Hourly Price Forward Curves

UNTERNEHMENSPORTRÄT
ANSPRECHPARTNER
ÜBER BET DYNAMO SUISSE AG
EINLEITUNG
HOURLY PRICE FORWARD CURVES
GESCHÄFTSFÜHRER
Beat Grossmann
[email protected]
BET Dynamo Suisse AG (BDS) ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der BET GmbH mit Büros in Puidoux (Westschweiz) und Zofingen (Deutschschweiz). Die BDS ist am 1. Juli 2012 durch die Fusion
der BET Schweiz AG und der Dynamo Energie GmbH entstanden.
Der Schweizer Energiemarkt steht mit seinen knapp 700 Strom- und
150 Gasverteilunternehmen mitten in einem grossen Wandlungsprozess, der einerseits von der Liberalisierung und der Integration
in den Europäischen Markt geprägt ist und andererseits von der
Energiestrategie, die den Fahrplan für die Energiewende in unserem
Land vorgibt.
Dominik Volkert
[email protected]
Unser erfahrenes Expertenteam unterstützt seit 2005 seine Kunden
mit pragmatischen und zukunftsorientierten Lösungen. Für uns gilt
es, mit unseren Kunden Lösungen für die kommenden Herausforderungen zu finden, die es gerade auch den zahlreichen kleinen Werken
erlauben, ihren öffentlichen Auftrag auch in einem neuen Umfeld
wahrzunehmen.
In Zusammenarbeit mit der price[it] GmbH bietet die BET Dynamo
Suisse AG für den Schweizer Markt HPFCs als Datenservice an.
Akkurat ausgearbeitete HPFCs sind für die marktgerechte, tagesaktuelle Bewertung von Absatz- bzw. Lieferverträgen notwendig
und sind essenzieller Bestandteil der strukturierten Beschaffung.
Hourly Price Forward Curves
Ein Datenservice der BET Dynamo Suisse AG
Wir nutzen spezielle ökonometrische Methoden, um relevante
Profile aus den historischen Spotpreisen herauszufiltern und verursachungsgerecht auf die aktuellen Futurespreise umzulegen. Dabei
liegt ein besonderes Augenmerk auf den Wochenendeffekten, Feiertagen und - bei HPFCs - auf den Stundenverhältnissen. Neben dem
Einsatz bei z.B. wertneutralen Hedgeverfahren (Gleichgewicht der
Kosten für offene Short- und Long-Positionen) finden HPFCs auch bei
weiteren Fragen der Risikomessung und Strategie bei der Vertragsausübung Anwendung.
Kooperationen zwischen mittleren oder grösseren Werken sind ein
wichtiger Teil unserer Beratungstätigkeit. Viele Stadt-, Kantonsund Überlandwerke schätzen unsere Professionalität und unseren
pragmatischen Stil bei der Bearbeitung von Fragestellungen in der
Netz-, Markt- oder Managementberatung. Behörden und Verbände
profitieren in gemeinsamen Projekten von unserer Praxiserfahrung
im spezifischen Schweizer Umfeld.
HERAUSGEBER:
GESCHÄFTSFÜHRER:
BET Dynamo Suisse AG
Beat Grossmann
Daniel Ramsauer
Junkerbifangstrasse 2
CH-4800 Zofingen
Telefon +41 62 751 58 94
[email protected]
CHE - 115.761.574
www.bet-dynamo.ch
BET DYNAMO HPFC
Impressum
OPTIMIEREN SIE MIT UNSEREN PRICE-FORWARD-CURVES IHRE ENERGIEGESCHÄFTE.
01 WIE WIRD DIE HPFC BERECHNET?
Die HPFC für den Schweizer Markt wird auf der Basis deutscher Phelix-Future-Preise - ergänzt
um liefersegmentspezifische Aufschläge für die Transferpreise Deutschland-Schweiz - erstellt.
Zur Strukturierung der untertäglichen Profile werden Zeitreihen aus statistischen Analysen
der Swissix-Spotpreise verwendet.
Im Ergebnis weist die resultierende HPFC die untertägigen Profile des Schweizer Spotmarktes
auf und besitzt keine unrealistischen Sprungstellen an Monatsübergängen. Arbitragefrei ist
die HPFC in Bezug auf die Summe aus deutschen Futurespreisen und erwarteten zugehörigen
Transferpreisen.
02 WAS MACHT UNSEREN SERVICE AUS?
Eine hohe Liefersicherheit ist Grundvoraussetzung für die Einbindung einer Dienstleistung in
die täglichen Workflows. Um dies jederzeit gewährleisten zu können, weist unsere HPFC-CHDienstleistung einen hohen Automatisierungsgrad auf, der in langjähriger Erfahrung verfeinert
und perfektioniert wurde. Neben diesen Automatismen werden In- und Outputs der Dienstleistung von Analysten geprüft, um die Qualität der gelieferten Daten täglich abzusichern. Diese
Analysten stehen Ihnen bei Fragen und Anmerkungen zur HPFC-CH immer zur Verfügung, um
Ihnen die Sicherheit zu geben, die Sie in der operativen Verwendung benötigen.
03 UNSER LEISTUNGSUMFANG
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Börsentägliche Belieferung
Verschiedene Dateitypen zur Auswahl sowie individueller Dateiaufbau
Übertragungswege nach Kundenwunsch
Hochwertiger Service rund um die Dienstleistung
1. BERECHNEN
Berechnung einer Prognose für die erwarteten Spotpreise in der Schweiz am Stichtag
der HPFC-Erstellung. Die Prognose berücksichtigt die individuellen Schweizer Profile inkl.
Brücken- und Feiertage sowie die aktuelle Marktlage in Form einer Zerlegung der aktuellen
Preise in persistentere und lediglich temporär andauernde Preiseinflüsse und deren individuelle Fortschreibung in die Zukunft.
Zum Einsatz kommt hier ein stochastisches Preismodell mit mehreren Faktoren sowie eine
Musteranalyse mit gleitenden Regressionen, um eine zuverlässige und effiziente Auswertung der Daten zu gewährleisten.
2. BEWERTEN UND VERDICHTEN
Als Basis für die zu profilierenden durchschnittlichen Lieferperioden-Preise dienen alle
gehandelten Phelix-Future-Kontrakte (inkl. Balance-of-Week etc.). Preise für Bänder mit
mehr als einem Monat Lieferzeit werden auf Monatspreise gemäss statistischer Analysen
historischer Daten heruntergebrochen.
Diese Preise werden ergänzt um erwartete Aufschläge für den Transfer deutschen Stroms
in die Schweiz, da diese Leistung in den Swissix-Preisen eine wichtige Preiskomponente
darstellt.
3. KORRIGIEREN
Nun wird mit einer modernen Methode (Tikhonov-Regularisierung) eine zeitabhängige Funktione gesucht, die die stündlich profilierte Prognose aus Schritt (1) unter der Bedingung des
Erhalts der Prognose-Muster wertmässig so korrigiert, dass die Futurespreise aus (2)
deckungsgleich mit den Durchschnittspreisen über die zugehörigen Segmente der HPFC sind.
01 WIE WIRD DIE HPFC BERECHNET?
PFC FOR TRADING DAY 22.01.2014
Die HPFC für den Schweizer Markt wird auf der Basis deutscher Phelix-Future-Preise - ergänzt
um liefersegmentspezifische Aufschläge für die Transferpreise Deutschland-Schweiz - erstellt.
Zur Strukturierung der untertäglichen Profile werden Zeitreihen aus statistischen Analysen
der Swissix-Spotpreise verwendet.
€/MWh
Im Ergebnis weist die resultierende HPFC die untertägigen Profile des Schweizer Spotmarktes
auf und besitzt keine unrealistischen Sprungstellen an Monatsübergängen. Arbitragefrei ist
die HPFC in Bezug auf die Summe aus deutschen Futurespreisen und erwarteten zugehörigen
Transferpreisen.
70
1. BERECHNEN
Berechnung einer Prognose für die erwarteten Spotpreise in der Schweiz am Stichtag
der HPFC-Erstellung. Die Prognose berücksichtigt die individuellen Schweizer Profile inkl.
Brücken- und Feiertage sowie die aktuelle Marktlage in Form einer Zerlegung der aktuellen
Preise in persistentere und lediglich temporär andauernde Preiseinflüsse und deren individuelle Fortschreibung in die Zukunft.
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Zum Einsatz kommt hier ein stochastisches Preismodell mit mehreren Faktoren sowie eine
Musteranalyse mit gleitenden Regressionen, um eine zuverlässige und effiziente Auswertung der Daten zu gewährleisten.
60
02 WAS MACHT UNSEREN SERVICE AUS?
2. BEWERTEN UND VERDICHTEN
50
Eine hohe Liefersicherheit ist Grundvoraussetzung für die Einbindung einer Dienstleistung in
die täglichen Workflows. Um dies jederzeit gewährleisten zu können, weist unsere HPFC-CHDienstleistung einen hohen Automatisierungsgrad auf, der in langjähriger Erfahrung verfeinert
und perfektioniert wurde. Neben diesen Automatismen werden In- und Outputs der Dienstleistung von Analysten geprüft, um die Qualität der gelieferten Daten täglich abzusichern. Diese
Analysten stehen Ihnen bei Fragen und Anmerkungen zur HPFC-CH immer zur Verfügung, um
Ihnen die Sicherheit zu geben, die Sie in der operativen Verwendung benötigen.
Als Basis für die zu profilierenden durchschnittlichen Lieferperioden-Preise dienen alle
gehandelten Phelix-Future-Kontrakte (inkl. Balance-of-Week etc.). Preise für Bänder mit
mehr als einem Monat Lieferzeit werden auf Monatspreise gemäss statistischer Analysen
historischer Daten heruntergebrochen.
40
30
Diese Preise werden ergänzt um erwartete Aufschläge für den Transfer deutschen Stroms
in die Schweiz, da diese Leistung in den Swissix-Preisen eine wichtige Preiskomponente
darstellt.
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03 UNSER LEISTUNGSUMFANG
3. KORRIGIEREN
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03 ed
.05
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Sat
03.
14
Sun
26.
2.14
.14
16.0
.01
Börsentägliche Belieferung
Verschiedene Dateitypen zur Auswahl sowie individueller Dateiaufbau
Übertragungswege nach Kundenwunsch
Hochwertiger Service rund um die Dienstleistung
09
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Thu
10
Nun wird mit einer modernen Methode (Tikhonov-Regularisierung) eine zeitabhängige Funktione gesucht, die die stündlich profilierte Prognose aus Schritt (1) unter der Bedingung des
Erhalts der Prognose-Muster wertmässig so korrigiert, dass die Futurespreise aus (2)
deckungsgleich mit den Durchschnittspreisen über die zugehörigen Segmente der HPFC sind.
UNTERNEHMENSPORTRÄT
ANSPRECHPARTNER
ÜBER BET DYNAMO SUISSE AG
EINLEITUNG
HOURLY PRICE FORWARD CURVES
GESCHÄFTSFÜHRER
Beat Grossmann
[email protected]
BET Dynamo Suisse AG (BDS) ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der BET GmbH mit Büros in Puidoux (Westschweiz) und Zofingen (Deutschschweiz). Die BDS ist am 1. Juli 2012 durch die Fusion
der BET Schweiz AG und der Dynamo Energie GmbH entstanden.
Der Schweizer Energiemarkt steht mit seinen knapp 700 Strom- und
150 Gasverteilunternehmen mitten in einem grossen Wandlungsprozess, der einerseits von der Liberalisierung und der Integration
in den Europäischen Markt geprägt ist und andererseits von der
Energiestrategie, die den Fahrplan für die Energiewende in unserem
Land vorgibt.
Dominik Volkert
[email protected]
Unser erfahrenes Expertenteam unterstützt seit 2005 seine Kunden
mit pragmatischen und zukunftsorientierten Lösungen. Für uns gilt
es, mit unseren Kunden Lösungen für die kommenden Herausforderungen zu finden, die es gerade auch den zahlreichen kleinen Werken
erlauben, ihren öffentlichen Auftrag auch in einem neuen Umfeld
wahrzunehmen.
In Zusammenarbeit mit der price[it] GmbH bietet die BET Dynamo
Suisse AG für den Schweizer Markt HPFCs als Datenservice an.
Akkurat ausgearbeitete HPFCs sind für die marktgerechte, tagesaktuelle Bewertung von Absatz- bzw. Lieferverträgen notwendig
und sind essenzieller Bestandteil der strukturierten Beschaffung.
Hourly Price Forward Curves
Ein Datenservice der BET Dynamo Suisse AG
Wir nutzen spezielle ökonometrische Methoden, um relevante
Profile aus den historischen Spotpreisen herauszufiltern und verursachungsgerecht auf die aktuellen Futurespreise umzulegen. Dabei
liegt ein besonderes Augenmerk auf den Wochenendeffekten, Feiertagen und - bei HPFCs - auf den Stundenverhältnissen. Neben dem
Einsatz bei z.B. wertneutralen Hedgeverfahren (Gleichgewicht der
Kosten für offene Short- und Long-Positionen) finden HPFCs auch bei
weiteren Fragen der Risikomessung und Strategie bei der Vertragsausübung Anwendung.
Kooperationen zwischen mittleren oder grösseren Werken sind ein
wichtiger Teil unserer Beratungstätigkeit. Viele Stadt-, Kantonsund Überlandwerke schätzen unsere Professionalität und unseren
pragmatischen Stil bei der Bearbeitung von Fragestellungen in der
Netz-, Markt- oder Managementberatung. Behörden und Verbände
profitieren in gemeinsamen Projekten von unserer Praxiserfahrung
im spezifischen Schweizer Umfeld.
HERAUSGEBER:
GESCHÄFTSFÜHRER:
BET Dynamo Suisse AG
Beat Grossmann
Daniel Ramsauer
Junkerbifangstrasse 2
CH-4800 Zofingen
Telefon +41 62 751 58 94
[email protected]
CHE - 115.761.574
www.bet-dynamo.ch
BET DYNAMO HPFC
Impressum
OPTIMIEREN SIE MIT UNSEREN PRICE-FORWARD-CURVES IHRE ENERGIEGESCHÄFTE.