Pohjola Varainhoito E 20
Transcription
Pohjola Varainhoito E 20
3.12.2015 Pohjola Varainhoito E 20 Sijoituspoli�ikka Arvonkehitys 112,50 Pohjola Varainhoito E 20 sisältää osake ja korkorahastoja sekä vaihtoehtoisia rahastosijoituksia. Salkun varoista on neutraali�lanteessa 20 % osakesijoituksissa, 40 % korkosijoituksissa ja 40 % vaihtoehtoisissa sijoituskohteissa. Vaihtoehtoisia sijoituksia ovat mm. hedge rahastot, muut absoluu�sen tuo�otavoi�een rahastot, vaihtovelkakirjalainat ja raakaaineet. Näiden paino voi nousta houku�elevassa markkina�lanteessa jopa 70%:iin salkun varoista. Pohjola Varainhoito E 20 on suunniteltu erityises� vakuutukseno�ajalle, jonka sijoitushorison� on lyhenemässä eli esimerkiksi eläkkeen nau�minen tai sijoitusvakuutuksen tavoitevuosi alkaa lähestyä. 110,00 107,50 105,00 102,50 100,00 97,50 95,00 92,50 90,00 Riskimi�arit (12 kk) 87,50 Vola�litee� 5,9 Sharpe 0,9 Paras tuo�o (3 kk) 5,4 82,50 Huonoin tuo�o (3 kk) 85,00 2,3 80,00 Paras tuo�o (1 kk) 2,7 77,50 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Return 2,1 Return Huonoin tuo�o (1 kk) Tuotot Vuosituotot 4,50 3,96 4,00 18,0 16,0 3,75 14,0 3,50 3,00 11,8 12,0 10,0 2,75 2,50 1,86 2,00 8,0 6,5 6,0 1,50 1,00 16,3 4,0 2,0 0,82 0,50 0,0 0,00 0,1 2,0 4,0 0,50 1,00 0,83 1,11 1,50 Alusta Vuoden alusta 1kk 3kk 3,0 4,9 6,0 6kk 8,0 1v 3v 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Sijoituskohteet - tuo�o ja riski OPYrityslaina A OPEuro A OPKorkotuo�o A OPYrityslaina Amerikka A OPHigh Yield A OPFocus A OPEurooppa Osinkoyh�öt A OPAmerikka Arvo A OPEurooppa Osake A OPEurooppa Plus A OPEMD Hard Currency Sovereign A OPPohjoismaat Plus A OPAmerikka Kasvu A OPMaailma A OPVähähiilinen Maailma A OPKiinteistö A OPAmerikka Pienyh�öt A OPJapani A Investec GSF EM Lc Ccy Dbt A Acc Grs USD OPIlmasto A OPEMD Hard Currency Corporate IG A OPKehi�yvät Osakemarkkinat A Nomura Fds Japan Strategic Value A $ Hg OPKehi�yvä Aasia OPVaurastuva Keskiluokka A Tuo�o 1kk 0,7 0,0 0,2 4,3 0,7 4,3 2,5 4,3 3,3 2,8 0,3 4,7 5,4 3,3 4,6 1,6 6,7 8,2 2,3 4,7 0,8 2,0 2,0 3,2 1,8 Tuo�o 3kk 1,6 0,0 0,1 7,4 1,2 8,6 6,6 8,8 5,7 4,9 1,3 5,2 10,8 8,1 9,5 5,5 10,5 10,6 1,6 8,6 0,0 6,6 3,4 7,2 9,2 Tuo�o 12kk 1,2 0,0 0,0 Vola�litee� Sharpe 3,5 0,1 0,9 0,4 0,8 0,0 3,2 17,2 17,6 13,9 13,1 4,7 19,3 15,6 17,0 17,8 0,7 0,9 1,1 0,2 0,8 2,2 10,7 20,9 12,4 5,5 17,7 16,9 16,5 0,4 0,6 0,3 0,3 22,0 20,8 43,2 20,4 16,2 1,2 2,3 10,7 2,9 0,9 18,4 17,1 22,2 14,3 14,6 2,9 17,7 21,5 20,0 20,4 1,2 0,3 1,4 2,0 0,1 0,4 1,1 0,7 1,2 0,8 Paino Salkussa % 34,2 19,3 6,7 5,7 5,5 4,9 3,2 2,9 2,8 2,1 1,5 1,4 1,0 1,0 0,9 0,9 0,9 0,9 0,7 0,6 0,6 0,3 0,3 0,2 0,2 © 2015 OP-Henkivakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luottamuksellisia tietoja; eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi. Katsaus on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta voida kaikilta osin taata. OP-Henkivakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta. Pohjola Varainhoito E 20 3.12.2015 Salkunhoitajan kommen�t Riskino�ohalukkuus pysyi posi�ivisena marraskuussakin, kun elvy�ävä rahapoli�ikka näy� saavan jatkoa. Myös globaali talouskasvu on näy�änyt vakautuvan kesän heikkouden jälkeen. Euroopassa talousluvut osoi�avat kasvun olevan edelleen mal�llises� paranevalla uralla. Kiinassa kasvu on hyvin ris�riitaista, kulu�ajan voidessa hyvin samalla kun teollisuus on edelleen runsaan ylikapasitee�n ja heikon kysynnän loukussa. Japanissa �lanne on hyvin samankaltainen. Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki on ilmaissut voimakkaamman halun nostaa korkoaan ensi kerran si�en vuoden 2006, uskotaan rahapoli�ikan kiristyssyklin olevan mal�llisen. Samaan aikaan EKP indikoi hyvin voimakkaas� aikomuksensa lisätä elvytystä mahdollises� painamalla talletuskorkonsa vielä reilummin nega�iviseksi ja laajentamalla nykyistä val�onlainojen ostoohjelmaansa. Odotukset ovat nousseet korkeiksi ja toimia tulee nähdä he� joulukuun alun kokouksessa, jo�a tunnelma ei kokisi kolausta. Sijoitusmarkkinoilla EKP:n vies� on ote�u eri�äin posi�ivises� vastaan Jatkamme ylipainolla osakesijoituksissa. Osakeallokaa�on sisällä ylipainotamme eurooppalaisia osakkeita. Korkosijoituksia on hajaute�u investment grade –yrityslainojen lisäksi korkeamman tuoton yrityslainoihin sekä kehi�yvien markkinoiden velkaan. © 2015 OP-Henkivakuutus Oy. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet sisältävät luottamuksellisia tietoja; eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen. Tätä katsausta ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi. Katsaus on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa, eikä sen oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta voida kaikilta osin taata. OP-Henkivakuutus Oy ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka aiheutuvat Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin pankkisi sijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta.