Nota-nota kepada Penyata Kewangan

Transcription

LAPORAN TAHUNAN
2014
ANNUAL REPORT
CONTENTS
ISI KANDUNGAN
2
Corporate Information/
Maklumat Korporat
3
Board of Directors’ Profile/
Profil Lembaga Pengarah
10 Management Team of LITRAK Group
of Companies/
Kumpulan Pengurusan Kumpulan
Syarikat LITRAK
11 Financial Highlights/
Maklumat Penting Kewangan
19
th Annual
General
Meeting
Venue / Tempat
Date / Tarikh
Time / Masa
Kota Permai Golf & Country Club
No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31
40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan
Thursday, 28 August 2014 / Khamis, 28 Ogos 2014
2.00 p.m.
Mesyuarat Agung Tahunan Ke-19
12 Chairman’s Statement/
Penyata Pengerusi
39 Additional Compliance Information/
Maklumat Pematuhan Tambahan
20 Corporate Governance Statement/
Penyata Tadbir Urus Korporat
41 Financial Statements/
107 Penyata Kewangan
30 Statement on Risk Management and Internal
Control/
Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan
Dalaman
173 Analysis of Shareholdings/
Analisis Pemegangan Saham
33 Audit Committee Report/
Laporan Jawatankuasa Audit
176 Notice of Annual General Meeting/
178 Notis Mesyuarat Agung Tahunan
180 Administrative Details/
Butiran Pentadbiran
Proxy Form/ Borang Proksi
Corporate Information
Maklumat Korporat
BOARD OF DIRECTORS
LEMBAGA PENGARAH
AUDIT COMMITTEE / JAWATANKUASA AUDIT
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari (CHAIRMAN / PENGERUSI )
Dato’ Ir Chew Swee Hock
Mr Saw Wah Theng
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul
Rahman bin Haji Wan Yaacob
REMUNERATION COMMITTEE / JAWATANKUASA IMBUHAN
Chairman / Pengerusi
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob
(CHAIRMAN / PENGERUSI )
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari
Dato’ Lin Yun Ling
Ir Haji Yusoff bin Daud
Non-Independent Executive Director /
Pengarah Eksekutif Bukan Bebas
NOMINATION COMMITTEE / JAWATANKUASA PENCALONAN
(CHAIRMAN / PENGERUSI )
Non-Independent Non-Executive Director /
Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
Independent Non-Executive Director /
Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
SENIOR INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTOR /
PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS KANAN
E-mail: [email protected]
COMPANY SECRETARIES / SETIAUSAHA-SETIAUSAHA
SYARIKAT
Ms Lim Soo Lye
Ms Chiew Teng Juan
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor
REGISTERED OFFICE / PEJABAT BERDAFTAR
2nd Floor, Kompleks Operasi LITRAK
KM19 Lebuh Raya Damansara-Puchong
Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan, Malaysia
Tel : 603-7494 7000
Fax : 603-7494 7022
Dato’ Ng Kee Leen
Mr Saw Wah Theng
AUDITORS / JURUAUDIT
Ernst & Young (CHARTERED ACCOUNTANTS / AKAUNTAN BERTAULIAH )
SHARE REGISTRAR / PENDAFTAR SAHAM
Insurban Corporate Services Sdn Bhd
149 Jalan Aminuddin Baki, Taman Tun Dr Ismail
60000 Kuala Lumpur
Tel : 603-7729 5529
Fax : 603-7728 5948
BANKERS / BANK-BANK
Malayan Banking Berhad
Maybank Investment Bank Berhad
STOCK EXCHANGE LISTING / PENYENARAIAN
BURSA SAHAM
Bursa Malaysia Securities Berhad
Main Market / Pasaran Utama
WEBSITE / LAMAN WEB
www.litrak.com.my
2
Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Board of Directors’ Profile
He does not have any family relationship with any Director
and/or major shareholder of the Company and has no
conflict of interest with the Company.
His directorships in other public companies are in
Lysaght Galvanized Steel Berhad, Malaysian Industrial
Development Finance Berhad, MMC Corporation Berhad
(formerly known as Malaysia Mining Corporation Berhad),
NCB Holdings Berhad, Bank of America Malaysia Berhad
and Northport (Malaysia) Berhad.
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan
Yaacob berkelulusan Diploma Kejuruteraan Awam &
Struktur dari Brighton College of Technology, United
Kingdom. Beliau adalah Fellow kepada Institut Juruterajurutera Awam, Institusi Lebuh Raya dan Pengangkutan
Berkanun, Institut Bangunan Berkanun (United Kingdom),
Institut Kejuruteraan Malaysia dan Akademi Sains
Malaysia.
Beliau mempunyai latar belakang kerjaya yang cemerlang
dengan Kerajaan Malaysia khususnya dalam bidang
kejuruteraan awam. Beliau telah berkhidmat dengan
Jabatan Kerja Raya sejak tahun 1964 dan menjadi Ketua
Pengarahnya dari tahun 1990 hingga beliau bersara pada
tahun 1996.
73, Malaysian / Warganegara Malaysia
Independent Non-Executive Chairman /
Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas
Yaacob holds a Diploma in Civil & Structural Engineering
from Brighton College of Technology, United Kingdom.
He is a Fellow of The Institute of Civil Engineers, The
Chartered Institution of Highways and Transportation,
The Chartered Institute of Buildings (United Kingdom),
The Institute of Engineering Malaysia and Academy of
Sciences Malaysia.
He has had a distinguished career with the Government
of Malaysia primarily in the field of civil engineering. He
had served in the Public Works Department since 1964
and became its Director-General from 1990 until his
retirement in 1996.
In recognition of his contributions to the engineering
industry, he was conferred an Honorary Doctorate in
Engineering by the University of Birmingham, United
Kingdom in 1993. He received The Institution of Engineers,
Malaysia (IEM) Award in 1994 for his contributions and
role in the nation’s infrastructural development.
Yaacob was appointed to the Board of Directors on
1 August 1996. He also serves as Chairman of the
Nomination Committee and Remuneration Committee of
the Company.
Sebagai pengiktirafan sumbangan beliau terhadap
industri kejuruteraan, beliau telah dianugerahkan
Doktor Kehormat dalam Kejuruteraan oleh University of
Birmingham, United Kingdom pada tahun 1993. Beliau
menerima Anugerah Institusi Kejuruteraan, Malaysia (IEM)
pada tahun 1994 di atas sumbangan dan peranan beliau
dalam pembangunan infrastruktur negara.
Yaacob telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada 1 Ogos
1996. Beliau juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa
Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan Syarikat.
Beliau tidak mempunyai sebarang hubungan kekeluargaan
dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang
saham utama Syarikat dan tidak mempunyai kepentingan
yang bercanggah dengan kepentingan Syarikat.
Jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam
syarikat-syarikat awam yang lain adalah Lysaght
Galvanized
Steel
Berhad,
Malaysian
Industrial
Development Finance Berhad, MMC Corporation Berhad
(dahulu dikenali sebagai Malaysia Mining Corporation
Berhad), NCB Holdings Berhad, Bank of America Malaysia
Berhad dan Northport (Malaysia) Berhad.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
3
He does not have any family relationship with any Director
He is the Honorary Non-Executive Chairman of Toyo Ink
Group Berhad.
Non-Independent Executive Director /
Pengarah Eksekutif Bukan Bebas
Ir Haji Yusoff bin Daud graduated from the University of
Brighton with a Bachelor of Science (Honours) Degree
in Electrical Engineering in 1968. He joined National
Electricity Board (LLN), Kota Bharu immediately after
his graduation and in 1970 he was posted to Kedah
as Assistant Engineer Consumers. In 1974, he was
promoted to District Engineer where he was responsible
for the planning and implementation of electricity supply
for northern Kedah and Perlis. In 1977, he became the
Senior District Manager, Kuala Terengganu, where he was
responsible for the overall management and operations
of electricity supply in Terengganu. From 1979 to 1980,
he was attached to Petronas in the Special Projects
Department as its Deputy Head responsible for the
planning of the Peninsular Gas Utilisation Project.
In 1981 he was appointed a Director of Zaidun-Leeng Sdn
Bhd and was subsequently made the Managing Director
in 1994; a position which he held until 2002 when he
was appointed as the Chairman until today. He has over
46 years of management and professional experience
in the consulting engineering industry. Zaidun-Leeng
Sdn Bhd specialises in the planning and design of
infrastructure projects including mechanical, electrical
and structural engineering services for buildings.
Ir Haji Yusoff bin Daud was appointed to the Board of
Directors on 14 September 1995. He also serves as
a Chairman of the Executive Committee, Investment
Committee and ESOS Committee of the Company.
4
(335382-V)
• ANNUAL
Ir Haji Yusoff bin Daud memperolehi Ijazah Sarjana
Muda Sains (Kepujian) dalam Kejuruteraan Elektrik
dari University of Brighton dalam tahun 1968. Beliau
menyertai Lembaga Letrik Negara (LLN), Kota Bharu
selepas menamatkan pengajian beliau dan kemudiannya
ditukarkan ke Kedah dalam tahun 1970 sebagai Timbalan
Jurutera Pengguna. Pada tahun 1974, beliau dinaikkan
pangkat sebagai Jurutera Daerah dengan tanggungjawab
merancang dan melaksanakan bekalan elektrik untuk
Kedah utara dan Perlis. Pada tahun 1977, beliau dilantik
sebagai Pengurus Kanan Daerah, Kuala Terengganu,
yang bertanggungjawab keseluruhannya terhadap
pengurusan dan operasi bekalan elektrik di Terengganu.
Dari tahun 1979 hingga 1980, beliau ditempatkan
di Petronas di dalam Jabatan Projek-Projek Khas
sebagai Timbalan Ketua yang bertanggungjawab
terhadap perancangan bagi Projek Penggunaan Gas
Semenanjung.
Pada tahun 1981 beliau dilantik sebagai pengarah
Zaidun-Leeng Sdn Bhd dan pada tahun 1994, beliau
dilantik sebagai Pengarah Urusan, jawatan yang beliau
pegang hingga tahun 2002 di mana beliau dilantik
sebagai Pengerusi hingga ke hari ini. Beliau mempunyai
lebih daripada 46 tahun pengalaman dalam bidang
pengurusan dan industri perundingan kejuruteraan.
Pengkhususan Zaidun-Leeng Sdn Bhd ialah dalam
perancangan dan reka bentuk projek-projek infrastruktur
termasuklah perkhidmatan kejuruteraan mekanik,
elektrik dan struktur untuk bangunan-bangunan.
Ir Haji Yusoff bin Daud telah dilantik ke Lembaga
Pengarah Syarikat pada 14 September 1995. Beliau
juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Eksekutif,
Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS
Syarikat.
Beliau merupakan Pengerusi Bukan Eksekutif Kehormat
Toyo Ink Group Berhad.
REPORT 2014
pembinaan dan konsesi infrastruktur di dalam dan di luar
negara dan dalam pembangunan hartanah.
Dato’ Lin Yun Ling telah dilantik ke Lembaga Pengarah
Syarikat pada 14 September 1995. Beliau merupakan ahli
Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan
Syarikat.
Beliau adalah seorang pengarah dan pemegang saham
Gamuda Berhad yang juga merupakan pemegang saham
utama Syarikat. Beliau tidak mempunyai kepentingan
Dato’ Lin Yun Ling graduated from King’s College,
University of London, United Kingdom with a Bachelor
of Science (Honours) Degree in Civil Engineering in 1977.
He is a civil engineer with more than 36 years of working
experience in civil engineering and construction.
He was appointed to the Board of Directors of Gamuda
Berhad in 1981 as Managing Director. Under his
leadership over the years, Gamuda Berhad is now a
diversified group with major activities in construction and
infrastructure concessions both locally and abroad and
in property development.
Dato’ Lin Yun Ling was appointed a Director of the
Company on 14 September 1995. He also serves as a
member of the Nomination Committee and Remuneration
Committee of the Company.
He is a director and shareholder of Gamuda Berhad, a
major shareholder of the Company. He has no conflict of
interest with the Company.
Dato’ Lin Yun Ling mendapat Ijazah Sarjana Muda Sains
(Kepujian) Kejuruteraan Awam dari King’s College,
University of London, United Kingdom dalam tahun 1977.
Beliau adalah seorang jurutera awam yang mempunyai
pengalaman bekerja lebih 36 tahun dalam bidang
kejuruteraan awam dan pembinaan.
Beliau dilantik ke Lembaga Pengarah Gamuda Berhad
pada tahun 1981 sebagai Pengarah Urusan. Sepanjang
kepimpinan beliau, Gamuda Berhad kini menjadi sebuah
kumpulan syarikat pelbagai dengan aktiviti utama dalam
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari graduated from the
University of Malaya with a Bachelor of Arts (Honours)
Degree in 1960. He also obtained a Master in Public
Administration from the University of Pittsburgh, United
States of America.
He had for the period between 1961 to 1992 served in
the Administrative and Diplomatic Service in various
capacities including Deputy Director-General in the Prime
Minister’s Department, Director-General of Lands and
Mines, Secretary-General in the Ministry of Land and
Regional Development and Secretary-General in the
Ministry of Defence (1988-1992).
From 1974 to 1977, he was seconded to the United
Nations Administration and served as Deputy Director
of the Asian Centre for Development Administration
(ACDA). Thereafter, he was elected as Vice President of
the Association of Research and Development Institutes
for Asia and Pacific in 1975 for a period of two years at its
meeting in Canberra.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
5
In 1976 he was elected a member of Inter-Regional
Executive Committee of Research and Development
Institutes for Asia, Africa, Europe and Latin America at its
meeting in London and remained a member until 1978.
He also served as Advisor to the Planning Committee of
the United Nations University in Tokyo.
In the course of his duties, Tan Sri Dato’ Nasruddin bin
Bahari served in various companies and development
corporations both at Federal and State levels including
being the Deputy Chairman of Armed Forces Fund Board
(LTAT), Chairman of Sawira Sdn Bhd, Syarikat Malaysia
Explosive Sdn Bhd, Naval Dockyard Sdn Bhd, AIROD Sdn
Bhd and Aerospace Industries of Malaysia Sdn Bhd.
Sepanjang perkhidmatannya, Tan Sri Dato’ Nasruddin bin
Bahari telah berkhidmat dengan pelbagai syarikat dan
perbadanan pembangunan di peringkat Persekutuan dan
Negeri, termasuk sebagai Timbalan Pengerusi Lembaga
Tabung Angkatan Tentera (LTAT) serta Pengerusi Sawira
Sdn Bhd, Syarikat Malaysia Explosive Sdn Bhd, Naval
Dockyard Sdn Bhd, AIROD Sdn Bhd dan Aerospace
Industries of Malaysia Sdn Bhd.
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari telah dilantik ke
Lembaga Pengarah Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau
juga merupakan Pengerusi Jawatankuasa Audit Syarikat
dan ahli Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa
Imbuhan Syarikat.
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari was appointed to
the Board of Directors on 1 August 1996. He is also the
Chairman of the Audit Committee and a member of the
Nomination Committee and Remuneration Committee of
the Company.
Beliau
tidak
mempunyai
sebarang
hubungan
kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau
pemegang saham utama Syarikat dan tidak mempunyai
kepentingan yang bercanggah dengan kepentingan
Syarikat.
He does not have any family relationship with any director
Jawatan pengarah lain yang beliau sandang dalam
syarikat-syarikat awam yang lain adalah PacificMas
Berhad dan IJM Land Berhad.
His directorships in other public companies are in
PacificMas Berhad and IJM Land Berhad.
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari berkelulusan Ijazah
Sarjana Muda Sastera (Kepujian) dari Universiti Malaya
dalam tahun 1960. Beliau juga memperolehi Ijazah
Sarjana Pentadbiran Awam dari University of Pittsburgh,
Amerika Syarikat.
Dari tahun 1961 hingga tahun 1992, beliau berkhidmat
dalam Perkhidmatan Pentadbiran dan Diplomatik dengan
memegang pelbagai jawatan termasuk sebagai Timbalan
Ketua Pengarah di Jabatan Perdana Menteri, Ketua
Pengarah Tanah dan Perlombongan, Setiausaha Agung
Kementerian Tanah dan Pembangunan Wilayah dan
Setiausaha Agung Kementerian Pertahanan (1988-1992).
Dari tahun 1974 hingga 1977, beliau telah dihantar ke
Pentadbiran Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu dan
berkhidmat sebagai Timbalan Pengarah Pusat Asia bagi
Pentadbiran Pembangunan (ACDA). Beliau kemudiannya
dilantik sebagai Naib Presiden Persatuan Institut-Institut
Penyelidikan dan Pembangunan bagi Asia dan Pasifik
untuk tempoh dua tahun pada mesyuarat mereka di
Canberra.
Pada tahun 1976 beliau dipilih sebagai ahli Jawatankuasa
Eksekutif Antara Wilayah Institut-Institut Penyelidikan
dan Pembangunan bagi Asia, Afrika, Eropah dan Amerika
Latin dalam mesyuarat mereka di London dan kekal
sebagai ahlinya sehingga 1978. Beliau juga merupakan
Penasihat kepada Jawatankuasa Perancang United
Nations University di Tokyo.
6
(335382-V)
• ANNUAL
Dato’ Ir Chew Swee Hock is a Professional Engineer
registered with the Board of Engineers, Malaysia; a
Fellow of the Institution of Engineers, Malaysia; a member
of the Road Engineering Association, Malaysia; and a
member of the Road Engineering Association of Asia
and Australasia. He had worked as an Engineer in the
Public Works Department, Malaysia since graduation
from University of Malaya with a Bachelor of Engineering
(Honours) Degree in 1966. The last post held was that of
Director-General of the Malaysian Highway Authority. In
1995 he optionally retired from public service to work as
a freelance consultant.
REPORT 2014
Dato’ Ir Chew Swee Hock was appointed to the Board of
Directors on 1 August 1996. He also serves as a member
of the Audit Committee of the Company.
He does not have any family relationship with any director
Dato’ Ir Chew Swee Hock merupakan seorang Jurutera
Profesional yang berdaftar dengan Lembaga Jurutera
Malaysia; ahli Fellow Institusi Jurutera Malaysia; ahli
Persatuan Kejuruteraan Jalan Raya Malaysia; dan ahli
Persatuan Kejuruteraan Jalan Raya Asia dan Australasia.
Beliau bekerja sebagai Jurutera di Jabatan Kerja Raya,
Malaysia selepas tamat pengajian di Universiti Malaya
pada tahun 1966 dengan kelulusan Ijazah Sarjana Muda
Kejuruteraan (Kepujian). Jawatan terakhir yang disandang
beliau semasa berkhidmat dengan kerajaan ialah sebagai
Ketua Pengarah Lembaga Lebuhraya Malaysia. Pada
tahun 1995, beliau memilih untuk bersara lebih awal
untuk bekerja sebagai perunding bebas.
Dato’ Ir Chew Swee Hock telah dilantik ke Lembaga
Pengarah Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau juga
merupakan ahli Jawatankuasa Audit Syarikat.
He was a Resident Engineer for Public Works Department
(JKR), Pahang from 1983 to 1984 and Resident Engineer
of JKR, Selangor from 1984 to 1986. As the Resident
Engineer, he was responsible for supervising the
construction of army complex, civil work and air force
building.
In 1987 he was posted to JKR Kuala Lumpur (Road
Branch) as a Design Engineer responsible for road design
and the management and coordination of consultants
work. His last position with JKR Kuala Lumpur was as
Assistant Director of the Central Zone Design Unit. He
left in 1997 to join Gamuda Berhad as a Manager, Design
and Technical.
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor has extensive knowledge of
developing and managing the implementation of complex
infrastructure concession projects in Malaysia as well as
overseeing the operations of infrastructure concessions,
ranging from expressways to water-related and others.
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor was appointed to the Board of
Directors on 3 January 2001. He also serves as a member
of the Executive Committee of the Company.
In addition to Gamuda Berhad, his directorships in other
public companies are in Kesas Holdings Berhad and
Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad.
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor memperolehi Ijazah Sarjana
Muda Sains dalam Kejuruteraan Awam dari University of
Strathclyde, Glasgow, Scotland, United Kingdom dalam
tahun 1983 dan Ijazah Sarjana Sains dalam Kejuruteraan
Lebuh Raya daripada universiti yang sama dalam tahun
1995.
Beliau pernah berkhidmat sebagai Jurutera Residen
dengan Jabatan Kerja Raya (JKR), Pahang dari tahun
1983 hingga 1984 dan Jurutera Residen JKR, Selangor
dari tahun 1984 hingga tahun 1986 di mana beliau telah
bertanggungjawab terhadap penyeliaan pembinaan
kompleks tentera, kerja-kerja awam dan bangunan
tentera udara.
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor graduated from the University
of Strathclyde, Glasgow, Scotland, United Kingdom with
a Bachelor of Science Degree in Civil Engineering in 1983
and a Master of Science Degree in Highway Engineering
from the same university in 1995.
Dalam tahun 1987 beliau ditugaskan ke JKR Kuala
Lumpur (Cawangan Jalan Raya) sebagai Jurutera
Rekabentuk
yang
bertanggungjawab
terhadap
rekabentuk jalan raya serta mengurus dan menyelaras
kerja-kerja perundingan. Jawatan terakhir beliau di JKR
Kuala Lumpur adalah sebagai Penolong Pengarah Unit
Reka Bentuk Zon Tengah. Beliau berhenti pada tahun
1997 untuk menyertai Gamuda Berhad sebagai Pengurus
Rekabentuk dan Teknikal.
Dato ‘Haji Azmi bin Mat Nor mempunyai pengetahuan
luas membangun dan mengurus pelaksanaan projek-
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
7
projek konsesi infrastruktur kompleks di Malaysia serta
mengawasi operasi konsesi infrastruktur berkaitan lebuh
raya, air dan lain-lain.
Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor telah dilantik ke Lembaga
Pengarah Syarikat pada 3 Januari 2001. Beliau juga
merupakan ahli Jawatankuasa Eksekutif Syarikat.
Gamuda Berhad yang merupakan pemegang saham
Selain daripada Gamuda Berhad, jawatan pengarah
lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam
yang lain adalah Kesas Holdings Berhad dan Syarikat
Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad.
He was a Board Member of the International Federation
of Asian and Western Pacific Contractors’ Associations
(IFAWPCA) from 2011 to 2013. He was also a Board
Member of the Construction Industry Development
Board Malaysia (CIDB) from 2009 to 2011 and was
awarded the Malaysian Construction Industry Excellence
Awards 2012 - Prominent Player Award. He was also a
Council Member of the Building Industry Presidents’
Council (BIPC) and Council Member of the ASEAN
Constructors Federation (ACF).
Dato’ Ng Kee Leen was appointed to the Board of
Directors on 1 August 1996. He also serves as a
member of the Investment Committee and ESOS
He is a shareholder of Gamuda Berhad, a major
shareholder of the Company. He has no conflict of
Dato’ Ng Kee Leen is also a director of Kesas Holdings
Berhad.
Dato’ Ng Kee Leen adalah Pengarah Gamuda Berhad
dari tahun 1977 hingga tahun 2013 di mana beliau pernah
menyandang pelbagai jawatan di peringkat pengurusan
tertinggi. Beliau mempunyai pengalaman bekerja yang
luas dalam tender, kewangan dan pelaksanaan projekprojek infrastruktur.
Kini beliau adalah Penasihat Kehormat Master Builders
Association of Malaysia (MBAM); sebuah pertubuhan
yang menyuarakan pandangan kolektif dan diiktiraf
dalam industri pembinaan di Malaysia, Naib Presiden
Malaysian Service Providers Confederation (MSPC) dan
Ahli Lembaga Penasihat Construction Labour Exchange
Centre Berhad (CLAB).
Dato’ Ng Kee Leen
Beliau adalah Ahli Fellow Chartered Institute of Building,
United Kingdom (FCIOB) dan ahli Associated Chinese
Chambers of Commerce and Industry of Malaysia
(ACCCIM).
Dato’ Ng Kee Leen was a Director of Gamuda Berhad
from 1977 to 2013 during which time he held various
senior management positions. He has extensive working
experience in tender, finance and implementation of
infrastructure projects.
He presently serves as an Honorary Advisor of Master
Builders Association of Malaysia (MBAM); the collective
and recognised voice of the construction industry in
Malaysia, Vice President of Malaysian Service Providers
Confederation (MSPC) and Advisory Board Member of
Construction Labour Exchange Centre Berhad (CLAB).
He is a Fellow Member of the Chartered Institute of
Building, United Kingdom (FCIOB) and a member of
the Associated Chinese Chambers of Commerce and
Industry of Malaysia (ACCCIM).
8
(335382-V)
• ANNUAL
Beliau pernah menjadi Ahli Lembaga bagi International
Federation of Asian and Western Pacific Contractors’
Associations (IFAWPCA) dari tahun 2011 hingga tahun
2013. Beliau juga merupakan Ahli Lembaga bagi
Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan Malaysia
(CIDB) dari tahun 2009 hingga tahun 2011 dan telah
dianugerahkan
Malaysian
Construction
Industry
Excellence Awards 2012 - Prominent Player Award.
Beliau juga merupakan Ahli Majlis Building Industry
Presidents’ Council (BIPC) dan Ahli Majlis ASEAN
Constructors Federation (ACF).
Dato’ Ng Kee Leen telah dilantik ke Lembaga Pengarah
Syarikat pada 1 Ogos 1996. Beliau juga merupakan
ahli Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa ESOS
Syarikat.
REPORT 2014
Beliau adalah pemegang saham Gamuda Berhad yang
merupakan pemegang saham utama Syarikat. Beliau
tidak mempunyai kepentingan yang bercanggah dengan
kepentingan Syarikat.
En Saw Wah Theng diterima sebagai ahli bersekutu
Institute of Chartered Accountants (England dan Wales)
pada tahun 1985. Pada tahun 1988, beliau menjadi ahli
Institut Akauntan Malaysia.
Dato’ Ng Kee Leen juga merupakan seorang pengarah
Kesas Holdings Berhad.
Beliau mempunyai pengalaman yang luas dalam bidang
perakaunan, perbendaharaan dan kewangan korporat.
Beliau bekerja dengan sebuah firma audit di United
Kingdom dari tahun 1981 hingga tahun 1985. Sebelum
menyertai Kumpulan Gamuda, beliau adalah Pengawal
Kewangan Kumpulan kepada Hong Leong Industries
Berhad.
En Saw Wah Theng telah dilantik ke Lembaga Pengarah
Syarikat pada 22 Mei 2001. Beliau juga merupakan ahli
Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa Pelaburan dan
Jawatankuasa ESOS Syarikat.
Gamuda Berhad yang juga merupakan pemegang saham
Selain daripada Gamuda Berhad, jawatan pengarah
lain yang beliau sandang dalam syarikat-syarikat awam
yang lain adalah Kesas Holdings Berhad, Danau Permai
Resort Berhad, Horizon Hills Resort Berhad dan Syarikat
Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad.
Mr Saw Wah Theng
Mr Saw Wah Theng was admitted as an Associate of the
Institute of Chartered Accountants (England and Wales)
in 1985. In 1988, he became a member of the Malaysian
Institute of Accountants.
He has extensive experience in accounting, treasury and
corporate finance. He was attached to an auditing firm in
the United Kingdom from 1981 to 1985. Prior to joining
Gamuda Group, he was the Group Financial Controller of
Hong Leong Industries Berhad.
Mr Saw Wah Theng was appointed to the Board of
Directors on 22 May 2001. He also serves as a member of
the Audit Committee, Investment Committee and ESOS
In addition to Gamuda Berhad, his directorships in other
public companies are in Kesas Holdings Berhad, Danau
Permai Resort Berhad, Horizon Hills Resort Berhad and
Syarikat Pengeluar Air Selangor Holdings Berhad.
Note / Nota:
All the Directors maintain a clean record with regard
to convictions for offences within the past 10 years
other than traffic offences, if any.
Semua Pengarah mengekalkan rekod yang baik
berhubung kesalahan yang disabitkan dalam
tempoh 10 tahun lepas selain daripada kesalahan
trafik, jika ada.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
9
Management Team of LITRAK Group of Companies
Kumpulan Pengurusan Kumpulan Syarikat LITRAK
1. En Sazally bin Saidi
Chief Executive Officer /
Ketua Pegawai Eksekutif
2. Mr Richard Lim Kim Ong
Chief Operating Officer /
Ketua Pegawai Operasi
1
3. Mr Francisco Anthony Doss
8. En Nor Azman bin Ishak
4. Pn Norhashima binti Dato’
Mohamed Hassan
9. Mr Chuah Lean Pin
3
4
5
6
2
Head of Department, Engineering /
Ketua Jabatan, Kejuruteraan
Head of Department, Human Resource &
Administration /
Ketua Jabatan,
Sumber Manusia & Pentadbiran
5. Mr Francis Oon Kam Lam
Head of Department, Quality & Control /
Ketua Jabatan, Kualiti & Kawalan
Head of Department, Corporate & Finance /
Ketua Jabatan, Korporat & Kewangan
7. Mr Yau Ti Sin
7
Head of Department, Highway Maintenance /
Ketua Jabatan, Penyelenggaraan Lebuh
Raya
8
9
10
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Head of Department, Information
Technology /
Ketua Jabatan, Teknologi Maklumat
10.En Shah Rizal bin
Mohamed Fawzi
6. Mr Stephen Low Chee Weng
Head of Department, Traffic Safety /
Ketua Jabatan, Keselamatan Trafik
10
Head of Department, Communications /
Ketua Jabatan, Komunikasi
Financial Highlights
Maklumat Penting Kewangan
Revenue
Profit for the Year
Hasil
Keuntungan bagi Tahun
RM Million / RM Juta
2014
373.9
2014
2013
369.3
2013
358.7
2012
318.6
2011
130.8
2012
83.2
2011
310.5
2010
134.1
95.8
2010
Net Assets Per Share
86.0
Equity Attributable to Equity Holders
of the Company
Aset Bersih Sesaham
Ekuiti Milik Para Pemegang Ekuiti Syarikat
RM / RM
0.97
2014
2013
2012
2011
2010
0.86
2014
499.4
2013
440.1
2012
0.75
0.73
381.9
2011
0.86
Financial Year Ended 31 March
Tahun Kewangan Berakhir 31 Mac
368.5
2010
427.9
2010
2011
2012
2013
2014
Revenue (RM Million)
Hasil (RM Juta)
310.5
318.6
358.7
369.3
373.9
Profit Before Tax (RM Million)
Keuntungan Sebelum Cukai (RM Juta)
127.3
133.9
119.5
179.5
171.7
Profit for the Year (RM Million)
Keuntungan bagi Tahun (RM Juta)
86.0
95.8
83.2
130.8
134.1
Basic Earnings Per Share (sen per share)
Perolehan Asas Sesaham (sen sesaham)
17.2
19.1
16.5
25.7
26.1
2,328.4
2,216.8
2,290.3
2,290.7
2,273.4
427.9
368.5
381.9
440.1
499.4
0.86
0.73
0.75
0.86
0.97
100.0
100.6
101.6
102.3
103.0
1,525.0
1,771.3
2,067.1
2,225.3
1,978.2
• ANNUAL
REPORT 2014
Total Assets (RM Million)
Jumlah Aset (RM Juta)
Equity Attributable to Equity Holders of the
Company (RM Million)
Ekuiti Milik Para Pemegang Ekuiti Syarikat (RM Juta)
Net Assets Per Share (RM)
Aset Bersih Sesaham (RM)
Issued and Fully Paid-up Capital (RM Million)
Modal Diterbit dan Berbayar Penuh (RM Juta)
Market Capitalisation (RM Million)
Pemodalan Pasaran (RM Juta)
(335382-V)
11
Chairman’s
Statement
Penyata
Pengerusi
Independent Non-Executive Chairman /
Pengerusi Bukan Eksekutif Bebas
Financial Review
On behalf of the Board of
Directors, it gives me great
pleasure to once again
present the Annual Report
and Financial Statements of
the Company and the Group
for the financial year ended
31 March 2014.
Bagi pihak Lembaga Pengarah,
saya dengan sukacitanya
sekali lagi membentangkan
Laporan Tahunan dan
Penyata Kewangan Syarikat
dan Kumpulan bagi tahun
kewangan berakhir
31 Mac 2014.
12
(335382-V)
• ANNUAL
The global economy in 2013 grew at a modest pace
amid an uneven growth environment across economies.
The pace of recovery in the advanced economies was
modest as policy uncertainties and structural constraints
continued to weigh down overall demand resulting
in growth continuing to improve only gradually. The
emerging economies witnessed a moderation in growth
as domestic demand was affected by the prolonged
weakness in external demand.
The weak external environment as mentioned above
resulted in the Malaysian economy expanding by only
4.7% in 2013 compared to the growth rate of 5.6% in
the previous year. The growth in 2013 was driven by the
continued strong expansion in domestic demand which
remained resilient throughout the year led by robust
private sector activity.
Tinjauan Kewangan
Ekonomi global pada tahun 2013 berkembang pada
kadar yang sederhana di tengah-tengah pertumbuhan
persekitaran ekonomi global yang tidak sekata. Kadar
pemulihan di negara-negara maju adalah sederhana
kerana ketidakpastian dasar dan kekangan struktur
terus menjejas permintaan keseluruhan menyebabkan
pertumbuhan terus meningkatkan secara perlahanlahan. Negara-negara membangun menyaksikan
kesederhanaan dalam pertumbuhan kerana permintaan
dalam negeri yang telah terjejas oleh permintaan luaran
yang lemah dan berpanjangan.
Persekitaran luar yang lemah seperti yang dinyatakan
di atas menyebabkan ekonomi Malaysia berkembang
hanya sebanyak 4.7% pada tahun 2013 berbanding
dengan kadar pertumbuhan sebanyak 5.6% pada tahun
sebelumnya. Pertumbuhan pada tahun 2013 diterajui
oleh perkembangan yang kukuh dalam permintaan
dalam negeri yang berterusan yang kekal berdaya tahan
sepanjang tahun didorong oleh aktiviti sektor swasta
yang kukuh.
REPORT 2014
Revenue
Hasil
RM373.90
million/juta
Significant improvement in traffic flow
upon completion of enhancement works
at Sri Hartamas Interchange
For the first quarter of 2014, in spite of global economic
activity continuing to expand at a moderate pace, the
Malaysian economy managed to achieve a strong growth
rate of 6.2%. This was driven by a stronger expansion in
domestic demand and a turnaround in net exports.
Going forward, the growth in the Malaysian economy will
remain anchored by domestic demand with additional
support from the improvement in the external environment
as the recovery in the global economy is expected to
continue.
Against this backdrop, we are pleased to report that
for the financial year ended 31 March 2014, the Group
managed to record a growth of 1.3% in revenue from
RM369.3 million achieved in the previous financial year to
RM373.9 million. As mentioned previously, DamansaraPuchong Highway (LDP) is a matured highway being
Bagi suku tahun pertama 2014, walaupun aktiviti
ekonomi global terus berkembang pada kadar yang
sederhana, ekonomi Malaysia berjaya mencapai kadar
pertumbuhan yang kukuh sebanyak 6.2%. Ini diterajui
oleh perkembangan yang lebih kukuh dalam permintaan
domestik dan pemulihan eksport bersih.
Melangkah ke hadapan, pertumbuhan ekonomi Malaysia
akan terus diterajui oleh permintaan domestik dengan
sokongan tambahan daripada pembaikan dalam
persekitaran luaran kerana pemulihan dalam ekonomi
global dijangka akan berterusan.
Dengan latar belakang ini, kami dengan sukacitanya
melaporkan bahawa bagi tahun kewangan berakhir 31
Mac 2014, Kumpulan berjaya mencatatkan pertumbuhan
hasil sebanyak 1.3% daripada RM369.3 juta yang dicapai
pada tahun kewangan sebelumnya kepada RM373.9
juta. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, Lebuh Raya
Damansara-Puchong (LDP) adalah lebuh raya yang
matang kerana telah beroperasi selama 15 tahun dan
in operations for already 15 years and as such, traffic
growth is expected to remain slight. The revenue of
RM373.9 million is the highest ever recorded by the Group
since inception in 1996.
Likewise, the Group achieved its highest ever profit for
the year, net of tax at RM134.1 million which represents
an increase of 2.5% compared to the previous year’s
achievement of RM130.8 million.
The major factors contributing to the net increase of profit
for the year, net of tax of RM3.3 million compared to the
previous are as follows:
1. Increase in revenue of RM4.6 million from
RM369.3 million in the previous financial year to
RM373.9 million achieved in the current financial
year due to higher traffic volume.
oleh itu, pertumbuhan trafik dijangka sedikit meningkat.
Hasil sebanyak RM373.9 juta adalah yang tertinggi
pernah dicatatkan oleh Kumpulan sejak penubuhannya
pada tahun 1996.
Begitu juga, Kumpulan telah mencapai keuntungan bagi
tahun yang tertinggi sebanyak RM134.1 juta selepas
cukai yang merupakan peningkatan sebanyak 2.5%
berbanding dengan pencapaian tahun sebelumnya
sebanyak RM130.8 juta.
Faktor-faktor utama yang menyumbang kepada
peningkatan keuntungan bersih bagi tahun tersebut,
selepas cukai sebanyak RM3.3 juta berbanding dengan
sebelumnya adalah seperti berikut:
1. Peningkatkan hasil sebanyak RM4.6 juta daripada
RM369.3 juta pada tahun kewangan sebelumnya
kepada RM373.9 juta yang dicapai pada tahun
kewangan semasa disebabkan oleh jumlah trafik
yang lebih tinggi.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
13
Chairman’s Statement
Penyata Pengerusi
1 Foodstuff donated by staff under the yearly “One Can”
Project for underprivileged families
1
2. Lower income tax expense amounting to
RM11.1 million from RM48.7 million charged in the
previous financial year to RM37.6 million charged in
the current financial year. This is due to the reduction
in the corporate tax rate from 25% to 24% used for
the calculation for deferred tax provisions.
3. Increase in maintenance expenses of RM4.5 million
from RM21.2 million incurred in the previous financial
year to RM25.7 million incurred in the current financial
year.
As a result of the age of LDP, additional amounts
were incurred on pavement rectification works,
minor repairs on road furniture and structures, and
replacement of obsolete equipment.
4. Higher charge for depreciation and amortisation
of RM6.7 million from RM54.1 million charged
in the previous financial year to RM60.8 million
charged in the current financial year. This is due to
additional amortisation charged as a result of the
major enhancement works that were carried out and
completed in late calendar year 2012.
Operations
The average weekday tollable traffic on LDP for the
current financial year is 492,100 vehicles compared to
488,700 vehicles in the previous financial year ended
31 March 2013. This represents a slight increase of
14
(335382-V)
• ANNUAL
0.7%. Whilst the growth of tollable traffic at Penchala
and Petaling Jaya Toll Plazas have remained somewhat
stagnant, we have seen better performance at both
Puchong Barat and Puchong Selatan Toll Plazas.
The ongoing massive construction works of the Mass
Rapid Transit (MRT) and Light Rail Transit (LRT) Extension
projects being undertaken along certain stretches
of LDP and SPRINT Highway have to some extent
impacted the growth of tollable traffic at both Penchala
and Petaling Jaya Toll Plazas. Efficient and effective
traffic management schemes at these construction
areas have therefore been the top priority and focus for
the Management at this point in time.
Our patrolling and engineering teams are constantly
monitoring the work sites with regular meetings held
with the relevant parties involved to ensure that work
instructions and procedures are strictly followed so that
any inconveniences to road users are kept to the barest
minimum and, more importantly, to make sure that the
safety of our road users are by no means compromised.
Attention is also concentrated on these work areas to
ensure that the drainage are adequate and not obstructed
to ensure that flash floods do not occur in view of the
heavier than usual rainfalls that we have been experiencing
in the past year.
Relieving traffic congestion is still of major importance
and with our previous major enhancement programme
being fully completed at the end of calendar year 2012,
REPORT 2014
2. Perbelanjaan cukai pendapatan yang lebih rendah
berjumlah RM11.1 juta daripada RM48.7 juta
yang dicaj pada tahun kewangan sebelumnya
kepada RM37.6 juta yang dicaj pada tahun
kewangan semasa. Ini adalah disebabkan oleh
pengurangan dalam kadar cukai korporat daripada
25% kepada 24% yang digunakan untuk pengiraan
bagi peruntukan cukai tertunda.
3. Peningkatan dalam perbelanjaan penyenggaraan
sebanyak RM4.5 juta daripada RM21.2 juta yang
ditanggung pada tahun kewangan sebelumnya
kepada RM25.7 juta yang dicatatkan pada tahun
kewangan semasa.
Disebabkan oleh usia LDP, amaun tambahan telah
ditanggung untuk kerja-kerja penambahbaikan
turapan jalan, pembaikan kecil pada perabot jalan
dan struktur, dan penggantian peralatan usang.
4. Caj yang lebih tinggi untuk susut nilai dan pelunasan
sebanyak RM6.7 juta daripada RM54.1 juta yang dicaj
pada tahun kewangan sebelumnya kepada RM60.8
juta yang dicaj pada tahun kewangan semasa. Ini
adalah kerana pelunasan tambahan yang dicaj akibat
daripada kerja-kerja naik taraf utama yang telah
dijalankan dan diselesaikan pada akhir tahun 2012.
Operasi
Purata trafik bertol pada hari bekerja di LDP pada tahun
kewangan semasa adalah 492,100 kenderaan berbanding
dengan 488,700 kenderaan pada tahun kewangan
sebelumnya yang berakhir 31 Mac 2013. Ini menunjukkan
peningkatan yang sedikit sebanyak 0.7%. Walaupun
pertumbuhan trafik bertol di Plaza Tol Penchala dan
Petaling Jaya kekal statik, kita melihat prestasi yang lebih
baik di kedua-dua Plaza Tol Puchong Barat dan Puchong
Selatan.
Kerja-kerja pembinaan besar-besaran yang sedang
dijalankan untuk projek Transit Aliran Massa (MRT)
dan project Sambungan Transit Aliran Ringan (LRT) di
sepanjang bahagian tertentu LDP dan Lebuh Raya
SPRINT telah sedikit sebanyak memberi kesan kepada
pertumbuhan trafik bertol di kedua-dua Plaza Tol
Penchala dan Petaling Jaya. Sehubungan itu, skim
pengurusan trafik yang cekap dan berkesan di kawasankawasan pembinaan tersebut menjadi keutamaan dan
tumpuan pihak Pengurusan pada ketika ini.
Pasukan ronda dan kejuruteraan kami sentiasa memantau
tempat-tempat kerja dengan mesyuarat kerap diadakan
bersama pihak-pihak yang terlibat untuk memastikan
bahawa arahan kerja dan prosedur dipatuhi supaya
apa-apa kesulitan kepada pengguna jalan raya dikekalkan
pada tahap minimum dan lebih penting lagi, untuk
memastikan bahawa keselamatan pengguna jalan raya
kita tidak dikompromikan. Perhatian juga diberikan
kepada kawasan-kawasan kerja ini untuk memastikan
saliran adalah mencukupi dan tidak dihalang bagi
memastikan bahawa banjir kilat tidak berlaku
memandangkan hujan yang agak lebat daripada biasa
yang kita alami pada tahun lepas.
Mengurangkan kesesakan lalu lintas masih diberi
tumpuan utama dan dengan siap sepenuhnya program
naik taraf pada akhir tahun 2012, pasukan kejuruteraan
kami kini mengkaji kawasan-kawasan kesesakan yang
boleh diperbaiki. Walau bagaimanapun gambaran yang
lebih baik hanya boleh didapati apabila kerja-kerja MRT
dan project Sambungan LRT yang sedang dijalankan
siap dan selepas itu perubahan dalam corak trafik di
LDP diperhati dan menjadi normal. Dalam pada itu,
dengan penuaan aset lebuh raya, penekanan akan
diberikan kepada soal penyenggaraan untuk memastikan
keselesaan dan keselamatan pengguna jalan raya terus
dipertingkatkan.
2
2
LITRAK Group together with Karangkraf distributing facial
masks, mineral water and magazines to road users.
3
LITRAK and Automobile Association of Malaysia held a
road safety awareness programme for staff of George
Kent (M) Berhad
3
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
15
Penyata Pengerusi
1
Children from Rumah Amal Nur Muhammad from Subang
Murni receiving goodie bags from Director General of Malaysian
Highway Authority Dato’ Ir Hj Ismail Md Salleh and Dato’ Hj Azmi
Mat Nor of LITRAK during a “Buka Puasa” event
2
Hari Raya Celebration with children from Rumah Kasih Sayang,
Bandar Tasik Puteri, Rawang
3
Deepavali Celebration at Pusat Jagaan Kanak-Kanak Seribu
Harapan
1
2
3
our engineering team is now studying on congestion
areas that can be further improved upon. However a
better picture can only be obtained once the ongoing
MRT and LRT Extension works are fully completed and
thereafter changes in traffic pattern on LDP are observed
and normalised. In the meantime, as the highway assets
are ageing, emphasis will also be placed on maintenance
to ensure comfort and safety of our road users are further
enhanced.
Investment In Sistem Penyuraian Trafik KL Barat
Holdings Sdn Bhd (SPRINT Holdings)
Average weekday tollable traffic at Damansara Toll Plaza
witnessed a 5.0% reduction in traffic volume compared
to the previous year. However this was more than
adequately compensated from the increase in average
weekday tollable traffic of 12.4% and 4.6% at Mont
Kiara and Pantai Toll Plazas respectively compared to the
previous year.
The upgrading of the congested Sri Hartamas
Interchange was fully completed in March 2014. The
upgrading was aimed at relieving traffic congestion on
the northbound direction on Kerinchi Link between the
Sri Hartamas Interchange and Mont Kiara Interchange
which interfaces with Penchala Link, North Klang Valley
(335382-V)
• ANNUAL
Similar to the previous year, the toll increase on SPRINT
Highway continues to be deferred with the Government
of Malaysia compensating Sistem Penyuraian Trafik KL
Barat Sdn Bhd in accordance with the provisions of the
Concession Agreement.
Corporate Social Responsibilities (CSR)
Despite the massive ongoing MRT construction works on
SPRINT Highway from Bangsar to Damansara, average
weekday tollable traffic on SPRINT Highway recorded
a growth of 4.3% with 238,500 vehicles for the current
financial year and 228,700 vehicles in the previous
financial year ended 31 March 2013.
16
Expressway and Duta Ulu Klang Expressway. The traffic
lights at Sri Hartamas Interchange was changed from
4-phase to 3-phase and the completion of the upgrading
works has witnessed an immediate improvement to the
traffic flow in the vicinity.
The Group continues to give substantial toll discounts
during the major festivals in Malaysia, that is, during
Chinese New Year, Hari Raya Aidilfitri, Deepavali and
Christmas. This is to add to the joyous spirit during these
periods and we also organise and celebrate charity events
with the less fortunate such as:
1. Organising a shopping trip for a total of 34 children
aged 6 to 15 year old from Rumah Amal Nur
Muhammad, Subang Murni during the fasting
month.
2. Hosting of 30 orphans from Rumah Kasih Sayang,
Rawang during the Group’s Aidilfitri Open House Day
held at Kompleks Operasi LITRAK, Bandar Sunway.
3. Funding and celebrating a Deepavali charity event
at the premises of a privately run charity home for
underprivileged children located in Taman Sri Muda,
Shah Alam called Pusat Jagaan Kanak-kanak Seribu
Harapan.
REPORT 2014
Pelaburan Dalam Sistem Penyuraian Trafik KL Barat
Holdings Sdn Bhd (SPRINT Holdings)
Walaupun kerja-kerja pembinaan MRT berterusan secara
besar-besaran di Lebuh Raya SPRINT dari Bangsar
ke Damansara, purata trafik bertol pada hari berkerja
di Lebuh Raya SPRINT mencatatkan pertumbuhan
sebanyak 4.3% dengan 238,500 kenderaan bagi tahun
kewangan semasa dan 228,700 kenderaan pada
tahun kewangan sebelumnya yang berakhir pada
31 Mac 2013.
Purata trafik bertol pada hari berkerja di Plaza Tol
Damansara menyaksikan pengurangan sebanyak
5.0% dalam jumlah trafik berbanding dengan tahun
sebelumnya. Walau bagaimanapun ini telah dapat
diimbangi oleh peningkatan purata trafik bertol pada hari
berkerja sebanyak 12.4% dan 4.6% masing-masing di
Plaza Tol Mont Kiara dan Plaza Tol Pantai berbanding
dengan tahun sebelumnya.
Kerja-kerja menaik taraf Persimpangan Sri Hartamas
yang sesak telah siap sepenuhnya pada bulan Mac
2014. Penaiktarafan ini bertujuan untuk mengurangkan
kesesakan trafik di arah utara Hubungan Kerinchi di
antara Persimpangan Sri Hartamas dan Persimpangan
Mont Kiara yang menghubungkan Hubungan Penchala,
Lebuhraya Lembah Klang Utara dan Lebuhraya Duta
Ulu Klang. Lampu isyarat di Persimpangan Sri Hartamas
telah ditukar daripada 4 fasa kepada 3 fasa dan penyiapan
kerja-kerja menaik taraf telah menyaksikan peningkatan
segera dalam aliran trafik di kawasan itu.
Sama seperti tahun sebelumnya, kenaikan tol di Lebuh
Raya SPRINT terus ditangguhkan dengan Kerajaan
Malaysia membayar pampasan kepada Sistem Penyuraian
Trafik KL Barat Sdn Bhd mengikut peruntukan Perjanjian
Konsesi.
Tanggungjawab Sosial Korporat (CSR)
Kumpulan terus memberi diskaun tol yang besar semasa
perayaan utama di Malaysia, iaitu, semasa Tahun Baru
Cina, Hari Raya Aidilfitri, Deepavali dan Krismas. Ini adalah
untuk menambahkan semangat kemeriahan dan kami
juga menganjurkan dan meraikan acara-acara kebajikan
dengan golongan yang kurang bernasib baik seperti:
1. Menganjurkan sesi membeli-belah untuk 34 kanakkanak berumur 6 hingga 15 tahun dari Rumah Amal
Nur Muhammad, Subang Murni di bulan puasa.
2. Meraikan 30 orang anak yatim dari Rumah Kasih
Sayang, Rawang semasa Hari Rumah Terbuka
Aidilfitri Kumpulan yang diadakan di Kompleks
Operasi LITRAK, Bandar Sunway.
3. Membiayai dan meraikan acara amal Deepavali
di premis rumah kebajikan persendirian untuk
kanak-kanak kurang bernasib baik di Pusat Jagaan
Kanak-Kanak Seribu Harapan di Taman Sri Muda,
Shah Alam.
4. Meraikan kanak-kanak dari Rumah K.I.D.S., Subang
Jaya dengan hadiah dan jamuan makan tengah hari
di McDonalds semasa Krismas.
5. Menyambut Tahun Baru Cina dengan warga emas di
Rumah Victory.
Tambahan pula, LDP adalah satu-satunya lebuh raya
bertol di negara ini yang memberikan perjalanan tol
percuma semasa Hari Merdeka pada 31 Ogos.
Penyebaran kesedaran keselamatan jalan raya juga
penting kepada Kumpulan dan sepanjang tahun, kami
telah menganjurkan dan mengambil bahagian dalam
pelbagai kempen keselamatan jalan raya.
5
4
4
Christmas Celebration with children from Rumah K.I.D.S.,
Subang at McDonalds
5
Staff of LITRAK & SPRINT sharing Chinese New Year joy
with old folks at Rumah Victory
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
17
Penyata Pengerusi
1 & 2Shopping Spree with children from Rumah Amal
Nur Muhammad, Subang Murni.
1
2
4. Treating the children from Rumah K.I.D.S., Subang
Jaya with gifts and lunch at McDonalds during the
Christmas period.
5. Celebrating Chinese New Year with the senior citizens
of Rumah Victory.
Furthermore, LDP remains the only tolled highway in the
country to provide toll free travel during Merdeka Day on
31 August.
The spreading of road safety awareness is also important
to the Group and throughout the year, we have organised
and participated in various road safety campaigns.
The Group maintains close relationship with the
communities along LDP and SPRINT Highway and will
strive to ensure that the environment is suitably protected
during this period of massive construction works and
extreme weather conditions.
Future Prospects
With no alternative roads being constructed in the near
term, we can expect traffic to continue to grow albeit at
a gradual pace as LDP is a matured highway. Focus
will be placed to ensure that there is minimal impact to
tollable traffic from the ongoing MRT and LRT Extension
works. Furthermore the ongoing massive commercial
and residential projects along LDP’s alignment are
progressing well and on completion will definitely
increase tollable traffic.
18
with compensation being paid in accordance with the
terms and conditions of the Concession Agreement.
Dividend
The Board of Directors declared a single tier interim
dividend of 10 sen per ordinary share on 27 August
2013 which was paid on 25 September 2013 and a
second interim single tier dividend of 7 sen per ordinary
share declared on 28 February 2014 which was paid on
26 March 2014.
In the previous financial year, the Board of Directors
declared a single tier interim dividend of 10 sen per
ordinary share on 28 August 2012 which was paid on
27 September 2012 and a second interim single tier
dividend of 7 sen per ordinary share declared on
26 February 2013 which was paid on 25 March 2013.
Therefore the total amount paid for the financial years
ended 31 March 2013 and 31 March 2014 came to
17 sen per ordinary share per year.
Acknowledgement And Appreciation
On behalf of the Board of Directors, I would like
to once again take this opportunity to express our
sincerest appreciation to our valued customers, relevant
Government agencies, shareholders, stakeholders,
bankers and business associates for their continued
support, cooperation and guidance granted over the
years.
The new Goods and Services Tax (GST) is scheduled to
be implemented on 1 April 2015 and steps are already in
place to ensure compliance. Tolling has been classified
as being exempt which means that the road users will
not be charged the 6% GST on the toll fares paid. Whilst
the impending GST will not have any impact on toll
revenue, we however expect our operating costs
to increase but the anticipated increase will not be
significant.
Last but not least, I wish to express my utmost gratitude
to my colleagues on the Board, the Management and
staff of the Group for their relentless commitment and
dedication to ensure continuing success and in achieving
a record breaking year.
Similar to SPRINT Highway, the toll increase due on LDP
has been further deferred by the Government of Malaysia
Chairman
(335382-V)
• ANNUAL
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman Bin Haji Wan
Yaacob
REPORT 2014
Kumpulan mengekalkan hubungan rapat dengan
komuniti di sepanjang LDP dan Lebuh Raya SPRINT
dan akan berusaha untuk memastikan alam sekitar
dilindungi dengan sesuai semasa kerja-kerja pembinaan
besar-besaran dijalankan serta dalam keadaan cuaca
yang melampau.
Prospek Masa Depan
Dengan tiada jalan alternatif yang dibina dalam tempoh
terdekat, kita menjangka trafik akan terus berkembang
walaupun pada kadar yang perlahan kerana LDP adalah
lebuh raya yang matang. Tumpuan akan dibuat untuk
memastikan bahawa kesan kepada trafik bertol daripada
kerja-kerja berterusan MRT dan project Sambugan LRT
adalah minimum. Tambahan pula projek-projek komersial
dan kediaman besar-besaran yang berterusan di
sepanjang jajaran LDP berjalan dengan baik dan apabila
selesai kelak pasti akan meningkatkan trafik bertol.
Cukai Barang dan Perkhidmatan (GST) yang baru
dijadual untuk dilaksanakan pada 1 April 2015 dan
langkah-langkah sudah pun diambil bagi memastikan
pematuhannya. Kutipan tol telah diklasifikasikan sebagai
terkecuali yang bermakna pengguna jalan raya tidak akan
dikenakan GST 6% ke atas tol yang dibayar. Walaupun
GST tidak akan mempunyai sebarang kesan ke atas hasil
tol, kami menjangkakan kos operasi akan meningkat
tetapi peningkatannya tidaklah ketara.
Sama seperti Lebuh Raya SPRINT, kenaikan tol untuk
LDP telah ditangguhkan oleh Kerajaan Malaysia dengan
pampasan yang dibayar mengikut terma-terma dan
syarat-syarat Perjanjian Konsesi.
28 Ogos 2012 yang telah dibayar pada 27 September
2012 dan dividen satu peringkat kedua interim sebanyak
7 sen sesaham biasa yang diisytiharkan pada 26 Februari
2013 telah dibayar pada 25 Mac 2013. Oleh itu jumlah
yang dibayar bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2013
dan 31 Mac 2014 adalah 17 sen bagi sesaham biasa
setiap tahun.
Penghargaan Dan Terima Kasih
Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin sekali
lagi mengambil kesempatan ini untuk merakamkan
penghargaan ikhlas kami kepada para pelanggan
kami yang dihargai, agensi kerajaan yang berkaitan,
pemegang saham, pemegang kepentingan, bank dan
rakan perniagaan di atas sokongan, kerjasama dan
bimbingan yang diberikan selama ini.
Akhir kata, saya ingin merakamkan ucapan terima
kasih saya kepada rakan-rakan saya dalam Lembaga
Pengarah, Pengurusan dan kakitangan Kumpulan di atas
komitmen dan dedikasi untuk memastikan kejayaan yang
berterusan dan di atas kejayaan mencapai suatu tahun
yang memecah rekod.
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman Bin Haji Wan
Yaacob
Pengerusi
3, 4 & 5 LITRAK/SPRINT staff outing at Gopeng, Perak
Dividen
Lembaga Pengarah telah mengisytiharkan dividen interim
satu peringkat sebanyak 10 sen sesaham biasa pada
27 Ogos 2013 yang telah dibayar pada 25 September
2013 dan dividen interim satu peringkat kedua
sebanyak 7 sen sesaham biasa yang diisytiharkan pada
28 Februari 2014 telah dibayar pada 26 Mac 2014.
Pada tahun kewangan yang sebelumnya, Lembaga
Pengarah telah mengisytiharkan dividen interim satu
peringkat sebanyak 10 sen sesaham biasa pada
4
3
5
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
19
Corporate Governance Statement
The Board is committed to continuously uphold the highest
standards of corporate governance practices in LITRAK
Group to safeguard the interest of all stakeholders and at
the same time enhancing the financial performance of the
Group and hence, shareholders’ value.
The Board is pleased to report to the Company’s
shareholders the Group’s application and compliance
with the principles and recommendations of the Malaysian
Code on Corporate Governance 2012 (the “Code”).
Principle 1- Establish Clear Roles and
Responsibilities
The Board has the overall responsibility for good corporate
governance, strategic direction and investments of the
Group. It plays a primary role in the conduct and control
of the Group’s affairs. The Board recognises the key roles
in setting the strategic direction and policy regarding the
business and affairs of the Company and the Group for
the benefit of shareholders and other stakeholders of
the Company. The Board has assumed amongst others
the following principal responsibilities in discharging its
fiduciary and leadership functions:
•
review and approving the Company strategies,
budgets, plans and policies;
•
assessing performance against strategies to monitor
both the performance of management as well as the
continuing suitability of strategies;
•
reviewing operational information to understand at all
times the state of health of the Company;
•
ensuring that the Company operates an appropriate
corporate governance structure, in particular ensuring
that the Company acts legally and responsibly on all
matters and that the highest ethical standards are
maintained;
•
approving the Group’s risk management framework
and policy and monitoring their effectiveness;
•
considering the social, ethical and environmental
impact of the Company’s activities and monitoring
compliance with the Company’s sustainability policies
and practices;
•
monitoring internal governance including delegated
authorities and monitoring resources available to
senior executives;
•
ensuring the Company’s corporate and financial
disclosures are factual, timely, and appropriate.
In addition to the Audit Committee, Nomination
Committee and Remuneration Committee recommended
by the Malaysian Code on Corporate Governance, other
Board Committees set up to assist the Board in the
execution of its duties more effectively and efficiently are
the Executive Committee, Investment Committee and
ESOS Committee. All Board Committees discharged
their duties within their terms of reference and make
recommendation to the Board if matters are beyond their
authority limit. However, the ultimate responsibility for
decision making lies with the Board.
20
(335382-V)
• ANNUAL
Lembaga Pengarah komited untuk terus mendokong
piawaian tertinggi amalan tadbir urus korporat dalam
Kumpulan LITRAK bagi melindungi kepentingan semua
pemegang kepentingan dan pada masa yang sama,
mempertingkatkan prestasi kewangan Kumpulan, justeru
meninggikan nilai pemegang saham.
Lembaga Pengarah dengan sukacita melaporkan kepada
para pemegang saham Syarikat berhubung penggunaan
dan pematuhan Kumpulan dengan prinsip dan saranan
amalan terbaik Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012
(“Kod”).
Prinsip 1 - Menentukan Peranan dan Tanggungjawab
yang Jelas
Lembaga
Pengarah
mempunyai
tanggungjawab
menyeluruh terhadap tadbir urus korporat yang baik, hala
tuju strategik dan pelaburan Kumpulan. Ia memainkan
peranan utama dalam melaksana dan mengawal hal
ehwal Kumpulan. Lembaga Pengarah mengenal pasti
peranan utama dalam menentukan hala tuju strategik
dan dasar berhubung perniagaan dan hal ehwal
Syarikat serta Kumpulan untuk manfaat para pemegang
saham dan pemegang kepentingan Syarikat yang
lain. Lembaga Pengarah menggalas antara lain,
tanggungjawab utama berikut dalam melunaskan fungsi
fidusiari dan kepimpinannya:
•
mengkaji dan meluluskan strategi, belanjawan,
rancangan dan dasar Syarikat;
•
menilai prestasi berbanding strategi bagi memantau
prestasi pengurusan serta kesinambungan kesesuian
strategi;
•
mengkaji maklumat operasi untuk memahami
keadaan Syarikat pada sepanjang masa;
•
memastikan Syarikat beroperasi mengikut struktur
tadbir urus korporat yang sesuai, khususnya dalam
memastikan supaya Syarikat bertindak mengikut
undang-undang dan secara bertanggungjawab
dalam semua perkara dan supaya piawaian etika
yang tertinggi terpelihara;
•
meluluskan rangka kerja dan dasar pengurusan risiko
Kumpulan serta memantau keberkesanan keduaduanya;
•
mempertimbangkan kesan sosial, etika dan alam
sekitar daripada aktiviti-aktiviti Syarikat dan
mengawasi pematuhan dengan dasar dan amalan
kemampanan Syarikat;
•
mengawasi tadbir urus dalaman termasuk kuasa
yang telah diagihkan dan memantau sumber-sumber
yang tersedia untuk para eksekutif kanan; dan
•
memastikan pendedahan korporat dan kewangan
Syarikat adalah berdasarkan fakta, tepat pada
masanya dan sesuai.
Selain daripada Jawatankuasa Audit, Jawatankuasa
Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan yang disyorkan
oleh Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia, Jawatankuasa
Lembaga Pengarah lain yang turut dibentuk untuk
membantu Lembaga Pengarah melaksanakan tugasnya
dengan lebih berkesan dan cekap adalah Jawatankuasa
Eksekutif, Jawatankuasa Pelaburan dan Jawatankuasa
REPORT 2014
Board Charter
Presently, the Board does not have a Board Charter as
envisaged by the Code, but the suggested contents of
the Board Charter have been in place in the Company
for a long time already. The Board has been and is still
guided by the Directors’ Manual adopted since 2002. The
Manual sets out amongst others, the Board composition,
the major duties and responsibilities of Directors,
schedules of matters reserved for the Board’s decision,
terms of reference of the Chairman, the Executive
Director, the Senior Independent Non-Executive Director,
the Executive Committee, the Audit Committee, the
Nomination Committee, the Remuneration Committee,
the ESOS Committee and the Investment Committee, the
Risk Management Policies and Procedures, Shareholders
Communication & Investor Relation Policy, principles and
best practices of corporate governance, statutory and
regulatory requirements.
The Directors are updated by the Company Secretaries
from time to time on new statutory and regulatory
requirements relating to the duties and responsibilities
of the Directors. The Board is of the view that the
Directors’ Manual, the Company’s Articles of Association
together with the provisions of the laws and the Listing
Requirements have collectively captured the essence of
the contents of a Board Charter as recommended under
the Code issued by the Securities Commission Malaysia.
To inculcate good ethical conduct, the Group has
established a Code of Practice to guide all its Directors
and employees to ensure all its business activities
operate with the highest standards of business ethics and
integrity. In addition, the Board has established a Whistle
Blowing Policy to encourage employees to disclose any
malpractice or misconduct of which they become aware
of and to provide protection for the reporting of such
alleged malpractice or misconduct.
Sustainability of Business
In conducting the Group’s business, the Board is mindful
of the importance of business sustainability and therefore
emphasis is given to the environmental, social and
governance aspect of the Group’s activities amongst
others in the following areas:
ESOS. Semua Jawatankuasa Lembaga Pengarah
menjalankan tugas mereka dalam terma rujukan mereka
dan mengesyorkan kepada Lembaga Pengarah berhubung
perkara di luar had kuasa mereka. Walau bagaimanapun,
tanggungjawab muktamad untuk membuat keputusan
berada di tangan Lembaga Pengarah.
Piagam Lembaga Pengarah
Walaupun pada masa ini, Lembaga Pengarah tidak
mempunyai Piagam Lembaga Pengarah seperti yang
dihasratkan oleh Kod , namun kandungan cadangan bagi
Piagam Lembaga Pengarah telah lama disediakan dalam
Syarikat. Hingga kini, Lembaga Pengarah telah dan masih
berpandukan Manual Pengarah yang diterima pakai sejak
tahun 2002. Manual tersebut, antara lain menggariskan
komposisi, tugas dan tanggungjawab utama Lembaga
Pengarah, jadual perkara yang dikhususkan untuk
keputusan Lembaga Pengarah, terma rujukan Pengerusi,
Pengarah Eksekutif, Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
Kanan, Jawatankuasa Eksekutif, Jawatankuasa Audit,
Jawatankuasa Pencalonan, Jawatankuasa Imbuhan,
Jawatankuasa ESOS dan Jawatankuasa Pelaburan, Dasar
dan Prosedur Pengurusan Risiko, Dasar Komunikasi
Pemegang Saham & Perhubungan Pelabur, prinsipprinsip dan amalan terbaik tadbir urus korporat serta
keperluan berkanun dan penguatkuasaan.
Para Pengarah dibekalkan dengan maklumat terkini oleh
Setiausaha Syarikat dari semasa ke semasa mengenai
keperluan berkanun dan penguatkuasaan baharu
berkaitan dengan tugas dan tanggungjawab Pengarah.
Lembaga Pengarah berpendapat bahawa Manual
Pengarah, Artikel Pertubuhan Syarikat berserta dengan
pelbagai peruntukan undang-undang dan Keperluan
Penyenaraian secara kolektif telah mengandungi intipati
kandungan Piagam Lembaga Pengarah sebagaimana
disarankan di bawah Kod
yang dikeluarkan oleh
Suruhanjaya Sekuriti Malaysia.
Bagi memupuk etika kelakuan yang baik, Kumpulan telah
mewujudkan Tataamalan untuk membimbing semua
Pengarah dan kakitangan bagi memastikan semua aktiviti
perniagaan beroperasi dengan standard etika perniagaan
dan integriti yang tertinggi. Di samping itu, Lembaga
Pengarah juga telah mewujudkan Dasar Pemberitahuan
Maklumat untuk menggalakkan kakitangan mendedahkan
sebarang penyelewengan atau salah laku yang mereka
sedari dan untuk memberi perlindungan kepada pihak
yang melaporkan tuduhan penyelewengan atau salah
laku tersebut.
•
highway enhancement;
•
highway maintenance;
Kemampanan Perniagaan
•
safety of road users;
•
customer service;
•
regreening the alignment upon completion of any
upgrading works;
•
charity events with the underpreviledged;
Dalam menjalankan perniagaan Kumpulan, Lembaga
Pengarah menyedari tentang pentingnya kemampanan
perniagaan. Oleh itu, penekanan diberikan terhadap
aktiviti Kumpulan dalam aspek alam sekitar, sosial dan
tadbir urus yang antara lain meliputi bidang-bidang
berikut:
•
staff welfare.
•
•
•
•
naik taraf lebuh raya;
penyenggaraan lebuh raya;
keselamatan pengguna jalan raya;
khidmat pelanggan;
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
21
Access to Information and Advice
•
The Board is supplied with relevant information and
reports to review financial, operational and business
performances of the Company and the Group including
that of its associate company, Sistem Penyuraian Trafik
KL Barat Holdings Sdn Bhd. The agendas for Board
Meetings together with the detailed management reports
and proposition papers together with the relevant
supporting documents to be tabled at the meetings were
circulated in advance to all Directors for their perusal
and consideration to enable them to make well-informed
decisions.
The Directors are given access to any information within
the Group and are free to seek professional opinion and
advice at the Company’s expense, if necessary, to enable
them to discharge their duties. The Directors have direct
access and service of the Company Secretaries and
Senior Management staff.
Senior Management staff as well as external advisers
were invited to attend Board Meetings to enlighten the
Board on matters tabled to the Board and if required, to
advise and provide clarification on matters of concern
raised by the Board.
The Board is supported by suitably qualified and
competent Company Secretaries who are responsible
alongside with Board members for various legal and
compliance under the law. The Company Secretaries
together with the Senior Management assist the Board to
organise the information necessary for the Board to deal
with the agendas on a timely basis.
All rationales of proposals, issues discussed and
decisions made at Board of Directors’ Meetings and Board
Committees’ meetings were properly recorded to provide
a historical record and insight into those decisions. The
minutes of various Board Committees’ meetings and
resolutions of the various subsidiaries were also tabled to
the Board for their information.
Principle 2 – Strenghten Board Composition
The Board, led by an Independent Non-Executive
Chairman, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin
Haji Wan Yaacob, comprises eight members of which
three are Independent Non-Executive Directors, four
Non-Independent Non-Executive Directors and one
Non-Independent Executive Director. The Directors
together have a wide range of experience and expertise
in areas of engineering, finance, investments, commercial
affairs, corporate affairs, Government’s requirements and
operations. With this mix of skills, experience, background
and specialisation, all matters tabled to the Board for
consideration are well reviewed and deliberated.
The effectiveness of the Board is further enhanced with
the Independent Directors participating actively in the
Board’s discussions and review of matters tabled to the
Board for consideration. They provide unbiased and
independent view, advice and judgement in the decision
22
(335382-V)
• ANNUAL
•
•
penghijauan semula jajaran setelah sebarang kerja
naik taraf disiapkan;
acara-acara amal dengan golongan kurang bernasib
baik;
kebajikan kakitangan.
Akses kepada Maklumat dan Nasihat
Lembaga Pengarah dibekalkan dengan maklumat dan
laporan yang berkaitan untuk mengkaji prestasi kewangan,
operasi dan perniagaan Syarikat dan Kumpulan termasuk
yang bersangkut-paut dengan syarikat bersekutunya,
Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd.
Agenda bagi Mesyuarat Lembaga Pengarah bersamasama dengan laporan pengurusan dan kertas cadangan
terperinci serta dokumen sokongan berkaitan untuk
dibentangkan semasa mesyuarat, diedarkan secara
awal kepada semua Pengarah untuk penelitian dan
pertimbangan mereka bagi membolehkan mereka
membuat keputusan yang termaklum.
Para Pengarah diberi akses kepada sebarang maklumat
dalam Kumpulan dan bebas untuk mendapatkan
pandangan dan nasihat profesional dengan kos
ditanggung oleh Syarikat, jika perlu, untuk membolehkan
mereka menjalankan tugas. Pengarah mempunyai akses
dan khidmat langsung Setiausaha-setiausaha Syarikat
dan kakitangan pengurusan kanan.
Kakitangan pengurusan kanan serta para penasihat
luar dijemput untuk menghadiri Mesyuarat Lembaga
Pengarah bagi menerangkan kepada Lembaga Pengarah
berhubung perkara-perkara yang dikemukakan kepada
Lembaga Pengarah dan jika perlu, menasihat dan
menyediakan penjelasan berhubung kemusykilan yang
dibangkitkan oleh Lembaga Pengarah.
Lembaga Pengarah disokong oleh Setiausaha-setiausaha
Syarikat yang berkelayakan dan kompeten yang turut
menggalas tanggungjawab bersama-sama ahli-ahli
Lembaga Pengarah terhadap pelbagai perundangan dan
pematuhan di sisi undang-undang. Setiausaha-setiausaha
Syarikat bersama-sama dengan pihak Pengurusan Kanan
membantu Lembaga Pengarah menyusun maklumat yang
diperlukan oleh Lembaga Pengarah untuk mengendalikan
agenda secara tepat pada masanya.
Semua rasional cadangan, isu-isu yang dibincangkan dan
keputusan yang dibuat di Mesyuarat-mesyuarat Lembaga
Pengarah dan Mesyuarat-mesyuarat Jawatankuasa
Lembaga Pengarah telah dicatat dengan sewajarnya
untuk menyediakan rekod sejarah dan pemahaman
terhadap keputusan tersebut. Minit mesyuarat pelbagai
Jawatankuasa Lembaga Pengarah serta resolusi pelbagai
syarikat subsidiarinya turut dibentangkan kepada
Lembaga Pengarah untuk makluman mereka.
Prinsip 2 – Mengukuhkan Komposisi Lembaga
Pengarah
Lembaga Pengarah yang diketuai oleh seorang Pengerusi
Bukan Eksekutif Bebas, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul
Rahman bin Haji Wan Yaacob, terdiri daripada lapan
orang ahli yang mana tiga orang daripada mereka adalah
Pengarah Bukan Eksekutif Bebas, empat orang Pengarah
Bukan Eksekutif Bukan Bebas dan seorang Pengarah
Eksekutif Bukan Bebas. Gabungan para Pengarah tersebut
REPORT 2014
making process of the Board and thus help to ensure that
the interests of the shareholders and stakeholders of the
Company are safeguarded. The profiles of the Directors
are presented on pages 3 to 9 of the Annual Report.
The Board is of the opinion that the current Board
composition with more than one-third of its members
being Independent Non-Executive Directors having a
diverse background is sufficient to fairly safeguard the
investments of the minority shareholders and to protect
the interests of all stakeholders.
Insofar as board diversity, the Board is acceptable to
having women as members to the Board but does not
have a specific policy on setting targets for women
candidates.The Board is of the view that the capability,
competency and performance of a candidate are the
most important criteria in selecting a candidate for the
Board. As such the Board in selecting candidates to its
Board will place the aforesaid criteria as priority.
Nomination Committee and Appointments to the
Board
The Nomination Committee comprises exclusively of NonExecutive Directors, majority of whom are independent.
The Committee’s composition is as follows:
1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan
Yaacob (Chairman)
Independent Non-Executive Director
2. Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari
3. Dato’ Lin Yun Ling
Non-Independent Non-Executive Director
The Nomination Committee is primarily responsible for the
review on an annual basis the appropriate balance, size,
the required mix of skills and experience, qualities and
effectiveness of the Board and makes recommendation
on nomination or change to the Board in ensuring the
appropriate Board balance and size of executive and
non-executive participation. It is also responsible for
making recommendations to the Board on all new Board
Committees appointments. The Nomination Committee
met once during the year.
The Nomination Committee through the Annual Appraisal
of the Board of Directors, reviewed and assessed
the effectiveness of the Board as a whole including
the independence of the independent directors, the
composition, size and mix of skills, qualification, qualities
and experience of the exisiting Board of Directors, the
attendance of the Directors, the effectiveness of the
Board Committees in fulfilling their functions and identify
suitable trainings for Directors.
Any Director aged 70 or above is subject to re-appointment
by shareholders on an annual basis pursuant to the
Companies Act, 1965. The Board is satisfied that the
mempunyai pelbagai pengalaman dan kepakaran yang
luas dalam bidang kejuruteraan, kewangan, pelaburan,
hal ehwal komersial, korporat, keperluan Kerajaan dan
operasi. Dengan gabungan kemahiran, pengalaman,
latar belakang dan pengkhususan ini, semua perkara
yang dibentangkan kepada Lembaga Pengarah untuk
dipertimbangkan adalah dikaji dan diperbincangkan
dengan mendalam.
Keberkesanan Lembaga Pengarah diperkukuhkan lagi
dengan peranan aktif yang dimainkan oleh para Pengarah
Bebas dalam perbincangan dan kajian Lembaga Pengarah
berhubung perkara yang dibentangkan kepada Lembaga
Pengarah untuk dipertimbangkan. Mereka memberi
pandangan, nasihat dan pertimbangan yang tidak berat
sebelah dan bebas dalam proses membuat keputusan
Lembaga Pengarah dan oleh yang demikian, membantu
memastikan supaya kepentingan pemegang saham dan
pemegang kepentingan Syarikat dilindungi. Profil para
Pengarah tersebut dibentangkan di muka surat 3 hingga
9 dalam Laporan Tahunan ini.
Lembaga Pengarah berpendapat bahawa komposisi
Lembaga Pengarah pada masa ini dengan lebih satu
pertiga daripada ahlinya terdiri daripada Pengarah Bukan
Eksekutif Bebas dari pelbagai latar belakang, adalah
mencukupi untuk melindungi dengan saksama pelaburan
pemegang saham minoriti dan kepentingan semua
pemegang kepentingan.
Berhubung kepelbagaian keahlian lembaga, Lembaga
Pengarah menerima keahlian wanita dalam Lembaga
Pengarah tetapi tidak mempunyai sebarang dasar khusus
berhubung penetapan sasaran bagi calon-calon wanita.
Lembaga Pengarah berpendapat bahawa kemampuan,
daya saing dan prestasi seseorang calon adalah kriteria
paling penting dalam pemilihan calon bagi Lembaga
Pengarah. Oleh yang demikian, Lembaga Pengarah akan
meletakkan kriteria tersebut sebagai keutamaan dalam
memilih calon bagi menganggotai Lembaga Pengarah.
Jawatankuasa Pencalonan dan Pelantikan ke
Lembaga Pengarah
Jawatankuasa Pencalonan terdiri secara eksklusif
daripada Pengarah Bukan Eksekutif yang mana majoriti
daripada mereka adalah bebas. Komposisi Jawatankuasa
tersebut adalah seperti berikut:
Yaacob (Pengerusi)
Jawatankuasa Pencalonan bertanggungjawab terutamanya
untuk mengkaji secara tahunan keseimbangan dan saiz yang
sesuai serta gabungan kemahiran dan pengalaman yang
diperlukan, kualiti dan keberkesanan Lembaga Pengarah
dan mengemukakan syor berhubung pencalonan atau
pertukaran dalam Lembaga Pengarah bagi memastikan
keseimbangan dan saiz Lembaga Pengarah yang sesuai
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
23
Directors, who are required to stand for re-election and
re-appointment respectively at the Annual General
Meeting, continue to demonstrate the necessary
commitment to be fully effective members of the Board.
The Committee noted the Code’s recommendation on
the length of service of Independent Directors and the
concerns of the institutional shareholders, has recently
recommended that the retirement age of Independent
Directors shall be 75 and the same was approved by the
Board.
In carrying out its duties, the Nomination Committee
have full, free and unrestricted access to any information,
records, properties and personnel of the Company
and the Group. The Committee may use the services
of professional recruitment firms to source for the
right candidate for directorship or seek independent
professional advice whenever necessary.
Remuneration Committee and Directors’
Remuneration
The Remuneration Committee comprises exclusively
of Non-Executive Directors, majority of whom are
independent. The Committee’s composition is as
follows:
Yaacob (Chairman)
Non-Independent Non-Executive Director
The Remuneration Committee is primarily responsible
in setting up the policy framework on all elements of
remuneration such as reward structure, fringe benefits
and other terms of employment of the Executive Director
and senior management and make recommendation to
the Board on the same with the aim to attract, retain
and motivate individuals of the highest quality. The
remuneration package for the Board of Directors is
reviewed annually by the Committee which will then make
recommendation to the Board for approval.
The Remuneration Committee met once during the year
to review the remuneration package for the Board of
Directors and made recommendation to the Board for
approval to ensure that they are rewarded appropriately
in tandem with their performance and contribution to
the Group’s growth and profitability. The Committee in
making its recommendation was guided by comparative
remuneration market surveys information in respect of
remuneration package for directors of other public listed
companies conducted by Ernst & Young on companies
listed on the Main Market of Bursa Malaysia Securities
Berhad (Bursa Malaysia), entitled “2010 Executive and
(335382-V)
• ANNUAL
Melalui Penilaian Tahunan Lembaga Pengarah, Jawatankuasa
Pencalonan mengkaji dan menilai keberkesanan Lembaga
Pengarah secara keseluruhan termasuk kebebasan para
Pengarah Bebas, komposisi, saiz dan campuran kemahiran,
kelayakan, kelebihan dan pengalaman Lembaga Pengarah
sedia ada, kehadiran para Pengarah, keberkesanan
Jawatankuasa-jawatankuasa Lembaga Pengarah dalam
memenuhi fungsi masing-masing dan mengenal pasti latihan
yang sesuai untuk para Pengarah.
Mana-mana Pengarah yang berusia 70 tahun atau lebih
tertakluk kepada pelantikan semula oleh para pemegang
saham pada setiap tahun menurut Akta Syarikat, 1965.
Lembaga Pengarah berpuashati bahawa para Pengarah yang
dikehendaki menawarkan diri untuk pemilihan semula dan
pelantikan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan, terus
menampilkan komitmen yang diperlukan untuk memainkan
peranan sebagai ahli Lembaga yang berkesan.
Lembaga Pengarah memaklumi saranan Kod berhubung
tempoh perkhidmatan para Pengarah Bebas serta
kebimbangan pemegang-pemegang saham institusi, telah
baru-baru ini mencadangkan supaya umur persaraan
Pengarah Bebas mesti 75 dan usul yang sama telah
diluluskan oleh Lembaga Pengarah.
Dalam menjalankan tugasnya, Jawatankuasa Pencalonan
mempunyai akses penuh, bebas dan tidak terhalang kepada
sebarang maklumat, rekod, hartanah dan kakitangan Syarikat
serta Kumpulan. Jawatankuasa boleh menggunakan khidmat
firma pekerjaan profesional untuk mendapatkan calon yang
sesuai bagi jawatan pengarah atau mendapatkan nasihat
profesional bebas, jika perlu.
24
antara penyertaan eksekutif dan bukan eksekutif. Ia
juga bertanggungjawab mengemukakan syor kepada
Lembaga Pengarah berhubung semua pelantikan baru
ke Jawatankuasa Lembaga Pengarah. Jawatankuasa
Pencalonan bermesyuarat sekali pada tahun ini.
Jawatankuasa Imbuhan dan Imbuhan Pengarah
Jawatankuasa Imbuhan terdiri secara eksklusifnya
daripada Pengarah Bukan Eksekutif yang mana majoriti
daripada mereka adalah bebas. Komposisi Jawatankuasa
tersebut adalah seperti berikut:
Yaacob (Pengerusi)
Jawatankuasa Imbuhan bertanggungjawab terutamanya
dalam menetapkan rangka kerja dasar berhubung semua
unsur imbuhan seperti struktur ganjaran, manfaat kecil
dan syarat pekerjaan lain bagi Pengarah Eksekutif dan
pengurusan kanan serta mengesyorkan kepada Lembaga
Pengarah berhubung perkara-perkara tersebut dengan
tujuan untuk menarik, mengekal dan memotivasi individu
yang mempunyai kualiti tertinggi. Pakej imbuhan Lembaga
Pengarah dikaji setiap tahun oleh Jawatankuasa yang
kemudiannya akan membuat cadangan kepada Lembaga
Pengarah untuk kelulusan.
REPORT 2014
and Board Remuneration Report - Journey to Sound
Remuneration”.
The Executive Director abstained himself from
deliberation and voting on decisions in respect of
his remuneration package. The remuneration and
entitlements of the Non-Executive Directors are decided
by the Board as a whole with the Director concerned
abstaining from deliberations and voting on decisions in
respect of his remuneration.
In carrying out its duties and responsibilities, the
Remuneration Committee have full, free and unrestricted
access to any information, record, properties and
personnel of the Company and the Group. The
Remuneration Committee may obtain the advice
of external consultants on the appropriateness of
remuneration package and other employment conditions
if required.
Principle 3 – Reinforce Independence
The roles of the Chairman and the Executive Director are
distinct and separate. In addition to ensuring the Board’s
effectiveness in discharging its duties, responsibilities and
conduct, the Chairman provides the overall leadership
in deliberation and decision making at Board Meetings
without limiting the collective responsibility of the Board.
The Chairman also avails himself to provide clarification
on issues raised by shareholders and investors at the
Company’s general meetings. On the other hand, the
Executive Director, Ir Haji Yusoff bin Daud with the
assistance of the Group’s Chief Executive Officer and
Chief Operating Officer, oversees the management and
day to day operations of the Group in line with the policies
and procedures adopted by the Board.
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari, being the Senior
Independent Non-Executive Director, is the channel for
conveyance of matters of concern regarding the Company
and the Group to the Board.
During the financial year under review, the Board
guided by the Nomination Committee, assessed the
independence of its Independent Non-Executive
Directors. Notwithstanding that the 3 Independent
Directors have served the Company for 18 years, the
Board is of the opinion that the length of service of these
3 Independent Directors does not compromise their
independence.
The 3 Independent Directors are highly experienced in
their respective fields and have contributed and continue
to contribute towards the successful achievements
of the Group. Their actions and performances thus
far in discharging their responsibilities and duties as
Independent Directors on the Board have been exemplary
without any hint of their objectivity and independence
being blurred.
Jawatankuasa Imbuhan bermesyuarat sekali pada
tahun ini untuk mengkaji pakej imbuhan bagi Lembaga
Pengarah serta mengemukakan syor kepada Lembaga
Pengarah untuk kelulusan bagi memastikan supaya
mereka diganjari dengan sewajarnya, berpadanan dengan
prestasi dan sumbangan mereka kepada pertumbuhan
dan keuntungan Kumpulan. Dalam mengemukakan
syornya, Jawatankuasa dipandu oleh maklumat
penyelidikan perbandingan pasaran imbuhan berhubung
pakej imbuhan bagi pengarah syarikat-syarikat senarai
awam lain yang dijalankan oleh Ernst & Young ke atas
syarikat yang tersenarai di Pasaran Utama Bursa Malaysia
Securities Berhad (Bursa Malaysia), bertajuk “2010
Executive and Board Remuneration Report - Journey to
Sound Remuneration”.
Pengarah Eksekutif akan mengecualikan diri daripada
perbincangan dan pengundian berhubung keputusan
pakej imbuhan beliau. Imbuhan dan hak Pengarah Bukan
Eksekutif ditentukan oleh Lembaga Pengarah secara
keseluruhan dengan Pengarah yang berkaitan terkecuali
daripada perbincangan dan pengundian berhubung
keputusan imbuhan beliau.
Dalam menjalankan tugas dan tanggungjawabnya,
Jawatankuasa Imbuhan mempunyai akses penuh, bebas
dan tidak terhalang kepada sebarang maklumat, rekod,
hartanah dan kakitangan Syarikat serta Kumpulan.
Jawatankuasa Imbuhan boleh mendapatkan nasihat
perunding luar berhubung kesesuaian pakej imbuhan dan
lain-lain syarat pekerjaan, jika perlu.
Prinsip 3 – Kebebasan yang Diperkukuhkan
Peranan Pengerusi dan Pengarah Eksekutif adalah
berbeza dan berasingan. Selain daripada memastikan
keberkesanan Lembaga Pengarah dalam menjalankan
tugas, tanggungjawab dan tatalakunya, Pengerusi turut
memberi kepimpinan menyeluruh dalam perbincangan
dan proses membuat keputusan semasa Mesyuarat
Lembaga Pengarah, tanpa menghadkan tanggungjawab
kolektif Lembaga Pengarah. Pengerusi juga bersedia
untuk memberi penjelasan berhubung isu-isu yang
dibangkitkan oleh pemegang saham dan pelabur
semasa mesyuarat-mesyuarat agung Syarikat. Pengarah
Eksekutif, Ir Haji Yusoff bin Daud dengan bantuan Ketua
Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Operasi Kumpulan
pula mengawal selia pengurusan dan operasi harian
Kumpulan, sejajar dengan dasar dan prosedur yang
diterimapakai oleh Lembaga Pengarah.
Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari yang merupakan
Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Kanan adalah saluran
untuk menyampaikan sebarang kemusykilan berhubung
Syarikat dan Kumpulan kepada Lembaga Pengarah.
Sepanjang tahun kewangan yang ditinjau, dengan panduan
yang diberikan oleh Jawatankuasa Pencalonan, Lembaga
Pengarah telah menilai kebebasan para Pengarah Bukan
Eksekutif Bebasnya. Walaupun 3 orang Pengarah Bebas
telah berkhidmat dengan Syarikat selama 18 tahun,
namun Lembaga Pengarah berpendapat bahawa tempoh
perkhidmatan ketiga-tiga orang Pengarah Bebas tersebut
tidak menjejaskan kebebasan mereka.
Ketiga-tiga orang Pengarah Bebas berkenaan mempunyai
pengalaman yang luas dalam bidang masing-masing
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
25
As can be seen in the Board of Directors’ profile, all 3
Directors are still very active in the business community
and as long as they continue to contribute positively to the
Group and the Group continues to progress, the Board will
continue to retain them and will ensure that they remain
objective and independent. Moreover, having been with
the Company long, they understand the Group’s business
operations well which enable them to contribute actively
and effectively during deliberations or discussions.
Principle 4 – Foster Commitment
The Board, the Audit Committee and the Executive
Committee meet at least 4 times during a financial year
whilst the Nomination Committee and Remuneration
Committee meet at least once a year in discharging their
duties and responsibilites. Meetings for the forthcoming
year are scheduled in advance before the end of the
year to facilitate the Directors and its Board Committees
in planning their meetings. Additional meetings will be
convened if urgent and important decisions need to be
made between scheduled meetings.
The attendances of the Directors at Board Meetings held
during the financial year ended 31 March 2014 are as
shown below:
serta telah dan masih menyumbang ke arah kejayaan
pencapaian Kumpulan. Setakat ini, tindakan dan prestasi
mereka dalam menjalankan tanggungjawab dan tugas
sebagai Pengarah Bebas dalam Lembaga Pengarah
adalah cemerlang tanpa sebarang tanda bahawa
objektiviti dan kebebasan mereka semakin kabur.
Seperti yang boleh dirujuk dalam profil Lembaga Pengarah,
ketiga-tiga orang Pengarah Bebas ini masih begitu aktif
dalam komuniti perniagaan dan selagi mereka masih
menyumbang secara positif kepada Kumpulan dan selagi
Kumpulan terus berkembang maju, Lembaga Pengarah
akan terus mengekalkan mereka dan memastikan supaya
mereka kekal objektif dan bebas. Oleh kerana telah sekian
lama bersama dengan Syarikat, mereka memahami
dengan mendalam operasi perniagaan Kumpulan dan
ini membolehkan mereka menyumbang secara aktif dan
berkesan semasa perbahasan atau perbincangan.
Prinsip 4 – Memupuk Komitmen
Lembaga
Pengarah,
Jawatankuasa
Audit
dan
Jawatankuasa Eksekutif bermesyuarat sekurangkurangnya 4 kali dalam satu tahun kewangan, manakala
Jawatankuasa Pencalonan dan Jawatankuasa Imbuhan
bermesyuarat sekurang-kurangnya sekali setahun
dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab mereka.
Mesyuarat bagi tahun berikutnya dijadualkan terlebih
dahulu sebelum akhir tahun semasa untuk membolehkan
para Pengarah dan Jawatankuasa-jawatankuasa
Lembaga Pengarahnya merancang mesyuarat masingmasing. Mesyuarat tambahan akan diadakan jika
keputusan segera dan penting perlu dicapai di luar
mesyuarat yang telah dijadualkan.
Kehadiran Pengarah di Mesyuarat-mesyuarat Lembaga
Pengarah pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014
adalah seperti yang ditunjukkan di bawah:
Board of Directors
Lembaga Pengarah
26
No. of Meetings Attended
Bil. Mesyuarat yang Dihadiri
4/4
4/4
2/4
4/4
4/4
4/4
Dato’ Ng Kee Leen
2/4
Mr Saw Wah Theng
4/4
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Directors’ Training
Latihan Pengarah
All Directors have attended at least one of the following
trainings organised by the Company during the financial
year ended 31 March 2014. The courses organised were:
Semua Pengarah telah menghadiri sekurang-kurangnya
satu daripada program latihan berikut yang dianjurkan
oleh Syarikat pada tahun kewangan berakhir 31 Mac
2014. Kursus-kursus yang dianjurkan adalah:
1. The New Landscape for Global Political Risk
Management
2. Seminar on Goods & Services Tax
3. Seminar on Disclosure Requirements for Companies
Listed on the Main Market of Bursa Malaysia
The Directors are encouraged to attend seminars, training
programmes and conferences in areas concerning
Directors’ duties and responsibilities, corporate
governance and also to keep abreast with developments
in the market place.
1. Landskap Baru bagi Pengurusan Risiko Politik
Global
2. Seminar Mengenai Cukai Barang dan Perkhidmatan
3. Seminar Mengenai Keperluan Pendedahan bagi
Syarikat Tersenarai di Pasaran Utama Bursa
Malaysia
Para Pengarah digalakkan menghadiri seminar, program
latihan dan persidangan dalam bidang yang berkaitan
dengan tugas dan tanggungjawab mereka, tadbir urus
korporat serta untuk mendapat maklumat perkembangan
terkini dalam pasaran.
Principle 5 – Uphold Integrity in Financial Reporting
The Board is committed to provide a balanced, clear and
meaningful assessment of the Group’s financial positions
and prospects in all its reports to the shareholders,
investors and regulatory authorities. Early releases of
announcements on the Group’s quarterly financial results
to Bursa Malaysia clearly reflects the Board’s commitment
in providing timely, transparent and up-to-date disclosure
of the Group’s performance.
In its endeavour to prepare a financial statement which
gives a true and fair view of the state of affairs of the
Company and the Group, the Board is assisted by the
Audit Committee in scrutinising information for disclosure
to ensure accuracy, adequacy and completeness.
The external auditors attended two out of the four Audit
Committee meetings held during the financial year. It
would highlight to the Audit Committee matters requiring
attention including the Group’s accounting policies and
audit findings and also update the Audit Committee on the
requirements of new approved accounting standards.
In addition, the Audit Committee met the external
auditors twice during the financial year without the
Executive Director and the Management present. The
meeting enabled the external auditors to, in confidence,
raise issues or concerns in matters of financial reporting.
The external auditors were also invited to attend the
Company’s Annual General Meeting to answer any
queries from the shareholders pertaining to their audit of
the Company and the Group.
The Audit Committee has received written assurance
from the external auditors confirming their independence
in accordance with the By-laws (on Professional Ethics,
Conduct and Practice) of the Malaysian Institute of
Accountants.
Principle 6 – Recognise and Manage Risks
The Board recognises the importance of risk management
and internal controls as part of an integral part of the
overall management process and had taken measures to
Prinsip 5 – Mendukung Integriti dalam Laporan
Kewangan
Lembaga Pengarah komited untuk menyediakan penilaian
seimbang, jelas dan bermakna terhadap kedudukan
dan prospek kewangan Kumpulan dalam semua
laporannya kepada pemegang saham, pelabur dan pihak
penguatkuasa peraturan. Penerbitan awal pengumuman
berhubung keputusan kewangan suku tahunan Kumpulan
kepada Bursa Malaysia menggambarkan dengan jelas
komitmen Lembaga Pengarah dalam menyediakan
pendedahan yang tepat pada masa, telus dan terkini
berhubung prestasi Kumpulan.
Dalam usahanya menyediakan penyata kewangan
yang memberi pandangan yang benar dan saksama
berhubung hal ehwal Syarikat dan Kumpulan, Lembaga
Pengarah dibantu oleh Jawatankuasa Audit dalam
meneliti maklumat untuk pendedahan bagi memastikan
ketepatan, kecukupan dan kelengkapannya.
Juruaudit luar menghadiri dua daripada empat mesyuarat
Jawatankuasa Audit yang diadakan pada tahun kewangan
ini. Ia akan mengetengahkan kepada Jawatankuasa
Audit hal-hal yang memerlukan perhatian termasuk
dasar perakaunan Kumpulan dan penemuan audit dan
turut memaklumkan Jawatankuasa Audit berhubung
keperluan piawaian perakaunan baru yang diluluskan.
Selain itu, Jawatankuasa Audit telah bermesyuarat
dengan juruaudit luar sebanyak dua kali tanpa kehadiran
Pengarah Eksekutif dan pihak Pengurusan pada tahun
kewangan ini. Mesyuarat tersebut membolehkan juruaudit
luar dengan penuh keyakinan, membangkitkan isu atau
kemusykilan dalam hal-hal berkaitan laporan kewangan.
Juruaudit luar juga dijemput untuk menghadiri Mesyuarat
Agung Tahunan Syarikat untuk menjawab sebarang
pertanyaan daripada para pemegang saham mengenai
audit mereka terhadap Syarikat dan Kumpulan.
Jawatankuasa Audit telah menerima jaminan bertulis
daripada juruaudit luar yang mengesahkan kebebasan
mereka mengikut Undang-Undang Kecil (atas Etika
Profesional, Kelakuan dan Amalan) dari Institut Akauntan
Malaysia.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
27
establish the Risk Management Policy and Procedures.
It is responsible for maintaining a sound system of
internal control, which provides reasonable assessment
of effective and efficient operations, internal financial
control procedures and guidelines and compliance with
laws and regulations as well as with internal policies and
procedures to safeguard the interests of the shareholders
and stakeholders.
The Board reviewed the effectiveness of the internal
control system through the Audit Committee with the
assistance of its dedicated team of internal auditors
which carried out on going risk assessment and auditing
of the different areas of the business covering financial,
operational and compliance throughout the year.
In addition to the duties and responsibilities set out under
its terms of reference, the Audit Committee with the
assistance of a team of dedicated and capable internal
auditors reviews the effectiveness of internal control
systems, risk management systems and compliance
with laws and regulations. It also reviews policies and
procedures to continuously enhance the effectiveness of
internal control systems. When need be, it would make
appropriate recommendations or highlight matters of
concern to the Board for action.
The Statement on Risk Management and Internal Control
furnished on pages 30 to 32 of the Annual Report provides
an overview of the state of risk management and internal
control within the Group.
Principle 7 – Ensure Timely and High Quality
Disclosure
The Board is aware of the need to establish corporate
disclosure policies and procedures to enable
comprehensive, accurate and timely disclosures relating
to the Company and the Group to be made to the
regulators, shareholders and stakeholders. Accordingly,
the Board will formalise pertinent corporate disclosure
policies not only to comply with the disclosure
requirement as stipulated in the Listing Requirements,
but also setting out the persons authorised and
responsible to approve and disclose material information
to regulators, shareholders and stakeholders.
In the interim, the Board will ensure the Listing
Requirements on disclosure are complied with. The
Company’s press releases, annual reports, quarterly
financial results, other announcements to Bursa Malaysia
from time to time could be accessed via the Company’s
website.
Principle 8 – Strengthen Relationship Between
Company and Shareholders
The Company believes in maintaining an open and
constructive channel of communication with its
shareholders, stakeholders and investors. Information
28
(335382-V)
• ANNUAL
Prinsip 6 – Mengenal Pasti dan Mengurus Risiko
Lembaga Pengarah mengakui kepentingan pengurusan
risiko dan kawalan dalaman sebagai sebahagian
daripada komponen penting dalam keseluruhan proses
pengurusan dan telah mengambil langkah-langkah
untuk mewujudkan Dasar dan Prosedur Pengurusan
Risiko. Ia bertanggungjawab mengekalkan satu sistem
kawalan dalaman yang baik yang memberi penilaian
wajar berhubung keberkesanan dan kecekapan operasi,
prosedur kawalan kewangan dalaman dan garis panduan
serta pematuhan dengan undang-undang dan peraturan
serta dasar dan prosedur dalaman bagi melindungi
kepentingan para pemegang saham dan pemegang
kepentingan.
Lembaga Pengarah mengkaji keberkesanan sistem
kawalan dalaman melalui Jawatankuasa Audit dengan
bantuan pasukan juruaudit dalaman yang berdedikasi.
Mereka menjalankan penilaian risiko berterusan dan
mengaudit bidang-bidang perniagaan yang berlainan
meliputi kewangan, operasi dan pematuhan pada
sepanjang tahun.
Selain daripada tugas dan tanggungjawab yang digariskan
di bawah terma rujukannya, Jawatankuasa Audit dengan
bantuan satu pasukan juruaudit dalaman yang berdedikasi
dan berkebolehan mengkaji keberkesanan sistem kawalan
dalaman, sistem pengurusan risiko dan pematuhan
dengan undang-undang serta peraturan. Ia juga mengkaji
dasar dan prosedur untuk terus mempertingkatkan
keberkesanan sistem kawalan dalaman. Jika perlu,
ia akan mengemukakan syor-syor yang sesuai atau
mengetengahkan perkara-perkara yang membimbangkan
kepada Lembaga Pengarah untuk tindakan.
Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman yang
disediakan di muka surat 30 hingga 32 dalam Laporan
Tahunan membentangkan tinjauan menyeluruh terhadap
keadaan pengurusan risiko dan kawalan dalaman dalam
Kumpulan.
Prinsip 7 – Memastikan Pendedahan yang Tepat
Pada Masanya dan Berkualiti Tinggi
Lembaga Pengarah menyedari keperluan untuk
mewujudkan dasar dan prosedur pendedahan korporat
bagi membolehkan pendedahan yang menyeluruh,
tepat dan kena pada masanya berkaitan Syarikat dan
Kumpulan dilakukan kepada pihak penguatkuasaan, para
pemegang saham dan pemegang kepentingan. Oleh
yang demikian, Lembaga Pengarah akan memformalkan
dasar pendedahan korporat berkaitan yang bukan hanya
untuk mematuhi keperluan pendedahan seperti yang
digariskan dalam Keperluan Penyenaraian, tetapi juga
menetapkan individu-individu yang diberi kuasa dan
bertanggungjawab melulus dan mendedahkan maklumat
penting kepada pihak penguatkuasaan, para pemegang
saham dan pemegang kepentingan.
Sementara itu, Lembaga Pengarah akan memastikan
Keperluan Penyenaraian mengenai pendedahan dipatuhi.
Siaran akhbar, laporan tahunan, keputusan kewangan
suku tahunan dan pengumuman-pengumuman lain
kepada Bursa Malaysia boleh diakses dari semasa ke
semasa melalui laman web Syarikat.
REPORT 2014
about the Group is disseminated via its website, annual
reports, shareholders’ circulars, quarterly financial results
and other announcements made to Bursa Malaysia from
time to time. Copies of the Company’s annual report
and shareholders’ circular are also made available to
the interested institutional investors, fund managers and
public upon request.
The Company values the feedback of its shareholders.
As general meetings of the Company remain the main
forums of direct communication with its shareholders, the
Chairman encourages shareholders to actively participate
in discussion and deliberation at the Company’s general
meetings. The shareholders have direct access to the
Board members and senior management who are on hand
to answer their questions on agenda items of the general
meetings or any questions pertaining to the Group’s
business activities and performance. Press conferences
with the journalists are normally held after the general
meetings.
Besides general meetings, the shareholders, stakeholders,
investors and the general public could communicate with
the Company via the Group’s website at www.litrak.com.
my. The Communications Department also make press
releases from time to time to keep the public informed
of the Group’s latest activities and the public are also
welcomed to visit the Company personally for more
information.
The Company welcomes dialogues with the investment
community in building mutually beneficial relationships
with investors whilst ensuring the best information
possible about the fundamental strength and prospects
of the Company is disseminated to the investing public
accurately and help them to make well informed decisions.
The Group Corporate and Finance Department meets
institutional investors, fund managers and analysts from
time to time to directly address issues that investors may
have and to explain or clarify aspects of the business or
operations of the Group and at the same time, enlighten
them with the Group’s performance and business
activities.
Malaysian Code on Corporate Governance 2012
The Board noted the recommendations of the Code and
acknowledges that whilst the Group have been observing
most of recommendations, there are some improvements
needed on the others. The Board will endeavour its best
to adopt the recommedations of the Code in its existing
governance structure and process.
Prinsip 8 – Mengukuhkan Perhubungan antara
Syarikat dan Pemegang Saham
Syarikat percaya dalam memelihara saluran komunikasi
yang terbuka dan membina dengan para pemegang
saham, pemegang kepentingan dan pelabur. Maklumat
mengenai Kumpulan disebarkan melalui laman web,
laporan tahunan, pekeliling pemegang saham, keputusan
kewangan suku tahunan dan pengumuman-pengumuman
lain yang dibuat kepada Bursa Malaysia dari semasa ke
semasa. Salinan laporan tahunan Syarikat dan pekeliling
pemegang saham turut disediakan kepada pelabur
institusi, pengurus dana dan orang ramai yang berminat
atas permintaan mereka.
Syarikat menghargai maklum balas daripada para
pemegang sahamnya. Mesyuarat agung Syarikat kekal
sebagai forum utama bagi komunikasi langsung dengan
pemegang sahamnya dan Pengerusi menggalakkan para
pemegang saham untuk mengambil bahagian secara
aktif dalam perbincangan dan pertimbangan di mesyuarat
agung Syarikat. Para pemegang saham mempunyai
akses langsung kepada ahli Lembaga Pengarah dan
pengurusan kanan yang bersedia menjawab soalan
mereka berhubung perkara-perkara agenda mesyuarat
agung tersebut atau sebarang soalan mengenai aktiviti
dan prestasi perniagaan Kumpulan. Sidang akhbar
dengan wartawan biasanya diadakan selepas mesyuarat
agung.
Selain daripada mesyuarat agung, para pemegang
saham, pemegang kepentingan, pelabur dan orang ramai
boleh berkomunikasi dengan Syarikat melalui laman web
Kumpulan di www.litrak.com.my. Jabatan Komunikasi
turut mengeluarkan siaran akhbar dari semasa ke semasa
untuk memaklumkan orang ramai berhubung aktiviti
terkini Kumpulan dan orang ramai juga dialu-alukan
mengunjungi Syarikat secara peribadi untuk maklumat
lanjut.
Syarikat mengalu-alukan dialog dengan komuniti pelabur
dalam membina perhubungan yang berfaedah kepada
kedua-dua pihak, pada masa yang sama memastikan
maklumat terbaik berhubung keteguhan asas dan prospek
Syarikat disebarkan kepada masyarakat pelabur dengan
tepat dan membantu mereka membuat keputusan yang
termaklum. Bahagian Korporat dan Kewangan Kumpulan
berjumpa dengan para institusi, pengurus dana dan
penganalisa dari semasa ke semasa untuk menangani
secara langsung isu-isu yang mungkin ingin disampaikan
oleh pelabur dan menerang atau menjelaskan aspekaspek perniagaan atau operasi Kumpulan dan pada masa
yang sama, memaklumkan kepada mereka berhubung
prestasi dan aktiviti perniagaan Kumpulan.
Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012
Lembaga Pengarah sedia maklum tentang saranan
Kod dan mengakui bahawa, walaupun Kumpulan telah
mematuhi sebahagian besar daripada saranan, namun
masih terdapat beberapa penambahbaikan yang
diperlukan dari sudut lain. Lembaga Pengarah akan
berusaha secara bersungguh-sungguh untuk menerima
pakai saranan-saranan Kod dalam struktur dan proses
tadbir urus yang ada pada masa ini.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
29
Statement on Risk Management and Internal Control
Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman
Board’s Responsibility
Tanggungjawab Lembaga Pengarah
The Board affirms its overall responsibility for the Group’s
risk management and internal control system, and for
reviewing the adequacy and effectiveness of the risk
management and internal control system. The Board
recognises that such risk management and internal
control system is designed to manage the major risks
identified, rather than to eliminate the risk of failure.
Accordingly, such system can only provide reasonable
and not absolute assurance against material error,
misstatement or loss. The Board confirms that the risk
management and internal control system in place for the
year under review and up to the date of approval of this
statement for inclusion in the annual report is adequate
and effective to safeguard the shareholders’ investment
and the Group’s assets. The process is regularly
reviewed by the Board and is guided by the Statement
on Risk Management and Internal Control: Guidelines
for Directors of Listed Issuers.
Lembaga Pengarah menegaskan tanggungjawab
menyeluruhnya terhadap pengurusan risiko dan sistem
kawalan dalaman Kumpulan serta untuk mengkaji
kecukupan dan keberkesanan pengurusan risiko
dan sistem kawalan dalaman tersebut. Lembaga
Pengarah mengakui bahawa pengurusan risiko dan
sistem kawalan dalaman berkenaan diwujudkan untuk
mengurus risiko-risiko utama yang dikenal pasti dan
bukan untuk menghapuskan risiko kegagalan. Oleh yang
demikian, sistem tersebut hanya boleh memberikan
jaminan munasabah dan bukan muktamad terhadap
kesilapan, salah nyata atau kerugian ketara. Lembaga
Pengarah mengesahkan bahawa pengurusan risiko
dan sistem kawalan dalaman yang tersedia bagi tahun
yang ditinjau dan hingga ke tarikh penyata ini diluluskan
untuk dimasukkan ke dalam laporan tahunan ini adalah
mencukupi dan berkesan untuk melindungi pelaburan
pemegang saham dan aset Kumpulan. Proses tersebut
dikaji dari semasa ke semasa oleh Lembaga Pengarah
dan berpandukan Penyata Pengurusan Risiko dan
Kawalan Dalaman: Garis Panduan bagi Pengarah Syarikat
Tersenarai.
Risk Management
The Management assists the Board in implementing the
ongoing process of identifying, evaluating and managing
significant risks applicable to their respective areas of
business or function and in formulating suitable measures
to address these risks.
Having established the business objectives, each
business or functional unit is required to identify and
document those risks that can significantly affect their
achievement of objectives together with the associated
measures that are capable of managing, mitigating
or avoiding such risks. New areas are introduced for
assessment as the risk profile of the business changes.
By this process, each business or functional unit identifies
the risks, controls and processes for managing them in a
risk assessment report. A written report is presented to
the Audit Committee on the significant risks impacting
the Group and the measures taken by the Management
to address such risks. Any internal or external changes
that may significantly impact the risk profile and control
measures are also highlighted. The Board reviews and
discusses with the Management at the Board meeting,
the summary of significant risks and additional controls
to be implemented (if any).
30
(335382-V)
• ANNUAL
Pengurusan Risiko
Pihak Pengurusan membantu Lembaga Pengarah
melaksanakan proses berterusan bagi mengenal pasti,
menilai dan mengurus risiko-risiko penting yang berkaitan
dengan setiap bidang perniagaan atau fungsi mereka
serta merumus langkah-langkah yang sewajarnya untuk
menangani risiko-risiko tersebut.
Setelah menetapkan objektif perniagaan, setiap unit
perniagaan atau unit fungsi dikehendaki mengenal pasti
dan mendokumen risiko-risiko yang boleh menjejaskan
dengan ketara pencapaian objektif mereka bersamasama dengan langkah-langkah berkaitan yang mampu
mengurus, mengurangkan atau mengelak risikorisiko tersebut. Bidang-bidang baru diperkenalkan
untuk penilaian seiring dengan perubahan profil risiko
perniagaan. Melalui proses ini, setiap unit perniagaan
atau unit fungsi mengenal pasti risiko, kawalan dan proses
untuk menguruskannya dalam laporan penilaian risiko.
Satu laporan bertulis dibentangkan kepada Jawatankuasa
Audit mengenai risiko-risiko penting yang menjejaskan
Kumpulan dan langkah-langkah yang diambil oleh pihak
Pengurusan untuk mengendalikan risiko-risiko tersebut.
Sebarang perubahan dalaman atau luaran yang boleh
memberi kesan ketara terhadap profil risiko dan langkahlangkah kawalan juga diketengahkan. Lembaga Pengarah
mengkaji dan berbincang dengan pihak Pengurusan
di mesyuarat Lembaga Pengarah mengenai ringkasan
risiko-risiko penting dan kawalan tambahan yang akan
dilaksanakan (jika ada).
REPORT 2014
Key Internal Control Features
Ciri-Ciri Kawalan Dalaman Penting
Key features of the processes established within the
Group which can contribute to a sound system of internal
control are as follows:
Ciri-ciri penting proses yang diwujudkan dalam Kumpulan
yang boleh menyumbang kepada sistem kawalan dalaman
yang tersusun adalah seperti berikut:
•
various Board committees have been established
to assist the Board in discharging its duties. The
Committees include:
– Executive Committee
• beberapa jawatankuasa Lembaga Pengarah telah
dibentuk untuk membantu Lembaga Pengarah dalam
melaksanakan
tugas-tugasnya.
Jawatankuasajawatankuasa tersebut termasuk:
– Audit Committee
– Jawatankuasa Eksekutif
– Remuneration Committee
– Jawatankuasa Audit
– Nomination Committee
– Jawatankuasa Imbuhan
•
a defined organisational structure with clear
lines of responsibility, delegation of authority and
accountability is in place;
– Jawatankuasa Pencalonan
•
•
•
•
•
•
•
•
Standard Operating Policies and Procedures which
are systematically documented and made available
to guide staff in their day-to-day work processes.
These policies and procedures are reviewed regularly
and updated when necessary;
an information reporting system which provides
regular financial performance results and key business
indicators on operations to the Management and the
Board;
a detailed budgetary planning and control process in
which annual budgets are prepared and agreed with
business or functional units for subsequent results
to be monitored against budget. Major variances in
revenue, profit and expenditure are investigated and
Management actions taken, where necessary;
an ISO 9001:2008 Quality Management System,
which is subject to regular review and improvement,
continuously manages and controls the quality
requirement of the Company’s services;
a Performance Management System whereby
business objectives are clearly defined and targets
are set for each individual employee. Employees’
performances are monitored, appraised and rewarded
according to the achievement of targets set;
training and development programmes are identified
and scheduled for employees to acquire the
necessary knowledge and competency to meet their
performance and job expectations;
an adequately resourced Internal Audit Function
which, reports directly to the Audit Committee,
conducts regular reviews and provides audit reports
on adequacy of the Group’s system of internal
controls;
Board representations in its joint venture company,
Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn
Bhd. Financial and operational information of the joint
venture company is reported regularly to the Directors
of the Company.
• sebuah struktur organisasi yang ditakrif dengan
garisan tanggungjawab, pengagihan kuasa dan
kebertanggungjawaban yang jelas telah disediakan;
• Dasar dan Prosedur Piawaian Operasi yang
didokumen secara sistematik dan disediakan untuk
memandu kakitangan dalam proses kerja harian
mereka. Dasar dan prosedur ini dikaji dengan kerap
dan dikemaskini apabila perlu;
• sistem laporan maklumat yang menyediakan
keputusan prestasi kewangan secara kerap dan
petunjuk perniagaan penting tentang operasi kepada
pihak Pengurusan dan Lembaga Pengarah;
• proses perancangan belanjawan dan kawalan
terperinci di mana belanjawan tahunan disediakan
dan dipersetujui dengan unit-unit perniagaan atau
fungsi untuk pemantauan keputusan berbanding
belanjawan. Perbezaan ketara dalam hasil,
keuntungan dan perbelanjaan akan dikaji dan
tindakan Pengurusan akan diambil, di mana perlu;
• Sistem Pengurusan Kualiti ISO 9001:2008 yang
tertakluk kepada kajian dan peningkatan dari semasa
ke semasa, terus mengurus dan mengawal keperluan
kualiti perkhidmatan Syarikat;
• Sistem Pengurusan Prestasi yang mentakrif objektif
perniagaan dengan jelas dan menetapkan sasaran
bagi setiap kakitangan. Prestasi kakitangan dipantau,
ditaksir dan diganjari menurut pencapaian sasaran
yang ditetapkan;
• program latihan dan pembangunan dikenal pasti dan
dijadualkan bagi kakitangan untuk mendapatkan
pengetahuan dan kecekapan yang perlu bagi
memenuhi keperluan prestasi dan kerja mereka;
• Fungsi Audit Dalaman yang mempunyai sumber
mencukupi dan melapor secara langsung kepada
Jawatankuasa Audit, menjalankan kajian secara
kerap dan menyediakan laporan audit berhubung
kecukupan sistem kawalan dalaman Kumpulan;
• perwakilan Lembaga Pengarah dalam syarikat
usahasamanya, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat
Holdings Sdn Bhd. Maklumat kewangan dan operasi
syarikat usahasama tersebut dilaporkan secara kerap
kepada para Pengarah Syarikat.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
31
Statement on Risk Management and Internal Control
Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman
The Management’s proposals on the Group’s strategic
plans are tabled to the Board for approval and updates
on operational matters are also provided to the Board at
the Board meetings. In addition, the Management also
reports to the Board with quarterly financial information
and significant changes in the business and the external
environment which affects significant risks.
The Board confirms that the Group’s risk management
and internal control system is being properly implemented
throughout the Group and continuous reviews of the
risk management and internal control system are being
carried out to ensure its adequacy and effectiveness. All
internal control weaknesses identified during the period
have been, or are being addressed. There were no major
internal control weaknesses that require disclosure in the
Annual Report.
The Board has received assurance from the Chief
Executive Officer and the Chief Operating Officer that
the Group’s risk management and internal control system
is operating adequately and effectively, in all material
aspects, based on the risk management and internal
control system of the Group.
Review of the Statement by External Auditors
The external auditors have reviewed this Statement on
Risk Management and Internal Control pursuant to the
scope set out in Recommended Practice Guide (“RPG”)
5 (Revised), Guidance for Auditors on Engagements
to Report on the Statement on Risk Management and
Internal Control included in the Annual Report issued
by the Malaysian Institute of Accountants (“MIA”) for
inclusion in the annual report of the Group for the year
ended 31 March 2014, and reported to the Board that
nothing has come to their attention that cause them to
believe that the statement intended to be included in the
annual report of the Group, in all material respects, has
not been prepared in accordance with the disclosures
required by paragraphs 41 and 42 of the Statement on
Risk Management and Internal Control: Guidelines for
Directors of Listed Issuers, or is factually inaccurate.
RPG 5 does not require the external auditors to consider
whether the Directors’ Statement on Risk Management
and Internal Control covers all risks and controls, or to
form an opinion on the adequacy and effectiveness of
the Group’s risk management and internal control system
including the assessment and opinion by the Directors
and the Management thereon. The report from the
external auditor was made solely for, and directed solely
to the Board of Directors in connection with their
compliance with the Listing Requirements of Bursa
Malaysia Securities Berhad and for no other purposes
or parties. The external auditors do not assume
responsibility to any person other than the Board of
Directors in respect of any aspect of this report.
32
(335382-V)
• ANNUAL
Cadangan pihak Pengurusan mengenai pelan strategik
Kumpulan dibentangkan kepada Lembaga Pengarah
untuk kelulusan dan maklumat terkini mengenai hal-hal
operasi juga disediakan kepada Lembaga Pengarah di
mesyuarat Lembaga Pengarah. Di samping itu, pihak
Pengurusan juga melaporkan kepada Lembaga Pengarah
maklumat kewangan suku tahunan dan perubahan
ketara dalam perniagaan serta persekitaran luaran yang
mempengaruhi risiko-risiko penting.
Lembaga Pengarah mengesahkan bahawa pengurusan
risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan sedang
dilaksanakan dengan sewajarnya di seluruh Kumpulan
dan kajian berterusan terhadap pengurusan risiko dan
sistem kawalan dalaman tersebut sedang dijalankan bagi
memastikan kecukupan dan keberkesanannya.
Semua kelemahan kawalan dalaman yang dikenal pasti
sepanjang tempoh ini telah atau sedang ditangani. Tiada
sebarang kelemahan kawalan dalaman ketara yang
memerlukan pendedahan dalam Laporan Tahunan.
Lembaga Pengarah telah menerima jaminan daripada
Ketua Pegawai Eksekutif dan Ketua Pegawai Operasi
bahawa pengurusan risiko dan sistem kawalan dalaman
Kumpulan beroperasi secara mencukupi dan berkesan
dalam segala aspek penting, berasaskan pengurusan
risiko dan sistem kawalan dalaman Kumpulan.
Kajian Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan
Dalaman oleh Juruaudit Luar
Juruaudit luar telah mengkaji Penyata Pengurusan Risiko
dan Kawalan Dalaman ini menurut skop yang ditetapkan
dalam Panduan Amalan Disyorkan (“RPG”) 5 (Semakan),
Panduan bagi Juruaudit berhubung Tugasan untuk
Melapor tentang Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan
Dalaman yang disertakan ke dalam Laporan Tahunan
yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia (“MIA”)
untuk dimasukkan ke dalam laporan tahunan Kumpulan
bagi tahun berakhir 31 Mac 2014, dan telah melapor
kepada Lembaga Pengarah bahawa tiada sebarang
perkara pada perhatian mereka yang menyebabkan
mereka percaya bahawa penyata tersebut yang akan
dimasukkan ke dalam laporan tahunan Kumpulan dalam
segala aspek penting, tidak disediakan selaras dengan
pendedahan yang dikehendaki oleh perenggan 41 dan 42
dalam Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman:
Garis Panduan bagi Pengarah Syarikat Tersenarai, atau
tidak tepat dari segi fakta.
RPG 5 tidak memerlukan juruaudit luar untuk
mempertimbangkan sama ada Penyata Pengurusan Risiko
dan Kawalan Dalaman Pengarah meliputi semua risiko
dan kawalan, atau membentuk satu pendapat berhubung
kecukupan dan keberkesanan pengurusan risiko dan
sistem kawalan dalaman Kumpulan termasuk penilaian
dan pendapat oleh para Pengarah dan Pengurusan
mengenainya. Laporan daripada juruaudit luar tersebut
disediakan hanya untuk, dan hanya ditujukan kepada
Lembaga Pengarah berkaitan pematuhan mereka dengan
Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities
Berhad dan bukan untuk tujuan atau pihak-pihak lain.
Juruaudit luar tidak bertanggungjawab terhadap manamana individu selain daripada Lembaga Pengarah
berhubung sebarang aspek laporan ini.
REPORT 2014
Audit Committee Report
Membership
Keahlian
The Committee, appointed by the Board from amongst its
members, comprises the following members, the majority
of whom are Independent Non-Executive Directors.
Jawatankuasa yang dilantik oleh Lembaga Pengarah dari
kalangan ahlinya, terdiri daripada ahli-ahli berikut yang
mana majoriti daripada mereka adalah para Pengarah
Bukan Eksekutif Bebas.
Composition
Komposisi
The members of the Committee are:
Chairman / Independent Non-Executive Director
2. Dato’ Ir Chew Swee Hock
Member / Independent Non-Executive Director
3. Mr Saw Wah Theng
Member / Non-Independent Non-Executive Director
Terms of Reference
Ahli-ahli Jawatankuasa adalah:
1. Tan Sri Dato’ Nasruddin Bin Bahari
Pengerusi / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
Ahli / Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
3. En Saw Wah Theng
Ahli / Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas
1. Objectives
Terma Rujukan
1. Objektif
The principal objectives of the Committee are to
protect the interest of the investing public and to
achieve effective corporate governance.
2. Composition
The Board shall elect the Committee members from
among themselves. The Committee shall comprise
no fewer than three Directors. All the Committee
members must be Non-Executive Directors, with a
majority of them being Independent Directors. The
Committee members shall elect a chairman, who
shall be an Independent Director, from among their
number. An Alternate Director cannot be appointed
as a member of the Committee.
Objektif utama Jawatankuasa adalah untuk melindungi
kepentingan masyarakat pelabur awam dan untuk
mencapai tadbir urus korporat yang berkesan.
2. Komposisi
Lembaga Pengarah hendaklah memilih ahli-ahli
Jawatankuasa dari kalangan mereka dan terdiri tidak
kurang daripada tiga orang Pengarah. Semua ahli
Jawatankuasa mestilah merupakan para Pengarah
Bukan Eksekutif dengan majoriti daripada mereka
adalah Pengarah Bebas. Ahli-ahli Jawatankuasa
hendaklah memilih seorang pengerusi yang
merupakan seorang Pengarah Bebas dari kalangan
mereka. Pengarah Pengganti tidak boleh dilantik
sebagai ahli Jawatankuasa.
Sekurang-kurangnya seorang ahli Jawatankuasa:
At least one member of the Committee:
(i) must be a member of the Malaysian Institute of
Accountants; or
(ii) if he is not a member of the Malaysian Institute of
Accountants, he must have at least three years’
working experience and:
(i) mestilah merupakan
Malaysia; atau
a.he must have passed the examinations
specified in Part I of the 1st Schedule of the
Accountants Act 1967; or
(ii) jika beliau bukan ahli Institut Akauntan Malaysia,
beliau mestilah memiliki pengalaman bekerja
selama sekurang-kurangnya tiga tahun dan:
b.he must be a member of one of the associations
of accountants specified in Part II of the 1st
Schedule of the Accountants Act 1967; or
a. beliau mestilah lulus peperiksaan yang
dinyatakan dalam Bahagian I Jadual Pertama
Akta Akauntan 1967; atau
b.beliau mestilah merupakan ahli salah sebuah
pertubuhan akauntan yang dinyatakan dalam
Bahagian II Jadual Pertama Akta Akauntan
1967; atau
(iii) memenuhi keperluan-keperluan lain seperti yang
digariskan atau diluluskan oleh Bursa Malaysia
Securities Berhad (Bursa Malaysia).
Jika berlaku sebarang kekosongan dalam Jawatankuasa
sehingga menyebabkan ketidakpatuhan dengan
Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia berhubung
komposisi Jawatankuasa Audit, Lembaga Pengarah
mestilah mengisi kekosongan tersebut dalam
tempoh tiga bulan dari tarikh berlakunya kekosongan
berkenaan.
(iii) fulfils such other requirements as prescribed or
approved by Bursa Malaysia Securities Berhad
(Bursa Malaysia).
In the event of any vacancy in the Committee
resulting in non-compliance with Bursa Malaysia’s
Listing Requirements on composition of the Audit
Committee, the Board must fill the vacancy within
three months of the occurrence of such vacancy.
ahli
(335382-V)
Institut
• ANNUAL
Akauntan
REPORT 2014
33
The Board must review the term of office and
performance of the Committee and each of its
members at least once every three years to determine
whether the Committee and its members have carried
out their duties in accordance with their terms of
reference.
3. Meetings
3. Mesyuarat
The Committee shall hold at least four meetings per
year. Additional meetings may be held upon request
by any Committee member, the Management,
internal or external auditors. The Committee may
invite any person to be in attendance to assist in its
deliberations. A quorum shall consist of a majority of
Independent Directors and shall not be less than two.
The Company Secretary shall act as secretary of the
Committee.
The Committee shall meet at least twice a year with
the external auditors without the attendance of other
Directors and employees of the Company.
Jawatankuasa hendaklah mengadakan sekurangkurangnya empat mesyuarat setahun. Mesyuarat
tambahan boleh diadakan apabila diminta oleh ahli
Jawatankuasa, pihak Pengurusan, juruaudit dalaman
atau juruaudit luar. Jawatankuasa boleh menjemput
mana-mana pihak untuk hadir bagi membantu
dalam perbincangannya. Satu kuorum hendaklah
terdiri majoritinya daripada para Pengarah Bebas
dan tidak kurang daripada dua orang. Setiausaha
Syarikat hendaklah bertindak sebagai setiausaha
Jawatankuasa.
Jawatankuasa hendaklah bermesyuarat dengan
juruaudit luar sekurang-kurangnya dua kali setahun
tanpa kehadiran para Pengarah dan kakitangan lain
Syarikat.
4. Authority
In carrying out their duties and responsibilities, the
Committee shall have the authority to investigate
any matter within its terms of reference with full and
unrestricted access to all the Company’s records,
properties and personnel. The Committee is entitled
to obtain independent professional or other advice to
enable it to discharge its duties.
4. Bidang Kuasa
5. Duties
The duties of the Committee shall include the
following and shall report on the same to the Board
of Directors:
(i) to review the effectiveness of management
information system and other systems of internal
control within the Company and the Group;
34
Lembaga Pengarah mestilah mengkaji syarat-syarat
pelantikan dan prestasi Jawatankuasa serta setiap
ahlinya sekurang-kurangnya tiga tahun sekali bagi
menentukan sama ada Jawatankuasa dan ahliahlinya telah menjalankan tugas selaras dengan
terma rujukan mereka.
(ii) to review the Management’s compliance with
laws, regulations, established policies, plans and
procedures;
(iii) to evaluate factors relating to the independence of
the external auditors and to provide a framework
within which the external auditors can assert their
independence;
(iv) together with the external auditors assess and
evaluate the scope of their audit plan, their
evaluation of the system of internal control and
the audit reports on the financial statements;
(335382-V)
• ANNUAL
Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab
mereka, Jawatankuasa hendaklah mempunyai
kuasa untuk menyiasat sebarang perkara dalam
lingkungan terma rujukannya dengan akses penuh
dan tidak terhalang kepada semua rekod, hartanah
dan kakitangan Syarikat. Jawatankuasa juga berhak
untuk mendapatkan khidmat profesional bebas
atau khidmat nasihat lain bagi membolehkannya
menjalankan tugas.
5. Bidang Tugas
Tugas-tugas Jawatankuasa hendaklah meliputi
perkara-perkara berikut dan Jawatankuasa hendaklah
melaporkannya kepada Lembaga Pengarah;
(i) untuk mengkaji keberkesanan sistem maklumat
pengurusan dan sistem-sistem kawalan dalaman
lain di dalam Syarikat dan Kumpulan;
(ii) untuk mengkaji pematuhan pihak Pengurusan
terhadap undang-undang, peraturan, dasar,
rancangan dan prosedur yang telah ditetapkan;
(iii) untuk menilai faktor-faktor berkaitan dengan
kebebasan juruaudit luar dan menyediakan
satu rangka kerja di mana juruaudit luar boleh
menampilkan kebebasan mereka;
(iv) bersama-sama dengan juruaudit luar untuk
menaksir dan menilai skop rancangan audit
mereka, penilaian mereka terhadap sistem
kawalan dalaman dan laporan audit mengenai
penyata kewangan;
REPORT 2014
(v) to review and make recommendation pertaining
to the selection, remuneration and resignation or
dismissal of the external auditors;
(v) untuk mengkaji dan mengemukakan saranan
berkenaan pemilihan, imbuhan dan perletakan
jawatan atau pemecatan juruaudit luar;
(vi) to review the quarterly financial results and yearend financial statements with the Management
prior to deliberation and approval by the Board,
focusing particularly on:
(vi) untuk mengkaji keputusan kewangan suku
tahunan dan penyata kewangan akhir tahun
dengan pihak Pengurusan sebelum dibincang
dan diluluskan oleh Lembaga Pengarah dengan
fokus khususnya terhadap:
a. perubahan dalam dasar-dasar perakaunan
utama;
b. peristiwa-peristiwa penting dan luar biasa;
c. andaian usaha niaga berterusan; dan
a. changes in major accounting policies;
b.significant and unusual events;
c. the going concern assumption; and
d.compliance with accounting standards and
other legal requirements.
(vii)to do the following in relation to the Internal Audit
Function:
d. pematuhan dengan piawaian perakaunan dan
keperluan-keperluan perundangan lain.
a. review the adequacy of the scope, function,
competency and resources of the Internal
Audit Function and that it has the necessary
authority to carry out its work;
(vii) untuk melaksanakan perkara-perkara berikut
berkaitan Fungsi Audit Dalaman:
a. mengkaji kecukupan skop, fungsi, kecekapan
dan sumber Fungsi Audit Dalaman dan
bahawa ia mempunyai kuasa yang diperlukan
untuk menjalankan tugasnya;
b. mengkaji program dan proses-proses audit
dalaman, keputusan kerja audit, proses
penyiasatan yang dijalankan dan sama ada
tindakan wajar telah diambil berhubung
syor-syor Fungsi Audit Dalaman;
(viii)untuk mengkaji sebarang urusniaga pihak
berkaitan dan keadaan konflik kepentingan yang
mungkin timbul termasuk sebarang urusniaga,
prosedur atau tatacara yang berkenaan dengan
integriti pihak Pengurusan;
(ix) untuk mengkaji peruntukan opsyen di bawah
Skim Opsyen Saham Kakitangan (ESOS) Syarikat
pada tahun ini bagi memastikan keselarasannya
dengan
kriteria
yang
telah
ditentukan
oleh Jawatankuasa ESOS dan mematuhi
Undang-undang Kecil ESOS;
(x) untuk mengkaji dan jika didapati perlu, melaporkan
dengan segera kepada Bursa Malaysia berkenaan
perkara-perkara yang telah disampaikan kepada
Lembaga Pengarah tetapi tidak diselesaikan
dengan memuaskan sehingga menyebabkan
pelanggaran Keperluan Penyenaraian Bursa
Malaysia; dan
(xi) untuk mengkaji sebarang perkara lain yang
berkaitan dengan fungsi Jawatankuasa seperti
yang mungkin diarahkan oleh Lembaga Pengarah
dari semasa ke semasa.
b.review the internal audit program, processes
and results of the audit work, process
of investigation undertaken and whether
or not appropriate action is taken on the
recommendations of the Internal Audit
Function;
(viii)to review any related party transaction and
conflict of interest situation that may arise
including any transaction, procedure or course
of conduct concerning the Management’s
integrity;
(ix) to review allocation of options during the year
under the Company’s Employee Share Option
Scheme (ESOS) to ensure it is in accordance with
the criteria determined by the ESOS Committee
and in compliance with the ESOS by-laws;
(x) to review and if found necessary, to promptly
report to Bursa Malaysia matters conveyed to the
Board that have not been satisfactorily resolved
resulting in a breach of the Listing Requirements
of Bursa Malaysia; and
(xi) to review any other matters relevant to the
function of the Committee as may be directed by
the Board from time to time.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
35
Internal Audit Function and Activities
Fungsi dan Aktiviti Audit Dalaman
The Internal Audit Function of the Company is performed
in-house by its Internal Audit Department and jointly with
external resources in areas where its expertise is lacking.
The Internal Audit Department reports directly to the Audit
Committee.
Fungsi Audit Dalaman Syarikat dilaksanakan secara
dalaman oleh Jabatan Audit Dalaman Syarikat dan secara
bersama dengan sumber-sumber luar bagi bidang-bidang
bukan kepakarannya. Jabatan Audit Dalaman melapor
secara langsung kepada Jawatankuasa Audit.
In assisting the Audit Committee in the discharge of its
duties and responsibilities, the Internal Audit Department
adopts a risk-based audit approach when preparing
its annual audit plan which is approved by the Audit
Committee. The principal role of the Internal Audit
Department is to provide independent and objective
reports on the effectiveness of the system of internal
controls of the various operating divisions within the
Group.
Dalam membantu Jawatankuasa Audit melaksanakan
tugas dan tanggungjawabnya, Jabatan Audit Dalaman
menerimapakai pendekatan audit berasaskan risiko
semasa menyediakan rancangan audit tahunannya bagi
kelulusan Jawatankuasa Audit. Peranan utama Jabatan
Audit Dalaman adalah untuk menyediakan laporan secara
bebas dan objektif berhubung keberkesanan sistem
kawalan dalaman di pelbagai bahagian operasi dalam
Kumpulan.
During the year, internal auditors had undertaken
independent audit assignments of the various operating
divisions within the Group in accordance with the
approved annual audit plan. The resultant audit reports
were presented to the Audit Committee for deliberation
and forwarded to the Management for the necessary
corrective actions to be taken.
Pada tahun ini, juruaudit dalaman telah menjalankan
tugasan audit secara bebas bagi pelbagai bahagian
operasi dalam Kumpulan selaras dengan rancangan
audit tahunan yang telah diluluskan. Laporan audit yang
dihasilkan telah dibentangkan kepada Jawatankuasa
Audit untuk dibincangkan dan telah dikemukakan kepada
pihak Pengurusan agar tindakan pembetulan yang
sewajarnya dapat diambil.
Arising from the risk evaluations conducted by
the Management with the operating divisions, risk
assessment reports were summarised by internal
auditors for the consideration of the Audit Committee.
A summary of the internal audit activities during the
financial period is as follows:
Berdasarkan penilaian risiko yang dijalankan oleh pihak
Pengurusan dengan bahagian-bahagian operasi, laporanlaporan penilaian risiko telah diringkaskan oleh juruaudit
dalaman untuk dipertimbangkan oleh Jawatankuasa
Audit.
(i) prepared the annual audit plan for consideration by
the Audit Committee;
Ringkasan aktiviti-aktiviti audit dalaman pada tempoh
kewangan ini adalah seperti berikut:
(ii) performed operational audits on Toll Department
and other departments to ascertain the adequacy
and integrity of their system of internal controls and
made recommendations for improvement where
weaknesses were found;
(i) menyediakan rancangan audit tahunan
pertimbangan Jawatankuasa Audit;
(iii) conducted follow-up reviews to determine the
adequacy, effectiveness and timeliness of action
taken by the Management on audit recommendations;
(iv) reviewed the allocations of share options pursuant to
the ESOS during the financial year to verify whether
the allocations were done in accordance with the
criteria set out in the ESOS By-laws and by the ESOS
Committee; and
(v) reviewed related party transactions.
The total costs incurred for the Internal Audit Department
for the financial year ended 31 March 2014 was
RM314,941.
36
(335382-V)
• ANNUAL
untuk
(ii) menjalankan audit operasi terhadap Jabatan Tol dan
jabatan-jabatan lain bagi memastikan kecukupan
dan kewibawaan sistem kawalan dalaman mereka
dan mengemukakan syor-syor untuk memperbaiki
kelemahan-kelemahan yang ditemui;
(iii) menjalankan kajian susulan untuk menentukan
kecukupan, keberkesanan dan ketepatan masa
tindakan yang diambil oleh pihak Pengurusan
berhubung syor-syor audit;
(iv) mengkaji peruntukan opsyen saham menurut ESOS
pada tahun kewangan ini untuk mengesahkan sama
ada peruntukan telah dibuat selaras dengan kriteria
yang digariskan dalam Undang-undang Kecil ESOS
dan oleh Jawatankuasa ESOS; dan
(v) mengkaji urusniaga pihak berkaitan.
Jumlah kos yang ditanggung untuk Jabatan Audit
Dalaman bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014
adalah berjumlah RM314,941.
REPORT 2014
Attendance
Kehadiran
During the financial year ended 31 March 2014, the
Committee held four meetings. The attendance record of
the members for the meetings is as follows:
Pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014,
Jawatankuasa telah mengadakan empat mesyuarat.
Rekod kehadiran ahli bagi mesyuarat tersebut adalah
seperti berikut:
Name of Director
Nama Pengarah
Attendance
Kehadiran
4/4
4/4
Mr Saw Wah Theng
3/4
Summary of Audit Committee’s Activities
Ringkasan Aktiviti Jawatankuasa Audit
In discharging its duties and responsibilities for the
financial year ended 31 March 2014, the Committee has
in accordance with its terms of reference deliberated and
reviewed:
Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawab bagi
tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014, Jawatankuasa
telah selaras dengan terma rujukannya, membincangkan
dan mengkaji:
(i) the Group’s quarterly and year-end financial results
prior to submission to the Board for consideration
and approval;
(i) keputusan kewangan suku tahunan dan akhir tahun
Kumpulan sebelum diserahkan kepada Lembaga
Pengarah untuk dipertimbangkan dan diluluskan;
(ii) the risk assessment reports compiled from risk
evaluations conducted by the Management prior to
its submission to the Board for consideration;
(ii) laporan penilaian risiko dikumpul daripada penilaian
risiko yang dijalankan oleh pihak Pengurusan
sebelum diserahkan kepada Lembaga Pengarah
untuk dipertimbangkan;
(iii) the Audit Committee Report and its recommendation
to the Board for inclusion in the previous financial
year Annual Report;
(iv) the Statement on Risk Management and Internal
Control and its recommendation to the Board for
inclusion in the previous financial year Annual
Report;
(v) the audit planning memorandum of the external
auditors in terms of their nature and scope of audit and
considered their audit fee prior to the commencement
of their annual audit;
(vi) matters arising from meetings with the external
auditors without the presence of other Directors and
employees of the Company;
(vii) the risk-based annual audit plan proposed by the
internal auditors for the Group to ensure adequate
audit scope and coverage on the activities of the
Group, considering the adequacy of the competency
and resources of the Internal Audit Function;
(viii)the audit reports presented by the internal auditors
on findings and recommendations with respect to
system and control weaknesses, and ensure that
material findings are adequately addressed by the
Management;
(iii) Laporan Jawatankuasa Audit dan cadangannya
kepada Lembaga Pengarah untuk dimasukkan
ke dalam Laporan Tahunan bagi tahun kewangan
yang lepas;
(iv) Penyata Pengurusan Risiko dan Kawalan Dalaman
dan cadangannya kepada Lembaga Pengarah untuk
dimasukkan ke dalam Laporan Tahunan bagi tahun
kewangan yang lepas;
(v) bentuk dan skop audit memorandum perancangan
audit juruaudit luar serta mempertimbangkan
yuran audit mereka sebelum audit tahunan mereka
dimulakan;
(vi) hal-hal yang timbul daripada mesyuarat-mesyuarat
dengan juruaudit luar yang diadakan tanpa kehadiran
para Pengarah dan kakitangan lain Syarikat;
(vii) rancangan audit tahunan berasaskan risiko yang
dicadangkan oleh juruaudit dalaman untuk Kumpulan
bagi memastikan kecukupan skop dan liputan audit
ke
atas
aktiviti-aktiviti
Kumpulan
dengan
mengambilkira kecukupan kecekapan dan sumber
Fungsi Audit Dalaman;
(viii)laporan audit yang dibentangkan oleh juruaudit
dalaman berhubung penemuan dan syor-syor
berkaitan kelemahan sistem dan kawalan serta
memastikan
supaya
penemuan-penemuan
penting ditangani dengan sewajarnya oleh pihak
Pengurusan;
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
37
(ix) the progress reports on implementation of
recommendations arising from Malaysian Highway
Authority’s monthly inspection on compliance with
the highway maintenance standards;
(ix) laporan perkembangan pelaksanaan syor-syor yang
timbul daripada pemeriksaan bulanan Lembaga
Lebuhraya Malaysia berhubung pematuhan terhadap
piawaian penyenggaraan lebuh raya;
(x) the verification, with the assistance of the internal
auditors, of share option allocations under the ESOS
of the Company. The Audit Committee was satisfied
that the allocation of share options pursuant to the
ESOS during the financial year ended 31 March 2014,
was consistent with the criteria set out in the ESOS
By-laws and by the ESOS Committee.
(x) pengesahan peruntukan opsyen saham di bawah
ESOS Syarikat dengan bantuan juruaudit dalaman.
Jawatankuasa
Audit
berpuas
hati
bahawa
peruntukan opsyen saham menurut ESOS pada
tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014 adalah
selaras dengan kriteria yang digariskan dalam
Undang-undang Kecil ESOS dan oleh Jawatankuasa
ESOS.
There was no related party transaction during the financial
year which required reporting to Bursa Malaysia under its
Listing Requirements.
38
(335382-V)
• ANNUAL
Tiada urusniaga pihak berkaitan pada tahun kewangan
ini yang perlu dilaporkan kepada Bursa Malaysia
di bawah Keperluan Penyenaraiannya.
REPORT 2014
Additional Compliance Information
1. Non-audit Fees
1. Yuran Bukan Audit
The amount of non-audit fees paid to external
auditors for the financial year ended 31 March 2014
was RM116,000.
Amaun yuran bukan audit yang dibayar kepada
juruaudit luar bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac
2014 adalah RM116,000.
2. Material Contracts Involving Directors’/Major
Shareholders’ Interests
2. Kontrak Penting yang Melibatkan Kepentingan
Para Pengarah/Pemegang Saham Utama
There were no material contracts entered into by the
Company or its subsidiaries involving Directors and
major shareholders of the Company since the end of
the previous financial year.
Tiada kontrak penting yang dimeterai oleh Syarikat
atau subsidiari-subsidiarinya yang melibatkan para
Pengarah dan pemegang saham utama Syarikat
sejak akhir tahun kewangan yang lepas.
3. Sanctions or Penalties
3. Sekatan atau Denda
There were no material sanctions or penalties
imposed by the relevant regulatory bodies on
the Company or its subsidiaries, Directors or the
Management during the financial year ended 31
March 2014.
Tiada sekatan atau denda yang ketara dikenakan
ke atas Syarikat atau subsidiari-subsidiarianya, para
Pengarah atau pihak Pengurusan oleh pihak-pihak
berkuasa yang berkaitan pada tahun kewangan
berakhir 31 Mac 2014.
4. Employee Share Option Scheme (ESOS)
4. Skim Opsyen Saham Pekerja (ESOS)
(i) 3,587,000 options in relation to the ESOS
were exercised during the financial year ended
31 March 2014.
(i) 3,587,000 opsyen berkenaan dengan ESOS telah
dilaksanakan pada tahun kewangan berakhir
31 Mac 2014.
(ii) The Company has two ESOS running consecutively
during the financial year ended 31 March 2014.
The first was established in 2003 for a period of
5 years and extended for a further 5 years upon
its expiry in 2008. The first scheme expired on 8
October 2013.
(ii) Syarikat mempunyai dua ESOS berjalan berturutturut pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014.
Skim yang pertama telah ditubuhkan pada tahun
2003 untuk tempoh 5 tahun dan dilanjutkan lagi
selama 5 tahun apabila tamat tempohnya pada
tahun 2008. Tempoh skim pertama telah tamat
pada 8 Oktober 2013.
A new scheme was approved by the shareholders
in a general meeting held on 27 August 2013 and
implemented on 9 October 2013 upon the expiry
of the first scheme.
The details of the implementation of the aforesaid
ESOS are set out on pages 44 and 86 of the
financial statements.
(iii) The total number of options granted, exercised,
forfeited and outstanding under the first ESOS
since its commencement up to 8 October 2013
are set out in the table below:
Description
Deskripsi
Satu skim baru telah diluluskan oleh para
pemegang saham dalam mesyuarat agung yang
diadakan pada 27 Ogos 2013 dan dilaksanakan
pada 9 Oktober 2013 apabila tamat tempoh skim
yang pertama.
Butiran pelaksanaan skim-skim ESOS tersebut di
atas adalah seperti dibentangkan di muka surat
110 dan 152 penyata kewangan.
(iii) Jumlah opsyen yang diberi, dilaksana, dibatal dan
tertunggak di bawah ESOS yang pertama sejak
ia dilancarkan sehingga 8 Oktober 2013 adalah
seperti yang ditunjukkan oleh jadual di bawah:
No. of Options Granted (Since Commencement up to 8 October 2013)
Bil. Opsyen yang Diberi (Sejak Pelancaran hingga 8 Oktober 2013)
Grand Total / Jumlah Besar
Directors / Pengarah
Granted / Diberi
35,900,000
2,700,000
Exercised / Dilaksana
32,343,000
2,700,000
3,557,000
-
-
-
Forfeited / Dibatal
Outstanding / Tertunggak
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
39
Additional Compliance Information
(iv) No options were granted under the new ESOS
since its implementation on 9 October 2013 up to
31 March 2014.
(iv) Tiada opsyen diberi di bawah ESOS yang baru
sejak pelaksanaannya pada 9 Oktober 2013
hingga 31 Mac 2014.
(v) Percentage of options applicable to Directors
and Senior Management under the first ESOS:
(v) Peratus opsyen yang diperuntukan kepada para
Pengarah dan Pengurusan Kanan di bawah ESOS
yang pertama:
During the Financial Year up to
8 October 2013
Since Commencement up to
8 October 2013
Pada Tahun Kewangan hingga
8 Oktober 2013
Sejak Pelancaran hingga
8 Oktober 2013
%
%
Aggregate maximum allocation /
Peruntukan maksimum agregat
36.87
50.00
Actual granted / Jumlah sebenar diberi
0.66
13.79
Description
Deskripsi
40
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Financial
Statements
42 Directors’ Report
47 Statement by Directors
47 Statutory Declaration
48 Independent Auditors’
Report
52 Statement of Financial
Position
50 Statements of
Comprehensive Income
53 Consolidated Statement of
Changes in Equity
51 Consolidated Statement of
Financial Position
54 Statement of Changes in
Equity
55 Statements of Cash Flows
57 Notes to the Financial
Statements
106 Supplementary Information
Directors’ Report
The directors have pleasure in presenting their report together with the audited financial statements of the Group and of
the Company for the financial year ended 31 March 2014.
Principal Activities
The principal activities of the Company are investment holding and the provision of management services to the
subsidiaries.
The principal activities of the subsidiaries are to design, construct, operate and maintain Lebuh Raya DamansaraPuchong (the “Highway”) and to manage its toll operations as disclosed further in Note 35 to the financial statements, and
investment holding.
There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year.
Results
Group
RM’000
Company
RM’000
Profit for the year 134,131 51,632
There were no material transfers to or from reserves or provisions during the financial year other than as disclosed in the
financial statements.
In the opinion of the directors, the results of the operations of the Group and of the Company during the financial year were
not substantially affected by any item, transaction or event of material and unusual nature.
Dividends
The amounts of dividends declared and paid by the Company since 31 March 2013 were as follows:
RM’000
In respect of the financial year ended 31 March 2014:
First interim single tier dividend of 10 sen per share declared on
27 August 2013 and paid on 25 September 2013
51,486
Second interim single tier dividend of 7 sen per share declared on
28 February 2014 and paid on 26 March 2014
36,061
42
87,547
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Directors’ Report
Directors
The names of the directors of the Company in office since the date of the last report and at the date of this report are:
Dato’ Ng Kee Leen
Mr Saw Wah Theng
Directors’ Benefits
Neither at the end of the financial year, nor at any time during that year, did there subsist any arrangement to which the
Company was a party, whereby the directors might acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures
of the Company or any other body corporate, other than those arising from the share options granted under the Employee
Share Option Scheme (“ESOS’’).
Since the end of the previous financial year, no director has received or become entitled to receive a benefit (other than
benefits included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by the directors or the fixed
salary of a full-time employee of the Company as disclosed in Note 7 to the financial statements) by reason of a contract
made by the Company or a related corporation with any director or with a firm of which the director is a member, or
with a company in which the director has a substantial financial interest, except as disclosed in Note 34 to the financial
statements.
Directors’ Interest
According to the register of directors’ shareholdings, the interests of directors in office at the end of the financial year in
shares and options over shares in the Company and its related corporations during the financial year were as follows:
Number of ordinary shares of RM0.20 each
Bought/
1 April ESOS
31 March
2013
Exercised
Sold
2014
The Company
Direct Interest
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman
bin Haji Wan Yaacob
Ir Haji Yusoff bin Daud Dato’ Lin Yun Ling Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Dato’ Ir Chew Swee Hock Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor Dato’ Ng Kee Leen Mr Saw Wah Theng 169,500
200,000
565,000 198,500 149,500
100,000 1,273,500
100,000 –
300,000 –
–
– –
– –
–
(300,000)
– – – – –
– 169,500
200,000
565,000
198,500
149,500
100,000
1,273,500
100,000
328,499 12,000 90 –
–
–
–
–
–
328,499
12,000
90
Indirect Interest
*
^
^
Ir Haji Yusoff bin Daud Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Mr Saw Wah Theng * Deemed interest held through Irama Duta Sdn Bhd
^Shares held by family member
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
43
Directors’ Report
Directors’ Interest (cont’d)
Employee Share Option Scheme
Number of options over ordinary shares of
RM0.20 each
Grant
date
Option
price
RM
1 April 2013
Granted
Exercised
31 March
2014
The Company
Ir Haji Yusoff
bin Daud
14 Oct 11
17 Oct 12
3.15
3.60
100,000
200,000
–
–
(100,000)
(200,000)
–
–
Issue of Shares
During the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from RM102,312,124
to RM103,029,524 following the issuance of 3,587,000 new ordinary shares of RM0.20 each. The ordinary shares were
issued for cash pursuant to the Employee Share Option Scheme at the issue prices ranging from RM1.46 to RM3.86.
The new ordinary shares issued ranked pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company.
Employee Share Option Scheme (“ESOS”)
The existing ESOS was approved at an Extraordinary General Meeting held on 21 August 2003 which became effective
on 9 October 2003 for a period of 5 years ended on 8 October 2008. On 14 August 2008, pursuant to By-law 19.2 of the
ESOS By-law, the ESOS Committee extended the existing scheme by another 5 years expired on 8 October 2013.
At the Annual General Meeting held on 27 August 2013, the shareholders of the Company approved the implementation
of a new ESOS upon expiry of the existing ESOS. The new ESOS shall be in force for a period of 5 years.
The shareholders of the Company also approved the grant of options to all existing non-executive directors of the
Company, up to 100,000 options each, to subscribe for such number of new ordinary shares of RM0.20 each in the
Company under the ESOS, provided that:
(i) not more than 50% of the ordinary shares of RM0.20 each in the Company available under the ESOS shall be allocated,
in aggregate, to the directors and senior management of the Company; and
(ii) not more than 10% of the ordinary shares of RM0.20 each in the Company available under the ESOS shall be allocated
to the directors, if the directors, either singly or collectively through persons connected with them, hold 20% or more
of the issued and paid-up capital of the Company.
Pursuant to the existing ESOS, options to subscribe for 35,900,000 new ordinary shares had been granted to eligible
employees and directors. During the financial year, no options were granted under the new ESOS.
The movement of the options during the financial year in respect of ESOS and the salient features of ESOS are disclosed
in Note 22 to the financial statements.
44
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Directors’ Report
Directors’ Interest (cont’d)
Employee Share Option Scheme (“ESOS”) (cont’d)
The Company has been granted exemption by the Companies Commission of Malaysia from having to disclose the names
of option holders, other than directors, who have been granted options to subscribe for less than 14,000 ordinary shares
of RM0.20 each. The names of option holders granted options to subscribe for 14,000 or more ordinary shares of RM0.20
each during the financial year are as follows:
Name
Expiry date
Sazally bin Saidi Shah Rizal bin Mohamed Fawzi Francis Xavier A/L Anthoney Syah Rizal bin Sahari Emmie Aryanie binti Norizan Nazaruddin bin Ismail @ Wahid Yuslizan bin Yusof Chiew Teng Juan Nor Azman bin Ishak Stephen Low Chee Weng Yau Ti Sin Francisco A/L Anthony Doss Choon Wee Kim Ridzal bin Hashim Number of
share options
granted
8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013 8 Oct 2013
8 Oct 2013
8 Oct 2013 8 Oct 2013 290,000
50,000
36,000
36,000
16,000
16,000
16,000
15,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
Details of options granted to directors are disclosed in the section on Directors’ Interests in this report.
Other Statutory Information
(a) Before the statements of comprehensive income and statements of financial position of the Group and of the Company
were made out, the directors took reasonable steps:
(i) to ascertain that proper action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making of
provision for doubtful debts and satisfied themselves that there were no known bad debts and that no provision
for doubtful debts was necessary; and
(ii) to ensure that any current assets which were unlikely to realise their values as shown in the accounting records
in the ordinary course of business had been written down to an amount which they might be expected so to
realise.
(b) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which would render:
(i) it necessary to write off any bad debts or to make any provision for doubtful debts in respect of these financial
statements; and
(ii) the values attributed to the current assets in the financial statements of the Group and of the Company
misleading.
(c) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances which have arisen which would render
adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading or
inappropriate.
(d) At the date of this report, the directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report
or financial statements of the Group and of the Company which would render any amount stated in the financial
statements misleading.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
45
Directors’ Report
Other Statutory Information (cont’d)
(e) At the date of this report, there does not exist:
(i) any charge on the assets of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year
which secures the liabilities of any other person; or
(ii) any contingent liability of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year.
(f) In the opinion of the directors:
(i) no contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of
twelve months after the end of the financial year which will or may affect the ability of the Group or of the Company
to meet their obligations when they fall due; and
(ii) no item, transaction or event of a material and unusual nature has arisen in the interval between the end of the
financial year and the date of this report which is likely to affect substantially the results of the operations of the
Group or of the Company for the financial year in which this report is made.
Auditors
The auditors, Ernst & Young, have expressed their willingness to continue in office.
Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 30 May 2014.
Chairman
46
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Executive Director
Statement by Directors
Pursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965
We, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob and Ir Haji Yusoff bin Daud, being two of the directors
of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, do hereby state that, in the opinion of the directors, the accompanying financial
statements set out on pages 50 to 105 are drawn up in accordance with Malaysian Financial Reporting Standards,
International Financial Reporting Standards and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia so as to give
a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at 31 March 2014 and of their financial
performance and cash flows for the year then ended.
The information set out in Note 39 to the financial statements on page 106 has been prepared in accordance with
the Guidance on Special Matter No.1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of
Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of
Accountants.
Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the directors dated 30 May 2014.
Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob
Chairman
Executive Director
Statutory Declaration
Pursuant to Section 169(16) of the Companies Act, 1965
I, Richard Lim Kim Ong, the officer primarily responsible for the financial management of Lingkaran Trans Kota Holdings
Berhad, do solemnly and sincerely declare that the accompanying financial statements set out on pages 50 to 106 are in
my opinion correct and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true and by virtue of the
provisions of the Statutory Declarations Act, 1960.
Subscribed and solemnly declared
by the abovenamed Richard Lim Kim Ong
at Petaling Jaya in the state of Selangor
Darul Ehsan on 30 May 2014
Richard Lim Kim Ong
Before me,
Commissioner for Oaths
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
47
Independent Auditors’ Report
to the members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(Incorporated in Malaysia)
Report on the Financial Statements
We have audited the financial statements of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, which comprise the statements of
financial position as at 31 March 2014 of the Group and of the Company, and the statements of comprehensive income,
statements of changes in equity and statements of cash flows of the Group and of the Company for the year then ended,
and a summary of significant accounting policies and other explanatory information, as set out on pages 50 to 105.
Directors’ Responsibility for the Financial Statements
The directors of the Group and of the Company are responsible for the preparation of financial statements that give a true
and fair view in accordance with the Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards
and the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia. The directors are also responsible for such internal controls
as the directors determine are necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material
misstatement, whether due to fraud or error.
Auditors’ Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit
in accordance with approved standards on auditing in Malaysia. Those standards require that we comply with ethical
requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are
free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial
statements. The procedures selected depend on our judgement, including the assessment of risks of material misstatement
of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, we consider internal control
relevant to the Company’s preparation of financial statements that give a true and fair view in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness
of the Company’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used
and the reasonableness of accounting estimates made by the directors, as well as evaluating the overall presentation of
the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit
opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company
as at 31 March 2014 and of their financial performance and cash flows for the year then ended in accordance with
Malaysian Financial Reporting Standards, International Financial Reporting Standards and the requirements of the
Companies Act, 1965 in Malaysia.
Report on Other Legal and Regulatory Requirements
In accordance with the requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia (“Act”), we also report the following:
(a) In our opinion, the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and
its subsidiaries have been properly kept in accordance with the provisions of the Act.
(b) We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the financial
statements of the Company are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the
consolidated financial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for
those purposes.
(c) The auditors’ reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification and did not
include any comment required to be made under Section 174(3) of the Act.
48
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Independent Auditors’ Report
to the members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(Incorporated in Malaysia) (cont’d)
Reporting Responsibilities
The supplementary information set out in Note 39 on page 106 is disclosed to meet the requirement of Bursa Malaysia
Securities Berhad. The directors are responsible for the preparation of the supplementary information in accordance with
Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure
Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants
(“MIA Guidance”) and the directive of Bursa Malaysia Securities Berhad. In our opinion, the supplementary information
is prepared, in all material respects, in accordance with the MIA Guidance and the directive of Bursa Malaysia Securities
Berhad.
Other Matters
This report is made solely to the members of the Company, as a body, in accordance with Section 174 of the
Companies Act, 1965 in Malaysia and for no other purpose. We do not assume responsibility to any other person for
the content of this report.
Ernst & Young
AF: 0039
Chartered Accountants
Abraham Verghese A/L T.V. Abraham
No. 1664/10/14(J)
Chartered Accountant
Kuala Lumpur, Malaysia
30 May 2014
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
49
Statements of Comprehensive Income
For the year ended 31 March 2014
Note
Group
2014
2013
RM’000
RM’000
Revenue
373,932 369,300 61,783 61,810
(22,491) (25,679) (60,777) (9,014) (21,540) (21,193)
(54,081)
(7,447)
(1,988) –
(5) (450)
( 2,102)
–
(3)
( 328)
(117,961) (104,261) (2,443) ( 2,433)
Other income
6
Finance costs 8
Share of results of an associate 255,971 11,133 (87,431)
(7,943)
265,039 10,285 (89,078) (6,712)
59,340 1,234 (8,249)
–
59,377
1,510
( 7,746)
–
Profit before tax
Income tax expense
171,730 (37,599)
179,534 (48,737) 52,325 (693) 53,141
( 767)
Profit for the year 134,131 130,797
51,632 52,374
Other comprehensive income
Other comprehensive income not to be reclassified
to profit or loss in subsequent periods:
Re-measurement losses on defined benefit plan Income tax effect Share of other comprehensive loss of an associate (577)
118 (83) –
–
–
(87) –
–
–
–
–
Other comprehensive loss
for the year, net of tax (542) –
(87) –
Total comprehensive income
for the year, net of tax
133,589 130,797 51,545 52,374
4
Employee benefits expense 5
Maintenance expenses Depreciation and amortisation 12, 13 & 14
Other expenses 9
10 Basic earnings per share attributable to equity
holders of the Company (sen per share)
11(a)
26.09
25.69
Diluted earnings per share attributable to equity
holders of the Company (sen per share)
11(b)
26.09 25.67
Company
2014
2013
RM’000
RM’000
The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
50
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Consolidated Statement of Financial Position
As at 31 March 2014
31 March
2014
Note
RM’000
31 March
2013
RM’000
(Restated) 1 April
2012
RM’000
(Restated)
1,662,967
1,745 796 171,286 1,721,796 1,433 754
179,312 1,730,363
1,726
808
186,024
1,836,794 1,903,295 1,918,921
67,731 9,448 5,039 354,422 67,185
7,403 4,884 307,886 65,363
6,752
4,732
294,545
436,640 387,358 371,392
Total assets
2,273,434 2,290,653 2,290,313
103,030 71,756
–
324,603 102,312 58,069 1,181
278,561 101,579
44,523
1,219
234,456
499,389 440,123 381,777
26,205 24,080 240,253 1,275,100 1,884 18,859 25,642 257,521 1,381,191 1,080 11,933
27,204
237,971
1,442,606
993
1,567,522 1,684,293 1,720,707
Current liabilities
Provision for land acquisition cost 29 Borrowings 27 Sundry payables 30 Income tax payable 1,145 114,200
81,890 9,288 1,165 69,400 90,228
5,444
4,624
29,400
149,642
4,163
206,523 166,237 187,829
Total liabilities
1,774,045 1,850,530
1,908,536
Total equity and liabilities
2,273,434
2,290,653
2,290,313
Assets
Non-current assets
Highway development expenditure (“HDE”) Plant and equipment Other intangible assets Investment in an associate 12 13 14 16 Current assets
Sundry receivables Amount due from an associate Investment management funds Cash and bank balances Equity and liabilities
Equity attributable to equity holders
of the Company
Share capital Share premium Other reserve Retained earnings 17
18 19 20 21 22 23
Total equity
Liabilities
Non-current liabilities
Provision for heavy repairs Deferred revenue Deferred tax liabilities Borrowings Retirement benefit obligations 24 25 26 27 28 The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
51
Statement of Financial Position
As at 31 March 2014
31 March
2014
Note
RM’000
Assets
Non-current assets
Plant and equipment Investments in subsidiaries
- Unquoted shares, at cost Investment in an associate 31 March
2013
RM’000
(Restated) 1 April
2012
RM’000
(Restated)
13 15 14 1
15 16 50,461
392,928 50,461 392,928 50,461
392,928
443,404 443,403 443,390
163 258 8,641 5,039 11,504 172 244 7,101 4,884
27,651 192
233
6,077
4,732
40,668
25,605 40,052 51,902
Total assets
469,009 483,455 495,292
Equity and liabilities
Equity attributable to equity holders
of the Company
Share capital
21 Share premium Other reserve 22 Retained earnings 23
103,030 71,756 –
155,983
102,312 58,069 1,181 191,985 101,579
44,523
1,219
226,303
Total equity
330,769 353,547
373,624
Liabilities
Non-current liabilities
Amount due to a subsidiary
Retirement benefit obligations 135,164 365 126,915 236 119,169
260
135,529 127,151 119,429
Current liabilities
Amount due to a subsidiary 18 Sundry payables 30 Income tax payable 2,236 429 46 2,225 427 105
1,791
376
72
2,711 2,757 2,239
Total liabilities
138,240 129,908 121,668
469,009 483,455 495,292
Current assets
Sundry receivables Amount due from subsidiaries Amount due from an associate Investment management funds Cash and bank balances
17 18 18 19 20 18 28 Total equity and liabilities
The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
52
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Consolidated Statement of Changes in Equity
Note
Share
capital
RM’000
Non-distributable
Distributable
Share
Other
Retained
premium
reserve
earnings
RM’000
RM’000
RM’000
Total
equity
RM’000
Group
At 1 April 2012, as previously
stated
Effects of adopting MFRS 119 101,579 –
44,523 –
1,219 –
234,570 (114) 381,891
(114)
At 1 April 2012, as restated Total comprehensive income
101,579 –
44,523 –
1,219 –
234,456
130,797 381,777
130,797
21 733 11,711 –
–
12,444
22
22
31 –
–
–
–
1,835 –
1,797 (1,835) –
–
–
(86,692) 1,797
–
(86,692)
Total transactions with owners 733 13,546 (38) (86,692) (72,451)
At 31 March 2013, as restated 102,312 58,069 1,181 278,561 440,123
102,312 –
58,069 –
1,181 –
278,561 133,589 440,123
133,589
21
718 12,067 –
–
12,785
22
22
31 –
–
–
–
1,620 –
439
(1,620)
–
–
–
(87,547) 439
–
(87,547)
Total transactions with owners 718 13,687 (1,181)
(87,547) (74,323)
At 31 March 2014 103,030 71,756 –
324,603
499,389
Transactions with owners
Issue of ordinary shares
pursuant to ESOS Share options granted
under ESOS Share options exercised Dividends
under ESOS Share options exercised Dividends The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
53
Statement of Changes in Equity
Non-distributable
Distributable
Share
Share
Other
Retained
capital
premium
reserve
earnings
Note
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
(Restated)
Total
equity
RM’000
Company
At 1 April 2012, as previously
stated
Effects of adopting MFRS 119
101,579 –
44,523 –
1,219 –
226,334 (31) 373,655
( 31)
At 1 April 2012, as restated Total comprehensive income 101,579 –
44,523 –
1,219 –
226,303 52,374 373,624
52,374
21 733 11,711 –
–
12,444
22 22 31 –
–
–
–
1,835 –
1,797 (1,835) –
–
–
(86,692) 1,797
–
(86,692)
Total transactions with owners 733 13,546
(38) (86,692)
(72,451)
At 31 March 2013, as restated 102,312 58,069 1,181 191,985 353,547
102,312 –
58,069 –
1,181 –
191,985 51,545 353,547
51,545
21 718 12,067 –
–
12,785
22
22
31 –
–
–
–
1,620
–
439
(1,620)
–
–
–
(87,547) 439
–
(87,547)
Total transactions with owners 718 13,687 (1,181)
(87,547)
(74,323)
At 31 March 2014 103,030 71,756 –
155,983
330,769
pursuant to ESOS
Share options granted
under ESOS Share options exercised Dividends Transactions with owners
under ESOS Share options exercised Dividends The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
54
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Statements of Cash Flows
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Cash flows from operating activities
Profit before tax Adjustments for:
Amortisation of HDE Amortisation of other intangible assets Depreciation of plant and equipment Plant and equipment written off Gain on disposal of plant and equipment Share of results of an associate Deferred revenue recognised
Interest income Distribution from investment management funds Profit element and fees on financing activities Unwinding of discount Profit sharing on Islamic investment Dividend income
Provision for short term accumulating compensated
absences Provision for retirement benefits Share options granted under ESOS Provision for heavy repairs Company
2014 2013
RM’000 RM’000
171,730 179,534 52,325 53,141
59,843 132 802 12
(45) 7,943 (1,562) (4,666) (155) 79,322 8,109 (5,532)
–
52,803 213 1,065
17 (56) 6,712 (1,562) (4,879) (152) 81,093 7,985 (3,797) –
–
–
5
–
–
–
–
(953) (155) –
8,249 (126) (60,000) –
–
3
–
–
–
–
(1,151)
(152)
–
7,746
(207)
(60,000)
29 227 335 7,565 54 152 1,349 6,926 1
42 17 –
15
33
223
–
Operating profit/(loss) before working capital changes (Increase)/decrease in sundry receivables
(Decrease)/increase in sundry payables Increase in amount due to subsidiary
Increase in amount due from an associate 324,089 (395) (6,771) –
(1,941) 327,457 (1,799)
(12,481) –
(203)
(595) (13) 1
315 (1,436) (349)
14
36
1,549
(576)
Cash generated from/(used in) operations Taxes paid Retirement benefits paid 314,982 (50,905) –
312,974 (27,906) (65) (1,728)
(752)
–
674
(734)
(57)
Net cash generated from/(used in) operating activities 264,077
285,003 (2,480)
(117)
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
55
Statements of Cash Flows
For the year ended 31 March 2014 (cont’d)
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Cash flows from investing activities
Payment for HDE Purchase of plant and equipment Purchase of other intangible assets Payment for heavy repairs Purchase of investment management funds Payment for cost in relation to acquisition of land Interest received Profit sharing on Islamic investment received Distributions received from investment management funds Dividends received from a subsidiary
Proceeds from disposal of plant and equipment (1,761) (1,126) (174) (219) (155) (20) 4,636 5,411
155 –
45 (91,223) (812)
(159) –
(152) (3,459) 4,913
3,740 152 –
79
–
(6) –
–
(155)
–
974 127 155 60,000 –
–
(16)
–
–
(152)
–
1,151
213
152
60,000
–
Net cash generated from/(used in) investing activities 6,792 (86,921) 61,095 61,348
12,785 (80,171) (87,547)
(29,400) (40,000) 12,444 (81,093) (86,692) (29,400) –
12,785
–
(87,547) –
–
12,444
–
(86,692)
–
–
Net cash used in financing activities (224,333)
(184,741) (74,762)
(74,248)
Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents at beginning of the year
46,536 307,886 13,341 294,545
(16,147) 27,651
(13,017)
40,668
Cash and cash equivalents at end of the year (Note 20)
354,422 307,886 11,504 27,651
Cash flows from financing activities
Proceeds from issuance of ordinary shares
via exercise of ESOS Profit element and fees on financing activities paid
Dividends paid Repayment of reimbursable land cost Repayment of IMTN I The accompanying accounting policies and explanatory information form an integral part of the financial statements.
56
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Notes to the Financial Statements
– 31 March 2014
1.
Corporate Information
The Company is a public limited liability company, incorporated and domiciled in Malaysia, and listed on the Main
Market of Bursa Malaysia Securities Berhad. The registered office of the Company is located at 2nd Floor, Kompleks
Operasi Litrak, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor
Darul Ehsan.
The principal activities of the Company are investment holding and the provision of management services to
subsidiaries.
The principal activities of the subsidiaries are to design, construct, operate and maintain Lebuh Raya DamansaraPuchong (the “Highway”) and to manage its toll operations based on the arrangement as elaborated further in
Note 35, and investment holding.
There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year.
The financial statements were authorised for issue by the Board of Directors in accordance with a resolution of the
directors on 30 May 2014.
2.
Summary of Significant Accounting Policies
2.1 Basis of Preparation
The financial statements of the Group and of the Company have been prepared in accordance with Malaysian
Financial Reporting Standards (“MFRS”), International Financial Reporting Standards (“IFRS”) and the
requirements of the Companies Act, 1965 in Malaysia.
The financial statements have been prepared on the historical cost basis except as disclosed in the accounting
policies below.
The financial statements are presented in Ringgit Malaysia (RM) and all values are rounded to the nearest
thousand (RM’000) except when otherwise indicated.
2.2 Changes in Accounting Policies
The accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year except as follows:
On 1 April 2013, the Group and the Company adopted the following new and amended MFRSs mandatory
for annual financial periods beginning on or after 1 July 2012 and 1 January 2013:
Effective for Annual Periods Beginning On or After 1 July 2012:
Amendments to MFRS 101 Presentation of Items of Other Comprehensive Income (Improvements
to MFRSs (2013))
Effective for Annual Periods Beginning On or After 1 January 2013:
Amendments to MFRS 7 Disclosures – Offsetting Financial Assets and Financial Liabilities
MFRS 10 Consolidated Financial Statements
MFRS 11 Joint Arrangements
MFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities
Amendments to MFRS 10, Consolidated Financial Statements, Joint Arrangements and Disclosure MFRS 11 and MFRS 12 of Interests in Other Entities: Transition Guidance
MFRS 13 Fair Value Measurement
Amendment to MFRS 101 Presentation of Financial Statements (Improvements to MFRSs (2012))
Amendment to MFRS 116 Property, Plant and Equipment (Improvements to MFRSs (2012))
MFRS 119 Employee Benefits
MFRS 127 Separate Financial Statements
MFRS 128 Investments in Associates and Joint Ventures
Amendment to MFRS 132 Financial Instruments: Presentation (Improvements to MFRSs (2012))
Amendment to MFRS 134 Interim Financial Reporting (Improvements to MFRSs (2012))
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
57
– 31 March 2014
2.
Summary of Significant Accounting Policies (cont’d)
2.2 Changes in Accounting Policies (cont’d)
58
The adoption of the new or amended standards did not have any material effect on the financial performance
or position of the Group and the Company, except for those described below:
MFRS 10 Consolidated Financial Statements
MFRS 10 replaces part of MFRS 127 Consolidated and Separate Financial Statements that addresses the
accounting for consolidated financial statements. MFRS 10 establishes a single control model that applies
to all companies including special purpose entities. The changes introduced by MFRS 10 require
management to exercise significant judgement to determine which companies are controlled, and therefore
are to be consolidated.
Under MFRS 10, an investor controls an investee when (a) the investor has power over an investee, (b) the
investor has exposure, or rights, to variable returns from its investment with the investee, and (c) the investor
has ability to use its power over the investee to affect the amount of the investor’s returns. Under MFRS 127,
control was defined as the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain
benefits from its activities.
MFRS 10 includes detailed guidance to determine when an investor who owns less than 50 per cent of the
voting shares in an investee has control over the investee. MFRS 10 requires the investor to take into account
all relevant facts and circumstances, particularly the size of the investor’s holding of voting rights relative to
the size and dispersion of holdings of the other vote holders.
The application of MFRS 10 has no impact on the Group’s financial position or performance.
MFRS 11 Joint Arrangements
MFRS 11 replaces MFRS 131 Interests in Joint Ventures and IC Interpretation 113 Jointly-Controlled
Entities – Non-monetary Contributions by Venturers. Under MFRS 11, classification of joint arrangements is
determined based on the rights and obligations of the parties to the joint arrangements by considering the
structure, the legal form, the contractual terms agreed by the parties to the arrangement and where applicable,
other facts and circumstances. Joint arrangements are classified as either joint operations or joint ventures.
A joint operation is a joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have
rights to the assets, and obligations for the liabilities, relating to the arrangement. A joint venture is a joint
arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of
the arrangement.
MFRS 11 removes the option to account for jointly controlled entities (“JCE”) using proportionate consolidation.
Instead, JCE that meet the definition of a joint venture must be accounted for using the equity method.
Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd (“SPRINT”) was previously classified as a JCE of the
Group and accounted for using the equity method. The directors are of the view that the investment in SPRINT
is more appropriate to be classified as an associate. The carrying amount of the Group’s investment in
SPRINT totalling RM179 million was then reclassified as investment in an associate. The Group’s existing
shareholdings of 50% in SPRINT remains unchanged. The change does not have any other impact on the
Group’s consolidated financial position or performance.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
MFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities
MFRS 12 sets out the requirements for disclosure relating to an entity’s interests in subsidiaries, joint
arrangements, associates and structured entities. The requirements in MFRS 12 are more comprehensive than
the previous disclosure requirements for subsidiaries. This standard has no impact on the Group’s financial
position or performance.
Disclosures of the Group’s material associate are set out in Note 16.
MFRS 13 Fair Value Measurement
MFRS 13 establishes a single source of guidance under MFRS for all fair value measurements. MFRS 13
does not change when an entity is required to use fair value, but rather provides guidance on how to measure
fair value under MFRS when fair value is required or permitted. This standard has no impact on the Group’s and
the Company’s financial position or performance.
Amendments to MFRS 101 Presentation of Items of Other Comprehensive Income (OCI)
The amendments to MFRS 101 introduce a grouping of items presented in OCI. Items such as net loss or
gain on available for sale financial assets that will be reclassified or recycled to profit or loss at a future point in
time have to be presented separately from items that will not be reclassified.
The amendments affect presentation of the OCI only and have no impact on the Group’s and the Company’s
financial position or performance.
MFRS 119 Employee Benefits
MFRS 119 requires all actuarial gains and losses to be recognised in other comprehensive income and
unvested past service costs previously recognised over the average vesting period to be recognised
immediately in profit or loss when incurred.
Prior to adoption of the amended MFRS 119, the Group and the Company recognised actuarial gains and
losses as income or expense when the net cumulative unrecognised actuarial gains and losses for each
individual plan, at the end of the previous period, exceeded 10% of the defined benefit obligation and
recognised unvested past service costs as an expense on a straight-line basis over the average vesting period
until the benefits become vested. Upon adoption of the amended MFRS 119, the Group and the Company
changed their accounting policy to recognise all actuarial gains and losses in other comprehensive income and
all past service costs in profit or loss in the period they occur.
The amended MFRS 119 replaced the interest cost with the concept of net interest on defined benefit liability or
asset which is calculated by multiplying the net balance sheet defined benefit liability or asset by the discount
rate used to measure the employee benefit obligation, each as at the beginning of the annual period.
The changes in accounting policies have been applied retrospectively except for the sensitivity disclosures for
the defined benefit obligation for the comparative period (year ended 31 March 2013) as provided under the
permitted exceptions of MFRS 119 (revised).
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
59
– 31 March 2014
2.
The effects of the adoption of MFRS 119 on the financial statements are as follows:
As
previously
stated
RM’000
Effects of
adoption of
MFRS 119
RM’000
As
restated
RM’000
Consolidated Statement of Financial Position
As at 31 March 2013
Investment in an associate Retained earnings Deferred tax liabilities Retirement benefit obligations 179,330 278,675 257,541
964 (18)
(114) (20) 116 179,312
278,561
257,521
1,080
As at 1 April 2012
Investment in an associate Retained earnings Deferred tax liabilities Retirement benefit obligations 186,042 234,570 237,991
877 (18) (114)
(20)
116 186,024
234,456
237,971
993
Statement of Financial Position
As at 31 March 2013
Retained earnings Retirement benefit obligations 192,016
205 (31) 31 191,985
236
As at 1 April 2012
Retained earnings Retirement benefit obligations 226,334 229 (31) 31
226,303
260
2.3 MFRS and Amendments to MFRSs Issued But Not Yet Effective
At the date of authorisation of the audited financial statements, the following MFRS and Amendments to
MFRSs were issued but not yet effective and have not been applied by the Group and the Company:
Effective for Annual Periods Beginning On or After 1 January 2014:
Amendments to MFRS 10,
Investment Entities
MFRS 12 and MFRS 127
Amendments to MFRS 132
Financial Instruments: Presentation - Offsetting Financial Assets and
Financial Liabilities
Amendments to MFRS 136 Impairment of Assets - Recoverable Amount Disclosures for
Non-Financial Assets
Amendments to MFRS 139 Financial Instruments: Recognition and Measurement - Novation of
Derivatives and Continuation of Hedge Accounting
60
Effective for Annual Periods Beginning On or After 1 July 2014:
Amendments to MFRSs Amendments to MFRS 119 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
Improvements to MFRSs (2014)
Defined Benefit Plans: Employee Contributions
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.3 MFRS and Amendments to MFRSs Issued But Not Yet Effective (cont’d)
Effective Date to be Announced by MASB:
Amendments to MFRS 7 Financial Instruments: Disclosures - Mandatory Effective Date of MFRS 9
and Transition Disclosures (IFRS 9 issued by IASB in November 2009)
MFRS 9 Financial Instruments
The directors expect that the adoption of the above standards will have no material impact on the financial
statements in the period of initial application except as discussed below.
MFRS 9 Financial Instruments
MFRS 9 reflects the first phase of work on the replacement of MFRS 139 and applies to classification and
measurement of financial assets and financial liabilities as defined in MFRS 139. The standard was initially
effective for annual periods beginning on or after 1 January 2013, but Amendments to MFRS 9: Mandatory
Effective Date of MFRS 9 and Transition Disclosures, issued in March 2012, moved the mandatory effective
date to 1 January 2015. Subsequently, on 14 February 2014, it was announced that the new effective date
will be decided when the project is closer to completion. The adoption of the first phase of MFRS 9 will have
an effect on the classification and measurement of the Group’s financial assets, but will not have an impact
on classification and measurements of the Group’s financial liabilities. The Group will quantify the effect in
conjunction with the other phases, when the final standard including all phases is issued.
2.4 Basis of Consolidation
The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries
as at and for the year ended 31 March of each year.
The financial statements of the subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using
consistent accounting policies. In preparing consolidated financial statements, all intercompany balances,
transactions, unrealised gains and losses resulting from intra-group transactions and dividends are eliminated
in full.
Subsidiaries are all entities over which the Group has control. Control is achieved when the Group is exposed,
or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns
through its power over the investee. Specifically, the Group controls an investee if and only if the Group has:
•
power over the investee (i.e. existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of
the investee);
•
exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and
•
the ability to use its power over the investee to affect its returns.
When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all
relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:
•
the contractual arrangement with the other vote holders of the investee
•
rights arising from other contractual arrangements
•
the Group’s voting rights and potential voting rights
The Group re-assessed whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there
are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the
Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group losses control of the subsidiary. Assets,
liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the
statement of comprehensive income from the date the Group gains control until the date the Group ceases to
control the subsidiary.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
61
– 31 March 2014
2.
2.4 Basis of Consolidation (cont’d)
Acquisitions of subsidiaries are accounted for using the acquisition method of accounting. The identifiable
assets acquired and the liabilities assumed are measured at their fair values at the acquisition date. Acquisition
costs incurred are expensed and included in administrative expenses. The difference between these fair values
and the fair value of the consideration (including the fair value of any pre-existing investment in the acquiree)
is goodwill or a discount on acquisition.
Changes in the Group’s equity interest in a subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as
equity transactions. In such circumstances, the carrying amounts of the controlling and non-controlling interests
are adjusted to reflect the changes in their respective interests in the subsidiary. Any difference between the
amount by which the non-controlling interest is adjusted and the fair value of the consideration paid or received
is recognised directly in shareholders’ equity.
If the Group loses control over a subsidiary, it:
•
derecognises the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary
•
derecognises the carrying amount of any non-controlling interests
•
derecognises the cumulative translation differences recorded in equity
• recognises the fair value of the consideration received
• recognises the fair value of any investment retained
• recognises any surplus or deficit in profit or loss
•
reclassifies the parent’s share of components previously recognised in OCI to profit or loss or retained
earnings, as appropriate, as would be required if the Group had directly disposed of the related assets
or liabilities
In the Company’s separate financial statements, investments in subsidiaries is accounted for at cost less any
impairment charges. Dividends received from subsidiaries are recorded as a component of revenue in the
Company’s separate statement of comprehensive income.
2.5 Investment in an Associate
62
An associate is an entity over which the Group has significant influence. Significant influence is the power to
participate in the financial and operating policy decisions of the investee, but is not control or joint control over
those policies.
An associate is equity accounted for from the date on which the investee becomes an associate.
Under the equity method, the investment in an associate is initially recognised at cost. The carrying amount of
the investment is adjusted to recognise changes in the Group’s share of net assets of the associate since the
acquisition date. Goodwill relating to the associate is included in the carrying amount of the investment and is
neither amortised nor individually tested for impairment.
The statement of comprehensive income reflects the Group’s share of the results of operations of the associate.
Any change in OCI of the investee is presented as part of the Group’s OCI. In addition, when there is a change
recognised directly in the equity of the associate, the Group recognises its share of any changes, when
applicable, in the statement of changes in equity. Unrealised gains and losses resulting from transactions
between the Group and the associate are eliminated to the extent of the investment in the associate.
The aggregate of the Group’s share of profit or loss of an associate is shown on the face of the statement of
comprehensive income outside operating profit and represents profit or loss after tax.
The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period as the Group. When
necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the Group.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.5 Investment in an Associate (cont’d)
After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognise an
impairment loss on its investment in an associate. The Group determines at each reporting date whether
there is any objective evidence that the investment in an associate is impaired. If this is the case, the Group
calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and
its carrying value. Impairment loss is recognised in profit or loss.
Upon loss of significant influence over the associate, the Group measures and recognises any retained
investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the associate upon loss of significant
influence and the fair value of the retained investment and proceeds from disposal is recognised in profit
or loss.
In the Company’s separate financial statements, investment in an associate is stated at cost less impairment
losses. On disposal of such investment, the difference between net disposal proceeds and their carrying
amounts is charged or credited to profit or loss.
2.6 Plant and Equipment
All items of plant and equipment are initially recorded at cost. The cost of an item of plant and equipment is
recognised as an asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will
flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably.
Subsequent to recognition, plant and equipment are measured at cost less accumulated depreciation and
accumulated impairment losses. When significant parts of plant and equipment are required to be replaced
in intervals, the Group recognises such parts as individual assets with specific useful lives and depreciation,
respectively. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognised in the carrying amount of the
plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repair and maintenance
costs are recognised in profit or loss as incurred.
Depreciation is computed on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets, at the following
annual rates:
Renovation
33 1/3%
Furniture and fittings
20%
Office equipment
20%
Operation tools and equipment 20% to 33 1/3%
Motor vehicles 20%
Computer equipment 10%
Assets under construction included in plant and equipment are not depreciated as these assets are not yet
available for use.
The carrying values of plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in
circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable.
The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at each financial year-end, and adjusted
prospectively, if appropriate.
An item of plant and equipment is derecognised upon disposal or when no future economic benefits are
expected from its use or disposal. Any gain or loss on derecognition of the asset is included in the profit or loss
in the year the asset is derecognised.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
63
– 31 March 2014
2.
2.7 Highway Development Expenditure (“HDE”)
Highway development expenditure (“HDE”) is classified as intangible assets and is measured on initial
recognition at cost. Following initial recognition, HDE is carried at cost less any accumulated amortisation and
any accumulated impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is
in accordance with Note 2.15.
HDE comprises construction and development expenditure (including interest and fee charges relating to
financing of the construction and development of the Highway) incurred by a subsidiary in connection with
the Concession.
Upon completion of construction works of the Highway and commencement of tolling operations, the
cumulative actual expenditure incurred is amortised to profit or loss based on the following formula:
(Cumulative Actual Toll Revenue to date)
(Cumulative x
(Cumulative Actual
Actual HDE)
Toll Revenue to date
Less
plus Projected Total
Toll Revenue for the
remaining concession
period)
Accumulated
amortisation
at beginning
of the financial
year
The projected total toll revenue of the Concession is derived based on the traffic volumes projected by an
independent traffic consultant in a latest available projection study commissioned by a subsidiary, taking into
account the toll rates as provided in the Concession Agreement.
2.8 Other Intangible Assets
Other intangible assets acquired separately are measured initially at cost. Following initial recognition, other
intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and accumulated impairment losses.
The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2.15.
The useful lives of other intangible assets are assessed to be either finite or indefinite. Other intangible assets
with finite lives are amortised on a straight-line basis over the estimated economic useful lives and assessed
for impairment whenever there is an indication that the other intangible asset may be impaired.
The amortisation period and the amortisation method for an other intangible asset with a finite useful life are
reviewed at least at each financial year end. Changes in the expected useful life or the expected pattern of
consumption of future economic benefits embodied in the asset is accounted for by changing the amortisation
period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates. The amortisation
expense on other intangible assets with finite lives is recognised in profit or loss.
The following annual amortisation rate is applied:
Computer software and licences
10%
Gains or losses arising from derecognition of an other intangible asset are measured as the difference between
the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset and are recognised in profit or loss when the
asset is derecognised.
2.9 Deferred Revenue
64
Deferred revenue comprises fees received from third parties for the use of ancillary facilities along the Highway,
which is recognised in profit or loss on a straight-line basis over the Concession Period.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.10 Provision for Liabilities
Provisions are recognised when the Group and the Company have a present obligation (legal or constructive)
as a result of a past event, it is probable that an outflow of economic resources will be required to settle the
obligation and the amount of the obligation can be estimated reliably.
Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no
longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is
reversed. If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre-tax
rate that reflects, where appropriate, the risks specific to the liability. When discounting is used, the increase in
the provision due to the passage of time is recognised as a finance cost.
2.11 Borrowing Costs
Borrowing costs are capitalised as part of the cost of a qualifying asset if they are directly attributable to the
acquisition, construction or production of that asset. Capitalisation of borrowing costs commences when the
activities to prepare the asset for its intended use and the expenditures and borrowing costs are incurred.
Borrowing costs are capitalised until the assets are substantially completed for their intended use.
All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period they are incurred. Borrowing costs
consist of interest and other costs that the Group and the Company incurred in connection with the borrowing
of funds.
2.12 Income Taxes
(a) Current Tax
Current tax assets and liabilities are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the
taxation authorities. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that are enacted or
substantively enacted by the reporting date.
Current taxes are recognised in profit or loss except to the extent that the tax relates to items recognised
outside profit or loss, either in other comprehensive income or directly in equity.
(b) Deferred Tax
Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between
the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes.
Deferred tax liabilities are recognised for all temporary differences, except where the deferred tax liability
arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business
combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit
or loss; and in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and
associate, where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable
that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.
Deferred tax assets are recognised for all deductible temporary differences, carry forward of unused tax
credits and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against
which the deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax credits and unused tax
losses can be utilised except where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference
arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination
and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and in
respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries and associate,
deferred tax assets are recognised only to the extent that it is probable that the temporary differences will
reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences
can be utilised.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
65
– 31 March 2014
2.
2.12 Income Taxes (cont’d)
(b) Deferred Tax (cont’d)
The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent
that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred
tax asset to be utilised.
Unrecognised deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognised to the extent
that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be utilised.
Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when
the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or
substantively enacted at the reporting date.
Deferred tax relating to items recognised outside profit or loss is recognised outside profit or loss. Deferred
tax items are recognised in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income
or directly in equity.
Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset, if a legally enforceable right exists to set off current
tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the
same taxation authority.
2.13 Fair Value Measurement
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly
transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the
presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:
–
in the principal market for the asset or liability, or
–
in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.
The principal or the most advantageous market must be accessible to by the Group.
The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use
when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.
A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate
economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant
that would use the asset in its highest and best use.
The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data
are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of
unobservable inputs.
All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorised
within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair
value measurement as a whole:
i)
Level 1 - unadjusted quoted market prices in active markets for identical assets or liabilities
ii) Level 2 - inputs other than quoted market prices that are observable either directly or indirectly
iii) Level 3 - input that is significant to the fair value measurement is unobservable
66
For assets and liabilities that are recognised in the financial statements on a recurring basis, the Group
determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorisation
(based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each
reporting period.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.14 Revenue Recognition
Revenue and other income are recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow
to the Group and the amount can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of consideration
received or receivable.
(i) Revenue
(a) Toll Revenue
Toll revenue includes toll collection and Government compensation. Toll collection is accounted for as
and when toll is chargeable for the usage of the Highway.
The amount of Government compensation are recognised in profit or loss for the year after taking into
consideration the effects of the concession arrangement as disclosed in Note 35.
(b) Dividend Income
Dividend income is recognised when the right to receive payment is established.
(c) Management Fees
Management fees are recognised when services are rendered.
(d) Licence Fee
Licence fee from occupying the ancillary facilities along the Highway is recognised on an accrual
basis.
(e) Advertising Income
Advertising income is recognised on an accrual basis.
(ii) Other Income
Interest Income
Interest income is recognised on a time proportion that reflects the effective yield on the asset.
2.15 Impairment of Non-Financial Assets
The Group assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any
such indication exists, or when an annual impairment assessment for an asset is required, the Group makes an
estimate of the asset’s recoverable amount.
An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less costs to sell and its value in use. For
the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately
identifiable cash flows (cash-generating units (“CGU”)).
In assessing value in use, the estimated future cash flows expected to be generated by the asset are discounted
to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value
of money and the risks specific to the asset. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable
amount, the asset is written down to its recoverable amount. Impairment losses recognised in respect of a CGU
or groups of CGUs are allocated first to reduce the carrying amount of any goodwill allocated to those units or
groups of units and then, to reduce the carrying amount of the other assets in the unit or groups of units on a
pro-rata basis.
Impairment losses are recognised in profit or loss in the period in which it arises.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
67
– 31 March 2014
2.
2.15 Impairment of Non-Financial Assets (cont’d)
An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised
impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognised impairment loss is
reversed only if there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount
since the last impairment loss was recognised. If that is the case, the carrying amount of the asset is
increased to its recoverable amount. That increase cannot exceed the carrying amount that would have been
determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognised previously. Such reversal is recognised
in profit or loss.
2.16 Financial Assets
Financial assets are recognised in the statements of financial position when, and only when, the Group and the
Company become a party to the contractual provisions of the financial instrument.
When financial assets are recognised initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial
assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.
The Group and the Company determine the classification of their financial assets at initial recognition, and the
categories include financial assets at fair value through profit or loss and loans and receivables.
(a) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss
Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss if they are held for
trading or are designated as such upon initial recognition. Financial assets held for trading are financial
assets acquired principally for the purpose of selling in the near term.
Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair
value. Any gains or losses arising from changes in fair value are recognised in profit or loss. Net gains or net
losses on financial assets at fair value through profit or loss do not include exchange differences, interest
and dividend income. Exchange differences, interest and dividend income on financial assets at fair value
through profit or loss are recognised separately in profit or loss as part of other losses or other income.
Financial assets at fair value through profit or loss of the Group and of the Company comprising investment
management funds are classified as current as they are held primarily for trading purposes.
(b) Loans and Receivables
68
Financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified
as loans and receivables.
Subsequent to initial recognition, loans and receivables are measured at amortised cost using the effective
interest method. Gains and losses are recognised in profit or loss when the loans and receivables are
derecognised or impaired, and through the amortisation process.
Loans and receivables are classified as current assets, except for those having maturity dates later than
12 months after the reporting date which are classified as non-current.
Loans and receivables of the Group and the Company include sundry receivables, amount due from an
associate and cash and bank balances.
The Group and the Company did not designate any financial assets at held to maturity or available-for-sale.
A financial asset is derecognised when the contractual right to receive cash flows from the asset has expired.
On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum
of the consideration received is recognised in profit or loss.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.17 Impairment of Financial Assets
The Group and the Company assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a
financial asset is impaired.
To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred,
the Group and the Company consider factors such as the probability of insolvency or significant financial
difficulties of the debtor and default or significant delay in payments. Objective evidence of impairment for a
portfolio of receivables could include the Group’s and the Company’s past experience of collecting payments,
an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period and observable
changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.
If any such evidence exists, the amount of impairment loss is measured as the difference between the asset’s
carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original
effective interest rate. The impairment loss is recognised in profit or loss.
The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets.
If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related
objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment
loss is reversed to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortised cost at the
reversal date. The amount of reversal is recognised in profit or loss.
2.18 Financial Liabilities
Financial liabilities are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and
the definitions of a financial liability.
Financial liabilities, within the scope of MFRS 139, are recognised in the statements of financial position
when, and only when, the Group and the Company become a party to the contractual provisions of the
financial instrument.
The Group and the Company did not designate any financial liabilities at fair value through profit or loss.
The Group’s and the Company’s other financial liabilities include sundry payables and borrowings.
Sundry payables are recognised initially at fair value plus directly attributable transaction costs and
subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.
Borrowings are recognised initially at fair value, net of transaction costs incurred, and subsequently measured
at amortised cost using the effective interest method. Borrowings are classified as current liabilities unless
the Group has an unconditional right to defer settlement of the liability for at least 12 months after the reporting
date. Borrowings of the Group are as disclosed in Note 27.
Gains and losses are recognised in profit or loss when the liabilities are derecognised, and through the
amortisation process.
A financial liability is derecognised when the obligation under the liability is extinguished. When an existing
financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an
existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of
the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts
is recognised in profit or loss.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
69
– 31 March 2014
2.
2.19 Employee Benefits
(a) Short Term Benefits
Salaries, bonuses and social security contributions are recognised as an expense in the year in which
the associated services are rendered by employees of the Group. Short term accumulating compensated
absences such as paid annual leave are recognised when services are rendered by employees that increase
their entitlement to future compensated absences. Short term non-accumulating compensated absences
such as sick leave are recognised when the absences occur.
(b) Defined Contribution Plans
The Group participates in the national pension schemes as defined by the laws of Malaysia. The Group
makes contributions to the Employees Provident Fund in Malaysia, a defined contribution pension scheme.
Contributions to defined contribution pension schemes are recognised as an expense in the period in
which the related service is performed.
(c) Defined Benefit Plans
The Group operates an unfunded Retirement Benefit Scheme (the “Scheme”) for eligible employees. The
cost of providing benefits under the Scheme is determined using the projected unit credit cost method.
Remeasurements, comprising actuarial gains and losses, are recognised immediately in the consolidated
statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through OCI in the
period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.
The Group and the Company recognise service costs comprising current service costs, past service
costs and gains or losses on curtailments, non-routine settlements and net interest expense or income in
profit or loss.
(d) Share-based Payments
70
The Company’s Employee Share Option Scheme (“ESOS”), an equity-settled, share-based compensation
plan, allows the Group’s eligible employees and directors to acquire ordinary shares of the Company.
The total fair value of share options granted to eligible employees and directors is recognised as an employee
cost with a corresponding increase in the share option reserve within equity over the vesting period and
taking into account the probability that the options will vest. The fair value of share options is measured
at grant date, taking into account, if any, the market vesting conditions upon which the options were
granted but excluding the impact of any non-market vesting conditions. Non-market vesting conditions
are included in assumptions about the number of options that are expected to become exercisable on
vesting date.
At each reporting date, the Group revises its estimates of the number of options that are expected to
become exercisable on vesting date. It recognises the impact of the revision of original estimates, if any,
in the profit or loss, and a corresponding adjustment to equity over the remaining vesting period. The
equity amount is recognised in the share option reserve until the option is exercised, upon which it will
be transferred to share premium, or until the option expires, upon which it will be transferred directly to
retained earnings.
The proceeds received net of any directly attributable transaction costs are credited to equity when the
options are exercised.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
2.
2.20 Cash and Cash Equivalents
Cash and cash equivalents comprise cash at bank and on hand, demand deposits and short term, highly liquid
investments that are readily convertible to known amount of cash and which are subject to an insignificant
risk of changes in value.
2.21 Share Capital and Share Issuance Expenses
An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group and of the
Company after deducting all of its liabilities. Ordinary shares are equity instruments.
Ordinary shares are recorded at the proceeds received, net of directly attributable incremental transaction
costs. Dividends on ordinary shares are recognised in equity in the period in which they are declared.
3.
Significant Accounting Judgements and Estimates
The preparation of the Group’s and of the Company’s financial statements requires management to make judgements,
estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and
the disclosure of contingent liabilities at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and
estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or
liability affected in the future.
Key Sources of Estimation Uncertainty
The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date
that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within
the next financial year are discussed below.
(a) Share-based Payments
The cost of providing share-based payments to employees and directors is charged to profit or loss. The cost
is determined based on the fair value of the options and the number of options expected to vest. The fair value
of each option is determined using the binomial tree model. Details of assumptions made in respect of the
share-based payment scheme are disclosed in Note 22(e).
(b) Amortisation of Highway Development Expenditure (“HDE”)
The cost of HDE is amortised over the Concession Period by applying the formula in Note 2.7. The denominator
of the formula includes projected total toll revenue of the Concession and is based on the latest available base
case traffic volume projections prepared by an independent traffic consultant multiplied by the toll rates in
accordance with the concession arrangement as described under Note 35. The assumptions to arrive at the
traffic volume projections take into consideration the growth rate based on current market and economical
conditions. Changes in the expected traffic volume could impact future amortisation charges.
At the reporting date, if projected total toll revenue for the remaining concession period had been 1%
lower/higher, with all variables held constant, the Group’s profit before tax would have been approximately
RM3,632,000 (2013: RM3,270,000) lower/higher, arising mainly as a result of lower/higher expected traffic
volume.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
71
– 31 March 2014
3.
Significant Accounting Judgements and Estimates (cont’d)
Key Sources of Estimation Uncertainty (cont’d)
(c) Investment in an Associate
The investment in an associate, Sistem Penyuraian Trafik KL Holdings Sdn Bhd (“SPRINT”), is made for long
term strategic business purposes.
At reporting date, management determine whether the carrying amount of the Group’s and the Company’s
investment in SPRINT is impaired. This involves measuring the recoverable amounts which includes fair value
less costs to sell and valuation techniques. Valuation techniques include the use of discounted cash flow
analysis, considering the current market value indicators. These estimates provide reasonable approximations
to the computation of recoverable amounts.
In performing discounted cash flow analysis, discount rate and growth rates used reflect, amongst others,
the maturity of the business development cycle as well as the industry growth potential. The discount rate
applied to the cash flow projection is 12.4% (2013: 11.8%). The growth rates used to forecast the projected
cash flows for the following year approximate the performance of SPRINT based on forecast by an independent
professional valuer.
Based on management’s review, no impairment is required for the Group’s and the Company’s investment in
SPRINT during the current financial year.
(d) Provision for Heavy Repairs
4.
Provision for heavy repairs is made based on independent pavement condition assessment that estimates the
future requirements for pavement resurfacing and other incidental costs. Changes to the expected level of usage
and technological developments could impact future requirements for resurfacing, and therefore, the provision
could be revised.
Revenue
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Toll revenue Management fee
Advertising income Licence fee (Note 25) Dividend income from a subsidiary
Others 368,953 –
3,127 1,562
–
290 364,236
–
3,221 1,562 –
281
–
1,783 –
–
60,000 –
–
1,810
–
–
60,000
–
373,932 369,300 61,783 61,810
Included in toll revenue is an amount of RM88,192,000 (2013: RM86,511,000), representing a subsidiary’s
compensation claim from the Government for the imposition of toll rates lower than those as provided for in the
Concession Agreement after taking into consideration the concession arrangement as described further in Note 35.
72
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
5.
Employee Benefits Expense
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Salaries Provision for short term accumulating
compensated absences Pension costs
- Defined contribution plans - Defined benefit plans (Note 28) Share options granted under ESOS Social security contributions Other benefits 13,762 13,038 1,508
1,501
29 54 1
15
1,821
227 335 205 6,112
1,717
152 1,349 194
5,036 135 42 17
4
281
124
33
223
4
202
22,491 21,540 1,988 2,102
Included in employee benefits expense of the Group and the Company is executive director’s remuneration
(excluding benefits-in-kind) amounting to RM164,000 (2013: RM236,000) and RM164,000 (2013: RM236,000)
respectively as described further in Note 7.
6.
Other Income
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Interest income
- Fixed deposits Profit sharing on Islamic investment Distribution from investment management funds Others Company
2014 2013
RM’000 RM’000
4,666 5,532 155 780 4,879 3,797 152 1,457 953 126 155
–
1,151
207
152
–
11,133 10,285 1,234 1,510
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
73
– 31 March 2014
7.
Directors’ Remuneration
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Executive:
Salaries and other emoluments Pension costs - defined benefit plans Share options granted under ESOS 154 10 –
145
–
91 154 10 – 145
–
91
Total executive director’s remuneration
(excluding benefits-in-kind) (Note 5) Estimated monetary value of benefits-in-kind 164 2
236 2
164 2
236
2
Total executive director’s remuneration
(including benefits-in-kind) 166 238 166 238
287 68 276 68 287 68
276
68
Total non-executive directors’ remuneration
(excluding benefits-in-kind) (Note 9) Estimated monetary value of benefits-in-kind 355 2
344 41 355 2
344
41
Total non-executive directors’ remuneration
(including benefits-in-kind) 357 385 357 385
Total directors’ remuneration
523 623 523 623
Total executive director’s remuneration (Note 5) Total non-executive directors’ remuneration (Note 9) 164 355 236 344 164 355 236
344
Total directors’ remuneration (Note 34) 519 580 519 580
Non-executive:
Fees
Other emoluments
Analysis excluding estimated monetary
value of benefits-in-kind:
The number of directors of the Company whose total remuneration during the financial year fell within the following
bands is analysed below:
Number of directors
2014 2013
Executive director:
RM150,001 to RM200,000
RM200,001 to RM250,000
1
–
–
1
4
2
1
– 4
2
–
1
Non-executive directors:
RM50,000 and below RM50,001 to RM100,000 RM150,001 to RM200,000 RM200,001 to RM250,000 74
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
8.
Finance Costs
9.
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Profit element on IMTNs Unwinding of discount:
IMTNs Intercompany loan
Others 79,205 80,975
–
–
8,109 –
117 7,985 –
118 –
8,249
–
–
7,746
–
87,431 89,078 8,249 7,746
Profit Before Tax
The following amounts have been included in arriving at profit before tax:
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Non-executive directors (Note 7)
- Fees - Other emoluments Auditors’ remuneration
- Statutory audits
- current year - under provision in prior year - Other services Amortisation of HDE (Note 12) Amortisation of other intangible assets (Note 14) Depreciation of plant and equipment (Note 13) Plant and equipment written off
Provision for heavy repairs (Note 24) Provision for short term accumulating
compensated absences (Note 5)
Gain on disposal of plant and equipment Deferred revenue recognised (Note 25) Company
2014 2013
RM’000 RM’000
287 68 276 68
287 68 276
68
85 22 116 59,843 132 802 12 7,565 63 10 28 52,803 213 1,065 17
6,926 35 11 6
–
–
5
–
–
24
4
20
–
–
3
–
–
29 (45) (1,562) 54 (56) (1,562)
1
–
–
15
–
–
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
75
– 31 March 2014
10. Income Tax Expense
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Current income tax:
Malaysian income tax Under provision in prior year 54,407 342 29,184 3
692 1
767
–
54,749 29,187 693 767
Relating to origination and reversal
of temporary differences Effects of reduction in statutory tax rate (Over)/under provision in prior year (6,844) (10,301) (5)
19,548 –
2
–
–
–
–
–
–
(17,150) 19,550 –
–
Total income tax expense recognised in profit or loss 37,599 48,737 693 767
(118) –
–
–
Deferred tax (Note 26):
Deferred tax related to items recognised in OCI
during the year:
Re-measurement losses on defined benefit plan,
representing total income tax recognised in OCI Current income tax is calculated at the statutory tax rate of 25% (2013: 25%) of the estimated assessable profit
for the year. The statutory tax rate will be reduced to 24% from the current year’s rate of 25%, effective year of
assessment 2016. The computation of deferred tax as at 31 March 2014 has reflected this change.
A reconciliation of income tax expense applicable to profit before tax at the statutory income tax rate to income tax
expense at the effective income tax rate of the Group and of the Company is as follows:
2014 RM’000 2013
RM’000
171,730 179,534
Group
Profit before tax
76
Taxation at Malaysian statutory tax rate of 25% (2013: 25%) Adjustments:
Effects of reduction in statutory tax rate
Income not subject to tax
Expenses not deductible for tax purposes Under provision of tax expense in prior year (Over)/under provision of deferred tax in prior year Share of results of an associate 42,933 44,884
(10,301)
(24)
2,668 342 (5) 1,986 –
(27)
2,197
3
2
1,678
Income tax expense for the year recognised in profit or loss
37,599 48,737
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
10. Income Tax Expense (cont’d)
2014 RM’000 2013
RM’000
Profit before tax 52,325 53,141
Taxation at Malaysian statutory tax rate of 25% (2013: 25%) Adjustments:
Income not subject to tax
Expenses not deductible for tax purposes Under provision of tax expense in prior year 13,081 13,285
(15,000) 2,611 1
(15,000)
2,482
–
Income tax expense for the year recognised in profit or loss 693 767
Company
11. Earnings Per Share
(a) Basic
Basic earnings per share amounts are calculated by dividing the Group’s profit for the year, net of tax, attributable
to equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the
financial year.
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Profit net of tax 134,131 130,797
’000
’000
514,037 509,106
Sen Sen
26.09 25.69
Weighted average number of ordinary shares
for basic earnings per share computation Basic earnings per share (b) Diluted
Diluted earnings per share amounts are calculated by dividing the Group’s profit for the year, net of tax, attributable
to equity holders of the Company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the
financial year plus the weighted average number of ordinary shares that would be issued on the conversion
of all outstanding ESOS into ordinary shares. The ESOS is deemed to have been converted into ordinary shares
at the date of the issue of the ESOS.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
77
– 31 March 2014
11. Earnings Per Share (cont’d)
(b) Diluted (cont’d)
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Profit net of tax 134,131 130,797
’000 ’000
514,037 509,106
–
416
514,037 509,522
Sen Sen
26.09
25.67
for basic earnings per share computation Effects of dilution:
Exercise of ESOS
for diluted earnings per share computation Diluted earnings per share There have been no other transactions involving ordinary shares or potential ordinary shares since the reporting
date and before the completion of these financial statements other than as disclosed in Note 21.
12. Highway Development Expenditure (“HDE”)
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Cost
At beginning of the year Additions 2,160,128 1,014 2,115,892
44,236
At end of the year
2,161,142 2,160,128
At beginning of the year Amortisation for the year (Note 9) 438,332
59,843 385,529
52,803
At end of the year
498,175 438,332
1,662,967 1,721,796
Accumulated amortisation
Net carrying amount
The highway development expenditure of a subsidiary is pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27.
78
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
13. Plant and Equipment
Renovation RM’000 Furniture Operation
and Office tools and fittings equipment equipment RM’000 RM’000 RM’000 Motor Computer
vehicles equipment RM’000 RM’000 Total
RM’000
Group
At 31 March 2014
Cost
At 1 April 2013 Additions Disposals
Written off
1,184
126
–
–
1,466
70 –
(27) 2,601
249 (53)
(83) 2,491 154 –
(8)
6,219
520
(60) –
1,864 7
–
(26)
15,825
1,126
(113)
(144)
At 31 March 2014
1,310 1,509
2,714
2,637 6,679 1,845
16,694
At 1 April 2013
Charge for the year (Note 9) Disposals
Written off
1,112 112 –
–
1,368
53
–
(22) 2,314 154 (53)
(81) 2,428 36 –
(8)
5,621
303 (60)
–
1,549 144 –
(21) 14,392
802
(113)
(132)
At 31 March 2014 1,224
1,399 2,334 2,456
5,864 1,672
14,949
86 110
380 181
815 173 1,745
Accumulated depreciation
Net carrying amount At 31 March 2013
Cost
At 1 April 2012
Additions Disposals
Written off 1,174 10
–
–
1,451
42 (1)
(26) 2,535 164 (3) (95)
2,467 44 –
(20) 6,023 549 (339) (14) 1,861 3
–
–
15,511
812
(343)
(155)
At 31 March 2013 1,184
1,466 2,601 2,491 6,219 1,864
15,825
981 131
–
–
1,335 52 (1) (18) 2,261 149
(1)
(95) 2,421 26
–
(19) 5,478 467 (318) (6)
1,309 240 –
–
13,785
1,065
(320)
(138)
1,112 1,368 2,314
2,428 5,621 1,549 14,392
72 98 287 63
598
315 1,433
At 1 April 2012 Charge for the year (Note 9) Disposals
Written off At 31 March 2013 Net carrying amount The plant and equipment of a subsidiary with a net carrying amount of RM1,745,000 (2013: RM1,433,000) are
pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
79
– 31 March 2014
13. Plant and Equipment (cont’d)
Furniture
and Office fittings equipment RM’000 RM’000 Motor
vehicles RM’000 Total
RM’000
Company
At 31 March 2014
Cost
At 1 April 2013 Additions
Written off
77 –
–
137 6
(11)
33 –
–
247
6
(11)
At 31 March 2014 77 132 33 242
At 1 April 2013 Charge for the year (Note 9)
Written off
76 –
–
124 5
(11) 33 –
–
233
5
(11)
At 31 March 2014 76 118 33 227
1
14 –
15
At 1 April 2012 Additions Written off 77 1
(1)
124
15 (2) 33
–
–
234
16
(3)
At 31 March 2013 77 137 33 247
At 1 April 2012 Charge for the year (Note 9) Written off 77 –
(1) 123 3
(2) 33
–
–
233
3
(3)
At 31 March 2013 76
124 33 233
1
13 –
14
Net carrying amount
At 31 March 2013
Cost
Net carrying amount 80
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
14. Other Intangible Assets
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Cost
At beginning of the year Additions 2,363 174
2,204
159
At end of the year 2,537 2,363
At beginning of the year Amortisation for the year (Note 9) 1,609 132 1,396
213
At end of the year 1,741
1,609
796 754
Accumulated amortisation
Net carrying amount
The other intangible assets of a subsidiary are pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27.
15. Investments in Subsidiaries
Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Unquoted shares, at cost Less: Impairment losses 50,464 (3) 50,464
(3)
50,461 50,461
Details of the subsidiaries, which are incorporated in Malaysia, are shown below:
Name of company
Principal activities
Equity Interest
2014 2013
%
%
Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd Toll highway concession 100 100
Penyenggaraan Litrak Sdn Bhd
Highway maintenance
100 100
Sukma Sinaran Sdn Bhd
Investment holding 100 100
Midawasa Sdn Bhd
Investment holding 100 100
ETC Links Sdn Bhd
Rental of software and related equipment
100 100
Litrak Sdn Bhd
Dormant
100 100
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
81
– 31 March 2014
16. Investment in an Associate
Group
Company
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
(Restated) (Restated)
Unquoted shares, at cost
– ordinary shares
– preference shares
Share of post-acquisition reserves
3,372 389,556 (221,642) 3,372 389,556 (213,616) 3,372 389,556 –
3,372
389,556
–
171,286 179,312
392,928 392,928
Details of the associate, which is incorporated in Malaysia, are shown below:
Name of company
Principal activities Sistem Penyuraian Trafik KL
Investment holding and the provision
Barat Holdings Sdn Bhd of management services
(“SPRINT”)
Equity Interest
2014 2013
%
%
50 50
50 50
Subsidiary of SPRINT:
Sistem Penyuraian Trafik KL
Design, construct, operate, manage
Barat Sdn Bhd and maintain the highway known as
Western Kuala Lumpur Traffic
Dispersal Scheme
Summarised financial information of the associate is set out below. This represents the amounts in SPRINT’s
financial statements and not the Group’s share of those amounts.
(a) Summarised Statement of Comprehensive Income
SPRINT Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Revenue 179,884 173,096
Loss for the year Other comprehensive loss (15,887)
(165)
(13,424)
–
Total comprehensive loss for the year (16,052) (13,424)
(b) Summarised Statement of Financial Position
SPRINT Group
2014 2013
RM’000 RM’000
(Restated)
Total assets Total liabilities Net assets of SPRINT Group 82
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
1,890,750
1,695,438 1,917,563
1,706,199
195,312 211,364
– 31 March 2014
16. Investment in an Associate (cont’d)
(c) Reconciliation of the Summarised Financial Information Presented above to the Carrying Amount of the
Group’s Interest in SPRINT Group
2014 RM’000 2013
RM’000
(Restated)
Net asset of SPRINT Group at 1 April Loss for the year Other comprehensive loss 211,364 (15,887) (165)
224,788
(13,424)
–
Net assets of SPRINT Group at 31 March 195,312 211,364
97,493 73,793 105,519
73,793
171,286 179,312
50% 50%
Group’s share of net assets Goodwill Carrying value of the Group’s investment in SPRINT Group Group’s interest in SPRINT Group 17. Sundry Receivables
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Compensation claim receivable
from the Government of Malaysia Deposits Prepayments Others 66,293 283
434 721 65,735 283 62 1,105 –
141
13 9
–
141
–
31
67,731 67,185 163 172
The Group has no significant concentration of credit risk that may arise from exposures to a single debtor or group
of debtors, other than an amount due from the Government of Malaysia for imposing toll rates lower than those
agreed upon amounting to RM66,293,000 (2013: RM65,735,000).
18. Amount due from/(to) Subsidiaries and an Associate
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Current
Amount due from subsidiaries
Amount due from an associate Amount due to a subsidiary
–
9,448 –
–
7,403 –
258
8,641
(2,236) 244
7,101
(2,225)
–
–
(135,164)
(126,915)
Non-current
Loan from a subsidiary
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
83
– 31 March 2014
18. Amount due from/(to) Subsidiaries and an Associate (cont’d)
(a) Current
These amounts are unsecured, non-interest bearing and are repayable on demand.
(b) Non-current
Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Loan from a subsidiary 150,000 150,000
Less:
Discount on loan from a subsidiary Unwinding of discount (70,136)
55,300 (70,136)
47,051
(14,836) (23,085)
135,164 126,915
Loan from a subsidiary is unsecured, non-interest bearing and is repayable in full at the end of tenth (10) year
from date of intercompany loan agreement between the Company and that subsidiary on 24 November 2005.
19. Investment Management Funds
Group and Company
2014
2013
RM’000
RM’000
Market
Market
value
value
Carrying of quoted
Carrying of quoted
amount investments
amount investments
Held for trading investments
Investment management funds
(quoted in Malaysia) 5,039 5,039 4,884 4,884
Investment management funds represent funds placed with licensed fund managers. The portfolio of securities
managed by the fund managers comprise money market funds, commercial papers, government bonds and
fixed deposits.
20. Cash and Bank Balances
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Licensed banks
Investment banks Other financial institution 218,449
100,125 31,363 184,775 107,036 12,602 3,087 8,318
–
12,876
13,227
1,355
Deposits with licensed financial institutions Cash on hand and at banks 349,937 4,485 304,413 3,473 11,405 99 27,458
193
Cash and cash equivalents
354,422 307,886 11,504
27,651
Cash and bank balances of a subsidiary are pledged for the financing facilities as disclosed in Note 27.
84
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
20. Cash and Bank Balances (cont’d)
The weighted average effective interest/profit rates and the average maturities of deposits at the reporting date
were as follows:
Licensed banks Investment banks Other financial institution Licensed banks Investment banks Other financial institution Weighted average effective interest/profit rates
Group
Company
2014 2013 2014 2013
%
%
%
%
3.08 3.10 3.07 3.06 3.10 3.00 Group
2014 Days
30 33 17 3.14 3.10 –
3.10
3.12
2.95
Average maturities
Company
2013 2014 2013
Days
Days
Days
30 28 12 27 24 –
30
29
6
21. Share Capital
Number of ordinary
shares of RM0.20 each 2014 2013 ’000
’000 Amount
2014 2013
RM’000 RM’000
Authorised:
At beginning/end of the year 1,000,000
1,000,000 200,000 200,000
At beginning/end of the year Ordinary shares issued during
the year pursuant to ESOS
511,561 507,896 102,312 101,579
3,587 3,665
718
733
At end of the year 515,148
511,561 103,030
102,312
Issued and fully paid:
During the financial year, the issued and paid-up ordinary share capital of the Company was increased from
RM102,312,124 to RM103,029,524 following the issuance of 3,587,000 new ordinary shares of RM0.20 each. The
ordinary shares were issued for cash pursuant to the ESOS at the issue prices ranging from RM1.46 to RM3.86. The
new ordinary shares issued ranked pari passu in all respects with the existing ordinary shares of the Company.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
85
– 31 March 2014
22. Other Reserve
Group and Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Share option reserve
At beginning of the year Share options granted under ESOS Share options exercised At end of the year
1,181
439 (1,620)
1,219
1,797
(1,835)
–
1,181
The share option reserve represents the equity-settled share options granted to eligible employees and directors.
This reserve represents the cumulative value of services received from employees and directors recorded at grant of
share options and is non-distributable.
(a) Employee Share Option Scheme (“ESOS”) of the Company
The existing ESOS was approved at an Extraordinary General Meeting held on 21 August 2003 which became
effective on 9 October 2003 for a period of 5 years ended on 8 October 2008. On 14 August 2008, pursuant to
By-law 19.2 of the ESOS By-law, the ESOS Committee extended the existing scheme by another 5 years expired
on 8 October 2013.
At the Annual General Meeting held on 27 August 2013, shareholders of the Company approved the implementation
of a new ESOS upon expiry of the existing ESOS. The new ESOS shall be in force for a period of 5 years.
The shareholders of the Company also approved the grant of options to all existing non-executive directors of
the Company, up to 100,000 options each, to subscribe for such number of new ordinary shares of RM0.20 each
in the Company under the ESOS, provided that:
(i) not more than 50% of the ordinary shares of RM0.20 each in the Company available under the ESOS shall
be allocated, in aggregate, to the directors and senior management of the Company; and
(ii) not more than 10% of the ordinary shares of RM0.20 each in the Company available under the ESOS shall be
allocated to the directors, if the directors, either singly or collectively through persons connected with them,
hold 20% or more of the issued and paid-up capital of the Company.
During the financial year, options to subscribe for 1,212,000 (2013: 4,006,000) new ordinary shares of RM0.20
each have been granted to eligible employees pursuant to the existing ESOS. No options were granted under
the new ESOS during the financial year.
(b) Salient Features of the ESOS
(i) eligible persons are full time employees (including foreign employees and contract employees with a
minimum three years contract of service) on the payroll of any company within the Group, full time executive
directors (including foreign executive directors) and non-executive directors, who have served the Group
for at least one year as at the date of offer. The selection of eligible persons for participation in the ESOS
shall be at the absolute discretion of the ESOS Committee.
(ii) the total number of shares to be offered under the ESOS shall not exceed 10% of the issued and paid-up
share capital of the Company at any one time during the existence of the ESOS.
(iii) the ESOS shall be in force for a period of 5 years upon expiration of the existing ESOS on 8 October 2013
and, upon the date of full compliance with all relevant requirements from Bursa Securities, subject however
to any extension or renewal for a further period of not exceeding 5 years commencing from the day after
the date of expiration of the original 5 years period as may be approved by the ESOS Committee.
(iv) the options granted under the ESOS are not assignable.
86
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
22. Other Reserve (cont’d)
(b) Salient Features of the ESOS (cont’d)
(v)
the subscription price under the ESOS shall be the weighted average market price of the shares as shown in
the Daily Official List of the Bursa Malaysia Securities Berhad for the 5 market days immediately preceding
the date of offer of the options with an allowance for a discount of not more than ten per cent (10%)
therefrom, at the ESOS Committee’s discretion or at par value of the share, whichever is higher.
(vi) the aggregate number of shares to be offered to an eligible employee and director in accordance with the
ESOS shall be determined at the discretion of the ESOS Committee after taking into consideration, amongst
other factors, the position, performance, seniority and the length of service of the eligible employee and
director subject to the maximum allowable allotment of shares for each eligible employee and director.
(vii) the new ordinary shares allotted upon any exercise of options shall rank pari passu in all respects with the
existing issued and paid-up ordinary shares of the Company (except that the new shares so issued will not
rank for any dividends, rights, allotments and any other distributions declared, made or paid to shareholders
if the relevant exercise date of the option falls after the closure date of business for determination of the
above entitlements).
(viii) the options vest upon grant.
(c) Details of Share Options Outstanding at the End of the Year
The following table illustrates the number and exercise prices of, and movements in, share options over ordinary
shares of RM0.20 each of the Company during the year:
31 March 2014
Number of Share Options over Ordinary Shares of RM0.20 each of the Company
Grant Date
Expiry
Date
Grant Outstanding
Price
at 1 April Movement During the Year
Outstanding Exercisable
Granted
Exercised Forfeited at 31 March at 31 March
(RM)
’000
’000
28 Nov 03 08 Oct 13 1.65 2
–
18 Aug 04 08 Oct 13 1.43 –
12 Sep 05 08 Oct 13 1.42 18 Sep 07 08 Oct 13 18 Mar 08 ’000
’000
’000
’000
(2) –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
2.50 –
–
–
–
–
–
08 Oct 13 2.37 5
–
(5)
–
–
–
31 Oct 08
08 Oct 13 1.46 4
–
(4)
–
–
–
01 Apr 09 08 Oct 13 1.85
–
–
–
–
–
–
30 Oct 09
08 Oct 13 2.51 120
–
(120) –
–
–
29 Apr 10
08 Oct 13 2.67
11
–
(11)
–
–
–
11 Oct 10
08 Oct 13 3.05 136
–
(136) –
–
–
01 Apr 11
08 Oct 13 3.16
24 –
(24) –
–
–
14 Oct 11 08 Oct 13 3.15 406
–
(406) –
–
–
12 Apr 12
08 Oct 13 3.60
433
–
(433)
–
–
–
17 Oct 12 08 Oct 13 3.60 1,295
–
(1,295)
–
–
–
02 Apr 13
08 Oct 13 3.86 –
1,212
(1,151)
(61) –
–
2,436 1,212 (3,587)
(61) –
–
Weighted average
exercise price (RM)
3.42 3.86 3.56 –
–
3.86
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
87
– 31 March 2014
(c) Details of Share Options Outstanding at the End of the Year (cont’d)
31 March 2013
Number of Share Options over Ordinary Shares of RM0.20 each of the Company
Grant Date
Expiry
Date
Grant Outstanding
Price
at 1 April Movement During the Year
Outstanding Exercisable
Granted
Exercised Forfeited at 31 March at 31 March
(RM)
’000
’000
28 Nov 03
08 Oct 13 1.65 5
–
18 Aug 04 08 Oct 13 1.43 2
12 Sep 05
08 Oct 13 1.42 18 Sep 07
08 Oct 13
18 Mar 08
’000
’000
’000
’000
(3) –
2
2
–
–
(2) –
–
5
–
(1) (4) –
–
2.50
6
–
(6) –
–
–
08 Oct 13 2.37 9
–
(4) –
5
5
31 Oct 08
08 Oct 13 1.46
9
–
(1)
(4) 4
4
01 Apr 09
08 Oct 13 1.85
1
–
(1) –
–
–
30 Oct 09
08 Oct 13 2.51
175
–
(51) (4)
120
120
29 Apr 10
08 Oct 13 2.67 40 –
(29)
–
11
11
11 Oct 10
08 Oct 13
3.05 467
–
(327)
(4) 136 136
01 Apr 11 08 Oct 13
3.16 141
–
(117)
–
24 24
14 Oct 11
08 Oct 13 3.15 1,327
–
(917)
(4) 406 406
12 Apr 12
08 Oct 13 3.60 –
1,014 (549)
(32) 433
433
17 Oct 12 08 Oct 13 3.60 –
2,992 (1,659) (38)
1,295 1,295
2,187 4,006 (3,665)
(92) 2,436 2,436
Weighted average
exercise price (RM)
3.05
3.60 3.40 3.27 3.42 3.42
There are no options outstanding at the end of the current financial year. In prior year, the options outstanding at
the end of the financial year have a remaining contractual life of 0.5 year.
(d) Share Options Exercised During the Year
88
Options exercised during the financial year resulted in the issuance of 3,587,000 (2013: 3,665,000) ordinary
shares of RM0.20 each of the Company at a weighted average price of RM3.56 (2013: RM3.40) each. The related
weighted average share price at the date of exercise was RM4.34 (2013: RM4.13).
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
(e) Fair Value of Share Options Granted During the Year
The fair value of share options granted during the year was estimated by an external valuer using a binomial
model, taking into account the terms and conditions upon which the options were granted. The fair value of
share options measured at grant date and the assumptions are as follows:
2014 2013
0.38 –
–
4.23 3.86 20.0
0.50
2.90 4.0 –
0.48
0.45
3.98 - 4.01
3.60
22.0
1.0 - 1.3
2.99 - 3.05
6.0
Fair value of share options at the following grant dates (RM):
02.04.13
17.10.12
12.04.12
Share price (RM) Exercise price (RM) Expected volatility (%) Expected life (years) Risk free rate (%)
Expected dividend yield (%) The expected life of the options is based on historical data and is not necessarily indicative of exercise patterns
that may occur. The expected volatility reflects the assumption that the historical volatility over a period similar
to the life of the options is indicative of future trends, which may also not necessarily be the actual outcome. No
other features of the option grant were incorporated into the measurement of fair value.
23. Retained Earnings
The Company is able to distribute dividends out of its entire retained earnings as at 31 March 2014 under the single
tier system.
24. Provision for Heavy Repairs
Provision for heavy repairs relate to the estimated costs of the contractual obligations to maintain and restore the
highway infrastructure to a specified standard of serviceability.
Group
2014
2013
RM’000 RM’000
At beginning of the year Provision for the year (Note 9) Utilised during the year 18,859 7,565
(219) 11,933
6,926
–
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
89
– 31 March 2014
25. Deferred Revenue
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Licence fee
Licence fee received Deferred revenue recognised to-date 47,900 (23,820) 47,900
(22,258)
Balance unrecognised 24,080 25,642
1,562 1,562
Licence fee recognised as revenue during the year (Note 4) 26. Deferred Tax Liabilities
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
(Restated)
At beginning of the year Recognised in profit or loss (Note 10) Effects of reduction in statutory tax rate (Over)/under provision in prior year Recognised in other comprehensive income (Note 10)
257,521
(6,844) (10,301) (5)
(118) 237,971
19,548
–
2
–
Deferred tax liabilities Deferred tax assets
262,757 (22,504) 277,743
(20,222)
240,253 257,521
Presented after appropriate offsetting as follows:
90
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
At 31 March 2013 At 1 April 2012 Recognised in profit or loss At 31 March 2014 At 1 April 2013 Recognised in profit or loss Recognised in other
comprehensive income
309 480 (171) 277,434 254,357 23,077 262,386 –
–
371 277,434 (15,048) 309 62 277,743 254,837 22,906
262,757 –
277,743
(14,986) (6,410)
(6,801) 391 (5,779) –
(6,410) 631 (4,715) (2,983) (1,732) (6,289)
–
(4,715) (1,574)
(91) (101) 10 (95) –
(91)
(4) (211)
(183) (28)
(365) (118)
(211)
(36) Net
deferred
tax
liabilities
RM’000
(118) (118)
(8,795) (20,222) 257,521
(6,798) (16,866) 237,971
(1,997)
(3,356) 19,550
(9,976) (22,504) 240,253
–
(8,795) (20,222) 257,521
(1,181)
(2,164) (17,150)
Group
Deferred tax liabilities
Deferred tax assets
Highway
Provision Retirement
Plant and development Deferred for heavy Sundry benefits
equipment expenditure Total revenue repairs payables obligation Borrowings Total RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
RM’000 RM’000 (Restated)
The components and movements of deferred tax liabilities and assets of the Group during the financial year prior to offsetting are as follows:
26. Deferred Tax Liabilities (cont'd)
– 31 March 2014
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
91
– 31 March 2014
27. Borrowings
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Current
Secured:
(i) IMTNs (Note 27(a)) 75,000 40,000
(ii) Reimbursable land cost (Note 27(c)) 39,200
29,400
114,200 69,400
(i) IMTNs (Note 27(a))
Less: Unamortised discount
1,330,000 (54,900) 1,405,000
(63,009)
1,275,100 1,341,991
–
39,200
Amount repayable after 12 months 1,275,100 1,381,191
Total borrowings
1,389,300 1,450,591
Non-current
Secured:
(ii) Reimbursable land cost (Note 27(c))
The details of the borrowings are as follows:
(a) The Sukuk Musyarakah Medium Term Notes (“IMTNs”) comprise IMTN I and IMTN II of RM1,145,000,000 and
RM300,000,000 respectively.
The IMTN I are constituted by a Sukuk Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary and
the Trustee for the holders of the IMTN I. The IMTN I are negotiable non-interest bearing secured Bonds in bearer
form, evidencing a promise by the issuer to pay stated sum on specified dates.
The IMTN I were issued in 10 series, with maturities from April 2013 to April 2023. The profit margin ranges from
4.6% to 6.0% per annum.
The IMTN II are constituted by a Sukuk Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary
and the Trustee for the holders of the IMTN II. The IMTN II are negotiable non-interest bearing secured Bonds in
bearer form, evidencing a promise by the issuer to pay stated sum on specified dates.
The IMTN II were issued in 3 series, with maturities from April 2021 to April 2023. The profit margin ranges from
5.8% to 6.0% per annum.
The IMTNs were issued to fully redeem its previously issued bonds (Senior BAIDS, Junior BAIDS, Bank Guaranteed
Bonds, Murabahah CP/MTN and Fixed Rate Serial Bonds) and Redeemable Unsecured Loan Stock (“RULS’’).
(b) The Sukuk Musyarakah Commercial Papers/Medium Term Notes (“ICP/MTN”) are constituted by a Sukuk
Musyarakah Trust Deed dated 19 March 2008 made by a subsidiary and the Trustee for the holders of the
ICP/MTN. ICP/MTN is available for issue commencing 15 April 2008 with face amount of RM100 million. The
ICP/MTN has a tenure of seven (7) years from the date it is available for issue and its tender rates are based on
prevailing market rates. As at 31 March 2014, the ICP/MTN has not been drawndown.
(c) The reimbursable land cost relates to amount paid by the Government on behalf of a subsidiary for costs
and expenses incurred in making the land available for the construction of the Highway. It is interest free and
repayable in three annual instalments. The first and second instalments were paid on 15 August 2012 and
15 August 2013 respectively.
92
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
27. Borrowings (cont’d)
The details of the borrowings are as follows (cont’d):
The security arrangements in connection with the subsidiary’s IMTNs, ICP/MTN and reimbursable land cost are
as follows:
(i) fixed and floating charge over the property, assets and rights of the subsidiary; and
(ii) an assignment of the subsidiary’s rights, interests and benefits in certain designated bank accounts and
insurance policies.
In addition, the subsidiary’s IMTNs, ICP/MTN and reimbursable land cost are further secured by way of an
assignment of the subsidiary’s rights, interests and benefits in the Concession Agreement.
Pursuant to the Total Priority Security Sharing Agreement dated 25 April 2008, the IMTNs, ICP/MTN and the
reimbursable land cost shall rank pari passu amongst themselves.
28. Retirement Benefit Obligations
The Group and the Company operate an unfunded Retirement Benefit Scheme (the “Scheme”) for eligible employees.
Under the Scheme, eligible employees are entitled to retirement benefits of 2.5% on the last drawn monthly basic
salary for each completed months of service on attainment of the retirement age of 60 (2013: 55).
The amounts recognised in the financial statements are as follows:
Group
Company
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
Statements of financial position
Present value of unfunded defined
benefit obligations, net liability 1,884 1,080 365
236
Analysed as:
Non-current:
Later than 1 year but not later than 2 years Later than 2 years but not later than 5 years Later than 5 years 115 51 1,718 60 72 948
115
51 199 60
–
176
1,884 1,080 365 236
Current service cost Interest cost 141 86 88 64 25 17 18
15
Total, included in employee benefits expense (Note 5) 227 152 42 33
577 –
87 –
Statements of comprehensive income
Other comprehensive income
Re-measurement losses Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
93
– 31 March 2014
28. Retirement Benefit Obligations (cont’d)
Movements in the net liability in the current year were as follows:
Group
Company
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
At beginning of the year Recognised in profit or loss Recognised in other comprehensive income Benefits paid 1,080 227 577 –
993 152 –
(65)
236 42 87
–
260
33
–
(57)
At end of the year 1,884 1,080 365 236
2014 %
2013
%
5.2
6.0 6.5
5.5
Principal actuarial assumptions used:
Discount rate Expected rate of salary increases The sensitivity analysis below has been determined based on reasonably possible changes of each significant
assumption on the defined benefit obligations as of the end of the reporting period, with all other assumptions
held constant:
Increase/ (decrease) Group RM’000 Company
RM’000
Discount rate Expected rate of salary increases +1% -1% +1% -1% (146) 146
164 (164) (14)
14
15
(15)
29. Provision for Land Acquisition Cost
94
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
At beginning of the year Paid during the year 1,165 (20) 4,624
(3,459)
At end of the year
1,145 1,165
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
30. Sundry Payables
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Accrued financing cost and profit element
of various borrowings Amount due to other related parties Retention sum Accruals 36,532 1
30,849 14,508 37,381 3
39,283 13,561 –
–
–
429 –
–
–
427
81,890 90,228 429 427
Amounts due to other related parties are non-interest bearing and are repayable on demand. These amounts are
unsecured and are to be settled in cash.
Further details on related party transactions are disclosed in Note 34.
31. Dividends
Dividends
in respect of year
2014 2013 RM’000 RM’000 Dividends
recognised in year
2014 2013
RM’000 RM’000
Interim dividend for 2013:
10 sen per share on 508,857,618 ordinary shares
–
50,886 –
50,886
7 sen per share on 511,523,618 ordinary shares
–
35,806
–
35,806
10 sen per share on 514,861,618 ordinary shares 51,486
–
51,486
–
7 sen per share on 515,147,618 ordinary shares 36,061
–
36,061
–
87,547 86,692
87,547 86,692
32. Segment Information
The Highway provides the largest contribution to the Group in terms of revenue, profit for the period and total assets.
Hence, it is reported as a separate operating segment whilst the rest are reported as “Others”. The reportable
operating segments of the Group are as follows:
(i) highway - tolling operations and highway maintenance; and
(ii) others - investment holding and dormant
Except as indicated above, no operating segment has been aggregated to form the above reportable operating
segments.
The directors are of the opinion that all inter-segment transactions have been entered into in the normal course
of business.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
95
– 31 March 2014
32. Segment Information (cont’d)
The analysis of group operations are as follows:
Highway
2014 2013 RM’000 RM’000 Others
2014 2013 RM’000 RM’000
Eliminations
2014 2013 RM’000 RM’000 Notes Consolidated
2014 2013
RM’000 RM’000
Revenue
Revenue from
external
customers
Inter-segment
revenue
373,932 369,300 –
–
–
–
–
61,783
61,810 (61,783) (61,810)
Total revenue
373,932 369,300 61,783 61,810 (61,783) (61,810)
257,330 17,357 267,040 15,052 59,477 1,090 59,512 1,370 (59,901) (8,249) (59,904)
(7,746)
274,687 282,092
(87,431) (89,078)
60,567 (8,249)
60,882 (7,746) (68,150) 8,249
(67,650)
7,746
A
–
A
373,932 369,300
–
–
373,932 369,300
256,906 10,198
266,648
8,676
Result
Segment results
Interest/profit income
Profit from
operations
Finance costs
Share of results of
an associate
A
A
267,104 275,324
(87,431) (89,078)
(7,943) (6,712) –
–
–
–
(7,943)
(6,712)
Profit before tax
Income tax expense
179,313 (36,903)
186,302 (47,967) 52,318 (696)
53,136 (770)
(59,901) –
(59,904)
–
171,730 (37,599)
179,534
(48,737)
Profit for the year
142,410 138,335 51,622
52,366
(59,901)
(59,904) 134,131 130,797
Highway
Others
Eliminations
Consolidated
2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
RM’000 RM’000 Notes RM’000 RM’000
(Restated) (Restated) (Restated) (Restated)
Assets and
liabilities
Segment assets
Investment in
an associate 96
2,216,405 2,202,979 171,286 76,272 90,726 (190,529) (182,364)
179,312 –
–
Consolidated total
assets 2,387,691 2,382,291
76,272 90,726
Segment liabilities 1,773,410 1,849,966 138,257 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(335382-V)
• ANNUAL
–
B
–
2,102,148 2,111,341
171,286
179,312
(190,529) (182,364) 2,273,434 2,290,653
129,923 (137,622) (129,359)
REPORT 2014
B
1,774,045 1,850,530
– 31 March 2014
32. Segment Information (cont’d)
Highway
2014 2013 RM’000 RM’000 Others
2014 2013 RM’000 RM’000
Eliminations
2014 2013 RM’000 RM’000 Notes Consolidated
2014 2013
RM’000 RM’000
Other information
Capital expenditure Depreciation Amortisation Other significant
non-cash
expenses:
Plant and
equipment
written off Share options
granted under
ESOS Provision for
short term
accumulating
compensated
absences Provision for
retirement
benefits Provision for
heavy repairs Notes
–
C
–
(94) A
2,308 797 60,070 45,191 1,062 53,110 6
5
–
16 3
–
–
–
(95) 2,314 802 59,975 45,207
1,065
53,016
12 17 –
–
–
–
12 17
318 1,126 17 223 –
–
335 1,349
28 39 1
15 –
–
29 54
185 119 42
33 –
–
227 152
7,565 6,926
–
–
–
–
7,565 6,926
Nature of adjustments and eliminations to arrive at amounts reported in the consolidated
financial statements
A
Inter-segment transactions are eliminated on consolidation.
B
Inter-segment assets and liabilities are eliminated on consolidation.
C
Capital expenditure consist of:
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Plant and equipment Other intangible assets Highway development expenditure 1,126 174 1,014 812
159
44,236
2,314 45,207
No analysis on revenue and results by geographical segments is prepared as the Group is primarily engaged in
design, construct, operate and maintain Lebuh Raya Damansara-Puchong (the “Highway”) and to manage its toll
operations in Malaysia.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
97
– 31 March 2014
33. Capital Commitments
Group
2014 2013
RM’000 RM’000
Capital expenditure
Approved and contracted for:
Highway development expenditure
Plant and equipment 290 98 436
158
Approved but not contracted for:
Highway development expenditure –
63,000
388 63,594
34. Related Party Disclosures
(a) Sale and Purchase of Services
In addition to the related party information disclosed elsewhere in the financial statements, the following significant
transactions between the Group, the Company and related parties took place at terms agreed between the
parties during the financial year:
2014 RM’000 2013
RM’000
Associate:
ESOS expenses charged to an associate 104 448
Other related companies: (*)
Other services rendered by other related companies 298 61
318 1,783 1,126
1,810
Group
Company
Subsidiaries:
ESOS expenses charged to a subsidiary Management fee charged to a subsidiary (*) Other related companies refer to Gamuda Berhad and its associate. Gamuda Berhad is a substantial
shareholder of the Company. Certain directors of the Company are also directors of the respective other
related companies.
Information regarding outstanding balances arising from related party transactions as at 31 March 2014 are
disclosed in Note 18 and Note 30.
98
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
34. Related Party Disclosures (cont’d)
(b) Remunerations of Key Management Personnel
The remuneration of directors and other members of key management during the year was as follows:
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Short term employee benefits Pension costs:
- Defined contribution plans - Defined benefit plans Share options granted under ESOS 2,266 2,158 1,216 1,167
182 204 130 169 39 427 80
56 3
74
17
149
2,782 2,793
1,355 1,407
Included in the total key management personnel are:
Directors’ remuneration (Note 7) Group
2014 2013 RM’000 RM’000 519 580 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
519 580
Executive director of the Group and the Company and other members of key management have been granted
the following number of options under the Employee Share Option Scheme (“ESOS’’):
Group and Company
2014 2013
’000 ’000
At beginning of the year Granted Exercised 1,141
341 (1,482) At end of the year
–
627
926
(412)
1,141
The share options were granted on the same terms and conditions as those offered to other employees of
the Group.
35. Concession Arrangement
On 23 April 1996, the Government of Malaysia (the “Government’’) awarded Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd (“LITRAK’’),
a wholly-owned subsidiary of the Company, a concession to design, construct, operate and maintain Lebuh
Raya Damansara-Puchong (“LDP” or the “Highway’’) for a period of 33 years ending 14 August 2029 (“Concession
Period’’).
Under the Concession Agreement, the Government will make available the land required for the Highway, subject
to reimbursement by LITRAK to acquire land of up to RM98 million.
The Concession Agreement provides that LITRAK will collect and retain all traffic tolls and will be responsible for
all operating and maintenance costs incurred during the Concession Period. The collection of toll revenue
commenced on 25 January 1999 and the toll rates applicable to the Concession Period are specified in the
Concession Agreement.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
99
– 31 March 2014
35. Concession Arrangement (cont’d)
The Government may reduce the toll rates by giving at least two months notice to LITRAK. Should the Government
reduce the toll rate below the agreed rates, the Government shall compensate LITRAK for any reduction in toll
collections based on the basis and the formula specified in the Concession Agreement.
The Concession Agreement may be terminated by either the Government or LITRAK if either party fails to remedy its
default within the period specified in the Concession Agreement.
The Government may terminate the Concession Agreement by expropriation of the Concession Company or the
Concession at any time by giving three months written notice to LITRAK.
LITRAK shall hand over the Highway to the Government at the end of the Concession Period, in a well maintained
condition and shall make good any defects thereto at LITRAK’s own expense within one year after the date of
handing over.
Pursuant to the provisions of the Second Supplemental Concession Agreement executed between LITRAK and the
Government on 4 September 2007 and via the Government Gazette No. P.U.(A) 443 dated 26 December 2006, the
Government had revised the toll rates structure for LITRAK effective from 1 January 2007 to 31 December 2010
as follows:
Class of vehicle
Revised toll rates
(RM)
Class 1
Class 2
Class 3
Class 4
Class 5
1.60
3.20
4.80
0.80
1.60
In consideration of LITRAK agreeing to the above revised toll rate structure, the Government has agreed to provide
LITRAK, with a sum of RM150 million cash compensation (paid in two equal tranches within the calendar years
of 2007 and 2008) and a one-year extension to the Concession Period (from 14 August 2029 extended to
14 August 2030).
The toll rates were scheduled to revert to those in the Concession Agreement from 1 January 2011 onwards, but the
Government has decided that the toll rate increase will be deferred until further notice. Based on past negotiations
with the Government, the Group is, however, optimistic that terms of the Concession Agreement will be observed
by all parties concerned.
The Government shall be compensating LITRAK in accordance with the provisions of the Concession Agreement.
100
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
36. Fair Value of Financial Instruments
The carrying amounts of the financial instruments of the Group and of the Company are a reasonable approximation
of their fair value except for the following:
Group
Carrying Fair
amount value
RM’000 RM’000
Financial liabilities:
At 31 March 2014
IMTN I (Note 27) IMTN II (Note 27) Reimbursable land cost (Note 27) (1,065,648)
(284,452)
(39,200)
(1,129,445)
(311,294)
(36,808)
(1,098,967)
(283,024) (68,600)
(1,207,844)
(323,101)
(62,167)
At 31 March 2013
IMTN I (Note 27) IMTN II (Note 27) Reimbursable land cost (Note 27) The following methods and assumptions are used to estimate the fair values of the following classes of financial
instruments:
(a) Cash and cash equivalents, sundry receivables, amount due from subsidiaries, amount due from an
associate, sundry payables and amount due to subsidiaries (current)
The carrying amounts approximate fair values due to the relatively short term maturity of these financial
instruments.
(b) Amount due to a subsidiary (non-current) and borrowings
The fair values of these financial instruments are estimated by discounting expected future cash flows at market
incremental lending rate for similar types of borrowing at the reporting date.
(c) Investment management funds
Fair value is determined directly by reference to the published market bid price at the reporting date.
Unquoted investment in subsidiaries and an associate are not carried at fair value due to the lack of quoted market
price and impracticality to estimate the fair value without excessive cost.
Fair value hierarchy
The fair value measurement hierarchies used to measure financial assets and financial liabilities carried at fair value
in the statements of financial position are as follows:
Level 1
– unadjusted quoted market prices in active markets for identical assets or liabilities
Level 2
– inputs other than quoted market prices that are observable either directly or indirectly
Level 3
– inputs that are significant to the fair value measurement are unobservable
As at reporting date, the Group’s and the Company’s fair value for investment management funds is measured at
Level 1 hierarchy whereas fair values for the amount due to a subsidiary (non-current) and borrowings are measured
at Level 2 hierarchy.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
101
– 31 March 2014
37. Financial Risk Management Objectives and Policies
The Group and the Company are exposed to financial risks arising from their operations and the use of financial
instruments. The key financial risks include interest rate risk, liquidity risk, credit risk and market price risk.
The Board reviews and agrees policies for managing each of these risks and they are summarised below. It is, and
has been throughout the year under review, the Group’s policy that no trading in derivative financial instruments
shall be undertaken.
The following sections provide details regarding the Group’s and Company’s exposure to the above-mentioned
financial risks and the objectives, policies and processes for the management of these risks.
(a) Interest Rate Risk
Interest/profit rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s and the Company’s
financial instruments will fluctuate because of changes in market interest/profit rates.
The Group obtains its external fundings through the issuance of IMTNs and reimbursable land cost provided
by the Government. The profit element for IMTNs are based on fixed rates while the reimbursable land cost
provided by the Government is interest free. The information relating to the interest rates, profit element and
maturity dates of these borrowings are as disclosed in Note 27.
The surplus funds are placed as fixed deposits or fixed rate overnight money market placements with licensed
financial institutions.
The interest/profit profile of financial liabilities of the Group and the Company are as follows:
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Fixed rate financial liabilities (Note (i)) Financial liabilities on which no interest/profit
is payable (Note (ii)) 1,350,100 1,381,991 –
–
84,558 121,447 429 427
Total financial liabilities at amortised cost 1,434,658 1,503,438
429 427
(i) fixed rate financial liabilities comprise the IMTNs as described further under Note 27. The weighted average
interest rate/profit element of these instruments is 5.6% (2013: 5.6%). The rate is fixed up to maturity of
the IMTNs.
(ii) financial liabilities of which no interest/profit is payable primarily comprise the reimbursable land costs
provided by the Government as described further in Note 27 and sundry payables.
102
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
37. Financial Risk Management Objectives and Policies (cont’d)
(a) Interest Rate Risk (cont’d)
The interest/profit profile of financial assets of the Group and the Company are as follows:
Group
2014 2013 RM’000 RM’000 Company
2014 2013
RM’000 RM’000
Fixed rate financial assets * Financial assets on which no interest/profit
is earned ** 349,937 304,413 11,405 27,458
81,230 77,999 8,890 7,466
Total loans and receivables
431,167 382,412 20,295
34,924
* Fixed rate financial assets mainly comprise short term deposits and overnight money market placements
placed with licensed financial institutions as described further in Note 20.
** Financial assets on which no interest/profit is earned comprise cash on hand and at banks, sundry receivables
(exclude prepayments) and amount due from an associate.
At the reporting date, the Group and the Company do not have significant interest/profit rate risk.
(b) Liquidity Risk
Liquidity risk is the risk that the Group or the Company will encounter difficulty in meeting financial obligations
due to shortage of funds. The Group’s and the Company’s exposure to liquidity risk arises primarily from
mismatches of the maturities of financial assets and liabilities.
The Group and the Company manage the debt maturity profile as disclosed in the analysis below, operating
cash flows and the availability of funding so as to ensure that refinancing, repayment and funding needs are
met. As part of its overall liquidity management, the Group and the Company maintain sufficient levels of cash
and cash convertible instrument to ensure sufficient cash being kept to meet debt service obligation and
covenants, highway enhancement expenses, operating expenses and distribution to shareholders. In addition,
the Group and the Company strive to maintain available banking facilities at a reasonable level to its overall
debt position.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
103
– 31 March 2014
(b) Liquidity Risk (cont’d)
Analysis of Financial Instruments by Remaining Contractual Maturities
The table below summarises the maturity profile of the Group’s and the Company’s liabilities at the reporting
date based on contractual undiscounted repayment obligations.
On demand or within one year RM’000 One to two years RM’000 2014
Two to
five years RM’000 More than
five years RM’000 Total
RM’000
Group
Sundry payables
Borrowings
– Principal
– Interest 45,358
–
–
–
45,358
114,200
77,346 –
75,557 320,000
205,169 1,010,000 144,860 1,444,200
502,932
Total undiscounted financial liabilities 236,904 75,557 525,169
1,154,860 1,992,490
Sundry payables Loan from a subsidiary
429
–
–
150,000
–
–
–
–
429
150,000
Total undiscounted financial liabilities 429 150,000 –
–
150,429
On demand or within one year RM’000 One to two years RM’000 2013
Two to
five years RM’000 More than
five years RM’000 Total
RM’000
52,847 –
–
–
52,847
69,400 80,055 114,200 77,346 180,000 218,391 1,150,000 207,194 1,513,600
582,986
202,302 191,546 398,391 1,357,194 2,149,433
Sundry payables
Loan from a subsidiary
427 –
–
–
–
150,000 –
–
427
150,000
Total undiscounted financial liabilities
427 –
150,000 –
150,427
Company
Group
Sundry payables
Borrowings
– Principal
– Interest Total undiscounted financial liabilities
Company
104
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
– 31 March 2014
(c) Credit Risk
The carrying amounts of sundry receivables and amount due from an associate represents the Group’s
maximum exposure to credit risk. The risk in relation to the amount due from the Government as compensation
for the imposition of toll rates lower than those as provided for under the Concession Agreement is sovereign
in nature. For other financial assets (including investment management funds and cash and bank balances),
the Group and the Company minimise credit risk by dealing exclusively with high credit rating counterparties.
The Group and the Company do not have any significant exposure to a single counterparty nor do they have
any major concentration of credit risk related to any financial instruments other than as disclosed in Note 17.
(d) Market Price Risk
Market price risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s and the Company’s financial
instruments will fluctuate because of changes in market prices (other than interest).
As at 31 March 2014, the Group and the Company do not have significant market price exposure.
38. Capital Management
The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and
healthy capital ratios in order to support its business and maximise shareholder value.
The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions.
To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, refinance
existing borrowings, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives,
policies or processes during the years ended 31 March 2014 and 31 March 2013.
The borrowings of the Group as mentioned in Note 27 is taken by a subsidiary of the Group. These borrowings
are subjected to several financial covenants including maintaining a prescribed debt equity ratio of no more than
90:10 and finance service cover ratio of no less than 1.2 times. The subsidiary company has complied with these
covenants during the reporting period.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
105
– 31 March 2014
39. Supplementary Information – Breakdown of Retained Earnings Into Realised and Unrealised
The breakdown of the retained earnings of the Group and of the Company as at 31 March 2014 into realised and
unrealised earnings is presented in accordance with the directive issued by Bursa Malaysia Securities Berhad dated
25 March 2010 and prepared in accordance with Guidance on Special Matter No. 1, Determination of Realised
and Unrealised Profits or Losses in the Context of Disclosure Pursuant to Bursa Malaysia Securities Berhad Listing
Requirements, as issued by the Malaysian Institute of Accountants.
2014
Group Company
RM’000 RM’000
Total retained earnings of the Company and its subsidiaries
Realised Unrealised 815,010 (266,458)
155,983
–
Total share of accumulated losses from an associate
Realised Unrealised 548,552 155,983
(200,190)
(21,453)
–
–
Add: Consolidation adjustments 326,909 (2,306) 155,983
–
Retained earnings as per financial statements 324,603 155,983
2013
Group Company
RM’000 RM’000
Total retained earnings of the Company and its subsidiaries
Realised
Unrealised
106
770,961 (276,380) 191,985
–
Total share of accumulated losses from an associate
Realised
Unrealised
494,581 191,985
(194,585) (19,031) –
–
Add: Consolidation adjustments 280,965 (2,404) 191,985
–
Retained earnings as per financial statements 278,561 191,985
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Penyata
Kewangan
108 Laporan Pengarah
113 Penyata Para Pengarah
113 Akuan Berkanun
114 Laporan Juruaudit Bebas
116 Penyata Pendapatan
Komprehensif
117 Penyata Kedudukan
Kewangan Disatukan
118 Penyata Kedudukan
Kewangan
119 Penyata Perubahan Ekuiti
Disatukan
120 Penyata Perubahan Ekuiti
121 Penyata Aliran Tunai
123 Nota-nota kepada Penyata
Kewangan
172 Maklumat Tambahan
Laporan Pengarah
Para pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka berserta dengan penyata kewangan Kumpulan
dan Syarikat yang telah diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014.
Aktiviti-aktiviti Utama
Aktiviti-aktiviti utama Syarikat adalah pegangan pelaburan dan penyediaan khidmat pengurusan kepada syarikat-syarikat
subsidiari.
Aktiviti-aktiviti utama syarikat-syarikat subsidiari adalah mereka bentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh
Raya Damansara-Puchong (“Lebuh Raya”) dan mengurus operasi tolnya yang dinyatakan selanjutnya dalam Nota 35
kepada penyata kewangan, dan pegangan pelaburan.
Tiada sebarang perubahan ketara dalam bentuk aktiviti-aktiviti utama tersebut sepanjang tahun kewangan.
Keputusan
Keuntungan bagi tahun
Kumpulan
RM’000
Syarikat
RM’000
134,131 51,632
Tiada sebarang pemindahan ketara kepada atau daripada rizab atau peruntukan di sepanjang tahun kewangan selain
daripada yang dinyatakan dalam penyata kewangan.
Pada pendapat para pengarah, keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat sepanjang tahun kewangan ini tidak terjejas
dengan ketara oleh sebarang item, urus niaga atau peristiwa penting dan berbentuk luar biasa.
Dividen
Amaun dividen yang telah diisytihar dan dibayar oleh Syarikat sejak 31 Mac 2013 adalah seperti berikut:
RM’000
Bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2014:
Dividen interim satu peringkat pertama sebanyak 10 sen sesaham diisytihar pada
27 Ogos 2013 dan dibayar pada 25 September 2013
51,486
Dividen interim satu peringkat kedua sebanyak 7 sen sesaham diisytihar pada
28 Februari 2014 dan dibayar pada 26 Mac 2014
36,061
108
87,547
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Laporan Pengarah
Para Pengarah
Nama-nama para pengarah Syarikat yang memegang jawatan sejak tarikh laporan yang lalu dan pada tarikh laporan
ini adalah:
Dato’ Ng Kee Leen
En Saw Wah Theng
Manfaat Para Pengarah
Tidak wujud pada akhir tahun kewangan ini, atau pada sebarang masa sepanjang tahun ini, sebarang pengaturan di mana
Syarikat sebagai satu pihak, yang membolehkan para pengarah memperoleh manfaat melalui pengambilalihan saham
atau debentur di dalam Syarikat atau sebarang badan korporat lain, selain daripada opsyen saham yang diberi menurut
Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”).
Sejak akhir tahun kewangan yang lalu, tiada pengarah yang telah menerima atau berhak untuk menerima manfaat
(selain daripada manfaat yang termasuk dalam jumlah agregat emolumen yang telah diterima atau patut dibayar dan
akan diterima oleh para pengarah atau gaji tetap sebagai pekerja sepenuh masa Syarikat seperti yang dinyatakan dalam
Nota 7 kepada penyata kewangan) melalui kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau badan korporat berkaitan dengan
mana-mana pengarah atau dengan sebuah firma di mana pengarah adalah seorang ahli, atau dengan sebuah syarikat
di mana pengarah mempunyai kepentingan kewangan yang besar, kecuali seperti yang dinyatakan dalam Nota 34
kepada penyata kewangan.
Kepentingan Para Pengarah
Menurut daftar pemegangan saham pengarah, kepentingan para pengarah yang memegang jawatan pada akhir tahun
kewangan dalam saham dan opsyen ke atas saham Syarikat dan badan-badan korporat berkaitan dengannya sepanjang
tahun kewangan ini adalah seperti berikut:
Bilangan saham biasa berharga RM0.20 sesaham
Dibeli/
1 April Pelaksanaan
31 Mac
2013
ESOS
Dijual
2014
Syarikat
Kepentingan Langsung
Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman
bin Haji Wan Yaacob
Ir Haji Yusoff bin Daud Dato’ Lin Yun Ling Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari Dato’ Ir Chew Swee Hock Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor Dato’ Ng Kee Leen En Saw Wah Theng 169,500
200,000
565,000 198,500 149,500
100,000 1,273,500
100,000 –
300,000 –
–
– –
– –
–
(300,000)
– – – – –
– 169,500
200,000
565,000
198,500
149,500
100,000
1,273,500
100,000
328,499 12,000 90 –
–
–
–
–
–
328,499
12,000
90
Kepentingan Tidak Langsung
Ir Haji Yusoff bin Daud Tan Sri Dato’ Nasruddin bin Bahari En Saw Wah Theng *
^
^
* Dianggap kepentingan melalui pegangan dalam Irama Duta Sdn Bhd
^Saham-saham yang dipegang oleh ahli-ahli keluarga
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
109
Laporan Pengarah
Kepentingan Para Pengarah (samb.)
Skim Opsyen Saham Pekerja
Bilangan opsyen ke atas saham-saham biasa
berharga RM0.20 sesaham
Tarikh
geran
Harga
opsyen
RM
1 April 2013
Diberi
Dilaksana
31 Mac
2014
Syarikat
Ir Haji Yusoff
bin Daud
14 Okt 11
17 Okt 12
3.15
3.60
100,000
200,000
–
–
(100,000)
(200,000)
–
–
Terbitan Saham
Pada tahun kewangan ini, modal saham biasa diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada RM102,312,124
kepada RM103,029,524 berikutan penerbitan 3,587,000 saham-saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham. Sahamsaham biasa tersebut diterbitkan untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada harga-harga terbitan antara
RM1.46 hingga RM3.86. Saham-saham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf pari passu dalam semua aspek dengan
saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada.
Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”)
ESOS sedia ada diluluskan pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 21 Ogos 2003 yang berkuatkuasa
pada 9 Oktober 2003 bagi tempoh selama 5 tahun berakhir pada 8 Oktober 2008. Pada 14 Ogos 2008, menurut
Undang-undang Kecil 19.2 dalam Undang-undang Kecil ESOS, Jawatankuasa ESOS telah melanjutkan skim sedia ada
selama 5 tahun lagi dan telah tamat tempoh pada 8 Oktober 2013.
Pada Mesyuarat Agung Tahunan yang diadakan pada 27 Ogos 2013, para pemegang saham Syarikat telah meluluskan
pelaksanaan satu ESOS baru selepas ESOS sedia ada tamat tempoh. ESOS baru akan berkuatkuasa bagi tempoh
5 tahun.
Para pemegang saham Syarikat juga meluluskan pemberian opsyen kepada semua pengarah bukan eksekutif sedia
ada Syarikat, sehingga 100,000 opsyen seorang, untuk melanggan jumlah saham biasa baru berharga RM0.20 sesaham
dalam Syarikat di bawah ESOS, dengan syarat bahawa:
(i) tidak melebihi 50% daripada saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah
ESOS akan diperuntuk, mengikut agregat, kepada para pengarah dan pengurusan kanan Syarikat; dan
(ii) tidak lebih daripada 10% daripada saham biasa berharga RM0.20 sesaham dalam Syarikat yang tersedia di bawah
ESOS akan diperuntukkan kepada para pengarah, jika para pengarah, sama ada secara berseorangan atau secara
berkumpulan melalui individu-individu yang berkaitan dengan mereka, memegang 20% atau lebih daripada modal
diterbit dan berbayar Syarikat.
Menurut ESOS tersedia, opsyen untuk melanggan sebanyak 35,900,000 saham-saham biasa baru telah diberi kepada
pekerja dan pengarah yang layak. Pada tahun kewangan, tiada opsyen diberikan dibawah ESOS baru.
Pergerakan opsyen bagi tahun kewangan semasa bagi ESOS dan ciri-ciri utama ESOS dinyatakan dalam Nota 22
kepada penyata kewangan.
110
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Laporan Pengarah
Kepentingan Para Pengarah (samb.)
Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”) (samb.)
Syarikat telah diberi pengecualian oleh Suruhanjaya Syarikat Malaysia untuk tidak menyatakan nama-nama pemegang
opsyen, selain daripada para pengarah, yang telah diberi opsyen untuk melanggan kurang daripada 14,000 saham-saham
biasa berharga RM0.20 sesaham. Nama-nama pemegang opsyen yang telah diberi opsyen untuk melanggan sebanyak
14,000 atau lebih saham-saham biasa yang berharga RM0.20 sesaham pada tahun kewangan ini adalah seperti berikut:
Nama
Sazally bin Saidi Shah Rizal bin Mohamed Fawzi Francis Xavier A/L Anthoney Syah Rizal bin Sahari Emmie Aryanie binti Norizan Nazaruddin bin Ismail @ Wahid Yuslizan bin Yusof Chiew Teng Juan Nor Azman bin Ishak Stephen Low Chee Weng Yau Ti Sin Francisco A/L Anthony Doss Choon Wee Kim Ridzal bin Hashim Tarikh
tamat
tempoh Bilangan
opsyen saham
diberi
8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013
8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013 8 Okt 2013
8 Okt 2013
8 Okt 2013
8 Okt 2013
8 Okt 2013 8 Okt 2013 290,000
50,000
36,000
36,000
16,000
16,000
16,000
15,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
14,000
Butir-butir opsyen yang diberikan kepada para pengarah dinyatakan dalam seksyen Kepentingan Para Pengarah dalam
laporan ini.
Maklumat Berkanun Lain
(a) Sebelum penyata pendapatan komprehensif dan penyata kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat disediakan,
para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang sewajarnya:
(i) untuk memastikan bahawa tindakan yang sewajarnya telah diambil untuk menghapuskira hutang lapuk dan
membuat peruntukan bagi hutang ragu dan telah berpuas hati bahawa tiada hutang lapuk yang diketahui dan
tiada peruntukan bagi hutang ragu diperlukan; dan
(ii) untuk memastikan bahawa sebarang aset semasa yang tidak mungkin dapat direalisasikan nilai-nilainya seperti
yang ditunjukkan di dalam rekod perakaunan dalam perjalanan urusniaga biasa telah diturunkan nilainya ke satu
amaun yang dijangka dapat direalisasikan.
(b) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang boleh menyebabkan:
(i) perlunya untuk menghapuskira sebarang hutang lapuk atau untuk membuat peruntukan bagi hutang ragu
berhubung penyata kewangan ini; dan
(ii) nilai aset semasa yang dinyatakan di dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan.
(c) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang timbul yang boleh menyebabkan
pematuhan terhadap kaedah semasa penilaian aset atau liabiliti Kumpulan dan Syarikat mengelirukan atau tidak
sesuai.
(d) Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan yang tidak dinyatakan di dalam laporan
ini atau penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang boleh menyebabkan sebarang amaun yang dinyatakan
di dalam penyata kewangan mengelirukan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
111
Laporan Pengarah
Maklumat Berkanun Lain (samb.)
(e) Pada tarikh laporan ini, tidak wujud:
(i) sebarang caj ke atas aset Kumpulan atau Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan yang menjamin
liabiliti pihak lain; atau
(ii) sebarang liabiliti luar jangka Kumpulan dan Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan.
(f) Pada pendapat para pengarah:
(i) tiada liabiliti luar jangka atau liabiliti lain yang telah dikuatkuasakan atau mungkin boleh dikuatkuasakan dalam
tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun kewangan yang akan atau boleh menjejaskan kemampuan Kumpulan
dan Syarikat menunaikan kewajipan masing-masing apabila tiba masanya; dan
(ii) tiada item, urus niaga atau peristiwa penting dan berbentuk luar biasa telah timbul dalam tempoh antara akhir tahun
kewangan dan tarikh laporan ini yang mungkin akan menjejaskan dengan ketara keputusan operasi Kumpulan
dan Syarikat bagi tahun kewangan di mana laporan ini dibuat.
Juruaudit
Juruaudit, Ernst & Young, telah menyatakan kesanggupan mereka untuk meneruskan perkhidmatan.
Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah bertarikh 30 Mei 2014.
Pengerusi
112
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Pengarah Eksekutif
Penyata Para Pengarah
Menurut Seksyen 169(15) Akta Syarikat, 1965
Kami, Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob dan Ir Haji Yusoff bin Daud, dua daripada para
pengarah Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, dengan ini menyatakan bahawa pada pendapat para pengarah, penyata
kewangan yang dibentangkan di muka surat 116 hingga 171 telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan
Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia untuk memberi
pandangan yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2014 dan
prestasi kewangan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan yang berakhir pada tarikh tersebut.
Maklumat yang dinyatakan dalam Nota 39 kepada penyata kewangan di muka surat 172 telah disediakan selaras dengan
Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam Konteks
Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, sebagaimana yang dikeluarkan oleh
Institut Akauntan Malaysia.
Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah bertarikh 30 Mei 2014.
Tan Sri Dato' Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob
Pengerusi
Pengarah Eksekutif
Akuan Berkanun
Menurut Seksyen 169(16) Akta Syarikat, 1965
Saya, Richard Lim Kim Ong, pegawai yang terutamanya bertanggungjawab terhadap pengurusan kewangan Lingkaran
Trans Kota Holdings Berhad, dengan sesungguh dan sebenarnya mengaku bahawa penyata kewangan yang dibentangkan
di muka surat 116 hingga 172 adalah betul pada pendapat saya, dan saya membuat pengakuan ini dengan penuh
kepercayaan akan kebenarannya dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, 1960.
Ditandatangani dan diakui dengan sesungguhnya
oleh penama di atas Richard Lim Kim Ong
di Petaling Jaya di negeri Selangor
Darul Ehsan pada 30 Mei 2014
Richard Lim Kim Ong
Di hadapan saya,
Pesuruhjaya Sumpah
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
113
Laporan Juruaudit Bebas
kepada pemegang-pemegang saham Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(Diperbadankan di Malaysia)
Laporan mengenai Penyata Kewangan
Kami telah mengaudit penyata kewangan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad yang terdiri daripada penyata kedudukan
kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2014, dan penyata pendapatan komprehensif, penyata perubahan ekuiti
dan penyata aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut, dan ringkasan dasar-dasar
perakaunan penting dan maklumat penjelasan lain, seperti yang dinyatakan di muka surat 116 hingga 171.
Tanggungjawab Pengarah terhadap Penyata Kewangan
Para pengarah Kumpulan dan Syarikat bertanggungjawab terhadap penyediaan penyata kewangan yang memberi
pandangan yang benar dan saksama selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan Kewangan
Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia. Para pengarah turut bertanggungjawab terhadap kawalan
dalaman yang dianggap perlu oleh para pengarah bagi membolehkan penyediaan penyata kewangan yang bebas daripada
salah nyata ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan.
Tanggungjawab Juruaudit
Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat berhubung penyata kewangan ini berdasarkan audit kami.
Kami menjalankan audit selaras dengan piawaian audit yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan agar
kami mematuhi keperluan etika dan merancang serta melaksanakan audit untuk mendapatkan jaminan yang munasabah
mengenai sama ada penyata kewangan tersebut bebas daripada salah nyata yang ketara.
Audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai jumlah dan pendedahan dalam penyata
kewangan. Prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyata ketara bagi
penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, kami
mempertimbangkan kawalan dalaman yang berkaitan dengan penyediaan penyata kewangan Kumpulan yang memberi
pandangan yang benar dan saksama untuk merangka prosedur audit yang sesuai dalam keadaan tersebut, tetapi bukan
untuk tujuan menyatakan pendapat berhubung keberkesanan kawalan dalaman Syarikat. Audit turut meliputi penilaian
kesesuaian dasar-dasar perakaunan yang digunakan dan kewajaran anggaran-anggaran perakaunan yang dibuat oleh
para pengarah, serta menilai keseluruhan pembentangan penyata kewangan.
Kami percaya bahawa bukti audit yang telah kami peroleh adalah mencukupi dan sesuai untuk memberikan asas kepada
pendapat audit kami.
Pendapat
Pada pendapat kami, penyata kewangan ini memberikan pandangan yang benar dan saksama berhubung kedudukan
kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2014 dan prestasi kewangan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat
bagi tahun yang berakhir pada tarikh tersebut selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan Malaysia, Piawaian Laporan
Kewangan Antarabangsa dan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia.
Laporan mengenai Keperluan Perundangan dan Penguatkuasaan Lain
Selaras dengan keperluan Akta Syarikat, 1965 di Malaysia (“Akta”), kami turut melaporkan perkara-perkara berikut:
(a) Pada pendapat kami, rekod-rekod perakaunan dan rekod-rekod lain serta daftar-daftar yang diperlukan oleh Akta
tersebut untuk disimpan oleh Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya, telah disimpan dengan sewajarnya menurut
peruntukan-peruntukan Akta tersebut.
(b) Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari yang telah disatukan dengan penyata
kewangan Syarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang sesuai dan wajar untuk tujuan penyediaan penyata
kewangan disatukan dan kami telah menerima maklumat serta penerangan yang memuaskan yang kami perlukan
untuk tujuan-tujuan tersebut.
(c) Laporan juruaudit mengenai penyata kewangan syarikat-syarikat subsidiari tidak tertakluk kepada sebarang syarat
dan tidak mengandungi sebarang ulasan yang perlu dibuat di bawah Seksyen 174(3) Akta tersebut.
114
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Laporan Juruaudit Bebas
kepada pemegang-pemegang saham Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(Diperbadankan di Malaysia) (samb.)
Tanggungjawab Melapor
Maklumat tambahan yang dinyatakan dalam Nota 39 di muka surat 172 didedahkan untuk memenuhi keperluan Bursa
Malaysia Securities Berhad. Para pengarah bertanggungjawab ke atas penyediaan maklumat tambahan tersebut selaras
dengan Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam
Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad, seperti yang dikeluarkan
oleh Institut Akauntan Malaysia (“Panduan MIA”) dan arahan Bursa Malaysia Securities Berhad. Pada pendapat kami,
maklumat tambahan tersebut disediakan, dalam semua aspek yang ketara, selaras dengan Panduan MIA dan arahan
Bursa Malaysia Securities Berhad.
Perkara-perkara Lain
Laporan ini dibuat semata-mata kepada para pemegang saham Syarikat, sebagai sebuah badan, selaras dengan
Seksyen 174 Akta Syarikat, 1965 di Malaysia dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab kepada
mana-mana pihak lain bagi kandungan laporan ini.
Ernst & Young
AF: 0039
Akauntan Bertauliah
Abraham Verghese A/L T.V. Abraham
No. 1664/10/14(J)
Akauntan Bertauliah
Kuala Lumpur, Malaysia
30 Mei 2014
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
115
Penyata Pendapatan Komprehensif
Bagi tahun berakhir 31 Mac 2014
Nota
Kumpulan
2014
2013
RM’000
RM’000
Hasil
373,932 369,300 61,783 61,810
(22,491) (25,679) (60,777) (9,014) (21,540) (21,193)
(54,081)
(7,447)
(1,988) –
(5) (450)
( 2,102)
–
(3)
( 328)
(117,961) (104,261) (2,443) ( 2,433)
Pendapatan lain
6
Kos pembiayaan 8
Bahagian keputusan dalam sebuah
syarikat bersekutu
255,971 11,133 (87,431)
265,039 10,285 (89,078) 59,340 1,234 (8,249)
59,377
1,510
( 7,746)
(7,943)
(6,712)
–
–
Keuntungan sebelum cukai
Perbelanjaan cukai pendapatan
171,730 (37,599)
179,534 (48,737) 52,325 (693) 53,141
( 767)
134,131 130,797
51,632 52,374
(577)
118 –
–
(87) –
–
–
(83) –
–
–
Kerugian komprehensif lain
bagi tahun, selepas ditolak cukai (542) –
(87) –
Jumlah pendapatan komprehensif
bagi tahun, selepas ditolak cukai
133,589 130,797 51,545 52,374
4
Perbelanjaan manfaat pekerja 5
Perbelanjaan penyenggaraan Susut nilai dan pelunasan
12, 13 & 14
Perbelanjaan lain 9
10 Keuntungan bagi tahun Pendapatan komprehensif lain
Pendapatan komprehensif lain tidak boleh
diklasifikasi kepada untung atau rugi dalam
tempoh seterusnya:
Pengukuran semula kerugian daripada pelan
manfaat tentu Kesan cukai pendapatan Bahagian kerugian komprehensif lain dalam
sebuah syarikat bersekutu Perolehan asas sesaham milik para pemegang
ekuiti Syarikat (sen sesaham)
11(a)
26.09
25.69
Perolehan sesaham cair milik para pemegang
ekuiti Syarikat (sen sesaham)
11(b)
26.09 25.67
Syarikat
2014
2013
RM’000
RM’000
Dasar perakaunan dan maklumat penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata
kewangan ini.
116
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Penyata Kedudukan Kewangan Disatukan
Pada 31 Mac 2014
31 Mac
31 Mac
1 April
2014
2013
2012
Nota
RM’000
RM’000
RM’000
(Dinyatakan (Dinyatakan
semula) semula)
Aset
Aset bukan semasa
Perbelanjaan pembangunan lebuh raya (“HDE”) Loji dan peralatan Aset tidak ketara lain Pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu 12 13 14 16 1,662,967
1,745 796 171,286 1,721,796 1,433 754
179,312 1,730,363
1,726
808
186,024
1,836,794 1,903,295 1,918,921
67,731 9,448 5,039 354,422 67,185
7,403 4,884 307,886 65,363
6,752
4,732
294,545
436,640 387,358 371,392
Jumlah aset
2,273,434 2,290,653 2,290,313
103,030 71,756
–
324,603 102,312 58,069 1,181
278,561 101,579
44,523
1,219
234,456
499,389 440,123 381,777
26,205 24,080 240,253 1,275,100 1,884 18,859 25,642 257,521 1,381,191 1,080 11,933
27,204
237,971
1,442,606
993
1,567,522 1,684,293 1,720,707
Liabiliti semasa
Peruntukan bagi kos pengambilalihan tanah 29 Peminjaman 27 Pembayaran lain 30 Cukai pendapatan perlu dibayar
1,145 114,200
81,890 9,288 1,165 69,400 90,228
5,444
4,624
29,400
149,642
4,163
206,523 166,237 187,829
Jumlah liabiliti
1,774,045 1,850,530
1,908,536
Jumlah ekuiti dan liabiliti
2,273,434
2,290,653
2,290,313
Aset semasa
Penerimaan lain Hutang daripada sebuah syarikat bersekutu Dana pengurusan pelaburan
Tunai dan baki bank Ekuiti dan liabiliti
Ekuiti milik para pemegang ekuiti Syarikat
Modal saham Premium saham Rizab lain Perolehan tertahan
17
18 19 20 21 22 23
Jumlah ekuiti
Liabiliti
Liabiliti bukan semasa
Peruntukan bagi baikpulih besar Hasil tertunda
Liabiliti cukai tertunda Peminjaman Obligasi manfaat persaraan 24 25 26 27 28 Dasar perakaunan dan maklumat penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata
kewangan ini.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
117
Penyata Kedudukan Kewangan
Pada 31 Mac 2014
31 Mac
31 Mac
1 April
2014
2013
2012
Nota
RM’000
RM’000
RM’000
semula) semula)
Aset
Aset bukan semasa
Loji dan peralatan Pelaburan dalam syarikat-syarikat subsidiari
- Saham tidak disebut harga, pada kos Pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu 13 15 14 1
15 16 50,461
392,928 50,461 392,928 50,461
392,928
443,404 443,403 443,390
163 258 8,641 5,039 11,504 172 244 7,101 4,884
27,651 192
233
6,077
4,732
40,668
25,605 40,052 51,902
Jumlah aset
469,009 483,455 495,292
Ekuiti dan liabiliti
Ekuiti milik para pemegang ekuiti Syarikat
Modal saham
21 Premium saham
Rizab lain
22 Perolehan tertahan 23
103,030 71,756 –
155,983
102,312 58,069 1,181 191,985 101,579
44,523
1,219
226,303
Jumlah ekuiti
330,769 353,547
373,624
Liabiliti
Liabiliti bukan semasa
Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari
Obligasi manfaat persaraan 135,164 365 126,915 236 119,169
260
135,529 127,151 119,429
Liabiliti semasa
Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari 18 Pembayaran lain
30 Cukai pendapatan perlu dibayar 2,236 429 46 2,225 427 105
1,791
376
72
2,711 2,757 2,239
Jumlah liabiliti
138,240 129,908 121,668
469,009 483,455 495,292
Aset semasa
Penerimaan lain
Hutang daripada syarikat-syarikat subsidiari Hutang daripada sebuah syarikat bersekutu Dana pengurusan pelaburan Tunai dan baki bank
17 18 18 19 20 18 28 Jumlah ekuiti dan liabiliti
kewangan ini.
118
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Penyata Perubahan Ekuiti Disatukan
Nota
Modal
saham
RM’000
Tidak boleh diagih
Boleh diagih
Premium
Rizab Perolehan
saham
lain
tertahan
RM’000
RM’000
RM’000
Jumlah
ekuiti
RM’000
Kumpulan
Pada 1 April 2012, seperti
dinyatakan sebelum ini
Kesan terima pakai MFRS 119 101,579 –
44,523 –
1,219 –
234,570 (114) 381,891
(114)
dinyatakan semula
101,579 –
44,523 –
1,219 –
234,456
130,797 381,777
130,797
21 733 11,711 –
–
12,444
22
–
–
1,797 –
1,797
22
31 –
–
1,835 –
(1,835) –
–
(86,692) –
(86,692)
Jumlah urus niaga dengan
para pemilik 733 13,546 (38) (86,692) (72,451)
Pada 31 Mac 2013, seperti
dinyatakan semula 102,312 58,069 1,181 278,561 440,123
dinyatakan semula Jumlah pendapatan komprehensif
102,312 –
58,069 –
1,181 –
278,561 133,589 440,123
133,589
21
718 12,067 –
–
12,785
22
–
–
439
–
439
22
31 –
–
1,620 –
(1,620)
–
–
(87,547) –
(87,547)
para pemilik 718 13,687 (1,181)
(87,547) (74,323)
Pada 31 Mac 2014 103,030 71,756 –
324,603
499,389
Urus niaga dengan para pemilik
Terbitan saham-saham biasa
menurut ESOS Opsyen-opsyen saham diberi
di bawah ESOS Pelaksanaan opsyen-opsyen
saham Dividen
saham Dividen
kewangan ini.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
119
Penyata Perubahan Ekuiti
Tidak boleh diagih
Boleh diagih
Modal
Premium
Rizab Perolehan
saham
saham
lain
tertahan
Nota
RM’000
RM’000
RM’000
RM’000
(Dinyatakan
semula)
Jumlah
ekuiti
RM’000
Syarikat
dinyatakan sebelum ini
Kesan terima pakai MFRS 119
101,579 –
44,523 –
1,219 –
226,334 (31) 373,655
( 31)
dinyatakan semula Jumlah pendapatan komprehensif 101,579 –
44,523 –
1,219 –
226,303 52,374 373,624
52,374
21 733 11,711 –
–
12,444
22 –
–
1,797 –
1,797
22 31 –
–
1,835 –
(1,835) –
–
(86,692) –
(86,692)
para pemilik 733 13,546
(38) (86,692)
(72,451)
Pada 31 Mac 2013, seperti
dinyatakan semula 102,312 58,069 1,181 191,985 353,547
dinyatakan semula
102,312 –
58,069 –
1,181 –
191,985 51,545 353,547
51,545
21 718 12,067 –
–
12,785
22
–
–
439
–
439
22
31 –
–
1,620
–
(1,620)
–
–
(87,547) –
(87,547)
para pemilik 718 13,687 (1,181)
(87,547)
(74,323)
Pada 31 Mac 2014
103,030 71,756 –
155,983
330,769
menurut ESOS
Opsyen-opsyen saham diberi
saham Dividen Urus niaga dengan para pemilik
saham Dividen Dasar perakaunan dan maklumat penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata
kewangan ini.
120
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Penyata Aliran Tunai
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti operasi
Keuntungan sebelum cukai Pelarasan bagi:
Pelunasan HDE Pelunasan aset tidak ketara lain Susut nilai loji dan peralatan
Loji dan peralatan dihapuskira
Keuntungan daripada pelupusan loji dan peralatan Bahagian keputusan dalam sebuah syarikat bersekutu Hasil tertunda diiktiraf
Pendapatan faedah
Pengagihan daripada dana pengurusan pelaburan Elemen keuntungan dan yuran bagi aktiviti-aktiviti
pembiayaan Penarikan balik diskaun Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam
Pendapatan dividen
Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka
pendek terkumpul
Peruntukan bagi manfaat persaraan Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Peruntukan bagi baikpulih besar Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
171,730 179,534 52,325 53,141
59,843 132 802 12
(45) 7,943 (1,562) (4,666) (155) 52,803 213 1,065
17 (56) 6,712 (1,562) (4,879) (152) –
–
5
–
–
–
–
(953) (155) –
–
3
–
–
–
–
(1,151)
(152)
79,322 8,109 (5,532)
–
81,093 7,985 (3,797) –
–
8,249 (126) (60,000) –
7,746
(207)
(60,000)
29 227 335 7,565 54 152 1,349 6,926 1
42 17 –
15
33
223
–
Keuntungan/(kerugian) operasi sebelum perubahan
modal kerja (Tambahan)/pengurangan dalam penerimaan lain
(Pengurangan)/tambahan dalam pembayaran lain Tambahan dalam hutang kepada syarikat subsidiari
Tambahan dalam hutang daripada sebuah syarikat bersekutu 324,089 (395) (6,771) –
(1,941) 327,457 (1,799)
(12,481) –
(203)
(595) (13) 1
315 (1,436) (349)
14
36
1,549
(576)
Tunai dijana daripada/(digunakan dalam) operasi Cukai dibayar Manfaat persaraan dibayar 314,982 (50,905) –
312,974 (27,906) (65) (1,728)
(752)
–
674
(734)
(57)
Tunai bersih dijana daripada/(digunakan dalam)
aktiviti-aktiviti operasi 264,077
285,003 (2,480)
(117)
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
121
Penyata Aliran Tunai
Bagi tahun berakhir 31 Mac 2014 (samb.)
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti pelaburan
Bayaran bagi HDE Pembelian loji dan peralatan Pembelian aset tidak ketara lain Bayaran bagi baikpulih besar Pembelian dana pengurusan pelaburan Bayaran kos berhubung dengan pengambilalihan tanah Faedah diterima
Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam diterima Pengagihan diterima daripada dana pengurusan pelaburan Dividen diterima daripada sebuah syarikat subsidiari
Kutipan daripada pelupusan loji dan peralatan (1,761) (1,126) (174) (219) (155) (20) 4,636 5,411
155 –
45 (91,223) (812)
(159) –
(152) (3,459) 4,913
3,740 152 –
79
–
(6) –
–
(155)
–
974 127 155 60,000 –
–
(16)
–
–
(152)
–
1,151
213
152
60,000
–
Tunai bersih dijana daripada/(digunakan dalam)
aktiviti-aktiviti pelaburan 6,792 (86,921) 61,095 61,348
12,785 12,444 12,785
12,444
(80,171) (87,547)
(29,400) (40,000) (81,093) (86,692) (29,400) –
–
(87,547) –
–
–
(86,692)
–
–
Tunai bersih digunakan dalam aktiviti-aktiviti pembiayaan (224,333)
(184,741) (74,762)
(74,248)
Tambahan/(pengurangan) bersih dalam tunai dan
setara tunai
Tunai dan setara tunai pada awal tahun
46,536 307,886 13,341 294,545
(16,147) 27,651
(13,017)
40,668
Tunai dan setara tunai pada akhir tahun (Nota 20)
354,422 307,886 11,504 27,651
Aliran tunai daripada aktiviti-aktiviti pembiayaan
Kutipan daripada terbitan saham-saham biasa
melalui pelaksanaan ESOS Elemen keuntungan dan yuran bagi aktiviti-aktiviti
pembiayaan dibayar
Dividen dibayar
Pembayaran balik kos tanah boleh dikembalikan semula
Pembayaran balik IMTN I Dasar perakaunan dan maklumat penjelasan yang disertakan merupakan sebahagian penting daripada penyata
kewangan ini.
122
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
1.
Maklumat Korporat
Syarikat merupakan sebuah syarikat awam liabiliti terhad, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia, serta
disenaraikan di Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities Berhad. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di Tingkat 2,
Kompleks Operasi Litrak, KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway PJS 9, 47500 Petaling Jaya,
Selangor Darul Ehsan.
Aktiviti-aktiviti utama Syarikat adalah pegangan pelaburan dan penyediaan khidmat pengurusan kepada syarikatsyarikat subsidiari.
Aktiviti-aktiviti utama syarikat-syarikat subsidiari adalah mereka bentuk, membina, mengendali dan menyenggara
Lebuh Raya Damansara-Puchong (“Lebuh Raya”) dan mengurus operasi tolnya berasaskan pengaturan seperti yang
dinyatakan selanjutnya dalam Nota 35, dan pegangan pelaburan.
Tiada sebarang perubahan ketara dalam bentuk aktiviti-aktiviti utama tersebut sepanjang tahun kewangan.
Penyata kewangan ini telah diluluskan untuk diterbitkan oleh Lembaga Pengarah menurut resolusi para pengarah
pada 30 Mei 2014.
2.
Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting
2.1 Asas Penyediaan
Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan
Malaysia (“MFRS”), Piawaian Laporan Kewangan Antarabangsa (“IFRS”) dan keperluan Akta Syarikat, 1965
di Malaysia.
Penyata kewangan ini telah disediakan pada asas kos sejarah kecuali yang didedahkan dalam dasar-dasar
perakaunan di bawah.
Penyata kewangan ini dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM) dan semua nilai adalah digenapkan kepada
ribu (RM’000) yang paling hampir kecuali ditunjukkan sebaliknya.
2.2 Perubahan dalam Dasar-dasar Perakaunan
Dasar perakaunan yang diterima pakai adalah sejajar dengan yang diterima pakai pada tahun kewangan yang
lepas kecuali seperti berikut:
Pada 1 April 2013, Kumpulan dan Syarikat telah menerima pakai MFRS baru dan dipinda yang mandatori bagi
tempoh kewangan tahunan bermula pada atau selepas 1 Julai 2012 dan 1 Januari 2013:
Berkuatkuasa bagi Tempoh Tahunan Bermula Pada atau Selepas 1 Julai 2012:
Pindaan kepada MFRS 101 Pembentangan Item dalam Pendapatan Komprehensif Lain
(Penambahbaikan kepada MFRS (2013))
Berkuatkuasa bagi Tempoh Tahunan Bermula Pada atau Selepas 1 Januari 2013:
Pindaan kepada MFRS 7 Pendedahan - Mengofset Aset Kewangan dan Liabiliti Kewangan
MFRS 10 Penyata Kewangan Disatukan
MFRS 11 Pengaturan Bersama
MFRS 12 Pendedahan Kepentingan dalam Entiti Lain
Pindaan kepada MFRS 10, Penyata Kewangan Disatukan, Pengaturan Bersama dan Pendedahan MFRS 11 dan MFRS 12 Kepentingan dalam Entiti Lain: Panduan Peralihan
MFRS 13 Pengukuran Nilai Saksama
Pindaan kepada MFRS 101 Pengemukaan Penyata Kewangan
(Penambahbaikan kepada MFRS (2012))
Pindaan kepada MFRS 116 Harta Tanah, Loji dan Peralatan (Penambahbaikan kepada MFRS (2012))
MFRS 119 Manfaat Pekerja
MFRS 127 Penyata Kewangan Berasingan
MFRS 128 Pelaburan dalam Syarikat Bersekutu dan Usahasama
Pindaan kepada MFRS 132 Instrumen Kewangan: Pembentangan (Penambahbaikan kepada
MFRS (2012))
Pindaan kepada MFRS 134 Pelaporan Kewangan Interim (Penambahbaikan kepada MFRS (2012))
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
123
– 31 Mac 2014
2.
Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (samb.)
2.2 Perubahan dalam Dasar-dasar Perakaunan (samb.)
124
Terima pakai piawaian baru atau yang dipinda tidak membawa sebarang kesan ketara ke atas prestasi atau
kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat, kecuali bagi yang dinyatakan di bawah:
MFRS 10 Penyata Kewangan Disatukan
MFRS 10 menggantikan sebahagian daripada MFRS 127 Penyata Kewangan Disatukan dan Penyata Kewangan
Berasingan yang mengendalikan perakaunan bagi penyata kewangan disatukan. MFRS 10 mewujudkan satu
model kawalan tunggal yang diguna pakai kepada semua syarikat termasuk entiti-entiti tujuan khas. Perubahan
yang diperkenalkan oleh MFRS 10 memerlukan pihak pengurusan melaksanakan pertimbangan yang penting
untuk menentukan syarikat manakah yang dikawal, justeru, akan disatukan.
Di bawah MFRS 10, satu pelabur mengawal satu syarikat yang dilabur apabila (a) pelabur mempunyai kuasa
ke atas syarikat yang dilabur, (b) pelabur mempunyai pendedahan, atau hak, ke atas pulangan boleh ubah
daripada pelaburannya dengan syarikat yang dilabur, dan (c) pelabur mempunyai keupayaan untuk menggunakan
kuasanya ke atas syarikat yang dilabur untuk memberi kesan kepada amaun pulangan milik pelabur tersebut.
Di bawah MFRS 127, kawalan ditakrif sebagai kuasa untuk mentadbir dasar kewangan dan operasi sesebuah
entiti dengan tujuan untuk mendapat manfaat daripada aktiviti-aktivitinya.
MFRS 10 meliputi panduan terperinci bagi menentukan bilakah satu pelabur yang memiliki saham undian kurang
daripada 50 peratus dalam sebuah syarikat yang dilabur mempunyai kawalan ke atas syarikat yang dilabur.
MFRS 10 menghendaki agar pelabur mengambil kira semua fakta dan keadaan yang berkaitan, khususnya
saiz pegangan hak mengundi oleh pelabur relatif berbanding saiz dan sebaran pegangan oleh para pemegang
undian yang lain.
Penggunaan MFRS 10 tidak memberi kesan kepada kedudukan atau prestasi kewangan Kumpulan.
MFRS 11 Pengaturan Bersama
MFRS 11 menggantikan MFRS 131 Kepentingan dalam Usaha Sama dan Interpretasi IC 113 Entiti Terkawal
Bersama - Sumbangan Bukan Monetari oleh Pengusaha Niaga. Di bawah MFRS 11, pengelasan pengaturan
bersama ditentukan berasaskan hak dan obligasi pihak-pihak dalam pengaturan bersama dengan mengambil
kira struktur, bentuk perundangan, syarat-syarat kontrak yang dipersetujui oleh pihak-pihak dalam pengaturan
dan di mana bersesuaian, fakta dan keadaan lain. Pengaturan bersama diklasifikasikan sama ada sebagai
pengendalian bersama atau usaha sama.
Sesebuah pengendalian bersama merupakan sebuah pengaturan bersama di mana pihak-pihak yang
mempunyai kawalan bersama terhadap pengaturan berkenaan memiliki hak ke atas aset, dan obligasi bagi
liabiliti, berkaitan pengaturan tersebut. Sesebuah usaha sama adalah satu pengaturan bersama di mana pihakpihak yang mempunyai kawalan bersama terhadap pengaturan berkenaan memiliki hak ke atas aset-aset
bersih pengaturan tersebut.
MFRS 11 menyingkirkan pilihan untuk mengambil kira entiti terkawal bersama (“JCE”) menggunakan
penyatuan berkadar. Sebaliknya, JCE yang memenuhi takrifan bagi sebuah usaha sama mestilah diambil kira
menggunakan kaedah ekuiti.
Sebelum ini, Sistem Penyuraian Trafik KL Barat Holdings Sdn Bhd (“SPRINT”) diklasifikasikan sebagai
JCE Kumpulan dan diambil kira menggunakan kaedah ekuiti. Para pengarah berpendapat bahawa pelaburan
dalam SPRINT lebih sesuai diklasifikasi sebagai sebuah syarikat bersekutu. Amaun dibawa pelaburan
Kumpulan dalam SPRINT berjumlah RM179 juta juga telah diklasifikasi semula sebagai pelaburan dalam
sebuah syarikat bersekutu. Pegangan saham Kumpulan sebanyak 50% dalam SPRINT pada masa ini kekal
tidak berubah. Perubahan tersebut tidak membawa sebarang kesan lain ke atas kedudukan dan prestasi
kewangan Kumpulan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
MFRS 12 Pendedahan Kepentingan dalam Entiti Lain
MFRS 12 menggariskan keperluan bagi pendedahan berkaitan kepentingan sesebuah entiti dalam syarikatsyarikat subsidiari, pengaturan bersama, syarikat bersekutu dan entiti berstruktur. Keperluan dalam MFRS 12
adalah lebih komprehensif berbanding keperluan pendedahan bagi syarikat subsidiari sebelum ini. Piawaian ini
tidak memberi kesan kepada kedudukan dan prestasi kewangan Kumpulan.
Pendedahan berkenaan syarikat bersekutu penting Kumpulan disediakan dalam Nota 16.
MFRS 13 Pengukuran Nilai Saksama
MFRS 13 mewujudkan satu sumber panduan tunggal di bawah MFRS bagi semua pengukuran nilai saksama.
MFRS 13 tidak berubah apabila sesebuah entiti dikehendaki menggunakan nilai saksama, sebaliknya ia
menyediakan panduan tentang cara untuk mengukur nilai saksama di bawah MFRS apabila nilai saksama
diperlukan atau dibenarkan. Piawaian ini tidak membawa kesan ke atas kedudukan atau prestasi kewangan
Kumpulan dan Syarikat.
Pindaan kepada MFRS 101 Pembentangan Item dalam Pendapatan Komprehensif Lain (OCI)
Pindaan kepada MFRS 101 memperkenalkan sekumpulan item yang dibentangkan dalam OCI. Item seperti
kerugian atau keuntungan bersih daripada aset kewangan sedia untuk jualan yang akan diklasifikasi semula
atau dikitar semula ke untung atau rugi pada suatu masa pada masa hadapan, perlu dibentangkan secara
berasingan daripada item-item yang tidak akan diklasifikasi semula.
Pindaan tersebut hanya mempengaruhi pembentangan OCI dan tidak memberi kesan kepada kedudukan atau
prestasi kewangan Kumpulan dan Syarikat.
MFRS 119 Manfaat Pekerja
MFRS 119 menghendaki semua untung dan rugi aktuari diiktiraf dalam pendapatan komprehensif lain dan kos
perkhidmatan masa lalu yang tidak diletak hak yang sebelumnya diiktiraf ke atas tempoh letak hak purata,
diiktiraf serta-merta dalam untung atau rugi apabila ditanggung.
Sebelum MFRS 119 yang dipinda diterima pakai, Kumpulan dan Syarikat mengiktiraf untung dan rugi aktuari
sebagai pendapatan atau perbelanjaan apabila untung dan rugi aktuari tidak diiktiraf terkumpul bersih bagi
setiap pelan rancangan secara individu, pada akhir tempoh sebelumnya, melebihi 10% daripada obligasi
manfaat tentu dan kos perkhidmatan masa lalu yang tidak letak hak, diiktiraf sebagai satu perbelanjaan pada
asas garis lurus ke atas tempoh letak hak purata sehingga manfaat tersebut diletak hak. Apabila MFRS 119
yang dipinda diterima pakai, Kumpulan dan Syarikat mengubah dasar perakaunan mereka untuk mengiktiraf
semua untung dan rugi aktuari dalam pendapatan komprehensif lain dan semua kos perkhidmatan masa lalu
dalam untung atau rugi dalam tempoh ia ditanggung.
MFRS 119 yang dipinda menggantikan kos faedah dengan konsep faedah bersih daripada liabiliti atau aset
manfaat tentu dengan mendarabkan liabiliti atau aset manfaat tentu kunci kira-kira bersih dengan kadar diskaun
yang digunakan untuk mengukur obligasi manfaat pekerja, setiap satunya pada permulaan tempoh tahunan.
Perubahan dalam dasar perakaunan telah diguna pakai secara retrospektif kecuali bagi pendedahan sensitiviti
obligasi manfaat tentu untuk tempoh perbandingan (tahun berakhir 31 Mac 2013) seperti yang diperuntukkan
di bawah pengecualian yang dibenarkan bagi MFRS 119 (disemak).
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
125
– 31 Mac 2014
2.
Kesan daripada terima pakai MFRS 119 terhadap penyata kewangan adalah seperti berikut:
Seperti
Kesan
Seperti
dinyatakan terima pakai dinyatakan
sebelum ini
MFRS 119
semula
RM’000
RM’000
RM’000
Penyata Kedudukan Kewangan Disatukan
Pada 31 Mac 2013
Pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu
Perolehan tertahan Liabiliti cukai tertunda Obligasi manfaat persaraan 179,330 278,675 257,541
964 (18)
(114) (20) 116 179,312
278,561
257,521
1,080
Pada 1 April 2012
Pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu
Perolehan tertahan Liabiliti cukai tertunda Obligasi manfaat persaraan
186,042 234,570 237,991
877 (18) (114)
(20)
116 186,024
234,456
237,971
993
Penyata Kedudukan Kewangan
Pada 31 Mac 2013
Perolehan tertahan
Obligasi manfaat persaraan 192,016
205 (31) 31 191,985
236
Pada 1 April 2012
Perolehan tertahan Obligasi manfaat persaraan 226,334 229 (31) 31
226,303
260
2.3 MFRS dan Pindaan kepada MFRS yang Dikeluarkan tetapi Belum Berkuatkuasa
Pada tarikh kelulusan penyata kewangan beraudit ini, MFRS dan Pindaan kepada MFRS berikut telah
dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa dan masih belum diguna pakai oleh Kumpulan dan Syarikat:
Berkuatkuasa bagi Tempoh Tahunan Bermula Pada atau Selepas 1 Januari 2014:
Pindaan kepada MFRS 10,
Entiti Pelaburan
MFRS 12 dan MFRS 127
Pindaan kepada MFRS 132
Instrumen Kewangan: Pembentangan - Mengofset Aset Kewangan dan
Liabiliti Kewangan
Pindaan kepada MFRS 136 Penjejasan Aset - Pendedahan Amaun Boleh Pulih untuk Aset Bukan
Kewangan
Pindaan kepada MFRS 139 Instrumen Kewangan: Pengiktirafan dan Pengukuran - Novasi Derivatif
dan Penyambungan Perakaunan Lindung Nilai
126
Berkuatkuasa bagi Tempoh Tahunan Bermula Pada atau Selepas 1 Julai 2014:
Pindaan kepada MFRS Pindaan kepada MFRS 119 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
Penambahbaikan kepada MFRS (2014)
Pelan Manfaat Tentu: Caruman Pekerja
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.3 MFRS dan Pindaan kepada MFRS yang Dikeluarkan tetapi Belum Berkuatkuasa (samb.)
Tarikh Berkuatkuasa akan Diumumkan oleh MASB:
Pindaan kepada MFRS 7 Instrumen Kewangan: Pendedahan - Tarikh Kuat Kuasa Mandatori
MFRS 9 dan Pendedahan Peralihan (IFRS 9 diterbitkan oleh IASB
pada November 2009)
MFRS 9 Instrumen Kewangan
Para pengarah menjangka bahawa terima pakai piawaian-piawaian di atas tidak akan membawa kesan ketara
kepada penyata kewangan sepanjang tempoh penggunaan awal kecuali seperti yang dibincangkan di bawah.
MFRS 9 Instrumen Kewangan
MFRS 9 menggambarkan fasa kerja yang pertama dalam penggantian MFRS 139 dan digunakan kepada
pengelasan dan pengukuran aset kewangan dan liabiliti kewangan seperti ditakrif dalam MFRS 139. Piawaian
tersebut pada peringkat awalnya berkuatkuasa bagi tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari
2013, tetapi Pindaan kepada MFRS 9: Tarikh Kuat Kuasa Mandatori MFRS 9 dan Pendedahan Peralihan,
yang dikeluarkan pada bulan Mac 2012, telah mengubah tarikh berkuatkuasa mandatori ke 1 Januari 2015.
Kemudian, pada 14 Februari 2014, telah diumumkan bahawa tarikh berkuatkuasa baru akan ditentukan apabila
projek tersebut hampir siap. Terima pakai fasa pertama MFRS 9 akan membawa kesan kepada pengelasan dan
pengukuran aset kewangan Kumpulan, tetapi tidak akan membawa kesan kepada pengelasan dan pengukuran
liabiliti kewangan Kumpulan. Kumpulan akan mengkuantitikan kesan yang bakal dibawa oleh fasa-fasa lain,
apabila piawaian akhir termasuk semua fasa dikeluarkan.
2.4 Asas Penyatuan
Penyata kewangan disatukan meliputi penyata kewangan Syarikat dan syarikat-syarikat subsidiarinya pada
dan bagi tahun berakhir 31 Mac setiap tahun.
Penyata kewangan syarikat subsidiari disediakan bagi tempoh pelaporan yang sama seperti Syarikat, dengan
menggunakan dasar perakaunan yang seragam. Dalam menyediakan penyata kewangan disatukan, semua
baki antara syarikat, urus niaga, keuntungan tidak direalisasi dan kerugian yang terhasil daripada urus niaga
dan dividen antara kumpulan dihapuskan sepenuhnya.
Semua syarikat subsidiari adalah entiti yang dikawal oleh Kumpulan. Kawalan dicapai apabila Kumpulan
terdedah, atau mempunyai hak, ke atas pulangan boleh diubah daripada penglibatannya dengan syarikat yang
dilabur dan memiliki keupayaan untuk memberi kesan kepada pulangan tersebut melalui kuasanya ke atas
syarikat yang dilabur. Secara khususnya, Kumpulan mengawal sesebuah syarikat yang dilabur jika dan hanya
jika Kumpulan memiliki:
•
kuasa ke atas syarikat yang dilabur (contohnya hak sedia ada yang memberikannya kemampuan semasa
untuk mengarah aktiviti-aktiviti berkaitan syarikat yang dilabur);
•
pendedahan, atau hak, kepada pulangan boleh diubah daripada penglibatannya dengan syarikat yang
dilabur; dan
•
kemampuan untuk menggunakan kuasanya ke atas syarikat yang dilabur untuk mempengaruhi pulangannya.
Apabila Kumpulan mempunyai hak mengundi kurang daripada jumlah majoriti atau hak yang sama dengan
sesebuah syarikat yang dilabur, Kumpulan akan mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang berkaitan
dalam menilai sama ada ia mempunyai kuasa ke atas sesebuah syarikat yang dilabur, termasuk:
•
pengaturan berkontrak dengan pemegang undi lain dalam syarikat yang dilabur
•
hak yang terbit daripada pengaturan berkontrak lain
•
hak mengundi dan hak mengundi potensi Kumpulan
Kumpulan menilai semula sama ada ia mengawal sesebuah syarikat yang dilabur jika fakta dan keadaan
menunjukkan bahawa terdapat perubahan kepada satu atau lebih daripada tiga unsur kawalan. Penyatuan
sesebuah syarikat subsidiari bermula apabila Kumpulan memperoleh kawalan ke atas syarikat subsidiari
tersebut dan luput apabila Kumpulan tidak lagi mempunyai kawalan ke atas syarikat subsidiari berkenaan.
Aset, liabiliti, pendapatan dan perbelanjaan sebuah syarikat subsidiari yang diambilalih atau dilupuskan pada
tahun kewangan dimasukkan ke dalam penyata pendapatan komprehensif dari tarikh Kumpulan memperoleh
kawalan hingga ke tarikh Kumpulan tidak lagi mengawal syarikat subsidiari tersebut.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
127
– 31 Mac 2014
2.
2.4 Asas Penyatuan (samb.)
Pengambilalihan syarikat subsidiari diambil kira menggunakan kaedah perakaunan pengambilalihan. Aset yang
diambilalih dan liabiliti yang diperoleh yang boleh dikenal pasti diukur pada nilai saksama masing-masing
pada tarikh pengambilalihan. Kos pengambilalihan yang ditanggung akan dicaj dan dimasukkan ke dalam
perbelanjaan pentadbiran. Perbezaan antara nilai-nilai saksama ini dan nilai saksama pembayaran (termasuk
nilai saksama sebarang pelaburan yang telah sedia ada sebelum itu dalam syarikat yang diambilalih) adalah
muhibah atau diskaun atas pengambilalihan.
Perubahan dalam kepentingan ekuiti Kumpulan dalam sebuah syarikat subsidiari yang tidak membawa kepada
kehilangan kawalan diambil kira sebagai urus niaga ekuiti. Dalam keadaan sedemikian, amaun dibawa bagi
kepentingan kawalan dan bukan kawalan diselaraskan untuk menggambarkan perubahan kepentingan masingmasing dalam syarikat subsidiari. Sebarang perbezaan antara amaun di mana kepentingan bukan kawalan
diselaraskan dan nilai saksama pembayaran yang dibayar atau diterima akan diiktiraf secara langsung dalam
ekuiti pemegang saham.
Jika Kumpulan hilang kawalan ke atas sebuah syarikat subsidiari, ia akan:
•
tidak mengiktiraf aset (termasuk muhibah) dan liabiliti syarikat subsidiari tersebut
•
tidak mengiktiraf amaun dibawa bagi sebarang kepentingan bukan kawalan
•
tidak mengiktiraf perbezaan terjemahan terkumpul yang direkod dalam ekuiti
• mengiktiraf nilai saksama bagi pembayaran yang diterima
• mengiktiraf nilai saksama bagi sebarang pelaburan dikekalkan
• mengiktiraf sebarang lebihan atau defisit dalam untung atau rugi
•
mengklasifikasi semula bahagian syarikat induk terhadap komponen yang sebelumnya diiktiraf dalam OCI
kepada untung atau rugi atau perolehan tertahan, dengan sewajarnya, sebagaimana yang diperlukan jika
Kumpulan telah melupuskan secara langsung aset atau liabiliti yang berkaitan
Dalam penyata kewangan berasingan Syarikat, pelaburan dalam syarikat subsidiari diambil kira pada kos tolak
sebarang caj penjejasan. Dividen terima daripada syarikat subsidiari direkod sebagai komponen hasil dalam
penyata pendapatan komprehensif Syarikat yang berasingan.
2.5 Pelaburan dalam sebuah Syarikat Bersekutu
128
Syarikat bersekutu adalah sebuah entiti di mana Kumpulan mempunyai pengaruh yang besar. Pengaruh yang
besar adalah kuasa untuk mengambil bahagian dalam keputusan dasar kewangan dan operasi syarikat yang
dilabur, tetapi tidak mengawal atau kawalan bersama dasar-dasar tersebut.
Sesebuah syarikat bersekutu adalah diambil kira dari segi ekuiti bermula dari tarikh di mana sesebuah syarikat
yang dilabur menjadi sebuah syarikat bersekutu.
Di bawah kaedah ekuiti, pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu pada awalnya diiktiraf sebagai kos.
Amaun dibawa bagi pelaburan tersebut diselaraskan untuk mengiktiraf perubahan bahagian Kumpulan dalam
aset bersih syarikat bersekutu sejak tarikh pengambilalihan. Muhibah berkaitan syarikat bersekutu berkenaan
dimasukkan ke dalam amaun dibawa bagi pelaburan tersebut dan tidak dilunas atau diuji secara individu bagi
penjejasan.
Penyata pendapatan komprehensif menggambarkan bahagian Kumpulan dalam keputusan operasi syarikat
bersekutu. Sebarang perubahan dalam OCI syarikat yang dilabur akan dibentangkan sebagai sebahagian
daripada OCI Kumpulan. Di samping itu, apabila terdapat perubahan yang diiktiraf secara langsung dalam
ekuiti syarikat bersekutu, Kumpulan akan mengiktiraf bahagiannya dalam sebarang perubahan berkenaan, jika
sesuai, dalam penyata perubahan ekuiti. Keuntungan dan kerugian tidak direalisasi yang terhasil daripada urus
niaga antara Kumpulan dan syarikat bersekutu akan dihapuskan sehingga ke takat pelaburan dalam syarikat
bersekutu tersebut.
Agregat bahagian Kumpulan dalam untung atau rugi sesebuah syarikat bersekutu ditunjukkan dalam muka
penyata pendapatan komprehensif di luar keuntungan operasi dan mewakili untung atau rugi selepas cukai.
Penyata kewangan syarikat bersekutu disediakan bagi tempoh pelaporan yang sama seperti Kumpulan. Apabila
perlu, pelarasan akan dilakukan supaya dasar perakaunannya selari dengan dasar perakaunan Kumpulan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.5 Pelaburan dalam sebuah Syarikat Bersekutu (samb.)
Selepas penggunaan kaedah ekuiti, Kumpulan akan menentukan sama ada perlu atau tidak mengiktiraf kerugian
penjejasan daripada pelaburannya dalam sebuah syarikat bersekutu. Pada setiap tarikh pelaporan, Kumpulan
akan menentukan sama ada wujud sebarang bukti yang objektif bahawa pelaburan dalam sesebuah syarikat
bersekutu telah mengalami penjejasan. Jika perkara ini berlaku, Kumpulan akan mengira amaun penjejasan
sebagai perbezaan antara amaun boleh pulih bagi syarikat bersekutu tersebut dengan nilai dibawanya. Kerugian
penjejasan diiktiraf dalam untung atau rugi.
Apabila kehilangan pengaruhnya yang besar ke atas syarikat bersekutu, Kumpulan akan mengukur dan
mengiktiraf sebarang pelaburan tertahan pada nilai saksamanya. Sebarang perbezaan antara amaun dibawa
bagi syarikat bersekutu semasa kehilangan pengaruh besar dan nilai saksama bagi pelaburan dan kutipan
tertahan daripada pelupusan akan diiktiraf dalam untung atau rugi.
Dalam penyata kewangan Syarikat yang berasingan, pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu dinyatakan
pada kos tolak kerugian penjejasan. Apabila pelaburan sedemikian dilupuskan, perbezaan antara kutipan
pelupusan bersih dan amaun dibawanya akan dicaj atau dikredit kepada untung atau rugi.
2.6 Loji dan Peralatan
Pada peringkat permulaan, semua item loji dan peralatan dicatat pada kos. Kos sesuatu item loji dan peralatan
diiktiraf sebagai aset jika, dan hanya jika, berkemungkinan manfaat ekonomi masa depan yang dikaitkan
dengan item tersebut akan mengalir kepada Kumpulan dan kos item tersebut boleh diukur dengan pasti.
Selepas pengiktirafan, loji dan peralatan diukur pada kos ditolak susut nilai terkumpul dan kerugian penjejasan
terkumpul. Apabila sebahagian besar loji dan peralatan perlu diganti secara berkala, Kumpulan mengiktiraf
bahagian-bahagian tersebut sebagai aset-aset individu dengan hayat berguna dan susut nilai tertentu. Begitu
juga apabila pemeriksaan secara besar-besaran dijalankan, kosnya diiktiraf dalam amaun dibawa loji dan
peralatan berkenaan sebagai gantian jika kriteria pengiktirafan tersebut dipenuhi. Semua kos baikpulih dan
penyelenggaraan lain diiktiraf dalam untung atau rugi sebaik ia ditanggung.
Susut nilai dikira pada asas garis lurus atas anggaran hayat berguna aset mengikut kadar tahunan berikut:
Pengubahsuaian
33 1/3%
Perabot dan kelengkapan
20%
Peralatan pejabat
20%
Perkakasan dan peralatan operasi 20% hingga 33 1/3%
Kenderaan bermotor
20%
Peralatan komputer
10%
Aset masih dalam pembinaan yang dimasukkan ke dalam loji dan peralatan tidak disusut nilai kerana aset
tersebut masih belum tersedia untuk digunakan.
Nilai dibawa loji dan peralatan dikaji bagi penjejasan apabila berlaku peristiwa atau perubahan keadaan
menunjukkan bahawa nilai dibawa mungkin tidak boleh pulih.
Nilai sisa, hayat berguna dan kaedah susut nilai disemak semula pada setiap akhir tahun kewangan dan
dilaraskan secara prospektif, jika sesuai.
Satu item loji dan peralatan tidak diiktiraf apabila ia dilupus atau tidak ada manfaat ekonomi masa hadapan
yang boleh dijangka daripada kegunaan atau pelupusannya. Sebarang keuntungan atau kerugian daripada
ketidakpengiktirafan aset tersebut dimasukkan ke dalam untung atau rugi pada tahun aset tersebut tidak
diiktiraf.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
129
– 31 Mac 2014
2.
2.7 Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya (“HDE”)
Perbelanjaan pembangunan lebuh raya (“HDE”) dikelaskan sebagai aset tidak ketara dan diukur pada permulaan
pengiktirafan pada kos. Berikutan pengiktirafan permulaan, HDE dibawa pada kos ditolak sebarang pelunasan
terkumpul dan sebarang kerugian penjejasan terkumpul. Dasar pengiktirafan dan pengukuran kerugian
penjejasan adalah selaras dengan Nota 2.15.
HDE meliputi perbelanjaan pembinaan dan pembangunan (termasuk faedah dan caj yuran berhubung dengan
pembiayaan pembinaan dan pembangunan Lebuh Raya) yang ditanggung oleh satu subsidiari berhubung
dengan Konsesi.
Apabila kerja pembinaan Lebuh Raya siap dan operasi pengutipan tol bermula, perbelanjaan sebenar terkumpul
ditanggung dilunaskan kepada untung atau rugi berasaskan kepada rumusan berikut:
(Hasil Tol Sebenar Terkumpul hingga kini)
(HDE Sebenar x
(Hasil Tol Sebenar
Terkumpul)
Terkumpul hingga kini
Tolak
dicampur Unjuran
Jumlah Hasil Tol
bagi baki tempoh
konsesi)
Pelunasan
terkumpul
pada awal
tahun kewangan
Unjuran jumlah hasil tol bagi Konsesi adalah diperoleh berasaskan kepada volum trafik yang diunjurkan oleh
satu perunding trafik bebas dalam kajian unjuran terkini yang tersedia ditauliah oleh satu subsidiari, dengan
mengambil kira kadar tol yang ditetapkan di dalam Perjanjian Konsesi.
2.8 Aset Tidak Ketara Lain
Aset tidak ketara lain yang diperoleh secara berasingan diukur pada permulaan pengiktirafan pada kos. Berikutan
pengiktirafan permulaan, aset tidak ketara lain dibawa pada kos ditolak sebarang pelunasan terkumpul dan
kerugian penjejasan terkumpul. Dasar pengiktirafan dan pengukuran kerugian penjejasan adalah selaras
dengan Nota 2.15.
Hayat berguna aset tidak ketara lain ditaksirkan sama ada sebagai terhad atau tidak terhad. Aset tidak ketara
lain dengan hayat terhad dilunaskan mengikut asas garis lurus sepanjang anggaran hayat berguna ekonomi
dan penjejasan ditaksir apabila terdapat petunjuk bahawa aset tidak ketara lain berkemungkinan akan
mengalami penjejasan.
Tempoh pelunasan dan kaedah pelunasan bagi aset tidak ketara lain dengan hayat berguna terhad disemak
sekurang-kurangnya pada setiap akhir tahun kewangan. Perubahan dalam jangkaan hayat berguna atau
jangkaan corak penggunaan manfaat ekonomi masa hadapan yang ditampilkan oleh aset diambil kira dengan
mengubah tempoh atau kaedah pelunasan, mengikut kesesuaian, dan diolahkan sebagai perubahan dalam
anggaran perakaunan. Perbelanjaan pelunasan ke atas aset tidak ketara lain dengan hayat berguna terhad
diiktiraf dalam untung atau rugi.
Kadar pelunasan tahunan berikut digunakan:
Perisian komputer dan lesen
10%
Keuntungan atau kerugian yang timbul daripada ketidakiktirafan satu aset tidak ketara lain diukur sebagai
perbezaan di antara kutipan pelupusan bersih dan amaun dibawa aset dan diiktiraf dalam untung atau rugi
apabila aset tidak diiktiraf.
2.9 Hasil Tertunda
130
Hasil tertunda meliputi yuran yang diterima daripada pihak ketiga bagi kegunaan kemudahan sampingan
di sepanjang Lebuh Raya, yang diiktiraf dalam untung atau rugi mengikut asas garis lurus sepanjang Tempoh
Konsesi.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.10 Peruntukan bagi Liabiliti
Peruntukan diiktiraf apabila Kumpulan dan Syarikat mempunyai kewajipan semasa (secara undang-undang
atau konstruktif) disebabkan oleh peristiwa lampau dan berkemungkinan aliran keluar sumber ekonomi
diperlukan untuk menjelaskan kewajipan dan amaun kewajiban boleh dianggar dengan pasti.
Peruntukan disemak pada setiap tarikh pelaporan dan dilaraskan untuk menggambarkan anggaran semasa
yang terbaik. Jika aliran keluar sumber ekonomi yang diperlukan untuk menjelaskan kewajiban tidak lagi
mungkin berlaku, peruntukan tersebut akan dibalikkan. Jika kesan nilai masa wang adalah ketara, peruntukan
akan didiskaun menggunakan kadar semasa sebelum cukai yang menggambarkan, di mana sesuai, risiko yang
khusus bagi liabiliti berkenaan. Apabila pendiskaunan digunakan, peningkatan dalam peruntukan disebabkan
oleh perjalanan masa akan diiktiraf sebagai kos pembiayaan.
2.11 Kos Peminjaman
Kos peminjaman dipermodalkan sebagai sebahagian daripada kos aset yang layak jika ia dikaitkan secara
langsung dengan pengambilalihan, pembinaan atau pengeluaran aset tersebut. Permodalan kos peminjaman
bermula apabila aktiviti untuk menyediakan aset tersebut untuk kegunaannya serta perbelanjaan dan kos
peminjaman ditanggung. Kos peminjaman dipermodalkan sehingga aset tersebut dipersiapkan sebahagian
besarnya untuk kegunaannya.
Semua kos peminjaman lain diiktiraf dalam untung atau rugi pada tempoh ia ditanggung. Kos peminjaman
terdiri daripada faedah dan kos-kos lain yang Kumpulan dan Syarikat tanggung berkaitan dengan peminjaman
dana.
2.12 Cukai Pendapatan
(a) Cukai Semasa
Aset dan liabiliti cukai semasa diukur pada jangkaan amaun yang akan dikutip semula daripada atau dibayar
kepada pihak berkuasa percukaian. Kadar cukai dan undang-undang cukai yang digunakan untuk mengira
amaun adalah yang digubal atau digubal secara substantif menjelang tarikh pelaporan.
Cukai-cukai semasa diiktiraf dalam untung atau rugi kecuali hingga ke takat cukai berkaitan dengan item
diiktiraf di luar untung atau rugi, sama ada dalam pendapatan komprehensif lain atau secara langsung
dalam ekuiti.
(b) Cukai Tertunda
Cukai tertunda diperuntuk menggunakan kaedah liabiliti ke atas perbezaan sementara pada tarikh pelaporan
antara asas-asas cukai aset dan liabiliti dan amaun dibawa bagi kedua-duanya untuk tujuan pelaporan
kewangan.
Liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara, kecuali jika liabiliti cukai tertunda
timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi muhibah atau bagi sesebuah aset atau liabiliti dalam urus
niaga yang bukan gabungan perniagaan dan pada masa urus niaga tersebut, tidak menjejaskan sama
ada keuntungan perakaunan atau keuntungan boleh cukai atau kerugian; dan berhubung perbezaan
sementara boleh cukai yang dikaitkan dengan pelaburan dalam syarikat subsidiari dan syarikat bersekutu,
di mana masa penarikbalikan bagi perbezaan sementara boleh dikawal dan bahawa perbezaan sementara
berkemungkinan tidak tarik balik pada masa depan yang boleh dijangka.
Aset cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara boleh ditolak, kredit cukai belum diguna dan
kerugian cukai belum diguna yang dibawa ke hadapan, hingga ke takat keuntungan boleh cukai mungkin
tersedia di mana daripadanya perbezaan sementara boleh ditolak dan kredit cukai belum diguna dan
kerugian cukai belum diguna yang dibawa ke hadapan boleh diguna kecuali jika aset cukai tertunda berkaitan
dengan perbezaan sementara boleh ditolak timbul daripada pengiktirafan permulaan bagi sesebuah aset
atau liabiliti dalam urus niaga yang bukan gabungan perniagaan dan pada masa urus niaga tersebut,
tidak menjejaskan sama ada keuntungan perakaunan atau keuntungan boleh cukai atau kerugian; dan
berhubung perbezaan sementara boleh ditolak yang dikaitkan dengan pelaburan dalam syarikat subsidiari
dan syarikat bersekutu, aset cukai tertunda diiktiraf hanya hingga ke tahap di mana perbezaan sementara
mungkin akan berbalik pada masa depan yang boleh dijangka dan keuntungan boleh cukai akan tersedia
di mana daripadanya perbezaan sementara boleh digunakan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
131
– 31 Mac 2014
2.
2.12 Cukai Pendapatan (samb.)
(b) Cukai Tertunda (samb.)
Amaun dibawa bagi aset cukai tertunda disemak pada setiap tarikh pelaporan dan dikurangkan hingga
ke takat keuntungan boleh cukai tidak lagi berkemungkinan tersedia yang membolehkan semua atau
sebahagian daripada aset cukai tertunda digunakan.
Aset cukai tertunda tidak diiktiraf dinilai semula pada setiap tarikh pelaporan dan diiktiraf hingga ke takat
keuntungan boleh cukai pada masa depan berkemungkinan akan membolehkan aset cukai tertunda
digunakan.
Cukai aset dan liabiliti tertunda diukur pada kadar cukai yang dijangka akan diguna pakai pada tahun
di mana aset tersebut direalisasi atau liabiliti tersebut dijelaskan, berasaskan kadar cukai dan undangundang cukai yang telah digubal atau digubal secara substantif pada tarikh pelaporan.
Cukai tertunda berkaitan dengan item-item yang diiktiraf di luar untung atau rugi akan diiktiraf di luar
untung atau rugi. Item cukai tertunda diiktiraf secara korelasi dengan urus niaga sandaran sama ada dalam
pendapatan komprehensif lain atau secara langsung dalam ekuiti.
Aset cukai tertunda dan liabiliti cukai tertunda akan diofset jika wujud hak yang boleh dikuatkuasakan
secara undang-undang untuk tolak-selesai aset cukai semasa dengan liabiliti cukai semasa dan cukai
tertunda berkaitan dengan entiti boleh cukai yang sama dan pihak berkuasa percukaian yang sama.
2.13 Pengukuran Nilai Saksama
Nilai saksama adalah harga yang akan diterima apabila menjual sesebuah aset atau akan dibayar untuk
memindahkan liabiliti dalam satu urus niaga tersusun antara para peserta pasaran pada tarikh pengukuran.
Pengukuran nilai saksama adalah berasaskan andaian bahawa urus niaga untuk menjual aset atau memindahkan
liabiliti berlaku sama ada:
–
dalam pasaran utama bagi aset atau liabiliti, atau
–
jika tiada pasaran utama, dalam pasaran yang memberi kelebihan paling besar bagi aset atau liabiliti.
Pasaran utama atau pasaran yang memberi kelebihan paling besar itu hendaklah boleh diakses oleh Kumpulan.
Nilai saksama bagi sesebuah aset atau liabiliti diukur menggunakan andaian yang akan digunakan oleh para
peserta pasaran apabila meletakkan harga kepada aset atau liabiliti, dengan menganggap bahawa para peserta
pasaran akan bertindak untuk kepentingan ekonomi terbaik bagi mereka.
Pengukuran nilai saksama bagi aset bukan kewangan mengambil kira kemampuan peserta pasaran menjana
manfaat ekonomi dengan menggunakan aset dengan kegunaannya yang tertinggi dan terbaik atau dengan
menjualnya kepada peserta pasaran lain yang akan menggunakan aset tersebut dengan kegunaannya yang
tertinggi dan terbaik.
Kumpulan menggunakan teknik penilaian yang bersesuaian dengan keadaan dan berasaskan maklumat yang
mencukupi yang tersedia untuk mengukur nilai saksama, memaksimumkan penggunaan input berkaitan yang
boleh diperhati dan meminimumkan penggunaan input yang tidak boleh diperhati.
Semua aset dan liabiliti di mana nilai saksamanya diukur atau didedahkan dalam penyata kewangan, adalah
dikategorikan dalam lingkungan hierarki nilai saksama diterangkan seperti berikut, berasaskan input aras
terendah yang penting bagi pengukuran nilai saksama secara keseluruhan:
i)
Aras 1 - harga pasaran yang disebut harga tidak diselaras dalam pasaran-pasaran aktif bagi aset atau
liabiliti yang serupa
ii) Aras 2 - input selain daripada harga pasaran yang disebut harga yang boleh diperhati sama ada
secara langsung atau tidak langsung
iii) Aras 3 - input yang penting bagi pengukuran nilai saksama yang tidak boleh diperhati
132
Bagi aset atau liabiliti yang diiktiraf dalam penyata kewangan pada asas berulang, Kumpulan akan menentukan
sama ada pemindahan telah berlaku antara aras-aras dalam hierarki dengan menilai semula pengkategorian
(berasaskan input aras terendah yang penting kepada pengukuran nilai saksama secara keseluruhan) pada
akhir setiap tempoh pelaporan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.14 Pengiktirafan Hasil
Hasil dan pendapatan lain diiktiraf setakat mana terdapat kemungkinan manfaat ekonomi akan mengalir kepada
Kumpulan dan hasil tersebut boleh diukur dengan pasti. Hasil diukur pada nilai saksama bagi pembayaran
yang telah diterima atau belum terima.
(i) Hasil
(a) Hasil Tol
Hasil tol meliputi kutipan tol dan pampasan Kerajaan. Kutipan tol diambilkira apabila tol boleh dicaj
bagi kegunaan Lebuh Raya.
Amaun pampasan Kerajaan diiktiraf dalam untung atau rugi bagi tahun selepas mengambil kira kesan
pengaturan konsesi seperti yang dinyatakan dalam Nota 35.
(b) Pendapatan Dividen
Pendapatan dividen diiktiraf setelah hak untuk menerima dividen wujud.
(c) Yuran Pengurusan
Yuran pengurusan diiktiraf apabila perkhidmatan diberikan.
(d) Yuran Lesen
Yuran lesen daripada penggunaan kemudahan sampingan di sepanjang Lebuh Raya diiktiraf berasaskan
kaedah terakru.
(e) Pendapatan Pengiklanan
Pendapatan pengiklanan diiktiraf berasaskan kaedah terakru.
(ii) Pendapatan Lain
Pendapatan Faedah
Pendapatan faedah diiktiraf berasaskan pembahagian masa yang menggambarkan hasil berkesan daripada
aset.
2.15 Penjejasan Aset Bukan Kewangan
Kumpulan menaksir pada setiap tarikh pelaporan sama ada terdapat petunjuk di mana sesuatu aset mungkin
mengalami penjejasan. Jika petunjuk sedemikian wujud, atau apabila taksiran penjejasan tahunan bagi suatu
aset diperlukan, Kumpulan akan membuat satu anggaran terhadap amaun boleh pulih bagi aset tersebut.
Amaun boleh pulih suatu aset adalah pada kadar yang lebih tinggi antara nilai saksama aset ditolak kos jualan
dan nilai kegunaannya. Untuk tujuan menaksir penjejasan, aset dikumpulkan pada aras terendah di mana
terdapat aliran tunai yang boleh dikenal pasti secara berasingan (unit-unit penjanaan tunai (“CGU”)).
Dalam menaksir nilai kegunaan, anggaran aliran tunai masa hadapan yang dijangka akan dijana oleh aset
didiskaunkan kepada nilai kininya menggunakan kadar diskaun sebelum cukai yang menggambarkan taksiran
pasaran semasa daripada nilai masa bagi wang dan risiko yang tertentu ke atas aset berkenaan. Jika amaun
dibawa satu aset melebihi amaun boleh pulihnya, aset tersebut akan diturunkan nilainya kepada amaun boleh
pulihnya. Kerugian penjejasan yang diiktiraf berhubung CGU atau kumpulan CGU diperuntukkan terlebih dahulu
untuk mengurangkan amaun dibawa bagi sebarang muhibah yang diperuntukkan kepada unit atau kumpulan
unit tersebut dan kemudian, mengurangkan amaun dibawa bagi aset-aset lain dalam unit atau kumpulan unit
pada asas pro-rata.
Kerugian penjejasan diiktiraf dalam untung atau rugi dalam tempoh di mana ia timbul.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
133
– 31 Mac 2014
2.
2.15 Penjejasan Aset Bukan Kewangan (samb.)
Satu taksiran dibuat pada setiap tarikh pelaporan sama ada terdapat petunjuk yang dahulunya mengiktiraf
kerugian penjejasan mungkin tidak lagi wujud atau mungkin telah berkurangan. Kerugian penjejasan yang
dahulunya diiktiraf akan dibalikkan hanya jika terdapat perubahan dalam anggaran yang digunakan untuk
menentukan amaun boleh pulih aset tersebut sejak kali terakhir kerugian penjejasan diiktiraf. Jika keadaan ini
berlaku, amaun dibawa aset tersebut akan dinaikkan ke amaun boleh pulihnya. Kenaikan tersebut tidak boleh
melebihi amaun dibawa yang telah ditentukan, selepas ditolak susut nilai, jika tiada kerugian penjejasan diiktiraf
sebelumnya. Penarikbalikan tersebut diiktiraf dalam untung atau rugi.
2.16 Aset Kewangan
Aset kewangan diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan apabila, dan hanya apabila, Kumpulan dan
Syarikat menjadi satu pihak terhadap peruntukan berkontrak bagi instrumen kewangan.
Apabila aset kewangan diiktiraf pada awalnya, ia akan diukur pada nilai saksama, dicampur, bagi aset kewangan
bukan pada nilai saksama melalui untung atau rugi, kos urus niaga yang boleh dikaitkan secara langsung.
Kumpulan dan Syarikat menentukan pengelasan aset-aset kewangan kedua-duanya semasa pengiktirafan
awal dan kategori tersebut termasuk aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi dan pinjaman
dan penerimaan.
(a) Aset Kewangan pada Nilai Saksama melalui Untung atau Rugi
Aset kewangan dikelaskan sebagai aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi jika ia
dipegang untuk perdagangan atau ditandakan sedemikian semasa pengiktirafan awal. Aset kewangan
yang dipegang untuk perdagangan adalah aset kewangan yang diperoleh terutamanya untuk dijual dalam
tempoh terdekat.
Selepas pengiktirafan awal, aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi akan diukur pada
nilai saksama. Sebarang keuntungan atau kerugian yang timbul daripada perubahan nilai saksama akan
diiktiraf dalam untung atau rugi. Keuntungan bersih atau kerugian bersih ke atas aset kewangan pada nilai
saksama melalui untung atau rugi tidak termasuk perbezaan pertukaran, faedah dan pendapatan dividen.
Perbezaan pertukaran, faedah dan pendapatan dividen ke atas aset kewangan pada nilai saksama melalui
untung atau rugi diiktiraf secara berasingan dalam untung atau rugi sebagai sebahagian daripada kerugian
lain atau pendapatan lain.
Aset kewangan pada nilai saksama melalui untung atau rugi Kumpulan dan Syarikat yang terdiri
daripada dana pengurusan pelaburan dikelaskan sebagai semasa kerana ia dipegang terutamanya untuk
tujuan perdagangan.
(b) Pinjaman dan Penerimaan
134
Aset kewangan dengan pembayaran tetap atau yang boleh ditentukan yang tidak disebut harga dalam
pasaran aktif adalah dikelaskan sebagai pinjaman dan penerimaan.
Selepas pengiktirafan awal, pinjaman dan penerimaan diukur pada kos dilunaskan menggunakan kaedah
kepentingan efektif. Keuntungan dan kerugian akan diiktiraf dalam untung atau rugi apabila pinjaman dan
penerimaan tidak diiktiraf atau mengalami penjejasan, dan melalui proses pelunasan.
Pinjaman dan penerimaan dikelaskan sebagai aset semasa, kecuali bagi yang mempunyai tarikh matang
melebihi 12 bulan selepas tarikh pelaporan dan akan dikelaskan sebagai bukan semasa.
Pinjaman dan penerimaan Kumpulan dan Syarikat meliputi penerimaan lain, amaun yang dihutang oleh
sebuah syarikat bersekutu dan tunai dan baki bank.
Kumpulan dan Syarikat tidak menandakan sebarang aset kewangan yang dipegang hingga matang atau hingga
tersedia untuk jualan.
Satu aset kewangan akan tidak diiktiraf apabila hak berkontrak kepada aliran tunai yang diterima daripada aset
tersebut telah tamat tempoh. Apabila suatu aset kewangan tidak diiktiraf secara keseluruhannya, perbezaan
antara amaun dibawa dan jumlah pembayaran yang diterima akan diiktiraf dalam untung atau rugi.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.17 Penjejasan Aset Kewangan
Kumpulan dan Syarikat menaksir pada setiap tarikh pelaporan sama ada terdapat sebarang bukti objektif yang
menunjukkan aset kewangan mengalami penjejasan.
Untuk menentukan sama ada terdapat bukti objektif bahawa suatu kerugian penjejasan ke atas aset
kewangan telah ditanggung, Kumpulan dan Syarikat mempertimbangkan faktor-faktor seperti kebarangkalian
ketakmampuan atau kesukaran kewangan yang ketara di pihak penghutang dan kegagalan atau kelewatan
ketara dalam pembayaran. Bukti objektif bagi penjejasan untuk suatu portfolio penerimaan boleh meliputi
pengalaman kutipan pembayaran Kumpulan dan Syarikat pada masa lalu, satu peningkatan dalam bilangan
pembayaran lewat dalam portfolio yang melepasi tempoh kredit purata dan perubahan yang boleh diperhati
dalam keadaan ekonomi negara atau setempat yang mempunyai hubung kait dengan kegagalan penerimaan.
Jika bukti sedemikian wujud, amaun kerugian penjejasan diukur sebagai perbezaan antara amaun dibawa aset
dan nilai kini bagi anggaran aliran tunai masa depan didiskaun pada kadar faedah efektif asal aset kewangan
tersebut. Kerugian penjejasan berkenaan diiktiraf dalam untung atau rugi.
Amaun dibawa bagi aset kewangan dikurangkan oleh kerugian penjejasan secara langsung bagi semua aset
kewangan.
Jika dalam tempoh kemudiannya, amaun kerugian penjejasan berkurangan dan pengurangan tersebut boleh
dikaitkan secara objektif dengan satu peristiwa yang berlaku selepas penjejasan diiktiraf, kerugian penjejasan
yang dahulunya diiktiraf akan dibalikkan hingga ke takat amaun dibawa aset tersebut tidak melebihi kos
pelunasannya pada tarikh penarikbalikan. Amaun penarikbalikan tersebut diiktiraf dalam untung atau rugi.
2.18 Liabiliti Kewangan
Liabiliti kewangan dikelaskan menurut kandungan pengaturan berkontrak yang telah dimeterai dan definisi
sesuatu liabiliti kewangan.
Liabiliti kewangan, dalam skop MFRS 139, diiktiraf dalam penyata kedudukan kewangan apabila, dan
hanya apabila, Kumpulan dan Syarikat menjadi satu pihak terhadap peruntukan berkontrak bagi instrumen
kewangan.
Kumpulan dan Syarikat tidak menandakan sebarang liabiliti kewangan pada nilai saksama melalui untung
atau rugi.
Liabiliti kewangan Kumpulan dan Syarikat yang lain termasuk penerimaan lain dan peminjaman.
Pembayaran lain diiktiraf diawalnya pada nilai saksama dicampur kos urus niaga yang dikaitkan secara langsung
dan kemudian diukur pada kos pelunasan menggunakan kaedah kepentingan efektif.
Peminjaman diiktiraf diawalnya pada nilai saksama, selepas ditolak kos urus niaga yang ditanggung, dan
kemudian diukur pada kos pelunasan menggunakan kaedah kepentingan efektif. Peminjaman dikelaskan
sebagai liabiliti semasa melainkan Kumpulan mempunyai hak tidak bersyarat untuk menangguhkan
penyelesaian liabiliti selama sekurang-kurangnya 12 bulan selepas tarikh pelaporan. Peminjaman Kumpulan
didedahkan dalam Nota 27.
Keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam untung atau rugi apabila liabiliti tidak diiktiraf, dan melalui proses
pelunasan.
Satu liabiliti kewangan tidak diiktiraf apabila kewajipan di bawah liabiliti dihapuskan. Apabila liabiliti kewangan
yang sedia ada digantikan oleh yang lain daripada peminjam yang sama atas terma yang ketara berlainan, atau
terma bagi sesuatu liabiliti sedia ada telah diubah dengan ketara, pertukaran atau pengubahan sedemikian
akan diolahkan sebagai suatu ketidakpengiktirafan liabiliti asal dan pengiktirafan bagi satu liabiliti baru, dan
perbezaan dalam setiap amaun dibawa akan diiktiraf dalam untung atau rugi.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
135
– 31 Mac 2014
2.
2.19 Manfaat Pekerja
(a) Manfaat Jangka Pendek
Gaji, bonus dan caruman keselamatan sosial diiktiraf sebagai perbelanjaan pada tahun di mana
perkhidmatan berkaitan diberikan oleh pekerja Kumpulan. Pampasan ketidakhadiran terkumpul jangka
pendek seperti cuti tahunan berbayar diiktiraf apabila perkhidmatan diberi oleh pekerja yang menambah
kelayakan mereka untuk mendapatkan pampasan ketidakhadiran pada masa hadapan, manakala
pampasan ketidakhadiran yang tidak terkumpul jangka pendek seperti cuti sakit diiktiraf apabila
ketidakhadiran tersebut berlaku.
(b) Pelan Caruman Tentu
Kumpulan menyertai dalam skim pencen nasional seperti yang ditakrif oleh undang-undang Malaysia.
Kumpulan mencarum kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja di Malaysia yang merupakan satu skim
caruman pencen tentu. Caruman kepada skim caruman pencen tentu diiktiraf sebagai satu perbelanjaan
dalam tempoh di mana perkhidmatan berkaitan diberikan.
(c) Pelan Manfaat Tentu
Kumpulan mengendalikan sebuah Skim Manfaat Persaraan tanpa pembiayaan (“Skim”) bagi pekerja yang
layak. Kos bagi menyediakan manfaat di bawah Skim ini ditentukan menggunakan kaedah kos kredit unit
jangkaan.
Pengukuran semula yang meliputi untung dan rugi aktuari, akan diiktiraf secara serta-merta dalam penyata
kedudukan kewangan disatukan dengan debit atau kredit yang berkaitan ke perolehan tertahan melalui
OCI dalam tempoh di mana ia berlaku. Pengukuran semula tidak diklasifikasi kepada untung atau rugi pada
tempoh berikutnya.
Kumpulan dan Syarikat mengiktiraf kos perkhidmatan yang meliputi kos perkhidmatan semasa, kos
perkhidmatan yang lalu dan keuntungan atau kerugian daripada sekatan, penyelesaian bukan rutin dan
perbelanjaan faedah bersih atau pendapatan dalam untung atau rugi.
(d) Pembayaran berasaskan Saham
136
Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”) Syarikat, diselesaikan secara ekuiti, pelan pampasan berasaskan
saham, membolehkan pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang layak dalam Kumpulan untuk
memperoleh saham-saham biasa Syarikat.
Jumlah nilai saksama opsyen saham yang diberi kepada pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang
layak diiktiraf sebagai kos pekerja dengan kenaikan sejajar dalam rizab opsyen saham dalam ekuiti
sepanjang tempoh letak hak dan mengambil kira kemungkinan opsyen tersebut akan diletak hak. Nilai
saksama opsyen saham diukur pada tarikh geran, mengambil kira, jika ada, syarat letak hak di pasaran
semasa opsyen diberi tetapi tidak merangkumi sebarang kesan syarat letak hak bukan pasaran. Syarat
letak hak bukan pasaran meliputi andaian bilangan opsyen yang dijangka boleh dilaksanakan pada tarikh
letak hak.
Pada setiap tarikh pelaporan, Kumpulan menyemak anggaran mengenai bilangan opsyen yang dijangka
akan dilaksanakan pada tarikh letak hak. Pengiktirafan kesan semakan anggaran asal, jika ada, dalam
untung atau rugi, dan pelarasan yang sejajar kepada ekuiti sepanjang baki tempoh letak hak. Amaun ekuiti
diiktiraf dalam rizab opsyen saham sehingga opsyen tersebut dilaksana, iaitu apabila ia dipindahkan kepada
premium saham, atau sehingga tempoh opsyen tamat, yang mana pada masa itu, ia akan dipindahkan
terus ke dalam perolehan tertahan.
Kutipan yang diterima selepas ditolak sebarang kos urus niaga langsung dikreditkan kepada ekuiti apabila
opsyen dilaksanakan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
2.
2.20 Tunai dan Setara Tunai
Tunai dan setara tunai meliputi wang tunai di bank dan dalam tangan, deposit panggilan dan pelaburan jangka
pendek berkecairan tinggi yang sedia untuk ditukar kepada amaun tunai yang diketahui dan tertakluk kepada
risiko yang tidak ketara dalam perubahan nilai.
2.21 Modal Saham dan Perbelanjaan Penerbitan Saham
Instrumen ekuiti adalah sebarang kontrak yang membuktikan kepentingan sisa dalam aset Kumpulan dan
Syarikat selepas ditolak semua liabilitinya. Saham biasa adalah instrumen ekuiti.
Saham biasa dicatat pada kutipan yang diterima, selepas ditolak kos urus niaga menaik yang boleh dikaitkan
secara langsung. Dividen daripada saham biasa diiktiraf dalam ekuiti pada tempoh ia diisytiharkan.
3.
Pertimbangan dan Anggaran Perakaunan Penting
Penyediaan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat memerlukan pengurusan membuat pertimbangan, anggaran
dan andaian yang mempengaruhi amaun hasil, perbelanjaan, aset dan liabiliti yang dilaporkan, dan pendedahan
liabiliti luar jangka pada tarikh pelaporan. Walau bagaimanapun, ketidakpastian mengenai andaian dan anggaran
ini boleh menyebabkan akibat yang memerlukan pelarasan ketara kepada amaun dibawa aset atau liabiliti yang
dijejaskan pada masa hadapan.
Sumber Utama Anggaran yang Tidak Dapat Dipastikan
Andaian utama berkaitan dengan masa hadapan dan sumber-sumber utama anggaran lain yang tidak dapat
dipastikan pada tarikh pelaporan, yang mempunyai risiko penting menyebabkan pelarasan material kepada amaun
dibawa aset dan liabiliti dalam tahun kewangan berikut, dibincangkan seperti di bawah.
(a) Pembayaran berasaskan Saham
Kos untuk menyediakan pembayaran berasaskan saham kepada pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah telah
dicaj kepada untung atau rugi. Kos adalah ditentukan berasaskan nilai saksama opsyen dan bilangan opsyen
yang dijangka akan diletak hak. Nilai saksama setiap opsyen ditentu menggunakan model binomial pokok.
Butiran mengenai anggaran yang dibuat berhubung skim pembayaran berasaskan saham dibentangkan dalam
Nota 22(e).
(b) Pelunasan Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya (“HDE”)
Kos HDE dilunaskan sepanjang Tempoh Konsesi dengan menggunakan rumusan dalam Nota 2.7. Denominasi
rumusan tersebut meliputi unjuran jumlah hasil tol bagi Konsesi dan berasaskan kepada unjuran volum trafik
kes asas terkini yang tersedia disediakan oleh satu perunding trafik bebas didarab dengan kadar tol menurut
pengaturan konsesi yang dinyatakan dalam Nota 35. Andaian memperoleh unjuran volum trafik mengambil kira
kadar pertumbuhan berasaskan keadaan pasaran dan ekonomi semasa. Perubahan dalam jangkaan volum
trafik boleh menjejaskan caj pelunasan masa hadapan.
Pada tarikh pelaporan, jika unjuran jumlah hasil tol untuk baki tempoh konsesi adalah sebanyak 1% lebih
rendah/lebih tinggi, dengan semua pemboleh ubah kekal tidak berubah, keuntungan sebelum cukai Kumpulan
akan berjumlah kira-kira RM3,632,000 (2013: RM3,270,000) lebih rendah/lebih tinggi, disebabkan terutamanya
oleh volum trafik jangkaan yang lebih rendah/lebih tinggi.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
137
– 31 Mac 2014
3.
Pertimbangan dan Anggaran Perakaunan Penting (samb.)
Sumber Utama Anggaran yang Tidak Dapat Dipastikan (samb.)
(c) Pelaburan dalam sebuah Syarikat Bersekutu
Pelaburan dalam sebuah syarikat bersekutu, Sistem Penyuraian Trafik KL Holdings Sdn Bhd (“SPRINT”),
dilakukan untuk tujuan perniagaan strategik jangka panjang.
Pada tarikh pelaporan, pengurusan menentukan sama ada amaun dibawa bagi pelaburan Kumpulan dan
Syarikat dalam SPRINT telah mengalami penjejasan. Ini melibatkan pengukuran amaun boleh pulih yang
meliputi nilai saksama tolak kos untuk menjual dan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi penggunaan
analisis aliran tunai didiskaun, dengan mengambil kira petunjuk nilai pasaran semasa. Anggaran ini menyediakan
anggaran yang berpatutan kepada pengiraan amaun boleh pulih.
Dalam menjalankan analisis aliran tunai didiskaun, kadar diskaun dan kadar pertumbuhan yang diguna
menggambarkan, antara lain, kematangan kitaran pembangunan perniagaan serta potensi pertumbuhan
industri. Kadar diskaun yang digunakan untuk unjuran aliran tunai adalah sebanyak 12.4% (2013: 11.8%). Kadar
pertumbuhan yang digunakan untuk meramal unjuran aliran tunai bagi tahun berikutnya menyamai prestasi
SPRINT berasaskan ramalan oleh sebuah penilai profesional bebas.
Berasaskan tinjauan pihak pengurusan, tiada penjejasan diperlukan bagi pelaburan Kumpulan dan Syarikat
dalam SPRINT pada tahun kewangan semasa.
(d) Peruntukan bagi Baikpulih Besar
4.
Peruntukan bagi baikpulih besar dibuat berdasarkan penilaian keadaan turapan bebas yang menganggar
keperluan penurapan semula pada masa depan dan kos sampingan lain. Perubahan terhadap jangkaan tahap
penggunaan dan pembangunan teknologi boleh memberi impak kepada keperluan penurapan semula bagi
masa depan, dan oleh sebab itu, peruntukan tersebut boleh disemak.
Hasil
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Hasil tol
Yuran pengurusan
Pendapatan pengiklanan Yuran lesen (Nota 25) Pendapatan dividen daripada sebuah syarikat subsidiari
Lain-lain 368,953 –
3,127 1,562
–
290 364,236
–
3,221 1,562 –
281
–
1,783 –
–
60,000 –
–
1,810
–
–
60,000
–
373,932 369,300 61,783 61,810
Hasil tol meliputi amaun sebanyak RM88,192,000 (2013: RM86,511,000), yang merupakan tuntutan pampasan
sebuah syarikat subsidiari daripada Kerajaan bagi penguatkuasaan kadar tol yang lebih rendah daripada yang
diperuntuk dalam Perjanjian Konsesi selepas mengambil kira pengaturan konsesi seperti yang dijelaskan selanjutnya
dalam Nota 35.
138
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
5.
Perbelanjaan Manfaat Pekerja
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Gaji Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka
pendek terkumpul Kos pencen
- Pelan caruman tentu - Pelan manfaat tentu (Nota 28) Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS Caruman keselamatan sosial Manfaat-manfaat lain
13,762 13,038 1,508
1,501
29 54 1
15
1,821
227 335 205 6,112
1,717
152 1,349 194
5,036 135 42 17
4
281
124
33
223
4
202
22,491 21,540 1,988 2,102
Termasuk dalam perbelanjaan manfaat pekerja Kumpulan dan Syarikat ialah ganjaran pengarah eksekutif
(tidak termasuk manfaat barangan) masing-masing berjumlah RM164,000 (2013: RM236,000) dan RM164,000
(2013: RM236,000) seperti yang dijelaskan selanjutnya dalam Nota 7.
6.
Pendapatan Lain
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Pendapatan faedah
- Deposit tetap Perkongsian keuntungan daripada pelaburan Islam Pengagihan daripada dana pengurusan pelaburan
Lain-lain
Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
4,666 5,532 155 780 4,879 3,797 152 1,457 953 126 155
–
1,151
207
152
–
11,133 10,285 1,234 1,510
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
139
– 31 Mac 2014
7.
Ganjaran Para Pengarah
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Eksekutif:
Gaji dan emolumen lain
Kos pencen - pelan manfaat tentu Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS 154 10 –
145
–
91 154 10 – 145
–
91
Jumlah ganjaran pengarah eksekutif
(tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 5) Anggaran nilai kewangan manfaat barangan 164 2
236 2
164 2
236
2
Jumlah ganjaran pengarah eksekutif
(termasuk manfaat barangan) 166 238 166 238
Yuran
Emolumen lain
287 68 276 68 287 68
276
68
Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif
(tidak termasuk manfaat barangan) (Nota 9) Anggaran nilai kewangan manfaat barangan 355 2
344 41 355 2
344
41
Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif
(termasuk manfaat barangan) 357 385 357 385
Jumlah ganjaran pengarah
523 623 523 623
Jumlah ganjaran pengarah eksekutif (Nota 5) Jumlah ganjaran pengarah bukan eksekutif (Nota 9) 164 355 236 344 164 355 236
344
Jumlah ganjaran pengarah (Nota 34)
519 580 519 580
Bukan eksekutif:
Analisis tidak termasuk anggaran
nilai kewangan manfaat barangan:
Bilangan para pengarah Syarikat di mana jumlah ganjaran di sepanjang tahun kewangan termasuk dalam lingkungan
berikut dianalisis seperti di bawah:
Bilangan pengarah
2014 2013
Pengarah eksekutif:
RM150,001 hingga RM200,000
RM200,001 hingga RM250,000
1
–
–
1
4
2
1
– 4
2
–
1
Pengarah bukan eksekutif:
RM50,000 dan ke bawah RM50,001 hingga RM100,000 RM150,001 hingga RM200,000 RM200,001 hingga RM250,000 140
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
8.
Kos Pembiayaan
9.
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Elemen keuntungan bagi IMTN Penarikan balik diskaun:
IMTN Pinjaman antara syarikat
Lain-lain
79,205 80,975
–
–
8,109 –
117 7,985 –
118 –
8,249
–
–
7,746
–
87,431 89,078 8,249 7,746
Keuntungan Sebelum Cukai
Amaun-amaun berikut telah diambil kira dalam pengiraan keuntungan sebelum cukai:
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Pengarah bukan eksekutif (Nota 7)
- Yuran - Emolumen lain Ganjaran juruaudit
- Audit berkanun
- tahun semasa - kurangan peruntukan pada tahun lepas - Perkhidmatan-perkhidmatan lain Pelunasan HDE (Nota 12) Pelunasan aset tidak ketara lain (Nota 14) Susut nilai loji dan peralatan (Nota 13)
Loji dan peralatan dihapuskira
Peruntukan bagi baikpulih besar (Nota 24) Peruntukan bagi pampasan ketidakhadiran jangka
pendek terkumpul (Nota 5)
Keuntungan daripada pelupusan loji dan peralatan Hasil tertunda diiktiraf (Nota 25)
Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
287 68 276 68
287 68 276
68
85 22 116 59,843 132 802 12 7,565 63 10 28 52,803 213 1,065 17
6,926 35 11 6
–
–
5
–
–
24
4
20
–
–
3
–
–
29 (45) (1,562) 54 (56) (1,562)
1
–
–
15
–
–
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
141
– 31 Mac 2014
10. Perbelanjaan Cukai Pendapatan
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Cukai pendapatan semasa:
Cukai pendapatan Malaysia Kurangan peruntukan pada tahun lepas
54,407 342 29,184 3
692 1
767
–
54,749 29,187 693 767
Berkaitan dengan asal dan penarikbalikan
perbezaan sementara Kesan pengurangan kadar cukai berkanun (Lebihan)/kurangan peruntukan pada tahun lepas
(6,844) (10,301) (5)
19,548 –
2
–
–
–
–
–
–
(17,150) 19,550 –
–
Jumlah perbelanjaan cukai pendapatan diiktiraf dalam
untung atau rugi 37,599 48,737 693 767
(118) –
–
–
Cukai tertunda (Nota 26):
Cukai tertunda berkaitan item yang diiktiraf dalam
OCI pada tahun:
Pengukuran semula kerugian daripada pelan manfaat
tentu, mewakili jumlah cukai pendapatan yang
diiktiraf dalam OCI Cukai pendapatan semasa dikira pada kadar cukai berkanun sebanyak 25% (2013: 25%) daripada anggaran
keuntungan taksiran bagi tahun. Kadar cukai berkanun akan dikurangkan kepada 24% dari kadar tahun semasa
sebanyak 25%, bermula pada tahun taksiran 2016. Pengiraan cukai tertunda pada 31 Mac 2014 telah menunjukkan
perubahan ini.
Penyesuaian perbelanjaan cukai pendapatan berkenaan bagi keuntungan sebelum cukai pada kadar cukai
pendapatan berkanun dengan perbelanjaan cukai pendapatan pada kadar cukai pendapatan efektif Kumpulan dan
Syarikat adalah seperti berikut:
2014 RM’000 2013
RM’000
171,730 179,534
Kumpulan
Keuntungan sebelum cukai
142
Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysia 25% (2013: 25%)
Pelarasan:
Kesan daripada penurunan dalam kadar cukai berkanun
Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai
Perbelanjaan tidak boleh ditolak bagi tujuan cukai Kurangan peruntukan perbelanjaan cukai pada tahun lepas (Lebihan)/kurangan peruntukan cukai tertunda pada tahun lepas Bahagian keputusan dalam sebuah syarikat bersekutu
42,933 44,884
(10,301)
(24)
2,668 342 (5) 1,986 –
(27)
2,197
3
2
1,678
Perbelanjaan cukai pendapatan bagi tahun diiktiraf dalam untung atau rugi
37,599 48,737
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
10. Perbelanjaan Cukai Pendapatan (samb.)
2014 RM’000 2013
RM’000
Keuntungan sebelum cukai 52,325 53,141
Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysia 25% (2013: 25%) Pelarasan:
Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai
Perbelanjaan tidak boleh ditolak bagi tujuan cukai Kurangan peruntukan perbelanjaan cukai pada tahun lepas 13,081 13,285
(15,000) 2,611 1
(15,000)
2,482
–
693 767
Syarikat
Perbelanjaan cukai pendapatan bagi tahun diiktiraf dalam untung atau rugi 11. Perolehan Sesaham
(a) Asas
Amaun perolehan asas sesaham dikira dengan membahagikan keuntungan Kumpulan bagi tahun, selepas
ditolak cukai, milik para pemegang ekuiti Syarikat dengan bilangan purata wajaran saham biasa yang belum
jelas pada tahun kewangan.
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Keuntungan selepas ditolak cukai
134,131 130,797
’000
’000
514,037 509,106
Sen Sen
26.09 25.69
Bilangan purata wajaran saham biasa
bagi pengiraan perolehan asas sesaham
Perolehan asas sesaham (b) Dicairkan
Amaun perolehan sesaham cair dikira dengan membahagikan keuntungan Kumpulan bagi tahun, selepas ditolak
cukai, milik para pemegang ekuiti Syarikat dengan bilangan purata wajaran saham biasa yang tertunggak
pada tahun kewangan semasa dicampur dengan bilangan purata wajaran saham biasa yang akan diterbitkan
daripada penukaran semua baki ESOS kepada saham biasa. ESOS dianggap telah ditukar kepada
saham-saham biasa pada tarikh terbitan ESOS.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
143
– 31 Mac 2014
11. Perolehan Sesaham (samb.)
(b) Dicairkan (samb.)
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Keuntungan selepas ditolak cukai
134,131 130,797
’000 ’000
514,037 509,106
–
416
514,037 509,522
Sen Sen
26.09
25.67
bagi pengiraan perolehan asas sesaham Kesan pencairan:
Pelaksanaan ESOS
bagi pengiraan perolehan sesaham cair Perolehan sesaham cair
Sejak tarikh pelaporan dan sebelum penyata kewangan ini disiapkan, tiada urus niaga lain yang melibatkan saham
biasa atau saham biasa berpotensi selain daripada yang didedahkan dalam Nota 21.
12. Perbelanjaan Pembangunan Lebuh Raya (“HDE”)
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Kos
Pada awal tahun Tambahan 2,160,128 1,014 2,115,892
44,236
Pada akhir tahun
2,161,142 2,160,128
Pada awal tahun Pelunasan bagi tahun (Nota 9) 438,332
59,843 385,529
52,803
Pada akhir tahun
498,175 438,332
1,662,967 1,721,796
Pelunasan terkumpul
Amaun dibawa bersih
Perbelanjaan pembangunan lebuh raya sebuah syarikat subsidiari telah dicagarkan bagi kemudahan pembiayaan
seperti yang didedahkan dalam Nota 27.
144
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
13. Loji dan Peralatan
Perkakasan
Perabot dan dan Peralatan peralatan Kenderaan Peralatan
Pengubahsuaian kelengkapan pejabat operasi bermotor komputer RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 Jumlah
RM’000
Kumpulan
Pada 31 Mac 2014
Kos
Pada 1 April 2013 Tambahan Pelupusan
Hapuskira
1,184
126
–
–
1,466
70 –
(27) 2,601
249 (53)
(83) 2,491 154 –
(8)
6,219
520
(60) –
1,864 7
–
(26)
15,825
1,126
(113)
(144)
Pada 31 Mac 2014
1,310 1,509
2,714
2,637 6,679 1,845
16,694
Pada 1 April 2013
Caj bagi tahun (Nota 9) Pelupusan
Hapuskira
1,112 112 –
–
1,368
53
–
(22) 2,314 154 (53)
(81) 2,428 36 –
(8)
5,621
303 (60)
–
1,549 144 –
(21) 14,392
802
(113)
(132)
Pada 31 Mac 2014 1,224
1,399 2,334 2,456
5,864 1,672
14,949
86 110
380 181
815 173 1,745
Susut nilai terkumpul
Amaun dibawa bersih Pada 31 Mac 2013
Kos
Pada 1 April 2012
Tambahan Pelupusan
Hapuskira
1,174 10
–
–
1,451
42 (1)
(26) 2,535 164 (3) (95)
2,467 44 –
(20) 6,023 549 (339) (14) 1,861 3
–
–
15,511
812
(343)
(155)
Pada 31 Mac 2013 1,184
1,466 2,601 2,491 6,219 1,864
15,825
981 131
–
–
1,335 52 (1) (18) 2,261 149
(1)
(95) 2,421 26
–
(19) 5,478 467 (318) (6)
1,309 240 –
–
13,785
1,065
(320)
(138)
1,112 1,368 2,314
2,428 5,621 1,549 14,392
72 98 287 63
598
315 1,433
Pada 1 April 2012 Caj bagi tahun (Nota 9) Pelupusan
Hapuskira
Pada 31 Mac 2013 Amaun dibawa bersih
Loji dan peralatan sebuah syarikat subsidiari dengan amaun dibawa bersih sebanyak RM1,745,000
(2013: RM1,433,000) telah dicagarkan untuk kemudahan pembiayaan seperti yang didedahkan dalam Nota 27.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
145
– 31 Mac 2014
13. Loji dan Peralatan (samb.)
Perabot
dan kelengkapan RM’000 Peralatan Kenderaan
pejabat bermotor RM’000 RM’000 Jumlah
RM’000
Syarikat
Pada 31 Mac 2014
Kos
Pada 1 April 2013 Tambahan
Hapuskira
77 –
–
137 6
(11)
33 –
–
247
6
(11)
Pada 31 Mac 2014 77 132 33 242
Pada 1 April 2013 Caj bagi tahun (Nota 9)
Hapuskira
76 –
–
124 5
(11) 33 –
–
233
5
(11)
Pada 31 Mac 2014
76 118 33 227
1
14 –
15
Pada 1 April 2012 Tambahan Hapuskira 77 1
(1)
124
15 (2) 33
–
–
234
16
(3)
Pada 31 Mac 2013 77 137 33 247
Pada 1 April 2012 Caj bagi tahun (Nota 9) Hapuskira
77 –
(1) 123 3
(2) 33
–
–
233
3
(3)
Pada 31 Mac 2013 76
124 33 233
1
13 –
14
Amaun dibawa bersih
Pada 31 Mac 2013
Kos
Amaun dibawa bersih 146
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
14. Aset Tidak Ketara Lain
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Kos
Pada awal tahun Tambahan 2,363 174
2,204
159
Pada akhir tahun 2,537 2,363
Pada awal tahun Pelunasan bagi tahun (Nota 9) 1,609 132 1,396
213
Pada akhir tahun 1,741
1,609
796 754
Amaun dibawa bersih
Aset tidak ketara lain sebuah syarikat subsidiari telah dicagarkan bagi kemudahan pembiayaan seperti yang
15. Pelaburan dalam Syarikat-syarikat Subsidiari
Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Saham tidak disebut harga, pada kos
Tolak: Kerugian penjejasan 50,464 (3) 50,464
(3)
50,461 50,461
Butiran mengenai syarikat-syarikat subsidiari yang diperbadankan di Malaysia, adalah seperti dinyatakan di bawah:
Faedah Ekuiti
2014 2013
%
%
Nama syarikat
Aktiviti-aktiviti utama
Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd Konsesi lebuh raya bertol 100 100
Penyenggaraan Litrak Sdn Bhd
Penyenggaraan lebuh raya
100 100
Sukma Sinaran Sdn Bhd
Pegangan pelaburan 100 100
Midawasa Sdn Bhd
Pegangan pelaburan
100 100
ETC Links Sdn Bhd
Penyewaan perisian dan peralatan berkaitan
100 100
Litrak Sdn Bhd
Tidak aktif
100 100
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
147
– 31 Mac 2014
16. Pelaburan dalam sebuah Syarikat Bersekutu
Kumpulan
Syarikat
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
semula) semula)
Saham tidak disebut harga, pada kos
– saham-saham biasa
– saham-saham keutamaan
Bahagian daripada rizab pasca pengambilalihan
3,372 389,556 (221,642) 3,372 389,556 (213,616) 3,372 389,556 –
3,372
389,556
–
171,286 179,312
392,928 392,928
Butiran mengenai syarikat bersekutu, yang mana diperbadankan dalam Malaysia, adalah seperti dibawah:
Nama syarikat
Aktiviti-aktiviti utama
Pegangan pelaburan dan penyediaan
Barat Holdings Sdn Bhd khidmat pengurusan
(“SPRINT”)
Faedah Ekuiti
2014 2013
%
%
50 50
50 50
Syarikat subsidiari SPRINT:
Mereka bentuk, membina, mengendali, Barat Sdn Bhd mengurus dan menyenggara lebuh raya
dikenali sebagai Skim Penyuraian
Trafik Kuala Lumpur Barat
Ringkasan maklumat kewangan bagi syarikat bersekutu adalah seperti di bawah. Ini mewakili amaun-amaun dalam
penyata kewangan SPRINT dan bukan bahagian Kumpulan bagi amaun-amaun tersebut.
(a) Ringkasan Penyata Pendapatan Komprehensif
Kumpulan SPRINT
2014 2013
RM’000 RM’000
Hasil
179,884 173,096
Kerugian bagi tahun
Kerugian komprehensif lain
(15,887)
(165)
(13,424)
–
Jumlah kerugian komprehensif bagi tahun
(16,052) (13,424)
(b) Ringkasan Penyata Kedudukan Kewangan
Kumpulan SPRINT
2014 2013
RM’000 RM’000
(Dinyatakan
semula)
Jumlah aset Jumlah liabiliti Aset bersih Kumpulan SPRINT 148
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
1,890,750
1,695,438 1,917,563
1,706,199
195,312 211,364
– 31 Mac 2014
16. Pelaburan dalam sebuah Syarikat Bersekutu (samb.)
(c) Penyesuaian Ringkasan Maklumat Kewangan yang Dibentangkan di atas kepada Amaun Dibawa bagi
Kepentingan Kumpulan dalam Kumpulan SPRINT
2014 2013
RM’000 RM’000
(Dinyatakan
semula)
Aset bersih Kumpulan SPRINT pada 1 April
Kerugian bagi tahun Kerugian komprehensif lain
211,364 (15,887) (165)
224,788
(13,424)
–
Aset bersih Kumpulan SPRINT bagi 31 Mac 195,312 211,364
97,493 73,793 105,519
73,793
171,286 179,312
50% 50%
Bahagian aset bersih Kumpulan Muhibah Nilai dibawa pelaburan Kumpulan dalam Kumpulan SPRINT Kepentingan Kumpulan dalam Kumpulan SPRINT
17. Penerimaan Lain
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Tuntutan pampasan belum terima
daripada Kerajaan Malaysia Deposit
Bayaran terdahulu Lain-lain
66,293 283
434 721 65,735 283 62 1,105 –
141
13 9
–
141
–
31
67,731 67,185 163 172
Kumpulan tidak mempunyai tumpuan risiko kredit ketara yang mungkin timbul daripada pendedahan kepada
seorang penghutang atau sekumpulan penghutang, selain daripada amaun yang dihutang oleh Kerajaan
Malaysia kerana mengenakan kadar tol yang lebih rendah daripada yang dipersetujui berjumlah RM66,293,000
(2013: RM65,735,000).
18. Hutang daripada/(kepada) Syarikat-syarikat Subsidiari dan sebuah Syarikat Bersekutu
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Semasa
Hutang daripada syarikat-syarikat subsidiari
Hutang daripada sebuah syarikat bersekutu Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari
–
9,448 –
–
7,403 –
258
8,641
(2,236) 244
7,101
(2,225)
–
–
(135,164)
(126,915)
Bukan semasa
Pinjaman daripada sebuah syarikat subsidiari
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
149
– 31 Mac 2014
18. Hutang daripada/(kepada) Syarikat-syarikat Subsidiari dan sebuah Syarikat Bersekutu (samb.)
(a) Semasa
Amaun-amaun tersebut adalah tidak bercagar, tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar balik atas permintaan.
(b) Bukan semasa
Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Pinjaman daripada sebuah syarikat subsidiari 150,000 150,000
Tolak:
Diskaun ke atas pinjaman daripada sebuah syarikat subsidiari Penarikan balik diskaun (70,136)
55,300 (70,136)
47,051
(14,836) (23,085)
135,164 126,915
Pinjaman daripada sebuah syarikat subsidiari adalah tidak bercagar, tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar
sepenuhnya pada akhir tahun ke sepuluh (10) dari tarikh perjanjian pinjaman antara Syarikat dan syarikat
subsidiari berkenaan bertarikh 24 November 2005.
19. Dana Pengurusan Pelaburan
Kumpulan dan Syarikat
2014
2013
RM’000
RM’000
Nilai pasaranNilai pasaran
pelaburan pelaburan
Amaun disebut Amaun disebut
dibawa harga
dibawa
harga
Dipegang untuk pelaburan perdagangan
Dana pengurusan pelaburan
(disebut harga di Malaysia) 5,039 5,039 4,884 4,884
Dana pengurusan pelaburan mewakili dana yang ditempatkan dengan para pengurus dana berlesen. Portfolio
sekuriti yang diuruskan oleh para pengurus dana terdiri daripada dana pasaran wang, kertas komersil, bon kerajaan
dan deposit tetap.
20. Tunai dan Baki Bank
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Bank berlesen
Bank pelaburan
Institusi kewangan lain 218,449
100,125 31,363 184,775 107,036 12,602 3,087 8,318
–
12,876
13,227
1,355
Deposit dengan institusi kewangan berlesen Tunai di tangan dan di bank 349,937 4,485 304,413 3,473 11,405 99 27,458
193
Tunai dan setara tunai
354,422 307,886 11,504
27,651
Tunai dan baki bank sebuah subsidiari telah dicagar bagi kemudahan pembiayaan seperti yang didedahkan dalam
Nota 27.
150
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
20. Tunai dan Baki Bank (samb.)
Kadar faedah/keuntungan efektif purata wajaran dan kematangan purata deposit pada tarikh pelaporan adalah
seperti berikut:
Kadar faedah/keuntungan efektif purata wajaran
Kumpulan
Syarikat
2014 2013 2014 2013
%
%
%
%
Bank berlesen
Bank pelaburan Institusi kewangan lain 3.08 3.10 3.07 Kematangan purata
Kumpulan
Syarikat
2014 2013 2014 2013
Hari
Hari
Hari
Hari
Bank berlesen Bank pelaburan Institusi kewangan lain 3.06 3.10 3.00 30 33 17 30 28 12 3.14 3.10 –
27 24 –
3.10
3.12
2.95
30
29
6
21. Modal Saham
Bilangan saham biasa
berharga RM0.20 sesaham 2014 2013 ’000
’000
Amaun
2014 2013
RM’000 RM’000
Dibenarkan:
Pada awal/akhir tahun 1,000,000
1,000,000 200,000 200,000
511,561 507,896 102,312 101,579
3,587 3,665
718
733
515,148
511,561 103,030
102,312
Diterbit dan berbayar penuh:
Pada awal/akhir tahun Saham-saham biasa diterbit pada
tahun menurut ESOS
Pada akhir tahun
Pada tahun kewangan ini, modal saham biasa diterbit dan berbayar Syarikat telah bertambah daripada
RM102,312,124 kepada RM103,029,524 berikutan penerbitan 3,587,000 saham-saham biasa baru berharga
RM0.20 sesaham. Saham-saham biasa tersebut diterbitkan untuk tunai menurut Skim Opsyen Saham Pekerja pada
harga-harga terbitan antara RM1.46 hingga RM3.86. Saham-saham biasa baru yang diterbitkan ini bertaraf
pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa Syarikat yang sedia ada.
22. Rizab Lain
2014 2013
RM’000 RM’000
Rizab opsyen saham
Pada awal tahun Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS
Opsyen-opsyen saham dilaksanakan
Pada akhir tahun
(335382-V)
1,181
439 (1,620)
1,219
1,797
(1,835)
–
1,181
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
151
– 31 Mac 2014
22. Rizab Lain (samb.)
Rizab opsyen saham merupakan opsyen saham diselesaikan secara ekuiti diberi kepada pekerja-pekerja dan
pengarah-pengarah yang layak. Rizab ini menggambarkan nilai terkumpul perkhidmatan yang diterima daripada
pekerja-pekerja dan pengarah-pengarah yang dicatatkan semasa pemberian opsyen-opsyen saham dan tidak boleh
diagihkan.
(a) Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”) Syarikat
ESOS sedia ada diluluskan pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang diadakan pada 21 Ogos 2003 yang
berkuatkuasa pada 9 Oktober 2003 bagi tempoh selama 5 tahun berakhir pada 8 Oktober 2008. Pada 14 Ogos
2008, menurut Undang-undang Kecil 19.2 dalam Undang-undang Kecil ESOS, Jawatankuasa ESOS telah
melanjutkan skim sedia ada selama 5 tahun lagi dan telah tamat tempoh pada 8 Oktober 2013.
Pada Mesyuarat Agung Tahunan yang diadakan pada 27 Ogos 2013, para pemegang saham Syarikat telah
meluluskan pelaksanaan satu ESOS baru selepas ESOS sedia ada tamat tempoh. ESOS baru akan berkuatkuasa
bagi tempoh 5 tahun.
Para pemegang saham Syarikat juga meluluskan pemberian opsyen kepada semua pengarah bukan eksekutif
sedia ada Syarikat, sehingga 100,000 opsyen seorang, untuk melanggan jumlah saham biasa baru berharga
RM0.20 sesaham dalam Syarikat di bawah ESOS, dengan syarat bahawa:
(i) tidak melebihi 50% daripada saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham dalam Syarikat yang tersedia
di bawah ESOS akan diperuntuk, mengikut agregat, kepada para pengarah dan pengurusan kanan Syarikat;
dan
(ii) tidak melebihi 10% daripada saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham dalam Syarikat yang
tersedia di bawah ESOS akan diperuntukkan kepada para pengarah, jika para pengarah, sama ada secara
berseorangan atau secara berkumpulan melalui individu-individu yang berkaitan dengan mereka, memegang
20% atau lebih daripada modal diterbit dan berbayar Syarikat.
Pada tahun kewangan, opsyen untuk melanggan 1,212,000 (2013: 4,006,000) saham-saham biasa baru
berharga RM0.20 sesaham telah diberi kepada pekerja-pekerja yang layak menurut ESOS yang sedia ada. Tiada
opsyen diberikan di bawah ESOS baru pada tahun kewangan.
(b) Ciri-ciri Utama ESOS
(i) pihak yang layak adalah pekerja sepenuh masa (termasuk pekerja asing dan pekerja kontrak dengan
tempoh kontrak minimum selama tiga tahun perkhidmatan) yang terdapat dalam senarai bayaran gaji oleh
mana-mana syarikat dalam Kumpulan, pengarah eksekutif sepenuh masa (termasuk pengarah eksekutif
warganegara asing) dan pengarah bukan eksekutif, yang telah berkhidmat dengan Kumpulan untuk
sekurang-kurangnya satu tahun pada tarikh geran. Pemilihan pekerja yang layak untuk menyertai ESOS
adalah tertakluk kepada budi bicara mutlak Jawatankuasa ESOS.
(ii) bilangan jumlah saham yang akan ditawarkan di bawah ESOS tidak boleh melebihi 10% daripada modal
saham diterbit dan berbayar Syarikat pada setiap masa semasa kewujudan ESOS.
(iii) ESOS akan berkuatkuasa untuk tempoh selama 5 tahun selepas ESOS sedia ada tamat tempoh pada
8 Oktober 2013 dan, selepas tarikh pematuhan penuh dengan semua keperluan berkaitan Bursa Securities,
tetapi tertakluk kepada sebarang pelanjutan atau pembaharuan untuk tempoh selanjutnya yang tidak
melebihi 5 tahun bermula dari hari selepas tamatnya tempoh 5 tahun yang asal, seperti yang mungkin
diluluskan oleh Jawatankuasa ESOS.
(iv) opsyen-opsyen diberi di bawah ESOS tidak boleh ditukar milik.
(v) harga langganan di bawah ESOS adalah pada purata wajaran harga pasaran saham seperti yang ditunjukkan
dalam Senarai Rasmi Harian yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad, untuk 5 hari pasaran
serta-merta sebelum tarikh tawaran opsyen yang tertakluk kepada diskaun tidak lebih daripada sepuluh
peratus (10%), atas budi bicara Jawatankuasa ESOS, atau pada nilai tara saham, yang mana lebih tinggi.
152
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
(b) Ciri-ciri Utama ESOS (samb.)
(vi) bilangan agregat saham yang akan ditawarkan kepada pekerja dan pengarah yang layak menurut ESOS
akan ditentukan berdasarkan budi bicara Jawatankuasa ESOS selepas mengambil kira, antara lain,
faktor-faktor seperti jawatan, prestasi, senioriti dan tempoh perkhidmatan yang telah diberi oleh para
pekerja dan pengarah yang layak dan tertakluk kepada perumpukan saham maksimum yang dibenarkan
bagi setiap pekerja dan pengarah yang layak.
(vii) saham-saham biasa baru yang diperumpukkan berikutan sebarang pelaksanaan opsyen akan bertaraf
pari passu dalam semua aspek dengan saham-saham biasa sedia ada Syarikat yang diterbit dan berbayar
(kecuali saham-saham baru yang diterbitkan itu tidak akan layak untuk menerima sebarang dividen, hak,
perumpukan dan sebarang pengagihan lain yang diumumkan, dibuat atau dibayar kepada para pemegang
saham jika tarikh pelaksanaan opsyen tersebut jatuh selepas tarikh tutup perniagaan bagi menentukan
hak-hak di atas).
(viii) opsyen diletak hak apabila diberi.
(c) Butir-butir Opsyen Saham yang Belum Jelas pada Akhir Tahun
Jadual berikut menggambarkan bilangan dan harga pelaksanaan, dan pergerakan dalam, opsyen saham ke atas
saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat sepanjang tahun:
31 Mac 2014
Bilangan Opsyen Saham ke atas Saham-saham Biasa berharga RM0.20
sesaham Syarikat
Boleh
Tarikh Tamat
Harga Belum jelas
Pergerakan Sepanjang Tahun
Belum jelas dilaksanakan
Tarikh Geran
Tempoh
Geran pada 1 April Diberi
Dilaksana
Terbatal pada 31 Mac pada 31 Mac
(RM)
’000
’000
28 Nov 03 08 Okt 13 1.65 2
–
18 Ogos 04 08 Okt 13 1.43 –
12 Sep 05 08 Okt 13 1.42 18 Sep 07 08 Okt 13 18 Mac 08 ’000
’000
’000
’000
(2) –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
2.50 –
–
–
–
–
–
08 Okt 13 2.37 5
–
(5)
–
–
–
31 Okt 08
08 Okt 13 1.46 4
–
(4)
–
–
–
01 Apr 09 08 Okt 13 1.85
–
–
–
–
–
–
30 Okt 09
08 Okt 13 2.51 120
–
(120) –
–
–
29 Apr 10
08 Okt 13 2.67
11
–
(11)
–
–
–
11 Okt 10
08 Okt 13 3.05 136
–
(136) –
–
–
01 Apr 11
08 Okt 13 3.16
24 –
(24) –
–
–
14 Okt 11 08 Okt 13 3.15 406
–
(406) –
–
–
12 Apr 12
08 Okt 13 3.60
433
–
(433)
–
–
–
17 Okt 12 08 Okt 13 3.60 1,295
–
(1,295)
–
–
–
02 Apr 13
08 Okt 13 3.86 –
1,212
(1,151)
(61) –
–
2,436 1,212 (3,587)
(61) –
–
Purata wajaran
harga pelaksanaan (RM)
3.42 3.86 3.56 –
–
3.86
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
153
– 31 Mac 2014
(c) Butir-butir Opsyen Saham yang Belum Jelas pada Akhir Tahun (samb.)
31 Mac 2013
Bilangan Opsyen Saham ke atas Saham-saham Biasa berharga RM0.20
sesaham Syarikat
Boleh
Tarikh Tamat
Harga Belum Jelas
Pergerakan Sepanjang Tahun
Belum Jelas dilaksanakan
Tarikh Geran
Tempoh
Geran pada 1 April Diberi
Dilaksana
Terbatal pada 31 Mac pada 31 Mac
(RM)
’000
’000
28 Nov 03
08 Okt 13 1.65 5
–
18 Ogos 04 08 Okt 13 1.43 2
12 Sep 05
08 Okt 13 1.42 18 Sep 07
08 Okt 13
18 Mac 08
’000
’000
’000
’000
(3) –
2
2
–
–
(2) –
–
5
–
(1) (4) –
–
2.50
6
–
(6) –
–
–
08 Okt 13 2.37 9
–
(4) –
5
5
31 Okt 08
08 Okt 13 1.46
9
–
(1)
(4) 4
4
01 Apr 09
08 Okt 13 1.85
1
–
(1) –
–
–
30 Okt 09
08 Okt 13 2.51
175
–
(51) (4)
120
120
29 Apr 10
08 Okt 13 2.67 40 –
(29)
–
11
11
11 Okt 10
08 Okt 13
3.05 467
–
(327)
(4) 136 136
01 Apr 11 08 Okt 13
3.16 141
–
(117)
–
24 24
14 Okt 11
08 Okt 13 3.15 1,327
–
(917)
(4) 406 406
12 Apr 12
08 Okt 13 3.60 –
1,014 (549)
(32) 433
433
17 Okt 12 08 Okt 13 3.60 –
2,992 (1,659) (38)
1,295 1,295
2,187 4,006 (3,665)
(92) 2,436 2,436
Purata wajaran
harga pelaksanaan (RM)
3.05
3.60 3.40 3.27 3.42 3.42
Tiada opsyen-opsyen belum jelas pada akhir tahun kewangan semasa. Pada tahun lepas, opsyen-opsyen yang
belum jelas pada akhir tahun kewangan mempunyai baki hayat berkontrak selama 0.5 tahun.
(d) Opsyen-opsyen Saham yang Dilaksanakan Sepanjang Tahun
154
Opsyen-opsyen yang dilaksanakan sepanjang tahun kewangan menghasilkan penerbitan sebanyak 3,587,000
(2013: 3,665,000) saham-saham biasa berharga RM0.20 sesaham Syarikat pada harga purata wajaran adalah
RM3.56 (2013: RM3.40) sesaham. Harga saham purata wajaran berkenaan pada tarikh pelaksanaan adalah
RM4.34 (2013: RM4.13).
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
(e) Nilai Saksama Opsyen-opsyen Saham Diberi Sepanjang Tahun
Nilai saksama opsyen-opsyen saham diberi sepanjang tahun dianggarkan oleh satu penilai luar menggunakan
model binomial, dengan mengambil kira terma dan syarat semasa opsyen-opsyen diberi. Nilai saksama opsyenopsyen saham diukur pada tarikh geran dan andaiannya adalah seperti berikut:
2014 2013
0.38 –
–
4.23 3.86 20.0
0.50
2.90 4.0 –
0.48
0.45
3.98 - 4.01
3.60
22.0
1.0 - 1.3
2.99 - 3.05
6.0
Nilai saksama opsyen-opsyen saham pada tarikh geran berikut (RM):
02.04.13
17.10.12
12.04.12
Harga saham (RM) Harga pelaksanaan (RM) Volatiliti jangkaan (%)
Hayat jangkaan (tahun) Kadar bebas risiko (%)
Hasil dividen jangkaan (%)
Hayat jangkaan opsyen-opsyen adalah berdasarkan maklumat silam dan tidak semestinya menjadi petunjuk
pola pelaksanaan yang mungkin berlaku. Volatiliti jangkaan menggambarkan andaian bahawa volatiliti silam
sepanjang satu tempoh bersamaan dengan hayat opsyen adalah petunjuk tren masa depan, yang juga tidak
semestinya merupakan akibat sebenar. Tidak ada ciri-ciri lain bagi opsyen yang diberi digabungkan ke dalam
pengukuran nilai saksama.
23. Perolehan Tertahan
Syarikat dapat mengagihkan dividen bagi keseluruhan perolehan tertahannya pada 31 Mac 2014 di bawah sistem
satu peringkat.
24. Peruntukan bagi Baikpulih Besar
Peruntukan bagi baikpulih besar berkaitan dengan kos yang dianggar bagi obligasi berkontrak untuk menyenggara
dan memulihkan infrastruktur lebuh raya mengikut piawaian boleh diservis yang ditetapkan.
Kumpulan
2014
2013
RM’000 RM’000
Pada awal tahun Peruntukan bagi tahun (Nota 9)
Digunakan sepanjang tahun 18,859 7,565
(219) 11,933
6,926
–
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
155
– 31 Mac 2014
25. Hasil Tertunda
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Yuran lesen
Yuran lesen diterima
Hasil tertunda diiktiraf sehingga kini 47,900 (23,820) 47,900
(22,258)
Baki belum diiktiraf 24,080 25,642
1,562 1,562
Yuran lesen diiktiraf sebagai hasil sepanjang tahun (Nota 4)
26. Liabiliti Cukai Tertunda
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
(Dinyatakan
semula)
Pada awal tahun Diiktiraf dalam untung atau rugi (Nota 10) Kesan pengurangan kadar cukai berkanun (Lebihan)/kurangan peruntukan pada tahun lepas Diiktiraf dalam pendapatan komprehensif lain (Nota 10)
257,521
(6,844) (10,301) (5)
(118) 237,971
19,548
–
2
–
Liabiliti cukai tertunda Aset cukai tertunda
262,757 (22,504) 277,743
(20,222)
240,253 257,521
Dibentangkan selepas mengofset sewajarnya seperti berikut:
156
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Pada 31 Mac 2013 Pada 1 April 2012 Diiktiraf dalam untung atau rugi Pada 31 Mac 2014 Pada 1 April 2013
Diiktiraf dalam untung atau rugi Diiktiraf dalam pendapatan
komprehensif lain
309 480 (171) 277,434 254,357 23,077 262,386 –
–
371 277,434 (15,048) 309 62 277,743 254,837 22,906
262,757 –
277,743
(14,986) (6,410)
(6,801) 391 (5,779) –
(6,410) 631 (4,715) (2,983) (1,732) (6,289)
–
(4,715) (1,574)
(91) (101) 10 (95) –
(91)
(4) (211)
(183) (28)
(365) (118)
(211)
(36) Liabiliti
cukai
tertunda
bersih
RM’000
(118) (118)
(8,795) (20,222) 257,521
(6,798) (16,866) 237,971
(1,997)
(3,356) 19,550
(9,976) (22,504) 240,253
–
(8,795) (20,222) 257,521
(1,181)
(2,164) (17,150)
Kumpulan
Liabiliti cukai tertunda
Aset cukai tertunda
Peruntukan
Perbelanjaan
bagi
Obligasi
Loji dan pembangunan Hasil baikpulih Pembayaran manfaat
peralatan lebuh raya Jumlah
tertunda besar lain persaraan Peminjaman
Jumlah RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
RM’000 RM’000 (Dinyatakan
semula)
Komponen-komponen dan pergerakan liabiliti serta aset cukai tertunda Kumpulan sepanjang tahun kewangan sebelum mengofset adalah seperti berikut:
26. Liabiliti Cukai Tertunda (samb.)
– 31 Mac 2014
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
157
– 31 Mac 2014
27. Peminjaman
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Semasa
Bercagar:
(i) IMTN (Nota 27(a)) 75,000 40,000
(ii) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27(c))
39,200
29,400
114,200 69,400
(i) IMTN (Nota 27(a))
Tolak: Diskaun belum dilunaskan
1,330,000 (54,900) 1,405,000
(63,009)
1,275,100 1,341,991
–
39,200
Amaun perlu dibayar balik selepas 12 bulan
1,275,100 1,381,191
Jumlah peminjaman
1,389,300 1,450,591
Bukan semasa
Bercagar:
(ii) Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27(c))
Butir-butir peminjaman adalah seperti berikut:
(a) Nota-nota Tempoh Sederhana Sukuk Musyarakah (“IMTN”) terdiri daripada IMTN I dan IMTN II masing-masing
sebanyak RM1,145,000,000 dan RM300,000,000.
IMTN I adalah termaktub di bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh
sebuah syarikat subsidiari dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang IMTN I. IMTN I adalah Bon
bercagar tidak dikenakan faedah boleh runding dalam bentuk pembawa yang membuktikan janji oleh penerbit
untuk membayar jumlah yang dinyatakan pada tarikh yang ditetapkan.
IMTN I diterbitkan dalam 10 siri, dengan tempoh kematangan dari April 2013 hingga April 2023. Margin-margin
keuntungan adalah dari 4.6% hingga 6.0% setahun.
IMTN II adalah termaktub di bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh
sebuah syarikat subsidiari dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang IMTN II. IMTN II adalah Bon
bercagar tidak dikenakan faedah boleh runding dalam bentuk pembawa yang membuktikan janji oleh penerbit
untuk membayar jumlah yang dinyatakan pada tarikh yang ditetapkan.
IMTN II diterbitkan dalam 3 siri, dengan tempoh kematangan dari April 2021 hingga April 2023. Margin-margin
keuntungan adalah dari 5.8% hingga 6.0% setahun.
IMTN diterbitkan untuk menebus sepenuhnya bon yang telah diterbitkan dahulu (BAIDS Senior, BAIDS Junior,
Bon Berjaminan Bank, Murabahah CP/MTN dan Bon Bersiri Kadar Tetap) dan Stok Pinjaman Tidak Bercagar
Boleh Tebus (“RULS”).
(b) Kertas-kertas Komersil Sukuk Musyarakah/Nota-nota Tempoh Sederhana (“ICP/MTN”) adalah termaktub di
bawah Surat Amanah Sukuk Musyarakah bertarikh 19 Mac 2008 yang dibuat oleh sebuah syarikat subsidiari
dengan Pemegang Amanah bagi pemegang-pemegang ICP/MTN. ICP/MTN sedia untuk diterbitkan mulai
15 April 2008 dengan amaun muka berjumlah RM100 juta. Tempoh matang ICP/MTN adalah selama tujuh (7)
tahun dari tarikh ia sedia untuk diterbitkan dan kadar tendernya adalah berasaskan kadar pasaran pada masa
itu. Pada 31 Mac 2014, ICP/MTN masih tidak dikeluarkan.
(c) Kos tanah boleh dikembalikan semula berkaitan dengan amaun yang dibayar oleh Kerajaan bagi pihak sebuah
syarikat subsidiari untuk kos dan perbelanjaan yang ditanggung dalam menyediakan tanah bagi tujuan
pembinaan Lebuh Raya. Bayaran tersebut adalah tanpa faedah dan dibayar balik dalam tiga ansuran tahunan.
Ansuran pertama dan kedua masing-masing telah dibayar pada 15 Ogos 2012 dan 15 Ogos 2013.
158
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
27. Peminjaman (samb.)
Butir-butir peminjaman adalah seperti berikut (samb.):
Pengaturan cagaran berhubung dengan IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula milik syarikat
subsidiari adalah seperti berikut:
(i) caj tetap dan terapung ke atas hartanah, aset dan hak syarikat subsidiari; dan
(ii) pemberian hak syarikat subsidiari, kepentingan dan manfaat dalam akaun bank tertentu dan polisi insuran.
Selain itu, IMTN, ICP/MTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula syarikat subsidiari telah dicagar dengan
selanjutnya menerusi sandaran dengan hak, kepentingan dan manfaat syarikat subsidiari berkenaan dalam
Perjanjian Konsesi.
Menurut Perjanjian Perkongsian Cagaran Keutamaan Menyeluruh bertarikh 25 April 2008, IMTN, ICP/MTN dan kos
tanah boleh dikembalikan semula akan bertaraf pari passu sesama mereka.
28. Obligasi Manfaat Persaraan
Kumpulan dan Syarikat mengendalikan sebuah Skim Manfaat Persaraan tanpa pembiayaan (“Skim”) bagi pekerja
yang layak. Di bawah Skim ini, pekerja yang layak berhak mendapat manfaat persaraan sebanyak 2.5% ke atas gaji
pokok bulanan terakhir dikeluarkan bagi setiap bulan penuh perkhidmatan apabila mencapai usia persaraan pada
usia 60 tahun (2013: 55).
Amaun yang diiktiraf dalam penyata kewangan adalah seperti berikut:
Kumpulan
Syarikat
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
semula) semula)
Penyata kedudukan kewangan
Nilai kini bagi obligasi manfaat tentu tanpa
pembiayaan, liabiliti bersih
1,884 1,080 365
236
Dianalisis:
Bukan semasa:
Lebih dari 1 tahun tetapi tidak lebih dari 2 tahun Lebih dari 2 tahun tetapi tidak lebih dari 5 tahun Lebih dari 5 tahun
115 51 1,718 60 72 948
115
51 199 60
–
176
1,884 1,080 365 236
Kos perkhidmatan semasa
Kos faedah 141 86 88 64 25 17 18
15
Jumlah, termasuk dalam perbelanjaan manfaat
pekerja (Nota 5) 227 152 42 33
577 –
87 –
Penyata pendapatan komprehensif
Pendapatan komprehensif lain
Pengukuran semula kerugian Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
159
– 31 Mac 2014
28. Obligasi Manfaat Persaraan (samb.)
Pergerakan liabiliti bersih pada tahun semasa adalah seperti berikut:
Kumpulan
Syarikat
2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
semula)
semula)
Pada awal tahun
Diiktiraf dalam untung atau rugi Diiktiraf dalam pendapatan komprehensif lain Manfaat dibayar
1,080 227 577 –
993 152 –
(65)
236 42 87
–
260
33
–
(57)
Pada akhir tahun
1,884 1,080 365 236
2014 %
2013
%
5.2
6.0 6.5
5.5
Andaian aktuari utama digunakan:
Kadar diskaun
Jangkaan kenaikan kadar gaji Analisis sensitiviti di bawah telah ditentukan berasaskan kemungkinan perubahan yang berpatutan bagi setiap
andaian penting berhubung obligasi manfaat tentu sehingga akhir tempoh pelaporan, dengan semua andaian lain
kekal tidak berubah:
Kenaikan/ Kumpulan (pengurangan) RM’000 Kadar diskaun Jangkaan kenaikan kadar gaji
+1% -1% +1% -1% (146) 146
164 (164) Syarikat
RM’000
(14)
14
15
(15)
29. Peruntukan bagi Kos Pengambilalihan Tanah
160
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Pada awal tahun Dibayar sepanjang tahun 1,165 (20) 4,624
(3,459)
Pada akhir tahun
1,145 1,165
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
30. Pembayaran Lain
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Kos pembiayaan terakru dan elemen
keuntungan bagi pelbagai peminjaman
Hutang kepada pihak-pihak berkaitan lain Jumlah tahanan Akruan 36,532 1
30,849 14,508 37,381 3
39,283 13,561 –
–
–
429 –
–
–
427
81,890 90,228 429 427
Amaun yang dihutang kepada pihak-pihak berkaitan lain adalah tidak dikenakan faedah dan perlu dibayar mengikut
permintaan. Amaun ini adalah tidak bercagar dan akan dijelaskan secara tunai.
Maklumat selanjutnya berhubung urus niaga pihak-pihak berkaitan didedahkan dalam Nota 34.
31. Dividen
Dividen
berhubung tahun
2014 2013 RM’000 RM’000 Dividen
diiktiraf dalam tahun
2014 2013
RM’000 RM’000
Dividen interim bagi 2013:
10 sen sesaham ke atas 508,857,618
saham-saham biasa
–
50,886 –
50,886
saham-saham biasa
–
35,806
–
35,806
saham-saham biasa 51,486
–
51,486
–
saham-saham biasa
36,061
–
36,061
–
87,547 86,692
87,547 86,692
32. Maklumat Segmen
Lebuh Raya memberikan sumbangan terbesar kepada Kumpulan dari segi hasil, keuntungan bagi tempoh dan
jumlah aset. Dan dengan itu dilaporkan sebagai satu segmen operasi berasingan manakala selebihnya dilaporkan
sebagai “Lain-lain”. Segmen operasi yang boleh dilaporkan bagi Kumpulan adalah seperti berikut:
(i) lebuh raya - operasi kutipan tol dan penyenggaraan lebuh raya; dan
(ii) lain-lain - pegangan pelaburan dan tidak aktif
Kecuali dinyatakan di atas, tiada segmen operasi telah diagregatkan untuk membentuk segmen operasi yang boleh
dilaporkan di atas.
Para pengarah berpendapat bahawa semua urus niaga antara segmen telah dilaksanakan dalam perjalanan biasa
perniagaan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
161
– 31 Mac 2014
32. Maklumat Segmen (samb.)
Analisis operasi-operasi Kumpulan adalah seperti berikut:
Lebuh Raya
2014 2013 RM’000 RM’000 Lain-lain
2014 2013 RM’000 RM’000
Penyingkiran
2014 2013 RM’000 RM’000 Nota Disatukan
2014 2013
RM’000 RM’000
Hasil
Hasil daripada
pelanggan luar
Hasil antara segmen 373,932 –
369,300 –
–
61,783
–
61,810 –
(61,783) –
(61,810)
A
373,932 –
369,300
–
Jumlah hasil
373,932 369,300 61,783 61,810 (61,783) (61,810)
373,932 369,300
257,330 267,040 59,477 59,512 (59,901) (59,904)
A
256,906 266,648
17,357 15,052 1,090 1,370 (8,249) (7,746)
A
10,198
8,676
274,687 282,092
(87,431) (89,078)
60,567 (8,249)
60,882 (7,746) (68,150) 8,249
(67,650)
7,746
A
Keputusan
Keputusan segmen
Pendapatan faedah/
keuntungan
Keuntungan daripada
operasi
Kos pembiayaan
Bahagian keputusan
dalam sebuah
syarikat bersekutu
Keuntungan sebelum
cukai
Perbelanjaan cukai
pendapatan
Keuntungan bagi
tahun
267,104 275,324
(87,431) (89,078)
(7,943) (6,712) –
–
–
–
(7,943)
(6,712)
179,313 186,302 52,318 53,136 (59,901) (59,904)
171,730 179,534
(36,903)
(47,967) (696)
(770)
–
–
(37,599)
(48,737)
142,410 138,335 51,622
52,366
(59,901)
(59,904) 134,131 130,797
Lebuh Raya
Lain-lain
Penyingkiran
Disatukan
2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013
RM’000 RM’000 RM’000 RM’000
RM’000 RM’000 Nota
RM’000 RM’000
(Dinyatakan (Dinyatakan (Dinyatakan (Dinyatakan
semula)
semula)
semula)
semula)
Aset dan liabiliti
Aset segmen
Pelaburan dalam
sebuah syarikat
bersekutu
162
2,216,405 2,202,979 171,286 76,272 90,726 (190,529) (182,364)
179,312 –
–
Jumlah aset
disatukan
2,387,691 2,382,291
76,272 90,726
Liabiliti segmen
1,773,410 1,849,966 138,257 Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad
(335382-V)
• LAPORAN
–
B
–
2,102,148 2,111,341
171,286
179,312
(190,529) (182,364) 2,273,434 2,290,653
129,923 (137,622) (129,359)
TAHUNAN 2014
B
1,774,045 1,850,530
– 31 Mac 2014
32. Maklumat Segmen (samb.)
Lebuh Raya
2014 2013 RM’000 RM’000 Lain-lain
2014 2013 RM’000 RM’000
Penyingkiran
2014 2013 RM’000 RM’000 Nota Disatukan
2014 2013
RM’000 RM’000
Maklumat lain
Perbelanjaan modal Susut nilai Pelunasan Perbelanjaan bukan
tunai penting
yang lain:
Loji dan peralatan
dihapuskira Opsyen-opsyen
saham diberi
di bawah ESOS
Peruntukan bagi
pampasan
ketidakhadiran
jangka pendek
terkumpul Peruntukan bagi
manfaat
persaraan
Peruntukan bagi
baikpulih besar
Nota
–
C
–
(94) A
2,308 797 60,070 45,191 1,062 53,110 6
5
–
16 3
–
–
–
(95) 2,314 802 59,975 45,207
1,065
53,016
12 17 –
–
–
–
12 17
318 1,126 17 223 –
–
335 1,349
28 39 1
15 –
–
29 54
185 119 42
33 –
–
227 152
7,565 6,926
–
–
–
–
7,565 6,926
Bentuk pelarasan dan penyingkiran untuk mendapatkan amaun yang dilaporkan dalam
penyata kewangan disatukan
A
Urus niaga antara segmen telah disingkirkan semasa penyatuan.
B
Aset dan liabiliti antara segmen adalah disingkirkan semasa penyatuan.
C
Perbelanjaan modal mengandungi:
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Loji dan peralatan
Aset tidak ketara lain
Perbelanjaan pembangunan lebuh raya
1,126 174 1,014 812
159
44,236
2,314 45,207
Tiada analisis ke atas hasil dan keputusan mengikut segmen geografi disediakan kerana penglibatan utama
Kumpulan adalah dalam mereka bentuk, membina, mengendali dan menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong
(“Lebuh Raya”) dan mengurus operasi tolnya di Malaysia.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
163
– 31 Mac 2014
33. Komitmen Modal
Kumpulan
2014 2013
RM’000 RM’000
Perbelanjaan modal
Dilulus dan dikontrakkan:
Loji dan peralatan
290 98 436
158
Dilulus tetapi tidak dikontrakkan:
–
63,000
388 63,594
34. Pendedahan Pihak Berkaitan
(a) Jualan dan Belian Perkhidmatan
Di samping maklumat pihak berkaitan yang didedahkan di bahagian lain dalam penyata kewangan ini, urus
niaga penting berikut antara Kumpulan, Syarikat dan pihak-pihak berkaitan yang dilaksanakan atas terma yang
dipersetujui antara pihak-pihak tersebut pada tahun kewangan adalah:
2014 RM’000 2013
RM’000
Syarikat Bersekutu:
Perbelanjaan ESOS dicaj kepada sebuah syarikat bersekutu
104 448
Syarikat-syarikat berkaitan lain: (*)
Perkhidmatan lain diberi oleh syarikat-syarikat berkaitan lain 298 61
318 1,783 1,126
1,810
Kumpulan
Syarikat
Syarikat-syarikat subsidiari:
Perbelanjaan ESOS dicaj kepada sebuah syarikat subsidiari Yuran pengurusan dicaj kepada sebuah syarikat subsidiari
(*) Syarikat-syarikat berkaitan lain merujuk kepada Gamuda Berhad dan syarikat bersekutunya. Gamuda
Berhad adalah pemegang saham utama Syarikat. Pengarah tertentu Syarikat juga merupakan para pengarah
syarikat-syarikat berkaitan lain.
Maklumat berhubung baki tertunggak yang timbul daripada urus niaga pihak berkaitan pada 31 Mac 2014
didedahkan dalam Nota 18 dan Nota 30.
164
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
34. Pendedahan Pihak Berkaitan (samb.)
(b) Ganjaran Personel Pengurusan Utama
Ganjaran para pengarah dan ahli pengurusan utama yang lain sepanjang tahun adalah seperti berikut:
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Manfaat pekerja jangka pendek Kos pencen:
- Pelan caruman tentu - Pelan manfaat tentu Opsyen-opsyen saham diberi di bawah ESOS
2,266 2,158 1,216 1,167
182 204 130 169 39 427 80
56 3
74
17
149
2,782 2,793
1,355 1,407
Termasuk dalam jumlah personel pengurusan utama adalah:
Ganjaran pengarah (Nota 7)
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 519 580 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
519 580
Pengarah eksekutif Kumpulan dan Syarikat dan ahli-ahli pengurusan utama lain telah diberikan bilangan opsyen
berikut di bawah Skim Opsyen Saham Pekerja (“ESOS”):
2014 2013
’000 ’000
Pada awal tahun Diberi
Dilaksana 1,141
341 (1,482) Pada akhir tahun
–
627
926
(412)
1,141
Opsyen-opsyen saham telah diberi berasaskan terma dan syarat seperti yang ditawarkan kepada pekerjapekerja lain Kumpulan.
35. Pengaturan Konsesi
Pada 23 April 1996, Kerajaan Malaysia (“Kerajaan”) telah memberi Lingkaran Trans Kota Sdn Bhd (“LITRAK”),
sebuah syarikat subsidiari milik penuh Syarikat, sebuah konsesi, untuk mereka bentuk, membina, mengendali dan
menyenggara Lebuh Raya Damansara-Puchong (“LDP” atau “Lebuh Raya”) untuk tempoh selama 33 tahun berakhir
pada 14 Ogos 2029 (“Tempoh Konsesi”).
Di bawah Perjanjian Konsesi, Kerajaan akan mendapatkan tanah yang diperlukan untuk Lebuh Raya dengan syarat
LITRAK mengembalikan bayaran sehingga RM98 juta untuk memperoleh tanah tersebut.
Perjanjian Konsesi menetapkan bahawa LITRAK akan mengutip dan menyimpan semua tol trafik dan akan
bertanggungjawab terhadap segala kos operasi dan penyenggaraan bagi Tempoh Konsesi. Kutipan hasil tol telah
bermula pada 25 Januari 1999 dan kadar tol digunakan dalam Tempoh Konsesi adalah seperti mana yang ditetapkan
dalam Perjanjian Konsesi.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
165
– 31 Mac 2014
35. Pengaturan Konsesi (samb.)
Kerajaan boleh mengurangkan kadar tol dengan memberi sekurang-kurangnya dua bulan notis kepada LITRAK.
Sekiranya Kerajaan mengurangkan kadar tol lebih rendah daripada kadar yang dipersetujui, Kerajaan akan memberi
pampasan kepada LITRAK bagi sebarang pengurangan dalam kutipan tol mengikut asas dan rumusan yang telah
ditetapkan dalam Perjanjian Konsesi.
Perjanjian Konsesi boleh ditamatkan sama ada oleh Kerajaan atau LITRAK jika mana-mana pihak gagal mengatasi
keingkaran dalam tempoh yang telah ditetapkan di dalam Perjanjian Konsesi.
Kerajaan boleh menamatkan Perjanjian Konsesi melalui penyerahan hak Syarikat Konsesi atau Konsesi pada
bila-bila masa dengan memberi notis bertulis selama tiga bulan kepada LITRAK.
LITRAK akan menyerahkan semula Lebuh Raya kepada Kerajaan pada akhir Tempoh Konsesi, dalam keadaan
yang terpelihara dan akan membaikpulih sebarang kerosakan serta menanggung kos pemulihan dalam tempoh
satu tahun dari tarikh serahan semula.
Menurut peruntukan Perjanjian Konsesi Tambahan Kedua yang dilaksanakan di antara LITRAK dan Kerajaan pada
4 September 2007 dan melalui Warta Kerajaan No. P.U.(A) 443 bertarikh 26 Disember 2006, Kerajaan telah menyemak
struktur kadar tol untuk LITRAK berkuatkuasa dari 1 Januari 2007 hingga 31 Disember 2010 seperti berikut:
Kelas kenderaan
Kadar tol disemak
(RM)
Kelas 1
Kelas 2
Kelas 3
Kelas 4
Kelas 5
1.60
3.20
4.80
0.80
1.60
Sebagai pertimbangan kepada persetujuan LITRAK terhadap struktur kadar tol yang disemak di atas, Kerajaan
telah bersetuju untuk memberi LITRAK, pampasan tunai berjumlah RM150 juta (dibayar dalam dua kelompok dalam
nilai yang sama dalam tahun kalendar 2007 dan 2008) serta satu tahun lanjutan kepada Tempoh Konsesi (dari
14 Ogos 2029 dilanjutkan hingga 14 Ogos 2030).
Kadar tol telah dijadual kembali kepada kadar yang dinyatakan di dalam Perjanjian Konsesi mulai 1 Januari 2011
dan seterusnya, tetapi Kerajaan telah memutuskan bahawa kadar kenaikan tol akan ditangguhkan sehingga notis
selanjutnya. Namun begitu, berdasarkan rundingan pada masa lalu dengan Kerajaan, Kumpulan yakin terma
Perjanjian Konsesi akan dipatuhi oleh semua pihak yang terlibat.
Kerajaan akan membayar pampasan kepada LITRAK selaras dengan peruntukan Perjanjian Konsesi.
166
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
36. Nilai Saksama Instrumen Kewangan
Amaun dibawa bagi instrumen kewangan Kumpulan dan Syarikat adalah jumlah yang hampir sama dengan nilai
saksamanya dengan wajar kecuali yang berikut:
Kumpulan
Amaun Nilai
dibawa saksama
RM’000 RM’000
Liabiliti kewangan:
Pada 31 Mac 2014
IMTN I (Nota 27) IMTN II (Nota 27)
Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27)
(1,065,648)
(284,452)
(39,200)
(1,129,445)
(311,294)
(36,808)
(1,098,967)
(283,024) (68,600)
(1,207,844)
(323,101)
(62,167)
Pada 31 Mac 2013
IMTN I (Nota 27)
IMTN II (Nota 27)
Kos tanah boleh dikembalikan semula (Nota 27) Kaedah-kaedah dan andaian-andaian berikut telah digunakan untuk menganggar nilai saksama kelas instrumen
kewangan berikut:
(a) Tunai dan setara tunai, penerimaan lain, amaun yang dihutang oleh syarikat-syarikat subsidiari, amaun
yang dihutang oleh sebuah syarikat bersekutu, pembayaran lain dan amaun yang dihutang kepada
syarikat-syarikat subsidiari (semasa)
Amaun dibawa hampir menyamai nilai saksama disebabkan oleh tempoh matang instrumen-instrumen
kewangan yang agak pendek.
(b) Hutang kepada sebuah syarikat subsidiari (bukan semasa) dan peminjaman
Nilai saksama bagi instrumen kewangan ini dianggar dengan mendiskaun jangkaan aliran tunai masa hadapan
pada kadar pinjaman menaik pasaran untuk jenis peminjaman yang sama pada tarikh pelaporan.
(c) Dana pengurusan pelaburan
Nilai saksama ditentukan secara langsung dengan merujuk kepada harga bida pasaran yang diumumkan pada
tarikh pelaporan.
Pelaburan tidak disebut harga dalam syarikat-syarikat subsidiari dan sebuah syarikat bersekutu yang tidak dibawa
pada nilai saksama disebabkan kurangnya harga pasaran disebut harga dan ketidakpraktikkan untuk menganggar
nilai saksama tanpa kos berlebihan.
Hierarki nilai saksama
Pengukuran nilai saksama hierarki yang digunakan untuk mengukur aset kewangan dan liabiliti kewangan dibawa
pada nilai saksama di dalam penyata kedudukan kewangan adalah seperti berikut:
Aras 1 – harga pasaran yang disebut harga tidak diselaras dalam pasaran-pasaran aktif bagi aset atau liabiliti yang
serupa
Aras 2 – input selain daripada harga pasaran yang disebut harga yang boleh diperhati sama ada secara langsung
atau tidak langsung
Aras 3 – input yang penting bagi pengukuran nilai saksama yang tidak boleh diperhati
Pada tarikh pelaporan, nilai saksama bagi dana pengurusan pelaburan Kumpulan dan Syarikat diukur pada hierarki
Aras 1 manakala nilai saksama bagi amaun yang perlu dibayar kepada sebuah syarikat subsidiari (bukan semasa)
dan peminjaman diukur pada hierarki Aras 2.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
167
– 31 Mac 2014
37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan
Kumpulan dan Syarikat terdedah kepada risiko kewangan yang timbul daripada operasinya dan penggunaan
instrumen kewangan. Risiko kewangan utama termasuk risiko kadar faedah, risiko kecairan, risiko kredit dan risiko
harga pasaran.
Pengarah mengkaji dan mempersetujui dasar-dasar untuk mengurus setiap risiko-risiko tersebut dan ia diringkaskan
seperti di bawah. Sepanjang tahun kewangan ditinjau, adalah menjadi dasar Kumpulan untuk tidak melibatkan diri
dalam urusniaga instrumen kewangan derivatif.
Seksyen berikut menyediakan butiran berhubung pendedahan Kumpulan dan Syarikat terhadap risiko-risiko
kewangan yang dinyatakan di atas dan objektif, dasar dan proses bagi pengurusan risiko-risiko tersebut.
(a) Risiko Kadar Faedah
Risiko kadar faedah/keuntungan merupakan risiko nilai saksama atau aliran tunai masa hadapan Kumpulan dan
instrumen kewangan Syarikat yang akan berubah-ubah disebabkan perubahan dalam kadar faedah/keuntungan
pasaran.
Kumpulan memperoleh pembiayaan luarnya melalui terbitan IMTN dan kos tanah boleh dikembalikan semula
yang dibekalkan oleh Kerajaan. Elemen keuntungan bagi IMTN adalah berdasarkan kadar tetap manakala kos
tanah boleh dikembalikan semula yang dibekalkan oleh Kerajaan adalah tanpa faedah. Maklumat berkaitan
dengan kadar faedah, elemen keuntungan dan tarikh kematangan peminjaman ini didedahkan dalam Nota 27.
Lebihan dana diletakkan sebagai deposit tetap atau penempatan pasaran wang semalaman berkadar tetap
dengan institusi kewangan berlesen.
Profil faedah/keuntungan liabiliti kewangan Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut:
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Liabiliti kewangan kadar tetap (Nota (i)) Liabiliti kewangan tanpa faedah/keuntungan
perlu dibayar (Nota (ii))
1,350,100 1,381,991 –
–
84,558 121,447 429 427
Jumlah liabiliti kewangan pada kos dilunaskan
1,434,658 1,503,438 429 427
(i) liabiliti kewangan kadar tetap merangkumi IMTN seperti diterangkan selanjutnya dalam Nota 27. Purata
wajaran kadar faedah/elemen keuntungan instrumen ini ialah 5.6% (2013: 5.6%). Kadar tersebut ditetapkan
hingga tarikh matang IMTN.
(ii) liabiliti kewangan tanpa faedah/keuntungan perlu dibayar terutamanya merangkumi kos tanah boleh
dikembalikan semula yang dibekalkan oleh Kerajaan seperti diterangkan selanjutnya dalam Nota 27 dan
pembayaran lain.
168
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
37. Objektif dan Dasar Pengurusan Risiko Kewangan (samb.)
(a) Risiko Kadar Faedah (samb.)
Profil faedah/keuntungan aset kewangan Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut:
Kumpulan
2014 2013 RM’000 RM’000 Syarikat
2014 2013
RM’000 RM’000
Aset kewangan kadar tetap * Aset kewangan tanpa faedah/keuntungan
diperoleh ** 349,937 304,413 11,405 27,458
81,230 77,999 8,890 7,466
Jumlah pinjaman dan penerimaan
431,167 382,412 20,295
34,924
* Aset kewangan berkadar tetap sebahagian besarnya terdiri daripada deposit jangka pendek dan penempatan
pasaran wang semalaman yang diletakkan dengan institusi kewangan berlesen seperti yang dinyatakan
selanjutnya dalam Nota 20.
** Aset kewangan tanpa faedah/keuntungan diperoleh merangkumi tunai di tangan dan di bank, penerimaan lain
(tidak termasuk bayaran terdahulu) dan amaun dihutang oleh sebuah syarikat bersekutu.
Pada tarikh pelaporan, Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai risiko kadar faedah/keuntungan yang ketara.
(b) Risiko Kecairan
Risiko kecairan adalah risiko di mana Kumpulan atau Syarikat akan menghadapi kesukaran dalam memenuhi
kewajipan kewangan disebabkan oleh kekurangan dana. Pendedahan Kumpulan dan Syarikat terhadap risiko
kecairan timbul terutamanya daripada salah padanan kematangan aset dan liabiliti kewangan.
Kumpulan dan Syarikat mengurus profil kematangan hutangnya seperti yang didedahkan dalam analisis
di bawah, aliran tunai operasi dan ketersediaan pembiayaan bagi memastikan keperluan pembiayaan
semula, pembayaran balik dan pembiayaan dipenuhi. Sebagai sebahagian daripada keseluruhan pengurusan
kecairannya, Kumpulan dan Syarikat mengekalkan tahap tunai dan instrumen boleh ditukar kepada tunai
yang mencukupi untuk memastikan tunai yang mencukupi disimpan bagi memenuhi kewajipan dan perjanjian
pembayaran hutang, perbelanjaan menaiktaraf lebuh raya, perbelanjaan operasi dan pengagihan kepada para
pemegang saham. Di samping itu, Kumpulan dan Syarikat berusaha mengekalkan kemudahan perbankan
tersedia pada tahap yang wajar bagi kedudukan hutangnya secara keseluruhan.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
169
– 31 Mac 2014
(b) Risiko Kecairan (samb.)
Analisis Instrumen Kewangan mengikut Baki Kematangan Berkontrak
Jadual di bawah meringkaskan profil kematangan liabiliti Kumpulan dan Syarikat pada tarikh pelaporan
berasaskan pembayaran balik obligasi tidak didiskaun berkontrak.
2014
Mengikut
permintaan atau dalam
tempoh satu tahun
RM’000 Satu hingga
dua tahun RM’000 Dua
hingga
lima tahun RM’000 Lebih dari
lima tahun RM’000 Jumlah
RM’000
Kumpulan
Liabiliti kewangan:
Pembayaran lain
Peminjaman
– Prinsipal
– Faedah
45,358
–
–
–
45,358
114,200
77,346 –
75,557 320,000
205,169 1,010,000 144,860 1,444,200
502,932
Jumlah liabiliti kewangan tidak
didiskaun
236,904 75,557 525,169
1,154,860 1,992,490
429
–
–
–
429
–
150,000
–
–
150,000
429 150,000 –
–
150,429
Syarikat
Liabiliti kewangan:
Pembayaran lain
Pinjaman daripada sebuah
syarikat subsidiari
didiskaun 170
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
– 31 Mac 2014
(b) Risiko Kecairan (samb.)
Analisis Instrumen Kewangan mengikut Baki Kematangan Berkontrak (samb.)
2013
Mengikut
permintaan atau dalam
tempoh satu tahun
RM’000 Satu hingga
dua tahun RM’000 Dua
hingga
lima tahun RM’000 Lebih dari
lima tahun RM’000 Jumlah
RM’000
52,847 –
–
–
52,847
69,400 80,055 114,200 77,346 180,000 218,391 1,150,000 207,194 1,513,600
582,986
202,302 191,546 398,391 1,357,194 2,149,433
427 –
–
–
427
–
–
150,000 –
150,000
427 –
150,000 –
150,427
Kumpulan
Liabiliti kewangan:
Pembayaran lain
Peminjaman
– Prinsipal
– Faedah Jumlah liabiliti kewangan tidak
didiskaun
Syarikat
Liabiliti kewangan:
Pembayaran lain
Pinjaman daripada sebuah
syarikat subsidiari
didiskaun
(c) Risiko Kredit
Amaun dibawa penerimaan lain dan hutang daripada sebuah syarikat bersekutu mewakili pendedahan
maksimum Kumpulan kepada risiko kredit. Risiko berhubung dengan amaun yang belum diterima daripada
Kerajaan berkaitan dengan pampasan bagi mengenakan kadar tol yang lebih rendah daripada yang tersedia
di bawah Perjanjian Konsesi adalah risiko berdaulat. Bagi aset kewangan lain (termasuk dana pengurusan
pelaburan dan tunai dan baki bank), Kumpulan dan Syarikat meminimumkan risiko kredit dengan berurusan
secara eksklusif dengan pihak-pihak berurusan yang mempunyai penarafan kredit tinggi.
Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai sebarang pendedahan ketara terhadap satu pihak mahupun sebarang
tumpuan utama risiko kredit yang berkaitan dengan sebarang instrumen kewangan selain daripada yang
(d) Risiko Harga Pasaran
Risiko harga pasaran adalah risiko turun naik nilai saksama atau aliran tunai masa depan instrumen kewangan
Kumpulan dan Syarikat disebabkan oleh perubahan dalam harga pasaran (selain daripada faedah).
Pada 31 Mac 2014, Kumpulan dan Syarikat tidak mempunyai pendedahan harga pasaran yang ketara.
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
171
– 31 Mac 2014
38. Pengurusan Modal
Objektif utama pengurusan modal Kumpulan adalah untuk memastikan supaya ia mengekalkan penarafan
kredit yang teguh dan nisbah modal yang sihat untuk menyokong perniagaannya dan memaksimumkan nilai
pemegang saham.
Kumpulan mengurus struktur modalnya dan membuat pelarasan terhadapnya, sejajar dengan perubahan keadaan
ekonomi. Untuk mengekalkan atau melaras struktur modal, Kumpulan boleh menyelaraskan pembayaran dividen
kepada para pemegang saham, membiayai semula peminjaman sedia ada, modal pulangan kepada pemegang
saham atau menerbitkan saham-saham baru. Tiada perubahan dilakukan dalam objektif, dasar atau proses pada
tahun berakhir 31 Mac 2014 dan 31 Mac 2013.
Peminjaman Kumpulan seperti yang dinyatakan dalam Nota 27 adalah diambil oleh sebuah syarikat subsidiari
Kumpulan. Peminjaman tersebut tertakluk kepada beberapa perjanjian kewangan termasuk mengekalkan nisbah
ekuiti hutang yang telah ditetapkan tidak lebih daripada 90:10 dan nisbah liputan perkhidmatan kewangan tidak
kurang daripada 1.2 kali ganda. Syarikat subsidiari ini telah mematuhi perjanjian-perjanjian ini sepanjang tempoh
pelaporan.
39. Maklumat Tambahan - Pecahan Perolehan Tertahan kepada Direalisasi dan Tidak Direalisasi
Pecahan perolehan tertahan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Mac 2014 ke dalam perolehan direalisasi dan tidak
direalisasi dibentangkan selaras dengan arahan yang dikeluarkan oleh Bursa Malaysia Securities Berhad bertarikh
25 Mac 2010 dan telah disediakan selaras dengan Panduan Perkara Khas No. 1, Penentuan Keuntungan atau
Kerugian yang Direalisasi dan Tidak Direalisasi dalam Konteks Pendedahan Menurut Keperluan Penyenaraian Bursa
Malaysia Securities Berhad, sebagaimana yang dikeluarkan oleh Institut Akauntan Malaysia.
2014
Kumpulan Syarikat
RM’000 RM’000
Jumlah perolehan tertahan Syarikat dan syarikat subsidiarinya
Direalisasi
Tidak direalisasi
155,983
–
Jumlah bahagian kerugian terkumpul daripada sebuah syarikat bersekutu
Direalisasi Tidak direalisasi
548,552 155,983
(200,190)
(21,453)
–
–
Tambah: Pelarasan penyatuan
326,909 (2,306) 155,983
–
Perolehan tertahan menurut penyata kewangan
324,603 155,983
2013
Kumpulan Syarikat
RM’000 RM’000
semula) semula)
Jumlah perolehan tertahan Syarikat dan syarikat subsidiarinya
172
815,010 (266,458)
770,961 (276,380) 191,985
–
Jumlah bahagian kerugian terkumpul daripada sebuah syarikat bersekutu
494,581 191,985
(194,585) (19,031) –
–
Tambah: Pelarasan penyatuan 280,965 (2,404) 191,985
–
Perolehan tertahan menurut penyata kewangan 278,561 191,985
(335382-V)
• LAPORAN
TAHUNAN 2014
Analysis of Shareholdings as at 30 June 2014
Analisis Pemegangan Saham pada 30 Jun 2014
Authorised Share Capital / Modal Saham Dibenarkan
: RM200,000,000
Issued and Fully Paid-Up Capital /
Modal Diterbit dan Dibayar Penuh
: RM103,035,523.60
Class of Shares / Kelas Saham-saham
: Ordinary Shares of RM0.20 each
Saham-saham Biasa bernilai RM0.20 sesaham
Voting Rights / Hak Mengundi
:
1 vote per shareholder on a show of hands / 1 vote
per share on a poll
1 undi bagi setiap pemegang saham dengan mengangkat tangan / 1 undi sesaham dalam pungutan suara
Number of Shareholders / Bilangan Pemegang Saham : 3,087
DISTRIBUTION OF SHAREHOLDINGS / PENGAGIHAN PEMEGANGAN SAHAM
Holdings
No. of %
Pemegangan
Holders
Bil. Pemegang
Total Holdings
Jumlah
Pemegangan
%
Less than / kurang dari 100 100 – 1,000 1,001 – 10,000 10,001 – 100,000 100,001 – 25,758,880
25,758,881* and above / dan ke atas
74
570
2,068
284
86
5
2.40
18.46
66.99
9.20
2.79
0.16
1,622
480,238
6,241,200
8,256,225
176,308,133
323,890,200
0.00
0.09
1.21
1.61
34.22
62.87
TOTAL / JUMLAH
3,087 100.00
515,177,618
100.00
* 5% of the issued share capital / 5% daripada modal saham yang diterbitkan
SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS / PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM UTAMA
Name
Nama
1.
2.
3.
4.
Gamuda Berhad
Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)
Employees Provident Fund Board
AmanahRaya Trustees Berhad
– Skim Amanah Saham Bumiputera
Direct Langsung No. of Shares
%
Bil. Saham
230,057,300
36,850,600
35,448,900*
35,130,000
Indirect
Tidak Langsung
No. of Shares
Bil. Saham
44.66
7.15
6.88
6.82
–
–
–
–
%
–
–
–
–
* Include shares held through nominee companies / Termasuk saham-saham yang dipegang melalui syarikat-syarikat
nomini.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
173
DIRECTORS’ INTERESTS / KEPENTINGAN PARA PENGARAH
Shares Held in the Company / Pemegangan Saham dalam Syarikat
Name
Nama
Direct Langsung No. of Shares
%
Bil. Saham
1. Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman
bin Haji Wan Yaacob
2. Ir Haji Yusoff bin Daud
6. Dato’ Haji Azmi bin Mat Nor
7. Dato’ Ng Kee Leen
8. Mr Saw Wah Theng TOTAL / JUMLAH
Indirect
Tidak Langsung
No. of Shares
Bil. Saham
%
169,500
151,400 565,000 198,500 149,500 100,000 1,273,500 100,000 0.03
0.03
0.11
0.04
0.03
0.02
0.25
0.02
–
328,499 1 –
12,000 2
–
–
–
90 2 –
0.06
–
0.00
–
–
–
0.00
2,707,400
0.53
340,589 0.06
Deemed interest through Irama Duta Sdn Bhd / Dianggap mempunyai kepentingan melalui Irama Duta Sdn Bhd.
Shares held by family member / Saham-saham yang dipegang oleh ahli-ahli keluarga.
1
2
Share Options Held in the Company / Pemegangan Opsyen Saham dalam Syarikat
Name
Nama
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
174
No. of Options
Bil. Opsyen
Tan Sri Dato’ Nasruddin Bin Bahari
Dato’ Haji Azmi Bin Mat Nor
Dato’ Ng Kee Leen
Mr Saw Wah Theng
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
25,000
200,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
30 LARGEST SHAREHOLDERS / 30 PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM TERBESAR
NAME
NAMA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
No. of Shares Bil. Saham
%
Gamuda Berhad
Gamuda Berhad
Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan)
- Skim Amanah Saham Bumiputera
Citigroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
- Employees Provident Fund Board
- Amanah Saham Malaysia
- Amanah Saham Wawasan 2020
- Public Islamic Dividend Fund
- As 1Malaysia
Cartaban Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
- Eastspring Investments Berhad
Maybank Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
- Public Ittikal Fund
- Amanah Saham Didik
Gamuda Berhad
- Public Islamic Select Treasures Fund
Yii Khing Sing
Tokio Marine Life Insurance Malaysia Berhad
Permodalan Nasional Berhad
Lim Chin Ann
- Public SmallCap Fund
Goon Heng Wah
- AIA Bhd
Employees Provident Fund Board
HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
- Maakl Al-Faid
Dato’ Ng Kee Leen
- Public Islamic Sector Select Fund
HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd
- Maakl Al-Fauzan
Cheong Meng Soon @ Chong Sai Yan
- Public Islamic Opportunities Fund
176,612,500
44,444,800
36,446,900
34.28
8.63
7.07
35,130,000
6.82
31,256,000
6.07
21,092,100
4.09
17,291,500
3.36
15,836,000
3.07
14,791,900
2.87
14,700,100
2.85
13,200,000
2.56
10,577,600
9,000,000
2.05
1.75
7,254,700
5,353,922
3,250,000
3,129,900
3,000,000
1.41
1.04
0.63
0.61
0.58
2,703,300
2,527,522
0.52
0.49
1,618,500
0.31
1,605,700
1,500,000
0.31
0.29
1,318,500
1,273,500
0.26
0.25
1,217,900
0.24
1,087,200
0.21
1,077,400
1,025,300
0.21
0.20
1,002,000
0.19
TOTAL / JUMLAH
480,324,744
93.23
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
175
Notice of Annual General Meeting
NOTICE IS HEREBY GIVEN THAT the 19th Annual General Meeting of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad will
be held at Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31,
40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, on Thursday, 28 August 2014 at 2.00 p.m. for the purpose of
transacting the following businesses:
1. To receive the Report of the Directors and the Audited Financial Statements for the financial year
ended 31 March 2014 together with the Report of the Auditors thereon.
2. To re-elect the following Directors who retire in accordance with Article 81 of the Company’s
Articles of Association:
(i) Ir Haji Yusoff bin Daud
(Resolution 1)
(ii) Dato’ Lin Yun Ling
(Resolution 2)
3. To consider and if deemed fit, to pass the following resolutions in accordance with Section 129
of the Companies Act, 1965:
(i) “THAT Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob, retiring pursuant to
Section 129 of the Companies Act, 1965, be re-appointed as a Director of the Company
and to hold office until the conclusion of the next Annual General Meeting.”
(Resolution 3)
(ii) “THAT Dato’ Ir Chew Swee Hock, retiring pursuant to Section 129 of the Companies Act, 1965,
be re-appointed as a Director of the Company and to hold office until the conclusion of the
next Annual General Meeting.”
(Resolution 4)
4. To approve the payment of Directors’ fees of RM231,000 for the financial year ended 31 March
2014.
(Resolution 5)
5. To re-appoint Messrs Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the Directors to
fix their remuneration.
(Resolution 6)
As Special Business
6. CONTINUING IN OFFICE AS INDEPENDENT NON-EXECUTIVE DIRECTORS
To consider and if deemed fit, to pass the following resolutions:
(i) “THAT subject to the passing of Resolution 3, approval be and is hereby given for Tan Sri
Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob who has served as an Independent
Non-Executive Director of the Company for a cumulative term of more than 9 years, to continue
to act as an Independent Non-Executive Director of the Company.”
(Resolution 7)
(ii) “THAT subject to the passing of Resolution 4, approval be and is hereby given for
Dato’ Ir Chew Swee Hock who has served as an Independent Non-Executive Director of the
Company for a cumulative term of more than 9 years, to continue to act as an Independent
Non-Executive Director of the Company.”
(Resolution 8)
7. To transact any other business of which due notice shall have been given.
176
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Notice of Annual General Meeting
GENERAL MEETING RECORD OF DEPOSITORS
FURTHER NOTICE IS HEREBY GIVEN that for the purpose of determining a member’s eligibility to attend and vote
at the 19th Annual General Meeting (AGM), the Company shall obtain a General Meeting Record of Depositors as at
25 August 2014 from Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd in accordance with Article 55 of the Company’s Articles of
Association and Section 34(1) of the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991. Only depositors whose name
appear therein shall be entitled to attend in person or appoint proxies to attend and/or vote on their behalf at the AGM.
BY ORDER OF THE BOARD
LIM SOO LYE
CHIEW TENG JUAN
Company Secretaries
Petaling Jaya
4 August 2014
Notes:
1. Appointment of Proxy
(i) A proxy may but need not be a member of the Company. There shall be no restriction as to the qualification of a proxy and the provision
of Section 149(1)(b) of the Companies Act, 1965, shall not apply to the Company.
(ii) A member shall be entitled to appoint not more than two (2) proxies to attend and vote at the same meeting.
(iii) Where a member appoints more than one (1) proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holdings
to be represented by each proxy.
(iv) Where a member is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, it may appoint
at least one (1) proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the
said securities account.
(v) Where a member is an exempt authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, which
holds ordinary shares in the Company for multiple beneficial owners in one securities account (“Omnibus Account”), there is no limit
to the number of proxies the exempt authorised nominee may appoint in respect of each Omnibus Account it holds. If more than
one (1) proxy is appointed, the appointment shall be invalid unless the exempt authorised nominee specifies the number of shares to be
represented by each proxy.
(vi) In the case of a corporate member, the instrument appointing a proxy must be executed under its Common Seal or the hand of its
attorney.
(vii)The instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Kompleks Operasi LITRAK,
KM19 Lebuh Raya Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than
48 hours before the time appointed for holding the meeting or at any adjournment thereof.
2. Explanatory Notes on Special Business
Resolutions 7 and 8 - Continuing in office as Independent Non-Executive Directors.
The Malaysian Code on Corporate Governance 2012 recommended that approval of shareholders be sought in the event that the
Company intends to retain as an Independent Director, a person who has served in that capacity for more than 9 years.
The Board has assessed and recommended that Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob and Dato’ Ir Chew Swee Hock
who has each served as Independent Non-Executive Director of the Company for more than 9 years, to continue to act as Independent
Non-Executive Directors, subject to shareholders’ approval at the forthcoming AGM of the Company. Key justifications for their
recommended continuance as Independent Non-Executive Directors are as follows:
(i) They fulfil the independent director criteria set out in the Main Market Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad, and
therefore, are able to bring independent and objective judgment to the Board;
(ii) They are still very active in the business community. Their relevant experience and expertise as set out in their respective profiles
on Pages 3 and 6 would enable them to provide the Board with pertinent and a diverse set of expertise, skills and competence and thus
all matters tabled to the Board for consideration are well reviewed and deliberated;
(iii) Their long service with the Company enhances their knowledge and understanding of the business operations of the Group which
enable them to contribute actively and effectively during deliberations or discussion at Audit Committee and Board meetings.
3. Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting
There is no individual standing for election as Director (excluding Directors standing for re-election and re-appointment) at the 19th AGM of
the Company.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
177
Notis Mesyuarat Agung Tahunan
DENGAN INI DIMAKLUMKAN BAHAWA Mesyuarat Agung Tahunan Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad yang
Ke-19 akan diadakan di Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning,
Seksyen 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, pada hari Khamis, 28 Ogos 2014 jam 2.00 petang untuk
melaksanakan urusan-urusan berikut:
1. Untuk menerima Laporan Pengarah dan Penyata Kewangan Beraudit bagi tahun kewangan
berakhir 31 Mac 2014 serta Laporan Juruaudit yang berkaitan.
2. Untuk memilih semula Pengarah-pengarah berikut yang bersara menurut Artikel 81, Artikel
Pertubuhan Syarikat:
(i) Ir Haji Yusoff bin Daud
(Resolusi 1)
(ii) Dato’ Lin Yun Ling
(Resolusi 2)
3. Untuk mempertimbangkan dan jika difikirkan wajar, meluluskan resolusi-resolusi berikut selaras
dengan Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965:
(i) “BAHAWASANYA Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob yang bersara
menurut Seksyen 129 Akta Syarikat, 1965, dilantik semula sebagai Pengarah Syarikat dan
memegang jawatan tersebut sehingga tamat Mesyuarat Agung Tahunan akan datang.”
(Resolusi 3)
(ii) “BAHAWASANYA Dato’ Ir Chew Swee Hock yang bersara menurut Seksyen 129 Akta
Syarikat, 1965, dilantik semula sebagai Pengarah Syarikat dan memegang jawatan tersebut
sehingga tamat Mesyuarat Agung Tahunan akan datang.”
(Resolusi 4)
4. Untuk meluluskan pembayaran yuran Pengarah sebanyak RM231,000 bagi tahun kewangan
berakhir 31 Mac 2014.
(Resolusi 5)
5. Untuk melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit Syarikat dan untuk memberi
kuasa kepada para Pengarah dalam menetapkan ganjaran mereka.
(Resolusi 6)
Sebagai Urusan Khas
6. MENERUSKAN JAWATAN SEBAGAI PENGARAH BUKAN EKSEKUTIF BEBAS
Untuk mempertimbangkan dan jika difikirkan wajar, meluluskan resolusi-resolusi berikut:
(i) “BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 3, kelulusan adalah dan dengan ini
diberi kepada Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob yang telah
berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat bagi tempoh keseluruhan
selama lebih 9 tahun, untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
Syarikat.”
(Resolusi 7)
(Resolusi 8)
(ii) “BAHAWASANYA tertakluk kepada kelulusan Resolusi 4, kelulusan adalah dan dengan ini
diberi kepada Dato’ Ir Chew Swee Hock yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan
Eksekutif Bebas Syarikat bagi tempoh keseluruhan selama lebih 9 tahun, untuk terus
bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat.”
7. Untuk melaksanakan urusan lain yang mana notis sewajarnya telah diberikan.
178
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Notis Mesyuarat Agung Tahunan
REKOD PENDEPOSIT MESYUARAT AGUNG
MAKLUMAN SETERUSNYA DIBERI bahawa, bagi tujuan menentukan kelayakan seseorang ahli untuk menghadiri
dan mengundi di Mesyuarat Agung Tahunan Ke-19 (AGM), Syarikat hendaklah mendapatkan Rekod Pendeposit
Mesyuarat Agung pada 25 Ogos 2014 daripada Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd selaras dengan Artikel 55 Artikel
Pertubuhan Syarikat dan Seksyen 34(1) Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991. Hanya pendeposit dengan
nama yang terkandung di dalamnya akan layak untuk menghadiri sendiri atau melantik proksi untuk hadir dan/atau
mengundi bagi pihak mereka di AGM.
DENGAN PERINTAH LEMBAGA PENGARAH
LIM SOO LYE
CHIEW TENG JUAN
Setiausaha-setiausaha Syarikat
Petaling Jaya
4 Ogos 2014
Nota-nota:
1. Perlantikan Proksi
(i) Seorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat. Tiada sebarang sekatan bagi kelayakan seorang proksi dan peruntukan
Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat, 1965, adalah tidak terpakai terhadap Syarikat.
(ii) Seorang ahli berhak melantik tidak lebih daripada dua (2) orang proksi untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat yang sama.
(iii) Apabila seorang ahli melantik lebih daripada seorang (1) proksi, perlantikan itu adalah tidak sah melainkan beliau menyatakan nisbah
pegangan yang akan diwakili oleh setiap proksi.
(iv) Sekiranya seorang ahli adalah nomini berdaftar seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991,
ia boleh melantik sekurang-kurangnya seorang (1) wakil bagi setiap akaun sekuritinya yang masih mempunyai kredit saham-saham
biasa Syarikat.
(v) Jika seorang ahli merupakan nomini berdaftar yang dikecualikan seperti yang ditakrif di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori
Pusat), 1991 yang memegang saham biasa dalam Syarikat untuk beberapa pemilik benefisial dalam satu akaun sekuriti (“Akaun
Omnibus”), tiada had bilangan proksi yang boleh dilantik oleh nomini berdaftar yang dikecualikan berhubung setiap Akaun Omnibus
yang dipegangnya. Jika lebih daripada seorang (1) proksi dilantik, perlantikan tersebut adalah tidak sah melainkan jika nomini berdaftar
yang dikecualikan tersebut menyatakan bilangan saham yang akan diwakili oleh setiap proksi.
(vi) Sekiranya ahli korporat, suratcara perlantikan proksi hendaklah ditandatangani di bawah Meterai Biasanya atau ditandatangani
oleh peguamnya.
(vii)Suratcara perlantikan proksi hendaklah diserahkan di Pejabat Berdaftar Syarikat di Kompleks Operasi LITRAK, KM 19 Lebuh Raya
Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang dari 48 jam sebelum
waktu yang ditetapkan untuk mesyuarat ini atau sebarang penangguhannya.
2. Nota Penjelasan Mengenai Urusan Khas
Resolusi 7 dan 8 – Meneruskan Jawatan Sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas.
Kod Tadbir Urus Korporat Malaysia 2012 mengesyorkan bahawa kelulusan pemegang saham perlu didapatkan jika Syarikat berhasrat
mengekalkan individu yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bebas selama lebih 9 tahun untuk terus memegang jawatan tersebut.
Lembaga Pengarah telah menilai dan mengesyorkan Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob dan Dato’
Ir Chew Swee Hock yang telah berkhidmat sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas Syarikat selama lebih 9 tahun untuk terus bertindak
sebagai para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas, tertakluk kepada kelulusan para pemegang saham pada AGM Syarikat yang akan
datang. Justifikasi utama terhadap saranan untuk mereka terus berkhidmat sebagai para Pengarah Bukan Eksekutif Bebas adalah
seperti berikut:
(i) Mereka memenuhi kriteria pengarah bebas yang digariskan dalam Keperluan Penyenaraian Pasaran Utama Bursa Malaysia Securities
Berhad, justeru, mampu membawa pertimbangan bebas dan objektif ke Lembaga Pengarah;
(ii) Mereka masih begitu aktif dalam komuniti perniagaan. Pengalaman dan kepakaran mereka yang relevan seperti yang dibentangkan dalam
profil masing-masing di muka surat 3 dan 6 membolehkan mereka menyumbang kepakaran, kemahiran dan daya saing yang berkaitan
serta pelbagai kepada Lembaga Pengarah dan dengan itu membolehkan segala perkara yang dibentangkan untuk pertimbangan
Lembaga Pengarah dikaji dan dibincangkan dengan sewajarnya;
(iii) Perkhidmatan mereka yang lama dengan Syarikat telah mempertingkatkan pengetahuan dan pemahaman mereka terhadap operasi
perniagaan Kumpulan yang membolehkan mereka menyumbang secara aktif dan berkesan semasa perbahasan atau perbincangan
dalam mesyuarat Jawatankuasa Audit dan mesyuarat Lembaga Pengarah.
3. Penyata Disertakan Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan
Tiada individu akan dilantik sebagai Pengarah (kecuali Pengarah untuk pemilihan dan perlantikan semula) di AGM Syarikat yang Ke-19.
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
179
Administrative Details
Butiran Pentadbiran
19th Annual General Meeting (AGM) / Mesyuarat Agung Tahunan Ke-19 (AGM)
Date / Tarikh
: Thursday, 28 August 2014 / Khamis, 28 Ogos 2014
Time / Masa
: 2.00 p.m. / 2.00 petang
Place / Tempat : Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Seksyen 31,
40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia
Registration / Pendaftaran
1. Registration will start at 12.30 p.m. and will remain open until the conclusion of the AGM or such time as may be
determined by the Chairman of the meeting / Pendaftaran bermula pada pukul 12.30 petang dan akan terus dibuka
hingga tamat AGM atau pada masa yang mungkin akan ditentukan oleh Pengerusi Mesyuarat.
2. Please read the signage to ascertain which registration table you should approach to register yourself for the
meeting and join the queue accordingly / Sila baca papan tanda untuk memastikan meja pendaftaran mana yang
perlu anda lakukan pendaftaran mesyuarat dan beraturlah dengan sewajarnya.
3. Please produce your original identity card (IC) to the registration staff for verification. Please make sure you collect
your IC thereafter / Sila tunjukkan kad pengenalan asal (KP) kepada kakitangan pendaftaran untuk pengesahan.
Pastikan anda mengambil semula KP anda selepas itu.
4. You will be given an identification tag and no person will be allowed to enter the meeting room without the
identification tag. There will be no replacement in the event that you lose or misplace the identification tag / Anda
akan diberi tag pengenalan dan sesiapa yang tidak mempunyai tag tersebut tidak akan dibenarkan memasuki
bilik mesyuarat. Tag baharu tidak akan diberikan jika anda kehilangan atau terlupa tag pengenalan anda.
5. No person will be allowed to register on behalf of another person even with the original IC of that other person /
Pendaftaran bagi pihak individu lain adalah tidak dibenarkan, sekalipun wakil tersebut mempunyai KP individu yang
ingin didaftarkan.
6. After registration, please leave the registration area immediately and proceed to Permai Room / Apabila selesai
mendaftar, sila tinggalkan kawasan pendaftaran dengan segera dan terus ke Permai Room.
Door Gift / Cenderahati
Each registered attendee, whether as a shareholder or proxy or both or as proxy for multiple shareholders, shall be
eligible for one (1) door gift only / Setiap hadirin yang berdaftar, sama ada beliau merupakan pemegang saham
atau proksi atau kedua-duanya sekali atau sebagai proksi bagi beberapa pemegang saham, berhak mendapat
satu (1) cenderahati sahaja.
General Meeting Record of Depositors / Rekod Pendeposit Mesyuarat Agung
For the purpose of determining a member’s eligibility to attend and vote at the 19th AGM, the Company shall obtain a
General Meeting Record of Depositors as at 25 August 2014 from Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd in accordance
with Article 55 of the Company’s Articles of Association and Section 34(1) of the Securities Industry (Central Depositories)
Act, 1991. Only depositors whose names appear therein shall be entitled to attend in person or appoint proxies to
attend and/or vote on their behalf at the AGM / Bagi tujuan menentukan kelayakan ahli untuk menghadiri dan mengundi
di AGM Ke-19, Syarikat akan mendapatkan Rekod Pendeposit Mesyuarat Agung pada 25 Ogos 2014 daripada
Bursa Malaysia Depository Sdn Bhd selaras dengan Artikel 55 Artikel Pertubuhan Syarikat dan Seksyen 34(1) Akta
Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991. Hanya pendeposit dengan nama yang tersenarai dalam rekod tersebut
layak untuk hadir sendiri atau melantik proksi-proksi untuk menghadiri dan/atau mengundi bagi pihak mereka di AGM.
180
(335382-V)
• ANNUAL
REPORT 2014
Proxy Form
I/We____________________________________________________________________________________________________________________
of______________________________________________________________________________________________________________________
being a member/members of Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, hereby appoint ______________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________
of______________________________________________________________________________________________________________________
or failing whom ___________________________________________________________________________________________________
of______________________________________________________________________________________________________________________
as my/our proxy to vote for me/us on my/our behalf at the 19th Annual General Meeting of the Company to be held at Permai
Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31, 40460 Shah Alam, Selangor Darul
Ehsan, Malaysia, on Thursday, 28 August 2014 at 2.00 p.m. and at any adjournment thereof and to vote as indicated below:
No.
Resolution
For
1.
Re-election of Ir Haji Yusoff bin Daud as Director
2.
Re-election of Dato’ Lin Yun Ling as Director
3.
Re-appointment of Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob as Director
4.
Re-appointment of Dato’ Ir Chew Swee Hock as Director
5.
Approval of Directors’ fees
6.
Re-appointment of Messrs Ernst & Young as Auditors
7.
Approval for Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob to continue to act
as an Independent Non-Executive Director
8.
Approval for Dato’ Ir Chew Swee Hock to continue to act as an Independent Non-Executive
Director
Against
(Please indicate with ‘X’ in the appropriate spaces how you wish your votes to be cast. In the absence of specific directions,
your proxy will vote or abstain as he thinks fit).
Dated this ______________________ day of ______________________ 2014.
Shareholding Represented by Proxy
___________________________________
Signature
Notes:
1. A proxy may but need not be a member of the Company. There shall be no restriction as to the qualification of a proxy and the provision of
Section 149(1)(b) of the Companies Act, 1965, shall not apply to the Company.
2. A member shall be entitled to appoint not more than two (2) proxies to attend and vote at the same meeting.
3. Where a member appoints more than one (1) proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportions of his holdings to be
represented by each proxy.
4. Where a member is an authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, it may appoint at least one (1)
proxy in respect of each securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the said securities account.
5. Where a member is an exempt authorised nominee as defined under the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, which holds ordinary shares
in the Company for multiple beneficial owners in one securities account (“Omnibus Account”), there is no limit to the number of proxies the exempt
authorised nominee may appoint in respect of each Omnibus Account it holds. If more than one (1) proxy is appointed, the appointment shall be
invalid unless the exempt authorised nominee specifies the number of shares to be represented by each proxy.
6. In the case of a corporate member, the instrument appointing a proxy must be executed under its Common Seal or the hand of its attorney.
7. The instrument appointing a proxy must be deposited at the Registered Office of the Company at Kompleks Operasi LITRAK, KM19 Lebuh Raya
Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, not less than 48 hours before the time appointed
for holding the meeting or any adjournment thereof.
STAMP
Registered Ofﬁce
Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V)
Kompleks Operasi LITRAK
KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong
Bandar Sunway, PJS 9
47500 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan
Malaysia
Borang Proksi
Saya/Kami______________________________________________________________________________________________________________
dari____________________________________________________________________________________________________________________
sebagai ahli/ahli-ahli Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad, dengan ini melantik _______________________________________
______________________________________________________________________________________________________________________
dari____________________________________________________________________________________________________________________
atau jika beliau tidak dapat hadir __________________________________________________________________________________
dari____________________________________________________________________________________________________________________
sebagai proksi saya/kami untuk mengundi bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang Ke-19 yang
akan diadakan di Permai Room, Kota Permai Golf & Country Club, No. 1 Jalan 31/100A, Kota Kemuning, Section 31,
40460 Shah Alam, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, pada hari Khamis, 28 Ogos 2014, jam 2.00 petang dan pada sebarang
penangguhannya serta untuk mengundi seperti berikut:
No.
Resolusi
Menyokong Menentang
1.
Memilih semula Ir Haji Yusoff bin Daud sebagai Pengarah
2.
Memilih semula Dato’ Lin Yun Ling sebagai Pengarah
3.
Melantik semula Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob sebagai
Pengarah
4.
Melantik semula Dato’ Ir Chew Swee Hock sebagai Pengarah
5.
Meluluskan yuran Pengarah
6.
Melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit
7.
Kelulusan untuk Tan Sri Dato’ Ir (Dr) Wan Abdul Rahman bin Haji Wan Yaacob untuk terus
bertindak sebagai Pengarah Bukan Eksekutif Bebas
8.
Kelulusan untuk Dato’ Ir Chew Swee Hock untuk terus bertindak sebagai Pengarah Bukan
Eksekutif Bebas
(Sila tandakan dengan ‘x’ di dalam ruang yang sesuai sebagaimana tuan/puan ingin mengundi. Sekiranya tiada arahan-arahan
tertentu, proksi anda akan mengundi atau mengecualikan diri daripada mengundi sebagaimana beliau fikir wajar).
Pada ______________________ haribulan______________________ 2014.
Pemegangan Saham yang Diwakili oleh Proksi
___________________________________
Tandatangan
Nota-Nota:
1. Seorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat. Tiada sebarang sekatan bagi kelayakan seorang proksi dan peruntukan Seksyen 149(1)(b) Akta
Syarikat, 1965, adalah tidak terpakai terhadap Syarikat.
2. Seorang ahli berhak melantik tidak lebih daripada dua (2) orang proksi untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat yang sama.
3. Apabila seorang ahli melantik lebih daripada seorang (1) proksi, perlantikan itu adalah tidak sah melainkan beliau menyatakan nisbah pegangan
yang akan diwakili oleh setiap proksi.
4. Sekiranya seorang ahli adalah nomini berdaftar seperti yang ditakrifkan di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991, ia boleh
melantik sekurang-kurangnya seorang (1) wakil bagi setiap akaun sekuritinya yang masih mempunyai kredit saham-saham biasa Syarikat.
5. Jika seorang ahli merupakan nomini berdaftar yang dikecualikan seperti yang ditakrif di bawah Akta Perindustrian Sekuriti (Depositori Pusat), 1991
yang memegang saham biasa dalam Syarikat untuk beberapa pemilik benefisial dalam satu akaun sekuriti (“Akaun Omnibus”), tiada had bilangan
proksi yang boleh dilantik oleh nomini berdaftar yang dikecualikan berhubung setiap Akaun Omnibus yang dipegangnya. Jika lebih daripada
seorang (1) proksi dilantik, perlantikan tersebut adalah tidak sah melainkan jika nomini berdaftar yang dikecualikan tersebut menyatakan bilangan
saham yang akan diwakili oleh setiap proksi.
6. Sekiranya ahli korporat, suratcara perlantikan proksi hendaklah ditandatangani di bawah Meterai Biasanya atau ditandatangani oleh peguamnya.
7. Suratcara perlantikan proksi hendaklah diserahkan di Pejabat Berdaftar Syarikat di Kompleks Operasi LITRAK, KM 19 Lebuh Raya
Damansara-Puchong, Bandar Sunway, PJS 9, 47500 Petaling Jaya, Selangor Darul Ehsan, Malaysia, tidak kurang dari 48 jam sebelum waktu yang
ditetapkan untuk mesyuarat ini atau sebarang penangguhannya.
SETEM
Pejabat Berdaftar
Lingkaran Trans Kota Holdings Berhad (335382-V)
Kompleks Operasi LITRAK
KM 19 Lebuh Raya Damansara-Puchong
Bandar Sunway, PJS 9
47500 Petaling Jaya
Selangor Darul Ehsan
Malaysia
www.litrak.com.my

Nota-nota kepada Penyata Kewangan

Transcription

Similar documents

GSt SECURITIES I,IMITED

Ringgit Ed26 Draft4.PM6

notes to the Financial Statements

GSTD - Kastam DiRaja Malaysia

Ruj. Kami : KKM.BA/SPW100/1 (07) EDARAN SEPERTI DI

GSTB - Kastam DiRaja Malaysia

PROTON Holdings Berhad

the next bold steps - MSM Malaysia Holdings Berhad

PASDEC HOLDINGS BERHAD

Annual General Meeting Notis Mesyuarat Agung Tahunan

1-:--` -. - JPN Melaka - Kementerian Pendidikan Malaysia

GoodFoodGoodLife - Nestlé Malaysia

GULA - MSM Malaysia Holdings Berhad

annual report laporan tahunan

Forging New Frontiers - PASDEC HOLDINGS BERHAD