de forskellige mulige finansieringskilder

Det fremgår, at denne model forudsætter, at beholdninger af uafsluttede transaktioner
forsynes med fortegn ud fra deres virkning på de likvide beholdninger. I likviditetsbeskrivelsen har de pengebindende aktiver principielt fortegnet minus. Det udtrykker, at
deres tilstedeværelse binder den likviditet, som ellers ville fremtræde som likvid beholdning. Modsat har passiverne principielt fortegnet plus i likviditetsbeskrivelsen. Det udtrykker, at de ved deres tilstedeværelse øger virksomhedens likvide beholdninger. Det
fremgår, at likviditetsbeskrivelsens idé er at forklare, hvad det er, som i periodens løb har
påvirket virksomhedens likvide beholdninger. Periodens likviditetsvirkning af
varetransaktioner er naturligvis det, som fører virksomheden fra summen af likvide beholdninger ved periodens start til summen af likvide beholdninger ved periodens slutning.
Vi skal imidlertid også se på en anden model for en likviditetsbeskrivelse baseret på
perioderegnskabet, nemlig den såkaldte pengestrømsanalyse. I denne model findes naturligt nok de samme elementer som i beholdningsforskydningsmodellen. Pengestrømsanalysen står blot for en anden beskrivelsesform. Den tager sit udgangspunkt i en forklaring af de økonomiske ressourcers anvendelse, aktiverne, samt deres tilvejebringelse,
passiverne. Med hensyn til aktiverne er det interessante, hvad virksomheden har af likvide beholdninger, samt hvad den har bundet penge i eller frigjort penge fra i perioden. For
passiverne drejer det sig om et billede af de økonomiske ressourcers tilvejebringelse fra
de forskellige mulige finansieringskilder. Pengestrømsanalysen er vist i figur 5.9.
Virksomhedens balancer primo og ultimo perioden beskrevet som en pengestrømsanalyse for perioden
Pengestrømsanalysen
Primo
Ultimo
160
100
50
30
– 20
Likvide beholdninger
210
360
+ 150
Penge og pengebindinger i alt
420
490
+ 70
Med indskudte midler
300
300
Med indtjente midler
50
140
70
50
– 20
420
490
+ 70
Balancer:
Penge og pengebindinger:
Varedebitorer
Varelager
– 60
Finansieringskilder:
Selvfinansiering:
Varekreditorer
Finansieringskilder
–
+ 90
Figur 5.9. Virksomhedens likviditet og finansiering belyst ved en pengestrømsanalyse baseret på
perioderegnskabet.
74