Lloyd`s in Deutschland

LLOYD’S IN ÖSTERREICH
Workshop mit Mitgliedern des ÖVM
27. November 2013
Agenda
Lloyd’s in Europa
Lloyd’s und Wolf theiss in der Region
Der Markt / Kapitalgeber / Rating
Coverholder Modell
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Aufgaben der lokalen Lloyd’s Niederlassung
Zugangswege zu Lloyd’s
Produktbeispiele
© Lloyd’s
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Lloyd’s In Europe
Presentation to ÖVM
Benno Reischel, Head of Europe, Lloyd’s
Vienna, 27 November 2013
© Lloyd’s 2012
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LLOYD’S
FACTS
&
FIGURES
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© Lloyd’s 2012
Strong underwriting results
Return on capital of 12% over five years
2008
2009
2010
2011
2012
1.9
3.9
2.2
(0.5)
2.8
91.3
86.1
93.3
106.8
91.1
2.5
3.9
2.6
1.9
2.6
Gross written premiums £bn
18.0
22.0
22.6
23.5
25.5
Net resources1 £bn
15.3
19.1
19.1
19.1
20.2
Pre-tax ROC (%)
13.7
23.9
12.1
(2.8)
14.8
Pre-tax result £bn
Combined ratio (%)
Investment return (%)
Pre-tax ROC 5 year average (%)
12.1
Source: Lloyd’s pro forma financial statements, 31 Dec 2012
1 Capital, reserves & subordinated loan notes and securities
© Lloyd’s 2012
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Encouraging underwriting results
for 2013 to date…
June
2011
June
2012
June
2013
%
Change
Dec
2012
13,534
14,768
15,496
5
25,500
Combined ratio %
113.3
88.7
86.9
–
91.1
Investment return1
548
619
247
(60)
1,311
Profit/(loss) before tax
(697)
1,530
1,379
(10)
2,771
Annualised Return on
capital %
(8.1)
16.4
14.0
–
14.8
£m
Gross written premium
Source: Lloyd’s pro forma basis, 1Return on syndicates’ assets, members’ funds at Lloyd’s and central
assets
6
© Lloyd’s 2012
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European Context
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© Lloyd’s 2012
European context
Lloyd’s in Europe
Continental Europe Contributes 15% of lloyd’s worldwide
Portfolio
UK
18%
Europe
15%
US (including Canada)
41%
Central Asia
& Asia Pacific
13%
Rest of
the World
Other
Americas
5%
8%
Source: Lloyd’s
Annual Report 2008-2012
8
© Lloyd’s
European context
Lloyd’s in Europe
Lloyd’s Authorisations in Europe
MAP: 2013 Europe EEA Authorisations
(excluding Ireland)
LEGEND
FOE & FOS - 17
FOS - 14
Non EEA Licensed - 1
N/A
NOTE:
FOE = Freedom of Establishment
FOS = Freedom of Services
NOTE: Ireland excluded
© Lloyd’s
Source: International Regulatory Affairs
European context
Lloyd’s in Europe
► Lloyd’s is well represented in the European region. We are on the ground in all
our main European Insurance Markets
► We approach Europe by trade regions to optimise business development
opportunities
Lloyd’s Presence in Key European Markets in 2012
800
European Trade Regions
700
600
Trade Region
Country
USD Millions
500
400
300
200
100
Source: Lloyd’s Compare Countries
© Lloyd’s 2012
European context
Lloyd’s in Europe
► Lloyd’s has seen an absolute growth of 22% from 2007-2012
► This demonstrates a Compound Annual Growth rate of 4% for the period.
► Direct premiums from Europe have grown by 16% since 2007 whilst
reinsurance business has grown by 26%.
Lloyd’s 2012 Split of Business
A&H 7%
Aviation 8%
Marine 32%
Energy 12%
2012 Total GSP:
USD 5 Billion
Casualty 12 %
Property D&F 13%
Property
Treaty 15%
Casualty Treaty And overseas motor account for 1% of business each
© Lloyd’s 2012
European context
Lloyd’s in Europe
A tale of Regions
► Lloyd’s has been growing strongly in both developed and emerging blocks
► Lloyd’s growth in developed markets has been driven by Switzerland, Spain,
Norway and Sweden.
► Lloyd’s has grown particularly well in emerging markets with an absolute
growth of 67% since 2007. This has been driven by Russia and Poland
European Regional Growth: 2007-2012
Block
GDP Growth
Lloyd’s Growth
Non-Life Growth
Absolute Growth
CAGR
Absolute Growth
CAGR
Absolute Growth
CAGR
Developed
8%
1.5%
10%
1.9%
17%
3.1%
Emerging
20%
3.7%
55%
9.2%
67%
10.7%
All
11%
2.1%
13%
2.5%
20%
3.8%
►
Developed Economies- Austria, Belgium, Cyprus, Czech Rep., Denmark, Estonia, Finland, France, Germany, Greece, Iceland, Italy,
Luxembourg, Malta, Netherlands, Norway, Portugal, Slovakia, Slovenia, Spain, Sweden, Switzerland
►
Emerging Economies- Bulgaria, Croatia, Hungary, Latvia, Lithuania, Poland, Romania, Russia, Turkey
© Lloyd’s 2012
European context
Lloyd’s in Europe
But it has its challenges…
► Weak economies in the South
• Portugal, Italy, Spain, Greece
► Regulatory control is increasing
• Consumer protection
► Broker access remains key
• Local awareness of Lloyd’s is high but knowledge is low
► Growing our distribution network for SME business
• Coverholder model can provide local policies in local language
© Lloyd’s 2012
Distribution
Channels
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© Lloyd’s 2012
Distribution Channels
Lloyd’s in Europe
European Non-Life Distribution Channels, %
Distribution Channels
Matter
While brokers play an important role
in continental Europe, especially in
commercial and industrial lines,
They are far less dominant than in
the UK
Therefore, Reaching into Europe
through the Coverholder network, is
a key part of our strategy to access
local SME business
UK
Poland
Italy
Germany
France
0%
20%
Other
40%
Direct
60%
80%
Agent
100%
Broker
Source: CEA, 2010
© Lloyd’s 2012
Lloyd’s in Europe
Distribution channels
Continental Europe's geography of coverholders and service companies
Sweden
15
Iceland
1
2
Norway
18
0
3
Total Europe
Denmark
9
Finland
1
4
0
Netherlands
23
Germany
29
4
Belgium
15
9
Switzerland
36
4
France
41
11
Portugal
3
Spain
21
1
4
Territorial
Nordic= 52
Benelux= 46
16
7
371 Coverholders
53 Service
Companies
Total= 424
Poland
7
0
Austria
3
Czech
Rep.
1
2
Italy
111
0
3
Greece
8
0
Key Countries
Italy= 114
France= 52
Germany= 38
Switzerland= 43
Key:
Country
Coverholders
Service
Companies
© Lloyd’s
Source – As at November 2013
Strategy for Europe
Lloyd’s in Europe
Eastern Europe and the CEE context
► Cruising speed is starting to change in some markets with double digit
economic and insurance growth rates.
► Russia is one of Lloyd’s largest markets in Eastern Europe
• Insurance penetration still low at 1.3%
► Poland is a growing economy in its own right - our premium has doubled since
2007
• Insurance penetration of 3.9% slowly growing
► There are other smaller and attractive markets in eastern Europe to explore
with a regional CEE approach
• Austria’s traditional links to the CEE countries
• Lithuania is a important business link to the Baltic States
© Lloyd’s 2012
Strategy for Europe
Lloyd’s in Europe
Austria’s trade links to the CEE
► CEE has had strong cultural, historical and economical links to
Austria for many centuries
► 16,000 joint ventures between Austrian and other companies in
the region
► 350 US corporations have set up regional CEE headquarters in
Vienna
► 308 non-US regional headquarters e.g. Nestle, Volvo, Siemens,
Bosch, DHL
► 28 from Fortune 500 list
► 40 CEE/ SEE related international organisations
© Lloyd’s 2012
Lloyd’s solutions
for
emerging risks
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© Lloyd’s 2012
Research & Reports
© Lloyd’s 2012
Emerging Risks reports
► Digital risks/Cyber risk
► Supply chain risk
► Space weather and its impact
on earth
<
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>
► Nanotechnology
► EMF
► Pandemic impacts
► Climate change
► Shale gas drilling
► Food Risk
► Others…
© Lloyd’s 2012
Emerging Risks reports
► Digital risks/Cyber risk
► Supply chain risk
► Space weather and its impact
on earth
<
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► Nanotechnology
► EMF
► Pandemic impacts
► Climate change
► Shale gas drilling
► Food Risk
► Others…
© Lloyd’s 2012
Climate
Change
Different
impacts
► Lloyd’s reports

Arctic Opening: Opportunity and Risk in the High North
(2012)

Hurricanes and Long-term Climate Variability (2012)

Forecasting Risk: the Value of Long-Range Forecasting for
the Insurance Industry (2011)

East London Extreme Rainfall (2010)

Climate Change Liability (2010)

Climate Change and Security: Risks and Opportunities for
Business (2009)

Coastal Communities and Climate Change (2008)

Rapid Climate Change (2006)

Climate Change: Adapt or Bust (2006)
► Partner with other organisations eg
 London Climate Change Partnership
 Geneva Association
 ClimateWise
 UK Government departments
© Lloyd’s 2012
© Lloyd’s 2012
WOLF THEISS- AUF EINEN BLICK
 Anwesenheit direkt vor Ort: 14 Büros in 13 Ländern
der CEE/SEE Region
 davon 9 in EU-Mitgliedstaaten und
4 in Non-EU-Mitgliedstaaten
 Lokales Know-How und internationale Kompetenz
 Eines der größten und erfahrensten Teams
in Mittel-, Ost- und Südosteuropa mit über 340 Juristen
Umfassende Rechtsberatung
• Law Firm of the Year:
Eastern Europe & The Balkans 2009 & 2012
• Law Firm of the Year: Central Europe 2010
• Austrian Law Firm of the Year 2009,
2012 & 2013
• Austrian Client Service Law Firm
of the Year 2011
• Austrian Law Firm of the Year 2011 & 2012
• Czech Republic Law Firm of the Year 2010
• Hungarian Law Firm of the Year 2009
Bank- und
Finanzrecht
Wettbewerbs& Kartellrecht
Gesellschaftsrecht / M&A
Steuerrecht
Öffentliches
Recht &
Vergabewesen
Prozessführung
& Schiedsrecht
Arbeitsrecht
Immobilien- &
Baurecht
Energie- &
Infrastrukturprojekte
IP & IT
VERSICHERUNGSEXPERTISE
WOLF THEISS
Als führende Anwaltskanzlei in der CEE/SEE - Region hat Wolf Theiss besondere Expertise im Finanzbereich.
Neben Versicherungs- und Versicherungsaufsichtsrecht umfasst die Tätigkeit in diesem Bereich auch
(Investment-) Banken, Broker, Investmentfondsmanager, Private Equity Gesellschaften, Finanzintermediäre und
Finanzkonglomerate. Zu unserer Versicherungspraxis gehören Mitglieder der Praxisgruppen Dispute
Resolution, Banking & Finance, Tax und Regulatory, die über eine tiefgehende Erfahrung in der
Versicherungsindustrie, Kenntnisse der lokalen Märkte und gute Kontakte zu den Behörden in den jeweiligen
Ländern, in denen Wolf Theiss tätig ist, verfügen.
Unsere Versicherungsexpertise umfasst:
• Corporate / M&A
• Versicherungsbedingungen / Wordings
• Lizenzrechtliche und regulatorische Fragen
• Evaluierung von Versicherungsansprüchen
• Risikomanagement & Compliance
• Prozessführung und Schiedsgerichtsbarkeit
RA Dr. Ralph Hofmann-Credner
• Mehr als 12 Jahre Erfahrung in Zusammenarbeit mit der Vericherungsindustrie
• Seit 2002 bei Wolf Theiss; seit 2007 eingetragener Rechtsanwalt in Österreich
• Mitglied der Praxisgruppe Dispute Resolution
• Seit 2012 Lloyd’s Haupt- und Steuerbevollmächtigter in Österreich
Schubertring 6
1010 Wien
Tel. +43 1 51510 5630
[email protected]
• Betreut unter anderem Mandanten aus der Versicherungsindustrie, sowohl
außergerichtlich als auch gerichtlich, in der gesamten CEE/SEE Region,
insbesondere bei der Geltendmachung oder Abwehr von Deckungs- und
Regressansprüchen
27
© Lloyd’s
Wie der Markt funktioniert
Getting covered
Corporation of Lloyd’s
The policyholder
The brokers
57
Managing
agents
The
coverholders
Members:
- Corporate
- Individual
87
Syndicates
9
© Lloyd’s
Lloyd’s Marktstruktur
Corporation of Lloyd’s
Management
57
Policyholders
 Direct
200
Lloyd’s
Brokers
Managing
Agents
87
Members
 Corporate
Syndicates
 Reinsurance
BUSINESS FLOW
2798
Coverholders
 Individual
Underwriting
CAPITAL PROVISION
© Lloyd’s
Lloyd’s im Überblick
57 Managing Agents,
die 87 kaanagen
© Lloyd’s
Struktur der Kapitalgeber
100%
90%
22%
80%
70%
10%
60%
17%
50%
40%
30%
39%
20%
10%
0%
100%
90%
80%
70% 1994
1993
60%
50%
40%
30%
20%
32
10%
0%
1995 1996
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
1997 1998 1999 2000 30%
2001
20%
Worldwide Insurance Industry
10%
Bermudian Insurance Industry 0%
9%
Worldwide Insurance Industry
2002 2003 2004US2005
2006
2007 2008 2009 2010 2011
Insurance
Industry
US Insurance Industry
1993
UK insurance industry and other corporate
Individual members - Limited liability
3%
Bermudian Insurance Industry
UK insurance industry and other corporate
Individual members - Limited liability
Individual members - Unlimited liability
© Lloyd’s
Lloyd’s ‘chain of security’
gesonderte
Vermögenswerte
erstes
BindeGlied
VermögensrÜcklagen auf
Syndikatsebene
£41.126 Mio.
First
link
Zweites
BindeGlied
MITGLIEDERFONDS BEI Lloyd’s
£15.660 Mio.
Second
link
VERMÖGENSWERTE
AUF
GEGENSEITIGKEIt
Drittes
BindeGlied
Third
link
Central fund: Gesamt £3.230 m
Callable
layer
(≤ 3%)
€861 m
Alle von einem Syndikat
eingenommenen Prämien
werden in dessen Prämientreuhandfonds verwaltet und
sind erste Bezugsquelle für
die Anspruchsregulierung
durch dieses Syndikat.
Jedes Mitglied stellt
zusätzlich Kapital bereit, um
die Deckung seiner
Zeichnungsrisiken bei Lloyd’s
abzusichern.
Der Central Fund steht nach
Ermessen des Council of
Lloyd’s zur Verfügung, um
jeden gültigen Anspruch zu
befriedigen, der nicht durch
die Mittel eines Mitglieds
gedeckt werden kann.
Quelle: Lloyd’s Annual Report 2012
© Lloyd’s
<
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>
Lloyd’s Market ratings
A ‘Excellent’
Affirmed August 2012
Stable outlook

A+ ‘Strong’
Affirmed July 2012
Stable outlook
A+ ‘Strong’
Affirmed September 2012
Stable outlook upgraded to
Positive outlook
Lloyd’s Market Ratings gelten für alle Syndikate und für alle Lloyd’s
Policen
© Lloyd’s
Das Geschäft
…Nach Sparten
/business Lines
…wo es herkommt
Central Asia & Asia
Pacific
13%
ROW
5%
US & Canada
41%
Europe
15%
UK
18%
Source: Lloyd’s Annual Report 2012
Other Americas
8%
© Lloyd’s
Das Coverholder Modell/
Lloyd’s in Österreich und
Deutschland
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© Lloyd’s
Was ist ein Lloyd’s Coverholder?




Zeichnungsstelle für Lloyd’s Syndikate in Österreich und / oder
Deutschland
Makler oder Assekuradeur mit Zeichnungsvollmacht eines oder
mehrerer Syndikate.
Service Companies sind Tochtergesellschaften von Lloyd’s Syndikaten
(Beazley, Catlin, Hiscox, Kiln, Liberty und Torus)
Basis ist die sogenannte Binding Authority, häufig kombiniert mit einer
Regulierungsvollmacht.
37
© Lloyd’s
Zugang zu Lloyd’s?
Service
Company
Österreich/
Deutschland
Versicherter
Lokaler Makler
Coverholder
Österreich/
Deutschland
MANAGING
AGENT
UK
Lloyd’s
Broker
UK
Lloyd’s
broker
Österreich/
Deutschland
Managing
Agents
Lloyd’s
broker
UK
Syndicates
Binder
38
Source: Lloyd’s Annual Report 2011
Open Market
Placement
© Lloyd’s
2
Lloyd’s >Business Profile: Austria
2008 – 2012 Premiums by type (in million EUR)
2012 Premiums by Class (in million EUR)
40
UK Motor
Property Treaty
30
Property (D&F)
Overseas Motor
20
Marine
Energy
10
Casualty Treaty
Casualty
Aviation
0
2008
2009
Direct
2010
2011
Reinsurance
2012
Accident & Health
0
5
10
2012 GROSS SIGNED PREMIUMS*
*COUNTRY
Total
EUR 27.5m
Policyholders are based or headquartered in this territory;
Premiums may be written outside this territory;
Reinsurance
Direct
EUR 14.2m
EUR 13.3m
X Not necessarily where risks are located
X May differ to what is reported to local regulator
(dependent on local requirements).
Type 1
Office
A Type 1 office is defined as a third party representative,
retained by Lloyd’s (not employed) that satisfies the
minimum requirements for licence in the territory only
Quelle: http://www.lloyds.com/lloyds/offices/europe/osterreich-auf-deutsch/dasneueste-aus-osterreich/lloyds-oesterreich-und-deutschland-besuchen-london
15
OF ORIGIN PREMIUMS
Dr Ralph Hofmann-Credner
Lloyd’s
General
Representative
General Representative
Schubertring 6
1010 Vienna
Austria
TELEPHONE:
EMAIL:
+43 1 515 10 5630
[email protected]
© Lloyd’s
Lloyd‘s Service companies und Coverholder in Deutschland
COVERHOLDER NACH BUNDESLÄNDERN
Hamburg
Hamburg
Bremen
SERVICE COMPANIES
Berlin
Hannover
Köln
Düsseldorf
Köln
Frankfurt
Frankfurt
Stuttgart
München
Anzahl der
Coverholder
München
0
4
8
© Lloyd’s
Source: Market intelligence based on Lloyd’s Directory: www.lloyds.com/directories (March 2011)
Lloyd‘s Coverholder (Stand 1.9.2013)

Affinion International GmbH, Hamburg

KA Köln Assekuranz Agentur GmbH,
Köln

Anglo Underwriting GmbH, München


AssPro managerline AG, Frechen und
Manager Assecuranz Compagnie,
München
Wien


Barta & Partner, Wien

Dieter Prestin Sportversicherungsmakler
Mira Insurance Broker and Consulting
GmbH, Köln

GmbH, Pulheim und Burggen
Mund & Fester GmbH & Co KG,
Hamburg

Dual Deutschland GmbH, Köln und Wien

Equinox, Hamburg

FIDES CONSULT GmbH, München

SPB Deutschland GmbH, Langenzenn

Heiko Doll Versicherungsmakler,

Versicherungsmakler ProSecura GmbH,

Pantaenius GmbH & Co, Hamburg und
Wien
Zellingen
Zweibrücken

Höher Insurance Services GmbH, Wien

VFS Heinz Grümmer GmbH, Dortmund

IAS, Bremen

Zeller Associates Management Services
GmbH, Hamburg
© Lloyd’s
Lloyd‘s in Österreich

Dr. Ralph Hofmann-Credner
Hauptbevollmächtigter für Lloyd’s in Österreich

Jan Blumenthal
Country Manager für Österreich und gleichzeitig Hauptbevollmächtigter für Lloyd’s in
Deutschland

Volker Eutebach
Business Development Manager Germany & Austria
© Lloyd’s
Lloyd‘s in Deutschland und Österreich
das Team in Frankfurt

Jan Blumenthal
Hauptbevollmächtigter für Deutschland und Country Manager Germany & Austria

Volker Eutebach
Business Development Manager Germany & Austria

Carolin Kesselring
Übersetzerin, Customer Relations

Paula Mindt
Executive Assistant & Help Desk

Christine Stutzer
Office Managerin, Finanzen & Buchhaltung, Verwaltung, Personal
© Lloyd’s
Zugang zu Lloyd’s?
Service
Company
Österreich/
Deutschland
Versicherter
Lokaler Makler
Coverholder
Österreich/
Deutschland
MANAGING
AGENT
UK
Lloyd’s
Broker
UK
Lloyd’s
broker
Österreich/
Deutschland
Managing
Agents
Lloyd’s
broker
UK
Syndicates
Binder
44
Source: Lloyd’s Annual Report 2011
Open Market
Placement
© Lloyd’s
Wege zu Lloyd‘s
1. Der klassische Weg

Der Makler platziert über Lloyd‘s Broker bei Managing Agent /
Syndikat
2. Der einfache Weg

Der Makler platziert bei Service Company (Catlin, Hiscox, Kiln
oder Torus) bzw. Coverholder( z.b. Asspro Managerline AG oder
DUAL) in Österreich (Vorteil dt. Wording , österr. Gerichtsstand und
lokales Claims Handling)
3. Der elegante Weg

Der Makler wird selber Coverholder (Vorteile siehe oben +
Effizienzgewinn durch Zeichnungs- und Regulierungsvollmacht)
4. Der alternative Weg
o
Der Makler wird akkreditiert bei einzelnen Managing Agent/
Syndikaten
© Lloyd’s
Produkte
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© Lloyd’s
Lloyd‘s Produkte:

Cyber

Montage / Renewable Energy

Credit and Political Risks

Nat Cat Lösungen, ggf. Layer

Haftpflicht / D&O / PI

Specialities / Sport & Entertainment

W&I / Contingency Deckungen generell

Medical Malpractice / Krankenhausdeckungen

Property generell

Marine Hull and Cargo
© Lloyd’s
Beispiele für Spezialversicherungen von Lloyd’s
© Lloyd’s
Einige der ungewöhnlichen, durch Lloyd’s versicherten Risiken
© Lloyd’s
© Lloyd’s