DWS GO Vietnam Total Return Index Zertifikat

DWS GO Vietnam Total
Return Index Zertifikat
FACTSHEET
Das DWS GO Vietnam Total Return Index
Zertifikat bildet die Wertentwicklung des
DWS Vietnam Total Return Index1 ab.2 Der
Index gehört zur Familie der neu konzipierten,
aktiv gemanagten Länder-Indizes der DWS.
Verantwortlich für die Zusammensetzung und
das Management des Index ist ein Investment
Komitee unter Vorsitz des Head of Global
Emerging Markets Equities, Thomas Gerhardt.
Seit 1994 verantwortet Herr Gerhardt das
Portfoliomanagement der Asien- und
Schwellenländerfonds und wurde mehrfach
zum besten Asien und Global Emerging
Markets Fondsmanager gekürt.3
Die neue Dimension des Marktzugangs:
Aktiv gemanagte Indizes
Aktive Markt- und Unternehmensanalyse
Das Investment Komitee analysiert laufend Risiken und Chancen des vietnamesischen Marktes und
selektiert Unternehmen mit erstklassigen Wachstumspotenzialen, sofern diese ausreichend liquide
und handelbar sind. Im Gegensatz zu herkömmlichen Indizes kann das Investment Komitee flexibel
auf die Dynamik des vietnamesischen Marktes reagieren.
Trotz der aktuell niedrigen Marktkapitalisierung bietet der Index Zugang zum vietnamesischen
Aktienmarkt. Die zunehmende Privatisierung von Unternehmen und die wachsende Anzahl an
Neuemissionen werden voraussichtlich in Zukunft für eine Zunahme der Gesamtmarktkapitalisierung und damit der Liquidität sorgen.
■ Entscheidungen am Puls der Märkte
Der Index wird kontinuierlich gemanagt. Darüber hinaus entscheidet das Investment Komitee halbjährlich über eine eventuelle strategische Neugewichtung bzw. -zusammensetzung des Index, die
eine stetige Anpassung an das jeweils aktuelle Marktumfeld gewährleistet.
■ Indexberechnung
Der Index wird börsentäglich von Standard & Poor's berechnet.
■ Total Return Index: Dividenden bleiben beim Anleger
Die Dividendenzahlungen der im Index enthaltenen Einzeltitel werden abzüglich der anfallenden
Steuern und Kosten in den Index reinvestiert.
■ Berücksichtigung von Liquidität und Handelbarkeit
Es werden anfänglich nur Unternehmen berücksichtigt, die eine Mindestmarktkapitalisierung von
einer Million USD sowie ein durchschnittliches Tageshandelsvolumen von 100.000 USD während
der letzten drei Monate aufweisen (Details siehe Prospekt). Die Anwendung dieser Kriterien wird
von S&P implementiert und überprüft.
■
Produktidee
Intelligenter Marktzugang zu Vietnam, der
asiatischen Nr. 2 nach China hinsichtlich
Wachstumsraten (BIP). Das Zertifikat bildet
die Wertentwicklung des neu konzipierten,
aktiv gemanagten DWS Vietnam Total
Return Index1 ab.2 Aktives Management des
Index durch ein Investment Komitee unter
Vorsitz des DWS Asien Experten Nr. 1,
Thomas Gerhardt.
Jetzt online –
das Asien-Video mit
Markus Koch unter:
dwsgo.de
Liquiditätshinweis:
Aufgrund des derzeitigen Liquiditätsengpasses im vietnamesischen Aktienmarkt kommt es zu
Abweichungen zwischen dem Wert des Vietnam Total Return Index Zertifikates und des zugrundeliegenden DWS Vietnam Total Return Index. Bei hoher Nachfrage des Zertifikats hat das zur Folge, dass das
Zertifikat zum Teil erheblich über dem Indexwert gehandelt wird und sowohl Kauf- als auch
Verkaufskurse einen Zuschlag beinhalten. Umgekehrt kann bei verstärkten Verkäufen des Zertifikats
durch Anleger im Falle eines anhaltenden Liquiditätsengpasses im vietnamesischen Aktienmarkt nicht
ausgeschlossen werden, dass das Zertifikat deutlich unter dem Indexwert gehandelt wird, der
Zertifikatspreis also einen Abschlag beinhaltet.
Das Zertifikat beinhaltet somit neben dem allgemeinen Marktrisiko des vietnamesischen Aktienmarktes
ein weiteres Spekulationsrisiko. Potentielle Investoren sollten daher vor dem Kauf des Vietnam Total
Return Index Zertifikates dieses zusätzliche Risiko bei ihrer Investmententscheidung berücksichtigen.
KONTAKT
DWS Finanz-Service GmbH
60612 Frankfurt
Tel. 01803 10 11 10 60*
1
Die Telefongebühren betragen 0,09 Euro
pro Minute (Deutsche Telekom-Tarif)
5
*
Internet
2
3
4
Dividenden werden unter Abzug der anfallenden Steuern und Kosten reinvestiert.
Das Zertifikat bildet die Wertentwicklung des Index ab, abzüglich der anfallenden Managementgebühr (1,20% p.a.). Zusätzlich müssen der
USD/EUR Umrechnungskurs sowie die Geld-Brief-Spanne und Marktbedingungen berücksichtigt werden.
S&P: 2003, 2004 und 2005. Stand: 30. September 2006.
Die Zeit: „Doi Moi“ sei Dank, 11.11.2006.
DW-World.de: Weg aus der Not in den Boom, 07.11.2006.
DWSGO.de
E-Mail
[email protected]
Reuters
DWSGO
DWS GO. Zertifikate der neuen Generation.
1
DWS GO Vietnam
Total Return Index
Zertifikat
Emittentenrisiko:
6
Stark reduziert
Das Zertifikat im Überblick
Emittent
DWS GO S.A.
WKN / ISIN
DWS0GB /
DE000DWS0GB2
Emissionsdatum*
15. Dezember 2006
Basiswert
DWS Vietnam
Total Return Index
(„Index”)
Emissionspreis
EUR 50
Managementgebühr
1,50% p.a.
Handelswährung
EUR
Laufzeit
Open end
Währungsabsicherung
Nein
Dividenden
Werden
reinvestiert7
Geld-Brief-Spanne
Bis zu 2% unter
normalen Markt–
bedingungen
Notierung
Frankfurt (Smart
Trading),
Stuttgart (EUWAX)
Reuters
DWSGO
Internet
DWSGO.de
Vietnam – China dicht auf den
Fersen
Darüber hinaus ist die hohe Anzahl an gut ausgebildeten Arbeitskräften eine fundamentale
Stärke der dynamischen Volksrepublik: „Junge,
motivierte Arbeitskräfte, […] politische Stabilität, kein religiöser Extremismus: Vietnam hat
das, was sich die meisten Investoren wünschen.5 Die weltweite Anerkennung der enormen Aufbauleistung zeigt der Beschluss, Vietnam im Januar 2007 als 150. Mitglied in die
WTO aufzunehmen. Für Vietnam ist der Beitritt
zur Welthandelsorganisation ein großer handelspolitischer Erfolg, von dem die Wirtschaft
erheblich profitieren könnte.
Vietnam hat nach China die am schnellsten
wachsende Volkswirtschaft Asiens. Auslöser
des Booms ist die „Doi Moi“, die vor 20 Jahren
eingeleitete Politik der Erneuerung. Seit dem
Übergang von der Plan- zur Markwirtschaft hat
Vietnam enorme Veränderungen durchlebt.4
Wichtigster Wirtschaftszweig ist die Landwirtschaft – Vietnam ist weltweit zweitgrößter
Kaffee- und Reisexporteur. Das Land verfügt
zudem über zahlreiche Bodenschätze – von
besonderer Bedeutung sind Erdöl und Erdgas.
Vietnam ist das einzige Land Südostasiens, das
mehr Öl exportiert als importiert und so von
einem steigenden Ölpreis profitiert.5
WACHSTUM IN ASIEN
GESCHÄTZTES REALES BIP-WACHSTUM 2007 (IN %).8
China
Vietnam
Singapur
Indien
Pakistan
Hongkong
Malaysia
* Beginn des öffentlichen Angebots ist der 18.12.2006.
Sri Lanka
Thailand
Der Index im Überblick
Indexauflegung
01. Dezember 2006
IndexwertFeststellung
Börsentäglich
Indexwährung
USD
Anfänglicher
Indexwert
USD 100
Indexberechnung
Standard & Poor's
(S&P)
Philippinen
Südkorea
Indonesien
Taiwan
Japan
0%
Weitere DWS GO Zertifikate
auf DWS Asien Total Return
Indizes
Zertifikat
DWS0GA /
DE000DWS0GA4
DWS GO China
Total Return
Index Zertifikat
DWS0F7 /
DE000DWS0F74
DWS GO Taiwan
Total Return Index
Zertifikat
DWS0F6 /
DE000DWS0F66
DWS GO Hong Kong
Total Return Index
Zertifikat
DWS0F8 /
DE000DWS0F82
DWS GO Singapore
Total Return Index
Zertifikat
DWS0F9 /
DE000DWS0F90
2%
3%
Warum in Vietnam
investieren?9
WKN / ISIN
DWS GO South
Korea Total Return
Index Zertifikat
1%
6
7
8
9
10
■
7,4% durchschnittliches Wachstum pro
Jahr in den letzten zehn Jahren
■
Mehr als drei Fünftel der 84 Mio.
Vietnamesen sind jünger als 27 Jahre
■
Alphabetisierungsrate von 95%
■
WTO Beitritt Januar 2007
■
Erwartetes Konsumwachstum von 20%
p.a. über die nächsten Jahre
■
Niedrige Produktions- und Lohnkosten
■
Schnell wachsender Kapitalmarkt
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Vietnam in Zahlen (2005)10
Einwohner:
BIP (PPP):
BIP pro Kopf (PPP):
Reales
Wirtschaftswachstum:
Inflationsrate:
Arbeitslosenquote:
Investitionen
(in % des BIP):
Exporte:
Importe:
84,4 Mio.
USD 235,2 Mrd.
USD 2.800
8,5%
8,3%
2,4%
33,1%
USD 32,23 Mrd.
USD 36,88 Mrd.
DWS GO Zertifikate verfügen über einen Mechanismus, der das Emittenten- bzw. Ausfallrisiko stark reduziert. Weitere Informationen zu DWS
GO erhalten Sie im Internet unter dwsgo.de.
Dividenden werden unter Abzug der anfallenden Steuern und Kosten reinvestiert.
Kalender bzw. entsprechendes Fiskaljahr. Quelle: DB Research 06.10.2006.
DB Research; Stand: November 2006.
CIA Factbook; Stand: 27.10.2006.
DWS GO. Zertifikate der neuen Generation.
2
DWS Vietnam Total Return Index –
neue Benchmark für den
jungen Tiger
Über Infrastructure-Unternehmen kann sich der
Index den boomenden Immobilienmarkt
erschließen. Dank des anhaltenden hohen
Wirtschaftswachstums und des verbesserten
Lebensstandards der Bevölkerung könnte der
Bedarf an Wohnungen und kommerziellen
Immobilien stark zunehmen. Hiervon können
insbesondere Unternehmen profitieren, die
gewerbliche und private Wohnimmobilien entwickeln. Weitere Wachstumsmärkte, die der
Index abbildet, sind unter anderen die Telekommunikationsindustrie und die Finanzbranche.
DWS GO begibt als erste Emittentin ein
Zertifikat auf einen aktiv gemanagten Vietnam
Total Return Index. Noch sind die Investitionsmöglichkeiten in Vietnam begrenzt. Aufgrund
der geringen Marktkapitalisierung von nur 3,4
Milliarden US-Dollar11 und der limitierten
Kontingente für ausländische Investoren ist der
vietnamesische Aktienmarkt derzeit schwer
zugänglich.
Mit einer Gewichtung von 23% stellt Vietnam
Dairy Products aus dem Bereich Einzelhandel
anfänglich die größte Einzelposition im Index
dar. Bereits im ersten Halbjahr 2006 hat der
Einzelhandel um 20% zugelegt.12
Wichtige Merkmale des Zertifikats
■
Intelligenter Marktzugang zu Vietnam
■
Abbildung der Wertentwicklung des DWS Vietnam Total Return Index13
■
Zusammensetzung und aktives Management des Index durch das DWS Investment
Komitee
■
Indexberechnung durch Standard & Poor's
■
Börsentäglich handelbar in Frankfurt (Smart Trading) und Stuttgart (EUWAX)
GEWICHTUNG NACH SEKTOREN*
Industriewerte
Nichtzyklische Konsumwerte
Versorgerwerte
Kommunikationswerte
Finanzwerte
INDEXZUSAMMENSETZUNG*
38%
38%
15%
5%
4%
Name
VIETNAM DAIRY PRODUCTS CO
VINH SON - SONG HINH HYDROPO
GENERAL FORWARDING & AGENCY
CABLES AND TELECOM MATERIAL
KINHDO CORPORATION
HCM CITY INFRASTRUCTURE INV
BINH MINH PLASTICS JOINT STO
FPT Corp.
VIETNAM SEC INVESTMENT FUND
HOA AN JOINT STOCK COMPANY
SONGDA URBAN & INDUSTRIAL ZO
PETRO VIETNAM DRILLING AND
WELL SERV.
*19.12.2006
Sektor
Nichtzyklische
Konsumwerte
Versorgerwerte
Industriewerte
Industriewerte
Nichtzyklische
Konsumwerte
Nichtzyklische
Konsumwerte
Industriewerte
Kommunikationswerte
Finanzwerte
Industriewerte
Industriewerte
Industriewerte
Gewichtung
23%
15%
14%
11%
9%
6%
5%
5%
4%
3%
3%
2%
*19.12.2006
Handel der Zertifikate
Mit dem Open End Zertifikat kann der Anleger
langfristig an der Entwicklung des vietnamesischen Aktienmarktes partizipieren. Die Zertifikate
sind börsennotierte Wertpapiere ohne Laufzeitende, die börsentäglich in Frankfurt (Smart
Trading) und Stuttgart (EUWAX) gehandelt werden können. Bitte wenden Sie sich für den
Erwerb der Zertifikate an Ihre depotführende
Hausbank oder Ihren Broker.
11
12
13
Bloomberg; Stand: 07.12.2006.
Ostasiatischer Verein e.V. Oktober 2006; Report 10/2006 (www.oav.de).
Das Zertifikat bildet die Wertentwicklung des Index ab, abzüglich der anfallenden Managementgebühr (1,50% p.a.). Zusätzlich müssen der
USD/EUR Umrechnungskurs sowie die Geld-Brief-Spanne und Marktbedingungen berücksichtigt werden.
DWS GO. Zertifikate der neuen Generation.
3
Risiken
Lesen Sie vor dem Kauf der Zertifikate den Prospekt.
Besonderer Hinweis zur Liquidität:
Aufgrund der geringen Liquidität des vietnamesischen Marktes kann die Liquidität in den Zertifikaten im
Sekundärmarkt beschränkt sein. Die Verpflichtung des von der Emittentin bestellten Market Maker, Ankaufs- und
Verkaufskurse für die Zertifikate zu stellen, steht unter dem Vorbehalt normaler Marktverhältnisse, und die
Verpflichtung, Ankaufskurse zu stellen besteht ferner u.a. dann nicht, wenn eine Anlage in einer Indexkomponente
aufgrund von Ausländerbeschränkungen unmöglich wird oder bei sonstigen Schwierigkeiten, Absicherungsgeschäfte im Hinblick auf die Indexbestandteile abzuschließen, wesentlich erschwert oder unmöglich
wird. Abhängig von den Marktbedingungen kann der Market Maker die Rücknahme von Zertifikaten limitieren.
Bei den DWS Total Return Indizes (im Folgenden die „Indizes") handelt es sich nicht um anerkannte Finanzindizes, sondern vielmehr um maßgeschneiderte Indizes. Die Märkte, die die Indizes abbilden, beinhalten höhere Risiken als geregelte Märkte der
EU. Die Indizes werden nicht in EUR, sondern in US-Dollar berechnet. Die Bestandteile der Indizes können in einer Währung
denominiert sein, die weder EUR noch US-Dollar entspricht. Anleger tragen daher mehrere Währungsrisiken. Es wird eine
Managementgebühr von 1,50% p.a. erhoben, die den Einlösungsbetrag reduziert. Es bestehen weder Vorgaben zur Gewichtung
einzelner Branchen noch zur Maximalgewichtung eines einzelnen Indexbestandteils. Daher können einzelne Indexbestandteile
eine hohe Gewichtung im Index haben was zu einem erhöhten Risiko für den Indexwert bei schlechter Wertentwicklung eines
solchen Indexbestandteiles führen kann. Die Indexzusammensetzung kann nach alleinigem Ermessen des Anlageausschusses
geändert werden. Zusammensetzungsgebühren, die bei Änderungen der Indexzusammensetzung anfallen und den Wert des
Index vermindern, können durch den Einsatz von Instrumenten, die einen Bestandteil des Index abbilden und die üblicherweise im Markt zur Absicherung des Kaufs oder Verkaufs der Aktie benutzt wird (z.B. sogenannte Participation Notes) höher sein
als bei einem Direktinvestment in die Aktie selbst.
In vielerlei Hinsicht können Investitionen in Schwellenländermärkte nachteilig gegenüber Investitionen in Märkte der
Europäischen Union sein und ein höheres Verlustrisiko bergen. Gründe hierfür sind die höhere Marktvolatilität, geringeres
Handelsvolumen, politische und wirtschaftliche Instabilität, Inflationsraten, Währungsabwertungen und/oder die Abwicklung
von Zahlungen, die den Wert von Zertifikaten negativ beeinflussen können. Teile des Referenzwertes können damit durch
Währungsverluste abschmelzen, insbesondere aufgrund von hohen Inflationsraten. Investitionen in Schwellenländer weisen
einen bestimmten Grad an politischem Risiko auf. Es besteht daher das Risiko von Restriktionen für ausländische Investoren,
Zwangsenteignung von Vermögen, Strafbesteuerung, Beschlagnahme oder Verstaatlichung von ausländischem
Bankenvermögen oder anderen Vermögen, der Einführung von Währungskontrollen oder anderen nachteiligen politischen
und/oder sozialen Entwicklungen, die Investitionen in solchen Ländern beeinträchtigen können.
Unter bestimmten Umständen können Einschränkungen über längere Zeiträume, d.h. über Wochen oder Monate, bestehen.
Derartige Entwicklungen können zu Marktstörungen führen, die die Preisfeststellung von DWS GO Zertifikaten für den fraglichen Zeitraum unmöglich machen würden. An einem Bewertungstag kann eine solche Störung zu einer Verschiebung der
Berechnung und Zahlung des Einlösungsbetrags führen.
Der Prospekt enthält ausführliche Risikohinweise.
Die DWS Investment S.A. ist Anlageberaterin der Emittentin und erbringt mit Hilfe der DWS Finanz-Service GmbH
Beratungsleistungen (zusammen die „Anlageberaterin") im Hinblick auf den Erwerb von Vermögenswerten durch die
Emittentin. Die Emittentin ist eine von der DWS unabhängige, in Luxemburg ansässige Verbriefungsgesellschaft. Der ausschließliche Zweck der Emittentin ist es, ein oder mehrere Verbriefungsgeschäfte im Sinne des Verbriefungsgesetzes einzugehen. Dieses Dokument ist kein Angebot und keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren sondern dient ausschließlich der
Produktbeschreibung und Informationszwecken. Allein maßgeblich ist der jeweilige Prospekt, dem Sie auch nähere
Informationen zu Chancen und Risiken des Produkts entnehmen können und den Sie kostenlos bei der DWS Finanz-Service
GmbH, Mainzer Landstr. 178-190, 60612 Frankfurt erhalten oder auf www.dwsgo.de herunterladen können. Der Erwerb der
Zertifikate kann und sollte ausschließlich auf Basis der im oben genannten Prospekt enthaltenen Informationen erfolgen. Dieses
Dokument stellt keinen Kotierungsprospekt im Sinne von Art. 652 bzw. 1156 OR und kein öffentliches Angebot im Sinne von
§ 1 Abs. 1 Nr.1 bzw. § 1 Abs. 2 KMG dar. Zertifikate sind nicht für alle Anlegertypen geeignet und mit einer Anlage in diese
Zertifikate können wichtige rechtliche und steuerliche Konsequenzen sowie Anlagerisiken einhergehen. Daher sollte vor einer
Anlage professioneller Rat eingeholt werden. Anlegern wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden
Berufe über die steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens, der Einlösung und der Veräußerung dieses Wertpapiers beraten
zu lassen. Hinweise zur steuerlichen Behandlung dieses Wertpapiers für in Deutschland bzw. in Luxemburg steuerpflichtige
Anleger entnehmen Sie bitte dem Prospekt.
„Standard & Poor's" und „S&P" sind Marken der Standard & Poor's Division der The McGraw-Hill Companies, Inc. und wurden
zur Verwendung durch DWS und bestimmte ihrer Partner lizenziert. Das Produkt wird bzw. die Produkte werden nicht von
Standard & Poor's unterstützt, gefördert, verkauft oder beworben.
Stand: 07. Februar 2007
DWS GO. Zertifikate der neuen Generation.
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