Bond Market review inhalt

Inhalt
Inhalt
Bond Market Review
Aktuelle News
Aktuelle
Emissionen
Mai 2013
Inhalte
▶▶
▶▶
▶▶
▶▶
Aktuelle Emissionen
Aktuelle News
Segmente und Branchen
Ratingentwicklung
Emissionsentwicklung
Seite 2
Seite 3
Seite 11
Seite 12
Seite 13
Segmente
und Branchen
▶▶
Anhang
Seite 14
Seite 14
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
www.youmex.de
1
Anhang
Emissions­
entwicklung
▶▶
Handelsvoraussetzungen &
Folgepflichten
Profil und Disclaimer
Rating­
entwicklung
▶▶
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle Emissionen
Mai 2013
Zeichnungsfrist
Emittent
Anfang Juni
Branche
Segment
WKN
Kupon
Ziel Volumen (in EUR)
Fälligkeit
Rating
-
Hallhuber Beteiligungs GmbH
Textil und Bekleidung
Mittelstandsmarkt
-
-
30.000.000
-
5. Jun. 13
18.06.13
gamigo AG
Medien & Unterhaltung
Entry Standard
A1TNJY
8,50%
15.000.000
Jun. 18
-
3. Jun. 13
07.06.13
More & More AG
Textil und Bekleidung
Bondm
A1TND4
8,13%
13.000.000
Jun. 18
B+(CR)
27. Mai 13
07.06.13
Rickmers Holding GmbH & Cie. KG
Transport, Logistik und Touristik
Prime Standard
A1TNA3
8,50%
200.000.000
Jun. 18
BB(CR)
24. Mai 13
31.05.13
Gebr. Sanders GmbH & Co. KG
Handel und E-Commerce
FV Frankfurt
A1TNHD
9,00%
11.000.000
-
-
23. Mai 13
31.05.13
Sanha GmbH & Co. KG
Technologie
Entry Standard
A1TNA7
7,75%
25.000.000
Jun. 18
BB+(CR)
21. Mai 13
24.05.13
DF Deutsche Forfait AG
Beratende Dienstleistung
Entry Standard
A1R1CC
7,88%
30.000.000
Mai 20
BB+(Scope)
13. Mai 13
17.05.13
S&T AG
Entry Standard
A1HJLL
7,25%
15.000.000
Mai 18
BBB-(CR)
4. Mai 13
10.05.13
PNE WIND AG
Entry Standard
A1R074
8,00%
100.000.000
Jun. 18
BBB-(EH)
2. Mai 13
17.05.13
Stern Immobilien Anleihe
Technologie
Umwelttechnologie und
erneuerbare Energien
Immobilien
Entry Standard
A1TM8Z
6,25%
20.000.000
Mai 18
A-(Scope)
Aktuelle News
Zeichnungsbeginn
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle Emissionen
Segmente
und Branchen
459.000.000
1 Jahr Index Entwicklung
Entwicklung seit Januar 2012 – Emissionsvolumen
300
9
104
8
102
7
100
6
98
5
96
4
94
3
92
100
2
50
1
0
Jan.
12
Feb.
12
Mrz. Apr.
12
12
Mai
12
Jun.
12
Jul.
12
Aug. Sep. Okt.
12
12
12
Anzahl Emissionen
Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz.
12
12
13
13
13
voll platziert oder Platzierung beendet
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
youmex group
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Apr.
13
www.youmex.de
Mai
13
0
90
Emissions­
entwicklung
150
88
86
Mai 12
Bondm
Jul. 12
Sep. 12
MIBOX
Nov. 12
Entry Standard
Jan. 13
Mrz. 13
Mittelstandsmarkt
Mai 13
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. * BondM (Börse Stuttgart), * MIBOX (Anleihen Finder
Mittelstandsbond Index); * Entry Standard (Börse Frankfurt); Mittelstandsmarkt (Börse Düsseldorf) = Mittelwert Schlusskurse. Historische
Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
2
Anhang
in Mio. €
200
Rating­
entwicklung
250
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
23.05.2013
SANHA – Zeichnungsfrist bereits beendet
22.05.2013
gamigo AG: Zeichnungsfrist für die
Mittelstandsanleihe mit Nominalzins von 8,5 %
beginnt am 5. Juni
21.05.2013
DF Deutsche Forfait: Anleiheemission wegen
hoher Nachfrage vorzeitig beendet
21.05.2013
Stern Immobilien AG kann 12 Mio. Euro von
geplant 20 Mio. Euro einsammeln
16.05.2013
Wallenborn Adria Wind plant die Begebung einer
Mittelstandsanleihe an der Börse München
15.05.2013
More & More emittiert Anleihe, Kupon 8,125%,
Zeichnungsfrist: 03.06.-07.06
14.05.2013
PNE WIND AG: Platzierung der Anleihe mit rd. 66,3
Mio. Euro abgeschlossen
13.05.2013
S&T AG – Zeichnungsfrist wurde um 10 Uhr
vorzeitig beendet
08.05.2013
MBB Clean Energy hat 72 Mio. Euro platziert
06.05.2013
Timeless Homes GmbH plant Anleiheemisson
noch im Mai 2013
01.05.2013
ADLER Real Estate hat Anleihe um 15 Mio. Euro
aufgestockt
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
Die Rickmers Gruppe ist eine in der Schifffahrtsindustrie
langjährig etablierte Unternehmensgruppe. Die Wurzeln von
Rickmers reichen bis in das Jahr 1834 zurück: die Gründung der
Rickmers Werft in Bremerhaven durch Rickmer C. Rickmers.
Die erste Gesellschaft, aus der sich die Rickmers Gruppe in
ihrer heutigen Form entwickelte, wurde 1982 von Bertram R. C.
Rickmers gegründet.
Das heutige Leistungsspektrum der Gruppe reicht vom Design,
der Koordinierung und Überwachung von Neubauten, der Ge­
neralunternehmerschaft, dem Arrangieren von Finanzierungen
und der Vercharterung bis zur Bereederung und dem operativen
Betrieb eigener und fremder Schiffe. Zusätzlich betreibt die
Gruppe die Rickmers-Linie, einen der führenden Anbieter für
Stückgut-, Schwerlast- und Projekt-Fracht-Liniendienste. Die
Geschäftstätigkeit der Rickmers Gruppe ist in drei Geschäfts­
bereiche unterteilt: Maritime Assets, Maritime Services und
Rickmers-Linie.
Quelle: www.fixed-income.org
24.05.2013 | Gebr. Sanders GmbH & Co. KG platziert erfolgreich Unternehmensanleihe
Die Gebr. Sanders GmbH & Co. KG, ein Anbieter von feder- und
daunendichten Geweben sowie Bettenzubehör, hat erfolgreich im
Wege einer Privatplatzierung eine Unternehmensanleihe in Höhe
von EUR 11 Mio. im Europäischen Wirtschaftsraum platziert.
www.youmex.de
bis zu 200 Millionen Euro
Zeichnungsfrist
27.05. - 07.06.2013
Kupon
8,875%
Laufzeit
11.06.2018
Zinstermin
11.06.
Stückelung
1.000 Euro
WKN / ISIN
A1TNA3 / DE000A1TNA39
Listing
Prime Standard
Notierungsaufnahme
11.06.2013
Rating
BB (durch Creditreform)
Aktuelle
Emissionen
Hallhuber plant Emission einer Anleihe über rund
30 Mio. Euro
Emissionsvolumen
Aktuelle News
24.05.2013
Rickmers Holding GmbH & Cie. KG
Im Rahmen der Privatplatzierung wurden ausschließlich ins­
titutionelle Anleger angesprochen. Die Unternehmensanleihe
(ISIN: DE000A1TNHD8 / WKN: A1TNHD) ist mit 9,0% verzinst
und hat eine Laufzeit von einem Jahr. Die geplante Börsenno­
tierung im Open Market der Deutsche Börse AG (Freiverkehr
der Frankfurter Wertpapierbörse) ist für den 31. Mai 2013
vorgesehen. Ausgabe- und Valutatag ist ebenfalls der 31. Mai
2013. Sanders beabsichtigt, den Nettoemissionserlös vorran­
gig zur Ablösung von Finanzverbindlichkeiten, sowie für das
Wachstum des Unternehmens einzusetzen.
Über die Gebr. Sanders GmbH & Co. KG:
Die Gebr. Sanders GmbH & Co. KG ist ein selbständiges Famili­
enunternehmen mit Sitz in Bramsche. Seit über 125 Jahren ist
die Familie Sanders in der Produktion und im Handel von Bett­
3
Segmente
und Branchen
24.05.2013
Gebr. Sanders GmbH & Co. KG platziert erfolgreich
Unternehmensanleihe
Emittent
Rating­
entwicklung
Rickmers – Zeichnungsfrist beginnt 28.05.2013,
Kupon 8,875%
Rickmers Holding – Eckdaten der Transaktion
Emissions­
entwicklung
28.05.2013
28.05.2013 | Rickmers – Zeichnungsfrist beginnt 28.05.2013,
Kupon 8,875%
28.05.2013 beginnt die Zeichnungsfrist für die Unternehmens­
anleihe der Rickmers Holding GmbH & Cie. KG, Hamburg. Die
Anleihe hat ein Volumen von bis zu 200 Mio. Euro, eine Laufzeit
von fünf Jahren und einen Kupon von 8,875%.
Anhang
Anleihen News
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Hallhuber, 1977 gegründet, erzielte im Jahr 2012 einen Umsatz
von 94 Mio. Euro und damit einen Zuwachs von rund 20 Prozent
gegenüber dem Vorjahr. Das ertragsorientierte Wachstum soll
fortgesetzt werden, allein im laufenden Jahr wird sich die Zahl
der Hallhuber-Stores von 132 zum Jahresende 2012 auf über
160 erhöhen. Grundlage für das schnelle Wachstum sind die
exklusiven Produkte, die ein eigenes Designerteam entwirft
und die in enger Zusammenarbeit mit langjährigen Lieferanten
gefertigt werden. Dank einer flexiblen Planung und Produktion
werden jedes Jahr 17 unterschiedliche Kollektionen entworfen,
produziert und zu ebenso vielen Terminen in den eigenen Stores
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www.youmex.de
Quelle: www.fixed-income.org
23.05.2013 | SANHA – Zeichnungsfrist bereits beendet
Die Zeichnungsfrist für die Unternehmensanleihe der SANHA
GmbH & Co. KG wurde bereits am 23.05.2013 Morgen, am
ersten Tag der Zeichnungsfrist vorzeitig beendet.
4
Aktuelle News
Segmente
und Branchen
Rating­
entwicklung
24.05.2013 | Hallhuber plant Emission einer Anleihe über
rund 30 Mio. Euro
Die Hallhuber Beteiligungs GmbH, Muttergesellschaft des
deutschen Damenmodeunternehmens Hallhuber mit Sitz in
München, plant für Anfang Juni die Emission einer Unterneh­
mensanleihe im Segment „der mittelstandsmarkt“ an der Bör­
se Düsseldorf. Das Volumen wird sich nach heutigem Stand
auf rund 30 Mio. Euro belaufen. Mit dem Erlös soll zum einen
das kräftige und nachhaltige Wachstum des Unternehmens
finanziert, zum anderen ein bestehendes Darlehen günstiger
refinanziert werden.
„Nachdem wir in den vergangenen Jahren mit einer neu­
en Strategie vornehmlich den Flächenumsatz steigerten,
treiben wir nun die Expansion unseres profitablen neuen
Store-Concepts voran“, sagt Norbert Steinke, Geschäfts­
führer der Hallhuber GmbH. „Sollten wir uns zu der Anleihe
entschließen, werden wir einen Teil zur Finanzierung dieser
Expansion einsetzen, den anderen Teil zur Refinanzierung ei­
nes Gesellschafterdarlehens, um so die Finanzierungskosten
zu senken.“ Dank des schnellen Cash-Payback insbesondere
der Investitionen in neue Stores werden dabei nachhaltig hohe
Cash Flows generiert. Die Hallhuber GmbH ist ein auf hoch­
wertige Damenmode spezialisierter Modefilialist und wurde
1977 am Firmensitz München gegründet. Hallhuber verkauft
ausschließlich vom eigenen Designteam entworfene Mode, die
in ausgesuchten und kontrollierten Werkstätten gefertigt und
exklusiv über 132 Shops (Stand Ende 2012) in Deutschland,
Österreich, der Schweiz und den Niederlanden sowie über
eine eigene Online-Plattform vertrieben wird. Im Jahr 2012
lag der Umsatz bei 94 Millionen Euro, das Umsatzwachstum
lag in den beiden vergangenen Jahren bei jeweils mehr als
20 Prozent. CEO ist seit dem Jahr 2009 Norbert Steinke, CFO
seit 2010 Richard Lohner. Die Hallhuber GmbH gehört zu 100
Prozent der Hallhuber Beteiligungs GmbH und ist die einzige
Beteiligung dieser Holdinggesellschaft.
Emissions­
entwicklung
Quelle: www.dgap.de
verkauft. Auch mit Hilfe eines neuen Sortiments an Accessoires
konnte so die Flächenproduktivität erheblich gesteigert wer­
den. Gleichzeitig wird angestrebt, den Anteil der Onlinesales
von aktuell fünf Prozent auf mittelfristig 15 Prozent zu steigern.
Anhang
waren, insbesondere hochqualitativer Kissen und Decken, tätig.
Auch heute ist die Sanders-Familie die Basis einer zukunftsge­
richteten Firmenentwicklung. Unsere Ziele: Gesunder Schlaf,
optimale Erholung und Wohlgefühl auf höchstem Niveau! Damit
möglichst viele Menschen davon profitieren können, haben wir
frühzeitig auf die Herausforderungen der Globalisierung re­
agiert und sie für uns als Chance erkannt; zunächst mit dem
Gang nach Osteuropa und später in den asiatischen Raum. Da­
durch sind auch langfristig europäische Standorte und Stan­
dards zu sichern.
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
▶▶
▶▶
▶▶
▶▶
Eckdaten der Sanha-Anleihe
Emittent
Sanha GmbH & Co. KG
Zeichnungsfrist
23.05.-31.05.2013
Kupon
7,750%
Laufzeit
5 Jahre
Volumen
bis zu 25 Mio. Euro
Zinstermin
jeweils am 04.06.
WKN / ISIN
A1TNA7 / DE000A1TNA70
Listing
Entry Standard für Anleihen
Unternehmensrating
BB+ (durch Creditreform Rating)
youmex group
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▶▶
Unternehmensanleihe mit Nominalzins 8,5 % pro Jahr
(effektiv 8,775 %)
Vierteljährliche Zinszahlung ab 1. Juli 2013
Laufzeit von fünf Jahren
Bevorrechtige Stellung der Anleihegläubiger durch Aus­
schüttungssperre
Anleihe wird im Entry Standard der Frankfurter Wertpa­
pierbörse gelistet
Mittelzufluss dient vor allem der Finanzierung des weite­
ren Wachstums und von Akquisitionen
Die gamigo AG, Betreiber und internationaler Vermarkter von
Online-Computerspielen, gibt die Details zur Emission ihrer
Mittelstandsanleihe bekannt. Die Zeichnungsfrist der Anleihe
der gamigo AG (WKN: A1TNJY) beginnt bereits am 5. Juni 2013
und soll am 18. Juni 2013 enden. Bei starker Nachfrage ist eine
vorzeitige Schließung der Zeichnung möglich. Die neue Mittel­
standsanleihe bietet eine Verzinsung von 8,5 % p.a. Die Zinsen
werden nachträglich vierteljährlich am 1. Juli, 1. Oktober, 1.
Januar und 1. April eines Jahres gezahlt, wodurch sich für die
Anleihe ein effektiver Zinssatz von ca. 8,775 % pro Jahr ergibt.
Die erste Zinszahlung wird bereits am 1. Juli 2013 erfolgen. Die
Anleihe läuft fünf Jahre bis zum 19. Juni 2018.
www.youmex.de
Anleger können die Anleihe ab einem Nennbetrag von 1.000
EUR oder einem Vielfachen davon über ihre Hausbank sowie
über Direktbanken zeichnen. Dabei ist es auch möglich, die
Anleihe bereits während der Zeichnungsfrist direkt über die
Frankfurter Wertpapierbörse (Börsenplatz Frankfurt) zu erwer­
ben. Ab dem 20. Juni 2013 soll die neue Anleihe dann im Entry
Standard der Frankfurter Wertpapierbörse notieren.
Der erwartete Mittelzufluss aus der Begebung der Anleihe dient
vor allem der Finanzierung des weiteren Wachstums sowie für
den Ausbau der Marktstellung der gamigo AG. Dazu gehören
sowohl Maßnahmen für organisches, wie auch anorganisches
Wachstum, sprich wertsteigernde Akquisitionen innerhalb
des attraktiven ‚Massive Multiplayer‘ Wachstumsmarktes. So
beabsichtigt die gamigo AG, ihr attraktives Spiele-Portfolio mit
weiteren Online-Spielen und insbesondere auch mit Spielen für
mobile Endgeräte zu erweitern.
Aktuelle News
Segmente
und Branchen
▶▶
Rating­
entwicklung
22.05.2013 | gamigo AG: Zeichnungsfrist für die Mittelstandsanleihe mit Nominalzins von 8,5 % beginnt am 5. Juni
Die Anleihe der gamigo AG ist mit zahlreichen Schutzbe­
stimmungen für Anleihegläubiger ausgestattet. So darf die
Dividendenausschüttung 25 % des Jahresüberschusses bzw.
des Free Cashflows für das jeweilige Geschäftsjahr nicht
übersteigen, sonst steht den Anleihegläubigern ein außeror­
dentliches Kündigungsrecht zu. Eine vorzeitige Rückzahlung
der Anleihe durch die gamigo AG ist zwar zum 30. Juni 2016
sowie zum 30. Juni 2017 möglich, aber nur zu deutlich über
dem Ausgabepreis liegenden Kursen von 103 % (2016) sowie
zu 101,5 % (2017).
Emissions­
entwicklung
Quelle: www.fixed-income.org
Im Rahmen eines öffentlichen Angebots sollen bei privaten und
institutionellen Anlegern bis zu 15 Mio. EUR platziert werden.
Der Wertpapierprospekt der Mittelstandanleihe wurde bereits
von der Luxemburger Wertpapieraufsichtsbehörde ‚CSSF‘
gebilligt.
Quelle: www.dgap.de
5
Anhang
Das Unternehmen ist einer der führenden Hersteller von Rohr­
leitungssystemen in Europa für die Anwendungsbereiche Was­
ser, Heizung, Solar und Gas. Bei einer Laufzeit von fünf Jahren
bietet die Gesellschaft einen Kupon von 7,750%. Creditreform
Rating stuft die Gesellschaft mit BB+ ein. Die Gesellschaft profi­
tiert insbesondere von einem starken Trend zu Systemtechnik.
Platziert wurden Anleihen im Volumen von bis zu 25 Mio. Euro.
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Köln, 21. Mai 2013 – Die DF Deutsche Forfait AG, ein Spezialist
für Außenhandelsfinanzierung, hat ihre Unternehmensanleihe
(WKN: A1R1CC, ISIN: DE000A1R1CC4) in kurzer Zeit am Markt
platziert. Die Emission der Inhaberschuldverschreibung, die
mit einem Kupon von 7,875 % p.a. und einer Laufzeit von 7
Jahren ausgestattet ist, wurde bereits wenige Stunden nach
Zeichnungsbeginn heute vorzeitig geschlossen. Ursprünglich
sollte die Zeichnungsfrist bis zum 24. Mai 2013 laufen. Alle von
Anlegern im Rahmen der Zeichnungsfunktionalität über die
Börse Frankfurt erteilten Orders unter EUR 100.000 wurden
mit einem Volumen von maximal EUR 6.000 berücksichtigt,
Orders mit einem Volumen ab EUR 100.000 wurden mit EUR
10.000 zugeteilt. Der Handelsstart an der Börse Frankfurt
(Handel per Erscheinen) unter Einbeziehung in den Entry
Standard für Anleihen ist für Mittwoch, den 22. Mai 2013, vor­
gesehen. Emissionsvaluta bleibt der 27. Mai 2013.
21.05.2013 | Stern Immobilien AG kann 12 Mio. Euro von
geplant 20 Mio. Euro einsammeln
Die Stern Immobilien AG hat die Zeichnungsfrist für ihre
Mittelstandanleihe (WKN: A1TM8Z) beendet und insgesamt
ein Volumen von 12,0 Mio. Euro am Markt platziert, geplant
waren bis zu 20 Mio. Euro. Die mit einem Schutzkonzept aus­
gestatte und einem Rating von A- bewertete Anleihe wurde
zu rund 57% bei Privatanlegern platziert, 43% des Volumens
wurden von institutionellen Investoren gezeichnet. Begleitet
wurde die Transaktion von der VEM Aktienbank AG.
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Emissions­
entwicklung
‚Wir freuen uns über die hohe Nachfrage sowohl von institu­
tioneller Seite als auch von Privatanlegern. Unsere Pläne zur
Ausweitung unseres Geschäftsvolumens und zur Etablierung
einer neuen Anlageklasse mit unseren Trade Finance Fonds
sind bei den Investoren auf sehr positive Resonanz gestoßen‘,
sagt Frank Hock, Finanzvorstand der DF Deutsche Forfait AG.
Mit dem Anleiheerlös will die Gesellschaft das Geschäftsvo­
lumen für den Ankauf von Exportforderungen vor allem mit
Handelspartnern aus Emerging Markets von rund EUR 680
Mio. auf mittelfristig mehr als EUR 1 Mrd. pro Jahr ausbauen.
Darüber hinaus schafft sich die DF-Gruppe über ihre neue
Tochtergesellschaft Deutsche Kapital Limited, Dubai, ein
youmex group
Aktuelle News
▶▶
Angestrebtes Emissionsvolumen von EUR 30 Mio. platziert
Handelsstart (per Erscheinen) am 22. Mai 2013
Segmente
und Branchen
www.fixed-income.org
▶▶
Mit dem Mittelzufluss durch die Anleihe kann die Stern Immo­
bilien AG neue Immobilienprojekte in München und Istanbul
finanzieren. Ralf Elender, Mitglied des Vorstands der STERN
IMMOBILIEN AG, erklärt: „Ich freue mich, dass unsere Anleihe
auf gute Nachfrage gestoßen ist. Nun können wir mit den uns
zufließenden Mitteln unsere attraktive Immobilienpipeline
umsetzen. So planen wir zum Beispiel den Erwerb einer Im­
mobilie im Münchener Stadtteil Lehel.“ Iram Kamal, Mitglied
des Vorstands der Stern Immobilien AG, ergänzt: „Wir haben
besonders bei jenen Anlegern Interesse gespürt, die nicht
allein an einem hohen Kupon interessiert sind, sondern die
auch ein überdurchschnittliches Maß an Sicherheit wünschen.
Dies bietet unsere Anleihe mit Besicherungskonzept und In­
flationsschutz.“ Ab Donnerstag, den 23. Mai 2013, notiert die
Rating­
entwicklung
zweites Ertragsstandbein im Bereich Asset Management und
Dienstleistungen für Trade Finance Fonds.
6
Anhang
21.05.2013 | DF Deutsche Forfait: Anleiheemission wegen
hoher Nachfrage vorzeitig beendet
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Für den Handel der Schuldverschreibung wurde das Segment
m:access der Börse München ausgewählt. Im weiteren Verlauf
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Quelle: www.fixed-income.org
15.05.2013 | More & More emittiert Anleihe, Kupon 8,125%,
Zeichnungsfrist: 03.06. - 07.06.
Die More & More AG, eine profilierte Marke im Segment
‚Modern Woman‘ der Damenoberbekleidung, plant die Bege­
bung einer Unternehmensanleihe (ISIN: DE 000 A1T ND4 4)
mit Einbeziehung in das Handelssegment Bondm der Börse
Stuttgart. Die Angebotsfrist für die Anleihe im Volumen von
bis zu 13 Mio. Euro beginnt am 3. Juni 2013 und endet vor­
aussichtlich am 7. Juni 2013 um 12:00 Uhr MESZ (vorzeitige
Schließung vorbehalten).
Der jährliche Zinssatz beträgt 8,125 % bei einer Laufzeit von
5 Jahren. Von der Creditreform Rating AG erhielt die More &
More AG die Rating-Note ‚B+‘. Privatanleger in Deutschland,
7
Aktuelle News
Segmente
und Branchen
Begebung einer umfangreich besicherten Mittelstandsanleihe mit einem Volumen von 80 Mio. Euro im m:access
(Freiverkehr) der Börse München
Die Wallenborn Adria Wind GmbH, mittelbare Eigentümerin
und Betreibergesellschaft des größten Windparks im EUBeitrittsland Kroatien, plant in nächster Zeit die Emission einer
besicherten Anleihe mit einem Volumen von 80 Mio. EUR. Die
Anleihe ist unter anderem mit Sachanlagen des Parks, darun­
ter auch die Windräder, über einen unabhängigen Treuhänder
besichert. Die Erlöse aus der Anleiheemission sollen vorrangig
zur Refinanzierung des bestehenden Windparks nahe der Stadt
Senj an der Adriaküste genutzt werden. Mit einer Leistung von
42 Megawatt (MW) aus 14 Windrädern speist das Projekt ‚Senj‘
bereits seit über zwei Jahren Strom in das kroatische Netz ein.
Die in der Region vorherrschenden konstanten Starkwindbedin­
gungen machen den Standort zu einem der attraktivsten Eu­
ropas. Der Geschäftsführer der Wallenborn Adria Wind GmbH,
Hermann Wallenborn, ist seit rund 15 Jahren erfolgreich im
Projektgeschäft für Windparks tätig. Seine Wallenborn Gruppe
entwickelt, projektiert, finanziert, baut und betreibt Windpark­
projekte in Deutschland sowie dem europäischen Ausland.
Rating­
entwicklung
16.05.2013 | Wallenborn Adria Wind plant die Begebung
einer Mittelstandsanleihe an der Börse München
Seit 1998 ist die Wallenborn Gruppe als Projektentwickler
etabliert. Bisher konnten vorrangig in Deutschland und im eu­
ropäischen Ausland 124 Windenergieanlagen (‚WEA‘) mit einer
Gesamtnennleistung von rund 240 MW installiert werden.
Mit dieser Expertise im Rücken ist die Unternehmensgruppe
bereits seit 2002 als einer der Pioniere auf dem kroatischen
Windmarkt aktiv. Nach sorgfältigen Untersuchungen und
gewissenhafter Planung wurde im Dezember 2010 der
Windpark ‚Senj I‘ in Betrieb genommen. Durch seine Lage im
Hochgebirge an der Adriaküste profitiert der Windpark von
den vorherrschenden Bora-Starkwinden und kann dadurch
eine überdurchschnittliche Leistung erbringen. Mit bis zu
3.700 erzielbaren Volllaststunden liegt der Park deutlich über
vergleichbaren Küstenstandorten in Deutschland, die rund
2.500 Volllaststunden erreichen.
Emissions­
entwicklung
Quelle: www.fixed-income.org
des Prozesses werden Emissionsdetails, Anleiherating sowie
der entsprechende Wertpapierprospekt publiziert.
Anhang
neue Mittelstandsanleihe im Entry Standard der Frankfurter
Wertpapierbörse sowie im Segment M:access der Börse Mün­
chen. Der jährliche Kupon der Anleihe mit einer Laufzeit von
fünf Jahren beträgt 6,25%. Die erste Kuponzahlung erfolgt am
23. Mai 2014.
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Wichtigste Säule des geplanten Wachstums ist das Geschäft
mit dem Bekleidungseinzelhandel. More & More beliefert hier
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Unternehmensprofil
Die PNE WIND AG mit Sitz in Cuxhaven plant und realisiert
Windpark-Projekte an Land (onshore) sowie auf hoher See
(offshore). Dabei liegt die Kernkompetenz in der Entwicklung,
Projektierung, Realisierung und Finanzierung von Windparks
sowie deren Betrieb bzw. Verkauf mit anschließendem Ser­
vice. Bisher errichtete das Unternehmen 99 Windparks mit
www.youmex.de
Aktuelle News
Darüber hinaus entwickelt die PNE WIND AG Offshore-Wind­
park-Projekte, von denen vier große Vorhaben in deutschen Ge­
wässern bereits genehmigt sind. Auch für den Offshore-Bereich
wird der Einstieg in aussichtsreiche Auslandsmärkte geprüft.
Segmente
und Branchen
14.05.2013 | PNE WIND AG: Platzierung der Anleihe mit rd.
66,3 Mio. Euro abgeschlossen
Der Windpark-Projektierer PNE WIND AG (ISIN: DE000A0JB­
PG2) hat das öffentliche Angebot der 8,0%-Unternehmens­
anleihe 2013/2018 (WKN A1R074 / ISIN DE000A1R0741) am
10. Mai beendet. Dabei wurden insgesamt Schuldverschrei­
bungen im Volumen von ca. EUR 66,3 Mio. von institutionellen
Investoren sowie Privatinvestoren gezeichnet. Der exakte
Platzierungserlös steht fest, wenn bis zum 17. Mai auch die
über die Homepage der Gesellschaft eingegangenen Zeich­
nungsanträge abgewickelt sind. Die Schuldverschreibungen
der Unternehmensanleihe werden ab Mittwoch, den 15. Mai
am regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse
gehandelt.
Neben der Geschäftstätigkeit im etablierten deutschen
Heimatmarkt expandiert die PNE WIND AG zunehmend in
dynamische Wachstumsmärkte und ist über Joint Ventures
und Tochtergesellschaften bereits in Südosteuropa, Großbri­
tannien, USA und Kanada vertreten. In diesen Ländern werden
gegenwärtig Windpark-Projekte mit einer Nennleistung von
bis zu 2.000 Megawatt bearbeitet, die mittelfristig realisiert
werden sollen.
Quelle: www.fixed-income.org
13.05.2013 | S&T AG – Zeichnungsfrist wurde um 10 Uhr
vorzeitig beendet
Die Zeichnungsfrist für die Unternehmensanleihe des IT-Sys­
temhauses S&T AG, vormals Quanmax AG, wurde aufgrund
der hohen Nachfrage bereits um 10 Uhr vorzeitig beendet.
Unternehmen
Die S&T-Gruppe ist ein IT-Systemhaus mit Schwerpunkt der
Geschäftstätigkeit in der DACH-Region (Deutschland, Öster­
reich, Schweiz) und Osteuropa. Das in die Geschäftssegmente
Products, Services und Appliances eingeteilte Leistungsspek­
trum der S&T-Gruppe reicht von der Entwicklung, Implemen­
tierung und Vermarktung von Computer-Hardware-Lösungen
(Products) über IT-Dienstleistungen (Services) bis hin zu
selbst entwickelten Produkten (Appliances).
8
Rating­
entwicklung
Mit der neuen Fremdkapitalstruktur, zusätzlichen Investitio­
nen in das Anlage- und Umlaufvermögen sowie einer Liqui­
ditätsreserve für die weitere Unternehmensentwicklung legt
More & More die Basis für ein renditeorientiertes Wachstum
in den nächsten Jahren. More & More plant, von einem Um­
satz von 45,2 Mio. Euro in 2012 auf 68,7 Mio. Euro bis 2018
zu wachsen und so wieder die Umsatzgröße zu erreichen, die
dem Niveau vor der Finanzkrise entspricht. Das operative
Ergebnis EBITDA (vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen)
soll entsprechend von 2,2 Mio. Euro 2012 auf 6,85 Mio. Euro
in 2018 wachsen. 2012 erzielte More & More ein Ergebnis der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von 1,2 Mio. Euro und einen
Jahresüberschuss von 4,5 Mio. Euro. Der Jahresüberschuss
war maßgeblich beeinflusst von einem positiven außerordent­
lichen Effekt in Höhe von 3,3 Mio. Euro durch einen Forde­
rungsverzicht des 100 %igen Eigentümers und Vorstandsvor­
sitzenden Karl-Heinz Mohr.
Quelle: www.fixed-income.org
571 Windenergieanlagen und einer Gesamtnennleistung von
820 Megawatt. In Deutschland (onshore) befinden sich derzeit
Windpark-Projekte mit mehr als 1.100 Megawatt Nennleis­
tung in der Bearbeitung.
Emissions­
entwicklung
Den Emissionserlös aus der Unternehmensanleihe will die
1982 gegründete More & More AG vorrangig zur Refinan­
zierung bestehender Finanzverbindlichkeiten einsetzen.
Gleichzeitig werden die Mittel verwendet, um die Einkaufs­
konditionen zu optimieren. Durch die Zinskompensation und
die direkten operativen Margenverbesserungen wird More &
More die Zinsen für die Anleihe bereits 2014 ergebnisneutral
leisten können.
die Branchenführer wie Peek & Cloppenburg, Ludwig Beck,
Breuninger und Galeria Kaufhof aber auch Online-Händler
wie Amazon oder Zalando. In diesem sogenannten Wholesa­
legeschäft mit derzeit 488 Kunden erzielte More & More im
vergangenen Jahr rund 50 % der Umsätze. Seit 1984 ist das
Unternehmen auch im Retail aktiv und verfügt über 33 eigene
Stores in Deutschland. Ergänzt werden diese Aktivitäten durch
sechs eigene Outlets, vier davon in Deutschland. Stark wach­
send zeigt sich der E-Commerce. Seit dem Start des eigenen
Online-Shops in 2007 wächst dieser Bereich profitabel und
erzielte zuletzt 2,1 Mio. Umsatz.
Anhang
Luxemburg und Österreich haben die Möglichkeit, Kaufauf­
träge über ihre Haus- oder Depotbank an der Börse Stuttgart
aufzugeben. Vermögensverwalter und institutionelle Inves­
toren können über den Lead Manager und Bookrunner quirin
bank AG, Berlin, zeichnen.
Aktuelle
Emissionen
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Emittent
S&T AG, Linz
Zeichnungsfrist
13.05. - 17.05. (12 Uhr)
Kupon
7,250%
Emissionsvolumen
15 Mio. Euro
Laufzeit
bis 22.05.2018 (5 Jahre)
Rating
BBB- (durch Creditreform Rating)
WKN / ISIN
A1HJLL / DE000A1HJLL6
Stückelung
1.000 Euro
Listing
Entry Standard für Anleihen
Quelle: www.fixed-income.org
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
2014e
2015e
Umsatz
80,7
153,2
339,5
350,3
366,2
383,5
EBITDA
4,6
12,3
16,6
19,6
24,3
26,5
EBIT
3,2
9,5
11,1
14,3
18,5
20,1
Eigenkapitalquote (exkl. Goodwill)
31,0%
11,8%
16,7%
21,0%
26,6%
33,1%
EBITDA Interest Coverage
10,5x
9,6x
8,4x
9,8x
11,0x
13,5x
EBIT Interest Coverage
7,4x
7,5x
5,6x
7,2x
8,4x
10,2x
Net Debt/EBITDA
n.m.
2,1x
1,1x
0,8x
0,2x
n.m.
08.05.2013 | MBB Clean Energy hat 72 Mio. Euro platziert
Die MBB Clean Energy AG, international tätiger Investor und
Stromproduzent im Bereich der erneuerbaren Energien, ist
erfolgreich am Kapitalmarkt gestartet. Das im Rahmen des
öffentlichen Angebots gezeichnete Volumen der mit 6,25% p.
a. verzinsten Unternehmensanleihe mit sechsjähriger Laufzeit
(ISIN DE000A1TM7P0) beläuft sich mit Stand 7. Mai 2013 auf
insgesamt 72 Mio. Euro, geplant waren bis zu 300 Mio. Euro.
Das öffentliche Angebot der Inhaberteilschuldverschreibung
wird am 8. Mai 2013 beendet. Ein Private Placement bleibt
weiterhin möglich.
Aktuelle
Emissionen
2013e
Aktuelle News
2012
Wind- und Solarkraftwerke. Die ersten Anlagen sollen noch in
diesem Quartal erworben werden. „Hier werden wir uns die
Filetstücke der uns angebotenen Kraftwerke herausgreifen,
die wir vorab bereits einer umfangreichen wirtschaftlichen,
steuerlichen, rechtlichen und technischen Due Diligence un­
terzogenen haben,“ betont Misera.
Die Inhaberteilschuldverschreibung wurde am 6. Mai in den
Börsenhandel im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter
Wertpapierbörse, Segment Entry Standard für Anleihen, ein­
bezogen.
Quelle: www.fixed-income.org
„Mit dem eingesammelten Kapital werden wir wie geplant
einen ersten Schritt auf unserem Weg zu einem der führenden
Erzeuger ’sauberer Energie’ Deutschlands machen“, erläutert
Eckhart Misera, Vorstand der MBB Clean Energy AG.
Das Unternehmen investiert ausschließlich in bereits beste­
hende und über einen gesicherten Netzanschluss verfügende
www.youmex.de
06.05.2013 | Timeless Homes GmbH plant Anleiheemisson
noch im Mai 2013
Die Timeless Homes GmbH plant nach für Mai 2013 die Emis­
sion einer Unternehmensanleihe. Das Münchner Unternehmen
realisiert unter den Marken TIMELESS HOMES und TIMESLESS
HIDEAWAYS weltweit spektakuläre und exklusive Luxusvillen
9
Segmente
und Branchen
2011
Rating­
entwicklung
Eckdaten der S&T-Anleihe
2010
Emissions­
entwicklung
Durch die Refinanzierung insbesondere der kurzfristigen
Bankverbindlichkeiten soll eine Optimierung der Kapitalstruk­
tur der Emittentin erreicht werden. Es ist insbesondere beab­
sichtigt, den Nettoemissionserlös für die letzte Rate in Höhe
von rund 6 Mio. Euro der Verbindlichkeiten der ehemaligen
S&T System Integration & Technology Distribution AG aus der
Vereinbarung über die Restrukturierung der Finanzverbind­
lichkeiten mit einem Bankenkonsortium zu verwenden.
S&T AG – Geschäftsentwicklung
Anhang
Mittelverwendung
Die Gesellschaft beabsichtigt, den Nettoemissionserlös zur
Refinanzierung und Tilgung von bestehenden Bankverbind­
lichkeiten der S&T-Gruppe sowie zum Ausgleich noch beste­
hender Verbindlichkeiten aus bereits getätigten Investitionen
zu verwenden, hierbei hat die Refinanzierung und Tilgung der
Bankverbindlichkeiten Priorität.
Bond Market Review
Inhalt
Aktuelle News
Mai 2013
Aktuelle News 1 2 3 4 5 6 7 8
Aktuelle News
Segmente
und Branchen
Mit der Aufstockung möchte sich das Unternehmen die fi­
nanzielle Flexibilität sichern, die Akquisitionsstrategie über
die bereits erfolgten und derzeit in Verhandlungen stehenden
Investitionen auch in Zukunft fortsetzen zu können. Die AD­
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
www.youmex.de
Quelle: www.fixed-income.org
10
Rating­
entwicklung
01.05.2013 | ADLER Real Estate hat Anleihe um 15 Mio.
Euro aufgestockt
Die ADLER Real Estate AG hat ihre im März begebene Unter­
nehmensanleihe (DE000A1R1A42) erfolgreich aufgestockt. Im
LER Real Estate AG baut ein Portfolio mit Wohnimmobilien in
Deutschland auf. Ziel ist es, Wohnimmobilien, Wohnimmobi­
lienportfolios und Beteiligungen an Immobiliengesellschaften
zu erwerben, di in guten B-Lagen deutscher Ballungsräume
(Mittel- und Oberzentren) liegen. Neben einem positiven Cash
Flow sollen die Wohnimmobilien ein Wertsteigerungs- und
Ertragspotenzial aufweisen, das sich mittelfristig realisieren
lässt.
Emissions­
entwicklung
Quelle: www.fixed-income.org
Rahmen einer Privatplatzierung wurden 15 Mio. Euro bei insti­
tutionellen Investoren platziert. Der Kupon der bis 03.04.2018
laufenden Anleihe beträgt 8,750%. Der Ausgabepreis der Auf­
stockungstranche betrug 100,00%. Das Volumen der Anleihe
beträgt nach der Aufstockung 35 Mio. Euro.
Anhang
Gemeinsam mit renommierten Partnern realisiert Timeless
Homes zeitlose, spektakuläre Luxusvillen und Luxus-Ferien­
häuser, die eine einzigartige und unverwechselbare DesignHandschrift tragen. Für eine kurzfristige Realisierung stehen
Grundstücke in München, Grünwald, Zell am See, Kitzbühel,
am Gardasee, auf Mallorca, Ibiza und in zahlreichen weiteren
Toplagen in ganz Europa zur Verfügung.
Aktuelle
Emissionen
und -ferienhäuser. Mit seiner einzigartigen Markenarchitektur
werden individuelle Wohnträume für die höchsten Ansprüche
einer wachsenden Klientel weltweit verwirklicht. Das gesamte
Design der Villen stammt vom Porsche Design Studio, einem
der renommiertesten Design-Häuser Europas. Timeless
Homes profitiert gleich von zwei Megatrends: Immobilien und
Luxus. Der Markt für Luxusimmobilien wächst nach Unterneh­
mensangaben weltweit kontinuierlich. Immobilien gelten als
beliebte und krisensichere Geldanlage, die einen guten Infla­
tionsschutz bietet. Begünstigt durch das niedrige Zinsniveau
hat sich der Trend zum Immobilienkauf in den letzten Jahren
weiter verstärkt. Insbesondere luxuriöse Neubauten an TopStandorten sind aufgrund ihrer nachhaltigen Wertsteigerung
stark gefragt. Laut der Studie „Luxuswohnimmobilienmarkt
Deutschland“ von Dahler & Company verzeichnete der Markt für
Luxusimmobilien – ab einem Kaufpreis von 750.000 Euro – in
Deutschland im ersten Halbjahr 2012 ein Umsatzplus von 53
Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Deutschlandwei­
ter Spitzenreiter in diesem Premiumsegment ist München mit
einem Plus von 57 Prozent.
Bond Market Review
Inhalt
Segmente und Branchen
Mai 2013
Segment und Anzahl der Emissionen seit 2010
28
14
FV Hamburg/Hannover
in Mio. €
12
FV Frankfurt
8
Prime Standard
3
FV Düsseldorf
3
FV München
2
FV Stuttgart
1
m:access
1
45
1.600
40
1.400
35
1.200
30
1.000
25
800
20
600
15
400
10
200
5
0
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
2010
Anzahl Emissionen
2011
Ziel Volumen
2012
2013
voll platziert oder Platzierung beendet
0
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
Segmente
und Branchen
mittelstandsmarkt
1.800
Ø Kurs
Ø Rendite
24
1.381.230.000
950.046.000
7,29%
79,13
50,05%
Immobilien
14
495.830.000
348.686.660
6,97%
100,47
7,09%
Fahrzeugbau und
-zubehör
9
535.000.000
467.120.000
7,58%
106,69
5,24%
9
209.000.000
192.600.000
7,38%
103,12
6,79%
275.000.000
325.000.000
7,22%
106,53
5,10%
716.000.000
583.700.000
8,55%
98,81
8,52%
9
9
Nahrungs- und Genussmittel
8
Textil und Bekleidung
Transport, Logistik und Touristik
8
5
Nahrungs- und
8
Genussmittel
Transport, Logistik und
8
Touristik
Technologie
6
270.000.000
171.126.165
7,46%
81,95
48,78%
Bau und Handwerk
5
Medien & Unterhaltung 5
151.000.000
131.329.000
7,60%
103,12
6,45%
Agrarrohstoffe
5
Bau und Handwerk
5
255.000.000
255.000.000
6,85%
93,16
9,83%
Agrarrohstoffe
5
350.000.000
400.000.000
8,00%
103,80
6,75%
6
Technologie
Medien & Unterhaltung
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
www.youmex.de
Emissions­
entwicklung
Ø Kupon
Erneuerbare Energien
14
Textil und Bekleidung
Platziertes
Volumen in €
Anzahl
Immobilien
Fahrzeugbau und -zubehör
Ziel Volumen
in €
Branche
24
Erneuerbare Energien
Rating­
entwicklung
Top 10 Branchen
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
11
Anhang
Bondm
Aktuelle News
38
Entry Standard
Aktuelle
Emissionen
Emissionsvolumen
Bond Market Review
Inhalt
Ratingentwicklung
Mai 2013
Aktuelle Emissionen
Ratingcluster der Emissionen
4
24
6
21
BBB
13
BBB-
13
BB+
15
15
18
BB
11
12
BB-
11
B+
3
9
B
1
BCCC+
3
0
28
110
Aktuelle
Emissionen
ABBB+
kein Rating
6
3
0
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
B+
B
B-
CCC+
kein
Rating
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
Übersicht der Rating-Systematik
Kein Rating
Non-Investment Grade
25%
35%
Investment Grade
40%
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
www.youmex.de
Note*
Eigenschaften des Emittenten
AAA
Höchste Bonität, sehr starke Zins- und Tilgungsfähigkeit,
geringstes Ausfallrisiko
Investment Grade
AA
Sehr gute Bonität, starke Zins- und Tilgungsfähigkeit,
sehr geringe Ausfallwahrscheinlichkeit
Investment Grade
A
Gute Bonität, angemessene Zins- und Tilgungsfähigkeit,
geringe Ausfallwahrscheinlichkeit
Investment Grade
BBB
Stark befriedigende Bonität, noch angemessene Zins- und
Tilgungsfähigkeit, leicht erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeit
Investment Grade
BB
Befriedigende Bonität, sehr mäßige Zins- und
Tilgungsfähigkeit, zunehmende Ausfallwahrscheinlichkeit
Non-Investment Grade
B
Ausreichende Bonität, gefährdete Zins- und Tilgungsfähigkeit,
hohe Ausfallwahrscheinlichkeit
Non-Investment Grade
CCC, CC, C
Mangelhafte Bonität, akut gefährdete Zins- und
Tilgungsfähigkeit, sehr hohe Ausfallwahrscheinlichkeit
Non-Investment Grade
D
Ungenügende Bonität, Zins- und Tilgungsdienst teilweise oder
vollständig eingestellt, Insolvenztatbestände vorhanden
Default (Ausfall)
Rating­
entwicklung
Emissionen nach Rating
youmex group
27
Aktuelle News
2
Segmente
und Branchen
A
30
Emissions­
entwicklung
Non-Investment Grade (39)
Häufigkeit
* (+)/(-) – Zur Feinjustierung innerhalb der betreffenden Notenkategorie werden die Ratingeinstufungen von AA bis CCC bei Bedarf mit einem +
oder – ergänzt. Quelle: BondGuide 2/2013.
12
Anhang
Investment Grade (34)
Rating
Bond Market Review
Inhalt
Emissionsentwicklung
Mai 2013
Marktentwicklung seit 2011
3.000
Millionen
2.500
2.244
2.254
2.434
2.614
2.614
2.784
2.809
2.844
2.820
2.997
3.142
3.307
3.407
3.407
3.637
3.821
3.970
4%
11%
85%
Platzierung beendet
Platzierung noch nicht beendet
in der Zeichnung
Aktuelle News
3.500
3.407
3.559
2.000
1.500
1.391
1.163
Mit Emissionsberater
1.000
500
10
0
Jahr
2011
Jan.
12
180
Feb.
12
180
Mrz.
12
170
0
Apr.
12
Mai
12
26
10
25
Jun.
12
Jul.
12
Aug.
12
kummuliertes Volumen
153
Sep.
12
145
Okt.
12
165
Nov.
12
100
Dez.
12
0
Jahr
2012
Jan.
13
153
77
Feb.
13
Mrz.
13
185
148
5%
Apr.
13
4%
Mai
13
Emissionsvolumen pro Monat
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
91%
Platzierung beendet
Platzierung noch nicht beendet
in der Zeichnung
Segmente
und Branchen
4.000
Aktuelle
Emissionen
Gesamtemission
Ohne
Mit
Emi­­­ssions­berater Emissionsberater
in €
in Mittelstands­segmenten
im FV
Ohne Emissionsberater
4%
Platzierung beendet
94
18
76
3.969.650.165
3.969.650.165
195.759.000
Platzierung noch
nicht beendet
12
8
4
601.830.000
601.830.000
191.830.000
in der Zeichnung
4
1
3
315.000.000
315.000.000
130.000.000
Gesamtemissionvolumen
110
27
83
4.886.480.165
4.886.480.165
517.589.000
29%
67%
youmex group
Ihr Finanz- und Kapitalmarktpartner
www.youmex.de
Platzierung beendet
Platzierung noch nicht beendet
in der Zeichnung
Emissions­
entwicklung
Anzahl
Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
13
Anhang
Emissionen
Rating­
entwicklung
Auswertung 1
Bond Market Review
Inhalt
Anhang
Mai 2013
MittelstandsBörse HH-H
Zielvolumen1
25 – 200 Mio. EUR
–
ab 100 Mio. EUR
ab 25 Mio. EUR
ab 10 Mio. EUR
–
Stückelung
1.000 EUR
bis 1.000 EUR
mind. 1.000 EUR
bis 1.000 EUR
bis 1.000 EUR
–
Rating
verpflichtend2
verpflichtend2
verpflichtend2
mind. BB+
mind. BB
optional
Begleitung durch ...
Bondm-Coach
Listing Partner
Listing Partner
Emissionsexperten
Kapitalmarktpartner
optional
Besonderheiten
keine Finanztitel
DVFA-Standard zur Kommuni­
kation; keine Nachranganleihen
keine Branchenausschluss
kein Branchenausschluss,
Unternehmen > 3 Jahre
kein Branchenausschluss
kein Branchenausschluss;
Prospektzusammenfassung
Jahresabschluss
bis + 6 Mon.
bis + 6 Mon.
bis + 4 Mon.
nur Kernaussagen
bis + 6 Mon.
bis + 6 Mon.
Zwischenbericht
bis + 3 Mon.
bis + 3 Mon.
bis + 2 Mon.
–
bis + 3 Mon.
–
Ad-hoc-Pflicht
quasi3
quasi3
quasi3
quasi3
quasi3
quasi3
Aktuelle News
Mittelstands­markt DÜS
teilweise nicht verbindlich, nur Zielgröße; 2 Börsennotierte Unternehmen können auf ein Rating verzichten; 3 Die Anleihe betreffende News. Quelle: BondGuide 2/2013
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*Stand: Mai 2013
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14
Segmente
und Branchen
m:access
München
Rating­
entwicklung
Prime
Standard FWB
Emissions­
entwicklung
Entry Standard
FWB
Anhang
1
Bondm
Stuttgart
Aktuelle
Emissionen
Handelsvoraussetzungen & Folgepflichten: die Plattformen im Vergleich