Vermögensmanagement Rendite OP

Deutsche
Asset Management
Deutsche Asset Management Investment GmbH
Vermögensmanagement
Rendite OP
Jahresbericht 2015/2016
Vermögensmanagement
Rendite OP
Inhalt
Jahresbericht 2015/2016
vom 1.5.2015 bis 30.4.2016 (gemäß § 101 KAGB)
Hinweise
2015
2016
2
Jahresbericht
Vermögensmanagement Rendite OP
6
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
10
Wesentliche Änderungen
23
Angaben gemäß § 300 KAGB
24
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
25
1
Hinweise
Wertentwicklung
erlauben keine Prognosen für die
Angaben zur Kostenpauschale
Der Erfolg einer Investmentfonds­anlage
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
In der Kostenpauschale sind folgende
wird an der Wertentwicklung der
Berichten auch die entsprechenden
Aufwendungen nicht enthalten:
Anteile gemessen. Als Basis für die
Vergleichsindizes – ­soweit vorhanden –
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
Wertberechnung werden die Anteil­
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen­
und der Veräußerung von Vermögens­
werte (=Rücknahmepreise) herangezo­
angaben geben den Stand vom
gegenständen entstehende Kosten;
gen, unter Hinzurechnung zwischen­
30. April 2016 wieder (sofern nichts
b) im Zusammenhang mit den Kosten
zeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im
anderes angegeben ist).
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
Rahmen der Investmentkonten bei der
entstehende Steuern;
Deutsche Asset Management Invest­
Verkaufsprospekte
c) Kosten für die Geltendmachung und
ment GmbH kostenfrei reinvestiert
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
werden; bei inländischen thesaurieren­
ist der aktuelle Verkaufsprospekt ein­
des Sondervermögens.
den Fonds wird die – nach etwaiger
schließlich Anlagebedingungen sowie
Anrechnung ausländischer Quellen­
das Dokument „Wesentliche Anleger­
Details zur Vergütungsstruktur sind im
steuer – vom Fonds erhobene inländi­
informationen“, die Sie bei der Deutsche
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
sche Kapital­ertragsteuer zuzüglich
Asset Management Investment GmbH
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
oder den Geschäftsstellen der Deutsche
Ausgabe- und
Die Berechnung der Wertentwicklung
Bank AG und weiteren Zahlstellen
Rücknahmepreise
erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben
erhalten.
Börsentäglich im Inter­net
zur bisherigen Wertentwicklung
www.dws.de
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der
Recht­sprechung des BFH zu § 40a KAGG
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im
KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts­
widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell­
schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für
­Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht
nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich
Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 –
I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen
­Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundes­
verfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen
Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfol­
gen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht
bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Recht­
sprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver­
mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
2
Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt:
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A.
3
Jahresbericht
Vermögensmanagement Rendite OP
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
Der Fonds strebt die Erwirtschaftung
eines möglichst hohen Wertzuwachses
an. Um dies zu erreichen, dürfen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Bankguthaben und Fonds erworben werden.
Angestrebt wird eine ausgewogene
Port­folio­struk­tur. Derivate dürfen zu
Investitions- und Absicherungszwecken
erworben werden.
VERMÖGENSMANAGEMENT RENDITE OP
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
104,8
103,6
102,4
101,2
100,0
98,8
97,6
96,4
4/11*
4/12
4/13
4/14
4/15
4/16
Vermögensmanagement Rendite OP
* 4/2011 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.4.2016
Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von historisch niedrigen Zinsen
sowie ausgeprägten Schwankungen an
Vermögensmanagement Rendite OP
Wertentwicklung im Überblick
den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeb-
ISIN
1 Jahr
DE000A0MUWV1
-2,3%
lich hierfür waren neben der globalen
Wachstumsschwäche die Unsicherheit
3 Jahre
5 Jahre
-1,9%
1,3%
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 30.4.2016
hinsichtlich einer von den USA aus­
Angaben auf Euro-Basis
gehenden potenziellen Zinswende,
geopolitische Spannungen beispiels-
US-Notenbank (Fed) am 16. Dezember
europäischen Kernmärkten wie z. B.
weise in der Ukraine und im Nahen
2015 den Leitzins um einen Viertel­
Deutschland und Österreich. Unter
Osten sowie die per saldo drastisch
prozentpunkt auf einen Korridor von
Renditeaspekten baute das Portfolio-
gesunkenen Öl- bzw. Rohstoffpreise.
0,25% – 0,50% p. a. anhob, hielten die
management durch ein Engagement
Auf der Währungsseite notierte der
Europäische Zentralbank und die Bank
in einen Zielrentenfonds Positionen in
Euro gegenüber vielen Währungen per
of Japan an ihrer sehr lockeren Geld­
höher rentierlichen Unternehmensan-
saldo fester. Vor diesem schwierigen
politik weiter fest. Zudem wurden
leihen auf. In Anbetracht des Negativ-
Hintergrund verzeichnete der Fonds im
mögliche Auswirkungen des drasti-
zinsumfelds richtete es das Renten-
Geschäftsjahr bis Ende April 2016 einen
schen Preisverfalls an den Öl- bzw.
portfolio zum kurzen Laufzeitende
Wertrückgang von 2,3% je Anteil (nach
Rohstoffmärkten auf andere Finanz-
hin aus, um Kursrisiken aufgrund von
BVI-Methode, in Euro).
marktsegmente sowie die steigende
Zinsänderungen zu begrenzen. Dabei
Unsicherheit hinsichtlich des Wirt-
setzte es Zinsterminkontrakte zur
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
schaftswachstums in China und daraus
flexiblen Steuerung der Duration sowie
Die wesentlichen Risiken waren nach
resultierender Effekte auf die Weltwirt-
im Rahmen seines Risikomanagements
Ansicht des Portfoliomanagements das
schaft als weitere Risiken angesehen.
ein. Ende April 2014 rentierten die im
Bestand befindlichen Renten­invest­
in den Industrieländern von Negativ­
6
zinsen geprägte Anlageumfeld sowie
Innerhalb des Anleiheportefeuilles
ments im Durchschnitt mit -0,35% p. a.
die Unsicherheit über die weitere
(inkl. Rentenfondsanteilen) war der
bei einer durchschnittlichen Restlaufzeit
Entwicklung der Geldpolitik der Zentral-
Fonds zuletzt mit rd. 49% des Fonds-
von 1,3 Jahren. Insgesamt wirkte das
banken und die Zentralbankdivergenz.
vermögens investiert. Hinsichtlich
Anleiheportefeuille stabilisierend auf
Während in den USA – nach acht
der Emittentenstruktur lag der Anlage-
die Wertentwicklung des Fonds.
Jahren quasi „Nullzinspolitik“ – die
schwerpunkt auf Staatstiteln aus den
Auf der Aktienseite war der Vermögensmanagement Rendite OP mit
rd. 46% des Fondsvermögens (inkl.
Aktienfondsanteilen) investiert. Dabei
stellte das Portfoliomanagement den
Fonds international und hinsichtlich
der Branchenallokation breit auf. Die
VERMÖGENSMANAGEMENT RENDITE OP
Anlagestruktur
Aktien
Anleihen*
Investmentfonds
Zertifikate
REITs
Bankguthaben u. Sonstiges
Aktienmärkte entwickelten sich sehr
volatil und per saldo insgesamt – wenn
auch unterschiedlich stark ausgeprägt
– schwach. Dabei standen der extrem
42,1
31,3
21,0
2,3
0,6
2,7
0
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
(* inkl. anteiliger Stückzinsen)
10
20
30
40
50
Stand: 30.4.2016
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der
Vermögensaufstellung entstanden sein.
lockeren Geldpolitik der Zentralbanken
der Industrieländer die von den
Umfang auch in Rohstoffwerte, die
Emerging Markets ausgehende globale
allerdings hinsichtlich ihrer Wertent-
Wachstumsschwäche sowie der Preis-
wicklung enttäuschten und das
verfall an den Öl- bzw. Rohstoffmärkten
Gesamtanlageergebnis dämpften.
gegenüber. Ab Februar 2016 setzte an
den Aktienmärkten der Schwellenlän-
Die im Portefeuille befindlichen Fremd-
der zwar eine Kurserholung ein, die die
währungspositionen wurden weitest-
vorangegangenen Kursverluste jedoch
gehend gegenüber dem Euro kursgesi-
nicht ausgleichen konnte. Begünstigt
chert.
wurde die Erholung an den Aktien­
börsen der Emerging Markets durch
Wesentliche Quellen des
den seit Februar 2016 bis Ende April
­Veräußerungsergebnisses
2016 – auf deutlich ermäßigtem Niveau
Wesentlich zum Veräußerungsergebnis
– wieder gestiegenen Ölpreis. Ange-
trugen realisierte Gewinne bei Futures,
sichts der phasenweise sehr hohen
ausländischen Aktien und Devisenge-
Schwankungsintensität an den Aktien-
schäften bei. Dem standen allerdings
märkten richtete das Portfoliomanage-
– wenn auch in geringerem Umfang –
ment den Fokus auf weniger volatile
realisierte Verluste bei ausländischen
Segmente, u. a. nicht-zyklische Werte,
Rententiteln und inländischen Aktien
und setzte zudem Finanzderivate zur
gegenüber.
Steuerung bzw. Absicherung seiner
Aktienengagements ein. Dennoch
konnte sich das Aktienportfolio den
Kursbelastungen an den Börsen nicht
ganz entziehen, was letztlich auch die
Wertentwicklung des Fonds beeinträchtigte.
Darüber hinaus engagierte sich der
Fonds über Zertifikate in geringerem
7
Vermögensaufstellung
und Ertrags- und
Aufwandsrechnung
zum Jahresbericht
Jahresbericht
Vermögensmanagement Rendite OP
Vermögensübersicht
Bestand in TEUR
%-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Finanzsektor23 830 8,24
Dauerhafte Konsumgüter
15 233
5,28
Industrien14 792 5,13
Gesundheitswesen13 526 4,69
Hauptverbrauchsgüter11 142 3,86
Informationstechnologie8 2282,85
Energie7 7892,70
Sonstige7 6122,64
Telekommunikationsdienste7 1422,47
Grundstoffe6 5562,27
Versorger5 6451,96
Summe Aktien:
121 495
42,09
2. Anleihen (Emittenten):
Zentralregierungen88 44430,64
Summe Anleihen:
88 444
3. Zertifikate
6 720
30,64
2,34
4. Investmentanteile
60 646
21,01
5. Derivate
-1 815
-0,62
6. Bankguthaben
14 460
5,01
7. Sonstige Vermögensgegenstände
2 123
0,73
1. Sonstige Verbindlichkeiten
-3 393
-1,18
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-58
-0,02
III. Fondsvermögen
288 622
100,00
II. Verbindlichkeiten
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
10
Vermögensmanagement Rendite OP
Vermögensaufstellung zum 30.04.2016
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
208 991 566,23
72,41
Aktien
Blackmores (AU000000BKL7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bluescope Steel (AU000000BSL0). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Caltex Australia (AU000000CTX1). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cochlear (AU000000COH5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JB HI-FI (AU000000JBH7). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Medibank Private (AU000000MPL3). . . . . . . . . . . . . . . . .
Qantas Airways (AU000000QAN2). . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Star Entertainment (AU000000SGR6). . . . . . . . . . . .
Treasury Wine Estates (AU000000TWE9) . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
624
2 096 1 472 AUD161,0000
35 765 35 765AUD 6,4700
16 766 19 734 26 596AUD 32,5000
2 897 3 454 AUD108,0300
12 926 22 386 9 460AUD 21,9700
134 517 134 517AUD 3,1400
132 074 339 045453 536 AUD 3,2200
32 785 58 288 25 503AUD 5,6500
38 226 38 226AUD 9,3200
67 416,00 0,02
155 279,83 0,05
365 649,81 0,13
210 012,62 0,07
190 566,58 0,07
283 438,83 0,10
285 381,44 0,10
124 301,44 0,04
239 071,22 0,08
CCL Industries Cl.B (CA1249003098). . . . . . . . . . . . . . . .
CGI Group Cl.A (Sub. Vtg.) (CA39945C1095). . . . . . . . . .
Constellation Software (CA21037X1006) . . . . . . . . . . . . .
Dollarama (CA25675T1075). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kinross Gold (CA4969024047) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metro Cl.A (CA59162N1096). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pan American Silver (CA6979001089) . . . . . . . . . . . . . . .
Saputo (CA8029121057). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 200
1 200 CAD230,1100
9 500
9 500CAD 58,7600
400
400
400 CAD487,0000
7 600
7 300 5 900CAD 89,5300
102 100 102 100CAD 6,4900
10 600
3 900 10 500CAD 42,3700
5 788
5 788CAD 18,7900
6 400
6 400CAD 40,2600
193 710,23 0,07
391 598,68 0,14
136 654,76 0,05
477 329,20 0,17
464 842,97 0,16
315 065,00 0,11
76 294,13 0,03
180 754,69 0,06
Georg Fischer Reg. (CH0001752309). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Lonza Group Reg. (CH0013841017). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Swiss Re Reg. (CH0126881561). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
94
137CHF780,5000
871CHF159,7000
7 236
717CHF 86,1000
148 810,43 0,05
126 892,87 0,04
512 033,41 0,18
10 736 8 282DKK372,3000
4 759
554 7 460DKK842,5000
8 078 19 307 11 229DKK467,1000
537 001,93 0,19
538 673,89 0,19
506 937,04 0,18
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
214 079 287 195 73 116EUR 1,2490
14 784
3 426
452EUR 98,7400
21 496 17 267 3 538EUR 55,3800
24 591
2 970 EUR149,8000
23 756 EUR109,4000
5 582
943 1 577EUR 86,6200
20 036
9 119 5 780EUR 47,9050
108 690
2 639 4 718EUR 22,3950
267 384,67 0,09
1 459 772,16 0,51
1 190 448,48 0,41
3 683 731,80 1,28
2 598 906,40 0,90
483 512,84 0,17
959 824,58 0,33
2 434 112,55 0,84
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
227 325EUR 6,0400
492 234
30 006153 167 EUR 4,5610
28 756
744 4 059EUR 72,8300
26 664
408 14 440 EUR102,8000
2 992
556 2 639EUR 82,5200
64 016 17 159 17 258EUR 47,1800
27 766
738 4 064EUR 61,8800
9 226
2 570 13 891EUR 16,8600
73 769
4 901 1 908EUR 25,7500
169 688
3 348 22 523EUR 15,6050
31 992 52 857 20 865EUR 18,1900
301 015
11 785193 166 EUR 4,0300
32 961
5 149 59 954EUR 14,4850
108 025
8 624 10 848EUR 14,3200
1 373 043,00 0,48
2 245 079,27 0,78
2 094 299,48 0,73
2 741 059,20 0,95
246 899,84 0,09
3 020 274,88 1,05
1 718 160,08 0,60
155 550,36 0,05
1 899 551,75 0,66
2 647 981,24 0,92
581 934,48 0,20
1 213 090,45 0,42
477 440,09 0,17
1 546 918,00 0,54
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
1 421
1 421 EUR113,0000
120 686 120 686 67 146EUR 7,1350
17 613 17 613EUR 64,0500
13 229
2 242 9 589EUR 61,7400
321 627 112 010 8 355EUR 6,1920
71 369 5 121EUR 28,2150
196 924
9 328 35 110EUR 10,9350
831 327 274 639102 144 EUR 2,4700
2 843
4 767 1 924EUR 53,0200
25 800
6 227 31 737EUR 19,0350
5 682
5 682 3 405EUR 24,2200
8 158
4 537 2 214 EUR160,3000
160 573,00 0,06
861 094,61 0,30
1 128 112,65 0,39
816 758,46 0,28
1 991 514,38 0,69
2 013 676,34 0,70
2 153 363,94 0,75
2 053 377,69 0,71
150 735,86 0,05
491 103,00 0,17
137 618,04 0,05
1 307 727,40 0,45
Novo-Nordisk B (DK0060534915). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Pandora (DK0060252690). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Vestas Wind Systems (DK0010268606). . . . . . . . . . . . . . Stück
A2A (IT0001233417). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air Liquide (FR0000120073) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Airbus Group (NL0000235190). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Allianz (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anheuser-Busch InBev (BE0003793107) . . . . . . . . . . . . .
ASML Holding (NL0010273215). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aurubis (DE0006766504) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Reg. (ES0113211835). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Santander Reg. (ES0113900J37). . . . . . . . . . . . . .
BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BMW Ord. (DE0005190003). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BNP Paribas (FR0000131104). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Daimler Reg. (DE0007100000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008). . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508). . . . . . . . . . . .
Endesa (ES0130670112). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENEL (IT0003128367). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Engie (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ENI (IT0003132476). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Essilor International-Comp.
Générale d’Optique (FR0000121667). . . . . . . . . . . . . . . .
Fiat Chrysler Automobiles (NL0010877643). . . . . . . . . . .
Fresenius (DE0005785604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644). . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola (new) (ES0144580Y14). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industria de Diseño Textil (ES0148396007) . . . . . . . . . . .
ING Groep CVA (NL0000303600). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intesa Sanpaolo (IT0000072618). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ipsen (FR0010259150) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Ahold (NL0010672325). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koninklijke Philips (NL0000009538) . . . . . . . . . . . . . . . . .
L’Oreal (FR0000120321). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton
(C.R.) (FR0000121014) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Vink.Reg. (DE0008430026). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nokia (FI0009000681). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Nordex (DE000A0D6554) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Orange (FR0000133308). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
209
871
6 519
12 161
2 472 EUR147,1500
1 789 491,15 0,62
10 471
428 EUR164,1500 1 718 814,65 0,60
244 631 164 357 75 872EUR 5,2360 1 280 887,92 0,44
2 337 37 125 34 788EUR 24,4350
57 104,60 0,02
133 659 23 229 4 513EUR 14,6050 1 952 089,70 0,68
11
Vermögensmanagement Rendite OP
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Peugeot (C.R.) (FR0000121501) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770). . . . . . . . . Stück
RHÖN-KLINIKUM (DE0007042301) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Safran (FR0000073272). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Sanofi (FR0000120578). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
SAP (DE0007164600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Schneider Electric (FR0000121972) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Société Générale (FR0000130809). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Software (DE0003304002) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
STADA Arzneimittel Vink. Reg. (DE0007251803). . . . . . . Stück
Telefónica (ES0178430E18) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Total (FR0000120271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Unibail-Rodamco (FR0000124711) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
UniCredit (IT0004781412). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Unilever (NL0000009355). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
VINCI (FR0000125486). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Vivendi (FR0000127771). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Volkswagen Pref. (DE0007664039). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
99 459 108 288 8 829EUR 14,2850
11 889
9 559 29 115EUR 44,8300
4 505
4 505EUR 27,1200
28 293 28 293EUR 61,2500
60 662
3 872 2 092EUR 73,5400
29 302
3 212 14 357EUR 69,1900
12 271 25 194EUR 57,6300
40 479
1 879EUR 92,3100
32 134 13 514EUR 35,1100
25 870 25 870EUR 33,3690
3 920
3 920EUR 37,0900
121 410 4 961EUR 9,6490
121 935
5 370 1 015EUR 44,4150
664 2 894 EUR234,8500
197 334 73 540EUR 3,5120
86 051
1 296 5 510EUR 38,7350
36 019 24 163EUR 65,3100
44 650 73 295 40 633EUR 16,8400
7 754
6 150
808 EUR128,9000
Berkeley Group Holdings Units (GB00B02L3W35). . . . . . Stück
GlaxoSmithKline (GB0009252882) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Imperial Brands (GB0004544929). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Inchcape (GB00B61TVQ02). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Intertek Group (GB0031638363). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ITV (GB0033986497). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
National Grid (new) (GB00B08SNH34). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Next (GB0032089863). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Regus (JE00B3CGFD43). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Relx (GB00B2B0DG97). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Rentokil Initial (GB00B082RF11). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Rightmove (GB00B2987V85) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Severn Trent (GB00B1FH8J72). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Vodafone Group (GB00BH4HKS39) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
WH Smith (new) (GB00B2PDGW16) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 277
2 277GBP
29 768 29 768GBP
11 642 20 272 8 630GBP
9 247 7 396GBP
4 577
4 577GBP
29 584263 785 GBP
14 378 17 146GBP
1 241
1 912 9 203GBP
29 270 29 270GBP
38 567 20 735GBP
32 596 32 596GBP
3 299
5 714 2 415GBP
8 167 14 353 6 186GBP
175 374 175 374GBP
4 941GBP
1 420 771,82 0,49
532 983,87 0,18
122 175,60 0,04
1 732 946,25 0,60
4 461 083,48 1,55
2 027 405,38 0,70
707 177,73 0,25
3 736 616,49 1,29
1 128 224,74 0,39
863 256,03 0,30
145 392,80 0,05
1 171 485,09 0,41
5 415 743,03 1,88
155 940,40 0,05
693 037,01 0,24
3 333 185,49 1,15
2 352 400,89 0,82
751 906,00 0,26
999 490,60 0,35
29,4200
14,7350
37,0950
6,8450
32,7000
2,2500
9,7260
51,1000
2,9330
12,0700
1,7750
38,7900
22,1300
2,2035
16,9400
85 956,50 0,03
562 824,29 0,20
554 135,54 0,19
81 217,08 0,03
192 044,42 0,07
85 410,73 0,03
179 434,43 0,06
81 370,26 0,03
110 155,91 0,04
597 305,01 0,21
74 239,61 0,03
164 200,75 0,06
231 908,68 0,08
495 851,12 0,17
107 399,26 0,04
CK Hutchison Holdings (KYG217651051). . . . . . . . . . . . . Stück
CLP Holdings (HK0002007356). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
29 500
34 500
29 500HKD 93,0000
45 500 51 000HKD 71,7500
310 726,78 0,11
280 359,15 0,10
Bezeq, The Israel Telecommunication
Corp. (IL0002300114). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
96 503
65 053 70 639ILS
7,9700
180 199,83 0,06
16 000 JPY1 041,0000
29 700 JPY2 601,0000
5 400 JPY1 394,0000
5 200 JPY2 091,0000
19 100 JPY1 591,5000
6 600 JPY1 759,0000
3 600 JPY3 085,0000
80 000JPY 485,1000
20 000JPY 947,0000
7 800 JPY6 678,0000
179 276,69 0,06
503 391,83 0,17
84 595,70 0,03
226 350,66 0,08
223 180,66 0,08
147 136,30 0,05
136 616,37 0,05
421 687,72 0,15
155 322,29 0,05
514 787,60 0,18
Dai Nippon Printing Co. (JP3493800001) . . . . . . . . . . . . . Stück
Daiichi Sankyo Co. (JP3475350009). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Ibiden Co. (JP3148800000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
IIDA Group Holdings Co. (JP3131090007) . . . . . . . . . . . . Stück
Kirin Holdings Co. (JP3258000003). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Medipal Holdings (JP3268950007). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Park24 Co. (JP3780100008) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Tokyo Gas Co. (JP3573000001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Toppan Printing Co. (JP3629000005). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
West Japan Railway Co. (JP3659000008) . . . . . . . . . . . . Stück
21 000
23 600
53 300
7 400
12 800
13 200
18 400
17 100
36 200
10 200
16 800
5 400
9 000
106 000
20 000 16 000
9 400
Orkla (NO0003733800). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
30 146
38 962 8 816NOK 70,4500
229 757,42 0,08
Spark New Zealand (NZTELE0001S4). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
68 990 36 018NZD 3,7100
156 555,69 0,05
Intrum Justitia (SE0000936478) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ComfortDelGro Corp. (SG1N31909426) . . . . . . . . . . . . . . Stück
Yangzijiang Shipbuilding Holdings
(SG1U76934819). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Amdocs (GB0022569080). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
AmerisourceBergen Corp. (US03073E1055). . . . . . . . . . . Stück
Annaly Mortgage Management (US0357104092). . . . . . . Stück
Apple (US0378331005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Barrick Gold (CA0679011084). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Best Buy Co. (US0865161014). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Cabot Corp. (US1270551013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Cardinal Health (US14149Y1082) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Check Point Software Technologies (IL0010824113). . . . Stück
Cisco Systems (US17275R1023) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Comcast Cl. A (US20030N1019). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Darden Restaurants (US2371941053). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Dean Foods (US2423702032). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
12
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
4 164 3 264SEK288,4000
105 914,76 0,04
43 800 68 400SGD 2,8900
3 369
82 776,62 0,03
185 200 284 000 98 800SGD 0,9900
119 897,99 0,04
6 400 9 900USD
7 000
800 3 900USD
58 500 98 300 39 800USD
6 200
9 100 2 900USD
7 600
7 600USD
7 600
4 300 20 600USD
4 600
4 600USD
7 400
1 500 5 100USD
7 900 4 700USD
9 000 3 000USD
10 400 10 400USD
9 400
9 400USD
19 800 27 800 8 000USD
57,0200
86,4200
10,3700
94,8300
17,5500
32,6500
49,6500
78,5100
82,6000
27,9600
61,1500
63,1500
17,2900
320 646,69 0,11
531 535,01 0,18
533 033,13 0,18
516 603,11 0,18
117 195,33 0,04
218 030,05 0,08
200 676,57 0,07
510 477,11 0,18
573 359,11 0,20
221 105,35 0,08
558 790,97 0,19
521 579,83 0,18
300 801,34 0,10
Vermögensmanagement Rendite OP
Wertpapierbezeichnung
Gilead Sciences (US3755581036). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Intel Corp. (US4581401001) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
InterDigital (US45867G1013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Leidos Holdings (US5253271028). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Michael Kors Holdings (VGG607541015) . . . . . . . . . . . . .
Myriad Genetics (US62855J1043). . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Newmont Mining (US6516391066). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pan American Silver (CA6979001089) . . . . . . . . . . . . . . .
Pfizer (US7170811035). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Public Storage (US74460D1090). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Realty Income (US7561091049). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Target Corp. (US87612E1064). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Teradyne (US8807701029). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valero Energy Corp. (US91913Y1001) . . . . . . . . . . . . . . .
VeriSign (US92343E1029). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Verizon Communications (US92343V1044). . . . . . . . . . . .
Visteon (US92839U2069) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Voya Financial (US9290891004) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wal-Mart Stores (US9311421039) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weingarten Realty Investors
SBI (US9487411038). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
6 900
6 900USD 97,0000
19 700 34 500 14 800USD 31,1100
2 700 4 600USD 57,1100
4 100 1 800USD 49,8600
11 500 11 500USD 52,8200
9 500
9 500USD 37,1500
19 700 60 200 40 500USD 32,9900
20 012 20 012USD 14,9600
20 400 10 500USD 32,9100
2 500
2 500 USD249,0100
9 900
9 900USD 59,4700
1 600 1 900USD 81,3300
10 000 10 000USD 19,2100
8 600 17 900 9 300USD 60,9100
1 800 2 700USD 89,4200
12 000 12 000USD 51,0200
5 100
5 100USD 79,5500
16 500 6 900USD 32,3900
8 000
8 000USD 68,9100
4 600
4 600USD 37,7800
588 085,41 0,20
538 500,13 0,19
135 486,34 0,05
179 620,42 0,06
533 722,87 0,18
310 100,17 0,11
571 042,09 0,20
263 052,03 0,09
589 898,95 0,20
546 986,21 0,19
517 312,19 0,18
114 337,93 0,04
168 790,09 0,06
460 263,60 0,16
141 425,18 0,05
537 949,21 0,19
356 475,71 0,12
469 585,27 0,16
484 386,26 0,17
152 700,11 0,05
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 %Germany 12/04.09.22 (DE0001135499) . . . . EUR
12 000
%110,8575 13 302 900,00 4,61
40 000
14 000
20 000
% 101,6680 40 667 200,0014,09
%102,2750 14 318 500,00 4,96
%100,7750 20 155 000,00 6,98
Verbriefte Geldmarktinstrumente
4,0000 %Austria 06/15.09.16 MTN 144a
(AT0000A011T9) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,8750 %Finland 11/15.04.17 (FI4000029715). . . . . . . EUR
4,0000 %Germany 06/04.07.16 (DE0001135309) 3) . . EUR
40 000
14 000
20 000
Zertifikate
DB ETC/DB WTI Crude Oil Booster
19.05.60 ETC (GB00B3SC0P31). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ETFS Comm.Sec./DJ-UBS Copper
Sub Index und. ETC (GB00B15KXQ89). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Source Physical Markets/Gold
30.12.2100 ETC (IE00B579F325) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
31 007 126 275167 332 USD 35,5800
969 360,39 0,34
102 114 646 962714 578 USD 22,5800
2 025 950,37 0,70
33 814 169 857237 216 USD125,3800
3 725 155,36 1,29
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
55 494,61
0,02
Aktien
Qinetiq Group (GB00B0WMWD03) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
19 287
19 287GBP 2,2424
Nicht notierte Wertpapiere
55 494,61 0,02
7 612 286,98
2,64
Aktien
Int. Real Est.Portf. Iss. 08/09
Microcap Coord. B (LU0901356518). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Microcap Iss. 08/09 E (LU0373903649) . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 000 EUR990,8200
1 653
258 EUR1 608,3000
4 954 100,00 1,72
2 658 186,98 0,92
Investmentanteile
60 646 331,3021,01
Gruppenfremde Investmentanteile
60 209 984,70
20,86
Invesco Euro Short Term Bond Fund C Acc. EUR
(LU0607519435) (0,400%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 4 453 000 EUR 11,3099 50 362 984,7017,45
Invesco-Emerging Markets Quantitative Equity
IA (LU0503255639) (0,000%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 1 075 000EUR 9,1600 9 847 000,00 3,41
Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile
Axa Immosolutions (DE000A0J3GM1) (0,125%). . . . . . . Stück
Summe Wertpapiervermögen
436 346,60
5 207EUR 83,8000
0,15
436 346,60 0,15
277 305 679,12
96,08
13
Vermögensmanagement Rendite OP
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Aktienindex-Derivate
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
-1 421 898,32-0,49
Aktienindex-Terminkontrakte
EURO STOXX 50 JUN 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . Stück
-29 220
-1 049 810,00-0,36
FTSE 100 INDEX JUN 16 (IPE) GBP. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
-200
-6 734,70 0,00
NIKKEI 225 (SGX) JUN 16 (SGX) JPY. . . . . . . . . . . . . . . . Stück
-14 000
55 612,72 0,02
MSCI EMER MKT MIN JUN 16 (NYFE) USD. . . . . . . . . . Stück
S&P500 EMINI JUN 16 (CME) USD. . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
-8 050
-6 150
-169 261,26-0,06
-251 705,08-0,09
Zins-Derivate
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
-65 229,81-0,02
Zinsterminkontrakte
AUST 10YR BOND JUN 16 (SFE). . . . . . . . . . . . . . . . . . . AUD
1 500
-8 357,14 0,00
CAN 10YR BOND JUN 16 (ME) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CAD
3 300
-32 997,16-0,01
Euro-Bund Future 06/2016 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-3 800
33 170,00 0,01
LONG GILT JUN 16 (IPE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . GBP
1 900
-35 867,29-0,01
10YR MINI JGB JUN 16 (SGX). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY
130 000
-3,64 0,00
US 10YR NOTE JUN 16 (CBT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
3 300
-21 174,58-0,01
Devisen-Derivate
-328 516,92-0,11
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
EUR/AUD 2,68 Mio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR/CAD 2,99 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR/GBP 4,53 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR/JPY 4,53 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR/USD 21,20 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JPY/EUR 75,00 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
USD/EUR 2,50 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
-4 897,750,00
-93 128,74-0,03
-104 536,98-0,04
-65 167,94-0,02
-58 042,86-0,02
5 552,260,00
-8 294,910,00
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
14 460 222,82
5,01
Bankguthaben
14 460 222,825,01
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 731 821,28% 100
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 1 338 913,49% 100
8 731 821,28 3,03
1 338 913,49 0,46
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Israelische Schekel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD 1 392 391,57%
CAD 1 128 455,13%
CHF
71 623,01%
HKD 1 035 981,72%
ILS
99 843,12%
JPY182 781 904,00%
NZD
209 498,95%
SGD
99 982,64%
USD 870 605,60%
100
100
100
100
100
100
100
100
100
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
934 359,30 0,32
791 626,13 0,27
65 338,13 0,02
117 334,52 0,04
23 392,32 0,01
1 498 949,52 0,52
128 141,75 0,04
65 382,32 0,02
764 964,06 0,27
2 123 205,54
EUR 1 778 893,59% 100
EUR
266 472,37% 100
EUR
74 520,53% 100
EUR
3 319,05% 100
0,73
1 778 893,59 0,62
266 472,37 0,09
74 520,53 0,03
3 319,05 0,00
Vermögensmanagement Rendite OP
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
Sonstige Verbindlichkeiten
-3 393 319,27
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -3 393 319,27% 100
-3 393 319,27-1,18
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
EUR
-58 401,74
Fondsvermögen
%
100
-58 401,74
-1,18
-0,02
288 621 741,42100,00
Anteilwert50,72
Umlaufende Anteile
5 690 955,331
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel
Terminbörsen
EURX
IPE
SGX
NYFE
CME
SFE
ME
CBT
=
=
=
=
=
=
=
=
Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
ICE Futures Europe
Singapore Exchange Derivatives Trading (SGX-DT)
ICE Futures U.S.
Chicago Mercantile Exchange (CME) - Index and Options Market Division (IOM)
ASX Trade24
Montreal Exchange (ME) - Futures and Options
Chicago Board of Trade (CBOT)
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.04.2016
Australische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . .
Kanadische Dollar . . . . . . . . . . . . . . . .
Schweizer Franken . . . . . . . . . . . . . . .
Dänische Kronen. . . . . . . . . . . . . . . . .
Britische Pfund . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . .
Israelische Schekel. . . . . . . . . . . . . . .
Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Norwegische Kronen. . . . . . . . . . . . . .
Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . .
Schwedische Kronen. . . . . . . . . . . . . .
Singapur Dollar . . . . . . . . . . . . . . . . . .
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Fußnoten
3)
AUD
CAD
CHF
DKK
GBP
HKD
ILS
JPY
NOK
NZD
SEK
SGD
USD
1,490210
1,425490
1,096190
7,443200
0,779340
8,829300
4,268200
121,940000
9,243600
1,634900
9,173600
1,529200
1,138100
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
=EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.
15
Vermögensmanagement Rendite OP
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Boral (AU000000BLD2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
29 904
Echo Entertainment Group (AU000000EGP0). . . . . . Stück
Macquarie Group (AU000000MQG1) . . . . . . . . . . . . Stück
16 856
Qantas Airways Def. (AU0000QANDA4) . . . . . . . . . Stück 283 594
Ramsay Health Care (AU000000RHC8) . . . . . . . . . . Stück
Sonic Healthcare (AU000000SHL7). . . . . . . . . . . . . . Stück
15 002
Tabcorp Holdings (AU000000TAH8). . . . . . . . . . . . . Stück
46 057
Telstra Corp. (AU000000TLS2). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
26 902
29 904
96 744
16 856
283 594
10 485
23 508
46 057
227 395
Canadian Tire Cl.A (CA1366812024). . . . . . . . . . . . . Stück
Constellation Software Right (CA21037X1261) . . . . Stück
Enerplus (CA2927661025). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Ritchie Brothers Auction (CA7677441056). . . . . . . . Stück
7 900
Shaw Communications Cl.B (Non Vtg. Part.)
(CA82028K2002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Stantec (CA85472N1096). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 700
400
19 000
7 900
Coloplast Cl.B (DK0060448595) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 688
Assicurazioni Generali (IT0000062072). . . . . . . . . . . Stück
4 792
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Right
(ES06132119B5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 227 325
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Right
(ES06132119C3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 227 325
Banco Santander Right (ES06139009N6). . . . . . . . . Stück 630 010
Cap Gemini (FR0000125338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
11 989
Delhaize Group Parts Soc. (BE0003562700). . . . . . . Stück
Dürr (DE0005565204). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
E.ON Reg. (DE000ENAG999). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gamesa Corporacion Tecnologica (ES0143416115). Stück
68 861
Iberdrola Right (ES06445809A5). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 209 617
Iberdrola Right (ES06445809B3). . . . . . . . . . . . . . . . Stück 321 627
Merck (DE0006599905) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Neste Oyj (FI0009013296) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Telefonica Right (ES06784309A5). . . . . . . . . . . . . . . Stück 121 410
Téléperformance (FR0000051807). . . . . . . . . . . . . . Stück
Valeo (FR0000130338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
423
16
17 200
5 600
4 792
227 325
227 325
630 010
11 989
23 389
1 561
79 454
68 861
209 617
321 627
9 923
82 590
121 410
3 803
7 178
Astrazeneca (GB0009895292). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Berendsen (GB00B0F99717). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Betfair Group (GB00BSPL1J93) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 795
BP (GB0007980591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
84 943
Britvic (GB00B0N8QD54) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
BT Group (GB0030913577). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Hikma Pharmaceuticals (GB00B0LCW083). . . . . . . . Stück
Playtech (IM00B7S9G985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
32 831
2 069
5 112
3 795
84 943
17 437
139 753
4 977
32 831
Power Assets Holdings (HK0006000050). . . . . . . . . Stück
32 000
Canon (JP3242800005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Daihatsu Motor Co. (JP3496600002) . . . . . . . . . . . . Stück
19 600
Daito Trust Construction Co. (JP3486800000). . . . . Stück
4 200
Dena Co. (JP3548610009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gigas K’s Denki Corp. (JP3277150003) . . . . . . . . . . Stück
JGC Corp. (JP3667600005). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
10 000
Miraca Holdings (JP3822000000). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Nippon Telegraph and Telephone Corp.
(JP3735400008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
13 300
NTT Data Corp. (JP3165700000). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 100
Osaka Gas Co. (JP3180400008). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Showa Shell Sekiyu (JP3366800005). . . . . . . . . . . . Stück
23 300
2 100
19 600
5 900
44 000
10 400
10 000
3 000
Yara International (NO0010208051) . . . . . . . . . . . . . Stück
2 343
20 564
Sky Network Television (NZSKTE0001S6) . . . . . . . . Stück
20 607
30 400
8 100
61 000
37 200
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Boliden (SE0000869646). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
H & M Hennes & Mauritz B (SE0000106270) . . . . . Stück
JM (SE0000806994). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Securitas B (Free) (SE0000163594) . . . . . . . . . . . . . Stück
Tele2 Cl.B (SE0005190238). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
49 590
25 499
4 865
25 491
69 380
Wilmar International (SG1T56930848) . . . . . . . . . . . Stück
49 900
49 900
Amgen (US0311621009). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Archer Daniels Midland (US0394831020). . . . . . . . . Stück
2 500
Brocade Communications Systems (new)
(US1116213067). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Bunge Limited (BMG169621056). . . . . . . . . . . . . . . Stück
12 800
CIT Group (new) (US1255818015) . . . . . . . . . . . . . . Stück
Computer Sciences Corp. (US2053631048). . . . . . . Stück
8 000
CSRA (US12650T1043). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 000
CVS Health (US1266501006) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Edison International (US2810201077). . . . . . . . . . . . Stück
Entergy Corp. (US29364G1031) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Global Payments (US37940X1028). . . . . . . . . . . . . . Stück
7 600
Health Net (US42222G1085). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 000
Huntington Ingalls Industries (US4464131063). . . . . Stück
JPMorgan Chase & Co. (US46625H1005) . . . . . . . . Stück
Juniper Networks (US48203R1041). . . . . . . . . . . . . Stück
22 000
Lexmark International A (US5297711070) . . . . . . . . Stück
National Retail Properties (US6374171063) . . . . . . . Stück
8 200
Northrop Grumman Corp. (US6668071029). . . . . . . Stück
NXP Semiconductors (NL0009538784). . . . . . . . . . . Stück
Pilgrim’s Pride (US72147K1088). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Pitney-Bowes (US7244791007) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Regency Centers Corp. (US7588491032). . . . . . . . . Stück
5 200
Southwest Airlines Co. (US8447411088). . . . . . . . . Stück
The Kroger Co. (US5010441013) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 000
Transocean Reg. (CH0048265513). . . . . . . . . . . . . . Stück
48 500
UDR (US9026531049). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
17 000
United Therapeutics Corp.(Del.) (US91307C1027). . Stück
VISA Cl.A (US92826C8394). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Western Union (US9598021098) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 300
21 600
45 100
12 800
21 900
23 000
8 000
10 200
5 600
3 600
7 600
13 300
1 200
15 600
22 000
8 300
8 200
6 300
10 500
15 000
5 000
5 200
22 900
4 000
48 500
17 000
4 000
14 500
56 400
Verbriefte Geldmarktinstrumente
3,5000 %Austria 04/15.07.15 MTN
144a (AT0000386198). . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,2500 %Finland 04/04.07.15 (FI0001005704) . . . EUR
1,7500 %Finland 10/15.04.16 (FI4000018049) . . . EUR
14 000
3,2500 %Germany 05/04.07.15 (DE0001135283). EUR
40 000
14 000
14 000
20 000
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Hewlett-Packard Co. (US4282361033). . . . . . . . . . . Stück
14 900
Vermögensmanagement Rendite OP
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
Terminkontrakte
Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss
des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)
Volumen in 1000
unbefristet
EUR26 607
Gattung: 4,0000 % Austria 06/15.09.16 MTN 144a (AT0000A011T9)
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: FTSE 100 Index, Nikkei 225)
EUR
2 302
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, FTSE 100 Index,
mini MSCI Emerging Market Index, Nikkei 225, S&P 500 Index)
EUR
521 097
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: 10Y Australian Treasury Bond Future 06/2015,
10Y Australian Treasury Bond Future 09/2015, 10Y Canadian
Bond Future 06/2015, 10Y Canadian Bond Future 09/2015,
10Y SGX Mini Japanese Governm. Bond Future 06/2015, 10Y
SGX Mini Japanese Governm. Bond Future 09/2015, 10Y
U.S.Treasury Note Future 03/2016, 10Y U.S.Treasury Note Future
06/2015, 10Y U.S.Treasury Note Future 09/2015, 10Y U.S.Treasury
Note Future 12/2015, 10YR MINI JGB DEC 15, 10YR MINI JGB
MAR 16, AUST 10YR BOND DEC 15, AUST 10YR BOND MAR 16,
CAN 10YR BOND DEC 15, CAN 10YR BOND MAR 16,
Euro-Bund Future 06/2015, Euro-Bund Future 12/2015,
LONG GILT DEC 15, Long Gilt Future 06/2015, Long Gilt Future
09/2015, LONG GILT MAR 16)
EUR
297 577
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro-Bund Future 03/2016, Euro-Bund Future
09/2015, Euro-Bund Future 12/2015)
EUR
51 585
Zinsterminkontrakte
Devisenterminkontrakte
Kauf von Devisen auf Termin
AUD/EUR
CAD/EUR
EUR/AUD
EUR/CAD
EUR/GBP
EUR/JPY
EUR/SEK
EUR/USD
GBP/EUR
JPY/EUR
SEK/EUR
USD/EUR
EUR5 030
EUR1 046
EUR36 721
EUR21 663
EUR52 894
EUR55 944
EUR8 264
EUR225 568
EUR2 240
EUR4 336
EUR1 643
EUR27 830
Verkauf von Devisen auf Termin
AUD/EUR
CAD/EUR
GBP/EUR
JPY/EUR
SEK/EUR
USD/EUR
EUR4 922
EUR3 022
EUR6 073
EUR5 853
EUR3 056
EUR37 928
17
Vermögensmanagement Rendite OP
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.05.2015 bis 30.04.2016
I. Wert des Sondervermögens am Beginn
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren. . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland. . . . . . . . . . . . . EUR
6. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
7. Erträge aus Wertpapier-Darlehen
und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR13 326,91
8. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
9. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
855 707,11
3 063 822,43
891 495,55
581 348,01
17 890,44
482 919,08
13 326,91
-319 433,97
21 918,66
5 608 994,22
II. Aufwendungen
-61 672,98
-3 121 034,34
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-3 192 254,96
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2 416 739,26
-9 547,64
1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
36 456 215,88
-21 232 217,78
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
15 223 998,10
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
17 640 737,36
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-11 072 672,31
-15 531 675,01
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-26 604 347,32
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-8 963 609,96
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich
aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende
des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn
des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen
die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der
einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten
resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
2) Es handelt sich um die Auflösung der zum Ende des Vorjahres bestehenden Rückstellung für die erfolgsbezogene Vergütung.
-634 768,01
-35 526 916,15
6 918 696,64
-42 445 612,79
1 479 320,64
-8 963 609,96
-11 072 672,31
-15 531 675,01
288 621 741,42
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
Insgesamt
Je Anteil
17 640 737,36
0,00
3,10
0,00
-1 081 281,51
-0,19
16 559 455,85
2,91
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Zuführung aus dem Sondervermögen . . . EUR
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
II. Wiederanlage. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
IV. Veräußerungsgeschäfte
18
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Berechnung der Wiederanlage
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-3 488 894,75
erfolgsabhängige Vergütung 2). . . EUR367 860,41
3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
erfolgsabhängige Vergütung
aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR-5 330,73
Aufwendungen für Rechts- und
Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR-4 216,91
332 267 714,90
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR
2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . .EUR
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR
Vergleichende Übersicht über die letzten drei
Geschäftsjahre
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 288 621 741,42
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 332 267 714,90
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 793 992,92
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 372 968 056,63
Anteilwert
EUR
50,72
52,04
51,17
52,35
Vermögensmanagement Rendite OP
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:
EUR 161 223 143,42
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:
Goldman Sachs International
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
70% MSCI World USD, 30% JP Morgan GBI EMU (Euro) Bond Index Constituents
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
4,306
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
25,914
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
11,639
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.05.2015 bis 30.04.2016 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10
Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
GattungsbezeichnungNominal
in Stück bzw.
Whg. in 1000
befristet
4,0000 %Austria 06/15.09.16 MTN 144a. . . . . . . . . . . . EUR
4,0000 %Germany 06/04.07.16 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Peugeot (C.R.). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 800
20 000
85 000
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen
Wertpapier-Darlehen
Kurswert in EUR
unbefristet
gesamt
5 896 744,00
20 155 000,00
1 214 225,00
27 265 969,00
27 265 969,00
Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:
BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:
EUR
29 314 183,69
davon:
Schuldverschreibungen
Aktien
EUR
EUR
24,68
29 314 159,01
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:
Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
Sonstige Angaben
Anteilwert: EUR 50,72
Umlaufende Anteile: 5 690 955,331
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden in geringem Maße zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Das Sondervermögen ist zum Stichtag zu insgesamt 0,15% in Offene Immobilienfonds investiert, deren Rücknahme von Anteilen ausgesetzt ist. Hiervon entfallen 0,15%-Punkte auf
Offene Immobilienfonds, die sich in Liquidation befinden. Die betreffenden Vermögensgegenstände werden zu den von den betreffenden Kapitalanlagegesellschaften veröffentlichten
Anteilwerten bewertet. Eine Rückgabe der Anteile ist aufgrund der Aussetzung der Rücknahme zu diesem Anteilwert nicht möglich.
19
Vermögensmanagement Rendite OP
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,27% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,002% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,20% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu
0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige).
Im Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH für das Investmentvermögen
Vermögensmanagement Rendite OP keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen,
bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten
Anteilen.
Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen
enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im
Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 198 785,47. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung
des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte
Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 3,20 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 9 845 532,90.
20
Vermögensmanagement Rendite OP
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Deutsche Asset Management Investment GmbH (Gesellschaft) ist eine Tochtergesellschaft der Deutsche Bank (DB) AG. Die Geschäfte der DB umfassen eine breite Palette von
­Aktivitäten im Investment Banking und im Firmen- und Privatkundengeschäft sowie in der Vermögensverwaltung. Als in Deutschland ansässiges Kreditinstitut unterliegt die DB der „Capital
Requirements Directive“ (CRD) sowie der „Capital Requirements Regulation“ (CRR) der Europäischen Union und fällt in den Zuständigkeitsbereich der Europäischen Zentralbank als
­zuständige Aufsichtsbehörde. Die DB gewährleistet die Einhaltung der Vergütungsanforderung gemäß CRD IV und CRR für den Konzern sowie für die Tochtergesellschaften, die der
AIFM-Richtlinie unterliegen, die Einhaltung der Vergütungsanforderung gemäß der AIFM-Richtlinie.
Der DB-Konzern ist ein global agierendes Unternehmen, das in allen Regionen weltweit tätig ist. Im Hinblick auf die Vergütung lebt und fördert die DB nachdrücklich einen „One Bank“-Ansatz, um sicherzustellen, dass für die Mitarbeiter weltweit dieselben Grundsätze, Richtlinien und Prozesse gelten. So wird ein transparenter, ausgewogener und gerechter Vergütungsansatz
gewährleistet.
Der 2015 aus den Bereichen Asset Management und Wealth Management (AWM) bestehende AWM Bereich bietet eine breite Palette an traditionellen und alternativen Investment-Produkten. Die DB-Gesellschaften des AWM-Geschäftsbereichs, die unter die AIFM-Richtlinie fallen, agieren alle unter dem AWM-Rahmenwerk. In diesem Zusammenhang unterliegt die Gesellschaft drei robusten und strukturierten Rahmenwerken (DB-Konzernrahmenwerk, AWM-Divisionsrahmenwerk und Rahmenwerk der Gesellschaft).
Governance-Struktur
In Übereinstimmung mit der im deutschen Aktiengesetz vorgesehenen dualistischen Führungsstruktur werden die Geschäfte der DB von einem Vorstand geführt, welcher von einem Aufsichtsrat überwacht wird. Der Aufsichtsrat der DB AG hat in Einklang mit dem deutschen Kreditwesengesetz einen Vergütungskontrollausschuss gebildet, welcher unter anderem das Vergütungssystem der Mitarbeiter des Konzerns und dessen Angemessenheit überwacht. Der Vorstand der DB AG hat das Senior Executive Compensation Committee (SECC) eingerichtet,
welches unter anderem dazu mandatiert ist, nachhaltige Vergütungsgrundsätze zu errichten und Vorschläge in Bezug auf die Gesamtvergütung vorzubereiten. Darüber hinaus hat die DB
einen Vergütungsbeauftragten für den DB Konzern ernannt, der unabhängig die Angemessenheit des Vergütungssystems für die Mitarbeiter fortlaufend überwacht.
Als Teil der Governance-Struktur hat die DB außerdem das Group Compensation Oversight Committee (GCOC) mit Vertretern der Führungsebenen von Human Resources, Compliance,
Legal und Risk gebildet. Als vom SECC delegiertes Committee überprüft das GCOC die divisonalen Vergütungsrahmenwerke und gewährleistet die Übereinstimmung der divisionalen
Rahmenwerke und Praktiken mit den Vergütungsprinzipien und -richtlinien des Konzerns sowie mit regulatorischen Anforderungen. Das GCOC hat dem SECC zuletzt im Januar 2016
­bestätigt, dass der sub-divisionale und individuelle Verteilungsprozess aller Geschäftsbereiche und Infrastrukturfunktionen in wesentlicher Übereinstimmung mit dem vorgeschriebenen
Vergütungsrahmenwerk der Gruppe steht. Dieses schließt die Vergütungspraktiken der Gesellschaft mit ein.
Die DB hat eigene Divisional Compensation Committees (DCCs) für ihre Geschäftsbereiche und Infrastrukturfunktionen eingerichtet. Die DCCs definieren divisionsspezifische Vergütungsrahmenwerke und operative Prinzipien in Übereinstimmung mit den DB Praktiken und Standards. Die DCCs etablieren außerdem divisionsspezifische Vergütungsprozesse, die mit den
Rahmenwerken übereinstimmen und die in die Jahresendprozesse auf globaler Ebene eingebettet sind. Für den Bereich AWM wurde ebenfalls ein DCC geschaffen. Das AWM DCC überwacht die Vergütungsprozesse innerhalb von AWM, einschließlich der Prozesse für die Gesellschaft und gewährleistet die Einhaltung der DB Vergütungspraktiken und -grundsätze.
Im Jahr 2015 waren der Global Head AWM, der Global Chief Operating Officer AWM, der Global Head Human Resources AWM sowie der Global Reward Advisor AWM stimmberechtigte
Mitglieder des AWM DCC. Das AWM DCC überprüft regelmäßig, mindestens jährlich, das Vergütungsrahmenwerk für AWM, welches das Vergütungsrahmenwerk für die Gesellschaft
mitumfasst, und bewertet, ob substantielle Veränderungen oder Ergänzungen aufgrund aufgetretener Unregelmäßigkeiten vorgenommen werden sollten. Im Verlauf des letzten Jahres
wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Vergütungsstruktur
Die Vergütung aller Mitarbeiter des DB Konzerns einschließlich der Gesellschaft unterliegt den Vergütungsgrundsätzen und -prinzipien, die vor allem in den Richtlinien „Vergütungsstrategie“
und „Vergütungsrichtlinie“ verankert sind. Beide Richtlinien werden jährlich überprüft. Im Rahmen der Vergütungsstrategie verfolgt die DB, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz, der fixe und variable Vergütungskomponenten umfasst.
Element
Beschreibung
Fixe VergütungDie fixe Vergütung dient dazu, die Mitarbeiter entsprechend ihrer Qualifikation, Erfahrung und Kompetenz sowie der Anforderungen, der Bedeutung
und des Umfangs ihrer Funktion zu vergüten. Für die Mehrzahl der Mitarbeiter bildet die fixe Vergütung den wesentlichen Vergütungsbestandteil, und
ihr Anteil an der Gesamtvergütung liegt bei weit über 50 %. Dieser Anteil ist für viele Geschäftsbereiche, einschließlich AWM, angemessen und wird
auch künftig eines der Hauptmerkmale der Gesamtvergütung sein.
Variable VergütungDie variable Vergütung ist auf das Branchenziel der Beibehaltung von Kostenflexibilität bei gleichzeitiger Gewinnung und Bindung der richtigen Talente
ausgerichtet. Sie hat darüber hinaus den Vorteil, dass sie Leistungsergebnisse differenzieren und Verhaltensweisen durch geeignete Anreizsysteme
fördern kann, die wiederum positiven Einfluss auf die Unternehmenskultur haben. Im Ergebnis ist die variable Vergütung daher weltweit in vielen
Geschäftsfeldern im Bankenumfeld ein Hauptmerkmal marktüblicher Vergütung. In Kombination mit der fixen Vergütung führt dies im Ergebnis zu einer
Gesamtvergütung, die sowohl kosteneffizient, flexibel und leistungsbasiert ist.
Benefits und AltersvorsorgeIm Einklang mit der jeweiligen lokalen Marktpraxis sowie lokalen Vorschriften und Anforderungen werden Benefits (einschließlich Leistungen zur
­betrieblichen Altersvorsorge) gewährt, die an die Beschäftigung bei der DB, Seniorität oder Dienstzeiten geknüpft sein können, und nicht direkt an
Leistung gekoppelt sind.
Um die Vergütung noch stärker mit Leistung und Verhalten in Einklang zu bringen, hat die DB in 2015 ihren Vergütungsansatz überprüft und begann in 2016 mit der Einführung eines neuen
Vergütungsrahmenwerks. Dieses wurde konzipiert, um die Vergütung stärker mit nachhaltiger Leistung auf allen Ebenen der Bank in Einklang zu bringen, indem eine bessere Balance zwischen fixer und variabler Vergütung sowie eine engere Verknüpfung der variablen Vergütung mit dem Konzernergebnis geschaffen werden. Das neue Vergütungsrahmenwerk sieht für außertarifliche Mitarbeiter Referenzquoten für das Verhältnis von fixer zu variabler Vergütung je nach Seniorität und Geschäftsbereich bzw. Infrastrukturfunktion vor.
Zusätzlich besteht die variable Vergütung ab 2016 aus zwei Komponenten. Die erste, eine Gruppenkomponente, bezieht sich auf das Konzernergebnis der Deutschen Bank und verknüpft
damit die individuelle Gesamtvergütung enger mit der Gesamtleistung des Konzerns. Dies trägt der Tatsache Rechnung, dass jeder einzelne Mitarbeiter zu den Ergebnissen des Konzerns
beiträgt. Die zweite, die individuelle Komponente, ist diskretionärer und soll die individuelle Leistung im Kontext der divisionalen Performance, inklusive der Performance der Gesellschaft,
honorieren.
21
Vermögensmanagement Rendite OP
Festlegung der variablen Vergütung und angemessene Risikoadjustierung
Bei der Ermittlung der Gesamtbeträge für die variable Vergütung werden adäquate Methoden der Risikoanpassung angewendet, die ex-ante- und ex-post-Methoden der Risikoanpassung
beinhalten.
Um den risikoadjustierten Erfolg zu bemessen, werden finanzielle wie auch risikoadjustierte Kenngrößen über einen mehrjährigen Zeithorizont zusammen mit nicht-finanziellen qualitativen
Kennzahlen herangezogen. Zur individuellen Leistungsmessung über einen mehrjährigen Zeitraum, die dann die Grundlage für die individuelle Zuteilung darstellt, werden die folgenden
Kenngrößen für den Bereich AWM genutzt (nicht abschließend):
n Finanzielle und risikoadjustierte Performance-Kennzahlen: Erträge, Fondsperformance, verwaltetes Vermögen, ­Wachstum oder Erhaltung des Vermögens, Investmentperformance, Nettomittelzuflüsse, Kostenmanagement und operative Performance.
n
Nicht-finanzielle qualitative Performance-Kriterien: Rankings (wie die Steigerung des Marktanteils), Kundenbindung, Beitrag zum Franchise, Einhaltung der Werte und
Überzeugungen, Mitarbeiterführung sowie Förderung von Diversity.
Darüber hinaus gewährt die DB einen Großteil der variablen Vergütung in Elementen, die erst nachträglich zur Auszahlung oder Lieferung gelangen. Sämtliche nachträglich zur Auszahlung
oder Lieferung kommenden Vergütungselemente unterliegen dabei Leistungs- und Verfallsbestimmungen. Diese gewährleisten, dass Awards an zukünftigem Verhalten und zukünftiger
Leistung ausgerichtet sind und ermöglichen ein angemessenes Back-Testing der ursprünglichen Leistungsbewertung.
Weitere Informationen über das Vergütungssystem des DB Konzerns, einschließlich der Vergütungsstrategie, der Governance-Struktur sowie der Risikoausrichtung können dem Vergütungsbericht der Deutsche Bank AG, der Bestandteil des Finanzberichts ist, entnommen werden.1)
Vergütung für Risikoträger
Im Einklang mit den Anforderungen des Kapitalanlagegesetzbuches in Verbindung mit entsprechenden Leitlinien und Veröffentlichungen der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) im Bereich Vergütung hat die Gesellschaft Mitarbeiter identifiziert, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben (Risikoträger). Die Risikoträger
unterliegen der gleichen Deferral-Matrix in Bezug auf den Aufschub von Vergütungselementen wie alle Mitarbeiter mit der Maßgabe, dass mindestens 40-60 % der variablen Vergütung
aufgeschoben gewährt wird. Darüber hinaus werden mindestens 50 % der aufgeschobenen Vergütung in Aktien oder aktienbasierten Instrumenten gewährt. Nähere Informationen wie eine
detaillierte Darstellung der verschiedenen Vergütungskomponenten können dem Vergütungsbericht der Deutsche Bank AG entnommen werden.
Gesamtvergütung für das Geschäftsjahr 2015:
Deutsche Asset Management Investment GmbH
Personalbestand Jahresdurchschnitt
510
Gesamtvergütung
EUR 81.179.177
feste Vergütung
EUR 51.090.679
variable Vergütung
EUR 30.088.498
Gesamtvergütung an die Geschäftsleiter2)
EUR 11.330.000
Gesamtvergütung an weitere Risikoträger
EUR 11.242.840
Gesamtvergütung an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen
EUR 2.444.089
Die feste Vergütung umfasst das im Jahr 2015 gewährte Grundgehalt. Die variable Vergütung umfasst die auf das Jahr 2015 bezogenen variablen Bezüge. Die Gesamtvergütung ist die
Summe der festen und variablen Bezüge. Es gibt keine weiteren Mitarbeiter, die sich in derselben Einkommensstufe wie Geschäftsleiter und Risikoträger befinden.
1) https://geschaeftsbericht.deutsche-bank.de/2015/gb/serviceseiten/downloads/files/dbfy2015_verguetungsbericht.pdf
2) Geschäftsleiter sind die Mitglieder der Geschäftsführung der Gesellschaft. Nicht alle Mitglieder der Geschäftsführung erhalten eine Vergütung von der Gesellschaft. Die Vergütung,
die die betreffenden Mitglieder der Geschäftsführung von anderen Gesellschaften innerhalb des DB Konzerns erhalten, wurde bei der Ermittlung der Gesamtvergütung einbezogen.
Die Mitglieder der Geschäftsführung erfüllen ebenso die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Mitglieder der Geschäftsführung hinaus wurden keine weiteren
Führungskräfte identifiziert.
22
Wesentliche Änderungen nach § 101
Absatz 3 Nr. 3 KAGB
Nachfolgend informiert die Gesellschaft gemäß § 101 Absatz 3 Nr. 3 KAGB über im
Berichtszeitraum erfolgte wesentliche Änderungen im Investmentvermögen.
Betreffend AIF
Beschreibung der
wesentlichen
Änderung
Vermögensmanagement Rendite OP
keine
Potenzielle oder erwartete
Auswirkung der wesentlichen
Änderung auf den Anleger
Datum des Eintritts
der wesentlichen
Änderung
23
Vermögensmanagement Rendite OP
Angaben gemäß § 300 KAGB
Angaben zu schwer liquidierbaren Vermögensgegenständen
Prozentsatz der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände für die besondere Regeln zum Berichtsstichtag gelten: 0%
Angaben zu neuen Regelungen zum Liquiditätsmanagement
Im Berichtszeitraum hat es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement gegeben.
Risikoprofil des AIF:
Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Berichtsstichtag folgende Größen gemessen:
a) Marktrisiko
Die Zinssensitivität DV01 ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt.
Die Spreadsensitivität CS01 ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt.
Die Sensitivität Net Equity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg von Aktien- und Zielfondskursen um
1 Prozent.
Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1 Prozent.
Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um
1 Prozent.
Angaben in EUR
DV01
CS01
Net Equity Delta
-16.548-2.964
Net Currency Delta
771.073
Net Commodity Delta
68.172
38.195
Das gesetzliche Limit (200 %) und die Marktrisiko-Grenze (150 %) wurden nicht überschritten.
b) Kontrahentenrisiko
Zum Berichtsstichtag bestand kein Kontrahentenrisiko durch OTC-Derivate.
Kontrahenten haben das Recht, gestellte Sicherheiten wiederzuverwenden.
c) Liquiditätsrisiko
Anteil des Portfolios, der innerhalb folgender Zeitspannen marktschonend zu fairen Marktpreisen liquidiert werden kann:
Prozentualer Anteil am NAV des AIF
1 Tag oder weniger
2-7 Tage
61%
8-30 Tage
31-90 Tage
34% 5%
0%
91-180 Tage
181-365 Tage
0%
Mehr als 365 Tage
0%
0%
Eingesetzte Risikomanagementsysteme
Das Risikocontrolling erfolgt durch vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilungen auf Basis interner Risikomanagement Richtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung, Bewertung und
Überwachung von Markt-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der
Auswirkung der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstests für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur
börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels historischer Simulation angewandt.
Änderungen des maximalen Umfangs von Leverage
Im Berichtszeitraum hat es keine Änderungen des maximalen Umfangs des Leverage gegeben.
Gesamthöhe des Leverage
24
Leverage
Minimum
MaximumDurchschnitt
Limit
Brutto Methode
1,46
2,06
1,64
5
Commitment Methode
1,26
1,54
1,42
3
Frankfurt am Main, den 5. August 2016
Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Geschäftsführung
Holger Naumann
Reinhard Bellet
Henning Gebhardt
Dr. Matthias Liermann
Thorsten Michalik
Stefan Kreuzkamp
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Deutsche Asset Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den
Jahresbericht des Sondervermögens Vermögensmanagement Rendite OP für das Geschäftsjahr vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016
zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen
Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der
Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung
umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen
der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere
Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr
vom 1. Mai 2015 bis 30. April 2016 den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, den 5. August 2016
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
KupplerNeuf
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
25
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle
Deutsche Asset Management
State Street Bank GmbH
Deutsche Asset Management S.A.,
Investment GmbH
Brienner Straße 59
Luxemburg
60612 Frankfurt
80333 München
Mitglied des Verwaltungsrats der
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2015:
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2014:
Oppenheim Asset Management
179,2 Mio. Euro
1.326,7 Mio. Euro
Services S.à.r.l.,
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am
Luxemburg
am 31.12.2015: 115 Mio. Euro
31.12.2014: 109,3 Mio. Euro
Mitglied des Verwaltungsrats der
Aufsichtsrat
Geschäftsführung
Quintin Price (seit dem 1.1.2016)
Holger Naumann
Deutsche Treuinvest Stiftung,
Deutsche Bank AG,
Sprecher der Geschäftsführung
Frankfurt am Main
London
Geschäftsführer der
Vorsitzender
DWS Holding & Service GmbH,
Dr. Matthias Liermann (seit dem 1.4.2016)
Mitglied des Aufsichtsrats der
Sal. Oppenheim jr. Cie. Luxembourg S.A.,
Luxemburg
Mitglied des Aufsichtsrats der
Thorsten Michalik (seit dem 1.4.2016)
Frankfurt am Main
Christof von Dryander
Vorsitzender des Aufsichtsrates der
Barbara Rupf Bee
Deutsche Bank AG,
Deutsche Asset Management S.A.,
Geschäftsführerin der
Frankfurt am Main
Luxemburg
Deutsche Bank (Suisse) SA,
stellv. Vorsitzender
Geschäftsführer der
Zürich
DB Finanz-Holding GmbH,
Mitglied des Aufsichtsrates der
Frankfurt am Main
RREEF Spezial Invest GmbH,
Mitglied des Verwaltungsrates der
Frankfurt am Main
Dr. Roland Folz
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S.A.,
Mitglied des Aufsichtsrates der
Deutsche Bank AG,
Luxemburg
RREEF Investment GmbH,
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der
Frankfurt am Main
Michele Faissola (bis zum 31.12.2015)
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA,
Hans-Theo Franken (seit dem 1.5.2016)
Köln
Deutsche Vermögensberatung AG,
Mitglied des Aufsichtsrates der
Frankfurt am Main
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG,
Gesellschafter der
Köln
Deutsche Asset Management
Dr. Stefan Marcinowski
Ludwigshafen
Dr. Asoka Wöhrmann (bis zum 30.11.2015)
Investment GmbH
Reinhard Bellet (seit dem 1.12.2015)
Geschäftsführer der
DWS Holding & Service GmbH,
Friedrich von Metzler
DWS Holding & Service GmbH,
Frankfurt am Main
Teilhaber des Bankhauses
Frankfurt am Main
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
Mitglied des Aufsichtsrates der
Frankfurt am Main
Deutsche Asset Management S.A.,
Luxemburg
Alain Moreau
Deutsche Bank AG,
James Dilworth (bis zum 29.2.2016)
Frankfurt am Main
Henning Gebhardt (seit dem 1.12.2015)
Andreas Pohl (bis zum 30.4.2016)
Geschäftsführer der
Vorstandsvorsitzender und
DWS Holding & Service GmbH,
Mitglied der Geschäftsleitung der
Frankfurt am Main
Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,
Marburg
Stefan Kreuzkamp (seit dem 1.12.2015)
Geschäftsführer der
Prof. Christian Strenger
DWS Holding & Service GmbH,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der
Ute Wolf
Deutsche Asset Management S.A.,
Evonik Industries AG,
Luxemburg
Essen
Stand: 31.5.2016
Deutsche Asset Management Investment GmbH
60612 Frankfurt am Main
Tel.: +49 (0) 69-910-12371
Fax: +49 (0) 69-910-19090
www.dws.de