notes to the Financial Statements
Transcription
notes to the Financial Statements
18 Venue / Tempat Date / Tarikh Time / Masa th Annual General Meeting Mesyuarat Agung Tahunan Ke-18 Kota Permai Golf & Country Club No. 1 Jalan 31/100A Kota Kemuning, Section 31 40460 Shah Alam Selangor Darul Ehsan Tuesday, 27 August 2013 Selasa, 27 Ogos 2013 2.00 p.m. The success of Damansara-Puchong Lebuh Raya (LDP) can be seen by the many opportunities and developments that have been created along vicinity. One the such alignment’s example is Puchong which has been completely transformed from an isolated estate village to a now vibrant township as a result of LDP. CONTENTS 2 Corporate Information 3 Board of Directors’ Profile 10 Management Team of LITRAK Group of Companies 11 Financial Highlights 12 Chairman’s Statement 20 Corporate Governance Statement 30 Statement on Risk Management and Internal Control 33 Audit Committee Report 39 Additional Compliance Information 41 Financial Statements 170 Analysis of Shareholdings 173 Notice of Annual General Meeting 183 Administrative Details Proxy Form ISI KANDUNGAN Kejayaan Lebuh Raya DamansaraPuchong (LDP) terbukti melalui pelbagai peluang dan pembangunan 2 Maklumat Korporat 3 Profil Lembaga Pengarah 10 Kumpulan Pengurusan Kumpulan Syarikat LITRAK 11 Maklumat Penting Kewangan 12 Penyata Pengerusi yang tercetus di sekitar jajarannya. 20 Penyata Tadbir Urus Korporat Salah satu contoh ialah Puchong 30 Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang kini telah bertukar wajah 33 Laporan Jawatankuasa Audit sepenuhnya 39 Maklumat Pematuhan Tambahan perkampungan daripada sebuah ladang terpencil kepada sebuah perbandaran yang pesat hasil dari pembinaan LDP. 105 Penyata Kewangan 170 Analisis Pemegangan Saham 178 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 183 Butiran Pentadbiran Borang Proksi Corporate Information Maklumat Korporat BOARD OF DIRECTORS LEMBAGA PENGARAH Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ir Haji Yusoff bin Daud Dato’ Lin Yun Ling Chairman / Pengerusi Non-Independent Executive Director / Pengarah Eksekutif Bukan Bebas Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Dato’ Ir Chew Swee Hock Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor Dato’ Ng Kee Leen Mr Saw Wah Theng Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas AUDIT COMMITTEE / JAWATANKUASA AUDIT REGISTERED OFFICE / PEJABAT BERDAFTAR Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari (CHAIRMAN / PENGERUSI ) Dato’ Ir Chew Swee Hock Mr Saw Wah Theng 2nd Floor, Kompleks Operasi LITRAK KM19 Lebuh Raya Damansara-Puchong Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan, Malaysia Tel : 603-7494 7000 Fax : 603-7494 7022 REMUNERATION COMMITTEE / JAWATANKUASA IMBUHAN Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (CHAIRMAN / PENGERUSI ) Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Dato’ Lin Yun Ling NOMINATION COMMITTEE / JAWATANKUASA PENCALONAN Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (CHAIRMAN / PENGERUSI ) Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Dato’ Lin Yun Ling SENIOR INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR / PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS KANAN Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari E-mail: [email protected] COMPANY SECRETARIES / SETIAUSAHA-SETIAUSAHA SYARIKAT Ms Lim Soo Lye Ms Chiew Teng Juan AUDITORS / JURUAUDIT Ernst & Young (CHARTERED ACCOUNTANTS / AKAUNTAN BERTAULIAH ) SHARE REGISTRAR / PENDAFTAR SAHAM Insurban Corporate Services Sdn Bhd 149 Jalan Aminuddin Baki, Taman Tun Dr Ismail 60000 Kuala Lumpur Tel : 603-7729 5529 Fax : 603-7728 5948 BANKERS / BANK-BANK Malayan Banking Berhad Maybank Investment Bank Berhad STOCK EXCHANGE LISTING / PENYENARAIAN BURSA SAHAM Bursa Malaysia Securities Berhad Main Market / Pasaran Utama WEBSITE / LAMAN WEB www.litrak.com.my 2 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Board of Directors’ Profile Profil Lembaga Pengarah Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 72, Malaysian / Warganegara Malaysia Independent Non-Executive Chairman / Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob holds a Diploma in Civil & Structural Engineering from Brighton College of Technology, United Kingdom. He is a Fellow of The Institute of Civil Engineers, The Chartered Institution of Highways and Transportation, The Chartered Institute of Buildings (United Kingdom), The Institute of Engineering Malaysia and Academy of Sciences Malaysia. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob berkelulusan Diploma Kejuruteraan Awam & Struktur dari Brighton College of Technology, United Kingdom. Beliau adalah Fellow kepada Institut Juruterajurutera Awam, Institusi Lebuh Raya dan Pengangkutan Berkanun, Institut Bangunan Berkanun (United Kingdom), Institut Kejuruteraan Malaysia dan Akademi Sains Malaysia. He has had a distinguished career with the Government of Malaysia primarily in the field of civil engineering. He had served in the Public Works Department since 1964 and became its Director-General from 1990 until his retirement in 1996. Beliau mempunyai latar belakang kerjaya yang cemerlang dengan Kerajaan Malaysia khususnya dalam bidang kejuruteraan awam. Beliau telah berkhidmat dengan Jabatan Kerja Raya sejak tahun 1964 dan menjadi Ketua Pengarahnya dari tahun 1990 hingga beliau bersara pada tahun 1996. In recognition of his contributions to the engineering industry, he was conferred an Honorary Doctorate in Engineering by the University of Birmingham, United Kingdom in 1993. He received The Institution of Engineers, Malaysia (IEM) Award in 1994 for his contributions and role in the nation’s infrastructural development. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob was appointed to the Board of Directors on 1 August 1996. He also serves as Chairman of the Nomination Committee and Remuneration Committee of the Company. He does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. His directorships in other public companies are in Lysaght Galvanized Steel Berhad, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Malaysia Mining Corporation Berhad, NCB Holdings Berhad, Bank of America Malaysia Berhad and Northport (Malaysia) Berhad. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Sebagai pengiktirafan sumbangan beliau terhadap industri kejuruteraan, beliau telah dianugerahkan Doktor Kehormat dalam Kejuruteraan oleh University of Birmingham, United Kingdom pada tahun 1993. Beliau menerima Anugerah Institusi Kejuruteraan, Malaysia (IEM) pada tahun 1994 di atas sumbangan dan peranan beliau dalam pembangunan infrastruktur negara. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada 1 Ogos 1996. Beliau juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan Syarikat. Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat dan tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam yang lain adalah Lysaght Galvanized Steel Berhad, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, Malaysia Mining Corporation Berhad, NCB Holdings Berhad, Bank of America Malaysia Berhad dan Northport (Malaysia) Berhad. ANNUAL REPORT 2013 3 Board of Directors’ Profile Profil Lembaga Pengarah He does not have any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. He is the Honorary Non-Executive Chairman of Toyo Ink Group Berhad. Ir Haji Yusoff bin Daud 68, Malaysian / Warganegara Malaysia Non-Independent Executive Director / Pengarah Eksekutif Bukan Bebas Ir Haji Yusoff bin Daud graduated from the University of Brighton with a Bachelor of Science (Honours) Degree in Electrical Engineering in 1968. He joined National Electricity Board (LLN), Kota Bharu immediately after his graduation and in 1970 he was posted to Kedah as Assistant Engineer Consumers. In 1974, he was promoted to District Engineer where he was responsible for the planning and implementation of electricity supply for northern Kedah and Perlis. In 1977, he became the Senior District Manager, Kuala Terengganu, where he was responsible for the overall management and operations of electricity supply in Terengganu. From 1979 to 1980, he was attached to Petronas in the Special Projects Department as its Deputy Head responsible for the planning of the Peninsular Gas Utilisation Project. In 1981 he was appointed a Director of Zaidun-Leeng Sdn Bhd and was subsequently made the Managing Director in 1994; a position which he held until 2002 when he was appointed as the Chairman until today. He has over 45 years of management and professional experience in the consulting engineering industry. Zaidun-Leeng Sdn Bhd specialises in the planning and design of infrastructure projects including mechanical, electrical and structural engineering services for buildings. Ir Haji Yusoff bin Daud was appointed to the Board of Directors on 14 September 1995. He also serves as a Chairman of the Executive Committee, Investment Committee and ESOS Committee of the Company. 4 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Ir Haji Yusoff bin Daud memperolehi Ijazah Sarjana Muda Sains (Kepujian) dalam Kejuruteraan Elektrik dari University of Brighton dalam tahun 1968. Beliau menyertai Lembaga Letrik Negara (LLN), Kota Bharu selepas menamatkan pengajian beliau dan kemudiannya ditukarkan ke Kedah dalam tahun 1970 sebagai Timbalan Jurutera Pengguna. Pada tahun 1974, beliau dinaikkan pangkat sebagai Jurutera Daerah dengan tanggungjawab merancang dan melaksanakan bekalan elektrik untuk Kedah utara dan Perlis. Pada tahun 1977, beliau dilantik sebagai Pengurus Kanan Daerah, Kuala Terengganu, yang bertanggungjawab keseluruhannya terhadap pengurusan dan operasi bekalan elektrik di Terengganu. Dari tahun 1979 hingga 1980, beliau ditempatkan di Petronas di dalam Jabatan Projek-Projek Khas sebagai Timbalan Ketua yang bertanggungjawab terhadap perancangan bagi Projek Penggunaan Gas Semenanjung. Pada tahun 1981 beliau dilantik sebagai pengarah Zaidun-Leeng Sdn Bhd dan pada tahun 1994, beliau dilantik sebagai Pengarah Urusan, jawatan yang beliau pegang hingga tahun 2002 di mana beliau dilantik sebagai Pengerusi hingga ke hari ini. Beliau mempunyai lebih daripada 45 tahun pengalaman dalam bidang pengurusan dan industri perundingan kejuruteraan. Pengkhususan Zaidun-Leeng Sdn Bhd ialah dalam perancangan dan reka bentuk projek-projek infrastruktur termasuklah perkhidmatan kejuruteraan mekanik, elektrik dan struktur untuk bangunan-bangunan. Ir Haji Yusoff bin Daud telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 14 September 1995. Beliau juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Eksekutif, Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS Syarikat. Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat dan tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Beliau merupakan Pengerusi Bukan Eksekutif Kehormat Toyo Ink Group Berhad. ANNUAL REPORT 2013 kepimpinan beliau, Gamuda Berhad kini menjadi sebuah kumpulan syarikat pelbagai dengan aktiviti utama dalam pembinaan dan konsesi infrastruktur di dalam dan di luar negara dan dalam pembangunan hartanah. Dato’ Lin Yun Ling telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 14 September 1995. Beliau merupakan ahli Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan Syarikat. Beliau adalah seorang pengarah dan pemegang saham Gamuda Berhad yang juga merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Selain daripada Gamuda Berhad, jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam syarikat awam yang lain adalah Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad. Dato’ Lin Yun Ling 57, Malaysian / Warganegara Malaysia Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Dato’ Lin Yun Ling graduated from King’s College, University of London, United Kingdom with a Bachelor of Science (Honours) Degree in Civil Engineering in 1977. He is a civil engineer with more than 35 years of working experience in civil engineering and construction. He was appointed to the Board of Directors of Gamuda Berhad in 1981 as Managing Director. Under his leadership over the years, Gamuda Berhad is now a diversified group with major activities in construction and infrastructure concessions both locally and abroad and in property development. Dato’ Lin Yun Ling was appointed a Director of the Company on 14 September 1995. He also serves as a member of the Nomination Committee and Remuneration Committee of the Company. He is a director and shareholder of Gamuda Berhad, a major shareholder of the Company. He has no conflict of interest with the Company. In addition to Gamuda Berhad, his directorship in other public companies is in Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad. Dato’ Lin Yun Ling mendapat Ijazah Sarjana Muda Sains (Kepujian) Kejuruteraan Awam dari King’s College, University of London, United Kingdom dalam tahun 1977. Beliau adalah seorang jurutera awam yang mempunyai pengalaman bekerja lebih 35 tahun dalam bidang kejuruteraan awam dan pembinaan. Beliau dilantik ke Lembaga Pengarah Gamuda Berhad pada tahun 1981 sebagai Pengarah Urusan. Sepanjang Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari 75, Malaysian / Warganegara Malaysia Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari graduated from the University of Malaya with a Bachelor of Arts (Honours) Degree in 1960. He also obtained a Master in Public Administration from the University of Pittsburgh, United States of America. He had for the period between 1961 to 1992 served in the Administrative and Diplomatic Service in various capacities including Deputy Director-General in the Prime Minister’s Department, Director-General of Lands and Mines, Secretary-General in the Ministry of Land and Regional Development and Secretary-General in the Ministry of Defence (1988-1992). ANNUAL REPORT 2013 5 Board of Directors’ Profile Profil Lembaga Pengarah From 1974 to 1977, he was seconded to the United Nations Administration and served as Deputy Director of the Asian Centre for Development Administration (ACDA). Thereafter, he was elected as Vice President of the Association of Research and Development Institutes for Asia and Pacific in 1975 for a period of two years at its meeting in Canberra. In 1976 he was elected a member of Inter-Regional Executive Committee of Research and Development Institutes for Asia, Africa, Europe and Latin America at its meeting in London and remained a member until 1978. He also served as Advisor to the Planning Committee of the United Nations University in Tokyo. In the course of his duties, Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari served in various companies and development corporations both at Federal and State levels including being the Deputy Chairman of Armed Forces Fund Board (LTAT), Chairman of Sawira Sdn Bhd, Syarikat Malaysia Explosive Sdn Bhd, Naval Dockyard Sdn Bhd, AIROD Sdn Bhd and Aerospace Industries of Malaysia Sdn Bhd. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari was appointed to the Board of Directors on 1 August 1996. He is also the Chairman of the Audit Committee and a member of the Nomination Committee and Remuneration Committee of the Company. He does not have any family relationship with any director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. His directorships in other public companies are in OCBC Bank (Malaysia) Berhad, OCBC Credit Berhad, OCBC AlAmin Bank Berhad, PacificMas Berhad, IJM Land Berhad and Great Eastern Life Assurance (Malaysia) Berhad. untuk tempoh dua tahun pada mesyuarat mereka di Canberra. Pada tahun 1976 beliau dipilih sebagai ahli Jawatankuasa Eksekutif Antara Wilayah Institut-Institut Penyelidikan dan Pembangunan bagi Asia, Afrika, Eropah dan Amerika Latin dalam mesyuarat mereka di London dan kekal sebagai ahlinya sehingga 1978. Beliau juga merupakan Penasihat kepada Jawatankuasa Perancang United Nations University di Tokyo. Sepanjang perkhidmatannya, Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari telah berkhidmat dengan pelbagai syarikat dan perbadanan pembangunan di peringkat Persekutuan dan Negeri, termasuk sebagai Timbalan Pengerusi Lembaga Tabung Angkatan Tentera (LTAT) serta Pengerusi Sawira Sdn Bhd, Syarikat Malaysia Explosive Sdn Bhd, Naval Dockyard Sdn Bhd, AIROD Sdn Bhd dan Aerospace Industries of Malaysia Sdn Bhd. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Audit Syarikat dan ahli Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan Syarikat. Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat dan tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam yang lain adalah OCBC Bank (Malaysia) Berhad, OCBC Credit Berhad, OCBC Al-Amin Bank Berhad, PacificMas Berhad, IJM Land Berhad dan Great Eastern Life Assurance (Malaysia) Berhad. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari berkelulusan Ijazah Sarjana Muda Sastera (Kepujian) dari Universiti Malaya dalam tahun 1960. Beliau juga memperolehi Ijazah Sarjana Pentadbiran Awam dari University of Pittsburgh, Amerika Syarikat. Dari tahun 1961 hingga tahun 1992, beliau berkhidmat dalam Perkhidmatan Pentadbiran dan Diplomatik dengan memegang pelbagai jawatan termasuk sebagai Timbalan Ketua Pengarah di Jabatan Perdana Menteri, Ketua Pengarah Tanah dan Perlombongan, Setiausaha Agung Kementerian Tanah dan Pembangunan Wilayah dan Setiausaha Agung Kementerian Pertahanan (1988-1992). Dari tahun 1974 hingga 1977, beliau telah dihantar ke Pentadbiran Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu dan berkhidmat sebagai Timbalan Pengarah Pusat Asia bagi Pentadbiran Pembangunan (ACDA). Beliau kemudiannya dilantik sebagai Naib Presiden Persatuan Institut-Institut Penyelidikan dan Pembangunan bagi Asia dan Pasifik 6 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Dato’ Ir Chew Swee Hock 70, Malaysian / Warganegara Malaysia Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas ANNUAL REPORT 2013 Dato’ Ir Chew Swee Hock graduated from University of Malaya with a Bachelor of Engineering (Honours) Degree in 1966. He is a Professional Engineer registered with the Board of Engineers, Malaysia; a Fellow of the Institution of Engineers, Malaysia; member of the Road Engineering Association, Malaysia; and member of the Road Engineering Association of Asia and Australasia. He had worked as an Engineer in the Public Works Department, Malaysia since graduation and the last post held was that of Director-General of the Malaysian Highway Authority. In 1995 he optionally retired from public service to work as a freelance consultant. Dato’ Ir Chew Swee Hock was appointed to the Board of Directors on 1 August 1996. He also serves as a member of the Audit Committee of the Company. He does not have any family relationship with any director and/or major shareholder of the Company and has no conflict of interest with the Company. Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor 55, Malaysian / Warganegara Malaysia Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas He is also a director of Lysaght Galvanized Steel Berhad. Dato’ Ir Chew Swee Hock memperolehi Ijazah Sarjana Muda Kejuruteraan (Kepujian) dari Universiti Malaya pada tahun 1966. Beliau merupakan seorang Jurutera Profesional yang berdaftar dengan Lembaga Jurutera Malaysia; ahli Fellow Institusi Jurutera Malaysia; ahli Persatuan Kejuruteraan Jalan Raya Malaysia; dan ahli Persatuan Kejuruteraan Jalan Raya Asia dan Australasia. Selepas menamatkan pengajian, beliau bekerja sebagai Jurutera di Jabatan Kerja Raya, Malaysia. Jawatan terakhir yang disandang beliau semasa berkhidmat dengan kerajaan ialah sebagai Ketua Pengarah Lembaga Lebuhraya Malaysia. Pada tahun 1995, beliau memilih untuk bersara lebih awal untuk bekerja sebagai perunding bebas. Dato’ Ir Chew Swee Hock telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Audit Syarikat. Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat dan tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Beliau juga merupakan pengarah Lysaght Galvanized Steel Berhad. Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor graduated from the University of Strathclyde, Glasgow, Scotland, United Kingdom with a Bachelor of Science Degree in Civil Engineering in 1983 and a Master of Science Degree in Highway Engineering from the same university in 1995. He was a Resident Engineer for Public Works Department (JKR), Pahang from 1983 to 1984 and Resident Engineer of JKR, Selangor from 1984 to 1986. As the Resident Engineer, he was responsible for supervising the construction of army complex, civil work and air force building. In 1987 he was posted to JKR Kuala Lumpur (Road Branch) as a Design Engineer responsible for road design and the management and coordination of consultants work. He left in 1997 to join Gamuda Berhad as a Manager, Design and Technical. Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor was appointed to the Board of Directors on 3 January 2001. He also serves as a member of the Executive Committee of the Company. He is a director of Gamuda Berhad, a major shareholder of the Company. He has no conflict of interest with the Company. In addition to Gamuda Berhad, his directorships in other public companies are in Kesas Holdings Berhad and Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad. Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor memperolehi Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Awam dari University of Strathclyde, Glasgow, Scotland, United Kingdom dalam tahun 1983 dan Ijazah Sarjana Sains dalam Kejuruteraan Lebuh Raya daripada universiti yang sama dalam tahun 1995. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 7 Board of Directors’ Profile Profil Lembaga Pengarah Beliau pernah berkhidmat sebagai Jurutera Residen dengan Jabatan Kerja Raya (JKR), Pahang dari tahun 1983 hingga 1984 dan Jurutera Residen JKR, Selangor dari tahun 1984 hingga tahun 1986 di mana beliau telah bertanggungjawab terhadap penyeliaan pembinaan kompleks tentera, kerja-kerja awam dan bangunan tentera udara. Dalam tahun 1987 beliau ditugaskan ke JKR Kuala Lumpur (Cawangan Jalan Raya) sebagai Jurutera Rekabentuk yang bertanggungjawab terhadap rekabentuk jalan raya serta mengurus dan menyelaras kerja-kerja perundingan. Beliau berhenti pada tahun 1997 untuk menyertai Gamuda Berhad sebagai Pengurus Rekabentuk dan Teknikal. He presently serves as a Member of the Malaysian Productivity Corporation (MPC), Vice President of the Malaysian Service Providers Confederation (MSPC) and appointed as a Board Member of the International Federation of Asian and Western Pacific Contractors’ Associations (IFAWPCA) in November 2011. He was recently elected as Fellow class of the Chartered Institute of Building, United Kingdom (FCIOB). Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 3 Januari 2001. Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Eksekutif Syarikat. He was the President of the Master Builders Association of Malaysia (MBAM), the collective and recognised voice of the construction industry in Malaysia from 2008 to 2010. He was also a Board Member of the Construction Industry Development Board Malaysia (CIDB), Council Member of the Building Industry Presidents’ Council (BIPC), Council Member of the ASEAN Constructors Federation (ACF) and Advisory Board Member of Construction Labour Exchange Centre Berhad (CLAB). Beliau adalah seorang pengarah Gamuda Berhad yang merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Dato’ Ng Kee Leen was appointed to the Board of Directors on 1 August 1996. He also serves as a member of the Investment Committee and ESOS Committee of the Company. Selain daripada Gamuda Berhad, jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam yang lain adalah Kesas Holdings Berhad dan Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad. He is a director and shareholder of Gamuda Berhad, a major shareholder of the Company. He has no conflict of interest with the Company. In addition to Gamuda Berhad, Dato’ Ng Kee Leen is also a director of Kesas Holdings Berhad. Dato’ Ng Kee Leen telah bersama dengan Gamuda Berhad sejak tahun 1977 di mana beliau pernah menyandang pelbagai jawatan di peringkat pengurusan tertinggi. Beliau mempunyai pengalaman bekerja yang luas dalam tender, kewangan dan pelaksanaan projek-projek infrastruktur. Kini beliau adalah ahli kepada Malaysian Productivity Corporation (MPC), Naib Presiden Malaysian Service Providers Confederation (MSPC) dan dilantik sebagai Ahli Lembaga International Federation of Asian and Western Pacific Contractors’ Associations (IFAWPCA) pada November 2011. Beliau dilantik sebagai Fellow class Chartered Institute of Building, United Kingdom (FCIOB) baru-baru ini. Dato’ Ng Kee Leen 56, Malaysian / Warganegara Malaysia Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Dato’ Ng Kee Leen has been with Gamuda Berhad since 1977 during which time he held various senior management positions. He has extensive working experience in tender, finance and implementation of infrastructure projects. 8 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Beliau pernah menjadi Presiden bagi Masters Builders Association of Malaysia (MBAM), sebuah pertubuhan yang menyuarakan pandangan kolektif dan diiktiraf dalam industri pembinaan Malaysia dari tahun 2008 hingga 2010. Beliau juga pernah menjadi Ahli Lembaga bagi Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan Malaysia (CIDB), Ahli Majlis Building Industry Presidents’ Council (BIPC), Ahli Majlis ASEAN Constructors Federation (ACF) dan Ahli Lembaga Penasihat bagi Construction Labour Exchange Centre Berhad (CLAB). Dato’ Ng Kee Leen telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS Syarikat. ANNUAL REPORT 2013 Beliau adalah seorang pengarah dan pemegang saham Gamuda Berhad yang merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Selain daripada Gamuda Berhad, Dato’ Ng Kee Leen juga merupakan seorang pengarah Kesas Holdings Berhad. pada tahun 1985. Pada tahun 1988, beliau menjadi ahli Institut Akauntan Malaysia. Beliau mempunyai pengalaman yang luas dalam bidang perakaunan, perbendaharaan dan kewangan korporat. Beliau bekerja dengan sebuah firma audit di United Kingdom dari tahun 1981 hingga tahun 1985. Sebelum menyertai Kumpulan Gamuda, beliau adalah Pengawal Kewangan Kumpulan kepada Hong Leong Industries Berhad. En Saw Wah Theng telah dilantik ke Lembaga Pengarah Syarikat pada 22 Mei 2001. Beliau juga merupakan ahli Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS Syarikat. Beliau adalah seorang pengarah dan pemegang saham Gamuda Berhad yang juga merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat. Selain daripada Gamuda Berhad, jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam yang lain adalah Kesas Holdings Berhad, Danau Permai Resort Berhad dan Horizon Hills Resort Berhad. Mr Saw Wah Theng 56, Malaysian / Warganegara Malaysia Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Mr Saw Wah Theng was admitted as an Associate of the Institute of Chartered Accountants (England and Wales) in 1985. In 1988, he became a member of the Malaysian Institute of Accountants. He has extensive experience in accounting, treasury and corporate finance. He was attached to an auditing firm in the United Kingdom from 1981 to 1985. Prior to joining Gamuda Group, he was the Group Financial Controller of Hong Leong Industries Berhad. Mr Saw Wah Theng was appointed to the Board of Directors on 22 May 2001. He also serves as a member of the Audit Committee, Investment Committee and ESOS Committee of the Company. He is a director and shareholder of Gamuda Berhad, a major shareholder of the Company. He has no conflict of interest with the Company. In addition to Gamuda Berhad, his directorships in other public companies are in Kesas Holdings Berhad, Danau Permai Resort Berhad and Horizon Hills Resort Berhad. En Saw Wah Theng diterima sebagai ahli bersekutu Institute of Chartered Accountants (England and Wales) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) note / nota: All the Directors maintain a clean record with regard to convictions for offences within the past 10 years other than traffic offences, if any. Semua Pengarah mengekalkan rekod yang baik berhubung kesalahan yang disabitkan dalam tempoh 10 tahun lepas selain daripada kesalahan trafik, jika ada. ANNUAL REPORT 2013 9 Management Team of LITRAK Group of Companies Kumpulan Pengurusan Kumpulan Syarikat LITRAK 3 4 5 7. Mr Yau Ti Sin 1 2 8. En Nor Azman bin Ishak 1. En Sazally bin Saidi 4. Pn Norhashima binti Dato’ Chief Executive Officer / Ketua Pegawai Eksekutif 2. Mr Richard Lim Kim Ong Chief Operating Officer / Ketua Pegawai Operasi Mohamed Hassan Head of Department, Engineering / Ketua Jabatan, Kejuruteraan Head of Department, Quality & Control / Ketua Jabatan, Kualiti & Kawalan 6. Mr Stephen Low Chee Weng 6 10 7 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad Head of Department, Corporate & Finance / Ketua Jabatan, Korporat & Kewangan 8 (335382-V) 9 Head of Department, Traffic Safety / Ketua Jabatan, Keselamatan Trafik 9. Mr Chuah Lean Pin Head of Department, Human Resource & Administration / Ketua Jabatan, Sumber Manusia & Pentadbiran 5. Mr Francis Oon Kam Lam 3. Mr Francisco Anthony Doss Head of Department, Highway Maintenance / Ketua Jabatan, Penyelenggaraan Lebuh Raya Head of Department, Information Technology / Ketua Jabatan, Teknologi Maklumat 10.En Shah Rizal bin Mohamed Fawzi Head of Department, Communications / Ketua Jabatan, Komunikasi 11.En Ridzal bin Hashim Head of Department, Toll Operations / Ketua Jabatan, Operasi Tol 10 11 ANNUAL REPORT 2013 Financial Highlights 179.5 133.9 119.5 127.3 2013 Equity Attributable to Owners of the Parent Ekuiti Milik Para Pemilik Syarikat Induk 2013 Financial Year Ended 31 March Tahun Kewangan Berakhir 31 Mac 2012 2009 2010 2011 2012 440.2 2012 2011 381.9 2011 0.86 2010 0.75 2009 0.73 0.86 Aset Bersih Sesaham 2010 427.9 Net Assets Per Share 2009 368.5 2013 Keuntungan Sebelum Cukai 145.0 2012 Profit Before Tax 420.0 2011 RM Million / RM Juta 318.6 2010 369.3 310.5 2009 358.7 297.5 Hasil RM Million / RM Juta Revenue 0.85 RM / RM RM Million / RM Juta Maklumat Penting Kewangan 2013 2009 2010 2011 2012 2013 Revenue (RM Million) Hasil (RM Juta) 297.5 310.5 318.6 358.7 369.3 Profit Before Tax (RM Million) Keuntungan Sebelum Cukai (RM Juta) 145.0 127.3 133.9 119.5 179.5 Profit Net of Tax, Representing Total Comprehensive Income for the Year (RM Million) Keuntungan Selepas Ditolak Cukai, Mewakili Jumlah Pendapatan Menyeluruh bagi Tahun (RM Juta) 102.1 86.0 95.8 83.2 130.8 20.7 17.2 19.1 16.5 25.7 2,252.3 2,328.4 2,216.8 2,290.3 2,290.7 420.0 427.9 368.5 381.9 440.2 Net Assets Per Share (RM) Aset Bersih Sesaham (RM) 0.85 0.86 0.73 0.75 0.86 Issued and Fully Paid-up Capital (RM Million) Modal Diterbit dan Berbayar Penuh (RM Juta) 99.4 100.0 100.6 101.6 102.3 1,038.7 1,525.0 1,771.3 2,067.1 2,225.3 Basic Earnings Per Share (sen per share) Pendapatan Sesaham Asas (sen sesaham) Total Assets (RM Million) Jumlah Aset (RM Juta) Equity Attributable to Owners of the Parent (RM Million) Ekuiti Milik Para Pemilik Syarikat Induk (RM Juta) Market Capitalisation (RM Million) Pemodalan Pasaran (RM Juta) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 11 It is my pleasure once again to present, on behalf of the Board of Directors, the Annual Report and Financial Statements of the Company and the Group for the financial year ended 31 March 2013. Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan sukacitanya sekali lagi membentangkan Laporan Tahunan dan Penyata Kewangan Syarikat dan Kumpulan bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. Chairman’s Statement Penyata Pengerusi Financial Review Globally, 2012 presented a more challenging environment compared to 2011 resulting in the moderation of global economic growth. The advanced economies experienced uneven growth with the US facing a fragile recovery whereas the Euro area continues to remain in recession. The weakened economic conditions in the advance economies together with ongoing fiscal uncertainties has resulted in the sustained volatility in the international financial markets. However, with the European authorities making stronger commitments and taking important steps in resolving the European sovereign debt crisis, there appears to be improving market sentiments towards the end of 2012. The Malaysian economy performed better than expected despite the weak external environment. For 2012, the Malaysia economy recorded a strong growth of 5.6% compared to the growth rate for 2011 at 5.1%. Malaysia’s domestic demand achieved the highest rate of expansion over the recent decade and this had managed to outweigh the negative impact from the weak external environment. The key driver in the domestic economy during the year was robust investment activity with increased capital spending by both the private and public sectors. For the first quarter of 2013, the external environment continues to be weak but nonetheless, the Malaysian economy managed to expand by 4.1% as a result of the continuing support of strong domestic demand. 12 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) With domestic uncertainties during the period in the run-up to the Malaysian General Elections now over, the Malaysian economy is expected to continue to remain on a solid and steady growth trajectory in 2013 with domestic demand remaining the key driver of growth. In tandem with the sustained domestic demand and robust domestic fundamentals, the Group has managed to achieve a 2.9% growth in revenue from RM358.7 million achieved in the previous financial year to RM369.3 million for the year ended 31 March 2013. As Damansara-Puchong Highway (LDP) is now considered a mature highway, traffic growth mentioned above is a fair reflection of the traffic pattern for a matured urban highway. The double digit revenue growth that we achieved in the previous year was the result of the scheduled toll increase due on 1 January 2011 for LDP of which the Government of Malaysia has decided to defer until further notice. In the meantime, the Group has therefore made the necessary accruals based on the terms of the Concession Agreement signed together with the Government of Malaysia. Although revenue only registered a gradual increase, Group profit net of tax, representing total comprehensive income for the year, managed to record a sizeable increase of 57.2% from RM83.2 million achieved in the previous financial year ended 31 March 2012 to RM130.8 million gained in the current financial year ended 31 March 2013. ANNUAL REPORT 2013 Tan Sri Dato ’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Independent Non-Executive Chairman / Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas Tinjauan Kewangan Secara globalnya, 2012 memberi persekitaran yang lebih mencabar berbanding dengan 2011 mengakibatkan kesederhanaan dalam pertumbuhan ekonomi global. Negara-negara maju mengalami pertumbuhan yang tidak sama dengan Amerika Syarikat berhadapan dengan pemulihan yang lemah sementara negara-negara Eropah terus mengalami kemelesetan. Keadaan ekonomi yang bertambah lemah dalam negara-negara maju bersama dengan ketidakpastian fiskal yang berterusan telah menyebabkan kemudahubahan berkekalan dalam pasaran kewangan antarabangsa. Bagaimanapun, dengan pihak berkuasa Eropah membuat komitmen yang lebih kukuh dan mengambil langkah yang penting dalam menyelesaikan krisis hutang kerajaan Eropah, nampaknya terdapat peningkatan dalam sentimen pasaran menjelang akhir 2012. Ekonomi Malaysia menunjukkan prestasi yang lebih baik dari yang dijangkakan sungguhpun dalam persekitaran luaran yang lemah. Untuk 2012, ekonomi Malaysia mencatatkan pertumbuhan kukuh sebanyak 5.6% berbanding dengan kadar pertumbuhan bagi 2011 pada 5.1%. Permintaan domestik Malaysia mencatat kadar pengembangan tertinggi sejak sedekad lalu dan ini berjaya mengatasi impak negatif daripada persekitaran luaran yang lemah. Pemacu utama dalam ekonomi domestik sepanjang tahun tersebut adalah aktiviti pelaburan yang teguh dengan perbelanjaan modal yang meningkat oleh kedua-dua sektor awam dan swasta. Untuk suku tahun pertama 2013, persekitaran luaran terus tidak kukuh namun ekonomi Malaysia berjaya berkembang sebanyak 4.1% ekoran sokongan berterusan daripada permintaan domestik yang kukuh. Dengan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) berlalunya ketidakpastian domestik pada tempoh menjelang Pilihan Raya Umum, ekonomi Malaysia dijangka terus mencatatkan pertumbuhan teguh dan mantap pada 2013 dengan permintaan domestik kekal sebagai pemacu utama pertumbuhan. Seiring dengan permintaan domestik yang terjamin dan asas domestik yang kukuh, Kumpulan berjaya mencatatkan pertumbuhan hasil sebanyak 2.9% daripada RM358.7 juta yang diperolehi pada tahun kewangan sebelumnya kepada RM369.3 juta pada tahun berakhir 31 Mac 2013. Oleh kerana Lebuh Raya Damansara-Puchong (LDP) kini dianggap sebagai lebuh raya matang, pertumbuhan trafik yang dinyatakan di atas adalah suatu gambaran yang wajar bagi sesebuah lebuh raya bandar yang matang. Pertumbuhan hasil dua digit yang dicatatkan pada tahun sebelumnya adalah disebabkan oleh Kerajaan Malaysia telah memutuskan untuk menangguhkan kenaikan tol berjadual pada 1 Januari 2011 bagi LDP sehingga dimaklumkan kelak. Sementara itu, Kumpulan telah membuat akruan yang perlu berdasarkan terma Perjanjian Konsesi yang ditandatangani dengan Kerajaan Malaysia. Sungguhpun hasil hanya mencatatkan pertambahan beransur-ansur, keuntungan selepas ditolak cukai Kumpulan, yang merupakan jumlah pendapatan menyeluruh bagi tahun tersebut, berjaya mencatat kenaikan besar sebanyak 57.2% daripada RM83.2 juta pada tahun kewangan sebelumnya yang berakhir pada 31 Mac 2012 kepada RM130.8 juta pada tahun kewangan semasa yang berakhir 31 Mac 2013. ANNUAL REPORT 2013 13 Chairman’s Statement Penyata Pengerusi 1 View of the completed Persiaran Surian to Penchala Toll Plaza upgrading works at Penchala Interchange 2 View of the completed Persiaran Surian to Penchala Toll Plaza upgrading works near IKEA 3 View of the completed Taman Tun Dr. Ismail Underpass 1 2 3 The Group profit net of tax, representing total comprehensive income for the year of RM130.8 million is the highest that has ever been achieved by the Group and the significant increase of RM47.6 million compared to the previous year is mainly attributable to the following: 1. The increase in Group revenue of RM10.6 million which was due to higher traffic volume on the LDP. 2. A substantial decrease in the charge for Group depreciation and amortisation of RM50.8 million from RM104.9 million expensed out in the previous financial year ended 31 March 2012 to RM54.1 million charged out for the current financial year ended 31 March 2013. The lower charge is solely due to an adjustment that was made in the previous year to take into account the latest toll revenue projections study for LDP that was concluded in the first quarter of calendar year 2012 by an independent consulting firm. 3. An increase in Group income tax expense by RM12.5 million as a result of higher Group profit before tax. Operations The major enhancement project known internally as LDP5 which commenced in November 2009 was fully completed on schedule during the financial year just ended. It has now been just over half a year since the final package was completed and we are pleased to see that traffic flow at the upgraded areas has improved. As the upgrading works involved the northern, southern and central sections of LDP, tollable traffic has also increased during the year at all toll plazas. The average weekday tollable traffic now stands at 497,000 vehicles compared to 481,000 vehicles reported in the previous year. This represents an increase in tollable traffic of 3.3% which is significantly higher than the growth of 1.3% in corresponding previous year. 14 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) In view of the large volume of traffic plying LDP on a daily basis, relieving traffic congestion remains the top priority for the Group. As the major physical upgrading works have already been completed, the emphasis in the near term will be to focus on effective and efficient traffic management. This is imperative in view of the ongoing massive construction works of the Mass Rapid Transit (MRT) and Light Rail Transit (LRT) Extension projects being undertaken along certain stretches of LDP and SPRINT Highway. Constant monitoring and regular meetings are held with the relevant parties involved to ensure that the works are carried out strictly in accordance to the term and conditions imposed by the Group. Apart from these two infrastructure projects, there are also major commercial developments currently underway along LDP, in particular Icon City at SS8 and Empire Damansara at Damansara Perdana. In order to strengthen and improve the Group’s traffic enforcement management team, the Group embarked on obtaining Auxiliary Police (AP) status for its traffic patrolling team. The Group’s application for AP status was approved by the Royal Malaysian Police (PDRM) on 30 November 2012 and having completed the required stringent training at the Police Training Centre (PULAPOL), the first batch of 21 patrolmen have now been accredited with the AP status. In the meantime, the second batch of 18 patrolmen are in the midst of their relevant AP training. Investment In Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd (SPRINT Holdings) Tollable traffic at all 3 plazas recorded growth during the year especially at Bukit Kiara Toll Plaza followed by Damansara Toll Plaza and then Pantai Toll Plaza. The average weekday tollable traffic on SPRINT Highway is now at 237,000 vehicles compared to 227,000 vehicles reported last year which represents ANNUAL REPORT 2013 4 The reconfigured Petaling Jaya Toll Plaza (Putrajaya Bound) 5 & 6 Channelisation of lanes after the Petaling Jaya Toll Plaza (Putrajaya Bound) 5 4 Keuntungan selepas ditolak cukai Kumpulan, yang merupakan jumlah pendapatan menyeluruh bagi tahun tersebut sebanyak RM130.8 juta adalah yang tertinggi pernah dicatat oleh Kumpulan dan kenaikan ketara sebanyak RM47.6 juta berbanding tahun sebelumnya adalah disebabkan sebahagian besarnya oleh yang berikut : 1. Kenaikan dalam pendapatan Kumpulan sebanyak RM10.6 juta yang disebabkan oleh jumlah trafik yang lebih tinggi di LDP. 2. Penurunan ketara dalam caj bagi susut nilai dan pelunasan Kumpulan sebanyak RM50.8 juta daripada RM104.9 juta yang dibelanja pada tahun kewangan sebelumnya yang berakhir pada 31 Mac 2012 kepada RM54.1 juta yang dicaj untuk tahun kewangan semasa berakhir 31 Mac 2013. Caj yang lebih rendah ini adalah disebabkan oleh pelarasan yang dibuat pada tahun sebelumnya untuk mengambil kira kajian unjuran pendapatan tol terbaru bagi LDP yang selesai dijalankan pada suku tahun pertama tahun kalendar 2012 oleh sebuah firma perunding bebas. 3. Kenaikan dalam perbelanjaan cukai pendapatan Kumpulan sebanyak RM12.5 juta akibat keuntungan sebelum cukai Kumpulan yang lebih tinggi. Operasi Projek naik taraf utama yang dikenali sebagai LDP5 yang dimulakan pada November 2009 siap sepenuhnya mengikut jadual pada tahun kewangan yang baru berakhir. Kini sudah lebih setengah tahun telah berlalu sejak siapnya pakej terakhir itu dan kami gembira mendapati bahawa aliran trafik bertambah baik di kawasan yang dinaik taraf itu. Oleh kerana kerja-kerja naik taraf membabitkan bahagian utara, selatan dan bahagian tengah LDP, trafik bertol juga meningkat sepanjang tahun berkenaan di semua plaza tol. Purata trafik bertol pada hari bekerja kini berjumlah 497,000 kenderaan berbanding dengan 481,000 kenderaan pada tahun sebelumnya. Ini merupakan kenaikan trafik bertol sebanyak 3.3% yang Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 6 mana adalah lebih tinggi daripada 1.3% pada tahun sebelumnya. Memandangkan jumlah trafik yang menggunakan LDP adalah tinggi setiap hari, usaha mengurangkan kesesakan diberi keutamaan oleh Kumpulan. Oleh kerana kerjakerja naik taraf utama fizikal telah selesai dijalankan, penekanan pada masa terdekat akan ditumpukan kepada pengurusan trafik yang efektif dan efisien. Ianya penting sekali memandangkan kerja-kerja pembinaan besar-besaran yang sedang dijalankan untuk projek Transit Aliran Massa (MRT) dan projek sambungan Transit Aliran Ringan (LRT) di sepanjang bahagian tertentu LDP dan Lebuh Raya SPRINT. Pemantauan berterusan dan perbincangan kerap diadakan dengan pihak yang berkaitan untuk memastikan bahawa kerja-kerja dijalankan mengikut terma dan syarat yang digariskan oleh Kumpulan. Selain daripada dua projek infrastruktur ini, terdapat juga pembangunan komersial utama yang sedang dijalankan di sepanjang LDP, khususnya Icon City di SS8 dan Empire Damansara di Damansara Perdana. Bagi mengukuhkan dan memperbaiki lagi pasukan pengurusan trafik, Kumpulan berusaha untuk mendapatkan status Polis Bantuan (AP) untuk pasukan rondaan trafiknya. Permohonan Kumpulan untuk mendapatkan status AP telah diluluskan oleh Polis Diraja Malaysia (PDRM) pada 30 November 2012 dan setelah tamat menjalani latihan lasak yang diperlukan di Pusat Latihan Polis (PULAPOL), kumpulan pertama seramai 21 peronda telah ditauliahkan status AP. Sementara itu, kumpulan kedua seramai 18 peronda kini sedang menjalani latihan AP yang berkaitan. Pelaburan Dalam Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd (SPRINT Holdings) Trafik bertol di semua 3 plaza mencatatkan pertumbuhan sepanjang tahun tersebut terutamanya di Plaza Tol Bukit Kiara diikuti dengan Plaza Tol Damansara dan Plaza Tol Pantai. Purata trafik bertol pada hari bekerja di Lebuh Raya SPRINT kini meningkat kepada 237,000 kenderaan berbanding dengan 227,000 kenderaan yang dilaporkan ANNUAL REPORT 2013 15 Chairman’s Statement Penyata Pengerusi 1 2-lane flyover at Puchong Intan Interchange from Puchong towards Putrajaya 2 Our new lineup of Auxiliary Police enhancing enforcement capability along LDP and SPRINT Highway 2 a growth of 4.4%. This however is lower than the 5.6% growth rate that was achieved in the previous year. The benefits that are gained from such an activity, though easily ignored and forgotten, are long term in nature. The completion of the upgrading project at the Taman Tun Dr Ismail (TTDI) Interchange located at KM6.8 on the LDP in April 2012 has resulted in a small migration of traffic from Bukit Kiara Toll Plaza to Damansara Toll Plaza. This is because motorists travelling on SPRINT Highway from Kuala Lumpur heading towards Bandar Utama and beyond can now travel non-stop using the new underpass instead of using the previous at-grade traffic lights intersection. Once again, during the major festivals, we centered our celebrations together with those less fortunate located in the vicinity of LDP and they are as follows: SPRINT Highway is affected by the construction works of the MRT project and the Management is working with the relevant parties to ensure minimum lane closures during peak hours are strictly adhered to and any prolonged lane closures are implemented appropriately and managed accordingly to minimise traffic inconveniences. The Management is still focusing on traffic revenue enhancements on SPRINT Highway and will be undertaking to adding new traffic signages on other toll highways and government roads with the aim of attracting more traffic to SPRINT Highway by creating the connectivity awareness. The toll increases due on SPRINT Highway continue to be deferred with the Government of Malaysia compensating Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Sdn Bhd in accordance with the provisions of the Concession Agreement. Corporate Social Responsibilities (CSR) The recently completed major enhancement programme that was undertaken by the Group to primarily ease traffic congestion along LDP clearly demonstrates the level of commitment that the Group has towards CSR. 16 1 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 1. Hari Raya Aidil Fitri together with Rumah Nur Kasih Bestari, Segambut. 2. Deepavali together with Pusat Jagaan Siddharthan, Kelana Jaya. 3. Christmas in conjunction with Rumah Hope, Petaling Jaya. 4. Chinese New Year together with Rumah K.I.D.S. Subang. Also, during the major festivals, attractive toll discount continue to be given to all our road users and toll-free passage on LDP is enjoyed by all on Merdeka Day. We are pleased to note that the CSR programmes carried out by the Group during the year are very well supported by the staff of the Group with no shortage of volunteers ever so willing give up their time and energy to contribute towards society. One activity which is fully initiated and funded by the staff of the Group is the “One Can Programme” where non-perishable foodstuff is donated by staff members which are then distributed to underprivileged families along LDP’s and SPRINT Highway’s alignment. As far as road safety and awareness are concerned, we continue to target the younger generation. During the year we managed to get 150 students from SK Sri Hartamas, SK Bukit Lanjan and SK Bandar Sri Damansara to attend a road safety awareness programme at Putrajaya and this programme was carried out in partnership with Perbadanan Putrajaya. ANNUAL REPORT 2013 3 & 4 Children from Pusat Jagaan Lambaian Kasih , Kg. Sg. Penchala enjoying their shopping spree at AEON and breaking fast with Y.BHG. Dato’ Ir Hj. Ismail bin Md Salleh of Malaysian Highway Authority and our Chairman 3 4 5 & 6 Hari Raya Aidil Fitri Open House with special guests from Rumah Nur Kasih Besari, Segambut 5 6 tahun lepas yang mana merupakan pertumbuhan sebanyak 4.4%. Ianya bagaimanapun adalah lebih rendah daripada pertumbuhan 5.6% yang dicatat pada tahun sebelumnya. Projek naik taraf Persimpangan Bertingkat Taman Tun Dr Ismail (TTDI) di KM6.8 di LDP yang siap dilaksanakan pada April 2012 telah mengakibatkan sedikit migrasi trafik dari Plaza Tol Bukit Kiara ke Plaza Tol Damansara. Ini adalah kerana pemandu yang menggunakan Lebuh Raya SPRINT dari Kuala Lumpur ke Bandar Utama dan seterusnya kini boleh meneruskan perjalanan tanpa berhenti dengan menggunakan terowong bawah tanah baru tanpa perlu melalui persimpangan lampu isyarat seperti sebelumnya. Lebuh Raya SPRINT terjejas oleh kerja-kerja pembinaan projek MRT dan pihak Pengurusan sedang bekerjasama dengan pihak berkaitan untuk memastikan penutupan laluan yang minima dipatuhi pada waktu-waktu paling sibuk dan sebarang penutupan laluan berpanjangan dilaksanakan dan dikendalikan dengan sewajarnya agar kesulitan trafik kepada pengguna dapat diminimakan. Pihak pengurusan masih memberi tumpuan kepada peningkatan pendapatan trafik di Lebuh Raya SPRINT. Untuk mewujudkan kesedaran mengenainya, papan tanda trafik tambahan akan diletakan pada lebuh raya tol yang lain dan jalan raya tempatan dengan tujuan menarik lebih banyak trafik ke Lebuh Raya SPRINT. Peningkatan tol yang sepatutnya dilaksanakan di Lebuh Raya SPRINT terus ditangguhkan oleh Kerajaan Malaysia dengan memberi pampasan kepada Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Sdn Bhd sejajar dengan peruntukan dalam Perjanjian Konsesi. Tanggungjawab Sosial Korporat (CSR) Kerja-kerja naik taraf utama yang disiapkan baru-baru ini dilaksanakan oleh Kumpulan untuk mengurangkan kesesakan khususnya di sepanjang LDP jelas menunjukkan tahap komitmen Kumpulan kepada CSR. Faedah yang Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) diperolehi daripada aktiviti sedemikian, walaupun mudah dilupakan dan tidak diendahkan, adalah bersifat jangka panjang. Sekali lagi, sepanjang musim perayaan utama, kami meraikannya dengan mereka yang kurang bernasib baik di kawasan LDP seperti berikut : 1. Hari Raya Aidil Fitri bersama Rumah Nur Kasih Bestari, Segambut. 2. Deepavali di Pusat Jagaan Siddharthan, Kelana Jaya. 3. Kristmas di Rumah Hope, Petaling Jaya. 4. Tahun Baru Cina bersama Rumah K.I.D.S. Subang. Juga, semasa musim perayaan, diskaun menarik untuk tol terus diberikan kepada semua pengguna lebuh raya kami dan pemberian tol percuma di LDP juga dinikmati oleh semua pengguna pada Hari Merdeka. Kami gembira mendapati bahawa program CSR yang dijalankan oleh Kumpulan sepanjang tahun tersebut mendapat sambutan amat baik daripada Kakitangan Kumpulan dengan tidak kurang ramainya sukarelawan yang sedia meluangkan masa dan tenaga memberi sumbangan mereka kepada masyarakat. Satu aktiviti yang diusahakan dan dibiayai sepenuhnya oleh kakitangan Kumpulan ialah “One Can Programme” di mana makanan tidak mudah rosak didermakan oleh kakitangan dan kemudiannya diedarkan kepada keluarga yang kurang bernasib baik di sepanjang jajaran LDP dan Lebuh Raya SPRINT. Berhubung dengan kesedaran dan keselamatan jalan raya, kami terus mensasarkan generasi muda. Sepanjang tahun tersebut kami berjaya mendapatkan 150 pelajar dari SK Sri Hartamas, SK Bukit Lanjan dan SK Bandar Sri Damansara untuk menghadiri program kesedaran mengenai keselamatan jalan raya di Putrajaya dan program ini telah dijalankan dengan kerjasama Perbadanan Putrajaya. ANNUAL REPORT 2013 17 Chairman’s Statement Penyata Pengerusi 2 3 1 & 2 Deepavali celebration with children at Pusat Jagaan Siddharthan, Kelana Jaya 1 4 Finally, in view of the success of the tuition programme introduced by LITRAK in the previous year, we decided to continue with the programme. Experienced teachers were engaged to provide tuition for selected students from Sg. Penchala, Batu 14 Puchong and Bukit Lanjan who were preparing to sit for their Primary School Evaluation Test (UPSR). Future Prospects With the completion of the recent major enhancement programme, we can expect to see further traffic growth on LDP with emphasis being placed by the Management at the southern corridor, i.e., Puchong Barat and Puchong Selatan Toll Plazas as there is sufficient capacity at these 2 toll plazas to handle very much higher traffic volume compared to Petaling Jaya and Penchala Toll Plazas. The ongoing commercial and residential projects being developed along the alignment will surely add to traffic numbers in the future. Furthermore we do not anticipate any competing roads to be completed in the near future. However, as mentioned before, being a matured highway, we can expect traffic growth moving forward to be on a gradual trajectory. The uncertainties surrounding the General Elections are now over and the toll increase due on LDP has, similarly to SPRINT Highway, been further deferred with terms and conditions of the Concession Agreement signed with the Government of Malaysia being adhered to by all parties. Dividend The Board of Directors declared a single tier interim dividend of 10 sen per share which was paid to shareholders on 27 September 2012 and a further single tier interim dividend of 7 sen per share approved by the Board of Directors that was paid to shareholders 18 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 3 The staff of LITRAK & SPRINT celebrating Christmas with children from Rumah Hope 4 Celebrating Chinese New Year with children from Rumah K.I.D.S. Subang at Sunway Lagoon on 25 March 2013. Therefore, the total single tier dividend paid for the financial year ended 31 March 2013 amounted to 17 sen per share. This amount is similar to what was paid out in the previous financial year ended 31 March 2012 whereby a single tier interim dividend of 10 sen per share was paid to shareholders on 28 September 2011 and a further single tier interim dividend of 7 sen per share was paid to shareholders on 26 March 2012. Acknowledgement And Appreciation On behalf of the Board of Directors, I would like to express my sincerest thanks and appreciation to the Management and Staff of the Group for their relentless efforts and dedication displayed during the year to ensure the timely completion of the latest major enhancement programme and in ensuring that inconvenience to our road users was kept to the minimum during the period of construction. We would also like to take this opportunity of thanking our priceless customers, relevant government agencies, stakeholders, bankers and business associates for their continuing support and guidance shown during the year to ensure that we remain a reputable and leading highway service provider. My heartfelt appreciation goes to my fellow Board members for their unwaving dedication and commitment in ensuring another memorable year for the Group. Finally, we wish to congratulate Dato’ Ng Kee Leen for being awarded The Malaysian Construction Industry Excellence Awards 2012 - Prominent Player Award by the Construction Industry Development Board Malaysia (CIDB). Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman Bin Haji Wan Yaacob Chairman ANNUAL REPORT 2013 5 Dry food donated by staff for the underpriviledged families 6 Tuition in progress for UPSR students 7 The annual health screening for staff by National Kidney Foundation of Malaysia 8 5 6 Creating road safety awareness among the younger generation 7 8 Akhir sekali, memandangkan kejayaan program tuisyen yang diperkenalkan oleh LITRAK pada tahun sebelumnya, kami memutuskan untuk meneruskan program tersebut. Guru-guru berpengalaman telah diambil untuk memberi tuisyen kepada pelajar-pelajar terpilih dari Sg. Penchala, Batu 14 Puchong dan Bukit Lanjan yang sedang bersedia untuk menduduki Ujian Penilaian Sekolah Rendah (UPSR). Prospek Masa Depan Dengan siapnya program naik taraf utama terbaru, kami menjangka pertumbuhan trafik selanjutnya di LDP dengan penekanan diberi oleh pihak Pengurusan pada koridor selatan, iaitu, Plaza Tol Puchong Barat dan Plaza Tol Puchong Selatan kerana terdapat kapasiti yang mencukupi pada kedua-dua plaza tol tersebut untuk mengendalikan jumlah trafik yang lebih tinggi berbanding dengan Plaza Tol Petaling Jaya dan Plaza Tol Penchala. Projek komersial dan kediaman yang sedang dilaksanakan di sepanjang jajaran tersebut pasti akan menambahkan jumlah trafik di masa akan datang. Tambahan pula kami tidak menjangka sebarang jalan bersaingan akan disiapkan pada masa terdekat. Bagaimanapun, sepertimana yang dinyatakan sebelum ini, kami sebagai lebuh raya matang menjangkakan pertumbuhan trafik akan meningkat secara beransuransur. Ketidakpastian yang menyelubungi Pilihan Raya Umum kini berlalu dan kenaikan tol yang sepatutnya untuk LDP, sama seperti Lebuh Raya SPRINT, telah ditangguhkan lagi dengan terma dan syarat Perjanjian Konsesi yang ditandatangani dengan Kerajaan Malaysia dipatuhi oleh semua pihak. Dividen Lembaga Pengarah telah mengisytiharkan dividen interim satu peringkat 10 sen sesaham yang dibayar kepada para pemegang saham pada 27 September 2012 dan satu lagi dividen interim satu peringkat 7 sen sesaham yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah yang dibayar kepada para pemegang saham pada Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 25 Mac 2013. Dengan itu, jumlah dividen satu peringkat yang dibayar untuk tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 adalah 17 sen sesaham. Jumlah ini adalah sama dengan apa yang dibayar dalam tahun kewangan sebelumnya yang berakhir pada 31 Mac 2012 di mana dividen interim satu peringkat 10 sen sesaham dibayar kepada para pemegang saham pada 28 September 2011 dan satu lagi dividen interim satu peringkat 7 sen sesaham dibayar kepada pemegang saham pada 26 Mac 2012. Penghargaan Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin mengucapkan jutaan terima kasih dan penghargaan kepada pihak Pengurusan dan Kakitangan Kumpulan di atas usaha dan komitmen mereka yang tidak berbelah bagi pada sepanjang tahun untuk memastikan projek naik taraf utama terbaru dilaksanakan mengikut jadual dan juga memastikan kesulitan minima kepada para pengguna lebuh raya kami dalam tempoh pembinaannya. Kami juga ingin mengambil peluang ini untuk mengucapkan ribuan terima kasih kepada para pelanggan yang dihargai, agensi kerajaan yang berkaitan, pemegang kepentingan, pengurus bank dan rakan perniagaan di atas sokongan berterusan dan bimbingan sepanjang tahun dalam memastikan kami kekal sebagai pengendali lebuh raya terunggul dan bereputasi. Saya mengucapkan setinggi-tinggi penghargaan kepada rakan-rakan saya di dalam Lembaga Pengarah di atas dedikasi dan komitmen yang berterusan dalam memastikan satu lagi tahun yang memberangsangkan bagi Kumpulan. Akhir kata, kami ingin mengucapkan tahniah kepada Dato’ Ng Kee Leen kerana telah dianugerahkan “The Malaysian Construction Industry Excellence Awards 2012 - Prominent Player Award” oleh Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan Malaysia (CIDB). Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman Bin Haji Wan Yaacob Pengerusi ANNUAL REPORT 2013 19 Corporate Governance Statement Penyata Tadbir Urus Korporat The Board is committed to continuously uphold the highest standards of corporate governance practices in LITRAK Group to safeguard the interest of all stakeholders and at the same time enhancing the financial performance of the Group and hence, shareholders’ value. The Board is pleased to report to the Company’s shareholders the Group’s application and compliance with the principles and recommendations of the Malaysian Code on Corporate Governance 2012 (the “Code”). Principle 1- Establish Clear Roles and Responsibilities The Board has the overall responsibility for good corporate governance, strategic direction and investments of the Group. It plays a primary role in the conduct and control of the Group’s affairs. The Board recognises the key roles in setting the strategic direction and policy regarding the business and affairs of the Company and the Group for the benefit of shareholders and other stakeholders of the Company. The Board has assumed amongst others the following principal responsibilities in discharging its fiduciary and leadership functions: • review and approving the Company strategies, budgets, plans and policies; • assessing performance against strategies to monitor both the performance of management as well as the continuing suitability of strategies; • reviewing operating information to understand at all times the state of health of the Company; • ensuring that the Company operates an appropriate corporate governance structure, in particular ensuring that the Company acts legally and responsibly on all matters and that the highest ethical standards are maintained; • approving the Group’s risk management framework and policy and monitoring their effectiveness; • considering the social, ethical and environmental impact of the Company’s activities and monitoring compliance with the Company’s sustainability policies and practices; • • monitoring internal governance including delegated authorities, and monitoring resources available to senior executives; ensuring the Company’s corporate and financial disclosures are factual, timely, and appropriate. In addition to the Audit Committee, Nomination Committee and Remuneration Committee recommended by the Malaysian Code on Corporate Governance, other Board Committees set up to assist the Board in the execution of its duties more effectively and efficiently are the Executive Committee, Investment Committee and ESOS Committee. All Board Committees discharged their duties within their terms of reference and make recommendation to the Board if matters are beyond their 20 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Lembaga Pengarah komited untuk terus mendokong piawaian tertinggi amalan tadbir urus korporat dalam Kumpulan LITRAK bagi melindungi kepentingan semua pemegang kepentingan dan pada masa yang sama, mempertingkatkan prestasi kewangan Kumpulan, justeru meninggikan nilai pemegang saham. Lembaga Pengarah dengan sukacita melaporkan kepada para pemegang saham Syarikat berhubung penggunaan dan pematuhan Kumpulan dengan prinsip dan saranan amalan terbaik Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 (“Kod”). Prinsip 1 - Menentukan Peranan dan Tanggungjawab yang Jelas Lembaga Pengarah mempunyai tanggungjawab menyeluruh terhadap tadbir urus korporat yang baik, hala tuju strategik dan pelaburan Kumpulan. Ia memainkan peranan utama dalam melaksana dan mengawal hal ehwal Kumpulan. Lembaga Pengarah mengenal pasti peranan utama dalam menentukan hala tuju strategik dan dasar berhubung perniagaan dan hal ehwal Syarikat serta Kumpulan untuk manfaat para pemegang saham dan pemegang kepentingan Syarikat yang lain. Lembaga Pengarah menggalas, antara lain, tanggungjawab utama berikut dalam melunaskan fungsi fidusiari dan kepimpinannya: • mengkaji dan meluluskan strategi, belanjawan, rancangan dan dasar Syarikat; • menilai prestasi berbanding strategi bagi memantau prestasi pengurusan serta kesinambungan kesesuian strategi; • mengkaji maklumat operasi untuk memahami keadaan Syarikat pada sepanjang masa; • memastikan Syarikat beroperasi mengikut struktur tadbir urus korporat yang sesuai, khususnya dalam memastikan supaya Syarikat bertindak mengikut undang-undang dan secara bertanggungjawab dalam semua perkara dan supaya piawaian etika yang tertinggi terpelihara; • meluluskan rangka kerja dan dasar pengurusan risiko Kumpulan serta memantau keberkesanan kedua-duanya; • mempertimbangkan kesan sosial, etika dan alam sekitar daripada aktiviti-aktiviti Syarikat dan mengawasi pematuhan dengan dasar dan amalan kemampanan Syarikat; • mengawasi tadbir urus dalaman termasuk kuasa yang telah diagihkan dan memantau sumber-sumber yang tersedia untuk para eksekutif kanan; dan • memastikan pendedahan korporat dan kewangan Syarikat dalam bentuk fakta, tepat pada masanya dan sesuai. Selain daripada Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan yang disyorkan oleh Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia, Jawatankuasa Lembaga Pengarah lain yang turut dibentuk untuk membantu Lembaga Pengarah melaksanakan tugasnya dengan lebih berkesan dan cekap adalah Jawatankuasa Eksekutif, Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS. Semua Jawatankuasa Lembaga Pengarah menjalankan tugas mereka dalam terma rujukan ANNUAL REPORT 2013 authority limit. However, the ultimate responsibility for decision making lies with the Board. Board Charter Presently, the Board does not have a Board Charter as envisaged by Corporate Governance Blueprint 2011, but the suggested content of the Blueprint Board Charter have been in place in the Company for a long time already. The Board has been and is still guided by the Directors’ Manual adopted since 2002. The Manual sets out amongst others, the Board composition, the major duties and responsibilities of Directors, schedules of matters reserved for the Board’s decision, terms of reference of the Chairman, the Executive Director, the Senior Independent Non-Executive Director, the Executive Committee, the Audit Committee, the Nomination Committee, the Remuneration Committee, the ESOS Committee and the Investment Committee, the Risk Management Policies and Procedures, Shareholders Communication & Investor Relation Policy, principles and best practices of corporate governance, statutory and regulatory requirements. The Directors are updated by the Company Secretaries from time to time on new statutory and regulatory requirements relating to the duties and responsibilities of the Directors. The Board is of the view that the Directors’ Manual, the Company’s Articles of Association together with the provisions of the laws and the Listing Requirements have collectively captured the essence of the contents of a Board Charter as recommended under the Corporate Governance Blueprint 2011 issued by the Securities Commission Malaysia. The necessity for the adoption of a separate Charter is still being considered. To inculcate good ethical conduct, the Group has established a Code of Practice for employees which have been communicated to all levels of employees of the Group. In addition, the Board has established a Whistle Blowing Policy to encourage employees to disclose any malpractice or misconduct of which they become aware of and to provide protection for the reporting of such alleged malpractice or misconduct. Sustainability of Business In conducting the Group’s business, the Board is mindful of the importance of business sustainability and therefore emphasis is given to the environmental, social and governance aspect of the Group’s activities amongst others in the following areas: • • • • • • • highway enhancement; highway maintenance; safety of road users; custormer service; regreening the alignment upon completion of any upgrading works; charity events with the underpreviledged; staff welfare. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) mereka dan mengesyorkan kepada Lembaga Pengarah berhubung perkara di luar had kuasa mereka. Walau bagaimanapun, tanggungjawab muktamad untuk membuat keputusan berada di tangan Lembaga Pengarah. Piagam Lembaga Pengarah Walaupun pada masa ini, Lembaga Pengarah tidak mempunyai Piagam Lembaga Pengarah seperti yang dihasratkan oleh Rangka Tindakan Tadbir Urus Korporat 2011, namun kandungan cadangan bagi Rangka Tindakan Piagam Lembaga Pengarah telah lama disediakan dalam Syarikat. Hingga kini, Lembaga Pengarah telah dan masih berpandukan Manual Pengarah yang diterima pakai sejak tahun 2002. Manual tersebut, antara lain menggariskan komposisi, tugas dan tanggungjawab utama Lembaga Pengarah, jadual perkara yang dikhususkan untuk keputusan Lembaga Pengarah, terma rujukan Pengerusi, Pengarah Eksekutif, Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan, Jawatankuasa Eksekutif, Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa Pencalonan, Jawatankuasa Imbuhan, Jawatankuasa ESOS dan Jawatankuasa Pelaburan, Dasar dan Prosedur Pengurusan Risiko, Dasar Komunikasi Pemegang Saham & Perhubungan Pelabur, prinsip-prinsip dan amalan terbaik tadbir urus korporat serta keperluan berkanun dan penguatkuasaan. Para Pengarah dibekalkan dengan maklumat terkini oleh Setiausaha Syarikat dari semasa ke semasa mengenai keperluan berkanun dan penguatkuasaan baharu berkaitan dengan tugas dan tanggungjawab Pengarah. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa Manual Pengarah, Artikel Pertubuhan Syarikat berserta dengan pelbagai peruntukan undang-undang dan Keperluan Penyenaraian secara kolektif telah mengandungi intipati kandungan Piagam Lembaga Pengarah sebagaimana disarankan di bawah Rangka Tindakan Tadbir Urus Korporat 2011 yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Keperluan untuk menerima pakai Piagam yang berasingan masih dipertimbangkan. Bagi memupuk etika kelakuan yang baik, Kumpulan telah mewujudkan Tataamalan untuk kakitangan yang telah disampaikan kepada kakitangan Kumpulan daripada semua peringkat. Di samping itu, Lembaga Pengarah juga telah mewujudkan Dasar Pemberitahuan Maklumat untuk menggalakkan kakitangan mendedahkan sebarang penyelewengan atau salah laku yang mereka sedari dan untuk memberi perlindungan kepada pihak yang melaporkan tuduhan penyelewengan atau salah laku tersebut. Kemampanan Perniagaan Dalam menjalankan perniagaan Kumpulan, Lembaga Pengarah menyedari tentang pentingnya kemampanan perniagaan. Oleh itu, penekanan diberikan terhadap aktiviti Kumpulan dalam aspek alam sekitar, sosial dan tadbir urus yang antara lain meliputi bidang-bidang berikut: • • • • naik taraf lebuh raya; penyelenggaraan lebuh raya; keselamatan pengguna jalan raya; khidmat pelanggan; ANNUAL REPORT 2013 21 Corporate Governance Statement Penyata Tadbir Urus Korporat Access to Information and Advice • The Board is supplied with relevant information and reports to review financial, operational and business performances of the Company and the Group including that of its joint venture company, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd. The agendas for Board Meetings together with the detailed management reports and proposition papers together with the relevant supporting documents to be tabled at the meetings were circulated in advance to all Directors for their perusal and consideration to enable them to make well-informed decisions. The Directors are given access to any information within the Group and are free to seek professional opinion and advice at the Company’s expense, if necessary, to enable them to discharge their duties. The Directors have direct access and service of the Company Secretaries and Senior Management staff. Senior Management staff as well as external advisers were invited to attend Board Meetings to enlighten the Board on matters tabled to the Board and if required, to advise and provide clarification on matters of concern raised by the Board. The Board is supported by suitably qualified and competent Company Secretaries who are responsible alongside with Board members for various legal and compliance under the law. The Company Secretaries together with the Senior Management assist the Board to organise the information necessary for the Board to deal with the agendas on a timely basis. All rationales of proposals, issues discussed and decisions made at Board of Directors’ Meetings and Board Committees’ meetings were properly recorded to provide a historical record and insight into those decisions. The minutes of various Board Committees’ meetings and resolutions of the various subsidiaries were also tabled to the Board for their information. Principle 2 – Strenghten Board Composition The Board, led by an Independent Non-Executive Chairman, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, comprises eight members of which three are Independent Non-Executive Directors, four Non-Independent Non-Executive Directors and one Non-Independent Executive Director. The Directors together have a wide range of experience and expertise in areas of engineering, finance, investments, commercial affairs, corporate affairs, Government’s requirements and operations. With this mix of skills, experience, background and specialisation, all matters tabled to the Board for consideration are well reviewed and deliberated. The effectiveness of the Board is further enhanced with the Independent Directors participating actively in the Board’s discussions and review of matters tabled to the Board for consideration. They provide unbiased and 22 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) • • penghijauan semula jajaran setelah sebarang kerja naik taraf disiapkan; acara-acara amal dengan golongan kurang bernasib baik; kebajikan kakitangan. Akses kepada Maklumat dan Nasihat Lembaga Pengarah dibekalkan dengan maklumat dan laporan yang berkaitan untuk mengkaji prestasi kewangan, operasi dan perniagaan Syarikat dan Kumpulan termasuk yang bersangkut-paut dengan syarikat usaha samanya, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd. Agenda bagi Mesyuarat Lembaga Pengarah bersama-sama dengan laporan pengurusan dan kertas cadangan terperinci serta dokumen sokongan berkaitan untuk dibentangkan semasa mesyuarat, diedarkan secara awal kepada semua Pengarah untuk penelitian dan pertimbangan mereka bagi membolehkan mereka membuat keputusan yang termaklum. Para Pengarah diberi akses kepada sebarang maklumat dalam Kumpulan dan bebas untuk mendapatkan pandangan dan nasihat profesional dengan kos ditanggung oleh Syarikat, jika perlu, untuk membolehkan mereka menjalankan tugas. Pengarah mempunyai akses dan khidmat langsung Setiausaha-setiausaha Syarikat dan kakitangan pengurusan kanan. Kakitangan pengurusan kanan serta para penasihat luar dijemput untuk menghadiri Mesyuarat Lembaga Pengarah bagi menerangkan kepada Lembaga Pengarah berhubung perkara-perkara yang dikemukakan kepada Lembaga Pengarah dan jika perlu, menasihat dan menyediakan penjelasan berhubung kemusykilan yang dibangkitkan oleh Lembaga Pengarah. Lembaga Pengarah disokong oleh Setiausaha-setiausaha Syarikat yang berkelayakan dan kompeten yang turut menggalas tanggungjawab bersama-sama ahli-ahli Lembaga Pengarah terhadap pelbagai perundangan dan pematuhan di sisi undang-undang. Setiausahasetiausaha Syarikat bersama-sama dengan pihak Pengurusan Kanan membantu Lembaga Pengarah menyusun maklumat yang diperlukan oleh Lembaga Pengarah untuk mengendalikan agenda secara tepat pada masanya. Semua rasional cadangan, isu-isu yang dibincangkan dan keputusan yang dibuat di Mesyuarat-mesyuarat Lembaga Pengarah dan Mesyuarat-mesyuarat Jawatankuasa Lembaga Pengarah telah dicatat dengan sewajarnya untuk menyediakan rekod sejarah dan pemahaman terhadap keputusan tersebut. Minit mesyuarat pelbagai Jawatankuasa Lembaga Pengarah serta resolusi pelbagai syarikat subsidiarinya turut dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk makluman mereka. Prinsip 2 – Mengukuhkan Komposisi Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah yang diketuai oleh seorang Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, terdiri daripada lapan orang ahli yang mana tiga orang daripada mereka adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas, empat orang Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas dan seorang ANNUAL REPORT 2013 independent view, advice and judgement in the decision making process of the Board and thus help to ensure that the interests of the shareholders and stakeholders of the Company are safeguarded. The profiles of the Directors are presented on pages 3 to 9 of the Annual Report. The Board is of the opinion that the current Board composition with more than one-third of its members being Independent Non-Executive Directors having a diverse background is sufficient to fairly safeguard the investments of the minority shareholders and to protect the interests of all stakeholders. Insofar as board diversity, the Board is acceptable to having women as members to the Board but does not have a specific policy on setting targets for women candidates. The Board is of the view that the capability, competency and performance of a candidate are the most important criteria in selecting a candidate for the Board. As such the Board in selecting candidates to its Board will place the aforesaid criteria as priority. Nomination Committee and Appointments to the Board The Nomination Committee comprises exclusively of Non-Executive Directors, majority of whom are independent. The Committee’s composition is as follows: 1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (Chairman) Independent Non-Executive Director 2. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Independent Non-Executive Director 3. Dato’ Lin Yun Ling Non-Independent Non-Executive Director The Nomination Committee is primarily responsible for the review on an annual basis the appropriate balance, size, the required mix of skills and experience, qualities and effectiveness of the Board and makes recommendation on nomination or change to the Board in ensuring the appropriate Board balance and size of executive and non-executive participation. It is also responsible for making recommendations to the Board on all new Board Committees appointments. The Nomination Committee met once during the year. The Nomination Committee through the Annual Appraisal of the Board of Directors, reviewed and assessed the effectiveness of the Board as a whole including the independence of the independent directors, the composition, size and mix of skills, qualification, qualities and experience of the exisiting Board of Directors, the attendance of the Directors, the effectiveness of the Board Committees in fulfilling their functions and identify suitable trainings for Directors. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Pengarah Eksekutif Bukan Bebas. Gabungan para Pengarah tersebut mempunyai pelbagai pengalaman dan kepakaran yang luas dalam bidang kejuruteraan, kewangan, pelaburan, hal ehwal komersial, korporat, keperluan Kerajaan dan operasi. Dengan gabungan kemahiran, pengalaman, latar belakang dan pengkhususan ini, semua perkara yang dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk dipertimbangkan adalah dikaji dan diperbincangkan dengan mendalam. Keberkesanan Lembaga Pengarah diperkukuhkan lagi dengan peranan aktif yang dimainkan oleh para Pengarah Bebas dalam perbincangan dan kajian Lembaga Pengarah berhubung perkara yang dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk dipertimbangkan. Mereka memberi pandangan, nasihat dan pertimbangan yang tidak berat sebelah dan bebas dalam proses membuat keputusan Lembaga Pengarah dan oleh yang demikian, membantu memastikan supaya kepentingan pemegang saham dan pemegang kepentingan Syarikat dilindungi. Profil para Pengarah tersebut dibentangkan di muka surat 3 hingga 9 dalam Laporan Tahunan ini. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa komposisi Lembaga Pengarah pada masa ini dengan lebih satu pertiga daripada ahlinya terdiri daripada Pengarah Bukan Eksekutif Bebas dari pelbagai latar belakang, adalah mencukupi untuk melindungi dengan saksama pelaburan pemegang saham minoriti dan kepentingan semua pemegang kepentingan. Berhubung kepelbagaian keahlian lembaga, Lembaga Pengarah menerima keahlian wanita dalam Lembaga Pengarah tetapi tidak mempunyai sebarang dasar khusus berhubung penetapan sasaran bagi calon-calon wanita. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa kemampuan, daya saing dan prestasi seseorang calon adalah kriteria paling penting dalam pemilihan calon bagi Lembaga Pengarah. Oleh yang demikian, Lembaga Pengarah akan meletakkan kriteria tersebut sebagai keutamaan dalam memilih calon bagi menganggotai Lembaga Pengarah. Jawatankuasa Pencalonan dan Pelantikan ke Lembaga Pengarah Jawatankuasa Pencalonan terdiri secara eksklusif daripada Pengarah Bukan Eksekutif yang mana majoriti daripada mereka adalah bebas. Komposisi Jawatankuasa tersebut adalah seperti berikut: 1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (Pengerusi) Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 2. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 3. Dato’ Lin Yun Ling Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Jawatankuasa Pencalonan bertanggungjawab terutamanya untuk mengkaji secara tahunan keseimbangan dan saiz yang sesuai serta gabungan kemahiran dan pengalaman yang diperlukan, kualiti dan keberkesanan Lembaga Pengarah dan mengemukakan syor berhubung pencalonan atau pertukaran dalam Lembaga Pengarah bagi memastikan keseimbangan dan saiz Lembaga Pengarah yang sesuai antara penyertaan eksekutif dan bukan eksekutif. Ia juga bertanggungjawab ANNUAL REPORT 2013 23 Corporate Governance Statement Penyata Tadbir Urus Korporat Any Director aged 70 or above is subject to re-appointment by shareholders on an annual basis pursuant to the Companies Act, 1965. The Board is satisfied that the Directors, who are required to stand for re-election and re-appointment respectively at the Annual General Meeting, continue to demonstrate the necessary commitment to be fully effective members of the Board. In carrying out its duties, the Nomination Committee have full, free and unrestricted access to any information, records, properties and personnel of the Company and the Group. The Committee may use the services of professional recruitment firms to source for the right candidate for directorship or seek independent professional advice whenever necessary. Remuneration Committee and Directors’ Remuneration The Remuneration Committee comprises exclusively of Non-Executive Directors, majority of whom are independent. The Committee’s composition is as follows: 1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (Chairman) Independent Non-Executive Director 2. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Independent Non-Executive Director 3. Dato’ Lin Yun Ling Non-Independent Non-Executive Director Melalui Penilaian Tahunan Lembaga Pengarah, Jawatankuasa Pencalonan mengkaji dan menilai keberkesanan Lembaga Pengarah secara keseluruhan termasuk kebebasan para Pengarah Bebas, komposisi, saiz dan campuran kemahiran, kelayakan, kelebihan dan pengalaman Lembaga Pengarah sedia ada, kehadiran para Pengarah, keberkesanan Jawatankuasajawatankuasa Lembaga Pengarah dalam memenuhi fungsi masing-masing dan mengenal pasti latihan yang sesuai untuk para Pengarah. Mana-mana Pengarah yang berusia 70 tahun atau lebih tertakluk kepada pelantikan semula oleh para pemegang saham pada setiap tahun menurut Akta Syarikat, 1965. Lembaga Pengarah berpuashati bahawa para Pengarah yang dikehendaki menawarkan diri untuk pemilihan semula dan pelantikan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan, terus menampilkan komitmen yang diperlukan untuk memainkan peranan sebagai ahli Lembaga yang berkesan. Dalam menjalankan tugasnya, Jawatankuasa Pencalonan mempunyai akses penuh, bebas dan tidak terhalang kepada sebarang maklumat, rekod, hartanah dan kakitangan Syarikat serta Kumpulan. Jawatankuasa boleh menggunakan khidmat firma pekerjaan profesional untuk mendapatkan calon yang sesuai bagi jawatan pengarah atau mendapatkan nasihat profesional bebas, jika perlu. Jawatankuasa Imbuhan dan Imbuhan Pengarah The Remuneration Committee is primarily responsible in setting up the policy framework on all elements of remuneration such as reward structure, fringe benefits and other terms of employment of the Executive Director and senior management and make recommendation to the Board on the same with the aim to attract, retain and motivate individuals of the highest quality. The Executive Director shall abstain from deliberation and voting on decisions in respect of his remuneration package. The remuneration package for the Board of Directors is reviewed annually by the Committee. Jawatankuasa Imbuhan terdiri secara eksklusifnya daripada Pengarah Bukan Eksekutif yang mana majoriti daripada mereka adalah bebas. Komposisi Jawatankuasa tersebut adalah seperti berikut: The remuneration and entitlements of the Non-Executive Directors are decided by the Board as a whole with the Director concerned abstaining from deliberations and voting on decisions in respect of his remuneration. Jawatankuasa Imbuhan bertanggungjawab terutamanya dalam menetapkan rangka kerja dasar berhubung semua unsur imbuhan seperti struktur ganjaran, manfaat kecil dan syarat pekerjaan lain bagi Pengarah Eksekutif dan pengurusan kanan serta mengesyorkan kepada Lembaga Pengarah berhubung perkara-perkara tersebut dengan tujuan untuk menarik, mengekal dan memotivasi individu yang mempunyai kualiti tertinggi. Pengarah Eksekutif akan mengecualikan diri daripada perbincangan dan pengundian berhubung keputusan pakej imbuhan beliau. Pakej imbuhan Lembaga Pengarah dikaji setiap tahun oleh Jawatankuasa. The Remuneration Committee met once during the year to review the remuneration package for the Board of Directors and made recommendation to the Board for approval to ensure that they are rewarded appropriately in tandem with their performance and contribution to the Group’s growth and profitability. The Committee in making its recommendation was guided by comparative remuneration market surveys information in respect of 24 mengemukakan syor kepada Lembaga Pengarah berhubung semua pelantikan baru ke Jawatankuasa Lembaga Pengarah. Jawatankuasa Pencalonan bermesyuarat sekali pada tahun ini. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob (Pengerusi) Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 2. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 3. Dato’ Lin Yun Ling Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas ANNUAL REPORT 2013 remuneration package for directors of other public listed companies conducted by KPMG on companies listed on the Main Market of Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia). In carrying out its duties and responsibilities, the Remuneration Committee have full, free and unrestricted access to any information, record, properties and personnel of the Company and the Group. The Remuneration Committee may obtain the advice of external consultants on the appropriateness of remuneration package and other employment conditions if required. Principle 3 – Reinforce Independence The roles of the Chairman and the Executive Director are distinct and separate. In addition to ensuring the Board’s effectiveness in discharging its duties, responsibilities and conduct, the Chairman provides the overall leadership in deliberation and decision making at Board Meetings without limiting the collective responsibility of the Board. The Chairman also avails himself to provide clarification on issues raised by shareholders and investors at the Company’s general meetings. On the other hand, the Executive Director, Ir Haji Yusoff bin Daud with the assistance of the Group’s Chief Executive Officer and Chief Operating Officer, oversees the management and day to day operations of the Group in line with the policies and procedures adopted by the Board. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari, being the Senior Independent Non-Executive Director, is the channel for conveyance of matters of concern regarding the Company and the Group to the Board. During the financial year under review, the Board guided by the Nomination Committee, assessed the independence of its Independent Non-Executive Directors. Notwithstanding that the 3 Independent Directors have served the Company for 17 years, the Board is of the opinion that the length of service of these 3 Independent Directors does not compromise their independence. The 3 Independent Directors are highly experienced in their respective fields and have contributed and continue to contribute towards the successful achievements of the Group. Their actions and performances thus far in discharging their responsibilities and duties as Independent Directors on the Board have been exemplary without any hint of their objectivity and independence being blurred. As can be seen in the Board of Directors’ profile, all 3 Directors are still very active in the business community and as long as they continue to contribute positively to the Group and the Group continues to progress, the Board will continue to retain them and will ensure that they remain Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Imbuhan dan hak Pengarah Bukan Eksekutif ditentukan oleh Lembaga Pengarah secara keseluruhan dengan Pengarah yang berkaitan terkecuali daripada perbincangan dan pengundian berhubung keputusan imbuhan beliau. Jawatankuasa Imbuhan bermesyuarat sekali pada tahun ini untuk mengkaji pakej imbuhan bagi Lembaga Pengarah serta mengemukakan syor kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan bagi memastikan supaya mereka diganjari dengan sewajarnya, berpadanan dengan prestasi dan sumbangan mereka kepada pertumbuhan dan keuntungan Kumpulan. Dalam mengemukakan syornya, Jawatankuasa dipandu oleh maklumat penyelidikan perbandingan pasaran imbuhan berhubung pakej imbuhan bagi pengarah syarikat-syarikat senarai awam lain yang dijalankan oleh KPMG ke atas syarikat yang tersenarai di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia). Dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya, Jawatankuasa Imbuhan mempunyai akses penuh, bebas dan tidak terhalang kepada sebarang maklumat, rekod, hartanah dan kakitangan Syarikat serta Kumpulan. Jawatankuasa Imbuhan boleh mendapatkan nasihat perunding luar berhubung kesesuaian pakej imbuhan dan lain-lain syarat pekerjaan, jika perlu. Prinsip 3 – Kebebasan yang Diperkukuhkan Peranan Pengerusi dan Pengarah Eksekutif adalah berbeza dan berasingan. Selain daripada memastikan keberkesanan Lembaga Pengarah dalam menjalankan tugas, tanggungjawab dan tatalakunya, Pengerusi turut memberi kepimpinan menyeluruh dalam perbincangan dan proses membuat keputusan semasa Mesyuarat Lembaga Pengarah, tanpa menghadkan tanggungjawab kolektif Lembaga Pengarah. Pengerusi juga bersedia untuk memberi penjelasan berhubung isu-isu yang dibangkitkan oleh pemegang saham dan pelabur semasa mesyuarat-mesyuarat agung Syarikat. Pengarah Eksekutif, Ir Haji Yusoff bin Daud dengan bantuan Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Operasi Kumpulan pula mengawal selia pengurusan dan operasi harian Kumpulan, sejajar dengan dasar dan prosedur yang diterimapakai oleh Lembaga Pengarah. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan adalah saluran untuk menyampaikan sebarang kemusykilan berhubung Syarikat dan Kumpulan kepada Lembaga Pengarah. Sepanjang tahun kewangan yang ditinjau, dengan panduan yang diberikan oleh Jawatankuasa Pencalonan, Lembaga Pengarah telah menilai kebebasan para Pengarah Bukan Eksekutif Bebasnya. Walaupun 3 orang Pengarah Bebas telah berkhidmat dengan Syarikat selama 17 tahun, namun Lembaga Pengarah berpendapat bahawa tempoh perkhidmatan ketiga-tiga orang Pengarah Bebas tersebut tidak menjejaskan kebebasan mereka. Ketiga-tiga orang Pengarah Bebas berkenaan mempunyai pengalaman yang luas dalam bidang masing-masing serta telah dan masih menyumbang ke arah kejayaan ANNUAL REPORT 2013 25 Corporate Governance Statement Penyata Tadbir Urus Korporat objective and independent. Moreover, having been with the Company long, they understand the Group’s business operations well which enable them to contribute actively and effectively during deliberations or discussions. The Board noted the Code’s recommendation on the length of service of Independent Directors and will take the necessary steps once the recommendation becomes mandatory under the Main Market Listing Requirements. Principle 4 – Foster Commitment The Board, the Audit Committee and the Executive Committee meet at least 4 times during a financial year whilst the Nomination Committee and Remuneration Committee meet at least once a year in discharging their duties and responsibilites. Meetings for the forthcoming year are scheduled in advance before the end of the year to facilitate the Directors and its Board Committees in planning their meetings. Additional meetings will be convened if urgent and important decisions need to be made between scheduled meetings. The attendances of the Directors at Board Meetings during the financial year ended 31 March 2013 are as shown below: pencapaian Kumpulan. Setakat ini, tindakan dan prestasi mereka dalam menjalankan tanggungjawab dan tugas sebagai Pengarah Bebas dalam Lembaga Pengarah adalah cemerlang tanpa sebarang tanda bahawa objektif dan kebebasan mereka semakin luntur. Seperti yang boleh dirujuk dalam profil Lembaga Pengarah, ketiga-tiga orang Pengarah Bebas ini masih begitu aktif dalam komuniti perniagaan dan selagi mereka masih menyumbang secara positif kepada Kumpulan dan selagi Kumpulan terus berkembang maju, Lembaga Pengarah akan terus mengekalkan mereka dan memastikan supaya mereka kekal objektif dan bebas. Oleh kerana telah sekian lama bersama dengan Syarikat, mereka memahami dengan mendalam operasi perniagaan Kumpulan dan ini membolehkan mereka menyumbang secara aktif dan berkesan semasa perbahasan atau perbincangan. Lembaga Pengarah memaklumi saranan Kod berhubung tempoh perkhidmatan para Pengarah Bebas dan akan mengambil langkah-langkah yang sewajarnya apabila saranan tersebut menjadi mandatori di bawah Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama. Prinsip 4 – Memupuk Komitmen Lembaga Pengarah, Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Eksekutif bermesyuarat sekurangkurangnya 4 kali dalam satu tahun kewangan, manakala Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan bermesyuarat sekurang-kurangnya sekali setahun dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab mereka. Mesyuarat bagi tahun berikutnya dijadualkan terlebih dahulu sebelum akhir tahun semasa untuk membolehkan para Pengarah dan Jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga Pengarahnya merancang mesyuarat masingmasing. Mesyuarat tambahan akan diadakan jika keputusan segera dan penting perlu dicapai di luar mesyuarat yang telah dijadualkan. Kehadiran Pengarah di Mesyuarat-mesyuarat Lembaga Pengarah pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 adalah seperti yang ditunjukkan di bawah: Board of Directors Lembaga Pengarah 26 No. of Meetings Attended Bil. Mesyuarat yang Dihadiri Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 4/4 Ir Haji Yusoff bin Daud 4/4 Dato’ Lin Yun Ling 2/4 Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari 4/4 Dato’ Ir Chew Swee Hock 4/4 Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor 3/4 Dato’ Ng Kee Leen 4/4 Mr Saw Wah Theng 4/4 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Directors’ Training Latihan Pengarah All Directors have attended at least one of the following trainings organised by the Company during the financial year ended 31 March 2013. The courses organised were: Semua Pengarah telah menghadiri sekurangkurangnya satu daripada program latihan berikut yang dianjurkan oleh Syarikat pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. Kursus-kursus yang dianjurkan adalah: 1. Interpreting Financial Statement – For Company Directors; 2. Top 10 Common Offfences Under the Companies Act, 1965 & Corporate Hijacking & Fraud. The Directors are encouraged to attend seminars, training programmes and conferences in areas concerning Directors’ duties and responsibilities, corporate governance and also to keep abreast with developments in the market place. Principle 5 – Uphold Integrity in Financial Reporting The Board is committed to provide a balanced, clear and meaningful assessment of the Group’s financial positions and prospects in all its reports to the shareholders, investors and regulatory authorities. Early releases of announcements on the Group’s quarterly financial results to Bursa Malaysia clearly reflects the Board’s commitment in providing timely, transparent and up-to-date disclosure of the Group’s performance. In its endeavour to prepare a financial statement which gives a true and fair view of the state of affairs of the Company and the Group, the Board is assisted by the Audit Committee in scrutinising information for disclosure to ensure accuracy, adequacy and completeness. The external auditors attended two out of the four Audit Committee meetings held during the financial year. It would highlight to the Audit Committee matters requiring attention including the Group’s accounting policies and audit findings and also update the Audit Committee on the requirements of new approved accounting standards. In addition, the Audit Committee met the external auditors twice during the financial year without the Executive Director and the Management present. The meeting enabled the external auditors to, in confidence, raise issues or concerns in matters of financial reporting. The external auditors were also invited to attend the Company’s Annual General Meeting to answer any queries from the shareholders pertaining to their audit of the Company and the Group. The Audit Committee has received written assurance from the external auditors confirming their independence. Principle 6 – Recognise and Manage Risks The Board recognises the importance of risk management and internal controls as part of an integral part of the overall management process and had taken measures to establish the Risk Management Policy and Procedures. It is responsible for maintaining a sound system of internal control, which provides reasonable assessment of effective and efficient operations, internal financial control procedures and guidelines and compliance with Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 1. Menakrif Penyata Kewangan – Bagi Pengarah Syarikat; 2. 10 Kesalahan Paling Lazim Di Bawah Akta Syarikat, 1965 & Rampasan Korporat & Penipuan. Para Pengarah digalakkan menghadiri seminar, program latihan dan persidangan dalam bidang yang berkaitan dengan tugas dan tanggungjawab mereka, tadbir urus korporat serta untuk mendapat maklumat perkembangan terkini dalam pasaran. Prinsip 5 – Mendukung Integriti dalam Laporan Kewangan Lembaga Pengarah komited untuk menyediakan penilaian seimbang, jelas dan bermakna terhadap kedudukan dan prospek kewangan Kumpulan dalam semua laporannya kepada pemegang saham, pelabur dan pihak penguatkuasa peraturan. Penerbitan awal pengumuman berhubung keputusan kewangan suku tahunan Kumpulan kepada Bursa Malaysia menggambarkan dengan jelas komitmen Lembaga Pengarah dalam menyediakan pendedahan yang tepat pada masa, telus dan terkini berhubung prestasi Kumpulan. Dalam usahanya menyediakan penyata kewangan yang memberi pandangan yang benar dan saksama berhubung hal ehwal Syarikat dan Kumpulan, Lembaga Pengarah dibantu oleh Jawatankuasa Audit dalam meneliti maklumat untuk pendedahan bagi memastikan ketepatan, kecukupan dan kelengkapannya. Juruaudit luar menghadiri dua daripada empat mesyuarat Jawatankuasa Audit yang diadakan pada tahun kewangan ini. Ia akan mengetengahkan kepada Jawatankuasa Audit hal-hal yang memerlukan perhatian termasuk dasar perakaunan Kumpulan dan penemuan audit dan turut memaklumkan Jawatankuasa Audit berhubung keperluan piawaian perakaunan baru yang diluluskan. Selain itu, Jawatankuasa Audit telah bermesyuarat dengan juruaudit luar sebanyak dua kali tanpa kehadiran Pengarah Eksekutif dan pihak Pengurusan pada tahun kewangan ini. Mesyuarat tersebut membolehkan juruaudit luar dengan penuh keyakinan, membangkitkan isu atau kemusykilan dalam hal-hal berkaitan laporan kewangan. Juruaudit luar juga dijemput untuk menghadiri Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat untuk menjawab sebarang pertanyaan daripada para pemegang saham mengenai audit mereka terhadap Syarikat dan Kumpulan. Jawatankuasa Audit telah menerima jaminan bertulis daripada juruaudit luar yang mengesahkan kebebasan mereka. Prinsip 6 – Mengenal Pasti dan Mengurus Risiko Lembaga Pengarah mengakui kepentingan pengurusan risiko dan kawalan dalaman sebagai sebahagian ANNUAL REPORT 2013 27 Corporate Governance Statement Penyata Tadbir Urus Korporat laws and regulations as well as with internal policies and procedures to safeguard the interests of the shareholders and stakeholders. The Board reviewed the effectiveness of the internal control system through the Audit Committee with the assistance of its dedicated team of internal auditors which carried out on going risk assessment and auditing of the different areas of the business covering financial, operational and compliance throughout the year. In addition to the duties and responsibilities set out under its terms of reference, the Audit Committee with the assistance of a team of dedicated and capable internal auditors reviews the effectiveness of internal control systems, risk management systems and compliance with laws and regulations. It also reviews policies and procedures to continuously enhance the effectiveness of internal control systems. When need be, it would make appropriate recommendations or highlight matters of concern to the Board for action. The Statement on Risk Management and Internal Control furnished on pages 30 to 32 of the Annual Report provides an overview of the state of risk management and internal control within the Group. Principle 7 – Ensure Timely and High Quality Disclosure The Board is aware of the need to establish corporate disclosure policies and procedures to enable comprehensive, accurate and timely disclosures relating to the Company and the Group to be made to the regulators, shareholders and stakeholders. Accordingly, the Board will formalise pertinent corporate disclosure policies not only to comply with the disclosure requirement as stipulated in the Listing Requirements, but also setting out the persons authorised and responsible to approve and disclose material information to regulators, shareholders and stakeholders. In the interim, the Company’s press releases, annual reports, quarterly financial results, other announcements to Bursa Malaysia from time to time could be accessed via the Company’s website. Principle 8 – Strengthen Relationship Between Company and Shareholders The Company believes in maintaining an open and constructive channel of communication with its shareholders, stakeholders and investors. Information about the Group is disseminated via its website, annual reports, shareholders’ circulars, quarterly financial results and other announcements made to Bursa Malaysia from time to time. Copies of the Company’s annual report 28 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) daripada komponen penting dalam keseluruhan proses pengurusan dan telah mengambil langkah-langkah untuk mewujudkan Dasar dan Prosedur Pengurusan Risiko. Ia bertanggungjawab mengekalkan satu sistem kawalan dalaman yang baik yang memberi penilaian wajar berhubung keberkesanan dan kecekapan operasi, prosedur kawalan kewangan dalaman dan garis panduan serta pematuhan dengan undang-undang dan peraturan serta dasar dan prosedur dalaman bagi melindungi kepentingan para pemegang saham dan pemegang kepentingan. Lembaga Pengarah mengkaji keberkesanan sistem kawalan dalaman melalui Jawatankuasa Audit dengan bantuan pasukan juruaudit dalaman yang berdedikasi. Mereka menjalankan penilaian risiko berterusan dan mengaudit bidang-bidang perniagaan yang berlainan meliputi kewangan, operasi dan pematuhan pada sepanjang tahun. Selain daripada tugas dan tanggungjawab yang digariskan di bawah terma rujukannya, Jawatankuasa Audit dengan bantuan satu pasukan juruaudit dalaman yang berdedikasi dan berkebolehan mengkaji keberkesanan sistem kawalan dalaman, sistem pengurusan risiko dan pematuhan dengan undangundang serta peraturan. Ia juga mengkaji dasar dan prosedur untuk terus mempertingkatkan keberkesanan sistem kawalan dalaman. Jika perlu, ia akan mengemukakan syor-syor yang sesuai atau mengetengahkan perkara-perkara yang membimbangkan kepada Lembaga Pengarah untuk tindakan. Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang disediakan di muka surat 30 hingga 32 dalam Laporan Tahunan membentangkan tinjauan menyeluruh terhadap keadaan pengurusan risiko dan kawalan dalaman dalam Kumpulan. Prinsip 7 – Memastikan Pendedahan yang Tepat Pada Masanya dan Berkualiti Tinggi Lembaga Pengarah menyedari keperluan untuk mewujudkan dasar dan prosedur pendedahan korporat bagi membolehkan pendedahan yang menyeluruh, tepat dan kena pada masanya berkaitan Syarikat dan Kumpulan dilakukan kepada pihak penguatkuasaan, para pemegang saham dan pemegang kepentingan. Oleh yang demikian, Lembaga Pengarah akan memformalkan dasar pendedahan korporat berkaitan yang bukan hanya untuk mematuhi keperluan pendedahan seperti yang digariskan dalam Keperluan Penyenaraian, tetapi juga menetapkan individu-individu yang diberi kuasa dan bertanggungjawab melulus dan mendedahkan maklumat penting kepada pihak penguatkuasaan, para pemegang saham dan pemegang kepentingan. Sementara itu, siaran akhbar, laporan tahunan, keputusan kewangan suku tahunan dan pengumuman-pengumuman lain kepada Bursa Malaysia boleh diakses dari semasa ke semasa melalui laman web Syarikat. ANNUAL REPORT 2013 and shareholders’ circular are also made available to the interested institutional investors, fund managers and public upon request. The Company values the feedback of its shareholders. As general meetings of the Company remain the main forums of direct communication with its shareholders, the Chairman encourages shareholders to actively participate in discussion and deliberation at the Company’s general meetings. The shareholders have direct access to the Board members and senior management who are on hand to answer their questions on agenda items of the general meetings or any questions pertaining to the Group’s business activities and performance. Press conferences with the journalists are normally held after the general meetings. Besides general meetings, the shareholders, stakeholders, investors and the general public could communicate with the Company via the Group’s website at www.litrak.com. my. The Communications Department also make press releases from time to time to keep the public informed of the Group’s latest activities and the public are also welcomed to visit the Company personally for more information. The Company welcomes dialogues with the investment community in building mutually beneficial relationships with investors whilst ensuring the best information possible about the fundamental strength and prospects of the Company is disseminated to the investing public accurately and help them to make well informed decisions. The Group Corporate and Finance Department meets institutional investors, fund managers and analysts from time to time to directly address issues that investors may have and to explain or clarify aspects of the business or operations of the Group and at the same time, enlighten them with the Group’s performance and business activities. Malaysian Code on Corporate Governance 2012 The Board noted the recommendations of the Code and acknowledges that whilst the Group have been observing most of recommendations, there are some improvements needed on the others. The Board will endeavour its best to adopt the recommedations of the Code in its existing governance structure and process. Prinsip 8 – Mengukuhkan Perhubungan antara Syarikat dan Pemegang Saham Syarikat percaya dalam memelihara saluran komunikasi yang terbuka dan membina dengan para pemegang saham, pemegang kepentingan dan pelabur. Maklumat mengenai Kumpulan disebarkan melalui laman web, laporan tahunan, pekeliling pemegang saham, keputusan kewangan suku tahunan dan pengumuman-pengumuman lain yang dibuat kepada Bursa Malaysia dari semasa ke semasa. Salinan laporan tahunan Syarikat dan pekeliling pemegang saham turut disediakan kepada pelabur institusi, pengurus dana dan orang ramai yang berminat atas permintaan mereka. Syarikat menghargai maklum balas daripada para pemegang sahamnya. Mesyuarat agung Syarikat kekal sebagai forum utama bagi komunikasi langsung dengan pemegang sahamnya dan Pengerusi menggalakkan para pemegang saham untuk mengambil bahagian secara aktif dalam perbincangan dan pertimbangan di mesyuarat agung Syarikat. Para pemegang saham mempunyai akses langsung kepada ahli Lembaga Pengarah dan pengurusan kanan yang bersedia menjawab soalan mereka berhubung perkara-perkara agenda mesyuarat agung tersebut atau sebarang soalan mengenai aktiviti dan prestasi perniagaan Kumpulan. Sidang akhbar dengan wartawan biasanya diadakan selepas mesyuarat agung. Selain daripada mesyuarat agung, para pemegang saham, pemegang kepentingan, pelabur dan orang ramai boleh berkomunikasi dengan Syarikat melalui laman web Kumpulan di www.litrak.com.my. Jabatan Komunikasi turut mengeluarkan siaran akhbar dari semasa ke semasa untuk memaklumkan orang ramai berhubung aktiviti terkini Kumpulan dan orang ramai juga dialu-alukan mengunjungi Syarikat secara peribadi untuk maklumat lanjut. Syarikat mengalu-alukan dialog dengan komuniti pelabur dalam membina perhubungan yang berfaedah kepada kedua-dua pihak, pada masa yang sama memastikan maklumat terbaik berhubung keteguhan asas dan prospek Syarikat disebarkan kepada masyarakat pelabur dengan tepat dan membantu mereka membuat keputusan yang termaklum. Bahagian Korporat dan Kewangan Kumpulan berjumpa dengan para institusi, pengurus dana dan penganalisa dari semasa ke semasa untuk menangani secara langsung isu-isu yang mungkin ingin disampaikan oleh pelabur dan menerang atau menjelaskan aspek-aspek perniagaan atau operasi Kumpulan dan pada masa yang sama, memaklumkan kepada mereka berhubung prestasi dan aktiviti perniagaan Kumpulan. Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 Lembaga Pengarah sedia maklum tentang saranan Kod dan mengakui bahawa, walaupun Kumpulan telah mematuhi sebahagian besar daripada saranan, namun masih terdapat beberapa penambahbaikan yang diperlukan dari sudut lain. Lembaga Pengarah akan berusaha secara bersungguh-sungguh untuk menerima pakai saranan-saranan Kod dalam struktur dan proses tadbir urus yang ada pada masa ini. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 29 Statement on Risk Management and Internal Control Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman Board’s Responsibility Tanggungjawab Lembaga Pengarah The Board affirms its overall responsibility for the Group’s risk management and internal control system, and for reviewing the adequacy and effectiveness of the risk management and internal control system. The Board recognises that such risk management and internal control system is designed to manage the major risks identified, rather than to eliminate the risk of failure. Accordingly, such system can only provide reasonable and not absolute assurance against material error, misstatement or loss. The Board confirms that the risk management and internal control system in place for the year under review and up to the date of approval of this statement for inclusion in the annual report is adequate and effective to safeguard the shareholders’ investment and the Group’s assets. The process is regularly reviewed by the Board and is guided by the Statement on Risk Management and Internal Control: Guidelines for Directors of Listed Issuers. Lembaga Pengarah menegaskan tanggungjawab menyeluruhnya terhadap pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan serta untuk mengkaji kecukupan dan keberkesanan pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman tersebut. Lembaga Pengarah mengakui bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman berkenaan diwujudkan untuk mengurus risiko-risiko utama yang dikenal pasti dan bukan untuk menghapuskan risiko kegagalan. Oleh yang demikian, sistem tersebut hanya boleh memberikan jaminan munasabah dan bukan muktamad terhadap kesilapan, salah nyata atau kerugian ketara. Lembaga Pengarah mengesahkan bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman yang tersedia bagi tahun yang ditinjau dan hingga ke tarikh penyata ini diluluskan untuk dimasukkan ke dalam laporan tahunan ini adalah mencukupi dan berkesan untuk melindungi pelaburan pemegang saham dan aset Kumpulan. Proses tersebut dikaji dari semasa ke semasa oleh Lembaga Pengarah dan berpandukan Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman: Garis Panduan bagi Pengarah Syarikat Tersenarai. Risk Management The risk management framework has been embedded in the Company’s management systems. The Management assists the Board in implementing the ongoing process of identifying, evaluating and managing significant risks applicable to their respective areas of business and in formulating suitable measures to address these risks. Risk assessment and evaluation is an integral part of the annual business planning and budgeting process. Having established the business objectives, each business or functional unit is required to identify and document those risks that can significantly affect their achievement of objectives and strategies together with the associated measures that are capable of managing, mitigating or avoiding such risks. New areas are introduced for assessment as the risk profile of the business changes. By this process, each business or functional unit identifies the risks, controls and processes for managing them in a risk assessment report. A written report is presented to the Audit Committee on the significant risks impacting the Group and the measures taken by the management to address such risks. Any internal or external changes that may significantly impact the risk profile and control measures are also highlighted. The Board reviews and discusses with management at the Board meeting, the summary of significant risks and additional controls to be implemented (if any). 30 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Pengurusan Risiko Rangka kerja pengurusan risiko telah disebatikan ke dalam sistem pengurusan Syarikat. Pihak Pengurusan membantu Lembaga Pengarah melaksanakan proses berterusan bagi mengenal pasti, menilai dan mengurus risiko-risiko penting yang berkaitan dengan setiap bidang perniagaan mereka serta merumus langkah-langkah yang sewajarnya untuk menangani risiko-risiko tersebut. Taksiran dan penilaian risiko adalah satu bahagian penting dalam proses perancangan dan belanjawan perniagaan tahunan. Setelah menetapkan objektif perniagaan, setiap unit perniagaan atau unit fungsi dikehendaki mengenal pasti dan mendokumen risiko-risiko yang boleh menjejaskan dengan ketara pencapaian objektif dan strategi mereka bersama-sama dengan langkah-langkah berkaitan yang mampu mengurus, mengurangkan atau mengelak risiko-risiko tersebut. Bidang-bidang baru diperkenalkan untuk penilaian seiring dengan perubahan profil risiko perniagaan. Melalui proses ini, setiap unit perniagaan atau unit fungsi mengenal pasti risiko, kawalan dan proses untuk menguruskannya dalam laporan penilaian risiko. Satu laporan bertulis dibentangkan kepada Jawatankuasa Audit mengenai risiko-risiko penting yang menjejaskan Kumpulan dan langkah-langkah yang diambil oleh pihak Pengurusan untuk mengendalikan risiko-risiko tersebut. Sebarang perubahan dalaman atau luaran yang boleh memberi kesan ketara profil risiko dan langkah-langkah kawalan juga diketengahkan. Lembaga Pengarah mengkaji dan berbincang dengan pihak Pengurusan di mesyuarat Lembaga Pengarah mengenai ringkasan risiko-risiko penting dan kawalan tambahan yang akan dilaksanakan (jika ada). ANNUAL REPORT 2013 Key Internal Control Features Ciri-Ciri Kawalan Dalaman Penting Key features of the processes established within the Group which can contribute to a sound system of internal control are as follows: Ciri-ciri penting proses yang diwujudkan dalam Kumpulan yang boleh menyumbang kepada sistem kawalan dalaman yang tersusun adalah seperti berikut: • various Board committees have been established to assist the Board in discharging its duties. The Committees include: – Executive Committee • beberapa jawatankuasa Lembaga Pengarah telah dibentuk untuk membantu Lembaga Pengarah dalam melaksanakan tugas-tugasnya. Jawatankuasajawatankuasa tersebut termasuk: – Audit Committee – Remuneration Committee – Nomination Committee • a defined organizational structure with clear lines of responsibility, delegation of authority and accountability is in place; • Standard Operating Policies and Procedures which are systematically documented and made available to guide staff in their day-to-day work processes. These policies and procedures are reviewed regularly and updated when necessary; • an information reporting system which provides regular financial performance results and key business indicators on operations to the Management and the Board; • a detailed budgetary planning and control process in which annual budgets are prepared and agreed with operating units for subsequent results to be monitored against budget. Major variances in revenue, profit and expenditure are investigated and Management actions taken, where necessary; • an ISO 9001:2008 Quality Management System, which is subject to regular review and improvement, continuously manages and controls the quality requirement of the Company’s services; • • • • a Performance Management System whereby business objectives are clearly defined and targets are set for each individual employee. Employees’ performances are monitored, appraised and rewarded according to the achievement of targets set; training and development programmes are identified and scheduled for employees to acquire the necessary knowledge and competency to meet their performance and job expectations; an adequately resourced Internal Audit Function which, reports directly to the Audit Committee, conducts regular reviews and provides audit reports on integrity and effectiveness of the Group’s system of internal controls; Board representations in its joint venture company, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd. Financial and operational information of the joint venture company is reported regularly to the Directors of the Company. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) – Jawatankuasa Eksekutif – Jawatankuasa Audit – Jawatankuasa Imbuhan – Jawatankuasa Pencalonan • sebuah struktur organisasi yang ditakrif dengan garisan tanggungjawab, pengagihan kuasa dan kebertanggungjawaban yang jelas telah disediakan; • Dasar dan Prosedur Piawaian Operasi yang didokumen secara sistematik dan disediakan untuk memandu kakitangan dalam proses kerja harian mereka. Dasar dan prosedur ini dikaji dengan kerap dan dikemaskini apabila perlu; • sistem laporan maklumat yang menyediakan keputusan prestasi kewangan secara kerap dan petunjuk perniagaan penting tentang operasi kepada pihak Pengurusan dan Lembaga Pengarah; • proses perancangan belanjawan dan kawalan terperinci di mana belanjawan tahunan disediakan dan dipersetujui dengan unit-unit operasi untuk pemantauan keputusan berbanding belanjawan. Perbezaan utama dalam hasil, keuntungan dan perbelanjaan akan dikaji dan tindakan Pengurusan akan diambil, di mana perlu; • Sistem Pengurusan Kualiti ISO 9001:2008 yang tertakluk kepada kajian dan peningkatan dari semasa ke semasa, terus mengurus dan mengawal keperluan kualiti perkhidmatan Syarikat; • Sistem Pengurusan Prestasi yang mentakrif objektif perniagaan dengan jelas dan menetapkan sasaran bagi setiap kakitangan. Prestasi kakitangan dipantau, ditaksir dan diganjari menurut pencapaian sasaran yang ditetapkan; • program latihan dan pembangunan dikenal pasti dan dijadualkan bagi kakitangan untuk mendapatkan pengetahuan dan kecekapan yang perlu bagi memenuhi keperluan prestasi dan kerja mereka; • Fungsi Audit Dalaman yang mempunyai sumber mencukupi dan melapor secara langsung kepada Jawatankuasa Audit, menjalankan kajian secara kerap dan menyediakan laporan audit berhubung kewibawaan dan keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan; • perwakilan Lembaga Pengarah dalam syarikat usahasamanya, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd. Maklumat kewangan dan operasi syarikat usahasama tersebut dilaporkan secara kerap kepada para Pengarah Syarikat. ANNUAL REPORT 2013 31 Statement on Risk Management and Internal Control Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman The effectiveness of the Group’s risk management and internal control system is monitored through periodic review of business processes, the state of internal controls and business risk profile by business or functional units. Management’s proposals on the Group’s strategic plans are tabled to the Board for approval and updates on operational matters are also provided to the Board at the Board meetings. In addition, the Management also reports to the Board with quarterly financial information and significant changes in the business and the external environment which affects significant risks. The Board confirms that the Group’s risk management and internal control system is being properly implemented throughout the Group and continuous reviews of the risk management and internal control system are being carried out to ensure its adequacy and effectiveness. All internal control weaknesses identified during the period have been, or are being addressed. There were no major internal control weaknesses that require disclosure in the Annual Report. The Management continues to take measures to strengthen the control environment. The Board has received assurance from the Chief Executive Officer and the Chief Operating Officer that the Group’s risk management and internal control system is operating adequately and effectively, in all material aspects, based on the risk management and internal control system of the Group. Review of the Statement by External Auditors Pursuant to paragraph 15.23 of Bursa Malaysia Securities Berhad’s Listing Requirements, the external auditors have reviewed the Statement on Risk Management and Internal Control and reported: “Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the Statement on Risk Management and Internal Control intended to be included in the annual report is inconsistent with our understanding of the process the Board of Directors has adopted in the review of the adequacy and integrity of risk management and internal control of the Group.” 32 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Keberkesanan pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan dipantau oleh unit perniagaan atau unit fungsi melalui kajian berkala terhadap proses, keadaan kawalan dalaman dan profil risiko perniagaan. Cadangan pihak Pengurusan mengenai pelan strategik Kumpulan dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk kelulusan dan maklumat terkini mengenai hal-hal operasi juga disediakan kepada Lembaga Pengarah di mesyuarat Lembaga Pengarah. Di samping itu, pihak Pengurusan juga melaporkan kepada Lembaga Pengarah maklumat kewangan suku tahunan dan perubahan ketara dalam perniagaan serta persekitaran luaran yang mempengaruhi risiko-risiko penting. Lembaga Pengarah mengesahkan bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan sedang dilaksanakan dengan sewajarnya di seluruh Kumpulan dan kajian berterusan terhadap pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman tersebut sedang dijalankan bagi memastikan kecukupan dan keberkesanannya. Semua kelemahan kawalan dalaman yang dikenal pasti sepanjang tempoh ini telah atau sedang ditangani. Tiada sebarang kelemahan kawalan dalaman ketara yang memerlukan pendedahan dalam Laporan Tahunan. Pihak Pengurusan terus mengambil langkah untuk mengukuhkan persekitaran kawalan. Lembaga Pengarah telah menerima jaminan daripada Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Operasi bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan beroperasi secara mencukupi dan berkesan dalam segala aspek penting, berasaskan pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan. Kajian Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman oleh Juruaudit Luar Menurut perenggan 15.23 Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, juruaudit luar telah mengkaji Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman ini dan melaporkan: “Berdasarkan kajian kami, tiada sebarang perkara pada perhatian kami yang menyebabkan kami percaya bahawa Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang bakal disertakan ke dalam laporan tahunan ini tidak selari dengan pemahaman kami berhubung proses yang telah diterimapakai oleh Lembaga Pengarah dalam mengkaji kecukupan dan kewibawaan pengurusan risiko dan kawalan dalaman Kumpulan.” ANNUAL REPORT 2013 Audit Committee Report Laporan Jawatankuasa Audit Membership Keahlian The Committee, appointed by the Board from amongst its members, comprises the following members, the majority of whom are Independent Non-Executive Directors. Jawatankuasa yang dilantik oleh Lembaga Pengarah dari kalangan ahlinya, terdiri daripada ahli-ahli berikut yang mana majoriti daripada mereka adalah para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas. Composition Komposisi The members of the Committee are: 1. Tan Sri Dato’ Nasruddin Bin Bahari (Chairman) Independent Non-Executive Director 2. Dato’ Ir Chew Swee Hock Independent Non-Executive Director 3. Mr Saw Wah Theng Non-independent Non-Executive Director Terms of Reference Ahli-ahli Jawatankuasa adalah: 1. Tan Sri Dato’ Nasruddin Bin Bahari (Pengerusi) Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 2. Dato’ Ir Chew Swee Hock Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 3. En Saw Wah Theng Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas 1. Objectives Terma Rujukan 1. Objektif The principal objectives of the Committee are to protect the interest of the investing public and to achieve effective corporate governance. 2. Composition The Board shall elect the Committee members from among themselves. The Committee shall comprise no fewer than three Directors. All the Committee members must be Non-Executive Directors, with a majority of them being Independent Directors. The Committee members shall elect a chairman, who shall be an Independent Director, from among their number. An Alternate Director cannot be appointed as a member of the Committee. Objektif utama Jawatankuasa adalah untuk melindungi kepentingan masyarakat pelabur awam dan untuk mencapai tadbir urus korporat yang berkesan. 2. Komposisi Lembaga Pengarah hendaklah memilih ahli-ahli Jawatankuasa dari kalangan mereka dan terdiri tidak kurang daripada tiga orang Pengarah. Semua ahli Jawatankuasa mestilah merupakan para Pengarah Bukan Eksekutif dengan majoriti daripada mereka adalah Pengarah Bebas. Ahli-ahli Jawatankuasa hendaklah memilih seorang pengerusi yang merupakan seorang Pengarah Bebas dari kalangan mereka. Pengarah Pengganti tidak boleh dilantik sebagai ahli Jawatankuasa. Sekurang-kurangnya seorang ahli Jawatankuasa: At least one member of the Committee: (i) must be a member of the Malaysian Institute of Accountants; or (ii) if he is not a member of the Malaysian Institute of Accountants, he must have at least three years’ working experience and: (i) mestilah merupakan Malaysia; atau a. he must have passed the examinations specified in Part I of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967; or (ii) jika beliau bukan ahli Institut Akauntan Malaysia, beliau mestilah memiliki pengalaman bekerja selama sekurang-kurangnya tiga tahun dan: b.he must be a member of one of the associations of accountants specified in Part II of the 1st Schedule of the Accountants Act 1967; or a. beliau mestilah lulus peperiksaan yang dinyatakan dalam Bahagian I Jadual Pertama Akta Akauntan 1967; atau b.beliau mestilah merupakan ahli salah sebuah pertubuhan akauntan yang dinyatakan dalam Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan 1967; atau (iii) memenuhi keperluan-keperluan lain seperti yang digariskan atau diluluskan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia). Jika berlaku sebarang kekosongan dalam Jawatankuasa sehingga menyebabkan ketidakpatuhan dengan Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia berhubung komposisi Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah mestilah mengisi kekosongan tersebut dalam tempoh tiga bulan dari tarikh berlakunya kekosongan berkenaan. (iii) fulfils such other requirements as prescribed or approved by Bursa Malaysia Securities Berhad (Bursa Malaysia). In the event of any vacancy in the Committee resulting in non-compliance with Bursa Malaysia’s Listing Requirements on composition of the Audit Committee, the Board must fill the vacancy within three months of the occurrence of such vacancy. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ahli Institut Akauntan ANNUAL REPORT 2013 33 Audit Committee Report Laporan Jawatankuasa Audit The Board must review the term of office and performance of the Committee and each of its members at least once every three years to determine whether the Committee and its members have carried out their duties in accordance with their terms of reference. 3. Meetings 3. Mesyuarat The Committee shall hold at least four meetings per year. Additional meetings may be held upon request by any Committee member, the Management, internal or external auditors. The Committee may invite any person to be in attendance to assist in its deliberations. A quorum shall consist of a majority of Independent Directors and shall not be less than two. The Company Secretary shall act as secretary of the Committee. The Committee shall meet at least twice a year with the external auditors without the attendance of other Directors and employees of the Company. Jawatankuasa hendaklah mengadakan sekurangkurangnya empat mesyuarat setahun. Mesyuarat tambahan boleh diadakan apabila diminta oleh ahli Jawatankuasa, pihak Pengurusan, juruaudit dalaman atau juruaudit luar. Jawatankuasa boleh menjemput mana-mana pihak untuk hadir bagi membantu dalam perbincangannya. Satu kuorum hendaklah terdiri majoritinya daripada para Pengarah Bebas dan tidak kurang daripada dua orang. Setiausaha Syarikat hendaklah bertindak sebagai setiausaha Jawatankuasa. Jawatankuasa hendaklah bermesyuarat dengan juruaudit luar sekurang-kurangnya dua kali setahun tanpa kehadiran para Pengarah dan kakitangan lain Syarikat. 4. Authority In carrying out their duties and responsibilities, the Committee shall have the authority to investigate any matter within its terms of reference with full and unrestricted access to all the Company’s records, properties and personnel. The Committee is entitled to obtain independent professional or other advice to enable it to discharge its duties. 4. Bidang Kuasa 5. Duties The duties of the Committee shall include the following and shall report on the same to the Board of Directors: (i) to review the effectiveness of management information system and other systems of internal control within the Company and the Group; 34 Lembaga Pengarah mestilah mengkaji syarat-syarat pelantikan dan prestasi Jawatankuasa serta setiap ahlinya sekurang-kurangnya tiga tahun sekali bagi menentukan sama ada Jawatankuasa dan ahliahlinya telah menjalankan tugas selaras dengan terma rujukan mereka. (ii) to review the Management’s compliance with laws, regulations, established policies, plans and procedures; (iii) to evaluate factors relating to the independence of the external auditors and to provide a framework within which the external auditors can assert their independence; (iv) together with the external auditors assess and evaluate the scope of their audit plan, their evaluation of the system of internal control and the audit reports on the financial statements; Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab mereka, Jawatankuasa hendaklah mempunyai kuasa untuk menyiasat sebarang perkara dalam lingkungan terma rujukannya dengan akses penuh dan tidak terhalang kepada semua rekod, hartanah dan kakitangan Syarikat. Jawatankuasa juga berhak untuk mendapatkan khidmat profesional bebas atau khidmat nasihat lain bagi membolehkannya menjalankan tugas. 5. Bidang Tugas Tugas-tugas Jawatankuasa hendaklah meliputi perkara-perkara berikut dan Jawatankuasa hendaklah melaporkannya kepada Lembaga Pengarah; (i) untuk mengkaji keberkesanan sistem maklumat pengurusan dan sistem-sistem kawalan dalaman lain di dalam Syarikat dan Kumpulan; (ii) untuk mengkaji pematuhan pihak Pengurusan terhadap undang-undang, peraturan, dasar, rancangan dan prosedur yang telah ditetapkan; (iii) untuk menilai faktor-faktor berkaitan dengan kebebasan juruaudit luar dan menyediakan satu rangka kerja di mana juruaudit luar boleh menampilkan kebebasan mereka; (iv) bersama-sama dengan juruaudit luar untuk menaksir dan menilai skop rancangan audit mereka, penilaian mereka terhadap sistem kawalan dalaman dan laporan audit mengenai penyata kewangan; ANNUAL REPORT 2013 (v) to review and make recommendation pertaining to the selection, remuneration and resignation or dismissal of the external auditors; (v) untuk mengkaji dan mengemukakan saranan berkenaan pemilihan, imbuhan dan perletakan jawatan atau pemecatan juruaudit luar; (vi) to review the quarterly financial results and year-end financial statements with the Management prior to deliberation and approval by the Board, focusing particularly on: (vi) untuk mengkaji keputusan kewangan suku tahunan dan penyata kewangan akhir tahun dengan pihak Pengurusan sebelum dibincang dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah dengan fokus khususnya terhadap: a. perubahan dalam dasar-dasar perakaunan utama; b. peristiwa-peristiwa penting dan luar biasa; c. andaian usaha niaga berterusan; dan a. changes in major accounting policies; b.significant and unusual events; c. the going concern assumption; and d.compliance with accounting standards and other legal requirements. (vii)to do the following in relation to the Internal Audit Function: d. pematuhan dengan piawaian perakaunan dan keperluan-keperluan perundangan lain. a. review the adequacy of the scope, function, competency and resources of the Internal Audit Function and that it has the necessary authority to carry out its work; (vii) untuk melaksanakan perkara-perkara berikut berkaitan Fungsi Audit Dalaman: a. mengkaji kecukupan skop, fungsi, kecekapan dan sumber Fungsi Audit Dalaman dan bahawa ia mempunyai kuasa yang diperlukan untuk menjalankan tugasnya; b. mengkaji program dan proses-proses audit dalaman, keputusan kerja audit, proses penyiasatan yang dijalankan dan sama ada tindakan wajar telah diambil berhubung syor-syor Fungsi Audit Dalaman; (viii)untuk mengkaji sebarang urusniaga pihak berkaitan dan keadaan konflik kepentingan yang mungkin timbul termasuk sebarang urusniaga, prosedur atau tatacara yang bersangkutan dengan kewibawaan pihak Pengurusan; (ix) untuk mengkaji peruntukan opsyen di bawah Skim Opsyen Saham Kakitangan (ESOS) Syarikat pada tahun ini bagi memastikan keselarasannya dengan kriteria yang telah ditentukan oleh Jawatankuasa ESOS dan mematuhi Undang-undang Kecil ESOS; (x) untuk mengkaji dan jika didapati perlu, melaporkan dengan segera kepada Bursa Malaysia berkenaan perkara-perkara yang telah disampaikan kepada Lembaga Pengarah tetapi tidak diselesaikan dengan memuaskan sehingga menyebabkan pelanggaran Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia; dan (xi) untuk mengkaji sebarang perkara lain yang berkaitan dengan fungsi Jawatankuasa seperti yang mungkin diarahkan oleh Lembaga Pengarah dari semasa ke semasa. b. review the internal audit program, processes and results of the audit work, process of investigation undertaken and whether or not appropriate action is taken on the recommendations of the Internal Audit Function; (viii)to review any related party transaction and conflict of interest situation that may arise including any transaction, procedure or course of conduct concerning the Management’s integrity; (ix)to review allocation of options during the year under the Company’s Employee Share Option Scheme (ESOS) to ensure it is in accordance with the criteria determined by the ESOS Committee and in compliance with the ESOS By-laws; (x) to review and if found necessary, to promptly report to Bursa Malaysia matters conveyed to the Board that have not been satisfactorily resolved resulting in a breach of the Listing Requirements of Bursa Malaysia; and (xi) to review any other matters relevant to the function of the Committee as may be directed by the Board from time to time. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 35 Audit Committee Report Laporan Jawatankuasa Audit Internal Audit Function and Activities Fungsi dan Aktiviti Audit Dalaman The Internal Audit Function of the Company is performed in-house by its Internal Audit Department and jointly with external resources in areas where its expertise is lacking. The Internal Audit Department reports directly to the Audit Committee. Fungsi Audit Dalaman Syarikat dilaksanakan secara dalaman oleh Jabatan Audit Dalaman Syarikat dan secara bersama dengan sumber-sumber luar bagi bidang-bidang bukan kepakarannya. Jabatan Audit Dalaman melapor secara langsung kepada Jawatankuasa Audit. In assisting the Audit Committee in the discharge of its duties and responsibilities, the Internal Audit Department adopts a risk-based audit approach when preparing its annual audit plan which is approved by the Audit Committee. The principal role of the Internal Audit Department is to provide independent and objective reports on the effectiveness of the system of internal controls of the various operating divisions within the Group. Dalam membantu Jawatankuasa Audit melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, Jabatan Audit Dalaman menerimapakai pendekatan audit berasaskan risiko semasa menyediakan rancangan audit tahunannya bagi kelulusan Jawatankuasa Audit. Peranan utama Jabatan Audit Dalaman adalah untuk menyediakan laporan secara bebas dan objektif berhubung keberkesanan sistem kawalan dalaman di pelbagai bahagian operasi dalam Kumpulan. During the year, internal auditors had undertaken independent audit assignments of the various operating divisions within the Group in accordance with the approved annual audit plan. The resultant audit reports were presented to the Audit Committee for deliberation and forwarded to the Management for the necessary corrective actions to be taken. Pada tahun ini, juruaudit dalaman telah menjalankan tugasan audit secara bebas bagi pelbagai bahagian operasi dalam Kumpulan selaras dengan rancangan audit tahunan yang telah diluluskan. Laporan audit yang dihasilkan telah dibentangkan kepada Jawatankuasa Audit untuk dibincangkan dan telah dikemukakan kepada pihak Pengurusan agar tindakan pembetulan yang sewajarnya dapat diambil. Arising from the risk evaluations conducted by the Management with the operating divisions, risk assessment reports were summarized by internal auditors for the consideration of the Audit Committee. A summary of the internal audit activities during the financial period is as follows: Berdasarkan penilaian risiko yang dijalankan oleh pihak Pengurusan dengan bahagian-bahagian operasi, laporanlaporan penilaian risiko telah diringkaskan oleh juruaudit dalaman untuk dipertimbangkan oleh Jawatankuasa Audit. (i) prepared the annual audit plan for consideration by the Audit Committee; Ringkasan aktiviti-aktiviti audit dalaman pada tempoh kewangan ini adalah seperti berikut: (ii) performed operational audits on Toll Department and other departments to ascertain the adequacy and integrity of their system of internal controls and made recommendations for improvement where weaknesses were found; (i) menyediakan rancangan audit tahunan pertimbangan Jawatankuasa Audit; (iii) conducted follow-up reviews to determine the adequacy, effectiveness and timeliness of action taken by the Management on audit recommendations; (iv) reviewed the allocations of share options pursuant to the ESOS during the financial year to verify whether the allocations were done in accordance with the criteria set out in the ESOS By-laws and by the ESOS Committee; and (v) reviewed related party transactions. The total costs incurred for the Internal Audit Department for the financial year ended 31 March 2013 was RM331,545. untuk (ii) menjalankan audit operasi terhadap Jabatan Tol dan jabatan-jabatan lain bagi memastikan kecukupan dan kewibawaan sistem kawalan dalaman mereka dan mengemukakan syor-syor untuk memperbaiki kelemahan-kelemahan yang ditemui; (iii) menjalankan kajian susulan untuk menentukan kecukupan, keberkesanan dan ketepatan masa tindakan yang diambil oleh pihak Pengurusan berhubung syor-syor audit; (iv) mengkaji peruntukan opsyen saham menurut ESOS pada tahun kewangan ini untuk mengesahkan sama ada peruntukan telah dibuat selaras dengan kriteria yang digariskan dalam Undang-undang Kecil ESOS dan oleh Jawatankuasa ESOS; dan (v) mengkaji urusniaga pihak berkaitan. Jumlah kos yang ditanggung untuk Jabatan Audit Dalaman bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 adalah berjumlah RM331,545. 36 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Attendance Kehadiran During the financial year ended 31 March 2013, the Committee held four meetings. The attendance record of the members for the meetings is as follows: Pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013, Jawatankuasa telah mengadakan empat mesyuarat. Rekod kehadiran ahli bagi mesyuarat tersebut adalah seperti berikut: Name of Director Nama Pengarah Attendance Kehadiran Tan Sri Dato’ Nasruddin Bin Bahari 4/4 Dato’ Ir Chew Swee Hock 4/4 Mr Saw Wah Theng 1/4 Summary of Audit Committee’s Activities Ringkasan Aktiviti Jawatankuasa Audit In discharging its duties and responsibilities for the financial year ended 31 March 2013, the Committee has in accordance with its terms of reference deliberated and reviewed: Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013, Jawatankuasa telah, selaras dengan terma rujukannya, membincangkan dan mengkaji: (i) the Group’s quarterly and year-end financial results prior to submission to the Board for consideration and approval; (i) keputusan kewangan suku tahunan dan akhir tahun Kumpulan sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah untuk dipertimbangkan dan diluluskan; (ii) the risk assessment reports compiled from risk evaluations conducted by the Management prior to its submission to the Board for consideration; (ii) laporan penilaian risiko dikumpul daripada penilaian risiko yang dijalankan oleh pihak Pengurusan sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah untuk dipertimbangkan; (iii) the Audit Committee Report and its recommendation to the Board for inclusion in the previous financial year Annual Report; (iv) the Statement on Risk Management and Internal Control and its recommendation to the Board for inclusion in the previous financial year Annual Report; (v) the audit planning memorandum of the external auditors in terms of their nature and scope of audit and considered their audit fee prior to the commencement of their annual audit; (vi) matters arising from meetings with the external auditors without the presence of other Directors and employees of the Company; (vii) the risk-based annual audit plan proposed by the internal auditors for the Group to ensure adequate audit scope and coverage on the activities of the Group, considering the adequacy of the competency and resources of the Internal Audit Function; (viii)the audit reports presented by the internal auditors on findings and recommendations with respect to system and control weaknesses, and ensure that material findings are adequately addressed by the Management; Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) (iii) Laporan Jawatankuasa Audit dan cadangannya kepada Lembaga Pengarah untuk dimasukkan ke dalam Laporan Tahunan bagi tahun kewangan yang lepas; (iv) Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman dan cadangannya kepada Lembaga Pengarah untuk dimasukkan ke dalam Laporan Tahunan bagi tahun kewangan yang lepas; (v) bentuk dan skop audit memorandum perancangan audit juruaudit luar serta mempertimbangkan yuran audit mereka sebelum audit tahunan mereka dimulakan; (vi) hal-hal yang timbul daripada mesyuarat-mesyuarat dengan juruaudit luar yang diadakan tanpa kehadiran para Pengarah dan kakitangan lain Syarikat; (vii) rancangan audit tahunan berasaskan risiko yang dicadangkan oleh juruaudit dalaman untuk Kumpulan bagi memastikan kecukupan skop dan liputan audit ke atas aktiviti-aktiviti Kumpulan dengan mengambilkira kecukupan kecekapan dan sumber Fungsi Audit Dalaman; (viii)laporan audit yang dibentangkan oleh juruaudit dalaman berhubung penemuan dan syor-syor berkaitan kelemahan sistem dan kawalan serta memastikan supaya penemuan-penemuan penting ditangani dengan sewajarnya oleh pihak Pengurusan; ANNUAL REPORT 2013 37 38 (ix) the progress reports on implementation of recommendations arising from Malaysian Highway Authority’s monthly inspection on compliance with the highway maintenance standards; (ix) laporan perkembangan pelaksanaan syor-syor yang timbul daripada pemeriksaan bulanan Lembaga Lebuhraya Malaysia berhubung pematuhan terhadap piawaian penyenggaraan lebuh raya; (x) the verification, with the assistance of the internal auditors, of share option allocations under the ESOS of the Company. The Audit Committee was satisfied that the allocation of share options pursuant to the ESOS during the financial year ended 31 March 2013, was consistent with the criteria set out in the ESOS By-laws and by the ESOS Committee. (x) pengesahan peruntukan opsyen saham di bawah ESOS Syarikat dengan bantuan juruaudit dalaman. Jawatankuasa Audit berpuas hati bahawa peruntukan opsyen saham menurut ESOS pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 adalah selaras dengan kriteria yang digariskan dalam Undang-undang Kecil ESOS dan oleh Jawatankuasa ESOS. There was no related party transaction during the financial year which required reporting to Bursa Malaysia under its Listing Requirements. Tiada urusniaga pihak berkaitan pada tahun kewangan ini yang perlu dilaporkan kepada Bursa Malaysia di bawah Keperluan Penyenaraiannya. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Additional Compliance Information Maklumat Pematuhan Tambahan 1. Non-audit Fees 1. Yuran Bukan Audit The amount of non-audit fees paid to external auditors for the financial year ended 31 March 2013 was RM28,000. Amaun yuran bukan audit yang dibayar kepada juruaudit luar bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 adalah RM28,000. 2. Material Contracts Involving Directors’/Major Shareholders’ Interests 2. Kontrak Penting yang Melibatkan Kepentingan para Pengarah/Pemegang Saham Utama There were no material contracts entered into by the Company or its subsidiaries involving Directors and major shareholders of the Company since the end of the previous financial year. Tiada kontrak penting yang dimeterai oleh Syarikat atau subsidiari-subsidiarinya yang melibatkan para Pengarah dan pemegang saham utama Syarikat sejak akhir tahun kewangan yang lepas. 3. Sanctions or Penalties 3. Sekatan atau Denda There were no material sanctions or penalties imposed by the relevant regulatory bodies on the Company or its subsidiaries, Directors or the Management during the financial year ended 31 March 2013. 4. Employee Share Option Scheme (ESOS) (i) 3,665,000 options in relation to the ESOS were exercised during the financial year ended 31 March 2013. (ii) The Company has only one ESOS in existence during the financial year ended 31 March 2013. It was established in 2003 for a period of 5 years and extended for a further 5 years upon its expiry in 2008. The details of the implementation of the ESOS are set out on pages 44 and 84 of the financial statements. (iii) The total number of options granted, exercised, forfeited and outstanding under the ESOS since its commencement up to 31 March 2013 are set out in the table below: Description Deskripsi Tiada sekatan atau denda yang ketara dikenakan ke atas Syarikat atau subsidiari-subsidiarianya, para Pengarah atau pihak Pengurusan oleh pihak-pihak berkuasa yang berkaitan pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. 4. Skim Opsyen Saham Pekerja (ESOS) (i) 3,665,000 opsyen berkenaan dengan ESOS telah dilaksanakan pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. (ii) Syarikat mempunyai hanya satu ESOS yang wujud sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. Ia diwujudkan pada tahun 2003 bagi tempoh 5 tahun dan telah dilanjutkan untuk 5 tahun lagi apabila ia luput pada tahun 2008. Butiran pelaksanaan ESOS tersebut dibentangkan di muka surat 108 dan 148 dalam penyata kewangan ini. (iii) Jumlah opsyen yang diberi, dilaksana, dibatal dan tertunggak di bawah ESOS sejak ia dilancarkan sehingga 31 Mac 2013 adalah seperti yang ditunjukkan oleh jadual di bawah: No. of Options Granted (Since Commencement up to 31 March 2013) Bil. Opsyen yang Diberi (Sejak Pelancaran Hingga 31 Mac 2013) Grant Total / Jumlah Besar Directors / Pengarah Granted / Diberi 34,688,000 2,700,000 Exercised / Dilaksana 28,756,000 2,400,000 Forfeited / Dibatal 3,496,000 - Outstanding / Terunggak 2,436,000 300,000 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 39 Additional Compliance Information Maklumat Pematuhan Tambahan (iv) Percentage of options applicable to Directors and Senior Management under the ESOS: (iv) Peratus opsyen yang diperuntukan kepada para Pengarah dan Pengurusan Kanan di bawah ESOS: During the Financial Year Ended 31 March 2013 Since Commencement up to 31 March 2013 Pada Tahun Kewangan Berakhir 31 Mac 2013 Sejak Pelancaran Hingga 31 Mac 2013 % % Aggregate maximum allocation / Peruntukan maksimum agregat 38.85 50.00 Actual granted / Jumlah sebenar diberi 1.81 11.15 Description Deskripsi 40 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Financial Statements 42 Directors' Report 47 Statement by Directors 47 Statutory Declaration 48 Independent Auditors' Report 50 Statements of Comprehensive Income 51 Consolidated Statement of Financial Position 52 Statement of Financial Position 53 Consolidated Statement of Changes in Equity 54 Statement of Changes in Equity 55 Statements of Cash Flows 57 Notes to the Financial Statements 104 Supplementary Information Directors' Report The directors have pleasure in presenting their report together with the audited financial statements of the Group and of the Company for the financial year ended 31 March 2013. Principal Activities The principal activities of the Company are investment holding and the provision of management services to the subsidiaries. The principal activities of the subsidiaries are to design, construct, operate and maintain Lebuh Raya DamansaraPuchong ("the Highway") and to manage its toll operations as disclosed further in Note 35 to the financial statements, and investment holding. There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year. Results Group RM'000 Company RM'000 Profit for the year 130,797 52,374 There were no material transfers to or from reserves or provisions during the financial year other than as disclosed in the financial statements. In the opinion of the directors, the results of the operations of the Group and of the Company during the financial year were not substantially affected by any item, transaction or event of material and unusual nature. Dividends The amounts of dividends declared and paid by the Company since 31 March 2012 were as follows: RM'000 In respect of the financial year ended 31 March 2013: First interim single tier dividend of 10 sen per share declared on 28 August 2012 and paid on 27 September 2012 50,886 Second interim single tier dividend of 7 sen per share declared on 26 February 2013 and paid on 25 March 2013 35,806 86,692 The directors do not recommend the payment of a final dividend in respect of the current financial year. 42 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Directors' Report Directors The names of the directors of the Company in office since the date of the last report and at the date of this report are: Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ir Haji Yusoff bin Daud Dato' Lin Yun Ling Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari Dato' Ir Chew Swee Hock Dato' Haji Azmi bin Mat Nor Dato' Ng Kee Leen Mr Saw Wah Theng Directors' Benefits Neither at the end of the financial year, nor at any time during that year, did there subsist any arrangement to which the Company was a party, whereby the directors might acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures of the Company or any other body corporate, other than those arising from the share options granted under the Employee Share Option Scheme ("ESOS"). Since the end of the previous financial year, no director has received or become entitled to receive a benefit (other than benefits included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by the directors or the fixed salary of a full-time employee of the Company as disclosed in Note 7 to the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related corporation with any director or with a firm of which the director is a member, or with a company in which the director has a substantial financial interest except as disclosed in Note 34 to the financial statements. Directors' Interest According to the register of directors' shareholdings, the interests of directors in office at the end of the financial year in shares and options over shares in the Company and its related corporations during the financial year were as follows: Number of ordinary shares of RM0.20 each Bought/ 1 April ESOS 31 March 2012Exercised Sold 2013 The Company Direct Interest Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ir Haji Yusoff bin Daud Dato' Lin Yun Ling Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari Dato' Ir Chew Swee Hock Dato' Haji Azmi bin Mat Nor Dato' Ng Kee Leen Mr Saw Wah Theng 169,500 150,000 565,000 198,500 149,500 100,000 1,473,500 100,000 – 100,000 – – – – – – – (50,000) – – – – (200,000) – 169,500 200,000 565,000 198,500 149,500 100,000 1,273,500 100,000 328,499 12,000 90 – – – – – – 328,499 12,000 90 Indirect Interest * ^ ^ Ir Haji Yusoff bin Daud Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari Mr Saw Wah Theng * Deemed interest held through Irama Duta Sdn Bhd ^Shares held by family member Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 43 Directors' Report Directors' Interest (cont'd) Employee Share Option Scheme Number of options over ordinary shares of RM0.20 each Grant date Option price RM 1 April 2012 GrantedExercised 31 March 2013 The Company Ir Haji Yusoff bin Daud 14 Oct 11 17 Oct 12 3.15 3.60 200,000 – – 200,000 (100,000) – 100,000 200,000 Issue of Shares During the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from RM101,579,124 to RM102,312,124 following the issuance of 3,665,000 new ordinary shares of RM0.20 each. The ordinary shares were issued for cash pursuant to the Employee Share Option Scheme at the issue prices ranging from RM1.42 to RM3.60. The new ordinary shares issued rank pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company. Subsequent to the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from RM102,312,124 to RM102,451,724 via the issuance of 698,000 new ordinary shares of RM0.20 each for cash pursuant to the Employee Share Option Scheme at the issue prices ranging from RM2.67 to RM3.60. The new ordinary shares issued rank pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company. Employee Share Option Scheme ("ESOS") At an Extraordinary General Meeting held on 21 August 2003, the shareholders of the Company approved the implementation of Employee Share Option Scheme ("ESOS") which became effective on 9 October 2003 for a period of 5 years ended on 8 October 2008. At an Extraordinary General Meeting held on 28 August 2006, the shareholders of the Company approved the grant of options over ordinary shares of RM1.00 each of the Company to non-executive directors of the Company provided that: (i) not more than 50% of the ordinary shares of RM1.00 each in the Company available under the ESOS shall be allocated, in aggregate, to the directors and senior management of the Company and its non-dormant subsidiaries; and (ii) not more than 10% of the ordinary shares of RM1.00 each in the Company available under the ESOS shall be allocated to him, if he, either singly or collectively through persons connected with him, holds 20% or more of the issued and paid-up capital of the Company. On 13 August 2008, the Company completed a capital repayment exercise and accordingly, the par value of each ordinary share of the Company has been reduced from RM1.00 to RM0.20 per share. On 14 August 2008, pursuant to By-law 19.2 of the ESOS By-law (Note 22(b)(iii)), the ESOS Committee extended the existing scheme by a further 5 years expiring on 8 October 2013. Pursuant to the ESOS, options to subscribe for 34,688,000 new ordinary shares had been granted to eligible employees and directors, and options to subscribe for 2,436,000 new ordinary shares of RM0.20 each remained unexercised as at 31 March 2013. The movement of the options during the financial year in respect of ESOS and the salient features of ESOS are disclosed in Note 22 to the financial statements. 44 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Directors' Report Employee Share Option Scheme ("ESOS") (cont'd) The Company has been granted exemption by the Companies Commission of Malaysia from having to disclose the names of option holders, other than directors, who have been granted options to subscribe for less than 50,000 ordinary shares of RM0.20 each. The names of option holders granted options to subscribe for 50,000 or more ordinary shares of RM0.20 each during the financial year are as follows: Number of share options NameExpiry date granted Sazally bin Saidi Francisco A/L Anthony Doss Norhashima binti Mohamed Hassan Oon Kam Lam Stephen Low Chee Weng Yau Ti Sin Chua Teong Eng Jane Khoo Ai Leng Nor Azman bin Ishak Chiew Teng Juan Chong Chee Wai Chuah Lean Pin 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 400,000 70,000 64,000 64,000 64,000 64,000 60,000 55,000 55,000 50,000 50,000 50,000 Details of options granted to directors are disclosed in the section on Directors' Interests in this report. Other Statutory Information (a) Before the statements of comprehensive income and statements of financial position of the Group and of the Company were made out, the directors took reasonable steps: (i) to ascertain that proper action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making of provision for doubtful debts and satisfied themselves that there were no known bad debts and that no provision for doubtful debts was necessary; and (ii) to ensure that any current assets which were unlikely to realise their values as shown in the accounting records in the ordinary course of business had been written down to an amount which they might be expected so to realise. (b) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which would render: (i) it necessary to write off any bad debts or to make any provision for doubtful debts in respect of these financial statements; and (ii) the values attributed to the current assets in the financial statements of the Group and of the Company misleading. (c) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which have arisen which would render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading or inappropriate. (d) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report or financial statements of the Group and of the Company which would render any amount stated in the financial statements misleading. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 45 Directors' Report Other Statutory Information (cont'd) (e) At the date of this report, there does not exist: (i) any charge on the assets of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year which secures the liabilities of any other person; or (ii) any contingent liability of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year. (f) In the opinion of the directors: (i) no contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of twelve months after the end of the financial year which will or may affect the ability of the Group or of the Company to meet their obligations when they fall due; and (ii) no item, transaction or event of a material and unusual nature has arisen in the interval between the end of the financial year and the date of this report which is likely to affect substantially the results of the operations of the Group or of the Company for the financial year in which this report is made. Auditors The auditors, Ernst & Young, have expressed their willingness to continue in office. Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 31 May 2013. Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Chairman 46 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Ir Haji Yusoff bin Daud Executive Director ANNUAL REPORT 2013 Statement by Directors Pursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965 We, Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob and Ir Haji Yusoff bin Daud, being two of the directors of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, do hereby state that, in the opinion of the directors, the accompanying financial statements set out on pages 50 to 103 are drawn up in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia so as to give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at 31 March 2013 and of their financial performance and cash flows for the year then ended. The information set out in Note 40 to the financial statements on page 104 have been prepared in accordance with the Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants. Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 31 May 2013. Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Chairman Ir Haji Yusoff bin Daud Executive Director Statutory Declaration Pursuant to Section 169(16) of the Companies Act, 1965 I, Richard Lim Kim Ong, the officer primarily responsible for the financial management of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, do solemnly and sincerely declare that the accompanying financial statements set out on pages 50 to 104 are in my opinion correct, and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, 1960. Subscribed and solemnly declared by the abovenamed Richard Lim Kim Ong at Petaling Jaya in the state of Selangor Darul Ehsan on 31 May 2013 Richard Lim Kim Ong Before me, Commissioner for Oaths Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 47 Independent Auditors' Report to the members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (Incorporated in Malaysia) Report on the Financial Statements We have audited the financial statements of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, which comprise the statements of financial position as at 31 March 2013 of the Group and of the Company, and the statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows of the Group and of the Company for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes, as set out on pages 50 to 103. Directors' Responsibility for the Financial Statements The directors of the Group and of the Company are responsible for the preparation of financial statements that give a true and fair view in accordance with the Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia. The directors are also responsible for such internal controls as the directors determine are necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. Auditors' Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with approved standards on auditing in Malaysia. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control relevant to the Group's preparation of financial statements that give a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Group's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at 31 March 2013 and of its financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with the Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia. Report on Other Legal and Regulatory Requirements In accordance with the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia ("Act"), we also report the following: (a) In our opinion, the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and its subsidiaries have been properly kept in accordance with the provisions of the Act. (b) We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the financial statements of the Company are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes. (c) The auditors' reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not include any comment required to be made under Section 174(3) of the Act. 48 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Independent Auditors' Report to the members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (Incorporated in Malaysia) (cont'd) Reporting Responsibilities The supplementary information set out in Note 40 on page 104 is disclosed to meet the requirement of Bursa Malaysia Securities Berhad. The directors are responsible for the preparation of the supplementary information in accordance with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants ("MIA Guidance") and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad. In our opinion, the supplementary information is prepared, in all material respects, in accordance with the MIA Guidance and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad. Other Matters 1. As stated in Note 2.2 to the financial statements, the Company adopted Malaysian Financial Reporting Standards on 1 April 2012 with a transition date of 1 April 2011. These standards were applied retrospectively by the directors to the comparative information in these financial statements, including the statements of financial position as at 31 March 2012 and 1 April 2011, and the statement of comprehensive income, statement of changes in equity and statement of cash flows for the year ended 31 March 2012 and related disclosures. We were not engaged to report on the comparative information and it is unaudited. Our responsibilities as part of our audit of the financial statements of the Company for the year ended 31 March 2013 have, in these circumstances, included obtaining sufficient appropriate audit evidence that the opening balances as at 1 April 2012 do not contain misstatements that materially affect the financial position as of 31 March 2013 and financial performance and cash flows for the year then ended. 2. This report is made solely to the members of the Company, as a body, in accordance with Section 174 of the Companies Act, 1965 in Malaysia and for no other purpose. We do not assume responsibility to any other person for the content of this report. Ernst & Young AF: 0039 Chartered Accountants Abraham Verghese A/L T.V. Abraham No. 1664/10/14(J) Chartered Accountant Kuala Lumpur, Malaysia 31 May 2013 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 49 Statements of Comprehensive Income For the year ended 31 March 2013 Note Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Revenue 369,300 358,731 61,810 86,646 (21,540) (21,193) (54,081) (7,447) (18,490) (22,057) (104,918) (7,292) (2,102) – (3) (328) (1,836) – – (300) (104,261) (152,757) (2,433) (2,136) Other income 6 Finance costs 8 Share of losses of jointly controlled entity 265,039 10,285 (89,078) (6,712) 205,974 12,050 (88,598) (9,969) 59,377 1,510 (7,746) – 84,510 1,221 (7,273) – Profit before tax Income tax expense 179,534 (48,737) 119,457 (36,281) 53,141 (767) 78,458 (666) 130,797 83,176 52,374 77,792 4 Employee benefits expense 5 Maintenance expenses Depreciation and amortisation 12, 13 & 14 Other expenses 9 10 Profit net of tax, representing total comprehensive income for the year Basic earnings per share attributable to owners of the parent (sen per share) 11(a) 25.69 16.47 Diluted earnings per share attributable to owners of the parent (sen per share) 11(b) 25.67 16.46 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 The accompanying notes form an integral part of the financial statements 50 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Consolidated Statement of Financial Position As at 31 March 2013 Note 31 March 2013 RM'000 31 March 2012 RM'000 1 April 2011 RM'000 Assets Non-current assets Highway development expenditure ("HDE") Plant and equipment Other intangible assets Interests in a jointly controlled entity 1,721,796 1,433 754 179,330 1,730,363 1,726 808 186,042 1,652,662 2,231 956 196,011 1,903,313 1,918,939 1,851,860 67,185 7,403 4,884 307,886 65,363 6,752 4,732 294,545 23,768 3,503 4,591 333,064 387,358 371,392 364,926 Total assets 2,290,671 2,290,331 2,216,786 Equity and liabilities Equity attributable to owners of the parent Share capital 21 Share premium Other reserve 22 Retained earnings 23 102,312 58,069 1,181 278,675 101,579 44,523 1,219 234,570 100,640 28,689 1,739 237,427 Total equity 440,237 381,891 368,495 18,859 25,642 257,541 1,381,191 964 11,933 27,204 237,991 1,442,606 877 5,645 28,766 237,244 1,464,501 731 1,684,197 1,720,611 1,736,887 1,165 69,400 90,228 5,444 4,624 29,400 149,642 4,163 6,216 – 101,802 3,386 166,237 187,829 111,404 Total liabilities 1,850,434 1,908,440 1,848,291 Total equity and liabilities 2,290,671 2,290,331 2,216,786 12 13 14 16 Current assets Sundry receivables Amount due from a jointly controlled entity Investment management funds Cash and bank balances Liabilities Non-current liabilities Provision for heavy repairs Deferred revenue Deferred tax liabilities Borrowings Retirement benefit obligations 17 18 19 20 24 25 26 27 28 Current liabilities Provision for land acquisition cost 29 Borrowings 27 Sundry payables 30 Income tax payable The accompanying notes form an integral part of the financial statements Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 51 Statement of Financial Position As at 31 March 2013 31 March 2013 Note RM'000 Assets Non-current assets Plant and equipment Investments in subsidiaries – Unquoted shares, at cost Interests in a jointly controlled entity 31 March 2012 RM'000 (Restated) 1 April 2011 RM'000 (Restated) 13 14 1 1 15 16 50,461 392,928 50,461 392,928 50,461 392,928 443,403 443,390 443,390 172 244 7,101 4,884 27,651 192 233 6,077 4,732 40,668 206 226 3,128 4,591 27,212 40,052 51,902 35,363 Total assets 483,455 495,292 478,753 Equity and liabilities Equity attributable to owners of the parent Share capital 21 Share premium Other reserve 22 Retained earnings 23 102,312 58,069 1,181 192,016 101,579 44,523 1,219 226,334 100,640 28,689 1,739 234,575 Total equity 353,578 373,655 365,643 Liabilities Non-current liabilities Amount due to a subsidiary Retirement benefit obligations 126,915 205 119,169 229 111,896 192 127,120 119,398 112,088 Current liabilities Amount due to a subsidiary 18 Sundry payables 30 Income tax payable 2,225 427 105 1,791 376 72 584 351 87 2,757 2,239 1,022 Total liabilities 129,877 121,637 113,110 483,455 495,292 478,753 Current assets Sundry receivables Amount due from subsidiaries Amount due from a jointly controlled entity Investment management funds Cash and bank balances 17 18 18 19 20 18 28 Total equity and liabilities The accompanying notes form an integral part of the financial statements 52 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Consolidated Statement of Changes in Equity For the year ended 31 March 2013 Attributable to owners of the parent Non-distributable Distributable Share Share Other RetainedTotal capital premium reserve earnings equity Note RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Group At 1 April 2011 Total comprehensive income 100,640 – 28,689 – 1,739 – 237,427 83,176 368,495 83,176 21 939 13,247 – – 14,186 22 22 31 – – – – 2,587 – 2,067 (2,587) – – – (86,033) 2,067 – (86,033) Total transactions with owners 939 15,834 (520) (86,033) (69,780) At 31 March 2012 101,579 44,523 1,219 234,570 381,891 At 1 April 2012 Total comprehensive income 101,579 – 44,523 – 1,219 – 234,570 130,797 381,891 130,797 21 733 11,711 – – 12,444 22 22 31 – – – – 1,835 – 1,797 (1,835) – – – (86,692) 1,797 – (86,692) Total transactions with owners 733 13,546 (38) (86,692) (72,451) At 31 March 2013 102,312 58,069 1,181 278,675 440,237 Transactions with owners Issue of ordinary shares pursuant to ESOS Share options granted under ESOS Share options exercised Dividends Transactions with owners Issue of ordinary shares pursuant to ESOS Share options granted under ESOS Share options exercised Dividends The accompanying notes form an integral part of the financial statements Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 53 Statement of Changes in Equity For the year ended 31 March 2013 Non-distributable Distributable Share Share Other RetainedTotal capital premium reserve earnings equity Note RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 (Restated) Company At 1 April 2011 As previously stated Prior year adjustments 39 100,640 – 28,689 – 1,739 – 184,575 50,000 315,643 50,000 At 1 April 2011, as restated Total comprehensive income 100,640 – 28,689 – 1,739 – 234,575 77,792 365,643 77,792 21 939 13,247 – – 14,186 22 22 31 – – – – 2,587 – 2,067 (2,587) – – – (86,033) 2,067 – (86,033) Total transactions with owners 939 15,834 (520) (86,033) (69,780) At 31 March 2012, as restated 101,579 44,523 1,219 226,334 373,655 At 1 April 2012, as restated Total comprehensive income 101,579 – 44,523 – 1,219 – 226,334 52,374 373,655 52,374 21 733 11,711 – – 12,444 22 22 31 – – – – 1,835 – 1,797 (1,835) – – – (86,692) 1,797 – (86,692) 733 13,546 (38) (86,692) (72,451) 102,312 58,069 1,181 192,016 353,578 Transactions with owners Issue of ordinary shares pursuant to ESOS Share options granted under ESOS Share options exercised Dividends Transactions with owners Issue of ordinary shares pursuant to ESOS Share options granted under ESOS Share options exercised Dividends Total transactions with owners At 31 March 2013 The accompanying notes form an integral part of the financial statements 54 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Statements of Cash Flows For the year ended 31 March 2013 Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Cash flows from operating activities Profit before tax Adjustments for: Amortisation of HDE Amortisation of other intangible assets Depreciation of plant and equipment Plant and equipment written off Gain on disposal of plant and equipment Share of losses of jointly controlled entity Deferred revenue recognised Interest income Distribution from investment management funds Profit element and fees on financing activities Unwinding of discount Profit sharing on Islamic investment Dividend income Provision for short term accumulating compensated absences Provision for retirement benefits Share options granted under ESOS Provision for heavy repairs Company 2013 2012 RM'000 RM'000 179,534 119,457 53,141 78,458 52,803 213 1,065 17 (56) 6,712 (1,562) (4,879) (152) 81,093 7,985 (3,797) – 103,782 125 1,011 3 (23) 9,969 (1,562) (7,549) (141) 81,093 7,505 (3,079) – – – 3 – – – – (1,151) (152) – 7,746 (207) (60,000) – – – – – – – (910) (141) – 7,273 (170) (85,000) 54 152 1,349 6,926 41 146 1,519 6,288 15 33 223 – – 37 280 – Operating profit/(loss) before working capital changes (Increase)/decrease in sundry receivables (Decrease)/increase in sundry payables Increase in amount due to subsidiary Increase in amount due from a jointly controlled entity 327,457 (1,799) (12,481) – (203) 318,585 (41,949) 8,797 – (2,701) (349) 14 36 1,549 (576) (173) (4) 25 2,439 (2,401) Cash generated from/(used in) operations Taxes paid Retirement benefits paid 312,974 (27,906) (65) 282,732 (34,757) – 674 (734) (57) (114) (681) – Net cash generated from/(used in) operating activities 285,003 247,975 (117) (795) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 55 Statements of Cash Flows For the year ended 31 March 2013 (cont'd) Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Cash flows from investing activities Payment for HDE Purchase of plant and equipment Purchase of other intangible assets Purchase of investment management funds Payment for cost in relation to acquisition of land Interest received Profit sharing on Islamic investment received Distributions received from investment management funds Dividends received from a subsidiary Proceeds from disposal of other intangible assets Proceeds from disposal of plant and equipment (91,223) (812) (159) (152) (3,459) 4,913 3,740 152 – – 79 (142,481) (524) (27) (141) (1,592) 7,593 3,389 141 – 50 38 – (16) – (152) – 1,151 213 152 60,000 – – – – – (141) – 925 173 141 85,000 – – Net cash (used in)/generated from investing activities (86,921) (133,554) 61,348 86,098 Cash flows from financing activities Proceeds from issuance of ordinary shares via exercise of ESOS Profit element and fees on financing activities paid Dividends paid Repayment of reimbursable land cost 12,444 (81,093) (86,692) (29,400) 14,186 (81,093) (86,033) – 12,444 – (86,692) – 14,186 – (86,033) – Net cash used in financing activities (184,741) (152,940) (74,248) (71,847) Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of the year 13,341 294,545 (38,519) 333,064 (13,017) 40,668 13,456 27,212 Cash and cash equivalents at end of the year (Note 20) 307,886 294,545 27,651 40,668 The accompanying notes form an integral part of the financial statements 56 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 1. Corporate Information The Company is a public limited liability company, incorporated and domiciled in Malaysia, and is listed on the Main Market of Bursa Malaysia Securities Berhad. The registered office of the Company is located at 2nd Floor, Kompleks Operasi Litrak, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan. The principal activities of the Company are investment holding and provision of management services to the subsidiaries. The principal activities of the subsidiaries are to design, construct, operate and maintain Lebuh Raya DamansaraPuchong ("the Highway") and to manage its toll operations based on the arrangement as elaborated further in Note 35, and investment holding. There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year. The financial statements were authorised for issue by the Board of Directors in accordance with a resolution of the directors on 31 May 2013. 2. Summary of Significant Accounting Policies 2.1 Basis of Preparation The financial statements of the Group and of the Company have been prepared in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards ("MFRS") as issued by Malaysian Accounting Standards Board ("MASB"), International Financial Reporting Standards ("IFRS") and the Companies Act, 1965 in Malaysia. The financial statements have been prepared on the historical cost basis except as disclosed in the accounting policies below. The financial statements are presented in Ringgit Malaysia (RM) and all values are rounded to the nearest thousand (RM'000) except when otherwise indicated. 2.2 First-time Adoption of Malaysian Financial Reporting Standards ("MFRS") The financial statements for the year ending 31 March 2013 are the Group's first MFRS financial statements. MFRS 1 First Time Adoption of Malaysian Financial Reporting Standards ("MFRS 1") has been applied. The Group has also early adopted the Amendments to MFRS 1 ("Amendments to MFRS 1") which will be effective for annual periods beginning on or after 1 January 2013. For the periods up to and including the year ended 31 March 2012, the Group prepared its financial statements in accordance with Financial Reporting Standards ("FRS") in Malaysia. Except for certain differences, the requirements under FRS and MFRS are similar. Accordingly, the Group has prepared financial statements which comply with MFRSs applicable for periods ending on or after 31 March 2013, together with the comparative period data as at and for the year ended 31 March 2012, as described in the accounting policies. The Group's opening MFRS statement of financial position has been prepared at 1 April 2011, which is the date of transition to MFRS. There is no adjustment arising from the transition to MFRSs. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 57 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.2 First-time Adoption of Malaysian Financial Reporting Standards ("MFRS") (cont'd) Exemptions Applied MFRS 1 allows first-time adopters certain exemptions from the retrospective application of certain MFRSs. The Group has applied the following exemptions: MFRS 2 Share-based Payment has not been applied to equity instruments in share-based payment transactions that were granted on or before 7 November 2002, nor has it been applied to equity instruments granted after 7 November 2002 that vested before 1 April 2011. The Group applied the exemption for equity instruments granted before 31 December 2004 and vested before 1 April 2011. MFRS 3 Business Combinations has not been applied to acquisitions of subsidiaries, which are considered business for MFRS, or of interests in associates and joint ventures that occurred before 1 April 2011. Use of this exemption means that the existing carrying amounts of assets and liabilities, which are required to be recognised under MFRS, is their deemed cost at the date of the acquisition. After the date of the acquisition, measurement is in accordance with MFRS. Government Grants – Reimbursable Land Cost A first-time adopter should apply the requirements of MFRS 139 Financial Instruments: Recognition and Measurement ("MFRS 139") retrospectively to government grants received. The first-time adopter that wants to apply the requirements in MFRS 139 retrospectively can only do so provided that the information needed was obtained at the time of initially accounting for those transactions. In April 2012, to provide first-time adopters with relief from retrospective restatement of such transactions, MASB issued amendments to include government grants to the list of exceptions provided for retrospective application. As such, the Group has early adopted the Amendments to MFRS 1 (Government Loans) and applies the requirements in MFRS 139 to the interest-free reimbursable land cost, as disclosed in Note 27, prospectively. Estimates The estimates at 1 April 2011 and 31 March 2012 were consistent with those made for the same dates in accordance with FRS. The estimates used by the Group to present these amounts in accordance with MFRS reflect conditions at the date of transition to MFRS i.e. 1 April 2011 and as at 31 March 2012. 2.3MFRSs and Amendments to MFRSs Issued But Not Yet Effective At the date of authorisation of the audited financial statements, the following MFRSs and Amendments to MFRSs were issued but not yet effective and have not been applied by the Group and the Company: Effective for annual periods beginning on MFRSs and Amendments to MFRSs or after MFRS 9 Financial Instruments (IFRS 9 issued by IASB in November 2009 and October 2010) MFRS 10 Consolidated Financial Statements MFRS 11 Joint Arrangements MFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities MFRS 13 Fair Value Measurement MFRS 119 Employee Benefits MFRS 127 Separate Financial Statements MFRS 128 Investments in Associates and Joint Ventures 58 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 1 January 2015 1 January 2013 1 January 2013 1 January 2013 1 January 2013 1 January 2013 1 January 2013 1 January 2013 ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.3MFRSs and Amendments to MFRSs Issued But Not Yet Effective (cont'd) Effective for annual periods beginning on MFRSs and Amendments to MFRSs or after Amendments to MFRS 7 Disclosures – Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities Amendments to MFRS 101 Presentation of Items of Other Comprehensive Income Amendments to MFRS 132 Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities Amendments to MFRS 10, Consolidated Financial Statements, MFRS 11 and MFRS 12 Joint Arrangements and Disclosure of Interests in Other Entities: Transition Guidance Amendments to MFRS 10, Investment Entities MFRS 12 and MFRS 127 1 January 2013 1 July 2012 1 January 2014 1 January 2013 1 January 2014 The adoption of the above MFRSs and Amendments to MFRSs will have no material impact on the financial statements of the Group and the Company in the period of initial application, except as discussed below: MFRS 9, as issued, reflects the first phase of the IASB's work on the replacement of IAS 39 and applies to classification and measurement of financial assets and financial liabilities as defined in IAS 39. MFRS 9 requires all financial assets to be measured at either amortised cost or full fair value. Amortised cost provides decisionuseful information for financial assets that are held primarily to collect cash flows that represent the payment of principal and interest. For all other financial assets, including those held for trading, fair value is the most relevant measurement basis. The adoption of the first phase of MFRS 9 is not expected to have a material impact on the Group, except on the classification and measurement of the Group's financial assets. MFRS 12 includes all disclosure requirements for interests in subsidiaries, joint arrangements, associates and structured entities. A number of new disclosures are required. This standard affects disclosures only and has no impact on the Group's financial position or performance. MFRS 13 establishes a single source of guidance under MFRS for all fair value measurements. MFRS 13 does not change when an entity is required to use fair value, but rather provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted. The Group is currently assessing the impact of adoption of MFRS 13. The amendments to MFRS 101 change the grouping of items presented in other comprehensive income. Items that could be reclassified (or recycled) to profit or loss at a future point in time (for example, upon derecognition or settlement) would be presented separately from items that will never be reclassified. The amendment affects presentation only and has no impact on the Group's financial position or performance. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 59 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.4 Basis of Consolidation The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as at the reporting date. The financial statements of the subsidiaries used in the preparation of the consolidated financial statements are prepared for the same reporting date as the Company. Consistent accounting policies are applied to like transactions and events in similar circumstances. In preparing the consolidated financial statements, all intra-group balances, income and expenses and unrealised gains and losses resulting from intra-group transactions are eliminated in full except for unrealised losses which are not eliminated if there are indications of impairment. Acquisitions of subsidiaries are accounted for by applying the purchase method. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. Adjustments to those fair values relating to previously held interests are treated as a revaluation and recognised in other comprehensive income. The cost of a business combination is measured as the aggregate of the fair values, at the date of exchange, of the assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued, plus any costs directly attributable to the business combination. Any excess of the cost of business combination over the Group's share in the net fair value of the acquired subsidiary's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities is recorded as goodwill on the statement of financial position. Any excess of the Group's share in the net fair value of the acquired subsidiary's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of business combination is recognised as income in profit or loss on the date of acquisition. When the Group acquires a business, embedded derivatives separated from the host contract by the acquiree are reassessed on acquisition unless the business combination results in a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required under the contract. Subsidiaries are consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date that such control ceases. 2.5 Subsidiaries A subsidiary is an entity over which the Group has the power to govern the financial and operating policies so as to obtain benefits from its activities. In the Company's separate financial statements, investments in subsidiaries are accounted for at cost less impairment losses. 2.6Associates Associate is an entity in which the Group has significant influence and that is neither a subsidiary nor a joint venture. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but not control or joint control over those policies. The investment in an associate is accounted for in the consolidated financial statements using the equity method of accounting. Under the equity method, the investment in an associate is carried in the consolidated statement of financial position at cost adjusted for post-acquisition changes in the Group's share of net assets of the associate. The Group's share of the net profit or loss of the associate is recognised in the consolidated statements of comprehensive income. 60 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.6Associates (cont'd) Where there has been a change recognised directly in the equity of the associate, the Group recognises its share of such changes. In applying the equity method, unrealised gains and losses on transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group's interest in the associate. After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognise any additional impairment loss with respect to the Group's net investment in the associate. The associate is equity accounted for from the date the Group obtains significant influence until the date the Group ceases to have significant influence over the associate. Goodwill relating to an associate is included in the carrying amount of the investment and is not amortised. Any excess of the Group's share of the net fair value of the associate's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of the investment is excluded from the carrying amount of the investment and is instead included as income in the determination of the Group's share of the associate's profit or loss in the period in which the investment is acquired. When the Group's share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, including any long term interests that, in substance, form part of the Group's net investment in the associate, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associate. The most recent available audited financial statements of the associate are used by the Group in applying the equity method. Where the dates of the audited financial statements used are not coterminous with those of the Group, the share of results is arrived at from the last audited financial statements available and management financial statements to the end of the accounting period. Uniform accounting policies are adopted for like transactions and events in similar circumstances. In the Company's separate financial statements, investment in associate is stated at cost less impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.16. On disposal of such investments, the difference between net disposal proceeds and their carrying amounts is included in the profit or loss. 2.7 Jointly Controlled Entity A joint venture is a contractual arrangement whereby two or more parties undertake an economic activity that is subject to joint control, where the strategic financial and operating decisions relating to the activity require the unanimous consent of the parties sharing control. Interests in a jointly controlled entity is accounted for in the consolidated financial statements using the equity method as described in Note 2.6. In the Company's separate financial statements, interests in a jointly controlled entity is stated at cost less impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.16. On disposal of such interests, the difference between net disposal proceeds and the carrying amounts are included in profit or loss. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 61 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.8 Plant and Equipment All items of plant and equipment are initially recorded at cost. The cost of an item of plant and equipment is recognised as an asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. Subsequent to recognition, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses. When significant parts of plant and equipment are required to be replaced in intervals, the Group recognises such parts as individual assets with specific useful lives and depreciation, respectively. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognised in the carrying amount of the plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repair and maintenance costs are recognised in profit or loss as incurred. Depreciation is computed on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets, at the following annual rates: Renovations Furniture and fittings Office equipment Motor vehicles Computer equipment Operation tools and equipment 33 1/3% 20% 20% 20% 10% 20% to 33 1/3% Assets under construction included in plant and equipment are not depreciated as these assets are not yet available for use. The carrying values of plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at each financial year-end, and adjusted prospectively, if appropriate. An item of plant and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss on derecognition of the asset is included in the profit or loss in the year the asset is derecognised. 2.9 Highway Development Expenditure ("HDE") Highway development expenditure ("HDE") is classified as intangible assets and is measured on initial recognition at cost. Following initial recognition, HDE is carried at cost less any accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.16. HDE comprises construction and development expenditure (including interest and fee charges relating to financing of the construction and development of the Highway) incurred by the subsidiary company in connection with the Concession. Upon completion of the construction works of the Highway and commencement of tolling operations, the cumulative actual expenditure incurred is amortised to profit or loss based on the following formula: (Cumulative Actual Toll Revenue to date) (Cumulative x (Cumulative Actual Actual HDE) Toll Revenue to date Less plus Projected Total Toll Revenue for the remaining concession period) 62 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Accumulated amortisation at beginning of the financial year ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.9 Highway Development Expenditure ("HDE") (cont'd) The projected total toll revenue of the Concession is derived based on the traffic volumes projected by an independent traffic consultant in a latest available projection study commissioned by the subsidiary company, taking into account the toll rates as provided in the Concession Agreement. The effects of changes in the estimates are included in the amortisation for the year. 2.10 Other Intangible Assets Other intangible assets acquired separately are measured initially at cost. Following initial recognition, other intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and accumulated impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.16. The useful lives of other intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Other intangible assets with finite lives are amortised on a straight-line basis over the estimated economic useful lives and assessed for impairment whenever there is an indication that the other intangible asset may be impaired. The amortisation period and the amortisation method for an other intangible asset with a finite useful life are reviewed at least at each financial year end. Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset is accounted for by changing the amortisation period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates. The amortisation expense on other intangible assets with finite lives is recognised in profit or loss. The following annual amortisation rate is applied: Computer software and licences 10% Gains or losses arising from derecognition of an other intangible asset are measured as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and are recognised in profit or loss when the asset is derecognised. 2.11 Deferred Revenue Deferred revenue comprises fees received from third parties for the use of ancillary facilities along the Highway, which is recognised in profit or loss on a straight-line basis over the Concession Period. 2.12 Provisions for Liabilities Provisions are recognised when the Group and the Company have a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation and the amount of the obligation can be estimated reliably. Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed. If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre-tax rate that reflects, where appropriate, the risks specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognised as a finance cost. 2.13 Borrowing Costs Borrowing costs are capitalised as part of the cost of a qualifying asset if they are directly attributable to the acquisition, construction or production of that asset. Capitalisation of borrowing costs commences when the activities to prepare the asset for its intended use or sale are in progress and the expenditures and borrowing costs are incurred. Borrowing costs are capitalised until the assets are substantially completed for their intended use or sale. All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period they are incurred. Borrowing costs consist of interest and other costs that the Group and the Company incurred in connection with the borrowing of funds. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 63 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.14 Income Taxes (a) Current Tax Current tax assets and liabilities are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that are enacted or substantively enacted by the reporting date. Current taxes are recognised in profit or loss except to the extent that the tax relates to items recognised outside profit or loss, either in other comprehensive income or directly in equity. (b) Deferred Tax Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes. Deferred tax liabilities are recognised for all temporary differences, except where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future. Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carry forward of unused tax credits and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax credits and unused tax losses can be utilised except where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint ventures, deferred tax assets are recognised only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilised. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilised. Unrecognised deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognised to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be utilised. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Deferred tax relating to items recognised outside profit or loss is recognised outside profit or loss. Deferred tax items are recognised in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity. Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset, if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority. 64 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.15 Revenue Recognition Revenue and other income is recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of consideration received or receivable. (i) Revenue (a)Toll Revenue Toll revenue includes toll collection and Government compensation. Toll collection is accounted for as and when toll is chargeable for the usage of the Highway. The amount of Government compensation are recognised in profit or loss for the year after taking into consideration the effects of the concession arrangement as disclosed in Note 35. (b) Dividend Income Dividend income is recognised when the right to receive payment is established. (c)Management Fees Management fees are recognised when services are rendered. (d) Licence Fee Licence fee from occupying the ancillary facilities along the Highway is recognised on an accrual basis. (e)Advertising Income Advertising income is recognised on an accrual basis. (ii) Other Income Interest Income Interest income is recognised on a time proportion that reflects the effective yield on the asset. 2.16 Impairment of Non-financial Assets The Group assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when an annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset's recoverable amount. An asset's recoverable amount is the higher of an asset's fair value less costs to sell and its value in use. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows (cash-generating units ("CGU")). In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses recognised in respect of a CGU or groups of CGUs are allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to those units or groups of units and then, to reduce the carrying amount of the other assets in the unit or groups of units on a pro-rata basis. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 65 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.16 Impairment of Non-financial Assets (cont'd) Impairment losses are recognised in profit or loss in the period in which it arises. An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognised impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognised. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognised previously. Such reversal is recognised in profit or loss unless the asset is measured at revalued amount, in which case the reversal is treated as a revaluation increase. 2.17 Financial Assets Financial assets are recognised in the statements of financial position when, and only when, the Group and the Company become a party to the contractual provisions of the financial instrument. When financial assets are recognised initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The Group and the Company determine the classification of their financial assets at initial recognition, and the categories include financial assets at fair value through profit or loss and loans and receivables. (a) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss if they are held for trading or are designated as such upon initial recognition. Financial assets held for trading are financial assets acquired principally for the purpose of selling in the near term. Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value. Any gains or losses arising from changes in fair value are recognised in profit or loss. Net gains or net losses on financial assets at fair value through profit or loss do not include exchange differences, interest and dividend income. Exchange differences, interest and dividend income on financial assets at fair value through profit or loss are recognised separately in profit or loss as part of other losses or other income. Financial assets at fair value through profit or loss of the Group comprising investment management funds are classified as current as it is held primarily for trading purposes. (b) Loans and Receivables Financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as loans and receivables. Subsequent to initial recognition, loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method. Gains and losses are recognised in profit or loss when the loans and receivables are derecognised or impaired, and through the amortisation process. Loans and receivables are classified as current assets, except for those having maturity dates later than 12 months after the reporting date which are classified as non-current. Loans and receivables of the Group and the Company include sundry receivables, amount due from a jointly controlled entity and cash and bank balances. A financial asset is derecognised when the contractual right to receive cash flows from the asset has expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received is recognised in profit or loss. 66 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.18 Impairment of Financial Assets The Group and the Company assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group and the Company consider factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group's and the Company's past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period and observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables. If any such evidence exists, the amount of impairment loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. The impairment loss is recognised in profit or loss. The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets. If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortised cost at the reversal date. The amount of reversal is recognised in profit or loss. 2.19 Financial Liabilities Financial liabilities are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability. Financial liabilities, within the scope of MFRS 139, are recognised in the statement of financial position when, and only when, the Group and the Company become a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group's and the Company's other financial liabilities include sundry payables and borrowings. Sundry payables are recognised initially at fair value plus directly attributable transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred, and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Borrowings are classified as current liabilities unless the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date. Borrowings of the Group are as disclosed in Note 27. For other financial liabilities, gains and losses are recognised in profit or loss when the liabilities are derecognised, and through the amortisation process. A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is extinguished. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognised in profit or loss. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 67 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.20 Employee Benefits (a) Short Term Benefits Salaries, bonuses and social security contributions are recognised as an expense in the year in which the associated services are rendered by employees of the Group. Short term accumulating compensated absences such as paid annual leave are recognised when services are rendered by employees that increase their entitlement to future compensated absences. Short term non-accumulating compensated absences such as sick leave are recognised when the absences occur. (b) Defined Contribution Plans The Group participates in the national pension schemes as defined by the laws. The Group makes contributions to the Employee Provident Fund in Malaysia, a defined contribution pension scheme. Contributions to defined contribution pension schemes are recognised as an expense in the period in which the related service is performed. (c) Defined Benefit Plans The Group operates an unfunded Retirement Benefit Scheme ("the Scheme") for its eligible employees. The Group's obligation under the Scheme, calculated using the Projected Unit Credit Method, is determined based on actuarial computations prepared by independent actuaries, through which the amount of benefit that employees have earned in return for their service in the current and prior years is estimated. That benefit is discounted in order to determine its present value. The rate used to discount post-employment benefit obligations is determined by reference to market yields at the reporting date. Actuarial gains and losses are recognised as income or expense when the net cumulative unrecognised actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the defined benefit obligation. These gains or losses are recognised over the expected average remaining working lives of the employees participating in the plans. The past service cost is recognised as an expense on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested. If the benefits are already vested immediately following the introduction of, or changes to, a pension plan, past service cost is recognised immediately. The amount recognised in the statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligations adjusted for unrecognised actuarial gains and losses and unrecognised past service costs. Any asset resulting from this calculation is limited to the net total of any unrecognised actuarial losses and past service costs, and the present value of any economic benefits in the form of refunds or reductions in future contributions to the plan. (d) Share-based Payments The Company's Employee Share Option Scheme ("ESOS"), an equity-settled, share-based compensation plan, allows the Group's eligible employees and directors to acquire ordinary shares of the Company. The total fair value of share options granted to eligible employees and directors is recognised as an employee cost with a corresponding increase in the share option reserve within equity over the vesting period and taking into account the probability that the options will vest. The fair value of share options is measured at grant date, taking into account, if any, the market vesting conditions upon which the options were granted but excluding the impact of any non-market vesting conditions. Non-market vesting conditions are included in assumptions about the number of options that are expected to become exercisable on vesting date. 68 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 2. Summary of Significant Accounting Policies (cont'd) 2.20 Employee Benefits (cont'd) (d) Share-based Payments (cont'd) At each reporting date, the Group revises its estimates of the number of options that are expected to become exercisable on vesting date. It recognises the impact of the revision of original estimates, if any, in the profit or loss, and a corresponding adjustment to equity over the remaining vesting period. The equity amount is recognised in the share option reserve until the option is exercised, upon which it will be transferred to share premium, or until the option expires, upon which it will be transferred directly to retained earnings. The proceeds received net of any directly attributable transaction costs are credited to equity when the options are exercised. 2.21 Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents comprise cash at bank and on hand, demand deposits and short term, highly liquid investments that are readily convertible to known amount of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value. 2.22 Share Capital and Share Issuance Expenses An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group and of the Company after deducting all of its liabilities. Ordinary shares are equity instruments. Ordinary shares are recorded at the proceeds received, net of directly attributable incremental transaction costs. Dividends on ordinary shares are recognised in equity in the period in which they are declared. The transaction costs of an equity transaction are accounted for as a deduction from equity, net of tax. Equity transaction costs comprise only those incremental external costs directly attributable to the equity transaction which would otherwise have been avoided. 3. Significant Accounting Judgements and Estimates The preparation of the Group's and of the Company's financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in the future. 3.1 Key Sources of Estimation Uncertainty The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. (a) Share-based Payments The cost of providing share-based payments to employees and directors is charged to profit or loss over the vesting period of the related share options. The cost is based on the fair value of the options and the number of options expected to vest. The fair value of each option is determined using the binomial model. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 69 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 3. Significant Accounting Judgements and Estimates (cont'd) 3.1 Key Sources of Estimation Uncertainty (cont'd) (b)Amortisation of Highway Development Expenditure ("HDE") The cost of HDE is amortised over the Concession Period by applying the formula in Note 2.9. The denominator of the formula includes projected total toll revenue of the Concession and is based on the latest available base case traffic volume projections prepared by an independent traffic consultant multiplied by the toll rates in accordance with the arrangement as described under Note 35. The assumptions to arrive at the traffic volume projections take into consideration the growth rate based on current market and economical conditions. Changes in the expected traffic volume could impact future amortisation charges. The carrying amount of the Group's HDE at the reporting date is disclosed in Note 12. A 1% difference in the projected toll revenue for the remaining concession would result in approximately RM3,270,000 (2012: RM2,947,000) variance in the Group's profit for the year. (c) Interests in a Jointly Controlled Entity These interests by the Group are made for long term strategic business purposes. At reporting date, management determines whether the carrying amount of its interests are impaired. This involves measuring the recoverable amounts which includes fair value less costs to sell and valuation techniques. Valuation techniques include the use of discounted cash flow analysis, considering the current market value indicators. These estimates provide reasonable approximations to the computation of recoverable amounts. In performing discounted cash flow analysis, discount rate and growth rates used reflect, amongst others, the maturity of the business development cycle as well as the industry growth potential. The discount rate applied to the cash flow projection is 7.5% (2012: 7.5%). The growth rates used to forecast the projected cash flows for the following year approximate the performance of the interests based on forecast by an independent professional valuer. Based on management's review, no impairment is required for interests in a jointly controlled entity during the current financial year. (d) Provision for Land Acquisition Cost Provision for land acquisition cost is based on best estimates, on the possible adjustment to land prices and related claims due to litigation by landowners in connection with the acquisition of land by a subsidiary for the construction of the Highway. The total adjustment to land prices and related claims in connection with acquisition of land has yet to be finalised by the authorities with the relevant parties. Accordingly, based on current information available, the directors are of the opinion that the total amount accrued for the adjustment to land prices and related claims as disclosed in Note 29 is sufficient to settle such claims. (e) Provision for Heavy Repairs Provision for heavy repairs are made based on independent pavement condition assessment that estimates the future requirements for pavement resurfacing, and management made the estimates of the incidental costs. Changes to the expected level of usage and technological developments could impact future requirements for resurfacing, and therefore, the provision could be revised. 70 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 4. Revenue Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Toll revenue Management fee Advertising income Licence fee Dividend income from a subsidiary Others 364,236 – 3,221 1,562 – 281 353,713 – 3,127 1,562 – 329 – 1,810 – – 60,000 – – 1,646 – – 85,000 – 369,300 358,731 61,810 86,646 Included in toll revenue is an amount of RM86,511,000 (2012: RM84,666,000), representing a subsidiary's compensation claim from the Government in respect of the current financial year for the imposition of toll rates lower than those as provided for in the Concession Agreement after taking into consideration the concession arrangement as described further in Note 35. 5.Employee Benefits Expense Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Salaries Provision for short term accumulating compensated absences Pension costs – Defined contribution plans – Defined benefit plans (Note 28) Share options granted under ESOS Social security contributions Other benefits 13,038 10,970 1,501 1,240 54 41 15 – 1,717 152 1,349 194 5,036 1,367 146 1,519 168 4,279 124 33 223 4 202 95 37 280 3 181 21,540 18,490 2,102 1,836 Included in employee benefits expense of the Group and the Company is executive director's remuneration (excluding benefits-in-kind) amounting to RM236,000 (2012: RM255,000) and RM236,000 (2012: RM255,000) respectively as described further in Note 7. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 71 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 6. Other Income Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Interest income – Fixed deposits Profit sharing on Islamic investment Distribution from investment management funds Others 7. Company 2013 2012 RM'000 RM'000 4,879 3,797 152 1,457 7,549 3,079 141 1,281 1,151 207 152 – 910 170 141 – 10,285 12,050 1,510 1,221 Directors' Remuneration Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Executive: Salaries and other emoluments Share options granted under ESOS 145 91 138 117 145 91 138 117 Total executive directors' remuneration (excluding benefits-in-kind) (Note 5) Estimated monetary value of benefits-in-kind 236 2 255 1 236 2 255 1 Total executive directors' remuneration (including benefits-in-kind) 238 256 238 256 276 68 252 64 276 68 252 64 Total non-executive directors' remuneration (excluding benefits-in-kind) (Note 9) Estimated monetary value of benefits-in-kind 344 41 316 22 344 41 316 22 Total non-executive directors' remuneration (including benefits-in-kind) 385 338 385 338 Total directors' remuneration 623 594 623 594 Total executive directors' remuneration (Note 5) Total non-executive directors' remuneration (Note 9) 236 344 255 316 236 344 255 316 Total directors' remuneration (Note 34) 580 571 580 571 Non-executive: Fees Other emoluments Analysis excluding estimated monetary value of benefits-in-kind: 72 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 7. Directors' Remuneration (cont'd) The number of directors of the Company whose total remuneration during the financial year fell within the following bands is analysed below: Number of directors 2013 2012 Executive directors: RM200,001 to RM250,000 RM250,001 to RM300,000 1 – – 1 4 2 1 4 2 1 Non-executive directors: RM50,000 and below RM50,001 to RM100,000 RM200,001 to RM250,000 8. Finance Costs 9. Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Profit element on IMTNs Unwinding of discount: IMTNs Intercompany loan Others 80,975 80,975 – – 7,985 – 118 7,505 – 118 – 7,746 – – 7,273 – 89,078 88,598 7,746 7,273 Profit Before Tax The following amounts have been included in arriving at profit before tax: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Non-executive directors (Note 7) – Fees – Other emoluments Auditors' remuneration – Statutory audits – Other services Amortisation of HDE (Note 12) Amortisation of other intangible assets (Note 14) Depreciation of plant and equipment (Note 13) Plant and equipment written off Provision for heavy repairs (Note 24) Provision for short term accumulating compensated absences Gain on disposal of plant and equipment Deferred revenue recognised (Note 25) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Company 2013 2012 RM'000 RM'000 276 68 252 64 276 68 252 64 63 28 52,803 213 1,065 17 6,926 63 25 103,782 125 1,011 3 6,288 24 20 – – 3 – – 24 5 – – – – – 54 (56) (1,562) 41 (23) (1,562) 15 – – – – – ANNUAL REPORT 2013 73 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 10. Income Tax Expense Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Current income tax: Malaysian income tax Under/(over) provision in prior year 29,184 3 35,517 17 767 – 669 (3) 29,187 35,534 767 666 Relating to origination and reversal of temporary differences Under provision in prior year 19,548 2 747 – – – – – 19,550 747 – – Total income tax expense 48,737 36,281 767 666 Deferred tax (Note 26): Current income tax is calculated at the statutory tax rate of 25% (2012: 25%) of the estimated assessable profit for the year. A reconciliation of income tax expense applicable to profit before tax at the statutory income tax rate to income tax expense at the effective income tax rate of the Group and of the Company is as follows: 2013 RM'000 2012 RM'000 179,534 119,457 Taxation at Malaysian statutory tax rate of 25% (2012: 25%) Adjustments: Income not subject to tax Expenses not deductible for tax purposes Under provision of tax expense in prior year Under provision of deferred tax in prior year Share of results of jointly controlled entity 44,884 29,864 (27) 2,197 3 2 1,678 (55) 3,963 17 – 2,492 Income tax expense for the year 48,737 36,281 Profit before tax 53,141 78,458 Taxation at Malaysian statutory tax rate of 25% (2012: 25%) Adjustments: Income not subject to tax Expenses not deductible for tax purposes Over provision of tax expense in prior year 13,285 19,615 (15,000) 2,482 – (21,250) 2,304 (3) 767 666 Group Profit before tax Company Income tax expense for the year 74 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 11.Earnings Per Share (a) Basic Basic earnings per share amounts are calculated by dividing the Group's profit for the year, net of tax, attributable to owners of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the financial year. Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Profit net of tax 130,797 83,176 '000 '000 509,106 504,991 Sen Sen 25.69 16.47 Weighted average number of ordinary shares for basic earnings per share computation Basic earnings per share (b) Diluted Diluted earnings per share amounts are calculated by dividing the Group's profit for the year, net of tax, attributable to owners of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the financial year plus the weighted average number of ordinary shares that would be issued on the full conversion of the outstanding ESOS into ordinary shares. The ESOS is deemed to have been converted into ordinary shares at the date of the issue of the ESOS. Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Profit net of tax 130,797 83,176 '000 '000 509,106 504,991 416 410 509,522 505,401 Sen Sen 25.67 16.46 Weighted average number of ordinary shares for basic earnings per share computation Effects of dilution: Exercise of ESOS Weighted average number of ordinary shares for diluted earnings per share computation Diluted earnings per share Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 75 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 12. Highway Development Expenditure ("HDE") Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Cost At beginning of the year Additions 2,115,892 44,236 1,934,409 181,483 At end of the year 2,160,128 2,115,892 At beginning of the year Amortisation for the year (Note 9) 385,529 52,803 281,747 103,782 At end of the year 438,332 385,529 1,721,796 1,730,363 Accumulated amortisation Net carrying amount At end of the year The highway development expenditure of a subsidiary are pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27. Out of the amount of RM54,081,000 (2012: RM104,918,000) relating to the Group's Depreciation and Amortisation expense as disclosed in the Statement of Comprehensive Income, RM52,803,000 (2012: RM103,782,000) relates to the amortisation charge of the Highway Development Expenditure of Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd, a subsidiary company of the Group. The higher amortisation of highway development expenditure in prior year was recognised by that subsidiary company of the Group based on the latest toll revenue projections prepared by an independent traffic consultant. The entire adjustment was accounted for in the respective financial statements of that subsidiary and of the Group. 76 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 13. Plant and Equipment Renovation RM'000 Furniture Operation and Office tools and fittings equipment equipment RM'000 RM'000 RM'000 Motor Computer vehicles equipment RM'000 RM'000 Total RM'000 Group At 31 March 2013 Cost At 1 April 2012 Additions Disposals Written off 1,174 10 – – 1,451 42 (1) (26) 2,535 164 (3) (95) 2,467 44 – (20) 6,023 549 (339) (14) 1,861 3 – – 15,511 812 (343) (155) At 31 March 2013 1,184 1,466 2,601 2,491 6,219 1,864 15,825 981 131 – – 1,335 52 (1) (18) 2,261 149 (1) (95) 2,421 26 – (19) 5,478 467 (318) (6) 1,309 240 – – 13,785 1,065 (320) (138) 1,112 1,368 2,314 2,428 5,621 1,549 14,392 72 98 287 63 598 315 1,433 973 201 – – 1,426 51 (7) (19) 2,535 103 (3) (100) 2,459 41 – (33) 6,094 109 (148) (32) 1,842 19 – – 15,329 524 (158) (184) 1,174 1,451 2,535 2,467 6,023 1,861 15,511 At 1 April 2011 Charge for the year (Note 9) Disposals Written off 832 149 – – 1,281 79 (7) (18) 2,207 155 (3) (98) 2,429 25 – (33) 5,205 438 (133) (32) 1,144 165 – – 13,098 1,011 (143) (181) At 31 March 2012 981 1,335 2,261 2,421 5,478 1,309 13,785 Net carrying amount 193 116 274 46 545 552 1,726 Accumulated depreciation At 1 April 2012 Charge for the year (Note 9) Disposals Written off At 31 March 2013 Net carrying amount At 31 March 2012 Cost At 1 April 2011 Additions Disposals Written off At 31 March 2012 Accumulated depreciation The plant and equipment of a subsidiary with a net carrying amount of RM1,433,000 (2012: RM1,726,000) are pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 77 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 13. Plant and Equipment (cont'd) Furniture and Office fittings equipment RM'000 RM'000 Motor vehicles RM'000 Total RM'000 Company At 31 March 2013 Cost At 1 April 2012 Additions Written off 77 1 (1) 124 15 (2) 33 – – 234 16 (3) At 31 March 2013 77 137 33 247 At 1 April 2012 Charge for the year (Note 9) Written off 77 – (1) 123 3 (2) 33 – – 233 3 (3) At 31 March 2013 76 124 33 233 1 13 – 14 At 1 April 2011 Disposals Written off 87 (8) (2) 129 – (5) 33 – – 249 (8) (7) At 31 March 2012 77 124 33 234 At 1 April 2011 Disposals Written off 87 (8) (2) 128 – (5) 33 – – 248 (8) (7) At 31 March 2012 77 123 33 233 – 1 – 1 Accumulated depreciation Net carrying amount At 31 March 2012 Cost Accumulated depreciation Net carrying amount 78 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 14. Other Intangible Assets Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Cost At beginning of the year Additions Disposals 2,204 159 – 2,227 27 (50) At end of the year 2,363 2,204 At beginning of the year Amortisation for the year (Note 9) 1,396 213 1,271 125 At end of the year 1,609 1,396 754 808 Accumulated amortisation Net carrying amount The other intangible assets of a subsidiary are pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27. 15. Investments in Subsidiaries 31 March 2013 RM'000 Company 31 March 2012 RM'000 (Restated) 1 April 2011 RM'000 (Restated) Unquoted shares, at cost Less: Impairment losses 50,464 (3) 50,464 (3) 50,464 (3) 50,461 50,461 50,461 Name of subsidiaries Principal activities Proportion of effective ownership interest 2013 2012 % % Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd Toll highway concession 100 100 Penyenggaraan Litrak Sdn Bhd Highway maintenance 100 100 Sukma Sinaran Sdn Bhd Investment holding 100 100 Midawasa Sdn Bhd Investment holding 100 100 ETC Links Sdn Bhd Rental of software and related equipment 100 100 Litrak Sdn Bhd Dormant 100 100 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 79 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 16. Interests in a Jointly Controlled Entity Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Unquoted shares, at cost – ordinary shares – preference shares Share of post-acquisition reserves 3,372 389,556 (213,598) 3,372 389,556 (206,886) 3,372 389,556 – 3,372 389,556 – 179,330 186,042 392,928 392,928 Name of jointly controlled entity Principal activities Sistem Penyuraian Trafik KL Investment holding and provision Barat Holdings Sdn Bhd of management services ("SPRINT") Proportion of effective ownership interest 2013 2012 % % 50 50 50 50 Subsidiary of SPRINT: Sistem Penyuraian Trafik KL Design, construction, maintenance, Barat Sdn Bhd operation and management of the open toll highway known as Western Kuala Lumpur Traffic Dispersal Scheme The Group's aggregate share of the current assets, non-current assets, current liabilities, non-current liabilities, income and expenses of the jointly controlled entity is as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Assets Current assets Non-current assets 81,144 949,948 83,044 968,766 1,031,092 1,051,810 Liabilities Current liabilities Non-current liabilities (78,357) (773,405) (82,138) (783,630) Total liabilities (851,762) (865,768) 90,807 (97,519) 86,093 (96,062) Total assets Results Revenue Expenses, including finance cost and taxation 80 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 17. Sundry Receivables Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Compensation claim receivable from the Government of Malaysia Deposits and prepayments Others 65,735 345 1,105 62,628 682 2,053 – 141 31 – 154 38 67,185 65,363 172 192 The Group has no significant concentration of credit risk that may arise from exposures to a single debtor or group of debtors, other than an amount due from the Government of Malaysia for imposing toll rates lower than those agreed upon amounting to RM65,735,000 (2012: RM62,628,000). 18.Amount Due from/(to) Subsidiaries and a Jointly Controlled Entity Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Current Amount due from subsidiaries Amount due from a jointly controlled entity Amount due to a subsidiary – 7,403 – – 6,752 – 244 7,101 (2,225) 233 6,077 (1,791) – – (126,915) (119,169) Non-current Amount due to a subsidiary (a) Current These amounts are unsecured, non-interest bearing and are repayable on demand. (b)Non-current Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Intercompany loan 150,000 150,000 Less: Discount on loan from a subsidiary Unwinding of discount (70,136) 47,051 (70,136) 39,305 (23,085) (30,831) Amount due to a subsidiary 126,915 119,169 Amount due to a subsidiary is unsecured, non-interest bearing and is repayable in full at the end of tenth (10) year from date of intercompany loan agreement between the Company and that subsidiary dated 24 November 2005. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 81 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 19. Investment Management Funds Group and Company 2013 2012 RM'000 RM'000 MarketMarket value value Carrying of quoted Carrying of quoted amount investments amount investments Held for trading investments Investment management funds (quoted in Malaysia) 4,884 4,884 4,732 4,732 Investment management funds represent funds placed with licensed fund managers. The portfolio of securities managed by the fund managers comprise money market funds, commercial papers, government bonds and fixed deposits which are subject to insignificant changes in value. 20. Cash and Bank Balances Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Licensed banks Investment banks Other financial institution 184,775 107,036 12,602 134,303 126,095 31,934 12,876 13,227 1,355 24,260 14,706 1,578 Deposits with licensed financial institutions Cash on hand and at banks 304,413 3,473 292,332 2,213 27,458 193 40,544 124 Cash and cash equivalents 307,886 294,545 27,651 40,668 The weighted average effective interest rates and the average maturities of deposits as at 31 March 2013 were as follows: Weighted average effective interest rates Group Company 2013 2012 2013 2012 % % % % Licensed banks Investment banks Other financial institution 3.06 3.10 3.00 3.09 3.13 3.09 3.10 3.12 2.95 3.12 3.20 3.00 Average maturities Group Company 2013 2012 2013 2012 Days Days Days Days Licensed banks Investment banks Other financial institution 82 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad 30 28 12 (335382-V) 30 28 15 30 29 6 28 30 7 ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 21. Share Capital Number of ordinary shares of RM0.20 each Amount 2013 2012 2013 2012 '000 '000 RM'000 RM'000 Authorised: At beginning/end of the year 1,000,000 1,000,000 200,000 200,000 At beginning of the year Ordinary shares issued during the year pursuant to ESOS 507,896 503,201 101,579 100,640 3,665 4,695 733 939 At end of the year 511,561 507,896 102,312 101,579 Issued and fully paid: During the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from RM101,579,124 to RM102,312,124 following the issuance of 3,665,000 new ordinary shares of RM0.20 each. The ordinary shares were issued for cash pursuant to the Employee Share Option Scheme at the issue prices ranging from RM1.42 to RM3.60. The new ordinary shares issued rank pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company. Subsequent to the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from RM102,312,124 to RM102,451,724 via the issuance of 698,000 new ordinary shares of RM0.20 each for cash pursuant to the Employee Share Option Scheme at the issue prices ranging from RM2.67 to RM3.60. The new ordinary shares issued rank pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company. 22. Other Reserve Group and Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Share option reserve At beginning of the year Share options granted under ESOS Share options exercised 1,219 1,797 (1,835) 1,739 2,067 (2,587) At end of the year 1,181 1,219 The share option reserve represents the equity-settled share options granted to eligible employees and directors. This reserve is made up of the cumulative value of services received from employees and directors recorded on grant of share options and is non-distributable. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 83 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 22. Other Reserve (cont'd) (a)Employee Share Option Scheme ("ESOS") of the Company At an Extraordinary General Meeting held on 21 August 2003, shareholders of the Company approved the implementation of a new ESOS which became effective on 9 October 2003 for a period of 5 years ended on 8 October 2008. At an Extraordinary General Meeting held on 28 August 2006, the shareholders of the Company approved the grant of options to all existing non-executive directors of the Company as approved by the shareholders at the said EGM, up to 100,000 options each, to subscribe for such number of new ordinary shares of RM1.00 each in the Company to be allotted to him under the ESOS implemented on 9 October 2003, provided that: (i) not more than 50% of the ordinary shares of RM1.00 each in the Company available under the ESOS shall be allocated, in aggregate, to the directors and senior management of the Company and its non-dormant subsidiaries; and (ii) not more than 10% of the ordinary shares of RM1.00 each in the Company available under the ESOS shall be allocated to him, if he, either singly or collectively through persons connected with him, holds 20% or more of the issued and paid-up capital of the Company. On 13 August 2008, the Company completed a capital repayment exercise and accordingly, the par value of each ordinary share of the Company has been reduced from RM1.00 to RM0.20 per share. On 14 August 2008, pursuant to By-law 19.2 of the ESOS By-law (Note 22(b)(iii)), the ESOS Committee extended the existing scheme by a further 5 years expiring on 8 October 2013. During the financial year, options to subscribe for 4,006,000 (2012: 3,636,000) new ordinary shares of RM0.20 each have been granted to eligible employees and a director pursuant to the ESOS. (b) Salient Features of the ESOS (i) eligible persons are full time employees (including foreign employees and contract employees with a minimum three years contract of service) on the payroll of any company within the Group, full time Executive Directors (including foreign Executive Directors) and Non-Executive Directors as approved by shareholders at the Extraordinary General Meeting held on 28 August 2006, who have served the Group for at least one year as at the date of offer. The selection of eligible persons for participation in the ESOS shall be at the absolute discretion of the ESOS Committee. (ii) the total number of shares to be offered under the ESOS shall not exceed 10% of the issued and paid-up share capital of the Company at any one time during the existence of the ESOS. (iii) the ESOS shall be in force for a period of 5 years from 9 October 2003 subject however to any extension or renewal for a further period of not exceeding 5 years commencing from the day after the date of expiration of the original 5 years period as may be approved by the ESOS Committee. (iv) the options granted under the ESOS are not assignable. (v) the subscription price under the ESOS shall be the weighted average market price of the shares as shown in the Daily Official List of the Bursa Malaysia Securities Berhad for the 5 market days immediately preceding the date of offer of the options with an allowance for a discount of not more than ten per cent (10%) therefrom, at the ESOS Committee discretion or at par value of the share, whichever is higher. 84 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 22. Other Reserve (cont'd) (b) Salient Features of the ESOS (cont'd) (vi) the aggregate number of shares to be offered to an eligible employee and director in accordance with the ESOS shall be determined at the discretion of the ESOS Committee after taking into consideration, amongst other factors, the position, performance, seniority and the length of service of the eligible employee and director subject to the maximum allowable allotment of shares for each eligible employee and director. (vii) the new ordinary shares allotted upon any exercise of options shall rank pari passu in all respects with the existing issued and paid-up ordinary shares of the Company (except that the new shares so issued will not rank for any dividends, rights, allotments and any other distributions declared, made or paid to shareholders if the relevant exercise date of the option falls after the closure date of business for determination of the above entitlements). (viii) the options vest upon grant. (c) Details of Share Options Outstanding at the End of the Year The following table illustrates the number and exercise prices of, and movements in, share options over ordinary shares of RM0.20 each of the Company during the year: 31 March 2013 Number of Share Options over Ordinary Shares of RM0.20 each of the Company Grant Date Expiry Date Grant Outstanding Price at 1 April Movement During the Year Outstanding Exercisable Granted Exercised Forfeited at 31 March at 31 March (RM) '000 '000 '000 '000 '000 '000 28 Nov 03 08 Oct 13 1.65 5 – (3) – 2 2 18 Aug 04 08 Oct 13 1.43 2 – – (2) – – 12 Sep 05 08 Oct 13 1.42 5 – (1) (4) – – 18 Sep 07 08 Oct 13 2.50 6 – (6) – – – 18 Mar 08 08 Oct 13 2.37 9 – (4) – 5 5 31 Oct 08 08 Oct 13 1.46 9 – (1) (4) 4 4 01 Apr 09 08 Oct 13 1.85 1 – (1) – – – 30 Oct 09 08 Oct 13 2.51 175 – (51) (4) 120 120 29 Apr 10 08 Oct 13 2.67 40 – (29) – 11 11 11 Oct 10 08 Oct 13 3.05 467 – (327) (4) 136 136 01 Apr 11 08 Oct 13 3.16 141 – (117) – 24 24 14 Oct 11 08 Oct 13 3.15 1,327 – (917) (4) 406 406 12 Apr 12 08 Oct 13 3.60 – 1,014 (549) (32) 433 433 17 Oct 12 08 Oct 13 3.60 – 2,992 (1,659) (38) 1,295 1,295 2,187 4,006 (3,665) (92) 2,436 2,436 Weighted average exercise price (RM) 3.05 3.60 3.40 3.27 3.42 3.42 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 85 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 22. Other Reserve (cont'd) (c) Details of Share Options Outstanding at the End of the Year (cont'd) 31 March 2012 Number of Share Options over Ordinary Shares of RM0.20 each of the Company Grant Date Expiry Date Grant Outstanding Price at 1 April Movement During the Year Outstanding Exercisable Granted Exercised Forfeited at 31 March at 31 March (RM) '000 '000 '000 '000 '000 '000 28 Nov 03 08 Oct 13 1.65 6 – (1) – 5 5 18 Aug 04 08 Oct 13 1.43 3 – (1) – 2 2 12 Sep 05 08 Oct 13 1.42 12 – (5) (2) 5 5 18 Sep 07 08 Oct 13 2.50 30 – (24) – 6 6 18 Mar 08 08 Oct 13 2.37 18 – (9) – 9 9 18 Sep 08 08 Oct 13 1.46 2 – (2) – – – 31 Oct 08 08 Oct 13 1.46 51 – (42) – 9 9 01 Apr 09 08 Oct 13 1.85 1 – – – 1 1 30 Oct 09 08 Oct 13 2.51 584 – (407) (2) 175 175 29 Apr 10 08 Oct 13 2.67 116 – (76) – 40 40 11 Oct 10 08 Oct 13 3.05 2,491 – (2,012) (12) 467 467 01 Apr 11 08 Oct 13 3.16 – 569 (398) (30) 141 141 14 Oct 11 08 Oct 13 3.15 – 3,067 (1,718) (22) 1,327 1,327 3,314 3,636 (4,695) (68) 2,187 2,187 Weighted average exercise price (RM) 2.90 3.15 3.02 3.07 3.05 3.05 The options outstanding at the end of the financial year have a remaining contractual life of 0.5 years (2012: 1.5 years). (d) Share Options Exercised During the Year Options exercised during the financial year resulted in the issuance of 3,665,000 (2012: 4,695,000) ordinary shares of RM0.20 each of the Company at a weighted average price of RM3.40 (2012: RM3.02) each. The related weighted average share price at the date of exercise was RM4.13 (2012: RM3.43). 86 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 22. Other Reserve (cont'd) (e) Fair Value of Share Options Granted During the Year The fair value of share options granted during the year was estimated by an external valuer using a binomial model, taking into account the terms and conditions upon which the options were granted. The fair value of share options measured at grant date and the assumptions are as follows: 2013 2012 0.48 0.45 – – 3.98 - 4.01 3.60 22.0 1.0 – 1.3 2.99 – 3.05 6.0 – – 0.58 – 0.59 0.60 3.55 – 3.58 3.15 – 3.16 30.0 1.5 – 1.7 2.98 – 3.14 6.0 Fair value of share options at the following grant dates (RM): 17.10.12 12.04.12 14.10.11 01.04.11 Share price (RM) Exercise price (RM) Expected volatility (%) Expected life (years) Risk free rate (%) Expected dividend yield (%) The expected life of the options is based on historical data and is not necessarily indicative of exercise patterns that may occur. The expected volatility reflects the assumption that the historical volatility over a period similar to the life of the options is indicative of future trends, which may also not necessarily be the actual outcome. No other features of the option grant were incorporated into the measurement of fair value. 23. Retained Earnings The Company is able to distribute dividends out of its entire retained earnings as at 31 March 2013 under the single tier system. 24. Provision for Heavy Repairs Provision for heavy repairs relate to the estimated costs of the contractual obligations to maintain and restore the highway infrastructure to a specified standard of serviceability. Group 2013 2012 RM'000 RM'000 At beginning of the year Provision during the year (Note 9) 11,933 6,926 5,645 6,288 At end of the year 18,859 11,933 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 87 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 25. Deferred Revenue Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Licence fee Licence fee received Deferred revenue recognised to-date 47,900 (22,258) 47,900 (20,696) Balance unrecognised 25,642 27,204 1,562 1,562 Licence fee recognised as revenue during the year 26. Deferred Tax Liabilities Group 2013 2012 RM'000 RM'000 At beginning of the year Recognised in profit or loss (Note 10) 237,991 19,550 237,244 747 At end of the year 257,541 237,991 Deferred tax liabilities Deferred tax assets 277,743 (20,202) 254,837 (16,846) 257,541 237,991 Presented after appropriate offsetting as follows: 88 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 480 254,357 254,837 250,976 3,861 (6,801) (7,192) 391 (2,983) (1,411) (1,572) (4,715) (264) (207) (57) (282) (6,798) (4,922) (1,876) (8,795) (16,846) (13,732) (3,114) (20,202) 237,991 237,244 747 257,541 At 31 March 2012 250,400 3,957 (6,410) (16,846) (3,356) 576 (96) 277,743 (6,798) (1,997) At 1 April 2011 Recognised in profit or loss 277,434 (264) (18) 309 (2,983) (1,732) At 31 March 2013 (6,801) 391 237,991 19,550 254,837 22,906 480 (171) At 1 April 2012 Recognised in profit or loss 254,357 23,077 Net deferred tax liabilities RM'000 Group Deferred tax liabilities Deferred tax assets Highway Provision Plant and development Deferred for heavy Sundry equipment expenditure Total revenue repairs payables Borrowings Total RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 The components and movements of deferred tax liabilities and assets of the Group during the financial year prior to offsetting are as follows: 26. Deferred Tax Liabilities (cont'd) Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 ANNUAL REPORT 2013 89 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 27. Borrowings Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Current Secured: (i) IMTNs (Note 27(a)) 40,000 – (ii) Reimbursable land cost (Note 27(c)) 29,400 29,400 69,400 29,400 (i) IMTNs (Note 27(a)) Less: Unamortised discount 1,405,000 (63,009) 1,445,000 (70,994) 1,341,991 1,374,006 39,200 68,600 Amount repayable after 12 months 1,381,191 1,442,606 Total borrowings 1,450,591 1,472,006 Non-current Secured: (ii) Reimbursable land cost (Note 27(c)) The details of the borrowings are as follows: (a) The Sukuk Musyarakah Medium Term Notes ("IMTNs") comprise IMTN I and IMTN II of RM1,145,000,000 and RM300,000,000 respectively. The IMTN I are constituted by a Sukuk Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary and the Trustee for the holders of the IMTN I. The IMTN I are negotiable non-interest bearing secured Bonds in bearer form evidencing a promise by the issuer to pay stated sum on specified dates. The IMTN I were issued in 10 series, with maturities commencing from April 2013 to April 2023. The profit margin ranges from 4.6% to 6.0% per annum. The IMTN II are constituted by a Sukuk Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary and the Trustee for the holders of the IMTN II. The IMTN II are negotiable non-interest bearing secured Bonds in bearer form evidencing a promise by the issuer to pay stated sum on specified dates. The IMTN II were issued in 3 series, with maturities commencing from April 2021 to April 2023. The profit margin ranges from 5.8% to 6.0% per annum. The IMTNs were issued to fully redeem its previously issued bonds (Senior BAIDS, Junior BAIDS, Bank Guaranteed Bonds, Murabahah CP/MTN and Fixed Rate Serial Bonds) and Redeemable Unsecured Loan Stock ("RULS"). (b) The Sukuk Musyarakah Commercial Papers/Medium Term Notes ("ICP/MTN") are constituted by a Sukuk Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary and the Trustee for the holders of the ICP/MTN. ICP/MTN is available for issue commencing 15 April 2008 with face amount of RM100 million. The ICP/MTN has a tenure of seven (7) years from the date it becomes available for issuance and its tender rates are based on prevailing market rates. As at 31 March 2013, the ICP/MTN has not been drawndown. 90 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 27. Borrowings (cont'd) The details of the borrowings are as follows: (cont'd) (c) The reimbursable land cost relates to the amount paid by the Government on behalf of a subsidiary for costs and expenses incurred in making the land available for the construction of the Highway. It is interest-free and the subsidiary will reimburse the Government on the amount incurred in three annual instalments. The first of these instalments has been paid on 15 August 2012. The security arrangements in connection with the subsidiary's IMTNs, ICP/MTN and reimbursable land cost are as follows: (i) fixed and floating charge over the property, assets and rights of the subsidiary; and (ii) an assignment of the subsidiary's rights, interests and benefits in certain designated bank accounts and insurance policies. In addition, the subsidiary's IMTNs, ICP/MTN and reimbursable land cost are further secured by way of an assignment of the subsidiary's rights, interests and benefits in the Concession Agreement. Pursuant to the Total Priority Security Sharing Agreement dated 25 April 2008, the IMTNs, ICP/MTN and the reimbursable land cost shall rank pari passu amongst themselves. 28. Retirement Benefit Obligations The Group operates an unfunded Retirement Benefit Scheme ("the Scheme") for its eligible employees. Under the Scheme, eligible employees are entitled to retirement benefits of 2.5% on the last drawn monthly basic salary for each completed months of services on attainment of the retirement age of 55. The amounts recognised in the financial statements are determined as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Statement of financial position Present value of unfunded defined benefit obligations, net liability 964 877 205 229 Analysed as: Current Non-current: Later than 1 year but not later than 2 years Later than 2 years but not later than 5 years Later than 5 years 28 93 28 85 32 72 832 77 59 648 32 – 145 77 27 40 964 877 205 229 88 62 2 88 55 3 18 14 1 21 15 1 152 146 33 37 Statement of comprehensive income Current service cost Interest cost Actuarial losses Total, included in employee benefits expense (Note 5) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 91 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 28. Retirement Benefit Obligations (cont'd) Movements in the net liability in the current year were as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 At beginning of the year Recognised in profit or loss Contributions paid 877 152 (65) 731 146 – 229 33 (57) 192 37 – At end of the year 964 877 205 229 2013 % 2012 % 6.5 5.5 3.5 6.5 5.5 3.5 Principal actuarial assumptions used: Discount rate Expected rate of salary increases Price inflation 29. Provision for Land Acquisition Cost Group 2013 2012 RM'000 RM'000 At beginning of the year Paid during the year 4,624 (3,459) 6,216 (1,592) At end of the year 1,165 4,624 30. Sundry Payables Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Accrued financing cost and profit element of various borrowings Amount due to related parties Accruals 37,381 3 52,844 37,381 75 112,186 – – 427 – – 376 90,228 149,642 427 376 Amounts due to related parties are non-interest bearing and are repayable on demand. These amounts are unsecured and are to be settled in cash. Further details on related party transactions are disclosed in Note 34. Included in accruals are amount payable to contractors amounting to RM39,603,000 (2012: RM99,012,000). 92 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 31. Dividends Dividends in respect of year 2013 2012 RM'000 RM'000 Dividends recognised in year 2013 2012 RM'000 RM'000 Interim dividend for 2012: 10 sen per share on 504,883,618 ordinary shares – 50,488 – 50,488 Interim dividend for 2012: 7 sen per share on 507,778,618 ordinary shares – 35,545 – 35,545 Interim dividend for 2013: 10 sen per share on 508,857,618 ordinary shares 50,886 – 50,886 – Interim dividend for 2013: 7 sen per share on 511,523,618 ordinary shares 35,806 – 35,806 – 86,692 86,033 86,692 86,033 32. Segment Information The Highway provides the largest contribution to the Group in terms of revenue, profit for the period and total assets and hence is reported as a separate operating segment whilst the rest are reported as "Others". The reportable operating segments of the Group are as follows: (i) highway – tolling operations and highway maintenance; and (ii) others – investment holding and dormant Except as indicated above, no operating segments has been aggregated to form the above reportable operating segments. The Directors are of the opinion that all inter-segment transactions have been entered into in the normal course of business. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 93 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 32. Segment Information (cont'd) The analysis of group operations are as follows: Highway 2013 2012 RM'000 RM'000 Others 2013 2012 RM'000 RM'000 Eliminations 2013 2012 RM'000 RM'000 Notes Consolidated 2013 2012 RM'000 RM'000 Revenue Revenue from external customers Inter-segment revenue 369,300 358,731 – – – – – 61,810 86,646 (61,810) (86,646) Total revenue 369,300 358,731 61,810 86,646 267,040 15,052 207,538 16,810 59,512 1,370 282,092 (89,078) 224,348 (88,598) (6,712) Profit before tax Income tax expenses Profit for the year – 369,300 358,731 A – – (61,810) (86,646) 369,300 358,731 84,638 1,091 (59,904) (7,746) (84,780) (7,273) A A 266,648 8,676 207,396 10,628 60,882 (7,746) 85,729 (7,273) (67,650) 7,746 (92,053) 7,273 A 275,324 (89,078) 218,024 (88,598) (9,969) – – – – (6,712) (9,969) 186,302 (47,967) 125,781 (35,612) 53,136 (770) 78,456 (669) (59,904) – (84,780) – 179,534 (48,737) 119,457 (36,281) 138,335 90,169 52,366 77,787 (59,904) (84,780) 130,797 83,176 2,202,979 2,175,995 90,726 52,573 (182,364) (124,279) Result Segment results Interest income Profit from operations Finance costs Share of losses of jointly controlled entity Assets and liabilities Segment assets Interests in a jointly controlled entity 94 179,330 186,042 – Consolidated total assets 2,382,309 2,362,037 90,726 Segment liabilities 1,849,901 1,907,964 129,892 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) – – B 2,111,341 2,104,289 – 179,330 186,042 52,573 (182,364) (124,279) 2,290,671 2,290,331 121,654 (129,359) (121,178) B 1,850,434 1,908,440 ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 32. Segment Information (cont'd) Highway 2013 2012 RM'000 RM'000 Others 2013 2012 RM'000 RM'000 Eliminations 2013 2012 RM'000 RM'000 Notes Consolidated 2013 2012 RM'000 RM'000 Other information Capital expenditure Depreciation Amortisation Other significant non-cash expenses: Plant and equipment written off Share options granted under ESOS Provision for short term accumulating compensated absences Provision for retirement benefits Provision for heavy repairs 45,191 1,062 53,110 182,034 1,011 104,125 16 3 – – – – – – (94) – C – (218) A 45,207 1,065 53,016 182,034 1,011 103,907 17 3 – – – – 17 3 1,126 1,239 223 280 – – 1,349 1,519 39 41 15 – – – 54 41 119 109 33 37 – – 152 146 6,926 6,288 – – – – 6,926 6,288 NotesNature of adjustments and eliminations to arrive at amounts reported in the consolidated financial statements A Inter-segment transactions are eliminated on consolidation. B Inter-segment assets and liabilities are eliminated on consolidation. C Capital expenditure consist of: 2013 RM'000 2012 RM'000 Plant and equipment Other intangible assets Highway development expenditure 812 159 44,236 524 27 181,483 45,207 182,034 No analysis on revenue and results by geographical segments is prepared as the Group is primarily engaged in design, construct, operate and maintain Lebuh Raya Damansara-Puchong ("the Highway") and to manage its toll operations in Malaysia. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 95 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 33. Capital Commitments Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Capital expenditure Approved and contracted for: Highway development expenditure Plant and equipment 436 158 43,127 158 Approved but not contracted for: Highway development expenditure 63,000 63,000 232 – 63,826 106,285 Share of capital commitments of a jointly controlled entity 34. Related Party Disclosures (a) Sale and Purchase of Services In addition to the related party information disclosed elsewhere in the financial statements, the following significant transactions between the Group, the Company and related parties took place at terms agreed between the parties during the financial year: 2013 RM'000 2012 RM'000 448 548 61 133 1,126 1,810 1,239 1,646 Group Jointly controlled entity: ESOS charged to a jointly controlled entity Related companies: (*) Other service rendered by related companies Company Subsidiaries: ESOS charged to a subsidiary Management fee charged to a subsidiary (*) Related companies refer to Gamuda Berhad and its subsidiaries, a jointly controlled entity and associated companies. Gamuda Berhad is a substantial shareholder of the Company. Certain directors of the Company are also directors of the respective related companies. Information regarding outstanding balances arising from related party transactions as at 31 March 2013 are disclosed in Note 18 and Note 30. 96 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 34. Related Party Disclosures (cont'd) (b) Remunerations of Key Management Personnel The remuneration of directors and other members of key management during the year was as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 Short term employee benefits Pension costs: Defined contribution plans Defined benefit plans Share options granted under ESOS 2,158 1,696 1,167 987 169 39 427 133 43 398 74 17 149 64 23 191 2,793 2,270 1,407 1,265 Included in the total key management personnel are: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Directors' remuneration (Note 7) 580 571 Company 2013 2012 RM'000 RM'000 580 571 Executive director of the Group and the Company and other members of key management have been granted the following number of options under the Employee Share Option Scheme ("ESOS"): Group and Company 2013 2012 '000 '000 At beginning of the year Granted Exercised At end of the year 627 926 (412) 738 687 (798) 1,141 627 The share options were granted on the same terms and conditions as those offered to other employees of the Group (Note 22(a)). 35. Concession Arrangement On 23 April 1996, the Government of Malaysia ("the Government") awarded Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd ("LITRAK"), a wholly-owned subsidiary of the Company, a concession to design, construct, operate and maintain Lebuh Raya Damansara-Puchong ("LDP or the Highway") for a period of 33 years ending 14 August 2029 ("Concession Period"). Under the Concession Agreement, the Government will make available the land required for the Highway, subject to reimbursement by LITRAK to acquire land of up to RM98 million. The Concession Agreement provides that LITRAK will collect and retain all traffic tolls and will be responsible for all operating and maintenance costs for the Concession Period. The collection of toll revenue commenced on 25 January 1999 and the toll rates over the Concession Period are specified in the Concession Agreement. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 97 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 35. Concession Arrangement (cont'd) The Government may reduce the toll rates by giving at least two months notice to LITRAK. Should the Government reduce the toll rate below the agreed rates, the Government shall compensate LITRAK for any reduction in toll collections based on the basis and the formula specified in the Concession Agreement. The Concession Agreement may be terminated by either the Government or LITRAK if either party fails to remedy its default within the period specified in the Concession Agreement. The Government may terminate the Concession Agreement by expropriation of the Concession Company or the Concession at any time by giving three months written notice to LITRAK. LITRAK shall hand over the Highway to the Government at the end of the Concession Period, in a well maintained condition and shall make good any defects thereto at LITRAK's own expenses within one year after the date of handing over. Pursuant to the provisions of the Second Supplemental Concession Agreement executed between LITRAK and the Government on 4 September 2007 and via the Government Gazette No. P.U.(A) 443 dated 26 December 2006, the Government had revised the toll rates structure for LITRAK effective from 1 January 2007 to 31 December 2010 as follows: Class of vehicle Revised toll rates (RM) Class 1 Class 2 Class 3 Class 4 Class 5 1.60 3.20 4.80 0.80 1.60 In consideration of LITRAK agreeing to the above revised toll rate structure, the Government has agreed to provide LITRAK, with a sum of RM150 million cash compensation (paid in two equal tranches within the calendar years of 2007 and 2008) and a one-year extension to the Concession Period (from 14 August 2029 extended to 14 August 2030). The toll rates were scheduled to revert to those in the Concession Agreement from 1 January 2011 onwards, but the Government has decided that the toll rate increase will be deferred until further notice. Based on past negotiations with the Government, the Group is, however, optimistic that terms of the Concession Agreement will be observed by all parties concerned. The Government shall be compensating LITRAK in accordance with the provisions of the Concession Agreement. 98 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 36. Fair Value of Financial Instruments The carrying amounts of the financial instruments of the Group and of the Company are a reasonable approximation of their fair value except for the following: Group Carrying Fair amount value RM'000 RM'000 Financial liabilities: At 31 March 2013 IMTN I (Note 27) IMTN II (Note 27) Reimbursable land cost (Note 27) (1,098,967) (283,024) (68,600) (1,207,844) (323,101) (62,167) (1,092,319) (281,687) (98,000) (1,190,937) (318,765) (85,978) At 31 March 2012 IMTN I (Note 27) IMTN II (Note 27) Reimbursable land cost (Note 27) The following methods and assumptions are used to estimate the fair values of the following classes of financial instruments: (a) Cash and cash equivalents, sundry receivables, amount due from subsidiaries, amount due from a jointly controlled entity, sundry payables and amount due to subsidiaries (current) The carrying amounts approximate fair value due to the relatively short term maturity of these financial instruments. (b)Amount due to a subsidiary (non-current) and borrowings The fair values of these financial instruments are estimated by discounting the expected future cash flows at market incremental lending rate for similar types of borrowing at the reporting date. (c) Investment management funds Fair value is determined directly by reference to their published market bid price at the reporting date. Fair value hierarchy The Group classifies fair value measurement using a fair value that reflects the significance of the inputs used in making the measurements. The fair value hierarchy have the following levels: Level 1 – Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities Level 2 – Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e., as prices) or indirectly (i.e., derived from prices); and Level 3 – Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (i.e., unobservable inputs). As at reporting date, the Group's investment management funds is classified as Level 1 whereas the amount due to a subsidiary (non-current) and borrowings are classified as Level 2. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 99 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 37. Financial Risk Management Objectives and Policies The Group and the Company are exposed to financial risks arising from their operations and the use of financial instruments. The key financial risks include credit risk, liquidity risk, interest rate risk and market price risk. The Board reviews and agrees policies for managing each of these risks and they are summarised below. It is, and has been throughout the year under review, the Group's policy that no trading in derivative financial instruments shall be undertaken. The following sections provide details regarding the Group's and Company's exposure to the above-mentioned financial risks and the objectives, policies and processes for the management of these risks. (a) Interest Rate Risk Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group's and the Company's financial instruments will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group's interest-bearing financial assets are mainly short term in nature and have mostly places in fixed deposits or overnight money market placements with licensed financial institutions. The Group's primary interest rate risk relates to interest-bearing debts that are obtained for construction of the LDP highway. Borrowings at floating rates expose the Group to cash flow interest rates risk. The Group manages its interest rate exposure by maintaining a mix of fixed and floating rate borrowings. The Group obtains its external fundings through IMTNs, ICP/MTN and reimbursable land cost to the Government. The profit element for IMTNs are based on fixed rates, while ICP/MTN is based on floating rates. The reimbursable land cost to Government is interest free. The information relating to the interest rates, profit element and maturity dates are as disclosed in Note 27. The surplus funds are placed with licensed financial institutions. The Group is exposed to changes in interest rates that affect profit elements and interest income from fixed deposits and overnight money market placements. The interest/profit profile of financial liabilities of the Group are as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Fixed rate financial liabilities (Note (i)) Financial liabilities on which no interest/profit is payable (Note (ii)) 1,381,991 121,447 1,374,006 210,261 Financial liabilities at amortised cost 1,503,438 1,584,267 (i) fixed rate financial liabilities comprise the IMTNs as described further under Note 27. The weighted average interest rate/profit element of these instruments is 5.6% (2012: 5.6%). The rate is fixed up to maturity of the IMTNs. (ii) financial liabilities of which no interest/profit is payable primarily comprise the reimbursable land costs to the Government as described further under Note 27 and sundry payables. 100 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 37. Financial Risk Management Objectives and Policies (cont'd) (a) Interest Rate Risk (cont'd) The interest/profit profile of financial assets of the Group are as follows: Group 2013 2012 RM'000 RM'000 Fixed rate financial assets * Financial assets on which no interest/profit is earned ** 309,297 78,061 297,064 74,328 Less: Investment management fund 387,358 (4,884) 371,392 (4,732) Total loans and receivables 382,474 366,660 * Fixed rate financial assets mainly comprise short term deposits, overnight money market placements and investment management funds placed with licensed financial institutions and fund managers as described further under Note 19 and Note 20. ** Financial assets on which no interest/profit is earned comprise cash on hand and at banks, sundry receivables and amount due from a jointly controlled entity. (b) Liquidity Risk Liquidity risk is the risk that the Group or the Company will encounter difficulty in meeting financial obligations due to shortage of funds. The Group's and the Company's exposure to liquidity risk arises primarily from mismatches of the maturities of financial assets and liabilities. The Group manages its debt maturity profile as disclosed in the analysis below, operating cash flows and the availability of funding so as to ensure that refinancing, repayment and funding needs are met. As part of its overall liquidity management, the Group maintains sufficient levels of cash and cash convertible instrument to ensure sufficient cash being kept to meet debt service obligation and covenants, highway enhancement expenses, operating expenses and distribution to shareholders. In addition, the Group strives to maintain available banking facilities at a reasonable level to its overall debt position. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 101 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 37. Financial Risk Management Objectives and Policies (cont'd) (b) Liquidity Risk (cont'd) Analysis of Financial Instruments by Remaining Contractual Maturities The table below summarises the maturity profile of the Group's and the Company's liabilities at the reporting date based on contractual undiscounted repayment obligations. 2013 Two to five More than years five years RM'000 RM'000 On demand or within one year RM'000 One to two years RM'000 52,847 – – – 52,847 69,400 80,055 114,200 77,346 180,000 218,391 1,150,000 207,194 1,513,600 582,986 202,302 191,546 398,391 1,357,194 2,149,433 Sundry payables Amount due to a subsidiary 427 – – – – 150,000 – – 427 150,000 Total undiscounted financial liabilities 427 – 150,000 – 150,427 On demand or within one year RM'000 One to two years RM'000 2012 Two to five More than years five years RM'000 RM'000 Total RM'000 Sundry payables Borrowings – Principal – Interest 112,261 – – – 112,261 29,400 80,975 69,400 80,055 184,200 226,671 1,260,000 276,259 1,543,000 663,960 Total undiscounted financial liabilities 222,636 149,455 410,871 1,536,259 2,319,221 Sundry payables Amount due to a subsidiary 376 – – – – 150,000 – – 376 150,000 Total undiscounted financial liabilities 376 – 150,000 – 150,376 Total RM'000 Group Financial liabilities: Sundry payables Borrowings – Principal – Interest Total undiscounted financial liabilities Company Financial liabilities: Group Financial liabilities: Company Financial liabilities: 102 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 37. Financial Risk Management Objectives and Policies (cont'd) (c) Credit Risk The carrying amount of sundry receivables and amount due from a jointly controlled entity represents the Group's maximum exposure to credit risk. The risk in relation to the amount due from the Government as compensation for the imposition of toll rates lower than those as provided for under the Concession Agreement is sovereign in nature. For other financial assets (including investment management funds and cash and bank balances), the Group and the Company minimise credit risk by dealing exclusively with high credit rating counterparties. The Group and the Company do not have any significant exposure to a single counterparty nor do they have any major concentration of credit risk related to any financial instruments other than as disclosed in Note 17. (d)Market Price Risk Market price risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group's financial instruments will fluctuate because of changes in market prices (other than interest or exchange rates). The Group is exposed to market price risk arising from its investment in management fund. These instruments are classified as held for trading financial assets. The Group does not have exposure to commodity price risk. As at 31 March 2013, the Group does not have significant market price exposure. 38. Capital Management The primary objective of the Group's capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximise shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, refinance existing borrowings, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes during the years ended 31 March 2013 and 31 March 2012. The borrowings of the Group as mentioned in Note 27 is taken by a subsidiary company of the Group. These borrowings are subjected to several financial covenants including maintaining a prescribed debt equity ratio of no more than 90:10 and finance service cover ratio of no less than 1.2 times. The subsidiary company has complied with these covenants during the reporting period. 39. Prior Year Adjustments In financial year 2011, the Company recognised the difference between the fair value and the loan amount provided by a subsidiary by reducing its cost of investment. The difference between the fair value and the loan from a subsidiary has subsequently been adjusted against retained earnings as follow: As previouslyAs stated Increase restated RM'000 RM'000 RM'000 Company Statement of financial position: 1 April 2011 Investment in subsidiaries Opening retained earnings 461 184,575 50,000 50,000 50,461 234,575 31 March 2012 Investment in subsidiaries Opening retained earnings 461 176,334 50,000 50,000 50,461 226,334 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 103 Notes to the Financial Statements – 31 March 2013 40. Supplementary Information – Breakdown of Retained Earnings Into Realised and Unrealised The breakdown of the retained earnings of the Group and of the Company as at 31 March 2013 into realised and unrealised earnings is presented in accordance with the directive issued by Bursa Malaysia Securities Berhad dated 25 March 2010 and prepared in accordance with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants. 2013 Group Company RM'000 RM'000 Total retained earnings of the Company and its subsidiaries Realised Unrealised 771,077 (276,400) 192,016 – Total share of accumulated losses from jointly controlled entity Realised Unrealised 494,677 192,016 (194,567) (19,031) – – Add: Consolidation adjustments 281,079 (2,404) 192,016 – Retained earnings as per financial statements 278,675 192,016 2012 Group Company RM'000 RM'000 (Restated) (Restated) Total retained earnings of the Company and its subsidiaries Realised Unrealised 104 693,881 (249,924) 226,334 – Total share of accumulated losses from jointly controlled entity Realised Unrealised 443,957 226,334 (188,484) (18,402) – – Add: Consolidation adjustments 237,071 (2,501) 226,334 – Retained earnings as per financial statements 234,570 226,334 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Penyata kewangan 106 Laporan Pengarah 111 Penyata Para Pengarah 111 Akuan Berkanun 112 Laporan Juruaudit Bebas 114 Penyata Pendapatan Menyeluruh 115 Penyata Kedudukan Kewangan Disatukan 116 Penyata Kedudukan Kewangan 117 Penyata Perubahan Ekuiti Disatukan 118 Penyata Perubahan Ekuiti 119 Penyata Aliran Tunai 121 Nota-nota kepada Penyata Kewangan 169 Maklumat Tambahan Laporan Pengarah Para pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka berserta dengan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. Aktiviti-aktiviti Utama Aktiviti-aktiviti utama Syarikat adalah pegangan pelaburan dan penyediaan khidmat pengurusan kepada syarikat-syarikat subsidiari. Aktiviti-aktiviti utama syarikat-syarikat subsidiari adalah merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong ("Lebuh Raya") dan mengurus operasi tolnya yang dinyatakan selanjutnya dalam Nota 35 kepada penyata kewangan, dan pegangan pelaburan. Tiada sebarang perubahan ketara dalam bentuk aktiviti-aktiviti utama tersebut sepanjang tahun kewangan. Keputusan Kumpulan RM'000 Keuntungan bagi tahun 130,797 Syarikat RM'000 52,374 Tiada sebarang pemindahan ketara kepada atau daripada rizab atau peruntukan di sepanjang tahun kewangan selain daripada yang dinyatakan dalam penyata kewangan. Pada pendapat para pengarah, keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat sepanjang tahun kewangan ini tidak terjejas dengan ketara oleh sebarang perkara, urusniaga atau peristiwa penting dan berbentuk luar biasa. Dividen Amaun dividen yang telah diisytihar dan dibayar oleh Syarikat sejak 31 Mac 2012 adalah seperti berikut: RM'000 Bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013: Dividen interim satu peringkat pertama sebanyak 10 sen sesaham diisytihar pada 28 Ogos 2012 dan dibayar pada 27 September 2012 50,886 Dividen interim satu peringkat kedua sebanyak 7 sen sesaham diisytihar pada 26 Februari 2013 dan dibayar pada 25 Mac 2013 35,806 86,692 Para pengarah tidak mengesyorkan pembayaran satu dividen akhir berhubung tahun kewangan semasa. 106 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Laporan Pengarah Para Pengarah Nama-nama para pengarah Syarikat yang memegang jawatan sejak tarikh laporan yang lalu dan pada tarikh laporan ini adalah: Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ir Haji Yusoff bin Daud Dato' Lin Yun Ling Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari Dato' Ir Chew Swee Hock Dato' Haji Azmi bin Mat Nor Dato' Ng Kee Leen En Saw Wah Theng Manfaat Para Pengarah Tidak wujud pada akhir tahun kewangan ini, atau pada sebarang masa sepanjang tahun ini, sebarang pengaturan di mana Syarikat sebagai satu pihak, yang membolehkan para pengarah memperoleh manfaat melalui pemerolehan saham atau debentur di dalam Syarikat atau sebarang badan korporat lain, selain daripada opsyen saham yang diberi menurut Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS"). Sejak akhir tahun kewangan yang lalu, tiada pengarah yang telah menerima atau berhak untuk menerima manfaat (selain daripada manfaat yang termasuk dalam jumlah agregat emolumen yang telah diterima atau patut dibayar dan akan diterima oleh para pengarah atau gaji tetap sebagai pekerja sepenuh masa Syarikat seperti yang dinyatakan dalam Nota 7 kepada penyata kewangan) melalui kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau badan korporat berkaitan dengan mana-mana pengarah atau dengan sebuah firma di mana pengarah adalah seorang ahli atau dengan sebuah syarikat di mana pengarah mempunyai kepentingan kewangan yang besar, kecuali seperti yang dinyatakan dalam Nota 34 kepada penyata kewangan. Kepentingan Para Pengarah Menurut daftar pemegangan saham pengarah, kepentingan para pengarah yang memegang jawatan pada akhir tahun kewangan semasa dalam saham dan opsyen ke atas saham Syarikat dan badan-badan korporat berkaitan dengannya sepanjang tahun kewangan ini adalah seperti berikut: Bilangan saham biasa berharga RM0.20 sesaham Dibeli/ 1 April Pelaksanaan 31 Mac 2012ESOS Dijual 2013 Syarikat Kepentingan Langsung Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Ir Haji Yusoff bin Daud Dato' Lin Yun Ling Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari Dato' Ir Chew Swee Hock Dato' Haji Azmi bin Mat Nor Dato' Ng Kee Leen En Saw Wah Theng 169,500 150,000 565,000 198,500 149,500 100,000 1,473,500 100,000 – 100,000 – – – – – – – (50,000) – – – – (200,000) – 169,500 200,000 565,000 198,500 149,500 100,000 1,273,500 100,000 328,499 12,000 90 – – – – – – 328,499 12,000 90 Kepentingan Tidak Langsung * ^ ^ Ir Haji Yusoff bin Daud Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari En Saw Wah Theng * Dianggap kepentingan melalui pegangannya dalam Irama Duta Sdn Bhd ^Saham-saham yang dipegang oleh ahli-ahli keluarga Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 107 Laporan Pengarah Kepentingan Para Pengarah (samb.) Skim Opsyen Saham Pekerja Bilangan opsyen ke atas saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham Tarikh pemberian Harga opsyen RM 1 April 2012 Dibeli Dilaksana 31 Mac 2013 Syarikat Ir Haji Yusoff bin Daud 14 Okt 11 17 Okt 12 3.15 3.60 200,000 – – 200,000 (100,000) – 100,000 200,000 Terbitan Saham Pada tahun kewangan ini, modal saham biasa diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada RM101,579,124 kepada RM102,312,124 berikutan penerbitan 3,665,000 saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham. Sahamsaham biasa tersebut diterbitkan untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada harga-harga terbitan antara RM1.42 hingga RM3.60. Saham-saham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada. Selepas tahun kewangan ini, modal saham diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada RM102,312,124 kepada RM102,451,724 melalui penerbitan sebanyak 698,000 saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada harga-harga terbitan antara RM2.67 hingga RM3.60. Saham-saham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada. Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS") Pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 21 Ogos 2003, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan pelaksanaan Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS") yang telah berkuatkuasa pada 9 Oktober 2003 untuk tempoh selama 5 tahun berakhir pada 8 Oktober 2008. Pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 28 Ogos 2006, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan pemberian opsyen-opsyen ke atas saham-saham biasa Syarikat berharga RM1.00 sesaham kepada para pengarah bukan eksekutif Syarikat dengan syarat bahawa: (i) tidak melebihi 50% daripada saham-saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah ESOS akan diperuntuk, mengikut agregat, kepada para pengarah dan pengurusan kanan Syarikat dan syarikatsyarikat subsidiarinya yang aktif; dan (ii) tidak melebihi 10% daripada saham-saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah ESOS akan diperuntuk kepada beliau, jika beliau, sama ada beliau sendiri atau secara kolektif melalui individu yang berkaitan dengan beliau, memiliki 20% atau lebih daripada modal diterbit dan berbayar Syarikat. Pada 13 Ogos 2008, Syarikat telah menyelesaikan satu pelaksanaan bayaran balik modal dan dengan itu, nilai tara bagi setiap saham biasa Syarikat telah dikurangkan daripada RM1.00 kepada RM0.20 sesaham. Pada 14 Ogos 2008, menurut Undang-undang Kecil 19.2 dalam Undang-undang Kecil ESOS (Nota 22(b)(iii)), Jawatankuasa ESOS telah melanjutkan skim sedia ada selama 5 tahun lagi yang akan tamat tempoh pada 8 Oktober 2013. Menurut ESOS, opsyen untuk melanggan sebanyak 34,688,000 saham-saham biasa baru telah diberi kepada pekerja dan pengarah yang layak, dan opsyen untuk melanggan 2,436,000 saham-saham biasa baru yang masih belum dilaksanakan pada 31 Mac 2013. Pergerakan opsyen bagi tahun kewangan semasa bagi ESOS dan ciri-ciri utama ESOS dinyatakan dalam Nota 22 kepada penyata kewangan. 108 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Laporan Pengarah Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS") (samb.) Syarikat telah diberi pengecualian oleh Suruhanjaya Syarikat Malaysia untuk tidak menyatakan nama-nama pemegang opsyen, selain daripada para pengarah, yang telah diberi opsyen untuk melanggan kurang daripada 50,000 saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham. Nama-nama pemegang opsyen yang telah diberi opsyen untuk melanggan sebanyak 50,000 atau lebih saham-saham biasa yang berharga RM0.20 sesaham pada tahun kewangan ini adalah seperti berikut: Nama Tarikh luput Sazally bin Saidi Francisco A/L Anthony Doss Norhashima binti Mohamed Hassan Oon Kam Lam Stephen Low Chee Weng Yau Ti Sin Chua Teong Eng Jane Khoo Ai Leng Nor Azman bin Ishak Chiew Teng Juan Chong Chee Wai Chuah Lean Pin Bilangan opsyen saham diberi 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 400,000 70,000 64,000 64,000 64,000 64,000 60,000 55,000 55,000 50,000 50,000 50,000 Butir-butir opsyen yang diberikan kepada para pengarah dinyatakan dalam seksyen Kepentingan Para Pengarah dalam laporan ini. Maklumat Berkanun Lain (a) Sebelum penyata pendapatan menyeluruh dan penyata kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan, para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang sewajarnya: (i) untuk memastikan bahawa tindakan yang sewajarnya telah diambil untuk menghapuskira hutang lapuk dan membuat peruntukan bagi hutang ragu dan telah berpuas hati bahawa tiada hutang lapuk yang diketahui dan tiada peruntukan bagi hutang ragu diperlukan; dan (ii) untuk memastikan bahawa sebarang aset semasa yang tidak mungkin dapat direalisasikan nilai-nilainya seperti yang ditunjukkan di dalam rekod perakaunan dalam perjalanan urusniaga biasa telah diturunkan nilainya ke satu amaun yang dijangka dapat direalisasikan. (b) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang boleh menyebabkan: (i) perlunya untuk menghapuskira sebarang hutang lapuk atau untuk membuat peruntukan bagi hutang ragu berhubung penyata kewangan; dan (ii) nilai aset semasa yang dinyatakan di dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan. (c) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang timbul yang boleh menyebabkan pematuhan terhadap kaedah semasa penilaian aset atau liabiliti Kumpulan dan Syarikat mengelirukan atau tidak sesuai. (d) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang tidak dinyatakan di dalam laporan ini atau penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang boleh menyebabkan sebarang amaun yang dinyatakan di dalam penyata kewangan mengelirukan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 109 Laporan Pengarah Maklumat Berkanun Lain (samb.) (e) Pada tarikh laporan ini, tidak wujud: (i) sebarang caj ke atas aset Kumpulan atau Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan yang menjamin liabiliti pihak lain; atau (ii) sebarang liabiliti luar jangka Kumpulan dan Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan. (f) Pada pendapat para pengarah: (i) tiada liabiliti luar jangka atau liabiliti lain yang telah dikuatkuasakan atau mungkin boleh dikuatkuasakan dalam tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun kewangan yang akan atau boleh menjejaskan kemampuan Kumpulan dan Syarikat menunaikan kewajipan masing-masing apabila tiba masanya; dan (ii) tiada perkara, urusniaga atau peristiwa penting dan berbentuk luar biasa telah timbul dalam tempoh antara akhir tahun kewangan dan tarikh laporan ini yang mungkin akan menjejaskan dengan ketara keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan di mana laporan ini dibuat. Juruaudit Juruaudit, Ernst & Young, telah menyatakan kesanggupan mereka untuk meneruskan perkhidmatan. Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah bertarikh 31 Mei 2013. Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Pengerusi 110 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Ir Haji Yusoff bin Daud Pengarah Eksekutif 2013 LAPORAN TAHUNAN Penyata Para Pengarah Menurut Seksyen 169(15) Akta Syarikat, 1965 Kami, Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob dan Ir Haji Yusoff bin Daud, dua daripada para pengarah Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, dengan ini menyatakan bahawa pada pendapat para pengarah, penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 114 hingga 168 telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia untuk memberi pandangan yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2013 dan prestasi kewangan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut. Maklumat yang dinyatakan dalam Nota 40 kepada penyata kewangan di muka surat 169 telah disediakan selaras dengan Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, sebagaimana yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia. Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah bertarikh 31 Mei 2013. Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob Pengerusi Ir Haji Yusoff bin Daud Pengarah Eksekutif Akuan Berkanun Menurut Seksyen 169(16) Akta Syarikat, 1965 Saya, Richard Lim Kim Ong, pegawai yang terutamanya bertanggungjawab terhadap pengurusan kewangan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, dengan sesungguh dan sebenarnya mengaku bahawa penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 114 hingga 169 adalah betul pada pendapat saya, dan saya membuat pengakuan ini dengan penuh kepercayaan akan kebenarannya dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, 1960. Ditandatangani dan diakui dengan sesungguhnya oleh penama di atas Richard Lim Kim Ong di Petaling Jaya di negeri Selangor Darul Ehsan pada 31 Mei 2013 Richard Lim Kim Ong Di hadapan saya, Pesuruhjaya Sumpah Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 111 Laporan Juruaudit Bebas kepada pemegang-pemegang saham Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (Diperbadankan di Malaysia) Laporan mengenai Penyata Kewangan Kami telah mengaudit penyata kewangan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad yang terdiri daripada penyata kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2013, dan penyata pendapatan menyeluruh, penyata perubahan ekuiti dan penyata aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut, dan ringkasan dasar-dasar perakaunan penting dan nota-nota penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 114 hingga 168. Tanggungjawab Pengarah terhadap Penyata Kewangan Para pengarah Kumpulan dan Syarikat bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang memberi pandangan yang benar dan saksama selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Para pengarah turut bertanggungjawab terhadap kawalan dalaman yang dianggap perlu oleh para pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada salah nyata ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Tanggungjawab Juruaudit Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat berhubung penyata kewangan berdasarkan audit kami. Kami menjalankan audit selaras dengan piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan agar kami mematuhi keperluan etika dan merancang serta melaksanakan audit untuk mendapatkan jaminan yang munasabah mengenai sama ada penyata kewangan tersebut bebas daripada salah nyata yang ketara. Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai jumlah dan pendedahan dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyata ketara bagi penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, kami mempertimbangkan kawalan dalaman yang berkaitan dengan penyediaan penyata kewangan Kumpulan yang memberi pandangan yang benar dan saksama untuk merangka prosedur audit yang sesuai dalam keadaan tersebut, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan pendapat berhubung keberkesanan kawalan dalaman Kumpulan. Audit turut meliputi penilaian kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang digunakan dan kewajaran anggaran-anggaran perakaunan yang dibuat oleh para pengarah, serta menilai keseluruhan pembentangan penyata kewangan. Kami percaya bahawa bukti audit yang telah kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberikan asas kepada pendapat audit kami. Pendapat Pada pendapat kami, penyata kewangan ini memberikan pandangan yang benar dan saksama berhubung kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2013 dan prestasi kewangan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Laporan mengenai Keperluan Perundangan dan Penguatkuasaan Lain Selaras dengan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia ("Akta"), kami turut melaporkan perkara-perkara berikut: (a) Pada pendapat kami, rekod-rekod perakaunan dan rekod-rekod lain serta daftar-daftar yang diperlukan oleh Akta tersebut untuk disimpan oleh Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya, telah disimpan dengan sewajarnya menurut peruntukan-peruntukan Akta tersebut. (b) Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang sesuai dan wajar untuk tujuan penyediaan penyata kewangan disatukan dan kami telah menerima maklumat serta penerangan yang memuaskan yang kami perlukan untuk tujuan-tujuan tersebut. (c) Laporan juruaudit mengenai penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari tidak tertakluk kepada sebarang syarat dan tidak mengandungi sebarang ulasan yang perlu dibuat di bawah Seksyen 174(3) Akta tersebut. 112 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Laporan Juruaudit Bebas kepada pemegang-pemegang saham Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (Diperbadankan di Malaysia) (samb.) Tanggungjawab Melapor Maklumat tambahan yang dinyatakan dalam Nota 40 di muka surat 169 didedahkan untuk memenuhi keperluan Bursa Malaysia Securities Berhad. Para pengarah bertanggungjawab ke atas penyediaan maklumat tambahan tersebut selaras dengan Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, seperti yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia ("Panduan MIA") dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad. Pada pendapat kami, maklumat tambahan tersebut disediakan, dalam semua aspek yang ketara, selaras dengan Panduan MIA dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad. Perkara-perkara Lain 1. Seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.2 kepada penyata kewangan, Syarikat telah menerima pakai Piawaian Laporan Kewangan Malaysia pada 1 April 2012 dengan tarikh peralihan pada 1 April 2011. Piawaian ini diguna pakai secara retrospektif oleh para pengarah terhadap maklumat perbandingan dalam penyata kewangan ini, termasuk penyata kedudukan kewangan pada 31 Mac 2012 dan 1 April 2011 serta penyata pendapatan menyeluruh, penyata perubahan ekuiti dan penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Mac 2012 dan pendedahan-pendedahan yang berkaitan. Kami tidak ditugaskan untuk melapor berhubung maklumat perbandingan, oleh itu maklumat tersebut tidak diaudit. Sebagai sebahagian daripada audit kami terhadap penyata kewangan Syarikat bagi tahun berakhir 31 Mac 2013, tanggungjawab kami meliputi, dalam keadaan ini, mendapatkan bukti audit yang sesuai secukupnya bahawa baki pembukaan pada 1 April 2012 tidak mengandungi salah nyata yang menjejaskan dengan ketara kedudukan kewangan pada 31 Mac 2013 serta prestasi kewangan dan aliran tunai bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut. 2. Laporan ini dibuat semata-mata kepada para pemegang saham Syarikat, sebagai sebuah badan, selaras dengan Seksyen 174 Akta Syarikat, 1965 di Malaysia dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab kepada mana-mana pihak lain bagi kandungan laporan ini. Ernst & Young AF: 0039 Akauntan Bertauliah Abraham Verghese A/L T.V. Abraham No. 1664/10/14(J) Akauntan Bertauliah Kuala Lumpur, Malaysia 31 Mei 2013 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 113 Penyata Pendapatan Menyeluruh Bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 Kumpulan 2013 2012 Nota RM'000 RM'000 Hasil 4 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 369,300 358,731 61,810 86,646 (21,540) (21,193) (54,081) (7,447) (18,490) (22,057) (104,918) (7,292) (2,102) – (3) (328) (1,836) – – (300) (104,261) (152,757) (2,433) (2,136) Pendapatan lain 6 Kos pembiayaan 8 Bahagian kerugian daripada entiti dikawal bersama 265,039 10,285 (89,078) 205,974 12,050 (88,598) 59,377 1,510 (7,746) 84,510 1,221 (7,273) (6,712) (9,969) – – Keuntungan sebelum cukai Perbelanjaan cukai pendapatan 179,534 (48,737) 119,457 (36,281) 53,141 (767) 78,458 (666) 130,797 83,176 52,374 77,792 Perbelanjaan manfaat pekerja 5 Perbelanjaan penyenggaraan Susut nilai dan pelunasan 12, 13 & 14 Perbelanjaan lain 9 10 Keuntungan selepas ditolak cukai, mewakili jumlah pendapatan menyeluruh bagi tahun Pendapatan asas sesaham milik para pemilik syarikat induk (sen sesaham) 11(a) 25.69 16.47 Pendapatan cair sesaham milik para pemilik syarikat induk (sen sesaham) 11(b) 25.67 16.46 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini 114 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Penyata Kedudukan Kewangan Disatukan Pada 31 Mac 2013 Nota 31 Mac 2013 RM'000 31 Mac 2012 RM'000 1 April 2011 RM'000 1,721,796 1,433 754 179,330 1,730,363 1,726 808 186,042 1,652,662 2,231 956 196,011 1,903,313 1,918,939 1,851,860 67,185 7,403 4,884 307,886 65,363 6,752 4,732 294,545 23,768 3,503 4,591 333,064 387,358 371,392 364,926 Jumlah aset 2,290,671 2,290,331 2,216,786 Ekuiti dan liabiliti Ekuiti milik para pemilik syarikat induk Modal saham 21 Premium saham Rizab lain 22 Pendapatan tertahan 23 102,312 58,069 1,181 278,675 101,579 44,523 1,219 234,570 100,640 28,689 1,739 237,427 Jumlah ekuiti 440,237 381,891 368,495 18,859 25,642 257,541 1,381,191 964 11,933 27,204 237,991 1,442,606 877 5,645 28,766 237,244 1,464,501 731 1,684,197 1,720,611 1,736,887 1,165 69,400 90,228 5,444 4,624 29,400 149,642 4,163 6,216 – 101,802 3,386 166,237 187,829 111,404 Jumlah liabiliti 1,850,434 1,908,440 1,848,291 Jumlah ekuiti dan liabiliti 2,290,671 2,290,331 2,216,786 Aset Aset bukan semasa Perbelanjaan pembangunan lebuh raya ("HDE") Loji dan peralatan Aset tidak ketara lain Kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama 12 13 14 16 Aset semasa Penerimaan lain Hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama Dana pengurusan pelaburan Tunai dan baki bank Liabiliti Liabiliti bukan semasa Peruntukan bagi baikpulih besar Hasil tertunda Liabiliti cukai tertunda Peminjaman Obligasi manfaat persaraan 17 18 19 20 24 25 26 27 28 Liabiliti semasa Peruntukan bagi kos pemerolehan tanah 29 Peminjaman 27 Pembayaran lain 30 Cukai pendapatan perlu dibayar Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 115 Penyata Kedudukan Kewangan Pada 31 Mac 2013 31 Mac 31 Mac 1 April 2013 2012 2011 Nota RM'000 RM'000 RM'000 (Dinyatakan (Dinyatakan semula) semula) Aset Aset bukan semasa Loji dan peralatan Pelaburan dalam syarikat-syarikat subsidiari – Saham tidak disebut harga, pada kos Kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama 13 14 1 1 15 16 50,461 392,928 50,461 392,928 50,461 392,928 443,403 443,390 443,390 172 244 7,101 4,884 27,651 192 233 6,077 4,732 40,668 206 226 3,128 4,591 27,212 40,052 51,902 35,363 Jumlah aset 483,455 495,292 478,753 Ekuiti dan liabiliti Ekuiti milik para pemilik syarikat induk Modal saham 21 Premium saham Rizab lain 22 Pendapatan tertahan 23 102,312 58,069 1,181 192,016 101,579 44,523 1,219 226,334 100,640 28,689 1,739 234,575 Jumlah ekuiti 353,578 373,655 365,643 Liabiliti Liabiliti bukan semasa Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari Obligasi manfaat persaraan 126,915 205 119,169 229 111,896 192 127,120 119,398 112,088 Liabiliti semasa Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari 18 Pembayaran lain 30 Cukai pendapatan perlu dibayar 2,225 427 105 1,791 376 72 584 351 87 2,757 2,239 1,022 Jumlah liabiliti 129,877 121,637 113,110 483,455 495,292 478,753 Aset semasa Penerimaan lain Hutang daripada syarikat-syarikat subsidiari Hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama Dana pengurusan pelaburan Tunai dan baki bank 17 18 18 19 20 18 28 Jumlah ekuiti dan liabiliti Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini 116 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Penyata Perubahan Ekuiti Disatukan Bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 Nota Milik para pemilik syarikat induk Tidak boleh diagih Boleh diagih Modal Premium Rizab Pendapatan saham saham lain tertahan RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Jumlah ekuiti RM'000 100,640 – 28,689 – 1,739 – 237,427 83,176 368,495 83,176 21 939 13,247 – – 14,186 22 – – 2,067 – 2,067 22 31 – – 2,587 – (2,587) – – (86,033) – (86,033) Jumlah urusniaga dengan para pemilik 939 15,834 (520) (86,033) (69,780) Pada 31 Mac 2012 101,579 44,523 1,219 234,570 381,891 Pada 1 April 2012 Jumlah pendapatan menyeluruh 101,579 – 44,523 – 1,219 – 234,570 130,797 381,891 130,797 21 733 11,711 – – 12,444 22 – – 1,797 – 1,797 22 31 – – 1,835 – (1,835) – – (86,692) – (86,692) Jumlah urusniaga dengan para pemilik 733 13,546 (38) (86,692) (72,451) Pada 31 Mac 2013 102,312 58,069 1,181 278,675 440,237 Kumpulan Pada 1 April 2011 Jumlah pendapatan menyeluruh Urusniaga dengan para pemilik Terbitan saham-saham biasa menurut ESOS Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Perlaksanaan opsyen-opsyen saham Dividen Urusniaga dengan para pemilik Terbitan saham-saham biasa menurut ESOS Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Perlaksanaan opsyen-opsyen saham Dividen Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 117 Penyata Perubahan Ekuiti Bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 Tidak boleh diagih Boleh diagih Modal Premium Rizab Pendapatan saham saham lain tertahan Nota RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 (Dinyatakan semula) Jumlah ekuiti RM'000 Syarikat Pada 1 April 2011 Seperti yang dinyatakan sebelum ini Pelarasan tahun lepas 39 100,640 – 28,689 – 1,739 – 184,575 50,000 315,643 50,000 Pada 1 April 2011, seperti dinyatakan semula Jumlah pendapatan menyeluruh 100,640 – 28,689 – 1,739 – 234,575 77,792 365,643 77,792 21 939 13,247 – – 14,186 22 – – 2,067 – 2,067 22 31 – – 2,587 – (2,587) – – (86,033) – (86,033) Jumlah urusniaga dengan para pemilik 939 15,834 (520) (86,033) (69,780) Pada 31 Mac 2012, seperti dinyatakan semula 101,579 44,523 1,219 226,334 373,655 Pada 1 April 2012, seperti dinyatakan semula Jumlah pendapatan menyeluruh 101,579 – 44,523 – 1,219 – 226,334 52,374 373,655 52,374 21 733 11,711 – – 12,444 22 – – 1,797 – 1,797 22 31 – – 1,835 – (1,835) – – (86,692) – (86,692) 733 13,546 (38) (86,692) (72,451) 102,312 58,069 1,181 192,016 353,578 Urusniaga dengan para pemilik Terbitan saham-saham biasa menurut ESOS Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Perlaksanaan opsyen-opsyen saham Dividen Urusniaga dengan para pemilik Terbitan saham-saham biasa menurut ESOS Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Perlaksanaan opsyen-opsyen saham Dividen Jumlah urusniaga dengan para pemilik Pada 31 Mac 2013 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini 118 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Penyata Aliran Tunai Bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti operasi Keuntungan sebelum cukai Pelarasan bagi: Pelunasan HDE Pelunasan aset tidak ketara lain Susut nilai loji dan peralatan Loji dan peralatan dihapuskira Keuntungan daripada pelupusan loji dan peralatan Bahagian kerugian daripada entiti dikawal bersama Hasil tertunda diiktiraf Pendapatan faedah Pengagihan daripada dana pengurusan pelaburan Elemen keuntungan dan yuran bagi aktiviti-aktiviti pembiayaan Penarikan balik diskaun Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam Pendapatan dividen Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka pendek terkumpul Peruntukan bagi manfaat persaraan Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Peruntukan bagi baikpulih besar Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 179,534 119,457 53,141 78,458 52,803 213 1,065 17 (56) 6,712 (1,562) (4,879) (152) 103,782 125 1,011 3 (23) 9,969 (1,562) (7,549) (141) – – 3 – – – – (1,151) (152) – – – – – – – (910) (141) 81,093 7,985 (3,797) – 81,093 7,505 (3,079) – – 7,746 (207) (60,000) – 7,273 (170) (85,000) 54 152 1,349 6,926 41 146 1,519 6,288 15 33 223 – – 37 280 – 327,457 (1,799) (12,481) – 318,585 (41,949) 8,797 – (349) 14 36 1,549 (173) (4) 25 2,439 (203) (2,701) (576) (2,401) Tunai dijana daripada/(digunakan dalam) operasi Cukai dibayar Manfaat persaraan dibayar 312,974 (27,906) (65) 282,732 (34,757) – 674 (734) (57) (114) (681) – Tunai bersih dijana daripada/(digunakan dalam) aktiviti-aktiviti operasi 285,003 247,975 (117) (795) Keuntungan/(kerugian) operasi sebelum perubahan modal kerja (Tambahan)/pengurangan dalam penerimaan lain (Pengurangan)/tambahan dalam pembayaran lain Tambahan dalam hutang kepada syarikat subsidiari Tambahan dalam hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 119 Penyata Aliran Tunai Bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 (samb.) Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti pelaburan Bayaran bagi HDE Pembelian loji dan peralatan Pembelian aset tidak ketara lain Pembelian dana pengurusan pelaburan Bayaran kos berhubung dengan pemerolehan tanah Faedah diterima Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam diterima Pengagihan diterima daripada dana pengurusan pelaburan Dividen diterima daripada sebuah syarikat subsidiari Kutipan daripada pelupusan aset tidak ketara lain Kutipan daripada pelupusan loji dan peralatan (91,223) (812) (159) (152) (3,459) 4,913 3,740 152 – – 79 (142,481) (524) (27) (141) (1,592) 7,593 3,389 141 – 50 38 – (16) – (152) – 1,151 213 152 60,000 – – – – – (141) – 925 173 141 85,000 – – Tunai bersih (digunakan dalam)/dijana daripada aktiviti-aktiviti pelaburan (86,921) (133,554) 61,348 86,098 Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti pembiayaan Kutipan daripada terbitan saham-saham biasa melalui pelaksanaan ESOS Elemen keuntungan dan yuran bagi aktiviti-aktiviti pembiayaan dibayar Dividen dibayar Pembayaran balik kos tanah boleh dikembalikan semula 12,444 14,186 12,444 14,186 (81,093) (86,692) (29,400) (81,093) (86,033) – – (86,692) – – (86,033) – Tunai bersih digunakan dalam aktiviti-aktiviti pembiayaan (184,741) (152,940) (74,248) (71,847) Tambahan/(pengurangan) bersih dalam tunai dan setara tunai Tunai dan setara tunai pada awal tahun 13,341 294,545 (38,519) 333,064 (13,017) 40,668 13,456 27,212 Tunai dan setara tunai pada akhir tahun (Nota 20) 307,886 294,545 27,651 40,668 Nota-nota yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata kewangan ini 120 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 1. Maklumat Korporat Syarikat merupakan sebuah syarikat awam liabiliti terhad, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia, serta disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di Tingkat 2, Kompleks Operasi Litrak, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan. Aktiviti-aktiviti utama Syarikat adalah pegangan pelaburan dan penyediaan khidmat pengurusan kepada syarikatsyarikat subsidiari. Aktiviti-aktiviti utama syarikat-syarikat subsidiari adalah merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong ("Lebuh Raya") dan mengurus operasi tolnya berasaskan pengaturan seperti yang dinyatakan selanjutnya dalam Nota 35, dan pegangan pelaburan. Tiada sebarang perubahan ketara dalam bentuk aktiviti-aktiviti utama tersebut sepanjang tahun kewangan. Penyata kewangan ini telah diluluskan untuk diterbitkan oleh Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah pada 31 Mei 2013. 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting 2.1Asas Penyediaan Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ("MFRS") seperti yang dikeluarkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia ("MASB"), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa ("IFRS") dan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Penyata kewangan ini telah disediakan pada asas kos sejarah kecuali yang didedahkan dalam dasar-dasar perakaunan di bawah. Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM) dan semua nilai adalah digenapkan kepada ribu (RM'000) yang paling hampir kecuali ditunjukkan sebaliknya. 2.2 Menerima Pakai Kali Pertama Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ("MFRS") Penyata kewangan bagi tahun berakhir 31 Mac 2013 adalah penyata kewangan MFRS Kumpulan yang pertama. Terima Pakai Kali Pertama Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ("MFRS 1") telah diguna pakai. Kumpulan juga telah menerima pakai di peringkat awal Pindaan kepada MFRS 1 ("Pindaan kepada MFRS 1") yang akan berkuatkuasa bagi tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2013. Bagi tempoh sehingga dan termasuk tahun berakhir 31 Mac 2012, Kumpulan telah menyediakan penyata kewangan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan ("FRS") di Malaysia. Kecuali bagi perbezaan-perbezaan tertentu, keperluan di bawah FRS dan MFRS adalah sama. Dengan itu, Kumpulan telah menyediakan penyata kewangan yang mematuhi MFRS yang diguna pakai bagi tempoh berakhir pada atau selepas 31 Mac 2013, berserta dengan data tempoh perbandingan pada dan bagi tahun berakhir 31 Mac 2012, seperti yang dinyatakan dalam dasar-dasar perakaunan. Penyata kedudukan kewangan MFRS pembukaan Kumpulan telah disediakan pada 1 April 2011, iaitu tarikh peralihan kepada MFRS. Tiada pelarasan yang timbul daripada peralihan kepada MFRS. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 121 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.2 Menerima Pakai Kali Pertama Piawaian Laporan Kewangan Malaysia ("MFRS") (samb.) Pengecualian yang digunakan MFRS 1 membenarkan pengecualian tertentu bagi penerima pakai kali pertama daripada penggunaan retrospektif bagi MFRS yang tertentu. Kumpulan telah menggunakan pengecualian berikut: Pembayaran Berasaskan Saham MFRS 2 tidak digunakan terhadap instrumen ekuiti dalam urusniaga pembayaran berasaskan saham yang diberi pada atau sebelum 7 November 2002 dan ia juga tidak digunakan terhadap instrumen ekuiti yang diberi selepas 7 November 2002 yang berkuatkuasa sebelum 1 April 2011. Kumpulan telah menggunakan pengecualian bagi instrumen ekuiti yang diberi sebelum 31 Disember 2004 dan telah berkuatkuasa sebelum 1 April 2011. Gabungan Perniagaan MFRS 3 tidak digunakan terhadap pengambilalihan syarikat-syarikat subsidiari yang dianggap perniagaan bagi MFRS, atau yang berkepentingan dalam syarikat bersekutu dan usaha sama yang berlaku sebelum 1 April 2011. Penggunaan pengecualian ini bermakna amaun dibawa sedia ada bagi aset dan liabiliti, yang perlu diiktiraf di bawah MFRS, adalah kos anggapan pada tarikh pengambilalihan. Selepas tarikh pengambilalihan, ukuran adalah selaras dengan MFRS. Geran Kerajaan – Kos tanah boleh dikembalikan semula Penerima pakai kali pertama hendaklah menggunakan keperluan Instrumen Kewangan MFRS 139: Pengiktirafan dan Ukuran ("MFRS 139") secara retrospektif terhadap geran kerajaan yang diterima. Penerima pakai kali pertama yang ingin menggunakan keperluan MFRS 139 secara retrospektif hanya boleh melakukan sedemikian dengan syarat maklumat yang diperlukan telah diperoleh pada masa permulaan perakaunan bagi urusniaga berkenaan. Pada bulan April 2012, untuk memberi pelepasan kepada penerima pakai kali pertama daripada penyataan semula secara retrospektif bagi urusniaga sedemikian, MASB telah mengeluarkan pindaan untuk menyertakan geran kerajaan dalam senarai pengecualian yang diperuntukkan bagi penggunaan retrospektif. Oleh itu, Kumpulan telah menerima pakai di peringkat awal Pindaan kepada MFRS 1 (Pinjaman Kerajaan) dan mengguna pakai keperluan dalam MFRS 139 terhadap kos tanah boleh dikembalikan semula tanpa faedah, seperti yang dinyatakan secara prospektif dalam Nota 27. Anggaran Anggaran pada 1 April 2011 dan 31 Mac 2012 adalah konsisten dengan anggaran menurut FRS yang dibuat bagi tarikh-tarikh yang sama. Anggaran yang digunakan oleh Kumpulan untuk membentangkan amaun ini selaras dengan MFRS menggambarkan keadaan pada tarikh peralihan ke MFRS iaitu 1 April 2011 dan pada 31 Mac 2012. 2.3 MFRS dan Pindaan kepada MFRS yang Dikeluarkan tetapi Belum Berkuatkuasa Pada tarikh kelulusan penyata kewangan beraudit ini, MFRS dan Pindaan kepada MFRS berikut telah dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa dan masih belum diguna pakai oleh Kumpulan dan Syarikat: MFRS dan Pindaan kepada MFRS MFRS 9 Instrumen Kewangan (IFRS 9 dikeluarkan oleh IASB pada November 2009 dan Oktober 2010) MFRS 10 Penyata Kewangan Disatukan MFRS 11 Perjanjian Bersama MFRS 12 Pendedahan Kepentingan dalam Entiti Lain MFRS 13 Ukuran Nilai Saksama MFRS 119 Manfaat Pekerja MFRS 127 Penyata Kewangan Berasingan MFRS 128 Pelaburan dalam Syarikat Bersekutu dan Usaha Sama 122 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Berkuatkuasa bagi tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2015 1 Januari 2013 1 Januari 2013 1 Januari 2013 1 Januari 2013 1 Januari 2013 1 Januari 2013 1 Januari 2013 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.3 MFRS dan Pindaan kepada MFRS yang Dikeluarkan tetapi Belum Berkuatkuasa (samb.) MFRS dan Pindaan kepada MFRS Pindaan kepada MFRS 7 Pendedahan – Mengimbangi Aset Kewangan dan Liabiliti Kewangan Pindaan kepada MFRS 101 Pembentangan Perkara Selain Pendapatan Menyeluruh Pindaan kepada MFRS 132 Mengimbangi Aset Kewangan dan Liabiliti Kewangan Pindaan kepada MFRS 10, Penyata Kewangan Disatukan, Pengaturan MFRS 11 dan MFRS 12 Bersama dan Pendedahan Kepentingan dalam Entiti Lain: Panduan Peralihan Pindaan kepada MFRS 10, Entiti Pelaburan MFRS 12 dan MFRS 127 Berkuatkuasa bagi tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2013 1 Julai 2012 1 Januari 2014 1 Januari 2013 1 Januari 2014 Terima pakai MFRS dan Pindaan kepada MFRS di atas tidak akan memberi kesan ketara terhadap penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat dalam tempoh penggunaan awal, kecuali seperti yang dibincangkan di bawah: Seperti yang dikeluarkan, MFRS 9 menggambarkan fasa pertama dalam usaha IASB menggantikan IAS 39 dan digunakan untuk mengklasifikasi dan mengukur aset kewangan dan liabiliti kewangan seperti ditakrif dalam IAS 39. MFRS 9 menghendaki agar semua aset kewangan diukur, sama ada pada kos dilunaskan atau nilai saksama penuh. Kos dilunaskan menyediakan maklumat yang berguna untuk proses membuat keputusan bagi aset kewangan yang dipegang terutamanya untuk mengutip aliran tunai yang mewakili pembayaran pokok dan faedah. Nilai saksama adalah asas ukuran paling relevan bagi semua aset kewangan lain termasuk yang dipegang untuk perdagangan. Terima pakai MFRS 9 fasa pertama dijangka tidak mempunyai kesan ketara terhadap Kumpulan, kecuali berhubung klasifikasi dan ukuran aset kewangan Kumpulan. MFRS 12 meliputi semua keperluan pendedahan bagi kepentingan dalam syarikat subsidiari, pengaturan bersama, syarikat bersekutu dan entiti berstruktur. Beberapa pendedahan baharu diperlukan. Piawaian ini hanya mempengaruhi pendedahan dan tidak memberi kesan kepada kedudukan atau prestasi kewangan Kumpulan. MFRS 13 menyediakan sumber panduan tunggal di bawah MFRS bagi semua ukuran nilai saksama. MFRS 13 tidak berubah apabila suatu entiti perlu menggunakan nilai saksama, malah ia memberi panduan tentang cara untuk mengukur nilai saksama apabila nilai saksama diperlukan atau dibenarkan. Kumpulan kini sedang menilai kesan terima pakai MFRS 13. Pindaan MFRS 101 mengubah pembahagian kumpulan bagi perkara-perkara yang dibentangkan dalam pendapatan menyeluruh lain. Perkara yang boleh diklasifikasi semula (atau dikitar semula) kepada untung atau rugi pada masa depan (contohnya, apabila tidak diiktiraf atau dijelaskan) akan dibentangkan secara berasingan daripada perkara yang tidak akan diklasifikasi semula. Pindaan tersebut hanya mempengaruhi pembentangan dan tidak memberi kesan kepada kedudukan kewangan atau prestasi Kumpulan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 123 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.4Asas Penyatuan Penyata kewangan yang disatukan meliputi penyata kewangan Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya pada tarikh laporan. Penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang digunakan dalam penyediaan penyata kewangan disatukan adalah disediakan bagi tarikh laporan yang serentak dengan Syarikat. Dasar perakaunan yang konsisten diguna pakai kepada urusniaga dan peristiwa yang sama dalam keadaan yang sama. Dalam menyediakan penyata kewangan yang disatukan, semua baki, pendapatan dan perbelanjaan antara syarikat dalam kumpulan serta keuntungan dan kerugian yang tidak direalisasi daripada urusniaga antara syarikat dalam kumpulan, dihapuskan sepenuhnya kecuali bagi kerugian yang tidak direalisasi tidak dihapuskan jika terdapat tanda-tanda kemerosotan nilai. Pemerolehan syarikat-syarikat subsidiari diambilkira menggunakan kaedah belian. Aset dikenalpasti yang diperoleh dan liabiliti serta liabiliti luar jangka yang diandai dalam sebuah penggabungan perniagaan diukur di peringkat awal pada nilai saksamanya pada tarikh pemerolehan tersebut. Pelarasan terhadap nilai-nilai saksama yang berkaitan kepentingan yang sebelum ini dipegang diolah sebagai satu penilaian semula dan diiktiraf dalam pendapatan menyeluruh lain. Kos penggabungan perniagaan diukur sebagai agregat nilai saksama, pada tarikh pertukaran, aset yang diberi, liabiliti yang ditanggung atau diandai, dan instrumen ekuiti yang diterbit, dicampur sebarang kos yang dikaitkan secara langsung dengan penggabungan perniagaan. Sebarang lebihan kos penggabungan perniagaan berbanding bahagian Kumpulan dalam nilai saksama bersih bagi aset, liabiliti dan liabiliti luar jangka yang dikenalpasti milik syarikat subsidiari yang diperoleh akan dicatat sebagai muhibah dalam penyata kedudukan kewangan. Sebarang lebihan bahagian Kumpulan dalam nilai saksama bersih daripada aset, liabiliti dan liabiliti luar jangka yang dikenalpasti milik syarikat subsidiari yang diperoleh berbanding kos penggabungan perniagaan akan diiktiraf sebagai pendapatan dalam untung atau rugi pada tarikh pemerolehan. Apabila Kumpulan memperoleh satu perniagaan, derivatif tersirat yang diasingkan daripada kontrak hos oleh entiti yang diperoleh dinilai semula semasa pemerolehan melainkan jika keputusan penggabungan perniagaan tersebut menyebabkan perubahan dalam terma kontrak yang mengubah dengan ketara aliran tunai yang sebaliknya diperlukan di bawah kontrak. Syarikat-syarikat subsidiari disatukan dari tarikh pemerolehan, yang merupakan tarikh Kumpulan memperoleh kawalan dan terus disatukan sehingga tarikh kawalan tersebut tamat. 2.5 Syarikat-syarikat Subsidiari Sebuah syarikat subsidiari adalah satu entiti di mana Kumpulan mempunyai kuasa untuk mentadbir dasardasar kewangan dan operasi bagi memperoleh manfaat daripada aktiviti-aktivitinya. Di dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, pelaburan dalam syarikat-syarikat subsidiari diambil kira pada kos ditolak kerugian kemerosotan nilai. 2.6 Syarikat Bersekutu Syarikat bersekutu adalah sebuah entiti di mana Kumpulan mempunyai pengaruh yang besar dan bukan merupakan satu syarikat subsidiari atau satu usaha sama. Pengaruh besar adalah kuasa untuk mengambil bahagian dalam keputusan berhubung dasar-dasar kewangan dan operasi syarikat yang dilabur tetapi tidak mengawal atau mengawal secara bersama ke atas dasar-dasar tersebut. Pelaburan dalam syarikat bersekutu diambil kira dalam penyata kewangan yang disatukan melalui kaedah ekuiti perakaunan. Di bawah kaedah ekuiti, pelaburan dalam sesebuah syarikat bersekutu dibawa dalam penyata kedudukan kewangan disatukan pada kos yang dilaraskan bagi perubahan selepas pemerolehan dalam bahagian aset bersih milik Kumpulan daripada syarikat bersekutu. Bahagian Kumpulan daripada keuntungan atau kerugian bersih syarikat bersekutu diiktiraf dalam penyata pendapatan menyeluruh yang disatukan. 124 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.6 Syarikat Bersekutu (samb.) Jika terdapat perubahan yang diiktiraf secara terus dalam ekuiti syarikat bersekutu, Kumpulan mengiktiraf bahagiannya daripada perubahan tersebut. Dalam menggunakan kaedah ekuiti ini, keuntungan dan kerugian tidak direalisasi daripada urusniaga antara Kumpulan dan syarikat bersekutu dihapuskan setakat mana kepentingan Kumpulan dalam syarikat bersekutu berkenaan. Selepas penggunaan kaedah ekuiti, Kumpulan menentukan sama ada untuk mengiktiraf sebarang kerugian kemerosotan nilai tambahan berhubung dengan pelaburan bersih Kumpulan dalam syarikat bersekutu berkenaan. Syarikat bersekutu tersebut adalah diambil kira dari segi ekuiti bermula dari tarikh Kumpulan memperoleh pengaruh penting sehingga tarikh Kumpulan tidak lagi mempunyai pengaruh penting terhadap syarikat bersekutu. Muhibah berkaitan dengan sebuah syarikat bersekutu diambil kira dalam amaun dibawa daripada pelaburan dan tidak dilunaskan. Sebarang lebihan bahagian Kumpulan daripada nilai saksama bersih aset, liabiliti dan liabiliti luar jangka syarikat bersekutu tersebut yang boleh dikenal pasti berbanding kos pelaburan dikecualikan daripada amaun dibawa daripada pelaburan. Sebaliknya, lebihan tersebut diambil kira sebagai pendapatan dalam penentuan bahagian Kumpulan daripada keuntungan atau kerugian syarikat bersekutu pada tempoh pelaburan tersebut diperoleh. Apabila bahagian kerugian Kumpulan dalam sesebuah syarikat bersekutu bersamaan atau melebihi kepentingannya dalam syarikat bersekutu berkenaan, termasuk sebarang kepentingan jangka panjang yang pada dasarnya, merupakan sebahagian daripada pelaburan bersih Kumpulan dalam syarikat bersekutu, Kumpulan tidak mengiktiraf kerugian selanjutnya, melainkan ia menanggung obligasi atau membuat bayaran bagi pihak syarikat bersekutu tersebut. Penyata kewangan diaudit terkini yang tersedia syarikat bersekutu digunakan oleh Kumpulan dalam menggunakan kaedah ekuiti. Jika tarikh penyata kewangan diaudit yang digunakan tidak serentak dengan Kumpulan, bahagian keputusan diperoleh daripada penyata kewangan diaudit terakhir yang tersedia dan penyata kewangan pengurusan hingga akhir tempoh perakaunan. Dasar perakaunan yang seragam diterima pakai bagi urusniaga dan peristiwa dalam keadaan yang serupa. Dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, pelaburan dalam syarikat bersekutu dinyatakan pada kos ditolak kerugian kemerosotan nilai. Dasar pengiktirafan dan ukuran kerugian kemerosotan nilai adalah selaras dengan Nota 2.16. Semasa pelupusan pelaburan sedemikian, perbezaan antara kutipan pelupusan bersih dan amaun dibawanya diambil kira dalam untung atau rugi. 2.7Entiti Dikawal Bersama Sebuah usaha sama adalah pengaturan berkontrak di mana dua atau lebih pihak menjalankan aktiviti ekonomi yang tertakluk kepada kawalan bersama, di mana keputusan kewangan dan operasi strategik berkaitan dengan aktiviti tersebut memerlukan kebenaran sebulat suara daripada pihak-pihak yang berkongsi kawalan. Kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama diambil kira dalam penyata kewangan yang disatukan melalui kaedah ekuiti seperti yang dinyatakan dalam Nota 2.6. Dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama dinyatakan pada kos ditolak kerugian kemerosotan nilai. Dasar pengiktirafan dan ukuran kerugian kemerosotan nilai adalah selaras dengan Nota 2.16. Semasa pelupusan kepentingan sedemikian, perbezaan antara kutipan pelupusan bersih dan amaun dibawanya diambil kira dalam untung atau rugi. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 125 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.8 Loji dan Peralatan Pada peringkat permulaan, semua perkara loji dan peralatan dicatat pada kos. Kos sesuatu perkara loji dan peralatan diiktiraf sebagai aset jika, dan hanya jika, berkemungkinan manfaat ekonomi masa depan yang dikaitkan dengan perkara tersebut akan mengalir kepada Kumpulan dan kos perkara tersebut boleh diukur dengan pasti. Selepas pengiktirafan, loji dan peralatan diukur pada kos ditolak susut nilai terkumpul dan kerugian kemerosotan nilai terkumpul. Apabila sebahagian besar loji dan peralatan perlu diganti secara berkala, Kumpulan mengiktiraf bahagian-bahagian tersebut sebagai aset-aset individu dengan hayat berguna dan susut nilai tertentu. Begitu juga apabila pemeriksaan secara besar-besaran dijalankan, kosnya diiktiraf dalam amaun dibawa loji dan peralatan berkenaan sebagai gantian jika kriteria pengiktirafan tersebut dipenuhi. Semua kos baikpulih dan penyelenggaraan lain diiktiraf dalam untung atau rugi sebaik ia ditanggung. Susut nilai dikira pada asas garis lurus atas anggaran hayat berguna aset mengikut kadar tahunan berikut: Pengubahsuaian Perabot dan kelengkapan Peralatan pejabat Kenderaan bermotor Peralatan komputer Perkakasan dan peralatan operasi 33 1/3% 20% 20% 20% 10% 20% hingga 33 1/3% Aset masih dalam pembinaan yang dimasukkan ke dalam loji dan peralatan tidak disusut nilai kerana aset tersebut masih belum tersedia untuk digunakan. Nilai dibawa loji dan peralatan disemak semula bagi kemerosotan nilai apabila berlaku peristiwa atau perubahan keadaan menunjukkan bahawa nilai dibawa mungkin tidak boleh dikutip semula. Nilai sisa, hayat berguna dan kaedah susut nilai disemak semula pada setiap akhir tahun kewangan dan dilaraskan secara prospektif, jika sesuai. Satu item loji dan peralatan tidak diiktiraf apabila ia dilupus atau tidak ada manfaat ekonomi masa hadapan yang boleh dijangka daripada kegunaan atau pelupusannya. Sebarang keuntungan atau kerugian daripada ketidakpengiktirafan aset tersebut dimasukkan ke dalam untung atau rugi pada tahun aset tersebut tidak diiktiraf. 2.9 Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya ("HDE") Perbelanjaan pembangunan lebuh raya ("HDE") dikelaskan sebagai aset tidak ketara dan diukur pada permulaan pengiktirafan pada kos. Berikutan pengiktirafan permulaan, HDE dinyatakan pada kos ditolak sebarang pelunasan terkumpul dan sebarang kerugian kemerosotan nilai terkumpul. Dasar pengiktirafan dan ukuran kerugian kemerosotan nilai adalah selaras dengan Nota 2.16. HDE meliputi perbelanjaan pembinaan dan pembangunan (termasuk faedah dan caj yuran berhubung dengan pembiayaan pembinaan dan pembangunan Lebuh Raya) yang ditanggung oleh syarikat subsidiari berhubung dengan Konsesi. Apabila kerja pembinaan Lebuh Raya siap dan operasi pengutipan tol bermula, perbelanjaan sebenar terkumpul ditanggung dilunaskan kepada untung atau rugi berasaskan kepada rumusan berikut: (Hasil Tol Sebenar Terkumpul hingga kini) (HDE Sebenar x (Hasil Tol Sebenar Terkumpul) Terkumpul hingga kini Tolak dicampur Unjuran Jumlah Hasil Tol bagi baki tempoh konsesi) 126 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Pelunasan terkumpul pada awal tahun kewangan 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.9 Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya ("HDE") (samb.) Unjuran jumlah hasil tol bagi Konsesi adalah diperoleh berasaskan kepada volum trafik yang diunjurkan oleh satu perunding trafik bebas dalam kajian unjuran terkini yang tersedia ditauliah oleh syarikat subsidiari berkenaan, dengan mengambil kira kadar tol yang ditetapkan di dalam Perjanjian Konsesi. Kesan perubahan daripada anggaran telah diambil kira dalam pelunasan bagi tahun. 2.10Aset Tidak Ketara Lain Aset tidak ketara lain yang diperoleh secara berasingan diukur pada permulaan pengiktirafan pada kos. Berikutan pengiktirafan permulaan, aset tidak ketara lain dibawa pada kos ditolak sebarang pelunasan terkumpul dan kerugian kemerosotan nilai terkumpul. Dasar pengiktirafan dan ukuran kerugian kemerosotan nilai adalah selaras dengan Nota 2.16. Hayat berguna aset tidak ketara lain ditaksirkan sama ada sebagai terhad atau tidak terhad. Aset tidak ketara lain dengan hayat terhad dilunaskan mengikut asas garis lurus sepanjang anggaran hayat berguna ekonomi dan kemerosotan nilai ditaksir apabila terdapat petunjuk bahawa aset tidak ketara lain tersebut berkemungkinan akan mengalami kemerosotan nilai. Tempoh pelunasan dan kaedah pelunasan bagi aset tidak ketara lain dengan hayat berguna terhad disemak semula sekurang-kurangnya pada setiap akhir tahun kewangan. Perubahan dalam jangkaan hayat berguna atau jangkaan corak penggunaan manfaat ekonomi masa hadapan yang ditampilkan oleh aset diambil kira dengan mengubah tempoh atau kaedah pelunasan, mengikut kesesuaian, dan diolahkan sebagai perubahan dalam anggaran perakaunan. Perbelanjaan pelunasan ke atas aset tidak ketara lain dengan hayat berguna terhad diiktiraf dalam untung atau rugi. Kadar pelunasan tahunan berikut digunakan: Perisian komputer dan lesen 10% Keuntungan atau kerugian yang timbul daripada ketidakiktirafan satu aset tidak ketara lain diukur sebagai perbezaan di antara kutipan pelupusan bersih dan amaun dibawa aset dan diiktiraf dalam untung atau rugi apabila aset tidak diiktiraf. 2.11 Hasil Tertunda Hasil tertunda meliputi yuran yang diterima daripada pihak ketiga bagi kegunaan kemudahan sampingan di sepanjang Lebuh Raya, yang diiktiraf dalam untung atau rugi mengikut asas garis lurus sepanjang Tempoh Konsesi. 2.12 Peruntukan bagi Liabiliti Peruntukan diiktiraf apabila Kumpulan dan Syarikat mempunyai kewajipan semasa (secara undang-undang atau konstruktif) disebabkan oleh peristiwa lampau dan berkemungkinan aliran keluar sumber ekonomi diperlukan untuk menjelaskan kewajipan tersebut dan amaun kewajiban yang boleh dianggar dengan pasti. Peruntukan disemak semula pada setiap tarikh laporan dan dilaraskan untuk menggambarkan anggaran semasa yang terbaik. Jika aliran keluar sumber ekonomi yang akan diperlukan untuk menjelaskan kewajiban tidak lagi mungkin berlaku, peruntukan tersebut akan dibalikkan. Jika kesan nilai masa wang adalah ketara, peruntukan akan didiskaun menggunakan kadar semasa sebelum cukai yang menggambarkan, di mana sesuai, risiko yang khusus bagi liabiliti berkenaan. Apabila pendiskaunan digunakan, peningkatan dalam peruntukan disebabkan oleh perjalanan masa akan diiktiraf sebagai kos pembiayaan. 2.13Kos Peminjaman Kos peminjaman dipermodalkan sebagai sebahagian daripada kos aset yang layak jika ia dikaitkan secara langsung dengan pemerolehan, pembinaan atau pengeluaran aset tersebut. Permodalan kos peminjaman bermula apabila aktiviti untuk menyediakan aset tersebut untuk kegunaannya atau jualan yang sedang berlangsung serta perbelanjaan dan kos peminjaman ditanggung. Kos peminjaman dipermodalkan sehingga aset tersebut dipersiapkan sebahagian besarnya untuk kegunaannya atau untuk jualan. Semua kos peminjaman lain diiktiraf dalam untung atau rugi pada tempoh ia ditanggung. Kos peminjaman terdiri daripada faedah dan kos-kos lain yang Kumpulan dan Syarikat tanggung berkaitan dengan peminjaman dana. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 127 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.14 Cukai Pendapatan (a) Cukai Semasa Aset dan liabiliti cukai semasa diukur pada jangkaan amaun yang akan dikutip semula daripada atau dibayar kepada pihak berkuasa percukaian. Kadar cukai dan undang-undang cukai yang digunakan untuk mengira amaun adalah yang digubal atau digubal secara substantif menjelang tarikh laporan. Cukai-cukai semasa diiktiraf dalam untung atau rugi kecuali jika cukai tersebut berkaitan dengan perkara diiktiraf di luar untung atau rugi, sama ada dalam pendapatan menyeluruh lain atau secara langsung dalam ekuiti. (b) Cukai Tertunda Cukai tertunda diperuntuk menggunakan kaedah liabiliti ke atas perbezaan sementara pada tarikh laporan antara asas-asas cukai aset dan liabiliti dan amaun dibawa bagi kedua-duanya untuk tujuan laporan. Liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara, kecuali jika liabiliti cukai tertunda timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi muhibah atau bagi sesebuah aset atau liabiliti dalam urusniaga yang bukan gabungan perniagaan dan pada masa uruniaga tersebut, tidak menjejaskan sama ada keuntungan perakaunan atau keuntungan boleh dicukai atau kerugian; dan berhubung perbezaan sementara boleh dicukai yang dikaitkan dengan pelaburan dalam syarikat subsidiari, syarikat bersekutu dan kepentingan dalam usaha sama, di mana masa pembalikan bagi perbezaan sementara tersebut boleh dikawal dan bahawa perbezaan sementara tersebut berkemungkinan tidak berbalik pada masa depan yang boleh dijangka. Aset cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara boleh ditolak, kredit cukai belum diguna dan kerugian cukai belum diguna yang dibawa ke hadapan, hingga ke tahap keuntungan boleh dicukai mungkin tersedia di mana daripadanya perbezaan sementara boleh ditolak dan kredit cukai belum diguna dan kerugian cukai belum diguna yang dibawa ke hadapan boleh diguna kecuali jika aset cukai tertunda berkaitan dengan perbezaan sementara boleh ditolak timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi sesebuah aset atau liabiliti dalam urusniaga yang bukan gabungan perniagaan dan pada masa urusniaga tersebut, tidak menjejaskan sama ada keuntungan perakaunan atau keuntungan boleh dicukai atau kerugian; dan berhubung perbezaan sementara boleh ditolak yang dikaitkan dengan pelaburan dalam syarikat subsidiari, syarikat bersekutu dan kepentingan dalam usaha sama, aset cukai tertunda diiktiraf hanya hingga ke tahap di mana perbezaan sementara mungkin akan berbalik pada masa depan yang boleh dijangka dan keuntungan boleh dicukai akan tersedia di mana daripadanya perbezaan sementara boleh digunakan. Amaun dibawa bagi aset cukai tertunda disemak semula pada setiap tarikh laporan dan dikurangkan hingga ke tahap keuntungan boleh dicukai tidak lagi berkemungkinan tersedia yang membolehkan semua atau sebahagian daripada aset cukai tertunda digunakan. Aset cukai tertunda tidak diiktiraf dinilai semula pada setiap tarikh laporan dan diiktiraf hingga ke tahap keuntungan boleh dicukai pada masa depan berkemungkinan akan membolehkan aset cukai tertunda digunakan. Cukai aset dan liabiliti tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka akan diguna pakai pada tahun di mana aset tersebut direalisasi atau liabiliti tersebut dijelaskan, berasaskan kadar cukai dan undang-undang cukai yang telah digubal atau digubal secara substantif pada tarikh laporan. Cukai tertunda berkaitan dengan perkara-perkara yang diiktiraf di luar untung atau rugi akan diiktiraf di luar untung atau rugi. Perkara cukai tertunda diiktiraf secara korelasi dengan urusniaga asas sama ada dalam pendapatan menyeluruh lain atau secara langsung dalam ekuiti. Aset cukai tertunda dan liabiliti cukai tertunda akan diimbangi jika wujud hak yang boleh dikuatkuasakan secara undang-undang untuk mengimbangi aset cukai semasa dengan liabiliti cukai semasa dan cukai tertunda berkaitan dengan entiti boleh dicukai yang sama dan pihak berkuasa percukaian yang sama. 128 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.15 Pengiktirafan Hasil Hasil dan pendapatan lain diiktiraf setakat mana terdapat kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada Kumpulan dan hasil tersebut boleh diukur dengan pasti. Hasil diukur pada nilai saksama bagi pembayaran yang telah diterima atau akan diterima. (i) Hasil (a) Hasil Tol Hasil tol meliputi kutipan tol dan pampasan Kerajaan. Kutipan tol diambilkira apabila tol boleh dicaj bagi kegunaan Lebuh Raya. Amaun pampasan Kerajaan diiktiraf dalam untung atau rugi bagi tahun selepas mengambil kira kesan pengaturan konsesi seperti yang dinyatakan dalam Nota 35. (b) Pendapatan Dividen Pendapatan dividen diiktiraf setelah hak untuk menerima dividen ditentukan. (c) Yuran Pengurusan Yuran pengurusan diiktiraf apabila perkhidmatan diberikan. (d) Yuran Lesen Yuran lesen daripada penggunaan kemudahan sampingan di sepanjang Lebuh Raya diiktiraf berasaskan kaedah terakru. (e) Pendapatan Pengiklanan Pendapatan pengiklanan diiktiraf berasaskan kaedah terakru. (ii) Pendapatan Lain Pendapatan Faedah Pendapatan faedah diiktiraf berasaskan pembahagian masa yang menggambarkan hasil berkesan daripada aset. 2.16Kemerosotan Nilai Aset Bukan Kewangan Kumpulan menaksir pada setiap tarikh laporan sama ada terdapat petunjuk di mana sesuatu aset mungkin mengalami kemerosotan nilai. Jika petunjuk sedemikian wujud, atau apabila taksiran kemerosotan nilai tahunan bagi suatu aset diperlukan, Kumpulan akan membuat satu anggaran terhadap amaun boleh diperoleh semula bagi aset tersebut. Amaun yang boleh diperoleh semula suatu aset adalah pada kadar yang lebih tinggi antara nilai saksama aset ditolak kos jualan dan nilai kegunaannya. Untuk tujuan menaksir kemerosotan nilai, aset dikumpulkan pada tahap terendah di mana terdapat aliran tunai yang boleh dikenal pasti secara berasingan (unit-unit penjanaan tunai ("CGU")). Dalam menaksir nilai kegunaan, anggaran aliran tunai masa hadapan yang dijangka akan dijana oleh aset didiskaunkan kepada nilai semasanya menggunakan kadar diskaun sebelum cukai yang menggambarkan taksiran pasaran semasa daripada nilai masa bagi wang dan risiko yang tertentu ke atas aset berkenaan. Jika amaun dibawa satu aset melebihi amaun boleh diperoleh semulanya, aset tersebut akan diturunkan nilainya kepada amaun yang boleh diperoleh semula. Kerugian kemerosotan nilai yang diiktiraf berhubung CGU atau kumpulan CGU diperuntukkan terlebih dahulu untuk mengurangkan amaun dibawa bagi sebarang muhibah yang diperuntukkan kepada unit atau kumpulan unit tersebut dan kemudian, mengurangkan amaun dibawa bagi aset-aset lain dalam unit atau kumpulan unit pada asas pro-rata. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 129 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.16Kemerosotan Nilai Aset Bukan Kewangan (samb.) Kerugian kemerosotan nilai diiktiraf dalam untung atau rugi dalam tempoh di mana ia timbul. Satu taksiran dibuat pada setiap tarikh laporan sama ada terdapat petunjuk yang dahulunya mengiktiraf kerugian kemerosotan nilai mungkin tidak lagi wujud atau mungkin telah berkurangan. Kerugian kemerosotan nilai yang dahulunya diiktiraf akan dibalikkan hanya jika terdapat perubahan dalam anggaran yang digunakan untuk menentukan amaun boleh diperoleh semula aset tersebut sejak kali terakhir kerugian kemerosotan nilai diiktiraf. Jika keadaan ini berlaku, amaun dibawa aset tersebut akan dinaikkan ke amaunnya yang boleh diperoleh semula. Kenaikan tersebut tidak boleh melebihi amaun dibawa yang telah ditentukan, selepas ditolak susut nilai, jika tiada kerugian kemerosotan nilai diiktiraf sebelumnya. Pembalikan tersebut diiktiraf dalam untung atau rugi melainkan jika aset berkenaan diukur pada amaun yang dinilai semula, di mana pembalikan tersebut diolahkan sebagai peningkatan penilaian semula. 2.17Aset Kewangan Aset kewangan diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan apabila, dan hanya apabila, Kumpulan dan Syarikat menjadi satu pihak terhadap peruntukan berkontrak bagi instrumen kewangan. Apabila aset kewangan diiktiraf pada awalnya, ia akan diukur pada nilai saksama, dicampur, bagi aset kewangan bukan pada nilai saksama melalui untung atau rugi, kos urusniaga yang boleh dikaitkan secara langsung. Kumpulan dan Syarikat menentukan pengelasan aset-aset kewangan kedua-duanya semasa pengiktirafan awal dan kategori tersebut termasuk aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi dan pinjaman dan penerimaan. (a)Aset Kewangan pada Nilai Saksama melalui Untung atau Rugi Aset kewangan dikelaskan sebagai aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi jika ia dipegang untuk perdagangan atau ditetapkan sedemikian semasa pengiktirafan awal. Aset kewangan yang dipegang untuk perdagangan adalah aset kewangan yang diperoleh terutamanya untuk dijual dalam tempoh terdekat. Selepas pengiktirafan awal, aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi akan diukur pada nilai saksama. Sebarang keuntungan atau kerugian yang timbul daripada perubahan nilai saksama akan diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan bersih atau kerugian bersih ke atas aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi tidak termasuk perbezaan pertukaran, faedah dan pendapatan dividen. Perbezaan pertukaran, faedah dan pendapatan dividen ke atas aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi diiktiraf secara berasingan dalam untung atau rugi sebagai sebahagian daripada kerugian lain atau pendapatan lain. Aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi Kumpulan yang terdiri daripada dana pengurusan pelaburan akan dikelaskan sebagai semasa kerana ia dipegang terutamanya untuk tujuan perdagangan. (b) Pinjaman dan Penerimaan Aset kewangan dengan pembayaran tetap atau yang boleh ditentukan yang tidak disebut harga dalam pasaran aktif adalah dikelaskan sebagai pinjaman dan penerimaan. Selepas pengiktirafan awal, pinjaman dan penerimaan diukur pada kos dilunaskan menggunakan kaedah kepentingan efektif. Keuntungan dan kerugian akan diiktiraf dalam untung atau rugi apabila pinjaman dan penerimaan tidak diiktiraf atau mengalami kemerosotan nilai, dan melalui proses pelunasan. Pinjaman dan penerimaan dikelaskan sebagai aset semasa, kecuali bagi yang mempunyai tarikh matang melebihi 12 bulan selepas tarikh laporan dan akan dikelaskan sebagai bukan semasa. Pinjaman dan penerimaan Kumpulan dan Syarikat meliputi penerimaan lain, amaun yang dihutang oleh sebuah entiti dikawal bersama dan tunai dan baki bank. Satu aset kewangan akan tidak diiktiraf apabila hak berkontrak kepada aliran tunai yang diterima daripada aset tersebut telah tamat tempoh. Apabila suatu aset kewangan tidak diiktiraf secara keseluruhannya, perbezaan antara amaun dibawa dan jumlah pembayaran yang diterima akan diiktiraf dalam untung atau rugi. 130 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.18Kemerosotan Nilai Aset Kewangan Kumpulan dan Syarikat menaksir pada setiap tarikh laporan sama ada terdapat sebarang bukti objektif yang menunjukkan aset kewangan mengalami kemerosotan nilai. Untuk menentukan sama ada terdapat bukti objektif bahawa suatu kerugian kemerosotan nilai ke atas aset kewangan telah ditanggung, Kumpulan dan Syarikat mempertimbangkan faktor-faktor seperti kebarangkalian ketakmampuan atau kesukaran kewangan yang ketara di pihak penghutang dan kegagalan atau kelewatan ketara dalam pembayaran. Bukti objektif bagi kemerosotan nilai untuk suatu portfolio penerimaan boleh meliputi pengalaman kutipan pembayaran Kumpulan dan Syarikat pada masa lalu, satu peningkatan dalam bilangan pembayaran lewat dalam portfolio yang melepasi tempoh kredit purata dan perubahan yang boleh diperhati dalam keadaan ekonomi negara atau setempat yang mempunyai hubung kait dengan kegagalan penerimaan. Jika bukti sedemikian wujud, amaun kerugian kemerosotan nilai diukur sebagai perbezaan antara amaun dibawa aset dan nilai semasa bagi anggaran aliran tunai masa depan didiskaun pada kadar faedah efektif asal aset kewangan tersebut. Kerugian kemerosotan nilai berkenaan diiktiraf dalam untung atau rugi. Amaun dibawa bagi aset kewangan dikurangkan oleh kerugian kemerosotan nilai secara langsung bagi semua aset kewangan. Jika dalam tempoh kemudiannya, amaun kerugian kemerosotan nilai berkurangan dan pengurangan tersebut boleh dikaitkan secara objektif dengan satu peristiwa yang berlaku selepas kemerosotan nilai diiktiraf, kerugian kemerosotan nilai yang dahulunya diiktiraf akan dibalikkan hingga ke tahap amaun dibawa aset tersebut tidak melebihi kos pelunasannya pada tarikh pembalikan. Amaun pembalikan tersebut diiktiraf dalam untung atau rugi. 2.19 Liabiliti Kewangan Liabiliti kewangan dikelaskan menurut kandungan pengaturan berkontrak yang telah dimeterai dan definisi sesuatu liabiliti kewangan. Liabiliti kewangan, dalam skop MFRS 139, diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan apabila, dan hanya apabila, Kumpulan dan Syarikat menjadi satu pihak terhadap peruntukan berkontrak bagi instrumen kewangan. Liabiliti kewangan Kumpulan dan Syarikat yang lain termasuk penerimaan lain dan peminjaman. Pembayaran lain diiktiraf diawalnya pada nilai saksama dicampur kos urusniaga yang dikaitkan secara langsung dan kemudian diukur pada kos pelunasan menggunakan kaedah kepentingan efektif. Peminjaman diiktiraf diawalnya pada nilai saksama, selepas ditolak kos urusniaga yang ditanggung, dan kemudian diukur pada kos pelunasan menggunakan kaedah kepentingan efektif. Peminjaman dikelaskan sebagai liabiliti semasa melainkan Kumpulan mempunyai hak tidak bersyarat untuk menangguhkan penjelasan liabiliti selama sekurang-kurangnya 12 bulan selepas tarikh laporan. Peminjaman Kumpulan didedahkan dalam Nota 27. Bagi liabiliti kewangan lain, keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam untung atau rugi apabila liabiliti tidak diiktiraf, dan melalui proses pelunasan. Satu liabiliti kewangan tidak diiktiraf apabila kewajipan di bawah liabiliti dihapuskan. Apabila liabiliti kewangan yang sedia ada digantikan oleh yang lain daripada peminjam yang sama atas terma yang ketara berlainan, atau terma bagi sesuatu liabiliti sedia ada telah diubah dengan ketara, pertukaran atau pengubahan sedemikian akan diolahkan sebagai suatu ketidakpengiktirafan liabiliti asal dan pengiktirafan bagi satu liabiliti baru, dan perbezaan dalam setiap amaun dibawa akan diiktiraf dalam untung atau rugi. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 131 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.20 Manfaat Pekerja (a) Manfaat Jangka Pendek Gaji, bonus dan caruman keselamatan sosial diiktiraf sebagai perbelanjaan pada tahun di mana perkhidmatan berkaitan diberikan oleh pekerja Kumpulan. Pampasan ketidakhadiran terkumpul jangka pendek seperti cuti tahunan berbayar diiktiraf apabila perkhidmatan diberi oleh pekerja yang menambah kelayakan mereka untuk mendapatkan pampasan ketidakhadiran pada masa hadapan, manakala pampasan ketidakhadiran yang tidak terkumpul jangka pendek seperti cuti sakit diiktiraf apabila ketidakhadiran tersebut berlaku. (b) Pelan Caruman Bertakrif Kumpulan menyertai dalam skim pencen nasional seperti yang ditakrif oleh undang-undang. Kumpulan mencarum kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja di Malaysia yang merupakan satu skim caruman pencen bertakrif. Caruman kepada skim caruman pencen diiktiraf sebagai satu perbelanjaan dalam tempoh di mana perkhidmatan berkaitan diberikan. (c) Pelan Manfaat Bertakrif Kumpulan mengendalikan sebuah Skim Manfaat Persaraan tanpa pembiayaan ("Skim") bagi pekerjanya yang layak. Obligasi Kumpulan di bawah Skim ini, dikira dengan menggunakan Kaedah Kredit Unit Diunjur, ditentu berasaskan kepada pengiraan aktuari yang disediakan oleh aktuari bebas, yang mana jumlah manfaat yang diperoleh pekerja sebagai ganjaran untuk perkhidmatan mereka bagi tempoh semasa dan tahun-tahun sebelumnya dianggarkan. Manfaat didiskaunkan bagi menentukan nilai semasa. Kadar yang digunakan untuk mendiskaun obligasi manfaat pasca pekerjaan ditentukan dengan merujuk kepada hasil pasaran pada tarikh laporan. Keuntungan dan kerugian aktuari diiktiraf sebagai pendapatan atau perbelanjaan apabila keuntungan dan kerugian aktuari tidak diiktiraf terkumpul bersih bagi setiap pelan secara individu pada akhir tahun laporan yang lalu melebihi 10% daripada kewajipan manfaat bertakrif. Keuntungan atau kerugian ini diiktiraf ke atas jangkaan baki hayat bekerja purata bagi pekerja yang mengambil bahagian dalam pelan tersebut. Kos perkhidmatan yang lepas diiktiraf sebagai perbelanjaan pada asas garis lurus ke atas tempoh purata sehingga manfaat tersebut berkuatkuasa. Jika manfaat tersebut sudah pun berkuatkuasa secara sertamerta selepas pengenalan, atau perubahan kepada, satu pelan pencen, kos perkhidmatan yang lepas akan diiktiraf secara serta-merta. Amaun yang diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan mewakili nilai semasa bagi kewajipan manfaat bertakrif yang dilaras bagi keuntungan dan kerugian aktuari tidak diiktiraf dan kos perkhidmatan yang lepas tidak diiktiraf. Sebarang aset yang terhasil daripada pengiraan ini adalah terhad kepada jumlah bersih bagi sebarang kerugian aktuari tidak diiktiraf dan kos perkhidmatan yang lepas, dan nilai semasa bagi sebarang manfaat ekonomi dalam bentuk pembayaran balik atau pengurangan dalam caruman kepada pelan tersebut pada masa depan. (d) Pembayaran berasaskan Saham Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS") Syarikat, merupakan pelan pampasan penjelasan ekuiti, berasaskan saham yang membolehkan pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang layak dalam Kumpulan untuk memperoleh saham-saham biasa Syarikat. Jumlah nilai saksama opsyen saham yang diberi kepada pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang layak diiktiraf sebagai kos pekerja dengan kenaikan sejajar dalam rizab opsyen saham dalam ekuiti sepanjang tempoh pemberian hak dan mengambil kira kemungkinan opsyen tersebut akan diberi hak. Nilai saksama opsyen saham diukur pada tarikh pemberian, mengambil kira jika ada, keadaan pemberian di pasaran semasa opsyen diberi tetapi tidak merangkumi sebarang kesan keadaan pemberian bukan pasaran. Keadaan pemberian bukan pasaran meliputi andaian bilangan opsyen yang dijangka boleh dilaksanakan pada tarikh pemberian. 132 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2. Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.) 2.20 Manfaat Pekerja (samb.) (d) Pembayaran berasaskan Saham (samb.) Pada setiap tarikh laporan, Kumpulan menyemak semula anggaran mengenai bilangan opsyen yang dijangka akan dilaksanakan pada tarikh pemberian. Pengiktirafan kesan semakan semula anggaran asal, jika ada, dalam untung atau rugi, dan pelarasan yang sejajar kepada ekuiti sepanjang baki tempoh pemberian. Jumlah ekuiti diiktiraf dalam rizab opsyen saham sehingga opsyen tersebut dilaksanakan, iaitu apabila ia dipindahkan kepada premium saham, atau sehingga tempoh opsyen tamat, yang mana pada masa itu, ia akan dipindahkan terus ke dalam pendapatan tertahan. Kutipan yang diterima selepas ditolak sebarang kos urusniaga langsung dikreditkan kepada ekuiti apabila opsyen dilaksanakan. 2.21 Tunai dan Setara Tunai Tunai dan setara tunai meliputi wang tunai di bank dan dalam tangan, deposit panggilan dan pelaburan jangka pendek berkecairan tinggi yang sedia untuk ditukar kepada amaun tunai yang diketahui dan tertakluk kepada risiko yang tidak ketara dalam perubahan nilai. 2.22 Modal Saham dan Perbelanjaan Penerbitan Saham Instrumen ekuiti adalah sebarang kontrak yang membuktikan kepentingan sisa dalam aset Kumpulan dan Syarikat selepas ditolak semua liabilitinya. Saham biasa adalah instrumen ekuiti. Saham biasa dicatat pada kutipan yang diterima, selepas ditolak kos urusniaga menaik yang boleh dikaitkan secara langsung. Dividen daripada saham biasa diiktiraf dalam ekuiti pada tempoh ia diisytiharkan. Kos urusniaga sesuatu urusniaga ekuiti diambil kira sebagai potongan daripada ekuiti, selepas ditolak cukai. Kos urusniaga ekuiti meliputi kos-kos luaran menaik yang berkaitan secara langsung dengan urusniaga ekuiti yang sebaliknya boleh dielakkan. 3. Pertimbangan dan Anggaran Perakaunan Penting Penyediaan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat memerlukan pengurusan membuat pertimbangan, anggaran dan andaian yang mempengaruhi amaun hasil, perbelanjaan, aset dan liabiliti yang dilaporkan, dan pendedahan liabiliti luar jangka pada tarikh laporan. Walau bagaimanapun, ketidakpastian mengenai andaian dan anggaran ini boleh menyebabkan akibat yang memerlukan pelarasan ketara kepada amaun dibawa aset atau liabiliti yang dijejaskan pada masa hadapan. 3.1 Sumber Utama Anggaran yang Tidak Dapat Dipastikan Andaian utama berkaitan dengan masa hadapan dan sumber-sumber utama anggaran lain yang tidak dapat dipastikan pada tarikh laporan, yang mempunyai risiko penting menyebabkan pelarasan material kepada amaun dibawa aset dan liabiliti dalam tahun kewangan berikut, dibincangkan seperti di bawah. (a) Pembayaran berasaskan Saham Kos untuk menyediakan pembayaran berasaskan saham kepada pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah telah dicaj kepada untung atau rugi sepanjang tempoh pemberian hak opsyen saham berkaitan. Kosnya adalah berasaskan kepada nilai saksama opsyen dan bilangan opsyen yang dijangka akan diberi hak. Nilai saksama setiap opsyen ditentu menggunakan model binomial. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 133 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 3. Pertimbangan dan Anggaran Perakaunan Penting (samb.) 3.1 Sumber Utama Anggaran yang Tidak Dapat Dipastikan (samb.) (b) Pelunasan Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya ("HDE") Kos HDE dilunaskan sepanjang Tempoh Konsesi dengan menggunakan rumusan dalam Nota 2.9. Denominasi rumusan tersebut meliputi unjuran jumlah hasil tol bagi Konsesi dan berasaskan kepada unjuran volum trafik kes asas terkini yang tersedia disediakan oleh satu perunding trafik bebas didarab dengan kadar tol menurut pengaturan yang dinyatakan dalam Nota 35. Untuk memperoleh unjuran volum trafik, ia turut mengambil kira kadar pertumbuhan berasaskan keadaan pasaran dan ekonomi semasa. Perubahan dalam jangkaan volum trafik boleh menjejaskan caj pelunasan masa hadapan. Amaun dibawa bagi HDE Kumpulan pada tarikh laporan didedahkan dalam Nota 12. Perbezaan sebanyak 1% dalam hasil tol unjuran bagi baki konsesi akan menghasilkan varian sebanyak kira-kira RM3,270,000 (2012: RM2,947,000) dalam keuntungan Kumpulan bagi tahun ini. (c)Kepentingan dalam sebuah Entiti Dikawal Bersama Kepentingan ini dibuat oleh Kumpulan untuk tujuan perniagaan strategik jangka panjang. Pada tarikh laporan, pengurusan menentukan sama ada amaun dibawa bagi kepentingannya telah mengalami kemerosotan nilai. Ini melibatkan pengukuran amaun boleh diperoleh semula yang meliputi nilai saksama ditolak kos untuk menjual dan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi penggunaan analisis aliran tunai didiskaun, dengan mengambil kira petunjuk nilai pasaran semasa. Anggaran ini menyediakan kesamaan yang munasabah kepada pengiraan amaun boleh diperoleh semula. Dalam melaksanakan analisis aliran tunai didiskaun, kadar diskaun dan kadar pertumbuhan yang digunakan menggambarkan, antara lain, kematangan kitaran pembangunan perniagaan serta potensi pertumbuhan industri. Kadar diskaun yang digunakan kepada unjuran aliran tunai adalah sebanyak 7.5% (2012: 7.5%). Kadar pertumbuhan yang digunakan untuk meramal unjuran aliran tunai bagi tahun berikutnya menyamai prestasi kepentingan tersebut berdasarkan ramalan oleh penilai profesional bebas. Berdasarkan semakan pengurusan, tiada kemerosotan nilai diperlukan bagi kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama pada tahun kewangan semasa. (d) Peruntukan bagi Kos Pemerolehan Tanah Peruntukan bagi kos pemerolehan tanah berasaskan kepada anggaran yang terbaik atas kemungkinan pelarasan kepada harga tanah dan tuntutan yang berkaitan dengan litigasi oleh pemilik-pemilik tanah berhubung dengan pemerolehan tanah oleh sebuah syarikat subsidiari untuk pembinaan Lebuh Raya. Jumlah pelarasan kepada harga tanah dan tuntutan berkaitan dengan pemerolehan tanah masih belum diselesaikan oleh pihak berkuasa dengan pihak-pihak yang berkaitan. Oleh itu, berasaskan kepada maklumat semasa yang tersedia, para pengarah berpendapat bahawa jumlah terakru bagi pelarasan harga tanah dan tuntutan berkaitan yang dinyatakan dalam Nota 29 adalah mencukupi untuk menjelaskan tuntutan tersebut. (e) Peruntukan bagi Baikpulih Besar Peruntukan bagi baikpulih besar dibuat berdasarkan penilaian keadaan turapan bebas yang menganggar keperluan penurapan semula pada masa depan, manakala pihak pengurusan membuat anggaran bagi kos-kos sampingan. Perubahan terhadap jangkaan tahap penggunaan dan pembangunan teknologi boleh memberi impak kepada keperluan penurapan semula bagi masa depan, dan oleh sebab itu, peruntukan tersebut boleh disemak semula. 134 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 4. Hasil Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Hasil tol Yuran pengurusan Pendapatan pengiklanan Yuran lesen Pendapatan dividen daripada sebuah syarikat subsidiari Lain-lain 364,236 – 3,221 1,562 – 281 353,713 – 3,127 1,562 – 329 – 1,810 – – 60,000 – – 1,646 – – 85,000 – 369,300 358,731 61,810 86,646 Hasil tol meliputi amaun sebanyak RM86,511,000 (2012: RM84,666,000) yang merupakan tuntutan pampasan sebuah syarikat subsidiari daripada Kerajaan bagi tahun kewangan semasa berhubung penguatkuasaan kadar tol yang lebih rendah daripada yang diperuntuk dalam Perjanjian Konsesi selepas mengambil kira pengaturan konsesi seperti yang dijelaskan selanjutnya dalam Nota 35. 5. Perbelanjaan Manfaat Pekerja Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Gaji Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka pendek terkumpul Kos pencen – Pelan caruman bertakrif – Pelan manfaat bertakrif (Nota 28) Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Caruman keselamatan sosial Manfaat-manfaat lain 13,038 10,970 1,501 1,240 54 41 15 – 1,717 152 1,349 194 5,036 1,367 146 1,519 168 4,279 124 33 223 4 202 95 37 280 3 181 21,540 18,490 2,102 1,836 Termasuk dalam perbelanjaan manfaat pekerja Kumpulan dan Syarikat ialah ganjaran pengarah eksekutif (tidak termasuk manfaat barangan) masing-masing berjumlah RM236,000 (2012: RM255,000) dan RM236,000 (2012: RM255,000) seperti yang dijelaskan selanjutnya dalam Nota 7. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 135 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 6. Pendapatan Lain Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Pendapatan faedah – Deposit tetap Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam Pengagihan daripada dana pengurusan pelaburan Lain-lain Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 4,879 3,797 152 1,457 7,549 3,079 141 1,281 1,151 207 152 – 910 170 141 – 10,285 12,050 1,510 1,221 7.Ganjaran Para Pengarah Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Eksekutif: Gaji dan emolumen lain Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS 145 91 138 117 145 91 138 117 Jumlah ganjaran pengarah eksekutif (tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 5) Anggaran nilai kewangan manfaat barangan 236 2 255 1 236 2 255 1 Jumlah ganjaran pengarah eksekutif (termasuk manfaat barangan) 238 256 238 256 276 68 252 64 276 68 252 64 Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif (tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 9) Anggaran nilai kewangan manfaat barangan 344 41 316 22 344 41 316 22 Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif (termasuk manfaat barangan) 385 338 385 338 Jumlah ganjaran pengarah 623 594 623 594 Jumlah ganjaran pengarah eksekutif (Nota 5) Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif (Nota 9) 236 344 255 316 236 344 255 316 Jumlah ganjaran pengarah (Nota 34) 580 571 580 571 Bukan eksekutif: Yuran Emolumen lain Analisis tidak termasuk anggaran nilai kewangan manfaat barangan: 136 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 7.Ganjaran Para Pengarah (samb.) Bilangan para pengarah Syarikat di mana jumlah ganjaran di sepanjang tahun kewangan termasuk dalam lingkungan berikut dianalisis seperti di bawah: Bilangan pengarah 2013 2012 Pengarah eksekutif: RM200,001 hingga RM250,000 RM250,001 hingga RM300,000 1 – – 1 4 2 1 4 2 1 Pengarah bukan eksekutif: RM50,000 dan ke bawah RM50,001 hingga RM100,000 RM200,001 hingga RM250,000 8.Kos Pembiayaan Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Elemen keuntungan bagi IMTN Penarikan balik diskaun: IMTN Pinjaman antara syarikat Lain-lain 80,975 80,975 – – 7,985 – 118 7,505 – 118 – 7,746 – – 7,273 – 89,078 88,598 7,746 7,273 9.Keuntungan Sebelum Cukai Amaun-amaun berikut telah diambil kira dalam pengiraan keuntungan sebelum cukai: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Pengarah bukan eksekutif (Nota 7) – Yuran – Emolumen lain Ganjaran juruaudit – Audit berkanun – Perkhidmatan-perkhidmatan lain Pelunasan HDE (Nota 12) Pelunasan aset tidak ketara lain (Nota 14) Susut nilai loji dan peralatan (Nota 13) Loji dan peralatan dihapuskira Peruntukan bagi baikpulih besar (Nota 24) Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka pendek terkumpul Keuntungan daripada pelupusan loji dan peralatan Hasil tertunda diiktiraf (Nota 25) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 276 68 252 64 276 68 252 64 63 28 52,803 213 1,065 17 6,926 63 25 103,782 125 1,011 3 6,288 24 20 – – 3 – – 24 5 – – – – – 54 (56) (1,562) 41 (23) (1,562) 15 – – – – – 2013 LAPORAN TAHUNAN 137 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 10. Perbelanjaan Cukai Pendapatan Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Cukai pendapatan semasa: Cukai pendapatan Malaysia Kurangan/(lebihan) peruntukan pada tahun lepas 29,184 3 35,517 17 767 – 669 (3) 29,187 35,534 767 666 Berkaitan dengan asal dan pembalikan perbezaan sementara Kurangan peruntukan pada tahun lepas 19,548 2 747 – – – – – 19,550 747 – – Jumlah perbelanjaan cukai pendapatan 48,737 36,281 767 666 Cukai tertunda (Nota 26): Cukai pendapatan semasa dikira pada kadar cukai berkanun sebanyak 25% (2012: 25%) daripada anggaran keuntungan taksiran bagi tahun. Penyesuaian perbelanjaan cukai pendapatan berkenaan bagi keuntungan sebelum cukai pada kadar cukai pendapatan berkanun dengan perbelanjaan cukai pendapatan pada kadar cukai pendapatan efektif Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut: 2013 RM'000 2012 RM'000 179,534 119,457 Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysia 25% (2012: 25%) Pelarasan: Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai Perbelanjaan tidak boleh ditolak bagi tujuan cukai Kurangan peruntukan perbelanjaan cukai pada tahun lepas Kurangan peruntukan cukai tertunda pada tahun lepas Bahagian kerugian daripada entiti dikawal bersama 44,884 29,864 (27) 2,197 3 2 1,678 (55) 3,963 17 – 2,492 Perbelanjaan cukai pendapatan bagi tahun 48,737 36,281 Keuntungan sebelum cukai 53,141 78,458 Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysia 25% (2012: 25%) Pelarasan: Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai Perbelanjaan tidak boleh ditolak bagi tujuan cukai Lebihan peruntukan perbelanjaan cukai pada tahun lepas 13,285 19,615 (15,000) 2,482 – (21,250) 2,304 (3) 767 666 Kumpulan Keuntungan sebelum cukai Syarikat Perbelanjaan cukai pendapatan bagi tahun 138 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 11. Pendapatan Sesaham (a)Asas Amaun pendapatan asas sesaham dikira dengan membahagikan keuntungan Kumpulan bagi tahun, selepas ditolak cukai, milik para pemilik syarikat induk dengan bilangan purata berwajaran saham biasa yang tertunggak pada tahun kewangan semasa. Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Keuntungan selepas ditolak cukai Bilangan purata berwajaran saham biasa bagi pengiraan pendapatan asas sesaham Pendapatan asas sesaham 130,797 83,176 '000 '000 509,106 504,991 Sen Sen 25.69 16.47 (b) Cair Amaun pendapatan cair sesaham dikira dengan membahagikan keuntungan Kumpulan bagi tahun, selepas ditolak cukai, milik para pemilik syarikat induk dengan bilangan purata berwajaran saham biasa yang tertunggak pada tahun kewangan semasa dicampur dengan bilangan purata berwajaran saham biasa yang akan diterbitkan daripada penukaran sepenuhnya baki ESOS kepada saham biasa. ESOS dianggap telah ditukar kepada sahamsaham biasa pada tarikh terbitan ESOS. Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Keuntungan selepas ditolak cukai Bilangan purata berwajaran saham biasa bagi pengiraan pendapatan asas sesaham Kesan pencairan: Pelaksanaan ESOS Bilangan purata berwajaran saham biasa bagi pengiraan pendapatan cair sesaham Pendapatan cair sesaham Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 130,797 83,176 '000 '000 509,106 504,991 416 410 509,522 505,401 Sen Sen 25.67 16.46 2013 LAPORAN TAHUNAN 139 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 12. Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya ("HDE") Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Kos Pada awal tahun Tambahan 2,115,892 44,236 1,934,409 181,483 Pada akhir tahun 2,160,128 2,115,892 Pada awal tahun Pelunasan bagi tahun (Nota 9) 385,529 52,803 281,747 103,782 Pada akhir tahun 438,332 385,529 1,721,796 1,730,363 Pelunasan terkumpul Amaun dibawa bersih Pada akhir tahun Perbelanjaan pembangunan lebuh raya sebuah syarikat subsidiari telah dicagarkan bagi kemudahan pembiayaan seperti yang dinyatakan dalam Nota 27. Daripada amaun sebanyak RM54,081,000 (2012: RM104,918,000) berkaitan perbelanjaan Susut nilai dan Pelunasan Kumpulan seperti yang dinyatakan dalam Penyata Pendapatan Menyeluruh, RM52,803,000 (2012: RM103,782,000) adalah berkaitan caj pelunasan Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd, sebuah syarikat subsidiari Kumpulan. Pelunasan perbelanjaan pembangunan lebuh raya yang lebih tinggi pada tahun lepas diiktiraf oleh syarikat subsidiari Kumpulan tersebut berdasarkan unjuran hasil tol terkini yang disediakan oleh satu perunding trafik bebas. Keseluruhan pelarasan tersebut telah diambil kira dalam penyata kewangan syarikat subsidiari berkenaan dan Kumpulan masing-masing. 140 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 13. Loji dan Peralatan Perkakasan Perabot dan dan Peralatan peralatan Kenderaan Pengubahsuaiankelengkapan pejabat operasi bermotor RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Peralatan komputer RM'000 Jumlah RM'000 Kumpulan Pada 31 Mac 2013 Kos Pada 1 April 2012 Tambahan Pelupusan Hapuskira 1,174 10 – – 1,451 42 (1) (26) 2,535 164 (3) (95) 2,467 44 – (20) 6,023 549 (339) (14) 1,861 3 – – 15,511 812 (343) (155) Pada 31 Mac 2013 1,184 1,466 2,601 2,491 6,219 1,864 15,825 981 131 – – 1,335 52 (1) (18) 2,261 149 (1) (95) 2,421 26 – (19) 5,478 467 (318) (6) 1,309 240 – – 13,785 1,065 (320) (138) 1,112 1,368 2,314 2,428 5,621 1,549 14,392 72 98 287 63 598 315 1,433 973 201 – – 1,426 51 (7) (19) 2,535 103 (3) (100) 2,459 41 – (33) 6,094 109 (148) (32) 1,842 19 – – 15,329 524 (158) (184) 1,174 1,451 2,535 2,467 6,023 1,861 15,511 Pada 1 April 2011 Caj bagi tahun (Nota 9) Pelupusan Hapuskira 832 149 – – 1,281 79 (7) (18) 2,207 155 (3) (98) 2,429 25 – (33) 5,205 438 (133) (32) 1,144 165 – – 13,098 1,011 (143) (181) Pada 31 Mac 2012 981 1,335 2,261 2,421 5,478 1,309 13,785 Amaun dibawa bersih 193 116 274 46 545 552 1,726 Susut nilai terkumpul Pada 1 April 2012 Caj bagi tahun (Nota 9) Pelupusan Hapuskira Pada 31 Mac 2013 Amaun dibawa bersih Pada 31 Mac 2012 Kos Pada 1 April 2011 Tambahan Pelupusan Hapuskira Pada 31 Mac 2012 Susut nilai terkumpul Loji dan peralatan sebuah syarikat subsidiari dengan amaun dibawa bersih sebanyak RM1,433,000 (2012: RM1,726,000) telah dicagarkan untuk kemudahan pembiayaan seperti yang dinyatakan dalam Nota 27. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 141 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 13. Loji dan Peralatan (samb.) Perabot dan kelengkapan RM'000 Peralatan Kenderaan pejabat bermotor RM'000 RM'000 Jumlah RM'000 Syarikat Pada 31 Mac 2013 Kos Pada 1 April 2012 Tambahan Hapuskira 77 1 (1) 124 15 (2) 33 – – 234 16 (3) Pada 31 Mac 2013 77 137 33 247 Pada 1 April 2012 Caj bagi tahun (Nota 9) Hapuskira 77 – (1) 123 3 (2) 33 – – 233 3 (3) Pada 31 Mac 2013 76 124 33 233 1 13 – 14 Pada 1 April 2011 Pelupusan Hapuskira 87 (8) (2) 129 – (5) 33 – – 249 (8) (7) Pada 31 Mac 2012 77 124 33 234 Pada 1 April 2011 Pelupusan Hapuskira 87 (8) (2) 128 – (5) 33 – – 248 (8) (7) Pada 31 Mac 2012 77 123 33 233 – 1 – 1 Susut nilai terkumpul Amaun dibawa bersih Pada 31 Mac 2012 Kos Susut nilai terkumpul Amaun dibawa bersih 142 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 14.Aset Tidak Ketara Lain Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Kos Pada awal tahun Tambahan Pelupusan 2,204 159 – 2,227 27 (50) Pada akhir tahun 2,363 2,204 Pada awal tahun Pelunasan bagi tahun (Nota 9) 1,396 213 1,271 125 Pada akhir tahun 1,609 1,396 754 808 Susut nilai terkumpul Amaun dibawa bersih Aset tidak ketara lain sebuah syarikat subsidiari telah dicagarkan bagi kemudahan pembiayaan seperti yang dinyatakan dalam Nota 27. 15. Pelaburan dalam Syarikat-syarikat Subsidiari Syarikat 31 Mac 31 Mac 1 April 2013 2012 2011 RM'000 RM'000 RM'000 (Dinyatakan (Dinyatakan semula) semula) Saham tidak disebut harga, pada kos Tolak: Kerugian kemerosotan nilai 50,464 (3) 50,464 (3) 50,464 (3) 50,461 50,461 50,461 Nama syarikat-syarikat subsidiariAktiviti-aktiviti utama Bahagian kepentingan pemilikan efektif 2013 2012 % % Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd Konsesi lebuh raya bertol 100 100 Penyenggaraan Litrak Sdn Bhd Penyenggaraan lebuh raya 100 100 Sukma Sinaran Sdn Bhd Pegangan pelaburan 100 100 Midawasa Sdn Bhd Pegangan pelaburan 100 100 ETC Links Sdn Bhd Penyewaan perisian dan peralatan berkaitan 100 100 Litrak Sdn Bhd Tidak aktif 100 100 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 143 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 16.Kepentingan dalam sebuah Entiti Dikawal Bersama Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Saham tidak disebut harga, pada kos – saham-saham biasa – saham-saham keutamaan Bahagian daripada rizab selepas pemerolehan 3,372 389,556 (213,598) 3,372 389,556 (206,886) 3,372 389,556 – 3,372 389,556 – 179,330 186,042 392,928 392,928 Nama entiti dikawal bersama Aktiviti-aktiviti utama Sistem Penyuraian Trafik KL Pegangan pelaburan dan penyediaan Barat Holdings Sdn Bhd khidmat pengurusan ("SPRINT") Bahagian kepentingan pemilikan efektif 2013 2012 % % 50 50 50 50 Syarikat subsidiari SPRINT: Sistem Penyuraian Trafik KL Merekabentuk, membina, penyenggaraan, Barat Sdn Bhd mengendali dan mengurus lebuh raya tol terbuka dikenali sebagai Skim Penyuraian Trafik Kuala Lumpur Barat Bahagian agregat Kumpulan daripada aset semasa, aset bukan semasa, liabiliti semasa, liabiliti bukan semasa, pendapatan dan perbelanjaan entiti dikawal bersama adalah seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Aset Aset semasa Aset bukan semasa 81,144 949,948 83,044 968,766 1,031,092 1,051,810 Liabiliti Liabiliti semasa Liabiliti bukan semasa (78,357) (773,405) (82,138) (783,630) Jumlah liabiliti (851,762) (865,768) 90,807 (97,519) 86,093 (96,062) Jumlah aset Keputusan Hasil Perbelanjaan, meliputi kos pembiayaan dan cukai 144 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 17. Penerimaan Lain Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Penerimaan tuntutan pampasan daripada Kerajaan Malaysia Deposit dan prabayaran Lain-lain 65,735 345 1,105 62,628 682 2,053 – 141 31 – 154 38 67,185 65,363 172 192 Kumpulan tidak mempunyai tumpuan risiko kredit ketara yang mungkin timbul daripada pendedahan kepada seorang penghutang atau sekumpulan penghutang, selain daripada amaun yang dihutang oleh Kerajaan Malaysia kerana mengenakan kadar tol yang lebih rendah daripada yang dipersetujui berjumlah RM65,735,000 (2012: RM62,628,000). 18. Hutang daripada/(kepada) Syarikat-syarikat Subsidiari dan sebuah Entiti Dikawal Bersama Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Semasa Hutang daripada syarikat-syarikat subsidiari Hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari – 7,403 – – 6,752 – 244 7,101 (2,225) 233 6,077 (1,791) – – (126,915) (119,169) Bukan semasa Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari (a) Semasa Amaun-amaun tersebut adalah tidak bercagar, tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar balik atas permintaan. (b) Bukan semasa Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Pinjaman antara syarikat 150,000 150,000 Tolak: Diskaun ke atas pinjaman daripada sebuah syarikat subsidiari Penarikan balik diskaun (70,136) 47,051 (70,136) 39,305 (23,085) (30,831) Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari 126,915 119,169 Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari adalah tidak bercagar, tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar sepenuhnya pada akhir tahun ke sepuluh (10) dari tarikh perjanjian pinjaman antara Syarikat dan syarikat subsidiari berkenaan bertarikh 24 November 2005. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 145 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 19. Dana Pengurusan Pelaburan Kumpulan dan Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 NilaiNilai pasaran pasaran pelaburan pelaburan Amaun disebutAmaun disebut dibawa harga dibawa harga Dipegang untuk pelaburan perdagangan Dana pengurusan pelaburan (disebut harga di Malaysia) 4,884 4,884 4,732 4,732 Dana pengurusan pelaburan mewakili dana yang ditempatkan dengan para pengurus dana berlesen. Portfolio sekuriti yang diuruskan oleh para pengurus dana terdiri daripada dana pasaran wang, kertas komersil, bon kerajaan dan deposit tetap yang tertakluk kepada perubahan nilai yang tidak ketara. 20. Tunai dan Baki Bank Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Bank berlesen Bank pelaburan Institusi kewangan lain 184,775 107,036 12,602 134,303 126,095 31,934 12,876 13,227 1,355 24,260 14,706 1,578 Deposit dengan institusi kewangan berlesen Tunai di tangan dan di bank 304,413 3,473 292,332 2,213 27,458 193 40,544 124 Tunai dan setara tunai 307,886 294,545 27,651 40,668 Kadar faedah efektif purata berwajaran dan kematangan purata deposit pada 31 Mac 2013 adalah seperti berikut: Kadar faedah efektif purata berwajaran Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 % % % % Bank berlesen Bank pelaburan Institusi kewangan lain 3.06 3.10 3.00 3.09 3.13 3.09 3.10 3.12 2.95 3.12 3.20 3.00 Kematangan purata Kumpulan Syarikat 2013 2012 2013 2012 Hari Hari Hari Hari Bank berlesen Bank pelaburan Institusi kewangan lain 146 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad 30 28 12 (335382-V) 30 28 15 30 29 6 28 30 7 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 21. Modal Saham Bilangan saham biasa berharga RM0.20 sesahamAmaun 2013 2012 2013 2012 '000 '000 RM'000 RM'000 Dibenarkan: Pada awal/akhir tahun 1,000,000 1,000,000 200,000 200,000 Pada awal tahun Saham-saham biasa diterbit pada tahun menurut ESOS 507,896 503,201 101,579 100,640 3,665 4,695 733 939 Pada akhir tahun 511,561 507,896 102,312 101,579 Diterbit dan berbayar penuh: Pada tahun kewangan ini, modal saham biasa diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada RM101,579,124 kepada RM102,312,124 berikutan penerbitan 3,665,000 saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham. Saham-saham biasa tersebut diterbitkan untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada harga-harga terbitan antara RM1.42 hingga RM3.60. Saham-saham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada. Selepas tahun kewangan ini, modal saham diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada RM102,312,124 kepada RM102,451,724 melalui penerbitan sebanyak 698,000 saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada harga-harga terbitan antara RM2.67 hingga RM3.60. Sahamsaham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada. 22. Rizab Lain Kumpulan dan Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Rizab opsyen saham Pada awal tahun Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Opsyen-opsyen saham dilaksanakan 1,219 1,797 (1,835) 1,739 2,067 (2,587) Pada akhir tahun 1,181 1,219 Rizab opsyen saham merupakan opsyen saham berpenjelasan ekuiti diberi kepada pekerja-pekerja dan pengarahpengarah yang layak. Rizab ini menggambarkan nilai terkumpul perkhidmatan yang diterima daripada pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang dicatatkan semasa pemberian opsyen-opsyen saham dan tidak boleh diagihkan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 147 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 22. Rizab Lain (samb.) (a) Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS") Syarikat Pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 21 Ogos 2003, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan pelaksanaan satu ESOS baru yang telah berkuatkuasa pada 9 Oktober 2003 untuk tempoh selama 5 tahun berakhir pada 8 Oktober 2008. Pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 28 Ogos 2006, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan pemberian opsyen-opsyen kepada semua pengarah bukan eksekutif Syarikat yang sedia ada sebagaimana yang telah diluluskan oleh pemegang-pemegang saham pada Mesyuarat Agung Luar Biasa tersebut, untuk melanggan sehingga 100,000 opsyen setiap seorang bagi saham-saham biasa baru Syarikat berharga RM1.00 sesaham untuk diperumpukkan kepada mereka di bawah ESOS yang dilaksanakan pada 9 Oktober 2003 dengan syarat bahawa: (i) tidak melebihi 50% daripada saham-saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah ESOS akan diperuntuk, mengikut agregat, kepada para pengarah dan pengurusan kanan Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya yang aktif; dan (ii) tidak melebihi 10% daripada saham-saham biasa berharga RM1.00 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah ESOS akan diperuntuk kepada beliau, jika beliau, sama ada beliau sendiri atau secara kolektif melalui individu yang berkaitan dengan beliau, memiliki 20% atau lebih daripada modal diterbit dan berbayar Syarikat. Pada 13 Ogos 2008, Syarikat telah menyelesaikan satu pelaksanaan bayaran balik modal dan dengan itu, nilai tara bagi setiap saham biasa Syarikat telah dikurangkan daripada RM1.00 kepada RM0.20 sesaham. Pada 14 Ogos 2008, menurut Undang-undang Kecil 19.2 dalam Undang-undang Kecil ESOS (Nota 22(b)(iii)), Jawatankuasa ESOS telah melanjutkan skim sedia ada selama 5 tahun lagi yang akan tamat tempoh pada 8 Oktober 2013. Pada tahun kewangan, opsyen untuk melanggan 4,006,000 (2012: 3,636,000) saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham telah diberi kepada pekerja dan seorang pengarah yang layak menurut ESOS. (b) Ciri-ciri Utama ESOS (i) pihak yang layak adalah pekerja sepenuh masa (termasuk pekerja asing dan pekerja kontrak dengan tempoh kontrak minimum selama tiga tahun perkhidmatan) yang terdapat dalam senarai bayaran gaji oleh mana-mana syarikat dalam Kumpulan, Pengarah Eksekutif sepenuh masa (termasuk Pengarah Eksekutif warganegara asing) dan Pengarah Bukan Eksekutif seperti yang diluluskan oleh para pemegang saham di Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 28 Ogos 2006, yang telah berkhidmat dengan Kumpulan untuk sekurang-kurangnya satu tahun pada tarikh tawaran. Pemilihan pekerja yang layak untuk menyertai ESOS adalah tertakluk kepada budi bicara mutlak Jawatankuasa ESOS. (ii) bilangan jumlah saham yang akan ditawarkan di bawah ESOS tidak boleh melebihi 10% daripada modal saham diterbit dan berbayar Syarikat pada setiap masa semasa kewujudan ESOS. (iii) ESOS akan berkuatkuasa untuk tempoh selama 5 tahun bermula dari 9 Oktober 2003 tertakluk kepada sebarang pelanjutan atau pembaharuan untuk tempoh selanjutnya yang tidak melebihi 5 tahun bermula dari sehari selepas tamatnya tempoh 5 tahun yang asal, yang boleh diluluskan oleh Jawatankuasa ESOS. (iv) opsyen-opsyen diberi di bawah ESOS tidak boleh ditukar milik. (v) harga langganan di bawah ESOS adalah pada purata berwajaran harga pasaran saham seperti yang ditunjukkan dalam Senarai Rasmi Harian yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad, untuk 5 hari pasaran serta-merta sebelum tarikh tawaran opsyen yang tertakluk kepada diskaun tidak lebih daripada sepuluh peratus (10%), atas budi bicara Jawatankuasa ESOS, atau pada nilai tara saham, yang mana lebih tinggi. 148 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 22. Rizab Lain (samb.) (b) Ciri-ciri Utama ESOS (samb.) (vi) bilangan agregat saham yang akan ditawarkan kepada pekerja dan pengarah yang layak menurut ESOS ditentukan berdasarkan budi bicara Jawatankuasa ESOS selepas mengambilkira, antara lain, faktor-faktor seperti jawatan, prestasi, senioriti dan tempoh perkhidmatan yang telah diberi oleh para pekerja dan pengarah yang layak dan tertakluk kepada perumpukan saham maksimum yang dibenarkan bagi setiap pekerja dan pengarah yang layak. (vii) saham-saham biasa baru yang diperumpukkan berikutan sebarang pelaksanaan opsyen akan bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa sedia ada Syarikat yang diterbit dan berbayar (kecuali saham-saham baru yang diterbitkan itu tidak akan layak untuk menerima sebarang dividen, hak, perumpukan dan sebarang pengagihan lain yang diumumkan, dibuat atau dibayar kepada para pemegang saham jika tarikh pelaksanaan opsyen tersebut jatuh selepas tarikh tutup perniagaan bagi menentukan hak-hak di atas). (viii) hak opsyen berkuatkuasa apabila diberi. (c) Butir-butir Opsyen Saham yang Tertunggak pada Akhir Tahun Jadual berikut menggambarkan bilangan dan harga pelaksanaan, dan pergerakan dalam, opsyen saham ke atas saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat sepanjang tahun: 31 Mac 2013 Bilangan Opsyen Saham ke atas Saham-saham Biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat Boleh Tarikh Harga Tertunggak Pergerakan Sepanjang Tahun Tertunggak dilaksanakan Tarikh Diberi Luput Diberi pada 1 April Diberi Dilaksana Terbatal pada 31 Mac pada 31 Mac (RM) '000 '000 '000 '000 '000 '000 28 Nov 03 08 Okt 13 1.65 5 – (3) – 2 2 18 Ogos 04 08 Okt 13 1.43 2 – – (2) – – 12 Sep 05 08 Okt 13 1.42 5 – (1) (4) – – 18 Sep 07 08 Okt 13 2.50 6 – (6) – – – 18 Mac 08 08 Okt 13 2.37 9 – (4) – 5 5 31 Okt 08 08 Okt 13 1.46 9 – (1) (4) 4 4 01 Apr 09 08 Okt 13 1.85 1 – (1) – – – 30 Okt 09 08 Okt 13 2.51 175 – (51) (4) 120 120 29 Apr 10 08 Okt 13 2.67 40 – (29) – 11 11 11 Okt 10 08 Okt 13 3.05 467 – (327) (4) 136 136 01 Apr 11 08 Okt 13 3.16 141 – (117) – 24 24 14 Okt 11 08 Okt 13 3.15 1,327 – (917) (4) 406 406 12 Apr 12 08 Okt 13 3.60 – 1,014 (549) (32) 433 433 17 Okt 12 08 Okt 13 3.60 – 2,992 (1,659) (38) 1,295 1,295 2,187 4,006 (3,665) (92) 2,436 2,436 Purata berwajaran harga pelaksanaan (RM) 3.05 3.60 3.40 3.27 3.42 3.42 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 149 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 22. Rizab Lain (samb.) (c) Butir-butir Opsyen Saham yang Tertunggak pada Akhir Tahun (samb.) 31 Mac 2012 Bilangan Opsyen Saham ke atas Saham-saham Biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat Boleh Tarikh Harga Tertunggak Pergerakan Sepanjang Tahun Tertunggak dilaksanakan Tarikh Diberi Luput Diberi pada 1 April Diberi Dilaksana Terbatal pada 31 Mac pada 31 Mac (RM) '000 '000 '000 '000 '000 '000 28 Nov 03 08 Okt 13 1.65 6 – (1) – 5 5 18 Ogos 04 08 Okt 13 1.43 3 – (1) – 2 2 12 Sep 05 08 Okt 13 1.42 12 – (5) (2) 5 5 18 Sep 07 08 Okt 13 2.50 30 – (24) – 6 6 18 Mac 08 08 Okt 13 2.37 18 – (9) – 9 9 18 Sep 08 08 Okt 13 1.46 2 – (2) – – – 31 Okt 08 08 Okt 13 1.46 51 – (42) – 9 9 01 Apr 09 08 Okt 13 1.85 1 – – – 1 1 30 Okt 09 08 Okt 13 2.51 584 – (407) (2) 175 175 29 Apr 10 08 Okt 13 2.67 116 – (76) – 40 40 11 Okt 10 08 Okt 13 3.05 2,491 – (2,012) (12) 467 467 01 Apr 11 08 Okt 13 3.16 – 569 (398) (30) 141 141 14 Okt 11 08 Okt 13 3.15 – 3,067 (1,718) (22) 1,327 1,327 3,314 3,636 (4,695) (68) 2,187 2,187 Purata berwajaran harga pelaksanaan (RM) 2.90 3.15 3.02 3.07 3.05 3.05 Opsyen-opsyen yang tertunggak pada akhir tahun kewangan mempunyai baki hayat berkontrak selama 0.5 tahun (2012: 1.5 tahun). (d) Opsyen-opsyen Saham yang Dilaksanakan Sepanjang Tahun Opsyen-opsyen yang dilaksanakan sepanjang tahun kewangan menghasilkan penerbitan sebanyak 3,665,000 (2012: 4,695,000) saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat pada harga purata berwajaran RM3.40 (2012: RM3.02) sesaham. Harga saham purata berwajaran berkenaan pada tarikh pelaksanaan adalah RM4.13 (2012: RM3.43). 150 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 22. Rizab Lain (samb.) (e)Nilai Saksama Opsyen-opsyen Saham Diberi Sepanjang Tahun Nilai saksama opsyen-opsyen saham diberi sepanjang tahun dianggarkan oleh penilai luar menggunakan model binomial, dengan mengambil kira terma dan syarat semasa opsyen-opsyen diberi. Nilai saksama opsyen-opsyen saham diukur pada tarikh pemberian dan andaiannya adalah seperti berikut: 2013 2012 0.48 0.45 – – 3.98 - 4.01 3.60 22.0 1.0 – 1.3 2.99 – 3.05 6.0 – – 0.58 – 0.59 0.60 3.55 – 3.58 3.15 – 3.16 30.0 1.5 – 1.7 2.98 – 3.14 6.0 Nilai saksama opsyen-opsyen saham pada tarikh diberi adalah seperti berikut (RM): 17.10.12 12.04.12 14.10.11 01.04.11 Harga saham (RM) Harga pelaksanaan (RM) Volatiliti jangkaan (%) Hayat jangkaan (tahun) Kadar bebas risiko (%) Hasil dividen jangkaan (%) Hayat jangkaan opsyen-opsyen adalah berdasarkan maklumat silam dan tidak semestinya menjadi petunjuk pola pelaksanaan yang mungkin berlaku. Volatiliti jangkaan menggambarkan andaian bahawa volatiliti silam sepanjang satu tempoh bersamaan dengan hayat opsyen adalah petunjuk tren masa depan, yang juga tidak semestinya merupakan akibat sebenar. Tidak ada ciri-ciri lain bagi opsyen yang diberi digabungkan ke dalam ukuran nilai saksama. 23. Pendapatan Tertahan Syarikat dapat mengagihkan dividen bagi keseluruhan pendapatan tertahannya pada 31 Mac 2013 di bawah sistem satu peringkat. 24. Peruntukan bagi Baikpulih Besar Peruntukan bagi baikpulih besar berkaitan dengan kos yang dianggar bagi obligasi berkontrak untuk menyenggara dan memulihkan infrastruktur lebuh raya mengikut piawaian boleh diservis yang ditetapkan. Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Pada awal tahun Peruntukan sepanjang tahun (Nota 9) 11,933 6,926 5,645 6,288 Pada akhir tahun 18,859 11,933 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 151 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 25. Hasil Tertunda Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Yuran lesen Yuran lesen diterima Hasil tertunda diiktiraf sehingga kini 47,900 (22,258) 47,900 (20,696) Baki belum diiktiraf 25,642 27,204 1,562 1,562 Yuran lesen diiktiraf sebagai hasil sepanjang tahun 26. Liabiliti Cukai Tertunda Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Pada awal tahun Diiktiraf dalam untung atau rugi (Nota 10) 237,991 19,550 237,244 747 Pada akhir tahun 257,541 237,991 Liabiliti cukai tertunda Aset cukai tertunda 277,743 (20,202) 254,837 (16,846) 257,541 237,991 Dibentangkan selepas imbangan sewajarnya seperti berikut: 152 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 480 254,357 254,837 250,976 3,861 (6,801) (7,192) 391 (2,983) (1,411) (1,572) (4,715) (264) (207) (57) (282) (6,798) (4,922) (1,876) (8,795) (16,846) (13,732) (3,114) (20,202) 237,991 237,244 747 257,541 Pada 31 Mac 2012 250,400 3,957 (6,410) (16,846) (3,356) 576 (96) 277,743 (6,798) (1,997) Pada 1 April 2011 Diiktiraf dalam untung atau rugi 277,434 (264) (18) 309 (2,983) (1,732) Pada 31 Mac 2013 (6,801) 391 237,991 19,550 254,837 22,906 480 (171) Pada 1 April 2012 Diiktiraf dalam untung atau rugi 254,357 23,077 Liabiliti cukai tertunda bersih RM'000 Kumpulan Liabiliti cukai tertunda Aset cukai tertunda Peruntukan Perbelanjaan bagi Loji dan pembangunan Hasil baik pulih Pembayaran peralatan lebuh raya Jumlah tertunda besar lain Peminjaman Jumlah RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 Komponen-komponen dan pergerakan liabiliti serta aset cukai tertunda Kumpulan sepanjang tahun kewangan sebelum imbangan adalah seperti berikut: 26. Liabiliti Cukai Tertunda (samb.) Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 2013 LAPORAN TAHUNAN 153 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 27. Peminjaman Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Semasa Bercagar: (i) IMTN (Nota 27(a)) 40,000 – (ii) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27(c)) 29,400 29,400 69,400 29,400 (i) IMTN (Nota 27(a)) Tolak: Diskaun belum dilunaskan 1,405,000 (63,009) 1,445,000 (70,994) 1,341,991 1,374,006 39,200 68,600 Amaun perlu dibayar balik selepas 12 bulan 1,381,191 1,442,606 Jumlah peminjaman 1,450,591 1,472,006 Bukan semasa Bercagar: (ii) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27(c)) Butir-butir peminjaman adalah seperti berikut: (a) Nota-nota Tempoh Sederhana Sukuk Musyarakah ("IMTN") terdiri daripada IMTN I dan IMTN II masing-masing sebanyak RM1,145,000,000 dan RM300,000,000. IMTN I adalah termaktub di bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh sebuah syarikat subsidiari dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang IMTN I. IMTN I adalah Bon bercagar tidak dikenakan faedah boleh runding dalam bentuk pembawa yang membuktikan janji oleh penerbit untuk membayar jumlah yang dinyatakan pada tarikh yang ditetapkan. IMTN I diterbitkan dalam 10 siri, dengan tempoh kematangan bermula dari April 2013 hingga April 2023. Margin-margin keuntungan adalah dari 4.6% hingga 6.0% setahun. IMTN II adalah termaktub di bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh sebuah syarikat subsidiari dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang IMTN II. IMTN II adalah Bon bercagar tidak dikenakan faedah boleh runding dalam bentuk pembawa yang membuktikan janji oleh penerbit untuk membayar jumlah yang dinyatakan pada tarikh yang ditetapkan. IMTN II diterbitkan dalam 3 siri, dengan tempoh kematangan bermula dari April 2021 hingga April 2023. Marginmargin keuntungan adalah dari 5.8% hingga 6.0% setahun. IMTN diterbitkan untuk menebus sepenuhnya bon yang telah diterbitkan dahulu (BAIDS Senior, BAIDS Junior, Bon Berjaminan Bank, Murabahah CP/MTN dan Bon Bersiri Kadar Tetap) dan Stok Pinjaman Tidak Bercagar Boleh Tebus ("RULS"). (b) Kertas-kertas Komersil Sukuk Musyarakah/Nota-nota Tempoh Sederhana ("ICP/MTN") adalah termaktub di bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh sebuah syarikat subsidiari dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang ICP/MTN. ICP/MTN sedia untuk diterbitkan mulai 15 April 2008 dengan amaun muka berjumlah RM100 juta. Tempoh matang ICP/MTN adalah selama tujuh (7) tahun dari tarikh ia sedia untuk diterbitkan dan kadar tendernya adalah berasaskan kadar pasaran pada masa itu. Pada 31 Mac 2013, ICP/MTN masih tidak dikeluarkan. 154 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 27. Peminjaman (samb.) Butir-butir peminjaman adalah seperti berikut: (samb.) (c) Kos tanah boleh dikembalikan semula berkaitan dengan amaun yang dibayar oleh Kerajaan bagi pihak sebuah syarikat subsidiari untuk kos dan perbelanjaan yang ditanggung dalam menyediakan tanah bagi tujuan pembinaan Lebuh Raya. Bayaran tersebut adalah tanpa faedah dan syarikat subsidiari berkenaan akan membayar balik kepada Kerajaan ke atas amaun ditanggung dalam tiga ansuran tahunan. Ansuran pertama telah dibayar pada 15 Ogos 2012. Pengaturan cagaran berhubung dengan IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula milik syarikat subsidiari adalah seperti berikut: (i) caj tetap dan terapung ke atas hartanah, aset dan hak syarikat subsidiari; dan (ii) pemberian hak syarikat subsidiari, kepentingan dan manfaat dalam akaun bank tertentu dan polisi insuran. Selain itu, IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula syarikat subsidiari telah dicagar dengan selanjutnya menerusi sandaran dengan hak, kepentingan dan manfaat syarikat subsidiari berkenaan dalam Perjanjian Konsesi. Menurut Perjanjian Perkongsian Cagaran Keutamaan Menyeluruh bertarikh 25 April 2008, IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula akan bertaraf pari passu sesama mereka. 28. Obligasi Manfaat Persaraan Kumpulan mengendalikan sebuah Skim Manfaat Persaraan tanpa pembiayaan ("Skim") bagi pekerjanya yang layak. Di bawah Skim ini, pekerja yang layak berhak mendapat manfaat persaraan sebanyak 2.5% ke atas gaji pokok bulanan terakhir dikeluarkan bagi setiap bulan penuh perkhidmatan apabila mencapai usia persaraan pada usia 55 tahun. Amaun yang diiktiraf dalam penyata kewangan ditentukan seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Penyata kedudukan kewangan Nilai semasa bagi obligasi manfaat tanpa pembiayaan yang ditakrif, liabiliti bersih 964 877 205 229 Dianalisis: Semasa Bukan semasa: Lebih dari 1 tahun tetapi tidak lebih dari 2 tahun Lebih dari 2 tahun tetapi tidak lebih dari 5 tahun Lebih dari 5 tahun 28 93 28 85 32 72 832 77 59 648 32 – 145 77 27 40 964 877 205 229 88 62 2 88 55 3 18 14 1 21 15 1 152 146 33 37 Penyata pendapatan menyeluruh Kos perkhidmatan semasa Kos faedah Kerugian aktuari Jumlah, termasuk dalam perbelanjaan manfaat pekerja (Nota 5) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 155 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 28. Obligasi Manfaat Persaraan (samb.) Pergerakan liabiliti bersih pada tahun semasa adalah seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Pada awal tahun Diiktiraf dalam untung atau rugi Caruman dibayar 877 152 (65) 731 146 – 229 33 (57) 192 37 – Pada akhir tahun 964 877 205 229 2013 % 2012 % 6.5 5.5 3.5 6.5 5.5 3.5 Andaian aktuari utama digunakan: Kadar diskaun Jangkaan kenaikan kadar gaji Inflasi harga 29. Peruntukan bagi Kos Pemerolehan Tanah Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Pada awal tahun Dibayar sepanjang tahun 4,624 (3,459) 6,216 (1,592) Pada akhir tahun 1,165 4,624 30. Pembayaran Lain Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Kos pembiayaan terakru dan elemen keuntungan bagi pelbagai peminjaman Hutang kepada pihak-pihak berkaitan Akruan 37,381 3 52,844 37,381 75 112,186 – – 427 – – 376 90,228 149,642 427 376 Amaun yang dihutang kepada pihak-pihak berkaitan adalah tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar mengikut permintaan. Amaun tersebut adalah tidak bercagar dan akan dijelaskan secara tunai. Maklumat selanjutnya berhubung urusniaga pihak-pihak berkaitan dinyatakan dalam Nota 34. Termasuk di dalam akruan adalah amaun yang perlu dibayar kepada para kontraktor berjumlah RM39,603,000 (2012: RM99,012,000). 156 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 31. Dividen Dividen berhubung tahun 2013 2012 RM'000 RM'000 Dividen diiktiraf dalam tahun 2013 2012 RM'000 RM'000 Dividen interim bagi 2012: 10 sen sesaham ke atas 504,883,618 saham-saham biasa – 50,488 – 50,488 Dividen interim bagi 2012: 7 sen sesaham ke atas 507,778,618 saham-saham biasa – 35,545 – 35,545 Dividen interim bagi 2013: 10 sen sesaham ke atas 508,857,618 saham-saham biasa 50,886 – 50,886 – Dividen interim bagi 2013: 7 sen sesaham ke atas 511,523,618 saham-saham biasa 35,806 – 35,806 – 86,692 86,033 86,692 86,033 32. Maklumat Segmen Lebuh Raya memberikan sumbangan terbesar kepada Kumpulan dari segi hasil, keuntungan bagi tempoh dan jumlah aset dan dengan itu dilaporkan sebagai satu segmen operasi berasingan manakala selebihnya dilaporkan sebagai "Lain-lain". Segmen operasi yang boleh dilaporkan bagi Kumpulan adalah seperti berikut: (i) lebuh raya – operasi kutipan tol dan penyenggaraan lebuh raya; dan (ii) lain-lain – pegangan pelaburan dan tidak aktif Kecuali dinyatakan di atas, tiada segmen operasi telah diagregatkan untuk membentuk segmen operasi yang boleh dilaporkan di atas. Para pengarah berpendapat bahawa semua urusniaga antara segmen telah dilaksanakan dalam perjalanan biasa perniagaan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 157 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 32. Maklumat Segmen (samb.) Analisis operasi-operasi Kumpulan adalah seperti berikut: Lebuh Raya 2013 2012 RM'000 RM'000 Lain-lain 2013 2012 RM'000 RM'000 Penghapusan 2013 2012 RM'000 RM'000 Nota Disatukan 2013 2012 RM'000 RM'000 Hasil Hasil daripada pelanggan luar Hasil antara segmen 369,300 – 358,731 – – 61,810 – 86,646 – (61,810) – (86,646) A 369,300 – 358,731 – Jumlah hasil 369,300 358,731 61,810 86,646 (61,810) (86,646) 369,300 358,731 267,040 15,052 207,538 16,810 59,512 1,370 84,638 1,091 (59,904) (7,746) (84,780) (7,273) A A 266,648 8,676 207,396 10,628 282,092 (89,078) 224,348 (88,598) 60,882 (7,746) 85,729 (7,273) (67,650) 7,746 (92,053) 7,273 A 275,324 (89,078) 218,024 (88,598) (6,712) (9,969) – – – – (6,712) (9,969) 186,302 125,781 53,136 78,456 (59,904) (84,780) 179,534 119,457 (47,967) (35,612) (770) (669) – – (48,737) (36,281) 138,335 90,169 52,366 77,787 (59,904) (84,780) 130,797 83,176 Aset segmen 2,202,979 2,175,995 Kepentingan dalam sebuah entiti dikawal bersama 179,330 186,042 90,726 52,573 (182,364) (124,279) Keputusan Keputusan segmen Pendapatan faedah Keuntungan daripada operasi Kos pembiayaan Bahagian kerugian daripada entiti dikawal bersama Keuntungan sebelum cukai Perbelanjaan cukai pendapatan Keuntungan bagi tahun Aset dan Liabiliti 158 – Jumlah aset disatukan 2,382,309 2,362,037 90,726 Liabiliti segmen 1,849,901 1,907,964 129,892 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) – – B 2,111,341 2,104,289 – 179,330 186,042 52,573 (182,364) (124,279) 2,290,671 2,290,331 121,654 (129,359) (121,178) B 1,850,434 1,908,440 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 32. Maklumat Segmen (samb.) Lebuh Raya 2013 2012 RM'000 RM'000 Lain-lain 2013 2012 RM'000 RM'000 Penghapusan 2013 2012 RM'000 RM'000 Nota Disatukan 2013 2012 RM'000 RM'000 Maklumat lain Perbelanjaan modal Susut nilai Pelunasan Perbelanjaan bukan tunai penting yang lain: Loji dan peralatan dihapuskira Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka pendek terkumpul Peruntukan bagi manfaat persaraan Peruntukan bagi baikpulih besar Nota 45,191 1,062 53,110 182,034 1,011 104,125 16 3 – – – – – – (94) – C – (218) A 45,207 1,065 53,016 182,034 1,011 103,907 17 3 – – – – 17 3 1,126 1,239 223 280 – – 1,349 1,519 39 41 15 – – – 54 41 119 109 33 37 – – 152 146 6,926 6,288 – – – – 6,926 6,288 Bentuk pelarasan dan penghapusan untuk mendapatkan amaun yang dilaporkan dalam penyata kewangan disatukan A Urusniaga-urusniaga antara segmen telah dihapuskan semasa penyatuan. B Aset dan liabiliti antara segmen adalah dihapuskan semasa penyatuan. C Perbelanjaan modal mengandungi: 2013 RM'000 2012 RM'000 Loji dan peralatan Aset tidak ketara lain Perbelanjaan pembangunan lebuh raya 812 159 44,236 524 27 181,483 45,207 182,034 Tiada analisis ke atas hasil dan keputusan mengikut segmen geografi disediakan kerana penglibatan utama Kumpulan adalah dalam merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong ("Lebuh Raya") dan mengurus operasi tolnya di Malaysia. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 159 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 33.Komitmen Modal Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Perbelanjaan modal Dilulus dan dikontrakkan: Perbelanjaan pembangunan lebuh raya Loji dan peralatan 436 158 43,127 158 Dilulus tetapi tidak dikontrakkan: Perbelanjaan pembangunan lebuh raya 63,000 63,000 232 – 63,826 106,285 Bahagian komitmen modal entiti dikawal bersama 34. Pendedahan Pihak-pihak Berkaitan (a) Penjualan dan Pembelian Perkhidmatan Di samping maklumat pihak berkaitan yang didedahkan di bahagian lain dalam penyata kewangan ini, urusniaga penting berikut antara Kumpulan, Syarikat dan pihak-pihak berkaitan yang dilaksanakan atas terma yang dipersetujui antara pihak-pihak tersebut pada tahun kewangan adalah: 2013 RM'000 2012 RM'000 Entiti dikawal bersama: ESOS yang dicaj kepada sebuah entiti dikawal bersama 448 548 Syarikat-syarikat berkaitan: (*) Perkhidmatan lain diberi oleh syarikat-syarikat berkaitan 61 133 1,126 1,810 1,239 1,646 Kumpulan Syarikat Syarikat-syarikat subsidiari: ESOS dicaj kepada sebuah syarikat subsidiari Yuran pengurusan dicaj kepada sebuah syarikat subsidiari (*) Syarikat-syarikat berkaitan merujuk kepada Gamuda Berhad dan syarikat-syarikat subsidiarinya, sebuah entiti dikawal bersama dan syarikat-syarikat bersekutu. Gamuda Berhad adalah pemegang saham utama Syarikat. Pengarah tertentu Syarikat juga merupakan para pengarah syarikat-syarikat berkaitan. Maklumat berhubung baki tertunggak yang timbul daripada urusniaga-urusniaga pihak berkaitan pada 31 Mac 2013 dinyatakan dalam Nota 18 dan Nota 30. 160 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 34. Pendedahan Pihak-pihak Berkaitan (samb.) (b)Ganjaran Pekerja Pengurusan Kanan Ganjaran para pengarah dan ahli pengurusan kanan yang lain sepanjang tahun ini adalah seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 Manfaat pekerja jangka pendek Kos pencen: Pelan caruman bertakrif Pelan manfaat bertakrif Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS 2,158 1,696 1,167 987 169 39 427 133 43 398 74 17 149 64 23 191 2,793 2,270 1,407 1,265 Termasuk dalam jumlah pekerja pengurusan kanan adalah: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Ganjaran pengarah (Nota 7) 580 571 Syarikat 2013 2012 RM'000 RM'000 580 571 Pengarah eksekutif Kumpulan dan Syarikat dan ahli-ahli pengurusan kanan lain telah diberikan bilangan opsyen berikut di bawah Skim Opsyen Saham Pekerja ("ESOS"): Kumpulan dan Syarikat 2013 2012 '000 '000 Pada awal tahun Diberi Dilaksana 627 926 (412) 738 687 (798) Pada akhir tahun 1,141 627 Opsyen-opsyen saham tersebut telah diberi berasaskan terma dan syarat seperti yang ditawarkan kepada pekerja-pekerja lain Kumpulan (Nota 22(a)). 35. Pengaturan Konsesi Pada 23 April 1996, Kerajaan Malaysia ("Kerajaan") telah memberi Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd ("LITRAK"), sebuah syarikat subsidiari milik penuh Syarikat, sebuah konsesi, untuk merekabentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong ("LDP atau Lebuh Raya") untuk tempoh selama 33 tahun berakhir pada 14 Ogos 2029 ("Tempoh Konsesi"). Di bawah Perjanjian Konsesi tersebut, Kerajaan akan mendapatkan tanah yang diperlukan untuk Lebuh Raya dengan syarat LITRAK mengembalikan bayaran sehingga RM98 juta untuk memperoleh tanah tersebut. Perjanjian Konsesi menetapkan bahawa LITRAK akan mengutip dan mengurus semua tol trafik dan akan bertanggungjawab terhadap segala kos operasi dan penyenggaraan bagi Tempoh Konsesi. Kutipan hasil tol telah bermula pada 25 Januari 1999 dan kadar tol sepanjang Tempoh Konsesi adalah seperti mana yang ditetapkan dalam Perjanjian Konsesi. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 161 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 35. Pengaturan Konsesi (samb.) Kerajaan boleh mengurangkan kadar tol dengan memberi sekurang-kurangnya dua bulan notis kepada LITRAK. Sekiranya Kerajaan mengurangkan kadar tol lebih rendah daripada kadar yang dipersetujui, Kerajaan akan memberi pampasan kepada LITRAK bagi sebarang pengurangan dalam kutipan tol mengikut asas dan rumusan yang telah ditetapkan dalam Perjanjian Konsesi. Perjanjian Konsesi boleh ditamatkan sama ada oleh Kerajaan atau LITRAK jika mana-mana pihak gagal mengatasi keingkaran dalam tempoh yang telah ditetapkan di dalam Perjanjian Konsesi. Kerajaan boleh menamatkan Perjanjian Konsesi melalui penyerahan hak Syarikat Konsesi atau Konsesi pada bilabila masa dengan memberi notis bertulis selama tiga bulan kepada LITRAK. LITRAK akan menyerahkan semula Lebuh Raya kepada Kerajaan pada akhir Tempoh Konsesi, dalam keadaan yang terpelihara dan akan membaikpulih sebarang kerosakan serta menanggung kos pemulihan dalam tempoh satu tahun dari tarikh serahan semula. Menurut peruntukan Perjanjian Konsesi Tambahan Kedua yang dilaksanakan di antara LITRAK dan Kerajaan pada 4 September 2007 dan melalui Warta Kerajaan No. P.U.(A) 443 bertarikh 26 Disember 2006, Kerajaan telah menyemak semula struktur kadar tol untuk LITRAK berkuatkuasa dari 1 Januari 2007 hingga 31 Disember 2010 seperti berikut: Kelas kenderaanKadar tol disemak semula (RM) Kelas 1 Kelas 2 Kelas 3 Kelas 4 Kelas 5 1.60 3.20 4.80 0.80 1.60 Sebagai pertimbangan kepada persetujuan LITRAK terhadap struktur kadar tol yang disemak semula di atas, Kerajaan telah bersetuju untuk memberi LITRAK, pampasan tunai berjumlah RM150 juta (dibayar dalam dua kelompok dalam nilai yang sama dalam tahun kalendar 2007 dan 2008) serta satu tahun lanjutan kepada Tempoh Konsesi (dari 14 Ogos 2029 hingga 14 Ogos 2030). Kadar tol telah dijadual kembali kepada kadar yang dinyatakan di dalam Perjanjian Konsesi mulai 1 Januari 2011 dan seterusnya, tetapi Kerajaan telah memutuskan bahawa kadar kenaikan tol tersebut akan ditangguhkan sehingga notis selanjutnya. Namun begitu, berdasarkan rundingan pada masa lalu dengan Kerajaan, Kumpulan yakin terma Perjanjian Konsesi tersebut akan dipatuhi oleh semua pihak yang terlibat. Kerajaan akan membayar pampasan kepada LITRAK selaras dengan peruntukan Perjanjian Konsesi. 162 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 36.Nilai Saksama Instrumen Kewangan Amaun dibawa bagi instrumen kewangan Kumpulan dan Syarikat adalah jumlah yang hampir sama dengan nilai saksamanya dengan wajar kecuali yang berikut: Kumpulan AmaunNilai dibawa saksama RM'000 RM'000 Liabiliti kewangan: Pada 31 Mac 2013 IMTN I (Nota 27) IMTN II (Nota 27) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27) (1,098,967) (283,024) (68,600) (1,207,844) (323,101) (62,167) (1,092,319) (281,687) (98,000) (1,190,937) (318,765) (85,978) Pada 31 Mac 2012 IMTN I (Nota 27) IMTN II (Nota 27) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27) Kaedah-kaedah dan andaian-andaian berikut telah digunakan untuk menganggar nilai saksama kelas instrumen kewangan berikut: (a) Tunai dan setara tunai, penerimaan lain, amaun yang dihutang oleh syarikat-syarikat subsidiari, amaun yang dihutang oleh sebuah entiti dikawal bersama, pembayaran lain dan amaun yang dihutang kepada syarikat-syarikat subsidiari (semasa) Amaun dibawa hampir menyamai nilai saksama disebabkan oleh tempoh matang instrumen-instrumen kewangan tersebut yang agak pendek. (b) Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari (bukan semasa) dan peminjaman Nilai saksama bagi instrumen kewangan ini dianggar dengan mendiskaun jangkaan aliran tunai masa hadapan pada kadar pinjaman menaik pasaran untuk jenis peminjaman yang sama pada tarikh laporan. (c) Dana pengurusan pelaburan Nilai saksama ditentukan secara langsung dengan merujuk kepada harga bida pasaran yang diumumkan pada tarikh laporan. Hierarki nilai saksama Kumpulan mengelas ukuran nilai saksama menggunakan satu nilai saksama yang menggambarkan kepentingan input-input yang digunakan dalam membuat ukuran tersebut. Hierarki nilai saksama mempunyai peringkat-peringkat seperti berikut: Peringkat 1 – Harga yang disebut harga (tidak diselaras) dalam pasaran aktif bagi aset atau liabiliti yang serupa Peringkat 2 – Input selain daripada harga yang disebut harga yang termasuk dalam Peringkat 1 yang boleh diperhatikan bagi aset atau liabiliti, sama ada secara langsung (iaitu sebagai harga) atau tidak langsung (iaitu yang diperoleh daripada harga); dan Peringkat 3 – Input bagi aset atau liabiliti yang tidak berasaskan data pasaran yang boleh diperhatikan (iaitu sebagai input yang tidak boleh diperhatikan). Pada tarikh laporan, dana pengurusan pelaburan Kumpulan dikelaskan sebagai Peringkat 1 di mana amaun yang perlu dibayar kepada sebuah syarikat subsidiari (bukan semasa) dan peminjaman dikelaskan sebagai Peringkat 2. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 163 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan Kumpulan dan Syarikat terdedah kepada risiko kewangan yang timbul daripada operasinya dan penggunaan instrumen kewangan. Risiko kewangan utama termasuk risiko kredit, risiko kecairan, risiko kadar faedah dan risiko harga pasaran. Lembaga Pengarah mengkaji dan mempersetujui dasar-dasar untuk mengurus setiap risiko-risiko tersebut dan ia diringkaskan seperti di bawah. Sepanjang tahun kewangan ditinjau, adalah menjadi dasar Kumpulan untuk tidak melibatkan diri dalam urusniaga instrumen kewangan derivatif. Seksyen berikut menyediakan butiran berhubung pendedahan Kumpulan dan Syarikat terhadap risiko-risiko kewangan yang dinyatakan di atas dan objektif, dasar dan proses bagi pengurusan risiko-risiko tersebut. (a) Risiko Kadar Faedah Risiko kadar faedah merupakan risiko nilai saksama atau aliran tunai masa hadapan Kumpulan dan instrumen kewangan Syarikat yang akan berubah-ubah disebabkan perubahan dalam kadar faedah pasaran. Sebahagian besar aset kewangan Kumpulan yang dikenakan faedah adalah berbentuk jangka pendek dan kebanyakannya ditempatkan dalam deposit tetap atau penempatan pasaran wang semalaman dengan institusi kewangan berlesen. Risiko kadar faedah utama Kumpulan adalah berkaitan dengan hutang yang dikenakan faedah yang diperoleh untuk pembinaan lebuh raya LDP. Peminjaman pada kadar terapung mendedahkan Kumpulan kepada risiko kadar faedah aliran tunai. Kumpulan mengurus pendedahan kadar faedahnya dengan mengekalkan campuran peminjaman kadar tetap dan terapung. Kumpulan memperoleh pembiayaan luarnya melalui IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula kepada Kerajaan. Elemen keuntungan bagi IMTN adalah berdasarkan kadar tetap manakala elemen keuntungan bagi ICP/MTN adalah berasaskan kadar terapung. Kos tanah boleh dikembalikan semula kepada Kerajaan adalah tanpa faedah. Maklumat berkaitan dengan kadar faedah, elemen keuntungan dan tarikh kematangan dinyatakan dalam Nota 27. Dana lebihan ditempatkan di institusi kewangan berlesen. Kumpulan terdedah kepada perubahan dalam kadar faedah yang menjejaskan elemen keuntungan dan pendapatan faedah daripada deposit tetap dan penempatan pasaran wang semalaman. Profil faedah/keuntungan liabiliti kewangan Kumpulan adalah seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Liabiliti kewangan kadar tetap (Nota (i)) Liabiliti kewangan tanpa faedah/keuntungan perlu dibayar (Nota (ii)) 1,381,991 121,447 1,374,006 210,261 Liabiliti kewangan pada kos dilunaskan 1,503,438 1,584,267 (i) liabiliti kewangan kadar tetap merangkumi IMTN seperti diterangkan selanjutnya dalam Nota 27. Purata berwajaran kadar faedah/elemen keuntungan instrumen ini ialah 5.6% (2012: 5.6%). Kadar tersebut ditetapkan hingga tarikh matang IMTN. (ii) liabiliti kewangan tanpa faedah/keuntungan perlu dibayar terutamanya merangkumi kos tanah boleh dikembalikan semula kepada Kerajaan seperti diterangkan selanjutnya dalam Nota 27 dan pembayaran lain. 164 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan (samb.) (a) Risiko Kadar Faedah (samb.) Profil faedah/keuntungan aset kewangan Kumpulan adalah seperti berikut: Kumpulan 2013 2012 RM'000 RM'000 Aset kewangan kadar tetap * Aset kewangan tanpa faedah/keuntungan diperoleh ** 309,297 78,061 297,064 74,328 Tolak: Dana pengurusan pelaburan 387,358 (4,884) 371,392 (4,732) Jumlah pinjaman dan penerimaan 382,474 366,660 * Aset kewangan kadar tetap sebahagian besarnya terdiri daripada deposit jangka pendek, penempatan pasaran wang semalaman dan dana pengurusan pelaburan yang ditempatkan dengan institusi kewangan dan pengurus dana berlesen seperti dinyatakan selanjutnya di bawah Nota 19 dan Nota 20. ** Aset kewangan tanpa faedah/keuntungan diperoleh merangkumi tunai di tangan dan di bank, penerimaan lain dan hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama. (b) Risiko Kecairan Risiko kecairan adalah risiko di mana Kumpulan atau Syarikat akan menghadapi kesukaran dalam memenuhi kewajipan kewangan disebabkan oleh kekurangan dana. Pendedahan Kumpulan dan Syarikat terhadap risiko kecairan timbul terutamanya daripada salah padanan kematangan aset dan liabiliti kewangan. Kumpulan mengurus profil kematangan hutangnya seperti yang didedahkan dalam analisis di bawah, aliran tunai operasi dan ketersediaan pembiayaan bagi memastikan keperluan pembiayaan semula, pembayaran semula dan pembiayaan dipenuhi. Sebagai sebahagian daripada keseluruhan pengurusan kecairannya, Kumpulan mengekalkan tahap tunai dan instrumen boleh ditukar kepada tunai yang mencukupi untuk memastikan tunai yang mencukupi disimpan bagi memenuhi kewajipan dan perjanjian pembayaran hutang, perbelanjaan menaiktaraf lebuh raya, perbelanjaan operasi dan pengagihan kepada para pemegang saham. Di samping itu, Kumpulan berusaha mengekalkan kemudahan perbankan tersedia pada tahap yang wajar bagi kedudukan hutangnya secara keseluruhan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 165 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan (samb.) (b) Risiko Kecairan (samb.) Analisis Instrumen Kewangan mengikut Baki Kematangan Berkontrak Jadual di bawah meringkaskan profil kematangan liabiliti Kumpulan dan Syarikat pada tarikh laporan berasaskan bayaran balik obligasi tidak didiskaun berkontrak. 2013 Mengikut permintaan atau dalam tempoh satu tahun RM'000 Satu hingga dua tahun RM'000 Dua hingga lima tahun RM'000 Lebih dari lima tahun RM'000 Jumlah RM'000 52,847 – – – 52,847 69,400 80,055 114,200 77,346 180,000 218,391 1,150,000 207,194 1,513,600 582,986 202,302 191,546 398,391 1,357,194 2,149,433 427 – – – 427 – – 150,000 – 150,000 427 – 150,000 – 150,427 Kumpulan Liabiliti kewangan: Pembayaran lain Peminjaman – Prinsipal – Faedah Jumlah liabiliti kewangan tidak didiskaun Syarikat Liabiliti kewangan: Pembayaran lain Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari Jumlah liabiliti kewangan tidak didiskaun 166 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan (samb.) (b) Risiko Kecairan (samb.) Analisis Instrumen Kewangan mengikut Baki Kematangan Berkontrak (samb.) 2012 Mengikut permintaan atau dalam tempoh satu tahun RM'000 Satu hingga dua tahun RM'000 Dua hingga lima tahun RM'000 Lebih dari lima tahun RM'000 Jumlah RM'000 112,261 – – – 112,261 29,400 80,975 69,400 80,055 184,200 226,671 1,260,000 276,259 1,543,000 663,960 222,636 149,455 410,871 1,536,259 2,319,221 376 – – – 376 – – 150,000 – 150,000 376 – 150,000 – 150,376 Kumpulan Liabiliti kewangan: Pembayaran lain Peminjaman – Prinsipal – Faedah Jumlah liabiliti kewangan tidak didiskaun Syarikat Liabiliti kewangan: Pembayaran lain Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari Jumlah liabiliti kewangan tidak didiskaun (c) Risiko Kredit Amaun dibawa penerimaan lain dan hutang daripada sebuah entiti dikawal bersama mewakili pendedahan maksimum Kumpulan kepada risiko kredit. Risiko berhubung amaun yang belum diterima daripada Kerajaan berkaitan dengan pampasan bagi mengenakan kadar tol yang lebih rendah daripada yang tersedia di bawah Perjanjian Konsesi adalah risiko berdaulat. Bagi aset kewangan lain (termasuk dana pengurusan pelaburan dan tunai dan baki bank), Kumpulan dan Syarikat meminimumkan risiko kredit dengan berurusan secara eksklusif dengan pihak-pihak berurusan yang mempunyai penarafan kredit tinggi. Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai pendedahan ketara terhadap satu pihak mahupun sebarang tumpuan utama risiko kredit yang berkaitan dengan sebarang instrumen kewangan selain daripada yang dinyatakan dalam Nota 17. (d) Risiko Harga Pasaran Risiko harga pasaran adalah risiko turun naik nilai saksama atau aliran tunai masa depan instrumen kewangan Kumpulan disebabkan oleh perubahan dalam harga pasaran (selain daripada kadar faedah atau kadar tukaran). Kumpulan terdedah kepada risiko harga pasaran yang timbul daripada pelaburannya dalam pengurusan dana. Instrumen ini dikelaskan sebagai dipegang untuk aset kewangan perdagangan. Kumpulan tidak mempunyai pendedahan terhadap risiko harga komoditi. Pada 31 Mac 2013, Kumpulan tidak mempunyai pendedahan harga pasaran yang ketara. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 167 Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 38. Pengurusan Modal Objektif utama pengurusan modal Kumpulan adalah untuk memastikan supaya ia mengekalkan penarafan kredit yang teguh dan nisbah modal yang sihat untuk menyokong perniagaannya dan memaksimumkan nilai pemegang saham. Kumpulan mengurus struktur modalnya dan membuat pelarasan terhadapnya, sejajar dengan perubahan keadaan ekonomi. Untuk mengekalkan atau melaras struktur modal, Kumpulan boleh menyelaraskan pembayaran dividen kepada para pemegang saham, membiayai semula peminjaman sedia ada, modal pulangan kepada pemegang saham atau menerbitkan saham-saham baru. Tiada perubahan dilakukan dalam objektif, dasar atau proses pada tahun berakhir 31 Mac 2013 dan 31 Mac 2012. Peminjaman Kumpulan seperti yang dinyatakan dalam Nota 27 adalah diambil oleh sebuah syarikat subsidiari Kumpulan. Peminjaman tersebut tertakluk kepada beberapa perjanjian kewangan termasuk mengekalkan nisbah ekuiti hutang yang telah ditetapkan tidak lebih daripada 90:10 dan nisbah liputan perkhidmatan kewangan tidak lebih daripada 1.2 kali ganda. Syarikat subsidiari ini telah mematuhi perjanjian-perjanjian ini sepanjang tempoh laporan. 39. Pelarasan Tahun Lepas Pada tahun kewangan 2011, Syarikat telah mengiktiraf perbezaan antara nilai saksama dan amaun pinjaman yang disediakan oleh sebuah syarikat subsidiari dengan mengurangkan kos pelaburannya. Perbezaan antara nilai saksama dan pinjaman daripada syarikat subsidiari tersebut telah dilaraskan selepas itu kepada pendapatan tertahan seperti berikut: Seperti dinyatakan sebelumnyaKenaikan RM'000 RM'000 Seperti dinyatakan semula RM'000 Syarikat Penyata kedudukan kewangan: 168 1 April 2011 Pelaburan dalam syarikat subsidiari Pendapatan tertahan pembukaan 461 184,575 50,000 50,000 50,461 234,575 31 Mac 2012 Pelaburan dalam syarikat subsidiari Pendapatan tertahan pembukaan 461 176,334 50,000 50,000 50,461 226,334 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN Nota-nota kepada Penyata Kewangan – 31 Mac 2013 40. Maklumat Tambahan – Pecahan Pendapatan Tertahan kepada Direalisasi dan Tidak Direalisasi Pecahan pendapatan tertahan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2013 ke dalam pendapatan direalisasi dan tidak direalisasi dibentangkan selaras dengan arahan yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad bertarikh 25 Mac 2010 dan telah disediakan selaras dengan Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, sebagaimana yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia. 2013 Kumpulan Syarikat RM'000 RM'000 Jumlah pendapatan tertahan Syarikat dan syarikat subsidiarinya Direalisasi Tidak direalisasi 771,077 (276,400) 192,016 – Jumlah bahagian kerugian terkumpul daripada entiti dikawal bersama Direalisasi Tidak direalisasi 494,677 192,016 (194,567) (19,031) – – Tambah: Pelarasan disatukan 281,079 (2,404) 192,016 – Pendapatan tertahan menurut penyata kewangan 278,675 192,016 2012 Kumpulan Syarikat RM'000 RM'000 (Dinyatakan (Dinyatakan semula) semula) Jumlah pendapatan tertahan Syarikat dan syarikat subsidiarinya Direalisasi Tidak direalisasi 693,881 (249,924) 226,334 – Jumlah bahagian kerugian terkumpul daripada entiti dikawal bersama Direalisasi Tidak direalisasi 443,957 226,334 (188,484) (18,402) – – Tambah: Pelarasan disatukan 237,071 (2,501) 226,334 – Pendapatan tertahan menurut penyata kewangan 234,570 226,334 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) 2013 LAPORAN TAHUNAN 169 Analysis of Shareholdings as at 30 June 2013 Analisis Pemegangan Saham pada 30 Jun 2013 Authorised Share Capital / Modal Saham Dibenarkan : RM200,000,000 Issued and Fully Paid-Up Capital / Modal Diterbit dan Dibayar Penuh : RM102,486,323.60 Class of Shares/ Kelas Saham-saham : Ordinary Shares of RM0.20 each Saham-saham Biasa bernilai RM0.20 sesaham Voting Rights / Hak Mengundi : 1 vote on a show of hands/1 vote per share on a poll 1 undi dengan mengangkat tangan/1 undi sesaham dalam pungutan suara Number of Shareholders / Bilangan Pemegang Saham : 3,044 DISTRIBUTION OF SHAREHOLDINGS / PENGAGIHAN PEMEGANGAN SAHAM Holdings No. of % Pemegangan Holders Bil. Pemegang Total Holdings Jumlah Pemegangan % Less than 100 / kurang dari 100 100 – 1,000 1,001 – 10,000 10,001 – 100,000 100,001 – 25,621,580 25,621,581* and above / dan ke atas 70 525 2,055 286 103 5 2.30 17.25 67.51 9.40 3.38 0.16 1,722 448,638 6,204,600 8,593,825 179,652,733 317,530,100 0.00 0.09 1.21 1.68 35.06 61.97 TOTAL / JUMLAH 3,044 100.00 512,431,618 100.00 * 5% of the issued share capital / 5% daripada modal saham yang diterbitkan SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS / PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM UTAMA Name Nama Direct Langsung No. of Shares % Bil. Saham 1. Gamuda Berhad 2. Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) 3. AmanahRaya Trustees Berhad – Skim Amanah Saham Bumiputera 4. Employees Provident Fund Board Indirect Tidak Langsung No. of Shares Bil. Saham % 230,057,300 38,210,400* 44.90 7.46 – – – – 33,935,300 31,817,500* 6.62 6.21 – – – – * Include shares held through nominee companies / Termasuk saham-saham yang dipegang melalui syarikat-syarikat nomini. 170 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Analysis of Shareholdings as at 30 June 2013 Analisis Pemegangan Saham pada 30 Jun 2013 DIRECTORS’ INTERESTS / KEPENTINGAN PARA PENGARAH Shares Held in the Company / Pemegangan Saham Dalam Syarikat Name Nama Direct Langsung No. of Shares % Bil. Saham 1. Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 2. Ir Haji Yusoff bin Daud 3. Dato' Lin Yun Ling 4. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari 5. Dato' Ir Chew Swee Hock 6. Dato' Haji Azmi bin Mat Nor 7. Dato' Ng Kee Leen 8. Mr Saw Wah Theng TOTAL / JUMLAH Indirect Tidak Langsung No. of Shares Bil. Saham % 169,500 150,000 565,000 198,500 149,500 100,000 1,273,500 100,000 0.03 0.03 0.11 0.04 0.03 0.02 0.25 0.02 – 328,499 1 – 12,000 2 – – – 90 2 – 0.06 – 0.00 – – – 0.00 2,706,000 0.53 340,589 0.06 Deemed interest through Irama Duta Sdn Bhd / Dianggap mempunyai kepentingan melalui Irama Duta Sdn Bhd. Shares held by family member / Saham-saham yang dipegang oleh ahli-ahli keluarga. 1 2 Share Options Held in the Company / Pemegangan Opsyen Saham Dalam Syarikat Name Nama No. of Options Bil. Opsyen 1. Ir Haji Yusoff bin Daud Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad 200,000 (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 171 Analysis of Shareholdings as at 30 June 2013 Analisis Pemegangan Saham pada 30 Jun 2013 30 LARGEST SHAREHOLDERS / 30 PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM TERBESAR NAME NAMA 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 172 No. of Shares Bil. Saham % Gamuda Berhad Gamuda Berhad Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) AmanahRaya Trustees Berhad – Skim Amanah Saham Bumiputera Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Employees Provident Fund Board AmanahRaya Trustees Berhad – Amanah Saham Malaysia AmanahRaya Trustees Berhad – Amanah Saham Wawasan 2020 AmanahRaya Trustees Berhad – Public Islamic Dividend Fund Cartaban Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Eastspring Investments Berhad Maybank Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Public Ittikal Fund AmanahRaya Trustees Berhad – Amanah Saham Didik AmanahRaya Trustees Berhad – As 1Malaysia Gamuda Berhad AmanahRaya Trustees Berhad – Public Islamic Select Treasures Fund Yii Khing Sing Pertubuhan Keselamatan Sosial Tokio Marine Life Insurance Malaysia Berhad Permodalan Nasional Berhad Lim Chin Ann Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Employees Provident Fund Board Goon Heng Wah Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – ING Insurance Berhad Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Employees Provident Fund Board Employees Provident Fund Board DB (Malaysia) Nominee (Tempatan) Sdn Bhd – Hong Leong Growth Fund Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Maakl Al-Faid Dato' Ng Kee Leen HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd – Maakl Al-Fauzan AmanahRaya Trustees Berhad – Public Smallcap Fund 176,612,500 44,444,800 36,761,900 34.47 8.67 7.17 33,935,300 6.62 25,775,600 5.03 18,620,900 3.63 18,291,500 3.57 15,836,000 3.09 15,222,300 2.97 13,208,100 2.58 10,577,600 2.06 10,000,000 9,000,000 1.95 1.76 6,369,400 5,353,922 3,737,800 3,250,000 3,129,900 3,000,000 1.24 1.04 0.73 0.63 0.61 0.59 2,936,200 2,527,522 0.57 0.49 1,668,100 0.33 1,605,700 1,500,000 0.31 0.29 1,478,000 0.29 1,448,500 0.28 1,318,500 1,273,500 0.26 0.25 1,077,400 0.21 1,042,500 0.20 TOTAL / JUMLAH 471,003,444 91.92 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notice of Annual General Meeting NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT the 18th Annual General Meeting of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad ("LITRAK" or the "Company") will be held at Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, on Tuesday, 27 August 2013 at 2.00 p.m. for the purpose of transacting the following businesses: 1. To receive the Report of the Directors and the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 March 2013 together with the Report of the Auditors thereon. 2. To re-elect the following Directors who retire in accordance with Article 74 of the Company's Articles of Association: (i) Dato' Haji Azmi bin Mat Nor (Resolution 1) (ii) Mr Saw Wah Theng (Resolution 2) 3. To consider and if deemed fit, to pass the following resolutions in accordance with Section 129 of the Companies Act, 1965: (i) "THAT Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, retiring pursuant to Section 129 of the Companies Act, 1965, be re-appointed as a Director of the Company and to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting." (Resolution 3) (ii) "THAT Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari, retiring pursuant to Section 129 of the Companies Act, 1965, be re-appointed as a Director of the Company and to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting." (Resolution 4) (iii) "THAT Dato' Ir Chew Swee Hock, retiring pursuant to Section 129 of the Companies Act, 1965, be re-appointed as a Director of the Company and to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting." (Resolution 5) 4. To approve the payment of Directors' fees of RM228,000 for the financial year ended 31 March 2013. (Resolution 6) 5. To re-appoint Messrs Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration. (Resolution 7) As Special Business 6. CONTINUING IN OFFICE AS INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTORS To consider and if deemed fit, to pass the following resolutions: (i) "THAT subject to the passing of Resolution 3, approval be and is hereby given for Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob who has served as an Independent Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than 9 years, to continue to act as an Independent Non-Executive Director of the Company." (Resolution 8) (ii) "THAT subject to the passing of Resolution 4, approval be and is hereby given for Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari who has served as an Independent Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than 9 years, to continue to act as an Independent Non-Executive Director of the Company." (Resolution 9) (iii) "THAT subject to the passing of Resolution 5, approval be and is hereby given for Dato' Ir Chew Swee Hock who has served as an Independent Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than 9 years, to continue to act as an Independent Non-Executive Director of the Company." (Resolution 10) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 173 Notice of Annual General Meeting ORDINARY RESOLUTIONS 7. PROPOSED ESTABLISHMENT OF A NEW EMPLOYEES SHARE OPTION SCHEME OF UP TO 10% OF THE ISSUED AND PAID-UP ORDINARY SHARE CAPITAL (EXCLUDING TREASURY SHARES) OF LITRAK ("PROPOSED NEW ESOS") (Resolution 11) "THAT subject to the approval of all relevant authorities, approval be and is hereby given to the Board of Directors of LITRAK to authorise the following: (i) to establish and administer an employees share option scheme for the benefit of eligible employees and Directors (whether executive or non-executive) ("Eligible Person") of the Company and its non-dormant subsidiaries under which options will be granted to such Eligible Persons to subscribe for new ordinary shares of RM0.20 each in LITRAK ("LITRAK Shares") ("Scheme") in accordance with the by-laws of the Proposed New ESOS ("By-laws") referred to in the Circular to Shareholders dated 1 August 2013; (ii) to allot and issue from time to time such number of new LITRAK Shares as may be required to be issued pursuant to the exercise of the options granted under the Scheme provided that the aggregate number of new LITRAK Shares to be allotted and issued shall not exceed 10% of the total issued and paid-up share capital of the Company (excluding treasury shares) at any point in time throughout the duration of the Scheme and that such new LITRAK Shares shall, upon allotment and issue, rank pari passu in all respects with the then existing issued and paid-up LITRAK Shares (except that the new LITRAK Shares so issued will not rank for any dividends, rights, allotments or other distributions, if the date of allotment of the new LITRAK Shares falls after the Record Date) and will be subject to all the provisions of the Articles relating to transfer, transmission and otherwise. "Record Date" means the date as at the close of business on which shareholders of the Company must be registered in order to participate in any dividends, rights, allotments or other distributions; (iii) to modify and/or amend the Scheme from time to time provided that such modifications and/ or amendments are effective and permitted in accordance with the provisions of the By-laws of the Scheme relating to modifications and/or amendments and to do all such acts and to enter into all such transactions, arrangements, agreements, deeds or undertakings and to make such rules or regulations, or impose such terms and conditions or delegate part of its powers as may be necessary or expedient in order to give full effect to the Scheme; and (iv) to give effect to the Scheme with full power to consent to and to adopt such conditions, variations, modifications and/or amendments as may be deemed fit or expedient and/or be imposed by the relevant authorities and/or in the interest of the Company." 174 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notice of Annual General Meeting 8. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO IR HAJI YUSOFF BIN DAUD (Resolution 12) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Ir Haji Yusoff bin Daud, who is the Non-Independent Executive Director of the Company, options to subscribe for new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, PROVIDED ALWAYS THAT: (i) not more than 50% of the LITRAK Shares available under the Scheme shall be allocated, in aggregate, to the Directors and senior management of LITRAK and its non-dormant subsidiaries; and (ii) not more than 10% of the LITRAK Shares available under the Scheme shall be allocated to him, if he, either singly or collectively through persons connected with him, holds 20% or more of the issued and paid-up share capital (excluding treasury shares) of LITRAK, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." 9. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO TAN SRI DATO' IR (DR) WAN ABDUL RAHMAN BIN HAJI WAN YAACOB (Resolution 13) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, who is the Independent Non-Executive Chairman of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." 10. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO DATO' LIN YUN LING (Resolution 14) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Dato' Lin Yun Ling, who is the Non-Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." 11. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO TAN SRI DATO' NASRUDDIN BIN BAHARI (Resolution 15) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari, who is the Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." 12. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO DATO' IR CHEW SWEE HOCK (Resolution 16) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Dato' Ir Chew Swee Hock, who is the Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 175 Notice of Annual General Meeting 13. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO DATO' HAJI AZMI BIN MAT NOR (Resolution 17) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Dato' Haji Azmi bin Mat Nor, who is the Non-Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." 14. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO DATO’ NG KEE LEEN (Resolution 18) "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Dato’ Ng Kee Leen, who is the Non-Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." (Resolution 19) 15. PROPOSED GRANT OF OPTIONS TO MR SAW WAH THENG "THAT subject to the passing of Resolution 11 above, the Board of Directors of the Company be and is hereby authorised at any time and from time to time, to offer and to grant to Mr Saw Wah Theng, who is the Non-Independent Non-Executive Director of the Company, options to subscribe for up to 100,000 new LITRAK Shares to be allocated to him under the Scheme, AND subject always to such terms and conditions and/or any adjustments which may be made in accordance with the provisions of the By-laws." SPECIAL RESOLUTION 16. PROPOSED AMENDMENTS TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION OF LITRAK ("PROPOSED AMENDMENTS") (Resolution 20) "THAT the Proposed Amendments to the existing Articles of Association of the Company as set out in Part B of the Circular to Shareholders dated 1 August 2013 be and are hereby approved and adopted." "AND THAT the Directors be and are hereby authorised to assent to any modifications, variations and/or amendments as may be required by the relevant authorities and to do all acts and things and take all such steps as may be considered necessary to give full effect to the Proposed Amendments." "AND THAT the Directors and Secretary of the Company be and are/is hereby authorised to carry out all the necessary formalities in effecting the aforesaid amendment." 17. To transact any other business of which due notice shall have been given. 176 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notice of Annual General Meeting GENERAL MEETING RECORD OF DEPOSITORS FURTHER NOTICE IS HEREBY GIVEN that for the purpose of determining a member's eligibility to attend and vote at the 18th Annual General Meeting (AGM), the Company shall obtain a General Meeting Record of Depositors as at 22 August 2013 from Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd in accordance with Article 48 of the Company's Articles of Association and Section 34(1) of the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991. Only depositors whose name appear therein shall be entitled to attend in person or appoint proxies to attend and/or vote on their behalf at the AGM. BY ORDER OF THE BOARD LIM SOO LYE CHIEW TENG JUAN Company Secretaries Petaling Jaya 1 August 2013 Notes: 1. Appointment of Proxy (i) A proxy may but need not be a member of the Company. (ii) A member shall be entitled to appoint more than one proxy but not exceeding two, to attend and vote at the same meeting. (iii) Where a member appoints more than one proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holdings to be represented by each proxy. (iv) Where a member is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, it may appoint at least one proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the said securities account. (v) Where a member is an exempt authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, which holds ordinary shares in the Company for multiple beneficial owners in one securities account (“Omnibus Account”), there is no limit to the number of proxies the exempt authorised nominee may appoint in respect of each Omnibus Account it holds. If more than one (1) proxy is appointed, the appointment shall be invalid unless the exempt authorised nominee specifies the number of shares to be represented by each proxy. (vi) In the case of a corporate member, the instrument appointing a proxy must be executed under its Common Seal or the hand of its attorney. (vii)The instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Kompleks Operasi LITRAK, KM19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting or at any adjournment thereof. 2. Explanatory Notes on Special Business (i) Resolutions 8 to 10 - Continuing in office as Independent Non-Executive Directors The Malaysian Code on Corporate Governance 2012 recommended that approval of shareholders be sought in the event that the Company intends to retain as an Independent Director, a person who has served in that capacity for more than 9 years. The Board has assessed and recommended that Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari and Dato’ Ir Chew Swee Hock who has each served as Independent Non-Executive Director of the Company for more than 9 years, to continue to act as Independent Non-Executive Directors, subject to shareholders’ approval at the forthcoming Annual General Meeting of the Company. Key justifications for their recommended continuance as Independent Non-Executive Directors are as follows: a. They fulfill the independent director criteria set out in the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad and, therefore, are able to bring independent and objective judgment to the Board; b. They are still very active in the business community. Their relevant experience and expertise as set out in their respective profiles on Page 3 to 7 would enable them to provide the Board with pertinent and a diverse set of expertise, skills and competence and thus all matters tabled to the Board for consideration are well reviewed and deliberated; c. Their long service with the Company enhances their knowledge and understanding of the business operations of the Group which enable them to contribute actively and effectively during deliberations or discussion at Audit Committee and Board meetings. (ii) Resolutions 11 to 19 - Proposed Establishment of a New Employees Share Option Scheme Please refer to Part A of the Circular to Shareholders dated 1 August 2013 for further information. (iii) Resolution 20 – Proposed Amendments to Articles of Association of the Company Please refer to Part B of the Circular to Shareholders dated 1 August 2013 for further information. 3. Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting There is no individual standing for election as Director (excluding Directors standing for re-election and reappointment) at the 18th Annual General Meeting of the Company. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 177 Notis Mesyuarat Agung Tahunan DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA Mesyuarat Agung Tahunan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad ("LITRAK" atau "Syarikat") yang Ke-18 akan diadakan di Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Seksyen 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, pada hari Selasa, 27 Ogos 2013 jam 2.00 petang untuk melaksanakan urusan-urusan berikut: 1. Untuk menerima Laporan Pengarah dan Penyata Kewangan Beraudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013 serta Laporan Juruaudit yang berkaitan. 2. Untuk memilih semula Pengarah-pengarah berikut yang bersara menurut Artikel 74, Artikel Pertubuhan Syarikat: (i) Dato' Haji Azmi bin Mat Nor (Resolusi 1) (ii) En Saw Wah Theng (Resolusi 2) 3. Untuk mempertimbangkan dan jika difikirkan wajar, meluluskan resolusi-resolusi berikut selaras dengan Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965: (i) "BAHAWASANYA Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965, dilantik semula sebagai Pengarah Syarikat dan memegang jawatan tersebut sehingga tamat Mesyuarat Agung Tahunan akan datang." (Resolusi 3) (ii) "BAHAWASANYA Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965, dilantik semula sebagai Pengarah Syarikat dan memegang jawatan tersebut sehingga tamat Mesyuarat Agung Tahunan akan datang." (Resolusi 4) (iii) "BAHAWASANYA Dato' Ir Chew Swee Hock yang bersara menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965, dilantik semula sebagai Pengarah Syarikat dan memegang jawatan tersebut sehingga tamat Mesyuarat Agung Tahunan akan datang." (Resolusi 5) 4. Untuk meluluskan pembayaran yuran Pengarah sebanyak RM228,000 bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013. (Resolusi 6) 5. Untuk melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit Syarikat dan untuk memberi kuasa kepada para Pengarah dalam menetapkan ganjaran mereka. (Resolusi 7) Sebagai Urusan Khas 6. MENERUSKAN JAWATAN SEBAGAI PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS Untuk mempertimbangkan dan jika difikirkan wajar, meluluskan resolusi-resolusi berikut: 178 (i) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 3, kelulusan adalah dan dengan ini diberi kepada Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat bagi tempoh keseluruhan selama lebih 9 tahun, untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat." (Resolusi 8) (ii) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 4, kelulusan adalah dan dengan ini diberi kepada Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat bagi tempoh keseluruhan selama lebih 9 tahun, untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat." (Resolusi 9) (iii) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 5, kelulusan adalah dan dengan ini diberi kepada Dato' Ir Chew Swee Hock yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat bagi tempoh keseluruhan selama lebih 9 tahun, untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat." (Resolusi 10) Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notis Mesyuarat Agung Tahunan RESOLUSI BIASA 7. CADANGAN PEMBENTUKAN SKIM OPSYEN SAHAM PEKERJA BAHARU SEHINGGA 10% DARIPADA MODAL SAHAM BIASA DITERBIT DAN BERBAYAR (TIDAK TERMASUK SAHAM PERBENDAHARAAN) LITRAK ("CADANGAN ESOS BAHARU") (Resolusi 11) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan daripada semua pihak berkuasa yang berkaitan, kelulusan adalah dan dengan ini diberi kepada Lembaga Pengarah LITRAK kuasa untuk perkaraperkara berikut: (i) untuk mewujudkan dan mentadbir satu skim opsyen saham pekerja untuk manfaat kakitangan dan para Pengarah (sama ada eksekutif atau bukan eksekutif) Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiari bukan dormannya yang layak ("Individu yang Layak") di mana opsyen akan diberi kepada Individu yang Layak tersebut untuk melanggan saham biasa baharu berharga RM0.20 sesaham dalam LITRAK ("Saham LITRAK") ("Skim") selaras dengan undang-undang kecil Cadangan ESOS Baharu ("Undang-undang Kecil") yang dirujuk dalam Pekeliling kepada Pemegang Saham bertarikh 1 Ogos 2013; (ii) untuk memperuntukan dan menerbitkan dari semasa ke semasa, bilangan Saham LITRAK baharu seperti yang mungkin perlu diterbitkan menurut pelaksanaan opsyen yang diberikan di bawah Skim dengan syarat bilangan agregat Saham LITRAK yang akan diperuntukan dan diterbitkan hendaklah tidak melebihi 10% daripada jumlah modal saham diterbit dan berbayar Syarikat (tidak termasuk saham perbendaharaan) pada bila-bila masa sepanjang tempoh Skim dan bahawa Saham LITRAK baharu tersebut hendaklah, apabila diperuntukan dan diterbit, bertaraf pari passu dari segala segi dengan Saham LITRAK yang diterbit dan berbayar yang ada pada masa itu (kecuali jika Saham LITRAK baharu yang diterbitkan tersebut tidak diberi taraf untuk sebarang dividen, hak, peruntukan atau pengagihan lain, jika tarikh peruntukan Saham LITRAK baharu berkenaan jatuh selepas Tarikh Rekod) dan akan tertakluk kepada semua peruntukan Artikel Syarikat berkaitan dengan pemindahan, transmisi dan sebaliknya. "Tarikh Rekod" bermaksud tarikh pada penutupan perniagaan di mana pada masa itu para pemegang saham Syarikat mestilah berdaftar untuk membolehkan mereka mengambil bahagian dalam sebarang dividen, hak, peruntukan atau pengagihan lain; (iii) untuk mengubah dan/atau meminda Skim dari semasa ke semasa dengan syarat bahawa pengubahan dan/atau pindaan tersebut adalah berkesan dan dibenarkan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil Skim berkaitan dengan pengubahan dan/atau pindaan dan untuk melakukan segala tindakan dan untuk memeterai semua urus niaga, pengaturan, perjanjian, surat ikatan atau pelaksanaan dan untuk menjadikan peraturan atau penguatkuasaan tersebut, atau mengenakan terma dan syarat atau mengagihkan sebahagian daripada kuasanya seperti yang mungkin diperlukan atau wajar bagi memberi kesan sepenuhnya terhadap Skim; dan (iv) untuk memberi kesan kepada Skim dengan sepenuh kuasa bagi membenarkan dan untuk menerima pakai syarat, variasi, pengubahan dan/atau pindaan sedemikian seperti yang mungkin dianggap sesuai atau wajar dan/atau yang dikenakan oleh pihak berkuasa berkaitan dan/atau untuk kepentingan Syarikat." Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 179 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 8. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA IR HAJI YUSOFF BIN DAUD (Resolusi 12) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Ir Haji Yusoff bin Daud, yang merupakan Pengarah Eksekutif Bukan Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, SENTIASA TERTAKLUK BAHAWA: (i) tidak lebih daripada 50% daripada Saham LITRAK di bawah Skim ini hendaklah diperuntukan, dalam agregat, kepada para Pengarah dan pengurusan kanan LITRAK dan syarikat-syarikat subsidiari bukan dormannya; dan (ii) peruntukan tersebut hendaklah tidak melebihi 10% daripada Saham LITRAK yang tersedia di bawah SKIM, jika beliau, sama ada secara berseorangan atau berkumpulan melalui individuindividu yang mempunyai hubungan dengan beliau, memegang 20% atau lebih daripada modal diterbit dan berbayar (tidak termasuk saham perbendaharaan) LITRAK, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 9. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA TAN SRI DATO' IR (DR) WAN ABDUL RAHMAN BIN HAJI WAN YAACOB (Resolusi 13) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, yang merupakan Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 10. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA DATO' LIN YUN LING (Resolusi 14) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Dato' Lin Yun Ling, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 11. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA TAN SRI DATO' NASRUDDIN BIN BAHARI (Resolusi 15) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Tan Sri Dato' Naruddin bin Bahari, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 12. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA DATO' IR CHEW SWEE HOCK (Resolusi 16) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Dato' Ir Chew Swee Hock, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undangundang Kecil." 180 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 13. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA DATO' HAJI AZMI BIN MAT NOR (Resolusi 17) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Dato' Haji Azmi bin Mat Nor, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 14. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA DATO' NG KEE LEEN (Resolusi 18) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada Dato' Ng Kee Leen, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." 15. CADANGAN PEMBERIAN OPSYEN KEPADA EN SAW WAH THENG (Resolusi 19) "BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 11 di atas, Lembaga Pengarah Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa pada bila-bila masa dan dari semasa ke semasa, untuk menawar dan memberi kepada En Saw Wah Theng, yang merupakan Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Syarikat, opsyen untuk melanggan sehingga 100,000 Saham LITRAK baharu yang akan diperuntukan kepada beliau di bawah Skim, DAN sentiasa tertakluk kepada terma dan syarat dan/atau sebarang pelarasan yang mungkin dilakukan selaras dengan peruntukan Undang-undang Kecil." RESOLUSI KHAS 16. CADANGAN PINDAAN KEPADA ARTIKEL PERTUBUHAN LITRAK ("CADANGAN PINDAAN") (Resolusi 20) "BAHAWASANYA Cadangan Pindaan kepada Artikel Pertubuhan Syarikat sedia ada seperti yang dibentangkan dalam Bahagian B Pekeliling kepada Pemegang Saham bertarikh 1 Ogos 2013 adalah dan dengan ini diluluskan dan diterima pakai." "DAN BAHAWASANYA para Pengarah adalah dan dengan ini diberi kuasa untuk bersetuju dengan sebarang pengubahan, variasi dan/atau pindaan seperti yang mungkin diperlukan oleh pihak-pihak berkuasa berkaitan dan melakukan segala tindakan dan perkara serta mengambil semua langkah yang mungkin dianggap perlu untuk melaksanakan sepenuhnya Cadangan Pindaan." "DAN BAHAWASANYA para Pengarah dan Setiausaha Syarikat adalah dan dengan ini diberi kuasa untuk melaksanakan sebarang formaliti yang perlu untuk melaksanakan pindaan tersebut." 17. Untuk melaksanakan urusan lain yang mana notis sewajarnya telah diberikan. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 181 Notis Mesyuarat Agung Tahunan REKOD PENDEPOSIT MESYUARAT AGUNG MAKLUMAN SETERUSNYA DIBERI bahawa, bagi tujuan menentukan kelayakan seseorang ahli untuk menghadiri dan mengundi di Mesyuarat Agung Tahunan Ke-18 (AGM), Syarikat hendaklah mendapatkan Rekod Pendeposit Mesyuarat Agung pada 22 Ogos 2013 daripada Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd selaras dengan Artikel 48 Artikel Pertubuhan Syarikat dan Seksyen 34(1) Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991. Hanya pendeposit dengan nama yang terkandung di dalamnya akan layak untuk menghadiri sendiri atau melantik proksi untuk hadir dan/atau mengundi bagi pihak mereka di AGM. DENGAN PERINTAH LEMBAGA PENGARAH LIM SOO LYE CHIEW TENG JUAN Setiausaha-setiausaha Syarikat Petaling Jaya 1 Ogos 2013 Nota-nota: 1. Perlantikan Proksi (i) Seorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat. (ii) Seorang ahli berhak melantik lebih daripada seorang proksi tetapi tidak lebih daripada dua, untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat yang sama. (iii) Apabila seorang ahli melantik lebih daripada seorang proksi, perlantikan itu adalah tidak sah melainkan beliau menyatakan nisbah pegangan yang akan diwakili oleh setiap proksi. (iv) Sekiranya seorang ahli adalah nomini berdaftar seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991, ia boleh melantik sekurang-kurangnya seorang wakil bagi setiap akaun sekuritinya yang masih mempunyai kredit saham-saham biasa Syarikat. (v) Jika seorang ahli merupakan nomini berdaftar yang dikecualikan seperti yang ditakrif di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991 yang memegang saham biasa dalam Syarikat untuk beberapa pemilik benefisial dalam satu akaun sekuriti ("Akaun Omnibus"), tiada had bilangan proksi yang boleh dilantik oleh nomini berdaftar yang dikecualikan berhubung setiap Akaun Omnibus yang dipegangnya. Jika lebih daripada seorang (1) proksi dilantik, perlantikan tersebut adalah tidak sah melainkan jika nomini berdaftar yang dikecualikan tersebut menyatakan bilangan saham yang akan diwakili oleh setiap proksi. (vi) Sekiranya ahli korporat, suratcara perlantikan proksi hendaklah ditandatangani di bawah Meterai Biasanya atau ditandatangani oleh peguamnya. (vii)Suratcara perlantikan proksi hendaklah diserahkan di Pejabat Berdaftar Syarikat di Kompleks Operasi LITRAK, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang dari 48 jam sebelum waktu yang ditetapkan untuk mesyuarat ini atau sebarang penangguhannya. 2. Nota Penjelasan mengenai Urusan Khas (i) Resolusi 8 hingga 10 – Meneruskan Jawatan sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 mengesyorkan bahawa kelulusan pemegang saham perlu didapatkan jika Syarikat berhasrat mengekalkan individu yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bebas selama lebih 9 tahun untuk terus memegang jawatan tersebut. Lembaga Pengarah telah menilai dan mengesyorkan Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari dan Dato' Ir Chew Swee Hock yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat selama lebih 9 tahun untuk terus bertindak sebagai para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas, tertakluk kepada kelulusan para pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang. Justifikasi utama terhadap saranan untuk mereka terus berkhidmat sebagai para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas adalah seperti berikut: a. Mereka memenuhi kriteria pengarah bebas yang digariskan dalam Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad, justeru, mampu membawa pertimbangan bebas dan objektif ke Lembaga Pengarah; b. Mereka masih begitu aktif dalam komuniti perniagaan. Pengalaman dan kepakaran mereka yang relevan seperti yang dibentangkan dalam profil masing-masing di muka surat 3 hingga 7 membolehkan mereka menyumbang kepakaran, kemahiran dan daya saing yang berkaitan serta pelbagai kepada Lembaga Pengarah dan dengan itu membolehkan segala perkara yang dibentangkan untuk pertimbangan Lembaga Pengarah dikaji dan dibincangkan dengan sewajarnya; c. Perkhidmatan mereka yang lama dengan Syarikat telah mempertingkatkan pengetahuan dan pemahaman mereka terhadap operasi perniagaan Kumpulan yang membolehkan mereka menyumbang secara aktif dan berkesan semasa perbahasan atau perbincangan dalam mesyuarat Jawatankuasa Audit dan mesyuarat Lembaga Pengarah. (ii) Resolusi 11 hingga 19 – Cadangan Pembentukan Skim Opsyen Saham Pekerja Baharu Sila rujuk Bahagian A Pekeliling kepada Pemegang Saham bertarikh 1 Ogos 2013 untuk maklumat lanjut. (iii) Resolusi 20 – Cadangan Pindaan kepada Artikel Pertubuhan Syarikat Sila rujuk Bahagian B Pekeliling kepada Pemegang Saham bertarikh 1 Ogos 2013 untuk maklumat lanjut. 3. Penyata Disertakan Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan Tiada individu akan dilantik sebagai Pengarah (kecuali Pengarah untuk pemilihan dan perlantikan semula) di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang Ke-18. 182 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 Administrative Details Butiran Pentadbiran 18th Annual General Meeting (AGM) / Mesyuarat Agung Tahunan Ke-18 (AGM) Date / Tarikh : Tuesday, 27 August 2013 / Selasa, 27 Ogos 2013 Time / Masa : 2.00 p.m. / 2.00 petang Place / Tempat : Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Seksyen 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia Registration / Pendaftaran 1. Registration will start at 12.30 p.m. and will remain open until the conclusion of the AGM or such time as may be determined by the Chairman of the meeting / Pendaftaran bermula pada pukul 12.30 petang dan akan terus dibuka hingga tamat AGM atau pada masa yang mungkin akan ditentukan oleh Pengerusi Mesyuarat. 2. Please read the signage to ascertain which registration table you should approach to register yourself for the meeting and join the queue accordingly / Sila baca papan tanda untuk memastikan meja pendaftaran mana yang perlu anda lakukan pendaftaran mesyuarat dan beraturlah dengan sewajarnya. 3. Please produce your original identity card (IC) to the registration staff for verification. Please make sure you collect your IC thereafter / Sila tunjukkan kad pengenalan asal (KP) kepada kakitangan pendaftaran untuk pengesahan. Pastikan anda mengambil semula KP anda selepas itu. 4. You will be given an identification tag and no person will be allowed to enter the meeting room without the identification tag. There will be no replacement in the event that you lose or misplace the identification tag / Anda akan diberi tag pengenalan dan sesiapa yang tidak mempunyai tag tersebut tidak akan dibenarkan memasuki bilik mesyuarat. Tag baharu tidak akan diberikan jika anda kehilangan atau terlupa tag pengenalan anda. 5. No person will be allowed to register on behalf of another person even with the original IC of that other person / Pendaftaran bagi pihak individu lain adalah tidak dibenarkan, sekalipun wakil tersebut mempunyai KP individu yang ingin didaftarkan. 6. After registration, please leave the registration area immediately and proceed to Permai Room / Apabila selesai mendaftar, sila tinggalkan kawasan pendaftaran dengan segera dan terus ke Permai Room. Door Gift / Cenderahati Each registered attendee, whether as a shareholder or proxy or both or as proxy for multiple shareholders, shall be eligible for one (1) door gift only / Setiap hadirin yang berdaftar, sama ada beliau merupakan pemegang saham atau proksi atau kedua-duanya sekali atau sebagai proksi bagi beberapa pemegang saham, berhak mendapat satu (1) cenderahati sahaja. General Meeting Record of Depositors / Rekod Pendeposit Mesyuarat Agung For the purpose of determining a member’s eligibility to attend and vote at the 18th AGM, the Company shall obtain a General Meeting Record of Depositors as at 22 August 2013 from Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd in accordance with Article 48 of the Company’s Articles of Association and Section 34(1) of the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991. Only depositors whose names appear therein shall be entitled to attend in person or appoint proxies to attend and/or vote on their behalf at the AGM / Bagi tujuan menentukan kelayakan ahli untuk menghadiri dan mengundi di AGM Ke-18, Syarikat akan mendapatkan Rekod Pendeposit Mesyuarat Agung pada 22 Ogos 2013 daripada Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd selaras dengan Artikel 48 Artikel Pertubuhan Syarikat dan Seksyen 34(1) Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991. Hanya pendeposit dengan nama yang tersenarai dalam rekod tersebut layak untuk hadir sendiri atau melantik proksi-proksi untuk menghadiri dan/atau mengundi bagi pihak mereka di AGM. Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) ANNUAL REPORT 2013 183 This page is intentionally left blank. Muka surat ini sengaja dibiarkan kosong. Proxy Form I/We ____________________________________________________________________________________________________________________ of ______________________________________________________________________________________________________________________ being a member/members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, hereby appoint ____________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ of ______________________________________________________________________________________________________________________ or failing whom __________________________________________________________________________________________________________ of ______________________________________________________________________________________________________________________ as my/our proxy to vote for me/us on my/our behalf at the 18th Annual General Meeting of the Company, to be held at Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, on Tuesday, 27 August 2013 at 2.00 p.m. and at any adjournment thereof and to vote as indicated below: No. Resolution For 1. Re-election of Dato' Haji Azmi bin Mat Nor as Director 2. Re-election of Mr Saw Wah Theng as Director 3. Re-appointment of Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob as Director 4. Re-appointment of Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari as Director 5. Re-appointment of Dato’ Ir Chew Swee Hock as Director 6. Approval of Directors’ fees 7. Re-appointment of Messrs Ernst & Young as Auditors 8. Approval for Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob to continue to act as an Independent Non-Executive Director 9. Approval for Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari to continue to act as an Independent Non-Executive Director Against 10. Approval for Dato' Ir Chew Swee Hock to continue to act as an Independent Non-Executive Director 11. Proposed New ESOS 12. Grant of options to Ir Haji Yusoff bin Daud 13. Grant of options to Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 14. Grant of options to Dato' Lin Yun Ling 15. Grant of options to Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari 16. Grant of options to Dato' Ir Chew Swee Hock 17. Grant of options to Dato' Haji Azmi bin Mat Nor 18. Grant of options to Dato' Ng Kee Leen 19. Grant of options to Mr Saw Wah Theng 20. Proposed Amendments to Articles of Association (Please indicate with 'X' in the appropriate spaces how you wish your votes to be cast. In the absence of specific directions, your proxy will vote or abstain as he thinks fit. Dated this ______________________ day of ______________________ 2013. Shareholding Represented by Proxy ________________________________ Signature Notes: 1. A proxy may but need not be a member of the Company. 2. A member shall be entitled to appoint more than one proxy but not exceeding two, to attend and vote at the same meeting. 3. Where a member appoints more than one proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holdings to be represented by each proxy. 4. Where a member is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, it may appoint at least one proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the said securities account. 5. Where a member is an exempt authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, which holds ordinary shares in the Company for multiple beneficial owners in one securities account ("Omnibus Account"), there is no limit to the number of proxies the exempt authorised nominee may appoint in respect of each Omnibus Account it holds. If more than one (1) proxy is appointed, the appointment shall be invalid unless the exempt authorised nominee specifies the number of shares to be represented by each proxy. 6. In the case of a corporate member, the instrument appointing a proxy must be executed under its Common Seal or the hand of its attorney. 7. The instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Kompleks Operasi LITRAK, KM19 Lebuh Raya DamansaraPuchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than 48 hours before the time appointed for holding the meeting or any adjournment thereof. STAMP Registered Office Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Kompleks Operasi LITRAK KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong Bandar Sunway, PJS 9 47500 Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Malaysia Borang Proksi Saya/Kami ______________________________________________________________________________________________________________ dari ____________________________________________________________________________________________________________________ sebagai ahli/ahli-ahli Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, dengan ini melantik ________________________________________________ _________________________________________________________________________________________________________________________________ dari ____________________________________________________________________________________________________________________ atau jika beliau tidak dapat hadir ___________________________________________________________________________________________ dari ____________________________________________________________________________________________________________________ sebagai proksi saya/kami untuk mengundi bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang Ke-18 yang akan diadakan di Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, pada hari Selasa, 27 Ogos 2013, jam 2.00 petang dan pada sebarang penangguhannya serta untuk mengundi seperti berikut: No. Resolusi Menyokong 1. Memilih semula Dato' Haji Azmi bin Mat Nor sebagai Pengarah 2. Memilih semula En Saw Wah Theng sebagai Pengarah 3. Melantik semula Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob sebagai Pengarah 4. Melantik semula Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari sebagai Pengarah 5. Melantik semula Dato' Ir Chew Swee Hock sebagai Pengarah 6. Meluluskan yuran Pengarah 7. Melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit 8. Kelulusan untuk Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 9. Kelulusan untuk Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Menentang 10. Kelulusan untuk Dato' Ir Chew Swee Hock untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas 11. Cadangan ESOS Baharu 12. Pemberian opsyen kepada Ir Haji Yusoff bin Daud 13. Pemberian opsyen kepada Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob 14. Pemberian opsyen kepada Dato' Lin Yun Ling 15. Pemberian opsyen kepada Tan Sri Dato' Nasruddin bin Bahari 16. Pemberian opsyen kepada Dato' Ir Chew Swee Hock 17. Pemberian opsyen kepada Dato' Haji Azmi bin Mat Nor 18. Pemberian opsyen kepada Dato' Ng Kee Leen 19. Pemberian opsyen kepada En Saw Wah Theng 20. Cadangan Pindaan kepada Artikel Pertubuhan (Sila tandakan dengan 'x' di dalam ruang yang sesuai sebagaimana tuan/puan ingin mengundi. Sekiranya tiada arahan-arahan tertentu, proksi anda akan mengundi atau mengecualikan diri daripada mengundi sebagaimana beliau fikir wajar). Pada ______________________ haribulan ______________________ 2013. Pemegangan Saham yang Diwakili oleh Proksi ________________________________ Tandatangan Nota-Nota: 1. Seorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat. 2. Seorang ahli berhak melantik lebih daripada seorang proksi tetapi tidak lebih daripada dua, untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat yang sama. 3. Apabila seorang ahli melantik lebih daripada seorang proksi, perlantikan itu adalah tidak sah melainkan beliau menyatakan nisbah pegangan yang akan diwakili oleh setiap proksi. 4. Sekiranya seorang ahli adalah nomini berdaftar seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991, ia boleh melantik sekurangkurangnya seorang wakil bagi setiap akaun sekuritinya yang masih mempunyai kredit saham-saham biasa Syarikat. 5. Jika seorang ahli merupakan nomini berdaftar yang dikecualikan seperti yang ditakrif di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991 yang memegang saham biasa dalam Syarikat untuk beberapa pemilik benefisial dalam satu akaun sekuriti ("Akaun Omnibus"), tiada had bilangan proksi yang boleh dilantik oleh nomini berdaftar yang dikecualikan berhubung setiap Akaun Omnibus yang dipegangnya. Jika lebih daripada seorang (1) proksi dilantik, perlantikan tersebut adalah tidak sah melainkan jika nomini berdaftar yang dikecualikan tersebut menyatakan bilangan saham yang akan diwakili oleh setiap proksi. 6. Sekiranya ahli korporat, suratcara perlantikan proksi hendaklah ditandatangani di bawah Meterai Biasanya atau ditandatangani oleh peguamnya. 7. Suratcara perlantikan proksi hendaklah diserahkan di Pejabat Berdaftar Syarikat di Kompleks Operasi LITRAK, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang dari 48 jam sebelum waktu yang ditetapkan untuk mesyuarat ini atau sebarang penangguhannya. SETEM Pejabat Berdaftar Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V) Kompleks Operasi LITRAK KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong Bandar Sunway, PJS 9 47500 Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Malaysia
Similar documents
Nota-nota kepada Penyata Kewangan
Lysaght Galvanized Steel Berhad, Malaysian Industrial Development Finance Berhad, MMC Corporation Berhad (formerly known as Malaysia Mining Corporation Berhad), NCB Holdings Berhad, Bank of America...
More information