Halbjahresbericht

ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Miteigentumsfonds gemäß InvFG
Halbjahresbericht 2014
Halbjahresbericht 2014
Inhaltsübersicht
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft.........................................................................................
2
Entwicklung des Fonds .................................................................................................................................................
3
Zusammensetzung des Fondsvermögens....................................................................................................................
4
Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2014 ...........................................................................................................
5
Seit 1.9.2011 ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen
Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft
Die Gesellschaft
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien
Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Stammkapital
4,50 Mio. EURO
Gesellschafter
Erste Asset Management GmbH (81,42 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %)
„Die Kärntner“ Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.H. & Co KG (2,87 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Aufsichtsrat
Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender)
Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.)
DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.)
Dir. Dr. Christian AICHINGER (bis 12.06.2014)
VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA (ab 12.06.2014)
Dipl. BW. (FH) Birte QUITT
Mag. Rupert RIEDER
Gabriele SEMMELROCK-WERZER
VDir. Mag. Reinhard WALTL
vom Betriebsrat entsandt:
Mag. (FH) Regina HABERHAUER
Mag. Dieter KERSCHBAUM
Mag. Gerhard RAMBERGER
Herbert STEINDORFER
Geschäftsführer
Mag. Heinz BEDNAR
Dr. Franz GSCHIEGL
Günther MANDL
Prokuristen
Mag. Achim ARNHOF
Mag. Karl BRANDSTÖTTER
Mag. Winfried BUCHBAUER
Oskar ENTMAYR (bis 12.06.2014)
Karl FREUDENSCHUSS (ab 01.07.2014)
Dr. Dietmar JAROSCH
Manfred LENTNER (ab 01.07.2014)
Mag. Gerold PERMOSER
Christian SCHÖN
Mag. Paul SEVERIN (bis 12.06.2014)
Mag. Jürgen SINGER
Staatskommissäre
AD Erwin GRUBER
HR Dr. Michael MANHARD
Prüfer
ERNST & YOUNG
WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Depotbank
Erste Group Bank AG
2
Halbjahresbericht 2014
Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in),
wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Miteigentumsfonds
gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Mai 2014 bis 31. Oktober 2014 vorzulegen.
Entwicklung des Fonds
(LQH DQKDOWHQGH .RQMXQNWXUHUKROXQJ KDW DXI GHP HXURSlLVFKHQ %URÁlFKHQVHNWRU IU SRVLWLYH ,PSXOVH JHVRUJW
Aufgrund variierender wirtschaftlicher und immobilienwirtschaftlicher Rahmenbedingungen verläuft die Entwicklung
allerdings von Markt zu Markt mit einer unterschiedlichen Geschwindigkeit. Die Flucht in Sachwerte führt zu einem Run
auf Wohnungsbestände in deutsche Metropolregionen. Vor allem institutionelle Investoren aus dem In- und Ausland
setzen ein großes Vertrauen in den Standort Deutschland und seinen sehr stabilen Wohnungsmarkt.
Während beispielsweise der Londoner Bürovermietungsmarkt schnell an Dynamik gewinnt, liegen die deutschen
Immobilienhochburgen bei zwar nach wie vor guter Performance leicht hinter den Umsatzergebnissen des Vorjahres
zurück, die Spitzenmieten sind größtenteils stabil. Auch die skandinavischen Zentren nähern sich nach einer Phase
schnellen Mietpreiswachstums und guter Umsatzzahlen dem zyklischen Höhepunkt. Der anhaltende wirtschaftliche
*HJHQZLQG PDQLIHVWLHUW VLFK GHXWOLFK DXI GHP 3DULVHU %URPDUNW 'HVVHQ UFNOlXÀJH (QWZLFNOXQJHQ KDEHQ DXFK
Auswirkungen auf das Ergebnis der aggregierten europäischen Marktindikatoren.
Der europäische Investmentmarkt wuchs in den ersten drei Quartalen 2014 auf 50,8 Milliarden Euro.
Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht dies einem Anstieg von 35 %. Das geht aus einer Analyse des
Immobilienberatungsunternehmens CBRE hervor. Die verbesserte Stimmung bei Investoren, gute Kreditkonditionen
sowie verstärkte Aktivitäten von opportunistischen Investoren in sich erholenden Märkten haben zu einem starken
Start im europäischen Investmentmarkt geführt.
Während der österreichische Immobilieninvestmentmarkt im dritten Quartal 2014 gegenüber dem Vorjahresquartal
um rund 48 % gewachsen ist, verzeichneten die Kernmärkte Deutschland und UK ein Wachstum von 30 % bzw. 24 %
gegenüber dem Vorjahr. In Spanien und Irland – beide von einem niedrigen Niveau startend – haben sich die
Immobilieninvestments vervielfacht und ein Wachstum von ca. 174 % bzw. ca. 240 % generiert.
Opportunistische Investoren, insbesondere aus den USA, investieren verstärkt in sich erholende Märkte wie Spanien
XQG,UODQGXQGZROOHQYRQP|JOLFKHQNQIWLJHQ5HQGLWHNRPSUHVVLRQHQSURÀWLHUHQ,P-DKUHQWÀHOIDVWGLH+lOIWH
der spanischen Gewerbeimmobilieninvestments auf nordamerikanische Investoren, auf dem irischen Immobilienmarkt
ZXUGHQLPYHUJDQJHQHQ-DKUGDVHUVWH0DOVLJQLÀNDQWH$NWLYLWlWHQYRQ$PHULNDQHUQEHREDFKWHW'LHVHU7UHQGKDWVLFK
2014 fortgesetzt. In Spanien sind darüber hinaus große Akquisitionen durch Investoren aus China und dem Nahen
Osten zu beobachten.
Der deutsche Investmentmarkt boomt und das Vertrauen der nationalen wie internationalen Immobilieninvestoren in
den Markt verfestigt sich dank seiner Stabilität und Sicherheit zunehmend. Das zeigt sich auch an dem wachsenden
Interesse der Investoren aus dem nicht-europäischen Ausland, vor allem aus dem asiatischen Raum. Die positiven
Wirtschaftsaussichten, die sehr guten Arbeitsmarktdaten und weiter steigende Mieten in den Büromarktzentren und
erstklassigen Handelslagen machen Deutschland global zu einem der stabilsten und gefragtesten Anlagestandorte für
Immobilieninvestoren. Angesichts dieser sehr guten Fundamentaldaten erwarten wir für 2015 ein vergleichbar hohes
Transaktionsvolumen wie 2014. Auch rechnen wir mit einer weiter zunehmenden Dynamik bei den Portfolioverkäufen,
wobei hier mehr Managementintensivere und opportunistische Pakete auf den Markt kommen werden. Gerade die
hervorragenden gesamtwirtschaftlichen Fundamentaldaten am Standort Deutschland, gepaart mit weiterhin relativ
niedrigen Zinsen, bieten die Voraussetzungen, dass sich Immobilieninvestoren wieder verstärkt Immobilienportfolios
zuwenden. Da nur wenig neue Produkte auf den Markt kommen und die Nachfrage nach deutschen Gewerbeimmobilien
weiterhin außerordentlich hoch bleiben wird, werden sich die Anfangsrenditen tendenziell auf dem aktuellen Niveau
stabilisieren. Daran werden gegebenenfalls auch im Jahresverlauf moderat steigende Kapitalmarktzinsen nichts
ändern.
3
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Positiv zu vermerken ist, dass in der aktuellen Berichtsaison die Unternehmensergebnisse in den Erwartungen
geblieben und negative Überraschungen bisher ausblieben sind. Auch zeigen die meisten Immobilienunternehmen
starke Bilanzen und sind im Vergleich zur Krise 2007/2008 mit soliden Eigenkapitalquoten ausgestattet.
5HÀQDQ]LHUXQJVULVLNHQVLQGZHLWJHULQJHUDOVLQGHQ9RUMDKUHQXQGVROOWHQLP*HVDPWHQIUGHQJHOLVWHWHQ6HNWRUNHLQH
größeren Probleme darstellen. Die hohen Renditen im Immobilienbereich gegenüber den 10-jährigen Staatsanleihen
sind für Investoren weiter attraktiv.
Mittelfristig wird es davon abhängen, wie sich die Wirtschaft in Europa weiter erholt. Durch die positive Entwicklung
an den Börsen reduzierten sich die Abschläge der geschätzten Nettoinventarwerte für Immobilienaktien wieder.
Die Immobilienwerte handeln aktuell an der Börse im Durchschnitt fair zu ihren erwarteten fundamentalen inneren
Substanzwerten für 2014e. Ein selektives Vorgehen wird immer wichtiger. Kapitalerhöhungen sowie Übernahmen
bleiben weiterhin ein Thema für 2015 um weitere Investitionen tätigen zu können.
Im Berichtszeitraum erzielte der EPRA Index eine Performance von + 4,10 % in Euro, wobei der Markt seit Mai 2014
VLFK LQ HLQHU 5DQJH ]ZLVFKHQ XQG ,QGH[SXQNWHQ EHÀQGHW 6RZRKO GLH ,QYHVWPHQWJUDGVWHXHUXQJ XQG
Währungen als auch die Aktienselektion war ein wichtiger Performancetreiber, da die Schwankungsbreite und die
Streuung der Aktien weiterhin sehr hoch waren. Die Wertentwicklung einzelner Titel lag zwischen + 36 % und - 33 %.
Der Fonds war in diesem Zeitraum vor allem in den Ländern UK, Schweiz, Schweden und Niederlande übergewichtet,
während er in Österreich, Belgien und Spanien untergewichtet positioniert war. British Land, Land Sec Group, PSP
Swiss Holding sowie Swiss Prime Holding und Derwent Valley Holding waren die größten Einzeltitelübergewichtungen
in den letzten sechs Monaten. Die franz. Gecina SA, London & Stamford Property, Allreal Holding AG und Mobimo
Holding AG befanden sich nicht im Portfolio und zählten dadurch zu den größten Untergewichtungen. Spanische
Immobilientitel sind 2014 wieder in den EPRA Index aufgenommen worden. Durch die Käufe von Immobliaria Colonial
und Merlin Properties im Fonds wurde Spanien auch im Fonds wieder als Anlagemarkt vorsichtig positioniert. Vereinzelt
wurde auch in OFF-Benchmark Titel investiert, wie in den türkischen Immobiliendienstleister EMLAK Konut Gyr. Der
Commercial Sektor stellte mit Unternehmen aus den Bereichen Retail ca. 50 % und Büro ca. 32 % den größten Anteil
vom Investment dar.
Die Anlagestrategie bleibt weiterhin auf Unternehmen, mit soliden Bilanzen, niedriger Verschuldung, geringem
5HÀQDQ]LHUXQJVULVLNRJXWGLYHUVLÀ]LHUWHU0LHWHUVWUXNWXUXQGQDFKKDOWLJHP&DVK)ORZ:DFKVWXP
Zusammensetzung des Fondsvermögens
31. Oktober 2014
Mio. EURO
%
Aktien lautend auf
Britische Pfund
EURO
Norwegische Kronen
Schwedische Kronen
Schweizer Franken
Türkische Lira alt
,QYHVWPHQW]HUWLÀNDWHODXWHQGDXI
Britische Pfund
Schweizer Franken
Wertpapiervermögen
Bankguthaben
Dividendenansprüche
Zinsenansprüche
Sonstige Abrenzungen
Fondsvermögen
4
-
30. April 2014
Mio. EURO
%
24,3
24,6
0,6
4,1
1,6
0,1
42,12
42,52
1,03
7,10
2,84
0,12
23,5
23,6
0,2
4,3
3,7
-
42,13
42,27
0,44
7,62
6,68
-
0,5
1,8
57,6
0,1
0,1
0,0
57,8
0,78
3,16
99,67
0,11
0,23
0,01
100,00
55,4
0,3
0,2
0,0
0,0
55,9
99,14
0,49
0,37
0,00
0,01
100,00
-
-
-
Halbjahresbericht 2014
Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2014
(einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Mai 2014 bis 31. Oktober 2014)
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien auf Britische Pfund lautend
Emissionsland Großbritannien
BIG YELLOW GROUP LS 0,10
GB0002869419
0
0
60.000
5,465000
418.702,29
0,72
BRIT. LD CO. PLC LS-,25
GB0001367019
0
40.000
463.333
7,285000
4.310.093,69
7,46
CAPITAL+COUNT.PR.LS-,80
GB00B62G9D36
0
0
300.000
3,412000
1.307.056,01
2,26
DERWENT LONDON
3,42
LS-,05
GB0002652740
0
0
52.000
29,710000
1.972.740,30
GREAT PORTLD EST. LS-,125
GB00B01FLL16
0
0
170.000
6,865000
1.490.230,28
2,58
HAMMERSON PLC
GB0004065016
0
0
334.843
6,130000
2.620.991,54
4,54
LS-,25
INTU PROPERTIES PLC LS-50
GB0006834344
0
0
290.000
3,404000
1.260.525,02
2,18
LAND SECURITIES GROUP PLC
GB0031809436
0
40.000
370.000
11,070000
5.230.139,41
9,05
QUINTAIN ESTATES + DEV.
GB0007184442
0
0
300.000
0,820000
314.122,49
0,54
SAFESTORE HLDGS
GB00B1N7Z094
0
0
185.000
2,080000
491.359,08
0,85
GB00B5ZN1N88
0
0
360.887
3,802000
1.752.053,12
3,03
SEGRO PLC
LS-,01
LS-,10
SHAFTESBURY PLC
LS-,25
GB0007990962
0
0
140.000
7,160000
1.279.985,29
2,22
ST MODWEN PTIES
LS-,10
GB0007291015
0
0
150.035
3,626000
694.679,21
1,20
GB0006928617
0
40.000
110.000
4,270000
599.769,64
1,04
Summe
23.742.447,37
41,10
Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0,783134
23.742.447,37
41,10
UNITE GROUP PLC
LS-,25
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
ALSTRIA OFFICE REIT-AG
DE000A0LD2U1
0
0
45.000
9,894000
445.230,00
0,77
DEUTSCHE EUROSHOP AG O.N.
DE0007480204
0
0
15.000
35,665000
534.975,00
0,93
DEUTSCHE WOHNEN AG INH
DE000A0HN5C6
70.810
20.000
132.810
17,980000
2.387.923,80
4,13
DIC ASSET AG NA
DE000A1X3XX4
0
0
2.145
6,716000
14.405,82
0,02
DT.ANNINGTON IMM.SE
DE000A1ML7J1
9.000
0
27.000
22,910000
618.570,00
1,07
HAMBORNER REIT AG O.N.
DE0006013006
0
40.000
22.500
8,200000
184.500,00
0,32
LEG IMMOBILIEN AG
DE000LEG1110
0
0
23.000
55,050000
1.266.150,00
2,19
TAG IMMOBILIEN AG
DE0008303504
0
0
50.000
9,332000
466.600,00
0,81
Summe
5.918.354,62
10,25
Emissionsland Finnland
CITYCON OYJ
SPONDA OYJ
EO 1
FI0009002471
0
0
58.823
2,580000
151.763,34
0,26
FI0009006829
0
0
140.000
3,650000
511.000,00
0,88
Summe
662.763,34
1,15
Emissionsland Frankreich
GECINA S.A. NAM. EO 7,50
FR0010040865
0
0
7.300
108,000000
788.400,00
1,36
KLEPIERRE S.A.INH.EO 1,40
FR0000121964
0
0
46.000
34,500000
1.587.000,00
2,75
Summe
2.375.400,00
4,11
5
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Emissionsland Luxemburg
GAGFAH S.A. NOM. EO 1,25
LU0269583422
13.000
0
76.000
14,900000
1.132.400,00
1,96
Summe
1.132.400,00
1,96
Emissionsland Niederlande
CORIO N.V.
EO 10
NIEUWE STEEN INV. EO -,46
NL0000288967
0
0
33.296
38,810000
1.292.217,76
2,24
NL0000292324
0
0
45.824
3,964000
181.646,34
0,31
Summe
1.473.864,10
2,55
Emissionsland Österreich
BUWOG AG
AT00BUWOG001
CA IMMOB.ANL.
AT0000641352
16.000
0
20.000
14,730000
294.600,00
0,51
0
0
35.000
15,275000
534.625,00
0,93
Summe
829.225,00
1,44
Summe Aktien auf Euro lautend
12.392.007,06
21,45
10,300000
328.788,31
0,57
Summe
328.788,31
0,57
Summe Aktien auf Norwegische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 8,458330
328.788,31
0,57
Aktien auf Norwegische Kronen lautend
Emissionsland Norwegen
NORWEGIAN PROPERTY NK 0,5
NO0010317811
0
0
270.000
Aktien auf Schwedische Kronen lautend
Emissionsland Schweden
CASTELLUM AB
FABEGE AB
SK 28,50
SE0000379190
0
0
85.000
113,200000
1.037.773,80
1,80
SE0000950636
0
30.000
60.000
94,650000
612.504,41
1,06
FASTIG.AB BALDER B SK 1
SE0000455057
0
40.000
30.000
96,000000
310.620,30
0,54
HUFVUDSTADEN A
SE0000170375
0
0
60.000
95,650000
618.975,66
1,07
SE0000549412
0
0
75.000
45,900000
371.288,33
0,64
Summe
2.951.162,50
5,11
Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9,271770
2.951.162,50
5,11
2,500000
71.898,48
0,12
Summe
71.898,48
0,12
Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 2,781700
71.898,48
0,12
Summe amtlich gehandelte Wertpapiere
39.486.303,72
68,36
SK 5
KUNGSLEDEN AB
Aktien auf Türkische Lira alt lautend
Emissionsland Türkei
EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT.
6
TREEGYO00017
280.000
200.000
80.000
Halbjahresbericht 2014
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Investmentzertifikate
Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend
Emissionsland Großbritannien
GRAINGER PLC
LS-,05
GB00B04V1276
0
0
187.374
1,890000
452.204,68
Summe
452.204,68
0,78
0,78
Summe Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0,783134
452.204,68
0,78
73,100000
1.824.696,27
3,16
Summe
1.824.696,27
3,16
Summe Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1,205850
1.824.696,27
3,16
Summe Investmentzertifikate
2.276.900,95
3,94
6,565000
586.808,90
1,02
Summe
586.808,90
1,02
Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0,783134
586.808,90
1,02
Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend
Emissionsland Schweiz
SWISS PRIME SITE SF15,3
CH0008038389
0
0
30.100
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien auf Britische Pfund lautend
Emissionsland Großbritannien
WORKSPACE GROUP
LS 1
GB00B67G5X01
0
0
70.000
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Belgien
BEFIMMO S.A.
BE0003678894
0
0
5.200
61,500000
319.800,00
0,55
COFINIMMO
BE0003593044
0
0
6.000
92,640000
555.840,00
0,96
Summe
875.640,00
1,52
4,050000
283.500,00
0,49
Summe
283.500,00
0,49
Emissionsland Finnland
TECHNOPOLIS PLC
FI0009006886
0
0
70.000
Emissionsland Frankreich
FONCIERE D.REGI.INH. EO 3
FR0000064578
0
4.000
16.000
73,300000
1.172.800,00
2,03
ICADE S.A.
FR0000035081
0
0
15.575
63,490000
988.856,75
1,71
FR0010241638
0
0
33.000
17,625000
581.625,00
1,01
FR0010112524
0
10.000
10.000
28,640000
286.400,00
0,50
FR0000124711
1.000
800
27.500
204,450000
5.622.375,00
9,73
Summe
8.652.056,75
14,98
MERCIALYS
NEXITY
INH. EO 1
EO 5
UNIBAIL-ROD.SE INH. EO 5
7
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
in Euro
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
%-Anteil
am
Fondsvermögen
Emissionsland Italien
BENI STABILI
EO 0,10
IT0001389631
0
0
500.000
0,549500
274.750,00
0,48
Summe
274.750,00
0,48
Emissionsland Niederlande
EUROCOMM.PR. CERT.10EO-50
NL0000288876
0
0
18.000
36,400000
655.200,00
1,13
VASTNED RETAIL N.V. EO 5
NL0000288918
0
0
11.655
36,435000
424.649,93
0,74
WERELDHAVE
NL0000289213
0
0
6.700
65,400000
438.180,00
0,76
Summe
1.518.029,93
2,63
EO 10
Emissionsland Spanien
INMOBIL.COL.INH. EO 0,25
ES0139140042
500.000
0
500.000
0,562000
281.000,00
0,49
MERLIN PPTYS SOCIMI EO 1
ES0105025003
30.000
0
30.000
9,450000
283.500,00
0,49
Summe
564.500,00
0,98
Summe Aktien auf Euro lautend
12.168.476,68
21,07
74,500000
264.236,56
0,46
Summe
264.236,56
0,46
Summe Aktien auf Norwegische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 8,458330
264.236,56
0,46
Aktien auf Norwegische Kronen lautend
Emissionsland Norwegen
ENTRA ASA
NK 1
NO0010716418
30.000
0
30.000
Aktien auf Schwedische Kronen lautend
Emissionsland Schweden
HEMFOSA FASTIGHETER AB
SE0005731171
20.000
0
20.000
122,000000
263.164,42
0,46
WALLENSTAM AB B FRIASK 1
SE0000115008
25.000
0
25.000
111,200000
299.834,88
0,52
WIHLBORG FASTIGHET.SK 2,5
SE0001413600
0
0
42.000
129,250000
585.486,91
1,01
Summe
1.148.486,21
1,99
Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9,271770
1.148.486,21
1,99
82,500000
1.641.995,27
2,84
Summe
1.641.995,27
2,84
Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1,205850
1.641.995,27
2,84
Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
15.810.003,62
27,37
Aktien auf Schweizer Franken lautend
Emissionsland Schweiz
PSP SWISS PROP. SF 0,1
8
CH0018294154
0
3.500
24.000
Halbjahresbericht 2014
Wertpapier-Bezeichnung
Kenn-
Käufe/
Verkäufe/
nummer
Zugänge
Abgänge
Bestand
Kurs
Kurswert
%-Anteil
in Euro
am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Fondsvermögen
Nicht notierte Wertpapiere
Verbriefte Rechte
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Österreich
IMMOFINANZ ANSPR.NACHB.
AT0000A0GYS9
0
0
150.000
0,000000
0,00
0,00
Summe
0,00
0,00
Summe verbriefte Rechte auf Euro lautend
0,00
0,00
Summe verbriefte Rechte
0,00
0,00
57.573.208,29
99,67
Gliederung des Fondsvermögens
Wertpapiere
Dividendenansprüche
Bankguthaben
Sonstige Abgrenzungen
Fondsvermögen
Umlaufende Ausschüttungsanteile
Stück
63.064
Umlaufende Thesaurierungsanteile
Stück
125.784
Umlaufende Vollthesaurierungsanteile
Stück
59.221
Anteilswert Ausschüttungsanteile
Euro
166,28
Anteilswert Thesaurierungsanteile
Euro
249,92
Anteilswert Vollthesaurierungsanteile
Euro
267,49
65.723,87
0,11
131.946,86
0,23
-6.131,21
- 0,01
57.764.747,81
100,00
Hinweis an die Anleger:
Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen
abweichen.
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind
Wertpapier-Bezeichnung
Kennnummer
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien auf Britische Pfund lautend
Emissionsland Großbritannien
BELLWAY PLC
LS -,125
GB0000904986
15.000
15.000
JE00B3CGFD43
100.000
100.000
Emissionsland Jersey
REGUS PLC
LS -,01
9
ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY
Wertpapier-Bezeichnung
Kennnummer
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
DEUTSCHE WOHNEN AG INH JG
DE000A1X3R56
0
70.810
FI4000099262
58.823
58.823
IT0005055980
500.000
500.000
AT0000809058
0
80.000
SE0006245767
75.000
75.000
0
8.000
Emissionsland Finnland
CITYCON OYJ -ANR.Emissionsland Italien
BENI STABILI -ANR.Emissionsland Österreich
IMMOFINANZ AG INH.
Aktien auf Schwedische Kronen lautend
Emissionsland Schweden
KUNGSLEDEN AB -ANR.-
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Frankreich
A.N.F. (C.R.)
EO 4
FR0000063091
Wien, im November 2014
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
elektronisch gefertigt
3UÀQIRUPDWLRQ
+LQZHLV 10
'LHHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQGLHVHV'RNXPHQWHVN|QQHQXQWHUZZZVLJQDWXUSUXHIXQJJYDWJHSUIWZHUGHQ
'LHVHV'RNXPHQWZXUGHPLW]ZHLTXDOLÀ]LHUWHQHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQJHIHUWLJW(LQHTXDOLÀ]LHUWHHOHNWURQLVFKH
Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne
des § 886 ABGB (§ 4 (1) Signaturgesetz).