Newsletter 2010 v2 - LIC Asset Management GmbH

LIC ASSET MANAGEMENT GMBH
Newsletter IV-2010
Multifamily Apartments sind der
aufsteigende Star bei US-Immobilien
Starke Nachfrage, geringes Angebot
Die Leerstandsrate bei Multifamily-Apartmentanlagen ist im Jahre 2010 das
dritte Quartal in Folge gefallen - auf einen Wert von heute 7,7%. Diese
Berechnung bezieht sich auf die 54 bedeutendsten Apartmentmärkte der USA.
Bis zum heutigen Tag wurden in 2010 in diesen Märkten 140.000 Wohnungen
bereits im III. Quartal des letzten Jahres sprachen wir
vermietet, im gesamten Jahr 2009 waren es lediglich 60.000 Einheiten.
davon, dass Multifamily in den USA das Investitionsobjekt der Zukunft ist. Wie recht die LIC Asset
Vier der fünf am stärksten wachsenden Regionen sind dabei im so genannten
Management GmbH mit dieser Aussage hatte, zeigt
Sonnengürtel der USA zu finden, also in den Staaten südlich des 37. Breitensich heute mehr denn je. In fast jedem Multifamilygrades. Hierzu zählen die Metroplexes Charlotte und Raleigh-Durham in North
Markt der USA beobachten wir zunehmende VerCarolina, Phoenix in Arizona, Dallas/Ft. Worth in Texas und auch Richmond in
mietungsaktivitäten, steigende Nachfrage und fallende
Virginia. In absoluten Zahlen gemessen ist Dallas/Ft. Worth der mit Abstand
Leerstände. Aus heutiger Sicht wird der Apartmentstärkste Metroplex, welcher alleine 10% der gesamten Absorption aller 54
sektor in den USA in den kommenden 5 Jahren noch
Großregionen auf sich beziehen kann. An zweiter Stelle liegt New York mit
stärker werden aufgrund der konstant hohen Nacheiner Absorption von 11.200 Wohnungen vor Washington D.C. mit insgesamt
frage bei gleichzeitig sehr geringer Neubauaktivität.
8.300 Einheiten.
Sehr geehrte Damen und Herren,
So ist die amerikanische Bevölkerung die einzige von
allen Industrienationen der Welt, die wächst. Die
Generation der „Echo Boomers“ ist die junge und
urbane Nachfragegruppe, die den „Urban Lifestyle“ der
wiedererwachten amerikanischen Innenstädte erleben
will und die es seltener in die Einfamilienhausvorstädte ihrer Elterngeneration
zieht. Stylische Mietapartmentanlagen mit einer Vielzahl von zusätzlichen
Angeboten locken immer mehr moderne Mieter an. So bieten die meisten dieser
Multifamily-Anlagen einen schönen innenliegenden Garten mit Swimmingpool
und „Hot Tub“, einen Basketball-Court, ein Gym und eine Lounge. Derartige
hochmoderne Apartmentanlagen sind bei jungen Mietern stark nachgefragt.
Zusätzlich profitiert gerade diese junge Generation zwischen 20 und 35 Jahren
gemäß den Zahlen des „Bureau of Labor Statistics“ am stärksten von der
langsam beginnenden Erholung am amerikanischen Arbeitsmarkt.
Günther P. Schleip
Managing Director der
LIC Asset Management
GmbH, Köln
Diese auch im langfristigen historischen Vergleich enorm starke Nachfrage trifft
auf ein stagnierendes Angebot mit einer Neubautätigkeit, die gegen Null
tendiert. So wird für das Gesamtjahr 2010 erwartet, dass Projektentwickler im
ganzen Land gerade einmal 54.000 neue Wohnungen fertig stellen, weniger
als die Hälfte des bereits schwachen Vorjahres. Dies entspricht einem
minimalen Wachstum von 0,4% bezogen auf den Bestand an Mietwohnungen.
Wir erwarten eine Wiederaufnahme der Finanzierungsaktivität für ApartmentDevelopments in den Jahren 2011 und 2012, da auch den noch stark mit sich
selbst beschäftigten Banken diese Markttrends nicht entgangen sein dürften.
Auch REITs und amerikanische institutionelle Investoren werden sich als
Fremdkapitalgeber ein Stück vom Kuchen abschneiden wollen. Allerdings wird
es mit Grundstückssuche sowie Planungs- und Bauphase schätzungsweise bis
zu 5 Jahre dauern, bis das Angebot die starke Nachfrage ansatzweise
befriedigen kann.
Die Multifamily-Apartmentanlage als Investitionsobjekt eignet sich hervorragend
für langfristig orientierte Core-Investoren, die Wert auf einen stabilen Cash Flow
Amerikanische REITs sind erwartungsgemäß dann auch die ersten Eigenlegen. Durch aktives Asset und Property Management kann der Ertragsstrom
kapitalinvestoren, welche derzeit bereits als Käufer von größeren Multifamilystabil gehalten werden und der Investor ist vor Überraschungen sicher.
Anlagen aktiv sind. Die Renditen für qualitativ hochwertige Immobilien sind
zwar moderat, allerdings unter Berücksichtigung der derzeit noch niedrigen
Mieten mit erheblichem Steigerungspotential versehen. Die Mieten können bei
amerikanischen Wohnungen jederzeit kurzfristig der Marktlage angepasst
Ihr Günther P. Schleip,
werden und diese spricht derzeit ganz klar für den Eigentümer.
Managing Director der LIC Asset Management GmbH, Köln
LIC plant passendes Produkt
Die LIC Asset Management konzipiert zurzeit ein Kapitalanlageprodukt für
institutionelle Investoren, welches dem aufgezeigten Markttrend Rechnung trägt:
Der „LIC Multi Family Fund“ wird mit einem angestrebtem Eigenkapital von 200
Millionen US-Dollar ein Gesamtinvestitionsvolumen von $500 Millionen in
Apartmentanlagen im Sonnengürtel der USA investieren. Das Eigenkapital wird
von deutschen Versicherungen und Pensionskassen gezeichnet. Wie immer
stützen wir uns hierbei auf die Kompetenz und die Marktdurchdringung unseres
Partners Lincoln Property Company, einem der größten Apartmentmanager der
USA mit derzeit rund 30 Mrd. US-Dollar „Assets under Management“. Fast die
Hälfte des verwalteten Vermögens machen Multifamily-Apartmentanlagen aus.
Gerne stehen wir Ihnen für weitere Informationen sowie für persönliche
Gespräche über ein Investment in US-Immobilien zur Verfügung.
Sie erreichen uns unter:
LIC Asset Management GmbH
Kaiser-Wilhelm-Ring 15
50672 Köln, Germany
Tel. +49 (0) 221 800086-0
Fax +49 (0) 221 800086-29
www.lic-assetmanagement.com
Über uns:
LIC Asset Management wurde 2006 von Günther P. Schleip und Heiner
Franssen gegründet und konzipiert Kapitalanlageprodukte sowie deckungsstockfähige Beteiligungsmöglichkeiten für institutionelle Investoren im
Immobilienbereich. LIC Asset Management arbeitet dabei in den USA mit
dem Immobilienmanager Lincoln Property Company zusammen, der derzeit
mit rund 4.400 Mitarbeitern und über 300 Management Offices in 32
Bundesstaaten vertreten ist und zu den führenden Immobilienunternehmen
des Landes gehört.