Estados financieros al 31 de marzo 2015

Transcription

(Todos los montos en miles de S/. a no ser que se indique lo contrario)
NO AUDITADO
GRAÑA Y MONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS
AL 31 DE MARZO DE 2015 Y DE 2014 Y POR LOS PERIODOS DE TRES
MESES TERMINADOS EN ESAS FECHAS
NO AUDITADO
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CONDENSADOS INTERMEDIOS NO AUDITADOS
AL 31 DE MARZO DE 2015 Y DE 2014 Y POR LOS PERIODOS DE TRES
MESES TERMINADOS EN ESAS FECHAS
CONTENIDO
Estado consolidado condensado intermedio de situación financiera
Estado consolidado condensado intermedio de ganancias y pérdidas
Estado consolidado condensado intermedio de resultados integrales
Estado consolidado condensado intermedio de cambios en el patrimonio
Estado consolidado condensado intermedio de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados condensados intermedios
S/.
US$
=
=
Nuevo Sol
Dólar estadounidense
NO AUDITADO
GRAÑA Y M ONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
ACTIVOS
PASIVO Y PATRIMONIO
Nota
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Activo financiero a través de ganancias y pérdidas
Cuentas por cobrar comerciales
Trabajos en curso pendientes por cobrar
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos contratados por anticipado
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Total del activo corriente
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales a largo plazo
Trabajos en curso pendientes por cobrar a largo plazo
Otras cuentas por cobrar a largo plazo
Otros activos financieros
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades de inversión
Propiedades, planta, y equipo
Activos intangibles
Activos por impuestos diferidos
Total activo no corriente
Total activos
9
8
10
11
11
Al 31 de
diciembre de
2014
818,402
7,105
1,108,345
1,152,790
99,061
579,654
833,570
26,444
9,513
4,634,884
Al 31 de
marzo de
2015
1,016,085
7,188
950,677
1,259,340
100,416
673,330
847,024
30,764
9,059
4,893,883
579,956
35,971
9,478
44,553
93,144
229,563
36,244
1,148,651
781,454
136,001
3,095,015
577,817
41,545
5,674
44,458
96,674
244,946
35,862
1,157,179
805,413
139,635
3,149,203
7,729,899
8,043,086
Nota
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros
Bonos
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a partes relacionadas
Impuesto a la renta corriente
Otras cuentas por pagar
Otras provisiones
Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente
Bonos a largo plazo
Cuentas por pagar comerciales a largo plazo
Otras cuentas por pagar a largo plazo
Otras provisiones
Otros pasivos no financieros
Pasivos por impuestos diferidos
Total del pasivo no corriente
Total del pasivo
Patrimonio
Capital emitido
Otras reservas de capital
Reserva facultativa
Prima en emisión de acciones
Otras reservas
Resultados acumulados
Patrimonio atribuible a los controladores de la Compañía
Participación no controlante
Total patrimonio
Total pasivos y patrimonio
Las notas adjuntas de la página 8 a la 25 forman parte de los estados financieros consolidados.
-2-
12
13
14
12
14
15
Al 31 de
diciembre de
2014
Al 31 de
marzo de
2015
1,425,455
1,178,849
83,027
89,615
1,007,743
11,441
3,796,130
1,205,305
26,631
1,089,844
87,883
161,628
1,049,627
10,525
3,631,443
326,124
3,779
294,886
46,904
2,999
79,155
753,847
4,549,977
336,748
585,990
3,861
269,872
44,621
3,207
82,052
1,326,351
4,957,794
660,054
132,011
899,311
(113,895)
1,113,697
2,691,178
488,744
3,179,922
7,729,899
660,054
132,011
29,974
898,417
(117,316)
994,690
2,597,830
487,462
3,085,292
8,043,086
NO AUDITADO
ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Nota
Ingresos de actividades de construcción
Ingresos por servicios prestados
Ingresos de inmuebles y venta de bienes
Costo de actividades de construcción
Costo de servicios prestados
Costo de venta de inmuebles y bienes
16
Utilidad bruta
Gastos administrativos
Otros ingresos y egresos
Utilidad operativa
16
Gastos financieros
Ingresos financieros
Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos
por el método de participación patrimonial
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad del año
Utilidad neta atribuible a:
Propietarios de la Compañía
Utilidad por acción de operaciones continuas
atribuibles a los propietarios de la Compañía
durante el año
17
Por el periodo terminado
el 31 de marzo de
2014
2015
1,052,620
391,874
77,753
1,522,247
1,241,803
414,337
46,830
1,702,970
(929,001)
(313,415)
(53,002)
(1,295,418)
226,829
(1,163,086)
(332,284)
(34,127)
(1,529,497)
173,473
(96,510)
10,671
140,990
(108,908)
(4,012)
60,553
(31,184)
6,946
(37,246)
3,738
6,114
122,866
(39,762)
83,104
15,002
42,047
(14,077)
27,970
70,863
12,241
83,104
17,581
10,389
27,970
0.107
0.027
-3-
NO AUDITADO
ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el periodo terminado
el 31 de marzo de
Nota 2014
2015
Utilidad del año
Otros resultados integrales:
Partidas que no serán reconocidos en resultados
Remedición de ganancias y pérdidas actuariales, netos de impuestos
Partidas que pueden ser clasificadas posteriormente a ganancias y pérdidas
Cobertura de flujo de efectivo, neto de impuestos
Ajuste por traducción de moneda extranjera, neto de impuestos
Cambio en valor de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos
Diferencia de cambio de inversión neta en el extranjero, neto de impuestos
9
Otros resultados integrales del año, neto de impuestos
Total resultados integrales del año
Resultados integrales atribuibles a:
Participación controlante en la Compañía
-4-
83,104
27,970
(1,865)
(2,431)
158
(6,636)
(6,478)
(8,343)
74,761
(66)
(9,511)
2,542
158
(6,877)
(9,308)
18,662
66,221
8,540
74,761
12,457
6,205
18,662
NO AUDITADO
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS PERIODOS TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2014 Y 2015
Atribuible a la participación controlante de la Compañía
Número de
acciones
Capital
Reserva
Reserva
en miles
emitido
legal
Facultativa
En miles
Prima en
emisión de
acciones
Otras
reservas
Resultados
acumulados
Total
Participación
no controlante
Total
Saldos al 1 de enero de 2014
Utilidad del año
Cobertura de flujos de efectivo
Ajustes por ganancias y pérdidas actuariales
Ajuste por conversión a moneda extranjera
Resultados integrales del año
Transacciones con accionistas:
- Transferencia a reserva legal
- Distribución de dividendos
- Aportes de accionistas no controlantes
Total transacciones con accionistas
Saldos al 31 de marzo de 2014
660,054
-
660,054
-
111,657
-
-
1,027,533
-
18,423
150
(3,394)
(3,244)
947,433
70,863
(1,398)
69,465
2,765,100
70,863
150
(1,398)
(3,394)
66,221
431,301
12,241
8
(467)
(3,242)
8,540
3,196,401
83,104
158
(1,865)
(6,636)
74,761
660,054
660,054
20,354
20,354
132,011
-
1,027,533
15,179
(20,354)
(112,127)
(132,481)
884,417
(112,127)
(112,127)
2,719,194
(36,128)
21,908
(14,220)
425,621
(148,255)
21,908
(126,347)
3,144,815
Saldos al 1 de enero de 2015
Utilidad del año
Cobertura de flujos de efectivo
Ajustes por ganancias y pérdidas actuariales
Ajuste por conversión a moneda extranjera
Cambios en valor de activos financieros disponibles para la venta
Diferencias en cambio de inversión neta en el extranjero
Resultados integrales del año
Transacciones con accionistas:
- Transferencia a reserva facultativa
- Distribución de dividendos
- Aportes de accionistas no controlantes
- Adquisición adicional de participación no controlante
Total transacciones con accionistas
Saldos al 31 de marzo de 2015
660,054
-
660,054
-
132,011
-
-
899,311
-
(113,895)
(63)
(6,057)
2,542
157
(3,421)
1,113,697
17,581
(1,703)
15,878
2,691,178
17,581
(63)
(1,703)
(6,057)
2,542
157
12,457
488,744
10,389
(3)
(728)
(3,454)
1
6,205
3,179,922
27,970
(66)
(2,431)
(9,511)
2,542
158
18,662
660,054
660,054
132,011
29,974
29,974
29,974
(894)
(894)
898,417
(117,316)
(29,974)
(104,911)
(134,885)
994,690
(104,911)
(894)
(105,805)
2,597,830
(2,000)
(4,517)
(970)
(7,487)
487,462
(106,911)
(4,517)
(1,864)
(113,292)
3,085,292
660,054
132,011
29,974
898,417
-117,316
994,690
2,597,830
487,462
3,085,292
-5-
NO AUDITADO
GRAÑA Y M ONTERO S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Nota
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
Utilidad antes de impuesto a la renta
Ajustes al resultado neto que no afectan los flujos de efectivo
de las actividades de operación:
Depreciación
Amortización de otros activos
Desvalorización de cuentas por cobrar
Desvalorización de otros activos
Recupero de desvalorización de existencias
Provisiones
Participación en los resultados de asociadas
bajo el método de participación patrimonial
Recuperación de provisiones
Utilidad en venta de inmueble, maquinaria y equipo
Variación neta de activos y pasivos:
Disminución de cuentas por cobrar comerciales
(Disminución) incremento en otras cuentas por cobrar
Disminución en otras cuentas por cobrar de partes relacionadas
Disminución en inventarios
Aumento (disminución) de gastos contratados por anticipado y otros activos
Aumento de cuentas por pagar comerciales
Aumento (disminución) en otras cuentas por pagar
Aumento (disminución) de otras cuentas por pagar a relacionadas
Disminución en otras provisiones
Pagos por compra de intangibles - Concesiones
Pago de impuesto a la renta
Efectivo neto provisto por (aplicado) a las actividades de operación
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Venta de propiedades, planta y equipo
Dividendos recibidos
Pago por compra de activos financieros disponibles para la venta
Pago por compra de propiedades de inversión
Pago por compra de intangibles
Pago por compra y aportes por la inversión en asociadas y operaciones conjuntas
Salida directa de efectivo por la adquisición de subsidiarias
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo
Efectivo neto aplicado a las actividades de inversión
122,866
11
11
16
16
14
10
14
10
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Préstamos recibidos
Amortización de préstamos recibidos
Pago de intereses
Dividendos pagados a participación no controlante
Aporte recibido (devolución de aporte) de accionistas no controlantes
Adquisición o venta de participación en subsidiaria de accionistas no controlantes
Aporte de capital
Efectivo neto (aplicado a) provisto por las actividades de financiamiento
Aumento (dismunición) neto del efectivo
Disminución de efectivo por desconsolidación
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año
TRANSACCIONES NO MONETARIAS:
Dividendos declarados
Adquisición de activos a través de arrendamiento financiero
Cambio en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta
-6-
Por el año terminado el
31 de Marzo de
2014
2015
40,089
20,230
42,047
8,344
48,279
19,892
194
2,902
(269)
330
(6,114)
(2,426)
(7,060)
(15,002)
(1,987)
(740)
(83,149)
(49,451)
3,328
(91,300)
(10,835)
(4,823)
127,503
8,046
(3,752)
(551)
(69,507)
1,438
47,494
(92,846)
(1,355)
(13,185)
(23,184)
(88,744)
19,164
4,856
(1,542)
(27,742)
(60,708)
(142,146)
15,861
(935)
(4,516)
(13,791)
(6,387)
(41,062)
(50,830)
2,473
99
(179)
(5,903)
(57,793)
(61,303)
268,151
(302,576)
(10,471)
(21,397)
19,085
2,823
(44,385)
(93,777)
959,415
865,638
1,444,456
(1,012,177)
(22,764)
(2,000)
(4,518)
(1,865)
401,132
197,683
818,402
1,016,085
126,858
23,318
-
104,911
16,069
3,531
NO AUDITADO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CONDENSADOS INTERMEDIOS
AL 31 DE MARZO DE 2015 Y DE 2014 (AMBOS NO AUDITADOS) , Y AL 31 DE DICIEMBRE DE
2014 (AUDITADO)
1
INFORMACIÓN GENERAL
Graña y Montero S.A.A. (en adelante la Compañía) es la matriz del Grupo Graña y Montero (en
adelante el Grupo) y su actividad económica principal es la de actuar como una empresa “holding”
manteniendo inversiones de las diferentes empresas del Grupo. De forma complementaria, también
presta servicios de gerencia general, gerencia financiera, gerencia comercial, asesoría legal y
gerencia de recursos humanos a las empresas del Grupo; y servicios de arrendamiento de oficinas a
empresas del Grupo y a terceros.
El Grupo es un conglomerado de empresas cuyas operaciones abarcan diferentes actividades de
negocio, siendo las más relevantes las de ingeniería y construcción, negocios inmobiliarios,
infraestructura (operación de concesiones públicas) y servicios de tecnología.
Estos estados financieros consolidados intermedios condensados al 31 de marzo de 2015 fueron
aprobados para su emisión el 28 de abril de 2015.
2
BASES DE PREPARACIÓN
Estos estados financieros consolidados intermedios condensados por el periodo de tres meses
terminado el 31 de marzo de 2015, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información
financiera intermedia consolidados” (NIC 34). Los estados financieros consolidados intermedios
condensados deben ser leídos junto con los estados financieros consolidados del año terminado el
31 de diciembre de 2014, que han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF).
3
RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las políticas contables usadas en la preparación de estos estados financieros consolidados
intermedios condensados son consistentes con las aplicadas en la preparación de los estados
financieros del año terminado el 31 de diciembre de 2014.
4
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
4.1 Factores de riesgo financiero
Las actividades del Grupo lo exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado
(principalmente riesgo de moneda, riesgo de precio, riesgo de tasa de interés sobre el valor
razonable y riesgo de tasa de interés de los flujos de efectivo), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
Los estados financieros consolidados intermedios condensados no incluyen toda la información
sobre administración de riesgos financieros y revelaciones requeridas para los estados financieros
anuales; éstos deben ser leídos junto con los estados financieros del Grupo por el año terminado el
31 de diciembre de 2014. No se han presentado cambios en el departamento de administración de
riesgos desde el cierre del año anterior o en las políticas de administración de riesgos.
-7-
NO AUDITADO
4.1.1
Riesgo de mercado -
En comparación con el cierre del ejercicio no se han producido nuevos mecanismos de cobertura de
riesgo de mercado de materiales.
4.1.2
Riesgo de crédito -
En comparación con el cierre del ejercicio, el Grupo no tiene una exposición a cualquier nuevo riesgo
de crédito.
4.1.3
Riesgo de liquidez -
Comparado con el año anterior, hubo variación significativa en los flujos de caja contractuales no
descontados, debido a la emisión de bonos realizada por la subsidiria GyM Ferrovías.
El cuadro a continuación analiza los pasivos financieros del Grupo agrupados sobre la base del
período remanente a la fecha del estado de situación financiera hasta la fecha de su vencimiento.
Los montos revelados en el cuadro son los flujos de efectivo no descontados.
Menos de
1 año
Al 31 de diciembre de 2014
Otros pasivos financieros (excepto
arrendamientos financieros)
Arrendamientos financieros
Cuentas por pagar a partes
relacionadas
Al 31 de marzo de 2015
Otros pasivos financieros (excepto
arrendamientos financieros)
Bonos por pagar
Cuentas por pagar a partes
relacionadas
Entre 1 y 2
años
1,318,817
138,988
1,178,849
Entre 2 y
5 años
Más de
5 años
Total
72,696
92,242
3,779
56,206
122,378
-
11,224
-
1,447,719
364,832
1,182,628
83,027
337,692
3,057,373
45,684
2,999
217,400
178,584
11,224
83,027
383,376
2,999
3,464,581
1,122,541
117,485
62,218
1,089,844
93,488
129,722
68,218
3,861
35,327
92,245
135,490
-
17,140
1,284,918
-
1,251,356
356,592
1,550,844
1,093,705
87,883
509,419
2,989,390
-
37,074
300,136
-
56,063
3,207
354,559
754
1,302,812
87,883
603,310
3,207
4,946,897
4.2 Administración del riesgo de capital El Grupo monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula
dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total de otros pasivos
financieros (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalente de
efectivo. El capital total corresponde al patrimonio mostrado en el estado de situación financiera más
la deuda neta.
Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de marzo de 2015, debido a que la Compañía ha adquirido
-8-
NO AUDITADO
obligaciones financieras significativas, la estrategia de la Compañía fue mantener un ratio de
apalancamiento entre el rango de 0.03 y 1.00.
Al 31 de
diciembre de
2014
Total otros pasivos financieros
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo
Deuda neta
Total patrimonio
Total capital
(
Ratio de apalancamiento
4.3
Al 31 de
marzo de
2015
1,751,579)
818,402) (
933,177)
3,179,922)
4,113,099)
0.23)
1,542,053)
1,016,085)
525,968)
3,081,879)
3,607,847)
0.15)
Estimación del valor razonable -
Para la clasificación del tipo de valorización utilizada por el Grupo para sus instrumentos financieros
a valor razonable, se han establecido los siguientes niveles de medición.
-
Nivel 1: Medición basada en valores de cotización en mercados activos para activos o pasivos
idénticos.
Nivel 2: Medición basada en información sobre el activo o pasivo distinta a valores de cotización
(Nivel 1) pero que puede ser confirmada, sea directa (por ejemplo, precios) o indirectamente (por
ejemplo, provenientes de precios).
Nivel 3: Medición basada en información sobre el activo o pasivo que no proviene de fuentes que
puedan ser confirmadas en el mercado (es decir, información no observable, generalmente
basada en estimados y supuestos internos del Grupo).
El valor razonable de la inversión mantenida en Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP)
clasificada como activo financiero disponible para la venta se basó en la data observable en el
mercado. El Grupo calculó su valor razonable en base a sus flujos de efectivo descontados a la
fecha de los estados financieros. La información usada para determinar el valor razonable de esta
inversión corresponde al Nivel 3 (Nota 8).
Los activos financieros clasificados al valor razonable a través de ganancias o pérdidas
corresponden a inversiones en fondos mutuos y bonos. El valor razonable se ha determinado con la
data observable del Nivel 2.
Otros instrumentos financieros medidos a valor razonable por el Grupo corresponden a los contratos
de permutas de tasas de interés suscritos por la subsidiaria GMP S.A. que reemplaza una tasa de
interés variable a fija (cobertura de flujo de efectivo). La medición del valor razonable de este
instrumento financiero corresponde a las características del Nivel 2 y ha sido determinado en función
al valor presente de flujos futuros descontados aplicando la tasa proporcionado por el Citibank N.A.
El valor en libros del efectivo y equivalente de efectivo corresponde a su valor razonable. La
Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar de corto y
largo plazo, es similar a sus valores razonables. El valor razonable de los pasivos financieros,
revelado en la Nota 12-b), ha sido estimado descontando los flujos de efectivo contractuales futuros
a la tasa de interés vigente en el mercado y que está disponible para la Compañía para instrumentos
financieros similares (Nivel 2).
5
ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRÍTICOS
-9-
NO AUDITADO
La preparación de estos estados financieros intermedios requiere que la Gerencia efectúe juicios,
estimados y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos reportados
de activos y pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de los estimados.
Al preparar estos estados financieros consolidados intermedios condensados, los criterios
significativos utilizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las
fuentes clave para desarrollar estimaciones de hechos inciertos fueron similares a los aplicados en la
preparación de los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de
2014.
6
ESTACIONALIDAD DE LAS OPERACIONES
El Grupo no presenta estacionalidad en ninguna de sus subsidiarias, realizándose de forma regular
las operaciones durante el año.
7
SEGMENTOS DE OPERACION
Los segmentos de operación son reportados de manera consistente con el reporte interno que es
revisado por el Gerente General Corporativo, máxima autoridad en la toma de decisiones de
operación, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos de
operación.
En línea con su estrategia de monitoreo del negocio del Grupo, la Gerencia Corporativa ha definido
los segmentos operacionales como sigue: (i) ingeniería y construcción, (ii) infraestructura (iii)
inmobiliario, (iv) servicios y (v) la operación de la Matriz (Holding).
Basado en lo que establece la NIIF 8, los segmentos reportables por su representatividad sobre los
ingresos y el total de activos son: ‘ingeniería y construcción’ y ‘servicios’ . Sin embargo, de forma
voluntaria el Grupo ha decidido reportar todos sus segmentos de operación conforme se detalla en
esta misma nota.
Las ventas entre segmentos se efectúan a valores similares a los que serían practicados con
terceros no relacionados. La información por segmentos que se reporta a la Gerencia General
Corporativa se mide de manera consistente con las bases de preparación de los estados financieros.
Las ventas y cuentas por cobrar del Grupo no presentan concentración en pocos clientes.
- 10 -
NO AUDITADO
Situación financiera de los segm entos operativos
Inform ación por segm ento
Infraestructura
Ingeniería y
Construcción
Petróleo
y gas
Carreteras
Tratam iento
de aguas
Metro
Inm obiliaria
Servicios
Holding
Elim inación
Consolidado
Al 31 de diciem bre de 2014
Activos -
Inventarios
Activos no corrientes mantenidos la venta
Total del activo corriente
285,367
7,105
604,951
1,136,404
121,989
384,484
126,293
11,489
9,513
2,687,595
54,085
35,201
1,414
6,723
10,781
7,921
891
117,016
53,312
46,598
9,042
822
109,774
51,522
71,817
216
29,515
13,909
6,056
173,035
8,407
14,972
3,154
407
26,940
54,268
57,584
6,561
11,409
630,758
235
760,815
134,679
292,160
65,242
63,797
55,601
5,119
616,598
176,762
34
371,765
66,414
486
1,425
616,886
(473,435)
1,058
(1,398)
(473,775)
818,402
7,105
1,108,345
1,152,790
99,061
579,654
833,570
26,444
9,513
4,634,884
Trabajos en curso por cobrar a clientes a largo plazo
Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo
Otros activos financieros
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades,planta y equipo
Activos Intangibles
Activos por impuestos diferidos
Total del activo no corriente
Total activos
6,192
161,938
652,797
325,943
91,361
1,238,231
3,925,826
25,387
4,449
1,058
7,316
193,183
146,477
714
378,584
495,600
10,584
408
2,416
11,776
2,036
234,923
4,604
266,747
376,521
579,956
7,062
4,131
14,270
6,247
244
611,910
784,945
1,587
1,100
2,687
29,627
9,705
62,863
36,244
7,344
1,187
9
117,352
878,167
433
4,496
2
10,059
166,323
33,508
37,557
252,378
868,976
182,548
2,217
93,144
1,729,640
119,483
17,417
926
2,145,375
2,762,261
(183,389)
(1,060)
(1,742,253)
(6,785)
14,652
586
(1,918,249)
(2,392,024)
579,956
35,971
9,478
44,553
93,144
229,563
36,244
1,148,651
781,454
136,001
3,095,015
7,729,899
Pasivos Otros pasivos financieros
Otras provisiones
Total del pasivo corriente
629,584
940,042
89,445
71,288
771,127
2,501,486
69,577
27,148
1,061
5,493
18,518
8,414
130,211
95,902
3,250
55,679
249
26,076
181,156
404,915
12,385
278,819
32
2,308
698,459
159
24,552
138
24,849
144,314
31,690
24,106
1,150
65,316
266,576
80,531
155,714
82,203
11,259
101,973
3,027
434,707
632
8,461
12,421
6
22,425
43,945
(485,259)
(485,259)
1,425,455
1,178,849
83,027
89,615
1,007,743
11,441
3,796,130
Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Total del pasivo no corriente
Total del pasivo
Total pasivo y patrim onio
144,081
214,462
26,878
51,556
436,977
2,938,463
817,356
170,007
3,925,826
99,767
349
5,774
2,999
1,331
110,220
240,431
236,925
18,244
495,600
633
1,622
495
2,750
183,906
150,788
41,827
376,521
2,157
4,820
6,977
705,436
59,633
19,876
784,945
325
325
25,174
4,453
29,627
16,368
109,126
4,679
8,707
138,880
405,456
157,276
315,435
878,167
63,070
62,522
69,201
14,252
7,021
216,066
650,773
128,429
89,774
868,976
2,205
880
10,215
13,300
57,245
2,695,401
9,615
2,762,261
(171,648)
(171,648)
(656,907)
(1,559,083)
(176,034)
(2,392,024)
326,124
3,779
294,886
46,904
2,999
79,155
753,847
4,549,977
2,691,178
488,744
7,729,899
Activo financiero a través de ganancias y pérdidas
- 11 -
NO AUDITADO
Situación financie ra de los s e gm e ntos ope rativos
Inform ación por s e gm e nto
Infrae s tructura
Inge nie ría y
Cons trucción
Pe tróle o
y gas
Carre te ras
Me tro
Tratam ie nto
de aguas
Inm obiliaria
Se rvicios
Holding
Elim inación
Cons olidado
Al 31 de m arzo de 2015
Activos Ef ectivo y equivalente de ef ectivo
Activo f inanciero a través de ganancias y pérdidas
Inventarios
Activos no corrientes mantenidos la venta
Total de l activo corrie nte
249,166
7,188
521,272
1,228,958
126,749
453,520
124,214
12,968
9,059
2,733,094
80,275
43,042
3,294
1,686
22,309
9,164
1,796
161,566
111,332
19,681
4,874
390
136,277
103,369
71,894
250
33,583
14,712
3,587
227,395
2,918
27,088
4,681
433
35,120
55,652
50,370
2,601
11,160
639,177
80
759,040
44,547
244,418
50,055
77,109
59,765
10,406
486,300
368,826
258,151
66,091
486
1,104
694,658
(339,076)
3
(494)
(339,567)
1,016,085
7,188
950,677
1,259,340
100,416
673,330
847,024
30,764
9,059
4,893,883
Trabajos en curso por cobrar a clientes a largo plazo
Cuentas por cobrar a partes relacionadas a largo plazo
Otros activos f inancieros
Inversión en asociadas y negocios conjuntos
Propiedades,planta y equipo
Activos Intangibles
Activos por impuestos dif eridos
Total de l activo no corrie nte
Total activos
6,192
165,818
646,507
321,118
93,451
1,233,086
3,966,180
29,635
4,784
7,588
192,909
148,205
2,146
385,267
546,833
11,910
411
5,674
14,270
1,927
259,934
5,290
299,416
435,693
577,817
4,154
19,223
6,218
607,412
834,807
1,589
1,087
2,676
37,796
9,668
67,525
35,862
8,883
1,163
177
123,278
882,318
453
2,098
2
10,428
168,707
35,517
37,988
255,193
741,493
156,489
1,703
96,674
1,672,927
124,713
17,783
989
2,071,278
2,765,936
(157,353)
(2)
(1,679,340)
(5,690)
14,388
(406)
(1,828,403)
(2,167,970)
577,817
41,545
5,674
44,458
96,674
244,946
35,862
1,157,179
805,413
139,635
3,149,203
8,043,086
Pas ivos Otros pasivos f inancieros
Bonos
Otras provisiones
Total de l pas ivo corrie nte
768,967
869,015
95,947
134,717
679,395
2,548,041
81,661
26,725
44,537
9,458
9,295
8,372
180,048
124,032
1,237
34,468
941
66,325
227,003
26,631
14,595
111,492
224
1,090
154,032
2,501
339
17,938
157
20,935
152,787
30,221
27,943
1,391
74,415
286,757
74,713
140,319
89,947
8,451
99,718
2,153
415,301
644
7,393
6,526
6,289
119,390
140,242
(340,915)
(1)
(340,916)
1,205,305
26,631
1,089,844
87,883
161,628
1,049,627
10,525
3,631,443
160,433
191,138
26,230
52,778
430,579
2,978,620
814,273
173,287
3,966,180
98,759
6,449
3,207
2,169
110,584
290,632
237,691
18,510
546,833
480
1,704
494
2,678
229,681
161,215
44,797
435,693
585,990
2,157
5,739
1,872
595,758
749,790
63,764
21,253
834,807
11,500
318
11,818
32,753
5,043
37,796
19,654
109,126
4,951
8,087
141,818
428,575
149,856
303,887
882,318
55,383
34,888
66,738
11,942
4,920
173,871
589,172
125,585
26,736
741,493
2,039
812
11,908
14,759
155,001
2,601,416
9,519
2,765,936
(155,514)
(155,514)
(496,430)
(1,561,013)
(110,527)
(2,167,970)
336,748
585,990
3,861
269,872
44,621
3,207
82,052
1,326,351
4,957,794
2,597,830
487,462
8,043,086
Otros pasivos f inancieros
Bonos a largo plazo
Cuentas por pagar a partes relacionadas a largo plazo
Otras provisiones
Otros pasivos no f inancieros
Pasivos por impuestos dif eridos
Total de l pas ivo no corrie nte
Total de l pas ivo
Total pas ivo y patrim onio
- 12 -
NO AUDITADO
Rendimiento de los segmentos operativos
Información por segmento
Ingeniería y
Construcción
Infraestructura
Petróleo
y gas
Carreteras
Tratamiento
de aguas
Metro
Inmobiliaria
Servicios
Holding
Eliminación
Consolidado
Periodo de tres meses terminado
el 31 de marzo de 2014
Ingresos
Utilidad bruta
Otros ingresos (gastos)
Utilidad antes de intereses
e impuestos
Gastos financieros
Ingreso Financiero
Participación en los resultados de
asociadas y negocios conjuntos por el método de
participación patrimonial
a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad del periodo
1,105,106
140,924
(63,159)
(1,724)
79,623
29,145
(3,914)
(461)
35,901
14,674
(1,635)
237
44,277
15,697
(2,004)
(3,028)
6,416
523
(81)
(4)
53,620
13,143
(5,381)
(347)
246,202
22,604
(28,667)
2,650
12,294
(291)
(7,162)
13,961
(61,192)
(9,590)
15,493
(613)
1,522,247
226,829
(96,510)
10,671
76,041
(18,429)
6,260
24,770
(1,895)
16
13,276
(6,784)
570
10,665
(2,621)
74
438
(11)
5
7,415
(2,068)
27
(3,413)
(6,134)
787
6,508
(466)
14,211
5,290
7,224
(15,004)
140,990
(31,184)
6,946
6,909
70,781
245
23,136
7,062
8,118
432
5,374
692
(8,068)
55,246
75,499
(56,978)
(59,468)
6,114
122,866
(21,563)
49,218
(7,193)
15,943
(2,278)
4,784
(2,945)
5,173
(131)
301
(2,310)
3,064
1,570
(6,498)
(5,190)
70,309
278
(59,190)
(39,762)
83,104
37,912
11,306
49,218
14,915
1,028
15,943
3,375
1,409
4,784
3,880
1,293
5,173
301
301
683
2,381
3,064
(4,081)
(2,417)
(6,498)
70,450
(141)
70,309
(56,572)
(2,618)
(59,190)
70,863
12,241
83,104
Utilidad atribuible a:
- 13 -
NO AUDITADO
Rendimiento de los segmentos operativos
Información por segmento
Ingeniería y
Construcción
Infraestructura
Petróleo
y gas
Carreteras
Tratamiento
de aguas
Metro
Inmobiliaria
Holding
Servicios
Eliminación
Consolidado
Periodo de tres meses terminado
el 31 de marzo de 2015
Ingresos
Utilidad bruta
Otros ingresos (gastos)
Utilidad antes de intereses
e impuestos
Gastos financieros
Ingreso Financiero
Participación en los resultados de
asociadas y negocios conjuntos por el método de
participación patrimonial
Impuesto a la renta
1,310,454
106,443
(69,127)
(7,635)
72,437
10,890
(3,989)
(986)
67,812
14,671
(2,370)
-
50,677
12,187
(3,056)
-
12,402
908
(69)
-
23,773
4,625
(4,726)
(591)
243,000
39,939
(36,014)
3,719
17,031
(1,696)
(6,798)
1,614
(94,616)
(14,494)
17,241
(133)
1,702,970
173,473
(108,908)
(4,012)
29,681
(25,521)
3,049
5,915
(4,936)
58
12,301
(1,276)
3,128
9,131
(1,240)
10
839
(9)
15
(692)
(4,606)
52
7,644
(7,864)
639
(6,880)
(568)
9,122
2,614
8,774
(12,335)
60,553
(37,246)
3,738
8,457
15,666
(5,708)
9,958
267
1,304
(564)
740
14,153
(3,820)
10,333
7,901
(2,392)
5,509
845
(254)
591
4,663
(583)
154
(429)
332
751
(1,226)
(475)
15,581
17,255
(656)
16,599
(14,298)
(15,245)
389
(14,856)
15,002
42,047
(14,077)
27,970
3,944
6,014
9,958
416
324
740
7,364
2,969
10,333
4,132
1,377
5,509
591
591
(131)
(298)
(429)
(388)
(87)
(475)
16,693
(94)
16,599
(15,040)
184
(14,856)
17,581
10,389
27,970
Utilidad atribuible a:
- 14 -
NO AUDITADO
No se han presentado cambios significativos a los activos totales, en comparación al monto revelado
en los últimos estados financieros anuales.
No existen diferencias en comparación con los últimos estados financieros anuales, en base a la
segmentación o la medición de las ganancias o pérdidas por segmento.
8
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
Esta cuenta comprende la inversión mantenida por la Compañía directa e indirectamente en
Transportadora de Gas del Perú S.A. (TGP), entidad peruana dedicada a brindar servicios de
transporte de gas.
En diciembre de 2013, el Grupo adquirió de uno de los accionistas de TGP, Pluspetrol Resources
Corporation (en adelante Pluspetrol), una participación adicional de 1.04% en TGP por US$20
millones (equivalente a S/.56.1 millones) obteniendo una participación total de 1.64% al 31 de
diciembre de 2013.
Junto con la adquisición de la participación del 1.04%, la Compañía adquirió de Pluspetrol, en
representación del Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), una participación indirecta
adicional del 11.34% en TGP por US$217 millones. Esta adquisición fue efectuada en su totalidad con
fondos de CPPIB. Los riesgos y beneficios de esta inversión son asumidos por CPPIB.
Dadas las características de la transacción, la Compañía no ha reconocido la inversión en TGP ni
ninguna obligación con CPPIB, en la medida que actuó como agente de CPPIB. Esta adquisición es
parte de un acuerdo de inversión firmado con CPPIB, en el que ambas partes se comprometen a
iniciar y ejecutar proyectos en la industria de petróleo e hidrocarburos.
Esta adquisición es parte de un contrato de inversión celebrado con CPPIB, por el cual ambas partes
se comprometen a iniciar y desarrollar proyectos en el sector de petróleo y gas.
El 27 de diciembre de 2013, la Compañía anunció su intención de transferir el 11.34% de su
participación en TGP a CPPIB (10.43%) y a Corporación Financiera de Inversiones - CFI (0.91%) si
ninguno de los accionistas de TGP ejerce sus derechos de adquisición preferencial. Con fecha 27 de
febrero 2014, la Compañía efectuó las transferencias antes indicadas, reteniendo una participación de
1.64% en TGP; como resultado de esta transacción el Grupo obtuvo una comisión de S/.7.5 millones
que se incluye en “otros ingresos y egresos”.
Al 31 de diciembre del 2014, el valor razonable de la participación del grupo en TGP equivale a
S/.93.14 millones determinado bajo el método de flujos de efectivo descontados. La información usada
en este cálculo fue la siguiente:
-
Flujos de efectivo descontados de actividades operativas de TGP netos de los flujos de efectivo
provenientes de las actividades de inversión (CAPEX).
Los flujos de efectivo se estimaron para un periodo de 30 años.
La tasa de descuento usada es 8% que corresponde al WACC de la Compañía.
La participación de la Compañía en TGP es 1.64% al 31 de diciembre del 2014.
Los cambios en el valor razonable de este inversión en el 2014 ascendieron a S/.3.56 millones, neto
de su efecto en el impuesto a la renta ascendente a S/.1.25 millones, más el ajuste por cambio en la
tasa de impuesto a la renta que asciende a S/.1.09 millones que fue reconocido en el estado de otros
resultados integrales.
Al 31 de marzo de 2015, no hubo mayores cambios, excepto por el ajuste de diferencia en cambio por
S/.3.53 millones, neto de su efecto en el impuesto a la renta ascendente a S/.0.99 millones que fue
reconocido en el estado de otros resultados integrales.
- 15 -
NO AUDITADO
9
TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS
a) Transacciones entre partes relacionadas Las principales transacciones entre la Compañía y sus partes relacionadas incluidas en los estados
financieros consolidados, se resumen como sigue:
Por el periodo
terminado el 31 de marzo
2014
2015
Ingresos por ventas de bienes y servicios:
- Asociadas
- Consorcios
10,149
10,149
1,128
10,536
11,664
Las transacciones entre partes relacionadas se llevaron a cabo bajo términos similares a los
practicados con terceros no vinculados.
b) Saldos resultantes de las transacciones con partes relacionadas –
- 16 -
NO AUDITADO
Al 31 de diciem bre de
2014
Por cobrar
Por pagar
Operaciones conjuntas :
Consorcio GyM Conciviles
Consorcio Peruano de Conservación
Consorcio Tren Electrico
Consorcio Terminales
Consorcio Rio Urubamba
Consorcio Sistemas SEC
Consorcio La Gloria
Consorcio Constructor Alto Cayma
Consorcio JV Panamá
Consorcio Lima
Consorcio Norte Pachacutec
Consorcio Huacho Pativilca
Consorcio Rios Pallca
Consorcio Constructor Chavimochic
Consorcio Alto Cayma
Consorcio Construcciones y Montajes
Consorcio Vial Quinua
Bechtel Vial y Vives Servicios Complementarios Ltda.
Consorcio Atocongo
Consorcio Brocal Pasco
Consorcio Ingenieria y Construcción Bechtel
Consorcio Rio Mantaro
Consorcio Vial Ipacal
Consorcio Vial Sullana
Consorcio Vial Sur
Consorcio EIM ISA
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers-Vial
Consorcio Lima Actividades Comerciales
Terminales del Perú
Consorcio Constructor Alto Cayma
CONSTRUCTORA INCOLUR-DSD LIMITADA
Otros menores
Otras partes relacionadas:
Ferrovias Argentina
Besco
48,581
15,365
7,380
6,837
5,107
4,349
3,805
1,424
1,043
877
531
369
187
141
121
115
116
96
2,617
99,061
99,061
3,796
3,423
1,068
4,555
282
2,896
700
1,198
Al 31 de m arzo de
2015
Por cobrar
Por pagar
4,648
915
5,140
2,955
35,302
2,056
68,934
51,159
11,427
6,338
518
5,512
3,822
122
1,105
291
1087
141
122
135
82
137
466
163
2,922
1,291
1,445
12,131
100,416
3,351
3,032
1,015
5,268
559
665
690
1,673
6,305
300
62
2603
2,965
38,603
469
2663
3,214
73,437
14,093
14,093
83,027
100,416
14,043
403
14,446
87,883
Las cuentas por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente y no tienen garantías específicas.
Las cuentas por cobrar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta de
bienes y servicios cuentan con plazos de vencimiento de 60 días. Estas cuentas no generan intereses
considerando su vencimiento en el corto plazo y no ha sido requerido el registro de provisiones por
deterioro de su valor.
Las cuentas por pagar a partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de prestación de
servicios de ingeniería, construcción, mantenimiento y diversos y cuentan con plazos de vencimiento
de 60 días. Estas cuentas no devengan intereses debido a su vencimiento en el corto plazo.
- 17 -
NO AUDITADO
10
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
Al 31 de marzo de 2015, las empresas asociadas y negocios conjuntos en las que participa el Grupo
son sustancialmente las mismas que las existentes al 31 de diciembre de 2014.
El movimiento de este rubro por los períodos terminados el 31 de marzo 2014 y de 2015 es de:
2014
Saldos al 1 de enero
Adquisición y/o contribuciones recibidas
Participación patrimonial en resultados)
Dividendos recibidos
Otros
Saldos al 31 de marzo
(
2015
87,967)
13,791)
6,114)
(
2,662)
105,210)
229,563)7)
15,002)
99)
480)
244,946)
Para la operación de la concesión la Compañía, Constructora Norberto Odebrecht S.A. y Odebrecht
Partipacoes e Investimentos S.A. han constituido Concesionaria Chavimochic S.A.C., en el cual la
Compañía tiene el 26.5% de participación. El 14 de marzo de 2014, la Compañía ha aportado S/.13.3
millones del capital.
11
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES
El movimiento de las cuentas propiedades, planta y equipo, activos intangibles, por el periodo
terminado el 31 de marzo de 2014 y de 2015, es el siguiente:
Propiedades,
planta y
equipo
Activos
intangibles
Costo neto al 1 de enero de 2014
952,906
480,885
Adiciones
Adquisición de subsidiaria, neto
Transferencias, bajas y ajustes
Deducciones por venta de activos
Cargos por depreciación, amortización
Costo neto al 31 de marzo de 2014
Sesumó 2 para que cuadre con BG final
64,380
711
(24,945)
(8,800)
(39,565)
944,687
5,067
7,790
10,536
-(20,230)
484,048
944,687
484,048
-
-
Costo neto al 1 de enero de 2015
1,148,651
781,454
Adiciones
Transferencias, bajas y ajustes
Deducciones por venta de activos
Cargos por depreciación, amortización
Costo neto al 31 de marzo de 2015
73,862
(16,023)
(1,594)
(47,717)
1,157,179
33,645
10,206
-(19,892)
805,413
- 18 -
NO AUDITADO
Al 31 de marzo de 2014 y 2015 ,las adiciones de propiedad, planta y equipo corresponden
principalmente a la adquisición de maquinarias y equipos destinadas al desarrollo de operaciones del
Grupo.
Al 31 de marzo de 2014, los importes registrados en propiedad, planta y equipo y activos intangibles
de subsidiaria fueron obtenidos como producto de la adquisición de Coasin Instalaciones Limitada
(Nota 20.a), control directo adquirido por CAM Chile S.A.
Al 31 de marzo de 2015 las adiciones en Activos intangibles corresponden principalmente a las
inversiones en la construcción del segundo tramo de la carretera "Ancón-HuachoPativilca" ( concesión
bajo modelo intangible ).
Plusvalía mercantil La Gerencia revisa el resultado de sus negocios sobre la base del tipo de actividad económica que
desarrolla. Las actividades económicas que han generado plusvalía mercantil en el Grupo están
referidas a los rubros de construcción civil y electromecánica, servicios mineros, servicios de
tecnología de la información y servicios de telecomunicaciones.
Las unidades generadoras de efectivo pertenecen a los siguientes segmentos:
Al 31 de
diciembre de
2014
Construcción - Ingeniería
Construcción - Servicios de minería
Construcción - Electromecánica
Servicios de tecnología de la información
Servicios de Telecomunicaciones
Al 31 de
marzo de
2015
138,172
13,366
20,737
4,172
6,413
182,860
138,283
13,366
20,737
4,172
6,413
182,971
Como resultado de las pruebas de deterioro sobre la plusvalía realizadas anualmente por la Gerencia,
el valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo (UGE) se determinó sobre la base de su
valor en uso. El valor en uso se determina en base a los flujos de efectivo futuros esperados que se
generarán a través de las UGEs evaluadas. Como resultado de estas evaluaciones no es necesario
reconocer provisiones por desvalorización. Al 31 de marzo de 2015, se aplicó los mismos criterios
utilizados en la prueba efectuada al 31 de diciembre de 2014.
12
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
Este rubro comprende:
Total
Al 31 de
diciembre
de 2014
Préstamos bancarios
1,419,428
332,151
1,751,579
Corriente
Al 31 de
diciembre
de 2014
Al 31 de
marzo
de 2015
1,218,002
324,051
1,542,053
1,300,636
124,819
1,425,455
Al 31 de
marzo
de 2015
1,098,852
106,453
1,205,305
No corriente
Al 31 de
Al 31 de
diciembre marzo
de 2014
de 2015
118,792
207,332
326,124
119,150
217,598
336,748
Préstamos bancarios Al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, este rubro comprende préstamos bancarios en
- 19 -
NO AUDITADO
moneda nacional y en moneda extranjera destinados para capital de trabajo. Estas obligaciones
devengan tasas de interés fijas que fluctúan entre 1% y 9% en 2014 y 2015.
En enero de 2014, la subsidiaria Norvial S.A. firmó un contrato de crédito de corto plazo con el Banco
de Crédito del Perú (BCP) por un monto de hasta S/.120 millones y US$12 millones. En la misma
fecha, bajo dicha facilidad crediticia se obtuvo un desembolso de S/.50 millones a una tasa efectiva
anual de 6.32%, y durante el 2014 se obtuvieron desembolsos por un total de S/.85 millones. Este
préstamo será cancelado con una emisión de bonos a colocarse en el mercado de capitales peruano
que permitirá financiar la construcción de la segunda etapa de la carretera “Ancón – Huacho Pativilca”.
En junio de 2014, la subsidiaria GyM Ferrovías S.A. firmó un préstamo de corto plazo con el BBVA
Continental por S/.200 millones a una tasa de interés de 5.75%, con vencimiento en diciembre de
2014. En diciembre de 2014 el préstamo a corto plazo con BBVA Continental fue refinanciado a través
de un préstamo a corto plazo otorgado por BCP, cuyo vencimiento es en febrero de 2015. En agosto
2014, se adquirió otro préstamo de corto plazo con el Banco de Crédito del Perú (BCP) por S/.200
millones a una tasa de interés de 5.90%, con vencimiento en enero 2015. Los préstamos de corto
plazo fueron cancelados con una emisión de bonos internacional bajo la Regulación S colocados en el
mes de febrero de 2015.
Al 31 de marzo de 2015, la Compañía tiene líneas de crédito no utilizadas por S/.2,921 millones, las
cuales expirarán dentro de un año (S/.2,459 millones al 31 de diciembre de 2014).
b) Valor razonable de la deuda –
El valor en libros y el valor razonable de otros pasivos financieros son como sigue:
Valor en libros de la parte
corriente y no corriente
Al 31 de
Al 31 de
diciembre
marzo
de 2014
de 2015
Otros préstamos
1,751,579
1,751,579
1,542,053
1,542,053
Valor razonable
Al 31 de
Al 31 de
diciembre
marzo
de 2014
de 2015
1,705,843
1,705,843
1,506,342)
1,506,342)
Los valores razonables se basan en flujos de efectivo descontados usando una tasas de
endeudamiento que varian entre 3.3% y 8.6% (4.4% y 8.0% en 2014). Cabe señalar que las tasas de
interés utlizadas, son las aplicables y negociadas por cada compañía del Grupo.
13
BONOS
El 10 de febrero de 2015, la subsidiaria GyM Ferrovías llevó a cabo una emisión internacional de
bonos corporativos bajo la Regulación S. La emisión se realizó en Soles VAC (ajustados por el Valor
de Actualización Constante) por un monto de S/.629 millones. Los bonos tienen un vencimiento el 25
de noviembre de 2039 (un plazo de 24.8 años), una tasa de interés de 4.75% (más el ajuste por VAC),
una clasificación de riesgo de AA+ (escala local) otorgada por Apoyo & Asociados Internacionales
Clasificadora de Riesgo, y un esquema de garantías que incluye Hipoteca sobre la Concesión,
Garantía Mobiliaria sobre las acciones de GyM Ferrovías, Cesión de los Derechos de Cobro del
Fideicomiso de Administración, un Fideicomiso de Flujos y Cuentas de Reserva para el Servicio de
Deuda, Operación y Mantenimiento y el Capex en Curso. Los bonos fueron adjudicados a Compañías
de Seguro, AFPs y Fondos de Gobierno. Los fondos provenientes de la emisión fueron utilizados
para la amortización de un préstamo de corto plazo con el Banco de Crédito del Perú – BCP por
S/.400 millones, el fondeo de las cuentas de reserva, pagó de los gastos de la emisión, y finalmente el
repago parcial del préstamo subordinado otorgado por Graña y Montero S.A.A. a favor de GyM
Ferrovías.
- 20 -
NO AUDITADO
14
OTRAS PROVISIONES
Este rubro comprende:
Al 31 de
diciembre
de 2014
Porción corriente
Porción no corriente
Al 31 de
marzo
de 2015
11,441)
46,904)
58,345)
10,525
44,621
55,146
El movimiento de este rubro por los períodos terminados el 31 de marzo de 2014 y de 2015 es como
sigue:
Other provisions
Al 1 de enero de 2014
Adiciones
Adiciones por adquisición subsidiarias
Extornos y bajas de provisiones
Pagos
Al 1 de enero de 2015
Adiciones
Extornos y bajas de provisiones
Pagos
Reclamos
legales
S/.000
(
(
Pasivos
contingentes
S/.000
12,217
839
-…-.- )
(
))
13,056 )
13,056
1,538)
11,518 )
9,852)
)
2,658)
290)
)
12,220)
-
Provisiones
por la adquisición
de CAM
S/.000
(
(
)
21,546)
2,426)
)
19,120)
(
(
)
12,152
1,987)
)
10,165)
25,927
)
)
25,927)
Provisión
por cierre
de pozos
S/.000
Provisión
mantenimiento
periódico
S/.000
4,852
3,846
7,505
(
7,210
330
3,547)
7,804
(
(
)
58,345
330
1,987)
1,542)
55,146)
-
(
(
(
)
52,313)
8,344)
2,658)
2,716)
3,752)
56,847)
205)
4,647
(
Total
S/.000
4)
7,536
(
)
-
Las bajas por el período terminado el 31 de marzo de 2015 corresponden principalmente a castigos
de provisiones reconocidas en la compra de la subsidiaria CAM Chile en S/.1.9 millones (S/.2.4
millones al 31 de marzo 2014).
15
CAPITAL
Al 31 de diciembre de 2014 y al 31 de marzo de 2015, el capital autorizado, suscrito y pagado de
acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones está representado por 660,053,790
acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una.
Al 31 de diciembre de 2014 un total de 253,635,480 acciones se encuentran representadas en ADSs
(equivalente a 50,727,096 ADSs a razón de 5 acciones por ADS).
Al 31 de marzo de 2015, un total de 252,814,960 acciones se encuentran representadas en ADSs
(equivalente a 50,562,992 ADSs a razón de 5 acciones por ADS).
16
GASTOS POR NATURALEZA
Por el periodo terminado el 31 de marzo de 2014 y de 2015, este rubro comprende lo siguiente:
- 21 -
NO AUDITADO
Costo de ser-
vicios y bienes
2014
Compra de mercaderías
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación
Amortización
Variación de existencias
2015
Compra de mercaderías
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Depreciación
Amortización
Deterioro
Recupero de deterioro
Variación de existencias
17
Gastos
administrativos
30,560
384,660
511,209
2,761
146,765
36,916
18,741
163,806
1,295,418
52,253
33,875
533
5,187
3,173
1,489
96,510
222,869
454,167
634,225
4,259
165,830
44,247
17,303
194
(269)
(13,328)
1,529,497
59,162
29,079
735
13,311
4,032
2,589
108,908
IMPUESTO A LA RENTA
En estos estados financieros condensados del período de tres meses terminado el 31 de marzo de
2015, el gasto por impuesto a la renta se reconoce sobre la base de la estimación de la Gerencia de la
tasa efectivo del impuesto a la renta esperada para el año 2015. Esta tasa se ha estimado en 33.48%
(32.36% para el mismo período intermedio de 2014) y se ha aplicado sobre la utilidad antes de
impuestos. La variación de la tasa efectiva con relación al año anterior se debe al efecto de las
diferencias permanentes en el cálculo del impuesto a la renta.
18
CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTÍAS
Al 31 de marzo de 2015, las contingencias que mantiene el Grupo son sustancialmente las mismas
que las existentes al 31 de diciembre de 2014.
Además el Grupo mantiene avales vigentes en diversas entidades financieras garantizando
operaciones de sus subsidiarias por US$ 38 millones y S/. 155 millones.
- 22 -
NO AUDITADO
19
DIVIDENDOS
Por el período de tres meses terminados el 31 de marzo de 2015, el Grupo ha pagado dividendos de
subsidiarias a sus participes no controlantes por S/.2 millones, (S/. 36 millones para el mismo periodo
de 2014).
Un dividendo respecto del año terminado el 31 de diciembre de 2014 de S/.0.159 por acción, por un
monto total de S/.104,910,523 se aprobó en la Junta General Anual de Accionistas del 27 de marzo
de 2015, y se pagará en efectivo en abril de 2015.
20
COMBINACIÓN DE NEGOCIOS
a)
Adquisición de Coasin Instalaciones Limitada.
En marzo de 2014, a través de la subsidiaria CAM Chile S.A., el Grupo adquirió el control de Coasin
Instalaciones Limitada con la compra del 100.00% de sus acciones representativas del capital social.
Coasin es una entidad domiciliada en Chile, cuya actividad económica principal es la prestación de
servicios de instalación y mantenimiento de redes y equipos relacionados con el área de
telecomunicaciones.
Esta adquisición forma parte de los planes de expansión del Grupo en mercados que representan alto
potencial de crecimiento como Chile, y en industrias atractivas como la prestación de servicios
públicos.
Durante el periodo de doce meses después de la fecha de adquisición el Grupo re-evaluó la
asignación del precio de compra por la adquisición de Coasin Instalaciones Limitada efectuada en
marzo de 2014 y se reasignó el monto de S/.0.67 millones de plusvalía mercantil (neto del impacto en
impuestos por S/.0.19 millones) a cuentas por cobrar comerciales por S/.0.86 millones. El efecto
corresponde a la ajuste de medición por el periodo del valor razonable preliminar asignado a los
activos y pasivos adquiridos.
La contraprestación pagada por CAM Chile S.A. ascendió a US$2.1 millones (equivalentes a S/.6.4
millones) y resultó en el reconocimiento de una plusvalía mercantil de S/.6.4 millones a la fecha de
adquisición, conforme se presenta a continuación:
Presentado anteriormente
S/.000
US$000
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Propiedades, planta y equipo
Intangibles
Impuesto a la renta diferido
Pasivos contingentes
Valor razonable de los activos netos
3)
4,675)
276)
33)
711)
1,377)
178) (
3,592) (
2,658) (
647)
1)
1,564)
92)
11)
238)
461)
60)
1,202)
889)
216)
Plusvalía mercantil
Contraprestación pagada por la compra
5,743)
6,390)
Pago en efectivo por la adquisición
por la subsidiaria adquirida
Salida directa de efectivo para la adquisición
6,390)
(
(
(
(
3) (
6,387
- 23 -
Revisado
S/.000
US$000
3)
3,811
276)
33
711
1,377
16)
3,592) (
2,658) (
23) (
1
1,275
92
11
238
461
4)
1,202)
889)
9)
1,921)
2,137)
6,413)
6,390)
2,146)
2,137
2,137)
6,390
2,137
1) (
2,136)
3)
6,387)
(
(
(
(
(
1)
2,136
NO AUDITADO
Los ingresos y los resultados generados por el período comprendido entre la fecha de adquisición y el
31 de marzo de 2014 fueron de S/.5.4 millones y S/.0.3 millones (pérdida), respectivamente.
b)
Adquisición de DSD Construcciones y Montajes S.A. (DSD)
En agosto del 2013, a través de las subsidiarias GyM Minería S.A., Ingeniería y Construcción Vial y
Vives S.A. y GyM Chile S.p.A., el Grupo adquirió el control de DSD con la compra de 85.95% de sus
acciones representativas de capital social. DSD es una entidad domiciliada en Chile, cuya actividad
económica principal es la ejecución de obras electro-mecánicas y ensamblaje en proyectos de
construcción de refinerías de petróleo, plantas de pulpa y papel, plantas de energía y plantas mineras.
Durante el periodo de doce meses después de la fecha de adquisición el Grupo re-evaluó la
asignación del precio de compra por la adquisición de DSD Construcciones y Montajes S.A. efectuada
en agosto del 2013 y se reasignó el monto de S/.1.7 millones de plusvalía mercantil (neto del impacto
en impuestos por S/.0.5 millones y una participación no controlante de S/.0.3 millones) a activos fijos,
intangibles, cuentas por cobrar comerciales, cuentas por cobrar diversas y pasivos contingentes por
S/.0.4 millones, S/.1.9 millones, S/.0.2 millones, S/.3.5 millones y S/.3 millones, respectivamente. El
efecto corresponde a la ajuste de medición por el periodo del valor razonable preliminar asignado a
los activos y pasivos adquiridos.
La contraprestación pagada por GyM por la compra de DSD Construcciones y Montajes S.A.
ascendió a US$37.2 millones (equivalente a S/.103.9 millones) y resultó en el reconocimiento de una
plusvalía mercantil de S/.6.1 millones a la fecha de adquisición, conforme se presenta a continuación:
Presentado anteriormente
S/.000
US$000
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar de entidades relacionadas
Gastos pagados por anticipado
Inversiones
Propiedades, planta y equipo
Intangibles
Impuesto a la renta diferido activo
Pasivos contingentes
Impuesto a la renta diferido pasivo
Valor razonable de los activos netos
Participación no controlante (14.05%)
Plusvalía mercantil
Total pagado por la compra
Pago en efectivo por la adquisición
Efectivo y equivalentes de efectivo
por la subsidiaria adquirida
Salida directa de efectivo para la adquisición
(
(
(
(
(
(
15,530)
74,502)
6,605)
1,032)
2,608)
52,504)
5,741)
2,192)
5,328)
38,679)
815)
4,187)
111,705)
(
(
(
(
5,562)
26,684)
2,366)
369)
935)
18,805)
2,056)
785)
1,908)
13,854)
292)
1,500)
40,008)
Revisado
S/.000
(
(
(
(
15,530
74,317
10,083
1,032
2,608
52,922
7,591
2,192
5,328)
38,679)
3,846)
4,692)
113,730
US$000
(
(
(
(
5,562
26,618
3,611
369
935
18,955
2,719
785
1,908)
13,854)
1,378)
1,681)
40,733
15,701) (
7,868)
103,872)
5,624) (
2,802)
37,186)
15,986) (
6,128)
103,872)
5,725)
2,178)
37,186
103,872)
37,186)
103,872)
37,186
5,562) (
31,624)
15,530)
88,342)
15,530) (
88,342)
(
5,562)
31,624
Los ingresos y las ganancias generados por el período comprendido entre la fecha de adquisición y el
31 de diciembre de 2013 fueron de S/.82.97 millones y S/.8.3 millones, respectivamente.
Si DSD Construcciones y Montajes S.A. hubiera sido consolidada desde el 1 de enero de 2013, los
ingresos y los resultados generados habrían sido de S/.182.68 millones y S/.10.15 millones,
respectivamente.
- 24 -
NO AUDITADO
21
EVENTOS POSTERIORES A LA FECHA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Entre el 31 de marzo de 2015 y la fecha de aprobación de los estados financieros consolidados
condensados, no se han presentado eventos posteriores que puedan afectar la razonabilidad de los
estados financieros individuales emitidos.
- 25 -

Estados financieros al 31 de marzo 2015

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