File - Pacific Credit Rating
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ooo 7/ 4 +í6r3237890¿ Unibank, S.A. Fecha de Comité: 29 de Enero de 2014 Informe con Estados Financieros al 30 de septiembre 2013 Panamá Lucrecia Silva (502)6635-2166 [email protected] Antonio Forno (502)6635-2166 [email protected] Aspecto o Instrumento Calificado Fortaleza Financiera Calificación npaBBB Perspectiva estable Categoría BBB: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son suficientes. Con el propósito de diferenciar las calificaciones domesticas de las internacionales, se ha agregado (pa) a la calificación p ara indicar que se refiere sólo a emisores/emisiones de carácter domestico a efectuarse en el mercado panameño. Nota: cuando la empresa tenga menos de tres años de antigüedad se le colocará una letra “n” delante del rating “La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamo s la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia de una entidad financiera y no son recomendaciones de compra y/o venta de instrumentos que esta emita.” Racionalidad Unibank S.A. cuenta con una suficiente capacidad de pago de sus obligaciones, medida por la fortaleza patrimonial, por la saludable liquidez y la suficiente cobertura, de la cartera crediticia que también va en desconcentración. La calificación también se sostiene en los avances del banco en lograr por segundo trimestre consecutivo eficiencia y rentabilidad positiva. El principal riesgo presentado, fue la pérdida en el valor de mercado de los valores de inversión, la cual se registra en el patrimonio y se amortizará en el tiempo. Perspectiva: Estable Resumen Ejecutivo Altos niveles de solvencia de Unibank, S.A. El Banco dispone de un capital primario totalmente desembolsado de B/. 60.0 millones. Supera ampliamente el requerimiento legal mínimo para los bancos de licencia general con un índice de adecuación de capital de 21.87%. Adicionalmente, los indicadores de solvencia son superiores al promedio del sector bancario de Panamá. Esto respalda el crecimiento del banco a medida que consolida su posición. Prudentes niveles de liquidez ante la tendencia creciente de las captaciones. El índice legal de liquidez se sitúa en 59.5%, muy por encima del requerido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (30%) y cercano al promedio del sistema bancario CBI (60.12%). Para complementar la gestión de este riesgo, se mantiene un portafolio de valores líquidos y en grado de i nversión. Esto ayuda a reducir la exposición al riesgo derivado de crecimiento en las captaciones del público, los cuales, son principalmente depósitos a plazo (70% de los depósitos), que provienen en 71.22% de panamá y están concentrado en los 50 principales depositantes (46.18%). Crecimiento y alta calidad de la cartera crediticia que va en desconcentración. La cartera se ha incrementado 42%, está enfocada en créditos corporativos con un 69.32% del total, se valúa en 99% de créditos tipo A (Normal) y presenta un bajo índice de vencimiento de 0.65%, con cobertura crediticia en 152%, la cual se observa mejor interanualmente. Los últimos indicadores empiezan a converger con el promedio del sector financiero panameño. La concentración, moderadamente alta congruente con el inicio de un banco, disminuye en términos de principales www.ratingspcr.com 1 de 23 créditos y clientes, adicional a esto ha incursionado en la banca internacional que representa el 2% del portafolio. Segundo trimestre con rentabilidad operativa positiva. Dada la reciente creación del banco los gastos aún absorben los resultados. Sin embargo, se observa una mejora en el margen financiero neto y un control en los gastos administrativos, los cuales muestran un leve decremento. En este sentido, el indicador de eficiencia y las utilidades operativas son positivos. Las últimas, por segundo trimestre consecutivo. Esto generó indicadores de rentabilidad positivos, que aún están por debajo del sector. Cabe mencionar que el banco presentó otros gastos netos por valores de inversión por un monto de B/. -3.3 millones, debido a la caída del valor de mercado. Este gasto, por norma contable se registra en patrimonio, para ser amortizado anualmente. Información Utilizada para la Calificación 1. Información financiera: Estados financieros trimestrales a septiembre 2013 que se encuentran de acuerdo con normas y prácticas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones del sistema financiero. Los estados financieros corresponden a los consolidados, que incluyen los estados financieros del Unibank S.A. y su subsidiaria Uni Leasing, Inc. 2. Perfil de la Institución. 3. Informe Trimestral de Riesgo. 4. Riesgo Crediticio: Detalle de la cartera, informe y formularios de calificación de activos de riesgo y contingentes y otros informes. 5. Riesgo de Mercado: Detalle de portafolio de inversiones. 6. Riesgo de Liquidez: Estructura de financiamiento, detalle de principales depositantes por rangos, reporte de riesgo de liquidez entregado al organismo de control, indicadores oficiales publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en su página web y otros informes. 7. Riesgo de Solvencia: Reporte de Patrimonio técnico. 8. Informe del Oficial de Cumplimiento. Hechos de Importancia La incorporación del nuevo Subgerente General de Crédito y Banca Internacional en febrero 2013, con responsabilidad sobre las áreas de banca corporativa, banca internacional y corresponsalía ha promovido la incursión en la banca comercial internacional. Al 30 de Septiembre este segmento representa el 2% del total del portafolio del banco. A inicios del segundo semestre de 2013 la Junta General de Accionistas aprobó la apertura de Oficina de Representación en Colombia. A mediados de 2013 la Junta General de Accionistas aprobó la compra del 50% de acciones de Invertis, S.A, nueva casa de valores asociada a Unibank, SA. Esta adquisición está en trámite en la SPB. En agosto de 2013 se implementa un nuevo organigrama más plano y directo con la Gerencia General. En septiembre 2013 inician las negociaciones con la Bolsa de Valores de Panamá para la emisión de VCN por B/.50 Millones a través de banco de inversiones MMG. A principios de Enero 2014, la Superintendencia de Bancos de Panamá, emitió una resolución en la que se solicitará a partir de febrero de 2014 aumentar las provisiones de la cartera que se encuentre expuesta a la Zona Libre de Colon. En 2014 se observa una exposición al riesgo crediticio, en el sector bancario de Panamá, sobre clientes contratistas del Canal por los sobrecostos en la ampliación. Unibank no está expuesto a este riesgo, debido a que no mantiene riesgos en dicho segmento del mercado. Análisis del Sector Bancario de Panamá Panamá cuenta con un sistema bancario moderno, caracterizado por la competencia de bancos nacionales e internacionales operando en el país debido a las múltiples ventajas que presenta. Entre dichas ventajas se puede incluir la posición geográfica, el uso del dólar como moneda de curso legal desde hace 100 años, la flexibilidad y extraterritorialidad de sus leyes y la libertad de establecer tasas de interés entre otras. www.ratingspcr.com 2 de 23 El sistema financiero de Panamá está conformado por 2 bancos oficiales (llamado Sistema Bancario Nacional –SBN) y por el Centro Bancario Internacional (CBI) conformado por 48 bancos de licencia general, 29 bancos de licencia internacional y 14 oficinas de representación. A los bancos con licencia general se les permite llevar a cabo su negocio de banca en cualquier parte de Panamá y sus transacciones en el exterior. Mientras que a los bancos con licencia internacional, se les permite dirigir transacciones en el exterior desde una oficina en Panamá. Por último, la licencia de representación solamente permite establecer oficinas en Panamá para mercadear negocios de sus bancos. Cabe mencionar que se espera que la economía de Panamá cierre 2013 con un crecimiento de 7.5%, un indicador menor al de años anteriores. A pesar de ello, la tasa de desempleo mantuvo su tendencia decreciente. La tasa de desempleo a nivel nacional, en agosto de 2013, se ubicó en 4.1%, cifra similar a la observada en el periodo 2012. Vale anotar que el incremento del empleo ha sido alentado por un persistente dinamismo del consumo privado en los últimos meses. Las actividades que aumentaron más fueron: Comercio al por Mayor, 14.5%; Comercio al por Menor, 9.3%; Industria Manufacturera, 6.1%; Hoteles y Restaurantes, 6% y Otros Servicios, 1%. El Índice de Precios al Consumidor presentó una senda continua de disminuciones, a octubre fue de 3.9%, dato menor a igual periodo de 2012 (5.3%) (Superintendencia de Bancos de Panamá). Considerando el comportamiento reciente de la inflación, la desaceleración mostrada por la economía y la debilidad del entorno externo, no se prevén presiones generalizadas sobre la inflación. Las expectativas de inflación se han mantenido estables y no hay evidencia de efectos de segundo orden en el proceso de formación de precios. En particular, es previsible que la inflación general anual para el resto de 2013 se ubique en torno al 4%, fluctuando en los próximos meses alrededor de ese nivel y que cierre de este modo el año (Superintendencia de Bancos de Panamá). Activos Al cierre del tercer trimestre de 2013 el Centro Bancario Internacional mantiene un consta nte crecimiento de sus activos, influenciado principalmente por su cartera crediticia, la cual mantiene indicadores estables. Los activos fueron de B/. 97.72 mil millones, lo que significó un aumento en B/. 10.73 mil millones (+12.34%). El crecimiento en la cartera de créditos, que conforma el principal activo con una participación de 63.90%, fue de 12.52%. La cartera crediticia ha mantenido su constante crecimiento, sin embargo, se puede observar que a partir de marzo de 2013 ha iniciado un proceso de desaceleración, teniendo en septiembre de 2013 el crecimiento más bajo registrado desde noviembre de 2010. Respecto a la participación en el mercado, es importante mencionar que aunque existen un gran número de bancos, el sistema bancario panameño se encuentra bastante concentrado, los diez bancos más grandes ponderan el 60.80% de participación de mercado en cuanto a activos totales. Unibank ocupa la posición 40 entre 93 bancos de la plaza. Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR En términos generales, el CBI presenta una sana cartera de créditos. El índice de morosidad, que ha mostrado una tendencia a la baja desde 2010 se sitúa en 0.64%. Cabe indicar que en 2013 se observa una leve alza en este indicador. Por su parte el indicador de cobertura crediticia es de 179%. www.ratingspcr.com 3 de 23 Dentro de los principales prestamos se destacan los créditos locales con una participación de 58% y un crecimiento interanual de B/. 36.46 mil millones (+12.34%) respecto al 2012, mientras que los créditos extranjeros componen el 42% y presentan una variación positiva de B/. 25.98 mil millones (+12.79%) en términos interanuales. El crecimiento del saldo de la cartera crediticia estuvo influenciado por el crecimiento de la cartera hipotecaria (14.7%), consumo personal (11.9%) y construcción (23.0%). El comercio es el sector que sigue liderando la participación dentro de la cartera total; sin embargo, para este periodo creció porcentualmente por debajo que otros sectores. Por su parte, las inversiones en valores del centro bancario mantienen una participación estable dentro de los activos, estas son de 16% y aumentaron en B/.434.36 millones (+2.93%) en relación al año previo. En la siguiente gráfica se presenta la composición de activos del CBI a septiembre 2013: Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR Pasivos y patrimonio Los pasivos del CBI se situaron a la fecha en B/. 87.73 mil millones. Estos aumentaron interanualmente en B/. 10.78 mil millones (+14.01%) casi en la misma proporción que los activos. Los depósitos lideran el crecimiento de los pasivos del CBI con un incremento interanual de B/. 8.77 mil millones (+14.22). Estos se componen en 56.96% locales y 43.04% extranjeros. Los últimos, registraron el mayor crecimiento (+18.12% los extranjeros, y +11.43% los locales). Por su parte, el patrimonio total presentó una reducción interanual de B/. 50.87 millones (-0.51%), lo que representa una leve contracción y se sitúa en B/. 9.98 mil millones a la fecha de análisis. Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR Resultados financieros www.ratingspcr.com 4 de 23 A la fecha de análisis, los ingresos financieros comprenden el 67.36% de los ingresos totales y los gastos financieros comprenden el 48.61% de los gastos totales. El margen financiero como proporción de los ingresos totales es de 48% y este se ha mantenido estable en el tiempo con una leve tendencia 1 a la baja. La eficiencia del sistema se situó en 38% levemente inferior a 40% en el mismo período de 2012. La utilidad neta a septiembre de 2013 es de B/. 1.10 millones, lo que representa un leve incremento interanual en B/. 13.08 miles, equivalente al 1.20%, en comparación al 2012 Cabe mencionar que la utilidad a ingresos financieros es de 36% y presenta un decremento de 0.03 puntos porcentuales interanualmente. Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR Indicadores Financieros En cuanto a indicadores de rentabilidad, tanto el ROA como el ROE presentan una disminución interanual de septiembre de 2012 a septiembre de 2013. ROA y ROE 2012 2013 ROA 1.76% 1.59% ROE 15.34% 14.64% Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR El indicador de liquidez regulatoria del CBI promedio mensual es de 60.12% y se mantiene muy por encima del 30% exigido legalmente. Este indicador en 2013 se ha mantenido relativamente estable. 2 El indicador de liquidez inmediata fue de 44.88% a la fecha. Los activos líquidos como razón del total depósitos son el 23.27%. El porcentaje de activos de alta liquidez sobre los activos totales es de 16.80%. Es este sentido el sistema, ha mantenido estos indicadores estables y se encuentra cubierto ante posibles exposiciones al riesgo de liquidez. 1 Resultado neto operacional / resultado bruto operacional 2 Activos líquidos + inversiones / depósitos totales (%) www.ratingspcr.com 5 de 23 Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR El índice de adecuación de capital se sitúa en 16.10% al cierre de septiembre de 2013, bastante similar al 16.08% obtenido en septiembre de 2012. El índice se encuentra por encima del coeficiente del 8% exigido legalmente, según datos de la superintendencia de Bancos de Panamá SBP. Cabe mencionar que este ratio se ha recuperado luego de la caída observada en 2011. Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR Los indicadores de solvencia del CBI en panamá, como se muestra en la siguiente gráfica, registran una leve tendencia a la baja. Fuente: Superintendencia Bancos de Panamá / Elaboración: PCR www.ratingspcr.com 6 de 23 Análisis de la Institución Reseña Unibank, S.A. fue constituido el 19 de julio del 2010, en la ciudad de Panamá, bajo las mismas leyes de la República de Panamá. A partir del 6 de diciembre del mismo año, Unibank inicia operaciones con 3 una Licencia General que le permite desarrollar el negocio bancario tanto en el ámbito local como internacional. El Banco se constituyó con un capital de B/. 100 millones de capital autorizado, se desembolsó la mitad desde su inicio. Los socios están conformados por 15 grupos económicos panameños con amplia experiencia en los sectores de banca, comercio, construcción, y bienes raíces. Unibank, lleva en la actualidad 3 años de operación, por lo que se considera un banco relativamente nuevo que se encuentra en período de posicionarse y establecerse en el entorno. A mediados del año 2012, hubo un aumento en el capital por B/. 9 millones y un cambio de Gerente General, el cual queda como único responsable del manejo de la entidad. Con ello, el banco experimenta una redefinición en cuanto a estrategia, posicionamiento y demás. A inicios de 2013 se incorpora un nuevo Sub Gerente General de Crédito y Banca Internacional con responsabilidad sobre las áreas de banca corporativa, banca internacional y corresponsalía. En el tercer trimestre de 2013, se concretó la adquisición del 50% de acciones de Invertis, S.A, nueva casa de valores asociada a Unibank, S.A. y la Junta General de Accionistas aprobó la apertura de una Oficina de Representación en Colombia. Ambas solicitudes están en trámite para autorización por parte del la Superintendencia de Bancos de Panamá. Gobierno Corporativo La estructura Organizacional del Grupo Uni B&T se compone de la Holding llamada Uni B&T Holdings, Inc., que también es la tenedora de las acciones del grupo. Las subsidiarias son: UniBank, S.A., que es la subsidiaria bancaria y 100% propiedad de la holding y Top, Selected Properties, Inc., subsidiaria dedicada a los bienes y raíces, y que también es 100% propiedad de la holding. Estructura Organizacional del Grupo Uni B&T Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR La Junta General de Accionistas El Capital de Unibank está compuesto por B/. 60,000,000 representado por 60,000,000 acciones con un valor nominal de B/.1.00 cada una. A continuación se presenta la estructura accionaria para el Banco, así como la Plana Directa y la Plana Gerencial. Como puede observarse, la junta de accionistas está diversificada, lo que significa que la junta directiva no es presionada por un grupo en particular de accionistas. 3 El artículo 42 del Decreto Ley No9 exige que todo banco con licencia general mantenga un capital mínimo de B10 millones. www.ratingspcr.com 7 de 23 Estructura Accionaria Unibank & Trust Accionista % Bensu Investment Inc. 10.68% Yahad Investment, Inc. 10.42% Inversiones Uni, S.A. 10.68% Maba Investments, S.A. 10.68% R&E Investment, S.A. 8.85% Yamit Investments, S.A 8.33% Uni Global Assets Corp. 6.25% World Heritage Foundation 6.41% Tulsa commercial Ltd. 6.41% Uni Enterprises Inc. 5.34% Uni Investment Group, S.A 5.34% Eurocapital International Corp. 5.34% Teosim, S.A. 2.14% Inversiones Espino, S.A. 0.83% Guillermo Villareal 1.11% Máximo Gallardo 0.61% Jenny Fong de Rivera 0.52% Asesoría e Inversiones 0.04% Total 100.00% Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Plana Directiva Cargo Presidente Secretario Tesorero Director Director Director Director Director Director Director Director Plana Gerencial Cargo Gerente General Sub Gerente General de Crédito y Banca Internacional Vicepresidente de Finanzas y Organización Vicepresidente de Riesgos Vicepresidente de Banca Privada Vicepresidente de Banca Personal Viceprsidente de RRHH y Administración Nombre Mordechai Ashkenazi Daniel Levy Imad Issa Moussa Attie José Ramón Mena Sión Cohen Moisés Azrak David Btesh Mayer Miro Yohoros Terence Sherwood McCoy Rafael Arias Chiari Nombre Javier Gallardo Vilajuana Raúl Barnett Alejandro Pursals Maribel de Garaúz Mónica Oses Jenny de Cruz Ileana de Bundy Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como tal, el estado consolidado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros, por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los mismos: www.ratingspcr.com 8 de 23 Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado Riesgo Operacional La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas de administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto, ha nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Estos comités son los siguientes: Comité de Auditoría Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Comité de Riesgos Comité de Cumplimiento Comité de Crédito Comité de Dirección Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de Panamá y de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, en lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros. La estructura Organizacional de Unibank, S.A La estructura organizacional del banco cambió en Agosto 2013, se implementó un organigrama más plano y directo con la Gerencia General para fortalecer la implementación de la nueva estrategia propuesta por el Gerente General a su entrada en 2012. Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Operaciones y Estrategias A partir de junio 2012, Unibank, S.A. tiene como misión: “Lograr la preferencia de los clientes por nuestra oferta moderna, ágil, y profesional de servicios bancarios”. Como visión, tiene: “Ser el banco de referencia en Panamá por su profesionalidad y cercanía al cliente”. Unibank se focaliza en las mejores empresas de Panamá y los particulares de renta media y alta de su entorno. Los servicios que ofrece el banco son bastante completos y variados. A mediano plazo, tienen como objetivo estar entre los 5 bancos más rentables de la plaza, con la marca Unibank como una referencia de confianza y calidad de servicios. www.ratingspcr.com 9 de 23 La principal estrategia que ha adoptado el banco desde su fundación, ha sido la fortaleza financiera del patrimonio, lo cual refleja el alto compromiso de sus accionistas por la operación naciente del banco. En septiembre 2013, iniciaron negociaciones con la Bolsa de Valores de Panamá para la emisión de VCN por B/.50 Millones a través de banco de inversiones MMG. Adicionalmente utilizan como principal fuente de fondeo los depósitos a plazo, que provienen de clientes de renta media alta y alta. El enfoque de negocios es ofrecer una completa oferta de servicios bancarios, mediante una adecuada red de canales de distribución. En tres años han logrado un crecimiento considerable en su operación, a través de un fondeo exclusivo por depósitos. Su principal mercado es Panamá y han logrado captar un monto significativo de Venezuela. Posee como aliados en tecnología a “FISERV”, un sistema informático escalable, que es un sistema muy potente para ayudar al crecimiento. Por último, la calidad de servicio del banco es de estándares elevados. Las líneas de negocio que Unibank atiende son la Banca Empresarial, Banca de Particulares, y la Banca Privada. Entre sus productos de crédito se encuentran: Préstamos Hipotecarios, Préstamos Personales, Líneas de Crédito, Préstamos Comerciales, Préstamos de Construcción, “Leasing”, y “Factoring”. Entre los productos de depósitos se encuentran: Cuentas Corrientes, Cuentas de Ahorros, y Cuentas a Plazo Fijo. Otros productos con que cuentan: las transferencias, cheques de gerencia, cheques certificados, divisas, cartas de crédito y cobranzas. Unibank cuenta con cuatro sucursales: Avenida Balboa, El Dorado, Albrook Mall, y la Zona Libre. También cuenta a la fecha con dos cajeros automáticos situados uno en la casa Matriz y el otro en la sucursal El Dorado. La ubicación de sus agencias es ideal para mantener negocios con distintas comunidades que realizan transacciones internacionales. La gerencia general decidió eliminar la estrategia de préstamos al consumo, como una forma de finar el Core Bancario, reducir la morosidad de la cartera que provenía de estos créditos, pero principalmente por la experiencia de la gerencia en el mercado corporativo local y regional . En las operaciones, también modificó la autonomía de las unidades de créditos para colocar cartera, dando un peso más relevante al comité de riesgos. Entre los principales objetivos planteados para el 2013 se mencionan: Consolidar el crecimiento enfocado al volumen y margen. Esto haciendo fuertes campañas de publicidad para llegar a un crecimiento estable y permanente en volumen y margen. Un plan de optimización de gastos: la integración de un director financiero con el propósito de optimizar los gastos. Desarrollo de Banca Internacional: esta es una estrategia de diversificarse y ampliarse tanto en captaciones como colocaciones. Están buscando entrar y crecer en mercados centroamericanos, Abstenerse de abrir nuevas sucursales. Afinar el Core Bancario, esto mediante ajustes al sistema tecnológico FISERV, el cuál es nuevo y requiere de adaptaciones y ajustes. Una contención de la morosidad en el segmento consumo. Un plan de Formación y capacitación. Diluir la concentración de préstamos y depósitos de gran tamaño. Fortalezas Entre sus fortalezas se encuentran: la alta solvencia patrimonial al formarse con B/. 50 millones; niveles saludables de liquidez, apoyando la estrategia de un banco naciente; fuentes de fondeo de bajo riesgo y atracción de clientes de renta media y alta. Otra de las fortalezas del banco, es la agilidad para la aprobación de créditos gracias a las dinámicas del comité de riesgos. Debilidades Entre sus debilidades se encuentran por un lado, la baja generación de rentabilidad al ser un banco nuevo, que implica que tengan una menor eficiencia comparada con el sector. Por el otro lado, la concentración de depósitos y créditos, en el corto plazo. Oportunidades Se tiene como oportunidad potenciar el crecimiento a través de sucursales en el mediano plazo, la diferenciación en la estrategia y una plataforma tecnológica fuerte y escalable para potencializar y generar nuevos negocios. www.ratingspcr.com 10 de 23 Amenazas Se tiene como amenazas la alta competencia existente en la plaza bancaria panameña, el impacto del entorno internacional sobre la actividad comercial y una volatilidad de los mercados internacionales. Generalidades del Activo Los activos de Unibank suman B/. 363.53 millones y registraron un crecimiento de B/.100.46 millones (+38.19%) respecto de septiembre 2012, el crecimiento de los activos desde 2011 ha sido sostenido. La composición de los activos, en los últimos tres años ha sido la siguiente: Es tr uc tur a de Ac tiv os Unibank , S.A. s ep- 11 s ep- 12 s ep- 13 Efectivo y Depósitos en Bancos 6.89% 14.17% 16.28% Inversiones 44.76% 11.53% 8.64% Préstamos 42.25% 70.55% 72.30% Productos Financieros por Cobrar 0.00% 0.00% 0.00% Mobiliario, Equipos, y Mejoras Neto 3.42% 2.25% 1.39% Intereses Acumulados por Cobrar 0.64% 0.54% 0.46% Otros Activos 2.53% 0.96% 0.94% T otal Ac tiv os ( % ) 100% 100% 100% 154,434 263,071 363,534 T otal Ac tiv os ( miles de balboas ) Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Puede observarse que la colocación de cartera del banco ha ido adquiriendo importancia, al mismo tiempo que las inversiones han reducido participación. Lo cual muestra que la principal fuente de ingresos del banco son los préstamos otorgados. Fondos Disponibles e Inversiones El banco mantiene activos líquidos tales como efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones con grado 4 de inversión (de AAA hasta BBB-) . Estos activos pueden ser fácilmente vendidos para cumplir con los requerimientos de liquidez. A la fecha del informe, se observó un deterioro en las inversiones, producto de la subida de tasas de interés (por la mayoría de títulos disponibles a la venta). La mayoría de bancos de la plaza panameña han sufrido esta situación. Unibank, para evitar la exposición a este riesgo, convirtió los títulos disponibles a la venta a títulos para el vencimiento. Entre los procedimientos generales del Banco para determinar el deterioro de los valores de inversión toma en cuenta los siguientes aspectos: una disminución significativa o prolongado en el valor razonable del activo por debajo de su costo; disminución de la calificación de crédito por una agencia calificadora local o Internacional; reducción material de su valor, no temporal, a menos que haya evidencia de que su cobro es probable; deterioro de la condición de la industria o del área geográfica y reducción de la capacidad de continuar como un negocio en marcha. El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Las normas financieras internacionales, permiten no mostrar en el Estado de Resultados las perdidas en estos valores, pero debe quedar señalado en el estado de pérdidas y ganancias integrales. 5 Esto debe contabilizarse en el patrimonio, en dónde se crea una reserva por estos valores . Fondos disponibles El efectivo, depósitos en bancos y equivalentes de efectivo se detalla a continuación: Es tr uc tur a de las Dis ponibilidades ( en Balboas ) Efectivo Sep- 12 Sep- 13 1,389,137 3,459,554 Depositos en bancos a la vista 3,388,005 8,027,121 Depositos en bancos a plazo 32,500,000 47,700,000 37,277,142 59,186,675 T otal Dis ponibilidades Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR 4 5 AAA, AA+, AA-, A+, BBB+, BBB, BBReferencia NIC, 1 y 39, NIFF 5 y 9. www.ratingspcr.com 11 de 23 Como puede observarse, las disponibilidades aumentaron B/. 21.91 millones (+58.77%) interanualmente y se encuentran principalmente en bancos del exterior cómo depósitos a plazo, con vencimientos en su totalidad menores a 1 año. Las tasas de interés anual al 30 de septiembre de 2013 que devengaban los depósitos a plazo oscilaban entre 0.02% y 0.45% (30 de septiembre de 2012: 0.01% y 0.22%), lo que representa una mejora en cuanto a ingresos por intereses. Inversiones El objetivo primordial del banco sobre el portafolio de inversiones, es mantener un enfoque conservador en dicha cartera, invirtiendo en títulos en donde los aspectos centrales son la profundidad del mercado y el nivel de liquidez del título. Por políticas, el portafolio de inversiones tiene delimitados máximos para industria y sector, país y calificación de riesgo. El portafolio de inversiones está distribuido geográficamente en los mercados de Norte América, Asia, Austral-Asia, Medio Oriente y Latinoamérica, mostrando fortaleza en cuanto a la diversificación por región. Sin embargo, el 35.3% del portafolio de inversiones son títulos del gobierno de Panamá, lo cual refleja concentración por tenedor en dicho país. El 64.70% restante son títulos de deuda privada, con calificación promedio BBB+. El rubro de inversiones asciende a B/. 31.39 millones y registró un crecimiento de B/. 1.06 millones (+3.48%). Sin embargo, las inversiones han perdido participación en los activos a partir de 2011. Esto se debe a los esfuerzos del banco en aumentar la colocación de créditos. Actualmente, el 98.95% de los títulos de inversión son títulos valores para su vencimiento. Esta composición cambió drásticamente entre 2012 y 2013. En 2012 un mayor porcentaje de los valores eran títulos disponibles a la venta. Este cambio, es resultado de la estrategia del banco para evitar las pérdidas en el portafolio, debido a la volatilidad de las tasas de mercado. El 19.25% de los títulos al vencimiento vence de 1 a 5 años, el 62.21% vence de 5 a 10 años y el 18.55% vence a más de 10 años. La tasa promedio nominal de los valores para su vencimiento es de 5.08%. Por su parte, los títulos valores para la venta totalizan B/. 0.33 millones y tienen un vencimiento entre 1 y 5 años. Al 30 de septiembre de 2013, las tasas de interés nominal anual que devengan los valores 6 disponibles para la venta se situó en 6.15% (30 de septiembre de 2012: 3.25% y 9.62% ). A continuación se muestra el monto de los títulos valores (tanto para la venta como para su vencimiento) según el plazo de vencimiento. Podrá observarse que la estructura es moderadamente líquida. Es tr uc tur a de plaz os de las inv er s iones ( en Balboas ) Para la Venta privada 1 a 5 años* 6,311,151 333,342 5 a 10 años 19,230,734 más10 años 5,759,933 Total (B/.) 31,301,818 333,342 * hasta 1 año es el 44.47% y de 3 a 5 años es el 55.53% Plazo Total Para su Vencimiento privada gubernamental 5,977,809 14,000,240 5,230,494 5,759,933 19,978,049 10,990,427 Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Lo anterior, muestra un portafolio de inversiones, conservador, orientado a la obtención de rentabilidad del exceso de liquidez del banco. Calidad de la Cartera La cartera de préstamos de Unibank, desde su fundación, ha mostrado un rápido crecimiento. A la fecha la cartera neta totaliza B/. 262.82 millones y registró un crecimiento de B/. 77.22 millones (+41.60%), un crecimiento mayor al crecimiento promedio del sector bancario en Panamá, mostrado a la fecha. La cartera crediticia de Unibank muestra un bajo índice de vencimiento de 0.65% que se ha mantenido relativamente estable dado el crecimiento de sus operaciones. Así mismo, La cobertura de la cartera crediticia esta por arriba del 100%, es de 152.06% y ha aumentado con respecto a septiembre 2012. Ambos indicadores como podrá verse gráficamente, convergen al promedio del sector. 6 En 2012 se tenía un mayor volumen de valores para la venta y a diferentes plazos. www.ratingspcr.com 12 de 23 Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR En términos de su composición y valuación, la cartera se observa, conservadora, sana y con mejoras respecto a 2012. Respecto de la valuación, puede observarse el 99.31% de los créditos están en la categoría de “normal”, lo que es congruente con el tipo de créditos otorgados por el banco, que en su mayoría son corporativos. C las ific ac ión de R ies go de Ac tiv os C r editic ios C ategor ía de la C ar ter a Sep- 12 Sep- 13 Normal 97.17% 99.31% Mención Especial 2.47% 0.14% Subnormal 0.04% 0.18% Dudoso 0.32% 0.24% Irrecuperable 0.00% 0.13% Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR En cuanto a la modalidad, la cartera se compone en su mayoría por créditos corporativos, segmento que al presente período representa el 69.32% del total; seguido por hipoteca residencial con una ponderación del 16.76%. En menor medida, siguen los segmentos de personales, automóvil, sobregiros y arrendamientos. Esta estructura se ha mantenido en el tiempo. www.ratingspcr.com 13 de 23 Fuente: Unibank S.A. / Elaboración: PCR Dado la reciente creación del banco, se espera que la concentración de la cartera sea alta. Cabe mencionar que en el tiempo esta concentración ha ido reduciéndose. En este sentido, los 50 principales créditos conforman el 34.21% de los prestamos y los 50 principales clientes tienen el 57.65% de los préstamos otorgados. Geográficamente la cartera de Unibank está concentrada en Panamá, donde ha colocado el 97.91% de su cartera. El país que le sigue en cuanta colocaciones es Colombia con el 1.71% y las Islas Caimán con el 0.3%. De acuerdo a su estrategia internacional, el banco planea aumentar proporcionalmente las colocaciones en países varios, y así diversificar el riesgo país en su cartera. Las tasas de interés anual de los préstamos oscilan en 2% y (24% por sobregiros), estas se han mantenido desde 2011. Pasivos/ Fondeo El pasivo total de Unibank asciende a B/. 313.25 millones y creció interanualmente B/. 93.57 millones (+42.59%). Este, está compuesto en 97.6% por las captaciones del público que suman B/. 305.72 millones y crecieron B/.92.89 millones (+43.65%). Las captaciones provienen de fuentes panameñas en 71.22% y extranjeras en 28.78% (Venezuela y Estados Unidos), lo que muestra una concentración geográfica natural dada la reciente creación. La concentración por clientes y volumen en el depósito, es moderada. Los 50 principales depositantes conforman el 46.18% de los depósitos y los 50 principales depósitos, el 31.95%. Cabe mencionar que la principal fuente de fondeo en Panamá proviene de clientes de renta media alta y alta, para cuentas empresariales y de ahorro personal. Lo cual implica bajo riesgo de cancelación de cuentas. Adicionalmente, el banco está en proceso de abrir oficina en Colombia, sólo a la espera de la autorización de la correspondiente Superintendencia de Bancos; e incursionará en el mercado de Centroamérica para aumentar las captaciones. Detalle de los depósitos por área geográfica Fuente: Unibank S.A. La siguiente gráfica, muestra la evolución de las principales fuentes de fondeo, según el tipo de depósito del público. Como puede observarse, la exposición al riesgo de liquidez se ve respaldada por la gran cantidad www.ratingspcr.com 14 de 23 de depósitos a plazo. Los depósitos a plazo conforman el 71.32% de las captaciones, los depósitos de ahorro el 13.11% y los monetarios el 15.57%. Los depósitos de clientes devengan a la fecha del presente informe tasas de interés anuales en un rango de 0.50% a 5.39% y se mantienen estables respecto al mismo período en 2012 (0.50% a 5.39%). Fuente: Unibank, S.A. / Elaboración: PCR Riesgo de liquidez Concentración, volatilidad, descalce La política general de riesgo de liquidez de Unibank expone las diferentes metodologías utilizadas por el banco para cumplir con las exigencias del regulador y para administrar con la mayor eficiencia este riesgo. El proceso de administración del riesgo de liquidez, según es llevado a cabo en el Banco, incluye: Administrar y monitorear los futuros flujos de efectivos para asegurar que los requerimientos de suministro de efectivo puedan ser cumplidos. Esto incluye la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestados a los clientes. El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de dinero globales; Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan ser fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción imprevista del flujo de tesorería; Monitoreo del indicador de liquidez; Estado consolidado de situación financiera contra requerimientos internos y regulatorios; Administración de la concentración y el perfil de los vencimientos de las deudas. El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y Pasivos (ALCO), junto con la Junta Directiva, y el Comité de Riesgo a través de un área operativa y otra estratégica. La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos sobre depósitos recibidos de clientes netos. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no idéntico, se utiliza para la medición de los límites de liquidez establecidos por el Banco en cumplimiento con lo indicado por la Superintendencia de Bancos de Panamá con respecto a la medición del riesgo de liquidez. En este sentido, los indicadores de liquidez del banco muestran un manejo prudente de este riesgo. El índice legal de liquidez de Unibank, se muestra estable trimestralmente desde septiembre 2012 y se sitúa en 59.5%, muy por encima del requerido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (30%) y cercano al promedio del sistema bancario CBI (60.12%). www.ratingspcr.com 15 de 23 Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Por otro lado, el margen de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos, tanto el promedio como el máximo y mínimo del año, fue menor al mismo indicador de septiembre de 2012, Pero superior al 7 indicador del sector (23.27%) Ac tiv os Líquidos / Depós itos Rec ibidos Sep- 12 Sep- 13 Promedio del año 74.00% 58% Máximo del año 91.00% 66% 52.00% 51% Mínimo del año Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Cómo pudo notarse anteriormente, las obligaciones financieras del banco están concentradas geográficamente, modernamente concentradas por clientes y el plazo de vencimientos es de un año. No obstante, dada esta concentración tanto geográfica como de plazo, el banco ha logrado aumentar la captación a plazo (71.32% de depósitos son a plazo) por medio de clientes que no tienen una exposición alta al riesgo de liquidez (planes de jubilación don garantía del Estado y de clientes de renta alta); además de compensarlo con una estructura de activos financieros (inversiones y disponibilidades) orientadas a obtener liquidez. A continuación se presenta la gráfica de calces entre los activos de corto 8 plazo y los pasivos de corto plazo . Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR 7 8 Ver análisis del sector bancario panameño descrito anteriormente. Los activos financieros, incluyen inversiones, disponibilidades y cartera de corto plazo. www.ratingspcr.com 16 de 23 Riesgo de Mercado Tipo de cambio, tasa de interés Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y no negociables, son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de Riesgo y posteriormente sometidos a la Junta Directiva y al Comité de Activos y Pasivos (ALCO) para su revisión y aprobación. Para la medición y control de Riesgo de Mercado, el Banco cuenta con límites tales como: exposición neta por moneda, por emisor individual, por país de riesgo, tamaño de la emisión y plazos máximos, entre otros. Para el control de este riesgo, el banco utiliza el cálculo del VaR (Valor en riesgo) para el portafolio de 9 inversiones bajo el método estándar, el cual le da más importancia a los datos más recientes, con un horizonte de tiempo de 10 días hábiles y un nivel de confianza del 99%. El cálculo del VaR a la fecha del presente informe es de B/. 656,854 (septiembre de 2012 fue de B/. 597,927). Riesgo de tasa de interés Como parte del riesgo de mercado, el Banco está expuesto principalmente al riesgo de tasa de interés. Como se ha visto, la volatilidad ha sido mínima en las tasas de los depósitos a plazo recibidos por los clientes y a las tasas otorgadas por los préstamos. La Administración del Banco para evaluar los riesgos de tasas de interés y su impacto en el valor razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para determinar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros, basado en la Resolución General 2-2000 de la Superintendencia de Bancos de Panamá. El porcentaje de préstamos otorgados clasificados en tasa variable es de 83.13% y el porcentaje de préstamos otorgados a tasa fija ajustable a opción del Banco es de 16.86%. Riesgo de tipo de cambio Para controlar el riesgo de tipo de cambio, el Banco usa contratos de divisas a plazo negociados por la Tesorería, y éste es responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera usando contratos externos a plazo de moneda extranjera. Mensualmente se presenta información financ iera por cada segmento de negocio del Banco que gestiona contratos de moneda con la Tesorería del Banco como cobertura del valor razonable o de flujos de efectivo, según proceda; adicionalmente se designan contratos externos de tipo de cambio como coberturas de riesgo de tipo de cambio sobre determinados activos, pasivos o transacciones futuras. Las operaciones del banco en moneda extranjera están principalmente en Euros y en menor cantidad en Libras Esterlinas, Francos Suizos y Francos Canadienses. El porcentaje de activos en moneda extranjera sobre pasivos en moneda extranjera es de 1.004%, lo cual indica un buen calce. Riesgo de Solvencia El Banco administra su capital para asegurar: El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño de su negocio. De acuerdo a la normativa Panameña, los bancos con licencia General deben de tener en todo momento un capital mínimo equivalente a B/. 10.00 millones. Unibank inició sus operaciones con un capital de B/. 50.00 millones, superando ampliamente el mínimo legal requerido y aumentando el capital 10 primario en varias ocasiones . Desde entonces el capital contable se ha mantenido en todo momento por arriba de B/. 40 millones. A septiembre de 2013, el capital contable se sitúa en B/. 50.28 millones y registra un crecimiento interanual de B/.6.90 millones (+15.89%). 9 No calcula las pérdida máxima de la cartera A junio 2012 incrementó capital primario en B/. 25 mil, a Diciembre 2012 en B/. 9.04 millones y a junio de 2013 en B/. 214.91 mil. 10 www.ratingspcr.com 17 de 23 Capital Unibank , S.A. Acciones Comunes Sep- 11 Sep- 12 Sep- 13 50,000 50,000 60,000 441 -2,855 Ganancia/Pérdida no realizada en valores/venta -1,815 Reservas de Capital Deficit Acumulado Resultado Ej. Anteriores Resultado del Ejercicio T otal Capital ( en miles de balboas ) 0 0 0 -5,312 -7,056 -6,864 0 0 0 0 0 0 42,873 43,385 50,281 Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR A la fecha las acciones comunes, totalizan B/. 60.00 millones y tiene un valor de B/. 1 cada una. A diferencia de septiembre de 2012, este trimestre se registran pérdidas no realizadas por valores disponibles para la venta por un total de B/. -2.86 millones. El año pasado, esta cuenta resultó en ganancias no realizadas de B/. 0.44 millones. Para mitigar el riesgo de tasas, asociado a estos valores, el banco los convirtió en valores al vencimiento. Por otro lado, el déficit acumulado fue menor en B/. 0.19 millones (+2.73%), lo cual muestra una mejora en el déficit, y totalizó B/. -6.86 millones. Otro requisito legal mínimo que los bancos deben de tener en todo momento en panamá, es una adecuación de capital ponderada por activos riesgosos mínima del 8%. Unibank registra a septiembre de 2013 un indicador de adecuación de capital de 21.87%, que se muestra estable en 2013. Los índices de solvencia, capital/activos, capital/préstamos, y capital/depósitos ascienden en el presente período a 13.83%, 19.13%, y 16.45% respectivamente. Puede observarse que estos presentan, al igual que el sector bancario de panamá, una tendencia a la baja pero están por encima del sector (C/A 10.22%, C/P 15.99% y C/D 14.16%). Esta tendencia a la baja, es esperada también en los nuevos bancos con operaciones al alza (crecimiento de activos y pasivos). La fortaleza del banco se observa en que estos indicadores están muy por encima del legal requerido y del promedio del sector. Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Resultados Financieros 11 Los ingresos están compuestos principalmente por productos financieros en 89.57%, le siguen los 12 productos por servicios en 5.49% y otros productos de operación en 4.94%. Los últimos, han perdido participación en la estructura de los ingresos, debido a la disminución de los valores de inversión. 11 12 Intereses, comisiones, negociación de títulos valores y operaciones de reporto Comisiones por servicios diversos, arrendamientos, almacenaje y otros: inversiones, variaciones cambiarias, etc. www.ratingspcr.com 18 de 23 Compos ic ión de los Ingr es os Unibank , S.A. Sep- 11 Sep- 12 Sep- 13 Productos Financieros 70.63% 77.30% 89.57% Productos por Servicios y otros de operación 29.37% 22.70% 10.43% Productos Extraordinarios Productos de Ejerc. Anteriores 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4,183,498 11,685,382 14,982,350 T otal de Ingr es os ( miles de Q ) Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Los productos financieros ascienden a B/. 13.42 millones y se incrementaron en B/.4.39 millones (+48.57%) debido a los intereses y comisiones ganadas por préstamos. Por otro lado, los productos por servicios y otros ingresos, que totalizan B/. 1.56 millones registraron un decremento de B/. 1.09 millones (-41.10%). De este último rubro, los ingresos por servicio (B/. 0.82 millones) se incrementaron levemente en B/. 0.25 millones (+43.36%), mientras que los ingresos por otras operaciones 13 financieras (B/. 0.74 millones) disminuyeron B/. 1.34 millones (-64.36%). Los gastos operativos se dividen en los gastos financieros, los gastos por servicios y administrativos. Los de mayor peso fueron los gastos administrativos. Adicionalmente, el banco registra otros gastos de operación que se refieren a los resultados netos por valuación y venta de valores disponibles para la venta, estos no se contabilizan en el estado de perdidas y ganancias consolidado, sino se registran el estado de pérdidas y ganancias integrales. Estas 14 se amortizan mensualmente y se contabilizan en el patrimonio . En el período de análisis, el resultado fue negativo, por lo que se mencionan como gastos. Puede observarse en la tabla siguiente que en septiembre 2011 y 2012, este resultado fue positivo, es decir, Unibank tuvo ingresos por cambios en la valuación y venta de valores disponibles para la venta. 15 El principal aumento en los gastos totales se dio en los gastos financieros. Estos a la fecha sumaron B/. 6.78 millones y mostraron un incremento de B/. 2.64 millones (+ 63.90%). Los otros gastos de operación totalizan B/. 3.30 millones. De septiembre 2012 a septiembre 2013 este resultado tuvo una disminución de B/. 4.63 millones (-349.02%). C ompos ic ión de C os tos y G as tos U nibank , S.A. Sep- 11 Sep- 12 Sep- 13 Gastos Financieros 17.89% 36.79% 49.30% 0.58% 0.90% 0.80% 81.53% 62.31% 49.90% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% T otal C os to y G as to ( miles de Q ) 7,139,556 11,250,032 13,760,270 O tr os gas tos netos de oper ac ión * -1,558,978 -1,326,842 3,304,122 Gastos por Servicios Admon y otros Gastos Administrativos Egresos Extraordinarios Gastos de Ejercicios Anteriores * El signo negativo registra un ingreso Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR De la diferencia entre ingresos financieros y productos financieros, el margen financiero se situó en B/. 6.64 millones y mostró un crecimiento de B/. 1.74 millones (+35.60%). No obstante, debido al mayor crecimiento porcentual en los gastos financieros, este margen como proporción de los ingresos financieros se situó en 49.45%, cifra menor en 4.73 puntos porcentuales al mismo ratio observado en septiembre 2012. 13 Principalmente ingresos por títulos valores NIC 39 y NIFF 5 15 Gastos financieros: por intereses, comisiones y negociación de títulos valores. Gastos por servicios: comisiones.. 14 www.ratingspcr.com 19 de 23 Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR No obstante el mayor aumento proporcional de los costos financieros, el banco presentó menos provisiones cargadas a gasto, por lo que el margen financiero neto se situó en B/. 6.31 millones, cifra mayor en B/. 2.66 millones (+72.79%) al mismo margen en septiembre 2012. El margen financiero neto como proporción de los ingresos financieros, a diferencia de la relación margen financiero bruto a ingresos financieros, este mejoró 6.59 puntos porcentuales y se situó en 47.05%. El estado de resultados, muestra también un adecuado control de los gastos administrativos. Por un lado, estos aún merman la utilidad neta del banco, sin embargo mostraron una disminución interanual. La contracción en los gastos administrativos fue de B/. 0.14 millones (-2.06%) y se sitúan en B/. 6.87 millones. Estos gastos como proporción de los ingresos financieros se situaron en 51.16%, sin embargo esta proporción disminuyó interanualmente 26.45 puntos porcentuales. La mejora del margen financiero neto y el control de los gastos administrativos propiciaron un indicador 16 de eficiencia positivo. Cabe mencionar que desde los inicios del banco, trimestralmente se ha observado una continua mejora en la eficiencia y desde junio 2013 la eficiencia del banco es positiva. Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR 17 Finalmente, Unibank presentó utilidades operativas netas de B/. 0.90 millones con un incremento interanual de B/. 1.70 millones (+211.93%). Al igual que el indicador de eficiencia, este es el segundo trimestre (además de junio 2013) en el que el banco reporta utilidades, desde su inicio. 16 Utilidad operativa bruta / Utilidad operativa neta. La utilidad operativa bruta no incluye gastos administrativos. 17 Las utilidades operativas netas se contabilizan como margen financiero más ingresos por servicios y otros, menos gastos por servicios y menos gastos administrativos. www.ratingspcr.com 20 de 23 Las utilidades operativas como proporción de los ingresos financieros son 6.71%, y la tendencia de esta proporción es creciente. Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Por otro lado, Unibank, registra pérdidas integrales netas por un valor de B/. -2.40 millones. Lo cual fue causado por el fuerte incremento, mencionado anteriormente, en los otros gastos de operación. La cifra mencionada, es menor en B/. 2.93 millones a la utilidad neta en septiembre de 2012, que fue positiva de B/. 0.52 millones. El Banco, muestra un valor por reservas por pérdidas no realizadas superior a este monto. Los indicadores de rentabilidad del Banco, muestran una clara mejora, debido a las utilidades positivas del banco. A la fecha el ROE se sitúa en 2.39% y el ROA en 0.33%. Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR Riesgo Operativo El Manual de Riesgo Operativo recopila las políticas y parámetros para la administración de los riesgos operativos de conformidad con las directrices de Gobierno Corporativo establecidas por UniBank, y los requerimientos de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Este indica la estructura organizativa que delimita las responsabilidades y funciones por área y nivel, para una administración integral del riesgo. La estructura se divide en niveles, los cuales son: Junta Directiva, Comité de Riesgos, Gerencia Superior, Unidad de Administración de Riesgos, Auditoría Interna, y Financieras. Para cada nivel se indican las responsabilidades y funciones que cada nivel debe cumplir. Asimismo, independientemente de las responsabilidades específicas mencionadas, el Banco considera que todos sus ejecutivos o funcionarios son responsables de manera individual en la administración del riesgo operativo, por ello se incluye en los manuales de instrucciones de cada colaborador la responsabilidad específica sobre la administración de riesgo operativo correspondiente a su cargo. El manual detalla el proceso para la mitigación de riesgo, el cual incluye los pasos de: identificación de riesgo; evaluación o medición de riesgo; planes de acción, mitigación, y controles; presentación de reportes de riesgo; y frecuencia del proceso de evaluación. www.ratingspcr.com 21 de 23 Lavado de Activos El Manual de cumplimiento tiene como objetivo poner a disposición de todo el personal de Unibank una serie de políticas y procedimientos para la prevención, detección, y control del blanqueo de capitales; y el financiamiento del terrorismo. Además del manual de cumplimiento, el banco fundamenta sus principios en su personal y cree que la buena ejecución de las actividades de prevención y detección de transacciones inusuales o sospechosas depende en gran parte de la eficiencia en que cada uno de los empleados asuma sus responsabilidades. El manual define el concepto y tipificación del Blanqueo de Capitales y el financiamiento del terrorismo, además, este se adecua a la normativa (comprendida como legislaciones, reglamentaciones, y compromisos gremiales) local e internacional. Entre las políticas para la prevención de este delito, se encuentra la del conocimiento del cliente, abarcando un capítulo en el manual de cumplimiento. En este capítulo se encuentran todos los lineamientos, definiciones, guías, y procedimientos para conocer, identificar, y clasificar a los tipos de clientes. Otro de los capítulos es el de medidas de prevención, detección, y control de blanqueo de capitales por tipo de transacción. En esta se define los tipos de transacciones, se delinean y se establecen las directrices y guías para la ejecución adecuada de cada una. Por último se delinea y especifica el programa de cumplimiento, el cual es un detalle, paso por paso, de todo el procedimiento de cumplimiento desde inicio hasta fin para el manejo adecuado de blanqueo de capitales. Entre el proceso se encuentra: obligaciones de formación, conocimiento de empleado, identificación de cliente en apertura de cuentas, detección y reporte de operaciones sospechosas, entre otras. www.ratingspcr.com 22 de 23 Anexo R es umen U nibank , S.A. EST AD O S F IN AN C IER O S En Balboas Sep- 11 Sep- 12 Balanc e G ener al Sep- 11 Sep- 12 Sep- 13 Efectivo y Depósitos en Bancos 10,633,666 37,277,142 59,186,675 Inversiones 69,126,675 30,336,528 31,391,818 Préstamos 64,496,450 185,599,042 262,817,073 65,252,480 535,871 220,159 188,535,767 2,022,636 914,089 266,440,348 2,597,680 1,025,595 Préstamos (-) Reserva por pérdidas en préstamos (-) Comisiones descontadas no ganadas Sep- 13 Productos Financieros por Cobrar 0 0 0 Mobiliario, Equipos, y Mejoras Neto 5,280,903 5,918,205 5,060,911 990,013 1,414,087 1,661,281 3,905,887 2,525,503 Intereses Acumulados por Cobrar Otros Activos T otal Ac tiv os 154,433,594 263,070,507 Depósitos de Clientes 3,415,858 363,533,616 108,244,485 212,815,956 305,715,565 16,058,355 4,138,736 8,887,438 3,681,433 65,175,038 10,303,485 31,093,789 9,415,037 20,328,693 9,016,229 109,728,395 33,233,813 37,493,362 10,118,381 31,722,234 8,360,506 148,521,188 69,499,894 Valores Vendidos Bajo Acuerdo de Recompra 0 0 0 Financiamiento por Pagar 0 0 0 1,662,091 2,064,394 2,038,638 Intereses Acumulados por Pagar 936,975 2,761,602 3,420,634 Otros Pasivos 717,089 2,043,554 A la vista locales A la vista extranjeros Ahorros locales Ahorros extranjeros A plazo locales A plazo extranjeros Cheques de Gerencia y Certificados 111,560,640 219,685,506 T otal Pas iv os 2,077,756 313,252,593 0 0 0 Acciones Comunes 50,000,000 50,000,000 60,000,000 Ganancia/Pérdida No realizada en valores/venta -1,815,206 441,230 -2,855,169 0 0 0 -5,311,840 -7,056,229 -6,863,808 Resultado de Ejercicios Anteriores 0 0 0 Resultado del Ejercicio 0 0 0 42,872,954 43,385,001 50,281,023 O tr as C uentas Ac r eedor as Reservas de Capital Deficit Acumulado T otal C apital C ontable Pas iv o, Patr imonio y C tas . Ac r eed. 154,433,594 263,070,507 363,533,616 Es tado de R es ultados Sep- 11 Sep- 12 Sep- 13 Productos Financieros 2,954,671 9,032,687 13,420,010 Gastos Financieros Mar gen F inanc ier o Br uto Provisiones Mar gen F inanc ier o N eto Productos por Servicios y Otros de Operación Gastos por Servicios Gastos Administrativos U tilidades O per ativ as N etas 1,277,209 4,138,845 6,783,765 1,677,462 4,893,842 6,636,245 535,171 1,239,468 322,031 1,142,291 3,654,374 6,314,214 1,228,827 2,652,695 1,562,340 41,449 100,822 110,600 5,820,898 7,010,365 6,865,905 - 3,491,229 - 804,118 900,049 Productos Extraordinarios 0 0 0 Egresos Extraordinarios 0 0 0 Productos de Ejerc. Anteriores 0 0 0 Gastos de Ejerc. Anteriores 0 0 0 - 3,491,229 - 804,118 900,049 U tilidades antes de Impues tos 0 0 0 U ti l i d a d N e ta Impuesto sobre la Renta -3 ,4 9 1 ,2 2 9 -8 0 4 ,1 1 8 9 0 0 ,0 4 9 Otros resultados netos por valores O tr as Utilidades Netas Integr ales 1,558,978 - 1,932,251 1,326,842 522,724 -3,304,122 - 2,404,073 Fuente: Unibank, SA / Elaboración: PCR www.ratingspcr.com 23 de 23
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