Informationsbrev til elinstallatører
Transcription
Informationsbrev til elinstallatører
Årsrapport 2012 Indholdsfortegnelse 2 Selskabsoplysninger 3 Hoved- og nøgletalsoversigt for koncernen 4 Ledelsesberetning 5 Ledelsespåtegning 11 Den uafhængige revisors erklæringer 12 Anvendt regnskabspraksis 13 Resultatopgørelse for koncernen 18 Balance for koncernen 19 Pengestrømsopgørelse for koncernen 21 Segmentoplysninger for koncernen 22 Noter for koncernen 26 Resultatopgørelse for moderselskabet 37 Balance for moderselskabet 38 Noter for moderselskabet 40 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 2 Selskabsoplysninger Selskab DANGRO INVEST A/S Strandvejen 46 3300 Frederiksværk CVR. nr.: 19950530 Stiftet: 15. december 1996 Regnskabsår: 1. januar – 31. december Telefon: 20801080 E-mail: [email protected] Hjemmeside: www.dangroinvest.com Direktion Paul-Christian Kongsted Bestyrelse Niels Gottrup Mikkelsen, formand Lars Peder Løkke, næstformand Henrik Jessen Enderlein Hauke Christiansen Anders Erichsen Søren Schultz Kristian Risager Kjær Kreditinstitut BGZ S.A. ul. Kasprzaka 10/16 01-211 Warsaw Polen Sparekassen Himmerland A/S Markedsvej 5 - 7 9600 Aars Danmark Revisor KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Osvald Helmuths Vej 4 2000 Frederiksberg Advokat DELACOUR DANIA Advokatpartnerselskab Langebrogade 4 1411 København K DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 3 3 Hoved- og nøgletalsoversigt for koncernen 2012 TDKK 2011 TDKK 2010 TDKK 2009 TDKK 2008 TDKK 253.870 211.876 176.796 181.021 180.555 Resultat før renter og afskrivninger (EBITDA) 60.580 57.890 40.212 77.960 71.228 Resultat før renter (EBIT) 57.441 44.612 (33.484) 59.328 61.818 (31.403) (32.368) (22.908) (18.204) (23.090) Kursreguleringer, valuta 29.239 (5.363) (40.881) (238) (34.314) Resultat før skat 54.209 6.679 (97.273) 40.886 4.413 Årets resultat 41.023 7.643 (95.617) 26.469 14.607 1.389.167 1.265.622 1.360.299 1.372.200 1.285.399 200.028 153.947 142.294 163.161 208.603 Aktiver i alt 1.589.195 1.419.569 1.502.593 1.535.361 1.494.002 Aktiekapital 506.923 504.812 456.923 456.923 456.923 Egenkapital i alt 786.315 667.113 725.866 823.775 788.753 Langfristede gældsforpligtelser 655.527 538.883 633.388 589.250 571.815 Kortfristede gældsforpligtelser 124.521 198.425 106.373 66.441 62.833 2.323 10.386 23.259 109.152 (42) Fra investeringsaktivitet (40.294) (42.824) (79.835) (118.806) (486.714) Heraf vedrørende investering i materielle anlægsaktiver, netto (24.049) (38.861) (115.642) (141.908) (411.818) Fra finansieringsaktivitet 126.860 (62.982) 3.258 17.198 442.956 88.889 (95.420) (53.319) 7.544 (43.800) (65.958) (151.856) (57.781) (4.123) (11.214) Overskudsgrad (Resultat før finansielle poster i % af omsætning) 23 23 (19) 33 39 Afkastningsgrad (Resultat før finansielle poster i % af gns. balancesum) 3,8 3,1 -2,2 3,9 4,8 Egenkapitalens forrentning (Årets resultat i % af gennemsnitlig egenkapital) 5,6 1,1 -12,3 3,3 2,0 Soliditetsgrad (Egenkapital i % af aktiver) 49 47 48 54 53 Kurs indre værdi per aktie 155 132 159 180 173 Gennemsnitligt antal ansatte 226 210 215 215 232 Årets resultat Nettoomsætning Renter Balance Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Pengestrøm Fra driftsaktivitet Årets forskydning i likvider Likvider 31. december 4 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 4 Ledelsesberetning Hovedaktivitet Koncernens hovedaktivitet består af planteavlsproduktion i dattervirksomheder i Polen og Rumænien. Moderselskabets aktiviteter består hovedsageligt i levering af konsulentbistand og finansiering. Redegørelse for udviklingen i virksomhedens økonomiske aktiviteter Også 2012 blev et år med store udfordringer for Dangro Invest koncernen. Udfordringerne er blevet løst af de mange dygtige medarbejdere og med støtte fra koncernens samarbejdspartnere. Koncernen fik i 2012 afviklet sin finansiering i danske leasingselskaber og danske banker. Disse finansieringer blev afløst af nye finansielle rammer i BGZ S.A. i Polen. De klimatiske vilkår i 2012 gav igen udfordringer for planteavlen. Det blev i foråret nødvendigt at omså ca. 3.000 ha. og afgrøderne blev over året atter mødt med store nedbørsmængder. Gennem flere år er der investeret i jordforbedringer i form af bl.a. afvandingsprojekter. Dette har været en grundlæggende hjælp til at overkomme årets klimatiske udfordringer. Det lykkedes i 2012 at styrke høstkapaciteten væsentligt gennem investering i nye mejetærskere. Under den våde høst var såvel de gennemførte afvandingsprojekter og styrkelsen af høstkapaciteten afgørende faktorer for, at høsten kom godt i hus og derfor også medvirkende til, at få afgrøden 2013 etableret i rette tid. Dangro Invest koncernen er således gået ind i 2013 med en veletableret afgrøde på markerne og med et styrket afsæt for den videre udvikling af Dangro Invest`s koncernen og rentabiliteten. Koncernen realiserede en samlet nettoomsætning på TDKK 253.870, hvilket var en stigning i forhold til sidste år på TDKK 41.994. I Polen blev det samlede afgrødesalg inklusiv erstatninger for afgrøder TDKK 50.266 større end sidste år, og i Rumænien steg afgrødeomsætningen med TDKK 2.618. Resultat før renter og afskrivninger (EBITDA) blev realiseret med TDKK 62.183 (2011: TDKK 57.890). Resultatet før finansielle poster for koncernen blev TDKK 57.441 (2011: TDKK 44.612). Resultat før skat blev TDKK 54.209 (2011: TDKK 6.679). Aktiviteten i Rumænien har påvirket resultat af den primære drift med TDKK 1.736. Derudover udgør indtægt ved salg af jord samt tilbageførsel af tidligere nedskrivninger af jordværdier en nettoindtægt på i alt TDKK 15.788. Netto faldt koncernens renteomkostninger fra TDKK 32.268 i 2011 til TDKK 31.403 i 2012. I renteomkostningen for 2012 indgår engangsomkostninger på TDKK 6.232 i forbindelse med koncernens omlægning af finansieringen. Årets resultat blev påvirket af positive valuta kursreguleringer på TDKK 29.238 (2011: TDKK -5.363). De positive kursreguleringer kan henføres til koncernens gæld i udenlandsk valuta. Omlægning af koncernens finansiering afledte ligeledes betaling af skatter (WHT) i Polen og Rumænien på i alt TDKK 7.063. Årets netto resultat på TDKK 41.023 anses ikke som tilfredsstillende. Den væsentligste årsag til det positive driftsresultat er, indtægten på jordsalget i Rumænien og en væsentlig styrkelse af den polske valuta i forhold til året før. Udvikling i egenkapitalen Året udviser en stigning i egenkapitalen, hvilket i væsentlig grad skyldes kursændring på PLN og RON ved årets udgang. Udviklingen i egenkapitalen i hovedposter Egenkapital 1. januar 2012 Årets resultat (Inklusiv valuta kursreguleringer TDKK 29.238) Provenu ved emission Egenkapitalbevægelser, netto dattervirksomheder Ændring som følge af udvikling i kursen på PLN og RON Egenkapital pr. 31. december 2012 TDKK 667.113 41.023 2.124 2.224 73.831 786.315 Emission Som led i koncernens omlægning af finansieringen til BGZ S.A. i Polen var aftalt, at der samlet skulle ske en forøgelse af virksomhedskapitalen med TDKK 50.000. I 2011 blev de 47.888 indbetalt og den resterende del blev endelig indbetalt i maj 2012. Samlet blev i 2012 derved tilført koncernen et provenu på TDKK 2.124. De samlede omkostninger i forbindelse med emissionen udgjorde TDKK 9. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 5 5 Ledelsesberetning Udviklingen i jordbesiddelser i Polen Koncernens ejendomme i Polen er placeret i 3 primære geografisk områder, med det mål at følsomheden under normale klimatiske forhold til en vis grad udjævnes. De 3 primære geografiske områder er det nordvestlige Polen, området lidt syd øst for Gdansk samt et område i det nordøstlige Polen. For de kommende år forventes det ikke, at det samlede rådighedsareal øges. I takt med frasalg af arealer i Rumænien og såfremt den fornødne likviditet er til rådighed, forventes det, at der vil ske opkøb af de eksisterende forpagtede arealer gennem associerede selskaber. De seneste års udvikling i jordbesiddelserne i Polen har været således: Arealer Polen, ha. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 11.986 14.315 14.799 15.107 15.107 15.127 0 0 0 0 575 616 4.682 5.212 5.307 4.889 4.286 3.588 Rådighedsareal i alt ha. 16.668 19.525 20.106 19.996 19.968 19.331 Dyrket areal ha. 15.544 17.117 17.158 17.650 17.769 16.866 470 470 470 470 526 Ejet Ejet, af associerede virksomheder Forpagtet, egne og i associerede Bortforpagtede arealer Der er i årets løb ikke foretaget opkøb af jord i Polen, men alene matrikulære justeringer. Koncernens jordbesiddelser er optaget til dagsværdi. Værdiansættelsen af koncernens jordbesiddelser i Polen er foretaget med udgangspunkt i mæglervurderinger (udarbejdet i foråret 2011) tillagt årets jordforbedringer, merværdi af porteføljens størrelse, mulighed for etablering af vindmøllekontrakter samt afgrødepriser. Værdiansættelsen understøttes af en afkastbaseret beregning. Den foretagne afkastberegning har ikke medført grundlag for værdiændring af jorden. Udviklingen i jordbesiddelser i Rumænien I overensstemmelse med koncernens strategi arbejdes der vedholdende og tålmodigt på salg af jord i Rumænien. Gennem denne strategi lykkedes det, at realisere salg til gode priser, i et ellers trængt marked for salg af jord i Rumænien. I 2012 nåede det samlede salg af jord op på lidt over 1,400 ha. I de første måneder af 2013 er gennemført yderligere betydelige salg af jord i Rumænien, idet der er indgået salgsaftaler på omkring 3.500 ha., hvoraf salget af ca. 2.900 ha. er gennemført. De seneste års udvikling i de rumænske arealer har været: Arealer Rumænien, ha. 2010 2011 2012 Tingbogsregistreret 1. januar (CF-registreret) 7.049 7.277 6.760 228 588 121 - (1.105) (1.436) 7.277 6.760 5.445 720 834 750 Arealer i alt ha. 7.997 7.594 6.195 Dyrket areal ha. 3.500 3.300 3.250 Registreret i året Solgt i året Tingbogsregistreret 31. december Notarregistreret ejerskab (TP-registreret) Ved regnskabsårets udgang er bortforpagtet ca. 600 ha., og koncernen forpagter selv ca. 1.200 ha. Dagsværdien af koncernens jordbesiddelser i Rumænien er foretaget ud fra skønnede handelsværdier under hensyntagen til den fremtidige strategi i Rumænien og jordsalg gennemført i begyndelsen af 2013. Efter frasalg af jord i 2012 udgør værdien af de registrerede jordbesiddelser TDKK 103.112. 6 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 6 Ledelsesberetning Jordforbedringer Den store tilgang af ny jord i Polen i årene 2006 til 2008 har medførte væsentlig aktivitet i forbindelse med jordforbedringer på disse arealer. Jordforbedringer omfatter oprensning af grøfter, etablering af dræn, brønde, rydning af bevoksninger og tilkørselsforhold m.v. Med de store regnmængder, der blev oplevet i 2010, var det meget synligt at se effekten, hvor afløb og dræn var etableret og hvor de ikke var gennemgået. Med henblik på at prioritere og optimere ressourceforbruget blev alle områder derfor i efteråret 2010 kortlagt med beskrivelse og prioritering af de arbejder, der skulle udføres. For at sikre at skader som i 2010 ikke skulle gentage sig, er jordforbedringsindsatsen omkring afvandingsaktiviteter prioriteret meget højt siden høsten i 2010. Ud over afvandingsaktiviteten er ligeledes udført betydelige strukturforbedringer på jorden i Polen som, dels har inddraget ikke tidligere dyrkede arealer i driften, ligesom forbedringerne giver mulighed for en fremtidig omkostningsreduktion. De udførte forbedringer har medførte, at de sidste to års regnfulde høstperioder forløb uden tab af afgrøder på mark og uden væsentlig reduktion af kvalitet på afgrøder ligesom efterårsarbejdet kunne påbegyndes rettidigt. Med udgangspunkt i de seneste års foretagne jord- og strukturforbedringer samtidig med GPS kortlægninger som i det sidste år er styrket væsentligt, vil det være muligt at tildele kalk og gødning mere differentieret end tidligere. Lagerfaciliteter Større ombygning af tidligere kostalde i Jasionno med henblik på forøgelse af lagerkapaciteten med 15.000 tons på 4 haller og tilknyttet gennemløbstørreri blev igangsat i 2011 og er endeligt afsluttet i 2012. Herudover har der i året ikke været større investeringer i bygninger og lagerfaciliteter. Hændelser efter regnskabsårets afslutning Efter regnskabsårets udløb er i Rumænien i årets første tre måneder solgt ca. 2.900 ha., og det forventes, at der i 2013 i alt vil blive solgt ca. 3.500 ha. Det forventes, at der i 2013 opnås et salgsprovenu på ca. DKK 80 mill. ved salg af jord i Rumænien. Nye aktiviteter Der er ikke igangsat egentlige nye aktiviteter i året. Forventet udvikling Kapital- og likviditetsberedskab Koncernens samlede kreditramme hos BGZ S.A. udgør DKK 635 mill., som ved årets udløb i det væsentligste er udnyttet. Ved årets udløb var endnu ikke indgået betaling af EU tilskud, hvilket ved årsskiftet påvirkede koncernens kapitalberedskab. Samtlige tilskud er efterfølgende modtaget, såvel i Polen som i Rumænien. Primo 2013 er der i Rumænien planmæssigt solgt arealer, som i 1. halvår 2013 tilfører koncernen væsentlig likviditet. Ledelsen forventer et samlet salgsprovenu i 2013 på ca. DKK 80 mill. fra salg af jord i Rumænien. I henhold til aftale med BGZ S.A. anvendes salgsprovenuet til nedbringelse af anlægslån og styrkelse af koncernens likviditet. Koncernens driftskreditter skal i henhold til aftale med BGZ S.A. revurderes årligt i september måned. Ledelsen forventer, at høsten og salget af afgrøderne i 2013 samt frasalg i Rumænien gennemføres som forudsat, samt at driftskreditterne videreføres på uændrede vilkår efter revurderingen i september 2013. Baseret på forventningen til resultatet af høsten i 2013 samt successivt jordsalg i Rumænien forventer ledelsen, at de eksisterende kreditfaciliteter, som delvist revurderes i september 2013, er tilstrækkelige til at opfylde koncernens og selskabets likviditetsbehov for 2013. Ledelsen aflægger i overensstemmelse hermed årsrapporten under forudsætning om koncernens og selskabets fortsatte drift. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 7 7 Ledelsesberetning Polen I de kommende år forventes ikke væsentlige ændringer i det samlede rådighedsareal i Polen. Ved udgangen af 2012 var der i alt tilsået 16.108 ha. fordelt med 11.573 ha. hvede og 4.535 ha raps. Et generelt pænt snedække gennem vinteren 2012/2013 har medvirket til, at afgrøderne overvejende står godt på marken. Idet marts måned 2013 har været den koldeste marts i mange år, så er det dog endnu for tidligt, at konkludere på behovet for om- og isåning. For de to væsentligste afgrøder, hvede og raps, budgetteres, at udbyttet for 2013 i Polen kan nå henholdsvis 7,6 t/ha. for hvede og 4,0 t/ha. for raps. Budgettet ses her i forhold til tidligere års realiserede udbytter. POLEN -‐ Udbytte t/ha. 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2009 2010 2011 Hvede 2012 Budget 2013 Raps Rumænien Selv om der er frasolgt arealer i 2011 og 2012, vil det høstede areal i 2013 være næsten uændret, hvilket skyldes forpagtning af en del af den solgte jord. Ved årets udgang var der tilsået 2.756 ha., og det forventes, at der i 2013 i alt skal høstes et areal på ca. 3.250 ha. På nogle arealer vil i lighed med tidligere år kun ske reduceret dyrkning. I Rumænien budgetteres, at udbyttet for 2013 på hveden og raps kan nå henholdsvis 5,4 t/ha. og 2,8 t/ha. Budgettet ses her i forhold til tidligere års realiserede udbytter. RUMÆNIEN -‐ Udbytte t/ha. 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2010 2011 Hvede 2012 Budget 2013 Raps Videnressourcer Der er gennem årene opbygget væsentlige videnressourcer såvel i Dangro Invest A/S som i dattervirksomhederne. Disse ressourcer er væsentlige at fastholde og udbygge af hensyn til fremtidig indtjening og bevarelse af værdigrundlaget. Som led i denne udbygning foregår der løbende uddannelse af lokale medarbejdere. Efter 15 år i Polen er der i dag etableret en særdeles kompetent medarbejdersammensætning på alle niveauer - overvejende bestående af lokale medarbejdere. 8 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 8 Ledelsesberetning Risikoprofil og risikostyring Valutarisici Som følge af at koncernens aktiviteter er placeret i udlandet, vil kursudviklingen for PLN og RON have væsentlig indflydelse på opgørelsen af koncernens resultat, pengestrømme og i særdeleshed egenkapitalen. Kursreguleringer af kapitalandele i dattervirksomhederne indregnes direkte i egenkapitalen. Især har PLN igennem årene udvist store kursændringer og dermed påvirket egenkapitalen. Regnskabsmæssig påvirkning af egenkapitalen som følge af kursændringer i PLN og RON Ultimo året Regnskabsaflæggelse 2007 Kurs 2008 Kurs 2009 Kurs 2010 Kurs 2011 Kurs 2012 Kurs PLN 2,07 1,80 1,80 1,88 1,67 1,83 RON 2,07 TDKK 1,85 TDKK 1,76 TDKK 1,76 TDKK 1,72 TDKK 1,68 TDKK PLN, påvirkning egenkapital 41.924 (151.556) - 47.178 (127.014) 78.022 RON, påvirkning egenkapital - (15.498) (9.858) - (3.227) (3.525) 41.924 (167.054) (9.858) (47.178 (130.241) 74.497 Kursregulerings indvirkning på årets egenkapitalen Koncernens bankgæld Fordelingen af koncernens bankgæld i valuta kan ses af nedenstående procentvise fordeling. EUR PLN 31.december 2012 95 % 5% Koncernens bankkreditter optages alene i EUR og PLN. Renterisici Som udgangspunkt skal en landbrugsvirksomhed have en høj grad af egenfinansiering. Koncernen har en generel målsætning om, at lånefinansieringen af koncernens investeringer ikke overstiger 50 %. Den samlede rentebærende gæld er dog væsentlig, hvorfor ændringer i renteniveauet vil have indvirkning på indtjeningen. Koncernens gæld er variabelt forrentet. Kreditrisici Kreditrisici knytter sig til tilgodehavender fra salg, ligesom der kan være risici forbundet med forudbetalinger for jord i forbindelse med opkøb i Rumænien. Markedsrisici Koncernens indtjening er følsom over for udsving i markedsprisen på afgrøder, men også sikkerhed for afsætningen er væsentlig for indtjeningen og logistikken i koncernen. For at afdække denne risiko indgås leveringsaftaler inden høstsæsonen om mængder og priser for minimum 30 - 50 % af den forventede høst. Eksternt miljø Som gæst i et andet land er det en naturlig forudsætning, at alle gældende regler overholdes og efterleves. Koncernen har alle de nødvendige tilladelser til produktionen. De miljømæssige krav til landbrugsproduktion i Polen opleves generelt som værende strengere end i Danmark. Flere medarbejdere varetager registrering og kontrol af disse funktioner. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 9 9 Ledelsesberetning Udviklingsaktiviteter Koncernen har i flere områder indgået jordlejeaftaler med lejere, hvor lejer selv er i gang med mølleprojekter, der støder op til vores arealer. Det skal særligt anføres, at koncernen ikke selv vil stå for opførelse eller ejerskab af de fremtidige mølleopsætninger, men alene modtage indtægter i form af jordleje og procentvis andel i solgt strøm. Der er siden 2009 på flere af koncernens ejendomme indgået jordlejeaftaler, hvor de generelle vilkår medfører en årlig andel af solgt strøm, dog årlig minimumsleje pr. mølle. Ligeledes forudsætter lejeaftaler en minimumsleje, såfremt møller ikke er opsat inden en nærmere fastsat dato. Aftalerne har generelt en løbetid på 30 år. Samlet har indtægt fra jordleje og andel af solgt strøm i 2012 bidraget med en indtægt på TDKK 726. Målsætninger og forventninger for det kommende år Resultat Der forventes i 2013 en omsætning og en bruttoavance på samme niveau som i 2012. EBIT på aktiviteten i Polen budgetteres til DKK 53 mill. og EBIT på aktiviteten i Rumænien estimeres til DKK 4 mill. Således forventes fra driften et samlet EBIT for 2013 på DKK 57 mill. Koncernens resultat før skat budgetteres til DKK 46 mill. Likviditet Koncernens likviditet er i de første måneder af 2013 begrænse. Baseret på forventningen til resultatet af høsten i 2013 samt successivt jordsalg i Rumænien forventer ledelsen, at de eksisterende kreditfaciliteter er tilstrækkelige til at opfylde koncernens og selskabets likviditetsbehov for 2013. Der henvises endvidere til afsnittet om kapital- og likviditetsberedskab. Aktionærer Dangro Invest A/S har i alt registreret 417 aktionærer fordelt som følger: 387 Danske 27 Tyske 2 Polske 1 Øvrige Selskabet har gennem årene haft glæde af en aktionærkreds, som har udvist stort engagement og interesse. I dagene 14. til 17. juli 2012 afholdtes aktionærtur til Dangro Invest´s jorde i det nord østlige Polen. Der deltog 40 aktionærer på turen. Ligeledes var den samlede bestyrelse med på turen. Alle havde en god og spændende tur, hvor der blev set gode afgrøder og produktionsfaciliteter. Turen gav et godt billede af at landbrugsbedriften bringer arealer op på et niveau, hvor der fremadrettet kan drives et effektivt planteavlslandbrug. Der er tydeligt et godt grundlag for de indsatser der skal gøres fremadrettet. Igennem året holdes aktionærer orienteret via koncernens hjemmeside. 10 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 10 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012 for Dangro Invest A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Frederiksværk, den 7. maj 2013 Direktionen: Paul-Christian Kongsted Bestyrelsen: Niels Gottrup Mikkelsen Formand Lars Peder Løkke Næstformand Henrik Jessen Enderlein Hauke Christiansen Anders Erichsen Søren Schultz Kristian Risager Kjær DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 11 11 Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Dangro Invest A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Dangro Invest A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Supplerende oplysninger vedrørende forhold i koncernregnskabet og årsregnskabet Uden at det har påvirket vores konklusion, henviser vi til ledelsens omtale af kapital- og likviditetsberedskabet i koncernregnskabets note 42, hvoraf grundlaget for ledelsens vurdering af fortsat drift fremgår. Baseret på forventningen til resultatet af høsten i 2013 samt successivt jordsalg i Rumænien forventer ledelsen, at de eksisterende kreditfaciliteter, som delvist revurderes i september 2013, er tilstrækkelige til at opfylde koncernens og selskabets likviditetsbehov for 2013. Ledelsen aflægger i overensstemmelse hermed årsrapporten under forudsætning om koncernens og selskabets fortsatte drift. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 7. maj 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Niels Erik Borgbo statsaut. revisor 12 Søren Christiansen statsaut. revisor Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S DANGRO INVEST A/S 12 Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten for Dangro Invest A/S for 2012 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder (mellemstor) Koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. I forhold til tidligere år klassificeres ændring af beholdning på rod under nettoomsætningen hvor ændringen i tidligere år indgik under produktionsomkostninger. Ændringen har ingen indvirkning på årets resultat eller egenkapital. Sammenligningstal for tidligere år er tilpasset. Generelt om indregning og måling I resultatopgørelsen indregnes indtægter og udgifter i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes ligeledes alle omkostninger, herunder afskrivninger og nedskrivninger. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde virksomheden, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå virksomheden, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost i de følgende afsnit nedenfor. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer inden årsrapporten aflægges, og som beeller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Dangro Invest A/S og dattervirksomheder, hvori Dangro Invest A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af kapitalandelene og udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mere end 20 % af kapitalandelene og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomheders dagsværdi af nettoaktiver og forpligtelser på anskaffelsestidspunktet. Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de tilkøbte virksomheders identificerede aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der indregnes en hensat forpligtelse til dækning af omkostninger ved besluttede og offentliggjorte omstruktureringer i den erhvervede virksomhed i forbindelse med købet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Koncerninterne virksomhedssammenslutninger Ved virksomhedssammenslutninger som køb og salg af kapitalandele, fusioner m.v. ved deltagelse af virksomheder under modervirksomhedens kontrol anvendes sammenlægningsmetoden. Forskelle mellem det aftalte vederlag og den erhvervede eller afståede virksomheds regnskabsmæssige værdi indregnes på egenkapitalen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta er i årets løb omregnet til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Realiserede og urealiserede valutakursreguleringer er indregnet i resultatopgørelsen under finansielle poster. Resultatopgørelse for udenlandske tilknyttede virksomheder omregnes til årets gennemsnitskurs. Balanceposter omregnes til balancedagens kurs. Valutakursreguleringer, der opstår ved omregning af egenkapitaler primo året og valutakursreguleringer, der opstår som følge af omregning af resultatopgørelsen til balancedagens kurs, indregnes direkte i egenkapitalen. Kursregulering af mellemværender, der anses for en del af den samlede investering i tilknyttede virksomheder, indregnes direkte i egenkapitalen under reserve for valutakursregulering. DANGRO INVEST A/S 13 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 13 Anvendt regnskabspraksis Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender, henholdsvis anden gæld. Ændring i dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, som anvendes til sikring af nettoinvesteringer i selvstændige udenlandske dattervirksomheder eller associerede virksomheder, indregnes direkte i egenkapitalen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer, færdigvarer og tjenesteydelser indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen indregnes eksklusiv moms, afgifter og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget. Værdiregulering af igangværende produktion (afgrøder på rod) Afgrøder på rod overgår på høsttidspunktet til varebeholdninger for færdigvarer til dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger, der herefter udgør kostpris. Areal og afgrødetilskud m.m. Arealtilskud indregnes i resultatopgørelsen i takt med retten til tilskuddet optjenes, og de enkelte ansøgninger er godkendt. En ikke uvæsentlig del af tilskud modtages først i efterfølgende år i perioden januar til april. Beløbet indgår under andre tilgodehavender i balancen. I posten indgår ligeledes særlige tilskud til specialafgrøder og særlig refusion af energiafgifter. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, energiforbrug og maskinomkostninger. Skat af årets resultat Årets skat indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Moderselskabet er ikke sambeskattet med udenlandske dattervirksomheder. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Afskrivninger fordeles lineært over den forventede økonomiske levetid: Forpagtningsrettigheder Softwarelicenser IPPC tilladelser Færdiggjorte udviklingsprojekter 10 år 4 år 10 år 10 år Forpagtningsrettigheder klassificeres som goodwill. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske gennemførlighed, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle anlægsaktiver, hvis kostpris kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs- og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Udviklingsomkostningerne, der er indregnet i balancen, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Efter færdiggørelse af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsomkostninger lineært over den vurderede økonomiske brugstid. Afskrivningsperioden udgør sædvanligvis 5 år og overstiger ikke 20 år. Fortjeneste og tab ved salg af udviklingsprojekter, patenter og licenser opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Gevinst eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. 14 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 14 Anvendt regnskabspraksis Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver med undtagelse af produktionsjord måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Produktionsjord måles til dagsværdi. Der sker regelmæssige revurderinger af dagsværdien af produktionsjorden. Der afskrives ikke på produktionsjord. Et beløb svarende til opskrivningen bindes direkte på en reserve for opskrivninger under egenkapitalen. Opskrivningsreserven reduceres med den udskudte skat, som kan henføres til opskrivningen. Nedskrivninger på produktionsjord modregnes i tidligere foretagne opskrivninger på samme jord. Overstiger nedskrivningen eventuelle tidligere opskrivninger, indregnes nedskrivningen i resultatopgørelsen. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil tidspunktet, hvor aktivet er klar til brug. Foretagne jordforbedringer, der vurderes som værende varigt blivende, tillægges anskaffelsesprisen. For egen fremstillede aktiver og jordforbedringer omfatter kostpris direkte og indirekte omkostninger til materialer, komponenter, underleverandører og løn. Der foretages lineære afskrivninger baseret på en vurdering af de enkelte aktivers brugstider: Bygninger, ejede ejendomme Bygninger, forpagtede ejendomme Tekniske anlæg og maskiner 15 - 50 år 8 - 12 år 8 - 12 år Jordforbedringer på forpagtede ejendomme afskrives over 10 år. Fortjeneste eller tab ved afhændelse af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgspris med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under afskrivninger. Materielle anlægsaktiver, som er leasede og opfylder betingelserne for finansiel leasing, behandles efter samme retningslinier som ejede aktiver. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder måles efter indre værdis metode. Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer og tab og med tillæg eller fradrag af resterende værdi af positiv eller negativ goodwill opgjort efter overtagelsesmetoden. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder vises som reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode i egenkapitalen i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen. Udbytter fra dattervirksomheder, der forventes vedtaget inden godkendelsen af årsrapporten for Dangro Invest A/S, bindes ikke på opskrivningsreserven. Andre værdipapirer og kapitalandele indregnes til anskaffelseskursen, eller den lavere værdi, som de har på balancedagen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter kostpris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Varer under fremstilling (beholdninger på rod) måles til dagsværdi med fradrag af realisationsomkostninger. Dagsværdi vil typisk svare til medgåede omkostninger til etableringen af afgrøderne samt andel af indirekte produktionsomkostninger frem til balancedagen. Fremstillede færdigvarer (afgrøder) måles til dagsværdi på høsttidspunktet med fradrag af realisationsomkostninger. Er dagsværdien mindre på balancedagen nedskrives værdien hertil. Tilgodehavender Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser måles i balancen til pålydende værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab efter en vurdering af de enkelte tilgodehavender. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 15 15 Anvendt regnskabspraksis Egenkapital Overkurs ved emission Overkurs ved emission omfatter beløb ud over den nominelle aktiekapital, som er indbetalt af aktionærerne ved kapitaludvidelser. Reserven er en del af virksomhedens frie reserver. Reserve for opskrivninger Reserve for opskrivninger omfatter opskrivninger på koncernens egen produktionsjord. Opskrivningen reduceres med den udskudte skat, som kan henføres til opskrivningen. Reserve for valutakursregulering Reserve for valutakursregulering omfatter kursdifferencer, opstået ved omregning af regnskaber for enheder med en anden funktionel valuta end danske kroner, og kursreguleringer vedrørende aktiver og forpligtelser, der udgør en del af koncernens nettoinvestering i sådanne enheder. Ved hel eller delvis realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringen i resultatopgørelsen. Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode omfatter nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder i forhold til kostpris. Reserven kan elimineres ved underskud, realisation af kapitalandele eller ændring i regnskabsmæssige skøn. Reserven kan ikke indregnes med et negativt beløb. Selskabsskat og udskudt skat Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster og for betalte acontoskatter. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke afskrivningsberettiget goodwill samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelsen af skatteværdien kan foretages efter alternative beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdi af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudt skat inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles må grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Hensatte forpligtelser Minoritetsinteressers andel af koncernens egenkapital er ubetydelig, ligesom den faktiske indflydelse er begrænset, hvorfor andelen anses som gældspost. Minoritetsinteressernes andel ejes af associerede virksomheder. Der henvises til koncernoversigten. Andre hensatte forpligtelser omfatter investeringstilskud til maskiner. Investeringstilskud indtægtsføres over 7 år svarende til brugstider for aktiverne. Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. 16 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 16 Anvendt regnskabspraksis Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på drift-, investerings- og finansieringsaktiviteter for året, årets forskydning i likvider og koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømmen fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet. Pengestrømme fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som koncernens andel af resultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital og betalte selskabsskatter. Pengestrømme til investeringsaktivitet Pengestrømmen fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter samt køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømmen fra finansieringsaktivitet omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning af koncernens aktiekapital og omkostninger forbundet hermed samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger og kortfristet bankgæld, leasinggæld og obligationslån. Segmentoplysninger Der gives oplysninger på geografiske markeder. Segmentoplysningerne følger koncernens regnskabspraksis, risici og interne økonomistyring. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 17 17 Resultatopgørelse for koncernen 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Salg af afgrøder Ændring i beholdninger afgrøder Ændring i beholdninger på rod Salg af tjenesteydelser Salg af råvarer Areal, afgrødetilskud og refusioner Erstatning afgrøder 185.873.953 -35.816 7.164.033 13.362.672 904.167 38.710.830 7.890.539 135.378 -614 19.516 5.838 2.182 44.073 5.503 128.203 -9.779 2.923 9.125 1.080 43.029 2.215 Nettoomsætning 253.870.378 211.876 176.796 -141.232.161 -20.349.603 -105.331 -18.380 -94.936 -15.471 92.288.614 88.165 66.389 -31.709.088 -3.146.848 8.705 -30.276 -12.122 -1.155 -26.177 -72.443 -1.253 57.441.383 44.612 -33.484 -1.067.614 32.296.000 -34.460.539 -202 6.991 -44.722 0 5.719 -69.508 54.209.230 6.679 -97.273 -13.185.915 964 1.656 41.023.315 7.643 -95.617 Overført resultat, primo Årets resultat Omregnet resultat til ultimokurs 7.737.993 41.023.315 1.214.817 2.128 7.643 -2.235 90.008 -95.617 7.737 Til disposition 49.976.125 7.536 2.128 Årets bevægelser på reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat -1.097.270 51.073.395 -202 7.738 0 2.128 Resultatdisponering i alt 49.976.125 7.536 2.128 Perioden 1. januar - 31. december 1 Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Andre eksterne omkostninger Bruttofortjeneste 2 3 4 Personaleomkostninger Af- og nedskrivninger, anlægsaktiver Nedskrivninger, omsætningsaktiver Resultat før finansielle poster 5 6 7 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat 8 Skat af årets resultat Årets resultat Resultatdisponering Koncernens resultater foreslås disponeret således: 30 18 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 18 Balance for koncernen 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 2.020.766 0 71.153 1.100.430 3.192.349 1.500 0 106 2.096 3.702 1.688 45 165 2.736 4.634 1.126.191.580 43.264.784 156.786.232 6.566.093 3.704.966 5.444.562 1.341.958.217 1.044.430 38.549 129.131 16.659 9.371 6.384 1.244.524 1.129.913 42.119 135.931 20.101 5.469 19.206 1.352.739 1.796.158 36.043.679 293.899 108.935 5.773.795 44.016.466 2.640 10.946 269 102 3.438 17.395 0 0 302 919 1.705 2.926 1.389.167.032 1.265.621 1.360.299 Råvarer og hjælpematerialer Beholdninger på rod Fremstillede færdigvarer, afgrøder Varebeholdninger i alt 18.657.283 73.713.500 2.291.617 94.662.400 31.191 65.589 2.128 98.908 26.686 52.871 2.995 82.552 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos associerede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt 11.470.768 4.337.601 44.582.466 11.550.009 71.940.844 2.779 4.362 33.419 3.106 43.666 4.718 0 46.582 578 51.878 Likvide beholdninger 33.424.989 11.373 7.864 200.028.233 153.947 142.294 1.589.195.265 1.419.568 1.502.593 Aktiver pr. 31. december 9 10 11 12 Koncessioner, licenser o.l. Goodwill IPPC tilladelser Udviklingsprojekt vindenergi under udførelse Immaterielle anlægsaktiver i alt 13 14 15 16 17 18 Produktionsjord Bygninger, ejendomme Tekniske anlæg og maskiner Jordforbedringer på forpagtede ejendomme Anlægsaktiver under opførelse Igangværende ejendomskøb Materielle anlægsaktiver i alt 19 20 21 22 23 Kapitalandele i associerede virksomheder Tilgodehavender hos associerede virksomheder Andre værdipapirer og kapitalandele Andre tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Finansielle anlægsaktiver i alt Anlægsaktiver i alt 24 25 26 Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 19 19 Balance for koncernen Passiver pr. 31. december 27 28 29 30 31 32 Virksomhedskapital Overkurs ved emission Reserve for opskrivninger Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Reserve for valutakursregulering Overført resultat Egenkapital i alt 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 506.923.200 250.119.629 242.874.289 1.789.387 -266.465.308 51.073.395 504.811 250.107 220.234 2.634 -306.421 -4.253 456.923 252.805 216.588 0 -202.579 2.128 786.314.592 667.112 725.865 1.388.880 17.992.355 3.451.051 22.832.286 21 11.379 3.748 15.148 173 31.900 4.892 36.965 32 34 35 Minoritetsinteresser Udskudt skat Andre hensættelser Hensatte forpligtelser i alt 36 37 38 Kreditinstitutter Leasinggæld Obligationslån Langfristede gældsforpligtelser i alt 591.194.312 64.332.853 0 655.527.165 468.687 49.372 20.824 538.883 569.538 39.856 23.994 633.388 Andel af langfristet gæld der forfalder inden for 1 år Kreditinstitutter Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til associerede virksomheder Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede gældsforpligtelser i alt 48.188.301 51.194.602 2.907.650 11.123.180 4.018.328 2.758.570 4.330.591 124.521.222 33.444 129.786 2.679 27.046 1.444 2.983 1.043 198.425 35.934 28.872 1.506 25.700 0 13.012 1.351 106.375 Hensatte forpligtelser og gældsforpligtelser i alt 802.880.673 752.456 776.728 1.589.195.265 1.419.568 1.502.593 39 Passiver i alt 40 41 42 43 44 45 20 Eventualforpligtelser Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Kapital- og likviditetsberedskab Eventualaktiver Ophørende aktiviteter Incitamentsordning for ledelsen DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 20 Pengestrømsopgørelse for koncernen 2012 DKK Årets resultat 2011 TDKK 2010 TDKK 41.023.315 7.643 (95.617) Af- og nedskrivninger 3.146.848 13.277 73.697 Finansielle poster 2.164.539 37.731 63.790 Skat af årets resultat 13.185.915 (964) (1.656) Ændring af beholdninger 21.138.732 (16.357) 1.663 Ændring i tilgodehavender (28.275.585) 8.214 (5.468) Ændring i kortfristede gældsforpligtelser (10.057.137) (6.372) 10.104 42.326.627 43.172 46.513 287.245 557 1.731 (31.690.176) (32.925) (24.639) (8.600.706) (418) (347) 2.322.990 10.386 23.258 Køb af immaterielle anlægsaktiver (404.583) (55) (403) Salg af immaterielle anlægsaktiver 1.531.450 - - Køb af produktionsjord (6.039.188) (8.385) (56.820) Salg af produktionsjord 43.099.141 22.410 - (24.411.656) (40.686) (49.992) (4.800.132) (4.513) (1.815) 2.194.710 - - Køb af tekniske anlæg og maskiner (34.092.089) (7.686) (7.015) Andre tilgodehavender samt investeringer vedrørende associerede virksomheder (17.371.415) (3.909) 36.210 (40.293.762) (42.824) (79.835) 2.123.917 45.190 - 134.030.408 (95.487) 26.377 11.529.972 (9.515) (16.532) (20.824.596) (3.170) (6.587) 126.859.701 (62.982) 3.258 88.888.929 (95.420) (53.319) (151.855.824) (57.781) (4.124) (2.991.019) 1.345 (338) (65.957.914) (151.856) (57.781) 33.424.989 11.373 7.024 (99.382.903) (163.229) (64.805) (65.957.914) (151.856) (57.781) Pengestrøm fra drift før finansielle poster Modtagne renter m.v. Betalte renter m.v. Betalte skatter Pengestrøm fra driftsaktivitet Udført eget arbejde, jordforbedringer og bygninger Køb af bygninger og anlæg under opførelse Salg af bygninger Pengestrøm fra investeringsaktivitet Kapitalforhøjelse Optagelse af lån hos kreditinstitutter / afdrag på lån hos kreditinstitutter Optagelse af leasinggæld / afdrag på leasinggæld Optagelse af obligationslån / afdrag på obligationslån Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Årets pengestrøm Likvider, primo Kursregulering af likvider Likvider, ultimo Likvide beholdninger Kortfristet bankgæld, leasinggæld og obligationslån Likvider, ultimo Pengestrømmene kan ikke direkte udledes af koncernregnskabets øvrige bestanddele DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 21 21 Segmentoplysninger for koncernen SEGMENTOPLYSNINGER Til belysning af resultatet af aktiviteterne i Polen, Rumænien og koncernfunktionen i Danmark er opstillet nedenstående. Fordeling af omkostninger er foretaget efter den geografiske anvendelse. Aktiviteter 2012 RESULTAT Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK 175.804 17.961 - 193.765 7.330 (202) - 7.128 11.417 719 1.226 13.362 594 310 - 904 33.877 4.834 - 38.711 Nettoomsætning 229.022 23.622 1.226 253.870 Produktionsomkostninger 125.013 16.219 - 141.232 Personaleomkostninger 24.021 3.276 4.412 31.709 Andre eksterne omkostninger 17.140 2.391 819 20.350 Afskrivninger og nedskrivninger 18.926 (15.788) - 3.138 Resultat før renter og skat (EBIT) 43.922 17.524 (4.005) 57.441 191 33 2 226 Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK 125.538 15.343 - 140.881 18.219 683 - 18.902 Tjenesteydelser 4.262 627 949 5.838 Råvaresalg 1.933 249 - 2.182 38.537 5.536 - 44.073 188.489 22.438 949 211.876 Produktionsomkostninger 86.579 18.751 - 105.330 Personaleomkostninger 22.667 2.964 4.645 30.276 Andre eksterne omkostninger 12.982 4.411 987 18.380 Afskrivninger og nedskrivninger 15.054 (1.776) - 13.278 Resultat før renter og skat (EBIT) 51.207 (1.912) (4.683) 44.612 185 23 2 210 Salg afgrøder og afgrødeerstatninger Ændring beholdninger Tjenesteydelser Råvaresalg Tilskud og refusioner Antal ansatte (gns.) Aktiviteter 2011 RESULTAT Salg afgrøder og afgrødeerstatninger Ændring beholdninger Tilskud og refusioner Nettoomsætning Antal ansatte (gns.) 22 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 22 Segmentoplysninger for koncernen SEGMENTOPLYSNINGER Fordeling af aktiver på de enkelte segmenter er foretaget ud fra aktivernes faktiske placering og anvendelse. AKTIVER 2012 Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK Immaterielle anlægsaktiver 2.962 230 - 3.192 1.229.247 112.711 - 1.341.958 44.008 9 - 44.017 1.276.217 112.950 - 1.389.167 Beholdninger 84.633 10.029 - 94.662 Tilgodehavender 59.600 12.041 300 71.941 Likvide beholdninger 9.859 16.898 6.668 33.425 Omsætningsaktiver 154.092 38.968 6.968 200.028 1.430.309 151.918 6.968 1.589.195 AKTIVER 2011 Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK Immaterielle anlægsaktiver 3.700 1 - 3.701 1.106.541 137.984 - 1.244.525 17.332 64 - 17.396 1.127.573 138.049 - 1.265.622 Beholdninger 87.664 11.244 - 98.908 Tilgodehavender 36.316 3.950 3.399 43.665 Likvide beholdninger 2.799 1.506 7.069 11.374 Omsætningsaktiver 126.779 16.700 10.468 153.947 1.254.352 154.749 10.468 1.419.569 Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK 21.533 1.299 - 22.832 Langfristede gældsforpligtelser 655.527 - - 655.527 Kortfristede gældsforpligtelser Hensatte forpligtelser og gældsforpligtelser i alt 2012 95.411 7.088 22.022 124.521 772.471 8.387 22.022 802.880 Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Aktiver i alt 2012 Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Aktiver i alt 2011 HENSATTE FORPLIGTELSER OG GÆLDSFORPLIGTELSER 2012 Hensatte forpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER OG GÆLDSFORPLIGTELSER 2011 Hensatte forpligtelser Polen TDKK Rumænien TDKK Danmark TDKK Koncern i alt TDKK 15.148 - - 15.148 Langfristede gældsforpligtelser 64.443 - 507.884 572.327 Kortfristede gældsforpligtelser Hensatte forpligtelser og gældsforpligtelser i alt 2011 52.917 2.402 109.662 164.981 132.508 2.402 617.546 752.456 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 23 23 Segmentoplysninger for koncernen UDVIKLING I RESULTAT GEOGRAFISK 2009 TIL 2012 2009 Polen TDKK 2010 Polen TDKK 2011 Polen TDKK 2012 Polen TDKK Salg afgrøder og afgrødeerstatninger 145.779 118.926 125.538 175.804 Ændring beholdninger (16.282) (6.831) 18.219 7.330 6.133 8.895 4.262 11.417 450 448 1.933 594 34.745 37.155 38.537 33.877 170.825 158.593 188.489 229.022 Produktionsomkostninger 51.601 81.082 86.579 125.013 Personaleomkostninger 21.329 20.880 22.667 24.021 Andre eksterne omkostninger 12.909 10.565 12.982 17.140 Afskrivninger og nedskrivninger 17.490 18.876 15.054 18.926 Resultat før renter og skat (EBIT) 67.496 27.190 51.207 43.922 195 190 185 191 2009 Rumænien TDKK 2010 Rumænien TDKK 2011 Rumænien TDKK 2012 Rumænien TDKK Salg afgrøder 3.831 11.492 15.343 17.961 Ændring beholdninger 2.991 (25) 683 (202) 125 230 627 719 64 131 249 310 3.368 5.874 5.536 4.834 10.379 17.702 22.438 23.622 Produktionsomkostninger 8.755 13.763 18.751 16.219 Personaleomkostninger 2.639 2.632 2.964 3.276 Andre eksterne omkostninger 3.629 3.803 4.411 2.391 Afskrivninger og nedskrivninger 1.143 54.820 (1.776) (15.788) (5.787 (57.316) (1.912) 17.524 18 23 23 33 RESULTAT Tjenesteydelser Råvaresalg Tilskud og refusioner Nettoomsætning Antal ansatte (gns.) RESULTAT Tjenesteydelser Råvaresalg Tilskud og refusioner Nettoomsætning Resultat før renter og skat (EBIT) Antal ansatte (gns.) 24 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 24 Segmentoplysninger for koncernen UDVIKLING I AKTIVER GEOGRAFISK 2009 TIL 2012 AKTIVER 2009 Polen TDKK 2010 Polen TDKK 2011 Polen TDKK 2012 Polen TDKK Immaterielle anlægsaktiver 4.618 4.633 3.700 2.962 1.153.252 1.192.890 1.106.541 1.229.247 11.485 2.581 17.332 44.008 1.169.355 1.200.104 1.127.573 1.276.217 Beholdninger 73.316 70.542 87.664 84.706 Tilgodehavender 38.445 44.005 36.316 59.600 Likvide beholdninger 23.905 4.544 2.799 9.859 135.666 119.091 126.779 154.092 1.305.021 1.319.195 1.254.352 1.430.309 2009 Rumænien TDKK 2010 Rumænien TDKK 2011 Rumænien TDKK 2012 Rumænien TDKK 2.824 1 1 230 199.854 169.850 137.984 112.711 167 345 64 9 202.845 160.196 138.049 112.950 10.899 12.010 11.244 10.029 Tilgodehavender 8.184 6.818 3.950 12.041 Likvide beholdninger 7.075 2.560 1.506 16.898 26.158 21.388 16.700 38.968 229.003 181.584 154.749 151.918 Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt AKTIVER Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 25 25 Noter for koncernen 1 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 617.231 53.996 671.227 766 48 814 1.033 66 1.099 4.067.684 4.067.684 3.522 3.522 3.704 3.704 6.520.273 453.467 287.017 3.188.762 10.449.519 4.093 2.956 180 2.485 9.714 4.266 1.165 76 1.534 7.041 173.879 272.243 611.376 402.814 282.012 1.130.602 415.171 211.975 1.359.096 302.005 5.161.173 350 236 690 501 291 1.032 324 222 533 151 4.330 296 202 938 67 282 631 767 112 130 202 3.627 20.349.603 18.380 15.471 Lønninger og Zus-bidrag Andre omkostninger til social sikring Øvrige personaleomkostninger Transport, rejseomkostninger m.m. 29.842.230 83.266 1.187.663 595.929 28.276 54 1.132 814 25.128 96 642 311 Personaleomkostninger i alt 31.709.088 30.276 26.177 226 210 215 2.743.856 3.007 1.371 19.446.450 0 963.322 -850.944 -9.052.492 -254.624 1.312.446 868.567 0 -9.285.877 17.545 0 2.443 -3.603 0 0 2.104 0 1.876 -8.244 18.445 2.805 51.040 -633 0 0 786 0 0 0 3.146.848 12.121 72.443 Omkostninger vedrørende tidligere år Nedskrivning tilgodehavender Tilbageført nedskrivning tilgodehavender EU-tilskud vedrørende 2009 Rumænien 0 0 -8.705 0 96 516 0 543 1.127 126 0 0 Nedskrivninger, omsætningsaktiver i alt -8.705 1.155 1.253 Andre eksterne omkostninger Reparation, bygninger Sikkerhedsfolk Drift bygninger Forpagtning og leje Forpagtning og leje Landbrugs- og skovafgift Moms, afgift, stempel, retsgebyrer Øvrige skatter og afgifter Forsikringer Forsikring, skatter og afgifter Omkostninger til kontorhold IT-omkostninger Telefon, internet og overvågning Bankgebyr, stempelgebyr, porto Bogføring og regnskabsassistance Revision og rådgivning Advokathonorar Oversættelser Øvrige rådgivningsydelser Møder, generalforsamling, aktionærinfo Administrationsomkostninger Andre eksterne omkostninger i alt 2 Personaleomkostninger Antal beskæftigede i koncernen (gns.) Med henvisning til årsregnskabslovens § 98 b, stk. 3,1 udgør vederlag til direktion og bestyrelse 3 Af- og nedskrivninger, anlægsaktiver Afskrivning anlægsaktiver Nedskrivning udviklingsprojekt Rumænien Nedskrivning produktionsjord Rumænien Fortjeneste ved salg af øvrige anlægsaktiver Fortjeneste ved salg af produktionsjord Rumænien Fortjeneste ved salg af produktionsjord Polen Tab ved salg af øvrige anlægsaktiver Polen Tab ved salg af øvrige anlægsaktiver Rumænien Tab ved salg af produktionsjord Rumænien Tilbageført nedskrivning produktionsjord Rumænien Af- og nedskrivninger, anlægsaktiver i alt 4 26 Nedskrivninger, omsætningsaktiver Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S DANGRO INVEST A/S 26 Noter for koncernen 5 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Resultatandele fra associerede virksomheder -1.067.614 -202 0 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder i alt -1.067.614 -202 0 Renteindtægter, pengeinstitutter m.v. Kursreguleringer af tilgodehavender og gæld 287.245 32.008.755 557 6.434 1.731 3.988 Finansielle indtægter i alt 32.296.000 6.991 5.719 Renteomkostninger, kreditinstitutter m.v. Låneomkostninger og omkostninger ved refinansiering Kursreguleringer af tilgodehavender og gæld 25.458.074 6.232.102 2.770.363 31.346 1.579 11.797 24.639 0 44.869 Finansielle omkostninger i alt 34.460.539 44.722 69.508 1.448.200 7.074.109 4.663.606 345 -2.038 729 347 2.111 -4.114 13.185.915 -964 -1.656 1.746.129 163.137 404.583 0 2.313.849 1.964 -216 2 -4 1.746 1.873 79 12 0 1.964 -246.350 -19.565 0 -27.168 -293.083 -276 28 4 -2 -246 -246 -10 0 -20 -276 2.020.766 1.500 1.688 Indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder 6 7 8 Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Årets aktuelle skat Kildearts bestemte skatter (WHT) Regulering af udskudt skat Skat af årets resultat i alt 9 Koncessioner, licenser o.l. Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afskrivninger afgang i året Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Kostpris for erhvervede produktionskvoter til dyrkning af sukkerroer i alt TDKK 1.641. Resterende beløb kan henføres til IT - licenser. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 27 27 Noter for koncernen 10 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afgang i årets løb Kostpris 31. december 0 0 0 0 2.844 -28 -2.816 0 3.399 36 -591 2.844 Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Korrektioner af tidligere års afskrivninger Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december 0 0 0 0 0 0 -2.799 28 0 2.816 -45 0 -2.840 -17 152 0 -94 -2.799 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0 0 45 409.375 39.219 448.594 461 -52 409 441 20 461 -303.505 -29.077 -44.859 -377.441 -296 34 -41 -303 -239 -11 -46 -296 71.153 106 165 2.095.760 536.120 0 -1.531.450 1.100.430 2.736 -697 57 0 2.096 2.249 96 391 0 2.736 1.100.430 2.096 2.736 Goodwill Afholdte omkostninger i forbindelse med etablering og erhvervelse af forpagtningsrettigheder i Polen 11 IPPC tilladelser Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Kostpris 31. december Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 12 Udviklingsprojekt vindenergi under udførelse Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Udviklingsprojektet vedrører afholdte omkostninger i forbindelse med udvikling af vindmøllepark "Rystzewo". Afgang i året relaterer sig til salg af måleudstyr. 28 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 28 Noter for koncernen 13 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Reklassifikation Tilgang i årets løb, herunder forbedringer, Polen Tilgang i årets løb, herunder forbedringer, Rumænien Afgang i årets løb, Polen Afgang i årets løb, Rumænien Kostpris 31. december 852.486.361 62.920.286 -12.164.718 27.898.538 6.039.188 -83.779 -40.524.532 896.571.344 928.355 -86.801 0 39.016 8.385 0 -36.469 852.486 792.960 28.443 0 69.992 36.960 0 0 928.355 Opskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets opskrivninger Tilbageført opskrivning tidligere år Opskrivninger 31. december 224.382.488 21.497.722 285.985 0 246.166.195 252.598 -28.215 0 0 224.383 310.969 13.821 0 -72.192 252.598 Nedskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets nedskrivning Nedskrivning, afgang i årets løb Tilbageført nedskrivning tidligere år Nedskrivninger 31. december -32.439.200 754.400 -963.322 6.816.286 9.285.877 -16.545.959 -51.040 1.160 -2.444 11.640 8.245 -32.439 0 0 -51.040 0 0 -51.040 1.126.191.580 1.044.430 1.129.913 27.898.538 39.016 47.861 Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb, herunder forbedringer Afgang i årets løb Kostpris 31. december 41.666.664 3.491.632 5.478.403 -4.453.937 46.182.762 45.365 -4.590 1.156 -264 41.667 40.412 1.540 3.413 0 45.365 Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december -3.117.467 -321.831 1.693.773 -1.172.453 -2.917.978 -3.245 307 104 -284 -3.118 -2.225 -91 0 -929 -3.245 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 43.264.784 38.549 42.119 Produktionsjord Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi af produktionsjord specificerer sig således: TDKK 1.023.079 Ejet jord i Polen 103.112 Ejet jord i Rumænien TDKK Op- og nedskrivninger fordeler sig således: Opskrivninger i Polen TDKK 245.880 Opskrivninger i Rumænien TDKK 286 Nedskrivninger i Rumænien TDKK 16.546 Tilgange i årets løb indeholder udførte jordforbedringer med følgende beløb 14 Bygninger, ejendomme Regnskabsmæssig værdi af bygninger specificerer sig således: TDKK 40.824 Bygninger, Polen TDKK 2.441 Bygninger, Rumænien I forbindelse med vurderinger af koncernens jord i marts 2011 blev der foretaget vurdering af hovedparten af koncernens bygninger ejet i Polen. Den samlede vurdering udgjorde for disse bygninger TDKK 61.395. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 29 29 Noter for koncernen 15 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december 177.730.463 10.426.022 42.729.060 -47.840.061 183.055.484 181.325 -11.281 17.554 -9.868 177.730 170.598 3.712 17.032 -10.017 181.325 Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december -48.598.867 -1.673.739 38.731.588 -14.728.234 -26.269.252 -45.394 1.539 9.801 -14.545 -48.599 -31.561 -296 3.027 -16.564 -45.394 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 156.786.232 129.131 135.931 Tekniske anlæg og maskiner Regnskabsmæssig værdi af leasingaktiver og pantsatte maskiner i Polen udgør af ovenstående saldo TDKK 145.742. 16 Jordforbedringer på forpagtede ejendomme Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Reklassifikation Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december 19.667.747 1.884.335 -4.728.144 3.842.222 -8.676.495 11.989.665 22.860 -2.554 0 0 -638 19.668 24.341 1.082 0 0 -2.563 22.86 Afskrivninger 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afskrivninger, årets afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december -3.008.946 -288.281 1.347.391 -3.473.736 -5.423.572 -2.759 308 0 -558 -3.009 -1.883 -84 0 -792 -2.759 6.566.093 16.659 20.101 9.371.125 897.832 3.740.871 -10.304.862 3.704.966 5.469 -611 7.854 -3.341 9.371 7.022 312 550 -2.415 5.469 3.704.966 9.371 5.469 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 17 Anlægsaktiver under opførelse Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 30 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 30 Noter for koncernen 18 19 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Afgang i årets løb Kostpris 31. december 6.384.342 -148.472 -791.308 5.444.562 19.206 -961 -11.861 6.384 42.473 200 -23.467 19.206 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 5.444.562 6.384 19.206 Igangværende ejendomskøb fordeler sig geografisk som følgende: Igangværende handler, Polen Igangværende handler, Rumænien Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0 5.444.562 5.444.562 0 6.384 6.384 5.881 13.325 19.206 6.179 592 0 6.771 6 0 6 6 0 0 0 0 2.634.271 252.386 -1.067.614 -29.656 0 1.789.387 0 15 -202 0 2.821 2.634 0 0 0 0 0 0 1.796.158 2.640 0 Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Kostpris pr. 31. december 10.946.439 1.048.760 24.048.480 36.043.679 0 0 10.946 10.946 0 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 36.043.679 10.946 0 Igangværende ejendomskøb Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Kostpris 31. december Værdiregulering 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets indtægt af kapitalandele i associerede virksomheder Kursregulering af resultat til ultimokurs Øvrige egenkapitalbevægelser i associerede virksomheder Samlet værdiregulering 31. december Kapitalandele i associerede virksomheder pr. 31. december Kapitalandele består i anparter i Adams Sp.z.o.o., Polen. Ejerandel 74 %. Selskabskapital PLN 5.000 20 Tilgodehavender hos associerede virksomheder Udlån til Opal Sp.z.o.o., Ogardy Sp.z.o.o., Jaroslawsko II Sp.z.o.o., Wielislawice Sp.z.o.o., Charnowo Sp.z.o.o., Polen. Selskaberne er 100 % ejet af Adamas Sp.z.o.o. 21 Udskudt skatteaktiv Udskudt skatteaktiv 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets ændring i udskudt skatteaktiv 3.438.335 329.421 2.006.039 1.705 -190 1.923 0 0 1.705 Udskudt skatteaktiv pr. 31. december 5.773.795 3.438 1.705 Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets kursregulering Kostpris pr. 31. december 268.236 25.700 -37 293.899 302 -33 0 269 313 -11 0 302 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 293.899 269 302 Udskudt skatteaktiv vedrører aktiviteten i polske selskaber. 22 Andre værdipapirer og kapitalandele Andre værdipapirer og kapitalandele omfatter aktier i polske pengeinstitutter. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 31 31 Noter for koncernen 23 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i året løb Afgang i årets løb Kostpris pr. 31. december 102.391 3.616 2.928 0 108.935 919 -63 0 -754 102 11.338 0 0 -10.419 919 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 108.935 102 919 Andre tilgodehavender Tilgodehavende tilskud, Polen Tilgodehavende tilskud, Rumænien Tilgodehavende moms, Polen Tilgodehavende moms, Rumænien Tilgodehavende moms, Danmark 1.870.313 28.686.654 2.677.182 8.416.269 2.686.644 245.404 434 21.462 2.628 7.638 174 1.083 759 23.937 4.157 16.581 851 297 Andre tilgodehavender pr. 31. december 44.582.466 33.419 46.582 Andre tilgodehavender Tilgodehavender hos samarbejdspartnere i Polen og Rumænien. 24 Andre tilgodehavender Tilgodehavender, der forfalder til betaling mere end et år efter regnskabsårets udløb, udgør DKK 0. 25 Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter 11.550.009 3.106 578 Periodeafgrænsningsposter pr. 31. december 11.550.009 3.106 578 Beløbet består af forudbetalte omkostninger vedrørende jordregistreringer, leje, lønninger forsikringer m.v. Forudbetalt forpagtningsydelser på jord indgår i beløbet med TDKK 3.334. 26 Likvide beholdninger Likvide beholdninger 33.424.989 11.373 7.864 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 33.424.989 11.373 7.864 Af den likvide beholdning pr. 31. december 2012 udgør et beløb på TDKK 20.507 deponeringer i forbindelse med salg af jord i 2012 samt forudbetaling for jord solgt i 2013 i Rumænien. 27 Virksomhedskapital Virksomhedskapital 1. januar Kontant kapitaludvidelse 504.811.500 2.111.700 456.923 47.888 456.923 0 Virksomhedskapital pr. 31. december 506.923.200 504.811 456.923 Virksomhedskapitalen er sammensat af aktier á DKK 100. For specifikation af bevægelser på virksomhedskapitalen henvises til note 12 for moderselskabet. 28 32 Overkurs ved emission Overkurs ved emission 1. januar Årets overkurs ved emission Omkostninger emission 250.107.412 21.117 -8.900 252.805 478 -3.176 252.805 0 0 Overkurs ved emission pr. 31. december 250.119.629 250.107 252.805 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 32 Noter for koncernen 29 30 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Opskrivningshenlæggelser 1. januar Kursregulering til ultimokurs Reklassifikation Årets værdiregulering jord bygninger, Rumænien Ændring i udskudt skat af værdiregulering 220.234.176 21.082.188 0 285.985 1.271.940 216.588 -24.180 10.266 0 17.560 254.743 11.316 0 -72.192 22.721 Reserve for opskrivninger pr. 31. december 242.874.289 220.234 216.588 2.634.271 252.386 0 -1.067.614 -29.656 0 15 2.821 -202 0 0 0 0 0 0 1.789.387 2.634 0 Valutakursregulering 1. januar Reklassifikation Årets kursregulering -318.412.730 -11.991.451 51.947.422 -202.579 1.725 -105.567 -230.704 0 28.125 Reserve for valutakursregulering pr. 31. december -266.465.308 -306.421 -202.579 Overført resultat 1. januar Reklassifikation Overført resultat 1. januar Overført årets resultat Overført resultat Omregning resultat til ultimokurs Reklassifikation -4.253.458 11.991.451 7.737.993 42.090.929 49.828.922 1.244.473 0 2.128 0 2.128 7.845 9.973 -2.235 -11.991 90.008 0 90.008 -95.617 -5.609 7.737 0 Overført resultat pr. 31. december 51.073.395 -4.253 2.128 Minoritetsinteressers andel 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb 21.710 2.080 1.365.090 0 173 -23 0 -129 345 0 0 -172 Minoritetsinteresser pr. 31. december 1.388.880 21 173 Reserve for opskrivninger Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Opskrivningshenlæggelser 1. januar Kursregulering til ultimokurs Egenkapitalbevægelser i associerede virksomheder Årets indtægter af kapitalandele i associerede virksomheder Kursregulering af resultatandel til ultimokurs Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode pr. 31. december 31 32 33 Reserve for valutakursregulering Overført resultat Minoritetsinteresser Minoritetsinteressers andel af koncernens egenkapital er ubetydelig. Da minoritetsinteressers faktiske indflydelse er begrænset anses andelen som forpligtelse. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 33 33 Noter for koncernen 34 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Udskudt skat 1. januar Kursregulering til ultimokurs Årets ændring i udskudt skat, driftsaktiviteter Årets ændring i udskudt skat, værdireguleringer 11.378.945 1.090.198 6.795.152 -1.271.940 31.900 -3.327 366 -17.560 51.754 2.117 750 -22.721 Udskudt skat pr. 31. december 17.992.355 11.379 31.900 Udskudt skat Udskudt skat vedrører aktiviteten i polske selskaber. Beløbet specificeres på følgende: Udskudt skat vedrørende produktionsjord TDKK 3.067 Udskudt skat vedrørende driftsaktivitet TDKK 14.925 35 Andre hensættelser Investeringstilskud 1. januar Kursregulering til ultimokurs Modtaget investeringstilskud i året Årets indtægtsførte del af tilskud 3.747.585 359.051 0 -655.585 4.892 -546 0 -598 3.796 169 1.423 -496 Andre hensættelser pr. 31. december 3.451.051 3.748 4.892 Investeringstilskud modtaget i forbindelse med maskininvesteringer i Polen. Koncernen er forpligtiget til ikke at afhænde aktiverne i en periode på mindst 5 år. Såfremt et aktiv afhændes, vil det modtagne tilskud på aktivet skulle tilbagebetales 100 %. Regnskabsmæssigt indtægtsføres beløbet over 7 år svarende til brugstiden af aktiverne. 36 Kreditinstitutter Nordea Bank A/S, Danmark BGZ S.A., Polen lån i EURO BGZ S.A., Polen lån i PLN BZWBK, GBS, Polen, lån i PLN Overført til kortfristet gæld 0 586.741.819 1.379.820 11.517.947 -8.445.274 451.608 18.911 1.356 8.362 -11.550 540.305 27.214 1.636 11.344 -10.961 Kreditinstitutter pr. 31. december 591.194.312 468.687 569.538 Gæld til BGZ S.A.: Aktuel lån Lån i TEURO 78.000 Lån i TEURO 427 Lån i TPLN 754 Gæld efter 5 år TEURO 73.500 TEURO 97 TPLN 464 Årstal udløb 2026 2019 2025 Ydelse 1 år TEURO 500 (TDKK 3.730) TEURO 66 (TDKK 492) TPLN 58 (TDKK 106) Gæld til BZWBK og GBS.: Investerings og præferencekreditter overtaget i forbindelse med erhvervelse af ejendomme i 2008 og 2009. Efter 5 år resterer TPLN 764 2021 Ydelse 1 år TPLN 2.250 (TDKK 4.117) For en beskrivelse af pantsætninger og sikkerheder henvises til note 41. 37 Leasinggæld Leasinggæld, Danmark Leasinggæld, Polen Overført til kortfristet gæld Leasinggæld pr. 31. december 0 82.883.080 -18.550.227 33.201 35.813 -19.642 44.701 12.815 -17.660 64.332.853 49.372 39.856 Afvikling af leasinggæld: Ydelse 1 år TPLN 10.137 (TDKK 18.550) Efter 5 år resterer TPLN 3.810 (TDKK 6.973) For en beskrivelse af pantsætninger og sikkerheder henvises til note 41. 34 DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 34 Noter for koncernen 38 Obligationslån Obligation 2008, 5 år Værdiregulering 1. januar Årets værdiregulering Afregnet værdiregulering i året Overført til kortfristet gæld 19.000.000 2.074.596 386.604 -268.400 -21.192.800 21.000 2.307 692 -925 -2.250 29.000 1.582 725 0 -7.313 0 20.824 23.994 Bankgæld, Danmark Bankgæld, Polen 0 51.194.602 107.141 22.643 20.630 8.242 Kreditinstitutter pr. 31. december 51.194.602 129.785 28.872 Obligationslån pr. 31. december Gælden forfalder efter 5 år fra etableringstidspunktet med et indekseret tillæg på 2,5 % p.a. Renten udgør diskontoen med tillæg af 2,25 %. 39 Kreditinstitutter Driftskredit i BGZ S.A. Kreditmax. TPLN 30.000 (TDKK 54.900). Driftskredit i GBS TPLN 2.056 (TDKK 3.762). Udløber marts 2013. 40 Eventualforpligtelser Der påhviler ikke koncernen eventualforpligtelser udover nedenstående. Forpagtningsaftaler: Rol-Dan Sp.z.o.o. og Brzoza Sp.z.o.o. har forpagtningsaftaler på 2 ejendomme. Resterende løbetid for aftalerne fra 1 til 2 år. Agroservice SP.z.o.o har indgået forpagtningsaftale for 1 ejendom. Resterende løbetid 36 år. De samlede arealer, der er i forpagtning, udgør ved årets udgang ca. 2.800 ha. Forpagtningsafgiften er fastsat på grundlag af en nærmere aftalt mængde hvede pr. ha., der reguleres årligt på grundlag af hvedeprisen. På en i 2008 erhvervet ejendom står koncernen som bortforpagter. Aftalen udløber i 2014, hvorefter koncernen selv overtager driften af ejendommen. Øvrige kontrakter: Rol-Dan Sp.z.o.o har indgået samarbejdsaftale om opdræt af grise i staldanlæg normeret til 14.000 stipladser. Dangro Invest A/S og datterselskabet Wi-Pol Sp.z.o.o. har gennem en årrække, i samarbejde med anden virksomhed, foretaget udvikling af vindmøllepark på ejendom tilhørende datterselskabet Agra Sp.z.o.o. Der er i året sket en delvis afståelse, således at færdigudvikling herunder den videre finansiering foretages af samarbejdspartneren. Der er samtidig indgået jordlejeaftaler, forudsat der opnås endelige godkendelser af projektet inden for nærmere fastsat tidshorisont. På flere af koncernens ejendomme er indgået jordlejeaftaler for opsætning af vindmøller. Aftalerne har en generel løbetid på 30 år. Koncernen har ikke indgået aftaler om levering af maskiner og udstyr efter regnskabsårets udløb. Koncernen er part i igangværende retssager i relation til jordkøb i Rumænien. Det er ledelsens opfattelse, at udfaldet af disse retssager ikke vil påvirke koncernens finansielle stilling væsentligt udover de aktiver og forpligtelser, der er indregnet i koncernens balance pr. 31. december 2012. I forbindelse med frasalg af jord i Rumænien er der med enkelte købere indgået forpagtningsaftaler. Det samlede forpagtede areal udgør for disse aftaler 900 ha. Løbetiden varierer fra 1 til 10 år. Den årlige forpligtigelse udgør ca. TDKK 1.184. Derudover bortforpagtes ca. 600 ha., ligesom koncernen selv forpagter ca. 300 ha. i forbindelse med egne arealer. DANGRO INVEST A/S Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 35 35 Noter for koncernen 41 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for alt mellemværende med BGZ S.A., Polen er afgivet følgende sikkerheder: 1. prioritets pant i samtlige ejendomme tilhørende polske koncernselskaber. Den regnskabsmæssige værdi af ejendommene udgør TDKK 1.023.079. I enkelte ejendomme 2. prioritets pant med respekt af foranstående lån, oprindelig TPLN 5.005 lån ydet før 2012. Pant i samtlige aktier i polske koncernselskaber. Samtlige polske selskaber indestår som solidariske selvskyldnere over for BGZ S.A. Der er ingen pantsætning i aktiverne i Rumænien. Koncernen har i overensstemmelse med lånevilkårene med BGZ S.A., forpligtiget sig til at provenu i forbindelse med frasalg af jord i Rumænien skal geninvesteres - styrke kapitalberedskabet i Polen. I henhold til lånevilkår med BGZ S.A. må koncernen ikke optage yderligere gæld eller påtage sig andre forpligtigelser uden forud godkendelse af BGZ S.A. Ligeledes er der aftalt udbyttebegrænsning i 3 år. ANR Statsagenturet for Landbrugsejendomme har pant i tekniske anlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på TPLN 509 til sikkerhed for fremtidige forpagtningsafgifter. 42 Kapital- og likviditetsberedskab Koncernens samlede kreditramme hos BGZ S.A. udgør DKK 635 mill., som ved årets udløb i det væsentligste er udnyttet. Ved årets udløb var endnu ikke indgået betaling af EU tilskud, hvilket ved årsskiftet påvirkede koncernens kapitalberedskab. Samtlige tilskud er efterfølgende modtaget, såvel i Polen som i Rumænien. Primo 2013 er der i Rumænien planmæssigt solgt arealer, som i 1. halvår 2013 tilfører koncernen væsentlig likviditet. Ledelsen forventer et samlet salgsprovenu i 2013 på ca. DKK 80 mill. fra salg af jord i Rumænien. I henhold til aftale med BGZ S.A. anvendes salgsprovenuet til nedbringelse af anlægslån og styrkelse af koncernens likviditet. Koncernens driftskreditter skal i henhold til aftale med BGZ S.A. revurderes årligt i september måned. Ledelsen forventer, at høsten og salget af afgrøderne i 2013 samt frasalg i Rumænien gennemføres som forudsat, samt at driftskreditterne videreføres på uændrede vilkår efter revurderingen i september 2013. Baseret på forventningen til resultatet af høsten i 2013 samt successivt jordsalg i Rumænien forventer ledelsen, at de eksisterende kreditfaciliteter, som delvist revurderes i september 2013, er tilstrækkelige til at opfylde koncernens og selskabets likviditetsbehov for 2013. Ledelsen aflægger i overensstemmelse hermed årsrapporten under forudsætning om koncernens og selskabets fortsatte drift. 43 . Eventualaktiver Koncernen har et udskudt skatteaktiv på TDKK 30.886. Det skønnes ikke, at koncernen kan udnytte dette inden for en kortere tidshorisont, hvorfor beløbet ikke er indregnet i koncernregnskabet. 44 Ophørende aktiviteter Ud fra koncernens strategi om frasalg af jord i Rumænien anses aktiviteten som ophørende. Jf. Årsregnskabslovens § 80 kan således oplyses følgende: Nettoomsætningen indgår med TDKK 23.622, årets resultat indgår med TDKK 17.524, anlægsaktiver indgår med TDKK 112.950, og omsætningsaktiver indgår med TDKK 38.968. Der henvises i øvrigt til segmentoplysningerne. 45 Incitamentsordning for ledelsen Ingen. 36 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S DANGRO INVEST A/S 36 Resultatopgørelse for moderselskabet 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Nettoomsætning Omkostninger til råvarer og hjælpematerialer Andre eksterne omkostninger 13.390.447 0 -830.110 11.186 -2 -987 9.022 -91 -1.101 Bruttofortjeneste 12.560.337 10.197 7.830 Personaleomkostninger Afskrivninger, anlægsaktiver -9.513.476 -3.250.055 -8.423 -6.752 -5.955 -9.309 -203.194 -4.978 -7.434 57.136.784 7.222.162 -16.069.205 33.414 10.208 -33.039 -28.945 7.946 -65.073 Resultat før skat 48.086.547 5.605 -93.506 Skat af årets resultat -7.063.232 2.038 -2.111 Årets resultat 41.023.315 7.643 -95.617 Overført resultat, primo Regulering som følge af koncerninterne transaktioner Årets resultat -157.261.163 -13.709.457 41.023.315 -131.491 0 7.643 -64.819 0 -95.617 Til disposition -129.947.305 -123.848 -160.436 Årets bevægelser på reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat 21.163.921 -151.111.226 33.413 -157.261 -28.945 -131.491 Resultatdisponering i alt -129.947.305 -123.848 -160.436 Perioden 1. januar - 31. december 1 2 Resultat før finansielle poster 3 4 5 6 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultatdisponering DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet 37 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S 37 Balance for moderselskabet Aktiver pr. 31. december 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 7 Goodwill Immaterielle anlægsaktiver i alt 0 0 0 0 44 44 8 Tekniske anlæg og maskiner Forudbetalinger for materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver i alt 0 0 0 35.143 0 35.143 46.729 0 46.729 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavender hos associerede virksomheder Andre tilgodehavender Finansielle anlægsaktiver i alt 786.995.181 427.812 0 55.833 787.478.826 903.905 307.584 1.661 56 1.213.206 965.343 338.864 0 350 1.304.557 Anlægsaktiver i alt 787.478.826 1.248.349 1.351.330 0 13.939.934 245.404 54.732 14.240.070 0 25.893 1.083 2.316 29.292 564 17.351 301 0 18.216 6.668.061 7.069 1 20.908.131 36.361 18.217 808.386.957 1.284.710 1.369.547 9 10 11 Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender i alt Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt 38 DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 38 Balance for moderselskabet Passiver pr. 31. december 12 13 14 15 Virksomhedskapital Overkurs ved emission Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Egenkapital i alt 2011 TDKK 2010 TDKK 506.923.200 250.119.629 180.382.989 -151.111.226 504.811 250.107 69.455 -157.261 456.923 252.805 147.628 -131.491 786.314.592 667.112 725.865 16 Udskudt skat Hensatte forpligtelser i alt 0 0 0 0 2.111 2.111 17 18 19 Kreditinstitutter Leasinggæld Obligationslån Langfristede gældsforpligtelser i alt 0 0 0 0 442.668 21.956 20.824 485.448 532.805 31.606 23.994 588.405 Andel af langfristet gæld der forfalder inden for 1 år Kreditinstitutter Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Gæld til selskabsdeltagere og ledelse Kortfristede gældsforpligtelser i alt 21.192.800 0 0 49.968 549.479 280.118 22.072.365 22.435 107.141 808 51 672 1.043 132.150 27.909 20.630 88 1.002 2.225 1.312 53.166 Hensatte forpligtelser og gældsforpligtigelser i alt 22.072.365 617.598 643.682 808.386.957 1.284.710 1.369.547 20 Passiver i alt 21 22 23 24 25 26 27 28 2012 DKK Nærtstående parter Eventualforpligtelser Eventualaktiver Incitamentsordning for ledelsen Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Ejerforhold Kapital- og likviditetsberedskab Koncernoversigt DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet 39 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 39 Noter for moderselskabet 1 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Lønninger, honorar og vederlag Andre omkostninger til social sikring Øvrige personaleomkostninger Rekruttering Transport, rejseomkostninger m.m. Befordringsgodtgørelse 8.985.478 54.911 159.580 0 71.271 242.236 7.314 54 139 300 256 360 5.581 51 122 0 23 178 Personaleomkostninger i alt 9.513.476 8.423 5.955 2 2 2 2.743.856 3.007 1.371 Personaleomkostninger Antal beskæftigede i selskabet (gns.) Med henvisning til årsregnskabslovens § 98b, stk. 3,1 udgør vederlag til direktion og bestyrelse Personaleomkostninger omfatter endvidere lønninger, og vederlag til ledende medarbejdere i Polen. 2 3 4 5 6 Afskrivninger, anlægsaktiver Afskrivning, anlægsaktiver Fortjeneste ved salg af materielle anlæg Tab ved salg af materielle anlæg 3.478.282 -850.944 622.717 7.281 -598 69 9.309 0 0 Afskrivninger, anlægsaktiver i alt 3.250.055 6.752 9.309 Resultatandele fra tilknyttede virksomheder, Polen Resultatandele fra tilknyttede virksomheder, Rumænien 43.732.935 13.403.849 31.332 2.082 23.681 -52.626 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt 57.136.784 33.414 -28.945 Renteindtægter, kreditinstitutter m.v. Renter fra tilknyttede virksomheder Kursregulering af tilgodehavender og gæld 141.317 5.307.253 1.773.592 140 4.610 5.458 996 4.179 2.771 Finansielle indtægter i alt 7.222.162 10.208 7.946 Renteomkostninger, kreditinstitutter m.v. Låneomkostninger og omkostninger ved refinansiering Kursregulering af tilgodehavender og gæld 14.124.820 1.926.029 18.356 26.376 2.991 3.672 20.880 154 44.039 Finansielle omkostninger i alt 16.069.205 33.039 65.073 Kildearts bestemte skatter (WHT) 7.063.232 -2.038 2.111 Skat af årets resultat i alt 7.063.232 -2.038 2.111 Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Skat af årets resultat Kildearts bestemte skatter betalt i 2012 henføres til moderselskabets betaling af skatter i Polen og Rumænien ved indfrielse af tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder samt salg af anparter til tilknyttede virksomheder, sket i forbindelse med omlægning af koncernens finansiering. 40 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet 40 Noter for moderselskabet 7 8 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Kostpris 1. januar Afgang i årets løbs løb Kostpris 31. december 0 0 0 2.589 -2.589 0 2.589 0 2.589 Afskrivninger 1. januar Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december 0 0 0 0 -2.545 2.589 -44 0 -2.451 0 -94 -2.545 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0 0 44 3.036.459 114.510 -3.150.969 0 643 4.344 -1.951 3.036 56 598 -11 643 -250.754 250.754 0 0 -37 45 -259 -251 -34 11 -14 -37 0 2.785 606 Kostpris 1. januar Afgang i årets løb Kostpris 31. december 61.048.021 -61.048.021 0 76.236 -15.188 61.048 81.885 -5.649 76.236 Afskrivninger 1. januar Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december -28.690.660 32.168.942 -3.478.282 0 -30.113 8.468 -7.045 -28.690 -23.030 2.118 -9.201 -30.113 Tekniske anlæg og maskiner - finansiel leasing 0 32.358 46.123 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0 35.143 46.729 657.359.114 0 -292.632.659 364.726.455 657.359 0 0 657.359 647.405 9.954 0 657.359 Værdireguleringer 1. januar Kursregulering til ultimokurs Værdiregulering, afgang i årets løb Nedskrivninger i dattervirksomheder Opskrivninger i dattervirksomheder Årets ændring i udskudt skat Årets resultatandele Afgang kapitalandele vedrørende associerede virksomheder Øvrige egenkapitalbevægelser Kapitalandel med negativ værdi modregnet i tilgodehavender Værdiregulering 31. december 221.612.982 85.281.287 56.679.748 0 285.985 1.271.940 57.136.784 0 0 0 422.268.726 276.552 -105.527 0 0 0 17.560 33.414 -1.482 1.096 24.933 246.546 314.383 40.585 0 -72.192 0 22.721 -28.945 0 0 31.432 307.984 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder pr. 31. december 786.995.181 903.905 965.343 Goodwill Tekniske anlæg og maskiner Kostpris 1. januar Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Afskrivninger 1. januar Afskrivninger, afgang i årets løb Årets afskrivninger Afskrivninger 31. december Tekniske anlæg og maskiner - egne maskiner 9 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kostpris 1. januar Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris 31. december Kapitalandelen pr. 31. december 2012 består af aktier i polske dattervirksomheder. DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 41 41 Noter for moderselskabet 10 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 332.516.541 2.924.983 6.547 -335.020.259 427.812 370.296 -24.716 7.538 -20.601 332.517 337.039 6.893 36.318 -9.954 370.296 0 -24.933 -31.432 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 427.812 307.584 338.864 Der specificerer sig således: Tilgodehavende dattervirksomheder, Polen Tilgodehavende dattervirksomheder, Rumænien Tilgodehavende dattervirksomheder, Danmark Kostpris pr. 31. december 0 427.812 0 427.812 173.727 132.739 26.051 332.517 190.501 145.098 34.697 370.296 1.661.633 0 -1.661.633 0 0 1.661 0 1.661 0 0 0 0 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 0 1.661 0 Der specificere sig således: Tilgodehavende Adamas Sp.z.o.o. Tilgodehavende Opal Sp.z.o.o. Kostpris pr. 31. december 0 0 0 1.557 104 1.661 0 0 0 Virksomhedskapital 1. januar Kontant kapitaludvidelse 504.811.500 2.111.700 456.923 47.888 456.923 0 Virksomhedskapital pr. 31. december 506.923.200 504.811 456.923 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Kostpris 1. januar Kursregulering til ultimokurs Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris pr. 31. december Kapitalandele med negativ værdi modregnet i tilgodehavender 11 Tilgodehavender hos associerede virksomheder Kostpris 1. januar Tilgang i årets løb Afgang i årets løb Kostpris pr. 31. december 12 Virksomhedskapital Virksomhedskapitalen er sammensat af aktier á DKK 100. Bevægelser på virksomhedskapitalen kan specificeres således: 1. januar Kapitaludvidelse 31. december 42 2012 TDKK 2011 TDKK 2010 TDKK 2009 TDKK 2008 TDKK 504.811 2.112 456.923 47.888 456.923 0 456.923 0 395.764 61.159 506.923 504.811 456.923 456.923 456.923 DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 42 Noter 13 14 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK Overkurs ved emission 1. januar Årets overkurs ved emission Omkostninger ved emission 250.107.412 21.117 -8.900 252.805 478 -3.176 252.805 0 0 Overkurs ved emission pr. 31. december 250.119.629 250.107 252.805 69.454.873 88.206.270 1.557.925 21.163.921 147.628 -130.241 18.655 33.413 178.866 47.178 -49.471 -28.945 180.382.989 69.455 147.628 Overført resultat 1. januar Regulering som følge af koncerninterne transaktioner Overført årets resultat -157.261.163 -13.709.457 19.859.394 -131.491 0 -25.770 -64.816 0 -31.492 Overført resultat pr. 31. december -151.111.226 -157.261 -131.491 Udskudt skat 1. januar Årets ændring i udskudt skat 0 0 2.111 -2.111 0 2.111 Udskudt skat pr. 31. december 0 0 2.111 Nordea Bank Danmark A/S Negativ værdi, valuta og renteswap Overført til kortfristet gæld 0 0 0 451.608 0 -8.940 536.158 4.147 -7.500 Kreditinstitutter pr. 31. december 0 442.668 532.805 Gæld leasingaktiver, Leasing Fyn A/S Gæld leasingaktiver, Nykredit Leasing A/S Gæld leasingaktiver, Danske Leasing A/S Overført til kortfristet gæld 0 0 0 0 15.406 0 17.795 -11.245 19.481 515 24.706 -13.096 Leasinggæld pr. 31. december 0 21.956 31.606 Overkurs ved emission Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Reserver 1. januar Kursregulering til ultimokurs Op- og nedskrivninger i dattervirksomheder og ændring i udskudt skat Årets ændring jf. resultatdisponering Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode pr. 31. december 15 16 17 18 Overført resultat Udskudt skat Kreditinstitutter Leasinggæld DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 43 43 Noter for moderselskabet 19 2012 DKK 2011 TDKK 2010 TDKK 19.000.000 2.074.596 386.604 -268.400 -21.192.800 21.000 2.307 692 -925 -2.250 29.000 1.582 725 0 -7.313 0 20.824 23.994 Nordea Bank Danmark A/S, DKK Nordea Bank Danmark A/S, EUR Nordea Bank Danmark A/S, RON Sparekassen Himmerland A/S 0 0 0 0 7.428 79.187 5 20.521 18.405 0 0 2.225 Kreditinstitutter pr. 31. december 0 107.141 20.630 Obligationslån Obligation 2008, 5 år Værdiregulering, primo Årets værdiregulering Afregnet i året Overført til kortfristet gæld Obligationslån pr. 31. december Gælden forfalder efter 5 år fra etableringstidspunktet, med et indekseret tillæg på 2,5 % p.a. Renten udgør diskontoen med tillæg af 2,25 %. 20 Kreditinstitutter DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet 44 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 44 Noter for moderselskabet 21 Nærtstående parter Grundlag I Dangro Invest A/S er der ingen aktionærer med bestemmende indflydelse. Nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter følgende: Niels Gottrup Mikkelsen, Volstrupvej 2, 7560 Hjerm Lars Peder Løkke, Søhusvej 42, 7660 Bækmarksbro Anders Erichsen, Gammelskovvej 14, 6535 Agerskov Henrik Jessen Enderlein, Osmark 5, 6400 Sønderborg Hauke Christiansen, Dorfstr. 112, 25920 Risum-Lindholm Kristian Risager Kjær, Gunderupvej 101, 9760 Vrå Søren Schultz, Løjpen 10, 7100 Vejle Jørgen Nielsen, H.P. Christensensvej 22, 3300 Frederiksværk Bestyrelsesmedlem, formand Bestyrelsesmedlem, næstformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem Administration Tillige er følgende aktionærer direkte eller indirekte at anse som nærtstående: Flemming Pedersen Jens Møller Andersen Slawomir Mazur Direktør i koncernvirksomheder Driftsleder i koncernvirksomheder Direktør i koncernvirksomheder Nærtstående parters ejerandel af den samlede aktiekapital udgør 16 %. Herudover omfatter nærtstående parter koncernvirksomhederne i Polen og Rumænien, hvor Dangro Invest A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse. Transaktioner Der har i året været transaktioner med ovenstående parter. Transaktionerne har bestået i køb af administrative ydelser for Dangro Invest A/S og driften af koncernvirksomhederne i Polen og Rumænien. Transaktioner foregår på baggrund af indgåede aftaler og på markedsmæssige vilkår. Samhandel med koncernvirksomhederne har i året omfattet følgende: Salg af tjenesteydelser TDKK 12.164. Salg af maskiner TDKK 3.751. Moderselskabets mellemværender forrentes løbende. Det samlede tilgodehavende fremgår af årsregnskabet. Transaktioner med koncernvirksomhederne er elimineret i koncernregnskabet. Der er indgået aftale med nærtstående part om en bonus af indkomne salgssummer fra salget af jord i Rumænien. Bonus aftalen ophører medio 2013. 22 Eventualforpligtelser Selskabet har afgivet kautionserklæring i forbindelse med leasingfinansiering af maskiner i koncernvirksomheder for oprindelig TDKK 29.184. Aftalerne udløber i 2014 og 2015. Selskabet har afgivet betalingserklæring i forbindelse med likvidation af danske dattervirksomheder. 23 Eventualaktiver Selskabet har et udskudt skatteaktiv på TDKK 33.574. Det skønnes ikke, at selskabet kan udnytte dette inden for en kortere tidshorisont, hvorfor beløbet ikke er indregnet i årsregnskabet. 24 Incitamentsordning for ledelsen Ingen DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 45 45 Noter for moderselskabet 25 Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Til sikkerhed for koncernvirksomheders mellemværende med BGZ S.A., Polen, er afgivet pant i aktier i de polske koncernvirksomheder. 26 Ejerforhold Følgende aktionærer er noteret i ejerbogen for Dangro Invest A/S som ejende minimum 5 % af stemmerne eller minimum 5 % af aktiekapitalen. Sparekassen Himmerland A/S, 10,0 % Letland Invest af 22. december 2005 A/S, 6,2 % 27 Kapital- og likviditetsberedskab Der henvises til note 42 i koncernregnskabet. 46 DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 46 Noter for moderselskabet 28 Koncernoversigt Moderselskab: Dangro Invest A/S Konsoliderede koncernselskaber Følgende selskaber indgår i koncernen: Polske selskaber, 100 % ejet: Navn: Hjemsted: Rol-Dan Sp.z.o.o. Pszenrol SA Agra Sp.z.o.o. Rola Sp.z.o.o. Ziemrol Sp.z.o.o. Agroservice Sp.z.o.o. Farmex Sp.z.o.o. Pigpol Sp.z.o.o. Agramaz Sp.z.o.o. Agroland Sp.z.o.o. Budus Sp.z.o.o. Rolzbud Sp.z.o.o. Agropol Sp.z.o.o. Sobierads Sp.z.o.o. Wi- Pol Sp.z.o.o. Agat Sp.z.o.o. Agrifarm Sp.z.o.o. Amal Sp.z.o.o. Jarol Sp.z.o.o. Rolpol Sp.z.o.o. Kolno Sp.z.o.o. Satopy Sp.z.o.o. Cisy Sp.z.o.o. Lubuskie Sp.z.o.o. Lubuskie Oil Sp.z.o.o. Walichnowy Sp.z.o.o. Milkowo Sp.z.o.o. Rokity Sp.z.o. Lozice S.p.z.o. Tokary Sp.z.o.o. Pomerze Sp.z.o.o. Pomerze Oil Sp.z.o.o Cieszyslaw Sp.z.o.o. Zalawy Sp.z.o.o. Zulawy Oil Sp.z.o.o. Tetyn Sp.z.o.o. Rubin AS, Turkus Sp.z.o.o. Amber Sp.z.o.o. Ametyst Sp.z.o.o. Weziny Sp.z.o.o. See- Agro Sp.z.o.o. Agro- Dubliny Sp.z.o.o. Lazur Sp.z.o.o. Szafir Sp.z.o.o. Nowotna Sp.z.o.o. Jaroslawsko I Sp.z.o.o. Brozoza Sp.z.o.o. Pelczyce Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Slawno Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Pelczyce Pelczyce Polske selskaber ikke ejet 100 %. Ejet sammen med associerede virksomheder Navn Ejerandel i Gorzowskie Sp.z.o.o. Gorzowskie Oil Sp.z.o.o Mazury Sp.z.o.o. Mazury Oil Sp.z.o.o % Hjemsted 76,0 76,0 95,0 95,0 Pelczyce Strzelce Krajenskie Pelczyce Strzelce Krajenskie Kapitalforhold: Registreret kapital i polske selskaber Nom. PLN 263.128.875. Associerede virksomheders andel: Nom. PLN 49.000. Rumænske selskaber ikke ejet 100 %. Ejet sammen med associerede virksomheder Navn Ejerandel i S.C. Roda Plus S.r.l. S.C. Agro Farine S.r.l. S.C. Hydris S.r.l S.C. Slavstar S.r.l. S.C. Farmer S.r.l S.C. Odin Farm S.r.l S.C. Mega Farm S.r.l. S.C. Star Farm S.r.l. % Hjemsted 95,0 98,3 99,0 99,6 99,5 95,0 99,9 95,0 Timisoara Timisoara Timisoara Timisoara Timisoara Timisoara Timisoara Timisoara Kapitalforhold: Registreret kapital i rumænske selskaber: Nom. RON 77.002.200. Associerede virksomheders andel: Nom. RON 1.100.030. Associerede virksomheder: (ej konsolideret) Navn Ejerandel i Adamas Sp.z.o.o. % Hjemsted 74,0 Strzelce Krajenskie Som 100 % ejer følgende selskaber: Opal Sp.z.o.o. Ogardy Sp.z.o.o. Wielislawice Sp.z.o.o. Jaroslawsko II Sp.z.o.o. Charnowo Sp.z.o.o. Strzelce Krajenskie Strzelce Krajenskie Pelcztce Pelczyce Pelczyce DANGRO INVEST A/S - Moderselskabet 47 Årsrapport 2012 - Dangro Invest A/S - Moderselskabet 47 Noter for moderselskabet 48 Årsrapport Dangro Invest A/S - Moderselskabet DANGRO INVEST2012 A/S --Moderselskabet 48 Dangro Invest A/S · Strandvejen 46 · 3300 Frederiksværk · Telefon 20 80 10 80 [email protected] · www.dangroinvest.com Omslagslayout og grafisk koordinering: www.kreateket.com