LAMINATGULV - DER ONLINEKATALOG
Transcription
LAMINATGULV - DER ONLINEKATALOG
Delårsrapport for 1. kvartal 2014 24. april 2014 Stærkt 1. kvartal; opjusterede forventninger til årets resultat Resultaterne for salgsvækst, indtjening og pengestrømme var stærke i 1. kvartal 2014. Som forventet var der en markant fremgang i salget, som organisk steg 11% i forhold til 1. kvartal 2013 (7% i danske kroner, 10% i lokal valuta). Resultat af primær drift steg 30%, og overskudsgraden var 30,4%, hvilket skyldes en positiv engangseffekt af The BioAg Alliance på netto omkring 4 procentpoint og højere end forventet underliggende indtjening. Som følge heraf opjusterer vi helårsforventningerne til vækst i resultat af primær drift, overskudsgrad, årets resultat, afkast af investeret kapital samt frie pengestrømme på trods af den ugunstige udvikling i valutakurserne. Helårsforventningerne til organisk salgsvækst og salgsvækst i lokal valuta fastholdes, og salgsvæksten i danske kroner justeres for valutakurser inden for det tidligere udmeldte spænd. Realiseret 1. kvt. 1. kvt. 2014 2013 Salg, mio. kr. Forventninger til 2014 24. april* Forventninger til 2014 21. januar 3.033 2.845 Salgsvækst, danske kr. 7% 4% 4-6% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta Salgsvækst, organisk 10% 11% 5% 5% 6-9% 6-9% 6-9% 6-9% 57,8% 58,2% Bruttomargin Res. af primær drift, mio. kr. 923 709 30% 30,4% 4% 24,9% 8-10% ~26% 6-9% 25-26% Periodens resultat, mio. kr. Vækst i periodens resultat 694 35% 514 1% 8-10% 6-9% Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. (334) 178 900-1.000 900-1.100 Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. 2.230 82 3.300-3.400 3.200-3.300 Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) Vækst i resultat af primær drift Overskudsgrad 25,6% 18,6% 21-22% ~21% Gns. USD/DKK 545 565 541 550 EPS, DKK EPS (udvandet), DKK 2,20 2,18 1,64 1,62 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014. Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance. Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar: “Vi har haft et stærkt 1. kvartal, og vi øger vores forventninger til resultat af primær drift for 2014. Vi har fået en god start på året med tocifret organisk vækst i salget og positiv udvikling i den underliggende indtjening, og samtidig er The BioAg Alliance trådt i kraft. Vi havde forventet et stærkt salg i 1. kvartal, især inden for bioenergi og vaskemidler, og det glæder mig, at vi fortsat øger både værdien for vores kunder og vores egen forretning på disse to vigtige markeder. Indtjeningen var ekstraordinært høj som følge af effekten af The BioAg Alliance-aftalen. Den underliggende produktivitet er forbedret i forhold til sidste år, hvilket er årsagen til, at vi opjusterer helårsforventningerne til resultat af primær drift og overskudsgrad. Hvad angår The BioAg Alliance er vi glade for at have søsat et af Novozymes' vigtigste projekter for de kommende år. Det er godt at være kommet i gang, og vi vil koncentrere vores ressourcer og indsats om at sikre succes inden for BioAg." Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Novozymes A/S Investor Relations CVR-nr.: 10 00 71 27 2014-05583-01 Side 1 af 20 Krogshøjvej 36 2880 Bagsværd Danmark Telefon: +45 4446 0000 E-mail: [email protected] Internet: www.novozymes.com Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Salg pr. industri Samlet salg: DKK: +7% Lokal valuta: +10% Organisk: +11% Det samlede salg i 1. kvartal 2014 var 3.033 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 1. kvartal 2013. Valutakurserne havde en negativ indvirkning på salget, som i lokal valuta steg 10%. Opkøb og The BioAg Alliance havde tilsammen en negativ effekt på ca. 1 procentpoint på salgsvæksten, og salget steg 11% organisk. Salget til bioenergi- og vaskemiddelindustrien var de væsentligste bidragydere til salgsvæksten. Salg i mio. kr. & vækstrater 1,080 Vaskemidler +7% / +10% 1,013 797 Føde- og drikkevarer +5% / +8% 762 514 Bioenergi 398 455 Landbrug og foder 510 187 Tekniske og farma +29% / +34% (11)% / (6)% 1 kvt. 2013 Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta +15% / +19% 162 1 kvt. 2014 Salgets fordeling Vaskemidler 6% 15% 36% Føde- og drikkevarer Bioenergi 17% Landbrug og foder 26% Tekniske og farma Vaskemidler: DKK: +7% Lokal valuta: +10% Salget til vaskemiddelindustrien steg 7% i danske kroner og 10% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salgsvæksten var fortsat drevet af kundernes interesse for at optimere deres vaskemiddelformuleringer med henblik på at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Salget til nye vækstmarkeder var en væsentlig bidragyder til salgsvæksten. Føde- og drikkevarer: DKK: +5% Lokal valuta: +8% Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 5% i danske kroner og 8% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til fremstilling af sunde fødevarer og til bageriindustrien bidrog mest signifikant til væksten. Salget til bageriindustrien var gunstigt påvirket af en stabilisering af salget til "freshkeeping"-anvendelser og pæn vækst inden for andre anvendelsesområder. Salget til stivelsesindustrien bidrog kun marginalt til salgsvæksten, som følge af at den kinesiske produktion af majssirup og andre majsbaserede produkter var lavere end i samme periode sidste år. Bioenergi: DKK: +29% Lokal valuta: +34% Salget til bioenergiindustrien steg 29% i danske kroner og 34% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Produktionen af ethanol i USA i 1. kvartal 2014 er af den amerikanske Energy Information Administration anslået til at være steget med ca. 11% i forhold til samme periode sidste år. Salget til bioenergiindustrien var gunstigt påvirket af den fortsat positive udvikling i salget af Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec®, Spirizyme® Achieve og Olexa®. Penetrationen af alle tre løsninger steg fortsat i 1. kvartal 2014. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 2 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Landbrug og fødevarer: DKK: (11)% Lokal valuta: (6)% Salget til landbrugs- og foderindustrien faldt 11% i danske kroner og 6% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk faldt salget 1%. Salget til foderindustrien bidrog positivt til salgsvæksten, mens der var et svagt fald i salget til bæredygtigt landbrug (BioAg) i forhold til samme periode sidste år. Salget til foderindustrien steg som følge af den fortsat positive udvikling for RONOZYME® ProAct. Salget til BioAg-industrien var lavere som følge af forventede tidsforskydninger i ordretilgangen mellem kvartalerne. Ses der bort herfra, steg det underliggende salg pænt. The BioAg Alliance med Monsanto trådte i kraft den 10. februar 2014, og fra denne dato er indregningen af Novozymes’ BioAg-salg ændret til at afspejle den ligelige fordeling af indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 1. kvartal 2014 har Novozymes indregnet 62 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning. Det modsvarer en del af den negative effekt af den lavere salgsindregning via The BioAg Alliance. Ændringen i salgsindregning havde ingen effekt på den organiske vækstrate i Landbrug og foder, som fortsat vil afspejle de underliggende salgsresultater inden for foder- og BioAg-forretningen. Tekniske & farma: DKK: +15% Lokal valuta: +19% Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 15% i danske kroner og 19% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Organisk steg salget 18%. Salget af enzymløsninger til fremstilling af farmaceutiske produkter var den største bidragyder til væksten i perioden. Geografisk fordeling af salget +13% / +24% +8% / +9% 9% (1)% / +5% 18% 38% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika +7% / +12% 35% Vækst i danske kroner / Vækst i lokal valuta Europa/MEA: DKK: +8% Lokal valuta: +9% Salget i Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA) steg 8% i danske kroner og 9% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. De kraftigste vækstmotorer var vaskemiddelindustrien samt føde- og drikkevareindustrien, mens der var et fald i salget til landbrugs- og foderindustrien i forhold til samme periode sidste år. Nordamerika: DKK: +7% Lokal valuta: +12% Asien: DKK: (1)% Lokal valuta: +5% Latinamerika: DKK: +13% Lokal valuta: +24% Salget i Nordamerika steg 7% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til bioenergiindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til landbrugs- og foderindustrien var en anelse lavere end i 1. kvartal 2013. Salget i Asien faldt 1% i danske kroner og steg 5% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Salget til vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere. Salget i Latinamerika steg 13% i danske kroner og 24% i lokal valuta i forhold til 1. kvartal 2013. Vaskemiddel- samt landbrugs- og foderindustrien bidrog mest til salgsvæksten, mens salget til føde- og drikkevareindustrien var lavere end i samme periode sidste år. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 3 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift Samlede omkostninger: +7% De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, var 2.286 mio. kr., en stigning på 7% i forhold til 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes højere produktionsog driftsomkostninger. De samlede produktionsomkostninger steg 8% i forhold til samme periode sidste år som følge af et højere aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Bruttoresultat: +6% Bruttomargin: 57,8% Bruttoresultatet steg 6%, og bruttomarginen var 57,8%, et fald på 0,4 procentpoint fra 58,2% i samme periode sidste år. Bruttomarginen faldt som følge af den negative effekt af den nye salgsindregning i BioAg, valutakurser samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Når der ses bort fra disse faktorer, udviklede den underliggende bruttomargin sig bedre end forventet og var højere end i samme periode sidste år som følge af fortsatte produktivitetsforbedringer og gunstige ændringer i produktmikset. Driftsomkostningerne steg 6% til 1.007 mio. kr. Driftsomkostninger i forhold til salget var 33%, uændret i forhold til samme periode sidste år. Omkostninger til salg og distribution var uændrede og udgjorde 12% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 13% og udgjorde 14% af salget Omkostninger til administration steg 6% og udgjorde 7% af salget Salgs- og distributionsomkostningerne var uændrede, idet højere omkostninger som følge af det øgede aktivitetsniveau blev opvejet af overdragelsen til Monsanto af ansvar og omkostninger relateret til salg og marketing efter ikrafttrædelsen af The BioAg Allianceaftalen. Stigningen i forsknings- og udviklingsomkostninger skyldes et højere aktivitetsniveau, nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer. Andre driftsindtægter: 176 mio. kr. Andre driftsindtægter var 176 mio. kr., en stigning fra 1 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes primært en realiseret engangsindtægt fra overdragelsen af primært immaterielle aktiver til Monsanto ved ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance-aftalen, idet aktivernes transaktionsværdi oversteg den bogførte værdi. Afskrivninger og amortiseringer steg til 244 mio. kr. i 1. kvartal 2014 fra 175 mio. kr. i samme periode sidste år. Med henblik på at sikre en vellykket gennemførelse af The BioAg Alliance har Novozymes besluttet at koncentrere både en del af de eksisterende og nye ressourcer om BioAg. Dette har medført en mindre ændring i setup'et og udnyttelsen af visse forsknings- og udviklings- samt produktionsaktiver, som har resulteret i nedskrivninger samt accelererede afskrivninger og amortiseringer på i alt 50 mio. kr. i 1. kvartal 2014. Beløbet er ligeligt fordelt på henholdsvis produktionsomkostninger og forsknings- og udviklingsomkostninger. Resultat af primær drift: +30% Overskudsgrad: 30,4% Resultat af primær drift steg 30% til 923 mio. kr. fra 709 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Ændringen skyldes primært en stigning i andre driftsindtægter. Overskudsgraden steg 5,5 procentpoint til 30,4% fra 24,9% for 1. kvartal 2013. Stigningen skyldes primært stigningen i andre driftsindtægter. Netto påvirkningen af The BioAg Alliance-aftalen var omkring 4 procentpoint i det første kvartal. Den underliggende overskudsgrad udviklede sig bedre end forventet og steg til lige over 26% i det først kvartal som følge af fortsatte produktivitetsforbedringer i hele organisationen, en relativ lav omkostningsudvikling og en gunstig udvikling i produktmikset. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 4 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Nettofinansposter og periodens resultat Nettofinansomkostninger: 21 mio. kr. Nettofinansomkostningerne var 21 mio. kr., et fald fra 48 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Faldet skyldes hovedsagelig en gevinst på 3 mio. kr. på nettokurssikring/omvurdering i forhold til et tab på 21 mio. i samme periode sidste år. Resultat før skat var 902 mio. kr., en stigning på 36% fra 1. kvartal 2013. Effektiv skatteprocent: 23,0 Den effektive skatteprocent i 1. kvartal 2014 var 23,0 mod 22,2 i samme periode sidste år. Den effektive skatteprocent steg som følge af lavere udnyttelse af "U.S. Advanced Energy Manufacturing tax credit" relateret til fabrikken i Nebraska. Periodens resultat: +35% Periodens resultat var 694 mio. kr. mod 514 mio. kr. i samme periode sidste år, en stigning på 35%, som skyldes højere resultat af primær drift og lavere nettofinansomkostninger. Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften: 1.896 mio. kr. Pengestrømme fra driften var 1.896 mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 260 mio. kr. i samme periode sidste år. Stigningen skyldes primært The BioAg Alliance-aftalen. Den udskudte indtægt fra The BioAg Alliance på ca. 1.350 mio. kr. indregnes som en forpligtelse og påvirker derfor pengestrømme fra driften i form af en positiv ændring i nettodriftskapitalen. NettoinvesteNettoinvesteringer før opkøb udgjorde (334) mio. kr. i 1. kvartal 2014 mod 178 mio. kr. i ringer før opkøb: samme periode sidste år. Nettoinvesteringerne var negative som følge af overgangen af (334) mio. kr. aktiver til Monsanto som led i The BioAg Alliance-aftalen samt et relativt lavt niveau af anlægsinvesteringer i 1. kvartal 2014. Frie pengestrømme før opkøb: 2.230 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb var 2.230 mio. kr., en stigning fra 82 mio. kr. i 1. kvartal 2013. Hovedårsagerne til stigningen i frie pengestrømme var øgede pengestrømme fra driften og negative nettoinvesteringer, som begge skyldes ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance og modtagelsen af det samlede engangsbeløb på 300 mio. dollar fra Monsanto. Egenkapitalen udgjorde 10.650 mio. kr. pr. 31. marts 2014 mod 11.066 mio. kr. ultimo 2013, et fald på 4%. Egenkapitalen faldt primært som følge af udbetalt udbytte og køb af egne aktier, hvilket mere end opvejede det positive bidrag fra totalindkomsten. Egenkapitalandel: 60% Nettorentebærende gæld: (334) mio. kr. Egenkapitalen udgjorde 60% af balancen, et fald fra 67% ultimo 2013. Pr. 31. marts 2014 var den nettorentebærende gæld (334) mio. kr. mod 805 mio. kr. ultimo 2013. The BioAg Alliance-aftalen var årsag til, at Novozymes for en periode har overskud på gældsbalancen. Pengestrømme fra driften og negative nettoinvesteringer havde en positiv virkning på nettogælden, mens udbyttebetaling på 787 mio. kr. og køb af egne aktier for 313 mio. kr. havde en negativ virkning på den nettorentebærende gæld. Købet af egne aktier var et led i det 2 mia. kr. aktietilbagekøbsprogram, som forventes at løbe over den resterende del af 2014, hvorved provenuet fra The BioAg Alliance-aftalen bliver tilbagebetalt til aktionærerne. Nettorentebærende gæld/egenkapital-andelen var (3)% pr. 31. marts 2014 mod 7% pr. 31. december 2013. Afkast af investeret kapital: 25,6% Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 25,6% mod 18,6% i 1. kvartal 2013, en stigning på 7 procentpoint. Den ekstraordinære stigning i afkastet skyldes højere resultat for perioden og lavere investeret kapital. Sidstnævnte skyldes de negative nettoinvesteringer, stigningen i andre forpligtelser som følge af udskudte indtægter samt nedskrivninger, afskrivninger og amortiseringer. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 5 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Egne aktier: 1,8% Den 31. marts 2014 var beholdningen af egne B-aktier 5,7 mio. stk., svarende til 1,8% af aktiekapitalen. År til dato 31. marts 2014 havde Novozymes tilbagekøbt 1.296.400 aktier til en værdi af ca. 313 mio. kr. inden for aktietilbagekøbsprogrammet, der forventes at nå op på 2.000 mio. kr. for hele 2014. Bæredygtighed Resultaterne for 1. kvartal var gode med øget vand- og energieffektivitet samt et fald i frekvensen af arbejdsulykker i forhold til samme periode sidste år. I januar 2014 tildelte bæredygtighedsinvesteringsgruppen RobecoSAM Novozymes en guldplacering inden for bioteksektoren i sin The Sustainability Yearbook 2014. 6.156 medarbejdere Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) CO2-effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005) Arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer Antal medarbejdere pr. 31. marts Personaleomsætning Fravær Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 1 kvt. 2014 1 kvt. 2013 2014-mål 33% 41% 54% 2,0 6.156 7,9% 2,0% 32% 37% 55% 2,5 6.112 7,8% 2,1% 34% 42% >50% <3,0 4-9% <3% Side 6 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Forventninger til 2014 Forventninger til 2014 24. april 24* Forventninger til 2014 21. januar Salgsvækst, danske kr. 4-6% 4-7% Salgsvækst, lokal valuta Salgsvækst, organisk 6-9% 6-9% 6-9% 6-9% 8-10% ~26% 8-10% 900-1.000 3.300-3.400 21-22% 541 6-9% 25-26% 6-9% 900-1.100 3.200-3.300 ~21% 550 Vækst i res. af primær drift Overskudsgrad Vækst i periodens resultat Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) Gns. USD/DKK * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 23. april for resten af 2014. Forventningerne indbefatter effekten af aftalen med Monsanto om The BioAg Alliance. Monsantoeffekt indbefattet i forventningerne til 2014 Den 10. februar 2014 trådte The BioAg Alliance-aftalen med Monsanto i kraft. De finansielle forventninger til 2014 indeholder den forventede finansielle effekt af aftalen, således som beskrevet i Selskabsmeddelelse nr. 1, 2014 og nedenfor. The BioAg Alliance havde en væsentlig effekt på de rapporterede tal for 1. kvartal 2014. Når der ses bort herfra, leverede forretningen et solidt 1. kvartal med pæn salgsfremgang inden for en lang række industrier og geografiske områder og en udvikling i den underliggende indtjening, der overgik forventningerne. Sidstnævnte har resulteret i øgede forventninger til indtjeningsvæksten for året som helhed på trods af den negative effekt af den ugunstige valutakursudvikling. De særdeles gode salgsresultater var forventet, og som følge heraf justeres forventningerne til hele 2014 kun for valutakursudvikling inden for det tidligere udmeldte spænd. Salgsvækst: Organisk: 6-9% Lokal valuta: 6-9% DKK: 4-6% Hvad angår salget forventer Novozymes stadig en vækst på 6-9%, både organisk og i lokal valuta. På basis af valutakurserne pr. 23. april 2014 forventes salgsvæksten i danske kroner nu at blive 4-6%, en justering inden for spændet på 4-7% i sidste udmelding, idet toppen af det tidligere spænd ikke længere anses for opnåeligt som følge af den ugunstige udvikling i valutakurserne. Novozymes forventer fortsat et positivt bidrag fra alle fem salgsområder, med vaskemidler og bioenergi som de mest signifikante vækstmotorer. Salget til vaskemiddelindustrien forventes fortsat at være drevet af kundernes ønske om at øge vaskeevnen, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte kemikalier. Ligesom i 2013 forventes de nye vækstmarkeder at bidrage væsentligt til salgsvæksten. Salgsvæksten inden for føde- og drikkevareindustrien forventes fortsat at være drevet af yderligere vækst i løsninger til fremstilling af sunde fødevarer. De store anvendelsesområder bageri og stivelsesomdannelse forventes ligeledes fortsat at bidrage til væksten. Salget til bioenergiindustrien forventes fortsat at være begunstiget af øget penetration af Novozymes' udbytteforbedrende løsninger Avantec®, Spirizyme® Achieve og Olexa®. 2014-forventningerne er stadig baseret på formodningen om en svag stigning i den amerikanske produktion af ethanol til omkring 13,5 mia. gallon. Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes fortsat at stige, primært som følge af en forventet stigning i farmasalget. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 7 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 The BioAg Alliance Med effekt pr. 10. februar 2014 blev Novozymes’ indregning af BioAg-salget ændret for at afspejle den ligelige fordeling af indtægter mellem Novozymes og Monsanto. I 2014 forventes den lavere salgsindregning at blive delvist opvejet af ca. 200 mio. kr. i udskudte indtægter, justeret fra 150-200 mio. kr. i forrige udmelding. Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes fortsat at blive påvirket negativt med op til netto 7 procentpoint i 2014 i danske kroner og lokal valuta (op til 1% af gruppens samlede salg). Det positive bidrag til salgsvæksten fra TJ Technologies, som blev opkøbt i juni 2013, forventes fortsat at opveje omkring halvdelen af dette fald og resultere i en samlet negativ effekt af opkøb og frasalg på salget til landbrugs- og foderindustrien på 34 procentpoint i danske kroner og lokal valuta. I 1. kvartal 2014 blev 62 mio. kr. af de ca. 200 mio. kr. indregnet som salg. De samlede udskudte indtægter efter 1. kvartal er ca. 1.350 mio. kr., som stadig forventes at blive allokeret til salget over en periode på 5-10 år startende i 2014 med størstedelen forventet indregnet i de første fem år. Nettoeffekten på Novozymes' bruttomargin i 2014 af Novozymes' og Monsantos omsætningsfordeling og de udskudte indtægter er fortsat en forventet negativ effekt på omkring 1 procentpoint. Novozymes' samlede salgs- og distributionsomkostninger som procent af salget forventes fortsat at falde ca. 1 procentpoint som følge af overgangen af markedsføringsansvaret til Monsanto. Dette opvejer stort set den negative effekt af den lavere bruttomargin. I 1. kvartal 2014 realiserede Novozymes en engangsgevinst af overdragelsen af primært immaterielle aktiver til Monsanto, idet transaktionsværdien af de pågældende aktiver oversteg den bogførte værdi. Det positive bidrag til overskudsgraden i 2014 fratrukket transaktions-, overgangs- samt øgede forsknings- og udviklingsomkostninger i 2014 er fortsat netto 0,5-1 procentpoint, idet nogle af omkostningerne vil blive betalt senere i 2014. Organisk forventes salget til landbrugs- og foderindustrien stadig at følge mønstret fra 2013. BioAg-salget, som nu foregår i The BioAg Alliance-regi, forventes underliggende at levere pæn vækst i Nord- og Latinamerika og kraftig vækst på nye markeder. Salget til foderindustrien forventes kun at levere moderat vækst som følge af konkurrencen inden for fytaseenzymer. Finansielle forventninger til 2014 Vækst i resultat af primær drift: 8-10% Der forventes en vækst i resultat af primær drift på 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding. Udviklingen i resultat af primær drift i 1. kvartal, som var over forventningerne, og den forbedrede udvikling i den underliggende indtjening mere end opvejede den negative effekt af den ugunstige udvikling i en bred kurv af nord- og sydamerikanske samt asiatiske valutaer siden sidste udmelding. Overskudsgrad: ~26% Overskudsgraden forventes nu at blive ca. 26%, en stigning fra 25-26% i sidste udmelding som følge af de øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift. Forventningerne til overskudsgrad indeholder den positive engangseffekt på 0,5-1 procentpoint af The BioAg Alliance. Den effektive skatteprocent forventes at blive ~23. Vækst i årets resultat: 8-10% Årets resultat forventes nu at stige 8-10% mod 6-9% i sidste udmelding som følge af øgede forventninger til væksten i resultat af primær drift. Omkring 75% af den forventede USD/DKK-eksponering for 2014 er afdækket på 5,79 DKK/USD. I 2013 var hele DKK/USD-eksponeringen afdækket på 5,63. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 8 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Nettoinvesteringer: 900-1.000 mio. kr. Nettoinvesteringerne, eksklusiv de overførte aktive til Monsanto, forventes nu at blive 9001.000 mio. kr., lidt lavere end de 900-1.100 mio. kr., der var indeholdt i sidste udmelding. Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse vil størstedelen af investeringerne blive anvendt til forbedringer af driftseffektiviteten. Novozymes forventer også fortsat forsknings- og udviklingsrelaterede anlægsinvesteringer til støtte for The BioAg Alliance. Frie pengestrømme før opkøb: 3.3003.400 mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive forøget med 100 mio. kr. til 3.300-3.400 mio. kr. mod 3.200-3.300 mio. kr. i sidste udmelding. Stigningen skyldes de øgede forventninger til væksten i årets resultat og de lidt lavere nettoinvesteringer. Frie pengestrømme indbefatter den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen, som forventes at bidrage med ca. 1.350 mio. kr. i 2014 mod tidligere udmeldt 1.350-1.400 mio. kr. Afkast af Afkastet af investeret kapital (ROIC) forventes nu at blive 21-22%, en stigning fra ca. 21% investeret kapital: i sidste udmelding som følge af de øgede forventninger til stigningen i årets resultat. Dette 21-22% er inklusive den positive effekt af The BioAg Alliance på ca. 1,5 procentpoint. Forventningerne til 2014 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 23. april 2014. (Kr.) EUR USD BRL CNY Gennemsnitskurs for 2013 Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2013 Gennemsnitskurs for 1. kvt. 2014 Noteringskurs 23. april 2014 Estimeret gennemsnitskurs for 2014* 746 746 746 747 747 562 565 545 540 541 262 283 230 241 238 91 91 89 87 87 Udvikling i estimeret kurs for 2014 0% -4% -9% i forhold til gennemsnitskurs 2013 * Estimeret gennemsnitskurs beregnes som gns.kurs år til dato kombineret med noteringskursen 23. april for resten af året. -4% Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med 7090 mio. kr. på årsbasis. Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er inkluderet i forventningerne til 2014: Forbedre vandeffektiviteten med 34% i forhold til 2005 Forbedre energieffektiviteten med 42% i forhold til 2005 Fastholde CO2-effektiviteten på over 50% i forhold til 2005 Fastholde frekvensen af arbejdsulykker på under 3,0 pr. mio. arbejdstimer Fastholde personaleomsætningen på over 4% og under 9% Fastholde medarbejderfraværet på under 3% Sikre, at 97,5% af leverandørerne overholder vores leverandørprogram for forretnings-, kvalitets- og bæredygtighedsmæssig præstation Opnå en score på mindst 75 i "Tilfredshed og motivation" i medarbejderundersøgelsen Opnå en score på mindst 75 i "Muligheder for faglig og personlig udvikling" i medarbejderundersøgelsen Sikre, at mindst 30% af nyansatte ledere er kvinder Sikre, at mindst 55% af nyansatte ledere er af anden nationalitet end dansk Opnå en medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook 2015 Sikre, at biobrændstoffer bliver inkluderet som en "High Impact Opportunity" i det FN-ledede initiativ Sustainable Energy for All Muliggøre en reduktion i CO2-udledningen på 56 mio. tons gennem kundernes anvendelse af vores produkter Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 9 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Nyt incitamentsprogram for alle medarbejdere Der er etableret et nyt treårigt incitamentsprogram for alle medarbejdere. Alle medarbejdere, der var ansat i Novozymes den 1. april 2014, er omfattet af det nye aktieoptionsprogram. Direktionen og andre ledende medarbejdere, der allerede er omfattet af et eksisterende incitamentsprogram, deltager ikke i det nye program, som i alt omfatter ca. 6.000 medarbejdere. I det nye program vil der årligt blive tildelt aktieoptioner i 2014, 2015 og 2016. Når 2016resultaterne bliver offentliggjort i 2017, vil det opnåede antal aktieoptioner blive tildelt medarbejderne på grundlag af graden af opnåelse af målene for 2014-2016 for økonomisk profit, resultat af primær drift og bæredygtighed. De tildelte aktieoptioner har en bindingsperiode på tre år efterfulgt af en udnyttelsesperiode på fem år. Værdien af det treårige program er ca. 120 mio. kr. pr. 1. april 2014. Regnskabspraksis Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2013 med undtagelse af alle nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS'er), som er godkendt af EU for regnskabsperioden, der begyndte 1. januar 2014. Disse IFRS'er har ikke haft nogen væsentlig effekt på koncernens delårsrapport. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2014, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes' produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes' kerneforretninger. Kontaktinformation Investor Relations: Thomas Bomhoff (DK) Klaus Sindahl (DK) Martin Riise (USA) +45 3077 1226 +45 5363 0134 +1 919 649 2565 [email protected] [email protected] [email protected] Presse og medier: Rene Tronborg (DK) Frederik Bjoerndal (Europa) Paige Donnelly (USA) Meng Lian (Kina) Henrique Pellini (Brasilien) Poonam Kapila (Indien) +45 3077 2274 +44 (0) 7976 138 265 +1 919 218 4501 +86 136 9923 1164 +55 41 9288 0282 +91 991 082 2339 [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 10 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal for Novozymes A/S. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets uafhængige revisor. Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, er tilstrækkelige, samt at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. marts 2014 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 1. kvartal 2014. Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 24. april 2014 Direktionen Peder Holk Nielsen Adm. direktør Benny D. Loft Per Falholt Andrew Fordyce Thomas Nagy Thomas Videbæk Henrik Gürtler Formand Agnete Raaschou-Nielsen Næstformand Mathias Uhlén Anders Hentze Knudsen Lars Bo Køppler Lena Bech Holskov Lena Olving Lars Green Jørgen Buhl Rasmussen Bestyrelsen Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 11 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1.2 Resultatopgørelse 1.3 Totalindkomstopgørelse Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi Bilag 3 Pengestrømsopgørelse Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalopgørelse Bilag 5 Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products Bilag 6 Nye produkter lanceret i 2014 Bilag 7 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) Bilag 8 Finansiel kalender Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 12 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 1: Hovedposter og nøgletal 1.1 Nøgletal 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 % ændring Omsætning 3.033 2.845 7% Bruttoresultat 1.754 1.655 6% Bruttomargin 57,8% 58,2% (Mio. kr.) Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger 1.167 884 Overskudsgrad (EBITDA) 38,5% 31,1% Resultat af primær drift (EBIT) Overskudsgrad (EBIT) Finansielle poster, netto Resultat før skat Skat 923 709 30,4% 24,9% (21) 902 32% 30% (48) 661 36% 208 147 41% Periodens resultat 694 514 35% Resultat pr. aktie a 2 kr. 2,20 1,64 34% Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) 2,18 1,62 34% Nettoinvesteringer (334) 178 Frie pengestrømme før opkøb 2.230 82 25,6% 18,6% (334) 2.283 Egenkapitalandel 60,2% 59,7% Egenkapitalens forrentning 25,6% 21,4% Netto rentebærende gæld/egenkapital-andel -3,1% 23,7% Afkast af investeret kapital efter skat (ROIC), inkl. goodwill Rentebærende gæld, netto Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 13 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 1.2 Resultatopgørelse 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 3.033 1.279 1.754 2.845 1.190 1.655 Salgs- og distributionsomkostninger Forsknings- og udviklingsomk. Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Resultat af primær drift (EBIT) 379 421 207 176 923 380 372 195 1 709 Finansielle poster, netto Resultat før skat (21) 902 (48) 661 Skat Periodens resultat 208 694 147 514 Fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser 693 1 514 - Specificering af de finansielle poster Nettovalutagevinst/(tab) Nettorenteudgifter Andre finansielle poster Finansielle poster, netto 3 (13) (11) (21) (21) (6) (21) (48) Resultat pr. aktie a 2 kr. Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) 2,20 314,7 1,64 313,0 Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) 2,18 318,0 1.62 317,0 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 Resultat efter skat 694 514 Valutakursreguleringer vedr. dattervirksomheder og minoritetsinteresser Skat af valutakursreguleringer Valutakursreguleringer (88) 2 (86) 122 122 (4) (28) (16) 5 (15) 8 5 (15) (101) 107 Totalindkomst 593 621 Periodens totalindkomst fordeles således Aktionærer i Novozymes A/S Minoritetsinteresser 592 1 621 - (Mio. kr.) Omsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat 1.3 Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) Dagsværdiregulering af afdækning af fremtidige pengestrømme Dagsværdiregulering reklassificeret til finansielle indtægter/omkostninger Skat af afdækning af fremtidige pengestrømme Pengestrømsafdækning Anden totalindkomst Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 14 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier (Mio. kr.) Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi Landbrug og foder Tekniske og farma Omsætning 2014 1. kvt. 1.080 797 514 455 187 3.033 2013 1. kvt. 1.013 762 398 510 162 2.845 2014 (Mio. kr.) Vaskemidler Føde- og drikkevarer Bioenergi Landbrug og foder Tekniske og farma Omsætning % ændring 7 5 29 (11) 15 7 % valutapåvirkning (3) (3) (5) (5) (4) (3) % ændring i lokal valuta 10 8 34 (6) 19 10 2013 1. kvt. 1.080 797 514 455 187 3.033 4. kvt. 1.066 796 540 382 156 2.940 2014 1. kvt. 1.158 1.045 544 286 3.033 2013 1. kvt. 1.067 977 547 254 2.845 3. kvt. 1.078 823 496 337 202 2.936 2. kvt. 1.065 809 475 439 237 3.025 1. kvt. 1.013 762 398 510 162 2.845 % ændring 1. kvt/1. kvt 7 5 29 (11) 15 7 2.2 Geografi (Mio. kr.) Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning 2014 (Mio. kr.) Europa, Mellemøsten & Afrika Nordamerika Asien & Oceanien Latinamerika Omsætning 1. kvt. 1.158 1.045 544 286 3.033 Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 % ændring 8 7 (1) 13 7 % valutapåvirkning (1) (5) (6) (11) (3) % ændring i lokal valuta 9 12 5 24 10 2013 4. kvt. 1.112 930 542 356 2.940 3. kvt. 1.100 905 569 362 2.936 2. kvt. 1.100 1.051 576 298 3.025 1. kvt. 1.067 977 547 254 2.845 % ændring 1. kvt/1. kvt 8 7 (1) 13 7 Side 15 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 3: Pengestrømsopgørelse 1. kvt. 2014 1. kvt. 2013 Resultat efter skat Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt Betalt selskabsskat Renteindbetalinger Renteudbetalinger Pengestrømme før ændring i driftskapital 694 (170) (161) 1 (14) 350 514 421 (198) 1 (19) 719 Ændring i driftskapital (Stigning)/fald i tilgodehavender (Stigning)/fald i varebeholdninger Stigning/(fald) i varekreditorer mv. Stigning/(fald) i valutaregulering på driftskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet 90 (4) 1.456 4 1.896 (336) (95) (30) 2 260 409 10 (85) 334 (5) (173) (178) Frie pengestrømme før opkøb 2.230 82 Køb af aktiviteter, selskaber samt finansielle aktiver Frie pengestrømme (5) 2.225 (374) (292) (313) 30 (787) (1.070) 250 (1) 125 (690) (316) Nettopengestrømme 1.155 (608) Urealiseret gevinst/tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver Likviditetsforskydning, netto (4) 1.151 5 (603) Likvide reserver pr. 1. januar Likvide reserver pr. 31. marts 942 2.093 330 (273) (Mio. kr.) Investeringer Køb af immaterielle aktiver Salg af immaterielle aktiver Salg af materielle aktiver Køb af materielle aktiver Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet Finansiering Lånoptagelse Afdrag på lånoptagelse Køb af egne aktier Salg af egne aktier Betalt udbytte Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 4.119 mio. kr. pr. 31. marts 2014. Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 16 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 4: Balance og egenkapitalopgørelse 4.1 Balance Aktiver (Mio. kr.) 31. marts 2014 31. marts 2013 31. dec. 2013 Færdiggjorte IT-udviklingsprojekter Erhvervede patenter, licenser og knowhow Goodwill IT-udviklingsprojekter under udførelse Immaterielle aktiver 82 1.925 1.044 0 3.051 37 2.027 884 67 3.015 86 1.754 1.022 2 2.864 Grunde og bygninger Produktionsanlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse Materielle aktiver 2.441 3.538 497 479 6.955 2.631 3.390 480 798 7.299 2.480 3.578 527 550 7.135 491 231 456 Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 18 0 14 Investering i associeret virksomhed 43 48 45 157 10.715 193 10.786 162 10.676 Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer Varebeholdninger 288 464 1.144 1.896 286 427 1.257 1.970 276 467 1.159 1.902 Tilgodehavender fra salg Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Tilgodehavender 2.315 259 273 2.847 2.434 242 290 2.966 2.242 151 301 2.694 70 22 87 Likvide beholdninger 2.153 420 1.003 Aktiver bestemt for salg Kortfristede aktiver 0 6.966 0 5.378 144 5.830 17.681 16.164 16.506 Udskudte skatteaktiver Andre tilgodehavender Langfristede aktiver Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) Aktiver Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 17 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Passiver (Mio. kr.) 31. marts 2014 31. marts 2013 31. dec. 2013 Aktiekapital Andre reserver Overført overskud Egenkapital tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S 639 68 9.930 10.637 650 539 8.449 9.638 639 290 10.125 11.054 Minoritetsinteresser Egenkapital 13 10.650 13 9.651 12 11.066 Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtelser Øvrige langfristede forpligtelser Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser 977 148 1.160 1.342 17 3.644 1.054 224 1.719 24 3.021 956 151 1.716 18 2.841 Finansielle forpligtelser (rentebærende) Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) Hensatte forpligtelser Leverandører af varer og tjenesteydelser Skyldig skat Anden gæld Kortfristede forpligtelser 477 21 130 777 454 1.528 3.387 984 162 104 932 104 1.206 3.492 92 13 128 976 356 1.034 2.599 Forpligtelser 7.031 6.513 5.440 17.681 16.164 16.506 Passiver 4.2 Egenkapitalopgørelse (Mio. kr.) Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S PengeOverført Valutakursstrømsoverreguleringer afdækning skud Aktiekapital Egenkapital pr. 1. januar 2014 Periodens resultat Øvrig totalindkomst Totalindkomst Køb af egne aktier Salg af egne aktier Udbytte Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser 639 74 95 - (86) (86) (15) (15) I alt Minoritetsinteresser I alt 10.246 11.054 12 11.066 693 1 693 693 (101) 592 694 (101) 593 (313) 30 (787) 24 37 (417) 1 (313) 30 (787) 24 37 (416) 1 - (86) (15) (313) 30 (787) 24 37 (316) Egenkapital pr. 31. marts 2014 639 (12) 80 9.930 10.637 13 10.650 Egenkapital pr. 1. januar 2013 650 428 4 8.473 9.555 13 9.568 2.200 1 2.201 (263) 1.938 Periodens resultat Øvrig totalindkomst Totalindkomst Salg af egne aktier Nedskrivning af egne aktier Udbytte Aktiebaseret aflønning Skat af egenkapitalposter Egenkapitalbevægelser Egenkapital pr. 31. december 2013 Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 - (354) (354) 91 91 2.200 2.200 (263) 1.937 167 (690) 55 30 1.499 11.054 (11) (354) 91 167 11 (690) 55 30 1.773 639 74 95 10.246 (11) - 1 (1) 167 (692) 55 30 1.498 12 11.066 (2) Side 18 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 5: Endelig åbningsbalance for TJ Technologies Inc. og Iogen Bio-Products TJ Technologies Inc. Iogen Bio-Products Antaget dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser: Immaterielle aktiver Materielle aktiver Lagerbeholdninger Tilgodehavender fra salg og andre tilgodehavender Udskudt skatteforpligtelse Likvide reserver Hensatte forpligtelser Finansielle og andre forpligtelser Overtagne aktiver, netto 226 8 23 3 27 (7) (98) 182 196 33 28 13 35 (12) (8) 285 Købspris: Kontant vederlag Betinget vederlag Købspris i alt 237 11 248 374 62 436 66 151 237 (27) 210 374 374 (Mio. kr.) Goodwill Pengestrømme ved køb: Kontant vederlag Fratrukket likvide reserver i opkøbt forretning Pengestrømme ved køb TJ Technologies Inc. Den 28. juni 2013 opkøbte Novozymes 100% af de stemmeberettigede aktier i TJ Technologies Inc. TJ Technologies Inc. leverer plantevækst-, stresstolerance- og udbyttefremmende biologiske løsninger til nordamerikanske landmænd. Kombinationen af Novozymes' eksisterende BioAg-forretning og TJ Technologies’ stærke og veldokumenterede portefølje, varemærker og regionale markedsdækning vil styrke Novozymes’ kommercielle position på vigtige afgrødemarkeder. Goodwill på 66 mio. kr. kan henføres til forventede synergieffekter inden for den eksisterende BioAg-forretning. Goodwillen er ikke skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen indeholdt et betinget vederlag på op til 34 mio. kr., som var betinget af opnåelsen af en række specifikke registreringer og salgsmål, og som var indregnet til den antagede dagsværdi på overtagelsesdagen. Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har kun medført uvæsentlige justeringer i tidligere rapporterede tal. Iogen Bio-Products Den 22. februar 2013 opnåede Novozymes gennem en aktivhandel kontrol over Iogen Bio-Products, Iogen Corporations industrielle enzymforretning. Iogen Corporation har base i Ottawa, Canada, og Iogen Bio-Products fremstiller og sælger enzymer til papir-, tekstil-, kornforarbejdnings- og dyrefoderindustrien. Opkøbet giver Novozymes alle kommercielle rettigheder til Iogen Bio-Products’ eksisterende produktportefølje, pipeline, faciliteter og knowhow og komplementerer Novozymes' eksisterende enzymforretning. Goodwill på 151 mio. kr. kan henføres til overtagne kunderelationer, distributionsnetværk og forventede synergieffekter i forhold til Novozymes' eksisterende enzymforretning. Goodwill på 143 mio. kr. forventes at være skattemæssigt fradragsberettiget. Købsaftalen omfatter et betinget vederlag på op til 69 mio. kr. Vederlaget er betinget af opnåelsen af specifikke teknologiske og markedsmæssige mål for 2013 og 2014. Opgørelsen af de overtagne nettoaktiver blev tilendebragt pr. 31. marts 2014. Den endelige opgørelse har medført indregning af goodwill på 151 mio. kr. (tidligere rapporteret: 60 mio. kr.), immaterielle aktier på 196 mio. kr. (tidligere rapporteret: 308 mio. kr.) og et udskudt skatteaktiv på 35 mio. kr. (tidligere rapporteret: 0 mio. kr.). Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 19 af 20 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 6: Nye produkter lanceret i 2014 1. kvt. 2014 Novozymes LpHera® er en enestående alpha-amylase til stivelsesforflydning, som sænker forflydnings-pH-værdien, hvorved forbruget af pH-regulerende kemikalier reduceres og krystalliserings- og gæringsudbyttet øges. 1. kvt. 2014 RONOZYME® MultiGrain (GT) er en enzymløsning bestående af xylanase og beta-glucanaser til fodermarkedet. Produktet giver øget fleksibilitet i formuleringen ved brug af råvarer af meget varierende beskaffenhed. Bilag 7: Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2014 (eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier) 21. januar 2014 10. februar 2014 10. februar 2014 26. februar 2014 24. april 2014 Koncernregnskab for 2013 Endelig ikrafttrædelse af The BioAg Alliance mellem Novozymes og Monsanto Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2014 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 Bilag 8: Finansiel kalender 14. august 2014 23. oktober 2014 20. januar 2015 25. februar 2015 Delårsrapport for 1. halvår 2014 Delårsrapport for første 3 kvartaler 2014 Koncernregnskab for 2014 Ordinær generalforsamling 2015 Novozymes A/S – Selskabsmeddelelse nr. 35, 2014 Side 20 af 20