Fin.aut

Fin.aut
Sparing/plassering
Oslo 01.09.15
Leverandør
Leverandør
Distributør
(leverandør)
Ansatt
Kunder
Leverandør
Regulering
• Fellesregler vs. Sektorregler
-
En trend med mer harmoniserte
regler ut mot kundene
Fortsatt sektorregler for produktene
• EU-regler vs. nasjonal rett
• Rettspraksis, forvaltningspraksis, klagenemnd
MiFID II
• Vedtatt 2014, trer i kraft februar 2017 – skal tas inn i EØS-avtalen
• Lovutvalg i gang
• Nasjonale krav kan fastsettes
• Utfyllende regler
MiFID II
• Foretakene skal forstå og vurdere produktene/tilpasse disse til relevante
kunder
• Krav til rådgivers kompetanse
• Uavhengig rådgivning eller «konsernrådgivning»
• Begrensninger i adgang til å yte lån der kunden handler på eget initiativ
MiFID II
• Uavhengighet
Krav til avlønning av rådgivere
Begrensninger i mulighet til å måle
rådgivernes «salg»
• Dokumentasjon av egnethetsvurdering
• Opplyse om fortsatt egnethetstest
MiFID II
Flere investerer
+
mer komplekse instrumenter
=
Økt investorbeskyttelse
MiFID II
«More investors have become active in the financial markets and are offered
a more complex wide-ranging set of services and instruments and, in view of
those developments, it is necessary to provide for a degree of harmonisation
to offer investors a high level of protection across the Union. When Directive
2004/39/EC was adopted, the increasing dependence of investors on
personal recommendations required to include the provision of investment
advice as an investment service subject to authorisation and to specific
conduct of business obligations. The continuous relevance of personal
recommendations for clients and the increasing complexity of services
and instruments require enhancing the conduct of business obligations
in order to strengthen the protection of investors. “
MiFID II
«Given
the complexity of investment products and the continuous innovation
in their design, it is also important to ensure that staff who advise on or sell
investment products to retail clients possess an appropriate level of
knowledge and competence in relation to the products offered. Investment
firms should allow their staff sufficient time and resources to achieve that
knowledge and competence and to apply it in providing services to clients.
Utfordring
• Hva er i kundens beste interesse?
-
Spare-/investeringsformål (hus,
pensjon……
Tidshorisont
Hvilke produkter oppnår formålet, diversifisering
Rolle
• Rådgiver vs. Selger
-
Er rollene tydelige – for alle?
Dokumentasjon
• Kunden handler selv, forventning om råd?