lloydstsb share price

Michael Diekmann, CEO
Allianz Group –
Status and Outlook
Financial Press Conference
February 26, 2009
Financial Press Conference – February 26, 2009
Allianz 2008: Robust core business also
in times of crisis
§ Operating profit of EUR 7.4 bn and net income from continued
business of EUR 4 bn are in 2008 among the best results
worldwide in our industry
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
!
§ Dresdner Bank played a part in the German banking
consolidation
§ Impacts from business and sale of Dresdner Bank
and hit net income negatively (EUR -2.4 bn)
© Allianz SE 2009
§ Capital Base and solvency ratio still good and solid
Proposal for dividend of 3.50 euros
Payout ratio increases again (to 40%)
2
Financial Press Conference – February 26, 2009
Market cap financial services providers since 2002
(EUR bn)
December 2008
1. CITIGROUP
172.6
CITIGROUP
187.5
ICBC
2. AIG
143.8
BANK OF AMERICA
160.6
CHINA CON.BANK
92.3
125.1
3. HSBC
99.7
HSBC
159.2
JP MORGAN CHASE
84.7
4. BANK OF AMERICA
99.6
ICBC
156.4
HSBC
82.9
5. WELLS FARGO
75.9
AIG
134.5
BANK OF CHINA
70.6
6. RBS
66.1
JP MORGAN CHASE
122.5
WELLS FARGO & CO
70.5
7. FANNIE MAE
60.6
BANK OF CHINA
114.8
CHINA LIFE INSURANCE
57.2
8. UBS
58.1
CHINA CON. BANK
114.5
BANCO SANTANDER
54.0
9. WACHOVIA
47.2
CHINA LIFE .
103.1
BANK OF AMERICA
50.8
10. JP MORGAN CHASE
45,7
UBS
93.6
MITSUBISHI UFJ FINL.
50.4
11. AMERICAN EXPRESS
44.8
RBS
88.9
ALLIANZ
34.0
12. MORGAN STANLEY
41.3
MITSUBISHI
88.6
AXA
33.1
13. BARCLAYS
39.4
WELLS FARGO & CO
87.0
BBV .ARGENTARIA
32.5
14. FREDDIE MAC
39.2
BANCO SANTANDER
85.6
INTESA SANPAOLO
31.8
15. US BANCORP
38.7
BNP PARIBAS
82.4
CHINA CITIC BANK
31.5
16. LLOYDS TSB GROUP
38.2
ALLIANZ
78.0
US BANCORP
31.3
17. HBOS
38.0
WACHOVIA
72.6
UBS
29.4
18. BNP PARIBAS
34.7
ING
72.5
ROYAL BANK CANADA
29.4
19. FIFTH THIRD BANCORP
32.4
INTESA SANPAOLO
70.4
BNP PARIBAS
27.6
20. ING
32.2
UNICREDIT
69.2
GENERALI
27.5
21. WASHINGTON MUTUAL
31.8
BARCLAYS
67.7
CITIGROUP
26.3
22. BANCO SANTANDER
31.2
AXA
67.1
BANK OF COMMS.
24.9
23. MERRILL LYNCH
31.1
MORGAN STANLEY
65.4
WESTPAC BANKING
24.5
24. GOLDMAN SACHS
31.0
GOLDMAN SACHS
65.1
GOLDMAN SACHS
24.0
39. ALLIANZ
22.0
..
.
3
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
Beginning financial crisis (06/2007)
© Allianz SE 2009
Start of 3+Eins (12/2002)
Financial Press Conference – February 26, 2009
Solvency ratios of peers
Solvency ratio in %1, per December 31, 2008
180
161
153
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
127
Allianz
Peer 2
Peer 3
© Allianz SE 2009
Peer 1
Rescue package/Company benefits from government support
1) Solvency ratio as published by corporations, partly on preliminary figures
As of differing local calculation to some extent not completely comparable
44
Financial Press Conference – February 26, 2009
Financial crisis negatively impacts Dresdner Bank
Operating profit Dresdner Bank (EUR mn)
1,354
1,104
2H 07:
Beginning of financial crisis
630
454
H1
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
Financial crisis
02/03
H2
-374
2003
2004
2005
2006
2007
-1,854
Goal:
Stop the
bleeding
Profit before
restructuring costs
More than CoC
of 8.85%
earned
Operating profit
EUR 1,3 mn
Ø RoRAC
15%
9M 2008
Result:
Op. profit
ex IRU
EUR
142 mn
9.1%
EUR
1,354 mn
H1: 26.5%
© Allianz SE 2009
-1,074
5
Financial Press Conference – February 26, 2009
Share price development international Banks
06/30/2007 – 02/20/2009, in %
Lehman Bros.1
-96%
Lehman Bros.1
-88%
RBS
-96%
Citigroup
-87%
Citigroup
-96%
RBS
Commerzbank
-93%
Bear Steans 2
-80%
Lloyds Bank
-92%
Bank of America
-80%
Bear Stearns 2
-92%
Commerzbank
-79%
Merrill Lynch 3
-85%
-72%
-65%
-90%
Lloyds Bank
Deutsche Bank
-86%
Barclays
Barclays
-86%
Merrill Lynch
3
-59%
DJ Stoxx 600 Banks
-83%
UBS
-58%
Bank of America
-83%
Deutsche Bank
-58%
Morgan Stanley
-57%
Credit Suisse
-56%
UBS
-79%
DJ Stoxx 600 Banks
-74%
BNP Paribas
-72%
Morgan Stanley
-46%
BBV Argentaria
-69%
Wells Fargo
-45%
JP Morgan Chase
-68%
Credit Suisse
-29%
Banco Santander
-68%
BBV Argentaria
-28%
BNP Paribas
-68%
U.S. Bancorp
-24%
-9%
HSBC
-61%
Banco Santander
Goldman Sachs
-61%
Goldman Sachs
-5%
U.S. Bancorp
-4%
Wells Fargo
1) Filde for insolvency on September 15, 2008
2) T akeover by JP Morgan Chase completed on May 30, 2008
3) T akeover by Bank of America completed end 2008
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
-99%
-59%
© Allianz SE 2009
03/31/2001 – 01/12/2009, in %
JP Morgan Chase
-48%
HSBC
6
Financial Press Conference – February 26, 2009
Recession and declining interest rates
Growth of World GDP in %
Interest rate development USA and
Eurozone - 10 year benchmark bonds in % -
5
4
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
3
2
1
0
© Allianz SE 2009
-1
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
All estimations by Allianz Group Economic Research and Development
7
Financial Press Conference – February 26, 2009
Allianz: ahead worldwide
§ Number 1 in P/C business
§ Number 8 in Life insurance
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
§ Number 2 in Asset Management
§ among T op 5 providers in 27 countries
© Allianz SE 2009
§ Second largest insurer in the world
according to market capitalization
(behind China Life)
8
Financial Press Conference – February 26, 2009
Beyond the financial crisis:
Allianz‘ strategy for today and tomorrow
2
Global presence
3
Financial stability
4
Operative excellence
(P/C)
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
Quality solutions for risk management
and long term investments (Life, AM)
© Allianz SE 2009
1
9
Disclaimer
Stand: 05.12.2008
Vorbehalt bei Zukunftsaussagen
Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder die Zukunft betreffende Aussagen
machen, können diese Aussagen mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein.
Präsentation_MD_BPK_230209_10h.ppt
Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und
Annahmen abweichen. Neben weiteren hier nicht aufgeführten Gründen können sich Abweichungen aus Veränderungen der allgemeinen wirtschaftlichen Lage und der Wettbewerbssituation, vor allem in Allianz Kerngeschäftsfeldern und -märkten, aus Akquisitionen sowie der anschließenden Integration von Unternehmen und aus Restrukturierungsmaßnahmen ergeben. Abweichungen können außerdem aus dem Ausmaß oder der Häufigkeit von Versicherungsfällen (zum Beispiel durch Naturkatastrophen), der Entwicklung der Schadenskosten, Stornoraten, Sterblichkeits- und Krankheitsraten beziehungsweise -tendenzen und, insbesondere im Bankbereich, aus der Ausfallrate
von Kreditnehmern resultieren. Auch die Entwicklungen der Finanzmärkte (z.B. Marktschwankungen oder Kreditausfälle) und der Wechselkurse sowie nationale und internationale Gesetzesänderungen, insbesondere hinsichtlich
steuerlicher Regelungen, können entsprechenden Einfluss haben. T erroranschläge und deren Folgen können die
Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß von Abweichungen erhöhen.
Die hier dargestellten Sachverhalte können auch durch Risiken und Unsicherheiten beeinflusst werden, die in den
jeweiligen Meldungen der Allianz SE an die US Securities and Exchange Commission beschrieben werden.
© Allianz SE 2009
Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, Zukunftsaussagen zu aktualisieren.
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