UUDELLEEN- JÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA
Transcription
UUDELLEEN- JÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA
Osavuosikatsaus Tammi–syyskuu 2014 Q3 UUDELLEENJÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA, MARKKINANÄKYMÄ EDELLEEN VAIHTELEVA 2 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ RAMIRENTIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUU 2014: UUDELLEENJÄRJESTELYT TUOTTAVAT TULOSTA, MARKKINANÄKYMÄ EDELLEEN VAIHTELEVA HEINÄ–SYYSKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 163,6 (166,2) miljoonaa euroa, laskua 1,6 %; oikaistuna myydyillä toiminnoilla liikevaihto kasvoi 1,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla 1) - EBITA 28,0 (25,9) miljoonaa euroa eli 17,1 % (15,6 %) liikevaihdosta - EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna myy2,3) dyillä liiketoiminnoilla oli 29,9 (28,7) miljoonaa euroa eli 18,3 % (17,5 %) liikevaihdosta - Katsauskauden tulos 18,4 (16,8) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,17 (0,16) euroa - Katsauskauden tulos 28,1 (40,1) miljoonaa euroa ja tulos/osake 0,26 (0,37) euroa - Bruttoinvestoinnit 125,6 (91,9) miljoonaa euroa - Rahavirta investointien jälkeen −10,7 (48,2) miljoonaa euroa - Nettovelka 259,7 (230,3) miljoonaa euroa - Nettovelka/EBITDA 1,5x (1,1x) RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. TAMMI–SYYSKUU 2014 PÄÄKOHDAT - Ramirentin liikevaihto 452,9 (479,8) miljoonaa euroa, laskua 5,6 %; oikaistuna siirrettyjen ja myytyjen liiketoimintojen vaikutuksella, liikevaihto laski 0,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 1) - EBITA 51,3 (71,2) miljoonaa euroa eli 11,3 % (14,8 %) liikevaihdosta - EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirre2,3) tyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 53,2 (62,7) miljoonaa euroa eli 11,7 % (13,3 %) liikevaihdosta AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto Käyttökate (EBITDA) Osuus liikevaihdosta, % EBITA-liiketulos 1) (Huom! Sulkeissa olevat luvut viittaavat edeltävän tilikauden vastaavaan ajanjaksoon, ellei toisin ole mainittu.) 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 163,6 166,2 −1,6 % 452,9 53,9 52,0 3,8 % 127,8 33,0 % 31,3 % 28,2 % 31,0 % 28,0 25,9 17,1 % 15,6 % 26,0 24,3 15,9 % 14,6 % 23,7 20,6 14,5 % 12,4 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos 18,4 16,8 Tulos/osake, EUR (laimentamaton ja laimennettu) 0,17 0,16 Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin 23,8 29,5 14,6 % 17,8 % 13,7 34,4 Osuus liikevaihdosta, % Liiketulos (EBIT) Osuus liikevaihdosta, % Tulos ennen veroja (EBT) Osuus liikevaihdosta, % Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta Rahavirta investointien jälkeen 8,0 % Muutos 1–12/13 479,8 −5,6 % 647,3 148,8 −14,1 % 195,1 30,1 % 51,3 71,2 11,3 % 14,8 % 45,6 63,3 10,1 % 13,2 % 36,0 51,0 8,0 % 10,6 % 9,6 % 28,1 40,1 −29,9 % 54,0 9,6 % 0,26 0,37 −29,9 % 0,50 −19,4 % 125,6 91,9 36,6 % 125,8 27,7 % 19,2 % 7,0 % 15,0 % 92,1 14,2 % −27,9 % 82,3 12,7 % −29,4 % 63,9 9,9 % 19,4 % −10,7 48,2 −122,3 % 73,4 605,2 604,1 0,2 % 579,8 12,3 % 17,5 % 12,0 % 16,9 % 259,7 230,3 12,7 % 206,9 1,5x 1,1x 32,9 % 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 76,1 % 63,9 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 42,8 % 45,2 % 48,9 % 2 621 2 597 Sijoitettu pääoma kauden lopussa Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 3) Oman pääoman tuotto (ROE), % Nettovelka Nettovelka/EBITDA 3) Henkilöstö kauden lopussa 4) 3) −60,2 % −27,9 % 16,5 % 14,7 % 0,9 % 2 589 3 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ 1) EBITA-liiketulos tarkoittaa liiketulosta ennen aineettomien hyödykkeiden poistoja ja arvonalentumisia. 2) Kertaluonteisiin eriin sisältyi 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista, joka kirjattiin vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle. 3) Kertaluonteiset erät sisältävät 10,1 miljoonan euron suuruisen verottoman myyntivoiton liittyen Fortrent-konsernin perustamiseen vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä, 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin toimintojen myynnistä ja 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä. Siirretyt ja myydyt liiketoiminnat sisälsivät Venäjän, Ukrainan ja Unkarin toiminnot. 4) Rullaava 12 kuukautta 5) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. MAGNUS ROSÉN, RAMIRENTIN TOIMITUSJOHTAJA: “Usean vuosineljänneksen liikevaihdon laskun jälkeen liikevaihtomme kasvoi hieman; 1,9 % oikaistuna myydyillä toiminnoilla ja vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Tehostimme kustannusten hallintaa kaikilla markkinoillamme ja voimme tyytyväisinä raportoida EBITA-liiketulosprosentin parantuneen kolmannella neljänneksellä viime vuoden 15,6 %:sta 17,1 %:iin. Markkinatilanne oli edelleen vaihteleva emmekä havainneet merkittäviä muutoksia toimintaympäristössämme kolmannella neljänneksellä. Lisääntynyt kysyntä tuki liikevaihtoa Ruotsissa, jossa useat projektit käynnistyivät neljänneksellä. Suomessa liikevaihtoa tukivat viimeisimmät yritysostot, rakentamisen kokonaisaktiviteetin ollessa edelleen alhainen. Pidämme mahdollisena, että Suomen markkinatilanne heikkenee edelleen. Konevuokrauspalveluiden kysyntä Norjassa jatkuu heikkona asuntorakentamisen sektorilla. Tanskassa kysyntää tukivat rakentaminen pääkaupunkiseudulla ja kysyntä julkisella sektorilla. Baltian maiden toimintomme kehittyivät suotuisasti vakaan markkinatilanteen vallitessa. Europe Central – segmentissä kysyntä parani Puolassa ja Tšekin tasavallassa, kun taas markkinoiden aktiviteetti oli alhainen Slovakiassa. Vuoden kolmannella neljänneksellä toteutimme useita toimenpiteitä sopeuttaaksemme kustannustasoamme alhaisen kannattavuuden segmenteillä, erityisesti Ruotsin ja Norjan toiminnoissa. Kirjasimme kolmannelle neljännekselle 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Tanskassa jatkoimme toimintojen tehostamista ja synergioiden tavoittelua yli maarajojen Ruotsin toimintojen kanssa. Lisäsimme Suomen toimintojen joustavuutta ulkoistamalla ydinliiketoimintoihin kuulumattomat piha- ja varastotoiminnot. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna 2015. Solmimme neljänneksellä tärkeän kolmivuotisen konevuokraussopimuksen Skanskan konevuokrausyksikön kanssa Ruotsissa. Neljänneksen päättymisen jälkeen uudistimme yhteistyösopimuksemme Veidekken kanssa Norjassa kolmeksi vuodeksi. Suomessa rakennusyhtiö Hartela ulkoisti torninosturikalustonsa Ramirentille ja solmimme Hartelan kanssa myös viiden vuoden konevuokraussopimuksen. Jatkamme toiminnan kehittämistä ja pyrimme parantamaan liiketoiminnan ennakoituvuutta. Tehokkuusohjelmamme etenee suunnitelmiemme mukaan. Neljänneksen aikana jatkoimme organisaatiomme kehittämistä asiakaslähtöisemmäksi, jotta voimme tehokkaasti palvella sekä asiakkaita toimipisteissä että asiakkaita joille toimitamme integroituja palveluratkaisuja. Tämä tulee parantamaan asiakaspalveluamme ja lisää erottautumistamme kilpailijoista. Toinen avaintoimenpide on yhtenäisen Ramirenttoimintamallin kehittäminen, joka mahdollistaa mittakaavaetujen saavuttamisen, paremman hinnoittelun hallinnan sekä kaluston käyttöasteiden parantamisen. Vahvan taloudellisen asemamme johdosta olemme hyvin asemoituneet jatkamaan ulkoistusten ja yritysostojen tavoittelua.” RAMIRENT LYHYESTI Ramirent on johtava konevuokrauskonserni, joka yksinkertaistaa asiakkaittensa liiketoimintoja toimittamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja. Ramirent palvelee laajaa asiakaskuntaa, kuten rakentamista, teollisuutta, palvelusektoria, julkista sektoria ja kotitalouksia. Ramirent keskittyy Itämeren alueen markkinoilla Pohjoismaihin, Keski- ja Itä-Eurooppaan. Ramirent on markkinajohtaja seitsemässä maassa yhtiön kymmenestä toimintamaasta. MARKKINAKATSAUS TAMMI–SYYSKUU 2014 Markkinatilanne päämarkkinoillamme tammi– syyskuussa 2014 oli heikompi verrattuna edelliseen vuoteen. Lisääntynyt makrotalouden epävarmuus heijastui erityisesti rakentamisen aktiviteettiin pohjoismaissa. Markkinoiden kysyntä Ruotsin konevuokrausmarkkinoilla parani katsauskauden loppua lähestyttäessä. Asunto- ja infrarakentaminen olivat edelleen tärkeimmät kasvun moottorit Ruotsin markkinoilla. Asuntorakentamisen lasku Norjan suurimmissa kaupungeissa vaikutti konevuokrauspalveluiden kysyntään negatiivisesti. Kysyntä öljy- ja kaasuteolli- 4 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ suudessa säilyi vakaana ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana, vaikka asiakkaat ovat tulleet varovaisemmiksi uusien investointien suhteen. Suomessa markkinoiden kysyntä säilyi heikkona rakentamisen sektorilla ja teollisuuden eri asiakassektoreilla. Tanskassa rakentamisen aktiviteetti jatkoi elpymistään, mutta konevuokrauspalveluiden kysyntä oli silti edelleen suhteellisen alhaisella tasolla. Puolassa rakentamisen ja teollisuuden suotuisa markkinaaktiviteetti paransi hintatasoja konevuokrauspalveluissa. Tšekin tasavallassa kysyntä lähti elpymään katsauskauden loppua lähestyttäessä rakentamisen aktiviteetin tukemana. Slovakiassa kysyntä säilyi heikkona alhaisen markkina-aktiviteetin seurauksena. Baltian maissa markkinatilanne oli edelleen suotuisa johtuen vakaasta aktiviteetistä talonrakentamisessa ja energiasektorilla. Korkea poliittinen ja makrotaloudellinen epävarmuus jatkui Fortrentin markkinoilla Venäjällä ja Ukrainassa. lä, liikevaihto kasvoi 1,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. LIIKEVAIHTO 7–9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 1,6 % ja oli 163,6 (166,2) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto kasvoi 1,0 % kolmannella neljänneksellä. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnil- Tammi–syyskuussa 2014 liikevaihto kasvoi Suomessa 0,7 %. Liikevaihto laski Ruotsissa 5,5 %, Norjassa 9,7 % ja Tanskassa 10,6 %. Europe East – segmentissä liikevaihto laski 8,8 %, mutta oikaistuna ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa liikevaihto kasvoi 9,6 %. Europe Central – segmentissä liikevaihto laski 6,2 % ja oikaistuna Unkarin liiketoiminnan myynnillä, liikevaihto kasvoi 5,8 %. Liikevaihto kasvoi Suomessa 4,0 %, Ruotsissa 1,7 % ja Europe East – segmentissä 4,9 %. Liikevaihto laski Norjassa 5,3 % ja Tanskassa 15,0 %. Europe Central – segmentissä liikevaihto laski 15,6 % ja oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihto laski 7,0 %. 1–9/2014 Ramirent-konsernin tammi–syyskuun liikevaihto laski 5,6 % ja oli 452,9 (479,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna konsernin liikevaihto laski 2,3 % tammi–syyskuussa. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa sekä Unkarin toimintojen myynnillä, Ramirent-konsernin tammi–syyskuun liikevaihto laski 0,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna. Liikevaihdon maantieteellinen jakauma tammi– syyskuussa 2014 oli: Ruotsin osuus konsernin liikevaihdosta 32,1 % (32,1 %), Suomen osuus 25,1 % (23,5 %), Norjan osuus 22,4 % (23,4 %), ja Tanskan osuus 6,3 % (6,7 %). Europe East – segmentin osuus konsernin liikevaihdosta oli 5,4 % (5,6 %) ja Europe Central – segmentin osuus 8,7 % (8,7 %) Segmenttikohtainen liikevaihdon kehitys oli seuraava: LIIKEVAIHTO (milj. EUR) SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi Liikevaihto, yhteensä 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 43,5 52,0 34,0 10,1 10,3 14,2 41,8 51,1 35,9 11,9 9,8 16,9 4,0 % 1,7 % −5,3 % −15,0 % 4,9 % 2) −15,6 % 114,1 146,0 101,8 28,7 24,7 39,4 113,3 154,5 112,8 32,1 27,1 42,0 0,7 % −5,5 % −9,7 % −10,6 % 1) −8,8 % 2) −6,2 % 151,9 207,3 153,6 44,0 35,5 57,3 −0,5 163,6 −1,2 166,2 −1,6 % −1,9 452,9 −2,0 479,8 −5,6 % −2,3 647,3 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen 1.3.2013) oli 9,6 % tammi–syyskuussa 2014. 2) Oikaistuna ilman myytyjä Unkarin toimintoja (17.9.2013) liikevaihdon lasku oli 7,0 % heinä–syyskuussa 2014 ja oikaistu liikevaihdon kasvu oli 5,8 % tammi–syyskuussa 2014. 5 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ TULOS 7–9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen käyttökate (EBITDA) kasvoi 3,8 % verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 53,9 (52,0) miljoonaa euroa, EBITDAmarginaali oli 33,0 % (31,3 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat −1,0 (−0,3) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset kasvoivat ja olivat 27,9 (27,6) miljoonaa euroa. Konsernin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 28,0 (25,9) miljoonaa euroa eli 17,1 % (15,6 %) liikevaihdosta. EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja myytyjä toimintoja oli 29,9 (28,7) miljoonaa euroa eli 18,3 % (17,5 %) liikevaihdosta. Kolmannelle neljännekselle kirjattiin 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Vertailuvuoden kertaluonteisiin eriin sisältyi 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa ja 1,9 miljoonan euron myyntitappio Unkarin liiketoiminnoista. Nettorahoituserät olivat −2,4 (−3,7) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja 0,7 (−0,5) miljoonaa euroa. 1–9/2014 Ramirent-konsernin tammi–syyskuun käyttökate (EBITDA) laski 14,1 % edellisvuodesta ja oli 127,8 (148,8) miljoonaa euroa. EBITDA-marginaali oli 28,2 % (31,0 %) liikevaihdosta. Luottotappiot ja luottotappiovarausten muutokset olivat −2,5 (−3,2) miljoonaa euroa. Poistot ja arvonalentumiset laskivat ja olivat 82,2 (85,5) miljoonaa euroa. Vertailuvuonna arvonalentumisiin sisältyi 2,9 miljoonan euron arvonalentumistappio Unkarin liikearvosta. Tammi–syyskuun EBITA-liiketulos oli 51,3 (71,2) miljoonaa euroa eli 11,3 % (14,8 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 53,2 (62,7) miljoonaa euroa eli 11,7 % (13,3 %) liikevaih- dosta. Kolmannelle neljännekselle kirjattiin 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Norjassa. Vertailuvuoteen sisältyi 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta, 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista Tanskassa ja 1,9 miljoonan euron myyntitappio Unkarin liiketoiminnoista. Nettorahoituserät olivat −9,6 (−12,3) miljoonaa euroa ja niihin sisältyi valuuttakurssieroja −0,1 (−2,5) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBIT-liiketulos laski 45,6 (63,3) miljoonaan euroon ja oli 10,1 % (13,2 %) liikevaihdosta. Vertailukauden EBIT-liiketulos sisälsi lisäksi 2,9 miljoonan euron arvonalentumistappion Unkarin liikearvosta. EBIT-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja oikaistuna siirretyillä sekä myydyillä liiketoiminnoilla oli 47,5 (60,6) miljoonaa euroa eli 10,5 % (12,9 %) liikevaihdosta. Konsernin tulos ennen veroja laski edellisvuoteen verrattuna ja oli 36,0 (51,0) miljoonaa euroa. Tuloverojen määrä oli −8,2 (−10,9) miljoonaa euroa. Konsernin efektiivinen tuloveroprosentti nousi hieman ja oli 22,8 % (21,4 %) tammi–syyskuussa 2014. Vertailuvuoden efektiivinen tuloveroprosentti ilman 10,1 miljoonan euron verotonta myyntivoittoa yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta sekä ilman Unkarin myyntitappiota oli 25,5 %. Vuoden 2014 alusta lähtien yritysverokanta laski Suomessa 24,5 %:sta 20,0 %:iin, Norjassa 28,0 %:sta 27,0 %:iin ja Tanskassa 25,0 %:sta 24,5 %:iin. Tammi–syyskuun 2014 katsauskauden tulos laski 29,9 % ja oli 28,1 (40,1) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos (EPS) laski 0,26 (0,37) euroon. Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 12,3 % (17,5 %) ja oman pääoman tuotto (ROE) oli 12,0 % (16,9 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 3,17 (3,35) euroa katsauskauden lopussa. 6 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Segmenttikohtaiset EBITA liiketulokset on esitetty alla: EBITA (milj. EUR) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat erät Konsernin EBITA Osuus liikevaihdosta, % 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 8,3 19,0 % 8,9 17,2 % 4,0 11,8 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,8 % 1,6 11,3 % 10,2 24,5 % 8,6 16,8 % 6,3 17,6 % −2,0 −17,3 % 3,5 35,6 % 1,2 7,0 % −19,3 % 17,2 15,1 % 19,9 13,6 % 10,8 10,6 % −3,0 −10,4 % 4,6 18,5 % 1,2 3,0 % 19,7 17,4 % 25,5 16,5 % 19,2 17,0 % −3,5 −11,0 % 14,6 53,8 % −0,8 −1,9 % −12,5 % 25,7 16,9 % 36,6 17,6 % 22,0 14,3 % −4,3 −9,7 % 17,3 48,8 % −0,7 −1,2 % 1) −1,8 25,9 15,6 % 0,7 51,3 11,3 % −3,4 71,2 14,8 % 1,6 28,0 17,1 % 4,1 % −36,2 % 94,0 % 5,4 % 36,4 % 8,0 % −22,2 % −43,6 % 15,9 % −68,7 % 251,5 % −27,9 % −4,6 92,1 14,2 % 1) Kolmannen neljänneksen segmenteille kohdistamattomat erät olivat 1,6 (-1,8) miljoonaa euroa johtuen aikaisempien kausien kustannusten uudelleen kohdistamisesta Ramirent Oyj:ltä segmenteille. Kyseiset kustannukset on kirjattu kuluiksi segmenteille vuoden 2014 kolmannen neljänneksellä. Kertaluonteiset erät ja siirretyt tai myydyt toiminnot, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen (milj. EUR) SUOMI RUOTSI 1) NORJA 2) TANSKA 3) EUROPE EAST 4) EUROPE CENTRAL Segmenteille kohdistamattomat erät Yhteensä 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 − − −1,9 − − − − − − −1,5 − −1,3 − − −1,9 − − − − − − −1,5 11,4 −1,4 − − − −1,5 11,4 −1,4 − −1,9 − −2,8 − −1,9 − 8,5 − 8,5 1) 1,9 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle 2) 1,5 miljoonan euron varaus uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle 3) 10,1 miljoonan euron veroton myyntivoitto yhteisyritys Fortrent-konsernin muodostamisesta vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä ja 1,3 miljoonan euron EBITA-liiketulos Venäjän ja Ukrainan toiminnoista 4) 1,9 miljoonan euron tappio Unkarin myynnistä vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä ja 0,5 miljoonan EBITA-liiketulos Unkarin toiminnoista tammi–syyskuussa 2013 EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja siirrettyjä tai myytyjä toimintoja (milj. EUR) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 8,3 19,0 % 8,9 17,2 % 10,2 24,5 % 8,6 16,8 % −19,3 % 17,2 15,1 % 19,9 13,6 % 19,7 17,4 % 25,5 16,5 % −12,5 % 25,7 16,9 % 36,6 17,6 % 4,1 % −22,2 % 7 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat erät Konsernin EBITA ilman kertaluonteisia eriä Osuus liikevaihdosta, % 5,9 17,3 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,8 % 1,6 11,3 % 6,3 17,6 % −0,6 −4,7 % 3,5 35,6 % 2,5 16,2 % 1,6 −1,8 29,9 18,3 % 28,7 17,5 % INVESTOINNIT JA RAHAVIRRAT 7–9/2014 Ramirent-konsernin kolmannen neljänneksen bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 23,8 (29,5) miljoonaa euroa, joista 0,1 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 20,4 (28,0) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 5,9 (5,7) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 5,8 (5,6) miljoonaa euroa. Konsernin kolmannen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 35,7 (57,2) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli −12,0 (−5,6) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli −21,9 (−22,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 13,7 (34,4) miljoonaa euroa. 1–9/2014 Ramirent-konsernin tammi–syyskuun bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 125,6 (91,9) miljoonaa euroa, joista 46,2 (0,0) miljoonaa euroa liittyi yritysostoihin. Joidenkin yrityshankintojen yhteydessä Ramirent on tehnyt sopimuksen ehdollisen lisäkauppahinnan maksamisesta myyjälle. Arvioidut lisäkauppahinnat sisältyvät bruttoinvestointeihin. Investoinnit koneisiin ja laitteisiin olivat yhteensä 92,5 (85,3) miljoonaa euroa. Aineellisten pitkäaikaisten varojen vähennykset olivat myyntiarvoltaan 17,9 (17,7) miljoonaa euroa, joista vuokrakoneiden ja laitteiden osuus oli 17,1 (17,5) miljoonaa euroa. Myytyjen pitkäaikaisten varojen tasearvo oli 14,9 (8,0) miljoonaa euroa, joista −6,6 % 77,6 % 5,4 % −35,0 % 4,0 % 12,7 12,5 % −3,0 −10,4 % 4,6 18,5 % 1,2 3,0 % 19,2 17,0 % −2,0 −6,4 % 3,2 14,3 % 0,6 1,6 % 0,7 −3,4 53,2 11,7 % 62,7 13,3 % −33,9 % −45,7 % 41,8 % 99,8 % 22,0 14,3 % −2,8 −6,3 % 6,0 19,3 % 0,7 1,2 % −4,6 −15,2 % 83,6 13,1 % 7,9 (8,0) miljoonaa euroa kohdistui vuokrakoneisiin ja laitteisiin. Konsernin vuoden 2014 tammi–syyskuun liiketoiminnan rahavirta oli 86,8 (126,8) miljoonaa euroa, mistä käyttöpääoman muutos oli −32,8 (−9,0) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli −97,5 (−78,6) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli −10,7 (48,2) miljoonaa euroa. Vuokrauskalustoon kohdistuvien investointisitoumusten määrä oli 9,5 (7,2) miljoonaa euroa neljänneksen lopussa. Ramirent maksoi osakkeenomistajille osinkoja yhteensä 39,8 (36,6) miljoonaa euroa huhtikuussa 2014. Katsauskauden aikana ei ostettu omia osakkeita. TALOUDELLINEN ASEMA Syyskuun 2014 lopussa korollinen vieras pääoma oli 263,1 (243,4) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa nettovelan määrä oli 259,7 (230,3) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste nousi ja oli 75,9 % (63,9 %). Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) oli 1,5x (1,1x) syyskuun lopussa, mikä on alle Ramirentin pitkän aikavälin taloudellisen tavoitteen 1,6x (jokaisen tilikauden lopussa). Ramirent Oyj uudelleenrahoitti 145 miljoonan euron rahoituslimiittisopimuksen 9.6.2014 ja sopimus asetettiin erääntymään vuonna 2020. Monivaluuttainen rahoituslimiitti oli aiemmin osa syndikoitua luottosopimusta, joka erääntyy vuonna 2017. Uudelleenrahoituksen jälkeen Ramirentilla on sitovia pitkäaikaisia lainajärjestelyjä yhteensä 415,0 miljoonan euron arvosta. 8 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Ramirentilla oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 156,4 (208,6) miljoonan euron arvosta syyskuun 2014 lopussa. Lainasalkun keskimääräinen korko syyskuun lopussa oli 2,5 % (2,8 %). Sisältäen korkosuojaukset keskimääräinen kokonaiskorko oli 2,8 % (3,9 %) katsauskauden lopussa. Taseen loppusumma syyskuun 2014 lopussa oli 799,1 (797,7) miljoona euroa, josta aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvo oli 434,7 (436,0) milHENKILÖSTÖ JA TOIMIPISTEET SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Konsernihallinto YHTEENSÄ joonaa euroa. Konsernin oma pääoma oli 342,1 (360,7) miljoonaa euroa ja konsernin omavaraisuusaste oli 42,8 % (45,2 %). Katsauskauden lopussa taseen ulkopuoliset leasingvuokravastuut olivat yhteensä 81,8 (91,6) miljoonaa euroa, joista 1,0 (1,3) miljoonaa euroa kohdistui vuokrauskalustoon. Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Henkilöstö (FTE) Toimipisteet Toimipisteet Toimipisteet 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 538 771 410 151 241 473 37 1) 2 621 531 644 470 192 240 489 32 1) 2 597 547 656 460 175 235 479 38 1) 2 589 67 75 43 16 42 59 − 302 74 75 43 16 41 57 − 306 74 74 43 16 41 56 − 304 1) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailukauden tiedot on muutettu vastaavasti. LIIKETOIMINNAN LAAJENTAMINEN, YRITYSOSTOT JA YRITYSMYYNNIT Ramirent solmi kumppanuussopimuksen henkilönostinhuollosta Suomessa Rostek-Tekniikka Oy:n kanssa 20.1.2014. Rostek-Tekniikka osti henkilönostinten huoltoliiketoiminnat Ramirentiltä ja sopimuksen myötä 20 työntekijää nostinhuoltotoiminnoista siirtyi Rostek-Tekniikka Oy:lle. Ramirent solmi 4.6.2014 NSS Group AB:n kanssa sopimuksen sääsuoja- ja telineliiketoimintaa harjoittavan divisioonan DCC:n (Dry Construction Concept) ostosta. DCC divisioonan vuotuinen liikevaihto on noin 16 miljoonaa euroa ja divisioonan 120 työntekijää siirtyivät Ramirentille. Yritys on erikoistunut kehittämään tehokkaita sääsuoja- ja telineratkaisuja Ruotsissa, Suomessa ja Tanskassa. Ramirent allekirjoitti 10.3.2014 sopimuksen kurottajaliiketoiminnan ostamisesta Kurko-Koponen yhtiöiltä. Kurko-Koponen on johtava kurottajien vuokrausliiketoimintaa harjoittava yritys Suomessa. Lisäksi Ramirent solmi yhteistyösopimuksen Kurko-Koponen yhtiöiden kanssa kurottajien kuljettajapalvelusta. Yhteistyön myötä Ramirent kalusto muodostaa laajimman kurottajien palvelutarjoaman Suomessa. Ramirentille siirtyvän kurottajaliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on noin kuusi miljoona euroa ja sopimuksen myötä seitsemän työntekijää kurottajatoiminnoista siirtyi Ramirentin palvelukseen. Yritysosto toteutettiin 1.4.2014. Empower ulkoisti merkittävän osan kalustostaan Ramirentille 9.6.2014. Yhtiöt solmivat viiden vuoden yhteistyösopimuksen, joka kattaa Ramirentin koko kalusto- ja palveluvalikoiman Empowerin Suomessa toimiville yksiköille. Sopimuksen arvioitu vuosittainen liikevaihto on noin 1,0 miljoonaa euroa. Ramirent osti 24.4.2014 enemmistöosuuden ruotsalaisesta Safety Solutions Jonsereds yhtiöstä, joka on erikoistunut kehittämään ja suunnittelemaan putoamissuojia ja turvallisuusratkaisuja rakennusalalle. Safety Solutions Jonsereds työllistää 18 henkilöä. Ramirent allekirjoitti 17.7.2014 sopimuksen saksalaisen Zeppelin Rentalin kanssa yhteisyrityksen muodostamisesta valmistautuakseen palvelemaan rajanylittävää Fehmarnbeltin rakennusprojektia Saksan ja Tanskan välillä. Yhteisyritys vaatii vielä viranomaisten hyväksynnän. Perustamalla yhteisyrityksen (Fehmarnbelt Solution Service) kaksi Euroopan johtavaa konevuokraus- ja rakennustyömaaratkaisujen toimittajaa yhdistävät resurssinsa ja osaamisensa Fehnmarbeltin suurten rakennustyömaiden käsittelyssä. Fehmarnbelt Fixed Link (Saksan ja Tanskan välillä) tulee olemaan maailman pisin vedenalainen 9 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ kuuluvat integroitujen palveluratkaisuiden tarjoaminen kaikille asiakassektoreille ja parempi operatiivinen tehokkuus yhtenäisen Ramirent-toimintamallin kautta. Lisäksi toimenpiteisiin kuuluvat hinnoittelun kehittäminen, toimipisteverkoston optimointi, kaluston käyttöasteen parantaminen ja hankintatoimen kehittäminen. tunneli. Projekti alkaa vuonna 2015 ja jatkuu aina vuoteen 2021. Rakennusprojektin arvioitu kokonaisarvo on 5,5 miljardia euroa, josta mahdollisen konevuokrauksen osuus on tyypillisesti noin 1-3 %. Ramirent julkisi 23.9.2014 ulkoistavansa Suomen piha- ja varastotoiminnot Baronalle. Sopimuksen mukaan 23 työntekijää siirtyi Baronalle 1.10.2014. Neljänneksen aikana jatkoimme organisaatiomme kehittämistä asiakaslähtöisemmäksi, jotta voimme tehokkaasti palvella sekä asiakkaita toimipisteissä että asiakkaita joille toimitamme integroituja palveluratkaisuja. Tämä auttaa meitä parantamaan asiakaspalveluamme ja lisää erottautumistamme kilpailijoista. TOIMINNAN TEHOKKUUSOHJELMA 2012–2016 Ramirent aloitti tehokkuusohjelman vuonna 2013 ylläpitääkseen ja vahvistaakseen kilpailukykyään sekä mahdollistaakseen pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen myös tulevaisuudessa. Määriteltyjen tehokkuustoimenpiteiden on suunniteltu tuottavan konsernille 17 %:n EBITAliiketulosprosentin vuoden 2016 loppuun mennessä. Tehokkuustoimenpiteiden täytäntöönpano jatkui vuoden kolmannella neljänneksellä kaikissa segmenteissä. Avaintoimenpiteisiin tavoitteiden saavuttamiseksi KEHITYS SEGMENTEITTÄIN SUOMI AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 43,5 8,3 19,0 % 4,9 538 67 41,8 10,2 24,5 % 7,4 531 74 4,0 % −19,3 % 114,1 17,2 15,1 % 31,4 534 67 113,3 19,7 17,4 % 21,9 531 74 0,7 % −12,5 % 151,9 25,7 16,9 % 28,8 547 74 −33,5 % 1,4 % −9,5 % 43,1 % 0,6 % −9,5 % Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Suomessa kasvoi 4,0 % ja oli 43,5 (41,8) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi yritysostojen ja koko Suomen toimintojen aktiivisen myyntityön ansiosta. Kysyntä säilyi hyvänä Etelä- ja Keski-Suomessa. Kysyntä oli heikkoa Länsi- ja Pohjois-Suomessa rakentamisen sektorin alhaisen aktiviteetin ja teollisuuden projektien hitaan etenemisen takia. ja Keski-Suomessa ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Vertailukauden liikevaihtoon sisältyivät suuret teollisuuden projektit, jotka saatiin päätökseen viime vuonna sekä muottiliiketoiminnot, jotka myytiin toukokuussa 2013. Ramirent vahvisti osaamispohjaansa ostamalla kurottajaliiketoiminnan ja tekemällä ulkoistussopimuksen Empowerin kanssa koskien merkittävää osaa yhtiön kalustosta Suomessa. Ulkoistus kasvattaa Ramirentin kalustoa teollisuuden asiakassektorilla. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Suomessa kasvoi 0,7 % ja oli 114,1 (113,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi hieman yritysostojen, parantuneen myyntityön ja keskisuurten yritysten vakaan kysynnän johdosta. Työmaapalveluiden korkeampi kysyntä osana integroituja palveluratkaisuja tuki liikevaihtoa katsauskaudella. Liikevaihto kehittyi parhaiten Etelä- Kannattavuus 7–9/2014 Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Suomessa laski edellisvuodesta 19,3 % ja oli 8,3 (10,2) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 19,0 % (24,5 %). EBITAliiketulokseen vaikutti Suomen markkinoiden haasta- 10 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ va hinnoitteluympäristö, mikä johtui rakentamisen sektorin alhaisesta kysynnästä. Neljänneksen aikana Ramirent jatkoi toimintojen joustavuuden lisäämistä ja ulkoisti ydinliiketoimintoihin kuulumattomat piha- ja varastotoiminnot Baronalle. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Suomessa laski 12,5 % edellisvuodesta ja oli 17,2 (19,7) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 15,1 % (17,4 %). EBITA heikkeni pääasiassa teollisuuden projektien alhaisemman kysynnän ja rakentamisen sektorin heikon aktiviteetin takia. Ramirent on toteuttanut useita toimenpiteitä sopeuttaakseen kiinteät kustannukset vallitsevaan markkinatilanteeseen. Toimenpiteet pitivät sisällään muun muassa lomautuksia ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Vuoden 2014 aikana Ramirent on sulkenut seitsemän toimipistettä, jotka sijaitsevat pääosin Keski- ja Itä-Suomessa. Tiukka kustannusten hallinta ja toimenpiteet operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä. Markkinoiden näkymät 2014 Rakennusteollisuuden (RT) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Suomen rakennusmarkkinoiden odotetaan supistuvan kaksi prosenttia vuonna 2014. Uusien asuntojen aloitukset tulevat laskemaan selvästi verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen kysynnän odotetaan pysyvän vakaana julkisen sektorin projektien hyvän aktiviteetin seurauksena. Korjausrakentamisen ennustetaan kasvavan hallituksen elvytystoimien ja lisääntyneen korjaustarpeen seurauksena. Elinkeinoelämän keskusliitto (EK) odottaa, että teollisuuden investoinnit kasvavat tänä vuonna hieman energiateollisuuden korkeamman investointiaktiviteetin tukemana. ERA:n (Euroopan konevuokrausalan järjestö) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Suomen konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan laskevan 1,6 % vuonna 2014. RUOTSI AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 52,0 8,9 17,2 % 10,3 771 75 51,1 8,6 16,8 % 7,6 644 75 1,7 % 4,1 % 146,0 19,9 13,6 % 56,0 771 75 154,5 25,5 16,5 % 26,8 644 75 −5,5 % −22,2 % 207,3 36,6 17,6 % 35,8 656 74 Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Ruotsissa kasvoi 1,7 % ja oli 52,0 (51,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 7,7 %. Konevuokrauspalveluiden kysyntä suurissa rakennusprojekteissa lähti vahvistumaan kolmannella neljänneksellä kasvattaen samalla myös neljänneksen palvelumyyntiä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli suotuisaa erityisesti pääkaupunkiseudulla ja parani myös Länsi-, Itä-, ja EteläRuotsissa useiden projektien käynnistyessä neljänneksellä. Syyskuun lopussa Ramirent solmi Ruotsissa kolmen vuoden konevuokraussopimuksen Skanskan konevuokrausyksikön (Skanska Maskin AB:n) kanssa. Sopimuksen myötä Ramirentistä tulee Skanska Maskin AB:n ensisijainen konevuokrauskumppani. 34,1 % 19,8 % − 109,5 % 19,8 % − 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Ruotsissa laski 5,5 % ja oli 146,0 (154,5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 0,4 %. Hiljainen vuoden alku rakentamisen sektorilla ja uusien projektien aloitusten hidas eteneminen rasittivat liikevaihtoa ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Hyvä kysyntä asunto- ja infrarakentamisen sektoreilla tuki aktiviteettitasoa Tukholman alueella. Rakentamisen sektorin aktiviteetti lähti elpymään katsauskauden loppua lähestyttäessä. Kannattavuus 7–9/2014 Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Ruotsissa kasvoi 4,1 % edellisvuodesta ja oli 8,9 (8,6) miljoonaa 11 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ euroa. Kolmannen neljänneksen EBITAliiketulosprosentti oli 17,2 % (16,8 %). Kysynnän paraneminen suurissa projekteissa tuki kannattavuutta neljänneksellä. Hintapaine jatkui Etelä-Ruotsissa aktiviteetin elpymisestä huolimatta. Neljänneksen aikana Ramirent toteutti toimenpiteitä kiinteiden kustannusten laskemiseksi. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna 2015. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Ruotsissa laski 22,2 % edellisvuodesta ja oli 19,9 (25,5) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 13,6 % (16,5 %). EBITA heikkeni pääosin odotettua heikomman liikevaihdon seurauksena, mikä johtui viivästymisistä projektien aloituk- sissa vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla. Hintapaine ja alhainen kysyntä jatkui Etelä-Ruotsissa. Markkinoiden näkymät 2014 Ruotsin rakennusteollisuuden (BI) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Ruotsin rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 11,0 % vuonna 2014. Asuntorakentamisen ennustetaan kasvavan merkittävästi verrattuna edelliseen vuoteen. Toimitilarakentamisen odotetaan kasvavan selvästi vuonna 2014. Infrarakentamisen aktiviteetin ennustetaan kasvavan hieman ja valtaosa kasvusta tulee Tukholman ja Göteborgin alueilta. Korjausrakentamisen odotetaan lisääntyvän myös vuonna 2014 kiinteistökannan jatkuvan kasvun ja ikääntymisen seurauksena. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Ruotsin konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan yhden prosentin vuonna 2014. NORJA AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 34,0 1) 4,0 35,9 6,3 −5,3 % −36,2 % 101,8 1) 10,8 112,8 19,2 −9,7 % −43,6 % 153,6 22,0 1) 17,6 % 8,4 470 43 1) −55,3 % −12,8 % − 10,6 % 13,5 410 43 17,0 % 25,4 470 43 −47,1 % −12,8 % − 14,3 % 34,5 460 43 11,8 % 3,8 410 43 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli 5,9 miljoonaa euroa eli 17,3 % liikevaihdosta heinä–syyskuussa 2014 ja 12,7 miljoonaa euroa eli 12,5 % liikevaihdosta tammi–syyskuussa 2014. Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista, jotka kirjattiin vuoden 2014 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Norjassa laski 5,3 % ja oli 34,0 (35,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 1,6 %. Liikevaihtoon vaikutti alhaisempi kysyntä asuntorakentamisen sektorilla erityisesti pääkaupunkiseudulla. Norjan kaakkoisosissa liikevaihtoa rasittivat kireä kilpailutilanne ja ylikapasiteetti konevuokrausmarkkinoilla. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Norjassa laski 9,7 % ja oli 101,8 (112,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 2,5 %. Liikevaihtoon vaikuttivat heikentynyt Norjan kruunu ja alhaisempi kysyntä erityisesti asuntorakentamisen sektorilla. Konevuokrauspalveluiden kysyntä oli vahvempaa Pohjois- ja Länsi-Norjan alueilla verrattuna muihin alueisiin Norjan markkinoilla. Vakaa aktiviteetti öljy- ja kaasuteollisuudessa tuki konevuokrauspalveluiden kysyntää ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Kannattavuus 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Norjassa laski 36,2 % edellisvuoteen verrattuna ja oli 4,0 (6,3) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 11,8 % (17,6 %) liikevaihdosta. Kannattavuutta heikensivät kaluston alhaisempi käyttöaste verrattuna edelliseen vuoteen ja hintapaineen jatkuminen rakentamisen sektorilla. Ramirent jatkoi kustannustason sopeuttamista ja kirjasi 1,9 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista kolmannelle neljännekselle. 12 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ EBITA-liiketulos Norjassa ilman kertaluonteisia eriä oli 5,9 (6,3) miljoonaa euroa eli 17,3 % (17,6 %) liikevaihdosta. Kustannusleikkaukset jatkuvat myös neljännellä neljänneksellä ja odotamme kustannussäästöjen vaikututtavan täysimääräisesti vuonna 2015. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Norjassa laski 43,6 % edellisvuodesta ja oli 10,8 (19,2) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBITAliiketulosprosentti oli 10,6 % (17,0 %). Kannattavuutta rasittivat alhaisempi kysyntä, hintapaine ja alhaisempi kaluston käyttöaste verrattuna edelliseen vuoteen. Kustannusleikkauksia tehostettiin katsauskauden loppua lähestyttäessä. Markkinoiden näkymät 2014 Progonosesenteretin lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan rakennusmark- kinoiden arvioidaan kasvavan yhden prosentin vuonna 2014. Asuntojen uudisrakentamisen odotetaan laskevan, kun taas infrarakentamisen odotetaan pysyvän aktiivisena valtion määrärahojen kohdistuessa rata- ja metroprojekteihin. Korjausrakentamisen aktiviteetin odotetaan säilyvän vakaana kaikilla rakentamisen sektoreilla. Norjan öljy- ja kaasuteollisuuden keskusjärjestön mukaan öljy- ja kaasusektorin investointien ennustetaan pysyvän tänä vuonna lähellä viime vuoden tasoa. Markkinoiden alhainen aktiviteetti asuntorakentamisen sektorilla sekä konevuokrausmarkkinoiden ylikapasiteetti vaikuttavat negatiivisesti konevuokrausmarkkinoihin vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Norjan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan kaksi prosenttia vuonna 2014. TANSKA AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 10,1 −0,1 11,9 1) −2,0 −15,0 % 94,0 % 28,7 −3,0 32,1 1) −3,5 −10,6 % 15,9 % 44,0 −4,3 −1,2 % 1,5 151 16 −17,3 % 1,3 192 16 17,6 % −21,3 % − −10,4 % 3,3 151 16 −11,0 % 4,7 192 16 −30,5 % −21,3 % − −9,7 % 6,6 175 16 1) 1) 1) EBITA ilman kertaluonteisia eriä oli −0,6 miljoonaa euroa eli −4,7 % liikevaihdosta heinä–syyskuussa 2013 ja −2,0 miljoonaa eli −6,4 % liikevaihdosta tammi–syyskuussa 2013. Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,5 miljoonan euron varauksen uudelleenjärjestelykustannuksista vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Tanskassa laski 15,0 % oli 10,1 (11,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 15,1 %. Liikevaihtoon vaikuttivat toiminnan uudelleenjärjestelyt, joiden tavoitteena on palauttaa kannattavuus. Aktiviteetin parantuminen pääkaupunkiseudun rakennusmarkkinoilla ja hyvä kehitys useissa integroiduissa ratkaisuprojekteissa tukivat liikevaihtoa kolmannella neljänneksellä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä kehittyi suotuisasti julkisella sektorilla. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Tanskassa laski 10,6 % ja oli 28,7 (32,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 10,5 %. Konevuokrauksen liikevaihto laski en- simmäisen yhdeksän kuukauden aikana verrattuna edelliseen vuoteen. Markkinatilanne elpyi hieman ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana pääosin infrarakentamisen kohonneen aktiviteetin ja julkisen sektorin projektien ansiosta. Kysyntä teollisuuden sektorilla säilyi vakaana. Kannattavuus 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Tanskassa oli −0,1 (−2,0) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli −1,2 % (−17,3 %). Toimintomme ovat kehittymässä parempaan suuntaan, mutta niitä rasitti edelleen alhainen liikevaihdon taso konevuokrauksessa. Hintataso säilyi vakaana huolimatta voimakkaasta kilpailusta konevuokrausmarkkinoilla. Tukitoimintojen yhdistämisiä Ruotsin toimintojen kanssa jatkettiin suunnitelmien mukaan synergiaetujen saavuttamiseksi. 13 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Tanskassa parani −3,0 (−3,5) miljoonaan euroon. EBITAliiketulosprosentti oli −10,4 % (−11,0 %). Kannattavuutta rasitti liikevaihdon alhainen taso ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Ramirent jatkaa toimenpiteitä operatiivisen tehokkuuden parantamiseksi Tanskan toiminnoissa. Kustannustehokkuutta haetaan myös lisäämällä yhä enemmän integraatiota Ruotsin toimintojen kanssa. vuonna 2014. Asuntorakentamisen volyymien ennustetaan elpyvän, tosin alhaiselta tasolta. Markkinoiden aktiviteetin odotetaan paranevan toimitilarakentamisessa johtuen pääosin lisääntyneestä rakentamisesta koulutuksen ja terveydenhuollon sektoreilla sekä asteittain toipuvasta yleisestä taloudellisesta tilanteesta. Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan johtuen hyvästä kysynnästä kaikilla rakentamisen sektoreilla. Infrarakentamisen kasvua tukevat uudet suuret projektit liikenteen infrastruktuuriin ja energiaalan investoinnit. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 0,7 % vuonna 2014. Markkinoiden näkymät 2014 Tanskan rakennusteollisuuden (DB) lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Tanskan rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 2,5 % EUROPE EAST - Baltian maat ja Fortrent, yhteisyritys Venäjällä ja Ukrainassa AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 10,3 3,7 9,8 3,5 4,9 % 5,4 % 24,7 4,6 27,1 2) 14,6 −8,8 % −68,7 % 1) 35,5 2) 17,3 35,8 % 1,3 241 42 35,6 % 2,5 240 41 −47,9 % 0,4 % 2,4 % 18,5 % 8,7 241 42 53,8 % 6,9 240 41 26,4 % 0,4 % 2,4 % 48,8 % 9,6 235 41 2) 2) 1) Oikaistu liikevaihdon kasvu ilman Fortrent-konserniin siirrettyjä toimintoja Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen 1.3.2013) oli 9,6 % tammi–syyskuussa 2014. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja ilman EBITA-liiketulosta Venäjältä ja Ukrainasta oli 3,2 miljoonaa euroa eli 14,3 % liikevaihdosta tammi–syyskuussa 2013 ja 6,0 miljoonaa euroa eli 19,3 % liikevaihdosta tammi–joulukuussa 2013. Kertaluonteiset erät sisälsivät 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton Fortrent-konsernin muodostamisesta. Myyntivoitto on kirjattu vuoden 2013 ensimmäiselle neljännekselle. Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Europe East – segmentissä kasvoi 4,9 % ja oli 10,3 (9,8) miljoonaa euroa. Baltian maissa liikevaihdon kasvua vauhdittivat konevuokrauspalveluiden kysyntä rakentamisen ja energiateollisuuden sektoreilla. Infrarakentamisen heikkoutta paikkasi kysyntä muilla rakentamisen sektoreilla. Liikevaihto kasvoi kaikissa Baltian maissa verrattuna edelliseen vuoteen. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Europe East – segmentissä laski 8,8 % ja oli 24,7 (27,1) miljoonaa euroa. Oikaistuna Fortrent-konserniin siirretyillä toiminnoilla Venäjällä ja Ukrainassa (alkaen 1.3.2013) liikevaihdon kasvu oli 9,6 % tammi–syyskuussa. Baltian maissa konevuokrauspalveluiden kysyntää vauhdittivat korkea aktiviteetti voimalaitosprojekteissa ja kasvanut kysyntä pienissä ja keskisuurissa yrityk- sissä. Rakentamisen ja teollisuuden aktiviteetti oli suotuisalla tasolla koko katsauskauden ajan. Kannattavuus 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe East – segmentissä kasvoi 5,4 % edellisvuodesta ja oli 3,7 (3,5) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 35,8 % (35,6 %). Baltian maissa EBITA-liiketulos oli 3,2 (3,0) miljoonaa euroa eli 31,3 % (30,4 %) liikevaihdosta. Kannattavuus vahvistui pääosin konevuokrauksen liikevaihdon kasvun ja korkeamman kaluston käyttöasteen johdosta verrattuna edelliseen vuoteen. Hintataso pysyi vakaana kolmannella neljänneksellä. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Europe East – segmentissä laski edellisvuodesta ja oli 4,6 (14,6) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBITA- 14 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ liiketulosprosentti oli 18,5 % (53,8 %). Vertailukausi sisältää 10,1 miljoonan euron verottoman myyntivoiton yhteisyritys Fortrentin muodostamisesta. Vertailukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja siirrettyjä toimintoja oli 3,2 miljoonaa euroa eli 14,3 % liikevaihdosta. Tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Baltian maissa oli 4,7 (3,7) miljoonaa euroa eli 19,0 % (16,4 %) liikevaihdosta. EBITA-liiketulosta vahvisti liikevaihdon kasvu konevuokrauksessa kaikissa Baltian maissa. Markkinoiden näkymät 2014 Baltian maissa Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Baltian rakennusmarkkinoiden odotetaan olevan hieman edellisvuoden tason alapuolella. Euroconstructin ennusteen mukaan rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan Liettuassa kolme prosenttia ja supistuvan Latviassa kaksi prosenttia sekä Virossa seitsemän prosenttia. Uusien asuntoaloitusten ja paranevan kuluttajien luottamuksen arvioidaan tukevan asuntorakentamisen kasvua Baltian maissa. Toimitilarakentamisen odotetaan elpyvän Latviassa ja Liettuassa vuonna 2014. Infrarakentamisen markkinat ovat tänä vuonna alhaisemmalla tasolla johtuen siirtymäkaudesta EU rahoituksessa. Korkea aktiviteetti energiasektorilla tukee Baltian konevuokrausmarkkinoita vuonna 2014. FORTRENT - YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UKRAINASSA (Tammi–syyskuun 2014 vertailukausi oli maalis–syyskuu 2013) Liikevaihto 7–9/2014 Fortrent-konsernin kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 22,4 % ja oli 10,4 (13,4) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 11,2 %. Kysyntä heikkeni erityisesti Moskovan alueella ja suurten asiakkaiden segmentillä. Konevuokrauspalveluiden kysyntä uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa on osoittanut piristymisen merkkejä. Ukrainassa kriisi on hiljentänyt rakennusmarkkinat ja useat rakennustyömaat ovat keskeytyksissä. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisellä suhteessa euroon oli edelleen negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. 1–9/2014 Fortrent-konsernin tammi–syyskuun (maalis– syyskuu) liikevaihto laski 0,5 % ja oli 29,2 (29,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 18,5 %. Fortrent aloitti toimintansa 1.3.2013. Liikevaihto laski heikon markkinatilanteen takia Venäjällä ja Ukrainassa, joka johtui erityisesti Ukrainan kriisistä. Lisäksi merkittävät muutokset valuuttakursseissa vaikuttivat liikevaihtoon. Kannattavuus 7–9/2014 Fortrent-konsernin kolmannen neljänneksen EBITAliiketulos oli 1,4 (2,1) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli 13,5 % (15,7 %) liikevaihdosta. Katsauskauden tulos oli 0,9 (1,0) miljoonaa euroa. Fortrent on keskittynyt sopeuttamaan kustannustasoaan heikompaan markkinatilanteeseen ja laskenut investointitasoaan. 1–9/2014 Fortrent-konsernin tammi–syyskuun (maalis– syyskuu) EBITA-liiketulos oli 1,3 (1,9) miljoonaa euroa. Tammi–syyskuun EBITA-liiketulosprosentti oli 4,5 % (6,4 %). Katsauskauden tulos oli −0,3 (−1,0) miljoonaa euroa. Alkuvuonna 2014 Fortrent laajensi toimipisteverkostoaan uusiin kaupunkeihin Venäjällä sekä perustamalla uusia toimipisteitä että liittämällä yrittäjävetoisia toimipisteitä Fortrentiin. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi jatkuvat. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Ramirentin ja Cramon kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 % Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Ramirentin osuus Fortrent-konsernin tuloksesta tammi– syyskuussa 2014 oli −0,1 (−0,5) miljoonaa euroa (edellisvuoden luku sisältää vain maalis–syyskuun 2013). Venäjän liiketoimintayksiköitä koskeva fuusio yhdeksi juridiseksi yhtiöksi toteutui tammikuussa 2014. Markkinoiden näkymät 2014 Venäjällä ja Ukrainassa Merkittävä lähiaikojen riski on Ukrainan kriisin pitkittyminen ja laajentuminen. Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Venäjän rakennusmarkkinoiden arvioidaan supistuvan noin yhden prosentin vuonna 2014. Venäjällä asuntorakentamisen ennustetaan pysyvän lähellä viime vuoden tasoa kun taas toimitilarakentamisen arvioidaan supistuvan vuonna 2014. Ukrainassa markkinatilanne säilyy haastavana. 15 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ EUROPE CENTRAL – Puola, Tšekin tasavalta ja Slovakia AVAINLUVUT (milj. EUR) Liikevaihto EBITA Osuus liikevaihdosta, % Investoinnit Henkilöstö (FTE) Toimipisteet 7–9/14 7–9/13 Muutos 1–9/14 1–9/13 Muutos 1–12/13 14,2 1,6 11,3 % 1,1 473 59 16,9 2) 1,2 2) 7,0 % 2,5 489 57 −15,6 % 36,4 % 1) 39,4 1,2 3,0 % 6,7 473 59 42,0 2) −0,8 2) −1,9 % 4,9 489 57 −6,2 % 251,5 % 1) 57,3 −0,7 −1,2 % 7,1 479 56 −55,9 % −3,3 % 3,5 % 38,0 % −3,3 % 3,5 % 1) Oikaistuna ilman myytyjä Unkarin toimintoja liikevaihdon lasku oli 7,0 % heinä–syyskuussa 2014 ja oikaistu liikevaihdon kasvu oli 5,8 % tammi–syyskuussa 2014. 2) EBITA ilman kertaluonteisia eriä ja ilman EBITA-liiketulosta Unkarista oli 2,5 miljoonaa euroa eli 16,2 % liikevaihdosta heinä–syyskuussa 2013 ja 0,6 miljoonaa euroa eli 1,6 % liikevaihdosta tammi–syyskuussa 2013. Kertaluonteiset erät sisälsivät 1,9 miljoonan euron tappion Unkarin myynnistä. Tappio kirjattiin vuoden 2013 kolmannelle neljännekselle. Liikevaihto 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen liikevaihto Europe Central – segmentissä laski 15,6 % ja oli 14,2 (16,9) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski myös 15.6 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä vuoden 2013 kolmannella neljänneksellä, liikevaihdon lasku oli 7,0 %. Puolassa liikevaihtoon vaikuttivat päättymäisillään olevat projektit, mutta kokonaisuutena kysyntä sekä rakentamisen että teollisuuden sektoreilla oli vakaata. Konevuokrauspalveluiden kysyntä lähti elpymään Tšekin tasavallassa. Slovakiassa kysyntä jatkui heikkona ja Ramirent pyrkii aktiivisesti laajentamaan asiakaskuntaansa. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun liikevaihto Europe Central – segmentissä laski 6,2 % ja oli 39,4 (42,0) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto laski 5,7 %. Oikaistuna Unkarin toimintojen myynnillä, liikevaihdon kasvu ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana oli 5,8 %. Puolassa konevuokrauksen volyymit lähtivät elpymään rakentamisen sektorilla. Voimalaitosprojektien hyvä aktiviteetti tuki liikevaihtoa tammi–syyskuussa. Tšekin tasavallassa konevuokrauspalveluiden kysyntä piristyi kolmannella neljänneksellä. Kysyntä Slovakiassa oli vaatimatonta ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana. Kannattavuus 7–9/2014 Ramirentin kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulos Europe Central – segmentissä parani 36,4 % edellisvuodesta ja oli 1,6 (1,2) miljoonaa euroa. Kolmannen neljänneksen EBITA-liiketulosprosentti oli edellisvuotta korkeampi ja oli 11,3 % (7,0 %). Hintojen korotukset vahvistivat edelleen kannattavuutta. Kannatta- vuus Tšekin tasavallassa parani verrattuna toiseen neljännekseen. Slovakiassa vuoden kolmannen neljänneksen kannattavuutta rasitti alhainen liikevaihto konevuokrauksessa. Toimenpiteitä kannattavuuden parantamiseksi jatketaan. 1–9/2014 Ramirentin tammi–syyskuun EBITA-liiketulos Europe Central – segmentissä parani selvästi ja oli 1,2 (−0,8) miljoonaa euroa. EBITA-liiketulosprosentti tammi– syyskuussa vahvistui 3,0 %:iin (−1,9 %). EBITA vahvistui pääosin Puolan ja Tšekin tasavallan korkeampien liikevaihtojen ansiosta. Kannattavuutta tukivat myös hintojen nousu, korkeampi kaluston käyttöaste ja alhaisemmat kiinteät kustannukset, jotka ovat laskeneet edellisvuoden kustannussäästöjen johdosta. Markkinoiden näkymät 2014 (Europe Central) Euroconstructin kesäkuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan rakennusmarkkinoiden odotetaan kasvavan 4,2 % vuonna 2014. Rakentamisen aktiviteetin odotetaan elpyvän erityisesti asuntoja infrarakentamisen sektoreilla Puolan markkinoilla. Tosin useiden suurten projektien päättyessä markkinoilla on pula uusista käynnistyvistä suurista projekteista lyhyellä aikavälillä. Markkinatilanteen arvioidaan säilyvän vakaana korjausrakentamisessa. Uudet voimalaitos- ja liuskekaasuprojektit energiasektorilla tukevat kysyntää vuonna 2014. ERA:n lokakuussa 2014 julkaistun suhdanne-ennusteen mukaan Puolan konevuokrausmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 1,5 % vuonna 2014. Tšekin tasavallassa rakennusmarkkinoiden ennustetaan supistuvan tänä vuonna 3,8 %. Slovakian rakennusmarkkinoiden ennustetaan kasvavan 1,7 % asunto- ja infrarakentamisen tukemana. 16 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ MUUTOKSET KONSERNIN JOHTORYHMÄSSÄ TAMMI–SYYSKUU 2014 Tomasz Walawender, SVP, Puola ja johtoryhmän jäsen päätti 12.2.2014 siirtyä pois Ramirentistä uusiin tehtäviin. Mikael Kämpe, EVP, Europe Central nimitettiin virkaatekeväksi Ramirent Puolan toimitusjohtajaksi 12.2.2014. Erik Høi, SVP, Ramirent Tanska ja konsernin johtoryhmän jäsen, päätti siirtyä pois yhtiön palveluksesta yhteisellä sopimuksella 14.4.2014. André Bakke, Ramirent Tanskan myynti- ja markkinointijohtaja nimitettiin Ramirent Tanskan maajohtajaksi ja hän raportoi Erik Alterydille, EVP, Ramirent Ruotsi. Bjørn Larsen, SVP, Ramirent Norja ja konsernin johtoryhmän jäsen, päätti siirtyä pois yhtiön palveluksesta yhteisellä sopimuksella 14.8.2014. Bjørn Larsen jatkaa työskentelyä yhtiössä neuvonantajan roolissa raportoiden suoraan Magnus Rosénille, Ramirentkonsernin toimitusjohtajalle. Kunnes seuraaja on nimitetty, Magnus Rosén, toimii virkaatekevänä Norjan tytäryhtiön Ramirent AS:n toimitusjohtajana. OSAKKEET Kaupankäynti osakkeilla Ramirent Oyj:n markkina-arvo syyskuun 2014 lopussa oli 677,2 (978,3) miljoonaa euroa. Markkina-arvo ilman yhtiön omia osakkeita oli 671,1 (969,3) miljoonaa euroa. Osakkeen päätöskurssi katsauskauden lopussa oli 6,23 (9,00). Kauden korkein noteeraus oli 10,25 (9,29) ja alin 6,18 (6,31). Kaupankäynnillä painotettu osakkeen keskihinta oli 8,03 (7,71). Osakekurssi laski 32,6 % tammi–syyskuussa 2014. Tammi–syyskuussa osakkeen vaihto oli 255,6 (174,3) miljoonaa euroa, eli 31 735 665 (22 670 514) vaihdettua osaketta, mikä vastaa 29,5 % (21,0 %) Ramirentin ulkona olevista osakkeista. Keskimääräinen päivittäinen vaihto osakkeella oli 168 807 (119 950) kappaletta, mikä vastaa 1 357 396 (922 482) euron päivittäistä keskimääräistä volyymia. Syyskuun lopussa 2014 yhtiöllä oli yhteensä 14 695 (12 744) osakkeenomistajaa. Katsauskauden lopussa hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset osakkeenomistajat omistivat 51,6 % (52,8 %) yhtiön osakkeista. Syyskuun 2014 lopussa yli 5,0 % osakkeista omistavat osakkeenomistajat olivat Nordstjernan AB, joka omistaa 28,80 % osakepääomasta ja Oy Julius Tallberg Ab, joka omistaa 11,23 % osakepääomasta. Liputusilmoitukset Ramirent vastaanotti 26.3.2014 arvopaperimarkkinalain luvun 9 pykälän 5 mukaisen Ramirent Oyj:n osakkeita koskevan liputusilmoituksen Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varmalta, jonka mukaan heidän osuutensa Ramirent Oyj:n osakkeiden kokonaismäärästä ja äänimäärästä alitti kahdeskymmenesosan (1/20). 26.3.2014 tehdyn transaktion myötä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varman omistus Ramirent Oyj:n osakkeista laski 4,37 %:iin osakkeiden kokonaismäärästä. Osakepääoma ja osakkeiden määrä Katsauskauden lopussa Ramirent Oyj:n osakepääoma oli 25,0 miljoonaa euroa ja ulkona olevien osakkeiden määrä 107 723 371 kappaletta. Omat osakkeet Ramirent Oyj:llä oli hallussaan 973 957 omaa osaketta eli 0,90 % kaikista osakkeista syyskuun lopussa 2014. Omia osakkeita ei ole hankittu tammi– syyskuun 2014 aikana. YHTIÖKOKOUKSEN 2014 JA HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMISKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET Ramirent Oyj:n varsinainen yhtiökokous, joka pidettiin 26.3.2014 vahvisti vuoden 2013 tilinpäätöksen ja myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että osinkoa jaetaan 0,37 euroa osaketta kohti vuoden 2013 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Osingonjaon täsmäytyspäivä oli 31.3.2014. Osinko maksettiin 11.4.2014. Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi kahdeksan (8). Yhtiökokous valitsi uudelleen hallitukseen seuraavat nykyisistä jäsenistä: Kevin Appleton, Kaj-Gustaf Bergh, Peter Hofvenstam, Erkki Norvio, Mats O Paulsson, Susanna Renlund ja Gry Hege Sølsnes. Hallituksen uudeksi jäseneksi valittiin Ulf Lundahl. Peter Hofvenstam valittiin hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi valittiin Susanna Renlund. Peter Hofvenstam (puheenjohtaja), Ulf Lundahl ja Susanna Renlund valittiin jäseniksi työvaliokuntaan, jonka vastuulle kuuluvat myös tar- 17 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ kastusvaliokunnan tehtävät. Hallituksen jäsenten palkkiot pysyvät muuttumattomina. Ehdotus yhdestä tilintarkastajasta hyväksyttiin ja yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen PricewaterhouseCoopers Oy:n (”PwC”). Vastuunalaisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson. HALLITUKSEN VALTUUTUKSET Omien osakkeiden hankinta Yhtiökokous valtuutti hallituksen esityksen mukaisesti hallituksen päättämään enintään 10 869 732 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus käsittää myös oikeuden ottaa pantiksi yhtiön omia osakkeita. Hankkimisvaltuutus on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen asti. Mahdollinen lisäosinko Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,63 euroa osakkeelta. Mahdollinen lisäosinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on hallituksen päättämänä täsmäytymispäivänä merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää lisäosingon maksupäivästä, joka voi olla aikaisintaan viidentenä pankkipäivänä täsmäytyspäivästä. Hallitus päättää kaikista muista lisäosingon jakamiseen liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavaan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti. SUUNNATTU OMIEN OSAKKEIDEN LUOVUTTAMINEN AVAINHENKILÖILLE VUODEN 2011 OSAKEPOHJAISESTA KANNUSTINJÄRJESTELMÄSTÄ Hallitus hyväksyi 26.3.2014 varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen perusteella luovuttaa käteismaksutta yhteensä 24 674 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta konsernin avainhenkilöille vuoden 2011 osakepohjaisen kannustinjärjestelmän täytäntöönpanon mukaisesti. Järjestelmän tarkoituksena oli yhdistää osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi. Suunnattuun omien osakkeiden luovuttamiseen oli vahvat taloudelliset perusteet. Luovutettujen osakkeiden arvo, 199 400 euroa, kirjattiin sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. PITKÄN AIKAVÄLIN KANNUSTINJÄRJESTELMÄ 2014 Ramirentin hallitus hyväksyi uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän yhtiön johdolle 26.3.2014. Kannustinjärjestelmän tarkoituksena on yhdistää osakkeenomistajien ja konsernin avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi, sitouttaa johto yhtiöön ja tarjota johdolle kilpailukykyinen palkkiojärjestelmä, joka perustuu yhtiön osakkeiden omistukseen. Uudessa järjestelmässä on yksi ansaintajakso, kalenterivuodet 2014–2016. Järjestelmän mahdollinen palkkio ansaintajaksolla 2014–2016 perustuu yhtiön osakkeen kokonaistuottoon (Total Shareholder Return, TSR) ja konsernin kumulatiiviseen taloudelliseen tulokseen (Economic profit). STRATEGIA JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Ramirentin strategia keskittyy kolmeen tavoitteen ympärille; 1. Tavoitteena on kestävä kannattava kasvu vahvistamalla tuote- ja palvelutarjoaamme, laajentamalla asiakaspohjaa ja kasvamalla ulkoistamismahdollisuuksien sekä valikoitujen yritysostojen avulla. Ramirent keskittyy asiakkaaseen vahvan paikallisen asiakastuntemuksen sekä ympäristöä, turvallisuutta, terveyttä ja laatua painottavien räätälöityjen ratkaisujen sekä erinomaisen avainasiakkuuksien hallinnan avulla; 2. Toiminnan korkealaatu kehittämällä yhtenäistä Ramirent-toimintamallia; joka lisää tehokkuutta ja on olennainen osa toimenpiteitä joiden odotetaan tuottavan kolmen prosenttiyksikön parannuksen EBITAliiketulosprosentissa konsernitasolla vuoden 2012 14 %:in tasolta 17 %:iin vuoteen 2016 mennessä. 3. Riskien vähentäminen tasapainoisen liiketoiminta-, asiakas-, tuote-, ja markkinaportfolion hallinnan kautta. Vähentääkseen riippuvuutta rakennussektorista, Ramirent tavoittelee asiakaspohjan laajentamista ja on asettanut tavoitteekseen kasvattaa rakentamisen ulkopuolisen liikevaihdon osuutta 40 %:iin konsernin liikevaihdosta. Ramirentin strategian tavoitteena on luoda hyvää tuottoa osakkeenomistajille ylläpitämällä samalla taloudellista vakautta. 18 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: 1. Kannattavuus: Oman pääoman tuotto (ROE), 18 % yli suhdanteen 2. Velkaantumisaste ja riski: Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) tulee olla alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 3. Osingonjako: Osingonjako vähintään 40 % nettotuloksesta RISKIENHALLINTA JA LIIKETOIMINNAN RISKIT Riskit ovat tapahtumia tai olosuhteita, jotka toteutuessaan voivat vaikuttaa Ramirentin tavoitteiden saavuttamisen todennäköisyyteen myönteisesti tai kielteisesti. Ramirentin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa toiminnan jatkuvuus ja se, että Ramirentkonserni saavuttaa tavoitteensa. Ramirentin hallitus hyväksyy riskienhallinnan periaatteet. Riskien kartoitus ja arviointi on osa vuosittaista strategiaprosessia ja ne tehdään konserni-, segmentti- ja maatasolla. Johto luo riskien seurantaa varten riskimittareita ja riskien toteutumisen varalle toimenpidesuunnitelmia, jotka kuvataan riskien arvioinnin yhteydessä. Toimintasuunnitelmat sisältävät vastuuhenkilöt ja aikataulun toteutettaville toimenpiteille. Konsernin johtoryhmä vastaa yhdessä segmenttien ja maiden johdon kanssa riskimittareiden säännöllisestä valvonnasta ja riskienhallinnan toimenpiteiden toteuttamisesta tarvittaessa. Olennainen osa Ramirentin riskienhallintaa on ylläpitää ja kehittää toimivaa vakuutussuojaa kalustoomme liittyen. Konserni vakuuttaa kaikki henkilöstöriskit, taloudelliset riskit, toiminnalliset riskit ja vahinkoriskit, jotka riskinhallintatoimenpiteiden jälkeen ylittävät konsernin riskinottohalun ja jotka voidaan kustannustehokkaasti vakuuttaa. Strategiset riskit, joita on seuraavassa kuvattu eivät kata kaikkia riskejä konsernissa, mutta sisältävät avainriskit, joille Ramirent ja sen osakkeenomistajat ovat alttiita. Muutokset asiakassektorien kysynnässä saattavat vaikuttaa Ramirentin liiketoimintaan ja yhtiön taloudelliseen asemaan. Muutokset voivat liittyä esimerkiksi talouden sykleihin, asiakasyritysten strategioiden muutoksiin, tuotevaatimuksiin tai ympäristöasioihin. Ramirent pyrkii vähentämään liiallista riippuvuutta yksittäisestä toimialasta etsimällä uusia asiakasryhmiä rakennusalan ulkopuolelta ja tekemällä pidempiä sopimuksia. Ramirent toimii joustavasti tarjoamalla asiakkaiden tarpeiden mukaan räätälöityjä ratkaisuja: yleisiä vuokrauspalveluja yksittäisestä tuotteesta tietyn projektin koko kaluston hallintaan sekä tarjoamalla teknistä tukea ja paikallista läsnäoloa. Ramirent jatkaa panostuksia henkilöstön kouluttamisessa ja kehittää projektinhallinnan työkaluja, jotta projektit voidaan viedä läpi ammattimaisesti ja kustannustehokkaasti. Ramirent on luonut yhtenäisen kalustorakenteen optimoidakseen kaluston käytön ja ylläpitääkseen hintatason. Ramirent jatkaa kaluston kehittämistä kalustostrategiansa mukaisesti. Kalustostrategia on laadittu jokaiselle markkina-alueelle ja valikoiduille tuotemerkeille. Erityishuomiota on kiinnitetty kaluston johtamisprosesseihin kuten kunnossapitoon ja korjaukseen, jotta kaluston käyttöastetta voidaan pyrkiä maksimoimaan. Ramirentin toiminnot ovat riippuvaisia ulkoisista, sisäisistä ja integroiduista IT-palveluista ja ratkaisuista. Ramirent pyrkii käyttämään luotettavia tietotekniikkaja tietoturvaratkaisuja voidakseen välttää käyttökatkot, tietojen häviämisen tai tietojen luottamuksellisuuden tai käytettävyyden heikentymisen. Yhtenäistä toimintamallia kehitetään konsernin synergioiden saavuttamiseksi ja pitkäaikaisen kannattavuuden varmistamiseksi. Useiden muiden liiketoimintamallin muutosten suunnitellaan toteutuvan samanaikaisesti, mistä syystä resurssien riittävyys, aikataulu ja laajuus säilyvät haasteellisina. Sisäisiä resursseja on allokoitu enemmän muutoshankkeelle ja huomiota on kiinnitetty enemmän muutosten kommunikointiin ennakkoon organisaation valmistamiseksi muutokseen. Toiminnasta erilaisilla markkinoilla seuraa riskejä liittyen paikallisiin lakeihin ja säädöksiin ja samalla niiden huomioimisesta laadittaessa yhtenäisiä toimintaperiaatteita. Hajautetusta organisaatiosta johtuen Ramirentin liiketoimintayksiköiden luonne on itsenäinen. Liiketoiminnan hallinta tällaisessa organisaatiossa asettaa raportoinnille ja valvonnalle vaatimuksia, jotka saattavat muodostua hankaliksi organisaation tietyille osille ja voivat vaikeuttaa konsernijohdon toimenpiteiden nopeaa täytäntöönpanoa liiketoimintayksiköissä olosuhteiden muuttuessa. Ramirent on kehittänyt konserniohjeistuksiin liittyvää viestintää ja koulutusta sekä raportoinnin laatua. 19 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Whistleblowing-järjestelmä on julkaistu konsernin ja kaikkien toimintamaiden verkkosivuilla sekä intranetissä kannustamaan työntekijöitä ja kolmansia osapuolia raportoimaan mahdollisista ohjeistuksen rikkomuksista. Kaikki raportoidut asiat tutkitaan ja syylliset henkilöt saatetaan vastuuseen. Ramirentiin kohdistuu tiettyjä taloudellisia riskejä, kuten valuuttariski, korkoriski ja maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriskit. Ramirentin taloudellisten riskien hallinta pyrkii varmistamaan riittävän rahoituksen toiminnallisille tarpeille ja minimoimaan rahoituskulut sekä valuuttakurssien ja korkojen vaihtelun ja muiden taloudellisten riskien vaikutuksen kustannustehokkaasti. Luottoriskillä tarkoitetaan sen todennäköisyyttä, ettei asiakas täytä sitoumuksiaan Ramirentiä kohtaan. Liiketoimintayksiköt arvioivat asiakkaidensa luottokelpoisuuden ottamalla huomioon asiakkaan taloudellisen aseman, asiakashistorian ja muut asiaan vaikuttavat tekijät. Ramirent seuraa tarkasti erilaisia luottoriskiä kuvaavia tunnuslukuja ja on valmiina toimenpiteisiin luottoriskiaseman heiketessä. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT Ramirent ja Veidekke solmivat 1.10.2014 maanlaajuisen kolmen vuoden yhteistyösopimuksen Norjassa. Sopimus kattaa Ramirentin koko tuotevalikoiman aina pienkalustosta suuriin rakennuskoneisiin ja työmaatiloista työmaahisseihin. Sopimuksen arvoa ei julkistettu. Hartela Oy ulkoisti 9.10.2014 torninosturikalustonsa Ramirentille ja allekirjoitti yhteistyösopimuksen Ramirentin kanssa viideksi vuodeksi. Torninostureiden lisäksi yhteistyösopimukseen kuuluu Ramirentin koko kalusto- ja palveluvalikoima. Sopimuksen myötä 3 henkilöä siirtyy Ramirentin palvelukseen. RAMIRENTIN NÄKYMÄT VUODELLE 2014 ENNALLAAN Vuonna 2014 talouskasvun odotetaan pysyvän vaatimattomana ja rakennusmarkkinoiden kysynnän arvioidaan vaihtelevan päämarkkinoillamme. Ramirent jatkaa tiukkaa kustannusten hallintaa ja arvioi, että vuoden 2014 investoinnit ovat noin vuoden 2013 tasolla. Vahva taloudellinen asema mahdollistaa konsernin jatkavan kannattavan kasvun tavoittelua. TULEVAISUUTTA KOSKEVAT ARVIOT Tämän katsauksen lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita ja joihin kuuluvat rajoituksetta lausumat yleisen taloudellisen ja markkinatilanteen kehityksen odotuksista, asiakastoimialojen kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta, yhtiön kasvusta, kehityksestä ja kannattavuudesta, säästötoimenpiteistä, valuuttakurssien ja korkotason vaihtelusta, vireillä olevien ja tulevien yrityshankintojen ja uudelleenjärjestelyjen menestyksellisyydestä, sekä lausumat, joita edeltävät sanat ”uskoo”, ”odottaa”, ”ennakoi”, ”ennustaa” ja vastaavat ilmaisut, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Tällaiset lausumat perustuvat tämänhetkisiin odotuksiin ja tällä hetkellä tiedossa oleviin tosiasioihin. Siksi niihin sisältyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, joiden johdosta todelliset tulokset voivat erota merkittävästi yhtiön tällä hetkellä odottamista tuloksista. 20 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ TAULUKOT Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Siinä on sovellettu samoja laskentaperiaatteita kuin konsernin 31.12.2013 päättyneen tilikauden tilinpäätöksessä lukuun ottamatta alla lueteltuja IFRS-standardimuutoksia. IFRS 10 ”Konsernitilinpäätös”: Standardi määrittelee määräysvallan keskeiseksi tekijäksi, jonka perusteella arvioidaan tuleeko yhteisö sisällyttää emoyrityksen konsernitilinpäätökseen. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRS 11 ”Yhteisjärjestelyt”: Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin sillä Fortrent luokitellaan yhteisyritykseksi myös uuden IFRS 11 mukaisesti sekä Ramirentin osuus Fortrentin tuloksesta lasketaan samoin periaattein kuin aikaisemminkin. IFRS 12 ”Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä”: Standardi sisältää liitetietovaatimukset kaikenlaisista omistuksesta muissa yhteisöissä mukaan lukien yhteisjärjestelyt osakkuusyritykset ja strukturoidut yhteisöt. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 27 (uudistettu) ”Erillistilinpäätös”: Standardi sisältää IFRS–erillistilinpäätöstä koskevat vaatimukset, jotka ovat jääneet jäljelle, kun määräysvaltaa koskevat kohdat on sisällytetty uuteen IFRS 10:een. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS 28 (uudistettu) ”Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä”: IFRS 11 julkistamisen johdosta IAS 28 standardi sisältää vaatimukset yhteisyritysten sekä osakkuusyritysten yhdistelystä pääomaosuusmenetelmällä. Standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IAS32 (muutettu) “Rahoitusinstrumentit esittäminen”: ”Rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen netottaminen”: Muutetulla standardilla ei ole merkittävää vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. IFRIC 21 ”Julkiset maksut”: antaa ohjausta siitä milloin julkisen maksuun liittyvästä velvoitteesta tulee kirjata velka. Tulkinnalla ei ole olennaista vaikutusta Ramirentin taloudelliseen raportointiin. Konsolidoidut tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina, jollei toisin ole ilmoitettu. Pyöristyksistä johtuen yksittäisten lukujen summa voi erota yhteenlasketusta luvusta. Tämän osavuosikatsauksen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu. 21 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 Tuotot vuokraustoiminnasta Tuotot liitännäispalveluista Koneiden ja laitteiden myyntituotot LIIKEVAIHTO Liiketoiminnan muut tuotot 107 672 50 041 5 839 163 551 958 112 764 47 830 5 574 166 168 827 292 541 143 219 17 115 452 875 2 111 316 133 146 186 17 471 479 791 12 524 420 895 198 040 28 317 647 252 12 732 Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Liiketoiminnan muut kulut Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Poistot ja arvonalentumiset LIIKETULOS (EBIT) −52 955 −37 690 −20 407 476 −27 905 26 028 −51 876 −39 625 −24 099 572 −27 638 24 330 −149 375 −112 287 −65 378 −106 −82 217 45 623 −152 064 −120 813 −70 277 −353 −85 501 63 307 −213 169 −156 791 −95 660 688 −112 768 82 284 3 195 −5 546 −2 351 23 677 −5 402 18 276 3 207 −6 946 −3 739 20 590 −3 776 16 814 7 365 −16 945 −9 580 36 044 −8 207 27 837 13 031 −25 302 −12 270 51 037 −10 907 40 130 15 639 −34 055 −18 415 63 869 −9 839 54 030 18 435 −160 18 276 16 814 − 16 814 28 142 −304 27 837 40 130 − 40 130 54 030 − 54 030 0,17 0,17 0,16 0,16 0,26 0,26 0,37 0,37 0,50 0,50 KONSERNIN TULOSLASKELMA (EUR 1 000) Rahoitustuotot Rahoituskulut Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Laimentamaton (EUR) Laimennettu (EUR) 22 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 18 276 16 814 27 837 40 130 54 030 −2 517 − −2 517 − 487 2 779 2 708 −2 365 −5 732 −10 180 831 −60 837 1 548 3 444 − − − − −127 −2 075 −2 870 −3 699 −2 870 −4 386 (EUR 1 000) KATSAUSKAUDEN TULOS Muut laajan tuloksen erät: Erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: Vakuutusmatemaattiset voitot/(tappiot) etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä, netto verojen jälkeen Erät jotka voidaan siirtää myöhemmin tulosvaikutteisiksi: Muuntoerot Rahavirran suojaukset, netto verojen jälkeen Tulosvaikutteiseksi luokiteltujen rahavirtojen suojausten osuus, netto verojen jälkeen Osuus osakkuus- ja yhteisyrityksen muista laajan tuloksen eristä Myytävissä olevat rahoitusvarat 4 − -59 − 105 YHTEENSÄ 1 539 −222 −5 286 −7 054 −11 144 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT YHTEENSÄ −978 −222 −7 803 −7 054 −10 657 17 298 16 592 20 034 33 077 43 373 17 457 16 592 20 339 33 077 43 373 KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille YHTEENSÄ KONSERNIN TASE −160 − −304 − − 17 298 16 592 20 034 33 077 43 373 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 142 460 126 590 124 825 46 613 37 894 38 427 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 434 694 436 012 432 232 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 14 747 19 026 18 524 Pitkäaikaiset lainasaamiset 18 254 20 261 20 261 150 412 517 (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat rahoitusvarat Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 1 582 1 291 647 658 500 641 486 635 432 12 015 14 434 11 494 121 148 125 300 109 207 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Verosaamiset 4 042 3 351 1 495 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 3 436 13 118 1 849 140 642 156 202 124 045 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 23 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ VARAT YHTEENSÄ 799 143 797 687 759 477 25 000 25 000 (EUR 1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 25 000 Arvonmuutosrahasto −724 −3 376 −1 502 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 113 767 113 568 113 568 Aikaisemmilta tilikausilta kertyneet voittovarat 174 980 185 368 179 882 Tilikauden tulos 28 142 40 130 54 030 341 165 360 690 370 978 950 − − 342 114 360 690 370 978 Laskennalliset verovelat 54 731 57 417 54 286 Eläkevelvoitteet 17 600 14 806 13 923 2 399 1 379 1 198 207 256 243 405 174 981 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Määräysvallattomien omistajien osuus OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Pitkäaikaiset varaukset Pitkäaikaiset korolliset velat Muut pitkäaikaiset velat 19 963 5 546 − 301 949 322 553 244 388 Ostovelat ja muut velat 93 271 101 973 104 369 Lyhytaikaiset varaukset 1 219 1 128 664 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Lyhytaikaiset verovelat 4 727 11 303 5 278 55 863 40 33 800 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 155 079 114 444 144 111 VELAT YHTEENSÄ 457 028 436 997 388 499 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 799 143 797 687 759 477 Lyhytaikaiset korolliset velat 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 23 677 20 590 36 044 51 037 63 869 27 905 27 638 82 217 85 501 112 768 saatuihin maksuihin 3 231 1 304 14 101 7 703 8 975 Rahoitustuotot ja -kulut 2 351 3 739 9 580 12 270 18 415 − −5 481 − −15 609 −15 609 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä Oikaisut tytäryhtiöiden myynneistä saatuihin maksuihin 24 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Muut oikaisut −4 538 20 035 −3 520 18 195 4 735 52 626 67 826 138 422 159 098 193 153 −9 242 7 022 −11 257 8 046 18 994 1 057 1 196 −481 816 3 114 −3 778 −13 829 −21 077 −17 868 −5 724 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 40 663 62 214 105 606 150 091 209 537 Maksetut korot −1 975 −2 972 −9 820 −8 022 −5 270 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos Vaihto-omaisuuden muutos Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos Saadut korot 256 549 959 1 857 1 047 Maksetut välittömät verot −3 293 −2 566 −9 953 −17 153 −23 068 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 35 650 57 226 86 791 126 773 182 245 − − −27 272 − −2 832 −19 809 −26 928 −72 576 −85 339 −110 115 −239 −890 −817 −2 465 −2 825 −2 897 −588 −6 356 −4 121 −6 503 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrauskalusto) Investoinnin muihin aineellisiin hyödykkeisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) − 138 7 482 262 360 Tuotot sijoitusten myynnistä − 5 481 − 14 681 14 681 1 006 − 2 006 −1 577 −1 577 −21 939 −22 786 −97 534 −78 560 −108 812 Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut Pitkäaikaisten lainojen nostot − − −39 858 −36 618 −36 618 −22 621 −21 545 57 442 −49 719 −49 771 − 37 − 99 113 99 031 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut −9 −2 906 −5 255 −49 210 −85 565 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA −22 630 −24 414 12 330 −36 433 −72 923 RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA −8 919 10 026 1 588 11 780 511 Rahavarat katsauskauden alussa 12 356 3 093 1 849 1 338 1 338 Rahavarojen muuntoerot Rahavarojen muutos Rahavarat katsauskauden lopussa − − − − − −8 919 10 026 1 588 11 780 511 3 436 13 118 3 436 13 118 1 849 Konsernin tammi–kesäkuun 2014 rahavirtalaskelmaa on oikaistu ja vastaava oikaisu on tehty myös raportointikaudelle tammi–syyskuu 2014. Oikaisun jälkeen rahavirrat kuvastavat paremmin yrityshankintojen vaikutusta. LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (EUR 1 000) OMA PÄÄOMA 1.1.2013 Osakepääoma 25 000 Arvonmuutosrahasto SVOP-rahasto −4 924 113 329 Muuntoerot 6 220 Kertyneet voittovarat 223 948 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 363 573 Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä − 363 573 25 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Muuntoerot − − − −5 732 − −5 732 − −5 732 Rahavirran suojaukset − 1 548 − − − 1 548 − 1 548 − − − −2 870 − −2 870 − −2 870 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä Katsauskauden tulos − − − − 40 130 40 130 − 40 130 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ − 1 548 − −8 602 40 130 33 077 − 33 077 Osakeperusteiset maksut − − − − 419 419 − 419 Omien osakkeiden luovutus − − 239 − − 239 − 239 Osingonjako − − − − −36 618 −36 618 − −36 618 − − 239 − −36 198 −35 959 − −35 959 25 000 −3 376 113 568 −2 382 227 880 360 690 − 360 690 − − − −4 448 − −4 448 − −4 448 etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä − − − − 487 487 − 487 Rahavirran suojaukset − 1 768 − − − 1 768 − 1 768 muista laajan tuloksen eristä − − − −1 517 − −1 517 − −1 517 Myytävissä olevat rahoitusvarat − 105 − − − 105 − 105 Katsauskauden tulos − − − − 13 900 13 900 − 13 900 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ − 1 873 − −5 964 14 386 10 295 − 10 295 Osakeperusteiset maksut − − − − −8 −8 − −8 − − − − −8 −8 − −8 25 000 −1 502 113 568 −8 346 242 258 370 978 − 370 978 − − − −2 365 − −2 365 − −2 365 LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA 30.9.2013 Muuntoerot Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA 31.12.2013 Muuntoerot Vakuutusmatemaattiset voitot/tappiot etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä − − − − −2 517 −2 517 − −2 517 Rahavirran suojaukset − 837 − − − 837 − 837 muista laajan tuloksen eristä − − − −3 699 − −3 699 − −3 699 Myytävissä olevat rahoitusvarat − -59 − − − −59 − −59 Katsauskauden tulos − − − − 28 142 28 142 −304 27 837 KAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ − 778 − −6 064 25 625 20 339 −304 20 034 Osakeperusteiset maksut − − − − 223 223 − 223 Omien osakkeiden luovutus − − 199 − − 199 − 199 Osingonjako − − − − −39 858 −39 858 − −39 858 − − − − − − 1 254 1 254 − − − − −10 717 −10 717 − −10 717 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten Määräysvallattomien omistajien osuus yrityshankinnasta Määräysvallattomien omistajien osuuden lunastusvelvollisuus LIIKETOIMET OMISTAJIEN KANSSA YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA 30.9.2014 − − 199 − −50 351 −50 152 1 254 −48 898 25 000 −724 113 767 −14 410 217 532 341 165 950 342 114 26 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 (milj. EUR) Liikevaihto, milj. EUR Liikevaihdon muutos, % Käyttökate (EBITDA), milj. EUR Osuus liikevaihdosta, % EBITA-liiketulos, milj. EUR 163,6 166,2 452,9 479,8 647,3 −1,6 % −10,6 % −5,6 % −7,7 % −9,4 % 53,9 52,0 127,8 148,8 195,1 33,0 % 31,3 % 28,2 % 31,0 % 30,1 % 28,0 25,9 51,3 71,2 92,1 17,1 % 15,6 % 11,3 % 14,8 % 14,2 % 26,0 24,3 45,6 63,3 82,3 15,9 % 14,6 % 10,1 % 13,2 % 12,7 % 23,7 20,6 36,0 51,0 63,9 14,5 % 12,4 % 8,0 % 10,6 % 9,9 % 18,4 16,8 28,1 40,1 54,0 11,3 % 10,1 % 6,2 % 8,4 % 8,3 % 23,8 29,5 125,6 91,9 125,8 14,6 % 17,8 % 27,7 % 19,2 % 19,4 % 605,2 604,1 579,8 12,3 % 17,5 % 16,5 % 12,0 % 16,9 % 14,7 % Korolliset velat, milj. EUR 263,1 243,4 208,8 Nettovelka, milj. EUR 259,7 230,3 206,9 1,5x 1,1x 1,1x Nettovelkaantumisaste, % 75,9 % 63,9 % 55,8 % Omavaraisuusaste, % 42,8 % 45,2 % 48,9 % 2 564 2 767 2 725 2 621 2 597 2 589 Osuus liikevaihdosta, % Liiketulos (EBIT), milj. EUR Osuus liikevaihdosta, % Tulos ennen veroja, milj. EUR Osuus liikevaihdosta, % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, milj. EUR Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, % liikevaihdosta Bruttoinvestoinnit, milj. EUR Osuus liikevaihdosta, % Sijoitettu pääoma, milj. EUR (kauden lopussa) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % Oman pääoman tuotto (ROE), % 1) 1) Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) 2) Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana Henkilöstö, kauden lopussa 2) 1) 1) Tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona 2) Henkilöstömäärän raportointia muutettiin vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä FTE (full-time equivalent) laskennaksi, joka kertoo henkilöstön määrän, jotka lasketaan aktiivisten työntekijöiden työpanoksen mukaisesti. Vertailuvuoden tiedot on muutettu vastaavasti. 27 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 0,17 0,16 0,26 0,37 0,50 0,17 0,16 0,26 0,37 0,50 3,17 3,35 3,44 3,17 3,35 3,44 Osakekohtainen osinko, EUR n/a n/a 0,37 Osinko / tulos, % n/a n/a 73,7 % Efektiivinen osinkotuotto, % n/a n/a 4,0 % 1) 16,0 11,9 18,2 Osakkeen ylin kurssi, EUR 10,25 9,29 9,75 Osakkeen alin kurssi, EUR 6,18 6,31 6,50 Osakkeen keskikurssi, EUR 8,03 7,71 7,96 Osakkeen kurssi kauden lopussa, EUR 6,23 9,00 9,15 671,1 969,3 985,4 31 735,7 22 670,5 28 117,2 29,5 % 21,0 % 26,1 % Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimennettu 107 715 598 107 688 870 107 691 347 Osakemäärä, painotettu keskiarvo, laimentamaton 107 715 598 107 688 870 107 691 347 Osakemäärä, kauden lopussa, laimennettu 107 723 371 107 698 697 107 698 697 Osakemäärä, kauden lopussa, laimentamaton 107 723 371 107 698 697 107 698 697 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT Osakekohtainen tulos (EPS), painotettu keskiarvo, laimennettu, EUR Osakekohtainen tulos (EPS), painotettu keskiarvo, laimentamaton, EUR Oma pääoma / osake, kauden lopussa, laimennettu, EUR Oma pääoma / osake, kauden lopussa, laimentamaton, EUR Hinta / tulos -suhde (P/E) Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, milj. EUR Osakkeiden vaihto 1 000 kpl Osakkeiden vaihto osakekannan kokonaismäärästä, % 1) Tunnusluvut on laskettu liukuvana 12 kuukauden keskiarvona 2) Poislukien hallussa olevat omat osakkeet 2) 28 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT Segmenttitiedot Segmenttien tiedot on esitelty IFRS-laskentaperiaatteiden mukaisesti. Liiketuloksen alapuolisia eriä ja rahoituseriä ja veroja - ei kohdisteta segmenteille. LIIKEVAIHTO (milj. EUR) SUOMI - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto RUOTSI - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto NORJA - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto TANSKA - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto EUROPE EAST - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto EUROPE CENTRAL - Liikevaihto (ulkoinen) - Segmenttien välinen liikevaihto Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi KONSERNIN LIIKEVAIHTO 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 43,3 0,1 41,3 0,5 113,5 0,6 112,5 0,7 150,9 1,0 51,7 0,2 50,8 0,3 145,6 0,5 153,9 0,6 206,7 0,6 34,0 0,0 35,9 − 101,3 0,5 112,8 − 153,6 0,0 10,1 − 11,6 0,2 28,7 − 31,9 0,2 43,7 0,2 10,3 0,0 9,8 0,0 24,7 0,0 27,0 0,1 35,4 0,1 14,2 0,0 16,8 0,1 39,1 0,3 41,7 0,3 56,9 0,4 −0,5 163,6 −1,2 166,2 −1,9 452,9 −2,0 479,8 −2,3 647,3 29 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ EBITA (milj. EUR) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat erät KONSERNIN LIIKETULOS (EBITA) Osuus liikevaihdosta, % EBIT (milj. EUR) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat erät KONSERNIN LIIKETULOS (EBIT) Osuus liikevaihdosta, % 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 8,3 19,0 % 8,9 17,2 % 4,0 11,8 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,8 % 1,6 11,3 % 1,6 28,0 17,1 % 10,2 24,5 % 8,6 16,8 % 6,3 17,6 % −2,0 −17,3 % 3,5 35,6 % 1,2 7,0 % −1,8 25,9 15,6 % 17,2 15,1 % 19,9 13,6 % 10,8 10,6 % −3,0 −10,4 % 4,6 18,5 % 1,2 3,0 % 0,7 51,3 11,3 % 19,7 17,4 % 25,5 16,5 % 19,2 17,0 % −3,5 −11,0 % 14,6 53,8 % −0,8 −1,9 % −3,4 71,2 14,8 % 25,7 16,9 % 36,6 17,6 % 22,0 14,3 % −4,3 −9,7 % 17,3 48,8 % −0,7 −1,2 % −4,6 92,1 14,2 % 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 7,9 18,1 % 8,0 15,5 % 3,6 10,6 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,5 % 1,6 11,1 % 1,4 26,0 15,9 % 9,9 23,8 % 7,9 15,5 % 5,7 16,0 % −2,1 −17,4 % 3,5 35,3 % 1,2 7,1 % −1,9 24,3 14,6 % 16,1 14,1 % 17,6 12,1 % 9,4 9,2 % −3,0 −10,4 % 4,5 18,1 % 1,1 2,8 % −0,1 45,6 10,1 % 18,8 16,6 % 23,5 15,2 % 17,4 15,5 % −3,6 −11,1 % 14,5 53,4 % −3,7 −8,9 % −3,6 63,3 13,2 % 24,6 16,2 % 34,0 16,4 % 19,7 12,8 % −4,4 −10,1 % 17,2 48,4 % −3,7 −6,5 % −5,0 82,3 12,7 % 30 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ POISTOT JA ARVONALENTUMISET (milj. EUR) SUOMI Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot aineettomista hyödykkeistä RUOTSI Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot aineettomista hyödykkeistä NORJA Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot aineettomista hyödykkeistä TANSKA Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot aineettomista hyödykkeistä EUROPE EAST Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot aineettomista hyödykkeistä EUROPE CENTRAL Poistot aineellisista hyödykkeistä Poistot ja arvonalentumiset aineettomista hyödykkeistä Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit YHTEENSÄ 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 6,3 0,4 5,5 0,3 18,0 1,1 16,1 0,9 21,4 1,2 7,6 0,9 7,3 0,6 22,7 2,2 22,0 2,0 29,3 2,6 5,9 0,4 6,9 0,6 17,6 1,5 20,2 1,7 26,3 2,3 1,5 − 1,8 0,0 4,6 − 5,3 0,0 7,1 0,2 1,8 0,0 1,7 0,0 5,2 0,1 4,7 0,1 6,4 0,1 2,9 3,0 8,8 9,8 13,1 0,0 0,0 0,1 3,0 3,0 0,2 27,9 0,0 27,6 0,5 82,2 −0,4 85,5 −0,3 112,8 31 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ INVESTOINNIT (milj. EUR) SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit YHTEENSÄ 7–9/14 7–9/13 1–9/14 1–9/13 1–12/13 4,9 10,3 3,8 1,5 1,3 1,1 7,4 7,6 8,4 1,3 2,5 2,5 31,4 56,0 13,5 3,3 8,7 6,7 21,9 26,8 25,4 4,7 6,9 4,9 28,8 35,8 34,5 6,6 9,6 7,1 1,0 23,8 −0,2 29,5 6,0 125,6 1,3 91,9 3,3 125,8 SEGMENTEILLE KOHDISTETUT VARAT (milj. EUR) SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit YHTEENSÄ SEGMENTEILLE KOHDISTETUT KOROTTOMAT VELAT (milj. EUR) SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenteille kohdistamattomat erät ja eliminoinnit YHTEENSÄ 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 156,4 261,0 190,7 33,2 67,6 67,3 22,9 799,1 146,9 243,3 206,9 37,8 81,5 75,6 5,7 797,7 145,0 229,6 196,1 36,9 72,8 74,7 4,4 759,5 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 28,8 103,0 43,5 6,0 4,1 7,6 1,0 193,9 29,7 76,6 61,2 9,5 5,6 9,1 2,0 193,6 21,8 73,5 56,4 9,5 3,1 8,9 6,5 179,7 32 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN SEKÄ SIJOITUSTEN MUUTOKSET (milj. EUR) KIRJANPITOARVO KAUDEN ALUSSA Poistot ja arvonalentumiset Lisäykset Koneet ja laitteet Muut aineelliset ja aineettomat hyödykkeet Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä Vähennykset Kaluston myynnit Muun käyttöomaisuuden myynnit Tytäryhtiöiden myynnit Myytävänä luokitelluksi olevat varat Muut* KIRJANPITOARVO KAUDEN LOPUSSA 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 614,5 −82,2 626,9 −85,5 626,9 −112,8 92,5 33,1 −3,8 85,3 6,6 18,1 115,3 10,5 17,5 −7,9 −7,0 − − −0,5 638,7 −8,0 − − − −23,5 619,9 −11,1 − −5,1 − −26,8 614,5 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 1,2 9,5 3,3 7,2 0,7 4,8 81,8 91,6 88,7 − − 0,1 −0,1 0,1 −0,1 81,9 0,2 91,6 0,1 88,7 0,2 30.9.2014 30.9.2013 31.12.2013 54,2 −1,3 133,8 −4,4 88,8 −2,6 66,8 −0,6 29,6 − 30,9 −0,2 *Muut sisältää muuntoerot, uudelleenluokitukset ja muutokset yrityskauppojen arvioiduissa lisäkauppahinnoissa VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (milj. EUR) Takaukset Investointisitoumukset Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten vastaiset vähimmäismaksut Ei purettavissa olevien rahoitusleasing-sopimusten vastaiset vähimmäismaksut Rahoitusleasingvelka taseessa Ei purettavissa olevien leasingsopimusten taseen ulkopuoliset vastaiset vähimmäismaksut Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista JOHDANNAISINSTRUMENTEISTA AIHEUTUVAT VASTUUT (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Kohde-etuuden nimellisarvo Johdannaisinstrumenttien käypä arvo Valuuttajohdannaiset Kohde-etuuden nimellisarvo Johdannaisinstrumenttien käypä arvo 33 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTAVIEN RAHOITUSVAROJEN HIERARKIATASOT Alla olevassa taulukossa esitetään käypään arvoon arvostettavien rahoitusinstrumenttien käyvän arvon määrittämisen menetelmät. Eri tasot on määritelty seuraavasti: Taso 1: näkyvät markkinahinnat (oikaisemattomat) toimivilla markkinoilla samanlaisille varoille ja veloille Taso 2: syöttötietona käytetään muita kuin tason 1 näkyviä markkinahintoja, jotka ovat todettavissa varoille ja veloille joko suoraan (hinta) tai epäsuoraan (johdettu hinnasta) Taso 3: syöttötietona varoille ja veloille käytetään muita kuin todettavia markkinahintoja 30.9.2014 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset Ehdollinen kauppahintavelka Taso 1 Taso 2 Taso 3 − − − −1,3 −0,6 − − − 25,6 30.9.2013 (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Valuuttajohdannaiset Ehdollinen kauppahintavelka Taso 1 Taso 2 Taso 3 − − − −4,4 − − − − 8,3 Kirjanpitoarvo 30.9.2014 Käypä arvo 30.9.2014 Kirjanpitoarvo 30.9.2013 Käypä arvo 30.9.2013 RAHOITUSVARAT Pitkäaikaiset lainasaamiset Myytävissä olevat sijoitukset Myyntisaamiset Rahavarat Yhteensä 18,3 0,2 104,9 3,4 126,7 18,3 0,2 104,9 3,4 126,7 20,3 0,4 111,3 13,1 145,1 20,3 0,4 111,3 13,1 145,1 RAHOITUSVELAT Lainat rahoituslaitoksilta Joukkovelkakirjalaina Yritystodistukset Rahoitusleasingvelat Muut pitkäaikaiset velat Muut velat Ostovelat Yhteensä 107,7 99,3 55,0 − 21,1 5,7 28,2 316,9 107,7 99,3 55,0 − 21,1 5,7 28,2 316,9 144,3 99,1 − 0,1 5,5 2,7 34,9 286,6 144,3 99,1 − 0,1 5,5 2,7 34,9 286,6 54,2 66,8 −1,3 −0,6 133,8 29,6 −4,4 − RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT VERRATTUNA KIRJANPITOARVOIHIN (milj. EUR) Koron- ja valuutanvaihtosopimukset Valuuttatermiinit 34 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Yrityshankinnat 2014 Ramirent osti kurottajaliiketoiminnan Kurko-Koponen yhtiöiltä 10.3.2014. Kurko-Koponen on johtava kurottajien vuokrausliiketoimintaa harjoittava yritys Suomessa. Lisäksi Ramirent solmi yhteistyösopimuksen Kurko-Koponen yhtiöiden kanssa kurottajien kuljettajapalvelusta. Ramirentille siirtyvän kurottajaliiketoiminnan vuotuinen liikevaihto on noin kuusi miljoona euroa ja sopimuksen myötä seitsemän työntekijää kurottajatoiminnoista siirtyi Ramirentin palvelukseen. Yritysosto toteutettiin 1.4.2014. Ramirent osti 24.4.2014 enemmistöosuuden ruotsalaisesta Safety Solutions Jonsereds AB -yhtiöstä, joka on erikoistunut kehittämään ja suunnittelemaan putoamissuojia ja turvallisuusratkaisuja rakennusalalle. Safety Solutions Jonsereds AB työllistää 18 henkilöä. Ramirent solmi 4.6.2014 NSS Group AB:n kanssa sopimuksen sääsuoja- ja telineliiketoimintaa harjoittavan divisioonan DCC:n (Dry Construction Concept) ostosta. DCC -divisioonan vuotuinen liikevaihto on noin 16 miljoonaa euroa ja divisioonan 120 työntekijää siirtyi Ramirentille. Ramirent hankki 9.6.2014 merkittävän osan Empower Oy:n kalustoa ja solmi Empowerin kanssa viiden vuoden yhteistyösopimuksen, joka kattaa Ramirentin koko kalusto- ja palveluvalikoiman Empowerin Suomessa toimiville yksiköille. Sopimuksen arvioitu vuosittainen liikevaihto on noin 1,0 miljoonaa euroa. Ramirent allekirjoitti 17.7.2014 sopimuksen saksalaisen Zeppelin Rentalin kanssa yhteisyrityksen muodostamisesta valmistautuakseen palvelemaan rajanylittävää Fehmarnbeltin rakennusprojektia Saksan ja Tanskan välillä. Yhteisyritys vaatii vielä viranomaisten hyväksynnän. Hankintojen yhdistely 30.9.2014 on alustava. Hankittujen varojen ja velkojen arvonmääritys on alustava ja arvot voivat muuttua kunnes ne arvonmääritys on lopullinen. 35 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ Yhteenveto vuoden 2014 hankinnoista esitetään alla. YHTEENVETO YRITYSOSTOISTA (milj. EUR) Rahavarat Ehdollinen vastike KOKONAISHANKINTAMENO HANKITUT NETTOVARAT Aineettomat hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Myynti- ja muut saamiset Rahavarat ja muut rahoitusvarat Laskennalliset verovelat Muut pitkäaikaiset velat Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat NETTOVARAT Vähemmistöosuus Liikearvo Vuoden 2013 vertailukaudella ei toteutettu yritys- ja liiketoimintahankintoja. 30.9.2014 28,4 14,6 43,0 7,5 20,3 4,5 1,1 −2,2 −2,2 −3,2 25,8 1,3 18,5 36 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ TALOUDELLISTEN TUNNUSLUKUJEN MÄÄRITTELY Oman pääoman tuotto (ROE), %: Katsauskauden tulos x 100 Oma pääoma (katsauskauden aikana keskimäärin) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %: (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) x 100 Varat yhteensä – korottomat velat (katsauskauden aikana keskimäärin) Omavaraisuusaste, %: Oma pääoma x 100 Varat yhteensä – saadut ennakot Osakekohtainen tulos (EPS), EUR: Katsauskauden tulos +/- määräysvallattomille omistajille kuuluva osuus katsauskauden tuloksesta Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin katsauskauden aikana Oma pääoma / osake, EUR: Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä raportointipäivänä Osinko / tulos, %: Osakekohtainen osinko x 100 Osakekohtainen tulos Nettovelka: Korolliset velat - rahavarat ja muut rahoitusvarat Nettovelka/EBITDA: Nettovelka Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Nettovelkaantumisaste, %: Nettovelka x 100 Oma pääoma Osakekohtainen osinko, EUR: Maksettu osinko Osakkeiden määrä osingonjaon täsmäytyspäivänä Efektiivinen osinkotuotto, %: Osakeantioikaistu viimeinen pörssikurssi tilinpäätöspäivänä Osakekohtainen tulos Hinta/voitto –suhde P/E-luku : Osakeantioikaistu viimeinen pörssikurssi tilinpäätöspäivänä Osakekohtainen tulos 37 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ KÄYTETYT VALUUTTAKURSSIT DKK HUF LTL LVL NOK PLN RUB SEK UAH CZK Tuloskurssi 1–9/2014 7,4592 − 3,4528 − 8,2744 4,1753 48,0778 9,0375 12,5201 27,5039 Tuloskurssi 1–9/2013 7,4575 296,3569 3,4528 0,7010 7,6588 4,2011 40,2595 8,5798 10,8017 25,7484 Tuloskurssi 1–12/2013 7,4580 296,3569 3,4528 0,7015 7,8051 4,1971 40,2595 8,6505 10,8017 25,9872 Tasekurssi 30.9.2014 7,4431 − 3,4528 − 8,1190 4,1776 48,7800 9,1465 15,6165 27,5000 Tasekurssi 30.9.2013 7,4580 298,1500 3,4528 0,7027 8,1140 4,2288 43,8240 8,6575 11,0599 25,7300 Tasekurssi 31.12.2013 7,4593 297,0400 3,4528 0,7028 8,3630 4,1543 45,3246 8,8591 11,3500 27,4270 NELJÄNNESVUOSITTAISET SEGMENTTITIEDOT LIIKEVAIHTO (milj. EUR) SUOMI RUOTSI NORJA TANSKA EUROPE EAST EUROPE CENTRAL Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi LIIKEVAIHTO YHTEENSÄ Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 43,5 52,0 34,0 10,1 10,3 14,2 39,0 48,7 33,8 9,1 8,2 13,3 31,6 45,4 34,0 9,6 6,2 11,8 38,6 52,8 40,8 11,8 8,4 15,3 41,8 51,1 35,9 11,9 9,8 16,9 36,4 53,1 38,8 11,2 7,6 14,1 35,1 50,3 38,1 9,1 9,7 11,0 −0,5 −0,4 −1,1 −0,4 −1,2 −0,4 −0,4 163,6 151,8 137,5 167,5 166,2 160,8 152,8 38 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ EBITA (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat kulut Konsernin liiketulos (EBITA) Osuus liikevaihdosta, % EBIT (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI Osuus liikevaihdosta, % RUOTSI Osuus liikevaihdosta, % NORJA Osuus liikevaihdosta, % TANSKA Osuus liikevaihdosta, % EUROPE EAST Osuus liikevaihdosta, % EUROPE CENTRAL Osuus liikevaihdosta, % Segmenteille kohdistamattomat kulut Konsernin liiketulos (EBIT) Osuus liikevaihdosta, % Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 8,3 19,0 % 8,9 17,2 % 4,0 11,8 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,8 % 1,6 11,3 % 6,0 15,4 % 6,7 13,8 % 4,2 12,5 % −1,7 −19,1 % 1,0 12,1 % 0,8 5,8 % 2,9 9,3 % 4,2 9,3 % 2,6 7,6 % −1,1 −11,7 % −0,1 −1,8 % −1,2 −10,2 % 6,1 15,7 % 11,1 21,0 % 2,8 6,9 % −0,7 −6,2 % 2,7 32,6 % 0,1 0,4 % 10,2 24,5 % 8,6 16,8 % 6,3 17,6 % −2,0 −17,3 % 3,5 35,6 % 1,2 7,0 % 6,0 16,6 % 9,6 18,0 % 7,9 20,4 % −0,0 −0,4 % 0,1 0,8 % 0,4 2,7 % 3,4 9,7 % 7,4 14,6 % 5,0 13,0 % −1,4 −15,9 % 11,0 113,5 % −2,3 −21,2 % 1,6 28,0 17,1 % −0,8 16,2 10,7 % −0,2 7,1 5,2 % −1,1 20,9 12,5 % −1,8 25,9 15,6 % −1,2 22,7 14,1 % −0,4 22,6 14,8 % Q3 2014 Q2 2014 Q1 2014 Q4 2013 Q3 2013 Q2 2013 Q1 2013 7,9 18,1 % 8,0 15,5 % 3,6 10,6 % −0,1 −1,2 % 3,7 35,5 % 1,6 11,1 % 5,6 14,4 % 6,0 12,4 % 3,7 10,9 % −1,7 −19,1 % 1,0 11,7 % 0,7 5,6 % 2,6 8,3 % 3,6 7,9 % 2,0 6,0 % −1,1 −11,7 % −0,1 −2,3 % −1,2 −10,5 % 5,8 14,9 % 10,4 19,8 % 2,3 5,6 % −0,9 −7,2 % 2,7 32,3 % −0,0 −0,1 % 9,9 23,8 % 7,9 15,5 % 5,7 16,0 % −2,1 −17,4 % 3,5 35,3 % 1,2 7,1 % 5,8 15,8 % 8,9 16,8 % 7,3 18,9 % −0,1 −0,5 % 0,0 0,3 % 0,3 2,1 % 3,1 8,8 % 6,7 13,3 % 4,3 11,4 % −1,5 −16,0 % 11,0 113,1 % −5,2 −47,5 % 1,4 26,0 15,9 % −1,1 14,2 9,4 % −0,4 5,4 3,9 % −1,3 19,0 11,3 % −1,9 24,3 14,6 % −1,3 21,0 13,0 % −0,4 18,0 11,8 % 39 OSAVUOSIKATSAUS Q3 2014 | RAMIRENT OYJ TIEDOTUSTILAISUUS ANALYYTIKOILLE JA LEHDISTÖLLE Tiedotustilaisuus analyytikoille ja lehdistölle järjestetään torstaina 6.11.2014 klo 11.00 Suomen aikaa Ramirent-konsernin pääkonttorissa Äyritie 16, Vantaa, Suomi. NETTILÄHETYS JA KONFERENSSIPUHELU Tiedotustilaisuutta voi seurata torstaina 6.11.2014 klo 11.00 Suomen aikaa suorana nettilähetyksenä yhtiön nettisivujen www.ramirent.com kautta tai konferenssipuhelun kautta. Konferenssipuhelun numerot ovat +358 9 81710 465 (FI), +46 8 5199 9355 (SE), +44 2 0319 4 0550 (UK) ja +1 8 5526 92605 (US). Nauhoitus on saatavilla yhtiön internet sivuilla www.ramirent.com myöhemmin samana päivänä. KALENTERI VUODELLE 2015 Ramirent noudattaa 21 päivän hiljaista jaksoa (ns. silent period) ennen tilinpäätöksen tai osavuosikatsauksen julkistamista. Tilinpäätös 2014 12.2.2015 klo 9.00 Vuosikertomus 2014 27.2.2015 Yhtiökokous 25.3.2015 Osavuosikatsaus tammi–maaliskuu 2015 7.5.2015 klo 9.00 Osavuosikatsaus tammi–kesäkuu 2015 6.8.2015 klo 9.00 Osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2015 4.11.2015 klo 9.00 Tämän pörssitiedotteen taloudellisia tietoja ei ole tilintarkastettu. Vantaalla 6.11.2014 RAMIRENT OYJ Hallitus LISÄTIETOJA: Magnus Rosén, toimitusjohtaja puh. +358 20 750 2845 [email protected] Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot puh. +358 20 750 3248 [email protected] Franciska Janzon, SVP, markkinointi, viestintä ja sijoittajasuhteet puh. +358 20 750 2859 [email protected] JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.ramirent.com Ramirent Oyj I PL 116 (Äyritie 16), 01511 Vantaa Puh. 020 750 200 I Fax 020 750 2810 I www.ramirent.com I Y-tunnus 0977135-4