Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014 und

BESTÄTIGUNGSVERMERK
Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2014
und Lagebericht
Geratherm Medical AG
Geschwenda
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
1. Grundstücke und Gebäude
2. Technische Anlagen und Maschinen
3. Andere Anlagen, Betriebs- und
Geschäftsausstattung
4. Anlagen im Bau
Sachanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen
3. Wertpapiere des Anlagevermögens
3. Sonstige Vermögensgegenstände
dav. mit einer Restlaufzeit > 1 Jahr: EUR 823.655
1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Unfertige Erzeugnisse
Fertige Erzeugnisse und Handelswaren
Geleistete Anzahlungen
C. Rechnungsabgrenzungsposten
IV. Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten
Sonstige Wertpapiere
III. Wertpapiere
II.
1.
2.
3.
4.
Vorräte
B. Umlaufvermögen
I.
452.193
EUR
A. Eigenkapital
4.016.050
192.803
1.388.549
1.750.044
1.391.632
1.044.886
2.241.226
0
1.263.368
1.415.364
0
27.255.981
25.902.063
11.060.120
21.248.557
4.070.263
2.583.356
3.534.818
38.181
4.070.263
297.389
1.272.982
1.012.985
1.101.916
814.142
1.536.935
81.825
2.303.735
5.969.243
3.213.315
37.964
7.980.052
20.005.242
4.016.050
3.331.396
4.677.744
2.678.732
5.858.857
1.038.368
1.215.364
50.003
63.441
16.663
48.457
0
2.721.002
1.152.585
1.980.626
1.087.273
1.585.272
(Vj.: EUR 1.026)
dav. im Rahmen der sozialen Sicherheit: EUR 0
(Vj.: EUR 16.622)
dav. aus Steuern: EUR 19.382
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
2. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen
3. Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen
4. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen
Unternehmen
5. Sonstige Verbindlichkeiten
D. Verbindlichkeiten
1. Steuerrückstellungen
2. Sonstige Rückstellungen
C. Rückstellungen
B. Sonderposten für Investitionszuwendungen
III. Bilanzgewinn
II. Kapitalrücklagen
452.192
1
EUR
1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software
2. Firmenwert
459.123
EUR
Stand am
31.12.2013
I. Gezeichnetes Kapital
459.122
1
EUR
Stand am
31.12.2014
Immaterielle Vermögensgegenstände
III. Finanzanlagen
II.
I.
A. Anlagevermögen
AKTIVA
Geratherm Medical AG, Geschwenda
Bilanz zum 31. Dezember 2014
55.347
129.701
770.697
2.550.000
52.676
93.000
490.892
4.986.225
11.539.627
4.949.999
EUR
EUR
25.902.063
3.558.421
583.892
283.899
21.475.851
Stand am
31.12.2014
45.612
121.462
1.110.533
3.700.000
48.104
0
484.220
4.890.146
11.539.627
4.949.999
EUR
EUR
PASSIVA
27.255.981
5.025.711
484.220
366.278
21.379.772
Stand am
31.12.2013
Geratherm Medical AG, Geschwenda
Gewinn- und Verlustrechnung für die Periode vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014
2014
EUR
1. Umsatzerlöse
2. Erhöhung (i. Vj. Verminderung) des Bestandes
an fertigen und unfertigen Erzeugnissen
3. Andere aktivierte Eigenleistungen
4. Sonstige betriebliche Erträge
– dav. Erträge aus Währungsumrechnung EUR 87.705
(i. Vj. EUR 1.685)
5. Materialaufwand
a) Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und
Betriebsstoffe und für bezogene Waren
b) Aufwendungen für bezogene Leistungen
8. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände
des Anlagevermögens und Sachanlagen
EUR
11.195.280
11.420.012
379.062
-1.083.401
0
27.437
EUR
886.290
12.460.632
2.366.733
12.730.781
-5.018.440
-272.654
-5.291.094
-4.723.193
-231.520
-4.954.713
7.169.538
6. Rohergebnis
7. Personalaufwand
a) Löhne und Gehälter
b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung
– dav. für Altersversorgung EUR 9.459
(i. Vj. EUR 9.459)
2013
EUR
-1.755.341
-362.772
-2.118.113
7.776.068
-1.575.230
-326.831
-1.902.061
-657.120
-580.145
-2.526.444
-2.711.359
0
10.292
11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens
– dav. aus verbundenen Unternehmen EUR 95.457
(i. Vj. EUR 0)
131.457
54.145
12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge
– dav. aus verbundenen Unternehmen EUR 128.245
(i. Vj. EUR 115.437)
135.580
150.399
-639.964
0
0
19.395
15. Aufwendungen aus Verlustübernahme
-53.706
0
16. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
– dav. an verbundenen Unternehmen EUR 0
(i. Vj. EUR 0)
-47.301
-56.702
1.393.927
2.760.032
-104.404
-9.035
-5.444
-5.454
20. Jahresüberschuss
1.284.079
2.745.543
21. Gewinnvortrag
3.702.146
2.144.603
22. Bilanzgewinn
4.986.225
4.890.146
9. Sonstige betriebliche Aufwendungen
– dav. Aufwendungen aus Währungsumrechnung EUR 8.536
(i. Vj. EUR 23.765)
10. Erträge aus Beteiligungen
– dav. aus verbundenen Unternehmen EUR 0
(i. Vj. EUR 10.292)
13. Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des
Umlaufvermögens
14. Erträge aus Gewinnabführung
17. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
19. Sonstige Steuern
Geratherm Medical AG, Geschwenda
Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2014
Allgemeines, Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Der Jahresabschluss der Firma Geratherm Medical AG wurde auf der Grundlage der
Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des HGB aufgestellt. Ergänzend zu diesen
Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten.
Als börsennotierte Kapitalgesellschaft gilt die Geratherm Medical AG gemäß § 267
Abs. 3 Satz 2 HGB als große Kapitalgesellschaft.
Im Übrigen wurde die Form der Darstellung beibehalten.
Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewandt:
Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger kumulierter linearer Abschreibungen nach der
betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von 3 bis 5 Jahren der Vermögensgegenstände
angesetzt.
Nach § 248 Abs. 2 HGB können selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens als Aktivposten in die Bilanz aufgenommen werden.
Dies betrifft die Aufwendungen gemäß § 255 Abs. 2a HGB, die im Rahmen der Entwicklung eines selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenstandes angefallen sind. Die Gesellschaft hat das Wahlrecht dergestalt ausgenutzt, dass auf die Möglichkeit der Aktivierung verzichtet worden ist.
Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- und Herstellungskosten angesetzt
und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibung erfolgt linear über
die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 3 bis 13 Jahren, Gebäude werden
über 30 Jahre abgeschrieben.
Anlagegüter mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten bis 150 EUR werden als Sofortaufwand erfasst. Anlagegüter mit einem Wert zwischen 150 EUR und 410 EUR
netto werden seit dem 1. Januar 2010 im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben.
Die Finanzanlagen und Wertpapiere des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten, die Ausleihungen zum Nennbetrag angesetzt. Die unverzinslichen Ausleihungen
an Tochterunternehmen werden mit einem laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst. Bei
voraussichtlich dauernder Wertminderung der Wertpapiere des Anlagevermögens
werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.
Die unter den Vorräten ausgewiesenen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe als auch Handelswaren sind mit ihren Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Verwertbarkeit am Abschlussstichtag bewertet.
Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse bei Fieberthermometern und Wärmesystemen werden mit den Herstellungskosten in den einzelnen Stufen bewertet. Diese um-
1
fassen die Materialkosten, die Lohnkosten, anteilige Material- und Fertigungsgemeinkosten, den Werteverzehr des Anlagevermögens und anteilige Verwaltungskosten.
Fremdkapitalzinsen werden nicht aktiviert. Die verlustfreie Bewertung wurde beachtet.
Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert oder
mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen, uneinbringliche Forderungen werden vollständig
abgeschrieben. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine pauschale Wertberichtigung der Forderungen ausreichend Rechnung getragen.
Die Wertpapiere sind zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren Kurs am Bilanzstichtag bewertet. Es werden Zuschreibungen bis zu den Anschaffungskosten vorgenommen, soweit Wertpapiere in früheren Perioden wertberichtigt worden sind.
Die flüssigen Mittel wurden zu Nennwerten angesetzt.
Unter dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten wurden Ausgaben vor dem Bilanzstichtag erfasst, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit danach darstellen.
Latente Steuern werden für sich in folgenden Geschäftsjahren voraussichtlich abbauende Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen
von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten unter
Anwendung eines Steuersatzes von 29,70 % (i. Vj.: 29,70 %) ermittelt. Diese betreffen im Wesentlichen Unterschiede aus Vorräten, Wertpapieren des Umlaufvermögens
und sonstigen Rückstellungen. Zusätzlich werden – soweit vorhanden – auch steuerliche Verlustvorträge berücksichtigt, wenn mit deren Nutzung in den folgenden fünf
Jahren gerechnet werden kann. Der überwiegende Teil der latenten Steuern resultiert
aus steuerlichen Verlustvorträgen. Eine sich insgesamt ergebende Steuerbelastung
wird in der Bilanz als passive Latenz angesetzt. Im Falle einer sich insgesamt ergebenden Steuerentlastung (Aktiv-Überhang) wird vom Wahlrecht gemäß § 274 Abs. 1
Satz 2 HGB Gebrauch gemacht und auf die Aktivierung verzichtet.
Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag bewertet.
Die Ansprüche aus Investitionszuwendungen werden in einem Sonderposten passiviert. Die Auflösung erfolgt ertragswirksam entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Vermögensgegenstände.
Die Rückstellungen enthalten alle bis zur Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken und
ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags bewertet. Langfristige Rückstellungen werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB diskontiert. Soweit relevant werden bei
der Bewertung zukünftige Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt.
Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.
Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet. Soweit die Restlaufzeit ein Jahr oder kleiner
ist, kommt § 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB nicht zur Anwendung.
2
Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.
Angaben und Erläuterungen zu Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung
Erläuterungen zur Bilanz
Anlagevermögen
Zur Entwicklung der einzelnen Positionen des Anlagevermögens nach dem Schema
gemäß § 268 Abs. 2 HGB verweisen wir auf den in der Anlage zum Anhang dargestellten Anlagenspiegel.
Finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen
Anteil am
Stammkapital
%
GME Rechte und
Beteiligungen GmbH
Sensor Systems
GmbH
Geratherm Medical
do Brasil Ltda.
apoplex medical
technologies GmbH
Geratherm Respiratory GmbH
LMT Medical Systems GmbH
Geschwenda
SteinbachHallenberg
Sao Paulo,
Brasilien
Pirmasens
Bad Kissingen
Lübeck
Eigenkapital
EUR
Jahresüberschuss/
-fehlbetrag 2014
EUR
100,00
268.428
0
100.00
45.476
20.476
51,00
-389.563
(BRL -1.254.665)
-343.963
(BRL -1.073.553)
57,92
-866.088
-62.121
61,27
38.426
91.708
66,67
466.731
171.529
Der Abschluss der Geratherm Medical do Brasil Ltda. ist nach lokalem Bilanzrecht
aufgestellt.
Ausleihungen an verbundene Unternehmen
Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen enthalten die in 2014 und den Vorjahren ausgereichten Darlehen an die apoplex medical technologies GmbH in Höhe
von 684 TEUR (Vj.: 884 TEUR) und an die Geratherm Respiratory GmbH in Höhe
von 331 TEUR (Vj.: 331 TEUR). In 2014 wurde ein zusätzliches Darlehen an das
neue verbundenen Unternehmen Sensor Systems GmbH in Höhe von 400 TEUR
ausgereicht. Die Ausleihungen sind in Höhe eines Nominalwertes von 723 TEUR unverzinslich und mit einem Rangrücktritt der Gesellschaft versehen. Der Abzinsungssatz der unverzinslichen Ausleihungen beträgt 3,56 %.
3
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände haben bis auf einen Betrag von 824 TEUR eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Forderungen gegen
verbundene Unternehmen resultieren aus Lieferungen und Leistungen bzw. aus Zinsen für ausgereichte verzinsliche Darlehen.
Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
Zum Bilanzstichtag waren folgende Aktien im Besitz der Geratherm Medical AG:
Agfa-Gevaert N.V.
Epigenomics AG
Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG
DB X-TR.ST.EU.600H.CA.S.D.ETF
Summe
Stück
Bilanzwert
TEUR
700.000
210.100
65.000
20.000
1.450
1.009
1.225
332
4.016
Auf die Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden in 2014 Zuschreibungen (maximal
bis zum Anschaffungswert) in Höhe von 288 TEUR (Vj.: 1.272 TEUR) und Abschreibungen in Höhe von 590 TEUR (Vj.: 0 TEUR) vorgenommen.
Eigenkapital
Das Grundkapital der Geratherm Medical AG beträgt zum 31.12.2014 insgesamt
4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt.
Das Grundkapital ist voll eingezahlt.
Die Entwicklung der einzelnen Posten des Eigenkapitals stellt sich wie folgt dar:
Gezeichnetes Kapital
Stand 01.01.2014
Stand 31.12.2014
Kapitalrücklage
Stand 01.01.2014
Stand 31.12.2014
4
EUR
4.949.999
4.949.999
EUR
11.539.627
11.539.627
Bilanzgewinn
Bilanzgewinn 1.1.2014
Dividendenzahlung
Stand nach Dividendenzahlung
Jahresergebnis 2014
Bilanzgewinn 31.12.2014
EUR
4.890.146
-1.188.000
3.702.146
1.284.079
4.986.225
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung im Juni 2015 vorschlagen,
eine Dividende von 0,25 EUR pro Aktie für das Geschäftsjahr 2014 auszuschütten.
Für die diesjährige Ausschüttung ist Kapitalertragssteuer nebst Solidaritätszuschlag
einzubehalten.
Für die geplante Dividendenausschüttung in Höhe von 25 Cent je Aktie für das Geschäftsjahr 2014 (insgesamt also 1.237 TEUR) sind nach den steuerlichen Vorschriften zuerst der ausschüttbare Gewinn des Geschäftsjahres und danach das steuerliche Einlagekonto zu verwenden.
Für das Geschäftsjahr 2014 beträgt der erwirtschaftete ausschüttbare Gewinn
1.740 TEUR und wird durch die geplante Dividendenausschüttung nicht vollständig
aufgebraucht, so dass ein Zugriff auf das mit 15.206 TEUR fortbestehende steuerliche
Einlagekonto zur Ausschüttung nicht möglich ist. Auf den vollen Ausschüttungsbetrag
von 1.237 TEUR ist deshalb Kapitalertragsteuer nebst Solidaritätszuschlag in Höhe
von 26,38 % (326 TEUR) einzubehalten.
Sofern in künftigen Jahren Dividendenausschüttungen den maßgeblichen ausschüttbaren Gewinn übersteigen, können diese auch weiterhin steuerfrei aus dem steuerlichen Einlagekonto geleistet werden.
Genehmigtes Kapital
Der Vorstand wurde am 06.06.2011 ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit
Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 05.06.2016 durch Ausgabe von bis
zu 2.474.999 auf den Inhaber lautenden neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 2.474.999 zu erhöhen.
Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien
Der Vorstand wurde am 07.06.2010 ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis
zu einem Anteil am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, zu erwerben.
Der von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert
der Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA - Handel (oder einem von der
deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten fünf Börsentage vor Erwerb nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG erworbenen
eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen eigenen Aktien kann über
die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen.
5
Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund
dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der
Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf.
Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft
zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran
anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien
ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb eines Anteils am Grundkapital, der 10 v. H. nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz
oder in Teilen ausgeübt werden.
Sonderposten für erhaltene Investitionszuwendungen
In den vergangenen Jahren hatte die Geratherm Medical AG aufgrund der Investitionen zur Erweiterung der Produktion Anspruch auf Investitionszuschüsse und Investitionszulagen. Dafür wurde ein Sonderposten gebildet. Die Amortisation des Sonderpostens richtet sich nach der Nutzungsdauer der damit geförderten technischen Anlagen und Maschinen. Der Sonderposten hat zum 31.12.2014 einen Restbuchwert von
284 TEUR.
Rückstellungen
Die Steuerrückstellungen (93 TEUR; i. Vj. 0 TEUR) betreffen Körperschaftsteuer
(53 TEUR) und Gewerbesteuer (40 TEUR) für 2014.
Die sonstigen Rückstellungen (Laufzeit kleiner 1 Jahr) wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages der nach dem Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen
Verbindlichkeiten gebildet und sind nachfolgend aufgegliedert.
Rückstellungsspiegel
31.12.2014
TEUR
31.12.2013
TEUR
Personalbezogene Rückstellungen
114
71
Boni, Provisionen, Gutschriften
150
269
Übrige sonstige Rückstellungen
227
144
Sonstige Rückstellungen
491
484
Verbindlichkeiten
Die Geratherm Medical AG erhielt zum 04./11.09.2009 ein Darlehen in Höhe
von 2.000 TEUR aus Refinanzierungsmitteln zum Förderprogramm „GuW Plus Gründungs- und Wachstumsfinanzierung“ der Thüringer Aufbaubank (TAB), welches
6
über die Commerzbank AG gewährt wurde. Das Darlehen wird mit 1,45 % p. a. verzinst. Der Zinssatz wurde für die gesamte Laufzeit bis zum 30.09.2015 fest vereinbart.
Die Tilgungsrate beträgt vierteljährlich 100 TEUR, welche erstmals zum 31.12.2010
fällig war. Zum Vertrag über das Darlehen wurde zum 18./22.09.2009 ein Nachtrag
mit der Commerzbank AG geschlossen, welcher die Sicherungsübereignung des Warenlagers der Geratherm Medical AG in Geschwenda beinhaltet.
Am 22.11.2012 schloss die Geratherm Medical AG einen weiteren Darlehensvertrag
über einen Unternehmerkredit der Kreditanstalt für Wiederaufbau in Höhe von
3.000 TEUR, welcher ebenfalls von der Commerzbank AG gewährt wurde. Das Darlehen wird über die gesamte Laufzeit bis zum 30.12.2017 mit 1,40 % verzinst. Die
Tilgungsrate beträgt vierteljährlich 187,5 TEUR beginnend mit dem 31.03.2014. Das
Darlehen wurde am 05.12.2012 zu 100 % ausgezahlt.
Somit hat ein Teil der Darlehen in Höhe von 1.050 TEUR (Vj.: 1.150 TEUR) eine
Restlaufzeit bis zu einem Jahr und in Höhe von 1.500 TEUR (Vj.: 2.550 TEUR) eine
Restlaufzeit von zwei bis fünf Jahren.
Die Verbindlichkeiten aus erhaltenen Anzahlungen, Lieferungen und Leistungen, gegenüber verbundenen Unternehmen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten haben wie
im Vorjahr – eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber
verbundenen Unternehmen resultieren aus Lieferungen und Leistungen.
Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung
Umsatzerlöse
Gliederung der Umsatzerlöse:
2014
TEUR
Healthcare Diagnostik
Medizinische Wärmesysteme
Gesamt
10.383
812
11.195
2013 Veränderung
TEUR
%
10.605
815
11.420
-2,1
-0,4
-2,0
7
Regionale Aufgliederung der Umsatzerlöse:
2014
TEUR
Deutschland
Europa
USA
Südamerika
Mittlerer Osten
Sonstige
Gesamt
1.421
6.194
1.044
370
1.438
728
11.195
2013 Veränderung
TEUR
%
1.268
5.809
1.266
622
1.828
627
11.420
+12,1
+6,6
-17,5
-40,5
-21,3
+16,1
-2,0
Sonstige betriebliche Erträge
Im Geschäftsjahr 2014 erwirtschaftete die Geratherm Medical AG sonstige betriebliche Erträge in Höhe von 886 TEUR (Vj.: 2.367 TEUR). Davon entfallen 306 TEUR
(Vj.: 2.180 TEUR) auf Erträge aus Wertpapieren. Die übrigen sonstigen betrieblichen
Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Kursdifferenzen in Höhe
von 331 TEUR (Vj.: 71 TEUR) sowie Erträge aus der Amortisation des Sonderpostens
aus erhaltenen Investitionszuwendungen in Höhe von 83 TEUR (Vj.: 82 TEUR).
Sonstige betriebliche Aufwendungen
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 2014
2.526 TEUR (Vj.: 2.711 TEUR). Wesentliche Posten hierbei waren die Aufwendungen
für Verkaufsprovisionen in Höhe von 459 TEUR (Vj.: 404 TEUR), sonstige fremde
Leistungen in Höhe von 341 TEUR (Vj.: 384 TEUR), Forschungs- und Entwicklungsaufwand in Höhe von 78 TEUR (Vj.: 119 TEUR) sowie Rechts- und Beratungskosten
in Höhe von 342 TEUR (Vj.: 181 TEUR). Die Rechts- und Beratungskosten sind
hauptsächlich auf den Kampf gegen Patentverletzungen bei GalliumFieberthermometern im europäischen Raum zurückzuführen. Der Aufwand aus Kursdifferenzen betrug im Geschäftsjahr 25 TEUR (Vj.: 187 TEUR). Für Gewinne aus dem
Verkauf von Wertpapieren wurde für die Bonuszahlung eine Rückstellung in Höhe von
92 TEUR (Vj.: 197 TEUR) gebildet.
Erträge aus anderen Wertpapieren
Die Erträge aus anderen Wertpapieren in Höhe von 36 TEUR (Vj.: 54 TEUR) betreffen Dividendenzahlungen aus fremden Aktien, die sich 2014 im Besitz der Geratherm
Medical AG befanden.
8
Aufwendungen aus Wertpapieren des Anlagevermögens
Im Geschäftsjahr 2014 erfolgte eine außerplanmäßige Abschreibung in Höhe von
50 TEUR auf Wertpapiere des Anlagevermögens aufgrund einer voraussichtlich dauerhaften Wertminderung der Beteiligung.
Erträge aus Gewinnabführung
Aufgrund des bestehenden Organschafts- und Ergebnisabführungsvertrages wurde
der in 2014 entstandene Verlust bei der Tochtergesellschaft GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda, in Höhe von 54 TEUR (Vj.: Gewinn 19 TEUR) von der
Geratherm Medical AG übernommen.
Sonstige Pflichtangaben
Rechtliche Verhältnisse
Die Gesellschaft Geratherm Medical AG hat ihren Sitz in 98716 Geschwenda, Fahrenheitstraße 1.
Mitarbeiter in 2014
31.3.
30.6.
30.9.
31.12.
Durchschnitt
Angestellte
Gewerbliche Arbeitnehmer
19
51
19
50
19
49
18
63
19
53
Gesamtzahl der Arbeitnehmer
70
69
68
81
72
0
0
0
0
0
70
69
68
81
72
Auszubildende
Gesamtzahl der Beschäftigten
Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen
Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB bestehen aus Bürgschaften gegenüber Tochterunternehmen in Höhe von 92 TEUR. Aufgrund der erwarteten guten Geschäftsentwicklung wird das Risiko einer Inanspruchnahme gering eingeschätzt.
Die finanziellen Verpflichtungen bestehen wie folgt:
Gesamt
Sonstige finanzielle Verpflichtungen (TEUR)
767
< 1 Jahr 1 - 5 Jahre
548
219
> 5 Jahre
0
9
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen beinhalten im Wesentlichen Abnahmeverpflichtungen aus Rahmenverträgen für Materialien sowie Verpflichtungen aus Wartungsverträgen.
Honorar für den Abschlussprüfer
Im Geschäftsjahr 2014 wurden folgende für das Geschäftsjahr berechnete Honorare
des Abschlussprüfers berücksichtigt:
Aufwendungen für
Abschlussprüfungsleistungen
Andere Bestätigungsleistungen
Steuerberatungsleistungen
Sonstige Leistungen
Gesamt
TEUR
55
1
7
0
63
Vorstand und Aufsichtsrat
Dem Vorstand gehörten im abgelaufenen Berichtsjahr an:
Vorstandsvorsitzender
-
Herr Dipl. Wirtschaftsingenieur Dr. Gert Frank, Hamburg
Geschäftsführer der GMF Capital GmbH, Hamburg
Geschäftsführer der GME Rechte und Beteiligungen GmbH, Geschwenda
Geschäftsführer der Geratherm Respiratory GmbH, Bad Kissingen
Geschäftsführer der Sensor Systems GmbH, Steinbach-Hallenberg
Vorstand der GMF Capital AG, Hamburg
Vorstandsmitglied
-
Herr Dipl. Ing. Thomas Robst, Geraberg
Vorstand Vertrieb
Ist nur ein Vorstand bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind zwei oder mehrere Vorstandsmitglieder bestellt, so wird die Gesellschaft durch zwei Vorstandsmitglieder oder durch einen Vorstand in Gemeinschaft mit einem Prokuristen vertreten.
Herr Dr. Frank ist einzelvertretungsberechtigt.
Für die Tätigkeiten des Vorstands wurden im Geschäftsjahr Gesamtbezüge in Höhe
von 297 TEUR (Vj.: 373 TEUR) gewährt. Am 06.06.2011 wurde auf der Hauptversammlung beschlossen, dass die in § 285 Nr. 9 Buchstabe a Satz 5 bis 8 sowie § 314
Abs. 1 Nr. 6 Buchstabe a Satz 5 bis 8 HGB verlangten Angaben für fünf Jahre unterbleiben.
10
Angaben über den Aufsichtsrat
Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus drei Mitgliedern.
Mitglieder des Aufsichtsrates sind:
-
Herr Rudolf Bröcker, Bensheim (Vorsitzender des Aufsichtsrates)
Dipl.-Kaufmann
Vorsitzender des Aufsichtsrates der GMF Capital AG, Hamburg
-
Herr Bruno Schoch, Suresnes, Frankreich
stellvertretender Generaldirektor von Fromageries Bel SA, Paris
Mitglied des Vorstandes von Unibel SA, Paris
Mitglied des Vorstandes von SICOPA SA, Paris
Mitglied des Aufsichtsrates von Societe des Domaines SAS, Wattwiller, France
Mitglied des Aufsichtsrates der GMF Capital AG, Hamburg
-
Herr Firus Mettler, Frankfurt am Main
Dipl. Jur., MBA; Investmanager
Geschäftsführer der Party World GmbH & Co. KG, Dänischenhagen
Geschäftsführer der Martius Terrassen GmbH & Co. KG, Kiel
Geschäftsführer der Düsternbrooker Weg 45 GmbH & Co. KG, Kiel
Zur Entlohnung des Aufsichtsrates für seine Tätigkeit in 2014 ist eine fixe Vergütung
von 12 TEUR (Vj.: 12 TEUR) zurückgestellt.
Die Aufsichtsratvergütung ist zahlbar mit dem Ablauf der Hauptversammlung, die über
die Entlastung für das Geschäftsjahr 2014 beschließt, es sei denn, die Hauptversammlung beschließt etwas anderes.
Gegenüber den Aufsichtsratsmitgliedern bestehen zum Bilanzstichtag keine Forderungen.
Angaben zur Konzernzugehörigkeit
Die Geratherm Medical AG ist als börsennotierte Gesellschaft zur Aufstellung eines
Konzernabschlusses für die zum Konzernkreis gehörenden Gesellschaften verpflichtet (kleinster und größter Kreis).
Der Konzernabschluss der Geratherm Medical AG als Konzernobergesellschaft wird
im Bundesanzeiger veröffentlicht.
Mitteilungen zu Beteiligungen an der Geratherm Medical AG
Im Geschäftsjahr 2014 gab es keine Mitteilung gemäß § 21 Abs. 1 WpHG.
11
Erklärung zum Corporate Governance Kodex
Die nach § 161 Aktiengesetz vorgeschriebene Erklärung wurde vom Vorstand und
dem Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG abgegeben und auf der Homepage der
Gesellschaft dauerhaft öffentlich zugänglich gemacht.
Geschwenda, den 23. März 2015
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank
Vorstandsvorsitzender
12
Thomas Robst
Vorstand Vertrieb
225.000
400.000
0
625.000
811.476
12.565.102
14.809
43.081
101.699
458.848
16.663
9.624.599
1.038.368
1.215.364
50.003
2.303.735
0
43.809
84.777
0
84.777
0
0
0
0
0
1.925
-45.006
0
0
43.081
0
0
0
Zugänge Umbuchungen
EUR
EUR
2.475.891
6.673.197
546.768
90.000
636.768
Aufgrund der Darstellung in Euro kann es zu Rundungsdifferenzen kommen.
1. Anteile an verbundenen Unternehmen
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen
3. Wertpapiere des Anlagevermögens
III. Finanzanlagen
1. Grundstücke und Bauten
2. Technische Anlagen und Maschinen
3. Andere Anlagen, Betriebsund Geschäftsausstattung
4. Anlagen im Bau
II. Sachanlagen
1. Entgeltlich erworbene Lizenzen, Patente und Software
2. Firmenwert
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
01.01.2014
EUR
289.659
0
200.000
50.003
250.003
4.610
14.738
39.656
0
20.308
0
0
0
Abgänge
EUR
Anschaffungs- und Herstellungskosten
13.086.919
1.263.368
1.415.364
0
2.678.732
470.972
0
9.686.642
2.475.891
6.739.779
631.545
90.000
721.545
31.12.2014
EUR
6.595.859
0
0
0
0
395.407
0
6.411.284
1.323.306
4.692.571
94.576
89.999
184.575
707.123
0
0
50.003
50.003
31.718
0
579.273
65.312
482.243
77.847
0
77.847
74.920
0
0
50.003
50.003
4.610
0
24.917
20.307
0
0
0
Kumulierte Abschreibungen
Abschreibungen
des Geschäfts01.01.2014
jahres
Abgänge
EUR
EUR
EUR
ENTWICKLUNG DES ANLAGEVERMÖGENS IM GESCHÄFTSJAHR 2014
Geratherm Medical AG, Geschwenda
7.228.062
0
0
0
0
422.515
0
6.965.640
1.388.618
5.154.507
172.423
89.999
262.422
31.12.2014
EUR
5.969.243
1.038.368
1.215.364
50.003
2.303.735
63.441
16.663
3.213.315
1.152.585
1.980.626
452.192
1
452.193
31.12.2013
EUR
Anlage zum Anhang
5.858.857
1.263.368
1.415.364
0
2.678.732
48.457
0
2.721.002
1.087.273
1.585.272
459.122
1
459.123
31.12.2014
EUR
Buchwerte
Geratherm Medical AG, Geschwenda
Lagebericht für das Geschäftsjahr 2014
A. Grundlagen des Unternehmens
1. Geschäftsmodell des Unternehmens
Die Geratherm Medical AG ist in den Geschäftsbereichen Healthcare Diagnostic und
Medizinische Wärmesysteme tätig. Die Unternehmensaktivitäten sind international
ausgerichtet. Der Ursprung des Unternehmens liegt in der medizinischen Temperaturmessung. Für den Anwendungsfall der Körpertemperaturmessung bietet Geratherm ein breites Spektrum von Produkten an, die überwiegend Alleinstellungsmerkmale haben. Geratherm stellt seinen Kunden/Patienten hochwertige Produkte
vom Fieberthermometer bis zu komplexen Wärmesystemen im OP- und Rettungsbereich zur Verfügung.
Wesentliche Änderungen im Geschäftsmodell im Vergleich zum Vorjahr haben sich
nicht ergeben.
2. Forschung und Entwicklung
Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sind bei der Geratherm Medical AG mittel- bis langfristig ausgerichtet. Schwerpunkte im Bereich Forschung und Entwicklung
betrafen im Jahr 2014 im Wesentlichen den Geschäftsbereich Wärmesysteme.
Die Geratherm Medical AG befindet sich derzeit in einem Transformationsprozess hin
zu höherwertigen Medizintechnikprodukten, das heißt, zulassungsbedingte Aufgabenstellungen und ressortübergreifende Aufgabenstellungen nehmen an Bedeutung zu.
Die Gesamtstrategie der Geratherm Medical AG ist es, mit hochinnovativen Produkten, die mit komplexen Zulassungshürden verbunden sind, zukünftig Alleinstellungsmerkmale zu erarbeiten, um sich mit deutlichen Produktvorteilen gegenüber dem
Wettbewerb positionieren zu können.
Der Forschungs- und Entwicklungsaufwand betrug im Geschäftsjahr 78 TEUR (i. Vj.
119 TEUR).
1
B. Wirtschaftsbericht
1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Unabhängig von verschiedenen Einflussfaktoren ist die Weltwirtschaft auch im Jahr
2014 um rund drei Prozent gewachsen. Den größten Anteil daran haben die prosperierenden Volkswirtschaften in den Vereinigten Staaten und China. Auf dem europäischen Markt wurden kaum Wachstumsimpulse verzeichnet.
Überraschend war der starke Rückgang des Ölpreises um fast 50 %, der die Wirkungsweise eines Sonderkonjunkturprogramms hatte. Die Gelddruckmaschinen laufen vor allem in Europa auf Hochtouren, mit der Folge, dass sich der Euro gegenüber
dem Dollar im Laufe des Jahres um 12 % abwertete. Die Probleme auf dem brasilianischen Markt, auf dem Geratherm auch tätig ist, verstärkten sich durch die Abwertung von 10 % gegenüber dem US-Dollar. Der Markt in Brasilien ist derzeit von hoher
Inflation und stagnierender Wirtschaft geprägt. Die Währung in Russland hat im Verlaufe des Jahres 2014 im Vergleich zum Euro und Dollar 50 % an Wert verloren. Die
Inflationsrate in Deutschland lag bei 0,1 %. Für das kommende Geschäftsjahr sind die
gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen durch die schwache Euro-Zone, die
erstmals anziehenden Zinsen auf dem US-Markt und einer insgesamt schwächelnden
Weltkonjunktur geprägt. Für 2015 wird für die Euro-Zone ein Wachstum von ein Prozent erwartet. Der für den Absatz von Medizinprodukten wichtige US-Markt soll nach
bisherigen Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) um mehr als drei
Prozent wachsen.
Branchenbezogene Rahmenbedingungen
Die Medizintechnikindustrie ist global ausgerichtet. Durch den Bevölkerungsanstieg,
die demografische Entwicklung und der Zunahme von Wohlstandskrankheiten sind
die Wachstumsimpulse nach wie vor in Takt. Für die gesamte Medtech-Branche wird
mit einem jährlichen Umsatzzuwachs von fünf Prozent gerechnet, was in etwa dem
Wachstum der doppelt so großen Pharmabranche entspricht. Das Wachstum wird
sich mittelfristig verlangsamen, die Aussichten bleiben aber gut.
In der europäischen Medizintechnikindustrie ist eine Verschärfung der Zulassungsbedingungen im Gange, die alle Medizintechnikunternehmen im gleichen Maße trifft. Der
zu tätigende Aufwand ist gerade für mittelständische Unternehmen enorm. Die geplante EU-Richtlinie für Medizinprodukte wird die Bürokratisierung bei der Entwicklung
und in Verkehr Bringung neuer Produkte deutlich erhöhen. Vorgesehen sind unangekündigte Audits bei den Herstellern und umfangreiche Anwendungs- und Nutzenbewertungsstudien für neue Produkte. Höhere Kosten aus der verstärkten Überwachung
von Medizinprodukten treffen besonders kleine und finanzschwache Unternehmen.
Auf der einen Seite werden die Rahmenbedingungen in Europa deutlich verschärft,
auf der anderen Seiten hat man das Gefühl, dass gerade auf dem asiatischen Markt
die Medizintechnikhersteller „noch große Freiheiten besitzen“. Dies führt leicht zu ungleichen Ausgangssituationen auf den Märkten. Zwar werden Medizintechnikprodukte
aus Asien vorzugsweise in Schwellenländer abgesetzt, der Preisdruck auf europäische Hersteller nimmt aber deutlich zu.
2
Nicht immer einfach ist auch der Schutz des geistigen Eigentums, das für europäische
und US-Hersteller von Medizintechnikprodukten zum Problem werden kann.
Erfolgsvoraussetzung für ein Bestehen auf dem Medizintechnikmarkt erfüllen gut vernetzte, interdisziplinär vorgehende und innovative Unternehmen mit hohem technologischem Know-how und einer soliden finanziellen Basis.
International werden die Aufträge meist in sogenannten „Tenders“ ausgeschrieben.
Dies ist ein harter Ausleseprozess. Den Auftrag bekommt nur derjenige, der am günstigsten anbietet oder derjenige, der mit seinem Produkt ein Problem löst, das andere
Anbieter in der Art nicht lösen können. Das heißt, Innovation oder Kostenführerschaft
sind die wesentlichen Faktoren für die langfristige Ausrichtung eines Medizintechnikunternehmens.
Unternehmen aus den USA, Japan und Europa decken ca. 84 % des globalen Angebotes an Medizinprodukten ab. Die deutsche Medizintechnik hält ca. 10 % am Weltumsatz in dieser Branche. Das Wachstum der deutschen Medizintechnikhersteller
betrug im vergangenen Jahr +1,6 %. Der Inlandsabsatz verzeichnete ein Plus von
1,3 %, das internationale Geschäft ein Plus von 1,8 %. Die Exportquote lag, wie im
Vorjahr, bei 68 %. Für den deutschen Markt werden keine wesentlichen Impulse erwartet. Das Inlandsgeschäft ist durch Investitionsstau in den Krankenhäusern und
starkem Preisdruck geprägt.
Vor diesem Hintergrund ist es für deutsche Medizintechnikunternehmen wichtig, mit
innovativen Produktlösungen eine schnelle Umsetzung auf dem internationalen Markt
voranzutreiben.
2. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren
Die Geratherm Medical AG nutzt verschiedene Kennzahlen zur Steuerung der Leistung im Hinblick auf Unternehmensziele. Im finanzbezogenen Bereich entsprechen
die Kennzahlen denen zur Steuerung der Produktbereiche. Die zentralen Ziele
Wachstum und Profitabilität beziehen sich dabei auf die Kennzahlen Umsatz und das
Betriebsergebnis vor Zinsen, Währungsergebnis und Steuern (EBIT) die geplant werden, im nicht finanzbezogenen Bereich auf die Kennzahlen Produktabsatz und Exportanteil. Weiterhin dienen die Kennzahlen Eigenkapitalquote und Liquidität dem
Kapitalmanagement sowie die Gesamtkostenrentabilität der Mittelbindung in den einzelnen Geschäftsbereichen.
3. Geschäftsverlauf
Allgemeiner Überblick
Die Geratherm Medical AG hatte in 2014 in Summe einen guten Geschäftsverlauf.
Trotz des leichten Umsatzrückgangs um -2,0 % konnte das Betriebsergebnis mehr als
verdoppelt werden. Im Geschäftsjahr 2014 betrug der Umsatz 11.195 TEUR (i. Vj.
11.420 TEUR).
Die Geratherm Medical AG konnte ein Betriebsergebnis (EBIT) in Höhe von
1.848 TEUR (i. Vj. 604 TEUR) erwirtschaften. Dies entspricht einer EBIT-Marge von
16,5 % (i. Vj. 5,3 %). Damit haben wir unsere Zielstellung, eine Mindestrendite von
10 % zu erreichen, übertroffen.
3
Aus den Wertpapieren konnte im Geschäftsjahr 2014 kein positives Ergebnis beigesteuert werden. Der Jahresüberschuss belief sich somit auf 1.284 TEUR (i. Vj.
2.746 TEUR).
Die Geratherm Medical AG verfügte zum Jahresende mit 12,0 Mio EUR an liquiden
Mitteln und Wertpapieren über ausreichende Mittel, um die in 2015 anstehenden Aufgaben und sich bietende Chancen dynamisch anzugehen.
Umsatzentwicklung nach Produkten
Healthcare Diagnostic
Die Produktgruppe Healthcare Diagnostic umfasst im Wesentlichen Produkte, die an
Kliniken und Apotheken international vertrieben werden. Diese Produkte reflektieren
92,7 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens (i. Vj. 92,9 %). Der Bereich
Healthcare Diagnostic verzeichnete im Jahr 2014 einen Umsatzrückgang von -2,1 %.
Umsatzerlöse nach Produktgruppen (in TEUR)
Healthcare Diagnostic
Medizinische Wärmesysteme
2009
2010
2011
2012
2013
2014
11.590
13.292
13.264
9.714
10.605
10.383
445
610
596
646
815
812
Die beiden Hauptprodukte im Bereich Healthcare Diagnostic sind Fieberthermometer
mit einem Anteil von 75,5 % (i. Vj. 72,3 %) und Blutdruckmessgeräte mit 17,4 % (i. Vj.
22,1 %). Der Umsatzrückgang in diesem Bereich ist im Wesentlichen auf das Produkt
Blutdruckmessgeräte zurückzuführen.
Im Verlauf des Jahres 2014 wurden insgesamt 3,9 Mio Stück Fieberthermometer abgesetzt. Dies ist ein Plus von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr. Der Anteil der umweltfreundlichen Gallium-Fieberthermometer lag mit 3,3 Mio Stück (i. Vj. 3,2 Mio Stück)
bzw. mit einem Umsatz von 6,0 Mio EUR bei 53,6 % (i. Vj. 49,2 %) des Gesamtumsatzes des Unternehmens.
Absatzentwicklung
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Blutdruckmessgeräte (in Tausend Stück)
149
150
199
111
147
114
Fieberthermometer (in Mio Stück)
4,8
5,6
5,3
3,6
3,8
3,9
Der Absatz von Blutdruckmessgeräten ging um -22,4 % auf 114.448 Stück zurück.
Blutdruckmessgeräte reflektieren mit einem Gesamtumsatz von 1,8 Mio EUR insgesamt 16,1 % (i. Vj. 20,5 %) am Gesamtumsatz des Unternehmens. Diese rückläufige
anteilige Entwicklung entspricht der zukünftigen Ausrichtung des Unternehmens. Der
neue Produktbereich Women Health, innerhalb des Bereiches Healthcare Diagnostic,
konnte einen Teil des Umsatzrückganges kompensieren. In 2014 konnte ein Umsatz
4
in Höhe von 465 TEUR (i. Vj. 222 TEUR) erzielt werden. Die Vermarktungsaktivitäten
werden wir im Verlaufe des Jahres 2015 noch einmal erhöhen, so dass wir von einem
weiteren positiven Beitrag für das Segment Healthcare Diagnostic ausgehen.
Medizinische Wärmesysteme
Die Umsatzentwicklung im Bereich Medizinische Wärmesysteme verlief in etwa auf
Vorjahresniveau. Der Umsatz betrug im Geschäftsjahr 812 TEUR (i. Vj. 815 TEUR).
Medizinische Wärmesysteme reflektieren 7,3 % am Gesamtumsatz des Unternehmens.
Im Segment Medizinische Wärmesysteme bieten wir Produkte an zur Regulation der
Körpertemperatur. Dies bezieht sich auf Produkte zum Erwärmen der Patienten, aber
auch zur Kühlung. Die angebotenen Produktlösungen finden immer dann Einsatz,
wenn eine schnelle und effektive Wärmezufuhr bei Patienten im OP- oder im Rettungsbereich erforderlich ist. Kühlung hat dann Priorität, wenn durch Sauerstoffmangel, hervorgerufen durch Herzstillstand bzw. mangelnde Blutversorgung, die dauerhafte Leistungsfähigkeit des Gehirns gefährdet ist. Im Verlauf des Jahres 2015 wird
für den Bereich Wärmen und Kühlen jeweils eine neue Produktgeneration eingeführt.
Der Markt für diese Art von Medizinprodukten ist langfristig ausgerichtet. Die Entwicklung und die Zulassung der Produkte erfolgt über mehrere Jahre. Die Produkte werden meist in internationalen Tender ausgeschrieben.
Der Bereich Wärmesysteme schloss im Verlauf des Jahres 2014 mit einem Verlust
von -32 TEUR (i. Vj. -67 TEUR). Belastend wirkte hier wiederum der Aufwand für die
Weiterentwicklung des mobilen Kühl-Wärmesystems und der Steuerung Unique Temp
aus.
Umsatzentwicklung nach Regionen
Als Medizintechnikunternehmen ist die Geratherm Medical AG stark international
ausgerichtet. Die Umsätze werden in über 60 Ländern erzielt. Die Exportquote liegt
bei 87 % des Unternehmensumsatzes. Hauptmärkte sind Europa, Deutschland, Mittlerer Osten, USA, Südamerika und Sonstige Länder. Die hohe Exportrate reflektiert
die internationale Wettbewerbsfähigkeit der von Geratherm angebotenen Produktlösungen.
Insgesamt wurde im Geschäftsjahr 2014 ein Umsatz von 11,2 Mio EUR (i. Vj.
11,4 Mio EUR) erzielt. Der Euroraum außerhalb Deutschlands ist der größte Absatzmarkt der Geratherm Medical AG, wobei hier der italienische Markt dominiert. Der
Absatz in dieser Region konnte um +6,6 % gesteigert werden. Der europäische Markt
reflektiert mit einem Umsatz von 6,2 Mio EUR insgesamt 55,3 % des Gesamtumsatzes der Geratherm Medical AG.
Der Absatz in Deutschland war mit 1,4 Mio EUR deutlich höher als im Vorjahr. Das
Wachstum betrug +12,1 %. Der Inlandsabsatz reflektiert 12,7 % am Unternehmensumsatz.
5
Umsatzerlöse nach Regionen (in TEUR)
2014
2013 Veränderung
Europa
6.194
5.809
+6,6 %
Deutschland
1.421
1.268
+12,1 %
Mittlerer Osten
1.438
1.828
-21,3 %
USA
1.044
1.266
-17,5 %
Südamerika
370
622
-40,5 %
Sonstige Länder
728
627
+16,1 %
Die Absatzregion Mittlerer Osten hat für Geratherm eine hohe Bedeutung. Die Umsätze wachsen kontinuierlich und die Marke Geratherm hat einen hohen Bekanntheitsgrad in dieser Region. Auf dem Markt im Mittleren Osten konnte ein Umsatz von
1,4 Mio EUR erzielt werden. Der Umsatz war in 2014 mit -21,3 % rückläufig. Dies sollte man aber im Verhältnis zu den Vorjahreszahlen sehen, wo die Region ein außerordentliches Wachstum von +51,6 % verzeichnete. Der mittelfristige Wachstumstrend
ist nach wie vor deutlich positiv.
Der Absatz auf dem US-Markt verzeichnete einen Rückgang um -17,5 %. Die erzielten 1,0 Mio EUR auf dem US-Markt reflektieren 9,3 % des Unternehmensumsatzes.
In den USA werden überwiegend Galliumthermometer über Drugstore Ketten und
Wärmesysteme an das US-Militär abgesetzt.
Die Umsatzentwicklung in 2014 wurde ebenfalls von dem negativen Abschneiden in
Südamerika beeinflusst. Der Markt in Südamerika verzeichnete einen Rückgang von
minus 40,5 %. Dies ist keine zufriedenstellende Entwicklung. Ein Teil des Umsatzrückgangs kann mit der Abwertung des brasilianischen Reals erklärt werden. Der andere Grund liegt aber in dem starken Wettbewerb bei hochvolumigen Produkten, wie
zum Beispiel Blutdruckmessgeräten. Wir versuchen uns auf dem südamerikanischen
Markt mittelfristig auf höherwertige Medizintechnik-Produkte zu konzentrieren. Dies
wird sicherlich noch eine gewisse Zeit in Anspruch nehmen, ist aber nach unserer
Einschätzung der richtige Weg. Der Markt in Südamerika reflektiert 3,3 % des Gesamtumsatzes.
Die Region Sonstige Länder erzielte einen Umsatz von 0,7 Mio EUR. Dies ist ein Plus
von 16,1 % gegenüber dem Vorjahr. Die Region Sonstige Länder reflektiert vorwiegend den Absatzraum Asien. Der Umsatz in Asien erhöhte sich um +44,8 %. Zwar ist
das absolute Volumen noch relativ niedrig, aber es gibt die Richtung vor, wo deutsche
Medizintechnikprodukte auf eine starke Nachfrage treffen.
4. Lage
Ertragslage
Das Ergebnis der Geratherm Medical AG wurde, wie in den Vorjahren, durch das
Wertpapiergeschäft stark beeinflusst. Die nachfolgende Darstellung der Ertragslage
zeigt die Ergebnisentwicklung des Stammgeschäftes der Geratherm Medical AG im
6
Vergleich zum Vorjahr. Dazu wurden die Erträge und Aufwendungen aus dem Wertpapiergeschäft dem Wertpapierergebnis zugerechnet.
Die Geratherm Medical AG verzeichnete im Geschäftsjahr 2014 einen leichten Umsatzrückgang von -2,0 %. Dagegen erhöhte sich die Betriebsleistung um +15,2 %
gegenüber dem Vorjahr.
Der Materialaufwand erhöhte sich mit +6,8 % unterdurchschnittlich zur Betriebsleistung. Die Bruttomarge, bezogen auf die Gesamtleistung, erhöhte sich auf 56,5 %
(i. Vj. 53,0 %). Das Rohergebnis erhöhte sich um +22,6 % auf 6.863 TEUR.
Auf EBITDA-Basis konnten wir mit 2.505 TEUR (i. Vj. 1.184 TEUR) das bislang beste
operative Ergebnis vor Abschreibungen ausweisen. Die operative Marge auf EBITDAEbene belief sich auf 22,4 % (i. Vj. 10,4 %).
Der Personalaufwand stieg um +11,4 % auf 2.118 TEUR, im Wesentlichen bedingt
durch eine höhere Anzahl von Mitarbeitern.
Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte des Anlagevermögens und
Sachanlagen betrugen 657 TEUR (i. Vj. 580 TEUR). Auf Sachanlagen entfallen hiervon Abschreibungen in Höhe von 579 TEUR. Die immateriellen Vermögenswerte sind
im Wesentlichen aktivierte Zertifizierungskosten, die mit Abschluss der Zertifizierung
in 2014 abgeschrieben werden. Auf diese Position entfiel im Jahr 2014 ein Abschreibungsbetrag von 78 TEUR.
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten um -10,8 % auf 2.234 TEUR reduziert werden.
7
2014
TEUR
11.195
2013
TEUR
11.420
Veränderung
TEUR
%
-225
-2,0
379
0
580
12.154
-5.291
6.863
-2.118
-1.083
27
187
10.551
-4.955
5.596
-1.902
1.462
-27
393
1.603
-336
1.267
-216
-100,0
15,2
6,8
22,6
11,4
-657
-2.234
-6
1.848
-54
88
1.882
-580
-2.504
-6
604
30
94
728
-77
270
0
1.244
-84
-6
1.154
13,3
-10,8
0,0
-6,4
-
131
-195
19
54
0
908
77
-195
-889
-97,9
288
1.272
-984
-77,4
Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf
Wertpapiere des Umlaufvermögens
-640
0
-640
-
Sonstige Aufwendungen aus Wertpapieren
-97
-207
110
-53,1
-494
2.027
-2.521
-
0
0
0
-
-104
-9
-95
-
1.284
2.746
-1.462
-53,2
Umsatzerlöse
Veränderung des Bestandes an fertigen und
unfertigen Erzeugnissen
Andere aktivierte Eigenleistungen
Sonstige betriebliche Erträge 1
Betriebsleistung
Materialaufwand
Rohergebnis
Personalaufwand
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen
Sonstige betriebliche Aufwendungen 2
Sonstige Steuern
Betriebsergebnis
Beteiligungsergebnis 3
Zinsergebnis 4
Ordentliches Unternehmensergebnis
Erträge aus Dividenden und Ausleihungen des
Finanzanlagevermögens
Verluste aus Wertpapierverkäufen
Erträge aus Wertpapierverkäufen
Zuschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens
Wertpapierergebnis
Außerordentliches Ergebnis
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Jahresergebnis
1 Posten Nr. 4 der GuV abzüglich sonstiger Erträge aus Wertpapieren
2 Posten Nr. 9 der GuV abzüglich sonstiger Aufwendungen aus Wertpapieren sowie Verlust aus Verkauf
3 Posten Nr. 10 und 15 aus der GuV saldiert
4 Posten Nr. 12 und 16 aus der GuV saldiert
Das Betriebsergebnis (EBIT) erhöhte sich im Geschäftsjahr deutlich von 604 TEUR
auf 1.848 TEUR. Dies entspricht einer EBIT-Marge für das Gesamtunternehmen von
16,5 % (i. Vj. 5,3 %). Der gute Ergebnisausweis übertraf damit unsere ursprünglichen
operativen Zielvorgaben. Das Betriebsergebnis wurde unterstützt durch Währungsgewinne in Höhe von 306 TEUR.
8
Ergebnisentwicklung (in TEUR)
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Operatives Ergebnis (EBITDA)
2.082
2.271
2.466
848
1.184
2.505
Betriebsergebnis (EBIT)
1.857
1.954
2.064
360
604
1.848
Das Ergebnis aus realisierten Wertpapiergewinnen des Umlaufvermögens, Abschreibungen und Zuschreibungen konnte nicht an das Vorjahr anknüpfen. Auf Grund von
stichtagsbedingten Abschreibungen, entsprechend den niedrigsten Kursen am 31.12.,
mussten wir temporäre Abschreibungen in Höhe von 590 TEUR sowie eine dauerhafte Abschreibung in Höhe von 50 TEUR vornehmen. Im Geschäftsjahr 2014 betrug das
Ergebnis aus Wertpapieren des Umlaufvermögens -494 TEUR (i. Vj. 2.027 TEUR)
Die Steuerbelastung ist aufgrund der Nutzung von Verlustvorträgen weiterhin niedrig
und betrug 104 TEUR (i. Vj. 9 TEUR).
Zusammen mit den Erträgen aus dem operativen Geschäft konnte für das Jahr 2014
ein Jahresergebnis von 1.284 TEUR (i. Vj. 2.746 TEUR) generiert werden.
Die körperschaftsteuerlichen Verlustvorträge der Geratherm Medical AG betragen
zum 31.12.2014 noch 3.312 TEUR.
Das Ergebnis je Aktie beläuft sich auf 26 Cent (i. Vj. 55 Cent).
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung im Juni 2015 vorschlagen,
eine Dividende von 0,25 EUR pro Aktie für das Geschäftsjahr 2014 auszuschütten.
Für die diesjährige Ausschüttung ist Kapitalertragssteuer nebst Solidaritätszuschlag
einzubehalten.
Für die geplante Dividendenausschüttung in Höhe von 25 Cent je Aktie für das Geschäftsjahr 2014 (insgesamt also 1.237 TEUR) sind nach den steuerlichen Vorschriften zuerst der ausschüttbare Gewinn des Geschäftsjahres und danach das steuerliche Einlagekonto zu verwenden.
Für das Geschäftsjahr 2014 beträgt der erwirtschaftete ausschüttbare Gewinn
1.740 TEUR und wird durch die geplante Dividendenausschüttung nicht vollständig
aufgebraucht, so dass ein Zugriff auf das mit 15.206 TEUR fort bestehende steuerliche Einlagekonto zur Ausschüttung nicht möglich ist. Auf den vollen Ausschüttungsbetrag von 1.237 TEUR ist deshalb Kapitalertragsteuer nebst Solidaritätszuschlag in
Höhe von 26,38 % (326 TEUR) einzubehalten.
Sofern in künftigen Jahren Dividendenausschüttungen den maßgeblichen ausschüttbaren Gewinn übersteigen, können diese auch weiterhin steuerfrei aus dem steuerlichen Einlagekonto geleistet werden.
9
Finanzlage, Investitionen und Liquidität
Die Geratherm Medical AG verfügte im Jahr 2014 jederzeit über eine solide Finanzlage. Der Zahlungsmittelbestand belief sich zum 31.12.2014 auf 7.980 TEUR (i. Vj.
11.060 TEUR). Die relativ hohe Liquiditätsausstattung und die damit verbundenen
finanziellen Freiheitsgrade ermöglichen es der Gesellschaft, langfristige Ziele bei der
Produktentwicklung und Markteinführung zu verfolgen. Auch sind wir jederzeit handlungsfähig, wenn interessante Akquisitionen zur Erweiterung der Geschäftsbereiche
möglich sind.
Der Cashflow aus Betriebstätigkeit betrug 698 TEUR (i. Vj. 2.414 TEUR). Der niedrigere Cashflow Ausweis aus Betriebstätigkeit ist im Wesentlichen auf die temporäre
Zunahme von Vorratsvermögen und Forderungen sowie die Abnahme der Verbindlichkeiten zurückzuführen. Die Vorräte erhöhten sich insgesamt um 1.143 TEUR und
die Forderungen, ohne Darlehen an die Tochtergesellschaften, erhöhten sich gleichfalls um 328 TEUR. Der Abgang von kurzfristigen Verbindlichkeiten betrug 300 TEUR.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit war mit -1.440 TEUR (i. Vj. +1.260 TEUR) negativ. Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen verringerten sich auf
186 TEUR (i. Vj. 419 TEUR). Im Geschäftsjahr kam es durch Wertpapierkauf und
-verkauf im Saldo zu einem Mittelabfluss in Höhe von 424 TEUR. Für die Gründung
der Tochterfirmen Sensor Systems GmbH und der Beteiligung an der LMT Medical
Systems GmbH wurden Mittel in Höhe von 225 TEUR für die Schaffung von Stammkapital aufgewendet. An die Sensor Systems GmbH wurde ein Darlehen in Höhe von
700 TEUR gegeben. Davon wurden 300 TEUR vor dem 31.12.2014 zurückgezahlt.
Die LMT Medical Systems GmbH erhielt ein Darlehen in Höhe von 550 TEUR und
konnte bis zum 31.12.2014 bereits 130 TEUR zurückführen. Im Geschäftsjahr 2014
konnte die Tochterfirma apoplex medical technologies GmbH einen Teil ihrer Darlehen in Höhe von 200 TEUR zurückzahlen.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug -2.338 TEUR (i. Vj. -1.390 TEUR).
Die ausgewiesene Position beinhaltet die Dividendenausschüttung in Höhe von
1.188 TEUR und die Tilgung von Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von
1.150 TEUR.
Die Geratherm Medical AG war im Geschäftsjahr 2014 jederzeit in der Lage, eingegangene Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. Soweit vereinbart, wurden Skonti gezogen. Zur Risikominimierung wurden gewährte Zahlungsziele überprüft und im Einzelfall angepasst. Geratherm als Unternehmen verfügt über eine sehr gute Finanzstruktur mit einer überdurchschnittlichen Eigenkapitalquote und Liquiditätsausstattung.
Situationen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten, waren nicht zu
erkennen.
10
Nachfolgende Kapitalflussrechnung zeigt die Veränderung der verfügbaren Zahlungsmittel und deren wesentliche Ursachen auf.
2014
TEUR
1.284
707
2013
TEUR
2.746
580
-307
-2.180
785
0
0
-1.143
-21
797
-328
-25
-300
517
698
2.414
-85
-274
Jahresüberschuss
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens
Erträge aus der Veräußerung von Wertpapieren sowie
Zuschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens
Verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren sowie
Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens
Ertrag aus der Abzinsung von Darlehensverbindlichkeiten
Zu-/Abnahme der Vorräte
Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und anderer Aktiva
Ab-/Zunahme der kurzfristigen Verbindlichkeiten (ohne
Bankverbindlichkeiten) und anderer Passiva
Cashflow aus der Betriebstätigkeit
Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen
Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen
Verlust aus Abgang des Anlagevermögens
Einzahlungen aus Investitionsförderung
Auszahlungen für Wertpapiere
Einzahlungen aus Wertpapierverkäufen
Einzahlungen von verbundenen Unternehmen
Auszahlungen an verbundene Unternehmen
Auszahlungen für Anteile an verbundenen Unternehmen
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Dividendenausschüttung
Tilgung von Darlehensverbindlichkeiten
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
-101
-145
15
0
-2.519
2.095
630
-1.250
-225
-1.440
-1.188
-1.150
-2.338
0
107
-1.584
3.168
188
-200
0
1.260
-990
-400
-1.390
Veränderung der verfügbaren Zahlungsmittel
-3.080
2.284
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode
11.060
8.776
Finanzmittelbestand am Ende der Periode
7.980
11.060
Vermögenslage und Kapitalstruktur
Die Bilanzsumme der Geratherm Medical AG lag zum 31.12.2014 mit 25,9 Mio EUR
unter der des Vorjahres mit 27,3 Mio EUR. Die Geratherm Medical AG verfügt über
eine solide Vermögenslage. Das ausgewiesene Eigenkapital beträgt 21,5 Mio EUR
(i. Vj. 21,4 Mio EUR) bzw. 82,9 % (i. Vj. 78,4 %) der Bilanzsumme. Auf die einzelne
Aktie bezogen ergibt sich daraus ein Buchwert von 4,34 EUR. Mit dem Eigenkapitalausweis ist es der Gesellschaft möglich, weitgehend unabhängig von jeglicher Fremdfinanzierung zu operieren und langfristige Unternehmensziele zu verfolgen.
Der Transformationsprozess hin zu höherwertigen Medizinprodukten ist naturgemäß
durch Zulassungs- und Markteintrittshürden mit höheren Risiken verbunden. Auch der
Zeitpunkt von der Produktentwicklung bis zu ersten größeren Umsätzen kann sich
11
über einen längeren Zeitraum hinziehen. Geratherm verfügt für diese branchenspezifischen Rahmenbedingungen über eine risikoadäquate Kapitalausstattung.
Zum 31.12.2014 setzte sich die Aktivseite der Bilanz aus langfristigen Vermögenswerten in Höhe von 5.859 TEUR (i. Vj. 5.969 TEUR) zusammen. Die kurzfristigen Vermögenswerte betrugen 20.043 TEUR (i. Vj. 21.287 TEUR).
Innerhalb der langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich die immateriellen Vermögenswerte leicht um 1,5 % auf 459 TEUR. Auf Abschreibungen von immateriellen
Vermögenswerten entfielen 78 TEUR, auf Zugänge von sonstigen immateriellen Vermögenswerten 85 TEUR. Die Zugänge resultieren im Wesentlichen aus der Aktivierung der neuen Zertifizierung unserer Produkte. Die Zertifizierung wurde in 2014 abgeschlossen und wird über die nächsten 4 Jahre abgeschrieben.
Der Wert der Sachanlagen erniedrigten sich um -15,3 % auf 2.721 TEUR. Die Investitionen in Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr 2014 auf 102 TEUR (i. Vj.
145 TEUR). Demgegenüber standen Abschreibungen auf Sachanlagen in Höhe von
579 TEUR.
Die Vorräte, wie Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, unfertige Erzeugnisse, fertige Erzeugnisse und Waren erhöhten sich wachstumsbedingt deutlich um +32,3 % auf
4.678 TEUR.
Der Gesamtbestand an Forderungen und sonstigen Vermögenswerten erhöhte sich
um +29,0 % auf 3.331 TEUR. Hiervon entfielen 1.389 TEUR auf Forderungen aus
Lieferungen und Leistungen sowie auf Forderungen gegen verbundene Unternehmen
in Höhe von 1.750 TEUR. Die sonstigen Vermögenswerte erniedrigten sich auf
193 TEUR (i. Vj. 297 TEUR).
Die Zahlungsmittel beliefen sich am Stichtag auf 7.980 TEUR (i. Vj. 11.060 TEUR).
Die Passivseite reflektiert die gute Vermögensausstattung der Gesellschaft. Dem Eigenkapital von 21.476 TEUR stehen Sonderposten, Rückstellungen und Verbindlichkeiten in Höhe von 4.426 TEUR (i. Vj. 5.876 TEUR) gegenüber.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten belaufen sich zum Bilanzstichtag auf
2.550 TEUR (i. Vj. 3.700 TEUR). Das Darlehen an die Gesellschaft wird zu einem
Zinssatz von 1,4 % p.a. gewährt. Die abgegrenzten Investitionszuwendungen aus den
Vorjahren sind in einem Sonderposten dargestellt und betragen 284 TEUR (i. Vj.
366 TEUR). In 2014 wurden sonstige Rückstellungen in Höhe von 491 TEUR (i. Vj.
484 TEUR) sowie eine Steuerrückstellung in Höhe von 93 TEUR (i. Vj. 0 TEUR) gebildet. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen erniedrigten sich um
-30,6 % auf 771 TEUR. Die sonstigen Verbindlichkeiten erhöhten sich um +6,8 % auf
130 TEUR (i. Vj. 121 TEUR). Hierin sind im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeiter/-innen enthalten.
C. Nachtragsbericht
Wesentliche Ereignisse haben sich nach Angaben des Vorstandes in den ersten Wochen des Geschäftsjahres 2015 nicht ergeben. Die Gesellschaft ist mit einer guten
Auftragslage in das neue Geschäftsjahr gestartet.
12
D. Prognose-, Chancen- und Risikobericht
1. Prognosebericht
Die globalen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen sind im Hinblick auf unser Unternehmen positiv. Der internationale Währungsfonds rechnet 2015 mit einem moderaten weltweiten Wachstum. Impulse kommen aus dem US-Markt sowie aus dem
Nachholbedarf der Schwellenländer. Für den europäischen Raum wird kaum ein nennenswertes Wachstum erwartet.
Die weltweiten Gesundheitsausgaben werden bis 2018 aufgrund der demografischen
Entwicklung weiter steigen. Nach der Prognose „Healthcare and Life Sciences Predictions 2020“ von Deloitte sind die Wachstumstreiber der Mittlerer Osten und Afrika mit
jeweils +8,7 % p. a., gefolgt von Asien, Australien mit jeweils +8,1 % und Nordamerika
mit +4,9 %. Westeuropa wird sich mit einem Wachstum von +2,4 % nur moderat entwickeln. Insgesamt hat die Gesundheitsbranche weiterhin gute Aussichten.
Unser Unternehmen befindet sich derzeit in einer Wachstumsphase, die durch die
Markteinführung von zahlreichen neuen Produkten mit Alleinstellungsmerkmalen unterstützt wird. Das betrifft unser Stammgeschäft im Bereich Diagnostik aber auch den
Bereiche Temperaturmanagement.
Bei gleichbleibenden Rahmenbedingungen gehen wir von einer deutlichen Umsatzund Ertragssteigerung für das Jahr 2015 aus. Zielsetzung ist eine EBIT-Marge von
über 10 %. Vor dem Hintergrund der Entwicklung in den letzten Monaten sind wir zuversichtlich, dass wir dieses Ziel erreichen werden.
Wir möchten darauf hinweisen, dass die tatsächlichen Ergebnisse von unseren Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können, wenn eine der genannten oder anderen Unsicherheiten eintreten oder sich die den Aussagen den zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen.
2. Risikobericht
Risikomanagement
Die Geratherm Medical AG ist als Medizintechnikunternehmen in den Bereichen
Healthcare Diagnostic und Temperaturmanagement aktiv. Der Markt für Medizintechnik ist durch ein hohes Innovationstempo und durch hohe Auflagen bezüglich Produktsicherheit gekennzeichnet. Die Produkte werden im OP-Bereich der Kliniken aber
auch als Medizinprodukte im Bereich bei Endverbrauchern eingesetzt.
Die Auflagen bezüglich der Produktsicherheit aber auch regulatorische Anforderungen
im Zulassungsverfahren haben in den letzten Jahren enorm an Bedeutung gewonnen.
Die Zulassungen sind mit einem immer höheren Aufwand hinsichtlich Nutzennachweis und Sicherheitsaspekten verbunden. Dies erfordert zunehmend die Durchführung von ergänzenden klinischen Studien. Die Zeitachse zwischen dem fertigen Produkt und dem eigentlichen Vermarktungsbeginn wird immer länger. Dies führt zu einem höheren Risikoprofil für das Unternehmen.
Risiken für Unternehmen in der Medizinbranche sind nur bedingt vorhersehbar. Neue
Bestimmungen für Medizinprodukte können erlassen werden. Dies kann die Vermarktung der Produkte beeinflussen und zu Abwertungen bei Beständen führen. Unange-
13
kündigte Audits der Überwachungsbehörden können durch festgestellte Mängel im
schlimmsten Fall zur Schließung von Produktbereichen oder Standorten führen.
Die Aufrechterhaltung von Produktzulassungen und Zertifizierungen sind für die
ratherm Medical AG von hoher Bedeutung. Produktzulassungen können wieder
zogen oder mit neuen Auflagen versehen werden. Die Geratherm Medical AG
sucht, sich frühzeitig in diese Prozesse zu integrieren bzw. alles zu tun, um
wechselnden Anforderungen gerecht zu werden, um möglichen Schaden für die
sellschaft zu minimieren.
Geentverden
Ge-
Bei der Anwendung von Medizinprodukten kann es trotz aller Vorsichtsmaßnahmen
zu Schäden kommen. In das spezielle technologische Know-how sind meist wenige
Zulieferer eingebunden. Dies kann unter Risikogesichtspunkten zu Engpässen führen.
Innovative Medizinprodukte sind oftmals patentrechtlich geschützt. Aufgrund der internationalen Absatzstruktur erfordert die Durchsetzung der Schutzrechte oft einen
hohen finanziellen Aufwand und kann sich über einen längeren Zeitraum erstrecken.
Die erfolgreiche Durchsetzung von Patentansprüchen ist mit Unsicherheiten behaftet.
Aus den obigen Rahmenbedingungen resultieren Chancen und Risiken, deren Eintritt
nachhaltige Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben.
Vorstand und Aufsichtsrat der Geratherm Medical AG haben im Rahmen eines konzernweiten Risikomanagements Ziele und Methoden festgelegt, sodass das Unternehmen kontrollierte Risiken dort eingeht, wo perspektivisch ein operatives ertragsreiches Wachstum mit den notwendigen Finanzerträgen möglich erscheint.
Eine Risikominimierung wird dadurch erreicht, dass eine Diversifikation nach Märkten,
Produkten und Ländern erfolgt. Gleichzeitig wird versucht, keine dominierenden Kundenrisiken einzugehen.
Geratherm verfolgt das Ziel, zunehmend in höherwertige Produkte zu investieren.
Hierbei fallen zunächst erhebliche Aufwendungen an, bei denen nicht garantiert ist, ob
sie entsprechende Erfolge nach sich ziehen können.
Bei erfolgreicher Markteinführung stehen dem aber höhere Chancenprofile gegenüber. Der Vorstand arbeitet innerhalb dieses spezifischen Risikoprofils und steuert die
finanziellen Belastungen so, dass wir bei Eintritt des maximalen Risikos die Sicherheit
und Unabhängigkeit der Geratherm Medical AG nicht signifikant gefährden.
Das Risikomanagement und Controlling umfasst operative und strategische Risiken.
Es werden in einem monatlichen Berichtsystem Aktivitäten der Tochtergesellschaften,
der Geschäftsbereiche und der Produktgruppen erstellt. Hierbei werden Informationen
hinsichtlich Umsatz, Auftragslage, EBIT-Marge und Wechselkursrisiken dargestellt.
Das Management ist der Auffassung, dass die bei der Geratherm Medical AG etablierten internen Kontrollen und Risikomanagementsysteme in angemessener Weise
den bestehenden Anforderungen genügen.
Eine wichtige Quelle zur Reduzierung des strategischen Risikos für das Unternehmen
ist ein enger Kontakt zu Kunden und Anwender. Der Vorstand ist in alle Gespräche
bei bedeutenden Abnehmern von Geratherm-Produkten involviert und besucht persönlich alle bedeutenden einschlägigen internationalen Messen.
14
Finanzmanagement
Ziel des Finanzmanagements ist es, die Geratherm Medical AG finanziell zu führen.
Dies beinhaltet insbesondere die Finanzierung des betrieblichen Prozessablaufes,
das Liquiditätsmanagement, den renditeorientierten Einsatz des zur Verfügung stehenden Kapitals sowie alle kapitalmarktrelevanten Aktivitäten.
Finanzwirtschaftliche Risiken
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko ist bei der Geratherm Medical AG gering. Das Unternehmen verfügt für die Unternehmensgröße und im Branchenvergleich über eine sehr gute Liquiditätsausstattung. Die kurzfristigen Schulden sind vollständig durch frei verfügbare
Zahlungsmittel abgedeckt. Auf Grund der sehr guten Bonität wäre es der Gesellschaft
jederzeit möglich, zusätzliche Fremd- oder Eigenkapitalquellen zu erschließen.
Marktpreisrisiko - Zins
Zinsrisiken ist die Geratherm Medical AG im Wesentlichen nur auf der Anlageseite
ausgesetzt. Das aufgenommene Fremdkapital ist mit festen Zinsen versehen und
kann jederzeit aus der Liquiditätssituation des Unternehmens zurückgezahlt werden.
Marktpreisrisiko - Fremdwährung
Die Geratherm Medical AG ist international tätig und bezieht daher Einnahmen auf
Dollarbasis. Das Währungsrisiko haben wir nicht abgesichert, da wir versuchen, Dollareinnahmen und -ausgaben miteinander abzustimmen.
Kredit- und Ausfallrisiko
Zur Minimierung von Forderungsausfällen ist ein Prozess implementiert, der die Fälligkeiten überwacht und eine zeitnahe Einleitung von Mahnverfahren steuert. Bei
Neukunden werden überwiegend Vorauszahlungen und Akkreditive eingesetzt. Bei
Bestandskunden werden kundenspezifische Zahlungsziele vereinbart. Wenn diese
nicht eingehalten werden, wird auf Vorkasse umgestellt. Das Ausfallrisiko war in den
letzten Jahren minimal. Für die Tochtergesellschaft in Sao Paulo; Brasilien, ist ein
maximaler Kreditrahmen vereinbart.
Marktpreisrisiko Rohstoffe
Für die Aufrechterhaltung der Produktion sind wir auf bestimmte Rohstoffe angewiesen. Das Beschaffungsrisiko besteht in der Verknappung bzw. Verteuerung der produktionsnotwendigen Rohstoffe. Die Preisentwicklungen der für uns wichtigen Rohstoffe werden permanent überwacht. Dem Risiko von Marktpreisveränderungen kann
man sich nur bedingt entziehen. Wir versuchen, mit unseren Zulieferern möglichst
längerfristige Lieferkontakte zu Festpreisen zu vereinbaren.
15
Marktpreisrisiko Wertpapiere
Ein Teil unserer Liquidität ist in Wertpapieren des Gesundheitswesens angelegt. Uns
ist bewusst, dass durch Schwankungen am Kapitalmarkt die Bewertung der gehaltenen Wertpapiere negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben können. Temporäre Schwankungen von Vermögenswerten bei den von uns
mittel- bis langfristig ausgerichteten Engagements sind Bestandteil des Investments.
Leistungswirtschaftliche Risiken und Absatzrisiken
Risiko IT-Sicherheit
Im EDV-Bereich kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich bisher noch nicht erkannte Probleme ergeben oder behobene Probleme erneut auftreten. Ebenfalls kann
nicht ausgeschlossen werden, dass eine Störung im EDV-Bereich trotz laufender Datensicherung zu Datenverlusten und damit zu erheblichen Schäden führen kann. Zur
Begrenzung dieser Risiken werden die üblichen Vorkehrungen und Sicherheitsmaßnahmen im EDV-Bereich angewandt. Die Maßnahmen werden regelmäßig überprüft
und gegebenenfalls an sich ändernde Anforderungen angepasst.
Risiko Patentschutz
Die Geratherm Medical AG besitzt für bestimmte Produkte Patentschutz. Gewerbliche
Schutzrechte und Marken können Ziele und Angriffe von Verletzungen werden. Die
internationale Durchsetzung von Patentrechten ist nicht einfach und mit sehr hohen
finanziellen Aufwendungen verbunden. Insbesondere bei Ländern ohne Rechtssicherheit ist die Durchsetzung der Schutzrechte kaum möglich. Geratherm versucht
unter Abwägung von verschiedenen Kriterien gegen Patentverletzungen vorzugehen,
um Patentansprüche zu verteidigen. Derzeit laufen Patentverletzungsklagen in Italien,
Polen und Tschechien. Die Prozesse sind langwierig und mit hohen Kosten verbunden. Sollten wir unsere Patentansprüche nicht umsetzen, können zusätzliche Prozesskosten entstehen.
Risiko Neue Geschäftsbereiche
Die Geratherm verfügt über ein stabiles Stammgeschäft. Seit ca. 10 Jahren versucht
das Management, neue Geschäftsbereiche aufzubauen, um die Abhängigkeit von
dem Stammgeschäft zu reduzieren und das Unternehmen in neue attraktive Marktnischen zu positionieren. Zur Beschleunigung des Wachstums werden Akquisitionen
mit einbezogen. Das Risiko aus den neuen Geschäftsbereichen hat sich in den letzten
Jahren deutlich verringert, da sich diese Geschäftsbereiche mittlerweile nicht mehr
operativ in der Verlustzone befinden.
Der Kauf und die Integration von Unternehmen sind mit Risiken verbunden. Die ursprünglichen Zielsetzungen der Akquisitionsstrategie können nicht erreicht werden.
Auch der Zeitpunkt und die Höhe für die geplante Gewinnerzielung können sich verschieben. Ein Totalverlust des Engagements ist nicht auszuschließen. Wir sind uns
der Chancen- und Risikoprofile bewusst und steuern unsere Aktivitäten dem entsprechend.
16
3. Chancenbericht
Management von Chancen
Die Medizinbranche ist, ähnlich wie die Pharmabranche, ein mittel- bis langfristig ausgerichtetes Marktsegment. Aufgrund der demografischen Entwicklung ist mit einer
steigenden Nachfrage nach Produkten des Gesundheitswesens auch in den nächsten
Jahren zu rechnen.
Bei innovativen Produkten bestehen in der Medizintechnikbranche gute Chancen auf
langfristig attraktive Geschäftsmodelle. Die hohen Zulassungshürden halten einen
möglichen Wettbewerb in Grenzen.
Medizintechnik hat viel mit Vertrauen in die angebotenen Produkte zu tun. Chancen
bestehen durch den Aufbau einer starken Marke, die die Markteinführung bei komplexen Rahmenbedingungen erleichtert.
Der Medizintechnikmarkt ist international ausgerichtet. Innerhalb einer Nischenpolitik
können attraktive Produkte international abgesetzt werden.
4. Abschließende Zusammenfassung
Durch den mittel- bis langfristigen Charakter der Märkte, in denen die Geratherm Medical AG aktiv ist, sind kurzfristige Erfolge kaum möglich. Kurzfristige Risiken sind
eher zu vernachlässigen. Eines der größten Risiken besteht darin, dass man auf lange Sicht die Erkenntnis gewinnt, mit einem unattraktiven Produkt auf dem falschen
Markt tätig gewesen zu sein, oder dass man durch den unvorhergesehenen Entzug
von Zulassungen in Turbolenzen gerät. Für ein ausgewogenes Chancen-/Risikoprofil
müssen die Produkte so attraktiv sein, dass eine gewisse Preisfestsetzungsmacht
entsteht, die es ermöglicht, adäquate Renditen zu erzielen. Die Geratherm Medical
AG hat in allen Segmenten das Potential, diese Stellung einzunehmen.
Eine Grundvoraussetzung, um im Markt der Medizintechnik erfolgreich zu sein, ist
eine gute finanzielle Ausstattung. Die Geratherm Medical AG verfügt über diese Voraussetzung. Die über die letzten Jahre vorgenommene Verbreiterung des Geschäftsmodells über verschiedene Märkte und Einkommensquellen entspricht nach
unserer Auffassung einem ausgewogenen Chancen/-Risikoprofil.
E. Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem für
den Rechnungslegungsprozess
Ziel des internen Kontrollsystems für den Rechnungslegungsprozess ist die Sicherstellung korrekter Finanzinformationen.
Die Geratherm Medical AG steht hierbei zum einen in der Pflicht zur Finanzberichterstattung im Rahmen eines Konzernabschlusses als auch eines Einzelabschlusses. Beide Abschlusserstellungsprozesse werden durch ein internes Kontrollsystem überwacht, welches wesentliche Risiken für die Abbildung von Geschäftsvorfällen identifiziert.
17
Als wesentliche Risiken werden hierbei die Bewertung der Wertpapiere, Finanzanlagen und aktivierte Entwicklungen sowie die korrekte Abgrenzung der Umsatzerlöse
gesehen.
Wesentliche Regelungen und Instrumentarien des internen Kontrollsystems sind dabei: Richtlinien sowohl auf Konzernebene als auch in den Einzelgesellschaften, Aufgabentrennung und klare Zuordnung von Verantwortlichkeiten sowie ein strukturiertes
Reportingsystem für die Einzelgesellschaften, welches dem Konzernrechnungssystem auch einen Durchblick bis auf die Individualkostenebene ermöglicht.
Zur Überwachung des Kontrollsystems bzw. dessen Wirksamkeit werden im Konzerncontrolling monatliche Detailanalysen erstellt, welche auf Basis von Kennzahlen fungieren. Diese umfassen die monatliche Erstellung einer Deckungsbeitragsrechnung
auf Produktebene inklusive der Überleitung zur Gewinn- und Verlustrechnung des
Gesamtbetriebes und eine Darstellung der Entwicklung der Wertpapieranlagen. Damit
ist es möglich, die Einzelgesellschaften und deren Entwicklung untereinander als
auch im Monatsvergleich nachzuvollziehen.
F. Sonstige Angaben
Berichterstattung nach § 289 Abs. 4 HGB
Das gezeichnete Kapital zum 31.12.2014 der Geratherm Medical AG beträgt
4.949.999 EUR und ist in 4.949.999 auf den Inhaber lautende Stückaktien eingeteilt.
Mit der Inhaberschaft an Aktien verbunden ist das Stimmrecht in der Hauptversammlung sowie das Gewinnbezugsrecht bei beschlossenen Ausschüttungen.
Satzungsänderungen können entsprechend der Regelungen des § 133 AktG beschlossen werden.
Vorstandsmitglieder bestellt der Aufsichtsrat für höchstens drei Jahre. Eine wiederholte Bestellung oder Verlängerung der Amtszeit für jeweils höchstens drei Jahre ist zulässig. Des Weiteren entsprechen die Regelungen zur Bestellung und Abberufung der
Vorstände § 84 AktG.
Der Vorstand wurde ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung
des Aufsichtsrates bis zum 05.06.2016 durch Ausgabe von bis zu 2.474.999 auf den
Inhaber lautenden neuen Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen einmal oder
mehrmals um bis zu insgesamt 2.474.999 EUR zu erhöhen (genehmigtes Kapital).
Die Gesellschaft wird ermächtigt, bis zum 06.06.2015 eigene Aktien bis zu einem Anteil am Grundkapital, der zehn vom Hundert nicht übersteigen darf, zu erwerben. Der
von der Gesellschaft gezahlte Erwerbspreis darf den arithmetischen Mittelwert der
Börsenkurse der Eröffnungsauktion im XETRA-Handel (oder einem von der Deutschen Börse AG bestimmten Nachfolgesystem) während der letzten 5 Börsentage vor
dem Erwerb nicht um mehr als 10 % unter- oder überschreiten.
Der Vorstand ist ermächtigt, die aufgrund einer Ermächtigung nach § 71 Abs. 1
Nr. 8 AktG erworbenen eigenen Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrats unter Wahrung des Gleichbehandlungsgrundsatzes (§ 53a AktG) zu anderen Zwecken als dem
Handel in eigenen Aktien wieder zu veräußern. Die Veräußerung der erworbenen
eigenen Aktien kann über die Börse erfolgen. Das Bezugsrecht der Aktionäre ist dabei
ausgeschlossen.
18
Der Vorstand ist weiterhin ermächtigt, eigene Aktien der Gesellschaft, die aufgrund
dieser Ermächtigung erworben werden, einzuziehen, ohne dass die Durchführung der
Einziehung eines weiteren Beschlusses der Hauptversammlung bedarf.
Der Vorstand wird bis zum 06.06.2015 weiterhin ermächtigt, Aktien der Gesellschaft
zu erwerben, um eigene Aktien Dritten im Rahmen des Zusammenschlusses mit Unternehmen oder im Rahmen des Erwerbs von Unternehmen oder Beteiligungen daran
anbieten zu können, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre auf die eigenen Aktien
ausgeschlossen wird. Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von einem Anteil am
Grundkapital, der zehn vom Hundert nicht übersteigen darf, beschränkt. Die Ermächtigung kann ganz oder in Teilen ausgeübt werden.
Die Geratherm Medical AG hat von diesen Ermächtigungen bisher keinen Gebrauch
gemacht.
Über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen hat der Vorstand gemäß § 312
Abs. 3 AktG gesondert berichtet. Die Gesellschaft erhielt oder vergütete bei jedem im
Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung und ist nicht benachteiligt worden.
Die GMF Capital GmbH, Hamburg, hält eine Beteiligung von 52,78 % an der Geratherm Medical AG.
Die Hauptversammlung der Geratherm Medical AG wurde am 27. Mai 2014 in
Ilmenau durchgeführt. Die Präsenz der Hauptversammlung betrug 58,93 % des
Grundkapitals.
Die Aufwendungen im Rahmen der Börsennotierung beliefen sich für das Jahr 2014
auf 94 TEUR (i. Vj. 82 TEUR).
Erklärung zur Unternehmensführung gemäß § 289a HGB
Erklärung gemäß § 161 Aktiengesetz
Gemäß § 161 AktG in der Fassung des Transparenz- und Publizitätsgesetzes vom
19. Juli 2002 sind der Vorstand und der Aufsichtsrat verpflichtet, jährlich zu erklären,
ob den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance
Kodex entsprochen wurde und wird oder welche Empfehlungen nicht angewendet
wurden oder werden.
Diese Erklärung wurde erstmals im Jahr 2002 abgegeben.
Die Geratherm Medical AG entsprach im Geschäftsjahr 2014 nicht den Verhaltensempfehlungen („soll“-Regelungen) der von der Deutschen Bundesregierung eingesetzten Kodex-Kommission zur Unternehmensleitung und -überwachung. Die Geratherm Medical AG beabsichtigt, unverändert auch im Geschäftsjahr 2015 den o. g.
Verhaltensempfehlungen nicht zu entsprechen (in der Fassung vom 15. Mai 2012).
Vorstand und Aufsichtsrat behalten sich Änderungen dieser Erklärung mit Wirkung für
die Zukunft vor.
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Stellungnahme:
Die Geratherm Medical AG ist am regulierten Markt der Frankfurter Wertpapierbörse
mit Zulassung im Teilbereich des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) notiert. Aufgrund dessen unterliegt die Gesellschaft bereits
heute und auch zukünftig den höchsten gesetzlichen Pflichten sowie den zusätzlichen
Anforderungen des Prime Standards.
Für ein Unternehmen in der Größenordnung der Geratherm Medical AG stellen die
Empfehlungen des Corporate Governance Kodex, die auf börsennotierte Konzerne
weit größeren Umfangs ausgerichtet sind, in ihrer Gesamtheit eine erhebliche Zeitund Kostenbelastung dar. Bei der Entscheidung über die Übernahme bzw. Ablehnung
der Empfehlungen haben Vorstand und Aufsichtsrat daher den Gesichtspunkt der
Angemessenheit und Wirtschaftlichkeit berücksichtigt.
Nach unserer Auffassung führt eine Übernahme der Empfehlungen zu einem zeitlichen und finanziellen Mehraufwand für die Geratherm Medical AG, der zu dem
dadurch erreichten Nutzen in keinem Verhältnis steht.
Wir übernehmen daher die Empfehlung des Corporate Governance Kodex nicht. Die
Mitgliedschaft im "Prime Standard" beinhaltet bereits die Befolgung der höchsten
Standards der Deutschen Börse.
Unternehmensführungspraktiken
Unternehmensführungspraktiken, die über die Anforderungen des deutschen Rechts
hinausgehen, werden nicht befolgt.
Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat
Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind im Anhang benannt. Der Aufsichtsrat hat aufgrund seiner Größe (drei Mitglieder) auf die Bildung von Ausschüssen verzichtet. Die
Tätigkeit des Aufsichtsrats bestimmt sich nach den gesetzlichen Erfordernissen des
Aktiengesetzes sowie der Satzung.
Der Aufsichtsrat trifft sich zu regelmäßigen Sitzungen. Diese werden unter Einhaltung
einer Frist von vierzehn Tagen schriftlich einberufen. In dringenden Fällen kann die
Frist abgekürzt werden oder die Einberufung telegrafisch, fernschriftlich oder fernmündlich erfolgen. Der Vorstandsvorsitzende und in Einzelfällen auch der gesamte
Vorstand nehmen an den Sitzungen teil.
Beschlüsse werden nach sorgfältiger Prüfung aller Berichte und Beschlussvorlagen
und Beratungen in Sitzungen, soweit dies nach gesetzlichen oder satzungsmäßigen
Erfordernissen notwendig ist, gefasst. Auf Anordnung des Aufsichtsratsvorsitzenden
können Beschlüsse auch schriftlich, telegrafisch oder fernmündlich gefasst werden,
wenn kein Mitglied diesem Verfahren unverzüglich widerspricht. Beschlüsse werden
mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst, soweit gesetzlich nichts
anderes bestimmt ist. Bei Stimmengleichheit gibt die Stimme des Aufsichtsratsvorsitzenden den Ausschlag. Über die Sitzungen des Aufsichtsrates wird eine Niederschrift
angefertigt.
Darüber hinaus unterrichtet der Vorstandsvorsitzende den Aufsichtsratsvorsitzenden
in regelmäßigen Abständen (mindestens monatlich) über die Lage der Gesellschaft.
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Dies betrifft dabei das operative Geschäft der Gesellschaft als auch das der Tochtergesellschaften sowie den Wertpapierbereich der Gesellschaft.
Grundzüge des Vergütungssystems
Die Vorstandsvergütung setzte sich im Geschäftsjahr 2014 aus verschiedenen Komponenten zusammen: einer festen Vergütung sowie einem variablen Bonus. Der variable Bonus wird in Abhängigkeit von der Zielerreichung, dem operativen Ergebnis,
dem Finanzergebnis und der Gesamtentwicklung des Unternehmens gewährt.
Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht
Wir erklären, dass die Geratherm Medical AG bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Auch sind keine Maßnahmen auf Veranlassung
oder im Interesse des herrschenden Unternehmens getroffen oder unterlassen worden, die zu einer Benachteiligung der Geratherm Medical AG geführt haben.
Geschwenda, den 23. März 2015
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank
Vorstandsvorsitzender
Thomas Robst
Vorstand Vertrieb
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Geratherm Medical AG, Geschwenda
Versicherung der gesetzlichen Vertreter zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2014
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt und
im Lagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die
Lage der Gesellschaft so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen
entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der
voraussichtlichen Entwicklung der Gesellschaft beschrieben sind.
Geschwenda, den 23. März 2015
Geratherm Medical AG
Dr. Gert Frank
Vorstandsvorsitzender
11.007374-1438070
Thomas Robst
Vorstand Vertrieb
Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers
WirhabendenJahresabschluss–bestehendausBilanz,Gewinn-undVerlustrechnungsowie
Anhang– unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Geratherm
MedicalAG, Geschwenda, für das Geschäftsjahr vom 1.Januar bis 31.Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den
deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung des Vorstandes der
Gesellschaft.UnsereAufgabeistes,aufderGrundlagedervonunsdurchgeführtenPrüfung
eineBeurteilungüberdenJahresabschlussunterEinbeziehungderBuchführungundüberden
Lageberichtabzugeben.
WirhabenunsereJahresabschlussprüfungnach§317HGBunterBeachtungdervomInstitut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfungvorgenommen.DanachistdiePrüfungsozuplanenunddurchzuführen,dass
Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss
unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht
vermitteltenBildesderVermögens-,Finanz-undErtragslagewesentlichauswirken,mithinreichenderSicherheiterkanntwerden.BeiderFestlegungderPrüfungshandlungenwerdendie
KenntnisseüberdieGeschäftstätigkeitundüberdaswirtschaftlicheundrechtlicheUmfeldder
Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der
Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der
angewandtenBilanzierungsgrundsätzeundderwesentlichenEinschätzungendesVorstandes
sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.
WirsindderAuffassung,dassunserePrüfungeinehinreichendsichereGrundlagefürunsere
Beurteilungbildet.
UnserePrüfunghatzukeinenEinwendungengeführt.
11.007374-1438070
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NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfunggewonnenenErkenntnisseentspricht
der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagederGerathermMedicalAG.DerLagebericht
stehtinEinklangmitdemJahresabschluss,vermitteltinsgesamteinzutreffendesBildvonder
LagederGesellschaftundstelltdieChancenundRisikenderzukünftigenEntwicklungzutreffenddar.
Jena,den23.März2015
KPMGAG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Lauer
Wirtschaftsprüfer
Dr.Schneider
Wirtschaftsprüfer
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11.007374-1438070