שינוי כללי ההשקעה בתעודות סל

‫שינוי כללי ההשקעה בתעודות סל‬
‫כללי ההשקעה בתעודת סל הושוו לכללי השקעה בקרן נאמנות‬
‫ביום ‪ 7‬ביולי נכנסו לתוקף תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על‬
‫גופים מוסדיים)‪ ,‬התשע"ב – ‪( 2012‬להלן‪" :‬תקנות כללי השקעה")‪.‬‬
‫בתקנות הושוו שיעורי ההשקעה המותרים לגוף מוסדי בתעודת סל לשיעורי ההשקעה המותרים בקרן נאמנות‪,‬‬
‫וזאת בניגוד לתקנות הישנות שהחילו על תעודת סל את כללי ההשקעה החלים על אגרת חוב קונצרנית‪.‬‬
‫להלן פירוט השינויים העיקריים בכללי ההשקעה בתעודות סל לפי התקנות החדשות‪:‬‬
‫המגבלה‬
‫התקנות החדשות‬
‫התקנות הישנות‬
‫הערות‬
‫שיעור ההשקעה המותר‬
‫בסדרה של תעודת סל מתוך‬
‫נכסי הקופה הבודדת‪.‬‬
‫‪10%‬‬
‫‪ .5%‬לתעודת סל מדורגת‬
‫בדירוג של ‪ ,-AA‬יהיה מותר‬
‫‪.10%‬‬
‫‪ .5%‬לתעודת סל מדורגת‬
‫בדירוג של ‪ ,-AA‬יהיה מותר‬
‫‪.10%‬‬
‫תקנה ‪(10‬ב)(‪ .)3‬בוטלה למעשה‬
‫דרישת הדירוג‪.‬‬
‫שיעור ההשקעה המותר בכל‬
‫תעודות הסל של מנהל תעודת‬
‫סל בודד מתוך נכסי הקופה‬
‫הבודדת‪.‬‬
‫שיעור ההשקעה המותר לגוף‬
‫תעודת סל לא תיחשב כחלק‬
‫מוסדי בקבוצת לווים‬
‫מקבוצת לווים ביחד עם תאגידים‬
‫השולטים במנהל תעודת הסל‬
‫שיעור ההשקעה המותר לקופה‬
‫‪25%‬‬
‫בודדת מתוך סך הערך הנקוב‬
‫של סדרת תעודת סל‬
‫שיעור ההשקעה המותר‬
‫‪25%‬‬
‫לקבוצת משקיעים (מנהל עבור‬
‫כלל הקופות) מתוך סך הערך‬
‫הנקוב של סדרת תעודת סל‬
‫הגדרת נכסים נזילים‬
‫תעודת סל מוגדרת כנכס נזיל‬
‫‪15%‬‬
‫תקנה ‪(10‬ב)(‪ .)3‬בוטלה למעשה‬
‫דרישת הדירוג‪.‬‬
‫תעודת סל נחשבה חלק‬
‫מקבוצת לווים‬
‫תקנה ‪ 11-‬מהגדרת נייר ערך‬
‫הוחרגו קרן נאמנות ותעודת סל‪.‬‬
‫‪ 5%‬ובתעודה מדורגת ‪ -A‬ניתן‬
‫עד ‪.15%‬‬
‫תקנה ‪ .12‬בוטלה למעשה דרישת‬
‫הדירוג‪.‬‬
‫‪ 10%‬ובתעודה מדורגת ‪ -A‬ניתן‬
‫עד ‪.25%‬‬
‫תקנה ‪ .12‬בוטלה למעשה דרישת‬
‫הדירוג‪.‬‬
‫תעודת סל מוגדרת כנכס נזיל‬
‫הגדרת נכסים נזילים בתקנה ‪.1‬‬
‫קסם דסק מוסדיים ‪03-7536968‬‬
‫הנתונים במסמך זה (להלן‪" -‬המידע") מסופקים כשירות לשימוש משקיעים מתוחכמים (משקיעים מוסדיים ויועצי השקעות בלבד) שיש להם את היכולת לבצע הערכה עצמאית של כל הנתונים‬
‫והמידע הדרושים להם לצורך ביצוע פעולות בניירות הערך והמכשירים הפיננסיים המוזכרים‪ .‬אין לראות במידע המלצה ו‪/‬או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא‪ ,‬ו‪/‬או הצעה ו‪/‬או הזמנה‬
‫לקבלת הצעות‪ ,‬ו‪/‬או שיווק השקעות‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪/‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬אין לראות בנתונים‬
‫במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל הנתונים‪ ,‬המידע וההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו‪ .‬החברה אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו‪/‬או עדכונים במידע‬
‫מראש או בדיעבד‪ .‬החברה לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה‪ ,‬אם יגרמו‪ .‬לקבוצת אקסלנס ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪/‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי‬
‫להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה‪ ,‬לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו‪.‬‬