ECC Clearing-Information 2009-03-27 Nr. 9/2009 Automatisierung

ECC Clearing-Information 2009-03-27
Nr. 9/2009
Automatisierung der Sicherheitenauslieferung: Weitere Informationen zur
Umstellung
Sehr geehrte Damen und Herren,
Mit den ECC Clearing-Rundschreiben 28/2008 und 4/2009 kündigten wir bereits die Integration der
Clearstream Banking Frankfurt (CBF) in den Prozess bzgl. der Automatisierung der Sicherheitenauslieferung an. Mit diesem Rundschreiben erhalten Sie weitere Details.
Die Umsetzung findet in zwei Schritten statt:
1) zum 30. März 2009 werden alle CASCADE-Konten in den STP-Prozess einbezogen
2) zum 6. April 2009 erfolgt die Umstellung der CREATION-Konten
Teilnehmer der SIX SIS AG sind von dieser Umstellung nicht betroffen. Die bisherigen Prozesse
zur Sicherheitenein- und -ausbuchung bleiben für diese unverändert bestehen.
Im Vorfeld der Umstellung werden Mitte März 2009 die relevanten Kontoinformationen in das System eingestellt:
a) CASCADE-Konten : XXXX/0500 CBF/GS + Hauptkonto
b) CREATION-Konten : 6XXXX CBF/WR + Hauptkonto
Hierbei ist zu beachten, dass die Prozesse zur Verwaltung der Sicherheiten für das ECC ClearingFund-Konto hiervon nicht betroffen sind. Wertpapier-Auslieferungen aus dem Clearing-Fund-Konto
müssen wie bisher über ein Fax an die ECC (+49-341-24680-409) avisiert und von der ECC freigegeben werden.
Zum Umstellungszeitpunkt 30. März 2009 werden die in der Collateral-Engine unter CSD
Clearstream Banking Frankfurt (CBF) verbuchten Sicherheitenbestände auf die o.g. Konten aufgeteilt bzw. umgestellt. Eine Neubewertung der Sicherheiten ist mit dieser Umstellung nicht verbunden. Der zum Monatsende März 2009 erstellte Report RPTCD080 (Monthly Collateral Movement)
enthält lediglich die Wertpapierumsätze auf den Sicherheitenkonten vom Zeitraum 30. März 2009
bis zum 31. März 2009. Die Umsätze vom 1. März bis zum 27. März 2009 sind in den täglichen
Umsatzreports RPTCD020 (Collateral Movement/Coverage) zu finden.
Aufgrund der vorgenannten Umstellung ergeben sich für die Ein- und Ausbuchungen per 27. und
30. März 2009 folgende Besonderheiten und Anforderungen:
•
Es sollten keine Einbuchungen von Sicherheiten per Standardverarbeitung (STD) mit Valuta 30. März 2009 über CASCADE vorgenommen werden. Falls eine Einbuchung trotzdem
erforderlich sein sollte, ist eine Avisierung per Fax an Clearing und Settlement (+49-34124680-409) notwendig.
•
Bereits erfolgte Ein- und Ausbuchungen vom 27. März 2009 werden am 30. März 2009
nochmals im Eurex-System nachgebucht (betrifft alle CBF-Teilnehmer).
•
Eingereichte Ausbuchungsaufträge vom 27. März 2009 mit Valuta 30. März 2009 werden
direkt am 30. März 2009 bearbeitet (betrifft CASCADE-/CREATION-Teilnehmer)
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In der Woche vom 30. März 2009 bis zum 3. April 2009 sind Sicherheitenfreigaben weiterhin per
Fax zu beauftragen. Dabei ergibt sich je nach Lagerstelle folgendes besondere Verfahren:
•
CASCADE
Faxaufträge zur Ausbuchung bzw. zum Sicherheitenaustausch werden grundsätzlich noch
am gleichen Tag bearbeitet/freigegeben und gebucht, es sei denn Margin-Anforderungen
stehen diesem Anliegen entgegen.
Einbuchungen erfolgen near-realtime in der Collateral Engine.
•
CREATION
Faxaufträge zur Ausbuchung bzw. zum Sicherheitenaustausch werden grundsätzlich noch
am gleichen Tag bearbeitet/freigegeben und gebucht, es sei denn Margin-Anforderungen
stehen diesem Anliegen entgegen.
Einbuchungen werden ab 19:00 Uhr MEZ im Eurex-System erfasst.
Ab dem 6. April 2009 müssen alle Ausbuchungsaufträge für das Margin-Konto über das ClearingGUI eingegeben werden. Auslieferungsaufträge per Fax werden nur noch für das Clearing-FundKonto akzeptiert.
Bei der systemseitigen Eingabe der Collateral-Freigaben ist das Vier-Augen-Prinzip zu beachten.
Dazu sind durch die Sicherheitsbeauftragten der Clearing-Teilnehmer berechtigten Nutzern die
Clearing-GUI-Fenster Security Collateral Transaction Entry (Eingabe des Ausbuchungsauftrags)
und Collateral Transaction Overview (Bestätigung des Auftrags) freizuschalten, d.h. das RAL 113
(Security Movement Inquiry) auf den Wert „2“ zu ändern. Sofern neben den bereits in Eurex eingerichteten Benutzern weitere User benötigt werden, müssen diese vom Teilnehmer beantragt und
entsprechende RALs (Ressource Access Level) zugeordnet werden. Das Aufsetzen der Benutzer
wird über das Formular „NCM04-Auftrag zur Einrichtung/Änderung/Löschung von Uer-IDs in einem
ECC-System“ beantragt.
Um eine gleichtägige Auslieferung von Sicherheiten gewährleisten zu können, müssen Freigabeaufträge bis um 17:30 Uhr MEZ in das Eurex-Clearingsystem eingestellt werden. Später eingestellte Aufträge werden erst am nächsten Tag freigegeben.
Mit dieser Implementierung werden sowohl die Freigaben als auch die Einbuchungen der Sicherheiten near-realtime abgewickelt, wodurch ab diesem Zeitpunkt die Notwendigkeit entfällt, einen
untertägigen Austausch von „Stücke gegen Stücke“ per Fax zu initiieren.
Lediglich ein Austausch von „Geld gegen Stücke“ ist weiterhin per Fax zu beauftragen.
Matching-Pflicht für italienische Anleihen
Im Falle von italienischen Anleihen als Sicherheiten sind bei der Ein- und Ausbuchung über die
CREATION-Plattform folgende Besonderheiten zu beachten, da hier eine Matching-Pflicht besteht:
Einbuchungen:
Neben der Eingabe einer „5F“-Instruktion (delivery with matching) in CREATION ist es weiterhin
notwendig, die Einbuchung per Fax an die ECC (+49-341-24680-409) zu avisieren, damit die entsprechende Matching-Instruktion erfasst werden kann. Die entsprechenden Formulare für die Avi2
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sierung finden Sie auf der ECC-Webseite unter dem Link:
http://www.ecc.de/Downloads/Forms/Operations
Ausbuchungen:
Neben der Eingabe eines Auftrags zur Sicherheitenfreigabe über das Eurex-System ist es notwendig, in das CREATION-System kundenseitig eine Matching-Instruktion („4F“) einzustellen.
Für Rückfragen stehen wir Ihnen jederzeit gern unter unserer Hotline +49 341 24680 - 444 zur
Verfügung.
Mit freundlichen Grüßen
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
http://www.ecc.de
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No 9/2009
Automation of Collateral Releases: Further Information on the Migration
Dear Sir or Madam,
With ECC Clearing circulars 28/2008 and 04/2009 we already announced integration of Clearstream Banking Frankfurt (CBF) in the process with regard to automation of collateral releases.
This circular provides further details.
Migration will take place in two steps:
1) Effective March 30, 2009 all CASCADE accounts will be included in the STP process
2) Effective April 6, 2009 CREATION accounts will be migrated
This migration does not concern SIX SIS AG participants. For these, the present processes for
booking and withdrawal of collateral will remain unchanged.
In preparation for this migration, relevant account information will be entered in the system midMarch 2009:
a) CASCADE accounts: XXXX/0500 CBF/GS + principal account
b) CREATION accounts: 6XXXX CBF/WR + principal account
Please note that the processes with regard to the administration of securities of the clearing fund
account are not affected by this automation. It continues to be necessary to request a release of
collaterals from the clearing fund account per fax (fax no. +49-341-24680-409) at ECC.
On the date of migration, March 30, 2009, collateral in the Collateral Engine under CSD Clearstream Banking Frankfurt (CBF) will be distributed amongst or migrated to above accounts. This
migration will not go along with a re-evaluation of collateral.
Report RPTCD080 (Monthly Collateral Movement) generated for end of March 2009 contains only
securities transactions on collateral accounts of the period between March 30, 2009 and March 31,
2009. Transactions between March 1 and March 27, 2009 are contained in the daily transactions
report RPTCD020 (Collateral Movement/Coverage).
In consequence of above migration the following characteristics and requirements will apply for
bookings and withdrawals effective March 27 and 30, 2009:
•
No collateral bookings should be made by means of standard processing (STD) via CASCADE with value date March 30, 2009. Should a booking be required, nonetheless, fax notification to Clearing Supervision (+49-341-24680-409) must be made.
•
For bookings and withdrawals of March 27, 2009 already made, a subsequent booking in
the Eurex system will be made again on March 30, 2009 (concerns all CBF participants).
•
Withdrawal instructions of March 27, 2009 with value date March 30, 2009 will be processed directly on March 30, 2009 (concerns CASCADE/CREATION participants).
In the week of March 30, 2009 through April 3, 2009, collateral releases will have to be ordered by
fax, as before. Thereby, the following procedure will apply for the different depositories:
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•
CASCADE
As a general rule, fax orders for withdrawal or securities exchange will be processed/released and booked on the same day, unless there are any opposing margin requirements.
Bookings will be made near-real time in the Collateral Engine.
•
CREATION
As a general rule, fax orders for withdrawal or securities exchange will be processed/released and booked on the same day, unless there are any opposing margin requirements.
Bookings will be recorded in the Eurex system as of 19:00 CET.
As of April 6, 2009, all withdrawal orders for the margin account will have to be entered via the
Clearing GUI. Delivery orders coming in by fax will be just for the clearing fund account only.
When entering collateral releases in the system, four-eyes principle should be observed. For this
purpose, the Clearing Participant’s security coordinator should grant the respective privilege to authorized users for the Clearing GUI windows Security Collateral Transaction Entry (entry of withdrawal order) and Collateral Transaction Overview (order confirmation), which means, he/she must
change RAL 113 (Security Movement Inquiry) to the value of “2”. Should any more users be required in addition to the already existing ones at Eurex, they will have to be applied for by the
Member and the corresponding RALs (Ressource Access Levels) will have to be assigned. Setting
up of these users will have to be applied for by means of the form “NCM04 Application for the Setting up/Modification/Deletion of User ID's in an ECC System”.
In order to guarantee same day delivery of securities, release orders must have been entered in
the Eurex clearing system by 17:30 CET. Orders entered at a later point in time, will be released
on the following day.
Due to this implementation, both securities releases and bookings will be processed near-real time,
so that as of this point in time it will no longer be necessary to initiate per fax an intraday exchange
of “security versus security”.
Just an exchange of “money versus security” will have to be ordered by fax, as before.
Matching Obligation for Italian Bonds
In case of Italian bonds collateral, the following characteristics will have to be observed for bookings and withdrawals via the CREATION platform, since there exists a matching obligation:
Bookings:
Besides entry of the “5F” instruction (delivery with matching) in CREATION it continues to be necessary to notify the booking per fax (+49-341-24680-409) to ECC in order to have the respective
matching instruction entered. The appropriate forms for this notification can be downloaded from
the ECC website by following link:
http://www.ecc.de/Downloads/Forms/Operations
Withdrawals:
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Together with the order for security release via the Eurex system the client has to enter a matching
instruction (“4F”) in the CREATION system.
In case you have further questions please do not hesitate to contact our hotline +49 (0)341 24680
– 444.
With kind regards,
European Commodity Clearing AG
Clearing & Settlement
D-04109 Leipzig
Tel.: +49 341 24680 444
Fax: +49 341 24680 409
Email: [email protected]
http://www.ecc.de
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