Solvencia II en México

Solvencia II en México
Manuel Aguilera Verduzco
Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas
Cuarto Seminario Actuarial Latinoamericano del Fondo de la AAI
Ciudad de México, 5 de octubre de 2012
Contenido
1
2
3
El sector asegurador mexicano
en síntesis
La modernización del régimen
de solvencia en México
Conclusiones
1
El sector asegurador mexicano
en síntesis
Estructura del sector asegurador
por origen del capital
Aseguradoras de capital nacional
Aseguradoras filiales
103
120
90 70
60
40
Fuente: CNSF
45
46
51
54
57
58
59
59
43
44
30
33
40
37
41
45
42
40
40
41
41
41
41
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
30
0
40
59
2011 2012-II
Participación de mercado
por origen del capital (junio de 2012)
Participacion de mercado
60.4%
Fuente: CNSF
39.6%
Aseguradoras de capital nacional
Aseguradoras filiales
Tamaño del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
USD
$22.9 miles de
millones
Prima directa real
300
279
240
231
234
2007
2008
256
254
2009
2010
295
207
184
180
146
164
168
185
182
2004
2005
120
60
0
Fuente: CNSF
2000
2001
2002
2003
2006
2011 2012*
* Estimación CNSF de crecimiento real del 5.5% (bajo un escenario de crecimiento real anual del PIB de 3.5%)
Estructura de la cartera
por tipo de seguro (junio de 2012)
19.8%
Vida
Pensiones
Accidentes y Enfermedades
Daños (sin autos)
Automóviles
39.0%
21.5%
14.2%
5.5%
Fuente: CNSF
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Mercado asegurador
PIB
15%
9.9%
10%
5%
4.0%
0%
-5%
-10%
-15%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Seguros de Vida
PIB
30%
20%
8.7%
10%
4.0%
0%
-10%
-20%
-30%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Seguros de Pensiones
PIB
80%
40%
12.2%
4.0%
0%
-40%
-80%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Seguros de Accidentes y Enfermedades
PIB
30%
15%
4.0%
3.9%
0%
-15%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Seguros de Daños (sin autos)
PIB
60%
40%
20%
15.8%
4.0%
0%
-20%
-40%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
prima directa real
Seguros de Autos
PIB
15%
10%
10.3%
5%
4.0%
0%
-5%
-10%
-15%
2000
Fuente: CNSF, SHCP
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Crecimiento del mercado asegurador
contribución por tipo de seguro (junio de 2012)
10%
(crecimiento real = 9.9%)
8%
0.6%
0.7%
2.0%
6%
3.2%
4%
2%
0%
Fuente: CNSF
3.4%
Accidentes y Enfermedades
Pensiones
Automóviles
Daños (sin autos)
Vida
Inversiones del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
Valores
Préstamos
Inmuebles
700
USD
$48.7 miles de
millones
627.2
600
500
400
300
200
100
0
Fuente: CNSF
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Inversiones del mercado asegurador
miles de millones de pesos
Gubernamentales
Extranjeros
Deuda privada
Otros
Renta variable
100%
Participación
(%)
Gubernamentales
61.6%
Deuda privada
17.6%
Renta variable
10.8%
Extranjeros
1.8%
Otros
8.2%
Total
100.0%
80%
60%
40%
20%
0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-II
* Otros valores
a) Valuación Neta: Comprende el incremento o decremento por valuación tanto de valores de renta fija como de renta variable = 5.4%
b) Valores Restringidos: 1.8%
c) Deudores por intereses: Considera los intereses devengados pendientes de cobro = 1.1%
d) Deterioro de valores: -0.1%
Fuente: CNSF
Reservas técnicas del mercado asegurador
miles de millones de pesos constantes de junio de 2012
Riesgos en curso
USD
Obligaciones pendientes de cumplir
Catastrófica
$47.1 miles de
millones
700
606.8
600
500
400
300
200
100
0
Fuente: CNSF
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Rentabilidad del mercado asegurador
ROA y ROE
ROA
ROE
30%
20%
18.9%
10%
3.0%
0%
-10%
-20%
Fuente: CNSF
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
* Dato anualizado
Índice de penetración del seguro
primas / PIB
Primas / PIB
2.2%
2.05%
1.9%
1.6%
1.3%
1.0%
2000
Fuente: CNSF, SHCP.
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011 2012-II
Índice de densidad del seguro
primas per capita
Pesos de prima per capita
USD $190
2,500
2,366
2,170 2,175
2,000
1,481
1,643
2,246
1,957
1,819
1,500
2,447
1,643
1,787 1,753
1,000
500
0
Fuente: CNSF, CONAPO
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2
La modernización del régimen de
solvencia en México
Hacia un nuevo régimen de solvencia
motivaciones
•
Lecciones de la crisis financiera internacional.
•
Bases para el desarrollo de largo plazo de la industria de
seguros y fianzas en México.
• Proceso de mejora en la administración integral del riesgos.
•
Crear ambiente competitivo que estimule la inversión.
•
Inexistencia de acuerdo global en materia de requerimientos
de solvencia.
• Solvencia II - un segundo mejor.
Solvencia II
definiciones
•
Solvencia II constituye:
•
Un régimen integral de solvencia basado en los modelos
más recientes de regulación del sistema financiero, el cual
considera:
1) Requerimientos cuantitativos más precisos (reservas técnicas y
capital).
2) Un gobierno corporativo más sólido (control y auditoría internos,
función actuarial).
3) Mejor administración de riesgos.
4) Revisión más profunda de parte de la administración de las
entidades y del Supervisor.
5) Mayor transparencia y revelación de información, como la base para
una más efectiva revisión por parte del mercado.
Solvencia II
definiciones
Solvencia II no es:
Solvencia II es:
1. Solamente un nuevo esquema de cálculo
de reservas técnicas y de requerimientos
de capital.
1. Un esquema de balance que fortalece
los tres pilares de los que depende la
estabilidad y solvencia de las entidades
aseguradoras.
2. Un esquema que permite reducir los
requerimientos de capital y reservas
técnicas de las aseguradoras.
2. Un esquema que busca ajustar los
requerimientos de capital y reservas al
nivel de riesgo de cada entidad
aseguradora.
3. Un esquema que implica menores
niveles de supervisión sobre la
operación de las entidades aseguradoras.
3. Un esquema que enfatiza mayores
niveles de control sobre la operación de
las entidades aseguradoras, por parte de la
administración.
4. Un estándar internacional.
4. Un estándar regional que implica ciertas
precondiciones en la infraestructura del
mercado para su adecuada implementación.
Hacia un nuevo régimen de solvencia
modelo tipo Solvencia II
Modelo tipo Solvencia II
Pilar 1
Reservas
técnicas
Requerimientos
de capital
Inversiones
Pilar 2
Pilar 3
Gobierno
corporativo
Administración de
riesgos
Control y auditoría
internos
Reaseguro
Revisión del
Supervisor
Solvencia
Control
Transparencia y
revelación de
información
Revisión del
mercado
Disciplina de mercado
Hacia un nuevo régimen de solvencia
4 objetivos
1-SOLVENCIA
Fortalecer posición
financiera de las
aseguradoras.
Fortalecer labores de
regulación y supervisión.
PBS de la IAIS
evaluaciones del FSAP
Nivel general de cumplimiento con los PBS de la IAIS
97.3%
Alemania (2011)
1) Precondiciones del nivel de desarrollo del
mercado financiero.
2) Aspectos técnicos abordados en la LISF.
3) Elementos para la protección al consumidor.
4) Independencia del Órgano de Supervisión.
Holanda (2011)
México (con LISF)
96.8%
96.8%
93.8%
Reino Unido (2011)
92.7%
México (2011)
EUA (2011)
88.8%
Suecia (2011)
88.4%
0%
Fuente: CNSF con datos del FMI y Banco Mundial
25%
50%
75%
100%
Ponderación: O=1, LO=0.85, PO=0.65, NO=0.25
Tipo Solvencia I
Tipo Solvencia II
Valuación
Estatutaria
Consistente con mercado
Modelos de riesgo
No
Modelos estocásticos /
modeos internos
Dependencia de riesgos
No
Sí
Medición de riesgos
No
Tail VaR / VaR (99.5%)
Pruebas de estrés
No
Sí
Riesgos financieros
No
Sí
Riesgo operativo
No
Sí
Reservas técnicas
Prima no devengada
BEL + Margen de riesgo
Inversiones
Límites cuantitativos
Política de inversión
Reaseguro
No
Calidad crediticia
Gobierno corporativo
No
Sí
Revelación de información y
transparencia
No
Sí
Fuente: CNSF
Tipo Solvencia I
MS México (2012)
Tipo Solvencia II
Valuación
Estatutaria
Consistente con mercado
Consistente con mercado
Modelos de riesgo
No
Factores basados en riesgo
Modelos estocásticos /
modelos internos
Dependencia de riesgos
No
No
Sí
Medición de riesgos
No
VaR (90-97.5%)
Tail VaR / VaR (99.5%)
Pruebas de estrés
No
Sí
Sí
Riesgos financieros
No
Sí
Sí
Riesgo operativo
No
Sí (Vida)
Sí
Reservas técnicas
Prima no devengada
Métodos de suficiencia
BEL + Margen de riesgo
Inversiones
Límites cuantitativos
Límites cuantitativos
Política de inversión
Reaseguro
No
Calidad crediticia
Calidad crediticia
Gobierno corporativo
No
Sí
Sí
Revelación de información y
transparencia
No
Sí
Sí
Fuente: CNSF
Hacia un nuevo régimen de solvencia
4 objetivos
2-DESARROLLO
Promover el sano desarrollo
de la actividad aseguradora.
Extender la cobertura del
seguro a la mayor parte
posible de la población.
Proyecciones de crecimiento y penetración
2012 - 2030
Índice de penetración observado
Crecimiento moderado (3%)
6%
Crecimiento inercial (1.9%)
Crecimiento dinámico (5%)
(índice de penetración)
5.4%
4.3%
3.9%
4%
2.0%
2%
0%
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%)
2,000
1,500
2.6 veces
r = 5.2%
p=3.9%
1,000
72
500
27
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%)
2,000
3.6 veces
1,500
r = 7.0%
p=4.3%
99
1,000
500
27
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
6.9 veces
Prima directa real (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%)
r = 10.7%
p=5.4%
1,90
2,000
1,500
1,000
500
27
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 1.9%)
800
600
2.6 veces
p=3.9%
400
26
200
10
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
*Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 3%)
800
600
3.6 veces
p=4.3%
37
400
200
10
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
*Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Proyecciones de crecimiento y penetración
miles de millones de pesos
Respaldo de capital* (escenario de crecimiento real anual del PIB de 5%)
6.9 veces
p=5.4%
800
71
600
400
200
10
0
Fuente: CNSF
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
*Se emplea el factor capital/primas promedio del período 2005-2010.
Hacia un nuevo régimen de solvencia
4 objetivos
3-COMPETENCIA
Estimular una mayor
innovación y competencia
en el mercado asegurador.
Inducir mayor eficiencia en
beneficio de los usuarios.
Concentración del mercado asegurador
mercado total
CR5
70%
MetLife
GNP
AXA
Inbursa
BBVA Bancomer
60%
13.2%
11.4%
10.1%
7.0%
5.7%
50%
47.4%
40%
2000
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Concentración del mercado asegurador
mercado total
Índice Herfindahl (IHH)
Concentración moderada
Alta concentración
2,000
1,500
1,000
590
500
0
2000
Fuente: CNSF
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Concentración del mercado asegurador
por tipo de seguro
IHH
Concentración moderada
Seguros de vida
Seguros de accidentes y enfermedades
2,500
2,500
1,500
500
Alta concentración
1,288
2000
2002
2004
2006
2008
1,500
500
2010
1,199
2000
Seguros de daños (sin autos)
2002
2004
2006
2008
2010
Seguros de automóviles
2,500
2,500
1,500
1,500
1,122
500
Fuente: CNSF
670
2000
2002
2004
2006
2008
2010
500
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Hacia un nuevo régimen de solvencia
4 objetivos
4-PROTECCIÓN
Propiciar una mayor
transparencia, así como el
mejoramiento en la
conducta de mercado.
Fortalecer mecanismos de
protección a los usuarios.
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Estudio de Impacto Cualitativo (EIC)
•
•
•
•
•
Regulación existente
Administración integral de riesgos
Contraloría interna
Auditoría interna
Brecha potencial
Actuarial
Contratación de servicios con terceros
AUTORIZACIONES
GOBIERNO CORPORATIVO
-Administración de riesgos
-Control interno
-Auditoría interna
-Función actuarial
-Contratación con terceros
PRODUCTOS DE SEGUROS
RESERVAS TÉCNICAS
0
Fuente: CNSF
2
4
6
8
10
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Estudios de Impacto Cuantitativo (EIQ)
•
•
•
•
Regulación existente
Validación de los modelos
Calibración de la fórmula general
Estimación de impactos potenciales
Brechaenpotencial
Definición,
su caso, de mecanismos y
períodos de ajuste
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
-Riesgo de suscripción
-Riesgos financieros
-Riesgo operativo
-Modelos internos
PRUEBAS DE ESTRÉS
INVERSIONES
REASEGURO
EMISIÓN DE DEUDA
0
Fuente: CNSF
2
4
6
8
10
Brechas potenciales
respecto al nuevo esquema de solvencia
Regulación existente
Brecha potencial
CONTABILIDAD
AUDITORES EXTERNOS
ACTUARIOS INDEPENDIENTES
REVELACIÓN DE INFORMACIÓN
INFORMACIÓN ESTADÍSTICA
INTERMEDIARIOS DE SEGUROS
REASEGURADORES EXTRANJEROS
INTERMEDIARIOS DE REASEGURO
AJUSTADORES DE SEGUROS
0
Fuente: CNSF
2
4
6
8
10
Hacia un nuevo régimen de solvencia
Programa de Equivalencia con Solvencia II
•
La Directiva de Solvencia II incluye disposiciones para evaluar los
regímenes de solvencia y sistemas de supervisión de países fuera
de la UE.
•
Cuando se determina que un régimen es equivalente, los
supervisores de los países de la UE pueden descansar en el trabajo
de los supervisores de esos países.
•
La equivalencia permite:
•
reducir arbitrajes regulatorios;
•
evitar duplicidad de acciones de supervisión, y
•
facilitar la operación de grupos internacionales de seguro y
reaseguro.
Hacia un nuevo régimen de solvencia
Programa de Equivalencia con Solvencia II
•
Algunos países serán considerados para un régimen de
equivalencia transitoria de 5 años, tras los cuales deberán
demostrar equivalencia completa con Solvencia II.
•
Durante esos 5 años contarán con los beneficios de la
equivalencia.
•
Los primeros países en ser evaluados fueron Suiza, Japón y
Bermuda.
•
México se encuentra dentro de los países que están siendo
evaluados por la CE y EIOPA para ser considerados en el régimen
de equivalencia transitoria.
3
Conclusiones
Conclusiones
1.
Profundizar en una regulación que se sustente en requerimientos
cuantitativos acordes al perfil de riesgo de las entidades, una
adecuada administración de riesgos, un gobierno corporativo
más sólido y una efectiva revisión del mercado, es una
precondición para:
•
Lograr un desarrollo sano de la industria aseguradora
mexicana en el mediano y largo plazos.
•
Contribuir a el desarrollo y estabilidad del sistema financiero
mexicano.
•
Apoyar los esfuerzos internacionales por preservar la estabilidad
financiera global.
Conclusiones
2.
Ante la falta de un acuerdo global de solvencia para el sector
asegurador, la utilización de un modelo del tipo Solvencia II como
base para la modernización del régimen regulatorio en México, ofrece
un parámetro apropiado para avanzar en ese propósito, considerando
en su implementación:
•
•
El nivel de desarrollo del sector asegurador mexicano.
•
En general, las características estructurales de la economía
mexicana.
Las condiciones de profundidad y desarrollo de nuestro sistema
financiero.
Conclusiones
3.
Con la modernización del régimen de solvencia en México se
avanzará en:
•
•
Requerimientos de reservas técnicas y capital más precisos.
•
•
•
•
Análisis, medición y administración de la totalidad de los riesgos.
Certeza sobre los niveles de seguridad implícitos en el esquema de
solvencia a nivel de las entidades y del mercado.
Impulso a una cultura de la administración integral de riesgos.
Fortalecimiento de las prácticas de gobierno corporativo.
Desarrollo de los mecanismos de disciplina de mercado.
Conclusiones
4.
En síntesis, la implementación de un modelo del tipo Solvencia II:
•
Generará estímulos a la competencia y a una mayor
eficiencia en la operación del mercado.
•
Impulsará el avance hacia la convergencia internacional:
•
•
•
•
Facilitará la operación de grupos internacionales.
Apoyará los trabajos de supervisión a nivel internacional.
Creará un ambiente atractivo para elevar la inversión en el
sector asegurador.
Implicará retos importantes para industria y supervisores.
www.cnsf.gob.mx