Dexia Kommunalkredit Bank AG 1 Konzernabschluss / Consolidated

Transcription

Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011
Auditor‘s report
Consolidated business report
Consolidated financial statements
Notes
1
Dexia Kommunalkredit Bank AG
1
Konzernlagebericht
Konzernabschluss /
Consolidated Annual Report 2011
Konzernabschluss
Bestätigungsvermerk
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 3
Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report
9
Konzernlagebericht / Consolidated business report
Konzernabschluss / Consolidated financial statements
40
Anhang / Notes
Anhang
31
2 Dexia Kommunalkredit Bank AG
Auditor‘s report
Bestätigungsvermerk / Auditor‘s report
Notes
3
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Auditor‘s
report
Business report
Notes
5
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Auditor‘s report
Auditor‘s
report
Business report
Notes
7
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 8 Dexia Kommunalkredit Bank AG
Auditor‘s report
Konzernlagebericht /
Notes
9
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Konzernlagebericht /
1. Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage
1. Status report
1a -Geschäftsverlauf
1a - Business status
1b -Bericht über die Zweigniederlassungen
1b - Branch offices
1c - Nicht-finanzielle
Leistungsindikatoren
1c - Non-financial indicators
1d -Ereignisse von besonderer Bedeutung nach
dem Bilanzstichtag
1d - Major events after the closing date
2. Voraussichtliche Entwicklung und Risiken
des Unternehmens
2. Future development and risks
4. Wesentliche Merkmale des
internen K
ontroll- und des
Risikomanagementsystems im Hinblick auf
den Rechnungslegungsprozess
5. Compliance und Geldwäsche
Anhang
Konzernabschluss
3. Forschung und Entwicklung
3. Research & Development
4. Reporting on the major characteristics of the
internal control and risk management system
as related to accounting
5. Compliance and money laundering
Wirtschaftliche Rahmenbedingungen
Economic framework
Nach der tiefen Rezession 2009 verbesserte (oder
zumindest stabilisierte) sich 2010 die makroökonomische Lage in Zentraleuropa; die Erholung verlief
jedoch langsamer als in den aufstrebenden Volkwirtschaften außerhalb Europas. Diese Entwicklung setzte
sich bis weit in das Jahr 2011 hinein fort. Die gesamte
Region, einschließlich der Länder, die sich 2010
noch in der Rezession befanden, meldete positive
Wachstumszahlen.
After the deep recession of 2009, the main trend of 2010
in Central Europe (a general improvement – or at least
stabilization – of the macroeconomic situation, albeit at
a lower pace than in emerging markets outside Europe)
continued well into 2011. Positive growth figures were
recorded throughout the region, even in those countries
that were still in recession in 2010.
Die Erholung war jedoch großteils exportgetrieben
(die Binnennachfrage lahmt nach wie vor, der Spielraum für fiskalpolitische Anreize und Wechselkursanpassungen ist gering, insbesondere aufgrund
von Währungs-bindungen und/oder einem hohen
Fremdwährungsanteil bei den Krediten) und somit
von der potenziell fragilen Konjunkturerholung Westeuropas abhängig. Gegen Jahresende trübte sich die
Konjunktur ein. Der Konjunkturaussichten für 2012
sind verhalten, in der Eurozone erwartet man ein
bestenfalls schleppendes Wachstum.
However, this recovery was largely export-led (with domestic demand still ailing, little fiscal space for stimulus
and low exchange rate flexibility, restricted in most countries by a currency peg and/or high foreign-currency denominated lending) and thus dependent on the economic upturn in Western Europe. As a result, a slowdown
has been observed towards end-2011 and the outlook
for 2012 is more subdued as growth in the eurozone is
projected to be sluggish at most.
Zudem wächst sich die Staatsschuldenkrise zur Bedrohung für die gesamte Eurozone aus (und treibt auch
die Risikoprämien für Staatsanleihen ost- und mitteleuropäischer Länder in die Höhe). Westeuro-päische
Banken werden mit in den Strudel hinein-gezogen
(ihre Liquidität und ihre Bonität verschlechtern sich);
sie könnten daher versucht sein (oder von den nationalen Regulatoren gezwungen werden), ihre Aktivitäten in Ost- und Mitteleuropa einzufrieren oder zu reduzieren, was das Wachstum weiter bremsen würde.
Moreover, the sovereign debt crisis is now threatening
the eurozone as a whole (pushing funding costs up for
Central European sovereigns as well) and Western European banks are being hit by contagion (eroding liquidity
as well as solvency) and could be tempted (or forced by
their local regulator) to freeze or reduce their activities in
Central Europe, further restraining economic growth.
Die Wirtschaft der baltischen Länder wuchs auch
2011 robust (zwischen +4,5 % in Lettland und +7 %
in Estland). Dies zeigt, dass ihre Politik der internen
Abwertung erfolgreich war. Allerdings ist die Anfälligkeit dieser Länder gegenüber einer Rezession in der
Eurozone bzw. einer Krise des Bankensektors hoch
(insbesondere aufgrund der hohen Loan-to-Deposit
Ratio, der höchsten der Region). Unsere Prognosen für
die Zukunft reichen von positiv (Estland) bis riskanter
(Lettland), Litauen sehen wir dazwischen.
In the Baltic region, growth in 2011 has been robust (ranging from 4.5 % in Latvia to 7 % in Estonia) – illustrating
the success of the previous ‘internal devaluation’ policy –
but vulnerability to a eurozone recession and/or banking
crisis is high (especially given the loan-to-deposit ratios
which are the highest in the region). Going forward, our
outlook ranges from positive (Estonia) to more risky (Latvia), with Lithuania somewhere in between.
Notes
1a – Business status
1a - Geschäftsverlauf
Consolidated business
business report
Consolidated
report
1. Status report
Auditor‘s report
1. Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage
11
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Weiter südlich sehen wir für Tschechien aufgrund der
verbesserten politischen Stabilität, der sehr flexiblen
Wechselkurse und der niedrigen Finanzierungskosten
ausgewogene Wachstumsaussichten; dem steht allerdings eine hohe Anfälligkeit für Einwirkungen der
Rezession in der Eurozone bzw. der Bankenkrise gegenüber. In der Slowakei kommen die unklaren politischen Aussichten verschärfend hinzu (vorgezo-genen
Neuwahlen) und bringen den aktuellen Reform- und
Sparkurses in Gefahr.
Further south, for the Czech Republic the outlook is balanced – with the improved political stability, high exchange rate flexibility and low financing costs offset by
the high vulnerability to a eurozone recession and/or
banking crisis – while in Slovakia the same vulnerability is exacerbated by the unclear political outlook (upcoming early elections), endangering the current reform
and austerity drive.
Die Aussichten für Polen sind positiv. Als relativ geschlossene Volkswirtschaft ist das Land gegenüber
Risiken in den PIIGS-Ländern und einer möglichen Rezession in Westeuropa nur bedingt exponiert. Seine
Währung ist relativ flexibel und seine Finanzierungskosten sind nach wie vor tragbar. Zugleich beginnen
sich frühere Investitionen in die Infrastruktur auszuzahlen. Die Regierung hat die dringend erforderlichen
Strukturreformen auf den Weg gebracht; beides wird
voraussichtlich das Wachstumspotenzial Polens signifikant erhöhen.
In Poland, the outlook is positive as – given the relatively
closed economy – exposure to the PIIGS and to a possible recession in Western Europe is limited, exchange rate
flexibility is relatively high and financing costs have remained affordable. Infrastructure projects are starting
to pay off and the government has begun implementing
much-needed structural reforms, which are likely to raise
the growth potential significantly.
In Ungarn erreichte die FIDESZ-Partei bei der jüngsten Parlamentswahl die Zweitdrittelmehrheit. Seither gerät das Land vom Regen in die Traufe, denn
Regierungschef Viktor Orban fährt einen “unorthodoxen“ Kurs mit Maßnahmen wie Sonderabgaben
für Banken, Einzelhandel und andere, mehrheitlich in
ausländischer Hand befindliche Wirtschaftssektoren,
umfangreiche Senkungen der Einkommenssteuern,
Angriffe auf die Unabhängigkeit der Zentralbank und
die Pressefreiheit und die de facto Verstaatlichung
privater Pensionsfonds.
In Hungary, following parliamentary elections that yielded a two-third majority for the FIDESZ party, things
have moved from bad to worse as PM Viktor Orban has
embarked on ”unorthodox” policy measures such as
one-off levies on banks, retail and other mainly foreignowned economic sectors, large income tax cuts, assaults
on the central bank’s independence and on press freedom and a de-facto nationalization of the country’s private pension funds.
Anfangs schienen die Investoren noch unbeeindruckt,
doch vor einigen Monaten kippte die Stimmung und
seither zählen die Marktspreads zu den höchsten der
Region, was umso besorgniserregender ist als Ungarn
von allen Ländern der Region den mit Abstand höchsten (Auslands-) Schuldenstand aufweist. Überdies
erwägen ausländische Banken inzwischen ihre Geschäftstätigkeit in Ungarn zurückzufahren. Hinzu
kommt, dass eine Rezession in Westeuropa Ungarns
exportabhängige Wirtschaft besonders schmerzlich
treffen würde und die externe Flexibilität aufgrund
der hohen Fremdwährungsverschuldung (vornehmlich in CHF) nach wie vor eingeschränkt ist. Das zwang
die ungarische Regierung zu einer Kehrtwende um
180 Grad: nachdem sie dem IWF 2010 die Tür gewiesen hatte, musste sie nun beim IWF und der EU um
Hilfe ansuchen.
Whereas investors initially seemed undeterred, the
mood has swung drastically in recent months and market spreads are now among the highest in the region,
which is all the more troublesome as Hungary has by far
the highest public (external) indebtedness among regional peers. Moreover, foreign parent banks have indicated they are now considering downsizing their activities
in the country, the export-oriented Hungarian economy
is highly vulnerable to a recession in Western Europe and
external flexibility remains hampered by the high level
of fx-denominated lending (notably in CHF). As a result
the Hungarian authorities have – after showing the IMF
the door in 2010 – been forced to make a 180° turn and
apply again for IMF/EU support.
(Quelle: Dexia Country Credit Risk Analysis Centre)
(Source: Dexia Country Credit Risk Analysis Centre)
Finanzmarktwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Financial Market Framework
Die Finanzmärkte zeigten sich angesichts sich
verbessernder Wirtschaftsindikatoren Ende 2010 für
das Jahr 2011 verhalten optimistisch: die Krise von
2008 schien überwunden, die Konjunktur beschleunigte sich und der Europäische Stabilisierungsmechanismus EFSF (European Financial Stability Facility)
sollte als Brandmauer gegen die Schuldenkrise der
südlichen EU-Länder agieren.
With the improvement of the economic indicators in the
late 2010, the financial markets were reasonably optimistic for 2011: the 2008 crisis seemed to be over, the economic growth was accelerating and the creation of the
European Financial Stability Facility (EFSF) was supposed to circumvent the debt crisis of the Southern-Europe
governments.
Dementsprechend verengten sich die Creditspreads
zwischen den Ländern der Eurozone in den ersten
Monaten des Jahres 2011. Zur gleichen Zeit gingen
die Aktienkurse in die Höhe und die Renditekurven
versteilerten sich im Vorgriff auf das Ende der geldpolitischen Anreize. Als ultimatives Zeichen der Normalisierung beschloss die EZB zu guter Letzt im April
und Juli ihren wichtigsten Leitzins anzuheben, um die
Inflationserwartungen zu dämpfen.
As a consequence, the credit spreads between the Eurozone countries narrowed during the first months of 2011.
Over the same period, the stocks rose and the yield curves steepened, as the rate market anticipates the end of
the monetary stimulations. Last but not least, as an ultimate sign of the normalization of the situation, the ECB
decided to raise its main rate in April and July in order to
dampen inflation expectations.
Doch dieses Wachstum, das im Wesentlichen von einem günstigen Politikmix und historisch niedrigen
Zinsen getragen wurde, erwies sich als recht fragil.
But this economic growth, mainly fuelled by a favorable
policy mix and historically low interest rates, was quite
fragile. The rise in commodity price and the stall of the
Notes
To summarize our medium-term outlook, prospects are
sound in Estonia, the Czech Republic and Poland but
more subdued in most of the other countries in the region, while downside risks are now tangible in Hungary,
Romania and Slovenia – and to a lesser degree in Croatia
and Latvia.
Zusammenfassend sehen wir mittelfristig gute Aussichten für Estland, die Tschechische Republik und
Polen, während unsere Prognosen für den Rest der
Region etwas verhaltener sind. Risiken nach unten
erkennen wir in Ungarn, Rumänien und Slowenien – und etwas weniger ausgeprägt in Kroatien und
Lettland.
business report
Consolidated
report
In the Balkan region, external and internal imbalances
have generally continued to improve but country-specific risks have risen in Romania (domestic political turmoil
and high vulnerability to a banking crisis in Western Europe ), Croatia (low exchange rate flexibility – due to a
high degree of euro-denominated lending –, significant
exposure to a banking crisis in Italy and high vulnerability to foreign investor confidence, only partly offset by imminent EU membership) and Slovenia (risk of contagion
from Italy and fragile banking sector, raising contingent
liabilities to the government), while the outlook is stable for Bulgaria and Serbia, even though these countries
could still be hit by contagion from the Greek crisis .
Auditor‘s report
Die externen und internen Ungleichgewichte in der
Balkan-Region wurden weiter abgebaut, doch haben sich in folgenden Ländern spezifische Risiken
entwickelt: Rumänien (innenpolitische Unruhen,
hohe Anfälligkeit gegenüber einer Bankenkrise in
Westeuropa), Kroatien (geringe Wechselkursflexibilität, bedingt durch den hohen Euro-Schuldenstand,
erhebliche Beeinflussung durch die Bankenkrise in
Italien und hohe Abhängigkeit vom Vertrauen ausländischer Investoren, wobei der bevorstehende
EU-Beitritt nur mäßig ausgleichend wirkt) und Slowenien (mögliches Übergreifen der Krise aus Italien,
schwacher Bankensektor, steigende Staatsverschuldung). Der Ausblick für Bulgarien und Serbien ist
stabil, wenngleich nach wie vor ein Übergreifen der
Griechenlandkrise nicht gänzlich auszuschließen ist.
13
Steigende Rohstoffpreise und der Einbruch der japanischen Wirtschaft nach dem Reaktorunfall von Fukushima bremsten die Konjunktur im 2. Quartal 2011
ein. Als S&P dann im Juli das Rating der USA senkte,
machten sich erneut Zweifel an der Tragfähigkeit der
Staatsverschuldung und der Fähigkeit der Banken,
weitere Verluste zu schultern, breit.
Japanese economy following the blow-up of Fukushima
led to a deceleration of the economic growth in Q2 2011.
Then, in July, the decision of S&P to downgrade the rating of the US debt aroused new suspicion about the sustainability of the sovereign debts and about the capacity
of the banks to face new losses.
In der Folge explodierten die Creditspreads der Eurozone im 3. Quartal 2011 und die Bankaktien gingen
in den Keller (-26 % im Quartalsvergleich). Die zunehmende Verunsicherung der Märkte führte zu einer
Liquiditätsverknappung im Bankensektor, die in Europa durch die zunehmende Zurückhaltung amerikanischer Investoren, europäische Banken mit USD zu
versorgen, noch verschärft wurde.
As a consequence, the credit spreads of the Eurozone exploded in Q3 2001 and the stocks of the financial sector
collapsed (-26% qoq). These rising uncertainties led to a
liquidity shortage within the banking sector, amplified
in Europe by the fact the American investors were more
and more reluctant to provide the European banks with
USD.
Nach und nach griff die Liquiditätsknappheit vom
Finanzsektor auf die Realwirtschaft über und nährte
Ängste vor einer neuen Rezession in der Eurozone.
In der Folge fiel der 10-Jahre-Euro-Swap-Zinssatz
von seinem Höchststand von 3,70 % im April um 150
bp auf 2,20 %, nachdem die EZB ihren wichtigsten
Leitzins im Dezember von 1,5 % auf 1,0 % herabgesetzt hatte. Diese Zinssenkungen und eine Reihe
unkonventioneller geldpolitischer Maßnahmen (Offenmarktgeschäfte, langfristige Refinanzierungsgeschäfte (LTRO), Lockerung der Anforderungen an
notenbankfähige Sicherheiten…) zeugen von einem
Paradigmenwechsel in der Geldpolitik der EZB unter
ihrem neuen Präsidenten Mario Draghi: trotz einer Inflationsrate von ca. 3 % setzte er den Schwerpunkt auf
Förderung des Wirtschaftswachstums, Verringerung
der Volatilität der Finanzmärkte und Liquidität. Damit
gelang es, die Finanzmärkte – Aktien und Anleihen –
bis zum Ende des Jahres zu stabilisieren.
Then, this liquidity shortage progressively spread from
the financial sector to the real economy, triggering fears
of a new economic recession of the Eurozone. Consequently, the 10-year euro swap rate, which peaked
to 3.70% in April, decreased by 150bp and stabilized
around 2.20% after the decision of the ECB to cut its
main rate from 1.5% to 1% in December. Those rate
cuts and the series of unconventional measures taken
by the ECB (open-market operations, LTRO, extension of
the eligibility criteria to the ECB collateral…) are symptomatic of a radical change of mentality within the ECB
and its new governor – Mario Draghi – , who decided to
favor the economic growth, the reduction of financial
markets’ volatility and the liquidity despite an inflation
around 3%. This helped to stabilize the financial markets
– stocks and rates – until the end of the year.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Dieser Restrukturierungsplan enthält u. a. drei Maßnahmen, die die DKB unmittelbar betreffen und mit
deren Umsetzung bereits Ende 2008 begonnen
wurde:
This restructuring plan included a.o. the implementation
engaged already end of 2008 of three measures impacting directly Dexia Kommunalkredit Bank AG :
•
Abwicklung des Public Finance-Geschäfts
außerhalb der traditionellen Märkte der Dexia: Alle
Assets der DKB – ausgenommen die Dexia banka
Slovensko a.s. („DBS“) – wurden der „Legacy Portfolio
Management Division“ zugeordnet. Demnach werden seit November 2008 keine Neugeschäfte mehr
genehmigt. Stattdessen wurde ein aktives Deleveraging-Programm aufgelegt, um die Abwicklung dieser
Assets voranzutreiben.
•
Wind down the Public Finance business out of
Dexia’s historical markets : all DKB’s assets – out of Dexia
banka Slovensko a.s. – have been allocated to the analytical reporting line named “Legacy Portfolio Management Division”, meaning that no new transactions are
allowed since November 2008 and that an active deleveraging program has been set up to accelerate the run off
pace of these assets;
Vor diesem Hintergrund betrieb die DKB auf freiwilliger Basis bis September 2011 den Verkauf von
Vermögenswerten, unter Einhaltung der Vorgaben
der Dexia, und übereinstimmend mit deren Zusagen gegenüber der Europäischen Kommission. Auf
diese Weise konnte die Bank ihren Bedarf an kurzfristigen Refinanzierungsmitteln senken und ihr Risikoprofil eingrenzen. Die Dexia konzentrierte ihre
Verkaufsbemühungen vorrangig auf Assets in nicht€-Währungen (z. B. CZK, PLN, …). Die DKB trennte
sich von fast allen tschechischen Forderungen und
bemühte sich verstärkt, polnische und ungarische
Staatsanleihen zu veräußern. Die Verkäufe führten
zu keiner wesentlichen Verschlechterung der durchschnittlichen Portfolio-Qualität.
In that context, until September 2011 DKB continued
with its voluntary asset disposal policy in the frame of
the applicable guidelines of Dexia in line with the undertakings made by Dexia to the European Commission
; this enabled to reduce the Bank’s short-term funding
needs and to limit its risk profile. Dexia concentrated its
efforts on assets in non-euro currencies (e.g. in our region CZK, PLN, …). DKB sold quite all the Czech exposures,
and also focused on reducing its concentration on Poland and Hungary Sovereign debts. These sales did not
significantly reduce the average quality of the portfolio.
•
Veräußerung oder Börsengang der Beteiligung der Dexia Kommunalkredit Bank an der Dexia
banka Slovensko a.s. (DBS) zum 31. Oktober 2012. Der
Verkauf der DBS konnte bereits zum 31.03.2011 zum
Abschluss gebracht werden. Mit ihm entledigte sich
die DKB auch der Risiken im Zusammenhang mit offenen Streitfällen in der Slowakei.
•
Divestment or stock exchange flotation of
Dexia Kommunalkredit Bank’s stake in the Slovak subsidiary Dexia banka Slovensko a.s. (“DBS”) to be achieved
by 31 October 2012; this task was completed earlier with
the closing of the sale of DBS on 31 March 2011. This sale
enabled DKB to get rid of the risks incurred from the pending legal disputes in Slovakia.
• Reduzierung des operativen Aufwands, d. h.,
Anpassung der Kosten an die neue Einkommenssituation. Zu diesem Zweck wurde die Mitarbeiterzahl
in den CEE Niederlassungen – ausgenommen DBS –
2009 um mehr als die Hälfte verringert. Ferner wurde
mit der Alleinaktionärin Dexia Crédit local ein neues
•
Reduction of the operating costs, i.e. to adapt
the costs to the new income situation. The number of
staff present in the Central and Eastern European subsidiaries – out of DBS – have been more than halved in
2009, and a new Service & Management Agreement has
been signed with the sole shareholder Dexia Crédit local,
Notes
The State aid implemented in 2008 by the Belgian,
French and Luxemburgish States for Dexia SA was linked
to a restructuring plan ; this was approved by the European Commission on 26 February 2010.
Das 2008 vom belgischen, französischen und luxemburgischen Staat geschnürte Hilfspaket für die Dexia
S.A., das neben Finanzhilfen auch eine Restrukturierung der Gruppe beinhaltet, wurde am 26. Februar
2010 von der EU Kommission genehmigt.
business report
Consolidated
report
Business status in 2011
Auditor‘s report
Geschäftsverlauf 2011
15
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Service & Management Agreement geschlossen, das
u. a. die Verlagerung der wichtigsten Service-Funktionen von der Zentrale in Wien auf die internationale Plattform in Frankreich vorsieht. Hieran wurde
2011 weiter gearbeitet. Das fast gänzliche Fehlen
operationeller Ereignisse bestätigt die Effizienz dieser
Organisation.
enabling to integrate the main support functions of the
Viennese head office within Dexia’s international platform in France. This objective was maintained in 2011,
and the efficiency of this organization was confirmed
again by a quasi-absence of operational events.
Die Restrukturierung der Dexia verlief zunächst nach
Plan. Doch die Verschärfung der Staatsschuldenkrise
zu Beginn des Sommers 2011 brachte einen Wendepunkt. Obwohl die Transformation der Dexia gut
voranschritt, wurde ihre Liquiditätslage zunehmend
angespannter. Eine sofortige, durchgreifende Lösung
war nötig. Deshalb beschloss die Gruppe weitere
Strukturmaßnahmen. Letztere haben jedoch keine
Auswirkung auf die Strategie der DKB (und der DKBP):
sie bleibt weiterhin im Run-off-Modus.
The implementation of Dexia’s Restructuring plan was
on schedule. Then, the aggravation of the sovereign debt
crisis from the beginning of the summer 2011 marked
a turning point for Dexia Group ; despite the progress
made with regard to its transformation plan, Dexia was
subject to increasing tensions on its liquidity. Confronted
with the need for immediate and resolute action, the
Group undertook a new series of structural measures.
But these new decisions did not change the strategy of
DKB (and DKBP), which remains in a run-off mode.
Dennoch hat die erneute Krise für die DKB zwei gravierende Konsequenzen:
However, this relapse of the crisis has had two main consequences for DKB :
(i) Die Liquiditätslage der Dexia bleibt sehr angespannt. Seit Oktober 2011 hat sie keinen Zugang
mehr zu unbesicherten Finanzierungsfazilitäten; dadurch erhöhten sich nicht nur ihre Finanzierungskosten drastisch, sondern auch die der DCL (sie sichert
als Alleinaktionärin de facto die komplette Refinanzierung der DKB). Seit Mitte 2011 deckt die Dexia ihren Finanzierungsbedarf fast ausschließlich über die
Zentralnotenbank und besicherte Anleihen. Vor dem
Hintergrund des sehr negativen Umfelds und des
schwindenden Vertrauens in die Bonität der Dexia
Gruppe einigten sich Belgien, Frankreich und Luxemburg auf einen neuen Garantiemechanismus, der das
Zuendeführen der im Oktober verkündeten strukturellen Maßnahmen unterstützen soll (siehe Absatz
Verpflichtung des Aktionärs).
(i) severe tensions on Dexia’s liquidity situation which,
from October 2011, lost its access to unsecured funding,
led to a sharp increase of the funding cost of the Bank,
like the one of DCL (the sole shareholder of DKB, and
quasi-sole funding provider) ; from mid-2011 onwards,
funding of the liquidity gap almost exclusively by way of
central bank financing and guaranteed issues ; indeed,
taking into account the very negative environment and
the increasing distrust towards the Dexia Group credit, a
new guarantee mechanism was put in place by the States of Belgium, France and Luxembourg, aiming at sustaining the implementation of the structural measures
announced by the Group in October (see below under §
“Shareholder’s commitment”) ;
(ii) Die pro-aktive Veräußerung von Vermögenswerten wurde angesichts der sehr hohen Marktpreise
ausgesetzt. Deren Entwicklung ist jedoch eher spekulativen Betrachtungen als einer nüchternen Risikobewertung der CEE Sovereigns und Sub-Sovereigns
geschuldet. Das unentschlossene Vorgehen in der
Griechenlandkrise brachte auch andere Euro-Länder
unter Druck und die Risikobereitschaft ließ drastisch
nach; mehrere Banken, denen wir zuvor Assets verkauft hatten, änderten ihre Strategie und bauten fortan ihre Bilanz ab, um ihre eigene Liquidität zu sichern.
(ii) the proactive sale of assets was suspended because
market prices became very high, reflecting more a speculative approach of the CEE Sovereign and Sub-Sovereign
debt than a sound credit risk assessment ; the indecisiveness surrounding the Greece assistance program and
resulting tensions on the debt of other European Sovereigns led to a significant rise in risk aversion ; several
banks which had purchased some of our assets turned
to a new strategy of reducing their balance sheet and
trying to keep their liquidity.
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
Assets, financial position and operating result
Bilanzstruktur
Balance sheet
Infolge (i) des Abbaus der Geschäftstätigkeit seit November 2008, (ii) des Schließens von Positionen und
(iii) des aktiven Deleveraging ist die Bilanz der Bank
um weitere 42 % von 8.880 Mio. EUR zum 31.12.2010
auf 5.194 Mio. EUR zum 31.12.2011 geschrumpft. Im
Jahresverlauf 2011 wurden Assets für fast 710 Mio.
EUR meist extern oder innerhalb der Dexia Gruppe
verkauft oder zurückgekauft. Hiervon entfallen 550
Mio. EUR auf Anleihen ost- und mitteleuropäischer
Staaten; sie konnten verkauft werden, bevor sich die
Marktkonditionen erneut verschlechterten.
As a result of (i) the discontinuation of the activity since
November 2008, (ii) the amortization of the transactions
and (iii) an active deleverage plan, the balance sheet of
the Bank decreased further by 42 %, from 8 880 M€ end
of 2010 to 5 194 M€ end of 2011. Along 2011, ca 710 M€
assets could be sold or bought back, mostly externally or
within the Dexia Group. Thereof roughly 550 M€ were
Central and Eastern European government bonds that
have been sold before the market conditions deteriorated again.
Die Beteiligung der DKB an der Dexia banka Slovensko
a.s. in Höhe von 88,71 % wurde gemäß der Kauf- und
Verkaufsvereinbarung (Sale & Purchase Agreement)
vom 11. 11.2010 zum 31.03.2011 veräußert.
On 31 March 2011, the sale of DKB’s 88.71% stake in
Dexia banka Slovensko a.s. was completed according to
the terms of the Sale & Purchase agreement signed on
11th of November 2010.
Weiters verkaufte die DKB im Dezember 2011 ihre
Beteiligung an der Dexia Kommunalkredit Czech Republic a.s. Diese Transaktion hatte jedoch ein weitaus
geringeres Volumen als der DBS-Verkauf und schloss
an die vorausgegangene erfolgreiche Veräußerung
fast aller tschechischen Assets der Bank an.
On a much smaller scale, DKB sold all the shares in Dexia
Kommunalkredit Czech Republic a.s. in December 2011.
This was a consequence of the successful sale of quite all
the Czech transactions of the Bank.
Auf der Passivseite sind die von der Alleinaktionärin
bereitgestellten, überwiegend kurzfristigen Refinanzierungsmittel hervorzuheben (s. Abschnitt Geschäftsverlauf 2011). Durch die Bilanzkürzung redu-
On the liabilities’ side, as reported above (“Business
status in 2011”), most of the refinancing remains shortterm, coming from the sole shareholder. The reduction of
the balance sheet enabled to reduce the liquidity matu-
Notes
Besides, many exposures come to their contractual term
(repaying the full capital amount), enabling to further
reduce the balance sheet and funding needs with no
capital losses. Actually, we can underline that, in spite
of this very difficult environment, the amount of credit
defaults remained very low ; at the end of the year, we
were even been able to solve the two credit defaults that
we had in Hungary. At the end of February 2012, DKB has
only one debtor with past-dues (BDZ).
Hinzu kommt, dass einige Papiere ihre vertragliche
Fälligkeit erreichen (Tilgung des Nominalbetrags in
voller Höhe), so dass eine Reduzierung des Refinanzierungsbedarfs und eine Bilanzkürzung ohne Verluste möglich sind. Hervorzuheben ist, dass es trotz
des sehr schwierigen Umfelds bisher nur sehr wenige
Zahlungsausfälle gab; zum Jahresende konnten sogar
die beiden ungarischen Kreditausfallpositionen geschlossen werden. Ende Februar 2012 ist nur ein Kreditnehmer der DKB in Zahlungsverzug (BDZ).
business report
Consolidated
report
In that context, Dexia announced that the Group does
not plan to continue actively with its asset disposal program, as planned entity disposals will enable the targeted balance-sheet reduction to be reached.
Auditor‘s report
Vor diesem Hintergrund ließ die Dexia verlautbaren,
dass sie den Verkauf von Assets nicht weiter aktiv betreiben werde; die angestrebte Bilanzkürzung wird
wie geplant über den Verkauf von Einheiten erfolgen.
17
zierten sich auch die Liquiditätsinkongruenzen der
Bank. Dennoch bieten diese wegen des seit Ende
2011 erschwerten Zugangs zu Liquidität Grund zur
Besorgnis.
rities’ gap of the Bank. Thus, it remains a major concern
reinforced by the deterioration of the access to liquidity
end of year 2011.
Ertragslage
Earnings performance
Die Verschlechterung der Finanzierungskonditionen
schlägt sich unmittelbar im Zinsertrag nieder; den
größten Einfluss auf das Zinsergebnis 2011 der DKB
hatten jedoch die getätigten Veräußerungen.
This deterioration is reflected directly on the net interest
income, but the asset disposal program also mostly impacted DKB’s income in 2011.
Der Verwaltungsaufwand wird weiterhin genau beobachtet; er reduzierte sich weiter, von 5,4 Mio. EUR 2010
auf 4,8 Mio. EUR 2011 (-11 %).
General expenses remain under close watch and were
reduced further from 5.4 M€ in 2010 to 4.8 M€ in 2011
(-11%).
2011 wurde aufgrund der spezifischen Risiken eines in
Abwicklung befindlichen Portfolios eine weitere Sammelwertberichtigung i. H. v. 8,9 Mio. EUR beschlossen.
Ende 2011 waren insgesamt 21,6 Mio. EUR in die Risikovorsorge eingestellt.
It was decided in 2011 to allocate an additional collective provision linked to the peculiar risks of a portfolio in
run-off, amounting to 8.9 M€. As at the end of the year,
the total risk provisions amount to 21,6 M€.
Aus dem Verkauf der Beteiligung an der Dexia banka
Slovensko a.s. ergab sich ein Verlust von 80,9 Mio. EUR
auf konsolidierter Ebene. Dieser ist zum Teil durch einen Großmutterzuschuss i. H. v. 39 Mio. EUR gedeckt.
Dieses Einmalereignis ist prägender Bestandteil des
Jahresergebnisses 2011.
The sale of DKB’s participation in Dexia banka Slovensko
a.s. incurred a loss of 80.9 M€ at consolidated level. It was
partially compensated by a grand parent contribution
for 39 M€. This one-off item explains most of the 2011
yearly result.
Weiters führte das oben erwähnte aktive Veräußerungsprogramm zu einem zusätzlichen Verlust von
48,1 Mio. EUR.
Besides, the active deleveraging program mentioned
above incurred a 48.1 M€ global loss.
Insgesamt setzt sich das Jahresergebnis 2011 überwiegend aus Einmaleffekten zusammen (der Verkauf
der DBS. und die beschleunigte Reduzierung des Liquiditätsgaps), die sich auf einen Nettoverlust von
132.8 Mio. EUR summieren. Alle Entscheidungen sind
Teil der Deleveraging-Strategie im Rahmen der Restrukturierung der Dexia.
On bottom line, 2011 results highlight mostly significant
one-off items (i.e., the disposal of Dexia banka Slovensko
a.s., and the accelerated reduction of the liquidity gap),
translating into a net loss of 132,8 M€. These decisions
are part of the deleveraging strategy of Dexia’s restructuration plan.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Größter Negativfaktor bei der Bonitätsbeurteilung
der Bank war die erneute interne Herabstufung der
Kreditwürdigkeit Ungarns im Januar 2012; Dexia entschied sich die ungarischen Staatsanleihen auf der
Grundlage des niedrigeren Ratings rückwirkend zum
31.12.2011 neu bewertet
The main adverse impact on the solvency ratio of the
Bank was the renewed downgrade of the internal rating
of Hungary in January 2012 : Dexia decided to apply it
backward as at 31-12-2011.
Die gewichteten Risikoaktiva (RWA) der DKB werden
abgemildert durch Haftungen im Umfang von ca. 1,2
Mrd. EUR, welche die DCL der DKB 2009 für ausgewählte Aktiva gewährte (Ende 2011 stehen noch Forderungen i. 0,6 Mrd. EUR aus).
RWAs of DKB are mitigated through ca 1.2 bn € guarantees received in 2009 from DCL on selected assets (0.6 bn
€ remaining outstanding at the end of 2011).
Das gezeichnete Kapital (220 Mio. EUR) und das Partizipationskapital (90 Mio. EUR) blieben 2011 unverändert. 2011 blieb die Dexia Crédit local (DCL) alleinige
Aktionärin der Bank. Änderungen sind nicht geplant.
With regards to equity, subscribed (220 M€) and participation capital (90 M€) did not change in 2011. Dexia Crédit local (“DCL”) is still the sole shareholder of the Bank.
This situation is not expected to change.
Nach der Definition des österreichischen Bankwesengesetzes (BWG) betrugen die Eigenmittel der
DKB zum 31.12.2011 insgesamt 385,6 Mio. EUR. Das
entspricht einer Eigenmittelquote von 15,2 % (gegenüber 13,0 % zum 31.12.2010); somit sind alle regulatorischen Eigenmittelanforderungen erfüllt.
Thus, the regulatory own funds according to the Austrian banking Act (BWG) as of 31.12.2011 amounts to 385.6
M€ and results in a total capital adequacy ratio of
15.2 % (13.0 % at the end of 2010) which meets all regulatory requirements.
Zwischen dem 31.12.2011 und Ende Februar 2012
verbesserte sich die AFS-Reserve wieder; günstigere
Bedingungen am Kreditmarkt führten zu einer Verengung der Margen auf Papiere staatlicher Emittenten.
Between year-end 2011 and end of February 2012, the
AFS reserve improved again, in a market background
more favorable to credit and with the effect of a tightening of margins on certain sovereign issuers.
Verpflichtung des Aktionärs
Shareholder’s commitment
Am 29. April 2009 bekräftige die Alleinaktionärin
Dexia Crédit local (DCL) ihre Zusage, die Dexia Kommunalkredit Bank mit den nötigen finanziellen Mitteln auszustatten, um die Refinanzierung ihres BondPortfolios jederzeit sicherzustellen, solange offene
Positionen vorhanden sind. Darüber hinaus verpflichtete sich die DCL, der DKB ausreichend Kapital zur
Verfügung zu stellen, um mögliche künftige Verluste
der Bank abzudecken und die Eigenkapitalanforderungen des österreichischen Gesetzgebers und/oder
sonstiger Regulatoren zu erfüllen. Diese Verpflichtung
besteht uneingeschränkt weiter.
On 29th April 2009, Dexia Crédit local (“DCL”), the sole
shareholder of the Bank, confirmed that Dexia Kommunalkredit Bank AG would - at all times for as long as any
assets of the bond portfolio held remain outstanding
- remain equipped with the financial means so as to
enable it to refinance its bond portfolio as well as with
all financial means necessary to cover any potential future losses of the bank, thereby ensuring a capital base
deemed sufficient by applicable laws, the Austrian regulator and/or other authorities. This comfort remains fully
valid.
Notes
The main driver for Dexia Kommunalkredit Bank’s risk
weighted assets are the Sovereigns’ ratings, since (i) the
exposure with Sovereigns amount a significant part of
the balance sheet ; (ii) on top of that, all the other ratings
are capped with country ceiling.
Die Risikogewichtung der Aktiva der Dexia Kommunalkredit Bank hängt wesentlich von der Bonitätsbeurteilung der Länder ab, da (i) Länderrisiken einen erheblichen Teil ihrer Bilanz stellen; (ii) zusätzlich gelten
für alle anderen Ratings Länderobergrenzen.
business report
Consolidated
report
Risk weighted assets & equity
Auditor‘s report
Risikogewichtete Aktiva und Eigenmittel
19
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Weiters ist hervorzuheben, dass sich Belgien, Frankreich und Luxemburg angesichts des wachsenden
Refinanzierungsdrucks und zur Unterstützung der
Restrukturierung der Dexia Gruppe auf einen Garantiemechanismus zur Absicherung von Anleihen der
Dexia SA und der DCL einigten. Die drei genannten
Länder haften gemeinsam aber nicht gesamt-schuldnerisch für ein Volumen von maximal 90 Mrd. EUR. Die
Haftung entfällt zu 60,5 % auf Belgien, zu 36,5 % auf
Frankreich und zu 3 % auf Luxemburg. Der Garantiemechanismus unterliegt der Zustimmung der Europäischen Kommission.
Furthermore, it can be underlined that, in October 2011,
in a context of increasing funding pressure, and to support Dexia Group in the implementation of the next
steps of its restructuring plan, the States of Belgium,
France and Luxembourg have undertaken, subject to
approval by the European Commission, to guarantee up
to EUR 90 billion in new funding issued by Dexia SA and
DCL on a several but not joint basis and in the following
proportions: 60.5% by Belgium, 36.5% by France and 3%
by Luxembourg.
Eine vorläufige Vereinbarung der drei genannten
Staaten mit der Dexia SA und der DCL begrenzt die
Haftungssumme für bis zum 31.05.2012 begebene neue Anleihen auf maximal 45 Mrd. EUR. Am
21.12.2011 stimmte die Europäische Kommission
diesem Garantiemechanismus vorläufig zu, so dass
die DCL im Rahmen eines spezifischen Certificate of
Deposits-Programms eine erste Tranche kurzfristiger
Anleihen emittieren konnte. Dank dieser Gelder konnte der Zugriff auf Notkredite reduziert werden.
In a first stage a temporary agreement was signed by the
States, Dexia SA and DCL, which limits the amount of guaranteed debt Dexia SA and DCL may issue in the period
up to 31 May 2012 to a maximum of EUR 45 billion. On
21 December 2011 a temporary agreement was reached
with the EU Commission on this guarantees, allowing
DCL to execute its first short-term debt issues by way of
a dedicated Certificate of Deposits program. Resources
thus raised allowed the drawings of emergency lines to
be reduced.
Gemäß den geltenden Vorschriften für staatliche
Beihilfen verpflichteten sich Belgien, Frankreich und
Luxemburg der EU-Kommission bis zum 21.03.2012
einen neuen Restrukturierungsplan vorzulegen. Er
wird eine kontinuierliche Kürzung der Bilanz und des
Liquiditätsbedarfs der Dexia Gruppe vorsehen und
den Fortbestand des Unternehmens sichern. Das Management der verbleibenden Portfolien (Altbestände)
in Frankreich und den internationalen Tochterunternehmen wie DKB liegt weiter in Händen der DCL und
ihrer Tochterunternehmen.
In accordance with applicable State aid rules, the Belgian, French and Luxembourg States undertook to submit
a new restructuration plan to the approval of the European Commission before 21 March 2012. The project will
permit the continued reduction of the size of the Dexia
Group’s balance sheet and its liquidity requirement and
preserve its industrial tool. DCL and its subsidiaries will
continue to manage the residual portfolios (legacy) in
France and in the international subsidiaries like DKB.
Rating
Rating
In 2010 wurde die Beurteilung der DKB auf das Standalone-Rating der Muttergesellschaft Dexia Crédit
local (Baa1/Prime-1 für Verbindlichkeiten und Einlangen) für Verbindlichkeiten und Einlagen abgestellt.
Moody’s begründet dies wie folgt: „In Anbetracht des
hohen Grades der Integration zwischen der DKB und
ihrer Muttergesellschaft, die auch Refinanzierungshilfen der Mutter einschließt, entschied sich die Ratingagentur gegen eine weitere Stand-alone-Betrachtung
der langfristigen Verbindlichkeiten der Bank; gemäß
dem Bewertungsansatz von Moody’s für hochintegrierte und harmonisierte Tochtergesellschaften wird
deren Rating fortan an das Rating der DCL angeglichen.“
In 2010 the rating of DKB was aligned with the standalone rating of DKB’s parent, Dexia Crédit local, rated Baa1/
Prime-1 for debt and deposits. “In light of the high degree
of integration between DKB and its parent, which includes funding support from the parent, the rating agency
decided to no longer apply a standalone long-term rating to the bank, which will henceforth be aligned with
that of DCL, reflecting Moody‘s approach to rating selected highly integrated and harmonized subsidiaries“,
Moody’s said.
1b – Branch offices
Die Dexia Kommunalkredit Bank hat keine Zweigniederlassungen.
Dexia Kommunalkredit Bank AG has no branch offices.
1c – Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren
1c – Non financial indicators
Belegschaft
Staff
2011 beschäftigte die DKB in Wien durchschnittlich
7,6 Vollzeitkräfte, davon 4 Frauen und 3,6 Männer. Die
DKB hat einen Großteil der Backoffice-Funktionen im
Rahmen eines Service Management Agreement zum
1. Juli 2009 auf ihre Alleinaktionärin DCL übertragen.
Diese Vereinbarung ersetzt das vorherige Service Level Agreement mit der Kommunalkredit Austria AG.
During the year 2011, DKB had on average 7,6 full-time
employees in Vienna, thereof 4 women and 3,6 men. DKB
has been mostly relying on the support lines of Dexia
Crédit local, its sole shareholder, in the frame of the Service & Management Agreement that is effective since 1st
July 2009 ; it replaced at that time the former one with
Kommunalkredit Austria AG.
Die DKB-P beschäftigte in Warschau durchschnittlich
15,1 Vollzeitkräfte, davon 8,1 Frauen und 7 Männer.
DKB-P had on average 15,1 full-time employees, thereof
8,1 women and 7 men.
Die Nicht-Banken-Töchter der DKB beschäftigte 1,75
Mitarbeiter in Tschechien, 2 in Ungarn, 2 in Kroatien, 2
in Rumänien und 2 in Bulgarien.
DKB’s respective non-banking subsidiaries had respectively 1,75 in the Czech Republic, 2 in Hungary, 2 in Croatia, 2 in Romania and 2 in Bulgaria.
1d – Ereignisse von besonderer Bedeutung nach
dem Bilanzstichtag
1d – Major events after the balance sheet date
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung eingetreten.
No significant events occurred after the balance sheet
date.
2. Voraussichtliche Entwicklung und Risiken
des Unternehmens
2. Future development and risks
Die laufende Spaltung der Dexia Gruppe ändert nichts
an den Plänen für die DKB 2012. Seit Ende 2008 ist das
Portfolio der DKB zur Abwicklung bestimmt und seit
diesem Zeitpunkt Gegenstand eines freiwilligen Veräußerungsprogramms.
Even in the current dismantling process of Dexia Group,
no change is planned with regard to DKB in 2012. From
the end of 2008, DKB placed its assets portfolio in runoff and proceeded to reduce it via a voluntary disposal
program.
Mit anderen Worten: Seit Oktober 2008 entspricht
die Situation der DKB der unter § 2 (2) 4 StabAbG beschriebenen: Die DKB ist und bleibt eines der „Kreditinstitute, die der Europäischen Kommission nach den
In other words, since October 2008, the situation of DKB
can be summarized as described in the article 2(2) 4 StabAbG: DKB is and remains one of the “credit institutions
that had to submit to the European Commission accor-
Notes
business report
Consolidated
report
Auditor‘s report
1b - Bericht über die Zweigniederlassungen
21
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 unionsrechtlichen Vorschriften über staatliche Beihilfen gemäß Art 107 ff AEUV einen Abwicklungs- oder
Restrukturierungsplan vorzulegen haben, sofern das
Kreditinstitut abgewickelt wird und kein Neugeschäft
abgeschlossen werden darf“.
ding to the Union rules on State aid pursuant to Art 107 ff
AEUV a restructuring plan, in which the credit institution
has to be wound down and is no more allowed to conduct new business“.
Für 2012 bedeutet das konkret:
More precisely, in 2012 the main characteristics of DKB
are expected to remain as follows :
(i)
Die DCL bleibt zu 100 % im Besitz der Dexia
SA und Alleinaktionärin der DKB.
(i)
DCL will remain a 100 % subsidiary of Dexia
SA, the sole shareholder of DKB ;
(ii)
Die DCL sichert de facto allein die Refinanzierung der DKB. Wie alle Banken in vergleichbarer
Lage bemühen sich die DCL und ihre Tochterunternehmen mit den Folgen der aktuell sehr hohen Refinanzierungskosten umzugehen.
(ii)
DCL will remain the quasi-sole provider of
funding for DKB ; like all the other banking entities being
in the same situation, DCL and its subsidiaries will try
to manage the consequences of the currently very high
funding costs ;
(iii)
Es werden keine neuen Kredite ausgelegt.
Die DKB wird weiter im Run-off-Modus geführt.
(iii)
There will be no new loans, DKB will remain in
a sustainable run-off mode ;
(iv)
Weiters wird mit Umsicht daran gearbeitet, die Bilanz zu kürzen und den Liquiditätsbedarf
zu verringern. Gleichzeitig wird darauf geachtet, die
Solvabilität so hoch wie möglich zu halten. Neben
vertragskonformen Tilgungen werden Assets bei entsprechender Marktlage veräußert. Die gilt sowohl für
die DKB als auch für ihre einzige Tochterbank Dexia
Kommunalkredit Bank Polska S.A.
(iv)
Further, the reduction of the balance sheet
and liquidity need will be carried on carefully, while still
keeping the highest possible solvency ; on top of contractual redemptions, assets sales will depend on market
opportunities - this refers to both individual exposures
and to the sole banking subsidiary of the Bank, i.e. Dexia
Kommunalkredit Bank Polska S.A. ;
(v)
Wie schon seit 2009 achten die Mitarbeiter
der Bank darauf, das operationelle Risiko so gering
wie möglich zu halten; dabei stützen sie sich auf die
enge Zusammenarbeit mit den Experten der DCL und
auf deren Plattformen. Die derzeitige Organisation
der DKB (Räumlichkeiten, Zahl der Mitarbeiter, Service
Management Agreements mit der DCL und mit den
Töchtern) wird sich voraussichtlich nicht wesentlich
ändern.
(v)
Like since 2009, the Bank’s teams will continue
to ensure keeping operational risks as low as possible,
due their close cooperation with DCL’s support lines and
platforms ; the current organization of DKB is not expected to change significantly (locations, number of staff,
service management agreements with DCL and with the
subsidiaries),
(vi)
Desgleichen werden sich die Mitarbeiter bemühen, das Risikoprofil der Bank auf seinem aktuell
sehr niedrigen Niveau zu halten. Ende Februar 2012
war nur ein Kreditnehmer in Zahlungsverzug. Doch
die anhaltende Wirt-schaftskrise sorgt dafür, dass einige Kunden stärker noch als 2011 mit anhaltenden
Liqui-ditätsproblemen, umfangreichen Restrukturierungsplänen bzw. -Erfordernissen oder Verbind-lichkeiten in Fremdwährung zu kämpfen haben.
(vi) Idem, the Bank’s teams will try to keep the current
very low credit risk profile ; by the End of February 2012,
only one counterparty is in past-dues. However, even
more than in 2011, the lasting economic crisis puts some
pressure on some clients struggling with lasting liquidity concerns, or with huge restructuring plans or constraints, or with debts denominated in foreign currencies.
Für die Dexia Kommunalkreditbank Polska SA (DKBP)
gilt die gleiche Strategie.
The same strategy will be carried on with Dexia Kommunalkredit Bank Polska, SA (“DKBP”).
Die Geschäftstätigkeit der Dexia-Kommunalkredit
Gruppe umfasst vor allem die Finanzierung öffentlicher Infrastrukturinvestitionen sowie das Treasuryund Veranlagungsmanagement. Forschung und Entwicklung werden nicht direkt betrieben.
The Dexia Kommunalkredit Group’s activities concentrate on financing public infrastructure investments,
treasury and investment management. The Group is not
directly engaged in any R&D.
4. Wesentliche Merkmale des internen
Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess
4. Reporting on the major characteristics of
the internal control and risk management system as related to accounting
In Zeiten großer Ungewissheit sind das Management
und die zeitnahe Kontrolle der Risiken entscheidend.
Die DKB Gruppe folgt den Risikomanagement-Grundsätzen der Dexia. Diese sind in Handbüchern und internen Richtlinien dokumentiert. Da sich die DKB im
Run-off befindet, sind die Anforderungen an das Risikomanagement und eine pro-aktive Steuerung des
Portfolios besonders hoch.
The management and near-real-time control of the likely risks of a bank at a time of great uncertainty is crucial.
The risk management principles of DKB are those of
Dexia and they are exposed in internal procedures. The
run-off mode means a high focus on risk management,
a pro-active follow-up of the existing portfolio.
MARKTRISIKEN
MARKET RISKS
Der Marktrisikokontrollprozess ist im Wesentlichen
darauf ausgerichtet, die Auswirkung von Marktfluktuationen auf den Net Present Value (NPV) in der Bilanz
der Bank zu minimieren.
The main purpose of the market risk control process is to
minimize the variation due to market movements of the
Net Present Value of the balance sheet of the bank.
Für die Kontrolle der Marktrisiken und Festlegung
von Obergrenzen ist der monatlich tagende Finanzausschuss (ALCO) zuständig, gemeinsam mit dem
zweimonatlich tagenden „taktischen“ ALCO-Ausschuss (Tactical Asset and Liabilities Committee). Der
ALCO ist die zentrale Stelle des Risikosteuerungsprozesses. Er informiert den Vorstand über die Risikosituation der Bank, trifft alle wichtigen risikorelevanten Entscheidungen, legt Limits fest und überwacht
deren Einhaltung. Der „taktische” ALCO-Ausschuss
hat die Aufgabe, die Risiken innerhalb des vom ALCO
The control and limitation of market risks is performed
within the framework of the monthly Assets and Liabilities Committee (ALCO), together with the bimonthly
Tactical ALCO. The ALCO is the focal point of the risk control process. It keeps the members of the Vorstand informed about the Bank’s risk exposure, takes all the major
risk-relevant decisions, sets and monitors the limits. The
“Tactical” ALCOs have the role to maintain the risks systematically at a low level, within the framework set by
the ALCO.
Notes
3. Research & Development
3. Forschung und Entwicklung
business report
Consolidated
report
These intentions of Dexia have been regularly communicated to both the banking supervisors in Austria (also in
Poland related to DKBP) and in France at shareholder’s
level), and to the external auditors.
Auditor‘s report
Die zuständigen Aufsichtsbehörden in Österreich
(und was die DKBP betrifft, in Polen) und in Frankreich
(auf Ebene der Aktionärin) sowie die externen Revisoren wurden über den Fortgang der Entwicklung regelmäßig informiert.
23
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Grundsätzlich werden für die Marktbewertung Marktbzw. Börsenkurse herangezogen. Illiquide und teilweise illiquide Wertpapiere werden mit ihrem modellbasierenden Marktwert bewertet.
As a matter of principle, the market value of securities
is calculated on the basis of their market or stock-exchange prices on the reference date. Illiquid and partly
illiquid securities are considered at their model-based
market values.
Die Entwicklung des Kapitalwerts (NPV) im Zeitablauf
ist ein zentraler Performance-Indikator für den Erfolg
des Asset & Liability-Managements, und die Sensitivität des NPV auf Zins-/Kursänderungen ist ein wichtiger Indikator für das Marktrisiko auf Gesamtbankebene. Für das Monitoring und die Steuerung der
NPV-Sensitivität werden verschiedene StandardshiftAnalysen berechnet.
The evolution of the Net Present Value over time is a central performance indicator for the success of asset and
liability management; the sensitivity of the Net Present
Value to changes in prices and interest rates is an important indicator of the market risks taken by the bank. To
monitor and control the Net Present Value sensitivity, various standard-shift analyses are calculated.
Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die Dexia
Kom für die Sensitivität der Gesamtbankposition auf
einen +100-bp-Parallelshift einen Zielkorridor von
maximal +/- 12 Mio. EUR festgelegt. Nach dem Verkauf der DBS wurde dieser Korridor auf +/-8 Mio. EUR
reduziert. Im Jahr 2011 betrug die absolute durchschnittliche 100-pb-Sensitivität ca. 1,6 Mio. EUR, im
Vergleich mit ca. 4 Mio. EUR im Jahr 2010.
For internal limitation of its interest risk, Dexia Kom set
an upward parallel shift of 100 basis points and a target
corridor of max. +/- EUR 12 million for the sensitivity of
the Net Present Value. After the sale of DBS, this limit has
been reduced to+/- EUR 8 million. In 2011, the average
100 bp sensitivity was EUR 1,6 million, whereas this average was around EUR 4 million in 2010.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
vorgegebenen Rahmens konsequent auf niedrigem
Niveau zu halten
The most important topics dealt with at ALCO meetings
include:
•
Analyse der für die Geschäftspolitik der Bank relevanten Zins- und Währungsmärkte
•
Analysis of interest rate and foreign exchange markets of relevance to the business policy of the bank
• Minimierung der Zinsrisiken für alle relevanten Währungen
•
Minimization of the interest rate risk for each currency
• Minimierung der Wechselkursrisiken
•
Minimization of the currency risk
•
Progressive deleverage
•
Auditor‘s report
Die wichtigsten Themenschwerpunkte der ALCO-Sitzungen sind:
Progressiver Abbau der CDS-Positionen
To control the liquidity risk, a follow-up of the cumulative
liquidity gaps compared to a defined liquidity reserve is
performed. The short term liquidity needs are provided
by Dexia Group.
Die Liquiditätsreserve entspricht der Summe aller liquiden Assets abzüglich eines Sicherheitsabschlags.
Darunter fallen alle eligiblen Assets der Europäischen
Zentralbank und anderer Zentralbanken sowie sonstige Wertpapiere, für die ein aktiver liquider Markt besteht oder die als Collaterals für Repo-Transaktionen
eingesetzt werden können.
The liquidity reserve corresponds to the total of all liquid
assets, after some haircut. The pool of assets includes
securities which meet the eligibility criteria for the European Central Bank and other central banks; it also
includes other securities for which a liquid market exists
or which can be used as collateral in a repo transaction.
KREDITRISIKO – PORTFOLIOMANAGEMENT
CREDIT RISK – PORTFOLIO MANAGEMENT
Das Kreditrisikomanagement zeichnet sich durch
ein pro-aktives Follow-up des Portfolios in Form einer jährlichen Bonitätsprüfung für jeden einzelnen
Kunden und vierteljährlichen Überprüfungen der
Watch-List aus. Darüber hinaus wurden die Führungsgrundsätze der mittel- und osteuropäischen Tochtergesellschaften um ein umfangreiches Kapitel über die
Vermeidung von Kreditrisikoereignissen ergänzt.
The Credit Risk Management is characterized by a proactive follow-up of the existing portfolio. This is performed by an annual review of the creditworthiness of each
individual client as well as a frequent review of each of
the clients by means of quarterly Watch-List follow-up.
Moreover, the mission statement of the entities in the
CEE region has been redefined in order to include a considerable part related to the avoidance of Credit Risk
events.
Notes
Zur Liquiditätsrisikobegrenzung wurde ein Limit implementiert, das die periodischen und kumulierten
Liquiditätsüberhänge in Relation zur definierten Liquiditätsreserve begrenzt. Der kurzfristige Liquiditätsbedarf wird von der Dexia Gruppe berechnet.
Within the framework of interest rate risk control, the
gap structures – broken down by currency – are analyzed and their impact on the overall position as well as
the risk position is quantified for different scenarios according to the IAS 39 rules.
business report
Consolidated
report
Im Rahmen der Zinsrisikosteuerung werden die GapStrukturen je Währung analysiert und die Sensitivität
der Gesamt- und der Risikoposition gemäß IAS39-Regeln für verschiedene Szenarien quantifiziert.
25
Da sich die DKB im Run-off befindet, wurden keine
Neugeschäfte getätigt. Veränderungen im Portfolio
rühren daher ausschließlich vom Auslaufen bestehender Kontrakte und aktiven Verkäufen her. Neue Limits
wurden nicht eingeräumt, bestehende Limits werden
ausnahmslos und konsequent auf die Höhe der aktuellen Inanspruchnahme gesenkt.
Given the run-off situation of DKB, no new transactions
have been entered into, and consequently, the evolution
of the portfolio has been determined by natural redemptions and active deleveraging. No limits have been granted, and existing limits are systematically cut to exposure
levels for all types of counterparts.
Seit Ausbruch der Krise im Herbst 2008 zeigte sich das
Portfolio der DKB recht robust, völlig unbeschadet
blieb die Bank aber nicht. Es gelang der Bank jedoch
die meisten offenen Forderungen einzutreiben, insbesondere die gegenüber ungarischen Kommunen.
Demnach hat sie derzeit mit der bulgarischen Staatsbahnen (BDZ) nur noch ein notleidendes Engagement
in ihren Büchern. Der Kunde ist seit Sommer 2010 in
Zahlungsverzug; die Restrukturierung dieses Unternehmens erweist sich offenbar als sehr kompliziert.
Although quite resilient, the DKB portfolio has not been
immune for the financial crisis. Nevertheless DKB has
been able to successfully close most of the past due cases, notably those on Hungarian Local authorities. As a
result Bulgarian State Railways (BDZ) is the only default
case with past dues. The client is in payment delays since
the summer of 2010 and the restructuring of the company appears to be very complicated.
Die Engagements mit Sondervermerk haben um 24,6
Mio. EUR zugelegt. Ende 2011 stellten sie zusammen
mit der Watchlist ein Volumen von 945 Mio. EUR dar.
The total volume of Watch-List and Special Mention has
increased with 24,6 M EUR to reach a level of 945 M EUR
at the end of 2011.
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Das Durchschnittsrating unseres Portfolios verschlechterte sich 2011 von BBB+ auf BBB. 9 % der Risiken der DKB sind durch eine Garantie der DCL abgesichert. Dadurch erhöht sich der Anteil der A gerateten
Assets im Bestand; sie hat jedoch keine spürbaren
Auswirkungen auf das Durchschnittsrating; dieses beträgt mit und ohne Garantie der DCL BBB.
The average rating of the portfolio decreased to BBB
from BBB+ during the year 2011. A guarantee of DCL covers about 9% of the DKB solo exposures. This guarantee
increases the weight of the A rated part of the portfolio,
but has only a moderate impact on the average rating,
which remains at BBB when the effect of this guarantee
is neutralized.
Auditor‘s report
COUNTRY RISK
Ungarns Kreditwürdigkeit wurde von BBB auf BB+
herabgestuft, das Rating Polens von BBB+ auf A angehoben (s. Teil 1 dieses Lageberichts).
In terms of credit quality, Hungary saw its rating downgraded to BB+ coming from BBB, The rating of Poland
was upgraded to A coming from BBB+ (see first part of
this report).
OPERATIONELLES RISIKO
OPERATIONAL RISK
Als operationelles Risiko wird die Möglichkeit von Verlusten aus der Unangemessenheit oder dem Versagen
von internen Prozessen, Menschen, oder Systemen
oder infolge externer Ereignissen definiert. Als klares
Ziel des Operationellen Risikomanagements (ORM)
wurde formuliert, operationelle Risiken nicht nur zu
identifizieren und zu bewerten, sondern aus dem
ORM-Prozess einen Mehrwert für die Bank zu generieren. Die Verantwortlichkeiten im ORM-Prozess sind
eindeutig geregelt, insbesondere die Verantwortung
des Managements.
Operational risk is defined as the possibility of losses
occurring due to the inadequacy or failure of internal
processes, people and systems or as a result of external
events. Operational risk management (ORM) is intended
not only to identify and evaluate risks, but also to generate added value for the bank through the ORM process.
A clear division of tasks within the ORM process, including management responsibilities, has been agreed
upon.
Notes
Given the run-off of DKB, no active monitoring of the
country limits is required, since no new transactions are
entered into. The limits are de-facto reduced to the exposure levels, and are further reduced at the rhythm of
maturing exposures.
Ein aktives Monitoring der Länderlimits ist nicht mehr
nötig, da wegen des Run-off der DKB keine neuen Finanzierungen mehr vergeben werden. Die Limits werden de facto auf das Niveau der Inanspruchnahme gesenkt und bei jeder Fälligkeit nach unten angepasst.
business report
Consolidated
report
LÄNDERRISIKO
27
Als Instrumente für das Management operationeller
Risiken stehen die Operationelle Ereignisdatenbank
sowie Risk & Control Self-Assessments zur Verfügung.
Die Operationelle Ereignisdatenbank verkörpert dabei die vergangenheitsbezogene Sicht, d h. realisierte
Gewinne / Verluste aufgrund operationeller, in der Datenbank erfasster Ereignisse.
As instruments for the management of operational risks
the operational default database and the operational
risk & control self-assessment are used. The operational
default database represents a retrospective view, i.e. the
loss/profit generated by an operational event in the past
is recorded in the database.
Operationale Risk & Control Self-Assessments stellen
die zukunftsbezogene Sichtweise dar. Risiken werden
identifiziert und einer subjektiven Bewertung auf ihren Risikogehalt hin unterzogen. Die Assessments
werden als Coached Self-Assessments durchgeführt,
das heißt die Einschätzung und Beurteilung einzelner Risiken erfolgt durch die Abteilungen selbst. Die
Einträge aus der Ereignisdatenbank dienen dabei als
Input und Feedbackschleife zur Neubewertung von
Risiken.
Operational risk & control self-assessments represent a
prospective, future-oriented view, i.e. existing risks are
identified and assessed subjectively for their severity.
These assessments are performed as coached self-assessment, with the entries in the operational default database serving as input and providing feedback for the
reevaluation of risks.
2011 wurde ein Update des Operational Risk & Control Self-assessement durchgeführt.
An update of the Operational Risk & Control Self-assessment has been performed during 2011.
Operationelle Risiken werden nach dem Standardansatz bewertet.
The standard approach is used for operational risks.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Dexia Kommunalkredit Bank has an internal Compliance Policy as stated by the Standard Compliance Code
(SCC) of the Austrian credit services sector and an independent Compliance Organization composed of a Compliance Officer and a Anti-Money Laundry Officer.
In Übereinstimmung mit dem SCC liegt ein Schwerpunkt der Compliance-Ordnung in der Verhinderung
des Missbrauchs von Information, etwa durch Insidertrading oder Marktmanipulation.
In concordance with the SCC, a main focus of the Compliance Policy lies in the prevention of the abuse of professional information, for instance by way of insider trading or market manipulation.
Darüber hinaus ist es Aufgabe der Compliance-Organisation, die Verletzung jeglicher gesetzlicher (z. B.
Verbot der Bestechung, Korruption) oder interner Anforderungen schon im Vorfeld zu verhindern, um so
Gefahren für die Reputation des Unternehmens proaktiv zu begegnen. Die Reputation der Dexia basiert
auf Ehrlichkeit, Offenheit und ethischem Verhalten
aller Konzerneinheiten und Mitarbeiter auf allen Ebenen des Unternehmens.
In addition, it is the task of the Compliance Organization to assess the conformity of internal codes of conduct,
policies and procedures to legal obligations and best
practices applicable to its activities and to protect the
company’s reputation. Dexia’s reputation rests on an
honest, open and ethical attitude adopted both by companies in the Group and by all their members of staff,
whatever their hierarchical level.
Die für die Beziehungen zu Mitarbeitern, Kunden und
Geschäftspartnern wesentlichen Werte sind in einem
Dexia-Werte-Kodex definiert. Dazu gehören u. a. Integrität, Loyalität, Transparenz, Professionalität und gegenseitiger Respekt.
Various values are advocated by Dexia as essential in its
relations with its members of staff, clients and partners,
as well as in relations between members of staff. Integrity, loyalty, transparency, professionalism and mutual
respect are among those values.
Dieser „Code of Professional Ethics“ beinhaltet Verhaltensanweisungen für alle Mitarbeiter der Gruppe,
darunter
Rules of good conduct for all members of staff in the
Group are included in a „Code of Professional Ethics“
and complete this policy. They contain the following
principles:
• Beachtung aller gesetzlichen und aufsichtlichen Vorschriften
•
observance of legal and regulatory requirements
•
Professionalität und Vertraulichkeit
•
professionalism and the duty of discretion
•
Zuverlässigkeit und respektvoller Umgang
•
reliability and respect
•
Loyalität gegenüber der Dexia Gruppe
•
loyalty to the Dexia Group
•
Respekt vor Menschen und Meinungen
•
mutual respect for people and opinions
Notes
Die Dexia Kommunalkredit Bank verfügt über eine
dem SCC entsprechende interne Compliance-Ordnung und eine unabhängige Compliance-Organisation mit einem Compliance-Verantwortlichen und
einem Anti-Geldwäsche-Verantwortlichen.
business report
Consolidated
report
5. Compliance and money laundering
Auditor‘s report
5. Compliance und Geldwäsche
29
Der Compliance-Verantwortliche ist Ansprechpartner
für alle Mitarbeiter; er steht ihnen beratend zur Seite
und informiert sie regelmäßig über die aktuellen regulatorischen und internen Anforderungen. Im Dezember 2011 führte das Compliance-Team der DCL
eine Compliance-Schulung für alle Mitarbeiter inkl.
Mitarbeiter der Nicht-Banken Töchter durch.
The Compliance Officer is available to all the employees
for advice and informs them regularly on the latest regulatory and internal requirements. In December 2011,
all employees of the Bank as well as employees of the
non-banking subsidiaries have participated to a training
session organized with the Compliance Officer’s team of
Dexia Crédit local.
Zur Bekämpfung der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung hat die DKB mit Unterstützung der
Compliance-Organisation der Dexia einen Monitoring-Mechanismus implementiert, in Einklang mit
den nach §§ 40 und 41 BWG vorgeschriebenen „besonderen Sorgfaltspflichten zur Bekämpfung von
Geldwäscherei und Terrorismusfinanzierung“.
As for the fight against money laundering and the financing of terrorism, DKB has implemented – with the support of Dexia’s Compliance Organization - a mechanism
based on international standards, observing Sec 40 to 41
of the Austrian Banking Act’s standardized “special care
duties for the fight against money laundering and terrorism financing.”
Wien, am 16. März 2012 / Vienna, March 2012, 16th
Der Vorstand der Dexia Kommunalkredit Bank AG
The Management Board of Dexia Kommunalkredit Bank AG
Marc Robert
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernlagebericht
Pierre Vérot
Roch Héraud
Auditor‘s report
business report
Consolidated
report
Konzernabschluss /
Notes
31
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss /
Ausgewählte Bilanz- und Ertragskennzahlen.
Selected balance-sheet and income statement figures.
in EUR Mio. in EUR million.
Forderungen an Kunden.
Loans and advances to customers.
Forderungen und Wertpapiere zum Fair Value
Loans and securities designated as at fair value
Forderungen und Wertpapiere Available-for-Sale.
Loans and securities available for sale.
Bilanzsumme.
Total assets.
Zinsüberschuss.
Net interest income.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern.
Pre-tax profit/loss for the year.
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag.
Group profit/loss for the year.
Unternehmenskennzahlen. Key figures.
Risikogewichtete Aktiva in (EUR Mio.).
Risk-weighted assets in (EUR million).
Eigenmittel in (EUR Mio.).
Own funds in (EUR million).
Eigenmittelquote.
Total capital ratio.
Kernkapital-Tier 1 in (EUR Mio.).
Core capital-Tier 1 (in EUR million).
Kernkapitalquote.
Core capital ratio.
Return on Equity vor Steuern.
Return on equity before tax.
Return on Equity (Konzernjahresüberschuss).
Return on equity (Group profit for the year).
Cost-Income-Ratio.
Cost-income ratio.
Durchschnittlicher Personalstand.
Average staff.
Rating (1) . Rating (1) .
Langfristig Moody's. Long-term Moody's.
Kurzfristig Moody's. Short-term Moody's.
Financial-Strength-Rating Moody's.
Financial strength rating Moody's.
2011
2010
1 796,4
4 066,3
21,3
139,3
2 125,4
3 260,4
5 193,7
8 880,4
17,9
18,4
-134,2
8,9
-132,8
8,3
2011
2010
2 375,0
3 834,4
385,6
519,6
15,2%
13,0%
251,6
377,6
9,9%
9,5%
neg.
8,9%
neg.
8,4%
26,6%
29,1%
22
769
2011
Baa1
Prime-2
2010
Ba1
NP
E+
E
(1) Seit 2010 wird das Rating der Dexia Kommunalkredit Bank an das Rating der Muttergesellschaft Dexia Crédit Local angeglichen.
(1) Since 2010, the rating of Dexia Kommunalkredit Bank is aligned with that of its mother company Dexia Crédit Local.
I. Bilanz / Balance sheet
Anhang.
Notes.
(7)
(8)
(9)
(10)
3 768,5
91 579,9
1 105 665,0
961 346,3
1 796 424,4 4 066 251,2
0,0
0,0
21 345,7
139 312,0
(12)
2 125 436,6
3 260 350,2
(13)
63 594,9
52 686,5
68,0
135 659,4
93 867,1
27 348,6
60,5
322,0
24 338,1
5 193 710,3
5 407,1
94 226,7
5 090,3
8 880 438,8
31.12.11
31.12.10
(14)
(15)
(16)
(18)
(19)
(23)
(24)
(25)
(26)
(27)
(28)
(29)
(30)
(31)
(32)
Anhang.
Notes.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to banks.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. Amounts owed to customers.
Verbindlichkeiten zum Fair Value. Liabilities designated as at fair value.
Derivate. Negative value of derivatives.
Verbriefte Verbindlichkeiten. Securitised liabilities.
Nachrangige Verbindlichkeiten. Subordinated liabilities.
Rückstellungen. Provisions.
Steuerpassiva. Tax liabilities.
Sonstige Passiva. Other liabilities.
Eigenkapital. Equity.
davon Eigenkapital. of which equity.
davon Partizipationskapital. of which participation capital.
davon nicht beherrschende Anteile. o/w non-controlling
interests.
Passiva & Eigenkapital.Total Liabilities and Equity.
31.12.10
(11)
Aktiva. Total assets.
PASSIVA & EIGENKAPITAL. Liabilities and Equity.
in EUR 1.000
31.12.11
Auditor‘s report
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Barreserve. Cash and balances with central banks.
Forderungen an Kreditinstitute. Loans and advances to banks.
Forderungen an Kunden. Loans and advances to customers.
Handelsaktiva. Trading assets.
Forderungen und Wertpapiere zum Fair Value.
Loans and securities designated as at fair value.
Forderungen und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Loans and securities held to maturity.
Derivate. Positive value of derivatives
Sachanlagen. Property and equipment.
Immaterielle Vermögensgegenstände und Firmenwerte.
Intangible assets and goodwill.
Steueraktiva. Tax assets.
Sonstige Aktiva. Other assets.
4 907 089,5 6 405 950,2
0,0 1 662 061,1
0,0
7 823,8
462 447,5
429 540,5
0,0
55 727,7
160 605,8
161 980,3
146,8
729,5
98,3
1 910,9
4 453,2
55 029,2
-341 130,7
99 685,6
-431 130,7
586,9
90 000,0
90 000,0
0,0
5 193 710,3
9 098,7
8 880 438,8
Notes
33
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
II. Gewinn und Verlustrechnung / Income statement
Erfolgsrechnung. Income statement.
in EUR 1.000
Fortgeführte Geschäftsbereiche. Continuing operations.
Zinserträge. Interest income.
Zinsaufwendungen. Interest expenses.
Zinsüberschuss.
Net interest income.
Beteiligungserträge. Dividend income.
Handels- und Bewertungsergebnis.
Net trading income & result of hedge accounting.
Ergebnis aus Investitionen. Net income from investments.
Provisionserträge. Commission income.
Provisionsaufwendungen. Commission
expenses.
Provisionsergebnis. Net commission income.
Sonstiger betrieblicher Erfolg. Other net income/expenses.
Verwaltungsaufwand. General administrative expenses.
Kreditrisikoergebnis.
Impairment on loans and provisions for credit
commitments.
Abschreibung Sachanlagevermögen und immaterielle
Impairment on tangible and intangible assets
Abschreibung Firmenwert. Impairment on goodwill.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag vor Steuern.
Pre-tax profit/loss for the year.
Ertragsteuern. Taxes on income.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern aus
fortgeführten Geschäftsbereiche.
After-tax profit/loss for the year from continuing operations.
Aufgegebene Geschäftsbereiche. Discontinued operations.
Jahresgewinn aus aufgegebener Geschäftsbereiche.
Profit for the year from discontinued operations.
Gesamter Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern.
Total after-tax profit/loss for the year.
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar.
o/w attributable to non-controlling interests.
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens
zurechnenbar.
o/w attributable to owners of the company.
Verzinsung Partizipationskapital. Participation interest.
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag.
Group profit/loss for the year.
Anhang.
Notes.
2011
2010
316 511,4
-298 564,5
337 833,0
-319 383,7
(33)
(43)
17 946,9
0,0
18 449,3
0,0
(35)
(36)
-3 081,0
-48 140,3
438,8
7 080,2
-21 526,9
2 826,4
-2 995,8
-2 557,1
83,1
-4 782,7
-3 603,1
-776,7
-729,5
-5 370,7
-12 739,1
0,0
795,5
0,0
0,0
0,0
-53 270,2
1 344,5
-2 078,8
-223,0
-51 925,7
-2 301,7
-80 913,3
10 716,6
-132 839,0
8 414,9
0,0
127,5
-132 839,0
0,0
8 287,4
0,0
-132 839,0
8 287,4
2011
2010
-132 838 997,9
8 287 372,3
22 000 000
22 000 000
-6,04
0,38
(37)
(38)
(39)
(40)
(43)
(41)
(44)
ERGEBNIS JE AKTIE. / EARNINGS PER SHARE.
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern (in EUR).
After-tax profit/loss for the year (in EUR).
Durchschnittliche Anzahl ausgegebener Stückaktien.
Average number of shares issued.
Ergebnis je Aktie in EUR.
Earnings per share in EUR.
Hinweis: Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und bei der Errechnung von Veränderungsraten können
geringfügige Differenzen im Vergleich zur Ermittlung aus nicht gerundeten Rechnungsgrundlagen auftreten.
Note: In adding up rounded figures and calculating the percentage rates of changes, slight differences may result compared
with totals arrived at by adding up component figures which have not been rounded.
Konzern-Gesamtrechnung /
Statement of total comprehensive income
Anhang
Notes
2010
-132 839,0
8 414,9
-231 423,6
-61 226,6
1 596,8
1 215,5
-22 476,0
0,0
-84 775,9
12 081,6
-469 917,7
-39 514,6
1 799,9
-3 164,4
-471 717,6
-36 350,2
(18)
2011
Auditor‘s report
in EUR 1.000
In der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigter
Jahresüberschuss/-fehlbetrag
Net result recognised in the statement of income
Nicht realisierte Gewinne (Verluste) aus available-for-sale
Finanzinvestitionen, vor Steuern
Unrealised gains (losses) on available-for-sale financial assets, before tax
Nicht realisierte Gewinne (Verluste) aus cash flow hedges, vor Steuern
Gains (losses) on cash flow hedges, before tax
Währungsumrechnung
Translation adjustment
Latente Steuern auf direkt im Eigenkapital verrechnete Gewinne (Verluste)
Tax relating to components of other comprehensive income
Gesamtergebnis, nach Steuern
Total comprehensive income, net of tax
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar.
of which attributable to non-controlling interests.
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar.
of which attributable to owners of the company.
Notes
35
0,0
Ausschüttung. Dividends paid out.
0,0
0,0
0,0
4 488,8
0,0
0,0
0,0
-4 488,8
IAS-39-Bewertungsreserve²
IAS-39valuation reserve²
35 532,2
0,0
-1,0
0,0
0,0
0,0
0,0
35 533,2
Statutory
reserves
Gesetzliche
Rücklagen
0,0
0,0
0,0
-2 688,9
0,0
0,0
0,0
2 688,9
Wechselkursreserve
Translation
reserve
38 988,9
0,0
8 288,4
1 000,0
0,0
39 000,0
0,0
-9 299,6
Retained earnings and
other reserves
Gewinnrücklagen und
sonstige Rücklagen
Jahresüberschuss
8 287,4
0,0
0,0
0,0
-9 098,7
0,0
0,0
0,0
9 098,7
Minderheitenanteile
Minority
interest
-132 839,0
0,0
- 8 287,4
0,0
0,0
0,0
-132 839,0
-588 634,4
-353 118,9
0,0
34 027,5
0,0
0,0
0,0
-269 542,9
IAS-39-valuation
reserve²
-4 178,4
0,0
0,0
-17 507,1
-2 280,1
0,0
0,0
15 608,8
Translation
reserve
Wechselkursreserve
-341 130,7
-353 118,9
Bei der IAS-39-Bewertungsreserve wurden zum 31.12.2011 TEUR 0,0 (31.12.2010 TEUR 83.723,0) an latenten Steuern berücksichtigt. Deferred tax in the IAS-39-valuation reserve as of 31-12-2011 amounts to TEUR 0.0 (31-12-2010: TEUR
83,723.0) .
2)
0,0
17 520,4
-2 280,1
39 000,0
-132 839,0
90 586,9
Equity
Eigenkapital
Die Währungsumrechnung ergibt sich aus der Kapitalkonsolidierung und der Umrechnung der GuV-Positionen vollkonsolidierter Unternehmen zu Durchschnittskursen. Currency conversion results from the capital consolidation and the
conversion of income statement positions of fully consolidated companies at the average exchange rate.
1)
0,0
0,0
0,0
Stand 31.12.2011. As of 31-12-2011.
0,0
0,0
-127,5
-10 771,1
0,0
0,0
0,0
Umbuchungen. Other transfers.
Bewertung ins Eigenkapital.
Revaluation through equity.
Währungsumrechnung.
1
Conversion differences.
Konsolidierungskreisänderung.
Exit from the consolidation scope.
1
0,0
0,0
0,0
127,5
10 771,1
Stand 01.01.2011 As of 01-01-2011
Jahresergebnis. Result of the period.
b. Entwicklung der Minderheitenanteile 2011. Changes in minority interest 2011.
MinderheitenMinderheitenrücklagen
ergebnis
Minority interest
Minority interest
in EUR 1.000
reserves
of the year
90 000,0
0,0
0,0
220 000,0
Stand 31.12.2011. As of 31-12-2011.
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
90 000,0
220 000,0
Participation
capital
Subscribed
capital
Stand 01.01.2011. As of 01-01-2011.
Kapitalerhöhungen.
Additional capital payments.
Währungsumrechnung.1
Conversion differences.1
Konsolidierungskreisänderung.
Exit from the consolidation scope.
in EUR 1.000
Partizipationskapital
Gezeichnetes
Kapital
Net income for
the period
Konzernlagebericht
III. Eigenkapitalveränderungsrechnung. Statement of changes in equity.
Konzernabschluss
a. Eigenkapitalentwicklung ohne Minderheitenanteile 2011. Changes in equity without minority interest 2011.
Anhang
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 10 771,1
0,0
127,5
0,0
0,0
1 923,2
63,8
127,5
0,0
0,0
0,0
11 668,3
-1 923,2
-961,0
-4 488,8
-3 291,9
0,0
0,0
0,0
0,0
2 688,9
0,0
0,0
-653,0
0,0
0,0
3 341,9
Translation
reserve
IAS-39valuation reserve²
-1 196,9
Wechselkursreserve
-9 299,6
0,0
-17 774,2
0,0
0,0
0,0
8 474,6
Retained earnings and
other reserves
35 533,2
0,0
0,0
0,0
0,0
35 533,2
Statutory
reserves
Gewinnrücklagen und
sonstige Rücklagen
9 098,7
-3 291,9
13 591,5
-589,2
127,5
0,0
-739,2
Minority
interest
Minderheitenanteile
8 287,4
0,0
4 182,7
0,0
0,0
8 287,4
-4 182,7
Net income for
the period
Jahresüberschuss
-269 542,9
-44 637,6
0,0
0,0
0,0
0,0
-224 905,3
IAS-39valuation
reserve²
15 608,8
0,0
0,0
1 306,4
0,0
0,0
14 302,4
Translation
reserve
Wechselkursreserve
90 586,9
-44 637,6
-13 591,5
1 306,4
0,0
8 287,4
139 222,1
Equity
Eigenkapital
Notes
Bei der IAS-39-Bewertungsreserve wurden zum 31.12.2011 TEUR 0,0 (31.12.2010 TEUR 83.723,0) an latenten Steuern berücksichtigt. Deferred tax in the IAS-39-valuation reserve as of 31-12-2011 amounts to TEUR 0.0 (31-12-2010: TEUR
83,723.0) .
2)
Die Währungsumrechnung ergibt sich aus der Kapitalkonsolidierung und der Umrechnung der GuV-Positionen vollkonsolidierter Unternehmen zu Durchschnittskursen. Currency conversion results from the capital consolidation and the conversion
of income statement positions of fully consolidated companies at the average exchange rate.
1)
Stand 31.12.2010. As of 31-12-2010.
Ausschüttung. Dividends paid out.
Stand 01.01.2010. As of 01-01-2010
b. Entwicklung der Minderheitenanteile 2010. Changes in minority interest 2010.
MinderheitenMinderheitenrücklagen
ergebnis
Minority
interest
Minority interest
in EUR 1.000
reserves
of the year
90 000,0
0,0
0,0
220 000,0
0,0
Stand 31.12.2010. As of 31-12-2010.
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
90 000,0
220 000,0
Participation
capital
Subscribed
capital
Gesetzliche
Rücklagen
Auditor‘s report
Stand 01.01.2010. As of 01-01-2010.
Kapitalerhöhungen.
Additional capital payments.
in EUR 1.000
Partizipationskapital
Gezeichnetes
Kapital
a. Eigenkapitalentwicklung ohne Minderheitenanteile 2010. Changes in equity without minority interest 2010.
37
Das IFRS Eigenkapital per 31.12.2011 beträgt
TEUR -341.130,7 (31.12.2010: TEUR 99.685,6).
Die regulatorischen Eigenmittel gemäß österreichischem Bankwesengesetz betragen zum
31.12.2011 TEUR 385.590,0 (31.12.2010 TEUR
519.580,9) und resultieren in einer alle gesetzlichen Erfordernisse erfüllenden Eigenmittelquote von 15,2%. Weitere Details werden unter
Punkt 32 dargestellt.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
The IFRS equity as of 31.12.2011 amounts to
TEUR -341,130.7 (31-12-2010: TEUR 99,685.6) The
regulatory own funds according to the Austrian
Banking Act as of 31.12.2011 amounts to TEUR
385.590,0 (31.12.2010: TEUR 519,580.9), and results in a total capital ratio 15.2% which meets
all regulatory requirements. For further details
see note 32.
IV. Geldflussrechnung / Cash flow statement
in EUR 1.000
Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag. Group profit/loss for the year.
2011
2010
-132 839,0
8 287,4
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit.
Non-cash items included in profit for the year, and adjustments to reconcile profit for the year to cash flows from operating activities.
Nicht beherrschende Anteile. Non-controlling interests.
0,0
127,5
Abschreibung / Zuschreibung auf Sachanlagen und immaterielle
Vermögensgegenstände. Depreciation / revaluation gains on property and
equipment and intangible assets.
Dotierung / Auflösung von Rückstellungen und Risikovorsorgen. Transfer to /
release of provisions and risk provisions for loans.
Gewinn / Verlust aus der Veräußerung / Bewertung von Finanz- und
Sachanlagen.
Profit / loss from the disposal / valuation of financial assets, property and
equipment.
89 996,8
9 514,8
Zahlungsunwirksame Abgrenzungen. Non-cash accruals.
10 885,0
-8 104,1
Auditor‘s report
8 085,9
65,6
3 571,3
-5 815,2
Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäfstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile. Changes in
assets and liabilities from operating activities after adjustments for non-cash components.
282 854,5
20 896,9
5 380,4
Forderungen und Wertpapiere Held-to-Maturity. Loans and securities held to
maturity.
15 275,4
393 189,1
14 079,8
Forderungen und Wertpapiere Available-for-Sale - zum Fair Value bewertet.
Loans and securities available for sale - designated as at fair value.
744 555,5
Derivate. Derivatives.
-17 593,3
Sonstige Aktiva aus operativer Geschäftstätigkeit. Other assets from
operating activities.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to banks.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. Amounts owed to customers.
Verbindlichkeiten zum Fair Value bewertet. Liabilities designated as at fair
value.
-23 080,4
566 061,3
-5 509,6
-3 144,7
-1 096 223,4
-994 973,7
0,0
-208 285,7
0,0
5 207,6
Verbriefte Verbindlichkeiten. Securitised liabilities.
-23 432,9
16 938,7
Sonstige Passiva aus operativer Geschäftstätigkeit. Other liabilities from
operating activities.
18 900,9
28 611,3
0,0
0,0
Gezahlte Zinsen. Interest paid.
0,0
0,0
1 345,8
5 407,3
Ertragsteuerzahlungen. Income tax payments.
Sonstige. Others.
Cashflow aus operativer Tätigkeit. Cash flow from operating activities.
0,0
-17,1
-10 003,3
-259 777,1
0,0
516,8
-108 039,1
0,0
0,0
463,7
0,0
0,0
Erhaltene Zinsen und Dividenden. Interest and dividends received.
Einzahlungen aus der Veräußerung von: Proceeds from the disposal of:
Finanzanlagen. Financial investments.
Tochtergesellschaften und andere Geschäftseinheiten. Subsidiaries and other business units.
Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen. Property and equipment and
intangible assets.
Auszahlungen aus dem Erwerb von: Payments for the acquisistion of:
Finanzanlagen. Financial investments.
Sachanlagen und immateriellen Vermögensgegenständen. Property and equipment and
intangible assets.
-22,0
-4 090,0
Cashflow aus Investitionstätigkeit. Cash flow from investment activities.
- 108 061,2
-3 109,5
Einzahlungen aus Kapitalerhöhungen. Proceeds from capital increases.
39 000,0
63,9
0,0
0,0
Dividendenzahlungen. Dividend payments.
Mittelveränderung aus sonstiger Finanzierungstätigkeit (Nachrangkapital).
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Cash flow from financing activities.
0,0
0,0
39 000,0
63,9
Notes
Changes in resources form other financing activities (subordinated capital).
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode.
Cash holding at the end of the previous period.
95 150,9
357 937,8
Cashflow aus operativer Tätigkeit. Cash flow from operating activities.
-10 003,3
-259 777,1
Cashflow aus Investitionstätigkeit. Cash flow from investment activities.
-108 061,2
-3 109,5
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Cash flow from financing activities.
39 000,0
63,9
Wechselkursänderungen. Currency conversion.
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode. Cash holding at the end of the period.
Barreserve. Cash in hand.
Guthaben bei Zenralnotenbanken. Balances with central banks.
Interbankengeschäfte. Accounts including interbank loans.
-972,7
35,8
15 113,8
95 150,9
1,0
36 482,7
3 763,3
55 097,1
11 349,5
3 571,1
39
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Anhang / Notes
Anhang / Notes
für das Geschäftsjahr 2011 / for the fiscal year 2011
Significant events of the year
Das wichtigste Ereignis im Geschäftsjahr 2011 für die
Dexia Kom Gruppe ist die Veräußerung des Beteiligungsanteils an der Dexia banka Slovensko a.s. (DBS),
als Teil der zwischen den Staaten Belgien, Frankreich
und Luxemburg und der Europäischen Kommission
vereinbarten und vom Kollegium der EU-Kommissare
am 26. Februar 2010 genehmigten Restrukturierungsmaßnahmen.
The main event of the year 2011 for the Dexia Kom Group
is the completion of the sale of shares held in Dexia banka Slovensko a.s. (“DBS”) as part of the restructuring
measures agreed by the States of Belgium, France and
Luxemburg and the European Commission and approved by the College of EU Commissioners on 26 February
2010.
Am 11. November 2010 wurde übereinstimmend
mit dem strategischen Desinvestitionsplan der Dexia
Gruppe eine Vereinbarung zum Verkauf des Beteiligungsanteils an der DBS an Penta Investments Ltd
getroffen. Der Verkauf wurde am 31. März 2011 abgeschlossen.
Diese Vereinbarung sah folgendes vor :
- Verkauf der Anteile (88,7057%) der Dexia Kom an
der DBS,
- Änderungsklauseln (Preis, Stornierungsoption) abhängig vom Ergebnis der Ritro-Klage,
- Rückkauf durch die Dexia von griechischen Staatsanleihen in Höhe von 110 Mio. EUR. Diese Anleihen
hatte die Dexia Kom zuvor an die DBS verkauft. Der
Rückkauf bleibt ohne Auswirkung auf die Nettoaktiva
der DBS.
On 11 November 2010, in compliance with the Dexia
Group’s strategic divestment plan, Dexia Kom concluded
an agreement to sell its shares held in DBS to Penta Investments Ltd. The completion of this agreement occurred on 31 March 2011.
This agreement provided for :
- the sale of the 88.7057% of DBS held by Dexia Kom
- clauses amending the transaction (price, cancellation
options) depending on the outcome of the Ritro litigation,
- the purchase, by Dexia, of a portfolio of EUR 110 million
in Greek Government securities that were previously acquired by DBS from Dexia Kom, without any impact on
DBS’s net assets.
Notes
Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres
Information about the Group
Dexia Kommunalkredit Bank AG (Dexia Kom) has its registered office in Vienna, 1010, Fischhof 3, and operates
in the banking sector. The Dexia Kom Group is a group
of banks specialising in the providing of financing above
all to institutions under public law in Central and Eastern
Europe.
Since the 19-03-2009, Dexia Kom belongs 100% to Dexia Crédit Local (“DCL”). DCL has its registered office in
France, 92913 Paris La Défense, 1 passerelle des Reflets,
and is registered under Nr 351 804 042 at RCS Nanterre.
Ultimate parent company is Dexia SA, with its registered
office at Place Rogier 11, 1210 Brussels, Belgium.
DCL as the owner of Dexia Kom, in the course of a restructuring plan, has arrived at the decision to end the
lending activities in public finance in Central and Eastern
Europe.
Auditor‘s report
Information über die Gruppe
Die Dexia Kommunalkredit Bank AG (Dexia Kom) mit
Sitz in 1010 Wien, Fischhof 3, betreibt das Bankgeschäft. Die Dexia Kom Gruppe ist positioniert als Spezialbankengruppe zur Finanzierung von insbesondere öffentlich-rechtlichen Institutionen in Zentral- und
Osteuropa.
Seit dem 19.03.2009 ist die Dexia Kom zu 100% im Eigentum der Dexia Crédit Local (DCL) mit Sitz in Frankreich, 92913 Paris La Défense, 1 passerelle des Reflets
und registriert unter Nr 351 804 042 beim RCS Nanterre. Endholdinggesellschaft ist die Dexia SA, mit Sitz in
Belgien, Place Rogier 11, 1210 Brüssels.
Die DCL hat als Eigentümerin der Dexia Kom im Zuge
eines Restrukturierungsplans die strategische Entscheidung getroffen, keine neuen Finanzierungs-aktivitäten in Zentral- und Osteuropa zu tätigen.
41
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Weiters wurde vereinbart, dass die Dexia-Gruppe der
DBS für die Übergangszeit nach dem Verkauf eine
Kreditlinie mit einer Laufzeit von bis zu zwei Jahren
als Ersatz für die bisherige konzerninterne Refinanzierungsfazilität einräumt. Andere bestehende Refinanzierungen wurden über die Laufzeit gehalten.
The agreement also provided funding adapting in such a
way to ensure the transition : funding currently received
by DBS by nature of its being a Dexia Group subsidiary,
and which would be changed on its exit from the Group,
were replaced by guaranteed funding with maturities up
to two years. Other existing funding are maintained for
the full term.
Angesichts der Unsicherheiten im Zusammenhang
mit einer möglichen Veräußerung der Anteile der DBS
(Ritro-Klage, Genehmigungen usw.) wurde zum 31.
Dezember 2010 beschlossen, die DBS weiter als integrierter Bestandteil der Dexia Gruppe auszuweisen.
Der Verlust der Beherrschung erfolgte zum 31. März
2011. Die Endkonsolidierung der DBS erfolgte am 1.
Jänner 2011, aufgrund des geprüften Jahresabschluss
zum 31. Dezember 2010, da der Einfluß zwischen dem
1. Jänner und dem Tag des Kontrollübergangs auf die
Vermögens- und Ertragslage unwesentlich ist. Weiters
war im Kaufvertrag keine ergebnisabhängige Preisanpassung vorgesehen. Gemäß IFRS 5 Art 34 wurde
die Gewinn- und Verlustrechnung des Vorjahres so
angepasst, dass die Angaben sich auf vergleichbare
Geschäftsbereiche beziehen.
Considering the uncertainties as at 31 December 2010
surrounding the condition for implementation of this
agreement (Ritro litigation, authorisations and so on), it
has been decided to keep DBS globally integrated in the
financial statements 2010. The loss of control happened
on 31 March 2011. The exit of DBS from the consolidation scope occurred on 1st January 2011 on the basis
of the audited financial statement as at 31 December
2010, the impact of the period from the 1st of January
to the loss of control on the financial situation being
immaterial. Furthermore, no price adjustement mechanism depending on the current result of the company at
completion date prevailed in the agreement. According
to IFRS 5 (34) the comparative profit and loss statement
has been re-presented to include this operation classified
as discontinued in the current year.
Ein weiteres wesentliches Ereignis ist der Abbau der
Bilanz der Dexia Kom Gruppe (-16% ohne DBS Auswirkung), infolge der Einstellung des Aktivgeschäfts
einerseits und intensiven Verkaufsaktivitäten andererseits. So konnte u. a. die lokale Vertretung der Dexia
Kom in Tschechien zum 30.12.2011 verkauft werden.
Another significant event is the downsizing of the balance sheet of the Dexia Kom Group (-16% without considering DBS), as a result of the discontinuation of the lending business and an active sale programm. In the frame
of this divestment plan, the local representation in Czech
Republic could be sold as at 30.12.2011.
Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
Accounting principles
(1) ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE
Beim vorliegenden Abschluss handelt es sich um einen verpflichtenden Konzernabschluss, welcher die
Voraussetzungen des § 59a BWG erfüllt. Der Konzernabschluss der Dexia Kom wurde auf Grundlage
der – von der EU übernommen – vom International
Accounting Standards Board (IASB) verabschiedeten und veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt. Bei der Erstellung
des Konzernabschlusses der Dexia Kom werden alle
zum 31.12.2011 gültigen IFRS und IAS sowie alle Interpretationen des International Financial Reporting
Committee (IFRIC und SIC) als Basis verwendet, wie
sie in der EU anzuwenden sind.
Bei der Erstellung des Konzernabschlusses stützt sich
das Management auf Schätzungen und Annahmen,
die sich aus seiner Bewertung der zum Zeitpunkt des
Rechnungsabschlusses vorliegenden Daten und Informationen ergeben und in den dargestellten Zahlen
(1) GENERAL PRINCIPLES
The Financial Statements herewith presented are obligatory consolidated financial statements meeting the
requirements of § 59a of the Austrian Banking Act. The
consolidated financial statements of Dexia Kom were
prepared in compliance with the International Financial
Reporting Standards (IFRS) – approved by the EU - adopted and published by the International Accounting
Standards Board (IASB). They are based on all IRFS and
IAS adopted and published as of 31-12-2011 and all Interpretations of the International Financial Reporting
Committee (IFRIC and SIC) that are to be applied within
the EU.
In preparing the consolidated financial statements,
the Management is required to make estimates and
assumptions that affect amounts reported. In order to
make these assumptions and estimates, management
uses the information available at the date of prepara-
tion of the financial statements and exercises its judgment. While management believes it has considered all
available information when making these assumptions,
actual results may differ from such estimates and the differences may have a material impact on the consolidated financial statements.
Auf Annahmen gründen sich insbesondere:
•
die Klassifizierung von Finanzinstrumenten,
•
die Beantwortung der Frage, ob es einen aktiven Markt für Finanzinstrumente zum Fair Value gibt,
•
die Konsolidierung (Kontrolle),
•
die Bestimmung der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte, Veräußerungsgruppen und aufgegebenen Geschäftsbereiche,
•
das Hedge Accounting,
•
bestehende Verpflichtungen mit wahrscheinlichem Mittelabfluss im Zusammenhang mit
anhängigen Streitverfahren,
•
die Identifizierung von Impairment Triggern.
Diese Annahmen werden in der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden erläutert.
Auf Schätzungen beruhen insbesondere folgende Angaben:
•
der beizulegende Zeitwert (Fair Value) von
Finanzinstrumenten, die zu Fair Value bewertet werden,
•
der erzielbare Betrag für wertgeminderte
finanzielle Vermögenswerte,
•
der Fair Value abzgl. Kosten von zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten,
Veräußerungsgruppen und aufgegebenen Geschäftsbereichen,
•
die angemessene wirtschaftliche Nutzungsdauer und der Restwert von Liegenschaften,
Immobilien, Betrieben, Ausstattung, als Finanzanlage
gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten,
•
das künftige, zu versteuernde Jahresergebnis als Grundlage für die Bemessung latenter Steueransprüche,
•
der erzielbare Betrag zahlungsmittelgenerierender Einheiten im Hinblick auf die Werthaltigkeit
des Goodwill.
Judgments are principally made in the following areas:
•
classification of financial instruments;
•
determination of whether or not there is an
active market for financial instruments measured at fair
value ;
•
consolidation (control);
•
identification of non-current assets and disposal groups held for sale and discontinued operations;
Auditor‘s report
widerspiegeln. Wenngleich das Management davon
ausgeht, alle verfügbaren Daten und Informationen
angemessen berücksichtigt zu haben, sind dennoch
Abweichungen zum tatsächlichen Ergebnis mit Auswirkungen auf die konsolidierte Konzernbilanz nicht
auszuschließen.
•
hedge accounting;
•
existence of a present obligation with probable outflows in the context of litigations;
•
identification of impairment triggers.
These judgments are set out in the corresponding sections of the accounting policies
Estimates are principally made in the following areas:
•
determination of fair value for financial instruments measured at fair value;
•
determination of the recoverable amount of
impaired financial assets;
•
determination of fair value less costs to sell for
non-current assets and disposal groups held for sale;
•
determination of the useful life and the residual value of property, plant and equipment, investment
property and intangible assets;
•
estimate of future taxable profit for the measurement of deferred tax assets;
•
estimate of the recoverable amount of cashgenerating units for goodwill impairment.
Notes
43
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (2) ÄNDERUNGEN DER BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN UND DEREN AUSWIRKUNG AUF
DIE DEXIA KOM GRUPPE
(2) CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES SINCE THE PREVIOUS ANNUAL PUBLICATION THAT MAY IMPACT DEXIA
KOM GROUP
Folgende von der Europäischen Kommission übernommene Standards, Interpretationen und Ergänzungen kommen seit 1. Jänner 2011 zur Anwendung:
•
Jährliche Verbesserungen von IFRS und IAS
von 2010, mehrere Änderungen an den IFRS ab 1.
Jänner 2011. Die jährlichen Verbesserungen von
IFRS und IAS wirken sich im Wesentlichen auf Darstellungen in der Bilanz der Dexia-Gruppe aus.
•
IAS 24 - Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen: IAS 24
neu ersetzt IAS 24 – Angaben über Beziehungen
zu nahestehenden Unternehmen und Personen
in der überarbeiteten Fassung von 2003 und hat
keinen entscheidenden Einfluss auf den Jahresabschluss der Dexia Kom.
The following standards, interpretations or amendments that have been endorsed by the European Commission are applied as from 1 January 2011 :
•
Annual improvements made in 2010 to IFRS
and IAS, a series of amendments to IFRS applied as
from 1 January 2011. The impact of these improvements to IFRS and IAS on the financial statements of
Dexia Kom Group mainly relates to disclosures.
•
IAS 24 Related Party Disclosures. This standard
supersedes IAS 24 Related Party Disclosures (as revised in 2003) and has no significantly impact on the
financial statements of Dexia Kom.
•
Änderung an IFRIC 14 - Vorauszahlungen im
Rahmen von Mindestdotierungsverpflichtungen:
Diese Änderung wirkt sich nicht auf den Jahresabschluss der Dexia Kom aus.
•
Änderung an IFRS 1 - Begrenzte Befreiung
erstmaliger Anwender von Vergleichsangaben
nach IFRS 7: Die Änderung an IFRS 1 wirkt sich
nicht auf den Jahresabschluss der Dexia Kom aus,
da sie kein erstmaliger Anwender ist.
•
IFRIC 19 - Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten durch Eigenkapitalinstrumente: Diese Interpretation hat keinerlei Auswirkung auf den Jahresabschluss der Dexia Kom.
•
Änderung von IAS 32 – Klassifizierung von
Bezugsrechten: Diese Änderung hat keine Auswirkung auf den Jahresabschluss der Dexia Kom.
Die Änderung von IFRS 7 – FinanzinstrumenteAngaben (beschlossen vom IASB im Oktober 2010
und von der Europäischen Kommission im laufenden Jahr übernommen) über Transaktionen mit
Übertragung von Finanzinstrumenten ist seit dem
1. Jänner 2012 anwendbar. Sie wirkt sich auf den
Anhang zu den Jahresabschluss der Dexia Kom
aus.
•
Amendment to IFRIC 14 Prepayments of a Minimum Funding Requirements. This amendment has
no impact on the financial statements of Dexia Kom.
Neue Standards (IFRS), Interpretationen (IFRIC) und
Ergänzungen aus dem laufenden Jahr, die von der
Europäischen Kommission noch nicht übernommen
wurden:
• Änderung von IAS 1 – Darstellung des Abschlusses: Änderung des Ausweises der im sonstigen
Ergebnis der Gesamtergebnisrechnung dargestellten Posten (vom IASB im Juni 2011 veröffentlicht),
•
Amendment to IFRS 1 Limited Exemption from
Comparative IFRS 7 Disclosures for First-time Adopters. This amendment has no impact on the financial
statements of Dexia Kom, which is no longer a firsttime adopter.
•
IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities
with Equity Instruments. This interpretation has no
impact on the financial statements of Dexia Kom.
•
Amendment to IAS 32 Financial instruments:
presentation: classification of rights issue. This
amendment has no impact on the financial statements of Dexia Kom.
The amendment to IFRS 7 Financial instruments:
Disclosures (issued by IASB on October 2010 and endorsed by the European Commission during the current year) on transferred financial assets is effective
as from 1 January 2012. This amendment will impact
Dexia Kom’s notes to the financial statements.
New standards (IFRS), interpretations (IFRIC) and
amendments issued during the current year but not yet
endorsed by the European Commission:
• Amendment to IAS 1 Presentation of Financial Statements - Presentation of Items of Other Comprehensive Income (issued by IASB on June 2011) clarifies the
requirements on the presentation of the statement of
comprehensive income and introduces a presentati-
on of items in other comprehensive income (OCI) on
the basis of recyclability. This amendment is effective
as from 1 July 2012 and will impact Dexia Kom’ presentation of unrealised or deferred gains and losses
through equity.
•
IFRS 13 – Bewertung des beizulegenden
Zeitwerts (vom IASB im Mai 2011 veröffentlicht)
beschreibt, wie der beizulegende Zeitwert zu bemessen ist und erweitert die Angaben zum beizulegenden Zeitwert. Diese Regelung tritt zum 1.
Jänner 2013 in Kraft. Derzeit wird ermittelt, wie
sich dies auf die Bilanzierung der Dexia Kom auswirkt.
•
Fünf weitere neue bzw. überarbeitete Standards (vom IASB im Mai 2011 veröffentlicht) zur Bilanzierung und Darstellung von Beteiligungen an
anderen Unternehmen treten am 1. Jänner 2013 in
Kraft. Im Einzelnen handelt es sich um
•
IFRS 13 Fair Value Measurement (issued by
IASB on May 2011) describes how to measure fair
value under IFRS and introduces new and enhanced
disclosure requirements. This standard is effective as
from 1 January 2013 and the impact on the financial
statements of Dexia Kom is currently being assessed.
•
Amendment to IFRS 9 and IFRS 7 Mandatory
Effective Date and Transition Disclosures (issued by
IASB on December 2011) defers the mandatory effective date of IFRS 9 to 1 January 2015. This amendment is effective as from 1 January 2015.
•
A ‚package of five’ new and revised standards
(issued by IASB on May 2011) on the accounting
treatment and disclosure requirements of interests
in other entities. These new and revised standards
are effective as from 1 January 2013. This publication
comprises the following:
o
IFRS 10 Consolidated Financial Statements
introduces one single consolidation model for all entities, based on control and regardless the nature of
the investee. Dexia Kom does not expect a material
impact of this standard on its financial statements.
Notes
•
Amendment to IAS 19 Employee Benefits (issued by IASB on June 2011) principally changes the
recognition and measurement of post employment
defined benefit plans (e.g. removal of corridor mechanism) and enhances the disclosure requirements
for these plans. This amendment is effective as from 1
January 2013. Dexia Kom does not expect a material
impact of this standard on its financial statements.
o
IFRS 10 – Konzernabschlüsse: Definiert einheitliche Prinzipien zur Darstellung und Aufstellung von Konzernabschlüssen und legt die Beherrschung als Grundlage einer Konsolidierung fest,
unabhängig von der Natur des Anlegers. Die Dexia
Kom erwartet keine wesentlichen Auswirkungen
auf ihren Jahresabschluss.
o
IFRS 11 – Gemeinschaftliche Vereinbarungen: Übergang von der Quotenkonsolidierung auf
die Equity-Methode für Gemeinschafts-unternehmen. Die Dexia Kom erwartet keine wesentlichen
Auswirkungen auf ihren Jahresabschluss
Auditor‘s report
klärt die Darstellung der Ergebnisbestandteile in
der Gesamtergebnisrechnung und welche Posten
im sonstigen Ergebnis (OCI) dargestellt werden
müssen, abhängig davon, ob sie in Zukunft in der
Gewinn- und Verlustrechnung gebucht werden
oder nicht (sog. Recycling). Diese Änderung ist ab
dem 1. Juli 2012 anwendbar und betrifft die Dexia
Kom im Hinblick auf die direkt im Eigenkapital gebuchten, nicht realisierten oder latenten Gewinne
oder Verluste aus Neubewertungen.
• Änderung von IAS 19 – Leistungen an Arbeitnehmer (vom IASB im Juni 2011 veröffentlicht): Die
bedeutendste Änderung besteht in der Abbildung
betrieblicher Versorgungswerke (z. B. Abschaffung
der Korridor-Methode) und der Ermittlung der Verzinsung des Planvermögens im Interesse von mehr
Transparenz und besserer Vergleichbarkeit. Diese
Änderung ist ab dem 1. Jänner 2013 anwendbar.
Nach Ansicht der Dexia- Kom hat diese Änderung
keine Auswirkung auf ihren Jahresabschluss.
•
Änderung von IFRS 9 und IFRS 7 – Zeitpunkt
der verpflichtenden Erstanwendung und Angaben
zum Übergang (vom IASB im Dezember 2011 veröffentlicht): Der Zeitpunkt der verpflichtenden Erstanwendung des geänderten IFRS 9 wird auf den
1. Jänner 2015 verschoben. Die Änderung tritt am
1. Jänner 2015 in Kraft.
o
IFRS 11 Joint Arrangements will no longer
admit the proportional consolidation method when
accounting for jointly controlled entities. Dexia Kom
does not expect a material impact of this standard on
its financial statements.
45
o
IFRS 12 – Angaben zu Beteiligungen an
anderen Unternehmen: Künftig sind im Jahresabschluss der Dexia Kom Angaben zu ihren Anteilen
an Tochterunternehmen, gemeinsamen Vereinbarungen und assoziierten Unternehmen zu machen,
sowie zu nicht konsolidierten strukturierten Einheiten an denen die Dexia Kommunalkredit Bank
beteiligt ist.
o
IFRS 12 Disclosures of Interests in Other Entities will require enhanced disclosures about Dexia
Kom’s interests in subsidiaries, joint arrangements,
associates and unconsolidated structured entities in
which Dexia Kommunalkredit Bank has an involvement.
o
IAS 27 – Separate Abschlüsse: Ersetzt die
Vorgängerversion IAS 27 (2008) – Konzernabschlüsse und Bilanzierung von Anteilen an Tochterunternehmen. Bleibt ausschließlich anwendbar
auf die Erstellung separater Abschlüsse: die aktuellen Leitlinien gelten unverändert.
o
IAS 28 – Anteile an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures: Ersetzt die Vorgängerversion IAS 28 (2003) – Anteile an assoziierten Unternehmen; Anpassung an IFRS 10, IFRS 11 und IFRS
12.
•
Änderung an IAS 32 – Finanzinstrumente
Ausweis (veröffentlicht vom IASB im Dezember
2011): Regelt die Darstellung und offen zu legenden Informationen über alle Arten von Finanzinstrumenten. Diese Änderung tritt am 1. Jänner 2014
in Kraft. Die erforderlichen Änderungen in der Bilanzierung der Dexia Kom werden derzeit umgesetzt.
o
IAS 27 Separate Financial Statements, which
supersedes IAS 27 Consolidated and Separate Financial Statements (as amended in 2008), continues to
be a standard dealing solely with separate financial
statements: the existing guidance is unchanged.
•
Änderung an IFRS 7 – Finanzinstrumente
Angaben (veröffentlicht vom IASB im Dezember
2011): Erweitert die bereits vorhandenen Angabenpflichten zu Finanzinstrumenten. Diese Änderung tritt am 1. Jänner 2013 in Kraft und wirkt sich
auf den Anhang zum Jahresabschluss aus.
•
Amendment to IFRS 7 Financial instruments:
Disclosures (issued by IASB on December 2011) on
offsetting financial assets and financial liabilities.
This amendment is effective as from 1 January 2013
and will impact Dexia Kom’s notes to the financial
statements.
Die funktionale Währung sowie die Berichtswährung
ist Euro, Beträge werden in der Regel auf tausend Euro
mit einer Kommastelle gerundet.
The reporting currency is Euro; as a rule, amounts are
rounded to the nearest thousand with one decimal
place.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
o
IAS 28 Investments in Associates and Joint
Ventures, which supersedes IAS 28 Investments in Associates (as revised in 2003), is amended for conforming changes based on the issuance of IFRS 10, IFRS
11 and IFRS 12.
•
Amendment to IAS 32 Financial instruments:
Presentation (issued by IASB on December 2011) provides clarifications on the application of the offsetting financial assets and financial liabilities rules. This
amendment is effective as from 1 January 2014 and
the impact on the financial statements of Dexia Kom
is currently being assessed.
(3) CONSOLIDATED COMPANIES
Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen
direkten und indirekten Tochterunternehmen der Dexia Kommunalkredit Bank AG.
The consolidation scope includes all the significant direct or indirect subsidiaries of Dexia Kommunalkredit
Bank AG.
Zum 31.12.2011 umfasst der Konsolidierungskreis
folgende Unternehmen (Konvertierung des Eigenkapitals zu historischem Kurs und der Bilanzsumme in
EUR zu Stichtagskursen, Umrechnung des Jahresüberschusses zu Durchschnittskursen):
The consolidation scope includes as of 31-12-2011 following companies (conversion of equity at historical rate
and total assets into EUR at exchange rates of balancesheet date, conversion of the profit for the year into EUR
at average exchange rates):
Beteiligung
direkt indirekt
Anteil
am Kapital
Name and registered office
Holding
direct indirect
Extent of
investment
Letzter
Jahresabschluss
Angaben zum Jahresabschluss
Eigenkapital
Bilanzsumme
Information on the financial statement
Date of last
Equity
Total assets
financial
statement
in %
in EUR 1.000
in EUR 1.000
JahresÜberschuss/
-Fehlbetrag
Name und Sitz
Auditor‘s report
(3) KONSOLIDIERUNGSKREIS
Profit for
the year
in EUR 1.000
1. Verbundene Unternehmen. Affiliated companies.
1.1. Vollkonsolidierte verbundene Unternehmen. Fully consolidated affiliated companies.
Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A., ul. Sienna 39, 00 121 Warsaw
Polen. Poland.
x
100,00%
31/12/2011
18.203,0
128.299,7
-689,5
721,4
835,9
66,5
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L., Str. Emanoil Porumbaru 89, Sector 1, 011428 Bucuresti
Rumänien. Romania.
x
100,00%
31.12.2011*
901,4
960,6
110,7
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft., Horvat u. 14-24, 1027 Budapest
Ungarn. Hungary.
x
100,00%
31.12.2011*
208,4
270,0
16,6
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o., Branimirova 29, 10000 Zagreb
Kroatien. Croatia
x
100,00%
31.12.2011
439,6
484,7
75,9
1.2. Zum Buchwert bilanzierte verbundene Unternehmen. Affiliated companies included at cost.
31.12.2011*
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD, 19 Karnigradska Street, 1000 Sofia
Bulgarien. Bulgaria.
x
100,00%
2. Sonstige Beteiligungen. Other holdings.
2.1. Zum Buchwert einbezogene sonstige Beteiligungen. Other holdings included at cost.
Einlagensicherung der Banken
und Bankiers Gesellschaft mbH,
Wien, Österreich. Vienna, Austria.
x
0,10%
* Vorläufige ungeprüfte Zahlen.
Preliminarily unaudited figures.
Notes
47
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Die Erstkonsolidierung der Muttergesellschaft Dexia Kommunalkredit Bank AG sowie der Dexia banka
Slovensko a.s. (kurz DBS) wurde rückwirkend zum
31.12.2003 durchgeführt. Infolge der Veräußerung
der Anteile an DBS am 31.03.2011 erfolgte die Endkonsolidierung zum 01.01.2011 (s. „Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres).
The initial consolidation of the parent company, Dexia
Kommunalkredit Bank AG and Dexia banka Slovensko
a.s. (DBS) was performed retroactively as of 31-12-2003.
Following the sale of the shares held in DBS on 31-032011, DBS was deconsolidated as at 01-01-2011 (see “Significant events of the year”).
Zum 30.06.2005 wurde die Dexia Kommunalkredit
Czech Republic a.s. mit Sitz in Prag, Tschechien, erstmalig in den Vollkonsolidierungskreis einbezogen.
Da sich die gesamte Dexia Kommunalkredit-Gruppe
(mit Ausnahme DBS) im Run-off befindet, wurde das
Geschäftsvolumen der Dexia Kommunalkredit Czech
Republic a.s. (kurz DKCZ) soweit reduziert, dass diese
nunmehr weniger als 1% der konsolidierten Bilanzsumme ausmacht, sowie keine Finanzgeschäfte führt.
Aus diesen Gründen wurde die DKCZ zum 1.1.2009
endkonsolidiert und zum Buchwert in den Konzernabschluss bis zum Verkaufsdatum (30.12.2011) einbezogen.
As of 30-06-2005, Dexia Kommunalkredit Czech Republic a.s., based in Prague, Czech Republic, was consolidated for the first time.
As the entire Dexia Kommunalkredit Group (with the
exception of DBS) is in the „run-off“ state, the business
volume of Dexia Kommunalkredit Czech Republic a.s.
(abbreviated DKCZ) was reduced to a level representing
less than 1% of the consolidated balance sheet total and
does not include any financial operations. This is why
DKCZ was deconsolidated as of 01-01-2009 and reported in the group financial statements at book value until
its sale on 30-12.2011.
Die Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (Dexia
Kom PL) wurde per 31.08.2007 erstkonsolidiert.
Dexia Kommunalkredit Bank Polska S.A. (Dexia Kom PL)
was initially consolidated as of 31-08-2007.
Nicht konsolidiert wurden folgende Unternehmen,
deren Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns insgesamt von untergeordneter Bedeutung ist:
Dexia Kommunalkredit Bulgaria EOOD
Dexia Kommunalkredit Romania S.R.L.
Dexia Kommunalkredit Hungary Kft.
Dexia Kommunalkredit Adriatic d.o.o.
The following companies, whose overall influence on the
financial position of the Group is of minor significance,
were not consolidated:
Die Bilanzsumme dieser Unternehmen beträgt zusammen weniger als 1 % der Konzernbilanzsumme.
Together, the total assets of these companies amount to
less than 1 % of the Group’s total assets.
(4) KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE
(4) CONSOLIDATION PRINCIPLES
Die im Rahmen des Konzernabschlusses durchgeführten Konsolidierungsschritte umfassen die Kapitalkonsolidierung, die Schuldenkonsolidierung,
die Aufwands- und Ertragskonsolidierung sowie die
Zwischenergebniseliminierung. Für die Kapitalkonsolidierung wird nach IFRS 3 die Erwerbsmethode
herangezogen. Die vollkonsolidierten Gesellschaften
erstellen ihre Jahresabschlüsse einheitlich zum 31.
Dezember. Die Kapital-konsolidierung erfolgt nach
der Buchwertmethode. Dabei werden die Anschaffungskosten für die Anteile an der Konzerngesellschaft mit dem anteiligen Eigenkapital des Tochterunternehmens zum Zeitpunkt des Überganges der
Kontrolle verrechnet.
The consolidation actions taken in the context of preparing the Group Financial Statements include capital
consolidation, debt consolidation, the consolidation of
expenses and income and the elimination of intra-Group
results. For the capital consolidation, the acquisition method according to IFRS 3 is used. The fully consolidated
companies present their annual financial statements
uniformly as of 31 December. Capital consolidation is
carried out at cost. In this process, the acquisition costs
for investments in the Group company are offset against
the proportionate equity capital of the subsidiary at the
time of acquisition.
Positive differences arising from capital consolidation after appropriation of hidden burdens - are entered as
goodwill under intangible assets. Negative differences
arising from capital consolidation in the event of acquisition have been included with an effect on income since
01-04-2004.
Der bei der Erstkonsolidierung zum 31.12.2003 entstandene negative Unterschiedsbetrag der Dexia
banka Slovensko a.s. wurde in Abstimmung mit der
Dexia Crédit Local, die den Konzernabschluss der
Dexia Kom-Gruppe direkt in ihren Teilkonzern übernimmt, mit der Gewinnrücklage verrechnet.
Weiters wurde der von der Dexia Crédit Local bei
der Erstkonsolidierung der Dexia banka Slovensko
a.s. generierte Firmenwert unter den immateriellen
Vermögenswerten und Firmenwerten sowie in der
Gewinnrücklage erfasst. Zum 31.12.2009 wurde der
Firmenwert der Beteiligungen Dexia banka Slovensko
a.s. zur Gänze abgeschrieben.
The negative goodwill which arose from initial consolidation of Dexia banka Slovensko a.s. as of 31-12-2003
has been offset against the retained earnings in agreement with Dexia Crédit Local, which includes the Consolidated Financial Statement of the Dexia Kom Group
directly in its sub-group. Moreover, the goodwill generated by Dexia Crédit Local upon first-time consolidation of
Dexia banka Slovensko a.s. was recognised under intangible assets and goodwill and in the retained earnings.
The goodwill of the subsidiary Dexia banka Slovensko
a.s. was totally impaired as of 31.12.2009.
Veränderungen des Anteils - ohne Verlust der Kontrolle - an vollkonsolidierten Gesellschaften werden
als Transaktionen mit Gesellschaftern gesehen. Daher
werden in Übereinstimmung mit den Konzernrichtlinien weder Bewertungsveränderungen noch Anpassungen der Unterschiedsbeträge vorgenommen,
wenn sich der Prozentanteil an vollkonsolidierten
Tochtergesellschaften ohne Änderung der Konsolidierungsmethode verändert. Die Differenz zwischen
Kauf- oder Verkaufspreis und den Aktiva wird direkt
im Eigenkapital verbucht.
Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert
wurden, werden gemäß IAS 39 bewertet und der Kategorie Available-for-Sale zugeordnet.
Changes in the percentage of the ownership in fully-consolidated companies are considered – as far as the control is not lost - as transactions with shareholders. Therefore following the Group standards neither fair value
adjustments nor goodwill adjustments are made, when
percentage increases or decreases take place without a
change in the consolidation method. The difference between the purchase or sale of net assets and the purchase
or sale price is directly recorded in equity.
(5) WÄHRUNGSUMRECHNUNG
(5) CURRENCY CONVERSION
Aufwendungen und Erträge der in Fremdwährung
bilanzierenden Tochtergesellschaften der Dexia
Kom werden mit Umrechnungskurs am Transaktionstag konvertiert. Monetäre und nicht-monetäre
Fremdwährungsposten, die zum Fair Value angesetzt
werden, werden zum aktuellen Stichtagskurs umgerechnet, nicht-monetäre Posten, die zu historischen
For individual Dexia Kom entities, foreign currency transactions are accounted for using the exchange rate on
the transaction date. Outstanding balances denominated in foreign currencies at the period or year end are
translated at period-end or year-end rates for monetary
items and non-monetary items carried at fair value. Historical rates are used for non-monetary items carried at
The equity instruments that are not consolidated are valued according to IAS 39 and assigned in the Availablefor-Sale category.
Notes
Positive Unterschiedsbeträge, die sich nach Zuordnung stiller Reserven und stiller Lasten aus der Kapitalkonsolidierung ergeben, werden als Firmenwerte
unter den immateriellen Vermögensgegenständen
ausgewiesen. Negative Unterschiedsbeträge, die bei
Unternehmenserwerb aus der Kapitalkonsolidierung
entstehen, werden seit 01.04.2004 ergebniswirksam
vereinnahmt.
Intra-Group receivables, liabilities, expenses and income
as well as intra-Group profits are eliminated, unless they
are of minor significance.
Auditor‘s report
Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten,
Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne
werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind.
49
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Anschaffungskosten bewertet sind, zu historischen
Kursen. Die daraus resultierende Umrechnungsdifferenz für monetäre Posten wird in der konsolidierten
Bilanz ausgewiesen. Wechselkursbedingte Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts von Wertpapieren
Available-for-Sale werden ins Eigenkapital bewertet.
Umrechnungsdifferenzen auf nicht-monetäre, zum
Fair Value angesetzte Posten werden nach der gleichen Methode bilanziert wie Fair-Value-Anpassungen.
cost. The resulting exchange differences from monetary
items are recorded in the consolidated income statement, except for the foreign exchange impact related
to fair value adjustments on available-for-sale bonds,
which are recognised on equity. For non-monetary items
carried at fair value, the exchange differences follow
the same accounting treatment as for fair value adjustments.
In der Konsolidierung werden die Aufwendungen
und Erträge der in Fremdwährung bilanzierenden
Tochtergesellschaften mit Durchschnittskursen konvertiert, die Umrechnung der Aktiva und Passiva
erfolgt jedoch zum Kurs des Bilanzstichtages. Umrechnungsdifferenzen aus der Konvertierung von
Nettoinvestitionen in ausländische Tochter-unternehmen sowie von Fremdwährungskrediten und anderen Währungsinstrumenten zur Absicherung solcher
Investitionen werden im Eigenkapital als kumulative
Umrechnungsdifferenzen ausgewiesen. Bei der Endkonsolidierung des ausländischen Tochterunternehmens werden solche Umrechnungs-differenzen in der
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Goodwill- und Fair-Value-Anpassungen im Zusammenhang
mit dem Erwerb einer ausländischen Einheit werden
als Vermögenswerte und Schulden der ausländischen
Einheit behandelt und zum Stichtagskurs umgerechnet.
On consolidation, the income statements and cash-flow
statements of foreign entities whose functional currency differs from the Group’s presentation currency EUR
are translated into EUR at average exchange rates for
the year, whereas their assets and liabilities are converted at year-end exchange rates. Exchange differences
arising from the translation of the net investment in
foreign subsidiaries and of foreign currency borrowings
and other currency instruments designated as hedges of
such investments are recorded as cumulative translation adjustments in shareholder’s equity. On disposal of a
foreign entity, such exchange differences are recognized
in the income statement. Goodwill and fair value adjustments arising from the acquisition of a foreign entity are
treated as assets and liabilities of the foreign entity and
are translated at the closing rate.
(6) BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE
(6) ACCOUNTING PRINCIPLES
Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS
erfordert Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfaktoren auf den Geschäftsbetrieb. Diese
Annahmen werden laufend überprüft und angepasst.
Die in der Folge genannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze werden durchgängig auf alle in diesem Konzernabschluss dargestellten Geschäftsjahre
angewendet
The preparation of IFRS consolidated financial statements requires estimates and assumptions about key
factors affecting the business. These assumptions are
continually evaluated and adjusted.
Die Rechnungslegung erfolgt nach konzern-einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.
Accounting and valuation methods are applied consistently throughout the Group.
SALDIERUNG VON FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND FINANZIELLE VERBINDLIHCHKEITEN
In bestimmten Fällen werden finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten gegeneinander aufgerechnet und der Saldo in der Bilanz erfasst.
Dies ist der Fall wenn eine gesetzliche Grundlage für
die Verrechnung der bilanzierten Beträge vorliegt und
zudem die Absicht besteht, die Abwicklung zu erwartender künftiger Geldflüsse auf Nettobasis vorzuneh-
OFFSETTING FINANCIAL ASSETS AND FINANCIAL
LIABILITIES
In certain circumstances, financial assets and financial
liabilities are offset and the net amount reported in the
balance sheet. This may happen when there is a legally
enforceable right to set off the recognized amounts and
there is an intention that expected future cash flows will
be settled on a net basis or that the asset will be realized
and the liability settled simultaneously.
The following accounting and valuation principles are
applied consistently to all periods presented in these
consolidated financial years
men oder den Vermögenswert zu realisieren und die
Verbindlichkeit gleichzeitig zu begleichen.
FINANZIELLE
VERMÖGENSWERTE
UND
VERBINDLICHKEITEN
Das Management bestimmt die angemessene Klassifizierung der Anlagen beim erstmaligen Ansatz.
Allerdings sind unter bestimmten Voraussetzungen
Umgliederungen erlaubt
FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES
FORDERUNGEN
IFRS definiert Forderungen als nicht derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren
Zahlungen, die nicht an einem aktiven Markt notiert
werden, außer:
-
Forderungen, die zum sofortigen oder kurzfristigen Verkauf bestimmt sind und im Handelsbestand geführt werden sowie Forderungen die beim
erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bilanzieren designiert worden
sind;
-
Forderungen welche beim erstmaligen Ansatz als Available-for-Sale klassifiziert wurden, und
-
Forderungen, für die der Inhaber seine ursprüngliche Investition infolge anderer Gründe als
einer Bonitätsverschlechterung nicht mehr nahezu
vollständig wiedererlangen könnte und sie daher als
Available-for-Sale umwidmet.
Die Dexia Kom setzt zinstragende Forderungen zunächst zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten an; in der Folge werden sie unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten
Anschaffungskosten abzüglich Wertberichtigungen
bewertet und im Zinsergebnis erfasst.
Als effektiver Zinssatz gilt der Kalkulationszinssatz mit
dem der zu erwartende Zahlungsmittelfluss bis zur
Endfälligkeit des Finanzinstruments, oder gegebenenfalls einem anderen Fälligkeitstermin auf den gegenwärtigen Buchwert des finanziellen Vermögenswertes abgezinst wird.
LOANS AND ADVANCES
IFRS define loans as non-derivative financial assets with
fixed or determinable payments that are not quoted on
an active market, other than:
HANDELSAKTIVA
Zu Handelszwecken gehaltene Vermögenswerte sind
Vermögenswerte, die zum Zweck der Gewinnerzielung aus kurzfristigen Preis- oder Margenschwankungen erworben wurden oder Vermögenswerte eines
Portfolios mit kurzfristigen Gewinnerzielungsmerkmalen. Handelsaktiva werden zunächst zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in der Folge zum
Fair Value bewertet. Alle zugehörigen realisierten und
nicht realisierten Gewinne und Verluste werden in
der GuV unter Gewinne (Verluste) aus Finanzinstrumenten zum Fair Value ausgewiesen. Zinserträge aus
zu Handelszwecken gehaltenen Vermögenswerten
TRADING ASSETS
Held-for-trading assets are assets acquired for generating a profit from short-term fluctuations in price or
dealer’s margin, or are assets included in a portfolio in
which a pattern of short-term profit taking exists. Heldfor-trading assets are initially recognised at fair value
and subsequently re-measured at fair value. All related
realised and unrealised gains and losses are included in
“Net gains (losses) on financial instruments at fair value
through profit or loss”. Interest earned while holding
held-for-trading assets is reported using the effective interest rate method under interest income. Dividends received are recognized in “Net gains (losses) on financial
Auditor‘s report
- those that the entity intends to sell immediately or in
the near term, which are classified as held for trading,
and those that the entity, upon initial recognition, designates as being at fair value through profit or loss;
- those that the entity, upon initial recognition, designates as available for sale; and
- those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of
credit deterioration, which shall be classified as available
for sale.
Dexia Kom recognises interest-bearing loans and advances initially at fair value plus transaction costs and
subsequently at amortised cost, less any allowance for
impairment. Interest are measured based on the effective interest rate method and recognised in net interest
income.
The effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts
over the expected life of the financial instrument or,
when appropriate, a shorter period, to the net carrying
amount of the financial asset.
Notes
Management determines the appropriate classification
of its investments at initial recognition. However, under
certain conditions financial assets may be subsequently
reclassified.
51
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 werden unter Anwendung der Effektivzinsmethode
bewertet und im Zinsergebnis erfasst. Dividendenerträge werden in der GuV unter Gewinne (Verluste) aus
Finanzinstrumenten zum Fair Value ausgewiesen.
instruments at fair value through profit or loss”.
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE ZUM FAIR
VALUE
Der Ausweis von Forderungen und Wertpapieren, die
dem Fair-Value-Bestand zugewiesen wurden, erfolgt
zum Marktwert in dieser Postition. Die Ergebnisauswirkungen werden im Handels- und Bewertungsergebnis gezeigt.
IAS 39 erlaubt es, finanzielle Vermögenswerte oder
Gruppen von finanziellen Vermögenswerten als „zum
beizulegendenen Zeitwert zu bewerten“ zu designieren und Wertänderungen daraus erfolgswirksam zu
erfassen, sofern folgende Bedingungen erfüllt sind:
•
durch die Einstufung werden Inkongruenzen beim Ansatz oder bei der Bewertung beseitigt
oder erheblich verringert;
•
eine Gruppe von finanziellen Vermögenswerten und/oder finanziellen Verbindlichkeiten
wird gemäß einer dokumentierten Risikomanagementstrategie oder Anlagestrategie gesteuert und
ihre Wertentwicklung auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwerts beurteilt;
•
es handelt sich um ein Instrument mit einem eingebetteten Derivat:
o
so dass es zu erheblichen Veränderungen
der Zahlungsströme kommt, die sich ansonsten
aus dem Vertrag ergeben, oder
o
es ohne tiefgreifende Prüfung nicht klar ist,
das die Loslösung des eingebetteten Derivats verboten ist.
LOANS AND SECURITIES DESIGNATED AS AT FAIR
VALUE
Loans and securities designated at fair value through
profit or loss follow the same accounting rules as those
for held-for-trading assets.
Über die Ausübung der Fair-Value-Option ist beim
erstmaligen Ansatz eines Finanzinstruments zu entscheiden und wenn bestimmte Anforderungen an die
Dokumentation erfüllt sind.
Use of the fair value option is a choice that should be
made for a given financial instrument, at initial recognition and when certain documentation conditions are
fulfilled.
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE AVAILABLEFOR-SALE
Forderungen und Wertpapiere, die jederzeit bei Bedarf von Liquidität oder bei Veränderung von Zinssätzen oder Währungskursen verkauft werden können,
werden als Available-for-Sale gewidmet. Bei Forderungen und Wertpapieren, die dieser Kategorie zugewiesen werden, erfolgt die Bewertung zum Fair Value
am Bilanzstichtag. Das noch nicht realisierte Bewertungsergebnis wird direkt im Eigenkapital in der IAS39-Bewertungsreserve erfasst. Bei Veräußerung eines
Available-for-Sale Bestandes wird das Ergebnis in der
GuV im Ergebnis aus Investitionen ausgewiesen.
LOANS AND SECURITIES AVAILABLE-FOR-SALE
Under IAS 39, a financial asset or group of financial assets can be designated as “at fair value through profit or
loss” when:
•
such designation eliminates or significantly
reduces a measurement or recognition inconsistency
that would otherwise arise;
•
a group of financial assets, financial liabilities
or both is managed and its performance is evaluated
on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy;
•
tive:
an instrument contains an embedded deriva-
o
that significantly modify the cash flows that
otherwise would be required by the contract; or
o
for which it is not clear without an in-depth
analysis that separation of the embedded derivative
is prohibited.
Securities and loans and receivables intended to be
held for an indefinite period of time, which may be sold
in response to needs for liquidity or changes in interest
rates, exchange rates or equity prices, are classified as
Available-for-Sale. Loans and securities assigned to this
category are valued at their fair value as of the balance-sheet date. Unrealized gains and losses arising from
changes in the fair value are recorded directly in the IAS39-valuation reserve in equity. When loans and securities designated as Available-for-Sale are sold, the related
accumulated fair value adjustments are recorded in the
statement of income as net income on investments.
Shares in affiliated companies not fully consolidated as
well as other shareholdings are also accounted for under
this category. Valuation is performed at cost. In the event
of a permanent impairment, write-offs are made. Dividends on AFS equity instruments are recognised in profit
or loss when the Group’s right to receive the dividends is
established.
FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE HELD-TO-MATURITY
In dieser Kategorie sind Finanzanlagen, welche bis
zum Fälligkeitstermin gehalten werden sollen, bilanziert. Die Bewertung erfolgt zu Anschaffungskosten.
Weichen diese vom Rückzahlungsbetrag ab, so wird
der Unterschiedsbetrag zeitanteilig erfolgswirksam
im Zinsertrag zugeschrieben oder im Zinsaufwand
aufgelöst. Für den Fall, dass die Bonität des Schuldners
ein Indiz für eine dauernde Wertminderung bildet,
wird eine Abschreibung im erforderlichen Ausmaß
vorgenommen. Diese Ergebnisauswirkungen werden
für Darlehen im Kreditrisikoergebnis, für Wertpapiere
im Handels- und Bewertungsergebnis ausgewiesen.
LOANS AND SECURITIES HELD-TO-MATURITY
WERTMINDERUNG FINANZIELLER
VERMÖGENSWERTE
Die Dexia Kom bildet Wertberichtigungen, wenn objektive Hinweise auf eine Minderung des Wertes eines
finanziellen Vermögenswertes oder einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte infolge eines oder mehrerer Ereignisse seit dem erstmaligen Ansatz vorliegen
und wenn die Folgen der Wertminderung hinsichtlich zu erwartender zukünftiger Zahlungsströme in
Übereinstimmung mit IAS 39 (Paragraph 58-70) hinreichend verlässlich geschätzt werden können. Die
Wertberichtigung entspricht der bestmöglichen Einschätzung der Wertminderung des Vermögenswertes
oder der Gruppe von Vermögenswerten durch das
Management zum jeweiligen Bilanzstichtag.
IMPAIRMENT OF FINANCIAL ASSETS
Die Dexia Kom prüft zunächst, ob objektive Hinweise
auf eine Minderung des Wertes des einzelnen finanziellen Vermögenswertes vorliegen. Ist dies nicht der
Fall, wird der finanzielle Vermögenswert einer Gruppe
finanzieller Vermögenswerte mit ähnlichen Risikomerkmalen zugeordnet und diese kollektiv einer Bewertung unterzogen.
Dexia Kom first assesses whether objective evidence of
impairment exists for a financial asset when taken individually. If no such evidence exists, the financial asset is
included in a group of financial assets with similar credit
risk characteristics and collectively assessed for impairment.
Ermittlung der Wertminderung
-
Einzelwertberichtigung: Bestehen objektive
Hinweise auf eine Minderung des Wertes von Krediten oder sonstigen Forderungen, oder finanziellen, als
Determination of the impairment
• specific impairment : if there is objective evidence that
loans or other receivables, or financial assets classified as
Held-to-Maturity, are impaired, the amount of the provi-
Financial investments to be held-to-maturity are accounted for within this category. Valuation is performed
at cost. If the costs of acquisition differ from the repayment amount, the difference is either spread proportionately over time under interest income or written back
under interest expenses. If the credit standing of the
security debtor indicates a permanent impairment, the
item is written off as necessary. These effects on the income statement are shown for loans under impairments
on loans and provisions for credit commitments and for
securities in the Net trading income and result of hedge
accounting.
Dexia Kom records allowances for impairment losses
when there is objective evidence that a financial asset or
group of financial assets is impaired, as a result of one or
more events occurring since initial recognition and when
that loss event has an impact on the estimated future
cash flows that can be reliably estimated, in accordance
with IAS 39 (section 58-70). The impairment represents
the management’s best estimate of losses in the value of
the asset or group of assets at each balance-sheet date.
Notes
Auditor‘s report
Dieser Position sind weiters Anteile an nicht vollkonsolidierten, verbundenen Unternehmen sowie sonstiger Anteilsbesitz zuzurechnen. Die Bewertung erfolgt
zu Anschaffungskosten. Bei dauernder Wertminderung werden Abschreibungen vorgenommen. Dividenden auf AFS Eigenkapitalinstrumente werden in
der Gewinn-und Verlustrechnung gebucht, wenn der
Anspruch auf die Dividende festgestellt wird.
53
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 „bis zu Endfälligkeit gehalten“ klassifizierten Vermögenswerten, bildet die Differenz zwischen dem Buchwert und dem erzielbaren Betrag, der sich aus dem
Barwert der erwarteten Zahlungen – ohne Garantien
und Sicherheiten - abgezinst mit dem ursprünglich
vereinbarten effektiven Zinssatz (ausgenommen bei
umgewidmeten Vermögenswerten – s. unten) die
Höhe der Wertminderung.
Einzelwertberichtigte Vermögenswerte werden den
Portfolien entnommen, für welche Sammelrückstellungen gebildet werden.
sion is calculated as the difference between the carrying
amount and the recoverable amount, being the present
value of expected cash flows, net of any guarantees and
collateral, discounted at the financial instrument’s original effective interest rate (except for reclassified assets,
see below).
-
Portfoliowertberichtigungen: Sie erfassen
das Verlustrisiko aus Wertminderungen, die nicht
durch Einzelwertberichtigungen gedeckt sind. Sie
werden gebildet wenn objektive Hinweise vorliegen,
dass Teile von Forderungen in einem Portfolio oder
andere kreditbezogene Forderungen am Bilanzstichtag nicht erzielbar sind. Die Höhe der Wertminderung
wird anhand von Erfahrungswerten (historische Muster) für jedes Segment, der Kreditwürdigkeit des Kunden und den aktuellen wirtschaftlichen Eckdaten des
Umfeldes, in dem der Kreditnehmer operiert, ermittelt. Hierzu hat die Dexia-Gruppe Kreditrisikobewertungsmodelle auf der Grundlage einer kombinierten
Betrachtung von Verlustwahrscheinlichkeit und Verlustquote entwickelt. Diese Modelle sind Gegenstand
eines regelmäßigen Backtestings; sie basieren auf
Basel II-Daten und Risikomodellen und folgen dem
Incurred-Loss-Modell nach IFRS.
• collective impairment : collective impairment covers the
risk of loss in value not covered by specific impairment
where there is objective evidence that probable losses
are present in certain segments of the portfolio or other
lending-related commitments at the balance-sheet
date. These losses are estimated based upon historical
patterns of losses in each segment, the credit ratings assigned to the borrowers, and the current economic environment in which the borrowers operate. For this purpose, the Dexia Group has developed credit risk models
using an approach that combines default probabilities
and losses given default. These models are subject to
regular back-testing and are based on Basel II data and
risk models, consistent with the incurred loss model.
Bilanzierung von Wertminderungen
- Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete
finanzielle Vermögenswerte:
Wertminderungsaufwendungen werden in der GuV
unter Risikokosten ausgewiesen. Wertaufholungen resultiertend aus einem Ereignis, das nach der ergebniswirksamen Erfassung der Wertminderung aufgetreten
ist, werden in der Position Risikokosten ergebniswirksam erfasst. Wird eine Forderung als uneinbringlich
eingestuft, wird die vormals erfasste Wertminderung
über die Gewinn und Verlustrechnung rückgängig
gemacht und der Nettoverlust in der gleichen GuVPosition ausgewiesen. Nachfolgende Besserungen
werden in der gleichen Position verbucht.
Accounting treatment of the impairment
- Financial assets valued at amortised cost:
-
Umgegliederte finanzielle Vermögenswerte
Liegen objektive Hinweise auf eine Wertminderung
umgegliederter finanzieller Vermögenswerte vor, ist
die Höhe der Wertminderung die Differenz zwischen
dem Buchwert des Vermögenswertes, ohne Neubewertungen des beizulegenden Zeitwerts aus einer
früheren AFS-Klassifizierung, und dem Barwert der
- Reclassified financial assets
If there is objective evidence that reclassified financial
assets are impaired, the amount of the impairment on
reclassified assets is calculated as the difference between the net carrying amount of the asset, excluding the
amount of revaluations at fair value due to former classification in AFS, and the net present value of the expected
When an asset is assessed as being impaired, it will be
excluded from the portfolio on which a collective impairment is calculated.
Changes in the amount of impairment losses are recognised in the income statement in “Cost of risk”. Once an
asset has been written down, if the amount of the impairment subsequently decreases due to an event occurring after recognition of the impairment, the write-back
of the impairment is credited to the “Cost of risk”.
When an asset is determined by management as being
irrecoverable, the outstanding specific impairment is
reversed via the income statement, in “Cost of risk” and
the net loss is recorded in the same heading. Subsequent
recoveries are also accounted for in this heading.
Außerbilanzielle Verbindlichkeiten wie Kreditsubstitute (z. B. Bürgschaften und Stand-by Letters of Credit) und Promessen werden üblicherweise bei Abruf
in der Bilanz erfasst. In bestimmten Fällen, z. B. wenn
sich die Bonität der Gegenpartei derart verschlechtert, dass der Schuldendienst (Tilgungs- und Zinszahlungen) gefährdet ist, sollten Eventualverbindlichkeiten ebenfalls wertberichtigt werden.
Off-balance sheet commitments such as credit substitutes (e.g.: guarantees and standby letters of credit)
and loan commitments are usually converted into
on-balance sheet items when called. However, under
certain circumstances, such as uncertainty about the
counterparty‘s creditworthiness, the off-balance sheet
commitment should be classified as impaired if the credit worthiness has deteriorated to an extent that makes
repayment of any loan and associated interest payments doubtful.
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbzw. Nominalbetrag passiviert mit Ausnahme der
Verbindlichkeiten, die der Kategorie Verbindlichkeiten zum Fair Value zugeordnet sind. Agio- und Disagiobeträge werden auf die Laufzeit der Schuld verteilt
ab- bzw. zugeschrieben.
LIABILITIES
Liabilities are entered at repayment or nominal value except for the liabilities belonging to the category liabilities
designated as at fair value. Premiums and discounts are
distributed over the maturity period of the debt.
VERBINDLICHKEITEN ZUM FAIR VALUE
LIABILITIES DESIGNATED AT FAIR VALUE THROUGH
PROFIT OR LOSS
The accounting principles for financial liabilities designated at fair value through profit or loss are the same
Es gelten die gleichen Rechnungslegungsgrundsätze
für finanzielle Verbindlichkeiten zum Fair Value als die
Notes
- Available- for- sale financial assets
Available-for-Sale financial assets are subject only to
specific impairment. When available-for-sale financial assets are impaired, the total AFS reserve is recycled
into profit or loss and Dexia Kom reports these impairment losses in the income statement in “Cost of risk” (for
available-for-sale financial assets with fixed income) or
“Net gains (losses) on available-for-sale financial assets”
(for available-for-sale financial assets with variable income). Any subsequent decline in fair value constitutes
an additional impairment loss which is recognised in the
income statement.
In the event of an increase in the fair value of an interestbearing financial instrument that relates objectively to
an event occurring after the last impairment was recognized, Dexia Kom recognizes a reversal of the impairment loss in the income statement in “Cost of risk” (for
available-for-sale financial assets with fixed income).
Please refer to the note on Credit Risk for more information on how credit risk is managed by Dexia Kom.
- Finanzielle Vermögenswerte Available-for-Sale
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte werden ausschließlich einzeln wertberichtigt.
Im Fall einer Wertberichtigung wird die gesamte AFSRücklage in den Gewinn- und Verlustausweis überführt und die Dexia Kom weist die Wertminderung
ergebniswirksam unter Risikokosten (nur festverzinsliche finanzielle Vermögenswerte AFS) bzw. Netto-Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten
AFS (variabel verzinste finanzielle Vermögenswerte
AFS) aus. Nachfolgende Minderungen des beizulegenden Zeitwerts werden ergebniswirksam erfasst.
Erhöht sich der beizulegende Zeitwert eines zinstragenden Finanzinstruments aufgrund eines objektiv
nach der zuletzt erfassten Wertberichtigung eingetretenen Ereignisses, wird die Wertaufholung über
eine Anpassung der Risikokosten (festverzinsliche
finanzielle Vermögenswerte AFS) ergebniswirksam
erfasst. Eine ausführliche Darstellung des Credit-RiskManagements der Dexia Kom findet sich im Abschnitt
Kreditrisiko.
cash-flows discounted at the effective interest rate at the
time of reclassification. Any existing unamortised AFS reserve will be taken to profit or loss in “Cost of risk”.
In the event that of a positive update to expected cash
flows, the impairment amount is reversed through net
interest income over the new schedule of expected cash
flows, not by a reversal of impairment.
Auditor‘s report
erwarteten künftigen Zahlungsströme, abgezinst mit
dem effektiven Zinssatz zum Zeitpunkt der Umgliederung. Nicht amortisierte AFS-Rücklagen werden in der
GuV unter Risikokosten berücksichtigt.
Bei einer positiven Umkehr der Erwartung hinsichtlich
der künftigen Zahlungsströme wird die Wertaufholung im Zinsertrag erfasst; die vormalige Wertminderung wird nicht rückgängig gemacht.
55
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 für finanzielle Vermögenswerte, außer dass der erstmalige Ansatz zum Erfüllungstag erfolgt (siehe Bilanzierung zum Handels- bzw. Erfüllungstag).
as those used for financial assets, except that the initial
recognition is done at settlement date (see paragraph
“Trade date and settlement date accounting”).
BILANZIERUNG ZUM HANDELS- BZW.
ERFÜLLUNGSTAG
Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte werden zum jeweils aktuellen Martkwert
angesetzt oder ausgebucht. Die Dexia Kom weist alle
nicht realisierten Gewinne oder Verluste, die aus der
Neubewertung dieser Kontrakte zum Fair Value entstehen, in der Erfolgsrechnung aus.
Ansonsten ist für die bilanzielle Erfassung und Ausbuchung von Finanzinstrumenten die Bewertung am Erfüllungstag maßgeblich; Erfüllungstag ist der Tag, an
dem die Dexia Kom den finanziellen Vermögenswert
oder die finanzielle Verbindlichkeit erhält oder liefert.
TRADE DATE AND SETTLEMENT DATE ACCOUNTING
DERIVATE
Unter die derivativen Finanzinstrumente fallen im
Allgemeinen Devisentermingeschäfte, Währungsund Zinstermingeschäfte, Forward Rate Agreements,
Währungs- und Zinsswaps, sowie Devisen- und Zinsoptionsgeschäfte (sowohl geschriebene als auch
gekaufte). Alle Finanzderivate werden zunächst zum
Fair Value in der Bilanz erfasst und in der Folge zum
beizulegenden Zeitwert bewertet. Der beizulegende
Zeitwert ergibt sich entweder aus notierten Marktpreisen, Discounted-Cashflow-Modellen oder Optionspreismodellen.
Der in der Bilanz ausgewiesene Betrag enthält Agios/
Disagios abzüglich Amortisation, Fair-Value-Anpassungen und Zinsabgrenzungen; die Summe dieser
Elemente ergeben den beizulegenden Zeitwert des
derivativen Finanzinstruments.
Derivate mit positivem beizulegenden Zeitwert werden auf der Aktivseite, solche mit negativem Fair Value auf der Passivseite verbucht, wenn
•
ihre Risiken und Merkmale nicht eng mit denen der Basisverträge verbunden sind,
•
der betreffende hybride Vertrag nicht zum
Fair Value mit nicht realisierten Gewinnen und Verlusten in der Erfolgsrechnung erfasst ist.
DERIVATIVES
Derivative financial instruments generally include foreign exchange contracts, currency and interest rate futures, forward rate agreements, currency and interest
rate swaps and currency and interest rate options (both
written and purchased). All derivatives are initially recognised on the balance sheet at fair value and are
subsequently measured at fair value. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow
models and option pricing models as appropriate.
Credit Default Swaps (CDS) werden in der Dexia KomGruppe als Derivate klassifiziert und entsprechend
den dafür gültigen Bilanzierungsregeln behandelt.
Credit Default Swaps (CDS) are classified as derivatives in
the Dexia Kom-Group and are to be treated according to
the corresponding accounting rules.
Derivative Finanzinstrumente, die nicht einer Sicherungsbeziehung zugeordnet sind, gelten als zu Handelszwecken gehalten.
When a derivative is not designated in a hedge relationship, it is deemed to be held for trading.
Held-for-trading financial assets are recognised and derecognised at trade date. For these assets, Dexia Kom recognizes from the trade date in “Net income on financial
instruments at fair value through profit or loss” any unrealised gains or losses arising from revaluing the contract
to fair value at the reporting date,.
All other “regular way” purchases and sales of financial instruments are recognised on the settlement date,
which is the date on which a financial asset or a financial
liability is received or delivered by Dexia Kom.
The amount reported on the balance sheet includes the
premium paid/received net of amortisation, fair value
adjustments and accrued interest, the sum of all these
elements representing the fair value of the derivative.
Derivatives are reported as assets when fair value is positive and as liabilities when fair value is negative.
Certain derivatives embedded in other financial instruments are treated as separate derivatives when:
•
their risks and characteristics are not closely
related to those of the host contract;
•
the hybrid contract is not carried at fair value
with unrealized gains and losses reported in the income statement.
Derivative Finanzinstrumente in einer Sicherungsbeziehung werden entweder kategorisiert als
•
Absicherung des Wertes von verbuchten
Aktiven oder Passiven oder festen Verpflichtungen
(Fair Value Hedge), oder
•
Absicherung eines zukünftigen Geldflusses
aus verbuchten Aktiven oder Passiven oder als sehr
wahrscheinlich vorgesehene Transaktionen (Cashflow Hedge), oder
•
Absicherung einer Nettoinvestition in einen
ausländischen Geschäftsbetrieb (Net Investment
Hedge).
Solche Derivate eignen sich nur dann für ein Hedge
Accounting wenn folgende Bedingungen erfüllt sind:
•
zu Beginn des Sicherungsgeschäfts liegt
eine Dokumentation des Sicherungszusammenhangs in der Form vor, dass das Grund- und Sicherungsgeschäft, das abgesicherte Risiko sowie die
Zielsetzung und die Strategie des Risikomanagements benannt sind;
•
aus der Dokumentation des Absicherungsgeschäfts ist ersichtlich, dass während der gesamten Berichtsperiode eine hohe Wirksamkeit in der
Absicherung des Risikos von Änderungen der Fair
Value oder des Cashflows besteht;
•
die Absicherung ab Beginn des Sicherungsgeschäfts und danach fortlaufend effektiv ist.
Bei Derivaten, die im Rahmen eines Fair Value Hedges
als Sicherungsinstrument designiert und dokumentiert sind und den o.g. Kriterien entsprechen, werden
Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst, zusammen mit den entsprechend
veränderten Marktwerten der gesicherten Vermögenswerte oder Verpflichtungen, die dem abgesicherten Risiko zuzurechnen sind.
Hedging derivatives can be categorised as either:
Erfüllt das Absicherungsinstrument diese Kriterien
nicht mehr, wird die Differenz zum Buchwert der abgesicherten Position im Falle von Zinsinstrumenten
über die verbleibende Restlaufzeit der ursprünglichen
Absicherung erfolgswirksam amortisiert.
Änderungen des Zeitwerts eines Derivats, das als
Absicherung zukünftiger Cashflows bestimmt wurde und die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt,
werden mit ihrem effektiven Teil direkt im Eigenkapital unter Nicht realisierte oder rechnerische Gewinne
und Verluste erfasst (s. Direkt im Eigenkapital gebuchte Nettoerträge und nicht realisierte oder latente Gewinne und Verluste).
Der nicht effektive Teil der im Eigenkapital erfassten
Änderungen des Zeitwerts von Derivaten wird in die
Erfolgsrechnung übertragen und als Ertrag oder Aufwendung der Periode klassifiziert, während der die
gesicherte feste Verpflichtung oder die sehr wahr-
If at any time the hedge no longer meets the criteria
for hedge accounting, the adjustment to the carrying
amount of a hedged interest-bearing financial instrument is amortised to profit or loss over the residual maturity of the hedged item by adjusting the yield on the
hedged item.
The effective portion of the changes in the fair value of
derivatives that are designated and qualify as cash flow
hedges and that prove to be effective in relation to the
hedged risk is recognised in equity as “Unrealised or deferred gains and losses” (see ”Net income and unrealised
or deferred gains and losses through equity”).
•
a hedge of a future cash flow attributable to a
recognised asset or liability or a forecast transaction
(cash flow hedge); or
Auditor‘s report
•
a hedge of a net investment in a foreign operation (net investment hedge).
Hedge accounting may be used for derivatives designated in this way, provided certain criteria are met:
•
formal documentation of the hedging instrument, hedged item, hedging objective, strategy used
and relationship between the hedging instrument
and the hedged item must be prepared before hedge
accounting is applied,
•
the hedge is documented showing that it is
expected to be effective both prospectively and retrospectively in offsetting changes in fair value or cash
flows attributable to the hedged risk on the hedged
item throughout the reporting period,
•
the hedge shall be effective at inception and
on an ongoing basis.
Changes in the fair value of derivatives that are designated and documented in a fair value hedging relationship,
and which comply with the criteria set out above, are
recorded in the income statement, along with the corresponding change in fair value of the hedged assets or liabilities that are attributable to that specific hedged risk.
Notes
•
a hedge of the fair value of a recognised asset
or liability or a firm commitment (fair value hedge);
The non-effective portion of the changes in the fair value
of the derivatives is recognised in the income statement.
Amounts deferred in equity are transferred to the income
statement and classified as income or expense in the periods during which the hedged firm commitment or fore-
57
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 scheinlich vorgesehene Transaktion erfolgswirksam
wird.
cast transaction affects the income statement.
ERMITTLUNG VON ZEITWERTEN
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, zu dem
ein Vermögenswert zwischen sachverständigen,
vertragswilligen und voneinander unabhängigen
Geschäftspartnern getauscht oder eine Schuld beglichen werden könnte.
Wenn von aktiven Marktteilnehmern handelbare
Kurse gestellt werden (z.B. an anerkannten Handelsplätzen), werden diese Kurse zur Bestimmung des Fair
Value herangezogen. Für eine bedeutende Anzahl finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten im Bestand der Dexia Kom oder von ihr ausgegebener werden keine Preise auf aktiven Märkten
gestellt.
Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten,
die nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden,
wird durch die Anwendung von Bewertungstechniken ermittelt. Diese Bewertungstechniken beinhalten
Vergleiche mit Preisen jüngerer, vergleichbarer Transaktionen zwischen sachverständigen, vertragswilligen Geschäftspartnern, sofern vorhanden, Bezugnahme auf den Fair Value eines anderen Instruments, das
weitgehend ähnlich ist und Bewertungsmodelle. Ein
Bewertungsmodell spiegelt den Transaktionspreis
wider, der sich am Bewertungsstichtag zwischen unabhängigen Vertragspartnern bei Vorliegen normaler
Geschäftsbedingungen ergeben hätte, z. B. der Preis,
den ein Verkäufer in einer ordnungsgemäßen Transaktion (ausgenommen erzwungene Veräußerung
oder Liquidation) für einen finanziellen Vermögenswert erzielen würde.
Das Bewertungsmodell sollte nach Möglichkeit alle
für die Marktteilnehmer bei der Preisermittlung maßgeblichen Faktoren berücksichtigen. Die Dexia Kom
wendet ihr eigenes Bewertungsmodell und Marktannahmen an, z. B. der Barwert von Cashflows, und andere Techniken, basierend auf den zum Bilanzstichtag
vorhandenen Marktkonditionen.
DETERMINATION OF FAIR VALUES
Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable,
willing parties in an arm’s-length transaction.
BILANZIERUNG VON SICHERUNGSBEZIEHUNGEN
Die Dexia Kom wendet die von der Europäischen Union übernommenen IAS 39-Regelungen an (Sonderregelungen von IAS 39), weil sie die Art und Weise wie
sie ihre Finanzinstrumente managt besser widerspiegeln.
Sicherungsbeziehungen dienen dazu, das Zinsrisiko
ausgewählter, als Grundgeschäfte designierter Forderungen oder Verbindlichkeiten abzusichern.
HEDGE ACCOUNTING
Dexia Kom makes use of the provisions of IAS 39 as adopted by the European Union (“IAS 39 carve-out”) because it better reflects the way Dexia Kom manages its
financial instruments.
Die Gesellschaft ermittelt das Gesamtzinsrisiko, indem sie das Zinsrisiko aller festverzinslichen Positio-
Market prices are used to determine fair value where an
active market (such as a recognised exchange) exists, as
these are the best estimate of the fair value of a financial instrument. Active market prices are not, however,
available for a significant number of the financial assets
and liabilities held or issued by Dexia Kom.
If the financial instrument is not traded on an active market, valuation techniques are used. Valuation techniques
include the use of data from recent arm’s length market
transactions between knowledgeable, willing parties, if
available, reference to the current fair value of another
instrument that is substantially the same, and valuation
models. A valuation model reflects what the transaction
price would have been on the measurement date in an
arm’s length exchange motivated by normal business
considerations, i.e. the price that would be received by
the holder of the financial asset in an orderly transaction
that is not a forced liquidation or forced sale.
The valuation model should attempt to take into account all the factors that market participants would consider when pricing the asset. In this context, Dexia Kom
uses its own valuation model and market assumptions,
i.e. present value of cash flows or any other techniques
based on market conditions existing at the balancesheet dates.
The objective of hedging relationships is to reduce the
interest rate risk exposure stemming from the selected
category of assets or liabilities designated as the qualifying hedged items.
The entity performs a global analysis of its interest rate
risks exposure. This consists in assessing fixed-rate expo-
sures generated by all fixed-rates balance sheet items.
This global analysis may exclude certain components of
the exposure, such as financial market activities, provided that the risk exposure stemming from the excluded
activities is monitored on an activity-by-activity basis.
Die Gesellschaft wählt Forderungen und/oder Verbindlichkeiten aus, die in den Zinshedge einzubeziehen sind. Die Auswahl erfolgt für beide Kategorien
unter konsequenter Anwendung der gleichen Methode. Forderungen und Verbindlichkeiten werden nach
Laufzeitbändern geordnet. Wird eine Forderung oder
eine Verbindlichkeit ausgebucht, ist darauf zu achten,
sie aus allen maßgeblichen Laufzeitbändern vollständig zu entfernen.
Die Gesellschaft kann verschiedene Kategorien von
Forderungen und Verbindlichkeiten wie z. B. Vermögenswerte Available-for-Sale oder Kreditportfolien als
für das Hedge Accounting qualifiziert designieren.
Ausgehend von dieser Gap-Analyse auf Nettobasis
definiert die Dexia zu Beginn der Sicherungsbeziehung die Höhe des abzusichernden Risikos, die Länge
der Zeitbänder sowie die Art und Häufigkeit der Tests.
Als Sicherungsinstrument dient ein Portfolio von Derivaten, dessen Positionen gegen die zugrundeliegenden Positionen aufgerechnet werden können. Die
zur Absicherung eingesetzten Derivate werden zum
vollen beizulegenden Zeitwert (einschl. aktive und
passive Zinsabgrenzungen) bilanziert und mit Anpassungen in der GuV ausgewiesen.
Die auf das abgesicherte Risiko bezogenen Neubewertungen werden in der Bilanz unter Fair Value-Neubewertung von Portfolio-Hedges ausgewiesen.
The entity selects assets and/or liabilities to be included
in the hedge of a portfolio‘s interest rate risk exposure.
The entity consistently applies the same methodology
for selecting portfolio assets and liabilities. The financial
assets and liabilities are classified by time bands. Hence,
when they are removed from the portfolio, they must be
removed from all the time bands on which they have an
impact.
REALISIERTE GEWINNE UND VERLUSTE AUS VERKÄUFEN VON VERMÖGENSWERTEN.
Die Höhe der realisierten Gewinne und Verluste aus
Verkäufen finanzieller Vermögenswerte entspricht
der Differenz zwischen den vereinnahmten Erlösen
(ohne Transaktionskosten) und den Anschaffungskosten bzw. fortgeführten Anschaffungskosten der
Finanzanlage. Die Kosten werden systematisch nach
der First-In-First-Out-Methode (FIFO-Methode) auf
Portfoliobasis ermittelt. Bei Verkauf eines finanziellen
Vermögenswertes AFS werden alle ihm zuzuordnenden, zuvor im Eigenkapital erfassen Gewinne und Verluste in die Erfolgsrechnung übertragen.
REALISED GAINS AND LOSSES ON THE SALE OF
FINANCIAL ASSETS
For financial assets not revalued through the income
statement, realised gains and losses on disposal are
the differences between the proceeds received (net of
transaction costs) and the costs or amortised costs of
the investments. The cost is systematically determined
using the “First In, First Out” approach (FIFO method) on
a portfolio basis. When an available-for-sale financial
asset is sold, the total gains or losses recognised earlier in
equity are reclassified in the income statement.
The entity may designate as qualifying hedged items different categories of assets or liabilities such as “available
for sale” assets or loan portfolios.
Based on this gap analysis, which is realised on a net
basis, Dexia defines at inception the risk exposure to be
hedged, the length of the time bands and the manner
and the frequency of testing.
The hedging instruments are a portfolio of derivatives.
whose positions may be offsetting. The hedging items
are recognised at their full fair value (including accrued
interest expense or income) with adjustments being accounted for in the income statement.
Revaluations related to the hedged risk are recognized in
the balance sheet as “Fair value revaluation of portfolio
hedges”.
Notes
Auditor‘s report
nen in der Bilanz bewertet. Einzelne Komponenten
können aus dieser globalen Analyse ausgenommen
sein, z. B. Finanzmarktaktivitäten, vorausgesetzt, die
Risiken, die aus diesen Aktivitäten erwachsen, werden
in jedem Einzelfall überwacht.
59
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 SACHANLAGEN
Die Sachanlagen umfassen im wesentlichen eigengenutzte Grundstücke und Gebäude sowie Betriebsund Geschäftsausstattung.
PROPERTY AND EQUIPMENT
Property and equipment comprises land and buildings
used mainly for own operations as well as office furniture
and equipment.
1.
Eigengenutzte Grundstücke und Gebäude sowie
Betriebs- und Geschäftsausstattung werden zu
Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Als voraussichtliche Nutzungsdauer wird zugrunde gelegt:
Gebäude: 50 Jahre
Betriebs- und Geschäftsausstattung:
3 bis 12 Jahre
EDV-Investitionen: 3 bis 4 Jahre
1.
Geringwertige Vermögensgegenstände bis zu
Einzelanschaffungskosten von EUR 1.700,00
werden im Jahr der Anschaffung abgeschrieben.
2.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
2.
Land and buildings used by the Bank as well as office furniture and equipment are entered at acquisition cost less regular straight-line depreciation. The
assumed projected periods of use are:
Buildings: 50 years
Office furniture and equipment:
3 to 12 years
IT investments: 3 to 4 years
Minor value assets up to single-item acquisition
costs of EUR 1.700,00 are written off in the year of
purchase.
IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Immaterielle Vermögensgegenstände umfassen entgeltlich erworbene Software sowie Lizenzen, welche
bis zu Einzelanschaffungskosten von EUR 2.400,00 im
Jahr der Anschaffung abgeschrieben werden. Software wird linear über 3 bzw. 4 Jahre abgeschrieben.
INTANGIBLE ASSETS
Intangible assets comprise software purchases and licenses, which are written off up to single-item acquisition costs of EUR 2.400,00 in the year of purchase. Software is written off by the straight-line method over 3 or
4 years.
AUFGEGEBENE GESCHÄFTSBEREICHE
Ein aufgegebener Geschäftsbereich ist ein Teil einer
Einheit, der bereits abgegangen ist oder als zur Veräußerung bestimmt klassifiziert wurde und der entweder einen gesonderten wesentlichen Geschäftszweig
oder geografischen Geschäftsbereich darstellt. Das
Ergebnis aus der laufenden Geschäftstätigkeit des
aufgegebenen Geschäftsbereichs wird in der Gewinnund Verlustrechnung gesondert ausgewiesen.
DISCONTINUED OPERATIONS
A discontinued operation is defined as a component of
an entity that either has been disposed of or is classified
as held for sale and represents a separate major line of
business or geographical area of operations. Post-tax
profit or loss of discontinued operations is presented under a separate line in the income statement.
VERKAUF- UND RÜCKKAUFVEREINBARUNGEN UND
WERTPAPIERLEIHGESCHÄFTE
An Dritte übertragende Wertpapiere mit gleichzeitiger Vereinbarung des Rückkaufs zu einem festgelegten Zeitpunkt (Repo-Geschäfte) werden nicht
ausgebucht, sondern erscheinen weiterhin in der Bilanz und zwar in ihrer ursprünglichen Kategorie. Die
entsprechende Verbindlichkeit wird je nach Fall unter
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitituten bzw.
Kundeneinlagen erfasst. Die Assets werden im Anhang als hinterlegte Sicherheiten ausgewiesen.
Der Erwerb von Wertpapieren mit gleichzeitiger Vereinbarung, sie zu einem festgelegten Zeitpunkt an
den Verkäufer zurück zu verkaufen (Reverse-RepoGeschäfte) sind Off-Balance-Geschäfte und als solche
im Anhang erläutert. Die zugehörige Forderung wird
je nach Fall unter Forderungen an Kreditinstitute bzw.
Forderungen an Kunden erfasst.
SALE AND REPURCHASE AGREEMENTS AND LENDING
OF SECURITIES
Securities sold subject to a repurchase agreement (repos)
are not derecognised and remain on the balance sheet
in their original category. The corresponding liability is
included in “Interbank borrowings and deposits” or “Customer deposits” as appropriate. The asset is reported as
pledged in the notes.
Securities purchased under an agreement to resell (reverse repos) are recorded as off-balance sheet items and
the corresponding loans are recorded in “Interbank loans and advances” or “Customers loans and advances”
as appropriate.
The difference between the sale and repurchase price is
treated as interest income or expense and is amortised
over the life of the agreement using the effective interest
rate method. Securities lent to third parties are retained
in the financial statements.
Geborgte Wertpapiere werden nicht aktiviert.
Securities borrowed are not recognized in the
financial statements.
If these borrowed securities are sold to third parties, the
obligation to return them is recorded at fair value in “Financial liabilities at fair value though profit or loss” and
the gain or loss is included in “Net gains (losses) on financial instruments at fair value through profit or loss”.
Werden geborgte Wertpapiere an Dritte verkauft,
wird die Rückkaufverpflichtung zum beizulegenden
Zeitwert bilanziert (unter Gewinn/Verlust aus finanziellen Verbindlichkeiten zum Fair Value); der Gewinn
oder Verlust wird in der Position Netto-Gewinn (Verlust) aus finanziellen Verbindlichkeiten zum Fair Value
erfasst.
PROVISIONS
According to IAS 37, provisions are debts which are
uncertain in terms of their maturities or amounts. Provisions are to be recognized only if
einem Unternehmen aus einem Ereignis der
Vergangenheit eine gegenwärtige Verpflichtung
entstanden ist,
es wahrscheinlich ist, dass zur Erfüllung der
Verpflichtung ein Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen erforderlich ist und
eine verlässliche Schätzung der Höhe der
Verpflichtung möglich ist. Der Standard weist darauf hin, dass eine verlässliche Schätzung nur in sehr
seltenen Ausnahmefällen nicht möglich sein dürfte.
a present obligation has arisen for a company
from a past event,
LAUFENDE UND LATENTE STEUERN
Die Bilanzierung und Berechnung von Ertragsteuern
erfolgt in Übereinstimmung mit IAS 12. Laufende Ertragsteueransprüche und -verpflichtungen sind mit
den lokalen Steuersätzen bewertet. Steuerforderungen werden in der Position Steueraktiva, Steuerverpflichtungen unter der Position Steuerpassiva angeführt.
Latente Steuern werden, unter Verwendung der
Verbindlichkeiten-Methode für alle temporären Differenzen zwischen der Steuerbasis der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und ihren Buchwerten
angesetzt. Der Ermittlung der latenten Ertragssteuern liegen die erwarteten Steuersätze zugrunde, die
grundsätzlich auf den am Bilanzstichtag gültigen bzw.
verabschiedeten gesetzlichen Regelungen basieren.
CURRENT AND DEFERRED TAXES
Taxes on income are accounted for and calculated in
accordance with IAS 12. Current income tax assets and
liabilities are valued according to local tax rates and are
shown under tax assets or tax liabilities.
Latente Steuererstattungsansprüche und –Schulden
werden nicht abgezinst.
Aktive Steuerlatenzen auf abzugsfähige temporäre
Differenzen und steuerliche Verlustvorträge werden
nur in dem Maße angesetzt, in dem mit hinreichender
Deferred tax assets and liabilities are not discounted.
meeting this obligation will presumably require
drawing on resources of economic benefit, and
a reliable estimate of the amount of the obligation is possible. According to the standard, a reliable estimate is possible in all but very rare exceptional
cases.
Deferred income tax is recognised in full, using the liability method, on temporary differences arising between
the tax bases of assets and liabilities and their carrying
amounts in the financial statements. The tax rates enacted or substantively enacted at the balance-sheet date
are used to determine deferred income tax.
Notes
RÜCKSTELLUNGEN
Gemäß IAS 37 sind Rückstellungen Schulden, die bezüglich ihrer Fälligkeit oder Höhe ungewiss sind. Eine
Rückstellung ist ausschließlich anzusetzen, wenn
Auditor‘s report
Die Differenz zwischen dem Kauf- und Rückkaufpreis
wird als Zinsertrag oder Zinsaufwand behandelt, über
die Laufzeit der Vereinbarung verteilt und im Finanzergebnis erfasst. Verliehene Wertpapiere bleiben in
der Bilanz.
Deferred tax assets on deductible temporary differences
and tax loss carry-forwards are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be
61
Wahrscheinlichkeit angenommen werden kann, dass
in Zukunft ausreichend steuerplichtiges Einkommen
erzielt werden kann.
Die Berechnung der passiven Steuerlatenzen erfolgt
auf Basis aller temporären Differenzen zwischen den
Steueransätzen in Tochterunternehmen, verbundenen Unternehmen und Joint Ventures, außer bei denen wo der Zeitpunkt der Umkehrung der temporären Differenzen kontrollierbar ist und bei denen sich
die temporären Differenzen in absehbarer Zukunft
wahrscheinlich nicht umkehren.
Latente Steuern im Zusammenhang mit der Neubewertung von Vermögenswerten der Kategorie Available-for-Sale und Cashflow-Hedges und andere, direkt
im Eigenkapital gebuchte Transaktionen werden auch
direkt dem Eigenkapital zugeschrieben oder belastet.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
available against which the temporary differences and
tax losses can be utilised.
Deferred tax liabilities are calculated on all temporary differences arising from investments in subsidiaries,
associates and joint ventures, except where the timing
of the reversal of the temporary difference can be controlled and it is probable that the difference will not reverse in the foreseeable future.
Deferred tax related to fair value remeasurement of
available-for-sale assets and cash flow hedges and other
transactions recorded directly in equity are also credited
or charged directly to equity.
NOTES TO THE BALANCE SHEET OF THE
DEXIA KOM GROUP
(7) BARRESERVE
(7) CASH AND BALANCES WITH CENTRAL BANKS
Die Barreserve beinhaltet ausschließlich den Kassenbestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken.
This item consists solely of cash and balances with central banks.
in EUR 1.000
Kassenbestand. Cash in hand.
Guthaben bei Zentralnotenbanken. Balances with central
banks.
Insgesamt. Total.
31.12.10
36 482,7
3 767,6
55 097,1
3 768,5
91 579,8
(8) LOANS AND ADVANCES TO BANKS
31.12.11
1 105 865,4
31.12.10
962 162,8
62 682,1
72 183,5
852 524,1
676 208,8
190 659,1
213 770,6
0,0
0,0
-200,4
1 105 665,0
0,0
0,0
-816,5
961 346,3
In dieser Position sind TEUR 45.150,8 nachrangige Forderungen enthalten (31.12.2010 : 0,0).
This position includes TEUR 45,150.8 subordinated loans
(31-12-2010 : 0,0).
Der Buchwert der Darlehen und Forderungen, die als
Grundgeschäft für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR 228.668,9.
The book value of loans and receivables serving as underlying of a micro hedge amounts to TEUR 228,668.9.
Diese wurden teilweise nach IAS 39.50E in 2008 aus
dem AFS Bestand umgegliedert (Details dazu unter
Punkt 22 Umgliederung von Wertpapiere).
Some of these receivables result partly from a reclassification from AFS portfolio in 2008 according to IAS
39.50E (Detailed information see Note 22 Reclassification of financial assets).
in EUR 1.000
Nicht wertberichtigte Aktiva. Performing assets.
Täglich fällig.
Sight accounts.
Darlehen und sonstige Forderungen.
Loans and other advances.
Anleihen.
Debt instruments.
Wertberichtigte Aktiva. Impaired assets.
Einzelwertberichtigungen. Specific impairments.
Portfolio-Wertberichtigungen. General provisions.
Insgesamt. Total.
(8) FORDERUNGEN AN KREDITINSTITUTE
31.12.11
1,0
Auditor‘s report
ANGABEN ZUR BILANZ DER DEXIA KOMGRUPPE
Notes
63
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (9) FORDERUNGEN AN KUNDEN.
(9) LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS.
31.12.11
1 753 580,0
1 464 933,0
31.12.10
4 009 536,4
3 496 048,8
davon öffentliche Hand. of which public sector.
935 201,8
2 295 063,9
davon Sonstige. of which others.
529 731,2
1 200 984,9
7 648,3
6 865,1
5 252,6
12 113,4
256 778,8
479 818,9
237 908,1
448 677,2
davon Sonstige. of which others.
18 870,7
31 141,8
Anleihen Zinsabgrenzung. Debt instruments accrued interest.
Bewertung von Anleihen in Micro-Hedges.
Fair-value valuation of debt instruments in micro-hedges.
Wertberichtigte Darlehen - aushaftendes Kapital.
Impaired loans - reimbursement amount.
Wertberichtigte Darlehen - Zinsabgrenzung.
Impaired loans - accrued interest.
Wertberichtigte Darlehen - Risikovorsorge.
Impaired loans - specific impairment.
Pauschale Einzelwertberichtigung. General Provision.
Insgesamt. Total.
1 999,3
3 882,4
16 967,9
10 807,7
52.023,9
69.821,5
64 059,4
93 109,0
226,8
6 158,3
-12 262,2
-29 445,8
Darlehen Zinsabgrenzung. Loans Accrued interest.
Bewertung von Darlehen in Micro-Hedges.
Fair-value valuation of loans in micro-hedges.
Anleihen Buchwert. Debt instruments booking value.
davon öffentliche Hand. of which public sector.
- 9 179,5
-13 106,8
1 796 424,4
4 066 251,2
Der Buchwert der Darlehen und Forderungen, die als
Grundgeschäft für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR 1.099.616,9 (31.12.2010: TEUR 1.112.266,4).
The book value of loans and receivables serving the underlying of a micro hedge amounts to TEUR 1,099,616.9
(31.12.2010: TEUR 1,112,266.4).
Diese wurden teilweise nach IAS 39.50E in 2008 aus
dem AFS Bestand umgegliedert (Details dazu unter
Punkt 22 Umgliederung von Wertpapiere).
Some of these receivables result partly from a reclassification from AFS portfolio in 2008 according to IAS 39.50E
(for detailed information see Note 22 Reclassification of
financial assets).
(10) HANDELSAKTIVA
(10) TRADING ASSETS
Es bestehen zum 31.12.2011, wie im Vorjahr, keine
Handelsaktiva.
There are no trading assets as at 31-12-2011, like in the
previous year.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
in EUR 1.000
Nicht-wertberichtigte Aktiva. Performing assets.
Darlehen Buchwert. Loans booking value..
(11) FORDERUNGEN UND
WERTPAPIERE ZUM FAIR VALUE
(11) LOANS AND SECURITIES DESIGNATED AS AT FAIR
VALUE
in EUR 1.000
Zinsabgrenzung. Accrued interest.
Bewertung. Fair-value valuation.
Insgesamt. Total.
(12) LOANS AND SECURITIES AVAILABLE FOR SALE
in EUR 1.000
31.12.11
2 223 181,4
2 103 347,1
119 834,3
61 491,2
-250 082,9
91 585,4
65 513,3
26 072,2
642,4
-2 861,7
31.12.10
2 909 240,9
2 876 929,8
32 311,1
87 852,4
-82 985,8
348 755,8
298 869,5
49 886,3
5 167,0
-8 287,3
0,1
95,7
0,0
0,1
0,0
1 480,7
0,0
95,7
10,8
500,6
2 125 436,6
3 260 350,2
Notes
Öffentliche Anleihen. Bonds issued by public bodies.
davon börsenotiert. of which listed.
davon nicht börsenotiert. of which unlisted.
Sonstige Anleihen. Other bonds.
Aktien und nicht festverzinsliche Wertpapiere. Equity and variablerevenue instruments.
davon börsenotiert. thereof listed.
Sonstige verbundene Unternehmen zum Buchwert einbezogen.
Affiliated companies included at cost.
Ingesamt. Total.
139 312,0
(12) FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE AVAILABLEFOR-SALE
21 345,7
Sonstige Anleihen. Other bonds.
davon nicht börsenotiert . of which unlisted.
31.12.10
0,0
0,0
0,0
5 136,5
0,0
1 337,7
29 340,5
29 340,5
0,0
1 152,2
1 782,0
97 983,7
76 197,2
21 786,5
2 259,8
319,7
Auditor‘s report
Darlehen an Kreditinstitute. Loans to credit institutions.
Darlehen an Kunden. Loans to customers.
davon nicht börsenotiert. Of which unlisted.
31.12.11
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
26 391,0
20 000,0
6 391,0
559,0
- 5 604,3
65
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Der Buchwert der Wertpapiere, die als Grundgeschäft für einen Micro-Hedge dienen, beträgt TEUR
2.160.541,1 (31.12.2010: TEUR 2.734.823,7).
The book value of securities being the underlying of a
micro hedge amounts to TEUR 2,160,541.1 (31.12.2010:
TEUR 2,734,823.7).
In Anwendung von IAS 39.50E wurden mit 1. November 2008 finanzielle Vermögenswerte der Kategorie
Available for Sale in die Kategorie Loans and Receivables umgegliedert. Insgesamt wurde dabei ein Betrag
von TEUR 873.166,6 von der Position Forderungen
und Wertpapiere Available for Sale auf die Positionen
Forderungen an Kreditinstitute (TEUR 298.925,8) und
Forderungen an Kunden (TEUR 574.240,9) umgegliedert. (Details dazu unter Punkt 22 Umgliederung von
Wertpapiere).
According to IAS 39.50E financial assets of the category
Available for Sale have been reclassified into the category Loans and Receivables as of 1st of November 2008. A
total of TEUR 873,166.6 has been transferred from loans
and receivables available for sale to loans and advances
to banks (TEUR 298,925.8) and to loans and advances to
customers (TEUR 574,240.9). (for detailed information
see Note 22 Reclassification of financial assets).
Die zum Buchwert einbezogenen verbundenen Unternehmen enthalten:
(TEUR 290,0)
(TEUR 495,9)
(TEUR 354,3)
(TEUR 340,5)
Following affiliated companies are included at cost:
(13) FORDERUNGEN UND WERTPAPIERE HELD-TOMATURITY
(13) LOANS AND SECURITIES HELD TO MATURITY
(TEUR 290.0)
(TEUR 495.9)
(TEUR 354.3)
(TEUR 340.5)
Anhang
Konzernabschluss
in EUR 1.000
Sonstige Anleihen und festverzinsliche Wertpapiere.
Other bonds and fixed-revenue instruments.
Ingesamt. Total.
31.12.11
60 491,1
60 491,1
1 501,4
31.12.10
86 747,8
86 747,8
2 468,1
1 598,3
46 363,4
1 598,3
4,2
63 594,9
46 363,4
80,1
135 659,4
Im Jahr 2011 haben, wie im Jahr zuvor, keine Verkäufe
aus dem Held-to-Maturity Bestand stattgefunden.
In 2011 like in the previous year, no bonds of the held to
maturity portfolio were sold.
(14) DERIVATE
Die positiven Marktwerte von Derivaten betragen
TEUR 52.686,5 (31.12.2010: TEUR 93.867,1).
Die Strukturdarstellung der derivativen Finanzinstrumente inklusive deren Marktwerten ist unter Punkt 51
abgebildet.
(14) POSITIVE VALUE OF DERIVATIVES
The net positive values of derivatives amount to TEUR
52,686.5 (31.12.2010: TEUR 93,867.1).
The structure of derivative financial instruments, including their market values, is shown under Note 51.
(15) SACHANLAGEN
(15) PROPERTY AND EQUIPMENT
in EUR 1.000
Grundstücke und Gebäude. Land and buildings.
31.12.10
21 322,2
68,0
6 026,4
68,0
27 348,6
The development and composition of property and
equipment is presented under Note 17 (schedule of fixed
asset transactions). The balance-sheet item of land and
buildings used by the Group includes a land value of
TEUR 0.0 (31.12.2010: TEUR 1,240.2). The share of assets,
which are subject to operating-lease contracts, amounts
to TEUR 0.0 (31.12.2010: TEUR 8.4).
(16) IMMATERIELLE
UND FIRMENWERTE
(16) INTANGIBLE ASSETS AND GOODWILL
VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Die Entwicklung und Zusammensetzung von Software und sonstigen immateriellen Vermögens-gegenständen sowie Firmenwerten ist unter Punkt 17
(Anlagenspiegel) dargestellt.
31.12.11
60,5
0,0
60,5
31.12.10
5 407,1
0,0
5 407,1
in EUR 1.000
Software und sonstige immaterielle
Vermögensgegenstände.
Software and other intangible assets.
Firmenwerte. Positive goodwill.
Ingesamt. Total.
Die Entwicklung und Zusammensetzung der Sachanlagen ist unter Punkt 17 (Anlagenspiegel) dargestellt.
Im Bilanzwert der im Konzern genutzten Grundstücke und Gebäude ist ein Grundwert von TEUR 0,0
(31.12.2010: TEUR 1.240,2) enthalten. Der Anteil von
Vermögenswerten, die Gegenstand von OperatingLeasing-Verträgen sind, beträgt TEUR 0,0 (31.12.2010:
TEUR 8,4).
Auditor‘s report
Betriebs- und Geschäftsausstattung. Office furniture and equipment
Ingesamt. Total.
31.12.11
0,0
The development and composition of software and
other intangible assets as well as goodwill is shown under Note 17 (schedule of fixed asset transactions).
Notes
67
6 151,3
94 278,4
Insgesamt. Total.
26 309,2
32 460,5
27 543,7
Positive goodwill.
Firmenwert.
Software and other intangible assets.
Software und sonstige
immaterielle
Intangible assets.
Immaterielle Vermögensgegenstände.
Office furniture and equipment.
34 274,2
61 817,9
01.01.11
22,1
0,0
7,7
7,7
14,3
0,0
14,3
tions -4 241,2
-4 221,4
-11,4
-4 232,8
-8,4
0,0
-8,4
ption
Redem-
-87 708,6
0,0
-26 164,1
-26 164,1
-27 270,3
-34 274,2
-61 544,5
cons. scope
Exit
Aquisi-
Ent-
As of
Abgänge
konsolid.
Zugänge
01.01.11
Stand
Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten.
Acquisition and Production costs.
Betriebs- und Geschäftsausstattung.
Land and buildings.
Grundstücke und Gebäude.
Property and equipment.
Sachanlagen.
in EUR 1.000
Konzernabschluss
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
transfers
Other
gliederung
Um-
-33,0
0,0
-8,8
-8,8
-24,2
0,0
-24,2
differences
Conversion
umrechn.
Währungs-
2 317,7
1 929,9
132,7
2 062,7
255,0
0,0
255,0
31.12.11
As of
31.12.11
Stand
Development of
-61 522,8
-6 151,4
-20 902,1
-27 053,5
-21 517,3
-12 952,0
-65,6
0,0
-36,8
-36,8
-28,8
0,0
-28,8
tions
01.01.11
-34 469,3
Aquisi-
As of
01.01.11
Stand
Zugänge
Konzernlagebericht
(17) ANLAGESPIEGEL
Anhang
Exit
konsolid.
Ent-
4 241,2
4 221,4
11,4
4 232,8
8,4
0,0
8,4
55 135,5
0,0
20 852,0
20 852,0
21 331,5
12 952,0
34 283,5
tion cons. scope
Redemp-
Abgänge
Um-
0,0,
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
transfers
Other
gliederung
Development of Depreciation.
Entwicklung der Abschreibung.
22,5
0,0
3,3
3,3
19,2
0,0
19,2
differences
Conversion
umrechn.
Währungs-
31.12.11
Buchwert
-2 189,1
-1 929,9
-72,2
-2 002,2
-187,0
0,0
-187,0
31.12.11
128,5
0,0
60,5
60,5
68,0
0,0
68,0
31.12.11
As of Book value
31.12.11
Stand
(17) SCHEDULE OF FIXED ASSET TRANSACTIONS
32 755,7
0,0
5 407,1
5 407,1
6 026,4
21 322,2
27 348,6
01.01.11
Book value
01.01.11
Buchwert
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Insgesamt. Total.
Positive goodwill.
Firmenwert.
Software and other
intangible assets.
Software und sonstige
immaterielle
Intangible assets.
Immaterielle
Betriebs- und
Geschäftsausstattung.
Office furniture and
equipment.
Land and buildings.
Grundstücke und Gebäude.
Sachanlagen.
94 093,3
6 151,3
25 294,1
31 445,4
27 927,9
34 720,0
62 647,9
01.01.10
Notes
in EUR 1.000
As of
01.01.10
Abgänge
3 538,9
0,0
1 847,3
1 847,3
1 215,8
475,8
1 691,6
-3 379,6
0,0
-855,7
-855,7
-1 602,3
-921,6
-2 523,9
Aquisitions Redemption
Zugänge
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
cons. scope
Exit
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
25,8
0,0
23,5
23,5
2,3
0,0
2,3
transfers differences
Other Conversion
umrechn.
Um- Währungs-
konsolid. gliederung
Ent-
Stand
Stand
Zugänge
94 278,4
6 151,3
26 309,2
32 460,5
27 543,7
34 274,2
61 817,9
31.12.10
As of
31.12.10
-56 814,3
-6 151,4
-18 398,5
-24 549,9
-20 558,7
-11 705,7
-32 264,4
01.01.10
-8 175,9
0,0
-3 736,5
-3 736,5
-2 780,0
-1 659,4
-4 439,4
As of Aquisitions
01.01.10
3 494,1
0,0
1 253,7
1 253,7
1 827,3
413,1
2 240,4
Redemption
Abgänge
Um-
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
transfers
cons.
scope
0,0
Other
Exit
konsolid. gliederung
Ent-
Development of Depreciation
Development of Acquisition and Production costs.
-26,7
0,0
-20,8
-20,8
-5,9
0,0
-5,9
differences
Conversion
umrechn.
Währungs-
Auditor‘s report
Stand
Entwicklung der Abschreibung.
Entwicklung der Anschaffungs- und Herstellungskosten.
-61 522,8
-6 151,4
-20 902,1
-27 053,5
-21 517,3
-12 952,0
-34 469,3
31.12.10
As of
31.12.10
Stand
32 755,7
0,0
5 407,1
5 407,1
6 026,4
21 322,2
27 348,6
37 279,1
0,0
6 895,6
6 895,6
7 369,2
23 014,3
30 383,5
01.01.10
Book value
31.12.10
01.01.10
Book
value
Buchwert
31.12.10
Buchwert
69
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (18) STEUERAKTIVA
(18) TAX ASSETS
in EUR 1.000
Steuerforderungen.
Current tax receivables.
Aktive latente Steuer.
Deferred Tax assets.
31.12.11
Konzernlagebericht
Insgesamt. Total.
31.12.10
322,0
1 673,0
0,0
92 553,7
322,0
94 226,7
Aktive und passive Steuerlatenzen beinhalten Steuern aus temporären Differenzen zwischen Wertansätzen nach IFRS und Beträgen aus der steuerlichen
Gewinnermittlung der Konzernunternehmen.
Bezugnehmend auf die Steuerplanungsrechnungen
der nächsten fünf Geschäftsjahre wurde beschlossen,
die netto Position der aktiven Steuerlatenze in voller
Höhe abzuschreiben.
Steuerliche Verlutsvorträge wurden nicht angesetzt.
Deferred tax assets and liabilities include taxes arising
from temporary differences between valuation according to IFRS and the calculation of after-tax profits for
the Group companies.
As a result of the tax planning calculation of the next five
fiscal years, it has been decided to impair fully the net position of the deferred tax assets.
Tax losses carried-forward were not recognized.
Die Entstehung und Entwicklung der Steuerlatenzen
ist in nachfolgender Tabelle dargestellt:
Deferred taxes arose from the following items:
Stand Ergebnis01.01.2011 wirksame
As of
01.01.2011 Change in P/L
in EUR 1.000
Eigenkapitalwirksame Bewegung
Change in equity
AFS
Entkonsolidierung
Exit from
consolidation
Währungs- Stand
umrechnung 31.12.2011
Conversion
differences
Temporäre Differenzen aus aktivseitigen Positionen.
Temporary differences arising from assets.
Konzernabschluss
Forderungen und Kredite.
Loans and receivables.
4 176,0
543,0
0,0
-6 988,5
2,1
-2 267,4
Werpapiere. Securities
16 154,5
-25 356,0
74 870,6
-7 789,4
29,7
57 909,4
-3 980,0
-35,2
-490,3
-0,1
0,0
-4 505,6
3 230,6
-1,2
Temporary differences
0,0
-289,3
0,3
2 940,5
72 912,9
24 424,5
0,0
322,1
0,0
97 659,5
1 176,7
-221,6
0,0
-1 639,6
-184,7
-869,3
93 670,7
-646,5
74 380,3
-16 384,8
-152,6
150 867,1
- 1 117,0
-2 591,5
-147 158,6
0,0
0,0
-150 867,1
92 553,7
-3 238,1
-72 778,3
-16 384,8
-152,6
0,0
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Temporäre Differenzen aus passivseitigen Positionen.
arising from liabilities.
Sonstige Passiva.
Other liabilities.
Insgesamt. Total.
Abschreibung. Impairments
Anhang
Insgesamt. Total.
Die aktiven latenten Steuerforderungen resultieren
im Wesentlichen aus Bewertungen von Wertpapieren
des Available for Sale Bestands sowie aus Derivaten
zur Absicherung. Aufgrund der Assetqualität ist derzeit mit keinen weiteren Ausfällen zu rechnen und
deshalb von einer Umkehr in der Zukunft auszugehen.
The deferred tax assets mainly result from the valuation
of available for sale securities as well as the valuation of
the hedging derivatives. Due to the quality of the assets
actually no further impairments are expected and therefore these differences can be classified as temporary.
(19) SONSTIGE AKTIVA
(19) OTHER ASSETS
in EUR 1.000
Insgesamt. Total.
2 643,0
101 912,7
-2 378,7
3 004,8
-101 648,4
2 226,7
24 338,1
5 090,3
(20) QUALITY OF FINANCIAL ASSETS
in MEUR
31.12.11
Brutto EWB*
Nicht wertberichtige Aktiva. Performing assets.
Schuldtitel. Debt instruments.
Kredite und Forderungen. Loans & advances.
Schuldtitel. Debt instruments.
Kredite und Forderungen. Loans & advances.
Portfolio-Wertberichtigung. General provisions.
Netto
31.12.10
Brutto EWB*
2 654,0
4 103,7
4 103,7
2 393,0
2 393,0
4 263,4
4 263,4
-9,6
44,6
37,1
-2,6
10,1
-2,7
7,5
62,2
-26,8
-9,4
5 111,3
-12,3 5 089,6
34,4
35,4
-13,9
8 466,4
-29,4 8 423,0
Insgesamt. Total
Netto
2 654,0
54,1
(20) QUALITÄT DER FORDERUNGEN UND
WERTPAPIERE
31.12.10
1 089,0
1 510,3
Auditor‘s report
Aktive Rechnungsabgrenzung. Deferred expenses.
Sonstige Forderungen. Other accounts receivable.
Wertberichtigte Forderungen - aushaftendes Kapital
Impaired receivables - reimbursement amount
Wertberichtigte Forderungen - Risikovorsorge
Impaired receivables - specific impairment
31.12.11
3,1
21 065,8
*EWB = Einzelwertberichtigung. Specific provisions
(21) RISIKOVORSORGE
(21) RISKS PROVISIONS
Pauschale Einzelwertberichtigungen wurden im ausgewiesenen Ausmaß und aufgrund von statistischen
Daten (LGD, PD) in Übereinstimmung mit den Konzernrichtlinien der Dexia Crédit Local gebildet. Basis
dafür sind Darlehen, Haftungen und Wertpapiere, die
der Held-to-Maturity-Kategorie und der Loans-andreceivables-Kategorie angehören.
General provisions were made as shown on the basis
of statistical data (LGD, PD) and in accordance with the
Group guidelines of Dexia Crédit Local. They are based
on loans, guarantees and securities of the held-to-maturity category and the loans-and-receivables category.
Die Entwicklung der Risikovorsorge im Geschäftsjahr
2011 stellt sich wie folgt dar:
The development of risk provisions in 2011 is as follows:
Risikovorsorge.
Specific impairment.
Portfolio-wertberichtigung.
General Provision.
Insgesamt /Total
29 445,8
Konsolidierungskreisänderung
Change in
consolidation scope
-26 556,2
Auflösung
Reversal
Zuführung
Addition
0,0
9 085,3
Währungsumrechnung
Conversion
differences
Stand
31.12.2011
As of
31.12.2011
287,4
Notes
in EUR 1.000
Stand
01.01.2011
As of
01.01.2011
12 262,2
13 923,3
-8 075,5
-5 872,6
9 445,1
-40,4
9 379,9
43 369,0
-34 631,7
-5 872,6
18 530,4
247,0
21 642,1
71
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (22) UMGLIEDERUNG VON WERTPAPIERE (IAS 39.50)
(22) RECLASSIFICATION OF FINANCIAL ASSETS (IAS
39.50)
Im November 2008 entschied sich die Dexia Kom
Gruppe gemäß den Änderungen in IAS 39 und IFRS
7 bestimmte finanzielle Vermögenswerte aus dem
Held-for-trading- und Available-for-Sale-Bestand in
die Kategorie Kredite und Forderungen umzugliedern.
The Dexia Kom Group decided in Nov 2008 to apply the
amendment of standards IAS 39 and IFRS 7 Reclassification of Financial Assets for some assets, and opted to
reclassify certain assets from “Held-for-trading financial
assets” as well as from “Available-for-Sale financial assets” to “Loans and advances”.
Umgliederung aus dem Held-for-trading-Bestand in
Kredite und Forderungen
Der Unterschied zwischen dem Buchwert der finanziellen Vermögenswerte Held-for-trading am Tag der
Umgliederung und dem Erstattungsbetrag wird über
die Restlaufzeit der umgegliederten Forderung verteilt. Die Auswirkungen der Abschreibung auf das Periodenergebnis ist in der Position Ergebniswirksame
Abschreibung erfasst.
Transfer from “Held-for-trading financial assets” to
“Loans and advances”
The difference between the carrying amount of the
“Held-for-trading financial assets” at reclassification
date and the reimbursement amount is amortised over
the remaining life of the reclassified asset. The impact of
this amortisation on net income for the period is shown
in the column “Premium/discount amortization through
profit or loss”.
Umgliederung aus demAvailable-for-Sale-Bestand
in Kredite und Forderungen
Die Abschreibung der Agios/Disagios auf die vormals
Available-for-Sale klassifizierten und nun in Kredite
und Forderungungen umgegliederten Forderungen
wird durch die zum Zeitpunkt der Umgliederung eingefrorene Fair-Value-Rücklage ergebnisneutral ausgeglichen.
Transfer from “Available-for-Sale financial assets” to
“Loans and advances”
For assets transferred from “Available-for-Sale financial
assets” to “Loans and advances”, the amortization of the
premium/discount on the bond is offset by the amortization of the fair value reserve frozen at the time of reclassification, with no resulting impact on net interest income.
in EUR 1.000
Vom Handelsaktiva auf Forderungen.
From Trading assets to Loans and advances
Buchwert. Book value.
Ergebniswirksame Abschreibung.
Premium/Discount amortization through profit & loss.
Nicht gebuchte ergebniswirksame Marktveränderung. Non accounted profit or loss
due to market changes
Vom Available-for-Sale Forderungen und Wertpapiere auf Forderungen.
From Available-for-Sale financial assets to Loans and advances.
Buchwert. Book value.
Marktwert. Market value.
Gefrorene Rücklage. Frozen Reserve.
Anhang
Nicht gebuchte Rücklage. Non accounted reserve.
31.12.11
31.12.10
01.11.08
0,0
0,0
5 715,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
504 054,5
467 988,5
-15 999,9
-20 066,1
742 691,4
688 577,0
-26 581,8
-27 532,6
873 166,6
873 166,6
-43 261,5
0,0
(23) VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER
KREDITINSTITUTEN
in EUR 1.000
Sichteinlagen.
Sight accounts.
(24) VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER KUNDEN.
31.12.11
0,1
30 631,5
107 590,5
404 180,0
1 392 733,5
2 135 311,2
3 406 765,4
3 835 827,5
4 907 089,5
6 405 950,2
(24) AMOUNTS OWED TO CUSTOMERS.
31.12.11
Sichteinlagen. Sight accounts.
Spareinlagen. Savings accounts.
Termineinlagen. Term deposits.
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.
Other amounts owed to customers.
Insgesamt. Total.
(25) VERBINDLICHKEITEN ZUM FAIR VALUE.
0,0
0,0
0,0
31.12.10
876 755,7
54 255,6
583 791,8
0,0
147 258,0
0,0
1 662 061,1
(25) LIABILITIES DESIGNATED AS AT FAIR VALUE.
31.12.11
0,0
0,0
0,0
0,0
31.12.10
7 600,9
76,0
146,9
7 823,8
(26) DERIVATE
(26) NEGATIVE VALUE OF DERIVATES
Die negativen Marktwerte von Derivaten zum
31.12.2011 betragen TEUR 462.447,5 (31.12.2010:
TEUR 429.540,5).
The negative fair values of derivatives as of 31-12-2011
amount to TEUR 462,447.5 (31.12.2010: TEUR 429,540.5).
Die Strukturdarstellung der derivativen Finanzinstrumente inklusive deren Marktwerte ist unter Punkt 51
dargestellt.
The structure of the derivative financial instruments, including their fair values, is shown under Note 51.
Notes
(27) VERBRIEFTE VERBINDLICHKEITEN
(27) SECURITISED LIABILITIES
Es bestehen zum 31.12.2011 keine verbrieften Verbindlichkeiten.
There are as at 31-12-2011 no remaining debt securities.
in EUR 1.000
Festgelder. Term deposits.
Insgesamt. Total.
31.12.10
in EUR 1.000
(23) AMOUNTS OWED TO BANKS
Auditor‘s report
Termineinlagen.
Deposits.
Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen.
Repurchase agreements.
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Other amounts owed to banks.
Insgesamt. Total.
73
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Bestätigungsvermerk
(28) NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN
(28) SUBORDINATED LIABILITIES
in EUR 1.000
Nachrangige Verbindlichkeiten. Subordinated debt.
Ergänzungskapital. Supplementary capital.
31.12.11
105 093,8
0,0
105 093,8
512,0
55 000,0
0,0
55 000,0
0,0
31.12.10
106 341,4
0,0
106 341,4
638,9
55 000,0
0,0
55 000,0
0,0
160 605,8
161 980,3
Insgesamt. Total.
Sämtliche nachrangigen Verbindlichkeiten sind nicht
börsenotiert und gliedern sich wie folgt:
The breakdown of non-listed subordinated liabilities is
as follows:
Konzernlagebericht
Detaillierte Information. Detailed information.
Währung
in EUR 1.000
Konzernabschluss
Bilanzwert
Laufzeitende
Zinssatz
Currency Nominal value
Book value
Maturity
Interest rate
Nachrangiges Kapital i.S. § 23 Abs. 8 BWG. Subordinated Debt acc. Art 23(8) Austrian Banking Act.
EUR
40 000,0
40 000,0
29.04.15
3-M-Euribor + 24 BP
EUR
15 000,0
15 000,0
06.06.22
3-M-Euribor + 31 BP
EUR
40 000,0
40 000,0
29.10.18
3-M-Euribor + 475 BP
Ergänzungskapital i.S. § 23 Abs. 7 BWG. Supplementary capital acc. Art 23(7) Austrian Banking Act.
Insgesamt. Total.
Anhang
Nennwert
EUR
40 000,0
40 000,0
29.04.15
3-M-Euribor + 53 BP (*)
EUR
15 000,0
15 000,0
06.06.22
3-M-Euribor + 52 BP (**)
150 000,0
150 000,0
(*) Zinszahlungen erfolgen ausschließlich aus dem
Ergebnisüberschuss des vorangegangenen Geschäftsjahres. Zinsansprüche, die nicht aus dem Jahresergebnis bedient werden können, verfallen (keine
Kumulation).
(**) Zinszahlungen erfolgen ausschließlich aus dem
Ergebnisüberschuss des vorangegangenen Geschäftsjahres. Reicht das Ergebnis des unmittelbar vorausgegangenen Geschäftsjahres nicht aus, werden
die Zinsen gestundet. Die Zahlung der gestundeten
Zinsen wird auf die darauf folgenden Zinstermine verteilt, in dem Maße in dem der erwirtschaftete Überschuss größer ist als die zu diesem Termin fällige Zinszahlung. Gestundete Zinsforderungen werden nicht
verzinst.
(*) Payments of interest shall only be made if the amount
of interest due is available from annual profits of the previous financial year. In respect of the amount of interest
not covered by the annual profit, the right to receive such
interest shall lapse (non-cumulative).
(**) Payments of interest shall only be made if the
amount of interest due is available from annual profits of
the previous financial year. In the respect of the amount
of interest not covered by the immediately preceding annual profit the Issuer will defer payment of such interest.
Deferred Interest will be payable on each succeeding Interest Payment Date to the extent the Annual Surplus exceeds the amount of scheduled interest payable on such
Interest Payment Date. Amounts of Deferred Interest will
not bear interest themselves.
Ansprüche von Gläubigern auf Rückzahlung dieser
Verbindlichkeiten sind gegenüber anderen Gläubigern nachrangig und dürfen im Falle des Konkurses
oder der Liquidation erst nach Befriedigung aller
nicht nachrangigen Gläubiger zurückgezahlt werden.
Claims of creditors to the repayment of these liabilities
are subordinated in relation to other creditors and, in the
event of bankruptcy or liquidation, may be paid back
only after all non-subordinated creditors have been satisfied.
(29) RÜCKSTELLUNGEN
(29) PROVISIONS
Die Rückstellungen entwickelten sich wie folgt:
Provisions developed as follows:
in EUR 1.000
Pensionsrückstellungen.
Pension provisions.
Sonstige Personalrückstellungen.
Other personnel provisions.
Sonstige Rückstellungen.
Other provisions.
Insgesamt. Total.
Entkonsolidierung.
Exit of the
consolidation
scope
Kursdifferenz
Conversion
differences
1,2
0,0
-0,1
0,0
0,0
728,3
729,5
As of 01-012011
Stand
31.12.2011
As of
31.12.2011
Verbrauch
Auflösung
Zuführung
Use
Release
Allocation
0,0
0,0
0,0
1,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-563,4
-18,1
0,0
-132,8
131,6
145,7
-563,4
-18,2
0,0
-132,8
131,6
146,8
Die Steuerverbindlichkeiten zum 31.12.2011 betragen TEUR 98,3 (31.12.2010: TEUR 1.910,9). Davon sind
TEUR 0,0 (31.12.2010: TEUR 285,7) aus der Körperschaft- und TEUR 8,3 (31.12.2010: TEUR 1.535,2) aus
der Umsatzsteuerverrechnung.
Tax liabilities as 31.12.2011 amount to TEUR 98.3
(31.12.2010: TEUR 1,910.9). This value includes TEUR 0.0
(31.12.2010: TEUR 285.7) for corporate income tax and
TEUR 8.3 (31-12-2010: TEUR 1,535.2) for VAT.
(31) SONSTIGE PASSIVA
(31) OTHER LIABILITIES
in EUR 1.000
Passive Rechnungsabgrenzungsposten. Deferred income
Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern. Salaries and social charges
(payable).
Sonstige Passiva. Others.
Insgesamt. Total.
Die Passiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten
im Wesentlichen über die Laufzeit abzugrenzende
Upfront-Fees und Einnahmen, die ertragsmäßig dem
nächsten Geschäftsjahr zuzurechnen sind.
31.12.11
2 340,6
31.12.10
3 942,6
24,7
2 087,8
4 453,2
997,4
50 089,3
55 029,3
(30) TAX LIABILITIES
(30) STEUERPASSIVA
Auditor‘s report
Stand
01.01.2011
Deferred income mainly contains deferred upfront-fees
and payments received with reference to the next business year.
Notes
75
(32) EQUITY
a. Entwicklung und Zusammensetzung
a. Development and composition
Das Grundkapital der Dexia Kommunalkredit Bank
AG beträgt nunmehr EUR 220.000.000 und ist in
22.000.000 Stückaktien eingeteilt. Die Aktien lauten
auf den Namen.
The share capital of Dexia Kommunalkredit Bank AG
amounts to EUR 220,000,000.00 and is divided into
22,000,000 individual share certificates. The share are
name shares.
Das mit 21.12.2007 begebene Partizipationskapital in
Höhe von EUR 90.000.000,00 wird seit dem 01.01.2008
als Kernkapital angerechnet.
Im Geschäftsjahr 2008 wurden Gesellschafter-zuschüsse in Höhe von EUR 100.000.000 gewährt.
A participation capital of a nominal value of EUR
90,000,000.00 issued on 21-12-2007 is recognized as
core capital since 1-1-2008.
Additional capital payments of EUR 100,000,000 were
made in 2008.
Im Rahmen der Veräußerung der Anteile der DBS
wurde ein Großmutterzuschuss in Höhe von EUR
39.000.000,00 am 31.03.2011 gewährt.
In the frame of the sale of the DBS shares, a grand-parent contribution of EUR 39.000.000,00 was granted on
31.03.2011.
Zum 31.12.2011 und während des Geschäftsjahres
befanden sich keine eigenen Aktien im Bestand der
Dexia Kom. Die Entwicklung und Zusammensetzung
des Eigenkapitals ist unter Punkt III (Eigenkapitalveränderungsrechnung) dargestellt.
As of 31.12.2011 and during the year under review no
own shares were held in the Dexia Kom portfolio. The development and composition of equity is shown under III
(Statement of Changes in Equity).
Konzernabschluss
Im Geschäftsjahr 2011 kam es zu erneuten Turbulenzen aufgrund von Liquiditätsschwierigkeiten einzelner
Staaten. Dies führte trotz Reduktion der Bilanzsumme
zu negativen Available for Sale Reserven in Höhe von
TEUR 591.194,9 (31.12.2010 : TEUR 270.254,3) und zu
einem jetzt negativen Eigenkapital in Höhe von TEUR
341.130,7 (31.12.2010 : TEUR 99.685,6 positives Eigenkapital inkl. Minderheiten).
Die regulatorischen Eigenmittel sind von dieser Entwicklung nicht beeinflusst, sodass sowohl die Eigenmittel, als auch die Kernkapitalquote die gesetzlichen
Anforderungen weit überschreiten.
In the fiscal year 2011, there was renewed turbulence due
to European sovereign debt crisis. This led despite the
reduction of the assets to negative available for sale reserves for TEUR 591,194.9 (31-12-2010 : TEUR 270,254.3)
and a negative equity of TEUR 341,130.7 (31-12-2010
TEUR 99,685.6 positive equity including minority interest).
Die konsolidierten anrechenbaren Eigenmittel zum
31.12.2011 in Höhe von TEUR 385.590,0 (31.12.2010:
TEUR 519.580,9) werden auf Basis des Österreichischen Bankwesengesetzes (§ 24 BWG) zuzüglich
der laufenden Jahresergebnisse ermittelt. Die konsolidierten risikogewichteten Aktiva betragen TEUR
2.374.950,0 (31.12.2010: TEUR 3.834.353,5). Daraus
errechnet sich eine konsolidierte Eigenmittelquote
von 15,2% gegenüber 13,0% im Jahr 2010. Die konsolidierte Kernkapitalquote liegt bei 9,9% gegenüber
9,5% im Vorjahr.
The consolidated own funds of TEUR 385,590.0
(31.12.2010: TEUR 519,580.9) to be taken into account as
of 31.12.2011 have been calculated on the basis of the
Austrian Banking Act (§ 24), plus the result of the current
year. The consolidated risk-weighted assets amounted
to TEUR 2,374,950.0 (31.12.2010: TEUR 3,834,353.5).
This corresponds to a consolidated equity ratio of 15,2%,
as compared with 13% in 2010. The consolidated core
capital ratio was 9.9% as compared with 9.5% the year
before.
Konzernlagebericht
(32) EIGENKAPITAL
Anhang
The regulatory own funds are not affected by this development, so that both the capital as well as the core capital ratio far exceed the legal requirements.
Die Eigenmittel der Dexia Kom-Gruppe zeigen folgende Zusammensetzung und Entwicklung:
The composition and development of the Dexia Kom
Group’s own funds are shown in the following table:
Eigenmittelerfordernis Marktrisiko. Own funds requirements market risk.
Eigenmittelerfordernis Währungsrisiko. Own funds requirements foreign
exchange risk.
Eigenmittelerfordernis operationelles Risiko. Own funds requirements
operational risk.
Summe = Eigenmittel-Soll.
Total = Own funds requirement
0,0
0,0
0,0
0,0
12 639,0
11 877,0
202 635,0
318 625,3
2011
251 590,0
2010
377 580,9
134 000,0
385 590,0
0,0
385 590,0
182 955,0
142 000,0
519 580,9
0,0
519 580,9
200 955,6
9,9%
15,2%
9,5%
13,0%
Kernkapitalquote. Core capital ratio
Eigenmittelquote. Own funds ratio.
2010
3 834 354,0
306 748,3
Eigenmittel. Own funds.
Kernkapital nach Abzugsposten. Reduced core capital.
Ergänzende Eigenmittel nach Abzugsposten. Reduced additional own
funds.
Anrechenbare Eigenmittel. Own funds. (Tier 1 u. Tier 2)
Tier 3
Summe Eigenmittel. Total own funds.
Freie Eigenmittel. Unused own funds.
2011
2 374 950,0
189 996,0
Auditor‘s report
Bemessungsgrundlage. Assessment Base.
gem. § 22 Abs. 2 BWG (in TEUR)
acc. to § 22 article 2 Austrian Banking act (in TEUR)
Risikogewichtete Aktiva. Risk weighted assets.
Eigenmittelerfordernis Kreditrisiko. Own funds requirements credit risk.
Notes
77
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 b. Eigenkapitalmanagement.
b. Equity Management.
Im Rahmen des Closings verpflichtete sich die Dexia
Credit Local, die Dexia Kom mit ausreichend Kapital
auszustatten.
In the closing process, Dexia Credit Local guaranteed to
establish Dexia Kom with sufficient capital.
Durch einen „Letter of Comfort“ vom 29. April 2009
bestätigte die DCL, dass sie die Dexia Kom mit ausreichend finanziellen Mitteln zur Finanzierung des
Portfolios an festverzinslichen Wertpapieren bis zum
Laufzeitende dieser Vermögenswerte ausstatten wird.
Weiters verpflichtet sich die Dexia Crédit Local in dieser Erklärung, die Dexia Kommunalkredit Bank AG zu
jeder Zeit, solange Wertpapiere dieses Portfolios vorhanden sind, mit finanziellen Mitteln auszustatten,
die notwendig sind, um potenzielle künftige Verluste abzudecken und gleichzeitig sicherzustellen, dass
die, laut den anwendbaren Gesetzesvorschriften der
österreichischen Bankenaufsicht und/oder anderen
Behörden erforderlichen Eigenmittel ausreichend
vorhanden sind.
Furthermore Dexia Credit Local confirmed through a
“Letter of Comfort” of April 29th 2009 that DKB will be
equipped with the financial means so as to enable it to
refinance its bond portfolio at all times for as long as any
assets of the bond portfolio held remain outstanding.
DCL further undertakes to procure that DKB will at all
times while any assets of DKB bond portfolio remain outstanding be equipped with the financial means necessary to cover any potential future losses of DKB thereby
ensuring a capital base deemed sufficient by applicable
laws, the Austrian regulator and/or other authorities.
Eigenmittelquote.
Total capital ratio.
Kernkapitalquote.
Anhang
Konzernabschluss
Core capital ratio.
Mindestanforderung
Minimum requirement
Stand 31.12.2011
as of 31.12.2011
8%
15,2%
4%
9,9%
Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung der Dexia Kom-Gruppe /
Notes to the Income Statement of the Dexia Kom Group.
Auditor‘s report
(33) ZINSÜBERSCHUSS
(33) NET INTEREST INCOME
in EUR 1.000
2011
2010
337 833,0
19 652,6
21 609,0
19 652,6
21 609,0
77 164,7
83 908,7
77 164,7
83 908,7
0,0
0,0
0,0
0,0
Sonstige Anleihen. Oth. bonds and fixed revenue instruments.
0,0
0,0
2 193,1
5 184,1
0,0
0,0
801,1
2 060,1
1 392,0
3 124,0
114 524,9
137 763,9
110 385,7
137 006,7
4 139,2
757,2
2 449,8
2 648,3
316 511,4
Zinsertrag. Interest income.
Zinsertrag aus Forderungen an Kreditinstitute.
Interest income from loans and advances to credit institutions.
fortgeführte Anschaffungskosten. at amortised cost.
Zinsertrag aus Forderungen an Kunden.
Interest income from loans and advances to customers.
Zinsertrag aus Handelsaktiva. Interest income from trading assets.
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren zum Fair Value.
Interest income from loans and securities designated as at fair value.
Forderungen an Kreditinstitute. Loans and advances due to credit institutions.
Sonstige Anleihen. Other bonds and fixed revenue instruments.
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren Available-for-Sale.
Interest income from loans and securities available-for-sale.
Zinsertrag aus Forderungen und Wertpapieren Held-to-Maturity.
Interest income from loans and securities held-to-maturity.
2 229,7
240,9
418,7
Zinsertrag aus Derivaten. Interest income from derivatives.
100 404,3
86 147,7
7 198,5
4 689,0
Währungsswaps - Fair Value Hedge. Currency swaps - fair value hedge.
Währungsswaps - Trading. Currency swaps - trading.
10 703,0
9 530,2
Zinsswaps - Fair Value Hedge. Interest rate derivatives - fair value hedge.
50 224,7
43 161,4
Zinsswaps - Trading. Interest rate derivatives - trading.
32 278,1
28 767,2
122,0
571,3
Zinsertrag aus Garantien. Interest income from guarantees
Notes
2 208,9
79
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Zinsaufwand. Interest expense.
-298 564,5
-319 383,7
-83 381,5 -64 256,2
-83 381,5
-64 256,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Interest expense for amounts owed to banks.
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.
Interest expense for amounts owed to customers.
Zinsaufwand für Verbindlichkeiten zum Fair Value.
Interest expense for liabilities designated as at fair value.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Amounts owed to credit institutions.
Zinsaufwand für Derivate. Interest expense for derivatives.
Währungsswaps - Fair Value Hedge. Currency swaps - Fair value hedge.
Währungsswaps - Trading. Currency swaps - trading.
Zinsswaps - Fair Value Hedge. Interest rate derivatives - Fair value hedge.
Zinsswaps - Trading. Interest rate derivatives - trading.
0,0
0,0
-206 138,4
-245 064,0
-13 552,6
-13 861,2
-32 356,2
-45 546,7
-124 634,3
-155 486,1
-35 595,3
-30 170,0
-1 438,8
-1 672,2
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Zinsaufwand für verbriefte Verbindlichkeiten.
Interest expense for securitised liabilities.
Zinsaufwand für Nachrangkapital. Interest expense for subordinated liabilities.
-4 007,7
-3 431,8
Zinsaufwand aus Garantien. Interest expenses from guarantees
-3 598,0
-4 959,4
Zinsüberschuss. Net interest income.
17 946,9
18 449,3
Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt dargestellt.
Interest income and interest expense are included in accordance with the accruals concept.
(34) BETEILIGUNGSERTRÄGE
(34) DIVIDEND INCOME
Wie im Vorjahr konnten im Geschäftsjahr 2011 keine
Beteiligungserträge lukriert werden.
As in 2010, no dividend income was earned in 2011.
(35) HANDELS- UND BEWERTUNGSERGEBNIS
(35) NET TRADING INCOME AND RESULT OF HEDGE
ACCOUNTING
Anhang
in EUR 1.000
Handelsergebnis. Net trading income.
Fremdwährungsergebnis. Net foreign exchange income.
Ergebnis aus Hedgeaccounting. Result of hedge accounting.
2011
2010
0,0
286,1
3 298,7
0,0
-1 340,1
4 460,8
Derivat. Hedging instrument.
-102 044,5
-70 255,2
Basisinstrument. Underlying.
105 343,3
74 715,9
-6 665,9
-3 081,0
-613,4
3 959,5
7 080,2
110,0
Ergebnis aus Fair-Value-Option. Result of fair-value option.*
Insgesamt. Total.
*of which, trading derivatives included in a fair value option strategy
Das Ergebnis aus Fair-Value-Option beinhaltet Erträge
und Aufwendungen aus der Bewertung von Finanzanlagen, die dem Fair-Value-Bestand gemäß IAS 39
zugewiesen werden.
The Result of fair-value option includes income and expenses from the valuation of investments designated as
at fair value through profit or loss, according to IAS 39.
(36) ERGEBNIS AUS INVESTITIONEN
(36) NET INCOME FROM INVESTMENTS
Das Ergebnis aus Investitionen setzt sich aus den Veräußerungserlösen folgender Gegenstände zusammen:
The net income from investments consists of the sales
revenues from the following items:
31.12.10
-1 244,8
-43 785,6
-17 611,5
0,0
0,0
0,0
-48 140,3
0,0
0,0
-2 670,5
-21 526,9
(37) NET COMMISSION INCOME
31.12.11
in EUR 1.000
Zahlungsverkehr.
Payment services.
Abwicklung.
Clearing and settlement.
Kreditgeschäft.
Lending business.
Investmentfondsgeschäft.
31.12.10
Ertrag. Income Aufwand. Expenses
Netto.
Net
Ertrag. Income
Aufwand.
Expenses
Netto.
Net
-277,0
-277,0
0,0
-185,8
-185,8
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
405,0
-2 155,5
-1 750,5
1 823,6
-2 363,8
-540,2
Unit trusts and mutual funds.
Wertpapiergeschäft.
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Purchase and sale on securites.
Depotverwaltung.
Custody.
Sonstiges Dienstleistungen.
Other services.
Insgesamt. Total.
0,0
-239,7
-239,7
0,0
-296,3
-296,3
0,0
-4,0
-4,0
0,0
-7,6
-7,6
33,8
438,8
-319,6
-2 995,9
-285,8
-2 557,1
1 002,8
2 826,4
-749,8
-3 603,1
253,1
-776,7
(38) SONSTIGER BETRIEBLICHER ERFOLG
(38) OTHER NET INCOME / EXPENSES
2011
87,6
-4,5
83,1
2010
244,1
-973,6
-729,5
Notes
in EUR 1.000
Sonstige betriebliche Erträge. Other income.
Sonstiger betrieblicher Aufwand. Other expenses.
Insgesamt. Total.
0,0
(37) PROVISIONSERGEBNIS
31.12.11
-4 354,8
Auditor‘s report
in EUR 1.000
Loans and securities available-for-sale.
Betriebs- und Geschäftsaustattung. Office furniture and equipment.
Grundstücke und Gebäude. Land and buildings.
Insgesamt. Total.
81
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Konzernabschluss
Konzernlagebericht
(39) VERWALTUNGSAUFWAND
in EUR 1.000
Personalaufwand. Personnel expenses.
Gehälter. Salaries.
Soziale Abgaben. Social security expenses.
Aufwendungen für Altersvorsorge und Sozialkapital.
Pension cost and post-retirement obligations.
Sonstiger Personalaufwand. Other personnel expenses.
Summe Personalaufwand. Total personnel expenses.
Sachaufwendungen. Other administrative expenses.
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf:
Depreciation and amortisation:
Immaterielle Vermögensgegenstände. Intangible assets.
Insgesamt. Total.
Die Sachaufwendungen beinhalten folgende Positionen:
in EUR 1.000
Raumaufwand.
Occupancy costs.
Werbung und Public Relations.
Marketing, advertising & public relations.
Reisekosten, Instandhaltung, sonstige Services.
Travel, maintenance, other services.
Büromaterial, Energie, Telefonkosten, Systemkosten.
Office supplies, energy, telephone costs, system costs.
Beratungsaufwand.
Consulting cost.
Sonstiger Sachaufwand.
Other general and administrative expense.
Insgesamt. Total.
Anhang
(39) GENERAL ADMINISTRATIVE EXPENSES
Die Weiterverrechnung der Dexia Crédit Local im Rahmen des Service & Management agreement an die
Dexia Kom war in der Position Sonstiger Sachaufwand
in Höhe von TEUR 1.166,8 (2010: TEUR 1.193,9) enthalten.
2011
2010
-1 925,4
-215,0
-1 748,8
-225,6
0,0
14,7
-2 125,8
-2 591,4
0,0
-47,0
-2 021,4
-3 197,0
-36,8
-28,8
-4 782,7
-99,6
-52,5
-5 370,7
Other administrative expenses include the following
items:
2011
2010
-284,3
-269,8
-18,9
-79,8
-17,6
-7,7
-125,9
-230,3
-710,4
-1 399,6
-1 434,4
-2 591,4
-1 209,9
-3 197,0
Other general and administrative expenses include an
amount of TEUR 1,166.8 (2010: TEUR 1,193.9) charged
by Dexia Crédit Local to Dexia Kom in the frame of the
Service and Management agreement.
(40) KREDITRISIKOERGEBNIS
(40) IMPAIRMENT OF LOANS AND PROVISIONS FOR
CREDIT COMMITMENTS
2011
2010
-76,1
653,4
-236,1
348,1
-9 369,0
5 219,2
-630,1
4 203,1
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-81,2
0,0
-12 739,1
0,0
0,0
0,0
0,0
795,5
For details concerning the cost of risk – other receivables
please refer to point (19) Other assets.
(41) ERGEBNIS AUS AUFGEGEBENER
GESCHÄFTSBEREICHE
(41) RESULT FROM DISCONTINUED OPERATIONS
In dieser Position ist allein das Ergebnis der Veräußerung der slowakischen Tochterbank Dexia banka Slovensko a.s. enthalten, die zum 31. März 2011 erfolgte.
Basierend auf einer Neubewertung des nachhaltigen
Wertes des slowakischen Tochterunternehmens (82
Mio. EUR) wurde gemäß IAS 36 zum 31.12.2010 eine
Wertberichtigung i.H.v. 2,7 Mio. EUR gebildet.
Die veräußerten Aktiva und Passiva sowie der Veräußerungsgewinn bzw. -Verlust sind in Abschnitt 42 aufgeführt.
This item covers exclusively the sale of the Slovak banking subsidiary, Dexia banka Slovensko a.s. that has
been completed on 31-03-2011.
As at 31-12-2010, an impairment charge of MEUR 2.7
had been recorded in compliance with IAS 36 Impairment of Assets, following a valuation of the Slovak subsidiary for provisioning purposes based on its long-term
value (EUR 82 million).
Details of the assets and liabilities disposed of, and the
calculation of the profit or loss for disposal, are disclosed
in note (42).
Notes
Hinsichtlich der Wertberichtigung für sonstige Forderungen wird auf Punkt (19) sonstige Aktiva verwiesen.
-2 889,5
0,0
-9 085,3
0,0
Auditor‘s report
in EUR 1.000
Einzelwertberichtigung. Cost of risk
Forderungen an Kunden - loans and advances to customers.
Zuführung. Allocation.
Auflösung. Write-back.
Portfoliowertberichtigung. General provision
Forderungen an Kreditinstitute - Loans and advances to credit institutions.
Portfoliowertberichtigung. General provision
Forderungen an Kunden - loans and advances to customers..
Rückstellung für sonstige Schadensfälle. Reserves for expected losses.
Wertberichtigung sonstige Forderungen. Cost of risk - other receivables
Abschreibung von Forderungen. Loss on bad loans.
Erträge abgeschriebene Forderungen. Recovery on bad loans.
Insgesamt. Total.
83
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Konzernlagebericht
in EUR 1.000
31.12.11
Erlöse. Income.*
Aufwendungen. Expenses.*
Jahresüberschuss vor Steuern. Pre-tax profit of the year
Zugehörige Ertragssteuern. Attributabe income taxes.
Verlust aus der Veräußerung. Loss on disposal.
Zugehörige Ertragssteuern. Attributabe income taxes.
Jahresüberschuss nach Steuern. After-tax profit of the year.
31.12.10
64 514,6
-53 560,4
10 954,3
-237,7
0,0
0,0
10 716,6
* Für weitere Details, siehe Segment „Retail and Commercial Banking“ unter Punkt 48.
* For more details, please see in Note 48 the segment “Retail and Commercial Banking”.
(42) VERÄUßERUNG EINER TOCHTERGESELLSCHAFT
(42) DISPOSAL OF SUBSIDIARY
Aus der Veräußerung der slowakischen Tochterbank
Dexia banka Slovensko a.s. flossen der Dexia Kom folgende Beträge zu:
•
22 Mio. EUR Barauszahlung,
•
21 Mio. EUR auf ein Treuhandkonto; die Auszahlung dieses Betrags ist abhängig vom Ausgang
eines Streitverfahren der DBS mit einem professionellen Kunden.
As a consideration for the sale of the Slovak banking subsidiary Dexia banka Slovensko a.s., Dexia Kom received:
Der Verlust aus der Veräußerung ergibt sich wie folgt:
The loss on disposal is composed of :
•
•
in EUR 1.000
Gesamtes Entgeld. Total consideration.
22 000,0
Rechtsanwaltskosten. Legal costs.
Kapitalzuschuss. Capital contribution.
Verlorene Netto-Aktiva. Net assets disposed of.
Nicht beherrschende Anteile. Non controlling interests.
Kumulierte Währungsreserve. Cumulated translation reserve
Auflösung Wertberichtigung. Reversal of impairment.
Gesamt. Total.
Anhang
Als Ausgleich des aus dem Ritro-Risiko entstehendem
Verlustes hat die Großmuttergesellschaft Dexia SA einen Zuschuss i.H.v. EUR 39.000.000,00 zum 31.03.2011
gewährt.
22 mn EUR in cash equivalent,
21 mn EUR on escrow account as deferred consideration, conditionned to the outcome of the litigation between DBS and a professional client.
31.12.11
43 000,0
davon gezahltes Entgeld. o/w cash price.
Konzernabschluss
0,0
0,0
0,0
0,0
-80 913,3
0,0
-80 913,3
-2 200,0
39 713,3
115 765,0
13 587,4
17 507,1
2 670,5
-80 913,3
As compensation for the loss due to the Ritro litigation
risk, the grand-mother company Dexia SA granted as
at 31-3-2011 a capital contribution amounting to EUR
39,000,000.00.
Die Analyse der Aktiva und Passiva, an dem die Kontrolle verloren hat, ist wie folgt:
The analysis of the assets and liabilities on which the
control has been lost is as follows:
31.12.10
Solo
Forderungen und Wertpapiere zum Fair Value. Loans and securities designated at fair
value.
89 215,6
89 215,6
183 639,2
183 639,2
1 851 097,8
1 851 097,8
40 410,4
331 197,9
Forderungen und Wertpapiere Held-to-Maturity. Loans and securities held-to-maturity.
65 066,0
65 066,0
Derivate. Positive value of derivatives.
13 352,7
3 976,4
27 261,0
27 261,0
Immaterielle Vermögensgegenstände und Firmenwerte. Intangible assets and goodwill.
Steueraktiva. Tax assets.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute. Amounts owed to banks.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden. Customer borrowings.
Verbindlichkeiten zum Fair Value. Liabilities designated as at Fair Value.
5 312,1
5 312,1
16 063,2
16 063,2
3 259,3
3 029,0
-672 716,9
- 396 460,2
- 1 662 061,1
- 1 662 061,1
- 7 823,8
- 7 823,8
- 19 738,4
- 33 321,6
- 46 791,9
- 1 641,1
Rückstellungen. Provisions.
- 563,4
- 563,4
- 1 806,1
Steuerpassiva. Tax liabilities.
- 1 806,1
- 7 058,6
- 7 087,3
IAS 39 Rücklagen – IAS 39 reserves
-39 743,5
-39 743,5
Intragroup transactions (net position).
- 409 744,1
NETTO-AKTIVA. NET ASSETS.
Geldflussrechnung aus der Veräußerung:
-29 114,7
-121 917,2
Verbriefte Verbindlichkeiten. Debt securities.
40 410,4
331 197,9
Forderungen und Wertpapiere Available-for-Sale. Loans and securities available-for-sale.
Auditor‘s report
in EUR 1.000
Barreserve. Cash and balances with central banks.
Beitrag zum
Konsolidierten
Bilanz
Contribution to
consolidated
accounts
115 765,0
115 765,0
Net cash inflow from the disposal:
in EUR 1.000
Gezahltes Entgeld. Consideration received.
22 000,0
-39 713,3
- 90 327,7
Notes
Kapitalzuschuss. Capital contribution.
Verlorene Barreserve und Zahlungsmitteläquivalente. Cash and
cash equivalents disposed of.
31.12.11
-108 040,9
85
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (43) ERTRAGSTEUERN
(43) TAXES ON INCOME
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
in EUR 1.000
2011
Laufender Steuerertrag/-aufwand. Current tax income/expenses.
Latenter Steuerertrag/-aufwand. Deferred tax income/expenses.
Insgesamt. Total.
Die tatsächlichen Steuern errechnen sich auf Grundlage der steuerlichen Ergebnisse des Geschäftsjahres
mit den von den jeweiligen Konzernunternehmen anzuwendenden lokalen Steuersätzen (Österreich 25%,
Polen 19%).
Die folgende Überleitungsrechnung stellt den Zusammenhang zwischen den rechnerischen und den
ausgewiesenen Ertragsteuern dar:
2010
46,5
1 298,0
1 344,5
-856,0
633,0
-223,0
The actual taxes are calculated on the basis of the tax
results for the financial year at the local tax rates applicable to the Group company in question (Austria 25%,
Poland 19%).
The following table shows the relation between the expected and actual taxes on income:
in EUR 1.000
2011
Jahresüberschuss vor Steuern. Pre-tax profit for the year.
Rechnerischer Ertragsteueraufwand/-ertrag im Geschäftsjahr
zum inländischen Ertragsteuersatz (25 %).
Theoretical tax expense/income at standard tax rate (25%).
Auswirkungen ausländischer Steuersätze.
Effect of different tax rates in other countries.
Steuerminderung auf Grund steuerbefreiter Erträge.
Tax effect on non-taxable income.
Steuermehrung auf Grund nicht abzugsfähiger Aufwendungen.
Tax effect on non-deductible expenses.
Wertberichtigung Latente Steuer.
Write-off deferred taxes.
Nicht aktivierte Verlustvorträge.
Non recognised tax losses.
Insgesamt. Total.
2010
-134 183,5
-2 078,8
33 545,9
519,7
-41,4
-100,1
0,5
-20 228,3
-667,6
-2 099,4
-9 832,8
1 344,5
25,1
-223,0
Steuerbefreite Erträge bzw. nicht abzugsfähige Aufwendungen bestehen hauptsächlich aus Veraüßerung der Tochtergesellschaften.
Non-taxable income and non-deductible expenses consist mainly in the gain or loss on disposal of subsidiaries.
(44) ANTEILE ANDERER GESELLSCHAFTER
(44) NON-CONTROLLING INTERESTS
in EUR 1.000
Jahresüberschuss Dexia banka Slovensko, a.s.
Net Income Dexia banka Slovensko, a.s.
davon Minderheitenanteil. of which minority interest.
Insgesamt. Total.
2011
2010
0,0
0,0
0,0
1 129,0
-127,5
-127,5
(45) ERGEBNISVERWENDUNG.
(45) APPROPRIATION OF THE RESULT.
Der Jahresfehlbetrag der Muttergesellschaft Dexia
Kommunalkredit Bank AG TEUR 75.229,9 wird auf
neue Rechnung vorgetragen.
The loss after tax of the mother company Dexia Kommunalkredit Bank AG in the amount of TEUR 75,229.9 will be
carried forward.
(46) ERGEBNIS JE AKTIE.
(46) RESULT PER SHARE.
Die gemäß IAS 33 errechnete Kennziffer Gewinn je Aktie ergibt sich durch Division des Konzernjahresüberschusses durch die Anzahl an in Umlauf befindlichen
Aktien:
According to IAS 33, earnings per share are calculated by
dividing the Group profit for the year by the number of
shares outstanding:
Jahresüberschuss/-fehlbetrag nach Steuern (in EUR).
After-tax profit/loss for the year (in EUR).
Durchschnittliche Anzahl ausgegebener Stückaktien.
Average number of no par value shares issued.
Ergebnis je Aktie in EUR. Result per share in EUR.
2011
2010
-132 838 997,9
8 287 372,3
22 000 000
-6,04
22 000 000
0,38
SONSTIGE ANGABEN.
OTHER INFORMATION.
(47) ANGABEN ZUR GELDFLUSSRECHNUNG.
(47) NOTES TO THE CASH FLOW STATEMENT.
Die Geldflussrechnung (siehe Punkt IV) zeigt den
Stand und die Entwicklung der Zahlungsmittel der
Dexia Kom-Gruppe. Der ausgewiesene Zahlungsmittelbestand umfasst in enger Abgrenzung den Kassenbestand und die Guthaben bei Zentralnotenbanken.
The Cash flow statement (see also IV) shows the status
and development of cash flows of the Dexia Kommunalkredit Group. The cash holdings recorded include
cash in hand and balances with central banks, strictly
interpreted.
(48) SEGMENTBERICHTERSTATTUNG.
(48) SEGMENT REPORTING.
Seit der Veräußerung der Beteiligung in die Dexia banka Slovensko a.s. bleibt nur eine einzige Geschäftsaktivität : die Abwicklung der Bonds- und Darlehensportfolio an insbesondere öffentlich-rechtlichen
Institutionen in Zentral- und Osteuropa.
Since the disposal of the shares in Dexia banka Slovensko, there is only one remaining business line which is the
run-off of bonds and loans granted to the public sector
in Central and Eastern Europe.
Notes
As in the previous year, no exercisable conversion and
option rights were in circulation as of 31.12.2011. The
adjusted earnings per share show no deviation from the
above figures.
Zum 31. 12. 2011 waren ebenso wie im Vorjahr keine
ausübbaren Wandel- oder Optionsrechte im Umlauf.
Das unverwässerte (bereinigte) Ergebnis je Aktie entspricht somit den angeführten Werten.
The percentage of minorities in Dexia banka Slovenso
a.s. amounted to 11.2943% as at 31.12.2010. All other
subsidiaries belongs 100% to Dexia Kommunalkredit
Bank AG.
Auditor‘s report
Der Minderheitenanteil in der Dexia banka Slovensko
a.s. betrug zum 31.12.2010 11,2943%. Alle weiteren
Beteiligungen sind im 100%-igen Besitz der Dexia
Kommunalkredit Bank AG.
87
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
0,0
-80 913,3
0,0
Verzinsung Partizipationskapital. Participation interest.
-51 925,7
Konzernjahres-überschuss/-fehlbetrag. Group profit/loss for the year.
0,0
-80 913,3
-51 925,7
0,0
0,0
-80 913,3
-53 270,2
1 344,5
0,0
0,0
-12 739,1
0,0
0,0
0,0
-2 591,4
-65,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-2 125,8
83,1
-2 557,1
-2 995,8
438,8
-80 913,3
0,0
-3 081,0
-48 140,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-132 839,0
0,0
0,0
-132 839,0
1 344,5
-134 183,5
0,0
-12 739,1
-65,6
-2 591,4
-2 125,8
83,1
-2 557,1
-2 995,8
438,8
-129 053,6
-3 081,0
0,0
17 946,9
-298 564,5
316 511,4
-2 301,7
0,0
0,0
-2 301,7
-223,0
-2 078,8
0,0
795,5
-152,2
-3 197,0
-2 021,4
-729,5
-776,7
-3 603,1
2 826,4
-21 526,9
7 080,2
0,0
18 449,3
-319 383,7
337 833,0
Public Banking
10 589,1
0,0
-127,5
10 716,6
-237,7
10 954,3
0,0
-6 411,7
-7 908,7
-20 002,9
-19 237,1
205,0
10 885,3
-4 607,0
15 492,3
757,2
1 117,6
0,9
51 548,6
-39 508,8
91 057,4
Retail and
Commercial
Banking
Summe
Retail and
Commercial
Banking
Nicht beherrschende Anteile. Non-controlling interests.
Jahresüberschuss nach Steuern. After-tax profit for the year.
Ertragssteuern. Taxes on income.
Jahresüberschuss vor Steuern. Pre-tax profit for the year.
Abschreibung Firmenwert/Impairment on goodwill
Abschreibung. Depreciation.
Kreditrisikoergebnis. Impairment on loans and
provisons for credit commitments.
Personalaufwand. Staff expenses.
Verwaltungsaufwand.
General administrative expenses.
Sonstiger betrieblicher Erfolg. Other net income/expenses.
Provisionsergebnis. Net Commission Income.
Provisionsaufwendungen. Commission expenses.
Provisionserträge. Commission income.
Ergebnis aus Investitionen. Net income on investments.
Dividendenerträge. Dividend income.
Handels- und Bewertungsergebnis.
Net trading Income & result of hedge accounting.
17 946,9
-298 564,5
Zinsen und ähnliche Aufwendungen. Interest expenses.
Zinsüberschuss. Net interest income.
316 511,4
Public Banking
Zinserträge. Interest income.
in EUR 1000.
2010
2011
Die Aufteilung der Gewinn- und Verlustrechnung nach Segmenten zeigt folgendes Bild: / The breakdown of profit or loss by segments is as follows:
Anhang
8 287,4
0,0
-127,5
8 414,9
-460,7
8 875,6
0,0
-5 616,2
-8 060,8
-23 200,0
-21 258,5
-524,4
10 108,5
-8 210,2
18 318,7
-20 769,7
8 197,8
0,9
69 998,0
-358 892,5
428 890,5
Summe
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Tax assets.
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Aktiva.
Total assets.
Steueraktiva.
Notes
Intangibe assets and goodwill.
Trading assets.
Loans and securities designated at fair value.
Loans and securities held-to-maturity.
Derivate.
Positive value of derivatives.
Sachanlagen.
Immaterielle Vermögensgegenstände und
Firmenwerte.
Handelsaktiva.
Barreserve.
Cash and balances with central banks.
Forderungen an Kreditinstitute.
Loans and advances to banks.
0,0
0,0
0,0
0,0
2 125 436,6
63 594,9
52 686,5
68,0
0,0
0,0
0,0
322,0
24 338,1
5 193 710,3
0,0
0,0
21 345,7
60,5
0,0
0,0
0,0
0,0
1 105 665,0
1 796 424,4
0,0
3 768,5
Public Banking
5 193 710,3
24 338,1
322,0
60,5
68,0
52 686,5
63 594,9
2 125 436,6
21 345,7
0,0
1 796 424,4
1 105 665,0
3 768,5
Summe
Public Banking
6 254 563,7
1 831,0
78 163,5
95,0
87,5
80 514,5
70 593,4
2 929 152,3
98 901,6
0,0
2 215 153,4
777 707,1
2 364,3
2 625 875,1
3 259,3
16 063,2
5 312,1
27 261,0
13 352,7
65 066,0
331 197,9
40 410,4
0,0
1 851 097,8
183 639,2
89 215,6
Retail and
Commercial
Banking
Retail and
Commercial
Banking
Auditor‘s report
in EUR 1.000
2010
2011
Die Aufteilung der Aktiva nach Segmenten zeigt folgendes Bild: / The breakdown of assets by segments is as follows:
8 880 438,8
5 090,3
94 226,7
5 407,1
27 348,6
93 867,1
135 659,4
3 260 350,2
139 312,0
0,0
4 066 251,2
961 346,3
91 579,9
Summe
89
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Bestätigungsvermerk
(49) ALS SICHERHEITEN ÜBERTRAGENE
VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
Der Buchwert der Wertpapiere, die in Pension gegeben wurden, beträgt TEUR 1.765.086,9 (31.12.2010:
TEUR 2.357.070,9).
Weiters wurden für langfristige Refinanzierungen keine Wertpapiere (31.12.2010: TEUR 0,0 ) verpfändet.
(50) EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND ANDERE
AUßERBILANZIELLE VERPFLICHTUNGEN.
(49) ASSETS ASSIGNED AS COLLATERAL
Dexia Kom has assigned bonds amounting to TEUR
1,765,086.9 as security (31.12.2010: TEUR 2,357,070.9 ).
Furthermore, no securities have been given in mortgage
for long-term investments (31.12.2010: TEUR 0.0).
(50) CONTINGENT LIABILITIES AND OTHER OFF-BALANCE-SHEET LIABILITIES.
Konzernlagebericht
in EUR 1.000
Eventualverbindlichkeiten. Contingent liabilities.
Bürgschaften und Haftungen an Kunden.
Guarantees given to customers.
Bürgschaften und Haftungen an Banken
Guarantees given to credit institutions
Insgesamt. Total.
Nominale in EUR 1.000. Nominal value in EUR 1,000
31.12.11
31.12.10
0,0
91 153,7
2 521,0
2 521,0
3 031,7
94 185,4
31.12.11
31.12.10
Kreditrahmen und Promessen gegenüber Banken.
Loan commitments and unused lines granted to credit
institutions.
Kreditrahmen und Promessen gegenüber Kunden.
Loan commitments and unused lines granted to customers.
Insgesamt. Total.
Anhang
Konzernabschluss
Andere Verpflichtungen. Other commitments.
0,0
0,0
32 283,9
374 811,1
32 283,9
374 811,1
(51) DERIVATE
(51) DERIVATIVES
Die Strukturdarstellung offener derivativer Finanzgeschäfte stellt sich wie folgt dar:
The structure of open derivative financial transactions is
as follows:
Marktwerte per 31.12.2011
Fair Value as of 31.12.2011
Nominalbeträge
Nominalbeträge
Kauf
Verkauf
Notional amounts
Notional amounts
to be received
to be settled
4 286 174,8
4 286 174,8
1 916 743,2
Auditor‘s report
Nominalbetrag per 31.12.2011
Notional amount as of 31.12.2011
Marktwerte Marktwerte Summe Marktwerte
positiv
negativ
2011
Positive
Negative
Total Fair Value
fair value
fair value
2011
30 494,4
-429 793,9
-399 299,4
1 916 743,2
15 158,4
-19 488,3
-4 329,9
2 369 431,6
2 369 431,6
15 336,0
-410 305,5
-394 969,5
814 485,1
797 343,5
21 292,6
-32 653,6
-11 361,0
454 362,6
443 829,8
6 446,6
-2 010,8
4 435,8
Currency swaps - fair value hedge.
360 122,5
353 513,7
14 846,0
-30 642,8
-15 796,8
Kreditderivate. Credit derivatives.
53 939,5
0,0
899,4
0,0
899,4
5 154 599,4
5 083 518,3
52 686,5
-462 447,5
-409 761,0
in EUR 1.000
Zinsbezogene Derivate.
Interest-rate derivatives.
Zinsswaps - Trading.
Interest rate swaps - trading.
Zinsswaps - Fair Value Hedge.
Interest rate swaps - Fair value hedge.
Währungsbezogene Derivate.
Foreign-exchange derivatives.
Währungsswaps - Trading.
Currency swaps - trading.
Währungsswaps - Fair Value Hedge.
Zum 31.12.2010 (Vergleichszahlen) sah die Strukturdarstellung der offenen derivativen Finanzgeschäfte
folgendermaßen aus:
Insgesamt. Total.
As of 31-12-2010 the structure of open derivative financial transactions showed the following values:
Nominalbetrag per 31.12.2010
Notional amount as of 31.12.2010
Marktwerte per 31.12.2010
Fair Value as of 31.12.2010
Nominalbeträge
Nominalbeträge
Kauf
Verkauf
Marktwerte Marktwerte Summe Marktwerte
positiv
negativ
2010
Notional amounts
Notional amounts
Positive
Negative
Total Fair Value
to be received
to be settled
fair value
fair value
2010
9 241 077,9
-9 189 077,9
40 044,0
-390 839,3
-350 795,3
7 239 632,8
-7 239 632,8
26 169,0
-32 154,1
-5 985,1
2 001 445,1
-1 949 445,1
13 875,0
-358 685,2
-344 810,2
1 594 631,7
-1 587 284,0
51 842,1
-31 709,2
20 132,9
983 982,8
-987 210,3
970,0
-8 273,5
-7 303,5
Currency swaps - fair value hedge.
610 648,9
-600 073,7
50 872,1
-23 435,7
27 436,4
Kreditderivate. Credit derivatives.
78 616,2
-34 725,8
1 981,0
-6 992,0
-5 011,0
10 914 325,8
-10 811 087,7
93 867,1
-429 540,5
-335 673,4
in EUR 1.000
Zinsbezogene Derivate.
Interest-rate derivatives.
Zinsswaps - Trading.
Interest rate swaps - trading.
Zinsswaps - Fair Value Hedge.
Notes
Interest rate swaps - Fair value hedge.
Währungsbezogene Derivate.
Foreign-exchange derivatives.
Währungsswaps - Trading.
Currency swaps - trading.
Währungsswaps - Fair Value Hedge.
Insgesamt. Total.
91
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 (52) MARKTWERTBILANZ
(52) FAIR VALUE BALANCE SHEET
31.12.11
Bilanzwert
Marktwert
Abweichung
Bilanzwert
Marktwert
Abweichung
in EUR 1.000
Accounting
value
Fair value
Difference
Accounting value
Fair value
Difference
Barreserve.
3 768,5
3 768,5
0,0
91 579,9
91 579,9
0,0
1 105 665,0
1 105 760,4
95,4
961 346,3
960 342,4
-1 003,9
1 796 424,4
1 803 178,4
6 754,0
4 066 251,2
4 163 819,6
97 568,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
21 345,7
21 345,7
0,0
139 312,0
139 312,0
0,0
2 125 436,6
2 125 436,6
0,0
3 260 350,2
3 260 350,2
0,0
63 594,9
62 809,7
-785,2
135 659,4
137 037,7
1 378,3
52 686,5
52 686,5
0,0
93 867,1
93 867,1
0,0
68,0
68,0
0,0
27 348,6
27 348,6
0,0
60,5
60,5
0,0
5 407,1
5 407,1
0,0
322,0
322,0
0,0
94 226,7
94 226,7
0,0
24 338,1
24 338,1
0,0
5 090,3
5 353,3
263,0
5 193 710,3
5 199 774,6
6 064,2
8 880 438,8
8 978 644,6
98 205,8
PASSIVA. Liabilities.
Bilanzwert
Marktwert
Abweichung
Bilanzwert
Marktwert
Abweichung
in EUR 1.000
Accounting
value
Fair value
Difference
Accounting value
Fair value
Difference
4 907 089,5
4 900 301,9
-6 787,6
6 405 950,2
6 398 912,5
-7 037,7
0,0
0,0
0,0
1 662 061,1
1 677 946,0
15 884,9
0,0
0,0
0,0
7 823,8
7 823,8
0,0
462 447,5
462 447,5
0,0
429 540,5
429 540,5
0,0
0,0
0,0
0,0
55 727,7
55 012,0
-715,7
160 605,8
155 019,6
-5 586,2
161 980,3
161 341,1
-639,2
146,8
146,8
0,0
729,5
729,5
0,0
98,3
98,3
0,0
1 910,9
1 910,9
0,0
4 551,5
4 551,5
0,0
55 029,3
54 723,0
-306,3
-341 130,7
-322 692,7
18 438,0
99 685,5
190 705,3
91 019,8
5 193 710,3
5 199 774,6
6 064,2
8 880 438,8
8 978 644,6
98 205,8
Ford. und Wertpapiere zum Fair Value.
Forderungen und Wertpapiere Available for Sale.
Forderungen und Wertpapiere Held to Maturity.
Loans and securities held to maturity.
Derivate.
Konzernlagebericht
Sachanlagen.
Immaterielle Vermögensgegenstände und
Firmenwerte.
Intangibe
assets and goodwill.
Steueraktiva.
Tax assets.
Sonstige Aktiva.
Other assets.
Aktiva.
Total assets.
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Amounts owed to banks.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden.
Konzernabschluss
31/12/2010*
AKTIVA. Assets.
Amounts owed to customers.
Verbindlichkeiten zum Fair Value.
Liabilities designated as at fair value.
Derivate.
Negative values of derivatives.
Verbriefte Verbindlichkeiten.
Securitised liabilities.
Nachrangige Verbindlichkeiten.
Subordinated Debt.
Rückstellungen.
Provisions.
Steuerpassiva.
Tax liabilities.
Sonstige Passiva.
Other liabilities.
Eigenkapital.
Equity.
Passiva.
Anhang
Total liabilities.
*Die Darstellung des Vorjahres wurde an die Darstellung des Berichtsjahres angepasst.
The presentation of the previous year has been adjusted to the presentation of the reporting year.
ANALYSIS OF FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
IFRS 7 definiert die Fair-Value-Hierarchie wie folgt:
Stufe 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung eines öffentlich zugänglichen Kurses, ohne jegliche Kursmodifikation bewertet.
Stufe 2: Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren, bei
denen es sich nicht um die auf Stufe 1 berücksichtigen
notierten Preis handelt, die sich aber entweder direkt
(d.h. als Preis) oder indirekt (d.h. in Ableitung von Preisen) beobachten lassen.
Stufe 3: Hierbei handelt es sich um illiquide Finanzinstrumente, welche mittels Bewertungsmodellen
bewertet werden.
IFRS 7 defines the fair-value hierarchy as follows:
Level 1: Financial intruments are mesured by using publicly available course without modifications
Die Analyse der zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumente stellt sich wie folgt dar:
The analysis of financial instruments at fair value are as
follows:
Auditor‘s report
ANALYSE DER FINANZINSTRUMENTE ZUM FAIR
VALUE
Level 2: Fair value derives from inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable, either
directly (ie as prices) or indirectly (ie derived from prices).
Level 3: This relates to illiquid financial instruments,
which are valued by using valuation models.
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
31.12.11
Level 1
Insgesamt /Total
Level 2
Level 3
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
21 345,7
21 345,7
0,0
2 041 740,3
83 696,3
2 125 436,6
0,0
38 175,6
14 510,9
52 686,5
0,0
2 079 916,0
119 552,8
2 199 468,8
Handelsaktiva.
Trading assets.
Forderungen und Wertpapiere Available for Sale.
Derivate.
Passiva. Liabilities.
in EUR 1.000
31.12.11
Level 1
Derivate.
Level 2
0,0
Insgesamt /Total
Level 3
0,0
Total
0,0
0,0
0,0
446 031,5
16 415,9
462 447,5
0,0
446 031,5
16 415,9
462 447,5
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Insgesamt /Total
Level 1
Level 2
Level 3
Total
0,0
0,0
0,0
0,0
32 274,7
8 135,7
98 901,6
139 312,0
429 815,7
1 348 184,1
1 482 350,4
3 260 350,2
0,0
84 334,9
9 532,2
93 837,1
462 090,4
1 440 654,7
1 590 784,2
3 493 529,3
Notes
31.12.10
Handelsaktiva.
Trading assets.
Forderungen und WP zum Fair Value.
Forderungen und WP Available for Sale.
Derivate.
93
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Passiva. Liabilities.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
in EUR 1.000
31.12.10
Derivate.
Level 1
Level 2
0,0
Insgesamt /Total
Level 3
0,0
Total
7 823,8
7 823,8
0,0
405 774,9
23 765,6
429 540,4
0,0
405 774,9
31 589,4
437 364,3
UMGLIEDERUNGEN ZWISCHEN STUFE 1 UND 2
TRANSFER BETWEEN LEVELS 1 AND 2
Es wurden im Jahr 2011 keine Wertpapiere
umgegliedert.
No transfer of financial assets occurred in 2011.
ÜBERLEITUNGSRECHNUNG DER STUFE 3
LEVEL 3 ANALYSIS
Result
Deferred
through
Gain or
profit & loss
Loss
31/12/
In EUR
1.000
2010
Settlement
Transfer
into Level
3
Sale
Transfer
out of
Level 3
31/12/
Other*
2011
Handelsaktiva.
Fair Value
0
0
0
0
0
0
0
0
0
98 902
-55 895
0
0
-24 842
2 138
0
1 044
21 346
AFS
1 482 350
21 488
-60 900
-190 251
-278 330
0
-998 068
107 408
83 696
Derivate
9 532
18
3 748
24
0
0
0
1 188
14 511
Insgesamt
/Total 1 590 784
Fair Value
7 824
-34 389
-57 152
-190 227 -303 172
2 138
-998 068
109 639
119 553
Derivate
23 766
0
0
0
0
0
0
-7 824
0
- 1 083
-5 234
0
0
0
0
-1 033
16 416
Insgesamt
/Total
31 589
-1 083
-5 234
0
0
0
0
- 8 857
16 416
* Other adjustments include notably the impact of changes in exchange rates during the year and the exit of
Dexia banka Slovensko from the consolidation scope.
* Unter Sonstige Anpassungen fallen insbesondere Anpassungen infolge erheblicher
Wechselkursschwankungen im Jahresverlauf und infolge des Ausscheidens der Dexia banka Slovensko a.s.aus
dem Konsolidierungskreis.
Sensibilität der Stufe 3-Bewertungen gegenüber
alternativen Annahmen
Sentivity of level 3 valuations to alternative
assumptions
Die Sensibilitätsanalyse misst den Einfluss von am
Bilanzstichtag nicht beobachtbaren Inputfaktoren auf
die Veränderung des Fair Value unter alternativen Annahmen.
Folgende alternative Annahmen bezüglich nicht beobachtbarer Inputfaktoren kommen zur Anwendung:
•
Credit Spreads, sofern welche für die gleiche Gegenpartei verfügbar sind, oder Credit Spreads
vergleichbarer Gegenparteien oder Sektoren
oder durch von Ausfallrisiken liquider CDS-Indextitel implizierte Spread;
The sensitivity analysis measures the impact on fair value of alternative assumptions used for unobservable
parameters at the closing date.
Dexia decided to elaborate alternative assumptions on
the following unobservable parameters:
•
Credit spreads, depending on the availability of
credit spreads for the same counterparty, or, credit
spreads based on similar counterparties, similar
sectors or by using credit risk indexed to liquid CDS
indices;
Cash-CDS Basis, Differenz zwischen Anleihe-implizierten Spreads und CDS-Spreads;
•
Liquidität des Finanzinstruments, abhängig von
der Aktivität am Markt für Finanzinstrumente.
Alle Finanzinstrumente der Stufe 3 wurden Tests unterzogen. Wesentliches Ergebnis dieser Tests ist folgendes: für die als AFS gewidmeten Wertpapiere der
Stufe 3 bewegt sich die Sensibilität der AFS Reserve
je nach alternativer Annahme in einer Bandbreite von
+0,3 Mio. EUR bis -0,2 Mio. EUR.
•
(53) RISK MANAGEMENT
(53) RISK MANAGEMENT
1.
1.
Governance
The basis Cash-CDS that allows to deduct bonds
spreads from CDS spreads;
•
Liquidity of the financial instrument, depending on
the activity of the instrument market.
Tests have been performed on all financial instruments
classified in level 3. The main impact is the following: for
level 3 bonds in AFS, the sensitivity of the AFS reserve to
alternative assumptions is estimated to range from a positive impact of EUR +0.3 million to a negative impact of
EUR -0.2 million.
Governance
The Risk Management function at Dexia Kom makes
intensive use of the competences and resources at DCL
and at the Dexia group level. These services rendered are
governed by the Service and Management Agreement
between Dexia Kom and DCL.
a.
Kreditrisiko
Definition
Das Kreditrisiko stellt den potenziellen Verlust (Wertminderung oder Zahlungsverzug) der Dexia Kom im
Fall einer Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit des
Kreditnehmers dar.
a.
Credit Risk
Definition
Credit Risk represents the potential loss (decrease in the
value of an asset or default of payment) that Dexia Kom
may incur due to the deterioration of a counterparty’s
solvency.
Organisation
Das Risk-Management Department überwacht das
Kreditrisiko der Dexia Kom unter Aufsicht des Vorstands. Seit Herbst 2008 hat die Dexia Kom keine neuen Kreditgeschäfte mehr getätigt, daher konzentriert
sich die Aufgabe des Risk-Managements auf die Überwachung des bestehenden Portfolios.
Organization
The Dexia Kom Risk Management Department oversees
Dexia Kom’s Credit risk, under the supervision of the
Management Board. Since the autumn of 2008 no new
transactions have been entered into, therefore the main
focus of Dexia Kom’s Credit Risk has been on the monitoring of the existing portfolio.
Notes
Die Risk-Management Funktion der Dexia Kom nutzt
intensiv die Kompetenzen und Ressourcen der DCL
und der Dexia Gruppe. Die von der DCL in diesem
Zusammenhang erbrachten Leistungen sind Gegenstand eines Service and Management Agreement zwischen Dexia Kom und DCL.
The Risk Management function is organized along a
directive model under which the Chief Risk Officers of
Dexia Kom’s banking entities report directly to the Chief
Risk Officer of Dexia Kom, who reports directly to the
Chief Risk Officer of DCL who in turn reports directly to
the Group Chief Risk Officer. The Risk Management Function is responsible for the definition of Dexia Kom’s Risk
Appetite, the implementation of independent and consolidated risk metrics for all types of risk, management of
all risks and identification and proactive management
of any emerging risk.
Die Risikomanagement-Funktion ist so strukturiert,
dass der Verantwortliche für das Risk-Management
der Banktöchter der Dexia Kom direkt an den Leiter
des Risk-Managements der Dexia Kom berichtet. Dieser berichtet direkt an den Leiter des Risk-Management der DCL, der seinerseits direkt an den Leiter des
Risk-Management der Gruppe berichtet. Die Risk-Management Funktion bestimmt den Risikoappetit der
Dexia Kom, implementiert Verfahren zur unabhängigen Messung aller Risikoarten auf konsolidierter Basis,
zum Management aller Risiken sowie zur Identifizierung und zur pro-aktiven Steuerung neu entstehender Risiken.
Auditor‘s report
•
95
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Ausgeführt wird diese Aufgabe von folgenden Ausschüssen, die operationell in die Sitzungen des Vorstands eingebunden sind:
This is performed by the following committees, which
from an operational point of view are integrated in the
Management Board meetings:
•
Das Watchlist Committee überwacht die unter
aktiver Beobachtung stehenden „sensitiven“
Aktiva. Watchlist-Entscheidungen werden quartalsmäßig vom Vorstand getroffen. Um einen kohärenten Ansatz innerhalb der Dexia zu gewährleisten, werden alle Watchlist-Entscheidungen
mit der DCL abgestimmt.
•
Watchlist Committees monitor “sensitive” assets
that have been placed under active surveillance.
The Watchlist Committee decisions are taken by the
Management board on a quarterly basis. In order
to ensure a coherent approach throughout Dexia,
watchlist decisions are coordinated with DCL.
•
Das Default Committee erfasst und überwacht
alle notleidenden Kredite gemäß dem Basel IIRegelwerk und den geltenden Konzernrichtlinien. Entscheidungen zum Default Committee
trifft der Vorstand monatlich. Zur Gewährleistung eines kohärenten Ansatzes innerhalb der
Dexia werden alle Default-Entscheidungen mit
der DCL abgestimmt.
•
Default Committees qualify and monitor all counterparts in default in accordance with the Basel II regulatory framework, employing the prevailing rules
applied by Dexia. The Default committee decisions
are taken by the Management board on a monthly
basis. In order to ensure a coherent approach Default decisions are coordinated with DCL
•
•
Das auf Ebene der Gruppe oder der DCL eingerichtete Reserve Committee bestimmt, in welcher Höhe Rücklagen gebunden werden und
berechnet die Risikokosten.
Reserve committees established at the Group or
DCL level approve the amount of reserves allocated
and calculate the cost of risk.
•
Das auf Ebene der Gruppe angesiedelte Rating
Committee stellt sicher, dass das interne KreditRating-System korrekt angewendet wird und der
Kredit-Rating-Prozess das Risiko der Kreditnehmer in angemessener Weise erfasst. Eine Aufstellung aller Ratings wird dem Vorstand der Dexia
Kom quartalsmäßig vorgelegt.
•
Credit Rating Committees, organized at the Group
level, ensure that the internal credit rating system
are applied correctly and that the credit rating process is appropriate to the risk borne by the counterparts. An overview of the ratings status is presented
each quarter to the Management board of Dexia
Kom.
b.
Marktrisiken und Bilanzmanagement
b.
Market Risk and Balance sheet management
Definition
Das Marktrisiko stellt das Risiko von Wertänderungen
aufgrund sich ändernder Marktparameter wie Zinsen
und Wechselkurse dar. Das Bilanzmanagement (BSM)
erfasst alle strukturellen Risiken im Bankbuch, z. B.
Zinsrisiken, Währungsrisiken, Liquiditäts- und Beteiligungsrisiken (letzteres trifft auf die Dexia Kom nicht
zu).
Definition
Dexia Kom’s market risk reflects its exposure to changes in market parameters such as interest rates and
exchange rates. Balance Sheet Management (BSM) includes all of the structural risks on the banking book, i.e.
interest rate, currency, equity (however not applicable to
Dexia Kom) and liquidity risk.
Zinsrisiken umfassen sowohl allgemeine Martkzinsänderungsrisiken als auch spezifische Risiken im
Zusammenhang mit steigenden oder fallenden Risikoprämien auf Wertpapiere bestimmter Emittenten
einer Ratingklasse (Spread-Risiko). Beteiligungsrisiken
stellen das Risiko potenzieller Wertminderungen von
Beteiligungen dar (gilt nicht für die Dexia Kom). Wäh-
Interest rate risk includes both general risk on changes
in market interest rates and specific risk (spread risk) on
changes in the spread on a particular issuer within a rating category. Equity risk reflects the risk of the potential decline in the value of shares held (not applicable to
Dexia Kom). Currency risk reflects the potential decline
in value due to fluctuations in foreign exchange rates. Li-
Hierfür sind folgende Ausschüsse zuständig:
-- Der Asset and Liabilities-Ausschuss (ALCO) tritt
monatlich zusammen. Er überwacht die Zinssensitivitätslimits, Fremdwährungslimits sowie
die Liquidität und stellt sicher, dass die Vorgehensweise der Bank mit dem Ziel, das Marktrisiko
auf ein Minimum zu begrenzen, übereinstimmt.
Er gewährleistet die ordnungsgemäße Umsetzung der von der DCL bzw. der Dexia Gruppe
beschlossenen Strategien. Der Ausschuss wird
von dem für das Bilanzmanagement zuständigen
Vorstands-mitglied geleitet.
-- Der „taktische“ ALCO tritt monatlich zusammen.
Der Ausschuss stellt sicher, dass die vom ALCO
beschlossenen Maßnahmen ordnungsgemäß
umgesetzt werden und ist eine zusätzliche Instanz zur regelmäßigen Überwachung der Risikoindikatoren. Der Ausschuss wird von dem für das
Bilanzmanagement zuständigen Vorstandsmitglied geleitet.
This is performed by the following committees:
-ALCO (Asset and Liabilities Committee) organized
on a monthly basis. The committee monitors the
Interest Rate sensitivity limits, Foreign currency
position limits, liquidity an guarantees the consistency with the strategy of reducing market risk to
a minimum. It ensures the proper implementation
of the policies decided on the DCL and/or Dexia
Group level. The committee is chaired by the Dexia
Kom-board member in charge of Balance Sheet
Management.
-Tactical ALCO organized on a monthly basis. The
committee ensures the implementation of the
measures decided during ALCO and increases the
frequency of the monitoring of the risk indicators.
The committee is chaired by the Dexia Kom-board
member in charge of Balance Sheet Management.
c. Operationelles Risikomanagement
c. Operational Risk management
Definition
Die Dexia definiert operationelle Risiken als Risiken
mit oder ohne finanzielle Auswirkung, infolge der
Unangemessenheit oder des Versagens interner Prozesse, Personen oder Systeme, oder infolge von äußeren Einflüssen. Diese Definition schließt EDV-Risiken,
rechtliche Risiken und Compliance-Risiken ein; ausgenommen sind strategische Risiken.
Definition
Dexia defines operational risk as the risk of a financial or
non-financial impact resulting from inadequate or failed
internal processes, people and systems, or from external
events. This definition includes risks related to information systems, legal issues and compliance, but excludes
strategic risk.
Die Dexia definiert operationelle Risiken in Anlehnung an die Definition des Basler Ausschusses; beide
Definitionen entsprechen sich jedoch nicht hundertprozentig. Die Definition des Baseler Ausschusses legt
den Schwerpunkt auf Verluste (negative finanzielle
Auswirkungen), Dexias Ansatz erfordert hingegen
zusätzlich die Betrachtung aller gewinnlukrierenden
Ereignisse.
The definition of operational risk developed by Dexia is
inspired, in a non-exhaustive manner, by the definition
provided by the Basel Committee, which puts the emphasis on losses (negative financial impacts). Dexia’s policy also requires the collection of data concerning any
events that generated financial gains.
Notes
Organisation
Dexia Kom’s Market risk, under the supervision of the
Management Board. Given the run-off status of Dexia
Kom since early 2009, the main focus of Dexia Kom’s
Market Risk has been on the management of the existing
portfolio.
Organisation
Das Risk-Management Department der Dexia Kom
überwacht das Marktrisiko der Dexia Kom unter Aufsicht des Vorstands. Da die Dexia Kom sich seit Anfang
2009 im Run-off befindet, konzentriert sich das Marktrisikomanagement der Dexia Kom auf das bestehende Portfolio.
quidity risk measures the Bank’s ability to satisfy all of its
expected and unexpected current and future cash needs.
Auditor‘s report
rungsrisiken stellen das Risiko potenzieller Verluste
aus Wechselkursschwankungen dar. Das Liquiditätsrisiko misst die Fähigkeit der Bank, den erwarteten und
unerwarteten aktuellen und zukünftigen Bedarf an
liquiden Mitteln zu decken.
97
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Organisation
Das Risikomanagement der Dexia Kom überwacht die
operationellen Risiken der Dexia Kom unter Aufsicht
des Vorstands. Es arbeitet eng mit dem Risk-Management-Team der DCL zusammen.
Es geht in folgenden Schritten vor:
-- Erfassen der operationellen Risiken. Operationelle Risiken werden in einer quartalsmäßigen
Übersicht erfasst. Jedes risikoträchtige Ereignis
wird bewertet; bei Bedarf werden geeignete Gegenmaßnahmen eingeleitet.
-- Jährliche Aktualisierung der Risiko- und Kontrollselbstbewertung (RCSA).
Organisation
Dexia Kom’s Operational risk, under the supervision of
the Management Board. The work is performed in close
co-operation with the Operational Risk Management
team at DCL.
This is performed by the following means:
-Collection of Operational Risk events. Operational
Risk events are collected and on a quarterly basis
an overview is prepared. Each of the events is evaluated and if needed a remediation action may be
organized.
-The Risk and Control Self Assessment (RCSA) is updated on a yearly basis.
2. Risikomonitoring
2. Risk Monitoring
a. Kreditrisiko
a. Credit Risk
Die Kreditrisikopolitik der Dexia Kom
Da sich die Dexia Kom im Run-off befindet, konzentriert sich ihr Kreditrisikomanagement (CRM) auf die
zeitnahe Überwachung der vorhandenen Engagements und die Antizipierung möglicher Kreditereignisse in diesem Portfolio. Dazu gehört auch die Berücksichtigung von Risikofaktoren bei der Auswahl
von zu veräußernden Forderungen. Das CRM definiert und implementiert die Reservepolitik. Es stimmt
Einzelwertberichtigungen zu und klassifiziert Kredite
als notleidend. Weiters spielt das CRM zusammen mit
den lokalen Einheiten und der Rechtsabteilung eine
wichtige Rolle im Workout-Prozess für notleidende
Engagements.
Dexia Kom’s Credit Risk Policy
Given the run-off situation of Dexia Kom the focus of the
Credit Risk Management (CRM) consists in a close monitoring of the existing portfolio and in anticipating any
possible credit event with its clients. This includes also
taking into account credit risk criteria when selecting
exposures as deleveraging targets. CRM is responsible
for defining and implementing the reserve policy. It approves specific provisions and classifies files as being in
default. CRM has also, together with the local entities
and the legal department, a major role in the workout
process for defaulted files.
Risikomessung
Die Dexia Kom misst ihre Risiken primär mithilfe ihres
im Rahmen von Basel II eingeführten internen Ratingsystems. Für Kreditrisiken zuständige Analysten
bewerten jeden einzelnen Kreditnehmer und weisen
ihm eine Bonitätsnote zu. Dieses Rating gibt anhand
einer internen Skala die Einschätzung der Ausfallwahrscheinlichkeit wieder und ist ein Schlüsselelement der Kreditrisikobewertung. Alle internen Ratings werden jährlich überpüft; dies ermöglicht eine
pro-aktive Identifizierung von Engagements, die auf
die Watchlist gesetzt und vom zuständigen Ausschuss
regelmäßig überprüft werden müssen.
Es bestehen keine freien Kreditlinien, ausgenommen
einige wenige Linien für Kreditinstitute für das tägliche Treasury-Management (Nostrokonten).
Risk Measurement
To measure its Credit Risk, Dexia Kom primarily uses the
internal rating systems set in place by Dexia in connection with Basel II. Each counterparty is assigned a credit rating by the analysts in charge of credit risk. This
rating corresponds to an assessment of the level of the
counterparty’s risk of default expressed through an internal scale and represents a key component in the Credit
Risk evaluation. All credit ratings are reviewed once a
year, which allows all counterparties requiring regular
monitoring by the Watch-list Committee to be identified
proactively.
In order to manage Dexia Kom’s credit risk profile no free
credit limits are existing for any counterparty, with the
exception of a few limits on banks for day to day treasury
management (nostro accounts).
Eckdaten zum Kreditrisiko der Dexia Kom im
Jahr 2011
Aus makroökonomischer Sicht setzte sich die in 2010
beobachtete Erholung in Mittel- und Osteuropa im
ersten Halbjahr 2011 fort. In der zweiten Jahreshälfte
2011 zeigten sich jedoch auch hier Auswirkungen der
Euro-Staatsschuldenkrise, obwohl die Verschuldung
der ost- und mitteleuropäischen Staaten deutlich geringer ist als die westeuropäischer Länder.
Zudem sorgten politische Entscheidungen einiger
Regierungen - insbesondere der ungarischen – zur
Bewältigung der Krise für Besorgnis, da sie sich in erheblichem Maße und unmittelbar auf die dort tätigen
Banken auswirken. Dennoch konnte die Dexia Kom
zwei komplizierte notleidende Engagements gegenüber ungarischen Gebietskörperschaften Ende 2011
erfolgreich abwickeln, zum Teil dank der Maßnahmen,
die von eben dieser Regierung getroffenen wurden.
Mit dem Verkauf der DBS zum 31.03.2011 verbesserte
sich das Risikoprofil der Dexia Kom erheblich. Seither
sind neben Länderrisiken fast nur noch Kredite an
Kommunen und kommunalnahe Unternehmen im
Bestand.
Fundamentals of Dexia Kom’s Credit Risk in 2011
Ende Februar 2012 hatte die Dexia Kom lediglich zwei
notleidende Krediten im Bestand; dies bestätigt die
ingesamt gute Krisenresistenz der Vermögensbasis
der Dexia Kom und das niedrige Risikoprofil ihrer Geschäfte.
All in all, with only 2 default cases with past dues as of
the end of February 2012, the resilience of Dexia Kom’s
asset base to the economic crisis confirms the low risk
profile of Dexia Kom’s business.
Sicherheiten
Einzige hier berücksichtigte Sicherheitsleistung ist die
von der DCL erteilte Bürgschaft für bestimmte Transaktionen; sie wirkt sich auf das Rating und somit auf
die dem jeweiligen Kontrahenten zuzuordnenden,
risikogewichteten Aktiva aus.
Darüber hinausgehend werden keine Sicherheitsleistungen bewertet und scheinen daher auch nicht in
der Bilanz auf.
Collateral
The only collateral that is taken into account is the guarantee of DCL for some transactions and this has an impact on the final rating, and thus Risk Weighted Assets,
to be considered for the counterpart.
Die folgende Grafik stellt die Auswirkung der DCLGarantie dar.
The graphs below depict the impact of the DCL
guarantees.
Thanks to the sale of DBS at the end of Q1-2011 the
credit risk profile of Dexia Kom dramatically improved.
Since then the portfolio almost exclusively consists of exposures to local authorities and satellites in addition to
the central governments.
Other types of collateral are not valuated and therefore
not taken into account.
Notes
Auditor‘s report
From a macroeconomic standpoint, the improvement
observed during 2010 in Central Europe continued during the first half of 2011. In the second half of 2011, the
effect of the Euro sovereign crisis started impacting central European economies, although they suffer far less
from the high debt levels as in western Europe.
In addition to this, concerns arose in some countries, in
particular in Hungary, due to the political choices made
to tackle the crisis with a major direct impact on the
situation of the banks active in the country. Nevertheless, and partly thanks to measures taken by the same
government, Dexia Kom has been successful in solving
two complicated default cases on Hungarian local authorities at the end of 2011.
99
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Die Darstellung der Kreditrisiko-Exposure entspricht
der Berichterstattung an das Management:
•
Bilanzpositionen ausgenommen Derivate werden zum Nettobuchwert ausgewiesen (z. B.
Buchwert nach Abzug von Einzelwertbereichtigungen);
•
Derivative Finanzinstrumente werden zum
Marktwert (Mark-to-Market) bilanziert:
•
Außerbilanzielle Verpflichtungen werden im
Anhang dargestellt: nicht genutzten Finanzierungszusagen und maximal abrufbare
Garantiebeträge.
Credit risk exposure is disclosed in the same way as it is
reported to the Management and is:
•
For balance sheet assets other than derivative contracts, the net carrying amount (ie accounting value after deduction of specific provisions);
•
For derivative contracts, the mark-to-market value
recognised on the balance sheet.
Ausfallrisiko nach geografischem Gebiet
Exposure by geographical region
•
Konzernlagebericht
in MEUR 31.12.11
1 396,8
1 209,2
Polen. Poland.
1 387,9
1 684,4
Ungarn. Hungary.
958,3
1 331,5
Rumänien. Romania.
341,9
375,4
Bulgarien. Bulgaria.
174,5
235,3
Slowakei. Slovakia.
156,0
2 584,6
Tschechien. Czech Republic.
153,1
302,6
0,0
69,8
Andere EU Länder. Other EU Countries.
614,8
810,2
5 183,2
8 602,8
177,9
237,9
Resteuropa. Rest of Europe.
15,7
79,0
Vereignite Staaten. United States
15,5
15,5
Gesamt EU. Total EU.
Kroatien. Croatia.
Konzernabschluss
31.12.10
Frankreich. France.
Griechenland. Greece.
Rest. Others.
Insgesamt. Total.
Ausfallrisiko nach Kundenkategorie
3,6
2,8
5 395,9
8 937,9
Exposure by counterparty category
in MEUR Zentralstaaten. Central governments.
Anhang
For off-balance sheet commitments the amount given in note: the undrawn portion of financing commitments and the maximum amount that may be
called for guarantee commitments.
31.12.11
31.12.10
2 347,5
3 572,1
Körperschaften des öffentlichen Rechts. Public sector entities.
928,7
2 523,6
Unternehmen. Corporate.
127,5
466,0
Projektfinanzierung. Project Finance.
55,1
76,0
0,0
387,5
Kreditinstitute. Credit institutions.
1 937,1
1 912,7
Insgesamt. Total.
5 395,9
8 937,9
Retail. Retail.
Maximale Ausfallrisiko nach
Finanzinstrumentsklasse
Maximum credit risk exposure per financial
assets category
in MEUR 31.12.11
Forderungen. Loans and advances.
31.12.10
4 518,3
0,0
0,0
21,4
139,3
2 124,0
3 293,0
63,6
135,7
36,9
14,5
Sonstige Finanzinstrumente. Other financial instruments.
24,9
4,6
Auditor‘s report
2 389,1
Financial assets designated at fair value.
Financial assets available-for-sale.
Financial assets held-to-maturity
Bürgschaften. Guarantee commitments granted.
Insgesamt. Total.
Qualität der finanziellen Vermögenswerte,
die weder überfällig noch wertgemindert sind.
374,8
457,8
5 395,9
8 937,9
Credit quality of unimpaired financial assets
AAA+ to
AA-
A+ to BBB-
Non
investment
grade and
unrated
31.12.11
in MEUR 32,3
703,9
Offene Kreditrahmen. Loan commitments granted.
TOTAL
38,8
1 390,6
908,9
2 337,7
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
6,3
15,0
21,4
0,0
1 419,7
704,2
2 124,0
0,0
63,6
0,0
63,6
20,9
16,0
0,0
36,9
0,0
0,0
24,9
24,9
0,0
6,0
25,7
31,7
Sonstige Finanzinstrumente.
Other financial instruments.
Offene Kreditrahmen.
Loan commitments granted.
265,6
433,3
5,0
703,9
Insgesamt. Total.
324,8
3 335,4
1 683,7
5 344,0
Die Qualität der finanziellen Vermögenswerte spiegelt die interne Benotung (gemäß Basel II-Standards),
oder wenn keine solche vorhanden ist, die externe
Benotung wieder.
Notes
Bürgschaften. Guarantee commitments granted.
The credit quality of financial assets reflects internal credit ratings (Basel II standards), or external ratings when
internal ratings are not available.
101
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Finanzielle Vermögenswerte, die entweder
überfällig oder wertgemindert sind
31/12/2011
Past due and impaired financial assets
Überfällige Vermögenswerte, die nicht
wertberichtigt sind.
Past dues but unimpaired assets.
in MEUR ≤ 90 days
Insgesamt. Total.
Between 90 and
180 days
> 180 days
Collateral and
other credit
enhancement
Net carrying
received as
amount of the security for the
impaired
related impaired
assets
assets
0,0
0,0
0,0
52,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
52,3
0,0
Die Dexia Kom hat im Geschäftsjahr 2011 keine
finanziellen oder nicht-finanziellen Vermögenswerten
durch Inanspruchnahme von Sicherheiten erhalten
Over the fiscal year 2011, Dexia Kom obtained no financial or non financial assets by taking possession of collateral.
a. Marktrisiken
a. Market Risk
Die Marktrisikopolitik der Dexia Kom
Die Rahmenvorgaben zur Steuerung der Marktrisiken
der Dexia Kom lehnen sich weitgehend an die Praxis
der Dexia Gruppe an und basieren auf folgenden Elementen:
Dexia Kom’s Market Risk Policy
In order to manage market risks, Dexia Kom has developed a framework which is largely inspired by Dexia
group practices and is based on the following:
--
Die umfassende Risikomessung ist ein wichtiger
Bestandteil der Monitoring- und Kontrollprozesses für das Risikoprofil der Dexia Kom.
--
--
Ein strenges System aus Limits und Verfahren soll
das Risiko in Grenzen halten.
--
--
Die effiziente Organisation der für die RisikoFeststellung, Messung, Überwachung und Kontrolle und das Risikoreporting zuständigen Risikomanagement-Funktion. Dieser Ansatz stellt
sicher, dass die Marktrisiken in Einklang mit der
Run-off-Strategie gesteuert werden.
--
a comprehensive approach to the measurement of
risk, which constitutes an important part of Dexia
Kom’s process for monitoring and controlling its risk
profile.
A rigorous system of limits and procedures to contain the risk position.
An efficient organization of the risk management
function, which is responsible for identifying,
measuring, monitoring, controlling and reporting
all risks. This approach ensures that market risks are
managed in a manner that is consistent with Dexia
Kom’s run-off strategy.
Zinssensitivität: Zusätzlich zu einem allgemeinen Zinssensitivitätslimit wurden ergänzende
Limits nach Währungen und Laufzeitbändern
festgelegt. Sie ermöglichen eine zeitnahe Beobachtung der Entwicklung sowie bei Bedarf,
ein angemessenes und rasches Gegensteuern.
Die Zinssensitivität wird sowohl auf einer Standalone-Basis als auch auf konsolidierter GruppeBasis beobachtet. Neben den Zinssätzen werden
in den ALCO-Sitzungen auch die Zinsdifferenzen
bewertet.
--
Interest Rate sensitivity: in addition to a global Interest Rate Sensitivity limit, additional limits exists
per currency and per time bucket which ensures a
close follow-up of the evolution and enables adequate and timely remediation in case this would be
required. The Interest Rate sensitivity is monitored
both on a stand alone and on a consolidated basis.
In addition to the Interest Rate Gaps are evaluated
during the ALCO meetings.
--
Fremdwährungslimits: Die Dexia Kom macht
keine Devisengeschäfte. Grundsätzlich werden
alle in Fremdwährung denominierten Aktiva
systematisch in der Ursprungswährung refinanziert. Veränderungen der Fremdwährungsposition ergeben sich somit ausschließlich aus
dem (positiven oder negativen) Ergebnis der in
Fremdwährung denominierten Geschäfte. Dementsprechend wurden die Fremdwährungslimits
deutlich unterhalb der nach BWG zulässigen
Werte festgesetzt und die Fremdwährungsposition wird regelmäßig in den ALCO- und den Sitzungen des taktischen ALCO überprüft. Weiters
wird vermehrt darauf geachtet, Ereignisse, die
zu Währungsrisiken führen könnten, so früh wie
möglich zu erkennen.
--
Foreign Currency economical position limits. Dexia
Kom does not engage in any forex activities. The
basic principle is that all assets denominated in
foreign currencies are systematically funded in the
currency of origin. Thus, any foreign currency position is generated solely by the results (positive or negative) of operations denominated in foreign currencies. Therefore foreign currency limits have been
established at levels far below those imposed by
BWG and the position are monitored on a constant
basis both during the ALCO and the tactical ALCO.
In addition to this increasingly attention is paid to
anticipate as much as possible on any events which
may lead to FX-positions.
--
Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko wird anhand der Liquiditätsgap-Analyse beobachtet.
Diese wird dem ALCO vorgelegt und wöchentlich
an die OeNB berichtet. Der Liquiditätsbedarf der
Dexia Kom wird fast ausschließlich von der DCL
gedeckt, so dass ihre unmittelbare Liquiditätsversorgung sichergestellt ist.
--
Liquity Risk: liquidity risk is monitored through
Liquidity gap analysis presented in ALCO as well
as through weekly liquidity reports made for the
OeNB. The Dexia Kom liquidity is almost solely provided by DCL, which provides the comfort that Dexia Kom has no immediate concerns with ensuring
its liquidity.
Fundamentals of Dexia Kom’s Market Risk in 2011
As a whole there have been few changes in Dexia Kom’s
Market Risk. Nevertheless the following should be mentioned for 2011:
--
The sale of DBS at the end of Q1-2011 has considerably reduced the sensitivities for Interest Rate
evolutions.
--
--
Thanks to the project of deleveraging of CZ-assets,
both the interest rate sensitivity on the CZK, which
proved to be difficult to hedge, has completely disappeared.
Mit dem Verkauf der tschechischen Niederlassung verschwanden das schwierig zu hedgende
Zinsrisiko der CZK sowie die CZK selbst aus den
Büchern der Dexia Kom.
Notes
Eckdaten zum Marktrisiko der Dexia Kom im Jahr
2011
Im Großen und Ganzen hat sich das Marktrisiko der
Dexia Kom nur wenig verändert. Dennoch sind folgende Ereignisse aus dem Jahr 2011 erwähnenswert:
-- Mit dem Verkauf der DBS zum 31.03.2011 verringerte sich die Zinssensitivität der Dexia Kom
erheblich.
--
Risk Measurement
The following tools are used for monitoring market risks:
Auditor‘s report
Risikomessung
Folgende Parameter kommen bei der Überwachung
der Marktrisiken zum Ansatz:
103
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 2011 wurde der Bestandsabbau intensiv fortgesetzt, insbesondere in den ersten drei Quartalen
des Jahres. Dementsprechend reduzierte sich
der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom massiv.
--
2011 has been characterized by important deleveraging efforts, especially during the first 3 quarters
of the year. This has resulted in a massive decrease
of the liquidity needs.
Die 2010 eingeleiteten Maßnahmen zur Reduzierung
der Marktrisiken wurden 2011 fortgeführt, sowohl in
Form von Bestandsabbau als auch durch Verbesserung von Schutzmaßnahmen.
The actions started in 2010 for further reduction of the
exposures to market risks have been continued over
2011, both in terms of reducing the exposure by deleveraging actions as by further improving protective measures.
Sensitivitätsanalyse Zinsänderungsrisiko
Zur internen Limitierung des Zinsrisikos hat die Dexia
Kom für die Sensitivität der Gesamtbankposition auf
einen +100-bp-Parallelshift einen Zielkorridor von
maximal +/- 12 Mio. EUR festgelegt. Nach dem Verkauf der DBS wurde dieser Korridor auf +/-8 Mio. EUR
reduziert. Im Jahr 2011 betrug die absolute durchschnittliche 100-pb-Sensitivität ca. 1,6 Mio. EUR, im
Vergleich mit ca. 4 Mio. EUR im Jahr 2010.
Sensitivity to interest rate risk
For internal limitation of its interest risk, Dexia Kom set
an upward parallel shift of 100 basis points and a target
corridor of max. +/- EUR 12 million for the sensitivity of
the Net Present Value. After the sale of DBS, this limit has
been reduced to+/- EUR 8 million. In 2011, the average
100 bp sensitivity was EUR 1,6 million, whereas this average was around EUR 4 million in 2010.
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
--
Sensitivität börsennotierter Aktien
Die Dexia Kom hat keine börsennotierten Aktien in
ihren Büchern.
Sensitivity of listed equities.
Dexia Kom has no listed equities in its books.
Liquiditätsrisiko
Der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom wird fast ausschließlich von der DCL gedeckt, so dass sie sich keine
unmittelbaren Sorgen um ihre Liquiditätssicherung
machen muss.
Zudem verringerte sich der Liquiditätsbedarf der Dexia Kom im Jahresverlauf 2011 erheblich, dank der
Veräußerung von Assets i. H. v. 711 Mio. EUR im Zuge
der Run-off-Strategie der Bank.
Liquidity Risk
The Dexia Kom liquidity is almost solely provided by DCL,
which provides the comfort that Dexia Kom has no immediate concerns with ensuring its liquidity.
Furthermore, over 2011 the liquidity needs Dexia Kom
have been massively reduced thanks to asset deleveraging in amount of 711M EUR in line with the run-off strategy of the bank.
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Other assets.
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.
Securised liabilities.
Subordinated liabilities.
Sonstige Passiva.
1 to 5 years
Mehr als 5
Jahre
More than 5
years
1 bis 5 Jahre
1 991,0
1 773,3
0,0
0,0
0,0
1 255,8
764 891,4
16 339,1
203 309,1
94 641,7
0,0
55 451,2
124 087,0
369 064,9
1 237 168,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
26 391,0
0,0
0,0
1 480,8
196 278,0
624 036,2
1 494 452,7
0,0
0,0
1 598,3
60 491,1
0,0
3,1
0,0
0,0
26 713,7
0,0
3 246,8
850 310,3
338 302,3
Täglich fällig
Bis 3 Monate
Repayable on
demand Up to 3 Months
1 283 295,4 2 826 262,5
3 Monate bis
1 Jahr
1 bis 5 Jahre
3 months to
1 year 1 year to 5 years
Mehr als
5 Jahre
More than
5 years
0,0
4 680 688,4
131 000,0
0,0
83 160,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
86 056,3
164 037,5
Other liabilities.
0,0
4 475,9
1,3
5,1
34,5
Insgesamt. Total.
0,0
4 685 164,3
131 001,3
86 061,4
247 232,4
Net liquidity Gap
3 246,8
-3 906 715,6
207 301,1
3 Monate bis
1 Jahr
3 months to 1
year
Barreserve.
Handelsaktiva.
Loans and securities held for trading.
Loans and securities designated as at fair value.
Ford. und Wertpapiere Available-for-Sale.
Ford. und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Sonstige Aktiva.
Täglich fällig
Bis 3 Monate
Repayable on
demand Up to 3 months
Auditor‘s report
Breakdown of the significant assets and liabilities by
remaining maturity as of 31-12-2011 (values excluding
accrued interest, impairment, fair value):
Eine Gliederung der wesentlichen Positionen der Aktiva und Passiva nach Restlaufzeiten zum 31.12.2011
stellt sich wie folgt dar (Werte exklusive Zinsabgrenzung, Impairment, Fair Value):
1 197 234,1 2 579 030,1
Notes
105
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Comparative figures as at 31.12.2010:
Vergleichbare Zahlen zum 31.12.2010:
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Aktiva. Assets.
in EUR 1.000
Barreserve.
Handelsaktiva.
Loans and securities held for trading.
Loans and securities designated as at fair
value.
Ford. und Wertpapiere Available-for-Sale.
Ford. und Wertpapiere Held-to-Maturity.
Insgesamt. Total.
in EUR 1.000
Verbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten.
Securised liabilities.
Subordinated liabilities.
Insgesamt. Total.
Repayable on
demand
89 555,8
2 024,1
0,0
0,0
0,0
72 183,5
544 543,8
35 597,6
29 055,2
279 966,2
33 357,6
131 732,7
477 881,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
36 999,0
16 065,4
76 431,9
9 815,7
106,5
30 000,0
103 172,5
0,0
0,0
6 715,0
195 203,4
745 299,6
Anhang
1 213 409,5 2 209 870,0
593 836,2 2 533 235,0
99 417,0
29 527,4
639 431,9 2 012 149,85 062 414,3
3 Monate bis
Mehr als 5
1 bis 5 Jahre
1 Jahr
Jahre
Up to 3 3 months to
1 year to 5 More than 5
Months
1 year
years
years
Täglich fällig Bis 3 Monate
Repayable on
demand
30 634,1
5 870 164,9
125 017,8
283 085,2
97 048,2
877 474,0
167 896,0
59 961,4
437 491,3
119 238,4
0,0
0,0
0,0
7 823,8
0,0
0,0
0,0
23 432,9
32 294,8
0,0
0,0
0,0
0,0
84 536,6
77 443,7
908 108,1 6 038 060,9
208 412,1
Restlaufzeit ist der Zeitraum zwischen Bilanzstichtag
und vertraglicher Fälligkeit der Forderung oder Verbindlichkeit, wobei bei Teilbeträgen die Restlaufzeit
für jeden Teilbetrag angesetzt wird.
3 Monate bis
Mehr als 5
1 bis 5 Jahre
1 Jahr
Jahre
Up to 3 3 months to
More than 5
1 to 5 years
months
1 year
years
Täglich fällig Bis 3 Monate
845 231,7 293 730,3
Residual maturity is defined as the period between the
balance-sheet date and the date on which the claim or
liability becomes contractually due, and, in the case of
partial amounts, is calculated separately for each part.
4 303 532
22 715
1 930 004
6 564
0
766 407
0
101 879
101 879
313 426
344 538
251 791
2 099 022
Zinsswaps. Interest Rate Swaps.
Notes
Insgesamt. Total.
878 430
0
322 763
322 763
540 644
15 023
345 284
0
300 268
300 268
6 564
23 220
15 232
Bis 1
1 bis 3
3 bis 6
Monat
Monate
Monate
Up to 1 > 1 month - > 3 months –
month
3 months
6 months
1 952 719
FX-Kontrakte. FX contracts.
75 627
1 164 654
1 240 281
690 440
0
2 356 760 1 930 721
356 305
1 221 271
1 577 576
509 678
269 506
Synthetic liabilities from derivatives.
Synthetische Passiva aus Derivaten.
Variable rate liabilities.
Sonstige Passiva und Eigenmittel. Other
liabilities and Equity.
Zinsvariable Verbindlichkeiten.
Fixed rate liabilities.
Zinsfixe Verbindlichkeiten.
in EUR 1.000
Insgesamt. Total.
FX-Kontrakte. FX contracts.
Zinsswaps. Interest Rate Swaps.
Synthetic assets from derivatives.
Synthetische Aktiva aus Derivaten.
Variable rate receivables.
Zinsvariable Forderungen.
Fixed rate receivables.
Zinsfixe Forderungen.
in EUR 1.000
Bis 1
1 bis 3
3 bis 6
Monat
Monate
Monate
Up to 1 > 1 month - > 3 months –
month
3 months
6 months
0
1 405
1 405
0
172 249
0
1 405
1 405
0
332 714
211 712 173 654 334 119
0
1 405
1 405
0
210 307
202 847
0
162 419
162 419
13 128
10 371
16 929
246 519
0
86 389
83 689
26 256
23 574
113 000
169 887
0
128 631
128 631
26 256
0
15 000
340 404
0
257 411
257 411
26 224
0
56 769
6 Monate
1 bis 2
2 bis 3
3 bis 4
bis 1 Jahr
Jahre
Jahre
Jahre
> 6 months > 1 year – 2 > 2 years – > 3 years –
– 1 year
years
3 years
4 years
272 828
0
703
703
60 618
211 507
6 Monate
1 bis 2
2 bis 3
3 bis 4
bis 1 Jahr
Jahre
Jahre
Jahre
> 6 months > 1 year – 2 > 2 years – > 3 years –
– 1 year
years
3 years
4 years
0
3 513
3 513
0
2 381 295
726 136
0
411 609
411 609
26 527
0
288 000
2 487 228
0
1 605 238
1 605 238
37 180
0
844 810
4 bis 5 Mehr als 5
Jahre
Jahre
> 4 years – More than 5
5 years
years
739 609 2 384 808
0
1 405
1 405
0
738 204
4 bis 5 Mehr als 5
Jahre
Jahre
> 4 years – More than 5
5 years
years
Auditor‘s report
Aktiva. Assets.
Zinsänderungsrisiko – Analyse nach Zinsbindung / Risk on resetting of interest rates: analysis by time until next interest rate reset date
107
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Währungsrisiko
Die Dexia Kom betreibt keine Devisengeschäfte.
Grundsätzlich werden alle in Fremdwährung denominierten Aktiva systematisch in der Ursprungswährung
refinanziert. Veränderungen der Fremdwährungsposition ergeben sich somit ausschließlich aus dem (positiven oder negativen) Ergebnis der in Fremdwährung
denominierten Geschäfte. Dementsprechend wurden
die Fremdwährungslimits deutlich unterhalb der nach
BWG zulässigen Werte festgesetzt und die Fremdwährungsposition wird regelmäßig in den ALCO- und
den Sitzungen des taktischen ALCO überprüft. Weiters wird vermehrt darauf geachtet, Ereignisse, die zu
Währungsrisiken führen könnten, so früh wie möglich
zu erkennen.
Currency Risk
Dexia Kom does not engage in any forex activities. The
basic principle is that all assets denominated in foreign
currencies are systematically funded in the currency of
origin. Thus, any foreign currency position is generated
solely by the results (positive or negative) of operations
denominated in foreign currencies. Therefore foreign
currency limits have been established at levels far below
those imposed by BWG and the position are monitored
on a constant basis both during the ALCO and the tactical ALCO. In addition to this increasingly attention is paid
to anticipate as much as possible on any events which
may lead to FX-positions.
Fremdwährungen sind Währungen außerhalb des Euro-Raumes. Fremdwährungsaktiva und –passiva zum
31.12.2011:
Foreign currencies are currencies outside the euro area.
Assets and liabilities in foreign currencies as of 31-122011:
in EUR 1.000
Aktiva.
Total assets.
Passiva.
Total liabilities.
EUR
5 193 710,3
3 718 085,2
5 193 710,3
Sonst. EU
Währungen
Other EU
currencies
USD
936 597,5
205 315,0
Andere
Insgesamt
Other
Total
333 712,7
5 193 710,3
4 468 979,4
375 058,9
165 488,5
184 183,5
5 193 710,3
Summe. Sum.
Außerbilanzelle
Geschäfte.
Off-balance sheet.
0,0
-750 894,3
561 538,5
39 826,5
149 529,2
0,0
-440 136,6
201 651,1
-553 328,5
-38 528,2
-49 931,0
-440 136,6
Insgesamt. Total.
-440 136,6
-549 243,2
8 210,0
1 298,3
99 598,3
-440 136,6
Andere
Insgesamt
Other
Total
627 774,1
8 880 438,8
Vergleichbare Zahlen zum 31.12.2010: Comparative figures as at 31.12.2010 :
in EUR 1.000
Aktiva.
Total assets.
Passiva.
Total liabilities.
Anhang
Buchwert
Accounting
value
Summe. Sum.
Außerbilanzelle
Geschäfte.
Off-balance sheet.
Insgesamt. Total.
Buchwert
Accounting
value
EUR
8 880 438,8
6 843 264,9
Sonst. EU
Währungen
Other EU
currencies
USD
1 152 576,4
256 823,4
8 880 438,8
8 037 421,2
250 464,3
234 743,9
357 809,4
8 880 438,8
0,0
-1 194 156,3
902 112,1
22 079,5
269 964,7
0,0
-1 260 528,5
-7 796,1
-979 512,7
-32 157,0
-241 062,7
-1 260 528,5
-1 260 528,5
-1 201 952,4
-77 400,6
-10 077,5
28 902,0
-1 260 528,5
(54) OTHER LIABILITIES
Die Dexia Kom ist gemäß § 93 BWG zur anteiligen
Sicherung von Einlagen im Rahmen der Einlagensicherung der Banken und Bankiers Gesellschaft mbH,
Wien, verpflichtet.
Dexia Kom is required, pursuant to § 93 of the Austrian
Banking Act, to undertake proportionate safeguarding
of depositors’ accounts within the framework of the relevant programme of Banken und Bankiers
Gesellschaft mbH, Vienna.
(55) ANGABEN ZU NAHESTEHENDEN
UNTERNEHMEN
(55) RELATED PARTY TRANSACTION
Die Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen
beschränkt sich im Wesetlichen auf die Refinanzierung des gesamten Teilkonzerns durch den Dexia
Konzern, wobei die Refinanzierung im Wesentlichen
durch die DCL erfolgt.
Transactions with affiliated parties are essentially limited to refinancing the entire sub-group by the Dexia
Group. Such refinancing is provided mainly by DCL.
31.12.11
31.12.10
Derivate. Positive value of derivatives.
Verbindlichkeiten gegenüber KI. Amounts owed to banks.
279 863,7
3 789,5
23,2
3 586 467,3
36 242,3
130 704,1
115,8
276 356,6
9 463,1
97,9
5 979 477,8
220 716,3
130 336,4
548,5
(56) EVENTS AFTER THE BALANCE SHEET DATE
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung eingetreten.
No significant events occurred after the balance sheet
date.
(57) ZEITPUNKT DER FREIGABE ZUR
VERÖFFENTLICHUNG
(57) DISCLOSURE FOR PUBLICATION
Der vorliegende Jahresabschluss wurde am
16.03.2012 vom Vorstand unterzeichnet und an den
Aufsichtsrat zur Prüfung und Bewilligung (Feststellung) weitergegeben.
The present Annual Financial Statement was signed by
the Management Board on 16-03-2012 and will be submitted to the Supervisory Board for information and approval.
(58) INFORMATION ON EMPLOYEES
2011
2010
22
769
Notes
(58) ANGABEN ÜBER ARBEITNEHMER
(56) EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG
in EUR 1.000
Auditor‘s report
(54) SONSTIGE VERPFLICHTUNGEN
Im Konzern beschäftigte Mitarbeiter/innen.
Employees of the Group.
109
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 Die Tabelle zeigt die durchschnittliche Anzahl der
Mitarbeiter/innen während des Geschäftsjahres und
enthält nur die Angestellten der vollkonsolidierten
Beteiligungen. Teilzeitkräfte werden nach ihrem Beschäftigungsgrad gewichtet.
In den nicht konsolidierten Gesellschaften waren zum
31.12.2011 8 Personen beschäftigt.
The table shows the average number of employees in
the year under review; it only covers employees of fully
consolidated holdings. Part-time staff is being weighted
according to the extent of employment.
As of 31-12-2011, 8 people were employed by non-consolidated companies.
(59) ANGABEN ÜBER BEZÜGE UND KREDITE DER
ORGANE
(59) INFORMATION ON EMOLUMENTS OF AND LOANS
TO MEMBERS OF THE BOARD
Die Dexia Kommunalkredit Bank AG hatte an ihrem
Firmensitz in Wien bis zum 30.04.2009 kein eigenes
Personal beschäftigt, da sämtliche Agenden von
Mitarbeitern/innen der Kommunalkredit Austria AG
erbracht wurden. Ab dem 01.05.2009 sind nur die Bezüge des Vorstandsvorsitzenden von der Dexia Kom
direkt getragen worden. Die restlichen Vorstände erhalten ihre Bezüge von der Dexia Crédit Local.
Dexia Kommunalkredit Bank AG had until 30-04-2009
no human resources of its own at its Vienna headquarters, as it operates entirely with Kommunalkredit Austria
AG staff. Starting 01-05-2009, only the remuneration of
the Chairman of the Management Board is directly borne by Dexia Kom. The other members of the Management Board are employees of Dexia Crédit Local.
Zum 31.12.2011 waren keine Kredite an Organe der
Gesellschaft aushaftend. Für diese Personen bestanden keine Haftungen der Dexia Kommunalkredit
Bank AG.
As of 31-12-2011, no loans to members of the Executive Board were outstanding. No Dexia Kommunalkredit
Austria AG guarantees had been issued for these persons.
(60) ANGABEN ÜBER ORGANE
(60) INFORMATION ON THE BOARDS
Mitglieder des Vorstands
Members of the Management Board
Pierre Vérot
Pierre Vérot
Vorsitzender des Vorstandes
Chairman of the Executive Board
Daniel Ivanier
Daniel Ivanier
Mitglied des Vorstandes (bis 09.02.2011)
Member of the Executive Board (until 09.02.2011)
Marc Robert
Marc Robert
Mitglied des Vorstandes (seit 28.03.2011)
Member of the Executive Board (since 28.03.2011)
Edouard Daryabegui-Guilani
Edouard Daryabegui-Guilani
Mitglied des Vorstandes (bis 08.07.2011)
Member of the Executive Board (until 08.07.2011)
Roch Héraud
Roch Héraud
Mitglied des Vorstandes (seit 08.07.2011)
Member of the Executive Board (since 08.07.2011)
Stéphane Vermeire
Stéphane Vermeire
Vorsitzender des Aufsichtsrates.
Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter der
Abteilung Public & Wholesale Banking - International.
Chairman of the Supervisory Board.
Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, Head
of Public & Wholesale Banking - International
François Laugier
François Laugier
Mitglied des Aufsichtsrats
Mitglied Management Board Dexia Crédit Local, Leiter Finance, Dexia Crédit Local, Paris
Member of the Supervisory Board.
Member of the Management Board of Dexia Crédit Local, CFO,
Dexia Crédit Local, Paris
Françoise Muller
Françoise Muller
Mitglied des Aufsichtsrats
Member of the Supervisory Board
Staatskommissäre.
State Commissioners.
MR Mag. Lisa Mandl
MR Mag. Lisa Mandl
Staatskommissärin. Bundesministerium für Finanzen,
AL-Stv der Abt. Personalentwicklung.
State Commissioner. Ministry of Finance, Deputy Head of
Human Resources Department
MR Dr. Roland Grabner
MR Dr. Roland Grabner
Staatskommissär-Stellvertreter. Bundesministerium
Finanzen, Leiter der Abt. Verbrauchsteuern.
Members of the Supervisory Board.
Auditor‘s report
Mitglieder des Aufsichtsrats.
für
Deputy State Commissioner. Ministry of Finance, Head of Excise
Duty Department
Notes
111
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht
Konzernabschluss / Consolidated Annual Report 2011 ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VETRETER
STATEMENT OF ALL REPRESENTATIVES
Der Konzernabschluss 2011 der Dexia Kom wurde
nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung
(Going concern) erstellt und basiert auf folgenden
Annahmen:
Dexia Kom’s 2011 consolidated financial statements
have been prepared on a “going concern” basis and rely
on a certain number of assumptions, including:
•
Die Europäische Kommission stimmt dem Restrukturierungsplan der Dexia und insbesondere den Haftungsübernahmen durch den belgischen, französischen und luxemburgischen Staat
zu;
•
The approval by the European Commission of a
new restructuring plan of Dexia including notably
a guarantee from the Belgian, French and Luxembourg States;
•
Belgien, Frankreich und Luxemburg gewähren
der Dexia eine Bürgschaft i. H. v. 90 Mrd. EUR. Eine
Haftungsübernahme in dieser Höhe wurde im
Oktober 2011 vom Grundsatz her angekündigt
und durch die Verabschiedung entsprechender
Gesetze in Frankreich, Belgien und Luxemburg
genehmigt. Art. 15 (f ) der Haftungsvereinbarung vom 16. Dezember 2011 zwischen Belgien,
Frankreich und Luxemburg sowie der Dexia SA,
der Dexia Crédit Local und den Staaten sieht eine
Erneuerung der Haftungsvereinbarung in Treu
und Glauben, einschließlich einer möglichen
Erhöhung der Haftung auf insgesamt bis zu 90
Mrd. EUR vor;
•
The granting by the Belgian, French and Luxembourg States of a guarantee for an amount of EUR
90 billion. The principle of such guarantee was
announced in October 2011 and reflected in the
authorising legislation of the French, Belgian and
Luxembourg States. Moreover, according to the
conditions of article 15 (f) of the guarantee agreement concluded on 16 December 2011 between the
Belgian, French and Luxembourg States, Dexia SA,
Dexia Credit Local and the States undertook to negotiate in good faith the renewal of the guarantee
agreement, which could include an increase in the
total guaranteed amount up to EUR 90 billion;
•
Bereitstellung der Garantie durch die genannten
Staaten zu tragbaren Konditionen, so dass die
Gruppe in der Lage ist, ein positives Ergebnis zu
erwirtschaften oder ihre Eigenmittelbasis zu stärken; die Kosten der Bürgschaft werden neben anderen Faktoren die Profitabilität der Gruppe voraussichtlich maßgeblich beeinflussen, und
•
A financial remuneration of the States, either enabling the Group to generate a positive result or one
allocated to strengthen the Group’s equity; the remuneration under the guarantee will be one of the
significant elements likely to influence the Group’s
profitability; and
•
Unterstützung der Dexia Gruppe bei der ordnungsgemäßen Umsetzung der im Oktober angekündigten weitreichenden Restrukturierungsmaßnahmen dank Sicherung der Liquiditätslage
durch die garantiegebenden Staaten.
•
The support from the States, with regard to the Dexia Group’s liquidity situation under the guarantees
granted, for the proper implementation of the indepth restructuring measures announced in October 2011.
Sollte sich eine oder mehrere der oben genannten Annahmen nicht konkretisieren, könnte die
In the absence of additional corrective measures, the
non-realisation of one or several of the above mentioned
assumptions could impair the “going concern” status
of Dexia SA and challenge the Group’s liquidity and
solvency situation. These assumptions rely on certain
external factors beyond the control of Dexia. Their realisation remains therefore uncertain and will depend,
amongst others, on the decision of the European Commission.
Auditor‘s report
nternehmensfortführung der Dexia SA ohne zusätzU
liche Korrekturmaßnahmen gefährdet sein und die
Liquidität und Solvabilität der Gruppe angezweifelt
werden. Ob diese Annahmen sich bestätigen, hängt
von einer Reihe externer Faktoren ab, auf die die Dexia keinen Einfluss hat. Es bleibt daher ein gewisser
Grad an Unsicherheit bestehen. Wie sich die Dinge
entwickeln, hängt nicht zuletzt von der Entscheidung
der Europäischen Kommission ab.
Der Vorstand der Dexia Kommunalkredit Bank AG
The Management Board of Dexia Kommunalkredit Bank AG
Pierre Vérot e.h.
Marc Robert e.h. Roch Héraud e.h.
Wien, am 16. März 2012 Vienna, March 16th 2012
Notes
113
Anhang
Konzernabschluss
Konzernlagebericht

Dexia Kommunalkredit Bank AG 1 Konzernabschluss / Consolidated

Transcription

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