DWS Emerging Markets Typ O

DWS Investment GmbH
DWS Emerging Markets Typ O
1/2013
Jahresbericht 2012
* Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.12.2012.
DWS Emerging
­Markets Typ O
Inhalt
Jahresbericht 2012
vom 1.1.2012 bis 31.12.2012 (gemäß § 44 (1) InvG)
Aktienmärkte
4
Hinweise
6
Hinweise für Anleger in Österreich
7
Jahresbericht
2012
DWS Emerging Markets Typ O
10
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
14
22
1
Aktienmärkte
Aktienmärkte im Geschäftsjahr
bis zum 31.12.2012
Aktienmärkte unter dem Einfluss der
chenebene legten im Berichtszeitraum
Schuldenkrise
insbesondere weltweit gut positionier­
Vom Jahresbeginn 2012 bis Ende
te, wachstumsstarke Industrie- und
Dezember 2012 stiegen die Kurse an
Konsumwerte überdurchschnittlich zu.
den internationalen Aktienmärkten per
saldo spürbar an. Wenngleich das Wirt­­
US-amerikanische Aktien profitierten
schaftswachstum in den Schwellenlän­
von einer Aufhellung der Konjunktur‑
dern, besonders in China, Brasilien und
daten. Eine Erholung verzeichneten
Indien nicht mehr so ausgeprägt war
beispielsweise die US-Häuser- und
wie in den Vorjahren, entwickelte sich
Arbeitsmärkte. Unterstützung kam
die Konjunktur in den exportstarken
zudem von einer positiven Entwicklung
westlichen Staaten stabil. Dazu gehör‑
des Konsums in den USA und der
ten vor allem die USA und Deutsch­
insgesamt robusten Wirtschaftsent­
land. In beiden Ländern kamen die
wicklung. Zudem half auch die Aussicht
wesentlichen Impulse nicht mehr nur
auf weitere Stimulus-Maßnahmen
vorwiegend von den Ausfuhren,
seitens der amerikanischen Notenbank
sondern zunehmend auch von der
Fed der Kursentwicklung des Aktien­
Binnennachfrage. Vorübergehende
marktes, dem darüber hinaus eine
Schwächephasen an den Kapitalmärk­
Umschichtung von europäischen
ten gingen hauptsächlich von der
Vermögenswerten in US-Aktien vor
Schuldenkrise in der Euro-Peripherie
dem Hintergrund der Schuldenkrise in
aus. Im Rahmen ihrer expansiven
Europa zugutekam. Während der
Geldpolitik kündigte die Europäische
deutliche Ausgang der Präsident­
Zentralbank (EZB) an, auf unbegrenzte
schaftswahlen in den USA zu Rücken­
Zeit und in einem unbegrenzten
wind führte, sorgte das Thema der
Volumen Staatsanleihen kriselnder
Staatsverschuldung für Verunsicherung
Euro-Länder aufzukaufen, um den Weg
unter den Marktteilnehmern. US-Aktien
aus der hohen Verschuldung zu ebnen
verzeichneten im Berichtszeitraum
und den Beginn einer Normalisierung in
– gemessen am S&P 500-Index –
Europa einzuleiten. Dies gab den
einen Wertzuwachs von 15,3% auf
Aktienkursen in der zweiten Jahres-
US-Dollar-Basis (+12,6% in Euro).
hälfte 2012 ebenso spürbaren Auftrieb
4
Ausgeprägte Kursbewegungen
im 5-Jahres-Zeitraum
130
115
100
85
70
55
40
USA
Japan
Deutschland
Europa
12/07* 12/08 12/09 12/10 12/11 12/12
Auf Euro-Basis
* 28.12.2007 = 100
Aktienindizes:
STOXX
Europe 50
S&P 500
TOPIX
DAX
STOXX ist eine
eingetragene Marke der
STOXX Ltd. und DAX
der Deutsche Börse AG
Internationale Aktienmärkte im
Geschäftsjahr 2012
Wertentwicklung in %
29,1
DAX
STOXX Europe 50
S&P 500
12,6
15,3
12,6
20,9
TOPIX
6,3
15,5
(in US-Dollar)
12,8
MSCI World
18,6
(in US-Dollar)
15,9
MSCI Emerging
Markets
0
5
10 15 20 25 30 35
in Landeswährung
in Euro
Aktienindizes:
Deutschland: DAX – Europa: STOXX Europe 50 –
USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World –
Emerging Markets: MSCI Emerging Markets
Wettbewerbsfähigkeit zugute. Der DAX
stieg in der Berichtsperiode kräftig um
wie gegen Jahresende die Hoffnung
In Europa zeigten die Aktienmärkte in
29,1% auf Euro-Basis an. Demgegen­
auf Fortschritte in Bezug auf die
den Ländern eine überdurchschnittliche
über wiesen die finanzschwachen,
US-Haushaltskonsolidierung („fiscal
Kursentwicklung, die eine vergleichs­
hochverschuldeten Länder Südeuropas
cliff“). Impulse kamen zudem von der
weise solide Führung der öffentlichen
mit ihren Wachstumssorgen nur relativ
Einigung der internationalen Geldgeber
Haushalte und ein breites Aktienspek-
geringe Kurszuwächse oder gar deut‑
zur Rettung Griechenlands. Insgesamt
trum wachstumsstarker Unternehmen
liche Rückgänge auf. Italienische Aktien
konnte der MSCI World-Index während
mit einer guten Positionierung auf den
beispielsweise verzeichneten, gemes­
der 12 Monate einen kräftigen Wertzu­
Weltmärkten aufwiesen. Dazu gehörte
sen am FTSE MIB, ein Plus von 7,1%.
wachs von 15,5% in US-Dollar (+12,8%
vor allem Deutschland. Vielen Firmen
Der spanische Markt ging um 5,1%
auf Euro-Basis) verzeichnen. Auf Bran-
kam hier die hohe internationale
(IBEX 35) zurück. Mit einem Plus von
17,7% (jeweils auf Euro-Basis) lag der
Wachstum gab erkennbar nach. Die
EURO STOXX 50-Index vor dem
niedrigere Rohstoffnachfrage aus China
europaweit breiter aufgestellten
dämpfte hier den Export. Wie zum Teil
STOXX Europe 50-Index (+12,6%).
auch in anderen Schwellenländern
bediente sich die Notenbank geldpoliti-
Ölpreisverlauf seit Ende 2010
USD/Barrel
120
110
100
90
80
70
Auch der japanische Aktienmarkt
scher Lockerungsmaßnahmen mit dem
konnte an den Kurssteigerungen
Ziel einer Stimulierung der heimischen
infolge einer Verbesserung der
Wirtschaft. In Indien verlangsamte sich
Stimmung an den Kapitalmärkten
das Wachstum unter anderem aufgrund
partizipieren und profitierte von einer
des spürbaren Preisauftriebs. Insge-
Entspannung der Situation in Europa
samt gesehen sprach jedoch die
die insgesamt robuste Verfassung der
und von den geldpolitischen Maßnah-
vergleichsweise robuste Wirtschafts-
Weltwirtschaft. Das Öl-Embargo gegen
men seitens der japanischen Noten-
entwicklung in Verbindung mit der
den Iran führte zwischenzeitlich zu
bank. Einen Belastungsfaktor stellte
relativ niedrigen Verschuldung für ein
einem kräftigen Anstieg. Sobald jedoch
zunächst noch die Aufwertung des Yen
Engagement in den Schwellenländern.
die Verschuldungsproblematik in der
dar; die Abschwächung der Währung
Per saldo wies der MSCI Emerging
Eurozone näher in den Fokus rückte,
im weiteren Jahresverlauf verlieh
Markets-Index einen Wertzuwachs von
konnte sich ein merklicher Rückgang
dem japanischen Aktienmarkt jedoch
15,9% in Euro auf. Der MSCI BRIC
durchsetzen, da verstärkt Rezessions-
positive Impulse und wirkte sich vor
legte allerdings vor dem genannten
befürchtungen aufkamen. Zudem
allem auf die Wertentwicklung von
Hintergrund „nur“ um 12,2% – eben-
dämpften die historisch hohen
Aktien exportorientierter Unternehmen
falls auf Euro-Basis – zu.
US-Lagerbestände den Preis, der sich
vorteilhaft aus. Japanische Titel
12/10
6/11
Ölpreis (WTI)
12/11
6/12
12/12
Quelle: Thomson
Financial Datastream
2012 per saldo um rd. 7% auf
verzeichneten in den zwölf Monaten
Starke Preisausschläge bei
circa 92 US-Dollar pro Barrel (WTI)
bis Ende Dezember 2012 – gemessen
Gold und Rohöl
ermäßigte. Auf Währungsebene legte
am TOPIX-Index – einen Wertzuwachs
Der Goldpreis unterlag in der Berichts-
der Euro gegenüber dem „Greenback“
von 20,9% in Landeswährung (+6,3%
periode kräftigen Preisschwankungen
im Jahr bis Ende Dezember 2012 um
in Euro).
zwischen etwa 1550 und 1800
2,0% zu. Hoffnungen auf eine
US-Dollar je Feinunze. Dabei stand
Stabilisierung im Euro-Raum
In den Emerging Markets kühlte sich
Gold vor allem unter dem Einfluss der
sowie die deutliche geldpolitische
das konjunkturelle Klima spürbar ab,
expansiven Geldpolitik der Notenban-
Lockerung der US-Notenbank (Fed)
wenngleich es hier im weltweiten
ken in den westlichen Industrieländern
verliehen dem Euro Auftrieb. Der
Vergleich noch am stärksten war. Die
angesichts der Schuldenkrise und in
US-Dollar musste – bedingt durch
Gründe dafür waren nicht allein in den
Verbindung damit negativer Realzinsen
phasenweise spürbare Kapitalabflüsse
globalen Einflüssen zu sehen. In China
sowie zunehmender Inflationserwar-
– seine relative Stärke zum Euro
zum Beispiel bremste der Staat das
tungen. Befürchtungen einer globalen
abgeben. Allerdings neigte der Euro in
Tempo im Immobiliensektor. Dabei
Wachstumsschwäche ließen den Preis
der ersten Geschäftsjahreshälfte zur
wurden weniger Infrastrukturprojekte
dagegen zeitweise deutlich korrigieren.
Schwäche angesichts immer wieder-
aufgelegt. Des Weiteren ist die Zahl
Per saldo legte die Feinunze Gold in
kehrende Vermutungen über einen
der Baugenehmigungen zurückgeführt
den zwölf Monaten bis Ende Dezem-
Austritt Griechenlands aus dem
worden. Ferner kam es zu Einschrän-
ber 2012 um rd. 6% zu. Auch Rohöl
Euroverbund sowie der spanischen
kungen bei der Kreditvergabe in
zeigte deutliche Preisbewegungen. Für
Bankenkrise.
diesem Sektor. Auch das brasilianische
steigende Notierungen sorgte dabei
5
Hinweise
Wertentwicklung
Vergleichs­indizes – s­ oweit vorhanden –
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Der Erfolg einer Investment­­fonds­
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen­
der Verwaltung und Verwah­rung evtl.
anlage wird an der Wertent­wick­lung
angaben geben den Stand vom
entstehende Steuern;
der Anteile gemessen. Als Basis für
31. Dezember 2012 wieder (sofern
c) Kosten für die Geltendmachung und
die Wertbe­rech­nung werden die Anteil­­
nichts anderes angegeben ist).
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
des Sondervermögens.
werte (=Rück­nahmepreise) heran­ge­
zogen, unter Hinzurech­nung zwi­schen­
Verkaufsprospekte
zeitlicher Aus­schüt­tun­gen, die z.B. im
Alleinverbindliche Grundlage des
Details zur Vergütungsstruktur sind im
Rahmen der Investment­konten bei der
Kaufs ist der aktuelle Ver­kaufs­­prospekt
aktuellen Verkaufs­prospekt geregelt.
DWS kostenfrei reinvestiert werden;
einschließlich Vertragsbedingungen
bei inländischen thesaurierenden
sowie das Dokument „Wesentliche
Ausgabe- und
Fonds wird die – nach etwaiger
Anleger­informationen“, die Sie bei
Rücknahmepreise
­Anrechnung ausländischer Quellen­
der DWS oder den Geschäfts­stellen
Börsentäglich im Inter­net
steuer – vom Fonds erhobene in­­
der Deutsche Bank AG und weiteren
www.dws.de
ländische Kapital­ertragsteuer zuzüglich
Zahlstellen erhalten.
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
Die Berechnung der Wertentwicklung
Angaben zur Kostenpauschale
erfolgt nach der BVI-Methode.
In der Kostenpauschale sind folgende
Angaben zur bisherigen Wert­ent­
Aufwendungen nicht enthalten:
wicklung erlauben keine Prog­nosen für
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
die Zukunft. Darüber hinaus sind in den
und der Veräußerung von Ver­mö­gens­
Berichten auch die ent­sprechenden
ge­genstän­den entstehende Kosten;
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung
im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europa­
rechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen
Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuer­wirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies
für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht
nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften
(§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen
der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH)
hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage
entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn
(„STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung ­insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas­
sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen
Steuerberater zu konsultieren.
6
Hinweise für Anleger in Österreich
Zahl- und Vertriebsstelle in Österreich ist die
Deutsche Bank Österreich AG
Stock im Eisen-Platz 3
A-1010 Wien
Bei dieser Stelle können
die Rücknahme der Anteile durchgeführt bzw. Rücknahmeanträge eingereicht
­werden,
n die Anleger kostenlos sämtliche Informationen, wie Verkaufsprospekt samt
Vertragsbedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabe- und Rücknahmepreise erhalten und sonstige
Angaben und Unterlagen erfragen bzw. e
­ insehen,
n Zahlungen an die Anteilinhaber weitergeleitet werden.
n
Zudem sind Jahres- und Halbjahresberichte in elektronischer Form über die Internetseiten www.dws.de und www.bundesanzeiger.de erhältlich.
7
2012
Jahresbericht
DWS Emerging Markets Typ O
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
DWS Emerging Markets Typ O legt
schwerpunktmäßig in Unternehmen
mit Sitz in Schwellenländern an. In den
zwölf Monaten bis Ende Dezember
2012 erzielte der Fonds einen Wert­
zuwachs von 12,1% je Anteil (nach
BVI-Methode). Sein Vergleichsindex
DWS EMERGING MARKETS TYP O
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
100
91
82
73
64
55
46
37
MSCI Emerging Markets verzeichnete
12/07*
12/08
12/09
im selben Zeitraum ein Plus von 15,9%
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Fonds gegenüber seiner Benchmark
war vor allem auf die unterdurchschnitt­
in %
36
folio stärker gewichteter Titel zurückzu­
24
führen. Dazu zählte beispielsweise der
12
-24
-36
Aktienkurs des Unternehmens wurde
durch die gestiegenen Kosten der
Energieerzeugung belastet, die auf­
grund von regulatorischen Maßnahmen
nicht an die Verbraucher weitergegeben
werden konnten. Enttäuschend ent­
wickelte sich darüber hinaus auch
Hyundai Mobis, ein Zulieferer für die
Automobilindustrie, dessen Aktienkurs
durch die Eintrübung der Konjunktur­
dynamik in Korea und den Rückgang
des operativen Gewinns belastet
wurde.
+12,1
+8,0
+7,3
-12
Palmölpreises litt. Auch der brasiliani­
hinter den Erwartungen zurück. Der
+26,7
+15,9
0
Darby, der unter einem Rückgang des
sche Energieversorger CEMIG blieb
10
DWS EMERGING MARKETS TYP O
vs. Vergleichsindex
Wertentwicklung im Überblick
liche Performance einzelner, im Port­
malaysische Plantagenbetreiber Sime
12/11
12/12
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2012
(beide Prozentangaben auf Euro-Basis).
Das schlechtere Abschneiden des
12/10
* 12/2007 = 100
Angaben auf Euro-Basis
DWS Emerging Markets Typ O
-22,3
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
DWS Emerging Markets Typ O
Vergleichsindex MSCI Emerging Markets
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne
Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen
keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2012
Einen überdurchschnittlichen Kursan­
stieg verzeichnete hingegen die Aktie
des im Portfolio enthaltenen Halbleiter­
herstellers Taiwan Semiconductor
Manufacturing, der unter anderem
Chips für Mobiltelefone produzierte
DWS EMERGING MARKETS TYP O: Zusammengefasste Vermögensaufstellung
Anlageschwerpunkte nach Sektoren
Aktien 92,0% (31.12.2012) / 90,1% (31.12.2011)
Informationstechnologie
Energie
und von dem wachsenden Smart­
Industrien
phone-Markt profitierte. An der starken
Finanzsektor
Nachfrage nach mobilen Telefonen
partizipierte auch die im Portfolio ver­
tretene Samsung Electronics aus Korea.
Einen erfreulichen Performancebeitrag
Gesundheitswesen
schaft Ayala Land beisteuern, die an
Versorger
partizipierte.
dem Portfolio zudem Werte aus ent­
wickelten Industrienationen beige­
mischt, deren Geschäftstätigkeit sich
24,8
11,7
10,7
6,3
8,3
6,2
7,8
3,3
0,0
2,8
1,6
Nicht nach MSCI klassifiziert 0,00,8
Optionsscheine
Zertifikate
Im Verlauf der Berichtsperiode wurden
6,8
7,6
Telekommunikationsdienste
im Fonds enthaltene Immobiliengesell­
15,8
12,4
Grundstoffe
Hauptverbrauchsgüter
Kredit­wachstum auf den Philippinen
6,2
Dauerhafte Konsumgüter
konnte darüber hinaus die zeitweise
Zinssenkungen und dem soliden
10,9
12,7
13,0
12,4
3,2
0,0
Bankguthaben u. Sonstiges
0
3,3
2,7
3,4
5
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
zum 31.12.2012
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
zum 31.12.2011
5,3
10
15
20
25
30
WKN: 977 301
ISIN: DE0009773010
Stand: 31.12.2012
auch auf die Schwellenländer erstreckte.
Dazu zählten beispielsweise Finanz­
werte wie die Versicherungsgesell­
schaft Old Mutual aufgrund ihrer vor­
teil­haften Positionierung in Südafrika.
11
0
0
Vermögensaufstellung
und Ertrags- und
Aufwandsrechnung
zum Jahresbericht
Jahresbericht
DWS Emerging Markets Typ O
Vermögensaufstellung zum 31.12.2012
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
161 331 679,40
92,03
Aktien
Lend Lease Group (AU000000LLC3) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
AmBev-Companhia de Bebidas das
Americas Pref. (BRAMBVACNPR1). . . . . . . . . . . . . . . . . .
B2W Compania Global do Varejo
(BRBTOWACNOR8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Minas Gerais - CEMIG Pref.
(BRCMIGACNPR3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Vale Do Rio Doce (CVRD)
(BRVALEACNOR0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CPFL Energia (BRCPFEACNOR0). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EDP - Energias Do Brasil (BRENBRACNOR2). . . . . . . . . .
Gerdau Pref. (BRGGBRACNPR8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypermarcas (BRHYPEACNOR0). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS (BRJBSSACNOR8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marfrig Alimentos (BRMRFGACNOR0). . . . . . . . . . . . . . .
Metalurgica Gerdau Pref. (BRGOAUACNPR8) . . . . . . . . .
MMX Mineracao e Metalicos (BRMMXMACNOR2). . . . .
MRV Engenharia e Participacoes
(BRMRVEACNOR2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OGX Petroleo E Gas Participa
(BROGXPACNOR3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PDG Realty (BRPDGRACNOR8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petróleo Brasileiro (BRPETRACNOR9) . . . . . . . . . . . . . . .
Petróleo Brasileiro Pref. (BRPETRACNPR6). . . . . . . . . . .
Usinas Siderurgicas de Minas
Gerais (BRUSIMACNOR3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Usinas Siderurgicas de Minas
Gerais Pref.A (BRUSIMACNPA6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
231 000 238 000 7 000AUD 9,2900
Stück
53 000
59 200 31 200BRL 85,6400
1 679 701,64 0,96
Stück
60 000
60 000 75 000BRL 16,4000
364 145,31 0,21
Stück
312 250 278 750 19 500BRL 22,3600
2 583 770,07 1,47
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
81 500 58 500BRL
55 000 55 000BRL
242 000 249 000 7 000BRL
77 600139 400 BRL
63 000 14 000BRL
216 000364 000 BRL
85 000 65 000BRL
39 000119 000 BRL
168 000 38 000BRL
Stück
103 000314 000 BRL 11,7500
447 872,82 0,26
Stück
Stück
Stück
Stück
286 000 295 000 9 000BRL 4,3200
284 000 81 000BRL 3,3000
138 000102 000 BRL 19,5000
264 000 86 000BRL 19,4100
457 224,40 0,26
346 826,20 0,20
995 848,60 0,57
1 896 308,88 1,08
Stück
Stück
72 000
42,1600 1 271 562,84 0,73
21,2800
433 125,68 0,25
12,5900 1 127 510,81 0,64
17,8700
513 175,47 0,29
16,5700
386 315,98 0,22
6,0400
482 803,39 0,28
8,5500
268 945,73 0,15
22,3500
322 568,35 0,18
4,3700
271 687,92 0,15
72 000BRL 13,5200
360 237,40 0,21
112 000 29 000BRL 12,7000
526 382,40 0,30
Cencosud (CL0000000100). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
116 000 26 000 CLP2 620,0000
Enersis (CLP371861061). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 620 000360 000 CLP 174,0000
478 858,24 0,27
444 131,88 0,25
CEZ (CZ0005112300) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
15 000 3 600CZK668,0000
399 626,78 0,23
Hannover Rückversicherung Reg.
(DE0008402215). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
28 400
29 300
900EUR 58,9100
Old Mutual (new) (GB00B77J0862) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 000 0001 030 000 30 000GBP
Bank of China (Hongkong) (HK2388011192). . . . . . . . . . .
Brilliance China Automotive Holdings
(BMG1368B1028). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Holdings (International)
(HK0144000764). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mobile LTD (HK0941009539). . . . . . . . . . . . . . . . .
China National Building Material Co. Cl.H (new)
(CNE1000002N9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemicals Cl.H (new)
(CNE1000002Q2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Cl.H (new)
(CNE1000002R0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Telecom Corp. Cl.H (new)
(CNE1000002V2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Unicom (Hong Kong) (HK0000049939). . . . . . . . . .
CNOOC Subdiv. (HK0883013259). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co. Cl.H
(CNE100000312). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Huabao International Holdings
(BMG4639H1227). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Cl.H (new) (CNE1000003W8). . . . . . . . . .
Shanghai Electric Group Co. Cl.H (new)
(CNE100000437). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings (KYG875721485) . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
1 685 311,73 0,96
1 673 044,00 0,95
1,7800
2 167 504,24 1,24
Stück 1 388 0001 430 000 42 000HKD 24,1000
3 263 255,18 1,86
Stück
630 000 650 000 20 000HKD 9,4600
581 401,59 0,33
Stück 2 223 0002 290 000 67 000HKD 25,0000
Stück 356 000
90 000116 000 HKD 90,2500
5 421 556,64 3,09
3 134 308,47 1,79
Stück
534 000 550 000 16 000HKD 11,3200
589 701,47 0,34
Stück
650 000170 000 HKD
8,7500
554 837,67 0,32
97 000263 000 HKD 33,9500
321 259,55 0,18
Stück
Stück 4 076 000 4 200 000124 000 HKD 4,2600 1 693 902,08 0,97
Stück 270 000 60 000HKD 12,5400
330 297,91 0,19
Stück 2 220 000 1 310 0001 894 000 HKD 16,8400
3 647 032,13 2,08
Stück 1 456 0001 500 000 44 000HKD 11,9800
1 701 620,55 0,97
Stück 3 220 000 2 650 000770 000 HKD 3,8000
Stück 4 310 0001 644 000 HKD 11,0200
1 193 669,22 0,68
4 633 438,39 2,64
Stück 1 594 000 2 010 000416 000 HKD 3,3500
Stück
40 000 49 000 HKD250,0000
520 927,94 0,30
975 538,76 0,56
Gudang Garam (ID1000068604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
215 000
244 000 29 000 IDR56 300,0000
Indofood Sukses Makmur (ID1000057003) . . . . . . . . . . . Stück 1 844 000 1 900 0006 756 000 IDR 5 850,0000
Telekomunikasi Indonesia B (ID1000099104). . . . . . . . . . Stück
850 000 220 000 IDR9 050,0000
949 786,86 0,54
846 439,82 0,48
603 596,63 0,34
Cheil Industrial (KR7001300003). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Daewoo Shipbuilding & Marine
Engineering Co. (KR7042660001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Hankook Tire Co. (KR7161390000). . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW94 200,0000
299 559,27
0,17
KRW27 150,0000
KRW47 000,0000
886 402,89
1 280 653,71
0,51
0,73
Stück
Stück
Stück
4 500
4 500
46 200
38 558
81 150
14 800
42 592
DWS Emerging Markets Typ O
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Hankook Tire Worldwide (KR7000240002). . . . . . . . . . . .
Hyundai Engineering & Construction
(KR7000720003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Mobis (KR7012330007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hyundai Motor Co. (KR7005380001) . . . . . . . . . . . . . . . .
Kia Motors Corp. (KR7000270009). . . . . . . . . . . . . . . . . .
KT&G Corp. (KR7033780008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Chemical (KR7051910008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Innotek Co. (KR7011070000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
NHN (KR7035420009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO (KR7005490008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung C&T Corp. (KR7000830000) . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. (KR7005930003). . . . . . . . . . . .
SK Energy Chemical (KR7096770003) . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
America Movil L (MXP001691213). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Arca Continental (MX01AC100006). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coca-Cola FEMSA L (MXP2861W1067). . . . . . . . . . . . . .
Grupo Televisa CPO (1Sh A,1Sh L, 1Sh D)
(MXP4987V1378). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrias Penoles (MXP554091415) . . . . . . . . . . . . . . . .
Wal-Mart de Mexico V (MXP810081010). . . . . . . . . . . . .
Stück 3 552 0001 998 000 MXN 14,8600
Stück
97 000 100 000 3 000MXN 95,6000
Stück
24 000 113 000 MXN190,2200
Stück
Stück
Stück
211 529
290 929
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
113 400
KRW19 800,0000
2 959 746,12
1,69
32 700
9 900
7 700
40 400
30 100
4 200
1 330
1 330
11 200
10 400
2 600
7 200
1 800
10 000
8 300
1 600
45 620
41 020
2 500
1 220
1 220
1 200
200
9 200
28 800
10 370
3 930
3 660
3 800
900
KRW70 000,0000
KRW288 000,0000
KRW218 500,0000
KRW56 500,0000
KRW80 800,0000
KRW330 000,0000
KRW82 300,0000
KRW227 000,0000
KRW349 000,0000
KRW62 600,0000
KRW1 522 000,0000
KRW174 000,0000
1 617 577,68
8 222 297,89
205 363,11
415 241,87
411 114,89
2 332 025,49
2 653 227,38
195 706,41
295 955,24
406 987,92
11 153 540,86
467 253,11
0,92
4,69
0,12
0,24
0,23
1,33
1,51
0,11
0,17
0,23
6,36
0,27
110 000 25 000MXN 68,2600
24 300 7 700 MXN635,7900
162 000458 000 MXN 42,0100
3 075 032,82 1,75
540 241,09 0,31
265 965,56 0,15
437 438,45 0,25
900 073,46 0,51
396 484,02 0,23
AirAsia (MYL5099OO006). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 2 285 000 1 290 000375 000 MYR 2,7300 1 540 842,50 0,88
Sime Darby (MYL4197OO009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 466 000 2 960 000711 000 MYR 9,4900 10 468 737,92 5,97
DNB A (NO0010031479). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Swedbank (SE0000242455) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Charoen Pokphand Foods (foreign)
(TH0101A10Z19). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Glow Energy Public (Foreign)
(TH0834010017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
PTT Exploration & Production (Foreign)
(TH0355A10Z12). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
428 121,41 0,24
5 298 685,62 3,02
436 804,60 0,25
757 000 780 000 23 000THB 77,5000
1 449 037,82 0,83
429 200 108 200462 000 THB 163,5000
1 733 243,62 0,99
71 000134 000 TRY 51,2500
1 536 140,62 0,88
Stück
341 964 2 771 9642 430 000 TWD 25,2000
Stück 2 864 980 3 115 980251 000 TWD 37,3500
Stück 3 050 0003 140 000 90 000TWD 12,0000
224 364,05 0,13
2 786 021,97 1,59
952 913,37 0,54
Stück 4 090 607
340 9681 235 000 TWD 17,1500
Stück
679 0001 692 000 TWD 94,5000
Stück
35 000 8 000 TWD300,5000
1 826 519,10 1,04
1 670 605,55 0,95
273 832,42 0,16
Stück
Stück
1 290 296,78 0,74
613 165,91 0,35
Stück
Magnit GDR (US55953Q2021) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mechel OAO ADR (US5838401033). . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Rostelecom (RU0008943394) . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO TMK GDR Reg S (US87260R2013) . . . . . . . . . . . . .
SEI Investment Co. (US7841171033). . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
African Rainbow Minerals (ZAE000054045). . . . . . . . . . .
Aspen Pharmacare Holdings (new)
(ZAE000066692) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sasol (ZAE000006896) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Foschini Group (ZAE000148466). . . . . . . . . . . . . . . .
Woolworths Holdings (new) (ZAE000063863) . . . . . . . . .
Stück
Summe Wertpapiervermögen
45 000
524 000 540 000 16 000THB 33,7500
Tupras Turkiye Petrol Rafineleri
(TRATUPRS91E8) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Advanced Semiconductor Engineering
(TW0002311008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asia Cement Corp. (TW0001102002). . . . . . . . . . . . . . . .
China Airlines (TW0002610003) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chinatrust Financial Holdings Co.
(TW0002891009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chunghwa Telecom Co. (TW0002412004). . . . . . . . . . . .
High Tech Computer Corp. (TW0002498003). . . . . . . . . .
Kinsus Interconnect Technology Corp.
(TW0003189007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MediaTek (TW0002454006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
(TW0002330008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45 000NOK 70,2000
359 000 370 000 11 000SEK127,1000
Stück
Stück
Stück
Stück
544 000 560 000106 000 TWD 91,1000
72 800
91 000 18 200 TWD323,5000
4 033 000
192 0002 879 000 TWD
125 200 80 000
118 000
187 000
154 300 119 000
137 000 141 000
28 800USD
38 000USD
49 000USD
13 700USD
4 000USD
97,0000
61 000445 000 ZAR 186,7600
394 000
135 000
136 000
742 000
418 000
139 000
140 000
764 000
10 185 264,06
5,81
38,9400 3 686 752,67 2,10
6,7200
599 646,09 0,34
3,9390
557 016,43 0,32
15,0000 1 750 253,33 1,00
23,3000 2 413 905,23 1,38
1 012 367,25 0,58
24 000ZAR167,3000 5 857 557,36 3,34
4 000ZAR362,5400 4 349 247,13 2,48
4 000ZAR139,9300 1 691 118,85 0,96
22 000ZAR 71,8000 4 734 266,88 2,70
161 331 679,40
92,03
15
DWS Emerging Markets Typ O
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Derivate auf einzelne Wertpapiere
9 254 215,06
5,28
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
Deutsche Bank London WRT 02.01.17
Cairn India (DE000DB2NKM6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 476 000 490 000 14 000USD
Deutsche Bank London WRT 07.11.16
Reliance Ind. (DE000DB1EEE7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
23 000 23 000USD
Deutsche Bank London WRT 13.10.20
Coal India (DE000DB3N8Q7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 398 000 410 000 12 000USD
Deutsche Bank London WRT 16.04.19
Jindal St. & Pow. (DE000DB9KEX7). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
71 000 73 000 2 000USD
Deutsche Bank London WRT 17.01.17
Infosys (DE000DB2NMA7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
13 000 13 000USD
Deutsche Bank London WRT 17.01.17
Satyam CS (DE000DB2NLW3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 160 000 160 000USD
Deutsche Bank London WRT 24.01.17
Tata Motors (DE000DB9ATZ1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
63 000 63 000USD
ML WRT 09.09.15 Hindalco Industries
(ANN5641R1336). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 020 000330 000 USD
ML WRT 18.04.16 Hero Honda Motors
(CWN5642Q6621). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
66 000 21 000USD
5,8421
2 102 905,07 1,20
15,3401
266 808,56 0,15
6,4518
1 941 814,30 1,11
8,1387
436 975,53 0,25
42,4135
416 956,93 0,24
1,9224
232 598,80 0,13
5,6604
269 669,23 0,15
2,3867
1 840 948,90 1,05
34,9737
1 745 537,74 1,00
Aktienindex-Derivate
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
19 158,380,01
Aktienindex-Terminkontrakte
Hang Seng Future 01/2013 (HKFE) HKD. . . . . . . . . . . . . . Stück
2 500
19 158,38 0,01
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
4 562 995,97
2,60
Bankguthaben
4 562 995,972,60
Depotbank (täglich fällig)
Guthaben in EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
52 506,73% 100
52 506,73 0,03
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD
62 202,63%
Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BRL 1 391 054,82%
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
5 188,35%
Chilenische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP 7 853 078,00%
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 14 033 482,21%
Indonesische Rupiah. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR 68 660 942,05%
Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 1 741 823,00%
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW308 644 637,00 %
Mexikanische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MXN 230 228,71%
Malaysische Ringgit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MYR
77 906,78%
Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD
20 803,36%
Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP
720 888,84%
Russische Rubel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RUB
1,00%
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SGD
288,42%
Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . THB
16 657,10%
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY
142 156,61%
Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 894 585,01%
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 753 739,45%
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 1 098 013,79%
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Sonstige Vermögensgegenstände
1 033 847,41
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Einschüsse (Initial Margin). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
EUR
774,36%
696 942,97%
335 829,22%
300,86%
30 717,49
%
100
100
100
100
100
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme
EUR - Kredite. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
16
48 849,63 0,03
514 782,60 0,29
3 944,25 0,00
12 373,36 0,01
1 369 020,58 0,78
5 387,52 0,00
15 275,11 0,01
218 111,26 0,12
13 412,74 0,01
19 243,53 0,01
12 932,52 0,01
13 276,79 0,01
0,02 0,00
178,36 0,00
411,42 0,00
60 013,07 0,03
23 291,31 0,01
2 082 411,60 1,19
97 573,57 0,06
-564 085,20% 100
0,59
774,36 0,00
696 942,97 0,40
335 829,22 0,19
300,86 0,00
30 717,49
0,02
-564 085,20
-0,32
-564 085,20-0,32
DWS Emerging Markets Typ O
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Sonstige Verbindlichkeiten
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
-226 937,41
-0,13
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-226 786,55% 100
-150,86% 100
-226 786,55-0,13
-150,86 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-147 897,06
-147 897,06
EUR
Fondsvermögen
%
100
-0,08
175 293 694,04100,00
Anteilwert85,84
Umlaufende Anteile
2 042 170,807
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. § 28b Abs. 3 DerivateV)
MSCI EM (EMERGING MARKETS) Constituents
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
6,342
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
11,191
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
9,131
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum
Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Marktschlüssel
Terminbörsen
HKFE
= HKEx - Hong Kong Futures Exchange (HKFE)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . .
Brasilianische Real. . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Chilenische Peso. . . . . . . . . . . . . . . . .
Tschechische Kronen . . . . . . . . . . . . .
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . .
Indonesische Rupiah. . . . . . . . . . . . . .
Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südkoreanische Won . . . . . . . . . . . . .
Mexikanische Peso. . . . . . . . . . . . . . .
Malaysische Ringgit . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen. . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . .
Philippinische Peso. . . . . . . . . . . . . . .
Russische Rubel. . . . . . . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thailändische Baht . . . . . . . . . . . . . . .
Türkische Lira . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwanesische Dollar. . . . . . . . . . . . . .
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Südafrikanische Rand . . . . . . . . . . . . .
per 28.12.2012
AUD
1,273349 =EUR 1
BRL
2,702218 =EUR 1
CAD
1,315421 =EUR 1
CLP
634,676344 =EUR 1
CZK
25,073395 =EUR 1
GBP
0,821221 =EUR 1
HKD
10,250746 =EUR 1
IDR 12 744,438300 =EUR 1
JPY
114,030155 =EUR 1
KRW 1 415,078870 =EUR 1
MXN
17,164929 =EUR 1
MYR
4,048467 =EUR 1
NOK
7,378748 =EUR 1
NZD
1,608608 =EUR 1
PHP
54,296926 =EUR 1
RUB
40,148135 =EUR 1
SEK
8,611362 =EUR 1
SGD
1,617086 =EUR 1
THB
40,487211 =EUR 1
TRY
2,368761 =EUR 1
TWD
38,408528 =EUR 1
USD
1,322380 =EUR 1
ZAR
11,253189 =EUR 1
17
DWS Emerging Markets Typ O
Erläuterungen zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Komercní Banka (CZ0008019106). . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 000
260 000
414 000
84 000
272 000
Fomento Economico Mexicano Units
(MXP320321310). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Grupo Mexico B (MXP370841019). . . . . . . . . . . . . . Stück
145 000
370 951
94
Kuala Lumpur Kepong (MYL2445OO004). . . . . . . . . Stück
Malayan Banking (MYL1155OO000). . . . . . . . . . . . . Stück
520 000
460 000
Ayala Land (PHY0488F1004). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 800 000
Bank of the Philippine Islands (PHY0967S1694). . . . Stück 1 918 510
Metropolitan Bank & Trust (PHY6028G1361). . . . . . Stück
9 100 000
1 918 510
2 660 000
Powszechna Kasa Oszczednosci (PKO) Bank
Polski (PLPKO0000016). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
497 000
180 000
36 000
388 000
137 000
245 004
93 886
7 703
7 703
78 974
78 974
133 000
50 000
1 060 000
9 700
4 000
Bank of China Cl.H (new) (CNE1000001Z5). . . . . . . Stück 2 430 000
Belle International Holdings (KYG097021045) . . . . . Stück 2 756 000
China Construction Bank Cl.H (new)
(CNE1000002H1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 840 000 15 991 000
China Life Insurance Co. Cl.H (new)
(CNE1000002L3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 690 000
690 000
China Overseas Land & Investment
(HK0688002218). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 530 000 1 530 000
COSCO Pacific (BMG2442N1048) . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 490 000 1 490 000
GCL Poly Energy Holdings (KYG3774X1088) . . . . . . Stück 5 600 000
Ping An Insurance (Group) Co. of China Cl.H
(new) (CNE1000003X6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
680 000
The Industrial & Commercial Bank of China Cl.H
(CNE1000003G1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 400 000 4 300 000
18
Verkäufe
bzw.
Abgänge
54 000
28 000
40 000
Aktien
Empresa Nacional de Electricidad
(CLP3710M1090). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Sociedad Quimica y Minera de Chile Bear. Pref.B
(CLP8716X1082). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Samsung Securities Co. (KR7016360000) . . . . . . . . Stück
Shinhan Financial Group Co. (KR7055550008). . . . . Stück
SK Hynix (KR7000660001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
40 000
Börsengehandelte Wertpapiere
All America Latina Logistica (BRALLLACNOR6). . . . Stück
Banco Bradesco Pref. (BRBBDCACNPR8) . . . . . . . . Stück
57 000
Brasil Foods (BRBRFSACNOR8). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
CCR (BRCCROACNOR2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Cia de Bebidas das Americas(AmBev) Pref. Right
(BRAMBVD08PR1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
94
Cia Vale Do Rio Doce (CVRD) Pref.
(BRVALEACNPA3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Fibria Celulose (BRFIBRACNOR9). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gafisa (BRGFSAACNOR3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 148 000
Itau Unibanco Holding Pref. (BRITUBACNPR1). . . . . Stück
59 000
Lojas Americanas Pref. (BRLAMEACNPR6). . . . . . . Stück
27 004
MMX Mineracao e Metalicos Right
(BRMMXMD04OR1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
93 886
Oi (BRBRTOACNOR8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
7 703
Oi (BROIBRACNOR1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
7 703
Oi Pref. (BRBRTOACNPR5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
78 974
Oi Pref. (BROIBRACNPR8). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
78 974
Rossi Residencial SA (BRRSIDACNOR8) . . . . . . . . . Stück
Telemar-Tele Norte Leste Participacoes Pref.
(BRTNLPACNPR0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Wertpapierbezeichnung
Bank Mandiri (Persero) (ID1000095003). . . . . . . . . . Stück 1 630 000
Bumi Resources (ID1000068703). . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 170 000
3 900 000
Dongbu Insurance Co. (KR7005830005). . . . . . . . . . Stück
Hyundai Fire & Marine Insurance Co.
(KR7001450006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
78 000
Hyundai Heavy Industries (KR7009540006). . . . . . . Stück
KB Financial Group (KR7105560007) . . . . . . . . . . . . Stück
Korean Air Co. (KR7003490000). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Samsung Card Co. (KR7029780004). . . . . . . . . . . . . Stück
Samsung Fire & Marine Insurance Co.
(KR7000810002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 700
50 000
78 000
3 400
40 000
20 000
214 000
6 700
CP All (Foreign) (TH0737010Y16). . . . . . . . . . . . . . . Stück
394 000
2 174 000
Turkiye Garanti Bankasi (TRAGARAN91N1) . . . . . . . Stück
466 000
720 000
Hon Hai Precision Industry Co. (TW0002317005). . . Stück
330 000
Taishin Financial Holdings Co. (TW0002887007) . . . Stück 289 869 10 026 869
Federal’naya Setevaya Kompanija Edinoy
Ener. Sist. (RU000A0JPNN9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 79 000 000
Gazprom (RU0007661625) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
479 000
Mobile Telesystems ADR (US6074091090). . . . . . . Stück
223 000
Novatek GDR Reg S (US6698881090) . . . . . . . . . . . Stück
25 200
Sberbank Rossii (RU0009029540). . . . . . . . . . . . . . . Stück 307 000
307 000
Uralkaliy GDR Reg S (US91688E2063). . . . . . . . . . . Stück
32 000
VTB Bank OJSC (RU000A0JP5V6). . . . . . . . . . . . . . Stück 530 000 000
Anglogold Ashanti (ZAE000043485). . . . . . . . . . . . . Stück
Sanlam (ZAE000070660). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 940 000
36 000
4 270 000
Zertifikate
Credit Suisse (Nassau)/Reliance I. 15.09.14 P-Note
(XS0450620587) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
J.P. Morgan SP/LIC Housing Finance 12.08.15
P-Note (NL0009524297). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
J.P. Morgan Str. Prod./Axis Bank 10.09.14 P-Note
(NL0009265313) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
195 000
860 000
320 000
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
PDG Realty Right (BRPDGRD02M18). . . . . . . . . . . . Stück
49 875
49 875
Cencosud Right (CL0000000134). . . . . . . . . . . . . . . Stück
12 446
12 446
DWS Emerging Markets Typ O
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet
EUR6 850
ZugängeAbgänge
Optionsscheine
Gattung: China Overseas Land & Investment (HK0688002218),
China Unicom (Hong Kong) (HK0000049939), Gazprom
(RU0007661625), GCL Poly Energy Holdings (KYG3774X1088),
Huabao International Holdings (BMG4639H1227), LG Innotek Co.
(KR7011070000), Sberbank Rossii (RU0009029540)
Wertpapier-Optionsscheine
Optionsscheine auf Aktien
JPM Structured Prd. WRT 06.03.17 LIC Housing
Fin. (NL0010063491). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 583 000
ML WRT 02.12.14 Rural Electrification
(ANN5640C5251). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 082 000
ML WRT 12.08.15 Tata Motors
(ANN5640Y8572). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ML WRT 17.12.15 Dr. Reddy’s Laboratories
(ANN5642C1506). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
23 000
583 000
1 312 000
530 000
51 000
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Hang Seng Index)
EUR
119 968
19
DWS Emerging Markets Typ O
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis 31.12.2012
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des
Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR
2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen. . . . . . . EUR
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
6. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR
3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen
und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
aus Wertpapier-Darlehen. . . . . . . . EUR80 136,76
4. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4 799 660,63
10 129,48
80 136,76
-535 305,16
248 131,57
4 602 753,28
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2012
224 771 021,86
-1 439 894,06
-75 462 029,02
18 545 413,71
-94 007 442,73
387 419,79
1 664 990,45
16 382 644,36
-15 532 266,33
24 521 806,99
175 293 694,04
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-2 897 360,72
3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
erfolgsabhängige Vergütung
aus Leihe-Erträgen. . . . . . . . . . . . . EUR-40 070,12
-331,99
-2 897 360,72
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-2 937 762,83
1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . EUR
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 664 990,45
II. Zur Ausschüttung verfügbar. . . . . . . . . EUR
26 143 157,06
12,80
1. Vortrag auf neue Rechnung. . . . . . . . . . . EUR
-24 448 155,29
-11,97
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 695 001,77
0,83
-40 070,12
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Insgesamt
Je Anteil
I. Berechnung der Ausschüttung
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
16 382 644,36
-15 532 266,33
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
850 378,03
V. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2 515 368,48
23 627 788,58
2 515 368,48
11,57
1,23
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Gesamtkostenquote (gemäß § 41 Absatz 2 Investmentgesetz)
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,70% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,024% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 293 694,04
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224 771 021,86
2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 436 097 050,08
2009. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380 201 216,28
Anteilwert
EUR
85,84
77,13
98,35
80,25
Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft DWS Investment GmbH für das Sondervermögen DWS Emerging Markets
Typ O keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an
Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur
Verfügung ge­stellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,70% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffent­
lichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf
sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf
den Bestand von vermittelten Anteilen.
Transaktionskosten
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 335 858,64.
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem
Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil
von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 3,59 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 12 341 345,19 EUR.
20
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die DWS Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 44 Abs. 5 des Investment­
gesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Emerging Markets Typ O
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verant­
wortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durch­
zuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prü­
fungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens
sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung
werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rech­
nungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen
der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse ent­
spricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, 27. März 2013
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Hornschu
Neuf
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
22
Kapitalanlagegesellschaft
Depotbank
Geschäftsführung
DWS Investment GmbH
State Street Bank GmbH
Wolfgang Matis
60612 Frankfurt
Brienner Straße 59
Geschäftsführer der
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2011:
80333 München
DWS Holding & Service GmbH,
117,5 Mio. Euro
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2011:
Frankfurt am Main
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
1.325,3 Mio. Euro
Vorsitzender des Verwaltungsrats der
am 31.12.2011: 115 Mio. Euro
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
DWS Investment S.A., Luxemburg
31.12.2011: 108 Mio. Euro
Aufsichtsrat
Holger Naumann
Geschäftsführer der
Michele Faissola (seit dem 20.9.2012)
DWS Holding & Service GmbH,
Leiter Asset & Wealth Management
Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG, London
Vorsitzender
Dr. Asoka Wöhrmann
Geschäftsführer der
Arne Wittig
DWS Holding & Service GmbH,
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
stellv. Vorsitzender
Geschäftsführer der
DWS Finanz-Service GmbH,
Dr. Roland Folz
Frankfurt am Main
Deutsche Bank AG,
Mitglied des Verwaltungsrats der
Frankfurt am Main
DWS Investment S.A., Luxemburg
Dr. Stefan Marcinowski
Gesellschafter der
Ludwigshafen
DWS Investment GmbH
Dr. Edgar Meister
DWS Holding & Service GmbH,
Mitglied des Vorstands der
Frankfurt am Main
Deutsche Bundesbank i.R.,
Frankfurt am Main
Friedrich von Metzler
Teilhaber des Bankhauses
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Frankfurt am Main
Prof. Dr. jur. Dr. h. c. Reinfried Pohl
Vorsitzender des Vorstands der
Deutsche Vermögensberatung AG,
Frankfurt am Main
Thomas Rodermann
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
Christian Strenger
Frankfurt am Main
Dr. Hugo Bänziger (bis zum 19.3.2012)
Frankfurt am Main
Stand: 31.1.2013
DWS Investment GmbH
60612 Frankfurt am Main
Tel.: +49 (0)69 - 71 90 92 37 1
Fax: +49 (0)69 - 71 90 99 09 0
www.dws.de
* Die DWS/DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle: BVI. Stand: 31.12.2012.