SPAX Premium Trygg

Kapitalskyddad
SPAX
SPAX Premium Trygg
SPAX Premium Trygg är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för ett välkänt
svenskt aktieindex som innehåller många bolag som är världsledande inom sina respektive
områden.
Placeringen passar dig som:
• har en positiv syn på den svenska aktiemarknaden
• vill känna dig trygg om marknaden faller
• vill spara på lång sikt, till exempel som pensionssparande
i ISK eller IPS
Swedbanks syn på marknaden
Den globala återhämtningen är något som kommer att gynna
de svenska bolagen. Bolagen har behållit en god lönsamhet
trots att tillväxten varit svag under en lång period och värderingen på stockholmsbörsen talar för en fortsatt positiv avkastning för svenska aktier. Svenska räntor kommer vara låga
en bra tid framöver vilket gör att svenska aktier ser attraktiva
ut. En ljusnande omvärldsbild med en stabil hemmamarknad
ger tillsammans goda förutsättningar för en positiv utveckling för bolagen i SPAX Premium Trygg.
Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad
• God ekonomisk balans med stabila statsfinanser
• Konkurrenskraftig exportsektor
• God lönsamhetsnivå och rimligt värderad börs
Historisk utveckling
200
Underliggande marknad
Globalt aktieindex
175
150
125
100
75
2010
2011
2012
2013
2014
2015
I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande
marknad. Som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historisk
utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa:
Bloomberg)
En placering innehållande många, inom sina områden,
världsledande företag med starka varumärken.
Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt
belopp på återbetalningsdagen.
Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i
bakslag på aktiebörserna.
Produktblad
Utdragen svag efterfrågan påverkar marknaderna
negativt.
Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit
sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på
www.strukturerade.se.
BAS
MAX
Kapitalskyddad
SPAX
Så fungerar placeringen
SPAX Premium Trygg är kopplad till utvecklingen för ett välkänt svenskt aktieindex. Avkastningen beräknas på nominellt
belopp och beror dels på aktieindex utveckling och dels på
deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktieindex motsvaras
av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för
slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år.
Oavsett aktieindex utveckling åtar sig banken att återbetala
minst nominellt belopp på återbetalningsdagen.
SPAX Premium Trygg erbjuds i två alternativ. Placeringen
med teckningskurs 100 procent har en indikativ deltagandegrad på 85 procent och alternativet med teckningskurs 110
procent, har en indikativ deltagandegrad på 155 procent.
Löptiden för placeringen är åtta år men pengarna är inte
låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om
möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden.
Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen.
Hur förändras värdet på din SPAX?
Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Premium Trygg
påverkas positivt av bl a stigande indexutveckling och lägre
svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet
negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda
faktorer har beror på deltagandegrad, aktuell utveckling för
underliggande marknad och återstående löptid. Exempelvis
har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som
återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten
eller ingen betydelse för marknadsvärdet om underliggande
marknad ändå är lägre än startkursen och återstående löptid
är kort.
Utfall vid olika indexutveckling på slutdagen*
Positiv utveckling
(Deltagandegrad x Indexutveckling) plus Nominellt belopp
Negativ utveckling
Nominellt belopp
*Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen.
Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor
Teckningskurs 100 %
Teckningskurs 110 %
Indexutveckling
Placerat
belopp inkl
courtage
Återbetalat
belopp
Vinst /
Förlust
Årseff.
avkastn. inkl.
courtage
Indexutveckling
Placerat
belopp inkl
courtage
Återbetalat
belopp
Vinst /
Förlust
Årseff.
avkastn. inkl.
courtage
80 %
10 150 kr
16 800 kr
65,5 %
6,5 %
80 %
11 165 kr
22 400 kr
100,6 %
9,1 %
7,1 %
60 %
10 150 kr
15 100 kr
48,8 %
5,1 %
60 %
11 165 kr
19 300 kr
72,9 %
40 %
10 150 kr
13 400 kr
32,0 %
3,5 %
40 %
11 165 kr
16 200 kr
45,1 %
4,8 %
20 %
10 150 kr
11 700 kr
15,3 %
1,8 %
20 %
11 165 kr
13 100 kr
17,3 %
2,0 %
0%
10 150 kr
10 000 kr
-1,5 %
-0,2 %
0%
11 165 kr
10 000 kr
-10,4 %
-1,4 %
-0,2 %
-20 %
11 165 kr
10 000 kr
-10,4 %
-1,4 %
-20 %
10 150 kr
10 000 kr
-1,5 %
Kapitalskyddad
SPAX
Köpa och sälja
Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 16
oktober 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas
den 17 oktober 2015 till bankkontor som har lördagsöppet.
Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken
senast den 18 oktober 2015. Anmälan ska innehålla uppgift
om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande
sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras
ifrån.
Placeringen kommer att registreras hos Euroclear Sweden
AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB
på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 29
oktober 2015.
SPAX Premium Trygg
Sista teckningsdag
8 år
Underliggande marknad
Ett svenskt aktieindex
Lägsta teckningsbelopp
Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar
om 1 000 kronor
Teckningskurs
100 %
Benämning
ISIN-nummer
Deltagandegrad*
Courtage
Avgifter
Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren
för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett
arrangörsarvode på maximalt 0,525 % per löptidsår. Varje
obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket
innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 5:25 kronor
per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat
täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och
distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat
i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp
plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens
pris.
110 %
SWEO687A
SWEO687B
SE0007184536
SE0007184544
85 %
155 %
1,5 % på placerat belopp
Valutaexponerad
Nej
Startdag
21 oktober 2015
Slutdag
17 oktober 2023
Återbetalningsdag
Fullständiga villkor
Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av
denna SPAX. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts
och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
den 16 oktober 2015
Löptid
30 oktober 2023
Startkurs
Underliggande marknads stängningskurs på
startdagen
Slutkurs
Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen)
Återbetalningskurs
Likvid
100 % av nominellt belopp plus eventuellt
tilläggsbelopp
Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från
och med den 20 oktober kl 07.00
IPS/Kapitalförsäkring
Depå/ISK
Godkänd placering i IPS, ISK samt
Kapitalspar Depå
Beskattning
I Slutliga Villkor ges en kortfattad
redogörelse av skatteaspekter
Emittent
Swedbank AB
Andrahandsmarknad
Banken kommer löpande ställa köpkurser och om
möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden
* Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 21 oktober 2015 och kan som
lägst bli 70 % respektive 130 %.
Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr
Löptid
Teckningskurs
Courtage
%
Courtage
kr
Arrangörsarvode*
Total kostnad*
8,01
100 %
1,5 %
150 kr
420 kr
570 kr
8,01
110 %
1,5 %
165 kr
420 kr
585 kr
* Maximalt arrangörsarvode beräknas som
Nominellt belopp x 0,525 % x löptid.
Välj rätt SPAX
Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna
göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler.
Våra två alternativ
Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla
SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att
betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning.
Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar
sig att betala tillbaka nominellt belopp plus
eventuellt tilläggsbelopp.
Möjlighet till högre avkastning mot att du
betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå
förlorad och är inte kapitalskyddad.
Kapitalskyddad
SPAX
Detta är SPAX
Allmänt
SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där
emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren
(långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t
ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa.
Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och
konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder.
SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller
i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det
så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX
varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar
sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp.
Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas
också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för
avkastning är uppfyllda.
Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas
genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så
kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur
stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i
det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent.
Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits,
förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning.
Andrahandsmarknad
SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger
Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även
säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller
om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa
sin handel i SPAX.
De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en
investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat
kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska
och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för
underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller
motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet
på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten)
samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden
olika mycket.
Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och
sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En
bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs,
den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande
tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med
andra placeringar.
Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor
Den bedömning av underliggande marknads utveckling som
återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av
flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar
sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare
rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande
och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.
Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och
ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar
samt att de beaktar lämpligheten av en investering med
hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska
omständigheter.
Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet
ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans
med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på
bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.
Risker
Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp
av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att
vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en
risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling.
Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning
förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den
statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i
SPAX.
Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen
på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad.
Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX.
Underliggande marknads historiska svängningar framgår av
diagram i detta produktblad.
Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken “Andrahandsmarknad”.
Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga
Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.