Presentación Promoción Preliminar

Comments

Transcription

Presentación Promoción Preliminar
Presentación de la Compañía
Marzo de 2011
1
Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser,
fuente de asesoría legal, tributaria y financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo,
y está sujeta a cambios sin previo aviso.
El proceso de emisión y colocación de Acciones Preferenciales sin derecho a voto de AviancaTaca Holding, sobre el
cual consta la promoción preliminar objeto de esta presentación, se encuentra en trámite de aprobación ante la
Superintendecia Financiera de Colombia.
Esta presentación y el Prospecto Preliminar de Información de las Acciones Preferenciales sin derecho a voto de
AviancaTaca Holding no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el Prospecto
Preliminar de Información pueden ser complementados o corregidos. En consecuencia, no se pueden realizar
negociaciones de las acciones hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a sus
destinatarios.
Los datos presentados están contenidos en el prospecto preliminar y éste debe ser consultado por los futuros
inversionistas.
En el presente documento se incluyen las proyecciones financieras de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes
con su plan de negocios. Las cifras que se presentan a continuación son indicativas, y no constituyen una garantía de
cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus asesores ni de sus accionistas, a los potenciales compradores de los
títulos. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados
internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las
circunstancias actuales puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas.
AviancaTaca Holding expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o
decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding no acepta
ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones
presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros.
AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada.
2
Agenda
De Dónde
Venimos
 Dos historias de éxito
 Un futuro común tras una exitosa integración
 Extensa red de rutas
 Líderes en los mercados de origen
 Flota moderna y homogénea
Quiénes
Somos
 Marcas de alto valor y reconocimiento
 Segmentos de negocio diversificados
 Equipo gerencial de alto impacto y exitosa ejecución
 Sólidos resultados financieros y operacionales
 Consolidación de la red de rutas y entrada a Star Alliance
Para Dónde
Vamos
 Crecimiento y diversificación de las fuentes de ingreso
 Crecimiento y homologación de flota
 Optimización de sistemas y tecnologías
 Captura de sinergias
3
Dos historias de éxito y un futuro en común
1919
 Nace
SCADTA, la
segunda
aerolínea
comercial en el
mundo
1940
 SCADTA y
SACO se
fusionan y
forman AVIANCA
1981
 Comienza
operaciones en
el Terminal
Puente Aéreo
en Bogotá
2004
2008
 Salida exitosa
 Inicio
ley de quiebras
de EEUU
renovación
plan de flota
 Entrada
 Adquiere
Synergy Group
Tampa Cargo
1919
1931
 Nace TACA
en Honduras
2010
1934
1960
1995
1999
 Se establece
en El Salvador,
Guatemala,
Nicaragua,
Costa Rica y
Panamá
 Familia
Kriete obtiene
el control de
TACA
 Se
 Nace TACA
constituye
PERÚ
GRUPO TACA
con aerolíneas
regionales
2010
INTEGRACIÓN
AVIANCATACA
2010
 TACA, mejor
aerolínea de
Centroamérica y
el Caribe
4
Extensa red de Rutas *
* Incluye operación de Aerogal y la operación regional de TACA
5
La más extensa red de rutas de Latinoamérica *
 Modelo Mixto: Mayores tasas de
ocupación y más frecuencias
 4 Centros de Conexiones
Bogotá, San Salvador, San José y
Lima
 Punto a Punto en rutas de alta
densidad
Toronto
Chicago
 Destinos*
 16 en Norteamérica
 13 en Centroamérica y Caribe + 28 Regionales
 27 en Suramérica
 21 en Colombia
 2 en Europa
New York JFK
Wash, DC
San Francisco
Los Angeles
Madrid
Dallas/Ft. Worth
Barcelona
Houston
Orlando
Ft. Lauderdale
Miami
La Havana
Mexico
City
Cancun
Belize
Flores
Guatemala
San Salvador
Managua
Aruba
Curacao
Panama
Caracas
San Jose
 Más de 3,400 frecuencias semanales **
Santo Domingo
San Pedro Sula
Tegucigalpa
Cartagena
Medellin
Valencia
Cali
Bogota
Quito
Guayaquil
 Más de 600 destinos adicionales a través de
9 acuerdos de código compartido y programas
de viajero frecuente
Lima
La Paz
Santa Cruz
Rio de Janeiro
Asuncion
Avianca
Sao Paulo
TACA
Porto Alegre
Routes
Montevideo
Hubs
* Información a Febrero de 2011. ** No incluye la operación de aerolíneas regionales
Santiago
Buenos Aires
6
Líder en los mercados de origen *
* Incluye operación de Aerogal y la operación regional de TACA
7
Líder en el mercado doméstico colombiano
COLOMBIA - DOMÉSTICO
Mercado Doméstico 2010*
SATENA 10.5%
Rutas Top 10 2010*
Mercado total 13.2
millones
SATENA 2.1%
COPA 18.2%
Mercado total 8.4
millones
COPA 15.2%
53.4%
AIRES 20.0%
59.7%
AIRES 20.9%
 46 millones - Tercera población más grande de América Latina
 19.4 millones de pasajeros en 2010, 23.7% más que en 2009**
 Más de 900 frecuencias semanales
 Aeropuerto #1 en Sur América en transporte de carga
 Aeropuerto #2 en Sur América en transporte de pasajeros
* Fuente: Aerocivil, Pasajeros Saliendo. Periodo Ene – Dic 2010
8
Líder en el mercado internacional colombiano
COLOMBIA - INTERNACIONAL
TOTAL
45.2%
COPA 14.3%
AMERICAN 7.2%
OTRAS 33.3%
Mercado total 6.2
millones
COL: Colombia
EUR: Europa
NAM: Norteamérica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Perú y Ecuador
Fuente: Aerocivil
9
Líder en el mercado internacional colombiano
COLOMBIA - INTERNACIONAL
COL - NAM
AMERICAN 18.5%
SPIRIT 11.2%
OTRAS 30.9%
COL - EUR
39.4%
IBERIA 43.8%
OTRAS 0.4%
55.9%
Mercado total 2.3
millones
COL - UPSA
LAN 20.0%
COPA 8.1%
OTRAS 2.9%
Mercado total 0.6
millones
69.0%
Mercado total 1.1
millones
COL - LOSA
LAN 11.8%
VARIG 11.6%
OTRAS 15.1%
61.5%
COL: Colombia
Mercado total 0.5
EUR: Europa
millones
NAM: Norteamérica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Perú y Ecuador
Fuente: Aerocivil
10
Líder en el mercado centroamericano
INTERNACIONAL
CAM - CAM
CAM - NAM
COPA 44.2%
OTRAS 0.3%
AMERICAN 28.3%
CONTINENTAL 16.2%
OTRAS 20%
55.6%
35.5%
Mercado total 0.4
millones
Mercado total 1.6
millones
NAM - SAM
Mercado total 3.3
millones
MEX - SAM
AMERICAN 29.3%
LAN 15.0%
OTRAS 27.3%
AEROMEX 27.8%
LAN 19.1%
OTRAS 36.5%
Mercado total 0.6
millones
SAM - SAM
28.3%
LAN 22.8%
COPA 10.3%
OTRAS 14.1%
Mercado total 2.5
millones
16.7%
CAM: Centro América
CAR: Caribe
NAM: Norteamérica
MEX: México
SAM: Sur América
* Se incluye la participación de Aerogal durante todo el periodo
52.9%
Fuente: MIDT
11
Flota moderna y homogénea *
* Información a Dic 2010
12
Flota en proceso de homologación
A 330
Cantidad: 5
Pasajeros: 252
A 320
Cantidad: 18
Pasajeros: 150
A 319
Cantidad: 5
Pasajeros: 120
A 321
Cantidad: 5
Pasajeros: 194
A 320
Cantidad: 16
Pasajeros: 150
B 767 – 300/200
Cantidad: 1/2
Pasajeros: 210/180
MD 83
Cantidad: 3
Pasajeros: 147
F 100
Cantidad: 15
Pasajeros: 97
F 50
Cantidad: 10
Pasajeros: 52
A 319
Cantidad: 9
Pasajeros: 120
E 190
Cantidad: 9
Pasajeros: 96
13
Flota en proceso de homologación
A 320
Cantidad: 3
Pasajeros: 150
ATR 42
Cantidad: 10
Pasajeros: 47
B 737
Cantidad: 7
Pasajeros: 150
C 208B
Cantidad: 16
Pasajeros: 12
B 757
Cantidad: 1
Pasajeros: 150
B 767
Cantidad: 1
Pasajeros: 150
B 767F
Cantidad: 4
Capacidad: 42 Toneladas
14
Flota moderna y homogénea
FLOTA DIC 2010
A330
A320
B737
B757
FLOTA DIC 2011
 Reducción de 9 a 4 familias
de aviones
 Reducción de 5 a 3
fabricantes
Importantes ahorros en:
 Entrenamientos de
tripulación y personal en
tierra
B767
MD83
E190
F100
F50
*Nota: No incluye flota regional TACA.
A330
 Economías de escala en
compra y administración de
partes y aprovisionamiento
inicial
A320
E190
F50
 Acceso a nuevos mercados y
mayor capacidad
 Mayores beneficios para los
clientes
15
Marcas de alto valor y reconocimiento
16
Marcas de alto valor y reconocimiento
2009
2010
 Mejor Aerolínea: Centro America & el Caribe
 Mejor Aerolínea Regional: Centro America
 Mejor Tripulación de Cabina: Centro America
& el Caribe
 Mejor Aerolínea: Centro America & el Caribe
 Excelencia en Servicio del personal: Centro
America & el Caribe
 Premio Nacional Portafolio al
Servicio al Cliente 2006
 Mejor Sistema de
Entretenimiento a Bordo 2010
CERTIFICACIONES
 AVIANCA certificó todos sus
procesos ISO 9001
 AVIANCA, primera aerolínea en
certificarse completamente
17
Cultura de servicio al cliente
Satisfacción Clientes AVIANCA (%)*
Salas VIP
93.0
87.8
87.1
86.4
88.0
84.4
83.0
83.0
83.3
85.9
83.9
87.8
86.0
87.2
85.0
85.5
83.8
78.0
11 ppt
74.0
73.0
74.2
68.0
2003
2004
2005
2006
Doméstico
2007
2008
2009
2010
Internacional
Medición Skytrax(%)
Programas de Viajero Frecuente
2007
+
2008
2009
2010
1
=
40
50
59
 4 millones de Miembros
 +100 convenios con entidades
financieras y comerciales
100
102
 +500 destinos
138
150
* Información Avianca y Sam de acuerdo con encuesta independiente realizada por la Sociedad Índices de Dirección Empresarial S.A. (Índices S.A.). Información para el segundo semestre
18
Negocios diversificados
 Lider de carga Internacional en
Colombia
 243 MM Tons en 2010
 Ventas por USD 278 MM
 330 destinos nacionales
 220 destinos internacionales
 Ventas por USD 64 MM
 10 MM de envíos
 Mantenimientos mayores, línea, y
talleres; servicios aeroportuarios y
cursos de formación
 Ventas por USD 20 MM
19
Negocios diversificados
Distribución Ingresos Operacionales
Distribución Ingresos de Pasajeros por Región
CAR 2%
DOMPER 1%
MEX 4%
OTROS 3.1%
CARGA Y CORREO 11.4%
CAM 9%
DOMCOL 25%
EUR 10%
UPSA 12%
NAM 24%
PASAJES 85.5%
LOSA 13%
Operación de carga y servicios conexos cada vez más relevante en los ingresos
de AviancaTaca y con amplio margen de crecimiento.
Igualmente los ingresos de pasajeros cada vez tienen una mayor diversificación
*Información para el periodo Ene-Sep 2010.
Regiones clasificadas por destino
20
Exitosa transformación financiera y operacional
*
* Información gerencial a Dic 2010.
21
Exitosa transformación financiera y operacional
Total Ingresos Operativos (USD MM)
EBITDA (USD MM)
,500
2,869
,000
2,400
,500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
-
2,590
1,966
,000
1,637
,500
,000
500
-
2005
2006
2007
2008
550
16.9%
13.5%
434
450
498
404
8.8%
298
331
10.0%
5.0%
200
0.0%
115
-5.0%
-10.0%
2006
2007
2008
20.0%
2009
436
15.0%
278
5.0%
222
0.0%
150
315
185
152
-5.0%
50
(50)
12.8%
254
10.0%
332
350
250
14.1%
12.4%
Disponible y Equivalentes de Efectivo(USD MM)
19.2%
18.1%
7.0%
2005
2009
EBITDAR (USD MM)
650
10.2%
-10.0%
2005
2006
2007
2008
2009
-15.0%
* Resultados basados en Estados Financieros Auditados USGAAP suma simple
2005
2006
2007
2008
2009
22
Exitosa transformación financiera y operacional
Pasajeros Totales (000)
17,047 35,000
,000
,000
,000
,000
ASKs Regulares (MM)
14,228
11,629
14,961 14,835
30,000
25,691
12,388
25,000
,000
29,813
22,520
20,000
,000
15,000
,000
10,000
,000
2005
2006
2007
2008
2009
2005
2010
2006
Factor de Ocupación
.0%
.0%
21,021
27,578 28,116
75.7%
71.7%
76.2%
2007
2008
2009
2010
Yield (USD)
75.9%
78.1%
0.16
0.14
71.5%
0.12
.0%
0.11
0.12
0.12
2006
2007
0.14
0.12
0.13
0.10
.0%
0.08
0.06
.0%
0.04
.0%
0.02
.0%
2005
2006
2007
* No incluye operación de Aerogal
2008
2009
2010
2005
2008
2009
2010
23
Exitosa integración empieza a mostrar resultados
Total Ingresos Operativos (USD MM)
2,600
2,400
2,203
2,200
2,000
1,860
1,800
1,600
1,400
1,200
1,000
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
EBITDA (USD MM)
EBITDAR (USD MM)
294
300
201
446
450
400
250
200
500
350
349
300
250
150
200
100
150
100
50
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
* Resultados basados en Estados Financieros Pro-forma COL GAAP
Ene - Sep 09
Ene - Sep 10
24
Exitosa transformación financiera y operacional
Total Cargo Tonns Carried in Freighters (000)
.0
.0
.0
162.1
141.6
600.0
500.0
477.4
528.8
400.0
.0
.0
300.0
.0
200.0
.0
.0
100.0
.0
0.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
Freighter ATKs (million)
2009
2009
2010
Freighter Load Factor
80.6
2010
Average Rate (US$)
87.9
1.40
1.20
1.00
0.90
0.99
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2009
2010
2009
2010
25
Equipo humano de clase mundial
26
Equipo directivo de clase mundial
CoB
Chairman of the Board
Junta Directiva
Miembros Principales
Roberto Kriete
•Germán Efromovich
•José Efromovich
CEO
Chief Executive Officer
Fabio Villegas
•Alexander Bialer
•Roberto J. Kriete
•Joaquín A. Palomo
•Federico Golcher V
•Marco A. Baldocchi K
•Isaac Yanovich F.
COO
CFO
Chief Operating Officer
Estuardo Ortiz
CFO
Chief Financial Officer
Gerardo Grajales
CEO
CoB
COO
•Álvaro Jaramillo Buitrago
•Ramiro Valencia Cossio
•Juan Guillermo Serna V.
Miembros Independientes
27
Un compromiso de todos con el mundo
28
Crecimiento sostenible
 Programas de apoyo a la niñez de la
población menos favorecida principalmente en
temas de educación, salud y recreación (Niños
al Mar y Banco de Millas, Navidad TACA)
 Asistencia y participación activa en
situaciones de emergencia
 Condiciones Dignas de Trabajo
 Tecnologías amigables con el medio ambiente
 Renovación de flota
 Adopción de procesos y mecanismos para la
producción limpia
 Utilización de elementos biodegradables y
manejo de desechos
 Políticas y estrategias para una actuación
corporativa transparente / Gobierno
Corporativo / Código de Ética
AviancaTaca ha obtenido resultados
financieros positivos en los últimos años
29
Futuro de AviancaTaca
30
Business Plan
Ingresos Operacionales (USD MM)
EBITDAR(USD MM)
7,000
1,400
6,000
4,712
5,000
4,000
5,225
5,742
1,218
1,200
1,059
923
1,000
4,143
3,508
800
3,000
600
2,000
400
1,000
200
-
813
644
2011
2012
2013
2014
2015
2011
ASK´s (MM)
61,747
50,693
50,000
40,000
2013
2014
2015
Load Factor(%)
70,000
60,000
2012
90.00%
80.00%
55,614
76.88%
74.87%
75.51%
77.02%
78.26%
2011
2012
2013
2014
2015
70.00%
43,626
60.00%
36,510
50.00%
40.00%
30,000
30.00%
20,000
20.00%
10,000
10.00%
-
0.00%
2011
2012
2013
2014
2015
31
Consolidación de la red de rutas
 Expansión mercado doméstico Perú y Ecuador
 Consolidación y optimización 3 HUBS
 Intercambiabilidad de aviones
 Fortalecer presencia América Latina – Europa
 Incrementar participación de mercado y
destinos en Norte y Suramérica
 28 aerolíneas afiliadas
 21.200 vuelos diarios
 1.172 aeropuertos
 181 países
32
Diversificación de ingresos
2005
USD 868 Millones
2010
USD 3.1 Billones
2015
USD 5.7 Billones
OTROS 18.4%
OTROS 14.5%
OTROS 9.5%
PASAJES 90.5%
PASAJES 85.5%
PASAJES 81.6%
* Información Gerencial para 2010 y 2015
33
Diversificación del ingreso de pasajeros
2005
USD 786 Millones
2010
USD 2.6 Billones
2015
USD 4.7 Billones
MEX 4.7%
CAM 4.7%
CAR 2.2%
MEX 3.8%
MEX 1.8% CAR 1.4%
CAM 2.4%
LOSA 7.5%
CAM 9.3%
EUR 7.8%
DOMCOL 45.9%
CAR 2.0%
DOMCOL 25.1%
DOMCOL 17.2%
LOSA 9.3%
LOSA 12.9%
UPSA 11.2%
EUR 13.5%
NAM 22.4%
EUR 10.0%
NAM 21.9%
NAM 23.9%
UPSA 12.8%
UPSA 26.2%
* Incluye la operación
doméstica en Ecuador y
Perú así como la
internacional al interior
del Pacto Andino
* Información Gerencial para 2010 y 2015
34
Renovación de flota
2011
2012
2013
2014
2015- post.
2
-
-
-
-
-
7
3
4
-
9
7
5
4
-
2
3
-
-
-
-
-
4
-
8
13
17
12
8
8
E 190
A 319
A 320
A 330
B 787
TOTAL
* Órdenes en firme actuales
35
Renovación de flota
Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner

La incorporación de la flota B787 tiene
importantes ventajas en:

Uso de aeronaves con la ultima tecnología en
el mercado que generará:
 Reducción en consumo de combustible
 Menores costos de mantenimiento

Mayor alcance con mayor capacidad sin
restricciones operacionales para pasajeros y
carga

Mejor posicionamiento competitivo – Uso de
aviones de ultima generación: mejor
servicio, más confiable y más cómodo

La reducción de costos operacionales
estimada por el uso del B787 es de
aprox.17%
36
Optimización de los sistemas
Enterprise Transformation Project
Sistemas
Procesos
Implementación de plataformas tecnológicas
unificadas, buscando homologación funcional y
beneficios económicos
Diseñar procesos y políticas homologadas,
alineados con los nuevos sistemas y reglas de
negocio
1. Amadeus:
 Reservas
 Inventario Multicarrier
 Ticketing
 Check in
 W&B
2. PROS:
 Revenue Management System O&D
 Real Time Dynamic Pricing
 Ventas
 Optimización de ingresos
 Documentación y abordaje pasajeros
 Peso y Balance
 Manejo de Costos y Presupuesto
3. ERP:
 Por definir
37
Sinergias… un potencial por aprovechar
Red de Rutas
Dec.
2012
USD115 MM
Por capturar
USD 157 MM
Programas de Lealtad
USD 29 MM
Ingresos Netos
USD 25 MM
Sistemas
USD 22 MM
Carga y Otros
USD 22 MM
Dic.
2010
Feb.
2010
Proveedores
USD 7 MM
Capturadas
USD 57 MM
38
Emisión de Acciones - Resumen
Emisor
Tipo de Acciones
Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto
Monto
Aprox. USD 250 MM
Destinatarios de la Oferta
El público inversionista en general
Estructurador
Asignación por Capas
Capa 1: Colaboradores y Programas de Lealtad hasta COP 15MM
Capa 2: Todo aceptante – Prorrata simple
Monto Mínimo a Demandar
COP 5MM
Destino de los Recursos
 Programas de expansión
 Necesidades corporativas de la entidad emisora y sus
subsidiarias
39
40
41

Similar documents