DWS GO Vietnam Total Return Index Zertifikat

FACTSHEET
DWS GO Vietnam Total
Return Index Zertifikat
Das DWS GO Vietnam Total Return Index
Zertifikat bildet die Wertentwicklung des DWS
Vietnam Total Return Index1 ab.2 Der Index
gehört zur Familie der neu konzipierten DWS
Länder-Indizes. Verantwortlich für die Zusammensetzung und die Überwachung des Index
ist ein DWS Investment-Komitee unter Vorsitz
des Head of Global Emerging Markets Equities,
Thomas Gerhardt. Seit 1994 verantwortet Herr
Gerhardt das Portfoliomanagement der Asienund Schwellenländerfonds und wurde mehrfach zum besten Asien und Global Emerging
Markets Fondsmanager gekürt.3
Die neue Dimension des Marktzugangs:
DWS Indizes
■ Dynamische
Markt- und Unternehmensanalyse
Das DWS Investment-Komitee analysiert situativ Risiken und Chancen des vietnamesischen Marktes
und selektiert Unternehmen mit erstklassigen Wachstumspotenzialen, sofern diese ausreichend liquide und handelbar sind. Im Gegensatz zu herkömmlichen Indizes kann das DWS Investment-Komitee
flexibel auf die Dynamik des vietnamesischen Marktes reagieren.
Trotz der aktuell niedrigen Marktkapitalisierung bietet das Zertifikat Zugang zum vietnamesischen
Aktienmarkt. Die zunehmende Privatisierung von Unternehmen und die wachsende Anzahl an
Neuemissionen werden voraussichtlich in Zukunft für eine Zunahme der Gesamtmarktkapitalisierung
und damit der Liquidität sorgen.
■ Entscheidungen am Puls der Märkte
Der Index wird permanent überwacht. Darüber hinaus entscheidet das DWS Investment-Komitee
halbjährlich über eine eventuelle strategische Neugewichtung bzw. -zusammensetzung des Index, die
eine stetige Anpassung an das jeweils aktuelle Marktumfeld gewährleistet.
■ Indexberechnung
Der Index wird börsentäglich von Standard & Poor’s (S&P) berechnet.
■ Total Return Index: Dividenden bleiben beim Anleger
Die Dividendenzahlungen der im Index enthaltenen Einzeltitel werden abzüglich der anfallenden
Steuern und Kosten in den Index reinvestiert.
■ Berücksichtigung von Liquidität und Handelbarkeit
Es werden anfänglich nur Unternehmen berücksichtigt, die eine Mindestmarktkapitalisierung von
einer Million US-Dollar sowie ein durchschnittliches Tageshandelsvolumen von 100’000 US-Dollar
während der letzten drei Monate aufweisen (Details siehe Prospekt). Die Anwendung dieser Kriterien
wird von S&P implementiert und überprüft.
Produktidee
Intelligenter Marktzugang zu Vietnam, der
asiatischen Nr. 2 nach China hinsichtlich
Wachstumsraten (BIP). Das Zertifikat bildet
die Wertentwicklung des neu konzipierten
DWS Vietnam Total Return Index 1 ab. 2
Permanente Überwachung des Index durch
ein DWS Investment-Komitee unter Vorsitz
des DWS Asien Experten Nr. 1, Thomas
Gerhardt.
Liquiditätshinweis:
Aufgrund des derzeitigen Liquiditätsengpasses im vietnamesischen Aktienmarkt kommt es zu
Abweichungen zwischen dem Wert des Vietnam Total Return Index Zertifikates und des zugrundeliegenden DWS Vietnam Total Return Index. Bei hoher Nachfrage des Zertifikats hat das zur Folge, dass das
Zertifikat zum Teil erheblich über dem Indexwert gehandelt wird und sowohl Kauf- als auch Verkaufskurse
einen Zuschlag beinhalten. Umgekehrt kann bei verstärkten Verkäufen des Zertifikats durch Anleger im
Falle eines anhaltenden Liquiditätsengpasses im vietnamesischen Aktienmarkt nicht ausgeschlossen werden, dass das Zertifikat deutlich unter dem Indexwert gehandelt wird, der Zertifikatspreis also einen
Abschlag beinhaltet.
KONTAKT
Deutsche Asset Management
Schweiz
Uraniastrasse 9
Postfach
CH-8021 Zürich
Das Zertifikat beinhaltet somit neben dem allgemeinen Marktrisiko des vietnamesischen Aktienmarktes ein
weiteres Spekulationsrisiko. Potenzielle Investoren sollten daher vor dem Kauf des Vietnam Total Return
Index Zertifikates dieses zusätzliche Risiko bei ihrer Investmententscheidung berücksichtigen.
Place des Bergues 3
Case postale 1416
CH-1211 Genève 1
Zürich:
Genf:
+41 (0) 44 224 74 74
+41 (0) 22 739 01 88
Internet
www.dwsgo.ch
E-Mail
[email protected]
Bloomberg
DWSGO
Reuters
DWSGO
1
2
3
Dividenden werden unter Abzug der anfallenden Steuern und Kosten reinvestiert.
Das Zertifikat bildet die Wertentwicklung des Index ab, abzüglich der anfallenden Managementgebühr (1,20 % p. a.). Zusätzlich müssen der
USD/EUR Umrechnungskurs sowie die Geld-Brief-Spanne und Marktbedingungen berücksichtigt werden.
S&P: 2003, 2004 und 2005. Stand: 30.09.2006.
Bitte beachten Sie, dass Gespräche auf den
genannten Telefonnummern aufgezeichnet werden.
DWS GO. Strukturierte Produkte der neuen Generation.
1
DWS GO Vietnam
Total Return Index
Zertifikat
Emittentenrisiko:
4
stark reduziert
Das Zertifikat im Überblick
Emittent
DWS GO S.A.
Basiswert
DWS Vietnam Total
Return Index
(„Index”)
Emissionsdatum
15.12.2006
Emissionspreis
EUR 50
Emissionsvolumen
EUR 10 Mio.
Management Gebühr
1,50 % p. a.
Handelswährung
EUR
Laufzeit
Open End
Währungsrisiko
Ja
Dividenden
Werden
reinvestiert5
Geld-Brief-Spanne
Bis zu 2 % unter
normalen
Marktbedingungen
Börsenkotierung
Frankfurt am Main
(Smart Trading),
Stuttgart (EUWAX)
Bloomberg
DWSGO
Reuters
DWSGO
Internet
www.dwsgo.ch
Valor
2 849 962
ISIN
DE000DWS0GB2
Vietnam – China dicht auf den
Fersen
Vietnam hat nach China die am schnellsten
wachsende Volkswirtschaft Asiens. Auslöser
des Booms ist die „Doi Moi“, die vor 20 Jahren
eingeleitete Politik der Erneuerung. Seit dem
Übergang von der Plan- zur Markwirtschaft hat
Vietnam enorme Veränderungen durchlebt. 7
Wichtigster Wirtschaftszweig ist die Landwirtschaft – Vietnam ist weltweit zweitgrösster
Kaffee- und Reisexporteur. Das Land verfügt
zudem über zahlreiche Bodenschätze – von
besonderer Bedeutung sind Erdöl und Erdgas.
Vietnam ist das einzige Land Südostasiens, das
mehr Öl exportiert als importiert und so von
einem steigenden Ölpreis profitiert.8
WACHSTUM IN ASIEN
GESCHÄTZTES REALES BIP-WACHSTUM 2007 (IN %).9
China
Vietnam
Singapur
Indien
Pakistan
Hongkong
Malaysia
Sri Lanka
Verkaufsrestriktionen:
USA, US-Personen, UK, EEA6, Japan.
In allen Ländern, in denen das Produkt
nicht zum öffentlichen Angebot zugelassen
ist, gelten die Einschränkungen für die
Privatplatzierung.
Thailand
Philippinen
Südkorea
Indonesien
Der Index im Überblick
Indexauflegung
01.12.2006
IndexwertFeststellung
Tägliche
Bewertung
(Börsentag)
Indexwährung
USD
Anfänglicher
Indexwert
USD 100
Indexberechnung
Standard & Poor’s
(S&P)
Reuters RIC
.DWSGVNTR
Taiwan
Japan
0%
Valor / ISIN
DWS GO South Korea 2 827 075
Total Return
DE000DWS0GA4
Index Zertifikat
DWS GO Hong Kong
Total Return
Index Zertifikat
2 827 068
DE000DWS0F82
DWS GO Taiwan
Total Return
Index Zertifikat
2 827 035
DE000DWS0F66
4
5
DWS GO Singapore
Total Return
Index Zertifikat
2 827 072/
DE000DWS0F90
DWS GO China
Total Return
Index Zertifikat
2 826 898
DE000DWS0F74
1%
2%
3%
Warum in Vietnam
investieren?10
Weitere DWS GO Zertifikate
auf DWS Asien Total Return
Indizes
Zertifikat
Darüber hinaus ist die hohe Anzahl an gut ausgebildeten Arbeitskräften eine fundamentale
Stärke der dynamischen Volksrepublik: „Junge,
motivierte Arbeitskräfte, […] politische Stabilität, kein religiöser Extremismus: Vietnam hat
das, was sich die meisten Investoren wünschen.“14 Die weltweite Anerkennung der enormen Aufbauleistung zeigt der Beschluss, Vietnam im Januar 2007 als 150. Mitglied in die
WTO aufzunehmen. Für Vietnam ist der Beitritt
zur Welthandelsorganisation ein grosser handelspolitischer Erfolg, von dem die Wirtschaft
erheblich profitieren könnte.
6
7
8
9
10
11
■
7,4 % durchschnittliches Wachstum pro
Jahr in den letzten zehn Jahren
■
Mehr als drei Fünftel der 84 Mio.
Vietnamesen sind jünger als 27 Jahre
■
Alphabetisierungsrate von 95 %
■
WTO Beitritt Januar 2007
■
Erwartetes Konsumwachstum von 20 %
p.a. über die nächsten Jahre
■
Niedrige Produktions- und Lohnkosten
■
Schnell wachsender Kapitalmarkt
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Vietnam in Zahlen (2005)11
Einwohner:
BIP (PPP):
BIP pro Kopf (PPP):
Reales
Wirtschaftswachstum:
Inflationsrate:
Arbeitslosenquote:
Investitionen
(in % des BIP):
Exporte:
Importe:
84,4 Mio.
USD 235,2 Mrd.
USD 2.800
8,5 %
8,3 %
2,4 %
33,1 %
USD 32,23 Mrd.
USD 36,88 Mrd.
DWS GO Zertifikate verfügen über einen Mechanismus, der das Emittenten- bzw. Ausfallrisiko stark reduziert. Weitere Informationen zu
DWS GO erhalten Sie im Internet unter www.dwsgo.ch.
Dividenden werden unter Abzug der anfallenden Steuern und Kosten reinvestiert.
European Economic Area.
Die Zeit: „Doi Moi“ sei Dank, 11.11.2006.
DW-World.de: Weg aus der Not in den Boom, 07.11.2006.
Kalender bzw. entsprechendes Fiskaljahr. Quelle: DB Research 06.10.2006.
DB Research; Stand: November 2006.
CIA Factbook. Stand: 27.10.2006.
DWS GO. Strukturierte Produkte der neuen Generation.
2
„DWS Vietnam Total Return
Index“ – neue Benchmark für
den jungen Tiger
Über Infrastructure-Unternehmen kann sich der
Index den boomenden Immobilienmarkt erschliessen. Dank des anhaltenden hohen
Wirtschaftswachstums und des verbesserten
Lebensstandards der Bevölkerung könnte der
Bedarf an Wohnungen und kommerziellen
Immobilien stark zunehmen. Hiervon können insbesondere Unternehmen profitieren, die gewerbliche und private Wohnimmobilien entwickeln.
Weitere Wachstumsmärkte, die der Index abbildet, sind unter anderen die Telekommunikationsindustrie und die Finanzbranche.
DWS GO begibt als erste Emittentin ein Zertifikat
auf einen permanent überwachten Vietnam Total
Return Index. Noch sind die Investitionsmöglichkeiten in Vietnam begrenzt. Aufgrund der
geringen Marktkapitalisierung von nur 3,4 Milliarden US-Dollar12 und der limitierten Kontingente
für ausländische Investoren ist der vietnamesische Aktienmarkt derzeit schwer zugänglich.
Mit einer Gewichtung von 23 Prozent stellt
Vietnam Dairy Products aus dem Bereich Einzelhandel anfänglich die grösste Einzelposition im
Index dar. Bereits im ersten Halbjahr 2006 hat der
Einzelhandel um 20 Prozent zugelegt.13
Wichtige Merkmale des Zertifikats
■
Intelligenter Marktzugang zu Vietnam
■
Abbildung der Wertentwicklung des DWS Vietnam Total Return Index14
■
Zusammensetzung und permanente Überwachung des Index durch das DWS InvestmentKomitee
■
Indexberechnung durch Standard & Poor’s (S&P)
■
An jedem Börsentag handelbar (Schweiz und Deutschland)
GEWICHTUNG NACH SEKTOREN*
Industrie
Nichtzyklischer Konsum
Versorger
Kommunikation
Finanz
INDEXZUSAMMENSETZUNG*
38 %
38 %
15 %
5%
4%
Name
VIETNAM DAIRY PRODUCTS CO
VINH SON - SONG HINH HYDROPO
GENERAL FORWARDING & AGENCY
CABLES AND TELECOM MATERIAL
KINHDO CORPORATION
HCM CITY INFRASTRUCTURE INV
BINH MINH PLASTICS JOINT STO
FPT Corp.
VIETNAM SEC INVESTMENT FUND
HOA AN JOINT STOCK COMPANY
SONGDA URBAN & INDUSTRIAL ZO
PETRO VIETNAM DRILLING AND
WELL SERV.
*19.12.2006
Sektor
Nichtzyklischer
Konsum
Versorger
Industrie
Industrie
Nichtzyklischer
Konsum
Nichtzyklischer
Konsum
Industrie
Kommunikation
Finanz
Industrie
Industrie
Industrie
Gewichtung
23 %
15 %
14 %
11 %
9%
6%
5%
5%
4%
3%
3%
2%
*19.12.2006
Handel der Zertifikate
Mit dem Open-End-Zertifikat kann der Anleger
langfristig an der Entwicklung des vietnamesischen Aktienmarktes partizipieren. Die Zertifikate sind börsennotierte Wertpapiere ohne
Laufzeitende, die börsentäglich in Frankfurt
(Smart Trading) und Stuttgart (EUWAX) gehandelt werden können. Bitte wenden Sie sich für
den Erwerb der Zertifikate an Ihre depotführende
Hausbank.
12
13
14
Bloomberg; Stand: 07.12.2006.
Ostasiatischer Verein e.V. Oktober 2006; Report 10/2006 (www.oav.de).
Das Zertifikat bildet die Wertentwicklung des Index ab, abzüglich der anfallenden Managementgebühr (1,50 % p. a.). Zusätzlich müssen der
USD/EUR Umrechnungskurs sowie die Geld-Brief-Spanne und Marktbedingungen berücksichtigt werden.
DWS GO. Strukturierte Produkte der neuen Generation.
3
Disclaimer / Risiken
HINWEISE UND INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ
Von DWS GO S.A. emittierte strukturierte Produkte („Strukturierte Produkte“) werden weder von einem beaufsichtigten Finanzintermediär gemäss
Artikel 5 Absatz 1 Buchstabe a des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (Kollektivanlagegesetz, KAG) ausgegeben noch von einem
solchen garantiert.
Strukturierte Produkte stellen keine Anteile an irgendeiner Form von kollektiven Kapitalanlagen dar und unterliegen daher nicht der Aufsicht der
Eidgenössischen Bankenkommission (EBK). Die Anleger in Strukturierte Produkte können sich daher nicht auf den besonderen Anlegerschutz nach
dem Kollektivanlagegesetz berufen.
Dieses Dokument ist kein Emissionsprospekt im Sinne von Artikel 652a oder Artikel 1156 des Schweizer Obligationenrechts. Es wurde von Deutsche
Asset Management Schweiz ausschliesslich zu Informationszwecken und zur Verwendung durch bestimmte Adressaten in der Schweiz erstellt und
verbreitet und stellt daher weder ein Verkaufsangebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder zur Offertstellung oder zur Zeichnung von Anteilen
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Der Erwerb von Strukturierten Produkten darf nur aufgrund der im jeweiligen Kotierungsprospekt gemäss Artikel 32 ff. des Kotierungsreglements der
SWX Swiss Exchange (KR) bzw. im entsprechenden vereinfachten Prospekt gemäss Artikel 5 Absatz 2 KAG enthaltenen Informationen erfolgen.
Interessierte Anleger sollten nur nach Aufklärung über die mit einer solchen Anlage verbundenen Risiken seitens ihrer Bank oder ihres Finanz- und
Steuerberaters und nach vollem Verständnis dieser Risiken in Strukturierte Produkte investieren. Weiter sollten interessierte Anleger alle im jeweiligen Kotierungsprospekt gemäss Artikel 32 ff. KR bzw. im entsprechenden vereinfachten Prospekt im Sinne von Artikel 5 Absatz 2 KAG und insbesondere in der vollständigen Version des Abschnitts über die Risikofaktoren enthaltenen Angaben sorgfältig erwägen, bevor sie eine
Anlageentscheidung fällen. Der jeweilige Kotierungsprospekt gemäss Artikel 32 ff. KR bzw. der entsprechende vereinfachte Prospekt im Sinne von
Artikel 5 Absatz 2 KAG wird von der DWS GO S.A. ausgegeben und kann kostenlos von der Deutsche Asset Management Schweiz, Uraniastrasse 9,
Postfach, 8021 Zürich, Tel. +41 44 224 74 74, E-Mail: [email protected], angefordert werden. Bisherige Ergebnisse bieten weder eine Garantie noch
einen Anhaltspunkt für die künftige Performance der Strukturierten Produkte.
GENERELLE HINWEISE UND INFORMATIONEN / INDEXMARKE
Die Emittentin DWS GO S.A. ist eine von DWS unabhängige, in Luxemburg ansässige Verbriefungsgesellschaft. DWS Investment S.A., Luxemburg,
ist die Anlageberaterin der Emittentin, wobei sie ihre Aufgaben an DWS Finanz-Service GmbH delegiert hat, welche die Strukturierten Produkte vertreibt. Deutsche Asset Management Schweiz wurde von DWS Finanz-Service GmbH beauftragt, Beratungsdienstleistungen im Hinblick auf den
Vertrieb von Strukturierten Produkten der Emittentin in der Schweiz zu erbringen.
Die Verpflichtung des von der Emittentin bestellten Market Makers, Ankaufs- und Verkaufskurse für die Strukturierten Produkte zu stellen, steht unter
dem Vorbehalt normaler Marktverhältnisse. Die Verpflichtung des Market Makers, Ankaufskurse zu stellen, besteht unter anderem dann nicht, wenn
eine Anlage in eine Indexkomponente aufgrund von Ausländerbeschränkungen unmöglich wird oder aufgrund sonstiger Schwierigkeiten,
Absicherungsgeschäfte im Hinblick auf die Indexbestandteile abzuschliessen, wesentlich erschwert oder unmöglich wird. In Abhängigkeit der
Marktbedingungen kann der Market Maker die Rücknahme von Strukturierten Produkten limitieren.
Bei den DWS Indizes („Indizes“) handelt es sich nicht um anerkannte Finanzindizes, sondern vielmehr um massgeschneiderte Indizes. Die Märkte,
welche von den Indizes abgebildet werden, beinhalten höhere Risiken als die geregelten Märkte der Schweiz oder der EU. Die Indizes werden in
verschiedenen Währungen berechnet. Die Bestandteile der Indizes können jedoch in einer Währung denominiert sein, die nicht der Währung entspricht, in denen die Indizes berechnet werden. Anleger tragen daher mehrere Währungsrisiken. Es wird eine Managementgebühr erhoben, die auf
Jahresbasis berechnet wird und den Einlösungsbetrag reduziert.
Es bestehen weder Vorgaben zur Gewichtung einzelner Branchen noch zur Maximalgewichtung eines einzelnen Indexbestandteils. Daher können
einzelne Indexbestandteile eine hohe Gewichtung im entsprechenden Index haben, was zu einem erhöhten Risiko für den Indexwert bei schlechter
Wertentwicklung eines solchen Indexbestandteiles führen kann. Darüber hinaus bestehen auch keine Vorgaben zur Gewichtung einzelner Länder in
den Indizes. Die Indexzusammensetzung kann nach alleinigem Ermessen des Anlageausschusses jederzeit geändert werden. Bei Änderungen der
Indexzusammensetzung fallen Gebühren an, die den Wert des Index vermindern.
In vielerlei Hinsicht können Investitionen in Schwellenländermärkte gegenüber Investitionen in Märkte der Europäischen Union oder der Schweiz
nachteilig sein und ein höheres Verlustrisiko bergen. Gründe hierfür sind die höhere Markvolatilität, geringeres Handelsvolumen, politische und wirtschaftliche Instabilität, Inflationsraten, Währungsabwertungen und/oder die Abwicklung von Zahlungen, die den Wert der Strukturierten Produkte
negativ beeinflussen können. Referenzwerte können durch Währungsverluste teilweise an Wert verlieren, insbesondere aufgrund von hohen
Inflationsraten. Investitionen in Schwellenländer können in einem gewissen Grad politischen Risiken ausgesetzt sein. Es besteht das Risiko von
Restriktionen für ausländische Investoren, Zwangsenteignung von Vermögen, Strafbesteuerung, Beschlagnahme oder Verstaatlichung von ausländischem Bankenvermögen oder anderen Vermögen, der Einführung von Währungskontrollen oder anderen nachteiligen politischen und/oder sozialen
Entwicklungen, die Investitionen in solchen Ländern beeinträchtigen können. Unter bestimmten Umständen können Einschränkungen über längere
Zeiträume, d.h. über Wochen oder Monate, bestehen. Derartige Entwicklungen können zu Marktstörungen führen, die die Preisfeststellung von
Strukturierten Produkten für den fraglichen Zeitraum verunmöglichen. An einem Bewertungstag kann eine solche Störung zu einer Verschiebung der
Berechnung und Zahlung des Einlösungsbetrags führen.
Die Liquidität der Strukturierten Produkte kann beschränkt sein, insbesondere weil die Verpflichtung des von der Emittentin bestellten Market
Makers, Ankaufs- und Verkaufskurse für die Strukturierten Produkte zu stellen, unter dem Vorbehalt normaler Marktverhältnisse steht. Die
Verpflichtung, Briefkurse zu stellen, besteht unter anderem dann nicht, wenn eine Anlage in eine Indexkomponente aufgrund von
Ausländerbeschränkungen unmöglich oder bei sonstigen Schwierigkeiten, Absicherungsgeschäfte im Hinblick auf die Indexbestandteile abzuschliessen, wesentlich erschwert oder verunmöglicht wird. In Abhängigkeit der Marktbedingungen kann der Market Maker die Rücknahme von
Strukturierten Produkten limitieren.
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„Standard & Poor’s“ und „S&P“ sind Marken der Standard & Poor’s Division der The McGraw-Hill Companies, Inc. und wurden zur Verwendung
durch DWS und bestimmte ihrer Partner lizenziert. Die Strukturierten Produkte werden nicht von Standard & Poor’s unterstützt, gefördert, verkauft
oder beworben.
Juli 2007
DWS GO. Strukturierte Produkte der neuen Generation.
4