INVESTERUM FÖRKÖPSINFORMATION (2015-05

INVESTERUM FÖRKÖPSINFORMATION (2015-05-12)
Denna förköpsinformation gäller Investerum AB, org.nr: 556693-7495, och
Investerum Pension KB, org. nr: 969683-3913, nedan kallade ”Bolagen”.
Huvudkontor:
Humlegårdsgatan 20
114 46 Stockholm
Tel: 08-522 98 400/50
Fax: 08-611 04 08
[email protected]
www.investerum.se
Kommunikation med Investerum sker på svenska språket. Bolaget kommunicerar skriftligen via brev,
e-post, fax och telefon.
Om Bolagen
Investerum AB är ett värdepappersbolag med tillstånd att;








lämna investeringsråd till kund avseende finansiella instrument,
förvara finansiella instrument och ta emot medel med redovisningsskyldighet,
mottaga och vidarebefordra order avseende finansiella instrument,
utföra order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag,
bedriva diskretionär portföljförvaltning avseende finansiella instrument,
vara förvaltare av fondandelar,
förmedla försäkringar direkt i samtliga livförsäkringsklasser
förmedla olycksfalls- och sjukförsäkring.
Investerum Pension KB är ett försäkringsförmedlingsbolag med tillstånd att:




förmedla fondandelar,
lämna investeringsrådgivning avseende fondandelar,
förmedla försäkringar direkt i samtliga livförsäkringsklasser,
förmedla olycksfalls- och sjukförsäkring.
Kvalificerade innehav
Inget försäkringsföretag har något kvalificerat aktieinnehav i något av Bolagen och Bolagen har heller
inga kvalificerade innehav i något finansiellt bolag såsom bank, värdepappersbolag eller
försäkringsbolag.
Tillsyn och registrering
Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen, Box 6750, 113 85 Stockholm, tel. 08-787 80 00,
e-post: [email protected], se hemsidan www.fi.se. Besöksadress: Brunnsgatan 3.
Registrering av försäkringsförmedlare: Bolagsverket, 851 81 Sundsvall, tel. 060-18 40 00, e-post:
[email protected], se hemsidan www.bolagsverket.se.
Finansinspektionen kommer på begäran att lämna upplysningar om vilka anställda på Bolagen som har
rätt att förmedla försäkringar. Det går även bra att söka på www.fi.se/tillstånd/företagsregistret.
Investerum AB är anslutet till SwedSec, se www.swedsec.se. Samtliga Investeringsrådgivare i
Investerum AB är licensierade via SwedSec.
Investerum Pension KB och Investerum AB är medlemmar i Svenska försäkringsförmedlares förening,
Sfm, se www.sfm.se. Detta gäller även samtliga försäkringsförmedlare. Investerum Pension KB och
Investerum AB är medlemmar i Insuresec.
Investerarskydd
Investerarskyddet träder in när ett institut har gått i konkurs och det visar sig att du inte kan få ut dina
värdepapper eller pengar. Du kan då få ersättning för förlorade tillgångar upp till ett värde av 250 000
kronor per institut. Du blir informerad av Riksgälden och konkursförvaltaren om möjligheten till
ersättning. Men du måste själv framföra ditt krav på ersättning till Riksgälden inom ett år från dagen för
konkursbeslutet. Skyddet omfattar de värdepapper och pengar som institut hanterar när det utför så
kallade investeringstjänster åt kunder. Med investeringstjänst menas bland annat köp, försäljning eller
förvaring (depå) av värdepapper såsom aktier, obligationer eller derivatinstrument.
Eftersom dina värdepapper och pengar ska vara åtskilda från institutets tillgångar får du normalt ut dem
vid en konkurs. Om institutet trots detta inte kan lämna ut din egendom, till exempel därför att det efter
konkursen inte går att reda ut vad som är dina respektive institutets tillgångar, har du rätt till ersättning
från investerarskyddet.
Investerarskyddet gäller för alla kunder, såväl privatpersoner (inklusive omyndiga) som företag och
andra juridiska personer (till exempel dödsbon). Institut som själva tillhör investerarskyddet kan dock
inte få ersättning. Din ersättning beräknas på det marknadsvärde som de aktuella värdepappren hade
vid konkurstillfället. Investerarskyddet kompenserar inte eventuella värdeförändringar på aktier och
andra värdepapper. Skyddet infördes i Sverige 1999 och baseras på ett EG-direktiv. Motsvarande system
finns i övriga EU-länder. Investerarskydd finns också i flera länder utanför EU. De institut som är
anslutna till investerarskyddet betalar en avgift till Riksgälden.
Investerum AB använder bland annat DNB Bank ASA filial Sverige (”DNB”) som depåbank för sina
kunders tillgångar. DNB godkändes av Finansinspektionen som depåbank 2010. DNB har en mycket stark
kreditrating och ägs till stor del av norska staten. Nivån på DNBs investerarskydd är i enlighet med
gällande lagstiftning för svenska filialer till en utländska bank och uppgår till NOK 200 000 per kund,
vilket i detta fall räknas som Investerum AB och inte dess slutkunder. I händelse av DNBs konkurs så är
Investerum ABs kunders tillgångar skilda från både DNBs och Investerums tillgångar. DNB har även
mycket säkra system och ansvarsförsäkringar för att hantera och minimera risker för förlust av
värdepapper p.g.a. att banken utsätts för brottsliga åtgärder.
Insättningsgaranti
Insättningsgarantin innebär att staten garanterar de pengar du har satt in på konton hos banker,
kreditmarknadsföretag och värdepappersbolag. Det betyder att du som kund får ersättning av staten om
ett institut går i konkurs eller när Finansinspektionen beslutar att insättningsgarantin ska träda in.
Instituten som är anslutna till insättningsgarantin har Finansinspektionens tillstånd att ta emot kunders
pengar på konto.
Garantin träder i kraft om ett institut går i konkurs eller när Finansinspektionen beslutar att
insättningsgarantin ska träda in. Insättningsgarantin ersätter kapital och upplupen ränta upp till ett
maximalt belopp motsvarande 100 000 euro per person och institut. Vid beräkning av ersättningsnivån
räknas beloppet i euro om till svenska kronor enligt gällande mittkurs den dag då insättningsgarantin
träder in. Mittkursen som används fastställs dagligen av Nasdaq OMX Stockholm (Stockholmsbörsen) och
publiceras på Riksbankens webbplats riksbank.se.
Syftet med insättningsgarantin är att stärka skyddet för allmänhetens insättningar och bidra till stabilitet
i det finansiella systemet. Den infördes i Sverige 1996 och baseras på ett EG-direktiv. Motsvarande
garanti finns i övriga EU-länder. Insättningsgaranti finns också i flera länder utanför EU.
Insättningsgarantin finansieras genom avgifter från de anslutna instituten. Insättningsgarantifondens
värde uppgick till 28,3 miljarder kronor per 31 december 2012.
Ersättningar från tredje part
Bolagen erhåller ersättning från försäkringsgivare och produktbolag i samband med att försäkringsavtal
ingås och vid tecknande av finansiella produkter, se nedanstående tabell som visar de bolag som bolaget
samarbetar med i första hand. Mer information om aktuella priser och ersättningar lämnas i Bolagens
aktuella prisblad, se www.investerum.se samt av Bolagen direkt på förfrågan.
Försäkringsgivare/Produktbolag
Produkt
Engångsersättning
på nominella
värdet
1,25% – 4,0%
Löpande
ersättning på
värdet/per år
Noll
Garantum Fondkommission AB
Danica Pension
Danica Pension
Zurich International
Generali Pan Europe
Swiss Life
Finter Life
Danske Capital
Strukturerade
produkter
Pensionsförsäkring
Kapitalförsäkring
Kapitalförsäkring
Kapitalförsäkring
Kapitalförsäkring
Kapitalförsäkring
Fonder
0 – 2,5%
0 – 2,5%
ca 3,4% -4,05%*
ca 2,1- 4,2%**
0 – 4,5%
0 - 6,0%
0 – 3% (ingen
ersättning tas ut om
fonder ligger i
försäkring)
0 – 0,5%
0 – 0,6%
0,5%
2,5%***
0,3%
0,65%
1% förvaltningsavgift, 8%
performance fee.
Ersättning till
koncernbolag.
0-5% på
premien
0-10% på
premien
0-12% på
premien
0-2% på
premien, 0-0,3%
på värdet.
1,9% årlig
förvaltningsavgift
samt 20 % i PF
./. kostnader
som tas ut från
fondbolaget
0-11% på
premien.
Ikano
TGL
0
Ikano
Sjukvårdsförsäkring
0
Ikano
Övriga försäkringar
0
Skandia
Skötselfullmakt
0
ISEC i samarbete med Investerum
AB
Basic Value fond
0
Euro Accident
Försäkringstjänster
0
*På ackumulerat värde. Grundersättningen utbetalas initialt men är beräknad för försäkringens hela
löptid. Vid annullation inom 18 månader, återbetalas erhållen grundersättning till försäkringsgivaren i
relation till kundens sparande.
**På ackumulerat värde. Grundersättningen utbetalas initialt men är beräknad för försäkringens hela
löptid. Vid annullation inom 3,6-28 månader, återbetalas erhållen grundersättning till försäkringsgivaren i
relation till kundens sparande.
*** På premiekronor per policynummer och år.
Analys
Investerum köper ingen extern tjänst avseende analyser och har därmed inga kostnader för detta som
belastar kunderna.
Ansvarsförsäkring
Investerum AB har tecknat en ansvarsförsäkring avseende ren förmögenhetsskada hos Markel
International Insurance Company Ltd samt kompletterande försäkring för försäkringsförmedling tecknad
hos QBE Insurance (Europe) Ltd via SFM (Svenska försäkringsförmedlares förening). Investerum Pension
KB har enligt lag ansvarsförsäkring vid försäkringsförmedling och fondandelsförmedling.
Ansvarsförsäkringen är tecknad hos QBE Insurance (Europe) Ltd, filial Sverige, Sveavägen 9, 111 57
Stockholm, tel. +46 8 587 514 00, En kund som lidit skada kan rikta krav direkt mot QBE i den mån
kunden inte erhållit ersättning av Bolagen. Krav direkt mot QBE ska ställas utan dröjsmål.
Vid försäkringsförmedling gäller följande: Försäkringen täcker skadeståndsskyldighet som kan uppstå i
samband med försäkringsförmedling. Den högsta ersättning som kan betalas ut för en och samma skada
är 1 250 618 euro. Den högsta ersättning som sammanlagt kan betalas ut under ett år uppgår till 2 501
742 euro. Vid fondandelsförmedling och investeringsrådgivning om fondandelar gäller följande.
Försäkringen täcker skadeståndsskyldighet som kan uppstå i samband med fondandelsförmedling eller
investeringsrådgivning om fondandelar. Den högsta ersättning som kan betalas ut per skada är 500 000
euro och den högsta ersättning som sammanlagt kan betalas ut under ett år är 750 000 euro.
Vid rådgivning om och förmedling av finansiella instrument utfört av anknutna ombud (vid var tid
registrerade hos FI och Bolagsverket) till Investerum AB gäller följande: Investerum AB ansvarar för ren
förmögenhetsskada som kan uppstå om förmedlaren uppsåtligen eller av oaktsamhet åsidosätter sina
skyldigheter. Se även avsnittet om Anknutna ombud.
Rådgivningsprocess
Rådgivningen i Investerum syftar till att i varje enskild situation ge dig som kund våra bästa möjliga råd
samtidigt som vi vill förvissa oss om att du har förstått hur vi kommit fram till det individuella rådet.
Det sätt på vilket vi genomför rådgivningen är detsamma antingen det handlar om finansiella instrument,
försäkringslösningar eller annan typ av rådgivning. Vi ser i normalfallet alltid till din helhetssituation.
Som ett första steg presenterar vi Investerum och de lösningar vi allmänt kan hjälpa till med.
Naturligtvis berättar även rådgivaren om sig själv, sin utbildning och erfarenhet.
För att förvissa oss om att alltid kunna ge seriösa och underbyggda råd, behöver vi därför information
om dina ekonomiska, juridiska och personliga förhållanden. Vi behöver därför i de flesta fall en både bred
och djup information från dig. Vår analys - och vårt råd - blir aldrig bättre än de uppgifter denna grundar
sig på.
En central del i rådgivningen syftar till att säkerställa att de råd som ges är lämpliga utifrån dina
personliga förhållanden. För att vi skall kunna göra denna bedömning måste vi kunna säkerställa att du
förstår riskerna med de produkter eller tjänster som vi föreslår och att du ekonomiskt klarar att ta de
risker som vårt råd kan innebära. Vi säkerställer också att vi har samma uppfattning om målet med
investeringen och den tidshorisont som ska ligga till grund för våra råd.
Efter inhämtandet av information behöver rådgivaren tid att noggrant analysera uppgifterna för att
därefter ta fram ett råd som presenteras för dig. I samband med rådet klargör vi hur rådet stämmer
överens med såväl din risktålighet som mål och investeringstid. Detta dokumenteras skriftligen och du
erhåller ett exemplar av denna dokumentation.
Om du därefter väljer att agera utifrån det givna rådet, gör rådgivaren en genomgång av den praktiska
hanteringen; vad som kommer att ske och den tid detta beräknas ta.
Investeringsrådgivning, försäkringsförmedling och diskretionär förvaltning
Bolagens anställda uppfyller gällande regelverk samt Finansinspektionens utbildningskrav. Det innebär
att de anställda som tillhandahåller kvalificerade investeringstjänster innehar Swedsec certifiering,
Insuresec certifiering, IFU-certifiering och/eller motsvarande utbildning. Bolagens anställda genomgår
kontinuerligt fortbildning och kunskapstest för att upprätthålla korrekt kompetens vid förändringar i det
finansiella regelverket.
Bolagen agerar i en icke oberoende miljö och samarbetar med ett begränsat antal noga utvalda aktörer
så som, Generali PanEurope, Zurich International Life, Danica Pension, Swiss Life, Finter Life, Danske
Capital och Garantum Fondkommission AB.
Kriterierna för urvalet av Bolagets samarbetspartners avseende utländska försäkringsbolag, grundar sig i
att för Bolagets kunder finna bra möjligheter för långsiktigt sparande och utgörs av bl. a följande: Globalt
sparande i världsledande utländska försäkringsbolag, sparande i olika valutor, lång och framgångsrik
historik, finansiell styrka (solvens), garantier (asset protektion), investeringsfrihet, större utbud av
fonder och värdepapper, belöning av långsiktighet i form av allokerad kundbonus m.m.
En kund som träffar rådgivare hos Bolagen erhåller information om Bolagen, de tjänster som Bolagen
erbjuder samt de produkter som Bolagen förmedlar. Rådgivaren gör sedan en analys av kundens
önskemål och behov. Kundens mål med investeringen, riskbenägenhet, placeringshorisont, tidigare
erfarenhet av placeringar samt andra relevanta faktorer diskuteras och dokumenteras.
Om kunden ansluter sig till tjänsten diskretionär förvaltning upprätta sett förvaltningsavtal mellan
kunden och Investerum AB. Vid investeringsrådgivning dokumenteras de råd som Bolagen ger, samt
eventuell avrådan om sådan gjorts. All förmedling och rådgivning som sker i Bolagen dokumenteras och
anpassas efter kundens önskemål och krav. I samband med förmedling av fonder eller försäkringar
analyseras och dokumenteras kundens mål med investeringen, riskbenägenhet, placeringshorisont,
investeringsprofil, tidigare erfarenhet av placeringar, inkomster, val av investeringsprofil, om rådgivaren
avrått kunden från någon placering samt övrig rådgivning avseende produkten/tjänsten.
Samtlig dokumentation i samband med rådgivning eller försäkringsförmedling, dokumenteras och lagras
på ett varaktigt sätt enligt fastställd lagstiftning.
Personer med inflytande så som styrelseledamöter, ledande befattningshavare, ledamöter i
investeringskommittén, kapitalförvaltare, anställda, samarbetspartners och anknutna ombud kan komma
att investera i bolagets produkter och tjänster samt produkter och tjänster från tredje part.
Förtydliganden om rutiner och regelverk avseende detta framgår i Bolagets policy för Intressekonflikter
och Policy för anställdas egna affärer.
Kundkategorisering
Bolagen skall kategorisera kunderna i någon av kundkategorierna Professionell, Icke-professionell och
Jämbördig motpart. De kunder som kategoriseras som Icke-professionella erhåller den högsta
skyddsnivån enligt lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden. De kunder som kategoriseras som
Professionella kunder utgörs huvudsakligen av större företag, som förväntas ha sådan kompetens att de
själva kan avgöra vilken information de behöver för att fatta investeringsbeslut. Kategorin jämbördig
motpart omfattar huvudsakligen företag som bedriver tillståndspliktig verksamhet inom
finansmarknaden.
Flertalet av Bolagens kunder kategoriseras som Icke-professionella kunder och erhåller den högsta
skyddsnivån. Du som kund kan begära att bli flyttad till en annan kategori än den som Du blivit placerad
i. Bolagen ska då kontrollera om de förutsättningar som krävs för att få flytta till en annan kategori är
uppfyllda. Vill Du bli flyttad till en annan kundkategori är Du välkommen att kontakta oss.
Anknutna ombud
Lagen om värdepappersmarknaden möjliggör för Investerum AB att använda sig av juridiska och fysiska
personer som anknutna ombud. Det anknutna ombuden får endast vara anknutna till Investerum AB och
har befogenhet att marknadsföra Investerum AB:s investerings- och sidotjänster, ta emot eller
vidarebefordra instruktioner eller order avseende investeringstjänster eller finansiella instrument, placera
finansiella instrument samt tillhandahålla investeringsrådgivning till kunder avseende dessa instrument
eller tjänster. Investerum AB är ansvarig för ren förmögenhetsskada som ett anknutet ombud
uppsåtligen eller av oaktsamhet skulle kunna förorsaka kunden.
Bolaget anlitar anknutna ombud i sin verksamhet och har reglerat detta samarbete genom att teckna ett
”anknytningsavtal” med samtliga ombud. Anknutna ombud är registrerade hos Finansinspektionen samt
bolagsverket. Bolaget har totalt 5 anknutna ombud knutna till sig.





Prestum AB (556450-6367), Peter Bonerud (rådgivare), Jan Steninger (rådgivare), Anette
Bonerud (Rådgivarassistent), Tony Jansson (Account Manager)
Revendor i Stockholm AB (556478-6928), Stefan Ullman (rådgivare)
M F Finanspartner AB (556830-3720), Fredrik Malmgren (rådgivare), Madeleine Rydaeus
(rådgivarassistent)
Gustaf Du Rietz Nordlöf Finanskonsult AB (556894-7435), Gustaf Du Rietz Nordlöf (rådgivare),
Sara Du Rietz (rådgivarassistent)
Hertsgaard Finans & Försäkring AB (556651-2173), Annelie Hertsgård (rådgivare)
Ombuden erbjuder följande tjänster/produkter för Bolagets räkning:



Marknadsföring och information av Bolagets tjänster/produkter
Mottagande, vidarebefordran samt utförande av order avseende finansiella instrument
Investeringsrådgivning & Försäkringsförmedling
Bolaget har även ett samarbetsavtal med IIA, International Investment Administration AB, 556659-3686
som marknadsför och ger information av Bolagets tjänster/produkter till potentiella ombudsbolag. Ingen
rådgivning förekommer.
Dessa ombud företräder med andra ord Investerum AB.
Om webbplatsen www.investerum.se
Webbplatsen ägs och administreras av Investerum AB. Innehållet på Investerum webbsidor är skyddat
enligt lagen om upphovsrätt. All reproduktion, distribution och annan återgivning av material på
hemsidan är förbjuden om inte erforderligt tillstånd erhållits från Investerum AB. Informationen på
hemsidan är endast avsedd som allmän information om företaget och de tjänster som tillhandahålls.
Innehållet ska inte i något fall betraktas som professionell rådgivning. Innan beslut fattas som grundas
på någon information på dessa sidor bör någon av Bolagens rådgivare kontaktas. Länkar till andra
hemsidor är endast upplagda i informationssyfte. Bolagen ansvarar inte för innehållet på dessa andra
hemsidor.
Investeringsrisker
Vissa investeringar och investeringsstrategier kan innebära risker och är inte lämpliga för alla
investerare. Värdet på en investering kan falla likväl som stiga och investerare kan komma att få tillbaka
minde än vad de ursprungligen investerande. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikator för
investeringens framtida prestanda. Inkomsten från en investering kan variera, det gäller även den nivå
av beskattning som tillkommer. Investerare bör fatta sina egna investeringsbeslut och söka neutral
rådgivning när det är nödvändigt.
Att placera i finansiella instrument innebär alltid en risk men naturligtvis också möjlighet till avkastning.
Du tar olika hög risk beroende på vilka instrument du väljer och hur lång tid Du kan avvara dina pengar.
Genom att placera på lång sikt kan Du minska risken eftersom Du då inte blir beroende av tillfälliga
kurssvängningar. Månadssparande kan vara ett bra sätt att sprida riskerna genom att Du gör Dina
insättningar regelbundet över tiden. Generellt kan man säga att risken vid t.ex. fondsparande ökar ju
högre inslag av aktier/derivat/belåning som en fond har när man köper andelarna. En aktiefond som
placerar i branscher eller geografiska områden där aktiekurserna svänger mycket har exempelvis en
högre risknivå än aktiefonder som placerar globalt och i stora stabila företag.
Valutarisk: Vid placeringar i annan valuta uppkommer valutarisk. Avkastningen påverkas av hur valutan
rör sig utan att de underliggande aktierna har ökat eller minskat i värde. För att hitta en lämplig risknivå
är det viktigt att veta syftet med placeringen och hur länge du vill placera kapitalet. Det är viktigt att Du
väljer en risknivå som passar just Dig.
Volatilitet innebär att kursen svänger upp och ner. Med ett balanserat innehav får kursutvecklingen för
ett enstaka bolag inte så stor påverkan på Din totala portfölj. Kurssvängningarna i portföljen, eller
volatiliteten, jämnas ut. En portfölj med låg riskprofil har låg volatilitet - värdet varierar mindre än
genomsnittet av marknaden. Kreditrisk/Emittentrisk innebär risken att låntagaren förlorar sin
återbetalningsförmåga. Likviditetsrisk innebär risken att värdepapperet inte kan säljas på marknaden då
innehavaren/långivaren så önskar. Marknadsrisk (ränterisk eller kursrisk) innebär risken att tillgångens
värde sjunker vid en negativ marknadsrörelse. För räntebärande värdepapper är det ränteuppgång som
åstadkommer detta, medan det för aktier och andra värdepapper uppstår när kursen sjunker.
Inflationsrisk är risken att det uppstår en oväntat stor inflation, som minskar köpkraften i pengarna Du
investerat och avkastningen Du får.
Placeringar i finansiella instrument ger möjlighet till värdestegring och vinst men innebär samtidigt en
risk för värdeminskning och förlust. Innehållet på Bolagens hemsida eller i broschyrmaterial ska inte i
något fall betraktas som professionell rådgivning. Alla exempel i materialet är just exempel och är ej
garantier för ekonomiskt utfall. Inför varje investering måste Du själv sätta Dig in vilka risker och
möjligheter investeringen innebär.
Allmänt om risker med finansiella instrument
Finansiella instrument, dvs. aktier, obligationer, fondandelar eller andra rättigheter och förpliktelser som
är avsedda för handel på värdepappersmarknaden, ger normalt avkastning i form av utdelning eller
ränta. Härutöver kan priset (kursen) på instrumentet stiga eller sjunka i förhållande till priset när
placeringen gjordes. I den fortsatta beskrivningen inräknas i ordet placering även eventuella negativa
positioner (negativa innehav) som tagits i instrumentet. Den totala avkastningen är summan av
utdelning/ränta och prisförändring på instrumentet. Vad placeraren eftersträvar är naturligtvis att
placeringarna skall ge vinst; helst så hög som möjligt. Men det finns också en risk att placeringen ger
upphov till en förlust. Risken för förlust varierar med olika instrument. Vanligen är chansen till vinst på
en placering i ett finansiellt instrument kopplad till risken för förlust. Ju längre tiden för innehavet av
placeringen är desto större är normalt vinstchansen respektive förlustrisken. I placeringssammanhang
används ofta ordet risk som uttryck för såväl förlustrisk som vinstchans. I den fortsatta beskrivningen
används dock ordet risk enbart för att beteckna förlustrisk. Placeringar kan ske på olika sätt som minskar
risken för förluster. Vanligen anses det bättre att inte placera i ett enda eller ett fåtal finansiella
instrument utan att i stället placera i flera olika finansiella instrument. Dessa instrument bör då erbjuda
en spridning av riskerna och inte samla risker som kan utlösas samtidigt. Vid handel med utländska
finansiella instrument tillkommer en valutarisk. Placeringar i finansiella instrument är alltså förknippade
med ekonomisk risk. En kund svarar själv för risken och måste därför skaffa sig kännedom om de villkor
som gäller för handel med olika finansiella instrument och om instrumentens egenskaper. Kunden måste
också fortlöpande bevaka sina placeringar i finansiella instrument. Detta gäller även om kunden fått
individuell rådgivning vid placeringstillfället. Information för bevakning av kursuppgifter m m kan fås via
massmedia, t ex tidningar, text-TV, Internet och i vissa fall från Bolagen. Kunden bör vidare vara beredd
att snabbt vidta åtgärder, om detta skulle visa sig påkallat, exempelvis genom att avveckla placeringar
som utvecklas negativt eller att ställa ytterligare säkerhet vid placeringar som finansierats med lån och
där säkerhetsvärdet minskat.
Vid investeringsrådgivning kommer Investerums rådgivare bland annat att säkerställa att kunden förstår
förhållandet mellan möjligheter till avkastning och risken för att förlora investerade pengar eller att inte
nå den förväntade avkastningen. Detta sker inom ramen för Investerums bedömning om en viss
investering är lämplig för kunden och kommer att dokumenteras i rådgivningsdokumentationen. Det är
dock viktigt att förstå att bedömningar avseende risk inte utgör några garantier för det verkliga utfallet. ”
Strukturerade produkter
Strukturerade produkter är ett värdepapper som består av minst två värdepapper. De förekommer en mängd
olika strukturerade produkter på marknaden. De vanligaste är så kallade indexobligationer vilka består av en
obligation och en köpoption. Det förekommer även bland annat autocalls, sprintrar, kreditobligationer,
hävstångscertifikat med flera. Det speciella med strukturerade produkter är att de garanteras av en emittent
och skulle emittenten inte klara av sina betalningsskyldigheter på slutdagen blir den strukturerade produkten
värdelös. Det är viktigt att ta del av emittentens broschyr/prospekt vid varje enskilt fall då varje strukturerad
produkt är unik.
Kursen på aktier
Kursen på en aktie påverkas till stor del av bolagets framtidsutsikter. En aktie upp- eller nedvärderas
främst grundat på investerarnas bedömningar av bolagets möjligheter att göra framtida vinster. Den
framtida utvecklingen i omvärlden av konjunktur, teknik, lagstiftning, konkurrens och andra liknande
faktorer avgör hur efterfrågan blir på bolagets produkter eller tjänster och är därför av grundläggande
betydelse för kursutvecklingen på bolagets aktier. Det aktuella ränteläget spelar också en avgörande roll
för aktiekursen, liksom till bolaget direkt knutna förhållanden, t ex förändringar i bolagets ledning och
organisation, produktionsstörningar mm.
Aktiebolag kan i värsta fall gå så dåligt att de måste försättas i konkurs och aktierna kan då bli
värdelösa. Även kurserna på vissa större utländska börser och andra marknadsplatser inverkar på de
svenska kurserna. Kursen på aktier i bolag som tillhör samma branschsektor påverkas ofta av
förändringar i kursen hos andra bolag inom samma sektor. Denna påverkan kan även gälla för bolag i
olika länder. Omsättningen, dvs. hur mycket som köps och säljs av en viss aktie, påverkar aktiekursen.
Vid hög omsättning minskar skillnaden, även kallad spread, mellan den kurs köparna är beredda att
betala (köpkursen) och den kurs säljarna begär (säljkursen). En aktie med hög omsättning där stora
belopp kan omsättas utan större inverkan på kursen har en god likviditet och är därför lätt att köpa/
sälja.
Aktierelaterade instrument
Nära knutna till aktier är aktieindexobligationer. Aktieindexobligationer är obligationer där avkastningen
vanligen är beroende av ett aktieindex. Utvecklas indexet positivt följer avkastningen med. Vid en
negativ indexutveckling kan avkastningen utebli. Depåbevis är ett bevis om innehav av utländska aktier.
Depåbevis handlas precis som aktier på Stockholmsbörsen och prisutvecklingen följer normalt
prisutvecklingen på den utländska börs där aktien handlas.
Fondandelar
En fond är en ”portfölj” av olika slags finansiella instrument, t.ex. aktier och obligationer. Fonden ägs
gemensamt av alla som sparar i fonden, andelsägarna, och förvaltas av ett fondbolag. Det finns olika
slags fonder med olika slags placeringsinriktning. Med placeringsinriktning avses vilken typ av finansiella
instrument som fonden placerar i. En aktiefond placerar allt eller huvudsakligen allt kapital som
andelsägarna inbetalat i aktier. En av idéerna med en aktiefond är att den placerar i flera olika aktier och
andra finansiella instrument, vilket gör att risken för andelsägaren minskar jämfört med risken för den
aktieägare som placerar i endast en eller i ett fåtal aktier. Andelsägaren slipper vidare att välja ut, köpa,
sälja och bevaka aktierna och annat förvaltningsarbete runt detta. Blandfonder med både aktier och
räntebärande instrument förekommer också, liksom rena räntefonder där kapitalet placeras
huvudsakligen i räntebärande instrument. Det finns även till exempel indexfonder som inte placeras
aktivt av någon förvaltare utan som istället placerar i finansiella instrument som följer
sammansättningen i ett visst bestämt index. En fond-i-fond är en fond som placerar i andra fonder. En
sådan fond kan ses som ett alternativ till att placera i flera fonder. En ytterligare typ av fond är
hedgefond. Hedge betyder skydda på engelska. Trots att hedging är avsett att skydda mot oväntade
förändringar i marknaden kan en hedgefond vara en fond med hög risk då sådana fonder ofta är högt
belånade. Andelsägarna får det antal andelar i fonden som motsvarar andelen insatt kapital i förhållande
till fondens totala kapital. Andelarna kan köpas och lösas in hos värdepappersföretag som saluför andelar
i fonden. Andelarnas aktuella värde beräknas av fondbolaget och baseras på kursutvecklingen av de
finansiella instrument som fonden innehar. Det kapital som placeras i en fond kan både öka och minska i
värde och det är därför inte säkert att placeraren får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Räntebärande finansiella instrument
Ett räntebärande finansiellt instrument är en fordringsrätt på utgivaren (emittenten) av ett lån.
Avkastning lämnas normalt i form av ränta. Det finns olika former av räntebärande instrument beroende
på vilken emittent som givit ut instrumentet, den säkerhet som emittenten ställt för lånet, löptiden fram
till återbetalningsdagen och formen för utbetalning av räntan. Räntan (kupongen)
betalas vanligen ut årsvis. På vissa lån betalas räntan ut i ett sammanhang och först vid lånets
återbetalningstidpunkt. En annan form för räntebetalning är att i stället för att betala ränta sälja
instrumentet med rabatt (diskonteringspapper). Vid försäljningen beräknas priset på instrumentet genom
att diskontera lånebeloppet inklusive beräknad ränta till nuvärde. Nuvärdet eller kursen är lägre än det
belopp som erhålls vid återbetalningen (nominella beloppet). Bankcertifikat, statsskuldväxlar och
nollkupongare är exempel på diskonteringspapper. Ytterligare en annan form för räntebärande
obligationer är statens premieobligationer där låneräntan lottas ut bland innehavarna av
premieobligationer. Risken i ett räntebärande instrument utgörs dels av den kursförändring som kan
uppkomma under löptiden på grund av att marknadsräntorna förändras, dels att emittenten kanske inte
klarar att återbetala lånet. Lån för vilka fullgod säkerhet för återbetalningen har ställts är då mindre
riskfyllda än lån utan säkerhet. Rent allmänt kan dock sägas att risken för förlust på räntebärande
instrument kan anses som lägre än motsvarande risk för aktier.
Information om personuppgiftslagen (PUL)
Personuppgifter som lämnas/lämnades i samband med att Du blir eller blev kund hos Bolagen används
för administration och fullgörelse av ingångna avtal samt för att Bolagen ska kunna ge Dig god service.
Personuppgifterna används även av Bolagen för egen marknadsföring. Om Du önskar information om
vilka personuppgifter om Dig som Bolagen behandlar eller om Du vill anmäla att Du inte längre vill bli
kontaktad i marknadsföringssyfte, kan Du lämna eller skicka en skriftlig begäran härom till Bolagen på
ovan angivna adress.
Intressekonflikter
Intressekonflikter kan uppstå mellan en kund och Bolagen, inklusive chefer, medarbetare och personer
med direkt eller indirekt koppling till Bolagen eller mellan två eller flera av kunder.
När potentiella intressekonflikter identifieras ska följande omständigheter beaktas:
-
-
Kommer Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda sannolikt erhålla ekonomisk vinst
eller undvika en ekonomisk förlust på kundens bekostnad?
Har Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda ett annat intresse än kunden av
resultatet av den tjänst som tillhandahålls kunden eller av den transaktion som genomförs för
kundens räkning?
Har Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda ett ekonomiskt eller annat skäl att gynna
en annan kunds eller kundgrupps intressen framför kundens intressen?
-
Bedriver Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda samma slag av verksamhet som
kunden?
Tar Bolagen, dess ägare eller en av Bolagens anställda emot eller kommer att ta emot
incitament av en annan person än kunden i samband med en tjänst till kunden, i form av
pengar, varor eller tjänster utöver standardkommissionen eller avgiften för den berörda
tjänsten?
Om en intressekonflikt uppstår så att en kunds intressen kan komma att påverkas negativt, ska Bolagen
tydligt informera kunden om arten eller källan till intressekonflikten innan Bolagen åtar sig att utföra en
investeringstjänst för kundens räkning.
På kundens begäran tillhandahåller Bolagen närmare uppgifter om riktlinjerna för intressekonflikter. För
mer information kontakta oss på telefon 08-522 984 50 eller gå in på hemsidan www.investerum.se.
Särskilt avseende förvaring av kunders medel och finansiella instrument
Investerum AB har tillstånd att förvara kunders pengar och finansiella instrument med
redovisningsskyldighet. Bolaget har klientmedelskonto och värdepappersdepå på SEB AB (publ.) Om
Investerum AB skulle gå i konkurs är kundernas tillgångar separerade från Bolagets medel.
Regler avseende förhindrande av penningtvätt och terroristfinansiering
Investerum följer gällande bestämmelser för förhindrande av penningtvätt och terroristfinansiering. För
mer information om dessa regler, vänligen besök Finansinspektionens hemsida, www.fi.se.
Policy för bästa orderutförande hos Investerum AB
Syfte
Syftet med denna policy är att informera Bolagenskunder om våra interna regler för bästa
orderutförande i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Bolagen tillämpar denna policy för att
uppnå bästa möjliga resultat utifrån en helhetsbedömning när vi utför order eller förmedlar transaktioner
i finansiella instrument för våra kunder. I denna bedömning ingår de olika utförandefaktorer som
sammanfattas nedan.
Följande kriterier kommer att beaktas när vår policy för bästa orderutförande tillämpas.
– Kundkategorisering
- Kundorders beskaffenhet och egenskaper
- De finansiella instrument som är föremål för handel
- De marknadsplatser där order kan läggas
- Utförandefaktorer relevanta för att effektivt kunna utföra order.
Utförandefaktorer
Bolagen ska utföra order med målsättningen att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till
helhetsbilden, som utgörs av priset för det finansiella instrumentet och kostnaderna för
utförandet av order.
När Bolagen tillämpar denna policy ska bolaget ta med i bedömningen sådana faktorer som är
relevanta för ett effektivt utförande av kunders transaktioner. Dessa faktorer inkluderar pris,
kostnad, tidpunkt, sannolikhet för utförande och settlement, storlek och beskaffenhet på order
samt andra relevanta faktorer för utförandet av kunds order. Bolagen ska dock endast ge dessa faktorer
företräde framför omedelbart pris och kostnad såtillvida de är av signifikant betydelse för att leverera
bästa möjliga resultat för kunden. På vissa marknader och i vissa handelssituationer, som exempelvis
”over the counter-marknader” (OTC) kan det vara så att det inte finns motsvarande allmänt tillgängliga
marknadspriser för de instrument som handlas. I sådana situationer ska Bolagen använda sin erfarenhet
och kommersiella omdöme för att ta samtlig relevant och tillgänglig information med i bedömningen och
använda dessa riktlinjer för att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till helhetsbedömningen.
Samarbetspartners
Bolagen har via sina samarbetspartners tillgång till ett antal handelsplatser. En uppdaterad lista
över aktuella samarbetspartners finns på hemsidan, se www.investerum.se.
Vid valet av den bästa handelsplatsen beaktar vi i vart fall:
- Orderns storlek och ordertyp,
- Det pris till vilket ordern kan utföras samt de kostnader som uppstår för kunden,
- Hur snabbt och hur sannolikt det är att ordern kan utföras och avvecklas.
Normalt tillmäts priset störst betydelse, men för en order som på grund av sin storlek eller typ
kan komma att påverka aktuellt pris på det finansiella instrumentet eller på de marknader där
ordern kan utföras, kan vi ta större hänsyn till andra faktorer för att säkerställa att ordern
utförs så snabbt som möjligt. Om det är stora skillnader mellan olika handelsplatser i fråga om hur
snabbt eller hur sannolikt det är att ordern kan utföras eller avvecklas kan detta bli avgörande för vilken
handelsplats som väljs.
En order som är stor i förhållande till den totala omsättningen på marknaden utförs vanligen på
den marknad som har bäst likviditet, d v s den handelsplats där en stor order kan utföras
snabbt med minsta påverkan på marknadspriset. Bolagen kan också utföra en order utanför en reglerad
marknad mot en annan kund eller annan tredje part, såvida inte kunden lämnat särskild instruktion om
att ordern måste utföras på en reglerad marknad.
Specifika kundinstruktioner
När en kund ger bolaget en eller flera specifika instruktioner avseende utförandet av order
kommer Bolagen utföra dem i enlighet med kunds instruktioner. I en sådan situation ska
Bolagen tillämpa dessa riktlinjer för att uppnå bästa möjliga resultat med hänsyn till en
helhetsbedömning av utförandet av kundens order. I helhetsbedömningen tar Bolagen
naturligtvis endast hänsyn till sådana aspekter som inte regleras i de specifika instruktioner
Bolagen erhållit. Vänligen notera att en kunds specifika instruktioner kan motsäga Bolagens policy och
behöver nödvändigtvis inte leda till ett bättre resultat vid en helhetsbedömning.
Övervakning och uppföljning
Bolagen övervakar kontinuerligt hur effektiv denna policy för bästa orderutförande är. Ändringar
publiceras på hemsidan, se www.investerum.se.
Godkännande
För att kunna utföra transaktioner behöver Bolagen kundens godkännande av denna policy för
bästa orderutförande. Bolagets kunder anses ha godkänt denna policy för bästa orderutförande
i samband med att Bolagen mottar instruktioner om att utföra en order för kundens räkning.
Disclaimer avseende policy
Denna policy för bästa orderutförande tillhandahålls enbart i informationssyfte till ickeprofessionella kunder. Dokumentet utgör inte rådgivning och kunder rekommenderas att på
egen hand inhämta särskild information om sådana delar som kan vara av specifik betydelse.
Fördelning av order
Bolagen kommer endast undantagsvis att utföra blockorder, d v s någon sammanläggning av
order från flera kunder och att utföra dessa samtidigt kommer inte att ske i Bolagens
verksamhet utom i samband med diskretionär förvaltning.
Rapportering till kund
Alla kunder får en rapport om sina innehav minst årligen, i vissa fall sker rapportering oftare. Exakt hur ofta
beror på dels vilken typ av förvaltningstjänst som avtalats om och dels vilket sorts värdepappersförvar som
kundens tillgångar ligger i och framgår av respektive försäkringsbolags villkor, dokumentet ”Allmänna
bestämmelser depåkonto” samt av avtalet ”Diskretionär Förvaltning”.
Principer för värdering av finansiella instrument
Vid upprättande av års- och kvartalsrapport, vilket normalt utförs minst en vecka efter att rapportdatumet ägt
rum, värderas innehållet i kundernas portföljer såsom summan av 1) likvida medel 2) marknadsnoterade, i
svenska kronor noterade, värdepappers stängningskurs närmast föregående handelsdag som infallit innan
relevant rapporteringstidpunkt 3) marknadsnoterade, i utländsk valuta noterade, värdepappers stängningskurs
närmast föregående handelsdag som infallit innan relevant rapporteringstidpunkt multiplicerat med
valutakursen som gällde vid midnatt.
Klagomål
Om Du som kund inte är nöjd med de tjänster och produkter som tillhandahållits av Bolagen ska Du i
första hand vända Dig till Din investeringsrådgivare eller försäkringsförmedlare. Ibland kan klagomål
uppstå vid misstag i hanteringen vilket Bolagen givetvis vill försöka lösa på bästa sätt. Om Du
fortfarande är missnöjd efter kontakt med aktuell rådgivare eller försäkringsförmedlare ska Du kontakta
klagomålsansvarig person.
De ärenden som löser sig hos respektive rådgivare anses inte som klagomål och kommer ej heller att
registreras som klagomål. Om inte ärendet löser sig med respektive rådgivare skall klagande vända sig
till Bolagets klagomålsansvarige.
Skriftliga klagomål ska framföras till
Investerum AB
Klagomålsansvarig
Humlegårdsgatan 20, 1tr
114 46 STOCKHOLM
Telefon: 08-522 98 400
Samtliga inkomna klagomål skall behandlas med tillbörlig omsorg, saklighet, effektivitet och korrekthet
och, om klagande begär det, i en handling eller annan läsbar och varaktig form som är tillgänglig för
klagande. Alla till Bolagen inkomna klagomål skall vara dokumenterade och besvarade till klagande part
snarast möjligt, dock senast 14 dagar efter klagomål inkommit till Bolagen. Skulle detta inte ske, skall
Bolagen informera klagande om handläggningen av ärendet. Bolagen skall beakta det intresse som
klagande kan ha, av att få ett snabbt besked för att kunna säkra bevisning, eller företa ekonomiska
dispositioner med anledning av klagomålet. Om Bolagens beslut i klagomålsärende går klagande emot,
skall Investerum informera klagande om skälen till beslutet. Om klagande begär det, skall informationen
lämnas skriftligen.
Upplysningar och rådgivning i bank- och försäkringsfrågor lämnas av Konsumenternas Bank- och
finansbyrå samt Konsumenternas försäkringsbyrå. Dessa nås på adress Box 24215, 104 51 Stockholm
eller telefon 0200-22 58 00. Besöksadress är Karlavägen 108. Ytterligare information finns på
www.bankforsakring.konsumenternas.se. Du kan också vända dig till konsumentvägledningen i din
kommun. Du kan även vända dig till Allmänna reklamationsnämnden, Box 174, 104 51 Stockholm eller
telefon 08-508 860 00 för att få din sak prövad. Besöksadress är Karlavägen 108. Ytterligare information
finns på www.arn.se. Du kan också väcka talan vid allmän domstol.