Programm - Convent Kongresse GmbH

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14. DEUTSCHER CORPORATE
M&A-KONGRESS
14. UND 15. NOVEMBER 2016 · MÜNCHEN
I N ZUSAM M ENAR B EIT M IT
M IT VER ANS TALTER
www.convent.de/ma
2 | WWW.CONVENT.DE
IHRE KONFERENZTAGE
TAG 1 | 14. NOVEMBER 2016
ab 12.00 Uhr
Anreise der Teilnehmer, Registrierung und Business-Lunch
PLENUM 1
13.00 Uhr
Eröffnung der Veranstaltung
14.00 Uhr
Kaffeepause
1. ETAPPE | 3 FOREN PARALLEL
14.15 Uhr
Forum 1
Corporate sucht Venture –
wenn Establishment und Start-ups sich zusammentun
durch Osborne Clarke
15.15 Uhr
Forum 2
Herausforderung Carve-Out
Forum 3
Alternative Formen des Unternehmenserwerbs
17.00 Uhr
durch BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Kaffeepause
2. ETAPPE | 3 FOREN PARALLEL
15.45 Uhr
16.45 Uhr
durch Deloitte
Forum 4
Drum prüfe, wer sich ewig bindet…
Forum 5
M&A-Versicherungen als Transaktionsbeschleuniger
Forum 6
Unternehmensbewertung in der Nullzins-Ära
durch Oppenhoff & Partner
durch Pinsent Masons Germany LLP / AIG Europe Limited
durch Duff & Phelps
Kaffeepause
PLENUM 2
Internationales M&A – eine aktuelle Bestandsaufnahme
18.00 Uhr
Beginn der Abendveranstaltung – Empfang, Speisen, Getränke und Gespräche
KONFERENZ-APP
Die Präsentationen der Themenforen werden innerhalb unserer Konferenz-App als PDF-Datei zum
Download bereitgestellt.
Die PIN-Codes für den Download der verschiedenen Unterlagen erhalten Sie von den jeweiligen
Ausrichtern der Foren und an der Registrierung. Sofern Sie Präsentationen über die App herunterladen, werden Ihre Kontaktdaten im Nachgang an die Ausrichter der jeweiligen Foren übermittelt.
Sie können der Verwendung Ihrer personenbezogenen Daten selbstverständlich jederzeit gegenüber der Convent Kongresse GmbH, Senckenberganlage 10-12, 60325 Frankfurt am Main, unter
[email protected] oder telefonisch unter 069 / 79 40 95 65 widersprechen.
AUF EINEN BLICK
IHRE KONFERENZTAGE
TAG 2 | 15. NOVEMBER 2016
ab 8.30 Uhr
Einlass
PLENUM 3
9.30 Uhr
Aus der Praxis für die Praxis – aktuelle Erfahrungsberichte
10.30 Uhr
Kaffeepause
3. ETAPPE | 3 FOREN PARALLEL
10.45 Uhr
Forum 7
Absichtserklärungen bei Unternehmenstransaktionen:
Bestandsaufnahme der Entwicklung aus der Praxis
durch Rödl & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft
11.45 Uhr
Forum 8
Good Corporate Governance in Transaktionen
Forum 9
M&A in the New: Unlock the Value of Digital Disruption
durch Ashurst LLP
durch Accenture
Kaffeepause
4. ETAPPE | 3 FOREN PARALLEL
12.00 Uhr
Forum 10
Presentation: Attractive Targets – What Do Buyers Look For?
Forum 11
Due Diligence bei Wachstumsunternehmen
Forum 12
Kaufpreisverzinsung im Locked Box Mechanismus –
Erfahrungen aus der Praxis
durch Intralinks
durch Ebner Stolz
durch Accuracy
13.00 Uhr
SP O NSO R EN
Ende der Veranstaltung
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4 | WWW.CONVENT.DE
TAG 1 | 14. NOVEMBER 2016
PLENUM 1
13.00 Uhr
M&A-MÄRKTE 2016 / 2017 – RÜCKBLICK, AUSBLICK, AKTUELLE TRENDS
Drill
Goetz
Scholz
Zügel
Lucks
Deutlicher Nachfrageüberhang für deutsche Zielunternehmen
Dr. Michael Drill · Vorsitzender des Vorstands · Lincoln International AG
Umweltrisiken als potentieller Dealkiller in M&A-Transaktionen
Dr. Axel Goetz · Partner · BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Lessons Learned aus der Übernahme eines Maschinenbauers in China
Steffen Scholz · Leiter Akquisitionsmanagement · TRUMPF GmbH + Co. KG
Energiewirtschaft im Wandel – Trends im M&A-Markt
Dr. Johannes Zügel · Leiter Mergers & Acquisitions · EnBW Energie Baden-Württemberg AG
EINFÜHRUNG UND MODERATION
Prof. Dr. Kai Lucks · Vorsitzender des Vorstands · Bundesverband Mergers & Acquisitions e. V.
KURZE VORSTELLUNG DER FOREN 1 BIS 3 UND 4 BIS 6
1. ETAPPE (3 FOREN PARALLEL)
14.15 Uhr
CORPORATE SUCHT VENTURE –
WENN ESTABLISHMENT UND START-UPS SICH ZUSAMMENTUN
• Wege der Kooperation – bis zum strategischen M&A
• Kulturelle Hürden – und wie sie rechtlich überwunden werden
• Erfahrungen aus verschiedenen Welten
FORUM 1
durch Osborne Clarke
Claussen
Müller
Schwarzenholz
Zumdieck
Gabrysch
Sundermann
Christian Claussen · General Partner · VENTECH
Dr. Thomas Müller · Corporate Mergers & Acquisitions · Siemens AG
Paul Schwarzenholz · Seriengründer · u.a. von Flaconi, GF Loop Labs
Dr. Alexander Zumdieck · Managing Director · METRO Accelerator | METRO AG
Nicolas Gabrysch · Partner, Osborne Clarke
Dr. Martin Sundermann · Partner, Osborne Clarke
Die Präsentationen der von Ihnen besuchten Themenforen erhalten Sie bei Interesse wenige Tage nach
der Konferenz per E-Mail von den Ausrichtern der von Ihnen besuchten Foren. Hierfür müssen Sie nur
am Ende des Themenforums am Ausgang Ihr Namensschild kurz an einen Scanner halten. Ihre personenbezogenen Daten werden in diesem Zusammenhang von Convent an die einzelnen Ausrichter der
Themenforen weitergegeben.
DAS PROGRAMM
TAG 1 | 14. NOVEMBER 2016
1. ETAPPE
14.15 Uhr
(FORTSETZUNG)
HERAUSFORDERUNG CARVE-OUT
• Veräußerungen von Unternehmensteilen sind ein wesentlicher Bestandteil des M&A-Marktes.
Zwar bereiten Verkäufer ihre Carve-Outs immer besser vor, doch viele wichtigere Fragen bleiben
häufig offen – manche sogar bis zum Schluss. Wir gehen auf diese Fragen ein.
FORUM 2
durch Deloitte
Faulmann
Rattka
Andreas Faulmann · Partner / Leiter M&A · Deloitte
Oliver Rattka · Partner · Financial Advisory · Deloitte
ALTERNATIVE FORMEN DES UNTERNEHMENSERWERBS
• Share for Share Exchange: der Beteiligungstausch – Unternehmenskauf light?
• Strukturierung und Instrumente des Erwerbs: Varianten der Kapitalerhöhung
beim Target und der Erwerbergesellschaft
• Steuerliche Treiber und Kaufpreisanpassung
• Case Study – Cross-Border Share Swap unter Beteiligung einer deutschen AG
FORUM 3
durch BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Schultz
Tuttlies
von Wistinghausen Weimann
Dr. Bernhard Schultz · Partner · BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Dr. Dirk Tuttlies · Partner · BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Dr. Christian von Wistinghausen · Partner · BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
Christian Weimann · Associate · BEITEN BURKHARDT Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
2. ETAPPE (3 FOREN PARALLEL)
15.45 Uhr
DRUM PRÜFE, WER SICH EWIG BINDET…
Kooperation, Akquisition, Joint Venture?
Maßgeschneiderte Strukturen für erfolgreiches Wachstum
• Kriterien für die Wahl der Wachstumsstruktur
• Herausforderung internationale Kooperationen
• Das Joint Venture aus Sicht der Joint Venture-Gesellschaft
FORUM 4
durch Oppenhoff & Partner
Nienstedt
Sterr
Meißner
Schilling
Dr. Dietmar Nienstedt · Senior Vice President · Head of Corporate Mergers & Acquisitions ·
Deutsche Post DHL Group
Alexander Sterr · Rechtsanwalt · Geschäftsführer / Arbeitsdirektor · NETINERA Deutschland GmbH
Ronald Meißner · Partner · Oppenhoff & Partner
Myriam Schilling · Partnerin · Oppenhoff & Partner
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6 | WWW.CONVENT.DE
TAG 1 | 14. NOVEMBER 2016
2. ETAPPE (FORTSETZUNG)
15.45 Uhr
M&A-VERSICHERUNGEN ALS TRANSAKTIONSBESCHLEUNIGER
• Unterschiedliche Konzepte der M&A-Versicherung
• Rechtliche (und tatsächliche) Herausforderungen im Rahmen der zu versichernden Transaktion
• Fallstudien / Bericht aus der Praxis
FORUM 5
durch Pinsent Masons Germany LLP / AIG Europe Limited
Fiedler
Froneberg
Fingerhuth
Dr. Patrick Fiedler · Vice President, Corporate Insurance · BASF
Dr. Dennis Froneberg · M&A Manager – Financial Lines · AIG Europe Limited
Jörn Fingerhuth · Partner · Pinsent Masons Germany LLP
UNTERNEHMENSBEWERTUNG IN DER NULLZINS-ÄRA
Das aktuelle Umfeld an den Finanz- und Kapitalmärkten führt zu vielfältigen Problemstellungen bei
Bewertung und Bepreisung von Unternehmen, Vermögenswerten und Schulden in den Phasen vor,
während und nach einer Unternehmenstransaktion. Die traditionellen Konzepte versagen aufgrund
dieser historisch einmaligen Anomalie.
Wir geben einen Überblick über wesentliche Problemfelder und skizzieren Lösungsansätze.
FORUM 6
durch Duff & Phelps
Kittlaus
Daniel Kittlauss · Managing Director · Duff & Phelps
PARTN ER
M EDI ENSP O NSO R EN
H OTELPARTN ER
O FFIZI ELLER D RU CK PARTN ER
DAS PROGRAMM
TAG 1 | 14. NOVEMBER 2016
17.00 Uhr
PLENUM 2
AUS DER PRAXIS FÜR DIE PRAXIS
PODIUMSDISKUSSION:
INTERNATIONALES M&A – EINE AKTUELLE BESTANDSAUFNAHME
Bühler
Kniese
Sacher
Lucks
Aktuelles Akquisitionsinteresse asiatischer Konzerne in Deutschland
Dr. Stephan Bühler · General Counsel & Chief Compliance Officer · SGL Carbon SE
Georg Kniese · Senior Vice President Corporate Development / M&A · SAP SE
Dr. Thomas Sacher · Partner · Ashurst LLP
MODERATION
Prof. Dr. Kai Lucks · Vorsitzender des Vorstands · Bundesverband Mergers & Acquisitions e. V.
18.00 Uhr
Beginn der Abendveranstaltung – Empfang, Speisen, Getränke und Gespräche
TAG 2 | 15. NOVEMBER 2016
09.30 Uhr
PLENUM 3
AUS DER PRAXIS FÜR DIE PRAXIS – AKTUELLE ERFAHRUNGSBERICHTE
Bausch
Bolz
Mildner
Rieger
M&A in der Testing-, Inspection- und Certification-Branche
Herausforderungen und Erfolgsfaktoren
Friedemann Bausch · Head of Business Development / M&A · DEKRA SE
Aktuelle Entwicklungen zum Thema Human Element in M&A-Transactions
Dr. Alexander Bolz · Partner · SELECTEAM Deutschland GmbH
M&A im eCommerce-Business – Neue Trends und Entwicklungen
Martin Mildner · General Counsel / Direktor M&A · Otto Group
MODERATION
Markus Rieger · Vorstand · GoingPublic Media AG; Geschäftsführer · Bundesverband M&A e.V.
KURZE VORSTELLUNG DER FOREN 7 BIS 9 UND 10 BIS 12
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8 | WWW.CONVENT.DE
TAG 2 | 15. NOVEMBER 2016
3. ETAPPE (3 FOREN PARALLEL)
10.45 Uhr
ABSICHTSERKLÄRUNGEN BEI UNTERNEHMENSTRANSAKTIONEN:
BESTANDSAUFNAHME DER ENTWICKLUNG AUS DER PRAXIS
• Die Entwicklung der letzten 5 Jahre – Welche Seite dominiert den LoI und woran ist das zu erkennen?
• Gibt es Unterschiede der LoIs von Private Equity und strategischen Investoren?
• Können Spezialfälle als Impulsgeber für neue Ideen und Ansätze dienen?
FORUM 7
durch Rödl & Partner GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft
Haussmann
Längle
Klaus-Martin Haussmann · Partner Transaction & Valuation Services · Rödl & Partner
Peter Längle · Partner Transaction & Valuation Services · Rödl & Partner
GOOD CORPORATE GOVERNANCE IN TRANSAKTIONEN
• Fallstricke bei der Due Diligence aus Käufer- und Verkäufersicht
• Gestaltungsgrenzen bei Business Combination Agreements
• Incentivierung des Managements im Verkaufsprozess
FORUM 8
durch Ashurst LLP
Clasen
Ebersberger
Dr. Gerrit Clasen · Counsel · Ashurst LLP
Holger Ebersberger · Partner · Ashurst LLP
M&A IN THE NEW: UNLOCK THE VALUE OF DIGITAL DISRUPTION
• Acquire and invest into innovation – or be disrupted: Develop a stringent digital M&A strategy
and enable your M&A organization
• Go for agile deal making – or loose the race for valuable targets: Walk new ways for identifying
the most valuable targets and ensure agile deal making at high pace
• Enable tailored integration – or miss the value: Find the right integration approach to unlock
the full innovative power of diverse capabilities and cultures
FORUM 9
durch Accenture
Wahle
Balensiefer
Sven Wahle · Managing Director, Head of PMI / Carve-Out · Accenture
Rainer Balensiefer · Managing Director · Accenture Digital
DAS PROGRAMM
TAG 2 | 15. NOVEMBER 2016
4. ETAPPE (3 FOREN PARALLEL)
12.00 Uhr
PRESENTATION: ATTRACTIVE TARGETS – WHAT DO BUYERS LOOK FOR?
• Can an analysis of financial measures, such as growth, size, profitability, leverage, liquidity and
valuation provide insights into which companies are likely to become acquisition targets?
How do these measures differ for private vs. public targets?
• And what is the relative importance of these measures in predicting the probability of a company
becoming an acquisition target?
• This presentation, based on a 23-year study of 34,000 firms and 14,000 deals by Cass Business
School and Intralinks, seeks to answer these questions, revealing how the financial characteristics
of companies correlate with M&A activity in often unexpected ways.
FORUM 10
durch Intralinks
Moeller
Whitchelo
Professor Scott Moeller · Professor in the Practice of Finance and Director of the M&A Research Centre ·
Cass Business School · City University London
Philip Whitchelo · Vice President · Strategy & Product Marketing · Intralinks
DUE DILIGENCE BEI WACHSTUMSUNTERNEHMEN
• Ausgewählte finanzielle und steuerliche Aspekte mit Bewertungs- und Vertragsrelevanz
FORUM 11
durch Ebner Stolz
von Alberti
Euchner
Armand von Alberti · Partner · Ebner Stolz
Alexander Euchner · Senior Manager · Ebner Stolz
KAUFPREISVERZINSUNG IM LOCKED BOX MECHANISMUS –
ERFAHRUNGEN AUS DER PRAXIS
• Die Kaufpreisverzinsung im Locked Box Mechanismus kann die finale
Kaufpreiszahlung wesentlich beeinflussen und wird doch nur wenig hinterfragt
• Welche Zinssätze kommen in diesem Zusammenhang in Frage?
• Typische Vertragsklauseln aus der Praxis –
Argumentationshilfen aus Käufer-/Verkäufersicht
FORUM 12
durch Accuracy
Wüste
Burtoft
Breimhorst
Kay Wüste · Director · Accuracy
Maren Burtoft · Senior Manager · Accuracy
Matthias Breimhorst · Senior Manager · Accuracy
13.00 Uhr
Ende der Veranstaltung
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10 | WWW.CONVENT.DE
BESUCHERINFORMATIONEN
VER ANSTALTUNGSORT
hbw | Haus der Bayerischen Wirtschaft
Max-Joseph-Straße 5
80333 München
Anreise
www.hbw.de/haus-der-bayerischen-wirtschaft/anfahrt.html
HOTELPARTNER
BAYERISCHER HOF
Promenadeplatz 2-6
80333 München
HOTEL BAYERISCHER HOF: EINE WELT FÜR SICH.
Das vielfach ausgezeichnete Traditions- und Familienunternehmen ist ideal gelegen im Zentrum der Altstadt. 340 Zimmer
inklusive 65 Suiten in verschiedenen Stilrichtungen sorgen für einen ganz persönlichen Wohlfühlfaktor. Mit insgesamt fünf
Restaurants und sechs Bars bleiben zudem keine kulinarischen Wünsche offen. Auf 1.300 qm erwartet Sie außerdem im
Blue Spa ein einzigartiges Wellness-Refugium über den Dächern Münchens.
Unser Reservierungsteam unter der Leitung von Frau Verena Maier nimmt Ihre Buchungen gerne entgegen:
Tel. 0 89 / 2120 900/901/902 · Fax 0 89 / 2120 34 900 · Email: [email protected]
Stichwort: Convent M&A-Kongress 2016
KONTAK T / ANMELDUNG
Convent Kongresse GmbH – Ein Unternehmen der ZEIT Verlagsgruppe
Senckenberganlage 10–12 · 60325 Frankfurt am Main
Michael Gassmann · Besucherbetreuung · Tel. 0 69 / 79 40 95-65 · Fax 0 69 / 79 40 95-44
[email protected] · www.convent.de
Registrierung: www.convent.de/ma_anmeldung
Verfolgen Sie Neuigkeiten zu unseren Veranstaltungen auf:
www.twitter.com/conventkongress
www.facebook.de/conventkongresse
TEILNAHME
Die Teilnahme am 14. Deutschen Corporate M&A-Kongress ist nur für folgende Personen kostenfrei möglich:
Vorstände und Geschäftsführer aus Konzernen und mittelständischen Unternehmen
M&A-Verantwortliche (Head of M&A, Leiter Recht, Leiter Business Development etc.) aus Konzernen und
mittelständischen Unternehmen
Vertreter von Beratungsgesellschaften aller Art, Kanzleien, Banken und Private Equity-Gesellschaften können
nicht als Teilnehmer zugelassen werden.
PARTNER
PARTNER
M IT VER ANS TALTER
I N ZUSAM M ENAR B EIT M IT
SP O NSO R EN
PARTN ER
M EDI ENSP O NSO R EN
O FFIZI ELLER D RU CK PARTN ER
H OTELPARTN ER
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VERANSTALTER
Convent Kongresse GmbH
Ein Unternehmen der ZEIT Verlagsgruppe
Senckenberganlage 10–12
60325 Frankfurt am Main
Telefon: 069 / 79 40 95-65
Telefax: 069 / 79 40 95-44
[email protected]
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