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Pressemitteilung
Rohstoff-ETPs sind gefragt, da sich der Wirtschaftsausblick für
China verbessert
London, den 9. Juli 2014: Rohstoff-ETPs haben im zweiten Quartal wie im Vorquartal
weltweit Mittelzuflüsse verzeichnet. Die wachsende Zuversicht in die wirtschaftliche
Entwicklung Chinas und die weltweit anziehende Konjunktur haben die Kurse und die
Nachfrage der Investoren nach Rohstoffen steigen lassen. Die Mittelzuflüsse betrugen
insgesamt 275 Millionen US-Dollar nach 271 Millionen US-Dollar im ersten Quartal dieses
Jahres. In Kombination mit den gestiegenen Rohstoffkursen haben die Mittelflüsse das
weltweit in Rohstoff-ETPs verwaltete Vermögen zum Ende des zweiten Quartals auf 123,3
Milliarden US-Dollar erhöht. Zum Ende des ersten Quartals waren es noch 122,4 Milliarden
US-Dollar.
„Allen Rohstoffsegmenten mit Ausnahme von Agrarrohstoffen und Lebendvieh flossen neue
Mittel zu. Am stärksten gefragt waren Edelmetalle, in die Investoren neue Mittel in Höhe von
430 Millionen US-Dollar gesteckt haben. Breit diversifizierte Rohstoff-ETPs verzeichneten
Zuflüsse von 172 Millionen US-Dollar, Energie-ETPs von 135 Millionen US-Dollar und
Industriemetalle moderate Zuflüsse von 15 Millionen US-Dollar. Aus Agrarrohstoffen und
Lebendvieh zogen die Investoren dagegen 477 Millionen US-Dollar ab“, fasst Nicholas Brooks, Leiter Research und Investmentstrategie bei ETF Securities zusammen, und
ergänzt: „Investoren blicken zuversichtlicher auf die wirtschaftliche Entwicklung in den USA
und sehen eine positive Trendwende in Chinas Wirtschaftswachstum nach drei Jahren mit
langsamerem Wachstum. Zudem haben die Erwartungen auf weitere konjunkturpolitische
Maßnahmen seitens der chinesischen Politik die Rohstoffpreise unterstützt und zu einer
positiven Einstellung der Investoren gegenüber Rohstoffen geführt.“
Die wichtigsten Trends bei Rohstoff-ETPs im 2. Quartal 2014:
Die Rohstoff-ETPs, die Investoren im zweiten Quartal am stärksten nachgefragt
haben, sind ETPs auf Platin und Palladium mit Mittelzuflüssen von 400 bzw.
410 Millionen US-Dollar. Die weltweit steigende Nachfrage nach Kraftfahrzeugen,
deren Katalysatoren eine wichtige Nachfragequelle für beide Metalle sind, und die
immer größere Unsicherheit infolge der Minenstreiks in Südafrika und möglicher
Exportrestriktionen in Russland haben Sorgen verschärft, dass die Angebotsdefizite
sich ausweiten und zu steigenden Preise bei beiden Metalle führen. ETF Securities
erwartet, dass sich dieser Trend im zweiten Halbjahr fortsetzen wird.
Bei Gold-ETPs haben sich die Zuflüsse stark unterschiedlich zwischen den
einzelnen Anlageregionen entwickelt. In den USA gelistete Gold-ETPs hatten
Mittelabflüsse in Höhe von 586 Millionen US-Dollar verzeichnet, während
Produkten auf Gold in Europa und anderen Ländern 483 Millionen US-Dollar
zuflossen. Im Ergebnis steht netto im Quartal so ein Mittelabfluss von 103 Millionen
US-Dollar. Am stärksten haben sich die Mittelflüsse im April unterschieden. Eine
nahe liegende Erklärung hierfür ist, dass sich die europäischen Investoren in diesem
Zeitraum auf die Risiken in ihrer nahen Umgebung, wie eine mögliche russische
Invasion in der Ukraine, konzentriert haben. Dagegen haben Investoren in den USA
ihren positiven Ausblick auf risikoreiche Anlageklassen, wie für US-amerikanische
Aktien, beibehalten, als diese neue Rekordstände erreicht haben. Da die
geopolitischen Risiken beachtlich bleiben und viele risikoreiche Anlageklassen zu
sehr hohen Bewertungen gehandelt werden, rechnet ETF Securities damit, dass sich
die Nachfrage nach ETPs auf Gold im zweiten Halbjahr 2014 weiter verbessert.
Denn Investoren suchen nach Absicherungen gegen das Risiko möglicher
Marktkorrekturen.
Breit diversifizierte ETPs verzeichneten mit insgesamt 172 Millionen US-Dollar
die höchsten Mittelzuflüsse nach Platin und Palladium. Die Zuflüsse spiegeln die
sich verbessernde Marktstimmung zur Anlageklasse der Rohstoffe wider. Denn es
gibt erste Anzeichen dafür, dass das Wirtschaftswachstum in China wieder anzieht.
Zudem haben Politiker in China klar gemacht, dass sie sich in Richtung einer
lockeren Konjunkturpolitik bewegen, nachdem sie in den vergangenen drei Jahren
diese Programme zurückgefahren hatten. Die höchsten Mittelzuflüsse verzeichneten
dabei breit diversifizierte Rohstoff-ETPs ohne Agrarrohstoffe. In diese Produkte
flossen 89 Millionen US-Dollar im Vergleich zu breit diversifizierten Rohstoff-ETPs
mit Agrarrohstoffen, in die Investoren 75 Millionen US-Dollar steckten. Dies
unterstreicht die allgemein kritische Einstellung der Investoren gegenüber
Agrarrohstoffen.
Aus der Gruppe der ETPs auf Agrarrohstoffe zogen Investoren 468 Millionen
US-Dollar ab. Diversifizierte Investments verzeichneten dabei die höchsten
Abflüsse gefolgt von Zucker, Mais, Kakao und Kaffee. Der Mittelabbau der
Investoren geht voraussichtlich auf Gewinnmitnahmen und erwartete verbesserte
Wachstumsbedingungen für eine Reihe wichtiger Agrarrohstoffe zurück. Falls im
weiteren Jahresverlauf ein El Niño Klima-Phänomen auftritt, wofür die USKlimabehörde National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) die
Wahrscheinlichkeit derzeit bei 70 Prozent sieht, könnte es wieder zu spekulativen
Zuflüssen kommen.
In ETPs auf Energieträger steckten Investoren im zweiten Quartal zusätzliche
Gelder in Höhe von 175 Millionen US-Dollar, wovon Öl-ETPs mit 169 Millionen
US-Dollar die höchsten Zuflüsse verzeichneten. Die zunehmende Gewalt im Irak
hat die Sorgen um Angebotsstörungen steigen lassen. Ölpreise und die Nachfrage
nach ETPs auf Öl wurden hierdurch getrieben. ETPs auf Erdgas sahen dagegen
Desinvestments in Höhe von 21 Millionen US-Dollar, da Investoren angesichts des
starken Kursanstiegs von Erdgas zu Jahresbeginn Gewinne mitgenommen haben.
Investments in ETPs auf Industriemetalle fielen mit 15 Millionen US-Dollar
dagegen zurückhaltend aus. Am stärksten war dabei Nickel gefragt. In die
Produkte investierten Anleger 38 Millionen US-Dollar, da das Exportverbot von
Indonesien auf Erze Preissteigerungen zur Folge hatte.
Global Commodity ETP Assets and Flows to June 2014
(data to June 30, 2014)
Flows ($m)1
Sector
Diversified Broad
Diversified
Diversified - Ex Agriculture & Livestock
Diversified - Ex Energy
Diversified - Light Energy
Agriculture
Diversified
Cocoa
Coffee
Corn
Cotton
Grains
Rice
Softs
Soybeans
Soybeans Meal
Soybeans Oil
Sugar
Wheat
Energy
Diversified
Biofuels
Carbon
Coal
Crude Oil
Electricity
Gasoline
Heating Oil
Natural Gas
Petroleum
Industrial Metals
Diversified
Aluminium
Copper
Lead
Nickel
Tin
Uranium
Zinc
Livestock
Diversified
Lean Hogs
Live Cattle
Precious Metals
Diversified
Gold
Palladium
Platinum
Rhodium
Silver
Total
AUM ($m)
Apr-14
May-14
Jun-14
Q2-14
Q1-14
Q2-14
Q1-14
100
94
-2
5
3
-33
74
0
-12
-17
1
-4
0
-23
0
0
0
-53
-1
224
4
0
1
0
137
0
-6
0
88
0
58
12
3
5
0
31
0
0
6
5
5
2
-2
167
-25
-106
153
198
6
-59
520
233
171
62
0
1
-348
-353
-4
-3
0
-1
-3
0
2
1
0
2
3
8
-290
6
0
0
0
-133
0
-2
-7
-154
0
-44
-58
-2
19
0
0
0
0
-4
-5
-4
-1
0
320
-5
-11
160
167
0
10
-133
-160
-189
29
0
0
-87
-54
-23
-4
-23
0
-9
0
-3
2
0
-1
-1
28
200
-5
0
-1
0
165
0
-3
0
45
0
2
26
-4
-22
0
7
-5
0
0
-8
-9
0
0
-58
-21
14
96
36
4
-187
-111
172
75
89
5
3
-468
-333
-27
-19
-39
1
-15
0
-25
3
0
2
-52
35
135
4
0
0
0
169
0
-11
-7
-21
0
15
-20
-3
3
0
38
-5
0
2
-9
-8
2
-2
430
-50
-103
410
400
10
-237
275
-173
-305
121
14
-2
217
182
8
-242
109
6
16
0
21
-1
0
0
99
16
-211
32
0
0
0
-207
0
-8
2
-30
0
162
78
12
44
-2
32
9
0
-9
9
8
0
3
268
-106
-88
-22
119
10
354
271
15,502
14,731
427
311
33
3,056
2,173
56
153
130
48
125
0
25
37
0
6
156
146
6,236
705
0
3
0
3,582
0
56
8
1,874
8
1,665
793
128
501
7
181
12
0
42
95
78
10
7
96,723
907
76,105
2,402
4,418
133
12,758
123,276
16,160
15,503
316
311
29
4,059
2,919
77
172
208
63
172
0
54
0
5
33
211
146
5,992
622
0
3
0
3,367
0
62
15
1,915
7
1,460
759
69
463
7
106
21
0
36
106
87
11
9
94,650
904
75,889
1,504
3,832
125
12,395
122,427
Source: ETF Securities, Bloomberg
1
Excludes price changes over period.
ENDE
Über ETF Securities
ETF Securities ist ein weltweit führender, unabhängiger Anbieter von Exchange Traded Products
(ETPs) und ein Pionier für Rohstoffinvestments. Liquidität und Transparenz der
Investmentlösungen stehen dabei ebenso im Fokus wie die Handelbarkeit der Produkte an den
weltweit wichtigsten Börsenplätzen. ETF Securities hat eine lange Tradition in der Entwicklung
von Produktinnovationen, die ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensphilosophie sind.
Das Management-Team legte 2003 den weltweit ersten Gold-ETC auf. Viele führende
Investmentlösungen folgten. Heute bietet ETF Securities eines der umfassendsten
Produktangebote für börsengehandelte Rohstoffe und verwaltete per 30. Juni 2014 weltweit ein
Vermögen von rund 19,74 Milliarden US-Dollar in seinen Produkten.
Pressekontakt
Markus Rüther, Ketchum Pleon GmbH
Tel.: +49 (0) 89 590 42 1140
E-Mail: [email protected]
Stefan Kraus, Ketchum Pleon GmbH
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E-Mail: [email protected]
Weitere Informationen finden Sie auf www.etfsecurities.com
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