Jom Rahastoyhtiön esittely

RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
JOM Silkkitie & Komodo -rahastot
Syksy 2015
www.jom.fi
JOM Rahastoyhtiö
JOM Rahastoyhtiö Oy on Suomeen rekisteröity Aasian
osakemarkkinoihin erikoistunut rahastoyhtiö.
Hallinnoimme kahta aktiivisesti suoraan osakemarkkinoille
sijoittavaa sijoitusrahastoa:
•
Kaakkois-Aasiaan sijoittavaa JOM Silkkitie -rahastoa,
toiminta alkoi 31.7.2009
•
Indonesiaan sijoittavaa JOM Komodo -rahastoa, jonka
toiminta alkoi 15.5.2012.
JOM Rahastoyhtiö on työntekijöidensä omistama ja riippumaton
pankeista, omaisuudenhoitajista ja muista pankkiiriliikkeistä.
Salkunhoitaja – Juuso Mykkänen
• 13 vuoden kokemus Aasian
osakemarkkinoista ja suorista
sijoituksista aasialaisiin osakkeisiin
JOM Silkkitie -sijoitusrahasto 31.7.2009 –
aktiivinen Aasiaan sijoittava osakerahasto
•
Alpha +47 % vs. MSCI Asia (ex-Jpn) TR-index EUR
•
Morningstar -luokitus: 4 tähteä
JOM Komodo -sijoitusrahasto 15.5.2012 aktiivinen Indonesiaan sijoittava osakerahasto
Avainhenkilöstö:
•
Alpha +25 % vs. JCI TR-Index EUR
•
Morningstar –luokitus: 5 tähteä
Sifter Global Fund, 19.6.2003 – 31.7.2008
Emilia Etelä-aho
Toimitusjohtaja
Jussi Salo
• Markkinointi &
asiakassuhteet
Marianne Viitanen
• Back-office,
hallinto
•
Salkunhoitaja
•
Alpha +34 % vs. MSCI World (EUR) index
•
Morningstar -luokitus: 5 tähteä
Allianz Asset Management GmBh (München) 11/2000-11/2001
•
Jr salkunhoitaja
• Riskienhallinta,
compliance
Syksy 2015
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
2
JOM Silkkitie -sijoitusrahasto - Avaintiedot
Osakkeet maantieteellisen jakauman mukaan
JOM SILKKITIE
30.9.2015
Kohdealue
Aasia, pienet ja keskisuuret
yritykset
Rahaston koko
43m EUR
Toiminta alkanut
31.7.2009
Tuotto toiminnan alusta
+109,27 %
(Epävirallinen) vertailuindeksi
MSCI Asia TR (ex-Japan) (EUR)
Ylituotto vs. indeksi
+47 %-yks
Korrelaatio indeksiin
Vietnam
24 %
Kiina
28 %
Malesia
3%
Indonesia
23 %
Filippiinit
19 %
RAHASTON TUOTTO PUOLIVUOSITTAIN (%)
+ 60 %
0,72
+ 40.60 %
+ 40 %
330
310
290
270
250
230
210
190
170
150
130
110
90
31.7.2009
Intia
3%
JOM Silkkitie -rahasto vs. alueen osakemarkkinaindeksi
+ 20 %
+ 14.08 %
+ 9.25 %
+ 14.13 %
+ 10.48 %
+ 12.45 %
+ 14.13 %
+ 9.92 %
+ 4.90 %
+0%
-20 %
-40 %
10.8.2010
20.8.2011
30.8.2012
9.9.2013
20.9.2014
MSCI AC Asia ex-Japan (Total return, EUR)
JOM Silkkitie
Syksy 2015
30.9.2015
-6.80 %
-11.58 %
-1.59 %
-21.07 %
JOM Silkkitie -rahasto sijoittaa varansa aktiivisesti suoraan aasialaisten
pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin mm. Indonesiassa,
Filippiineillä, Kiinassa, Hongkongissa, Malesiassa, Thaimaassa,
Singaporessa ja Etelä-Koreassa.
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
JOM Komodo -sijoitusrahasto - Avaintiedot
JOM KOMODO
30.9.2015
Kohdealue
Indonesia, pienet ja keskisuuret
yritykset
Rahaston koko
7,7 mEUR
Toiminta alkanut
15.5.2012
Tuotto toiminnan alusta
+4,48 %
(Epävirallinen) vertailuindeksi
JCI-Index TR
Ylituotto vs. indeksi
+25 %-yks
Korrelaatio JCI-indeksiin
0,78
Osakkeet sijoitusteemojen mukaan
Raaka-aineet
5%
Kuluttajat, sykl.
Teollisuus
23 %
33 %
RAHASTON TUOTTOHISTORIA PUOLIVUOSITTAIN
+ 60 %
+ 41.37 %
+ 40 %
+ 34.53 % + 29.28 %
+ 20 %
JOM Komodo –rahasto vs. alueen osakemarkkinaindeksit
180
-20 %
-60 %
140
+ 1.66 %
+0%
-40 %
160
-8.73 % -23.44 %
-5.90 %
-36.43 %
1H/2012 2H/2012 1H/2013 2H/2013 1H/2014 2H/2014 1H/2015 2H/2015
(1.5 kk)
(3kk)
120
100
80
60
40
15.5.2012 6.12.2012 30.6.2013 21.1.2014 15.8.2014 8.3.2015 30.9.2015
JAKARTA COMPOSITE Index
MV Indonesia SmallCap TR Index (EUR)
JOM Komodo
Syksy 2015
Kiinteistöt &
Rahoitus
16 %
Kuluttajat, ei-sykl.
23 %
JOM Komodo -rahasto sijoittaa varansa aktiivisesti suoraan
indonesialaisten pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin.
Rahasto on saanut nimensä
Indonesiassa elävältä kaksimetriseltä Komodo-liskolta,
joka elää yksinomaan
Indonesian Komodo-saarella.
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
Miksi sijoittaa (Kaakkois-)Aasiaan - Yleistä
Rakenteelliset kasvutekijät hyvällä mallilla
•
Työssäkäyvä ikäluokka kasvaa ennusteiden mukaan vuosina 2015-2020 +10 % Filippiineillä, +11
% Vietnamissa, +7,2 % Intiassa, +5,8 % Indonesiassa, +8,5 % Malesiassa ja +1,2 % Thaimassa
MUTTA laskee -0,8 % Kiinassa, -2 % Koreassa, -2,4 % Taiwanissa ja -4 % Japanissa
•
Aasian vuosien 1997-1998 finanssikriisin jälkeen Kaakkois-Aasian maissa tehtiin kivuliaita
talouden rakennemuutoksia, ja nyt maat ovat vakaalla taloudellisella pohjalla mm. alhaisen
velkatason ja terveen finanssisektorin suhteen
•
Suuret infrastruktuuri-investoinnit ovat pääsemässä vauhtiin 15 vuoden hiljaiselon jälkeen
useimmissa Kaakkois-Aasian maissa
•
Kiinan siirtyminen kohti kulutusvetoista taloutta ja kasvua luo sijoitusmahdollisuuksia tuleviksi
vuosiksi
•
Rakenteellinen kasvu tuo globaaleista taloussykleistä riippumatonta sijoitusvarmuutta
Syksy 2015
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
Indonesia on pitkällä tähtäimellä päämarkkinamme lyhyen
aikavälin epävarmuudesta huolimatta
PERUSTIEDOT
•
Maailman 4. väkirikkain maa (250 milj.), 50 % väestöstä alle 30-vuotiaita
•
Toipunut täysin Aasian finanssikriisistä 1997-1999 – tällä hetkellä uusi investointisykli lähdössä
kunnolla käyntiin
•
Osakemarkkina/BKT -suhde vain 48 % kun muualla Aasiassa vastaava luku on 75 % - 200 %
•
Alhainen lähtötaso useimmilla talouden sektoreilla - vahvan rakenteellisen kasvun aikaa kestää
ainakin seuraavat 5-10 vuotta
•
McKinseyn mukaan Indonesiasta on tulossa maailman 7. suurin talous vuoteen 2030
mennessä nykyisestä 16. sijasta
Miksi nyt?
•
BKT-kasvuluvut vakaat noin 5,5 % vuositasolla, ja kasvuluvuissa on varaa ylöspäin kunhan oikeanlaisia
reformeja saadaan aikaan 2015-17
•
Keskiluokkaan nousee noin 50 milj. kuluttajaa vuoteen 2016-17 mennessä, mikä vauhdittaa talouskasvua
•
Epävarmuus maan valuutan IDRn, vaihtotaseen alijäämän sekä USA:n keskuspankin FEDn rahapolitiikan
kiristymisen suhteen on vähentynyt huomattavasti sitten vuoden 2013
•
Parlamentti- ja presidentinvaalien tuoma epävarmuus on nyt poistunut, ja sekä ulkomaiset että kotimaiset
yritykset lisäävät investointeja
Syksy 2015
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
Valuaatio lokakuu 2015 –
Silkkitie & Komodo
Kerroin
Silkkitie 2.10.2015
PE15e
8,4
PE16e P/BV DY%
7,8
1,1
P/sales
EBITDA%
0,8
15,6
2,3
ROE% Gearing%
12,8
78
Osakkeita: 34: 5-10 % osakepainolla: 4 kpl, 2-5 % osakepainolla: 17 kpl, <2 % osakepainolla: 13 kpl
Kohdeyhtiöiden painotettu markkina-arvo : 1290m EUR
Kerroin
Komodo 2.10.2015
PE15e
9,5
PE16e P/BV DY%
7,6
1,7
P/sales
EBITDA%
1,0
14,7
1,6
ROE% Gearing%
13,1
64
Osakkeita: 25: 5-10 % osakepainolla: 4 kpl, 2-5 % osakepainolla: 18 kpl, <2 % osakepainolla: 3 kpl
Kohdeyhtiöiden painotettu markkina-arvo : 287m EUR
Molemmissa rahastoissa P/E-valuaatio on markkinakeskiarvoa 15-30 % alempi
Syksy 2015
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT
Yksityiskohdat ja yhteystiedot
Rahasto
SILKKITIE
KOMODO
Merkintä/Lunastus
2 krt. /kk
2 krt. /kk
Valuutta
EUR
EUR
Rahaston toiminta alkanut
31.7.2009
15.5.2012
Rahaston arvonlaskenta
päivittäin
päivittäin
Minimisijoitus
5 000 €
5 000 €
Tel: +358-(0)9- 670 115
Hallinnointipalkkio (p.a.)
1,2 %
1,5 %
Fax: +358-(0)9- 670 117
Merkintäpalkkio
max. 1,5 %
max 1,5 %
Lunastuspalkkio
1 % (jos
sijoitus < 12kk)
2 % (jos
sijoitus < 24kk)
Tuottosidonnainen palkkio
10 % tuotosta yli
5 % vuosittaisen
viitetuoton
(HWM)
10 % tuotosta yli
5 % vuosittaisen
viitetuoton
(2 vuoden HWM)
Säilytysyhteisö
SEB
SEB
Syksy 2015
JOM Rahastoyhtiö
Punavuorenkatu 2 A
00120 Helsinki
Henkilöstö
• Juuso Mykkänen, Salkunhoitaja
• Emilia Etelä-aho, Toimitusjohtaja, hallintojohtaja
• Jussi Salo, Markkinointi & myynti
• Marsida Relander, Kansainvälinen myynti
• Marianne Viitanen, Back-office
www.jom.fi
RAHASTOYHTIÖ
FUND MANAGEMENT