OP-sijoituspalvelu 75
Transcription
OP-sijoituspalvelu 75
OP-sijoituspalvelu 75 12.1.2016 Sijoituspoli�ikka Arvonkehitys Time Period: 4.4.2011 to 31.12.2015 OPsijoituspalvelu sijoituskoreja hoidetaan ak�ivises�, kuitenkin o�aen huomioon pitkän aikavälin tavoi�eet. Rahastosijoitukset mahdollistavat nopeat ja suuret suunnanmuutokset markkinoilla ja sijoituskorin varat ovat aina hajaute�una rii�äväs�. Sijoitustoiminta ka�aa globaalit osake ja korkomarkkinat sekä vaihtoehtoiset omaisuusluokat. Pohjola Varainhoito vastaa allokaa�opäätöksistä markkina�lanteen mukaises� sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tavoi�eita ja sijoituspoli�ikan rajoja kunnioi�aen. 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 Juoksevat kulut 85 2,09 % (30.6.2015) 80 Riskiluvut (12kk) Omaisuusluokkajakauma Time Period: 1.1.2015 to 31.12.2015 200,0 12.2011 6.2012 12.2012 6.2013 12.2013 6.2014 12.2014 6.2015 12.2015 Vola�litee� 17,0 Sharpe 83,0 0,7 11,9 2,4 0,0 Osakkeet Pitkä korko Muut Return Lyhyt korko 2,8 Tuotot Vuosituotot As of Date: 31.12.2015 14,0 16,0 12,0 14,4 14,0 12,1 12,0 7,9 8,0 12,6 11,4 10,8 10,0 7,9 10,0 6,5 6,0 7,9 8,0 4,0 6,0 2,0 0,0 4,0 0,7 2,0 2,0 4,0 3,8 0,0 6,0 Alusta (p.a.) Vuoden alusta 1kk 3kk 6kk 1v 2012 3v 2013 2014 2015 Maan�eteellinen jakauma (osakkeet) Toimialajakauma (osakkeet) Por�olio Date: 31.12.2015 Por�olio Date: 31.12.2015 Perusteollisuus Sykliset kulutustavarat Rahoitus Kiinteistöt Defensiiviset kulutustavarat Terveydenhuolto Hyödykkeet Kommunikaa�opalvelut Energia Teollisuus Teknologia % 4.8 14.7 16.6 1.5 9.7 14.5 2.1 4.0 4.4 12.1 15.7 PohjoisAmerikka La�nalainen Amerikka IsoBritannia Eurooppa Kehi�yvä Eurooppa Afrikka ja Lähiita Kaakkois Aasia ja Australia Japani Kehi�ynyt Aasia Kehi�yvä Aasia % 50.3 0.3 10.4 26.5 0.3 0.8 0.0 9.2 0.6 1.7 © 2016 OPHenkivakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt �edot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luo�amuksellisia �etoja; eikä niitä saa kopioida tai levi�ää edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoite�u sijoitusneuvoksi tai kehotukseksi. Katsaus on anne�u ainoastaan �edotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuu�a, täydellisyy�ä tai ajantasaisuu�a voida kaikilta osin taata. OPHenkivakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyn�päätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaa�on käytöstä. Varmista informaa�on oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelema�a asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuo�o saa�avat yhtä hyvin laskea tai nousta. OP-sijoituspalvelu 75 12.1.2016 Sijoituskohteet - tuo�o ja riski Por�olio Date: 31.12.2015 OPAmerikka Kasvu A OPAmerikka Indeksi A OPYrityslaina A OPAmerikka Arvo A JPM Europe Eq Plus A (acc) (perf) EUR OPJapani A Fidelity Iberia AEUR OPEurooppa Osake A Fidelity FAST US Fund A EUR Acc OPEurooppa Indeksi A OPEurooppa Osinkoyh�öt A JPM Europe Dynamic Sm Cp A acc perf EUR Fidelity American Diversified AAccEUR OPObligaa�o Tuo�o A JPM Japan Advantage Equity A (acc) EUR OPAmerikka Pienyh�öt A OPVuokratuo�o B OPEurooppa Plus A Fidelity FAST Emerging Markets A EUR Acc OPKehi�yvät Osakemarkkinat A OPPohjoismaat Plus A OPMetsänomistaja B (tuo�o) Kassa Pohjola Asuntorahasto I Ky Tuo�o 1kk 4,5 4,8 1,2 5,4 3,2 2,2 3,0 4,4 5,4 5,4 3,9 0,2 3,9 1,1 4,5 7,7 5,9 4,3 4,4 2,9 Tuo�o 3kk 8,5 8,8 1,0 7,3 7,3 14,5 5,9 6,9 9,3 5,1 5,0 12,2 10,1 0,3 11,3 5,1 1,0 3,7 4,5 4,0 6,8 Tuo�o 12kk 12,5 10,0 0,5 4,6 15,2 35,5 15,4 10,5 14,3 7,7 12,1 33,4 10,5 0,9 16,0 6,5 7,3 6,7 9,6 Vola�litee� Sharpe 17,9 17,5 3,6 18,0 16,9 22,9 16,1 18,4 18,0 18,9 16,5 12,8 17,8 5,6 22,1 19,1 0,1 0,0 0,1 0,4 0,9 1,2 1,0 0,6 0,3 0,5 0,8 2,3 0,0 0,2 0,3 0,3 18,2 17,9 1,0 0,4 Paino Salkussa % 13,2 12,9 9,7 8,5 6,6 5,4 4,9 4,4 4,4 4,0 3,8 3,3 3,1 2,5 2,5 2,0 1,8 1,7 1,5 1,4 1,3 0,6 0,4 0,1 Salkunhoitajan kommen�t Sijoitusmarkkinat joutuivat pe�ymään Euroopan keskuspankin vies�in joulukuun alun kokouksessa, kun odotukset lisäelvytyksestä olivat nousseet suuriksi. Vaikka EKP päätyikin kasva�amaan elvytystään, jäivät toimet odote�ua mal�llisemmiksi heikentäen riskisen�men�ä. Japanin keskuspankki tyytyi tekemään pientä hienosäätöä omaan ohjelmaansa. Yhdysvaltain keskuspankki puolestaan nos� ohjauskorkoaan ensimmäistä kertaa si�en vuoden 2006. Markkinat o�vat koronnoston hyvin rauhallises� vastaan ja huomio keski�yy jatkossa jälleen reaalitalouden kehitykseen. Kun keskuspankeilta ei saatu odotetunkaltaista lisätukea sijoitusmarkkinoiden loppuvuoden kehitykselle, nousi raakaaineiden hintojen heikkous markkinoilla poikkeuksellisen suureen rooliin. Osakemarkkinoiden EKP:n kokouksen jälkeen alkanut turbulenssi on ollut odotustamme rajumpaa. Elvy�ävän rahapoli�ikan jatkuessa pidämme kuitenkin kiinni osakeylipainosta Fedin pysy�yä korkolinjauksessaan mal�llisena. Osakestrategiassa suosimme edelleen Eurooppaa ja Japania. Kehi�yvien markkinoiden osalta olemme edelleen varovaisia. Euroopassa ja Japanissa yrityksillä on edellytykset kanna�avuuden merki�ävään parantamiseen talouskasvun jatkaessa posi�iviseen suuntaan. Tulosennusteet ovat laskeneet merki�äväs� mahdollistaen odotusten mukaisen tai jopa hieman paremman tuloskehityksen alkavalla tulosjulkistuskaudella. Korkostrategiassa painotuksia on suunna�u yrityslainoihin sekä paremmassa IGluokassa kuin myös heikommin luo�oluokitetussa high yield luokassa. Yrityslainoista osa on sijoite�u Yhdysvaltain markkinoille houku�elevamman korkotason vuoksi. Kehi�yvien maiden lainoja on salkussa minimaalisen vähän kovan heilunnan vähentäessä niiden houku�elevuu�a. © 2016 OPHenkivakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt �edot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luo�amuksellisia �etoja; eikä niitä saa kopioida tai levi�ää edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoite�u sijoitusneuvoksi tai kehotukseksi. Katsaus on anne�u ainoastaan �edotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuu�a, täydellisyy�ä tai ajantasaisuu�a voida kaikilta osin taata. OPHenkivakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyn�päätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaa�on käytöstä. Varmista informaa�on oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelema�a asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuo�o saa�avat yhtä hyvin laskea tai nousta.