cominvest Green Energy Protect 4/2013

cominvest
Green Energy
Protect 4/2013
geprüfter jahresbericht
zum 30. april 2012
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Allgemeine Informationen
Der in diesem Bericht aufgeführte Fonds ist ein Fonds in
der Rechtsform eines „Fonds Commun de Placement“,
dessen Verkaufsprospekt und Verwaltungsreglement bis
zum 30. Dezember 2011 nach Teil I des Luxemburger
­Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen
für gemeinschaftliche Anlagen (OGAW im Sinne der
­modifizierten Richtlinie 85/611/EWG) genehmigt war. Ab
diesem Datum unterliegt der Fonds dem Teil I des Lu­
xemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Orga­
nismen für gemeinsame Anlagen (OGAW im Sinne der
Richtlinie 2009/65/EG). Der Fonds wurde am 14. Dezem­
ber 2006 gegründet.
Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben b
­ eziehen
sich auf den Berichtszeitraum vom 1. Mai 2011 bis zum
30. April 2012. Eine Aussage über die zukünftige Entwick­
lung des Fonds kann daraus nicht a
­ bgeleitet w
­ erden.
Dieser Bericht ist kein Angebot und keine Auf­forderung
zum Kauf von Anteilen des Fonds. Der Kauf von Fondsan­
teilen erfolgt auf Basis des zurzeit gültigen Verkaufspros­
pekts, des Verwaltungsreglements, der wesentlichen An­
legerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten
geprüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahres­
berichts länger als acht Monate zurückliegt, ist dem
­Erwerber auch ein Halbjahresbericht auszuhändigen.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, die
wesentlichen Anlegerinformationen sowie die jeweiligen
Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungs­
gesellschaft, der Depotbank und jeder Zahl- und Informa­
tionsstelle kostenlos erhältlich.
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.
6A, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Internet:www.allianzglobalinvestors.lu
E-Mail:[email protected]
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Wichtige Mitteilungen an unsere
Anlegerinnen und Anleger
Änderung des Verkaufsprospekts und des
Verwaltungsreglements
Die Allianz Global Investors Luxembourg S.A. hat mit Zu­
stimmung der Depotbank und Genehmigung der Luxem­
burger Aufsichtsbehörde beschlossen, mit Wirkung zum
30. Dezember 2011 für den Fonds cominvest Green
Energy Protect 4/2013 die nachfolgend aufgeführten Än­
derungen vorzunehmen:
– Der Verkaufsprospekt sowie das Verwaltungsregle­
ment des Fonds wurden an die Anforderungen des Lu­
xemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die
Organismen für gemeinsame Anlagen angepasst.
– Der nachfolgende Absatz wurde klarstellend den Be­
stimmungen über die Anlagepolitik und die Anlage­
grenzen im Allgemeinen Teil des Verwaltungsregle­
ments des Fonds hinzugefügt:
Es muss sichergestellt sein, dass mehr als 90 % des
Werts des Nettofondsvermögens in nach der Anlage­
politik zulässige Vermögensgegenstände investiert
sind, die zugleich auch Vermögensgegenstände im
Sinne von § 2 Absatz 4 des deutschen Investmentge­
setzes sind. Der Anteil der unverbrieften Darlehens­
forderungen einschließlich Schuldscheindarlehen
und der Derivate im Sinne der Bestimmungen des je­
weiligen Verwaltungsreglements, die nicht von Wert­
papieren, Geldmarktinstrumenten, Anteilen von
OGAW oder anderen OGA im Sinne von Artikel 41 Ab­
satz 1 Buchstabe e) des Gesetzes, Finanzindizes im
Sinne des Artikels 41 Absatz 1 Buchstabe g) des Geset­
zes sowie des Artikels 9 der großherzoglichen Verord­
nung vom 8. Februar 2008, Zinssätzen, Wechselkursen
oder Währungen, in die der Fonds investieren darf,
abgeleitet sind, darf – soweit diese Vermögensgegen­
stände im Rahmen der Anlagepolitik überhaupt zu­
lässig sein sollten – insgesamt 30 % des Werts des Net­
tofondsvermögens nicht übersteigen.
Ein Vermerk auf die Hinterlegung des Verwaltungs­
reglements beim Handelsregister in Luxemburg erfolgte
im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations
(„Mémorial“), dem Amtsblatt des Großherzogtums Lu­
xemburg.
Der Verkaufsprospekt (Stand Dezember 2011) sowie die
wesentlichen Anlegerinformationen (Stand Juni 2012)
sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und
jeder Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich.
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Inhalt
Anlagepolitik und Fondsvermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Finanzaufstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Vermögensaufstellung
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Zusammensetzung des Fondsvermögens
Entwicklung des Fondsvermögens
Wertentwicklung des Fonds
Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Hinweis für Anlegerinnen und Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Ihre Partner. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Anlagepolitik und Fondsvermögen
Der Fonds partizipiert über Derivate (Total-Return-Swap)
an einer positiven Wertentwicklung des Commerzbank
Green Energy Basket. Der Index spiegelt die Aktien­
kursentwicklung von internationalen Unternehmen aus
dem Sektor Erneuerbare Energien wider. Gleichzeitig sol­
len Kursrückgänge des Index bezogen auf den Anteilwert
am Auflagetag zum Laufzeitende des Fonds abgesichert
werden. Dies wird jedoch nicht garantiert.
Im Berichtsjahr per Ende April 2012 legten die Aktien­
kurse der im Commerzbank Green Energy Basket vertre­
tenen Unternehmen per saldo zu. Darin schlug sich die
trotz Euro-Staatsschuldenkrise insgesamt positive Bör­
senentwicklung wieder. Titel aus dem Bereich Erneuer­
bare Energien profitierten angesichts starken Wettbe­
werbsdrucks allerdings nur in begrenztem Umfang.
wicklung wurde im Rahmen der Swap-Konstruktion
gegen eine anteilige positive Indexentwicklung ge­
tauscht, gleichzeitig wurde zum Laufzeitende Kapitaler­
halt bezogen auf den Netto-Anteilwert des Fonds bei Auf­
lage angestrebt.
Mit dieser Anlagepolitik erzielte der Fonds im Berichts­
zeitraum einen soliden Wertzuwachs. Die genaue
­Entwicklung im Berichtszeitraum ist in der Tabelle
„­Wertentwicklung des Fonds“ am Ende der Finanzauf­
stellungen ausgewiesen.
Weitergehende Informationen über den Fonds befinden
sich im Verkaufsprospekt sowie in den wesentlichen An­
legerinformationen.
Der Fonds war weiterhin im Rahmen einer Swap-Verein­
barung auf die Teilhabe an der Wertentwicklung des
Commerzbank Green Energy Basket ausgerichtet. In die­
sem Zusammenhang war der Fonds in Partizipations­
scheinen auf Aktienindizes investiert. Deren Wertent­
Struktur des Fondsvermögens
Partizipationsscheine auf
DAX-Performance-Index
Barreserve, Sonstiges1)
120,11 %
Deutschland
– 20,11 %
Der Fonds in Zahlen
WKN A0LF52/ISIN LU0279146160
30.04.2012 30.04.2011 30.04.201030.04.2009
Fondsvermögen in Mio. EUR
4,8
5,2
8,3
15,4
Anteilumlauf in Stück
94.548
105.948
170.948
329.102
Anteilwert in EUR
50,59
48,92
48,83
46,73
1)
Bezogen auf den Investitionsgrad von 120,11 % des Nettovermögens.
3
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Finanzaufstellungen
Vermögensaufstellung zum 30.04.2012
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Währung (in 1.000)
bzw. Kontrakte
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Bestand
30.04.2012
Kurs
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind
Partizipationsscheine auf DAX-Performance-Index
Deutschland
0
% Bayerische Landesbank
EUR Zero-Coupon Notes 29.06.2015
EUR
154,0
929,0
%
148,277
0
% HSH Nordbank
EUR Zero-Coupon Notes 11.12.2015 S.320
EUR
191,0
100,0
552,0
%
147,749
0
% HSH Nordbank
EUR Zero-Coupon Notes 11.12.2015 S.321
EUR
192,0
100,0
552,0
%
147,749
0
% Landesbank Baden-Württemberg
EUR Zero-Coupon Notes 11.12.2015 S.476
EUR
191,0
100,0
552,0
%
147,749
0
% Landesbank Baden-Württemberg
EUR Zero-Coupon Notes 11.12.2015 S.478
EUR
191,0
100,0
552,0
%
147,749
0
% Norddeutsche Landesbank Girozentrale
EUR Zero-Coupon Notes 11.12.2015
EUR
123,0
747,0
%
148,010
Summe Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
Einlagen bei Kreditinstituten1)
Täglich fällige Gelder
State Street Bank Luxembourg S.A.
EUR
Summe Einlagen bei Kreditinstituten
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Währung (in 1.000)
bzw. Kontrakte
Käufe/
Verkäufe/
Zugänge
Abgänge
im Berichtszeitraum
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.
OTC-gehandelte Derivate
Swapgeschäfte
Total Return Swaps
Commerzbank Green Energy Basket /
DAX Performance Total Return Swap
EUR
4.743.000,00 5.315.000,00
Summe Derivate
Sonstige Vermögenswerte/Verbindlichkeiten
EUR
Fondsvermögen
EUR
Anteilwert
Umlaufende Anteile
1)
Kurs
4.743.000,00
%-Anteil
am Fondsvermögen
5.745.425,95
120,11
5.745.425,95
120,11
5.745.425,95120,11
1.377.493,33
28,80
815.574,48
17,05
815.574,48
17,05
815.574,48
17,05
815.574,48
17,05
1.105.634,70
23,11
5.745.425,95
120,11
105.612,242,21
105.612,24
2,21
105.612,24
2,21
105.612,24
2,21
Nicht
realisierter
Gewinn/Verlust
%-Anteil
am Fondsvermögen
– 1.030.511,61
– 1.030.511,61
– 1.030.511,61
– 21,54
– 21,54
– 21,54
– 1.030.511,61
– 21,54
– 1.030.511,61
– 21,54
– 37.300,76
– 0,78
4.783.225,82100,00
EUR
50,59
STK
94.548
Die Einlagen unterliegen keiner Einlagensicherung.
Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
4
Bestand
30.04.2012
Kurswert
in EUR
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen,
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) sowie ggf. in
Derivaten, Einlagen und Investmentanteilen
Käufe/
Zugänge
Verkäufe/
Abgänge
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind
Obligationen
Deutschland
3,2500 % Deutsche Pfandbriefbank EUR Notes 05/12 S.5008
EUR
38,0
Gattungsbezeichnung
Stück bzw.
Währung (in 1.000)
bzw. Kontrakte
5
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Zusammensetzung des Fondsvermögens
EUR
EUR
Zinsen aus
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
für den Zeitraum vom 01.05.2011 bis zum 30.04.2012
zum 30.04.2012
– Rentenwerten
1.083,16
– Bankguthaben
313,64
Bankguthaben105.612,24
Sonstige Erträge
12.000,00
5.851.038,19
Erträge insgesamt
13.396,80
Sonstige Verbindlichkeiten
– 24.474,31
Nicht realisierter Verlust aus
Verwaltungs- und Zentralverwaltungsvergütung
(Anschaffungspreis EUR 5.372.458,21)
5.745.425,95
– 37.300,76
Depotbankvergütung
– 2.994,63
– Swapgeschäften
– 1.030.511,61
Taxe d’Abonnement
– 2.461,34
– 1.067.812,37
Aufwendungen insgesamt
Ertragsausgleich auf ordentlichen Nettoertrag/-verlust
Ordentlicher Nettoertrag/-verlust
– 29.930,28
Fondsvermögen4.783.225,82
1.014,06
– 15.519,42
Realisierte Gewinne/Verluste aus
– Wertpapiergeschäften
– 114.630,88
– Swapgeschäften
1.329.175,20
Nettogewinn/-verlust1.199.024,90
Veränderungen der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus
– Wertpapiergeschäften
– 146.855,95
– Swapgeschäften
– 881.797,91
Betriebsergebnis170.371,04
Die Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
6
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Entwicklung des Fondsvermögens
für den Zeitraum vom 01.05.2011 bis zum 30.04.2012
EUR
Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums
5.183.298,84
Mittelzuflüsse0,00
Mittelrückflüsse
– 569.430,00
4.613.868,84
Ertragsausgleich
– 1.014,06
Betriebsergebnis170.371,04
Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums
4.783.225,82
Stück
Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraums
105.948
Im Berichtszeitraum
– ausgegebene Anteile
0
– zurückgenommene Anteile
Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums
– 11.400
94.548
Wertentwicklung des Fonds
%1)
1 Jahr
(30.04.2011–30.04.2012)
3,41
2 Jahre
(30.04.2010–30.04.2012)
3,60
3 Jahre
(30.04.2009–30.04.2012)
8,26
5 Jahre
(30.04.2007–30.04.2012)
seit Auflage2)(25.04.2007–30.04.2012)
2,14
1,18
erechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt).
B
­Berechnung nach BVI-Methode.
2)
Tag der Auflage: 25. April 2007.
1)
Die historische Performance stellt keinen Indikator für
die laufende oder zukünftige Performance dar.
Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und
Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und
Kosten unberücksichtigt.
7
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Erläuterungen zu den Finanzaufstellungen
Rechnungslegungsgrundsätze
Bilanzierungsgrundlage
Die Finanzaufstellungen wurden in Einklang mit den
­Luxemburger Vorschriften über Organismen für gemein­
same Anlagen erstellt.
Die Basiswährung des cominvest Green Energy Protect
4/2013 ist der Euro (EUR).
Bewertung der Vermögensgegenstände
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer
Wertpapierbörse notiert sind, werden zum zur Zeit der
Inventarwertberechnung letzten verfügbaren bezahlten
Kurs bewertet.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an ei­
ner Wertpapierbörse notiert sind, die aber an einem an­
deren geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist,
gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der
nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der
Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die
Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs
hält, zu dem die Wertpapiere bzw. Geldmarktinstru­
mente verkauft werden können.
Alle nicht auf die Fondswährung lautenden Vermögens­
werte werden zu dem zum Zeitpunkt der Bewertung
letztverfügbaren Devisenmittelkurs in die Währung des
Fonds bzw. Unterfonds umgerechnet.
Derivate (wie z.B. Optionen) werden grundsätzlich zu de­
ren zum Bewertungszeitpunkt letztverfügbaren Börsen­
kursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewer­
tungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Position ist,
erfolgt die Bewertung der entsprechenden Position zu ih­
rem jeweiligen Schlussabrechnungspreis („settlement
price“). Optionen bzw. Total Return Swaps auf Indizes
ohne Durchschnittberechnung werden über das Black &
Scholes Modell oder über die Monte-Carlo Simulation,
Optionen auf Indizes mit Durchschnittsberechnung (asi­
atische Optionen) werden über die Levy-Approximation
bewertet.
Die auf Wertpapiere bzw. Geldmarktpapiere entfallenden
anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie sich
nicht im Kurswert ausdrücken.
Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermö­
genswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert
bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben von der Ver­
waltungsgesellschaft und nach einem von ihr festgeleg­
ten Verfahren bestimmt wird.
Ertragsschwankungsrücklage
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die weder an
einer Börse notiert noch an einem anderen geregelten
Markt gehandelt werden, werden zu ihrem zum Zeit­
punkt der Inventarwertberechnung jeweiligen Verkehrs­
wert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirt­
schaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.
Um auch bei vorzeitigen Anteilrückgaben die Deckung
der sonstigen Kosten für die gesamte Laufzeit des Fonds
zu gewährleisten, wird eine Ertragsschwankungsrücklage
gebildet.
Wertpapierkurse
Anteile an OGAW und/oder OGA werden zu ihrem zum
Zeitpunkt der Inventarwertberechnung zuletzt festge­
stellten und erhältlichen Inventarwert, ggf. unter Berück­
sichtigung einer Rücknahmegebühr, bewertet.
Die Berechnung des Nettoinventarwerts erfolgt im Ein­
klang mit den Bestimmungen des Verkaufsprospekts
­anhand der am Bewertungstag zuletzt bekannten Wert­
papierkurse.
Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich
Zinsen zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung be­
wertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr
als 30 Tagen können zu dem jeweiligen Renditekurs be­
wertet werden.
Die Finanzaufstellungen des Berichts wurden auf der
Grundlage der Wertpapierkurse des zuletzt errechneten
und veröffentlichten Nettoinventarwerts des Berichts­
zeitraums ­erstellt.
8
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Besteuerung
Der Fonds wird im Großherzogtum Luxem­burg mit ­einer
„Taxe d’Abonnement“ auf das ­jeweils am Quartals­ende
ausgewiesene Nettofondsvermögen, soweit es nicht in
­Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits
der „Taxe d’Abonnement“ unterliegen, besteuert. Ein­
künfte des Fonds werden in Luxemburg nicht ­besteuert.
Ausschüttungen und Thesaurierungen auf Anteile unter­
liegen in Luxemburg derzeit k­ einem Quellensteuer­abzug.
Gebührenstruktur
Vergütung der
Verwaltungsgesellschaft
in % p.a.
cominvest Green Energy Protect 4/2013
1)
Taxe
d’Abonnement
in % p.a.
0,501)0,05
it Wirkung zum 1. Mai 2011 wurde die Verwaltungsvergütung von 0,60 % p.a.
M
auf 0,50 % p.a. gesenkt.
Transaktionskosten
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche
­Kosten, die im Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis 30. April 2012
für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abge­
rechnet wurden und in ­direktem Zusammenhang mit ei­
nem Kauf oder Verkauf von bestimmten Vermögensge­
genständen stehen.
Im Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis 30. April 2012 sind keine
Transaktionskosten ­angefallen, die gesondert aufzufüh­
ren sind.
Bestimmte Depotbankgebühren sind transaktionsabhän­
gig und sind in der Position „Depotbankvergütung“ in der
Ertrags- und Aufwandsrechnung enthalten.
Vertriebsfolgeprovisionen
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler (zum Beispiel
­Kreditinstitute) periodisch wiederkehrende Vermitt­
lungsentgelte als sogenannte „Vertriebsfolgeprovisio­
nen“. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Ab­
hängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen.
Die „Vertriebsfolgeprovisionen“ werden aus der Verwal­
tungsvergütung gezahlt.
9
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Laufende Kosten
Die laufenden Kosten sind die bei der Verwaltung des
Fonds innerhalb des vorangegangenen Geschäftsjahres
zulasten des Fonds (bzw. der jeweiligen Anteilklasse) an­
gefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten) und wer­
den als Quote des durchschnittlichen Fondsvolumens
(bzw. des durchschnittlichen Volumens der jeweiligen
Anteilklasse) ausgewiesen („Laufende Kosten“). Berück­
sichtigt werden neben der Verwaltungs- und Zentralver­
waltungsvergütung und Depotbankvergütung sowie der
Taxe d’Abonnement alle übrigen Kosten mit Ausnahme
der angefallenen Transaktionskosten sowie etwaiger er­
folgsbezogener Vergütungen. Ein Aufwandsausgleich für
die angefallenen Kosten wird nicht bei der Berechnung
berücksichtigt. Legt der Fonds mehr als 20 % seiner Ver­
mögenswerte in anderen OGAW oder OGA an, die lau­
fende Kosten veröffentlichen, werden bei der Ermittlung
der Laufenden Kosten des Fonds die laufenden Kosten
der anderen OGAW oder OGA berücksichtigt; veröffentli­
chen diese OGAW oder OGA allerdings keine eigenen lau­
fenden Kosten, ist insoweit für die Berechnung eine Be­
rücksichtigung der laufenden Kosten der anderen OGAW
oder OGA bei der Ermittlung der Laufenden Kosten nicht
möglich. Legt ein Fonds nicht mehr als 20 % seiner Ver­
mögenswerte in anderen OGAW oder OGA an, werden
Kosten, die eventuell auf Ebene dieser OGAW oder OGA
anfallen, nicht berücksichtigt.
Laufende Kosten in %
cominvest Green Energy Protect 4/2013 0,61
1)
1)
Für den Zeitraum vom 1. Mai 2011 bis zum 30. April 2012.
Ermittlung des Marktrisikos und Hebelwirkung
Im Rahmen des Risikomanagement-Verfahrens wird das
Marktrisiko des Fonds entweder über den CommitmentAnsatz oder den Value-at-Risk (VaR) Ansatz (relativer
oder absoluter VaR) gemäß Rundschreiben 11/512 der
­luxemburgischen Aufsichtsbehörde gemessen und
­limitiert. Der Commitment-Ansatz berücksichtigt bei der
Ermittlung des Marktrisikos des Fonds, das zusätzliche
Risiko, welches durch den Einsatz von derivativen
F­ inanzinstrumenten generiert wird. Der VaR-Ansatz re­
präsentiert eine statistische Methode zur Berechnung
des Verlustpoten­tials auf Grund von Wertänderungen
des gesamten Fonds. Die VaR-Berechnung basiert grund­
sätzlich auf der „Delta Normal“-Methode (Konfidenzni­
veau von 99 %, eine angenommene Haltedauer von
10 ­Tagen, verwendete ­Datenhistorie von 260 Tagen), an­
sonsten ist die abweichende Berechnungsmethodik in
der folgenden Tabelle ersichtlich.
Zum Geschäftsjahresende war für den Fonds folgender Ansatz zur Berechnung des Marktrisikos gültig:
Ansatz
Vergleichsvermögen/absolutes VaR Limit
cominvest Green Energy Protect 4/2013Commitment
Aus der folgenden Tabelle kann die minimale, maximale
und durchschnittliche VaR-Zahl sowie die durchschnitt­
liche Hebelwirkung des Fonds im Berichtszeitraum ent­
nommen werden. Die durchschnittliche Hebelwirkung
cominvest Green Energy Protect 4/2013
10
–
wird als die durchschnittliche Summe der Nominalwerte
der Derivate unter Berücksichtigung grundlegender Auf­
rechnungseffekte berechnet.
Durchschnittliche
Hebelwirkung in %
Minimum
VaR in %
Maximum
VaR in %
Durchschnittlicher
VaR in %
–
–
–
–
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Hinweis für Anlegerinnen und Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland
Sämtliche Zahlungen an die Anteilinhaber (Rücknahme­
erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlun­
gen) können über die unter „Ihre Partner“ aufgeführte
deutsche Zahlstelle geleitet werden. Rücknahmeaufträge
können über die deutsche Zahlstelle eingereicht werden.
Im Hinblick auf den Vertrieb in der Bundesrepublik
Deutschland werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise
im Internet auf der Website www.allianzglobalinvestors.de
veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anleger werden
in der Börsen-Zeitung (Erscheinungsort Frankfurt am
Main) veröffentlicht. Darüber hinaus werden die Anleger
in der Bundesrepublik Deutschland gem. § 122 Abs. 1
Satz 5 Investmentgesetz in folgenden Fällen mittels dauer­
haften Datenträgers im Sinne des § 42a Investmentgesetz
informiert:
– Aussetzung der Rücknahme der Anteile des Fonds,
– Kündigung der Verwaltung des Fonds oder dessen
­Abwicklung,
– Änderungen des Verwaltungsreglements, die mit den
bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind,
die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die Ver­
gütung und Aufwendungserstattungen betreffen, die
aus dem Fonds entnommen werden können, ein­
schließlich der Hintergründe der Änderungen sowie
die Rechte der Anleger,
– im Falle eines Zusammenschlusses des Fonds mit
­einem anderen Fonds die Verschmelzungsinformatio­
nen gem. Art. 43 der Richtlinie 2009/65/EG,
– im Falle der Umwandlung des Fonds in einen Feeder­
fonds oder die Änderungen eines Masterfonds in
Form von Informationen, die gem. Art. 64 der Richt­
linie 2009/65/EG zu erstellen sind.
Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement des
Fonds, die wesentlichen Anlegerinformationen, die aktu­
ellen Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Ausgabeund Rücknahmepreise sind bei der unter „Ihre Partner“
aufgeführten Informationsstelle kostenlos erhältlich. Der
Depotbankvertrag ist bei der Informationsstelle einseh­
bar.
11
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Bericht des Réviseur d’Entreprises agréé
Entsprechend dem uns von der ordentlichen Generalver­
sammlung der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag
haben wir den beigefügten Jahresabschluss des cominvest
Green Energy Protect 4/2013 geprüft, der aus der Aufstel­
lung des Nettofondsvermögens, des Wertpapierbestands
und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. April 2012, der
Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des
Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende
Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeut­
samer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläu­
ternden Informationen besteht.
Verantwortung des Verwaltungsrats der
Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss
jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen
Kontrollsystems abzugeben.
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der
Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungs­
grundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom
Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten ge­
schätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurtei­
lung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prü­
fungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als
Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Prüfungsurteil
Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verant­
wortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdar­
stellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit
den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen
und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses
und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erach­
tet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermögli­
chen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben
ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder
Verstössen resultieren.
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetz­
lichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die
Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und
­Finanzlage des cominvest Green Energy Protect 4/2013 zum
30. April 2012 sowie der Ertragslage und der Entwicklung
des Nettofondsvermögens für das an diesem Datum
endende Geschäftsjahr.
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé
Sonstiges
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unse­
rer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prü­
fungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprü­
fung nach den für Luxemburg von der Commission de
­Surveillance du Secteur Financier angenommenen interna­
tionalen Prüfungsstandards (International Standards on
Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die
beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die
Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit
hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jah­
resabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Anga­
ben ist.
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben
wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgese­
hen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungs­
handlungen nach den oben beschriebenen Standards.
­Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese
Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresab­
schlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu
Anmerkungen gegeben.
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von
Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen
für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und
Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen ob­
liegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé
ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresab­
schluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von
Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser
Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur
d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachge­
rechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerich­
tete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umstän­
den angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht
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Luxemburg, 2. August 2012
KPMG Luxembourg S.à r.l.
Cabinet de révision agréé
J. Roth
cominvest Green Energy Protect 4/2013
Ihre Partner
Verwaltungsgesellschaft
Fondsmanager
Allianz Global Investors
Luxembourg S.A.
6A, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Internet:www.allianzglobalinvestors.lu
E-Mail:[email protected]
Allianz Global Investors
Kapitalanlagegesellschaft mbH
(„AllianzGI KAG“)
Eigenkapital: EUR 122 Mio.
Stand: 31. Dezember 2011
Verwaltungsrat
Mainzer Landstraße 11–13
D-60329 Frankfurt am Main
AllianzGI KAG ist Teil der Allianz Global InvestorsGruppe, einem Unternehmen des Allianz-Unter­
nehmenskonzerns. AllianzGI KAG ist eine 1955
­gegründete deutsche Kapitalanlagegesellschaft
und verwaltete am 31. Dezember 2011 Vermögens­
werte im Umfang von ca. EUR 24,2 Mrd. AllianzGI
KAG ist zudem Mutter­gesellschaft der Verwaltungs­
gesellschaft.
Zahl- und Informationsstelle
in Luxemburg
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Abschlussprüfer
KPMG Luxembourg S.à r.l.
Cabinet de révision agréé
9, Allée Scheffer
L-2520 Luxemburg
Verwaltungsratsvorsitzender
Dr. Thomas Wiesemann
Chief Executive Officer Global Solutions
Allianz Global Investors Holding GmbH
München
Verwaltungsratsmitglieder
Daniel Lehmann (seit 01.02.2012)
Managing Director
Allianz Global Investors Europe GmbH
Frankfurt am Main
Depotbank, nachträgliche
­Überwachung von Anlagegrenzen Die Verwaltungsgesellschaft unter­
und -restriktionen, Fondsbuch­
liegt in ­ihrem Sitzland im Hinblick auf
haltung, Inventarwertermittlung
das Investmentgeschäft einer staat­
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, Avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Eigenkapital: EUR 65 Mio.
Stand: 31. Dezember 2011
George McKay
Global Chief Operating Officer
Allianz Global Investors Asia Pacific GmbH
München
Register- und Transferstelle
Michael Peters (seit 01.02.2012)
14, Porte de France
L-4360 Esch-sur-Alzette
Managing Director
Allianz Global Investors Europe GmbH
Frankfurt am Main
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Wolfgang Pütz
Informationsstelle in der
­Bundesrepublik ­Deutschland
Chief Financial Officer
Allianz Global Investors Holding GmbH
München
Allianz Global Investors
Kapitalanlagegesellschaft mbH
Geschäftsführung
Mitglieder der Geschäftsführung
lichen Aufsicht.
Die Verwaltungs­gesellschaft hat
der Bundesanstalt für Finanzdienst­
leistungsaufsicht (BaFin) ihre Absich­
ten ­angezeigt, Anteile des Fonds
­cominvest Green Energy Protect
4/2013 in Deutschland öffentlich zu
vertreiben. Die Rechte aus dieser Ver­
triebsanzeige sind nicht erloschen.
Stand: 30. April 2012
Mainzer Landstraße 11–13
D-60329 Frankfurt am Main
Sales & Product Services
Internet:www.allianzglobalinvestors.de
E-Mail:[email protected]
Jean-Christoph Arntz
Chief Executive Officer
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.
Senningerberg
Zahlstelle in der
Bundesrepublik ­Deutschland
Martyn Cuff (bis 31.12.2011)
Commerzbank AG
Managing Director
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.
Senningerberg
Kaiserplatz
D-60261 Frankfurt am Main
Markus Nilles (seit 01.01.2012)
Member of the Board of Management
Allianz Global Investors Luxembourg S.A.
Senningerberg
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