reporte anual - Banco de Chile

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REPORTE ANUAL
BANCO DE CHILE, SOCIEDAD ANÓNIMA BANCARIA
Paseo Ahumada N°251, ciudad y comuna de Santiago, Chile
REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER
GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO
DE VALORES EN VIGOR, RESPECTO AL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Clave de Cotización (Banco de Chile): BANCHIL
Clave de Pizarra (Primera Emisión): BANCHIL 11
1
PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSÁTILES DE BANCO DE CHILE
MONTO TOTAL AUTORIZADO CON CARÁCTER REVOLVENTE: $10,000,000,000 M.N. (DIEZ MIL
MILLONES DE PESOS 00/100 MONEDA NACIONAL) O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE
INVERSIÓN
Descripción del programa de emisión de certificados bursátiles:
Cada emisión de certificados bursátiles (los “Certificados Bursátiles”) que se realice al amparo del programa de
colocación (el “Programa”) cuenta y contará con características propias e independientes. El monto total de la
emisión, el precio de los Certificados Bursátiles, el valor nominal, la fecha de emisión, colocación, registro y
liquidación, el plazo, la fecha de vencimiento, la tasa de interés aplicable (y la forma de calcularla) y la periodicidad
de pago del interés, entre otras características de los Certificados Bursátiles de cada emisión han sido y serán
determinadas por Banco de Chile (“Banco de Chile”, el “Emisor” o el “Banco” indistintamente) conjuntamente con
el o los intermediarios colocadores respectivos al momento de dicha emisión y se darán a conocer al momento de
cada emisión en el suplemento informativo (el “Suplemento”) correspondiente. Los Certificados Bursátiles se
denominarán en pesos, moneda nacional (“Pesos”), o en Unidades de Inversión (“UDIs”), según se estipule en el
título respectivo (el “Título”) y se divulgue en el aviso de oferta pública (el “Aviso de Oferta Pública”) y en el
Suplemento respectivo. Podrá realizarse una o varias emisiones de Certificados Bursátiles al amparo del Programa,
siempre y cuando el saldo insoluto de principal de los Certificados Bursátiles en circulación no exceda el monto
total autorizado del Programa y se cumpla con los requisitos que para tales efectos se establecen en el prospecto de
colocación (el “Prospecto”).
Denominación Social del Emisor:
Tipo de Valor:
Monto Total Autorizado del Programa:
Vigencia del Programa:
Banco de Chile, una sociedad anónima bancaria constituida de
conformidad con las leyes de la República de Chile.
Certificados Bursátiles.
$10,000,000,000.00 M.N. (diez mil millones de Pesos 00/100 Moneda
Nacional) o su equivalente en Unidades de Inversión, con carácter
revolvente.
5 (cinco) años a partir de la fecha de autorización de la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores.
Con base en el Programa se han emitido los siguientes Certificados Bursátiles que se encuentran en
circulación:
Clave de Pizarra:
Plazo Vigencia de los Certificados Bursátiles:
Número de Emisión al Amparo del Programa:
Monto de la Primera Emisión:
Número de Certificados Bursátiles Ofertados en la
Primera Emisión:
Precio de Colocación de la Primera Emisión:
Valor Nominal de los Certificados Bursátiles de la
Primera Emisión:
Mecanismo de Asignación:
Fecha de Publicación del Aviso de Oferta Pública de
la Primera Emisión:
Fecha de la Primera Emisión:
Fecha de Publicación del Aviso de Colocación con
Fines Informativos:
Fecha de Registro en la Bolsa Mexicana de Valores:
Fecha de Liquidación:
Fecha de Vencimiento:
Recursos Netos que obtuvo el Emisor con la
Colocación de la Primera Emisión:
BANCHIL 11
1,092 (mil noventa y dos) días, equivalente a 39 (treinta y nueve)
periodos de 28 (veintiocho) días, o a 3 (tres) años
Primera
$1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de Pesos 00/100
Moneda Nacional)
15,000,000 (Quince millones) de Certificados Bursátiles.
$100.00 M.N. (Cien Pesos 00/100 Moneda Nacional), cada uno.
$100.00 M.N. (Cien Pesos 00/100 Moneda Nacional), cada uno.
Los Certificados Bursátiles de la Primera Emisión se colocaron mediante
un proceso de asignación discrecional a tasa única (cierre de libro
tradicional); en el entendido, que los inversionistas al ingresar sus
órdenes de compra para la construcción de libro, se someten a las
prácticas de mercado respecto de la modalidad de asignación
discrecional del Emisor y de los Intermediarios Colocadores.
5 de diciembre de 2011.
$1,490,156,911.90 M.N. (Mil Cuatrocientos Noventa Millones de Pesos
90/100 Moneda Nacional)
2
Destino de los Recursos de la Primera Emisión:
Garantía:
Calificación otorgada por Moody’s de México, S.A.
de C.V.:
Calificación otorgada por Standard & Poor’s, S.A. de
C.V.:
Tasa de Interés y Procedimiento de Cálculo:
Tasa de Interés Bruto Anual aplicable para el Primer
Periodo de Intereses:
Lugar y Forma de Pago de Intereses y Principal:
Amortización:
Los recursos que el Emisor obtenga de la colocación de los Certificados
Bursátiles de la Primer Emisión serán destinados a los fines que se
describen en el apartado “II. LA OFERTA – 2. Destino de los Fondos”, del
Suplemento correspondiente.
Los Certificados Bursátiles no tienen garantía específica, es decir, son
quirografarios.
Calificación de deuda en escala global, moneda extranjera de Aa3, con
perspectiva estable.
Calificación de deuda en la escala nacional de México de Aaa.mx, con
perspectiva estable.
La calificación global de deuda senior en moneda extranjera de Aa3 está
alineada con la calificación de depósitos en moneda local de Aa3 del
Banco de Chile y no está delimitada por el techo país de Chile en
moneda extranjera de Aa1 para bonos y notas. La calificación de deuda
está basada en la calificación de fortaleza financiera del banco de B- y en
su evaluación de riesgo crediticio fundamental de A1, que recibe una
mejora de un escalón hecho que se refleja la evaluación de Moody’s de
la muy alta probabilidad de que el gobierno chileno respalde al banco
de ser necesario. La calificación de deuda senior de Aaa.mx de la escala
nacional de México se deriva de la calificación de deuda en escala
global de Aa3.
La calificación otorgada no constituye una recomendación de inversión
y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de
conformidad con la metodología de la institución calificadora de
valores.
La calificación de la primera emisión de Certificados Bursátiles es de
“mxAAA”, es decir, que la capacidad de pago, tanto de principal como
de intereses, es sustancialmente fuerte. Esta calificación es el grado más
alto que otorga Standard & Poor’s en su escala nacional –CaVal-. La
calificación del emisor es de “mxAAA” con perspectiva “Estable”.
La calificación otorgada no constituye una recomendación de inversión
y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de
conformidad con la metodología de la institución calificadora de
valores.
A partir de su Fecha de Emisión, y en tanto no sean amortizados, los
Certificados Bursátiles devengarán un interés bruto anual sobre su
valor nominal a la Tasa de Interés Bruto Anual (según dicho término se
define más adelante), que el Representante Común calculará 2 (dos)
Días Hábiles anteriores al inicio de cada periodo de 28 (veintiocho) días
naturales y que regirá precisamente durante dicho periodo que será
calculada de conformidad con lo establecido en el apartado “II. LA
OFERTA – 1. Características de la Oferta – 1.24 Tasa de Interés y
Procedimiento de Cálculo”, del Suplemento correspondiente.
5.41% (cinco punto cuarenta y un por ciento).
El principal y los intereses ordinarios devengados respecto de los
Certificados Bursátiles se pagarán a través de y en el domicilio de
Indeval cuyas oficinas están ubicadas en Paseo de la Reforma No. 255,
Piso 3, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06500, México, D.F. Los pagos se
efectuarán mediante transferencia electrónica de fondos de
conformidad con el procedimiento establecido en el Título y que se
reproducen en el del Suplemento correspondiente.
En el caso de los intereses moratorios, los mismos serán pagaderos en
las oficinas del Representante Común ubicadas en Torre Esmeralda I,
Blvd. Manuel Ávila Camacho, No. 40, Piso 7, Colonia Lomas de
Chapultepec, Del. Miguel Hidalgo, C.P. 11000, México, D.F., en la
misma moneda que la suma del principal.
Los Certificados Bursátiles se amortizarán a su valor nominal, en un
solo pago en la Fecha de Vencimiento, conforme a lo establecido en el
Título según se reproduce en este Suplemento, contra entrega del Título
o de las constancias que para tales efectos expida el S.D. Indeval
Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. (“Indeval”). En
caso de que la fecha de amortización sea un día inhábil, los Certificados
Bursátiles se amortizarán el Día Hábil inmediato siguiente.
3
Causas de Vencimiento Anticipado:
Intereses Moratorios:
Régimen Fiscal:
Los Certificados Bursátiles contienen Obligaciones Hacer y No Hacer,
cuyo incumplimiento podría resultar en su vencimiento anticipado en
caso de que ocurra y continúe alguno de los eventos que se mencionan
en apartado “II. LA OFERTA – 1. Características de la Oferta – 1.29 Causas
de Vencimiento Anticipado” del Suplemento correspondiente y en el
Título que documenta la Emisión.
En caso de incumplimiento en el pago de principal de los Certificados
Bursátiles, se causarán intereses moratorios sobre el principal insoluto
de los Certificados Bursátiles a la Tasa de Interés Bruto Anual de los
Certificados Bursátiles aplicable durante el último Periodo de Intereses
de los Certificados Bursátiles, más 2 (dos) puntos porcentuales. Los
intereses moratorios serán pagaderos a la vista desde la fecha en que
tenga lugar el incumplimiento y hasta que la suma principal haya
quedado íntegramente cubierta. El pago de los intereses moratorios, en
su caso, se llevará a cabo en el domicilio del Representante Común,
ubicadas en el apartado “II. LA OFERTA – 1. Características de la Oferta –
1.28 Intereses Moratorios” del Suplemento correspondiente.
La presente sección contiene una breve descripción de ciertos impuestos
aplicables en México a la adquisición, propiedad y disposición de
instrumentos de deuda como los Certificados Bursátiles por
inversionistas residentes y no residentes en México, pero no pretende
ser una descripción exhaustiva de todas las consideraciones fiscales que
pudieran ser relevantes a la decisión de adquirir o disponer de
Certificados Bursátiles. El régimen fiscal vigente podrá ser modificado a
lo largo de la vigencia del Programa. Recomendamos a los
inversionistas consultar en forma independiente a sus asesores fiscales
respecto a las disposiciones legales aplicables a la adquisición,
propiedad y disposición de instrumentos de deuda como los
Certificados Bursátiles antes de realizar cualquier inversión en los
mismos. Bajo la LISR, en el caso de Emisiones que impliquen el pago de
intereses, la tasa de retención aplicable a los intereses pagados conforme
a los Certificados Bursátiles se encuentra regulada: (i) para las personas
físicas y morales residentes en México conforme a lo previsto en los
artículos 58 y 160 de la LISR vigente en 2013 y 21 de la Ley de Ingresos
de la Federación para el ejercicio fiscal 2013, así como en otras
disposiciones complementarias, siendo la tasa aplicable para 2013 el
0.60% sobre el monto del capital que dé lugar al pago de los intereses; y
(ii) para las personas físicas y morales residentes fuera de México
conforme a lo previsto en el artículo 195 de la LISR vigente en 2013 y en
otras disposiciones complementarias, la tasa de retención aplicable será
del 4.9% sobre los intereses obtenidos. Conforme a los preceptos
mencionados, en caso de Tenedores residentes fuera del territorio
mexicano para efectos fiscales, los intereses y cantidades adicionales
que el Emisor pague a dichos beneficiarios pudieran no estar sujetos al
pago de impuestos en México (y no deberá practicarse la retención
respectiva) únicamente en la medida en que dichos intereses no sean
pagados por un residente en México (o un establecimiento permanente
en México de un residente en el extranjero). No se asume la obligación
de informar acerca de los cambios en las disposiciones fiscales
aplicables a lo largo de la vigencia de los Certificados Bursátiles. Los
posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar
con sus asesores, las consecuencias fiscales resultantes de la compra, el
mantenimiento o la venta de los Certificados Bursátiles, incluyendo la
aplicación de las reglas específicas respecto de su situación particular.
Las personas que consideren la compra de los Certificados Bursátiles
deben consultar a su propio asesor fiscal para determinar las
consecuencias fiscales en México y en Chile, así como cualquier otra
consecuencia fiscal local o extranjera aplicable a dicha persona por la
compra, titularidad o disposición de los Certificados Bursátiles.
Los inversionistas, previo a la inversión en estos instrumentos, deberán
considerar que el régimen fiscal relativo al gravamen o exención
aplicable a los ingresos derivados de las distribuciones o compraventa
de estos instrumentos no ha sido verificado o validado por la autoridad
tributaria competente.
4
Periodicidad en el Pago de los Intereses:
Los intereses que devenguen los Certificados Bursátiles se liquidarán
cada 28 (veintiocho) días en las fechas señaladas en el calendario
establecido en el Título y que se reproducen en el Suplemento
correspondiente o, si cualquiera de dichas fechas es un día inhábil,
calculándose en todo caso los intereses hasta la fecha en que se realice el
pago correspondiente, el Día Hábil inmediato siguiente.
Depositario:
Representante Común:
Indeval
Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo
Financiero, Fiduciario.
Los Certificados Bursátiles que se describen en este Reporte Anual fueron autorizados por la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores y los Certificados Bursátiles se encuentran registrados con el número
3380-4. 15-2011-001-01 en el Registro Nacional de Valores y son aptos para ser listados en el listado
correspondiente de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la “BMV”).
La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad del valor, la
solvencia del Emisor o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Reporte
Anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.
Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria constituida de conformidad con las leyes de Chile y
sus activos se encuentran ubicados fuera de México. Asimismo, tanto el Emisor como las Emisiones se
encuentran sujetos a regímenes legales y fiscales especiales. Para mayor información acerca de los
riesgos asociados a una inversión en los Certificados Bursátiles, favor de consultar la sección
“Información General – Factores de Riesgo” del presente Reporte Anual.
Las cifras (incluidos porcentajes) que aparecen en el Reporte Anual pudieran no ser exactas debido a
redondeos realizados a fin de facilitar su presentación. Salvo que se indique lo contrario, las cifras del
presente Reporte Anual son en Pesos Chilenos.
Este Reporte Anual, el Prospecto y el Suplemento también podrán consultarse en Internet en las páginas
www.bmv.com.mx, www.cnbv.gob.mx, así como en la página del Emisor, www.bancochile.cl (en el
entendido de que ni dicha página ni la información contenida en la misma forman parte del Prospecto,
del Suplemento o del Reporte Anual).
México, D.F. a 27 de mayo de 2014.
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ÍNDICE
I. INFORMACIÓN GENERAL
7 1. Glosario de Términos y Definiciones 7 2. Resumen Ejecutivo 12 3. Factores de Riesgo 16 4. Otros Valores. 36 5. Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el Registro. 45 6. Destino de los Fondos. 46 7. Documentos de Carácter Público 47 II. EL EMISOR
48 1. Historia y Desarrollo del Emisor 48 2. Descripción del Negocio 69 2.1. Actividad Principal 69 2.2. Canales de Distribución 90 2.3. Patentes, Licencias, Marcas y Otros Contratos 91 2.4. Principales Clientes 93 2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria 95 2.6. Recursos Humanos 111 2.7. Desempeño Ambiental 112 2.8. Información del Mercado 113 2.9. Estructura Corporativa 119 2.10. Descripción de los Principales Activos 122 2.11. Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales Relevantes 126 2.12. Acciones Representativas del Capital Social 128 2.13. Dividendos 130 2.14. Controles Cambiarios y Otras Limitaciones que Afecten a los Tenedores de los Títulos 133 III. INFORMACIÓN FINANCIERA
135 1. Información Financiera Seleccionada 135 1.1. Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 136 2. Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica 139 2.1. Información por Línea de Negocio - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 139 2.2. Información por Zona Geográfica - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 145 3. Informe de Créditos Relevantes 147 4. Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera
del Emisor 148 4.1 Resultados de la Operación 154 4.2. Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital 174 4.3. Control Interno 181 4.4. Compromisos de Información Asociados a Valores Listados 191 5. Estimaciones Provisiones o Reservas Contables Críticas 192 5.1. Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 192 6. Información Cualitativa y Cuantitativa Relacionada con Derivados 196 6.1 Políticas de Uso de Instrumentos Financieros 196 6.2 Descripción Genérica Sobre Técnicas de Valuación 199 6.3 Cambios en la Exposición a Principales Riesgos 200 6.4 Información Cuantitativa 202 6.5 Análisis de Sensibilidad 205 6.6 Impacto en el Estado de Resultados y Flujo de Efectivo 206 IV. ADMINISTRACIÓN
208 1. Auditores Externos 208 2. Operaciones con Personas Relacionadas y Conflictos de Interés 209 3. Administradores y Accionistas 215 4. Estatutos Sociales y Otros Convenios 225 5. Otras Prácticas de Gobierno Corporativo 227 V. PERSONAS RESPONSABLES
233 1. Banco de Chile 233 2. Auditor Externo 234 VI. ANEXOS
235 1. Estados Financieros Auditados de Banco de Chile al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, para los años
terminados en esas fechas. 235 2. Resumen de principales diferencias entre criterios contables aplicables bajo IFRS y México (Norma
CNBV). 406 3. Resumen de principales diferencias entre nuestras políticas de reporte interno y las normas
internacionales de información financiera (“NIIF” o “IFRS” según su sigla en inglés). 410 Los anexos forman parte integrante del presente Reporte Anual
6
I. INFORMACIÓN GENERAL
1. Glosario de Términos y Definiciones
Los términos que se utilizan en este Reporte Anual con mayúscula inicial y que se relacionan a
continuación, tendrán los significados siguientes, que serán igualmente aplicables a las formas singular
o plural de dichos términos:
“ADR” significa American Depositary Receipt.
“ADS” significa American Depositary Share.
“AFP” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “I. INFORMACIÓN GENERAL, 3. Factores
de Riesgo, 3.2. Factores de Riesgo relacionados con Banco de Chile, u) Modificaciones legales en el nivel
de exposición en los fondos de pensiones en Chile podrían afectar el acceso a fondeo del Banco” de este
Reporte Anual.
“AFT” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “II. El EMISOR, 1. Historia y Desarrollo del
Emisor” de este Reporte Anual.
“AML” significa las leyes internacionales anti lavado de dinero.
“Aviso de Oferta Pública” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“Banco”, “Banco de Chile” o “Emisor” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este
Reporte Anual.
“Basilea II” significa el segundo de los Acuerdos de Basilea. Dichos acuerdos consisten en
recomendaciones sobre la legislación y regulación bancaria y son emitidos por el Comité de supervisión
bancaria de Basilea.
“Basilea III” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “I. INFORMACIÓN GENERAL, 3.
Factores de Riesgo, 3.2. Factores de Riesgo relacionados con Banco de Chile, w) La modificación de
cierta normativa podría afectar los resultados de operación del Banco” de este Reporte Anual.
“BCCH”, “Banco Central”, o “Banco Central de Chile” significa el Banco Central de Chile.
“BMV” significa la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
“Capital Regulatorio” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “II. EL EMISOR, 2.5.
Legislación Aplicable y Situación Tributaria, Capital Mínimo” de este Reporte Anual.
“CDE” significa el Consejo de Defensa del Estado de la República de Chile.
“Certificados Bursátiles” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“CHF” significa Francos Suizos.
“Chile” significa la República de Chile.
7
“Circular Única de Emisoras” significa las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de
valores y otros participantes del mercado de valores emitidas por la CNBV, según las mismas hayan
sido o sean modificadas en cualquier momento.
“CNBV” significa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
“Comité de Basilea” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “I. INFORMACIÓN
GENERAL, 3. Factores de Riesgo, 3.2. Factores de Riesgo relacionados con Banco de Chile, v) Las
restricciones impuestas por la normativa bancaria pueden restringir nuestras operaciones y por lo tanto
afectar negativamente nuestras condiciones financieras y resultados de operación” de este Reporte
Anual.
“Compendio de Normas del Banco Central de Chile” tiene el significado que se le atribuye en el
apartado “I. INFORMACIÓN GENERAL, 3. Factores de Riesgo, 3.3. Factores de Riesgo relacionados
con los Certificados Bursátiles, j) Normas de Cambios Internacionales” de este Reporte Anual.
“Contrato de Conectividad Global” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “II. EL
EMISOR, 1. Historia y Desarrollo de El Emisor” de este Reporte Anual.
“Contrato de Cooperación” significa el Contrato celebrado el 27 de diciembre de 2007, entre Banco de
Chile y Citigroup Inc. con el objetivo de proporcionar un marco para la relación que tendrán Banco de
Chile y sus subsidiarias y Citigroup y sus subsidiarias con posterioridad a la fusión.
“Convenio de Fusión” significa el Contrato celebrado el 26 de diciembre de 2007, mediante el cual
Citibank Chile se fusionó en Banco de Chile. Como resultado de la fusión, Banco de Chile adquirió
todos los activos y asumió todas las obligaciones de Citibank Chile.
“Contrato Marco” significa el Contrato Master de Joint Venture que celebraron el 19 de julio de 2007,
Quiñenco S.A., Citigroup Inc. y Citibank Overseas Investment Corporation y que estableció los
parámetros de una sociedad entre Quiñenco S.A. y Citigroup Inc., incluyendo la eventual fusión de
Citibank Chile con Banco de Chile.
“CRM” significa Gestión de Relaciones con Clientes (Customer Relationship Management) es una
estrategia implementada para la gestión de las interacciones de una compañía con clientes y potenciales
compradores.
“Diario Oficial” significa el Diario Oficial de la República de Chile.
“Días Hábiles” significa cualquier día, que no sea sábado, domingo o día feriado por ley, en el que los
bancos comerciales no estén autorizados o sean requeridos para cerrar sus oficinas para celebrar
operaciones con el público, conforme al calendario que publique periódicamente la autoridad
competente, en la Ciudad de México, Distrito Federal, o en la ciudad de Santiago, Chile.
“Directorio” significa el directorio o consejo de administración del Banco de Chile.
“Dólar” o “US$” significa la moneda de curso legal de los Estados Unidos.
“Emisión” significa cualquier emisión de Certificados Bursátiles que realice el Emisor bajo el presente
Programa autorizado por la CNBV.
“EUA”, “Estados Unidos” “EEUU”o “US” significa Estados Unidos de América.
8
“Fecha de Emisión” significa la fecha en que se realice cada una de las Emisiones de Certificados
Bursátiles amparadas por el Programa.
“Fecha de Pago de Intereses” significa cualquier fecha en la cual se deba realizar el pago de intereses
devengados por los Certificados Bursátiles, según se establezca para cada Emisión en el Título y
Suplemento correspondientes.
“Fecha de Vencimiento” significa la fecha en la que venza el plazo de vigencia de los Certificados
Bursátiles, según se establezca para cada Emisión en el Título y Suplemento correspondientes.
“FPI” significa Foreign Private Issuer.
“GAAP” significa los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (Generally Accepted
Accounting Principles).
“HKD” significa dólares de Hong Kong.
“IAS” significa las Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards).
“IASB” significa el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting
Standards Board).
“ICARE” significa el Instituto Chileno de Administración Racional de Empresas.
“IFI” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “II. EL EMISOR, 2. Descripción del Negocio,
2.1. Actividad Principal, Tesorería y Operaciones de Mercado de Dinero” de este Reporte Anual.
“IFRS” significa las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial
Reporting Standards) emitidas por el IASB.
“INE” significa el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile.
“IPB” significa el Comité de Banca Personal Internacional (International Personal Banking Committee).
“IPC” significa el Índice de Precios al Consumidor calculado y publicado por el Instituto Nacional de
Estadísticas de Chile.
“IPSA” significa el Índice de Precio Selectivo de Acciones y es el índice más importante del mercado de
valores chileno, compuesto por las acciones de las 40 sociedades con mayores montos transados en la
Bolsa de Comercio de Santiago, ponderados trimestralmente y cuya capitalización bursátil supere los
US$200,000,000.00 (doscientos millones de dólares 00/100 moneda en curso legal en los Estados
Unidos), equivalente a Ch$105,144 millones al 31 de Diciembre de 2013.
“IT” significa Tecnologías de la Información (Information Technologies).
“JPY” significa Yen Japonés.
“Latibex” significa Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros.
“Ley General de Bancos” significa la Ley General de Bancos de Chile.
9
“Ley N° 18,045” significa la Ley Nº 18,045, sobre la Ley del Mercado de Valores de Chile, publicada en
el Diario Oficial el 22 de octubre de 1981.
“Ley N° 19,335” significa la Ley Nº 19,335 de Chile, publicada en el Diario Oficial el 23 de septiembre de
1994, que “Establece el régimen de participación en los gananciales, y modifica el Código Civil, la Ley
de Matrimonio Civil, el Código Penal, el Código de Procedimiento Penal y otros cuerpos legales que
indica”.
“Ley N° 19,396” significa la Ley Nº 19,396 de Chile, publicada en el Diario Oficial el 18 de julio de 1995,
que “Dispone un Nuevo Tratamiento para la Obligación Subordinada de Determinados Bancos
Comerciales con el Banco Central de Chile”.
“LGTOC” significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito de México vigente.
“LISR” significa la Ley del Impuesto Sobre la Renta de México vigente.
“LMV” significa la Ley del Mercado de Valores de México vigente.
“LOC” significa la Ley N°18,840, Ley Orgánica Constitucional del Banco Central de Chile, publicada en
el Diario Oficial el 10 de octubre de 1989.
“LQIF” significa LQ Inversiones Financieras S.A., sociedad que controla al Banco de Chile.
“LSE” significa London Stock Exchange.
“Manual” significa el Manual para la Administración de Información de Interés para el Mercado del
Banco de Chile.
“Mercado Cambiario Formal” o “MCF” según lo dispuesto en el artículo 41 de la LOC significa el
constituido por las empresas bancarias chilenas y por aquellas entidades o personas autorizadas por el
Banco Central para formar parte del aludido mercado.
“México” significa los Estados Unidos Mexicanos.
“NIF Mexicanas” significa las Normas de Información Financiera emitidas y reconocidas por el Consejo
Mexicano de Normas de Información Financiera, A.C.
“NYSE” significa la Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange).
“PEN” significa Nuevo Sol Peruano.
“PEPs” significa personas políticamente expuestas a nivel internacional.
“Pesos” o “M.N.” significa la moneda en curso legal en México.
“Pesos Chilenos” o “Ch$” significa la moneda de curso legal de Chile.
“PyMes” significa pequeñas y medianas empresas de Chile.
“Plan Transantiago” tiene el significado que se le atribuye en el apartado “II. EL EMISOR, 1. Historia y
Desarrollo de El Emisor” de este Reporte Anual.
10
“Programa” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“Reserva Técnica” significa la reserva establecida en el artículo 65 de la Ley General de Bancos.
“Reporte Anual” significa el presente reporte anual que se presenta de conformidad con las
disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del
mercado de valores respecto al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2013.
“RNV” significa el Registro Nacional de Valores.
“SAFP” significa la Superintendencia de Administradora de Fondos de Pensiones de Chile.
“SAOS” significa la Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS, S.A., accionista de
Banco de Chile.
“SM-Chile” significa SM-Chile S.A, la sociedad matriz del Banco de Chile y de SAOS.
“Sociedades Anónimas Abiertas” de acuerdo con el Artículo 2° de la Ley de Sociedades Anónimas
Chilena, son sociedades anónimas abiertas aquéllas que inscriban voluntariamente o por obligación
legal sus acciones en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros.
“Sociedades Anónimas Cerradas” de acuerdo con el Artículo 2° de la Ley de Sociedades Anónimas
Chilena, son sociedades anónimas cerradas las que no califican como abiertas o especiales.
“Superintendencia de Bancos” o “SBIF” significa la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras de Chile.
“Suplemento” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“SVS” significa la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
“Tenedores” significa los titulares de los Certificados Bursátiles que se emitan al amparo del Programa.
“Título” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“UDIs” tiene el significado que se le atribuye en la portada de este Reporte Anual.
“Unidades de Fomento” o “UF” significa la unidad de reajustabilidad en Pesos Chilenos que es fijada
por el Banco Central de Chile en ejercicio de la facultad que le confiere el numeral 9 del artículo 35 de la
LOC, y que el Banco Central de Chile publica en el Diario Oficial de Chile mensualmente, asignándose
un valor diario a dicha unidad en forma anticipada.
“Valor Razonable o Valor Justo” significa el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o una
obligación saldada, entre partes conocedoras y dispuestas en una transacción a precio de mercado,
según lo definen las Normas Internacionales de Contabilidad.
Para efectos de una mejor comprensión de la información financiera que se incluye en el presente
Reporte Anual y los estados financieros de Banco de Chile, los siguientes términos se usan como
sinónimos, de acuerdo a la terminología contable definida por la SBIF y utilizada comúnmente en Chile:
préstamos, créditos y colocaciones; provisiones y reservas; contratos de leasing y arrendamiento
financiero.
11
2. Resumen Ejecutivo
El siguiente resumen ejecutivo se complementa con información más detallada, la cual se incluye más
adelante en el presente Reporte Anual y, en particular, con la información presentada en la sección
"Factores de Riesgo", la que deberá ser leída de manera minuciosa por los futuros inversionistas con el
fin de tomar conciencia de los posibles eventos que pudieran afectar al Emisor y a los Certificados
Bursátiles, así como a los demás riesgos de la Emisión.

Descripción del Emisor
Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria, constituida y organizada conforme a las leyes de
Chile, autorizado por la Superintendencia de Bancos para operar como banco comercial desde el 17 de
septiembre de 1996, siendo, este último, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley
19,396, el continuador legal del Banco de Chile constituido por la unión de los Bancos Nacional de
Chile, Valparaíso y Agrícola, el 28 de octubre de 1893. Las oficinas ejecutivas principales del Emisor se
encuentran ubicadas en calle Paseo Ahumada N°251, ciudad y comuna de Santiago, Chile. Banco de
Chile es una institución financiera que provee directa e indirectamente, a través de sus subsidiarias y
afiliadas, una amplia variedad de productos y servicios financieros a todos los segmentos del mercado
chileno. Según se describe a continuación, Banco de Chile presta servicios a sus clientes a través de
cuatro segmentos principales de negocios: (i) Banca Minorista, (ii) Banca Mayorista, (iii) Tesorería, y (iv)
Operaciones a través de filiales:

Banca Minorista. Este segmento atiende las necesidades financieras de personas, así como de
pequeñas y medianas empresas a través de la red de sucursales del Banco. De esta forma, este
segmento está enfocado en personas y empresas con ventas anuales que no exceden de
Ch$1,600 millones. La oferta de valor de este segmento se encuentra principalmente asociada a
préstamos de consumo, para la vivienda y comerciales, así como a medios de pago y productos
de depósito, tales como cuentas corrientes, tarjetas y líneas de crédito, entre otros. Asimismo, a
través de sus subsidiarias, el Banco ofrece servicios financieros especializados a este segmento,
tales como corretaje de valores, administración de fondos mutuos, corretaje de seguros, entre
otros.

Banca Mayorista. Este segmento atiende las necesidades de grandes empresas y corporaciones a
través de productos y servicios de financiamientos (principalmente créditos comerciales, de
comercio exterior, factoraje y arrendamiento financiero), de administración de liquidez (cuentas
corrientes y depósitos en general), de gestión de riesgos (contratos de derivados) y de asesoría
financiera especializada (corretaje de valores, fondos mutuos y banca de inversión). Este
segmento está enfocado en clientes cuyas ventas anuales exceden de Ch$1,600 millones.

Tesorería. Este segmento proporciona una amplia gama de servicios financieros a clientes,
incluyendo intermediación de divisas, contratos de forward, opciones, swaps de monedas y
tasas de interés, pactos de retrocompra y productos de inversión basados en bonos, letras de
créditos y depósitos. Además, este segmento administra los descalces de monedas, tasas de
interés y plazos generados por la gestión comercial del Banco, además de su liquidez y cartera
de inversiones.
12

Operaciones a través de filiales. El Banco ha efectuado inversiones estratégicas a largo plazo en
sociedades de servicios financieros que se dedican a actividades complementarias a la actividad
bancaria tradicional. El principal objetivo de las inversiones en estas sociedades es desarrollar
un grupo financiero integral, capaz de cumplir o satisfacer las diversas necesidades financieras
de sus actuales y potenciales clientes, mediante productos bancarios tradicionales y servicios
financieros especializados. Al 31 de diciembre de 2013, este segmento de negocios se componía
de las siguientes sociedades: (i) Banchile Corredores de Bolsa S.A., (ii) Banchile Administradora
General de Fondos S.A., (iii) Banchile Corredores de Seguros Ltda., (iv) Banchile Asesoría
Financiera S.A., (v) Banchile Securitizadora S.A., (vi) Socofin S.A., (vii) Promarket S.A. y (viii)
Banchile Trade Services Limited.
13

Información Financiera Seleccionada
Nuestros estados financieros consolidados auditados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 y que se
presentan a continuación, están en base consolidada y han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) acordadas por el
International Accounting Standards Board (IASB).
Se adjunta al presente Reporte Anual como Anexo VI.2 un documento donde se explican las diferencias
relevantes entre las normas contables y métodos utilizados para elaborar nuestros estados financieros y
las normas contables aplicables a instituciones financieras dictadas por autoridades mexicanas.
Las siguientes tablas presentan la información financiera de Banco de Chile al 31 de diciembre de 2011,
2012 y 2013. La información que se presenta refleja los resultados históricos en las fechas y para los
períodos indicados.
Al 31 de Diciembre de
IFRS:
2011
2012
2013
(en millones de Ch$, excepto acciones e información por
acciones)
ESTADOS DE RESULTADOS
CONSOLIDADOS
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
Ingreso neto por intereses
Ingreso neto por comisiones
Utilidad (pérdida) neta de operaciones
financieras
Utilidad (pérdida) de cambio, neta
Otros ingresos operacionales
Provisiones por riesgo de crédito
Total gastos operacionales
Resultado por inversiones en sociedades
Resultado antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad consolidada del ejercicio
Ch$1,501,684
(624,209)
877,475
290,108
58,101
Ch$1,672,766
(708,629)
964,137
287,272
16,199
(7,973)
24,735
(146,925)
(595,000)
3,054
503,575
(65,431)
Ch$438,144
35,136
20,887
(166,420)
(612,934)
(468)
543,809
(63,928)
Ch$479,881
Atribuible a:
Tenedores patrimoniales del banco
Interés no controlador
Utilidad por acción(1)
Utilidad por ADS
Dividendos por acción(2)
Número promedio de acciones (en
millones)
438,143
1
4.91
2,944.35
3.38
89,285
14
Ch$1,765,942
(704,371)
1,061,571
287,093
32,672
71,457
25,884
(221,653)
(619,530)
1,780
639,274
(89,085)
Ch$550,189
479,880
1
5.37
3,222.57
3.41
550,188
1
5.92
3,549.93
3.90
89,348
92,992
2011
ACTIVOS
Efectivo y depósitos en bancos
Operaciones con liquidación en curso
Activos financieros mantenidos para negociación
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
Instrumentos derivados
Adeudado por bancos
Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto
Activos financieros disponibles para la venta
Inversiones en otras sociedades
Activos intangibles
Propiedades y equipos
Propiedades de inversión
Impuestos Corrientes
Activos por impuestos diferidos, netos
Otros activos
Total Activos
Ch$
881,146
373,639
269,861
47,981
381,055
648,425
17,023,756
1,471,120
13,196
81,026
207,888
17,079
—
60,025
279,804
Ch$ 21,756,001
2011
PASIVOS
Depósitos y otras obligaciones a la vista
Depósitos y otras captaciones a plazo
Obligaciones con bancos
Instrumentos de deuda emitidos
Otras obligaciones financieras
Impuestos corrientes
Provisiones
Beneficios a empleados
Otros pasivos
Total pasivos
Patrimonio
Atribuible a:
Total Pasivos y Patrimonio
(1)
(2)
2012
(en millones de Ch$)
Ch$
684,925
310,077
159,682
35,100
326,083
1,343,322
18,383,958
1,272,316
11,674
75,610
205,189
16,698
—
55,801
317,765
Ch$ 23,198,200
2013
Ch$
873,308
300,026
326,921
82,422
374,687
1,062,056
20,441,472
1,681,883
14,407
72,223
197,578
16,317
—
56,421
373,987
Ch$ 25,873,708
2012
Ch$
2013
Ch$ 4,895,426
155,424
223,202
9,282,324
429,913
1,690,939
2,388,341
184,785
3,095
131,344
60,634
269,905
Ch$ 19,715,332
5,470,971
72,684
226,396
9,612,950
380,322
1,108,681
3,273,933
162,123
23,189
141,839
64,545
305,105
Ch$ 20,842,738
Ch$
5,984,332
51,898
256,766
10,402,725
426,110
989,465
4,366,960
210,926
7,131
154,650
67,944
275,762
Ch$ 23,194,669
2,040,667
2
2,355,460
2
2,679,037
2
Ch$ 21,756,001
Ch$ 23,198,200
Ch$ 25,873,708
La información de utilidad por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta por el número medio ponderado de
acciones en circulación durante el año.
La información de dividendos por acción ha sido calculada dividiendo el monto del dividendo pagado durante cada año
por el número de acciones en circulación del año anterior.
 Comportamiento de los Valores
No existen modificaciones a los derechos de los valores inscritos ni un comportamiento inusual de
los Certificados Bursátiles.
15
3. Factores de Riesgo
Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos que pueden afectar a los
Certificados Bursátiles, existiendo otros riesgos e incertidumbres que se desconocen o que actualmente
se consideran no significativos y que podrían tener un efecto adverso sobre los Certificados Bursátiles.
En el supuesto de que llegue a materializarse cualquiera de dichos riesgos, el pago a los Tenedores de
las cantidades adeudadas bajo los Certificados Bursátiles podría verse afectado en forma adversa.
El presente Reporte Anual contiene cierta información basada en estimaciones o aproximaciones,
relacionada con acontecimientos y expectativas futuras. En virtud de que gran parte de la información
de esta naturaleza no puede ser garantizada, se advierte a los posibles inversionistas que los resultados
reales pueden diferir sustancialmente de los esperados y, por lo tanto, el motivo determinante de
invertir en los Certificados Bursátiles no debe estar sustentado en la información sobre estimaciones que
se contemplan en el presente Reporte Anual.
3.1. Factores de Riesgo relacionados con Chile
a) Situación Macroeconómica.
La economía chilena ha gozado de estabilidad en los últimos años; pese a la volatilidad que ha
persistido en los mercados internacionales, con posterioridad a la crisis financiera que tuvo origen en el
mercado hipotecario de Estados Unidos. A nivel mundial, dicha crisis generó devaluaciones en los tipos
de cambio, fuerte contracción de la demanda por parte de consumidores, altos niveles de desempleo en
las economías desarrolladas, reducción en la disponibilidad de crédito y disminución de la confianza de
los inversionistas, entre otros efectos. Luego de diversos esfuerzos por estabilizar la actividad
económica mundial, especialmente a través de planes de austeridad y rescate financiero de entidades
bancarias en países desarrollados, la volatilidad y sensibilidad de los mercados a eventos financieros
específicos se mantiene, aunque moderando su impacto, en base a economías desarrolladas, tales como
Estados Unidos y la Zona Euro, que están experimentando mayores niveles de actividad. No obstante,
se mantiene la preocupación respecto a ciertos países cuya situación fiscal se mantiene delicada, a partir
de elevados niveles de deuda, aunque con un panorama de mayor optimismo que respecto a lo
evidenciado un par de años atrás. Sin embargo, el Emisor no puede garantizar que estos altos niveles de
volatilidad no regresen a los mercados internacionales, si la recuperación en Estados Unidos y la Zona
Euro no se consolida, lo cual podría conllevar efectos inciertos en las expectativas de crecimiento del
mundo y de los socios comerciales de Chile. Como resultado, lo anterior se traduciría en una
desaceleración en el crecimiento del país afectando las decisiones de consumo e inversión de personas y
empresas, lo que podría conllevar a un menor crecimiento de nuestros volúmenes de negocios y
resultados de operación.
De acuerdo a información del Banco Central de Chile, la economía local creció a tasas de -1.0% en 2009,
5.8% en 2010, 5.8% en 2011, 5.4% en 2012 y 4.1% en 2013. Históricamente, menores crecimientos
económicos han afectado negativamente la calidad de los activos del sistema financiero chileno y, de
manera similar, de nuestro portafolio de préstamos. La siguiente tabla presenta el índice de riesgo de
los bancos que componen el sistema financiero chileno, de acuerdo a la información publicada por la
SBIF, medido como reservas por riesgo de crédito sobre préstamos totales:
16
Fecha (1)
31 de diciembre de 2006
31 de marzo de 2014
(1)
(2)
Índice de Riesgo(2)(3)
1.5%
1.6%
1.8%
2.4%
2.5%
2.4%
2.3%
2.4%
2.7%
A partir del 1 de enero de 2008, la SBIF publica la información financiera consolidada. Antes del 2008 la SBIF publicaba de
forma no consolidada (incluye préstamos contingentes y provisiones adicionales).
Excluidas operaciones de filiales en el extranjero.
b) Nuestro crecimiento y rentabilidad depende del nivel de la actividad económica en Chile.
Un número importante de las transacciones en las que participamos se asocian a clientes que operan en
Chile. De esta manera, nuestra capacidad para aumentar el volumen de negocios, nuestros resultados
de operación y mejorar nuestra condición financiera, depende en un grado significativo del nivel de
actividad económica en Chile. La crisis financiera mundial de 2008, que afectó dramáticamente el
crecimiento económico de los países desarrollados, también afectó a la economía chilena a fines de 2008
y durante los tres primeros trimestres de 2009. Esto se tradujo en una consecuente desaceleración de la
industria bancaria local, en base a un menor consumo y un deterioro de la calidad crediticia de las
carteras de préstamos, generado por un mayor desempleo y dificultades financieras experimentadas
por algunos sectores económicos. Al contrario, entre 2010 y 2012, la economía y el sector bancario local
evidenciaron un importante repunte, impulsado por un crecimiento promedio del PIB de 5.7% por año.
Esto se debió principalmente a una recuperación del consumo y la inversión, así como a un mayor gasto
fiscal asociado con el proceso de reconstrucción después del terremoto de 2010. En 2013, en tanto, la
economía chilena entró en una moderada desaceleración, registrando una expansión del PIB del 4.1%.
El menor dinamismo se debió a una importante reducción de la inversión, que registró poco
crecimiento anual de 0.4% en 2013, a consecuencia de proyectos postergados en los sectores de la
minería y energía, así como empresas que decidieron esperar mejores señales económicas. Por otro lado,
el consumo mantuvo un fuerte crecimiento de 5.4% en 2013. En línea con el ciclo económico, la
actividad bancaria se redujo en comparación con 2012. Aunque el crecimiento económico de Chile sigue
siendo superior a la media de países comparables y el mundo, no podemos asegurar que la economía
local seguirá expandiéndose en el futuro, o que eventos que afecten la economía chilena y la industria
bancaria local, no tendrán impacto material en nuestro negocio, condición financiera y resultados de
operación.
c) Fenómenos naturales como El Niño, terremotos, maremotos, mega-incendios forestales o
inundaciones pueden afectar el negocio del Banco.
El Niño es un fenómeno atmosférico que causa incrementos en la temperatura del Océano Pacífico sur,
desencadenando lluvias intensas en la costa de Chile, Perú y Ecuador. Los efectos de El Niño, que
típicamente ocurren cada dos a siete años, incluyen inundaciones —que si bien incrementan las reservas
hídricas del país—conllevan efectos negativos en la agricultura y en la población de peces. De tomar
lugar, dichos fenómenos naturales podrían traer consecuencias negativas en la economía chilena y,
consecuentemente, a la actividad bancaria y a nuestros resultados de operación.
17
Asimismo, Chile ha experimentado otros fenómenos naturales en el pasado como terremotos,
maremotos de gran magnitud, mega-incendios forestales e inundaciones. La repetición de estos eventos
puede provocar daños y destrucción en propiedades y equipos, así como interrupciones temporales de
los servicios que presta el Banco, lo que podría afectar negativamente los resultados de operación, ya
sea en forma directa o bien a través del efecto que dichos eventos podrían tener en algunas industrias en
las cuales Banco de Chile mantiene parte de su portafolio de préstamos.
d) El Emisor no puede garantizar la veracidad o exactitud de los datos, estadísticas,
proyecciones o el grado de comparación de las cifras contenidas en este reporte con respecto a la
economía Chilena y el sistema bancario o financiero.
Los datos, estadísticas y proyecciones contenidas en este documento relativas a Chile, la economía
chilena, así como al sector bancario en Chile, incluyendo participaciones de mercado, provienen de
diversas fuentes oficiales de información y/o distintas publicaciones disponibles de fuentes que se
consideran confiables. Sin embargo, Banco de Chile no puede garantizar la calidad y confiabilidad de
dicha información. Estos datos, estadísticas y proyecciones no han sido verificados por el Banco por lo
que no puede garantizar la confiabilidad o exactitud de los mismos.
e) Los resultados de nuestras operaciones pueden verse afectados por la inflación y por la
volatilidad de las tasas de interés.
Los resultados de nuestras operaciones dependen en gran medida de nuestros ingresos netos por
intereses, los que representaron 71.8% de nuestros ingresos operacionales en 2013. Cambios en inflación
y tasas de interés nominales pueden afectar las tasas de interés que percibimos por nuestros activos que
devengan intereses de una forma distinta a las tasas de interés de nuestros pasivos que devengan
intereses, resultando en una reducción de nuestra utilidad neta. La inflación y las tasas de interés son
altamente sensibles a diversos factores que están fuera de nuestro control, incluyendo la política
monetaria del Banco Central, la desregulación del sistema financiero chileno, condiciones económicas
locales o internacionales, condiciones políticas u otros factores. Cualquier volatilidad en las tasas de
interés puede tener un afecto material adverso en nuestra operación, incluyendo nuestra condición
financiera y resultados de operación.
La tasa promedio anual de interés nominal de corto plazo en Chile, para depósitos de 90 a 360 días
captados por las instituciones financieras locales fue 5.61% en 2011, 5.90% en 2012 y 5.20% en 2013. Por
su parte, la tasa promedio de interés nominal de mediano y largo plazo, asociada a la tasa de interés de
bonos a cinco años del Banco Central de Chile fue de 5.67% en 2011, 5.26% en 2012 y 5.14% en 2013.
La inflación en Chile ha sido moderada en los últimos años, en especial en comparación con los
períodos de alta inflación registrados en las décadas de 1980 y 1990. Altos niveles de inflación en Chile,
si bien podrían ser beneficiosos para el emisor dada su posición activa neta indexada a inflación,
también podrían afectar negativamente a la economía local, el poder de compra de los consumidores e
indirectamente, nuestros resultados de operación. La tasa anual de inflación (medida por la variación
anual del IPC y según lo informado por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile) durante los
últimos cinco años y los cuatro primeros meses de 2014 fue:
18
Inflación
(Variación de IPC)
7.1%
(1.4)
3.0
4.4
1.5
3.0
2.1%
Año
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 (al 30 de Abril de 2014)
Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas de Chile
Pese a que nos beneficiamos de una tasa de inflación superior a la esperada en Chile, debido a nuestra
estructura de activos y pasivos (tenemos una importante posición activa neta indexada a inflación),
cambios significativos en inflación con respecto a los niveles actuales podrían afectar adversamente
nuestros resultados de operación.
f) Nivel de Desempleo.
No se puede asegurar que acontecimientos económicos y/o políticos futuros, hoy impredecibles en
Chile y sobre los que el Emisor no tiene control, no tendrán un impacto significativo en los niveles de
desempleo en Chile y en la capacidad de pago de los segmentos de mercado —especialmente
personas— en los que actualmente o en el futuro opere el Emisor, afectando sus indicadores de riesgo y
calidad crediticia, así como eventualmente su situación financiera y resultados de operación. La tasa de
desempleo en Chile, según lo publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile, alcanzó 7.1%
en 2011, 6.4% en 2012 y 5.9% en 2013. Durante el primer trimestre de 2014 la tasa de desempleo en Chile
promedió 6.2%.
g) Situación política.
A partir de la presión económica generada por la crisis financiera internacional de los años 2008
y 2009, surgieron una serie de movimientos sociales y políticos abogando por una mejora en la
distribución de la riqueza y exigiendo medidas económicas por parte de los gobiernos. Este fenómeno
tuvo lugar tanto a nivel internacional, como en Chile, lo que si bien se ha aminorado a la luz de
economías que recuperan su ritmo de crecimiento, parecen ser una tendencia que se mantendrá por
algún tiempo. En este sentido, cambios en las políticas públicas y/o normas que pudieran afectar al
sector financiero privado, por parte del gobierno de Chile, podrían conllevar acontecimientos políticos
en Chile sobre los que el Emisor no tiene control y sobre los cuales no se puede asegurar que no tendrán
un impacto significativo en nuestro negocio, situación financiera o resultados de operación.
h) Cambios en disposiciones gubernamentales.
Cualquier cambio en las leyes o en las políticas y estrategias gubernamentales relacionado con los
servicios y productos financieros ofrecidos por las instituciones financieras de Chile, podría afectar la
operación y el régimen jurídico del Banco de Chile, pudiendo impactar su negocio, situación financiera
o resultados de operación.
i) La CNBV podría encontrar limitantes de ejecución.
Podrían existir también algunas limitaciones en cuanto a las facultades de supervisión por parte de la
CNBV, que dependen de la existencia de convenios de colaboración con organismos internacionales con
facultades regulatorias y de supervisión similares. A ese respecto, el Emisor no tiene conocimiento de la
existencia de convenios de colaboración entre la CNBV y las autoridades que regulan los mercados y
actores financieros en Chile.
19
3.2. Factores de Riesgo relacionados con Banco de Chile
a) Banco de Chile es una institución bancaria extranjera.
El Emisor es una institución autorizada para realizar negocios y operaciones que la Ley General de
Bancos le permite en o desde Chile, y sus activos se encuentran ubicados fuera de México. De igual
manera, en caso de insolvencia, las reclamaciones de los Tenedores conforme a los Certificados
Bursátiles quedarán sujetas a las preferencias que establezcan las leyes aplicables en Chile.
b) El crecimiento de nuestro portafolio de préstamos puede exponernos a crecientes pérdidas
por préstamos.
Durante los últimos cinco años, nuestra cartera de préstamos se ha expandido a una tasa promedio
compuesta anual de 8.8%. El crecimiento de nuestra cartera de préstamos ha estado principalmente
propiciado por la expansión en préstamos para la vivienda y de consumo, y —en menor medida— por
el crecimiento registrado en los préstamos comerciales. La expansión de nuestra cartera de préstamos
está en línea con nuestras prioridades estratégicas, aunque reconocemos que nuestro foco en el
segmento de banca minorista podría exponernos a mayores niveles de pérdidas por préstamos,
pudiendo llevarnos a establecer mayores niveles de provisiones por riesgo de crédito. Para el año
terminado el 31 de diciembre de 2013 nuestra cartera de préstamos alcanzó a Ch$ 20,880,770 millones, lo
que implica un incremento anual del 11.2% respecto a los Ch$ 18,771,761 millones registrados al 31 de
diciembre de 2012. Del mismo modo, nuestras reservas por riesgo de crédito aumentaron un 13.3%,
desde Ch$ 387,803 millones en 2012 a Ch$ 439,298 millones en 2013. Como resultado, nuestro indicador
de reservas por riesgo de crédito a préstamos totales aumentó ligeramente durante este período, desde
2.07% en 2012 a 2.10% en 2013.
c) Nuestro portafolio de préstamos puede no continuar creciendo a tasas similares.
No podemos asegurar que nuestro portafolio de préstamos seguirá creciendo a las tasas del pasado. Los
préstamos en el sistema financiero chileno han mostrado un crecimiento significativo durante los
últimos cinco años, lo cual ha sido producto de un esfuerzo general de los participantes en la industria
financiera por ampliar su oferta de valor y aumentar la penetración bancaria de los segmentos de
ingresos bajos y medios, así como pequeñas y medianas empresas. Estas acciones han estado también
complementadas por las buenas condiciones experimentadas por la economía chilena durante la última
década. Sin embargo, una desaceleración o tasas negativas de crecimiento de la economía chilena
podrían afectar negativamente la expansión de nuestro portafolio de préstamos y al mismo tiempo,
impactar negativamente nuestros indicadores de calidad crediticia, lo que nos podría llevar a aumentar
nuestros actuales niveles de reservas por riesgo de crédito.
d) Creciente competencia y consolidación en la industria puede afectar adversamente nuestra
operación.
La industria chilena de servicios financieros es altamente competitiva. Competimos con otros bancos
locales y extranjeros, con el Banco del Estado de Chile, un banco de propiedad del Estado de Chile, y
con grandes tiendas departamentales que otorgan préstamos de consumo a parte importante de la
población chilena, especialmente a segmentos de ingresos bajos y medios. El mercado minorista (que
incluye personas y pequeñas y medianas empresas) se ha convertido en el foco de crecimiento de
muchos bancos. Consecuentemente, la competencia en este mercado está en constante crecimiento, ya
que los bancos se encuentran en un desarrollo continuo de productos a la medida y a la vez que se
esfuerzan por mejorar su calidad del servicio. Como resultado de lo anterior, el margen neto por
intereses (después de provisiones por riesgo de crédito) en estos sub-segmentos, probablemente
disminuirá en el tiempo.
20
También enfrentamos competencia no bancaria en algunos de nuestros productos crediticios, tales como
tarjetas de crédito, así como en préstamos de consumo e hipotecarios para la vivienda. En estos
mercados la competencia de empresas no bancarias, tales como grandes tiendas por departamento, cajas
de compensación y asignación familiar, así como cooperativas de ahorro y crédito, ha tomado creciente
importancia.
De forma similar, enfrentamos competencia de otro tipo de actores, tales como empresas dedicadas a
arrendamiento financiero, factoraje y financiamiento para adquisición de vehículos en los productos
relacionados a préstamos de consumo, así como fondos mutuos, fondos de pensiones y compañías de
seguro, en productos de ahorro y préstamos para la vivienda. Actualmente, los bancos continúan siendo
los principales proveedores de productos de arrendamiento financiero, factoraje y fondos mutuos,
mientras el negocio de corretaje de seguros ha experimentado un importante crecimiento. Sin embargo,
no podemos asegurar que esta tendencia continuará en el futuro.
En el pasado, el crecimiento de la competencia dentro de la industria bancaria chilena se ha visto
acompañado, entre otras cosas, por una tendencia hacia la consolidación. Esperamos que ambas
tendencias continúen en el futuro, resultando en la creación de grupos financieros más grandes y
sólidos que ofrezcan una amplia gama de productos y servicios dirigidos a la mayoría de los segmentos
del mercado bancario. Estas tendencias podrían afectarnos negativamente, dado que podrían aumentar
las tasas de interés que pagamos para atraer depositantes y disminuir las tasas de interés que cobramos
a nuestros clientes por préstamos, lo que podría resultar en una disminución de los márgenes que
somos capaces de generar.
e) Nuestra exposición a ciertos segmentos del mercado minorista podría llevar a mayores
niveles de préstamos vencidos y subsecuentes castigos (incobrables).
Si bien históricamente nos hemos focalizado en actividades bancarias para el sector mayorista y en
personas de altos ingresos, una proporción creciente de nuestro segmento de Banca Minorista se
compone de PyMEs (aproximadamente 7.7% de nuestro portafolio total de préstamos al 31 de
diciembre de 2013), incluyendo empresas con ventas anuales de hasta Ch$1,600 millones y, en menor
medida, personas de bajos ingresos (aproximadamente 3.8% de nuestro portafolio total de préstamos al
31 de diciembre de 2013), asociado a personas con ingresos mensuales que van desde Ch$170,000 a
Ch$500,000. Nuestra estrategia consiste en expandir nuestros volúmenes de préstamos y la penetración
de servicios financieros, proporcionando múltiples propuestas de valor para atraer a nuevos clientes
del segmento minorista. Estos clientes son más sensibles que las grandes empresas y personas de altos
ingresos a una evolución adversa de la economía chilena. Consecuentemente, en el futuro podríamos
experimentar mayores niveles de préstamos vencidos, lo cual resultaría en mayores provisiones por
riesgo de crédito. Los niveles de préstamos vencidos y subsecuentes castigos pueden ser
significativamente más altos en el futuro, lo cual podría afectarnos adversamente.
Al 31 de diciembre de 2013 nuestra cartera vencida total (préstamos con morosidad igual o superior a 90
días) alcanzaban Ch$236,730 millones, lo que representó un incremento anual de 30.2% respecto a la
cifra registrada el año anterior. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2013, nuestra cartera vencida
total se componía en un 79.1% de cartera vencida del segmento minorista (préstamos hipotecarios para
la vivienda y de consumo otorgados a personas, así como préstamos comerciales provistos a pequeñas y
medianas empresas) y en un 20.9% de cartera vencida del segmento mayorista (préstamos comerciales a
grandes empresas y corporaciones). Durante el año anterior, nuestra cartera vencida se componía en un
77.3% de cartera vencida del segmento minorista y en un 22.7% de cartera vencida del segmento
mayorista.
21
El incremento anual de la cartera vencida tuvo que ver principalmente con mayores saldos de cartera
vencida asociada a PyMEs y, en menor medida, a la banca personas. Esta tendencia de mayor
morosidad está en línea con un ciclo económico que mostró signos de desaceleración durante 2013,
luego de tres años de crecimiento sostenido, con una tasa anual de expansión del PIB por encima del
5.0%. A pesar de que hemos hecho más estricto todo el proceso de crédito, desde la evaluación a la
cobranza, no podemos asegurar que esta tendencia no continuará en el futuro, en la medida que las
condiciones económicas globales o locales se deterioren.
f) La situación financiera y resultados de operación de Banco de Chile podrían verse afectados
negativamente por incrementos en los niveles de cartera vencida.
Banco de Chile tiene establecidos controles en sus procedimientos de aprobación y otorgamiento de
préstamos con la finalidad de mantener niveles adecuados de cartera vencida, acorde con su estrategia
de largo plazo y enfoque prudente en riesgos.
Banco de Chile no puede asegurar que los controles internos implementados o que se implementen en
un futuro surtan el efecto buscado para mantener adecuados niveles de cartera vencida o que
circunstancias ajenas al control de Banco de Chile, tales como una situación de inestabilidad financiera,
macroeconómica o de alta volatilidad, puedan tener como consecuencia el incumplimiento de deudores
cuya capacidad crediticia parecía ser aceptable en situaciones normales y, por lo tanto, resulten en un
incremento de los niveles de cartera vencida.
La liquidez, situación financiera y resultados operativos del Banco podrían verse afectados
negativamente en caso de un aumento significativo en los niveles de cartera vencida.
g) Riesgo de tasas de interés y monedas en Banco de Chile.
Banco de Chile otorga diversos tipos de préstamos con una gran variedad de características. Otorga
tanto préstamos a largo plazo (tales como préstamos hipotecarios para vivienda y de fines generales, y
préstamos comerciales) y a corto plazo o mediano plazo (tales como préstamos de consumo, para
capital de trabajo, líneas de crédito para propósitos especiales y préstamos comerciales). Dichos
préstamos pueden otorgarse a tasas de interés fijas o variables y pueden estar denominados en distintas
monedas. Por otro lado, los pasivos del Banco de Chile pueden ser contraídos a tasas de interés fijas o
variables y en distintas monedas. Adicionalmente, una parte de los pasivos de Banco de Chile,
principalmente aquellos generados por captación directa de clientes minoristas y mayoristas, son
exigibles a la vista.
En base a lo anterior, Banco de Chile posee una política de administración de riesgos, la cual le permite
mantener posiciones de tasa de interés y monedas. El Banco cuenta con un área de administración de
riesgos de mercado que fija políticas y procedimientos al respecto, existiendo otra de control que
monitorea permanentemente la evolución de estas posiciones, midiendo periódicamente las utilidades o
pérdidas que éstas generan. La política antes mencionada, establece alertas y límites a la Tesorería del
Banco, asociados a los distintos factores de mercado, los cuales al menos deben cumplir con los límites
establecidos por la normativa bancaria definida tanto por la SBIF, como el Banco Central de Chile. En
este sentido, movimientos no esperados o distintos a los esperados en los factores de mercado, pueden
generar que las posiciones antes mencionadas produzcan efectos negativos en los resultados del Banco
de Chile.
22
h) El riesgo de liquidez podría afectar la habilidad del Banco de Chile para financiar sus
operaciones y afectar negativamente su condición financiera.
El acceso inmediato a diversas fuentes de financiamiento es esencial para cualquier participante del
negocio bancario, que incluye a Banco de Chile, con el objetivo de obtener financiamiento de corto y
largo plazo en los tiempos y montos que se requieran. En este sentido, el acceso a los mercados de
capitales forma parte integral de la estrategia de liquidez del Banco. La habilidad de Banco de Chile
para acceder a estos fondos podría ser afectada por factores que no sean específicos a sus operaciones y
que están fuera de su control, como condiciones generales del mercado, interrupciones drásticas en los
mercados financieros, o estimaciones negativas sobre las industrias que atiende el Banco.
La incapacidad de acceder oportunamente al financiamiento requerido para el normal funcionamiento
de la institución, pone en riesgo de incumplimiento a las obligaciones del Banco.
i) Imposibilidad de lograr los niveles de capitalización exigidos.
Los bancos chilenos se encuentran obligados por la Ley General de Bancos a mantener un patrimonio
efectivo que represente al menos un 8.0% de los activos ponderados por riesgo de crédito (neto de
provisiones exigidas), y un capital básico de al menos 3.0% de los activos totales del banco (neto de
provisiones exigidas). Dada la importancia sistémica de Banco de Chile, el regulador le exige un
patrimonio efectivo que sea al menos equivalente a un 10.0% de sus activos ponderados por riesgo de
crédito (neto de provisiones exigidas), mientras que exige un único indicador de capital básico sobre
activos totales (neto de provisiones exigidas) para todo el sistema financiero. Al 31 de diciembre de
2013, Banco de Chile registró indicadores de 13.1% y 7.6%, respectivamente, bajo normas contables
chilenas.
Es importante señalar que determinados eventos podrían afectar la capacidad del Banco para satisfacer
los requerimientos de capital antes mencionados, tales como:
•
•
•
•
•
•
•
El crecimiento en activos ponderados por riesgo como resultado de una expansión natural
de los negocios del Banco;
La imposibilidad de incrementar el capital en forma equivalente al crecimiento en
negocios, ya sea vía aumentos de capital o retención de utilidades;
Pérdidas que resulten en un deterioro en los activos del banco;
Disminución en el valor de las inversiones;
Cambios en criterios contables;
Cambios en el método de cálculo de indicadores de adecuación de capital en Chile o a nivel
internacional; y
Cambios en los lineamientos relativos a las asignaciones adicionales de capital para
provisiones por pérdidas potenciales en la cartera crediticia.
La capacidad del Banco para llevar a cabo futuros aumentos de capital para mantener niveles
adecuados de capitalización, podría verse limitada por diversos factores, incluyendo su propia
condición financiera, resultados de operación y flujos de caja, aprobaciones gubernamentales,
calificación de riesgo, condiciones generales de mercado para la colocación de acciones, así como
aspectos domésticos e internacionales relacionados con la economía y condiciones políticas, entre otros.
23
j) Las actividades de mercado exponen al Banco a la volatilidad propia de los mercados y, por
lo tanto, a pérdidas potenciales.
Como parte de las operaciones de la Tesorería del Banco, se realizan diversas transacciones en
instrumentos financieros y otros activos, que incluyen deuda, capital, renta fija, divisas y derivados,
entre otros. Una parte significativa de las actividades de tesorería se encuentra relacionada a
transacciones a cuenta de terceros (agente) que podrían resultar en exposiciones a distintos riesgos
relacionados a los diversos precios de mercado del instrumento subyacente. Adicionalmente, el Banco
mantiene posiciones poco significativas, para el tamaño de su balance, por cuenta propia o principal, así
como por cuenta de terceros o agente.
k) Exposición a la deuda soberana Europea o instrumentos relacionados y futuras crisis o
desestabilizaciones en dicha zona.
Aunque los mercados emergentes fueron menos afectados por la crisis financiera mundial y mostraron
una rápida recuperación, las preocupaciones respecto a una posible recesión en los países desarrollados
no pueden descartarse, principalmente debido a la situación fiscal de algunas economías europeas. Los
niveles de deuda y falta de confiabilidad fiscal de estos países han dado lugar a incertidumbre respecto
a las perspectivas para la economía mundial y un contagio potencial a otras economías vinculadas a
estos países. Aunque los países desarrollados están superando gradualmente los problemas asociados a
la crisis financiera de 2008 y la consiguiente inestabilidad de los países PIIGS, no podemos descartar las
preocupaciones con respecto a la futura volatilidad en los mercados.
Del mismo modo, no podemos determinar ni predecir los efectos que esta inestabilidad podría tener en
el crecimiento del PIB de los principales socios comerciales de Chile y la economía mundial. A su vez,
estos factores podrían traducirse en una desaceleración de la economía local que podría afectar los
procesos de toma de decisiones de personas y empresas en relación con el consumo y la inversión.
Todos estos factores podrían afectar negativamente la demanda por crédito en la industria bancaria
chilena. No podemos asegurar que estos hechos no tomen lugar o que no afectarán nuestros resultados
de operación o situación financiera.
Al 31 de diciembre de 2013 teníamos una exposición total a economías PIIGS de Ch$18,751 millones
(US$35,7 millones), que representaba el 0.07% de nuestros activos totales a la misma fecha. Esta
exposición se concentraba sólo en dos economías, Italia y España, y sólo se relacionaba a créditos
contingentes, tales como cartas de crédito en nuestro favor, así como a favor de terceros. A la misma
fecha, no teníamos ninguna exposición adicional a los países PIIGS, en ningún tipo de instrumento, ya
sean activos financieros disponibles para la venta, activos mantenidos para negociación, instrumentos
derivados, préstamos comerciales, líneas de crédito, confirmaciones de cartas de crédito de exportación,
etc.
l) El valor de los activos que garantizan los préstamos podrían no ser suficiente o el Banco
podría no ser capaz de ejecutar el valor total del colateral que garantiza el crédito.
El valor de los activos que garantizan la cartera de préstamos podría variar significativamente o
disminuir su valor debido a factores fuera de control del Banco, incluyendo factores macroeconómicos
que afecten la economía de Chile. El mercado inmobiliario es particularmente vulnerable al entorno
macroeconómico y disminuciones en el nivel de precios del sector inmobiliario podrían afectar
negativamente el valor de los activos que se garantizan con hipotecas. Banco de Chile podría no tener
información suficiente sobre el valor de dichos activos, lo que podría resultar en una estimación
imprecisa de pérdidas potenciales. Si esto llegara a ocurrir, Banco de Chile tendría que generar
provisiones adicionales para cubrir pérdidas potenciales, lo que afectaría negativamente los resultados
del Banco.
24
Adicionalmente, existen determinadas provisiones bajo la Ley No. 19,335 que podrían afectar la
habilidad del Banco de Chile para liquidar determinadas hipotecas, en la eventualidad que el o los
inmuebles llegaran a ser declarados como "propiedad familiar" por algún juzgado chileno.
m) Dependencia tecnológica y de sistemas.
El negocio del Banco de Chile, como el de cualquier banco, es altamente dependiente de sistemas de
información para procesar adecuada y confiablemente un gran número de transacciones diarias en los
diversos mercados y productos en que opera, de forma rápida y eficiente. El buen funcionamiento de
diversos aspectos, tales como el control de gestión, administración de riesgos, contabilidad, servicio al
cliente u otros procesos y sistemas son críticos para el negocio del Banco. Banco de Chile cuenta con
sistemas de respaldo sobre sus principales sistemas, que podrían ser utilizados en caso de un evento
catastrófico o fallas en los sistemas primarios. Sin embargo, el Banco no opera todos los sistemas de
manera simultánea y en tiempo real, por lo que las actividades de negocios podrían ser interrumpidas
en caso de fallas en cualquiera de los sistemas primarios o redes de comunicación.
La habilidad del Banco para mantener su competitividad y lograr mayores crecimientos depende en
parte de una constante actualización en tecnologías y sistemas.
n) Eventos de seguridad cibernética podrían afectar negativamente nuestra reputación o
resultados de operación, pudiendo dar lugar a litigios.
Tenemos acceso a una gran cantidad de información financiera confidencial y administramos
importantes activos financieros pertenecientes a nuestros clientes, así como propios. Además,
proporcionamos acceso remoto continuo a nuestros clientes a sus cuentas de diferentes maneras y
permitimos la transferencia de activos financieros sustanciales por medios electrónicos regularmente.
En consecuencia, la seguridad cibernética es un riesgo material para nosotros.
Dependemos del procesamiento de datos, comunicaciones e intercambio de información en base a una
variedad de plataformas y redes basadas en internet. Por lo tanto, no podemos asegurar que todos
nuestros sistemas estén totalmente libres de vulnerabilidades. Además, contratamos a terceros para
servicios de negocios, datos y de comunicación. Si la seguridad de la información es violada, o si uno de
nuestros empleados viola los procedimientos de cumplimiento de las normas, podría existir pérdida o
sustracción de información, que puedan afectar nuestros resultados, dañar a otros o dar lugar a
potenciales litigios. Incidentes de seguridad cibernética, como robos de equipos, phishing, robo de
identidad y otras interrupciones podrían afectar negativamente la seguridad de la información
almacenada en y/o transmitida a través de nuestros sistemas informáticos, así como la infraestructura
de red, lo que puede dar lugar a responsabilidad significativa para nosotros, por sobre la cobertura de
seguros, pudiendo causar que clientes actuales y potenciales puedan abstenerse de hacer negocios con
nosotros. Aunque, con la ayuda de los proveedores de servicios y recursos humanos propios,
pretendemos seguir implementando medidas de seguridad tecnológica y establecer procedimientos
operacionales para prevenir los daños asociados, no podemos asegurarles que estas medidas serán
exitosas.
25
ñ) Problemas o errores operacionales que pueden tener un significativo impacto adverso en
nuestro negocio, condición financiera y resultados de operaciones.
Como toda institución financiera de tamaño significativo, estamos expuestos a muchos riesgos
operacionales, incluyendo el riesgo de fraude por parte de nuestros empleados y de personas externas,
fallas para obtener las autorizaciones internas adecuadas para ciertos procesos, fallas en documentar
debidamente ciertas transacciones, fallas en equipos y errores de nuestros empleados. Aún cuando
mantenemos un sistema de control operacional y planes de contingencia exhaustivos, con un área
específicamente encargada del riesgo operacional del Banco, no podemos asegurar que no ocurrirán
problemas operacionales o errores y que su ocurrencia no tendrá un impacto adverso significativo.
o) Las coberturas de seguros podrían no ser adecuadas o suficientes.
El Banco cuenta con diversas pólizas de seguros que cubren sus operaciones, incluyendo seguros sobre
propiedad, transporte de valores, así como sobre directores y funcionarios, delitos tecnológicos, hechos
deshonestos de empleados, robo y uso fraudulento de tarjetas de crédito, procesamiento central de
datos, cajeros automáticos y vehículos, entre otros. Banco de Chile no puede asegurar que las coberturas
y eventos cubiertos sean suficientes en caso de presentarse un siniestro, lo que podría afectar
negativamente sus operaciones y resultados.
p) El Emisor podría incursionar en nuevas áreas de negocio o bien introducir nuevos servicios
en las cuales no cuenta con experiencia operativa, pudiendo no tener éxito.
El Emisor podría ampliar sus actividades a nuevas áreas de negocio o podría empezar a financiar
productos u ofrecer servicios dentro de los segmentos y mercados en los que opera, pero en niveles
distintos a su enfoque actual de negocios. Adicionalmente, Banco de Chile busca constantemente
innovar y proveer a sus clientes nuevos y mejores servicios. Aunque en el pasado el Banco ha tenido
éxito en estos desafíos, no puede asegurarse que tendrá el mismo éxito en el futuro o que logre el mismo
nivel de aceptación por parte de los clientes, lo que podría comprometer sus resultados de operación o
condición financiera.
q) La emisión de resoluciones adversas al Banco podría afectar su situación financiera.
El Banco podría estar sujeto a procedimientos judiciales, administrativos o arbitrales como resultado de
sus operaciones. El surgimiento de un número significativo de dichos procedimientos o de
procedimientos relevantes, podría, en caso que sean resueltos de manera adversa a los intereses del
Banco, afectar su posición financiera y resultados de operación.
r) Realización de operaciones con partes relacionadas.
El Emisor lleva a cabo operaciones y negocios con partes relacionadas a precios de mercado y de
acuerdo con la Ley 18,046, Ley sobre Sociedades Anónimas y con la normativa emitida por la
Superintendencia de Bancos. Dichas operaciones se realizan en términos que podrían obtenerse en una
operación con un tercero independiente (arm's length), y, salvo las excepciones legales, son aprobadas
por el Directorio del Emisor e informadas a los accionistas de conformidad con la legislación aplicable.
Sin embargo, el Emisor no puede asegurar que las operaciones que celebre con cualquiera de sus
subsidiarias o afiliadas, o entre sus subsidiarias y afiliadas, han sido o serán conducidas bajo
condiciones tan favorables como se hubieran obtenido con una parte no relacionada. Asimismo, no es
posible asegurar que las operaciones que celebró o celebre el Emisor en el futuro con cualquiera de sus
subsidiarias o afiliadas no tendrá un efecto adverso en su situación financiera.
26
s) Reducción de la calificación crediticia de Banco de Chile.
Una reducción en la calificación crediticia del Emisor podría afectar adversamente su costo de
financiamiento y la posibilidad de refinanciarla lo que, a su vez, podría tener un efecto adverso
significativo en la situación financiera de Banco de Chile.
t) Dependencia de personal clave.
Banco de Chile depende de los servicios y capacidad de sus funcionarios y empleados clave. La pérdida
de cualquiera de dichos funcionarios experimentados, empleados clave o gerentes de alto nivel podría
afectar negativamente la capacidad de Banco de Chile para desarrollar su estrategia de negocios.
Adicionalmente, el éxito futuro del Emisor también depende de su capacidad continua para identificar,
contratar, capacitar y retener a otros empleados calificados. La competencia para encontrar a personal
calificado es alta en la industria bancaria y puede ser que Banco de Chile sea incapaz de atraer, integrar
o retener a dicho personal en base a beneficios o remuneración acordes con nuestra calidad y
reputación, lo que podría afectar la capacidad del Emisor para sustentar o expandir sus operaciones.
u) Los Estados Financieros de Banco de Chile han sido preparados y son presentados de
conformidad con principios contables que son diferentes a las NIF Mexicanas y a la normatividad
contable aplicable a las instituciones financieras mexicanas.
Los Estados Financieros de Banco de Chile han sido preparados en conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) acordadas por el
International Accounting Standards Board (“IASB”).
Dichos criterios contables difieren de las NIF Mexicanas y de los criterios de contabilidad establecidos
por la CNBV para las instituciones de crédito en México. Por lo tanto, los resultados financieros
reportados en base a las IFRS acordadas por el IASB pueden diferir de aquellos resultados que hubiesen
sido obtenidos usando otros principios y estándares, tales como las NIF Mexicanas y los criterios de
contabilidad establecidos por la CNBV para instituciones de crédito en México.
v) Modificaciones legales en el nivel de exposición en los fondos de pensiones en Chile podrían
afectar el acceso a fondeo del Banco.
Las regulaciones chilenas imponen determinadas restricciones al porcentaje que las administradoras de
fondos de pensiones (Administradora de Fondos de Pensión, o "AFP") pueden asignar a un
determinado emisor y que actualmente es de 9.0% por cada uno de los fondos de pensiones
administrado por una AFP (incluyendo valores emitidos o garantizados por un mismo emisor).
Modificaciones a los límites establecidos podrían afectar la capacidad de fondeo por esta vía. Sin
embargo, con la información disponible al 31 de Diciembre del 2013, se puede apreciar que ningún
banco en Chile estaría utilizando este límite en más de un 3.5%. En el caso específico del Banco de Chile,
solo un 3.5% de los activos administrados por las AFPs correspondían a instrumentos emitidos por el
Banco (Fuente SAFP).
w) Cambios o modificaciones de la normativa que regula a la banca pueden restringir nuestras
operaciones y por lo tanto afectar negativamente nuestra condición financiera y resultados de
operación.
Estamos sujetos a la fiscalización de la SBIF. Adicionalmente, estamos sujetos a la regulación del Banco
Central de Chile en relación con ciertas materias, incluyendo tasas de interés y operaciones de cambios
internacionales. Ver punto 2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria
27
De conformidad con la Ley General de Bancos todos los bancos chilenos pueden, sujeto a la aprobación
de la SBIF, participar en ciertos negocios no bancarios aprobados por ley. La aprobación de la SBIF
dependerá del riesgo de la actividad y la fortaleza del banco. Además, la Ley General de Bancos exige al
sistema bancario chileno una versión modificada de los lineamientos de adecuación de capital emitidos
por el Comité de Basilea de Regulación Bancaria y Prácticas de Supervisión (Basilea) y limita la
discreción de la SBIF para denegar nuevas licencias bancarias.
Adicionalmente, en los últimos años el Gobierno de Chile ha focalizado sus esfuerzos en temas
relacionados con la protección al consumidor. En consecuencia, entre 2010 y 2013, se promulgaron
modificaron y derogaron una serie de disposiciones legales y administrativas, con el fin de reforzar la
protección del consumidor en todos los aspectos relevantes de la relación financiera entre clientes e
instituciones financieras. No podemos asegurar que no se propondrán o implementará nuevas
regulaciones y restricciones en esta materia. Ver punto 2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria.
Asimismo, no se puede asegurar que los reguladores locales o internacionales —con aplicabilidad
local— no impondrán limitaciones más restrictivas a las actividades de los bancos en el futuro que las
que están actualmente vigentes, incluyendo las nuestras. Dichos cambios —de existir— podrían tener
efectos materiales adversos en nuestros resultados de operación o condición financiera, los cuales no
podemos determinar de antemano.
Respecto a Basilea III, es importante notar que la SBIF ha sugerido que estas pautas podrían ser
implementadas en Chile en el futuro, lo que podría imponer nuevos requisitos para los bancos locales,
incluido Banco de Chile. Del mismo modo, el Banco Central de Chile presentó recientemente una
normativa, en carácter de consulta, que aborda el desarrollo de nuevos estándares de liquidez para los
bancos locales. Dado que ni la SBIF, ni el Banco Central han proporcionado indicaciones precisas
respecto de cuándo y cómo estas directrices se aplicarán, no esperamos que afecten nuestra rentabilidad
o resultados de operación en 2014. Sin embargo, no podemos asegurar que estas directrices no afectarán
nuestro desempeño financiero en el futuro, en caso de ser aprobadas.
En cuanto a temas relacionados con provisiones por riesgo de crédito, el 18 de diciembre de 2013, la
SBIF publicó para comentarios un conjunto modificaciones a la normativa de provisiones y riesgo de
crédito en general. Si bien estas propuestas buscan la implementación de un modelo estándar para el
cálculo de provisiones por riesgo de crédito asociadas a préstamos hipotecarios para la vivienda, la SBIF
también anunció que propondrá un enfoque similar para préstamos de consumo y comerciales en el
futuro. Las modificaciones propuestas para préstamos hipotecarios para la vivienda persiguen
introducir un modelo estándar para la determinación de las provisiones por riesgo de crédito, que
incluya el comportamiento anterior del cliente y la relación entre los valores de la deuda y el inmueble
(razón préstamos a valor). Del mismo modo, los cambios propuestos por la SBIF establecen pautas
específicas para el tratamiento de garantías en el cálculo de provisiones por riesgo de crédito al
establecer provisiones para préstamos de factoraje. Sin perjuicio de lo anterior, existiría la posibilidad de
que la SBIF apruebe la utilización de modelos generados por cada banco, en la medida que estos
cumplan los requerimientos mínimos.
Adicionalmente, el 13 de febrero de 2014 la SBIF publicó para comentarios un nuevo reglamento que
tiene por objeto establecer los requisitos mínimos que debe cumplir cualquier banco para utilizar
modelos internos para el cálculo de provisiones por riesgo de crédito. Estos requisitos se relacionan con
las características propias de los bancos (adecuación de capital, calificación de la administración y
evaluación satisfactoria por parte de la SBIF y con sistemas de gestión de riesgo de crédito propios
(estructura organizacional ad hoc, controles de calidad, etc.). Si bien esta propuesta está en una fase
inicial de análisis, no podemos asegurar que de aprobarse no afectará de manera importante nuestros
resultados de operación o situación financiera en el futuro.
28
x) Reforma Fiscal en México y Chile.
El Emisor no puede garantizar que el "Régimen Fiscal Aplicable" así como las "Consideraciones Fiscales
de Chile" descritas en el presente Reporte Anual no sufran modificaciones en el futuro que pudiesen
afectar el tratamiento fiscal de los intereses generados por los Certificados Bursátiles que emita el
Emisor al amparo del Programa. En dicho caso, podrían ser aplicables tasas de retención respecto de los
pagos a ser efectuados a los Tenedores que fueran mayores a las señaladas en el Reporte Anual y los
Suplementos correspondientes y, por lo tanto, las ganancias esperadas por los inversionistas bajo los
Certificados Bursátiles podrían verse reducidas en virtud de un incremento en las tasas de retención de
impuestos aplicables a dichos valores.
En el caso de México, dentro de las reformas fiscales, a partir del 1 de enero de 2014, la tasa máxima de
impuestos para personas físicas es de 35% dependiendo el nivel de ingresos, así como para residentes
en el extranjero sin establecimiento permanente en México por ingresos provenientes de fuente de
riqueza en México.
De igual manera, a partir de 2014, las personas físicas residentes en México, así como los residentes en el
extranjero, estarán obligadas a pagar el impuesto sobre la renta (ISR), cuyo pago se considerará como
definitivo, aplicando la tasa del 10% a las ganancias obtenidas en el ejercicio derivadas de:
(i)
La enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas o de títulos que representen
exclusivamente a dichas acciones, cuando su enajenación se realice en las bolsas de valores
concesionadas o mercados de derivados reconocidos, o de acciones emitidas por sociedades
extranjeras cotizadas en dichas bolsas de valores o mercados de derivados.
(ii) La enajenación de títulos que representen índices accionarios enajenados en las bolsas de valores o
mercados de derivados.
(iii) La enajenación de acciones emitidas por sociedades mexicanas o de títulos que representen
exclusivamente dichas acciones, siempre que la enajenación de las acciones o títulos citados se
realice en bolsas de valores o mercados de derivados ubicados en mercados reconocidos.
(iv) Las operaciones financieras derivadas de capital referidas a acciones colocadas en bolsas de valores
concesionadas conforme a la Ley del Mercado de Valores, así como por aquellas referidas a índices
accionarios que representen las citadas acciones, siempre que se realicen en los mercados
reconocidos.
Es importante señalar que Chile asumió un nuevo gobierno en marzo de 2014. La nueva Presidenta ha
anunciado recientemente y ha enviado al Congreso chileno un proyecto de ley de reforma tributaria
destinado a financiar mejoras al sistema educacional chileno, entre otros asuntos. El proyecto de ley
contempla un aumento gradual en la tasa de impuesto a la renta para las empresas, desde el actual
20.0% a un máximo de 25.0% en un plazo de cuatro años. Además, el proyecto de ley introduce cambios
en la tributación de personas respecto a impuestos relacionados a dividendos, que afecta tanto a
inversionistas locales, como extranjeros, pasando desde una base sobre dividendos percibidos a una
base sobre utilidades devengadas de las corporaciones que se mantienen como inversión. Del mismo
modo, el proyecto de ley propone una reducción en la tasa de impuestos para el grupo de personas
mayores ingresos, desde 40.0% a 35.0%. Como resultado, la reforma tributaria anunciada podría afectar
adversamente nuestros resultados de operación, costos y rentabilidad en el futuro. Sin embargo, dado
que la reforma a esta fecha no ha sido aprobada en el Congreso, no podemos definir con precisión sus
potenciales efectos sobre nuestra operación. Ver punto 2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria.
29
y) Posibles conflictos de interés.
Accival es una subsidiaria indirecta de Citigroup, Inc. Asimismo, Citigroup, Inc. mantiene una
participación indirecta en el capital social de Banco de Chile. Sin embargo, Citigroup Inc. no ejerce
“control” (según lo definido define en la LMV) sobre el Emisor. De la misma manera, conforme a lo
establecido en la LMV, no se puede considerar que Accival y el emisor formen parte de un mismo
“grupo empresarial” y/o “consorcio” (según los términos definidos en la LMV). No obstante lo
anterior, y debido a que Citigroup Inc., mantiene una participación minoritaria indirecta en el capital
social del Emisor, no es posible descartar que los intereses de Accival pudiesen diferir de los intereses
de los posibles inversionistas en los Certificados Bursátiles.
z) Expiración de registro de marcas.
Banco de Chile es titular de las marcas que se describen en el apartado “II. EL EMISOR – 2 Descripción
del Negocio - 2.3. Patentes, Licencias, Marcas y Otros Contratos” del presente Reporte Anual. Los
vencimientos de los registros de las marcas descritas en dicha sección son distintos para cada una de
ellas. Por lo anterior, existe la posibilidad de que el Emisor omita renovar el registro de alguna de
dichas marcas, o que aún solicitando la renovación, el registro no sea otorgado nuevamente en favor del
Emisor por el Instituto Nacional de Propiedad Industrial.
3.3. Factores de Riesgo relacionados con los Certificados Bursátiles
a) Cambios en el régimen fiscal.
No se puede garantizar que el régimen fiscal aplicable a los Certificados Bursátiles no sufrirá
modificaciones en el futuro que pudieren afectar el tratamiento aplicable a los intereses generados de
conformidad con los mismos, a las operaciones que se realicen con los mismos, a los propios Tenedores
o el Emisor.
b) Mercado limitado para los Certificados Bursátiles y posible incumplimiento de requisitos de
mantenimiento de listado.
Actualmente existe un mercado secundario limitado con respecto a los Certificados Bursátiles. El precio
al cual se negocien los mismos puede estar sujeto a varios factores, tales como el nivel de la tasa de
interés, las condiciones del mercado de instrumentos similares, las condiciones macroeconómicas, la
situación financiera en México y la situación financiera del Emisor. En caso de que dicho mercado
secundario no se desarrolle y no alcance una profundidad relevante, la liquidez de los Certificados
Bursátiles puede verse afectada negativamente.
Cumplimos con los requisitos en tiempo de mantenimiento en la BMV y/o inscripción en el RNV; pero
si por algún motivo llegásemos a incumplir con los requisitos de mantenimiento del listado en la BMV
y/o inscripción en el RNV al amparo de ciertos procedimientos, podríamos ser deslistados.
30
c) Riesgos de reinversión.
Es posible que alguna Emisión al amparo del Programa establezca el derecho del Emisor de llevar a
cabo amortizaciones de principal antes de la fecha de vencimiento de los Certificados Bursátiles
respectivos; en cuyo caso podría establecerse o no, el pago de una prima o premio por prepago. En caso
que el Emisor cuente con este derecho y decida ejercerlo, no es posible asegurar que los Tenedores de
los Certificados Bursátiles podrán utilizar los montos que reciban para adquirir un instrumento que
contenga características similares a los de dichos títulos. Los Tenedores tendrán el riesgo de reinvertir
las cantidades recibidas en dichas amortizaciones anticipadas a las tasas de interés vigentes en el
momento del pago, las cuales podrán ser menores que la tasa de los Certificados Bursátiles.
d) Calificación otorgada por las agencias calificadoras puede estar sujeta a revisión.
Las calificaciones crediticias otorgadas por las agencias calificadoras con relación a los Certificados
Bursátiles respecto de cada Emisión podrían estar sujetas a revisión por diferentes circunstancias
relacionados con la Emisión, o cualquier otro asunto que, en la opinión de las agencias calificadoras,
pueda tener incidencias sobre la posibilidad de pago de los mismos. Los inversionistas deberán evaluar
cualquier consideración que se señale en las calificaciones respectivas.
e) Prelación en caso de liquidación forzosa.
En caso de que Banco de Chile fuese objeto de un proceso de liquidación en Chile, las obligaciones del
Banco derivadas de los Certificados Bursátiles no tendrían preferencia alguna y sólo se pagarían antes
que los bonos subordinados que el Banco emita y la devolución de capital, y con el mismo grado de
preferencia que las obligaciones no garantizadas.
f) Las obligaciones sobre la Emisión de Certificados Bursátiles estarán subordinadas a
determinadas condiciones.
De conformidad con la Ley de Quiebras de Chile, los bonos (Certificados Bursátiles) están subordinados
a cierto orden de prelación o prelaciones estatutarias. En un evento de liquidación, estas preferencias
estatutarias, incluyendo reclamos por salarios, sueldos, obligaciones garantizadas, seguridad social,
impuestos, gastos y costos legales, tendrán preferencia sobre otros reclamos, incluyendo reclamos de
inversionistas respecto a los Certificados Bursátiles.
g) Garantía.
Salvo que se indique lo contrario en el Suplemento y Título respectivo, los Certificados Bursátiles que
emita el Emisor al amparo del Programa serán quirografarios, por lo que no contarán con garantía
específica, y al ser instrumentos de inversión, no estarán amparados bajo ningún esquema de protección
por parte de ninguna entidad gubernamental chilena.
h) Amortización anticipada.
Sujeto a la satisfacción de ciertos requerimientos regulatorios, los Certificados Bursátiles podrían ser
amortizados anticipadamente, total o parcialmente, según se establezca en el Suplemento y en el Título
correspondientes a cada Emisión. En tal supuesto, los Tenedores podrán no tener derecho a recibir una
prima por amortización anticipada o cualquier otra clase de compensación. Eso podría implicar un
riesgo a los Tenedores, ya que éstos tendrán que reinvertir las cantidades recibidas en dichas
amortizaciones anticipadas a las tasas de interés vigentes en el momento del pago, las cuales podrán ser
menores o mayores que la tasa de los Certificados Bursátiles.
31
i) Eventos en mercados financieros internacionales podrían afectar negativamente el precio de
mercado de los Certificados Bursátiles.
El precio de mercado de los Certificados Bursátiles puede verse negativamente afectado por tendencias
a la baja en los mercados financieros internacionales, así como por condiciones económicas y/o políticas
adversas en el mundo. En este sentido, el mercado chileno de valores es influenciado —de forma
diversa— por las condiciones económicas de los mercados financieros de los Estados Unidos, Europa y
ciertas economías emergentes, especialmente las asiáticas, así como la evolución económica y política en
países latinoamericanos. Si bien las condiciones económicas son diferentes en cada país, las reacciones
de los inversionistas a eventos ocurridos en un país pueden afectar el mercado de valores en otros
países, incluyendo Chile. Por lo tanto, una evolución desfavorable de otros países —especialmente en
las economías desarrolladas y los principales socios comerciales de Chile— pueden afectar
negativamente el precio de mercado de los Certificados Bursátiles.
En particular, desde agosto de 2007, se ha producido una volatilidad significativa en los mercados
financieros de todo el mundo debido a las consecuencias generadas por el anuncio, por parte de varios
bancos e instituciones financieras de Estados Unidos, asociados al reconocimiento de castigos
significativos relacionados con su exposición a los valores respaldados por hipotecas y otros
instrumentos financieros. Esta situación, también conocida como la crisis subprime, se tradujo en
diversos rescates gubernamentales significativos a importantes bancos a nivel mundial, la quiebra de
otros y la generación de un activo mercado de fusiones y adquisiciones en la industria financiera,
destinado a mantener la confianza de los inversionistas y clientes, así como a evitar corridas bancarias.
Si bien la economía chilena no estuvo directamente expuesta al mercado de créditos para la vivienda de
Estados Unidos e históricamente nosotros no hemos mantenido activos directamente relacionados con
tales instrumentos financieros, la crisis subprime afectó la economía chilena a fines de 2008, arrastrando a
la actividad bancaria. En la actualidad, la economía de Estados Unidos parece estar superando los
efectos de la crisis subprime, como lo demuestra la recuperación en sus tasas de crecimiento de mediano
plazo, empleo y consumo, a la vez que la Reserva Federal ha frenado la política monetaria expansiva
que venía utilizando en los últimos años. Sin embargo, no podemos garantizar que estos
acontecimientos pasados no se repetirán en el futuro o que cualquier evolución futura en los mercados
internacionales no nos afectará, incluyendo los resultados de nuestras operaciones y en consecuencia el
precio de mercado de los Certificados Bursátiles.
El deterioro financiero de algunos países europeos fue otro efecto indirecto de la crisis subprime que se
produjo en Estados Unidos. Aunque nuestra exposición a la deuda soberana europea no es significativa,
no podemos asegurar que la volatilidad en los mercados financieros mundiales, debido a la
incertidumbre sobre la situación fiscal de la zona euro no continuará y afectará la economía chilena y en
consecuencia nuestros resultados de operación y condición financiera. En consecuencia, el precio de
nuestros ADS podría verse afectado negativamente por una nueva turbulencia financiera en la zona
euro, problemas políticos, una recuperación más lenta de lo esperado, o el deterioro de economías
saludables, como Alemania, lo que podría traducirse en una mayor volatilidad e incertidumbre a nivel
mundial.
j) Normas de cambios internacionales.
El Banco Central de Chile es el organismo responsable de la política monetaria y de la regulación
cambiaria en Chile. Los emisores chilenos están autorizados a ofrecer valores en el mercado
internacional en la medida que se cumpla, entre otras cosas, con lo dispuesto en el Compendio de
Normas de Cambio del Banco Central de Chile.
32
De conformidad a lo dispuesto en los Capítulos XIII y XIV del Compendio de Normas de Cambio del
Banco Central de Chile, no se debe contar con la aprobación previa del Banco Central para emitir los
Certificados Bursátiles, siendo sólo necesario que: (i) los pagos o transferencias a Chile del dinero
obtenido de la venta de los Certificados Bursátiles sean hechos a través del Mercado Cambiario Formal
(MCF) e informados al Banco Central de Chile según se indica más adelante, y (ii) las remesas al
exterior de dinero por pagos que deban hacerse de conformidad con lo establecido en los Certificados
Bursátiles, efectuada desde Chile, sean hechas a través del MCF e informadas al Banco Central de Chile
según se indica más adelante.
El producto de la venta de los Certificados Bursátiles puede ingresarse a Chile o depositarse en el
extranjero. Si ese producto ingresa a Chile, dicha remesa debe hacerse a través del MCF y se debe
entregar al Banco Central de Chile, directamente o por medio de alguna entidad perteneciente al MCF, a
más tardar al día hábil siguiente a la disposición de las divisas en Chile, un anexo con información
relativa a la operación. En el caso que el producto de la venta no ingrese a Chile, igual es necesario
informar al Banco Central de Chile de la operación, directamente o por medio de algún organismo
perteneciente al MCF, dentro de los 10 primeros días del mes siguiente al cual se materializó la
operación. En ambos casos, es necesario que la información entregada al Banco Central de Chile
describa los términos financieros y comerciales de los valores ofrecidos, así como las garantías
relacionadas y el respectivo calendario de pagos.
Todos los pagos que en virtud de los Certificados Bursátiles deban hacerse desde Chile, deberán
efectuarse a través del MCF. Según lo establecido en el Compendio de Normas de Cambios del Banco
Central de Chile, no se requiere ninguna autorización previa de parte del Banco Central de Chile para
efectuar dichos pagos en Dólares. La remesa de divisas al exterior que se efectúe para cumplir
obligaciones de pago originadas por los Certificados Bursátiles deberá informarse por el organismo
perteneciente al MCF a través del cual se efectúe al Banco Central de Chile, mediante la planilla
indicada en el Capítulo I del Manual del Compendio de Normas de Cambios del Banco Central de Chile
al día hábil siguiente de realizada. Ahora bien, si el pago se efectúa directamente desde el extranjero, se
le debe entregar al Banco Central de Chile toda la información pertinente a la operación, directamente o
por medio de alguna entidad perteneciente al MCF, dentro de los diez primeros días del mes siguiente
al que se materializó la operación.
Según los Capítulos XIII y XIV del Compendio de Normas de Cambios del Banco Central de Chile,
todos los pagos o transferencias y las remesas efectuadas desde Chile están sujetos a las normas
vigentes al momento en que se efectúen dichos pagos o remesas o, en su caso, al tiempo en que se
utilicen los fondos en el extranjero. Por consiguiente, cualquier cambio en la normativa (legal o
reglamentaria) chilena efectuado después de dicha fecha afectará a los inversionistas extranjeros que
hayan adquirido los Certificados Bursátiles. No podemos asegurar que próximos cambios en las leyes
chilenas o en las regulaciones del Banco Central de Chile relativos al control de cambio de divisas no
restringirá ni impedirá adquirir dólares estadounidenses o que futuras restricciones que sean aplicables
no afectará nuestra facultad para enviar dólares estadounidenses para el pago del capital o intereses de
los Certificados Bursátiles.
Lo expuesto en los párrafos anteriores es un resumen de la normativa del Banco Central de Chile
relacionada con la emisión de valores de deuda, incluyendo los Certificados Bursátiles, vigentes en la
fecha de este Reporte Anual. En consecuencia, no podemos asegurar que no existirán otras restricciones
en el futuro, así como tampoco su duración o impacto, en el caso que éstas sean impuestas. Este
resumen no pretende ser exhaustivo y fue conformado por medio de referencias a las normas del
Capítulo XIII y XIV del Compendio del Banco Central de Chile, cuya copia está a su disposición si es
solicitado.
33
La siguiente tabla muestra los valores mínimos, máximos, promedio y de cierre de periodo para el tipo
de cambio entre Ch$ y US$, según lo informado por el Banco Central de Chile:
Mínimo(2)
Año
2008............................................................................
2009............................................................................
2010............................................................................
2011............................................................................
2012............................................................................
2013............................................................................
Octubre 2013.......................................................
Noviembre 2013 .................................................
Diciembre 2013...................................................
2014 (al 30 de Abril) ................................................
Enero 2014...........................................................
Febrero 2014 .......................................................
Marzo 2014 .........................................................
Abril 2014 (al 30 de Abril) ................................
Tipo de Cambio Observado Ch$ / US$(1)
Máximo(2)
Promedio(3)
431.22
491.09
468.37
455.91
469.65
466.50
493.36
507.64
523.76
524.61
524.61
546.94
550.53
544.96
(en Ch$)
676.75
643.87
549.17
533.74
519.69
533.95
508.58
528.19
533.95
573.24
550.53
563.32
573.24
563.76
Cierre(4)
522.46
559.61
510.25
483.67
486.49
495.35
500.81
519.25
529.45
552.48
537.03
554.41
563.84
554.64
629.11
506.43
468.37
521.46
478.60
523.76
508.58
528.19
523.76
560.56
547.22
563.32
550.53
560.56
Fuente: Banco Central de Chile.
(1)
Valores nominales.
(2)
Valores mínimos y máximos en base diaria para cada período.
(3)
Para un año dado, el promedio corresponde al promedio mensual durante el año. Para un mes dado, el promedio es
calculado en base al promedio de los cierres diarios.
(4)
Según lo reportado por el Banco Central de Chile para el primer día hábil del periodo siguiente.
k) Liquidación de operaciones en el mercado secundario.
A la fecha del presente Reporte Anual, el sistema de Indeval permite la liquidación de operaciones en el
mercado primario en divisas extranjeras. Sin embargo, a esta fecha, los sistemas de Indeval no permiten
la liquidación de operaciones en el mercado secundario en divisas extranjeras.
l) Información sobre proyecciones y riesgos asociados.
La información que no tiene el carácter de información histórica que se incluye en este Reporte Anual,
refleja las perspectivas de Banco de Chile en relación con acontecimientos futuros, y puede contener
información sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las
expresiones "cree", "espera", "estima", "considera", "planea", "busca" y otras expresiones similares,
indican dichas proyecciones o estimaciones. Al evaluar dichas proyecciones o estimaciones, el Tenedor
de Certificados Bursátiles deberá tomar en cuenta los factores descritos en esta sección y otras
advertencias contenidas en este Reporte Anual y, en su caso, en el Prospecto y Suplemento respectivo.
Dichos factores de riesgo, proyecciones y estimaciones describen las circunstancias que podrían
ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de los esperados.
El presente Reporte Anual incluye ciertas declaraciones sobre el futuro. Estas declaraciones aparecen en
diferentes partes del Reporte Anual y se refieren a la intención, la opinión o las expectativas actuales
con respecto a los planes futuros y a las tendencias económicas y de mercado que afecten la situación
financiera y los resultados de las operaciones de Banco de Chile. Estas declaraciones no deben ser
interpretadas como una garantía de rendimiento futuro e implican riesgos e incertidumbre, y los
resultados reales pueden diferir de aquellos expresados en tales declaraciones por distintos factores. La
información contenida en este Reporte Anual identifica algunas circunstancias importantes que podrían
causar tales diferencias. Se advierte a los posibles Tenedores que tomen estas declaraciones de
expectativas con las reservas del caso, ya que sólo se fundamentan en lo ocurrido hasta la fecha del
presente Reporte Anual.
34
Banco de Chile no está obligado a divulgar públicamente el resultado de la revisión de las declaraciones
de expectativas para reflejar sucesos o circunstancias posteriores a la fecha de este Reporte Anual,
excepto por los eventos relevantes y la información periódica, que está obligado a divulgar al mercado
conforme a las disposiciones legales aplicables.
m) Cifras Incluidas en el Reporte Anual
Las cifras (incluidos porcentajes) que aparecen en el Reporte Anual pudieran no ser exactas debido a
redondeos realizados a fin de facilitar su presentación. Salvo que se indique lo contrario, las cifras del
presente Reporte Anual en Pesos Chilenos que presenten una equivalencia a Dólares han sido
convertidas de Pesos Chilenos a Dólares utilizando el Tipo de Cambio de representación contable o tipo
de cambio spot, determinado por la Tesorería de Banco de Chile en base al promedio de cierre diario de
las puntas de compra y venta de divisa, reportadas por Bloomberg para transacciones en la Bolsa de
Comercio de Santiago. Al 30 de Diciembre de 2013 (último día hábil del año, dado que el 31 de
Diciembre fue día no laboral) el tipo de cambio de representación contable fue de Ch$525.72 por cada
US$1.00. Las conversiones contenidas en el Reporte Anual a las que se refiere el presente párrafo han
sido realizadas con la única finalidad de facilitar la lectura y entendimiento del presente Reporte Anual
por parte de los inversionistas, y no deberán interpretarse como declaraciones de que las cantidades en
Pesos Chilenos utilizadas para preparar los estados financieros que se adjuntan al presente Reporte
Anual realmente equivalen a los montos convertidos a Dólares, o que podrán convertirse a Dólares de
acuerdo con el tipo de cambio indicado.
35
4. Otros Valores.
4.1.- Instrumentos emitidos en México.
A la fecha del presente Reporte Anual, Banco de Chile cuenta con los siguientes valores inscritos en el
RNV:
Tipo de Valor
Certificados Bursátiles
Amortización
0
Monto
$1,500,000.00 M.N. (Un
mil quinientos millones de
Pesos 00/100 Moneda
Nacional)
Vigencia
Por tener inscritos valores en el RNV, Banco de Chile está obligado a proporcionar a la CNBV, a la BMV
y al público inversionista la información financiera, económica, contable, jurídica y administrativa a que
se refieren los artículos 33, 34, 35 y demás aplicables de la Circular Única de Emisoras, con la
periodicidad establecida en la misma incluyendo de manera enunciativa: reportes sobre eventos
relevantes, información financiera anual y trimestral, reporte anual, informe sobre el grado de adhesión
al Código de Mejores Prácticas Corporativas, así como información jurídica anual relativa a asambleas
de accionistas, ejercicios de derechos o reestructuraciones corporativas relevantes. Banco de Chile se
encuentra en cumplimiento con dichas obligaciones.
Adicionalmente, Banco de Chile publica trimestral y anualmente la información y estados financieros en
su Sitio Web institucional www.bancochile.cl.
4.2.- Instrumentos emitidos en distintos mercados.
Acciones:
Nuestras acciones se negocian en la Bolsa de Comercio de Santiago, en la Bolsa Electrónica de Chile y
en la Bolsa de Comercio de Valparaíso. La Bolsa de Comercio de Santiago es el principal mercado de
transacción para nuestras acciones.
La Bolsa de Comercio de Santiago, es el principal mercado de valores de Chile, con una capitalización
de mercado de aproximadamente US$265 miles de millones al 31 de diciembre de 2013 y un promedio
mensual de volumen transado de acciones de aproximadamente US$3,582 millones para el mismo año.
La Bolsa de Comercio de Santiago fue fundada en 1893 y es una sociedad privada, cuyo patrimonio
consiste en 48 acciones de propiedad de 44 accionistas. Al 31 de diciembre de 2013, 251series de
acciones estaban registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago.
De acuerdo a información publicada por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, durante
2013, la Bolsa de Comercio de Santiago representaba aproximadamente el 88.4% del volumen transado
de acciones en Chile. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente un 10.7% del total
transado de acciones en Chile fue comercializado en la Bolsa Electrónica de Chile. El restante 0.9% de
las acciones fueron transadas en la Bolsa de Comercio de Valparaíso.
Según lo informado por la Bolsa de Comercio de Santiago, las diez principales compañías en términos
de capitalización de mercado, representaron aproximadamente el 45.7% del total de la capitalización de
mercado de la Bolsa de Comercio de Santiago al 31 de diciembre de 2013. Durante el 2013,
aproximadamente el 29.5% de las compañías registradas en la Bolsa de Comercio de Santiago tenían
una presencia bursátil promedio de 70% o superior.
36
Adicionalmente, desde el 2 de Enero de 2002, tenemos ADS que se cotizan en la Bolsa de Comercio de
Nueva York (NYSE), bajo el símbolo “BCH”. Cada ADS representa 600 acciones sin valor nominal (par)
de Banco de Chile, siendo J.P. Morgan Chase Bank, N.A. nuestro depositario para efectos de emitir los
ADRs en Estados Unidos, que dan cuenta de nuestros ADS. Al 31 de diciembre del 2013, un máximo de
1,484,098 ADSs estaban en circulación (equivalentes a 890,458,800 acciones comunes o un 1% del
número total de nuestras acciones en circulación a la misma fecha). Las regulaciones en virtud de las
cuales hacemos nuestros registros ante la SEC y la New York Stock Exchange (NYSE) son las siguientes:
(i) Securities Act of 1933 (Ley de Valores de 1933); (ii) Securities Exchange Act of 1934 (Ley del Mercado
de Valores de 1934); (iii) Sarbanes-Oxley Act de 2002; (iv) Dodd-Frank Wall Street Reform and
Consumer Protection Act de 2010; y (v) Regulaciones de la NYSE.
Adicionalmente, desde el 8 de Octubre de 2002 cotizábamos nuestras acciones en Latibex bajo el código
“XBCH”, mediante unidades de transacción que representan 600 acciones. Sin embargo, el 18 de octubre
de 2013 deslistamos voluntariamente nuestras acciones del Mercado Español de Valores
Latinoamericanos (“Latibex”).
De igual forma, desde el 20 de Diciembre de 2002, estamos listados en LSE (London Stock Exchange),
bajo el código “BODD”.
En enero de 2014, aproximadamente 1,809,000,000 ADSs fueron ofertados y vendidos por LQIF en los
Estados Unidos de América.
Bonos:
El Banco ha emitido bonos de tipo corrientes y subordinados, los cuales se encuentran regulados por la
Ley General de Bancos, la Ley de Mercado de Valores y por la normativa emitida por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y ha emitido bonos subordinados en los Estados
Unidos, emisión que se encuentra sujeta a la normativa emitida por el Securities and Exchange
Commission.
A continuación se detallan los bonos corrientes (incluyendo Commercial Papers o bonos de corto plazo)
y bonos subordinados emitidos durante el año 2012 y 2013.
Al 31 de diciembre de 2012, nuestro saldo contable de bonos corrientes era de Ch$2,214,893 millones,
mientras que el de bonos subordinados ascendía a Ch$746,504 millones.
Durante el período finalizado al 31 de Diciembre de 2012, Banco de Chile colocó bonos por un monto de
Ch$1,233,985 millones, los cuales correspondieron a Bonos Corrientes, Commercial Papers y Bonos
Subordinados en montos equivalentes a Ch$691,380 millones, Ch$516,428 millones y Ch$26,177
millones, respectivamente, según el siguiente detalle:
37
Bonos Corrientes
Serie
BCHIUO0911
BCHIUD0510
BCHIUI0611
BCHIUI0611
BCHIUI0611
BCHIUP1211
BCHIUI0611
BCHIUQ1011
BCHIUQ1011
BCHIUQ1011
BCHIUS0212
BCHIUS0212
BCHIUT0112
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUJ0811
BCHIUJ0811
BCHIUV1211
BCHIUJ0811
BCHIUJ0811
BCHIAC1011
BONO HKD (*)
BONO HKD (*)
BONO PEN (**)
Total al 31 de Diciembre de 2012
(*)
Monto
(Millones
de Ch$)
89,896
14,109
1,338
3,352
1,116
88,345
2,236
27,343
48,568
12,449
46,428
20,552
66,850
33,295
4,450
13,469
1,799
5,284
1,334
33,456
67,842
1,566
2,241
11,118
24,487
54,374
14,083
691,380
Tasa anual
de emisión
(%)
3.40
2.20
3.20
3.20
3.20
3.40
3.20
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.20
3.20
3.50
3.20
3.20
3.50
4.00
4.00
4.04
Plazo
(años)
10
6
7
7
7
10
7
11
11
11
11
11
12
12
12
12
12
12
8
8
13
8
8
15
15
15
5
Moneda
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
HKD
HKD
PEN
Fecha de
emisión
15/02/2012
16/02/2012
05/03/2012
07/03/2012
23/03/2012
04/04/2012
17/04/2012
08/05/2012
11/05/2012
04/06/2012
04/06/2012
07/06/2012
12/06/2012
20/06/2012
30/07/2012
14/09/2012
24/09/2012
25/09/2012
05/10/2012
10/10/2012
10/10/2012
19/10/2012
22/10/2012
22/10/2012
05/09/2012
07/11/2012
30/10/2012
Fecha de
vencimiento
15/02/2022
16/02/2018
05/03/2019
07/03/2019
23/03/2019
04/04/2022
17/04/2019
08/05/2023
11/05/2023
04/06/2023
04/06/2023
07/06/2023
12/06/2024
20/06/2024
30/07/2024
14/09/2024
24/09/2024
25/09/2024
10/05/2020
10/10/2020
10/10/2025
19/10/2020
22/10/2020
22/10/2027
05/09/2027
09/09/2027
30/10/2017
Con fecha 9 de agosto de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,759 un programa de emisión de Bonos
conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange Commission) por un monto equivalente a
US$60,000,000 para ser colocado en los mercados internacionales, de los cuales con fecha 5 de septiembre de 2012 se
emitió y colocó un monto de 400,000,000 de dólares de Hong Kong.
Posteriormente, con fecha 25 de octubre de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,764 un programa
complementario de emisión de Bonos conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange Commission)
por un monto equivalente a US$130,000,000 para ser colocado en los mercados internacionales, de los cuales con fecha 7
de noviembre de 2012 se emitió y colocó un monto de 875,000,000 de dólares de Hong Kong.
(**) Con fecha 11 de octubre de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,763 un programa de emisión de Bonos
conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange Commission) por hasta un monto equivalente a
US$100,000,000, de los cuales con fecha 30 de octubre de 2012 se emitió y colocó un monto de Nuevo Sol peruano por
75,000,000 equivalente a US$28,000,000 aproximadamente.
38
Commercial Papers
Con fecha 4 de mayo de 2012 Banco de Chile comenzó la emisión paulatina de Bonos Corrientes
denominados “Commercial Papers” los cuales corresponden a instrumentos financieros Money Market
que el Banco emitirá en el Mercado Americano a distintos plazos de vencimiento, pero nunca mayor a
365 días. La emisión total fue de MM$516,428, según el siguiente detalle:
Serie
CITIBANK
CITIBANK
CITIBANK
CITIBANK
GOLDMAN SACHS
MERRILL LYNCH
MERRILL LYNCH
MERRILL LYNCH
MERRILL LYNCH
GOLDMAN SACHS
MERRILL LYNCH
JP MORGAN
MERRILL LYNCH
WELLS FARGO
CITIBANK
JP MORGAN
GOLDMAN SACHS
WELLS FARGO
WELLS FARGO
MERRILL LYNCH
CITIBANK
CITIBANK
JPMORGAN
MORGAN STANLEY
WELLS FARGO
WELLS FARGO
CITIBANK
CITIBANK
MERRILL LYNCH
CITIBANK
JP MORGAN
MERRILL LYNCH
WELLS FARGO
WELLS FARGO
GOLDMAN SACHS
CITIBANK
GOLDMAN SACHS
JP MORGAN
CITIBANK
WELLS FARGO
GOLDMAN SACHS
MERRILL LYNCH
CITIBANK
CITIBANK
WELLS FARGO
GOLDMAN SACHS
CITIBANK
WELLS FARGO
WELLS FARGO
CITIBANK
Monto
(Millones de Ch$)
120
120
19,179
14,384
23,974
14,384
9,589
4,795
9,589
19,179
9,589
23,974
8,630
8,630
8,630
8,630
8,630
7,192
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
21,576
2,397
16,781
7,624
14,384
4,795
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
2,328
23,974
4,795
9,589
2,397
24,609
2,397
28,777
9,350
2,397
2,397
2,397
516,428
Tasa anual de
emisión (%)
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.75
0.67
0.68
0.68
0.66
0.66
0.66
0.66
0.66
1.27
0.57
0.57
0.57
0.62
0.57
0.57
0.59
0.55
0.41
0.37
0.33
0.78
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
0.40
0.40
0.40
0.25
0.35
0.35
0.38
0.38
0.35
0.86
0.42
0.40
0.51
0.60
0.20
39
Moneda
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Fecha de
emisión
04/05/2012
04/05/2012
07/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
24/05/2012
25/05/2012
30/05/2012
30/05/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
17/07/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
13/08/2012
26/09/2012
27/09/2012
05/10/2012
24/10/2012
25/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
14/11/2012
15/11/2012
26/11/2012
27/11/2012
27/11/2012
03/12/2012
03/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
17/12/2012
19/12/2012
21/12/2012
Fecha de
vencimiento
07/05/2012
07/05/2012
06/08/2012
06/08/2012
08/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/09/2012
23/08/2012
28/08/2012
28/08/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
11/07/2013
31/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
27/11/2012
31/10/2012
31/10/2012
27/11/2012
15/03/2013
15/01/2013
15/01/2013
22/01/2013
25/07/2013
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/01/2013
14/02/2013
25/02/2013
07/03/2013
07/03/2013
25/02/2013
25/11/2013
15/03/2013
15/03/2013
13/06/2013
29/08/2013
20/02/2013
Bonos Subordinados
Serie
UCHI-G1111
UCHI-G1111
UCHI-G1111
UCHI-G1111
Monto
Millones de Ch$
13,191
1,099
1,782
10,105
26,177
Plazo
(años)
25
25
25
25
Tasa anual
de emisión
3,75
3,75
3,75
3,75
Moneda
UF
UF
UF
UF
Fecha de
emisión
30/07/2012
31/07/2012
31/08/2012
28/12/2012
Fecha de
vencimiento
30/07/2037
31/07/2037
31/08/2037
28/12/2037
Durante el período finalizado al 31 de Diciembre de 2013, Banco de Chile colocó bonos por un monto de
Ch$1,607,265 millones, los cuales correspondieron a Bonos Corrientes, Commercial Papers y Bonos
Subordinados en montos equivalentes a Ch$1,093,749 millones, Ch$509,920 millones y Ch$3,596
millones, respectivamente, según el siguiente detalle:
Bonos Corrientes
Serie
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUJ0811
BCHIUZ1011
BCHIAC1011
BCHIAC1011
BCHIUN1011
BCHIUU0212
BCHIAU0213
BCHIAG0213
BCHIAV0613
BONO HKD*
BONO HKD*
BONO CHF**
BONO CHF**
BONO CHF**
BONO CHF**
BONO CHF**
BONO JPY***
BONO JPY***
Monto
(Millones de Ch$)
22,114
8,521
1,572
89,313
45,456
34,185
72,022
68,379
69,746
46,585
47,283
43,066
45,133
100,371
25,019
122,380
66,164
98,555
57,716
30,169
1,093,749
Plazo
(años)
12
12
8
7
15
15
7
12
12
5
12
10
15
5
5
3
4
6
3
6
40
Tasa anual
de emisión
(%)
3.40
3.40
3.20
3.20
3.50
3.50
3.20
3.40
3.60
3.40
3.60
3.23
4.25
1.13
1.13
0.60
1.13
1.50
0.74
1.03
Moneda
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
HKD
HKD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
JPY
JPY
Fecha de
emisión
08/01/2013
09/01/2013
29/01/2013
31/01/2013
28/02/2013
26/03/2013
08/04/2013
29/08/2013
11/09/2013
13/09/2013
16/10/2013
22/04/2013
08/10/2013
26/04/2013
07/05/2013
11/06/2013
28/06/2013
07/11/2013
25/11/2013
05/12/2013
Fecha de
vencimiento
08/01/2025
09/01/2025
29/01/2021
31/01/2020
28/02/2028
26/03/2028
08/04/2020
29/08/2025
11/09/2025
13/09/2018
13/09/2025
24/04/2023
16/10/2028
23/05/2018
23/05/2018
18/07/2016
23/05/2017
03/12/2019
25/11/2016
18/03/2019
Commercial Papers
Serie
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
GOLDMAN SACHS
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
MERRILL LYNCH
WELLS FARGO BANK
JP.MORGAN CHASE
CITIBANK N.A.
GOLDMAN SACHS
GOLDMAN SACHS
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
GOLDMAN SACHS
JP.MORGAN CHASE
MERRILL LYNCH
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
MERRILL LYNCH
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
GOLDMAN SACHS
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
Monto
(Millones de Ch$)
18,849
4,712
4,712
9,427
28,503
14,130
23,543
9,417
9,417
9,417
28,304
9,199
9,444
9,444
9,444
9,444
9,444
23,448
14,013
4,979
25,505
12,549
37,646
15,037
10,024
15,037
10,024
24,844
9,937
26,633
10,653
13,186
39,555
509,920
Tasa anual de
emisión
(%)
0.38
0.38
0.36
0.38
0.35
0.33
0.33
0.33
0.33
0.32
0.32
0.32
0.32
0.33
0.33
0.33
0.33
0.31
0.26
0.65
0.35
0.30
0.30
0.33
0.33
0.33
0.33
0.30
0.30
0.35
0.30
0.30
0.31
Moneda
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Fecha de
emisión
07/01/2013
07/01/2013
07/01/2013
09/01/2013
15/01/2013
22/01/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
15/03/2013
15/03/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
05/04/2013
09/04/2013
17/07/2013
03/09/2013
17/09/2013
17/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
18/10/2013
18/10/2013
02/12/2013
02/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
Fecha de
vencimiento
05/04/2013
05/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
22/04/2013
22/04/2013
15/05/2013
15/05/2013
15/05/2013
15/05/2013
14/06/2013
14/06/2013
28/06/2013
02/07/2013
02/07/2013
02/07/2013
02/07/2013
28/06/2013
07/06/2013
11/07/2014
03/03/2014
17/12/2013
17/12/2013
22/01/2014
21/01/2014
22/01/2014
22/01/2014
21/01/2014
21/01/2014
03/03/2014
04/03/2014
17/03/2014
20/03/2014
Bonos Subordinados
Serie
UCHI-G1111
Monto
Millones de Ch$
3,596
3,596
Plazo
(años)
25
41
Tasa anual
de emisión
3.75
Moneda
UF
Fecha de
emisión
25/01/2013
Fecha de
vencimiento
25/01/2038
4.3.- Manual de manejo de Información de Interés para el Mercado.
Con fecha 31 de Diciembre del 2009, la SVS dictó la Norma de Carácter General N°270, que “Establece
Normas para la Publicidad de Políticas y Procedimientos Relativos a la Adquisición o Enajenación de
Valores de la Entidad y al Manejo y Divulgación de Información para el Mercado”. En virtud de dicha
norma, se estableció, entre otras, la obligación para las sociedades emisoras de valores de oferta pública
chilenas de adoptar políticas y normas internas sobre el tipo de información que debe ser puesta a
disposición de los inversionistas y los sistemas implementados para garantizar que dicha información
sea comunicada en forma oportuna. La Superintendencia de Bancos, por Circular N°3,492, de fecha 15
de enero de 2010, hizo suya la Norma de Carácter General N°270 en consideración a que las
instituciones bancarias son también emisores de valores de oferta pública.
En cumplimiento a lo dispuesto en las citadas normativas, el Directorio del Banco de Chile , en Enero de
2010, aprobó el “Manual de Manejo de Información de Interés para el Mercado del Banco de Chile”, que
se mantiene a disposición de los inversionistas en el sitio web, en la casa matriz y en las oficinas o
sucursales del Banco.
En el “Manual” se distinguen, entre otros, los siguientes tipos de información:
a) Información Esencial: Es aquella información que un hombre juicioso consideraría
importante para las decisiones sobre inversión. Es Información Esencial todos los hechos o actos que
produzcan o puedan producir cambios importantes, tanto en la situación patrimonial como en la
dirección o administración del Banco, como asimismo las sanciones aplicadas a la sociedad por el
incumplimiento de disposiciones legales o reglamentarias.
De conformidad con lo dispuesto en los artículos 9° y 10° de la Ley N°18,045, el Banco debe divulgar en
forma veraz, suficiente y oportuna todo hecho o Información Esencial respecto de sí mismo, de sus
negocios y de los valores que ofrece, en el momento que el hecho ocurra o llegue a su conocimiento.
Para los efectos de calificar un determinado hecho como Información Esencial, se tendrá especialmente
en consideración las definiciones y eventos mencionados a modo ejemplar en el Capítulo 18-10 de la
Recopilación Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos y demás normas aplicables.
Los hechos o antecedentes que constituyen Información Esencial son comunicados a la
Superintendencia de Bancos, a las Bolsas de Valores y a la Superintendencia de Valores y Seguros
siguiendo las instrucciones establecidas para tal efecto. Además, la Información Esencial deberá ser
comunicada a los accionistas en la Junta Ordinaria de Accionistas, debiendo informarse todos los
hechos ocurridos en el ejercicio.
b) Información Reservada: Es aquella a la que el Directorio del Banco le ha conferido el carácter
de reservado conforme al artículo 10 de la Ley N° 18,045 sobre Mercado de Valores. Sólo podrá
otorgarse el carácter de reservado a ciertos hechos o antecedentes que se refieran a negociaciones aún
pendientes que, al conocerse, puedan perjudicar el interés social y para tal efecto se deberá contar con la
aprobación de las tres cuartas partes de los directores en ejercicio.
Las decisiones y acuerdos de esta naturaleza deben ser comunicados a la Superintendencia de Bancos
al día siguiente hábil a su adopción. Una vez que se haya concretado la negociación pertinente, el Banco
deberá divulgar la información correspondiente.
42
c) Información de Interés para el Mercado: Es aquella información que sin revestir el carácter de
hecho o información esencial es útil para un adecuado análisis financiero de la entidad, de sus valores o
de la oferta de éstos. Se entenderá dentro de este concepto toda información de carácter legal,
económico y financiero que se refiera a aspectos relevantes de la marcha de los negocios sociales, o que
pueda tener un impacto significativo sobre los mismos.
La Información de Interés debe ser difundida en el Sitio Web institucional www.bancochile.cl. En dicho
sitio se publicarán, entre otras materias, la siguiente Información:




Todos los comunicados de prensa que efectúe el Banco.
Copia de la Memoria del Banco.
Presentaciones sobre la situación económica o financiera del Banco que se exponga a cualquier
grupo de inversionistas.
Copia de los avisos de citación a juntas ordinarias y extraordinarias de accionistas del Banco.
Asimismo será publicada en el Sitio Web institucional la Información Esencial que sea comunicada a la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a la Superintendencia de Valores y Seguros y a
las Bolsas de Valores.
Adicionalmente, en su calidad de emisor de ADR en los Estados Unidos, el Banco da cumplimiento con
los requerimientos de información emanados de la Securities and Exchange Commission de los Estados
Unidos (SEC), información que se envía de conformidad con las normas dictadas por la SEC a través de
instrumentos como el 20-F con periodicidad anual o el comunicado de prensa (press release) trimestral en
formato 6-K. Atendido lo anterior, toda la Información Esencial develada en el mercado chileno es
también develada oportunamente en el mercado de los Estados Unidos.
El Emisor ha entregado en forma completa y oportuna, en los últimos 3 ejercicios, los reportes que la
legislación aplicable le requiere sobre eventos relevantes e información periódica.
43
4.4.- Compromisos de Información asociados a Valores Listados.
La siguiente tabla resume nuestros compromisos de reporte de información, como resultado del registro de nuestros valores en el mercado de
capitales chileno y también en mercados externos:
País
Entidad
Hechos Esenciales
CHILE
GAAP
(PCGA)
N/A
EEFF Mensuales Sin
Chile GAAP
notas (1)
Periodicidad Superintendencia
de Valores y
Seguros
N/A
Mensual

MÉXICO
Sitio Bolsa de
Superintendencia Periódico
de
Web Valores
de Bancos e
de
Instituciones Circulación Banco
Financieras
Nacional de Chile México




EUA
REINO
UNIDO
SUIZA LUXEMBURGO
Comisión Securities
London
SIX
Nacional
and
Luxembourg
Stock
Swiss
Bancaria y Exchange
Stock Exchange
Exchange Exchange
de Valores Commission





EEFF Trimestrales
Sin notas (1)
Chile GAAP
Trimestral
EEFF Trimestrales
con notas (1)
Chile GAAP
Trimestral






EEFF Anuales con
notas (1)
Chile GAAP
Anual






Earnings Release
Trimestral
Chile GAAP
Trimestral






20F SEC
IFRS
Anual






Reporte Anual a
Regulador de
México
IFRS
Anual


Memoria Anual
Chile GAAP
Anual





Fuente: Banco Central de Chile.
(1) “EEFF” significa “Estados Financieros”
(2) “N/A” significa “No Aplica”
44


5. Cambios Significativos a los Derechos de Valores Inscritos en el
Registro.
No existen modificaciones a los derechos de los valores inscritos.
45
6. Destino de los Fondos.
El destino de los recursos netos que reciba el Emisor como resultado de cada una de las Emisiones de
Certificados Bursátiles bajo el Programa, podrán ser utilizados para satisfacer las necesidades
operativas del Emisor (incluyendo el financiamiento de sus operaciones activas), a fin de poder realizar
las operaciones permitidas conforme a las disposiciones legales aplicables, según se indique en el
Suplemento correspondiente.
Los fondos derivados de la oferta pública de la Primera Emisión de Certificados fueron destinados
íntegramente a satisfacer necesidades operativas del Emisor (incluyendo el financiamiento de sus
operaciones activas), a fin de poder realizar las operaciones permitidas conforme a las disposiciones
legales aplicables.
Los recursos no fueron utilizados para adquirir activos distintos a los del giro normal del negocio del
Emisor, para financiar la adquisición de otros negocios, ni para amortizar anticipadamente deuda
parcial o totalmente.
46
7. Documentos de Carácter Público
Este Reporte Anual, la información del Banco y demás documentos relacionados con el Programa
pueden ser consultados en la página de Internet del Banco www.bancochile.cl, así como en las páginas
de Internet de la CNBV http://www.cnbv.gob.mx y la BMV http://www.bmv.com.mx.
A solicitud de cualquier actual o potencial inversionista, se proporcionará copia de los documentos
mencionados en el párrafo anterior mediante escrito dirigido a Pablo Mejía Ricci del Departamento de
Relación con Inversionistas del Emisor, en sus oficinas ubicadas en Agustinas 975, oficina 301, Santiago,
Chile o al teléfono +56 (2) 2653-3554, o a la dirección de correo electrónico: [email protected]
La dirección del Banco para recibir notificaciones en México está ubicada en Paseo de los Tamarindos
150, Planta Baja, Col. Bosques de las Lomas, 05120, México, D.F. con número de teléfono +52 (55) 50910000.
La página de Internet del Banco es www.bancochile.cl. La información sobre el Banco contenida en su
página de Internet no es parte ni objeto de este Reporte Anual, ni de ningún otro documento utilizado
por el Banco en relación con cualquier oferta pública o privada de valores.
47
II. EL EMISOR
1. Historia y Desarrollo del Emisor
Fuimos fundados en 1893. Consideramos que hemos estado por mucha de nuestra historia, entre los
bancos más grandes y más rentables en términos de retorno sobre activos y patrimonio en Chile
Nuestro negocio principal es la banca comercial en Chile, ofreciendo productos bancarios tradicionales
y servicios financieros especializados a nuestra base de clientes, personas y empresas.
Nuestra razón social es Banco de Chile.
Estamos constituidos como una sociedad anónima bancaria de conformidad con las leyes de la
República de Chile y autorizados para operar como un banco comercial desde el 17 de septiembre de
1996, siendo, de conformidad con lo preceptuado en el artículo 25 de la Ley 19,396, continuadores
legales del Banco de Chile constituido por escritura pública de fecha 28 de octubre de 1893, otorgada
ante el Notario Público de Santiago don Eduardo Reyes Lavalle, autorizado por Decreto Supremo de 28
de noviembre de 1893, inscrito a fojas 125 Número 150 del Registro de Comercio del año 1893,
publicado en el Diario Oficial del día 1 de diciembre del mismo año.
Nos encontramos sujetos a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Las oficinas ejecutivas principales del Emisor se encuentran ubicadas en calle Paseo Ahumada N°251,
ciudad y comuna de Santiago, Chile. Nuestro número de teléfono es el +56 (2) 2637-1111 y nuestro sitio
en internet es www.bancochile.cl.
Somos una institución financiera que provee servicios integrales, en forma directa o indirecta a través
de filiales, tales como productos crediticios y no crediticios y servicios financieros especializados a todos
los segmentos del mercado financiero chileno.
Organizamos nuestras operaciones y proveemos nuestros servicios a clientes a través de los siguientes
segmentos de negocios:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
Banca minorista;
Banca mayorista;
Tesorería; y
Operaciones a través de filiales.
A nuestro segmento de banca minorista ofrecemos servicios tales como tarjetas de crédito, créditos
hipotecarios, créditos de consumo, así como servicios tradicionales de depósito, cuentas corrientes,
depósitos a la vista, cuentas de ahorro y depósitos a plazo. Nuestros servicios bancarios para clientes
mayoristas se asocian a créditos comerciales (que incluyen factoraje y arrendamiento financiero,
comercio exterior), administración de liquidez (pagos y recaudaciones), así como una gran variedad de
servicios de tesorería, asesoría financiera y mercado de capitales en general.
En 2008 complementamos nuestros productos y servicios y reforzamos nuestra oferta de valor,
concretando una alianza con Citigroup, Inc., como resultado de nuestra fusión con Citibank Chile.
Al 31 de diciembre de 2013, también ofrecíamos una gran variedad de servicios bancarios
internacionales a través de una filial en Hong Kong y una oficina de representación en Beijing, así como
una red global de bancos corresponsales.
48
En complemento a nuestras operaciones bancarias tradicionales, nuestras filiales nos permiten ofrecer
una variedad de servicios financieros especializados no bancarios, incluyendo corretaje de valores,
administración de fondos mutuos, servicios de asesoría financiera, corretaje de seguros, bursatilización
(securitización), cobranzas y servicios de pre-evaluación de préstamos.
De acuerdo a la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de 2013 y excluyendo las operaciones
de filiales en el extranjero, éramos el segundo principal banco en Chile en préstamos totales, con una
participación de mercado del 19.1%; el mayor proveedor de préstamos comerciales, con una
participación de mercado del 19.5%; el segundo proveedor más importante de préstamos de consumo,
con una participación de mercado del 20.9%; y el segundo banco privado en términos de préstamos
hipotecarios para la vivienda con una participación de mercado del 17.4%. Además de acuerdo a la
Superintendencia de Bancos éramos el principal banco en Chile en términos de utilidad neta con una
participación de mercado de 26.8%; el principal banco en Chile en saldos de cuenta corriente de
personas, con una participación de mercado del 30.2%; ambas al 31 de diciembre de 2013. De igual
forma, de acuerdo a la Asociación Chilena de Fondos Mutuos, al 31 de Diciembre de 2013 éramos el
principal administrador de fondos mutuos en Chile, con una participación de mercado de 21.3%.
Al 31 de diciembre de 2013 teníamos:






Activos totales por Ch$25,873,708 millones;
Préstamos totales por Ch$20,880,770millones;
Depósitos totales por Ch$16,387,057 millones de los cuales Ch$5,984,332 millones corresponden
a cuentas corrientes y depósitos a la vista;
Patrimonio de Ch$2,679,038 millones (incluyendo utilidades netas, interés minoritario y
reservas para dividendos mínimos);
Utilidad neta de Ch$550,189 millones; y
Capitalización de Mercado de Ch$7,109,256 millones.
Al 31 de diciembre de 2013 teníamos 14,723 empleados y prestábamos servicios y productos financieros
a través de una red nacional de distribución de 430 sucursales, 1,804 cajeros automáticos (que son parte
de una red más grande operada por Redbanc, S.A., una sociedad en la que tenemos participación en el
capital conjuntamente con 11 bancos privados) que comprende 6,397 cajeros automáticos.
Historia
Fuimos fundados en 1893 como resultado de la fusión del Banco Nacional de Chile, del Banco Agrícola
y del Banco de Valparaíso. Hemos jugado un rol importante en la historia económica de Chile. Antes de
la creación del Banco Central en 1926 y antes de la promulgación de la Ley General de Bancos, éramos
el principal agente estabilizador del sistema bancario chileno, función que actualmente desempeña el
Banco Central de Chile. A principios de los años 70, el gobierno chileno asumió el control de los bancos
chilenos y todos, salvo uno de los bancos extranjeros que estaban operando en ese momento, cerraron
sus sucursales y oficinas en el país. Durante este periodo, continuamos siendo un banco privado con
solamente una parte de nuestras acciones que fueron propiedad del gobierno chileno hasta su venta a
inversionistas privados en 1975.
Hemos expandido nuestras operaciones a mercados extranjeros, donde hemos desarrollado una extensa
red de bancos corresponsales. A principios del siglo XX, establecimos una oficina representación en
Londres, la cual mantuvimos hasta 1985, cuando nuestras operaciones europeas se trasladaron a
Frankfurt. La oficina en Frankfurt fue cerrada el año 2000, cuando nuestras operaciones internacionales
fueron centralizadas en nuestra sucursal de Nueva York.
49
En 1987 y 1988 constituimos cuatro filiales a fin de proveer productos y servicios financieros permitidos
por la Ley General de Bancos, y en 1999 constituimos filiales de corretaje de seguros y factoraje.
A principios de la década del 2000, la industria bancaria chilena estuvo marcada por intensa actividad
de fusiones y adquisiciones. En 2002, nos fusionamos con el Banco A. Edwards, lo que nos permitió
expandir nuestro negocio a nuevos segmentos de clientes. En 2008 vendimos nuestras sucursales en
EUA a Citigroup, en el marco de nuestra fusión con Citibank Chile perfeccionada ese mismo año. Como
resultado de estas consolidaciones, actualmente operamos una red de cuatro marcas, estas son: “Banco
de Chile” (la cual está presente en todo Chile), “Banco Edwards-Citi” (la cual opera principalmente en
Santiago), “Banco CrediChile” (la cual está enfocada a préstamos de consumo y cuentas de débito) y
Banchile (utilizada por la mayoría de sus filiales que prestan servicios financieros especializados).
En 2012 nos convertimos en líder de la industria en utilidad neta y en el más rentable (el mayor retorno
sobre patrimonio promedio y sobre capital y reserva promedio) en Chile, de acuerdo con información
publicada por la Superintendencia de Bancos. Del mismo modo, entre nuestros pares fuimos el banco
con los mejores indicadores de calidad crediticia en términos de cartera vencida, provisiones de riesgo
crédito sobre los préstamos promedio y cobertura de cartera vencida. Además, durante el 2012
mantuvimos nuestro liderazgo en fondos mutuos y cuentas corrientes de personas, mientras que
nuestra filial de banca de inversiones mantuvo su liderazgo en colocaciones de bonos en el mercado
local, de acuerdo a información disponible en la Asociación Chilena de Fondos Mutuos,
Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Valores y Seguros, respectivamente. En cuanto a
la diversificación de financiamiento, hemos mejorado nuestro acceso a los mercados de deuda
extranjeros, mediante la colocación de bonos en Hong Kong y Perú por un monto agregado aproximado
de U.S.$193 millones. Del mismo modo, registramos un programa de “commercial papers” en el
mercado de EE.UU por hasta U.S.$1,000 millones.
Durante 2013 continuamos fortaleciendo nuestras ventajas competitivas. Como resultado, cerramos el
año de forma muy exitosa llegando al primer lugar en ingresos operacionales —por primera vez en
nuestra historia reciente— y en utilidad neta, según información publicada por la Superintendencia de
Bancos. Estos logros nos han permitido mantenernos como el banco más rentable de Chile en términos
de retorno sobre patrimonio promedio y retorno sobre activos promedio. Nuestra posición de liderazgo
en utilidad neta fue también consecuencia de nuestro excepcional resultado en gastos, lo que nos
permitió llegar al ratio de eficiencia más bajo de la industria local, de acuerdo a información publicada
por la Superintendencia de Bancos. Además, con el fin de mantener una estructura conveniente y
diversificada de pasivos, hemos seguido buscando oportunidades de financiamiento alternativas,
especialmente en el extranjero. En esa línea, durante 2013 llevamos a cabo cuatro colocaciones de deuda
en Suiza por un monto total aproximado de U.S.$785 millones y establecimos un programa “medium
term notes”(“MTN program”) por U.S.$2 mil millones. Bajo este programa emitimos bonos de mediano
plazo en Hong Kong y Japón por aproximadamente U.S.$168 millones y U.S.$167 millones,
respectivamente.
Fusión con el Banco de A. Edwards
El 6 de diciembre de 2001, nuestros accionistas aprobaron la fusión con el Banco de A. Edwards, la cual
se materializó el 1 de enero de 2002. El Banco de A. Edwards se encontraba listado en la NYSE desde
1995 y en enero de 2002, nosotros nos registramos en la NYSE bajo el símbolo BCH. Desde 2002 nuestras
acciones han sido también comercializadas en Latibex y en la LSE. Concluimos el proceso de fusión a
fines del 2002 con la consolidación de una nueva estructura corporativa y la integración de nuestras
plataformas tecnológicas. En cuanto a Latibex, el 18 de octubre de 2013 voluntariamente deslistamos
nuestros valores de dicho mercado.
50
Fusión con Citibank Chile
El 27 de diciembre de 2007, nuestros accionistas aprobaron nuestra fusión con Citibank Chile, la cual
entró en vigencia el 1 de enero de 2008. Durante ese año fuimos integrando las plataformas tecnológicas
de Citibank Chile con las nuestras y establecimos una nueva estructura organizacional a fin de satisfacer
las necesidades de nuestros clientes y lograr importantes sinergias.
La asociación con Citigroup Inc., una marca internacionalmente reconocida, nos permitió ampliar la
gama de servicios financieros que ofrecíamos a clientes mediante la adición de servicios financieros
globales y otros beneficios a nuestros clientes locales minoristas que efectuaban transacciones fuera de
Chile. Asimismo, esta alianza nos permitió mejorar nuestra relación con sociedades multinacionales que
operan en Chile. Como resultado de nuestra asociación, celebramos el “Contrato de Conectividad
Global”, el cual ha sido la base para la creación de: (i) un área de banca de personas internacional,
responsable por optimizar el acceso a servicios financieros fuera de Chile a nuestros cliente locales
minoristas; (ii) un área de servicios transaccionales globales, responsable de llevar a cabo servicios de
manejo de dinero locales e internacionales, así como la custodia y asistencia en comercio exterior a
nuestros clientes del segmento mayorista; y, (iii) un área de banca de inversión, responsable de proveer
servicios de asesoría financiera y acceso a mercados de capital globales a nuestros clientes corporativos
chilenos.
Concluimos el proceso de fusión a fines del 2008 con la integración de la Corporación Financiera Atlas
S.A. (división de consumo de Citibank Chile) con nuestra división de consumo (CrediChile), lo cual nos
permitió duplicar nuestra base de clientes en el segmento consumo masivo.
La Crisis Económica de 1982-1983 y la Deuda Subordinada del Banco Central
Durante la crisis económica de 1982-1983, el sistema bancario chileno experimentó una inestabilidad
significativa, la cual requirió que el Banco Central y el Gobierno de Chile proporcionaran asistencia,
asumiendo la SBIF la administración de la mayoría de los bancos del sector privado, incluyendo al
Banco de Chile. En 1985 y 1986 aumentamos nuestro capital y vendimos acciones que representaban
88% de capital del Banco a más de 30,000 nuevos accionistas. Como resultado ningún accionista
individual mantenía posición controladora sobre el banco. En 1987, la SBIF devolvió a nuestros
accionistas y directorio el control y la administración del Banco, poniendo fin a la administración
provisoria, en base a nuestros exitosos aumentos de capital, según lo requerido por la ley 18,401.
Al igual que la mayoría de los bancos chilenos, vendimos ciertos préstamos deteriorados al Banco
Central a valor nominal, con una obligación de recompra. La obligación de recompra fue
posteriormente cambiada por una deuda subordinada de cada banco participante a favor del Banco
Central. En 1989, de acuerdo con la Ley N° 18,818, se le permitió a los bancos recomprar el portafolio de
préstamos deteriorados a un precio igual al valor económico, siempre y cuando el banco asumiera una
obligación subordinada igual a la diferencia entre el valor nominal y el valor económico de tales
préstamos. En noviembre de 1989, recompramos nuestro portafolio de préstamos deteriorados y
asumimos una deuda subordinada con el Banco Central.
Los términos originales de pago de nuestra deuda subordinada con el Banco Central, la cual al 31 de
diciembre de 1989 era de aproximadamente Ch$1,398,038 millones (en términos reales), requería que
cierto porcentaje de nuestros ingresos antes de provisiones para la deuda subordinada fuera aplicado a
pagar esta obligación. La deuda subordinada del Banco Central no tenía un vencimiento fijo y los pagos
eran efectuados sólo en la medida que obtuviéramos ingresos antes de las provisiones para la misma.
En 1993 aplicamos el 72.9% de nuestros ingresos antes de provisiones a pagar la deuda subordinada del
Banco Central. En 1994 aplicamos el 67.6% y en 1995 aplicamos el 65.8% de nuestros ingresos antes de
provisiones para pagar dicha deuda con el Banco Central.
51
En noviembre de 1996, de conformidad con la Ley N°19,396, nuestros accionistas aprobaron una
reorganización societaria, mediante la cual el antiguo Banco de Chile se convirtió en una sociedad
matriz llamada SM-Chile S.A. A su vez, SM-Chile constituyó una nueva filial bancaria, completamente
de propiedad de la última, llamada Banco de Chile, que corresponde al Emisor, a la cual transfirió
todos sus activos y obligaciones con la excepción de la deuda subordinada del Banco Central. Por su
parte, SM-Chile estableció una segunda filial, denominada Sociedad Administradora de la Obligación
Subordinada S.A. (SAOS), completamente de propiedad de SM-Chile, la cual, de conformidad con un
acuerdo previo con el Banco Central, asumió la obligación de pago de la obligación subordinada.
Este endeudamiento con el Banco Central, del cual SAOS es la única responsable y para el cual ni Banco
de Chile ni SM-Chile son subsidiariamente responsables, fue igual al capital no pagado de la deuda
subordinada del Banco Central que reemplazó, pero tiene diferencias en ciertos aspectos. Las
diferencias más importantes son una renegociación de la deuda por un plazo de 40 años, estipulando
cuotas iguales anuales y una prenda sobre nuestras acciones como garantía de dicha deuda. El
endeudamiento con el Banco Central lleva aparejado una tasa de interés del 5% anual y está
denominado en UF.
A cambio de asumir el endeudamiento con el Banco Central, SAOS recibió de SM-Chile el 63.6% de
nuestras acciones como garantía por este endeudamiento. Si bien las acciones mantenidas por SAOS
representan derechos económicos del Banco Central sobre Banco de Chile, sus derechos a voto son
ejercidos por los accionistas de SM-Chile. Como resultado de nuestra fusión con Banco de A. Edwards,
el porcentaje de nuestras acciones tenidas por SAOS disminuyó a un 42%. Sin embargo, al 31 de
diciembre de 2013, la participación de SAOS en nuestros derechos económicos era de 30.7%, a
consecuencia de: (i) los aumentos de capital acordados en la Juntas Extraordinarias de Accionistas
celebradas en Mayo de 2007, Enero de 2011 y Octubre de 2012, (ii) dividendos en acciones pagados en
mayo de 2006, mayo de 2007, junio de 2009, marzo de 2011, marzo de 2012, y marzo de 2013, y (iii) la
fusión con Citibank Chile en enero de 2008.
Los dividendos recibidos de Banco de Chile son la única fuente de ingresos de SAOS, los que deben ser
destinados a pagar la referida deuda subordinada al Banco Central de Chile. SAOS no posee ninguna
otra deuda material, dado que es una entidad legal de propósito especial, creada bajo la Ley 19,396,
cuyo único negocio es poseer acciones “Banco de Chile” y pagar la obligación al Banco Central. En la
medida que los dividendos distribuidos no son suficientes para pagar el monto vencido de este
endeudamiento, a SAOS le está permitido mantener un saldo acumulado de déficit con el Banco
Central, el que SAOS se compromete a pagar con dividendos futuros. Si el saldo acumulado de déficit
excede un monto igual a 20% de nuestro capital pagado y reservas, el Banco Central puede exigir a
SAOS la venta de un número suficiente de acciones de Banco de Chile que son de propiedad de SAOS
para pagar todo el saldo acumulado de déficit. Al 31 de marzo de 2014, SAOS mantenía un superávit
con el Banco Central de Ch$373,556 millones, equivalente a 16.9% de nuestro capital pagado y reservas
a la misma fecha.
Al 31 de diciembre de 2013, el balance de la deuda subordinada mantenida por SAOS, existente a esa
fecha, era igual a Ch$649,521millones. SAOS pagó al Banco Central un total de Ch$131,530 millones
durante 2011, Ch$124,342 millones durante 2012 y Ch$151,560 millones en 2013, excediendo en cada
uno de dichos años el pago mínimo anual requerido.
Al 31 de diciembre de 2013, el accionista principal de SM-Chile era LQ Inversiones Financieras S.A. (una
subsidiaria de Quiñenco S.A.), que era propietaria, directa o indirectamente, de 58.2% de las acciones
totales de SM-Chile. En esa misma fecha, nuestros accionistas principales eran LQ Inversiones
Financieras S.A., SAOS y SM-Chile, cada uno con una participación directa de 32.6%, 30.7% y 13.0% del
total de las acciones comunes, respectivamente.
52
Es importante mencionar que el 31 de enero de 2014, LQ Inversiones Financieras S.A. (nuestros
principal accionista) concretó la venta de 6,700,000,000 de acciones “Banco de Chile” a través de una
oferta secundaria pública (remate holandés), lo que se tradujo en una disminución de 7.20% en la
propiedad de Banco de Chile. En base a lo anterior, al 30 de abril de 2014, LQ Inversiones Financieras
S.A. poseía, directa e indirectamente, un 51.2% de nuestras acciones, con una participación directa de
25.4%.
Si en el futuro nuestros accionistas deciden que se retengan y capitalicen todo o parte de las utilidades
anuales para financiar crecimiento futuro o para distribuir dividendos en acciones, el Banco Central
puede requerirnos pagar una parte de la utilidad total propiedad de SAOS en efectivo a SAOS. Si
distribuimos dividendos en acciones y el Banco Central no requiere que paguemos esa porción en
efectivo, las acciones recibidas por SAOS deben ser vendidas por SAOS dentro de los 12 meses
siguientes. Los accionistas de SM-Chile tienen un derecho de preferencia en dicha venta.
Posicionamiento en la Industria Bancaria Chilena
Ver apartado “II. El Emisor — 1.Historia y Desarrollo del Emisor — Estrategia de Negocios — Nuestras
Fortalezas Competitivas — Escala de Negocios y Posición de Liderazgo en la Industria” del presente Reporte
Anual.
Proyectos Tecnológicos
Durante 2011 nuestros proyectos tecnológicos estuvieron orientados a apoyar el desarrollo de nuevos
productos y servicios, mejorar la eficiencia y productividad de nuestros procesos y sistemas internos,
reforzar nuestra infraestructura tecnológica y minimizar los riesgos operacionales. De esta forma, los
mayores proyectos tecnológicos del año fueron (i) la implementación del nuevo sitio web y una
plataforma de venta telefónica, además del lanzamiento de “Banca Móvil” (soluciones móviles para
Tablets y Smartphones) desarrollada para nuestro segmento minorista, (ii) el desarrollo de procesos
operacionales y tecnológicos necesarios para implementar la tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”,
(iii) el lanzamiento de una nueva plataforma para la negociación de opciones, (iv) un nuevo sistema de
evaluación financiera de empresas para dar soporte a la tareas de la división de Riesgo Corporativo; y
(v) el establecimiento de un nuevo datacenter.
En 2012, nuestras prioridades en relación a tecnologías de información (TI) estuvieron centradas en
mejorar la eficiencia operacional a través de diversos proyectos destinados a reforzar los procesos
internos en calidad y oportunidad, así como incrementar la seguridad de los servicios transaccionales.
De esta manera, los principales proyectos de TI en 2012 incluyeron: (i) la automatización de formularios
de solicitud de productos para pequeñas y medianas empresas, (ii) la implementación de una nueva
plataforma de cuenta corriente en línea, (iii) un sistema de aprobación de operaciones con personas y
PYMEs a través imágenes, (iv) procedimientos tendientes a mejorar la oportunidad de operaciones de
cambio, (v) nuevos sistemas para gestión y comercialización de derivados, y (vi) la implementación de
una nueva plataforma de planificación financiera. En temas de seguridad, implementamos un software
de seguridad de clase mundial, diseñado para evitar los fraudes en transferencias electrónicas de
dinero. Del mismo modo, hemos implementado procedimientos mejorados para protección de cajeros
automáticos.
53
Durante 2013, nos centramos en garantizar la estabilidad de nuestros sistemas TI e implementación de
mejoras a procesos claves con el fin de proporcionar a nuestros clientes una mejor calidad de servicio.
Por consiguiente, los principales proyectos TI iniciados o llevados a cabo en 2013 tuvieron que ver con:
(i) mejora de nuestra gama de servicios por internet, con el fin de mejorar la disponibilidad de nuestras
plataformas por internet para la banca personas y corporativas; (ii) la incorporación de un dispositivo
de seguridad (chip) en las tarjetas de crédito, que nos debería permitir reducir la tasa de fraude en este
negocio y mantener nuestra posición de liderazgo en la industria en esta materia; (iii) mejora en el
tiempo de actividad de los cajeros automáticos; (iv) mejora en plataformas relacionadas con productos
para factoraje, seguros, depósitos vistas y depósitos plazo; robustecimiento de evaluación y
otorgamiento crediticio mediante la implementación de las etapas finales de un nuevo sistema de
evaluación financiera para empresas y la optimización de documentos requeridos para préstamos.
Por lo tanto, mantenemos nuestro compromiso de anticipar y minimizar los riesgos se seguridad
cibernética, como es mencionado en el “Punto 3. Factores de Riesgo relacionados con nuestras
operaciones y la industria bancaria chilena” y “Punto 3. Factores de Riesgo relacionados a eventos de
ciberseguridad que podrían afectar nuestra reputación o los resultados de las operaciones y dar lugar a
litigios”.
Involucramiento con el Plan Transantiago
Desde junio del 2005, hemos sido accionistas en Administrador Financiero del Transantiago (“AFT”), la
sociedad responsable por la operación financiera de sistema de transporte público de Santiago. Otros
accionistas mayoritarios de la sociedad incluyen tres grandes bancos chilenos, una sociedad de servicios
financieros y una sociedad de servicios tecnológicos. Somos dueños del 20% del capital de AFT, lo que
representó una capitalización original de aproximadamente US$13.4 millones al 8 de junio de 2005.
El Plan Transantiago ha enfrentado déficits operacionales que están siendo financiados a través de
subsidios fiscales permanentes y temporales de acuerdo a las disposiciones de la Ley N°20,378, la cual
fue promulgada en septiembre de 2009.
En 2007, como accionistas de AFT, efectuamos contribuciones extraordinarias por un monto total de
US$4.1 millones con el propósito de financiar los gastos de AFT, los cuales fueron capitalizados al 31 de
diciembre de 2007. Entre enero y abril de 2008, aportamos fondos adicionales a disposición de AFT por
US$358,000 para pagar los gastos de AFT provenientes del Plan Transantiago. No hemos proporcionado
fondos adicionales después de abril de 2008 y estimamos que como accionistas no será necesario
efectuar contribuciones extraordinarias para financiera las operaciones de AFT.
Durante diciembre de 2012, AFT y el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones de Chile firmaron
un nuevo acuerdo que limita los servicios proporcionados por AFT en la gestión financiera de los
recursos del sistema Transantiago. Este nuevo acuerdo reduce significativamente los ingresos y gastos
operativos del AFT, a la vez que reduce significativamente el riesgo del AFT.
54
Inversiones de Capital
La siguiente tabla muestra nuestros desembolsos de capital para los años terminados el 31 de diciembre
de 2011, 2012 y 2013
Al 31 de Diciembre
2012
2011
2013
Equipos computacionales
Ch$ 8,797
Ch$ 7,750
Ch$ 7,509
Muebles, maquinaria e instalaciones
9,425
8,949
4,303
Bienes Raíces
3,481
337
62
Vehículos
370
945
375
22,073
9,597
17,981
9,116
12,249
5,511
Ch$ 31,670
Ch$ 27,097
Ch$ 17,760
Subtotal
Software
Total
Nuestro presupuesto para inversiones de capital para 2014 es de Ch$59,184 millones, del cual 62.9% está
relacionado con inversiones en tecnologías de información y 37.1% en proyectos de infraestructura. Este
nivel de inversiones de capital está en línea con la estrategia de mejorar la eficiencia y proximidad con
los clientes, particularmente con clientes del segmento minorista a través de canales de contacto físicos y
no físicos. Este presupuesto para inversiones de capital está financiado principalmente por nuestro
capital y deuda de largo plazo .
Entre las inversiones presupuestadas en tecnologías de la información, 45.1% se relaciona con proyectos
de tecnologías de información nuevos y en desarrollo, orientados a generar soluciones de negocios, así
como mejoras en productividad, 34.9% está asociado a proyectos críticos relacionados con nuestro plan
tecnologías de información de mediano plazo, mientras que el 20.1% restante se compone de
inversiones en equipamiento tecnológico y mejoras o renovaciones de nuestra red nacional de cajeros
automáticos
Nuestro presupuesto 2014 para inversiones en infraestructura incluye desembolsos asociados a nuevas
sucursales, así como a la renovación y traslado de algunas de nuestras oficinas comerciales existentes e
inversiones en mantención y renovación general.
Distribución de Dividendos
Los bancos chilenos están obligados a distribuir al menos el 30% de sus utilidades liquidas a los
accionistas, a menos que la junta de accionistas en forma unánime apruebe la retención de utilidades
del ejercicio. No podrá repartirse utilidades si se hubiere perdido una parte del capital, mientras no se
haya reparado la pérdida. Asimismo, tampoco podrá repartirse dividendos con cargo a utilidades del
ejercicio o a fondos de reserva, si por efecto de ese reparto un banco infringe alguna de las proporciones
de capital establecidas en la Ley General de Bancos. Durante el 2011, 2012 y 2013, el Banco registró
repartos de dividendos de Ch$279,216 millones, Ch$296,802 y Ch$343,455 millones, respectivamente.
Estrategia de Negocios
La estrategia de largo plazo de Banco de Chile busca mantener e incrementar su posición como banco
líder en Chile, entregando una amplia gama de productos y servicios financieros a personas y empresas
a lo largo del país.
55
Como parte de dicha estrategia, el Banco ha desarrollado un enfoque multi-marca para posicionarse en
los diferentes segmentos, potenciando las marcas “Banco de Chile”, “Banco Edwards|Citi” y “Banco
CrediChile” en el negocio bancario tradicional, que son complementadas por la marca “Banchile” en el
ámbito de servicios financieros especializados como corretaje de valores, administración de fondos
mutuos, Securitización, asesorías financieras y corretaje de seguros, entre otros.
Considerando que el desempeño de nuestro negocio depende de diversos factores, no podemos
asegurar el cumplimiento exitoso de nuestras metas estratégicas. Para mayor información respecto a los
riesgos aplicables a nuestra operación, se sugiere analizar la sección “Factores de Riesgo”.
Nuestras Fortalezas Competitivas
Sobre la base de nuestro conocimiento del mercado financiero chileno, históricamente hemos sido
capaces de desarrollar ventajas competitivas basadas en nuestro fuerte posicionamiento de marca,
nuestra extensa red de sucursales, el tamaño relativo de nuestra diversificada base de clientes, nuestra
competitiva estructura de financiamiento, la calidad superior de nuestra cartera de préstamos en
comparación con nuestros pares, una atractiva relación riesgo-retorno y nuestro liderazgo en el
mercado basado en la amplia gama de productos y servicios financieros que ofrecemos.
Nuestras principales ventajas competitivas son:

Reconocimiento de Marca y Sólida Imagen Corporativa
Nuestro Banco ha operado en Chile desde hace 120 años bajo la marca "Banco de Chile". Con el fin de
ofrecer a nuestros clientes propuestas de valor diferenciadas y una amplia gama de productos y
servicios, también hemos desarrollado marcas adicionales como el "Banco Edwards | Citi", "Banco
CrediChile" y "Banchile". Creemos que nuestra larga historia en el mercado chileno es reconocida por
nuestros clientes y el público en general, asociándonos con una imagen de calidad y confianza dentro
de la industria local, como se demuestra en varias encuestas realizadas por conocidas empresas de
investigación de mercado. De acuerdo a una investigación realizada por Adimark GFK (parte del Grupo
GFK), durante el año 2013 fuimos la marca más reconocida entre las instituciones financieras que
operan en Chile. También en 2013, Merco (monitor de reputación corporativa de España) posicionó a
Banco de Chile como el líder de la industria en reputación corporativa y tercero a nivel general en el
país. Creemos que nuestra larga historia en la industria bancaria es un elemento clave que nos
diferencia de nuestros competidores.
Además, pensamos que nuestra fusión con Citibank Chile ha logrado reforzar nuestra imagen
corporativa como una institución financiera líder dentro de Chile, potenciando además nuestro
posicionamiento internacional entre los clientes e inversionistas.
También creemos que nuestra fuerte imagen corporativa se ve reforzada por nuestro compromiso de
responsabilidad social, que incluye el apoyo a Fundación Teletón (una organización no gubernamental
dedicada a ayudar al tratamiento de niños con discapacidad física), la colaboración con instituciones
dedicadas a mejorar la calidad de la educación en Chile, nuestra participación en campañas orientadas a
mejorar la calidad de vida de las personas de escasos recursos, nuestro compromiso con el desarrollo
del deporte en Chile mediante nuestro apoyo al equipo nacional de futbol y atletas discapacitados, así
como nuestro compromiso ambiental, que nos ha llevado a poner en práctica políticas de ahorro de
recursos energéticos y forestales, así como otras iniciativas destinadas a fortalecer nuestro rol en la
sociedad chilena.
56

Escala de Negocios y Posición de Liderazgo en la Industria
Somos una de las mayores instituciones financieras de Chile, lo que se refleja en nuestra posición de
liderazgo en una amplia gama de productos y servicios financieros, como se muestra en la siguiente
tabla:
Al 31 de diciembre de 2013
Participación
Posicionamiento
de Mercado
en el Mercado
Préstamos Comerciales (1) ................................................................................
Saldos promedio de Depósitos a la Vista.......................................................
Saldos en Cuentas Corrientes de Personas ....................................................
Fondos Mutuos (Activos Bajo Administración)............................................
Ingreso Neto por Comisiones ..........................................................................
Utilidad Neta del Ejercicio ...............................................................................
19.5%
23.2%
30.2%
21.3%
22.2%
26.8%
1°
1°
1°
1°
1°
1°
Fuente: Superintendencia de Bancos, Asociación Chilena de Fondos Mutuos y Superintendencia de Valores y Seguros.
(1) Excluye operaciones de filiales en el extranjero.
Tradicionalmente hemos sido reconocidos como una institución financiera con una fuerte presencia en
el segmento corporativo, que establece relaciones de largo plazo con las principales empresas locales y
multinacionales que operan en Chile. Hemos sido capaces de mantener esta posición de liderazgo
mediante la mejora continua de nuestros productos y servicios que complementamos con modelos de
servicios integrales que nos permiten atender con éxito las necesidades de nuestros clientes. De la
misma forma, hemos agregado valor a nuestra propuesta de servicios mediante la inclusión de
productos de tesorería, lo que es a su vez complementado por servicios de asesoría financiera, corretaje
de seguros y otros servicios financieros especializados.
Adicionalmente, en los últimos años nos hemos enfocado en una mayor penetración del segmento
minorista a través de diversas ofertas de valor orientadas a cubrir a todos los segmentos de la población
y empresas a las que apuntamos. Por lo tanto, en los últimos años hemos priorizado nuestro crecimiento
de negocios en los préstamos hipotecarios para la vivienda y en expandir nuestra presencia en servicios
transaccionales tales como tarjetas de crédito, cuentas corriente y cuentas vista, ya que creemos que
constituyen mecanismos adecuados para construir relaciones de largo plazo y lealtad del cliente, a la
vez que aumentan las posibilidades de venta cruzada. Como resultado, a través de nuestra División
Comercial (Personas y PyME), lideramos el mercado de personas de altos ingresos, para quienes hemos
desarrollado una atractiva cartera de servicios financieros, incluyendo una completa gama de servicios
de gestión de patrimonios a través de algunas de nuestras subsidiarias.
De forma similar, nuestra División de Consumo (Banco CrediChile) se ha convertido en uno de los
mayores proveedores de préstamos de consumo entre las divisiones especializadas de la banca local, en
base a una oferta integral de servicios para personas de ingresos bajos y medios. Esto ha sido
complementado con la reciente implementación de soluciones de negocio para emprendedores de baja
escala (microempresas) y clientes individuales que habitan en distritos periféricos de Chile. Esta amplia
variedad de servicios también nos ha permitido liderar el mercado chileno en términos de ingresos por
comisiones.
Creemos que nuestra solidez financiera, prestigio y el fuerte reconocimiento de marca en nuestro país,
nos han permitido llegar a ser el líder del mercado en términos de saldos de cuentas corrientes. Esta
posición se vio consolidada durante la crisis financiera en 2009, año en el cual nos beneficiamos de un
efecto "preferencia-por-solvencia", en que los inversionistas buscaron instituciones confiables donde
mantener sus fondos.
57

Sólida Base de Clientes y Amplia Red de Sucursales
Creemos que tenemos una de las mayores bases de clientes entre las instituciones financieras en Chile.
Hemos priorizado la expansión en nuestra base de clientes mediante la implementación de atractivas
ofertas de valor, basados en el mejoramiento continuo en la segmentación. Como resultado, en los
últimos tres años nuestra base de clientes ha crecido a una tasa promedio anual de crecimiento
(“TPAC”) de 5.5% según nuestras cifras. En línea con nuestras prioridades estratégicas y las
características de los segmentos objetivo a los que nos orientamos, nuestra base de clientes del segmento
minorista (personas y PyMEs) ha crecido a una tasa de 5.6% (TPAC en 3 años), que se compara con el
4.4% (TPAC en 3 años) registrado en el segmento de banca mayorista.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos aproximadamente 1,882,000 clientes, incluyendo: cerca de
1,154,000 deudores, casi 696,000 clientes en cuentas corrientes, aproximadamente 129,000 clientes con
depósitos a plazo, alrededor de 380,000 clientes con cuentas de ahorro y aproximadamente 1,463,000
tarjetas de crédito emitidas a nuestros clientes.
Creemos que nuestra sólida base de clientes es a la vez un factor esencial de nuestro negocio y un activo
valioso que nos permite mejorar las ventas cruzadas de nuestros productos y servicios.
Con el fin de servir de mejor manera a nuestros clientes, estamos presentes en todas las regiones de
Chile y nos esforzamos por estar accesibles a todos los clientes de nuestro país, a través de una amplia
red de sucursales, así como de canales remotos de contacto. Al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a
información publicada por la Superintendencia de Bancos, teníamos una red de 430 sucursales a nivel
nacional, una de las más extensas de la industria bancaria chilena. Nuestra red comprendía 244
sucursales bajo la marca "Banco de Chile", 41 sucursales bajo la marca "Banco Edwards | Citi" y 145
sucursales operando bajo el nombre "Banco CrediChile". Creemos que nuestra amplia red de sucursales
nos permite construir relaciones cercanas con nuestros clientes y por lo tanto, estamos constantemente
evaluando potenciales nuevas ubicaciones en todo Chile.
Además, para mejorar nuestro servicio al cliente, estamos constantemente revisando el aspecto y el
diseño de nuestras sucursales. Nuestro objetivo es convertir a cada una de ellas en una unidad
generadora de negocios. Como consecuencia, hemos rediseñado nuestros modelos de servicio en la
mayoría de nuestras unidades que otorgan crédito, con el fin de maximizar la rentabilidad de las
sucursales y permitir a nuestros ejecutivos de cuenta centrarse en la atención de los clientes y
desarrollar nuevos negocios, en lugar de centrarse en las tareas administrativas, las que han sido en su
mayoría transferidas al personal de back-office.
De forma similar, hemos complementado nuestra red de sucursales con canales remotos, tales como
cajeros automáticos y plataformas en línea. Al 31 de diciembre de 2013 contábamos con 1,804 cajeros
automáticos en Chile.

Diversificación en la Oferta de Productos y Servicios Financieros
En respuesta a las diversas necesidades de nuestros clientes, hemos llegado a constituir un grupo
financiero integral que opera bajo un enfoque multi-marca, ofreciendo una amplia gama de productos y
servicios bancarios tradicionales a nuestros clientes, lo que se complementa con servicios financieros
especializados prestados por nuestras filiales, incluyendo:




Corretaje de valores
Administración de fondos mutuos,
Bursatilización,
Asesoría financiera,
58



Corretaje de seguros,
Servicios de cobranza, y
Servicios de pre-evaluación de préstamos.
Adicionalmente, nuestra alianza estratégica con Citigroup Inc. y nuestro Acuerdo de Conectividad
Global nos han permitido ampliar nuestra oferta de servicios mediante la agregación de un amplio
portafolio de servicios financieros internacionales, que anteriormente podíamos cubrir sólo de forma
parcial.
Todo lo anterior se complementa con modelos de servicio que tienen como objetivo ofrecer productos a
la medida del cliente, en base de la mejora continua de metodologías de segmentación que abogan por
la diferenciación de los clientes en todos nuestros segmentos y sub-segmentos.

Estructura de Financiamiento Competitiva
Creemos que contamos con una estructura de financiamiento rentable y altamente competitiva,
sustentada en nuestra posición de liderazgo en cuentas corrientes y depósitos a la vista. De acuerdo con
la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de 2013, poseíamos una participación de mercado de
30.2% en saldos de cuentas corrientes de personas, lo cual nos ubicaba al tope de la industria financiera
chilena en esta materia. A la misma fecha, nuestros saldos totales de cuentas corrientes y depósitos a
vista que no devengan intereses representaban el 23.1% de nuestra estructura de financiamiento total,
en comparación con el 17.8% reportado por el sistema financiero chileno en su conjunto (excluyendo
Banco de Chile).
En consecuencia, creemos que nuestra estructura de financiamiento nos proporciona una ventaja de
costo frente a nuestros competidores (quienes poseen una mayor proporción de pasivos que devengan
intereses), debido a que las cuentas corrientes y los depósitos a la vista son las fuentes más baratas de
financiamiento disponibles en Chile, considerando que no devengan intereses.
Adicionalmente, estamos en un constante esfuerzo por diversificar nuestro financiamiento, en línea con
mantener costos de fondeo competitivos y mejorar nuestra liquidez. En dicha línea, durante 2013
logramos colocar cuatro bonos de largo plazo en Suiza por CHF775 millones (aproximadamente
U.S.$785 millones) y establecimos US$2 billones de “medium term notes” (MTN Program) en EEUU En
el marco del “MTN Program” realizamos colocaciones de HDK1,399 millones (aproximadamente
U.S.$168 millones) en Hong Kong y de JP¥ 16,900 millones (aproximadamente U.S.$167 millones) en
Japón. Adicionalmente emitimos bonos de largo plazo en el mercado local por un monto total de
Ch$505,000 millones (aproximadamente U.S.$960 millones).

Calidad Crediticia Superior
Creemos que somos una de las instituciones financieras con la más alta calidad crediticia y la cartera de
préstamos más saludable en comparación a nuestros competidores. Estamos convencidos que nuestra
calidad de activos es el resultado de un reconocido enfoque de prudencia en la gestión de riesgos y
acertados modelos de riesgo crediticio, los cuales están en constante mejora y nos han permitido
mantener niveles relativamente bajos de cartera vencida y altos indicadores de cobertura en los últimos
años.
59
De acuerdo con la Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de 2013, teníamos un indicador de
cartera vencida (cartera vencida total como porcentaje del total de préstamos) de 1.1%, muy por debajo
del 2.4% reportado por el sistema financiero chileno (excluido Banco de Chile) a la misma fecha.
Además, mantenemos el mayor indicador de cobertura (provisiones por riesgo de crédito sobre cartera
vencida total) del sistema financiero chileno, que alcanzó 2.0 veces, en comparación con 1.0 veces del
sistema financiero chileno (excluido Banco de Chile y operaciones de filiales en el extranjero) al 31 de
diciembre de 2013.
Nuestra Estrategia de Negocios

Propósito
“Constituimos una corporación que contribuye al desarrollo del país, ofreciendo atractivas soluciones financieras a
las personas y a las empresas”

Misión
“Somos una corporación líder conectada al mundo, con una prestigiosa tradición de negocios. Proveemos a cada
tipo de cliente servicios financieros de excelencia, con soluciones creativas, ágiles y efectivas para cada segmento,
asegurando la creación de valor para nuestros clientes, accionistas, empleados y para la comunidad en general”.
Para alcanzar esta misión, creemos que es fundamental marcar un liderazgo en la industria, en todos los
negocios en que participamos y en todos los ámbitos de la actividad financiera, esto es, rentabilidad,
eficiencia, volúmenes de negocio, número de clientes, desarrollo del capital humano y responsabilidad
social.
Esta misión requiere la ejecución de iniciativas tendientes a lograr una excelencia integral en la gestión,
teniendo siempre como norte la satisfacción del cliente, lo que nos exige disponer de las mejores
tecnologías, modelos de negocios y estándares de calidad de la industria.
Cliente
60

Visión
”Buscamos permanentemente, en todo lo que hacemos, ser el mejor banco para nuestros clientes, el mejor lugar
para trabajar y la mejor inversión para nuestros accionistas. Lo hacemos de forma comprometida con las personas
que conforman nuestra organización y con el desarrollo de la comunidad”
A lo largo de nuestra historia hemos aspirado a ser el principal actor del sistema financiero chileno,
visión que involucra integralmente a los distintos agentes vinculados a nuestra actividad, además de ser
compartida y estar internalizada por las distintas áreas de la organización, la alta administración y su
equipo directivo.
Los principales agentes, vinculados a nuestra actividad, que nos esforzamos en satisfacer son:
o
Nuestros Clientes
•
•
o
Nuestros Colaboradores
•
•
o
Estamos convencidos de que el capital humano es una de nuestras principales ventajas
competitivas, debido a su compromiso, entrega e identidad únicas dentro del sistema
financiero.
Promover un mejor clima laboral es fundamental para brindar servicios de excelencia,
por esto, nos enfocamos en crear efectivos canales de comunicación y desarrollar una
cultura meritocrática, premiando los talentos y logros de nuestros colaboradores.
Nuestra Comunidad
•
•
o
Buscamos alcanzar un conocimiento cabal del cliente, que nos permita alinear nuestra
oferta de valor con sus necesidades, requerimientos y aspiraciones, de tal forma de
generar relaciones de largo plazo.
Nuestra imagen de marca, reputación corporativa y el liderazgo que poseemos en el
sistema financiero local, representan importantes ventajas competitivas, que debemos
aprovechar, preservar y mejorar a través de propuestas de valor innovadoras cercanas y
diferenciadas a los clientes.
Estamos conscientes de que nuestro accionar y resultados dependen de la interacción
con la comunidad de la que formamos parte. De esta forma, plasmamos cotidianamente
el compromiso con la comunidad, apoyando diversas iniciativas sociales.
Es así como nos hemos comprometido con el emprendimiento, la integración de
discapacitados, la educación de excelencia, la superación de la pobreza, la integración
de ancianos, transparencia y la construcción de relaciones estratégicas con nuestros
proveedores, así como el cuidado del medioambiente.
Nuestros Accionistas
•
•
Al depositar su confianza en esta corporación, los accionistas nos permiten
desarrollar proyectos y negocios que apuntan a maximizar el valor de la compañía en el
largo plazo, con un manejo prudente de los riesgos asociados al negocio.
A través de estrategias comerciales que combinan una mayor calidad de servicio
con una mayor rentabilidad, hemos podido agregar importante valor para los
accionistas, cualidad que nos distingue en el sistema financiero y que esperamos
mantener.
61
Pilares Estratégicos
Nuestra estrategia a largo plazo es mantener un crecimiento rentable fortaleciendo nuestra posición de
liderazgo entre las instituciones financieras en Chile, proporcionando una amplia gama de productos y
servicios financieros a empresas y personas en todo Chile. Como parte de esta estrategia, hemos
desarrollado un enfoque multimarca para dirigirse a diferentes segmentos del mercado.
Intentamos aprovechar nuestras marcas, mismas que consideramos se encuentran fuertemente
posicionadas “Banco de Chile”, “Banco Edwards| Citi” y “Banco CrediChile” en la banca tradicional,
que se complementa con servicios financieros especializados (tales como servicios de corretaje de
valores, administración de fondos mutuos, servicios de bursatilización, asesorías financieras y servicios
de corretaje de seguros) proporcionados por nuestras filiales que operan bajo la marca “Banchile”.
Puesto que los resultados de nuestro negocio dependen de muchos factores, no podemos asegurar que
seremos capaces de implementar nuestras estrategias con éxito o que seremos capaces de alcanzar
nuestros objetivos estratégicos. Para una discusión de ciertos riesgos aplicables a nuestras operaciones,
la industria o el país en que operamos, ver “Factores De Riesgo”.
Nuestro modelo de negocios está focalizado en aquellas alternativas de negocio que generen
significativo valor económico para nuestros accionistas, posean niveles apropiados de riesgo y permitan
establecer relaciones comerciales de largo plazo con nuestros clientes. De esta forma, buscamos lograr
un crecimiento sustentable, en especial en aquellos segmentos y áreas de negocio de altos márgenes y
que muestran gran potencial de crecimiento. De acuerdo a lo anterior, en el último tiempo hemos reorientado nuestro foco hacia los segmentos minorista, grandes empresas y tesorería, en los cuales
buscamos alcanzar la misma posición dominante que tenemos en el segmento corporativo. Por lo
anterior, procuramos:

 Liderar el Segmento de Banca Minorista
En relación al segmento Banca Minorista, nuestro objetivo es crecer a través de una oferta global de
productos de alto valor, lo que incluye el desarrollo de modelos de servicio hechos a la medida del
cliente, como resultado de una adecuada segmentación. Como consecuencia de lo anterior, esperamos
expandir nuestra base de clientes y red de sucursales, expandir nuestro portafolio de préstamos en
pequeñas y medianas empresas y reforzar ciertos productos de crédito que nos permitirán consolidar
relaciones de largo plazo con nuestros clientes de ingresos medio-alto, especialmente aquellos asociados
a medios de pago (tales como tarjetas de crédito), préstamos en cuotas y préstamos para la vivienda. De
igual manera, aspiramos a enfocarnos en personas de ingresos bajos y microempresas mediante la
promoción de préstamos con descuento por planilla de salarios y la atracción de clientes no asociados a
ningún banco mediante una gama de servicios financieros básicos, así como el otorgamiento de créditos
comerciales.
En 2013 priorizamos el crecimiento en segmentos de ingresos medio-alto en la banca de personas, así
como reconocimos riesgos potenciales en personas de menores ingresos teniendo en cuenta la
observada desaceleración en la economía local. Por esta razón, hemos logrado una segmentación precisa
en la banca de personas, lo que nos ha permitido desarrollar ofertas adaptadas a personas de ingresos
medio-alto. Así, entre los individuos de menor riesgo promovimos un aumentos en servicios
transaccionales, especialmente en tarjetas de crédito, lo que nos permitió crecer en un 17.0% anual los
saldos de préstamos asociados. Del mismo modo, los préstamos de consumo en cuotas aumentaros un
9.5% anual en el segmento de ingresos medio-alto, mientras que las colocaciones de vivienda
registraron un aumento total de un 12.8% entre estos clientes.
62
No obstante lo anterior, hemos seguido ampliando la gama de servicios financieros que ofrecemos a
personas de bajos ingresos y microempresas, segmentos que no han sido totalmente penetrados por los
bancos. En este aspecto, la red ‘Caja Chile’ ofrece a los clientes de bajos ingresos un conjunto de
servicios financieros básicos a través de una plataforma transaccional en tiendas de convenienciafinalizado el 2013 contábamos con más de 2,000 tiendas de conveniencia participando en la red. Del
mismo modo, nuestra unidad ‘Banca Microempresas’ se fortaleció durante el 2013 y termino el año con
cerca de 17,200 clientes.
Esta estrategia busca aprovechar el potencial de crecimiento que observamos en el segmento Banca
Minorista. En efecto, pese a que el ingreso per cápita se ha triplicado en Chile en los últimos 20 años, el
nivel de acceso de las personas al crédito bancario sigue siendo bajo en relación a países más
desarrollados, particularmente en los segmentos de ingresos bajos y medios de la población y en ciertos
productos bancarios, tales como préstamos para la vivienda. Además, creemos que tenemos espacio
para seguir creciendo en este segmento, toda vez que de acuerdo a la Superintendencia de Bancos, al 31
de diciembre de 2013, teníamos una participación de mercado de 17.4% en préstamos hipotecarios para
la vivienda y 20.9% en préstamos de consumo, ambas participaciones bajo el líder de mercado. En
cuanto a los préstamos hipotecarios para la vivienda debido a nuestras efectivas estrategias comerciales,
pudimos reducir sustancialmente nuestra brecha con el líder de mercado de 4.4% al 31 de Diciembre de
2012 a 3.3% al 31 de Diciembre de 2013. Sin embargo, con respecto a los préstamos de consumo la
brecha con el líder del mercado aumentó de 2.2% al 31 de Diciembre de 2012 a 3.7% al 31 de Diciembre
de 2013. Este aumento puede ser entendido en el contexto de un ambiente más riesgoso lo que nos llevó
a intensificar todo el proceso de crédito en este producto, desde el otorgamiento hasta el cobro, lo que
también nos ha llevado a limitar los préstamos en préstamos de consumo con el fin de mantener
nuestro compromiso de una equilibrada ecuación riesgo-retorno.
A pesar de nuestros esfuerzos para aumentar la penetración en el mercado de banca minorista,
especialmente en productos de crédito, creemos que la férrea competencia en la industria bancaria nos
obliga a innovar en términos de nuevos productos y servicios para diversificar nuestra fuente de
ingresos. En consecuencia, nos hemos esforzado por construir una amplia oferta de valor para nuestro
segmento minorista, priorizando ingresos por comisiones. Como resultado, nuestros ingresos
consolidados por comisiones y otros servicios se han convertido en una importante fuente de ingresos
para el banco, alcanzando Ch$287,272 millones (o el 21.7% de los ingresos operacionales totales) en 2012
y Ch$287,093 millones (o el 19.4% de los ingresos operacionales totales) en 2013. Nuestro objetivo es
generar cada vez mayores ingresos por comisiones mediante el desarrollo de innovadores productos y
servicios y reforzando la venta cruzada de, dentro de un marco regulador complejo.

Liderar el Segmento de Banca Mayorista
En el segmento de Banca Mayorista (grandes empresas y corporativas con ventas anuales sobre
Ch$1,600 millones), tenemos como meta mantener nuestra posición dominante en el mercado de
préstamos, pero enfocándonos a lograr una mayor rentabilidad, en un mercado que se caracteriza por
menores márgenes. Tenemos la intención de lograr estos objetivos mediante el aumento de la venta
cruzada de productos no crediticios y servicios a través de diversas iniciativas. Estamos focalizados a
mejorar nuestros servicios de cash management; aumentar la penetración de productos de Tesorería;
mejorar nuestra presencia en ciertos productos crediticios, tales como el leasing y factoraje; promover
negocios internacionales aprovechando las sinergias comerciales que emergen de nuestra fusión con
Citibank Chile (tal como el Contrato de Conectividad Global con Citigroup); y los servicios financieros
especializados ofrecidos por nuestras filiales, tales como corretaje de valores, administración de fondos
mutuos y asesoría financiera, con el fin de satisfacer adecuadamente las necesidades de ciertos nichos
dentro de este segmento de negocio.
63
Además de nuestras actividades de préstamos tradicionales, hemos desarrollado servicios financieros
complementarios con el fin de lograr un crecimiento rentable mediante la diversificación de nuestras
fuentes de ingresos. De este modo, hemos añadido y desarrollado cada vez más productos y servicios
por comisiones y no crediticios, tales como asesorías financieras, ‘cash managment’ y transacciones de
derivados en moneda extranjera. Todos estos servicios financieros especializados nos permiten realizar
venta cruzada en nuestra gran base de clientes y obtener importantes ganancias en rentabilidad para un
segmento que es bien reconocido por bajos márgenes. De esta manera, de acuerdo a nuestros sistemas
internos de información, hemos aumentado nuestro indicador de venta cruzada (ingresos no crediticios
a ingresos crediticios) desde 1.34 veces en 2009 a 1.78 veces en 2013. En base a las iniciativas
mencionadas anteriormente, tenemos la expectativa de seguir mejorando nuestra venta cruzada y la
rentabilidad del segmento Mayorista. Este logro, unido a la mayor penetración que hemos logrado en
grandes empresas (ventas anuales entre Ch$1,600 millones y Ch$70,000 millones), la cual creció de
25.6% en 2012 a 27.5% en 2013. Esto se ha logrado como resultado de un plan destinado a mejorar la
cercanía con el cliente a través de un modelo dual de servicio que incluye varias visitas a terreno.
También promovemos diversos servicios para este segmento, tales como leasing, factoraje y cash
managment. Al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a la Superintendencia de Bancos ocupábamos el
primer lugar en préstamos de factoraje en la industria bancaria chilena con una participación de
mercado de 21.6% y ocupábamos el segundo lugar en contratos de leasing en Chile con una
participación de mercado de 20.2%, incluyendo operaciones de filiales en el extranjero. En cuanto a los
servicios de cash managment, durante 2013 incrementamos los volúmenes relacionados con convenios de
recaudaciones y pagos, en aproximadamente 28.9% y 29.1%, respectivamente.
Además, en nuestro esfuerzo por ofrecer soluciones a la medida y reconocer las necesidades de los
diferentes segmentos de clientes, durante 2013 definimos un nuevo grupo de clientes llamado “Family
Office”. Este grupo incluye a empresas que administran las inversiones de una familia o grupo, las
cuales esperamos servir a través de un modelo de servicio integral que incluye la interacción entre
nuestro segmento banca mayorista y nuestra filial Banchile inversiones.
En Tesorería, nuestro objetivo es aprovechar nuestros conocimientos especializados para aumentar la
penetración de nuestra base de clientes actual, así como de clientes potenciales, ofreciendo productos
innovadores. Además, continuamente estamos en la búsqueda de nuevas y más convenientes
alternativas de financiamiento, a nivel local e internacional, con el fin de apoyar la estrategia de negocio
a largo plazo, a través de una estructura de financiamiento adecuadamente diversificada.

Mejorar la Calidad de Servicio
Estamos convencidos de que en una industria altamente competitiva como lo es la industria bancaria
chilena, un enfoque centrado en el cliente es fundamental para la generación de relaciones rentables con
lealtad y de largo plazo. Creemos que nuestros altos estándares de calidad de servicio a nuestros
clientes es una fortaleza competitiva que nos diferencia de nuestros competidores y que apoya nuestra
estrategia a largo plazo, respondiendo a las preferencias de nuestros clientes actuales y potenciales. Nos
esforzamos por mejorar continuamente nuestra relación con los clientes, mediante el desarrollo de
estrategias comerciales alineadas a sus necesidades, así como mejorando nuestro tiempo de respuesta e
indicadores de satisfacción del cliente.
64
En virtud de lo anterior, nuestras prioridades estratégicas se enfocan en lograr altos estándares de
calidad de servicio dentro de la industria, que se han traducido en diversas iniciativas que buscan
mejorar la satisfacción de nuestros clientes de forma directa o indirecta. La iniciativa más importante en
este aspecto es la implementación de un modelo de calidad de servicio orientado al consumidor, el que
tiene por intención mejorar la experiencia del cliente. Tenemos un equipo responsable dedicado a
evaluar y mejorar la calidad de nuestros servicios. Este equipo, formado por colaboradores de
diferentes áreas del banco, ha establecido nuevas políticas y ha dirigido proyectos destinados a lograr
los más altos estándares de calidad de servicio dentro de la industria bancaria chilena.
Recientemente nuestra atención se ha centrado en (i) asegurar las prestaciones de funcionamiento y
disponibilidad de canales de contacto, servicios y sistemas; (ii) la automatización de los procesos
operacionales con un enfoque de minimización de errores y tareas manuales; (iii) el rediseño de
procesos críticos los cuales tienen impacto en la satisfacción del cliente mediante la mejora de la
disponibilidad, capacitación, homogeneidad y tiempos de respuesta para cada segmento o canal de
contacto; (iv) el rediseño del proceso de atención de requerimientos y reclamos mediante la aplicación
de una visión orientada al cliente (tiempo y calidad); (v) acelerar los procesos de aprobación de créditos,
y (vi) el desarrollo de soluciones especializadas y la mejora en la utilización de plataformas de acceso
remoto para clientes de la banca mayorista.

Promover la Eficiencia Operacional
Consideramos que la eficiencia operacional es una ventaja competitiva clave. En línea con esto, nuestra
estrategia tiene la intención de lograr la mayor productividad y un ajustado control de gastos.
Consideramos que una estructura de gastos controlada será cada vez más importante en nuestros
esfuerzos para mantener altos índices de rentabilidad en un escenario de negocio cambiante.
Para alcanzar este objetivo, hemos invertido en tecnologías de información y en el desarrollo de
plataformas y procesos operativos más simples, manejables y seguros que nos permitan obtener mejores
tiempos de respuesta y mayor productividad. Adicionalmente, seguimos mejorando nuestra capacidad
de desarrollo estratégico, aumentando nuestra escala de negocios (generando economías de escala),
desarrollando economías de alcance mediante la incorporación de nuevos negocios financieros
relacionados, reforzando la productividad de nuestra red de sucursales, mejorando nuestros canales
transaccionales remotos, mejorando el proceso de crédito, desarrollando un mayor nivel de
automatización en los procesos internos y consolidando nuestra política de control de gastos y
procedimientos de monitoreo.
De esta forma, durante los últimos tres años hemos invertido aproximadamente Ch$48,300 millones,
(cerca de Ch$18,400 millones, Ch$16,900 y Ch$13,000 millones en 2011, 2012 y 2013, respectivamente) en
tecnología, principalmente programas e infraestructura tecnológica, dado que creemos que esta es una
de las mejores maneras de mejorar el servicio al cliente y nuestra eficiencia operacional. Al mismo
tiempo, estamos desarrollando procesos internos orientados a reducir y mantener nuestros gastos bajo
control.
Asimismo, continuamos enfocándonos en el mejoramiento de la eficiencia operacional, a través de
diversos proyectos destinados a mejorar la calidad de los procesos operacionales internos a través de
una automatización de actividades de back-office creciente y la implementación de nuevas plataformas
de tecnologías de información para planificación financiera y tareas comerciales. También buscamos
mejorar la seguridad transaccional y reducir los riesgos operacionales, mediante la implementación de
un software de seguridad anti-fraude para las transferencias electrónicas y medidas de seguridad
tendientes a evitar ataques a nuestra red de cajeros automáticos.
65
Como resultado de lo anterior, nuestro indicador de eficiencia, que se mide como el porcentaje de
nuestros gastos consolidados sobre nuestros ingresos operacionales consolidados, se ha mantenido en
adecuados niveles en los últimos tres años. Durante los años 2011, 2012 y 2013, nuestro indicador de
eficiencia fue 47.9%, 46.3% y 41.9%, respectivamente. De acuerdo a información publicada por la
Superintendencia de Bancos, bajo Chile GAAP, al 31 de diciembre de 2013 obtuvimos el indicador de
eficiencia más bajo en la industria bancaria local.

Fortalecer nuestra reputación social
Creemos que mejorar nuestra reputación social es crucial para cumplir con nuestros objetivos
estratégicos, en un escenario de cambios sociales en Chile y el mundo, por lo que nuestro objetivo es
crear mejores mecanismos para construir vínculos positivos con nuestra comunidad. De esta forma,
hemos llevado a cabo una amplia gama de iniciativas destinadas a fomentar una activa participación en
diferentes ámbitos de la sociedad. Este punto de vista es compartido por el Banco y sus colaboradores,
que apoyan el desarrollo de Chile a través de diversos mecanismos, estos es, promoviendo el progreso
social, contribuyendo a la protección del medio ambiente, reduciendo la extrema pobreza, entregando
educación de alta calidad a personas necesitadas, ayudando a jóvenes con discapacidad, fomentando el
desarrollo cultural y campañas destinadas a superar los efectos de los eventos adversos específicos,
tales como los desastres naturales. Nuestro objetivo es desarrollar un modelo integral para gestionar y
monitorear nuestra reputación social, de tal forma de mejorar nuestra relación con la comunidad y
aminorar cualquier efecto negativo de la actividad bancaria.
En este sentido, durante 2013 continuamos apoyando diferentes iniciativas sociales, colaborando con
"Desafío Levantemos Chile", que es una iniciativa destinada a fomentar el espíritu emprendedor en
todo Chile y en especial en segmentos de menores ingresos. Así, en 2013 apoyamos la creación de una
Escuela de Emprendedores en Valdivia (sur de Chile), que junto con otra escuela en Santiago, han
permitido capacitar a más de 500 microempresarios. Además, hemos mantenido nuestro compromiso
con los discapacitados mediante el apoyo a la Fundación Teletón que ayuda a niños con discapacidad,
así como a atletas y artistas discapacitados. Del mismo modo, continuamos apoyando a personas
necesitadas, contribuyendo a mejorar la calidad de la educación para segmentos de menores ingresos a
través de la Fundación Astoreca. Por último, también estamos comprometidos con la protección del
medio ambiente. Al respecto, en 2013 implementamos diversas iniciativas y promovimos una cultura
ecológica en toda la corporación, con el fin de reducir el impacto de nuestras actividades en el medio
ambiente.

Alineación de Capital Humano y Cultura a Estrategia
Consideramos que el capital humano es un elemento clave para nuestros objetivos a largo plazo. Con el
fin de consolidar un crecimiento rentable, un alto nivel de calidad de servicio, eficiencia operacional y
una excelente reputación corporativa en el largo plazo, debemos tener una fuerza de trabajo motivada y
altamente calificada, comprometida con nuestros valores corporativos, incluyendo una conducta ética,
la responsabilidad, la integridad, la prudencia, la justicia, la lealtad y el respeto.
En consecuencia, buscamos crear una cultura distintiva en relación a nuestro capital humano,
promoviendo: (i) un claro enfoque en el cliente, (ii) confianza y responsabilidad, (iii) liderazgo y
empoderamiento, (iv) colaboración y trabajo en equipo, e (v) innovación y mejora continua.
66
También tratamos de mantenernos como una de las empresas más respetadas de Chile. Por esta razón,
recientemente hemos llevado diversos proyectos e iniciativas tendientes a enfatizar nuestro
compromiso con el reclutamiento y la retención de los mejores talentos, incluyendo una nueva
plataforma que gestiona la movilidad interna de los empleados. Además, hemos mejorado nuestra
metodología de evaluación de competencia para identificar a los empleados destacados y así mejorar su
desarrollo profesional. En cuanto a las actividades de capacitación, seguimos centrados en la generación
de capacidades de liderazgo a través de diversos programas. Consideramos que estas iniciativas están
alineadas con nuestra estrategia y con el desarrollo profesional que nuestro equipo aspira lograr.
Durante 2013 complementamos nuestra estrategia de negocio y su relación con nuestros trabajadores
con el fin de alinear valores corporativos y objetivos con el desarrollo de carrera y los deseos personales
de nuestros colaboradores. En ese sentido, nuestra División de Recursos Humanos elaboró un proyecto
destinado a definir la identidad y el propósito de las divisiones de negocio y ‘back office’ en el Banco.
Este trabajo nos ha permitido alinear y acentuar valores de cada equipo con la misión y objetivos de la
corporación. Adicionalmente, las actividades de capacitación siguieron siendo el foco principal, a partir
de lo cual durante 2013, más de 10,300 trabajadores participaron en al menos un curso de formación.
Por otra parte, la calidad de vida es una pieza clave para nosotros, ya que entendemos que los
colaboradores necesitan desarrollarse, no sólo en el ámbito profesional sino también en su vida
personal. Así, en 2013 llevamos a cabo proyectos específicos relacionados con la salud y el bienestar de
nuestro personal mediante la mejora de la política de seguro integral que les beneficia, manteniendo un
programa de evaluación médica preventiva y la mejora de nuestro programa especial de actividades de
ocio.
Todos estos logros se tradujeron en una respuesta positiva por parte de nuestro personal en la encuesta
anual de satisfacción aplicada a nuestros colaboradores.
67
Información de Tendencia
Estamos continuamente en la búsqueda de mejoras en temas tales como eficiencia operacional,
productividad, rentabilidad y calidad de servicio, puesto que la industria en la que desarrollamos
nuestras actividades de negocio es crecientemente competitiva y tiende a la creación de grandes grupos
financieros, con un activo mercado de fusiones y adquisiciones. Adicionalmente, la competencia
proveniente de empresas no bancarias, principalmente aquellas asociadas al comercio minorista
(tiendas por departamento), nos ha incentivado a reforzar nuestras propuestas de valor para satisfacer
las necesidades de nuestros clientes.
Las siguientes tendencias de mercado pueden tener un impacto en la economía chilena y en el
crecimiento económico de sus socios comerciales, y podrían, por lo tanto, también afectar nuestro
negocio, resultados o condición financiera:


La frágil recuperación de la economía global. Eventos financieros impredecibles, tales como la
incertidumbre respecto a la condición financiera de ciertos países en Europa y la desaceleración
observada en la economía China pueden afectar los mercados financieros.
El impacto en el consumo mundial y en el comercio internacional causado por los retiros
paulatinos de los estímulos monetarios y fiscales, tanto en las economías desarrolladas, como
emergentes.
Creemos que Chile y su industria financiera ha demostrado ser lo suficientemente exitosa en enfrentar
contingencias financieras mundiales, en base a una estricta política fiscal, una política monetaria
proactiva e independiente, así como una fuerte regulación y supervisión, relacionada con la industria
financiera, la cual ha sido reconocida internacionalmente como ejemplo de confiabilidad y de buenas
prácticas.
Adicionalmente, recientemente ha surgido una tendencia internacional que busca proteger los derechos
financieros de los consumidores. Esta tendencia se ha vuelto creciente en Chile y constituye una materia
que podría introducir cambios en la regulación financiera chilena, la cual podría afectar nuestros
resultados futuros.
Para obtener más información sobre los posibles factores económicos o normativos que podrían afectar
nuestros resultados operacionales o condición financiera, véase “Factores de Riesgo".
Al 31 de Diciembre de 2013 no existían ofertas públicas para tomar control de Banco de Chile u ofertas
públicas para que Banco de Chile tomara control de otras sociedades
68
2. Descripción del Negocio
2.1. Actividad Principal
Banco de Chile es una institución financiera universal que atiende a todos los segmentos del mercado a
través de una estrategia multi-marca, ofreciendo una amplia variedad de productos directa e
indirectamente a través de sus filiales.
Segmentos de Negocios
Según se describe a continuación, Banco de Chile presta servicios a sus clientes a través de cuatro
segmentos principales de negocios: (i) Banca Minorista, (ii) Banca Mayorista, (iii) Tesorería, y (iv)
Operaciones a través de filiales:

Banca Minorista. Este segmento atiende las necesidades financieras de personas, así como de
pequeñas y medianas empresas a través de la red de sucursales del Banco. De esta forma, este
segmento está enfocado en personas y empresas con ventas anuales que no exceden de
Ch$1,600 millones. La oferta de valor de este segmento se encuentra principalmente asociada a
préstamos de consumo, para la vivienda y comerciales, así como a medios de pago y productos
de depósito, tales como cuentas corrientes, tarjetas y líneas de crédito, entre otros. Asimismo, a
través de sus subsidiarias, el Banco ofrece servicios financieros especializados a este segmento,
tales como corretaje de valores, administración de fondos mutuos, corretaje de seguros, entre
otros.

Banca Mayorista. Este segmento atiende las necesidades de grandes empresas y corporaciones a
través de productos y servicios de financiamientos (principalmente créditos comerciales, de
comercio exterior, factoraje y arrendamiento financiero), de administración de liquidez (cuentas
corrientes y depósitos en general), de gestión de riesgos (contratos de derivados) y de asesoría
financiera especializada (correaje de valores, fondos mutuos y banca de inversión). Este
segmento está enfocado en clientes cuyas ventas anuales exceden de Ch$1,600 millones.

Tesorería. Este segmento proporciona una amplia gama de servicios financieros a clientes,
incluyendo intermediación de divisas, contratos de forward, opciones, swaps de monedas y tasas
de interés, pactos de retrocompra y productos de inversión basados en bonos, letras de créditos
y depósitos. Además, este segmento administra los descalces de monedas, tasas de interés y
plazos generados por la gestión comercial del Banco, además de su liquidez y cartera de
inversiones.

Operaciones a través de filiales. El Banco ha efectuado inversiones estratégicas a largo plazo en
sociedades de servicios financieros que se dedican a actividades complementarias a la actividad
bancaria tradicional. El principal objetivo de las inversiones en estas sociedades es desarrollar
un grupo financiero integral, capaz de cumplir o satisfacer las diversas necesidades financieras
de sus actuales y potenciales clientes, mediante productos bancarios tradicionales y servicios
financieros especializados. Al 31 de diciembre de 2013, este segmento de negocios se componía
de las siguientes sociedades: (i) Banchile Corredores de Bolsa S.A., (ii) Banchile Administradora
General de Fondos S.A., (iii) Banchile Corredores de Seguros Limitada, (iv) Banchile Asesoría
Financiera S.A., (v) Banchile Securitizadora S.A., (vi) Socofin S.A., (vii) Promarket S.A. y (viii)
Banchile Trade Services Limited.
69
La información asociada a nuestros segmentos de negocios que se presenta a continuación, ha sido
preparada de acuerdo a nuestras políticas de reporte interno, que difieren en ciertos aspectos de IFRS.
Se adjunta al presente Reporte Anual como Anexo VI. 3 un documento donde se explican las diferencias
relevantes entre las políticas de reporte interno y las Normas Internacionales de Información Financiera.
La siguiente tabla presenta información de la composición de nuestro portafolio de préstamos y nuestra
utilidad neta consolidada antes de impuestos de conformidad con nuestras políticas de reporte interno
para el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2013, distribuido entre nuestros principales segmentos
de negocios:
POLÍTICAS DE REPORTE INTERNO:
Banca Minorista...........................................................................
Total de
Total de
Utilidad Antes de
Préstamos
Préstamos
Impuestos (1)
(porcentajes)
Banca Mayorista ..........................................................................
10,516,812
10,345,428
Tesorería .......................................................................................
—
Operaciones a través de Filiales ...............................................
7,271
Otros (Ajustes y Eliminaciones) ..............................................
—
20,869,511
Total
(1)
50.4%
49.6
—
0.0
—
100.0%
303,235
247,406
10,096
32,802
—
593,539
La utilidad neta es utilizada con fines de reporte interno y planificación y está basada, entre otras cosas, en nuestro costo de
fondo estimado y asignación de costos directos e indirectos.
Segmento de Banca Minorista
Nuestro segmento minorista atiende las necesidades financieras de personas y empresas pequeñas y
medianas a través de nuestra extensa red de sucursales. Al 31 de diciembre de 2013, la red de sucursales
del Banco asciende a un total de 430, de las cuales 285 operan bajo las marcas “Banco de Chile” y
“Banco Edwards Citi” y 145 operaban bajo el nombre “Banco CrediChile”.
Al 31 de diciembre de 2013 los préstamos otorgados a nuestro segmento minorista ascendieron a
Ch$10,516,812 millones y representaban el 50.4% de nuestros préstamos totales a la misma fecha.
70
En términos de composición, como se muestra en la siguiente tabla, preparada de acuerdo a nuestras
políticas de reporte interno, el portafolio de préstamos de nuestro segmento de negocios del mercado
minorista, al 31 de diciembre de 2013, estaba principalmente enfocado en préstamos hipotecarios para la
vivienda, los cuales representan el 44.9% del portafolio del segmento. Los restantes préstamos estaban
distribuidos entre préstamos de consumo (29.0%) y préstamos comerciales (26.1%).
Préstamos comerciales .................................................................................................
Préstamos para vivienda .............................................................................................
Préstamos de consumo ................................................................................................
Total ...........................................................................................................................
(porcentajes)
2,744,128
26.1
4,724,263
44.9
3,048,421
29.0
Ch$ 10,516,812
100.0%
Los clientes de la banca minorista de Banco de Chile, son atendidos mediante dos divisiones
especializadas: (i) la División Comercial (Personas y PYMEs), y (ii) la División de Consumo Masivo (o
Banco CrediChile).
División Comercial (Personas y PYMEs)
La División Comercial es responsable de ofrecer servicios financieros a personas con ingresos
mensuales sobre Ch$500,000, (equivalentes a Ch$6.0 millones por año) y a empresas pequeñas y
medianas con ventas anuales de hasta aproximadamente Ch$1,600 millones. Esta división administra la
porción de nuestra red de sucursales que opera bajo los nombres “Banco de Chile” y “Banco Edwards
Citi”, la cual contaba con 285 puntos de atención al 31 de diciembre de 2013.
La estrategia de la División Comercial está principalmente enfocada en la identificación de distintos
sub-segmentos, el posicionamiento multi-marca, la venta cruzada de productos y calidad de servicio,
basados en modelos personalizados para cubrir las necesidades de los clientes. Hemos incorporado
programas de incentivos de forma creciente en las propuestas comerciales para cada sub-segmento, lo
que nos ha permitido incrementar el uso de tarjetas de crédito y nuestros ingresos por comisiones.
Adicionalmente, las operaciones de la División Comercial cuentan con el apoyo de centros de llamado
especializados y servicios de Internet, acompañados con una variada gama de herramientas de
administración que nos permite medir los retornos, el desempeño de los productos de venta cruzada y
la efectividad de las campañas de marketing.
Durante 2013, nos esforzamos por mantener una posición de liderazgo en la industria en todos los
mercados en los que competimos, con un enfoque en los servicios transaccionales (tarjetas de débito y
crédito), préstamos hipotecarios para la vivienda y préstamos comerciales a las PyMEs. Más allá de los
resultados financieros y la posición en la industria, también pusimos esfuerzos importantes en el
desarrollo e implementación de dispositivos tecnológicos de clase mundial destinados a mejorar
nuestro estándar de calidad de servicio. En virtud de lo anterior, durante 2013 nos convertimos en el
primer banco en Chile que emitió tarjetas de crédito con un “chip de seguridad”. Este dispositivo fue
incorporado con el fin de reducir la tasa de fraudes en tarjetas de crédito, garantizando la identidad y
confidencialidad en retiros y pagos con efectivo.
71
Al 31 de diciembre de 2013, la División Comercial servía a 881,868 clientes individuales o personas (en
adelante “clientes” que deben ser entendidos como la suma de personas o empresas que tengan al
menos un préstamo, una cuenta corriente, tarjetas de crédito o cuenta vista) y 75,237 pequeñas y
medianas empresas. Dentro de esta base de clientes existe un total de 712,550 deudores, dentro de los
cuales se incluyen 99,420 deudores de préstamos para la vivienda, 88,742 deudores de préstamos
comerciales, 369,789 líneas de crédito utilizadas, 325,529 préstamos en cuotas y 1,139,007 cuentas de
tarjetas de crédito. A la misma fecha, manteníamos 695,386 cuentas corrientes, 146,836 cuentas de
ahorro y 170,252 depósitos a plazo.
Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos otorgados por nuestra División Comercial representaban el
46.6% de nuestros préstamos totales y 92.5% de los créditos otorgados por nuestro segmento de banca
minorista. La siguiente tabla muestra la composición del portafolio de préstamos de la División
Comercial de acuerdo a nuestras políticas de reporte interno, al 31 de diciembre de 2013:
Préstamos Comerciales:
Préstamos comerciales ..................................................................................
Préstamos de leasing .....................................................................................
Otros préstamos .............................................................................................
Total Préstamos Comerciales ............................................................................
(porcentajes)
Préstamos para Vivienda....................................................................................
Préstamos de Consumo:
Préstamos en cuotas ......................................................................................
Tarjetas de crédito .........................................................................................
Líneas de crédito ............................................................................................
Total Préstamos de Consumo ............................................................................
Total ........................................................................................................................
Ch$
2,247,044
286,128
192,333
2,725,505
4,655,994
23.1%
2.9
2.0
28.0
47.9
1,399,983
702,679
239,476
2,342,138
9,723,637
14.4
7.2
2.5
24.1
100.0%
La División Comercial de Banco de Chile ofrece una gran variedad de servicios financieros a personas y
a pequeñas y medianas empresas, tales como cuentas corrientes, pago automático de cuentas, tarjetas de
débito, tarjetas de crédito, líneas de crédito, préstamos para la vivienda, préstamos de consumo,
préstamos comerciales, préstamos hipotecarios, contratos de leasing, servicios de factoraje,
administración de inversiones, servicios de comercio exterior, servicios de cobranza, pagos y cobranzas,
corretaje de seguros, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, corretaje de acciones y servicios de
moneda extranjera.
-
Préstamos de Consumo en Cuotas
Los préstamos de consumo en cuotas son utilizados para financiar la adquisición de bienes y servicios,
tales como autos, viajes y muebles para la vivienda. Los préstamos de consumo son principalmente
denominados en Pesos Chilenos, tienen tasas de interés fijas o variables y generalmente son pagaderos
mensualmente en cuotas en un período de hasta 36 meses.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos Ch$1,399,983 millones en préstamos en cuotas originados por la
División Comercial, los cuales significaban el 45.9% de los préstamos de consumo del segmento de
Banca Minorista. La mayoría de estos préstamos en cuotas están denominados en pesos chilenos y son
pagados mensualmente.
72
-
Préstamos para Vivienda
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos préstamos para la vivienda por Ch$4,732,307 millones, que
representaban el 22.7% de nuestros préstamos totales. De acuerdo con información publicada por la
Superintendencia de Bancos, al 31 de diciembre de 2013 éramos el segundo Banco privado en Chile en
préstamos para la vivienda, representando aproximadamente el 21.7% de los préstamos concedidos por
bancos privados chilenos, excluyendo aquellos otorgados por Banco del Estado, un banco de propiedad
estatal y filiales que operan en el extranjero.
Nuestros préstamos para la vivienda están generalmente expresados en UF y tienen vencimientos que
varían entre cinco y treinta años. A la fecha, la vigencia residual promedio de nuestra cartera de
préstamos para la vivienda era de 17.2 años. Originalmente, nosotros financiábamos nuestros préstamos
para la vivienda a través de la emisión de “Letras Hipotecarias”, que son obligaciones con carácter legal
para nosotros y términos de pago que son vinculados a los préstamos para la vivienda.
Además, las “Letras Hipotecarias” que financian préstamos para la vivienda tienen asociadas tasas de
interés reales de mercado más un margen fijo sobre la tasa de variación de la UF, lo que nos permite
reducir nuestra exposición a fluctuaciones de tasas de interés e inflación. La regulación a la que está
sujeta la banca chilena nos permite financiar hasta el 100% de un préstamo para la vivienda con “Letras
Hipotecarias”, en base al precio de compra de la propiedad que garantiza el préstamo o el valor de
tasación de dicho bien. Además, normalmente requerimos que los pagos mensuales de un préstamo
para la vivienda no superen el 25% del ingreso mensual después de impuestos del prestatario, cuando
el cliente pertenece al segmento de bajos ingresos de la población. Sin embargo, este límite puede ser
ajustado para los segmentos de ingresos medios y altos de la población.
En la última década, también hemos promovido la expansión de los “Mutuos Hipotecarios”, un
producto de préstamos para la vivienda, que no es financiado mediante “Letras Hipotecarias”, sino que
a través de nuestro financiamiento general. Los “Mutuos Hipotecarios” permiten a los clientes financiar
hasta el 100% del precio de compra o el valor de tasación de la propiedad, el menor entre ambos, en
lugar del 75% que permitiría un préstamo tradicional para la vivienda. Al 31 de diciembre de 2013,
nuestra cartera de préstamos para la vivienda estaba compuesta principalmente por “Mutuos
Hipotecarios”, los que han sido preferidos por los clientes debido a su flexibilidad y sencillez (por
ejemplo, la tasa de interés es conocida con anticipación por el cliente), dado que permiten financiar
hasta un 100% del precio de compra de la propiedad y son más simples de pre-pagar.
La siguiente tabla muestra la composición de nuestra cartera de préstamos para la vivienda, por tipo de
producto:
Préstamos para la Vivienda Garantizados (1)
Préstamos financiados con Letras Hipotecarias ....................................................................
Mutuos Hipotecarios .................................................................................................................
Total Préstamos para la Vivienda Garantizados ......................................................................
Al 31 de Diciembre de 2013
(millones de Ch$)
Porcentajes
87,354
4,644,953
4,732,307
1.8%
98.2
100.0%
(1) Corresponden al total de préstamos para la vivienda garantizados del Banco y no sólo a aquellos asociados a la División
Comercial (Personas y PyMEs).
73
Como muestra la tabla anterior, al 31 de diciembre de 2013 los préstamos para la vivienda financiados
con “Mutuos Hipotecarios” representaban un 98.2% de nuestra cartera total de préstamos para la
vivienda, mientras que el restante 1.8% correspondía a “Letras Hipotecarias”. A la misma fecha, los
préstamos financiados con ”Mutuos Hipotecarios” tenían un período promedio de originación de 3.9
años (período desde la fecha en que los préstamos fueron concedidos) y sólo un 1.0% de dichos
préstamos habían sido otorgados por CrediChile. Por el contrario, al 31 de diciembre de 2013 la cartera
de ”Letras Hipotecarias” tenía un período de originación promedio de 13.1 años (período desde la fecha
en que los préstamos fueron concedidos) y 25.2% de estos préstamos habían sido otorgados por
CrediChile. En términos de riesgo de crédito, en 2013 los préstamos financiados con “Mutuos
Hipotecarios”, así como también los “Letras Hipotecarias”, tenían bajos indicadores brutos de riesgo de
crédito que ascendían a 0.13% y 0.20%, respectivamente.
La diferencia entre ambos indicadores se explica por los factores antes mencionados, y también por los
requisitos más estrictos exigidos por el Banco para otorgar “Mutuos Hipotecarios” que financian hasta
el 100% del precio de compra de la propiedad. Es importante señalar que la cartera de préstamos
hipotecarios para la vivienda financiada con letras hipotecarias está disminuyendo anualmente, tanto
en monto, como en proporción de la cartera total de préstamos para la vivienda, debido a que
actualmente los clientes prefieren los Mutuos Hipotecarios. Como resultado, se espera que la cartera de
préstamos hipotecarios para la vivienda financiada con letras hipotecarios aumente su indicador bruto
de riesgo crédito en el tiempo, hasta su vencimiento, ya que la proporción de préstamos en mora llega a
ser más relevante, en la medida que los deudores responsables finalizan sus deudas con el Banco.
Respecto a las “Letras Hipotecarias” que financian préstamos para la vivienda, el Banco es el único
responsable del pago de la obligación a los tenedores de las mismas, independientemente del
comportamiento de pago del prestatario de préstamos para la vivienda. En consecuencia, en un curso
normal de negocios, ninguno de nuestros préstamos para la vivienda sirve como aval o garantía para
las “Letras Hipotecarias”.
Para aquellos préstamos que financian una mayor proporción del valor de la propiedad, exigimos que
los clientes cumplan con requisitos más estrictos, que son verificados durante la etapa de evaluación del
préstamo. Estos requisitos están relacionados con: (i) la historia de la relación entre el Banco y el cliente
(cliente actual o nuevo), (ii) puntaje de riesgo de crédito, (iii) remuneración mensual, (iv) tipo de empleo
(empleado por terceros o cuenta propia) y (v) antigüedad laboral. Para ilustrar lo anterior, la siguiente
tabla muestra un ejemplo de los requisitos exigidos para préstamos para la vivienda que financian hasta
el 90% y más del 90% del valor de la propiedad, considerando un plazo común y concedidos a clientes
nuevos, tanto empleados por terceros como trabajadores por cuenta propia.
Requerimientos para Otorgamiento de Crédito
Requerimientos
Nuevos Clientes
(en millones de Ch$, excepto porcentajes)
Préstamo / Valor Propiedad
 90%
 90%
Empleado por terceros
 Antigüedad laboral
 1 año
 1 año


 Remuneración Mensual
 Ch$0.5
 Ch$1.3
Trabajador por cuenta propia
 Antigüedad laboral (1)
 Remuneración Mensual
 2 años

 Ch$0.5
 2 años

 Ch$1.3
(1) En el caso de clientes con trabajo por cuenta propia, la antigüedad laboral se refiere al período
mínimo de tiempo en el cual el cliente ha presentado declaraciones anuales de impuestos al
servicio de impuestos internos de Chile.
74
Durante 2013, un 33.4% de los préstamos para la vivienda otorgados a nuestros clientes financiaron
entre 90% y 100% del valor de la propiedad. Asimismo, durante 2013, préstamos que financiaron entre
el 75% y el 90% del valor de la propiedad representaron un 30.7%, los que financiaron entre 50% y 75%
del valor de la propiedad representaron un 18.7% y los que financiaban menos del 50% del valor de la
propiedad representaron un 17.2%. Es importante mencionar que durante el 2013 intensificamos
nuestra política de otorgamiento de créditos hipotecarios para la vivienda, principalmente al restringir
la financiación de préstamos hasta el 100% del valor de la propiedad. Esto explica la disminución en la
proporción de créditos hipotecarios para la vivienda que financiaban entre el 90% y el 100% del valor de
la propiedad, de 46.8% en 2012 a 33.4% en 2013.
Una característica adicional de nuestros préstamos para la vivienda es que su garantía normalmente
garantiza todos los préstamos que el prestatario contrae con el Banco, incluyendo saldos deudores
asociados a tarjetas y líneas de crédito, así como préstamos de consumo en cuotas. La cantidad total de
préstamos garantizados con inmuebles, su indicador de préstamo a valor de la garantía (PAV) y su
participación relativa en nuestra cartera total de préstamos, al 31 de diciembre de 2013, se muestran en
la siguiente tabla:
% de los Préstamos
Totales del Banco
Saldo
PAV (2)(3)
Préstamos Garantizados (1)
Préstamos para la vivienda ...........................................................
Otros préstamos garantizados .....................................................
4,732,307
563,575
5,295,882
Total Préstamos Garantizados ..............................................
(1)
(2)
(3)
70.1%
27.9
78.4%
22.7%
2.7
25.4%
Corresponden al total de préstamos garantizados del Banco y no sólo a aquellos relacionados con la División Comercial
(Personas y PyMEs).
El indicador PAV se calcula como el monto de préstamos garantizados, dividido por el valor de sus garantías asociadas.
Para otros préstamos garantizados (no destinados a vivienda), el indicador PAV se calcula sobre la garantía en exceso
(después de deducciones) del saldo de los préstamos para la vivienda asociados, dado que dichas garantías se establecieron
inicialmente para garantizar el préstamo para la vivienda.
Los indicadores PAV anteriormente proporcionados se basan en valores estimados de las garantías, que
actualizamos mensualmente con modelos de valoración administrados por nuestra División de Riesgo
Corporativo. Estos modelos determinan una tasa de depreciación que proporciona un valor actualizado
de la garantía, en función de variables tales como la ubicación geográfica, la última fecha de tasación, el
tipo de propiedad y tipo de cliente. En consecuencia, los indicadores PAV expuestos anteriormente
consideran la información disponible más reciente, sobre los valores de las garantías.
Adicionalmente, la siguiente tabla muestra la composición de los otros préstamos garantizados por
bienes raíces:
(en millones de Ch$, excepto
porcentajes)
Otros Préstamos Garantizados(1)
Préstamos de Consumo ...........................................................................................................
Líneas de Crédito .....................................................................................................................
Tarjetas de Crédito ...................................................................................................................
Total Otros Préstamos Garantizados ........................................................................................
(1)
372,677
48,743
142,155
563,575
66.1%
8.7
25.2
100.0%
Corresponden al total de otros préstamos garantizados del Banco y no sólo a aquellos relacionados con la División Comercial
(Personas y PyMes).
75
Es importante mencionar que, a diferencia de otros países, además de los derechos legales específicos
que otorga el préstamo para vivienda garantizado (incluidos los derechos de ejecución de la garantía o
remate), el Banco puede demandar el saldo pendiente del préstamo a partir de otros bienes del deudor,
en base a ciertos privilegios previstos en la ley (derecho de prenda general). En cuanto a los procesos de
ejecución de la garantía o remate, según lo permitido por la regulación chilena, podemos castigar
préstamos (tales como los préstamos para la vivienda) en un plazo de hasta 48 meses desde la fecha de
vencimiento de los mismos y una vez que hemos hecho todos los esfuerzos por recuperar los saldos
pendientes, sin éxito. Esto aplica a los préstamos para la vivienda financiados con “Letras
Hipotecarias”, así como para los “Mutuos Hipotecarios”. Nuestros procesos de ejecución de garantías o
remate, cumplen con los procedimientos determinados por la legislación chilena. Sin embargo, dado
que nos esforzamos por mejorar continuamente nuestros procesos de cobranza, hemos logrado plazos
promedio de 30 meses en la ejecución de las garantías relacionadas con préstamos para la vivienda
garantizados.
En relación a nuestras tasas de pérdida históricas, periódicamente revisamos nuestros modelos de
valoración de garantías mediante el ajuste de parámetros que los sustentan, tales como tasas de
apreciación y depreciación, así como tasas de pérdida y recuperación actualizadas, en base a
información histórica y empírica. Así, normalmente revisamos nuestros modelos de valoración de
garantías mediante la incorporación de información actualizada de activos retasados o procesos de
liquidación o remate que han sido completados por el Banco en el pasado.
Adicionalmente, la valoración de garantías está basada en un enfoque prudente, el cual busca anticipar
y cubrir disminuciones no esperadas en sus valores de mercado, como resultado de cambios en
variables de mercado, tales como desaceleraciones no previstas en la economía mundial o doméstica,
falta de liquidez de activos inmobiliarios o disminución en salarios reales. De esta forma, nuestros
modelos de valoración de garantías deprecian el valor de la garantía respecto al valor de mercado
determinado por un tasador independiente. Este enfoque nos ha permitido minimizar las tasas de
pérdida, dado que el valor obtenido de remates (si la ejecución de la garantía aplica) generalmente
excede el valor asignado a los activos como garantía.
-
Tarjetas de Crédito
Al 31 de diciembre de 2013, administramos las tarjetas de crédito Visa, MasterCard y Diners,
incluyendo tanto tarjetas para personas, como para empresas. Adicionalmente a las tarjetas de crédito
tradicionales, nuestro portafolio incluye tarjetas con marca (“Travel Club,” “Global Pass,” y
“Advantage,” entre otras), y 63 tarjetas de afinidad, la mayoría de las cuales están asociadas a nuestros
programas de lealtad.
Dos sociedades chilenas que están afiliadas con nosotros en este mercado, Transbank S.A. y Nexus S.A.,
nos proveen servicios de procesamiento y administración de las tarjetas de crédito. Al 31 de diciembre
de 2013, Transbank S.A. tenía trece accionistas y Nexus S.A. siete accionistas, todos los cuales eran
bancos. Al 31 de diciembre de 2013, nuestra propiedad en el capital de Transbank S.A. era de 26.2% y en
Nexus S.A. era de 25.8%.
Al 31 de diciembre de 2013, la División Comercial tenía 1,139,007 cuentas de tarjetas de crédito válidas,
con 1,304,090 tarjetas de crédito a personas y pequeñas y medianas empresas. Los cargos totales a
nuestras tarjetas de crédito al 31 de diciembre de 2013 sumaron Ch$2,475,256 millones, con
Ch$2,031,034 millones correspondientes a compras y pagos de servicios en Chile y en el extranjero y
Ch$444,222 millones correspondientes a avances de dinero tanto en Chile como en el extranjero. Estos
montos (los cuales no incluyen los cargos asociados a nuestras tarjetas de crédito de CrediChile)
sumaron 25.9% del total del volumen cargado en tarjetas de crédito emitidas por bancos en Chile al 31
de diciembre de 2013, de acuerdo a estadísticas mensuales proporcionadas por Transbank S.A.
76
Al 31 de diciembre de 2013, nuestros préstamos de tarjetas de crédito a individuos y pequeñas y
medianas empresas sumaron Ch$702,679 millones y representaban el 23.1% de nuestros préstamos de
consumo del segmento de negocios del mercado minorista.
Creemos que el mercado chileno para tarjetas de crédito tiene un potencial de crecimiento muy alto,
especialmente entre los segmentos de clientes de ingresos bajos y medios, ya que las comisiones
comerciales promedio deberían continuar bajando, debido a la competencia de otros bancos que operan
en Chile y las grandes tiendas y otros negocios no bancarios involucrados con la emisión de tarjetas de
crédito. Como resultado de lo anterior, durante 2010 creamos una nueva unidad de Medios de Pago, la
cual es responsable de desarrollar estrategias comerciales para reforzar este canal de pago, apoyando
las actividades comerciales de nuestra División Comercial. En base a esta estrategia, esta división emitió
cerca de 100,864 nuevas tarjetas de crédito en 2013 y consolidó la alianza estratégica acordada en 2011
con un proveedor de telefonía móvil, que creó la nueva tarjeta de crédito “Banco de Chile | Entel”.
-
Préstamos Comerciales
Los préstamos comerciales de nuestra División Comercial, los cuales consisten principalmente en
financiamiento de proyectos y préstamos para capital de trabajo, son denominados en Pesos Chilenos,
UF y dólares de los EUA, y pueden tener tasas de interés fijas o variables y generalmente vencen dentro
de uno a tres meses. Al 31 de diciembre de 2013 nuestra División Comercial tenía préstamos
comerciales vigentes por Ch$2,247,044 millones, representando el 21.4% de los préstamos totales del
segmento de negocios del mercado minorista y el 10.8% de nuestros préstamos totales a la misma fecha.
-
Contratos de Leasing (Arrendamiento Financiero)
Los contratos de leasing corresponden a arrendamiento financiero para financiar bienes de capital y
propiedades. Los contratos de leasing pueden tener tasas de interés fijas o variables y generalmente
tienen plazos de uno a cinco años para equipos y entre cinco a veinte años para propiedades. La
mayoría de estos contratos están denominados en UF. Al 31 de diciembre de 2013, nuestra División
Comercial tenía contratos de leasing vigentes por Ch$286,128 millones , lo que representaba un 2.7% de
los préstamos totales del segmento de Banca Minorista y un 1.4% de nuestros préstamos totales.
-
Préstamos Hipotecarios No Residenciales (Fines Generales)
Los préstamos hipotecarios no residenciales otorgados a personas y PyMEs, son préstamos efectuados
para financiar la adquisición de oficinas, terrenos, instalaciones y otros bienes raíces. Los préstamos
hipotecarios no residenciales están denominados en UF y generalmente tienen vencimientos que van
desde ocho a doce años. Al 31 de diciembre de 2013, nuestra División Comercial tenía préstamos
hipotecarios no residenciales por cerca de Ch$43,827 millones, lo que explicaba un 0.4% de los
préstamos totales del segmento de Banca Minorista y 0.2% de nuestros préstamos totales.
-
Tarjetas de Débito
Ofrecemos diferentes tipos de tarjetas de débito a nuestros clientes. Dependiendo de sus características,
estas tarjetas pueden ser utilizadas para transacciones bancarias en cajeros automáticos que operan en la
red local, tales como Redbanc, la red Visa Internacional PLUS, la red local de comercios minoristas que
participan en el programa local Redcompra o la red internacional de comercios minoristas asociados al
programa Electron. Nuestras tarjetas de débito operan bajo diversos nombres dependiendo en las
funciones específicas de cada una, así como del potencial de la unión entre la marca y el mercado
objetivo al cual atienden.
77
Durante el 2013, las siguientes tarjetas se encontraban en operación: Chilecard Normal, Chilecard Plus,
Chilecard Electron, Banjoven, Multiedwards y Citicard. Al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a
estadísticas mensuales proporcionadas por Transbank S.A., la División Comercial tenía el 16.5% de
participación de mercado de las compras realizadas con tarjetas de débito (no incluyendo las tarjetas de
débito de Banco CrediChile, que son informadas bajo nuestra División de Consumo Masivo), lo cual
correspondía a aproximadamente 66.7millones de transacciones efectuadas durante el año.
-
Líneas de Crédito
Contábamos con aproximadamente 596,857 líneas de crédito aprobadas a personas y PyMEs al 31 de
diciembre de 2013, de las cuales 369,789 líneas de crédito a personas y PyMEs eran utilizadas a la misma
fecha, totalizando Ch$239,489 millones ó 2.3% de los préstamos totales del segmento de Banca
Minorista y un 1.1% de nuestros préstamos totales.
Nuestras líneas de crédito para personas se encuentran generalmente disponibles en una base de
renovación automática, hasta un límite de crédito aprobado y pueden ser utilizadas para cualquier
propósito. Los avances desde líneas de crédito están denominados en Pesos Chilenos y devengan una
tasa de interés que es determinada mensualmente.
-
Productos de Depósito
Estratégicamente ofrecemos productos de depósito de forma de aumentar nuestras captaciones y
diversificar nuestras fuentes de financiamiento. Creemos que los depósitos provenientes de personas
nos permiten tener un costo de financiamiento relativamente bajo, constituyen una fuente estable de
financiamiento, y también son una oportunidad de venta cruzada de otros productos y servicios. En
este sentido, ofrecemos cuentas corrientes, depósitos a plazo y cuentas de ahorro a personas y empresas.
Las cuentas corrientes están denominadas en Pesos Chilenos y la mayoría no devenga intereses
(aproximadamente 0.1% del total de nuestras cuentas corrientes devenga intereses), mientras las
cuentas de ahorro están denominadas en Pesos o en UF y devengan una tasa de interés fija. Los
depósitos a plazo están denominados en Pesos Chilenos, UF y Dólares de los EUA y la mayoría
devengan una tasa de interés fija, cuyos plazos van desde treinta a 360 días.
Si bien históricamente en períodos de alta inflación, la demanda ha sido principalmente por depósitos
denominados en UF, la demanda por depósitos denominados en Pesos Chilenos ha aumentado en los
últimos años, como consecuencia de tasas de inflación menores y estables. Esta tendencia también se
pudo observar en la crisis financiera de 2008 y 2009, cuando nos beneficiamos de un efecto flight-toquality. Debido a la alta volatilidad observada en los mercados financieros y los bajos niveles de tasas de
interés (en línea con los estímulos monetarios efectuados por los bancos centrales de todo el mundo), los
clientes y no clientes depositaron sus ahorros en nuestras cuentas corrientes, particularmente en
aquéllas denominadas en pesos chilenos, debido a que la inflación fue negativa.
División de Consumo Masivo (Banco CrediChile)
La División de Consumo Masivo provee préstamos y otros servicios financieros a segmentos de
ingresos bajos y medios (personas cuyo ingreso mensual va desde Ch$170,000 a Ch$500,000), que
históricamente ha sido cubierto sólo de manera parcial por las instituciones financieras.
Adicionalmente, nuestra División de Consumo Masivo presta servicios a microempresas. Banco
CrediChile representa un canal de distribución alternativo para nuestros productos y servicios a estos
segmentos, manteniendo una marca independiente y respaldada por una red de 145 sucursales al 31 de
diciembre de 2013.
78
Banco CrediChile fue creado en 2004 de lo que anteriormente era nuestra división de Banca de
Consumo. Durante el 2008, el negocio de Banco CrediChile fue fusionado con la división de consumo de
Citibank Chile (Corporación Financiera Atlas S.A.) como consecuencia de la fusión de Banco de Chile
con Citibank Chile.
Banco CrediChile ofrece a sus clientes – principalmente personas de bajos ingresos – una amplia
variedad de productos bancarios, tales como préstamos de consumo, tarjetas de crédito, préstamos
hipotecarios para la vivienda y cuentas de depósitos a la vista. Al 31 de diciembre de 2013, Banco
CrediChile tenía aproximadamente 900,882 clientes y préstamos totales por cerca de Ch$793,175
millones, lo que representaba un 3.8% de nuestros préstamos totales a igual fecha.
La siguiente tabla muestra la composición del portafolio de préstamos de Banco CrediChile, de acuerdo
a nuestras políticas de reporte interno, al 31 de diciembre de 2013:
Préstamos de consumo:
Préstamos en cuotas ...........................................................................................
Tarjetas de crédito ..............................................................................................
Líneas de crédito ................................................................................................
Total préstamos de consumo ..............................................................................
Préstamos de vivienda .........................................................................................
Préstamos comerciales .........................................................................................
Total .........................................................................................................................
(porcentajes)
626,786
79,137
360
706,283
68,269
18,623
793,175
79.0%
10.0
0.0
89.0
8.6
2.4
100.0%
Nuestra División de Consumo Masivo se especializa en desarrollar y promover productos innovadores
y personalizados, cuyos objetivos son satisfacer las necesidades de sus clientes y a la vez incorporarlos
al sistema financiero. Banco CrediChile complementa los servicios ofrecidos por nuestros otros
segmentos de negocios, especialmente el Segmento de Banca Mayorista, ofreciendo servicios a sus
empleados, tales como depósito directo de salarios en cuentas vista, que estimulan el uso de nuestros
servicios por parte de los trabajadores.
Con el fin de mejorar su oferta de valor, durante el año 2012 CrediChile lanzó dos nuevos servicios,
'Caja Chile" y "Banca Microempresas". Mientras el primero se compone de una gama de servicios
financieros básicos (tales como depósitos, retiros y pagos de cuentas de servicios básicos) que ofrece a
clientes y no clientes (no completamente penetrados por el sector bancario) a través de plataformas
remotas ubicadas en pequeñas tiendas de conveniencia emplazadas en áreas que están geográfica o
socialmente aisladas, el segundo producto corresponde a un portafolio especializado de servicios
financieros destinados a microempresas (empresas generalmente personales) incluyendo asesoría
financiera, préstamos y productos no crediticios, así como soluciones financieras generales para un
sector que tradicionalmente no ha estado penetrado por el sector bancario. Al 31 de diciembre 2013,
Banco CrediChile había implementado la solución “Caja de Chile” en más de 2,000 tiendas de
conveniencia, en 255 zonas de Chile. A la misma fecha, 17,200 clientes microempresas habían sido
incorporados a la base de clientes de la división. Adicionalmente, durante el 2013 Banco CrediChile
comenzó un proceso interno destinado a diseñar y definir nuevos segmentos dentro de negocios de
consumo, con el fin de servir mejor a las necesidades de diversos segmentos y ofrecer una gama más
completa de servicios.
79
En línea con los requerimientos de la Superintendencia de Bancos de mayores provisiones por riesgo de
crédito para aquellos Bancos con baja clasificación de riesgo, Banco CrediChile emplea un sistema
específico de análisis de crédito, desarrollado por nuestra División de Riesgo Corporativo, así como
otros criterios para evaluar y monitorear el riesgo de crédito. De esta forma, con el objetivo de asegurar
la calidad de su portafolio de préstamos, Banco CrediChile adhiere a nuestro procedimiento general de
originación de crédito, particularmente en relación al uso de nuestro sistema de análisis de crédito y
políticas de administración de crédito, incluyendo el uso de bureau de crédito y servicios de la
Superintendencia de Bancos. Adicionalmente, Banco CrediChile lleva a cabo procedimientos rigurosos
para la cobranza de los préstamos vencidos a través de Socofin S.A., nuestra filial especializada en
servicios de cobranza. Creemos que tenemos procedimientos e infraestructura adecuada para
administrar la exposición al riesgo de Banco CrediChile. Estos procedimientos nos han permitido
aprovechar el atractivo crecimiento y potencial de utilidades de este segmento de mercado, a la vez que
nos ha capacitado para manejar la exposición a mayores riesgos.
-
Préstamos de Consumo
Banco CrediChile proporciona préstamos de consumo de corto y mediano plazo, así como tarjetas de
crédito. Al 31 de diciembre de 2013, Banco CrediChile tenía aproximadamente 340,625 préstamos de
consumo que totalizaban Ch$626,786 millones. A la misma fecha, los clientes del Banco CrediChile
tenían 323,494 cuentas de tarjetas de crédito válidas, con saldos adeudados de Ch$79,137 millones.
-
Cuentas a la Vista CrediChile
Banco CrediChile ofrece a sus clientes Cuentas a la Vista, un producto básico de depósito que es flexible
y de fácil utilización. Este producto nos ha permitido cubrir una porción del mercado de consumo que
previamente no participaba del sistema bancario. Éstas son cuentas de depósito a la vista que no
devengan intereses y no tienen privilegios de emisión de cheques, estando enfocadas a clientes que
desean un medio seguro y cómodo para manejar y acceder a su dinero. Los clientes pueden utilizar una
tarjeta para cajeros automáticos ligada a su Cuenta a la Vista (la cual puede incluir una línea de crédito
de renovación automática), para efectuar depósitos o pagos automáticos a otras cuentas del Banco
CrediChile, a través de una red de 6,397 cajeros automáticos disponibles, pertenecientes a la red
Redbanc al 31 de diciembre de 2013.
Al 31 de diciembre de 2013, Banco CrediChile mantenía 844,587 Cuentas a la Vista. Los titulares de estas
Cuentas a la Vista pagan una comisión anual, relacionada con el número de retiros de la cuenta e interés
por cualquier saldo pendiente bajo la línea de crédito. Todas las comisiones e intereses vencidos en una
Cuentas a la Vista CrediChile son descontados automáticamente, sobre una base mensual, de los fondos
disponibles en la Cuentas a la Vista. A través de este producto podemos ofrecer a nuestros clientes
corporativos la posibilidad de pagar a sus trabajadores mediante el depósito directo de salarios en la
cuenta individual del trabajador en Banco CrediChile. Creemos que este producto puede llevar a
relaciones de largo plazo más fuertes con nuestros clientes del sector mayorista y sus trabajadores.
Segmento de Banca Mayorista
El segmento de Banca Mayorista atiende las necesidades de nuestros clientes corporativos. Al 31 de
diciembre de 2013, este segmento de negocios registraba ingresos operacionales por cerca de
Ch$403,063 millones, lo que representaba un 27.7% de nuestros ingresos operacionales totales. A la vez,
el segmento anotó una utilidad anual antes de impuestos de Ch$247,406 millones, lo que representó un
41.7% de nuestra utilidad total consolidada antes de impuestos. Al 31 de diciembre de 2013 los
préstamos otorgados por este segmento sumaban Ch$10,345,428 millones y representaban un 49.6% de
nuestro portafolio total de préstamos.
80
La siguiente tabla muestra la composición del portafolio de préstamos de nuestro segmento de Banca
Mayorista de acuerdo a nuestras políticas de reporte interno, al 31 de diciembre de 2013:
Préstamos comerciales ..........................................................................................
Préstamos de comercio exterior ...........................................................................
Préstamos de Leasing ............................................................................................
Préstamos de Factoraje ..........................................................................................
Otros préstamos .....................................................................................................
Total ....................................................................................................................
(porcentajes)
7,615,956
73.6%
1,116,157
10.8
923,585
8.9
471,562
4.6
218,168
2.1
10,345,428
100.0%
Al 31 de diciembre de 2013, el segmento mantenía 10,064 deudores de un total de 23,798 clientes
mayoristas. Nuestros clientes mayoristas operan en una amplia gama de sectores industriales o
económicos. Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos de este segmento de negocios se relacionaban
principalmente con los siguientes sectores:








Servicios financieros (aproximadamente 26.7% del total de préstamos efectuados por el
segmento);
Comercio y comercio exterior (aproximadamente 17.7% del total de préstamos efectuados por el
segmento);
Industria (aproximadamente 13.1% del total de préstamos efectuados por el segmento);
Comunicación y transportes (aproximadamente 12.5% del total de préstamos efectuados por el
segmento);
Construcción (aproximadamente 12.1% del total de préstamos efectuados por el segmento);
Agricultura, forestal y pesca (aproximadamente 3.8% del total de préstamos efectuados por el
segmento);
Servicios comunitarios, sociales y personales (aproximadamente 3.8% del total de préstamos
efectuados por el segmento); y
Minería (aproximadamente 0.9% del total de préstamos efectuados por el segmento).
En línea con nuestra estrategia de identificar y diferenciar segmentos de negocio para poder
proporcionar mejores ofertas de valor a nuestros clientes, hemos definido dos divisiones dentro del
segmento de Banca Mayorista, basado en límites de ventas anuales: (i) División Corporativa, y (ii)
División de Grandes Empresas e Inmobiliaria.
División Corporativa
La División Corporativa proporciona servicios a empresas cuyas ventas anuales exceden
aproximadamente Ch$70,000 millones. Los clientes de esta división incluyen una gran parte de las
sociedades anónimas abiertas chilenas, filiales de empresas multinacionales y conglomerados
(incluyendo a aquellos que operan en los sectores financiero, comercial, industrial y de infraestructura),
así como proyectos y concesiones.
Al 31 de diciembre de 2013 teníamos 810 corporaciones como deudores, de un total de 5,281 clientes en
nuestra División Corporativa, con préstamos vigentes por un total de Ch$3,942,250 millones, lo que
representaba un 18.9% de nuestro portafolio total de préstamos a la misma fecha.
La siguiente tabla muestra la composición del portafolio de préstamos de nuestra División Corporativa
de acuerdo a nuestras políticas de reporte interno, al 31 de diciembre de 2013:
81
Préstamos comerciales ...........................................................................................
Préstamos de comercio exterior ............................................................................
Préstamos de Leasing .............................................................................................
Préstamos de Factoraje ...........................................................................................
Otros préstamos ......................................................................................................
Total ..........................................................................................................................
(porcentajes)
3,233,929
82.0%
365,095
9.3
63,262
1.6
137,816
3.5
142,148
3.6
3,942,250
100.0%
Ofrecemos una amplia gama de productos a corporaciones, incluyendo financiamiento a corto y largo
plazo, préstamos para capital de trabajo, préstamos hipotecarios, leasing, préstamos sindicados de largo
plazo y factoraje, así como servicios de banca de inversión ofrecidos por nuestra filial Banchile Asesoría
Financiera S.A., la cual incluye la colocación y suscripción de valores públicos y privados. También
ofrecemos servicios de pago (payrolls, proveedores, pensiones, dividendos, etc.), servicios de cobranza y
conexión a redes internacionales de transferencia de fondos, así como productos tradicionales de
depósito, en particular cuentas corrientes.
Al 31 de diciembre de 2013, la División Corporativa tenía aproximadamente 1,188 contratos de pago de
servicios y aproximadamente 207 contratos de servicios de cobranza con corporaciones. Creemos que
los servicios de cash management y de pagos nos proveen de una fuente de depósitos de bajo costo y una
oportunidad de venta cruzada de nuestros productos y comisiones a los pagadores, muchos de los
cuales mantienen cuentas con nosotros. Bajo nuestros contratos de cobranza, actuamos como agentes de
nuestros clientes corporativos, proporcionando servicios de cobranza centralizados para sus cuentas por
cobrar y otros pagos similares. Al 31 de diciembre de 2013, los volúmenes asociados a contratos de pago
de servicios y contratos de servicios de cobranzas con corporaciones crecieron en aproximadamente
28.9% y 29.1%, respectivamente.
Para proporcionar un servicio altamente competitivo y diferenciado, nuestra División Corporativa tiene
el apoyo directo de nuestro segmento de Tesorería, el cual directamente cubre los requerimientos de
liquidez y financiamiento de corto plazo de nuestros clientes corporativos. También hemos mejorado
nuestra oferta tecnológica para facilitar la conexión con nuestros clientes y mejorar las herramientas de
auto-servicio. De forma similar, ofrecemos productos derivados, los cuales creemos se han vuelto
crecientemente relevantes, especialmente aquellos asociados con contratos forward en Ch$–US$ y UFUS$, así como swaps de tasas de interés.
En años recientes, el mercado de préstamos para corporaciones en Chile se ha caracterizado por
reducidos márgenes, debido en parte a un mayor acceso directo de dichos clientes a mercados de
capitales nacionales e internacionales y otras fuentes de financiamiento. Consecuentemente, nos hemos
enfocado crecientemente en aumentar los ingresos mediante el mejoramiento de los servicios de venta
cruzada generadores de comisiones, tales como procesamiento de payroll (nóminas), servicios de pagos
de dividendos y cuentas, así como servicios bancarios computacionales. Esta estrategia nos ha
permitido mantener relaciones rentables con nuestros clientes corporativos, preservando nuestra
capacidad para otorgar préstamos cuando se presentan apropiadas oportunidades de negocio.
Durante 2013, la División Corporativa continuó enriqueciendo sus propuestas de valor para satisfacer
las necesidades de sus clientes. De esta forma, la División Corporativa se concentró en asesorar
financieramente a algunos de sus clientes en emisiones internacionales de deuda. Del mismo modo, la
división se ha esforzado por construir soluciones a medida para sus clientes, incluyendo financiamiento
puente, préstamos sindicados y préstamos transfronterizos. Estas iniciativas permitieron a la división
aumentar la penetración en el segmento en aproximadamente 40 puntos base en 2013, alcanzando un
índice de 28.2%.
82
Por último, también cabe señalar que esta división fue la encargada de gestionar el programa de ‘Global
Depositary Notes’, programa suscrito por el Banco. De acuerdo con nuestros registros, Banco de Chile
se convirtió en el primer Banco local en la implementación de este tipo de servicio para inversores
extranjeros. En este sentido, vale la pena mencionar las sinergias que se derivan del Acuerdo de
Conectividad Global con Citigroup han sido fundamentales para apoyar a nuestros clientes
corporativos en operaciones en el extranjero.
División de Grandes Empresas e Inmobiliaria
Nuestra División de Grandes Empresas e Inmobiliaria ofrece una amplia gama de productos y servicios
financieros (tales como banca electrónica, leasing, comercio exterior y asesoría financiera) a empresas
con ventas anuales que van desde aproximadamente Ch$1,600 millones a aproximadamente Ch$70,000
millones. Los clientes a los que sirve esta división son aquellos relacionados con los sectores de
comercio, industrial, agrícola, forestal, pesca, infraestructura y bienes raíces.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos 9,254 deudores del segmento grandes empresas e inmobiliario, de
un total de 18,517 clientes en esta División. Los préstamos otorgados al segmento grandes empresas e
inmobiliario totalizaron aproximadamente Ch$6,403,178 millones a la misma fecha, lo que representó
un 30.7% de nuestros préstamos totales.
La siguiente tabla muestra la composición del portafolio de préstamos de la División de Grandes
Empresas e Inmobiliaria, de acuerdo a nuestras políticas de reporte interno, al 31 de diciembre de 2013:
Préstamos comerciales ...........................................................................................
Préstamos de Leasing .............................................................................................
Préstamos de Comercio Exterior ..........................................................................
Préstamos de Factoraje ...........................................................................................
Otros préstamos ......................................................................................................
Total .....................................................................................................................
(porcentajes)
4,382,027
68.4%
860,323
13.5
751,062
11.7
333,746
5.2
76,020
1.2
6,403,178
100.0%
Los productos y servicios ofrecidos a grandes empresas están principalmente relacionados con
préstamos comerciales, líneas de crédito, transacciones de comercio exterior y de moneda extranjera,
servicios de factoraje, leasing, préstamos hipotecarios, préstamos sindicados, asistencia en fusiones y
adquisiciones, reestructuración de deuda, servicios de recaudación y pagos, cuentas corrientes y
servicios relacionados, tarjetas de crédito corporativas, administración de dinero e inversiones,
contratos forward para cubrir fluctuaciones de divisas y corretaje de seguros.
Esta división busca proporcionar un servicio de excelencia a sus clientes, sobre la base de un proactivo
soporte financiero que refuerce las relaciones a largo plazo. En el tiempo, la División ha desarrollado
modelos de servicio orientados a aprovechar las sinergias que emergen de la interacción entre
ejecutivos de cuenta y ejecutivos especializados de soporte, responsables por asegurar un servicio
integral al cliente. Estos modelos han permitido a la División fortalecer la relación con sus clientes y su
oferta de productos.
En 2013, la División continuó fortaleciendo su presencia en préstamos comerciales, logrando un
crecimiento anual de 34.6% en saldos de colocaciones. Este importante crecimiento en los préstamos
incluye parte de una adquisición de cartera de préstamos a un competidor local por un monto
aproximado de Ch$500,000 millones. No obstante lo anterior, ajustando por esa compra, la división de
igual manera hubiera registrado una tasa de dos dígitos en el crecimiento de préstamos comerciales. A
la vez, la división continuó promoviendo otras alternativas de financiamiento para sus clientes. Como
resultado, los préstamos por leasing anotaron una expansión de 9.0% anual en saldos finales.
83
Nuestro negocio de leasing es parte de las Divisiones Corporativa y Grandes Empresas e Inmobiliarias.
Del mismo modo, nuestro negocio de factoraje está asociado principalmente con préstamos a las
Divisiones Corporativa y Grandes Empresas e Inmobiliarias. Por último, en nuestro propósito de
mejorar continuamente nuestro conocimiento sobre las necesidades de los clientes, durante 2013 la
división mejoró el nivel de segmentación de su base de clientes mediante el reconocimiento de un
nuevo segmento llamado “family office”. A través de esta iniciativa, apuntamos a proveer a estos
clientes de soluciones especificas y personalizadas sin afectar la relación entre el banco y las empresas
de propiedad de estas familias, las cuales ya son atendidas por otras divisiones del banco.
Segmento de Tesorería
Nuestro segmento de Tesorería proporciona una amplia gama de servicios financieros a nuestros
clientes, incluyendo:





Intermediación de divisas: principalmente operaciones Ch$/US$ y Ch$/Euro, relacionadas
con clientes del sector empresas, las cuales se derivan de sus operaciones de comercio exterior y
en menor medida, a aquellas operaciones de personas naturales, las cuales están asociadas a
productos de inversión, pagos de tarjetas de crédito y requerimientos de viajes al exterior.
Contratos forward: principalmente de monedas Ch$/US$ y UF/US$, relacionados con la
cobertura de riesgos de monedas de clientes de todos los segmentos de empresas.
Swaps de tasas de interés y monedas: principalmente para cobertura de riesgos de tasas de
interés (Fija/Flotante) o de monedas, destinados básicamente a clientes del segmento
mayorista.
Opciones: principalmente europeas Ch$/US$, relacionadas con la cobertura de riesgos de
monedas de clientes del segmento mayorista.
Pactos de retro-compra (repos): respaldados con bonos, letras hipotecarias y depósitos y
dirigidos a clientes empresas, inversionistas institucionales y, en menor medida, a personas
naturales de altos ingresos.
Adicionalmente, nuestra Tesorería está enfocada en administrar nuestros descalces de moneda, tasas de
interés y plazos, garantizando adecuados niveles de liquidez, administrando nuestro portafolio de
inversiones e intermediando instrumentos de renta fija, monedas y derivados. La gestión de los
descalces de tasas de interés apunta a conformar una adecuada y diversificada estructura de
financiamiento, priorizando nuestros niveles de capitalización y el costo de la estructura de activo y
pasivo, así como la diversificación de fuentes de financiamiento.
El segmento de Tesorería es también responsable de: (i) emitir bonos de corto y largo plazo, así de cómo
bonos subordinados de largo plazo, (ii) monitorear el cumplimiento de regulaciones asociadas al límite
de depósitos, reservas técnicas y calces de tasas y plazos, (iii) monitorear el cumplimiento de los
márgenes de seguridad definidos por los límites regulatorios y límites de riesgo para tasas de interés,
monedas y descalces de inversión. Además, este segmento monitorea continuamente los costos de
financiamiento del sistema financiero local, comparándolos con el nuestro.
En cuanto a las funciones de financiamiento llevadas a cabo por nuestra Tesorería, durante 2013
seguimos desarrollando una estrategia de diversificación del financiamiento mediante la realización de
importantes transacciones. Estas operaciones han estado destinadas no sólo a aprovechar las atractivas
tasas de interés, sino también para mejorar los índices de liquidez del Banco, mediante la emisión de
deuda de más largo plazo, así como la diversificación de la estructura de pasivos del Banco en mercados
de origen.
84
En consecuencia, durante 2013 el Banco realizó importantes emisiones de bonos en los mercados
internacionales, tales como en Japón (US$167 millones) y Hong Kong (US$168 millones), bajo el “MTN
program” y Suiza (US$785 millones). Además, emitimos nuevos bonos de corto plazo en el marco del
programa de “Commercial Paper” que mantenemos con EUA. Al 31 de diciembre de 2013 manteníamos
un saldo aproximado de US$400 millones de “commercial paper”. Por último, vale la pena destacar, tal
como es requerido por nuestra Junta Directiva, una emisión de deuda internacional es llevada a cabo si
y sólo si su costo (incluyendo costos de swaps de tasa de interés y demás gastos) no es superior al costo
de captar fondos a nivel local y la exposición a divisas o tasas de interés está completamente cubierta
mediante un cross currency swap.
Las tareas de proveer financiamiento llevadas a cabo por nuestra Tesorería son complementadas por
nuestra área internacional, denominada Instituciones Financieras Internacionales (“IFI”), la cual
administra las relaciones con bancos corresponsales alrededor del mundo, facilitando pagos
internacionales y obteniendo financiamiento en moneda extranjera para nuestra operación. Al 31 de
diciembre de 2013, contábamos con una red de aproximadamente 600 bancos extranjeros, entre los
cuales mantenemos relaciones de crédito con aproximadamente 180 bancos corresponsales, contando
con relaciones de cuenta con 37 de ellos. IFI jugó un papel importante en la estructuración de las
transacciones internacionales destinadas a la diversificación de nuestro financiamiento.
Al 31 de diciembre de 2013, nuestro portafolio de inversiones totalizaba Ch$2,008,804 millones y estaba
compuesto por Ch$1,681,883 millones de instrumentos disponibles para la venta y Ch$326,921millones
de activos mantenidos para negociación. En cuanto a tipo de instrumentos, al 31 de diciembre de 2013,
54.8% se asociaba a instrumentos emitidos por instituciones financieras locales, 32.4% consistía en
instrumentos emitidos por el Banco Central y el gobierno de Chile, 9.0% se relacionaba con
instrumentos emitidos por emisores corporativos chilenos y 3.8% consistía en instrumentos de emisores
extranjeros. Nuestra estrategia de inversión tiene el objetivo de complementar nuestra rentabilidad
esperada, riesgos y proyecciones de variables económicas, a la vez que busca cumplir con los
lineamientos regulatorios y los límites internos definidos por nuestro comité de finanzas. En este
aspecto, ni negociación propia de instrumentos, ni la especulación sobre la tenencia de acciones son
metas para nosotros y, por lo tanto, los instrumentos accionarios representaron sólo el 0.4% de nuestra
cartera de inversiones al 31 de diciembre de 2013.
Operaciones a través de Filiales
A través de nuestra historia, hemos realizado diversas inversiones de largo plazo en compañías de
servicios financieros que complementan nuestras actividades bancarias tradicionales. Como resultado
de lo anterior, nos hemos convertido en un grupo financiero integral, capaz de satisfacer las necesidades
financieras de nuestros diversos clientes.
A través de nuestras filiales: Banchile Administradora General de Fondos S.A., Banchile Asesoría
Financiera S.A., Banchile Corredores de Seguros Ltda., Banchile Corredores de Bolsa S.A., Banchile
Securitizadora S.A., Socofin S.A., Promarket S.A. y Banchile Trade Services Ltd. (Hong Kong),
ofrecemos, entre otros, los siguientes servicios:








Servicios de Corretaje de Valores.
Administración de Fondos Mutuos y de Inversión.
Servicios de Asesoría Financiera.
Corretaje de Seguros.
Servicios de Bursatilización (Securitización).
Servicios de Pre-evaluación de Préstamos.
Servicios de Cobranza.
Servicios de Comercio Exterior.
85
En ese sentido, consideramos conveniente realizar un mayor abundamiento al respecto, por lo cual
resumimos parte de las actividades más importantes en relación con los servicios anteriormente
mencionados.
El 19 de junio de 2013, Banco de Chile adquirió la totalidad de las acciones de Banchile Factoring S.A.
propiedad de Banchile Asesoría Financiera. Como resultado de esta transacción, Banco de Chile
adquirió el total de activos y pasivos de Banchile Factoring S.A., disolviendo esta filial el 30 de junio de
2013. Ver 2. Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica—2.1. Información por
Línea de Negocio - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013.
Servicios de Corretaje de Valores
Proveemos servicios de corretaje de valores a través de Banchile Corredores de Bolsa S.A., que es una
corredora de valores registrada en la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (organismo
regulador de las sociedades anónimas abiertas a nivel local) y es miembro de la Bolsa de Comercio de
Santiago y de la Bolsa Electrónica de Chile. Desde su fundación, en 1989, Banchile Corredores de Bolsa
S.A. ha proporcionado servicios de corretaje de acciones, inversiones en instrumentos de renta fija y
moneda extranjera a personas y empresas a través de nuestra red de sucursales.
Al 31 de diciembre de 2013, Banchile Corredores de Bolsa S.A. registró montos transados de acciones en
la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa Electrónica de Chile y la Bolsa de Comercio de Valparaíso
que alcanzó aproximadamente los Ch$5,189,264 millones. Al 31 de diciembre de 2013, Banchile
Corredores de Bolsa S.A. tenía un patrimonio de Ch$83,355 millones y a la misma fecha registró una
utilidad neta de Ch$9,327 millones, lo que representó un 1.7% de nuestra utilidad neta consolidada para
dicho período.
Como resultado de nuestra fusión con Citibank Chile, Citibank Agencia de Valores S.A. pasó a ser filial
de Banco de Chile el 1 de enero de 2008. A inicios de 2009, Citibank Agencia de Valores S.A. se fusionó
y fue absorbida por Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Administración de Fondos Mutuos y de Inversión
Desde 1980 ofrecemos servicios de administración de fondos mutuos a través de Banchile
Administradora General de Fondos S.A. (antes llamada Banchile Administradora de Fondos Mutuos
S.A.). Al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a información proporcionada por la Superintendencia de
Valores y Seguros, Banchile Administradora General de Fondos S.A. era la principal administradora de
fondos mutuos de Chile, gestionando el 21.3% de los activos totales bajo administración de los fondos
mutuos locales. A la misma fecha, Banchile Administradora General de Fondos S.A. operaba 86 fondos
mutuos, equivalentes a Ch$4,515,954 millones en activos bajo administración, correspondientes a más
de 379,193 inversionistas (personas y empresas). De igual forma, al 31 de diciembre de 2013, Banchile
Administradora General de Fondos S.A. operaba ocho fondos de inversión públicos: Chile Small Cap.,
Banchile Inmobiliario IV, Banchile Inmobiliario V y Banchile Inmobiliario VI, Latam Small/Mid-Cap,
Plusvalía Eficiente, Rentas Inmobiliarias I y Chile Blend, además de dos fondos de inversión privados (J.
Verne II y Minero), administrando un total Ch$188,738 millones en activos, en representación de 228
partícipes.
Durante 2008 adquirimos Legg Mason Chile, empresa que canalizaba los negocios de Citibank Chile en
el área de gestión de fondos mutuos. A partir de esto, durante el mismo año, Legg Mason Chile se
fusionó con Banchile Administradora General de Fondos S.A.
La siguiente tabla muestra información relativa a los fondos mutuos administrados por Banchile
Administradora General de Fondos S.A. al 31 de diciembre de 2013:
86
Nombre del Fondo
Tipo de Fondo
2nd Best Chile EEUU....................................................
Ahorro ............................................................................
Alianza............................................................................
Andes Acciones .............................................................
Asia Fund .......................................................................
Asiatico Accionario.......................................................
Balance I .........................................................................
Banchile-Acciones .........................................................
Bonos Soberanos ...........................................................
Booster Balanced ...........................................................
Booster China Stocks ....................................................
Booster Europa ..............................................................
Booster Real Estate .......................................................
Bric Accionario ..............................................................
Capital Efectivo .............................................................
Capital Empresarial ......................................................
Capital Financiero .........................................................
Capitalisa-Acc................................................................
Cash.................................................................................
Chile Bursatil Garantizado ..........................................
Chile 18 Q .......................................................................
Chile Accionario............................................................
Corporate Dollar ...........................................................
Corporativo ....................................................................
Crecimiento ....................................................................
Depósito Plus G.............................................................
Depósito XXI .................................................................
Deuda Dolar ..................................................................
Deuda Estatal.................................................................
Deuda Nacional ............................................................
Deuda Pesos 1-5 Años ..................................................
Disponible ......................................................................
Dollar Investment G. ....................................................
Emerging Fund .............................................................
Emerging Market ..........................................................
Estrategia Agresiva.......................................................
Estrategia Conservadora .............................................
Estrategico ......................................................................
Euro Money Market .....................................................
Europa Accionario Garantizado.................................
Europa Desarrollada ....................................................
Europe Equity Tax Advantage ...................................
Flexible............................................................................
Fondo Mutuo Deposito Plus IV Garantizado ..........
Global Dollar .................................................................
Global Mid Cap .............................................................
Global Stock Garantizado ...........................................
Horizonte .......................................................................
Inversion Brasil .............................................................
Inversion China .............................................................
Inversión Dollar 30 ......................................................
Inversion USA ...............................................................
Inversionista I ................................................................
Latam Mid Cap .............................................................
Latin American Fund ...................................................
Latina Accionario ..........................................................
Liquidez 2000.................................................................
Liquidez Full..................................................................
Mid Cap ..........................................................................
Mix Moderado ...............................................................
Renta Fija (mediano / largo plazo)
Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Acciones
Renta Fija (corto plazo)
Acciones
Acciones
Acciones
Renta Fija (corto / mediano plazo)
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Deuda/Acciones
87
Valor Neto de los Activos
Ch$
2,072
160,964
159,117
726
5,146
15,895
14,486
36,096
13,603
1,013
3,570
4,861
4,359
378
117,654
57,685
247,516
2,940
445,552
4,660
9,337
18,672
406,211
214,224
138,685
12,956
216,164
7,266
30,910
6,978
49,152
40,005
10,821
14,671
12,617
1,287
17,314
257,055
12,091
2,268
16,238
5,463
46,444
13,547
4,572
18,456
3,075
107,894
3,638
5,611
1,381
23,895
12,196
2,390
17,197
5,941
388,351
336,673
20,965
765
Nombre del Fondo
Tipo de Fondo
Oportunidades Sectoriales ..........................................
Patrimonial ....................................................................
Performance ...................................................................
Depósito Plus II Garantizado......................................
Depósito Plus III Garantizado ....................................
Quant Global .................................................................
Renta Futura ..................................................................
Retorno Accionario .......................................................
Retorno Dolar ................................................................
Retorno L.P U.F .............................................................
Sb Europa China ...........................................................
Small Cap USA Garantizado ......................................
Twin Win Europa 103 Garantizado ..........................
Twin Win Europe Equity .............................................
Twin Win USA Pesos ...................................................
U.S Dollar Fund ............................................................
U.S Mid Cap. .................................................................
USA Equity Tax Advantage ........................................
Utilidades .......................................................................
Viejo Continente ACC ..................................................
Vision Dinamica A........................................................
Vision Dinamica ACC ..................................................
Vision Dinamica B ........................................................
Vision Dinamica C ........................................................
Vision Dinamica D........................................................
Vision Dinamica E ........................................................
Total
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Deuda/Acciones
Valor Neto de los Activos
5,432
165,451
9,977
9,061
11,157
84
216,859
89
19,221
24,982
1,713
5,393
3,772
6,376
10,310
9,136
41,272
7,864
110,319
6,499
10,894
4,114
4,506
8,113
2,845
8,036
Ch$
4,515,954
Al 31 de diciembre de 2013, Banchile Administradora General de Fondos S.A. tenía un patrimonio de
Ch$53,030 millones y registró una utilidad neta de Ch$11,641millones, lo que representó un 2.1% de
nuestra utilidad neta consolidada a la misma fecha.
Servicios de Asesoría Financiera
Proveemos asesoría financiera y otros servicios de banca de inversión a nuestros clientes a través de
Banchile Asesoría Financiera S.A. Los servicios ofrecidos por esta filial están principalmente enfocados
a nuestros clientes corporativos e incluyen servicios de asesoría en procesos de fusiones y adquisiciones,
reestructuraciones de deuda, financiamiento de proyectos y alianzas estratégicas. Al 31 de diciembre de
2013, Banchile Asesoría Financiera S.A. tenía un patrimonio de Ch$3,754 millones y registró una
utilidad neta de Ch$2,012 millones, lo que representó un 0.4% de nuestra utilidad neta consolidada a la
misma fecha.
Corretaje de Seguros
A través de nuestra filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, proveemos servicios de corretaje de
seguros a nuestros clientes. En el año 2000, comenzamos a ofrecer pólizas de seguros de vida asociadas
a préstamos de consumo y seguros no relacionados a crédito a nuestros clientes y al público en general.
Al 31 de diciembre de 2013, Banchile Corredores de Seguros Limitada tenía un patrimonio de Ch$8,673
millones y registró una utilidad neta de Ch$3,907 millones, lo que representó un 0.7% de nuestra
utilidad neta consolidada para el mismo periodo. De acuerdo a la Superintendencia de Valores y
Seguros, al 31 de diciembre de 2013, Banchile Corredores de Seguros Limitada tenía una participación
de mercado de 4.5% en la primas de seguros de vida (excluyendo Rentas Vitalicias) y generales,
intermediadas por corredoras de seguros en Chile.
88
Servicios de Bursatilización (Securitización)
A través de Banchile Securitizadora S.A. ofrecemos productos de inversión para cumplir con la
demanda de inversionistas institucionales, tales como fondos de pensiones privados y compañías de
seguros. Esta filial bursatiliza (securitiza) activos financieros, lo que implica la emisión de instrumentos
de deuda con clasificaciones de riesgo que les permitan ser transados en el mercado chileno,
garantizados por un conjunto de activos generadores de flujo de la empresa cliente. Al 31 de diciembre
de 2013, Banchile Securitizadora S.A. tenía un patrimonio de Ch$311 millones y registró una pérdida
neta de Ch$111 millones. A la misma fecha, la filial tenía una participación de mercado del 20% en el
volumen total de activos burzatilizados colocados y existentes en Chile a la misma fecha.
Servicios de Pre-evaluación de Préstamos
Promarket S.A. provee servicios de pre-evaluación de préstamos para el Banco y sus filiales, incluyendo
la búsqueda y análisis de potenciales clientes. Al 31 de diciembre de 2013 Promarket S.A. tenía un
patrimonio de Ch$914 millones y registró una utilidad neta de Ch$79 millones.
Servicios de Cobranza
Proporcionamos servicios de cobranza judicial y extra-judicial de préstamos. Al 31 de diciembre de
2013, Socofin S.A. tenía un patrimonio de Ch$955 millones y registró una utilidad neta de
Ch$253 millones.
Servicios de Comercio Exterior
En noviembre de 2004 comenzamos a ofrecer servicios de comercio exterior a nuestros clientes a través
de Banchile Trade Services Limited, que tiene la labor de facilitar las operaciones de comercio exterior
de nuestros clientes en mercado asiáticos, tales como China, Hong Kong, Taiwán y Corea del Sur. Al 31
de diciembre de 2013, Banchile Trade Services Limited tenía un patrimonio de Ch$848 millones y
registró una utilidad neta de Ch$36 millones.
89
2.2. Canales de Distribución
Nuestra red de distribución provee servicios y productos financieros integrados a clientes a través de
una amplia gama de canales. La red incluye cajeros automáticos, sucursales, internet y banca telefónica.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos 1,804 cajeros automáticos (que forman parte del sistema de 6,397
cajeros automáticos de Redbanc) lo que permitió a los clientes llevar a cabo transacciones bancarias de
autoservicio dentro y fuera del horario bancario.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos una red de 430 sucursales a lo largo de Chile. La red de sucursales
provee todos nuestros productos y servicios financieros, incluyendo: depósitos, retiros de dinero,
préstamos de consumo, préstamos para el financiamiento de automóviles, tarjetas de crédito, préstamos
hipotecarios para la vivienda y cuentas corrientes.
Ofrecemos servicios bancarios electrónicos a clientes las 24 horas del día mediante nuestro sitio de
internet, www.bancochile.cl, el cual tiene páginas segmentadas de acuerdo a cada mercado que
servimos. A través del sitio se ofrece un amplio rango de servicios, incluyendo el pago de cuentas,
transferencias electrónicas de fondos y órdenes de no pago, así como una amplia variedad de consultas
relacionadas a las cuentas. Además, a través de nuestra página para corporaciones ofrecemos el servicio
Banconexion Web, la cual permite a los clientes corporativos llevar a cabo todas sus transacciones
bancarias desde sus oficinas. Ambas páginas ofrecen productos con beneficios exclusivos como parte de
los programas de lealtad, los cuales hemos desarrollado con el objetivo de mejorar la cercanía con
nuestros clientes. También tenemos una página diseñada para inversionistas, a través de la cual pueden
realizar compras y ventas de acciones, tomar depósitos y abrir cuentas de ahorro. Además, tenemos una
página dedicada para los clientes de comercio exterior, www.bancochile.com, la cual les permite
consultar sobre el estado de sus transacciones de negocios internacionales y efectuar operaciones, tales
como abrir cartas de crédito, registrar cobranzas de importación y efectuar coberturas. En promedio,
durante 2013 aproximadamente 607,000 clientes (personas y empresas) efectuaron cerca de 30.2
millones de transacciones al mes en nuestra página web, de las cuales aproximadamente 6.0 millones
fueron transacciones monetarias.
Adicionalmente, proporcionamos a clientes acceso a un centro de atención telefónico que funciona las
24 horas del día, que otorga acceso a información relacionada a sus cuentas y les permite efectuar
transferencias de fondos y ciertos pagos. Este servicio, a través del cual recibimos aproximadamente
442,100 llamadas al mes en promedio, nos ha permitido desarrollar campañas de lealtad, comercializar
productos y servicios financieros, contestar preguntas especializadas en relación a servicios remotos y
recibir y resolver reclamos de clientes y no clientes.
En 2001, en asociación con Banco BCI, creamos una sociedad llamada Comercio Electrónico Artikos
Chile S.A. con el objetivo de proporcionar a sociedades chilenas la oportunidad de comercializar sus
productos y servicios mediante Internet. Complementamos este servicio con una amplia gama de
servicios financieros y medios de pago electrónicos.
90
2.3. Patentes, Licencias, Marcas y Otros Contratos
Marcas
El Banco es titular de la marca Banco de Chile y cuenta además con un importante número de marcas,
entre las que se incluyen las de algunas de sus empresas filiales y segmentos de negocios, las que nos
identifican como una compañía altamente posicionada en el mercado chileno.
Adicionalmente, el 27 de diciembre de 2007 se celebró un Contrato de Licencia de Marcas con Citigroup
Inc. por el cual Citigroup Inc. nos otorgó una licencia no exclusiva, pagada y sin regalías para la
utilización de ciertas marcas de Citigroup Inc. en el territorio chileno. Adicionalmente Citigroup Inc.,
nos otorgó una licencia para utilizar su nombre de dominio sólo en conexión con el marketing y la
promoción de servicios autorizados en el territorio chileno.
A continuación se presentan los datos de registro de algunas de las marcas que identifican al banco, a
sus áreas de negocios y sus sociedades filiales.
MARCAS
CLASE
TIPO
N° REGISTRO
Banco de Chile ......................................
Banco de Chile ......................................
Banco de Chile ......................................
Banco de Chile ......................................
Banco de Chile ......................................
Banchile ..................................................
Banchile ..................................................
Banchile ..................................................
Banco Credichile ...................................
Credichile...............................................
Credichile...............................................
Credichile...............................................
Credichile...............................................
Banchile Leasing ...................................
Banchile Leasing ...................................
Banchile Factoring ................................
Banchile Factoring ................................
Banchile Securitizadora de Valores ...
Banchile Securitizadora de Valores ...
Banchile Seguros ..................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
Banco Edwards ....................................
36
16
16
36
36
35-36
16
36-42
36
9
16
35
36
35
36
35
38
36
36
35
36
35
36
35
36
16
35-36-38
16
35-36-38
36
16
16
16
35-36-38
36
36
35
16
35-36-38
35-36-38
Palabra
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Palabra
Palabra
Palabra
Palabra
Etiqueta
Etiqueta
Etiqueta
Etiqueta
Palabra
Mixta
Etiqueta
Etiqueta
Etiqueta
Palabra
Palabra
Palabra
Palabra
Palabra
Palabra
Palabra
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Mixta
Denominativa
Denominativa
Mixta
Mixta
Mixta
944003
615439
951238
953186
619267
619897
944002
944009
850986
777455
777456
777457
777458
850985
628639
628035
628638
628639
785404
803233
823831
823829
823827
823864
823828
953178
953185
948848
948847
803627
979472
979692
979696
979698
797194
755789
841644
990838
992088
992092
91
FECHA DE
CONCESIÓN
27/11/2011
03/01/2012
03/01/2012
03/01/2012
23/01/2012
28/01/2012
14/11/2011
14/11/2011
29/05/2009
15/01/2007
15/01/2007
15/01/2007
15/01/2007
29/05/2009
26/04/2012
18/04/2012
26/04/2012
26/04/2012
24/04/2007
07/12/2007
20/01/2008
20/01/2008
20/01/2008
20/01/2008
20/01/2008
04/01/2012
05/01/2012
06/12/2011
06/12/2011
10/07/2007
11/06/2012
11/06/2012
11/06/2012
11/06/2012
15/05/2007
20/01/2006
20/06/2008
27/07/2012
27/07/2012
27/07/2012
FECHA DE
VENCIMIENTO
27/11/2021
03/01/2022
03/01/2022
03/01/2022
23/01/2022
28/01/2022
14/11/2021
14/11/2021
29/05/2019
15/01/2017
15/01/2017
15/01/2017
15/01/2017
29/05/2019
26/04/2022
18/04/2022
26/04/2022
26/04/2022
24/04/2017
07/12/2017
20/01/2018
20/01/2018
20/01/2018
20/01/2018
20/01/2018
28/01/2022
28/01/2022
20/12/2021
20/12/2021
11/07/2017
10/10/2022
20/11/2022
20/11/2022
20/11/2022
12/06/2017
07/04/2016
17/02/2019
10/10/2022
10/10/2022
10/10/2022
Los derechos de propiedad industrial se encuentran regulados en Chile por la Ley 19,039, y sus
modificaciones posteriores, y su reglamento. Al respecto, el artículo 23° de dicha ley establece que cada
marca sólo podrá solicitarse para productos o servicios específicos y determinados, con la indicación de
la o las clases del Clasificador Internacional a que pertenecen. El Clasificador Internacional a que hace
referencia la ley es el Arreglo de Niza relativo a la Clasificación Internacional de Productos y Servicios
para el Registro de las Marcas, el cual si bien no ha sido suscrito por Chile, se hace aplicable por
Resolución del Instituto Nacional de Propiedad Industrial Nº 272 del 2010.
El clasificador utilizado por Chile comprende 45 clases:
(i)
De la 01 a la 34 productos;
(ii)
De 35 a la 45 servicios.
De esta manera, cada solicitud de registro marcario es en principio clasificado en una determinada clase
internacional, de acuerdo a la naturaleza del producto o servicio, la cual luego puede ser especificada
durante el proceso de registro.
En el caso de Banco de Chile, los registros de marca se ubican mayoritariamente en las clases 16, 35, 36 y
38, que corresponden principalmente a servicios de propaganda, de institución bancaria y de
comunicaciones.
Para información acerca de Otros Contratos relevantes, ver Apartado “IV. ADMINISTRACIÓN - 2
Operaciones con Personas Relacionadas.
Investigación y Desarrollo
En concordancia con las características de su negocio, Banco de Chile no posee políticas, ni programas
de investigación y desarrollo.
Cabe señalar que los desarrollos tecnológicos internos que lleva a cabo el Banco, se enmarcan dentro del
curso normal de sus negocios, tendientes a cumplir con una adecuada oferta de productos y servicios
financieros a sus clientes. No obstante, dichos desarrollos representan desembolsos no significativos
para el Banco.
Para información acerca de inversiones en tecnología de Banco de Chile en los últimos tres años, ver
Apartado “II. EL EMISOR — 1. Historia y Desarrollo del Emisor — Inversiones de Capital”.
92
2.4. Principales Clientes
A continuación se presentan una relación de los principales sectores económicos atendidos por Banco
de Chile, estableciendo su exposición de crédito, para los años 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
Agricultura, Ganadería, Negocio Agrícola y
Pesca:
Agricultura y Ganadería ........................
Fruta ..........................................................
Forestal y extracción de madera ...........
Pesca..........................................................
Subtotal.............................................
Minería y Petróleo:
Minería y extracciones ...........................
Extracción de gas natural y de crudo ..
Subtotal .....................................................
Manufactura:
Tabaco, comidas y bebidas ....................
Textiles, vestuario y bienes de cuero ...
Madera y productos de madera ...........
Papel, imprenta y publicaciones...........
Refinamiento de petróleo, carbón y goma
Producción de metal básico, no minerales,
máquinas y equipos ................................
Otras industrias manufactureras ..........
Subtotal.............................................
Electricidad, Gas y Agua:
Electricidad, gas y agua .........................
Subtotal.............................................
Construcción:
Edificios residenciales ............................
Otras construcciones ..............................
Subtotal.............................................
Comercio:
Mayorista .................................................
Minorista, restaurantes y hoteles .........
Subtotal.............................................
Transporte, Almacenaje y Comunicaciones:
Transporte y almacenaje ........................
Comunicaciones ......................................
Subtotal.............................................
Servicios Financieros:
Sociedades financieras y de seguros ....
Sociedades matrices y otros servicios
financieros ................................................
Subtotal.............................................
Servicios Comunitarios, Sociales y Personales:
Servicios comunitarios, sociales y
personales ................................................
Subtotal .........................................................
Otros..............................................................
Préstamos de consumo:
Préstamos hipotecarios para la vivienda:
Total ..............................................................
2011
Portafolio de
Préstamos
Ch$482,392
329,728
100,799
271,901
1,184,820
%
Al 31 de diciembre de,
2012
2013
Portafolio de
Portafolio de
Préstamos
%
Préstamos
2.77%
1.90
0.58
1.56
6.81
Ch$380,239
318,241
125,236
311,477
1,135,193
2.43%
1.70
0.67
1.25
6.05
Ch$425,905
365,930
122,270
219,173
1,133,278
%
2.04%
1.75
0.59
1.05
5.43
399,752
—
399,752
2.30
—
2.30
372,437
—
372,437
1.98
—
1.98
340,045
—
340,045
1.63
—
1.63
509,613
51,416
28,582
68,534
93,080
2.93
0.30
0.16
0.39
0.54
499,700
167,500
31,055
60,355
64,708
2.66
0.89
0.17
0.32
0.34
516,540
51,379
26,142
64,281
249,481
2.47
0.25
0.13
0.31
1.19
375,500
362,094
1,488,819
2.16
2.08
8.56
356,290
201,386
1,380,994
1.90
1.08
7.36
251,842
205,897
1,365,562
1.21
0.98
6.54
315,338
315,338
1.81
1.81
328,763
328,763
1.75
1.75
531,973
531,973
2.55
2.55
793,842
151,000
944,842
4.57
0.86
5.43
1,074,856
177,690
1,252,546
5.73
0.94
6.67
1,306,852
151,229
1,458,081
6.26
0.72
6.98
1,020,572
1,266,716
2,287,288
5.87
7.29
13.16
921,459
1,403,210
2,324,669
4.91
7.47
12.38
1,087,933
1,465,032
2,552,965
5.21
7.02
12.23
1,244,499
162,859
1,407,358
7.16
0.93
8.09
1,397,741
72,617
1,470,358
7.45
0.38
7.83
1,493,043
109,305
1,602,348
7.15
0.52
7.67
1,937,788
83,723
11.15
0.48
1,796,921
57,650
9.57
0.31
516,544
2.47
2,021,511
11.63
1,854,571
9.88
1,533,711
2,050,255
7.35
9.82
1,310,573
1,310,573
311,476
2,831,514
4,198,667
Ch$18,771,761
6.98
6.98
1.67
15.08
22.37
100.00%
1,631,412
1,631,412
421.848
3,060,696
4,732,307
Ch$20,880,770
1,084,380
1,084,380
79,335
2,565,620
3,607,434
Ch$17,386,497
6.24
6.24
0.46
14.76
20.75
100.00%
7.81
7.81
2.02
14.66
22.66
100.00%
El Emisor considera que sus operaciones están diversificadas de manera adecuada entre los diferentes
sectores productivos de la economía, por lo que no existen concentraciones sectoriales materiales.
93
En este mismo sentido, no existe dependencia del banco con alguno o varios clientes, entendiéndose
que existe dependencia cuando la pérdida de los mismos afectaría de forma adversa los resultados de
operación o la situación financiera de Banco de Chile. En efecto y tal como se establece en los estados
financieros del emisor – que se incorporan como Anexo VI.1 a este reporte anual – para los ejercicios
terminados al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013, no hubo ingresos procedentes de transacciones con
un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco.
94
2.5. Legislación Aplicable y Situación Tributaria
General
En Chile, sólo los bancos están autorizados a aceptar o recibir en forma habitual dinero o fondos del
público, con el objeto de darlos en préstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la
intermediación financiera, hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda operación que la ley les
permita. Las principales autoridades que regulan las instituciones financieras en Chile son la
Superintendencia de Bancos y el Banco Central. Los bancos chilenos están principalmente sujetos a la
Ley General de Bancos y supletoriamente, en lo que no sea contrario a la citada ley, a las disposiciones
de la Ley de Sociedades Anónimas chilena que regula a las Sociedades Anónimas Abiertas, con
excepción de ciertas disposiciones que están expresamente excluidas.
El sistema bancario chileno data del año 1925 y se ha caracterizado por períodos de regulación e
intervención gubernamental sustancial, así como por períodos de desregulación. El período más
reciente de desregulación comenzó en 1975 y culminó en 1982 con la adopción de una serie de
modificaciones a la Ley General de Bancos. En 2004, las modificaciones a la Ley General de Bancos
permitieron efectuar operaciones adicionales a los bancos, incluyendo nuevas emisiones de ciertos
valores de deuda y capital y crear subsidiarias para dedicarse a actividades relacionadas con la banca,
tales como corretaje, asesoría de inversiones, servicios de fondos mutuos, administración de fondos de
inversión, factoraje, intermediación bursátil y leasing. Antes del 2006, los bancos tenían la opción de
distribuir menos que el 30% de sus ingresos como dividendos en un año determinado, sujeto a la
aprobación de accionistas titulares de al menos dos tercios de las acciones ordinarias del Banco. Sin
embargo, en el año 2006 la Ley General de Bancos fue modificada a fin de eliminar esta alternativa, y
actualmente aplican las reglas generales contenidas en la Ley Sobre Sociedades Anónimas.
Con posterioridad a la crisis bancaria chilena de los años 1982 y 1983, la Superintendencia de Bancos
asumió el control de bancos que representaban aproximadamente el 51% del total de préstamos del
sistema bancario. Como parte de la asistencia que el Estado Chileno prestó a los bancos chilenos, el
Banco Central permitió a los bancos vender una cierta porción de sus préstamos con problemas de
recuperación a valor libro. Cada banco entonces recompró tales préstamos a su valor económico (el
cual, en la mayoría de los casos, fue sustancialmente mejor que el valor libro al cual el Banco Central los
adquirió), con la diferencia a ser pagadera al Banco Central de ingresos futuros. De conformidad con la
Ley N°18,818, la cual fue publicada en el año 1989, esta diferencia se convirtió en deuda subordinada.
El Banco Central
El Banco Central es un organismo autónomo, de rango constitucional, de carácter técnico, con
personalidad jurídica y patrimonio propio. Está sujeto a su LOC y a la Constitución chilena. En lo que
no es inconsistente con su LOC o la Constitución, el Banco Central se encuentra también sujeto a las
leyes generales aplicables en el sector privado, pero no está sujeto a las leyes aplicables al sector público.
El Banco Central es dirigido y administrado por un consejo compuesto de cinco miembros designados
por el Presidente de Chile, sujetos a aprobación del Senado.
El objeto del Banco Central es velar por la estabilidad del Peso Chileno y el normal funcionamiento
interno y externo del sistema de pagos de Chile. Las atribuciones del BCCH, para estos efectos, son la
regulación de la cantidad de dinero y de crédito en circulación, la ejecución de operaciones de crédito y
cambios internacionales, como, asimismo, la dictación de normas en materia monetaria, crediticia,
financiera y de cambios internacionales
95
La Superintendencia de Bancos
Los bancos son fiscalizados por la Superintendencia de Bancos, una institución autónoma con
personalidad jurídica y patrimonio propio, que se relaciona con el gobierno a través del Ministerio de
Hacienda. La Superintendencia de Bancos autoriza la creación de nuevos bancos y tiene amplias
facultades para interpretar y hacer efectivos los requisitos legales y regulatorios aplicables a bancos y
sociedades financieras. A mayor abundamiento, en casos de incumplimiento de los requisitos legales y
regulatorios, la Superintendencia de Bancos tiene la capacidad de imponer sanciones. En casos
extremos, puede nombrar, con la aprobación previa del Consejo del Banco Central, un administrador
provisional para administrar un banco determinado. También debe aprobar la modificación de los
estatutos de un banco o cualquier aumento en su capital.
Adicionalmente, nuestras subsidiarias Banchile Corredores de Bolsa S.A., Banchile Administradora
General de Fondos S.A., Banchile Securitizadora S.A. y Banchile Corredores de Seguros Ltda. son
supervisadas por la SVS.
La Superintendencia de Bancos examina a todos los bancos en forma periódica, y al menos una vez al
año. Los bancos están obligados a presentar estados financieros no consolidados ni auditados a la
Superintendencia de Bancos mensualmente y publicar sus estados financieros no auditados al menos
cuatro veces al año en un diario de cobertura nacional. Los Estados financieros al 31 de diciembre de
cualquier año deben ser auditados. Adicionalmente, los bancos son obligados a proveer información
detallada a la Superintendencia de Bancos en relación a sus operaciones periódicamente (diaria,
semanal, quincenal y mensual, dependiendo de la información de que se trate).
Cualquier persona que desee adquirir, directa o indirectamente, 10% o más del capital de un banco,
debe obtener la autorización previa de la Superintendencia de Bancos. Sin dicha aprobación, el
adquirente no tendrá derecho a votar en relación a tales acciones. La Superintendencia de Bancos sólo
puede negarse a dar tal aprobación basada en casos específicos señalados en la Ley General de Bancos.
De conformidad con el Artículo 35 bis de la Ley General de Bancos, sólo se podrá proceder a la fusión
de bancos, a la adquisición de la totalidad del activo y pasivo de un banco por otro o de una parte
sustancial de ellos, según la definición del artículo 138 de dicha ley ; o a la toma de control de dos o más
bancos por una misma persona o grupo controlador, o bien a aumentar sustancialmente el control ya
existente, en términos que el banco adquirente o el grupo de bancos resultante alcancen una
participación significativa en el mercado, si los interesados cuentan con la autorización de la
Superintendencia a que se refiere este artículo.
Según normas dictadas por la Superintendencia de Bancos, tal autorización previa es requerida sólo
cuando el o los bancos o sus respectivos controladores deseen efectuar alguna de las operaciones antes
referidas y como consecuencia de tal operación, la participación de mercado que resulte sea mayor a
15%. Sin perjuicio de lo anterior, cuando se trate de una fusión de dos o más bancos y la participación
de mercado resultante supere un 15% y no exceda de un 20%, la autorización se concederá
condicionada a que el banco resultante mantenga un porcentaje no inferior a un 10% entre el patrimonio
efectivo y los activos ponderados por riesgo, por el tiempo que señale la Superintendencia de Bancos,
que no podrá ser inferior a un año. Cuando se trate de la fusión de dos o más bancos y la participación
de mercado resultante exceda de un 20% y en todos los otros casos indicados en el artículo 35 bis de la
Ley General de Bancos, la Superintendencia de Bancos otorgará la autorización caso a caso y podrá
condicionarla al cumplimiento de una o más de las siguientes exigencias:
96



Que el banco o bancos mantengan un patrimonio efectivo por sobre 8% y hasta un 14% de sus
activos ponderados por riesgo;
Que la reserva técnica establecida en el artículo 65 de la Ley General de Bancos sea aplicable
cuando los depósitos excedan 1.5 veces el patrimonio efectivo del banco; o
Que el margen de préstamos interbancarios sea reducido a un 20% del patrimonio efectivo
resultante.
El cálculo de los activos ponderados por riesgo está basado en un sistema de clasificación de riesgo de
cinco categorías aplicado a los activos del banco que está basado en las recomendaciones del Comité
Basilea.
De conformidad a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos, las siguientes divulgaciones
respecto a propiedad son requeridas:


Los bancos deben divulgar a la Superintendencia de Bancos la identidad de cualquier persona
que sea dueña, directa o indirectamente el 5% o más de sus acciones;
Accionistas del banco, los cuales individualmente sean titulares del 10% o más del capital
accionario de un banco y que sean accionistas controladores, deben periódicamente informar a
la Superintendencia de Bancos su condición financiera.
Limitaciones en Tipos de Actividad
Los bancos chilenos sólo pueden desarrollar las actividades que les permite la Ley General de Bancos,
entre otras, otorgamiento de préstamos, actividades de factoraje y leasing, aceptar depósitos y, sujeto a
ciertas limitaciones, hacer inversiones y prestar servicios financieros. Las inversiones están restringidas
a bienes raíces para el uso exclusivo del banco, al oro, a operaciones de cambios internacionales y a
títulos de deuda. A través de subsidiarias, los bancos también pueden involucrarse en otras actividades
de servicios financieros específicas, tales como servicios de corretaje de valores, administración de
fondos mutuos, administración de fondos de capital extranjero, asesoría financiera, actividades
bursátiles y de factoraje. Sujeto a limitaciones específicas y la aprobación previa de la Superintendencia
de Bancos y del Banco Central, los bancos chilenos pueden ser accionistas mayoritarios o ser dueños de
interés no controlador en bancos extranjeros.
En marzo del 2002, el Banco Central, en ejercicio de sus facultades legales, autorizó a los bancos a pagar
intereses por los saldos mantenidos en las cuentas corrientes. Complementariamente, la
Superintendencia de Bancos impartió ciertas instrucciones sobre esta materia, permitiendo a los bancos
ofrecer y cobrar comisiones por el uso de un producto cuenta corriente que paga intereses.
De conformidad con la normativa vigente, estas cuentas pueden estar sujetas a mantener un
determinado balance mínimo y a diferentes tasas de interés dependiendo de los balances promedio
mantenidos en la cuenta. Banco Central ha impuesto límites adicionales a la tasa de interés que puede
cobrarse por los bancos clasificados en un nivel de solvencia inferior a A.
En junio del 2007, se promulgó la Ley N°20,190 la cual modificó varios aspectos del marco regulatorio
del mercado de capitales chileno, tales como la Ley General de Bancos, Mercado de Valores, Seguros,
Capitales de Riesgo y la legislación tributaria. La Ley N°20,190 tuvo como objetivo mejorar el acceso al
financiamiento de las sociedades que inician sus operaciones y de las pequeñas empresas, a efecto de
fortalecer la confianza en el mercado de acciones y estimular el desarrollo del mercado financiero en
general. La Ley General de Bancos fue modificada para lograr estos objetivos y, entre otros aspectos, se
modificaron las reglas relativas a depósitos a la vista, se incrementaron ciertos límites de préstamos y se
redefinieron los cálculos para determinar los montos de las reservas adecuadas de los bancos.
97
Adicionalmente, la Ley General de Bancos fue modificada para permitir a los bancos locales celebrar
operaciones de derivados, tales como opciones, swaps y forwards, eliminando impedimentos legales
previos a dichas operaciones.
Como consecuencia del acceso de Chile a la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico,
el año 2009 se promulgó la Ley 20,382 que perfeccionó la normativa que regula los gobiernos
corporativos de las empresas. La ley de Sociedades Anónimas y la Ley de Mercados de Valores chilenas
fueron modificadas de tal forma que las Sociedades Anónimas Abiertas con capital por sobre 1,500,000
UF y que a lo menos un 12,5% de sus acciones emitidas con derecho a voto, se encuentren en poder de
accionistas que individualmente controlen o posean menos del 10% de tales acciones deberán designar
al menos un director independiente en su directorio. Para los efectos de garantizar la independencia de
este director, se introdujeron ciertos requisitos a fin de proteger a las decisiones de los accionistas
minoritarios. Adicionalmente, se dictó nueva normativa relativa a la divulgación de información de
interés para el mercado de las Sociedades Anónimas Abiertas y para hacer responsables a los miembros
del directorio del incumplimiento de dichas obligaciones de divulgación.
Garantía Estatal de los Depósitos
De acuerdo a la Ley General de Bancos, los depósitos en moneda nacional o extranjera en bancos son
garantizados como se describe a continuación.
El Estado chileno garantiza hasta el 100% del capital de los siguientes depósitos:




Depósitos en cuentas corrientes;
Depósitos en cuentas de ahorro a la vista;
Otros depósitos a la vista; y
Depósitos en cuentas de ahorro a plazo con giro incondicional.
Adicionalmente, el Estado chileno garantiza hasta el 90% del monto total de capital de depósitos a plazo
tenidos por individuos en el sistema bancario chileno. Esta garantía cubre obligaciones con un valor
máximo de 108 UF por persona (Ch$2,517,432 o USD$4,788.54 al 31 de diciembre de 2013).
Requerimientos de Encaje y Reserva Técnica
Los Depósitos están sujetos a requerimientos de encaje dependiendo de su exigibilidad: 9% para
depósitos y obligaciones a la vista y de 3.6% para depósitos y captaciones a plazo (con vencimiento
menor a un año). El Banco Central de Chile tiene la autoridad por ley para incrementar estos
porcentajes a lo más en 40% para depósitos a la vista y 20% para depósitos a plazo, para poner en
práctica la política monetaria.
Adicionalmente, los bancos cuyas obligaciones a la vista superen el monto equivalente a 2.5 veces su
patrimonio efectivos, deberán mantener el 100% del importe que corresponda a ese exceso en caja o en
una reserva técnica.
La regulación chilena establece, que los bancos deben observar en todo momento los siguientes límites
de descalces de plazo entre sus flujos de efectivo por pagar y por cobrar hasta 30 y 90 días:
i)
ii)
la suma de todos los descalces de plazo hasta 30 días, no podrá ser superior al capital
básico;
el mismo requisito deberá cumplirse sumando solamente las flujos en moneda
extranjera; y
98
iii)
la suma de los descalces de plazos hasta 90 días, no podrá ser superior a 2 veces el
capital básico.
Suposiciones de comportamiento de los activos y vencimientos de obligaciones son aceptadas, pero bajo
la aprobación previa de la Superintendencia de Bancos.
Al 31 de diciembre de 2013, Banco de Chile cumplía totalmente con estos requerimientos de reserva.
Capital Mínimo
Ley General de Bancos establece que, el monto del capital pagado y reservas de un banco no podrá ser
inferior a UF 800,000 (Ch$18,648 millones o US$35.5 millones) al 31 de diciembre de 2013). Sin embargo,
un banco puede comenzar sus operaciones con el 50% del capital mínimo, siempre y cuando mantenga
un patrimonio efectivo no inferior al 12% de sus activos ponderados por riesgo, proporción que se
reducirá al 10% cuando tenga un patrimonio efectivo de UF 600,000 (Ch$13,986 millones o US$26.6
millones al 31 de diciembre de 2013).
Al 31 de diciembre de 2013, Banco de Chile cumplía totalmente con estos requerimientos de capital
mínimo.
Requisitos de Adecuación de Capital
De acuerdo a la Ley General de Bancos, el patrimonio efectivo de un banco no podrá ser inferior al 8%
de los activos ponderados por riesgo, neto de provisiones exigidas. Este porcentaje puede ser
incrementado por el regulador.
El capital básico no podrá ser inferior al 3% de los activos totales, neto de provisiones exigidas.
Al 31 de diciembre de 2013, Banco de Chile cumplía totalmente con estos requerimientos de adecuación
de capital.
Regulaciones sobre Riesgo del Mercado
En septiembre del 2005, la SBIF introdujo nuevas regulaciones para medir los riesgos de mercado (Ej.,
riesgos de precio y liquidez). El Banco incorporó metodologías estandarizadas basadas en los modelos
de Basilea de Mediciones de Riesgos de Mercado para medir e informar los riesgos de precios. Estas
metodologías permiten a los bancos locales medir la exposición de los riesgos de mercado tanto para el
libro de negociación como para el libro de banca. Adicionalmente, los reguladores establecieron
estándares de mediciones de riesgos de liquidez, los cuales incluyeron la alternativa de modelar el
desempeño del vencimiento de algunos puntos de sus estados de balances siguiendo suposiciones de
comportamiento.
El libro de negociación comprenderá las posiciones en instrumentos financieros no derivados que, de
acuerdo a las normas contables, se encuentran clasificados como ”instrumentos para negociación”,
como asimismo todas las posiciones en instrumentos derivados que no hayan sido designados
contablemente como instrumentos de cobertura. El libro de banca comprenderá todas aquellas
posiciones en instrumentos financieros derivados y no derivados que no se incluyan en el libro de
negociación.
99
La regulación aplicable a Banco de Chile establece el 8% de la suma de los activos ponderados por
riesgo y 12.5 veces el que el valor de riesgo de libro de negociación no puede ser mayor que el
patrimonio efectivo. A la luz de la fusión del Banco con Citibank Chile en 2008, la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras, elevó dicho porcentaje para nosotros de 8% a 10%. Al 31 de
diciembre de 2013, el precio de riesgo de nuestro libro de negociación fue en total Ch$40,864 millones.
La siguiente tabla muestra nuestra holgura disponible y calculada como la diferencia entre el riesgo
total (10% de activos ponderados por riesgo más el ERM o riesgo del libro negociación) y nuestro
Patrimonio Efectivo al 31 de diciembre de 2013:
(a) 10% activos ponderados por riesgo ............................................................................................
(b) Riesgo libro negociación (ERM) ..................................................................................................
(c = a + b) Total Riesgo ........................................................................................................................
(d) Patrimonio efectivo consolidado.................................................................................................
(e = d - c) Holgura disponible ............................................................................................................
(f = c/d) Riesgo utilizado como porcentaje del Patrimonio Efectivo ..........................................
(en millones de Ch$, excepto
porcentaje)
Ch$
2,298,110
52,754
2,350,684
2,999,061
Ch$
648,377
78.4%
El riesgo de la tasa de interés generado por el libro de banca es medido en contra de un límite auto
impuesto igual al menor entre los ingresos netos de los últimos 12 meses y nuestro Capital Básico.
Los lineamientos para medir el riesgo de liquidez están enfocados principalmente en construir un
análisis de flujo de caja esperado para los siguientes 30 y 90 días, desglosados por divisa. Los flujos
netos de capital no pueden exceder el monto del capital básico para los siguientes 30 días o dos veces
dicho monto para los siguientes 90 días. Sujeto a la aprobación de la Superintendencia de Bancos, el
análisis de flujo de caja puede incluir suposiciones de comportamiento de flujos para algunos artículos
de la hoja de balance de obligaciones específicos (depósitos a la vista, depósitos a plazo, etc.) y
suposiciones de comportamiento de flujos para algunos artículos de activos de la información del
estado consolidado de posición financiera (préstamos, etc.).
En junio del 2006, la SBIF, incorporó nuevas regulaciones relativas a (i) criterios contables para los
instrumentos financieros, y (ii) la medición y reporte del riesgo de crédito generado por transacciones
de derivados.
Anterior a junio del 2006, la SBIF permitía a los bancos clasificar los instrumentos financieros como
“Negociación” o “Mantenidos hasta Vencimiento”. A partir de junio del 2006, se incorpora la categoría
“Disponibles para la Venta”. Con estas tres clasificaciones existentes en la actualidad, el marco
regulatorio chileno converge a los estándares internacionales de contabilidad e información financiera.
Para efectos normativos se considerará como activo el “equivalente de crédito” de los instrumentos
derivados, el cual se incluirá para efectos de los activos ponderados por riesgo:
El “equivalente de crédito” corresponderá al valor razonable del instrumento derivado, más un monto
adicional que se obtiene aplicando sobre el monto nocional un factor de conversión que depende del
subyacente y del plazo de vencimiento residual del derivado. Para los instrumentos derivados con valor
razonable negativo o cero, el “equivalente de crédito” corresponderá sólo al monto adicional.
100
Límites de Créditos
De acuerdo a la Ley General de Bancos, los bancos estarán sujetos a las siguientes limitaciones:

No podrán conceder créditos, directa o indirectamente a una misma persona natural o jurídica,
por una suma que exceda el 10% de su patrimonio efectivo. Sin embargo, podrá conceder
dichos créditos hasta por un 30% de su patrimonio efectivo, si lo que excede del 10%
corresponde a créditos caucionados por garantías sobre bienes corporales muebles o inmuebles
de un valor igual o superior a dicho exceso.

En el caso de los créditos destinados al financiamiento de obras públicas fiscales ejecutadas por
el sistema de concesión el limite se elevará a 15%, siempre que estén garantizados con una
prenda especial de concesión de obra pública, o que en la respectiva operación de crédito
concurran dos o más bancos que hayan suscrito un convenio de crédito con el constructor o
concesionario del proyecto.

Los préstamos que un banco otorgue a otra institución financiera regida por la Ley General de
Bancos, no podrá exceder del 30% del patrimonio efectivo del banco acreedor.

No podrá conceder créditos a personas naturales o jurídicas vinculadas directa o indirectamente
a la propiedad o gestión del banco en términos más favorables en cuanto a plazos, tasas de
interés o garantías que los concedidos a terceros en operaciones similares. El conjunto de tales
créditos otorgados a un mismo grupo de personas así vinculadas, no podrá superar el 5% del
patrimonio efectivo. Este límite se incrementará hasta un 25% de su patrimonio efectivo, si lo
que excede el 5% créditos caucionados por garantías sobre bienes corporales muebles o
inmuebles de un valor igual o superior a dicho exceso. En ningún caso el total de estos créditos
otorgados por un banco podrá superar el monto de su patrimonio efectivo.

No podrá conceder, directa o indirectamente, crédito alguno con el objeto de habilitar a una
persona para que pague al banco acciones de su propia emisión.

No podrá conceder, directa o indirectamente, créditos a un director, o a cualquiera persona que
se desempeñe en ella como apoderado general del Banco.
 Un banco no podrá otorgar préstamos a partes relacionadas (incluyendo titulares de más del 1%
de sus acciones) en términos más favorables que aquellos generalmente ofrecidos a partes no
relacionadas. El porcentaje anterior se elevará a un 5%, en el caso de accionistas, personas
naturales o jurídicas, de un banco cuyas acciones tengan presencia bursátil. Los préstamos
otorgados a partes relacionadas están sujetos a las limitaciones descritas en el primer punto de
esta sección más arriba. El monto total de préstamos a partes relacionadas no puede exceder el
monto del patrimonio efectivo del banco.

Los bancos no podrá comprometer su responsabilidad por obligaciones de terceros, sino en los
casos expresamente establecidos en esta ley o en las normas sobre intermediación de
documentos.
Al 31 de diciembre de 2013, Banco de Chile cumplía totalmente con los límites de crédito establecidos
por la Ley General de Bancos.
101
Clasificación de Bancos
La Superintendencia de Bancos regularmente examina y evalúa la solvencia y gestión de cada banco,
incluyendo su cumplimiento con los lineamientos de clasificaciones de préstamos. Adicionalmente, los
examina y evalúa en los aspectos esenciales de gestión de capital, según los acuerdos de Basilea II. Sobre
la base de esta evaluación, clasifica a los bancos en varias categorías.
De conformidad con las regulaciones modificadas de la Superintendencia de Bancos vigentes al 1 de
enero del 2004, los bancos son clasificados en categorías que van desde “I” a “V” sobre la base de su
solvencia y gestión.
Categoría I:
Esta categoría está reservada para instituciones financieras que han sido
clasificadas como de nivel A en términos de solvencia y gestión.
Categoría II:
clasificadas como (i) nivel A en términos de solvencia y nivel B en términos de
gestión, (ii) nivel B en términos de solvencia y nivel A en términos de gestión, o
(iii) nivel B en términos de solvencia y nivel B en términos de gestión.
Categoría III:
clasificadas como (i) nivel B en términos de solvencia y por dos o más veces
consecutivas en nivel B en términos de gestión, (ii) nivel A en términos de
solvencia y nivel C en términos de gestión, o (iii) nivel B en términos de solvencia
y nivel C en términos de gestión.
Categoría IV:
clasificadas como nivel A o B en términos de solvencia y han sido clasificadas
como de nivel C en términos de gestión para dos o más períodos consecutivos de
revisión.
Categoría V:
clasificadas nivel C en términos de solvencia, sin considerar en nivel de
clasificación de su administración.
La calificación de solvencia de un banco es determinada según la relación que registre entre su
patrimonio efectivo, deducidas las pérdidas acumuladas en el ejercicio respectivo, y la suma de los
activos ponderados por riesgo, netos de las provisiones exigidas. Esta proporción es igual o mayor que
10% para bancos de nivel A, igual o mayor al 8% y menos que 10% para bancos de nivel B y menos que
el 8% para bancos de nivel C.
En relación a la calificación de la gestión de un banco, los bancos nivel A son aquellos que no son
clasificados como de nivel B o C. Bancos de nivel B muestran algunas debilidades en controles internos,
sistemas de información, respuesta a riesgos, calificación privada de riesgo o capacidad para
administrar escenarios de contingencia. Bancos del nivel C muestran deficiencias significativas en
controles internos, sistemas de información, respuesta a riesgos, calificación de riesgo privado o
capacidad para administrar escenarios de contingencia.
102
Obligaciones Denominadas en Monedas Extranjeras
Las obligaciones de bancos chilenos denominadas en moneda extranjera están sujetas a dos requisitos:


Un requisito de encaje del 9% para depósitos y captaciones a la vista y 3.6% para depósitos y
captaciones convenidas hasta un año plazo; y
Los flujos netos de moneda extranjera no pueden exceder el monto del capital básico por los 30
días siguientes o dos veces dicho monto por los 90 días siguientes.
Mercado de Capitales
Bajo la Ley General de Bancos, los bancos en Chile pueden comprar, vender, colocar, suscribir y actuar
como agentes pagadores con respecto a ciertos valores de deuda. Igualmente, los bancos en Chile
pueden colocar y suscribir ciertos valores de capital. Las subsidiarias de los bancos también pueden
participar en colocación de deuda y transacciones, asesoría en emisión de capital y corretaje de valores,
así como administración de fondos mutuos y fondos de inversión, factoraje, servicios de asesoría de
inversión y servicios de fusiones y adquisiciones. La Superintendencia de Bancos regula a algunas de
estas subsidiarias y otras son reguladas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Dicha
Superintendencia es el órgano regulador del mercado de valores chileno y de las sociedades anónimas
abiertas.
Normativa Legal Relativa a las Instituciones Financieras con Dificultades Económicas
La Ley General de Bancos establece que si ciertas circunstancias adversas existen en un banco, su
directorio debe corregir la situación dentro de 30 días desde la fecha de recepción de los estados
financieros respectivos. Si el directorio no es capaz de hacerlo, debe citar a una Junta Extraordinaria de
Accionistas para aumentar el capital del banco en el monto que sea necesario para que el banco vuelva a
la estabilidad financiera. Si los accionistas rechazan el aumento de capital, o si aprobado el referido
aumento éste no se entera dentro del plazo establecido para ello, o si la Superintendencia de Bancos no
aprueba la propuesta del directorio del banco, el banco no podrá aumentar el monto global de sus
préstamos que aparezcan de los estados financieros presentados al directorio y de efectuar cualquier
inversión en cualquier instrumento otro que los instrumentos emitidos por el Banco Central. En ese caso
o en el caso de que el banco revele problemas de solvencia que comprometan el pago oportuno de sus
obligaciones, o si un banco se encuentra bajo la administración provisional de la Superintendencia de
Bancos, la Ley General de Bancos establece que el banco puede recibir un préstamo por dos años de otro
banco. Los términos y condiciones de dicho préstamo deben estar aprobados por el directorio de ambos
bancos, así como por la Superintendencia de Bancos. Un banco acreedor no puede otorgar tal préstamo
interbancario a un banco insolvente en un monto que exceda el 25% de su patrimonio efectivo. El
directorio de un banco que no es capaz de efectuar pagos oportunos de sus obligaciones debe presentar
proposiciones de convenio a sus acreedores a efecto de capitalizar los créditos, extender sus plazos,
condonar deudas o tomar otras medidas para el pago de las deudas. Si el directorio de un banco
presenta proposiciones de convenio a sus acreedores y éstas son aprobadas, los bonos subordinados
emitidos por el banco, vencidos o no, serán capitalizadas por sola operación de la ley hasta concurrencia
del monto requerido para que la proporción entre patrimonio efectivo y activos ponderados por riesgo
no sea menor a 12%. Si el banco no paga una obligación, debe notificar a la Superintendencia de Bancos,
la cual determinará si el banco es o no solvente.
103
Disolución y Liquidación de los Bancos
La Superintendencia de Bancos puede establecer que un banco debe ser liquidado a beneficio de sus
depositantes u otros acreedores cuando el banco no tiene la solvencia necesaria para continuar con sus
operaciones. En dicho caso, la Superintendencia de Bancos debe revocar la autorización de existencia
del banco y ordenar su liquidación forzosa, sujeto a conformidad del Banco Central. La
Superintendencia de Bancos debe también revocar la autorización del banco si sus proposiciones de
convenio han sido rechazadas dos veces. La resolución por la Superintendencia de Bancos debe
establecer la razón para ordenar la liquidación y debe nombrar un liquidador, a menos que el
Superintendente de Bancos asuma esta responsabilidad directamente. Cuando una liquidación forzosa
es declarada, todos los depósitos en cuenta corriente y los otros depósitos a la vista que el banco haya
recibido y las obligaciones a la vista que haya contraído en su giro financiero, son ordenados que sean
pagados mediante la utilización de los fondos existentes del banco, sus depósitos con el Banco Central o
sus inversiones en instrumentos que representen sus reservas técnicas. Si estos fondos son insuficientes
para pagar estas obligaciones, el liquidador puede tomar los activos remanentes del banco, como sea
necesario. Si es necesario, y en circunstancias especificadas, el Banco Central prestará al banco los
fondos necesarios para pagar estas obligaciones. Cualquiera de dichos préstamos son preferenciales a
demandas de otros acreedores del banco liquidado.
Inversiones en Valores Extranjeros
Bajo la legislación bancaria vigente en Chile, los bancos en Chile pueden otorgar préstamos a individuos
y entidades extranjeras - expresados y pagaderos en moneda extranjera- e invertir en ciertos valores de
moneda extranjera. Los bancos chilenos sólo pueden invertir, previa autorización de la
Superintendencia de Bancos, en valores de capital de bancos extranjeros y de ciertas otras sociedades
extranjeras, las cuales deberán tener alguno de los giros que la Ley General de Bancos autoriza para las
filiales de bancos constituidos en Chile. Los bancos en Chile también pueden mantener inversiones
financieras en el exterior, las que deberán estar constituidas en algunos de los siguientes tipos de
instrumentos financieros (i) valores emitidos o garantizados por estados soberanos extranjeros o sus
bancos centrales y otras entidades extranjeras o internacionales, y (ii) bonos emitidos por sociedades
extranjeras. Tales valores en moneda extranjera deben tener una calificación mínima, como se indica en
la siguiente tabla:
Agencia Calificadora
Moody’s .....................................................................
Standard and Poor’s ................................................
Fitch ...........................................................................
Dominion Bond Ranking Service ..........................
Corto Plazo
P2
A2
F2
R2
Largo Plazo
Baa3
BBBBBBBBB (low)
Un banco chileno puede invertir en valores que tengan una calificación menor, como sigue, siempre y
cuando si el total del monto de dichas inversiones excede el 20% (o el 30% en ciertos casos) de su
patrimonio efectivo, una provisión del 100% del exceso debe ser colocada por el banco:
Moody’s .....................................................................
Fitch ............................................................................
Corto Plazo
P2
A2
F2
R2
Largo Plazo
Ba3
BBBBBB (low)
Si las inversiones en estos valores y ciertos préstamos referidos más abajo, exceden el 70% del
patrimonio efectivo del banco, una provisión del 100% del exceso debe ser colocada, a menos que el
exceso, hasta el 70% del patrimonio efectivo del banco, esté invertido en valores que tienen las
siguientes calificaciones mínimas:
104
Moody’s .....................................................................
Fitch ...........................................................................
Corto Plazo
P1
A-1+
F1+
R1 (high)
Largo Plazo
Aa3
AAAAAA (low)
Sujeto al cumplimiento de los requisitos establecidos por el Banco Central de Chile, un banco puede
otorgar préstamos desde Chile al exterior, expresados en moneda extranjera, a las siguientes personas
(i) filiales o agencias de sociedades chilenas ubicadas en el exterior, (ii) a sociedades listadas en bolsas
de valores extranjeras ubicadas en países con calificación de riesgo internacional no menor a BB- o su
equivalente, y (iii) en general, a individuos y entidades con residencia o domicilio en el exterior.
En caso que la suma de las inversiones en moneda extranjera de un banco y los préstamos comerciales y
de comercio exterior otorgados a individuos y entidades excede el 70% del patrimonio efectivo de dicho
banco, el exceso está sujeto a una reserva obligatoria del 100%.
Procedimientos para la Administración de Información de Interés para el Mercado
Con la finalidad de garantizar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores
chilena y las normas complementarias, emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros chilena y
la Superintendencia de Bancos, nuestro directorio aprobó el 15 de enero de 2010 el Manual.
El objetivo principal del Manual es proporcionar una divulgación oportuna de nuestras políticas y
regulaciones internas en relación a la divulgación de información al público y los sistemas que han sido
implementados por nosotros.
Adicionalmente, estas políticas y regulaciones internas, establecen códigos de conducta que nuestros
empleados y otras personas con acceso a cierta información deben cumplir, con el objetivo de proteger
la información relacionada con nosotros.
El Manual está disponible para el público en general en nuestra página web www.bancochile.cl.
Prevención de Lavado de Dinero y el Financiamiento de Terrorismo
El 18 de diciembre de 2003, la Ley 19.913 creó la Unidad de Análisis Financiero y estableció nuevas
reglas relativas al lavado de dinero. Asimismo, la Superintendencia de Bancos ha emitido normativa
que regula los requisitos aplicables a los bancos en relación a la prevención del lavado de dinero y
financiamiento del terrorismo. Estas normas están dirigidas a incorporar las leyes internacionales AML
y financiamiento del terrorismo a la industria bancaria chilena. De conformidad con estas normas, la
Superintendencia de Bancos solicita que los bancos implementen un sistema Anti Lavado de Dinero y
Financiamiento del Terrorismo, basado principalmente en el concepto de “conoce a tu cliente”. A mayor
abundamiento, estas políticas y procedimientos deben ser aprobadas por el directorio de cada banco y
deben tomar en cuenta el volumen y complejidad de sus operaciones y de otras partes relacionadas.
Basado en estos requerimientos, un Programa de Identificación del Cliente (como parte del sistema Anti
Lavado de Dinero y Financiamiento del Terrorismo) es necesario para permitir a un banco restablecer la
creencia razonable de que conoce la verdadera identidad de sus clientes. En general el programa
incluye:
105

Identificar adecuadamente a los clientes, incluyendo sus antecedentes, fuentes y monto de los
fondos, país de origen y otros factores de riesgo;

Identificar lo que la Superintendencia de Bancos ha definido como “personas políticamente
expuestas” (“PEPs”) dentro de Chile y en el extranjero;

Establecer procedimientos para la apertura de cuentas corrientes y productos, con diferentes
requisitos de documentación necesaria para los diferentes tipos de cuentas corrientes y
productos.

Políticas y procedimientos AML enfocados a prevenir a un banco sea utilizado como
intermediario para llevar a cabo operaciones de lavado de dinero;

Nombramiento de un oficial de cumplimiento que recaiga en un administrativo de nivel senior
quien es responsable de coordinar y monitorear el cumplimiento diario de AML;

Establecer un Comité de AML para el objeto de planificar y coordinar el cumplimiento con las
políticas y procedimientos AML;

Utilización de herramientas de software para detectar, monitorear e informar operaciones
inusuales relacionadas con transacciones efectuadas por clientes en diferentes productos;

Implementación de políticas de selección de personal y de un programa de entrenamiento, a
efecto de prevenir el lavado de dinero;

Establecimiento de un Código de Conducta a efecto de, entre otras cosas, guiar el
comportamiento de los trabajadores y prevenir posibles conflictos de interés; y

Pruebas independientes por el departamento de cumplimiento, las cuales deben ser conducidas
por el departamento de auditoría interna del Banco.
En términos generales, los bancos chilenos deben también dar cumplimiento a las normas generales
sobre AML contenidas en la Ley No 19,913 y reportar periódicamente a la Unidad de Análisis
Financiero las operaciones, actividades y transacciones que en esa ley se indican.
Normas sobre Protección al Consumidor
El 5 de diciembre de 2011 se publicó en el Diario Oficial la Ley 20,555 que modificó la Ley sobre
Protección al Consumidor. Los cambios más significativos efectuados por la Ley 20,555 son los
siguientes:

Los nuevos contratos celebrados por los bancos y los consumidores deberán dar a conocer
ampliamente los costos que el consumidor asume, así como su periodicidad de pago y el
mecanismo para modificarlos. Además, los nuevos contratos deberán revelar sus términos y
condiciones, las causales de terminación anticipada, y los pagos automáticos;

Los bancos deberán informar a los consumidores periódicamente el detalle de los costos de los
productos bancarios, así como del costo de los servicios prestados. La información deberá
incluir el costo que el consumidor asumirá si él termina el contrato anticipadamente;
106

Antes de prestar un servicio o de entrega de un producto, los bancos deben dar al consumidor
una cotización, la cual debe incluir tasas, costos y condiciones;

Los bancos deben poner fin a la prestación de un servicio si así lo desea el consumidor.

Los bancos deberán informar a los garantes de sus derechos y obligaciones como otorgantes de
sus garantías antes de asumir su rol de tal;

Los mandatos irrevocables y los mandatos en blanco están prohibidos por la ley; y

Cuando los consumidores celebren contratos tipo o de adhesión, los bancos deberán explicar,
por escrito, las principales disposiciones del mismo.

Los contratos que consideren cargos, comisiones, costos o tarifas por uso, mantención u otros
fines deberán especificar claramente sus montos, periodicidad y mecanismos de reajuste. Estos
últimos deberán basarse siempre en condiciones objetivas que no dependan del solo criterio del
proveedor y que sean directamente verificables por el consumidor. Estos cargos, comisiones,
costos o tarifas no podrán ser modificados por la sola voluntad del Proveedor durante la
vigencia del contrato.
Esta normativa entró en vigencia el 5 de marzo de 2012 y no afecta la esencia de los derechos adquiridos
en los contratos de adhesión suscritos con anterioridad a la misma. Esta modificación creó un nuevo
marco legal denominado “Sernac Financiero”, cuyo propósito es monitorear y supervisar la relación
entre consumidores e instituciones financieras, con un particular foco en las actividades de préstamo y
contratos.
En julio de 2012 se promulgó el Reglamento de la Ley N°20,555, que regula los créditos hipotecarios, los
créditos de consumo, las tarjetas de crédito, el "Sello Sernac" y otros productos y servicios financieros. El
nuevo Reglamento trata, entre otras materias, acerca de la forma y el contenido de las comunicaciones
que las instituciones financieras deben proporcionar periódicamente a sus clientes. Del mismo modo, la
nueva normativa consagra la denominada “Hoja Resumen” que debe preceder a los contratos que los
consumidores suscriban con las instituciones financieras. La Hoja de Resumen tiene por objeto
proporcionar una síntesis clara y comprensible de los términos y condiciones que rigen los productos y
servicios financieros.
El Sello Sernac es un nuevo concepto introducido por la Ley N°20,555 y consiste en una certificación no
obligatoria concedida por el órgano del Estado de Chile encargado de la protección de los consumidores
(Servicio Nacional del Consumidor, “Sernac"), por la que este organismo confirma que los contratos
utilizados por una institución financiera para proporcionar productos y servicios financieros cumplen
con la Ley de Protección al Consumidor. En este sentido, el nuevo Reglamento establece los requisitos
específicos para las instituciones financieras a fin de obtener esta certificación, así como los hechos que
pueden dar lugar a su terminación. Entre los requisitos para obtener la certificación, las instituciones
financieras deben prestar un servicio a los consumidores y adoptar un procedimiento de solución de
controversias según lo definido por la Ley N°20,555 y su Reglamento.
Todas estas normas han sido implementadas por nosotros, salvo el Sello Sernac, que no es obligatorio.
El 30 de abril de 2013, la SBIF revocó varias regulaciones que regulaban, en términos generales, el cobro
de comisiones y gastos a clientes, la posibilidad de cobrar comisiones y gastos a clientes en ciertos casos,
modifica las comisiones a ser cargadas a los clientes, así como su exclusión del cálculo de la tasa de
interés efectiva. La SBIF dijo que esta revocación ocurrió toda vez que en base a las modificaciones
incorporadas por la ley N° 20.555, no tenía autoridad para continuar regulando estas materias.
107
El 19 de diciembre de 2013, el Ministerio de Economía publicó una regulación sobre la forma y
condiciones bajo las cuales los consumidores expresaban válidamente su consentimiento a los contratos
financieros. Adicionalmente, esta regulación estableció los efectos del rechazo o no aceptación del
consumidor a una modificación propuesta por el Banco u otro proveedor. Sin embargo, esta regulación
fue revocada el 26 de marzo de 2014.
Nueva regulación de corretaje de seguros
El 17 de diciembre de 2011, con vigencia a partir del 1 de julio de 2012, fue promulgada una nueva ley
que regula las comisiones por seguros vinculados a créditos hipotecarios. Esta ley impuso restricciones
y obligaciones a los prestamistas, como el procedimiento de licitación obligatorio para los seguros
vinculados a créditos hipotecarios y una prohibición general sobre las comisiones que benefician al
prestamista. A pesar que esta ley entró en vigencia el 1 de julio de 2012, no tuvo ningún impacto en
nuestras actividades comerciales de 2012, debido a las características de los contratos de seguro
vinculados con créditos hipotecarios residenciales, consistente en pólizas de seguro colectivas que son
renovadas cada primero de enero. La implementación de esta ley no tuvo impacto material en nuestras
operaciones en 2013 y no esperamos efectos materiales en su aplicación en adelante.
Adicionalmente, el primero de diciembre de 2013, entró en vigor una nueva regulación que afecta a
todo el mercado de corretaje de seguros. Esta regulación es el resultado de la Ley N° 20.667, de 9 de
mayo de 2013 y de la Circular N° 2114 de la SVS s del 26 de julio de 2013. Esta nueva regulación
establece que, en caso de terminación anticipada de una póliza de seguro cuya prima ha sido pagada
por anticipado (por ejemplo, por un pago anticipado del crédito asociado al seguro), toda la prima no
devengada debe ser devuelta al cliente por la compañía que ha emitido la póliza. Esta obligación de
devolución incluye también los premios y comisiones no devengados relativos al período remanente de
la póliza, como comisiones de corretaje (por ejemplo, las comisiones para nuestra subsidiaria Banchile
Corredores de Seguros Limitada) y cualesquiera otras comisiones. Los premios y comisiones sujetas a
devolución deben ser calculados en proporción al período no transcurrido. Esta obligación de
devolución aplica con respecto a pólizas de seguro emitidas después que esta regulación entró en
vigencia. Antes de esta regulación, lo no devengado era devuelto únicamente si el término anticipado se
producía dentro de lo que ocurriera primero entre los 45 días siguientes a la emisión de la póliza de
seguro, o un décimo del total del plazo de la póliza de seguro (desde la fecha de emisión). No
esperamos que esta nueva obligación de restitución tenga efectos materiales el resultado de nuestras
operaciones.
Nueva Tasa de Interés Máxima Convencional Legal
El 13 de Diciembre de 2013, con la publicación de la Ley N° 20.715 en el Diario Oficial, entró en vigencia
una nueva regulación sobre tasa máxima de interés. Consideramos que esta ley afectará a todo el
mercado que cobra intereses (incluidos todos los bancos, tiendas por departamento y cualquier otro
proveedor comercial o financiero) a préstamos de hasta UF200 (USD$8.900 aprox.), incluyendo
préstamos en cuotas, tarjetas de crédito y líneas de crédito relativas a préstamos, así como créditos
vencidos. Esta regulación establece, entre otras cosas, una nueva metodología para el cálculo de la tasa
de interés máxima legal para créditos – no indexados a inflación – de plazos superiores a 90 días, que
resulta en una reducción de la tasa de interés máxima legal aplicable a dichos deudores. Sin embargo,
no esperamos que esta ley tenga un efecto material en los resultados de nuestras operaciones.
108
Ley de Quiebras
El 9 de enero de 2014 fue publicada en el Diario Oficial una nueva Ley de Quiebras, la que entrará en
vigencia nueve meses después de dicha publicación (10 de octubre de 2014). Esta nueva ley tiene por
objeto promover acuerdos y evitar liquidaciones. Entre los principales cambios introducidos por esta
ley está el artículo 57, que intenta proteger deudores y provee que, durante un plazo de 30 días desde la
fecha de la designación de observadores:
i)
Los acreedores de un deudor no pueden requerir su liquidación;
ii) No se puede iniciar contra el deudor ningún procedimiento que pretenda la emisión de un
mandamiento de ejecución y embargo o procedimiento similar;
iii) No se pueden iniciar procedimientos contra el deudor que busquen la restitución de bienes
dados en arrendamiento;
iv) Todos los procedimientos referidos en los números (ii) y (iii) anteriores quedarán suspendidos,
así como los plazos de prescripción;
v) Todos los acuerdos de un deudor permanecerán válidos y efectivos y sus plazos de pago y
condiciones permanecerán vigentes. Consecuentemente, estos acuerdos no pueden ser
terminados anticipadamente sin el consentimiento del deudor ni ser ejecutados, incluso si el
comienzo de un procedimiento de reorganización bajo la ley de quiebras constituye una causal
de incumplimiento según el respectivo acuerdo;
vi) Si el deudor forma parte de un registro público como contratista o proveedor de servicios, y ha
cumplido sus obligaciones con el mandante principal, no puede ser excluido de dicho registro
público y no se le puede prohibir participar en ningún procedimiento de licitación.
Situación Tributaria
Banco de Chile es una sociedad anónima abierta, sujeta a tributación con el impuesto de primera
categoría sobre rentas efectivas, obligado a llevar contabilidad completa. La actual tasa de este impuesto
es de un 20%. La actual tasa fue establecida por la Ley N°20,630 de fecha 27 de septiembre de 2012. El
impuesto determinado por concepto de impuesto de primera categoría es menor de lo que sería si se
aplica sobre la base de los ingresos, ya que las cantidades pagadas por Banco de Chile a la sociedad
coligada SAOS S.A., es un valor susceptible de ser rebajado de la renta líquida imponible (base de
cálculo del impuesto de primera categoría). Todo lo anterior es explicado según lo definido por la Ley
N°19,396 (Ley sobre Obligación Subordinada).
La ley de la renta en Chile establece obligaciones de retención a todas las entidades que paguen o
remesen al exterior rentas afectas a impuestos. En el caso de los intereses por bonos emitidos por
empresas chilenas, estos deben ser gravados con impuesto adicional con tasa del 4%, por lo tanto, Banco
de Chile deberá cumplir con dicha obligación. Por otro lado, Chile ha firmado diversos tratados de
eliminación de doble tributación, los que establecen tratamientos particulares para las transacciones
entre contribuyentes de ambos países. En particular, existe un tratado de este tipo firmado entre Chile y
México.
109
El 1 de abril de 2014, el gobierno recientemente asumido en Chile envió al Congreso un proyecto de ley
de reforma tributaria (“Reforma Tributaria”). Entre otros asuntos, el proyecto de ley contempla:

Incremento gradual de la tasa de impuesto de primera categoría (“Impuesto a la Empresa”), de
20.0% a 25.0% (21.0% en 2014, 22.5% en 2015, 24.0% en 2016 y 25.0% en 2017).

El incremento en la tasa del Impuesto a la Empresa tendrá un impacto en los impuestos
diferidos que se encuentren pendientes.

Cambio en el sistema impositivo, de base percibida a devengada: Inversionistas Individuales
Locales e Inversionistas Extranjeros tendrán que pagar impuestos sobre la totalidad de las
utilidades generadas por las empresas, sin considerar la cantidad de las utilidades que sean
efectivamente distribuidas como dividendos en efectivo. Esta medida será implementada cuatro
años después que la Reforma Tributaria entre en vigor.

Hasta ahora, las utilidades que no son distribuidas por las empresas como dividendos en
efectivo son retenidas bajo el Fondo de Utilidades Tributables (“FUT”). Como resultado, las
utilidades retenidas solamente pagan el impuesto con la tasa del Impuesto a la Empresa y
durante este periodo no son sujetas a impuestos personales adicionales o complementarios
(impuesto sobre base percibida). Bajo la reforma tributaria propuesta, este mecanismo se
mantendrá hasta el año 2016, por lo que las utilidades retenidas continuarán incrementando el
FUT. Desde el año 2017 en adelante, si las empresas distribuyen dividendos en efectivo
excediendo su utilidad anual, la cantidad en exceso será cargada al FUT.

Depreciación Instantánea: empresas pequeñas y medianas tendrán autorización para depreciar
activos fijos en un año. Esto también aplicará para grandes empresas pero sólo por el período
de 12 meses siguientes a la entrada en vigencia de la reforma.

Disminución en los impuestos personales, de un 40% a un 35% para el tramo superior de
ingresos, desde el año 2017 en adelante.

Las empresas tendrán que retener un 10% de las utilidades a ser devengadas por los dueños
(esta nueva regla tendrá un impacto directo en los tenedores de ADS).

Incremento en el Impuesto de Timbres y Estampillas de un 0.4% a un 0.8% (este impuesto
afectará principalmente a los préstamos y financiamientos).

Otras propuestas:


Se elimina el DL 600 (Estatuto de Inversión Extranjera)
Cambio en la tributación para Fondos de Inversión Privada (para ser igual al de otras
empresas).
110
2.6. Recursos Humanos
La siguiente tabla muestra en las fechas señaladas el desglose en trabajadores de tiempo completo
permanentes:
Banco de Chile ......................................................................................
Filiales ....................................................................................................
Total .......................................................................................................
2011
10,482
3,647
14,129
Al 31 de diciembre de,
2012
10,737
3,844
14,581
2013
11,023
3,700
14,723
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos 14,723 colaboradores (en base consolidada). Además, 5,904 de
nuestros colaboradores estaban sindicados, lo que representaba cerca de un 40.1% de la fuerza laboral
total. A la misma fecha, todas las posiciones de gerencia estaban ocupadas por empleados no
sindicalizados.
En 2011 Banco de Chile renegoció tres de los cuatro convenios colectivos existentes que debían expirar
en 2012 y firmándose acuerdos de cuatro años con todos ellos. De igual forma, se renegoció un acuerdo
de negociación colectiva que expiraba en 2011 con el “Sindicato Citibank” que, a esa fecha, estaba
compuesto por 1,016 empleados, representando aproximadamente un 15.0% de nuestra fuerza de
trabajo sindicalizada en 2011. A pesar de nuestros esfuerzos por ofrecer compromisos de alta calidad al igual que a los demás - este sindicato decidió realizar una huelga de 15 días, según lo permitido por
la legislación laboral chilena. Después de la huelga , llegamos a un acuerdo de tres años con este
sindicato.
Del mismo modo, durante el año 2012 renegociamos los convenios colectivos existentes para dos de
nuestras filiales, Socofin y Promarket , que representaban conjuntamente el 17.3% de nuestra fuerza de
trabajo al 31 de diciembre de 2012. Ambos acuerdos expiraban en 2012. Para uno de ellos se llegó a un
acuerdo de dos años , mientras que para el otro convenio colectivo se alcanzó un acuerdo de cuatro
años, expirando en 2014 y 2016, respectivamente.
Estos procesos de negociación colectiva le permitieron al Banco igualar los beneficios entre todos sus
empleados, dado que previamente tenía acuerdos diferenciados a partir de sucesivos procesos de
fusión. Banco de Chile considera que estos nuevos acuerdos mejorarán las relaciones con sus empleados
—las cuales en cualquier caso se consideran satisfactorias— y simplificará el sistema de compensaciones
a nuestros colaboradores a través de la corporación.
Desde el punto de vista de la capacitación, Banco de Chile cuenta con programas integrales de
capacitación y desarrollo profesional que incluye cursos internos en temas operacionales, técnicos y
comerciales, así como participación en seminarios externos. En 2013 , el costo total de los programas de
formación de Banco de Chile fue de aproximadamente el 0.9% del gasto consolidado total de personal
del Banco. Estos gastos se vincularon a 564 cursos de capacitación, a los que asistieron 10,303 personas.
De acuerdo con nuestros sistemas de información de gestión, cada colaborador capacitado asistió - en
promedio – a aproximadamente tres cursos de formación durante 2013 .
Adicionalmente, el Banco no mantiene programas de pensiones o retiro para la gran mayoría de sus
empleados, aunque si paga indemnizaciones por jubilación a ciertos empleados con larga permanencia
en la institución. De igual forma, cabe mencionar que aunque el Banco ha entregado discrecionalmente
ciertos bonos de productividad a empleados, no mantiene un plan formal de distribución de utilidades
entre los mismos.
111
2.7. Desempeño Ambiental
Banco de Chile, con el propósito de desarrollar su negocio respetando el medioambiente, ha
implementado diversas iniciativas orientadas a crear conciencia sobre el uso eficiente de los recursos.
Dichas iniciativas, implementadas desde el año 2008, consideran medidas tales como el apagado de
letreros luminosos en la noche, la implementación de sistema LED de bajo consumo, el uso de
ampolletas de alta eficiencia, sistemas automáticos de control de aire acondicionado y la programación
de encendido de luces, entre otras.
Como parte de las políticas de Responsabilidad Social Empresarial, el Banco ha persistido en desarrollo
de políticas tendientes minimizar el impacto de su actividad en el entorno, así como aportando en el
desarrollo de una cultura medioambiental amigable. En esta línea, durante 2013, Banco de Chile logró:

reciclar cerca de 145 toneladas de papel, utilizadas en la operación normal de su negocio, tanto a
nivel de tareas comerciales, como administrativas, y

reducir su consumo eléctrico en más de 3,000,000 de kw/h, respecto a los consumidos durante
el año anterior, en base a la promoción de una cultura transversal de ahorro energético entre los
colaboradores y el recambio por equipos e insumos más eficientes..
Adicionalmente, con el objetivo de propiciar conductas ecológicas, Banco de Chile, principalmente a
través de la red de sucursales de Banco CrediChile y en conjunto con diversas instituciones
educacionales, llevaron a cabo una campaña de recolección de un millón de latas de bebida a lo largo de
todo el país. Como parte de la actividad, los colaboradores de Banco CrediChile realizaron diversas
charlas entre las instituciones participantes, en términos de la importancia del reciclaje para fines
medioambientales. La campaña logró una gran adhesión y finalizó con la donación de 300 contenedores
para reciclaje a las instituciones que colaboraron con esta iniciativa.
112
2.8. Información del Mercado
Desde nuestro punto de vista, el mercado de servicios financieros chileno es altamente competitivo. La
Banca constituye el actor más relevante de este mercado y se compone de 22 bancos privados y un
banco de propiedad del gobierno, Banco del Estado de Chile. Según información publicada por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, al 31 de diciembre de 2013, los cuatro bancos
más grandes de Chile representaban el 65.1% de todos los préstamos vigentes efectuados por bancos
chilenos (excluyendo filiales en el extranjero): Banco Santander-Chile (19.2%), Banco de Chile (19.1%),
Banco del Estado de Chile (13.6%) y Banco de Crédito e Inversiones (13.2%).
Enfrentamos competencia significativa y creciente en todos los segmentos de mercado en los cuales
operamos. Debido que somos un banco universal que ofrece una amplia gama de servicios y productos
para clientes personas y empresas, enfrentamos variados competidores, que van desde grandes bancos
privados a entidades más especializadas, tales como bancos nicho. De forma similar, debemos hacer
frente a competencia no bancaria en algunos de nuestros productos crediticios, como tarjetas de crédito
y créditos de consumo. En estos mercados, la competencia de empresas no bancarias, como los grandes
tiendas por departamento, cajas de compensación y cooperativas de ahorro y crédito ha tomado
creciente importancia. Además, nos enfrentamos a competencia de otro tipo, tales como compañías de
arrendamiento financiero, factoraje y de financiamiento de automóviles (principalmente en productos
crediticios), así como administradoras de fondos mutuos y/o fondos de pensiones, compañías de
seguros en los mercados de productos de ahorro y préstamos hipotecarios para la vivienda,
respectivamente. En la actualidad, los bancos siguen siendo los principales proveedores de
arrendamiento financiero, factoraje y administración de fondos mutuos, a la vez que en el negocio de
corretaje de seguros, que está experimentando un rápido crecimiento, pero no podemos asegurar que
esta tendencia continuará en el futuro
Dentro de la industria bancaria, consideramos a los principales bancos comerciales de Chile como
nuestros competidores, especialmente, Banco Santander-Chile, Banco de Crédito e Inversiones, Banco
Corpbanca y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile (“BBVA”). No obstante lo anterior, también
enfrentamos competencia del Banco del Estado de Chile, que opera bajo el mismo régimen regulatorio
que los bancos chilenos privados, era el tercer banco más grande de Chile al 31 de diciembre de 2013,
con préstamos totales por Ch$14,786,254 millones, lo que representaba una participación de mercado de
13.6% (excluyendo filiales en el extranjero), de acuerdo a información publicada por la
Superintendencia de Bancos.
En el mercado minorista, competimos con otros bancos privados chilenos, así como con el Banco del
Estado de Chile. Entre los bancos privados, consideramos que los competidores más fuertes del
mercado son Banco Santander-Chile y Banco de Crédito e Inversiones, ya que han desarrollado
estrategias de negocios enfocadas tanto en PYMEs, como en segmentos de ingresos medios y bajos de la
población chilena. Adicionalmente, en el segmento de personas de altos ingresos, consideramos que
nuestros competidores más fuertes son Banco Santander-Chile y Banco Itaú Chile, ya que estos bancos
poseen unidades de negocios especializadas con la finalidad de servir a dicho segmento. En el segmento
de altos ingresos también competimos con empresas que ofrecen servicios financieros especializados no
bancarios (tales como Larraín Vial y BTG Pactual), cuyos principales negocios son proveer corretaje de
valores, asesoría financiera y servicios relacionados de gestión patrimonial.
En el mercado mayorista consideramos que nuestros competidores más fuertes son Banco SantanderChile, Banco de Crédito e Inversiones, Corpbanca y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile (“BBVA”).
De igual forma, consideramos que estos bancos son nuestros competidores más significativos en el
segmento de pequeñas y medianas empresas.
113
Históricamente , los bancos comerciales en Chile han competido en el mercado minorista, entre ellos,
con “financieras” y grandes tiendas por departamento. Con los dos últimos, la competencia se ha
centrado tradicionalmente en préstamos de consumo a los segmentos de ingresos medios y bajos. Sin
embargo, las “financieras” desaparecieron gradualmente entre los años 1990 y 2000, puesto que la
mayoría de ellas fueron absorbidas por bancos comerciales de mayor tamaño que hoy dominan la
industria bancaria local. Además, hacia fines de la década de 1990, la industria financiera chilena fue
testigo del surgimiento de competidores bancarios no tradicionales: grandes tiendas por departamento.
Durante la década de 2000, estos competidores ganaron creciente importancia en el mercado de
consumo masivo, ya que se les permitió emitir productos tales como tarjetas de crédito. En la
actualidad, hay tres bancos orientados a consumo masivo que pertenecen a conglomerados de grandes
tiendas por departamento en Chile: Banco Falabella, Banco Ripley y Banco Paris. Aunque estos bancos
tenían una participación de mercado combinada (excluyendo operaciones de filiales en el extranjero) de
sólo 1.9% al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo a la SBIF, es posible que la presencia de estos bancos
haga más competitivo el mercado de consumo masivo en los próximos años, especialmente en el
segmento de menores ingresos.
La industria bancaria chilena ha experimentado mayores niveles de competencia en los últimos años,
asociada tanto a bancos nacionales como extranjeros, lo que ha desencadenado una consolidación de la
industria. En consecuencia, las estrategias de los bancos se han focalizado de forma creciente en
estrategias de bajo costo y mejora de los estándares de eficiencia, de tal forma de poder competir
eficazmente con los bancos más grandes. Aunque estamos haciendo nuestros mejores esfuerzos para
operar en este entorno competitivo, reconocemos que nuestros ingresos podrían disminuir como
resultado de la creciente competencia.
En relación a fusiones y adquisiciones en la industria bancaria local, la mayoría de estas transacciones
han involucrado la participación de actores internacionales que deseen tomar parte del mercado local.
Así, a mediados de 1996, Banco Santander de España tomó control de Banco Osorno y se fusionó en sus
operaciones chilenas, cambiando su nombre a Banco Santander-Chile. Adicionalmente, Banco
O’Higgins y Banco de Santiago se fusionaron en enero de 1997, formando Banco Santiago, y en 1999,
Banco Santander de España adquirió Banco Santiago. Durante el año 2001, Banco de Chile se fusionó
con Banco de A. Edwards, lo que se hizo efectivo el 1 de enero de 2002. En agosto de 2002, Banco
Santiago y Banco Santander–Chile, los entonces segundo y cuarto bancos más grandes de Chile,
respectivamente, se fusionaron y se convirtieron en el banco más grande de Chile bajo el nombre Banco
Santander-Chile. En el año 2003, Banco del Desarrollo se fusionó con Banco Sudamericano, y en 2004,
Dresdner Banque Nationale de Paris se fusionó con Banco Security. En 2005, BCI se fusionó con Banco
Conosur. En 2007, Banco Itaú adquirió la unidad chilena de Bank Boston, mientras que Rabobank
adquirió HNS Bank y Scotiabank adquirió Banco del Desarrollo. En el primer cuatrimestre de 2008, nos
fusionamos con Citibank Chile, y la Superintendencia de Bancos autorizó la apertura de una sucursal
del banco Noruego DnB NOR y la adquisición de ABN Amro Bank por el Royal Bank of Scotland. A
principios del 2009, el contrato de fusión entre Scotiabank Sudamericano y Banco del Desarrollo se
completó, mediante la cual el primero se convirtió en Scotiabank Chile y el segundo dejó de existir.
Adicionalmente, durante el 2009, Banco Monex fue adquirido por el Grupo Consorcio, el cual absorbió
todas las operaciones del primero y sus filiales, convirtiéndose en Banco Consorcio.
Adicionalmente, la consolidación y la expansión en mercados externos se ha convertido en un medio de
crecimiento inorgánico para los bancos locales. De esta forma, durante 2012 Corpbanca, el cuarto banco
de mayor tamaño entre bancos privados chilenos, en términos de préstamos totales al 31 de diciembre
de 2011, adquirió la filial del Grupo Santander en Colombia y consolidó su balance y resultados a partir
del 31 mayo de 2012. Además, hacia fines de 2012, Corpbanca hizo una oferta para adquirir el Helm
Bank en Colombia.
114
En base a información públicamente disponible, el proceso de oferta fue completado y totalmente
autorizado en julio de 2013, a partir de lo cual Corpbanca comenzó a consolidar el balance de esta nueva
filial a partir del 31 de agosto de ese año. Al 31 de diciembre 2013, los préstamos asociados a
operaciones de Corpbanca en Colombia ascendieron a Ch$5,177,052 millones, representando un 4.5% de
los préstamos totales de la industria .
De modo similar, en mayo de 2013, el Banco de Crédito e Inversiones (BCI ), el tercer banco privado
más grande de Chile en términos de préstamos totales al 31 de diciembre de 2013, con una cuota de
mercado de 13.2% (excluyendo operaciones de filiales en el extranjero), anunció la adquisición del
National City Bank, con sede en Florida, EEUU. De acuerdo a información publicada por la SBIF, al 31
de marzo de 2014 (última fecha disponible), BCI no había consolidado las operaciones de City National
Bank en su balance local.
Por último, a fines de 2013 el accionista controlador de CorpBanca anunció su intención de vender parte
de su participación a un actor local o internacional de la industria bancaria. El 29 de enero de 2014,
Corpgroup (accionista mayoritario) aceptó la oferta de Itaú Unibanco de Brasil, a partir de lo cual Itaú
fusionaría sus filiales chilenas y colombianas con Corpbanca. El banco resultante de la fusión a nivel
local, en una base pro forma, habría tenido una cuota de mercado de 12.2% al 31 de diciembre 2013,
excluyendo operaciones de filiales en el extranjero.
Esperamos que estas tendencias de creciente competencia y consolidación continúen, tendiendo a
conformar grandes grupos financieros y creando nuevos bancos de nicho. Aunque creemos que en estos
momentos tenemos una escala suficiente para competir con eficacia en todos nuestros mercados
objetivo, una mayor consolidación de la industria chilena de servicios financieros podría afectar
adversamente nuestra posición competitiva. Por esta razón, estamos continuamente trabajando en el
desarrollo y la mejora de nuestras fortalezas competitivas, para garantizar nuestra sustentabilidad en el
tiempo.
A continuación presentamos diversas tablas con información financiera y de mercado asociada a Banco
de Chile, competidores y sistema financiero chileno, las cuales han sido preparadas y reportadas de
acuerdo a Chile - GAAP, según lo definido por compendio de normas contables de la Superintendencia
de Bancos e Instituciones Financieras y, a menos que se indique lo contrario, excluye información
relativa a operaciones de filiales en el extranjero.
Información de Balance
La siguiente tabla detalle cierta información estadística del sistema financiero chileno al 31 de diciembre
de 2013, de acuerdo a información publicada por la Superintendencia de Bancos bajo Chile GAAP:
CHILE GAAP:
Bancos privados .............................................................
Banco del Estado............................................................
Total sistema bancario .................................................
(cifras en millones)
Préstamos(1)(2)
Depósitos(2)
Monto
Part
Monto
Part
(Ch$)
(%)
(Ch$)
(%)
Activos
Monto
(Ch$)
Part
(%)
133,190,340
25,560,282
158,750,622
83.9
16.1
100.0
94,233,350
14,786,254
109,019,604
86.4
13.6
100.0
73,752,200
18,369,535
92,121,735
80.1
19.9
100.0
Patrimonio(3)
Monto
Part
(Ch$ )
(%)
11,819,382
1,082,294
12,901,676
91.6
8.4
100.0
_______________
Fuente: Superintendencia de Bancos
(1) Neto de préstamos interbancarios.
(2) Excluye operaciones de filiales en el extranjero
(3) Para propósitos de esta tabla, patrimonio incluye capital y reservas, utilidad neta del periodo y provisiones por dividendos
mínimos.
115
Préstamos Totales
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos préstamos totales por Ch$20,869,511 millones, de acuerdo a
información publicada por la Superintendencia de Bancos y reportada de acuerdo a Chile - GAAP. La
siguiente tabla muestra nuestra participación de mercado y la de nuestros principales competidores
privados en términos de préstamos totales, a las fechas indicadas, de acuerdo con información
publicada por la Superintendencia de Bancos y reportada de conformidad con Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco Santander - Chile..............................................................................
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco de Crédito e Inversiones .................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
BBVA Bilbao Vizcaya ..................................................................................
Participación de Mercado..........................................................................
Préstamos Totales(1)(2)
2011
2012
19.7%
19.1%
19.8
19.0
12.9
13.2
7.7
8.4
7.0
7.1
67.1%
66.8%
2013
19.2%
19.1
13.2
7.3
6.9
65.7%
(1) Antes de provisiones por riesgo de crédito.
Calidad Crediticia
La siguiente tabla muestra el indicador de provisiones sobre préstamos totales de los principales bancos
privados de Chile y para el sistema financiero chileno al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, de
acuerdo a información publicada por la Superintendencia de Bancos y reportada de conformidad con
Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
Sistema Financiero .....................................................................................
116
Provisiones a Préstamos Totales (1)
2011
2012
2013
3.02%
2.91%
2.91%
2.44
2.29
2.32
2.21
2.28
2.30
2.02
1.80
1.72
1.54
1.27
1.55
2.36%
2.27%
2.36%
La siguiente tabla muestra el indicador préstamos totales en mora para los principales bancos privados
de Chile, en base individual, al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, de acuerdo a información
publicada por la Superintendencia de Bancos y reportada de conformidad con Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
Sistema Financiero .....................................................................................
Cartera Vencida Total a Préstamos Totales(1)
2011
2012
2013
1.03%
0.97%
1.13%
1.62
1.30
1.21
1.92
1.22
1.50
2.34
2.07
2.39
2.95
3.17
2.93
2.22%
2.15%
2.62%
(1) La Superintendencia de Bancos sólo divulga información de cartera vencida en base individual para bancos chilenos.
Depósitos
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos depósitos totales (incluyendo depósitos a la vista y depósitos a
plazo) por Ch$16,387,057 millones, de acuerdo a información publicada por la Superintendencia de
Bancos y reportada de conformidad con Chile - GAAP. La siguiente tabla muestra las participaciones
de mercado en depósitos totales de los principales bancos privados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y
2013, en base consolidada, de acuerdo a información publicada por la Superintendencia de Bancos y
reportada de conformidad con Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco Santander - Chile ..............................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
Participación de Mercado ..........................................................................
2011
18.5%
17.4
13.0
6.5
7.2
62.6%
Depósitos Totales (1)
2012
17.8%
16.6
12.8
6.3
8.2
61.7%
2013
17.8%
16.6
12.6
6.4
6.3
59.7%
Capital and Reservas
La siguiente tabla muestra el nivel de capital y reservas de los principales bancos privados de Chile, al
31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, de acuerdo a información publicada por la Superintendencia de
Bancos y reportada de conformidad con Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
117
Capital y Reservas (1)
2012
2013
2011
Ch$ 1,569,871
Ch$ 1,841,968
Ch$ 2,095,296
1,730,464
1,898,348
2,044,834
643,218
936,275
1,639,493
1,039,161
1,230,078
1,371,894
Ch$
490,608
Ch$
592,336
631,434
Retorno sobre Capital y Reservas
La siguiente tabla muestra nuestro retorno sobre capital y reservas, así como el de nuestros principales
competidores privados y de la industria financiera chilena, al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, de
acuerdo a información publicada por la Superintendencia de Bancos y reportada de conformidad con
Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco de Chile ..............................................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
Promedio de Sistema Financiero .............................................................
Retorno sobre Capital y Reservas (1)(2)
2012
2013
2011
27.3%
25.3%
24.5%
25.1
22.1
21.9
25.1
20.4
21.6
15.2
11.0
8.0
19.1
12.8
9.5
19.3%
15.6%
15.9%
(1) Corresponde a utilidad neta atribuible a tenedores patrimoniales dividida por el saldo de fin de año de capital y reservas.
(2) Incluye operaciones de filiales en el extranjero
Eficiencia
La siguiente tabla muestra los indicadores de eficiencia de los principales bancos privados de Chile al 31
de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, de acuerdo a información publicada por la Superintendencia de
Bancos y reportada de conformidad con Chile - GAAP:
CHILE GAAP:
Banco –de Chile ............................................................................................
Banco Corpbanca .........................................................................................
Promedio de Sistema Financiero .............................................................
Indicadores de Eficiencia(1)(2)
2011
2012
50.2%
47.2%
41.4
42.8
47.2
49.6
44.6
56.7
55.7
59.5
50.0%
51.2%
(1)
Calculado mediante la división de gastos operacionales sobre ingresos operacionales.
(2)
Incluye operaciones de filiales en el extranjero.
118
2013
42.8%
43.0
48.2
52.9
58.4
49.9%
2.9. Estructura Corporativa
El siguiente diagrama presenta nuestra estructura de propiedad actual, incluyendo subsidiarias y sus
intereses directos de propiedad respectivos, al 15 de abril de 2014:
Con la excepción de Banchile Trade Services Limited, la cual fue constituida en Hong Kong, todas las
subsidiarias presentadas anteriormente tienen su jurisdicción de constitución en la República de Chile.
Los principales accionistas del Emisor, al 15 de abril de 2014, son:
Nombre
SAOS (2) .......................................................................................................................
SM- CHILE S.A. ..........................................................................................................
LQIF and LQ-SM(3) ....................................................................................................
Jacob Ergas(4) ..............................................................................................................
Directores y Gerentes como Grupo .........................................................................
119
Número de Acciones de las
que es dueño (1)
28,593,701,789
12,138,543,602
23,807,364,293
5,523,510,258
20,057,213
Porcentaje(1)
30.69%
13.03%
25.55%
5.93%
0.02%
Derechos de Voto (al 15 de abril 2014):
Nombre
LQIF y LQ-SM. ............................................................................................................
Jacob Ergas ..................................................................................................................
Directores y Gerentes como Grupo (28 Personas) ................................................
(1)
(2)
(3)
(4)
Número de Acciones de las
que es dueño
47,725,305,836
5,523,510,258
41,498,002
Porcentaje(1)
51.22%
5.93
0.04%
Los porcentajes están basados en 93,175,043,991 acciones ordinarias suscritas al 15 de abril de 2014. Actualmente existe una sola serie.
No tenemos acciones con derechos de votos especiales.
SM-CHILE posee el 100% de SAOS. Las acciones de propiedad de SAOS, (que se encuentran en prenda a favor del Banco Central)
poseen derechos económicos que pertenecen al Banco Central de Chile, a pesar de que los derechos de voto, de conformidad con los
estatutos de SAOS y SM-CHILE S.A. son ejercidos por los accionistas de SM-CHILE en las juntas de accionistas del Banco de Chile. En
términos de derechos económicos, todas las clases de acciones de SM-Chile tienen el derecho a recibir los dividendos, con la excepción
de las acciones clase A, que no se reconocen este derecho (las clases B, D y E tienen derecho a los dividendos procedentes de los
ingresos generados por SM-Chile cuando se acuerde distribuir dividendos).
LQIF y LQ-SM mantienen un 47.13% y un 11.11%, respectivamente, de la totalidad de las acciones de SM-Chile. El porcentaje total de
participación accionaria de LQIF y de LQ-SM en SM-Chile S.A. fue calculado sumando el número total de acciones de LQIF y de LQSM, como accionistas registrados, dividido por el número total de acciones emitidas por SM-Chile LQIF y LQ-SM no son propietarios
directos de todas nuestras acciones que son de propiedad de SM-Chile, puesto que SM-Chile S.A. tiene, al 15 de abril de 2014, un total de
17,628 accionistas. LQ-SM es un vehículo legal de inversión cuyo mayor accionista LQIF, es dueño del 99.99% de sus acciones. A la
fecha de su constitución (26 de agosto de 2002), hemos sido informados que el capital de LQ-SM ascendía a Ch$ 73.175.029.140. En
relación con el acuerdo marco celebrado entre Citigroup, Inc. y Quiñenco en julio de 2007 y con posterioridad a la fusión de Citibank
Chile en Banco de Chile, Citigroup se convirtió en accionista de LQIF. Al 15 de abril de 2014, Citigroup es el propietario del 50% de
LQIF y Quiñenco directa e indirectamente posee el restante 50% de LQIF. A pesar que Citigroup pueda aumentar su participación en
LQIF, el acuerdo dispone que Quiñenco siempre retendrá el control de LQIF y de las compañías que son directa e indirectamente
contraladas por LQIF. En efecto, Quiñenco siempre mantendrá el derecho a elegir a la mayoría de los directores de LQIF, SM-Chile S.A.
y de Banco de Chile. Al 15 de abril de 2014, miembros de la familia Luksic y sus relacionados poseían directamente 81.4% de las
acciones de Quiñenco S.A. El señor Andrónico Luksic y el señor Jean Paul Luksic, son miembros de nuestro directorio.
El Sr. Jacob Ergas tiene sus acciones a través de Ever I Bae S.p.A., Ever Chile S.p.A. e Inversiones Aspen Ltda., las cuales son
sociedades matrices bajo su control. Desde marzo de 2011, cuando el Sr. Jorge Ergas fue nombrado director del Directorio, el Sr. Jacob
Ergas ya no era miembro del Directorio.
Para una descripción más detallada de la administración del Emisor, favor de ver el apartado “IV.
ADMINISTRACIÓN - 3. Administradores y Accionistas” del presente Reporte Anual.
Operaciones a través de filiales
Hemos efectuado varias inversiones estratégicas de largo plazo en sociedades de servicios financieros
que se dedican a actividades complementarias a nuestras actividades bancarias comerciales. El principal
objetivo de estas inversiones es desarrollar un grupo financiero completo capaz de ofrecer las diversas
necesidades financieras de actuales y potenciales clientes, mediante productos tradicionales bancarios y
servicios financieros especializados a través de nuestras diferentes subsidiarias.
El 19 de junio de 2013, Banco de Chile adquirió la totalidad de las acciones de Banchile Factoring S.A.
propiedad de Banchile Asesoría Financiera. Como resultado de esta transacción, Banco de Chile
adquirió el total de activos y pasivos de Banchile Factoring S.A., disolviendo esta filial el 30 de junio de
2013. Ver 2. Información Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica—2.1. Información por
Línea de Negocio - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013.
La siguiente tabla muestra información respecto a nuestras filiales de servicios financieros de acuerdo a
nuestras políticas de reporte interno, que difieren en ciertos aspectos de IFRS (para mayor información
ver VI. Anexo — 3. Resumen de Principales Diferencias entre nuestras políticas de reporte interno y las normas
internacionales de información financiera (NIIF o IFRS según sus siglas en inglés)”), al 31 de diciembre de
2013:
120
Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) ..........................
Banchile Administradora General de Fondos S.A. ....................
Banchile Asesoría Financiera S.A. .................................................
Banchile Corredores de Seguros Ltda ..........................................
Banchile Corredores de Bolsa S.A. ................................................
Banchile Securitizadora S.A. ..........................................................
Socofin S.A. .......................................................................................
Promarket S.A. .................................................................................
Total ...................................................................................................
Para el año terminado al 31 de diciembre 2013
Utilidad (pérdida)
Activos
Patrimonio
Neta
Ch$
864
Ch$
848
Ch$
36
59,749
53,030
11,641
4,558
3,754
2,012
10,558
8,673
3,907
547,929
83,355
9,327
410
311
(111)
8,382
955
253
2,016
914
79
Ch$
634,466
Ch$
151,840
Ch$
27,144
La siguiente tabla muestra información en relación a nuestro interés en la propiedad de nuestras
subsidiarias de servicios financieros al 31 de diciembre de 2013:
Banchile Trade Services Limited (Hong Kong) .........................
Banchile Administradora General de Fondos S.A. ...................
Banchile Asesoría Financiera S.A. ................................................
Banchile Corredores de Seguros Ltda. ........................................
Banchile Corredores de Bolsa S.A. ...............................................
Banchile Securitizadora S.A. .........................................................
Socofin S.A. ......................................................................................
Promarket S.A. ................................................................................
Directo (%)
100.00
99.98
99.96
99.83
99.70
99.00
99.00
99.00
Interés en la Propiedad
Indirecto (%)
―
0.02
―
0.17
0.30
1.00
1.00
1.00
Total (%)
100.00
100.00
99.96
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
Para más información acerca de las operaciones que llevan a cabo nuestras subsidiarias, favor de ver
Apartado “II. EL EMISOR. - 2. Descripción del Negocio – 2.1 Actividad Principal”.
121
2.10. Descripción de los Principales Activos
Activos Fijos
Nuestra compañía está domiciliada en Chile y es propietaria de un edificio ubicado en Paseo Ahumada
251, Santiago, Chile, el cual tiene aproximadamente 77,500 metros cuadrados, que sirve como oficina
central del Banco y sus filiales y que de conformidad con la normativa chilena de Urbanismo y
Construcciones detenta la categoría de “Inmueble de Conservación Histórica”. Su ocupación es absoluta
y se realizan continuas remodelaciones, que resultan en optimización en el uso.
Adicionalmente, somos propietarios de tres edificios ubicados en Huérfanos 740, Agustinas 733 y
Andrés Bello 2687, en Santiago de Chile, donde se encuentran el resto de nuestras oficinas
administrativas. La superficie total de estos tres edificios es de aproximadamente 46,300 metros
cuadrados. Al 31 de diciembre de 2013, éramos dueños de 176 de nuestras sucursales y puntos de venta
(aproximadamente 112,350 metros cuadrados de espacio de oficinas). Al 31 de diciembre de 2013,
arrendábamos 249 sucursales y puntos de venta (aproximadamente 72,041 metros cuadrados de
espacio de oficinas), mientras que las cinco sucursales restantes estaban en un sistema combinado
propiedades arrendadas y propias. También somos dueños a lo largo de Chile de propiedades para
operaciones de back office y administrativas, así como para el bodegaje de documentos y para otros
propósitos.
Creemos que nuestras instalaciones son adecuadas para las necesidades actuales y apropiadas para sus
objetivos.
Al 31 de diciembre de 2013, también éramos dueños en Chile de aproximadamente 133,500 metros
cuadrados en instalaciones principalmente de recreación, las cuales utilizamos para ayudar a nuestros
trabajadores a mantener un balance saludable entre trabajo y vida familiar.
Todos los activos fijos del Banco cuentan con cobertura de seguros completos (incendio, sismo, etc).
De conformidad con la Ley General de Bancos de Chile, los bancos no pueden hipotecar o dar en
prenda sus bienes físicos, salvo los que adquiera pagaderos a plazo y, en tal caso, sólo para garantizar el
pago del saldo insoluto del precio.
Al 31 de diciembre de 2013, Banco de Chile no mantenía activos en garantía o prenda de préstamos.
122
Activos Productivos (que generan Intereses) y Margen Neto de Interés
Para el año terminado al 31 de diciembre
2012
2011
IFRS:
Total activos promedios (que generan
intereses)
Ch$ ................................................................................
2013
Ch$
UF ..................................................................................
8,175,501
Ch$
7,679,479
9,444,978
Ch$
8,740,547
10,358,096
9,910,438
Moneda extranjera ......................................................
2,421,855
2,412,069
2,442,157
Total ..............................................................................
18,276,835
20,597,594
22,710,691
Interés ganado, neto(1)
Ch$ ................................................................................
536,392
652,862
702,124
UF ..................................................................................
328,917
298,621
351,226
28,768
31,452
Total ..............................................................................
Ch$
894,077
Ch$
982,935
32,805
Ch$
1,086,155
Margen de Interés Neto, base nominal (2)
Ch$ ................................................................................
6.56%
6.91%
6.78%
UF ..................................................................................
4.28
3.42
3.54
1.19
1.30
1.34
Total ..............................................................................
4.89%
4.77%
4.78%
_______________
(1)
(2)
Interés ganado neto es definido como ingresos de intereses generados menos costos incurridos en intereses.
Margen de interés neto, base nominal es definido como intereses ganados netos dividido por los activos promedios (que
generan intereses).
Cambios en Ingreso Neto por Intereses—Análisis de Volumen y Tasa
La siguiente tabla compara, por moneda, los cambios en nuestra generación de interés neto entre 2012 y
2013, debido a (i) cambios en el volumen promedio de activos productivos (que generan intereses) y
pasivos que devengan intereses, y (ii) cambios en las tasas de interés nominal respectivas. Variaciones
de volumen y tasa han sido calculadas sobre la base de movimientos en los saldos promedio sobre el
período y cambios en la tasa de interés nominal, promedio de activos productivos (que generan
intereses) y promedio de pasivos que devengan intereses. El cambio neto atribuible a cambios tanto en
el volumen como en tasa ha sido asignado proporcionalmente al cambio en volumen y al cambio en
tasa.
123
IFRS:
Volumen
Activos
Activos productivo (que
generan intereses)
Depósitos en Banco
Central
Ch$ ................................
UF..................................
Moneda extranjera .....
Total ..............................
Inversiones Financieras
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Adeudados por bancos
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Préstamos comerciales
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Préstamos de consumo
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Préstamos hipotecarios
para la vivienda
Ch$ ................................
Incremento (Disminución)
de 2011 a 2012
de 2012 a 2013
debido a cambios en
debido a cambios en
Cambio neto de
Cambio neto de
Tasa
2011 a 2012
Volumen
Tasa
2012 a 2013
(cifras en millones Ch)
Ch$488
—
(29)
459
Ch$
(1,391)
—
(17)
(1,408)
Ch$
(903)
—
(46)
(949)
Ch$ 80
—
19
99
(263)
—
103
(160)
Ch$ (183)
—
122
(61)
4,119
6,649
(160)
10,608
14,887
(9,135)
(4,284)
1,468
19,006
(2,486)
(4,444)
12,076
6,168
7,451
(532)
13,087
(31,471)
3,974
2,026
(25,471)
(25,303)
11,425
1,494
(12,384)
(323)
—
—
(323)
2,994
—
—
2,994
2,671
—
—
2,671
3,702
—
—
3,702
967
—
—
967
2,735
—
—
2,735
71,377
20,413
32
91,822
13,878
(42,207)
11,795
(16,534)
85,255
(21,794)
11,827
75,288
37,107
33,549
1,604
72,260
(10,984)
(10,838)
(7,972)
(29,794)
26,123
22,711
(6,368)
42,466
61,786
(654)
—
61,132
25,526
271
—
25,797
87,312
(383)
—
86,929
47,239
1,276
—
48,515
(3,305)
(136)
6
(3,435)
43,934
1,140
6
45,080
—
—
—
—
—
—
UF..................................
Total ..............................
51,463
—
51,463
(51,752)
—
(51,752)
(289)
—
(289)
34,895
—
34,895
(12,632)
—
(12,632)
22,263
—
22,263
Contratos de
retrocompra y préstamos
de valores
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
(2,817)
—
—
(2,817)
369
—
—
369
(2,448)
—
—
(2,448)
(905)
—
—
(905)
(232)
—
—
(232)
(1,137)
—
—
(1,137)
Total activos
productivos (que
generan intereses)
Ch$ ................................
UF..................................
134,630
77,871
(157)
56,263
(102,823)
7,494
190,893
(24,952)
7,337
93,391
77,171
1,091
(47,222)
(19,632)
(5,837)
46,169
57,539
(4,746)
Total .............................
Ch$212,344
(39,066)
Ch$173,278
Ch$ 171,653
Ch$ (72,691)
Ch$ 98,962
Ch$
124
IFRS:
Volumen
Pasivos
Pasivos que devengan
intereses
Depósitos y otras
obligaciones a la vista
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
48,774
6,305
(446)
54,633
Ch$24,906
(12,237)
(1,276)
11,393
Contratos de
retrocompra y préstamo
de valores
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
3,309
—
2
3,311
820
10
(4)
826
4,129
10
(2)
4,137
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
(7,809)
—
(1,240)
(9,049)
4,787
1
2,789
7,577
(491)
48,160
5,561
53,230
Instrumentos de deuda
emitidos
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Otras obligaciones
financieras
Ch$ ................................
UF..................................
Total ..............................
Total Pasivos que
devengan intereses
Ch$ ................................
UF..................................
Total .............................
Ch$
de 2011 a 2012
de 2012 a 2013
debido a cambios en
debido a cambios en
Cambio neto de
Cambio neto de
Tasa
2011 a 2012
Volumen
Tasa
2012 a 2013
(cifras en millones Ch)
Ch$ (35,591)
(12,072)
(3,006)
(50,669)
Ch$ (1,555)
(17,706)
(3,478)
(22,739)
350
(5)
—
345
(2,177)
(5)
(1)
(2,183)
(1,827)
(10)
(1)
(1,838)
(3,022)
1
1,549
(1,472)
3,744
—
(4,043)
(299)
(3,487)
—
(4,731)
(8,218)
257
—
(8,774)
(8,517)
(73)
(36,179)
(652)
(36,904)
(564)
11,981
4,909
16,326
(504)
33,803
9,463
42,762
588
(11,050)
(3,192)
(13,654)
84
22,753
6,271
29,108
204
(16)
(28)
160
(4)
(700)
(53)
(757)
200
(716)
(81)
(597)
101
(266)
2
(163)
(153)
163
(119)
(109)
(52)
(103)
(117)
(272)
43,987
54,449
3,849
Ch$102,285
30,436
(49,105)
804
Ch$(17,865)
74,423
5,344
4,653
Ch$84,420
(40,820)
(22,964)
(11,049)
Ch$ (74,833)
(3,093)
4,934
(6,099)
Ch$ (4,258)
125
Ch$
73,680
(5,932)
(1,722)
66,026
Ch$ 34,036
(5,634)
(472)
(27,930)
37,727
27,898
4,950
Ch$ 70,575
2.11. Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales Relevantes
Nosotros y nuestras subsidiarias somos objeto de demandas y somos parte en procedimientos
legales.
i) Requerimiento de Tribunal Español a las Autoridades Judiciales Chilenas.
El 29 de abril de 2010, la Corte Suprema de Chile negó lugar a los requerimientos contenidos en una
carta rogatoria emitida el 26 de octubre de 2009 por el Juzgado Central de Instrucción No. 5 de la
Audiencia Nacional de Madrid, en Madrid, España (el “Tribunal Español”) para que se tomen
ciertas acciones (como se describen a continuación) en relación a una querella presentada en el
Tribunal Español. La Corte Suprema de Chile estableció que el caso sujeto a investigación por parte
del Tribunal Español está pendiente ante un tribunal chileno que tiene jurisdicción y competencia
sobre estas materias.
La carta rogatoria referida anteriormente notificó a las autoridades judiciales chilenas que una
querella pendiente ante el Tribunal Español había sido modificada para adicionar causas relativas a
ocultamiento de activos y lavado de dinero en contra de don Pablo Granifo Lavin (el presidente de
nuestro Directorio) y don Hernán Donoso Lira (anteriormente gerente de nuestra sucursal en
Nueva York) y en contra del Banco de Chile, Banchile Corredores de Bolsa S.A. y Banchile
Administradora General de Fondos S.A., las últimas tres enfrentando sólo responsabilidad civil
subsidiaria. La carta rogatoria, entre otros conceptos, solicitó una fianza solidaria de los
demandados por un monto de US$77,348,374 (equivalentes a Ch$40,206 millones) y, si las partes
anteriormente señaladas no otorgaban tal fianza solidaria, solicitó el embargo de bienes hasta un
monto de US$103,131,165 (equivalentes a Ch$53,608 millones).
Con fecha 30 de abril de 2012, el Tribunal Español, acordó el sobreseimiento provisional del juicio
por haberse establecido que por parte de las autoridades judiciales chilenas ha existido
investigación y persecución de los mismos hechos en Chile, existiendo un procedimiento judicial en
curso, el que debe considerarse preferente. En contra de esta resolución el querellante dedujo
recursos de reforma y apelación. Por resolución de 19 de junio de 2012, se rechazó el recurso de
reforma, y con fecha 27 de julio de 2012 fue desestimado el de apelación. En contra de esta última
resolución la querellante dedujo incidente de nulidad y presentó escrito de preparación del recurso
de casación para ante el Tribunal Supremo, siendo rechazado el primero y declarado inadmisible el
segundo. Finalmente, la querellante interpuso recurso de queja ante el Tribunal Supremo contra la
negativa de la Sala de lo Penal de la Audiencia Nacional a admitir la preparación de su recurso de
casación. Por resolución de 30 de noviembre de 2012, la Sala de lo Penal del Tribunal Supremo de
España desestimó el recurso de queja interpuesto por la querellante.
En Chile, una investigación judicial está actualmente en curso y al tiempo de presentar este Reporte
Anual no se ha registrado procesamiento alguno por participación criminal de personas
relacionadas con Banco de Chile o sus filiales. Sin perjuicio de lo anterior, con fecha 7 de enero de
2014, la corte dictó el sobreseimiento temporal de aquella parte de la investigación que se relaciona
a nuestro banco.
ii) Demanda por envío erróneo de cartolas bancarias.
Con fecha 17 de agosto de 2012, Banco de Chile fue notificado de una demanda mediante la cual se
ejerció una acción colectiva, conforme a la Ley N° 19,496 por la Corporación Nacional de
Consumidores y Usuarios de Chile, en cuya virtud solicita se indemnice a los cuentacorrentistas
que se vieron afectados por el envío erróneo de cartolas de terceros, vía correo electrónico.
126
Se reclama el pago de una indemnización de Ch$80,000 para cada uno de los afectados, además de
dejar sin efecto los cargos por comisiones de mantención de la cuenta corriente, desde la fecha de
apertura hasta el presente.
A la fecha, el juicio se encuentra en período de discusión.
No es posible predecir el resultado o el impacto, si hubiere alguno, que estos procedimientos
tendrían para el Banco.
iii) Supuestas infracciones bajo la Ley de Mercado de Valores.
Con fecha 30 de enero de 2014, la Superintendencia de Valores y Seguros inició una investigación
en contra de Banchile Corredores de Bolsa SA ("Banchile Corredores") por la presunta violación del
artículo 53, párrafo segundo, de la Ley 18,045 ("Ley de Mercado de Valores") en determinadas
operaciones específicas realizadas durante los años 2009 , 2010 y 2011 en relación con acciones de
Sociedad Química y Minera de Chile SA ( SQM- B y SQM-A).
En este sentido, el artículo 53, párrafo segundo, de la Ley 18,045 establece que "Ninguna persona
podrá efectuar transacciones o inducir o intentar inducir a la compra o venta de valores, regidos o
no por esta ley, por medio de cualquier acto, práctica, mecanismo o artificio engañoso o
fraudulento"
Banchile Corredores ha negado los cargos y solicitado su rechazo. El proceso se encuentra
actualmente en curso. El proceso es un procedimiento administrativo y Banchile Corredores puede
apelar cualquier decisión de la SVS ante los tribunales ordinarios de justicia.
iv) Demanda Colectiva Protección al Consumidor
Con fecha 21 de febrero de 2014, Banco de Chile fue notificado de una demanda colectiva
presentada por el Servicio Nacional del Consumidor ("SERNAC") en el Duodécimo Juzgado Civil
de Santiago de conformidad con la Ley N º 19,496. La acción legal pretende impugnar ciertas
cláusulas del Contrato Unificado de Productos de Personas con respecto a las tasas de las líneas de
crédito para sobregiros y la validez del consentimiento tácito a los cambios en las tasas, cargos y
otras condiciones en los contratos de consumo. El Banco contestó la demanda y pidió al tribunal
desestimarla íntegramente. En esta etapa no es posible cuantificar el impacto de una eventual
sentencia.
A la fecha del presente Reporte Anual, el Emisor no se encuentra en alguno de los supuestos
establecidos en los artículos 9 y 10 de la Ley de Concursos Mercantiles, ni podría declararse o ha
sido declarado en concurso mercantil.
127
2.12.
Acciones Representativas del Capital Social
Acciones
Al 15 de mayo de 2014, Banco de Chile contaba con 93,175,043,991 acciones ordinarias totalmente
suscritas y pagadas sin valor nominal. Cada acción da derecho a un voto y todas las acciones tienen
el mismo derecho de voto. No tenemos acciones con derechos de votos especiales. Al 31 de
diciembre de 2013, el capital social de Banco de Chile ascendía a Ch$1,849,350,590,831 todo el
capital había sido íntegramente suscrito y pagado y no había capital autorizado sin suscribir o
pagar a la misma fecha.
No existen restricciones legales sobre el pago de dividendos a partir de nuestra utilidad neta,
excepto que podemos pagar sólo un dividendo por año (es decir, no se permiten el dividendos
provisionales). Bajo la ley chilena de sociedades anónimas y regulaciones emitidas en virtud de la
misma, las sociedades anónimas abiertas a bolsa son generalmente requeridas de distribuir como
dividendos al menos el 30% de utilidad neta anual consolidada, a menos que se hayan acumulado
pérdidas.
En el pasado, un banco podía distribuir menos de este mínimo en algún año dado, sólo con la
aprobación de los tenedores de al menos dos tercios de las acciones en circulación del Banco. Sin
embargo, en 2006 esta posibilidad fue eliminada por la ley. En virtud de la Ley General de Bancos,
Banco de Chile puede pagar dividendos previa aprobación de sus accionistas de: (i) la utilidad neta
de ejercicios anteriores (es decir, dividendos provisionales no son permitidos), (ii) la reserva
mantenida para tal propósito o (iii) otros fondos permitidos bajo la ley chilena.
Aumentos de capital
Bajo la legislación chilena, los accionistas de una empresa, en una Junta Extraordinaria de
Accionistas tienen el poder de autorizar un aumento de capital para la empresa. Cuando un
inversionista suscribe acciones emitidas, las acciones son registradas en nombre de los mismos,
incluso si no paga, y el inversionista es tratado como un accionista para todos los efectos, excepto
con respecto a la recepción de dividendos y el retorno de capital.
El inversor llega a ser sujeto de pago de dividendos o del retorno de capital, una vez que ha pagado
las acciones; si ha pagado sólo una parte de ella, tiene derecho a reservar una prorrata
correspondiente a la proporción de los dividendos declarados con respecto a tales acciones, salvo
disposición contraria de los estatutos de la empresa. Si un inversionista no paga las acciones que ha
suscrito, en o antes de la fecha acordada para el pago de las mismas, la compañía tiene derecho por
ley a subastar las acciones en bolsa y cobrar la diferencia, si existiera, entre el precio de suscripción
y la subasta.
Sin embargo, hasta que tales acciones son vendidas, el suscriptor sigue ejerciendo todos los
derechos de un accionista (excepto el derecho a recibir dividendos o al retorno del capital). En el
caso de los bancos, las acciones autorizadas y emitidas que no han sido pagadas en el plazo fijado
por la Superintendencia de Bancos, se cancelan y no quedan disponibles para emisión por parte de
la empresa.
La ley de chilena de sociedades anónimas dispone que el comprador de las acciones de una
empresa acepte implícitamente sus estatutos y los acuerdos adoptados en las juntas de accionistas.
128
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de diciembre de 2007, nuestros
accionistas aprobaron, entre otras cosas, (i) la fusión con Citibank Chile y (ii) un aumento de capital
de Ch$ 297,324,899,039, que fue suscrito y pagado como contraprestación de la adquisición de todos
los activos y pasivos de Citibank Chile. Adicionalmente, se acordó la emisión de 8,443,861,140
acciones ordinarias, sin valor par, de la serie “Banco de Chile-S”, que fueron entregadas a los
accionistas de Citibank Chile, en la proporción de 8,443.86114 acciones de la serie de "Banco de
Chile S" por cada acción Citibank Chile.
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 20 de enero de 2011 nuestros accionistas
aprobaron aumentar el capital en la cantidad de Ch$240,000,000,000 mediante la emisión de
3,385,049,365 acciones de pago, sin valor nominal.
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2011 nuestros
accionistas acordaron aumentar el capital social en la cantidad de Ch $67,216,540,955 mediante la
emisión de 1,005,766,185 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la
utilidad líquida distribuible del ejercicio 2010 que no fueron distribuidos como dividendos, en la
forma indicada en la citada Junta Extraordinaria de Accionistas.
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 22 de marzo de 2012
nuestros accionistas acordaron aumentar el capital social en la cantidad de Ch$73,910,745,344
mediante la emisión de 1,095,298,538 acciones liberadas de pago, sin valor nominal.
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de octubre de 2012, nuestros
accionistas aprobaron aumentar el capital en la cantidad de Ch$250,000,000,000 mediante la emisión
de 3,939,489,442 nuevas acciones Banco de Chile - T. Las acciones Banco de Chile-T no otorgaban
derecho a dividendos o acciones liberadas de pago para el ejercicio 2012. Una vez que los citados
dividendos o acciones liberadas de pago sean distribuidos, las acciones Banco de Chile-T
automáticamente se convertirán en acciones Banco de Chile a la fecha de este reporte todas estas
acciones se encuentran íntegramente pagadas.
Durante la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 21 de marzo de 2013,
nuestros accionistas acordaron aumentar el capital social en la suma de Ch$86,201,422,505 mediante
la emisión de 1,197,741,038 acciones liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la
utilidad líquida distribuible del ejercicio 2012 que no fueron distribuidos como dividendos, en la
forma indicada en la citada Junta Extraordinaria de Accionistas.
Finalmente, durante la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 27 de
marzo de 2014, nuestros accionistas acordaron aumentar el capital social en la suma de
Ch$95,569,688,582 mediante la emisión de 1,480,323,553 acciones liberadas de pago, sin valor
nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2013 que no fueron
distribuidos como dividendos, en la forma indicada en la citada Junta Extraordinaria de
Accionistas.
Recompra de Acciones
La ley de Sociedades Anónimas chilena permite la recompra acciones de propia emisión, en el caso
de los bancos sujeto a ciertas normas adicionales y a la aprobación de la adquisición por parte de la
SBIF, autorización que sólo podrá ser denegada por causales establecidas en la ley.
Para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013, Banco de Chile no llevó a
cabo recompra de acciones.
129
2.13.
Dividendos
General
Los dividendos asociados a nuestras acciones son propuestos por el Directorio y son aprobados por
los accionistas en la junta anual ordinaria de accionistas, llevada a cabo en los primeros cuatro
meses del año siguiente respecto al cual se proponen los dividendos. Tras la aprobación de los
accionistas en esta instancia, los dividendos son pagados. Los dividendos son pagados a los
accionistas que se encuentran inscritos en el registro al menos cinco días (hábiles) antes de la fecha
fijada para el pago del dividendo. Las fechas de inscripción en el registro de accionistas aplicables
para el pago de dividendos a los tenedores de nuestros ADS son, a la medida de lo posible, las
mismas.
Bajo la ley chilena de sociedades anónimas y regulaciones emitidas en virtud de la misma, las
sociedades anónimas abiertas a bolsa son generalmente requeridas de distribuir al menos el 30% de
su utilidad anual consolidada como dividendos, a menos que se hayan acumulado pérdidas.
Anteriormente, un banco podía distribuir menos de esa cantidad mínima en algún año dado, bajo la
aprobación de los tenedores de al menos dos tercios de las acciones en circulación del Banco. En
2006, sin embargo, esta posibilidad fue eliminada por la ley. En virtud de la Ley General de Bancos,
Banco de Chile puede pagar dividendos previa aprobación de sus accionistas de: (i) la utilidad neta
de ejercicios anteriores (es decir, dividendos provisionales no son permitidos), (ii) la reserva
mantenida para tal propósito o (iii) otros fondos permitidos bajo la ley chilena.
Nuestra política de dividendos es afectada en cierta medida por los derechos de SAOS, nuestro
accionista, en virtud de la misma ha asumido la deuda subordinada con el Banco Central. Ver
sección 2. El Emisor — Historia y Desarrollo del Emisor — La Crisis Económica de 1982-1983 y la
Deuda Subordinada del Banco Central.
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos un total de 93,175,043,991 acciones Banco de Chile sin valor
par, todas ellas debidamente suscritas y pagadas.
Pago de Dividendos
En marzo de 2011 pagamos un dividendo nominal de Ch$2.937587 por acción. En la junta anual
ordinaria de accionistas celebrada el 17 de marzo de 2011, nuestros accionistas acordaron la
distribución y el pago del dividendo Nº199, por la suma de Ch$2.937587 por cada una de nuestras
acciones ordinarias, con cargo a nuestra utilidad distribuible 2010.
El 22 de marzo de 2012, en la junta anual ordinaria, nuestros accionistas acordaron la distribución y
el pago del dividendo Nº200, por la suma de Ch$2.984740 por cada una de nuestras acciones
ordinarias, con cargo a nuestra utilidad distribuible 2011.
ordinarias Banco de Chile , con cargo a nuestra utilidad distribuible 2012.
ordinarias Banco de Chile , con cargo a nuestra utilidad distribuible 2013.
130
La siguiente tabla muestra los dividendos declarados en los años 2011, 2012 y 2013, respecto al
resultado del año anterior:
Al 31 de diciembre
2012
(en Ch$ por acción)
73.76%
69.22%
2011
Chile GAAP:
Indicador de Pago de Dividendos(2) ........................
Dividendo por Acción(2)—para acciones no
prendadas al Banco Central ...........................................
Dividendo por Acción(2)—para acciones prendadas
al Banco Central(3) ............................................................
Dividendo Promedio para Acciones Comunes ............
__________________
2013
73.45%
2.94
2.98
3.42
4.20
3.38
4.26
3.41
4.88
3.90
(1) Indicador de Pago de Dividendos es calculado mediante la división entre el monto pagado en dividendos y la utilidad
por acción del año anterior.
(2) Dividendo por Acción es calculado mediante la división entre el monto del dividendo pagado durante cada año y el
número de acciones al cierre del año anterior.
(3) Incluye pagos adicionales al Banco Central por montos de Ch$36,713 millones en 2011, Ch$37,301 millones en 2012 y
Ch$42,696 millones en 2013, de conformidad con la Ley No. 19,396.
El pago de dividendos en el futuro dependerá de nuestro nivel de utilidades, condición financiera,
requerimientos de capital, regulaciones y políticas gubernamentales, entre otros factores. De esta
manera, no existe seguridad de que pagaremos dividendos en años futuros a una tasa similar a los
dividendos pagados en años anteriores.
Dividendos en acciones
En la Junta Extraordinaria de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2011, nuestros accionistas
acordaron un dividendo en acciones asociado a la capitalización del 30% de nuestras utilidad neta
distribuible del año 2010, mediante la emisión de acciones liberadas de pago, sin valor par, con un
valor de Ch$66.83 por acción, que fue distribuido entre nuestros accionistas en una proporción de
0.018838 acciones liberadas de pago por cada acción mantenida, sujeto al ejercicio de las opciones
establecidas en el artículo 31 de la Ley No. 19,396.
valor de Ch$67.48 por acción, que fue distribuido entre nuestros accionistas en una proporción de
0.018956 acciones liberadas de pago por cada acción mantenida, sujeto al ejercicio de las opciones
establecidas en el artículo 31 de la Ley No. 19,396.
valor de Ch$71.97 por acción, que se distribuye entre nuestros accionistas en una proporción de
0.02034331347 acciones liberadas de pago por cada acción Banco de Chile mantenida, sujeto al
ejercicio de las opciones establecidas en el artículo 31 de la Ley No. 19,396.
131
valor de Ch$64.57 por acción, que se distribuye entre nuestros accionistas en una proporción de
0.02312513083 acciones liberadas de pago por cada acción Banco de Chile mantenida, sujeto al
ejercicio de las opciones establecidas en el artículo 31 de la Ley No. 19,396.
132
2.14. Controles Cambiarios y Otras Limitaciones que Afecten a los
Tenedores de los Títulos
El objeto del Banco Central es velar por la estabilidad del Peso Chileno y por el normal
funcionamiento de los pagos internos y externos. Las atribuciones del BCCH, para estos efectos, son
la regulación de la cantidad de dinero y de crédito en circulación, la ejecución de operaciones de
crédito y cambios internacionales, como, asimismo, la dictación de normas en materia monetaria,
crediticia, financiera y de cambios internacionales.
De conformidad con la LOC, las operaciones de cambios internacionales pueden ser efectuadas en
Chile por cualquier persona, sin perjuicio de las facultades que se otorgan al Banco Central de Chile
para establecer determinadas limitaciones y restricciones a las mismas. Según la referida ley, son
operaciones de cambios internacionales las compras y ventas de moneda extranjera y, en general,
los actos y convenciones que creen, modifiquen o extingan una obligación pagadera en esa moneda,
aunque no importen traslado de fondos o giros de Chile al exterior o viceversa. Se consideran,
asimismo, operaciones de cambios internacionales la transferencia o transacciones en relación al oro
o instrumentos que representan oro.
Las referidas limitaciones consisten básicamente en:
a) La facultad del Banco Central de Chile para exigir que la realización de determinadas
operaciones de cambios internacionales, tales como inversiones extranjeras y préstamos extranjeros,
le sea informada por escrito a través del documento que señale al efecto; y
b) La facultad del Banco Central de Chile para disponer que todas o algunas de las operaciones de
cambios internacionales, tales como transferencia de dinero desde y hacia Chile, se realicen,
exclusivamente, en el Mercado Cambiario Formal.
Por su parte, las restricciones consisten, básicamente, en el establecimiento por el BCCH de: la
obligación de retorno y de liquidación de la moneda extranjera; el encaje a los créditos, depósitos o
inversiones en divisas que provengan o se destinen al exterior; requisito de autorización previa
para algunas obligaciones de pago o de remesa de divisas al extranjero; y, por último, limitación a
las tenencias que las personas que constituyen el Mercado Cambiario Formal podrán mantener en
moneda extranjera.
Estas restricciones sólo pueden ser impuestas por resolución adoptada por la mayoría del Consejo
del Banco Central si se requiere para la estabilidad de la moneda o el financiamiento de la balanza
de pagos del país. Adicionalmente, estas restricciones sólo pueden ser impuestas para un período
pre-determinado, el cual, como máximo, puede extenderse por un año. La resolución puede estar
sujeta a veto del Ministro de Hacienda, en cuyo caso la restricción puede ser sólo adoptada con el
voto favorable de todos los miembros del Consejo del Banco Central. La restricción, una vez que el
período predeterminado ha terminado, puede ser renovada, sujeta a las reglas precedentes.
Actualmente en Chile no existen leyes o regulaciones que restrinjan la exportación o importación de
capital, incluyendo controles cambiarios, o bien, que puedan afectar la transferencia de intereses u
otros pagos a los Tenedores no residentes en Chile. En efecto, desde el mes de abril del año 2001
que el Banco Central de Chile no ha impuesto ninguna restricción en estas materias. Sin embargo,
no podemos asegurar que no existirán otras restricciones en el futuro, así como tampoco su
duración o impacto, en el caso que éstas sean impuestas.
133
En Chile, las inversiones extranjeras también pueden ser efectuadas a través del Comité de
Inversiones Extranjeras bajo el Decreto Ley N°600, Estatuto de Inversión Extranjera, el cual es un
mecanismo opcional para invertir capital en Chile, el que requiere, entre otras cosas, la celebración
de un contrato de inversión extranjera con el Estado de Chile.
Asimismo, no existe limitación alguna impuesta por las leyes de Chile, por el acta constitutiva de la
Emisora o por cualquier otro documento relacionado con los derechos asociados a los Certificados
Bursátiles que pueden ejercer los Tenedores no residentes en Chile, ni limitación o dificultad alguna
para hacer valer sus derechos en Chile.
134
III. INFORMACIÓN FINANCIERA
Las cifras (incluidos porcentajes) que aparecen en el Reporte Anual pudieran no ser exactas debido
a redondeos realizados a fin de facilitar su presentación.
1. Información Financiera Seleccionada
La información financiera que se presenta a continuación refleja los resultados históricos de Banco
de Chile, por lo que no debe ser interpretada como una garantía de rendimiento futuro. En este
sentido los resultados futuros pueden diferir de los resultados registrados hasta la fecha del
presente Reporte Anual. Los Tenedores deben tomar en cuenta, analizar y evaluar toda la
información contenida o incorporada en el presente Reporte Anual y, en especial, los factores de
riesgo que se mencionan en la sección “Factores de Riesgo”.
Las siguientes tablas presentan la información financiera de Banco de Chile al 31 de diciembre de
2011, 2012 y 2013. La información que se presenta refleja los resultados históricos en las fechas y
para los períodos indicados.
Las cifras financieras que se presentan a continuación, están en base consolidada y han sido
preparadas de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (“NIIF” o “IFRS”
por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). Se
adjunta, como Anexo VI.2 de este Reporte Anual, un documento explicativo de las diferencias
relevantes entre las normas contables y métodos utilizados para elaborar nuestros estados
financieros y las normas contables aplicables a instituciones financieras dictadas por autoridades
mexicanas.
135
1.1. Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
IFRS:
2011
2012
2013
(en millones de Ch$, excepto acciones e información por
acciones)
ESTADOS DE RESULTADOS
CONSOLIDADOS
Utilidad (pérdida) neta de operaciones
financieras
Utilidad (pérdida) de cambio, neta
Total gastos operacionales
Impuesto a la renta
Ch$1,501,684
(624,209)
877,475
290,108
58,101
Ch$1,672,766
(708,629)
964,137
287,272
16,199
(7,973)
24,735
(146,925)
(595,000)
3,054
503,575
(65,431)
Ch$438,144
35,136
20,887
(166,420)
(612,934)
(468)
543,809
(63,928)
Ch$479,881
Atribuible a:
Utilidad por acción(1)
Utilidad por ADS
Dividendos por acción(2)
Número promedio de acciones (en millones)
438,143
1
4.91
2,944.35
3.38
89,285
136
479,880
1
5.37
3,222.57
3.41
89,348
Ch$1,765,942
(704,371)
1,061,571
287,093
32,672
71,457
25,884
(221,653)
(619,530)
1,780
639,274
(89,085)
550,189
550,188
1
5.92
3,549.93
3.90
92,992
IFRS:
ACTIVOS
Activos
financieros
mantenidos
para
negociación
Contratos de retrocompra y préstamos de
valores
Adeudado por bancos
Activos intangibles
Impuestos Corrientes
Otros activos
Total Activos
IFRS:
PASIVOS
valores
Provisiones
Otros pasivos
Total pasivos
Patrimonio
Atribuible a:
(1)
(2)
2012
2011
2013
Ch$ 881,146
373,639
Ch$ 684,925
310,077
873,308
300,026
269,861
159,682
326,921
47,981
381,055
648,425
17,023,756
1,471,120
13,196
81,026
207,888
17,079
—
60,025
279,804
Ch$ 21,756,001
35,100
326,083
1,343,322
18,383,958
1,272,316
11,674
75,610
205,189
16,698
—
55,801
317,765
Ch$ 23,198,200
82,422
374,687
1,062,056
20,441,472
1,681,883
14,407
72,223
197,578
16,317
—
56,421
373,987
Ch$ 25,873,708
2011
2012
2013
4,895,426
155,424
223,202
5,470,971
72,684
226,396
5,984,332
51,898
256,766
9,282,324
429,913
1,690,939
2,388,341
184,785
3,095
131,344
60,634
269,905
Ch$ 19,715,332
9,612,950
380,322
1,108,681
3,273,933
162,123
23,189
141,839
64,545
305,105
Ch$ 20,842,738
10,402,725
426,110
989,465
4,366,960
210,926
7,131
154,650
67,944
275,762
23,194,669
2,040,667
2
2,355,460
2
2,679,037
Ch$ 21,756,001
Ch$ 23,198,200
Ch$ 25,873,708
2
La información de utilidad por acción ha sido calculada dividiendo la utilidad neta por el número medio ponderado
de acciones en circulación durante el año.
La información de dividendos por acción ha sido calculada dividiendo el monto del dividendo pagado durante cada
año por el número de acciones en circulación del año anterior.
137
IFRS:
2011
2012
2013
RAZONES FINANCIERAS CONSOLIDADAS
Rentabilidad y Rendimiento
Margen neto de interés (1) ...................................................................
Retorno sobre activos promedio total (2) ...........................................
Retorno sobre el patrimonio promedio (3) ........................................
Capital
Patrimonio promedio como porcentaje de los activos
promedios totales ................................................................................
Capital regulatorio del Banco como porcentaje del capital
mínimo regulatorio .............................................................................
Ratio pasivos a capital regulatorio (4) ................................................
Calidad del crédito
Préstamos deteriorados como porcentaje de los préstamos
totales ...................................................................................................
Reservas por riesgo de crédito como porcentaje de los
préstamos deterioradas ......................................................................
Provisión por riesgo de crédito como porcentaje del promedio
de préstamos ........................................................................................
Reservas por riesgo de crédito como porcentaje del total de
préstamos .............................................................................................
Ratios Operacionales
Gastos operacionales/ingresos operacionales ................................
Gastos operacionales/promedio total activos .................................
(1)
(2)
(3)
(4)
4.80%
2.16
22.61
4.68%
2.14
21.71
4.67%
2.25
20.67
9.53
9.85
10.90
245.42
12.30
269.75
11.11
274.26
10.90
2.87
3.31
3.48
72.58
62.42
60.52
0.92
0.92
1.12
2.09
2.07
2.10
47.89
2.93%
46.31
2.73%
41.90
2.54%
Ingreso neto por interés y reajuste anualizado dividido por el promedio de activos generadores de interés. El saldo
promedio de los activos generadores de interés, incluyendo interés y reajustes, han sido calculados sobre la base de
nuestros balances diarios y sobre la base de balances mensuales de nuestras filiales.
Utilidad (pérdida) neta anualizada dividida por el promedio total de activos. Los saldos promedio para el total de
activos han sido calculados sobre la base de nuestros balances diarios y sobre la base de balances mensuales de
nuestras filiales.
Utilidad (pérdida) neta anualizada dividida por el patrimonio promedio. Los balances promedios para el patrimonio
han sido calculados sobre la base de nuestros balances diarios.
Total pasivos dividido por el capital regulatorio del Banco.
Para mayor información ver Apartado “III. INFORMACIÓN FINANCIERA, 2. Información
Financiera por Línea de Negocio y Zona Geográfica” del presente Reporte Anual.
138
2. Información Financiera por Línea de Negocio y Zona
Geográfica
2.1.
Información por Línea de Negocio - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011,
2012 y 2013
A continuación se presenta la información financiera por segmentos de negocio. La siguiente tabla
muestra la utilidad antes de impuestos para cada uno de nuestros segmentos de negocio, en
concordancia con nuestras políticas de reporte interno. Se adjunta al presente Reporte Anual como
Anexo VI.3, un documento donde se explican las diferencias relevantes entre las políticas de reporte
interno y las Normas Internacionales de Información Financiera.
Es importante mencionar que el 19 de junio de 2013, Banco de Chile absorbió su filial Banchile
Factoring S.A., cuyas operaciones eran presentadas previamente bajo el segmento filiales. Como
resultado de esta absorción, las operaciones de nuestro negocio de factoraje son ahora presentados
bajo nuestros segmentos de Banca Minorista y Mayorista. De acuerdo a esto, para propósitos de
comparación, la información de nuestros segmentos de negocios ha sido redefinida para períodos
anteriores. Ver nota 4 a nuestros estados financieros auditados y consolidados para los años
terminados al 31 de diciembre de 2013, incluidos en este reporte.
POLÍTICAS DE REPORTE
INTERNO:
Banca Minorista
Banca Mayorista
Tesorería
Filiales
Otros
Utilidad antes de impuestos
2011
2012
2013
(en millones de Ch$, salvo porcentajes)
Ch$ 265,027
Ch$ 250,283
Ch$ 303,235
148,859
214,151
247,406
20,350
22,819
10,096
54,157
34,748
32,802
—
—
—
593,539
Ch$ 488,393 Ch$ 522,001 Ch$
% Aumento (Disminución)
2011/2012
2012/2013
(%)
(5.6)%
43.9
12.1
(35.8)
—
6.9%
21.2%
15.5
(55.8)
(5.6)
—
13.7%
La siguiente tabla presenta nuestros ingresos operacionales consolidados de conformidad con
nuestras políticas de reporte interno, distribuida entre nuestros principales segmentos de negocios
en los años indicados:
2011
POLÍTICAS INTERNAS DE REPORTE
Segmento Minorista .....................................................................
Segmento Mayorista ....................................................................
Tesorería ........................................................................................
Operaciones a través de filiales..................................................
Otros (ajustes y eliminaciones) ..................................................
Ch$
Total de Ingresos Operacionales..............................................
Ch$
760,542
289,193
31,517
135,727
(11,862)
1,205,117
2012
Ch$
842,088
338,406
32,735
122,698
(13,873)
Ch$
1,322,054
2013
Ch$ 923,222
403,063
16,307
126,576
(13,143)
Ch$1,456,025
Segmento de Banca Minorista
Nuestro segmento de Banca Minorista sirve las necesidades financieras de personas y pequeñas y
medianas empresas (PyMEs) a través de nuestra extensa red de sucursales. Al 31 de diciembre de
2013 contábamos con un total de 430 sucursales, de las cuales 285 operaban bajo nuestras marcas
“Banco de Chile” y “Banco Edwards|Citi”, mientras 145 operaban bajo el nombre “Banco
CrediChile”.
139
Al 31 de diciembre de 2013, nuestro segmento de Banca Minorista representaba el 50.4% de
nuestros préstamos totales y registró Ch$303,235 millones de utilidad neta antes de impuestos para
igual período.
En términos de composición, al 31 de diciembre de 2013, el portafolio de préstamos de nuestro
segmento de Banca Minorista, estaba principalmente conformado por préstamos hipotecarios para
la vivienda, que representaban el 44.9% de los préstamos del segmento. Los préstamos restantes
estaban distribuidos entre préstamos de consumo (29.0%) y préstamos comerciales (26.1%).
2011 y 2012. Nuestro segmento de banca minorista registró una disminución de 5.6% anual en
utilidad neta antes de impuestos desde Ch$265,027 millones en 2011 a Ch$250,283 millones en 2012.
Esta caída tuvo lugar a pesar del significativo crecimiento mostrado por el segmento en sus
principales factores de negocio durante 2012. En efecto, la reducción anual en utilidad neta antes de
impuestos se debió principalmente a mayores provisiones por riesgo de crédito, establecidas
principalmente en el primer semestre de 2012. De esta forma, el desempeño de nuestro segmento de
banca minorista durante 2012, fue principalmente afectado a:



Un incremento anual de 61.3% en provisiones por riesgo de crédito, en gran parte debido a:
o Una baja base de comparación. En 2011, la industria bancaria en general registró niveles de
riesgo de crédito históricamente bajos, principalmente por un ciclo económico positivo que
mejoró la capacidad de pago de los clientes, especialmente en banca personas. Del mismo
modo, durante ese año Banco de Chile registró provisiones por riesgo de crédito por
debajo de sus niveles históricos, como porcentaje de los préstamos totales promedio.
o Un deterioro moderado de la calidad crediticia en toda la industria, que alcanzó su punto
máximo en el segundo trimestre de 2012, pero volvió a niveles históricos a finales de año.
Este deterioro se asocia principalmente a factores sociales y regulatorios, más que a fuerzas
económicas, y afectó principalmente a los préstamos de consumo. Como medidas
correctivas, fuimos más conservadores en el establecimiento de nuestra provisión por
riesgo de crédito, hicimos más estrictos los procesos de evaluación crediticia y mejoramos
nuestros procedimientos de cobranza. Como resultado, hacia fines de 2012, nuestros
indicadores de calidad crediticia habían regresado a niveles promedio.
Nuestra creciente penetración en el mercado de créditos de consumo, especialmente en tarjetas
de crédito (con créditos que anotaron una expansión anual de 19.6%) y préstamos en cuotas
(cuyos saldos experimentaron un crecimiento anual 7.9%).
Un aumento de 6.5% en gastos operacionales del segmento en 2012, debido principalmente a
mayores gastos de personal, tanto por un incremento en la dotación, como por un aumento de
salarios como consecuencia del acuerdo de negociación colectiva alcanzado en 2011.
Los factores antes mencionados fueron parcialmente compensados por un aumento de 10.7% en
ingresos operacionales, como consecuencia de: (i) un crecimiento anual de 17.1% en el saldo
promedio de préstamos totales del segmento, (ii) una expansión de 10.8% anual en los saldos
promedio de cuentas corrientes y depósitos a la vista que se sumaron a tasas de interés nominales
ligeramente superiores, y (iii) un incremento anual de 8.0% en otros ingresos operacionales. Estos
positivos factores permitieron contrarrestar eficazmente el impacto negativo de una menor
inflación en la posición activa neta en UF del segmento.
140
2012 y 2013. La utilidad antes de impuestos de nuestro segmento de Banca Minorista alcanzó
Ch$303,235 millones en 2013, que estuvo 21.2% por sobre los Ch$250,283 millones registrados en
2012. El desempeño anual de este segmento tuvo lugar en medio de nuevas regulaciones que
presionaron el negocio de banca de personas, reduciendo los límites máximos de tasas de interés,
reduciendo los márgenes de intermediación de seguros y empoderando a los clientes bancarios. Sin
embargo, creemos que nuestro segmento de Banca Minorista podría sobrellevar estas tendencias
mediante una mejor segmentación, reforzando los servicios transaccionales y - más importante aún
– creciendo selectivamente. La principal razón del aumento en la utilidad antes de impuestos fue
un alza anual del 9.6% en ingresos operacionales, principalmente generada por:

Un portafolio de préstamos que mantuvo una tendencia de crecimiento, avanzando 10.9% en
saldos de fin de año y 12.2% en préstamos promedio, ambos en base anual. Estas tendencias en
volumen fueron complementadas con márgenes de préstamos que disminuyeron ligeramente
en 2013 en relación a 2012. El crecimiento en préstamos del segmento estuvo asociado
principalmente a la expansión en segmentos de ingresos medios y altos de la Banca de Personas
(incremento anual de 13.1% en préstamos promedio) y en PYMEs (incremento anual de 12.6%
en préstamos promedio). Por el contrario, en base a nuestra visión menos alentadora para el
negocio de consumo, generamos pautas más estrictas para todo el proceso crediticio, lo que
causó una desaceleración en los préstamos administrados por nuestra División de Consumo
(incremento anual de 3.9% en préstamos promedio) .

Una sostenida tendencia al alza en volúmenes de pasivos que no devengan intereses. En este
sentido, los saldos promedio de cuentas corrientes y depósitos a la vista que administra este
segmento registraron un incremento anual del 12.2%, lo que tuvo un impacto positivo en la
rentabilidad de los activos productivos financiados con este tipo de depósitos. La expansión en
volúmenes permitió compensar las reducciones sucesivas en la tasa de interés de política
monetaria, hacia fines de 2013.

Mayor contribución de la posición activa neta en UF, que es asignada al segmento, debido a
una mayor exposición a activos indexados a la UF y un financiamiento más conveniente
asociado a pasivos denominados en pesos chilenos, más que a una mayor variación de UF.

Estos factores más que compensaron una disminución del 2.1% en comisiones, lo que estuvo
principalmente explicado por menores ingresos por comisiones de corretaje de seguros y un
efecto negativo de tipo de cambio en gastos relacionados con el programa de fidelización de
clientes de tarjetas de crédito debido a un aumento del tipo de cambio (Ch$/US$).
El aumento en ingresos operacionales nos permitió más que compensar un alza anual de 12.8% en
provisiones por riesgo de crédito. El aumento en cargos por riesgo de crédito se explicó en gran
medida por un aumento de 12.2% en préstamos promedio administrados por el segmento, junto
con mayores provisiones contracíclicas, parcialmente asignadas a este segmento, en 2013 en
comparación con 2012 .
Segmento de Banca Mayorista
Nuestro segmento de Banca Mayorista sirve las necesidades de nuestros clientes corporativos
(corporaciones y grandes empresas). En 2013, este segmento de negocios registró un ingreso
operacional de Ch$403,063 millones, que representó un 27.7% de nuestro ingreso operacional total.
Al mismo tiempo, el segmento reportó una utilidad antes de impuestos de Ch$247,406 millones en
2013, lo que explicó un 41.7% de nuestra utilidad consolidada antes de impuestos. Al 31 de
diciembre de 2013 los préstamos de nuestro segmento de Banca Mayorista sumaron Ch$10,345,428
millones, lo que representaba un 49.6% de nuestro portafolio total de préstamos.
141
2011 y 2012. Nuestro segmento de banca mayorista registró un aumento del 43.9% en utilidad neta
antes de impuestos desde Ch$148,859 millones en 2011 a Ch$214,151 millones en 2012. Este
incremento anual se produjo a pesar del negativo efecto de una menor inflación sobre la posición
activa neta en UF del segmento, explicándose por factores tanto recurrentes, como extraordinarios,
tales como:
 Ingresos operacionales que crecieron un 17.0% anual, desde Ch$289,193 millones en 2011 a
Ch$338,406 millones en 2012. Este aumento de Ch$49,213 millones fue resultado
principalmente de:
o
o
o
o



el reconocimiento de una pérdida Ch$42,462 millones en 2011, debido a la venta de
una cartera de préstamos morosa (con un impacto positivo similar en las provisiones
por riesgo de crédito),
un incremento de 10.5% y 10.2% en el saldo promedio de préstamos totales y depósitos
a la vista (incluyendo cuentas corrientes), respectivamente,
un aumento de 29.1% en comisiones netas, principalmente debido a mayores ingresos
por comisiones por reestructuración de créditos, y
el efecto negativo de la menor inflación, que fue compensado eficazmente por los
elementos anteriormente mencionados.
Una disminución anual de 36.4% en las provisiones por riesgo de crédito, que incluye los
siguientes efectos extraordinarios: (i) la liberación de Ch$43,950 millones de provisiones en
2011, relacionados con la mencionada venta de cartera de préstamos morosa y (ii)
provisiones contra-cíclicas establecidas en 2011 que se tradujeron en un cargo de
aproximadamente Ch$17,564 millones para el segmento en dicho período. Una vez que
estos efectos extraordinarios son aislados, las provisiones por riesgo de crédito del
segmento disminuyen en aproximadamente Ch$30,738 millones en 2012 en relación a 2011,
lo cual se explica en aproximadamente 30% por el deterioro del perfil de riesgo de un
cliente específico en 2011.
Una disminución anual de aproximadamente 9.8% en los gastos operacionales del
segmento, lo que se debió principalmente a menores gastos de personal, debido a la
bonificación especial que otorgamos a nuestros colaboradores en el año 2011, una vez
concluido el proceso de negociación colectiva, así como por la reducción de gastos
generales en 2012, en comparación a 2011.
2012 y 2013. Nuestro segmento de Banca Mayorista registró una utilidad antes de impuestos de
Ch$247,406 millones en 2013, lo que representa un incremento anual de 15.5% en comparación con
la cifra de Ch$214,151 millones registrados el año anterior. En 2013 este segmento enfrentó una
intensa competencia por parte de actores de la banca local, pero también de mercados de deuda
internacionales, en los que las empresas chilenas obtienen fondos de manera creciente
aprovechando las tasas de interés internacionales y la clasificación crediticia del país. A pesar de
este entorno competitivo, nuestro segmento de Banca Mayorista fue capaz de lograr un significativo
aumento en la utilidad antes de impuestos al priorizar el crecimiento de negocios con una relación
rentabilidad-riesgo más favorable y en los que existía mayor espacio para profundizar la
penetración.
142
El significativo incremento en utilidad antes de impuestos del segmento se debió principalmente a
un aumento anual de 19.1% en ingresos operacionales, originado principalmente por:

Préstamos que crecieron un 11.6% en saldos de fin de año y 5.5% en saldos promedio,
ambos en base anual. Como se mencionó anteriormente, el crecimiento en préstamos fue
impulsado en gran medida por una mayor penetración en Grandes Empresas e
Inmobiliaria, donde los préstamos promedio anotaron un incremento anual de 14.2% , en
parte debido a préstamos a corto plazo concedidos en el cuarto trimestre de 2013.

Por el contrario, los préstamos promedio manejados por nuestra Banca Corporativa (ventas
superiores a Ch$70,000 millones) registraron una reducción anual de 4.0%. Es importante
mencionar que el crecimiento en préstamos del segmento de Banca Mayorista incluyó la
adquisición de una cartera de créditos comerciales por valor un valor aproximado de
Ch$500,000 millones.

Un positivo efecto en ingresos por financiamiento con pasivos que no devengan intereses.
Al igual que en el segmento de Banca Minorista, los saldos promedio de cuentas corrientes
y depósitos a la vista aumentaron un 7.4% anual. Una vez más, este aumento en volúmenes
permitió más que compensar el efecto negativo de una tasa de interés de política monetaria,
la cual fue reducida en dos ocasiones (25 pb cada vez) en 2013, afectando la contribución de
estos pasivos.

Una mayor contribución de nuestra posición activa neta en UF. Esto fue generado por una
mayor exposición a activos en UF y mejores condiciones de financiamiento con pasivos que
devengan intereses denominados en pesos chilenos, más que por un aumento de la
inflación en 2013 en relación a 2012 (variación de UF fue 2.45% en 2012 y 2.05% en 2013).
Lo anterior permitió al segmento de Banca Mayorista sobrellevar completamente un incremento
anual de aproximadamente Ch$ 30,400 millones en provisiones por riesgo de crédito. Este aumento
se compuso de: (i) un efecto negativo de tipo de cambio por aproximadamente Ch$13,400 millones,
debido a una disminución de 7.8% en el tipo de cambio (Ch$/US$) en 2012 y un aumento de 9.6%
en 2013, (ii) casi Ch$12,700 millones por la condición financiera deteriorada de una empresa
específica en 2013 y (iii) la asignación de mayores provisiones contracíclicas establecidas en 2013.
Para el año terminado el 31 de diciembre 2013, no hemos tenido impactos significativos asociados a
la venta de carteras de préstamos.
Segmento de Tesorería
2011 y 2012. En 2012 nuestra Tesorería registró una utilidad neta antes de impuestos de Ch$22,819
millones, lo que representa un incremento anual de 12.1% en relación a los Ch$20,350 millones
registrados en 2011. Esta variación se debió principalmente a un aumento de 3.9% en los ingresos
operacionales del segmento, lo que se puede explicar a través de:

Mejores resultados en la comercialización de instrumentos de renta fija y derivados, en base
a una gestión proactiva de nuestra cartera de inversiones por parte de Tesorería, así como al
aprovechamiento de oportunidades específicas de mercado para obtener ganancias.
143

Los mayores resultados por comercialización de valores fueron parcialmente compensados
por menores ingresos generados por la gestión de nuestra cartera de instrumentos
disponibles para la venta, debido al impacto negativo de la menor inflación en el devengo
de intereses de instrumentos de renta fija, en su mayoría denominados en UF, así como por
menores ventas en relación a 2011.
2012 y 2013. En 2013, la utilidad antes de impuestos de nuestra Tesorería ascendió a Ch$10,096
millones, lo que representó un descenso anual del 55.8% en comparación con los Ch$22,819
millones obtenidos el año anterior. La razón principal de la disminución en utilidad antes de
impuestos fue un descenso anual de 50.2% en ingresos operacionales, debido principalmente a:
•
Una disminución en otros ingresos operacionales de aproximadamente Ch$20,400 millones en
2013 en relación a 2012. Esto se debió principalmente al efecto extraordinario por la adopción
del ajuste de valor de crédito en derivados.
•
Ingresos de posiciones en activos para negociación que disminuyeron en aproximadamente
Ch$ 5,900 millones en base anual. Este menor desempeño tuvo que ver principalmente con
variaciones a la baja en la curva de rendimiento CLP/CLF, que afectó a nuestras posiciones
netas en derivados. Además, cambios al alza en la curva de rendimientos CLP/USD
contribuyeron a reducir los resultados de nuestras posiciones netas on-shore/offshore.
•
Los factores anteriores fueron parcialmente compensados por mayores ingresos por la gestión
de nuestra cartera de Disponible para la Venta, como consecuencia de ingresos netos por ventas
que ascendieron aproximadamente a Ch$8,100 millones en 2012 en relación a Ch$14,900
millones en 2013.
Operaciones a través de Filiales
2011 y 2012. Nuestras filiales registraron una reducción de 35.8% en la utilidad neta antes de
impuestos desde Ch$54,157 millones en 2011 a Ch$34,748 millones en 2012. Esta disminución se
explica principalmente por una caída anual de 9.4% en los ingresos operacionales del segmento, así
como a un aumento de 7.7% en gastos operacionales. De esta forma, el desempeño anual de
nuestras filiales descansa fundamentalmente en:

Una caída de 10.7% en ingresos netos por comisiones en 2012 en comparación con 2011,
principalmente debido a una menor actividad comercial en corretaje de valores y
administración de fondos mutuos, generada por inversionistas que desinvirtieron en los
mercados accionarios, prefiriendo valores de renta fija. Como consecuencia, en 2012
nuestros ingresos por comisiones de corretaje de valores y fondos mutuos disminuyeron
Ch$11,010 millones y Ch$7,766 millones, respectivamente. Respecto al corretaje de valores,
las menores comisiones fueron consecuencia de una disminución anual de 40.8% en los
montos transados de acciones. Respecto a fondos mutuos, el menor ingreso por comisiones
fue consecuencia de un cambio en la composición de las carteras administradas por la filial
de fondos mutuos, las que han sido re-balanceadas hacia renta fija por parte de los
inversionistas. Estos efectos fueron parcialmente compensados por mayores ingresos por
comisiones asociados a servicios de corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y
servicios de cobranza (en conjunto, aproximadamente Ch$4,533 millones en ingresos
adicionales por comisiones).

Por otro lado, el incremento anual de 7.5% en gastos operacionales del segmento estuvo
asociado a los procesos de negociación colectiva llevados a cabo por dos de nuestras filiales
y a un aumento de la dotación orientado a reforzar nuestras actividades de cobranza.
144
2012 y 2013. Nuestras filiales reportaron una utilidad antes de impuestos de Ch$32,802 millones en
2013 en relación a los Ch$34,748 millones registrados en el 2012, lo que representa un descenso
anual del 5.6%, principalmente a consecuencia de:
•
Una caída anual de 11.4% (ó Ch$1,841 millones) en la utilidad antes de impuestos de nuestra
filial de Fondos Mutuos. Esta disminución se explica por preferencias desfavorables de los
clientes, más que por el crecimiento en activos bajo administración. De hecho, esta filial siguió
liderando el mercado en términos de activos administrados en 2013, alcanzando una
participación de mercado de 21.3% al 31 de diciembre de 2013. Esta posición de mercado estuvo
sustentada por un aumento anual de 3.8% en saldos promedio de activos bajo administración.
Sin embargo, la empresa no pudo superar por completo la evolución de las tendencias del
mercado, en especial en lo relacionado con una mayor volatilidad en los mercados accionarios,
que llevó a los inversionistas a buscar refugio en renta fija, los que están afectos a menores
comisiones que los fondos mutuos invertidos en acciones. Además, una reestructuración
organizacional contribuyó a un aumento temporal de la base de gastos de la filial.
•
Una disminución anual de 9.9% (ó Ch$1,211 millones) en la utilidad antes de impuestos
registrada por la filial de Corretaje de Valores. En 2013, esta filial registró un incremento anual
de aproximadamente 5.3% en los montos transados de acciones, lo que le permitió ocupar el
segundo lugar en el mercado local con una participación de 10.0%. Esto generó mayores
ingresos por acciones y operaciones de renta fija en 2013. Sin embargo , el rendimiento en este
tipo de negocios no fue lo suficientemente alto como para compensar los menores resultados
asociados a compra y venta de divisas.
Los factores antes mencionados fueron parcialmente contrarrestados por un mejor desempeño de la
filial de Corretaje de Seguros, que registró un aumento anual de 37.0% (ó Ch $ 1,313 millones) en
utilidad antes de impuestos. Estos mayores resultados estuvieron asociados a un aumento anual de
4.0% en primas de seguros emitidas, en base a las positivas tendencias de mercado en relación a
consumo, la demanda por créditos y viajes.
Segmento Otros
El segmento “Otros” considera ingresos y gastos no recurrentes que no es posible asignar
adecuadamente a los otros segmentos de negocios. Para los períodos terminados el 31 de Diciembre
de 2011, 2012 y 2013, este segmento no presentó utilidad ni pérdida neta antes de impuestos .
2.2.
Información por Zona Geográfica - Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012
y 2013
La siguiente tabla presenta un detalle de nuestros ingresos operacionales por región de
conformidad con nuestras políticas de reporte interno en los años indicados:
POLÍTICAS INTERNAS DE REPORTE
2011
Chile ................................................................................................ Ch$
Operaciones Bancarias ..................................................
Operaciones a través de Filiales ..................................
Operaciones en el Extranjero ......................................................
Operaciones a través de Filiales ..................................
Otros (ajustes y eliminaciones)
Total de Ingresos Operacionales .............................................. Ch$
145
1,216,887
1,081,252
135,635
92
92
(11,862)
1,205,117
2012
Ch$
1,335,862
1,213,229
122,633
65
65
(13,873)
Ch$ 1,322,054
2013
Ch$
Ch$
1,469,110
1,342,592
126,518
58
58
(13,143)
1,456,025
Nuestros préstamos transfronterizos son principalmente de carácter comercial. Estos préstamos
incluyen los préstamos a instituciones financieras extranjeras y a empresas extranjeras, algunas de
las cuales están garantizadas por su casa matriz en Chile.
La siguiente tabla muestra los montos totales de dichos préstamos, para los periodos indicados,
excluyendo créditos de comercio exterior relacionados con deudores nacionales.
2012
1,643
Ch$
33,475
4,559
4,559
12,710
11,553
180
212
6,254
269
82
168
204,477
200,016
1,891
618
281,294
223,515
29,299
7,019
132
31,457
1,243
425
15,138
36,474
400
69
191
627
15,562
16,148
1,405
91
116,130
76,788
24,490
38,332
506
1,112
433
157
53
4,228
64,041
56,789
87,154
94,814
—
—
12,384
18,148
9,238
10,089
3,546
6,446
46
11,605
383
—
—
975
—
—
894,864
Ch$
886,178
2011
IFRS:
Alemania ................................................................................................
Argentina ................................................................................................
Australia .................................................................................................
Austria ....................................................................................................
Bélgica .....................................................................................................
Bolivia .....................................................................................................
Brasil ........................................................................................................
Canadá ....................................................................................................
China .......................................................................................................
Colombia ................................................................................................
Dinamarca ..............................................................................................
España .....................................................................................................
Estados Unidos ......................................................................................
Finlandia .................................................................................................
Francia .....................................................................................................
Holanda ..................................................................................................
Hong Kong .............................................................................................
India ........................................................................................................
Inglaterra ................................................................................................
Israel ........................................................................................................
Italia .........................................................................................................
Japón .......................................................................................................
Corea del Sur .........................................................................................
México .....................................................................................................
Panamá ...................................................................................................
Perú .........................................................................................................
Singapur .................................................................................................
Suecia ......................................................................................................
Suiza ........................................................................................................
Taiwán ....................................................................................................
Turquía ...................................................................................................
Vietnam...................................................................................................
Total ...................................................................................................
Ch$
Ch$
2013
Ch$
—
5,301
350
—
—
—
270,479
—
65,057
15,854
—
—
54,278
—
—
15,666
618
31,607
—
—
49
—
15,220
—
1,054
26,414
—
—
—
—
—
21
501,968
Como resultado de la incertidumbre económica y financiera que se observa en Europa, el Banco
está en constante vigilancia de la condición de riesgo de crédito de algunos países europeos. En esta
línea, al 31 de diciembre de 2013, manteníamos exposiciones a créditos contingentes (cartas de
créditos y boletas de garantías) con algunos países europeos, según se detalla a continuación:
Al 31 de Diciembre
de 2013
5,351
Italia ...............................................................................................................................................................................
13,400
España ............................................................................................................................................................................
Ch$ 18,751
Total .........................................................................................................................................................................
Al 31 de diciembre de 2013, el Banco no mantiene exposiciones relacionadas con otros productos,
tales como: instrumentos de inversión disponibles para la venta, instrumentos para negociación,
contratos de derivados, créditos comerciales (o capital de trabajo), líneas de crédito, etc. con los
países mencionados en la tabla anterior.
146
3. Informe de Créditos Relevantes
De conformidad con la legislación aplicable en Chile, no existe algún crédito otorgado a Banco de
Chile con un valor equivalente a 10% o más del total de sus pasivos al ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2013. Asimismo, no existe ningún saldo por pagar a las autoridades fiscales o terceros
que exceda del 10% del total de los pasivos del Banco.
147
4. Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los
Resultados de Operación y Situación Financiera del Emisor
La siguiente información debe ser analizada en conjunto con, y está completamente contenida en
nuestros estados financieros consolidados auditados para los años terminados el 31 de diciembre de
2013, 2012 y 2011. Ciertos montos (incluyendo montos de porcentajes) que aparecen en este Reporte
Anual podrían no sumar, debido a efectos de redondeo.
La información financiera incluida en este Reporte Anual con relación a los años terminados el 31
de Diciembre de 2103, 2012 y 2011, ha sido derivada de nuestros estados financieros que han sido
elaborados en conformidad con las normas internacionales de información financiera (“NIIF” o
“IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB).
El ciclo fiscal en Chile se inicia el 1 de enero y termina el 31 de diciembre de cada año calendario.
Se adjunta, en anexo de este Reporte Anual, un documento explicativo de las diferencias relevantes
entre las normas contables y métodos utilizados para elaborar nuestros estados financieros y las
normas contables aplicables a instituciones financieras dictadas por autoridades mexicanas.
Introducción
Banco de Chile ofrece una amplia gama de productos y servicios financieros a nuestros clientes,
personas y empresas, principalmente ubicados en Chile. De esta manera, nuestra condición
financiera, resultados operacionales y la capacidad de lograr nuestras metas de negocios pueden ser
adversamente afectadas por cambios en indicadores macroeconómicos (tales como tasas de interés,
inflación, crecimiento del PIB), modificaciones de políticas por parte del gobierno chileno que
puedan afectar al sector privado, u otros desarrollos políticos y económicos en Chile, así como
cualquier cambio en la normativa o prácticas administrativas de las autoridades locales, sobre los
cuales no tenemos control. De igual forma, enfrentamos un sinnúmero de otros riesgos, tales como
una creciente competencia y condiciones de mercado cambiantes, que podrían impactar nuestra
capacidad para el logro de metas. Para mayor información, se sugiere revisar la sección “Factores
de Riesgo”, donde se destacan aquellos que creemos más significativos para nuestro negocio
De acuerdo con información publicada por la SBIF, al 31 de diciembre 2013, excluyendo
operaciones de filiales en el extranjero, eramos el segundo banco más grande de Chile en préstamos
totales con una participación de mercado de 19.1%, el mayor proveedor de créditos comerciales con
un participación de mercado del 19.5%, el mayor banco de Chile en términos de saldos promedio
de cuentas corrientes y depósitos a la vista con una participación de mercado de 23.2%, el segundo
mayor proveedor de créditos de consumo en Chile, con una participación de mercado de 20.9% y el
segundo mayor banco no gubernamental de Chile en términos de préstamos para la vivienda con
una participación de mercado del 17.4%. De igual forma, de acuerdo a la SBIF, al 31 de diciembre
de 2013 éramos el primer banco de Chile en términos de utilidad neta, con una cuota de mercado de
26.8% y el banco más grande de Chile en términos de saldos en cuentas corrientes de personas con
una participación de mercado del 30.2%. Por último, de acuerdo con la Asociación Chilena de
Fondos Mutuos, al 31 de diciembre de 2013 éramos el mayor proveedor de servicios de
administración de fondos mutuos en Chile, con una participación de mercado de 21.3%.
148
Respecto a la economía, después de un período de acelerado crecimiento entre 1985 y 1997, cuando
el PIB de Chile creció a una tasa promedio anual de 7.0%, el crecimiento económico de Chile se
redujo a una tasa promedio de 4.7% entre 2000 y 2008. Desde el año 2008, la economía chilena ha
enfrentado circunstancias difíciles y diversas, que van desde una desaceleración económica
mundial provocada por la crisis subprime en Estados Unidos, hasta el peor terremoto reportado en
más de 50 años en Chile. Sin embargo, el país ha sido capaz de sobrellevar este entorno desafiante
y mantener un crecimiento sostenido, con una tasa anual de expansión del PIB de 5.8% en 2010,
5.8% en 2011 y 5.4% en 2012. Estos crecimientos del PIB estuvieron sustentados en la estable
situación financiera de Chile que, a su vez, se basó en un Banco Central independiente, un régimen
cambiario flotante, una política fiscal destinada a acumular reservas internacionales y mantener
bajos niveles de deuda externa, así como un comercio internacional bien diversificado y una política
fiscal internacionalmente reconocida por su responsabilidad y visión a largo plazo.
En 2013 y en línea con la tendencia seguida por la mayoría de las economías en desarrollo, la
actividad económica chilena comenzó a mostrar signos de desaceleración, registrando una
expansión del PIB de 4.1%. Aunque esta cifra estuvo 1.3% bajo la expansión registrada en 2012,
continuó sobre el promedio registrado por los países de América Latina y el mundo.
El menor ritmo económico se explica en gran parte por un menor crecimiento de la inversión, lo
cual fue resultado de proyectos de inversión postergados en los sectores de minería y energía,
debido a temas medioambientales. Esto también tuvo algún impacto en la actividad de otros
sectores como industria y servicios industriales. De igual forma, a pesar de que la demanda por
viviendas sigue siendo fuerte, se ha producido una desaceleración en el sector construcción en
medio de políticas de otorgamiento de crédito más estrictas definidas por los bancos, a la vez que
las empresas inmobiliarias han limitado sus planes de expansión, a la espera de liquidar
inventarios. Por último, el aumento de precios de la energía también contribuyó a una
desaceleración de la actividad económica. Con todo, la inversión mostró una importante
desaceleración en 2013, anotando un leve crecimiento anual de 0.4 % en comparación con la
expansión de 12.2% registrada en 2012.
Por el contrario, el consumo privado continuó siendo el principal motor de crecimiento económico,
pese a que redujo su ritmo de expansión. El consumo representa más del 60% del PIB de Chile y se
ha convertido en el principal factor de crecimiento en los últimos años para el país, en parte debido
a una baja tasa de desempleo, que promedió 5.9 % en 2013, junto a salarios reales que crecieron a un
ritmo de 2.4% anual. De igual forma, las condiciones de crédito se han mantenido estables en el
mercado local, lo que ha promovido el endeudamiento y el consumo de los hogares. Sin embargo ,
las ventas minoristas cayeron moderadamente en 2013. Esta tendencia indica una desaceleración
gradual, que está alineada con expectativas del consumidor respecto a las perspectivas económicas,
que han disminuido. Con todo, el consumo registró un crecimiento real de 5.4% en 2013, lo que se
compara con un incremento de 5.6 % en 2012.
Respecto a la inflación, los precios locales se han desacoplado de las tendencias en la demanda
agregada local. De hecho, a pesar de la moderada desaceleración en el consumo privado, el IPC
registró un incremento anual de 3.0% en 2013, que se compara con un incremento anual de 1.5% en
2012. El incremento anual del IPC se debió principalmente al aumento de los precios de los
alimentos, la energía y el transporte. Aunque esta variación anual fue superior a las expectativas del
mercado y las estimaciones del Banco Central, la inflación se mantuvo dentro del rango de largo
plazo establecido por dicha institución. En 2013, la inflación se concentró en el cuarto trimestre del
año, principalmente como resultado de la fuerte devaluación del peso chileno (9.6 % durante 2013)
con respecto al dólar de los EEUU, lo que ha estado en línea con la tendencia mundial en monedas
y una política monetaria más expansiva por parte del Banco Central. Todos estos factores dieron
lugar a los mayores precios de los bienes transables, en los cuales Chile es un importador neto.
149
Como se mencionó anteriormente, dado que la inflación se ha mantenido controlada y en base a
una economía local que ha evidenciado ciertos signos de desaceleración, durante el cuarto trimestre
de 2013, el Banco Central adoptó un sesgo expansivo en su política monetaria, reduciendo la tasa de
política monetaria en dos ocasiones, en octubre y noviembre 2013, en 25 puntos básicos en cada
ocasión. Como resultado, la tasa de política monetaria se redujo desde 5.0% - nivel en que
permaneció durante casi dos años - a 4.5% en diciembre de 2013. A principios de 2014, el Banco
Central realizó dos recortes adicionales en la tasa de política monetaria de 25 puntos básicos cada
uno. Estas acciones han estado orientadas a promover un mayor consumo e inversión,
considerando que las perspectivas de crecimiento del PIB se han revisado a la baja tanto por el
Banco Central, como por analistas del mercado. A Mayo de 2014, la tasa de interés de política
monetaria oscilaba en 4.0%.
En cuanto al mercado accionario, durante el 2013 el índice IPSA (compuesto por las 40 acciones más
negociadas en Chile) reflejó tanto una tendencia moderada de los inversionistas locales -que
buscaron refugio en renta fija en medio de la volatilidad global y una perspectiva menos positiva
para la economía local. Como resultado, el índice IPSA se ubicó en 3,699.19 puntos al 31 de
diciembre de 2013, lo que representó una disminución de 14.0% respecto a los 4,301.38 puntos
registrados al 31 de diciembre de 2012. Adicionalmente, la política de flexibilización llevada a cabo
por el Banco Central hacia fines de 2013 y los signos de recuperación observados en las economías
desarrolladas también contribuyeron a una disminución en el índice IPSA, dado que las divisas
pasaron a ser una nueva alternativa de inversión, sobre todo a corto plazo. En el inicio de 2014, el
índice IPSA ha tomado una senda de recuperación, en base a las expectativas revisadas por los
analistas. De acuerdo con datos proporcionados por Bloomberg, al 15 de abril de 2014, el índice
IPSA estaba en 3,877.49 puntos, lo que representaba un aumento a la fecha de 4.8%.
Inflación
En el pasado, Chile experimentó altos niveles de inflación que afectaron la situación financiera y
resultados de operación de la mayoría de las industrias. Sin embargo, desde la década de 1990, la
inflación se ha mantenido bajo control, en base a una política monetaria responsable administrada
por un banco central independiente. En los últimos tres años, la inflación ha estado condicionada al
dinamismo de la economía local. De hecho, debido a la desaceleración de la economía global y
local, durante 2009 la inflación fue negativa y cerró el año con una deflación de 1.4%. Sin perjuicio
de lo anterior, durante 2010 y consistente con la recuperación mostrada por la economía local a
partir del último trimestre de 2009, la inflación comenzó a volver a niveles de tendencia,
manteniéndose en el rango de largo plazo (2.0% a 4.0%) del Banco Central. Así durante 2010, la
inflación fue de 3.0%. De acuerdo al Banco Central, el aumento de la inflación estuvo en línea con
los mayores niveles de actividad mostrados por la economía chilena, especialmente en términos de
consumo privado, después de un año 2009 caracterizado por una baja demanda de bienes y
servicios, como resultado de la crisis financiera internacional. Durante 2011, la inflación acumuló un
avance de 4.4%, principalmente influenciada por los altos precios del petróleo y los alimentos.
En 2012, pese a una actividad económica dinámica, principalmente impulsada por una expansión
de 6.1% en el consumo privado y una inversión que anotó un crecimiento cercano al doble de dicha
cifra, los niveles de precios anotaron una moderada expansión de sólo 1.5%. Esta variación estuvo
asociada a menores precios en servicios con alta dependencia del petróleo como materia prima
(transporte y servicios básicos), lo que contrarrestó el mayor IPC de los alimentos. Sin embargo, en
2013 la inflación volvió al rango de largo plazo fijado por el Banco Central, anotando un incremento
del IPC de 3.0%. Esta cifra estuvo influenciada por mayores precios en alimentos, transporte y
energía, lo que a su vez estuvo motivado por un fuerte aumento del tipo de cambio (Ch$/US$), que
se tradujo en un mayor costo de bienes transables importados.
150
Un aumento de la inflación podría afectar adversamente a la economía chilena y tener un efecto
negativo en nuestro negocio, condición financiera y resultados de operación. La inflación puede
afectar nuestros resultados en base a dos elementos:
•
•
Parte de nuestros activos y pasivos están denominados en UF, una unidad monetaria que a
través de una indexación diaria, refleja la inflación del mes anterior, con el impacto respectivo
(ganancia o pérdida neta) que eso implica en nuestros ingresos; y
Tasas de interés ganadas y pagadas en activos y pasivos denominados en Pesos Chilenos en
cierto grado reflejan inflación y expectativas inflacionarias.
Activos y Pasivos denominados en UF. La UF es revaluada mensualmente. En cada día del
período, comenzando el décimo día del mes en curso hasta el noveno día del mes siguiente, el valor
nominal en pesos de la UF es indexado hacia arriba (o hacia abajo en el caso de deflación) de tal
forma de reflejar para cada día un monto a pro-rata del cambio en el índice de precios al
consumidor en el mes calendario anterior, según lo publicado por el Instituto Nacional de
Estadísticas. Una UF equivalía a Ch$22,840.75 al 31 de diciembre de 2012 y Ch$23,309.56 al 31 de
diciembre de 2013. El efecto de cualquier cambio en el valor del Peso Chileno en nuestros activos y
pasivos denominados en UF es reflejado en nuestros resultados como un aumento (o disminución
en el caso de deflación) en el ingreso o gasto por intereses. Nuestro ingreso neto por intereses será
positivamente afectado por la inflación (y negativamente afectado por una deflación) en la medida
que nuestros activos denominados en UF excedan en promedio a nuestros pasivos denominados en
UF, mientras que serán negativamente afectados por la inflación (y positivamente afectados por
una deflación) cuando el promedio de nuestros pasivos denominados en UF excedan el promedio
de nuestros activos denominados en UF. El promedio de activos denominados en UF excedió el
promedio de nuestros pasivos denominados en UF por un monto de Ch$3,900,986 millones durante
el año terminado al 31 de diciembre de 2012 y en Ch$4,625,444 millones durante el año terminado al
31 de diciembre de 2013. Estas cifras excluyen derivados.
Activos y Pasivos denominados en Pesos Chilenos. Las tasas de interés en Chile tienden a
reflejar la tasa de inflación del período y las expectativas inflacionarias futuras. La sensibilidad de
nuestros activos productivos (generadores de intereses) denominados en Pesos Chilenos y pasivos
que devengan intereses, a la inflación, es variable. Mantenemos un nivel importante de cuentas
corrientes y otros depósitos a la vista denominados en Pesos Chilenos que no devengan intereses.
La proporción de tales depósitos respecto a los pasivos promedio que devengan intereses
denominados en Pesos Chilenos fue de 62% durante 2012 y de 62% durante 2013. Dado que gran
parte de dichos depósitos no están indexados a la inflación, incluso una leve disminución de la tasa
de interés podría afectar adversamente nuestros márgenes netos de interés para activos financiados
con dichos depósitos, así como un leve aumento podría aumentar el margen neto de interés de tales
activos.
Tasas de Interés
Las tasas de interés ganadas y pagadas en nuestros activos y pasivos reflejan en parte la inflación y
expectativas inflacionarias futuras, cambios en tasas de interés de corto plazo asociados a políticas
monetarias del Banco Central de Chile y movimientos en tasas reales de largo plazo. El Banco
Central de Chile maneja las tasas de interés de corto plazo de tal forma de cumplir sus objetivos de
combinar una baja inflación y un adecuado crecimiento económico. Como resultado, debido a la
alta inflación experimentada durante 2008, el Banco Central de Chile aumentó su tasa de interés de
referencia en cinco oportunidades, llegando a una tasa de interés de política monetaria de 8.25%.
151
Al contrario, el rápido descenso de la actividad económica durante 2009, así como las menores
presiones inflacionarias, llevaron al Banco Central de Chile a reducir la tasa de interés de política
monetaria a un mínimo histórico de 0.50%, de tal forma de asegurar niveles suficientes de liquidez
e incentivar la demanda agregada. Sin embargo, como resultado de la recuperación de la actividad
económica y de un ambiente inflacionario más normalizado, el Banco Central de Chile comenzó a
retirar el estímulo monetario en junio del 2010, aumentando la tasa de interés de la política
monetaria a 1% desde el 0.5% que había mantenido durante la primera mitad del año. A partir de
Junio de 2010, el Banco Central de Chile aumentó la tasa de política monetaria en repetidas
ocasiones, terminando 2011 con una tasa de 5.25% desde el 3.25% registrado en Diciembre de 2010.
Sin embargo, a consecuencia de la moderada desaceleración de la economía mundial durante el
primer trimestre de 2011 y la incertidumbre respecto a la condición fiscal de algunos países
desarrollados, el Banco Central de Chile decidió disminuir la tasa de interés de referencia en 0.25%
el 12 de Enero de 2012.
Posterior a ello, el Banco Central mantuvo la tasa de política monetaria en 5.0% durante 22 meses
consecutivos, hasta octubre de 2013. Este sesgo neutral estuvo sustentado por el crecimiento de la
economía local en los últimos dos años, generando un círculo virtuoso que se tradujo en un
aumento real de salarios, bajo desempleo y mayor consumo privado. Estas tendencias también se
acompañaron de escasas presiones inflacionarias. Por el contrario, y según lo señalado
anteriormente, hacia fines de 2013 el Banco Central emprendió una política monetaria expansiva. A
principios de 2014, el Banco Central mantuvo esta tendencia, aplicando dos recortes adicionales a la
tasa de política monetaria, de 25 puntos básicos cada uno. Al 15 de abril de 2014, la tasa de interés
de política monetaria era de 4.0%.
Como nuestros pasivos generalmente se reprecian más rápido que nuestros activos, cambios en la
inflación o en las tasas de interés de corto plazo son reflejadas en las tasas de interés nominales que
pagamos por nuestros pasivos antes de que sean reflejadas en las tasas de interés nominales que
ganamos por nuestros activos. Luego, nuestro margen neto de intereses es usualmente afectado de
forma adversa en el corto plazo por aumentos en la inflación o en las tasas de interés de corto plazo,
a la vez que se beneficia en el corto plazo por una menor inflación o menores tasas de interés de
corto plazo, sin perjuicio de que la existencia de depósitos a la vista denominados en Pesos
Chilenos que no devengan intereses, tienden a mitigar ambos efectos. Adicionalmente, dado que
nuestros pasivos en Pesos Chilenos tienen plazos de rotación relativamente cortos, dichos pasivos
generalmente son más sensibles a cambios en la inflación o en las tasas de interés de corto plazo,
que nuestros pasivos denominadas en UF. Como resultado, en períodos donde la inflación excede a
la inflación del mes precedente, los clientes generalmente se mueven desde depósitos denominados
en Pesos Chilenos a depósitos más caros denominados en UF, afectando adversamente nuestro
margen neto de intereses.
De acuerdo a información publicada por el Banco Central de Chile, la tasa promedio de interés
nominal de corto plazo, asociada a la tasa pagada por las instituciones financieras chilenas para
depósitos denominados en Pesos Chilenos de 90 a 360 días, fue 5.61% en 2011, 5.90% en 2012y
5.20% en 2013. La tasa promedio de interés nominal de largo plazo anual, asociada a la tasa de
interés de los bonos a 5 años del Banco Central de Chile denominados en Pesos Chilenos fue 5.67%
en 2011, 5.26% en 2012 y 5.14% en 2013.
152
Tipos de Cambio de Moneda Extranjera
Una parte de nuestros activos y pasivos están denominados en moneda extranjera, principalmente
US$, y hemos mantenido históricamente y podríamos seguir manteniendo descalces entre los
saldos de tales activos y pasivos. Estos descalces incluyen activos y pasivos denominados en
moneda extranjera, así como activos y pasivos denominados en Pesos Chilenos que contienen
términos de prepago vinculados a cambios en los tipos de cambio de moneda extranjera. Sin
embargo, nosotros generalmente compensamos este descalce tomando posiciones en derivados de
cobertura. Debido a que los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, así como los
intereses ganados o pagados por tales activos y pasivos, así como la utilidad (pérdida) realizada al
momento de la venta de tales activos, son convertidas a Pesos Chilenos al momento de preparar
nuestros estados financieros consolidados, nuestro resultado es afectado por cambios en el valor del
Peso Chileno en relación a monedas extranjeras, principalmente US$. Por otro lado, ajustes a los
activos indexados a US$ son reflejados como ajustes en el ingreso neto por intereses y contra
resultados en la posición en moneda extranjera.
153
4.1 Resultados de la Operación
Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
La información financiera consolidada presentada en esta sección para los años terminados el 31 de
diciembre de 2011, 2012 y 2013 ha sido auditada y preparada en conformidad con IFRS, según el
IASB.
Utilidad Neta
La siguiente tabla muestra los principales componentes de nuestra utilidad neta, como se detalla en
nuestros estados financieros consolidados auditados para los años terminados el 31 de diciembre de
2011, 2012 y 2013:
IFRS:
Ingreso neto por interés y reajustes .....................................
Ingreso neto por comisiones .................................................
Otros ingresos (perdida), netos ............................................
Provisión por riesgo de crédito ............................................
Gastos operacionales ..............................................................
Resultado por inversiones en sociedades ...........................
Resultado antes de impuesto a la renta...............................
Impuestos a la renta ...............................................................
Utilidad Neta ..........................................................................
2011
2012
2013
877,475
964,137
1,061,571
290,108
287,272
287,093
74,863
(146,925)
(595,000)
3,054
503,575
(65,431)
438,144
72,222
(166,420)
(612,934)
(468)
130,013
(221,653)
(619,530)
1,780
% Aumento
(Disminución)
2011/2012
2012/2013
(en porcentajes)
9.9%
10.1%
(1.0)
(0.1)
(3.5)
13.3
3.0
—
80.0
33.2
1.1
—
543,809
639,274
8.0
17.6
(63,928)
479,881
(89,085)
550,189
(2.3)
9.5%
39.4
14.7
2011 y 2012. Nuestra utilidad neta alcanzó Ch$479,881 millones en 2012, lo que representa un
incremento de 9.5% respecto a la cifra registrada en 2011. La utilidad neta de 2012 es especialmente
notable a la luz de la baja inflación observada durante el año y su efecto sobre nuestra posición neta
de activos indexados a dicha variable. Los principales factores que influyeron en el aumento de
nuestra utilidad neta, son los siguientes:

Un sólido crecimiento anual en nuestra cartera de préstamos, especialmente en los segmentos
más rentables, como personas y PyMEs. A nivel agregado, el saldo promedio de préstamos
totales aumentó un 13.5% anual en 2012, lo que estuvo sustentado por un crecimiento de 17.1%
y 10.5% en el saldo promedio de préstamos totales de nuestros segmentos de banca minorista
(personas y PyMEs) y mayorista (grandes empresas y corporaciones), respectivamente. La
expansión anual del saldo promedio de la cartera total, estuvo también acompañada por un
ligero incremento en los spreads de crédito.

Nuestra posición de liderazgo en cuentas corrientes y depósitos a la vista que no devengan
intereses, reflejado por un aumento anual de 8.5% en saldos promedio, que se complementó
con tasas de interés nominales ligeramente por encima de aquellas observadas en 2011, en línea
con una tasa de política monetaria que promedió 5.0% en 2012, en comparación con un
promedio de 4.7% en 2011. De esta forma, el ingreso asociado a esta fuente de financiamiento
aumentó en 2012 en comparación con 2011.
154

Una disminución en impuesto a la renta debido a un beneficio tributario en impuestos
diferidos, a partir del impacto de la reforma tributaria aprobada en 2012. Esta reforma aumentó
la tasa de impuesto corporativo en Chile, originalmente establecida en 18.5% para 2012 (y 17.0%
a partir del 2013), a un 20.0% para 2012 en adelante. Esto dio lugar a un efecto positivo de una
sola vez de alrededor de Ch$9,029 millones en impuestos diferidos.

Mayores ingresos por negociación de valores de renta fija y derivados, lo que permitió más que
compensar los menores ingresos por la gestión de la cartera de instrumentos disponibles para la
venta.
Los factores detrás del incremento en utilidad neta permitieron compensar eficazmente las fuerzas
negativas que afectaron nuestra gestión comercial en 2012, las que incluyeron: (i) una inflación que
se mantuvo por debajo que las expectativas del mercado y la variación experimentada por el IPC en
2011, lo que afectó negativamente la contribución de nuestra posición activa neta en UF, (ii) una
curva de tasas de interés plana, que redujo las posibilidades de arbitraje de plazos (term gapping),
(iii) un incremento de 13.3% en provisiones por riesgo de crédito debido al crecimiento de la cartera
de préstamos, en particular en el segmento de banca minorista y a un moderado deterioro en la
calidad crediticia observado a nivel de industria, especialmente durante el primer semestre de 2012,
y (iv) una caída de 0.5% en comisiones netas, que sin embargo siguen siendo una fuente estable de
ingresos, principalmente en base a comisiones asociadas a la actividad bancaria tradicional, lo que
nos permitió compensar la disminución en comisiones derivadas de servicios financieros
especializados durante 2012.
2012 y 2013. Durante 2013 registramos una utilidad neta de Ch$550,189 millones, lo que representó
un aumento de 14.7% en relación a los Ch$479,881 millones registrados en 2012. El incremento
anual en utilidad neta fue principalmente el resultado de:

Crecimiento sostenido y estable en préstamos en todos nuestros segmentos objetivo. Durante
2013, ampliamos nuestra cartera de préstamos de forma selectiva, priorizando segmentos con
una relación riesgo – retorno favorable. En conjunto, nuestros saldos promedio de préstamos
totales aumentaron un 9.9% en 2013. Este avance anual se basó principalmente en un
incremento de 12.2% anual en préstamos promedio gestionados por nuestro segmento de Banca
Minorista, mientras que los préstamos promedio otorgados a nuestro segmento de Banca
Mayorista registraron un aumento anual de 5.5% en 2013. Estos crecimientos no sólo están en
línea con nuestras prioridades estratégicas, sino que también con condiciones del mercado,
tales como la fuerte competencia en el segmento corporativo. Junto con estas tendencias en
préstamos y dado nuestro crecimiento selectivo, también fuimos capaces de aumentar
ligeramente nuestros márgenes promedio de préstamos.

Mayor contribución de pasivos que no devengan intereses, como consecuencia del aumento en
saldos y pese a los recientes recortes en la tasa de política monetaria del Banco Central, que
también afectó las tasas de mercado. Respecto a lo primero, nuestros saldos promedio en
cuentas corrientes y depósitos a la vista aumentaron un 10.7% en 2013, respecto a 2012. Este
crecimiento anual en pasivos que no devengan intereses incrementó la rentabilidad de los
activos productivos y también más que compensó la reducción en tasas de interés, asociada a
la disminución de la tasa de política monetaria por parte del Banco Central (reducción de 50
puntos básicos en 2013).
155

Mayores ingresos de nuestra posición activa neta en UF. Pese a que la inflación (medida como
la variación UF) fue menor en 2013 que en 2012, nos beneficiamos de una mayor posición en
activos en UF que generó una mayor exposición a la inflación y, en menor medida, debido a un
positivo efecto de mayor rotación de pasivos que devengan intereses, denominados en pesos,
como resultado de dos recortes consecutivos a la tasa de política monetaria hacia fines de 2013.

Mayores ingresos de la gestión de nuestra Tesorería. En base a cambios favorables en los
factores de mercado, sobre todo hacia fines de 2013, nuestra Tesorería obtuvo beneficios
asociados al descalce de plazos, mayor rotación de pasivos y gestión de nuestra cartera de
inversiones.
Los factores antes mencionados fueron parcialmente compensados por un incremento anual de
33.2% en provisiones por riesgo de crédito, lo que estuvo vinculado a: (i) el crecimiento en
préstamos mencionado anteriormente, (ii) la devaluación del peso chileno, respecto al dólar de los
EEUU, que impactó negativamente nuestras provisiones por riesgo de crédito denominadas en
dólares (aunque este efecto fue en gran medida contrarrestado por una posición activa de cobertura
cuyos ingresos se reconocen en otros ingresos ) y (iii) cierto deterioro crediticio asociado a clientes
mayoristas específicos y –en menor medida- al negocio PYME . Al aumento en provisiones por
riesgo de crédito, se sumó un incremento anual de 39.4% en impuesto a la renta, tanto por un
incremento anual de 17.6% en resultado antes de impuestos en 2013, respecto a 2012, así como por
una baja base de comparación, considerando que en 2012 reconocimos beneficios tributarios no
recurrentes por impuestos diferidos, en base a un aumento en la tasa legal de impuestos a las
empresas.
Ingreso Neto por Intereses y Reajustes
Las siguientes tablas de “Ingresos por Intereses” y “Gastos por Intereses” detallan información de
nuestros ingresos y gastos consolidados por intereses, de nuestros activos productivos promedio
(que generan intereses) y de nuestros pasivos promedio que devengan intereses, para los años
terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013.
IFRS:
2011
Ingresos por intereses y reajustes ................................
Gastos por intereses y reajustes ...................................
Ingreso neto por intereses y reajustes.........................
Margen ingresos netos por interés y reajustes
(1)(2)
(1)
(2)
....
2012
2013
1,501,684
1,672,766
1,765,942
(624,209)
(708,629)
(704,371)
877,475
4.80%
964,137
1,061,571
4.68%
4.67%
Aumento
(Disminución)
2011/2012
2012/2013
(%)
11.4%
13.5
5.6%
(0.6)
9.9%
10.1%
—
—
Ingreso neto por intereses dividido por los Activos promedios que generan intereses. Los saldos promedio de los
activos productivos, incluyendo reajustes, han sido calculados sobre la base de nuestros saldos diarios y sobre la base
de saldos mensuales para nuestras filiales.
Margen ingresos netos por interés y reajustes no incluye el interés devengado por instrumentos para negociación, el
cual es contabilizado bajo el ítem de “Otros Ingresos (Pérdidas) Netos”.
2011 y 2012. Nuestros ingresos netos por intereses totalizaron Ch$964,137 millones en 2012, lo que
representa un incremento de 9.9% desde los Ch$877,475 millones registrados en 2011. Este
incremento anual estuvo sustentado principalmente por:
156

Un saldo promedio de préstamos totales que creció un 13.5% anual. Este aumento se debió
principalmente a saldos promedio de préstamos otorgados al segmento de banca minorista que
registraron una expansión de 17.1% anual y, en menor medida, a préstamos otorgados a
nuestro segmento de banca mayorista cuyos saldos promedio aumentaron un 10.5% anual. Esta
mayor escala de negocios, unida a spreads de crédito ligeramente superiores, se tradujo en
mayores ingresos por préstamos de aproximadamente Ch$78,360 millones en 2012 en
comparación con 2011.

Cuentas corrientes y depósitos a la vista que mantienen su importancia y atractivo como fuente
de financiamiento, en base a saldos promedio que aumentaron un 8.5% en 2012 y una tasa de
interés de política monetaria que se mantuvo en 5.0% en 2012 en comparación a un promedio
de 4.7% registrado en 2011. Estos factores generaron mayores ingresos por cuentas corrientes y
depósitos a la vista por aproximadamente Ch$31,650 millones en 2012 en relación a 2011.
Los elementos antes mencionados están fuertemente vinculados a nuestro negocio bancario
tradicional y nos permitieron contrarrestar eficazmente el negativo impacto de una menor inflación
sobre nuestra posición activa neta en UF. En 2012, la contribución de nuestra posición neta en UF
disminuyó Ch$34,960 millones en relación a 2011, debido a una combinación de: (i) una inflación
que (medida como variación de UF) aumentó 2.5% en comparación al 3.9% del año anterior, (ii) el
aumento de tasas de interés nominales en 2012, que se tradujo en un mayor costo de financiamiento
para la porción de dichos activos financiada con pasivos en pesos, y (iii) un efecto positivo asociado
a una base de capital reforzada, tanto por una mayor utilidad neta, como por el aumento de capital
emprendido hacia fines de 2012. Adicionalmente, una curva plana de tasas también contribuyó a un
menor ingreso neto por intereses, al reducir las posibilidades arbitraje de plazos (o term gapping).
El incremento de 9.9% anual en ingresos netos por intereses, unido a un aumento anual
proporcionalmente mayor de 12.7% en activos productivos (que generan intereses) promedio, dio
lugar a una ligera disminución anual en el margen de ingresos netos por interés (sobre activos
productivos) desde 4.80% en 2011 a 4.68% en 2012.
2012 y 2013. Nuestros ingresos netos por intereses ascendieron a Ch$1,061,571 millones en 2013, lo
que superó en 10.1% los Ch$964,137 millones registrados el año anterior. Este incremento anual fue
principalmente el resultado de :

La expansión en nuestra cartera de préstamos. Nuestros saldos promedio de préstamos totales
aumentaron un 9.9% en 2013, respecto a 2012. Esta expansión estuvo focalizada en aquellos
segmentos en los que aún tenemos espacio de crecimiento y -más importante aún- donde la
ecuación riesgo – retorno es favorable. En consecuencia, nuestro crecimiento en préstamos fue
impulsado principalmente por un crecimiento de 12.2% en préstamos promedio de nuestro
segmento de Banca Minorista, especialmente vinculado a una expansión anual de 13.1% en la
banca de personas de ingresos medios y altos, y a un incremento anual del 12.6% en PYMEs. En
el segmento de Banca Mayorista, el crecimiento global de 5.5% en préstamos promedio fue
gatillado principalmente por un aumento de 14.2% en préstamos promedio otorgados por
nuestra División Grandes Empresas e Inmobiliaria (Mercado Medio). Estos factores nos
permitieron más que compensar un ligero descenso anual en préstamos concedidos a
corporaciones y una desaceleración en préstamos promedio a nuestro segmento personas de
menores ingresos. En suma, aumentamos nuestros ingresos por préstamos en
aproximadamente Ch$59,700 millones en 2013, respecto a 2012 .
157

Mayor contribución de nuestros pasivos que no devengan intereses. En base a un incremento
anual de 10.7% en el saldo promedio de cuentas corrientes y depósitos a la vista, pudimos
compensar completamente el efecto de menores tasas de interés, accionado por dos recortes
consecutivos de 25 puntos básicos en la tasa de interés de política monetaria hacia fines de 2013.
En virtud de lo anterior, los mayores saldos en pasivos generaron una mayor rentabilidad para
nuestro balance, traduciéndose en mayores ingresos por aproximadamente Ch$23,400 millones
en 2013, respecto a 2012 .

Un escenario más favorable para nuestra posición activa neta en UF. A pesar del incremento de
UF de 2.05% en 2013, respecto a un incremento de 2.45% en 2012, nos beneficiamos de una
mayor exposición a UF y un financiamiento más conveniente para la porción de dichos activos
financiados con pasivos que devengan intereses denominados pesos chilenos, dada la
disminución de las tasas nominales de interés a fines de 2013. Los mayores ingresos de nuestra
posición activa neta en UF ascendieron a cerca de Ch$17,600 millones en 2013, respecto a 2012.
Parte importante del aumento en el ingreso neto por intereses estuvo asociada a un financiamiento
más beneficioso, como resultado de: (i) nuestro liderazgo de mercado de pasivos que no devengan
intereses , (ii) nuestras altas clasificaciones de riesgo crediticio, que se tradujeron en bajas primas de
riesgo para los nuestras colocaciones internacionales de deuda y (iii) un positivo efecto de mayor
rotación de pasivos dado por la disminución de las tasas de interés de corto plazo a fines de 2013.
Esto nos permitió más que compensar los menores ingresos por depósitos a plazo y cuentas de
ahorro, por aproximadamente Ch$1,100 millones y una curva de tasas de interés que se mantuvo
casi plana en 2013, pese a la inclinación que se observó a fines de 2013.
En resumen, a pesar del aumento anual de 10.1% en el ingreso neto por intereses, el margen de
interés neto experimentó una ligera disminución anual de un punto base, desde 4.68% en 2012 a
4.67% en 2013. Esto fue principalmente el resultado de un aumento proporcionalmente mayor en
activos productivos (10.3% en base anual), especialmente por saldos promedio de préstamos totales
que crecieron un 9.9% en 2013, respecto a 2012, y saldos promedio de inversiones financieras
(incluyendo Instrumentos Disponibles para la Venta y para Negociación) que anotaron un aumento
anual de 11.4%. Respecto a este último, es importante mencionar que los intereses devengados de
Instrumentos para Negociación no se reconocen como ingreso por intereses .
158
Ingresos por Intereses y Reajustes
La siguiente tabla muestra información relativa a nuestros ingresos por intereses y reajustes, así
como del volumen promedio de nuestros activos productivos (que generan intereses) para los
períodos terminados al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
Ingresos por intereses y reajustes ......
Promedios de Activos
Productivos (generadores de
intereses):
Préstamos comerciales....................
Préstamos para vivienda ................
Préstamos de consumo ...................
Préstamos Totales .......................
Efectivo y depósitos en bancos .....
Contratos de retrocompra y
préstamos de valores ......................
Inversiones financieras ...................
Adeudado por bancos ....................
Total ..............................................
Tasa promedio nominal generada
sobre el total de activos
productivos (generadores de
intereses) (1)(2) ........................................
(1)
(2)
2012
2013
2011
Ch$1,501,684
Ch$1,672,766
Ch$1,765,942
2011/2012
2012/2013
%
11.4%
5.6%
10,332,183
3,233,830
2,334,914
11,476,946
3,924,080
2,654,234
12,477,510
4,455,850
2,909,832
11.1
21.3
13.7
8.7
13.6
9.6
15,900,927
334,991
18,055,260
370,298
19,843,192
396,272
13.5
10.5
9.9
7.0
85,087
1,562,251
393,579
Ch$18,276,835
42,109
1,748,349
381,578
Ch$20,597,594
27,382
1,946,975
496,870
Ch$22,710,691
(50.5)
11.9
(3.0)
12.7%
(35.0)
11.4
30.2
10.3%
8.22%
8.12%
7.78%
—
—
Ver Información Financiera Seleccionada —Balance Promedio, interés Ganado en actives productivos e interés pagado
en pasivos que devengan interés”
Tasas promedio ganadas en actives productivos no incluyen el interés devengado en instrumentos para negociación, el
cual es contabilizado bajo Otros Ingresos (Pérdidas) Netos”.
2011 y 2012. El aumento anual de 11.4% en nuestro ingreso por intereses fue principalmente
impulsado por un crecimiento de 12.7% en nuestros activos productivos (generadores de intereses)
promedio que, a su vez, fue mayormente generada por una expansión anual de 13.5% en el saldo
promedio de préstamos totales, especialmente aquellos relacionados a nuestro segmento de banca
minorista (por ejemplo, hipotecarios para la vivienda y créditos de consumo concedidos a personas,
así como préstamos comerciales otorgados a PyMEs). Estos positivos elementos nos permitieron
compensar eficazmente el efecto negativo de una disminución de 1.4% en la UF (desde 3.9% en 2011
hasta 2.5% en 2012), que afectó negativamente la contribución de nuestros activos denominados en
UF. Con todo, el rendimiento de nuestros activos productivos (que generan intereses) promedio
disminuyó 10 pb, desde 8.22% en 2011 al 8.12% en 2012.
2012 y 2013. Nuestros ingresos por intereses registraron un incremento anual de 5.6% en 2013,
respecto a 2012. Este incremento anual se debió principalmente a la expansión en préstamos (9.9%
en saldos promedio), especialmente focalizada en banca de personas de rentas medias y altas,
PYMEs y Grandes Empresas e Inmobiliaria, con préstamos promedio creciendo 13.1%, 12.6% y
14.2%, respectivamente. A pesar del efecto positivo asociado al crecimiento en préstamos, se
registró una disminución en el rendimiento promedio de activos productivos, desde 8.12% en 2012
a 7.78 % en 2013. Esta reducción anual se asocia principalmente a: (i) menor variación UF (2.05% en
2013, respecto a 2.45% en 2012), que impactó negativamente el devengo de intereses de activos
denominados en UF y (ii) menores tasas de interés de mediano y largo plazo, lo que afectó el
devengo de intereses de activos productivos denominados en pesos chilenos. Por último, el
aumento de saldos de activos Disponibles para la Venta y para Negociación también contribuyeron
a un menor margen, puesto que los intereses devengados de instrumentos para negociación, no son
incluidos en este punto.
159
Gastos por Intereses y Reajustes
La siguiente tabla muestra información de nuestros gastos por intereses y reajustes, así como de los
volúmenes promedio de pasivos que devengan interés, para los años terminados el 31 de diciembre
de 2011, 2012 y 2013:
2011
IFRS:
Gastos por intereses y reajustes ..................
Promedio pasivos que devengan
interés:
Depósitos y otras obligaciones a la
vista(1) ...............................................................
Contratos de retrocompra y préstamo de
valores .............................................................
Obligaciones con bancos ..............................
2012
2013
2011/2012
2012/2013
%
13.5%
(0.6)%
Ch$624,209
Ch$708,629
Ch$ 704,371
8,450,231
9,380,123
9,842,483
11.0
4.9
218,847
286,944
289,107
31.1
0.8
1,715,417
1,435,362
1,201,866
(16.3)
42.3
1.3
Instrumentos de deuda emitidos ................
Otras obligaciones financieras.....................
1,994,679
168,858
2,838,170
170,977
3,771,209
173,868
Total .......................................................
Tasa promedio pagada sobre el total de
pasivos que devengan interés (2):
Promedio tasa nominal ...........................
Ch$12,548,032
Ch$14,111,576
Ch15,278,533
4.97%
5.02%
4.61%
(16.3)
12.5%
—
32.9
1.7
8.3%
—
________________
(1)
(2)
Incluye depósitos a la vista que devengan interés.
Ver Información Financiera Seleccionada, Balance Promedio, Intereses ganados en activos productivos e Intereses
pagados en pasivos que devengan intereses
2011 y 2012. Nuestro gasto por intereses registró un incremento anual de 13.5%, desde Ch$624,209
millones en 2011 a Ch$708,629 millones en 2012, lo que es proporcionalmente mayor al aumento
experimentado por nuestro ingreso por intereses. El incremento en el gasto por intereses fue
principalmente consecuencia de: (i) el aumento de las tasas nominales de interés pagadas por los
bancos en depósitos a corto plazo en el 2012 en comparación con 2011, lo que se unió a un aumento
anual de 11.0% en los saldos promedio de cuentas de ahorro y depósitos a plazo y (ii) una
estructura de financiamiento que ha incorporado crecientemente fuentes de financiamiento de largo
plazo, especialmente fondos asociados a colocaciones de deuda a nivel local e internacional.
Respecto a lo último, nuestro saldo de deuda emitida aumentó 42.3% en 2012 en relación a 2011.
Todos estos factores se tradujeron en un aumento de 5 pb en el costo de financiamiento con pasivos
que devengan intereses, desde 4.97% en 2011 al 5.02% en 2012.
2012 y 2013. Nuestro gasto por intereses disminuyó un 0.6% anual, desde Ch$708,629 millones en
2012 a Ch$704,371 millones en el 2013. Esta disminución anual estuvo impulsada por una eficaz
gestión de nuestra estructura de financiamiento, nuestro reconocimiento de marca y también
cambios favorables en factores de mercado. En cuanto a lo primero, desde 2011 hemos promovido
una mayor diversificación de nuestra estructura de pasivos mediante la emisión internacional de
deuda en diferentes mercados. En base a esta estrategia, nuestras colocaciones de deuda en el
exterior ascendieron a aproximadamente US$1,120 millones en 2013, afectas a bajas primas de
riesgo, dada nuestra alta clasificación crediticia. De forma similar, en base a nuestro reconocimiento
de marca y confianza de clientes y no clientes, registramos un aumento anual del 10.7% en el saldo
promedio de cuentas corrientes y depósitos a la vista, lo que nos proporciona una conveniente
fuente de financiamiento.
160
En este sentido, una mayor base de capital en 2013 también contribuyó a reducir el costo de
financiamiento para nuestros activos productivos. Por último, el menor gasto por intereses fue
también el resultado de un positivo efecto de mayor rotación de nuestros pasivos de corto plazo en
pesos, dada la caída en tasas de interés de corto plazo a fines de 2013. En conjunto, todos estos
factores resultaron en una disminución de la tasa de interés nominal promedio pagada sobre los
pasivos que devengan intereses, desde 5.02% en 2012 a 4.61% en 2013.
Ingreso Neto por Comisiones
La siguiente tabla muestra los principales componentes de nuestro ingreso por comisiones asociado
a servicios financieros, neto de comisiones pagadas a terceros, para los años terminados el 31 de
diciembre de 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
2011
2012
2013
2011/2012
Inversiones en Fondos mutuos ................................ Ch$63,809
Seguros ........................................................................
59,171
Cuentas corrientes, sobregiros, líneas de
crédito y tarjetas de crédito ......................................
57,456
Cuentas vista y Cajeros automáticos ......................
26,028
Intermediación y manejo de valores .......................
21,246
Cobranza de préstamos ............................................
18,144
Servicios de cash management ................................
13,746
Cartas de crédito, garantías, avales y otros
préstamos contingentes ............................................
11,885
Servicios de custodia y de fideicomiso...................
5,695
Comercio exterior y cambio de divisas ..................
5,387
Asesoría financiera ....................................................
3,186
Préstamos y factoraje.................................................
4,476
Servicios de cobranza ................................................
1,227
Gastos por servicios de cajeros automáticos .........
(1,020)
Comisiones por fuerza de ventas ............................
(2,613)
Otros.............................................................................
2,285
Total ......................................................................... Ch$290,108
Ch$56,043
60,481
Ch$ 54,833
62,378
61,442
28,521
10,236
20,670
14,443
55,824
28,896
10,067
22,998
14,570
13,038
6,671
6,005
3,955
4,562
1,155
143
(2,223)
2,130
Ch$287,272
2012/2013
%
15,703
7,070
7,234
4,054
2,203
779
731
(2,251)
2,004
Ch$ 287,093
(12.2)%
2.2
(2.2)%
3.1
6.9
9.6
(51.8)
13.9
5.1
(9.1)
1.3
(1.7)
11.3
0.9
9.7
17.1
11.5
24.1
1.9
(5.9)
(114.0)
(14.9)
(6.8)
(1.0)%
20.4
6.0
20.5
2.5
(51.7)
(32.6)
411.2
1.3
(5.9)
(0.1)%
2011 y 2012. Nuestro ingreso neto por comisiones experimentó un ligero descenso anual de 1.0%,
desde Ch$290,108 millones en 2011 a Ch$287,272 millones en 2012. La ligera disminución anual en
este ítem de ingresos se explicó por:

Una disminución en comisiones de actividades relacionadas con servicios financieros
especializados, como el corretaje de valores y fondos mutuos, generada por inversionistas que
buscaron refugio en instrumentos de renta fija en un escenario de mercados de valores todavía
inciertos y reducidas oportunidades de obtener ganancias en el corto plazo. En consecuencia,
las comisiones de corretaje de valores sufrieron una disminución de 51.8% (ó Ch$11,010
millones) anual debido a una reducción anual de 40.8% en los montos transados de acciones
administrados por nuestra filial de corretaje de valores. Del mismo modo, las comisiones
asociadas a la administración de fondos mutuos se redujeron un 12.2% (ó Ch$7,766 millones),
principalmente por las carteras de inversión que se rebalancearon hacia valores de renta fija por
parte de sus tenedores. Estas tendencias se vieron parcialmente compensadas por un
incremento anual de 2.2% (ó Ch$1,310 millones) en comisiones procedentes de nuestro negocio
de corretaje de seguros, así como un incremento anual de 24.1% (ó Ch$769 millones) asociado a
ingresos por comisiones de asesoría financiera.
161

La disminución en comisiones de servicios financieros especializados fue parcialmente
contrarrestada por un aumento de comisiones asociadas al negocio bancario tradicional. En este
sentido, registramos un aumento anual de 9.6% (ó Ch$2,493 millones) en ingresos de cuentas a
la vista y cajeros automáticos en 2012, respecto a 2011. Esto es consistente con un mayor
volumen de transacciones, asociado a un ciclo económico que se ha caracterizado por una baja
tasa de desempleo, un aumento de los salarios reales y un mayor gasto de los hogares, así como
a nuestra mayor penetración de servicios bancarios en los segmentos de ingresos medios y
bajos. A su vez, nuestra expansión en servicios transaccionales y préstamos generaron un
aumento anual de 13.9% (ó Ch$2,526 millones) en comisiones de cobranza de préstamos
moroso. Además, en línea con el positivo ciclo económico y nuestro enfoque en Grandes
Empresas e Inmobiliaria, nuestras comisiones por créditos contingentes (cartas de crédito,
avales, garantías y otros créditos contingentes ) aumentaron un 9.7% (ó Ch$1,153 millones), que
se complementó con un incremento de 11.5% (ó Ch$618 millones) en comisiones de comercio
exterior y de cambio de divisas. Por último, pero no menos importante, se registró un
incremento de 17.1% (ó Ch$976 millones) en comisiones de servicios de custodia y confianza,
junto a un alza de 5.1% (ó Ch$697 millones) en los servicios de gestión de liquidez. Ambos
elementos estuvieron también fuertemente influenciados por nuestra mayor penetración en
Grandes Empresas e Inmobiliaria.
2012 y 2013. Nuestras comisiones netas se mantuvieron relativamente planas en una base anual,
alcanzando Ch$287,093 millones en 2013, respecto a Ch$287,272 millones en 2012, lo que representa
una ligera disminución anual de 0.1%. La disminución en comisiones netas fue principalmente
consecuencia de:

Una disminución en comisiones netas relacionadas con actividades crediticias tradicionales. En
este sentido, fuerzas mixtas afectaron el negocio. Por el lado positivo, experimentamos un
incremento anual de 20.4% (ó Ch$ 2,665 millones) en comisiones netas por créditos
contingentes (cartas de crédito, avales, garantías y otras operaciones contingentes), un aumento
de 11.3% (ó Ch$2,328 millones) en comisiones por cobranza de préstamos morosos y un
aumento de 20.5% (ó Ch$1,229 millones) en comisiones netas de comercio exterior y de cambio
de divisas. Todas estas tendencias positivas fueron resultado de nuestro significativo
crecimiento en Grandes Empresas e Inmobiliaria (facturación anual entre Ch$1,600 y Ch$70,000
millones), así como en PYMEs, ya que parte importante de estas empresas realizan
transacciones de comercio exterior y solicitan créditos de capital de trabajo, que normalmente
implican cartas de crédito y garantías. En cuanto a los servicios de cobranza, durante el año
2013 observamos algunos signos de desaceleración económica que nos llevaron a reforzar todo
el proceso crediticio (desde evaluación, hasta cobranza), especialmente en aquellos segmentos
que están más expuestos a las fluctuaciones macroeconómicas.

Por el lado negativo, experimentamos disminuciones anuales de 9.1% (ó Ch$5,618 millones) en
comisiones por servicios transaccionales (cuentas corrientes, sobregiros, líneas y tarjetas de
crédito) y de 51.7% (ó Ch$2,359 millones) en comisiones por créditos y factoraje. Al respecto, las
menores comisiones por servicios transaccionales se explican principalmente por un efecto de
tipo de cambio negativo en comisiones netas de tarjetas de crédito (por gastos de los programas
de fidelización de clientes que están denominados en dólares de los EEUU), debido a la
devaluación de 9.6% en 2013 y la apreciación de 7.8 % en 2012, del peso chileno. En cuanto a las
comisiones por créditos y factoraje, la disminución se explica por una tendencia similar en los
saldos de fin de año de préstamos por factoraje, debido a la fuerte competencia de otros actores
de la banca. Finalmente, como resultado de la regulación introducida hacia fines de 2013, las
tarifas asociadas con los servicios transaccionales (incluyendo cuentas corrientes, líneas y
tarjetas de crédito, etc.) se mantuvieron prácticamente constantes en 2013.
162

Las comisiones asociadas a servicios financieros especializados también se vieron afectadas por
fuerzas mixtas. En primer lugar, experimentamos un incremento anual de 3.1% (ó Ch$1,897
millones) en comisiones de corretaje de seguros. Esto se debió principalmente a un incremento
anual de 4.0% en primas suscritas y mejores ofertas de valor destinadas a compensar los
recientes cambios normativos que afectan el margen del negocio. Por el contrario, las
comisiones netas de nuestro negocio de fondos mutuos se redujeron anualmente en un 2.2% (ó
Ch$1,210 millones). Esto fue principalmente resultado de desfavorables preferencias de los
clientes, dado el escenario local y global, más que debido al crecimiento de los activos bajo
administración. De hecho, continuamos liderando el mercado en términos de activos
administrados, anotando un avance anual de 3.8% en saldos y alcanzando una cuota de
mercado de 21.3% al 31 de diciembre de 2013. Sin embargo, desde 2010 hemos visto mercados
de valores con alta volatilidad, que han llevado a los inversionistas a buscar refugio en
instrumentos de renta fija, los que conllevan menores comisiones que fondos mutuos invertidos
en acciones
Otros Ingresos (Pérdidas) Netos
Otros ingresos (pérdidas) netos, consisten en utilidades o pérdidas neta de operaciones financieras,
utilidades y/o pérdidas de cambio neta y otros ingresos operacionales. Los resultados de
operaciones financieras incluyen utilidades y/o pérdidas asociadas a la venta de valores, utilidades
y/o pérdidas por ajuste a valor de mercado, tasa de interés y derivados de monedas al final del
período.
Las utilidades y/o pérdidas de cambio netas, incluyen utilidades y/o pérdidas asociadas a la venta
de derivados de moneda extranjera y utilidades y/o pérdidas que surgen de la conversión a Pesos
Chilenos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera al final del período. Los
resultados de cambio también incluyen reajustes netos de transacciones en moneda nacional
indexadas a US$ y diferenciales de tasas de interés en derivados de moneda.
La siguiente tabla muestra ciertos componentes de nuestros otros ingresos (pérdidas) netos, para
los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
Utilidad (pérdida) neta de
operaciones financieras
Intereses devengados sobre
instrumentos para
negociación ................................
Ganancia (pérdidas) sobre
ventas y valor de mercado
Ganancia (pérdida) sobre
los contratos de derivados
financieros .......................
Ganancia sobre venta de
préstamos ........................
Total Utilidad (pérdida) neta
de operaciones financieras
Utilidad (pérdida) de cambio
neta ........................................
Total Otros Ingresos
(Pérdidas) Netas..............
Aumento (Disminución)
2011/2012
2012/2013
%
Para el año terminado el 31 de Diciembre
2011
2012
2013
(en millones de Ch$, salvo porcentajes)
Ch$10,366
Ch$10,683
Ch$17,668
6,353
8,497
21,843
33.7
157.1
40,024
(3,001)
(7,126)
—
137.5
1,358
20
287
(98.5)
1,335.0
58,101
16,199
32,672
(72.1)
101.7
(7,973)
24,735
35,136
20,887
71,457
25,884
—
(15.6)
103.4
23.9
Ch$74,863
Ch$72,222
Ch$130,013
163
3.1%
(3.5)%
65.4%
80.0%
2011 y 2012. Nuestros otros ingresos (pérdidas) netos registraron una disminución de 3.5% anual,
desde Ch$74,863 millones en 2011 a Ch$72,222 millones en 2012. Esta variación fue generada
principalmente por:

Mayores resultados en la gestión de la cartera de inversiones, los cuales registraron un
incremento anual de 6.2%, desde Ch$18,077 en 2011 (incluyendo intereses devengados en
instrumentos para negociación por Ch$10,366 millones, ganancias por ventas y ajustes a valor
de mercado de Ch$6,353 millones y ganancias por venta de préstamos por Ch$1,358 millones)
hasta Ch$19,200 en 2012 (incluyendo intereses devengados en instrumentos para negociación
por Ch$10,683 millones, ganancias por ventas y ajuste a valor de mercado por Ch$8,497
millones y ganancias por venta de préstamos de Ch$20 millones). Este aumento se explica
principalmente por las gestiones de nuestra Tesorería para tomar ventaja de oportunidades
comerciales en renta fija, lo que nos permitió compensar eficazmente los menores ingresos de
nuestra cartera de disponible para la venta, como resultado de menores ventas y el impacto
negativo de una menor inflación en intereses devengados.

Del mismo modo, los ingresos asociados a contratos derivados, netos de operaciones de
cambio, registraron un leve incremento de 0.3% anual desde Ch$32,051 millones en 2011
(incluyendo ganancias por contratos derivados de Ch$40,024 millones y pérdidas en
operaciones de cambio por Ch$7,973 millones) hasta Ch$32,135 millones (incluyendo pérdidas
en contratos derivados por Ch$3,001 millones y ganancias en operaciones de cambio por
Ch$35,136 millones), debido principalmente a favorables condiciones de mercado al momento
de cierre de ciertas posiciones, lo que nos permitió compensar eficazmente un efecto negativo
de tipo de cambio en la cobertura de provisiones por riesgo de crédito asociadas a préstamos
denominados en dólares de EUA, a partir de una apreciación del 7.8% del peso chileno con
respecto al dólar de EUA en 2012, en relación a una depreciación del 11.0% del peso chileno en
2011.

Una disminución anual de 15.6% en otros ingresos operacionales, debido a la disminución de
otros ingresos generales.
2012 y 2013. En 2013, nuestros otros ingresos netos ascendieron a Ch$130,013 millones, lo cual
estuvo 80.0% por sobre los Ch$72,222 millones registrados en 2012. El incremento anual se asocia
principalmente a:

Mayores ingresos de la gestión de nuestra cartera de inversiones que aumentaron desde
Ch$19,200 en 2012 (incluyendo intereses devengados en instrumentos para negociación por
Ch$10,683 millones, ganancias por ventas y ajuste a valor de mercado por Ch$8,497 millones y
ganancias por venta de préstamos de Ch$20 millones) hasta Ch$39,798 millones en 2013
(intereses devengados en instrumentos para negociación por Ch$17,668 millones, ganancias por
ventas y ajuste a valor de mercado por Ch$21,843 millones y ganancias por venta de préstamos
de Ch$287 millones). En este sentido, nuestra Tesorería fue muy proactiva en aprovechar
cambios favorables en factores de mercado, en especial aquellos relacionados con tasas de
interés internacionales, debido a la reducción de las primas de riesgo en todo el mundo.
Adicionalmente, nos beneficiamos de la venta de acciones Master Card por aproximadamente
Ch$4,850 millones.
164

Mayores ingresos asociados a contratos derivados, netos de operaciones de cambio, pasando
desde Ch$32,135 millones (incluyendo pérdidas en contratos de derivados de Ch $3.001 mil
millones y ganancias en las transacciones en moneda extranjera de Ch $35,136 millones) en 2012
a Ch$64,331 millones (incluyendo pérdidas por contratos derivados de Ch$7,126 millones que
fueron más que compensadas por ganancias en operaciones de cambio de Ch$71,457 millones)
en 2013. Este aumento tuvo que ver principalmente con mayores ingresos asociados a la
posición en activos que cubre nuestra exposición a provisiones por riesgo de crédito y gastos
generales denominados en US$. En efecto, esta posición de cobertura se benefició de un
aumento de 9.6% en el tipo de cambio Ch$/US$ en 2013, en comparación con una disminución
de 7.8% en 2012, lo que se tradujo en un incremento de aproximadamente Ch$17,600 millones.

Un aumento de 23.9% en otros ingresos operacionales, relacionado con diversas partidas.
Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de crédito han sido constituidas de acuerdo a las
normas internacionales de información financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés)
acordadas por el International Accounting Standards Board (“IASB”). De acuerdo a las regulaciones
aplicables a tales períodos, los montos de provisiones constituidas corresponden a provisiones
netas para posibles pérdidas crediticias.
La siguiente tabla presenta información relacionada con las provisiones por riesgo de crédito para
cada uno de los años terminados al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
% Aumento
(Disminución)
2011/2012
2012/2013
%
2011
2012
2013
Provisiones:
bruto .......................................................... Ch$
192,580
Total recuperación de préstamos
45,655
castigados ............................................
Total provisiones por riesgo de
crédito neto ......................................... Ch$ 146,925
Castigos:
Total castigos ...........................................
177,960
Castigos neto ...........................................
132,305
Información adicional:
Préstamos Totales ........................................ Ch$17,386,497
Provisiones constituidas ........................
362,741
Provisión constituidas sobre préstamo
totales ...................................................
2.09%
Provisión por riesgo de crédito sobre
préstamos promedio ..........................
0.92%
Ch$
207,382
Ch$
40,962
Ch$
166,420
264,608
42,955
(10.3)
27.9%
4.9
221,653
13.3%
33.2%
182,733
141,771
196,535
153,580
2.7
7.2
7.6
8.3
Ch$ 18,771,761
387,803
Ch$ 20,880,770
439,298
8.0
6.9
11.2
13.3
2.07%
2.10%
0.92%
Ch$
7.7%
1.12%
—
—
—
—
2011 y 2012. Nuestras provisiones por riesgo de crédito registraron un incremento anual de 13.3%,
desde Ch$146,925 millones en 2011 a Ch$166,420 millones en el 2012. Por una parte, este aumento
estuvo en consonancia con la expansión de nuestra cartera de préstamos y nuestras prioridades
estratégicas orientadas a liderar el segmento de banca minorista. Por otro lado, el aumento en
provisiones por riesgo de crédito se sustenta también en elementos específicos de calidad crediticia
que se evidenciaron durante el primer semestre de 2012. De esta forma, las principales fuerzas que
influyeron en el aumento de nuestras provisiones por riesgo de crédito, fueron:
165

Un efecto volumen asociado con un crecimiento anual de 13.5% en el saldo promedio de
préstamos totales, focalizado principalmente en nuestra mayor presencia en el segmento de
banca minorista y, en menor medida, a la reafirmación de nuestra posición de liderazgo en el
segmento de banca mayorista, todo en línea con nuestras prioridades estratégicas.

Un efecto de composición de cartera, asociado a un aumento anual de 17.1% en el saldo
promedio de préstamos al segmento de banca minorista, en relación con un incremento anual
de 10.5% en el saldo promedio de préstamos al segmento de banca mayorista, que - en
promedio - debería traducirse en un riesgo de crédito moderadamente más alto para nuestra
cartera de préstamos.

Un moderado deterioro de la calidad crediticia durante el primer semestre de 2012, causado
por temas sociales y regulatorios, más que por fuerzas económicas, lo que tuvo efectos en toda
la industria. Este deterioro afectó especialmente a los préstamos otorgados al segmento de
banca minorista, y como resultado, debimos ser más cautelosos en el manejo de nuestro
crecimiento, ajustando nuestros procedimientos de evaluación de crédito y mejorando nuestra
gestión de cobranza. Esto nos permitió moderar los efectos del deterioro en la calidad crediticia
y retornar a indicadores de morosidad de mediano plazo a partir del segundo trimestre de
2012.
Los factores antes mencionados fueron parcialmente compensados por un efecto positivo de tipo de
cambio en nuestras provisiones por riesgo de crédito vinculadas a préstamos denominados en
dólares de los EUA, como resultado de una apreciación anual de 7.8% del peso chileno con respecto
al dólar de los EUA en 2012, en comparación a la depreciación de 11.0% del peso chileno en 2011.
Respecto a los indicadores de calidad crediticia, en 2012 nuestro indicador de provisiones por
riesgo de crédito como porcentaje del promedio de préstamos totales se mantuvo constante en
0.92%, lo que demuestra que el crecimiento en gastos por riesgo de crédito fue consistente con la
expansión de nuestra cartera de préstamos.
2012 y 2013. Nuestras provisiones por riesgo de crédito registraron un incremento anual de 33.2%,
desde Ch$166,420 millones en 2012 a Ch$221,653 millones en 2013. Aunque este incremento anual
fue superior al crecimiento en préstamos, se puede explicar en gran parte por factores del negocio y
cambios en variables de mercado, más que por deterioro crediticio. Los principales factores que
explicaron el aumento anual de provisiones por riesgo de crédito fueron:

Expansión del portafolio de préstamos con énfasis en Banca Minorista que produjo un
importante efecto volumen. Nuestros saldos promedio de préstamos totales crecieron un 9.9%
en 2013, respecto a 2012. Este incremento estuvo principalmente sustentado por un incremento
anual de 12.2% en préstamos promedio otorgados por nuestro segmento de Banca Minorista y en menor medida - préstamos promedio administrados por nuestro segmento de Banca
Mayorista que crecieron 5.5% anual. Este crecimiento en préstamos dio lugar a un efecto
volumen en provisiones por riesgo de crédito de aproximadamente Ch$22,500 millones. Es
importante mencionar que este efecto de volumen incluye un efecto “mix” de
aproximadamente Ch$6,000 millones, debido a una expansión proporcionalmente mayor en el
segmento minorista, que en préstamos de la banca mayorista.
166

Un efecto negativo de tipo de cambio en provisiones por riesgo de crédito vinculadas a
préstamos denominados en dólares de los EEUU, que se concentraron principalmente en
Grandes Empresas e Inmobiliaria. En una base anual, el impacto negativo se debió tanto a un
descenso de 7.8% en el tipo de cambio Ch$/US$ en 2012 y a un aumento de 9.6% en el tipo de
cambio Ch$/US$ en 2013. Las variaciones en tipo de cambio explican aproximadamente
Ch$12,800 millones de mayores provisiones por riesgo de crédito.

Aproximadamente Ch$10,400 millones asociados a mayores provisiones que establecimos con
el fin de reconocer la situación financiera deteriorada de una empresa específica en 2013, y —en
menor medida— a un deterioro gradual en la condición crediticia del segmento PYME que
observamos en 2013, en línea con un ciclo económico que se desaceleró moderadamente.
En virtud de lo anterior, nuestros indicadores de calidad crediticia registraron un ligero
deterioro en 2013, respecto a 2012. De hecho, nuestro indicador de provisiones por riesgo de
crédito como porcentaje de préstamos promedio registró un aumento anual de 20 pb, desde
0.92% en 2012 a 1.12% en 2013. Ajustando por factores no relacionados a crédito, el indicador
habría aumentado ligeramente en términos anuales.

Sin embargo, es importante mencionar que en 2013 nuestra cartera vencida anotó un avance anual
de 30.2%, que alcanzó un total de Ch$236,730 millones al 31 de diciembre de 2013. Este incremento
anual estuvo principalmente asociado al aumento de la mora en el segmento de banca minorista, en
base a mayores saldos de cartera vencida relacionados con PYME y -en menor medida- a la banca
personas. Esta tendencia es el resultado de un ciclo económico que mostró ciertos signos de
desaceleración en 2013, sobre todo en inversión, luego de tres años de crecimiento sostenido, con
una tasa anual de expansión del PIB por encima del 5.0%. No obstante, dado nuestro foco en
mantener una buena calidad crediticia, reforzamos el proceso de crédito, desde la evaluación hasta
la cobranza, con el fin de controlar el nivel general de morosidad en nuestra cartera total de
préstamos. En síntesis, nuestro índice de morosidad (cartera vencida sobre préstamos totales)
aumentó desde 0.97% en 2012 a 1.13% en 2013. Sin embargo, nuestra morosidad continuó
mostrándose muy favorable, respecto a la de nuestros pares.
Gastos Operacionales
La siguiente tabla muestra información relacionada con nuestros gastos operacionales para los años
terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
2012
2013
2011
IFRS:
Remuneraciones y gastos del personal ............ Ch$317,045
Ch$323,236
Ch$309,865
Gastos de Administración:
Marketing .........................................................
29,053
26,515
30,572
Mantenimiento y reparación de activo
fijo .............................................................
28,067
28,486
29,332
Arriendo de oficinas .......................................
20,595
22,486
23,297
Materiales de oficina .......................................
6,556
6,346
8,375
147,767
158,723
163,710
Otros gastos ......................................................
Total gastos de administración ............... Ch$229,919
Deterioros ..............................................................
631
Depreciación y amortizaciones ..........................
35,131
12,274
Otros gastos operacionales .................................
Total ..............................................................
Ch$247,459
899
35,146
19,565
Ch$595,000
167
Ch$612,934
Ch$252,502
2,247
27,677
13,868
Ch$619,530
% Aumento
(Disminución)
2011/2012
2012/2013
%
(2.3)%
4.3%
15.3
(5.0)
3.0
9.2
(3.2)
7.4
(4.3)
3.6
32.0
3.1
7.6
42.5
0.0
59.4
3.0%
2.0
(21.3)
149.9
(29.1)
1.1%
2011 y 2012. Nuestros gastos operacionales ascendieron a Ch$612,934 millones en 2012, que estuvo
un 3.0% por sobre los Ch$595,000 millones registrados en 2011. En línea con nuestros esfuerzos para
mejorar la eficiencia operacional, nuestros gastos operacionales se mantuvieron estables durante
2012 y estuvieron alineados con nuestro crecimiento de negocios, aumentando ligeramente por
sobre la inflación. Los principales factores que produjeron el aumento anual fueron:

Gastos de administración que aumentaron 7.6% desde Ch$229,919 millones en 2011 a
Ch$247,459 millones en 2012. Las principales razones de este incremento fueron: (i)
aproximadamente Ch$6,022 millones en gastos adicionales de tecnologías de información
asociados con diversos desarrollos realizados en 2012 (mejoras a nuestros centros de datos y
nuevos servicios en línea), (ii) aproximadamente Ch$4,057 millones en mayores gastos de
publicidad con el fin de reforzar el reconocimiento de marca y apoyar las campañas de
lanzamiento de productos, y (iii) cerca de Ch$3,045 millones en gastos adicionales asociados a
nuestra red de distribución (arriendos, mantención, etc.).

Otros gastos operacionales por Ch$19,565 millones en 2012, respecto a Ch$12,274 millones en
2011, lo que representa un incremento anual de 59.4%. Este aumento fue generado
principalmente por mayores castigos operacionales asociados a la implementación de una
nueva plataforma de cuenta corriente en línea y otros gastos generales en 2012.

Los factores antes mencionados fueron parcialmente compensados por gastos de personal que
disminuyeron un 2.3%, desde Ch$317,045 millones en 2011 a Ch$309,865 millones en 2012. La
disminución de los gastos de personal refleja efectos recurrentes y extraordinarios. Los efectos
recurrentes incluyen el aumento de salarios a raíz de la negociación colectiva de 2011 y la
expansión de nuestra dotación, especialmente en labores de cobranza. En cuanto a efectos
extraordinarios, en 2011 otorgamos un bono especial de aproximadamente Ch$28,100 millones
a nuestro personal a raíz del término del proceso de negociación colectiva de 2011. Este bono
representó una alta base de comparación con respecto a los bonos extraordinarios de Ch$3,970
millones y Ch$2,127 millones otorgados en 2012 para reconocer nuestro excepcional desempeño
durante el año y la finalización de los procesos de negociación colectiva llevados a cabo por dos
de nuestras filiales, respectivamente. Como resultado, nuestra base recurrente de gastos de
personal, una vez ajustada por efectos extraordinarios, anotó un aumento de 5.1% desde
aproximadamente Ch$288,945 millones en 2011 a cerca de Ch$303,768 millones en 2012.
2012 y 2013. En 2013 nuestros gastos operacionales ascendieron a Ch$619,530 millones, lo que
representó un aumento anual moderado de 1.1%, respecto a los Ch$612,934 millones reportados en
2012. Este incremento moderado fue causado principalmente por:

Un aumento anual del 4.3% (ó Ch$13,371 millones) en gastos de personal, que se relacionan
principalmente con el reconocimiento de la inflación en los salarios y la expansión de 1.0% en la
dotación de personal. Por otra parte, se registraron otros mayores gastos de personal asociados
con actividades de capacitación y beneficios generales a nuestro personal.

Gastos de administración que aumentaron un 2.0% (ó Ch$5,043 millones) en forma anual,
principalmente a causa de: (i) gastos en materiales de oficina que aumentaron un 32.0% (ó
Ch$2,026 millones) anual, principalmente relacionados a la compra de dispositivos generadores
de claves para transferencias electrónicas de dinero realizadas por los clientes, (ii) gastos de
tecnologías de información que aumentaron un 3.7% (ó Ch$1,795 millones), debido a mayores
gastos de proyectos en curso y desarrollos internos, y (iii) gastos de arriendo y seguros que
aumentaron un 3.6% (ó Ch$811 millones) anual, debido principalmente al alza del mercado de
bienes raíces en todo el país.
168

Los factores anteriores fueron parcialmente compensados por una disminución de 29.1% (ó
Ch$5,697 millones) en otros gastos operacionales, que se explican principalmente por mayores
castigos operacionales reconocidos en 2012 .
Impuesto a la Renta
Bajo la Ley N°19,396 estamos autorizados a deducir los pagos de dividendos efectuados a SAOS de
nuestros ingresos imponibles. Consecuentemente, nuestra tasa efectiva de impuesto es
significativamente menor que la tasa de impuesto corporativo a la renta. De igual forma, las
diferencias en el tratamiento tributario de la corrección monetaria, así como provisiones por
préstamos evaluados individualmente y castigos asociados a préstamos morosos tienen impacto en
nuestra tasa de impuesto efectiva. Finalmente, los impuestos de bienes raíces pagados en
propiedades que están arrendadas a clientes son deducibles de nuestro ingreso imponible.
Cabe señalar, que el 31 de julio del 2010, el Congreso chileno promulgó la Ley N°20,455 en
respuesta al terremoto del 27 de febrero de 2010, la cual aumentaba temporalmente la tasa de
impuesto corporativo a la renta desde 17.0% a 20.0% para el año fiscal a terminar el 31 de diciembre
de 2011, a 18.5% para el año fiscal a terminar el 31 de diciembre de 2012, para retornar a 17.0% para
y a partir del año fiscal a terminar el 31 de diciembre de 2013. Sin embargo, en 2012 el gobierno
presentó un nuevo proyecto de ley de reforma tributaria al Congreso, el que fue finalmente
aprobado el 27 de Septiembre de 2012 (Ley N º 20,630), estableciendo una nueva tasa de impuesto
corporativo a la renta de 20.0% a partir de 2012.
El 1 de abril de 2014, el gobierno recientemente asumido envió al Congreso un proyecto de ley de
reforma tributaria. Entre otros asuntos, el proyecto de ley contempla un aumento gradual de la tasa
del impuesto legal a las corporaciones, desde el actual 20.0% a un máximo de 25.0%, en un período
de cuatro años. El proyecto de ley también considera cambios en la tributación de personas para
impuestos relacionados con dividendos, afectando a inversionistas locales y extranjeros, a partir de
una base sobre dividendos percibidos a una base sobre utilidad devengadas de compañías
mantenidas como inversión. Para mayor información, ver 2.5. Legislación Aplicable - Situación
Tributaria."
2011 y 2012. Nuestro gasto por impuesto a la renta disminuyó 2.3% a Ch$63,928 millones en 2012.
Este descenso anual, junto a un aumento anual de 8.0% en la utilidad antes de impuesto a la renta,
provocó una disminución en la tasa efectiva de impuestos de 13.0% en 2011 al 11.8% en 2012.
La disminución de nuestra tasa efectiva de impuestos en 2012, en relación a 2011, es principalmente
la consecuencia del cambio en la tasa de impuestos corporativo a partir de 2012, mediante la Ley
Nº20,630, mencionada anteriormente, que fue promulgada el 27 de Septiembre de 2012. Esta
modificación generó un beneficio tributario, asociado a nuestros impuestos diferidos, como
resultado de un incremento en la tasa de impuestos desde 18.5% en 2012 y 17.0% a partir de 2013
(según lo establecido previamente por la Ley Nº20,455) a un 20.0% desde 2012 en adelante (según lo
determinado posteriormente por la Ley Nº20,630).
2012 y 2013. Nuestro gasto por impuesto a la renta registró un incremento anual de 39.4%, desde
Ch$63,928 millones en 2012 a Ch$89,085 millones en 2013. Este incremento anual resultó en una tasa
efectiva de impuestos de 13.9% en 2013, respecto al 11.8% de 2012. Esto fue principalmente
resultado de una baja base de comparación en 2012, ya que obtuvimos beneficios tributarios norecurrentes asociados a nuestros impuestos diferidos, debido al incremento en la tasa de impuesto
legal corporativa promulgada en 2012, según lo anteriormente señalado.
169
Activos
La siguiente tabla muestra información relacionada con nuestras principales cuentas de activos
para los años terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
2011
IFRS:
ACTIVOS
Efectivo y depósitos en bancos ..................
Instrumentos para negociación .................
Contratos de derivados financieros ..........
Adeudado por bancos .................................
Créditos Comerciales ........................
Créditos para la Vivienda ................
Créditos de Consumo .......................
Total Créditos y cuentas por cobrar a
clientes ..........................................................
Provisiones por Riesgo de Crédito............
Instrum. de inversión disponibles para
la venta ..........................................................
Activo fijo ......................................................
Otros activos .................................................
Total activos .................................................
2012
2013
Ch$ 881,146
269,861
381,055
648,425
11,213,443
3,607,434
2,565,620
Ch$
684,925
159,682
326,083
1,343,322
11,741,580
4,198,667
2,831,514
873,308
326,921
374,687
1,062,056
13,078,973
4,732,307
3,069,490
Ch$17,386,497
(362,741)
1,471,120
Ch$18,771,761
(387,803)
1,272,316
Ch$20,880,770
(439,298)
1,681,883
224,967
855,671
Ch$21,765,001
221,887
806,027
Ch$23,198,200
213,895
899,486
Ch$25,873,708
Aumento (Disminución)
2011/2012
2012/2013
%
(22.3)%
(40.8)
(14.4)
107.2
4.7
16.4
10.4
8.0
6.9
(13.5)
(1.4)
(5.8)
6.6%
27.5%
104.7
14.9
(20.9)
11.4
12.7
8.4
11.2
13.3
32.2
(3.6)
11.6
11.5%
2011 y 2012. Nuestros activos totales registraron un incremento anual de 6.6% en 2012, en relación a
2011. El principal factor de cambio estuvo asociado al avance mostrado por nuestra cartera de
préstamos. En efecto, nuestra cartera de préstamos completó un año de importante crecimiento,
consolidando la trayectoria del año anterior, con especial énfasis en la banca minorista, que fue el
principal motor de expansión en 2012. De esta forma, el portafolio de préstamos registró una
expansión anual de 8.0%, lo se tradujo en una participación de mercado de 19.0% (excluidas filiales
en el extranjero) al 31 de diciembre de 2012. Los principales fundamentos que sustentaron este
crecimiento fueron:

Un crecimiento de 16.4% en colocaciones hipotecarias. Como resultado, en 2012 ganamos 82 pb.
de cuota de mercado, logrando una participación de 17.2% (excluidas filiales en el extranjero) y
un saldo de cierre de Ch$4,198,667 millones.

Créditos de consumo que concluyeron el ejercicio con un crecimiento de 10.4%. Los principales
factores que permitieron esta evolución fueron la penetración en tarjetas de crédito (con un
aumento de 19.4% anual en saldos) y el crecimiento en préstamos en cuotas (incremento de
8.1% anual en saldos). Producto de lo anterior finalizamos 2012 con una cuota de mercado de
22.0% (excluidas filiales en el extranjero) y un saldo de Ch$2,831,514 millones.

Colocaciones comerciales que mostraron cierta desaceleraron hacia fines de 2012, pero
mantuvieron su relevancia en la cartera total, al registrar un incremento anual de 4.7% y un
saldo de cierre de Ch$11,741,580 millones, lo que se tradujo en una participación de mercado de
19.0% (excluidas filiales en el extranjero). Esta desaceleración fue causada por decisiones
comerciales destinadas a mantener una adecuada relación riesgo-retorno, principalmente en
préstamos comerciales y de comercio exterior.
170
Adicionalmente, cabe destacar la importante expansión de nuestros préstamos a otros bancos, ítem
que evidenció un crecimiento de 107.2% en 2012, lo que fue en parte contrarrestado por un
crecimiento de 6.9% en provisiones por riesgo de crédito, las que estuvieron influenciadas por un
mayor volumen de préstamos, especialmente asociados a nuestros segmento de banca minorista.
Finalmente, nuestro portafolio de inversiones mostró una disminución en sus dos principales
líneas. Así mientras el volumen de instrumentos para negociación disminuyó un 40.8% anual en
2012 – a partir del aprovechamiento de favorables condiciones de mercado – nuestras inversiones
disponibles para la venta se redujeron un 13.5%, principalmente como resultado de la venta de
instrumentos de renta fija de corto plazo emitidos por el Banco Central de Chile.
2012 y 2013. Nuestros activos totales registraron un incremento anual de 11.5% en 2013, respecto al
volumen alcanzado en 2012. Como es costumbre, el crecimiento en activos estuvo altamente
alineado con la evolución de nuestra cartera de préstamos, la cual anotó un crecimiento anual de
11.2% en 2013, respecto a 2012. El crecimiento en nuestra cartera de préstamos nos permitió
mantener una posición privilegiada en la industria, con una participación de mercado de 19.1%
(excluidas operaciones de filiales en el extranjero) al 31 de diciembre de 2013. Los principales
factores que explicaron la expansión de nuestro portafolio de colocaciones, fueron:

Un crecimiento de 12.7% en préstamos para la vivienda. En 2013 continuamos expandiendo
este negocio, aunque a un menor ritmo. En línea con el prudente enfoque de riesgo que nos
caracteriza y dados los signos de desaceleración en la economía, definimos requerimientos más
estrictos respecto al porcentaje de financiamiento para viviendas, a la vez que priorizamos
mayores márgenes de crédito en el producto. Con todo, nuestra cartera de préstamos para la
vivienda alcanzó Ch$4,732,307 millones en 2013, equivalente a una participación de mercado de
17.4% (excluidas operaciones de filiales en el extranjero).

Una expansión de 11.4% en préstamos comerciales, asociada a una mayor penetración en
Grandes Empresas (ventas entre $1,600 y $70,000 millones), cuyas colocaciones crecieron 23.3%
y en PyMEs con una expansión de 11.9%. En contraste, los préstamos a Corporaciones (ventas
anuales sobre $70,000 millones) cayeron 3.2%, por mayor competencia local y atractivos
mercados internacionales de deuda. Banco de Chile registró préstamos comerciales por
Ch$13,078,973 millones en 2013 y una participación de mercado de 19.5% (excluidas
operaciones de filiales en el extranjero).

Un menor dinamismo en préstamos de consumo, creciendo 8.4% en 2013. Esto estuvo en línea
con nuestra visión respecto a la necesidad de reducir nuestra exposición en el segmento de
personas de menores ingresos, en base al consenso que existe respecto a una moderada
desaceleración en la economía y su impacto en el comportamiento de pago de este segmento. Al
contrario, priorizamos el crecimiento en el segmento de personas de ingresos medios y altos,
donde aún tiene espacio de crecimiento en productos transaccionales como líneas y tarjetas de
crédito, aprovechando su amplia base de clientes. Así, privilegiamos el crecimiento selectivo en
este segmento, resguardando la rentabilidad. En 2013, Banco de Chile registró préstamos de
consumo por Ch$3,069,490 millones y una participación de mercado de 20.9% (excluidas
operaciones de filiales en el extranjero).
Además del crecimiento en préstamos, es importante señalar la expansión anual de 32.2% en
instrumentos de inversión disponibles para la venta, así como el crecimiento anual de 104.7% en
activos para negociación. Esto se basa en una proactiva política de inversión por parte de nuestra
Tesorería, la cual estuvo orientada a aprovechar la coyuntura de tasas presente durante gran parte
de 2013. De esta forma, la tesorería incrementó de forma importante los saldos de inversiones
disponibles para la venta y para negociación, esperando un escenario de disminución de tasas de
interés a nivel local y e internacional, que permitiera rentabilizar dichas posiciones.
171
Pasivos y Patrimonio
La siguiente tabla muestra información relacionada con nuestras principales cuentas de pasivos y
patrimonio, para los años terminados el 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
IFRS:
2011
2012
PASIVOS Y PATRIMONIO
Depósitos y otras obligaciones a la vista .... Ch$ 4,895,426
Depósitos y otras captaciones a plazo ........
9,282,324
Contratos de derivados financieros.............
429,913
Obligaciones con bancos ...............................
1,690,939
Instrumentos de deuda emitidos .................
2,388,341
Otros pasivos...................................................
1,028,389
Total pasivos .................................................. Ch$ 19,715,332
Total patrimonio .............................................
2,040,669
Ch$21,756,001
Total pasivos y patrimonio..........................
Ch$
5,470,971
9,612,950
380,322
1,108,681
3,273,933
995,881
Ch$ 20,842,738
2,355,462
Ch$ 23,198,200
2013
Ch$
5,984,332
10,402,725
426,110
989,465
4,366,960
1,025,077
Ch$ 23,194,669
2,679,039
Ch$ 25,873,708
% Aumento
(Disminución)
2011/2012
2012/2013
(%)
11.8%
3.6
(11.5)
(34.4)
37.1
(3.2)
5.7
15.4
6.6%
9.4%
8.2
12.0
(10.8)
33.4
2.9
11.3
13.7
11.5%
2011 y 2012. Nuestros pasivos totales anotaron un crecimiento anual de 6.6% en 2012, lo que estuvo
asociado principalmente a avance de 5.7% en pasivos y de 15.4% en nuestra base patrimonial. Este
avance está en línea con nuestra estrategia de crecimiento, que nos ha llevado a diversificar
nuestras fuentes de financiamiento y fortalecer nuestros niveles de capital. De esta forma, la
evolución de nuestra estructura de financiamiento en 2012, se explica principalmente por:

El importante avance en pasivos que devengan intereses, buscando las mejores condiciones
crediticias en el mercado local e internacional. En este ámbito cabe mencionar el importante
incremento de 37.1% experimentado por nuestros niveles de deuda emitidos, lo que incluyó
colocaciones de bonos por casi US$1,300 millones en el mercado local (cerca de US$1,250
millones en bonos senior y US$50 millones en bonos subordinados), emisión de bonos
internacionales en los mercados de Hong Kong (US$164 millones) y Perú (US$29 millones) y el
registro de una línea de Commercial Papers en el mercado de EUA por un monto de hasta
US$1,000 millones.

La consolidación de nuestra posición de liderazgo en pasivos que no devengan intereses, como
cuentas corrientes y depósitos a la vista, cuyos saldos registraron un incremento anual de 11.8%
entre 2011 y 2012, altamente influenciado por nuestra posición de liderazgo en cuentas
corrientes de personas, con una participación de mercado de 31.0% al 31 de Diciembre de 2012.

El fortalecimiento de nuestra base patrimonial, cuyo saldo registró un incremento de 15.4%
anual, lo que en parte corresponde a la primera etapa del aumento de capital que emprendimos
a fines de 2012, por un monto de Ch$250,000 millones, a través de la emisión de alrededor de
3.9 millones de acciones. Al 31 de diciembre de 2012, se había logrado recaudar cerca de
Ch$119,000 millones de dicho aumento de capital, lo que además se une a cerca de Ch$58,100
millones de capitalización con cargo a utilidades de 2011 para reconocer el efecto de la inflación
en el patrimonio de los accionistas y alrededor de Ch$74,000 millones correspondientes a la
retención de 30% de la utilidad distribuible 2011.
172
2012 y 2013. Durante 2013, nuestros pasivos totales registraron un crecimiento anual de 11.5%,
respecto al volumen alcanzado en 2013. Los principales factores de crecimiento para nuestra
estructura de financiamiento, estuvieron asociados a:

Un crecimiento de 33.4% en deuda emitida. Nuestra Tesorería ha llevado a cabo un plan de
diversificación de nuestra estructura de financiamiento, con objetivos diversos. Por una parte,
esta estrategia ha aprovechado las coyunturas de liquidez en el mercado internacional y las
excelentes clasificaciones de riesgo con las que contamos, obteniendo beneficiosos términos de
transacción. Por otro lado, la diversificación del financiamiento ha permitido acceder a
mercados profundos, donde hemos sido capaces de colocar deuda de mayor plazo, con lo cual
hemos aumentado el plazo promedio de nuestros pasivos y mejorado nuestros indicadores de
liquidez. En este sentido, durante 2013 se llevaron a cabo cuatro colocaciones de deuda en Suiza
por un monto total de aproximadamente US$785 millones y establecimos un programa
“medium term notes” por US$2 billones en los EEUU. Bajo este programa emitimos bonos de
mediano plazo en Hong Kong y Japón por U.S.$168 millones y U.S.$167 millones,
respectivamente. Adicionalmente, emitimos bonos de largo plazo en el mercado local por un
monto total de Ch$505,000 millones (aproximadamente U.S.$ 960 millones).

Una tendencia de crecimiento en depósitos, registrando expansiones anuales de 8.2% y 9.4% en
depósitos a plazo y depósitos a la vista respectivamente. En la captación de estos depósitos ha
sido clave nuestro reconocimiento de marca, que se basa fundamentalmente en la confianza
que los clientes tienen en nuestra solidez financiera y trayectoria. Adicionalmente, nuestro
financiamiento con depósitos a la vista se ha convertido en una de nuestras principales
fortalezas competitivas, puesto que por un lado no devenga intereses y por otro somos el banco
local con la mayor proporción de este tipo de depósitos en nuestra estructura de
financiamiento.

Una base patrimonial que se incrementó anualmente en 13.7%, principalmente como resultado
de: (i) mayor capital asociado a las etapas finales del aumento de capital comenzado en 2012, lo
que finalmente sumó cerca de Ch$134,000 millones en 2013, (ii) el reconocimiento del efecto de
la inflación en el patrimonio de nuestros accionistas a través de la retención de
aproximadamente Ch$36,000 millones con cargo a la utilidad 2012, (iii) la capitalización de
aproximadamente Ch$86,000 millones con cargo a nuestra utilidad neta distribuible de 2012 y
en base a una distribución de dividendos de 70% y (iv) mayor utilidad neta (descontando la
provisión por dividendo mínimo, que permitió compensar una menor resultado por otros
resultados integrales.
173
4.2. Situación Financiera, Liquidez y Recursos de Capital
Una sólida estrategia de liquidez debe estar enfocada en asegurar permanentemente la existencia
de fondos disponibles, de manera que la institución sea capaz de cumplir con los compromisos
financieros en las fechas de vencimiento y al mismo tiempo aprovechar las oportunidades de
negocios. Para lograr lo anterior, monitoreamos la liquidez de negociación (esto es, la habilidad de
vender sin generar grandes cambios de precio en aquellos instrumentos de deuda y capital que
formen parte de nuestros portafolios y/o disminuir posiciones de riesgo de precio generadas por
transacciones de derivados) y la liquidez de financiamiento (esto es, la habilidad de levantar fondos
cuando son requeridos sin la necesidad de incurrir en costos anormales). Ambos tipos de riesgo
pueden potencialmente llevar a escenarios adversos al banco, debido a que el banco no podría
cumplir con sus obligaciones de pago y/u obligaciones de pago potenciales al vencimiento. Estos
dos riesgos son manejados conjuntamente, pero mediante la utilización de diferentes políticas,
como se detalla a continuación:
Manejo del Riesgo de Liquidez de Negociación
Mantener una posición en instrumentos de deuda con mercados secundarios profundos asegura la
liquidez de negociación. Instrumentos del Banco Central de Chile, de la Tesorería General de la
República (Gobierno) y depósitos bancarios de corto plazo tienen estas características. Este tipo de
instrumentos forman parte de nuestro portafolio de negociación y son parte también del portafolio
de instrumentos disponible para la venta (o “Portafolio AFS”). Adicionalmente, letras hipotecarias
emitidas por bancos con domicilio en Chile y bonos corporativos también son parte del Portafolio
AFS.
Aunque las letras hipotecarias muestran una menor liquidez de negociación que los instrumentos
del Banco Central de Chile y del Gobierno, éstas pueden ser vendidas al Banco Central de Chile
mediante contratos de retrocompra. Los instrumentos de Gobierno y los depósitos bancarios de
corto plazo han sido elegibles para ser vendidos al Banco Central de Chile bajo contratos de
retrocompra solo en situaciones de stress de liquidez.
Manejo de Riesgo de la Liquidez de Financiamiento
Diversificando las fuentes de financiamiento y evitando la concentración en grandes proveedores
de fondos y fechas de vencimiento, es posible disminuir el riesgo de liquidez de financiamiento. La
diversificación se asegura a través del establecimiento de indicadores que nos permitan monitorear
las concentraciones en las fuentes de financiamiento, las fechas de vencimiento, las monedas, etc. La
suma de los grandes proveedores de fondos, por moneda es monitoreada como un porcentaje de
nuestras obligaciones actuales.
En particular, nuestra estrategia de financiamiento apunta a satisfacer las necesidades de nuestros
clientes y a mejorar nuestra base de productos, manteniendo un perfil de vencimientos prudente.
Estamos enfocados en ampliar nuestra principal y más diversificada fuente de financiamiento, la
cual se obtiene a través de la banca minorista. Adicionalmente, continuamente estamos buscando el
momento adecuado para la emisión de bonos seniors y/o subordinados con el objeto de disminuir
los riesgos tanto de liquidez como de tasa de interés, generados por nuestros préstamos a largo
plazo.
Adicionalmente a nuestras propias mediciones vigentes para monitorear la liquidez, el Banco
Central de Chile y la Superintendencia de Bancos han establecido normas relativas a la liquidez, las
cuales incluyen, requisitos de reserva mínimos para depósitos, reserva técnica y flujos máximos
esperados para los próximos 30 y 90 días.
174
El Banco Central de Chile ha establecido, para los depósitos en moneda nacional, un encaje mínimo
del 9.0% para los depósitos y captaciones a la vista y de 3.6% para depósitos y captaciones a plazo
hasta un año y depósitos a más de un año plazo.
Para los depósitos en moneda extranjera, el encaje es del 9% para depósitos y captaciones a la vista
y 3.6% para depósitos y captaciones convenidas hasta un año plazo.
Adicionalmente, estamos obligados a cumplir un requisito de reserva técnica aplicable a todos los
bancos que operan en Chile. El balance diario de obligaciones a la vista, excepto las obligaciones
con otros bancos, en moneda chilena o extranjera, no puede exceder 2.5 veces el monto del
patrimonio efectivo del Banco. Las obligaciones a la vista incluyen:




depósitos en cuenta corriente
otros depósitos a la vista
cuentas de ahorro sin restricciones de giro
otros depósitos pagaderos a la vista, sin condiciones
Los bancos chilenos no son obligados, sin embargo, a mantener los encajes referidos anteriormente
para los depósitos y obligaciones sujetos a la reserva técnica mencionada.
La normativa chilena también requiere que las obligaciones netas (diferencia entre el flujo de
Activos y Pasivos) esperadas dentro de los próximos 30 días no excedan el monto de capital básico
del banco y que las obligaciones netas esperadas dentro de los próximos 90 días no excedan dos
veces el monto del capital básico del banco. Para la confección de estos indicadores, se pueden
incluir supuestos de comportamiento. Las mediciones de este indicador se deben efectuar
separadamente para cada moneda (local y extranjera) y de manera consolidada.
Los indicadores de liquidez obligatorios, requeridos por la Superintendencia de Bancos y otros
indicadores internos, desarrollados por nosotros utilizando modelos propios, son preparados
diariamente por unidades independientes dentro de las áreas de administración de riesgo
Corporativo y Mercado. Estos informes son presentados diariamente a las áreas de Tesorería, las
cuales están a cargo supervisar y administrar nuestra liquidez. El Comité de Finanzas, Internacional
y de Riesgo Financiero (ALCO por sus siglas en inglés) también monitorea estas mediciones
mensualmente.
Dadas nuestras políticas y mediciones internas, nuestro capital de trabajo es suficiente para
enfrentar nuestras necesidades
175
Endeudamiento
Las obligaciones (endeudamiento) están descritos como de corto plazo cuando tienen vencimientos menores a un año o se hacen exigibles a la vista.
Todos los otros préstamos son descritos como de largo plazo, incluyendo la porción de corto plazo de cualquier préstamo de largo plazo.
IFRS:
Largo plazo
Corto plazo
Total
Obligaciones con Bancos:
Líneas de crédito del Banco
Central de Chile para la
reprogramación de
deudas .................................... Ch$
63
Otros préstamos del Banco
Central de Chile ....................
22,792
Obligaciones con bancos del
país ..........................................
—
Obligaciones con bancos del
exterior ...................................
194,886
Instrumentos de deuda
emitida:
Bonos corrientes ........................
1,488,369
Commercial Papers (Bonos
de Corto Plazo) ....................
—
Bonos subordinados .................
747,874
Letras de crédito ........................
152,098
Otras obligaciones
61,734
financieras ..............................
Total otras obligaciones
que devengan interés ...... Ch$ 2,667,816
Ch$
—
Ch$
Largo plazo
Corto plazo
Total
63
Ch$
18
Ch$
—
Ch$
Largo plazo
Corto plazo
Total
18
Ch$
10
Ch$
—
Ch$
10
—
22,792
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1,473,198
1,668,084
168,450
940,213
1,108,663
131,649
857,806
989,455
—
1,488,369
2,214,893
—
2,214,893
3,323,413
—
3,323,413
—
—
—
—
747,874
152,098
—
746,504
115,196
197,340
—
—
197,340
746,504
115,196
—
747,007
86,491
210,049
—
—
210,049
747,007
86,491
123,051
184,785
55,585
106,538
162,123
50,314
160,612
210,926
Ch$ 1,596,249
Ch$ 4,264,065
Ch$ 3,300,646
Ch$ 1,244,091
Ch$ 4,544,737
Ch$ 4,338,884
Ch$ 1,228,467
Ch$ 5,567,351
El Banco no ha tenido incumplimientos de capital e intereses respecto de sus instrumentos de deuda emitidos durante los años 2011, 2012 y 2013.
176
Obligaciones con el Banco Central de Chile.
Obligaciones con el Banco Central de Chile incluyen líneas de crédito para la reprogramación de
préstamos y de otros préstamos contraídos anteriormente con el Banco Central de Chile. Las líneas
de crédito fueron entregadas por el Banco Central de Chile para la renegociación de préstamos
hipotecarios, debido a la necesidad de refinanciar deudas como resultado de la recesión económica
y la crisis del sistema bancario chileno entre los años 1982 y 1985. Las líneas de crédito para la
renegociación de préstamos hipotecarios están ligadas al índice UF y pagan una tasa de interés
anual real promedio de 0.61% al 31 de diciembre de 2013.
Obligaciones con Bancos del País
Obligaciones con Bancos del país son generalmente utilizados para financiar nuestras operaciones
de corto plazo. Al 31 de diciembre de 2013 no tenemos ningún préstamo pendiente de ninguna
institución financiera nacional.
Obligaciones con Bancos del exterior
Tenemos préstamos de corto y largo plazo de bancos extranjeros. Cada uno de estos préstamos está
denominado en moneda extranjera y es principalmente utilizado para financiar nuestros préstamos
de comercio internacional y tienen una tasa de interés nominal promedio de 0.84%, para el año
terminado al 31 de diciembre de 2013.
Bonos Corrientes
Nuestros bonos están ligados al índice UF y pagan una tasa de interés real anual promedio de
3.01% al 31 de diciembre de 2013, con pagos de intereses y capital con vencimientos semi-anuales.
Estos bonos tuvieron la intención de financiar préstamos que tenían una fecha de vencimiento
mayor a un año.
Durante 2013 Banco de Chile emitió bonos corrientes por un monto de Ch$1,603,669 millones, de
los cuales Ch$509,920 millones correspondieron a Commercial Papers.
Bonos Subordinados
Nuestros bonos subordinados están ligados principalmente al índice UF, con pagos de interés y
capital con vencimientos semi-anuales. El descuento en la emisión de bonos subordinados es
amortizado sobre la vida del bono. Al 31 de diciembre de 2013, la tasa de interés real efectiva era de
4.67% tomando en consideración el descuento sobre emisión. Los bonos subordinados tienen la
intención de financiar préstamos que tienen una fecha de vencimiento mayor de un año.
Durante 2013 Banco de Chile emitió bonos subordinados por un monto de Ch$3,596 millones, con
una madurez de 25 años y una tasa de interés 3.75%.
Letras de Crédito
Las letras de crédito son utilizados para financiar el otorgamiento de préstamos hipotecarios. Los
montos de capital pendientes de los bonos son amortizados sobre una base trimestral. El rango de
vencimiento de estas letras va desde 5 a 30 años. Estos bonos están ligados al índice UF y pagan una
tasa de interés real anual promedio ponderada de 3.91% al 31 de diciembre de 2013.
177
Inversiones de Capital
Ver Apartado “II. EL EMISOR – 1. Historia y Desarrollo del Emisor – Inversiones de Capital” de este
Reporte Anual.
Administración de Activos y Pasivos
Nuestra política de administración de activos y pasivos es maximizar el ingreso neto por interés,
retorno sobre activos y capital, administrando los riesgos de tasa de interés, de liquidez y de
monedas, dentro de los límites regulatorios establecidos para la industria bancaria en Chile y
dentro de los límites establecidos en función de nuestras políticas de administración de riesgo
internas. Sujeto a estas restricciones, podemos tomar posiciones que no sean calzadas, en los
factores de mercado tasa de interés y monedas. Nuestro Directorio determina nuestras políticas de
activos y pasivos.
El Emisor no mantiene créditos o adeudos fiscales al último ejercicio, salvo ciertos cobros que no
fueron acogidos por el Emisor u que se encuentra suspendidos judicialmente de conformidad con la
legislación aplicable en Chile.
Operaciones Fuera de Balance
En el curso normal de nuestras operaciones, somos parte de una serie de transacciones no
registradas que representan riesgos crediticios, de mercado y operacionales y que no se encuentran
registradas en los estados financieros de Banco de Chile. Las actividades incluyen compromisos de
extender crédito que no están registrados como créditos contingentes, tales como sobregiros y
cartas de crédito con línea de crédito y obligaciones de largo plazo bajo arrendamientos o contratos
de servicios.
Proporcionamos soporte crediticio a nuestros clientes a través de compromisos de crédito. Dichos
compromisos constituyen acuerdos de prestar dinero a un cliente en una fecha futura, sujeto al
cumplimiento de términos contractuales. Debido a que, de acuerdo a nuestras estimaciones,
porciones sustanciales de estos compromisos expirarán sin que tengamos que prestar el dinero, los
compromisos totales no necesariamente reflejan necesidades futuras de efectivo. Los montos de
estos compromisos fueron Ch$5,481,235 millones al 31 de diciembre de 2012 y Ch$5,436,938
millones al 31 de diciembre de 2013. Ver nota 27 de nuestros estados financieros consolidados para
el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2013. Los montos de contratos de arrendamiento
financiero fueron Ch$246,296 millones al 31 diciembre de 2012 y Ch$238,082 millones al 31
diciembre de 2013.
Los swaps de tasas de interés y tipo de cambio, que celebramos para cubrir nuestro portafolio de
inversiones extranjeras, se registran a su valor estimado de mercado. Ver nota 9 de nuestros estados
financieros consolidados para el ejercicio concluido el 31 de diciembre de 2013.
El riesgo crediticio de las transacciones no registradas varía con base a diversos factores, incluyendo
el valor del colateral que tengamos y las garantías. Para mitigar el riesgo crediticio, generalmente
determinamos la necesidad de compromisos, garantías y colateral específicos caso por caso,
dependiendo de la naturaleza del instrumento financiero y el historial crediticio del cliente.
178
El monto y tipo del colateral que tenemos para reducir el riesgo crediticio varía, pero incluye
inmuebles, maquinaria, equipo, inventario, cuentas por cobrar, depósitos en efectivo, acciones,
bonos y otros valores bursátiles que generalmente mantenemos en nuestra posesión o con otros
custodios o depositarios. Este colateral se valúa e inspecciona regularmente para asegurarnos de su
existencia y suficiencia. Requerimos colateral adicional cuando lo consideramos apropiado. Para
mayor información, ver nota 27 de nuestros estados financieros consolidados para el ejercicio
concluido el 31 de diciembre de 2013 que se adjuntan como Anexo VI.1 a este Reporte Anual.
Garantías Financieras
La siguiente tabla resume el valor nominal de los instrumentos que se consideran garantías
financieras y que se consideran transacciones no registradas en los estados financieros de Banco de
Chile:
Boletas de garantía...................................................................................................................................
Avales y fianzas .......................................................................................................................................
Total ...........................................................................................................................................................
Ch$
1,402,399
491,465
Ch$
1,893,864
Las garantías en forma de fianzas, cartas de crédito standby y garantías de oficinas extranjeras son
emitidas en relación con contratos celebrados entre clientes y contrapartes. Si el cliente incumple
con el contrato, la contraparte puede ejecutar las fianzas, cartas de crédito standby o garantías de
oficinas extranjeras como un recurso. El riesgo crediticio surge de la posibilidad de que el cliente no
pueda reembolsarnos los montos que desembolsemos de dichas garantías.
El vencimiento de dichas garantías por periodo se detalla a continuación:
Boletas de garantía..................
Avales y fianzas ......................
1,008,922
320,385
Desde 3 años
hasta 5 años
Más de 5 años
273,125
108,517
11,835
161,003
8,207
1,870
Total ..........................................
1,329,306
434,128
Hasta 1 año
Desde 1 año
hasta 3 años
179
116,724
13,705
Total
1,402,399
491,465
1,893,864
Tabla de Obligaciones Contractuales
La siguiente tabla establece nuestras obligaciones contractuales y acuerdos comerciales de acuerdo
a los años que faltan para su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2013, los vencimientos
programados de nuestras obligaciones contractuales, incluyendo intereses devengados, eran los
siguientes:
IFRS:
Obligaciones Contractuales
Depósitos y otras obligaciones a la vista .......
Operaciones con liquidación en curso ...........
Cuentas corrientes y depósitos a plazo ..........
Bonos emitidos
Mutuos hipotecarios ...............................
Bonos subordinados ...............................
Bonos ......................................................
Bonos a corto plazo
(Commercial Papers) ..............................
Cobertura
Entradas
Bono Corporativo MXN
Bono Corporativo HKD
Bono Corporativo PEN
Bono Corporativo CHF
Obligaciones USD
Bono Corporativo JPY
Salidas
Swap de moneda MXN
Swap de moneda HKD
Swap de moneda PEN
Obligaciones USD
Obligaciones con bancos ...............................
Otras obligaciones financieras .......................
Contratos de leasing .......................................
Contratos de servicios ....................................
valores.......................................................
Total ........................................................
Hasta 1 año
5,984,332
51,898
10,195,212
Desde 1 año
hasta 3 años
Desde 3 años
hasta 5 años
—
—
—
—
207,347
135
Más de 5
años
Total
Pago
estimado de
intereses
—
—
31
5,984,332
51,898
10,402,725
—
—
—
23,053
38,953
107,317
27,827
161,349
604,192
16,095
47,955
798,095
19,516
498,750
1,813,809
86,491
747,007
3,323,413
23,568
432,074
641,715
210,049
—
—
—
—
—
—
—
210,049
—
40,558
—
(63,100)
(7,011)
(578)
(4,936)
(1,419)
(636)
63,100
7,011
578
4,936
1,419
636
63,100
963,157
166,903
26,786
5,223
—
(14,022)
(1,154)
(143,070)
(135,478)
(56,964)
—
14,022
1,154
143,070
135,478
56,964
—
26,308
8,736
37,497
2,286
—
(14,009)
(14,690)
(229,701)
—
(598)
—
14,009
14,690
229,701
—
598
—
—
13,503
26,517
—
—
(240,224)
—
(105,325)
—
(29,173)
—
240,224
—
105,325
—
29,173
—
—
21,784
48,815
—
(63,100)
(275,266)
(16,422)
(483,032)
(136,897)
(87,371)
63,100
275,266
16,422
483,032
136,897
87,371
63,100
989,465
210,926
139,615
7,509
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
256,766
18,029,649
—
1,075,542
—
902,300
—
2,402,705
256,766
22,410,196
—
1,137,915
180
4.3. Control Interno
El Banco de Chile cuenta con una estructura de Control Interno a cargo de la División Contraloría,
cuya misión es apoyar al Directorio y al Gerente General en el proceso de aseguramiento del
ambiente de control interno del Banco de Chile y sus filiales, lo anterior mediante el desarrollo de
auditorías independientes, objetivas y con un enfoque sistemático y disciplinado que permita
evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos, de los controles que los mitigan y
del gobierno corporativo.
La División Contraloría desarrolla una función independiente y objetiva de revisión del control
interno del Banco de Chile y sus Filiales, cubriendo todos sus negocios y funciones, utilizando
metodologías de auditoría estandarizadas en la ejecución de a lo menos las siguientes funciones:
a.
Evaluación de la eficacia de los procesos de administración de riesgos; de controles financieros,
operacionales y administrativos; la adherencia a leyes y regulaciones; y del gobierno
Corporativo.
b. Comunicación al Comité de Directores y Auditoría de las observaciones de auditoría y el estado
de las acciones correctivas comprometidas por la Administración para asegurar su monitoreo y
resolución oportuna.
c. Contribuir a un ambiente de trabajo que enfatice proactivamente la administración de riesgos y
el control, y promover el aprendizaje continuo a partir de observaciones o incidentes de control
de la industria, negocios en general, o dentro del propio Banco y Filiales.
No se nos requiere tener, y no tenemos, un Comité Nominativo/Gobierno Corporativo ni un
Comité de Compensación. De acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas chilena, nuestro Comité de
Directores y Auditoría debe aprobar los planes de compensación. Los planes de compensación de
capital requieren la aprobación de los accionistas, sujeto a exenciones limitadas.
Prácticas de Gobernabilidad
El Directorio delega ciertas funciones y actividades en nuestros comités para el desarrollo,
evaluación e informe al Directorio de ciertas materias específicas las cuales pueden afectar a
nuestros negocios.
Comités Integrados por Directores
Comité de Directores y Auditoría
Los objetivos del Comité de Directores y Auditoría son procurar la eficiencia, mantención,
aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno y el cumplimiento de las normas y
procedimientos; vigilar atentamente el cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen su
práctica e identificar los riesgos de los negocios que el Banco y sus filiales realicen; reforzar y
respaldar la función de la contraloría, como su independencia de la administración; y servir como
vínculo y coordinador de las tareas entre la auditoría interna y los auditores externos, ejerciendo
también como nexo entre éstos y el Directorio del Banco; además de cumplir respecto al Banco con
las funciones y responsabilidades que establece el artículo 50 bis de la Ley N° 18,046 sobre
sociedades anónimas.
Nuestro Comité de Directores y Auditoría está compuesto de tres miembros nombrados por el
Directorio. El Comité de Directores y Auditoría está actualmente compuesto por las siguientes
personas:
181



Jorge Awad M. (presidente y experto financiero);
Jaime Estévez V.; y
Juan Enrique Pino V.
El Sr. Awad y el Sr. Estévez fueron nombrados como miembros del Comité de Directores y
Auditoría por nuestro Directorio en la sesión celebrada el 12 de abril de 2007. El Sr. Pino fue
nombrado como miembro del Comité de Directores y Auditoría por nuestro Directorio en sesión
celebrada el 25 de agosto de 2013. En la sesión de directorio celebrada el día 27 de marzo de 2014 los
señores Awad, Estévez y Pino fueron ratificados como miembros de nuestro Comité de Directores y
Auditoría.
Los señores Awad y Estévez cumplen los requisitos de independencia establecidos en la ley chilena
y son miembros con derecho a voto de nuestro Comité de Directores y Auditoría.
El Comité de Directores y Auditoría usualmente sesiona mensualmente. El presupuesto del Comité
de Directores y Auditoría es aprobado anualmente en la junta general ordinaria anual de
accionistas. El Comité de Directores y Auditoría satisface los requisitos aplicables de la
Superintendencia de Bancos y opera sobre la base de un documento estatutario. La
Superintendencia de Bancos recomienda que al menos uno de los miembros del Comité de
Directores y Auditoría sea experimentado en relación a procedimientos de contabilidad y aspectos
financieros de las operaciones bancarias. El Comité de Directores y Auditoría presenta un informe
en relación a sus actividades a nuestro Directorio después de cada sesión y presenta un prospecto
en nuestra junta ordinaria anual de accionistas. Como se establece en los estatutos del Comité de
Directores y Auditoría, el Fiscal y el Gerente de la División de Contraloría, o sus respectivos
suplentes, también deben participar de las reuniones del comité. El Comité de Directores y
Auditoría también puede invitar a otras personas a asistir a las reuniones.
El Comité de Directores y Auditoría puede nombrar personal independiente para llevar a cabo
deberes específicos. Los objetivos del Comité de Directores y Auditoría incluyen:

Buscar eficiencia, mantenimiento, aplicación y funcionamiento de los sistemas de control
interno y cumplimiento con reglas y procedimientos;

Supervisar el cumplimiento con las reglas y procedimientos que gobiernan los negocios
bancarios e identificar los riesgos de nuestras actividades de negocios y de nuestras
subsidiarias;

Supervisar las actividades de la División de Contraloría, asegurando su independencia de
la Administración;

Supervisar las actividades de la División de Cumplimiento General, sirviendo como
intermediario y coordinador de las áreas entre el trabajo de auditoría interna y nuestros
auditores independientes, y actuando como conducto entre estos y nuestro Directorio;

Examinar el presupuesto de honorarios de nuestros auditores externos y las agencias de
clasificación de riesgo;

Analizar los informes, contenidos, procedimientos y alcances de las revisiones efectuadas
por nuestros auditores externos y las agencias de clasificación de riesgo;
Analizar y generar información en el programa de auditoría interna anual y los resultados
de auditorías internas y revisiones;

182

Analizar los estados financieros provisionales y anuales;

Recopilar información en cambios de contabilidad que hayan ocurrido durante el año y sus
efectos;

Revisar eventos ocurridos que afectaron los sistemas de control internos;

Analizar los sistemas de remuneración y planes de compensación para gerentes y áreas de
administración;

Analizar el proceso de auto evaluación anual 2013;

Analizar las transacciones con partes relacionadas en referencia al Título XVI de la Ley de
Sociedades Anónimas chilena;

Analizar políticas relacionadas con riesgos operativos y progresos en el proceso de
administración de riesgos y SOX auto evaluación, en el contexto de Basilea II;

Analizar e informar sobre materias relacionadas con la División de Cumplimiento Global,
principalmente respecto a la revisión de políticas para detectar y sancionar las
transacciones de lavado de dinero; y

Revisar los reclamos de clientes presentados con la Superintendencia de Bancos y la
División de Defensa al Consumidor de la Asociación Chilena de Bancos y de Instituciones
Financieras.
Comités de Crédito
Nuestra estructura de gobernabilidad relativa al proceso de evaluación de préstamos comerciales
está basada en los segmentos y riesgos involucrados. Cada decisión de crédito debe ser efectuada
con la participación de miembros del comité con suficiente autoridad sobre un tipo particular de
préstamo.
Un miembro de la División de Riesgo Corporativo debe aprobar la mayoría de las decisiones de
crédito que exceden 6,000 UF. Tales decisiones son efectuadas por diferentes comités de préstamos,
el más alto de los cuales, en términos de jerarquía, es el Comité Superior de Crédito, compuesto por
nuestro Gerente General, el Gerente de nuestra División de Riesgo Corporativo y al menos tres
miembros de nuestro Directorio, todos quienes sobre una base semanal revisan las transacciones
que exceden 75,000 UF. Cualquier miembro y asesor del Directorio puede participar en el Comité
Superior de Crédito.
La División de Riesgo Corporativo participa en cada comité independientemente y autónomamente
de nuestras áreas de negocios.
Para la banca minorista tenemos comités de préstamos que en casos excepcionales revisan a clientes
individuales cuando no cumplen con nuestras políticas de perfil de cliente, requisitos del
comportamiento de pago o montos máximos de financiamiento.
183
Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero
Las principales funciones del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero son analizar
la evolución de nuestra posición financiera y los riesgos de mercado (precio y liquidez) que estas
posiciones financieras han generado en el pasado y las que actualmente generan, particularmente el
control de riesgos relacionados a límites internos y regulatorios y/o advertencias. Este comité
también analiza la exposición financiera internacional y exposiciones importantes de crédito,
generadas por transacciones de derivados.
El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero se reúne mensualmente y está
compuesto por el Presidente de nuestro Directorio, cuatro miembros o asesores de nuestro
Directorio, nuestro Gerente General, el Gerente de nuestra División de la Banca Corporativa y de
Inversiones, nuestro Tesorero y el Gerente del Área de Riesgo Mercado. Los miembros del comité
realizan el análisis y hacen presentaciones al comité en relación a ciertas materias, incluyendo:

Conocimiento del estado actual del riesgo de mercado, el cual permite pronosticar pérdidas
futuras potenciales;

Revisión de los resultados estimados de ciertas posiciones financieras en orden a medir la
proporción de retorno de riesgo del negocio de tesorería, así como los cambios en y
pronósticos del, uso de capital basado en mejores estimaciones de crédito futuro y riesgos
de mercado;

Análisis de las obligaciones de exposición financiera internacional y exposiciones
importantes de crédito, generadas por transacciones de derivados; y

El diseño de políticas y procedimiento para fijar, controlar e informar sobre los límites de
posición financiera y advertencias.
Comité de Cartera
El Comité de Cartera se reúne mensualmente y está integrado por el Presidente de nuestro
Directorio, dos miembros o asesores de nuestro Directorio, nuestro Gerente General, el Gerente de
la División de Riesgo Corporativo y el Subgerente de Inteligencia e Información de Riesgo.
Son funciones permanentes del Comité de Cartera:

Conocer la evolución de la composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco
desde una perspectiva global, sectorial y segmentada por líneas de negocios.

Revisar en detalle los principales deudores del Banco, la morosidad, los indicadores de
cartera vencida, los castigos y las provisiones de cartera de colocaciones, para cada
segmento.

Proponer estrategias de gestión diferenciadas para cada segmento comercial, conforme
con los riesgos involucrados.

Preparar las proposiciones a las políticas de crédito que serán presentadas para su
aprobación por el Directorio, las metodologías de evaluación de cartera y el cálculo de
provisiones para cubrir las pérdidas esperadas.

Conocer el análisis de suficiencia de provisiones.
184

Autorizar los castigos extraordinarios de cartera cuando se han agotado las instancias
de recuperación.

Controlar la gestión de liquidación de los bienes recibidos en pago.
Comité de Lavado de Activos y de Prevención del Financiamiento del Terrorismo
El Comité de Lavado de Activos y de Prevención del Financiamiento del Terrorismo fue creado en
abril del 2006 con el objeto de definir las políticas y procedimientos que comprenderían el sistema
de prevención de lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, así como evaluar el
cumplimiento y decidir sobre todas las materias relacionadas con estos temas.
En este comité participan el Presidente de nuestro Directorio, dos miembros de nuestro Directorio,
nuestro Gerente General, y el Gerente General de Banchile Administradora General de Fondos S.A.
Nuestro Fiscal, el Gerente de nuestra División de Contraloría, el Gerente de nuestra División de
Cumplimiento Global, el Gerente de nuestra División de Operaciones y Tecnología y el Gerente de
nuestra Área de Lavado de Activos también pueden asistir con derecho a voz.
El Comité de Lavado de Activos y de Prevención del Financiamiento del Terrorismo se reúne
mensualmente y tiene las siguientes funciones:

Aprobar políticas y procedimientos relacionados con la recopilación de información de
clientes y sus actividades y la aceptación y monitoreo de sus cuentas, productos y
operaciones;

Aprobar políticas y procedimientos relacionados con sistemas de detección de
transacciones inusuales o sospechosas; canales formales de información para la
administración senior; y monitorear, analizar y reportar mecanismos;

Aprobar políticas y procedimientos relacionados con métodos de vigilancia y relaciones con
bancos corresponsales;

Aprobar políticas y procedimientos relacionados con la selección de personal, programas
de entrenamiento y códigos de conducta;

Aprobar políticas y procedimientos relacionados con la prevención de lavado de activos y
financiamiento del terrorismo;

Nombrar personas para llevar a cabo funciones específicas en concordancia con
regulaciones vigentes respecto a prevención de lavado de activos y el financiamiento del
terrorismo;

Analizar los resultados de las revisiones llevadas a cabo para verificar el cumplimiento con
las políticas y procedimientos vigentes;

Considerar las transacciones analizadas y decisiones efectuadas por el comité de análisis de
transacciones;

Considerar actividades desarrolladas para entrenar al personal en la prevención del lavado
de activos y del financiamiento del terrorismo;
185

Considerar y aprobar modificaciones a procedimientos propuestos por nuestra División de
Cumplimiento Global que mejoran los controles existentes para la prevención de lavado de
activos y el financiamiento del terrorismo; e

Informar a nuestro Directorio de cambios regulatorios relacionados con la prevención de
lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Comité Superior de Riesgo Operacional
Creado en abril de 2014, el Comité Superior de Riesgo Operacional es responsable de: (i) conocer el
nivel de exposición al riesgo operacional del Banco y sus filiales, tanto a nivel global como en sus
distintas líneas de negocios; (ii) conocer y analizar la efectividad de las principales estrategias
adoptadas para mitigar la vulnerabilidad e impacto de los eventos de riesgo vinculados a riesgo
operacional, seguridad de la información, continuidad del negocio y riesgo reputacional; (iii)
conocer y aprobar las estrategias definidas por el Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional de
conformidad con lo dispuesto en la Política de Riesgo Operacional del Banco; (iv) promover las
acciones y gestiones necesarias para la adecuada administración, gestión y mitigación del riesgo
operacional; (v) informar al Directorio acerca del modelo de gestión y del nivel de exposición por
riesgo operacional del Banco y sus filiales, así como, las medidas de mitigación y/o de prevención
adoptadas; (vi) velar por el cumplimiento del marco regulatorio vigente y la optimización del
consumo de capital; (vii) velar por el cumplimiento de la Política de Riesgo Operacional del Banco;
(viii) velar para que la estrategia y los planes definidos aseguren la solvencia del Banco y sus
filiales en el largo plazo, evitando factores de riesgo que puedan poner en peligro la continuidad de
la Corporación.
Los miembros del Comité Superior de Riesgo Operacional son el Presidente de nuestro Directorio,
un miembro o asesor de nuestro Directorio, nuestro Gerente General, el Gerente de la División
Riesgo Corporativo; el Gerente de la División Operaciones y Tecnología y el Gerente del Área de
Riesgo Operacional.
Comité de Factoraje
Este comité se constituyó en el año 2013 después de la fusión de Banchile Factoring S.A. con el
Banco. La principal función de este comité es revisar y analizar mensualmente la evolución de
nuestra Área de Factoraje en términos de volúmenes, precios, márgenes, provisiones y gastos y
además analizar el producto factoraje para cada área de negocios del Banco.
El Comité de Factoraje está integrado por el Presidente de nuestro Directorio, un miembro o asesor
de nuestro Directorio, nuestro Gerente General, el Gerente de nuestra División Mayorista, Grandes
Empresas e Inmobiliaria, el Gerente de nuestra División Comercial, el Gerente de Sucursales de
nuestra División Banca Comercial, el Gerente del Área Producto Empresas y por el Gerente del
Área Leasing.
Comité de Leasing
La principal función de este comité es revisar mensualmente el desarrollo del producto leasing al
interior del Banco, para lo cual se realiza y presenta cada mes un informe de gestión y
cumplimiento que consolida los negocios de las divisiones comerciales del Banco. El Comité analiza
las oportunidades de negocios y establece las acciones necesarias para lograr los crecimientos
establecidos en el plan de negocios del producto.
186
El Comité de Leasing está compuesto por el Presidente de nuestro Directorio, un miembro o asesor
de nuestro Directorio, nuestro Gerente General, el Gerente de nuestra División Mayorista, Grandes
Empresas e Inmobiliaria, el Gerente de nuestra División Comercial, el Gerente de Sucursales de
nuestra División Banca Comercial, el Gerente del Área Producto Empresas y por el Gerente del
Área Leasing.
Comité División de Consumo
El objetivo de este Comité es revisar mensualmente el desarrollo de la actividad de la banca de
consumo. Específicamente sus funciones consisten en: (i) conocer y evaluar el negocio de la
División CrediChile a través de la evolución de sus colocaciones, de sus ventas mensuales,
resultados y sus principales indicadores financieros; (ii) presentar los avances en la apertura de
sucursales, las estrategias para abordar nuevos segmentos de clientes y la maximización de los
resultados.
Los integrantes de este Comité son nuestro Presidente del Directorio, tres miembros o asesores
designados por el Directorio, nuestro Gerente General, nuestro Gerente de la División Banca
Comercial y el Gerente de la División Credichile.
Comités integrados por miembros de la Alta Administración
Comité de Gerentes
El Comité de Gerentes, es el cuerpo de coordinación más alto de nuestra administración, está
presidido por nuestro Gerente General, y su principal función es discutir lineamientos estratégicos
principales y analizar el mercado y la industria bancaria.
El comité resuelve materias relativas a nuestras políticas internas y analiza nuestro desempeño. En
este comité, numerosas divisiones intercambian sus puntos de vista en relación a nuestro negocio y
priorizan iniciativas conjuntas. Cada año este comité fija las bases de nuestro plan anual. Después
de acordarse cada plan individual para cada área de negocios, el plan general es presentado a
nuestro Directorio para su aprobación. Este comité también revisa mensualmente el progreso y
presupuestos de planes aprobados.
Comité de Ética
El Comité de Ética fue establecido en el año 2005 con el objeto de definir, promover y regular el
comportamiento profesional y personal de excelencia, consistente con nuestra filosofía y valores, a
seguir por todo nuestro personal con el objeto de cumplir las expectativas de nuestros clientes.
Para cumplir estos objetivos y promover una cultura de comportamiento ético, el Comité de Ética
fija políticas y se asegura de que se cumplan, desarrolla planes de entrenamiento relacionados con
la ética en nuestro negocio y refuerza el comportamiento positivo entre nuestro personal. El Comité
de Ética también actúa como una instancia para tratar, discutir y resolver cualquier conducta por
nuestro personal que sea inconsistente con nuestros valores. Este comité es presidido por el Gerente
de la División de Recursos Humanos y tiene como miembros a nuestro Fiscal, al Gerente de la
División de Contraloría, al Gerente de nuestra División de Cumplimiento Global, al Gerente de
nuestra División Comercial, al Gerente de nuestra División de Operaciones y Tecnología y al
Gerente de nuestra División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria.
187
Comité de Divulgación
En mayo del 2003, establecimos el Comité de Divulgación para asegurar la adecuada divulgación al
mercado de la información financiera consolidada del Banco y de nuestras subsidiarias. Los
miembros del comité incluyen a nuestro Contador General, nuestro Abogado Jefe para Asuntos
Internacionales y Financieros, el Gerente de nuestra Área de Estudios y Planificación,
conjuntamente con nuestro Gerente de la División Gestión y Control Financiero y el Gerente de la
División de Contraloría.
Los miembros del Comité de Divulgación están involucrados en la revisión de los informes
trimestrales y en general de toda información financiera a ser divulgada por nosotros.
Comité Ejecutivo de Riesgos Operacionales
Creado en el 2009, el Comité Ejecutivo de Riesgos Operacionales es responsable de identificar,
priorizar y establecer estrategias para mitigar eventos de riesgo operativos clave relacionados con
fraude interno y externo; riesgos asociados con clientes, productos y prácticas de negocios; daño a
activos tangibles; y alteración de actividades normales resultante de malfuncionamientos de
sistemas o fallas en la ejecución, entrega y procesamiento de productos y servicios. Este comité es
también responsable de definir y evaluar nuestra estrategia corporativa para administrar el riesgo
operacional, establecer lineamientos y dirigir esfuerzos para crear controles y mejorar los procesos
internos en orden a reducir pérdidas operacionales.
Para cumplir con estos objetivos y promover la conciencia del riesgo operacional, este comité
promueve una serie de actividades de entrenamiento y comunica a nuestro personal información
importante relacionada con riesgos operacionales.
Este comité está presidido por nuestro Gerente General y tiene como miembros a nuestro Gerente
de la División Gestión y Control Financiero, al Jefe del Área de Seguridad y de Prevención de
Riesgo, al Gerente de nuestra División de Contraloría, al Gerente de nuestra División de
Operaciones y Tecnología y al Gerente de nuestra Área de Riesgo Operacional.
Comité de Comunicaciones Internas
El Comité de Comunicaciones Internas define las políticas y diseña nuestros planes de acción para
asegurar que la información apropiada llegue a todos nuestros empleados. Este comité asegura que
dicha información enviada a nuestros empleados sea adecuada para permitirles desempeñar
correctamente sus funciones, además comunica las estrategias y políticas fundamentales de la
organización y su desempeño, promueve la colaboración y el trabajo en equipo, fomenta el
desarrollo personal, incentiva el desempeño de primera categoría y cultiva un ambiente de trabajo
agradable.
El comité de comunicaciones internas es presidido por el Gerente de nuestra División de Recursos
Humanos, y tiene como miembros a los gerentes de las siguientes divisiones: (i) División Gestión y
Control Financiero; (ii) División de Operaciones y Tecnología; (iii) División Banca Comercial; (iv)
División Corporativa y Banca de Inversión; (v) División Mayorista, Grandes Empresas e
Inmobiliaria; y (vi) División de Consumo.
188
Comité de Calidad
El principal objetivo del Comité de Calidad es entregar lineamientos estratégicos para la toma de
decisiones en temas relacionados con la atención de clientes a través de los diversos canales
dispuestos para ello mediante el análisis de los indicadores claves definidos para el monitoreo de la
percepción de los clientes a nivel banco y competencia relevante. Además, realiza un seguimiento
de los proyectos e iniciativas tendientes a aumentar la permanencia y recomendación de nuestros
clientes, fortaleciendo de esta manera el crecimiento y rentabilidad del negocio en el largo plazo.
Este comité está integrado por nuestro Gerente General; el Gerente de nuestra División Comercial;
el Gerente de nuestra División Mayorista, GGEE e Inmobiliaria; el Gerente de nuestra División de
Consumo, el Gerente de nuestra División Operaciones y Tecnología; el Gerente del Área Marketing,
Gestión e Inteligencia de Negocio Grandes Empresas y Corporativa; el Gerente de Marketing y
Productos, División Banca Comercial; el Gerente de Clientes División Banca Comercial. Asimismo,
participa como invitado permanente el Presidente de nuestro Directorio.
Comités Conectividad Global Banco de Chile – Citigroup
Con el objeto de realizar un seguimiento permanentemente a las iniciativas de la asociación
estratégica entre Banco de Chile y Citigroup, adicionalmente al Comité de Dirección del Acuerdo
de Conectividad, se han instaurado los siguientes comités: (i) Comité de Servicios Transaccionales
Globales (GTS); (ii) Comité de Banca Personal Internacional (IPB); (iii) Comité de Banca de
Inversión; (iv) Comité de Iniciativas Retail; y, (iv) Comité de Control Financiero.
El Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad y los mencionados comités sesionan una vez
al mes y se encuentran integrados por el presidente del Banco, por el gerente general y por dos
miembros del Directorio designados por Citigroup. Además, participa en las sesiones de los
Comités de Servicios Transaccionales Globales (GTS); de Banca Personal Internacional (IPB); de
Banca de Inversión; de Iniciativas Retail y de Control Financiero los gerentes de división
relacionados con cada negocio y/o los gerentes de área responsables directos de los respectivos
negocios.
El principal objeto del Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad es actuar como un
mecanismo de comunicación y escalamiento entre Banco de Chile y Citigroup en relación con los
acuerdos suscritos entre éstos. En cuanto a los cuatro comités antes mencionados, su objeto consiste
en:
(i)
Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS)
El objeto principal del Comité de GTS (Global Transactional Services) es monitorear el desempeño
del Área Banca Transaccional, particularmente el funcionamiento de los servicios de administración
de caja local e internacional y los servicios de custodia para inversionistas extranjeros.
(ii)
Comité de Banca Personal Internacional (IPB)
El principal objetivo del Comité de IPB (International Personal Banking) consiste en monitorear los
servicios prestados por Banco de Chile a Citibank respecto de productos y servicios financieros
ofrecidos por este último en el extranjero a personas residentes en Chile.
(iii)
Comité de Banca de Inversión
189
El principal objeto del Comité de Banca de Inversión es favorecer el desarrollo de transacciones
transfronterizas de fusiones y adquisiciones (M&A), de emisiones o adquisiciones de títulos de
deuda, y la ejecución de operaciones de mercado de capitales, tanto para clientes del Banco, como
para clientes de Citigroup que realicen negocios en Chile.
Este Comité está encargado de monitorear la ejecución de aquellas transacciones que se desarrollen
bajo el Acuerdo de Conectividad Global suscrito entre Banco de Chile y Citigroup, y colabora en la
exploración de oportunidades de negocios en materia de banca de inversión, además de asegurar
que se cumplan los acuerdos suscritos en estas materias.
(iv)
Comité de Iniciativas Retail
El principal objetivo del Comité de Iniciativas Retail es compartir las mejoras prácticas y
alternativas de negocios entre ambas instituciones.
(v)
Comité Control Financiero
El objeto del Comité de Control Financiero es monitorear en detalle la ejecución operativa y
financiera de los acuerdos suscritos con Citigroup.
En su reunión mensual, este Comité recibe el reporte de la División Gestión y Control Financiero en
relación al estado de resultados asociado a la alianza estratégica.
190
4.4. Compromisos de Información Asociados a Valores Listados
Ver apartado “I. Información General – 4. Otros Valores – 4.4. Compromisos de Información Asociados a
Valores Listados” del presente Reporte Anual.
191
5. Estimaciones Provisiones o Reservas Contables Críticas
5.1. Períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
1) Provisiones por riesgo de crédito
Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de
acuerdo con IAS 39.
1.1) Provisiones por evaluación individual
El análisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas jurídicas y
naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario
conocerlas integralmente. Todos los clientes corporativos son evaluados individualmente y, en el
caso de los clientes comerciales, el corte del monto para la evaluación individual es de UF20,000 o
Ch$466 millones al 31 de diciembre de 2013.
Para permitir a la Administración determinar si se ha producido un evento de pérdida sobre un
cliente evaluado individualmente, todas las transacciones relacionadas con ese cliente son revisadas
en forma periódica. Esta evaluación considera información actual y eventos pasados relacionados
al cliente, si este cliente evaluado en forma individual está experimentando dificultades financieras
significativas o incumplimiento de contrato, por ejemplo, incumplimiento, morosidad en pago de
capital o de intereses.
La evaluación individual requiere la asignación de una categoría de riesgo de cada deudor y sus
respectivas colocaciones. Esta categoría de riesgo debe considerar los siguientes factores: la
industria o sector, las consideraciones del grupo y de la administración, la situación financiera, el
comportamiento de pago y la capacidad de pago.
Si existe evidencia de deterioro que lleve a una pérdida en las evaluaciones individuales, entonces
el monto de la pérdida se determina como la diferencia entre el valor libro del préstamo,
incluyendo intereses devengados y el valor real de flujo de efectivo futuro descontado a la tasa de
interés efectiva del préstamo original o la tasa de interés establecida en la renegociación del
préstamo, incluyendo flujo de efectivo que podrían resultar de una bien en ejecución menos el costo
de obtener y vender la garantía. El valor libro de los préstamos es rebajado por el uso de una
cuenta de provisiones y el monto de la pérdida es reconocida en el estado de resultados como un
componente de la provisión por riesgo de crédito.
1.2) Provisiones por evaluación grupal
La evaluación grupal del deterioro es principalmente, para establecer un monto de provisión para
los préstamos que son, ya sea individualmente significativos, pero para los cuales no existe
evidencia objetiva de deterioro o, no son individualmente significativos, pero en base a una cartera,
hay un monto de pérdida que es probable haya ocurrido y pueda estimarse razonablemente. El
monto de la pérdida tiene dos componentes.
El primer componente es una provisión que representa las pérdidas incurridas en la cartera de
montos homogéneos más pequeños, que son préstamos a individuos y clientes de pequeñas
empresas del sector privado. Los préstamos son agrupados de acuerdo a características de riesgo
de crédito similares y la provisión para cada grupo se determina utilizando modelos estadísticos
basados en la experiencia histórica.
192
El segundo componente representa una estimación de las pérdidas inherentes en el grupo de los
préstamos que aún no han sido identificados individualmente o medidos como parte del balance
homogéneo más pequeño. Los préstamos que se consideraron sin deterioro al ser evaluados en
forma individual se incluyen en el ámbito de aplicación de este componente de la provisión.
Una vez que el préstamo es identificado como deteriorado, el incremento del valor presente neto
del valor inicial del préstamo debido al paso del tiempo, es reconocido como intereses ganados
basados en la tasa efectiva original del préstamo.
A la fecha de balance, todos los préstamos deteriorados son revisados por si existiesen cambios al
valor presente del flujo de efectivo futuro esperado descontado de la tasa efectiva de interés
original del préstamo.
2) Valor razonable de activos y pasivos financieros
La Norma Internacional de Información Financiera (“NIIF”) 13 define ”valor razonable” como el
precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en un transacción
ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición. IFRS 13 busca aumentar la
consistencia y comparabilidad en las mediciones de valor razonable y las respectivas revelaciones a
través de la “Jerarquía de Valor Razonable”.
El Banco utiliza técnicas de valorización apropiadas a las circunstancias y para las cuales tiene
información suficiente y disponible para medir el valor razonable, maximizando el uso de inputs
observables y minimizando el uso de factores no observables.
El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una
transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del
mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes.
Cuando este valor está disponible, el Banco estima el valor razonable de un instrumento usando
precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como
activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan
transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Tres técnicas de
valoración ampliamente utilizadas son:



Enfoque de Mercado – utiliza los precios y otra información relevante generada por
transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos
idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.
Enfoque del Costo – refleja el importe que se requeriría en el momento presente para
sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de
reposición corriente).
Enfoque del Ingreso – convierten importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o
ingresos y gastos) en un importe presente único (es decir, descontado). La medición del
valor razonable se determina sobre la base del valor indicado por las expectativas de
mercado presentes sobre esos importes futuros.
193
En algunos casos será adecuada una sola técnica de valoración (por ejemplo, al evaluar un activo o
un pasivo utilizando precios cotizados en un mercado activo para activos o pasivos idénticos). En
otros casos, serán adecuadas técnicas de valoración múltiples (por ejemplo, ese puede ser el caso al
evaluar una unidad generadora de efectivo). El objetivo de utilizar una técnica de valoración es
estimar el precio al que tendrían lugar una transacción ordenada de venta del activo o de
transferencia del pasivo entre participantes de mercado en la fecha de la medición en las
condiciones de mercado La medición de valor razonable requiere que la entidad determine lo
siguiente:



Activo o Pasivo en particular, sujeto de la medición.
Principal (o más ventajoso) mercado para el activo o pasivo.
Técnica(s) de valorización más adecuada, considerando la disponibilidad de información
con la cual se desarrollan los inputs que representan los supuestos que los participantes del
mercado deberían usar cuando le colocan precio a una activo o pasivo, y el nivel que le
correspondería según la jerarquía dentro de la cual se clasifica el input.
3) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados Integral
usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala
exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada
del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en
libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, el Banco determina los
flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero
sin considerar las pérdidas crediticias futuras.
El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o
recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos
incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo
financiero.
4) Impuestos diferidos e impuesto a la renta
La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad
con las disposiciones legales vigentes.
El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos
por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los
valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y
pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la
legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos
sean realizados o liquidados.
Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son
reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos
cambios sea publicada.
La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente
contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los
activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de
utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias
temporarias.
194
5) Provisiones y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.
Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando se cumplen los
siguientes requisitos en forma copulativa:
(i)
es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
(ii)
a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que
desprenderse de recursos para cancelar la obligación, y
(iii)
la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya
existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no
están bajo el control del Banco. Los activos y pasivos contingentes nos son reconocidos en el Estado
de Situación Financiera. Sin embargo, el Banco informará en notas la existencia de un pasivo
contingente, salvo en caso que la posibilidad de tener una salida de recursos, que incorporen
beneficios económicos, se considere remota. Los pasivos contingentes pueden evolucionar de
manera diferente a la esperada inicialmente, por lo tanto, serán objeto de reconsideración
continuamente con el fin de determinar es probable la eventualidad de salida de recursos que
incorporen beneficios económicos futuros. Si se estimara probable, para una partida tratada
anteriormente como pasivo contingente, la salida de tales recursos económicos en el futuro se
reconocería en la provisión correspondiente en los estados financieros del periodo en el que ha
ocurrido el cambio en la probabilidad de ocurrencia (salvo que no se pueda hacer una estimación
confiable de tal importe).
Las provisiones por obligaciones actuariales se registran en el Balance en el rubro “Beneficios a los
empleados”, estas incluyen beneficios de corto plazo, vacaciones e indemnización por años de
servicios, para mayor detalle ver nota 25 de nuestros estados financieros consolidados.
195
6. Información Cualitativa y Cuantitativa Relacionada con
Derivados
6.1 Políticas de Uso de Instrumentos Financieros
Banco de Chile sólo opera derivados autorizados por el Banco Central de Chile (BCCH), los que
corresponden regularmente a Forwards de tipo de cambio (FX Forwards), Futuros de tipo de
cambio (FX Futures), Swaps de Tasa de Interés (Interest Rate Swaps), Swap de Monedas (Cross
Currency Swaps), Opciones de tipo de cambio US$/Ch$ (FX Options) y Forwards de Bonos (Bond
Forwards). Adicionalmente el Banco mantiene una pequeña cartera remanente de Opciones de Tasa
de Interés (Interest Rate Options) asociadas a colocaciones hipotecarias.
Dado el rating de Chile (Moodys Aa3, S&P A+, Fitch A+) y del Banco en particular (Moodys Aa3,
S&P A+), la institución tiene un amplio acceso a mercados locales y externos, tanto para
financiamiento (Europa, Asia, Norte América) como para operar derivados. Respecto de la
operación de derivados, el Banco opera activamente Tipos de Cambio, Inflación local, Volatilidad
US$/Ch$ y curvas de tasa UF, Ch$ y US$ (Onshore y Offshore). Todos estos factores de mercado
cuentan con una alta liquidez y profundidad de mercado; en este sentido destaca la alta liquidez
que presentan los factores de mercado chilenos: Tasa Ch$, FX US$/Ch$ y Vol US$/Ch$, en los
mercados externos, ya que además de transarse en el mercado local son operados activamente por
grandes bancos radicados en el exterior (específicamente en NY).
El Banco es uno de los más importantes proveedores de precios en el mercado local donde opera
derivados con contrapartes bancarias para las que se aprueban líneas de crédito específicas para
derivados. Adicionalmente se operan derivados con clientes Corporativos, también conocido como
segmento “no profesional”. En todos estos casos la documentación utilizada para contrapartes
residentes en Chile corresponde a contratos aprobados por el Banco Central de Chile, en tanto que
para contrapartes radicadas fuera de Chile se encuentran firmados ISDAs.
Respecto de las delegaciones a los operadores de tesorería, estas se encuentran segregadas, siendo
asignadas de acuerdo a sus conocimientos de los productos respectivos.
La operación de derivados en Banco de Chile se realiza con cuatro objetivos:
1.
2.
3.
4.
Atender las necesidades de su base de clientes.
Tomar posiciones propias de negociación.
Proveer a la Tesorería del Banco de herramientas para el manejo eficiente de la liquidez de
corto plazo.
Mejorar la eficiencia del Balance a través del uso de Coberturas Contables.
Los contratos de derivados financieros, son reconocidos de acuerdo a los siguientes lineamientos
contables contenidos en NIC N° 39:
a) Los Derivados deben ser contabilizados a su valor razonable.
b) Si el derivado es considerado de negociación (no cobertura) tanto su reconocimiento inicial
(fecha de negociación) como las mediciones posteriores son registradas a valor razonable,
reflejando los cambios de valor en el estado de resultados.
196
c)
Si el derivado califica como un instrumento de cobertura, los cambios en el valor razonable
se tratan contablemente según el tipo de cobertura (Cobertura de flujo de efectivo, valor
razonable o de inversión neta en exterior).
En cuanto a su presentación y revelación en los EEFF:
a) Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es
positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros del balance general
“Contratos de derivados financieros”.
b) Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos
para negociación y la inefectividad de las coberturas contables se incluyen en el rubro
“Utilidad neta de operaciones financieras” en el Estado de Resultados.
Según lo requiere la norma al momento de suscripción de un contrato de derivado, debe designarse
si el derivado es para negociación o para fines de cobertura contable.
Tipos de cobertura contable:
a) Cobertura de Valor razonable, consisten en la designación de instrumentos de cobertura
destinados a cubrir la exposición a cambios en el valor razonable de un activo, pasivo o
compromiso en firme no reconocido en el balance, o una proporción de ellos.
b) Cobertura de Flujo de Efectivo, consisten en la designación de instrumentos de coberturas
destinados a compensar la exposición a la variabilidad en los flujos de caja de un activo, de
un pasivo, de una transacción futura prevista altamente probable.
c)
Cobertura de la inversión neta en una entidad extranjera, consisten en la designación de
instrumentos de cobertura que se destinen exclusivamente a compensar variaciones en el
tipo de cambio por las inversiones netas en el exterior que trata la Noma Internacional de
Contabilidad N°21 (IAS 21).
Los instrumentos derivados de cobertura se contabilizan de acuerdo a los siguientes criterios:
Coberturas de valor razonable
Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida
cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.
Coberturas de flujos de efectivo
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de efectivo de activos o pasivos
existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con
respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce
directamente en los resultados del ejercicio.
Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos
periodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.
197
Coberturas de inversiones netas en el exterior
El ajuste a valor razonable de los derivados utilizados como instrumentos para este tipo de
coberturas deberá reconocerse en patrimonio en la porción efectiva, específicamente en el rubro
“Otros Resultados Integrales”. La porción inefectiva de dichos derivados deberá reconocerse
directamente como ingreso o gasto. La pérdida o ganancia del instrumento de cobertura
reconocida en patrimonio (“Otros Resultados Integrales”) se llevará a resultado del ejercicio en el
momento de la venta del negocio en el extranjero.
Con el fin de mejorar el costo de fondo del mercado cash y como una herramienta para administrar
en forma separada el riesgo sistémico del no sistémico de algunas inversiones, Banco de Chile
mantiene en la actualidad operaciones de derivados asociadas a estructuras de coberturas contables
de Valor Razonable, las que se encuentran aprobadas por el ALCO y documentadas en forma
detallada en los Programas de Producto correspondientes.
Respecto de la administración de Riesgos de Mercado, el Banco cuenta con Políticas de
Administración de Riesgo Precio y Administración de Riesgo de Liquidez, ambas redactadas por la
Gerencia de Riesgo Mercado, revisadas por el ALCO y aprobadas por el Directorio de Banco de
Chile. En ellas se establecen las responsabilidades de la administración de las posiciones y los
riesgos asociados, así como las métricas (límites y alertas) y su frecuencia mínima de monitoreo.
Para efectos del monitoreo de las posiciones y dependiendo de su naturaleza e impacto en el estado
de resultados, el Banco ha decidido separar la administración en dos Libros:

Libro de Negociación o Trading: compuesto por derivados e instrumentos On-Balance
contabilizados en cuentas de Negociación. Este libro incluye además la porción inefectiva
de las coberturas contables que actualmente mantiene el Banco.

Libro Accrual: Corresponde balance completo del Banco (ej.: Captaciones, Colocaciones,
Bonos emitidos, Bonos en cuentas de AFS, etc.) excluyendo el Libro de Negociación
descrito anteriormente.
Riesgo Liquidez
El Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción y el Riesgo de Liquidez de Fondeo.
La Liquidez de Transacción de los instrumentos derivados y de deuda (bonos, letras hipotecarias,
etc.) del Libro de Negociación es controlada mediante límites de DV01 (el cambio de valor de un
instrumento ante un alza en la tasa de valorización en un 0,01%) a ciertos plazos específicos para
cada curva transada en el mercado. En cualquier caso, los instrumentos de deuda del Libro de
Negociación del Banco presentan alta liquidez como son los bonos del Banco Central de Chile, de la
Tesorería General de la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo. La
Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro Accrual no se limita en forma
explícita. Entendiendo que en este último caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento
o mediano plazo, o directamente realizar coberturas contables con instrumentos derivados con el
fin de la obtención de un spread hasta el vencimiento.
198
La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08. El índice
C08 se determina como la razón entre la diferencia de los pasivos y activos que vencen en un cierto
período de tiempo (próximos 30 días o próximos 90 días) y el capital básico (Tier I) del Banco. Para
el cálculo del mencionado índice, se simula el flujo de caja proyectado (diferencia entre pasivos y
activos) durante los próximos 30 y 90 días, tanto en moneda nacional (agregando flujos en pesos y
denominados en UF) como en monedas extranjeras agregadas (concentrada principalmente en
US$).
Adicionalmente, se monitorean estados de alertas y ratios de liquidez relacionados con cuentas de
pasivos del banco. Existen también alertas para la concentración de vencimientos de pasivos y por
grandes proveedores de fondos.
Riesgo Precio
El Banco ha establecido, para el Libro de Negociación, límites internos de posiciones netas en tipo
de cambio, límites de sensibilidad (DV01) de las posiciones de tasa de interés y de Vega en
opciones. Las políticas internas establecen la realización diaria de stress tests incluyendo la
comparación de las pérdidas potenciales (“look forward analysis”) respecto a niveles de alerta
definidos como también la comparación de las pérdidas efectivas durante un mes calendario (“look
back analysis”) respecto a niveles de alertas para estos efectos.
El Banco además mide el Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR) para los portafolios del Libro de
Negociación, a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y derivando
volatilidades de las fluctuaciones de los factores de mercado y de correlaciones entre estas
fluctuaciones a través de métodos estadísticos y datos históricos.
El riesgo de tasa de interés del Libro Accrual se mide a través de modelos internos de diferencias de
activos y pasivos (GAP Analysis) considerando las fechas de ajuste de tasas de interés (no de
vencimientos). Para ello, el balance completo del Banco es incluido en el análisis desarrollando un
estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación.
Asimismo, modelos internos de estabilidad de depósitos a la vista son utilizados en estos cálculos.
Las políticas internas establecen también la realización mensual de pruebas de tensión para ambos
libros, incluyendo la comparación de sus resultados respecto de niveles de alertas establecidas por
la administración del Banco.
Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el
Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de
éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y
reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.
6.2 Descripción Genérica Sobre Técnicas de Valuación
El Banco determina el valor razonable de los instrumentos financieros tomando en cuenta:
1.
2.
3.
4.
El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir
de observaciones u obtenido a través de modelaciones.
El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.
Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes.
Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el
futuro).
199
El Banco posee un marco de control establecido relacionado con la medición de Valores Razonables.
Este marco incluye una función de Control de Producto, la que es independiente de la
administración de las posiciones y que reporta al Gerente de la División Gestión y Control
Financiero. El área de Control de Productos es responsable de la verificación independiente de los
resultados de las operaciones de negociación e inversión y de todas las mediciones de valor
razonable. Los controles incluyen: verificación de factores para la determinación de precios
observables y modelos de valorización utilizados; un proceso de revisión y aprobación de nuevos
modelos y cambios a modelos que incluyan el control de Valor Razonable y Riesgo de Mercado del
Banco.
6.3 Cambios en la Exposición a Principales Riesgos
La evolución de las posiciones financieras viene dada por los movimientos esperados de los
factores de mercado, no existiendo un patrón específico pero siempre dentro de los límites
establecidos.
Como se mencionó anteriormente, el Banco establece en sus políticas de Administración de Riesgo
Precio y Liquidez una serie de límites y alertas tanto de posición como de impactos potenciales
(Stress Tests), que le permiten monitorear y administrar adecuadamente las posiciones y resultados
generados por las transacciones del Libro de Negociación. A la fecha de emisión de este informe no
existen contingencias ni tampoco eventos significativos esperados, que puedan afectar los límites o
alertas establecidos por la Administración del Banco.
Al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013 el Banco mantiene, para coberturas contables, swaps de
tasas de interés para cubrir su exposición a los riesgos de tasa de Bonos corporativos y de Créditos
comerciales, clasificados como “Instrumentos de inversión disponibles para la venta” y “Créditos y
cuentas por cobrar a clientes”, respectivamente.
A la fecha, los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura han presentado una
alta efectividad ante las variaciones de valor de los instrumentos financieros cubiertos y, en
consecuencia, no han existido cambios en el valor del activo subyacente de los instrumentos
derivados que modifiquen su uso y obliguen al Banco a modificar el tratamiento contable de los
instrumentos cubiertos y a reclasificar los instrumentos de cobertura hacia instrumentos de no
cobertura o negociación.
Respecto de los vencimientos, anticipos y constitución de garantías por operaciones de derivados,
durante el 2013 la situación fue la siguiente:
a) El movimiento de las garantías constituidas por operaciones realizadas con contratos
derivados fue el siguiente:
Garantías
Unidades
16
Saldo inicial al 1 de enero de 2013
Constitución
Liberación
200
Ch$ 42,635
219
183,042
(220)
(198,138)
15
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
(en millones de Ch$ )
Ch$ 27,539
b) Durante 2013 la cantidad de contratos derivados que vencieron o adelantaron su
vencimiento (“unwind”) es la siguiente:
Unidades
Vencimiento
Tipo de derivado
Unwind
Forwards:
FX con contrapartes residentes en Chile
16,546
2,110
4,299
0
Bonos
912
0
FX CLF/Ch$
854
0
1
0
1,700
0
988
60
FX con contrapartes residentes en el exterior
Índice de Cámara Promedio (ICP)
Opciones de tipo de cambio (USD/Ch$)
Swaps de tasas de interés y monedas
201
6.4 Información Cuantitativa
El cuadro presentado a continuación resume los contratos financieros derivados al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013:
Tipo de derivado o
Fines de cobertura u otros
valor de contrato (1) fines, tales como negociación
Monto nocional / valor nominal (Millones de Ch$)
31-12-2013
Swaps
IRS y CCY
Cobertura Bonos US$ y
Préstamos comerciales en
Vencimiento de Contratos por
Año
1,176,304
UF
Hasta 1 año
Más de 1 hasta 3 años
Más 3 hasta 5 años
Más de 5 años
IRS y CCY
Negociación
Más de 5 años
Negociación
Más de 5 años
Opciones
Negociación
202
(52,038)
(5,556)
(23,723)
(11,624)
(1,363)
31
8,822,956
323,882
52,513
39
310,472
Hasta 1 año
(33,676)
8,157,465
5,962,867
3,944,042
4,014,864
9,199,390
Hasta 1 año
6,680
105,062
355,751
231,293
484,198
22,079,238
Hasta 1 año
Forwards
Valor razonable neto
(Millones de Ch$)
Año actual
Año anterior
303,900
6,572
Tipo de derivado o
valor de contrato
(1)
fines, tales como
negociación
31-12-2012
Swaps
IRS y CCY
Año
609,558
UF
(33,676)
Hasta 1 año
151,913
114,340
Más de 5 años
IRS y CCY
Forwards
Negociación
Negociación
(5,556)
Hasta 1 año
5,859,877
5,261,870
2,225,009
Más de 5 años
2,676,621
10,205,005
(11,624)
10,011,118
191,364
2,458
Más de 5 años
Negociación
73,431
269,874
16,023,377
Hasta 1 año
Opciones
(Millones de Ch$)
65
170,002
31
Hasta 1 año
203
165,207
4,795
Tipo de derivado o
valor de contrato (1)
fines, tales como
negociación
31-12-2011
Swaps
IRS y CCY
Año
495,298
UF
(39,935)
Hasta 1 año
57,128
85,066
42,368
Más de 5 años
IRS y CCY
Forwards
Negociación
Negociación
(14,295)
Hasta 1 año
3,525,496
3,117,870
1,306,634
Más de 5 años
1,475,699
10,514,134
5,336
Más de 5 años
Otros
Negociación
Negociación
328,970
28,080
—
57
Hasta 1 año
96,580
Hasta 1 año
-
-
672,384
(21)
(2)
10,157,084
96,580
Más de 5 años
(1)
310,736
9,425,699
Hasta 1 año
Opciones
(Millones de Ch$)
672,384
Tipo de derivado, valor o contrato (Vg. los contratos a vencimiento, opciones, futuros, swap con opción de cancelación, opciones flexibles, derivados implícitos en otros productos,
operaciones estructuradas con derivados, derivados exóticos, notas estructuradas).
Al cierre de diciembre de 2013 el total de garantías para fines generales con algunas contrapartes financieras es de Ch$27,539 millones.
204
6.5
Análisis de Sensibilidad
De acuerdo a las normas impartidas por el Banco Central de Chile, detalladas en el Capítulo III B.2. del
Compendio de Normas Financieras y en el Capitulo 12-9 de la Recopilación Actualizada de Normas de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), Banco de Chile realiza en forma periódica
pruebas de tensión sobre todas las actividades que generen riesgos de mercado tanto en el Libro de
Negociación (o de Trading) como en el de Devengo (Accrual). La entidad reguladora establece que estos
ejercicios debe incluir aquellos escenarios que se consideren más relevantes dada la estructura del balance, la
escala y complejidad de sus operaciones.
El impacto de la fluctuación de las tasas de interés del Libro de Negociación se determina multiplicando el
DV011 obtenido en determinados puntos de cada curva de rendimiento relevante, por la volatilidad de la
respectiva tasa de interés representativa del punto bajo análisis. Dicha volatilidad es escalada por el plazo
estimado de cierre de la posición, el que puede diferir en los diferentes escenarios. El impacto de la
fluctuación de los tipos de cambio se determina como la suma de la multiplicación del valor Delta2 en el
respectivo tipo de cambio por la fluctuación esperada de éste y el impacto Gamma3 que generan las
posiciones de opciones de tipo de cambio dada la fluctuación mencionada. Finalmente, el impacto de la
fluctuación de la volatilidad del tipo de cambio CLP/USD para el caso de las opciones, ya sea compradas o
vendidas sobre este factor de mercado, se determina como el Vega multiplicado por la fluctuación
mencionada.
A continuación, se presenta el resultado obtenido de realizar cuatro pruebas de tensión al cierre de 2013: dos
pruebas de tensión que reflejan un escenario adverso en la evolución en el valor de las variables económicas
del país y del mundo, de diferente magnitud cada uno, y dos pruebas de tensión que reflejan un escenario
positivo en la evolución de las variables mencionada arriba, de diferente magnitud cada uno. La razón de
plantear escenarios adversos y positivos tiene relación con el continuo cambio en las posiciones financieras
que presenta Banco de Chile, especialmente en el Libro de Trading, lo que le podría significar pérdidas
materiales incluso ante un shock positivo desde el punto de vista económico.
El escenario negativo presenta, en su versión moderada, una caída en la inflación, especialmente en los plazos
cortos, y en las tasas de interés nominales, con el respectivo impacto matemático en las tasas de interés reales
(denominadas en las tablas como CLF); adicionalmente, habría un movimiento bajista en los mercados
accionarios y en los precios de los commodities y por el contrario, alcista en los spreads de crédito, en los
spreads de cross-border y en el valor del dólar respecto al resto de las monedas. En su versión más severa, los
movimientos en los factores de mercado mencionados anteriormente serían aún más significativos.
En el caso del escenario positivo, la primera prueba incluye un alza moderada de las tasas en CLP y un alza
de la inflación respecto a las condiciones de mercado, con el consiguiente impacto en las tasas de interés
reales; la volatilidad del tipo de cambio y el valor del USD respecto al resto de las monedas debieran caer y la
tasa de interés en USD offshore debiera experimentar un alza moderada, especialmente en la zona corta de la
curva. Asimismo, el spread entre la tasa de interés doméstica USD y la tasa de interés USD offshore debiera
presentar estabilidad o una leve caída. La segunda prueba de este escenario es aun más positiva,
considerando una mejoría material, suponiendo un alza de las tasas nominales y un alza de la inflación por
sobre la meta del Banco Central de Chile (3%). La tasa de interés en USD offshore se incrementaría
especialmente en la zona de corto plazo y la volatilidad de tipo de cambio caería abruptamente; los precios de
las acciones listadas en Chile y los spreads de crédito debieran aumentar y disminuir, respectivamente.
1
Se define DV01 como el cambio en el valor de las posiciones de tasa de interés como resultado de la variación positiva de la tasa de
interés respectiva en un punto básico (0.01%). El DV01 es el resultado de fluctuaciones de tasas cero-cupón hasta 1.5 años y de la curva
swap a plazos superiores.
2
Se define Delta de una posición de tipo de cambio como el valor presente del flujo en moneda extranjera de la transacción bajo análisis;
en caso de balances en moneda extranjera spot, la posición corresponde al monto del balance.
3
Se define Gamma de una opción de tipo de cambio como la porción no lineal del cambio de valor de dicha opción frente a cambios del
tipo de cambio spot.
205
6.6 Impacto en el Estado de Resultados y Flujo de Efectivo
El potencial impacto instantáneo de los cuatro escenarios modelados en el Estado de Resultados del banco
para las posiciones financieras del Libro de Negociación al cierre del año 2013 sería el siguiente:

Stress Test Libro de Negociación (Millones de Ch$)
Escenario
Adverso
Intermedio
(286)
(1.210)
924
(1,055)
(893)
(161)
(367)
1,356
Escenario
Adverso
Extremo
(1,216)
(3,371)
2,156
(4,881)
(5,039)
158
(857)
4,232
Escenario
Positivo
Intermedio
(321)
278
(599)
249
297
(48)
391
(426)
Escenario
Positivo
Extremo
(729)
668
(1,396)
624
732
(108)
913
(955)
TOTAL TASA DE INTERÉS
(352)
(2,722)
(106)
(146)
TOTAL TIPO DE CAMBIO
(62)
(113)
48
113
TOTAL ACCIONES
(43)
(101)
43
101
TOTAL VEGA OPCIONES
388
(68)
1,312
(1,623)
(80)
(95)
(161)
(93)
Factores de Mercado
Tasa interés en Ch$
Derivados
Bonos
Tasa interés en reales CLF
Derivados
Bonos
Tasas de Interés Offshore USD, EUR, etc.
Spread Tasas Interés Onshore vs. Offshore USD, EUR, etc.
TOTAL
Considerando que el Capital Básico (Tier 1) del banco a esta fecha es de Ch$2,284,314 millones, se concluye
que en el peor caso, el denominado Escenario Adverso Extremo, se generaría una pérdida equivalente al
0.07% del Capital Básico o de algo más de USD3 millones. Es importante notar que en este caso particular, el
impacto es menor pero es el resultado de compensar resultados adversos en posiciones de tasas de interés
domésticas (Ch$ y CLF), dado que el banco recibe tasa de interés fija y paga flotante en un ambiente de alza
de tasas de interés, con resultados positivos en el spread entre curvas swap domésticas y offshore para USD,
EUR, etc. dado que en estos factores de mercado el banco paga tasa fija de largo plazo y recibe flotante en un
ambiente de alza en este spread.
Otro elemento interesante de destacar es que en ambientes adversos, el banco tendría resultados positivos en
el libro de opciones de tipo de cambio. Esto se debe a que el banco al cierre del año 2013 presentaba un vega
positivo o una posición neta comprada en opciones, lo que significa que cuando la volatilidad del tipo de
cambio sube (que es lo esperado en un escenario económico adverso para Chile) el valor de este portafolio
también sube.
Se observa adicionalmente que los impactos no son simétricos frente a escenarios adversos y positivos, esto es
que los resultados en los primeros no corresponden al inverso aritmético de los segundos. Esto se debe a que
las fluctuaciones modeladas son de magnitud mayor para los escenarios adversos que para los positivos pero
además, los lapsos de tiempo estimados para el cierre de posiciones en los primeros son materialmente
mayores que en el caso de escenarios positivos.
El impacto en el Libro de Devengo a lo largo de los siguientes doce meses en cada uno de los escenarios, como
resultado de los shocks modelados y aplicados a las tasas de interés forward cotizadas al cierre del año 2013,
es el siguiente:
206

Stress Test Libro de Devengo - 12 Meses (MM Ch$)
Libro
IMPACTO TASA INTERÉS BASE
IMPACTO SPREAD
TOTAL
Escenario
Adverso
Intermedio
(77,611)
(8,929)
(86,540)
Escenario
Adverso
Extremo
(121,170)
(25,315)
(146,485)
Escenario
Positivo
Intermedio
68,961
(16,149)
52,812
Escenario
Positivo
Extremo
183,086
(25,050)
158,036
Se aprecia que para el Libro de Devengo el peor impacto corresponde a Ch$146,485 millones de potenciales
menores ingresos a los presupuestados. Este valor corresponde a un 6.4% del Capital Básico (Tier1) del banco.
Asimismo, se aprecia que el impacto se muestra separado en dos componentes: aquel generado por una
fluctuación de la estructura de las tasas de interés interbancarias (o también llamada tasa de interés base o que
podría asimilarse a la curva de rendimiento swap) y el otro generado por un alza de los spreads respecto a la
tasa de interés base para el fondeo del banco o una caída de los spreads cobrados por el banco a través de los
préstamos otorgados a sus deudores.
Finalmente, considerando el peor impacto de ambos libros (Negociación y Devengo) en forma combinada, se
deduce que el Escenario Adverso Extremo generaría un impacto negativo de 6.5% del Capital Básico (Tier1)
del banco o algo mas que tres meses de utilidades del banco durante el año 2013.
207
IV.
ADMINISTRACIÓN
1. Auditores Externos
Los estados financieros consolidados de Banco de Chile por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2011, 2012 y 2013 fueron auditados por Ernst & Young Ltda. Durante los períodos antes mencionados, los
estados financieros fueron emitidos sin salvedades en las opiniones de los auditores externos del Emisor.
De conformidad con lo prescrito en el artículo 52 de la Ley de Sociedades Anónimas, los auditores externos
del Banco de Chile son designados cada año por votación de la junta de accionistas, a propuesta del Directorio
de la Institución.
Los Auditores externos son designados anualmente con el objeto que éstos examinen la contabilidad, balance
y estados financieros de la Sociedad y emiten su correspondiente dictamen.
Durante el período sujeto a revisión los Auditores Externos prestaron servicios de asesoría, de manera
adicional a los servicios de auditoría prestado al Emisor. El monto pagado por dichos servicios por el ejercicio
terminado al 31 de diciembre de 2013 fue de Ch$203 millones lo que representa el 25.2% de los honorarios
totales pagados al Auditor Externo para el mismo ejercicio.
208
2. Operaciones con Personas Relacionadas y Conflictos de Interés
En el curso ordinario de nuestro negocio celebramos una variedad de operaciones con nuestras filiales y
partes relacionadas. La Ley de Sociedades Anónimas chilena fue modificada en octubre de 2009 por la Ley N°
20,382, la cual también introdujo cambios a otras leyes con la finalidad de mejorar el gobierno corporativo
chileno. Como parte de estos cambios, el concepto de transacciones u operaciones con partes relacionadas
establecido en la Ley de Sociedades Anónimas fue modificado. En este sentido, la nueva regulación estableció
un tratamiento diferente para Sociedades Anónimas Cerradas y para Sociedades Anónimas Abiertas.
De acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, respecto de Sociedades Anónimas Abiertas, es operación con
partes relacionadas toda negociación, acto, contrato u operación en la cual la sociedad trata con cualquiera de
las siguientes personas: (i) una o más personas relacionadas con la sociedad, en concordancia con la Ley de
Mercado de Valores N° 18,045; (ii) un director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de la
sociedad, actuando a su nombre o en representación de terceros, o sus respectivos cónyuges o cualquier otra
persona a quien tal director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador, o sus cónyuges tienen
un grado de parentesco por consanguinidad o afinidad en el segundo grado; (iii) sociedades o empresas en las
cuales las personas señaladas en el punto anterior sean dueñas, directamente o a través de otra persona
jurídica o natural, del 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores o ejecutivos
principales; (iv) aquellos establecidos en los estatutos de la sociedad o aquellos razonablemente acordados
por el comité de directores; y (v) personas quienes hayan actuado como directores, gerentes, administradores,
ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, dentro de un plazo de dieciocho meses de la transacción
respectiva.
Una sociedad anónima abierta sólo puede efectuar transacciones con partes relacionadas si: (i) el propósito de
la transacción es en el mejor interés de la sociedad, (ii) la transacción se ajusta en precios, términos y
condiciones a aquéllas que prevalecen en el mercado al tiempo de su aprobación, y (iii) la transacción cumple
con los requerimientos y procedimientos especificados en la Ley de Sociedades Anónimas chilena, lo que
requiere que el Directorio de tal sociedad, con exclusión de los directores involucrados, de haberlos, apruebe
la transacción de que se trata basado en los criterios mencionados en los puntos (i) y (ii) de este párrafo. En
orden a que el Directorio de tal sociedad apruebe la transacción respectiva, la parte relacionada involucrada
en o negociando la transacción debe dar noticia previa al Directorio.
La violación de estas disposiciones no afectará la validez de la transacción, pero otorgará a la sociedad o sus
accionistas, el derecho de demandar, de la persona relacionada infractora, el reembolso en beneficio de la
sociedad de una suma equivalente a los beneficios que la operación hubiera reportado a la contraparte
relacionada, además de la indemnización de los daños correspondientes.
Todas las resoluciones del Directorio aprobando tales transacciones de partes relacionadas deben ser
informadas a los accionistas de la sociedad en la siguiente junta anual ordinaria de accionistas. La violación de
estas disposiciones puede resultar en sanciones administrativas o penales y responsabilidad civil para los
accionistas o terceros quienes sufran pérdidas como resultado de tal violación.
Las siguientes transacciones con partes relacionadas pueden ser efectuadas sin cumplir con los
requerimientos señalados anteriormente, sujeto a la aprobación del Directorio: (i) transacciones que no son
consideradas de un monto significativo (para este propósito, un acto o contrato es considerado significativo si
(1) excede el 1% del patrimonio de la sociedad, siempre que dicho acto o contrato exceda el equivalente a
UF2,000 o (2) si excede UF20,000; y hay una presunción de que todos los contratos celebrados dentro de un
período de doce meses constituyen una sola transacción, sin perjuicio de que hayan sido ejecutados en una o
más transacciones separadas durante dicho periodo de tiempo, cuando hay identidad de partes u objeto);
(ii) transacciones que conforme a políticas generales de habitualidad determinadas por el directorio de la
sociedad, sean ordinarias en consideración al giro social; y (iii) transacciones entre sociedades en donde una
de las sociedades es dueña, directa o indirectamente, de al menos 95% de la propiedad de la otra parte.
209
En relación al punto (ii) anterior, el 29 de diciembre de 2009, nuestro Directorio acordó establecer la siguiente
política general, la cual nos permite llevar a cabo ciertas operaciones con partes relacionadas sin cumplir con
los requerimientos y procedimientos señalados en la Ley de Sociedades Anónimas chilena. Entre otros, la
política general adoptada por nuestro Directorio incluye transacciones que se encuentran en el curso
ordinario de nuestro negocio, tales como apertura de cuentas corrientes, efectuar depósitos, otorgar
préstamos o líneas de crédito con o sin garantías, operaciones de factoraje, la venta de efectos de comercio,
cobranzas, pagos y transferencias de fondos, transacciones de divisas y letras de crédito. Esta política general
también se ha extendido a nuestras afiliadas.
Creemos que hemos cumplido con los requerimientos aplicables de la Ley de Sociedades Anónimas chilena
en todas las transacciones con partes relacionadas y afirmamos que continuaremos cumpliendo con tales
requisitos.
El 19 de julio de 2007 Quiñenco S.A., Citigroup Inc. y Citibank Overseas Investment Corporation celebraron
un Contrato Marco de Joint Venture (el “Contrato Marco”) que estableció los parámetros de una sociedad entre
Quiñenco S.A. y Citigroup Inc., incluyendo la eventual fusión de Citibank Chile con el Banco. El Contrato
Marco estableció que Citigroup Inc. inicialmente adquiriría el 32.96% del capital de LQIF, nuestro accionista
mayoritario, y estaría facultado para aumentar su participación en LQIF a 41.4778% o 50% mediante el
ejercicio de varias opciones. Citigroup Inc. También podría ser requerido para aumentar su participación en
LQIF a 50% si Quiñenco S.A. ejercía una opción de venta bajo el Contrato Marco. La adquisición por
Citigroup Inc. de su participación inicial en LQIF ocurrió el 1 de enero de 2008, bajo los términos del
Convenio de Fusión respectivo entre el Banco y Citibank Chile. Para objeto del Convenio de Fusión, las
operaciones y negocios de Citibank Chile que fueron efectivamente transferidas al Banco se consideraron
como representativos del 10.497% de la entidad fusionada y, conjuntamente con otros activos y negocios
contribuidos por Citigroup Inc. a LQIF, fueron la base para la emisión por parte de LQIF del 32.96% de
participación en el capital de LQIF transferido a Citigroup Inc. Como contraprestación por la fusión, emitimos
y entregamos a LQIF (e indirectamente a los titulares de las acciones de Citibank Chile) 8,443,861,140 acciones
sin valor nominal de la serie de acciones “Banco de Chile-S” (las cuales, a esta fecha han sido convertidas en
acciones ordinarias “Banco de Chile” por medio de la modificación de los estatutos del Banco).
Bajo el Contrato Marco, Quiñenco S.A. continuó como el accionista mayoritario de LQIF y por lo tanto del
Banco, mientras que a Citigroup Inc. se le otorgaron ciertas facultades de administración y otros derechos
accionarios en LQIF. Actualmente Citigroup Inc., en su calidad de propietaria del 50% de LQIF, tiene derecho
a nombrar a cinco de nuestros 11 directores (debiendo deducir a tal número aquellos directores nombrados
por los accionistas minoritarios, en el entendido que Citigroup Inc. siempre tendrá el derecho a nombrar al
menos a un director), incluyendo a uno de nuestros Vicepresidentes del Directorio. Citigroup Inc.
recientemente ha nombrado a tres directores, incluido a uno de los Vicepresidentes del Banco. Con todo,
Quiñenco S.A. mantendrá el derecho a nombrar a la mayoría de nuestro Directorio. Citigroup Inc. también
tiene el poder de proponer el nombramiento de algunos de nuestros gerentes (incluyendo el gerente de
finanzas) y al menos un representante en el Comité de Directores y Auditoría. Bajo este contrato, a Citigroup
Inc. también se le otorgaron ciertos derechos de veto sobre ciertas “decisiones estratégicas fundamentales”
(como se define en el Contrato Marco), tales como sacar del registro de la Bolsa de Valores de Nueva York a
nuestros ADSs o sacar del registro de la Bolsa de Valores de Santiago, la Bolsa Electrónica de Chile y la Bolsa
de Valores de Valparaíso nuestras acciones, incursionar en nuevas líneas de negocios o grandes adquisiciones,
aprobación de las transacciones con partes relacionadas y cambios a nuestros estatutos o documentos
organizacionales. Además, Citigroup Inc. estuvo de acuerdo con la compra sustancial de todos los activos de
nuestras sucursales de Norte América (a saber, Miami y Nueva York) por la cantidad de US$130 millones
(Ch$61,247 millones). El Contrato Marco también establece una serie de contratos auxiliares propuestos a ser
ejecutados por las partes del Contrato Marco y algunas de sus afiliadas.
210
El 19 de diciembre de 2008, Quiñenco S.A., Citigroup Inc. y Citibank Overseas Investment Corporation
modificaron el Contrato Marco (la “Modificación”) y el Convenio de Accionistas que se menciona más abajo.
La Modificación estableció que si Citigroup Inc. no adquiría el 8.52% de las acciones de LQIF (para tener una
participación de al menos 41.4778% en LQIF) como consecuencia de las acciones y decisiones de cualquier
autoridad correspondiente en los EUA, Quiñenco S.A. tendría el derecho a la compensación establecida en la
Modificación, y Citigroup Inc. tendría la opción de adquirir ya sea el 41. 4778% o el 50% de las acciones de
LQIF. Además, la Modificación estableció que si por cualquier razón Citigroup Inc. no ejercía ninguna de las
opciones de compra mencionadas anteriormente, Quiñenco S.A. o sus afiliadas, como fuera aplicable, tendría
derecho a requerir de Citigroup Inc. vender a ellos un monto tal de acciones de LQIF, que después de dicha
venta, Quiñenco S.A. debería directamente o a través de sus afiliadas, ser dueña de un 80.1% del capital de
LQIF. Si esto hubiera ocurrido, la administración y otros derechos accionarios de Citigroup Inc. señalados en
el párrafo precedente habrían sido aquellos establecidos en la Cláusula Seis del Convenio de Accionistas
referido más abajo. Sin perjuicio de estas disposiciones, el 29 de enero de 2010, Citigroup Inc. ejercitó una
opción de compra para adquirir el 8.52% de las acciones de LQIF y el 15 de marzo de 2010, Citigroup Inc.
ejercitó otra opción de compra para adquirir el 8.52% adicional de las acciones de LQIF. Consecuentemente,
desde el 30 de abril del 2010, Citigroup Inc. y Citigroup Overseas Investment Corporation son dueñas
indirectas del 50% de LQIF. Como resultado de lo anterior, desde el 30 de abril de 2010, Citigroup Inc. tiene
ciertos derechos de administración sobre nosotros, como se describió precedentemente.
El 9 de enero de 2014, Quiñenco S.A., Citigroup Inc. y Citibank Overseas Investment Corporación acordaron
modificar el "Acuerdo Marco”, y adicionalmente, Quiñenco S.A., Citigroup Chile S.A. y otros accionistas de
LQIF acordaron modificar el “Pacto de Accionistas” (según se define más adelante), (colectivamente, los "
Acuerdos 2014 "), para, entre otras cosas, reducir la participación mínima que LQIF puede tener en Banco de
Chile (directa e indirectamente) de 58,33 % a 51 %. Antes de estos Acuerdos 2014, Citigroup tenía el derecho
de nombrar a cinco de los miembros titulares de nuestro Directorio, siempre y cuando el número de
directores que Citigroup tenía derecho a nombrar se redujera por el número de directores designados por los
accionistas minoritarios (sujeto al mínimo de un director titular designado por Citigroup). De conformidad
con los Acuerdos 2014, Citigroup mantiene el derecho a designar cinco de los miembros titulares del
Directorio, excepto que en el caso de los accionistas minoritarios nombren cinco directores titulares y por lo
tanto ninguna persona propuesta por Citigroup puede ser nombrado como director titular, entonces
Citigroup tendrá el derecho de designar a dos directores suplentes.
El 27 de diciembre de 2007, Quiñenco S.A., Citigroup Chile S.A. y los accionistas minoritarios de LQIF
ingresaron en un pacto de accionistas (el “Convenio de Accionistas”) que formalizó los derechos de Citigroup
Inc. en relación a los derechos de administración en el Banco, como se establece en el Contrato Marco (y como
fue discutido en el párrafo precedente). El Convenio de Accionistas entró en vigencia el 1 de enero del 2008.
El 27 de diciembre de 2007, celebramos un Contrato de Conectividad Global con Citigroup Inc. El objeto de
este contrato es permitir al Banco y a sus clientes ser parte de la Red Global de Citigroup y proveer un marco
para el Banco y Citigroup Inc. para dirigir nuevos negocios a la sociedad y así generar creación de riqueza
para ambas sociedades. El contrato estableció los términos bajo los cuales nosotros, Citigroup Inc. y nuestras y
sus respectivas afiliadas, desarrollarán una relación respecto a negocios transfronterizos y ciertos servicios
proveídos (tales como servicios corporativos y de banca de inversiones, servicios internacionales de banca
personal y servicios de transacciones globales, entre otros). Las partes acordaron los siguientes principios en
relación a la implementación de los términos del contrato: (i) la promoción de productos de conectividad
global entre clientes chilenos, (ii) el establecimiento de una plataforma tecnológica, (iii) el entrenamiento de
trabajadores y Directorio, y (iv) la construcción de una red de soporte internacional para llevar a cabo las
transacciones contempladas en el contrato. El 27 de febrero de 2009, se modificó el Contrato de Conectividad
Global. El objeto de la modificación fue clarificar y complementar los términos del contrato original en
relación con los servicios bancarios a ser proporcionados en Chile y en el exterior.
211
El 27 de diciembre de 2007, también celebramos un Contrato de Licencia de Marcas con Citigroup Inc. (el
“Contrato de Licencia de Marcas”) por el cual Citigroup Inc. nos otorgó una licencia no exclusiva, pagada y
sin regalías para la utilización de ciertas marcas de Citigroup Inc. en el territorio chileno. Adicionalmente
Citigroup Inc., nos otorgó una licencia para utilizar su nombre de dominio sólo en conexión con el marketing
y la promoción de servicios autorizados en el territorio chileno. El 27 de febrero de 2009, nosotros junto a
Citigroup Inc. modificamos el Contrato de Licencia de Marcas. La modificación nos obliga a entregar un
certificado al menos una vez al año confirmando que estamos en cumplimiento con los estándares
establecidos en el Contrato de Licencia de Marcas. Adicionalmente, debemos cumplir con ciertos estándares
de control de calidad adicionales aprobados periódicamente por Citigroup Inc. relacionados con ciertos
productos, y Citigroup Inc. tiene el derecho a revisar e inspeccionar todos los materiales relativos a la oferta y
venta de ciertos productos.
El 27 de diciembre de 2007, celebramos un Contrato de Cooperación con Citigroup Inc. (el “Contrato de
Cooperación”) con el objetivo de proporcionar un marco para la integración de Citibank Chile con el Banco en
forma posterior a la fusión, y asegurar una relación exitosa entre el Banco y Citigroup Inc. Particularmente, el
Contrato de Cooperación establece un mecanismo de comunicación entre el Banco y Citigroup Inc. para
mejorar el intercambio de ideas e información relacionada con la integración de nuestro negocio con el de
Citibank Chile y establece ciertas áreas específicas de colaboración hacia el futuro (tales como con relación a
nuestras estrategias de cobertura y derivados). El 27 de febrero de 2009, se modificó el Contrato de
Cooperación para obligar a cada sociedad a establecer procesos formales específicos para compartir
información sobre cambios en la regulación en los EUA y en Chile, las cuales puedan tener un impacto en el
Banco. Este acuerdo de Cooperación, en conjunto con los Contratos Operativos (para estos efectos el Contrato
de Conectividad Global y el Contrato de Licencia de Marcas), tienen una validez de seis (6) años a partir del
1° de enero de 2008, por tanto están vigentes hasta al 1° de enero de 2014. Con todo, las partes pueden acordar
una extensión de dichos acuerdos por otros seis (6) años a partir del 1° de enero de 2014 y hasta el 1° de enero
de 2020, debiendo pactarse dicha prorroga por escrito antes del 1° de enero de 2013. Atendido que las partes
no alcanzaron acuerdo en orden a extender la vigencia de los contratos por un periodo adicional de 6 años, los
contratos fueron automáticamente prorrogados hasta el 1° de enero de 2016. Durante esta extensión las partes
podrán acordar una prorroga adicional a estos contratos.
El 31 de diciembre de 2007, celebramos un Contrato de Compraventa de Activos con Citibank, N.A. (el
“Contrato de Compraventa de Activos”) por el cual vendimos sustancialmente todos los activos y operaciones
de nuestros negocios bancarios en Miami y en Nueva York a Citibank N.A. y Citibank N.A. acordó ofrecer
empleo a sustancialmente todos los trabajadores en dichas sucursales y a asumir sustancialmente todas las
obligaciones relacionadas con dichos activos y operaciones. Como contraprestación se nos pagó un monto
total por la compraventa de US$130 millones (Ch$61,247 millones), adicionalmente a la asunción de las
obligaciones por Citibank N.A. Siguiendo al perfeccionamiento de la venta, las sucursales de Miami y Nueva
York fueron colocadas en liquidación voluntaria en enero del 2008. En marzo del 2008, la licencia bancaria
para ambas sucursales fue entregada al regulador bancario correspondiente.
El 25 de septiembre de 2009, celebramos un Contrato de Servicios Master con Citigroup Inc. (“Service Master
Agreement”). Este contrato tiene el objeto de regular y complementar ciertos servicios recíprocos que, antes de
la fusión entre el Emisor y Citibank Chile, habían sido proporcionados de conformidad con los términos de
ciertos contratos de servicios que entonces estaban vigentes entre el Banco y Citigroup Inc. (y algunas de sus
afiliadas) y Citibank Chile, los cuales fueron asumidos, después de la fusión, por el Banco de Chile como
sucesor legal de Citibank Chile. Adicionalmente, este Contrato busca promover la conectividad global en
relación a los servicios bancarios y financieros referidos en el Contrato de Conectividad Global y en otros
contratos celebrados con Citigroup Inc., señalados precedentemente.
212
El 19 de diciembre de 2012, por escritura pública de fecha 19 de diciembre de 2012 otorgada en la Notaría de
Santiago de don René Benavente Cash, Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada
suscribieron con Banchile Seguros de Vida S.A. el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen para
operaciones de crédito hipotecario. Dicho Contrato se suscribió de conformidad a lo establecido en el artículo
40 del DFL N°251 de 1931, la Norma de Carácter General N°330 de la Superintendencia de Valores y Seguros
y la Circular N°3.530 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ambas de 21 de marzo de
2012, conforme a las cuales la licitación pública de la póliza colectiva de desgravamen para créditos
hipotecarios del Banco de Chile se adjudicó a la compañía Banchile Seguros de Vida S.A., quien ofertó la
menor tasa, ascendente a 0.0119800% mensual, la que incluye la comisión del corredor de seguros Banchile
Corredores de Seguros Limitada de 14,00% quien actuará intermediario de la póliza.
Adicionalmente, el 28 de diciembre de 2012, celebramos con nuestras filiales Banchile Corredores de Seguros
Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A. acuerdos para extender hasta el 31 de diciembre de 2015 los
siguientes contratos:
1.
Contrato de Corretaje celebrado por Banchile Corredora de Seguros Limitada y Banchile
Seguros de Vida S.A.
2.
Acuerdos entre Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A.: para




3.
Administración y Recolección de Datos
Uso de Canales de Distribución
Licencia de la Marca Banchile
Seguro de Vida de Deudores
Contrato Maestro para Banca de Seguros entre Banco de Chile, Banchile Corredores de
Seguros Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A.
El 30 de junio de 2013, por escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don René Benavente Cash,
Banco de Chile adquirió la totalidad de las acciones de Banchile Factoring S.A. a filial Banchile Asesoría
Financiera S.A. De conformidad al artículo 103 N° 2 de la Ley de Sociedades Anónimas, después de un
período de diez días a partir de la fecha de adquisición, Banchile Factoring S.A. se disolvió y Banco de Chile
se convirtió en su sucesor legal el 30 de junio de 2013.
El 9 de diciembre de 2013, por escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don René Benavente
Cash, Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada suscribieron con Banchile Seguros
de Vida S.A. el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen y el Contrato de Seguro Colectivo de
Desgravamen e Invalidez Total y Permanente 2/3 ( portafolio pesos chilenos y subsidios habitacionales según
Decreto Supremo N°1 de 2011), ambos para operaciones de crédito hipotecario. Dichos contratos se
suscribieron de conformidad a lo establecido en el artículo 40 del DFL N°251 de 1931, la Norma de Carácter
General N°330 de la Superintendencia de Valores y Seguros y la Circular N°3.530 de la Superintendencia de
Bancos e Instituciones Financieras, ambas de 21 de marzo de 2012, conforme a las cuales la licitación pública
de dichos contratos para créditos hipotecarios del Banco de Chile se adjudicó a la compañía Banchile Seguros
de Vida S.A., quien ofertó en ambos casos la menor tasa, ascendente a 0.0103% mensual y 0.0109% mensual,
respectivamente, incluyendo la comisión del corredor de seguros Banchile Corredores de Seguros Limitada de
14,00% quien actuará intermediario de la póliza.
El 26 de diciembre de 2013, Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. suscribieron una modificación al
“Convenio Uso de Canales de Distribución” celebrado el 28 de diciembre de 2012, ajustando el porcentaje de
la comisión asociada a determinados seguros y la fórmula de base de cálculo de la comisión pactada en el
mismo Convenio. Dicha modificación rige a partir del 1° de diciembre de 2013 y hasta el 31 de diciembre de
2015.
213
El 19 de diciembre de 2012, por escritura pública de fecha 19 de diciembre de 2012 otorgada en la Notaría de
Santiago de don René Benavente Cash, Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada
suscribieron con Banchile Seguros de Vida S.A. el Contrato de Seguro Colectivo de Desgravamen para
operaciones de crédito hipotecario. Dicho Contrato se suscribió de conformidad a lo establecido en el artículo
40 del DFL N°251 de 1931, la Norma de Carácter General N°330 de la Superintendencia de Valores y Seguros
y la Circular N°3.530 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, ambas de 21 de marzo de
2012, conforme a las cuales la licitación pública de la póliza colectiva de desgravamen para créditos
hipotecarios del Banco de Chile se adjudicó a la compañía Banchile Seguros de Vida S.A., quien ofertó la
menor tasa, ascendente a 0.0119800% mensual, la que incluye la comisión del corredor de seguros Banchile
Corredores de Seguros Limitada de 14,00% quien actuará intermediario de la póliza.
Todos los términos y condiciones de los contratos señalados precedentemente, fueron previamente revisados
y aprobados por nuestro Directorio. De la misma forma, dichas operaciones fueron realizadas en condiciones
de mercado.
Préstamos y Operaciones con Partes Relacionadas
Como es autorizado por la Ley General de Bancos, y dentro de los límites regulatorios, tenemos varios
préstamos otorgados a diferentes sociedades relacionadas con nosotros. Tales préstamos (i) fueron efectuados
en el curso ordinario de los negocios, (ii) fueron efectuados bajo términos y condiciones, incluyendo tasas de
interés y garantías, sustancialmente iguales a aquellas que prevalecían en dicho tiempo para transacciones
comparables con otras personas, y (iii) no involucraron más allá del riesgo normal de cobranza ni presentan
otras características desfavorables.
Como fue divulgado en la Nota 39(c) de nuestros estados financieros consolidados auditados para el año
terminado el 31 de diciembre 2013, incurrimos en un monto total de Ch$295,846 millones en gastos y
Ch$213,818 millones en ingresos de transacciones diferentes a préstamos con partes relacionadas en 2013.
Como es autorizado por la Ley General de Bancos, y dentro de los límites regulatorios aplicables, también
tenemos varios préstamos pendientes que se deben por diferentes sociedades afiliadas. Todos dichos
préstamos:

Fueron efectuados dentro del curso ordinario de los negocios;

Fueron efectuados sustancialmente en los mismos términos, incluyendo tasas de interés y garantías,
que aquellos que prevalecían en dicho tiempo para transacciones comparables con otras personas; y

No involucraron más que el riesgo normal en su cobranza y no presentan otras características
desfavorables.
Teníamos un monto total de Ch$378,271 millones en préstamos a partes relacionadas, incluyendo Ch$61,832
millones en garantías prendarias por partes relacionadas al 31 de diciembre de 2013.
214
3. Administradores y Accionistas
El Sr. Andrónico Luksic y el Sr. Jean Paul Luksic, miembros de nuestro Directorio desde marzo del 2002 y
abril del 2013, respectivamente, conjuntamente con miembros de su familia, controlan Quiñenco S.A. que a su
vez es la sociedad controladora del Banco de Chile. Quiñenco S.A. tiene el 51.22% de los derechos de voto en
Banco de Chile (directa o indirectamente a través de acciones de SM-Chile S.A. que son de propiedad de LQ
Inversiones Financieras S.A. (“LQIF”) e Inversiones LQ-SM S.A.
LQ Inversiones Financieras S.A. e Inversiones LQ-SM S.A. son compañías constituidas de acuerdo a la
ley de la República de Chile a través de las cuales Quiñenco S.A. y Citigroup detentan su propiedad en Banco
de Chile. Como parte de la alianza estratégica entre Citigroup y Quiñenco S.A., el 20 de julio de 2007 éstos
celebraron un acuerdo marco en virtud del cual y siguiendo la fusión entre Citibank Chile y Banco de Chile,
Quiñenco S.A. y Citigroup adquieren participación en la propiedad de SM-Sociedad Matriz del Banco de
Chile S.A. Banco de Chile, entre otras compañías. LQ-SM es un vehículo de inversión cuyo mayor accionista
es LQIF con un 99.99% de sus acciones. Al 15 de abril de 2014, Quiñenco S.A., directa e indirectamente posee
un 50% de LQ Inversiones Financieras S.A., la cual a su turno posee el 25.39% de nuestras acciones emitidas y
además posee un 0.17% a través de LQ SM Ltda. Adicionalmente
En relación al contrato marco celebrado entre Citigroup, Inc. y Quiñenco S.A. en Julio del 2007 y siguiendo a
la fusión de Citibank Chile con Banco de Chile, Citigroup se convirtió en accionista de LQIF, la sociedad
matriz de SM-Chile S.A. Al 15 de abril de 2014, Citigroup es el dueño del 50% de LQIF, y Quiñenco, directa e
indirectamente, es dueño del 50% de LQIF. El referido contrato marco establece que Quiñenco S.A. mantendrá
el control de LQIF y de las sociedades que son directa o indirectamente controladas por LQIF.
Consecuentemente, Quiñenco S.A. mantendrá el poder de elegir la mayoría de los directores de LQIF, SMChile y Banco de Chile.
Como se indicó, el Sr. Andrónico Luksic y el Sr. Jean Paul Luksic, conjuntamente con miembros de su familia,
controlan Quiñenco S.A., sociedad que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 2 de la LMV detenta el
control de Banco de Chile a través de su filial Inversiones Financieras LQ, S.A.
Citigroup es dueño del 50% de LQIF, siendo esta última titular de acciones y derechos de voto sobre las
acciones de Banco de Chile bajo los mismo términos que Quiñenco S.A.. Citigroup no ejerce control sobre
Banco de Chile en los términos del artículo 2 de la LMV.
El Sr. Jacobo Ergas controla Ever I Bae S.p.A., Ever Chile S.p.A. e Inversiones Aspen Limitada. Al 15 de abril
de 2014, estas sociedades matrices eran dueñas del 2.19%, 2.19% y del 1.51% de nuestras acciones,
respectivamente. El Sr. Ergas tiene el 5.89% del derecho a voto en Banco de Chile a través de estas sociedades
matrices. Desde marzo del 2011, cuando el Sr. Jorge Ergas fue nombrado director del Directorio, el Sr. Jacobo
Ergas dejó de ser miembro del Directorio.
Ninguno de nuestros directores o altos administrativos (diferentes a los señores Andrónico Luksic y Jean Paul
Luksic) es dueño del 1% o más de nuestras acciones ordinarias emitidas. Adicionalmente, ninguno de
nuestros directores (incluyendo a los señores Andrónico Luksic y Jean Paul Luksic) o altos administrativos
tiene derechos de voto preferentes o diferentes en relación a las acciones de las cuales son dueños.
Como se describe en el Apartado II. 1 " Historia y Desarrollo del Emisor - La Crisis Económica de 1982-1983 y
la Deuda Subordinada del Banco Central”, el sistema bancario chileno experimentó una notable inestabilidad
durante ese tiempo que obligó al Banco Central y al Gobierno chileno a proporcionar asistencia financiera a la
mayoría los bancos del sector privado chileno, incluido Banco de Chile. En virtud de la Ley No. 18,818 de
1989, el Banco procedió recomprar al Banco Central su portafolio de préstamos deteriorados y asumió una
obligación subordinada con el Banco Central igual a la diferencia entre el valor nominal y el valor económico
de tales préstamos.
215
En noviembre de 1996, de conformidad con la Ley No.19,396, nuestros accionistas aprobaron una
reorganización societaria en virtud de la cual Banco de Chile se convirtió en un holding denominado SM
CHILE S.A. A su vez, SM CHILE S.A. creó una nueva filial denominada Banco de Chile, a la que aportó todos
sus activos y pasivos, distintos a la deuda subordinada a favor del Banco Central. Adicionalmente, SM CHILE
S.A. creo SAOS S.A. ("SAOS"), un vehículo legal creado por la Ley 19,396, cuyo único fin es pagar al Banco
Central la referida deuda subordinada.
A cambio de asumir la deuda subordinada, SAOS recibió de SM CHILE S.A. una porción de las acciones del
Banco de Chile, las que se encuentran prendadas a favor del Banco Central de Chile para garantizar a éste el
pago de la referida deuda. De conformidad con las leyes aplicables y los estatutos de SAOS y SM-CHILE S.A.,
los derechos económicos de las acciones de Banco de Chile en manos de SAOS pertenecen al Banco Central de
Chile; sin embargo, sus derechos de voto son ejercidos por los accionistas de SM- CHILE S.A. en las juntas de
accionista de Banco de Chile.
Actualmente, el principal accionista del Banco de Chile es LQ Inversiones Financieras S.A., quien posee un
51.22% (junto con Inversiones LQ SM Limitada, según se explica más adelante) de los derechos de voto de las
acciones de Banco de Chile. Los derechos de voto de LQIF y LQ-SM son la consecuencia del derecho de LQIF
y LQ-SM, con arreglo a la legislación vigente y los estatutos, para votar: (i) las acciones de Banco de Chile de
propiedad de LQIF y LQ-SM; (ii) las acciones de Banco de Chile de propiedad de SM-CHILE S.A., basado en
el porcentaje de propiedad LQIF y LQ-SM en SM-CHILE S.A.; y, (iii) las acciones de Banco de Chile de
propiedad de SAOS, como accionista de SM-CHILE S.A., basado en el porcentaje de propiedad de LQIF y LQSM en SM-CHILE S.A., en las juntas de accionistas de Banco de Chile. De acuerdo con los estatutos del SMCHILE S.A., los derechos de voto de SM-CHILE S.A. - Acciones Serie A, B y D- que a su turno poseen
derechos de voto en Banco de Chile, se ejercen de conformidad con la regla siguiente: cada acción de SMCHILE S.A. ejerce los derechos de voto de una acción de Banco de Chile más 2.38337827 de las acciones de
Banco de Chile de propiedad de SAOS. Este último factor es el resultado de dividir el número de las acciones
de Banco de Chile de propiedad de SAOS (28,593,701,789) por el número total de acciones de SM-CHILE S.A.,
Series A, B y D (11,997,131,195) En consecuencia, cada acción SM-CHILE S.A. (Serie A, B y D) con derecho de
voto en las acciones de Banco de Chile puede votar por 3.38337827cciones de Banco de Chile. Las acciones
Serie E de SM-CHILE S.A. ejercen los derechos de voto de Banco de Chile en una proporción de uno a uno.
No tenemos ningún acuerdo para involucrar a nuestros trabajadores en nuestro capital, incluyendo cualquier
acuerdo que involucre la emisión u otorgamiento de opciones de nuestras acciones o valores.
La siguiente tabla muestra cierta información relativa a la propiedad y las acciones emitidas, al 15 de abril de
2014, para:

Cada persona o entidad que es conocida por nosotros como dueña beneficiaria del más del 5% de
nuestras acciones emitidas o poder de voto; y

Nuestros directores y miembros de nuestro grupo de administración ejecutiva, como grupo.
Los principales accionistas del Emisor, al 15 de abril 2014, son:
Nombre
SAOS (2) .......................................................................................................................
SM- CHILE S.A. ..........................................................................................................
LQIF and LQ-SM(3) ...................................................................................................
Jacob Ergas(4) ..............................................................................................................
Directores y Gerentes como Grupo .........................................................................
216
Número de Acciones de las que
es dueño (1)
28,593,701,789
12,138,543,602
23,807,364,293
5,523,510,258
20,057,213
Porcentaje(1)
30.69%
13.03%
25.55%
5.93
0.02%
Derechos de Voto (15 de abril 2014):
Nombre
LQIF y LQ-SM.............................................................................................................
Jacob Ergas .................................................................................................................
Directores y Gerentes como Grupo (28 Personas) ...............................................
Número de Acciones de las que
es dueño
47,725,305,836
5,523,510,258
41,498,002
Porcentaje(1)
51.22%
5.93
0.04%
(1) Los porcentajes están basados en 93,175,043,991 acciones ordinarias suscritas al 15 de abril de 2014. Actualmente existe una sola serie. No
tenemos acciones con derechos de votos especiales.
(2) SM-CHILE posee el 100% de SAOS. Las acciones de propiedad de SAOS, (que se encuentran en prenda a favor del Banco Central) poseen
derechos económicos que pertenecen al Banco Central de Chile, a pesar de que los derechos de voto, de conformidad con los estatutos de SAOS y SMCHILE S.A. son ejercidos por los accionistas de SM-CHILE en las juntas de accionistas del Banco de Chile. En términos de derechos económicos,
todas las clases de acciones de SM-Chile tienen el derecho a recibir los dividendos, con la excepción de las acciones clase A, que no se reconocen este
derecho (las clases B, D y E tienen derecho a los dividendos procedentes de los ingresos generados por SM-Chile cuando se acuerde distribuir
dividendos).
(3) LQIF y LQ-SM mantienen un 47.13% y un 11.11%, respectivamente, de la totalidad de las acciones de SM-Chile. El porcentaje total de
participación accionaria de LQIF y de LQ-SM en SM-Chile S.A. fue calculado sumando el número total de acciones de LQIF y de LQ-SM, como
accionistas registrados, dividido por el número total de acciones emitidas por SM-Chile LQIF y LQ-SM no son propietarios directos de todas nuestras
acciones que son de propiedad de SM-Chile, puesto que SM-Chile S.A. tiene, al 15 de abril de 2014, un total de 17,628 accionistas. LQ-SM es un
vehículo legal de inversión cuyo mayor accionista LQIF, es dueño del 99.99% de sus acciones. A la fecha de su constitución (26 de agosto de 2002),
hemos sido informados que el capital de LQ-SM ascendía a Ch$ 73.175.029.140. En relación con el acuerdo marco celebrado entre Citigroup, Inc. y
Quiñenco en julio de 2007 y con posterioridad a la fusión de Citibank Chile en Banco de Chile, Citigroup se convirtió en accionista de LQIF. Al 15 de
abril de 2014, Citigroup es el propietario del 50% de LQIF y Quiñenco directa e indirectamente posee el restante 50% de LQIF. A pesar que Citigroup
pueda aumentar su participación en LQIF, el acuerdo dispone que Quiñenco siempre retendrá el control de LQIF y de las compañías que son directa e
indirectamente contraladas por LQIF. En efecto, Quiñenco siempre mantendrá el derecho a elegir a la mayoría de los directores de LQIF, SM-Chile
S.A. y de Banco de Chile. Al 15 de abril de 2014, miembros de la familia Luksic y sus relacionados poseían directamente 81.4% de las acciones de
Quiñenco S.A. El señor Andrónico Luksic y el señor Jean Paul Luksic, son miembros de nuestro directorio.
(4) El Sr. Jacob Ergas tiene sus acciones a través de Ever I Bae S.p.A., Ever Chile S.p.A. e Inversiones Aspen Ltda., las cuales son sociedades matrices
bajo su control. Desde marzo de 2011, cuando el Sr. Jorge Ergas fue nombrado director del Directorio, el Sr. Jacob Ergas ya no era miembro del
Directorio.
Para una descripción gráfica de la estructura accionaria de Banco de Chile, ver apartado “II. EL EMISOR - 2.
Descripción del Negocio - 2.9 Estructura Corporativa” del presente Reporte Anual.
Directores
Nuestra administración es conducida por nuestro Directorio, el cual, en concordancia con nuestros estatutos,
está compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes. El Directorio en su totalidad es
elegido cada tres años. Nuestro Directorio actual fue elegido en marzo del 2014, y su plazo termina en marzo
del 2017.
El voto acumulativo está permitido para la elección de directores. Nuestro Presidente y nuestro Gerente
General son nombrados por nuestro Directorio y se mantienen en sus cargos a criterio del Directorio. Las
sesiones programadas de nuestro Directorio son sostenidas al menos dos veces al mes. Sesiones
extraordinarias de directores pueden ser citadas por el presidente, cuando sea requerido por la mayoría de los
directores, o, en circunstancias especiales, cuando sea requerido por un solo director.
217
Nuestro Directorio actual es el siguiente:
Director
Pablo Granifo L. ...............................................................................................
Andrónico Luksic C. .......................................................................................
Francisco Aristeguieta S.. ...............................................................................
Jorge Awad M. .................................................................................................
Jorge Ergas H. ..................................................................................................
Jean Paul Luksic F. ..........................................................................................
Gonzalo Menéndez D. ....................................................................................
Francisco Pérez M. ..........................................................................................
Jaime Estévez V. ..............................................................................................
Juan José Bruchou ...........................................................................................
Juan Enrique Pino V. ......................................................................................
Rodrigo Manubens M. ....................................................................................
Thomas Fürst F. ...............................................................................................
Cargo
Presidente
Vicepresidente
Vicepresidente
Director Independiente
Director
Director
Director
Director
Director Independiente
Director
Director
Director Suplente
Director Suplente
Edad
55
60
48
68
45
49
65
56
67
56
52
55
83
Pablo Granifo L. fue reelegido como Presidente de nuestro Directorio el 2014, cargo que ejerce desde 2007. Fue
nuestro Gerente General desde el año 2001 hasta 2007, y anteriormente fue el Gerente General del Banco de A.
Edwards desde el año 2000 hasta 2001, Gerente Comercial del Banco Santiago desde 1995 a 1999, y Gerente
Corporativo del Banco de Santiago desde 1999 hasta el año 2000. El señor Granifo es también Presidente del
Directorio de Banchile Administradora General de Fondos S.A., de Banchile Asesoría Financiera S.A., de
Socofin S.A., de Banchile Securitizadora S.A., de Banchile Factoring S.A. y Presidente del Comité Ejecutivo de
Banchile Corredores de Seguros Limitada. Es Presidente de Viña San Pedro Tarapacá S.A., Vicepresidente de
Transbank S.A., y miembro del directorio de Redbanc S.A., de Servipag Limitada. El señor Pablo Granifo
posee un título de ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.
Andrónico Luksic C. fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en 2014, cargo que ejerce
desde el año 2002. Ha sido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio desde el año 2002. El señor Luksic
es también Presidente de LQ Inversiones Financieras S.A., de Quiñenco S.A. y Compañía Cervecerías Unidas
S.A., Vicepresidente de Compañía Sudamericana de Vapores S.A. y Director de Madeco S.A. y de la Sociedad
de Fomento Fabril (SOFOFA). El señor Luksic es miembro del APEC Business Advisory Council (ABAC),
Vicepresidente del Consejo de Asesores del International Business Leaders Advisory Council del Alcalde de
Shanghái, miembro del Consejo Asesor Internacional de Barrick Gold, del Brookings Institution, del Canal de
Panamá y del Consejo Internacional del Council of the Americas. El señor Luksic también es Trustee Emeritus
del Babson College y es miembro del Consejo Asesor Global de Harvard, del Consejo Asesor Internacional de
la Escuela Blavatnik de Gobierno de la Universidad de Oxford, del Consejo Asesor de la Escuela de Economía
y Administración de la Universidad de Tsinghua y de la Escuela de Administración de la Universidad de
Fudan, del Consejo Asesor para América Latina de la Harvard Business School, del Consejo del Decano de la
Escuela Kennedy de Harvard, Asesor del Comité del Centro David Rockefeller para Estudios
Latinoamericanos de la Universidad de Harvard, y Consejo Ejecutivo de América Latina en el MIT Sloan
School of Management. El señor Andrónico Luksic y el señor Jean Paul Luksic son hermanos.
Francisco Aristeguieta S. fue reelegido Director y Vicepresidente de nuestro Directorio en marzo de 2014. El
señor Aristeguieta es el CEO de Citigroup Latinoamérica. Antes de esta función, fue responsable en Citi de
Servicios Transaccionales para Latinoamérica y México, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Nacional de
México (Banamex), miembro del Comité Ejecutivo de CTS Global, Director para la Región Andina, CEO de
Colombia, y Presidente de Citigroup Venezuela y de Ecuador. El señor Aristeguieta es miembro del Comité
Ejecutivo Global de Citigroup, la Junta Directiva de Citigroup Foundation, Asociación de Cámaras de
Comercio Americana de Latinoamérica y el Consejo de las Américas. Es, además, miembro del Young
President’s Organization (YPO) desde el 2003. Se desempeñó en la Junta Directiva de Junior Achievement
Américas y en distintos directorios, entre ellos: Asociación de Bancos de Ecuador, Colombia y Venezuela;
Cámaras de Comercio Americana de Ecuador, Colombia y Venezuela; y Consejo de Empresas Americanas de
Colombia. También fue Presidente de la Junta Directiva de Colfondos. El señor Francisco Aristeguieta tiene
un MBA de la Universidad de Brunel en Londres, Inglaterra, un Postgrado en Banca y Finanzas, y un Grado
en Administración de Empresas con una maestría en Gerencia, ambos de la Universidad Metropolitana en
Caracas, Venezuela.
218
Jorge Awad M. fue reelegido como Director en 2014. Ha sido miembro de nuestro Directorio desde 1996. Desde
1989 a 1996 fue miembro del Directorio del Banco de Santiago. El señor Awad es Presidente de la Asociación
de Bancos de Chile desde el 2011. Es también miembro del Consejo Directivo de la Universidad de Talca y de
la Universidad Católica de Valparaíso TV. Previamente el señor Awad fue Presidente de LAN Airlines S.A.
por 18 años hasta Septiembre de 2012. También ha sido Director de Codelco Chile, de Televisión Nacional de
Chile, de Laboratorio Chile, de ICARE, y otras sociedades chilenas. El señor Jorge Awad es también profesor
de Gestión y Empresa en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, de la cual tiene el título de
Ingeniero Comercial.
Jorge Ergas H. fue nombrado miembro de nuestro Directorio en marzo de 2011 y reelegido en 2014.
Anteriormente había sido Asesor del Directorio desde 2007, y desde el 2002 a 2005. Desde el año 2005 a 2007
fue Director Suplente. Actualmente es Vicepresidente de la sociedad aseguradora Banchile Compañía de
Seguros de Vida S.A., Vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., Presidente del centro comercial de
automóviles Movicenter y Director de la sociedad inmobiliaria Inersa S.A. y de Nido de Águilas Educational
Foundation y de Ever I BAE. Anteriormente el Sr. Jorge Ergas fue Director del Hotel Plaza San Francisco, del
Centro de Convenciones CasaPiedra, del Banco HNS y de la sociedad Inmobiliaria Paidahue.
Jean Paul Luksic F. fue nombrado miembro de nuestro Directorio en abril de 2013 y reelegido en 2014. El
señor Luksic es también Vice Presidente del Directorio de Quiñenco S.A. y de Sociedad Matriz SAAM S.A. El
señor Luksic ha sido Presidente del Directorio de Antofagasta plc desde el 2004, después de ser su director
desde 1990 y Vice Presidente desde el año 2000. El señor Luksic fue Gerente General de Antofagasta
Minerals hasta su designación como Presidente de Antofagasta plc. Además, el señor Luksic es director de
Antofagasta Minerals, del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia y de Aguas Antofagasta así como Presidente
del Consejo Minero. El señor Luksic posee un bachiller en administración ciencias de London School of
Economics and Political Science, Gran Bretaña. El señor Jean Paul Luksic y el señor Andrónico Luksic son
hermanos.
Gonzalo Menéndez D. fue reelegido como miembro de nuestro Directorio el 2014, cargo que ejerce desde 2001.
También es Presidente del Directorio de Inversiones Vita S.A. y miembro de los directorios de varias otras
sociedades, incluyendo Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Seguros de Vida S.A., Quiñenco S.A.,
Compañía Sudamericana de Vapores S.A., Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A, Sociedad Matriz
SAAM S. A., Antofagasta PLC, Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Aguas de
Antofagasta S.A., Andsberg Investment Ltd., Andsberg Limited e Inmobiliaria e Inversiones Río Claro S.A. Es
también Vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y Fundación Pascual Baburizza. Previamente el
Sr. Menéndez fue Gerente General del Ferrocarril de Antofagasta a Bolivia, del Banco O’Higgins y de
Empresas Lucchetti. Desde 1990 ha sido director y ahora es Presidente del Directorio del Banco
Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., Bladex. El Sr. Menéndez fue miembro del Directorio y del Comité
Ejecutivo del Banco Santiago y miembro del Directorio del Banco de A. Edwards. El señor Gonzalo Menéndez
fue profesor de finanzas y economía chilena y política de negocios en la Universidad de Chile. El señor
Gonzalo Menéndez es Ingeniero Comercial y Contador Auditor de la Universidad de Chile.
Francisco Pérez M., ha sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001 y fue reelegido el año 2014. Desde
1998 ha servido como Gerente General de Quiñenco S.A.. El señor Pérez es Presidente del directorio de
Compañía Sud Americana de Vapores S.A., de Empresa Nacional de Energía Enex S.A., de Indalum S.A. y de
Madeco Mills S.A. y además Vice Presidente de Invexans S.A. y de Madeco S.A. Fue previamente Gerente
General de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de la cual es aún Director, como también de Embotelladoras
Chilenas Unidas S.A., de Foods Cía. Alimentos CCU S.A., de Cía. Cervecerías Unidas Argentina S.A., de Cía.
Pisquera de Chile S.A., de Cervecera CCU Chile Ltda., de Inversiones y Rentas S.A., de Banchile Corredores
de Seguros S.A., de LQ Inversiones Financieras S.A., de Nexans, de Sociedad Matriz SAAM S.A. y de
Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. Es asesor del directorio de Viña San Pedro Tarapacá S.A.
Previo a 1991, el señor Pérez fue Gerente General de Citicorp Chile y también Vicepresidente del Bankers
Trust en Chile. El señor Francisco Pérez es Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile
y MBA de la Universidad de Chicago.
219
Jaime Estévez V. ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2007 y fue reelegido el año 2014. En la
actualidad es también miembro del Directorio de Cruzados SADP. Previamente, el señor Estévez sirvió como
Presidente del Directorio de Banco del Estado y fue miembro del Directorio de Endesa Chile S.A.
Adicionalmente, sirvió como miembro del Directorio de AFP Provida y AFP Protección, dos sociedades
administradoras de fondos de pensiones chilenos. El señor Estévez fue Ministro de Obras Públicas de Chile
desde enero de 2005 hasta marzo de 2006, y simultáneamente, Ministro de Transporte y Telecomunicaciones
de Chile. También fue miembro del Congreso Nacional de Chile desde marzo de 1990 a marzo de 1998 y
Presidente de la Cámara de Diputados del Congreso Nacional de marzo de 1995 a noviembre de 1996. El
señor Jaime Estévez tiene un grado en economía de la Universidad de Chile.
Juan José Bruchou fue elegido como miembro de nuestro Directorio desde 2014.El señor Brouchou es CEO de
Citibank Latinoamerica Region Sur, bajo su responsabilidad se encuentran Argentina, Chile, Ecuador, Perú,
Paraguay, Uruguay y Venezuela. Se incorporó a Citibank en Buenos Aires, Argentina, en 1986 como
Abogado Senior y en 1991 fue promovido a Director Legal Corporativo. En 1997 fue designado Presidente de
Citibank Venezuela y de Citibank Malasia en 1999. Se convirtió en Presidente de Citibank Argentina en
septiembre de 2002. Antes de unirse a Citibank, Juan Bruchou trabajo como abogado en Arnold Porter en
Washington D.C. El señor Juan Bruchou es abogado recibido en la Universidad Católica Argentina, además
posee un Master Internacional en leyes obtenido en Harvard Law School.
Juan Enrique Pino V. fue elegido como miembro de nuestro Directorio en agosto de 2013 y reelegido en 2014.
El señor Pino es actualmente el Director General de Riesgos de Citigroup para América Latina, cargo que
ejerce desde Enero del 2010 desde México. Es miembro del Comité Ejecutivo de Riesgos de Citigroup a nivel
Global, y también de los Comités Ejecutivos de Dirección de México y de América Latina. El señor Pino se
unió a Citi en 1985, desempeñando múltiples posiciones de negocios y de riesgos tanto para Chile, como para
otros países. Fue Gerente General de Citigroup Chile y de Citi Accival Corredores de Bolsa durante los años
2008 y parte del 2009, y también Director de varias empresas donde Citigroup es controlador o accionista. El
señor Juan Enrique Pino es Ingeniero Comercial, Licenciado en Administración de Empresas de la
Universidad Adolfo Ibáñez.
Rodrigo Manubens M. ha sido miembro de nuestro Directorio desde el 2001. El Sr. Manubens fue miembro del
Directorio del Banco de A. Edwards desde 1999 hasta 2001. Desde 1985 a 1999 el Sr. Manubens fue miembro
del Directorio del Banco O’Higgins y retuvo dicho cargo siguiendo a la fusión entre el Banco O’Higgins y el
Banco Santiago. El Señor Manubens es presidente del directorio de Banchile Compañía de Seguros de Vida
S.A. y director de Aguas Andinas S.A. Desde 1995 a 1999 fue Presidente del Banco Tornquist en Argentina y
miembro del Directorio de Banco Sur en Perú y de Banco Asunción en Paraguay. El Sr. Manubens también fue
por un período de diez años Director y Presidente del Directorio de Endesa Chile S.A.. Es Presidente de
Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A. y Director y Presidente del Comité de Directores de Aguas
Andinas S.A. y miembro del directorio de la Bolsa de Valores de Santiago. El señor Rodrigo Manubens es
Ingeniero Comercial de la Universidad Adolfo Ibáñez y Magíster de la London School of Economics and
Political Science.
Thomas G. Fürst ha sido miembro de nuestro Directorio desde 2004 y reelegido el año 2014. Previamente el Sr.
Fürst fue Vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y miembro del Directorio de
varias otras sociedades, incluyendo Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Viña Dassault-San Pedro S.A,
Southern Breweries Establishment, CCU Argentina S.A. y Compañía Industrial Cervecería S.A. (CICSA). El
Sr. Fürst fue fundador y miembro del Directorio de Parque Arauco. Adicionalmente, es socio y miembro del
Directorio de Plaza S.A. y Nuevos Desarrollos S.A., dueño de trece centros comerciales ubicados en Chile y
tres bajo construcción, cuatro en Perú y otro bajo construcción y uno en Colombia más otro bajo construcción.
Grupo Plaza es la segunda cadena más grande en Latinoamérica. El señor Thomas Fürst tiene el grado de
Ingeniero Civil en construcción de la Pontificia Universidad Católica de Chile.
220
Administración Superior
Nuestros actuales gerentes son los siguientes:
Gerentes
Arturo Tagle Q. ....................................
Pedro Samhan E .................................
Nelson Rojas P. ....................................
Mauricio Baeza L. ................................
Jorge Tagle O. ......................................
Alain Rochette G.V..............................
Ignacio Vera A.. ...................................
Cristián Lagos C . ................................
Eduardo Ebensperger O. ....................
Juan Cooper A. ....................................
Felipe Echaiz B. ....................................
Oscar Mehech C. ..................................
Cargo
Gerente General
Gerente de División de Gestión y Control Financiero
Fiscal
Gerente— División de Riesgo Corporativo
Gerente —División Banca Comercial
Gerente —División Banca Corporativa e Inversiones
Gerente — División de Operaciones y Tecnología
Gerente — División de Recursos Humanos
Gerente —División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria
Gerente — División de Consumo
Gerente — División de Cumplimiento Global
Gerente — División Contraloría
Edad
55
63
60
51
44
53
55
48
48
52
47
49
Arturo Tagle Q. fue nombrado Gerente General de Banco de Chile en mayo del año 2010. Desde noviembre de
2009 a abril de 2010 fue Gerente de nuestra División de Relaciones Institucionales e Inversionistas y desde el
año 2008 hasta al mes de noviembre de 2009 se desempeñó como Gerente de la División de Desarrollo
Estratégico. Desde el año 2002 hasta el 2007 fue nuestro Gerente de División Estudios y Administración y
desde 1998 a 2001 estuvo a cargo de la División de Control de Riesgos. El señor Tagle se unió a nosotros en el
año 1995. El señor Tagle es miembro del directorio de Banchile Securitizadora S.A., Socofín S.A., Banchile
Corredores de Seguros Limitada, Banchile Asesoría Financiera S.A., y de Banchile Administradora General de
Fondos S.A. Anteriormente, desde el año 1990 a 1994, fue el Gerente General de la Asociación de Bancos e
Instituciones Financieras y desde 1984 a 1989 fue Director de Estudios de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras. Asimismo en la actualidad, es el Gerente General de la Sociedad Matriz del Banco
de Chile S.A. y de SAOS, cargos que asumió en el año 1996. Es Ingeniero Comercial de la Pontificia
Universidad Católica de Chile y Magíster en Administración de Negocios de la Universidad de Chicago.
Jorge Tagle O. fue nombrado Gerente de la División Banca Comercial en septiembre del 2012, anteriormente
fue Sub-Gerente General de Banco de Chile desde octubre del año 2011. Previamente se desempeñó en
diversos cargos ejecutivos, principalmente en el Grupo Luksic. Desde septiembre de 2008 hasta agosto 2011,
fue Vicepresidente Ejecutivo de Nexans S.A. Anteriormente, entre los años 2005 y 2008, fue Gerente General
Corporativo de Alusa S.A. Entre los años 2002 y 2005 fue Gerente de Finanzas Corporativo del conglomerado
industrial Madeco S.A. Desde 1999 hasta 2002 el señor Tagle trabajó en Quiñenco S.A., holding del Grupo
Luksic, donde fue Gerente de Nuevos Proyectos. Es Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad
Católica de Chile y posee un MBA de Wharton School, University of Pennsilvania.
Pedro Samhan E. fue nombrado Gerente de la División Gestión y Control Financiero en enero del año 2008. En
agosto de 2008 fue nombrado Director de Banchile Trade Services Limited. Previo a su cargo actual el Sr.
Samhan fue Gerente de División Gestión y Control Financiero de Citigroup Chile por varios años. Se
desempeñó como miembro del Directorio de Cruz Blanca Seguros de Vida desde 1994 a 1997, de AFP Habitat
desde 1996 a 2006 y de Compañía Minera Las Luces desde 1994 a 1996. El Sr. Samhan fue Gerente de Gestión
y Control Financiero de Citicorp para la División del Caribe y Centro América desde el año 1990 a 1993 y fue
Gerente de la Banca de Inversiones de Citicorp Chile desde 1988 a 1990. El Sr. Samhan es Ingeniero Civil
Industrial de la Universidad de Chile.
Nelson Rojas P. ha sido nuestro Fiscal y Secretario de nuestro Directorio desde 2004. En 2002 se incorporó
como nuestro Abogado Jefe. El Sr. Rojas se unió al Banco de A. Edwards en 1987 y fue Fiscal y Secretario del
Directorio del Banco de A. Edwards desde 1997 a 2002. Es también Presidente del Comité de Asuntos Legales
de la Asociación de Bancos de Chile. El Sr. Rojas es abogado y licenciado en ciencias jurídicas y sociales de la
Universidad de Chile.
221
Mauricio Baeza L. es el Gerente de nuestra División de Riesgo Corporativo, luego que en Septiembre de 2011 se
uniera la División de Riesgo Empresas y Mercado (desde 2005) y la División de Riesgo Personas; posición en
la que se consolidan los Riesgos de Crédito, Mercado y Operacional. El Sr. Baeza se unió a nosotros en 1997 y
fue Gerente de la División de Riesgo del Banco de A. Edwards durante el año 2001. Además, fue Gerente de
Riesgo del Banco Santiago desde 1993 a 1997. El Sr. Baeza es secretario de nuestro Comité de Crédito de
Directores y miembro de los siguientes Comités: Comité de SOCOFIN, del Comité de Finanzas, Internacional
y de Riesgo Financiero, del Comité de Cartera, del Comité de Riesgo Operacional y también miembro del
Comité de Inversiones Inmobiliario de Banchile Fondo. El Señor Baeza es miembro del Directorio de la
Fundación Villa Padre Hurtado. Es también Presidente del Comité de Riesgos de la Asociación de Bancos de
Chile El Sr. Baeza es Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica de Chile.
Ignacio Vera A. fue nombrado Gerente de nuestra División Operaciones y Tecnología en el mes de febrero de
2014. Anteriormente, el Sr. Vera se desempeño entre los años 2009 al 2013 como Gerente de Internet, Telefonía
Móvil y Centro de Tecnología Offshore para Barclays Bank. Entre los años 2007 y 2009 se desempeñó como
Director de Operaciones y Servicio Tecnológico para HSBC México. Anteriormente, trabajó para HSBC en el
Centro de Desarrollo de Canadá a cargo del Departamento de Soluciones Corporativo y Comercio internet
(HSBCnet). El señor Vera se desempeñó también como Gerente de Informática para el grupo HSBC en
Argentina y entre 1982 y 1991 trabajo para el Stock Exchange Argentina Bank donde sostuvo varios cargos IT.
El señor Vera cuenta con una Licenciatura en Ciencias de la computación de la Universidad de Buenos Aires y
ha participado en cursos en Wharton School University of Pennsylvania (USA), INSEAD Business School en
Fontainebleau (France), y en University of Chicago Booth School of Business (USA).
Cristián Lagos C. es nuestro Gerente División de Recursos Humanos desde mayo de 2012. Anteriormente,
desde el 2008 y hasta marzo de 2012, fue Gerente Corporativo de Personas y Reputación de la Compañía
General de Electricidad S.A.. Previamente, se desempeñó como Gerente de División de Planificación y
Recursos Humanos del Banco Sudamericano y posteriormente de Scotiabank, después de la fusión de dichos
bancos. Además fue Gerente Corporativo de Recursos Humanos de Chilesat S.A. y Gerente Corporativo de
Telmex, después de la fusión de dicha compañía con Chilesat S.A. El señor Lagos es Psicólogo de la
Universidad Diego Portales y cursó el programa PDD del ESE.
Eduardo Ebensperger O. ha sido Gerente de la División Mayorista. Grandes Empresas e Inmobiliaria desde
junio de 2005. Desde el 2002 al 2005, fue el Gerente General de Banchile Factoring S.A. Se unió al Banco de A.
Edwards en 1989. El Sr. Ebensperger fue Gerente de nuestra División de Pequeñas y Medianas Empresas, y
Gerente de Sucursales Regionales del Banco de A. Edwards desde 1997 al 2001. Actualmente el Sr.
Ebensperger es el Presidente del Directorio de Artikos S.A. También es actualmente miembro del Directorio
de Banchile Asesoría Financiera S.A., y Banchile Securitizadora S.A. El Sr. Ebensperger es Ingeniero
Comercial de la Universidad de Chile.
Juan Cooper A. ha sido el Gerente de nuestra División de Consumo Banco Credichile desde el año 2003. Fue
Gerente General de Santander Compañía de Seguros de Vida S.A. desde 2001 a 2002 y Gerente General de
Santiago Express, la división de consumo del Banco Santiago desde 1997 a 2000. Actualmente es también
miembro del Directorio de Socofin S.A. y de Banchile Corredores Seguros Limitada y del comité de
Bancarización de la Asociación de Bancos e instituciones financieras. El Sr. Cooper es Ingeniero Comercial de
la Universidad de Chile y Máster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de
Chile.
Felipe Echaiz B. es el Gerente de nuestra División Global de Cumplimiento desde enero del año 2008, cargo que
ocupa desde la fusión entre Citibank Chile y nuestra corporación. El Sr. Echaiz trabajó en Citibank por diez
años y fue el Oficial de Cumplimiento para Citigroup Chile entre el año 2006 y 2007. En el año 2003 el Sr.
Echaiz fue Sub-Director de la Unidad Anti Lavado de Dinero y Crimen Organizado del Ministerio Público de
Chile. En la actualidad, el Sr. Echaiz es miembro del Comité Ejecutivo Anti Lavado de Dinero de la
Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile. El Sr. Echaiz es Abogado de la Pontificia
Universidad Católica de Chile y posee un Magíster en Finanzas y Economía de la Universidad de Chile.
222
Oscar Mehech C. fue nombrado Gerente de nuestra División Contraloría en julio del año 2008. Anteriormente,
el Sr. Mehech se desempeñó como Gerente de la División de Políticas Regulatorias y de nuestra División de
Cumplimiento Global. El Sr. Mehech fue Abogado Jefe de nuestra Fiscalía y antes de unirse a nosotros en el
año 2002 fue Abogado Jefe de la Fiscalía del Banco de A. Edwards. El Sr. Mehech es el Presidente del Comité
de Auditoría de la Asociación Chilena de Bancos e Instituciones Financieras y Vice Presidente del Comité de
Vigilancia del Depósito Central de Valores S.A. El Sr. Mehech es Abogado de la Universidad de Chile y
Magíster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica de Chile.
Compensación
La siguiente tabla presenta el monto de compensación, como es establecido por nuestros accionistas, para los
miembros de nuestro Directorio para el año terminado al 31 de diciembre 2013. Estos montos incluyen
remuneración por servicios, honorarios por asistir a las sesiones de nuestro Directorio, sesiones de comité de
nuestro Directorio y sesiones de Directorio de nuestras subsidiarias, servicios de consultoría y gastos de viaje.
Nombre del Director
Pablo Granifo Lavín
Andrónico Luksic Craig
Jorge Awad Mehech
Jorge Ergas Heymann
Jaime Estévez Valencia
Guillermo Luksic Craig
Jean-Paul Luksic Fontbona
Rodrigo Manubens Moltedo
Gonzalo Menéndez Duque
Francisco Pérez Mackenna
Thomas Fürst Freiwirth
Jacob Ergas Ergas
Otros directores de filiales
Total
Honorarios por
Asistir a las
Sesiones de
Directorio de
nuestro
Directorio
Remuneración
363
48
149
13
50
24
50
19
50
23
12
—
34
10
50
23
50
20
50
21
50
20
—
—
—
—
908
221
Honorarios por Asistir a Sesiones de
Comités de nuestro Directorio y
Sesiones de Directorio de nuestras
Subsidiarias
321
—
113
46
97
—
2
52
110
60
39
8
149
997
Total
732
162
187
115
170
12
46
125
180
131
109
8
149
2,126
Consistente con la ley chilena, no divulgamos a nuestros accionistas, a menos que de otro modo sea hecho
público, información sobre la compensación a nuestros Gerentes. Para el año terminado al 31 de diciembre
2013, los montos totales de compensación pagados a nuestros Gerentes, incluyendo los Gerentes de nuestras
subsidiarias, fue de Ch$6,883 millones de Pesos. De acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas chilena,
nuestros Directores/Comité de Auditoría deben aprobar los planes de compensación, pero no son obligados a
tener un comité de compensación. Para el año terminado al 31 de diciembre 2013, no hubo montos que
separáramos o acumuláramos para proveer planes de pensiones, de retiro o beneficios similares a nuestros
Directores y Gerentes. Ninguno de nuestros Directores mantiene un acuerdo con el Banco o con alguna de sus
subsidiarias que le otorgue beneficios ante la terminación de su nombramiento como Director.
223
Prácticas del Directorio
Ver apartado “III. INFORMACIÓN FINANCIERA, 4. Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los
Resultados de Operación y Situación Financiera de la Emisora” del presente Reporte Anual.
Para más información sobre los órganos intermedios de administración, favor de revisar el apartado “IV.
ADMINISTRACIÓN – 5. Otras Prácticas de Gobierno Corporativo” del presente Reporte Anual.
224
4. Estatutos Sociales y Otros Convenios
Reformas Estatutarias
Los Estatutos del Banco de Chile han sido objeto de las siguientes reformas durante los años 2011, 2012, 2013
y 2014.
a) En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 20 de enero de 2011 se acordó aumentar el
capital social en la suma de Ch$240,000,000,000 mediante la emisión de 3,385,049,365 acciones de pago, sin
valor nominal, las que debían suscribirse y pagarse en la forma y plazo indicada en la citada Junta
Extraordinaria de Accionistas. La SBIF aprobó los acuerdos adoptados en la Junta de Accionista por
Resolución N° 60 de fecha 7 de febrero de 2011.
b) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2011 se acordó aumentar el capital
social en la suma de Ch$67,216,540,955 mediante la emisión de 1,005,766,185 acciones liberadas de pago, sin
valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2010 que no fueron
distribuidos como dividendos, en la forma indicada en la citada Junta Extraordinaria de Accionistas.
Asimismo se acordó la transformación de las acciones “Banco de Chile-S” en acciones “Banco de Chile”.
Como consecuencia de la señalada transformación, las 86,942,514,973 acciones en que a esa fecha se
encontraba dividido el capital del Banco de Chile tienen la única denominación de “Banco de Chile”. Además,
se modificó el estatuto social estableciendo que el Directorio estará compuesto por dos Vicepresidentes. La
SBIF aprobó los acuerdos adoptados en la Junta de Accionista por Resolución N° 114 de fecha 31 de marzo de
2011.
c) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 22 de marzo de 2012 se acordó
aumentar el capital social en la suma de Ch$73,910,745,344 mediante la emisión de 1,095,298,538 acciones
liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida distribuible del ejercicio 2011
que no fueron distribuidos como dividendos, en la forma indicada en la citada Junta Extraordinaria de
Accionistas. La SBIF aprobó los acuerdos adoptados en la Junta de Accionista por Resolución N° 118 de fecha
17 de mayo de 2012.
d) En Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 17 de octubre de 2012 se
acordó aumentar el capital social en la suma de Ch$250,000,000,000 mediante la emisión de 3,939,489,442
acciones de pago, sin valor nominal, serie “Banco de Chile-T”, las que debían suscribirse y pagarse en la
forma y plazo indicada en la citada Junta Extraordinaria de Accionistas. La SBIF aprobó los acuerdos
adoptados en la Junta de Accionista por Resolución N° 263 de fecha 15 de noviembre de 2012.
e) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 21 de marzo de 2013, se acordó
aumentar el capital social en la suma de $ 86,201,422,505 mediante la emisión de 1,197,741,038 acciones
Accionistas. La SBIF aprobó los acuerdos adoptados en la Junta de Accionista por Resolución N° 126 de fecha
30 de abril de 2013.
f) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco de Chile celebrada el 27 de marzo de 2014, se acordó
aumentar el capital social en la suma de $ 95,569,688,582 mediante la emisión de 1,480,323,553 acciones
Accionistas. A la fecha del presente Reporte Anual se encuentra pendiente la aprobación por parte de la SBIF
de los acuerdos adoptados en la Junta de Accionista antes referida.
225
Otros Convenios
En el Contrato Marco celebrado el 19 de julio de 2007, entre Quiñenco S.A., Citigroup Inc. y Citibank Overseas
Investment Corporation se acordó que el control de LQIF y de las sociedades chilenas SM Chile S.A., SAOS
S.A., Banco de Chile e Inversiones LQ SM, S.A. lo tendrá y lo seguirá manteniendo Quiñenco S.A.
No existe ningún fideicomiso o mecanismo que limite lo derechos corporativos que confieren las acciones del
banco a sus accionistas
Planes de Compensación
La Ley de Sociedades Anónimas chilena permite el establecimiento de programas o planes de compensación a
trabajadores de la sociedad, los que deben ser aprobados por Junta Extraordinaria de Accionistas. Banco de
Chile no ha adoptado acuerdos en esta materia durante los últimos 3 ejercicios.
Ver apartado “III. Información Financiera — 4. Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los Resultados de
Operación y Situación Financiera del Emisor — 4.3. Control Interno” del presente Reporte Anual.
226
5. Otras Prácticas de Gobierno Corporativo
El Banco cuenta con una Política de Gobierno Corporativo aprobada por su Directorio, que contiene una
síntesis orgánica de los Principios Generales de Gobierno Corporativo a los que adhiere el Banco de Chile y
que fluyen de sus estatutos, su Código de Ética, de las recomendaciones de organismos internacionales y de
las disposiciones legales que le son aplicables, tales como la ley General de Bancos, ley de Sociedades
Anónimas, ley de Mercado de Valores y las regulaciones emanadas de la Superintendencia de Bancos y de la
SVS.
Las normas y principios de gobierno corporativo tienen por objeto mejorar progresivamente los mecanismos
internos de autorregulación, asegurando el cumplimiento cabal de la normativa vigente, crear valor para el
Banco y para todos sus accionistas, directores, clientes, trabajadores, la comunidad y el mercado en general, y
velar por la adhesión permanente a los valores del Banco. Los Principios Generales de Gobierno Corporativo
constituyen, una forma de autorregulación que guía el actuar general de la administración del Banco de Chile
y la de todos sus trabajadores, incluidas sus filiales.
Además el Directorio del Banco ha aprobado el Código de Ética del Banco de Chile, al que están sujetos todos
sus miembros de la Corporación, incluyendo los propios directores en lo que sea aplicable a sus funciones.
Dicho Código de Ética establece los principios fundamentales que sirven de guía para la adopción de
decisiones corporativas y que deben conducir la actividad general de la Corporación Banco de Chile. Dicho
Código incorpora entre sus principios fundamentales, el apego a la ley y a la normativa interna y externa, la
confidencialidad, la integridad y la responsabilidad, tanto corporativa como individual.
Asimismo, y considerando que la buena fe, la confianza, la transparencia y la seguridad son la base de las
actividades, negocios y servicios que realiza y/o presta el Banco y sus empresas filiales, y que estos valores
constituyen a la vez, el fundamento de la relación con sus clientes, el Banco de Chile adhiere al "Código de
Conducta y Buenas Prácticas de Bancos e Instituciones Financieras", elaborado por los Bancos y la Asociación
de Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., el cual se encuentra disponible en el sitio institucional
www.bancochile.cl
A continuación se mencionan algunos de las materias objeto de la Política de Gobierno Corporativo:
A.- Accionistas:
La Junta de accionistas es el máximo órgano de decisión del Banco, instancia en la cual se reúnen
periódicamente los accionistas con el fin de tomar conocimiento de la gestión de la institución y adoptar los
acuerdos que, conforme a la ley y sus estatutos, sean de su competencia.
Para el adecuado ejercicio de sus derechos económicos y políticos, los accionistas deben recibir en forma
veraz, oportuna y no discriminatoria, información relevante respecto del Banco que éste deba divulgar y
entregar en conformidad a la ley y a los principios sobre manejo de información de interés para el mercado
que se contienen más adelante en este documento.
El Banco informa en su Memoria Anual el detalle de su estructura de propiedad, así como los principales
aspectos de cualquier pacto de accionistas relativo al control de la institución y variaciones en el capital y
reservas como la política de dividendos.
227
B.- Directorio:
i) Composición y funcionamiento
El Directorio es la principal instancia de gobierno corporativo del Banco y es el órgano que define los
lineamientos estratégicos de la Corporación.
Los directores deben actuar de buena fe y de manera informada, cumpliendo sus deberes de lealtad y debido
cuidado para con el Banco, sus accionistas y clientes. Los directores al decidir materias relacionadas con los
negocios del Banco deben aplicar el mismo celo y cuidado y actuar con la misma diligencia y prudencia que
emplean en sus propios negocios. Los directores deben lealtad a todos los accionistas, independientemente de
los votos con que fueron elegidos y de cualquier otro interés personal específico que pudieran tener.
El Directorio del Banco, de conformidad con sus estatutos, actualmente se encuentra compuesto por once
directores titulares y dos directores suplentes, quienes pueden suplir a cualquiera de los directores titulares.
El Directorio sesiona en forma ordinaria dos veces al mes excepto el mes de febrero en que sesiona una vez.
Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas por el presidente del Directorio, por sí, o a solicitud de uno
o más directores titulares.
ii) Asistencia a sesiones y permisos de ausencia
Los directores deberán asistir a todas las sesiones de directorio salvo que por causa justificada se vean
imposibilitados de hacerlo. El Directorio evaluará las razones invocadas por alguno de sus miembros,
otorgando los permisos de ausencia que correspondan de conformidad con lo dispuesto en la Ley General de
Bancos.
iii) Derecho y deber de información de los directores
Con el objeto de que un director cumpla con su deber de votar de manera informada aquellas materias que
han de ser conocidas por el Directorio, cada director deberá ejercer su derecho de información a través del
Presidente o el Gerente General, o quien haga sus veces, solicitando la información que corresponda. No
obstante lo anterior, este derecho será ejercido de forma tal que no afecte la gestión del Banco, y con el
exclusivo objeto de que el director requirente pueda votar de manera informada en el Directorio y/o en los
Comités de Directores, desempeñándose adecuadamente en su cargo.
Sin perjuicio del derecho de información que corresponde a cada director en forma individual, el Directorio
podrá requerir al Gerente General la contratación de una asesoría externa para los efectos de que el Directorio
cuente con la opinión de un tercero respecto de una determinada materia.
Salvo el derecho de información referido más arriba, los directores sólo podrán actuar en las sesiones de
directorio -en sala legalmente constituida - pudiendo dejar constancia de su opinión sobre las materias
tratadas en cada sesión, en la respectiva acta. Los directores no actúan en forma individual en la
administración y gestión del Banco, salvo que los estatutos o acuerdos del Directorio dispongan lo contrario.
iv) Remuneración del Directorio
La remuneración de los directores se aprueba anualmente por la Junta Ordinaria de Accionistas y puede
consistir en una o más de las siguientes modalidades: Un honorario mensual fijo, dieta por asistencia a
sesiones del Directorio o de cualquiera de los Comités de Directores, o un incentivo anual fijado por la Junta
de Accionistas sujeto a la condición que el Banco cumpla en dicho período anual con el plan de resultados.
228
Por su parte, la remuneración de los integrantes del Comité de Directores y Auditoria no podrá ser inferior a
la remuneración prevista para los directores titulares, más un tercio de su monto, la que también será fijada
anualmente por la Junta Ordinaria de Accionistas.
v) Independencia de los Directores
Se considerará director independiente aquel que no se encuentra en alguna de las circunstancias previstas en
la ley y será elegido como director independiente, aquel que obtenga la más alta votación en la Junta de
Accionistas respectiva, cumplidas previamente las formalidades legales. De conformidad con el artículo 50 bis
de la Ley 18,046 sobre Sociedades Anónimas, no se considerará independiente a quienes se hayan encontrado
en cualquier momento dentro de los últimos dieciocho meses, en alguna de las siguientes circunstancias:
a. Mantuvieren cualquier vinculación, interés o dependencia económica, profesional, crediticia o
comercial, de una naturaleza y volumen relevante, con la sociedad, las demás sociedades del grupo
del que ella forma parte, su controlador, ni con los ejecutivos principales de cualquiera de ellos, o
hayan sido directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o asesores de éstas.
b. Mantuvieren una relación de parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, con
las personas indicadas en el número anterior.
c. Hubiesen sido directores, gerentes, administradores o ejecutivos principales de organizaciones sin
fines de lucro que hayan recibido aportes, contribuciones o donaciones relevantes de las personas
indicadas en el número inciso a.
d. Hubiesen sido socios o accionistas que hayan poseído o controlado, directa o indirectamente, el 10% o
más del capital; directores; gerentes; administradores o ejecutivos principales de entidades que han
prestado servicios jurídicos o de consultoría, por montos relevantes, o de auditoría externa, a las
personas indicadas en el inciso a.
e. Hubiesen sido socios o accionistas que hayan poseído o controlado, directa o indirectamente, 10% o
más del capital; directores; gerentes; administradores o ejecutivos principales de los principales
competidores, proveedores o clientes de la sociedad.
Para poder ser elegidos como directores independientes, los candidatos deberán ser propuestos por
accionistas que representen el 1% o más de las acciones de la sociedad, con a lo menos diez días de
anticipación a la fecha prevista para la junta de accionistas llamada a efectuar la elección de los directores.
Con no menos de dos días de anterioridad a la junta respectiva, el candidato y su respectivo suplente, en su
caso, deberán poner a disposición del gerente general una declaración jurada en que señalen que: i) aceptan
ser candidato a director independiente; ii) no se encuentran en ninguna de las circunstancias indicadas en los
numerales anteriores; iii) no mantienen alguna relación con la sociedad, las demás sociedades del grupo del
que ella forma parte, su controlador, ni con los ejecutivos principales de cualquiera de ellos, que pueda privar
a una persona sensata de un grado razonable de autonomía, interferir con sus posibilidades de realizar un
trabajo objetivo y efectivo, generarle un potencial conflicto de interés o entorpecer su independencia de juicio,
y iv) asumen el compromiso de mantenerse independientes por todo el tiempo en que ejerzan el cargo de
director. La infracción al literal v) no invalidará su elección ni los hará cesar en el cargo, pero obligará a
responder de los perjuicios que su falta de veracidad o incumplimiento pueda causar a los accionistas.
Será elegido director independiente aquel candidato que obtenga la más alta votación.
El director independiente que conforme a lo establecido en el inciso tercero adquiera una inhabilidad
sobreviniente para desempeñar su cargo, cesará automáticamente en él, sin perjuicio de su responsabilidad
frente a los accionistas. No dará lugar a inhabilidad la reelección del director independiente en su cargo o su
designación como director en una o más filiales de la sociedad, en cuanto los directores de dichas entidades
no sean remunerados.
229
vi) Confidencialidad y conflictos de interés
Los directores están obligados a guardar estricta reserva respecto de los negocios de la Corporación y de la
información a que tengan acceso en razón de su cargo, que no haya sido divulgada oficialmente.
Del mismo modo, los directores del Banco no pueden usar en beneficio propio o de terceros relacionados, y en
perjuicio de la Corporación, las oportunidades comerciales de que tuvieren conocimiento en razón de su
cargo.
Sin perjuicio de la aplicación de las normas de la Ley de Sociedades Anónimas relativas a operaciones con
partes relacionadas, en aquellas materias en que un director del Banco tenga interés, deberá abstenerse de
votar en la sesión que se lleve a cabo para aprobar la operación respectiva. En principio la calificación de
existir interés corresponde al Director respectivo salvo en caso de que existan antecedentes públicos de los
cuales fluya el conflicto de interés.
vii) Presidente del Directorio
El Presidente es elegido por el Directorio entre uno de sus miembros por el mismo período para el cual fue
elegido dicho órgano. Sus principales funciones son:
a.
b.
c.
d.
Presidir las sesiones del Directorio y las Juntas de Accionistas.
Convocar las sesiones del Directorio.
Proponer al Directorio las medidas que tiendan a desarrollar los negocios del Banco.
Firmar las Memorias y las notas o resoluciones que emanen del Directorio y de las Juntas de
Accionistas.
e. Dirigir el proceso de auto evaluación del Directorio.
f. Efectuar el proceso de evaluación de desempeño del Gerente General.
g. Instar por el respeto de esta Política dentro del Banco de Chile y sus filiales.
h. El establecimiento de procedimientos para el trabajo del Directorio.
i. La organización de la agenda de trabajo de cada sesión.
j. El suficiente y oportuno flujo de información a todos los miembros del Directorio.
k. El contenido completo y fidedigno de las deliberaciones y acuerdos del Directorio en las actas
respectivas, así como su adecuado almacenamiento y respaldo.
viii) Revisión anual del Plan Estratégico del Banco
El Directorio revisará a lo menos una vez al año el cumplimiento de los objetivos estratégicos de corto y
mediano plazo que el mismo Directorio haya fijado para el Banco.
ix) Auto evaluación de Desempeño
Cada año el Directorio realizará un proceso de auto evaluación de su desempeño como órgano directivo,
conforme al alcance y forma de calificación, previamente definidos por el Directorio e informados a la Junta
de Accionistas.
230
C.- De las Políticas y Procedimientos de Banco de Chile
El Directorio del Banco ha aprobado diversas Políticas y Procedimientos que contienen los Principios
Generales de Gobierno Corporativo de la Corporación Banco de Chile.
Las principales Políticas y Procedimientos aprobados por el Directorio son las siguientes:









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
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


Código de Ética
Manual de Manejo de Información de Interés para el Mercado
Administración de Información Privilegiada e Inversiones Personales
Donaciones a Partidos Políticos y Candidatos
Operaciones con Partes Relacionadas de General Habitualidad
Política de Donaciones con Fines Sociales y de Beneficencia
Operaciones de Crédito con Directores y Altos Ejecutivos
Política de Acceso no discriminatorio a Productos de Crédito para Personas Naturales
Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo
Prevención de Prácticas Contrarias a la Probidad
Prohibiciones de Condicionamiento de Productos
Administración de Vehículos Legales
Prácticas Anti-boicot
Política sobre Bienes Recibidos en Pago
Política de Gastos e Inversiones
Política de Operaciones Intercompañías sujetas a Secciones 23-A, 23-B y Regulación W
Riesgo
Política Estándares de Sitios Web
Política de Ausencia Obligatoria
Política de Crédito Empresas
Política de Crédito Personas Naturales
Política de Administración y Selección de Proveedores
Política para Fusiones y Adquisiciones
Política de Administración del Libro Mayor General
Política de Cierre Contable
Política de Conservación y Destrucción de Documentos
Política Corporativa de Administración de Riesgo de Mercado
Política sobre Gestión de Inversiones en el Extranjero
Política de Transporte Físico de Medios Electrónicos
Política Transparencia
Programa de Cumplimiento de la Normativa sobre Libre Competencia
D.- Del Control Interno
El Banco de Chile cuenta con una estructura de Control Interno a cargo de la División Contraloría, cuya
misión es apoyar al Directorio y al Gerente General en el proceso de aseguramiento del ambiente de control
interno del Banco de Chile y sus filiales
Ver apartado “III. INFORMACIÓN FINANCIERA, 4.3. CONTROL INTERNO” del presente Reporte Anual.
231
Prácticas de Gobernabilidad
El Directorio delega ciertas funciones y actividades en nuestros comités para el desarrollo, evaluación e
informe al Directorio de ciertas materias específicas las cuales pueden afectar a nuestros negocios.
Ver apartado “III. INFORMACIÓN FINANCIERA, 4.3. CONTROL INTERNO” del presente Reporte Anual.
232
VI. ANEXOS
1. Estados Financieros Auditados de Banco de Chile al 31 de
Diciembre de 2012 y 2013, para los años terminados en esas
fechas.
235
Estados Financieros Consolidados
BANCO DE CHILE Y SUS FILIALES
por los ejercicios terminados al 31 de Diciembre 2012 y 2013
Índice
Informe del Auditor Independiente
Informe de los Auditores Independientes sobre el Control Interno de los
Reportes Financieros
Estados de Situación Financiera Consolidados
Estados de Resultados Integrales Consolidados
Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados
Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
Notas a los Estados Financieros Consolidados
Ch$ o CLP
MM$
US$ o USD
MUS$
JPY
EUR
HKD
MXN
PEN
CHF
U.F. o CLF
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
Pesos chilenos
Millones de pesos chilenos
Dólares estadounidenses
Miles de dólares estadounidenses
Yen japonés
Euro
Hong Kong dólar
Peso Mexicano
Nuevo Sol Peruano
Franco suizo
Unidad de fomento
(unidad de fomento, corresponde a una unidad
monetaria, denominada en pesos chilenos que
cambia diariamente reflejando las variaciones del
Índice de Precios al Consumidor).
236
EY Chile
Avda. Presidente
Riesco 5435, piso 4,
Santiago
Tel: +56 (2) 2676 1000
www.eychile.cl
Informe del Auditor Independiente
(Traducción libre del Informe emitido en inglés)
Señores
Directores y Accionistas
Banco de Chile:
Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados de Banco de Chile y sus
filiales (el “Banco”), el cual comprende los estados consolidados de situación financiera al 31 de
diciembre de 2013 y 2012 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales,
de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por cada uno de los tres años terminados al 31
de diciembre de 2013. La preparación de dichos estados financieros consolidados es
responsabilidad de la administración del Banco. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una
opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas del Public Company Accounting
Oversight Board (Estados Unidos de América). Tales normas requieren que planifiquemos y
realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados
financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende
el examen a base de pruebas de evidencias que respaldan los montos y las revelaciones
efectuadas en los estados financieros. Una auditoría comprende también, una evaluación de los
principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración
del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra
opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente,
en todos sus aspectos significativos, la situación financiera consolidada de Banco de Chile y sus
filiales al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los resultados consolidados de sus operaciones y los
flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados al 31 de diciembre de 2013, de acuerdo
con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting
Standards Board.
Asimismo, hemos auditado, de acuerdo con normas del Public Company Accounting Oversight
Board (Estados Unidos de América), la efectividad del control interno del Banco sobre reportes
financieros al 31 de diciembre de 2013, basado en los criterios establecidos en el Marco de Control
Interno-Integrado emitido por el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway
Commission (Marco de 1992) y nuestro informe con fecha 24 de abril de 2014, expresó una opinión
sin salvedades del mismo.
Rodrigo Vera D.
Santiago, Chile, 24 de abril de 2014
A member firm of Ernst & Young Global Limited
ERNST & YOUNG LTDA.
EY Chile
Avda. Presidente
Riesco 5435, piso 4,
Santiago
Tel: +56 (2) 2676 1000
www.eychile.cl
Informe de los Auditores Independientes sobre el Control Interno de los
Reportes Financieros
(Traducción libre del Informe emitido en inglés)
Señores
Accionistas y Directores
Banco de Chile:
Hemos efectuado una auditoría al control interno de los reportes financieros del Banco de Chile y
filiales al 31 de diciembre de 2013, basado en los criterios establecidos en el Marco Control InternoIntegrado emitido por el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
“(Marco de 1992)” (enfoque COSO). La administración del Banco de Chile y filiales es responsable
del mantenimiento de un control interno efectivo sobre los reportes financieros y de la evaluación de
la efectividad del control interno sobre los reportes financieros incluidos en el Informe Anual de la
Administración respecto del Control Interno sobre Reportes Financieros. Nuestra responsabilidad
consiste en emitir una opinión sobre el control interno del reporte financiero del Banco, con base en
la auditoría que efectuamos.
Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas del Public Company Accounting Oversight
Board (Estados Unidos de América). Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos
nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que el control interno
sobre reportes financieros fue efectivo en todos sus aspectos significativos. Nuestra auditoría
comprende la obtención de un entendimiento del control interno sobre el reporte financiero, una
evaluación del riesgo que pudiera existir una debilidad material, realización de pruebas y
evaluaciones del diseño y efectividad operacional del control interno basado en el riesgo evaluado, y
la ejecución de otros procedimientos que consideramos necesarios según las circunstancias.
Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra
opinión.
El control interno sobre reporte financiero de una compañía es un proceso diseñado para
proporcionar un razonable grado de seguridad con respecto a la fiabilidad del reporte financiero y la
preparación de estados financieros para propósitos externos de acuerdo con principios contables
generalmente aceptados. El control interno sobre el reporte financiero de una compañía incluye las
políticas y procedimientos que; (1) tienen relación con la mantención de registros que, con detalle
razonable, reflejan precisa y equitativamente las transacciones y enajenaciones de los activos de la
compañía; (2) proporcionan un grado razonable de seguridad que las transacciones son registradas
como es necesario para permitir la preparación de estados financieros de acuerdo con principios
contables generalmente aceptados, y que ingresos y gastos de la compañía se están realizando con
las respectivas autorizaciones de la administración y los directores de la compañía; y (3)
proporcionan un grado razonable de seguridad con respecto a la prevención o detección oportuna
de adquisición, uso o enajenación no autorizada de los activos de la compañía que podrían tener un
efecto material sobre los estados financieros.
Dadas sus limitaciones inherentes, el control interno sobre el reporte financiero podría no prevenir o
detectar errores. Además, proyecciones de cualquier evaluación de efectividad a períodos futuros
están sujetas al riesgo que los controles podrían llegar a ser inadecuados producto de cambios en
las condiciones o que el grado de cumplimiento con las políticas y procedimientos pudiese
deteriorarse.
En nuestra opinión, Banco de Chile y sus filiales mantuvieron, en todos sus aspectos significativos,
un control interno sobre el reporte financiero efectivo al 31 de diciembre de 2013, basado en el
enfoque COSO.
Asimismo, hemos auditado, de acuerdo con las normas del Public Company Accounting Oversight
Board (Estados Unidos de América) el estado financiero consolidado de Banco de Chile y sus filiales
del año 2013, el cual comprende los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre
de 2013 y 2012 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios
en el patrimonio y de flujos de efectivo por cada uno de los tres años terminados al 31 de diciembre
de 2013, y emitimos un informe con fecha 24 de abril de 2014, que expresó una opinión sin
salvedades.
Rodrigo Vera D.
Santiago, Chile, 24 de abril de 2014
ERNST & YOUNG LTDA.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013
(Expresados en millones de pesos Chilenos, a menos que se especifique otra moneda)
Estados de Situación Financiera Consolidados
2012
ACTIVOS
Adeudado por bancos
Activos intangibles
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Provisiones
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Atribuible a tenedores patrimoniales del banco:
Capital
Reservas
Cuentas de valoración
Utilidades retenidas:
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores
Utilidad del ejercicio
Menos:
Provisión para dividendos mínimos
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
2013
Notas
6
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
17
18
MM$
684,925
310,077
159,682
35,100
326,083
1,343,322
18,383,958
1,272,316
11,674
75,610
205,189
16,698
—
55,801
317,765
23,198,200
MM$
873,308
300,026
326,921
82,422
374,687
1,062,056
20,441,472
1,681,883
14,407
72,223
197,578
16,317
—
56,421
373,987
25,873,708
MUS$
1,661,166
570,695
621,854
156,779
712,712
2,020,193
38,882,812
3,199,199
27,404
137,379
375,824
31,037
—
107,321
711,381
49,215,756
19
6
8
20
9
21
22
23
17
24
25
26
5,470,971
72,684
226,396
9,612,950
380,322
1,108,681
3,273,933
162,123
23,189
141,839
64,545
305,105
20,842,738
5,984,332
51,898
256,766
10,402,725
426,110
989,465
4,366,960
210,926
7,131
154,650
67,944
275,762
23,194,669
11,383,116
98,718
488,408
19,787,577
810,527
1,882,114
8,306,627
401,214
13,564
294,168
129,240
524,539
44,119,812
1,629,078
295,177
25,769
1,849,351
345,269
22,999
3,517,749
656,755
43,748
65,311
479,880
65,311
550,188
124,232
1,046,542
(139,755)
2
2,355,462
23,198,200
(154,081)
2
2,679,039
25,873,708
(293,086)
4
5,095,944
49,215,756
28
Las notas adjuntas números 1 al 45 forman
parte integral de estos estados financieros consolidados
240
2013
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
Por ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
Estados de Situación Financiera Integrales Consolidados
Notas
A.
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
2013
MUS$
ESTADO DE RESULTADOS
29
29
1,501,684
(624,209)
877,475
1,672,766
(708,629)
964,137
1,765,942
(704,371)
1,061,571
3,359,092
(1,339,822)
2,019,270
Ingresos por comisiones
Gastos por comisiones
30
30
367,966
(77,858)
290,108
372,767
(85,495)
287,272
386,732
(99,639)
287,093
735,624
(189,529)
546,095
Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras
Utilidad (pérdida) de cambio neta
Total ingresos operacionales
31
32
37
58,101
(7,973)
24,735
1,242,446
16,199
35,136
20,887
1,323,631
32,672
71,457
25,884
1,478,677
62,147
135,922
49,235
2,812,669
INGRESO OPERACIONAL, NETO DE PROVISIONES POR
RIESGO DE CRÉDITO
33
(146,925)
1,095,521
(166,420)
1,157,211
(221,653)
1,257,024
(421,618)
2,391,051
Gastos del personal
Gastos de administración
Depreciaciones y amortizaciones
Deterioros
Otros gastos operacionales
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
34
35
36
36
38
(317,045)
(229,919)
(35,131)
(631)
(12,274)
(595,000)
(309,865)
(247,459)
(35,146)
(899)
(19,565)
(612,934)
(323,236)
(252,502)
(27,677)
(2,247)
(13,868)
(619,530)
(614,844)
(480,297)
(52,646)
(4,274)
(26,379)
(1,178,440)
500,521
544,277
637,494
1,212,611
3,054
503,575
(65,431)
438,144
(468)
543,809
(63,928)
479,881
1,780
639,274
(89,085)
550,189
3,386
1,215,997
(169,453)
1,046,544
28
438,143
1
479,880
1
550,188
1
1,046,542
2
28
$
4.91
4.91
$
5.37
5.37
$
5.92
5.92
US$
0.011
0.011
RESULTADO OPERACIONAL NETO
Impuesto a la renta
UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO
13
17
Atribuible a:
Utilidad por acción de las operaciones continuas atribuible a los
tenedores patrimoniales del banco:
Utilidad básica
Utilidad diluida
241
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS
Por ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
Notas
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
2013
MUS$
B. OTROS RESULTADOS INTEGRALES
438,144
479,881
550,189
1,046,544
12
(9,484)
30,127
14,518
27,615
9
(485)
1,777
(18,069)
(34,370)
68
(58)
71
135
(9,901)
31,846
(3,480)
(6,620)
1,956
(6,343)
710
1,351
(7,945)
25,503
(2,770)
(5,269)
54
(2,200)
(166)
(316)
54
(2,200)
(166)
(316)
(11)
440
33
63
Total otros resultados integrales que no se
reclasificarán al resultado del ejercicio
43
(1,760)
(133)
(253)
RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL
EJERCICIO
430,242
503,624
547,286
1,041,022
Atribuible a:
Propietarios del banco
430,241
1
503,623
1
547,285
1
1,041,020
2
$
4.82
4.82
$
5.64
5.64
$
5.89
5.89
US$
0.01
0.01
UTILIDAD NETA DEL PERIODO
Otros resultados integrales que se reclasificarán al
resultado del ejercicio
Utilidad (pérdida) neta no realizada:
Utilidad (pérdida) neta por valoración instrumentos de
inversión disponibles para la venta
Utilidad (pérdida) neta de derivados de cobertura de
flujo de caja
Utilidad (pérdida) ajuste acumulado por diferencia de
conversión
Subtotal otros resultados integrales que se
Impuesto a la renta
17
Total otros resultados integrales que se
Otros resultados integrales que no se reclasificarán al
resultado del ejercicio
Ajuste por planes de beneficios definidos
Subtotal otros resultados integrales que no se
Impuesto a la renta
Utilidad por acción de los propietarios del banco:
Utilidad básica
Utilidad diluida
242
BANCO DE CHILE Y FILIALES
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS
Para los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
Estados de Cambios en el Patrimonio
Consolidados
Reservas
Nota
Saldos al 01 de enero de 2011
Capitalización de utilidades
Retención (liberación) de utilidades
Dividendos distribuidos y pagados
Aumento de capital
Ajuste acumulado por diferencia de conversión
Ajuste por valoración de inversiones disponibles
para la venta (neto)
Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja
Ajuste patrimonio filiales
Saldos al 31 de Diciembre de 2011
Saldos al 01 de Enero de 2012
Distribución de resultados
Ajuste de derivados de cobertura de flujo de caja
Suscripción y pago de acciones
Saldos al 01 de Enero de 2013
Distribución de resultados
Ajuste patrimonial sociedad de apoyo
Ajuste de derivados de cobertura flujo de caja
Subscripción y pago de acciones
28
28
28
28
28
28
Capital
Pagado
MM$
Otras
reservas
MM$
Reservas
provenientes de
utilidades
MM$
Otros resultados integrales*
Utilidad
(pérdida) neta
no realizada en
Ajuste
Ajuste de
inversiones
acumulado por
derivados de
disponibles para
diferencia de
cobertura de
la venta
conversión
flujo de caja
MM$
MM$
MM$
Utilidades retenidas
Utilidades
retenidas de
ejercicios
anteriores
MM$
Utilidad
(Pérdida) del
ejercicio
MM$
Provisión
dividendos
mínimos
MM$
Total
patrimonio
atribuibles a
tenedores
patrimoniales
MM$
Interés no
controlador
MM$
Total
patrimonio
MM$
1,158,752
67,217
—
—
—
210,114
—
—
99,293
—
—
43
—
—
—
—
58,989
—
71,182
—
—
—
—
—
8,314
—
—
—
—
—
—
(7,618)
(104)
—
—
—
—
—
68
—
—
—
—
—
—
—
—
—
65,023
—
—
—
—
—
—
—
417,615
(67,217)
(71,182)
—
(279,216)
—
—
—
(113,559)
—
—
—
113,559
—
—
—
1,694,323
—
—
43
(165,657)
210,114
68
(7,618)
2
—
—
—
(1)
—
—
—
1,694,325
—
—
43
(165,658)
210,114
68
(7,618)
—
—
—
—
1,436,083
1,436,083
73,911
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
99,336
99,336
—
—
(43)
(1,760)
—
—
—
—
—
—
—
130,171
130,171
—
67,473
—
—
—
—
—
—
—
—
—
696
696
—
—
—
—
—
—
24,133
—
—
—
—
(36)
(36)
—
—
—
—
—
(58)
—
(395)
—
—
—
(395)
(395)
—
—
—
—
—
—
—
—
288
—
—
65,311
65,311
—
—
—
—
—
—
—
—
—
438,143
—
438,143
438,143
(73,911)
(67,473)
43
—
(296,802)
—
—
—
—
—
(128,642)
(128,642)
(128,642)
—
—
—
—
128,642
—
—
(395)
288
438,143
(128,642)
2,040,667
2,040,667
—
—
—
(1,760)
(168,160)
(58)
24,133
—
—
1
—
2
2
—
—
—
—
(1)
—
—
(395)
288
438,144
(128,642)
2,040,669
2,040,669
—
—
—
(1,760)
(168,161)
(58)
24,133
—
119,084
—
—
1,629,078
1,629,078
86,202
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
97,533
97,533
—
1,760
—
(133)
2
—
—
—
—
—
—
—
197,644
197,644
—
—
48,463
—
—
—
—
—
—
—
—
—
24,829
24,829
—
—
—
—
—
—
—
11,614
—
—
—
—
(94)
(94)
—
—
—
—
—
—
71
—
1,429
—
—
—
1,034
1,034
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
65,311
65,311
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
479,880
—
479,880
479,880
(86,202)
(1,760)
(48,463)
—
—
(343,455)
—
—
—
—
—
(139,755)
(139,755)
(139,755)
—
—
—
—
—
139,755
—
—
1,429
119,084
479,880
(139,755)
2,355,460
2,355,460
—
—
—
(133)
2
(203,700)
71
11,614
—
—
1
—
2
2
—
—
—
—
—
(1)
—
—
1,429
119,084
479,881
(139,755)
2,355,462
2,355,462
—
—
—
(133)
2
(203,701)
71
11,614
—
134,071
—
—
1,849,351
—
—
—
—
99,162
—
—
—
—
246,107
—
—
—
—
36,443
—
—
—
—
(23)
(14,455)
—
—
—
(13,421)
—
—
—
—
65,311
—
—
550,188
—
550,188
—
—
—
(154,081)
(154,081)
(14,455)
134,071
550,188
(154,081)
2,679,037
—
—
1
—
2
(14,455)
134,071
550,189
(154,081)
2,679,039
* Al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013 el total de otros resultados integrales es MM$265, MM$25,769 y MM$22,999, respectivamente.
243
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS
Para los períodos terminados al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013
(Expresados en millones de pesos chilenos, a menos que se especifique otra moneda)
Notas
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:
Cargos (abonos) a resultados que no representan movimientos de efectivo:
Deterioro de la propiedad y de equipos
Provisiones por garantías financieras
Ajuste por valor razonable de instrumentos para negociación
Utilidad por inversiones en sociedades
(Utilidad) neta en venta de activos recibidos en pago
(Utilidad) pérdida neta en venta de propiedades y equipos
Cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo
(Utilidad) pérdida por tipo de cambio de otros activos y otros pasivos
Variación neta de intereses y comisiones devengadas sobre activos y pasivos
36
36
33
33
13
37
Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:
(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos
(Aumento) disminución neta en créditos y cuentas por cobrar a clientes
(Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación
Aumento en impuestos diferidos, neto
Aumento en cuentas corrientes y otros depósitos a plazo
Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores
Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a plazo
(Aumento) disminución en otros activos y pasivos de la operación
Venta de bienes recibidos en pago
Total flujos originados (utilizados) en actividades de la operación
17
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
(Aumento) disminución en instrumentos de inversión disponibles para la venta
Adquisición de propiedades y equipos
Ventas de propiedades y equipos
Adquisición de activos intangibles
(Aumento) disminución de otros activos y pasivos
Dividendos recibidos de inversiones en sociedades
Total flujos originados (utilizados) en actividades inversión
15
13
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Aumento (disminución) de obligaciones con bancos
Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras
Aumento (disminución) de otras obligaciones con el Banco Central de Chile
Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo)
Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo)
Préstamos obtenidos del exterior (largo plazo)
Pago de préstamos del exterior (largo plazo)
Otros préstamos obtenidos a largo plazo
Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo
Rescate de letras de crédito
Emisión de bonos
Emisión de commercial papers (bonos de corto plazo)
Rescate de bonos
Suscripción y pago de acciones
Dividendos pagados
Total flujos originados (utilizados) en actividades de financiamiento
22
22
28
28
FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO
Efecto neto de la variación del tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente
Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo
Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo
Revelación adicional de información de flujo:
Flujo pagado durante el ejercicio:
Impuestos pagados
Intereses recibidos
Intereses pagados
6
2011
MM$
2013
MM$
2013
MUS$
438,143
479,880
550,188
1,046,542
35,131
631
193,070
(490)
(1,242)
(3,054)
(5,918)
(1,311)
(43,858)
17,296
(60,546)
35,146
899
207,748
(366)
931
468
(5,674)
(318)
1,721
37,133
38,477
27,677
2,247
260,919
(3,689)
(1,612)
(1,780)
(6,126)
(219)
(2,670)
(148,118)
29,324
52,646
4,274
496,308
(7,017)
(3,066)
(3,386)
(11,653)
(417)
(5,079)
(281,743)
55,779
(298,023)
(3,013,422)
12,027
(2,347)
447,990
196,821
1,540,523
83,472
10,221
(454,886)
(695,376)
(1,529,011)
109,720
4,224
576,301
(15,277)
327,980
(103)
9,510
(415,987)
281,524
(2,198,972)
(165,645)
(620)
512,875
33,016
797,009
(113,591)
8,454
(139,809)
535,502
(4,182,782)
(315,082)
(1,179)
975,567
62,801
1,516,033
(216,067)
16,081
(265,938)
(316,083)
(22,073)
1,711
(9,597)
―
10,505
761
(334,776)
219,403
(17,981)
400
(9,116)
(71)
(1,227)
943
192,351
(387,578)
(12,249)
505
(5,511)
(1,436)
(3,922)
956
(409,235)
(737,233)
(23,299)
961
(10,483)
(2,731)
(7,460)
1,818
(778,427)
(7,916)
11,491
22,759
91
(106)
805,594
(446,448)
3,894
(9,811)
(38,433)
749,586
―
(109,624)
210,114
(279,216)
911,975
142,573
(16,512)
(22,793)
20
(56)
325,247
(1,013,911)
1,526
(7,363)
(27,529)
717,557
516,428
(389,382)
119,084
(296,802)
48,087
(323,055)
54,074
―
―
(7)
844,776
(639,571)
609
(6,285)
(20,734)
1,097,345
509,920
(536,823)
134,071
(343,455)
770,865
(614,500)
102,857
―
―
(13)
1,606,893
(1,216,562)
1,158
(11,955)
(39,439)
2,087,318
969,946
(1,021,120)
255,024
(653,304)
1,466,303
122,313
7,412
1,042,024
1,171,749
(175,549)
(31,720)
1,171,749
964,480
221,821
60,437
964,480
1,246,738
421,938
114,960
1,834,589
2,371,487
68,672
1,356,265
(545,534)
53,949
1,614,122
(657,235)
19,525
1,669,559
(581,066)
37,140
3,175,757
(1,105,277)
244
2012
MM$
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
______________
1.
Antecedentes de la Institución:
El Banco de Chile, resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, el Banco Agrícola y el
Banco de Valparaíso, se constituye el 28 de Octubre 1893 en la ciudad de Santiago, ante el notario
Señor Eduardo Reyes Lavalle.
Banco de Chile (“Banco de Chile” o el “Banco”) es una sociedad anónima organizada bajo las
leyes de la República de Chile, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (“SBIF”). Desde el año 2001 está sujeta a la supervisión de la Securities and Exchange
Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (“SEC”), en consideración a que el Banco se
encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”), a través de
un programa de American Depository Receipt (ADR), las que se encuentran también listadas en la
Bolsa de Londres.
El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a
grandes corporaciones. Los servicios son administrados en las áreas de corporaciones y grandes
empresas, medianas y pequeñas empresas, banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el
Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos
por las filiales que incluyen corretaje de valores, administración de fondos mutuos, factoring,
corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.
El domicilio legal del Banco de Chile es Paseo Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web
es www.bancochile.cl.
Los estados financieros consolidados del Banco correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de
Diciembre de 2013 fueron autorizados para su publicación de conformidad con la autorización de
los directores el 24 de abril de 2014.
2.
Principales Criterios Contables Utilizados:
(a)
Bases de preparación:
Los estados financieros consolidados del Banco para los años 2011, 2012 y 2013 han sido
preparados de acuerdo con los estándares internacionales de contabilidad e información
financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB).
El Banco presenta sus Estados de Situación Financiera Consolidados en orden de liquidez.
Un análisis respecto a la recuperabilidad o liquidación dentro de los 12 meses después de la
fecha de los estados de situación financiera consolidados (corriente) y más de 12 meses
después de la fecha de los estados de situación financiera consolidados (no-corriente) se
presentan en la Nota 40.
Los estados financieros consolidados incluyen el Estado de Resultados Consolidado y Estado
de Resultados Integrales, Estado de Situación Financiera Consolidado, Estado de Cambios
en el patrimonio, Flujos de Efectivo y notas relacionadas. Los estados financieros
consolidados han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los
activos disponibles para la venta, activos y pasivos financieros designados a valor razonable
a través de utilidad o pérdida y contratos de derivados, los cuales han sido medidos a valor
razonable.
Banco de Chile y sus filiales clasifican sus gastos de acuerdo al método de la naturaleza de
los gastos.
245
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, Continuación
______________
2.
Principales Criterios Contables Utilizados, continuación:
(a)
Bases de preparación, continuación:
Estados de Flujos de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de
efectivo derivados de las actividades de operación, actividades de inversión y de las
actividades de financiamiento durante el periodo.
(b) Bases de consolidación:
Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, han sido
consolidados con los de sus filiales. Los estados financieros de las filiales del Banco han
sido preparados utilizando políticas contables uniformes.
(i)
Filiales
Las filiales son entidades controladas por el Banco que es la matriz del grupo. el Banco
controla una participada si y solo si éste reúne todos los elementos siguientes:
1)
Poder sobre la participada (es decir, posee derechos que le otorgan la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes de la participada);
2)
Exposición, o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la
participada; y
3)
Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los
rendimientos del inversor.
Cuando el Banco tiene menos de la mayoría de los derechos de voto sobre una
participada, pero dichos derechos de voto son suficientes para tener la capacidad factible
de dirigir unilateralmente las actividades relevantes, entonces se concluirá que el Banco
tiene el control. El Banco considera todos los factores y circunstancias relevantes en la
evaluación si los derechos de voto son suficientes para obtener el control, los cuales
incluyen:

La cuantía de los derechos a voto que posee el Banco en relación a la cuantía y
dispersión de los que mantienen otros tenedores de votos;

Los derechos de voto potenciales mantenidos por el Banco, otros tenedores de voto
u otras partes;

Derechos que surgen de otros acuerdos contractuales;

Cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el Banco tiene, o
no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento
en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de
voto en reuniones de accionistas anteriores.
Los estados financieros de filiales son incluidos en los estados financieros
consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de
éste. Los estados financieros han sido preparados usando políticas contables
uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes.
246
______________
2.
(b) Bases de consolidación, continuación:
La siguiente tabla detalla las entidades en las cuales el Banco – directa o
indirectamente – posee una participación de control y que, por lo tanto consolidan en
estos estados financieros.
Rut
Entidad
País
Moneda
Funcional
44.000.213-7
96.767.630-6
96.543.250-7
77.191.070-K
96.894.740-0
96.571.220-8
96.932.010-K
96.645.790-2
96.510.950-1
Banchile Trade Services Limited
Banchile Administradora General de Fondos S.A.
Banchile Asesoría Financiera S.A.
Banchile Corredores de Seguros Ltda.
Banchile Factoring S.A. (*)
Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Banchile Securitizadora S.A.
Socofin S.A.
Promarket S.A.
Hong Kong
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
US$
Ch$
Ch$
Ch$
Ch$
Ch$
Ch$
Ch$
Ch$
(*) Ver nota 5 de Segmentos
247
Directa
2012
2013
%
%
100.00 100.00
99.98
99.98
99.96
99.96
99.83
99.83
99.75
—
99.70
99.70
99.00
99.00
99.00
99.00
99.00
99.00
Participación
Indirecta
2012
2013
%
%
—
—
0.02
0.02
—
—
0.17
0.17
0.25
—
0.30
0.30
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
1.00
Total
2012
2013
%
%
100.00 100.00
100.00 100.00
99,96
99.96
100.00 100.00
100.00
—
100.00 100.00
100.00 100.00
100.00 100.00
100.00 100.00
______________
2.
(i)
Filiales, continuación
Las transacciones significativas y saldos entre el Banco y sus filiales y entre sus
filiales han sido eliminados para efectos de consolidación. Cualquier interés
minoritario se reconoce como un ítem separado en el patrimonio neto consolidado del
Banco.
(ii)
Entidades asociadas y Acuerdos conjuntos
Asociadas
Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una
influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente, esta capacidad se
manifiesta en una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la
entidad. Las inversiones en sociedades son contabilizadas usando el método de
participación patrimonial proporcional. Otros factores considerados cuando se
determina si el Banco tiene una influencia significativa sobre otra entidad son las
representaciones en el directorio y la existencia material de transacciones materiales
entre compañías relacionadas. La existencia de estos factores podría requerir de la
aplicación del método de participación patrimonial para una inversión específica dado
que el Banco mantiene una participación menor al 20% de las acciones con derecho a
voto.
De acuerdo al método del valor patrimonial proporcional, las inversiones del Banco
en sociedades son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas
(o disminuidas) para reflejar ya sea la participación proporcional del Banco después
del registro inicial o de la adquisición de la utilidad neta (o pérdida) de la sociedad y
otros movimientos directamente reconocidos en el patrimonio de dicha sociedad. El
menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro
de la inversión (neto de cualquier pérdida de deterioro acumulada). No obstante que
el menor valor no es reportado en forma separada, las sociedades no son testeadas
individualmente por deterioros. Al contrario, se revisa la inversión completa, en
cuanto a deterioro, de acuerdo a lo siguiente.
Después de la aplicación del valor método de participación patrimonial, el Banco
determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional a la inversión
del Banco en sus sociedades. El Banco determina a cada fecha de reporte si existe
evidencia objetiva del deterioro de la inversión en cada sociedad. Si éste fuera el
caso, el Banco calcula el monto del deterioro como la diferencia entre el monto
recuperable de la sociedad y su valor libro, y reconoce el monto en su estado de
resultados.
248
______________
2.
(ii) Entidades asociadas y Acuerdos conjuntos, continuación
Acuerdos Conjuntos
Los acuerdos conjuntos son acuerdos contractuales mediante el cual, dos o más partes
realizan una actividad económica sujeta a un control conjunto. Existe control conjunto,
cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento
unánime de las partes.
De acuerdo a NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos”, una entidad determinará el tipo de acuerdo
conjunto en el que está involucrada, pudiendo clasificar el acuerdo como una “Operación
conjunta” o un “Negocio conjunto”.
Las inversiones definidas como “Operación conjunta” son contabilizadas mediante el
reconocimiento de los activos, pasivos, ingresos y gastos relativos a su participación en
una operación conjunta.
Una participación clasificada como un “Negocio conjunto”, se contabilizará utilizando el
método de la participación.
Las inversiones que por sus características han sido definidas como negocios conjuntos
son las siguientes:
 Artikos S.A.
 Servipag Ltda.
(iii)
Entidades estructuradas
Las entidades de cometido especial (ECE) son creadas generalmente para cumplir
con un objetivo específico y bien definido, tales como, la securitización de activos
específicos, o la ejecución de una transacción de préstamo específica. Una ECE se
consolida si, basándose en la evaluación del fundamento de su relación con el Banco
y los riesgos y beneficios de las ECE, el Banco concluye que sí tiene el control de la
ECE. Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 el Banco no controla ninguna entidad de
cometido especial.
(iv)
Inversiones de servicios de gestión de activos y fondos mutuos
El Banco, a través de su filial Banchile Administradora General de Fondos,
administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de
inversión a nombre de los inversores.
De acuerdo a lo establecido en la NIIF 10, para efectos de consolidación es necesario
evaluar el rol que ejerce el Banco y sus filiales, respecto a los fondos que administran
debiendo determinar si dicho rol es de Agente o Principal. Esta evaluación debe
considerar los siguientes aspectos:
249
______________
2.
(iv)
Inversiones de servicios de gestión de activos y fondos mutuos, continuación




El alcance de su autoridad para tomar decisiones sobre la participada.
Los derechos mantenidos por otras partes.
La remuneración a la que tiene derecho de acuerdo con los acuerdos de
remuneración.
La exposición, de quien toma decisiones, a la variabilidad de los rendimientos
procedentes de otras participaciones que mantiene en la participada.
El Banco y sus filiales gestionan en nombre y a beneficio de los inversionistas, actuando
en dicha relación sólo como Agente. Bajo dicha categoría, y según lo dispone en la
norma ya mencionada, no controlan dichos fondos cuando ejercen su autoridad para
tomar decisiones. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2012 y 2013 actúan como agente, y
por consiguiente, no consolidan ningún fondo.
(c) Interés no controlador:
El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias y, los activos
netos que el Banco no controla, directa o indirectamente. Es presentado separadamente
dentro del Estado de Resultados Integral Consolidado y en el Estado de Situación
Financiera Consolidado.
(d) Empresa en marcha:
La administración del Banco ha hecho una evaluación de su capacidad para continuar como
empresa en marcha y considera que tiene los recursos para continuar en el negocio en el
futuro previsible. Además, la administración no está consciente de ninguna incertidumbre
importante que pudieran generar dudas significativas sobre la capacidad del Banco para
continuar como empresa en marcha. Consecuentemente, los estados financieros continúan
siendo preparados sobre la base del continuo funcionamiento del banco.
(e) Uso de estimaciones y juicios:
La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios,
estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y la
valuación de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden
diferir de éstas estimaciones.
250
______________
2.
(e) Uso de estimaciones y juicios, continuación:
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta
Administración a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e
incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período
en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
Algunas materias contables involucran incertidumbres, por lo cual se requiere un
considerable grado de estimación y juicio crítico en la aplicación de políticas contables.
Detalles en el uso de estimaciones y juicios y sus efectos en los montos reconocidos en los
estados financieros son incluidos en las siguientes notas:
(f)
Deterioro de préstamos (Notas 10, 11 y 33)
Deterioro de otros activos financieros (Nota 12)
La vida útil de los activos intangibles y propiedades y equipos (Notas 14 y 15)
La valoración del menor valor (Nota 14)
Impuestos diferidos e impuestos a la renta (Nota 17)
Provisiones (Nota 24)
Beneficios a los empleados (Nota 25)
Compromisos y contingencias (Nota 27)
Valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota 40)
Criterios de valorización de activos y pasivos:
Medición es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se
reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su
inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para
realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición.
Tales bases o métodos son los siguientes:
(i)
Reconocimiento
Inicialmente, el Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a
clientes, los instrumentos para negociación y de inversión, depósitos, instrumentos de
deuda emitidos y pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las
compras y ventas de activos financieros realizadas regularmente son reconocidas a la
fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo.
Todos los otros activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al valor
razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de
negociación en que el Banco se vuelve parte de las disposiciones contractuales del
instrumento.
Un activo o pasivo financiero es valorizado inicialmente al valor razonable más los
costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.
251
______________
2.
(f)
Criterios de valorización de activos y pasivos, continuación:
(ii) Baja de activos y pasivos financieros
El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero
cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero,
o cuando transfiere los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo por el activo
financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de
propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que
es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.
Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y
los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso:
(a)
Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá
separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones
creados o retenidos por efecto de la transferencia.
(b)
Si se retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.
(c)
Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha retenido el
control sobre el activo financiero. En este caso:
(i)
Si no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y
reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u
obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.
(ii)
Si la entidad ha retenido el control, continuará reconociendo el activo
financiero en la medida que continúa relacionados con el activo
financiero.
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación bajo el pasivo ha sido pagada o
cancelada, o bien el pasivo ha expirado.
Si un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo acreedor pero con
términos distintos, o con términos substancialmente modificados en la relación al original,
dicho intercambio o modificación origina la baja de un pasivo con respecto al pasivo
original y el reconocimiento del nuevo pasivo, y la diferencia en el respectivo valor libro es
reconocida en el estado de resultado.
252
______________
2.
(f)
(iii) Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en
el Estado de Situación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando el Banco tenga el
derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de
liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de
contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones
similares como la actividad de negociación del Banco.
(iv) Valorización del costo amortizado
El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero es la medida inicial de
dicho activo o pasivo menos los reembolsos de capital, más o menos la amortización
acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier diferencia
entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier
disminución por deterioro.
(v) Medición de valor razonable
Valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha
de la medición (es decir, un precio de salida).
Cuando está disponible, el Banco estima el valor razonable de un instrumento usando
precios cotizados en un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado
como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y
representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.
Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determinará el valor
razonable utilizando una técnica de valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye
el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente
informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles,
así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente
igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.
253
______________
2.
(f)
(v) Medición de valor razonable, continuación:
La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado posible, de informaciones
obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible de datos estimados por el
Banco, incorporarán todos los factores que considerarían los participantes en el mercado
para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmente
aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas
por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y
reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al instrumento financiero.
Periódicamente, el Banco revisa la técnica de valoración y comprueba su validez utilizando
precios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el
mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de mercado observable y
disponible.
El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una
transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del
mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes. Tres técnicas
de valoración ampliamente utilizadas son:



Enfoque de mercado – utiliza los precios y otra información relevante generada por
transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y
pasivos idénticos o comparables (es decir, similares), tales como un negocio.
Enfoque del costo – refleja el importe que se requeriría en el momento presente
para sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo
de reposición corriente).
Enfoque del ingreso – convierte importes futuros (por ejemplo, flujos de efectivo o
ingresos y gastos) en un importe presente único (es decir, descontado). Cuando se
utiliza el enfoque del ingreso, la medición del valor razonable refleja las
expectativas del mercado presentes sobre esos importes futuros.
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e
información a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarquía del valor razonable que
clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir
el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los
precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos
de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos
de entrada de Nivel de 3).
Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para
activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1
que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente. Los datos de
entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo.
254
______________
2.
(f)
(v) Medición de valor razonable, continuación:
La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a
reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es decir, el valor razonable de la
contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se
pueda poner mejor de manifiesto mediante la comparación con otras transacciones de
mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar
de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan
solamente datos de mercados observables.
Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el
reconocimiento inicial, el instrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la
transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del
modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos
y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la valuación, esté
completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea
terminada.
Generalmente, el Banco tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí,
los cuales son derivados y disponibles para la venta. Los activos y las posiciones abiertas se
miden a precio corriente de oferta; los pasivos y las posiciones cerradas se miden a precio
inicial. Cuando el Banco tiene posiciones con riesgo de compensación, los precios de medio
de mercado se utilizan para medir las posiciones de riesgo de compensación, entonces se
hace un ajuste del precio de oferta o inicial sólo a la posición abierta neta, según
corresponda. Los valores razonables reflejan el riesgo crediticio del instrumento e incluyen
ajustes para considerar el riesgo de crédito del emisor, según proceda.
Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por
cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o modelo de liquidez; en la medida
que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al
determinar el precio de una transacción.
Cuando el precio de transacción es distinto al valor razonable de otras transacciones en un
mercado observable del mismo instrumento o, basado en una técnica de valuación la cual
incluya variables sólo de datos de mercado activo, el Banco inmediatamente reconoce la
diferencia entre el precio de transacción y el valor razonable (pérdida o ganancia del día 1)
en “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. En casos donde el valor razonable
es determinado usando data que no es observable, la diferencia entre el precio de
transacción y valor de modelo sólo se reconoce en el estado de resultados cuando el input es
observable o cuando el documento es dado de baja.
Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota 40.
255
______________
2.
(g) Adeudado por bancos:
El rubro Adeudado por Bancos incluye activos financieros (no derivados) con pagos fijos o
determinables, tales como los bancos nacionales y extranjeros, incluido el Banco Central de
Chile.
Posterior al registro inicial, este rubro es registrado al costo amortizado usando el método de
tasa de interés efectiva (EIR), menos la provisión por gasto de cartera correspondiente. El
costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o premio en la adquisición,
derivados de comisiones y costos que forman parten integral de la tasa de interés efectiva. La
amortización es incluida en los Ingresos y Reajustes por Intereses en el Estado de Resultados.
La pérdida derivada del deterioro es reconocida como gasto en el Estado de Resultados.
(h) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:
(i)
Clasificación de los créditos
Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros
no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado
activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.
Análisis Individual
El análisis individual de clientes es aplicado a personas naturales y compañías que son
significativas en relación a su tamaño, complejidad o nivel de exposición para el Banco, por
lo cual deben ser analizados en detalle.
Con el propósito de establecer una provisión adecuada, el Banco clasifica sus deudores y
operaciones relacionadas, de acuerdo a tres categorías de colocaciones: Normal,
Subestandard y en Incumplimiento.
256
______________
2.
(h) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, continuación:
(i)
Clasificación de los créditos, continuación
(i.1) Normal:
Corresponde a aquellos deudores que a la fecha mantienen un comportamiento
adecuado de pago y no muestran indicios de deterioro en su calidad crediticia.
(i.2) Subestandard:
Incluye a todos los clientes con capacidad de pago insuficiente o deterioro significativo
de su capacidad de pago, lo que puede generar una expectativa razonable de
incumplimiento del pago de su obligación e intereses.
Esta categoría incluye todos los créditos vencidos por más de 30 días.
(i.3) Incumplimiento:
Corresponde a aquellos deudores cuya capacidad de pago se encuentra seriamente en
riesgo y aquellos que poseen un alta probabilidad de quiebra o que los términos de sus
créditos deben ser renegociados para evitar la quiebra. Esta categoría comprende todas
las colocaciones que poseen al menos un incumplimiento de pago de interés o capital
por 90 días o más.
Análisis grupal
El análisis grupal es usado para analizar un gran número de colocaciones cuyos montos
individuales no son significativos. Para este análisis, el Banco usa modelos basados en
atributos de los deudores y sus colocaciones, y en el comportamiento de un grupo de
colocaciones.
(ii) Método de valorización
Los préstamos son posteriormente valorizados a su costo amortizado utilizándose en su
determinación el método de la tasa de interés efectiva.
(iii) Contratos de leasing
Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas
por cobrar a clientes”, corresponden a las cuotas periódicas de arrendamiento de contratos
que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a
su valor nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio.
257
______________
2.
(iv) Operaciones de factoring
El Banco y su filial Banchile Factoring S.A. efectúan operaciones de factoring con sus
clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros instrumentos de comercio
representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje
del total de los montos a cobrar al deudor de los documentos cedidos.
En el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyeron MM$606,137 al 31 de
Diciembre de 2012 y MM$524,059 al 31 de diciembre de 2013, correspondiente al monto
anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.
(v)
Deterioro de préstamos
Al cierre de cada periodo, Banco de Chile y sus filiales evalúa si existe evidencia objetiva de
que una colocación o un grupo de colocaciones estén deterioradas. Una colocación o un grupo
de colocaciones se consideran deterioradas, y una pérdida por deterioro es incurrida si:
(a)
hay evidencia objetiva de deterioro como resultado de un evento que causa la pérdida
ocurrida después del reconocimiento inicial del activo y hasta la fecha de balance;
(b)
el evento que causa la pérdida tuvo un impacto en los flujos futuros estimados de
efectivo del activo financiero o el grupo de activos financieros y
(c)
si se puede realizar una estimación confiable del monto de la pérdida.
El Banco de Chile y sus filiales primero evalúan si existe evidencia objetiva de deterioro para
préstamos que son individualmente significativos. Luego evalúan colectivamente préstamos
que no son individualmente significativos y préstamos que son significativos, pero en los
cuales no se observó evidencia objetiva de deterioro como resultado de una evaluación
individual.
(i)
Provisiones por evaluación individual:
El análisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas
jurídicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la
entidad, es necesario conocerlas integralmente. Todos los clientes corporativos son
evaluados individualmente y, en el caso de los clientes comerciales, el corte del
monto para la evaluación individual es de MM$456,815.
Para permitir a la Administración determinar si se ha producido un evento de pérdida
sobre un cliente evaluado individualmente, todas las transacciones relacionadas con ese
cliente son revisadas en forma periódica. Esta evaluación considera información actual
y eventos pasados relacionados al cliente, tales como dificultades financieras
significativas o incumplimiento de contrato, por ejemplo, incumplimiento, morosidad en
pago de capital o de intereses.
258
______________
2.
(v)
Deterioro de préstamos, continuación
(i)
Provisiones por evaluación individual, continuación:
La evaluación individual requiere la asignación de una categoría de riesgo a cada deudor
y sus respectivas colocaciones. Esta categoría de riesgo debe considerar los siguientes
factores: la industria o sector, las consideraciones del grupo y de la administración, la
situación financiera, el comportamiento de pago y capacidad de pago.
Si existe evidencia de deterioro que lleve a una pérdida en las evaluaciones individuales,
entonces el monto de la pérdida se determina como la diferencia entre el valor libro del
préstamo, incluyendo intereses devengados y el valor real de flujos de efectivo futuro
descontado a la tasa de interés efectiva del préstamo original o la tasa de interés
establecida en la renegociación del préstamo, incluyendo flujos de efectivo que podrían
resultar de de la ejecución de las garantías menos el costo de la ejecución de las garantías
y de vender dicha garantía. El valor libro de los préstamos es rebajado por el uso de una
cuenta de provisiones y el monto de la pérdida es reconocida en el estado de resultados
como un componente de la provisión por riesgo de crédito.
(ii) Provisiones por evaluación grupal:
La evaluación grupal del deterioro se realiza para establecer un monto de provisión para
los préstamos que son, ya sea individualmente significativos, pero para los cuales existe
evidencia objetiva de deterioro, o no son individualmente significativos, pero en base a
una cartera, hay un monto de pérdida que es probable haya ocurrido y puede estimarse
razonablemente. El monto de la pérdida tiene dos componentes.
El primer componente es una provisión que representa las pérdidas incurridas en la
cartera de montos homogéneos más pequeños, que son préstamos a individuos y clientes
de pequeñas empresas del sector privado y del negocio minorista. Los préstamos son
agrupados de acuerdo a características de riesgo de crédito similares y la provisión para
cada grupo se determina utilizando modelos estadísticos basados en la experiencia
histórica. El segundo componente representa una estimación de las pérdidas inherentes
en el grupo de los préstamos que aún no han sido identificados individualmente o
medidos como parte de saldos homogéneos más pequeños. Los préstamos que se
consideraron sin deterioro al ser evaluados en forma individual se incluyen en el ámbito
de aplicación de este componente de la provisión.
259
______________
2.
(v) Deterioro de préstamos, continuación
(ii) Provisiones por evaluación grupal, continuación:
Una vez que el préstamo es identificado como deteriorado, a pesar de que el devengamiento del
interés de acuerdo con los términos contractuales del préstamo es descontinuado, el incremento
del valor presente neto del valor inicial del préstamo debido al paso del tiempo, es reconocido
como intereses ganados basados en la tasa efectiva original del préstamo.
A la fecha de balance, todos los préstamos deteriorados son revisados por si existiesen cambios
al valor presente del flujos de efectivo futuro esperado descontado la tasa de interés efectiva
original del préstamo.
Los préstamos son castigados cuando los esfuerzos de recuperación han sido agotados, pero no
más allá de los siguientes períodos máximos:
Tipo de Colocación
Créditos de consumo con o sin garantías reales
Otras operaciones sin garantías reales
Créditos comerciales con garantías reales
Créditos hipotecarios para vivienda
Leasing de consumo
Otras operaciones de leasing no inmobiliario
Leasing inmobiliario (comercial o vivienda)
Plazo
6 meses
24 meses
36 meses
48 meses
6 meses
12 meses
36 meses
El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el
pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora.
Las recuperaciones de colocaciones que fueron castigadas incluyendo los préstamos
recomprados al Banco Central de Chile, son reconocidas directamente como ingresos en el
Estado de Resultado Integral Consolidado, en el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”.
Si en el transcurso del tiempo el monto de la pérdida del deterioro previamente reconocido
disminuye y esta disminución se debe a un evento ocurrido después que el deterioro fue
reconocido, la pérdida del deterioro es reversado disminuyendo la cuenta de provisión
correspondiente. Dicho reverso es reconocido en el resultado.
260
______________
2.
(vi)
Préstamos Renegociados:
El banco privilegia reestructurar los préstamos en lugar de de tomar posesión de las garantías.
La reestructuración puede consistir en ampliar las modalidades de pago y un acuerdo con
nuevas condiciones de los préstamos. Después de haber renegociado los términos, cualquier
deterioro se mide utilizando el tipo de interés efectivo original, calculado antes de la
modificación de los términos y el préstamo ya no se considera en mora. Los préstamos
renegociados son continuamente revisados por la administración para garantizar que todos los
criterios se cumplen y el cumplimiento de los pagos futuros. Los préstamos siguen siendo
objeto de una evaluación de deterioro individual o colectivo, calculado usando el préstamo de
tasa de interés efectivo original.
(vii)
Valorización de garantías:
El banco procura utilizar las garantías, siempre que sea posible, para mitigar los riesgos de los
activos financieros. La garantía se presenta en diversas formas, tales como hipotecas, prendas,
valores, otros activos no financieros y mejoras crediticias. El valor razonable de la garantía es
evaluado generalmente, como mínimo al inicio, a través de un tasador certificado. Más tarde,
un modelo actualiza el valor de la garantía teniendo en cuenta factores como la ubicación, tipo
de garantía, el valor de mercado observable, entre otros. Sin embargo, algunas garantías, por
ejemplo, las acciones, se valorizan diariamente. En la medida de lo posible, el banco utiliza los
datos de mercado activos para valorizar los activos financieros mantenidos como garantía. (Ver
nota 42 para un análisis más detallado de la garantía).
(i)
Garantías Financieras:
En el curso ordinario de sus gestiones, el Banco entrega garantías financieras que consisten
en letras de crédito, garantías y aceptaciones. Las garantías financieras son inicialmente
reconocidas en el estado financiero a su valor razonable una vez recibida la prima. Con
posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos del Banco son medidos al monto
originalmente reconocido menos, cuando sea apropiado, la amortización acumulada
reconocida en resultados y el mejor estimado de gastos requerido para pagar la obligación
financiera como resultado de la garantía, el que resulte mayor. La prima recibida es
reconocida en el estado de resultados en “Ingresos por comisiones” en forma lineal sobre el
período de garantía.
Respecto a la provisión de las garantías financieras, el proceso para determinarla es similar
a la metodología utilizada para los préstamos. Cualquier valor de las pérdidas se reconoce
como una provisión en el Estado de Situación Financiera Consolidado, dentro de otros
pasivos y se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias como un componente de la provisión
por riesgo de crédito. Para una descripción más detallada de las provisiones por riesgo de
crédito, véase la nota 2 (h) de los Estados Financieros Consolidados.
261
______________
2.
(j)
Arrendamientos:
La determinación de si un acuerdo es un contrato de arrendamiento, o contiene un
arrendamiento, se basa en la sustancia del acuerdo y requiere una evaluación de si el
cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos y, si el
acuerdo cede el derecho de uso del activo.
El Banco actúa como un arrendador
Los activos que se arriendan a clientes bajo acuerdos que transfieren substancialmente todos
los riesgos y reconocimientos de propiedad, con o sin un título legal, son clasificados como
un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los
activos en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta
por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de arriendo, descontado a la tasa de
interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son
incorporados a la cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El
ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo basados en un modelo
que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del
arrendamiento.
Los activos que se arriendan a clientes bajo acuerdos que no transfieren substancialmente
todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son clasificados como un leasing operativo.
Los activos arrendados son incluidos en el rubro propiedades y equipos dentro del balance
y la depreciación es determinada sobre un monto depreciable de estos activos en forma
sistemática sobre el uso económico de la vida útil estimada. Los ingresos por
arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo. Los gastos
iniciales de negociación en un arrendamiento operativo son agregados al valor libro del
activo y reconocidos como un gasto de forma lineal a lo largo del plazo de arrendamiento.
El Banco actúa como un arrendatario
Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el balance a un
valor igual al valor razonable del bien arrendado o, si es menor, al valor presente del pago
mínimo. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el balance como una
obligación de arriendo financiero. La tasa de descuento empleada para calcular el valor
presente del pago mínimo es la tasa de interés implícita en el arrendamiento, siempre que
sea practicable determinarla, o la tasa de interés incremental de los préstamos del
arrendatario. Los arrendamientos contingentes son reconocidos como un gasto en los
períodos en los cuales se incurren. Al 31 de diciembre de 2012 y 2013, el Banco y sus
filiales no han suscrito contratos de esta naturaleza.
Los arriendos operativos son reconocidos como gastos de forma lineal sobre el tiempo que
dure el arriendo, el cual comienza cuando el arrendatario controla el uso físico de la
propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de
arriendo y también son reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal.
Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos son reconocidos
como un gasto en los períodos en los cuales se incurren.
262
______________
2.
(l)
Ingresos y gastos por intereses:
Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados
Integral usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de
descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un
período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular
la tasa de interés efectiva, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta
todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las pérdidas
crediticias futuras.
El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye todas las comisiones y otros conceptos
pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectiva. Los costos de
transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición
o emisión de un activo o pasivo financiero.
(m) Ingresos y gastos por comisiones:
Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con
criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:
(i)
Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.
(ii) Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del
tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios. Estos honorarios incluyen
las comisiones y gestión de activos, custodia o gestión de otros gastos y honorarios de
asesoramiento.
Las comisiones sobre colocaciones que están aptas para ser dadas de baja y otras
comisiones relacionadas a créditos son diferidas (junto al costo incremental) y reconocidas
como un ajuste a la tasa de interés efectiva de la colocación. Cuando no es probable que
una colocación sea dada de baja las comisiones son reconocidas en el período que se origina
sobre una base lineal.
(n) Efectivo y equivalente de efectivo:
El efectivo y los depósitos de corto plazo presentados en el estado de situación financiera
comprende el efectivo en bancos y en caja y los depósitos a corto plazo con vencimiento
original de tres meses o menos, las inversiones de alta liquidez que son fácilmente
convertibles a una cantidad determinada de efectivo y que están sujetas a un riesgo poco
significativo de cambios en el valor.
El Banco ha incluido como efectivo y equivalente de efectivo el rubro “Efectivo y depósitos
en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las operaciones con liquidación en
curso que se muestran en el estado de Situación Financiera Consolidado, y los contratos de
retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos
mutuos de renta fija, presentados en el rubro “Otros Activos” del Estado de Situación
Financiera Consolidado.
263
______________
2.
(o) Propiedad y equipos:
Propiedades y equipos son valorizados al costo excluyendo costo de servicios, menos
depreciación y deterioros acumulados. Los cambios esperados en la vida útil son
contabilizados cambiando el período o método de depreciación y son tratados como
cambios en las estimaciones contables.
El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.
La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Integral en base al método de
depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un ítem del activo fijo.
Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2012 y 2013 son las siguientes:
-
Edificios
Instalaciones (en general)
Planta y equipos
Útiles y accesorios
50 años
10 años
3 años
5 años
Una propiedad y equipo es dado de baja por enajenación o cuando no hay beneficios
económicos futuros que se esperan de su uso. Cualquier pérdida o ganancia surgida al dar
de baja el activo (calculado como la diferencia entre los ingresos netos y el valor libro del
activo) se reconoce en "deterioros" en la cuenta de resultados en el año, que el activo es
dado de baja.
(p) Activos Intangibles:
Los activos intangibles se identifican como activos no monetarios (separado de otros
activos) sin apariencia física, que surgen como resultado de un acto jurídico o que son
desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede
estimarse de forma fiable y para los cuales las entidades consolidadas estiman que es
probable que los beneficios económicos futuros sean reconocidos.
(i) Goodwill (menor valor de inversiones)
El goodwill surge en la adquisición de subsidiarias y asociadas que representan el
exceso del valor razonable de una compra sobre el valor razonable de los activos
identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos en la fecha de
la adquisición.
Para efectos de cálculo del goodwill, el valor razonable de los activos adquiridos,
pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a valor mercado o
descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado
empleando tasas de mercado o usando tasas de riesgo libre y flujos futuros de caja
con riesgo ajustado.
264
______________
2.
(p)
Activos Intangibles, continuación:
(i) Goodwill (menor valor de inversiones), continuación
El goodwill que se origina en la adquisición de las filiales es capitalizado y revisado a
través de test de deterioro en forma anual o en forma más frecuente si existiesen
indicaciones que indiquen que un deterioro pudiese ocurrir. El deterioro se determina
comparando el valor presente del flujo futuro esperado de caja de cada unidad
generadora de efectivo con el valor libro de sus activos netos, incluyendo el goodwill
atribuible y llevado al costo menos las pérdidas por deterioro acumuladas. El
goodwill es asignado a unidades generadoras de efectivo con el propósito de testear
deterioros considerando el nivel del negocio al cual el menor valor es monitoreado
para propósitos internos de la Administración.
Las pérdidas por deterioro en goodwill no son reversadas. Ganancias y pérdidas
enajenadas de la entidad incluyen el valor libro del goodwill relacionado a la entidad
vendida.
(ii) Software o programas computacionales
Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales son contabilizados
al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado de las pérdidas por
deterioro de valor.
El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los
beneficios económicos futuros integrados en el activo específico con el que se
relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se
incurren.
La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal
según la vida útil estimada de los programas informáticos, desde la fecha en que se
encuentran disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas
informáticos es de un máximo de 6 años.
El gasto en programas informáticos desarrollados internamente es reconocido en los
resultados de cada ejercicio.
(iii) Otros intangibles identificables
Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede
ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios económicos futuros.
La vida útil estimada de otros activos intangibles de un máximo de 7 años.
265
______________
2.
(q) Garantías embargadas (activos recibidos en pago):
Los activos recibidos en pago son clasificados bajo “Otros activos” y son registrados al
menor valor de su valor libro y valor razonable menos gastos para la venta. Los activos que
se determinen que serán vendidos se transfieren de inmediato a activos mantenidos para la
venta a su valor razonable a la fecha de toma de posesión, en línea con la política del Banco.
(r)
Propiedades de inversión:
Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener
rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en la inversión o ambas cosas a la vez,
pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las
propiedades de inversión son valorizadas inicialmente al costo. Posterior al reconocimiento
inicial son valorizadas al costo menos la depreciación acumulada y deterioros, usando la
misma política contable de las propiedades y equipos.
(s)
Impuestos diferidos e impuesto a la renta:
La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en
conformidad con las disposiciones legales vigentes.
El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos
diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias
temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La
medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de
impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que
los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de
cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los
impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea
publicada.
La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente
contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de medición de los impuestos
diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera
probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones
por diferencias temporarias.
(t)
Moneda de presentación y moneda funcional:
Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de
Chile y sus Filiales se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que
la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional del Banco de Chile es el peso
chileno, que constituye, además, la moneda de preparación de los estados financieros
consolidados de la entidad.
266
______________
2.
(u)
Transacciones en Moneda Extranjera:
Transacciones y saldos
Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda
extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha
de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
convertidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación
Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos,
calculados al tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 Ch$479.47 y Ch$525.72 a
US$1, Ch$5.57 y Ch$5.00 por JPY1, Ch$634.05 y Ch$726.12 por EUR1.
El saldo de MM$71,457 correspondiente a la utilidad de cambio neta (pérdida de cambio
neta de MM$36,136 en 2012) que se muestra en el Estado de Resultados Integral
Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en
los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el
resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.
(v) Instrumentos derivados:
Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y
unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés,
opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son
reconocidos inicialmente en el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los
costos de transacción) y posteriormente valorizados a su valor razonable.
El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos
de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de
derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un
pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.
Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como
derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados
con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y
pérdidas no realizadas incluidas en resultados.
Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el
Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable.
Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos
para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones
financieras”, en el Estado de Resultado Integral Consolidado.
267
______________
2.
(v) Instrumentos derivados, continuación:
Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:
(1)
(2)
Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a
firme, o bien
Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o
transacciones esperadas.
Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir
todas las condiciones siguientes:
(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, sea documentado formalmente la
relación de cobertura;
(b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva;
(c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable, y
(d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma
continua a lo largo de toda la relación de cobertura.
Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados
para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando
proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.
Cobertura de valor razonable
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida
existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con
el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor
razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con
efecto en los resultados del ejercicio.
Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los
cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son
registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o
pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son
reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o
pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo
adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable
del compromiso que estaba registrado en el Estado de Situación Financiera.
Cobertura de los flujos de efectivo
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos
existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor
razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción
inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados
directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que los
activos o pasivos cubiertos afectan los resultados.
268
______________
2.
(w) Instrumentos para negociación:
Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de
generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en
su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma
de utilidades de corto plazo.
Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable de
acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del Estado de Situación Financiera.
Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable,
como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro
“Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Integral
Consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como “Utilidad
(pérdida) neta de operaciones financieras”.
Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados
dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son
reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra
o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta
que ocurra la liquidación.
(x) Activos Financieros mantenidos hasta el vencimiento y disponibles para la venta:
Los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento incluyen solamente aquellas
inversiones para las cuales el Banco tiene la habilidad e intención de mantener hasta el
vencimiento. Las inversiones que quedan son consideradas como activos financieros
disponibles para la venta. El Banco evalúa en forma constante la capacidad e intención de
vender estos instrumentos financieros disponibles para la venta.
Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a
su valor razonable más costos de transacción que son directamente atribuibles a la
adquisición del activo financiero.
Los activos financieros disponibles para la venta son medidos a su valor razonable basados
en precios de mercado o modelos de valuación. Las ganancias no realizadas o pérdidas
como resultado de ajustes a valor razonable son registradas en Otros Resultados Integrales
dentro del patrimonio. Cuando estas inversiones son vendidas, los ajustes de valor
razonable acumulados existentes en el patrimonio serán registrados directamente en
ingresos bajo el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.
Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más
intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando
su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.
Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles
para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses”. Los dividendos devengados
mientras que se mantengan los instrumentos de inversión disponibles para la venta son
reconocidos en el estado de resultado bajo el rubro “Otros ingresos operacionales” cuando
el derecho a recibir el pago ha sido establecido.
269
______________
2.
(x) Activos Financieros mantenidos hasta el vencimiento y disponibles para la venta,
continuación:
Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según
las reglas de contabilización de coberturas.
Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del
plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la
fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás
compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación.
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco no mantiene cartera de instrumentos de
inversión hasta el vencimiento.
(y) Instrumentos de deuda emitidos:
Los instrumentos financieros emitidos por el Banco que no son designados a valor razonable
a través de pérdidas y ganancias, son clasificados bajo “Deuda emitida”, donde el arreglo
contractual resulta en que el Banco tiene la obligación de entregar efectivo u otro activo
financiero al portador, o satisfacer la obligación mediante un intercambio del monto del
efectivo fijado u otro activo financiero para un número fijo de acciones de patrimonio.
Después de la medición inicial, las deudas emitidas son medidas al costo de amortización
usando la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier
descuento o prima en la emisión y costos que forman parte integral de la tasa de interés
efectiva.
El Banco aplica para sus otros pasivos financieros las mismas normas contables.
(z) Operaciones con pacto de retrocompra y préstamos de valores:
El Banco efectúa operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos
acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro
“Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la
tasa de interés del pacto.
También, el Banco efectúa operaciones de pacto de retrocompra como una forma de
financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de
retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo forman parte de sus respectivos
rubros “Instrumentos para negociación” o “Instrumentos de inversión disponibles para la
venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos
de retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del
pacto.
El tratamiento de Préstamos de valores y transacciones de endeudamiento siguen el
principio antes mencionado. Las ventas de pactos de retrocompra no son registradas y los
préstamos de valores no son dados de baja del estado de cambio en el patrimonio.
270
______________
2.
(aa) Programa de fidelización de clientes:
El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes,
el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base al canje de puntos de premiación
denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras
efectuadas con tarjetas de crédito del Banco y el cumplimiento de ciertas condiciones
establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es efectuada
por un tercero. De acuerdo a IFRIC 13 los costos de los compromisos del Banco con sus
clientes derivados de este programa se reconocen a valor justo sobre base devengada
considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares
premio acumulado y también la probabilidad de canje de los mismos. Los puntos
recolectados no pueden ser usados para obtener servicios directamente del Banco.
(ab) Provisiones y pasivos contingentes:
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o
vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación Financiera cuando
se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
i)
es una obligación actual como resultado de hechos pasados, y
ii)
a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que
desprenderse de recursos para cancelar la obligación, y
iii) el monto puede ser medido de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados
cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros
inciertos y que no están bajo el control del Banco. Los activos y pasivos contingentes no
son reconocidos en el Estado de Situación Financiera.
(ac) Provisión para dividendos mínimos:
El Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del período que corresponde repartir
en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas o de acuerdo con sus políticas de
dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial
complementaria de las utilidades retenidas.
(ad) Beneficios del personal:
(i) Vacaciones del personal
El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base
devengada.
271
______________
2.
(ad) Beneficios del personal, continuación:
(ii) Beneficios a corto plazo
La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento
de objetivos y aportación individual a los resultados, que eventualmente se entregan,
consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se
provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.
(iii) Indemnización por años de servicio
Banco de Chile ha registrado un pasivo por indemnización por años de servicios a largo
plazo, de conformidad con los contratos de trabajo que tiene con ciertos trabajadores. El
pasivo, que resulta de los pagos determinados para los trabajadores que se jubilan con más
de 30 años de servicio, se registra a valor presente de los beneficios acumulados. Este es
calculado aplicando una tasa de descuento equivalente a los beneficios acumulados. Estos
beneficios se acumulan con el promedio estimado restante de servicio.
Las obligaciones de este plan de beneficios definido, son valorizadas de acuerdo al método
de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables la tasa de rotación del
personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio,
descontado a la tasa vigente para operaciones de largo plazo (5.50% al 31 de Diciembre de
2012 y 5.19% al 31 de Diciembre de 2013). La tasa de descuento utilizada corresponde al
retorno de los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) con vencimiento a 10 años.
Las pérdidas y ganancias actuariales son reconocidas como ingresos o gastos al final de
cada período. No hay costos por servicios pasados que tendrían que ser reconocidos por el
Banco.
(ae) Reservas:
Las reservas registradas en el Estado de Situación Financiera del Banco incluyen:
Reservas provenientes de utilidades:
Este ítem incluye todas las reservas que se originaron de ganancias y que por disposiciones
legales o estatutarias, o acuerdos de la junta de accionistas, no serán distribuidas como
futuros dividendos.
Otras reservas:
Este ítem incluye todas las reservas no provenientes de ganancias y que no corresponden a
aquellas mencionadas en ítems anteriores.
Utilidades (pérdidas) no realizadas en instrumentos mantenidos para la venta:
Este ítem incluye cambios en el valor razonable de los instrumentos disponibles para la
venta.
Ajuste acumulado por diferencias de conversión:
En este ítem se registran diferencias de cambio provenientes del traslado de las inversiones
neta en operaciones extranjeras.
272
______________
2.
(af) Ganancias por acción:
La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco
en un período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese
período.
La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el
número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto
dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al 31 de
Diciembre de 2012 y 2013, el Banco no tiene ningún instrumento o contrato que pueda
causar dilución. Por lo tanto, no existen conceptos que ajustar.
(ag) Segmentos de negocios:
Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de
negocio, considerando lo siguiente:
(i)
Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir
en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones con otros
componentes de la misma entidad).
(ii)
Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima
autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para decidir sobre los
recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y
(iii)
En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
(ah) Identificación y medición de deterioro:
Activos financieros (distintos de colocaciones)
Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la
fecha de cierre del mismo para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un
evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y
ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero
que pueda ser calculado con fiabilidad.
Un activo financiero o grupo de activos financieros son deteriorados y las pérdidas por
deterioro son incurridas sí:



Existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de un evento de pérdida que
ocurrió después del reconocimiento inicial del activo y al balance (“un evento de
pérdida);
El evento de pérdida tuvo un impacto en el flujo futuro de efectivo estimado del
activo financiero o grupo de activos financieros, y;
Si es una estimación confiable del monto de la pérdida.
273
______________
2.
(ah) Identificación y medición de deterioro, continuación:
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo
amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta que
se calcula utilizando el valor razonable teniendo en cuenta los cambios del valor razonable
ya reconocidos en otros resultados integrales.
En el caso de las inversiones patrimoniales clasificadas como activos financieros
disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja significativa o prolongada
en el valor razonable de la inversión bajo el costo. El Banco considera “significativo”
generalmente el 20% y “prolongado” generalmente más de 6 meses. En el caso de
inversiones de deuda clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, el
Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado
para colocaciones.
Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en patrimonio,
ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado de resultados son retiradas del
patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del período, presentándose en ganancias
(pérdidas) netas de activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina
como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de cualquier reembolso y
amortización) y el valor razonable actual del activo menos cualquier pérdida por deterioro
en esa inversión previamente reconocida en el estado de resultados.
Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan
al menos su costo amortizado, ya no es considerado como un deterioro y los cambios
posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio.
Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente
para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente
en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Ambos criterios son
similares a los descritos en Nota 2(h) “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” para
determinar el deterioro individual y grupal.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada
en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en
patrimonio es transferido al estado de resultado.
Una pérdida por deterioro es reversada si, en el siguiente período, el valor razonable del
instrumento de débito clasificado como disponible para la venta aumenta y este aumento
puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después que la pérdida del
deterioro fue reconocida en pérdida o ganancia. El monto del reverso es reconocido en
pérdida o ganancia hasta el monto previamente reconocido como un deterioro. Las pérdidas
por deterioro reconocidas en pérdida o ganancia para una inversión en un instrumento de
patrimonio clasificado como disponible para la venta no son reversadas como pérdida o
ganancia.
274
______________
2.
(ah) Identificación y medición de deterioro, continuación:
Activos no financieros
El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma constante si existen indicaciones de
que un activo pueda estar deteriorado. Si existen indicios, o se requiere de un test anual, el
Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el valor
que resulta entre el valor razonable menos los costos de venta del bien en uso. Cuando el
valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y
es dado de baja a su valor recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de caja
estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de
impuesto que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los
riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta,
se debe emplear un modelo de evaluación apropiado. Estos cálculos son corroborados por
valores múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo.
Para los activos, excluyendo el menor valor, las pérdidas por deterioro reconocidas en
períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier
indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro
se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto
recuperable desde el último deterioro reconocido. Una pérdida por deterioro es revertida
sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría
sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna
pérdida por deterioro. Dicho reverso es reconocido en el estado de resultados.
Las pérdidas por deterioro relacionadas al menor valor, no pueden ser reversadas en
períodos futuros.
(ai) Actividades fiduciarias:
El Banco provee confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o
inversión de activos de parte de los clientes. Los activos mantenidos en una capacidad
fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco.
(aj) Reclasificaciones
Durante el presente ejercicio, los gastos que por su naturaleza se relacionan directamente con
el producto tarjetas de crédito, fueron reclasificados desde el rubro “Otros Gastos
Operacionales” al rubro “Gastos por Comisiones”, con el objeto de relacionarlos de mejor
manera con los ingresos provenientes de este producto.
275
______________
3.
Pronunciamientos Contables Recientes:
Las políticas contables adoptadas son consistentes con aquellas del año financiero anterior. Las
modificaciones resultantes de las mejoras a las NIIFs de las siguientes normas no tuvieron ningún
impacto en las políticas contables, posición financiera o desempeño del Banco.







4.
NIC 1 Presentación de rubros de Otros Resultados Integrales – Introduce un grupo de ítems que
podrían ser reclasificados a utilidad o pérdida en un punto futuro del tiempo.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Revelación de Compensación de Activos y Pasivos
Financieros – la enmienda requiere la revelación de información sobre los derechos de
compensar instrumentos financieros y acuerdos relacionados.
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados – establece un solo modelo de control a aplicar a
todas las entidades, incluyendo las entidades de propósito especial.
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos – elimina la opción de contabilizar la inversión en entidades
controladas conjuntamente según el método de la consolidación proporcional.
NIIF 12 Revelación de intereses en otras entidades – establece los requerimientos de revelación
relativos a los intereses en subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas.
NIIF 13 Medición a Valor Razonable – establece una sola guía bajo IFRS de todas las
mediciones a Valor Razonable.
NIC 19 Beneficios a los Empleados – incluye un número de enmiendas en la contabilización de
los planes definidos de beneficios a empleados.
Cambios contables:
A partir del ejercicio 2013, la NIC 19 “Beneficios a los empleados”, modificó el tratamiento
contable de las mediciones del pasivo por planes de beneficios definidos y beneficios por
terminación. El principal efecto sobre los presentes estados financieros dice relación con el
registro contable de las ganancias o pérdidas originadas por los cambios de las variables
actuariales, las que a contar del presente ejercicio deben ser registradas con cargo o abono en los
“Otros Resultados Integrales”. Hasta antes del cambio, los efectos de las modificaciones en las
variables actuariales afectaban directamente el resultado del ejercicio.
Dado lo anterior, para efectos de presentación ciertas reclasificaciones fueron realizadas tanto a
nivel de Balance como de Estado de Resultados, por un monto de MM$43 y MM$1,760 para los
años 2011 y 2012, respectivamente.
Durante el año terminado al 31 de Diciembre de 2013 no han existido otros cambios contables que
afecten la presentación de estos estados financieros consolidados.
276
______________
5.
Segmentos de Negocios:
Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los
tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de cliente al cual se enfoca, según se define a
continuación:
Minorista:
Negocios enfocados a personas naturales y PYMES con ventas anuales de hasta
70,000UF, donde la oferta de productos se concentra principalmente en préstamos
de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de
crédito y préstamos hipotecarios.
Mayorista:
Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de
facturación supera las 70,000UF anuales, donde la oferta de productos se concentra
principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de
administración de liquidez, instrumentos de deuda, comercio exterior, contratos de
derivados y leasing.
Tesorería:
Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados a la gestión del balance
(monedas, plazos y tasas de interés) y la liquidez del Banco, como a la
intermediación financiera y cambios para el negocio propietario.
Negocios gestionados por Tesorería enfocados a clientes se reflejan en los
segmentos mencionados anteriormente. Estos son productos altamente
transaccionales como operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros
en general.
Filiales:
Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen
resultados por sociedad en forma individual, aunque su gestión se relaciona con los
segmentos mencionados anteriormente.
Las empresas que conforman este
segmento son:
Entidad
(*)
Banchile Trade Services Limited
Banchile Administradora General de Fondos S.A.
Banchile Asesoría Financiera S.A.
Banchile Corredores de Seguros Ltda.
Banchile Factoring S.A.(*)
Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Banchile Securitizadora S.A.
Socofin S.A.
Promarket S.A.
El 01 de Julio de 2013, Banco de Chile absorbió su subsidiaria Banchile Factoring S.A. (El
19 de Junio de 2013 Banco de Chile compró acciones de Banchile Factoring S.A. a Banchile
Asesoría Financiera S.A.). Esta filial era presentada bajo el segmento “Filiales”. Como
resultado de lo anterior, las operaciones de la entidad absorbida por el Banco, ahora están
siendo presentadas bajo los segmentos “Minorista” y “Mayorista”.
Para efectos
comparativos los periodos anteriores han sido re expresados.
277
______________
5.
Segmentos de Negocios, continuación:
La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco
no es necesariamente comparable con información similar de otras instituciones financieras
porque se basa en políticas de informes internos. Las políticas contables usadas para preparar la
información de segmentos operativos del Banco son similares a aquellas descritas en la Nota 2
“Principales criterios contables utilizados”, excepto lo que se menciona a continuación:

El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se mide a nivel de transacciones
individuales y en base a clientes individuales, y este corresponde a la diferencia entre la tasa
efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y
moneda de cada operación.

Los resultados asociados con la gestión de administración (tipo de interés y los descalces de
monedas) son asignados a los segmentos de negocio, considerando los volúmenes de
préstamos y saldos a la vista manejados por cada negocio.

Para efectos de la asignación de los efectos del financiamiento a través de capital y reservas,
el sistema interno de rentabilidad desempeño considera la asignación de capital en cada uno
de los segmentos, de acuerdo con las directrices de Basilea.

En adición a los gastos operacionales (principalmente gastos laborales y administrativos), el
Banco asignó los gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio utilizando diferentes
criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos
conceptos.

El Banco aplica los principios contables del regulador local cuando mide y registra su
provisión por pérdidas de colocaciones, activos recibidos en pago, provisión por dividendo
mínimo y otros conceptos menores para propósitos de reportes internos. Estas políticas
contables difieren de IFRS en algunos aspectos significativos.
El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses, reajustes y comisiones,
descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos
para evaluar el desempeño de los segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de
recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del Banco a
nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide
de acuerdo a lo indicado anteriormente.
No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o
más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios 2012 y 2013.
El Banco lleva a cabo sus operaciones de negocios en Chile.
Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado como si se
tratara de transacciones con terceras partes.
Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son alocados por segmentos de negocio.
278
______________
5.
Otros Ingresos Operacionales
Total Ingresos Operacionales
Depreciación y amortización
Otros Gastos Operacionales
Ingreso por Inversión en Sociedades
Resultado antes del impuesto
Impuesto a la renta
Reclasificaciones
y ajustes de
acuerdo a IFRS
MM$
Nota
16,565
(10,284)
19,186
Minorista
MM$
592,763
152,257
15,522
Mayorista
MM$
255,218
32,703
1,272
Tesorería
MM$
20,460
(451)
11,508
Filiales
MM$
(7,531)
115,883
27,375
Subtotal
MM$
860,910
300,392
55,677
760,542
(111,930)
(21,189)
(364,649)
2,253
265,027
289,193
(11,975)
(6,329)
(122,740)
710
148,859
31,517
(963)
(1,718)
(8,486)
―
20,350
135,727
28
(1,476)
(80,460)
338
54,157
1,216,979
(124,840)
(30,712)
(576,335)
3,301
488,393
(59,588)
25,467
(22,085)
(4,419)
16,466
(247)
15,182
(5,843)
22,152,317
89,974
(456,341)
(29,949)
22,242,291
(486,290)
20,503,115
―
(787,783)
―
20,503,115
(787,783)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Resultado después del impuesto
Activos
Impuestos Corrientes y Diferidos
Total activos
8,543,124
Pasivos
6,579,397
9,531,192
9,215,352
3,415,922
4,214,432
Total pasivos
279
662,079
493,934
Total
MM$
877,475
290,108
74,863
1,242,446
(146,925)
(35,131)
(559,869)
3,054
503,575
(65,431)
438,144
21,695,976
60,025
(6)
21,756,001
19,715,332
―
(7)
19,715,332
______________
5.
Reclasificaciones y ajustes para conformar IFRS
(1) El efecto total que se explica por las reclasificaciones para conformar el total de ingresos
operacionales corresponde a MM$32,087. El total de los efectos por los ajustes IFRS
corresponden a MM$(6,620) que principalmente se debe a la reclasificación de las provisiones
por pérdidas crediticias y amortizaciones de los préstamos a valor razonable de Citibank
Chile.
(2) El efecto total de los ajustes IFRS por MM$(22,085) representan diferencias en las
provisiones por riesgo crédito.
(3) El efecto total de los ajustes IFRS por MM$(4,419), se explican por la amortización de los
intangibles y la depreciación de las propiedades y equipos provenientes de Citibank Chile.
(4) El efecto total se debe a los ajustes de eliminación para conformar otros gastos de operación
corresponden a MM$11,863. El efecto total de los ajustes NIIF corresponden a MM$4,603,
los cuales corresponden al reverso de los castigo de los bienes recibidos en pago.
(5) El efecto de los ajustes IFRS por MM$(5,843) se derivan de los impuestos diferidos.
(6) El efecto total se explica por los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los
estados financieros consolidados en los activos corresponden a MM$(529,059). El efecto total
de los ajustes de las NIIF en los activos corresponden a MM$42,769, que proviene
principalmente de la provisión por riesgo de crédito de las colocaciones, la adquisición de
Citibank Chile y los efectos de los impuestos diferidos.
(7) El efecto total por los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los estados
financieros consolidados de los pasivos que corresponde a MM$(529,059). El efecto total de
los ajustes de las NIIF en el pasivo corresponden a MM$(258,724), que proviene
principalmente provienen de la provisión de dividendos mínimos y la desviación de las
280
______________
5.
Ingreso Neto por Intereses y reajustes
Resultado por Inversión en Sociedades
Resultado antes del impuesto
Impuesto a la renta
Minorista
MM$
671,971
153,358
16,759
Mayorista
MM$
263,108
42,229
33,069
Tesorería
MM$
18,356
(367)
14,746
Filiales
MM$
(12,296)
103,472
31,522
842,088
(180,559)
(20,903)
(390,055)
(288)
250,283
338,406
(7,622)
(7,300)
(109,105)
(228)
214,151
32,735
(22)
(1,204)
(8,672)
(18)
22,819
122,698
13
(1,550)
(86,718)
305
34,748
Subtotal
MM$
941,139
298,692
96,096
1,335,927
(188,190)
(30,957)
(594,550)
(229)
522,001
(54,390)
Reclasificaciones
y ajustes de
acuerdo a IFRS
MM$
22,998
(11,420)
(23,874)
(12,296)
21,770
(4,189)
16,762
(239)
21,808
(9,538)
Nota
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Resultado después del impuesto
Activos
Total activos
9,852,430
Pasivos
7,706,834
9,614,329
9,225,881
3,746,908
4,495,605
Total pasivos
281
635,225
489,830
23,848,892
99,506
(706,493)
(43,705)
23,948,398
(750,198)
21,918,150
23,189
(1,098,601)
―
21,941,339
(1,098,601)
Total
MM$
964,137
287,272
72,222
1,323,631
(166,420)
(35,146)
(577,788)
(468)
543,809
(63,928)
479,881
23,142,399
55,801
(6)
23,198,200
20,819,549
23,189
(7)
20,842,738
______________
5.
Reclasificaciones y ajustes para conformar IFRS
(1) El efecto total se explica por las reclasificaciones para conformar el total de ingresos
operacionales correspondientes a MM$(13,873). El total de los efectos por los ajustes IFRS
corresponden a MM$1,577 que principalmente se debe a la reclasificación de las provisiones
Chile.
(2) El efecto total de los ajustes IFRS por MM$21,770, representan diferencias en las provisiones
por riesgo crédito.
(3) El efecto total de los ajustes IFRS por MM$(4,189), corresponden a la amortización de los
intangibles y la depreciación de las propiedades y equipos provenientes de Citibank Chile.
(4) El efecto total corresponde a los ajustes de eliminación para conformar otros gastos de
operación corresponden a MM$13,873. El efecto total de los ajustes NIIF corresponden a
MM$2,889, los cuales representan el reverso de los castigo de los bienes recibidos en pago.
(5) El efecto total de los ajustes IFRS son MM$(9,538), los cuales se derivan de los impuestos
diferidos.
(6) El efecto total se explica por los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los
estados financieros consolidados en los activos corresponden a MM$(717,653). El efecto total
de los ajustes de las NIIF en los activos corresponden a MM$(32,545), que proviene
principalmente de la provisión por riesgo de crédito de las colocaciones, la adquisición de
Citibank Chile y los efectos de los impuestos diferidos.
(7) El efecto total corresponde a los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los
estados financieros consolidados de los pasivos que corresponde a MM$(717,653). El efecto
total de los ajustes de las NIIF en el pasivo corresponden a MM$(380,948), que proviene
282
______________
5.
Resultado por Inversión en Sociedades
Resultado antes de Impuesto
Impuesto a la Renta
Reclasificaciones y
ajustes de acuerdo
a IFRS
MM$
9,841
(10,642)
10,310
Minorista
MM$
737,476
150,195
35,551
Mayorista
MM$
303,128
42,615
57,320
Tesorería
MM$
23,269
(1,355)
(5,607)
Filiales
MM$
(12,143)
106,280
32,439
Subtotal
MM$
1,051,730
297,735
119,703
923,222
(203,586)
(20,068)
(397,456)
1,123
303,235
403,063
(38,031)
(5,912)
(112,528)
814
247,406
16,307
47
(1,182)
(5,171)
95
10,096
126,576
(43)
(1,747)
(92,023)
39
32,802
1,469,168
(241,613)
(28,909)
(607,178)
2,071
593,539
(79,936)
9,509
19,960
1,232
15,325
(291)
45,735
(9,149)
25,975,881
109,335
(158,594)
(52,914)
26,085,216
(211,508)
23,793,769
7,131
(606,231)
23,800,900
(606,231)
Nota
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Resultado después de Impuesto
Activos
Total activos
10,635,940
Pasivos
8,299,048
10,385,698
9,633,395
4,319,777
5,378,699
Total pasivos
283
634,466
482,627
Total
MM$
1,061,571
287,093
130,013
1,478,677
(221,653)
(27,677)
(591,853)
1,780
639,274
(89,085)
550,189
25,817,287
56,421
(6)
25,873,708
23,187,538
7,131
―
(7)
23,194,669
______________
5.
(1) El efecto total corresponde a las reclasificaciones para conformar el total de ingresos
operacionales corresponde a MM$(13,143). El total de los efectos por los ajustes IFRS
corresponden a MM$22,652, que principalmente se debe a la reclasificación de las provisiones
Chile.
(2) El efecto corresponde a los ajustes IFRS por MM$19,960, los cuales representan diferencias
en las provisiones por riesgo crédito.
(3) El efecto total se relaciona con los ajustes IFRS por MM$1,232, los cuales se explican por la
amortización de los intangibles y la depreciación de las propiedades y equipos provenientes de
Citibank Chile.
(4) El efecto total corresponde a los ajustes de eliminación para conformar otros gastos de
operación, los cuales ascienden a MM$13,143. El efecto total de los ajustes NIIF
corresponden a MM$2,182, los cuales corresponden al reverso de los castigo de los bienes
recibidos en pago.
(5) El efecto total relacionado a los ajustes IFRS por MM$(9,149) que se derivan de los impuestos
diferidos.
(6) El efecto total representa los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los estados
financieros consolidados en los activos corresponden a MM$(191,117). El efecto total de los
ajustes de las NIIF en los activos corresponden a MM$(20,391) que proviene principalmente
de la provisión por riesgo de crédito de las colocaciones, la adquisición de Citibank Chile y los
efectos de los impuestos diferidos.
(7) El efecto total representa los ajustes de eliminación para conformar los saldos de los estados
financieros consolidados de los pasivos que corresponde a MM$ (191,117). El efecto total de
los ajustes de las NIIF en el pasivo corresponden a MM$(415,114), que proviene
284
______________
6.
Efectivo y Equivalente de Efectivo:
(a)
El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación
con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio, es el siguiente:
2012
MM$
2013
MM$
Efectivo y depósitos en bancos:
Efectivo
Depósitos en el Banco Central de Chile
Depósitos en bancos nacionales
Depósitos en el exterior
Subtotal – efectivo y depósitos en bancos
400,249
67,833
15,295
201,548
684,925
485,537
71,787
15,588
300,396
873,308
Fondos Mutuos (Presentados en otros activos)
Contratos de retrocompra
Total efectivo y equivalente de efectivo
237,393
33,042
9,120
964,480
248,128
66,213
59,089
1,246,738
El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre
encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.
(b) Operaciones con liquidación en curso:
Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la
liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos
del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles, lo que se detalla como sigue:
2012
MM$
2013
MM$
Activos
Documentos a cargo de otros bancos (canje)
Fondos por recibir
Transacciones con operación en curso por recibir
249,019
61,058
310,077
232,698
67,328
300,026
Pasivos
Fondos por entregar
Transacciones con operación en curso por pagar
(72,684)
(72,684)
(51,898)
(51,898)
285
______________
7.
Activos Financieros para Negociación:
El detalle de los instrumentos financieros clasificados para negociación es el siguiente:
2012
MM$
2013
MM$
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
Bonos del Banco Central de Chile
Pagarés del Banco Central de Chile
Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
25,585
3,068
43,726
34,407
2,995
27,535
Otros instrumentos emitidos en Chile:
Letras hipotecarias de bancos del país
Bonos de bancos del país
Depósitos de bancos del país
Bonos emitidos por compañías del país
Otros instrumentos emitidos en el país
22
―
87,093
―
188
14
1,926
255,582
3,427
1,035
—
—
159,682
326,921
Otros instrumentos emitidos por instituciones extranjeras:
Otros instrumentos emitidos en el extranjero
Total
Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con
pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, para el año 2012 y 2013 no se registra
movimiento.
“Otros instrumentos emitidos en el país” se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra
a clientes e instituciones financieras, por un monto de MM$227,453 y MM$86,863 al 31 de
Diciembre de 2013 y al 31 de Diciembre de 2012, respectivamente.
Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 14 días al cierre del ejercicio (11 días
en 2012).
Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un
monto ascendente a MM$41,313 y MM$51,154 al 31 de Diciembre de 2013 y 2012
respectivamente, las cuales se presentan rebajando al rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos”.
286
______________
8.
Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores:
(a) El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto de recompra y préstamos de valores, donde obtiene como
garantía instrumentos financieros. Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco tiene las siguientes cuentas por cobrar de dichas transacciones:
Más de 1mes y hasta 3
meses
Hasta 1 mes
Más de 3 meses y
hasta 12 meses
Más de 1 año y hasta 3
años
Más de 3 años y hasta 5
años
Total
Más de 5 años
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Instrumentos emitidos por del Estado y el
Banco Central de Chile
Bonos del Banco Central
Otros instrumentos emitidos por el Estado y el
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
582
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
582
—
Otros instrumentos emitidos en Chile
—
8,443
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
8,443
—
46,084
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
46,084
7,756
3,902
855
12,250
25,907
11,743
—
—
—
—
—
—
34,518
27,895
Total
8,338
58,429
855
12,250
25,907
11,743
—
—
—
—
—
—
35,100
82,422
(b)
El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a recomprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa
prefijada. Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco tiene los siguientes pagaderos de dichas transacciones:
Más de 1mes y hasta
3 meses
Hasta 1 mes
Más de 3 meses y
hasta 12 meses
Más de 1 año y hasta 3
años
Más de 3 años y hasta 5
años
Total
Más de 5 años
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Instrumentos emitidos por del Estado y el
Bonos del Banco Central
—
16,831
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
16,831
Pagarés del Banco Central
Otros instrumentos emitidos por el Estado y el
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
219,526
232,512
1,603
7,217
—
—
—
—
—
—
—
—
221,129
239,729
Depósito de pagarés de bancos nacionales
Bonos de bancos nacionales
Total
5,267
206
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
5,267
206
224,793
249,549
1,603
7,217
—
—
—
—
—
—
—
—
226,396
256,766
287
______________
8.
Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores, continuación:
(c)
Instrumentos entregados (ventas):
El valor libro de los instrumentos prestados y de “Contratos de retrocompra y préstamos de
valores” al 31 de Diciembre de 2013 es MM$255,302 (MM$266,395 en 2012). La contraparte
está autorizada a vender o garantizar estas inversiones en caso que el Banco entre en cesación de
pago o en situación de quiebra.
(d) Instrumentos recibidos (compras)
Como parte de una compra con compromiso de retroventa, el Banco ha recibido instrumentos
financieros que pueden vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos
entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de Diciembre de 2013 el Banco
mantuvo inversiones con un valor razonable de MM$81,830 (MM$34,865 en 2012) en dichos
términos. La contraparte está autorizada a vender o garantizar aquellas inversiones en caso que el
banco entre en cesación de pago. El Banco tiene la obligación de devolver las inversiones a su
contraparte en caso de pago de la obligación contraída.
288
______________
9.
Instrumentos de Derivados y Coberturas Contables:
(a)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco mantiene la siguiente cartera de instrumentos
derivados:
Valor Razonable
Monto
Nocional
de los
contratos
MM$
Derivados mantenidos para cobertura de valor
razonable
Swap de monedas y tasas
Swap tasas de interés
Total derivados coberturas de valor razonable
Derivados mantenidos para cobertura de flujo efectivo
Total derivados de cobertura de flujo de efectivo
Derivados de negociación
Forwards de moneda
Swap tasa de interés
Opciones call moneda
Opciones put moneda
Otros
Total derivados de negociación
Total
Activos
MM$
Pasivos
MM$
147,572
161,747
309,319
—
—
—
10,332
21,311
31,643
300,239
300,239
22
22
2,055
2,055
10,211,593
4,769,597
11,253,780
102,725
67,277
—
26,404,972
27,014,530
66,752
177,403
81,093
472
341
—
326,061
326,083
81,790
166,182
97,870
395
387
—
346,624
380,322
Valor Razonable
Monto
Nocional
de los
contratos
MM$
Derivados mantenidos para cobertura de valor
razonable
Swap tasas de interés
Total derivados coberturas de valor razonable
Derivados mantenidos para cobertura de flujo efectivo
Total derivados de cobertura de flujo de efectivo
Forwards de moneda
Swap tasa de interés
Opciones call moneda
Opciones put moneda
Otros
Total derivados de negociación
Total
289
Activos
MM$
Pasivos
MM$
128,934
164,526
293,460
—
714
714
14,012
11,312
25,324
882,844
882,844
37,971
37,971
6,681
6,681
9,199,390
5,682,018
16,397,220
196,981
113,491
—
31,589,100
32,765,404
41,672
193,455
97,974
2,301
600
—
336,002
374,687
46,374
243,979
99,488
3,559
705
—
394,105
426,110
______________
9.
Instrumentos de Derivados y Coberturas Contables, continuación:
De acuerdo a la adopción de NIIF 13, la compañía ha realizado una modificación al modelo de
valorización de los derivados, con el objetivo de incluir el riesgo de crédito propio del Banco,
comúnmente conocido como “Debit Value Adjustment” (DVA), en la valorización de los
derivados. Como resultado de este cambio en el modelo, el Banco ha registrado un ingreso de
MM$19,089 al 31 de Diciembre de 2013. Este cambio fue aplicado prospectivamente desde el 01
de Enero de 2013, como es requerido por NIIF 13.
(b)
Coberturas de valor razonable (VR):
El Banco utiliza cross currency swaps e interest rate swaps para cubrir su exposición a los
cambios en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al tipo de interés. Los
instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo
plazo, desde un tipo de interés fijo a un tipo de interés variable disminuyendo la duración y
modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.
A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de
valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2012 y 2013:
Al 31 de Diciembre
2012
2013
MM$
MM$
Montos Nocionales
Elemento cubierto
Créditos Comerciales
Bonos corporativos
Instrumentos de cobertura
Cross currency swap
Interes rate swap
147,572
161,747
128,934
164,526
147,572
161,747
128,934
164,526
Las pérdidas por inefectividad de cobertura son reconocidas en el Estado de Resultados por
un monto de MM$89 (ver nota 31) en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones
financieras”.
290
______________
9.
(c)
Coberturas de flujo de efectivo:
(c.1) El Banco utiliza instrumentos derivados cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la
tasa de interés y la variación de la moneda extranjera de bonos emitidos en el exterior en Pesos Mexicanos, Dólares de Hong Kong,
Nuevos Soles Peruanos, Francos Suizos, Yenes Japoneses y obligaciones con bancos en el exterior. Los flujos de efectivo de los cross
currency swaps contratados están calzados con los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos por flujos
conocidos a un tipo de interés fijo.
Adicionalmente, estos contratos cross currency swap se utilizan para cubrir el riesgo de variación de la Unidad de Fomento (CLF) en
flujos de activos denominados en CLF hasta por un monto nominal equivalente al nocional de la parte en CLF del instrumento de
cobertura, cuya reajustabilidad impacta diariamente la línea de Ingresos por Intereses y Reajustes del Estado de Resultados.
(c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de los bonos emitidos en el exterior objetos de esta cobertura y los flujos de caja de la
parte activa del instrumento derivado:
Hasta 1 mes
Más de 1 y
hasta 3 meses
Más de 3 y
hasta 12 meses
2012
Más de 1 y
hasta 3 años
Más de 3 y
hasta 5 años
Más de 5 años
Total
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Elemento cubierto
Egresos de flujo:
(235)
—
—
(470)
—
—
(2,348)
(3,149)
(1,138)
(58,199)
(6,309)
(2,276)
—
(6,332)
(16,358)
—
(110,408)
—
(61,252)
(126,198)
(19,772)
Instrumento de cobertura
Ingresos de flujo:
Cross Currency Swap MXN
Cross Currency Swap HKD
Cross Currency Swap PEN
235
—
—
470
—
—
2,348
3,149
1,138
58,199
6,309
2,276
—
6,332
16,358
—
110,408
—
61,252
126,198
19,772
—
—
—
Flujos netos
291
—
—
—
—
______________
9.
(c)
Coberturas de flujo de efectivo, continuación:
Elemento cubierto
Egresos de flujo:
Obligación USD
Ingresos de flujo:
Cross Currency Swap CHF
Cross Currency Swap USD
Cross Currency Swap JPY
Flujos netos
Hasta 1 mes
Más de 1 y
hasta 3 meses
Más de 3 y
hasta 12 meses
2013
Más de 1 y
hasta 3 años
Más de 3 y
hasta 5 años
Más de 5 años
Total
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
(206)
—
—
(216)
(273)
—
(619)
—
—
—
(82)
(76)
(62,275)
(7,011)
(578)
(4,720)
(1,064)
(560)
—
(14,022)
(1,154)
(143,070)
(135,478)
(56,964)
—
(14,009)
(14,690)
(229,701)
—
(598)
—
(240,224)
—
(105,325)
—
(29,173)
(63,100)
(275,266)
(16,422)
(483,032)
(136,897)
(87,371)
206
—
—
216
273
—
619
—
—
—
82
76
62,275
7,011
578
4,720
1,064
560
—
14,022
1,154
143,070
135,478
56,964
—
14,009
14,690
229,701
—
598
—
240,224
—
105,325
—
29,173
63,100
275,266
16,422
483,032
136,897
87,371
—
—
—
292
—
—
—
—
______________
9.
(c)
Coberturas de flujo de efectivo, continuación:
(c.2) A continuación se presentan los flujos de caja de la cartera de activos subyacentes y los flujos de caja de la parte pasiva del instrumento
derivado:
Hasta 1 mes
Más de 1 y
hasta 3 meses
Más de 3 y hasta
12 meses
2012
Más de 1 y hasta 3
años
Más de 3 y hasta 5
años
Más de 5 años
Total
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Elemento cubierto
Ingresos de flujo:
Flujo de Caja en CLF
—
—
4,496
66,537
Egresos de flujo:
Cross Currency Swap CLF
—
—
(1,644)
(60,173)
—
—
(2,411)
(5,482)
(5,498)
—
—
(441)
(882)
(14,819)
Flujos netos
—
—
—
—
106,869
—
198,219
—
(61,817)
(106,869)
(120,260)
—
—
(16,142)
—
—
Hasta 1 mes
Más de 1 y
hasta 3 meses
Más de 3 y hasta
12 meses
2013
Más de 1 y hasta 3
años
Más de 3 y hasta 5
años
Más de 5 años
Total
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Elemento cubierto
Ingresos de flujo:
Flujo de Caja en CLF
2,751
Egresos de flujo:
Cross Currency Swap JPY
Cross Currency Swap USD
Cross Currency Swap CHF
—
—
—
—
—
(2,751)
Flujos netos
20,317
—
233
—
—
—
(233)
—
—
—
82,888
359,407
(61,400)
(5,791)
(450)
(2,099)
(3,314)
(9,834)
—
(11,617)
(898)
(63,679)
(133,094)
(150,119)
—
293
—
237,627
351,724
—
(11,562)
(14,673)
(1,846)
—
(209,546)
—
(217,999)
—
(30,920)
—
(102,805)
—
—
1,034,630
(61,400)
(246,969)
(16,021)
(98,777)
(136,408)
(475,055)
—
______________
9. Instrumentos de Derivados y Coberturas Contables, continuación:
Respecto de los activos CLF cubiertos, estos se revalúan mensualmente en función de la
variación de la UF lo que es equivalente realizar, la reinversión de los activos mensualmente
hasta el vencimiento de la relación de cobertura.
(c.3) Los resultados no realizados generados durante el año 2013 por aquellos contratos
derivados que conforman los instrumentos de cobertura en esta estrategia de cobertura
de flujos de efectivo, han sido registrados con cargo a patrimonio por un monto
ascendente a Ch$18,069 millones (abono a patrimonio de Ch$1,777 millones en
2012). El efecto neto de impuestos diferidos asciende a un cargo a patrimonio de
Ch$14,455 millones en año 2013 (abono neto a patrimonio de Ch$1,429 millones en
2012).
El saldo acumulado por este concepto neto de impuestos diferidos al 31 de diciembre
de 2013 corresponde a un cargo a patrimonio ascendente a Ch$13,421 millones
(abono a patrimonio de Ch$1,034 millones en 2012).
(c.4) El efecto de los derivados de cobertura de flujo de caja en el ejercicio 2013, que
compensan el resultado de los instrumentos cubiertos corresponde a un abono a
resultados por Ch$51,795 millones (cargo a resultados por Ch$2,318 millones en
2012).
(c.5) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existe ineficiencia en las coberturas de flujo
efectivo, debido a que tanto el elemento cubierto como el objeto de cobertura son
espejos uno del otro, lo que implica que todas las variaciones de valor atribuible a
componentes de tasa y reajustabilidad se netean por completo.
(c.6) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco no posee coberturas de inversiones
netas en negocios en el exterior.
294
______________
10.
Adeudado por Bancos, neto:
(a)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, los saldos son los siguientes:
2012
MM$
2013
MM$
Bancos del País
Préstamos interbancarios
Otros créditos con bancos nacionales
Provisiones para préstamos a bancos nacionales
Subtotal
14,309
—
(5)
14,304
100,012
—
(36)
99,976
Bancos del Exterior
Préstamos a bancos del exterior
Créditos con otros países
Otras acreencias con bancos del exterior
Provisiones para créditos con bancos del exterior
Subtotal
146,980
14,509
67,787
(954)
228,322
252,697
97,194
12,864
(1,256)
361,499
1,100,000
696
1,100,696
1,343,322
600,000
581
600,581
1,062,056
Bancos Central de Chile
Depósitos en el Banco Central no disponibles
Préstamos a bancos del exterior
Subtotal
Total
(b)
Las provisiones de los créditos adeudados por los bancos son detallados a continuación:
Bancos en:
Chile
Exterior
MM$
MM$
Detalle
Saldo al 1 de Enero de 2011
Castigos
Provisiones constituidas
Provisiones liberadas
Saldo al 31 de Diciembre de 2011
Castigos
Deterioro
Castigos
295
Total
MM$
—
5
—
—
5
—
—
—
—
5
610
391
—
—
1,001
—
—
(47)
—
954
610
396
—
—
1,006
—
—
(47)
—
959
—
31
36
—
302
1,256
—
333
1,292
______________
11.
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes, neto:
(a)
Créditos y cuentas por cobrar a clientes:
Al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:
Normal Portfolio
MM$
Commercial loans
Commercial loans
Foreign trade loans
Current account debtors
Factoring transactions
Commercial lease transactions (1)
Other loans and accounts receivable
Subtotal
Mortgage loans
Mortgage bonds (2)
Transferable mortgage loans
Other residential real estate mortgage loans
Credits from ANAP
Subtotal
Consumer loans
Consumer loans in installments
Current account debtors
Credit card debtors
Subtotal
Total
As of December 31, 2011
Assets before Allowances
Substandard
Non-Complying
Portfolio
Portfolio
Total
MM$
MM$
MM$
Allowances established
Individual
Provision
MM$
Group Provision
MM$
MM$
Net assets
MM$
7,631,863
1,435,038
211,276
588,958
965,845
27,367
10,860,347
35,934
7,379
1,451
―
9,209
66
54,039
204,749
66,730
1,752
140
21,512
4,174
299,057
7,872,546
1,509,147
214,479
589,098
996,566
31,607
11,213,443
(63,846)
(58,458)
(2,178)
(4,499)
(9,275)
(372)
(138,628)
(57,420)
(504)
(2,074)
(613)
(7,105)
(1,905)
(69,621)
(121,266)
(58,962)
(4,252)
(5,112)
(16,380)
(2,277)
(208,249)
7,751,280
1,450,185
210,227
583,986
980,186
29,330
11,005,194
123,797
169,424
3,250,235
―
64
3,543,520
―
―
―
―
―
―
10,580
5,834
47,096
―
404
63,914
134,377
175,258
3,297,331
―
468
3,607,434
―
―
―
―
―
―
(871)
(881)
(14,151)
―
(1)
(15,904)
(871)
(881)
(14,151)
―
(1)
(15,904)
133,506
174,377
3,283,180
―
467
3,591,530
1,661,799
223,871
553,574
251
2,439,495
16,843,362
―
―
―
―
―
54,039
101,302
9,101
15,716
6
126,125
489,096
1,763,101
232,972
569,290
257
2,565,620
17,386,497
―
―
―
―
―
(138,628)
(110,190)
(5,806)
(22,570)
(22)
(138,588)
(224,113)
(110,190)
(5,806)
(22,570)
(22)
(138,588)
(362,741)
1,652,911
227,166
546,720
235
2,427,032
17,023,756
(1) En este rubro, el Banco financia la adquisición de bienes a sus clientes, tanto mobiliario como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de
Diciembre de 2011 MM$395,600 corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y MM$600,966 a arrendamientos financieros para otros bienes.
(2) Es importante destacar que para los bonos hipotecarios que financian las colocaciones para la vivienda el Banco sólo es responsable por el pago de la obligación a los titulares de
los bonos hipotecarios, independiente del comportamiento de pago del prestatario de las colocaciones para la vivienda. En consecuencia, ninguno de nuestros préstamos
hipotecarios sirve como garantía o colateral para nuestros bonos hipotecarios.
296
______________
11.
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes, neto, continuación:
(a)
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes, continuación:
Cartera Normal
MM$
Colocaciones comerciales
Créditos de comercio exterior
Deudores en cuentas corrientes
Operaciones de factoraje
Operaciones de leasing comercial (1)
Otros créditos y cuentas por cobrar
Subtotal
Colocaciones para vivienda
Préstamos con letras de crédito (2)
Préstamos con mutuos hipotecarios endosables
Otros créditos con mutuos para vivienda
Créditos provenientes de la ANAP
Subtotal
Colocaciones de consumo
Créditos de consumo en cuotas
Deudores por tarjetas de crédito
Subtotal
Total
Activos antes de provisión
Cartera
Cartera
Provisión
Subestándar
Incumplimiento
Total
Individual
Provisión Grupal
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
Activo Neto
MM$
8,185,070
1,134,137
181,709
596,916
1,061,740
36,641
11,196,213
112,509
58,728
5,266
1,291
26,317
260
204,371
247,381
48,090
2,424
7,930
25,215
3,746
334,786
8,544,960
1,240,955
189,399
606,137
1,113,272
40,647
11,735,370
(53,952)
(55,216)
(2,418)
(9,535)
(3,528)
(620)
(125,269)
(67,746)
(491)
(2,504)
(556)
(9,136)
(1,974)
(82,407)
(121,698)
(55,707)
(4,922)
(10,091)
(12,664)
(2,594)
(207,676)
8,423,262
1,185,248
184,477
596,046
1,100,608
38,053
11,527,694
103,169
148,216
3,897,399
27
453
4,149,264
―
―
―
―
―
―
6,046
2,990
40,367
―
―
49,403
109,215
151,206
3,937,766
27
453
4,198,667
―
―
―
―
―
―
(724)
(527)
(14,829)
―
―
(16,080)
(724)
(527)
(14,829)
―
―
(16,080)
108,491
150,679
3,922,937
27
453
4,182,587
1,761,070
235,122
654,976
183
2,651,351
17,996,828
―
―
―
―
―
204,371
151,413
9,944
25,010
6
186,373
570,562
1,912,483
245,066
679,986
189
2,837,724
18,771,761
―
―
―
―
―
(125,269)
(124,886)
(6,950)
(31,996)
(215)
(164,047)
(262,534)
(124,886)
(6,950)
(31,996)
(215)
(164,047)
(387,803)
1,787,597
238,116
647,990
(26)
2,673,677
18,383,958
Diciembre de 2012 MM$451,647 corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios. Al 31 de Diciembre de 2012 MM$661,625 corresponden a
arrendamientos financieros para otros bienes.
297
______________
11.
(a)
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes, continuación:
Cartera Normal
MM$
Operaciones de leasing comercial (1)
Subtotal
Préstamos con letras de crédito (2)
Préstamos con mutuos hipotecarios endosables
Otros créditos con mutuos para vivienda
Créditos provenientes de la ANAP
Subtotal
Créditos de consumo en cuotas
Deudores por tarjetas de crédito
Subtotal
Total
Activos antes de provisión
Cartera
Cartera
Subestándar
Incumplimiento
MM$
MM$
Total
MM$
Provisión
Individual
MM$
Provisión Grupal
MM$
Total
MM$
Activo Neto
MM$
9,501,587
1,027,507
253,198
520,776
1,156,350
34,621
12,494,039
117,958
73,090
3,160
2,538
27,394
307
224,447
271,713
54,084
2,931
745
26,003
5,011
360,487
9,891,258
1,154,681
259,289
524,059
1,209,747
39,939
13,078,973
(49,706)
(68,272)
(3,031)
(9,570)
(5,265)
(762)
(136,606)
(86,529)
(642)
(3,332)
(822)
(10,224)
(3,287)
(104,836)
(136,235)
(68,914)
(6,363)
(10,392)
(15,489)
(4,049)
(241,442)
9,755,023
1,085,767
252,926
513,667
1,194,258
35,890
12,837,531
81,704
120,584
4,455,510
24
5,155
4,662,977
―
―
―
―
―
―
5,650
2,321
61,312
―
47
69,330
87,354
122,905
4,516,822
24
5,202
4,732,307
―
―
―
―
―
―
(220)
(285)
(17,997)
―
―
(18,502)
(220)
(285)
(17,997)
―
―
(18,502)
87,134
122,620
4,498,825
24
5,202
4,713,805
1,865,945
231,493
758,742
185
2,856,365
20,013,381
―
―
―
―
―
224,447
178,010
9,459
25,040
616
213,125
642,942
2,043,955
240,952
783,782
801
3,069,490
20,880,770
―
―
―
―
―
(136,606)
(139,536)
(7,844)
(31,666)
(308)
(179,354)
(302,692)
(139,536)
(7,844)
(31,666)
(308)
(179,354)
(439,298)
1,904,419
233,108
752,116
493
2,890,136
20,441,472
Diciembre de 2013 MM$503,972 corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios. Al 31 de Diciembre de 2013 MM$705,775 corresponden a
arrendamientos financieros para otros bienes.
298
______________
11.
(b)
Provisiones por riesgo de crédito:
Los movimientos de las provisiones por riesgo de crédito durante los periodos 2011, 2012 y
2013 son los siguientes:
Provisiones
Individuales Grupales
MM$
MM$
Castigos:
Total castigos
Castigos:
Total castigos
Castigos:
Total castigos
Canje de deuda
Saldo al 31 de Diciembre 2013
299
Total
MM$
153,481
194,546
348,027
(51,498)
―
―
(51,498)
51,160
(14,515)
138,628
138,628
(30,588)
(2,923)
(92,951)
(126,462)
156,029
―
224,113
224,113
(82,086)
(2,923)
(92,951)
(177,960)
207,189
(14,515)
362,741
362,741
(9,144)
―
―
(9,144)
13,668
(17,883)
125,269
125,269
(34,020)
(4,253)
(135,316)
(173,589)
212,010
―
262,534
262,534
(43,164)
(4,253)
(135,316)
(182,733)
225,678
(17,883)
387,803
387,803
(8,648)
―
―
(8,648)
(12,556)
34,668
(2,127)
136,606
(27,381)
(3,242)
(157,264)
(187,887)
―
228,045
―
302,692
(36,029)
(3,242)
(157,264)
(196,535)
(12,556)
262,713
(2,127)
439,298
______________
11.
(c)
Durante los periodos 2012 y 2013, el Banco y sus filiales presentaron las siguientes
provisiones por riesgo de crédito asociadas a colocaciones deterioradas y cartera no
deteriorada:
Al 31 de Diciembre,
2012
2013
MM$
MM$
Deterioro Individual
Deterioro Grupal
Provisiones por riesgo de crédito deteriorado (*)
Provisión por deterioro no identificado pero
incurrido
Total provisión por riesgo de crédito
(*)
76,373
134,782
211,155
94,806
163,688
258,494
176,648
387,803
180,804
439,298
Incluye provisiones relacionadas a cartera deteriorada individual y grupal. Notas 11 (a) y (b) incluye el monto
total de provisiones, tanto para la cartera deteriorada como no deteriorada.
(d) Contratos de leasing financiero:
Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero
presentan los siguientes vencimientos:
Total por cobrar
2012
2013
MM$
MM$
Hasta 1 año
Desde 1 hasta 2 años
Más de 5 años
Total
394,284
293,525
189,111
112,381
75,451
206,025
1,270,777
435,789
314,546
197,979
121,241
78,992
232,607
1,381,154
Intereses diferidos
2012
2013
MM$
MM$
(50,643)
(36,615)
(23,440)
(15,766)
(11,339)
(25,733)
(163,536)
(53,920)
(39,405)
(25,097)
(16,987)
(12,663)
(29,879)
(177,951)
Saldo neto por cobrar (*)
2012
2013
MM$
MM$
343,641
256,910
165,671
96,615
64,112
180,292
1,107,241
381,869
275,141
172,882
104,254
66,329
202,728
1,203,203
(*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a MM$6,031 y
MM$6,544 al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, respectivamente.
El Banco mantiene operaciones de leasing financiero relacionados con propiedades de inversión,
maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional. Estos arriendos tienen una vida
útil promedio entre 3 y 8 años.
300
______________
11.
(e)
Colocaciones por actividad económica:
La siguiente tabla detalla la cartera de colocaciones del Banco (antes de provisiones) al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 por actividad
económica del cliente:
Créditos en
Chile
2012
MM$
Comercio
Transporte
Manufactura
Servicios
Construcción
Servicios Financieros
Agricultura y ganadería
Electricidad, gas y agua
Minería
Pesca
Otros
Subtotal
Total
2,296,496
1,470,358
1,380,994
1,310,573
1,252,546
1,148,094
901,300
328,763
305,386
233,893
226,999
10,855,402
4,198,667
2,831,514
17,885,583
Exterior
2013
MM$
2,524,546
1,602,348
1,365,562
1,240,028
1,457,770
1,627,844
914,105
504,088
340,045
219,173
790,290
12,585,799
4,732,307
3,060,696
20,378,802
2012
MM$
28,173
―
―
―
―
706,477
―
―
67,051
―
84,477
886,178
―
―
886,178
301
Total
2013
MM$
39,677
―
―
―
311
415,345
―
27,885
―
―
18,750
501,968
―
―
501,968
2012
2013
MM$
%
MM$
%
2,324,669
1,470,358
1,380,994
1,310,573
1,252,546
1,854,571
901,300
328,763
372,437
233,893
311,476
11,741,580
4,198,667
2,831,514
18,771,761
12.38
7.83
7.36
6.98
6.67
9.88
4.80
1.75
1.98
1.25
1.67
62.55
22.37
15.08
100.00
2,564,223
1,602,348
1,365,562
1,240,028
1,458,081
2,043,189
914,105
531,973
340,045
219,173
809,040
13,087,767
4,732,307
3,060,696
20,880,770
12.28
7.67
6.54
5.94
6.98
9.79
4.38
2.55
1.63
1.05
3.87
62.68
22.66
14.66
100.00
______________
12.
Activos Financieros Clasificados como Disponibles para la Venta:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el detalle de los instrumentos de inversión clasificados como
disponibles para la venta es detallado como sigue:
2012
MM$
2013
MM$
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:
Bonos del Banco Central de Chile
Pagarés del Banco Central de Chile
Otros instrumentos
110,569
969
140,246
333,035
50,415
202,958
Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales:
Instrumentos de patrimonio valorizados al costo
Instrumentos de patrimonio valorizados a valor justo
Letras hipotecarias de bancos del país
Bonos de otras empresas del país
Pagarés de empresas del país
Otros instrumentos
613
7,263
85,688
116,100
560,390
32,281
―
129,693
352
7,827
96,933
128,500
617,816
13,558
―
154,267
88,504
1,272,316
76,222
1,681,883
Instrumentos de Instituciones Extranjeras:
Otros instrumentos emitidos en el extranjero
Total
Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de
recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de MM$16,840 al 31 de Diciembre de 2013 y
al 31 de diciembre de 2012 no existe saldo por este concepto. Los pactos de recompra tienen un
vencimiento promedio de 3 días al 31 de Diciembre de 2013.
Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de
recompra a clientes e instituciones financieras, por un monto de Ch$109 millones (Ch$5,266 millones en
2012).
Bajo Instrumentos de Instituciones Extranjeras se incluyen principalmente Bonos Bancarios y acciones.
Al 31 de Diciembre de 2013, la cartera de activos financieros disponibles para la venta incluye una utilidad
no realizada neta de MM$36,443 (pérdida no realizada neta de MM$24,829 en 2012), registrada como
ajuste de valoración en el patrimonio.
Las inversiones patrimoniales valorizadas al costo representan acciones de empresas de servicios que el
Banco está obligado a mantener para poder beneficiarse de estos servicios. No hay mercado activo para
estas acciones y su valor razonable no puede ser medido en forma fiable. Sin embargo, la diferencia entre
el costo y valor razonable se espera no sea significativa.
Durante los ejercicios 2012 y 2013, no existe evidencia de deterioro en los activos financieros disponibles
para la venta.
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Bancos y sus filiales no poseen activos financieros mantenidos hasta
el vencimiento.
302
______________
12.
Activos Financieros Clasificados como Disponibles para la Venta, continuación:
Las utilidades y pérdidas realizadas son calculadas determinando el precio de venta menos el costo (método
de identificación específico) de las inversiones identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier
utilidad o pérdida sin realizar, previamente contabilizadas en patrimonio es revertida a través de las cuentas
de resultados.
La utilidad (pérdida) bruta realizada en la venta de inversiones disponibles para la venta, al 31 de diciembre
de 2012 y 2013 están registradas en el ítem “Utilidad neta de operaciones financieras” (Nota 31).
Las utilidades y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta al 31 de
Diciembre de 2011, 2012 y 2013 se presentan a continuación:
2011
MM$
Utilidad (Perdida) neta de los instrumentos disponibles para la
venta antes del impuesto (1)
Impuesto a la renta (2)
Resultado neto de impuesto (3)
(9,484)
1,866
(7,618)
2012
MM$
30,127
(5,994)
24,133
2013
MM$
14,518
(2,904)
11,614
(1) Estas cifras no incluyen la utilidad o pérdida registrada en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. Al 31 de
diciembre de 2011, 2012 y 2013 estas cifras son MM$932, MM$(1,749) y MM$(11,751), respectivamente.
(2) Esta cifra corresponde a los impuestos diferidos de la utilidad o pérdida no realizadas las cuales se incluyen en Nota 17 (d).
(3) Esta cifra corresponde a la utilidad o pérdida neta de impuestos diferidos las cuales se incluyen en “Estados de Cambios en el
Patrimonio Consolidados”.
303
______________
13.
Inversiones en Otras Sociedades:
(a) En este rubro se incluyen inversiones en otras sociedades por un monto de MM$11,674 y MM$14,407 al 31 de diciembre de 2012 y
2013 respectivamente, las cuales se detallan a continuación:
Sociedad
Asociadas
Administrador Financiero del Transantiago S.A.
Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.
Redbanc S.A.
Sociedad Imerc OTC S.A.
Transbank S.A.
Soc. Operadora de la Cámara de Compensación de Pagos de
Alto Valor S.A
Centro de Compensación Automatizado S.A.
Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A.
Subtotal Asociadas
Negocios Conjuntos
Servipag Ltda.
Artikos Chile S.A.
Subtotal Negocios Conjuntos
Accionista
Participación de
la Institución
2012
2013
%
%
Patrimonio de la
Sociedad
2012
2013
MM$
MM$
Inversión
Valor de la Inversión
2012
2013
MM$
MM$
Resultados
2012
2013
MM$
MM$
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
20.00
25.81
38.13
—
26.16
20.00
25.81
38.13
12.49
26.16
6,076
6,412
4,109
6,306
9,737
7,197
4,401
11,411
5,232
1,215
1,655
1,567
—
1,649
1,948
1,858
1,678
1,425
1,368
(527)
556
(376)
—)
322
Banco de Chile
Banco de Chile
Banco de Chile
15.00
33.33
26.81
15.00
33.33
26.81
4,337
1,609
1,711
30,560
4,529
1,982
1,978
46,467
651
536
459
7,732
679
661
530
10,147
112
115
79
281
Banco de Chile
Banco de Chile
50.00
50.00
50.00
50.00
6,756
1,129
7,885
7,180
1,341
8,521
3,378
564
3,942
3,590
670
4,260
(321)
(428)
(749)
213
106
319
38,445
54,988
11,674
14,407
(468)
1,780
Total
304
733
289
159
(18)
9
62
125
102
1,461
______________
13.
Inversiones en Otras Sociedades, continuación:
(b) Los valores libros de las sociedades del Banco se muestran a continuación:
2012
MM$
2013
MM$
Situación financiera de las sociedades
Activos corrientes
Activos no corrientes
Total activos
383,155
53,946
437,101
537,515
64,904
602,419
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Interés minoritario
Total pasivos y patrimonio
397,540
9,001
406,541
30,560
―
437,101
550,023
5,919
555,942
46,467
10
602,419
2,088
1
7,279
6,297
11,674
14,407
Resultados de las sociedades
Resultado operacional
Utilidad neta
Valor libro de la inversión
(c)
Negocios conjuntos:
El Banco posee una participación del 50% en las Sociedades Artikos S.A. y Servipag Ltda,
las cuales controla en forma conjunta. El interés de ambas entidades del Banco se ha
contabilizado utilizando el método de participación en los Estados Financieros
Consolidados.
A continuación se detalla la información financiera resumida de las Sociedades bajo control
conjunto:
Activos corrientes
Activos no corrientes
Total Activos
Artikos
2012
MM$
442
925
1,367
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Ingresos operacionales
Gastos operacionales
Otros gastos o ingresos
Utilidad (pérdida) antes de impuesto
Impuesto a la renta
Utilidad (pérdida) del ejercicio
305
2013
MM$
920
734
1,654
Servipag
2012
MM$
37,416
16,708
54,124
2013
MM$
42,788
16,256
59,044
238
—
238
1,129
1,367
313
—
313
1,341
1,654
44,137
3,231
47,368
6,756
54,124
48,343
3,521
51,864
7,180
59,044
2,451
(3,027)
(8)
(584)
(272)
(856)
2,486
(2,270)
4
220
(8)
212
36,645
(36,404)
(729)
(488)
(154)
(642)
35,371
(34,042)
(808)
521
(97)
424
______________
13.
Inversiones en Otras Sociedades, continuación:
(d)
El movimiento inicial y al cierre del balance en las sociedades que no participan en la
consolidación en los ejercicios 2011, 2012 y 2013 es el siguiente:
Saldo al 1 de Enero
Adquisición (ventas) de inversiones
Participación sobre resultados netos
Dividendos percibidos
Otros
Saldo al 31 de Diciembre
(e)
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
11,072
―
3,054
(761)
(169)
13,196
13,196
71
(468)
(943)
(182)
11,674
11,674
1,440
1,780
(956)
469
14,407
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 no se han producido deterioros en estas inversiones.
306
______________
14.
Activos Intangible:
(a)
El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios 2011, 2012 y 2013 es el
siguiente:
Menor valor (1)
MM$
Intangibles
originados en
combinación de
negocios (2)
MM$
Software o
programas
computacionales
MM$
Total
MM$
Saldo Bruto
Adquisiciones
Retiros
Adquisiciones
Retiros
Adquisiciones
Retiros
16,714
―
―
16,714
―
―
16,714
―
―
16,714
56,249
―
―
56,249
―
―
56,249
5,137
(859)
60,527
84,428
9,597
(1,903)
92,122
9,116
(395)
100,843
374
(485)
100,732
157,391
9,597
(1,903)
165,085
9,116
(395)
173,806
5,511
(1,344)
177,973
Amortización y deterioro acumulado
Amortización del año
Pérdida por deterioro
Diferencias de cambio
Saldo neto al 31 de Diciembre de 2011
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
16,714
16,714
16,714
(18,681)
(6,274)
―
―
(24,955)
(5,071)
―
―
(30,026)
(7,891)
(28)
859
(37,086)
31,294
26,223
23,441
(50,247)
(9,288)
(296)
727
(59,104)
(9,461)
―
395
(68,170)
(506)
―
12
(68,664)
33,018
32,673
32,068
(68,928)
(15,562)
(296)
727
(84,059)
(14,532)
―
395
(98,196)
(8,397)
(28)
871
(105,750)
81,026
75,610
72,223
(1)
(2)
Menor valor corresponde principalmente a combinación de negocios con CitiBanck Chile cuya cifra es MM$12,595 que representa el valor de las sinergías
que se generan en el proceso de combinación y la adquisición del know-how.
Los activos intangibles provenientes de combinación de negocios incluyen activos con vida útil indefinida adquirida en la combinación de negocios con
Citibank Chile (Marcas).
307
______________
14.
(b)
Prueba de deterioro del menor valor de inversión
Para propósitos del deterioro del menor valor, la prueba es controlada a nivel de cada
segmento de negocio descrito anteriormente en Nota 5 de los estados financieros. Lo
anterior está de acuerdo a NIC 36, donde los segmentos de negocio representan el nivel
más bajo dentro de una entidad, en el cual el menor valor se controla para efectos de la
gestión interna.
El menor valor adquirido a través de combinaciones de negocios se ha asignado a cuatro
unidades generadoras de efectivo para realizar la prueba de deterioro de la siguiente
manera:
Segmento de negocios
2012
MM$
2013
MM$
Minorista
Mayorista
Tesorería y operaciones de mercado de divisas
Filiales
Total
5,928
2,135
4,512
4,139
16,714
5,928
2,135
4,512
4,139
16,714
A continuación se encuentran los supuestos claves usados para determinar el valor en uso
para propósitos de uso para pruebas de deterioro:

El Banco determina el monto recuperable de sus unidades generadoras de efectivo
sobre la base de su valor de uso y emplea un modelo de valoración basado en los
flujos de efectivo descontados (“FED”). El modelo de flujo de efectivo descontado
empleado por el Banco refleja la posición de mercado del Banco, las
particularidades del negocio bancario, competencia y su entorno normativo. El
modelo calcula el valor presente de los ingresos futuros estimados que son
distribuibles a los accionistas después de cumplir con los respectivos requisitos del
capital regulatorio.

Para propósito de prueba de deterioro el modelo FED utiliza las proyecciones de
ganancias para un período de diez años, los cuales son descontados a valor
presente. La estimación de las ganancias futuras requiere el juicio, teniendo en
cuenta los resultados anteriores y actuales, así como la evolución prevista en la
industria, en los mercados respectivos y en el conjunto macro-económico. Las
proyecciones de ganancias más allá del período inicial de diez años son capturados
en el valor terminal. Las tasas de crecimiento reales son ligeramente superiores a la
industria durante los primeros diez años. Con el propósito de la valoración de los
segmentos, el modelo FED considera tasas de descuento de 10%, 11% y 12% al 31
de Diciembre de 2013.
308
______________
14.
(b)
Prueba de deterioro del menor valor de inversión, continuación

El valor en uso de cada segmento de negocio es sensibles a factores de
proyecciones de ganancias, a la tasa de descuento aplicada y en menor medida a la
tasa de crecimiento a largo plazo. Las tasas de descuento aplicadas se han
determinado en base al modelo de precios de activos. Las variaciones en los
factores de mercado podrían impactar el cálculo de la tasa de descuento.
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 el Banco no determinó ningún deterioro sobre el menor valor
de inversiones.
(c)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco ha cerrado los siguientes compromisos para
la adquisición de activos intangibles, los cuales no han sido capitalizados:
Monto del Compromiso
Software y licencias
309
2012
MM$
2013
MM$
6,681
9,299
______________
15.
Propiedades y Equipos:
(a)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, la composición y los movimientos de este rubro se
detallan a continuación:
Terrenos y
construcciones
MM$
Equipos
MM$
Otros
MM$
Total
MM$
(a.1) Saldo bruto
Adiciones
Retiros/Bajas
Traspasos
Depreciación acumulada (ver (a.2))
Pérdida por deterioro(*) (***)
Reclasificación
176,266
337
(451)
―
(34,798)
―
―
141,354
124,632
7,750
(1,512)
―
(109,930)
(31)
―
20,909
137,132
9,894
(2,232)
―
(101,723)
(164)
19
42,926
438,030
17,981
(4,195)
―
(246,451)
(195)
19
205,189
Adiciones
Retiros/Bajas
Traspasos
Depreciación acumulada (ver (a.2))
Pérdida por deterioro(*) (***)
Reclasificaciones
176,152
62
(365)
―
(37,543)
―
―
138,306
130,839
7,509
(1,406)
(218)
(116,079)
(84)
―
20,561
144,649
4,678
(1,710)
218
(108,698)
(426)
―
38,711
451,640
12,249
(3,481)
―
(262,320)
(510)
―
197,578
(a.2) Depreciación acumulada
Reclasificaciones
Depreciación del año(*) (**)
Bajas y ventas del ejercicio
Traspasos
Reclasificaciones
Depreciación del año(*) (**)
Bajas y ventas del ejercicio
Traspasos
(32,329)
―
(2,920)
451
―
(34,798)
―
(2,873)
128
―
(37,543)
(103,013)
―
(8,429)
1,512
―
(109,930)
(19)
(7,716)
1,586
―
(116,079)
(94,800)
(19)
(8,884)
1,980
―
(101,723)
19
(8,310)
1,316
―
(108,698)
(230,142)
(19)
(20,233)
3,943
―
(246,451)
―
(18,899)
3,030
―
(262,320)
(*)
Ver nota 36 sobre “Depreciación, amortización y deterioro”
(**) No incluye depreciación del año de Propiedades de Inversión, por un monto de MM$381 (MM$381 en 2012)
(***) No incluye provisión por castigo de activo fijo por un monto de MM$247 (MM$153 en 2012)
310
______________
15.
Propiedades y Equipos, continuación:
(b)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral.
La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:
Gasto del Ejercicio
2012
2013
MM$
MM$
Contratos de arriendo
28,036
28,876
Hasta 1 mes
2012
2013
MM$
MM$
Más de 1 mes y
hasta 3 meses
2012
2013
MM$
MM$
2,274
4,561
2,320
Más de 3 meses y
hasta 12 meses
2012
2013
MM$
MM$
4,633 19,219
Más de 1 año y
hasta 3 años
2012
2013
MM$
MM$
19,833 37,094 37,497
Más de 3 años y
hasta 5 años
2012
2013
MM$
MM$
Más de 5 años
2012
2013
MM$
MM$
2012
MM$
27,066
49,523 48,815
139,737 139,615
26,517
Total
Como estos contratos de arriendo son arriendos operativos bajo IAS 17, los activos en arriendo no son presentados en el Estado de Situación
Financiera.
El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No
existen restricciones para el arrendatario.
(c)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de propiedades y
equipos que se encuentren en arrendamiento financiero al 31 de Diciembre de 2012 y 2013.
311
2013
MM$
______________
16.
Propiedades de Inversión:
Saldo neto al 1 de Enero
Adiciones resultantes de las combinaciones de negocios
Retiros
Depreciación del periodo
Deterioro
Saldo neto al 31 de Diciembre
2011
MM$
2012
MM$
17,459
―
―
(380)
―
17,079
17,079
―
―
(381)
―
16,698
2013
MM$
16,698
―
―
(381)
―
16,317
La vida útil estimada aplicada por el Banco se presenta en la Nota 2(o) “Propiedades y equipos”.
Al 31 de Diciembre de 2013 el valor razonable de las inversiones en propiedades mantenidas por
el Banco es de MM$57,222 (al 31 de Diciembre de 2012 MM$57,193).
En el año 2013, el Banco obtuvo ingresos por MM$5,245 (MM$5,198 en 2012) arrendando sus
propiedades de inversión. En el mismo periodo se ha incurrido en gastos correspondiente a
MM$2,427 and MM$2,205 por año en 2012 y 2013.
17.
Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:
(a)
Impuestos Corrientes:
El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido una Provisión de Impuesto
a la Renta de Primera Categoría por MM$23,189 and MM$7,131 al 31 de Diciembre de
2012 y 2013, la cual se determina con base a las disposiciones legales tributarias vigentes.
Dicha provisión se presenta neta de los impuestos por recuperar o por pagar, según se
detalla a continuación:
Impuesto a la renta, tasa de impuesto 20%
Impuesto único a la renta
Impuesto a los gastos rechazados, tasa 35%
Menos:
Pagos provisionales mensuales (PPM)
Crédito por gastos de capacitación
Otros
Total
312
2012
MM$
2013
MM$
61,876
—
85,336
23
(41,960)
(1,545)
958
23,189
(73,694)
(1,714)
(4,705)
7,131
______________
17.
Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos, continuación:
(b)
Resultado por impuesto:
El gasto tributario del Banco registrado durante los ejercicios terminados al 31 de
Diciembre de 2011, 2012 y 2013 se detalla en la siguiente tabla:
Gasto por impuesto a la renta:
Impuesto año corriente
Impuesto ejercicios anteriores
Subtotal
Abono (cargo) por impuestos diferidos:
Originación y reverso de diferencias temporarias
Efecto cambio de tasas en impuesto diferido
Subtotal
Impuestos por gastos rechazados (Art. 21 Ley de
Impuesto a la renta)
Otros
Cargo neto a resultados por impuestos a la renta
Tasa de impuesto
(c)
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
(64,590)
1,203
(63,387)
(61,876)
1,147
(60,729)
(88,714)
433
(88,281)
5,433
(5,042)
391
(1,701)
(7,034)
9,029
1,995
(3,860)
3,231
―
3,231
(1,885)
(734)
(65,431)
(1,334)
(63,928)
(2,150)
(89,085)
20.00%
20.00%
20.00%
Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:
A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva
aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013.
2011
%
Utilidad antes de impuesto
Agregados o deducciones (1)
Gastos rechazados
Impuesto ejercicios anteriores
Efecto de cambios en la tasa del impuesto(*)
Ajuste impuesto diferido leasing
Otros
Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta
(*)
(1)
20.00
(7.33)
0.34
(0.24)
1.00
―
(0.77)
13.00
2013
2012
Tasa de
Impuesto
Tasa de
Impuesto
Tasa de
Impuesto
MM$
%
MM$
%
MM$
100,715
(36,929)
1,701
(1,203)
5,042
―
(3,895)
65,431
20.00
(6.81)
0.71
(0.21)
(1.66)
0.54
(0.82)
11.75
108,762
(37,056)
3,860
(1,147)
(9,029)
2,942
(4,404)
63,928
20.00
(6.36)
0.29
(0.07)
―
―
0.07
13.93
127,856
(40,653)
1,885
(432)
―
―
429
89,085
De acuerdo a la ley Nro. 20,630 emitida el 27 de septiembre de 2012, la tasa de impuesto de primera categoría cambió
permanentemente a una 20.00%
Las deducciones a la tasa de impuesto están principalmente relacionadas a determinados ajustes respecto a distribuciones de
utilidades exentas de impuesto a SAOS, la cual corresponde a un 32.89% en 2011, 31.81% en 2012 y 30.69% en 2013 de las
utilidades del banco, así como de los ajustes relativos a sus filiales.
313
______________
17.
Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos, continuación:
(d)
Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio:
Durante el año 2013, el Banco ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo con NIC 12.
Los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados son detallados a continuación:
Saldo al 31
de
Diciembre
2010
MM$
Patrimonio
Saldo al 31
de
Diciembre
2011
Resultado
MM$
MM$
MM$
Efecto en
Resultado
MM$
Patrimonio
Diferencias
temporales
no
reconocidas
Saldo al 31
de
Diciembre
2012
Resultado
Patrimonio
Saldo al 31
de
Diciembre
2013
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Efecto en
Efecto en
Diferencias Deudoras:
Provisión por riesgo de crédito
Obligaciones con pacto de recompra
Provisión asociadas al personal
Provisión de vacaciones
Intereses y reajustes devengados
cartera deteriorada
Indemnización años de servicio
Provisión gastos tarjetas de crédito
Provisión gastos devengados
Otros ajustes
Total Activo neto
63,303
(240)
4,681
3,596
1,466
(2,565)
997
532
41
107
1,118
2,597
3,538
2,970
61
1,729
1,148
(7,324)
83,029
(5,274)
—
—
—
—
60,738
757
5,213
3,637
14,581
(1,736)
1,162
421
—
—
—
—
—
1,573
550
—
—
1,179
4,326
4,686
(4,354)
665
368
2,696
(470)
—
—
—
—
77,755
18,237
—
—
—
—
—
—
75,319
(979)
6,375
4,058
5,012
216
(345)
321
—
—
—
—
80,331
(763)
6,030
4,379
2,123
290
—
2,413
119
1,844
4,694
7,382
(4,705)
(22)
1,799
349
4,268
33
―
―
―
1,855
6,493
7,731
(437)
119
96,111
11,888
33
108,032
—
—
Diferencias Acreedoras:
Inversiones con pacto recompra
Depreciación propiedades y equipos e
inversión en propiedades
Impuesto diferido, modificación
método contable en patrimonio
Ajuste por valorización de inversiones
disponibles para la venta
Ajuste efectivo cobertura
Equipos leasing
Activos transitorios
Ajuste instrumentos derivados
Activos recibidos en pago
Intereses devengados a tasa efectiva
Amortización de intangibles
Otros ajustes
Total Pasivo neto
Total Activo (Pasivo), neto
872
15,630
―
1,239
―
2,111
(1,986)
―
―
125
―
―
125
(1,434)
―
14,196
1,227
―
―
15,423
(987)
―
14,436
―
―
―
―
―
―
―
―
―
5,994
349
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
(5)
5,621
259
3,718
3,604
(1,800)
1,286
1,041
5,626
5,407
―
―
3,688
290
4,248
―
―
248
1,170
2,644
―
―
―
―
―
―
―
―
8,265
259
7,406
3,894
2,448
1,286
1,041
5,874
6,577
―
1,493
―
(8,894)
1,669
1,319
1,203
―
6,516
5,543
―
―
(3,426)
1,011
(1,614)
(495)
1,058
71
(2,075)
(1,866)
(90)
―
―
―
―
―
―
―
(373)
(90)
(12,320)
2,680
(295)
708
1,058
6,587
3,468
―
―
16,038
924
(1,505)
578
(17)
(961)
1,944
25,351
(5,665)
(1,956)
17,730
16,242
6,343
(5)
40,310
8,657
2,644
51,611
57,678
391
1,956
60,025
1,995
(6,343)
124
55,801
3,231
(2,611)
56,421
314
______________
18.
Otros Activos:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013 los otros activos son los siguientes:
2012
MM$
Intermediación de documentos (*)
Activos para leasing (**)
Fondos Mutuos
Depósitos de dinero en garantía
Otras cuentas y documentos por cobrar
Bienes recibidos en pago o adjudicados(***):
Bienes recibidos en pago
Provisiones por bienes recibidos en pago
Operaciones pendientes(****)
Comisiones por cobrar
Impuesto por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Garantías de arriendos
Bienes recuperados de leasing para la venta
Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos
Otros
Total
2013
MM$
89,800
74,986
33,042
25,984
20,001
74,366
74,723
66,213
60,309
8,682
16,391
(40)
8,676
6,392
7,695
3,476
1,386
777
423
28,776
317,765
19,032
(46)
1,803
7,784
6,048
6,589
1,456
5,463
1,286
40,279
373,987
(*)
Documentos intermediados se refiere a contratos de préstamo de valores gestionados por
Banchile Corredores de Bolsa S.A., filial del Banco.
(**)
Corresponden a propiedades y equipos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento
financiero.
(***)
Los activos recibidos en pago son valorizados a valor razonable, el cual es calculado
considerando el menor entre el valor de tasación y el valor de adjudicación, menos los costos
de venta.
(****)
Las operaciones pendientes incluyen transacciones en el curso normal de las operaciones del
Banco, que por diversas razones no pudieron ser imputadas a sus cuentas finales (anticipos
de sueldo para el personal, pagos en efectivo pendientes, etc.)
19.
Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, la composición del rubro es la siguiente:
Cuentas corrientes
Otras obligaciones a la vista
Otros depósitos y cuentas a la vista
Total
315
2012
MM$
2013
MM$
4,495,134
599,320
376,517
5,470,971
5,018,155
593,444
372,733
5,984,332
______________
20.
Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:
Depósitos a plazo
Cuentas de ahorro a plazo
Otros saldos acreedores a plazo
Total
21.
2012
MM$
2013
MM$
9,370,063
179,465
63,422
9,612,950
10,151,612
178,012
73,101
10,402,725
Obligaciones con Bancos:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, la composición del rubro obligaciones con bancos es la
siguiente:
2012
MM$
Bancos del país
Préstamos interbancarios
Sobregiros en cuentas corrientes
Subtotal
―
―
―
2013
MM$
―
―
―
Bancos del exterior
Financiamientos de comercio exterior
Financiamientos para exportaciones chilenas
Financiamientos para importaciones chilenas
Obligaciones por transacciones entre otros
países
Préstamos y otras obligaciones
Préstamos obtenidos a corto plazo
Sobregiros en cuentas corrientes
Préstamos obtenidos a largo plazo
Subtotal
882,920
28,906
―
685,255
22,784
94,327
―
28,328
168,509
1,108,663
―
55,440
131,649
989,455
Préstamos y otras obligaciones
Líneas de crédito reprogramación de deudas
Subtotal
Total
―
18
18
1,108,681
―
10
10
989,465
316
______________
22.
Instrumentos de Deuda Emitidos:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el detalle de los instrumentos de deuda emitidos es el
siguiente:
2012
MM$
115,196
2,412,233
746,504
3,273,933
Letras de crédito
Bonos corrientes
Bonos subordinados
Total
2013
MM$
86,491
3,533,462
747,007
4,366,960
Durante el período finalizado al 31 de Diciembre de 2013, Banco de Chile colocó bonos por un
monto de MM$1,607,265, los cuales corresponden a Bonos, Commercial Papers y Bonos
Subordinados equivalente a MM$1,093,749, MM$509,920 y MM$3,596, respectivamente, según
el siguiente detalle:
Bonos Corrientes
Serie
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUJ0811
BCHIUZ1011
BCHIAC1011
BCHIAC1011
BCHIUN1011
BCHIUU0212
BCHIAU0213
BCHIAG0213
BCHIAV0613
BONO HKD
BONO HKD
BONO CHF
BONO CHF
BONO CHF
BONO CHF
BONO CHF
BONO JPY
BONO JPY
Total
Monto
MM$
Plazo
años
Tasa anual de
emisión %
Moneda
Fecha de
emisión
Fecha de
vencimiento
22,114
8,521
1,572
89,313
45,456
34,185
72,022
68,379
69,746
46,585
47,283
43,066
45,133
100,371
25,019
122,380
66,164
98,555
57,716
30,169
1,093,749
12
12
8
7
15
15
7
12
12
5
12
10
15
5
5
3
4
6
3
6
3.40
3.40
3.20
3.20
3.50
3.50
3.20
3.40
3.60
3.40
3.60
3.23
4.25
1.13
1.13
0.60
1.13
1.50
0.74
1.03
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
HKD
HKD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
JPY
JPY
08/01/2013
09/01/2013
29/01/2013
31/01/2013
28/02/2013
26/03/2013
08/04/2013
29/08/2013
11/09/2013
13/09/2013
16/10/2013
22/04/2013
08/10/2013
26/04/2013
07/05/2013
11/06/2013
28/06/2013
07/11/2013
25/11/2013
05/12/2013
08/01/2025
09/01/2025
29/01/2021
31/01/2020
28/02/2028
26/03/2028
08/04/2020
29/08/2025
11/09/2025
13/09/2018
13/09/2025
24/04/2023
16/10/2028
23/05/2018
23/05/2018
18/07/2016
23/05/2017
03/12/2019
25/11/2016
18/03/2019
317
______________
22.
Instrumentos de Deuda Emitidos, continuación:
Commercial Papers
Serie
Monto
MM$
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
GOLDMAN SACHS
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
MERRYL LYNCH
WELLS FARGO BANK
JP.MORGAN CHASE
CITIBANK N.A.
GOLDMAN SACHS
GOLDMAN SACHS
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
GOLDMAN SACHS
JP.MORGAN CHASE
MERRYL LYNCH
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
CITIBANK N.A.
MERRYL LYNCH
WELLS FARGO BANK
WELLS FARGO BANK
GOLDMAN SACHS
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
WELLS FARGO BANK
CITIBANK N.A.
Total
Plazo años
Tasa anual de emisión %
Moneda
Fecha de emisión
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
07/01/2013
07/01/2013
07/01/2013
09/01/2013
15/01/2013
22/01/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
15/03/2013
15/03/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
02/04/2013
05/04/2013
09/04/2013
17/07/2013
03/09/2013
17/09/2013
17/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
25/09/2013
18/10/2013
18/10/2013
02/12/2013
02/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
05/04/2013
05/04/2013
08/04/2013
08/04/2013
22/04/2013
22/04/2013
15/05/2013
15/05/2013
15/05/2013
15/05/2013
14/06/2013
14/06/2013
28/06/2013
02/07/2013
02/07/2013
02/07/2013
02/07/2013
28/06/2013
07/06/2013
11/07/2014
03/03/2014
17/12/2013
17/12/2013
22/01/2014
21/01/2014
22/01/2014
22/01/2014
21/01/2014
21/01/2014
03/03/2014
04/03/2014
17/03/2014
20/03/2014
Plazo años
Tasa anual de emisión
%
Moneda
25
3.75
UF
18,849
4,712
4,712
9,427
28,503
14,130
23,543
9,417
9,417
9,417
28,304
9,199
9,444
9,444
9,444
9,444
9,444
23,448
14,013
4,979
25,505
12,549
37,646
15,037
10,024
15,037
10,024
24,844
9,937
26,633
10,653
13,186
39,555
509,920
0.38
0.38
0.36
0.38
0.35
0.33
0.33
0.33
0.33
0.32
0.32
0.32
0.32
0.33
0.33
0.33
0.33
0.31
0.26
0.65
0.35
0.30
0.30
0.33
0.33
0.33
0.33
0.30
0.30
0.35
0.30
0.30
0.31
Bonos Subordinados
Serie
UCHI-G1111
Total
Monto
MM$
3,596
3,596
318
Fecha de
emisión
25/01/2013
Fecha de
vencimiento
25/01/2038
______________
22.
Durante el período finalizado al 31 de Diciembre de 2012, Banco de Chile colocó bonos por un
monto de MM$1,233,985, los cuales corresponden a Bonos, Commercial Papers y Bonos
Subordinados equivalente a MM$691,380, MM$516,428 y MM$26,177, respectivamente, según
el siguiente detalle:
Serie
BCHIUO0911
BCHIUD0510
BCHIUI0611
BCHIUI0611
BCHIUI0611
BCHIUP1211
BCHIUI0611
BCHIUQ1011
BCHIUQ1011
BCHIUQ1011
BCHIUS0212
BCHIUS0212
BCHIUT0112
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUR1011
BCHIUJ0811
BCHIUJ0811
BCHIUV1211
BCHIUJ0811
BCHIUJ0811
BCHIAC1011
BONO HKD (*)
BONO HKD (*)
BONO PEN (**)
Total
Monto
MM$
89,896
14,109
1,338
3,352
1,116
88,345
2,236
27,343
48,568
12,449
46,428
20,552
66,850
33,295
4,450
13,469
1,799
5,284
1,334
33,456
67,842
1,566
2,241
11,118
24,487
54,374
14,083
691,380
Plazo
10 años
6 años
7 años
7 años
7 años
10 años
7 años
11 años
11 años
11 años
11 años
11 años
12 años
12 años
12 años
12 años
12 años
12 años
8 años
8 años
13 años
8 años
8 años
15 años
15 años
15 años
5 años
Tasa anual de
emisión
3.40
2.20
3.20
3.20
3.20
3.40
3.20
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.40
3.20
3.20
3.50
3.20
3.20
3.50
4.00
4.00
4.04
Moneda
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
UF
HKD
HKD
PEN
Fecha de
emisión
15/02/2012
16/02/2012
05/03/2012
07/03/2012
23/03/2012
04/04/2012
17/04/2012
08/05/2012
11/05/2012
04/06/2012
04/06/2012
07/06/2012
12/06/2012
20/06/2012
30/07/2012
14/09/2012
24/09/2012
25/09/2012
10/05/2012
10/10/2012
10/10/2012
19/10/2012
22/10/2012
22/10/2012
05/09/2012
07/11/2012
30/10/2012
Fecha de
vencimiento
15/02/2022
16/02/2018
05/03/2019
07/03/2019
23/03/2019
04/04/2022
17/04/2019
08/05/2023
11/05/2023
04/06/2023
04/06/2023
07/06/2023
12/06/2024
20/06/2024
30/07/2024
14/09/2024
24/09/2024
25/09/2024
10/05/2020
10/10/2020
10/10/2025
19/10/2020
22/10/2020
22/10/2027
05/09/2027
09/09/2027
30/10/2017
(*) Con fecha 9 de agosto de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,759 un programa de emisión de Bonos
conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange Commission) por un monto equivalente a
US$60,000,000 para ser colocado en los mercados internacionales, de los cuales con fecha 5 de septiembre de 2012
se emitió y colocó un monto de 400,000,000 de dólares de Hong Kong.
Posteriormente, con fecha 25 de octubre de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,764 un programa
complementario de emisión de Bonos conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange
Commission) por un monto equivalente a US$130,000,000 para ser colocado en los mercados internacionales, de los
cuales con fecha 7 de noviembre de 2012 se emitió y colocó un monto de 875,000,000 de dólares de Hong Kong.
(**) Con fecha 11 de octubre de 2012 se aprobó en Sesión de Directorio Nro. 2,763 un programa de emisión de Bonos
conforme a la Regulación – S de la SEC (Securities and Exchange Commission) por hasta un monto equivalente a
US$100,000,000, de los cuales con fecha 30 de octubre de 2012 se emitió y colocó un monto de Nuevo Sol peruano
por 75,000,000 equivalente a US$28,000,000 aproximadamente.
319
______________
22.
Con fecha 4 de mayo de 2012 comenzó la emisión paulatina de Bonos Corrientes denominados
“Commercial Papers” los cuales corresponden a instrumentos financieros Money Market que el
Banco emitirá en el Mercado Americano a distintos plazos de venicmiento, pero nunca mayor a
365 días. La emisión total fue de MM$516,428, según el siguiente detalle:
Commercial Papers
Serie
Citibank
Citibank
Citibank
Citibank
Goldman Sachs
Marryl Lynch
Marryl Lynch
Marryl Lynch
Marryl Lynch
Goldman Sachs
Merryl Lynch
JP morgan
Merryl Lynch
Wells Fargo
Citibank
JP morgan
Goldman Sachs
Wells Fargo
Wells Fargo
Merryl Lynch
Citibank
Citibank
JPMorgan
Morgan Stanley
Wells Fargo
Wells Fargo
Citibank
Citibank
Merryl Lynch
Citibank
JP morgan
Merryl Lynch
Wells Fargo
Wells Fargo
Goldman Sachs
Citibank
Goldman Sachs
JP morgan
Citibank
Wells Fargo
Monto
MM$
120
120
19,179
14,384
23,974
14,384
9,589
4,795
9,589
19,179
9,589
23,974
8,630
8,630
8,630
8,630
8,630
7,192
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
21,576
2,397
16,781
7,624
14,384
4,795
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
9,589
2,328
23,974
Tasa anual de emisión
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.75
0.67
0.68
0.68
0.66
0.66
0.66
0.66
0.66
1.27
0.57
0.57
0.57
0.62
0.57
0.57
0.59
0.55
0.41
0.37
0.33
0.78
0.27
0.27
0.27
0.27
0.27
0.40
0.40
0.40
0.25
0.35
Moneda
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
320
Fecha de emisión
04/05/2012
04/05/2012
07/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
08/05/2012
24/05/2012
25/05/2012
30/05/2012
30/05/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
28/06/2012
17/07/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
13/08/2012
26/09/2012
27/09/2012
05/10/2012
24/10/2012
25/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
26/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
14/11/2012
15/11/2012
Fecha de vencimiento
07/05/2012
07/05/2012
06/08/2012
06/08/2012
08/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/08/2012
06/09/2012
23/08/2012
28/08/2012
28/08/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
25/09/2012
11/07/2013
31/10/2012
31/10/2012
31/10/2012
27/11/2012
31/10/2012
31/10/2012
27/11/2012
15/03/2013
15/01/2013
15/01/2013
22/01/2013
25/07/2013
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
13/12/2012
14/02/2013
14/02/2013
14/02/2013
14/01/2013
14/02/2013
______________
22.
Commercial Papers, continuación
Serie
Goldman Sachs
Merryl Lynch
Citibank
Citibank
Wells Fargo
Goldman Sachs
Citibank
Wells Fargo
Wells Fargo
Citibank
Total
Monto
MM$
4,795
9,589
2,397
24,609
2,397
28,777
9,350
2,397
2,397
2,397
516,428
Tasa anual de
emisión
0.35
0.38
0.38
0.35
0.86
0.42
0.40
0.51
0.60
0.20
Moneda Fecha de emisión Fecha de vencimiento
USD
26/11/2012
25/02/2013
USD
27/11/2012
07/03/2013
USD
27/11/2012
07/03/2013
USD
03/12/2012
25/02/2013
03/12/2012
USD
25/11/2013
13/12/2012
USD
15/03/2013
13/12/2012
USD
15/03/2013
USD
17/12/2012
13/06/2013
USD
19/12/2012
29/08/2013
USD
21/12/2012
20/02/2013
Subordinated Bonds
Serie
UCHI-G1111
UCHI-G1111
UCHI-G1111
UCHI-G1111
Total
Monto
MM$
13,191
1,099
1,782
10,105
26,177
Plazo
25 años
25 años
25 años
25 años
Tasa anual
de emisión
3.75
3.75
3.75
3.75
Fecha de
emisión
30/07/2012
31/07/2012
31/08/2012
28/12/2012
Moneda
UF
UF
UF
UF
Fecha de
vencimiento
30/07/2037
31/07/2037
31/08/2037
28/12/2037
Durante los ejercicios 2012 y 2013 el Banco no ha tenido incumplimientos de capital e intereses
respecto de sus instrumentos de deuda. Asimismo, no se han producido incumplimientos de
covenants y otros compromisos asociados a los instrumentos de deuda emitidos.
23.
Otras Obligaciones Financieras:
Obligaciones con el sector público
Otras obligaciones en el país
Total
321
2012
MM$
2013
MM$
106,537
55,586
162,123
160,612
50,314
210,926
______________
24.
Provisiones:
(a)
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el rubro de provisiones se detalla como sigue:
Provisiones para dividendos mínimos
Otras provisiones por contingencias
Total
(b)
2012
MM$
2013
MM$
139,755
2,084
141,839
154,081
569
154,650
A continuación se detallan los movimientos en las provisiones durante los ejercicios 2011,
2012 y 2013:
Dividendo
mínimo
MM$
Otras
contingencias
MM$
Total
MM$
Aplicación de provisiones
Liberación de provisiones
Otros movimientos
113,559
128,642
(113,559)
―
―
128,642
1,126
1,966
(215)
(175)
―
2,702
114,685
130,608
(113,774)
(175)
―
131,344
Otros movimientos
128,642
139,755
(128,642)
―
―
139,755
2,702
229
(223)
(624)
―
2,084
131,344
139,984
(128,865)
(624)
―
141,839
Otros movimientos
139,755
154,081
(139,755)
―
―
154,081
2,084
230
(369)
(1,376)
―
569
141,839
154,311
(140,124)
(1,376)
―
154,650
322
______________
25.
Beneficios a los Empleados:
(a) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:
Beneficio de corto plazo para empleados (ver letra c)
Provisión de vacaciones (ver letra d)
Provisión indemnización años de servicios (ver letra b)
Otros beneficios
Total
(b)
2012
MM$
2013
MM$
29,649
20,842
10,633
3,421
64,545
32,000
21,895
10,696
3,353
67,944
Plan de pensiones – Plan de beneficios definidos:
2012
MM$
Incremento de la provisión
Costo de intereses de las obligaciones por beneficios
Ganancias y pérdida actuariales
Gastos por beneficios neto
340
468
2,200
3,008
2013
MM$
288
505
166
959
Los gastos por beneficios netos son reconocidos en “Gastos al Personal” (Nota 34).
Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por pensiones para el
plan del Banco se muestran a continuación:
31 de
Diciembre de
2012
%
Tasa de descuento
Tasa de incremento salarial
Probabilidad de pago
5.50
5.08
99.99
31 de
Diciembre de
2013
%
5.19
5.19
99.99
La más reciente valoración actuarial de la provisión indemnización años de servicio se realizó al
cierre del ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2013.
323
______________
25.
Beneficios a los Empleados, continuación:
(b)
Plan de pensiones – Plan de beneficios definidos, continuación:
Los cambios en el valor presente de la obligación del plan de prestaciones definidas son
detallados como siguen:
Valor actual de las obligaciones al 1 de Enero de
Contribuciones del empleador
Incremento de la provisión
Pagos efectuados
Efecto por cambio en los factores
Valor actual de la obligaciones al cierre del ejercicio
(c)
2013
MM$
8,511
808
(864)
(22)
2,200
10,633
10,633
793
(896)
—
166
10,696
La siguiente tabla muestra los movimientos en las provisiones para planes de incentivos
durante los ejercicios 2012 y 2013:
Saldo al 1 de Enero de
Saldo al 31 de Diciembre de
(d)
2012
MM$
2012
MM$
2013
MM$
28,827
28,406
(27,584)
—
29,649
29,649
32,456
(27,069)
(3,036)
32,000
La siguiente tabla muestra los movimientos en las provisiones por vacaciones durante los
ejercicios 2012 y 2013:
Saldos al 1 de Enero de
Saldo al 31 de Diciembre de
324
2012
MM$
2013
MM$
20,361
5,655
(4,363)
(811)
20,842
20,842
5,410
(4,181)
(176)
21,895
______________
25.
Beneficios a los Empleados, continuación:
e)
Provisión para beneficio al personal en acciones:
A1 31 de Diciembre de 2012 y 2013, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de
compensación en acciones.
26.
Otros Pasivos:
Operaciones por intermediación de documentos
Cuentas y documentos por pagar (*)
Garantías Financieras
IVA débito fiscal
Utilidades diferidas leasing
Ingresos percibidos por adelantado
Pagos compañías de seguros
Operaciones pendientes
Otros
Total
(*)
2012
MM$
2013
MM$
132,651
111,358
13,333
2,397
5,900
5,357
5,080
135
28,894
305,105
108,380
100,081
17,613
3,200
4,207
4,592
1,144
476
36,069
275,762
Este ítem incluye obligaciones que no corresponden a operaciones del giro del Banco, tales como impuestos de
retención, cotizaciones previsionales, seguros por pagar, saldos de precios por compras de materiales y
provisiones para gastos pendientes de pago.
325
______________
27.
Contingencias y Compromisos:
(a)
Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:
Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos
irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser
reconocidas en el balance, éstos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del
riesgo global del Banco.
Créditos contingentes
Avales y fianzas
Cartas de crédito del exterior confirmadas
Cartas de crédito documentarias emitidas
Boletas de garantía
Líneas de crédito con disponibilidad inmediata
Otros compromisos de crédito
2012
MM$
2013
MM$
323,924
85,272
138,714
1,437,312
5,481,235
122,997
491,465
68,631
166,849
1,402,399
5,436,938
—
386,006
357,672
12,144
—
22,802
1,311
—
44,839
6,237,859
4,483,567
18,731,832
7,342,425
4,501,555
19,814,084
Operaciones por cuenta de terceros
Documentos en cobranzas
Recursos de terceros gestionados por el banco:
Activos financieros gestionados a nombre de terceros
Otros activos gestionados a nombre de terceros
Activos financieros adquiridos a nombre propio
Actividades Fiducidiarias
Valores mantenidos en custodia en el Banco
Valores mantenidos en custodia en otras entidades
Total
(b)
Juicios y procedimientos legales:
(b.1) Contingencias judiciales normales de la industria:
A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones
judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en relación con operaciones
propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este
conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el
Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 31 de
Diciembre de 2012 y 2013, el Banco mantiene provisiones por este concepto que
ascienden a MM$474 y MM$339, las cuales forman parte del rubro “Provisiones”
del estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas
de término de los respectivos juicios:
Contingencias legales
2014
MM$
2015
MM$
30
5
2016
2017
2018
MM$
MM$
MM$
326
72
149
83
Total
MM$
339
______________
27.
Contingencias y Compromisos, continuación:
(b.2)
Contingencias por demandas significativas en Tribunales:
Al 31 de Diciembre de 2012 y 2013, no existen demandas significativas en tribunales
que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros consolidados.
(c) Garantías otorgadas por operaciones:
i.
En Filial Banchile Administradora General de Fondos S.A.:
En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley Nro.
18,045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha designado al Banco de
Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido
y en tal carácter el Banco ha emitido boletas de garantías por un monto ascendente a
UF2,515,000, con vencimiento el 9 de Enero de 2014.
Se han constituido boletas en garantía por Fondos Mutuos que al 31 de diciembre de
2013 no han iniciado sus operaciones, las cuales corresponden a: Fondo Mutuo
Booster Brasil 2014 por UF 10,000 y Fondo Mutuo Depósito Plus V Garantizado por
UF 10,000.
Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen
otras boletas en garantía con el objetivo de garantizar el capital de determinados
fondos mutuos, por un monto que asciende a Ch$75,474 millones al 31 de diciembre
de 2013 (Ch$118,734 millones en 2012).
El detalle de las boletas en garantía es el siguiente:
2013
MM$
Fondo
Fondo Mutuo Depósito Plus IV Garantizado
Fondo Mutuo Depósito Plus Garantizado
Fondo Mutuo Depósito Plus III Garantizado
Fondo Mutuo Depósito Plus II Garantizado
Fondo Mutuo Small Cap USA Garantizado
Fondo Mutuo Chile Bursátil Garantizado
Fondo Mutuo Twin Win Europa 103 Garantizado
Fondo Mutuo Global Stocks Garantizado
Fondo Mutuo Second Best Chile EEUU Garantizado
Fondo Mutuo Europa Accionario Garantizado
Fondo Mutuo Second Best Europa China Garantizado
Total
16,325
14,241
12,937
9,308
5,197
5,050
3,537
2,964
2,207
2,059
1,649
75,474
En cumplimiento a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros en la letra f)
de la Circular 1.894 del 24 de septiembre de 2008, la Sociedad ha constituido garantía en
beneficio de los inversionistas por la administración de cartera. Dicha garantía corresponde
a una boleta en garantía por UF 100,000 UF, con vencimiento el 9 de enero de 2014.
327
______________
27.
(c)
Garantías otorgadas por operaciones, continuación:
ii.
En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.:
Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones
como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los artículos 30 y
siguientes de la Ley Nro. 18,045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyó
garantía en póliza de seguro por UF 20,000, tomada en Cía. de Seguros de Crédito
Continental S.A., con vencimiento al 22 de Abril de 2014, nombrando como
representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de
Valores.
El Banco ha entregado las siguientes garantías relacionadas a las actividades de sus
subsidiarias:
Títulos en garantía:
Acciones entregadas para garantizar operaciones a plazo
cubiertas en simultáneas:
Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores
Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores
Títulos de renta fija para garantizar sistema CCLV, Bolsa de
Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.
Títulos de renta fija para garantizar préstamo de acciones, Bolsa
Electrónica de Chile, Bolsa de Valores.
Total
2012
MM$
2013
MM$
69
33,693
16,946
10,644
3,068
2,995
47
36,877
68
30,653
En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que
participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la corredora, la
Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a
favor de esa Institución, según consta en Escritura Pública del 13 de septiembre de
1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la
Bolsa Electrónica de Chile, a favor de esa Institución, según consta en contrato
suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.
328
______________
27.
(c)
Garantías otorgadas por operaciones, continuación:
ii.
En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A., continuación:
Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral de Valores
con AIG Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento al 2 de enero de
2014, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o
adulteración, moneda falsificada, por un monto de cobertura equivalente a US$10,000,000.
Este seguro fue renovado con fecha 2 de enero de 2013 con vencimiento el 2 de enero de
2014 por el mismo monto con la Compañía de Seguros AIG Chile Compañía de Seguros
Generales S.A.
De acuerdo a las disposiciones del Banco Central de Chile, se ha constituido una boleta de
garantía correspondiente a UF10,500, a fin de cumplir con las exigencias del contrato
SOMA (Contrato para el Servicio de Sistema de Operaciones de Mercado Abierto) del
Banco Central de Chile. Dicha garantía corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo
fijo no endosable con vigencia hasta el 17 de julio de 2014.
Se ha constituido una boleta de garantía N°373148-0 correspondiente a UF 272,000, en
beneficio de los inversionistas con contratos de administración de cartera. Dicha garantía
corresponde a una boleta reajustable en UF a plazo fijo no endosable con vigencia hasta el
9 de enero de 2014.
Se ha constituido una garantía en efectivo por US$122,494.32 cuyo objetivo es garantizar
el cumplimiento de las obligaciones contraídas con Pershing, por operaciones efectuadas a
través de este bróker.
iii. En Filial Banchile Corredores de Seguros Ltda:
De acuerdo a lo establecido en el artículo N°58, letra D del D.F.L 251, al 31 de diciembre
de 2013 la Sociedad mantiene dos pólizas de seguros que la amparan ante eventuales
perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la Ley, reglamentos
y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente
cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus
representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediación.
Las pólizas contratadas son:
Materia asegurada
Póliza de Responsabilidad por errores y omisiones.
Póliza de Responsabilidad Civil.
329
Monto asegurado (UF)
60,000
500
______________
28.
Patrimonio:
(a)
Capital autorizado, suscrito y pagado:
Al 31 de Diciembre de 2013, el capital pagado del Banco de Chile está representado por
93,175,043,991 acciones nominativas (89,898,992,667 en 2012), sin valor nominal,
íntegramente suscritas y pagadas.
(b)
Aumento de Capital:
El 17 de Octubre de 2012, en Junta Extraordinaria de Accionistas se acordó aumentar el
capital del Banco en un monto de Ch$250,000,000,000 lo que implica una emisión de
3,939,489,442 de acciones de pago, denominadas como serie “Banco de Chile – T”, las
cuales poseen los mismos derechos de las otras acciones ordinarias de Banco de Chile, con
excepción de que ellas no permitirán a sus tenedores recibir dividendos y/o pago en
acciones respecto de nuestra utilidad distribuible por el periodo 2012. Una vez estos
dividendos y/o pago en acciones sean distribuidos y pagados, las acciones “Banco de Chile
– T” se convertirán automáticamente a acciones “Banco de Chile”.
(c)
Acciones:
(c.1)
Con fecha 13 de Mayo de 2013, Banco de Chile informa en relación con la
capitalización del 30% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al
ejercicio 2012, mediante la emisión de acciones liberadas de pago acordada en
Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 21 de marzo de 2013, la
cual informa como Hecho Esencial lo siguiente:
En Junta Extraordinaria de Accionistas, se acordó aumentar el capital del Banco
en la suma de $86,201,422,505 mediante la emisión de 1,197,741,038 acciones
liberadas de pago, sin valor nominal, pagaderas con cargo a la utilidad líquida
distribuible del ejercicio 2012 que no fue distribuida como dividendo conforme
a lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el mismo día.
La emisión de las acciones liberadas de pago se inscribió en el Registro de
Valores de la señalada Superintendencia con el Nro. 2/2013, de fecha 10 de
Mayo de 2013.
El Directorio del Banco de Chile, en Sesión Nro. 2,775, de fecha 9 de mayo de
2013, acordó fijar como fecha para la emisión y distribución de las acciones
liberadas de pago el día 30 de Mayo de 2013.
(c.2)
Durante el ejercicio 2013, se concluyó la suscripción y pago de 2,078,310,286
acciones por un monto ascendente a $134,071 millones, correspondientes al
aumento de capital acordado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada
con fecha 17 de octubre de 2012.
330
______________
28.
Patrimonio, continuación:
(c)
Acciones, continuación:
(c.2) La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de Diciembre de
2011 al 31 de Diciembre de 2013:
Acciones
Ordinarias
Total acciones al 31 de diciembre de 2011
86,942,514,973
Capitalización de utilidades - Emisión de acciones
crías (**)
1,095,298,538
Acciones suscritas y pagadas
—
Total acciones suscritas y pagadas al 31.12.2012
88,037,813,511
Acciones suscritas y pagadas
—
Transformación de acciones Serie “Banco de
Chile-T” en acciones “Banco de Chile” (***)
3,939,489,442
Capitalización de utilidades - Emisión de acciones
crías (****)
1,197,741,038
Total acciones al 31 de diciembre de 2013
93,175,043,991
(*)
(**)
(***)
Aumento de capital del 17 de Octubre de 2012
Capitalización del 22 de Marzo de 2012
Capitalización del 13 de Mayo de 2013
331
Acciones
Ordinarias
Serie T (*)
Total Acciones
—
86,942,514,973
—
1,861,179,156
1,861,179,156
2,078,310,286
1,095,298,538
1,861,179,156
89,898,992,667
2,078,310,286
(3,939,489,442)
—
—
—
1,197,741,038
93,175,043,991
______________
28.
(d)
Distribución de los accionistas:
Al 31 de Diciembre de 2012, la distribución de los accionistas es la siguiente:
Razón Social o Nombre del Accionista
LQ Inversiones Financieras S.A.
Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada
SAOS S.A.
Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A.
Otros accionistas minoritarios
Total
Acciones
% de
participación
29,760,938,681
33.10
28,593,701,789
12,138,537,826
19,405,814,371
89,898,992,667
31.81
13.50
21.59
100.00
Al 31 de Diciembre de 2013, la distribución de los accionistas es la siguiente:
Razón Social o Nombre del Accionista
LQ Inversiones Financieras S.A.
Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada
SAOS S.A.
Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A.
Otros accionistas minoritarios
Total
(e)
Acciones
% de
participación
30,353,093,809
32.58
28,593,701,789
12,138,543,602
22,089,704,791
93,175,043,991
30.69
13.03
23.70
100.00
Dividendos acordados y pagados
En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 22 de marzo de 2012, se
aprobó la distribución y pago del dividendo Nro. 200 de Ch$2.984740 por acción del Banco
de Chile con cargo a utilidades netas del año 2011. El monto del dividendo pagado durante
el periodo 2012 fue de $296,802 millones.
En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el día 21 de marzo de 2013, se
aprobó la distribución y pago del dividendo Nro.201 de Ch$3.41625263165 por acción del
Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2012. El monto del dividendo pagado
durante el periodo 2013 fue de Ch$343,455 millones.
332
______________
28.
(e)
Dividendos acordados y pagados, continuación:
Los siguientes dividendos fueron declarados y pagados por el Banco para el periodo
terminado al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013:
Dividendos sobre acciones comunes
Dividendos por acción común (1)
2011
MM$
279,216
$3.38
2012
MM$
296,802
$3.41
2013
MM$
343,455
$3.90(*)
(1) Los dividendos por acción se calculan dividiendo el monto del dividendo pagado durante cada año por el número de
acciones del año anterior.
(*) Los dividendos por acción se componen del dividendo pagado al Banco Central de Chile y a los accionistas comunes por un
monto de MM$142,318 y MM$201,137, respectivamente. El Banco Central de Chile tiene 29,161.4 acciones con un pago
de Ch$4.880361 por acción común del Banco de Chile y para los accionistas comunes el número de acciones es 58,876.4
con un pago de Ch$3.416253 por acción común del Banco de Chile.
(f)
Provisión para dividendos mínimos:
La ley sobre sociedades anónimas exige un dividendo mínimo de distribución de un
30% sobre la utilidad distribuible. Dado lo anterior, el Banco registró un pasivo en el
rubro “Provisiones” por un monto de MM$154,081 (MM$139,755 al 31 de
Diciembre de 2012), reflejando como contrapartida una rebaja patrimonial por el
mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”.
(g) Cuentas de valoración:
El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que
realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado que reconoce los
efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio.
De acuerdo a lo indicado en Nota 2 (x), el ajuste por valorización de inversiones
disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de
dicha cartera, con cargo o abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos (ver nota
12).
(h) Beneficio por acción:
El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a
propietarios del Banco en un período entre el número medio ponderado de las
acciones en circulación durante el año.
333
______________
28.
(h) Beneficio por acción, continuación:
La siguiente tabla presenta la utilidad del ejercicio y las acciones utilizadas en el cálculo
del beneficio por acción:
2011
Al 31 de Diciembre
2012
2013
438,143
89,285,134,103
4.91
479,880
89,347,559,416
5.37
550,188
92,991,448,281
5.92
Beneficio básico y diluido por acción:
Resultado atribuible a los propietarios del banco
Número medio ponderado de acciones en circulación(*)
Beneficio por acciones (en pesos)
(*)
Durante los periodos 2011, 2012 y 2013 fueron capitalizadas 1,095,298,538; 1,005,766,185 y 1,197,741,038
acciones respectivamente, las cuales son consideradas en el cálculo del beneficio por acción como si hubiesen
estado vigentes durante todos los periodos presentados.
Durante los periodos reportados el Banco no posee instrumentos que generen efectos que
diluyan sus acciones ordinarias.
No se han realizado operaciones con acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales
entre la fecha de presentación de informes y la fecha de la finalización de estos estados
financieros.
29.
Ingresos y Gastos por Intereses:
(a)
Al cierre de cada año, se detalla el ingreso por intereses como sigue:
2011
MM$
Instrumentos de inversión
Créditos otorgados a bancos
Resultado de coberturas contables
Otros ingresos por intereses y reajustes
Total
334
711,946
435,978
266,914
71,669
14,605
10,322
(12,411)
2,661
1,501,684
2012
MM$
790,696
522,907
266,625
76,576
12,553
12,993
(11,296)
1,712
1,672,766
2013
MM$
833,163
567,987
288,890
85,124
2,496
15,728
(29,097)
1,651
1,765,942
______________
29.
Ingresos y Gastos por Intereses, continuación:
(b) Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses, es el siguiente:
Depósitos y captaciones a plazo
Depósitos a la vista
Utilidad (pérdida) de coberturas contables
Otros gastos por intereses
Total
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
425,968
153,896
3,823
10,849
23,784
(185)
5,934
140
624,209
496,985
170,222
3,078
14,986
22,308
(3,003)
3,946
107
708,629
482,600
199,330
2,814
13,149
13,791
(10,565)
3,153
99
704,371
(c) Al cierre de cada año, la pérdida por cobertura contable es la siguiente:
Cobertura flujo de caja
Cobertura fair value
Total
2011
MM$
(1,029)
(11,197)
(12,226)
335
2012
MM$
(2,318)
(5,975)
(8,293)
2013
MM$
(51,795)
33,263
(18,532)
______________
30.
Ingresos y Gastos por Comisiones:
El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados de Resultados
Integrales Consolidados, corresponde a los siguientes conceptos:
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
Ingresos por comisiones
Servicios de tarjetas
Cobranzas, recaudaciones y pagos
Inversiones en fondos mutuos u otros
Administración de cuentas
Líneas de crédito y sobregiros
Remuneraciones por comercialización de seguros
Avales y cartas de crédito
Intermediación y manejo de valores
Uso de canales de distribución
Asesorías financieras
Otras comisiones ganadas
Total ingresos por comisiones
92,282
49,764
63,809
29,851
22,771
20,480
12,888
27,779
18,430
3,186
26,726
367,966
104,007
60,341
56,043
31,446
22,892
17,404
14,454
16,892
15,942
3,955
29,391
372,767
108,851
64,135
54,833
35,920
22,206
18,840
17,611
17,526
14,705
4,054
28,051
386,732
Gastos por comisiones
Remuneraciones por operación de tarjetas
Comisiones por fuerza de venta
Comisiones por recaudación y pagos
Comisiones por operación de valores
Venta de cuotas de fondos mutuos
Otras comisiones
Total gastos por comisiones
(54,187)
(8,312)
(6,619)
(4,246)
(3,038)
(1,456)
(77,858)
(62,020)
(10,098)
(6,534)
(2,994)
(2,488)
(1,361)
(85,495)
(75,083)
(11,815)
(6,658)
(3,103)
(2,318)
(662)
(99,639)
336
______________
31.
Utilidad (Pérdida) Neta de Operaciones Financieras:
El detalle de la utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras es el siguiente:
Instrumentos financieros para negociación
Venta de instrumentos disponibles para la venta
Resultado neto de otras operaciones(*)
Venta de cartera de crédito
Total
(*)
32.
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
13,386
2,289
(353)
41,346
1,433
58,101
9,031
8,088
2,567
(3,633)
146
16,199
24,584
14,881
(1,089)
(6,018)
314
32,672
Incluye inefectividad de cobertura reconocida en el Estado de Resultados por el periodo 2012 por un monto
de MM$(89)
Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:
El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:
Reajustables moneda extranjera
Diferencia de cambio neta
Pérdida de coberturas contables
Total
337
2011
MM$
2012
MM$
(18,495)
11,489
(967)
(7,973)
44,736
(9,404)
(196)
35,136
2013
MM$
(1,796)
7,451
65,802
71,457
______________
33.
Provisiones por Riesgo de Crédito:
El movimiento registrado durante los ejercicios 2011, 2012 y 2013 se resume como sigue:
Adeudado
por Bancos
MM$
Constitución de provisiones:
- Provisiones individuales
- Provisiones grupales
Resultado por constitución de
provisiones
Liberación de provisiones:
Resultado por liberación de
provisiones
Recuperación de activos
castigados
Resultado neto provisión por
riesgo de crédito
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes al 31 de
Diciembre de 2011
Colocaciones
Colocaciones
para la
Colocaciones
Comerciales
vivienda
de Consumo
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
Garantías
financieras
MM$
Total
MM$
(396)
—
(51,160)
(42,132)
—
(3,553)
—
(110,344)
(51,160)
(156,029)
(4,412)
—
(55,968)
(156,029)
(396)
(93,292)
(3,553)
(110,344)
(207,189)
(4,412)
(211,997)
—
—
—
14,515
—
—
—
—
—
—
—
14,515
—
—
4,902
14,515
4,902
14,515
4,902
19,417
14,515
—
16,104
1,106
28,445
45,655
—
45,655
(396)
(62,673)
(2,447)
(81,899)
(147,019)
490
(146,925)
338
______________
33.
Provisiones por Riesgo de Crédito, continuación:
Adeudado
por Bancos
MM$
provisiones
Total
MM$
Garantías
financieras
MM$
Total
MM$
(13,668)
(46,807)
—
(4,428)
—
(160,775)
(13,668)
(212,010)
(1,394)
(222)
(15,062)
(212,232)
(60,475)
(4,428)
(160,775)
(225,678)
(1,616)
(227,294)
47
—
17,883
—
—
—
—
—
—
—
17,883
—
1,982
—
19,912
—
47
17,883
17,883
1,982
19,912
castigados
—
14,892
1,971
24,099
40,962
—
40,962
riesgo de crédito
47
(27,700)
(2,457)
(136,676)
(166,883)
366
(166,420)
provisiones
—
—
—
Diciembre de 2012
Colocaciones
Colocaciones
para la
Colocaciones
Comerciales
vivienda
de Consumo
MM$
MM$
MM$
339
______________
33.
Provisiones por Riesgo de Crédito, continuación:
Adeudado
por Bancos
MM$
provisiones
provisiones
castigados
riesgo de crédito
Diciembre de 2013
Colocaciones
Colocaciones
para la
Colocaciones
Comerciales
vivienda
de Consumo
MM$
MM$
MM$
Total
MM$
Garantías
financieras
MM$
Total
MM$
(333)
―
(39,744)
(49,808)
―
(5,665)
―
(167,496)
(39,744)
(222,969)
(3,955)
(8,737)
(44,032)
(231,706)
(333)
(89,552)
(5,665)
(167,496)
(262,713)
(12,692)
(275,738)
―
―
2,127
―
―
―
―
―
2,127
―
9,003
―
11,130
―
―
2,127
―
―
2,127
9,003
11,130
―
13,330
1,927
27,698
42,955
―
42,955
(333)
(74,095)
(3,738)
(139,798)
(217,631)
(3,689)
(221,653)
340
______________
34.
Gastos del Personal:
Los gastos del personal durante los ejercicios 2011, 2012 y 2013 es la siguiente:
Remuneraciones del personal
Bonos y gratificaciones
Beneficios de colación y salud
Indemnización por años de servicio
Gastos de capacitación
Otros gastos de personal
Total
35.
2011
MM$
2012
MM$
2013
MM$
169,114
100,494
20,272
6,221
1,493
19,451
317,045
185,479
71,674
21,954
10,408
1,671
18,679
309,865
192,182
76,285
22,631
10,523
2,877
18,738
323,236
Gastos de Administración:
Al 31 de Diciembre de 2011, 2012 y 2013, la composición del rubro es la siguiente:
Gastos generales de administración
Servicios subcontratados
Gastos de Marketing
Impuestos, contribuciones y aportes
Gastos del Directorio
Total
2011
MM$
2012
MM$
153,191
37,601
26,515
9,879
2,733
229,919
160,717
42,015
30,572
11,499
2,656
247,459
341
2013
MM$
164,228
44,118
29,053
12,514
2,589
252,502
______________
36.
Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros:
(a)
Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones
durante los ejercicios 2011, 2012 y 2013, se detallan a continuación:
2011
MM$
Depreciación del activo fijo (Nota 15a)
Amortizaciones de intangibles (Nota 14a)
Total
(b)
20,543
14,588
35,131
2012
MM$
2013
MM$
20,614
14,532
35,146
19,280
8,397
27,677
Al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013, la composición del gasto por deterioro, es como sigue:
2011
MM$
2012
MM$
―
335
296
631
551
348
―
899
Deterioro
Deterioro instrumentos de inversión
Deterioro de activo fijo (Nota 15a)
Deterioro de intangibles (Nota 14a)(*)
Total
(*)
Al 31 de Diciembre de 2013 se reconoció deterioro por un monto de MM$1,462
342
2013
MM$
―
757
1,490
2,247
______________
37.
Otros Ingresos Operacionales:
Durante el año 2011, 2012 y 2013, el Banco y sus filiales presentaron el siguiente detalle bajo otros ingresos
operacionales:
2011
MM$
5,614
5,918
1,957
2,207
173
1,594
1,474
5,798
24,735
Arriendos percibidos
Ingresos por bienes recibidos en pago
Recuperación de gastos
Reintegros bancos corresponsales
Liberación de provisiones por contingencias
Reembolso de seguros
Asesorías en el extranjero
Otros
Total
38.
2012
MM$
6,007
5,674
2,895
2,379
624
19
―
3,289
20,887
2013
MM$
7,440
6,126
3,670
2,264
1,376
40
―
4,968
25,884
Otros Gastos Operacionales:
Durante el año 2011, 2012 y 2013, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a
lo siguiente:
2011
MM$
755
3,002
1,297
2,495
4,725
12,274
Provisión por otros activos
Castigo por riesgo operacional
Administración de tarjetas
Provisiones por contingencias
Otros
Total
343
2012
MM$
6,333
9,526
1,113
1,109
1,484
19,565
2013
MM$
4,745
4,145
1,106
582
3,290
13,868
______________
39.
Operaciones con Partes Relacionadas:
Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas,
las entidades del grupo empresarial al que pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la
sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes,
administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas
distintas de la sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de
cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños,
directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores,
gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga
acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la sociedad o
controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por
acciones; aquellas que establezcan los estatutos de la sociedad, o fundadamente identifique el comité de
directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo
principal o liquidador de la sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.
El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá
celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten
en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y
cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma.
Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden
otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados
generales del Banco.
344
______________
39.
Operaciones con Partes Relacionadas, continuación:
(a)
Créditos con partes relacionadas:
A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos
correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades
relacionadas:
Empresas
productivas(*)
2012
2013
MM$
MM$
Créditos y cuentas por cobrar:
Colocaciones brutas
Provisión sobre colocaciones
Sociedades de
Inversión(**)
2012
2013
MM$
MM$
Personas
Naturales(***)
2012
2013
MM$
MM$
Total
2012
MM$
2013
MM$
250,983
—
—
250,983
(761)
250,222
287,500
—
—
287,500
(929)
286,571
63,576
—
—
63,576
(136)
63,440
70,004
—
—
70,004
(152)
69,852
704
14,974
3,920
19,598
(68)
19,530
1,199
16,911
3,790
21,900
(52)
21,848
315,263
14,974
3,920
334,157
(965)
333,192
358,703
16,911
3,790
379,404
(1,133)
378,271
1,864
280
24,361
1,109
3,390
23,172
—
—
2,374
—
—
1,599
—
—
—
—
—
—
1,864
280
26,735
1,109
3,390
24,771
Créditos contingentes, netos
46,179
72,684
(44)
72,640
58,023
85,694
(34)
85,660
4,532
6,906
(1)
6,905
9,519
11,118
(1)
11,117
9,320
9,320
—
9,320
10,165
10,165
—
10,165
60,031
88,910
(45)
88,865
77,707
106,977
(35)
106,942
Montos cubiertos por
garantías
Hipoteca
Warrant
Prenda
Otros(****)
Total garantías
31,034
—
13
2,842
33,889
27,122
—
13
2,849
29,984
55
—
—
17,300
17,355
55
—
—
17,300
17,355
15,325
—
7
10
15,342
14,476
—
7
10
14,493
46,414
—
20
20,152
66,586
41,653
—
20
20,159
61,832
Colocaciones netas
Créditos contingentes
Garantías
Cartas de crédito
Garantías Bancarias
Líneas de crédito con
disponibilidad inmediata
Total créditos contingentes
Garantías financieras
Instrumentos Adquiridos
—
1,078
—
—
—
—
—
1,078
Para negociación
—
—
—
—
—
—
—
—
Para inversión
—
1,078
—
—
—
—
—
1,078
Total Instrumentos Adquiridos
(*)
Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones:
i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos,
ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones.
(**)
Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas
productivas y están orientadas a las utilidades.
(***)
Las personas naturales incluyen miembros claves de la Administración, corresponden a quienes directa o
indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la
organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen
influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización.
(****)
Estas garantías corresponden principalmente a acciones y otras garantías financieras.
345
______________
39.
Operaciones con Partes Relacionadas, continuación:
(b)
Otros activos y pasivos con partes relacionadas:
2012
MM$
2013
MM$
Activos
Contratos de derivados financieros
Otros activos
Total
11,174
107,487
2,931
121,592
12,692
76,532
2,847
92,071
Pasivos
Depósitos a la vista
Otros pasivos
Total
87,480
378,965
83,582
134,820
9,044
693,891
123,223
233,172
85,694
192,682
23,836
658,607
(c)
Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas:
2012
Ingresos
Gastos
MM$
MM$
Tipo de ingreso o gasto reconocido
Ingresos y gastos por intereses
Ingresos y gastos por comisiones y servicios
Resultados netos de operaciones financieras
Provisión por riesgo crediticio
Gastos de operación
Otros gastos e ingresos
Total
18,759
56,717
36,171
—
—
744
112,391
346
21,501
33,337
—
677
64,213
40
119,768
2013
Ingresos
Gastos
MM$
MM$
21,280
61,560
—
81
—
553
83,474
15,917
35,897
47,348
—
66,313
27
165,502
______________
39.
Operaciones con Partes Relacionadas, continuación
(d) Gastos y Remuneraciones al Directorio:
Nombre del Director
Pablo Granifo Lavín
Andrónico Luksic Craig
Jorge Awad Mehech
Gonzalo Menéndez Duque
Jaime Estévez Valencia
Francisco Pérez Mackenna
Rodrigo Manubens
Moltedo
Jorge Ergas Heyman
Thomas Fürst Freiwirth
Jean-Paul Luksic Fontbona
Guillermo Luksic Craig
Jacob Ergas Ergas
Otros directores de filiales
Total
Remuneraciones
2012
2013
MM$
MM$
Dietas por
sesiones de
Directorios
2012
2013
MM$
MM$
Dietas por Sesiones
de Comités y
Directorio Filiales(1)
2012
2013
MM$
MM$
358(*)
147
49
49
49
49
363(*)
149
50
50
50
50
45
8
23
21
23
17
48
13
24
20
23
21
294
—
110
112
92
50
321
—
113
110
97
60
—
—
—
—
—
—
49
49
49
—
49
—
—
897
50
50
50
34
12
—
—
908
23
17
18
—
4
—
—
199
23
19
20
10
—
—
—
221
49
47
37
—
—
9
165
965
52
46
39
2
—
8
149
997
—
—
—
—
—
—
—
—
Asesorías
2012
2013
MM$
MM$
Total
2012
MM$
2013
MM$
—
—
—
—
—
—
697
155
182
182
164
116
732
162
187
180
170
131
—
—
—
—
—
—
—
—
121
113
104
—
53
9
165
2,061
125
115
109
46
12
8
149
2,126
(1)
Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de MM$19 y MM$15 en 2012 y 2013.
(*)
Incluye una provisión de MM$210 y MM$214 en 2012 y 2013, respectivamente por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco.
Los honorarios pagados por concepto de Asesorías al Directorio ascienden a MM$266 y MM$273 en 2012 y 2013, respectivamente.
Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a MM$329 y MM$190 en 2012 y 2013, respectivamente.
347
______________
40.
Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros:
El Banco y sus filiales han definido un marco de valorización y control relacionado con el proceso
de medición de valor razonable.
Dentro del marco establecido se incluye la Función de Control de Producto, que es independiente
de la administración principal y que reporta al Gerente de Gestión y Control Financiero. El área de
control de producto posee la responsabilidad de verificación independiente de los resultados de las
operaciones de negociación e inversión y de todas las mediciones de valor razonable.
Para lograr mediciones y controles apropiados, el Banco y sus filiales toman en cuenta, al menos,
los siguientes aspectos:
(a)
Valorización estándar de la industria.
Para valorizar instrumentos financieros, se utiliza la modelación estándar de la industria;
valor cuota, precio de la acción, flujos de caja descontados y valorización de opciones
mediante el modelo de valorización Black-Scholes-Merton, en el caso de las opciones. Los
parámetros de entrada para la valorización corresponden a tasas, precios y niveles de
volatilidad para distintos plazos y factores de mercado que se transan en el mercado
nacional e internacional.
(b) Precios cotizados en mercados activos.
El valor razonable de instrumentos cotizados en mercados activos se determina utilizando
las cotizaciones diarias a través de sistemas de información electrónica (Bolsa de Comercio
de Santiago, Bloomberg) principalmente. Esto representa el valor al que se transan estos
instrumentos regularmente en los mercados financieros.
El precio usado para determinar el valor razonable de cada instrumento corresponde al
punto medio de un factor de mercado específico, moneda y plazo.
(c)
Técnicas de Valorización.
En caso que no se encuentren disponibles cotizaciones para el instrumento a valorizar, se
utilizarán técnicas para determinar su valor razonable.
Debido a que, en general, los modelos de valorización requieren del ingreso de parámetros
de mercado, se busca maximizar la información basada en cotizaciones observables o
derivada de precios para instrumentos similares en mercados activos. En el caso que no
exista información en mercados activos se utiliza información de proveedores externos de
información de mercado (ICAP), precios de transacciones similares e información histórica
para validar los parámetros de valoración.
348
______________
40.
Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros, continuación:
(d) Ajustes a la valorización.
Como parte del proceso de valorización se consideran dos ajustes al valor de mercado de
cada instrumento calculado a partir de los parámetros de mercado; un ajuste por liquidez y
un ajuste por Bid/Offer. Estos ajustes son calculados y analizados por la PCU (Product
Control Unit) y las áreas de Riesgo de Mercado.
Este último representa el impacto en la valorización de un instrumento dependiendo si la
posición corresponde a una larga o comprada o si la posición corresponde a una posición
corta o vendida. Para calcular este ajuste se utilizan cotizaciones de mercados activos o
precios indicativos según sea el caso del instrumento, considerando el Bid, Mid y Offer,
respectivo.
En el cálculo del ajuste por liquidez se considera el tamaño de la posición en cada factor, la
liquidez particular de cada factor, el tamaño relativo de Banco de Chile con respecto al
mercado y la liquidez observada en operaciones recientemente realizadas en el mercado.
(e) Controles de valorización.
Para controlar que los parámetros de mercado que el Banco utiliza en la valorización de los
instrumentos financieros correspondan al estado actual del mercado y la mejor estimación
del valor razonable, en forma diaria se ejecuta un proceso de verificación independiente de
precios y tasas. Este proceso tiene por objetivo controlar que los parámetros de mercado
oficiales provistos por el área de negocios respectiva, antes de su ingreso en la valorización,
se encuentren dentro de rangos aceptables de diferencias al compararlos con el mismo
conjunto de parámetros preparados en forma independiente por el área de Control de
Producto. Como resultado se obtienen diferencias de valor a nivel de moneda, producto y
portfolio, las cuales se cotejan contra rangos específicos por cada nivel de agrupación.
En el caso que existan diferencias relevantes, éstas son escaladas de acuerdo al monto de
materialidad individual de cada factor de mercado y agregado a nivel de portfolio, de
acuerdo a cuadros de escalamiento con rangos previamente definidos. Estos rangos son
aprobados por el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero.
En forma paralela y complementaria, el área de Control de Producto genera y reporta en
forma diaria informes de Ganancias y Pérdidas y Exposición a Riesgos de Mercado, que
permiten el adecuado control y consistencia de los parámetros utilizados en la valorización.
349
______________
40.
(f) Análisis razonado e información a la Gerencia.
En casos particulares donde no existen cotizaciones de mercado para el instrumento a
valorizar y no se cuenta con precios de transacciones similares o parámetros indicativos, se
debe realizar un control específico y un análisis razonado para estimar de la mejor forma
posible el valor razonable de la operación. Dentro del marco para la valorización descrito en
la Política de Valor Razonable aprobada por el Directorio de Banco de Chile, se establece el
nivel de aprobación necesario para realizar transacciones donde no se cuenta con
información de mercado o no es posible inferir precios o tasas a partir de la misma.
(i)
Jerarquía de los instrumentos valorizados a Valor Razonable
Banco de Chile, en consideración con los puntos anteriormente descritos, clasifica los
instrumentos financieros que posee en cartera en los siguientes niveles:
Nivel 1:
Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos
idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición.
Dentro de este nivel se encuentran futuros de monedas, emisiones del Banco
Central de Chile y la Tesorería General de la República, inversiones en fondos
mutuos y acciones.
Para los instrumentos del Banco Central de Chile y Tesorería General de la
República, se considerarán como Nivel 1 todos aquellos nemotécnicos que
pertenezcan a un Benchmark, es decir, que correspondan a una de las siguientes
categorías publicadas por la Bolsa de Comercio de Santiago: Pesos-02, Pesos-05,
Pesos-07, Pesos-10, UF-02, UF-05, UF-07, UF-10, UF-20, UF-30. Un
Benchmark corresponde a un grupo de nemotécnicos que son similares respecto
a su Duration y que se transan de manera equivalente, es decir, el precio
obtenido es el mismo para todos los instrumentos que componen un Benchmark.
Esta característica define una mayor profundidad de mercado, con cotizaciones
diarias que permiten clasificar estos instrumentos como Nivel 1.
Para todos estos instrumentos existen cotizaciones de mercado diarias
observables (tasas internas de retorno, valor cuota, precio, respectivamente) por
lo que no se necesitan supuestos para valorizar. En el caso de deuda emitida por
el Gobierno se utiliza la tasa interna de retorno de mercado para descontar todos
los flujos a valor presente. En el caso de fondos mutuos y acciones se utiliza el
precio vigente, que multiplicado por el número de instrumentos resulta en el
valor razonable.
La técnica de valorización descrita anteriormente corresponde a la utilizada por
la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile y corresponde a la metodología
estándar que se utiliza en el mercado.
350
______________
40.
(i)
Jerarquía de los instrumentos valorizados a Valor Razonable, continuación
Nivel 2:
Distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables
para los activos o pasivos, directa o indirectamente. Para este nivel la valuación
se realiza en base a la inferencia a partir de factores observables; precios
cotizados para instrumentos similares en mercados activos.
En este nivel se encuentran principalmente los derivados, deuda emitida por
bancos, letras hipotecarias, instrumentos de intermediación financiera y algunas
emisiones del Banco de Central de Chile y la Tesorería General de la República.
Para valorizar derivados dependerá si éstos se ven impactados por la volatilidad
como un factor de mercado relevante en las metodologías estándar de
valorización; para opciones se utiliza el modelo de Black-Scholes-Merton, para
el resto de los derivados, forwards y swaps, se utiliza valor presente neto.
Para el resto de los instrumentos en este nivel, al igual que para las emisiones de
deuda del nivel 1, la valorización se realiza a través de la tasa interna de retorno.
En caso que no exista un precio observable para el plazo específico, este se
infiere a partir de interpolar entre plazos que sí cuenten con información
observable en mercados activos. Los modelos incorporan varias variables de
mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de
cambio y curvas de tasas de interés.
Las técnicas descritas corresponden a las utilizada por la Bolsa de Comercio de
Santiago de Chile, Bloomberg o el mercado Over-the-Counter, y corresponden a
la metodología estándar que se utiliza en el mercado local e internacional.
Nivel 3:
datos de entrada no observables para el activo o pasivo. En esta categoría
también se incluyen instrumentos que están valuados en base a precios cotizados
para instrumentos similares donde se requieren ajustes o supuestos significativos
no observables para reflejar las diferencias entre ellos.
Los instrumentos clasificados como nivel tres son principalmente emisiones de
deuda de empresas chilenas y extranjeras, realizadas tanto en Chile como en el
extranjero. Estos instrumentos son clasificados contablemente como Disponibles
para la Venta. Para estas inversiones clasificadas como nivel 3, el indicador de
tasa interna de rendimiento se utiliza para descontar todos los flujos de caja y
obtener el valor razonable de cada instrumento, para cada moneda. En este caso,
sólo se utilizan los datos de proveedores externos especializados, tales como
ICAP, Riskamerica e Interactive Data, para validar los parámetros que serán
utilizados como inputs.
351
______________
40.
(i)
Jerarquía de los instrumentos valorizados a Valor Razonable, continuación
Nivel 3, continuación:
Para este nivel la técnica descrita corresponde a las utilizadas tanto por la Bolsa
de Comercio de Santiago de Chile como por Bloomberg, y corresponden a la
metodología estándar que se utiliza en el mercado local e internacional.
352
______________
40.
(ii)
Clasificación de niveles
La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor
justo.
Activos Financieros
Instrumentos para Negociación
Del Estado y Banco Central de Chile
Subtotal
Contratos de Derivados de Negociación
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Subtotal
Contratos de Derivados de Cobertura
Contable
Swaps
Subtotal
CVA
Total
Instrumentos de Inversión Disponibles para
la Venta(1)
Instrumentos emitidos en el exterior
Subtotal
Otros Activos:
Inversiones en Fondos Mutuos
Subtotal
Total
Nivel 1
2012
2013
MM$
MM$
Nivel 2
2012
MM$
2013
MM$
Nivel 3
2012
2013
MM$
MM$
Total
2012
MM$
2013
MM$
65,548
188
65,736
31,326
1,034
32,360
6,831
87,115
93,946
33,611
255,597
289,208
―
―
―
―
5,353
5,353
72,379
87,303
159,682
64,937
261,984
326,921
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
70,310
258,496
472
341
―
329,619
58,086
291,429
2,301
600
―
352,416
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
70,310
258,496
472
341
―
329,619
58,086
291,429
2,301
600
―
352,416
―
―
―
―
―
―
―
―
22
22
(3,558)
326,083
38,684
38,684
(16,413)
374,687
―
―
―
―
―
―
―
―
22
22
(3,558)
326,083
38,684
38,684
(16,413)
374,687
136,554
―
30,538
167,092
163,875
―
42,236
206,111
115,230
653,955
―
769,185
422,533
722,926
―
1,145,459
―
278,073
57,966
336,039
―
296,327
33,986
330,313
251,784
932,028
88,504
1,272,316
586,408
1,019,253
76,222
1,681,883
33,042
33,042
265,870
66,213
66,213
304,684
―
―
1,189,214
―
―
1,809,354
―
―
336,039
―
―
335,666
33,042
33,042
1,791,123
66,213
66,213
2,449,704
Pasivos Financieros
—
—
81,790
Forwards
—
81,790
65,463
—
—
—
Swaps
—
264,052
343,467
—
264,052
—
—
Opciones Call
—
395
3,559
—
395
—
—
Opciones Put
—
387
705
—
387
—
—
Futuros
—
―
―
—
―
—
—
Otros
—
―
―
—
―
—
—
Subtotal
—
346,624
413,194
—
346,624
Contratos de Derivados de Cobertura
—
—
Contable
—
—
Swaps
—
33,698
32,005
—
33,698
—
—
Subtotal
—
33,698
32,005
—
33,698
DVA
―
(19,089)
―
—
—
Total
—
380,322
426,110
—
380,322
(1) Al 31 de diciembre de 2013, un 92% de los instrumentos agrupados en nivel 3 poseen la denominación de “Investment Grade”, es decir,
activos con una clasificación BBB- o superior. Asimismo, el 90% del total de estos instrumentos financieros corresponde a emisores
locales.
353
65,463
343,467
3,559
705
―
―
413,194
32,005
32,005
(19,089)
426,110
______________
40.
(iii)
Conciliación Nivel 3
La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de período para aquellos instrumentos clasificados en Nivel
3, cuyos valores justos son reflejados en los estados financieros.
Activos Financieros
Instrumentos para Negociación:
Total
Instrumentos de Inversión Disponibles
para la Venta:
Subtotal
Total
Activos Financieros
Instrumentos para Negociación:
Total
Instrumentos de Inversión Disponibles
para la Venta:
Subtotal
Total
Saldo al 1 de
Enero de
2012
MM$
Ganancia (Pérdida)
Reconocida en
resultados
MM$
Ganancia (Pérdida)
Reconocida en
Patrimonio
MM$
585
—
585
183
—
183
—
—
—
321,378
128,403
449,781
450,366
1,511
(5,713)
(4,202)
(4,019)
(1,410)
19,666
18,256
18,256
Saldo al 1 de
Enero de
2013
MM$
Ganancia (Pérdida)
Reconocida en
resultados
MM$
Ganancia (Pérdida)
Reconocida en
Patrimonio
MM$
—
—
—
(1,526)
—
(1,526)
—
—
—
278,073
57,966
336,039
336,039
(5,441)
(4,320)
(9,761)
(11,287)
4,903
412
5,315
5,315
354
Compras,
ventas y
acuerdos
MM$
Transferencias Nivel
1y2
MM$
Saldo al 31 de
Diciembre de 2012
MM$
(768)
—
(768)
—
—
—
—
—
—
(43,406)
(59,432)
(102,838)
(103,606)
—
(24,958)
(24,958)
(24,958)
278,073
57,966
336,039
336,039
Compras, ventas
y acuerdos
MM$
6,879
—
6,879
18,792
(20,072)
(1,280)
5,599
Transferencias
Nivel 1 y 2
MM$
Saldo al 31 de
Diciembre de 2013
MM$
—
—
—
5,353
—
5,353
—
—
—
—
296,327
33,986
330,313
335,666
______________
40.
(iv)
Transferencias entre niveles
La siguiente tabla muestra las transferencias entre niveles de los activos y pasivos financieros, cuyo
valor justos se encuentra registrado en los estados financieros consolidados:
Transferencias
desde nivel 1 a
nivel 2
2012
MM$
Activos Financieros
Activos financieros para negociación
Instrumentos del Estado y Banco Central de Chile
—
—
Transferencias
desde nivel 2 a
nivel 1
2012
MM$
Activos Financieros
—
53,592
Transferencias
desde nivel 1 a
nivel 2
2013
MM$
Activos Financieros
16
106
Transferencias
desde nivel 2 a
nivel 1
2013
MM$
Activos Financieros
48
—
355
______________
40.
(v)
Sensibilidad de instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos
La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en
los supuestos claves de valorización:
Activos Financieros
Total
Instrumentos de Inversión Disponibles para la
Venta
Total
Sensibilidad a
cambios en los
supuestos claves del
Nivel 3
modelo
MM$
MM$
Sensibilidad a
cambios en los
supuestos claves del
Nivel 3
modelo
MM$
MM$
—
—
—
—
5,353
5,353
(320)
(320)
278,073
57,966
336,039
4,664
612
5,276
296,327
33,986
330,313
(3,971)
(227)
(4,198)
Los activos financieros corresponden a los bonos bancarios y bonos corporativos, teniendo en cuenta que estos instrumentos no tienen precios
observables actuales, se utilizaron como inputs de precios, los precios basados en cotizaciones de corredores. Los precios se calculan generalmente
como una tasa base más un margen. Para los bonos locales, esto se determina mediante la aplicación de un impacto del 10% en el precio, mientras
que para los bonos offshore se ha determinado sólo mediante la aplicación de un impacto del 10%, porque la tasa base está cubierta con
instrumentos tales como los swaps de tasas de interés denominados como de cobertura contable. El impacto del 10% se considera una medida
razonable teniendo en cuenta el comportamiento del mercado de estos instrumentos y comparándolo con el ajuste bid/offer que está previsto para
estos instrumentos.
356
______________
40.
(vi)
Otros activos y pasivos
A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros,
que en los Estados de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que
se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del
Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente:
Valor Libro
2012
MM$
Activos
Subtotal
Adeudado por bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
Subtotal
Total
Pasivos
Subtotal
Instrumentos de Deuda Emitidos
Letras de crédito para vivienda
Letras de crédito para fines generales
Bonos corrientes
Bonos subordinados
Subtotal
Total
2013
MM$
Valor Razonable
2012
MM$
2013
MM$
684,925
310,077
35,100
1,030,102
873,308
300,026
82,422
1,255,756
684,925
396,611
35,100
1,116,636
873,308
300,026
82,422
1,255,756
14,304
1,100,696
228,322
1,343,322
99,976
600,581
361,499
1,062,056
14,304
1,100,696
228,322
1,343,322
99,976
600,581
361,499
1,062,056
11,527,694
4,182,587
2,673,677
18,383,958
20,757,382
12,832,455
4,713,805
2,895,212
20,441,472
22,759,284
11,473,251
4,201,091
2,683,593
18,357,935
20,817,893
12,695,722
4,760,593
2,914,188
20,370,503
22,688,315
5,470,971
72,684
226,396
9,612,950
1,108,681
162,123
16,653,805
5,984,332
51,898
256,766
10,402,725
989,465
210,926
17,896,112
5,470,971
159,218
226,396
9,589,643
1,103,252
162,123
16,711,603
5,984,332
51,898
256,766
10,422,095
984,999
210,926
17,911,016
85,967
29,229
2,412,233
746,504
3,273,933
19,927,738
67,514
18,977
3,533,462
747,007
4,366,960
22,263,072
87,088
29,610
2,282,014
726,369
3,125,081
19,836,684
70,351
19,775
3,446,571
739,184
4,275,881
22,186,897
357
______________
40.
(vi)
Otros activos y pasivos, continuación
El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a ese
valor, corresponde a estimaciones de los flujos de caja. Estos flujos de caja son obtenidos a partir
de reportes normativos de flujos de caja, en particular el reporte de exposición a riesgo de tasa de
interés y reajustabilidad en el libro de negociación (Accrual). A partir de él se determina, por
plazo y moneda, lo que se espera recibir, y luego descontado a la tasa de interés de mercado
relevante para cada tipo de operación, se obtiene el valor presente neto de cada tipo. Las tasas de
descuento utilizadas para el cálculo del valor presente corresponden a las tasas marginales de cada
producto, considerando tasas específicas por moneda y plazo para capturar tanto el riesgo
inherente al plazo como el nivel de expectativas de futuras por moneda.
En el caso de las colocaciones, se han descontado las provisiones por tipo de colocación para
tomar en cuenta el hecho que el Banco posee modelos para estimar la probabilidad que sus
clientes no cumplan con sus obligaciones.
El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de
caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.
Para los activos y pasivos financieros con vencimiento a corto plazo (menos de tres meses) se
asume que los valores libros se aproximan a su valor justo. Este supuesto se aplica también a los
depósitos y cuentas de ahorro sin fecha de vencimiento.
358
______________
40.
(vii) Compensación de activos y pasivos financieros
De acuerdo a NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación, el Banco debería reportar en el balance
sus activos y pasivos financieros sobre una base neta solo si posee el derecho legalmente de compensar
estas partidas, o de realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente. Dado que los acuerdo de
compensación del Banco no califican para realizar compensación contable, los activos y pasivos se
presentan sobre una base bruta en el balance.
La siguiente tabla muestra el impacto de los acuerdos de compensación en los Derivados que están
sujetos a un acuerdo de compensación u otro similar (incluyendo garantías financieras), pero que no
califican para ser compensados contablemente.
El “Monto Neto” presentado abajo no pretende representar la exposición al riesgo de crédito actual del
Banco, si no que forma parte de una variedad de estrategias de mitigación que son empleadas
adicionalmente a la compensación y los acuerdos colaterales.
Montos relacionados no
Efectos de compensación en el Balance
compensados
Monto
Monto
Instrumentos
Garantías
Bruto
Compensado Monto Neto
Financieros
Financieras
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Monto
Neto
MM$
Activos financieros
Derivados
326,083
—
326,083
(147,241)
(42,635)
136,207
Pasivos financieros
Derivados
380,322
—
380,322
—
—
380,322
Montos relacionados no
compensados
Efectos de compensación en el Balance
Monto
Monto
Instrumentos
Garantías
Bruto
Compensado Monto Neto
Financieros
Financieras
MM$
MM$
MM$
MM$
MM$
Monto
Neto
MM$
Pasivos financieros
Derivados
374,687
—
374,687
(158,410)
(31,651)
184,626
Pasivos financieros
Derivados
426,110
—
426,110
—
—
426,110
359
______________
40.
(vii) Compensación de activos y pasivos financieros, continuación
Derivative assets and liabilities
La columna “Instrumentos Financieros” muestra los activos y pasivos financieros que están sujetos
compensación bajo acuerdos por este concepto, tales como los ISDA Master Agreement of Derivatives o
convenios de liquidación de contraparte, mediante los cuales todas las operaciones pendientes con la
misma contraparte podrían compensarse y, las cláusulas ser aplicadas a todas las transacciones cubiertas
por el acuerdo si uno o varios eventos de incumplimiento ocurren (“término anticipado del contrato”).
Las garantías financieras se refieren a garantías monetarias y no monetarias obtenidas, diaria o
semanalmente, para cubrir la exposición neta entre contrapartes, donde estas garantías se realizarán en el
evento que se produzca un incumplimiento u otro tipo de circunstancias acordadas (“término de contrato
anticipado”).
360
______________
41.
Vencimiento de Activos y Pasivos:
La siguiente tabla muestra la clasificación de los activos y pasivos como corrientes y no corrientes
como se presenta en el estado de situación financiera en orden a su liquidez sin indicar esta
información.
Activos
Adeudado por bancos (*)
Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*)
Propiedad y equipos
Activos Intangibles
Activos por impuestos diferidos, neto
Otros activos
Total activos
Activos
Adeudado por bancos (*)
Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*)
Propiedad y equipos
Activos Intangibles
Activos por impuestos diferidos, neto
Otros activos
Total activos
Menos de 12
meses
Más de 1 año
Total
MM$
MM$
MM$
684,925
310,077
159,682
35,100
127,507
1,344,281
8,062,399
787,053
―
―
―
―
―
―
122,842
11,633,866
―
―
―
―
198,576
―
10,709,362
485,263
11,674
205,189
16,698
75,610
―
55,801
194,923
11,953,096
684,925
310,077
159,682
35,100
326,083
1,344,281
18,771,761
1,272,316
11,674
205,189
16,698
75,610
―
55,801
317,765
23,586,962
Menos de 12
meses
Más de 1 año
Total
MM$
MM$
MM$
873,308
300,026
326,921
82,422
90,042
1,063,348
8,976,983
365,178
―
―
―
―
―
―
140,579
12,218,807
―
―
―
―
284,645
―
11,903,787
1,316,705
14,407
197,578
16,317
72,223
―
56,421
233,408
14,095,491
873,308
300,026
326,921
82,422
374,687
1,063,348
20,880,770
1,681,883
14,407
197,578
16,317
72,223
―
56,421
373,987
26,314,298
(*) Las provisiones respectivas, las cuales ascienden a MM$387,803 y MM$439,298 en 2012 y 2013 para créditos y cuentas por cobrar a clientes, y MM$959 y
MM$1,292 para créditos adeudados por bancos, no han sido deducidas de estos balances.
361
______________
41.
Vencimiento de Activos y Pasivos, continuación:
Menos de 12
Total
meses
Más de 1 año
Pasivos
Depósitos y otras obligaciones a plazo
Provisiones
Otros pasivos
Total pasivos
MM$
5,470,971
72,684
226,396
9,035,534
118,734
966,725
302,556
113,117
―
―
―
132,651
16,439,368
MM$
―
―
―
577,416
261,588
141,956
2,971,377
49,006
23,189
64,545
141,839
172,454
4,403,370
MM$
5,470,971
72,684
226,396
9,612,950
380,322
1,108,681
3,273,933
162,123
23,189
64,545
141,839
305,105
20,842,738
Menos de 12
meses
Más de 1 año
Pasivos
Depósitos y otras obligaciones a plazo
Provisiones
Otros pasivos
Total pasivos
MM$
5,984,332
51,898
256,766
10,017,201
140,318
721,879
513,966
166,902
―
―
―
108,383
17,961,645
362
MM$
―
―
―
385,524
285,792
267,586
3,852,994
44,024
7,131
67,944
154,650
167,379
5,233,024
Total
MM$
5,984,332
51,898
256,766
10,402,725
426,110
989,465
4,366,960
210,926
7,131
67,944
154,650
275,762
23,194,679
______________
42.
Administración del Riesgo:
(1) Introducción:
La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del
negocio y la experiencia de sus equipos, lo que permite disponer de profesionales dedicados
específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una
visión integrada de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico
actual y proyectado, e inspirada en la medición de la relación riesgo-retorno de todos los
productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales.
Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes
mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento especializado a cada uno de ellos. La
información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una
planificación estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para
cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo establecido, comunicar a las
áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos,
procesos y herramientas para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas
líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y evolución del riesgo,
proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar
por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones.
(a) Estructura de Administración de Riesgo
La Administración del Riesgo de Crédito y de Mercado, radica en todos los niveles de la
Organización, con una estructura que reconoce la relevancia y los distintos ámbitos de riesgo que
existen. Los niveles actualmente vigentes son:
(i) Directorio
El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la
estructura para la adecuada administración de los diversos riesgos que enfrenta la
organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los
distintos ámbitos de riesgo, participando a través de sus Comités de Finanzas, Internacional
y de Riesgo Financiero, de Créditos, de Riesgo de Cartera y de Auditoría, en los cuales se
revisa el estado de los riesgos de crédito y mercado. Además, participa activamente en
cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones
estratégicas que impactan la calidad del portfolio.
Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y
analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y controles de riesgo adecuados,
y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las
políticas y los sistemas de administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las
condiciones de mercado y en las actividades del Banco. El Banco, a través de sus normas y
procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado
y constructivo en el que todos los empleados entiendan sus roles y obligaciones.
363
______________
42.
Administración del Riesgo:
(1)
Introducción, continuación:
(a)
Estructura de Administración de Riesgo, continuación:
(ii) Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero
La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero es la
revisión de la evolución de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado -de precio
y liquidez- que éstas han generado tanto en el pasado como los que podrían potencialmente
generar en el futuro, destacándose el control de los riesgos respecto de límites y/o alertas
tanto internas como de origen normativo. El conocimiento del estado actual de los riesgos
de mercado permite estimar, con un cierto nivel de confianza definido, potenciales pérdidas
futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercado (tipos
de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o de una estrechez de liquidez (ya sea
liquidez de negociación de instrumentos financieros como liquidez de fondeo).
Adicionalmente, el Comité revisa la estimación de resultados que estas posiciones
financieras generan aisladamente, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los
negocios asociados al manejo de posiciones financieras de la Tesorería; la evolución del uso
de capital, y la estimación del riesgo de crédito y de mercado que el Banco enfrentará en el
futuro. Además, el Comité analiza la exposición financiera internacional de pasivos y las
principales exposiciones crediticias generadas por transacciones de derivados.
Es responsabilidad del Comité el diseño de las políticas y los procedimientos relacionados
con el establecimiento de límites y alertas de las posiciones financieras, así como también
de medición, control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los
procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio del Banco.
El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está integrado por el
Presidente del Directorio, cuatro Directores, el Gerente General, el gerente de la División
Riesgo Corporativo, el gerente de la División Banca Corporativa e Inversiones, el gerente
de la División Gestión y Control Financiero, el gerente de la División Tesorería y el gerente
del Área de Riesgo Financiero.
El Comité se reúne en sesiones ordinarias una vez al mes, pudiendo ser citado de manera
extraordinaria a solicitud del Presidente, de dos Directores o del Gerente General.
(iii) Comités de Crédito
La estructura de Gobierno Corporativo del Banco contempla diferentes comités de crédito
responsables de las decisiones crediticias, asociadas a los distintos segmentos comerciales y
a la tipología de riesgos involucrados. Estos comités tienen su expresión superior en el
Comité de Crédito del Directorio, conformado por el gerente general, el gerente de
División Riesgo Corporativo, y al menos tres Directores que revisan semanalmente todas
las operaciones que superan las UF 750,000.
Cada comité de crédito tiene como misión definir los términos y condiciones de aceptación de
los riesgos de contraparte considerados en la evaluación y está conformado por personas con
las atribuciones suficientes para la toma de decisiones. La División Riesgo Corporativo
participa en ellos en forma independiente y autónoma de las áreas comerciales.
364
______________
42.
Administración del Riesgo, continuación:
(1)
(a) Estructura de Administración de Riesgo, continuación
(iv) Comité Riesgo de Cartera
La principal función del Comité de Riesgo Cartera es conocer, desde una perspectiva
global, la evolución de la composición del portafolio de créditos del Banco. Esto es, según
sectores económicos, segmentos de negocios, productos, plazos, y todo aquello que permita
contar con una amplia visión del riesgo de contraparte que se asume. Este Comité revisa, en
detalle, las principales exposiciones por grupos económicos, deudores, y parámetros de
comportamiento tales como indicadores de morosidad, cartera vencida, deterioro, castigos y
provisiones de la cartera de colocaciones para cada segmento.
Es misión de este Comité aprobar y proponer al Directorio estrategias de gestión de riesgo
diferenciadas. Esto incluye las políticas de crédito, las metodologías de evaluación de
cartera y el cálculo de provisiones para cubrir pérdidas esperadas. Es el encargado además,
de conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios de
cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión de
liquidación de bienes recibidos en pago. También revisa los lineamientos metodológicos
para el desarrollo de modelos de riesgo de crédito, que se evalúan en el Comité Técnico
para la Supervisión de Modelos Internos.
El Comité de Riesgo Cartera sesiona mensualmente y está integrado por el Presidente del
Directorio, dos Directores, el Gerente General, el gerente de la División Riesgo
Corporativo, el gerente de la División Riesgo Personas y la Gerente de Área Arquitectura de
Riesgo. El Comité puede ser citado de manera extraordinaria a solicitud del Presidente, de
dos Directores o del Gerente General.
(v) Tesorería
La Tesorería es responsable de administrar los riesgos de precio (tasas de interés, tipos de
cambio y volatilidad de opciones) de los libros de Negociación y Banca dentro de los
límites aprobados por el Directorio. Adicionalmente, es la única responsable de asegurar
que el Banco mantiene un adecuado nivel de liquidez acorde con las condiciones de
mercado y las necesidades de las diferentes unidades de negocios.
365
______________
42.
(1)
(vi)
División Riesgo Corporativo
Banco de Chile cuenta con un equipo de amplia experiencia y conocimiento en cada
materia asociada a riesgos de crédito, de mercado, operacionales y tecnológicos, el que
vela por una gestión integral y consolidada de los mismos, incluyendo al Banco y sus
filiales, identificando y evaluando los riesgos que se generan en sus clientes, en su propia
operación y en sus proveedores. El foco está puesto en el futuro, buscando determinar, con
distintas técnicas y herramientas, los potenciales cambios que pudieran afectar la solvencia,
la liquidez, la correcta operación o la reputación del Banco de Chile.
En cuanto a la administración de los Riesgos de Crédito, la División Riesgo Corporativo
vela por la calidad de la cartera y la optimización de la relación riesgo – retorno para todos
los segmentos de Personas y Empresas gestionando las fases de admisión, seguimiento y
recuperación de créditos otorgados.
(vii)
Comité de Riesgo Operacional
El Comité Riesgo Operacional, tiene como misión identificar, priorizar y fijar
estrategias para mitigar los principales eventos de riesgo operacional, asegurar la
implementación del modelo de gestión, establecer niveles de tolerancia y apetito al riesgo,
velar por el cumplimiento de los Programas, Políticas y Procedimientos relacionados con
Privacidad y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo Operacional
del Banco de Chile.
En el presente año aumentó la frecuencia de ejecución, pasando a ser un Comité mensual
de la Alta Administración, transformándose en el organismo rector para la Gerencia de
Riesgo Operacional y Tecnológico. Además la gestión de Riesgo involucra a los Directores
del Banco a través de presentaciones trimestral al Comité de Directores y Auditoría en
dichas materias.
El Comité Riesgo Operacional está integrado por el Gerente General, el Gerente de la
División Riesgo Corporativo, el Gerente de División Gestión y Control Financiero, el
Gerente de la División Operaciones y Tecnología el Gerente de la División Banca
Comercial y el Gerente Área Riesgo Operacional y Tecnológico.
(b)
Auditoría Interna
Los procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el
Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de
éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y
reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.
366
______________
42.
(1)
(c) Metodología de Medición
En lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas
básicas para la determinación de la calidad crediticia de nuestro portfolio.
El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por
el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de negocio y de mercado del Banco, así como
también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias
seleccionadas.
El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de
Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del estado de los riesgos de precio y de
liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores.
Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura
mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto para la cartera individual como
grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El
Directorio formalmente debe pronunciarse sobre esta suficiencia. El test de suficiencia de la
provisión bajo Chile GAAP y la respectiva revisión del Directorio no ha resultado en un
requerimiento provisión suplementaria para nuestra provisión Chile GAAP, y por ende tampoco
para nuestra provisión bajo NIIF. Nosotros consideramos factores similares para ambas
provisiones. Si fuese necesario ajustar nuestra provisión bajo NIIF, basado en los resultados del
test de suficiencia y de la revisión del Directorio, las razones subyacentes de esta provisión
suplementaria Chile GAAP también serán consideradas como un input o modelo usado en nuestra
metodología de provisión bajo NIIF.
367
______________
42.
(2)
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o
contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se
origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión.
Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro
que reconoce el entorno económico actual y proyectado de los mercados y segmentos, entregando
a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto a
aceptar por contrapartes.
Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la
corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance en la relación entre los riesgos
asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio
asegurando siempre el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio,
para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas que puedan derivar de
la exposición crediticia.
Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera,
clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición, grado de documentación, garantías,
condiciones de mercado y de sector entre otros factores. Adicionalmente corresponde al proceso
de seguimiento de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios
en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco evaluar la pérdida potencial
resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.
368
______________
42.
(2)
Riesgo de Crédito
Banca de Personas y PYMEs (Pequeñas y Medianas Empresas)
(a) Proceso de Admisión
La naturaleza diferente de los distintos segmentos, caracterizado por distintos
fundamentos en sus variables explicativas de su estructura financiera y capacidad de
pago, hacen que el análisis y la aprobación de créditos del Banco operen bajo un enfoque
diferenciado. Los ámbitos que intervienen en cada proceso de aprobación son:




Políticas y Procedimientos.
Niveles de especialización y experiencia de los participantes del proceso.
Tipología y profundidad de las plataformas tecnológicas requeridas.
Tipo de modelo/indicadores predictivos para cada segmento (Scoring o
Rating).
A partir de las dimensiones anteriores se configuran tres tipos de modelos de
aprobación:
Modelo Automatizado: Esta metodología se utiliza en forma recurrente en los
segmentos de personas naturales sin giro comercial de la Banca Comercial y Banco
Credichile. Para evaluar masivamente solicitudes de productos de crédito, se aplican
modelos que permiten calificar tres dimensiones relevantes en el proceso de admisión:
-
Perfil crediticio mínimo
Límites de endeudamiento
Mercado objetivo
El perfil crediticio se califica mediante la utilización de modelos estadísticos de “Credit
Scoring” que son diferentes para Banca Comercial y Banco Credichile, y que
adicionalmente son segmentados y específicos para los distintos tipos de clientes de las
áreas comerciales.
La capacidad predictiva de los modelos es fundamental para poder enfrentar de manera
exitosa la gestión del riesgo de la cartera durante los distintos ciclos económicos, lo que
obliga a estar permanentemente revisando su apego a las condiciones vigentes en el
mercado, y a su revisión cuando estas cambian.
Para asegurar altos estándares en calidad de la información de los clientes que son
evaluados, la Gerencia de Riesgo de Personas concentra una buena parte de ingreso de
datos a nuestro sistema de clientes, y adicionalmente cuenta con procesos permanentes
de revisión o auditorías para verificar la correcta aplicación del proceso de crédito.
369
______________
42.
(2)
Riesgo de Crédito, continuación
Banca de Personas y PYMEs (Pequeñas y Medianas Empresas), continuación
(a) Proceso de Admisión, continuación
Los límites de endeudamiento se establecen según los distintos perfiles de riesgo
(scoring) y segmento de cada cliente, con ello se define la exposición máxima que el
Banco está dispuesto a tomar con cada cliente en sus diferentes productos, tomando en
consideración el endeudamiento que además mantienen con otras instituciones
financieras.
La definición del mercado objetivo es una dimensión elemental para orientar los
esfuerzos comerciales y las estrategias de negocio. La oferta de productos más eficiente
permite maximizar la exposición individual y los retornos esperados.
Modelo Paramétrico: El segmento PyME, es un segmento en que se han ido
desarrollando esquemas de evaluación y admisión ad hoc a sus características. Es así
como se ha definido un modelo paramétrico que se hace cargo de las características de
segmento masivo, como también, de una parte de análisis caso a caso considerando los
atributos de los distintos clientes que forman el universo. Para ello el modelo considera
la evaluación de los clientes de acuerdo a tres pilares fundamentales: el comportamiento
de pago tanto interno como externo, el análisis de información financiera y la evaluación
del negocio del cliente, incluyendo la experiencia de los dueños y/o administración. Este
proceso de evaluación paramétrica entrega una categoría que califica la calidad crediticia
del cliente a través de una puntuación ó Rating, el cual se encuentra vinculado
directamente a las atribuciones de crédito requeridas para aprobar cada operación.
Se da una casuística de casos, en que por menor nivel de información disponible y/o
sector económico, no se cuenta con un rating, siendo en esos casos gestionado
directamente por el área de riesgos, la que realiza la evaluación crediticia aplicando su
criterio experto. Cabe señalar que se realizan auditorías internas de manera permanente a
fin de asegurar la calidad de la información utilizada en la elaboración de los Rating
370
______________
42.
(2)
Banca de Personas y PYMEs (Pequeñas y Medianas Empresas), continuación
(a) Proceso de Admisión, continuación
Modelo Paramétrico, continuación
Adicionalmente, la División de Riesgo Corporativo dota de una herramienta significativa para la
buena gestión comercial a través del proceso continuo de pre-aprobación de créditos a clientes,
buscando optimizar la relación riesgo-retorno de estos segmentos. Así, tanto en el mercado de
personas como en el de pequeñas y medianas empresas se cuenta con unidades especializadas que
generan ofertas de créditos, conforme a estrategias definidas previamente para los distintos grupos
de clientes, de acuerdo a modelos estadísticos los que se van calibrando en función de evolución
de variables macroeconómicas y el comportamiento que tengan estos grupos de clientes en el
tiempo. Tanto estas ofertas de crédito como la aprobación de operaciones, está apoyada en
muchos casos por la constitución de garantías, en donde las garantías estatales existentes para
estos segmentos cumplen un rol de importancia.
(b)
Control y Seguimiento
En el mercado de personas, el control y seguimiento se centran en el monitoreo permanente de los
principales indicadores de portfolio agregado y por meses de origen de nuevos clientes (análisis de
camadas).
Entre las principales medidas destacan:






Seguimiento de la pérdida esperada de la cartera a través de modelo general de
provisiones y back-test de pérdidas para carteras que cuentan con la madurez requerida.
Análisis de camadas de nuevos clientes y respectiva descomposición de la tasa de pérdida
según productos, campañas champion/challenger y segmentos.
Seguimiento de indicadores de morosidad y gasto de cartera detallado por producto,
segmento de cliente, proceso de venta (pre aprobado v/s evaluado), zonas, etc., orientada
fundamentalmente a detección temprana de fuentes de riesgo potenciales mayores a las
esperadas en la cartera, a regularización de casos y a gestión integral de la política de
créditos y de las campañas de pre-aprobación.
Tasas de aprobación y rechazo para solicitudes presentadas en primera instancia y vía
apelación, con aperturas de aprobadores, sucursales, etc.
Seguimiento de cartera hipotecaria según variables de política, tramos de financiamiento
(Loan to Value), plazos, relación dividendo/ingresos de clientes, segmentos, tramos de
renta, etc.
Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza, logrando
avanzar en la mejor integración de los procesos de otorgamiento y de seguimiento,
alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes.
371
______________
42.
(2)
Banca Corporativa
(a) Proceso de Admisión
Modelo caso a caso: Se aplica a todos los clientes mercado de grandes empresas, mayorista,
inmobiliario y corporaciones y consiste en la evaluación individual experta, la cual contempla el
nivel de riesgo, plazos involucrados, monto de la operación y complejidad y perspectivas del
negocio, entre otras variables. Este proceso, también es apoyado por un modelo de Rating el cual
otorga una mayor homogeneidad en la evaluación y determina además el nivel de atribuciones de
crédito requeridas. En este sentido se cuenta con un proceso y equipo consolidado, con alto nivel
de experiencia y especialización en la aprobación de créditos para los diversos segmentos y
negocios de los cuales el Banco participa, con una mirada de mediano y largo plazo respecto a las
distintas industrias y clientes. Adicionalmente, para hacer más efectivo el proceso de admisión
mejorando la calidad de la evaluación y optimizando los tiempos de respuesta al cliente, el
proceso completo desde el origen de la solicitud del cliente, es apoyado por el Área de Riesgo
(recopilación de la información, análisis y discusión de la propuesta crediticia).
(b) Control y Seguimiento
El control y seguimiento permanente del riesgo de crédito es la base de una gestión proactiva de
la cartera y permite reconocer oportunamente el riesgo, identificando oportunidades de negocio y
detectando anticipadamente eventuales deterioros.
En el mercado de empresas, la gestión y el seguimiento se efectúan mediante un conjunto de
procesos sistemáticos y que han mostrado resultados positivos, entre las cuales se destacan las
siguientes:
 Gestión de morosidad, apoyada en la información de indicadores predictivos del nivel de
riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de
manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.
 Controles estructurados de clientes con covenants de crédito.
 Revisión Rápida del portafolio, determinando clientes potencialmente afectados producto del
impacto por un cambio de precios de alguna variable macroeconómica relevante en un sector o
segmento de actividad específica.
 Seguimiento sistemático de variables de comportamiento de crédito y cifras financieras de las
empresas, así como también, de condiciones y restricciones particulares de los créditos.
 Gestión de clasificación de cartera, en que se determina el riesgo y la tasa de provisión
requerida, de acuerdo a normativa general establecida por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras, y recogida en criterios específicos por el Banco, que permiten su
correcta aplicación a clientes que requieren una mirada singular.
 Gestión de cartera en seguimiento especial (Vigilancia), a través de comités periódicos y
monitoreo permanentes, que posibilitan establecer planes de acción para empresas que
presentan alertas de riesgo.
372
______________
42.
(2)
(c) Instrumentos Derivados
El riesgo de crédito de contraparte generado por operaciones con derivados es determinado
utilizando modelos SBIF e internos.
La exposición de crédito en el marco SBIF se calculan de la siguiente manera:
Exposición Crediticia = Máximo (CMTM, 0) + Factor * Nocional
CMTM: Actual Mark-to-Market de la transacción
Nocional: Monto nocional de la transacción
Factor: Factores sugeridos por el BIS (Banks for International Settlements) en 1996
Las exposiciones calculadas siguiendo modelos SBIF se miden diariamente, controladas e
informados por contraparte contra líneas de crédito específicas aprobadas para cada uno de ellos
durante toda la vida de las operaciones.
Además, generamos otra métrica que es la exposición del pre-liquidación (PSE a un nivel de
confianza del 95%) bajo modelos internos, de la siguiente manera:
PSE = Máximo (CMTM + CEF * nocional, 0)
CMTM: Actual Mark-to-Market de la transacción
Nocional: Monto nocional de la transacción
CEF: Factor de crédito la exposición, el cual refleja la exposición máxima de la operación bajo un
95% de nivel de confianza.
Esta métrica para cada contraparte, actualmente es comparada contra la línea de crédito sólo al
inicio. Sin embargo, se calcula sobre una base diaria desde Octubre de 2012 en adelante.
Tendremos pronto dos métricas para medir y reportar sobre las exposiciones de crédito para las
operaciones de derivados: uno, regulatorio y el otro, calculado bajo modelos internos. El primero
se utilizará para el cálculo de coeficientes reglamentarios y, el segundo se utilizará para medir,
limitar, controlar y reportar exposiciones crediticias generadas por estas operaciones.
Condiciones mitigantes de crédito para las operaciones con derivados, tales como límites,
márgenes, etc., se han hecho populares en los mercados financieros locales. Acuerdos colaterales
han sido demandados por ciertos bancos para las transacciones inter-bancarias, pero la aplicación
efectiva de compensación en caso de incumplimiento de bancos en Chile es dudosa, de hecho, la
Ley General de Bancos permite la intervención de bancos bajo presión por las entidades
regulatorias previa ejecución del incumplimiento. Por lo tanto, no estamos considerando las
condiciones mitigantes de crédito para las transacciones con los bancos domiciliados en Chile. Por
el contrario, la compensación es posible con las sociedades no bancarias y hay algunos clientes
corporativos que han aceptado las condiciones mitigantes de crédito. En cualquier caso, todas las
operaciones se documentan de un acuerdo marco regulador, que ha sido revisado por los
organismos reguladores locales.
373
______________
42.
(2)
Banca Corporativa, continuación
(d) Instrumentos Derivados, continuación
Las operaciones de derivados cerradas con contrapartes residentes en el extranjero (sobre todo los
bancos mundiales) se documentan utilizando ISDA y CSA. Compensación y garantías en efectivo
por encima de un determinado umbral son mitigantes de crédito típicos establecidos para este tipo
de transacciones.
374
______________
42.
(2) Riesgo de Crédito, continuación
Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance,
incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de Diciembre
de 2012:
Chile
MM$
Activos Financieros
Efectivo y Depósitos en Bancos
Subtotal
Contratos de Recompra y Préstamos de Valores
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Other
Subtotal
Contratos de Derivados de Cobertura Contable
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Other
Subtotal
Adeudado por bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye las
provisiones)
Subtotal
Instrumentos de Inversión Disponibles para la Venta
Subtotal
Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento
Estados
Unidos
MM$
Brasil
MM$
Otros
MM$
Total
MM$
499,473
167,186
—
18,266
684,925
72,379
87,303
—
159,682
35,100
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
72,379
87,303
—
159,682
35,100
54,438
99,245
439
341
—
—
154,463
2,652
123,676
—
—
—
—
126,328
—
—
—
—
—
—
—
9,662
35,575
33
—
—
—
45,270
66,752
258,496
472
341
—
—
326,061
—
22
—
—
—
—
22
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
22
—
—
—
—
22
1,100,696
14,309
80,458
1,195,463
—
—
—
—
—
—
109,505
109,505
—
—
39,313
39,313
1,100,696
14,309
229,276
1,344,281
11,580,495
4,198,667
2,831,514
18,610,676
17,534
—
—
17,534
15,507
—
—
15,507
128,044
—
—
128,044
11,741,580
4,198,667
2,831,514
18,771,761
251,784
932,028
—
1,183,812
—
—
—
83,759
83,759
—
—
—
4,745
4,745
—
—
—
—
—
—
251,784
932,028
88,504
1,272,316
—
375
______________
42.
Servicios
Financieros
MM$
Gobierno
MM$
Personas
MM$
Comercio
MM$
Manufactura
MM$
Minería
MM$
Eléctrica, Gas y
Agua
MM$
Agricultura y
Ganadería
MM$
Forestal
MM$
Pesca
MM$
Trasporte y
Telecomunicaciones Construcción
MM$
MM$
Servicios
MM$
Otros
MM$
Total
MM$
Activos Financieros
216,843
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
468,082
684,925
Subtotal
87,115
—
—
87,115
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
72,379
188
—
72,567
72,379
87,303
—
159,682
25,979
—
2,280
3,212
—
—
—
160
—
—
—
1,854
1,615
—
35,100
61,699
232,459
354
85
—
—
294,597
—
—
—
—
—
—
—
1
—
—
—
—
—
1
3,092
6,039
92
215
—
—
9,438
1,084
5,447
26
27
—
—
6,584
53
725
—
—
—
—
778
75
4,986
—
—
—
—
5,061
321
1,819
—
—
—
—
2,140
—
—
—
9
—
—
9
114
279
—
5
—
—
398
207
5,569
—
—
—
—
5,776
13
963
—
—
—
—
976
93
210
—
—
—
—
303
—
—
—
—
—
—
—
66,752
258,496
472
341
—
—
326,061
—
22
—
—
—
—
22
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
22
—
—
—
—
22
—
14,309
229,276
243,585
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
1,100,696
1,100,696
1,100,696
14,309
229,276
1,344,281
—
6,609
3,131
—
—
3,503,474
2,557,411
—
80,676
40,109
—
15,970
9,400
—
2,702
1,532
—
—
27,697
33,664
—
5
—
1,840
840
—
23,934
16,280
—
17,322
9,870
—
105,181
38,440
—
413,262
120,832
—
4,198,667
2,831,514
—
809,035
88,504
897,539
—
—
—
—
—
—
—
—
—
18,262
—
18,262
—
—
—
—
—
5,024
—
5,024
—
41,309
—
41,309
—
—
—
—
44,303
—
44,303
—
—
—
—
—
7,640
—
7,640
—
—
—
—
—
2,164
—
2,164
251,784
4,291
—
256,075
251,784
932,028
88,504
1,272,316
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Otros
Subtotal
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Otros
Subtotal
Adeudado por Bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes
Colocaciones comerciales (*)
Instrumentos de Inversión Disponibles para la
Venta
Subtotal
(*)
Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en nota 11 letra (e).
376
______________
42.
Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance,
incluidos los derivados, tanto por región geográfica como por sector industrial al 31 de Diciembre
de 2013:
Chile
MM$
Activos Financieros
Instrumentos emitidos en el extranjero
Subtotal
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Otros
Subtotal
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Otros
Subtotal
Adeudado por Bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes (no incluye las
provisiones)
Subtotal
Subtotal
Estados
Unidos
MM$
Brasil
MM$
Otros
MM$
Total
MM$
582,022
268,217
―
23,069
873,308
64,937
261,984
―
326,921
82,422
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
64,937
261,984
―
326,921
82,422
28,701
158,810
2,241
525
―
―
190,277
1,833
88,495
―
―
―
―
90,328
―
―
―
―
―
―
―
11,139
44,124
60
75
―
―
55,398
41,673
291,429
2,301
600
―
―
336,003
―
2,992
―
―
―
―
2,992
―
3,971
―
―
―
―
3,971
―
―
―
―
―
―
―
―
31,721
―
―
―
―
31,721
―
38,684
―
―
―
―
38,684
600,581
100,012
―
700,593
―
―
―
―
―
―
254,977
254,977
―
―
107,778
107,778
600,581
100,012
362,755
1,063,348
12,577,004
4,732,307
3,069,490
20,378,801
51,268
―
―
51,268
270,480
―
―
270,480
180,221
―
―
180,221
13,078,973
4,732,307
3,069,490
20,880,770
586,408
1,019,253
―
1,605,661
—
―
―
71,533
71,533
—
―
―
4,689
4,689
—
―
―
―
―
—
586,408
1,019,253
76,222
1,681,883
—
377
______________
42.
Servicios
Financieros
MM$
Gobierno
MM$
Personas
MM$
Comercio
MM$
Manufactura
MM$
Minería
MM$
Electricidad,
Gas
y Agua
MM$
Agricultura y
ganadería
MM$
Forestal
MM$
Pesca
MM$
Transporte y
Telecomunicación
MM$
Construcción
MM$
Servicios
MM$
Otros
MM$
Total
MM$
Activos Financieros
801,521
71,787
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
873,308
Instrumentos emitidos en el extranjero
Subtotal
―
257,523
―
257,523
64,937
―
―
64,937
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
4,461
―
4,461
64,937
261,984
―
326,921
82,422
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
82,422
34,384
233,083
446
322
―
268,235
―
―
―
―
―
―
13
―
―
―
―
13
1,024
7,470
647
231
―
9,372
2,885
6,613
1,017
42
―
10,557
1,050
249
―
―
―
1,299
25
11,660
―
―
―
11,685
694
26,420
48
―
―
27,162
―
―
―
―
―
―
546
182
―
―
―
728
450
2,353
60
―
―
2,863
11
2,050
8
4
―
2,073
105
1,224
75
―
―
1,404
486
125
―
1
―
612
41,673
291,429
2,301
600
―
336,003
―
38,684
―
―
―
38,684
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
38,684
―
―
―
38,684
―
100,012
362,755
462,767
600,581
―
―
600,581
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
―
600,581
100,012
362,755
1,063,348
―
9,393
12,827
―
―
―
―
3,976,564
2,772,544
―
90,981
41,052
―
18,879
9,537
―
3,221
1,683
―
―
18
―
28,928
34,650
―
―
―
―
1,777
823
―
26,801
16,920
―
19,539
10,320
―
148,419
51,633
―
407,805
117,483
―
4,732,307
3,069,490
―
856,120
76,222
932,342
586,408
―
―
586,408
―
―
―
―
―
15,826
―
15,826
―
―
―
―
―
13,750
―
13,750
―
36,861
―
36,861
―
49
―
49
―
72,804
―
72,804
―
―
―
―
―
―
―
―
―
1,671
―
1,671
―
―
―
―
―
22,172
―
22,172
586,408
1,019,253
76,222
1,681,883
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Subtotal
Contratos de derivados de cobertura contable
Forwards
Swaps
Opciones Call
Opciones Put
Futuros
Subtotal
Adeudado por Bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
Colocaciones comerciales (*)
Subtotal
(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 11 (e).
378
______________
42.
(2)
(e)
Garantías y otras mejoras crediticias
La siguiente tabla contiene un detalle del tipo de garantía mantenida para mitigar la exposición
al riesgo de crédito:
Valor de la garantía y mejora crediticia mantenida al 31 de
Diciembre de 2012
Colocación:
Créditos
corporativos
Créditos pequeños
negocios
Créditos de
Consumo
Crédito
hipotecarios
Total
Máxima
exposición
al Riego de
Crédito
MM$
Hipotecas
MM$
9,282,374
2,469,231
2,459,206
Otros
MM$
Garantía
neta
MM$
2,665
297,317
3,926,648
5,355,726
42,642
—
50,497
1,795,217
663,989
8,331
3,569
—
15,983
256,829
2,574,685
388
374,268
957
902,647
—
2,665
—
363,797
3,967,272
9,945,966
231,395
8,825,795
Prendas(*)
MM$
Inversiones
MM$
Warrants
MM$
301,956
855,479
1,638,485
63,593
2,831,514
228,946
4,198,667
18,771,761
3,965,927
8,302,589
Exposición
Neta
MM$
Valor de la garantía y mejora crediticia mantenida al 31 de
Diciembre de 2013
Colocación:
Créditos
corporativos
Créditos pequeños
negocios
Créditos de
Consumo
Crédito
hipotecarios
Total
Máxima
exposición
al Riego de
Crédito
MM$
Hipotecas
MM$
9,739,552
2,584,481
3,339,421
Otros
MM$
Garantía
neta
MM$
2,292
468,023
4,278,009
5,461,543
313,326
―
42,350
2,220,571
1,118,850
8,404
4,357
―
18,262
279,648
2,789,842
242
375,629
1,054
1,246,563
―
2,292
―
528,635
4,367,157
11,145,385
365,150
9,735,385
Prendas(*)
MM$
Inversiones
MM$
Warrants
MM$
295,387
927,826
1,793,299
71,596
3,069,490
248,625
4,732,307
20,880,770
4,365,861
8,992,266
Exposición
Neta
MM$
(*) Incluye prendas agrarias, industriales y sin desplazamiento
La tabla de arriba presenta el valor de la garantía que es usado por el Banco para mitigar su
exposición al riesgo. Este monto corresponde a un valor que es evaluado generalmente, y al menos
al inicio por un tasador certificado y después, es ajustado por un modelo financiero que considera
diversos factores (ver nota 2(h)).
La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la
contraparte.
379
______________
42.
(2)
(e)
Garantías y otras mejoras crediticias, continuación
El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación.
Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:


Para préstamos comerciales: bienes inmuebles residenciales y no residenciales, prendas, y
existencias.
Para préstamos retail: hipotecas sobre propiedades residenciales.
El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales.
La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según
pautas y parámetros de política interna. El Banco tiene alrededor de 182,387 garantías constituidas
y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles.
El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A
esta fecha, los mitigantes utilizados son los siguientes:



(f)
Aceleración de transacciones y pago neto utilizando los valores de mercado a la fecha de
default de una de las partes.
Opción de ambas partes del término anticipado de todas las transacciones con una
contraparte a una fecha determinada, utilizando para esto los valores de mercado de éstas a
la respectiva fecha.
Márgenes constituidos con depósitos a plazo por parte de clientes que cierran FX Forwards
en la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.
Calidad crediticia por clase de activos
El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias
internas. El proceso de clasificación está ligado a los procesos de aprobación y seguimiento, se
realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una
actualización permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los
clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento comercial y de pago, así como
de información financiera.
El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores
económicos específicos, que se encuentran afectados ya sea por variables macroeconómicas o
variables propias del sector. De esa forma será factible constituir oportunamente el nivel de
provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de
los créditos concedidos.
380
______________
42.
(f)
Calidad crediticia por clase de activos, continuación:
La siguiente tabla muestra la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de
Situación Financiera, en base al sistema de clasificación de crédito del Banco al 31 de
Diciembre de 2012 y 2013.
Normal
MM$
Cartera Individual
Cartera Grupal
Subestándar Incumplimiento
Normal
Incumplimiento
MM$
MM
MM$
MM$
Total
MM$
Activos Financieros
Adeudado por Bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
(no incluye provisión de colocaciones)
Subtotal
1,100,696
14,309
229,276
1,344,281
9,331,413
―
―
9,331,413
Normal
MM$
―
―
―
―
204,371
―
―
204,371
―
―
―
―
148,798
―
―
148,798
―
―
―
―
1,864,800
4,149,264
2,651,351
8,665,415
―
―
―
―
185,988
49,403
186,373
421,764
Cartera Individual
Cartera Grupal
Subestándar Incumplimiento
Normal
Incumplimiento
MM$
MM
MM$
MM$
1,100,696
14,309
229,276
1,344,281
11,735,370
4,198,667
2,837,724
18,771,761
Total
MM$
Activos Financieros
Adeudado por Bancos
Bancos del país
Bancos del exterior
Subtotal
600,581
100,012
362,755
1,063,348
(no incluye provisión de colocaciones)
Subtotal
10,482,877
―
―
10,482,877
―
―
―
―
224,447
―
―
224,447
381
―
―
―
―
155,324
―
―
155,324
―
―
―
―
2,011,162
4,662,977
2,856,365
9,530,504
―
―
―
―
205,163
69,330
213,125
487,618
600,581
100,012
362,755
1,063,348
13,078,973
4,732,307
3,069,490
20,880,770
______________
42.
(f)
Colocaciones subestandard y en incumplimiento
La siguiente tabla muestra la conciliación entre la cartera normal y deteriorada y el criterio de
clasificación de las colocaciones deterioradas, las cuales incluyen algunas categorías de las
colocaciones subestandard:
Diciembre
2012
MM$
Cartera Individual
Subestandard (categorías B1 – B4)
En incumplimiento (categorías C1 – C6)
Cartera Grupal
En incumplimiento
Total categorías subestandard y en incumplimiento
(desde B1 a C6)
Total cartera deteriorada (categorías B3 – C6) (ver
Nota 10)
Cartera normal (categorías B1 – B2)
Diciembre
2013
MM$
204,371
148,798
224,447
155,324
421,764
487,618
774,933
867,389
619,023
155,910
725,899
141,490
Las categorías de B3 a C6 presentan evidencia objetiva de deterioro, producto de la ocurrencia de
un o más condiciones o eventos descritos más abajo, de acuerdo al párrafo 59 de la NIC 39.
Respecto de las categorías B1 y B2 corresponden a deudores que tienen una calidad crediticia
suficiente, por lo tanto estas categorías no son consideradas deterioradas.
El criterio de clasificación es el siguiente:
Categorías
B1 – Normal
B2 – Normal
B3 – Deteriorado
B4 – Deteriorado
C1-C6 Deteriorado
Criterio
 Vulnerable capacidad para realizar pagos, con dificultad en alguno de ellos, sin
embargo, el deudor regulariza su situación oportunamente
 Deudor con baja pero suficiente calidad crediticia
 Deudor con una muy baja calidad crediticia
 Débil capacidad para realizar pagos y ha mostrado mora en sus pagos, puede
necesitar una reestructuración financiera
 Deudor con mínima calidad crediticia
 Este tipo de deudor una historia de comportamiento negativa en los últimos 12
meses
 Estas categorías incluyen deudores y sus créditos, cuya recuperación es
considerada remota, por lo tanto, presente una deteriorada a nula capacidad de
pago
 Deudores con signos claros de posible quiebra, así como aquellos deudores en
los que es necesaria una reestructuración forzada para evitar el incumplimiento
 Estas categorías comprenden todas las colocaciones vigentes de deudores que,
al menos, un pago del capital y/o intereses se encuentra vencido por más de 90
días.
382
______________
42.
(f)
Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas no deterioradas por clase de activo financiero:
Plazos:
Mora 1: 1 a 29 días
Al 31 de Diciembre de 2012:
Adeudado por Bancos
Operaciones de leasing comercial
Colocaciones para Vivienda
Colocaciones de Consumo
Total
Mora 1
MM$
Mora 2
MM$
Mora 3
MM$
Total
MM$
52
23,049
22,717
38,976
2,551
1,269
1,111
16,010
105,735
—
20,677
102
6,289
750
1,050
647
6,775
36,290
—
3,774
193
1,061
366
920
457
6,873
13,644
52
47,500
23,012
46,326
3,667
3,239
2,215
29,658
155,669
Mora 1
MM$
Mora 2
MM$

reporte anual - Banco de Chile

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