STAR PRIVATE EQUITY V

STAR PRIVATE EQUITY V
EUROPEAN DYNAMIC
Die STAR Private Equity Fondsserie zählt zu den stark nach„Moderne Finanzinvestoren setzen immer stärker
auf die neuen EU-Mitgliedsländer.“
gefragten Private-Equity-Investments in Deutschland. In
nur einem Jahr haben anspruchsvolle Anleger bereits über
150 Mio. Euro investiert. Wie die Vorgängerfonds setzt der
STAR Private Equity V auf erfahrene Managementpartner mit
beeindruckender Erfolgsbilanz.
„Private Equity hat in Zentral- und Osteuropa eine
glänzende Zukunft. Anleger, die in die entsprechenden Fonds investieren, können davon kräftig
profitieren.“
Der Investitionsfokus liegt auf den dynamisch wachsenden Volkswirtschaften
in Zentral- und Osteuropa – das entscheidende Kriterium gegenüber allen
anderen Fondsangeboten, die sich auf „gesättigte“ Märkte wie die USA und
Kerneuropa beschränken.
„Es wird erwartet, dass Private Equity 5–10 % höhere Renditen in den EU-Konvergenzstaaten erzielt
als in den Märkten der EU-15.“ (Studie)
DYNAMISCHER WIRTSCHAFTSRAUM BIETET ÜBERLEGENE
PRIVATE EQUITY RENDITEN
Die Region Zentral- und Osteuropa ist ein weltweit einzigartiger Investitions-
„Alpha Associates ist der erfolgreichste Private
Equity Dachfonds mit einem Fokus auf Zentralund Osteuropa.“
markt. Hier können Investoren gleichzeitig die Vorteile der für Schwellenländermärkte typischen Wachstumsdynamik und die hohe Sicherheit des
Wirtschaftsraums innerhalb der EU nutzen. Die dynamische Mitte Europas
schreibt bereits Erfolgsgeschichte bei Private-Equity-Investitionen: Im Jahr
2005 haben Investoren 55 % IRR-Rendite verdient – rund 30 Prozent mehr
TOP 5 DER INVESTITIONSKRITERIEN
als in den USA und Westeuropa. Der STAR Private Equity V erschließt dieses
rentable Anlagesegment erstmals für Privatanleger.2
1. 100 % Alleinstellung durch geografischen Fokus auf dynamischste Wachstumsregion in Europa
2. Attraktives Renditepotenzial durch spezialisierten Manager mit beeindruckender Erfolgsbilanz von 24,4 % IRR-Rendite p. a.
PRIVATE EQUITY JAHRESRENDITEN
Nach Wirtschaftsräumen und Betrachtungszeiträumen
Markt und Manager sind die entscheidenden
Kriterien für maximale Renditechancen
55 %
„schlechter“
Markt
Zentral- und Osteuropa
3. Risikominimierung bei schnellem
„guter“
Markt
USA
Kapitalrückfluss durch bewährte Dreifach-
Westeuropa
Investitionsstrategie
4. Konzeptionelle Sicherheit belegt durch
PRIVATE EQUITY RENDITEPOTENZIALE
30 %
27 %
25 %
Versicherungen, Pensionskassen und an-
28 %
25 %
„schlechter“
Manager
dere langfristig orientierte Mit-Investoren
-4 %
0%
4%
4%
8-10 %
16 %
12 %
16 %
30 %
5. Beträchtliche Eigenbeteiligungen der
Managementteams und dadurch Interes-
„guter“
Manager
sengleichheit bzgl. der Wertsteigerungen
1 Jahr
3 Jahre
Quelle: Cambridge, Associates LLC Proprietary Database,
EBRD Proprietary Database, Morgan Stanley Capital
International
Quelle: Partners Group – Daten basierend auf Venture
Economics
STAR PRIVATE EQUITY V
EUROPEAN DYNAMIC
FONDSMANAGEMENT: SPEZIALISIERTE EXPERTEN MIT
FONDSKONZEPT
BEEINDRUCKENDER ERFOLGSBILANZ
Institutionelle
Investoren
STAR Private Equity IV & V
(Fondsgesellschaft)
Alpha Associates ist für die Auswahl der Private-Equity-Zielfonds verantwortlich. Die Gesellschaft ist bereits seit 1998 auf Private-Equity-Investitionen in
Alpha
(Fondsmanager)
Alpha CEE II
Dachfonds
den zentral- und osteuropäischen (CEE) Staaten spezialisiert und investiert
für institutionelle Kunden, darunter mehrere Banken, Pensionskassen und
Primary
Fonds
In Zielregion
Secondary
Fonds
CoInvestments
überzeugenden Erfolgsnachweis von 24,4 % IRR-Rendite p. a. erzielt.3
Investieren in n Zielfonds
Zielfonds 1
sehr vermögende Familien. Die Fondsmanager von Alpha haben seither einen
…
STAR PRIVATE EQUITY PARTNER IM RENDITEVERGLEICH
Zielfonds n
Investieren in n Zielunternehmen
24,4 %
22,3 %
Auda
Quelle: STAR Private Equity Management GmbH, 2006
STAR PRIVATE EQUITY – ECKDATEN
Initiator
STAR Private Equity Management GmbH
STAR Private Equity IV & V
STAR Private Equity I bis III
Quelle: siehe Fussnoten 3 und 4
Mindestbeteiligung
STAR Private Equity V 15.000 D,
DAS KONZEPT: SICHERHEIT MIT HOHEN ERTRAGSCHANCEN
zzgl. 5 % Agio
Einzahlung 3 Tranchen
50 % zzgl. 5 % Agio auf Gesamtbeteiligung
nach Aufforderung, 30 % zum 31.12.2007
sowie 20 % zum 31.12.2008 (geplant)
Das Dachfondskonzept sieht vor, neben den chancenreichen Private-EquityFonds auch reife Fondsbeteiligungen auf dem Sekundärmarkt zu erwerben
und sich gemeinsam mit starken lokalen Partnern als Co-Investor direkt an
Unternehmen mit signifikantem Wertsteigerungspotenzial zu beteiligen. Mit
diesem Mix werden eine breite Risikostreuung und schnellere Rückflüsse des
Vorzugszins
investierten Kapitals realisiert. Im Ergebnis profitiert der Anleger von einem
5 % p. a. bezogen auf die fällige und geleis-
besonders rentablen Private-Equity-Dachfonds.
tete Einlage bis zur Schließung
Gewinnbeteiligung Fondsmanagement
OPTIMIERTE RENDITE DURCH MARKT- UND MANAGERAUSWAHL
Erfolgsabhängige Vergütung des persönlich
5–7 %
investiertes Anlegerkapital vollständig
zurückgezahlt und IRR-Rendite von 15 %
übertroffen ist
RENDITE
haftenden Gesellschafters erst, wenn
Manager
(Erfolgsnachweis Alpha)
5–10 %
7–10 %
Markt (UBS-Studie)
Optimierte
Gesamtrendite
Zeichnungsfrist
Bis 30. März 2007 mit Option zur vorzei-
Anlageklasse, Liquiditätsprämie
tigen Beendigung oder Verlängerung
Quelle: Hypothese auf Basis eigener Ausarbeitungen
Rechtlicher Hinweis Diese Publikation stellt weder einen Verkaufsprospekt noch ein Angebot zum Kauf dar. Die hierin enthaltenen Informationen dienen lediglich dazu, einen Überblick zu geben und ersetzen in keiner Weise ein Beratungsgespräch. Der hier verwendete Renditebegriff basiert auf der sog. IRR-Methode (Internal Rate of Return) – siehe hierzu die Definition im Verkaufsprospekt. Angaben ohne Gewähr und ohne Vorankündigung änderbar. Alleinige Beteiligungsgrundlage für den Fonds STAR Private Equity V
ist der durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht zur Veröffentlichung gestattete Verkaufsprospekt.
1 Larger Europe – stronger Europe, A study of the economic and financial market effects of the EU enlargement, UBS 2003.
2 Vergleichsquellen: Renditeentwicklung der EBRD „Record Returns from CEE & CIS Funds in 2005“ unter http://www.ebrd.com/country/sector/fi/funds/perf05.pdf.; Renditeentwicklung USA „U.S. Private Equity Index®“ von Cambridge, Associates LLC per
30.06.2006; Renditeentwicklung Westeuropa Cambridge, Associates LLC Proprietary Database
3 Der Leistungsnachweis der Alpha Associates basiert auf den für die 5E Holding AG und die Alpha 2001 L.P. im Markt Zentral- und Osteuropa im Zeitraum 1998–2005 erzielten Renditen. Hier angegeben: Renditen vor Berücksichtigung der Kosten des sog.
„Feeder Funds“. Es sind auf Ebene des „Feeder Funds“ renditemindernde Kosten zu berücksichtigen. Angegebene IRR-Rendite basiert zum Teil auf noch nicht realisierten Investments – die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige
Ergebnisse. Quelle: Alpha Associates LLC 2006.
4 Wertentwicklung des Buy-out-Portfolios der Gründerfamilie setzt sich zusammen aus den IRR-Erträgen von Fonds-Investments, Co-Investments und Secondaries zum 31.12.2004; basierend auf Bewertungen der zugrunde liegenden Fonds zum 30.06.2005.
Ergebnisse sind nicht übertragbar auf das gesamte von Auda gemanagte Portfolio. Der Return wird netto nach Kosten und Ausgaben der zugrunde liegenden Fonds kalkuliert, enthält aber nicht die Vergütung, die fällig gewesen wäre, wenn alle LBO-Fonds während
des entsprechenden Zeitraums über einen Dachfonds investiert worden wären. Die Performance der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Quelle: Auda Advisor Associates LLC 2005. Datenquelle für die US-Buy-out Top 15 % Wertentwicklung:
Venture Economics zum 30.06.2005, ausgewiesen in IRR-Renditen. Bei Berechnung der Wertentwicklung lagen mit dem Buy-out-Portfolio der Gründerfamilie identische Cash Flows zugrunde. Dadurch wird eine Vergleichbarkeit mit IRR-Renditen erreicht.