Sijoittajaesitys

Transcription

Sijoittajaesitys

Ahlstrom Oyj
Sijoittajaesitys
Lokakuu 2014
Sisältö
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Ahlstrom lyhyesti
Q3/2014 yhteenveto ja tulevaisuuden näkymät
Liiketoiminta-alueet
Strategia vuoteen 2020
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet
Yritysvastuu
Taloudellista tietoa 2009-2013
Velkarahoitus
Globaalit hankinnat
© 2014 Ahlstrom Oyj
10/29/2014
Page 2
Ahlstrom tänään
– Korkealaatuisia kuitupohjaisia materiaaleja valmistava yritys
– Noin 3 500 työntekijää 24 maassa
– Liikevaihto noin 1 miljardi euroa vuonna 2013 (jatkuvat toiminnot)
– Perustettu 1851, katse koko ajan tulevaisuudessa
– Osake noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä vuodesta 2006
10/29/2014
Page 3
Advanced
Filtration
Building and
Energy
Food
Medical
Transportation
Filtration
on maailmanlaajuinen
ilman- ja vedensuodatin
materiaalien toimittaja,
jolla on johtava
markkina-asema
bioteknologia- ja
kaasuturbiinien
suodatinmateriaaleissa.
on yksi johtavista
tapettien,
lattiaratkaisujen ja
tuulimyllyjen
siipilapojen
materiaalivalmistajista
maailmanlaajuisesti.
on yksi johtavista
toimijoista teepussi-,
elintarvikepakkaus- ja
maalarinteippimateria
aleissa.
on yksi johtavista
leikkaussalivaate- ja
liinamateriaalien sekä
steriilikääreiden
valmistajista.
on maailman johtava
toimija
kuljetusteollisuuden
10/29/2014
Page 4
Arvon luominen
1. Alkutuotanto
− Luonnonkuidut:
puu, puuvilla, hamppu
− Öljy ja petrokemian
tuotteet
2. Raaka-aineiden toimittajat
6. Kuluttajat
‒ Sellun valmistajat
‒ Synteettisten kuitujen
valmistajat (polyesteri,
polypropyleeni, lasi)
‒ Kemikaalien toimittajat
5. Markkinoijat ja
myyjät
3. Ahlstrom
– Muut rullatavaran
– Tunnettuja teollisuus- ja
kuluttajabrändejä
valmistajat
4. Jatkojalostajat ja teolliset asiakkaat
–
–
–
–
–
Terveydenhoito- ja kulutustavaroiden valmistajat
Kuljetusalan toimittajat
Ilman ja nesteiden suodattimien valmistajat
Pakkausteollisuus
Tapettien painajat ja suunnittelijat
10/29/2014
Sivu 5
Merkittäviä yritysostoja ja -myyntejä
Painopiste
erikoispapereissa ja
suodatinmateriaaleissa
‒ Filtration Sciences
Inc. -yritysosto
Yhdysvalloissa (1989)
Kohti kuitukankaita
‒ Sibille-Dalle –
yritysosto Ranskassa
(1996)
1980-luku
1990-luku
Merkittävimmät yritysmyynnit ja
liiketoiminnoista luopumiset:
‒ Graafiset paperit (Varkauden
integraatti1987)
Laajentuminen ja keskittyminen
kuitukankaisiin sekä
erikoispapereihin
Yritysostoja:
‒ Dexterin kuitukangastuotanto
Yhdysvalloissa sekä Britanniassa
(2000)
‒ Orlandin kuitukangastuotanto
Italiassa (2007)
‒ Fiberwebin
pyyhkimistuoteliiketoiminnot Italiassa,
Espanjassa sekä Yhdysvalloissa
(2007)
‒ Fabriano Filter Media Italiassa (2007)
2000-luku
‒ Ahlstrom Machinery (2000)
‒ Ahlstrom Pumps (2000)
‒ Ahlstrom Electronics (2000)
‒ Åkerlund & Rausing (2000) ja
joustopakkaukset (2001)
‒ Kamtech (2002)
‒ Alcore (2004-2006)
Keskittyneempi liiketoimintaportfolio
ja laajentuminen Aasiassa
‒ Suodatinmateriaalitehtaan osto
Kiinassa (2010)
‒ Yhteisyritys teippimateriaalien sekä
terveydenhuollon paperien
valmistukseen Kiinassa (2010)
‒ 49,5 % osuuden osto Porous Power
Technologies -yhtiössä (2011)
‒ Munktell Filter AB -yritysosto (2012)
2010-luku
‒ Luopuminen eräistä pölyn ja ilman
suodatinmateriaaleista sekä tiiviste- ja
suojapapereista (2010)
‒ Home and Personal -liiketoimintaalueen myynti (2011)
‒ Label and Processing -liiketoimintojen
jakautuminen (2013)
10/29/2014
Page 6
Q3/2014 yhteenveto &
tulevaisuuden näkymät
© 2014 Ahlstrom Corporation
29/10/2014
Page 7
Johtoryhmä
24.10.2014 alkaen
Toimitusjohtaja
Marco Levi
Talousjohtaja
Sakari
Ahdekivi
Johtaja,
Building
and Energy
Fulvio
Capussotti
Johtaja,
Filtration
Jari
Koikkalainen
Johtaja,
Food and
Medical
Omar Hoek
Henkilöstöjohtaja
Lakiasiainjohtaja
Päivi
Leskinen
Ulla Bono
Kaupallisesta
osaamisesta
vastaava
johtaja
Nadia Stoykov
–© 2014 Ahlstrom Oyj
–10/29/2014
Page 8
1.1.2015 alkaen
Building and Energy
Filtration
Food and Medical
Yksi johtavista tapettien,
lattiaratkaisujen ja
tuulimyllyjen siipilapojen
materiaalivalmistajista
maailmanlaajuisesti
Maailman johtava toimija
kuljetusteollisuuden
suodatinmateriaaleissa, sekä
ilman- ja vedensuodatin
materiaalien toimittaja, jolla on
johtava markkina-asema
bioteknologia- ja
kaasuturbiinien
Yksi johtavista toimijoista
teepussi-,
elintarvikepakkaus-,
maalarinteippi- sekä
leikkaussalivaate- ja
liinamateriaaleissa.
–10/29/2014
Page 9
Heinä-syyskuu 2014 lyhyesti
Plussat
+
Kannattavuus parantunut neljänä peräkkäisenä neljänneksenä vertailujaksosta
+
Neljä liiketoiminta-aluetta paransivat kannattavuutta: Advanced Filtration, Transportation
Filtration, Food, ja Medical
+
Myynnin kasvu: Advanced Filtration, Transportation Filtration ja Food
+
Kulujen sopeuttamisohjelma etenee suunnitellusti
+
Parantunut tuotevalikoima sekä hinnoittelu
+
Uusi 100 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina
Miinukset
-
Alhaisempi liikevaihto ja -voitto Building and Energy -liiketoiminta-alueella
-
Vetäytyminen Porous Power Technologies -yhtiöstä
10/29/2014
Page 10
Avainluvut
Milj. euroa
Q3/2014 Q3/2013
Liikevaihto
Muutos,
Q1Q1- Muutos,
% Q3/2014 Q3/2013
%
252,0
251,1
0,3
754,1
771,4
-2,2
22,6
14,4
57,5
67,1
54,8
22,5
% liikevaihdosta
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä
9,0
5,7
8,9
7,1
9,7
1,5
30,4
15,9
% liikevaihdosta
3,9
0,6
4,0
2,1
88,4
74,2
88,4
74,2
-8,0
0,7
0,2
2,3
EBITDA*
Velkaantumisaste**
Sijoitetun pääoman
tuotto, %
N/A
91,0
*Ilman kertaluonteisia eriä
**Sisältäen lopetetut toiminnot
10/29/2014
Page 11
Liikevaihdon kehitys vuosineljänneksittäin
Milj. euroa
+0,3%
(Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu +2,3 %
kiintein valuutoin ilman yritysmyyntejä)
300
275
250
225
200
175
150
125
260,3 261,6 248,8
255,3 265,0
240,1
251,1 243,4 249,2 253,0 252,0
100
Plussat
+ Korkeammat myyntihinnat
+ Parantunut tuotevalikoima
+ Korkeammat volyymit
Advanced Filtration,
Transportation Filtration
sekä Food-liiketoimintaalueilla
Miinukset
- Alhaisemmat volyymit
Building and Energy –
liiketoiminta-alueella
75
50
25
0
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
10/29/2014
Page 12
Liikevoiton kehitys
Kannattavuus parantunut neljänä neljänneksenä edellisvuodesta
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta
Milj. euroa
13,4
14
12
6%
10,5
9,7
10
8
7%
7,4
7,9
7,3
7,2
6,5
5%
4%
6
3%
4
2%
1,5
2
1%
0
0%
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
-2
-4
-6
-1%
-2,5
-4,1
-2%
-3%
Plussat
+ Onnistunut tuotehinnoittelu
ja -valikoima
+ Säästöt kulujen
sopeuttamisohjelmasta
+ Raakaainekustannusinflaation
helpottuminen
Miinukset
- Alhaisemmat myyntimäärät
- Kehitysyksiköt: Chirnsiden
tuotantolinja, Longkou
10/29/2014
Page 13
Liikevoittoa* tukivat korkeammat myyntihinnat,
tuotevalikoima ja alhaisemmat kustannukset
Milj. euroa
11
10
+
0,9
9
8
2,7
7
+
9,7
6
5
1,3
4
2,4
+
3,7
3
–
2
1
1,5
Hinnankorotukset ja
suotuisa
tuotevalikoima
Alhaisemmat raakaainekustannukset
joissakin
sellulaaduissa
Sopeuttamisohjelman
kustannussäästöt
Alhaisemmat
myyntimäärät
0
Liikevoitto Myyntihinnat ja Myyntimäärät Raaka-aine ja
ilman
tuotevalikoima
energia
kertaluonteisia
eriä Q3/2013
Muut kulut
Valuutta
Liikevoitto
ilman
kertaluonteisia
eriä Q3/2014
* Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä
10/29/2014
Page 14
Kulujen sopeuttamisohjelman tilanne
– Tavoitteena on saavuttaa vuosittaiset 39 miljoonan euron kustannussäästöt jatkuvissa
toiminnoissa vuoden 2015 loppuun mennessä
• Yhteensä noin 50 milj. euroa sisältäen Munksjö Oyj:lle siirtyneet kulut
– Henkilöstövähennys noin 400 henkilöä maailmanlaajuisesti
– Ahlstrom kirjaa kertaluonteisia kuluja noin 15 miljoonaa euroa vuosina 2014–2015
ohjelmasta
– Saavutukset katsauskauden lopussa:
• Noin 22 miljoonan euron kustannussäästöt jatkuvissa toiminnoissa
• Henkilöstövähennys noin 355 ihmistä
• Kertaluonteisia kuluja: 13,2 miljoonaa euroa, josta 10,1 milj. euroa Q1-Q3/2014
10/29/2014
Page 15
Tuloslaskelma
Q3/2014
Q3/2013
252,0
251,1
-221,8
30,2
-218,1
33,0
-31,6
-12,1
-31,4
-0,1
Liikevoitto
Nettorahoituskulut
Osuus pääomaosuusmenetelmällä
yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta
-13,4
9,7
6,3
1,5
1,5
-5,4
-0,2
-0,6
Voitto ennen veroja
Tuloverot
-19,9
3,2
-4,4
0,7
Voitto jatkuvista toiminnoista
-16,7
-3,7
Osakekohtanen tulos
-0,30
-0,09
Milj. euroa
Liikevaihto
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut
Bruttokate
Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen
kulut
Muut tuotot ja kulut
SGA-kulut ilman kertaluontesia eriä
laskivat Q3/14, mutta niihin
vaikuttivat kertaluonteiset eläkekulut
Iso-Britanniassa sekä Vilnan
palvelukeskuksen perustamiskulut
Kertaluonteiset erät -23,2 milj. euroa
Q3/14*
Uuden joukkovelkakirjalainan
liikkeeseenlasku- sekä liikkeessä
olevan joukkovelkakirjalainan
takaisinostokulut
Verosaatava johtuen PPT:n
arvonalentumiskirjauksesta
– *Noin 11,6 miljoonan euron arvonalennus
vetäytymisestä PPT-yhtiöstä. Veroilla
vähennettynä noin 8 miljoonaa euroa.
– *Noin 5,3 miljoonan euron lisäpoisto Chirnsiden
tuotantolinjasta.
– *Noin 2,9 miljoonan euron lisäpoisto
lasikuituvalmistuksen käyttöomaisuudesta.
– *Noin 1,7 miljoonan euron kertaluonteinen kulu
IT-toimintojen siirrosta.
10/29/2014
Page 16
Tase
30.9.2014
31.12.2013
Pitkäaikaiset varat
Vaihto-omaisuus
Myyntisaamiset ja muut saamiset
Verosaamiset
Rahavarat
Myytävänä olevat ja omistajille
jaettavaksi luokitellut omaisuuserät
Varat yhteensä
614,4
123,6
183,7
1,2
63,8
633,4
106,6
173,0
0,6
38,2
986,8
18,9
970,6
Oma pääoma
Varaukset
Korolliset velat
Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat
Ostovelat ja muut velat
Muut velat
Myytävänä oleviin ja omistajille jaettaviin
omaisuuseriin liittyvät velat
327,8
11,3
353,5
76,9
207,2
10,0
341,4
8,3
330,4
76,1
200,2
8,3
-
5,9
Oma pääoma ja velat yhteensä
986,8
970,6
88,4
85,5
Milj. euroa
Velkaantumisaste
– Omistusosuuden markkina-arvo
Munksjö Oyj:ssä 42,6 milj. euroa
(30.9.2014)
– Sisältää myös omistuksen
Suominen Oyj:ssä, osakkeet
myyntiin lokakuussa 2014
– Kertaluonteiset erät vaikuttivat
Q3/14
– Sisältää 100 milj. euron
hybridilainan
10/29/2014
Page 17
Operatiivisen käyttöpääoman kehitys
(sisältäen lopetetut toiminnot)
Päiviä
Milj. euroa
250
50
198,3
200
45
179,1 171,8
169,9 169,3
155,5
150
132,7
129,0
120,5 125,6
40
108,0
100
35
50
30
0
25
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
Operatiivinen käyttöpääoma*
Kiertonopeus päivissä
– Vakaa kehitys operatiivisessa
käyttöpääomassa edelliseen
neljännekseen verrattuna
– Liukuva 12 kuukauden
kiertonopeus nousi 46 päivään
katsauskauden lopussa 44
päivästä vertailujakson lopusta
Operatiivista käyttöpääomaa vapautui LP
Europe -liiketoiminnan jakautumisesta
Q2/2013 ja Coated Specialties
-liiketoiminnan jakautumisesta Q4/2013
johtuen.
* Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus – ostovelat
10/29/2014
Page 18
Liiketoiminnan rahavirta
Milj. euroa
40
35
30
25
20
35,5
15
27,5
21,2
10
5
14,6
23,2
15,5
14,2
0
-5
-10
8,4
3,7
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
-21,4
-6,1
-15
-20
-25
10/29/2014
Page 19
Velkaantumisaste
Velkaantumisaste:
tavoitevaihteluväli 50–80 %
Velkaantumisaste
Milj. euroa
400
100%
375
90%
348,9
350
303,4
325
290,2
300
279,8
80%
70%
294,5
285,6 291,7
289,7
281,3 283,3
275
250
60%
50%
241,2
40%
225
30%
200
20%
175
10%
150
0%
Velkaantumisaste oli 88,4 %
30.9.2014
– Kertaluonteiset erät
vaikuttivat negatiivisesti
velkaantumisasteeseen
Q3/2014
– Suomisen osakkeiden
myynnillä positiivinen
vaikutus
velkaantumisasteeseen
Q4/2014
– Myyntihinta 33,3 milj.
euroa
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
Korolliset nettovelat
Velkaantumisaste, %
10/29/2014
Page 20
Näkymät vuodelle 2014
‒ Ahlstrom tarkentaa näkymiensä vaihteluväliä liikevaihdon ja liikevoiton ilman
kertaluonteisia eriä osalta vuodelle 2014:
‒
‒
Liikevaihto 960–1 020 miljoonaa euroa
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2,5–4 prosenttia liikevaihdosta
‒ Aikaisemmat näkymät:
‒
‒
Liikevaihto 930–1 090 miljoonaa euroa
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 2–5 prosenttia liikevaihdosta
‒ Investoinnit ilman yritysostoja edelleen 50 milj. euroa
10/29/2014
Page 21
Liiketoiminta-alueavaus
Advanced Filtration
maailmanlaajuinen ilman- ja vedensuodatin materiaalien toimittaja, jolla on johtava
markkina-asema bioteknologia- ja kaasuturbiinien suodatinmateriaaleissa.
Liikevaihto
Milj. euroa
Muutos,
Q1–
Q1–
Muutos,
%
Q3/2014
Q3/2013
%
Milj. euroa
Q3/2014
Q3/2013
Liikevaihto
26,4
24,2
9,1
77,1
74,7
3,2
Liikevoitto
5,0
3,3
49,0
12,8
10,2
26,5
18,8
13,8
16,7
13,6
5,0
3,3
12,8
10,2
Liikevoitto, %
18,8
13,8
16,7
13,6
Liikevoitto, %
30
20
24,3
26,2
26,4
26,2
24,2
23,2
24,5
10
Liikevoitto ilman
49,0
26,5
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
tuotto (RONA), %
%
Milj. euroa
41,5
27,6
36,5
4,3
3,9
12,2
12,8
Liikevoitto ilman kert. eriä
28,3
Myyntivolyymi (tuhatta
tonnia)
0
12,2
5,1
10
20
8
18
6
16
4
2
3,2
3,7
3,3
2,6
3,7
4,2
5,0
14
12
0
10
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
10/29/2014
Page 23
Building and Energy
yksi johtavista tapettien, lattiaratkaisujen ja tuulimyllyjen siipilapojen
materiaalivalmistajista maailmanlaajuisesti.
Muutos,
Q1–
Q1–
Muutos,
%
Q3/2014
Q3/2013
%
-8,9
195,9
212,0
-7,6
N/A
-0,8
3,6
N/A
-0,4
1,7
1,0
3,6
-0,6
0,5
1,7
-1,8
-1,1
5,4
Milj. euroa
Q3/2014
Q3/2013
Liikevaihto
61,5
67,5
Liikevoitto
-4,5
-0,4
-7,4
-0,6
-2,3
-0,4
Liikevoitto, %
-3,8
-17,8
Liikevoitto, %
60
-73,1
tonnia)
32,1
35,5
-9,7
101,9
112,7
71,0
67,5
63,8
68,8
65,5
61,5
40
0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
tuotto (RONA), %
73,4
20
Liikevoitto ilman
N/A
Liikevaihto
Milj. euroa
80
-9,6
Milj. euroa
4
3
2
2,0
2,5
1
1,6
1,3
0
-0,4 -0,9
-1
-2,3
-2
-3
-4
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
10/29/2014
Page 24
%
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
Food
yksi johtavista toimijoista teepussi-, elintarvikepakkaus- ja
maalarinteippimateriaaleissa.
Liikevaihto
Milj. euroa
Milj. euroa
Q3/2014
Q3/2013
Liikevaihto
60,6
58,1
Liikevoitto
-1,1
0,3
-1,8
0,5
4,2
0,3
Liikevoitto, %
6,9
Liikevoitto, %
Muutos,
Q1–
Q1–
Muutos,
%
Q3/2014
Q3/2013
%
178,0
181,9
4,2
N/A
2,9
1,5
1,6
0,8
9,0
2,5
0,5
5,1
1,4
-4,8
1,4
4,4
2,1
22,4
21,3
67,8
67,0
60
-2,1
96.2
N/A
tuotto (RONA), %
5,0
63,7
58,1
59
61,8
58,4
60,6
0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
Milj. euroa
tonnia)
60,1
40
20
Liikevoitto ilman
N/A
80
1,2
7
6
5
4
3
2
1
0
%
4,2
2,5
0,3
0,8
1,4
1,7
2,3
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
10/29/2014
Page 25
7
6
5
4
3
2
1
0
Medical
yksi johtavista leikkaussalivaate- ja liinamateriaalien sekä steriilikääreiden
valmistajista.
Liikevaihto
Milj. euroa
Muutos,
Q1–
Q1–
Muutos,
40
%
Q3/2014
Q3/2013
%
30
Milj. euroa
Q3/2014
Q3/2013
Liikevaihto
33,9
34,6
-1,9
96,9
109,5
-11,5
Liikevoitto
-0,3
-1,6
79,0
-4,5
-1,3
N/A
-1,0
-4,7
-4,7
-1,2
-0,3
-1,6
-3,0
-1,3
-1,0
-4,7
-3,1
-1,2
Liikevoitto, %
Liikevoitto, %
33,3
30,1
32,8
33,9
20
-1,8
-8,0
9,9
9,4
-7,9
-2,1
4,7
29,1
30,0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
-130.6
Milj. euroa
Myyntivolyymi
(tuhatta tonnia)
34,6
0
80,0
tuotto (RONA), %
38,5
10
Liikevoitto ilman
36,5
-3,0
%
3
2
2
0
1
-2
0,0
0
-1
-2
-4
0,3
-0,8
-1,6 -1,8
-0,3
-1,8
-8
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
10/29/2014
-6
Page 26
Transportation Filtration
maailman johtava toimija kuljetusteollisuuden suodatinmateriaaleissa.
Liikevaihto
Milj. euroa
100
Muutos,
Q1–
Q1–
Muutos,
%
Q3/2014
Q3/2013
%
Milj. euroa
Q3/2014
Q3/2013
Liikevaihto
83,0
77,7
6,8
243,8
233,3
4,5
Liikevoitto
7,3
3,6
104,4
19,5
12,3
59,0
8,8
4,6
8,0
5,3
7,3
3,6
19,5
12,3
Liikevoitto, %
8,8
4,6
8,0
5,3
Liikevoitto, %
81
77,7
73,4
77,9
82,9
83,0
40
0
104,4
59,0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
18,7
9,5
28,5
28,1
17,0
11,0
85,4
83,5
10
10
8
1,3
%
Milj. euroa
tonnia)
60
74,6
20
Liikevoitto ilman
tuotto (RONA), %
80
2,3
7,3
6
4
2
0
4,1
4,6
7,3
5,0
6
4
3,6
2
1,9
0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14
8
10/29/2014
Page 27
Strategia vuosille 2014-2020
Strategiamme
Tavoitteenamme on kasvaa puhtaaseen
ja terveeseen elinympäristöön
tähtäävän korkealaatuisen
tuotevalikoiman avulla
10/29/2014
Sivu 29
Ahlstrom on toteuttanut strategisen
muutoksen vv. 2009-2013
Uusi
Ahlstrom
Label and
Processing -jakautuminen
Home and
Personal -yritysmyynti
Painopiste asiakkaissa ja
Aasiassa
Yksi Ahlstrom, yhtenäiset
prosessit
Ei-strategisten yksiköiden
myynnit
2009
2014
10/29/2014
Sivu 30
Ahlstromin avainmarkkinat
Sovellukset
Palvelevat
Elintarvikkeet
Juomat
Materiaaleja elintarvike- ja
juomapakkauksiin, veden
suodattamiseen sekä
kodinhoidon sovelluksiin
Liiketoimintaalueet:
Terveydenhuolto
Bioteknologia
Materiaaleja terveydenhuollon
kankaisiin, diagnostiikkaan ja
erilaisiin bioteknologia- ja
laboratoriosovelluksiin
Avainmarkkinat
Kuljetus
Energia
Ympäristö
Rakentaminen
Advanced
Filtration
Building and
Energy
Materiaaleja autojen ja raskaan
liikenteen ilman, öljyn ja
polttoaineen suodatukseen,
lujitteisiin ja muihin
kuljetusteollisuuden sovelluksiin
Food
Materiaaleja energian
tuotantoon, kaasuturbiineihin ja
muihin elinympäristöön liittyviin
sovelluksiin
Medical
Transportation
Filtration
Materiaaleja rakentamiseen ja
sisustamiseen, kuten tapetteihin,
lattiamateriaaleihin ja
maalarinteippiin
10/29/2014
Sivu 31
Globaalit megatrendit vaikuttavat kasvuun
Resurssien ja energian niukkuus, ympäristötietoisuus
• Suunnittelemme tuotteita, joilla on mahdollisimmat vähäiset vaikutukset ympäristöön
• Olemme maailmanlaajuinen johtava toimija ympäristöystävällisessä kuljettamisessa, ja
tarjoamme kattavan valikoiman suodatinmateriaaleja, jotka mahdollistavat päästöjen
vähentämisen
• Tuotantoprosessimme mahdollistavat tehokkaamman raaka-aineiden, energian ja veden
käytön
Kehittyvä terveydenhuolto
• Keskitymme laboratoriosovelluksiin sekä terveydenhuollon testaukseen ja diagnostiikkaan
• Tarjoamme kattavan valikoiman kertakäyttöisiä terveydenhuollon materiaaleja, jotka
mahdollistavat turvallisen terveydenhuollon
Väestölliset muutokset ja kaupungistuminen
• Olemme johtava käytännöllisten sekä korkealaatuisten materiaalien tarjoaja
rakentamiseen ja kotien sisustamiseen
• Tarjoamme turvallisia, helppokäyttöisiä sekä innovatiivisia elintarvike- ja juomapakkauksia
10/29/2014
Sivu 32
Strategiset vahvuudet
Puhtaaseen ja terveeseen elinympäristöön tähtäävä korkealaatuinen
tuotevalikoima
Kyky luoda yhdessä ja avoin innovaatio
Taitavat ja innostuneet ihmiset
Erikoistuneet tuotteet räätälöityinä kunkin asiakkaiden tarpeisiin
Syvälliset kumppanuudet asiakkaiden, kumppanien ja toimittajien kanssa
Ympäristöystävällinen teknologia- ja tuotanto-osaaminen
Ainutlaatuinen kuitu-, kemia- ja materiaaliosaaminen
Joustava tuotantokyky
Uusiutuvia materiaaleja käyttävät ympäristöystävälliset teknologiat
Maailmanlaajuinen toiminta, paikallistuntemus
Globaalit toiminnot, paikallinen myynti sekä tekninen tuki
Globaali tuotevalikoima räätälöitynä markkinatarpeisiin
Resurssien tehokas käyttö tuotantoketjussa
10/29/2014
Sivu 33
Kestäviä ja tuottoisia kasvumahdollisuuksia
NYKYINEN LIIKETOIMINTA
Bioteknologia- ja
laboratoriosovellukset
Tapettimateriaalit
NYKYISET JA TULEVAT
LIIKETOIMINNAT VAIKUTUS YHTEISKUNTAAN
MERKITTÄVIÄ
KASVUMAHDOLLISUUKSIA
Puhdas vesi
Puhdas juomavesi
Puhdas ilma
Erityisvahvikkeet
Terveydenhuollon kankaat
Elintarvike- ja
juomapakkaukset
Terveydenhuollon
diagnostiikka
Komposiittimateriaalit
Energiatehokkuus
Hyvinvointi ja elämänlaatu
Teipit
Turvallinen terveydenhoito
Suodatus
(ilma, öljy, polttoaine, vesi)
Kevyet ja kestävät rakenteet
–10/29/2
014
Page
–Page
34
Puhtaan veden niukkuus
Ahlstrom Disruptor® tarjoaa energiatehokkaan ja kemikaalittoman
teknologian veden puhdistamiseen
Veden niukkuus
MERKITTÄVIÄ
Puhdas vesi
VEDEN SUODATUS
Filtterijärjestelmä- ja
membraaanimarkkinan koko
nykyisin noin
4,5 miljardia euroa
CAGR 6-7%
•
Puhtaan juomaveden tarve lisää
tarvetta uudelleen käyttää vettä.
•
Väestön ja teollisuuden kasvu lisää
veden tarvetta
Ahlstrom Disruptor ® poistaa
vedestä hiukkaset, joita
mekaaniset filtterit eivät poista
•
Epäorgaaniset nanohiukkaset
•
Orgaaniset ja mikrobiset
makromolekyylit
•
Virukset ja bakteerit
•
Ei sisällä kemikaaleja
•
Matala energiankulutus
Ahlstrom ja Dow -yhteistyö
•
Ahlstrom’s Disruptor® -teknologia
erilaisille juomavesisovelluksille
–10/29/2014
Page
–Page
35
Energiatehokkuus
Kevyitä biokomposiitteja, jotka vievät markkinaosuutta teräkseltä ja
alumiinilta
Kasvun ajurit
MERKITTÄVIÄ
Komposiittimateriaalit
KULJETUS- JA
RAKENNUSTEOLLISUUDEN
SOVELLUKSET
Kuljetus- ja rakennusteollisuuden
komposiittimateriaalien markkinan
koko noin 21 miljardia euroa
tänään
CAGR 7-9 %
•
Autojen, rakentamisen, infrastruktuurin ja
kulutustavaroiden kysyntä kasvaa suurentuvan
keskiluokan ansiosta kehittyvissä maissa
•
Energian tehokkuusvaatimukset vaativat
pienempiä CO2 päästöjä, ja siten kevyempiä
materiaaleja
•
Kestävyysvaatimukset lisäävät biopohjaisten
materiaalien kysyntää ja kierrätystä
Komposiittimateriaalien kysyntä
vahvistuu
•
Kevyemmät rakenteet, ruosteenesto, parempi
lujuuskestävyys
Ahlstrom vahvistaa tuotekehitystään
ja valmistelee laajentumista uusille
markkinoille
•
Biokomposiittisovellukset kuljetus- ja
rakennusteollisuuteen
Yhteistyöhankkeet ja yritysostot
–10/29/2014
–Page 36
Page
Innostamme ihmisiä,
suhtaudumme intohimoisesti uusiin ideoihin,
kasvamme yhdessä asiakkaidemme kanssa
Ahlstrom on
korkealaatuisia
kuitumateriaaleja
valmistava yritys,
joka työskentelee
alansa johtavien
yritysten kanssa
auttaen heitä
pitämään
etumatkansa.
Visio
Vastuullinen
toiminta
Toimintaajatus
Arvot
Arvon
luominen
Oppiminen ja
uudistuminen
Brändilupaus
Stay ahead
Suorituskyky, Kehitys, Varmuus, Selkeys
–10/29/2014
–Sivu 37
Pitkäaikaiset taloudelliset
tavoitteet
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet
yli suhdannevaihteluiden
Liikevaihto
Liikevaihto
uusista tuotteista*
Liikevoitto**
Velkaantumisaste
Vähintään 5 % vertailukelpoinen vuotuinen kasvu
Vähintään 20 prosenttia
7 % liikevaihdosta vuoteen 2016 mennessä
• Implikoi 13 %:n sijoitetun pääoman tuottoa
10 % liikevaihdosta vuoden 2016 jälkeen
• Implikoi 15%:n sijoitetun pääoman tuottoa
pidetään 50-80 %:n haarukassa
* Kehitetty viimeisen kolmen vuoden aikana
** Ilman kertaluonteisia eriä
10/29/2014
Sivu 39
Pitkänaikaisten taloudellisten tavoitteiden
saavuttaminen
Pitkänaikainen taloudellinen tavoite (yli suhdannevaihtelujen):
•
7 % liikevaihdosta vuoteen 2016 mennessä
•
10 % liikevaihdosta vuoden 2016 jälkeen
% liikevaihdosta
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
‒
‒
‒
2013
Kulujen
kehitysyksiköt
sopeuttaminen
Nykyiset &
uudet
liiketoiminnot
Inflaatio
2016
Nykyiset &
uudet
liiketoiminnot
2016 jälkeen
Kulujen sopeuttamisohjelma: Munksjölle siirtyvien kulujen vaikutus eliminoitu
Kehitysyksiköt: Mundra, Chirnside, Longkou
Nykyiset & uudet liiketoiminnot: marginaalin ja volyymin parantaminen tuotevalikoiman kehittämisen avulla
–10/29/2014
Page –40
Suoritus pitkäaikaisiin tavoitteisiin nähden
2013
1 336,1
1 014,8
2012
1 598,6
1 010,8
2011
1 852,6
1 025,8
2010
1 894,2
2009
1 596,1
Net sales from new products
13,0
11,0
18,0
N/A
N/A
Liikevoitto**
% liikevaihdosta
Liikevoitto – jatkuvat toiminnot**
% liikevaihdosta
28,6
2,1
13,4
1,3
56,5
3,5
21,1
2,1
55,8
3,0
27,6
2,7
74.2
3.9
39,8
2,5
Velkaantumisaste
85,5
62,5
40,9
46.9
57,7
Liikevaihto
Liikevaihto – jatkuvat toiminnot
*Kehitetty kolmen vuoden aikana
**Ilman kertaluonteisia eriä
10/29/2014
Page 41
‒
Osinkoehdotus
–
–
Yhtiökokous päätti 25.3.2014, että osinkoa
jaetaan yhteensä enintään 14,0 miljoonan euron,
0,3 euroa osakkeelta, edestä seuraavasti:
– Munksjö Oyj:n osakkeina maksettava
osinko: Kunkin 26 Ahlstromin osakkeen
erän omistaja saa yhden Munksjö Oyj:n
osakkeen osinkona. Ahlstrom jakaa
osakkeenomistajille yhteensä enintään
1 795 023 Munksjön osaketta.
– Rahana maksettava osinko: Osinkoa
jaetaan yhtiön voittovaroista noin 0,09
euroa per osake. Yhtiön osakkeiden
kokonaismäärä 30.1.2014 on 46 670 608
osaketta, minkä perusteella maksettavien
osinkojen kokonaismäärä olisi enintään
4,3 miljoonaa euroa.
Ahlstrom aikoo jakaa osinkoa myös
tulevaisuudessa sekä käteisenä että Munksjö
Oyj:n osakkeina.
Tavoitteena on maksaa osinkoa
vähintään kolmannes operatiivisten
investointien jälkeisestä nettorahavirrasta,
laskettuna kolmen vuoden rullaavana
keskiarvona
Osinko / osake (€)
2,0
1,5
0,43
1,0
0,5
0,55
0,88
0,87
0,63
0,0
2009
2010
2011*
2012
2013
Jaettujen osinkojen kokonaismäärä
(milj. euroa)
75
61
50
41
29
26
25
*Sisältää 0,87 euron osingon / osake sekä 0,43 euron
ylimääräisen osingon / osake.
0,30
14
0
2009
2010
2011*
2012
10/29/2014
2013
Page 42
Osakkeenomistajat
Suurimmat osakkeenomistajat (30.9.2014)
1. Vimpu Intressenter Ab
11,0 %
2. AC Invest Six BV
10,2 %
3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö
Varma
3,28 %
4. Huber Mona Lilly
2,69 %
5. Tracewski Jacqueline
2,16 %
6. Nahi Kai Anders Bertel
1,71 %
7. Kylmälä Kim
1,65 %
8. Lund Niklas Roland
1,49 %
9. Studer Anneli
1,43 %
10. Kylmälä Kasper Johannes
1,40 %
Yhteensä noin 46,7 miljoonaa osaketta
Ahlströmin perheen jäsenet omistavat arviolta noin 2/3
osakkeista (Ahlstrom Oyj:n tiedossa ei ole sen osakkeeseen
liittyviä osakassopimuksia)
Omistajarakenne (30.9.2014)
5%
1%
2%
2%
15 %
54 %
21 %
Julkisyhteisöt
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
Hallintarekisteröidyt
Yritykset
Ulkomaiset omistukset
Suomalaiset kotitaloudet
10/29/2014
Sivu 43
Vastuullisuus
Ahlstromin yritysvastuuraportti 2013:
http://www.ahlstrom.com/globalassets/files/publications/sustaina
bility-report-2013.pdf
10/29/2014
Page 44
Tuotekehityksen ytimessä kestävä kehitys
EcoDesign-lähestymistapa
pohjautuu elinkaariajatteluun
tuotteiden suunnittelussa
Tavoitteena minimoida tuotteen
ympäristövaikutukset koko
elinkaaren aikana
EcoDesign-lähestymistapa on
jatkuvaa parantamista ja
kehittämistä, jossa huomioidaan
• Tekninen suorituskyky
• Kustannustehokkuus
• Ympäristönäkökohdat
10/29/2014
Sivu 45
Lähestymisemme vastuullisuuteen
Taloudelliset, yhteiskunnalliset ja ympäristöön liittyvät painopistealueet Ahlstromin
arvoketjussa
–
–
Minimoidut
ympäristövaikutukset tuotteiden
koko elinkaaren
ajan
Sosiaaliset
vaikutukset
TUOTANTO
VASTUULLINEN
HANKINTA
TUOTEKEHITYS
–
–
Sertifioidut
kuidun toimittajat
Toimittajien
eettiset
toimintaohjeet
–
–
–
–
–
Veden käyttö
Jätteen
minimointi
Resurssien
käytön
tehokkuus
Energiankäyttö
Minimoidut
päästöt ilmaan,
veteen ja
maahan
MYYNTI JA
MARKKINOINTI
–
–
Kestävän
kehityksen
mukaiset tuotelupaukset
Asiakkaiden
auttaminen
heidän kestävän
kehityksen
haasteiden
ratkaisuissa
Työturvallisuus, ihmisoikeudet, johtajuus ja johtamisen käytännöt
10/29/2014
Page 46
Taloudellista tietoa 2009-2013
Liikevaihdon kehitys
Keskittyneempi portfolio
Sisältäen Home and
Personal sekä Label
and Processing liiketoiminnot
MEUR
Sisältäen Label and
Processing sekä
Home and
Personal Brasilian
toiminnot
Sisältäen LP Europe
27.5.2013 saakka. Label and
Processing Brasilia, Home
and Personal Brasilia sekä
kaksi tuotantolinjaa
Osnabrûckissa koko vuoden
osalta.
2000
1800
1600
1596,1
1400
1200
1000
800
600
1031,1
400
1025,8
1014,8
1010,8
200
0
2009
2010
2011
2012
Jatkuvat toiminnot
Lopetetut toiminnot
2013
10/29/2014
Page 48
EBITDA ja liikevoitto
EBITDA
Jatkuvat toiminnot
Lopetetut toiminnot
Jatkuvat toiminnot
% liikevaihdosta (jatk. toim.)
%
Milj. euroa
Lopetetut toiminnot
% liikevaihdosta (Jatk. toim.)
Milj. euroa
%
8
80
7
70
7
120
6
60
6
100
5
50
5
80
4
40
60
3
30
3
2
20
2
1
10
160
140
8
74,2
123,2
40
79,3
70,3
74,1
39,8
4
64,6
20
27,6
21,1
1
13,4
0
0
2009
2010
2011
2012*
2013
0
0
2009
2010
2011
2012*
2013
*2012 luvut on oikaistu ja 2013 luvut on raportoitu uuden IFRS
standardin mukaisesti.
10/29/2014
Page 49
Rahavirta
Operatiivisen
käyttöpääoman
vähentämisprojekti 20092010
Milj. euroa
225
- Negatiivinen rahavirta
Q1/13 johtuen operatiivisen
käyttöpääoman noususta
- Operatiivisen
käyttöpääoman oikaisu
Q4/13
Vakaa rahavirta
projektin jälkeen
209,6
200
167,5
175
150
125
100
83,7
78,7
75
41
50
25
0
2009
2010
2011
2012
2013
10/29/2014
Page 50
velkaantumisaste:
tavoite 50–80 %
Velkaantumisaste
Velkaantumisasteeseen vaikutti vuonna 2013 negatiivisesti:
– Arvonalentumiset lopetetuissa toiminnoissa
– Ahlstromin omistamien Munksjö Oyj:n osakkeiden arvostaminen
käypään arvoon
– Operatiivisen käyttöpääoman oikaisu
Nettovelka pieneni LP jakautumisen myötä
Milj. euroa
500
100%
450
90%
400
395,9
350
80%
348,9
330,1
303,4
70%
294,5
300
285,6
291,7
237,8
250
60%
50%
200
40%
150
30%
100
20%
50
10%
0
0%
2009
2010
2011
2012
Korolliset nettovelat
Q1/13
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Velkaantumisaste, %
10/29/2014
Page 51
Investoinnit 2009-2013
MEUR
Investoinnit, ilman yritysostoja
Investoinnit, sis. yritysostot
Poistot
120
100
95,4
80
74,1
63,8 63,8
62,3
51,1
Ylläpitoinvestoinnit noin 25-30
milj. euroa vuodessa
–
Merkittävia yritysostoja
–
2010:
Suodatinmateriaalitehdas
Binzhou, Kiina
–
2012: Munktell Filter AB,
Ruotsi
76,1 76,1
50,8
60
–
50
49,8
40
20
0
2009
2010
2011*
2012*
2013*
2014E
*Jatkuvat toiminnot
10/29/2014
Page 52
Henkilöstö
(Henkilöstön lukumäärä vuoden lopussa)
Jatkuvat toiminnot
Lopetetut toiminnot
7000
6000
5000
4000
3000
5841
2000
3792
3918
3829
3536
2010
2011
2012
2013
1000
0
2009
10/29/2014
Page 53
Velkarahoitus
10/29/2014
Page 54
Velkarakenne
Tärkeimmät rahoitusohjelmat ja järjestelyt
Ahlstromin korolliset velat olivat 353,5 miljoonaa euroa 30.9.2014 (330,4 milj.
euroa 31.12.2013)
– Pääomilla painotettu keskikorko oli 3,85 %
– Lainasalkun modifioitu korkoduraatio (keskimääräinen korkosidonnaisuusaika)
oli 19,8 kuukautta
– Pitkäaikaisten lainojen ja sitovien luottolimiittien keskimaturiteetti oli 31,6
kuukautta
Velkarakenne (korolliset velat 353,5 milj.
euroa 30.9.2014)
1%
33 %
44 %
Joukkovelkakirjat
Tärkeimmät rahoitusohjelmat
Joukkovelkakirja 2014
Joukkovelkakirja 2010
Hybridilaina** 2013
Luottolimiitti (revolving
credit facility)
Yritystodistusohjelma
22 %
Pankkien ja rahoituslaitosten lainat
Kokonaismäärä
Ulkona*
100 milj. euroa 100 milj. euroa
Rahoitusleasingvelat
Korko Erääntyminen
4,125 %
2015
4,50 %
2015
7,875 %
Jatkuva***
200 milj. euroa
0
-
2016
300 milj. euroa
77 milj. euroa
-
-
* 30.9. 2014
**Muita velkasitoumuksia
heikommassa asemassa,
käsitellään omana pääomana
***Takaisinosto-oikeus 2017
10/29/2014
Page 55
100 milj. euron joukkovelkakirjalaina (2014)
Liikkeellelaskija:
Ahlstrom Oyj
Tyyppi:
Vakuudeton joukkovelkakirja
Määrä:
100 miljoonaa euroa
Liikkeeseenlaskupäivä:
15.9.2014
Lainan erääntyminen:
15.9.2019
Korko:
Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,125 %
Listaus:
NASDAQ OMX Helsinki
ISIN-koodi:
FI40000108501
Pääjärjestäjät:
Danske Bank, SEB
Listalleottoesite (englanniksi): http://www.ahlstrom.com/globalassets/bond/listing-prospectus-2014.pdf
10/29/2014
Page 56
100 milj. euron joukkovelkakirjalaina (2010)
Lunastettu 45,8 milj. euroa 2014, 54,2 milj. euroa erääntyy 2015
Liikkeellelaskija:
Ahlstrom Oyj
Tyyppi:
Vakuudeton joukkovelkakirja
Määrä:
100 miljoonaa euroa
Liikkeeseenlaskupäivä:
10.11.2010
Lainan erääntyminen:
10.11.2015
Korko:
Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,50 %
Listaus:
NASDAQ OMX Helsinki
ISIN-koodi:
FI4000019120
Pääjärjestäjät:
Nordea, Pohjola
Listalleottoesite (englanniksi): http://www.ahlstrom.com/Global/files/Investors-other-files/Listing-Prospectus-Ahlstrom-FINAL15122010.pdf
10/29/2014
Page 57
Hybridilaina*
– 100 miljoonan euron hybridilaina
• Laskettu liikkeeseen lokakuussa
2013
• Lainan vuotuinen kuponkikorko on
7,875 %
• Yhtiöllä on oikeus lunastaa
hybridilaina takaisin lokakuussa
2017
*Hybridilaina on laina, joka on muita velkasitoumuksia
heikommassa asemassa. Sitä käsitellään konsernin
IFRS-tilinpäätöksessä omana pääomana.
Hybridilainan velkakirjanhaltijalla ei ole
osakkeenomistajalle kuuluvia oikeuksia, eikä se
laimenna nykyisten osakkeenomistajien omistuksia.
10/29/2014
Page 58
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen
maturiteetti
– Katsauskauden lopussa
kokonaislikviditeetti mukaan
lukien kassa ja käyttämättömät
sitovat luottolimiitit olivat 317,6
milj. euroa
225
200
175
150
125
– Lisäksi Ahlstromilla oli
käyttämättömiä ei-sitovia
luottolimiittejä ja
konsernitililimiittejä yhteensä
144,4 milj. euroa
100
75
50
25
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
100 milj. euron joukkolainavelkakirja (2014)
100 milj. euron joukkolainavelkakirja (2010)
Käyttämättömät luottolimiitit
Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat
10/29/2014
Page 59
Velanhoidon suhdelukuja
Nettovelka/Ebitda
Ebitda/korot
4
9
8
7
3
6
5
2
4
3
1
2
1
0
0
2009
2010
2011
2012
2013
2009
2010
2011
2012
10/29/2014
2013
Page 60
Korolliset velat ja lainat
Pitkäaikaiset velat
Milj.
euroa
Milj.
euroa
300
Lyhytaikaiset lainat
200
180
250
160
140
200
120
150
100
80
100
60
40
50
20
0
2013
2012
2011
2010
2009
0
2009
2010
2011
2012
2013
Lyhytaikaisten lainojen osuus pitkäaikaisista veloista
Muu lyhytaikaiset velat
10/29/2014
Page 61
Globaalit hankinnat
Liiketoiminnan kustannukset noin 950 milj
euroa (ilm. kert. eriä) vuonna 2013*
Kustannukset*
14 %
23 %
‒ Luonnon kuidut
•
Sellu (NBSK, BHKP, erikoissellut)
•
Manilakuitu
•
Viskoosi
‒ Synteettiset kuidut
23 %
13 %
3% 9%
18 %
Sellu ja muut luonnon kuidut
Synteettiset kuidut
Kemikaalit
Energia
Toimituskulut
Suorat- ja epäsuorat tuotannon kulut
•
Polyesteri
•
Polypropeeni
‒ Kemikaalit
•
Lateksi
•
Tärkkelys
•
Nestemäiset liuottimet
‒ Merkittävimmät energian lähteet
• Maakaasu
• Sähkö
SGA-kulut
*Jatkuvat toiminnot
10/29/2014
Page 63
Raaka-aineiden käyttö 2013*
Merkittävimmät raakaaineet
Raaka-aineet (595 327 tonnia)*
2% 1%
2%
12 %
2013*
Sellu
tonnia
293 000
Synteettiset kuidut
tonnia
69 582
Kemikaalit
tonnia
212 850
48 %
35 %
Sellu
Synteettiset kuidut
Kuitukasvit
Kemikaalit
Pakkausmateriaalit
Kierrätyspaperi
– Vuonna 2013 käyttämistämme kuiduista 83 %
oli peräisin uusiutuvista lähteistä
*Jatkuvat toiminnot
10/29/2014
Page 64
Energian käyttö vuonna 2013*
Fuels
Hiili
Öljy
Kaasu
Kiinteä jäte
Muut
Yhteensä
Sähkö
Ostettu
Oma tuotanto
Muut
Yhteensä
Lämpö
Höyry, oma
tuotanto
Höyry,
ostettu
Kaasu (IR)
Sähköenergia (IR)
Yhteensä
TJ
TJ
TJ
TJ
TJ
2013*
471
200
3 928
755
343
5 697
TJ
TJ
TJ
2013*
1 785
190
0
1 975
2013*
TJ
3 296
TJ
TJ
TJ
1 054
1 613
13
5 975
*Jatkuvat toiminnot
10/29/2014
Page 65
Sellun hintakehitys
USD/tonni
Ahlstromin kustannukset
Luonnon kuidut
Muut
Lähde: FOEX Indexes/Bloomberg
10/29/2014
Page 66
Kiitos
Lisätietoja:
Juho Erkheikki
Talousviestintä- ja sijoittajasuhdepäällikkö
P: 050 413 4583
[email protected]
10/29/2014
Page 67

Sijoittajaesitys

Transcription

Similar documents

oa`asq 10 m u morsaa~Ymunmua7am4 #ssfiasasaapaqBmAd uua

Avaa tiedosto

Lataa esite (pdf) - Franke Medical Oy

Joonas Uotila, Yara, Kemian ja kaivosteollisuus

KANADAN JA SUOMEN VÄLISEN

LUT Moodle-opas opettajalle

Yrittäjän oppikoulu – osa2, Niilo Rantala, Yläneen Tilikeskus

4) PUOCA - llneseH

Malli NE-C30-E - Omron Healthcare

m.\m. grai\d lodge - AFAM

Esitteen - Voitelukeskus

Finnboat.fi Linked En Fbn 1 08 Netti

Käyttöopas Esittely 1 Aloittaminen Kuvaaminen

TIIVISTELMÄ JA ARVOPAPERILIITE 28.6.2013 Munksjö Oyj

Lisätietoja liittyen osinkoehdotukseen

Keskon yhtiökokous