AGO_Präsentation_Mai_ 2008_DE

Im Wald steckt Energie. Unternehmenspräsentation
Mai 2008
DISCLAIMER
Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus
von der AGO AG Energie + Anlagen als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in
dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen
Fakten sind, so etwa die zukünftige Finanzsituation, die Geschäftsstrategie, Pläne und Ziele der
Geschäftsleitung sind Aussagen über die zukünftige Entwicklung. Diese Aussagen beinhalten
bekannte wie unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten bzw. angenommenen Ergebnissen
abweichen können. Diese Aussagen berücksichtigen Erkenntnisse bis einschließlich zum Zeitpunkt
der Erstellung der Präsentation und basieren auf zahlreichen Annahmen, dies sich als richtig oder
falsch herausstellen können.
Obwohl die AGO AG Energie + Anlagen versucht sicherzustellen, dass die bereitgestellten
Informationen und Fakten exakt, die Meinungen und Erwartungen fair und angemessen sind, wird
keine Haftung oder Garantie auf Vollständigkeit, Richtigkeit, Angemessenheit oder Genauigkeit
jeglicher hier enthaltener Informationen und Meinungen übernommen.
Die AGO AG Energie + Anlagen behält sich das Recht vor, ohne vorherige Ankündigung Änderungen
oder Ergänzungen der hier bereitgestellten Informationen vorzunehmen. Außerdem wird hiermit darauf
hingewiesen, dass die Präsentation möglicherweise nicht alle Informationen über die
AGO AG Energie + Anlagen enthält bzw. diese unvollständig oder zusammen gefasst sein können.
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INHALT
Unternehmensprofil
Strategie
Marktumfeld
Facts & Figures
Investment Case
Kontakt
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EVC ENERGIEVERSORGUNGSCENTER II
„Wir sind Industrieversorger!“
Hans Ulrich Gruber, Vorstand AGO AG Energie + Anlagen
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UNTERNEHMENSPROFIL - VORSTAND
Hans Ulrich Gruber, 39 Jahre, Dipl. Betriebswirt, CFO
Seit Dezember 2006 Vorstand der AGO AG
Seit März 2006 Geschäftsführung Biomasseheizkraftwerk Alperstedt GmbH
2003 - 2006 Geschäftsführung M+W Zander Energie + Anlagen GmbH
1999 - 2003 kaufmännischer Leiter
1991 - 1998 Vorstandsassistent Zander Klimatechnik AG, Nürnberg
Seit 1991 im Unternehmen
Helmut Peetz, 53 Jahre, Dipl. Ingenieur, COO
Seit Dezember 2006 Vorstand der AGO AG
2003 - 2006 Geschäftsführung M+W Zander Energie + Anlagen GmbH
1999 - 2003 Prokurist M+W Zander Energie + Anlagen GmbH
1983 - 1999 Prokurist Zander Wärmetechnik Kulmbach GmbH
1979 - 1983 ASK-Zander Luft- und Wärmetechnik GmbH
Seit 1979 im Unternehmen
Aufsichtsrat
Steffen Pfund (Vorsitzender), Klaus Hermsdorf, Johannes Eismann,
Eckard Dinjus, Franz Brosch, Harald Petersen
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UNTERNEHMENSPROFIL - MEILENSTEINE
1980
Abspaltung von ASK GmbH (technische Betriebsausstattung für Industrieunternehmen)
1984
Firmierung als Zander Wärmetechnik Kulmbach GmbH
1995
Zertifizierung ISO 9001 als Anlagenbauer
1998
Eingliederung in die M+W Zander Holding / Jenoptik Gruppe
1999
Firmierung als M+W Zander Energie + Anlagen GmbH
2003
Einstieg in die Emissions- und Energieeffizienzberatung
2004
Großauftrag für EVC Energieversorgungscenter II in Dresden
2006
Umwandlung zur AGO AG Energie + Anlagen
49%-ige Übernahme der HolSoTherm GmbH
2007
Aufstockung der HolSoTherm GmbH-Beteiligung auf 74,5%
Gründung der Bio- und Wärmeenergie GmbH in Ohrdruf (50%-Anteil)
IPO (28. Juni) im Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse
Innovationspreis 2007 für Biomasseheizkraftwerk Alperstedt
2008
Gründung der AGO energia SpA, Turin
Gründung der Vorratsgesellschaften AGO Bioenergie I, II, III
Industriepreis 2008 für Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung
Bundesminister für Wirtschaft und Technologie Michael Glos besucht AGO
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UNTERNEHMENSPROFIL - STRATEGISCHE BETEILIGUNGSSTRUKTUR
AGO AG Energie + Anlagen
127 Mitarbeiter in der Gruppe
100%
100%
Biomasseheizkraftwerk
Alperstedt GmbH
AGO Bioenergie I
74,5%
55%
HolSoTherm GmbH
Kölleda
AGO energia SpA
Turin
100%
50%
Biomasseheizwerke
Kölleda (Assets)
Bioenergie + Wärme
Ohrdruf GmbH
AGO Bioenergie II
Betreibergesellschaft
Projektgesellschaft
AGO Bioenergie III
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UNTERNEHMENSPROFIL - DREI SÄULEN
Projektentwicklung und Umsetzung
Biomasseheiz(kraft)werke
Wärmetechnischer Anlagenbau
Kältetechnischer Anlagenbau
Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung
Contracting
Kundenvorteile
Umsetzungsorientierte
Projektentwicklung
Schnelle Betriebsbereitschaft durch
parallele Projektphasen
Erhebliche Kostenersparnis
Umweltschonend
Hohe Versorgungssicherheit
Anlagenbetrieb
Externer Anlagenbetrieb
z.B. Daimler
Motorenwerk Kölleda
Rohstoff-/Brennstoffmanagement
Verfügbarkeitsanalyse
Wärme- und Kältebedarfsanalyse
Service / Beratung
Inspektion und Wartung
Standortstudien/-entwicklung
Energieeffizienzberatung
Emissionshandelsmanagement
Langfristige Verträge
Rohstofflogistik
Kundenvorteile
Investitionsfrei / Off-balance
Kostenvorteile und Synergieeffekte
Erhöhte Versorgungssicherheit
Senkung des Energieverbrauchs
Emissionsreduzierung
Keine Emissionshandelspflicht
„Alles aus einer Hand“
Kundenvorteile
Werterhalt / Funktionssicherung
Kostenoptimierung
Unabhängigkeit / Neutralität
Ganzheitliche Fachkompetenz
Ökonomische / ökologische
Berücksichtigung
Schnelle Abwicklung
Erfahrung aus über 2000 Projekten
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STRATEGIE - TECHNOLOGIETRENDS NUTZEN
100%
Umsatzstruktur der AGO AG
nach Technologietrends:
Sonstige
Gebäudetechnik und
Service / Beratung
28jährige Erfahrung im
Wechsel von Technologietrends
BiomasseKessel
Kessel
Großkälteanlagen
Wärmepumpen
Blockheizkraftwerke
0%
Quelle: AGO AG Energie + Anlagen
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2006
Vorläufige Kennzahlen der AGO AG Gewinn- und Verlustrechnung:
in TEUR
Umsatzerlöse
2007e
(IFRS)
41.340
2007e***
(IFRS) ohne KE
2006**
(HGB)
2005*
(HGB)
2004
(HGB)
41.340
41.016
48.025
27.527
EBIT
-260
730
1.197
1.679
203
EBT
-580
410
1.031
1.589
82
Jahresüberschuss
-860
140
859
707
39
*
2005: Auftrag über EUR 22 Mio. für EVC Energieversorgungscenter II, Dresden
** 2006: Schließung Lüftungsanlagenbau
*** 2007: exklusive Kapitalerhöhungskosten
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STRATEGIE - WACHSTUM UND GESICHTERTE UMSÄTZE IM ANLAGENBETRIEB
Planungssicherheit durch Anlagenbetrieb
Umsatz
Beispielrechnung:
Projektentwicklung und Anlagenbetrieb
Investition
Betriebsumsatz
Marge
80% FK
Anlagenbetrieb
10 Mio.
Projektentwicklung
20% EK
Servicegeschäft
…
Jahr 0
Jahr 1
Jahr 2
Umsatzverteilung nach
Geschäftsbereichen 2007
14%
Jahr 3
…
Jahr 10
Zeit
Umsatzverteilung nach
Geschäftsbereichen 2009e
7%
10%
Umsatzverteilung nach
Geschäftsbereichen 2013e
6%
18%
30%
79%
72%
Anlagenbetrieb
Projektentwicklung
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64%
Service & Beratung
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STRATEGIE - DEUTSCHLAND
Landkreise in Deutschland nach Anteil der
Waldfläche an der Gesamtfläche
Von AGO beauftragte Studie:
Durchschnittliche Waldfläche über 30%
rund 400 Zielkunden aus der Industrie
Bedeutung für AGO:
Bis 2010 Installation von 30 BMHKW für AGO bei 10%
Marktdurchdringung möglich
Realisierung von 3-4 AGO-Anlagen/Jahr mit 2-20 MWth
Anzahl Biomasseheizkraftwerke in Deutschland
200
180
160
140
120
100
80
Waldanteil an Bodenfläche < 20 %
60
Waldanteil an Bodenfläche 20 bis 40 %
40
Waldanteil an Bodenfläche 40 bis 60 %
Waldanteil an Bodenfläche > 60 %
Quelle: Valentum Consulting Group GmbH, AGO AG
…
20
0
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
…
2010e
Quelle: Valentum Consulting Group GmbH, AGO AG
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STRATEGIE - INTERNATIONALISIERUNG
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STRATEGIE - ITALIEN
Informationen zu Italien
AGO-Strategie und Anlagenziel in Italien
Fokus aus mittelgroße Anlagen (1MWe und 3-4 MWth)
Konkurrenzvermeidung großer Unternehmen
(Eni, Enel, etc.)
Konkurrenzvermeidung kleiner Unternehmen
mit geringen Margen
Realisierung höherer Anreizleistungen und höherem Umsatz
Einfache und schnelle Genehmigungen
Über 500.000 Industrieunternehmen
in Norditalien
Konzentration auf Lebensmittelbranche
(70.000 Unternehmen)
Anteil erneuerbarer Energie derzeit 7 %
Ziel: 22 % im Jahr 2012
Einspeisevergütung für Strom aus Biomasse
bis zu 29,5 Cent pro kWh
Bisher kaum Einsatz von
Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung
Ziel im Jahr 2014:
10 BMHKWs mit 1 MWe verkaufen/betreiben
(Marktanteil 10%)
Gründung der AGO energia SpA, Turin
55 % AGO AG Energie + Anlagen
45 % Roberto Sacco und Paolo Gioia
„Ohne lokale Gesellschaft kein Erfolg“
Markterschließung durch Kooperation mit Pro Ambiente
Konzentration auf Trigeneration (Biostrom, Wärme, Kälte)
Investitionsvolumen: EUR 6,0 – 10,0 Millionen jährlich
Erwartete Umsätze: EUR 3,0 – 4,0 Millionen
aus dem Betrieb je Heizkraftwerk
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FACTS & FIGURES - AGO-BMHKWS IN BESTAND UND PIPELINE
BMHKW Hagenow
Anlagenbauauftrag
Investitionsvolumen:
ca. EUR 0,7 Mio.
BMHWs Kölleda
für Daimler AG
Deutschland
Italien
BMHKW Alperstedt
BMHW Erfurt/Gotha
Investitionsvolumen:
ca. EUR 6,6 Mio.
BMHKW Gierstädt
Investitionsvolumen:
ca. EUR 1,4 Mio.
BMHKW Oberfranken
Investitionsvolumen:
ca. EUR 3,0 Mio.
Legende:
BMHKW Betrieb
BMHKW in Umsetzung
BMHKW Pipeline
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STRATEGIE - BIOMASSEHEIZ(KRAFT)WERKE
AGO ist Turn-Key-Contractor und Betreiber
Nutzung von Einspeisevergütungen durch Verwendung regenerativer Brennstoffe
Erfüllung der Grundlast mit Bioenergie auf Basis von Holzhackschnitzel
Erfüllung der Spitzenlast mit fossilen Energieträgern
Ertragspotentiale aus Emissionshandel
Biomasseheizkraftwerk Alperstedt
Wärmeversorgung einer 20 Hektar großen
Gewächshausanlage an der Erfurter Seenplatte
Innovationspreis Mittelstand 2007
CO2-neutraler Ausstoß
Einsparung von 12.000 Tonnen CO2 pro Jahr
1/3 Kosteneinsparung beim Kunden
Hackschnitzelbedarf rund 38.000 Tonnen/Jahr
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FACTS AND FIGURES - PROJEKTE
EVC Energieversorgungscenter II, Dresden
Auftragssumme: EUR 25,2 Mio.
IBM Deutschland GmbH
Auftragssumme: EUR 7,7 Mio.
Planung:
Eigenplanung AGO AG
Planung:
Technischer Generalunternehmer, Kälte, Heizung,
Bereich:
Kälte
Lüftung
Projekt:
9 Turbo-Kaltwassersätze
Bereich:
Projekt:
9 Gasmotoren
Eigenplanung AGO AG
4 Schraubenkaltwassersätze
3 Wärmetauscher
5 Turbo Kältemaschinen
3 Double Effect Absorber
2 Single Effect Absorber
14 Kühltürme
RWE / OIE AG Biomasseheizkraftwerk, Neubrücke
Auftragssumme: EUR 13,0 Mio.
Nahwärmeheizkraftwerk Thermie Serres, Griechenland
Auftragssumme: EUR 9,2 Mio.
Planung:
Eigenplanung (M+W Zander Energie + Anlagen)
Planung:
Bereich:
Biomasseheizkraftwerk
Bereich:
Generalunternehmer, BHKW
Projekt:
1 Wasserrohrkesselanlage/Dampfturbine
Projekt:
4 Gasmotoren
1 Hilfsdampfkessel
Brennstoff:
Eigenplanung AGO AG
2 Kühltürme
Naturbelassene Hölzer
Unbeh. Industrie- und Altholz
Beh. Alt- und Gebrauchsholz
Pflanzliche Biomasse
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FACTS AND FIGURES - WETTBEWERBER BENÖTIGEN GENERALÜBERNEHMER
MVV, EnBW,
EON, Vattenfall,
Diverse Stadtwerke
Abgrenzung zu AGO:
Konzentration auf
große Projekte
Biogas
Enro, UBP,
und weitere
Energieversorger
Projektentwickler
Abgrenzung zu AGO:
Kleine Unternehmen
Kapitalbedarf
Contractor
Getec, Dalkia
Energiecontracting Heidelberg
Abgrenzung zu AGO:
Erfahrene Contractor
Hohe Marktdurchdringung
Tendenz zu Biogas
Abgrenzung zu AGO:
Kleines Unternehmen
Konzentration auf kleine BMHKWs
Kapitalbedarf
AGO AG Energie + Anlagen
Parallele Projektentwicklung sichert:
Schnelligkeit
Kostenreduktion
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Geringes Kostenrisiko
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FACTS AND FIGURES - ALLEINSTELLUNGSMERKMALE VON AGO
Breites Know How
Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung unterschiedlichster Technologie und Leistungsklassen
Umsetzung komplexer Energieeffizienz
Integrierter Planungsansatz
Simultanous engineering
Schnelle Projektrealisierung
Best in Class
Innovationspreis 2007 (Time to operation)
Industriepreis 2008 (Kraft-Wärme-KälteKopplung im Bereich unter 0°C)
On-stop-shop
Von Beratung über Dienstleistung, Planung
und Bau bis zum Betrieb
Parallele Bearbeitung der Projektphasen beschleunigt Projektumsetzung
6 - 12 Monate Zeitersparnis
gegenüber üblicher
Entwurfsplanung
Projektentwicklung
Schnelligkeit durch Planungsund Erstellungs-Know how
Hohe Kostenersparnisse für
Grundstücksbeschaffung
Genehmigungsplanung
Genehmigung
Ausführungs- und Montageplanung
Kunden
Gebäudeerstellung
Technische Erstellung
Inbetriebnahme
Okt
Dez
Feb
Apr
Jun
12 Monate
Aug
Okt
Dez
2 Monate
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FACTS & FIGURES - DIE AKTIE
Aktionärsstrukur
Kennzahlen
Aktionärsstruktur pre IPO
92,60%
7,40%
Caverion GmbH
Management
Geschäftsjahr:
WKN:
ISIN:
Börsenkürzel:
Börsenplätze:
Segment:
Erstnotiz:
Grundkapital:
Aktienanzahl:
Market Cap:
Designated Sponsoring:
Investor Relations:
Aktionärsstruktur post IPO
01.01. - 31.12.
A0L R41
DE 000 A0L R41 5
AGY
Frankfurt
Entry Standard
28.06.2007
EUR 4.000.000
4.000.000
EUR 16.000.000 (Stand 24.05.2008)
Close Brothers Seydler AG
GFEI Gesellschaft für Effekteninformation
Kursverlauf seit IPO
15
*
59,25%
5,10%
in Euro
12
9
6
35,65%
3
Caverion GmbH
* inkl. Greenshoe
Management
Streubesitz
0
Jun. 07
Aug. 07
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Okt. 07
Dez. 07
Feb. 08
Apr. 08
Seite 19
INVESTMENT CASE - KONSEQUENTE VERFOLGUNG DER STRATEGIE
Umsetzungsorientierter Projektentwickler primär für Industrieunternehmen mit hohem Energiebedarf
28 jährige Expertise
Herstellerunabhängiges, anpassungsfähiges und flexibles Geschäftsmodell
Experte für Biomasseheiz(kraft)werke und Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung
Strategische Vorteile des Anlagenbetriebes
solide Planbarkeit und Skalierbarkeit
Umsatzerhöhung
Margenerhöhung
Wettbewerbsvorteile durch höhere Markteintrittsbarrieren
Finanzmarktkommunikation: Prime Standard Transparenzniveau
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AGO AG Energie + Anlagen
Vorstand
Hans Ulrich Gruber
Helmut Peetz
Am Goldenen Feld 23
95326 Kulmbach
Tel +49 9221 602-0
Fax +49 9221 602-149
[email protected]
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