NOMURA FUNDS IRELAND PLC Jahresbericht und geprüfter

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NOMURA FUNDS IRELAND PLC
Jahresbericht und geprüfter Abschluss
für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012
Handelsregisternummer: 418598
0
INHALT
Seite
GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG
2
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
3
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
8
BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER
12
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS
13
NOMURA FUNDS IRELAND - GLOBAL EMERGING MARKETS FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - INDIA EQUITY FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - ASIA EX JAPAN FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - FUNDAMENTAL INDEX GLOBAL EQUITY FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - US HIGH YIELD BOND FUND
NOMURA FUNDS IRELAND - NEWS EMERGING MARKETS SMALL CAP EQUITY FUND
13
15
17
19
21
23
26
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS IRELAND
PLC
27
BILANZ
29
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
34
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN
ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS
37
KAPITALFLUSSRECHNUNG
40
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
44
WERTPAPIERBESTAND
101
113
115
119
168
173
193
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN IM PORTFOLIO (UNGEPRÜFT)
210
212
214
216
218
220
222
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ
224
1
GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG
VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER
Yoshikazu Chono – Japaner (zurückgetreten am 21. Dezember
2012)
David Dillon – Ire*
Mark Roxburgh – Brite
Shigeru Shinohara – Japaner (ernannt am 26. November 2012,
zurückgetreten am 15. März 2013)
John Walley – Ire*
Tamon Watanabe – Japaner (zurückgetreten am 27. März 2012)
EINGETRAGENER SITZ DER GESELLSCHAFT
33 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
* Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
VERWALTUNGSSTELLE
Brown Brothers Harriman Fund Administration
Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
SCHRIFTFÜHRER DER GESELLSCHAFT
Tudor Trust Limited
Dublin 2
Irland
DEPOTBANK
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
VERTRIEBSSTELLE
Nomura Asset Management U.K. Limited
Nomura House
1 Angel Lane
London EC4R 3AB
England
ABSCHLUSSPRÜFER
Ernst & Young
Block 1
Harcourt Centre
Harcourt Street
Dublin 2
Irland
RECHTSBERATER
Dillon Eustace
Dublin 2
Irland
ANLAGEVERWALTER
Nomura Asset Management U.K. Limited
Nomura House
1 Angel Lane
London EC4R 3AB
England
UNTERANLAGEVERWALTER
Charlemagne Capital (IOM) Limited
Regent House
16-18 Ridgeway Street
Douglas
Isle of Man IM1 1EN
Ashmore EMM, LLC
1001 19th Street North
17th Floor, Arlington
VA 22209
Vereinigte Staaten von Amerika
Nomura Asset Management Singapore Limited
10 Marina Boulevard
Marina Bay Financial Centre Tower 2
33-03 Singapur 018983
Singapur
Nomura Asset Management Co. Ltd
1-12-1, Nihonbashi
Chuo-Ku
Tokyo 103-8260
Japan
Nomura Corporate Research and Asset Management Inc.
2 World Financial Centre
Building B
New York, NY 10281-1198
Vereinigte Staaten von Amerika
2
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
Nomura Funds Ireland PLC (der „Fonds“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit Umbrella-Struktur und variablem Kapital.
Sie wurde am 13. April 2006 nach irischem Recht und gemäß den Companies Acts 1963 bis 2012 als Aktiengesellschaft (Public
Limited Company) gegründet. Der Fonds wurde von der Bank of Ireland als Organismus für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren gemäß den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren („European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011“)
in ihrer jeweils gültigen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen. Der Fonds wurde am 18. Dezember 2006 aufgelegt.
Zum Ende des Geschäftsjahres waren rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile in den folgenden sieben Teilfonds ausgegeben:
Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland –
Asia ex Japan Fund (vormals Nomura Funds Ireland – Asia Pacific ex Japan Fund), Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund, Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
und Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund (die „Teilfonds“). Der Fonds wurde mit
getrennter Haftung zwischen seinen Teilfonds errichtet. Folglich sind sämtliche Verbindlichkeiten, die einem Teilfonds entstehen
oder diesem zuzurechnen sind, ausschließlich aus dem Vermögen des betreffenden Teilfonds zu begleichen. Zum Ende des
Geschäftsjahres hatte der Fonds in jedem der Teilfonds folgende Anteilklassen ausgegeben:
Teilfonds
Anteilklasse
Währung
Auflegung
Ausgabepreis
Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund
Klasse A EUR
Klasse I USD
EUR
USD
16. November 2011
18. Dezember 2006
EUR 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
EUR
JPY
USD
16. November 2011
12. März 2010
12. Januar 2007
EUR 100
JPY 10.000
INR 10.000
Nomura Funds Ireland - Asia ex Japan Fund
Klasse J JPY
Klasse P USD
JPY
USD
30. Oktober 2012
28. Juni 2007
JPY 10.000
USD 100
Nomura Funds Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
EUR
USD
EUR
USD
16. November 2011
30. Dezember 2010
4. Januar 2011
19. Dezember 2008
EUR 100
USD 100
EUR 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I EUR Hedged
Klasse I JPY
Klasse I GBP
EUR
JPY
USD
EUR
EUR
JPY
GBP
16. November 2011
4. Januar 2010
10. November 2011
14. Februar 2011
13. April 2012
26. August 2009
25. März 2010
EUR 100
JPY 10.000
USD 100
EUR 100
EUR 100
JPY 10.000
GBP 100
Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund
Klasse A EUR
Klasse A EUR Hedged
Klasse A USD
Klasse D USD
EUR
EUR
USD
USD
16. November 2011
11. April 2012
14. November 2011
18. April 2012
EUR 100
EUR 100
USD 100
USD 100
3
ALLGEMEINE INFORMATIONEN (FORTSETZUNG)
Teilfonds
Anteilklasse
Währung
Auflegung
Ausgabepreis
EUR
USD
6. Dezember 2012
31. März 2009
EUR 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund
Klasse A EUR
EUR
Klasse I USD
USD
16. November 2011
7. April 2011
EUR 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund (Fortsetzung)
Klasse I EUR Hedged
Klasse I USD
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus Wertpapieren aus Schwellenländern weltweit zu erzielen.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen vorwiegend in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere (unter
anderem, aber nicht ausschließlich Aktien, Einlagenzertifikate, Wandelanleihen, Vorzugsaktien und Structured Notes), die an
einer in den im MSCI Emerging Markets Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) anerkannten Börse notiert sind oder
gehandelt werden. Der Teilfonds kann auch in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere investieren, die an einer in NichtIndexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre
Geschäftstätigkeit in den Indexländern oder in anderen Schwellenländern ausüben.
Der Teilfonds kann sich in den Indexländern auch über Anlagen in Instrumenten wie American Depositary Receipts (ADRs),
Global Depositary Receipts (GDRs) oder Non-Voting Depositary Receipts (NVDRs) engagieren, die an einer anerkannten Börse
eines Nicht-Indexlandes notiert sind.
Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten)
investieren.
Es wird nicht erwartet, dass Anlagen in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren in Russland das Zweifache der
prozentualen Gewichtung russischer Wertpapiere im MSCI Emerging Markets Index (der „Index“) übersteigen.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am Index gemessen. Dieser Index ist ein auf den FreefloatMarktwerten basierender Marktkapitalisierungsindex, der die Aktienmarktperformance in den Schwellenländern weltweit messen
soll. Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle
stehenden Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu
dem Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom
Verwaltungsrat vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten
Nachtrag für den Teilfonds veröffentlicht werden.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - India Equity Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges Kapitalwachstum
durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus indischen Wertpapieren zu erzielen.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen vorwiegend in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere, die an
einer in Indien anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann auch in Aktien und an Aktien
gebundene Wertpapiere investieren, die an einer außerhalb Indiens anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden,
vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in Indien ausüben. Der Teilfonds kann sich in
Indien auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs und GDRs, die unter Umständen an einer anerkannten Börse außerhalb
Indiens notiert sind, engagieren.
Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten)
investieren.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am MSCI India Index (der „Index“) gemessen. Der Anlageverwalter ist
jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle stehenden Gründen der Index durch
einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu dem Schluss kommt, dass ein
anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat vorgeschlagene
Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den Teilfonds
veröffentlicht werden.
4
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Asia ex Japan Fund(der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus Wertpapieren aus Asien (außer Japan) zu erzielen.
einer anerkannten Börse in den im MSCI All Countries Asia Ex Japan Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) notiert sind
oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere
investieren, die an einer in Nicht-Indexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die
Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in den Indexländern ausüben. Der Teilfonds kann sich in den Indexländern
auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs und GDRs, die an einer anerkannten Börse in einem Nicht-Indexland notiert sind,
engagieren. Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten
Werten) investieren.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am MSCI All Countries Asia Ex Japan Index (der „Index“) gemessen.
Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle stehenden
Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu dem
Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat
vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den
Teilfonds veröffentlicht werden.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein
langfristiges Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus weltweiten Aktien zu erzielen.
einer anerkannten Börse in den im MSCI All Countries World Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) notiert sind oder
gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere
investieren, die an einer in Nicht-Indexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die
Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in den Indexländern ausüben. Der Teilfonds kann sich in den Indexländern
auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs, GDRs und NVDRs, die an einer anerkannten Börse in einem Nicht-Indexland
notiert sind, engagieren. Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu
großkapitalisierten Werten) investieren.
Das Ziel des Teilfonds ist es, den MSCI All Countries World Index (der „Index“) jährlich um 2% zu übertreffen (vor Abzug von
Anlageverwaltungsgebühren). Dazu wendet der Teilfonds die Research Affiliates Fundamental Index („RAFI“)-Methode an. Die
Gewichtung der einzelnen Wertpapiere im Index basiert auf deren Marktkapitalisierung. Die RAFI-Methode geht davon aus, dass
diese Indizes fehlerhaft aufgebaut sind, da sie überbewerteten Wertpapieren ein zu hohes und unterbewerteten Wertpapieren ein
zu geringes Gewicht beimessen. Der Teilfonds versucht, sein Anlageziel durch den Aufbau eines Portfolios aus individuell
gewichteten Wertpapieren zu erreichen. Dabei werden anstelle der auf der Marktkapitalisierung basierenden Gewichtung im
Index vier fundamentale Faktoren zugrunde gelegt: der Buchwert (laufendes Jahr), der Cashflow (5-Jahres-Durchschnitt), die
Dividenden (5-Jahres-Durchschnitt) und der Nettoumsatz (5-Jahres-Durchschnitt).
Die RAFI-Methode zielt nicht explizit auf spezielle Industrie-, Kapitalisierungs- oder Stilzuteilungen innerhalb des Teilfonds ab.
Diese Allokationen sind das Ergebnis der Methodik zur Wertpapierauswahl und -gewichtung.
Der Teilfonds wird normalerweise in etwa 1.500 Aktien und an Aktien gebundene Titel in Industrie- und Schwellenländern
investieren, die gegenwärtig als Indexländer eingestuft sind. Er muss sich jedoch nicht unbedingt darauf beschränken, nur in die
den Index bildenden Wertpapiere zu investieren.
Gemäß den Bedingungen des Prospekts dürfen Anlagen in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren in Schwellenländern
einschließlich Russland 20% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Bis zu 10% kann der Teilfonds in andere
Organismen für gemeinsame Anlagen investieren, darunter auch börsengehandelte Aktienfonds.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus japanischen Aktien zu erzielen.
5
Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund (Fortsetzung)
einer in Japan anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 30% seines Nettovermögens in
Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere investieren, die an einer anerkannten Börse außerhalb Japans notiert sind oder
gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in Japan ausüben. Der Teilfonds
wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten) investieren.
Der Teilfonds versucht, Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere zu ermitteln, die nach Ansicht des Unteranlageverwalters
gemessen an den Vermögenswerten und der Rentabilität niedrig bewertet sind und in der Zukunft voraussichtlich steigen werden.
Neben diesen bewertungsbedingten Möglichkeiten tätigt der Teilfonds Anlagen auf Basis der nachfolgend genannten
strategischen Merkmale:
a) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren, bei denen Änderungen der finanziellen Bedingungen, etwa
Veränderungen der Geschäftstätigkeit, der Strategie, der Dividende und der Richtlinien für Aktienrückkäufe zu erwarten
sind;
b) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren, bei denen Wachstumspotenzial, etwa in Form von verbesserten
Ergebnissen und wachsenden Marktanteilen gesehen wird, wenn neue Geschäftsmöglichkeiten entwickelt werden und die
Lage der zugrunde liegenden Wirtschaft sich bessert; und
c) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren von Unternehmen, die als Kandidaten für eine
Geschäftsumstrukturierung, eine Reform der Unternehmensführung oder attraktive Fusions- oder Übernahmemöglichkeiten
ermittelt wurden.
Die Performance des Teilfonds soll am Topix Index (der „Index“) gemessen werden. Gleichwohl kann der Teilfonds – aufgrund
des vom Unteranlageverwalter verfolgten Bottom-up-Ansatzes zur Titelauswahl – in einem Umfang in Aktien und an Aktien
gebundene Wertpapiere investieren, der deutlich von deren Gewichtung im Index abweicht.
Der Teilfonds wird außer in Zeiten, in denen nach Ansicht des Anlageverwalters ein höherer Liquiditätsbestand angezeigt ist, so
verwaltet, dass er annähernd voll investiert ist.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, laufende Erträge und
Kapitalgewinne durch Anlagen in ein breit gestreutes Portfolio aus vorwiegend hochverzinslichen, auf US-Dollar lautenden Schuldtiteln
und an Schuldtitel gebundenen Wertpapieren zu erzielen, die hauptsächlich von Unternehmen in den USA und Kanada begeben werden.
Der Teilfonds darf in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere investieren, die von US-amerikanischen oder nicht-USamerikanischen Unternehmen, Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder Kommanditgesellschaften bzw. anderen
Unternehmensformen begeben werden.
Der Teilfonds darf Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere halten, die er im Zusammenhang mit seinem Besitz gewisser
Schuldtitel und an Schuldtitel gebundener Wertpapiere erhält, zum Beispiel wenn notleidende hochverzinsliche Wertpapiere im Zuge
einer Umstrukturierung in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere umgewandelt werden.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen wenigstens 80% seines Nettovermögens in Schuldtitel und an Schuldtitel
gebundene Wertpapiere, die entweder von mindestens einer Rating-Agentur unterhalb Investment Grade eingestuft werden oder keine
Rating besitzen. Höchstens 30% des Nettovermögens des Teilfonds dürfen in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere
investiert werden, die ein Rating unter B3/B- von Moody’s bzw. S&P aufweisen oder nach Ansicht des Anlageverwalters von
vergleichbarer Bonität sind.
Bis zu 25% seines Nettovermögens darf der Teilfonds in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere investieren, die von
Unternehmen, Regierungen oder Regierungsstellen in Ländern außerhalb der Vereinigten Staaten und Kanadas begeben werden.
Höchstens 5% des Nettovermögens des Teilfonds dürfen in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere desselben Emittenten
und höchstens 25% in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere aus demselben Industriezweig investiert werden. Bis zu
20% seines Nettovermögens darf der Teilfonds in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere investieren, die nicht auf USDollar lauten.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am Bank of America Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained
Index (der „Index“) gemessen. Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner
Kontrolle stehenden Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen
zu dem Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat
vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den Teilfonds
veröffentlicht werden.
6
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund (der „Teilfonds“) besteht darin,
ein langfristiges Kapitalwachstum durch Anlage in einem Portfolio aus Aktien mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung aus
den Schwellenländern zu erzielen.
Der Teilfonds investiert bei normalen Marktbedingungen vorwiegend in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere, die an
einer anerkannten Börse in den im MSCI Emerging Market Small Cap (Total Return Net) Index enthaltenen Ländern (die
„Indexländer”) notiert sind oder gehandelt werden.
Der Teilfonds kann auch in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere investieren, die an einer in Nicht-Indexländern
anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre
Geschäftstätigkeit in den Indexländern oder an anderen Schwellenmärkten ausüben. Der Teilfonds kann sich in den Indexländern
auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs, GDRs und NVDRs, die an einer anerkannten Börse in einem Nicht-Indexland
notiert sind, engagieren. Der Teilfonds wird voraussichtlich überwiegend in Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung und nicht in
Aktien mit großer Marktkapitalisierung gemäß dem MSCI investieren.
Anlagen in Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren in Russland werden 20% des Nettoinventarwerts des Teilfonds
voraussichtlich nicht übersteigen.
Der Teilfonds kann darüber hinaus ein Engagement in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren eingehen, indem er bis zu
10% des Nettovermögens des Teilfonds in andere Organismen für gemeinsame Anlagen einschließlich börsengehandelter
Aktienfonds gemäß den Vorschriften der Leitlinie 2/03 der irischen Zentralbank investiert.
Der Teilfonds versucht, den MSCI Emerging Market Small Cap (Total Return Net) Index (oder jeden anderen Index, der diesen
ersetzt oder der vom Unteranlageverwalter als der Marktstandard an dessen Stelle erachtet wird, wobei jede solche Änderung des
Index den Anteilinhabern in den Halbjahres- und Jahresberichten zur Kenntnis gebracht wird) zu übertreffen.
Anleger sollten beachten, dass der Teilfonds aufgrund des allgemeinen Charakters von Schwellenmärkten wahrscheinlich eine
hohe annualisierte Volatilität aufweisen wird.
7
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
Der Verwaltungsrat legt hiermit seinen Jahresbericht und den geprüften Abschluss für Nomura Funds Ireland Plc (der „Fonds“)
für das am 31. Dezember 2012 abgelaufene Geschäftsjahr vor.
Der Fonds wurde in der Form eines Umbrella-Fonds gegründet und umfasste zum Jahresende folgende sieben Teilfonds: Nomura
Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund, Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value
Fund, Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund und Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap
Equity Fund (die „Teilfonds“).
Aufgaben des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, den Jahresbericht und den geprüften Abschluss gemäß geltendem irischem Recht
und den internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen (International Financial Reporting Standards –„IFRS“) in der von der
Europäischen Union verabschiedeten Version zu erstellen.
Nach irischem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Abschluss zu erstellen, der ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Finanz- und der Ertragslage des Fonds in dem betreffenden
Geschäftsjahr vermittelt. Bei der Erstellung dieses Abschlusses muss der Verwaltungsrat:



geeignete Rechnungslegungsgrundsätze auswählen und durchgängig anwenden;
Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und vorsichtig sind; und
den Abschluss auf Grundlage der Unternehmensfortführung erstellen, sofern es nicht unangemessen ist, davon auszugehen,
dass die Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit fortsetzen wird.
Der Verwaltungsrat bestätigt, dass er die oben aufgeführten Anforderungen bei der Erstellung des Abschlusses erfüllt hat
Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für eine ordnungsgemäße Buchführung, die jederzeit mit angemessener Genauigkeit die
Finanzlage des Fonds wiedergibt, sodass der Verwaltungsrat sicherstellen kann, dass der Abschluss gemäß den internationalen
Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS) in der von der Europäischen Union verabschiedeten Form und in Übereinstimmung mit
irischen Gesetzen einschließlich der Companies Acts von 1963 bis 2012 sowie den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der
EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities (Undertakings for Collective
Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) in ihrer jeweils gültigen Fassung erstellt wurde (die „OGAWVorschriften“). Der Verwaltungsrat ist darüber hinaus für die Sicherung der Vermögenswerte des Fonds und somit für das
Ergreifen angemessener Maßnahmen zur Verhinderung bzw. zur Aufdeckung von Betrug und anderen Unregelmäßigkeiten
verantwortlich.
Gemäß den OGAW-Vorschriften ist der Verwaltungsrat verpflichtet, der Depotbank die Vermögenswerte des Fonds zur
Verwahrung zukommen zulassen. Zur Ausübung dieser Verpflichtung hat der Fonds die Verwahrung der Vermögenswerte des
Fonds an Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited übertragen.
Führung der Bücher
Der Verwaltungsrat ist verpflichtet, sicherzustellen, dass der Fonds ordnungsgemäße Bücher und Aufzeichnungen gemäß
Abschnitt 202 des Companies Act von 1990 führt. Zu diesem Zeck hat der Verwaltungsrat geeignetes Buchführungspersonal
ernannt, um die Erfüllung dieser Anforderungen zu gewährleisten. Die entsprechenden Bücher und Aufzeichnungen werden in
den Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle in Styne House, Upper Hatch Street, Dublin 2, Irland aufbewahrt.
Verwaltungsratsmitglieder
Folgende Verwaltungsratsmitglieder, die am 31. Dezember 2012 oder zu irgendeinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr amtierten, sind
gemäß Gründungsurkunde und Satzung nicht verpflichtet, nach dem Rotationsprinzip auszuscheiden:
Yoshikazu Chono – Japaner (zurückgetreten am 21. Dezember 2012)
David Dillon – Ire*
Mark Roxburgh – Brite
Shigeru Shinohara – Japaner (ernannt am 26. November 2012)
John Walley – Ire*
Tamon Watanabe – Japaner (zurückgetreten am 27. März 2012)
* Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
Nähere Angaben zu den Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder sind in Erläuterung 14 enthalten.
8
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (FORTSETZUNG)
Rechte der Verwaltungsratsmitglieder und des Schriftführers der Gesellschaft an Anteilen und Verträgen
Weder ein Verwaltungsratsmitglied noch der Schriftführer der Gesellschaft bzw. deren Familienangehörige besitzen oder besaßen
am 31. Dezember 2012 bzw. während des Jahres ein Nießbrauchrecht an den Anteilen des Fonds.
Transaktionen mit Beteiligung der Verwaltungsratsmitglieder
Mit Ausnahme der Anmerkungen in Erläuterung 16 wurden keine Verträge oder Vereinbarungen abgeschlossen, die für die
Geschäfte des Fonds von Bedeutung waren, an denen Verwaltungsratsmitglieder oder der Schriftführer der Gesellschaft zu
irgendeinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 im Sinne der Definition des Companies Act von 1990 beteiligt
waren.
Überblick über die Geschäftsaktivitäten und künftige Entwicklungen
Die Veränderungen des Nettoinventarwerts der Teilfonds im Geschäftsjahr, die nach Auffassung des Verwaltungsrats ein
wichtiger Indikator für die Wertentwicklung des Fonds sind, sowie ein ausführlicher Überblick über die Geschäftsaktivitäten und
künftigen Entwicklungen sind im jeweiligen Bericht des Anlageverwalters auf den Seiten 13 bis 26 enthalten.
Strategien und Ziele des Risikomanagements
Anlagen in einem Teilfonds des Fonds bergen gewisse Risiken, darunter unter anderen die in Erläuterung 15 dieses Abschlusses
genannten.
Ergebnisse des Geschäftsjahres und Finanzlage zum 31. Dezember 2012
Die Bilanz und die Gesamtergebnisrechnung des Fonds sind jeweils auf den Seiten 29 bis 36 aufgeführt.
Dividenden
Nähere Angaben zu den vom Fonds im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 festgesetzten Dividenden werden in
Erläuterung 20 des Abschlusses offengelegt.
Ereignisse während des Jahres
Tamon Watanabe trat am 27. März 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück.
Anteile der Klasse A Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 11. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse I Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 13. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse D USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 18. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland - India Equity Fund wurden am 12. April 2012 vollständig zurückgenommen.
Die Anteile der Klasse I USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 3. Juli 2012 aufgelegt.
Die Anteile der Klasse J JPY des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 30. Oktober 2012 aufgelegt.
Die Anteile der Klasse I USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 30. Oktober 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse I Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 6. Dezember 2012
aufgelegt.
Die Anteile der Klasse J des Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund wurden am 12. Dezember 2012 vollständig
zurückgenommen.
Am 19. Oktober 2012 wurde bei der irischen Zentralbank ein neuer Verkaufsprospekt für den Fonds registriert. Mit dem neuen
Prospekt wurden zusätzliche Anteilklassen zur Zeichnung zur Verfügung gestellt.
9
Shigeru Shinohara wurde am 26. November 2012 zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft ernannt.
Yoshikazu Chona trat am 21. Dezember 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück.
Ereignisse nach Ablauf des Geschäftsjahres
Die Anteile der Klasse P USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 29. Januar 2013 vollständig
zurückgenommen.
Am 11. März 2013 wurde ein neuer Teilfonds, der Nomura Funds Ireland – Asian Smaller Companies Fund, aufgelegt.
Anteile der Klasse I USD Hedged des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 10. April 2013 aufgelegt.
Shigeru Shinohara trat mit Wirkung vom 15. März 2013 als Verwaltungsratsmitglied zurück.
Unternehmensführungskodex
Allgemeine Grundsätze
Der Fonds unterliegt den jeweils für den Fonds geltenden Anforderungen der Irish Companies Acts, 1963 bis 2012 (die „Irish
Companies Acts”), den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren (European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011)
(die „OGAW-Vorschriften“) und den OGAW-Mitteilungen und Leitlinien der irischen Zentralbank (die „Zentralbank”).
Die Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Richtlinie 2006/46/EG) (Durchführungsverordnungen 450/2009 und
83/2010) (die „Vorschriften“) verlangen die Aufnahme einer Erklärung zur Unternehmensführung in den Bericht des
Verwaltungsrats. Der Fonds unterliegt Unternehmensführungspraktiken, die ihm auferlegt werden durch:
i) die Irish Companies Acts von 1963 bis 2012, die zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz des Fonds zur Verfügung stehen
und unter http://www.irishstatutebook.ie/home.html abrufbar sind;
ii) die Satzung des Fonds, die zur Einsichtnahme am eingetragenen Sitz des Fonds und beim Companies Registration Office in
Irland zur Verfügung steht;
iii) die OGAW-Mitteilungen und Leitlinien der irischen Zentralbank (die „Zentralbank”), die auf der Website der Zentralbank
unter http://www.centralbank.ie/regulation/industry-sectors/funds/Pages/default.aspx abrufbar sind und zur Einsichtnahme am
eingetragenen Sitz des Fonds zur Verfügung stehen; und
Am 14. Dezember 2011 veröffentlichte die Irish Funds Industry Association („IFIA“) einen Unternehmensführungskodex („IFIAKodex”), der von in Irland zugelassenen Organismen für gemeinsame Anlagen auf freiwilliger Basis übernommen werden kann.
Der IFIA-Kodex trat am 1. Januar 2012 mit einer zwölfmonatigen Übergangsphase bis zum 1. Januar 2013 in Kraft. Es wird
darauf hingewiesen, dass bestehende Unternehmensführungspraktiken, die in Irland zugelassenen Organismen für gemeinsame
Anlagen auferlegt werden, wie vorstehend beschrieben bei der Zusammenstellung des IFIA-Kodex berücksichtigt wurden. Wird
der IFIA Code auf freiwilliger Basis übernommen, kann darauf in den Offenlegungen im Bericht des Verwaltungsrats gemäß den
Vorschriften der Europäischen Gemeinschaften (Richtlinie 2006/46/EG, Durchführungsverordnungen 450/2009 und 83/2010)
verwiesen werden.
Am 31. Dezember 2012 übernahm der Verwaltungsrat (der „Verwaltungsrat“) auf freiwilliger Basis den Entwurf des
Unternehmensführungskodex für in Irland ansässige Organismen für gemeinsame Anlagen (Corporate Governance Code for Irish
Domiciled Collective Investment Schemes) in seiner von der Irish Funds Industry Association veröffentlichten Fassung als
Unternehmensführungskodex des Fonds.
Interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme für die Finanzberichterstattung
Der Verwaltungsrat zeichnet sich für die Einführung und Umsetzung der internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme des
Fonds für die Finanzberichterstattung durch Übertragung an Dritte, nämlich die Verwaltungsstelle und den Anlageverwalter,
verantwortlich. Solche Systeme sind nicht auf die Eliminierung, sondern vielmehr auf die Steuerung von Fehler- oder
Betrugsrisiken beim Erreichen der Rechnungslegungsziele des Fonds ausgelegt und können nur eine hinlängliche, nicht aber eine
absolute Absicherung gegen wesentliche Falschangaben oder Verluste bieten. Der Fonds hat Verfahren eingerichtet, um
10
sicherzustellen, dass alle maßgeblichen Bücher ordnungsgemäß geführt werden und jederzeit zur Verfügung stehen. Dies betrifft
auch die Erstellung der Jahres- und Halbjahresabschlüsse. Diese Verfahren schließen die unabhängig vom Anlageverwalter und
der Depotbank erfolgende Ernennung der Verwaltungsstelle zur Führung der Geschäftsbücher des Fonds ein. Die
Verwaltungsstelle wird von der Zentralbank zugelassen und reguliert und muss die von der Zentralbank erlassenen Vorschriften
einhalten. Der Verwaltungsrat prüft und bewertet von Zeit zu Zeit die Rechnungslegungs- und Berichterstattungsabläufe der
Verwaltungsstelle. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von der Verwaltungsstelle aufgestellt und vom Anlageverwalter
geprüft. Sie müssen vom Verwaltungsrat genehmigt werden, und die Jahres- und Halbjahresabschlüsse des Fonds müssen bei der
Zentralbank eingereicht werden.
Unternehmensführungskodex (Fortsetzung)
Interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme für die Finanzberichterstattung (Fortsetzung)
Im Berichtszeitraum dieses Abschlusses war der Verwaltungsrat für die Prüfung und Genehmigung der Jahresabschlüsse
zuständig, wie im Abschnitt „Aufgaben des Verwaltungsrats“ dargelegt. Die gesetzlichen Abschlüsse müssen von unabhängigen
Abschlussprüfern geprüft werden, die dem Verwaltungsrat jährlich über ihre Feststellungen Bericht erstatten.
Der Verwaltungsrat überwacht und bewertet die Leistung, die Qualifikationen und die Unabhängigkeit des unabhängigen
Abschlussprüfers. Im Rahmen seiner Prüfverfahren erhält der Verwaltungsrat Darstellungen von maßgeblichen Parteien, u.a.
bezüglich der Berücksichtigung der irischen Rechnungslegungsgrundsätze und ihrer Auswirkungen auf die Jahresabschlüsse,
sowie Darstellungen und Berichte über den Prüfprozess.
Der Verwaltungsrat bewertet und erörtert nach Bedarf wesentliche Fragen der Rechnungslegung und Berichterstattung.
Unabhängige Abschlussprüfer
Der unabhängige Abschlussprüfer, Ernst & Young, Chartered Accountants, hat sich bereit erklärt, sein Mandat gemäß Section
160(2) des Companies Act von 1963 weiterzuführen.
Im Auftrag des Verwaltungsrats
Mark Roxburgh
David Dillon
Verwaltungsratsmitglied
23. April 2013
23. April 2013
11
BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER
In unserer Eigenschaft als Depotbank des Fonds haben wir den Abschluss des Nomura Funds Ireland PLC (der „Fonds“) für das
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 geprüft.
Dieser Bericht sowie das Gutachten wurden in Übereinstimmung mit der OGAW-Mitteilung 4 der Bank of Ireland in ihrer
geänderten Fassung ausschließlich für die Anteilinhaber des Fonds und zu keinem anderen Zweck erstellt. Mit der Abgabe
dieses Gutachtens übernehmen wir keinerlei Haftung für eine andere Verwendung oder gegenüber einer anderen Person, der
dieser Bericht vorgelegt wird.
Aufgaben der Depotbank
Unsere Pflichten und Aufgaben werden in der OGAW-Mitteilung 4 der Bank of Ireland (in ihrer geänderten Fassung)
beschrieben. Eine dieser Pflichten besteht darin, die Führung der Geschäfte der Fonds in jeder jährlichen Rechnungsperiode zu
prüfen und den Anteilinhabern Bericht darüber zu erstatten.
Unser Bericht soll widerspiegeln, ob der Fonds unserer Meinung nach während dieses Zeitraums in Übereinstimmung mit den
Bestimmungen der Gründungsurkunde und der Satzung sowie mit den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinie
über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („European Communities (Undertakings for Collective Investment
in Transferable Securities) Regulations 2011“) (die „OGAW-Vorschriften) in ihrer jeweils gültigen Fassung geführt wurde. Es
ist Aufgabe des Fonds, diese Bestimmungen global einzuhalten. Hat sich der Fonds nicht daran gehalten, ist es unsere Aufgabe
als Depotbank, die Gründe hierfür zu äußern und die Schritte zu erläutern, die wir eingeleitet haben, um Abhilfe zu schaffen.
Grundlage des Gutachtens der Depotbank
Die Depotbank führt ihre Prüfungen so durch, wie es ihrer Meinung nach vernünftigerweise erforderlich ist, um die Einhaltung
der in der OGAW-Mitteilung 4 in ihrer geänderten Fassung genannten Pflichten zu gewährleisten und um sicherzustellen, dass
der Fonds in allen wesentlichen Belangen
(i)
in Übereinstimmung mit den durch die Bestimmungen seiner Gründungsunterlagen und die geltenden Vorschriften
auferlegten Beschränkungen im Hinblick auf seine Anlagen und Kreditaufnahmebefugnisse; und
(ii) in Übereinstimmung mit den sonstigen Bestimmungen der Gründungsunterlagen des Fonds und den sonstigen geltenden
Vorschriften
Bestätigungsvermerk
Unserer Auffassung nach wurde der Fonds während des gesamten Geschäftsjahres in allen wesentlichen Belangen
(i)
in Übereinstimmung mit den durch die Gründungsurkunde und Satzung sowie die OGAW-Vorschriften auferlegten
Beschränkungen im Hinblick auf seine Anlagen und Kreditaufnahmebefugnisse; und
(ii)
in Übereinstimmung mit den sonstigen Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung des Fonds und den OGAWVorschriften
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
23. April 2013
12
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS
Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012
Anlageperformance
1 Monat
Teilfonds
Benchmark
Out-/(Under-)performance
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
Seit
Auflegung
*
4,77
5,47
18,00
9,61
21,76
4,89
5,58
18,22
14,65
36,33
-0,12
-0,11
-0,22
-5,04
-14,57
%-Renditen in USD. Die Benchmark ist der MSCI Emerging Markets Index.
*Auflegungsdatum ist der 18. Dezember 2006.
Kommentar zur Wertentwicklung
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund eine
Rendite von 18,00% im Vergleich zur Rendite von 18,22% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher um 0,22%
schwächer als die Benchmark.
Für die Unteranlageverwalter des Teilfonds verlief das Jahr unterschiedlich erfolgreich.
Der Unteranlageverwalter für asiatische Schwellenländer erzielte eine unterdurchschnittliche Rendite, wobei die Titelauswahl
besonders in China und Südkorea negativ zu Buche schlug. In Südkorea schmälerte eine stark übergewichtete Position in Hyundai
Mobis aufgrund von Bedenken, dass die Margen unter Druck geraten würden, und wegen des starken koreanischen Won die
Wertentwicklung des Portfolios. In dem in China anlegenden Portfolio leistete die untergewichtete Position in China Mobile
einen sehr negativen Beitrag zur Performance und auch die Positionen in Sinopec und GCL Poly belasteten.
Für den Unteranlageverwalter für Lateinamerika verlief das Jahr ausgezeichnet. Er erzielte eine Outperformance von 7,7%, wobei
sich die Titelauswahl in den bedeutenden Märkten Brasilien und Mexiko sehr positiv auswirkte. Auch dem Anlageverwalter für
die Schwellenländer in der Region EMEA gelang im Berichtsjahr eine sehr positive Performance. Die Vermögensallokation
wirkte sich deutlicher und positiver aus als die Titelauswahl, was für diesen Unteranlageverwalter etwas ungewöhnlich ist. Einige
nicht in der Benchmark enthaltene Positionen in Saudi-Arabien und Nigeria hatten positive Auswirkungen auf die relative
Performance, ebenso die bestehende Übergewichtung des türkischen Marktes, der sich gut entwickelte.
Das Portfolio des Unteranlageverwalters für Asien macht rund 60% des gesamten Fonds aus. Leider wog die Underperformance
dieses Teils die positiven Beiträge der externen Unteranlageverwalter in den anderen Regionen auf.
Anlageausblick
Asiatische Schwellenländer:
Der Unteranlageverwalter für Asien stellt fest, dass die Zuversicht an die Finanzmärkte zurückkehrt, und glaubt, dass die
asiatischen Volkswirtschaften überdurchschnittliche Wachstumsraten erreichen dürften. Die Exporte werden weiter unter der
schleppenden Erholung in den Industrieländern leiden, jedoch dürften die negativen realen Zinssätze und der kräftige Lohnanstieg
dem Konsumwachstum und den Immobilienpreisen nach wie vor Impulse geben. Der Unteranlageverwalter strebt an, seine
Untergewichtung in China angesichts der Fortschritte bei den Wirtschaftsreformen sowie die Übergewichtung in einigen
kleineren ASEAN-Märkten, darunter Indonesien, zu reduzieren. Auch das Engagement in Korea will er aufgrund von Bedenken
über die Veränderung im Won/Yen-Wechselkurs, die für die Gewinne von Automobil- und Technologiewerten schädlich ist,
verringern.
Schwellenländer in der Region EMEA:
Der Unteranlageverwalter für die Schwellenländer in der Region EMEA beurteilt die Aussichten für die Region für das
kommende Jahr als ermutigend und verweist dabei auf die klarere politische Lage in Südafrika, die es der Regierung ermöglichen
sollte, ihr Augenmerk auf das Wirtschaftsmanagement zu legen, die kürzlich erfolgte Heraufstufung des Ratings der Türkei auf
Investment Grade und den erheblichen Abschlag russischer Aktien gegenüber anderen Märkten. Der Unteranlageverwalter glaubt,
dass in dem Fall, dass ein Teil des in den letzten Jahren an den Anleihenmärkten investierten Geldes in Aktien zurückfließt, das
hohe Beta der Region für beträchtliche Zuflüsse sorgen könnte.
13
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (FORTSETZUNG)
Anlageausblick (Fortsetzung)
Lateinamerika:
Der Unteranlageverwalter für Lateinamerika ist der Auffassung, dass das Umschiffen der Haushaltsklippe in den USA die
Unsicherheit an den Märkten etwas reduziert hat und für die Weltwirtschaft, besonders für Mexiko, positiv sein wird. Eine
Erholung des Wachstums in China dürfte sich positiv auf Brasiliens Rohstoffexporte auswirken. Der Unteranlageverwalter
erwartet, dass Brasilien positive Effekte der anhaltenden Anreizmaßnahmen spüren wird. Gleichwohl bleibt die Gefahr einer
staatlichen Intervention ein Risikofaktor, den wir sehr genau beobachten.
14
Anlageperformance
1 Monat
Teilfonds
Benchmark
3 Monat
Seit
Auflegung*
1,77
22,70
-1,14
18,11
0,48
25,97
-4,27
15,91
1,29
-3,27
3,13
2,20
%-Renditen in USD. Die Benchmark ist der MSCI India Index.
*Auflegungsdatum ist der 12. Januar 2007.
-1,22
-0,02
-1,20
1 Jahr
3 Jahr
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland - India Equity Fund eine Rendite von 22,70%
im Vergleich zur Rendite von 25,97% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher 3,27% schwächer als die Benchmark.
Die Märkte in Indien verzeichneten vom Jahresbeginn bis Ende Mai 2012 nur geringe Zugewinne, doch danach gaben die
Verbesserung der Konjunkturdaten aus den USA und China, die weltweit gestiegene Liquidität und die günstigen politischen
Entwicklungen im Land den Märkten kräftige Impulse.
Die Märkte reagierten sehr positiv auf die Reformprojekte der Regierung, die im September begannen. Zu den ersten Maßnahmen
zählten der Abbau der Belastung durch die Kraftstoffsubventionen in Form einer Erhöhung der Dieselpreise und einer Begrenzung
der Subventionen für Haushaltsgas sowie eine Vielzahl von Ankündigungen zur Öffnung des Multimarken-Einzelhandels, der
Luftfahrt, des Rundfunks und der Strombörsen für ausländische Direktinvestitionen, das erneute Bekenntnis zum
Veräußerungsprogramm und die Genehmigung eines Plans zur finanziellen Umstrukturierung für staatliche Stromversorger. Die
Märkte zeigten sich hoch erfreut, dass keine dieser Ankündigungen widerrufen wurde und die Regierung sich für einige dieser
Maßnahmen die Unterstützung des Parlaments sicherte (ausländische Direktinvestitionen im Multimarken-Einzelhandelssektor,
Neufassung des Bankengesetzes, die den Weg für die RBI frei machen dürfte, künftig neue Banklizenzen zu vergeben). Weitere
Maßnahmen waren unter anderem die Genehmigung des Landerwerbsgesetzes durch das Kabinett und die Schaffung eines
Kabinettsausschusses für Infrastruktur, um Infrastrukturprojekte zügig auf den Weg zu bringen.
In der ersten Jahreshälfte konzentrierten sich die Mittelzuflüsse noch auf hochwertige Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, doch
das änderte sich nach den Ankündigungen der Regierung im September 2012. Der Markt gewann an Breite und die Anlegergelder
wurden auch in Tier-2-Papiere und Aktien von geringerer Qualität umgeschichtet. Im Jahresverlauf war der Zustrom an
ausländischen Investitionen sehr stark; so wurde ein Gesamtmittelzufluss von USD 24,5 Mrd. verzeichnet.
Die Konjunkturdaten blieben unterdessen schwach und das BIP-Wachstum lag im Quartal bis Ende September 2012 bei 5,3%.
Insgesamt stieg die Industrieproduktion von April bis November 2012 um 1% gegenüber 3,9% im selben Vorjahreszeitraum, was
den schwachen Investitionszyklus widerspiegelte. Die Gesamtinflation blieb mit 7,5% erhöht, lag unter aber dem Niveau von 2011
(9-10%). Anfang 2012 senkte die RBI zwar die Zinssätze, ließ sie dann für den Rest des Jahres aber unverändert und zog es vor, auf
diese Weise Einfluss auf die Inflationsentwicklung und die staatlichen Maßnahmen zur Bewältigung des Haushaltsdefizits zu
nehmen. Dennoch sanken die Kreditkosten für Großkunden und die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen, was die Erwartung von
Zinssenkungen im Jahr 2013 widerspiegelte.
Insgesamt beliefen sich die Exporte von April bis Dezember 2012 auf USD 214 Mrd. (-5,5%), die Importe indes auf USD 361,3
Mrd. (-0,7%). Der stärkere Rückgang der Exporte verursachte ein Handelsbilanzdefizit in Höhe von USD 147 Mrd. nach USD 137
Mrd. im selben Vorjahreszeitraum. Die Regierung hat Schritte unternommen, um die Goldimporte (die einen hohen Anteil an den
Gesamtimporten haben) durch die Anhebung der Einfuhrabgaben zu begrenzen. Die Verschlechterung des Leistungsbilanzdefizits
wurde durch höhere Zuflüsse an ausländischen Investitionen finanziert, wobei die Währung im Jahresvergleich praktisch
unverändert notierte.
Die Sektorallokation leistete insgesamt einen positiven Beitrag zur Performance des Fonds. Der Entschluss, IT-Dienstleister stark
unterzugewichten, trug zur Wertsteigerung bei, da die IT-Unternehmen weiter eine schwache Nachfragedynamik verzeichneten. Die
Übergewichtung in Finanzwerten wirkte sich positiv aus, da die Trends beim Wachstum und der Aktivaqualität bei Banken aus dem
Privatsektor sehr gut blieben. Eine Untergewichtung im Nicht-Basiskonsumgütersektor war der Wertentwicklung jedoch abträglich,
da sich diese Aktien trotz des rückläufigen Autoabsatzes gut entwickelten.
Die Performance profitierte von den kräftigen Marktrallyes im Januar 2012 und September 2012, als die Märkte um 20,98% bzw.
14,63% zulegten. Im Januar ließen die massiven Liquiditätsspritzen der weltweiten Zentralbanken die Kurse aller Anlageklassen
steigen, so dass sich unsere Untergewichtungen in Tier-2-Papieren und Aktien von geringerer Qualität negativ bemerkbar machte.
Als anschließend der Effekt der Liquiditätsspritzen nachließ, holte die Performance im ersten Halbjahr 2012 auf. Im September
2012 entwickelten sich dann aber Industriewerte und Aktien mit mittlerer Kapitalisierung, die zuvor stark zurückgeblieben waren,
nach den Ankündigungen der Regierung überdurchschnittlich. Auf Aktienebene war der Umstand, dass wir United Spirits nicht
hielten, der Wertentwicklung abträglich, da der Aktienkurs aufgrund von Übernahmegesprächen und der anschließenden
Vereinbarung mit Diageo im Jahresverlauf um 286% stieg.
15
Anlageausblick
Mit Beginn des neuen Jahres wuchs die Zuversicht in Bezug auf die Aussichten der Weltwirtschaft, was an den asiatischen
Aktienmärkten eine kräftige Rallye auslöste. Allgemein bleiben wir aber der Ansicht, dass der Schuldenabbau auf privater und
staatlicher Ebene in den OECD-Ländern ein strukturelles Phänomen ist, das zu einer unterdurchschnittlichen Erholung führen wird.
Gleichwohl wird sich das Wachstum von den Ständen des Jahres 2012 zweifellos erholen und ein Umfeld schaffen, in dem gut
geführte Unternehmen ein besseres Gewinnwachstum erzielen können. Noch wichtiger ist aber, dass die extrem lockere Geldpolitik
der US-Notenbank, der EZB und neuerdings auch der Bank of Japan so bleiben und den Marktteilnehmern reichlich günstige
Liquidität zur Verfügung stellen wird. Im Jahresverlauf könnten die Anleger damit beginnen, das Ende dieser geldpolitischen
Anreize in die Kurse einzurechnen. Dann ist zu erwarten, dass die Renditekurve steiler verlaufen und die langfristigen
Anleihenrenditen kräftig stiegen werden. Auf die Stimmung könnte sich das vorübergehend niederschlagen, doch eine
anschließende Umschichtung von Geldern aus Anleihen in Aktien könnten den Aktienmärkten dann weitere Impulse geben.
In Indien erhält das Wirtschaftswachstum von dem robusten Konsum, besonders im ländlichen Sektor, weiter Unterstützung. Die
für 2014 geplanten allgemeinen Wahlen dürften die Staatsausgaben und den Konsum ebenfalls stützen. Der Investitionszyklus
dürfte noch auf sich warten lassen; einige der von der Regierung in letzter Zeit unternommenen Schritte sind zwar positiv, jedoch
bleibt beim Landerwerb, beim Genehmigungstempo und der tatsächlichen Umsetzung noch einiges zu tun. Insgesamt erwarten wir
für die Wirtschaft, dass das BIP-Wachstum im Laufe des Jahres die Talsohle erreichen und dann allmählich wieder anziehen wird.
Die Inflationssorgen bleiben insgesamt zwar groß, jedoch hat sich die Inflationsdynamik verändert und die Kerninflation ist nun seit
einiger Zeit stabil. Zudem lässt der schwache Ausblick für die weltweiten Rohstoffpreise vor dem Hintergrund des schwachen
weltweiten Wachstums erwarten, dass die kurzfristigen Inflationsrisiken schwinden. Das dürfte ab Januar 2013 zu Zinssenkungen
führen und die Veränderung der Zinssätze für Großkunden deutet an, dass die Märkte nun weitere Zinssenkungen in diesem Jahr
einrechnen.
Die Herausforderungen auf fiskalpolitischer Ebene dürften auch 2013 weiterhin bestehen. Die Regierung hat einige Maßnahmen
angekündigt, um dagegen vorzugehen, etwa die Erhöhung der Dieselpreise im September 2012 und das laufende
Veräußerungsprogramm. Wir rechnen mit weiteren Maßnahmen dieser Art, zumal die Regierung den Atem der Ratingagenturen im
Nacken spürt. Die hohen Ölpreise und Goldimporte haben die Leistungsbilanz belastet, und obgleich die Kapitalflüsse ein
Rekordniveau erreicht haben, hat sich die Währung im letzten Jahr abgeschwächt. Relative Stabilität und ein steigendes
Inlandswachstum sind positive Faktoren für die Währung, in einer Phase der erhöhten Risikoabneigung könnte sie angesichts des
Leistungsbilanzdefizits indes nachgeben.
Kurzfristig könnten die Märkte nach den kräftigen Anstiegen der letzten Monate konsolidieren, doch mehrere Faktoren stützen die
Marktstimmung, darunter die hohe weltweite Liquidität, die politischen Maßnahmen der Regierung und der Zinslockerungszyklus.
Diese dürften auch dazu beitragen, dass die Unternehmensgewinne die Talsohle erreichen. Wir achten aber weiterhin sehr genau auf
die Herausforderungen und halten an unserer Anlagephilosophie fest, in hochwertige Managements und Unternehmen mit
überdurchschnittlich gut vorhersagbarem Wachstum zu investieren.
16
NOMURA FUNDS IRELAND – ASIA EX JAPAN FUND
Anlageperformance
Teilfonds
Benchmark**
1 Monat
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
2,83
3,13
-0,30
4,90
5,69
-0,79
17,69
22,36
-4,67
16,48
22,03
-5,55
Seit
Auflegung*
9,18
17,57
-8,39
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 28. Juni 2007.
**Die neue Benchmark ist mit Wirkung vom 14. Dezember 2011 der MSCI All Countries Asia Ex Japan Index.
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund eine Rendite von
17,69% im Vergleich zur Rendite von 22,36% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher 4,67% schwächer als die
Benchmark.
Bei der Vermögensallokation trugen die übergewichteten Positionen in den Philippinen und Thailand zur Wertsteigerung bei, da
diese Märkte wegen des kräftigen Wirtschaftswachstums im Inland zulegten. Die untergewichtete Position in China schmälerte
dagegen die Performance, da der Markt vor dem Hintergrund der breiteren gesamtwirtschaftlichen Erholung besonders zum
Jahresende hin Zugewinne erzielte.
Die Aktienauswahl war der Wertentwicklung abträglich, besonders in China und Korea. In China schlugen einige zyklische Aktien
in unserem Portfolio negativ zu Buche, vor allem im ersten Halbjahr 2012, als sich die Wirtschaftswachstumsdynamik in China
abschwächte. In Korea wirkte sich die übergewichtete Position in Hyundai Mobis negativ aus, da sich die Aktie aufgrund fehlender
Margensteigerungen und der Besorgnis über den Effekt des festeren KRW auf den koreanischen Automobilsektor
unterdurchschnittlich entwickelte. Auch die übergewichtete Position in NCSoft belastete die Performance, weil der Aktienkurs
aufgrund eines enttäuschenden Gewinnbeitrags eines neuen Spiels und infolge des negativen Effekts auf den Absatz anderer
bestehender Spieletitel sank.
Anlageausblick
Mit Beginn des neuen Jahres wuchs die Zuversicht in Bezug auf die Aussichten der Weltwirtschaft, was an den asiatischen
Aktienmärkten eine kräftige Rallye auslöste. Allgemein bleiben wir aber der Ansicht, dass der Schuldenabbau auf privater und
staatlicher Ebene in den OECD-Ländern ein strukturelles Phänomen ist, das zu einer unterdurchschnittlichen Erholung führen wird.
Gleichwohl wird sich das Wachstum von den Ständen des Jahres 2012 zweifellos erholen und ein Umfeld schaffen, in dem gut
geführte Unternehmen ein besseres Gewinnwachstum erzielen können. Noch wichtiger ist aber, dass die extrem lockere Geldpolitik
der US-Notenbank, der EZB und neuerdings auch der Bank of Japan so bleiben und den Marktteilnehmern reichlich günstige
Liquidität zur Verfügung stellen wird. Im Jahresverlauf könnten die Anleger damit beginnen, das Ende dieser geldpolitischen
Anreize in die Kurse einzurechnen. Dann ist zu erwarten, dass die Renditekurve steiler verlaufen und die langfristigen
Anleihenrenditen kräftig stiegen werden. Auf die Stimmung könnte sich das vorübergehend niederschlagen, doch eine
anschließende Umschichtung von Geldern aus Anleihen in Aktien könnten den Aktienmärkten dann weitere Impulse geben.
Die asiatischen Volkswirtschaften dürften erneut überdurchschnittliche Wachstumsraten erzielen. Die schwache Entwicklung der
Exporte wird von der kräftigen Inlandsnachfrage mehr als aufgewogen, denn der starke Lohnanstieg und die negativen realen
Zinssätze unterstützen das Konsumwachstum und den Anstieg der Immobilienpreise.
Eine wesentliche Veränderung in unserem Portfolio war, dass wir die Untergewichtung in China reduzierten. Wir werden außerdem
auf Möglichkeiten achten, unsere Position weiter zu erhöhen, räumen aber ein, dass der Markt kurzfristig überkauft zu sein scheint.
Wir machen seit langem auf die Faktoren aufmerksam, die gegen eine Anlage in chinesischen Aktien sprechen, darunter Probleme
wie die schlechte Unternehmensführung und die extrem hohe Zahl an Aktienemissionen. Allerdings glauben wir, dass die Anleger
auf dem aktuellen Niveau bereits einen erheblichen Teil davon in die Kurse chinesischer Aktien eingerechnet haben. Die
Konjunkturbedingungen bessern sich eindeutig, wenngleich das Erholungstempo geringer ist als in anderen ähnlichen Zeiten zuvor.
Das liegt an der schlechteren Lage im Ausland und daran, dass der Staat weniger Liquidität zur Förderung des Wachstums
bereitstellt als sonst. Wir erwarten, dass die Erholung ab 2013 auf einer breiteren Basis erfolgen wird. Wahrscheinlich bedeutender
ist die Entschlossenheit der neuen Regierung, das Tempo der Wirtschaftsreformen zu erhöhen, die Korruption zu bekämpfen und
das Einkommensgefälle zu verringern. Diese Maßnahmen werden unseres Erachtens der Stimmung der inländischen Anleger in
China zugute kommen und die Erholung am Markt für A-Aktien weiter unterstützen.
17
Diese Käufe wurden in erster Linie dadurch finanziert, dass wir unser Engagement in den ASEAN-Ländern reduzierten, vor allem
in Indonesien, wo wir nur noch geringfügig übergewichtet sind. Das gesamtwirtschaftliche Umfeld ist zwar nach wie vor günstig,
doch die eher populistischen Maßnahmen und der politische Zickzackkurs der Regierung im Vorfeld der Wahlen im nächsten Jahr
beeindrucken uns weniger. Diese werden die Rentabilität der Unternehmen zum Großteil belasten. Auch erscheinen die
Bewertungen, besonders jene der größeren Unternehmen, etwas angespannt. Das Engagement in Malaysia haben wir weiter
reduziert und sind nun noch stärker untergewichtet.
Anlageausblick (Fortsetzung)
Die Binnenwirtschaft bleibt stark, doch die Ergebnisse der Unternehmen haben allgemein enttäuscht. Vor den Wahlen im
Jahresverlauf könnte zudem die Unsicherheit wieder wachsen. Auch in den Philippinen nahmen wir einen Teil der Gewinne mit.
Dieser Markt hat sich zuletzt hervorragend entwickelt und die strukturellen Aussichten bleiben günstig. Wir halten es nun aber für
angebracht, das gestiegene Interesse der ausländischen Anleger zu nutzen, um unsere Position leicht zu verringern.
Schließlich haben wir auch die Gewichtung Koreas reduziert. Die drastische Veränderung des Wechselkurses des koreanischen
Won gegenüber dem japanischen Yen könnte die Gewinne von Automobil- und Technologiewerten belasten.
18
Anlageperformance
1 Monat
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
Teilfonds
3,34
4,80
17,58
16,78
Seit
Auflegung*
59,88
Benchmark
2,27
2,88
16,13
21,12
62,83
1,07
1,92
1,45
-4,34
-2,95
%-Renditen in USD. Die Benchmark ist der MSCI AC World Total Return Net Index.
*Auflegungsdatum ist der 19. Dezember 2008.
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund eine
Rendite von 17,58% im Vergleich zur Rendite von 16,13% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher um 1,45% besser
als die Benchmark.
Im ersten Quartal 2012 erholten sich die weltweiten Aktienmärkte und erhielten dabei Unterstützung von den weltweit
veröffentlichten erfreulichen Konjunkturindikatoren. Trotz der Besorgnis über die höheren Rohölpreise stiegen die Aktienkurse,
unterstützt von der Ankündigung der chinesischen Zentralbank, den Mindestreservensatz zu senken, und von der erwarteten zweiten
Runde von Finanzhilfen für Griechenland. Gegen Quartalsende verlangsamte sich die Erholung jedoch aufgrund erneuter Bedenken
in Bezug auf die fiskalische Stabilität Griechenlands und das von Chinas Regierung gesenkte Wirtschaftswachstumsziel.
Unser übergewichtetes Engagement im Finanzsektor und die Titelauswahl im Nicht-Basiskonsumgütersektor leisteten positive
Beiträge, während sich die Untergewichtung im IT-Sektor, vor allem in Apple aufgrund guter Gewinnmeldungen, negativ auf die
Performance des Fonds auswirkte.
Im zweiten Quartal gaben die weltweiten Aktienmärkte im April und Mai nach, erholten sich ab Juni aber wieder. Zu Beginn des
Quartals erlitt der Markt Verluste, weil der Anstieg der US-Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft hinter den Erwartungen des
Marktes zurückblieb. Der Marktrückgang beschleunigte sich später, nachdem François Hollande, der Kandidat der Sozialistischen
Partei, die französische Präsidentschaftswahl gewonnen hatte und als die Besorgnis wuchs, dass die Parlamentswahlen in
Griechenland zur Ablehnung der dem Land auferlegten Sparmaßnahmen führen könnten. Bis zum Quartalsende erholte sich der
Markt wieder, als die Befürworter des EU-Rettungsplans und der Sparmaßnahmen die Neuwahlen in Griechenland gewannen, was
die Angst vor einem möglichen Ausscheiden des Landes aus der Währungsunion etwas verringerte. Der Markt zog auch an, als die
Staats- und Regierungschefs der EU sich einigten, dass der Europäische Stabilitätsmechanismus (ESM) solle zur Unterstützung der
angeschlagenen Finanzinstitute, besonders in Spanien, direkt Kapital in den Sektor pumpen dürfen.
Unsere Übergewichtung im Sektor Telekommunikationsdienste leistete einen positiven Beitrag, da die defensiven Sektoren im Zuge
des Marktabschwungs in der Gunst der Anleger stiegen. Die übergewichtete Position im Finanzsektor wirkte sich indes negativ aus.
Im dritten Quartal verzeichneten die weltweiten Aktienmärkte weitere Zugewinne. Im September kündigte die Europäische
Zentralbank ihr OMT-Programm („Outright Monetary Transactions“) an, während die US-Notenbank Details zum quantitativen
Lockerungsprogramm „QE3“ veröffentlichte und die Bank of Japan ihr Anleihenkaufprogramm ausweitete. Diese politischen
Entwicklungen lösten kurzzeitig eine Erholung an den weltweiten Märkten aus.
Unsere übergewichtete Position im Finanzsektor leistete positive Beiträge, da sich dieser Sektor, getragen von der geringeren
Besorgnis über die Schuldenprobleme in den Peripherieländern der Europäischen Union, deutlich erholte. Darüber hinaus reagierte
dieser Sektor positiv auf das von der EZB angekündigte OMT-Programm und die QE3 der US-Notenbank. Die untergewichtete
Position im IT-Sektor war der Performance abträglich, weil die Aktien einiger IT-Unternehmen wie Google und Apple eine sehr
gute Kursentwicklung verzeichneten.
Im vierten Quartal legten die weltweiten Aktienmärkte zu. Im Oktober kamen dem Markt die in den USA gemeldeten guten
Konjunkturdaten zugute. Im weiteren Verlauf gaben die Aktienkurse aber nach, weil einige größere US-Unternehmen überraschend
schwache Ergebnisse meldeten. Verschärft wurde diese Situation auch durch Befürchtungen im Zusammenhang mit der drohenden
Haushaltsklippe, während die Verschiebung der Unterstützungsmaßnahmen für Griechenland die Besorgnis rund um die
europäische Schuldenkrise schürte. Die Erholung gewann Mitte November nach einer anscheinend guten Entwicklung der USEinzelhandelsumsätze während der Feiertage um Thanksgiving wieder an Fahrt. Unterdessen wurden in Europa zusätzliche
Hilfsmaßnahmen für Griechenland vereinbart. Im Dezember legte der Markt weiter zu, weil die US-Politiker sich einer Einigung zu
nähern schienen, welche die Bedenken rund um die seit langem befürchtete Haushaltsklippe wenigstens vorübergehend abmildern
sollte.
19
NOMURA FUNDS IRELAND – FUNDAMENTAL INDEX GLOBAL EQUITY FUND
Kommentar zur Wertentwicklung (Fortsetzung)
Unsere übergewichtete Position im Finanzsektor leistete weiter positive Beiträge zur Wertentwicklung des Fonds. Einzig unsere
übergewichtete Position im Sektor Telekommunikationsdienste wirkte sich negativ aus, weil die Anleger zu Lasten der defensivsten
Sektoren in weniger hochwertige und risikoreichere Werte umschichteten.
Was die regionale Performance des Teilfonds betrifft, schlugen sowohl die Portfoliopositionen in Industrieländern als auch jene in
Schwellenländern im Jahr 2012 positiv zu Buche. Die größten Beiträge leisteten die Industrieländer.
Unsere aktiven Positionen in den USA, dem Vereinigten Königreich und Deutschland sorgten für positives Alpha, während sich
Japan, Brasilien und Spanien negativ auf die Gesamtperformance des Fonds auswirkten.
Anlageausblick
Da der Fundamental Index Strategy Fund die Portfoliogewichtungen auf Basis der von den Unternehmen gemeldeten
Fundamentaldaten berechnet, sind top-down-orientierte Entscheidungen und spezifische Konjunkturausblicke nicht vorgesehen.
Wir überprüfen unsere Zielgewichtungen einmal jährlich auf der Grundlage der fundamentalen Kennzahlen bezüglich der Größe,
unter Berücksichtigung historischer fundamentaler Faktoren wie Umsatz, Cashflow, Dividenden und Buchwert. Etwaige
Abweichungen zwischen unseren Zielgewichtungen und den tatsächlichen Gewichtungen im Portfolio beobachten wir sehr genau.
Weichen die Gewichtungen im Portfolio stark von den Zielgewichtungen ab, passen wir die Gewichtungen im Portfolio wieder an
die Zielgewichtungen an.
Basierend auf fundamentalen Wertkennzahlen hält unser Fonds übergewichtete Positionen in den Sektoren Finanzwesen,
Telekommunikationsdienste und Energie, während er in den Sektoren IT, Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter untergewichtet
ist.
Was die Länderallokation betrifft, sind in unserem Fonds China, Frankreich, Japan und Italien derzeit übergewichtet, während die
Engagements in den USA, Kanada, dem Vereinigten Königreich und der Schweiz untergewichtet sind. Insgesamt halten wir eine
übergewichtete Position in den Schwellenländern und untergewichtete Positionen in den Industrieländern.
20
NOMURA FUNDS IRELAND – JAPAN STRATEGIC VALUE FUND
Anlageperformance
1 Monat
Teilfonds
Benchmark
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
Seit
Auflegung*
8,97
16,15
15,99
4,83
-2,21
10,14
16,73
20,86
1,28
-5,12
-1,17
-0,58
-4,87
3,55
2,91
%-Renditen in JPY. Renditen in USD. Die Benchmark ist der Topix Index.
*Auflegungsdatum ist der 26. August 2009.
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund eine Rendite von
15,99% im Vergleich zur Rendite von 20,86% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher um 4,87% schwächer als die
Benchmark.
Der Markt startete sehr gut in das erste Quartal. Im Grunde genommen setzte sich damit die im zweiten Halbjahr 2011 begonnene
Rally fort, da die unmittelbare Gefahr einer Staatspleite in Europa abnahm und die Konjunkturdaten weltweit wieder besser
ausfielen. Die Bank of Japan gab das ausdrückliche Inflationsziel (1%) sowie eine Aufstockung des Anleihenkaufprogramms um
JPY 10 Bio. bekannt, was den Yen gegenüber dem US-Dollar im Quartalsverlauf schwächte. Unterstützt durch das bessere
internationale Umfeld, den schwächeren JPY und die Erholung der Produktion stieg der TOPIX (Gesamtrenditen) im Laufe des
Quartals um mehr als 18,5%.
Im ersten Quartal gewann der Fonds 18,51% an Wert, während der Markt um 18,55% zulegte. Die Titelauswahl wirkte sich positiv,
die Sektorauswahl indes negativ aus. Besonders große positive Beiträge zur Wertentwicklung leistete die Titelauswahl mit Werten
wie Sumitomo Electric Industries, Hitachi und Mitsubishi UFJ, während die Titelauswahl im Informations- und
Kommunikationstechniksektor sowie bei sonstigen Finanzwerten besonders enttäuschte. Aktien wie NTT, die sich im Jahr 2011
überdurchschnittlich entwickelt hatten, blieben hinter dem steigenden Markt zurück.
Im zweiten Quartal kam es am Aktienmarkt zu einem massiven Ausverkauf, der an das Jahr 2011 erinnerte. Der Optimismus der
Anleger wich der Risikoabneigung. Die Auslöser hierfür waren erneute Bedenken hinsichtlich der Staatsschuldenprobleme in der
Eurozone und eine Reihe von enttäuschenden Konjunkturdaten vor allem in den USA und China. Zusätzlich zu den eher globalen
Sorgen hatte Japan erneut mit einem Anstieg des Yen zu kämpfen, als die Anleger sich in sichere Häfen flüchteten. Trotz des
herrschenden Pessimismus lagen die im Quartalsverlauf veröffentlichten Konjunkturdaten in Japan leicht über den Erwartungen,
wobei die Inlandsnachfrage vom Wiederaufbau nach dem Erdbeben und dem Anstieg der Produktion in Schlüsselindustrien wie
dem Automobilbau profitierte.
Während der Markt im zweiten Quartal 2012 um 9,74% nachgab, verlor der Fonds 11,32% an Wert. Die Titelauswahl leistete einen
negativen Beitrag, vor allem in den Sektoren Chemie sowie Informations- und Kommunikationstechnik. Werte wie Sumitomo
Chemical, ein führender Hersteller unterschiedlichster Chemikalien, gaben nach, da für mehrere Produktbereiche aufgrund der
weltweiten Wachstumsbedenken eine Preisschwäche erwartet wurde. Außerdem wurde der Hersteller von
Kommunikationssystemen NEC Corp. stark verkauft, da die Anleger befürchteten, die Bilanz des Unternehmens werde unter der
geplanten Rettung der angeschlagenen Tochter Renesas Electronics (17% Beteiligung) leiden.
Im dritten Quartal schnitt der japanische Markt erneut schlechter ab als der weltweite Markt. Die Besorgnis über die weltweite
Nachfrage und die chinesische Wirtschaft im Besonderen belastete den Markt ebenso wie der Yen, der sowohl gegenüber dem USDollar als auch gegenüber dem Euro fest blieb, obgleich die BoJ ihr Anleihenkaufprogramm ausweitete. Darüber hinaus bleibt die
politische Lage in Japan schwierig. Die Anhebung der Verbrauchssteuern wurde zwar gebilligt, doch die Probleme bestehen
weiterhin.
Während der Markt im dritten Quartal 2012 um 3,24% nachgab, verlor der Fonds 4,97% an Wert. In den Sektoren Chemie,
Elektrogeräte sowie Informations- und Kommunikationstechnik enttäuschte die Titelauswahl besonders. Aktien wie jene von
Showa Denko, die im Festplattengeschäft allmählich die Schwäche bei den PC-Auslieferungen zu spüren bekommt, mussten im
Quartal Kursverluste hinnehmen. Darüber hinaus belastete die Position in Panasonic die Performance, da die Aussichten für das
Elektronikunternehmen angesichts der allgemeinen Konjunktursorgen ungewisser geworden sind.
21
Im vierten Quartal verzeichneten japanische Aktien kräftige Kursgewinne, da der Markt spürbar anzog, nachdem für den 16.
Dezember Parlamentswahlen bekannt gegeben worden waren. Der Grund für diese Hausse-Bewegung war die Erwartung, dass die
Liberaldemokratische Partei (LDP) wieder an die Macht kommen würde (letztlich errang sie einen klaren Wahlsieg) und sich eine
Regierung unter Shinzo Abe mit weiteren fiskal- und geldpolitischen Anreizen wachstumsfreundlicher zeigen würde als die DPJ.
Da Shinzo Abe als Befürworter aggressiverer geldpolitischer Maßnahmen zur Bekämpfung der Deflation und des schwachen
Wachstums in Japan bekannt ist (er fordert ein Inflationsziel von 2%) und in dem Wissen, dass die Amtszeit von BoJ-Gouverneur
Shirakawa, der sich für eine restriktive Geldpolitik einsetzt, im April enden wird, setzten am Devisenmarkt Yen-Verkäufe ein. Im
Quartalsverlauf verlor der Yen gegenüber dem US-Dollar 10% und gegenüber dem Euro 12% an Wert. Diese Veränderung des
Wechselkurses war wahrscheinlich der maßgebliche Faktor für die Entwicklung des Marktes in diesem Quartal.
Der Fonds verzeichnete im vierten Quartal einen Wertzuwachs von 16,15%, während die Benchmark um 16,73% stieg. Die
Titelauswahl in den Sektoren Informations- und Kommunikationstechnik, Einzelhandel und Transportausrüstung enttäuschte. Titel
wie NTT, Japans größter Telekommunikationsanbieter, blieben während des Kursanstiegs in der zweiten Hälfte des Quartals
zurück. Seven & I, ein Supermarktbetreiber, litt unter massiven Gewinnmitnahmen, nachdem die Gebietsstreitigkeiten mit China
über eine Inselgruppe negative Auswirkungen auf die Performance hatte.
Anlageausblick
Aktienanleger weltweit zeigen sich Anfang 2013 relativ optimistisch und legen ihr Augenmerk auf Anzeichen für ein anziehendes
Wachstum in aller Welt. Wir glauben, dass sich die Erholung der Weltwirtschaft fortsetzen wird, wenngleich das Tempo nachlassen
dürfte, besonders in Ländern mit beträchtlichem Schuldenüberhang. Die Erholung wird für einige etwas labil sein und die geld- und
fiskalpolitische Unterstützung wird weiterhin notwendig sein, um die weltweite Nachfrage und Anlegerstimmung zu stützen.
Vor diesem Hintergrund dürfte sich die japanische Wirtschaft im nächsten Quartal weiterhin eher schleppend entwickeln, ehe sie
dank steigender Exporte und einer kräftigeren Binnenkonjunktur, die von der fiskal- und geldpolitischen Lockerung und eventuell
von einem Anstieg der Konsumausgaben vor der für 2014 geplanten ersten Phase der Erhöhung der Verbrauchssteuern unterstützt
wird, wieder Fahrt aufnimmt.
Nach den Wahlen hat sich die Anlegerstimmung deutlich gebessert. Die Erwartung, dass sich die Politik darum bemühen wird, die
Binnenkonjunktur anzukurbeln, führte zur Abwertung der Währung und verbesserten Aussichten für die Unternehmensgewinne.
Folglich ist der übertriebene Pessimismus, der in großen Teilen des Jahres 2012 herrschte, geschwunden. Die Anleger werden nun
auf Belege für eine tatsächliche Verbesserung der Fundamentaldaten der Unternehmen achten; daher dürften die Verfassung der
Weltwirtschaft und die Glaubwürdigkeit der Politik wichtige Aspekte sein. Wir sind verhalten optimistisch.
Die Aktienkursrallye der letzten Wochen hat die Bewertungen am japanischen Markt auf das 14-Fache der erwarteten Gewinne und
das 1,1-Fache des Buchwerts steigen lassen, was den fairen Wert wiederzugeben scheint. Die sich bessernde Wachstumsdynamik
im Ausland dürfte in Verbindung mit der Yen-Abwertung die Unternehmensgewinne jedoch abfedern, so dass die aktuellen
Konsensschätzungen für das nächste Geschäftsjahr zu pessimistisch sein könnten.
Bei der jüngsten Rallye rückten werthaltige Substanztitel zwar wieder stärker in den Blickpunkt des Marktes, die größten Gewinner
waren aber Aktien von geringerer Qualität. Wenn der Markt weiter zulegt, dürften die Fundamentaldaten wieder zunehmend an
Bedeutung gewinnen, was dem Japan Strategic Value Fund zugute kommen sollte.
22
Anlageperformance
1 Monat
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
Seit
Auflegung*
47,17
2,20
4,29
20,36
110,91
Teilfonds
38,77
1,59
3,23
15,55
107,92
Benchmark
8,40
0,61
1,06
4,81
2,99
%-Renditen in USD. Die Benchmark ist der B of A Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index
*Auflegungsdatum ist der 31. März 2009.
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund eine Rendite
von 20,36% im Vergleich zur Rendite von 15,55% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher um 4,81% besser als
die Benchmark.
Im Juli glaubten die Marktteilnehmer, dass sich die Weltwirtschaft abschwächte. Neben einem potenziellen Abschwung im
Inland bereiteten den Anlegern auch die Risiken im Zusammenhang mit der europäischen Finanzkrise und der drohenden
Haushaltsklippe in den USA Sorgen. Anleger in Hochzinsanleihen waren im Spannungsfeld von zwei gegensätzlichen Kräften
gefangen: Die Abschwächung des weltweiten Wachstums wurde von Spekulationen über mögliche Maßnahmen aufgewogen
und der Markt schien sehr viel stärker auf Anzeichen für eine Reaktion der Politik anzusprechen als auf Hinweise für eine
weitere Abschwächung der Weltwirtschaft. Diese Umstände führten dazu, dass die Prognosen zum globalen Wachstum nach
unten korrigiert wurden, die Aktienkurse stark schwankten und die Nachfrage nach Anleihen, besonders nach
Unternehmensanleihen, kräftig anzog. Besonders die Kombination aus der sich verschlechternden weltwirtschaftlichen
Gesamtlage und der zunehmenden Erwartung weiterer Maßnahmen seitens der US-Notenbank war nicht nur für risikoreiche
Anlagen, sondern auch für US-Schatzanleihen und für hochwertige Anleihen sehr vorteilhaft.
Die Aussicht auf eine Reaktion der Geldpolitik auf die Finanzkrise in Europa blieb der zentrale Faktor, der die allgemeine
Risikostimmung im August bestimmte. Die weltweiten Konjunkturdaten sandten weiterhin uneinheitliche Signale aus, denn die
Lage in Europa schien sich zu stabilisieren (wenngleich auf sehr tiefen Niveaus), während sie sich in China verschlechterte und
in den USA verhaltene Anzeichen für eine Verbesserung auszumachen waren. Alle diese Faktoren verbesserten im September
und Oktober die Aussicht, dass die Zentralbanken in aller Welt tätig würden. Das wiederum kam im Berichtsmonat der
Risikobereitschaft und den Anlagenpreisen zugute. Vor allem die Hoffnung, dass die US-Notenbank bei der Sitzung des
Offenmarktausschusses am 13. September weitere Maßnahmen beschließen würde, erhielt nach der Veröffentlichung des
Protokolls der US-Notenbanksitzung und der Rede von Ben Bernanke beim Notenbankertreffen in Jackson Hole neue Nahrung.
Und für Europa könnten die vom Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB) Mario Draghi dargelegten geldpolitischen
Maßnahmen nach allgemeiner Auffassung die Spielregeln ändern, da durch die Anleihenkäufe seitens EZB und EFSF/ESM die
kurzfristigen Renditen für Italien und Spanien praktisch nach oben begrenzt würden.
Im September setzte sich die Entwicklung dort fort, wo sie im August geendet hatte. Aktien verzeichneten nach der EZB-Sitzung
starke Zuwächse, die Spreads von Hochzinsanleihen schrumpften weiter und die Emittenten profitierten bei neuen
Anleihenemissionen von niedrigeren Zinssätzen. Die allmähliche Erholung der Weltwirtschaft und der von der Liquidität
getriebene Anstieg der Anlagenpreise spielten im September eine wichtige Rolle bei der kräftigen Rallye von risikoreichen
Anlagen, in deren Verlauf unter anderem der S&P 500 auf neue 5-Jahreshochs stieg. Im Hochzinsbereich sorgte nach wie vor in
erster Linie das gute relative Wertpotenzial für eine kräftige Nachfrage, die zu einem Monatsrekord bei den Neuemissionen und
einem Rückgang der Anleihenrenditen führte. Die Spreads von US-Hochzinsanleihen blieben am Monatsende bei 574 Bp. und
damit recht genau im Bereich des 20-Jahresdurchschnitts von 584 Bp. sowie deutlich über den für ein Umfeld mit wenigen
Zahlungsausfällen üblichen 350-500 Bp. Die Emittenten nutzten die Kapitalmärkte zügig, um Schulden zu refinanzieren (70%
der Emissionen im September in Höhe von insgesamt USD 48 Mrd. dienten zur Refinanzierung), so dass es immer
wahrscheinlicher wird, dass die in unserem Basisszenario prognostizierte Ausfallquote von 2% bis Mitte 2014 sehr geringe
Abwärtsrisiken birgt.
Gegen Monatsende fassten die Anleger in Hochzinsanleihen durch das Bekenntnis der US-Notenbank und der EZB zu ihren
unbefristeten und unbegrenzten Anleihenkaufprogrammen neuen Mut. Nach den US-Wahlen Anfang November legten die
Marktteilnehmer am Markt für Hochzinsanleihen ihr Augenmerk auf die Haushaltsklippe und die Frage, welcher Ausgang dabei
am wahrscheinlichsten sein würde. Die Unsicherheit rund um die Haushaltssituation in den USA führte zu einer erhöhten
Aktienvolatilität, die letztlich auch auf den Hochzinsmarkt übergriff. Im weiteren Monatsverlauf waren die Anleger
zuversichtlicher, dass schließlich ein Kompromiss gefunden würde, wenngleich dies erst nach dem 31. Dezember geschah, und
so kehrten sie an die Märkte zurück, da sich die weltweite Jagd nach Renditen fortsetzte.
23
Angesichts der schwachen Wachstumsaussichten und der beständig hohen Arbeitslosigkeit in den USA geht unser Basisszenario
weiter davon aus, dass die Renditen von US-Schatzanleihen noch einige Zeit niedrig bleiben werden. Das führt dazu, dass die
Anleger sich verstärkt renditestärkeren Kreditprodukten wie Hochzinsanleihen zuwenden. Nach einer kurzen Atempause Mitte
November verzeichneten die Hochzinsmärkte zum Monatsende hin wieder positive Zuflüsse, die im Dezember an Dynamik
gewannen.
Am Markt für hochverzinsliche Neuemissionen herrschte im Monat November weiterhin rege Aktivität. In dem Monat wurden
Hochzinsanleihen für USD 30,5 Mrd. ausgegeben, obgleich die Marktvolatilität zur Monatsmitte stieg. Das vierteljährliche USBIP-Wachstum lag im Jahr 2012 zwar durchschnittlich unter 2,0%, die Neuemissionsbedingungen für Emittenten von
Hochzinsanleihen sind aber besser denn je. Nach einem Emissionsvolumen von USD 457 Mrd. im Jahr 2010 und USD 475 Mrd.
im Jahr 2011 haben die Gesamtemissionen von Hochzinsanleihen und Kreditpapieren in Höhe von USD 580 Mrd. bis November
den bisherigen Jahresrekord von USD 536 Mrd. aus dem Jahr 2007 bereits übertroffen. Und vor allem verhalten sich die
Unternehmen aufgrund der im Jahr 2012 weiter schwachen Wirtschaftswachstumsbedingungen konservativ – sie legen das
Augenmerk eher auf Schuldenabbau als auf Neuverschuldung und tätigen nur in begrenztem Umfang risikoreichere Emissionen,
die vor früheren Ausfallzyklen recht zahlreich waren.
Der Hochzinsmarkt legte im Dezember zum Abschluss des sehr guten Jahres 2012 erneut kräftig zu. In den ersten Wochen des
Monats blieb die Dynamik positiv, und die Verzögerungen bei den Gesprächen in Washington wirkten sich bis zum Jahresende
auf die Märkte aus. Dies mündete am 1. Januar in den sehnlichst erwarteten Beschluss zur Steuerklippe, wenngleich sich die
Politiker in den nächsten Monaten noch um die Ausgabenklippe kümmern müssen – die automatischen Ausgabenkürzungen und
der vorläufige Beschluss greifen ab März, und die Schuldenobergrenze muss irgendwann zwischen Februar und April angehoben
werden. Angesichts der neuen Mehrheitsverhältnisse im Kongress gibt es keinen Grund anzunehmen, dass die
Haushaltsverhandlungen, die bis zum Ende des ersten Quartals zum Abschluss gebracht werden müssen, einfacher sein werden
als die bisherigen. In diesem Zusammenhang erwarten wir, dass die Unternehmen und die Verbraucher bis zur Lösung dieser
Probleme vorsichtig bleiben werden. Diese Vorsicht wurde jedoch bis zu einem gewissen Grad von der Einschätzung
aufgewogen, dass die aggressive Politik der US-Notenbank der Wirtschaft hilft, was zu Mittelzuflüssen in den Hochzinsmarkt
führen und die Zinsen niedrig halten könnte.
Zu Jahresbeginn haben wir sowohl europäische Emittenten als auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze im
Euroraum erzielen, untergewichtet. Die Gründe für diese Positionierung waren die anhaltende Finanzkrise in Europa und die
weiterhin bestehende Sorge um das Wirtschaftswachstum. Etwa zur gleichen Zeit waren wir in Rohstoffen wie Eisenerz und
Kohle vor allem aufgrund des langsameren Wachstums in China und des rezessionären Umfelds in den meisten europäischen
Ländern allgemein untergewichtet. In Erdgas waren wir aufgrund des Überangebots und der niedrigen Preise ebenfalls
untergewichtet. In diesem Zeitraum entschieden wir uns für einen aktiven Handel, und die Besorgnis über das weltweite
Wachstum bestimmten unsere taktische Positionierung. Im September gingen wir bei unseren Rohstoffen allmählich von einer
Unter- zu einer Übergewichtung über, besonders beim Kupfer, das von der Erholung am US-Wohnimmobilienmarkt profitiert.
Außerdem schichteten wir im Jahresverlauf aus unregulierten in regulierte Versorger um, die durch harte Vermögenswerte
besichert sind.
Finanzwerte sind der Performance weiterhin zuträglich, da eine Autokreditbank im Portfolio zulegte, als das Unternehmen bei der
Rationalisierung seines Geschäfts weitere Fortschritte machte, indem es internationale Geschäftsteile verkaufte und eine Lösung für
das Problem der Insolvenz einer seiner Geschäftseinheiten fand. Ganz allgemein entwickelten sich Finanzwerte im zweiten
Halbjahr im Zuge der Stabilisierung der Finanzlage in Europa gut. Folglich wurde eine zweite Autokreditbank im Jahr 2012 auf
Investment Grade heraufgestuft, was sich positiv auf die Performance auswirkte. Das Thema „Aufsteigende Sterne“ hat mehreren
Sektoren im Hochzinsbereich positive Impulse gegeben, darunter Finanzwesen, Automobile, Chemie und Telekommunikation. Das
Thema „Wohnimmobilien“ wirkte sich im zweiten Halbjahr 2012, unter anderem im Dezember, positiv auf die Performance aus.
Der US-Wohnimmobilienmarkt erreichte Ende letzten Jahres die Talsohle, und wir glauben aus mehreren Gründen, dass sich die
Fundamentaldaten der US-Wohnimmobilienindustrie weiter bessern werden. Zu diesen Gründen zählen der Nachfragestau, das für
Käufer günstige Hauspreisniveau, die im Vergleich zu den Mietkosten extrem niedrigen Kosten für Wohneigentum, die historisch
niedrigen Zinssätze und der geringe Bestand an Neubauten. Unser Engagement in den Bereichen Immobilienentwicklung, Hausbau
und Baustoffe trug positiv zur Performance bei. Zudem sind wir aufgrund eines deutlichen Anstiegs der Hausbautätigkeit in einigen
Holzproduzenten übergewichtet. Der Bau von Gewerbeimmobilien hat in den USA in den letzten Monaten ebenfalls zugenommen.
Wir sind derzeit in mehreren Geräteverleihern übergewichtet, die von größeren Bauprojekten profitieren dürften.
24
Anlageausblick
Wir richten unseren Blick nun auf 2013. Die Rendite für den Gesamtmarkt liegt bei rund 6%, was wir im Vergleich zu USSchatzanleihen und anderen festverzinslichen Anlageklassen weiterhin für attraktiv halten. Die zugrunde liegenden
Fundamentaldaten des Hochzinsmarkts beurteilen wir nach wie vor positiv. Unseres Erachtens werden die Ausfallquoten bei unter
2% bleiben, so dass der Spread von rund 500 Bp. gegenüber US-Schatzanleihen den Anlegern unserer Ansicht nach immer noch
eine attraktive risikobereinigte Rendite bietet.
Ein Grund, warum wir für das US-Wirtschaftswachstum zuversichtlich sind, ist der Umstand, dass die US-Notenbank ihre
aggressive Politik weiterverfolgen könnte. Durch den Kauf beträchtlicher Mengen von US-Schatzanleihen und Hypothekenanleihen
und durch die Zusage, die Zinssätze niedrig zu halten, liefert die US-Notenbank kontinuierlich Anreize sowohl für Anlagen an den
Finanzmärkten als auch für Investitionen in die Realwirtschaft. Das Augenmerk der US-Notenbank liegt auf der sehr hohen
Arbeitslosigkeit. Die US-Notenbank betrachtet den Rückgang der Erwerbsquote und die „Unterbeschäftigungsquote“ als Anzeichen
dafür, dass die Wirtschaft weit hinter ihrem Potenzial zurückbleibt. Unser Basisszenario geht davon aus, dass die zurückhaltende
US-Notenbank die Renditen von US-Schatzanleihen in der aktuellen Spanne (unter 2,5% für die 10-jährigen Schatzanleihen) halten
und möglicherweise die Anreize verstärken wird, falls sich abzeichnen sollte, dass sich die Konjunktur abschwächt, oder falls der
Arbeitsmarkt nicht bald Signale für eine spürbare Erholung liefert.
So lange die Konjunktur unverändert ist, dürften die Unternehmen vorsichtig und die Ausfallraten niedrig bleiben. Derzeit liegt die
Ausfallrate bei langfristigen Papieren auf gleichgewichteter Basis bei 1,1% (Stand: 31.12.2012) und damit deutlich unter dem
langfristigen Durchschnitt von 4,0%. Die Unternehmen verhalten sich aufgrund der im Jahr 2012 weiterhin schwachen
Wirtschaftswachstumsbedingungen konservativ – sie legen das Augenmerk eher auf Schuldenabbau als auf Neuverschuldung und
tätigen nur in begrenztem Umfang risikoreichere Emissionen, die vor früheren Ausfallzyklen recht zahlreich waren. Die
Unternehmensbilanzen, die zurückliegenden Gewinne und die Liquidität sind Anfang 2013 in einer sehr viel besseren Verfassung
als in den letzten 5 Jahren. Darüber hinaus sind die Neuemissionsbedingungen für Emittenten von Hochzinsanleihen besser denn je.
Rein auf Basis des Volumens wurden seit Anfang 2010 Anleihen und Kreditpapiere im Volumen von über USD 250 Mrd. zur
Refinanzierung verwendet. Betrachtet man den Anteil an den Gesamterlösen, hatten Papiere, die zur Refinanzierung emittiert
wurden, in den letzten drei Jahren einen Anteil von durchschnittlich 61,4% im Vergleich zu 37,8% für die drei Jahre bis Ende Juni
2008. Angesichts der gesunden Verfassung der Kapitalmärkte, der zu bewältigenden Fälligkeiten in den Jahren 2013 und 2014 und
des stetigen US-BIP-Wachstums glauben wir, dass die Ausfallrate im Jahr 2013 unter 2,0% bleiben wird.
25
Anlageperformance
1 Monat
Teilfonds
Benchmark
3 Monat
1 Jahr
Seit
Auflegung*
-22,95
-11,75
6,76
10,94
24,80
4,81
5,10
22,22
1,95
5,84
2,58
-11,20
%-Renditen in USD. Die Benchmark ist der MSCI Emerging Small Cap Index.
*Auflegungsdatum ist der 7. April 2011
Für das Kalenderjahr bis zum 31. Dezember 2012 erzielte der Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Market Small Cap Equity
Fund eine Rendite von 24,80% im Vergleich zur Rendite von 22,22% für die Benchmark. Der Fonds entwickelte sich daher 2,58%
besser als die Benchmark.
Die Performance des Teilfonds vollzog im zweiten Halbjahr 2012 eine scharfe Wende. Gründe für die gute Entwicklung des Fonds
im Kalenderjahr waren in erster Linie die wertorientierte Titelauswahl, die unter anderem in China, Kolumbien, Indien, Mexiko und
der Türkei zu einer Outperformance führte. Die Erholung in China in der zweiten Jahreshälfte 2012 wirkte sich ebenfalls spürbar
auf die relative Performance des Fonds aus, da dieser Markt im Fonds stark übergewichtet ist. Die starke Untergewichtung des
taiwanesischen Markts, der sich gut entwickelte, schlug indes negativ zu Buche.
Wenngleich das Jahr 2012 sowohl absolut als auch relativ betrachtet ein gutes Jahr war, bedeutet die negative Entwicklung
gegenüber 2011, dass sich die Rendite seit der Auflegung zwar erholt hat, aber nach wie vor negativ ist.
Anlageausblick
Ziel des NEWS Emerging Small Cap Equity Fund ist ein breites, diversifiziertes Engagement in gering kapitalisierten Unternehmen
aus Schwellenländern, die nicht im MSCI Standard Emerging Market Index vertreten sind. Durch den Teilfonds partizipiert der
Anleger in verstärktem Maße am Wachstum des privaten Verbrauchs in den Schwellenländern. Durch die Allokation auf Länder
(und Unternehmen), die sich an deren wirtschaftlicher Wertschöpfung orientiert, verteilt der Teilfonds das Anlagevermögen auf
Länder und Titel, deren Beitrag zur Weltwirtschaft noch nicht auf den jeweiligen Aktienmärkten abgebildet wird. Die
Länderallokation entspricht der Höhe der jeweiligen BIP, bereinigt um die Kaufkraftparität. Die Gewichtung der Titel erfolgt durch
ein eigenes, wertbasiertes quantitatives Modell.
Unserer Ansicht nach ist die Allokation von Kapital auf die Titel und Märkte mit der größten Wertschöpfung eine erfolgreichere
Strategie als die alleinige Allokation nach Marktkapitalisierung, und der Rückvergleich unseres Modells lässt tatsächlich diesen
Schluss zu. Aufgrund der Art des Portfolioaufbaus und eines hohen erwarteten Tracking Errors im Vergleich zum MSCI EM Small
Cap Index sollte für die Messung der Effizienz des Verfahrens ein mittel- bis langfristiger Zeitraum angesetzt werden.
26
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS
IRELAND PLC
Wir haben den Abschluss von Nomura Funds Ireland Plc für das am 31. Dezember 2012 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft.
Dieser umfasst die Bilanz, die Gesamtergebnisrechnung, die Aufstellung über die Veränderungen des den Inhabern von
rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung und die dazugehörigen
Erläuterungen 1 bis 25. Der für seine Aufstellung angewandte Rahmen für die Finanzberichterstattung umfasst die Companies
Acts 1963 bis 2012, die Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren („European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011“)
in ihrer jeweils gültigen Fassung und die Internationalen Rechnungslegungsgrundsätze (International Financial Reporting
Standards – „IFRS“) in der von der Europäischen Union verabschiedeten Version.
Dieser Bericht wurde ausschließlich für die Anteilinhaber der Gesellschaft in ihrer Gesamtheit gemäß Section 193 des Companies
Act von 1990 erstellt. Unsere Prüfungstätigkeit erfolgte einzig und allein mit dem Ziel, die Anteilinhaber der Gesellschaft von
denjenigen Angelegenheiten in Kenntnis zu setzen, über die wir ihnen in einem Prüfbericht Auskunft erteilen müssen. Im
Rahmen der einschlägigen Gesetze gehen wir keine Verantwortung ein oder übernehmen Verantwortung für unsere Prüftätigkeit,
den vorliegenden Bericht oder die von uns gegebenen Stellungnahmen gegenüber anderen als der Gesellschaft oder den
Anteilinhabern der Gesellschaft in ihrer Gesamtheit.
Aufgaben des Verwaltungsrats und der Abschlussprüfer
Wie im Abschnitt „Aufgaben des Verwaltungsrats“ auf Seite 8 ausführlich erläutert, ist der Verwaltungsrat für die Erstellung von
Abschlüssen verantwortlich, die ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermitteln. In unserer Verantwortlichkeit
liegt die Prüfung des Abschlusses in Übereinstimmung mit dem irischen Recht und den International Standards on Auditing
(Vereinigtes Königreich und Irland) sowie die Erteilung eines Prüfungsvermerks für diesen. Diese Standards erfordern die
Einhaltung der ethischen Standards für Abschlussprüfer des Auditing Practices Board (APB) erfüllen.
Prüfungsumfang
Eine Abschlussprüfung beinhaltet das Einholen von ausreichenden Nachweisen über die Beträge und Angaben im Abschluss, um
mit angemessener Sicherheit bestätigen zu können, dass der Abschluss keine wesentlichen Falschangaben aufgrund von Betrug
oder Irrtum enthält. Es muss geprüft werden: ob die Rechnungslegungsgrundsätze den Umständen der Gesellschaft entsprechen,
durchgängig angewandt und in angebrachter Weise offengelegt wurden; ob die von den Verwaltungsratsmitgliedern für
Rechnungslegungszwecke vorgenommenen Schätzungen angemessen sind; sowie die allgemeine Darstellung des Abschlusses.
Darüber hinaus lesen wir alle finanziellen und nicht finanziellen Informationen im Bericht des Verwaltungsrats, des
Anlageverwalters, im Wertpapierbestand und in der Aufstellung der Veränderungen im Portfolio, um festzustellen, ob
wesentliche Widersprüche zum geprüften Abschluss vorliegen. Wenn wir Kenntnis von offenkundigen wesentlichen
Falschangaben oder Abweichungen erhalten, wägen wir die entsprechenden Auswirkungen für unseren Bericht ab.
Prüfvermerk zum Abschluss
Wir sind der Auffassung, dass der Abschluss:

ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild gemäß IFRS (wie von der Europäischen Union verabschiedet) der
Geschäftslage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2012 und ihres Gewinns für das zu diesem Zeitpunkt abgelaufene
Geschäftsjahr vermittelt; und

gemäß den Bestimmungen der Companies Acts, 1963 bis 2012 sowie den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EGRichtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities (Undertakings for
Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) in ihrer jeweils gültigen Fassung erstellt wurde.
27
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS
IRELAND PLC (FORTSETZUNG)
Angelegenheiten, über die wir gemäß den Companies Acts 1963 bis 2012 zu berichten verpflichtet sind

Wir haben alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir zum Zwecke unserer Prüfung für notwendig erachten.

Nach unserer Auffassung sind von der Gesellschaft ordnungsgemäße Geschäftsbücher geführt worden.

Der Abschluss des Fonds stimmt mit den Geschäftsbüchern überein.

Nach unserer Auffassung stehen die im Bericht des Verwaltungsrats enthaltenen Informationen im Einklang mit dem
Abschluss.
Angelegenheiten, über die wir ausnahmsweise zu berichten verpflichtet sind
Bezüglich der Bestimmungen der Companies Acts von 1963 bis 2012, wonach wir Bericht erstatten müssen, wenn unserer
Auffassung nach die gesetzlich vorgeschriebenen Angaben zu den Vergütungen und Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder
nicht gemacht wurden, haben wir nichts zu berichten.
Aidan Tiernan
für und im Namen von
Ernst & Young
Dublin
23. April 2013
28
BILANZ
Global Emerging
Markets Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
Forderungen gegenüber Brokern
auf Effektenkreditkonten
4
Debitoren und sonstige
Forderungen
5
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertete
finanzielle Vermögenswerte
7
Vermögenswerte insgesamt
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum
finanzielle Verbindlichkeiten
Überziehungskredit
Verbindlichkeiten – innerhalb
eines Jahres fällig werdende
Beträge
Verbindlichkeiten insgesamt
Rückzahlbaren
gewinnberechtigten Anteilen
zurechenbares Nettovermögen
Global Emerging
Markets Fund India Equity Fund
zum 31. Dezember Zum 31. Dezember
2011
2012
USD
USD
India Equity Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember Zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2011
2012
2011
USD
USD
USD
649.059
454.373
2.239.293
10.387.057
1.866.005
442.311
–
–
–
–
–
–
479.972
217.738
2.281
186.972
454.558
36.464
83.529.018
84.658.049
95.077.883
95.749.994
117.993.605
120.235.179
123.936.904
134.510.933
56.209.530
58.530.093
8.670.434
9.149.209
7
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
6
(651.082)
(651.082)
(565.327)
(565.327)
(1.622.551)
(1.622.551)
(265.377)
(265.377)
(780.169)
(780.169)
(94.949)
(94.949)
8
84.006.967
95.184.667
118.612.628
134.245.556
57.749.924
9.054.260
Die beigefügten Erläuterungen auf den Seiten 44 bis 100 sind Bestandteil dieses Abschlusses.
29
BILANZ (FORTSETZUNG)
Fundamental Index Fundamental Index
Global Equity Fund Global Equity Fund
Zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2012
2011
USD
USD
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
4
Forderungen
5
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle
Vermögenswerte
7
Erfolgswirksam zum
Verbindlichkeiten
Überziehungskredit
Beträge
Rückzahlbaren
Japan Strategic
Value Fund
Zum 31. Dezember
2012
JPY
Japan Strategic US High Yield Bond US High Yield Bond
Value Fund
Fund
Fund
zum 31. Dezember Zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2011
2012
2011
JPY
USD
USD
1.448.618
1.923.848
58.979.854
438.016.966
22.113.036
3.800.159
405.269
754.761
–
–
–
–
51.941
100.150
2.173.209.169
162.260.337
10.557.978
1.869.280
49.918.408
51.824.236
71.818.335
74.597.094
77.691.967.859
79.924.156.882
57.893.821.470
58.494.098.773
385.577.513
418.248.527
84.716.193
90.385.632
7
(4.567)
–
–
–
–
(406.971.174)
–
–
(20.685)
–
–
–
6
(83.484)
(88.051)
(109.873)
(109.873)
(1.048.405.815)
(1.455.376.989)
(216.977.056)
(216.977.056)
(4.928.751)
(4.949.436)
(198.886)
(198.886)
8
51.736.185
74.487.221
78.468.779.893
58.277.121.717
413.299.091
90.186.746
30
NEWS Emerging NEWS Emerging
Markets Small Cap Markets Small Cap
Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Zum 31. Dezember zum 31. Dezember Zum 31. Dezember
2012
2011
2012
USD
USD
USD
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
4
Forderungen
5
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
7
Erfolgswirksam zum
Verbindlichkeiten
Überziehungskredit
Beträge
Rückzahlbaren
Insgesamt
zum 31. Dezember
2011
USD
137.853
253.993
29.139.238
22.925.738
207.642
41.178
612.911
795.939
13.505
18.100
36.813.958
4.526.892
30.837.441
31.196.441
24.671.575
24.984.846
1.626.883.110
1.693.449.217
1.157.516.330
1.185.764.899
7
–
–
(85)
–
(25.252)
(4.729.198)
(85)
–
6
(171.470)
(171.470)
(140.129)
(140.214)
(20.420.481)
(25.174.931)
(4.180.271)
(4.180.356)
8
31.024.971
24.844.632
1.668.274.286
1.181.584.543
Genehmigt von den Verwaltungsratsmitgliedern im Namen des Verwaltungsrats
Mark Roxburgh
David Dillon
23. April 2013
23. April 2013
31
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
Ausgegebene Nettoinventarwert
Anteile
Anteile
Anteile
Nettovermögen
pro Anteil Nettovermögen
pro Anteil
Global Emerging Markets Fund
Klasse A EUR
EUR 20.880
Klasse I USD
USD 83.979.375
Klasse J US$
–
186
691.594
–
India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
Klasse ZD
EUR 19.992
JPY 5.141.560.761
USD 59.094.752
–
186
574.115
220.814
–
USD 2.968.829
USD 54.781.095
27.000
411.702
USD 109,9566
USD 133,0602
USD 9.054.260
–
97.000
–
USD 93,3429
–
Fundamental Index Global Equity Fund
Klasse A EUR
EUR 21.925
Klasse A USD
USD 699.913
Klasse I EUR
EUR 29.612.431
Klasse I USD
USD 11.887.794
186
6.745
283.378
74.453
EUR 118,1861
USD 103,7677
EUR 104,4979
USD 159,6684
EUR 19.101
USD 597.659
EUR 25.695.482
USD 40.592.601
186
6.745
283.378
298.907
EUR 102,9641
USD 88,6077
EUR 90,6755
USD 135,8036
Japan Strategic Value Fund
Klasse A EUR
EUR 3.329.652
Klasse A JPY
JPY 8.151.223.632
Klasse A USD
USD 1.841.081
Klasse I EUR
EUR 66.545.346
Klasse I EUR Hedged
EUR 18.111.423
Klasse I JPY
JPY 39.950.326.852
Klasse I GBP
GBP 145.553.029
31.127
796.267
17.610
725.898
177.500
4.073.084
1.484.053
EUR 106,9713
EUR 19.373
JPY 10.236,8022 JPY 13.268.386.661
USD 104,5480
USD 100.255
EUR 91,6731
EUR 33.264.192
EUR 102,0362
–
JPY 9.808,3723 JPY 31.886.656.268
GBP 98,0780
GBP 81.517.320
185
1.504.095
1.000
372.966
–
3.793.338
838.255
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
Klasse J JPY
EUR 112,5506
USD 121,4288
–
EUR 18.152
USD 71.178.778
USD 23.982.390
186
691.594
294.043
EUR 107,7623
EUR 16.876
JPY 8.955,6220 JPY 5.962.217.243
USD 267,6223
USD 52.634.071
–
USD 4.493.433
186
906.205
241.362
21.299
32
–
USD 91.680.770
USD 72.571.542
–
691.594
692.170
–
USD 132,5644
USD 104,8464
EUR 90,9680
–
JPY 6.579,3218 JPY 20.642.783.337
USD 218,0712
USD 90.034.459
USD 210,9730
USD 6.707.889
–
2.002.917
279.242
21.299
–
JPY 10.306,3598
USD 322,4245
USD 314,9392
USD 11.025.053
–
97.000
–
USD 113,6603
–
–
USD 557.985
–
USD 45.671.414
–
5.595
–
300.000
–
USD 99,7294
–
USD 152,2380
EUR 104,6320
–
JPY 8.821,5096 JPY 9.118.604.087
USD 100,2545
–
EUR 89,1882
–
–
–
JPY 8.405,9626 JPY 27.016.418.139
GBP 97,2465
GBP 35.439.514
–
880.321
–
–
–
2.752.250
326.686
–
JPY 10.358,2717
–
–
–
JPY 9.816,1207
GBP 108,4819
EUR 97,8450
USD 102,9199
USD 81,5609
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
Anteile
Anteile
Anteile
Nettovermögen
pro Anteil
US High Yield Bond Fund
Klasse A EUR
EUR 27.923
Klasse A EUR Hedged
EUR 38.216.577
Klasse A USD
USD 17.108.028
Klasse D USD
USD 23.517.704
Klasse I EUR Hedged
EUR 1.869.196
Klasse I USD
USD 319.665.114
NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund
Klasse A EUR
EUR 21.358
Klasse I USD
USD 30.996.647
226
339.968
141.330
217.470
18.400
1.515.682
EUR 123,8185
EUR 112,4121
USD 121,0499
USD 108,1424
EUR 101,5868
USD 210,9052
EUR 19.572
–
USD 340.210
–
–
USD 89.820.849
186
–
3.367
–
–
512.646
EUR 105,4993
–
USD 101,0547
–
–
USD 175,2104
–
–
–
–
–
USD 99.163.015
–
–
–
–
–
594.547
–
–
–
–
–
USD 166,7875
186
403.933
EUR 115,1271
USD 76,7372
EUR 17.551
USD 24.821.907
186
403.694
EUR 94,6048
USD 61,4869
–
–
–
–
–
–
33
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Betriebliche Erträge
MwSt.-Rückerstattung
Nettogewinn/(-verlust) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Betriebsgewinn(-verlust) insgesamt
Betriebliche Aufwendungen
Erläuterungen
10
7
11
Gewinn/(Verlust) vor
Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Ausgeschüttete Dividende
Überziehungszinsen
Gewinn/(Verlust) im Geschäftsjahr
Steuern einschließlich Quellensteuern
Anstieg/(Rückgang) des
rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens
aus Transaktionen
20
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
2.648.234
3.192
3.022.368
7.947
1.674.071
4.352
2.400.949
11.065
517.516
299
272.404
409
14.172.606
(29.437.691)
29.781.740
(81.842.207)
5.078.429
(2.015.852)
16.824.032
(26.407.376)
31.460.163
(79.430.193)
5.596.244
(1.743.039)
(1.436.941)
(1.885.260)
(1.481.793)
(2.258.862)
(346.876)
(210.960)
15.387.091
(28.292.636)
29.978.370
(81.689.055)
5.249.368
(1.953.999)
–
(310)
15.386.781
–
(1.063)
(28.293.699)
(58.260)
(941)
29.919.169
(63.723)
–
(81.752.778)
–
–
5.249.368
–
(7)
(1.954.006)
(284.288)
(184.490)
(1.439.557)
9.649.217
(45.368)
(16.787)
15.102.493
(28.478.189)
28.479.612
(72.103.561)
5.204.000
(1.970.793)
34
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011 31. Dezember 2012 31. Dezember 2011
USD
USD
USD
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (FORTSETZUNG)
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012 31. Dezember 2011
USD
USD
Verbindlichkeiten
Betriebsgewinn(-verlust) insgesamt
Erläuterungen
10
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
JPY
Value Fund
Fund
Fund
JPY
USD
USD
2.210.044
2.398
2.427.181
2.442
1.527.745.381
1.777.953
1.098.896.050
1.751.848
17.690.329
3.828
8.262.237
3.745
6.640.935
(11.735.952)
9.636.827.239
(9.478.598.244)
27.514.353
(3.061.973)
8.853.377
(9.306.329)
11.166.350.573
(8.377.950.346)
45.208.510
5.204.009
(475.053)
(499.054)
(767.086.964)
(624.226.027)
(1.833.053)
(683.631)
8.378.324
(9.805.383)
10.399.263.609
(9.002.176.373)
43.375.457
4.520.378
–
–
8.378.324
–
–
(9.805.383)
–
(245.914)
10.399.017.695
–
(780.609)
(9.002.956.982)
(328.262)
(5)
43.047.190
–
–
4.520.378
Steuern einschließlich Quellensteuern
(288.448)
(311.539)
(106.281.945)
(76.787.647)
(45.167)
(7.892)
rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens
aus Transaktionen
8.089.876
(10.116.922)
10.292.735.750
(9.079.744.629)
43.002.023
4.512.486
7
11
Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Überziehungszinsen
20
35
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (FORTSETZUNG)
NEWS Emerging
NEWS Emerging
Markets Small Markets Small Cap
Cap Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Geschäftsjahr
Berichtszeitraum
Geschäftsjahr
zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2012
2011
2012
USD
USD
USD
Erläuterungen
10
Verbindlichkeiten
7
Betriebsgewinn(-verlust)
insgesamt
Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Überziehungszinsen
Steuern einschließlich
Quellensteuern
rückzahlbaren
zurechenbaren
Nettovermögens aus
Transaktionen
11
20
Insgesamt
Geschäftsjahr/Berichtszeitraum
zum 31. Dezember 2011
USD
642.020
861
446.062
334
44.522.096
37.205
30.621.239
47.926
6.097.692
(13.623.038)
210.017.742
(260.663.484)
6.740.573
(13.176.642)
254.577.043
(479.505)
(604.082)
(15.663.431)
(229.994.319)
(Historie)
(13.975.261)
6.261.068
(13.780.724)
238.913.612
(243.969.580)
–
(23)
6.261.045
–
(516)
(13.781.240)
(386.522)
(4.360)
238.522.730
(63.723)
(11.373)
(244.044.676)
(97.208)
(43.002)
(3.531.556)
8.121.899
6.163.837
(13.824.242)
234.991.174
(235.922.777)
Genehmigt von den Verwaltungsratsmitgliedern im Namen des Verwaltungsrats
Mark Roxburgh
David Dillon
23. April 2013
23. April 2013
36
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN
RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS
Erläuterungen
Rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen
zurechenbares Nettovermögen zu Beginn des
Geschäftsjahres
Fiktive Wechselkursanpassung
22
Anstieg/(Rückgang) des rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens aus
Transaktionen
Kapitaltransaktionen
Nettoerträge aus der Ausgabe rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile
Nettoaufwendungen für die Rücknahme rückzahlbarer
Anti-Verwässerungsanpassung
Nettoerlöse aus Kapitaltransaktionen
Rückzahlbaren gewinnberechtigten
Anteilen zurechenbares
Nettovermögen zum Ende des
Geschäftsjahres
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
95.184.667
164.252.312
134.245.556
350.588.677
9.054.260
11.025.053
–
–
–
–
–
–
15.102.493
(28.478.189)
28.479.612
(72.103.561)
5.204.000
(1.970.793)
37.903
3.007.416
13.941.448
6.434.338
77.094.327
–
(26.443.864)
(43.836.163)
(58.053.988)
(150.673.898)
(33.602.663)
–
125.768
239.291
–
–
–
–
(26.280.193)
(40.589.456)
(44.112.540)
(144.239.560)
43.491.664
–
84.006.967
95.184.667
118.612.628
134.245.556
57.749.924
9.054.260
37
USD
USD
USD
INHABERN VONO RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS (FORTSETZUNG)
USD
USD
Erläuterungen
Geschäftsjahres
22
rückzahlbaren gewinnberechtigten
Anteilen zurechenbaren
Nettovermögens aus Transaktionen
Nettoaufwendungen für die Rücknahme rückzahlbarer
Geschäftsjahres
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
JPY
Value Fund
Fund
Fund
JPY
USD
USD
74.487.221
46.229.399
58.277.121.717
40.586.465.841
90.186.746
99.163.015
–
–
–
–
–
–
8.089.876
(10.116.922)
10.292.735.750
(9.079.744.629)
43.002.023
4.512.486
415
38.568.390
23.552.640.607
41.393.210.019
358.690.253
3.334.771
(30.841.327)
(193.646)
(13.653.718.181)
(14.622.809.514)
(78.579.931)
(16.823.526)
–
–
–
–
–
–
(30.840.912)
38.374.744
9.898.922.426
26.770.400.505
280.110.322
(13.488.755)
51.736.185
74.487.221
78.468.779.893
58.277.121.717
413.299.091
90.186.746
38
INHABERN VONO RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS (FORTSETZUNG)
NEWS Emerging
NEWS Emerging
Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Insgesamt
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012 31. Dezember 2011 31. Dezember 2012 31. Dezember 2011
USD
USD
USD
USD
Erläuterungen
Geschäftsjahres
24.844.632
–
1.181.584.543
1.169.457.325
–
–
(94.701.837)
33.382.391
6.163.837
(13.824.242)
234.991.174
(235.922.777)
16.502
38.640.146
744.852.766
609.428.454
Nettoaufwendungen für die Rücknahme
rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
–
–
(398.578.128)
(395.028.869)
–
28.728
125.768
268.019
16.502
38.668.874
346.400.406
214.667.604
31.024.971
24.844.632
1.668.274.286
1.181.584.543
rückzahlbaren gewinnberechtigten
Anteilen zurechenbaren
Nettovermögens aus Transaktionen
Geschäftsjahres
22
39
KAPITALFLUSSRECHNUNG
Global Emerging
Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
USD
USD
USD
Kapitalfluss aus Betriebstätigkeit
Erhaltene Zinserträge aus Sichtkonten
Erhaltene Zinserträge aus Anleihen
Erhaltene Dividendenerträge
Erhaltene Erträge aus Wertpapierleihe
Verschiedene Erträge/(Aufwendungen)
Gezahlte betriebliche Aufwendungen
Wechselkursgewinn/(-verlust)
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Betriebstätigkeit
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2011
USD
269
14.600
2.332.106
28.207
22.553
(1.506.021)
8.576
900.290
295
5.481
2.707.995
4.063
(7.778)
(2.004.994)
3.857
708.919
1.594
–
1.661.930
–
9.406
(1.559.823)
(168.432)
(55.325)
3.389
–
2.548.734
–
(839)
(2.644.594)
1.013.276
919.966
(52.178.187)
(79.336.931)
(114.424.232)
(88.586.512)
77.753.086
25.574.899
117.830.361
38.493.430
150.503.534
36.079.302
216.833.485
128.246.973
37.902
(26.443.864)
125.769
–
(310)
(26.280.503)
3.007.416
(43.836.163)
239.291
–
(1.063)
(40.590.519)
13.941.448
(58.053.988)
–
(58.260)
(941)
(44.171.741)
6.434.338
(150.673.898)
–
(63.723)
–
(144.303.283)
194.686
(1.388.170)
(8.147.764)
(15.136.344)
–
–
–
–
Bankguthaben zu Beginn des Geschäftsjahres
454.373
1.842.543
10.387.057
25.523.401
Bankguthaben zum Ende des Geschäftsjahres
649.059
454.373
2.239.293
10.387.057
Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit
Erwerb erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter finanzieller
Vermögenswerte
Erlöse aus dem Verkauf erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter
finanzieller Vermögenswerte
Nettokapitalzufluss aus Investitionstätigkeit
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
Ausgeschüttete Dividenden
Gezahlte Überziehungszinsen
Nettokapitalabfluss aus Finanzierungstätigkeit
Nettozunahme/(-abnahme) von Bankguthaben im Geschäftsjahr
40
KAPITALFLUSSRECHNUNG (FORTSETZUNG)
Nettokapitalzufluss aus Betriebstätigkeit
Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
221
–
423.653
2.216
36.152
(308.030)
525
154.737
55
–
251.140
–
(997)
(200.071)
(570)
49.557
582
25
1.973.515
–
2.021
(501.808)
(5)
1.474.330
1.244
–
2.055.102
–
1.254
(454.566)
61.993
1.665.027
Erwerb erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter finanzieller Vermögenswerte
(55.798.877)
(10.867.066)
(10.122.788)
(41.676.270)
Erlöse aus dem Verkauf erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter finanzieller
Vermögenswerte
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Investitionstätigkeit
13.576.170
(42.222.707)
11.122.390
255.324
38.664.648
28.541.860
3.152.298
(38.523.972)
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Finanzierungstätigkeit
77.094.327
(33.602.663)
–
–
–
43.491.664
–
–
–
–
(7)
(7)
415
(30.841.327)
–
–
–
(30.840.912)
39.127.890
(193.646)
–
–
–
38.934.244
1.423.694
304.874
(824.722)
2.075.299
–
–
–
–
442.311
137.437
2.678.609
603.310
1.866.005
442.311
1.853.887
2.678.609
41
Japan Strategic Value Japan Strategic Value US High Yield Bond US High Yield Bond
Fund
Fund
Fund
Fund
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
JPY
JPY
USD
USD
Nettokapitalzufluss aus Betriebstätigkeit
84.868
–
1.389.312.060
7.336.582
(502.314)
(722.857.194)
(82.905.555)
590.468.447
68.883
–
1.005.962.716
1.386.394
433
(562.856.719)
(14.897.367)
429.664.340
4.299
12.348.617
130.168
–
120.937
(1.286.072)
1.592.639
12.910.588
1.507
8.160.116
40.669
–
84.369
(681.455)
–
7.605.206
678.540.816
(48.251.296.423)
(578.806.439)
(132.417.777)
Vermögenswerte
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Investitionstätigkeit
(10.756.314.822)
(10.077.774.006)
21.030.215.869
(27.221.080.554)
304.882.445
(273.923.994)
135.966.279
3.548.502
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Finanzierungstätigkeit
22.244.825.242
(13.543.282.055)
–
–
(245.914)
8.701.297.273
41.382.452.454
(14.570.313.289)
–
–
(780.609)
26.811.358.556
355.042.695
(75.388.145)
–
(328.262)
(5)
279.326.283
3.234.771
(16.823.526)
–
–
–
(13.588.755)
(786.008.286)
19.942.342
18.312.877
(2.435.047)
–
–
–
–
438.016.966
418.074.624
3.800.159
6.235.206
(347.991.320)
438.016.966
22.113.036
3.800.159
42
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
75
409
540.049
52.158
5.508
(496.096)
(5)
102.098
93
2.958
376.651
5.258
–
(463.619)
–
(78.659)
8.103
12.363.651
24.466.984
174.495
190.284
(14.713.941)
394.642
22.884.218
7.447
8.168.555
20.604.116
26.719
76.007
(13.512.589)
891.612
16.261.867
(12.048.185)
(43.120.087)
(814.877.825)
(1.001.510.162)
11.979.932
(68.253)
4.825.559
(38.294.528)
462.602.680
(352.275.145)
753.638.551
(247.871.611)
Nettokapitalzufluss aus Finanzierungstätigkeit
16.502
–
–
–
(23)
16.479
38.640.146
–
28.728
–
(516)
38.668.358
724.820.651
(394.002.776)
125.769
(386.522)
(4.360)
330.552.762
609.752.954
(394.370.094)
268.019
(63.723)
(11.373)
215.575.783
50.324
295.171
1.161.835
(16.033.961)
–
–
139.439
281.875
295.171
–
23.721.677
39.473.763
345.495
295.171
25.022.951
23.721.677
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Betriebstätigkeit
Vermögenswerte
Nettokapitalabfluss aus Investitionstätigkeit
43
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
1. Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze
Die bei der Erstellung dieses Abschlusses angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze sind nachstehend
beschrieben.
Grundlagen der Erstellung des Abschlusses
Der Abschluss von Nomura Funds Ireland Plc (der „Fonds“) wurde gemäß den International Financial Reporting Standards
(„IFRS“) und irischen Gesetzen, einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012 sowie den Vorschriften von 2011 zur
Umsetzung der EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities
(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) und den OGAW-Vorschriften in ihrer
jeweils gültigen Fassung erstellt.
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt mit der Ausnahme, dass die Anlagebestände zum
Stichtagskurs bewertet sind. Der Bewertungszeitpunkt ist 15.00 Uhr (irische Zeit) an einem Handelstag oder eine andere vom
Verwaltungsrat bestimmte Zeit (bzw. Zeiten) an einem Ort, der (bzw. die) den Anteilinhabern für einen Teilfonds mit
Genehmigung von Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited (die „Verwaltungsstelle“)
mitgeteilt wurde(n).
Die Erstellung des Abschlusses gemäß IFRS erfordert die Anwendung gewisser kritischer bilanzieller Schätzungen. Der
Verwaltungsrat muss außerdem im Prozess der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze des Fonds
Ermessensentscheidungen treffen. Unsicherheiten über diese Schätzungen und Annahmen könnten zu Ergebnissen führen, die
eine wesentliche Anpassung des Buchwerts dieser Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in zukünftigen Perioden
erforderlich machen. Bestimmte Beträge des vorangegangenen Berichtszeitraums wurden zwecks Anpassung an die
Darstellung des aktuellen Berichtsjahres neu klassifiziert. Dies hatte keine Auswirkungen auf das ausgewiesene
Nettovermögen.
Fortführung des Fonds
Das Fondsmanagement hat die Fähigkeit des Fonds bewertet, in der absehbaren Zukunft seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen,
und dabei festgestellt, dass der Fonds über die hierzu erforderlichen Ressourcen verfügt. Darüber hinaus ist sich das
Management keiner wesentlichen Unsicherheiten bewusst, die erhebliche Zweifel an der Fortführbarkeit des Fonds
aufkommen lassen. Daher wird der Abschluss weiterhin unter der Annahme der Fortführung des Fonds erstellt.
Besteuerung
Es bestehen Unsicherheiten in Bezug auf die Auslegung komplexer Steuervorschriften und Änderungen der Gesetze über
ausländische Quellensteuern. Angesichts der großen Bandbreite internationaler Anlagen könnten Unterschiede zwischen
tatsächlichen Anlageerträgen und Annahmen (oder künftigen Änderungen solcher Annahmen) in der Zukunft Anpassungen an
bereits ausgewiesene Steueraufwendungen erforderlich machen. Der Fonds bildet auf vernünftigen Schätzungen basierende
Rückstellungen für mögliche Folgen von Prüfungen durch die Steuerbehörden der Länder, in denen er investiert. Die Höhe
solcher Rückstellungen hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter die Erfahrung bei vorherigen Steuerprüfungen sowie
abweichende Auslegungen von Steuervorschriften durch das besteuerte Unternehmen und die verantwortliche Steuerbehörde.
Solche Auslegungsunterschiede können bei einer Vielzahl von Fragen auftreten, je nach den Bedingungen, die am Ort der
Anlage vorherrschen. Da der Fonds die Wahrscheinlichkeit von Rechtsstreitigkeiten im Hinblick auf steuerliche
Angelegenheiten und darauf folgenden Kapitalabflüssen für unwahrscheinlich hält, wurden keine Eventualverbindlichkeiten
ausgewiesen.
Neue und geänderte Standards und Interpretationen
Für das am 1. Januar 2012 beginnende Geschäftsjahr beschlossene, aber nicht rechtsverbindliche Standards, Interpretationen
und Änderungen.
IAS 1: Darstellung des Abschlusses, Änderung von IAS 1 bezüglich der Darstellung von Posten des sonstigen Ergebnisses
Im Juni 2011 veröffentlichte das IASB ‚Darstellung von Posten des sonstigen Ergebnisses (Änderung von IAS 1)‘ Mit diesen
Änderungen wurde die Einheitlichkeit und Deutlichkeit der Darstellung von Posten des sonstigen Ergebnisses verbessert.
Ferner wird mit den Änderungen die Bedeutung hervorgehoben, die das IASB der gemeinsamen und gleichwertigen
Darstellung von Gewinn und Verlust mit den Posten des sonstigen Ergebnisses beimisst. Die im Juni 2011 veröffentlichten
Änderungen enthalten auch weiterhin die Anforderung, Gewinn und Verlust und die Posten des sonstigen Ergebnisses
zusammen darzustellen, setzen jedoch einen Schwerpunkt auf die Verbesserung der Darstellung der Posten des sonstigen
Ergebnisses. Die wichtigste Änderung war die Anforderung, bei der Darstellung der Posten des sonstigen Ergebnisses
anzugeben, welche Posten möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt aufwands- oder ertragswirksam umgliederbar sind
(Umgliederungsbeträge). Die Änderungen betreffen nicht die Art der im sonstigen Ergebnis auszuweisenden Posten. Der
Fonds muss die volle Tragweite der Änderungen von IAS 1 noch beurteilen und beabsichtigt, die Änderungen von IAS 1
spätestens in der am 1. Januar 2013 beginnenden Rechnungslegungsperiode anzuwenden .
44
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS (FORTSETZUNG)
1. Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
Neue und geänderte Standards und Interpretationen (Fortsetzung)
IFRS 13: Bewertung zum beizulegenden Zeitwert
IFRS 13 setzt im Rahmen der IFRS einen allgemeingültigen Standard für alle Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert. IFRS
13 ändert nicht die Regelung, wann ein Unternehmen die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert anzuwenden hat, sondern
legt fest, wie der beizulegende Zeitwert gemäß IFRS zu ermitteln ist, wenn nach dem beizulegenden Zeitwert bewertet werden
muss oder kann. Die Gesellschaft prüft derzeit die Auswirkungen dieses Standards auf ihre Finanz- und Ertragslage. Dieser
Standard ist für alle jährlichen Berichtsperioden ab dem 1. Januar 2013 anwendbar.
IFRS 7: Änderung von IFRS 7 ‚Finanzinstrumente: Angaben‘
Die Änderung von IFRS 7 beinhaltet neue Angabepflichten für finanzielle Vermögenwerte und Verbindlichkeiten, die in der
Bilanz ausgewiesen werden oder Gegenstand von Rahmen-Verrechnungs- oder ähnlichen Vereinbarungen sind. Dieser
Standard ist für alle jährlichen Berichtsperioden ab dem 1. Januar 2013 anwendbar.
IAS 32:Finanzinstrumente: Darstellung, Klassifizierung von Bezugsrechten
Dieser Standard bezieht sich auf die Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten und ist für alle
jährlichen Berichtsperioden ab dem 1. Januar 2014 anwendbar.
IFRS 9: Finanzinstrumente
Der Standard gilt für jährliche Berichtsperioden, die am 1. Januar 2015 oder danach beginnen, und definiert, wie ein
Unternehmen finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich einigen Hybridkontrakten, klassifizieren und
bewerten sollte. Der Standard verbessert und vereinfacht das Verfahren zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen
Vermögenswerten gemäß den Vorschriften von IAS 39. Die Mehrzahl der in IAS 39 enthaltenen Vorschriften zur
Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten wurden unverändert übernommen. Der Standard wendet
einen konsistenten Ansatz zur Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten an und ersetzt die Vielzahl an Kategorien
finanzieller Vermögenswerte aus IAS 39, für die jeweils eigene Klassifizierungskriterien existierten. Es werden keine
nennenswerten Auswirkungen des Standards auf die Bilanz oder die Performance des Fonds erwartet, da der Fonds den
Erwartungen zufolge seine finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten nach wie vor als erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
(a) Klassifizierung
Der Fonds klassifiziert finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert. Die
Kategorie der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
wird unterteilt in zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und in solche, die vom
Verwaltungsrat beim erstmaligen Ansatz erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.
Finanzielle Vermögenswerte werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie zum kurzfristigen Verkauf
erworben wurden. Diese Kategorie umfasst Beteiligungspapiere, Anlagen in gemanagten Fonds, Schuldtitel sowie
Partizipationsscheine. Diese Vermögenswerte werden in erster Linie erworben, um Gewinne aus kurzfristigen
Preisschwankungen zu erzielen. Derivative aus finanziellen Vermögenswerten werden ebenfalls als zu Handelszwecken
gehalten klassifiziert. Der Fonds bilanziert grundsätzlich keine Sicherungsgeschäfte.
Aktien oder Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen werden zum Geldkurs, oder, falls dieser nicht verfügbar ist,
zum letzten verfügbaren Nettoinventarwert oder, wenn sie an einem geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, zum
amtlichen Schlusskurs oder Mittelkurs oder, wenn dieser nicht verfügbar oder nicht repräsentativ ist, zum letztverfügbaren
Nettoinventarwert bewertet, der für den jeweiligen Investmentfonds gilt.
(b) Verbuchung/Ausbuchung
Der Fonds erfasst einen finanziellen Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit nur dann, wenn er als Vertragspartei
des Instruments auftritt. Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert verbucht - der Handelstag ist das Datum, an dem der Fonds sich zum Kauf oder Verkauf des
betreffenden Finanzinstruments verpflichtet. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Cashflows aus den zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten auslaufen oder wenn der Fonds im Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit
dem Eigentum verbunden sind, übertragen hat. Realisierte Gewinne und realisierte Verluste aus der Veräußerung von
Finanzinstrumenten werden für folgende Fonds anhand der Methode des gewichteten Durchschnitts bestimmt: Nomura Funds
Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund und Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund. Bei folgenden Fonds wird die First-in-first-out-Methode angewandt: Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund, Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
und Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund. Der Fonds bucht eine finanzielle
Verbindlichkeit aus, nachdem die mit der Verbindlichkeit verbundene Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist.
45
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
(Fortsetzung)
(c) Bewertung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden
in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Transaktionskosten werden in der Gesamtergebnisrechnung als
Aufwand verbucht (Aufgliederung siehe Erläuterung 11). Transaktionskosten sind Kosten, die beim Erwerb von
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten entstehen. Sie
beinhalten an Vermittler, Berater und Broker gezahlte Gebühren und Provisionen. Nach dem erstmaligen Ansatz werden alle
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum
beizulegenden Zeitwert bewertet (vgl. Abschnitt (d) unten).
Gewinne und Verluste, die aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerte oder finanziellen Verbindlichkeiten entstehen, werden in der
Gesamtergebnisrechnung im Zeitraum ihrer Entstehung ausgewiesen. Dividendenerträge aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden in der Gesamtergebnisrechnung als Betriebsgewinn
erfasst, wenn der Anspruch der Fonds auf Erhalt einer Zahlung entsteht.
(d) Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, für den auf unabhängiger Basis zwischen sachkundigen, freiwilligen Parteien ein
Vermögenswert ausgetauscht oder eine Verbindlichkeit beglichen werden kann. Der beizulegende Zeitwert von an aktiven
Märkten gehandelten Finanzinstrumenten (wie z.B. Handelspapiere) basiert auf den notierten Marktpreisen um 15.00 Uhr
(irische Zeit) am jeweiligen Handelstag. Zum Zwecke dieses Abschlusses ist der notierte Marktpreis für die vom Teilfonds
gehaltenen finanziellen Vermögenswerte der aktuelle Geldkurs, der notierte Marktpreis für finanzielle Verbindlichkeiten ist
der aktuelle Angebotskurs. Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, für die kein aktiver Markt besteht, wird
mithilfe von Bewertungsverfahren bestimmt. Der Teilfonds verwendet diverse Methoden und macht Annahmen, die auf den
am Bilanzstichtag vorherrschenden Marktbedingungen basieren.
Fremdwährungsumrechnung
Funktionale und Darstellungswährung
Die funktionale und Darstellungswährung des Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, des Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, des Nomura Funds Ireland – Fundamental
Index Global Equity Fund, des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund und des Funds Ireland – NEWS Emerging
Markets Small Cap Equity Fund ist der US-Dollar. Die funktionale und Darstellungswährung des Nomura Funds Ireland Japan Strategic Value Fund ist der japanische Yen. Die Darstellungswährung des aggregierten Abschlusses ist der US-Dollar.
Transaktionen und Salden
Auf andere als die funktionale Währung des Teilfonds lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am
Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in die funktionale Währung umgerechnet. Beträge aus Geschäften in anderen
Währungen als der funktionalen Währung werden zu den am Tag der Abwicklung der Geschäfte geltenden Wechselkursen in
die funktionale Währung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Fremdwährungsgeschäften werden ergebniswirksam und
auf Geschäftsjahresbasis in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Erlöse aus Zeichnungen und ausgezahlte Beträge für
Rücknahmen in anderen Währungen als der funktionalen Währung werden zu den am Tag der Abwicklung der Geschäfte
geltenden Wechselkursen in die funktionale Währung umgerechnet.
Futures-Kontrakte
Beim Eingehen eines Terminkontraktes muss ein Teilfonds bei seinem Broker einen Betrag hinterlegen, der dem Ersteinschuss
des Brokers oder der Börse entspricht. Terminkontrakte werden anhand der an der Börse, an der sie gehandelt werden,
notierten täglichen Abrechnungskurse bewertet. Der Teilfonds und der Broker vereinbaren den Tausch eines Barbetrages, der
den täglichen Wertschwankungen des Terminkontraktes („Schwankungsmarge“) entspricht. Für offene Terminkontrakte
werden Änderungen des Kontraktwertes durch Neubewertung auf der Grundlage des aktuellen Marktkurses am Bilanzstichtag
ermittelt und als nicht realisierte Gewinne oder Verluste verbucht. Bei Abrechnung der Kontrakte wird der Unterschiedsbetrag
zwischen dem Erlös (oder den Aufwendungen) aus dem Glattstellungsgeschäft und dem dazugehörigen Eröffnungsgeschäft als
realisierter Gewinn oder Verlust in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.
Saldierung von Finanzinstrumenten
Sofern ein vollstreckbares Recht besteht, die ausgewiesenen Beträge zu saldieren, und die Absicht gegeben ist, auf Nettobasis
auszugleichen bzw. den Vermögenswert zu realisieren und gleichzeitig die Verbindlichkeit zu begleichen, werden die
finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gegeneinander aufgerechnet, und der Nettobetrag wird in der Bilanz
ausgewiesen.
46
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern stellen Forderungen für verkaufte Wertpapiere bzw. Verbindlichkeiten
für gekaufte Wertpapiere dar, die vertraglich vereinbart, aber zum Bilanzstichtag noch nicht beglichen sind.
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern (Fortsetzung)
Diese Beträge werden zum beizulegenden Zeitwert erfasst und danach zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet,
gegebenenfalls abzüglich der Rückstellung für Wertminderungen von Forderungen gegenüber Brokern. Eine Rückstellung für
Wertminderungen von Forderungen gegenüber Brokern wird vorgenommen, wenn objektiv nachweisbar ist, dass der Fonds
nicht in der Lage sein wird, alle Forderungen gegenüber dem betreffenden Broker einzuziehen.
Bankguthaben
Bankguthaben umfassen Barmittel, Bareinlagen bei Banken oder Brokern und sonstige kurzfristige hochliquide Anlagen mit
einer ursprünglichen Laufzeit von höchstens drei Monaten. Die Bewertung der Bargeldbestände und sonstigen liquiden
Vermögenswerte erfolgt, falls möglich, zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen zum Fixing am betreffenden
Handelstag, sofern nicht nach Auffassung des Verwaltungsrats (in Absprache mit Nomura Asset Management U.K. Limited
(der „Anlageverwalter“) und der Verwaltungsstelle) Anpassungen vorzunehmen sind, um den tatsächlichen Wert angemessen
darzustellen.
Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile
Der Fonds begibt rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile, die auf Wunsch des Inhabers rückzahlbar sind und als finanzielle
Verbindlichkeiten klassifiziert werden. Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile können jederzeit gegen Barmittel in Höhe des
Anteils am Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds an den Fonds zurückgegeben werden. Der rückzahlbare
gewinnberechtigte Anteil wird zu einem Preis bewertet, der dem Rücknahmepreis entspricht, welcher fällig geworden wäre,
wenn der Anteilinhaber sein Recht auf Rückgabe seiner Anteile an die Gesellschaft am Bilanzstichtag ausgeübt hätte.
Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile werden auf Wunsch des Inhabers zu einem Preis ausgegeben und zurückgenommen,
der auf dem Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds zum Zeitpunkt der Ausgabe oder Rücknahme basiert. Der
Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds wird berechnet, indem das den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
zurechenbare Nettovermögen durch die Gesamtzahl der umlaufenden rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dividiert
wird. Gemäß den Vorschriften der Fondsbestimmungen werden Anlagepositionen zum Zweck der Bestimmung des
Nettoinventarwerts pro Anteil für Zeichnungen und Rücknahmen auf Grundlage ihres letzten Handelskurses bewertet. Diese
Bewertung des Nettoinventarwerts unterscheidet sich von den Bewertungsanforderungen nach IFRS (vgl. Erläuterung 1(d)).
Der Unterschied zwischen den beiden Bewertungen wird in Erläuterung 8 erläutert.
Dividendenerträge
Dividenden werden an den Tagen in der Gesamtergebnisrechnung verbucht, an denen die betreffenden Wertpapiere „ExDividende“ notiert sind, soweit die Information hierüber dem Fonds auf angemessene Weise zugänglich ist. Dividendenerträge
werden brutto vor Abzug nicht erstattbarer/nicht rückforderbarer Quellensteuern und nach Abzug von Steuergutschriften
verbucht.
Zinserträge
Zinserträge und -Aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung nach dem Grundsatz der Periodenabgrenzung
verbucht.
Aufgelaufene Aufwendungen
Alle Aufwendungen einschließlich Managementgebühren und erfolgsabhängige Gebühren werden nach dem Grundsatz der
Periodenabgrenzung verbucht.
Brokerprovisionen
Brokerprovisionen beinhalten zusätzliche Gebührenaufschläge auf den Angebotspreis des Wertpapiers. Diese Provision ist in
der Gesamtergebnisrechnung als Betriebsaufwendung enthalten.
Ausschüttungspolitik
Bei den Fonds Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund,
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und
Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund handelt es sich um thesaurierende Teilfonds.
Daher sehen sie derzeit keine Dividendenausschüttungen an die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile vor. Die
Erträge und Gewinne dieser Teilfonds werden im Namen der Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile akkumuliert
und reinvestiert.
47
Gemäß der Fondssatzung ist der Verwaltungsrat berechtigt, für sämtliche Anteile des Nomura Funds Ireland – India Equity
Fund und des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund eine Dividende vom Nettoertrag der Teilfonds, ungeachtet
dessen, ob es sich um Dividenden-, Zins- oder sonstige Erträge handelt, und/oder vom realisierten Nettogewinn (d.h. der
realisierte Gewinn abzüglich der realisierten und nicht realisierten Verluste) oder vom realisierten und nicht realisierten
Nettogewinn (d.h. der realisierte und nicht realisierte Kapitalgewinn abzüglich aller realisierten und nicht realisierten Verluste)
vorbehaltlich gewisser Anpassungen, zu erklären. Der Fonds nimmt derzeit eine monatliche Ausschüttung aus dem
Nettovermögen der Klasse D des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund vor. Der Verwaltungsrat beabsichtigt
derzeit keine Ausschüttungen aus dem Nettovermögen der Klasse A oder der Klasse I des Nomura Funds Ireland – US High
Yield Bond Fund.
Ausschüttungspolitik (Fortsetzung)
Die Einkünfte, Erträge und Gewinne dieser Klassen werden thesauriert und für die Anteilinhaber der Teilfonds reinvestiert.
Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile werden in der Gesamtergebnisrechnung als
Finanzkosten erfasst.
Die britische Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ hat mit Wirkung vom 1. Dezember 2009 neue Berichtsvorschriften
für Fonds eingeführt. Gemäß den neuen Berichtsvorschriften müssen Offshore-Fonds nicht mehr am Ende jedes
Geschäftsjahres die Zertifizierung als „ausschüttender Fonds“ beantragen, sondern können im Voraus bei der britischen
Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ um Behandlung als „berichtender Fonds“ für Rechnungslegungsperioden ab dem
1. Dezember 2009 ersuchen. Sobald ein „Offshore-Fonds“ den Status eines „berichtenden Fonds“ erlangt hat, behält er diesen
bei, solange er die Voraussetzungen für einen „berichtenden Fonds“ erfüllt, ohne dass er weitere Zertifizierungen bei der
britischen Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ beantragen muss.
Mit Wirkung vom 1. Januar 2011 genehmigte HM Revenue and Customs aus Gründen des britischen Steuerrechtsbei
folgenden ausschüttenden Anteilsklassen den Status als „berichtender Fonds“ gemäß dem britischen Einkommen- und
Körperschaftsteuergesetz von 1988 in seiner aktuellen Fassung: Klasse ZD des Nomura Funds Ireland – India Equity Fund,
Klasse A JPY, Klasse I GBP und Klasse I JPY des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und Klasse I USD des
Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund. Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
wurde mit Wirkung vom 14. November 2011, dem Datum der Auflegung der Anteilsklasse, als „berichtender Fonds“
zugelassen.
Besteuerung
Nach aktueller Rechtslage und Rechtspraxis erfüllt der Fonds die Kriterien als Investmentgesellschaft im Sinne von Abschnitt
739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner derzeit gültigen Fassung. Er unterliegt daher keiner irischen Ertragsund Kapitalgewinnsteuer. Bei Eintritt eines „steuerlich relevanten Ereignisses“ kann jedoch eine Steuerpflicht gemäß irischem
Steuerrecht entstehen. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen Ausschüttungszahlungen an Anteilinhaber sowie jede
Einlösung, Rücknahme oder Übertragung von Anteilen. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählt auch die alle acht Jahre ab
dem Zeitpunkt des Erwerbs dieser Anteile angenommene Veräußerung von Anteilen.
In Verbindung mit einem steuerpflichtigen Ereignis entsteht dem Fonds keine Steuerpflicht in Bezug auf:
•
Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch dort ihren
gewöhnlichen Steuerwohnsitz haben, vorausgesetzt, dass dem Fonds die diesbezüglichen gültigen Erklärungen gemäß
den Bestimmungen des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner geänderten Fassung vorliegen,
•
bestimmte steuerbefreite Anleger, die ihren steuerlichen Wohnsitz in Irland haben und die notwendigen unterschriebenen
gesetzlich vorgeschriebenen Erklärungen bei dem Fonds eingereicht haben.
Etwaige, vom Fonds aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen,
die vom Herkunftsland dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern werden dem Fonds und seinen
Anteilinhabern möglicherweise nicht zurückerstattet.
Erträge aus Wertpapierleihe
Der Fonds kann Teile seiner Wertpapiere an Dritte verleihen. Das Volumen von Wertpapierleihgeschäften wird auf einem
angemessenen Niveau gehalten. Der Fonds ist berechtigt, die Rückgabe der verliehenen Wertpapiere zu verlangen, sodass er
zu jeder Zeit seine Rücknahmeverpflichtungen erfüllen kann. Es wird gewährleistet, dass eine Wertpapierleihe die Verwaltung
des Fondsvermögens gemäß der Anlagepolitik nicht gefährdet. Die Erträge aus Wertpapierleihe werden in der
Gesamtergebnisrechnung unter „Erträge aus Wertpapierleihe“ aufgeführt. Die Erträge aus Wertpapierleihe gelten bei Eingang
als angefallen.
48
2.
Bankguthaben
Banco Bilbao Vizcaya Argentina
Bank of Toyko Mitsubishi UFJ
Brown Brothers Harriman & Co.
Brown Brothers Harriman & Co.,
Grand Cayman
Banco Santander
Citibank
Danske Bank
Deutche Bank
HSBC Bank
ING Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Rabobank
Global Emerging
Markets Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
India Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Asia ex Japan Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
469.588
–
179.471
–
–
222.502
167.128
–
2.072.165
–
–
268
1.517.878
–
348.127
–
–
132.114
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.696
–
46.110
97.808
–
26.516
–
59.741
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.007.635
9.379.154
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
310.197
–
–
–
–
–
649.059
454.373
2.239.293
10.387.057
1.866.005
442.311
49
2.
Bankguthaben (Fortsetzung)
Brown Brothers Harriman & Co.,
Grand Cayman
Banco Santander
Citibank
Danske Bank
Deutsche Bank
HSBC Bank
ING Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Rabobank
Fundamental Index
Global Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Japan Strategic Value
Fund
Zum 31. Dezember
2012*
JPY
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2011
JPY
US High Yield Bond
Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
US High Yield Bond
Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
968.607
28.975
387.770
–
–
2.247
–
–
58.979.854
–
–
201.653
22.112.592
–
444
–
–
92
21.350
–
–
–
21.358
–
–
–
20.558
14.276
256.737
1.415
1.606.024
–
–
–
437.815.313
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
43.149
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3.800.067
–
–
1.448.618
1.923.848
58.979.854
438.016.966
22.113.036
3.800.159
* Am 31. Dezember 2012 bestand ein Überziehungskredit in Höhe von 406.971.174 JPY für den Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund bei Brown Brothers Harriman & Co.
50
2.
Bankguthaben (Fortsetzung)
Brown Brothers Harriman &
Co., Grand Cayman
Banco Santander
Citibank
Danske Bank
Deutsche Bank
HSBC Bank
ING Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Rabobank
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
–
–
137.853
–
Insgesamt
Zum 31. Dezember
2012
USD
Insgesamt
zum 31. Dezember
2011
USD
–
–
1.001
–
25.235.793
28.975
3.811.204
–
–
360.831
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3.394
241.917
–
–
–
7.681
–
21.350
–
–
–
21.358
–
–
–
20.558
15.972
256.737
50.919
7.917.336
–
1.034.151
13.179.221
110.571
–
137.853
253.993
29.139.238
22.925.738
Alle Bankguthaben per Jahresende werden bei Brown Brothers Harriman & Co. oder bei vom Fonds genehmigten Drittinstituten als Tagesgeld oder direkt bei einer Unterdepotbank
gehalten.
51
3.
Wertpapierleihe
Die folgenden Tabellen zeigen den beizulegenden Zeitwert von zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011
verliehenen Wertpapieren sowie die gehaltenen Sicherheiten und den Umfang der Besicherung.
31. Dezember 2012
Teilfonds
Entleiher
Barclays Capital Securities Ltd.
Barclays Capital Securities Ltd.
BNP Paribus
Credit Suisse Securities
Deutsche Bank AG
Morgan Stanley & Co
Societe Generale
NEWS Emerging Markets Small Cap Barclays Capital Securities Ltd.
Equity Fund
UBS AG
31. Dezember 2011
Teilfonds
Entleiher
Barclays Capital Securities Ltd
Deutsche Bank AG
Morgan Stanley & Co
Societe Generale
NEWS Emerging Markets Small Cap Credit Suisse Securities
Equity Fund
Deutsche Bank AG
52
Beizulegender
Zeitwert
USD
Gehaltene
Sicherheiten
USD
Umfang der
Besicherung
222.525
234.781
105,51%
222.525
234.781
105,51%
3.043.150
13.019.442
3.670.085
3.279.552
2.595.807
655.752
3.210.756
14.125.199
3.870.160
3.543.598
2.729.184
700.883
105,51%
108,49%
105,45%
108,05%
105,14%
106,88%
26.263.788
28.179.780
107,30%
104.195
81.006
12.348
109.934
85.422
13.171
105,51%
105,45%
106,67%
197.549
208.527
105,56%
26.565.532
28.498.241
107,28%
Beizulegender
Zeitwert
USD
Gehaltene
Sicherheiten
USD
Umfang der
Besicherung
435.290
97.440
460.152
117.490
105,71%
120,58%
532.730
577.642
108,43%
3.672.950
620.341
6.192.345
3.857.037
655.586
6.513.460
105,01%
105,68%
105,19%
10.485.636
11.026.083
105,15%
422.326
10.833
446.447
11.376
105,71%
105,01%
433.159
457.823
105,69%
11.451.525
12.061.548
105,33%
4. Forderungen gegenüber Brokern auf Effektenkreditkonten
Die Forderungen gegenüber Brokern aus Effektenkreditkonten umfassen bei den Futures-Händlern gehaltene Salden sowie
entsprechende zu zahlende oder zu empfangende Beträge aufgrund der Wertschwankungen, wenn die Terminkontrakte täglich
mit ihrem Marktwert bewertet werden.
Per 31. Dezember 2012 hatte der Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund Forderungen gegenüber JP
Morgan in Höhe von USD 405.269 (31. Dezember 2011: USD 754.761) und der Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging
Markets Small Cap Equity Fund gegenüber JP Morgan in Höhe von USD 207,642 (31. Dezember 2011: USD 41.178).
53
5. Debitoren und sonstige Forderungen
Forderungen an Broker
Zinsforderungen aus Anleihen
Forderungen aus Zeichnungen
Forderungen aus Dividenden
Sonstige Forderungen
Global Emerging
Markets Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
Zum 31. Dezember
2011
USD
India Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
India Equity Fund
Zum 31. Dezember
2011
USD
Asia ex Japan Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Asia ex Japan Fund
Zum 31. Dezember
2011
USD
407.809
–
–
70.725
1.438
151.905
–
–
52.395
13.438
–
–
–
–
2.281
185.833
–
–
–
1.139
436.440
–
–
18.042
76
28.252
–
–
6.546
1.666
479.972
217.738
2.281
186.972
454.558
36.464
Fundamental Index
Global Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Fundamental Index Japan Strategic Value Japan Strategic Value US High Yield Bond US High Yield Bond
Global Equity Fund
Fund
Fund
Fund
Fund
Zum 31. Dezember
Zum 31. Dezember
Zum 31. Dezember
Zum 31. Dezember
Zum 31. Dezember
2011
2012
2011
2012
2011
USD
JPY
JPY
USD
USD
3.573
–
–
47.531
837
–
–
–
98.994
1.156
770.997.005
–
1.335.572.930
66.136.462
502.772
93.095.778
–
27.757.565
41.406.994
–
–
6.809.350
3.747.558
–
1.070
–
1.765.428
100.000
–
3.852
51.941
100.150
2.173.209.169
162.260.337
10.557.978
1.869.280
54
5. Debitoren und sonstige Forderungen (Fortsetzung)
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Zum 31. Dezember
2011
USD
Insgesamt
Zum 31. Dezember
2012
USD
Insgesamt
Zum 31. Dezember
2011
USD
–
515
–
12.587
403
–
–
–
18.100
–
9.807.174
6.809.865
19.267.550
917.422
11.947
1.569.811
1.765.428
458.933
711.469
21.251
13.505
18.100
36.813.958
4.526.892
55
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge
Global Emerging Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund India Equity Fund India Equity Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund
Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember
2012
2011
2012
2011
2012
2011
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Erläuterungen
Indische Kapitalertragssteuer
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten gegenüber
Brokern
Managementaufwendungen
Aufwendungen für die
Fondsverwaltung
Prüfungsaufwendungen
Transaktionsaufwendungen
Aufwendungen für die Depotbank
Aufwendungen für Organisation
Aufwendungen für den Treuhänder
Aufwendungen für Rechtsberatung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
Treuhanddienstleistungen
Diverse Aufwendungen
12
13
13
13
14
13
40.714
–
–
–
1.439.557
–
–
–
–
–
–
–
302.673
221.144
184.766
231.936
–
121.683
–
162.128
674.137
76.633
27.462
6.659
8.000
2.039
17.578
6.907
–
8.582
17.784
6.015
1.871
10.552
10.610
3.093
7.143
9.941
–
12.617
16.553
5.183
12.536
–
8.699
3.162
7.315
1.952
–
5.593
16.508
4.957
1.987
23.351
–
2.763
23.887
7.719
9.510
–
3.429
22.264
6.802
9.098
–
3.976
376
3.447
13.820
–
5.029
21.340
5.138
13.223
154
1.794
2.122
814
1.091
–
306
1.688
–
835
1.674
1.655
1.828
2.124
1.673
1.655
6.303
171
8.584
51.989
7.077
–
8.719
787
513
110
3.885
63
651.082
565.327
1.622.551
265.377
780.169
94.949
56
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge (Fortsetzung)
Japan Strategic
Japan Strategic
US High Yield
US High Yield
Value Fund
Value Fund
Bond Fund
Bond Fund
Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember
2012
2011
2012
2011
2012
2011
USD
USD
JPY
JPY
USD
USD
Erläuterungen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Brokern
Fondsverwaltung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
12
13
13
13
14
13
2.766
–
–
–
–
166.394.251
–
55.958.125
–
3.191.787
–
–
–
31.518
–
46.855
678.540.816
157.534.247
–
138.451.360
1.023.722
587.369
28.796
108.434
13.633
1.831
8.329
1.884
–
1.936
16.508
13.924
3.045
–
6.770.122
2.909.208
319.383
1.472.961
563.217
1.599.767
1.041.705
422.413
1.878.686
563.217
32.723
18.097
7.717
1.675
–
–
13.475
4.336
1.987
–
–
1.639
10.268
6.258
1.698
–
2.476
10.287
6.742
1.445
233.057
2.414.906
6.886.648
4.888.565
1.102.822
240.649
1.834.390
5.976.259
6.804.269
742.483
4.167
13.765
4.692
28.501
3.805
–
2.981
19.615
10.611
1.802
1.591
1.630
509.769
388.610
7.316
1.655
2.066
3
4.391
634
1.170.361
16.695.482
776.717
298.406
3.110
305
4.765
429
83.484
109.873
1.048.405.815
216.977.056
4.928.751
198.886
57
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge (Fortsetzung)
NEWS Emerging NEWS Emerging
Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Insgesamt
Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember Zum 31. Dezember
2012
2011
2012
2011
USD
USD
USD
USD
Erläuterungen
Verbindlichkeiten aus
Rücknahmen
Brokern
Fondsverwaltung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
12
13
13
13
14
13
48.792
–
1.531.829
–
–
–
5.125.367
723.595
–
71.988
–
66.018
9.885.499
2.940.958
241.024
2.412.344
16.815
1.142
1.792
2.443
21.171
5.893
12.172
19.594
3.227
21.171
169.152
63.170
53.585
41.919
27.716
55.308
106.470
59.471
48.946
62.357
–
977
2.196
1.724
–
403
852
1.667
6.791
–
7.029
52.976
123.567
105.270
42.739
3.515
38.793
154.140
124.070
36.004
1.566
1.655
21.572
15.399
846
18
486
200
33.515
194.618
40.874
57.961
171.470
140.129
20.420.481
4.180.271
58
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Partizipationsscheine
Futures-Kontrakte
Devisenterminkontrakte
Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Terminkontrakte
Verbindlichkeiten
Realisierter Gewinn/(Verlust) aus erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwertbewerteten
finanziellen Vermögenswerten und finanziellen
Verbindlichkeiten
Änderung des nicht realisierten
Gewinns/(Verlusts) aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und finanziellen
Verbindlichkeiten
Global Emerging
Markets Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
India Equity Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Asia ex Japan Fund
Zum 31. Dezember
2012
USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
82.384.187
–
526.100
618.731
–
–
83.529.018
94.568.411
166.518
–
342.954
–
–
95.077.883
117.993.605
–
–
–
–
–
117.993.605
123.936.904
–
–
–
–
–
123.936.904
49.668.518
–
1.550.120
4.990.892
–
–
56.209.530
7.561.316
–
422.436
686.682
–
–
8.670.434
13.798.075
20.436
184.904
169.191
–
–
14.172.606
(29.301.870)
(79.742)
(26.384)
(29.695)
–
–
(29.437.691)
29.781.740
–
–
–
–
–
29.781.740
(81.711.207)
–
–
(131.000)
–
–
(81.842.207)
4.447.954
–
189.695
440.780
–
–
5.078.429
(1.753.061)
–
7.922
(270.713)
–
–
(2.015.852)
1.756.167
12.679.701
(7.503.617)
8.385.016
(83.695)
(100.789)
12.416.439
14.172.606
(42.117.392)
(29.437.691)
37.285.357
29.781.740
(90.227.223)
(81.842.207)
5.162.124
5.078.429
(1.915.063)
(2.015.852)
59
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
Japan Strategic
Value Fund
Value Fund
Fund
Fund
Zum 31. Dezember zum 31. Dezember Zum 31. Dezember zum 31. Dezember Zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2012
2011
2012
2011
2012
2011
USD
USD
JPY
JPY
USD
USD
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Terminkontrakte
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten
49.488.650
–
424.758
–
433
–
49.913.841
71.241.586
–
536.826
16
39.907
–
71.818.335
77.647.885.344
–
–
–
–
44.082.515
77.691.967.859
57.893.821.470
–
–
–
–
–
57.893.821.470
5.374.137
380.192.189
–
11.187
–
(20.685)
385.556.828
1.001.035
83.707.986
–
7.172
–
–
84.716.193
6.208.666
–
118.350
1.346
312.573
–
6.640.935
(11.544.781)
–
(29.946)
8.776
(170.001)
–
(11.735.952)
9.675.650.279
–
–
–
–
(38.823.040)
9.636.827.239
(9.478.598.244)
–
–
–
–
–
(9.478.598.244)
633.260
25.305.124
–
4.015
–
1.571.954
27.514.353
147.860
(3.195.514)
–
(14.319)
–
–
(3.061.973)
3.392.058
17.151
(3.753.304.075)
(1.851.247.484)
11.150.641
2.778.042
3.248.877
6.640.935
(11.753.103)
(11.735.952)
13.390.131.314
9.636.827.239
(7.627.350.760)
(9.478.598.244)
16.363.712
27.514.353
(5.840.015)
(3.061.973)
60
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Zum 31. Dezember 2012
USD
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Terminkontrakte
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
Insgesamt
zum 31. Dezember 2011 Zum 31. Dezember 2012
USD
USD
Insgesamt
USD
29.858.667
–
83.217
892.632
2.925
–
30.837.441
23.713.295
–
54.186
904.094
(85)
–
24.671.490
1.237.073.099
380.192.189
2.584.195
6.513.442
3.358
491.575
1.626.857.858
1.070.647.553
83.874.504
1.013.448
1.940.918
39.822
–
1.157.516.245
5.846.483
–
28.998
207.161
15.050
–
6.097.692
(12.402.843)
–
(40.195)
(1.181.135)
1.135
–
(13.623.038)
181.934.546
25.325.561
521.947
822.493
327.623
1.085.572
210.017.742
(255.512.672)
(3.275.257)
(88.603)
(1.618.086)
(168.866)
–
(260.663.484)
(6.570.032)
(355.850)
(44.880.579)
171.966
12.667.724
6.097.692
(13.267.188)
(13.623.038)
254.898.321
210.017.742
(260.835.450)
(260.663.484)
61
8. Abgleich des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil
Der Nettoinventarwert pro rückzahlbarem gewinnberechtigten Anteil wird berechnet, indem das Gesamtnettovermögen (wie
zu Handelszwecken für Anteilinhaber berechnet) des Teilfonds durch die Anzahl der umlaufenden rückzahlbaren
gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse dividiert wird. Der in der Bilanz ausgewiesene Nettoinventarwert pro rückzahlbarem
gewinnberechtigten Anteil ist derjenige, der für Abschlüsse zur Anwendung kommt.
Zum Zwecke der Bestimmung des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil zu Handelszwecken für
die Anteilinhaber und zur Berechnung diverser Gebühren werden gemäß den Bestimmungen des Fondsprospekts lang laufende
notierte Anlagen, die an einem regulierten Markt gehandelt werden, auf Grundlage des letzten Handelskurses am betreffenden
Bewertungsstichtag zum Geschäftsschluss bewertet. Die Bilanzierungspolitik für die Zwecke der Befolgung von IAS 39
besteht in der Bewertung der Anlagen zum jeweiligen Geldkurs zum Bilanzstichtag. Der Unterschied zwischen der Bewertung
der Anlagepositionen gemäß den IFRS-Vorschriften und dem im Fondsprospekt angegebenen Verfahren führt zu einer
Wertminderung der Anlagen von 230.476 USD für den Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, von 52.183
USD für den Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, von 95.674 USD für den Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan
Fund, von 63.618 USD für den Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund, von 3.918 USD für den
Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund und 114.345 USD für den Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging
Markets Small Cap Equity Fund. Für den Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund ergab sich ein Wertzuwachs
von 235.765.441 JPY.
Zum Zwecke des Abschlusses wurden gemäß IAS 38 „Immaterielle Vermögenswerte“ Organisationskosten in Höhe von
insgesamt 176.517 USD einschließlich Gebühren an die professionellen Berater des Fonds während des am
31. Dezember 2007 endenden Geschäftsjahres für den Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Equity Fund, den
Nomura Funds Ireland – India Equity Fund und den Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund abgeschrieben. Während des
am 31. Dezember 2008 endenden Geschäftsjahres wurden Organisationskosten in Höhe von insgesamt 25.389 USD für den
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund und von 6.802 USD für den Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund abgeschrieben. Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2009 wurden Organisationskosten in Höhe von
insgesamt 2.030.165 JPY für den Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und von 20.286 USD für den Nomura
Funds Ireland – US High Yield Bond Fund abgeschrieben. Während des am 31. Dezember 2011 endenden Geschäftsjahres
wurden Organisationskosten in Höhe von insgesamt 18.074 USD für den Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets
Small Cap Equity Fund abgeschrieben. Zur Berechnung des Nettoinventarwerts pro Anteil zu Handelszwecken für
Anteilinhaber werden die Organisationskosten über die ersten fünf Geschäftsjahre der Fondslaufzeit abgeschrieben. Für das
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 wurden 33.459 USD abgeschrieben (31. Dezember 2011: 50.692 USD)
Die in den nachfolgenden Tabellen aufgeführten Beträge werden in der funktionalen Währung des Teilfonds dargestellt.
Nettoinventarwert für die Zwecke
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil für
die Zwecke des Abschlusses
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Zzgl.: Abgeschriebene
organisatorische Aufwendungen
NIW pro Anteil insgesamt
Anteile in Umlauf
Anteilinhaber-Handel
Global Emerging
Markets Fund
31. Dezember 2012
Klasse A EUR
EUR
Global Emerging
Markets Fund
31. Dezember 2012
Klasse I USD
USD
Global Emerging
Markets Fund
31. Dezember 2011
Klasse A EUR
EUR
Global Emerging
Markets Fund
31. Dezember 2011
Klasse I USD
USD
20.880
83.979.375
18.152
71.178.778
186
691.594
186
691.594
112,5506
121,4288
97,8450
102,9199
57
230.400
45
179.337
–
–
–
–
20.937
84.209.775
18.197
71.358.115
186
691.594
186
691.594
112,8594
121,7619
98,0916
103,1792
62
8. Abgleich des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil (Fortsetzung)
Global Emerging
Markets Fund
31. Dezember 2011
Klasse J
USD
India Equity Fund
31. Dezember 2012
Klasse A EUR
EUR
India Equity Fund
31. Dezember 2012
Klasse S
JPY
India Equity Fund
31. Dezember 2012
Klasse Z
USD
23.982.390
19.992
5.141.560.761
59.094.752
Anteile in Umlauf
294.043
186
574.115
220.814
81,5609
107,7623
8.955,6220
267,6223
60.425
8
2.262.024
25.999
–
–
48.614
559
24.042.815
20.000
5.143.871.399
59.121.310
Anteile in Umlauf
294.043
186
574.115
220.814
81,7664
107,8107
8.959,6467
267,7426
India Equity Fund
31. Dezember 2011
Klasse A EUR
EUR
India Equity Fund
31. Dezember 2011
Klasse S
JPY
16.876
5.962.217.243
52.634.071
4.493.433
186
906.205
241.362
21.299
90,9680
6.579,3218
218,0712
210,9730
10
3.573.585
31.548
2.693
–
101.039
892
76
16.886
5.965.891.867
52.666.511
4.496.202
186
906.205
241.362
21.299
91,0239
6.583,3768
218,2056
211,1030
des Abschlusses
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
63
India Equity Fund India Equity Fund
Klasse Z
Klasse ZD
USD
USD
Fundamental Index
Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund Global Equity Fund
Klasse J JPY
Klasse P USD
Klasse P USD
Klasse A EUR
USD
USD
USD
EUR
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
54.781.095
2.968.829
9.054.260
21.925
411.702
27.000
97.000
186
133,0602
109,9566
93,3429
118,1861
90.756
4.918
20.957
27
–
–
2.598
2
54.871.851
2.973.747
9.077.815
21.954
411.702
27.000
97.000
186
133,2806
110,1388
93,5857
118,3429
Fundamental Index Fundamental Index Fundamental Index Fundamental Index
Global Equity Fund Global Equity Fund Global Equity Fund Global Equity Fund
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
Klasse A EUR
USD
EUR
USD
EUR
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
699.913
29.612.431
11.887.794
19.101
6.745
283.378
74.453
186
103,7677
104,4979
159,6684
102,9641
861
36.417
14.619
22
68
2.862
1.149
3
700.842
29.651.710
11.903.562
19.126
6.745
283.378
74.453
186
103,9053
104,6365
159,8802
103,0940
64
Fundamental Index Fundamental Index Fundamental Index
Global Equity Fund Global Equity Fund Global Equity Fund
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
USD
EUR
USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse A EUR
EUR
597.659
25.695.482
40.592.601
3.329.652
6.745
283.378
298.907
31.127
88,6077
90,6755
135,8036
106,9713
676
29.082
45.943
(10.004)
81
3.465
5.474
28
598.416
25.728.029
40.644.018
3.319.676
6.745
283.378
298.907
31.127
88,7199
90,7904
135,9756
106,6508
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse A JPY
JPY
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse A USD
USD
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse I EUR
Hedged
EUR
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse I EUR
EUR
8.151.223.632
1.841.081
18.111.423
66.545.346
796.267
17.610
177.500
725.898
10.236,8022
104,5480
102,0362
91,6731
(24.491.183)
(5.532)
(54.418)
(199.942)
69.735
16
155
569
8.126.802.184
1.835.565
18.057.160
66.345.973
796.267
17.610
177.500
725.898
10.206,1323
104,2348
101,7305
91,3984
65
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse I JPY
JPY
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2012
Klasse I GBP
GBP
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse A EUR
EUR
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse A JPY
JPY
39.950.326.852
145.553.029
19.373
13.268.386.661
4.073.084
1.484.053
185
1.504.095
9.808,3723
98,0780
104,6320
8.821,5096
(120.034.835)
(437.329)
58
39.063.607
341.782
1.245
–
244.965
39.830.633.799
145.116.945
19.431
13.307.695.233
4.073.084
1.484.053
185
1.504.095
9.778,9860
97,7842
104,9451
8.847,6439
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse A USD
USD
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse I EUR
EUR
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse I JPY
JPY
Japan Strategic
Value Fund
31. Dezember 2011
Klasse I GBP
GBP
100.255
33.264.192
31.886.656.268
81.517.320
1.000
372.966
3.793.338
838.255
100,2545
89,1882
8.405,9626
97,2465
295
97.933
93.877.864
239.996
2
614
588.702
1.505
100.552
33.362.739
31.981.122.834
81.758.821
1.000
372.966
3.793.338
838.255
100,5496
89,4551
8.430,8659
97,5293
66
US High Yield Bond
Fund US High Yield Bond US High Yield Bond US High Yield Bond
31. Dezember 2012
Fund
Fund
Fund
Klasse A EUR 31. Dezember 2012 31. Dezember 2012 31. Dezember 2012
Hedged
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse D USD
EUR
EUR
USD
USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
38.216.577
27.923
17.108.028
23.517.704
339.968
226
141.330
217.470
112,4121
123,8185
121,0499
108,1424
362
–
162
223
466
–
209
287
38.217.405
27.923
17.108.399
23.518.214
339.968
226
141.330
217.470
112,4146
123,8212
121,0525
108,1448
US High Yield Bond
Fund US High Yield Bond US High Yield Bond US High Yield Bond
31. Dezember 2012
Fund
Fund
Fund
Klasse I EUR 31. Dezember 2012 31. Dezember 2011 31. Dezember 2011
Hedged
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse A USD
EUR
USD
EUR
USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
1.869.196
319.665.114
19.572
340.210
18.400
1.515.682
186
3.367
101,5868
210,9052
105,4993
101,0547
18
3.030
–
1
23
3.901
2
34
1.869.237
319.672.045
19.574
340.245
18.400
1.515.682
186
3.367
101,5890
210,9098
105,5098
101,0647
67
NEWS Emerging
NEWS Emerging
NEWS Emerging
US High Yield Bond Markets Small Cap Markets Small Cap Markets Small Cap
Fund
Equity Fund
Equity Fund
Equity Fund
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse A EUR
USD
EUR
USD
EUR
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
89.820.849
21.358
30.996.647
17.551
512.646
186
403.933
186
175,2104
115,1271
76,7372
94,6048
192
78
114.292
61
9.066
10
13.901
12
89.830.107
21.446
31.124.840
17.624
512.646
186
403.933
186
175,2285
115,6033
77,0545
95,0007
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Equity Fund
31. Dezember 2011
Klasse I USD
USD
des Abschlusses
24.821.907
Anteile in Umlauf
403.694
61,4869
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
85.821
18.058
24.925.786
Anteile in Umlauf
403.694
61,7442
68
9. Anteilkapital
Genehmigtes Grundkapital
Das genehmigte Grundkapital des Fonds ist EUR 300.000, aufgeteilt in 300.000 rückzahlbare nicht gewinnberechtigte Anteile
zu je EUR 1 und 500.000.000.000 rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile ohne Nennwert. Ein rückzahlbarer nicht
gewinnberechtigter Anteil wurde eingezahlt und ist wirtschaftliches Eigentum von Nomura Asset Management USA Inc., die
ebenso wie der Anlageverwalter eine 100%-ige Tochtergesellschaft von Nomura Asset Management Co. Ltd. (Japan) ist. Er
berechtigt seinen Inhaber nicht zum Dividendenbezug. Bei Liquidation hat der Inhaber Anspruch auf den dafür eingezahlten
Betrag, nicht jedoch auf weitere Anteile am Nettoinventarwert des Fonds. In den Abschlüssen werden sie daher nur über diese
Erläuterung ausgewiesen.
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Veränderungen der Zahl der umlaufenden Anteile für die Geschäftsjahre zum
31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011:
Am 1. Januar
2012 ausgegebene
Anteile
Ausgegebene
Anteile
Zurückgenomm
ene Anteile
Am 31. Dezember
2012 ausgegebene
Anteile
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J USD
186
691.594
294.043
–
326
–
–
(326)
(294.043)
186
691.594
–
India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
Klasse ZD
186
906.205
241.362
21.525
–
–
58.420
–
–
(332.090)
(78.968)
(21.525)
186
574.115
220.814
–
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
Klasse J JPY
97.000
–
–
411.702
(70.000)
–
27.000
411.702
186
6.745
283.378
298.907
–
–
–
–
–
–
–
(224.454)
186
6.745
283.378
74.453
185
1.504.095
1.000
372.966
–
3.793.338
838.255
36.461
143.864
17.610
429.639
217.000
791.336
660.717
(5.519)
(851.692)
(1.000)
(76.707)
(39.500)
(511.590)
(14.919)
31.127
796.267
17.610
725.898
177.500
4.073.084
1.484.053
186
–
3.367
–
512.646
–
42
464.395
531.568
18.400
1.098.578
217.470
(2)
(124.427)
(393.605)
–
(95.542)
–
226
339.968
141.330
18.400
1.515.682
217.470
Klasse A EUR
186
Klasse I USD
403.694
–
239
–
–
186
403.933
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I EUR Hedged
Klasse I JPY
Klasse I GBP
Klasse A EUR
Klasse A EUR Hedged
Klasse A USD
Klasse I EUR Hedged
Klasse I USD
Klasse D USD
69
9. Grundkapital (Fortsetzung)
Am 1. Januar 2011
ausgegebene Anteile
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J USD
India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
Klasse ZD
Am 31. Dezember
2011 ausgegebene
Anteile
–
691.594
692.170
186
–
31.972
–
–
(430.099)
186
691.594
294.043
–
2.002.917
279.242
21.299
186
–
24.858
–
–
(1.096.712)
(62.738)
–
186
906.205
241.362
21.299
97.000
–
–
97.000
–
5.595
–
300.000
186
1.635
283.378
–
–
(485)
–
(1.093)
186
6.745
283.378
298.907
–
880.321
–
–
2.752.250
326.686
185
1.646.097
1.000
379.537
1.594.764
511.569
–
(1.022.323)
–
(6.571)
(553.676)
–
185
1.504.095
1.000
372.966
3.793.338
838.255
–
–
594.547
186
3.367
17.267
–
–
(99.168)
186
3.367
512.646
–
–
186
403.694
–
–
186
403.694
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I JPY
Klasse I GBP
Ausgegebene Zurückgenommene
Anteile
Anteile
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse I USD
70
10. Betriebliche Erträge
Global Emerging
Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
Dezember 2011
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Dividendenerträge
Zinserträge aus Anleihen
Zinserträge aus Sichtkonten
Verschiedene Erträge
2.591.519
17.687
28.207
269
10.552
3.012.529
5.481
4.063
295
–
1.661.930
–
–
1.594
10.547
2.397.560
–
–
3.389
–
480.516
–
2.216
221
34.563
272.349
–
–
55
–
2.648.234
3.022.368
1.674.071
2.400.949
517.516
272.404
Fundamental Index
Fundamental Index Japan Strategic Value Japan Strategic Value US High Yield Bond US High Yield Bond
Fund
Fund
Fund
Fund
Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
Dezember 2011
USD
USD
JPY
JPY
USD
USD
Dividendenerträge
2.207.734
–
–
582
1.728
2.425.059
–
–
1.244
878
1.520.323.473
–
7.336.582
84.868
458
1.097.440.340
–
1.386.394
68.883
433
146.063
17.421.812
–
4.299
118.155
43.442
8.129.324
–
1.507
87.964
2.210.044
2.427.181
1.527.745.381
1.098.896.050
17.690.329
8.262.237
71
10. Betriebliche Erträge (Fortsetzung)
NEWS Emerging
NEWS Emerging
Markets Small Cap
Markets Small Cap
Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Insgesamt
Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31. Geschäftsjahr zum 31.
Dezember 2012
Dezember 2011
Dezember 2012
Dezember 2011
USD
USD
USD
USD
Dividendenerträge
582.952
924
52.158
76
5.910
437.753
2.958
5.258
93
–
26.717.613
17.440.423
174.495
8.104
181.461
22.360.472
8.137.763
26.719
7.447
88.838
642.020
446.062
44.522.096
30.621.239
72
11. Betriebliche Aufwendungen
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Beteiligungsausgaben
Sonstige Aufwendungen
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
USD
13
908.008
305.394
47.180
2.989
1.101.018
422.960
38.299
26.046
541.596
654.439
70.596
22.198
1.084.212
736.209
94.294
42.060
146.809
103.527
11.567
–
31.233
79.468
6.273
17.726
13
13
56.294
43.097
51.619
85.783
73.432
58.610
109.803
100.524
54.632
8.146
48.438
11.967
14
3.587
8.795
16.834
6.040
9.762
30.764
5.464
–
28.880
12.543
13.324
42.734
805
1.383
4.882
488
913
2.098
10.019
9.973
11.675
11.023
10.926
10.306
5.417
412
–
–
28.915
6.533
692
–
–
95.771
8.566
597
–
–
5.740
7.641
1.009
–
–
3.486
–
256
–
–
3.943
–
64
–
–
1.986
1.436.941
1.885.260
1.481.793
2.258.862
346.876
210.960
Erläuterungen
12
13
73
USD
USD
USD
11. Betriebliche Aufwendungen (Fortsetzung)
USD
USD
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Erläuterungen
12
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012
JPY
Value Fund
Fund
Fund
JPY
USD
USD
13
165.572
101.570
75.289
–
195.772
115.925
27.846
19.313
599.097.423
60.900.721
13.990.694
14.080.053
498.801.776
46.823.225
19.391.580
3.037.755
1.416.475
40.345
60.410
38.447
482.843
25.892
28.362
18.656
13
13
73.223
15.378
49.579
17.657
38.375.765
10.202.943
23.646.855
10.207.673
157.727
7.100
68.468
11.967
14
2.919
5.501
14.206
3.219
7.213
15.761
2.459.217
5.763.570
14.076.895
2.180.589
5.197.280
10.314.891
12.841
–
53.106
4.357
7.956
19.342
10.981
10.125
3.520.821
2.293.844
30.806
10.531
4.107
253
–
–
6.054
766
525
–
–
35.353
1.819.157
360.339
–
–
2.439.366
1.093.900
384.568
–
–
852.091
7.654
2.003
–
–
6.139
1.966
605
–
31
2.655
475.053
499.054
767.086.964
624.226.027
1.833.053
683.631
13
74
11. Betriebliche Aufwendungen (Fortsetzung)
NEWS Emerging
NEWS Emerging
Equity Fund
Equity Fund
Insgesamt
Insgesamt
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
USD
USD
USD
USD
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Aufwendungen für den
Treuhänder
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Erläuterungen
12
13
279.526
85.999
9.601
–
192.753
209.015
39.296
12.172
10.963.591
2.054.251
449.922
240.032
9.347.294
2.177.053
477.715
174.095
13
13
57.115
18.826
28.728
15.406
953.201
278.982
653.379
371.400
14
500
2.569
1.080
2.228
56.926
90.455
55.092
106.616
13
6.116
4.002
300.382
244.142
10.215
7.756
128.731
88.499
2.887
–
–
–
6.151
617
–
21.171
–
69.858
51.420
8.036
–
–
87.502
31.250
7.721
21.171
31
219.803
479.505
604.082
15.663.431
13.975.261
75
12. Management- und Performanceaufwendungen
Dem Anlageverwalter Nomura Asset Management U.K. Limited standen für das am 31. Dezember 2012 abgelaufene
Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 10.963.591 USD zu (31. Dezember 2011: 9.347.294 USD), von denen 2.940.958 USD
(31. Dezember 2011: 2.412.344 USD) am Jahresende fällig waren.
Die Anlageverwaltungsgebühr wird täglich berechnet, läuft täglich auf und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar. Der
Anlageverwalter hat Anspruch auf die Rückerstattung ihm entstandener angemessener Auslagen sowie sämtlicher
Mehrwertsteuern auf Gebühren und Aufwendungen durch den Teilfonds. Der Anlageverwalter kann von Zeit zu Zeit nach
eigenem Ermessen und aus seinen eigenen Mitteln verbundenen Einrichtungen, Vermittlern und/oder Anteilinhabern
Nachlässe auf einen Teil oder die Gesamtsumme der Anlageverwaltungsgebühren und/oder des Erfolgshonorars einräumen.
Der Anlageverwalter hat Anspruch auf eine aus dem Nettovermögen des Teilfonds zahlbare jährliche Gebühr in Höhe des
folgenden Prozentsatzes des Nettoinventarwerts des Teilfonds:
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J USD
1,50%
1,00%
0,80%
Klasse A EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
Klasse ZD
1,50%
0,75%
0,00%
0,00%
Klasse I USD
Klasse J JPY
Klasse P USD
0,85%
0,65%
0,30%
Der Anlageverwalter hat ferner Anspruch auf eine erfolgsabhängige Anlageverwaltungsgebühr für Anteile der Klasse P (das
„Erfolgshonorar“), die nachträglich für jede Performanceperiode zu zahlen ist und die maximal 2% einschließlich der
Verwaltungsgebühr beträgt. Die Performanceperioden des Teilfonds entsprechen den jeweiligen Rechnungslegungsperioden
des Teilfonds. Im Falle einer Unterperformance des Teilfonds wird die Performanceperiode solange in die nachfolgenden
Rechnungslegungsperioden hinein verlängert, bis diese Unterperformance endet.
Wenn der Verwaltungsrat aufgrund besonderer Bedingungen im Teilfonds zu der Auffassung gelangt, dass die Verlängerung
einer Performanceperiode um den folgenden Zwölfmonatszeitraum die derzeitigen Anteilinhaber des Teilfonds
benachteiligen könnte, kann der Verwaltungsrat die Performanceperiode am Ende der laufenden Berichtsperiode beenden. In
diesem Falle beginnt eine neue Performanceperiode unmittelbar nach Beendigung der laufenden Performanceperiode, und
der erste Nettoinventarwert pro Anteil entspricht entweder dem geprüften Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds zum
Datum, an dem die letzte erfolgsabhängige Gebühr fällig und zahlbar wurde, oder dem letzten Nettoinventarwert pro Anteil
am Ende der abgelaufenen Performanceperiode, je nachdem, welcher Wert höher ausfällt. Falls der
Anlageverwaltungsvertrag aus anderen Gründen als dem Ablauf der Performanceperiode beendigt wird, gilt das Datum dieser
Beendigung als letzter Tag der gerade laufenden Performanceperiode.
76
12. Management- und Performanceaufwendungen (Fortsetzung)
Ein Erfolgshonorar ist für einen Beobachtungszeitraum zu entrichten, wenn die Performance des Teilfonds über der
Performance des Benchmark-Index, also des MSCI All Countries Asia Ex-Japan Index liegt. Das Erfolgshonorar beträgt
höchstens 10% des Überschusses der prozentualen Veränderung des Nettoinventarwerts pro Anteil (bereinigt um die vom
Teilfonds ausbezahlten und reinvestierten Dividenden), abzüglich der prozentualen Veränderung im Index multipliziert mit
dem durchschnittlichen Nettoinventarwert des Beobachtungszeitraums. Da der Index auf einer Gesamtrendite-Basis beruht,
gelten vom Teilfonds bezahlte Dividenden zum Zeitpunkt ihrer Zahlung als wieder im Teilfonds angelegt und der
Nettoinventarwert je Anteil als entsprechend bereinigt. Da der Nettoinventarwert pro Aktie zum 31. Dezember 2012 unter der
am 31. Dezember 2007 festgelegten High Water Mark lag, hat der Anlageverwalter keine Performancegebühr für den
laufenden Rechnungslegungszeitraum (31. Dezember, 2011: keine) vereinnahmt.
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
0,65%
0,65%
0,25%
0,25%
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I EUR Hedged
Klasse I JPY
Klasse I GBP
1,40%
1,40%
1,40%
0,85%
0,85%
0,85%
0,85%
Klasse A EUR
Klasse A EUR Hedged
Klasse A USD
Klasse D USD
Klasse I EUR Hedged
Klasse I USD
1,00%
1,00%
1,00%
1,20%
0,50%
0,50%
Klasse A EUR
Klasse I USD
1,50%
1,00%
77
13. Verwaltungs-, Depotbank- und Prüfungsgebühren
Für jeden Teilfonds zahlt der Fonds der Verwaltungsstelle aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds eine jährliche
Gebühr, die zu jedem Bewertungszeitpunkt aufläuft und monatlich nachträglich gezahlt wird. Die Gebühr darf 0,05 Prozent
p.a. des Nettoinventarwerts jedes Teilfonds nicht überschreiten, vorbehaltlich einer Jahresmindestgebühr von USD 48.000
pro Teilfonds (ggf. zzgl. MwSt.). Der Verwaltungsstelle steht außerdem eine monatliche Gebühr in Höhe von USD 500 pro
aufgelegter Anteilklasse eines Teilfonds zu (für die beiden zuerst aufgelegten Anteilklassen eines Teilfonds fällt diese
Gebühr nicht an), die vom Fonds zu zahlen ist.
Die Verwaltungsstelle hat Anspruch auf Zahlung einer Eintragungsgebühr pro Teilfonds in Höhe von USD 10.000 p.a. sowie
auf Eintragungsgebühren und Transaktionsaufwendungen zu handelsüblichen Sätzen. Darüber hinaus hat sie Anspruch auf
die Rückerstattung aus dem Vermögen des Teilfonds aller angemessenen Auslagen einschließlich Rechtsberatungsgebühren,
Portokosten und Telekommunikationskosten, die ihr im Rahmen ihrer Tätigkeit für den Teilfonds entstanden sind, sowie der
ggf. anfallenden Mehrwertsteuerbeträge. Jeder Teilfonds trägt den ihm zuzuordnenden Anteil der Gebühren und
Aufwendungen der Verwaltungsgesellschaft.
Der Verwaltungsstelle standen für das am 31. Dezember 2012 abgelaufene Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 953.201
USD zu (31. Dezember 2011: 653.379 USD), von denen 169.152 USD (31. Dezember 2011: 55.308 USD) am Jahresende
fällig waren.
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (die „Depotbank“) hat Anspruch auf Zahlung einer
Treuhandgebühr aus dem Vermögen jedes Teilfonds. Diese Gebühr läuft zu jedem Bewertungszeitpunkt auf und ist
nachträglich monatlich zahlbar. Sie beträgt 0,02% p.a. des Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds. Darüber hinaus hat
die Depotbank Anspruch auf eine Depotbankgebühr aus dem Vermögen jedes Teilfonds. Diese läuft zu jedem
Bewertungszeitpunkt auf und ist nachträglich monatlich zahlbar. Sie darf 0,4% p.a. des beizulegenden Zeitwerts der Anlagen
nicht übersteigen, die der Teilfonds eventuell an dem entsprechenden Markt tätigt, vorbehaltlich einer Jahresmindestgebühr
von USD 12.000.
Die Depotbank hat ferner Anspruch auf vereinbarte Transaktionsgebühren und auf Erstattung ordnungsgemäß belegter
Auslagen aus dem Vermögen des entsprechenden Teilfonds (ggf. zzgl. Mehrwertsteuer); hierzu gehören auch
Rechtsberatungsgebühren, Portokosten und Telekommunikationskosten sowie die Transaktionsgebühren und -kosten
sämtlicher Unter-Depotverwalter, die sie eventuell ernennt. Diese entsprechen handelsüblichen Sätzen und beinhalten
gegebenenfalls auch anfallende Mehrwertsteuern. Jeder Teilfonds trägt den ihm zuzuordnenden Anteil der Gebühren und
Aufwendungen der Depotbank.
Der Depotbank standen für das am 31. Dezember 2012 abgelaufene Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 679.364 USD zu
(31. Dezember 2011: 615.542 USD), von denen 94.895 USD (31. Dezember 2011: 87.739 USD) am Jahresende fällig waren.
Die Prüfungsgebühren für das Geschäftsjahr beliefen sich einschließlich Mehrwertsteuer auf 132.100 USD (31. Dezember
2011: 144.737 USD). Dieser Betrag weicht von dem in der Gesamtergebnisrechnung als Aufwand ausgewiesenen Betrag ab,
was durch eine überhöhte der Rückstellung im laufenden Jahr bedingt ist.
Gebühren und Aufwendungen, die den gesetzlichen Abschlussprüfern des Fonds für das Geschäftsjahr gezahlt werden, sind
wie folgt aufgebaut:
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
USD
USD
Prüfung der Abschlüsse der einzelnen
Unternehmen
Sonstige Prüfungsleistungen
Steuerberatungsleistungen
Sonstige Nichtprüfungsleistungen
132.100
144.737
132.100
144.737
14. Gebühren und Aufwendungen des Verwaltungsrats
Jedes Verwaltungsratsmitglied hat Anspruch auf eine Gebühr für seine Dienste, die vom Verwaltungsrat bis zu einer Höhe
von EUR 10.000 pro Jahr (zzgl. USt.) je Verwaltungsratsmitglied festgelegt werden kann. Verwaltungsratsmitglieder haben
außerdem gegebenenfalls Anspruch auf eine Sondervergütung, wenn sie besondere oder zusätzliche Dienstleistungen für den
Fonds erbringen. Alle Verwaltungsratsmitglieder haben Anspruch auf Erstattung ihrer Unkosten durch den Fonds, die ihnen
im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Fonds oder die Erfüllung ihrer Pflichten entstehen.
78
Die Gesamtvergütung der Verwaltungsratsmitglieder (einschließlich Aufwendungen) für das Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2012 belief sich auf 56.926 USD (31. Dezember 2011: 55.092 USD), von denen 7.029 USD am Jahresende
fällig waren (31. Dezember 2011: 3.515 USD).
15. Finanzrisikomanagement
Strategie für den Einsatz von Finanzinstrumenten
Das Anlageziel der Teilfonds besteht im Erreichen eines langfristigen Kapitalwachstums durch die Investition in ein aktiv
verwaltetes Portfolio von Wertpapieren globaler Schwellenländer (Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund
und Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund), indischen Wertpapieren (Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund), Wertpapieren aus Asien (ohne Japan) (Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Equity Fund),
globalen Aktienwerten (Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund), japanischen Aktienwerten
(Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund) oder hochverzinslichen US-Schuldtiteln (Nomura Funds Ireland – US
High Yield Bond Fund).
Bei der Verfolgung seiner Anlageziele ist der Fonds unterschiedlichen finanziellen Risiken ausgesetzt: Marktrisiko
(einschließlich Kursrisiko, Wechselkursrisiko und Zinsrisiko), Kreditausfall- und Liquiditätsrisiko, die zu einer Verringerung
des Nettoinventarwerts des Fonds führen können. Das Risikomanagementprogramm des Fonds konzentriert sich im
Allgemeinen auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und zielt darauf ab, mögliche nachteilige Auswirkungen auf die
finanzielle Wertentwicklung des Fonds so gering wie möglich zu halten.
Die Risiken und der diesbezügliche Risikomanagementansatz des Verwaltungsrats sind folgende:
Kursrisiko
Das Kursrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder die zukünftigen Cashflows eines Finanzinstruments
aufgrund von Veränderungen der Marktpreise schwanken.
Das Fondsvermögen besteht hauptsächlich aus notierten Wertpapieren, deren Wert von den Kräften des Marktes bestimmt
wird. Alle Anlagen in Wertpapieren beinhalten ein Risiko des Kapitalverlusts. Der Anlageverwalter mindert dieses Risiko
durch sorgfältige Titelauswahl innerhalb festgelegter Grenzen, einschließlich Obergrenzen für die Übergewichtung von
Einzeltiteln und Ländern gegenüber der Benchmark. Das Maximalrisiko infolge von Finanzinstrumenten richtet sich nach
dem beizulegenden Zeitwert der Finanzinstrumente. Der Verwaltungsrat verwaltet die Kursrisiken der Anlageportfolios,
indem er einen vollständigen und rechtzeitigen Zugriff auf einschlägige Informationen des Anlageverwalters gewährleistet.
Der Verwaltungsrat trifft sich regelmäßig und prüft auf jeder Sitzung die Wertentwicklung und die gesamten Marktpositionen
des Fonds. Er überwacht die Einhaltung der Fondsziele durch den Anlageverwalter und ist unmittelbar für die
Anlagestrategie und die Vermögensallokation zuständig. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Marktrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert.
Der Verwaltungsrat trägt die letztendliche Verantwortung für die Erkennung und die Kontrolle von Risiken. Der
Anlageverwalter ist jedoch verantwortlich für die tägliche Überwachung der Risiken und hat sämtliche wesentlichen Vorfälle
in Bezug auf Änderungen des Risikoprofils des Teilfonds dem Verwaltungsrat zu melden. Das Gesamtrisiko der Teilfonds
wird durch die Anwendung des „Commitment-Ansatzes“ gesteuert. Das Gesamtrisiko, das durch den Einsatz von Derivaten
eingegangen werden kann, ist auf 100 Prozent des Nettoinventarwerts des Teilfonds begrenzt. Die Unteranlageverwalter
überwachen zudem das Risiko der Teilfonds mit mehreren unterschiedlichen eigenen und anderen Hilfsmitteln zur Analyse
der Risikomerkmale der Portfolios. Die Auswirkungen einzelner Transaktionen auf das Risikoprofil des Teilfonds werden
vor der Anlageentscheidung ebenfalls in Erwägung gezogen.
Die Aktienwerte des Teilfonds sind Marktpreisrisiken infolge der Ungewissheit über die künftige Kursentwicklung dieser
Instrumente unterworfen. Das Marktpreisrisiko der Gesellschaft wird durch eine Diversifizierung der Engagements des
Anlageportfolios kontrolliert. Eine Analyse des Wertpapierportfolios des Teilfonds ist im Wertpapierbestand auf den Seiten
101 bis 209 enthalten. Die Aktienwerte werden an verschiedenen regulierten Börsen ausgewählt, die im Verkaufsprospekt im
Einzelnen aufgeführt sind. Die Benchmark jedes Teilfonds ist in den Allgemeinen Informationen auf Seite 4 bis 7 angegeben.
Zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011 wird das Marktpreisrisiko des Fonds durch drei Hauptfaktoren
bestimmt: Änderungen der tatsächlichen Marktpreise, das Zinsrisiko und das Wechselkursrisiko. Zins- und
Wechselkursschwankungen werden in der umseitigen Erläuterung behandelt. Die folgende Tabelle zeigt die erwartete
Veränderung des Nettovermögens jedes Teilfonds, wenn sich der Wert des jeweiligen Referenzindex um 5% ändert:
79
15. Verwaltung der finanziellen Risiken (Fortsetzung)
Marktpreisrisiko (Fortsetzung)
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
USD
3.212
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
USD
4.848
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
USD
2.439
MCSI Emerging Markets Index
Veränderung
in %
2012
5%
MCSI India Index
Veränderung
in %
2012
India Equity Fund
MCSI All Countries Asia ex Japan
Index
Asia ex Japan Fund
5%
Veränderung
in %
2012
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
USD
2.417
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2012
JPY
3.869.192
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2012
USD
17.478
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2012
USD
MSCI All Countries World Index
Veränderung
in %
2012
Topix Index
5%
Veränderung
in %
2012
Bank of America Merrill Lynch US
High Yield Master II Constrained
Index
MSCI Emerging Market Small Cap
(Total Return Net) Index
NEWS Emerging Markets Small Cap
Equity Fund
5%
Veränderung
in %
2012
5%
Veränderung
in %
2012
5%
1.047
80
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Veränderung
in %
2011
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
USD
3.787
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
USD
5.798
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
USD
389
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
USD
3.509
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2011
JPY
2.894.355
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2011
USD
4.071
Auswirkung
auf das
Nettovermög
en in 1.000
USD
2011
USD
765
Währungsrisiko
Das Wechselkursrisiko wird als Risiko definiert, dass der beizulegende Zeitwert oder die zukünftigen Cashflows eines
Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Wechselkurse schwanken. Gewisse Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und
Erträge des Teilfonds lauten auf andere Währungen als die funktionale Währung des Teilfonds. Sie sind daher einem
Wechselkursrisiko unterworfen, da der Wert der auf andere Währungen lautenden Wertpapiere aufgrund von
Wechselkursschwankungen variieren kann. Auf Fremdwährungen lautende Erträge werden bei Erhalt in die funktionale Währung
des Teilfonds umgerechnet.
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Währungsposition des Fonds und setzt den
Verwaltungsrat über alle wesentlichen Vorfälle in Kenntnis. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Wechselkursrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert. In den folgenden
Tabellen ist das Währungsengagement mit einem Wert von über 5% des Nettovermögens jedes Teilfonds aufgelistet.
Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund
Finanzielle Vermögenswerte – ausgedrückt
in USD (1.000)
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
BRL
6.458
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Andere Währungen
14.298
124
–
14.422
5.202
6.982
7
12.191
12.806
–
–
12.806
8.744
–
157
8.901
6.027
–
–
6.027
17.789*
292
9
18.090
Finanzielle Verbindlichkeiten – ausgedrückt in USD
(1.000)
BRL
HKD
Kreditoren
–
(118)
–
(118)
Insgesamt
INR
(41)
(41)
KRW
–
–
TWD
–
–
ZAR
–
–
Andere Währungen
(185)
(185)
7
7
6.472
* Diese Bilanz setzt sich zusammen aus Wertpapieren in über 15 verschiedenen Währungen, von denen keine für sich genommen
bedeutend ist.
in USD (1.000)
BRL
Erfolgswirksam zum
5.632
Vermögenswerte
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Andere Währungen
13.566
5.966
15.241
9.699
6.821
16.777*
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
–
–
13.566
–
110
6.076
–
–
15.241
–
60
9.759
–
66
6.887
152
120
17.049
(1.000)
BRL
HKD
Kreditoren
–
–
–
–
Insgesamt
INR
–
–
KRW
–
–
TWD
–
–
ZAR
–
–
Andere Währungen
(119)
(119)
20
–
5.652
bedeutend ist.
81
Wechselkursrisiko (Fortsetzung)
Nomura Funds Ireland – India Equity Fund
Finanzielle Vermögenswerte –
ausgedrückt in USD (1.000)
INR
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Bankguthaben
Insgesamt
117
2.073
2.190
Finanzielle Verbindlichkeiten – ausgedrückt in
USD (1.000)
Kreditoren
INR
1.440
1.440
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
INR
123.937
186
1.008
125.131
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund
Erfolgswirksam zum
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
Andere
Währungen
17.505
250
14
17.769
12.089
–
–
1.399
201
8
3.820
–
–
12.089
1.608
4.102
1
24
4.127
3.820
7.747
–
302
8.049
4.335
2
454
4.791
KRW
–
–
MYR
(133)
(133)
SGD
–
–
THB
–
–
TWD
–
–
Andere
Währungen
–
–
Finanzielle Verbindlichkeiten – ausgedrückt in
USD (1.000)
Kreditoren
Insgesamt
HKD
(195)
(195)
82
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund (Fortsetzung)
in USD (1.000)
Erfolgswirksam zum
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
Andere
Währungen
2.973
5
3
2.981
1.955
–
–
429
–
–
500
–
–
1.955
429
724
6
32
762
500
1.033
–
79
1.112
343
28
18
389
MYR
–
–
SGD
–
–
THB
–
–
TWD
–
–
Andere
Währungen
(22)
(22)
(1.000)
Kreditoren
Insgesamt
HKD
–
–
KRW
–
–
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund
in USD (1.000)
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
Andere Währungen
Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
1.523
Debitoren
4
Bankguthaben
2
1.529
Insgesamt
in USD (1.000)
10.415
–
21
10.436
3.612
10
16
3.638
4.081
1
2
4.084
5.090
6
29
5.125
9.277*
14
410
9.701
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
Andere Währungen
2.129
13.088
1
8
13.097
5.613
43
257
5.913
4.358
32
7.711
7
76
7.794
14.373*
16
50
14.439
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
3
2.132
4.390
bedeutend ist.
Zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011 hatte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund keine
Engagements in Fremdwährungen.
Zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011 hatte der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund keine
83
Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund
in USD (1.000)
Andere
Währungen
BRL
HKD
INR
KRW
MXN
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
2.466
2
4
2.472
9.259
–
6
9.265
3.373
–
–
3.373
1.404
–
–
1.804
–
–
1.404
1.804
7.569
2
5
7.576
Andere
Währungen
in USD (1.000)
BRL
HKD
INR
KRW
MXN
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
2.051
4
3
2.058
6.443
–
–
6.443
1.520
–
1
1.521
1.271
–
–
1.368
–
–
1.271
1.368
7.066
14
7
7.087
Per 31. Dezember 2012 war das Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile zurechenbare Nettovermögen von
Änderungen des Wechselkursrisikos betroffen, wie die nachstehenden Tabellen zeigen.
Währung
BRL
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Wechselkursveränderung
%
2012
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
323
702
258
640
445
301
%
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
5.931
%
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
283
678
304
762
488
344
Währung
INR
%
2012
+/- 5
84
2011
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
6.257
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund
Währung
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
%
2012
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
879
604
74
206
191
402
%
Auswirkung auf
das Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
149
98
21
38
25
56
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund
Währung
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
%
2012
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das Nettovermögen
in 1.000 USD
2012
76
522
182
204
256
%
Auswirkung auf
das Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
107
655
296
220
390
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011 hatte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund keine
Der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund hatte zum 31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011 keine
Währung
BRL
HKD
INR
KRW
MXN
%
%
%
2012
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
2012
124
463
166
70
90
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
85
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
103
322
76
64
68
Zinsrisiko
Die meisten finanziellen Vermögenswerte, die vom Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und vom Nomura Funds Ireland – NEWS
Emerging Markets Small Cap Equity Fund gehalten werden, sind unverzinslich. Daher unterliegen diese Teilfonds keinem
wesentlichen Risiko in Verbindung mit Schwankungen des aktuellen Marktzinssatzes. Sämtliche überschüssigen
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zum kurzfristigen Marktzinssatz angelegt.
Aufgrund seiner verzinslichen finanziellen Vermögenswerte ist der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
Risiken im Zusammenhang mit den Auswirkungen von Schwankungen des aktuellen Marktzinssatzes auf seine finanzielle
Lage und Cashflows ausgesetzt.
Gemäß den Fondsgrundsätzen überwacht der Anlageverwalter die allgemeine Zinssensitivität des Fonds auf täglicher
Grundlage. Der Verwaltungsrat geht davon aus, dass er vom Anlageverwalter von allen wesentlichen Vorfällen in Kenntnis
gesetzt wird.
Die folgende Tabelle gibt eine Übersicht über das Zinsrisiko, dem der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
ausgesetzt ist. Sie enthält die finanziellen Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert, aufgeschlüsselt nach dem
vertraglichen Repricing- oder Fälligkeitstermin (je nachdem, welcher früher liegt).
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
1 Monat – 1
Jahr
USD
1-5 Jahre
USD
>5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Insgesamt
USD
1.347.504
84.591.489
298.462.369
1.155.466
385.556.828
1.347.504
84.591.489
298.462.369
1.155.466
385.556.828
1 Monat – 1
Jahr
USD
1-5 Jahre
USD
>5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Insgesamt
USD
96.125
17.527.595
66.359.523
732.950
84.716.193
96.125
17.527.595
66.359.523
732.950
84.716.193
Die folgende Analyse ist eine Schätzung auf Grundlage der Berechnungen der effektiven Duration des Nomura Funds Ireland
– US High Yield Bond Fund zum 31. Dezember 2012. Die Analyse soll eine relative Schätzung des Zinsrisikos für den
Teilfonds, nicht aber genaue Zahlen liefern. Daher handelt es sich bei den angegebenen Beträgen um hypothetische
Ergebnisse, die nicht als Prognose aufzufassen sind, da sich die künftigen Marktbedingungen erheblich von den bisherigen
unterscheiden können.
Wären die Zinsen zum 31. Dezember 2012, bei ansonsten unveränderten Variablen, um 100 Basispunkte niedriger oder höher
gewesen und legt man die historische Korrelation zwischen zehnjährigen US-Staatsanleihen (Treasuries) und
hochverzinslichen US-Anleihen zugrunde, hätte sich das rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen des Nomura Funds
Ireland – US High Yield Bond Fund zurechenbare Nettovermögen voraussichtlich um etwa 1,55% verändert (2011: 1,373%).
86
Kreditrisiko
Die meisten finanziellen Vermögenswerte, die vom Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und vom Nomura Funds Ireland – NEWS
Emerging Markets Small Cap Equity Fund gehalten werden, sind Aktienwerte. Daher unterliegen diese Teilfonds keinem
wesentlichen Kreditrisiko.
Der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund investiert in Schuldtitel, die ein Bonitätsrating einer renommierten
Ratingagentur aufweisen bzw. im Falle eines nicht eingestuften Titels unter Verwendung eines Ansatzes, der dem von den
Ratingagenturen verwendeten Ansatz entspricht, ein Rating zugewiesen bekommen können. Zum 31. Dezember 2012 war
das Engagement nach Bonitätsrating, ausgedrückt in Prozent der Anlagen, wie folgt:
31. Dezember 2012
Rating
BBBBB+
BB
BBB+
B
%
3,12
10,34
5,42
9,87
14,82
17,36
Rating
BCCC
CCC+
Sonstiges
%
15,40
4,74
12,90
6,03
100,00
31. Dezember 2011
Rating
BBBBB+
BB
BBB+
B
%
3,14
8,27
7,84
9,95
11,65
17,41
Rating
BCCC
CCC+
Sonstiges
%
15,82
6,49
13,02
6,40
100,00
Die Konzentration von Kreditrisiken, aufgeschlüsselt nach den Ländern und Sektoren, in denen die einzelnen Wertpapiere
investiert sind, ist in der Aufstellung des Wertpapierbestandes auf den Seiten 101 bis 209 enthalten.
Alle Transaktionen mit notierten Wertpapieren werden bei Lieferung mit anerkannten Brokern abgewickelt/bezahlt. Das
Ausfallrisiko wird als minimal eingeschätzt, da die verkauften Wertpapiere erst dann ausgehändigt werden, wenn der Broker
die Zahlung erhalten hat. Die Zahlung für einen Kauf erfolgt, sobald die Wertpapiere beim Broker eingegangen sind. Das
Geschäft kommt nicht zustande, wenn eine Partei ihren Verpflichtungen nicht nachkommt.
Barmittel, die auf Konten bei Brown Brothers Harriman & Co. („BBH“) gehalten werden, fallen unter die Verantwortung
von BBH, während Barmittel, die auf Barkonten einer Geldkorrespondenzbank, einer Unterdepotbank oder eines Brokers
(zusammen „Filialkonten“) gehalten werden, unter die Verantwortung der Filiale fallen. Barmittel, die auf Filialbarkonten
gehalten werden, sind Verbindlichkeiten der Filiale, die ein Debitoren-Kreditorenverhältnis zwischen der Bank und dem
Fonds begründen. Somit ist BBH zwar verpflichtet, bei der Verwaltung solcher Filialbarkonten angemessene Sorgfalt walten
zu lassen, wenn es die Filiale ernannt hat (d.h. im Falle von Geldkorrespondenzbanken und Unterdepotbanken), es ist jedoch
nicht für deren Rückzahlung verantwortlich, falls die Filiale aufgrund ihres Konkurses, ihrer Insolvenz oder aus anderen
Gründen keine Rückzahlung leistet. Zum 31. Dezember 2012 hatten alle Institute, die Barmittel für Rechnung des Fonds
hielten, ein kurzfristiges Bonitätsrating von F1 oder höher von Fitch. Die Institute, die zum 31. Dezember 2012 Barmittel für
Rechnung des Fonds hielten, sind in Erläuterung 2 aufgeführt.
Der Treuhänder muss sicherstellen, dass die von ihm verwahrten Vermögenswerte, bei denen es sich nicht um Zahlungsmittel
handelt (Non-Cash Assets) rechtlich voneinander getrennt sind, treuhänderisch gehalten werden und angemessenen internen
Kontrollsystemen unterliegen und dass die entsprechenden Unterlagen die Art und den Wert aller verwahrten
Vermögenswerte klar bezeichnen. Als Treuhänder muss Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd. für jeden
einzelnen Vermögenswert bestätigen, dass berechtigte Besitzansprüche bestehen, und den Verwahrungsort der
entsprechenden Besitztitel nennen können.
87
Kreditrisiko (Fortsetzung)
Alle von BBH (als globale Unterdepotbank für Rechnung von BBHTS im Interesse der Kunden) verwahrten Wertpapiere
werden von dem eigenen Vermögen von BBH getrennt, gleichgültig, ob sie im Tresorraum von BBH, auf separaten Konten
in den Büchern ihrer Unterdepotbanken oder auf einem Konto beim Zentralverwahrer gehalten werden. BBH führt für jeden
Kunden ein separates Konto in seinen eigenen Büchern sowie in den Büchern der Unterdepotbank am lokalen Markt, soweit
dies machbar ist. Der Treuhänder muss außerdem sicherstellen, dass Vermögenswerte, die keine Zahlungsmittel sind, durch
das Netzwerk globaler Unterdepotbanken von BBH treuhänderisch gehalten werden. Die Unterdepotbanken von BBH sind
durch Verträge mit BBH und gesetzlich verpflichtet, die von ihnen verwahrten Wertpapiere der Kunden von den allgemeinen
Bankvermögen der Unterdepotbanken getrennt zu halten.
BBH führt sowohl anfängliche als auch laufende Due-Diligence-Prüfungen der Unterdepotbanken innerhalb seines globalen
Depotstellennetzes über die Network Management Group durch. Diese Prüfungen beinhalten eine Bewertung der
Dienstleistungsstandards, der Managementerfahrung, der Marktinformationen, der Verwahrungsverfahren, der technischen
und Reporting-Kapazitäten der Unterdepotbank sowie Prüfungen im Hinblick auf den allgemeinen Ruf und die Marktposition
der Unterdepotbank sowie ihre anhaltende Verpflichtung zur Bereitstellung von Depotdienstleistungen. Mit den einzelnen
Unterdepotbanken werden zusätzlich zu den gewöhnlichen Vertragsvereinbarungen Leistungsverträge abgeschlossen, die
regelmäßig durch Service Review Meetings überprüft werden, einschließlich Due-Diligence-Vereinbarungen vor Ort.
Regelmäßige Finanzanalysen aller Unterdepotbanken werden durch die Risk and Credit Group von BBH durchgeführt. Dabei
liegt der Schwerpunkt unter anderem auf folgenden Kriterien: Eigenkapitaladäquanz, Aktivaqualität, Erträge, Liquidität und
Bonitätsratings. Diese Prüfungen sind Teil der Routinebewertung der Finanzstärke und -position, die die BBH für die
einzelnen Unterdepotbanken durchführt.
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Kreditposition des Teilfonds und setzt den
Verwaltungsrat über alle wesentlichen Vorfälle in Kenntnis. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Kreditrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten
nicht nachkommen kann.
Die Teilfonds müssen täglich Barrücknahmen rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile leisten. Daher legen sie einen
Großteil ihres Vermögens in Finanzinstrumenten an, die an einem aktiven Markt gehandelt werden und schnell veräußert
werden können. Sie legen nur einen begrenzten Teil ihres Vermögens in Anlagen an, die nicht aktiv an einer Wertpapierbörse
gehandelt werden.
Die börsennotierten Wertpapiere der Teilfonds werden als leicht realisierbar betrachtet, da sie, wie im Prospekt näher
ausgeführt, an geregelten Märkten notiert sind. Die Teilfonds sind in der Lage, kurzfristig Kredite aufzunehmen, um
Zahlungen sicherzustellen. Für den Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund bestand zum Jahresende eine
Überziehungskredit von 406.971.174 JPY (31. Dezember 2011: keine).
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Liquiditätsposition der Teilfonds und setzt den
Verwaltungsrat von allen wesentlichen Vorfällen in Kenntnis. An den Grundsätzen und Verfahren des Fonds zur Verwaltung
des Liquiditätsrisikos und den Methoden zur Risikomessung hat sich seit Ende des vorigen Jahres nichts geändert.
Auf die Darstellung einer eingehenden Analyse der Vermögenswerte des Fonds wird verzichtet, da diese aufgrund der
Tatsache, dass sie in weniger als einem Monat nahezu zu ihrem Buchwert in Barmittel umgewandelt werden könnten, als
liquiditätsnahe Anlagen gelten.
In den nachfolgenden Tabellen werden die finanziellen Verbindlichkeiten der Teilfonds nach Fälligkeit gegliedert, ausgehend
von der Restlaufzeit am Bilanzstichtag gemäß vertraglich festgelegtem Fälligkeitsdatum. Die in der Tabelle aufgeführten
Beträge sind die vertraglich festgelegten nicht diskontierten Kapitalflüsse. Innerhalb von 12 Monaten fällige Salden
entsprechen ihren Buchungssalden, da die Diskontierungsauswirkungen unwesentlich sind.
88
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
302.673
–
84.006.967
84.309.640
–
348.409
–
348.409
184.766
–
95.184.667
95.369.433
–
380.561
–
380.561
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern
Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile*
31. Dezember 2012
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
–
1.622.551
–
265.377
118.612.628
118.612.628
–
1.622.551
134.245.556
134.245.556
–
265.377
Rückzahlbare gewinnberechtigte
Anteile*
31. Dezember 2012
Anteile*
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
674.137
–
–
106.032
27.462
–
–
67.487
57.749.924
58.424.061
–
106.032
9.054.260
9.081.722
–
67.487
31. Dezember 2012
Verbindlichkeiten
Anteile*
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
–
–
4.567
83.484
–
–
–
109.873
51.736.185
51.736.185
–
88.051
74.487.221
74.487.221
–
109.873
89
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
31. Dezember 2012
Überziehungskredit
Anteile*
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
JPY
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
JPY
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
JPY
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
JPY
406.971.174
678.540.816
–
–
–
203.470.748
–
–
–
–
–
161.018.931
78.635.174.144
79.720.686.134
–
203.470.748
58.333.079.842
58.333.079.842
–
161.018.931
31. Dezember 2012
Verbindlichkeiten
Anteile*
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
20.685
1.023.722
–
–
–
713.242
–
28.796
–
–
–
170.090
416.490.878
417.535.285
–
713.242
90.186.746
90.215.542
–
170.090
31. Dezember 2012
Anteile*
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat
USD
Fälligkeit in mehr
als einem Monat
USD
–
171.470
–
140.129
31.024.971
31.024.971
–
171.470
24.844.632
24.844.632
–
140.129
* Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile werden auf Wunsch des Inhabers zurückgenommen.
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Der Fonds hat eigene Messungen des beizulegenden Zeitwerts unter Verwendung einer Hierarchie, mit der die Bedeutung der für
die Messung verwendeten Inputfaktoren berücksichtigt wird. Die Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts besteht aus folgenden
Stufen:
(i) Stufe 1: Anlagen, deren Wert auf notierten Marktpreisen an aktiven Märkten fußt und daher unter Stufe 1 klassifiziert werden,
umfassen aktive notierte Wertpapiere und börsengehandelte Derivate. Die notierten Preise für diese Instrumente werden nicht
angepasst.
90
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
(ii) Stufe 2: Finanzinstrumente, die an nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber auf Grundlage der notierten
Marktpreise, Händlernotierungen oder alternativer Kurslieferanten, die sich auf beobachtbare Inputfaktoren stützen,
bewertet werden, werden unter Stufe 2 klassifiziert. Dazu zählen Investment-Grade-Unternehmensanleihen, notierte
Wertpapiere und außerbörsliche Derivate. Da Anlagen der Stufe 2 Positionen beinhalten, die nicht an aktiven Märkten
gehandelt werden und/oder Übertragungsbeschränkungen unterliegen, können die Bewertungen unter Berücksichtigung
der Illiquidität und/oder Nichtübertragbarkeit, die in der Regel auf Grundlage der verfügbaren Marktinformationen
festgestellt wird, angepasst werden.
(iii) Stufe 3:Unter Stufe 3 klassifizierte Anlagen haben erhebliche nicht beobachtbare Inputfaktoren, da sie nicht häufig
gehandelt werden. Kursdaten sind für die Anlage nicht beobachtbar, und es kann unter Umständen wenig oder überhaupt
keine Marktaktivität für das Instrument stattfinden. Die Inputfaktoren für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts
erfordern ein erhebliches Urteils- und Schätzungsvermögen des Managements. Da für diese Wertpapiere keine
beobachtbaren Preise verfügbar sind, hat der Fonds nach Möglichkeit Bewertungstechniken verwendet, aus denen sich
der beizulegende Zeitwert ableiten lässt.
Die Stufe in der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts, in die die Messung des beizulegenden Zeitwerts insgesamt
eingeordnet wird, wird auf Grundlage des am niedrigsten eingestuften Inputfaktors mit Signifikanz für die Messung des
beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit bestimmt. Dazu wird die Signifikanz eines Inputfaktors anhand der Messung des
beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit bewertet. Falls die Messung des beizulegenden Zeitwerts beobachtbare
Inputfaktoren verwendet, an denen erhebliche Anpassungen auf Grundlage nicht beobachtbarer Inputfaktoren vorgenommen
werden müssen, ist diese Messung eine Messung der Stufe 3. Die Signifikanz eines bestimmten Inputfaktors anhand der
Messung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit zu bestimmen, erfordert Urteilskraft und die Berücksichtigung der
für den betreffenden finanziellen Vermögenswert bzw. die betreffende Verbindlichkeit spezifischen Faktoren.
Die Festlegung der Voraussetzungen für die „Beobachtbarkeit“ erfordert ein erhebliches Maß an Urteilskraft des
Verwaltungsrats nach Rücksprache mit dem Anlageverwalter. Beobachtbare Daten im Sinne des Verwaltungsrats sind
Marktdaten, die leicht zugänglich, regelmäßig verbreitet oder aktualisiert werden, zuverlässig und nachprüfbar sind, nicht
urheberrechtlich geschützt sind und von unabhängigen Quellen stammen, die aktiv am jeweiligen Markt tätig sind.
Die nachfolgenden Tabellen enthalten eine Analyse der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des
Teilfonds innerhalb der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts, gemessen zum beizulegenden Zeitwert zum
31. Dezember 2012 und zum 31. Dezember 2011.
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2012
USD
USD
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte
Aktien
82.384.187
–
Investmentfonds
526.100
–
618.731
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
82.384.187
526.100
618.731
–
–
83.529.018
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2011
USD
USD
Aktien
94.568.411
–
Anleihen
–
166.518
342.954
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
94.568.411
166.518
342.954
–
95.077.883
83.529.018
94.911.365
91
166.518
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2012
USD
USD
Aktien
117.993.605
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
117.993.605
–
–
117.993.605
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2011
USD
USD
Aktien
123.936.904
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
123.936.904
–
–
123.936.904
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2012
USD
USD
Aktien
49.668.518
–
Investmentfonds
1.550.120
–
4.990.892
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
49.668.518
1.550.120
4.990.892
–
–
56.209.530
Stufe 1
Stufe 2
31. Dezember 2011
USD
USD
Aktien
7.561.316
–
Investmentfonds
422.436
–
686.682
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
7.561.316
422.436
686.682
–
–
8.670.434
117.993.605
123.936.904
56.209.530
8.670.434
92
Nomura Funds Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund (Fortsetzung)
31. Dezember 2012
Stufe 1
Stufe 2
USD
USD
Aktien
49.488.650
–
Investmentfonds
424.758
–
Terminkontrakte
5.000
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
49.488.650
424.758
5.000
–
–
49.918.408
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Terminkontrakte
(4.567)
–
–
(4.567)
–
–
(4.567)
Stufe 1
Stufe 2
USD
USD
Aktien
71.241.586
–
Investmentfonds
536.826
–
16
–
Terminkontrakte
39.907
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
–
71.241.586
536.826
16
39.907
–
–
71.818.335
49.918.408
(4.567)
31. Dezember 2011
71.818.335
31. Dezember 2012
Stufe 1
Stufe 2
JPY
JPY
Aktien
77.647.885.344
–
–
44.082.515
77.647.885.344
44.082.515
31. Dezember 2011
Stufe 1
Stufe 2
JPY
JPY
Aktien
57.893.821.470
–
57.893.821.470
93
–
Stufe 3
JPY
Insgesamt
JPY
– 77.647.885.344
–
44.082.515
– 77.691.967.859
Stufe 3
JPY
Insgesamt
JPY
– 57.893.821.470
– 57.893.821.470
31. Dezember 2012
Stufe 1
Stufe 2
USD
USD
Aktien
5.374.137
–
Anleihen
–
380.191.939
11.187
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
250
–
5.374.137
380.192.189
11.187
380.191.939
250
385.577.513
–
(20.685)
–
(20.685)
(20.685)
–
(20.685)
Stufe 1
Stufe 2
USD
USD
Aktien
1.001.035
–
Anleihen
–
82.689.391
7.172
–
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
1.018.595
–
1.001.035
83.707.986
7.172
1.018.595
84.716.193
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
–
–
–
–
–
29.858.667
83.217
892.632
2.925
–
–
30.837.441
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
–
–
–
–
–
–
23.713.295
54.186
904.094
–
–
28.671.575
Terminkontrakte
(85)
–
–
(85)
–
–
(85)
5.385.324
–
31. Dezember 2011
1.008.207
82.689.391
31. Dezember 2012
Stufe 1
USD
Aktien
29.858.667
Investmentfonds
83.217
892.632
Terminkontrakte
2.925
30.837.441
31. Dezember 2011
Stufe 1
USD
Aktien
23.713.295
Investmentfonds
54.186
904.094
28.671.575
(85)
94
Die folgende Tabelle zeigt die Neueinstufung während des Geschäftsjahres für den Nomura Funds Ireland – US High Yield
Bond Fund:
Neueinstufung von Stufe 3 zu 2:
Anleihen
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
–
639.548
(639.548)
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
–
(1.003.994)
1.003.994
Neueinstufung von Stufe 2 zu 3:
Anleihen
Abgesehen von dieser Neueinstufung hat bei Wertpapieren, die am 31. Dezember 2012 sowie am 31. Dezember 2011 in den
restlichen Teilfonds gehalten wurden, keine Neueinstufung stattgefunden.
Die folgende Tabelle zeigt einen Abgleich der Bilanz zum Ende des Berichtszeitraums von Wertpapieren der Stufe 3, die am
31. Dezember 2011 und am 31. Dezember 2012 vom Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund gehalten wurden.
Anleihen
USD
1.018.595
(639.547)
335.250
(301.094)
Bilanz zum Beginn des Berichtszeitraums
Neueinstufungen
Käufe
Verkäufe
In der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesene Gewinne und Verluste
Aktien
USD
–
–
–
–
–
(412.954)
Bilanz zum Ende des Berichtszeitraums
Insgesamt
USD
1.018.595
(639.547)
335.250
(301.094)
(412.954)
250
–
250
Anleihen
USD
–
1.003.994
2.570.980
(2.268.578)
Aktien
USD
–
–
–
–
–
Insgesamt
USD
–
1.003.994
2.570.980
(2.268.578)
Bilanz zum Beginn des Berichtszeitraums
Neueinstufungen
Käufe
Verkäufe
In der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesene Gewinne und Verluste
(287.801)
Bilanz zum Ende des Berichtszeitraums
1.018.595
(287.801)
–
1.018.595
Die oben genannten Schuldtitel wurden mit Stufe 3 klassifiziert, da sie sich derzeit im Zahlungsverzug befinden. Wertpapiere der
Stufe 3 wurden anhand einer angemessenen, vom Anlageverwalter bestimmten Bewertungsmethode oder anhand der Notierung
eines Brokers bewertet, die als Richtwert für den Marktpreis dieses Wertpapiers angesehen werden kann, deren Bewertung
allerdings unter Umständen von nicht beobachtbaren Inputfaktoren beeinflusst werden kann. Sollte der Wert der Wertpapiere der
Stufe 3 zum 31. Dezember 2012 um 5% sinken, so würde dies einen Rückgang des Nettovermögens des Nomura Funds Ireland –
US High Yield Bond Fund um null USD zur Folge haben (31. Dezember 2011: 50.930 USD).
95
Sollte der Wert der Wertpapiere der Stufe 3 zum 31. Dezember 2012 hingegen um 5% steigen, so würde dies einen Anstieg
des Nettovermögens des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund um null USD zur Folge haben (31. Dezember
2011: 50.930 USD).
Abgesehen von den genannten Wertpapieren der Stufe 3 wurden weder am 31. Dezember 2012 noch am 31. Dezember 2011
weitere Wertpapiere dieser Stufe in den restlichen Teilfonds gehalten.
16. Transaktionen mit nahe stehenden Parteien
Gemäß IAS 24 „Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen“ gelten Parteien als nahe
stehend, wenn eine Partei in der Lage ist, die andere Partei zu kontrollieren oder einen wesentlichen Einfluss auf die
finanziellen oder betrieblichen Entscheidungen der anderen Partei auszuüben.

Herr Mark Roxburgh, ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds, ist gleichzeitig Mitarbeiter der Fondsvertriebsstelle,
Nomura Asset Management U.K. Limited.

Herr Shigeru Shinohara, ein Verwaltungsratsmitglied des
Fondsvertriebsstelle, Nomura Asset Management U.K. Limited.

Herr Tamon Watanabe, der im Geschäftsjahr ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds war, ist gleichzeitig
Mitarbeiter der Fondsvertriebsstelle, Nomura Asset Management U.K. Limited.

Ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds, David Dillon, ist Partner bei Dillon Eustache, dem irischen Rechtsberater
des Fonds. David Dillon ist auch Mitglied der Unternehmensleitung von Bridge Consulting, das für den Fonds
professionelle Dienstleistungen erbringt. Dem Fonds entstanden Ausgaben in Höhe von 84.986 USD im Hinblick
auf Dienstleistungen, die von Dillon Eustace für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erbracht wurden
(31. Dezember 2011: 87.855 USD).
Fonds,
ist
gleichzeitig
Mitarbeiter
der
Dem Fonds entstanden Ausgaben in Höhe von 54.535 USD im Hinblick auf Dienstleistungen, die von Bridge Consulting für
das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 erbracht wurden (31. Dezember 2011: 55.181 USD).
Beteiligungen nahe stehender Parteien
Die folgende Tabelle zeigt die Beteiligungen von The Nomura Trust and Banking Co Ltd, die gemeinsam mit dem
Anlageverwalter eine Tochtergesellschaft von Nomura Holdings, Inc. ist, an den Teilfonds.
Teilfonds
Nomura Fund Ireland - Global Emerging Markets Fund
Nomura Fund Ireland - Asia ex Japan Fund
Nomura Fund Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund
Nomura Fund Ireland - US High Yield Bond Fund
Nomura Funds Ireland - NEWS Emerging Markets Small Cap Equity
Fund
Beteiligung
31. Dezember 2012
0,02%
0,02%
–
22,98%
0,27%
15,88%
Beteiligung
31. Dezember 2011
2,46%
–
72,16%
27,20%
–
30,73%
0,09%
–
Der Verwaltungsrat hat von keinen Transaktionen mit nahe stehenden Parteien im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012
außer den im Abschluss offengelegten Kenntnis erlangt.
17. Effizientes Portfoliomanagement
Der Teilfonds kann (vorbehaltlich der von der irischen Zentralbank festgelegten Bedingungen und Grenzen) Techniken und
Instrumente einsetzen, die mit übertragbaren Wertpapieren im Bezug stehen. Dazu zählen unter anderem Terminkontrakte,
Wertpapierleihe, Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte sowie alle sonstigen Techniken und Instrumente, die der
Anlageverwalter gegebenenfalls für ein effizientes Portfoliomanagement für angemessen hält.
96
17. Effizientes Portfoliomanagement (Fortsetzung)
Transaktionen im Rahmen des effizienten Portfoliomanagements können vom Anlageverwalter vor dem Hintergrund einer
der folgenden Zielsetzungen durchgeführt werden: a) Risikominderung; b) Kostenreduzierung bei gleichbleibendem oder nur
geringfügig erhöhtem Risiko; c) Generierung von zusätzlichem Kapital oder Einkommen ohne Risiko oder mit einem
annehmbar geringen Risiko (bezogen auf die erwartete Rendite). Die während des Geschäftsjahres angewandten Techniken
und Instrumente umfassten Terminkontrakte und Wertpapierleihe.
Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente durch einen Teilfonds kann eine Hebelwirkung zur Folge haben. Wird eine solche
Hebelwirkung genutzt, wird diese anhand der Selbstverpflichtung zur Risikobemessung bemessen, wonach sie 100 Prozent
des Nettoinventarwerts eines Teilfonds nicht überschreiten darf. Investiert ein Teilfonds zu diesem Zwecke in derivative
Finanzinstrumente, hat der Fonds gemäß den Vorschriften der Leitlinie 3/03 der irischen Zentralbank ein
Risikomanagementverfahren vorzulegen, bevor er diese Transaktionen durchführt. Es wird erwartet, dass sich durch den
Einsatz derivativer Finanztechniken und -instrumente die Risikoexposition eines Teilfonds nicht erhöht.
18. Gesamtrisiko
OGAW-Fonds sind verpflichtet, ihr Risiko täglich zu überwachen. Hierbei wenden sie entweder den Commitment- oder den
Value-at-Risk-Ansatz („VaR“) an, wenn die Teilfonds derivative Instrumente halten. Der Anlageverwalter wendet zur
Überwachung der Risiken der Teilfonds den Commitment-Ansatz an, da mit dieser Methode das Marktrisiko adäquat
überwacht werden kann. Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente durch einen Teilfonds kann eine Hebelwirkung zur Folge
haben. Die Hebelwirkung eines Teilfonds darf 100 Prozent des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht überschreiten.
Derivate werden überwiegend zu folgenden Zwecken eingesetzt: a) Risikominderung; b) Kostenreduzierung bei
gleichbleibendem oder nur geringfügig erhöhtem Risiko; c) Generierung von zusätzlichem Kapital oder Einkommen ohne
Risiko oder mit einem annehmbar geringen Risiko (bezogen auf die erwartete Rendite).
Obwohl sie dazu befugt waren, hielten der Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, der Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund und der Nomura Funds Ireland – Asia Ex Japan Fund zum 31. Dezember 2012 keine Derivate.
Diese Teilfonds hielten zum 31. Dezember 2012 Aktien, Anleihen, Organismen für gemeinsame Anlagen und
Partizipationsscheine. Diese Teilfonds werden regelmäßig auf Veränderungen überwacht, die eine Risikoüberwachung der
ausländischen Direktinvestitionen erforderlich machen würden.
Der Nomura Funds Ireland- Fundamental Index Global Equity Fund hielt zum 31. Dezember 2012 Aktien, Organismen für
gemeinsame Anlagen und Terminkontrakte. Der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund hielt zum 31.
Dezember 2012 Aktien sowie zur Währungsabsicherung Devisenterminkontrakte. Der Nomura Funds Ireland – US High
Yield Bond Fund hielt zum 31. Dezember 2012 Aktien, Anleihen und zur Währungsabsicherung Devisenterminkontrakte.
Der Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund hielt zum 31. Dezember 2012 Aktien und
Terminkontrakte.
Etwaige Übertretungen von Risikogrenzen werden mithilfe des Commitment-Ansatzes festgestellt. Sie fallen in den
Zuständigkeitsbereich der Anlageverwalter, der Verwaltungsrat wird darüber informiert. Die Zentralbank erhält einen
jährlichen Bericht zu den ausländischen Direktinvestitionen, in dem etwaige Übertretungen von Risikogrenzen, die im
abgelaufenen Jahr aufgetreten sind, sowie wesentliche Änderungen im Risikoüberwachungsprozess genauer beschrieben
werden. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 sind keine wesentlichen Übertretungen der Risikogrenzen für
ausländische Direktinvestitionen aufgetreten.
19. Indirekte Provisionen („Soft Commissions“)
Der Anlageverwalter oder sein Bevollmächtigter können Geschäfte mit oder durch Vermittlung einer anderen Person
durchführen, mit der der Anlageverwalter oder sein Bevollmächtigter (oder eine verbundene Partei) eine Vereinbarung
getroffen haben, in deren Rahmen diese andere Person dem Anlageverwalter oder seinem Bevollmächtigten (und/oder einer
verbundenen Partei) von Zeit zu Zeit Güter, Dienste oder sonstige Leistungen wie Research- und Beratungsdienste, spezielle
Computer-Hardware oder Software liefert bzw. erbringt. Für diese Dienste und Leistungen dürfen keine direkten Zahlungen
erfolgen. Vielmehr verpflichtet sich der Anlageverwalter oder sein Vertreter, bei der betreffenden Person Aufträge zu
platzieren, vorausgesetzt, dass sich die betreffende Person bereiterklärt hat, beste Ausführung in Bezug auf dieses Geschäft
zu garantieren, und dass die Dienstleistungen geeignet sind, die Erbringung von Anlagedienstleistungen für den Fonds zu
unterstützen.
Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2012 hat der Anlageverwalter oder sein Vertreter keine Soft-CommissionVereinbarungen im Namen des Fonds geschlossen (31. Dezember 2011: Keine).
97
20. Dividenden
Einzelheiten zu den für die Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland – India Equity Fund und für die Anteile der
Klasse D des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund für die Geschäftsjahre zum 31. Dezember 2012 und 31.
Dezember 2011 festgesetzten Dividenden sind in der nachstehenden Tabelle aufgeführt.
Klasse ZD
Dividende je
Aktie
Festsetzungsdatum
3. Januar 2012
Zahlungsdatum
28. Februar 2012
USD
2,7354
Klasse D
Dividende je
Aktie
Festsetzungsdatum
Zahlungsdatum
USD
1. Juni 2012
8. Juni 2012
0,6740
2. Juli 2012
6. Juli 2012
0,4630
1. August 2012
7. August 2012
0,5510
4. September 2012
7. September 2012
0,5430
1. Oktober 2012
4. Oktober 2012
0,4830
1. November 2012
6. November 2012
0,5510
3. Dezember 2012
6. Dezember 2012
0,5160
Klasse ZD
Dividende je
Aktie
Festsetzungsdatum
4. Januar 2011
Zahlungsdatum
28. Februar 2011
USD
2,9919
98
21. Wechselkurse
Folgende USD-Wechselkurse wurden zugrunde gelegt, um Vermögenswerte für den Fonds zum Jahresende umzuwandeln:
31. Dezember 2012
0,9625
2,0460
0,9947
479,7500
1.775,7000
19,0350
5,6475
6,1890
0,7570
7,7517
220,1750
54,7600
9.637,5000
3,7316
86,0550
3,0620
12,9777
8,4455
29,0660
1,2167
5,5782
41,0650
3,0889
1,2230
8,5000
1.067,5300
6,4945
0,9144
30,5700
1,7891
0,6199
Australischer Dollar (AUD)
Brasilianischer Real (BRL)
Kanadischer Dollar (CAD)
Chilenischer Peso (CLP)
Kolumbianischer Peso (COP)
Tschechische Krone (CZK)
Dänische Krone (DKK)
Ägyptisches Pfund (EGP)
Euro (EUR)
Hongkong-Dollar (HKD)
Ungarischer Forint (HUF)
Indische Rupie (INR)
Indonesische Rupiah (IDR)
Israelischer Neuer Schekel (ILS)
Japanischer Yen (JPY)
Malaysischer Ringgit (MYR)
Mexikanischer Peso (MXN)
Marokkanischer Dirham (MAD)
Neuer Taiwan-Dollar (TWD)
Neuseeland-Dollar (NZD)
Norwegische Krone (NOK)
Philippinischer Peso (PHP)
Polnischer Zloty (PLN)
Singapur-Dollar (SGD)
Südafrikanischer Rand (ZAR)
Südkoreanischer Won (KRW)
Schwedische Krone (SEK)
Schweizer Franken (CHF)
Thailändischer Baht (THB)
Türkische Neue Lira (TRY)
Britische Pfund (GBP)
31. Dezember 2011
0,9829
1,8657
1,0209
518,5000
1.939,5000
19,8550
5,7409
6,0308
0,7723
7,7671
241,5950
53,0150
9.067,5000
3,8170
77,3350
3,1700
13,9563
8,5909
30,2850
1,2922
5,9964
43,8400
3,4391
1,2986
8,1076
1.159,1500
6,8824
0,9390
31,6300
1.883
0,6445
22. Fiktive Wechselkursanpassung
Zum Zwecke des Ausweises der konsolidierten Ergebnisse des Fonds zum 31. Dezember 2012 wurden die Ergebnisse des
Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund für die Posten der Bilanz zum Schlusskurs am Jahresende (1 USD =
86,0550 JPY) (31. Dezember 2011: 1 USD = 77,3335 JPY) und für die Gesamtergebnisrechnung und die Aufstellung über
die Veränderungen des den rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens zum
Durchschnittskurs für den Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012(1 USD = 77,3350 JPY) (2011: 1 USD =
79,6876 JPY) umgerechnet. Durch die Umrechnung des anfänglichen Nettovermögens, der Gesamtergebnisrechnung und der
Aufstellung über die Veränderungen des den rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens
ergibt sich eine fiktive Wechselkursanpassung von 94.701.837 USD (31. Dezember 2011: 33.382.391 USD). Die
Umrechnungsmethode hat keine Auswirkungen auf das Nettovermögen der einzelnen Teilfonds.
99
23. Ereignisse während des Jahres
Einzelheiten zu allen im Geschäftsjahr ausgeschütteten Dividenden sind in Erläuterung 20 enthalten.
Tamon Watanabe trat am 27. März 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück.
Anteile der Klasse A Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 11. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse I Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 13. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse D USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 18. April 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland - India Equity Fund wurden am 12. April 2012 vollständig zurückgenommen.
Die Anteile der Klasse I USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 3. Juli 2012 aufgelegt.
Die Anteile der Klasse J JPY des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 30. Oktober 2012 aufgelegt.
Die Anteile der Klasse I USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 30. Oktober 2012 aufgelegt.
Anteile der Klasse I Euro Hedged des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 6. Dezember 2012 aufgelegt.
Die Anteile der Klasse J des Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund wurden am 12. Dezember 2012 vollständig
zurückgenommen.
Am 19. Oktober 2012 wurde bei der irischen Zentralbank ein neuer Verkaufsprospekt für den Fonds registriert. Mit dem neuen
Prospekt wurden zusätzliche Anteilklassen zur Zeichnung zur Verfügung gestellt.
Shigeru Shinohara wurde am 26. November 2012 zum Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft ernannt.
Yoshikazu Chona trat am 21. Dezember 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück.
24. Ereignisse nach Ablauf des Geschäftsjahres
Die Anteile der Klasse P USD des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund wurden am 29. Januar 2013 vollständig
zurückgenommen.
Am 11. März 2013 wurde ein neuer Teilfonds, der Nomura Funds Ireland – Asian Smaller Companies Fund, aufgelegt.
Anteile der Klasse I USD Hedged des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 10. April 2013 aufgelegt.
Shigeru Shinohara trat mit Wirkung vom 15. März 2013 als Verwaltungsratsmitglied zurück.
Einzelheiten zu den für die Anteile der Klasse D des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund nach Jahresende
festgesetzten Dividenden sind in der nachstehenden Tabelle aufgeführt.
Klasse D
Dividende je
Aktie
Festsetzungsdatum
Zahlungsdatum
USD
2. Januar 2013
8. Januar 2013
0,5230
1. Februar 2013
6. Februar 2013
0,4980
1. März 2013
6. März 2013
0,5120
2. April 2013
5. April 2013
0,5100
25 Genehmigung des Abschlusses
Der Verwaltungsrat hat den Abschluss am 23. April 2013 genehmigt.
100
WERTPAPIERBESTAND
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
AKTIEN – 98,07% (31. Dezember 2011: 99,35%)
BRASILIEN – 13,71% (31. Dezember 2011: 14,80%)
Grundstoffe – 3,67% (31. Dezember 2011: 2,56%)
Braskem SA - Sponsored ADR
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA PFD
Vale SA
Vale SA Class B - Sponsored ADR
12.121
69.300
19.900
100.395
155.513
433.231
410.732
2.083.196
3.082.672
0,18%
0,52%
0,49%
2,48%
3,67%
Zyklische Konsumgüter – 2,84% (31. Dezember 2011: 2,13%)
Even Construtora e Incorporadora SA
Iochpe-Maxion SA
Lojas Renner SA
Marisa Lojas SA
MRV Engenharia e Participacoes SA
Randon Participacoes SA PFD
112.200
21.800
11.300
24.200
101.500
28.700
507.434
291.199
438.203
383.536
583.966
177.316
2.381.654
0,60%
0,35%
0,52%
0,46%
0,70%
0,21%
2,84%
Nicht zyklische Konsumgüter – 2,19% (31. Dezember 2011: 0,48%)
Brazil Pharma SA
Cia de Locacao das Americas
Estacio Participacoes SA
Sao Martinho SA
SLC Agricola SA
63.800
30.541
20.000
28.200
45.400
441.848
178.249
406.838
376.689
437.259
1.840.883
0,53%
0,21%
0,48%
0,45%
0,52%
2,19%
Energie – 1,70% (31. Dezember 2011: 2,90%)
Petroleo Brasileiro SA - Sponsored ADR
75.716
1.430.275
1.430.275
1,70%
1,70%
Finanzwesen – 2,18% (31. Dezember 2011: 5,55%)
Banco ABC Brasil SA PFD
Banco do Brasil SA
Itau Unibanco Holding SA - Sponsored ADR
56.500
53.280
47.755
386.325
666.163
779.361
1.831.849
0,46%
0,79%
0,93%
2,18%
– 0,90% (31. Dezember 2011: 1,18%)
Embraer SA - Sponsored ADR
Tegma Gestao Logistica
14.869
19.900
415.588
339.491
755.079
0,50%
0,40%
0,90%
Versorgungsbetriebe – 0,23% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Cia Energetica de Minas Gerais - Sponsored ADR
18.000
192.240
192.240
0,23%
0,23%
11.514.652
13,71%
172.811
172.811
0,21%
0,21%
172.811
0,21%
BRASILIEN INSGESAMT
KANADA – 0,21% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Bankers Petroleum Ltd
54.115
KANADA INSGESAMT
101
WERTPAPIERBESTAND (FORTSETZUNG)
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
71.050
400.658
400.658
0,48%
0,48%
3.566
347.043
347.043
0,41%
0,41%
747.701
0,89%
313.500
489.442
489.442
0,58%
0,58%
1.240.000
20.600
687.969
659.702
1.347.671
0,82%
0,79%
1,61%
78.000
180.000
702.472
563.200
1.265.672
0,84%
0,67%
1,51%
Anton Oilfield Services Group/Hong Kong
China Petroleum & Chemical Corp
CNOOC Ltd
SPT Energy Group Inc
382.000
1.190.000
219.000
312.000
200.602
1.348.094
474.149
156.597
2.179.442
0,24%
1,61%
0,56%
0,19%
2,60%
Agricultural Bank of China Ltd
China Construction Bank Corp
Country Garden Holdings Co Ltd
Industrial & Commercial Bank of China Ltd
299.000
2.165.690
885.000
2.659.000
148.143
1.738.062
463.605
1.886.947
4.236.757
0,18%
2,07%
0,55%
2,24%
5,04%
152.000
557.962
557.962
0,66%
0,66%
10.076.946
12,00%
319.543
319.543
0,38%
0,38%
319.543
0,38%
Bestand
CHILE – 0,89% (31. Dezember 2011: 1,26%)
Forus SA
Banco de Chile - Sponsored ADR
CHILE INSGESAMT
CHINA – 12,00% (31. Dezember 2011: 10,32%)
Zhaojin Mining Industry Co Ltd
Kommunikation – 1,61% (31. Dezember 2011: 0,00%)
China Telecom Corp Ltd
Tencent Holdings Ltd
Hengan International Group Co Ltd
Sinopharm Group Co Ltd
Industrie – 0,66% (31. Dezember 2011: 0,45%)
Zhuzhou CSR Times Electric Co Ltd
CHINA INSGESAMT
KOLUMBIEN – 0,38% (31. Dezember 2011: 0,35%)
Cemex Latam Holdings SA
50.145
KOLUMBIEN INSGESAMT
102
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
ZYPERN – 0,51% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Eurasia Drilling Co Ltd - Sponsored GDR
4.530
161.721
161.721
0,19%
0,19%
Globaltrans Investment Plc - Sponsored GDR
15.999
263.232
263.232
0,32%
0,32%
424.953
0,51%
136.415
136.415
0,16%
0,16%
136.415
0,16%
247.097
247.097
0,29%
0,29%
247.097
0,29%
500.000
451.593
451.593
0,54%
0,54%
34.000
395.918
395.918
0,47%
0,47%
Belle International Holdings Ltd
Geely Automobile Holdings Ltd
293.000
980.000
631.339
462.792
1.094.131
0,75%
0,55%
1,30%
China Mengniu Dairy Co Ltd
132.000
373.841
373.841
0,45%
0,45%
Kunlun Energy Co Ltd
238.000
496.246
496.246
0,59%
0,59%
China Overseas Land & Investment Ltd
KWG Property Holding Ltd
Poly Property Group Co Ltd
196.000
760.500
327.000
584.180
570.104
255.681
1.409.965
0,70%
0,68%
0,30%
1,68%
4.221.694
5,03%
ZYPERN INSGESAMT
ÄGYPTEN – 0,16% (31. Dezember 2011: 0,32%)
Commercial International Bank Egypt SAE
25.423
ÄGYPTEN INSGESAMT
GUERNSEY – 0,29% (31. Dezember 2011: 0,25%)
Etalon Group Ltd - GDR
45.339
GUERNSEY INSGESAMT
HONGKONG– 5,03% (31. Dezember 2011: 3,94%)
Nine Dragons Paper Holdings Ltd
China Mobile Ltd
HONGKONG INSGESAMT
103
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
146.549
146.549
0,17%
0,17%
146.549
0,17%
18.356
498.241
498.241
0,59%
0,59%
ITC Ltd
133.070
693.161
693.161
0,82%
0,82%
HDFC Bank Ltd
Housing Development Finance Corp
ICICI Bank Ltd
IDFC Ltd
68.714
51.016
38.863
116.719
848.647
769.259
805.608
364.262
2.787.776
1,01%
0,92%
0,96%
0,43%
3,32%
Larsen & Toubro Ltd
Sadbhav Engineering Ltd
21.468
172.166
627.364
422.693
1.050.057
0,75%
0,50%
1,25%
7.554
172.399
172.399
0,21%
0,21%
5.201.634
6,19%
229.000
1.044.500
197.000
98.610
812.840
107.315
1.018.765
0,11%
0,97%
0,13%
1,21%
16.500
96.218
96.218
0,12%
0,12%
Adaro Energy Tbk PT
1.136.000
186.239
186.239
0,22%
0,22%
Bank Bukopin Tbk PT
Bank Mandiri Persero Tbk PT
Ciputra Development Tbk PT
1.730.000
788.000
125.500
109.499
658.200
10.288
777.987
0,13%
0,79%
0,01%
0,93%
Bestand
UNGARN – 0,17% (31. Dezember 2011: 0,26%)
Richter Gedeon Nyrt
895
UNGARN INSGESAMT
INDIEN – 6,19% (31. Dezember 2011: 6,27%)
Maruti Suzuki India Ltd
Technologie – 0,21% (31. Dezember 2011: 1,20%)
Tata Consultancy Services Ltd
INDIEN INSGESAMT
INDONESIEN – 2,94% (31. Dezember 2011: 3,63%)
AKR Corporindo Tbk PT
Astra International Tbk PT
Indomobil Sukses Internasional Tbk PT
Gudang Garam Tbk PT
104
Bestand
INDONESIEN – 2,94% (31. Dezember 2011: 3,63%) (Fortsetzung)
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
Petrosea Tbk PT
149.500
291.000
INDONESIEN INSGESAMT
KASACHSTAN - 0,19% (31. Dezember 2011: 0,00%)
KCell JSC - GDR
14.055
KASACHSTAN INSGESAMT
LUXEMBURG – 0,46% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Ternium SA - Sponsored ADR
16.895
LUXEMBURG INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
347.476
39.857
387.333
0,41%
0,05%
0,46%
2.466.542
2,94%
163.038
163.038
0,19%
0,19%
163.038
0,19%
389.092
389.092
0,46%
0,46%
389.092
0,46%
MALAYSIA – 2,42% (31. Dezember 2011: 3,44%)
Maxis Bhd
84.700
183.914
183.914
0,22%
0,22%
KPJ Healthcare Bhd
99.600
186.953
186.953
0,22%
0,22%
Diversifizierte Unternehmen – 0,05% (31. Dezember 2011: 1,28%)
Boustead Holdings Bhd
23.870
40.434
40.434
0,05%
0,05%
Dialog Group Bhd
495.020
388.505
388.505
0,46%
0,46%
AMMB Holdings Bhd
Malayan Banking Bhd
211.100
177.400
461.134
526.747
987.881
0,55%
0,63%
1,18%
Tenaga Nasional Bhd
108.000
244.042
244.042
0,29%
0,29%
2.031.729
2,42%
293.051
307.377
0,35%
0,37%
MALAYSIA INSGESAMT
MEXIKO – 5,28% (31. Dezember 2011: 5,40%)
Alpek SA de CV
Grupo Industrial Saltillo SAB de CV
110.000
163.609
105
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
MEXIKO – 5,28% (31. Dezember 2011: 5,40%) (Fortsetzung)
Grundstoffe – 1,01% (31. Dezember 2011: 1,20%) (Fortsetzung)
Mexichem SAB de CV
44.375
245.152
845.580
0,29%
1,01%
Corporativo Fragua SAB de CV
33.500
577.786
577.786
0,69%
0,69%
5.700
570.285
570.285
0,68%
0,68%
Alfa SAB de CV
100.000
210.510
210.510
0,25%
0,25%
Banregio Grupo Financiero SAB de CV
Corp Actinver SAB de CV
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
150.000
118.700
79.800
675.649
109.218
510.720
1.295.587
0,80%
0,13%
0,61%
1,54%
Cemex SAB de CV - Sponsored ADR
Desarrolladora Homex SAB de CV - Sponsored ADR
Grupo Aeroportuario del Centro Norte Sab de CV
35.200
18.405
140.000
341.440
224.357
372.004
937.801
0,40%
0,27%
0,44%
1,11%
4.437.549
5,28%
127.419
116.390
243.809
0,15%
0,14%
0,29%
243.809
0,29%
248.081
248.081
0,30%
0,30%
248.081
0,30%
16.700
358.512
358.512
0,43%
0,43%
507.300
206.556
206.556
0,24%
0,24%
Fomento Economico Mexicano SAB de CV - Sponsored ADR
MEXIKO INSGESAMT
NIGERIA - 0,29% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Guaranty Trust Bank Plc
Zenith Bank Plc
868.880
964.107
NIGERIA INSGESAMT
PERU – 0,30% (31. Dezember 2011: 0,17%)
Credicorp Ltd
1.700
PERU INSGESAMT
PHILIPPINEN – 2,04% (31. Dezember 2011: 1,42%)
SM Investments Corp
Alliance Global Group Inc
106
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
774.100
100.862
497.319
250.587
747.906
0,59%
0,30%
0,89%
307.050
403.885
403.885
0,48%
0,48%
1.716.859
2,04%
180.938
253.700
434.638
0,22%
0,30%
0,52%
434.638
0,52%
187.879
187.879
0,22%
0,22%
187.879
0,22%
Bestand
PHILIPPINEN – 2,04% (31. Dezember 2011: 1,42%) (Fortsetzung)
Ayala Land Inc
Metropolitan Bank & Trust
DMCI Holdings Inc
PHILIPPINEN INSGESAMT
POLEN – 0,52% (31. Dezember 2011: 0,54%)
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
15.161
1.795
POLEN INSGESAMT
KATAR – 0,22% (31. Dezember 2011: 0,26%)
Qatar National Bank SAQ
5.258
KATAR INSGESAMT
RUSSLAND – 4,26% (31. Dezember 2011: 5,97%)
MMC Norilsk Nickel OJSC (RU) - Sponsored ADR
12.843
236.696
236.696
0,28%
0,28%
CTC Media Inc
Sistema JSFC - Sponsored GDR
Sistema JSFC (GB) - Sponsored GDR
22.577
2.518
9.199
174.520
50.864
185.544
410.928
0,21%
0,06%
0,22%
0,49%
2.437
375.298
375.298
0,45%
0,45%
Gazprom OAO
Gazprom OAO (GB) - Sponsored ADR
Lukoil OAO - Sponsored ADR
38.901
65.498
11.160
366.058
619.611
740.857
1.726.526
0,43%
0,74%
0,88%
2,05%
Sberbank of Russia - Sponsored ADR
67.632
833.226
833.226
0,99%
0,99%
3.582.674
4,26%
Magnit OJSC
RUSSLAND INSGESAMT
107
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
9.922
13.525
12.679
306.138
164.459
542.278
1.012.875
0,36%
0,20%
0,65%
1,21%
247.735
27.934
11.105
235.587
584.018
711.456
1.531.061
0,28%
0,69%
0,85%
1,82%
38.005
55.382
41.878
287.966
272.284
339.694
899.944
0,34%
0,32%
0,41%
1,07%
Life Healthcare Group Holdings Ltd
138.086
544.974
544.974
0,65%
0,65%
AVI Ltd
Imperial Holdings Ltd
43.731
9.911
303.128
228.025
531.153
0,36%
0,27%
0,63%
12.523
126.603
53.372
18.005
241.666
478.593
391.619
252.264
1.364.142
0,29%
0,57%
0,46%
0,30%
1,62%
43.965
142.649
142.649
0,17%
0,17%
6.026.798
7,17%
Bestand
SÜDAFRIKA – 7,17% (31. Dezember 2011: 7,17%)
AngloGold Ashanti Ltd
Gold Fields Ltd
Sasol Ltd
Blue Label Telecoms Ltd
MTN Group Ltd
Naspers Ltd
Clicks Group Ltd
Holdsport Ltd
Lewis Group Ltd
ABSA Group Ltd
African Bank Investments Ltd
Discovery Holdings Ltd
Standard Bank Group Ltd
Group Five Ltd/South Africa
SÜDAFRIKA INSGESAMT
SÜDKOREA – 15,24% (31. Dezember 2011: 16,01%)
Korea Zinc Co Ltd
1.285
488.683
488.683
0,58%
0,58%
NCSoft Corp
2.401
338.601
338.601
0,40%
0,40%
Hyundai Mobis
7.966
2.153.196
2.153.196
2,56%
2,56%
CJ CheilJedang Corp
1.443
482.293
482.293
0,57%
0,57%
108
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
SÜDKOREA – 15,24% (31. Dezember 2011: 16,01%) (Fortsetzung)
Dongbu Insurance Co Ltd
KB Financial Group Inc
20.770
17.860
881.657
636.394
1.518.051
1,05%
0,76%
1,81%
Coway Co Ltd
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co Ltd
Hanjin Shipping Co Ltd
Huvis Corp
Lock & Lock Co Ltd
Samsung Engineering Co Ltd
4.550
18.611
35.500
12.300
7.595
5.169
186.296
475.056
398.843
119.688
165.304
801.855
2.147.042
0,22%
0,57%
0,48%
0,14%
0,20%
0,95%
2,56%
Samsung Electronics Co Ltd
SK Hynix Inc
3.542
25.330
5.065.043
613.222
5.678.265
12.806.131
6,03%
0,73%
6,76%
15,24%
TAIWAN – 10,41% (31. Dezember 2011: 10,48%)
Taiwan Fertilizer Co Ltd
137.000
357.014
357.014
0,42%
0,42%
Far EasTone Telecommunications Co Ltd
112.000
284.540
284.540
0,34%
0,34%
Formosa International Hotels Corp
Giant Manufacturing Co Ltd
39.937
109.125
535.490
623.593
1.159.083
0,64%
0,74%
1,38%
29.000
17.000
93.043
258.666
351.709
0,11%
0,31%
0,42%
594.749
584.971
1.424.574
535.395
416.844
733.154
1.685.393
0,64%
0,50%
0,87%
2,01%
CTCI Corp
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
Kinsus Interconnect Technology Corp
Radiant Opto-Electronics Corp
WPG Holdings Ltd
189.000
318.000
81.000
166.827
198.863
372.808
972.095
253.744
686.283
259.797
2.544.727
0,44%
1,16%
0,30%
0,82%
0,31%
3,03%
Quanta Computer Inc
170.000
399.119
0,47%
SÜDKOREA INSGESAMT
Lung Yen Life Service Corp
St Shine Optical Co Ltd
China Life Insurance Co Ltd/Taiwan
Prince Housing & Development Corp
Yuanta Financial Holding Co Ltd
109
Bestand
TAIWAN – 10,41% (31. Dezember 2011: 10,48%) (Fortsetzung)
Technologie – 2,81% (31. Dezember 2011: 1,56%) (Fortsetzung)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
588.225
TAIWAN INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
1.962.167
2.361.286
2,34%
2,81%
8.743.752
10,41%
THAILAND – 4,19% (31. Dezember 2011: 3,91%)
PTT Global Chemical Pcl
PTT Global Chemical Pcl-Foreign
26.099
213.969
59.723
489.632
549.355
0,07%
0,58%
0,65%
Robinson Department Store Pcl
105.400
229.130
229.130
0,27%
0,27%
Bangkok Dusit Medical Services Pcl
89.500
332.078
332.078
0,40%
0,40%
PTT Pcl
36.100
391.801
391.801
0,47%
0,47%
754.900
214.900
206.400
399.783
1.359.371
254.711
2.013.865
0,48%
1,62%
0,30%
2,40%
3.516.229
4,19%
6.728
163.206
163.206
0,19%
0,19%
35.318
35.218
230.507
206.178
436.685
0,27%
0,25%
0,52%
50.941
24.868
122.483
265.407
245.894
157.135
668.436
0,32%
0,29%
0,19%
0,80%
50.390
5.312
256.890
168.139
425.029
0,31%
0,20%
0,51%
1.693.356
2,02%
Amata Corp Pcl
Kasikornbank Pcl
Thanachart Capital Pcl
THAILAND INSGESAMT
TÜRKEI – 2,02% (31. Dezember 2011: 1,47%)
Koza Altin Isletmeleri AS
Arcelik AS
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Halk Bankasi AS
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS
TAV Havalimanlari Holding AS
Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS
TÜRKEI INSGESAMT
110
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
174.587
174.587
0,21%
0,21%
154.368
154.368
0,18%
0,18%
328.955
0,39%
157.081
157.081
0,19%
0,19%
157.081
0,19%
82.384.187
98,07%
272.967
272.967
0,32%
0,32%
272.967
0,32%
253.133
253.133
0,30%
0,30%
TÜRKEI INSGESAMT
253.133
0,30%
INVESTMENTFONDS INSGESAMT
526.100
0,62%
250.329
250.329
0,30%
0,30%
250.329
0,30%
Bestand
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE – 0,39% (31. Dezember 2011: 0,18%)
NMC Health Plc
54.797
Dragon Oil Plc
17.207
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE INSGESAMT
VEREINIGTES KÖNIGREICH – 0,19% (31. Dezember 2011: 0,69%)
International Personal Finance Plc
26.111
VEREINIGTES KÖNIGREICH INSGESAMT
AKTIEN INSGESAMT
INVESTMENTFONDS – 0,62% (31. Dezember 2011: 0,00%)
MEXIKO – 0,32% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Fibra Uno Administracion SA de CV
93.000
MEXIKO INSGESAMT
TÜRKEI – 0,30% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS
144.821
PARTIZIPATIONSSCHEINE – 0,74% (31. Dezember 2011: 0,36%)
DEUTSCHLAND – 0,30% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Deutsche Bank AG, 31/10/22
1.530.130
DEUTSCHLAND INSGESAMT
111
Bestand
Etihad Etisalat Co, 22/12/14
Etihad Etisalat Co, 27/09/16
4.685
13.259
LUXEMBURG INSGESAMT
Dialog Group Bhd, 12/02/17
57.210
MALAYSIA INSGESAMT
PARTIZIPATIONSSCHEINE INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
94.013
266.064
360.077
0,11%
0,32%
0,43%
360.077
0,43%
8.325
8.325
0,01%
0,01%
8.325
0,01%
618.731
0,74%
83.529.018
99,43%
Bankguthaben
649.059
0,77%
Sonstige Vermögenswerte
479.972
0,57%
(651.082)
(0,77%)
84.006.967
100,00%
Abzgl. sonstiger Verbindlichkeiten
Rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbares Nettovermögen
Alle zum Ende des Geschäftsjahres gehaltenen Anlagen sind Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse
zugelassen sind oder an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden.
112
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
AKTIEN – 99,48% (31. Dezember 2011: 92,32%)
Asian Paints Ltd
Godrej Industries Ltd
Hindalco Industries Ltd
Sterlite Industries India Ltd
16.268
202.987
537.380
2.216.237
1.312.284
1.146.088
1.271.390
4.686.370
8.416.132
1,11%
0,97%
1,07%
3,95%
7,10%
113.771
245.183
3.088.115
1.396.835
4.484.950
2,60%
1,18%
3,78%
54.273
130.000
157.685
63.666
180.000
1.545.662
131.948
550.000
55.169
1.806.662
1.412.230
1.521.565
230.116
1.701.976
8.051.349
1.471.603
3.493.034
1.906.322
21.594.857
1,52%
1,19%
1,28%
0,19%
1,44%
6,79%
1,24%
2,95%
1,61%
18,21%
424.529
381.346
2.752.615
5.813.781
8.566.396
2,32%
4,90%
7,22%
Axis Bank Ltd
HDFC Bank Ltd
ICICI Bank Ltd
IDFC Ltd
Prestige Estates Projects Ltd
Yes Bank Ltd
129.528
950.839
582.208
466.702
1.530.287
580.195
550.456
3.191.430
11.743.264
8.778.982
9.674.472
4.775.789
1.883.084
4.638.849
44.685.870
2,69%
9,90%
7,40%
8,15%
4,03%
1,59%
3,91%
37,67%
ACC Ltd
Ambuja Cements Ltd
Jaiprakash Associates Ltd
Larsen & Toubro Ltd
Sadbhav Engineering Ltd
50.000
890.920
1.258.413
240.182
2.037.800
1.303.297
3.259.107
2.219.785
7.018.888
5.003.104
18.804.181
1,10%
2,75%
1,87%
5,91%
4,22%
15,85%
485.056
52.730
164.864
5.457.487
2.221.181
3.762.551
11.441.219
4,60%
1,88%
3,17%
9,65%
117.993.605
99,48%
Tata Motors Ltd
Dr Reddy's Laboratories Ltd
Emami Ltd
Glenmark Pharmaceuticals Ltd
IL&FS Transportation Networks Ltd
Ipca Laboratories Ltd
ITC Ltd
Lupin Ltd
McLeod Russel India Ltd
United Spirits Ltd
Bharat Petroleum Corp Ltd
Reliance Industries Ltd
HCL Technologies Ltd
Infosys Ltd
AKTIEN INSGESAMT
113
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
Bankguthaben
117.993.605
99,48%
2.239.293
1,89%
2.281
0,00%
(1.622.551)
(1,37%)
118.612.628
100,00%
114
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
AKTIEN – 86,01% (31. Dezember 2011: 83,51%)
Korea Zinc Co Ltd
PTT Global Chemical Pcl-Foreign
Taiwan Fertilizer Co Ltd
Zhaojin Mining Industry Co Ltd
1.196
361.000
249.901
148.000
211.000
454.836
326.050
571.856
385.679
329.418
2.067.839
0,79%
0,56%
0,99%
0,67%
0,57%
3,58%
China Mobile Ltd
Maxis Bhd
NCSoft Corp
32.500
902.000
101.000
60.800
2.801
17.800
378.451
500.442
256.594
132.018
395.011
570.034
2.232.550
0,66%
0,87%
0,44%
0,23%
0,68%
0,99%
3,87%
Belle International Holdings Ltd
Formosa International Hotels Corp
Geely Automobile Holdings Ltd
Giant Manufacturing Co Ltd
Hyundai Mobis
Li & Fung Ltd
Luk Fook Holdings International Ltd
Overseas Union Enterprise Ltd
Robinson Department Store Pcl
SJM Holdings Ltd
SM Investments Corp
274.000
888.500
216.000
32.324
630.000
101.718
7.359
191.500
150.000
10.000
63.000
97.300
131.000
20.620
117.987
691.440
465.424
433.412
297.509
581.266
1.989.125
104.319
264.762
31.353
143.440
211.522
303.230
442.665
6.077.454
0,20%
1,20%
0,81%
0,75%
0,51%
1,01%
3,44%
0,18%
0,46%
0,05%
0,25%
0,37%
0,52%
0,77%
10,52%
Bangkok Dusit Medical Services Pcl
China Mengniu Dairy Co Ltd
CJ CheilJedang Corp
First Resources Ltd
Gudang Garam Tbk PT
Lung Yen Life Service Corp
SIA Engineering Co Ltd
Sinopharm Group Co Ltd
St Shine Optical Co Ltd
91.400
106.000
1.840
58.000
25.000
58.500
49.000
124.000
104.800
20.000
339.127
300.206
614.982
94.766
145.785
526.854
157.210
444.816
327.908
304.313
3.255.967
0,59%
0,52%
1,07%
0,16%
0,25%
0,91%
0,27%
0,77%
0,57%
0,53%
5,64%
Alliance Global Group Inc
Jardine Matheson Holdings Ltd
Keppel Corp Ltd
Swire Pacific Ltd
763.700
19.300
3.600
47.300
31.500
310.954
32.693
223.200
425.739
389.363
1.381.949
0,54%
0,06%
0,38%
0,74%
0,67%
2,39%
115
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
AKTIEN – 86,01% (31. Dezember 2011: 83,51%) (Fortsetzung)
Adaro Energy Tbk PT
Anton Oilfield Services Group/Hong Kong
CNOOC Ltd
Dialog Group Bhd
Kunlun Energy Co Ltd
PTT Pcl
SPT Energy Group Inc
AIA Group Ltd
Amata Corp Pcl
AMMB Holdings Bhd
Ayala Land Inc
Bank Bukopin Tbk PT
BOC Hong Kong Holdings Ltd
CapitaLand Ltd
CapitaMalls Asia Ltd
Cheung Kong Holdings Ltd
China Life Insurance Co Ltd/Taiwan
Ciputra Development Tbk PT
DBS Group Holdings Ltd
Hang Lung Properties Ltd
HSBC Holdings Plc
Kasikornbank Pcl
Malayan Banking Bhd
Metropolitan Bank & Trust
New World Development Co Ltd
Poly Property Group Co Ltd
Prince Housing & Development Corp
Sun Hung Kai Properties Ltd
United Overseas Bank Ltd
Wheelock & Co Ltd
Coway Co Ltd
CTCI Corp
DMCI Holdings Inc
116
964.500
328.000
982.000
139.500
378.700
162.000
41.000
242.000
158.123
172.245
1.112.461
302.026
297.214
337.781
444.982
121.463
2.946.295
0,27%
0,30%
1,93%
0,52%
0,51%
0,59%
0,77%
0,21%
5,10%
919.000
136.200
779.300
149.700
911.900
1.514.500
627.000
258.000
136.000
143.000
27.000
1.603.000
477.867
130.000
108.000
805.000
65.412
17.936
134.000
29.200
2.503.000
248.400
16.610
698.000
132.400
126.750
354.000
323.000
472.400
41.043
217.400
39.000
43.000
1.333.345
455.329
531.595
412.706
327.010
585.848
95.859
523.720
800.596
412.121
226.622
412.820
1.286.479
430.177
387.466
8.853
421.697
793.944
761.358
531.653
305.739
1.776.242
1.571.278
591.854
523.251
393.130
314.905
547.191
252.554
336.627
615.353
268.285
632.752
216.377
686.203
18.437.594
0,79%
0,92%
0,71%
0,57%
1,01%
0,17%
0,91%
1,39%
0,71%
0,39%
0,71%
2,23%
0,74%
0,67%
0,02%
0,73%
1,37%
1,32%
0,92%
0,53%
3,08%
2,72%
1,02%
0,91%
0,68%
0,55%
0,95%
0,44%
0,58%
1,07%
0,46%
1,10%
0,37%
1,19%
31,93%
3.250
136.000
12.560
377.510
133.069
268.264
320.601
496.566
0,23%
0,46%
0,56%
0,86%
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
AKTIEN – 86,01% (31. Dezember 2011: 83,51%) (Fortsetzung)
Industrie – 9,26% (31. Dezember 2011: 6,66%) (Fortsetzung)
Huvis Corp
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
Kinsus Interconnect Technology Corp
Lock & Lock Co Ltd
Petrosea Tbk PT
Synnex Technology International Corp
30.560
264.953
9.920
129.000
63.000
16.317
278.500
148.453
4.513
117.000
126.000
343.342
809.936
96.529
299.829
197.356
355.137
38.145
610.697
700.091
215.078
462.521
5.347.161
0,59%
1,40%
0,17%
0,52%
0,34%
0,62%
0,07%
1,06%
1,21%
0,37%
0,80%
9,26%
Quanta Computer Inc
SK Hynix Inc
146.000
3.375
20.930
519.000
342.773
4.826.233
506.701
1.731.251
7.406.958
0,59%
8,36%
0,88%
3,00%
12,83%
35.000
95.900
298.051
216.700
514.751
0,52%
0,37%
0,89%
49.668.518
86,01%
177.936
278.690
622.802
109.902
360.790
1.550.120
0,31%
0,48%
1,08%
0,19%
0,62%
2,68%
1.550.120
2,68%
754.948
774.009
116.480
707.029
342.189
470.987
632.837
3.798.479
1,31%
1,34%
0,20%
1,22%
0,59%
0,82%
1,10%
6,58%
Power Assets Holdings Ltd
Tenaga Nasional Bhd
AKTIEN INSGESAMT
CapitaMall Trust
CDL Hospitality Trusts
Link REIT/The
Parkway Life Real Estate Investment Trust
Suntec Real Estate Investment Trust
102.000
181.000
124.566
63.000
263.000
HDFC Bank Ltd, 06/02/17
Housing Development Finance Corp, 06/02/17
ICICI Bank Ltd, 11/06/15
ICICI Bank Ltd, 06/02/17
IDFC Ltd, 09/10/17
JP Morgan Structured Products BV, 15/02/17
JP Morgan Structured Products BV, 16/02/17
61.001
50.792
5.587
33.913
109.676
17.188
119.733
117
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
PARTIZIPATIONSSCHEINE – 8,64% (31. Dezember 2011: 7,58%) (Fortsetzung)
Larsen & Toubro Ltd, 10/06/14
Larsen & Toubro Ltd, 06/02/17
Sadbhav Engineering Ltd, 06/07/15
1.500
23.542
76.569
44.378
696.499
191.369
932.246
0,08%
1,20%
0,33%
1,61%
Tata Consultancy Services Ltd, 07/02/17
11.239
260.167
260.167
0,45%
0,45%
4.990.892
8,64%
56.209.530
97,33%
1.866.005
3,23%
454.558
0,79%
(780.169)
(1,35%)
57.749.924
100,00%
Bankguthaben
118
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
AKTIEN – 95,65% (31. Dezember 2011: 95,64%)
AUSTRALIEN – 2,27% (31. Dezember 2011: 1,92%)
Arrium Ltd
BHP Billiton Ltd
BlueScope Steel Ltd
Newcrest Mining Ltd
Orica Ltd
Rio Tinto Ltd
13.021
5.391
8.603
476
455
2.192
12.311
209.487
31.106
11.128
11.861
151.453
427.346
0,03%
0,41%
0,06%
0,02%
0,02%
0,29%
0,83%
Fairfax Media Ltd
Telstra Corp Ltd
10.243
16.378
5.002
74.703
79.705
0,01%
0,14%
0,15%
Crown Ltd
Qantas Airways Ltd
Tabcorp Holdings Ltd
Wesfarmers Ltd
1.134
13.401
1.995
1.221
12.501
20.607
6.301
46.800
86.209
0,03%
0,04%
0,01%
0,09%
0,17%
Brambles Ltd
Coca-Cola Amatil Ltd
CSL Ltd
Woolworths Ltd
1.477
762
192
1.139
11.602
10.712
10.848
34.863
68.025
0,02%
0,02%
0,02%
0,07%
0,13%
Caltex Australia Ltd
Santos Ltd
Woodside Petroleum Ltd
634
1.357
514
12.654
15.650
18.259
46.563
0,02%
0,03%
0,04%
0,09%
AMP Ltd
ASX Ltd
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
Commonwealth Bank of Australia
Insurance Australia Group Ltd
Lend Lease Group
Macquarie Group Ltd
National Australia Bank Ltd
QBE Insurance Group Ltd
Shopping Centres Australasia Property Group
Suncorp Group Ltd
Westpac Banking Corp
2.992
401
2.095
1.222
2.253
1.326
713
2.483
1.463
227
2.027
2.772
15.046
13.083
54.396
79.036
11.026
12.771
26.299
64.470
16.553
356
21.650
75.603
390.289
0,03%
0,03%
0,11%
0,15%
0,02%
0,02%
0,05%
0,12%
0,03%
0,00%
0,04%
0,15%
0,75%
Amcor Ltd/Australia
Aurizon Holdings Ltd
Leighton Holdings Ltd
1.277
2.147
844
10.707
8.365
15.688
0,02%
0,02%
0,03%
119
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
AUSTRALIEN – 2,27% (31. Dezember 2011: 1,92%) (Fortsetzung)
Sydney Airport
Toll Holdings Ltd
2.197
2.660
7.830
12.658
55.248
0,02%
0,02%
0,11%
AGL Energy Ltd
Origin Energy Ltd
460
1.153
7.418
13.992
21.410
0,01%
0,03%
0,04%
1.174.795
2,27%
610
22.282
22.282
0,04%
0,04%
Telekom Austria AG
1.585
12.040
12.040
0,02%
0,02%
OMV AG
1.078
39.013
39.013
0,07%
0,07%
Erste Group Bank AG
Immoeast AG*
Raiffeisen Bank International AG
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe
1.092
2.694
527
369
35.012
0
21.808
19.672
76.492
0,07%
0,00%
0,04%
0,04%
0,15%
Strabag SE
481
13.280
13.280
0,03%
0,03%
Verbund AG
617
15.470
15.470
0,03%
0,03%
178.577
0,34%
AUSTRALIEN INSGESAMT
ÖSTERREICH – 0,34% (31. Dezember 2011: 0,23%)
Voestalpine AG
ÖSTERREICH INSGESAMT
BELGIEN – 0,59% (31. Dezember 2011: 0,53%)
Solvay SA
Umicore SA
143
278
20.582
15.169
35.751
0,04%
0,03%
0,07%
Belgacom SA
Mobistar SA
727
187
21.282
4.783
26.065
0,04%
0,01%
0,05%
Anheuser-Busch InBev NV
924
80.356
0,16%
120
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
11.964
21.502
9.260
123.082
0,02%
0,04%
0,02%
0,24%
242
19.057
19.057
0,03%
0,03%
1.702
1.553
49.971
52.829
102.800
0,10%
0,10%
0,20%
306.755
0,59%
Bestand
BELGIEN – 0,59% (31. Dezember 2011: 0,53%) (Fortsetzung)
Nicht zyklische Konsumgüter – 0,24% (31. Dezember 2011: 0,26%) (Fortsetzung)
Colruyt SA
243
Delhaize Group SA
544
UCB SA
160
Groupe Bruxelles Lambert SA
Ageas
KBC Groep NV
BELGIEN INSGESAMT
BERMUDA – 0,12% (31. Dezember 2011: 0,12%)
Nabors Industries Ltd
900
12.627
12.627
0,03%
0,03%
Arch Capital Group Ltd
Axis Capital Holdings Ltd
Everest Re Group Ltd
PartnerRe Ltd
300
300
100
100
13.032
10.308
10.931
7.990
42.261
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,08%
Marvell Technology Group Ltd
900
6.408
6.408
0,01%
0,01%
61.296
0,12%
BERMUDA INSGESAMT
Braskem SA PFD
Cia Siderurgica Nacional SA
Fibria Celulose SA
Gerdau SA PFD
Metalurgica Gerdau SA PFD
Ultrapar Participacoes SA
Vale SA PFD
1.900
3.800
1.007
2.900
1.900
500
4.000
9.600
11.877
21.600
11.153
25.372
20.904
11.034
24.946
190.592
317.478
0,02%
0,04%
0,02%
0,05%
0,04%
0,02%
0,05%
0,37%
0,61%
Oi SA PFD
Telefonica Brasil SA PFD
Tim Participacoes SA
2.294
1.675
2.942
9.194
39.886
11.417
60.497
0,02%
0,08%
0,02%
0,12%
121
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
BRASILIEN – 2,52% (31. Dezember 2011: 2,48%) (Fortsetzung)
BRF-Brasil Foods SA
CCR SA
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar PFD
Cia de Bebidas das Americas PFD
Cielo SA
JBS SA
Souza Cruz SA
900
1.200
300
1.300
408
6.300
800
18.528
11.343
13.314
54.554
11.343
18.229
12.121
139.432
0,04%
0,02%
0,03%
0,11%
0,02%
0,03%
0,02%
0,27%
Itausa-Investimentos Itau SA PFD
11.088
52.514
52.514
0,10%
0,10%
Petroleo Brasileiro SA PFD
28.000
265.220
265.220
0,51%
0,51%
Banco Bradesco SA PFD
Banco do Brasil SA
Banco Santander Brasil SA/Brazil
BM&FBovespa SA
Bradespar SA PFD
Itau Unibanco Holding SA PFD
4.383
7.200
6.800
2.900
400
6.300
75.599
88.012
49.388
19.900
6.229
102.506
341.634
0,15%
0,17%
0,09%
0,04%
0,01%
0,20%
0,66%
Embraer SA
1.400
9.846
9.846
0,02%
0,02%
AES Tiete SA PFD
Centrais Eletricas Brasileiras SA PFD
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo
Cia de Transmissao de Energia Eletrica Paulista PFD
Cia Energetica de Minas Gerais PFD
Cia Paranaense de Energia PFD
CPFL Energia SA
Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de Sao Paulo SA PFD
Light SA
Tractebel Energia SA
900
5.000
300
400
1.025
400
1.400
1.600
900
600
10.245
26.124
12.604
6.268
11.237
6.156
14.554
13.278
9.735
9.663
119.864
0,02%
0,05%
0,02%
0,01%
0,02%
0,01%
0,03%
0,03%
0,02%
0,02%
0,23%
1.306.485
2,52%
9.759
24.073
18.085
12.507
16.008
0,02%
0,05%
0,04%
0,02%
0,03%
BRASILIEN INSGESAMT
KANADA – 2,85% (31. Dezember 2011: 2,79%)
Agrium Inc
Barrick Gold Corp
Goldcorp Inc
Kinross Gold Corp
Potash Corp of Saskatchewan Inc
100
700
500
1.300
400
122
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
KANADA – 2,85% (31. Dezember 2011: 2,79%) (Fortsetzung)
Teck Resources Ltd
800
28.285
108.717
0,05%
0,21%
BCE Inc
Bell Aliant Inc
Rogers Communications Inc
Shaw Communications Inc
TELUS Corp
900
600
600
600
400
38.633
15.966
27.142
13.559
26.065
121.365
0,07%
0,03%
0,05%
0,03%
0,05%
0,23%
Alimentation Couche Tard Inc
Canadian Tire Corp Ltd
Magna International Inc
Sears Canada Inc
Shoppers Drug Mart Corp
200
200
500
214
300
9.701
13.851
24.740
2.163
12.781
63.236
0,02%
0,03%
0,05%
0,00%
0,02%
0,12%
Empire Co Ltd
George Weston Ltd
Loblaw Cos Ltd
Metro Inc
Valeant Pharmaceuticals International Inc
200
400
600
200
200
11.876
28.514
25.279
12.761
11.945
90.375
0,02%
0,06%
0,05%
0,03%
0,02%
0,18%
ARC Resources Ltd
Bonavista Energy Corp
Canadian Natural Resources Ltd
Canadian Oil Sands Ltd
Cenovus Energy Inc
Crescent Point Energy Corp
Enbridge Inc
Encana Corp
Enerplus Corp
Husky Energy Inc
Imperial Oil Ltd
Nexen Inc
Pengrowth Energy Corp
Penn West Petroleum Ltd
Suncor Energy Inc
Talisman Energy Inc
TransCanada Corp
400
300
1.200
800
700
200
500
1.900
700
1.500
700
600
1.600
1.600
1.424
1.600
600
9.651
4.340
34.224
15.972
23.306
7.477
21.287
37.188
8.740
43.594
29.921
16.020
7.640
17.258
46.224
17.741
27.999
368.582
0,02%
0,01%
0,07%
0,03%
0,05%
0,01%
0,04%
0,07%
0,02%
0,08%
0,06%
0,03%
0,02%
0,03%
0,09%
0,03%
0,05%
0,71%
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Brookfield Asset Management Inc
Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada
CI Financial Corp
Fairfax Financial Holdings Ltd
700
1.100
600
500
400
100
42.728
63.705
21.702
40.508
9.960
35.833
0,08%
0,12%
0,04%
0,08%
0,02%
0,07%
123
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Finanzwesen – 1,18% (31. Dezember 2011: 1,16%) (Fortsetzung)
Great-West Lifeco Inc
IGM Financial Inc
Intact Financial Corp
Manulife Financial Corp
National Bank of Canada
Onex Corp
Power Corp of Canada
Power Financial Corp
Royal Bank of Canada
Sun Life Financial Inc
Toronto-Dominion Bank/The
1.500
400
200
3.700
200
400
1.000
1.200
1.500
1.200
800
36.341
16.603
12.950
49.619
15.497
16.941
25.162
32.294
90.309
31.497
66.799
608.448
0,07%
0,03%
0,03%
0,10%
0,03%
0,03%
0,05%
0,06%
0,18%
0,06%
0,13%
1,18%
Bombardier Inc
Canadian National Railway Co
Canadian Pacific Railway Ltd
2.500
300
100
9.374
27.215
10.123
46.712
0,02%
0,05%
0,02%
0,09%
Research In Motion Ltd
3.800
45.573
45.573
0,09%
0,09%
100
200
600
7.161
6.830
9.011
23.002
0,01%
0,01%
0,02%
0,04%
1.476.010
2,85%
2.290
8.425
8.425
0,01%
0,01%
428
8.748
8.748
0,02%
0,02%
SACI Falabella
1.417
14.502
14.502
0,03%
0,03%
Cencosud SA
2.152
11.623
11.623
0,02%
0,02%
Empresas COPEC SA
1.087
15.312
15.312
0,03%
0,03%
212
19.890
0,04%
Canadian Utilities Ltd
Fortis Inc/Canada
TransAlta Corp
KANADA INSGESAMT
CHILE – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,21%)
Empresas CMPC SA
ENTEL Chile SA
Banco de Chile - Sponsored ADR
124
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
519
14.615
34.505
0,03%
0,07%
300
1.400
14.526
25.298
39.824
0,03%
0,05%
0,08%
132.939
0,26%
28.000
30.000
4.000
26.000
16.000
40.000
12.823
21.905
10.527
7.983
5.573
15.583
74.394
0,02%
0,04%
0,02%
0,02%
0,01%
0,03%
0,14%
132.000
41.000
400
72.201
19.358
12.890
104.449
0,14%
0,04%
0,02%
0,20%
18.000
24.000
32.000
12.000
18.000
9.500
3.600
14.954
9.474
16.017
18.484
16.022
14.584
15.674
105.209
0,03%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,20%
4.000
10.939
10.939
0,02%
0,02%
China Coal Energy Co Ltd
China Shenhua Energy Co Ltd
CNOOC Ltd
PetroChina Co Ltd
Yanzhou Coal Mining Co Ltd
19.000
262.000
18.500
41.000
318.000
8.000
20.417
295.740
81.143
88.752
450.432
13.189
949.673
0,04%
0,57%
0,16%
0,17%
0,87%
0,03%
1,84%
Bank of China Ltd
Bank of Communications Co Ltd
China Citic Bank Corp Ltd
410.000
534.400
85.425
57.000
202.045
237.840
63.696
33.310
0,39%
0,46%
0,12%
0,06%
Bestand
CHILE – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,21%) (Fortsetzung)
Banco Santander Chile - Sponsored ADR
Empresa Nacional de Electricidad SA/Chile - Sponsored ADR
Enersis SA - Sponsored ADR
CHILE INSGESAMT
CHINA – 5,75% (31. Dezember 2011: 4,04%)
Aluminum Corp of China Ltd
Angang Steel Co Ltd
Jiangxi Copper Co Ltd
Maanshan Iron & Steel
Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd
Zijin Mining Group Co Ltd
Foxconn International Holdings Ltd
Air China Ltd
China Eastern Airlines Corp. Ltd
China Southern Airlines Co Ltd
Dongfeng Motor Group Co Ltd
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
Sun Art Retail Group Ltd
Weichai Power Co Ltd
Tingyi Cayman Islands Holding Corp
125
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
377.000
22.000
18.410
23.500
4.800
10.000
10.500
27.000
9.200
516.540
12.200
10.000
4.000
302.505
69.533
40.327
26.496
17.183
16.125
25.980
13.828
15.524
368.493
45.169
13.648
32.818
1.524.520
0,59%
0,14%
0,08%
0,05%
0,03%
0,03%
0,05%
0,03%
0,03%
0,71%
0,09%
0,03%
0,06%
2,95%
Anhui Conch Cement Co Ltd
China Communications Construction Co Ltd
China COSCO Holdings Co Ltd
China Railway Construction Corp Ltd
China Railway Group Ltd
Metallurgical Corp of China Ltd
Shanghai Electric Group Co Ltd
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co Ltd
5.000
24.000
40.000
26.500
50.000
69.000
28.000
8.800
18.189
23.097
19.608
30.118
29.413
13.441
12.064
13.078
159.008
0,03%
0,04%
0,04%
0,06%
0,06%
0,03%
0,02%
0,03%
0,31%
Lenovo Group Ltd
16.000
14.820
14.820
0,03%
0,03%
Datang International Power Generation Co Ltd
Huaneng Power International Inc
30.000
24.000
11.455
22.137
33.592
0,02%
0,04%
0,06%
2.976.604
5,75%
1.300
79.872
79.872
0,15%
0,15%
200
12.863
367
13.314
9.345
7.647
30.306
0,03%
0,02%
0,01%
0,06%
110.178
0,21%
Bestand
CHINA – 5,75% (31. Dezember 2011: 4,04%) (Fortsetzung)
China Life Insurance Co Ltd
China Merchants Bank Co Ltd
China Minsheng Banking Corp Ltd
China Pacific Insurance Group Co Ltd
China Vanke Co Ltd
CITIC Securities Co Ltd
Haitong Securities Co Ltd
New China Life Insurance Co Ltd
PICC Property & Casualty Co Ltd
Ping An Insurance Group Co of China Ltd
CHINA INSGESAMT
Ecopetrol SA - Sponsored ADR
Bancolombia SA - Sponsored ADR
Grupo Aval Acciones y Valores PFD
Grupo de Inversiones Suramericana SA
KOLUMBIEN INSGESAMT
126
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
764
12.976
12.976
0,03%
0,03%
56
11.779
11.779
0,02%
0,02%
930
32.979
32.979
0,06%
0,06%
57.734
0,11%
1.898
13.433
13.433
0,03%
0,03%
171
146
16.729
23.642
40.371
0,03%
0,05%
0,08%
Danske Bank A/S
1.846
31.265
31.265
0,06%
0,06%
AP Moller-Maersk A/S
Vestas Wind Systems A/S
9
2.770
68.016
15.794
83.810
0,13%
0,03%
0,16%
168.879
0,33%
21.481
5.253
13.258
11.645
24.903
0,03%
0,02%
0,05%
778
31.491
31.491
0,06%
0,06%
56.394
0,11%
13.429
5.012
24.551
0,02%
0,01%
0,05%
Bestand
TSCHECHISCHE REPUBLIK – 0,11% (31. Dezember 2011: 0,10%)
Telefonica Czech Republic AS
Komercni Banka AS
CEZ AS
TSCHECHISCHE REPUBLIK INSGESAMT
DÄNEMARK – 0,33% (31. Dezember 2011: 0,37%)
TDC A/S
Carlsberg A/S
Novo Nordisk A/S
DÄNEMARK INSGESAMT
Orascom Telecom Holding SAE
Telecom Egypt Co
Orascom Construction Industries
ÄGYPTEN INSGESAMT
FINNLAND – 0,71% (31. Dezember 2011: 0,48%)
Outokumpu OYJ
Rautaruukki OYJ
Stora Enso OYJ
12.787
642
3.550
127
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
2.079
24.169
67.161
0,05%
0,13%
579
36.303
402
12.789
141.189
3.935
157.913
0,02%
0,27%
0,01%
0,30%
357
11.630
11.630
0,02%
0,02%
1.450
18.734
18.734
0,04%
0,04%
Pohjola Bank Plc
Sampo
865
769
12.821
24.666
37.487
0,02%
0,05%
0,07%
Kone OYJ
Metso OYJ
Wartsila OYJ Abp
163
266
412
12.026
11.255
17.782
41.063
0,02%
0,02%
0,04%
0,08%
1.849
34.490
34.490
0,07%
0,07%
368.478
0,71%
Bestand
FINNLAND – 0,71% (31. Dezember 2011: 0,48%) (Fortsetzung)
UPM-Kymmene OYJ
Elisa OYJ
Nokia OYJ
Sanoma OYJ
Kesko OYJ
Neste Oil OYJ
Fortum OYJ
FINNLAND INSGESAMT
FRANKREICH – 6,19% (31. Dezember 2011: 5,44%)
Air Liquide SA
Eramet
270
43
33.614
6.328
39.942
0,07%
0,01%
0,08%
Alcatel-Lucent/France
France Telecom SA
Lagardere SCA
PagesJaunes Groupe
Publicis Groupe SA
Vivendi SA
8.761
14.615
362
3.026
237
3.732
11.724
159.690
12.008
7.555
14.064
84.774
289.815
0,02%
0,31%
0,02%
0,02%
0,03%
0,16%
0,56%
492
4.360
224
322
308
17.159
40.854
37.907
30.304
56.231
0,03%
0,08%
0,07%
0,06%
0,11%
Accor SA
Air France-KLM
Christian Dior SA
Cie Generale des Etablissements Michelin
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
128
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
6.075
185
1.250
196
43.738
34.337
66.523
9.771
336.824
0,08%
0,07%
0,13%
0,02%
0,65%
539
8.320
8.320
0,02%
0,02%
3.875
341
91
547
372
155
1.528
187
98.977
32.525
9.096
35.675
51.674
17.812
143.197
15.766
404.722
0,19%
0,06%
0,02%
0,07%
0,10%
0,03%
0,28%
0,03%
0,78%
32
102
10.805
10.400
21.205
0,02%
0,02%
0,04%
330
149
6.258
9.878
17.129
321.922
348.929
0,02%
0,04%
0,62%
0,68%
10.395
3.984
3.606
20.945
130
10.049
601
4.434
181.266
222.943
54.902
167.953
6.186
33.852
16.181
165.241
848.524
0,35%
0,43%
0,11%
0,32%
0,01%
0,07%
0,03%
0,32%
1,64%
177
615
1.570
1.512
199
604
1.194
114
794
381
13.658
24.390
46.106
64.098
11.567
26.830
46.460
7.312
50.117
15.960
0,03%
0,05%
0,09%
0,12%
0,02%
0,05%
0,09%
0,01%
0,10%
0,03%
Bestand
FRANKREICH – 6,19% (31. Dezember 2011: 5,44%) (Fortsetzung)
Zyklische Konsumgüter – 0,65% (31. Dezember 2011: 0,39%) (Fortsetzung)
Peugeot SA
PPR
Renault SA
Valeo SA
Nicht-Basiskonsumgüter – 0,02% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Faurecia
Carrefour SA
Casino Guichard Perrachon SA
Cie Generale d'Optique Essilor International SA
Danone SA
L'Oreal SA
Pernod-Ricard SA
Sanofi
Sodexo
Bollore SA
Wendel SA
Cie Generale de Geophysique-Veritas
Technip SA
Total SA
AXA SA
BNP Paribas SA
CNP Assurances
Credit Agricole SA
Eurazeo
Natixis
SCOR SE
Societe Generale SA
Aeroports de Paris
Alstom SA
Bouygues SA
Cie de St-Gobain
Ciments Francais SA
Eiffage SA
European Aeronautic Defence and Space Co NV
Imerys SA
Lafarge SA
Legrand SA
129
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
912
433
669
413
276
1.212
18.560
18.616
48.440
14.256
14.404
57.216
477.990
0,03%
0,04%
0,09%
0,03%
0,03%
0,11%
0,92%
437
19.187
19.187
0,04%
0,04%
7.554
9.870
2.055
3.620
138.063
199.232
24.734
43.107
405.136
0,27%
0,38%
0,05%
0,08%
0,78%
3.200.594
6,19%
1.295
133
147
140
168
293
2.375
137
121.943
17.389
6.762
12.260
29.273
15.287
55.895
8.949
267.758
0,24%
0,03%
0,01%
0,02%
0,06%
0,03%
0,11%
0,02%
0,52%
17.621
762
200.356
21.391
221.747
0,39%
0,04%
0,43%
176
1.239
281
2.779
2.468
606
2.699
1.040
15.641
119.616
32.466
151.896
46.525
49.250
27.954
224.013
667.361
0,03%
0,23%
0,06%
0,29%
0,09%
0,10%
0,06%
0,43%
1,29%
813
134
842
183
77.222
10.927
14.482
12.634
0,15%
0,02%
0,03%
0,02%
Bestand
Rexel SA
Safran SA
Schneider Electric SA
Thales SA
Vallourec SA
Vinci SA
Cap Gemini SA
Electricite de France SA
GDF Suez
Suez Environnement Co
Veolia Environnement SA
FRANKREICH INSGESAMT
BASF SE
Brenntag AG
K+S AG
Lanxess AG
Linde AG
Salzgitter AG
ThyssenKrupp AG
Wacker Chemie AG
Deutsche Telekom AG
ProSiebenSat 1 Media AG PFD
Adidas AG
Bayerische Motoren Werke AG
Continental AG
Daimler AG
Deutsche Lufthansa AG
Porsche Automobil Holding SE PFD
TUI AG
Volkswagen AG
Bayer AG
Beiersdorf AG
Celesio AG
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA
130
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
21.439
23.366
24.483
50.561
8.920
244.034
0,04%
0,04%
0,05%
0,10%
0,02%
0,47%
1.205
20.822
3.152
314
216
447
166.509
39.472
137.286
19.108
16.787
80.339
459.501
0,32%
0,08%
0,27%
0,04%
0,03%
0,15%
0,89%
Bilfinger SE
Deutsche Post AG
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide
HeidelbergCement AG
Hochtief AG
MAN SE
Siemens AG
90
2.910
192
433
326
188
1.235
8.661
63.680
11.116
26.129
18.831
20.030
133.995
282.442
0,02%
0,12%
0,02%
0,05%
0,04%
0,04%
0,26%
0,55%
Infineon Technologies AG
SAP AG
1.468
514
11.921
41.264
53.185
0,02%
0,08%
0,10%
E.ON SE
RWE AG
6.531
2.334
121.479
96.246
217.725
0,23%
0,19%
0,42%
2.413.753
4,67%
Bestand
DEUTSCHLAND – 4,67% (31. Dezember 2011: 4,09%) (Fortsetzung)
Fresenius SE & Co KGaA
186
Henkel AG & Co KGaA PFD
285
Merck KGaA
186
Metro AG
1.826
Suedzucker AG
218
Allianz SE
Commerzbank AG
Deutsche Bank AG
Deutsche Boerse AG
Hannover Rueckversicherung AG
Muenchener Rueckversicherungs AG
GRIECHENLAND – 0,18% (31. Dezember 2011: 0,11%)
Hellenic Telecommunications Organization SA
3.148
21.085
21.085
0,04%
0,04%
OPAP SA
1.662
12.076
12.076
0,03%
0,03%
686
15.234
15.234
0,03%
0,03%
2.248
21.738
21.738
0,04%
0,04%
Coca Cola Hellenic Bottling Co SA
Hellenic Petroleum SA
131
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
GRIECHENLAND – 0,18% (31. Dezember 2011: 0,11%) (Fortsetzung)
National Bank of Greece SA
6.002
10.704
10.704
0,02%
0,02%
Public Power Corp SA
1.503
11.635
11.635
0,02%
0,02%
92.472
0,18%
10.812
10.812
0,02%
0,02%
10.812
0,02%
9.000
13.096
13.096
0,03%
0,03%
China Mobile Ltd
China Unicom Hong Kong Ltd
PCCW Ltd
26.000
36.000
18.000
302.538
58.144
7.849
368.531
0,58%
0,11%
0,02%
0,71%
Cathay Pacific Airways Ltd
China Resources Enterprise Ltd
Esprit Holdings Ltd
Li & Fung Ltd
SJM Holdings Ltd
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd
10.000
4.000
5.922
8.000
6.000
2.500
18.241
14.293
8.312
13.953
13.948
8.256
77.003
0,03%
0,03%
0,02%
0,03%
0,03%
0,01%
0,15%
Hutchison Whampoa Ltd
Jardine Matheson Holdings Ltd
Jardine Strategic Holdings Ltd
Noble Group Ltd
Swire Pacific Ltd
Wharf Holdings Ltd
7.000
800
1.000
21.818
2.500
4.400
73.371
50.880
36.560
20.872
30.832
34.057
246.572
0,14%
0,10%
0,07%
0,04%
0,06%
0,07%
0,48%
6.000
2.860
9.500
3.000
4.000
5.000
2.000
23.453
10.939
29.474
45.899
11.868
19.609
30.548
0,04%
0,02%
0,06%
0,09%
0,02%
0,04%
0,06%
GRIECHENLAND INSGESAMT
GUERNSEY – 0,02% (31. Dezember 2011: 0,03%)
Resolution Ltd
2.708
GUERNSEY INSGESAMT
Citic Pacific Ltd
AIA Group Ltd
Bank of East Asia Ltd
Cheung Kong Holdings Ltd
Hang Lung Properties Ltd
Hang Seng Bank Ltd
132
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
HONGKONG– 2,27% (31. Dezember 2011: 1,93%) (Fortsetzung)
Henderson Land Development Co Ltd
Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd
Hongkong Land Holdings Ltd
Kerry Properties Ltd
Sino Land Co Ltd
Sun Hung Kai Properties Ltd
Swire Properties Ltd
Wheelock & Co Ltd
3.000
700
3.000
2.000
9.000
4.800
4.000
7.500
4.000
21.440
11.902
21.030
10.372
14.002
8.669
59.858
24.865
19.892
363.820
0,04%
0,02%
0,04%
0,02%
0,03%
0,02%
0,11%
0,05%
0,04%
0,70%
Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd
MTR Corp Ltd
Orient Overseas International Ltd
2.000
4.000
2.500
12.242
15.713
16.174
44.129
0,02%
0,03%
0,03%
0,08%
China Resources Power Holdings Co Ltd
CLP Holdings Ltd
Hong Kong & China Gas Co Ltd
Power Assets Holdings Ltd
6.000
2.500
3.624
2.000
15.047
20.898
9.888
16.964
62.797
0,03%
0,04%
0,02%
0,03%
0,12%
1.175.948
2,27%
8.660
14.671
14.671
0,03%
0,03%
MOL Hungarian Oil and Gas Plc
209
16.854
16.854
0,03%
0,03%
OTP Bank Plc
807
15.123
15.123
0,03%
0,03%
46.648
0,09%
HONGKONG INSGESAMT
UNGARN – 0,09% (31. Dezember 2011: 0,07%)
Magyar Telekom Telecommunications Plc
UNGARN INSGESAMT
INDIEN – 1,07% (31. Dezember 2011: 0,77%)
Hindustan Zinc Ltd
Steel Authority of India Ltd
Tata Steel Ltd
4.661
5.450
8.812
5.423
2.752
10.993
13.610
14.595
11.577
21.540
72.315
0,02%
0,03%
0,03%
0,02%
0,04%
0,14%
Bharti Airtel Ltd
3.054
17.841
0,04%
133
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
12.345
16.491
34.332
0,03%
0,07%
Tata Motors Ltd
3.412
19.241
19.241
0,04%
0,04%
Hindustan Unilever Ltd
ITC Ltd
1.361
2.872
12.951
15.152
28.103
0,02%
0,03%
0,05%
2.094
1.772
2.829
2.746
6.014
11.365
3.504
13.460
10.352
18.288
14.723
29.636
55.331
54.003
195.793
0,03%
0,02%
0,03%
0,03%
0,06%
0,11%
0,10%
0,38%
Bank of Baroda
HDFC Bank Ltd
ICICI Bank Ltd
Punjab National Bank
State Bank of India
1.026
660
1.128
998
567
779
16.066
8.150
17.147
20.869
8.729
33.756
104.717
0,03%
0,02%
0,03%
0,04%
0,02%
0,06%
0,20%
Bharat Heavy Electricals Ltd
Larsen & Toubro Ltd
2.275
378
9.476
11.191
20.667
0,02%
0,02%
0,04%
Infosys Ltd
Wipro Ltd
330
920
1.748
13.999
21.293
12.515
47.807
0,03%
0,04%
0,02%
0,09%
GAIL India Ltd
NTPC Ltd
1.236
8.462
7.938
24.277
32.215
0,01%
0,05%
0,06%
555.190
1,07%
7.193
7.193
0,01%
0,01%
Bestand
INDIEN – 1,07% (31. Dezember 2011: 0,77%) (Fortsetzung)
Kommunikation – 0,07% (31. Dezember 2011: 0,05%) (Fortsetzung)
Reliance Communications Ltd
Cairn India Ltd
Coal India Ltd
Hindustan Petroleum Corp Ltd
Indian Oil Corp Ltd
Oil & Natural Gas Corp Ltd
INDIEN INSGESAMT
Vale Indonesia Tbk PT
29.500
134
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT
21.000
19.393
19.393
0,04%
0,04%
23.000
17.899
17.899
0,04%
0,04%
Bank Central Asia Tbk PT
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT
10.500
20.000
14.000
9.860
16.706
10.023
36.589
0,02%
0,03%
0,02%
0,07%
81.074
0,16%
1.273
18.205
18.205
0,03%
0,03%
400
562
214
600
22.660
8.935
11.308
7.044
49.947
0,05%
0,02%
0,02%
0,01%
0,10%
14.576
400
0
9.892
9.892
0,00%
0,02%
0,02%
1.413
554
300
28.298
29.451
14.076
71.825
0,05%
0,06%
0,03%
0,14%
400
400
26.416
12.080
38.496
0,05%
0,02%
0,07%
188.365
0,36%
1.353
16.573
16.573
0,03%
0,03%
11.195
12.576
12.576
0,03%
0,03%
IRLAND – 0,36% (31. Dezember 2011: 0,35%)
WPP Plc
Covidien Plc
Experian Plc
Kerry Group Plc
Warner Chilcott Plc
Irish Bank Resolution Corp Ltd/Old*
XL Group Plc
CRH Plc
Eaton Corp Plc
Ingersoll-Rand Plc
Accenture Plc
Seagate Technology Plc
IRLAND INSGESAMT
ISRAEL – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,19%)
Israel Chemicals Ltd
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd
135
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
706
26.204
26.204
0,05%
0,05%
3.968
4.475
66
6.167
600
19
17.024
15.170
15.257
17.683
1.627
12.699
79.460
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,00%
0,03%
0,15%
134.813
0,26%
16.158
102.139
33.235
92.158
125.393
0,06%
0,18%
0,24%
2.388
10.175
303
1.255
26.042
51.105
6.897
14.382
98.426
0,05%
0,10%
0,01%
0,03%
0,19%
Atlantia SpA
Luxottica Group SpA
1.631
293
29.432
12.057
41.489
0,06%
0,02%
0,08%
Exor SpA
1.151
28.799
28.799
0,06%
0,06%
Enel Green Power SpA
Eni SpA
Saipem SpA
7.987
11.314
357
14.856
274.864
13.837
303.557
0,03%
0,53%
0,03%
0,59%
Assicurazioni Generali SpA
Banca Carige SpA
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
Banco Popolare SC
Intesa Sanpaolo SpA
Mediobanca SpA
Mediolanum SpA
UniCredit SpA
Unione di Banche Italiane SCPA
5.725
6.170
84.464
16.486
77.939
5.209
2.074
28.614
7.411
103.840
6.248
24.961
27.267
134.158
32.122
10.494
140.240
34.305
513.635
0,20%
0,01%
0,05%
0,05%
0,26%
0,06%
0,02%
0,27%
0,07%
0,99%
Bestand
ISRAEL – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,19%) (Fortsetzung)
Teva Pharmaceutical Industries Ltd
Bank Hapoalim BM
Bank Leumi Le-Israel BM
Delek Group Ltd
Discount Investment Corp
IDB Holding Corp Ltd
Israel Corp Ltd/The
ISRAEL INSGESAMT
ITALIEN – 2,75% (31. Dezember 2011: 2,42%)
Mediaset SpA
Telecom Italia SpA
Fiat Industrial SpA
Fiat SpA
Lottomatica Group SpA
Pirelli & C SpA
136
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
6.715
38.588
38.588
0,08%
0,08%
15.614
53.366
4.745
4.681
8.991
221.791
21.977
18.638
271.397
0,02%
0,43%
0,04%
0,03%
0,52%
1.421.284
2,75%
3.000
300
2.700
15.000
5.500
6.000
6.000
1.100
30.000
300
4.000
500
7.000
6.000
2.000
17.675
4.501
50.263
18.999
27.163
20.289
15.548
15.186
73.209
14.677
13.759
30.387
10.575
18.755
28.028
359.014
0,03%
0,01%
0,10%
0,04%
0,05%
0,04%
0,03%
0,03%
0,14%
0,03%
0,03%
0,06%
0,02%
0,03%
0,05%
0,69%
Dentsu Inc
Fuji Media Holdings Inc
Hakuhodo DY Holdings Inc
Jupiter Telecommunications Co Ltd
KDDI Corp
Nippon Telegraph & Telephone Corp
NTT DOCOMO Inc
Softbank Corp
Yahoo Japan Corp
500
4
180
11
800
3.800
81
900
36
13.393
6.043
11.630
13.754
56.522
160.072
116.716
32.787
11.642
422.559
0,03%
0,01%
0,02%
0,03%
0,11%
0,31%
0,23%
0,06%
0,02%
0,82%
Aeon Co Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
All Nippon Airways Co Ltd
Bridgestone Corp
Canon Marketing Japan Inc
Daihatsu Motor Co Ltd
Daiwa House Industry Co Ltd
Denso Corp
Fast Retailing Co Ltd
2.700
700
6.000
1.300
700
1.000
1.000
1.200
100
30.905
21.662
12.620
33.552
10.046
19.871
17.152
41.443
25.379
0,06%
0,04%
0,02%
0,07%
0,02%
0,04%
0,03%
0,08%
0,05%
Bestand
ITALIEN – 2,75% (31. Dezember 2011: 2,42%) (Fortsetzung)
Finmeccanica SpA
A2A SpA
Enel SpA
Snam SpA
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA
ITALIEN INSGESAMT
JAPAN – 9,84% (31. Dezember 2011: 10,35%)
Asahi Kasei Corp
Hitachi Chemical Co Ltd
JFE Holdings Inc
Kobe Steel Ltd
Mitsubishi Chemical Holdings Corp
Mitsubishi Materials Corp
Mitsui Chemicals Inc
Nippon Paper Group Inc
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
Nitto Denko Corp
Oji Holdings Corp
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
Showa Denko KK
Sumitomo Chemical Co Ltd
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
137
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
2.000
2.000
3.800
1.300
3.000
2.900
2.000
1.200
100
5.000
14.000
4.800
22.000
3.800
300
12.300
100
8.400
200
1.000
2.000
1.400
13.900
5.200
2.600
1.700
1.300
1.000
4.000
3.000
700
700
6.960
1.500
1.100
280
900
24.961
17.942
138.876
12.705
17.814
30.532
11.063
11.337
6.821
35.559
28.145
91.755
22.753
56.610
31.794
115.918
12.155
50.856
7.948
8.692
21.870
39.647
20.352
57.828
33.204
19.498
33.869
7.100
9.854
18.337
8.061
22.182
323.514
36.848
8.155
10.802
9.904
1.627.891
0,05%
0,04%
0,27%
0,02%
0,03%
0,06%
0,02%
0,02%
0,01%
0,07%
0,05%
0,18%
0,04%
0,11%
0,06%
0,22%
0,02%
0,10%
0,02%
0,02%
0,04%
0,08%
0,04%
0,11%
0,06%
0,04%
0,07%
0,01%
0,02%
0,04%
0,02%
0,04%
0,63%
0,07%
0,02%
0,02%
0,02%
3,15%
1.000
200
600
500
700
3.000
1.000
300
1.100
600
2.000
1.000
13.282
7.832
12.808
22.486
13.430
23.462
15.351
12.550
31.189
15.681
23.520
9.866
0,03%
0,01%
0,02%
0,04%
0,03%
0,04%
0,03%
0,02%
0,06%
0,03%
0,04%
0,02%
Bestand
JAPAN – 9,84% (31. Dezember 2011: 10,35%) (Fortsetzung)
Fuji Heavy Industries Ltd
Hino Motors Ltd
Honda Motor Co Ltd
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd
Isuzu Motors Ltd
ITOCHU Corp
J Front Retailing Co Ltd
JTEKT Corp
Lawson Inc
Marubeni Corp
Mazda Motor Corp
Mitsubishi Corp
Mitsubishi Motors Corp
Mitsui & Co Ltd
Nintendo Co Ltd
Nissan Motor Co Ltd
Oriental Land Co Ltd/Japan
Panasonic Corp
Sankyo Co Ltd
Sekisui Chemical Co Ltd
Sekisui House Ltd
Seven & I Holdings Co Ltd
Sojitz Corp
Sony Corp
Sumitomo Corp
Sumitomo Electric Industries Ltd
Suzuki Motor Corp
Takashimaya Co Ltd
Teijin Ltd
Toray Industries Inc
Toyota Boshoku Corp
Toyota Industries Corp
Toyota Motor Corp
Toyota Tsusho Corp
UNY Co Ltd
Yamada Denki Co Ltd
Yamaha Motor Co Ltd
Ajinomoto Co Inc
Alfresa Holdings Corp
Asahi Group Holdings Ltd
Astellas Pharma Inc
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
Dai Nippon Printing Co Ltd
Daiichi Sankyo Co Ltd
Eisai Co Ltd
Japan Tobacco Inc
Kao Corp
Kirin Holdings Co Ltd
Kyowa Hakko Kirin Co Ltd
138
Bestand
Medipal Holdings Corp
800
MEIJI Holdings Co Ltd
200
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp
600
Nippon Meat Packers Inc
1.000
Ono Pharmaceutical Co Ltd
100
Otsuka Holdings Co Ltd
500
Secom Co Ltd
300
Shiseido Co Ltd
700
Suzuken Co Ltd/Aichi Japan
300
Taisho Pharmaceutical Holdings Co Ltd
100
Takeda Pharmaceutical Co Ltd
1.000
Toppan Printing Co Ltd
3.000
Yamazaki Baking Co Ltd
1.000
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
8.860
8.692
7.851
13.875
5.107
14.119
15.095
9.891
8.464
6.879
44.797
18.511
11.167
374.765
0,02%
0,02%
0,01%
0,03%
0,01%
0,03%
0,03%
0,02%
0,02%
0,01%
0,09%
0,04%
0,02%
0,72%
Cosmo Oil Co Ltd
Idemitsu Kosan Co Ltd
Inpex Corp
JX Holdings Inc
Showa Shell Sekiyu KK
TonenGeneral Sekiyu KK
7.000
300
5
12.250
2.600
2.000
15.536
26.007
26.553
68.613
14.714
17.314
168.737
0,03%
0,05%
0,05%
0,13%
0,03%
0,04%
0,33%
Bank of Yokohama Ltd/The
Chiba Bank Ltd/The
Credit Saison Co Ltd
Dai-ichi Life Insurance Co Ltd/The
Daito Trust Construction Co Ltd
Daiwa Securities Group Inc
Fukuoka Financial Group Inc
Hitachi Capital Corp
Mitsubishi Estate Co Ltd
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd
Mitsui Fudosan Co Ltd
Mizuho Financial Group Inc
MS&AD Insurance Group Holdings
NKSJ Holdings Inc
ORIX Corp
Resona Holdings Inc
Shinsei Bank Ltd
Shizuoka Bank Ltd/The
Sony Financial Holdings Inc
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
T&D Holdings Inc
Tokio Marine Holdings Inc
3.000
2.000
1.000
23
100
6.000
3.000
500
1.000
25.400
310
1.000
42.200
1.190
975
210
6.200
9.000
1.000
500
2.400
6.960
1.000
1.300
1.100
13.910
11.713
24.914
32.046
9.447
32.979
11.957
10.290
23.799
135.774
13.257
24.264
76.500
23.522
20.734
23.622
28.170
17.884
9.773
8.948
86.596
24.263
33.083
15.696
30.397
743.538
0,03%
0,02%
0,05%
0,06%
0,02%
0,06%
0,02%
0,02%
0,05%
0,26%
0,03%
0,05%
0,15%
0,04%
0,04%
0,05%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,17%
0,05%
0,06%
0,03%
0,06%
1,44%
139
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
4.000
400
500
700
100
1.700
3.000
2.000
16.000
700
4.000
500
3.000
3.000
4.000
100
2.000
1.000
1.500
2.000
300
4.000
7.000
7.000
300
1.000
16.000
100
500
1.000
3.000
10.000
1.000
3.000
1.000
400
4.000
100
8.000
4.000
2.000
3.000
14.000
700
400
700
29.005
32.444
17.094
45.308
18.488
34.018
6.693
10.342
93.708
13.739
10.272
11.138
9.901
8.088
6.089
27.692
8.204
25.356
10.737
22.892
27.087
33.885
33.676
20.580
17.500
2.673
33.467
5.810
14.671
5.659
12.341
23.241
7.065
16.873
10.435
9.538
15.014
18.047
21.846
13.294
10.575
16.873
54.663
9.363
15.804
10.632
901.820
0,06%
0,06%
0,03%
0,09%
0,04%
0,07%
0,01%
0,02%
0,18%
0,03%
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,01%
0,05%
0,02%
0,05%
0,02%
0,04%
0,05%
0,07%
0,07%
0,04%
0,03%
0,01%
0,06%
0,01%
0,03%
0,01%
0,02%
0,04%
0,01%
0,03%
0,02%
0,02%
0,03%
0,03%
0,04%
0,03%
0,02%
0,03%
0,11%
0,02%
0,03%
0,02%
1,74%
2.700
8.000
6
104.793
33.374
18.728
0,20%
0,06%
0,04%
Bestand
Asahi Glass Co Ltd
Central Japan Railway Co
Daikin Industries Ltd
East Japan Railway Co
FANUC Corp
FUJIFILM Holdings Corp
Furukawa Electric Co Ltd
Hankyu Hanshin Holdings Inc
Hitachi Ltd
Hoya Corp
IHI Corp
LIXIL Group Corp
Kajima Corp
Kawasaki Heavy Industries Ltd
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd
Keyence Corp
Kintetsu Corp
Komatsu Ltd
Konica Minolta Holdings Inc
Kubota Corp
Kyocera Corp
Mitsubishi Electric Corp
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
Mitsui OSK Lines Ltd
Murata Manufacturing Co Ltd
Nagoya Railroad Co Ltd
NEC Corp
Nidec Corp
Nikon Corp
Nippon Electric Glass Co Ltd
Nippon Express Co Ltd
Nippon Yusen KK
NSK Ltd
Obayashi Corp
Odakyu Electric Railway Co Ltd
Omron Corp
Shimizu Corp
SMC Corp/Japan
Taiheiyo Cement Corp
Taisei Corp
Tobu Railway Co Ltd
Tokyu Corp
Toshiba Corp
Toyo Seikan Kaisha Ltd
West Japan Railway Co
Yamato Holdings Co Ltd
Canon Inc
Fujitsu Ltd
NTT Data Corp
140
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Ricoh Co Ltd
Rohm Co Ltd
Seiko Epson Corp
TDK Corp
Tokyo Electron Ltd
3.000
300
1.000
400
300
31.584
9.702
8.076
14.433
13.701
234.391
0,06%
0,02%
0,01%
0,03%
0,03%
0,45%
Chubu Electric Power Co Inc
Chugoku Electric Power Co Inc/The
Electric Power Development Co Ltd
Hokkaido Electric Power Co Inc
Hokuriku Electric Power Co
Kansai Electric Power Co Inc/The
Kyushu Electric Power Co Inc
Osaka Gas Co Ltd
Shikoku Electric Power Co Inc
Tohoku Electric Power Co Inc
Tokyo Gas Co Ltd
2.800
1.500
500
1.300
1.000
5.200
2.800
4.000
600
3.000
4.000
37.223
23.549
11.894
15.771
11.864
54.625
31.952
14.549
9.552
27.994
18.314
257.287
0,07%
0,05%
0,02%
0,03%
0,02%
0,11%
0,06%
0,03%
0,02%
0,05%
0,04%
0,50%
5.090.002
9,84%
279
11.534
4.176
196.252
200.428
0,01%
0,38%
0,39%
Millicom International Cellular SA
SES SA
85
407
7.375
11.544
18.919
0,01%
0,02%
0,03%
Tenaris SA
939
19.426
19.426
0,04%
0,04%
238.773
0,46%
17.622
12.879
30.501
0,03%
0,03%
0,06%
30.501
0,06%
JAPAN INSGESAMT
APERAM
ArcelorMittal
LUXEMBURG INSGESAMT
MACAU – 0,06% (31. Dezember 2011: 0,02%)
Sands China Ltd
Wynn Macau Ltd
MACAU INSGESAMT
141
4.000
4.800
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Petronas Chemicals Group Bhd
7.500
15.186
15.186
0,03%
0,03%
Axiata Group Bhd
DiGi.Com Bhd
Maxis Bhd
Telekom Malaysia Bhd
4.500
4.900
6.000
4.700
9.905
8.434
13.031
9.133
40.503
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,08%
Genting Bhd
4.000
12.005
12.005
0,02%
0,02%
IOI Corp Bhd
4.000
6.506
6.506
0,01%
0,01%
Sime Darby Bhd
4.300
13.327
13.327
0,03%
0,03%
CIMB Group Holdings Bhd
Malayan Banking Bhd
Public Bank Bhd
6.600
5.200
2.300
16.424
15.335
12.229
43.988
0,03%
0,03%
0,03%
0,09%
MISC Bhd
6.900
9.149
9.149
0,02%
0,02%
1.900
6.975
10.500
12.137
15.786
5.418
33.341
0,02%
0,03%
0,01%
0,06%
174.005
0,34%
3.935
3.935
0,01%
0,01%
3.935
0,01%
30.116
15.497
45.613
0,06%
0,03%
0,09%
Petronas Gas Bhd
Tenaga Nasional Bhd
YTL Power International Bhd
MALAYSIA INSGESAMT
MAURITIUS – 0,01% (31. Dezember 2011: 0,01%)
Essar Energy Plc
2.050
INSGESAMT MAURITIUS
MEXIKO – 0,56% (31. Dezember 2011: 0,54%)
Grupo Mexico SAB de CV
Industrias Penoles SAB de CV
8.371
315
142
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
MEXIKO – 0,56% (31. Dezember 2011: 0,54%) (Fortsetzung)
America Movil SAB de CV
Grupo Televisa SAB
71.448
2.100
81.701
10.961
92.662
0,16%
0,02%
0,18%
Wal-Mart de Mexico SAB de CV
7.600
24.672
24.672
0,05%
0,05%
Coca-Cola Femsa SAB de CV
Fomento Economico Mexicano SAB de CV
Grupo Bimbo SAB de CV
Grupo Modelo SAB de CV
1.400
1.900
4.000
1.600
20.622
18.767
10.119
14.321
63.829
0,04%
0,03%
0,02%
0,03%
0,12%
Alfa SAB de CV
Grupo Carso SAB de CV
5.000
4.300
10.610
19.950
30.560
0,02%
0,04%
0,06%
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
1.200
7.676
7.676
0,01%
0,01%
25.740
24.991
24.991
0,05%
0,05%
290.003
0,56%
19.814
19.814
0,04%
0,04%
19.814
0,04%
378
290
700
24.733
17.426
39.130
81.289
0,05%
0,03%
0,08%
0,16%
Koninklijke KPN NV
Wolters Kluwer NV
4.668
549
22.657
11.147
33.804
0,05%
0,02%
0,07%
DE Master Blenders 1753 NV
Heineken Holding NV
Koninklijke Ahold NV
Randstad Holding NV
1.000
559
2.132
450
11.463
30.439
28.489
16.461
0,02%
0,06%
0,05%
0,03%
Cemex SAB de CV
MEXIKO INSGESAMT
MAROKKO – 0,04% (31. Dezember 2011: 0,04%)
Maroc Telecom SA
1.553
MAROKKO INSGESAMT
NIEDERLANDE – 1,99% (31. Dezember 2011: 2,27%)
Akzo Nobel NV
Koninklijke DSM NV
LyondellBasell Industries NV
143
Bestand
NIEDERLANDE – 1,99% (31. Dezember 2011: 2,27%) (Fortsetzung) (Fortsetzung)
Unilever NV
2.387
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
90.643
177.495
0,18%
0,34%
Royal Dutch Shell Plc
12.820
453.229
453.229
0,88%
0,88%
Aegon NV
Delta Lloyd NV
ING Groep NV
7.879
935
14.665
49.430
15.205
135.671
200.306
0,10%
0,03%
0,26%
0,39%
400
1.450
2.355
1.079
15.976
38.023
9.103
12.013
75.115
0,03%
0,07%
0,02%
0,02%
0,14%
108
6.814
6.814
0,01%
0,01%
1.028.052
1,99%
7.928
7.928
0,02%
0,02%
7.928
0,02%
CNH Global NV
Koninklijke Philips Electronics NV
PostNL NV
TNT Express NV
ASML Holding NV
NIEDERLANDE INSGESAMT
NEUSEELAND – 0,02% (31. Dezember 2011: 0,04%)
Telecom Corp of New Zealand Ltd
4.194
NEUSEELAND INSGESAMT
NORWEGEN – 0,64% (31. Dezember 2011: 0,64%)
Norsk Hydro ASA
Yara International ASA
4.912
264
24.348
12.963
37.311
0,05%
0,02%
0,07%
Telenor ASA
1.820
36.607
36.607
0,07%
0,07%
Seadrill Ltd
Statoil ASA
358
6.751
13.035
167.861
180.896
0,03%
0,32%
0,35%
DNB ASA
2.747
34.595
34.595
0,07%
0,07%
800
16.163
0,03%
Aker Solutions ASA
144
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
24.363
40.526
0,05%
0,08%
329.935
0,64%
360
255
9.573
15.711
25.284
0,02%
0,03%
0,05%
2.940
7.474
7.474
0,01%
0,01%
32.758
0,06%
663
40.696
40.696
0,08%
0,08%
Telekomunikacja Polska SA
3.536
13.897
13.897
0,03%
0,03%
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
Polskie Gornictwo Naftowe i Gazownictwo SA
1.910
7.687
31.938
12.866
44.804
0,06%
0,03%
0,09%
Bank Pekao SA
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
412
1.480
187
22.595
17.560
26.304
66.459
0,04%
0,04%
0,05%
0,13%
PGE SA
3.108
18.423
18.423
0,03%
0,03%
184.279
0,36%
5.905
29.066
29.066
0,06%
0,06%
714
13.818
13.818
0,03%
0,03%
Bestand
NORWEGEN – 0,64% (31. Dezember 2011: 0,64%) (Fortsetzung)
Orkla ASA
2.805
NORWEGEN INSGESAMT
Globe Telecom Inc
Philippine Long Distance Telephone Co
San Miguel Corp
POLEN – 0,36% (31. Dezember 2011: 0,24%)
KGHM Polska Miedz SA
POLEN INSGESAMT
PORTUGAL – 0,23% (31. Dezember 2011: 0,19%)
Portugal Telecom SGPS SA
Jeronimo Martins SGPS SA
145
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
1.117
17.154
17.154
0,03%
0,03%
Banco Comercial Portugues SA
Banco Espirito Santo SA
36.858
16.739
3.652
19.902
23.554
0,00%
0,04%
0,04%
EDP-Energias de Portugal SA
11.913
35.803
35.803
0,07%
0,07%
119.395
0,23%
3.398
1.900
2.313
1.179
2.356
42.000
1.095
14.887
12.787
43.068
23.768
28.578
26.820
8.448
158.356
0,03%
0,02%
0,08%
0,05%
0,06%
0,05%
0,02%
0,31%
1.550
2.223
920
28.520
8.771
18.998
56.289
0,05%
0,02%
0,04%
0,11%
AK Transneft OAO PFD
Gazprom OAO
Lukoil OAO
NovaTek OAO - Sponsored GDR
Rosneft OAO - Sponsored GDR
Surgutneftegas OAO - Sponsored ADR
Tatneft OAO - Sponsored ADR
21
65.001
1.857
101
14.679
5.677
559
47.377
273.004
122.841
12.160
131.377
49.901
24.249
660.909
0,09%
0,53%
0,24%
0,02%
0,25%
0,10%
0,05%
1,28%
Sberbank of Russia
VTB Bank OJSC - Sponsored GDR
17.466
5.580
43.665
19.374
63.039
0,08%
0,04%
0,12%
2.491.367
504.104
304.623
14.450
13.611
19.371
47.432
0,03%
0,02%
0,04%
0,09%
986.025
1,91%
Bestand
PORTUGAL – 0,23% (31. Dezember 2011: 0,19%) (Fortsetzung)
Galp Energia SGPS SA
PORTUGAL INSGESAMT
Magnitogorsk Iron & Steel Works - Sponsored GDR
Mechel - Sponsored ADR
MMC Norilsk Nickel OJSC (GB) - Sponsored ADR
Novolipetsk Steel OJSC - Sponsored GDR
Severstal OAO - Sponsored GDR
United Co RUSAL Plc
Uralkali OJSC
Mobile Telesystems OJSC - Sponsored ADR
Rostelecom OJSC
Sistema JSFC (GB) - Sponsored GDR
Federal Grid Co Unified Energy System JSC
Federal Hydrogenerating Co JSC
IDGC Holding JSC
RUSSLAND INSGESAMT
146
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
15.000
40.720
40.720
0,08%
0,08%
1.000
1.000
3.000
10.491
39.419
26.713
76.623
0,02%
0,08%
0,05%
0,15%
Fraser and Neave Ltd
Golden Agri-Resources Ltd
Wilmar International Ltd
1.000
11.000
7.000
7.899
5.846
19.231
32.976
0,01%
0,01%
0,04%
0,06%
Keppel Corp Ltd
2.300
20.649
20.649
0,04%
0,04%
CapitaLand Ltd
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
United Overseas Bank Ltd
6.000
3.000
3.000
2.000
18.299
36.574
24.113
32.412
111.398
0,03%
0,07%
0,05%
0,06%
0,21%
Flextronics International Ltd
Hutchison Port Holdings Trust
Neptune Orient Lines Ltd/Singapore
SembCorp Industries Ltd
SembCorp Marine Ltd
Singapore Technologies Engineering Ltd
2.600
9.000
8.000
3.000
2.000
5.000
16.042
7.065
7.490
12.903
7.555
15.658
66.713
0,03%
0,01%
0,01%
0,03%
0,02%
0,03%
0,13%
349.079
0,67%
Bestand
SINGAPUR – 0,67% (31. Dezember 2011: 0,54%)
Singapore Telecommunications Ltd
City Developments Ltd
Jardine Cycle & Carriage Ltd
Singapore Airlines Ltd
SINGAPUR INSGESAMT
Anglo American Platinum Ltd
AngloGold Ashanti Ltd
ArcelorMittal South Africa Ltd
Gold Fields Ltd
Impala Platinum Holdings Ltd
Kumba Iron Ore Ltd
Sasol Ltd
473
257
1.413
1.056
1.201
251
765
24.833
7.982
6.063
12.921
23.388
16.715
32.632
124.534
0,05%
0,02%
0,01%
0,02%
0,05%
0,03%
0,06%
0,24%
MTN Group Ltd
Naspers Ltd
Telkom SA SOC Ltd
1.634
165
7.152
34.227
10.508
14.203
0,06%
0,02%
0,03%
147
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
SÜDAFRIKA – 0,65% (31. Dezember 2011: 0,59%) (Fortsetzung)
Vodacom Group Ltd
1.395
20.433
79.371
0,04%
0,15%
Steinhoff International Holdings Ltd
3.927
12.783
12.783
0,03%
0,03%
493
753
12.670
14.088
26.758
0,02%
0,03%
0,05%
990
5.100
2.883
518
2.174
1.804
19.101
18.492
7.492
11.430
11.571
25.216
93.302
0,04%
0,04%
0,01%
0,02%
0,02%
0,05%
0,18%
336.748
0,65%
Bidvest Group Ltd
Remgro Ltd
ABSA Group Ltd
FirstRand Ltd
MMI Holdings Ltd/South Africa
Nedbank Group Ltd
Sanlam Ltd
Standard Bank Group Ltd
Honam Petrochemical Corp
Hyundai Steel Co
LG Chem Ltd
POSCO
39
160
58
147
8.969
13.114
17.929
47.989
88.001
0,02%
0,03%
0,03%
0,09%
0,17%
KT Corp
Samsung SDI Co Ltd
SK Telecom Co Ltd
768
87
200
25.539
12.306
28.571
66.416
0,05%
0,02%
0,06%
0,13%
37
640
57
307
296
228
824
51
200
15
1.870
8.249
20.474
15.351
62.836
15.666
9.675
50.326
17.939
11.728
3.070
14.784
230.098
0,02%
0,04%
0,03%
0,12%
0,03%
0,02%
0,10%
0,03%
0,02%
0,00%
0,03%
0,44%
E-Mart Co Ltd
Hanwha Corp
Hyundai Mobis
Hyundai Motor Co
Kia Motors Corp
Korean Air Lines Co Ltd
LG Corp
Lotte Shopping Co Ltd
Samsung C&T Corp
Shinsegae Co Ltd
SK Networks Co Ltd
148
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
KT&G Corp
188
14.212
14.212
0,03%
0,03%
LS Corp
STX Corp Co Ltd
75
337
6.618
2.649
9.267
0,01%
0,01%
0,02%
GS Holdings
SK Holdings Co Ltd
SK Innovation Co Ltd
S-Oil Corp
295
332
182
175
19.896
55.513
29.665
17.049
122.123
0,04%
0,10%
0,06%
0,03%
0,23%
Hana Financial Group Inc
Hanwha Life Insurance Co Ltd
Industrial Bank of Korea
Korea Exchange Bank
Samsung Card Co Ltd
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
Samsung Life Insurance Co Ltd
Shinhan Financial Group Co Ltd
Woori Finance Holdings Co Ltd
430
1.990
1.210
722
3.020
180
53
158
904
2.310
13.957
14.466
13.375
25.633
21.500
6.154
10.798
13.957
32.814
25.425
178.079
0,03%
0,03%
0,02%
0,05%
0,04%
0,01%
0,02%
0,03%
0,06%
0,05%
0,34%
Doosan Corp
Doosan Heavy Industries & Construction Co Ltd
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
LG Display Co Ltd
LG Electronics Inc
Samsung Heavy Industries Co Ltd
430
137
154
125
1.110
709
280
10.936
16.555
6.513
28.337
32.285
48.882
10.098
153.606
0,02%
0,03%
0,01%
0,06%
0,06%
0,10%
0,02%
0,30%
SK C&C Co Ltd
SK Hynix Inc
129
321
930
183.918
30.821
22.433
237.172
0,36%
0,06%
0,04%
0,46%
2.030
287
57.808
20.190
77.998
0,11%
0,04%
0,15%
1.176.972
2,27%
Korea Electric Power Corp
Korea Gas Corp
SÜDKOREA INSGESAMT
149
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
661
7.379
7.379
0,01%
0,01%
1.106
16.425
7.845
217.525
225.370
0,01%
0,42%
0,43%
283
39.479
39.479
0,08%
0,08%
Abertis Infraestructuras SA
Distribuidora Internacional de Alimentacion SA
1.809
2.114
29.597
13.472
43.069
0,06%
0,02%
0,08%
Repsol SA
5.615
115.271
115.271
0,22%
0,22%
15.583
6.848
7.390
12.260
33.986
2.103
12.089
13.151
141.570
18.102
34.726
9.394
268.440
8.851
40.564
41.348
562.995
0,27%
0,03%
0,07%
0,02%
0,52%
0,02%
0,08%
0,08%
1,09%
380
1.860
1.502
1.555
29.216
46.403
22.323
19.131
117.073
0,06%
0,09%
0,04%
0,04%
0,23%
706
5.435
2.980
21.525
150
15.016
120.694
53.796
116.785
7.487
313.778
0,03%
0,23%
0,10%
0,23%
0,02%
0,61%
1.424.414
2,75%
9.363
10.100
0,02%
0,02%
Bestand
SPANIEN – 2,75% (31. Dezember 2011: 2,29%)
Acerinox SA
Mediaset Espana Comunicacion SA
Telefonica SA
Inditex SA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
Banco de Sabadell SA
Banco Espanol de Credito SA
Banco Popular Espanol SA
Banco Santander SA
Bankinter SA
CaixaBank
Mapfre SA
Acciona SA
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
Ferrovial SA
Fomento de Construcciones y Contratas SA
Enagas SA
Endesa SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Red Electrica Corp SA
SPANIEN INSGESAMT
SCHWEDEN – 1,02% (31. Dezember 2011: 1,03%)
Boliden AB
SSAB AB
498
1.161
150
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
SCHWEDEN – 1,02% (31. Dezember 2011: 1,03%) (Fortsetzung)
Svenska Cellulosa AB
1.034
22.512
41.975
0,04%
0,08%
Tele2 AB
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
TeliaSonera AB
1.153
4.325
7.474
20.860
43.187
50.901
114.948
0,04%
0,08%
0,10%
0,22%
Autoliv Inc
Electrolux AB
Hennes & Mauritz AB
Scania AB
Volvo AB
200
463
964
886
3.183
13.188
12.148
33.427
18.390
43.546
120.699
0,03%
0,02%
0,06%
0,04%
0,08%
0,23%
Securitas AB
1.162
10.136
10.136
0,02%
0,02%
462
7.669
7.669
0,02%
0,02%
Investment AB Kinnevik
Investor AB
Nordea Bank AB
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Svenska Handelsbanken AB
Swedbank AB
355
868
5.486
2.841
696
997
7.330
22.694
52.626
24.256
24.981
19.527
151.414
0,01%
0,04%
0,10%
0,05%
0,05%
0,04%
0,29%
Assa Abloy AB
Atlas Copco AB
Sandvik AB
Skanska AB
SKF AB
417
696
1.143
998
479
15.680
19.161
18.286
16.381
12.059
81.567
0,03%
0,04%
0,04%
0,03%
0,02%
0,16%
528.408
1,02%
5.299
70.367
20.996
69.839
166.501
0,01%
0,14%
0,04%
0,13%
0,32%
Industrivarden AB
SCHWEDEN INSGESAMT
SCHWEIZ – 2,77% (31. Dezember 2011: 2,57%)
Givaudan SA
Glencore International Plc
Syngenta AG
Xstrata Plc
5
12.289
52
4.065
151
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
SCHWEIZ – 2,77% (31. Dezember 2011: 2,57%) (Fortsetzung)
Swisscom AG
68
29.523
29.523
0,06%
0,06%
Cie Financiere Richemont SA
Swatch Group AG/The
Wolseley Plc
331
41
440
25.737
20.661
20.372
66.770
0,05%
0,04%
0,04%
0,13%
Adecco SA
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding AG
SGS SA
383
2.982
2.654
603
7
20.315
195.180
167.471
122.460
15.770
521.196
0,04%
0,38%
0,32%
0,24%
0,03%
1,01%
Noble Corp
Transocean Ltd
Weatherford International Ltd/Switzerland
300
600
1.200
10.272
26.484
12.744
49.500
0,02%
0,05%
0,03%
0,10%
ACE Ltd
Baloise Holding AG
Credit Suisse Group AG
GAM Holding AG
Julius Baer Group Ltd
Pargesa Holding SA
Swiss Life Holding AG
Swiss Re AG
UBS AG
Zurich Insurance Group AG
400
167
4.032
794
329
249
141
547
5.319
291
31.588
14.455
99.257
10.811
11.672
17.210
18.843
39.900
83.589
77.906
405.231
0,06%
0,03%
0,19%
0,02%
0,02%
0,03%
0,04%
0,08%
0,16%
0,15%
0,78%
ABB Ltd
Garmin Ltd
Holcim Ltd
Kuehne + Nagel International AG
Pentair Ltd
Schindler Holding AG
TE Connectivity Ltd
Tyco International Ltd
2.459
200
556
143
119
121
500
500
50.960
8.262
40.648
17.234
5.663
17.494
18.330
14.370
172.961
0,10%
0,02%
0,08%
0,03%
0,01%
0,03%
0,03%
0,03%
0,33%
STMicroelectronics NV
2.706
19.096
19.096
0,04%
0,04%
1.430.778
2,77%
SCHWEIZ INSGESAMT
152
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
23.638
8.300
7.560
12.420
22.202
21.388
20.418
23.929
87.937
0,04%
0,04%
0,04%
0,05%
0,17%
Chunghwa Telecom Co Ltd
HTC Corp
Taiwan Mobile Co Ltd
9.696
4.000
2.102
2.500
31.457
10.156
21.732
9.117
72.462
0,06%
0,02%
0,04%
0,02%
0,14%
Far Eastern New Century Corp
9.014
10.250
10.250
0,02%
0,02%
Uni-President Enterprises Corp
5.763
10.568
10.568
0,02%
0,02%
Formosa Petrochemical Corp
10.270
30.387
30.387
0,06%
0,06%
Cathay Financial Holding Co Ltd
Chinatrust Financial Holding Co Ltd
Fubon Financial Holding Co Ltd
Mega Financial Holding Co Ltd
11.359
10.242
15.927
11.814
12.291
6.025
19.233
9.166
46.715
0,02%
0,01%
0,04%
0,02%
0,09%
AU Optronics Corp
Delta Electronics Inc
Pegatron Corp
52.510
4.040
18.297
9.236
23.486
14.733
55.899
11.932
106.050
0,05%
0,03%
0,11%
0,02%
0,21%
Acer Inc
Advanced Semiconductor Engineering Inc
Asustek Computer Inc
Compal Electronics Inc
Innolux Corp
Inventec Corp
Lite-On Technology Corp
MediaTek Inc
Quanta Computer Inc
United Microelectronics Corp
11.055
16.772
1.906
19.273
22.000
37.260
8.160
2.004
7.080
24.119
42.000
9.585
14.483
21.345
12.963
11.808
14.229
10.808
22.270
16.612
80.408
16.906
0,02%
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,02%
0,04%
0,03%
0,16%
0,03%
Bestand
TAIWAN – 1,17% (31. Dezember 2011: 1,09%)
China Steel Corp
Formosa Chemicals & Fibre Corp
Formosa Plastics Corp
Nan Ya Plastics Corp
153
Bestand
TAIWAN – 1,17% (31. Dezember 2011: 1,09%) (Fortsetzung)
Wistron Corp
7.883
TAIWAN INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
8.150
239.567
0,02%
0,46%
603.936
1,17%
PTT Global Chemical Pcl
4.397
10.068
10.068
0,02%
0,02%
Advanced Info Service Pcl
2.200
15.041
15.041
0,03%
0,03%
Siam Cement Pcl
1.200
17.272
17.272
0,03%
0,03%
PTT Exploration & Production Pcl
PTT Pcl
Thai Oil Pcl
2.900
4.800
4.100
15.510
52.130
9.053
76.693
0,03%
0,10%
0,02%
0,15%
1.500
1.300
19.600
1.800
9.593
8.229
12.502
10.657
40.981
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,08%
160.055
0,31%
Bangkok Bank Pcl
Kasikornbank Pcl
Krung Thai Bank Pcl
Siam Commercial Bank Pcl
THAILAND INSGESAMT
TÜRKEI – 0,45% (31. Dezember 2011: 0,37%)
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS
4.693
6.453
6.453
0,01%
0,01%
Turk Telekomunikasyon AS
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
6.603
2.636
25.466
17.017
42.483
0,05%
0,03%
0,08%
644
7.901
7.901
0,02%
0,02%
2.987
5.042
16.529
26.660
43.189
0,04%
0,05%
0,09%
Ford Otomotiv Sanayi AS
Haci Omer Sabanci Holding AS
KOC Holding AS
154
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
666
19.078
19.078
0,04%
0,04%
Akbank TAS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Halk Bankasi AS
Turkiye Is Bankasi
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Yapi ve Kredi Bankasi AS
4.274
4.988
1.354
6.085
3.779
4.572
21.214
26.151
13.395
21.019
9.822
13.391
104.992
0,04%
0,05%
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,20%
Enka Insaat ve Sanayi AS
2.388
6.967
6.967
0,01%
0,01%
231.063
0,45%
1.674
1.232
2.522
5.867
348
979
903
857
51.364
26.652
11.607
24.239
13.215
12.240
9.702
16.023
165.042
0,10%
0,05%
0,02%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,03%
0,32%
1.279
12.637
769
1.289
91.803
15.805
47.724
14.787
13.256
230.142
321.714
0,03%
0,09%
0,03%
0,03%
0,44%
0,62%
Compass Group Plc
Delphi Automotive Plc
InterContinental Hotels Group Plc
International Consolidated Airlines Group SA
Kingfisher Plc
Marks & Spencer Group Plc
Next Plc
TUI Travel Plc
Whitbread Plc
1.715
400
484
4.451
3.781
3.360
194
6.197
186
20.086
15.180
13.273
13.248
17.219
20.912
11.586
28.351
7.345
147.200
0,04%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,04%
0,02%
0,05%
0,01%
0,28%
Associated British Foods Plc
AstraZeneca Plc
British American Tobacco Plc
780
2.138
1.135
19.780
100.901
57.053
0,04%
0,19%
0,11%
Bestand
TÜRKEI – 0,45% (31. Dezember 2011: 0,37%) (Fortsetzung)
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS
TÜRKEI INSGESAMT
Anglo American Plc
Antofagasta Plc
Eurasian Natural Resources Corp Plc
Evraz Plc
Johnson Matthey Plc
Kazakhmys Plc
Mondi Plc
Vedanta Resources Plc
British Sky Broadcasting Group Plc
BT Group Plc
Pearson Plc
Reed Elsevier Plc
Vodafone Group Plc
155
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
38.544
13.604
120.337
31.705
24.926
29.524
39.094
11.490
104.428
18.445
609.831
0,07%
0,03%
0,23%
0,06%
0,05%
0,06%
0,08%
0,02%
0,20%
0,04%
1,18%
2.272
19.829
19.829
0,04%
0,04%
2.197
49.721
2.758
35.655
341.293
11.643
388.591
0,07%
0,66%
0,02%
0,75%
300
10.521
47.269
26.755
2.627
9.484
171.757
7.503
7.046
2.876
38.652
6.945
1.909
3.371
16.719
63.698
200.053
280.030
17.816
22.215
135.561
9.931
20.221
39.923
202.462
14.105
48.396
18.136
1.089.266
0,03%
0,12%
0,39%
0,54%
0,03%
0,04%
0,26%
0,02%
0,04%
0,08%
0,39%
0,03%
0,09%
0,04%
2,10%
5.781
2.801
1.845
1.268
96.368
572
31.624
12.471
12.974
18.031
14
10.981
86.095
0,06%
0,02%
0,03%
0,04%
0,00%
0,02%
0,17%
6.843
4.086
341
1.501
37.136
46.272
8.681
34.771
0,07%
0,09%
0,02%
0,07%
Bestand
VEREINIGTES KÖNIGREICH – 5,73% (31. Dezember 2011: 6,14%) (Fortsetzung)
Diageo Plc
1.327
G4S Plc
3.289
GlaxoSmithKline Plc
5.542
Imperial Tobacco Group Plc
831
J Sainsbury Plc
4.458
Reckitt Benckiser Group Plc
470
SABMiller Plc
850
Tate & Lyle Plc
928
Tesco Plc
19.203
WM Morrison Supermarkets Plc
4.354
Drax Group Plc
BG Group Plc
BP Plc
Cairn Energy Plc
Aon Plc
Aviva Plc
Barclays Plc
HSBC Holdings Plc
Investec Plc
Legal & General Group Plc
Lloyds Banking Group Plc
Man Group Plc
Old Mutual Plc
Prudential Plc
Royal Bank of Scotland Group Plc
RSA Insurance Group Plc
Standard Chartered Plc
Standard Life Plc
BAE Systems Plc
Balfour Beatty Plc
Rexam Plc
Rolls-Royce Holdings Plc
Rolls-Royce Holdings Plc PFD
Smiths Group Plc
Centrica Plc
National Grid Plc
Severn Trent Plc
SSE Plc
156
Bestand
VEREINIGTES KÖNIGREICH – 5,73% (31. Dezember 2011: 6,14%) (Fortsetzung)
Versorgungsbetriebe – 0,27% (31. Dezember 2011: 0,35%) (Fortsetzung)
United Utilities Group Plc
1.051
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
11.360
138.220
0,02%
0,27%
2.965.788
5,73%
VEREINIGTE STAATEN – 27,15% (31. Dezember 2011: 32,51%)
Air Products & Chemicals Inc
Alcoa Inc
Ashland Inc
CF Industries Holdings Inc
Cliffs Natural Resources Inc
Dow Chemical Co/The
Eastman Chemical Co
Ecolab Inc
EI du Pont de Nemours & Co
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
International Paper Co
MeadWestvaco Corp
Monsanto Co
Mosaic Co/The
Newmont Mining Corp
Nucor Corp
PPG Industries Inc
Praxair Inc
Sherwin-Williams Co/The
Southern Copper Corp
United States Steel Corp
Vulcan Materials Co
200
2.800
200
100
300
1.700
200
200
900
1.200
700
300
300
300
400
600
200
200
100
819
600
300
16.688
23.940
15.872
20.034
10.668
54.247
13.208
14.220
40.392
40.152
27.314
9.426
28.026
16.578
18.232
25.596
26.420
21.638
15.149
30.606
13.980
15.429
497.815
0,03%
0,05%
0,03%
0,04%
0,02%
0,10%
0,03%
0,03%
0,08%
0,08%
0,05%
0,02%
0,05%
0,03%
0,03%
0,05%
0,05%
0,04%
0,03%
0,06%
0,03%
0,03%
0,96%
Amazon.com Inc
AT&T Inc
Cablevision Systems Corp
CBS Corp
CenturyLink Inc
Charter Communications Inc
Cisco Systems Inc
Comcast Corp
Corning Inc
DIRECTV
Discovery Communications Inc
DISH Network Corp
eBay Inc
Facebook Inc
Frontier Communications Corp
Gannett Co Inc
GOOGLE Inc
Juniper Networks Inc
Liberty Global Inc
Liberty Interactive Corp
200
9.600
700
600
617
100
4.000
2.200
2.000
600
200
500
600
300
2.956
600
200
400
300
600
49.648
320.640
10.367
22.314
23.872
7.367
78.560
81.334
25.020
29.826
12.474
17.905
30.162
7.806
12.386
10.620
141.238
7.832
18.669
11.454
0,10%
0,62%
0,02%
0,04%
0,05%
0,01%
0,15%
0,16%
0,05%
0,06%
0,02%
0,03%
0,06%
0,02%
0,02%
0,02%
0,27%
0,02%
0,04%
0,02%
157
Bestand
VEREINIGTE STAATEN – 27,15% (31. Dezember 2011: 32,51%) (Fortsetzung)
Liberty Ventures
30
McGraw-Hill Cos Inc/The
300
Motorola Solutions Inc
342
News Corp
1.700
NII Holdings Inc
200
Omnicom Group Inc
300
Sprint Nextel Corp
9.300
Symantec Corp
800
Telephone & Data Systems Inc
434
Thomson Reuters Corp
1.000
Time Warner Cable Inc
635
Time Warner Inc
1.333
Verizon Communications Inc
5.200
Viacom Inc
400
Virgin Media Inc
300
Walt Disney Co/The
1.100
Windstream Corp
1.400
Yahoo! Inc
1.000
Arrow Electronics Inc
AutoNation Inc
AutoZone Inc
Bed Bath & Beyond Inc
Best Buy Co Inc
Carnival Corp
Costco Wholesale Corp
CVS Caremark Corp
Darden Restaurants Inc
Delta Air Lines Inc
Dollar General Corp
DR Horton Inc
Ford Motor Co
GameStop Corp
Gap Inc/The
General Motors Co
Genuine Parts Co
Goodyear Tire & Rubber Co/The
Harley-Davidson Inc
Home Depot Inc/The
JC Penney Co Inc
Johnson Controls Inc
Kohl's Corp
Las Vegas Sands Corp
Lowe's Cos Inc
Ltd Brands Inc
Macy's Inc
Marriott International Inc/DE
Mattel Inc
McDonald's Corp
MGM Resorts International
158
500
300
100
200
1.400
1.000
500
1.400
200
1.700
200
400
11.500
600
500
3.700
200
1.000
200
1.200
600
1.000
300
300
1.500
300
500
303
300
700
1.000
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
1.980
16.092
18.564
42.279
1.454
14.772
52.173
14.576
9.565
28.650
60.801
62.758
224.224
21.036
10.998
54.032
11.760
19.600
1.584.808
0,00%
0,03%
0,04%
0,08%
0,00%
0,03%
0,10%
0,03%
0,02%
0,06%
0,12%
0,12%
0,43%
0,04%
0,02%
0,10%
0,02%
0,04%
3,06%
18.800
11.670
35.049
11.078
15.750
36.270
48.955
67.466
8.898
19.754
8.600
7.680
145.245
14.724
15.165
102.860
12.640
13.400
9.522
72.540
11.538
30.100
12.645
13.542
52.140
13.785
18.395
11.153
10.839
61.593
11.620
0,04%
0,02%
0,07%
0,02%
0,03%
0,07%
0,09%
0,13%
0,02%
0,04%
0,02%
0,01%
0,28%
0,03%
0,03%
0,20%
0,02%
0,03%
0,02%
0,14%
0,02%
0,06%
0,02%
0,03%
0,10%
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,12%
0,02%
Bestand
Mohawk Industries Inc
100
Newell Rubbermaid Inc
400
NIKE Inc
600
Nordstrom Inc
200
PACCAR Inc
400
Ralph Lauren Corp
100
Royal Caribbean Cruises Ltd
400
Sears Holdings Corp
500
Southwest Airlines Co
1.200
Staples Inc
1.500
Starbucks Corp
300
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc
200
Target Corp
800
TJX Cos Inc
400
TRW Automotive Holdings Corp
400
United Continental Holdings Inc
800
VF Corp
100
Walgreen Co
1.200
Wal-Mart Stores Inc
4.700
Whirlpool Corp
200
WW Grainger Inc
100
Wynn Resorts Ltd
200
Yum! Brands Inc
300
Abbott Laboratories
ADT Corp/The
Aetna Inc
Allergan Inc/United States
Altria Group Inc
AmerisourceBergen Corp
Amgen Inc
Archer-Daniels-Midland Co
Automatic Data Processing Inc
Avery Dennison Corp
Avon Products Inc
Baxter International Inc
Beam Inc
Becton Dickinson and Co
Biogen Idec Inc
Boston Scientific Corp
Bristol-Myers Squibb Co
Bunge Ltd
Campbell Soup Co
Cardinal Health Inc
CareFusion Corp
Celgene Corp
Cigna Corp
Clorox Co/The
Coca-Cola Co/The
Coca-Cola Enterprises Inc
159
1.100
250
600
100
1.800
800
400
1.300
300
400
700
400
200
200
100
2.500
1.500
400
300
1.000
500
200
400
100
3.100
400
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
8.924
8.704
30.696
10.270
17.844
14.693
13.208
19.645
12.288
16.815
15.972
11.310
46.888
16.648
21.032
18.616
14.813
43.992
318.895
19.998
19.920
22.198
19.503
1.666.288
0,02%
0,02%
0,06%
0,02%
0,03%
0,03%
0,02%
0,04%
0,02%
0,03%
0,03%
0,02%
0,09%
0,03%
0,04%
0,04%
0,03%
0,08%
0,62%
0,04%
0,04%
0,04%
0,04%
3,22%
71.126
11.465
27.612
9.065
56.286
34.440
34.464
35.529
17.064
13.892
9.884
26.488
12.154
15.516
14.767
14.025
48.075
28.980
10.446
41.080
14.165
15.716
21.332
7.309
112.499
12.572
0,14%
0,02%
0,05%
0,02%
0,11%
0,07%
0,07%
0,07%
0,03%
0,03%
0,02%
0,05%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,09%
0,06%
0,02%
0,08%
0,03%
0,03%
0,04%
0,01%
0,22%
0,02%
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Colgate-Palmolive Co
300
ConAgra Foods Inc
500
Coventry Health Care Inc
400
DaVita HealthCare Partners Inc
100
Dr Pepper Snapple Group Inc
200
Eli Lilly & Co
1.200
Estee Lauder Cos Inc/The
200
Express Scripts Holding Co
353
Forest Laboratories Inc
300
General Mills Inc
500
Gilead Sciences Inc
400
HCA Holdings Inc
1.000
Hershey Co/The
100
Hertz Global Holdings Inc
1.200
Hillshire Brands Co
200
HJ Heinz Co
300
Hormel Foods Corp
400
Hospira Inc
200
Humana Inc
300
JM Smucker Co/The
100
Johnson & Johnson
2.878
Kellogg Co
400
Kimberly-Clark Corp
400
Kraft Foods Group Inc
529
Kroger Co/The
1.700
Laboratory Corp of America Holdings
100
Lorillard Inc
200
Manpower Inc
300
Mastercard Inc
100
McKesson Corp
500
Medtronic Inc
900
Merck & Co Inc
2.819
Molson Coors Brewing Co
300
Mondelez International Inc
1.589
Paychex Inc
400
PepsiCo Inc
1.397
Pfizer Inc
8.985
Philip Morris International Inc
1.200
Procter & Gamble Co/The
2.700
Quest Diagnostics Inc
200
Reynolds American Inc
500
RR Donnelley & Sons Co
1.200
Safeway Inc
1.500
SAIC Inc
1.000
Smithfield Foods Inc
600
St Jude Medical Inc
300
Stryker Corp
300
Sysco Corp
900
Tyson Foods Inc
1.000
UnitedHealth Group Inc
1.100
WellPoint Inc
700
Western Union Co/The
700
31.413
14.660
17.852
10.974
8.798
58.668
11.668
18.829
10.443
20.175
29.028
30.780
7.182
19.056
5.512
17.295
12.264
6.192
20.340
8.546
200.856
22.228
33.416
23.472
43.792
8.640
22.932
12.474
48.468
48.155
36.756
115.269
12.873
40.281
12.440
95.387
225.523
100.260
182.250
11.688
20.610
10.476
26.490
11.000
12.492
10.734
16.437
28.422
19.250
59.873
42.378
9.513
0,06%
0,03%
0,03%
0,02%
0,02%
0,11%
0,02%
0,04%
0,02%
0,04%
0,06%
0,06%
0,01%
0,04%
0,01%
0,03%
0,02%
0,01%
0,04%
0,02%
0,39%
0,04%
0,07%
0,05%
0,09%
0,02%
0,04%
0,02%
0,09%
0,09%
0,07%
0,22%
0,03%
0,08%
0,02%
0,18%
0,44%
0,19%
0,35%
0,02%
0,04%
0,02%
0,05%
0,02%
0,02%
0,02%
0,03%
0,06%
0,04%
0,12%
0,08%
0,02%
160
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
9.007
13.246
2.662.714
0,02%
0,03%
5,15%
1.800
400
500
460
200
1.400
2.800
1.700
300
600
300
200
5.725
800
700
200
400
1.900
750
400
300
300
200
700
300
700
2.350
100
300
739
300
600
2.000
500
666
16.524
29.004
38.620
18.271
10.898
23.408
300.524
97.393
9.501
30.906
20.118
23.980
491.663
27.264
36.162
8.974
13.860
56.696
45.982
23.612
19.896
7.803
20.024
53.305
12.600
17.878
120.438
10.392
13.860
50.474
9.795
15.990
66.560
15.975
9.770
1.768.120
0,03%
0,06%
0,07%
0,04%
0,02%
0,04%
0,58%
0,19%
0,02%
0,06%
0,04%
0,05%
0,95%
0,05%
0,07%
0,02%
0,03%
0,11%
0,09%
0,05%
0,04%
0,01%
0,04%
0,10%
0,02%
0,03%
0,23%
0,02%
0,03%
0,10%
0,02%
0,03%
0,13%
0,03%
0,02%
3,42%
600
900
900
2.700
300
200
28.545
1.600
800
2
31.530
35.883
51.102
93.771
18.687
6.870
323.129
40.560
23.040
266.126
0,06%
0,07%
0,10%
0,18%
0,04%
0,01%
0,62%
0,08%
0,04%
0,51%
Bestand
Whole Foods Market Inc
100
Zimmer Holdings Inc
200
Alpha Natural Resources Inc
Anadarko Petroleum Corp
Apache Corp
Baker Hughes Inc
Cameron International Corp
Chesapeake Energy Corp
Chevron Corp
ConocoPhillips
CONSOL Energy Inc
Devon Energy Corp
Diamond Offshore Drilling Inc
EOG Resources Inc
Exxon Mobil Corp
Halliburton Co
Hess Corp
HollyFrontier Corp
Kinder Morgan Inc/Delaware
Marathon Oil Corp
Marathon Petroleum Corp
Murphy Oil Corp
National Oilwell Varco Inc
Newfield Exploration Co
Noble Energy Inc
Occidental Petroleum Corp
ONEOK Inc
Peabody Energy Corp
Phillips 66
Pioneer Natural Resources Co
Plains Exploration & Production Co
Schlumberger Ltd
Southwestern Energy Co
Spectra Energy Corp
Valero Energy Corp
Williams Cos Inc/The
WPX Energy Inc
Aflac Inc
Allstate Corp/The
American Express Co
American International Group Inc
Ameriprise Financial Inc
Assurant Inc
Bank of America Corp
Bank of New York Mellon Corp/The
BB&T Corp
Berkshire Hathaway Inc
161
Bestand
BlackRock Inc
200
Brookfield Office Properties Inc
700
Capital One Financial Corp
500
Charles Schwab Corp/The
1.200
Chubb Corp/The
400
Cincinnati Financial Corp
300
CIT Group Inc
400
Citigroup Inc
6.420
CME Group Inc/IL
400
CNA Financial Corp
400
Comerica Inc
300
Discover Financial Services
400
Fidelity National Financial Inc
600
Fifth Third Bancorp
1.000
Franklin Resources Inc
200
Genworth Financial Inc
2.700
Goldman Sachs Group Inc/The
1.000
Hartford Financial Services Group Inc
1.400
Hudson City Bancorp Inc
1.900
Invesco Ltd
600
JPMorgan Chase & Co
6.400
KeyCorp
1.400
Legg Mason Inc
300
Lincoln National Corp
700
Loews Corp
500
M&T Bank Corp
200
Marsh & McLennan Cos Inc
400
MetLife Inc
1.900
Morgan Stanley
5.300
NASDAQ OMX Group Inc/The
300
New York Community Bancorp Inc
800
Northern Trust Corp
300
NYSE Euronext
500
People's United Financial Inc
200
PNC Financial Services Group Inc
599
Principal Financial Group Inc
500
Progressive Corp/The
800
Prudential Financial Inc
900
Regions Financial Corp
1.900
SLM Corp
800
State Street Corp
600
SunTrust Banks Inc
1.000
T Rowe Price Group Inc
200
Travelers Cos Inc/The
600
Unum Group
600
US Bancorp
1.500
Visa Inc
200
Wells Fargo & Co
5.556
162
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
41.010
11.900
28.405
16.944
29.728
11.721
15.196
249.738
20.136
11.096
8.964
15.164
14.124
15.080
25.096
19.548
125.580
31.080
15.333
15.498
276.096
11.676
7.671
17.696
20.110
19.552
13.724
61.636
99.057
7.512
10.328
14.982
15.775
2.412
34.574
13.975
16.680
47.277
13.167
13.416
27.438
27.690
13.008
42.798
12.330
47.610
29.792
188.849
2.718.870
0,08%
0,02%
0,06%
0,03%
0,06%
0,02%
0,03%
0,48%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,05%
0,04%
0,24%
0,06%
0,03%
0,03%
0,53%
0,02%
0,02%
0,03%
0,04%
0,04%
0,03%
0,12%
0,19%
0,01%
0,02%
0,03%
0,03%
0,00%
0,07%
0,03%
0,03%
0,09%
0,03%
0,03%
0,05%
0,05%
0,03%
0,08%
0,02%
0,09%
0,06%
0,37%
5,25%
Bestand
3M Co
500
AGCO Corp
200
Agilent Technologies Inc
300
Avnet Inc
400
Boeing Co/The
700
Caterpillar Inc
600
CH Robinson Worldwide Inc
200
CSX Corp
900
Cummins Inc
200
Danaher Corp
400
Deere & Co
400
Dover Corp
200
Emerson Electric Co
700
Engility Holdings Inc
50
FedEx Corp
400
Fluor Corp
300
General Dynamics Corp
500
General Electric Co
17.300
Honeywell International Inc
700
Illinois Tool Works Inc
500
ITT Corp
150
Jabil Circuit Inc
400
Jacobs Engineering Group Inc
300
KBR Inc
400
L-3 Communications Holdings Inc
200
Lockheed Martin Corp
400
Masco Corp
600
Norfolk Southern Corp
300
Northrop Grumman Corp
500
Owens-Illinois Inc
400
Parker Hannifin Corp
200
Precision Castparts Corp
100
Raytheon Co
400
Republic Services Inc
600
Rockwell Automation Inc
100
Rockwell Collins Inc
100
Ryder System Inc
200
Stanley Black & Decker Inc
227
Textron Inc
400
Thermo Fisher Scientific Inc
400
Union Pacific Corp
300
United Parcel Service Inc
800
United Technologies Corp
1.100
URS Corp
300
Waste Management Inc
600
Activision Blizzard Inc
Adobe Systems Inc
Analog Devices Inc
Apple Inc
800
400
300
300
163
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
46.110
9.622
12.066
12.128
52.780
52.386
12.560
17.577
21.206
22.172
34.004
12.988
36.750
941
36.504
17.217
34.210
356.207
44.338
30.180
3.419
7.572
12.555
11.736
15.204
36.792
9.618
18.270
33.560
8.328
16.836
18.669
22.876
17.442
8.239
5.783
9.798
16.469
9.604
25.256
37.221
58.912
89.595
11.685
20.154
1.387.539
0,09%
0,02%
0,02%
0,02%
0,10%
0,10%
0,02%
0,03%
0,04%
0,04%
0,07%
0,03%
0,07%
0,00%
0,07%
0,03%
0,07%
0,69%
0,09%
0,06%
0,01%
0,02%
0,02%
0,02%
0,03%
0,07%
0,02%
0,04%
0,07%
0,02%
0,03%
0,04%
0,04%
0,03%
0,02%
0,01%
0,02%
0,03%
0,02%
0,05%
0,07%
0,11%
0,17%
0,02%
0,04%
2,68%
8.472
14.916
12.564
154.461
0,02%
0,03%
0,02%
0,30%
Bestand
Applied Materials Inc
1.400
Broadcom Corp
300
CA Inc
400
Cognizant Technology Solutions Corp
200
Computer Sciences Corp
500
Dell Inc
3.800
EMC Corp/MA
1.300
Fidelity National Information Services Inc
300
Fiserv Inc
200
Hewlett-Packard Co
7.400
Intel Corp
6.200
International Business Machines Corp
800
Intuit Inc
200
Maxim Integrated Products Inc
400
Micron Technology Inc
2.400
Microsoft Corp
6.400
NetApp Inc
300
NVIDIA Corp
400
Oracle Corp
1.800
Pitney Bowes Inc
600
QUALCOMM Inc
700
SanDisk Corp
200
Texas Instruments Inc
900
VMware Inc
100
Western Digital Corp
500
Xerox Corp
3.593
AES Corp/VA
Alliant Energy Corp
Ameren Corp
American Electric Power Co Inc
Calpine Corp
CenterPoint Energy Inc
CMS Energy Corp
Consolidated Edison Inc
Dominion Resources Inc/VA
DTE Energy Co
Duke Energy Corp
Edison International
Entergy Corp
Exelon Corp
FirstEnergy Corp
Integrys Energy Group Inc
MDU Resources Group Inc
NextEra Energy Inc
NiSource Inc
Northeast Utilities
NRG Energy Inc
Pepco Holdings Inc
PG&E Corp
1.600
200
500
700
500
600
500
400
500
300
875
500
400
1.123
500
200
600
500
400
231
700
500
600
164
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
15.862
9.804
8.768
14.596
19.580
38.684
32.513
10.350
15.826
101.528
126.976
153.520
12.066
11.684
14.904
172.480
10.023
4.856
59.886
6.258
43.043
8.640
27.657
9.330
21.030
24.073
1.164.350
0,03%
0,02%
0,02%
0,03%
0,04%
0,07%
0,06%
0,02%
0,03%
0,20%
0,24%
0,30%
0,02%
0,02%
0,03%
0,33%
0,02%
0,01%
0,12%
0,01%
0,08%
0,02%
0,05%
0,02%
0,04%
0,05%
2,25%
16.864
8.728
15.250
29.624
8.965
11.364
12.050
22.032
25.645
17.895
55.335
22.350
25.184
32.736
20.685
10.398
12.612
34.340
9.836
8.900
15.932
9.620
23.892
0,03%
0,02%
0,03%
0,06%
0,02%
0,02%
0,02%
0,04%
0,05%
0,04%
0,11%
0,04%
0,05%
0,06%
0,04%
0,02%
0,02%
0,07%
0,02%
0,02%
0,03%
0,02%
0,05%
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
10.142
19.831
21.049
9.048
21.081
38.205
6.648
7.336
15.846
599.423
0,02%
0,04%
0,04%
0,02%
0,04%
0,07%
0,01%
0,01%
0,03%
1,16%
VEREINIGTE STAATEN INSGESAMT
14.049.927
27,15%
AKTIEN INSGESAMT
49.488.650
95,65%
7.286
8.603
6.817
14.071
34.032
8.623
79.432
0,01%
0,02%
0,01%
0,03%
0,06%
0,02%
0,15%
79.432
0,15%
8.308
8.308
0,02%
0,02%
8.308
0,02%
12.829
14.892
12.340
33.020
73.081
0,03%
0,03%
0,02%
0,06%
0,14%
73.081
0,14%
Bestand
Pinnacle West Capital Corp
PPL Corp
Public Service Enterprise Group Inc
SCANA Corp
Sempra Energy
Southern Co/The
TECO Energy Inc
Wisconsin Energy Corp
Xcel Energy Inc
200
700
700
200
300
900
400
200
600
Goodman Group
GPT Group
Mirvac Group
Stockland
Westfield Group
Westfield Retail Trust
1.612
2.244
4.463
3.815
3.093
2.730
KANADA – 0,02% (31. Dezember 2011: 0,00%)
RioCan Real Estate Investment Trust
300
KANADA INSGESAMT
Fonciere Des Regions
Gecina SA
Klepierre
Unibail-Rodamco SE
152
132
313
135
165
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
5.932
5.932
0,01%
0,01%
5.932
0,01%
12.279
10.643
22.922
0,03%
0,02%
0,05%
22.922
0,05%
5.818
27.960
13.889
21.074
11.216
15.704
13.449
12.116
14.229
7.652
8.810
12.117
14.329
15.990
12.834
16.209
11.687
235.083
0,01%
0,05%
0,03%
0,04%
0,02%
0,03%
0,03%
0,02%
0,03%
0,02%
0,02%
0,02%
0,03%
0,03%
0,03%
0,03%
0,02%
0,46%
235.083
0,46%
424.758
0,83%
Bestand
Corio NV
130
British Land Co Plc
Land Securities Group Plc
1.346
807
American Capital Agency Corp
Annaly Capital Management Inc
AvalonBay Communities Inc
Boston Properties Inc
Equity Residential
General Growth Properties Inc
HCP Inc
Health Care REIT Inc
Host Hotels & Resorts Inc
Kimco Realty Corp
Plum Creek Timber Co Inc
Prologis Inc
Public Storage
Simon Property Group Inc
Ventas Inc
Vornado Realty Trust
Weyerhaeuser Co
200
2.000
103
200
200
800
300
200
921
400
200
335
100
102
200
205
421
FUTURES-KONTRAKTE – 0,00% (31. Dezember 2011: 0,05%)
Anzahl der
Kontrakte
Beschreibung
8
4
7
E-MINI MSCI EAFE Future March 13
E-MINI MSCI EMERG Future March 13
S&P 500 Emini Futures March 13
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
Kontrahent
USD
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
Nicht realisierter Gewinn aus Futures-Kontrakten insgesamt
166
% des
Teilfonds
3.000
2.000
(4.567)
0,01%
0,00%
(0,01%)
433
0,00%
Beizulegender Zeitwert
USD
Bankguthaben
Forderungen gegenüber Brokern auf Effektenkreditkonten
% des
Teilfonds
49.918.408
(4.567)
96,49%
(0,01%)
1.448.618
2,81%
405.269
0,78%
51.941
0,10%
(83.484)
(0,17%)
51.736.185
100,00%
* Notierung beendet
Soweit nicht anders angegeben sind alle zum Ende des Geschäftsjahres gehaltenen Anlagen Wertpapiere, die zum amtlichen
Handel an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden.
167
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert JPY
% des
Teilfonds
490.600
379.300
1.746.000
671.000
308.200
129.000
99.200
250.200
1.364.600
760.000
118.300
448.000
730.000
421.000
2.892.000
225.400
2.103.000
118.900
8.000
4.372.000
656.000
607.000
758.000
234.000
4.063.000
363.044.000
127.824.100
984.744.000
371.734.000
397.886.200
94.170.000
158.918.400
409.577.400
1.533.810.400
237.120.000
193.420.500
190.400.000
381.790.000
370.901.000
607.320.000
178.066.000
622.488.000
190.240.000
7.232.000
568.360.000
174.959.644
732.042.000
374.452.000
86.112.000
836.978.000
10.193.589.644
0,46%
0,16%
1,26%
0,47%
0,51%
0,12%
0,20%
0,52%
1,96%
0,30%
0,25%
0,24%
0,49%
0,47%
0,77%
0,23%
0,79%
0,24%
0,01%
0,73%
0,22%
0,93%
0,48%
0,11%
1,07%
12,99%
Fuji Media Holdings Inc
Hitachi Kokusai Electric Inc
Kadokawa Group Holdings Inc
KDDI Corp
Nippon Television Holdings Inc
NTT DOCOMO Inc
SKY Perfect JSAT Holdings Inc
2.976
221.000
41.200
90.500
982.900
123.600
9.146
9.704
386.880.000
139.230.000
94.554.000
550.240.000
3.563.012.500
142.263.600
1.134.104.000
348.373.600
6.358.657.700
0,49%
0,18%
0,12%
0,70%
4,54%
0,18%
1,45%
0,44%
8,10%
Aisin Seiki Co Ltd
Aoyama Trading Co Ltd
Arcland Sakamoto Co Ltd
ASKUL Corp
Bridgestone Corp
Daihatsu Motor Co Ltd
Denso Corp
Doutor Nichires Holdings Co Ltd
Fuji Heavy Industries Ltd
H2O Retailing Corp
Heiwado Co Ltd
139.000
87.800
110.500
117.900
849.600
87.000
511.200
61.800
204.000
159.000
109.600
370.157.000
144.870.000
147.849.000
135.702.900
1.886.961.600
148.770.000
1.519.286.400
69.525.000
219.096.000
127.677.000
130.862.400
0,47%
0,18%
0,19%
0,17%
2,40%
0,19%
1,94%
0,09%
0,28%
0,16%
0,17%
Bestand
AKTIEN – 98,95% (31. Dezember 2011: 99,34%)
JAPAN – 98,95% (31. Dezember 2011: 99,34%)
ADEKA Corp
Chubu Steel Plate Co Ltd
Daicel Corp
Dowa Holdings Co Ltd
Hitachi Chemical Co Ltd
Hitachi Metals Ltd
JFE Holdings Inc
JSR Corp
Kuraray Co Ltd
Kureha Corp
Kyoei Steel Ltd
Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
Nippon Shokubai Co Ltd
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp
Nisshin Steel Holdings Co Ltd
Oji Holdings Corp
Osaka Steel Co Ltd
Sekisui Jushi Corp
Showa Denko KK
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
Taiyo Nippon Sanso Corp
Toyo Ink SC Holdings Co Ltd
Ube Industries Ltd/Japan
168
Bestand
Hino Motors Ltd
201.000
HIS Co Ltd
39.200
Hitachi High-Technologies Corp
284.800
Honda Motor Co Ltd
312.700
490.200
Isuzu Motors Ltd
319.000
ITOCHU Corp
423.300
Japan Airlines Co Ltd
80.600
Koito Manufacturing Co Ltd
233.000
Marubeni Corp
628.000
Matsuya Co Ltd
150.700
Mitsubishi Corp
452.800
Mitsubishi Logistics Corp
319.000
Mitsui & Co Ltd
594.300
NHK Spring Co Ltd
110.300
Nintendo Co Ltd
86.400
Nissan Motor Co Ltd
962.100
Okuwa Co Ltd
121.000
Panasonic Corp
725.700
Press Kogyo Co Ltd
423.000
Ryohin Keikaku Co Ltd
75.800
861.400
Shimachu Co Ltd
71.800
Shinmaywa Industries Ltd
553.000
Sony Corp
607.600
Sumitomo Corp
517.700
2.683.000
Sumitomo Rubber Industries Ltd
711.700
Suzuki Motor Corp
75.900
Tokai Corp/Gifu
17.200
1.784.000
Toshin Group Co Ltd
1.300
Toyota Motor Corp
687.000
TS Tech Co Ltd
98.400
Xebio Co Ltd
443.400
Yamaha Corp
456.000
Yokohama Rubber Co Ltd/The
241.000
Ajinomoto Co Inc
Fuji Oil Co Ltd/Osaka
Hitachi Medical Corp
Kyowa Hakko Kirin Co Ltd
Maxvalu Tokai Co Ltd
Nippon Shinyaku Co Ltd
Nishio Rent All Co Ltd
Secom Co Ltd
Sohgo Security Services Co Ltd
Toppan Printing Co Ltd
169
972.000
110.500
132.000
171.000
488.000
105.200
131.000
2.200
31.100
528.000
318.000
Beizulegender
Zeitwert JPY
% des
Teilfonds
155.172.000
114.973.600
504.950.400
983.441.500
412.258.200
163.009.000
383.509.800
298.220.000
290.551.000
384.336.000
132.013.200
744.856.000
392.689.000
761.892.600
77.761.500
787.968.000
780.263.100
132.011.000
378.089.700
164.124.000
365.735.000
2.099.231.800
129.742.600
321.293.000
581.473.200
568.952.300
2.648.121.000
735.186.100
170.167.800
37.238.000
938.384.000
2.821.000
2.748.000.000
151.831.200
777.723.600
413.592.000
149.179.000
25.781.518.500
0,20%
0,15%
0,64%
1,25%
0,53%
0,21%
0,49%
0,38%
0,37%
0,49%
0,17%
0,95%
0,50%
0,97%
0,10%
1,00%
0,99%
0,17%
0,48%
0,21%
0,47%
2,68%
0,17%
0,41%
0,74%
0,72%
3,37%
0,94%
0,22%
0,05%
1,20%
0,00%
3,50%
0,19%
0,99%
0,53%
0,19%
32,86%
1.110.996.000
137.904.000
161.700.000
173.052.000
414.312.000
130.763.600
127.332.000
2.640.000
134.663.000
565.488.000
168.858.000
1,42%
0,18%
0,21%
0,22%
0,53%
0,17%
0,16%
0,00%
0,17%
0,72%
0,21%
Beizulegender
Zeitwert JPY
% des
Teilfonds
67.040.000
3.194.748.600
0,08%
4,07%
392
49.900
386.040
179.144.000
150.448.500
186.071.280
515.663.780
0,23%
0,19%
0,24%
0,66%
Bank of Kyoto Ltd/The
Bank of Yokohama Ltd/The
Century Tokyo Leasing Corp
Chiba Bank Ltd/The
Daiwa Securities Group Inc
Fuyo General Lease Co Ltd
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd
Mitsui Fudosan Co Ltd
ORIX Corp
Resona Holdings Inc
Sony Financial Holdings Inc
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
Suruga Bank Ltd
Tokyo Tatemono Co Ltd
199.000
881.000
101.200
361.000
408.000
181.600
7.980.200
49.400
100.000
7.577.160
98.010
59.750
2.010.200
119.300
856.600
498.870
174.000
548.900
382.000
144.474.000
351.519.000
180.338.400
181.944.000
192.984.000
507.390.400
3.670.892.000
181.792.000
208.800.000
1.182.036.960
166.715.010
578.380.000
785.988.200
183.722.000
2.659.743.000
149.661.000
183.918.000
1.305.284.200
167.316.000
12.982.898.170
0,18%
0,45%
0,23%
0,23%
0,25%
0,65%
4,68%
0,23%
0,27%
1,51%
0,21%
0,74%
1,00%
0,23%
3,39%
0,19%
0,23%
1,66%
0,21%
16,54%
Alps Electric Co Ltd
Asahi Glass Co Ltd
Bunka Shutter Co Ltd
Fukuyama Transporting Co Ltd
Furukawa-Sky Aluminum Corp
Glory Ltd
Hamamatsu Photonics KK
Hitachi Ltd
Hitachi Transport System Ltd
Hitachi Zosen Corp
LIXIL Group Corp
JSP Corp
Kajima Corp
Kandenko Co Ltd
Kinden Corp
Komori Corp
Mabuchi Motor Co Ltd
Maruwa Co Ltd/Aichi
319.200
228.000
371.000
200.600
314.000
231.000
72.600
44.000
3.053.000
150.200
4.271.500
297.300
148.300
736.000
372.000
231.000
186.600
45.700
22.700
2.454.000
6.535.000
164.707.200
142.272.000
148.029.000
1.117.342.000
137.218.000
57.057.000
144.474.000
137.280.000
1.538.712.000
189.101.800
516.851.500
569.924.100
176.328.700
209.024.000
143.964.000
129.129.000
133.232.400
167.033.500
66.329.400
1.788.966.000
2.705.490.000
0,21%
0,18%
0,19%
1,42%
0,18%
0,07%
0,18%
0,18%
1,96%
0,24%
0,66%
0,73%
0,22%
0,27%
0,18%
0,16%
0,17%
0,21%
0,08%
2,28%
3,45%
Bestand
Warabeya Nichiyo Co Ltd
41.900
Inpex Corp
Japan Petroleum Exploration Co
JX Holdings Inc
170
Beizulegender
Zeitwert JPY
% des
Teilfonds
80.500
39.200
78.300
960.000
180.000
209.200
35.800
939.000
938.000
686.000
1.186.000
109.700
978.000
317.000
146.000
379.000
517.000
182.400
453.000
1.187.000
59.000
883.900
731.000
150.293.500
196.784.000
149.396.400
172.800.000
84.420.000
153.343.600
179.000.000
332.406.000
187.600.000
417.088.000
574.024.000
189.890.700
369.684.000
173.082.000
55.042.000
154.253.000
147.862.000
137.529.600
169.422.000
398.832.000
38.055.000
1.155.257.300
600.882.000
16.569.412.700
0,19%
0,25%
0,19%
0,22%
0,11%
0,20%
0,23%
0,42%
0,24%
0,53%
0,73%
0,24%
0,47%
0,22%
0,07%
0,20%
0,19%
0,18%
0,22%
0,51%
0,05%
1,47%
0,77%
21,12%
110.500
457.000
133.600
29.550
165.000
94.200
131.700
320.600
120.800
325.000
369.070.000
164.063.000
139.077.600
143.760.750
149.490.000
126.887.400
91.531.500
351.057.000
375.084.000
141.375.000
2.051.396.250
0,47%
0,21%
0,18%
0,18%
0,19%
0,16%
0,11%
0,45%
0,48%
0,18%
2,61%
JAPAN INSGESAMT
77.647.885.344
98,95%
AKTIEN INSGESAMT
77.647.885.344
98,95%
Bestand
Modec Inc
Murata Manufacturing Co Ltd
Nabtesco Corp
NEC Corp
Nichias Corp
Nichicon Corp
Nidec Corp
Nippon Express Co Ltd
Nippon Yusen KK
NSK Ltd
Obayashi Corp
Oiles Corp
Sanwa Holdings Corp
Seino Holdings Co Ltd
Senko Co Ltd
Sumitomo Heavy Industries Ltd
Taisei Corp
Taiyo Yuden Co Ltd
Toho Zinc Co Ltd
Toshiba Corp
TOTO Ltd
Yaskawa Electric Corp
Canon Inc
Fujitsu Ltd
IT Holdings Corp
OBIC Business Consultants Ltd
Ricoh Co Ltd
SCSK Corp
Seiko Epson Corp
Square Enix Holdings Co Ltd
TDK Corp
Toshiba TEC Corp
DEVISENTERMINKONTRAKTE 0,06% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Betrag
Gekaufte
Betrag
Gekaufte Währungen Verkaufte
verkaufter
Währungen
Währungen Währungen Kontrahent
Brown Brothers
EUR
17.104.779
JPY 1.944.576.386 Harriman &Co.
Nicht realisierter Gewinn aus Devisenterminkontrakten gesamt
171
Nicht
realisierter
Gewinn
Fälligkeitsdatum
JPY
% des
Teilfonds
30.01.2013 44.082.515
0,06%
44.082.515
0,06%
Beizulegender
Zeitwert JPY
77.691.967.859
% des
Teilfonds
99,01%
58.979.854
0,08%
2.173.209.169
2,77%
(1.455.376.989)
(1,86%)
78.468.779.893
100,00%
Bankguthaben
zugelassen sind oder an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden
.
172
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
103.500
1.437.750
104.500
1.645.750
0,02%
0,35%
0,03%
0,40%
1.645.750
0,40%
245.250
245.250
0,06%
0,06%
245.250
0,06%
ANLEIHEN – 91,99% (31. Dezember 2011: 92,82%)
FMG Resources August 2006 Pty Ltd, 6.375%, 01/02/16 144A
FMG Resources August 2006 Pty Ltd, 8.250%, 01/11/19 144A
Nufarm Australia Ltd, 6.375%, 15/10/19 144A
100.000
1.350.000
100.000
ÖSTERREICH – 0,06% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Sappi Papier Holding GmbH, 7.750%, 15/07/17 144A
225.000
ÖSTERREICH INSGESAMT
Viking Cruises Ltd, 8.500%, 15/10/22 144A
200.000
215.500
215.500
0,05%
0,05%
Petroplus Finance Ltd, 7.000%, 01/05/17 144A*
275.000
63.250
63.250
0,01%
0,01%
1.150.000
150.000
1.198.875
160.500
1.359.375
0,29%
0,04%
0,33%
72.000
71.280
71.280
0,02%
0,02%
1.709.405
0,41%
105.750
49.323
10.226
294.125
303.375
364.687
51.875
295.750
1.250
1.626.188
836.250
53.000
81.750
0,03%
0,01%
0,00%
0,07%
0,08%
0,09%
0,01%
0,07%
0,00%
0,40%
0,20%
0,01%
0,02%
Aircastle Ltd, 6.250%, 01/12/19 144A
Aircastle Ltd, 6.750%, 15/04/17
Stratus Technologies Bermuda Ltd/Stratus Technologies Inc, 12.000%,
29/03/15
BERMUDA INSGESAMT
KANADA – 1,99% (31. Dezember 2011: 1,76%)
Cascades Inc, 7.750%, 15/12/17
Catalyst Paper Corp, 11.000%, 30/10/17
Catalyst Paper Corp, 13.000%, 13/09/16 (FRN)
Essar Steel Algoma Inc, 9.375%, 15/03/15 144A
First Quantum Minerals Ltd, 7.250%, 15/10/19 144A
IAMGOLD Corp, 6.750%, 01/10/20 144A
KGHM International Ltd, 7.750%, 15/06/19 144A
Millar Western Forest Products Ltd, 8.500%, 01/04/21
Norske Skogindustrier ASA, 7.375%, 01/03/14
Novelis Inc/GA, 8.375%, 15/12/17
Novelis Inc/GA, 8.750%, 15/12/20
Tembec Industries Inc, 11.250%, 15/12/18
Thompson Creek Metals Co Inc, 7.375%, 01/06/18
100.000
64.899
10.075
325.000
300.000
375.000
50.000
325.000
125.000
1.475.000
750.000
50.000
100.000
173
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
325.000
344.500
4.418.049
0,08%
1,07%
75.000
1.875.000
400.000
70.219
2.153.906
421.000
2.645.125
0,02%
0,52%
0,10%
0,64%
Air Canada, 12.000%, 01/02/16 144A
Brookfield Residential Properties Inc, 6.500%, 15/12/20 144A
225.000
125.000
232.312
128.438
360.750
0,06%
0,03%
0,09%
MEG Energy Corp, 6.375%, 30/01/23 144A
PetroBakken Energy Ltd, 8.625%, 01/02/20 144A
Trinidad Drilling Ltd, 7.875%, 15/01/19 144A
300.000
100.000
25.000
312.750
101.500
26.563
440.813
0,07%
0,02%
0,01%
0,10%
Ainsworth Lumber Co Ltd, 7.500%, 15/12/17 144A
Masonite International Corp/Pre-July 2011, 8.250%, 15/04/21 144A
225.000
125.000
235.687
134.063
369.750
0,06%
0,03%
0,09%
8.234.487
1,99%
Bestand
Thompson Creek Metals Co Inc, 9.750%, 01/12/17
MPL 2 Acquisition Canco Inc, 9.875%, 15/08/18 144A
Nortel Networks Ltd, 10.750%, 15/07/16 *
Quebecor Media Inc, 5.750%, 15/01/23 144A
KANADA INSGESAMT
KAIMANINSELN – 0,51% (31. Dezember 2011: 1,19%)
Offshore Group Investment Ltd, 7.500%, 01/11/19 144A
Offshore Group Investment Ltd, 11.500%, 01/08/15
Shelf Drilling Holdings Ltd, 8.625%, 01/11/18 144A
975.000
417.000
125.000
984.750
454.530
128.125
1.567.405
0,24%
0,11%
0,03%
0,38%
Seagate HDD Cayman, 6.875%, 01/05/20
500.000
531.875
531.875
0,13%
0,13%
2.099.280
0,51%
162.937
162.937
0,04%
0,04%
162.937
0,04%
155.200
155.200
0,04%
0,04%
KAIMANINSELN INSGESAMT
KROATIEN - 0,04% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Agrokor DD, 8.875%, 01/02/20 144A
150.000
KROATIEN INSGESAMT
Novasep Holding SAS, 8.000%, 15/12/16 144A
174
194.000
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
625.000
525.000
668.750
546.000
1.214.750
0,16%
0,13%
0,29%
600.000
478.500
478.500
0,12%
0,12%
1.848.450
0,45%
Bestand
Cie Generale de Geophysique-Veritas, 6.500%, 01/06/21
Cie Generale de Geophysique-Veritas, 7.750%, 15/05/17
CMA CGM SA, 8.500%, 15/04/17 144A
Orion Engineered Carbons Bondco GmbH, 9.625%, 15/06/18 144A
180.000
196.200
196.200
0,05%
0,05%
Unitymedia Hessen GmbH & Co KG/Unitymedia NRW GmbH, 5.500%,
15/01/23 144A
325.000
335.563
335.563
0,08%
0,08%
Hapag-Lloyd AG, 9.750%, 15/10/17 144A
150.000
150.750
150.750
0,03%
0,03%
682.513
0,16%
143.250
143.250
0,03%
0,03%
143.250
0,03%
21.750
21.750
0,00%
0,00%
21.750
0,00%
IRLAND – 0,03% (31. Dezember 2011: 0,15%)
Ono Finance II Plc, 10.875%, 15/07/19 144A
150.000
IRLAND INSGESAMT
JERSEY – 0,00% (31. Dezember 2011: 0,00%)
HBOS Capital Funding No2 LP, 6.071%, 29/06/49 144A
25.000
JERSEY GESAMT
ArcelorMittal, 7.500%, 15/10/39
900.000
848.397
848.397
0,20%
0,20%
Intelsat Jackson Holdings SA, 7.250%, 15/10/20 144A
Intelsat Luxembourg SA, 11.250%, 04/02/17
Intelsat Luxembourg SA, 11.500%, 04/02/17
Wind Acquisition Finance SA, 11.750%, 15/07/17 144A
450.000
575.000
917.285
825.000
488.250
608.062
975.762
864.187
0,12%
0,15%
0,23%
0,21%
175
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
106.125
108.248
3.044.509
0,03%
0,74%
Albea Beauty Holdings SA, 8.375%, 01/11/19 144A
425.000
448.375
448.375
0,11%
0,11%
ARD Finance SA, 11.125%, 01/06/18 144A
CHC Helicopter SA, 9.250%, 15/10/20
Silver II Borrower/Silver II US Holdings LLC, 7.750%, 15/12/20 144A
199.251
825.000
400.000
211.206
868.313
414.000
1.493.519
0,05%
0,21%
0,10%
0,36%
5.834.800
1,41%
1.350.000
1.343.250
1.343.250
0,33%
0,33%
175.000
35.000
174.563
36.925
211.488
0,04%
0,01%
0,05%
1.554.738
0,38%
Bestand
LUXEMBURG – 1,41% (31. Dezember 2011: 2,08%) (Fortsetzung)
Wind Acquisition Holdings Finance SA, 12.250%, 15/07/17 144A
LUXEMBURG INSGESAMT
MARSHALLINSEL – 0,38% (31. Dezember 2011: 0,09%)
Drill Rigs Holdings Inc, 6.500%, 01/10/17 144A
Navios Maritime Holdings Inc/Navios Maritime Finance US Inc, 8.875%,
01/11/17
Teekay Corp, 8.500%, 15/01/20
MARSHALLINSEL INSGESAMT
MEXIKO – 0,22% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Satelites Mexicanos SA de CV, 9.500%, 15/05/17
150.000
157.500
157.500
0,04%
0,04%
Petroleos Mexicanos, 5.500%, 27/06/44
325.000
356.688
356.688
0,09%
0,09%
Urbi Desarrollos Urbanos SAB de CV, 9.750%, 03/02/22 144A
400.000
381.000
381.000
0,09%
0,09%
895.188
0,22%
2.790.125
590.000
3.380.125
0,68%
0,14%
0,82%
MEXIKO INSGESAMT
LyondellBasell Industries NV, 5.000%, 15/04/19
LyondellBasell Industries NV, 5.750%, 15/04/24
2.525.000
500.000
176
Bestand
NIEDERLANDE – 0,96% (31. Dezember 2011: 0,20%) (Fortsetzung)
Schaeffler Finance BV, 8.500%, 15/02/19 144A
525.000
SPANIEN – 0,20% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Cemex Espana Luxembourg, 9.875%, 30/04/19 144A
725.000
SPANIEN INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
590.625
590.625
0,14%
0,14%
3.970.750
0,96%
817.437
817.437
0,20%
0,20%
817.437
0,20%
SCHWEDEN – 0,21% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Perstorp Holding AB, 8.750%, 15/05/17 144A
225.000
231.750
231.750
0,06%
0,06%
Eileme 1 AB, 14.250%, 15/08/20 144A
574.660
619.196
619.196
0,15%
0,15%
850.946
0,21%
SCHWEDEN INSGESAMT
Ineos Finance Plc, 9.000%, 15/05/15 144A
360.000
382.050
382.050
0,09%
0,09%
Algeco Scotsman Global Finance Plc, 10.750%, 15/10/19 144A
Jaguar Land Rover Plc, 8.125%, 15/05/21 144A
825.000
250.000
812.625
276.250
1.088.875
0,20%
0,07%
0,27%
475.000
1.500.000
475.594
1.350.000
1.825.594
0,11%
0,33%
0,44%
3.296.519
0,80%
1.053.500
76.125
350.000
47.000
309.000
221.000
81.750
2.225.937
775.750
0,25%
0,02%
0,08%
0,01%
0,07%
0,05%
0,02%
0,54%
0,19%
Barclays Bank Plc, 7.625%, 21/11/22
Royal Bank of Scotland Group Plc, 7.640%, 29/03/49
AK Steel Corp, 8.375%, 01/04/22
Aleris International Inc, 7.625%, 15/02/18
Aleris International Inc, 7.875%, 01/11/20 144A
Appleton Papers Inc, 9.750%, 15/06/14
Boise Cascade LLC/Boise Cascade Finance Corp, 6.375%, 01/11/20 144A
Boise Paper Holdings LLC/Boise Co-Issuer Co, 8.000%, 01/04/20
Boise Paper Holdings LLC/Boise Finance Co, 9.000%, 01/11/17
Celanese US Holdings LLC, 4.625%, 15/11/22
Chemtura Corp, 7.875%, 01/09/18
177
1.225.000
75.000
350.000
47.000
300.000
200.000
75.000
2.125.000
725.000
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
784.812
0,19%
205.313
935.406
18.250
250
116.153
130.313
136.875
228.938
1.345.500
1.166.000
344.500
690.625
1.108.125
104.500
288.750
2.310.000
15.054.372
0,05%
0,23%
0,00%
0,00%
0,03%
0,03%
0,03%
0,06%
0,33%
0,28%
0,08%
0,17%
0,27%
0,03%
0,07%
0,56%
3,64%
250.000
550.000
2.150.000
150.000
1.875.000
400.000
50.000
275.000
1.000.000
575.000
725.000
200.000
2.050.000
175.000
1.475.000
550.000
375.000
150.000
104.000
1.492.000
750.000
700.000
350.000
1.425.000
25.000
161.250
419.375
1.628.625
112.500
1.884.375
356.000
34.500
297.000
1.065.000
576.437
817.437
233.250
2.080.750
196.000
1.475.000
187.000
323.437
162.000
112.580
1.365.180
568.125
532.000
359.625
1.435.687
24.937
0,04%
0,10%
0,39%
0,03%
0,46%
0,09%
0,01%
0,07%
0,26%
0,14%
0,20%
0,06%
0,50%
0,05%
0,36%
0,04%
0,08%
0,04%
0,03%
0,33%
0,14%
0,13%
0,09%
0,35%
0,01%
200.000
400.000
1.200.000
1.225.000
625.000
274.500
417.942
1.275.690
1.347.500
637.500
0,07%
0,10%
0,31%
0,33%
0,15%
Bestand
Global Brass & Copper Inc, 9.500%, 01/06/19 144A
725.000
Hexion US Finance Corp/Hexion Nova Scotia Finance ULC, 9.000%,
15/11/20
225.000
Huntsman International LLC, 4.875%, 15/11/20 144A
925.000
Momentive Performance Materials Inc, 9.000%, 15/01/21
25.000
NewPage Corp, 12.000%, 01/05/13*
200.000
Noranda Aluminum Acquisition Corp, 4.524%, 15/05/15
123.567
Optima Specialty Steel Inc, 12.500%, 15/12/16 144A
125.000
PolyOne Corp, 7.375%, 15/09/20
125.000
Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp, 8.000%, 01/12/18 144A
225.000
Rockwood Specialties Group Inc, 4.625%, 15/10/20
1.300.000
Steel Dynamics Inc, 6.125%, 15/08/19 144A
1.100.000
Steel Dynamics Inc, 6.375%, 15/08/22 144A
325.000
Steel Dynamics Inc, 7.625%, 15/03/20
625.000
Taminco Acquisition Corp, 9.125%, 15/12/17 144A
1.125.000
Verso Paper Holdings LLC/Verso Paper Inc, 8.750%, 01/02/19
275.000
Verso Paper Holdings LLC/Verso Paper Inc, 11.750%, 15/01/19
275.000
Vulcan Materials Co, 6.500%, 01/12/16
2.100.000
Affinion Group Holdings Inc, 11.625%, 15/11/15
Affinion Group Inc, 7.875%, 15/12/18
Alcatel-Lucent USA Inc, 6.450%, 15/03/29
Alcatel-Lucent USA Inc, 6.500%, 15/01/28
AMC Networks Inc, 4.750%, 15/12/22
Avaya Inc, 9.750%, 01/11/15
Baker & Taylor Acquisitions Corp, 15.000%, 01/04/17 144A
Bresnan Broadband Holdings LLC, 8.000%, 15/12/18 144A
Brightstar Corp, 9.500%, 01/12/16 144A
Cablevision Systems Corp, 5.875%, 15/09/22
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp, 5.250%, 30/09/22
Cengage Learning Acquisitions Inc, 10.500%, 15/01/15 144A
Cengage Learning Acquisitions Inc, 11.500%, 15/04/20 144A
Cincinnati Bell Inc, 8.250%, 15/10/17
Cincinnati Bell Inc, 8.375%, 15/10/20
Clear Channel Communications Inc, 9.000%, 15/12/19 144A
Clear Channel Communications Inc, 10.750%, 01/08/16
Clear Channel Communications Inc, 11.000%, 01/08/16
Clear Channel Worldwide Holdings Inc, 6.500%, 15/11/22 144A
Clear Channel Worldwide Holdings Inc, 7.625%, 15/03/20
Clear Channel Worldwide Holdings Inc Series A, 7.625%, 15/03/20
Clearwire Communications LLC/Clearwire Finance Inc, 14.750%,
01/12/16 144A
Comcast Corp, 3.125%, 15/07/22
Comcast Corp, 4.650%, 15/07/42
Consolidated Communications Finance Co, 10.875%, 01/06/20 144A
Cricket Communications Inc, 7.750%, 15/10/20
178
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Cumulus Media Holdings Inc, 7.750%, 01/05/19
350.000
CyrusOne LP/CyrusOne Finance Corp, 6.375%, 15/11/22 144A
2.025.000
Discovery Communications LLC, 3.300%, 15/05/22
700.000
DISH DBS Corp, 5.000%, 15/03/23 144A
3.000.000
DISH DBS Corp, 5.875%, 15/07/22
1.000.000
DISH DBS Corp, 6.625%, 01/10/14
250.000
DISH DBS Corp, 7.000%, 01/10/13
600.000
EarthLink Inc, 8.875%, 15/05/19
900.000
Entravision Communications Corp, 8.750%, 01/08/17
4.406.000
Equinix Inc, 7.000%, 15/07/21
425.000
Frontier Communications Corp, 7.125%, 15/01/23
125.000
275.000
775.000
GCI Inc, 6.750%, 01/06/21
275.000
GeoEye Inc, 8.625%, 01/10/16
100.000
Global Generations Merger Sub Inc, 11.000%, 15/12/20 144A
4.250.000
Gray Television Inc, 7.500%, 01/10/20 144A
900.000
GXS Worldwide Inc, 9.750%, 15/06/15
125.000
Hughes Satellite Systems Corp, 7.625%, 15/06/21
199.000
343.875
2.111.062
721.013
3.007.500
1.078.750
269.375
624.000
942.750
4.780.510
471.750
132.656
315.562
899.000
270.187
109.000
4.335.000
920.250
130.312
226.362
0,08%
0,51%
0,17%
0,73%
0,26%
0,06%
0,15%
0,23%
1,16%
0,11%
0,03%
0,08%
0,22%
0,07%
0,03%
1,05%
0,22%
0,03%
0,05%
1.175.000
300.000
150.000
125.000
675.000
1.575.000
175.000
900.000
1.225.000
300.000
250.000
75.000
1.600.000
1.172.062
295.695
151.500
107.500
580.500
1.681.313
201.687
983.250
1.359.750
315.000
273.750
4
1.634.000
0,28%
0,07%
0,04%
0,03%
0,14%
0,41%
0,05%
0,24%
0,33%
0,08%
0,07%
0,00%
0,40%
775.000
150.000
150.000
50.000
2.175.000
715.000
475.000
275.000
50.000
150.000
3.775.000
400.000
675.000
2.975.000
3.100.000
2.575.000
125.000
375.000
400.000
789.531
161.438
145.500
54.125
2.164.125
541.613
377.625
220.688
57.250
141.750
3.963.750
404.000
556.875
3.644.375
3.185.250
2.993.438
147.188
387.188
418.000
0,19%
0,04%
0,03%
0,01%
0,52%
0,13%
0,09%
0,05%
0,01%
0,03%
0,96%
0,10%
0,13%
0,88%
0,77%
0,72%
0,04%
0,09%
0,10%
IAC/InterActiveCorp, 4.750%, 15/12/22 144A
Interpublic Group of Cos, Inc/The, 2.250%, 15/11/17
inVentiv Health Inc, 9.000%, 15/01/18 144A
Level 3 Communications Inc, 8.875%, 01/06/19 144A
Level 3 Communications Inc, 11.875%, 01/02/19
Level 3 Financing Inc, 8.125%, 01/07/19
Level 3 Financing Inc, 8.625%, 15/07/20
LIN Television Corp, 6.375%, 15/01/21 144A
LIN Television Corp, 8.375%, 15/04/18
Local Insight Regatta Holdings Inc, 11.000%, 01/12/17 *
McClatchy Co/The, 9.000%, 15/12/22 144A
Mediacom Broadband LLC/Mediacom Broadband Corp, 6.375%,
01/04/23 144A
Mediacom LLC/Mediacom Capital Corp, 7.250%, 15/02/22
MediMedia USA Inc, 11.375%, 15/11/14 144A
MetroPCS Wireless Inc, 7.875%, 01/09/18
Nielsen Finance LLC/Nielsen Finance Co, 4.500%, 01/10/20 144A
NII Capital Corp, 7.625%, 01/04/21
NII Capital Corp, 8.875%, 15/12/19
Open Solutions Inc, 9.750%, 01/02/15 144A
PAETEC Holding Corp, 9.875%, 01/12/18
ProQuest LLC/ProQuest Notes Co, 9.000%, 15/10/18 144A
SBA Communications Corp, 5.625%, 01/10/19 144A
Sirius XM Radio Inc, 5.250%, 15/08/22 144A
Sorenson Communications Inc, 10.500%, 01/02/15 144A
Sprint Capital Corp, 8.750%, 15/03/32
Sprint Nextel Corp, 6.000%, 15/11/22
Univision Communications Inc, 6.750%, 15/09/22 144A
ViaSat Inc, 6.875%, 15/06/20 144A
179
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
261.250
51.750
0,06%
0,01%
425.500
2.164.633
1.198.125
370.125
648.750
351.813
868.538
333.750
199.063
78.033.133
0,10%
0,52%
0,29%
0,09%
0,16%
0,08%
0,21%
0,08%
0,05%
18,88%
625.000
895.000
712.500
863.675
0,17%
0,21%
500.000
900.000
117.516
1.700.000
300.000
125.000
375.000
475.000
700.000
600.000
522.500
1.039.500
121.923
1.725.500
325.125
105.937
402.656
477.375
745.500
627.000
0,13%
0,25%
0,03%
0,42%
0,08%
0,03%
0,10%
0,12%
0,18%
0,15%
125.000
13.801
375.000
350.000
1.275.000
550.000
775.000
100.000
130.000
13.628
390.000
122.500
1.268.625
551.375
513.437
80.500
0,03%
0,00%
0,09%
0,03%
0,31%
0,13%
0,12%
0,02%
450.000
850.000
451.125
918.000
0,11%
0,22%
475.000
125.000
150.000
500.000
850.000
200.000
375.000
150.000
100.000
534.375
122.812
132.000
553.750
938.187
202.250
414.375
166.125
93.125
0,13%
0,03%
0,03%
0,13%
0,23%
0,05%
0,10%
0,04%
0,02%
50.000
52.250
0,01%
Bestand
ViaSat Inc, 6.875%, 15/06/20
250.000
West Corp, 7.875%, 15/01/19
50.000
WideOpenWest Finance LLC/WideOpenWest Capital Corp, 10.250%,
15/07/19 144A
400.000
Windstream Corp, 7.000%, 15/03/19
2.117.000
1.125.000
350.000
600.000
325.000
795.000
Zayo Group LLC/Zayo Capital Inc, 8.125%, 01/01/20
300.000
Zayo Group LLC/Zayo Capital Inc, 10.125%, 01/07/20
175.000
99 Cents Only Stores, 11.000%, 15/12/19
Accuride Corp, 9.500%, 01/08/18
Affinity Gaming LLC/Affinity Gaming Finance Corp, 9.000%, 15/05/18
144A
AMC Entertainment Inc, 9.750%, 01/12/20
American Airlines 2011-2 Class A Pass Through Trust, 8.625%, 15/10/21
American Axle & Manufacturing Inc, 6.625%, 15/10/22
Ameristar Casinos Inc, 7.500%, 15/04/21
AMR Corp, 6.250%, 15/10/14*
AutoNation Inc, 5.500%, 01/02/20
Beazer Homes USA Inc, 6.875%, 15/07/15
Boyd Acquisition Sub LLC/Boyd Acquisition Finance Corp, 8.375%,
15/02/18 144A
Broder Bros Co, 12.000%, 15/10/13 144A
Brown Shoe Co Inc, 7.125%, 15/05/19
Buffalo Thunder Development Authority, 9.375%, 15/12/14 144A*
Caesars Entertainment Operating Co Inc, 8.500%, 15/02/20
Caesars Entertainment Operating Co Inc, 9.000%, 15/02/20 144A
Caesars Operating Escrow LLC/Caesars Escrow Corp, 9.000%, 15/02/20
144A
Carmike Cinemas Inc, 7.375%, 15/05/19
Cedar Fair LP/Canada's Wonderland Co/Magnum Management Corp,
9.125%, 01/08/18
Chester Downs & Marina LLC, 9.250%, 01/02/20 144A
Choctaw Resort Development Enterprise, 7.250%, 15/11/19 144A
Choice Hotels International Inc, 5.750%, 01/07/22
Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc, 8.250%, 15/06/21
Cinemark USA Inc, 5.125%, 15/12/22 144A
Cinemark USA Inc, 7.375%, 15/06/21
Cinemark USA Inc, 8.625%, 15/06/19
Claire's Stores Inc, 9.250%, 01/06/15
Continental Airlines 2012-2 Class B Pass Through Trust, 5.500%,
29/10/20
180
Bestand
Continental Airlines 2012-3 Class C Pass Thru Certificates, 6.125%,
29/04/18 144A
175.000
Continental Airlines Inc, 6.750%, 15/09/15 144A
300.000
Dave & Buster's Entertainment Inc, 0.000%, 15/02/16 144A
125.000
Dave & Buster's Inc, 11.000%, 01/06/18
350.000
DirectBuy Holdings Inc 144A, 12.000%, 31/10/19
69.000
Dollar General Corp, 4.125%, 15/07/17
925.000
Exide Technologies, 8.625%, 01/02/18
875.000
Express LLC/Express Finance Corp, 8.750%, 01/03/18
125.000
Ferrellgas Partners LP/Ferrellgas Partners Finance Corp, 8.625%,
15/06/20
133.000
Fiesta Restaurant Group Inc, 8.875%, 15/08/16
100.000
Fifth & Pacific Cos Inc, 10.500%, 15/04/19 144A
175.000
Global Aviation Holdings Inc, 14.000%, 15/08/13 *
49.000
Graton Economic Development Authority, 9.625%, 01/09/19 144A
125.000
GWR Operating Partnership LLP, 10.875%, 01/04/17
75.000
HD Supply Inc, 8.125%, 15/04/19 144A
500.000
HD Supply Inc, 11.500%, 15/07/20 144A
2.675.000
HD Supply Inc, 13.500%, 01/09/15
625.000
Hillman Group Inc, 10.875%, 31/05/18 144A
650.000
Icon Health & Fitness Inc, 11.875%, 15/10/16 144A
325.000
Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, 1.250%, 30/11/20 144A
229.643
Isle of Capri Casinos Inc, 8.875%, 15/06/20
1.825.000
K Hovnanian Enterprises Inc, 6.250%, 15/01/16
700.000
100.000
250.000
Landry's Holdings II Inc, 10.250%, 01/01/18 144A
575.000
Lear Corp, 5.750%, 01/08/14
50.000
Lear Corp, 7.875%, 15/03/18
90.000
Lear Corp, 8.125%, 15/03/20
225.000
Lennar Corp, 4.750%, 15/12/17 144A
275.000
Lennar Corp, 4.750%, 15/11/22 144A
600.000
Lennar Corp, 6.950%, 01/06/18
1.460.000
Lennar Corp, 12.250%, 01/06/17
125.000
Libbey Glass Inc, 6.875%, 15/05/20
125.000
Logan's Roadhouse Inc, 10.750%, 15/10/17
50.000
Ltd Brands Inc, 5.625%, 15/02/22
1.825.000
Ltd Brands Inc, 7.000%, 01/05/20
450.000
Ltd Brands Inc, 8.500%, 15/06/19
800.000
Marina District Finance Co Inc, 9.500%, 15/10/15
500.000
Marina District Finance Co Inc, 9.875%, 15/08/18
225.000
Meritage Homes Corp, 7.000%, 01/04/22
350.000
Meritor Inc, 10.625%, 15/03/18
225.000
MGM Resorts International, 6.625%, 15/07/15
400.000
950.000
MGM Resorts International, 6.750%, 01/10/20 144A
1.050.000
1.735.000
MGM Resorts International, 8.625%, 01/02/19 144A
2.175.000
1.075.000
355.000
Mohegan Tribal Gaming Authority, 6.875%, 15/02/15
775.000
Mohegan Tribal Gaming Authority, 7.125%, 15/08/14
25.000
National CineMedia LLC, 6.000%, 15/04/22
675.000
181
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
176.312
315.000
92.812
392.000
40.324
971.250
741.562
135.312
0,04%
0,08%
0,02%
0,09%
0,01%
0,24%
0,18%
0,03%
133.000
106.875
193.812
12.250
133.906
85.312
568.750
3.009.375
641.406
695.500
302.250
183.714
1.989.250
686.000
98.000
270.000
572.125
1.250
97.875
253.687
285.313
590.250
1.631.550
167.813
134.375
46.438
1.984.688
517.500
976.000
485.000
216.000
381.500
234.562
429.000
953.563
1.071.000
1.856.450
2.419.688
1.244.313
429.550
620.000
20.750
715.500
0,03%
0,03%
0,05%
0,00%
0,03%
0,02%
0,14%
0,73%
0,16%
0,17%
0,07%
0,04%
0,48%
0,17%
0,02%
0,07%
0,14%
0,00%
0,02%
0,06%
0,07%
0,14%
0,39%
0,04%
0,03%
0,01%
0,48%
0,13%
0,24%
0,12%
0,05%
0,09%
0,06%
0,10%
0,23%
0,26%
0,45%
0,59%
0,30%
0,10%
0,15%
0,01%
0,17%
Bestand
New Academy Finance Co LLC/New Academy Finance Corp, 8.000%,
15/06/18 144A
525.000
NPC International Inc/NPC Operating Co A Inc/NPC Operating Co B Inc,
10.500%, 15/01/20
75.000
Palace Entertainment Holdings LLC/Palace Entertainment Holdings Corp,
8.875%, 15/04/17 144A
175.000
Pantry Inc/The, 8.375%, 01/08/20 144A
625.000
Party City Holdings Inc, 8.875%, 01/08/20 144A
600.000
Penske Automotive Group Inc, 5.750%, 01/10/22 144A
875.000
Perry Ellis International Inc, 7.875%, 01/04/19
100.000
Pinnacle Entertainment Inc, 7.750%, 01/04/22
100.000
Pinnacle Entertainment Inc, 8.750%, 15/05/20
175.000
PVH Corp, 4.500%, 15/12/22
200.000
QVC Inc, 5.125%, 02/07/22 144A
2.250.000
RadioShack Corp, 6.750%, 15/05/19
300.000
Regal Entertainment Group, 9.125%, 15/08/18
350.000
Rite Aid Corp, 7.700%, 15/02/27
100.000
Rite Aid Corp, 9.250%, 15/03/20
2.198.000
Rite Aid Corp, 10.250%, 15/10/19
25.000
Ryland Group Inc/The, 5.375%, 01/10/22
625.000
Ryland Group Inc/The, 6.625%, 01/05/20
200.000
Sabre Inc, 8.500%, 15/05/19 144A
350.000
Sally Holdings LLC/Sally Capital Inc, 5.750%, 01/06/22
975.000
Serta Simmons Holdings LLC, 8.125%, 01/10/20 144A
275.000
Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp, 8.625%, 15/05/19
295.000
Shearer's Foods LLC/Chip Fin Corp, 9.000%, 01/11/19 144A
150.000
Six Flags Entertainment Corp, 0.000%, 01/06/14
63.000
Six Flags Entertainment Corp, 5.250%, 15/01/21 144A
125.000
Sizzling Platter LLC/Sizzling Platter Finance Corp, 12.250%, 15/04/16
144A
550.000
Snoqualmie Entertainment Authority, 9.125%, 01/02/15 144A
213.000
Sonic Automotive Inc, 7.000%, 15/07/22 144A
1.250.000
Spencer Spirit Holdings Inc/Spencer Gifts LLC/Spirit Halloween
Superstores, 11.000%, 01/05/17 144A
75.000
Standard Pacific Corp, 8.375%, 15/01/21
950.000
Star Gas Partners LP/Star Gas Finance Co, 8.875%, 01/12/17
75.000
Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Sugarhouse HSP Gaming
Finance Corp, 8.625%, 15/04/16 144A
50.000
Tempur-Pedic International Inc, 6.875%, 15/12/20 144A
75.000
Titan International Inc, 7.875%, 01/10/17
275.000
Toll Brothers Finance Corp, 5.875%, 15/02/22
650.000
Tops Holding Corp/Tops Markets LLC, 10.125%, 15/10/15
250.000
Toys R Us Inc, 10.375%, 15/08/17
650.000
Travelport LLC, 9.875%, 01/09/14
275.000
US Airways 2012-2 Class B Pass Through Trust, 6.750%, 03/06/21
125.000
US Oncology, 8.375%, 15/08/17
125.000
VWR Funding Inc, 7.250%, 15/09/17 144A
875.000
William Lyon Homes Inc, 8.500%, 15/11/20 144A
1.125.000
WMG Acquisition Corp, 11.500%, 01/10/18
150.000
WMG Holdings Corp, 13.750%, 01/10/19
100.000
182
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
531.563
0,13%
87.000
0,02%
184.188
653.125
643.500
901.250
104.500
106.500
189.000
202.000
2.364.667
189.000
390.250
84.500
2.329.880
28.563
639.063
222.500
371.875
1.057.875
275.000
325.606
157.875
0
125.000
0,04%
0,16%
0,16%
0,22%
0,03%
0,03%
0,05%
0,05%
0,57%
0,05%
0,09%
0,02%
0,56%
0,01%
0,15%
0,05%
0,09%
0,26%
0,07%
0,08%
0,04%
0,00%
0,03%
568.563
214.598
1.362.500
0,14%
0,05%
0,33%
80.438
1.104.375
76.125
0,02%
0,27%
0,02%
53.625
77.156
292.188
739.159
263.625
677.625
242.000
128.125
2.344
918.750
1.170.000
174.000
117.000
66.053.818
0,01%
0,02%
0,07%
0,18%
0,06%
0,16%
0,06%
0,03%
0,00%
0,22%
0,28%
0,04%
0,03%
15,98%
Bestand
Acadia Healthcare Co Inc, 12.875%, 01/11/18
27.000
Accellent Inc, 8.375%, 01/02/17
50.000
Ahern Rentals Inc, 9.250%, 15/08/13*
550.000
Alere Inc, 7.250%, 01/07/18 144A
225.000
Alliance Data Systems Corp, 5.250%, 01/12/17 144A
600.000
Alliance HealthCare Services Inc, 8.000%, 01/12/16
350.000
American Achievement Corp, 10.875%, 15/04/16 144A
1.075.000
American Greetings Corp, 7.375%, 01/12/21
75.000
American Reprographics Co, 10.500%, 15/12/16
275.000
Amsurg Corp, 5.625%, 30/11/20 144A
375.000
Apria Healthcare Group Inc, 12.375%, 01/11/14
150.000
Armored Autogroup Inc, 9.250%, 01/11/18
275.000
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc, 4.875%, 15/11/17
144A
350.000
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc, 9.750%, 15/03/20
100.000
Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp, 7.750%,
15/02/19
100.000
B&G Foods Inc, 7.625%, 15/01/18
18.000
BakerCorp International Inc, 8.250%, 01/06/19
250.000
Biomet Inc, 6.500%, 01/08/20 144A
1.475.000
Bio-Rad Laboratories Inc, 8.000%, 15/09/16
425.000
Capella Healthcare Inc, 9.250%, 01/07/17
125.000
Centene Corp, 5.750%, 01/06/17
325.000
Central Garden and Pet Co, 8.250%, 01/03/18
875.000
CHS/Community Health Systems Inc, 5.125%, 15/08/18
875.000
1.875.000
2.625.000
Constellation Brands Inc, 4.625%, 01/03/23
750.000
750.000
125.000
Cott Beverages Inc, 8.125%, 01/09/18
50.000
CRC Health Corp, 10.750%, 01/02/16
1.345.000
DaVita HealthCare Partners Inc, 5.750%, 15/08/22
275.000
DaVita HealthCare Partners Inc, 6.375%, 01/11/18
1.125.000
Dean Foods Co, 7.000%, 01/06/16
400.000
Dean Foods Co, 9.750%, 15/12/18
50.000
Deluxe Corp, 7.000%, 15/03/19
375.000
DJO Finance LLC/DJO Finance Corp, 9.875%, 15/04/18 144A
475.000
Endo Health Solutions Inc, 7.250%, 15/01/22
125.000
FTI Consulting Inc, 6.000%, 15/11/22 144A
100.000
FTI Consulting Inc, 6.750%, 01/10/20
100.000
General Motors Corp, 9.125%, 15/07/33
100.000
Grifols Inc, 8.250%, 01/02/18
225.000
H&E Equipment Services Inc, 7.000%, 01/09/22 144A
300.000
Harland Clarke Holdings Corp, 9.750%, 01/08/18 144A
175.000
HCA Holdings Inc, 6.250%, 15/02/21
2.025.000
HCA Holdings Inc, 7.750%, 15/05/21
1.350.000
HCA Inc, 6.500%, 15/02/20
125.000
HCA Inc, 7.875%, 15/02/20
450.000
HCA Inc, 9.875%, 15/02/17
65.000
HDTFS Inc, 5.875%, 15/10/20 144A
300.000
HDTFS Inc, 6.250%, 15/10/22 144A
275.000
183
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
32.670
52.500
357.500
225.562
607.500
318.500
913.750
77.062
270.187
386.250
148.500
233.062
0,01%
0,01%
0,09%
0,05%
0,15%
0,08%
0,22%
0,02%
0,06%
0,09%
0,04%
0,06%
355.250
115.500
0,09%
0,03%
106.000
19.260
250.625
1.567.187
462.058
134.062
349.375
925.312
914.375
2.001.562
2.841.562
783.750
868.125
146.562
55.312
1.311.375
289.437
1.206.562
439.000
57.435
395.625
490.437
134.062
103.500
106.750
750
247.781
319.875
170.187
2.065.500
1.464.750
140.625
500.625
68.616
313.500
292.875
0,03%
0,00%
0,06%
0,38%
0,11%
0,03%
0,08%
0,22%
0,22%
0,48%
0,69%
0,19%
0,21%
0,04%
0,01%
0,32%
0,07%
0,29%
0,11%
0,01%
0,10%
0,12%
0,03%
0,02%
0,03%
0,00%
0,06%
0,08%
0,04%
0,50%
0,35%
0,03%
0,12%
0,02%
0,08%
0,07%
Bestand
HealthSouth Corp, 7.250%, 01/10/18
90.000
Hertz Corp/The, 6.750%, 15/04/19
300.000
Hertz Corp/The, 7.375%, 15/01/21
25.000
IASIS Healthcare LLC/IASIS Capital Corp, 8.375%, 15/05/19
625.000
Immucor Inc, 11.125%, 15/08/19
75.000
INC Research LLC, 11.500%, 15/07/19 144A
175.000
iPayment Inc, 10.250%, 15/05/18
800.000
Kinetic Concepts Inc/KCI USA Inc, 10.500%, 01/11/18 144A
100.000
Kinetic Concepts Inc/KCI USA Inc, 12.500%, 01/11/19 144A
885.000
Lender Processing Services Inc, 5.750%, 15/04/23
575.000
Michael Foods Holding Inc, 8.500%, 15/07/18 144A
425.000
North Atlantic Trading Co, 11.500%, 15/07/16 144A
475.000
OnCure Holdings Inc, 11.750%, 15/05/17
175.000
PHH Corp, 9.250%, 01/03/16
2.875.000
Physiotherapy Associates Holdings Inc, 11.875%, 01/05/19 144A
175.000
Post Holdings Inc, 7.375%, 15/02/22 144A
50.000
Prestige Brands Inc, 8.125%, 01/02/20
125.000
Prestige Brands Inc, 8.250%, 01/04/18
475.000
PSS World Medical Inc, 6.375%, 01/03/22
150.000
Radiation Therapy Services Inc, 8.875%, 15/01/17
325.000
Radiation Therapy Services Inc, 9.875%, 15/04/17
150.000
Rent-A-Center Inc/TX, 6.625%, 15/11/20
525.000
ResCare Inc, 10.750%, 15/01/19
125.000
Reynolds Group Issuer Inc/Reynolds Group Issuer LLC/Reynolds Group
Issuer Lu, 7.125%, 15/04/19
100.000
Issuer Lu, 8.250%, 15/02/21
450.000
Issuer Lu, 8.500%, 15/05/18
1.050.000
Issuer Lu, 9.000%, 15/04/19
200.000
Issuer Lu, 9.875%, 15/08/19
4.257.000
RR Donnelley & Sons Co, 8.250%, 15/03/19
150.000
Seminole Indian Tribe of Florida, 7.750%, 01/10/17 144A
100.000
Service Corp International/US, 6.750%, 01/04/16
875.000
25.000
75.000
ServiceMaster Co/TN, 7.000%, 15/08/20 144A
1.425.000
ServiceMaster Co/TN, 8.000%, 15/02/20
125.000
Sheridan Group Inc/The, 12.500%, 15/04/14
72.947
Sky Growth Acquisition Corp, 7.375%, 15/10/20 144A
100.000
Spectrum Brands Escrow Corp, 6.375%, 15/11/20 144A
500.000
Spectrum Brands Escrow Corp, 6.625%, 15/11/22 144A
125.000
Spectrum Brands Inc, 6.750%, 15/03/20 144A
50.000
Spectrum Brands Inc, 9.500%, 15/06/18
150.000
SUPERVALU Inc, 8.000%, 01/05/16
1.375.000
Tenet Healthcare Corp, 4.750%, 01/06/20 144A
250.000
Tenet Healthcare Corp, 8.875%, 01/07/19
250.000
TransUnion Holding Co Inc, 8.125%, 15/06/18 144A
1.025.000
United Rentals North America Inc, 7.375%, 15/05/20 144A
925.000
United Rentals North America Inc, 9.250%, 15/12/19
800.000
184
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
98.100
327.375
27.500
590.625
84.563
181.125
644.000
104.875
841.856
596.563
434.563
493.406
84.875
3.356.563
155.750
54.875
139.063
523.688
177.000
318.500
105.750
572.250
138.750
0,02%
0,08%
0,01%
0,14%
0,02%
0,04%
0,16%
0,03%
0,20%
0,14%
0,10%
0,12%
0,02%
0,81%
0,04%
0,01%
0,03%
0,13%
0,04%
0,08%
0,03%
0,14%
0,03%
107.625
0,03%
457.875
0,11%
1.078.875
0,26%
208.000
0,05%
4.565.633
151.500
108.125
977.813
28.688
81.938
1.428.563
130.313
60.546
99.500
527.500
134.375
53.625
171.000
1.309.688
253.750
278.750
1.058.313
1.015.188
912.000
1,10%
0,04%
0,03%
0,24%
0,01%
0,02%
0,35%
0,03%
0,01%
0,02%
0,13%
0,03%
0,01%
0,04%
0,32%
0,06%
0,07%
0,26%
0,25%
0,22%
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
87.000
1.053.750
1.527.188
0,02%
0,25%
0,37%
232.875
481.271
486.289
498.737
27.250
387.225
55.670.570
0,06%
0,12%
0,12%
0,12%
0,01%
0,09%
13,47%
675.000
375.000
695.250
371.719
0,17%
0,09%
350.000
359.625
0,09%
225.000
232.875
1.659.469
0,05%
0,40%
325.000
75.000
2.075.000
850.000
331.094
69.000
1.898.625
918.000
0,08%
0,02%
0,46%
0,22%
200.000
206.000
0,05%
250.000
200.000
525.000
200.000
2.050.000
125.000
1.725.000
850.000
200.000
250.000
500.000
150.000
475.000
25.000
257.500
218.000
488.250
185.500
2.132.000
130.000
1.794.000
892.500
227.500
259.375
536.250
158.250
514.781
27.250
0,06%
0,05%
0,12%
0,04%
0,52%
0,03%
0,43%
0,22%
0,05%
0,06%
0,13%
0,04%
0,12%
0,01%
100.000
525.000
200.000
150.000
450.000
475.000
94.250
574.875
220.000
162.375
484.875
536.750
0,02%
0,14%
0,05%
0,04%
0,12%
0,13%
175.000
375.000
182.437
373.125
0,04%
0,09%
Bestand
75.000
Universal Hospital Services Inc, 7.625%, 15/08/20 144A
1.000.000
US Foods Inc, 8.500%, 30/06/19 144A
1.500.000
Vanguard Health Holding Co II LLC/Vanguard Holding Co II Inc,
7.750%, 01/02/19
225.000
Watson Pharmaceuticals Inc, 1.875%, 01/10/17
475.000
475.000
475.000
Wyle Services Corp, 10.500%, 01/04/18 144A
25.000
YCC Holdings LLC/Yankee Finance Inc, 10.250%, 15/02/16
375.000
Alphabet Holding Co Inc, 7.750%, 01/11/17 144A
Harbinger Group Inc, 7.875%, 15/07/19 144A
Ladder Capital Finance Holdings LLLP/Ladder Capital Finance Corp,
7.375%, 01/10/17 144A
WaveDivision Escrow LLC/WaveDivision Escrow Corp, 8.125%,
01/09/20 144A
Access Midstream Partners LP/ACMP Finance Corp, 4.875%, 15/05/23
Alpha Natural Resources Inc, 6.000%, 01/06/19
Alta Mesa Holdings LP/Alta Mesa Finance Services Corp, 9.625%,
15/10/18 144A
Alta Mesa Holdings LP/Alta Mesa Finance Services Corp, 9.625%,
15/10/18
Antero Resources Finance Corp, 7.250%, 01/08/19
Arch Coal Inc, 7.000%, 15/06/19
Arch Coal Inc, 7.250%, 01/10/20
Arch Coal Inc, 9.875%, 15/06/19 144A
Atlas Pipeline Escrow LLC, 6.625%, 01/10/20 144A
Berry Petroleum Co, 6.375%, 15/09/22
Chaparral Energy Inc, 7.625%, 15/11/22
Chaparral Energy Inc, 9.875%, 01/10/20
Chesapeake Energy Corp, 6.125%, 15/02/21
Chesapeake Oilfield Operating LLC/Chesapeake Oilfield Finance Inc,
6.625%, 15/11/19 144A
Cimarex Energy Co, 5.875%, 01/05/22
Concho Resources Inc, 6.500%, 15/01/22
CONSOL Energy Inc, 8.250%, 01/04/20
Continental Resources Inc/OK, 5.000%, 15/09/22
Continental Resources Inc/OK, 7.125%, 01/04/21
Crosstex Energy LP/Crosstex Energy Finance Corp, 7.125%, 01/06/22
144A
CVR Refining LLC/Coffeyville Finance Inc, 6.500%, 01/11/22 144A
185
Bestand
Energie – 11,74% (31. Dezember 2011: 13,89%) (Fortsetzung)
El Paso LLC, 7.000%, 15/06/17
550.000
El Paso LLC, 8.050%, 15/10/30
50.000
Energy XXI Gulf Coast Inc, 9.250%, 15/12/17
50.000
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc, 7.750%, 01/09/22
75.000
EPE Holdings LLC/EP Energy Bond Co Inc, 8.125%, 15/12/17 144A
100.000
Forbes Energy Services Ltd, 9.000%, 15/06/19
575.000
Frontier Oil Corp, 6.875%, 15/11/18
100.000
Geokinetics Holdings USA Inc, 9.750%, 15/12/14
100.000
Halcon Resources Corp, 8.875%, 15/05/21 144A
2.425.000
Halcon Resources Corp, 9.750%, 15/07/20 144A
750.000
Hercules Offshore Inc, 7.125%, 01/04/17 144A
50.000
Hercules Offshore Inc, 10.250%, 01/04/19 144A
525.000
Hiland Partners LP/Hiland Partners Finance Corp, 7.250%, 01/10/20
144A
225.000
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp, 8.250%, 15/03/18
100.000
Hornbeck Offshore Services Inc, 8.000%, 01/09/17
275.000
IFM US Colonial Pipeline 2 LLC, 6.450%, 01/05/21 144A
25.000
Inergy Midstream LP/NRGM Finance Corp, 6.000%, 15/12/20 144A
225.000
James River Coal Co, 7.875%, 01/04/19
175.000
Key Energy Services Inc, 6.750%, 01/03/21
75.000
Laredo Petroleum Inc, 9.500%, 15/02/19
250.000
Legacy Reserves LP/Finance Corp, 8.000%, 01/12/20 144A
250.000
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp, 8.625%, 15/04/20
400.000
Magnum Hunter Resources Corp, 9.750%, 15/05/20 144A
1.600.000
Midstates Petroleum Co Inc/Midstates Petroleum Co LLC, 10.750%,
01/10/20 144A
1.475.000
Newfield Exploration Co, 5.750%, 30/01/22
550.000
500.000
530.000
NFR Energy LLC/NFR Energy Finance Corp, 9.750%, 15/02/17
75.000
Oasis Petroleum Inc, 6.500%, 01/11/21
100.000
Oil States International Inc, 5.125%, 15/01/23 144A
925.000
Peabody Energy Corp, 6.250%, 15/11/21
2.375.000
Peabody Energy Corp, 6.500%, 15/09/20
250.000
Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance
Corp, 8.250%, 15/04/18
100.000
Pioneer Energy Services Corp, 9.875%, 15/03/18
75.000
Plains Exploration & Production Co, 6.125%, 15/06/19
1.575.000
1.275.000
450.000
200.000
2.125.000
275.000
Quicksilver Resources Inc, 9.125%, 15/08/19
150.000
Quicksilver Resources Inc, 11.750%, 01/01/16
350.000
Range Resources Corp, 8.000%, 15/05/19
125.000
Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp, 6.500%,
15/07/21
104.000
Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp, 6.875%,
01/12/18
125.000
SandRidge Energy Inc, 7.500%, 15/03/21
200.000
2.050.000
2.100.000
186
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
628.356
58.549
57.125
79.500
99.125
511.750
107.500
42.500
2.576.562
810.000
52.375
574.875
0,15%
0,01%
0,01%
0,02%
0,02%
0,12%
0,03%
0,01%
0,62%
0,20%
0,01%
0,14%
240.750
108.750
294.937
27.693
232.312
98.437
75.000
279.375
255.000
436.000
1.660.000
0,06%
0,03%
0,07%
0,01%
0,06%
0,02%
0,02%
0,07%
0,06%
0,11%
0,40%
1.567.187
605.000
535.000
559.150
72.187
106.250
937.719
2.523.437
268.125
0,38%
0,15%
0,13%
0,14%
0,02%
0,03%
0,23%
0,61%
0,06%
106.000
81.563
1.716.750
1.412.063
495.563
224.500
2.427.813
312.813
133.500
345.625
138.438
0,03%
0,02%
0,42%
0,34%
0,12%
0,05%
0,59%
0,08%
0,03%
0,08%
0,03%
113.880
0,03%
136.250
214.000
2.193.500
2.315.250
0,03%
0,05%
0,53%
0,56%
Bestand
Energie – 11,74% (31. Dezember 2011: 13,89%) (Fortsetzung)
75.000
Seitel Inc, 9.750%, 15/02/14
747.000
SESI LLC, 7.125%, 15/12/21
400.000
Sidewinder Drilling Inc, 9.750%, 15/11/19 144A
325.000
SM Energy Co, 6.500%, 15/11/21
300.000
SM Energy Co, 6.500%, 01/01/23
600.000
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp,
5.250%, 01/05/23 144A
125.000
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp,
6.875%, 01/02/21
125.000
Tesoro Corp, 9.750%, 01/06/19
450.000
Tesoro Logistics LP/Tesoro Logistics Finance Corp, 5.875%, 01/10/20
144A
555.000
Unit Corp, 6.625%, 15/05/21 144A
125.000
Unit Corp, 6.625%, 15/05/21
75.000
United Refining Co, 10.500%, 28/02/18
500.000
Venoco Inc, 11.500%, 01/10/17
50.000
Western Refining Inc, 11.250%, 15/06/17 144A
250.000
WPX Energy Inc, 6.000%, 15/01/22
750.000
Air Lease Corp, 4.500%, 15/01/16 144A
Ally Financial Inc, 4.625%, 26/06/15
Ambac Financial Group Inc, 5.950%, 05/12/35 *
American International Group Inc, 8.175%, 15/05/58
Bank of America Corp, 8.000%, 29/12/49
Capmark Financial Group Inc, 0.000%, 10/05/10
Capmark Financial Group Inc, 5.875%, 10/05/12
CIT Group Inc, 4.250%, 15/08/17
CIT Group Inc, 5.000%, 15/05/17
CIT Group Inc, 5.000%, 15/08/22
CIT Group Inc, 5.250%, 15/03/18
Citigroup Inc, 5.950%, 29/12/49
CNH Capital LLC, 6.250%, 01/11/16
Community Choice Financial Inc, 10.750%, 01/05/19
E*TRADE Financial Corp, 6.000%, 15/11/17
Ford Motor Credit Co LLC, 3.875%, 15/01/15
Host Hotels & Resorts LP, 4.750%, 01/03/23
Hub International Ltd, 8.125%, 15/10/18 144A
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp, 8.000%, 15/01/18
ILFC E-Capital Trust I, 1.856%, 21/12/65 144A
International Lease Finance Corp, 5.750%, 15/05/16
187
400.000
650.000
400.000
500.000
100.000
1.425.000
100.000
450.000
875.000
4.575.000
2.500.000
150.000
200.000
675.000
275.000
200.000
100.000
100.000
75.000
275.000
150.000
200.000
200.000
775.000
175.000
175.000
425.000
2.675.000
200.000
1.650.000
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
82.125
748.868
447.000
326.625
321.000
642.000
0,02%
0,18%
0,11%
0,08%
0,08%
0,16%
129.375
0,03%
136.875
513.000
0,03%
0,12%
575.813
128.281
76.969
542.500
52.125
273.438
808.125
48.524.715
0,14%
0,03%
0,02%
0,13%
0,01%
0,07%
0,20%
11,74%
404.000
679.487
428.000
540.000
122.250
1.799.063
111.750
156.375
1.141.875
5.071.204
2.768.275
0
0
695.715
290.812
215.156
107.250
101.250
82.687
264.687
153.375
208.559
232.500
821.500
200.813
187.250
435.625
2.868.938
151.740
1.739.371
0,10%
0,16%
0,10%
0,13%
0,03%
0,43%
0,03%
0,04%
0,28%
1,23%
0,67%
0,00%
0,00%
0,17%
0,07%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,06%
0,04%
0,05%
0,06%
0,20%
0,05%
0,04%
0,11%
0,69%
0,04%
0,42%
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
580.772
477.594
371.250
3.515.063
239.625
133.125
720.000
151.125
0,14%
0,12%
0,09%
0,85%
0,06%
0,03%
0,17%
0,04%
264.375
0,06%
196.938
214.000
1.400.063
320.125
104.000
0,05%
0,05%
0,34%
0,08%
0,02%
52.750
0,01%
27.125
53.313
275.625
171.375
2.550.750
33.798.500
0,01%
0,01%
0,07%
0,04%
0,62%
8,18%
625.000
1.075.000
1.135.676
100.000
775.000
500.000
75.000
275.000
550.000
1.200.000
200.000
550.000
150.000
350.000
200.000
619.531
1.056.187
1.147.033
103.500
813.750
238.750
87.375
289.437
596.750
1.200.000
208.000
651.750
162.000
361.375
131.000
0,15%
0,26%
0,28%
0,02%
0,20%
0,06%
0,02%
0,07%
0,14%
0,29%
0,05%
0,16%
0,04%
0,09%
0,03%
375.000
150.000
325.000
300.000
225.000
275.000
325.000
125.000
400.312
157.500
347.750
283.500
203.625
283.250
336.781
128.906
0,10%
0,04%
0,08%
0,07%
0,05%
0,07%
0,08%
0,03%
100.000
8.000
0,00%
Bestand
550.000
425.000
300.000
JPMorgan Chase & Co, 7.900%, 29/04/49
3.075.000
Kennedy-Wilson Inc, 8.750%, 01/04/19 144A
225.000
Kennedy-Wilson Inc, 8.750%, 01/04/19
125.000
Lehman Brothers Holdings Inc, 6.875%, 02/05/18 *
3.000.000
Milestone Aviation Group LLC, 8.625%, 15/12/17 144A
150.000
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp, 7.875%, 01/10/20
144A
250.000
144A
175.000
200.000
Nuveen Investments Inc, 9.125%, 15/10/17 144A
1.425.000
Onex USI Aquisition Corp, 7.750%, 15/01/21 144A
325.000
Oppenheimer Holdings Inc, 8.750%, 15/04/18
100.000
Provident Funding Associates LP/PFG Finance Corp, 10.125%, 15/02/19
144A
50.000
Rivers Pittsburgh Borrower LP/Rivers Pittsburgh Finance Corp, 9.500%,
15/06/19 144A
25.000
Sabra Health Care LP/Sabra Capital Corp, 8.125%, 01/11/18
50.000
SLM Corp, 7.250%, 25/01/22
250.000
SLM Corp, 8.000%, 25/03/20
150.000
Springleaf Finance Corp, 6.900%, 15/12/17
2.850.000
313 Group Inc, 6.375%, 01/12/19 144A
313 Group Inc, 8.750%, 01/12/20 144A
ACL I Corp, 10.625%, 15/02/16
Actuant Corp, 5.625%, 15/06/22
ADS Waste Holdings Inc, 8.250%, 01/10/20 144A
AGY Holding Corp, 11.000%, 15/11/14
AM Castle & Co, 12.750%, 15/12/16
Anixter Inc, 5.625%, 01/05/19
Ball Corp, 5.750%, 15/05/21
BOE Merger Corp, 9.500%, 01/11/17 144A
Case New Holland Inc, 7.750%, 01/09/13
Case New Holland Inc, 7.875%, 01/12/17
Cemex Finance LLC, 9.500%, 14/12/16 144A
Cleaver-Brooks Inc, 8.750%, 15/12/19 144A
Colt Defense LLC/Colt Finance Corp, 8.750%, 15/11/17
Consolidated Container Co LLC/Consolidated Container Capital Inc,
10.125%, 15/07/20 144A
Dycom Investments Inc, 7.125%, 15/01/21 144A
Dynacast International LLC/Dynacast Finance Inc, 9.250%, 15/07/19
EnergySolutions Inc/EnergySolutions LLC, 10.750%, 15/08/18
Exopack Holding Corp, 10.000%, 01/06/18
FGI Operating Co LLC/FGI Finance Inc, 7.875%, 01/05/20 144A
GrafTech International Ltd, 6.375%, 15/11/20 144A
Gulfmark Offshore Inc, 6.375%, 15/03/22 144A
Hawker Beechcraft Acquisition Co LLC/Hawker Beechcraft Notes Co,
8.875%, 01/04/15*
188
Bestand
Hawker Beechcraft Acquisition Co LLC/Hawker Beechcraft Notes Co,
9.750%, 01/04/17*
50.000
Huntington Ingalls Industries Inc, 7.125%, 15/03/21
325.000
Interline Brands Inc, 10.000%, 15/11/18 144A
975.000
Intertape Polymer US Inc, 8.500%, 01/08/14
41.000
JB Poindexter & Co Inc, 9.000%, 01/04/22 144A
75.000
JMC Steel Group Inc, 8.250%, 15/03/18 144A
50.000
Kenan Advantage Group Inc/The, 8.375%, 15/12/18 144A
275.000
Louisiana-Pacific Corp, 7.500%, 01/06/20
1.050.000
Manitowoc Co Inc/The, 5.875%, 15/10/22
250.000
Manitowoc Co Inc/The, 8.500%, 01/11/20
350.000
Marquette Transportation Co/Marquette Transportation Finance Corp,
10.875%, 15/01/17
100.000
Maxim Crane Works LP/Maxim Finance Corp, 12.250%, 15/04/15 144A
100.000
Mcron Finance Sub LLC/Mcron Finance Corp, 8.375%, 15/05/19 144A
375.000
New Enterprise Stone & Lime Co Inc, 11.000%, 01/09/18
250.000
New Enterprise Stone & Lime Co Inc, 13.000%, 15/03/18 144A
235.125
Nortek Inc, 8.500%, 15/04/21 144A
850.000
Nortek Inc, 8.500%, 15/04/21
525.000
Owens-Brockway Glass Container Inc, 7.375%, 15/05/16
400.000
Owens-Illinois Inc, 7.800%, 15/05/18
325.000
Ply Gem Industries Inc, 8.250%, 15/02/18
2.250.000
Ply Gem Industries Inc, 9.375%, 15/04/17 144A
725.000
Quality Distribution LLC/QD Capital Corp, 9.875%, 01/11/18
125.000
Rock-Tenn Co, 3.500%, 01/03/20 144A
300.000
Rock-Tenn Co, 4.000%, 01/03/23 144A
300.000
Rock-Tenn Co, 4.900%, 01/03/22 144A
50.000
Sealed Air Corp, 8.125%, 15/09/19 144A
275.000
Sequa Corp, 7.000%, 15/12/17 144A
300.000
Silgan Holdings Inc, 5.000%, 01/04/20
150.000
Spirit Aerosystems Inc, 6.750%, 15/12/20
100.000
Swift Services Holdings Inc, 10.000%, 15/11/18
425.000
syncreon Global Ireland Ltd/syncreon Global Finance US Inc, 9.500%,
01/05/18 144A
275.000
Tempel Steel Co, 12.000%, 15/08/16 144A
50.000
Terex Corp, 6.000%, 15/05/21
300.000
Thermadyne Holdings Corp, 9.000%, 15/12/17
225.000
TRAC Intermodal LLC/TRAC Intermodal Corp, 11.000%, 15/08/19 144A
525.000
TransDigm Inc, 5.500%, 15/10/20 144A
300.000
Triumph Group Inc, 8.000%, 15/11/17
100.000
Advanced Micro Devices Inc, 7.500%, 15/08/22 144A
Advanced Micro Devices Inc, 8.125%, 15/12/17
Amkor Technology Inc, 6.375%, 01/10/22 144A
Amkor Technology Inc, 6.625%, 01/06/21
CDW LLC/CDW Finance Corp, 8.500%, 01/04/19
Fidelity National Information Services Inc, 7.625%, 15/07/17
Fidelity National Information Services Inc, 7.875%, 15/07/20
First Data Corp, 8.875%, 15/08/20 144A
First Data Corp, 9.875%, 24/09/15
150.000
100.000
175.000
650.000
325.000
75.000
700.000
125.000
750.000
189
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
5
353.437
1.053.000
41.000
77.531
52.250
281.875
1.186.500
250.000
392.875
0,00%
0,09%
0,25%
0,01%
0,02%
0,01%
0,07%
0,29%
0,06%
0,09%
104.000
102.750
384.375
186.250
245.706
932.875
577.500
456.000
374.563
2.432.813
775.750
135.313
308.602
305.638
54.176
310.063
301.875
155.625
106.875
467.500
0,03%
0,02%
0,09%
0,05%
0,06%
0,23%
0,14%
0,11%
0,09%
0,59%
0,19%
0,03%
0,07%
0,07%
0,01%
0,07%
0,07%
0,04%
0,03%
0,11%
286.344
45.125
314.250
239.625
546.000
312.000
108.000
24.074.128
0,07%
0,01%
0,08%
0,06%
0,13%
0,08%
0,03%
5,83%
123.375
91.250
172.375
648.375
351.812
81.562
791.000
136.250
764.813
0,03%
0,02%
0,04%
0,16%
0,09%
0,02%
0,19%
0,03%
0,19%
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
2.597.000
2.789.125
1.010.250
273.000
304.875
153.000
2.639.375
133.125
13.060.562
0,63%
0,67%
0,24%
0,07%
0,07%
0,04%
0,64%
0,03%
3,16%
1.605.000
170.000
100.000
875.000
1.550.000
250.000
1.432.000
17.328
1.853.775
203.150
130.349
463.750
821.500
131.875
1.353.240
16.418
0,45%
0,05%
0,03%
0,11%
0,20%
0,03%
0,33%
0,00%
700.000
745.500
0,18%
375.000
675.000
750.000
419.062
798.188
866.250
0,10%
0,19%
0,21%
50.000
177.000
1.300.000
100.000
50.000
55.250
189.390
1.443.000
107.984
55.291
0,01%
0,05%
0,35%
0,03%
0,01%
1.225.000
367.500
0,09%
800.000
228.000
10.249.472
0,06%
2,48%
346.178.739
83,76%
ANLEIHEN INSGESAMT
380.192.189
91,99%
3.745
3.745
0,00%
0,00%
3.745
0,00%
Bestand
First Data Corp, 11.250%, 31/03/16
2.650.000
First Data Corp, 12.625%, 15/01/21
2.650.000
Infor US Inc, 9.375%, 01/04/19
900.000
MEMC Electronic Materials Inc, 7.750%, 01/04/19
325.000
NCR Corp, 5.000%, 15/07/22 144A
300.000
SRA International Inc, 11.000%, 01/10/19
150.000
SunGard Data Systems Inc, 6.625%, 01/11/19 144A
2.575.000
Unisys Corp, 6.250%, 15/08/17
125.000
AES Corp/VA, 8.000%, 15/10/17
AES Corp/VA, 9.750%, 15/04/16
CMS Energy Corp, 8.750%, 15/06/19
Edison Mission Energy, 7.000%, 15/05/17 *
Energy Future Holdings Corp, 10.875%, 01/11/17
Energy Future Holdings Corp, 11.250%, 01/11/17
Energy Future Intermediate Holding Co LLC/EFIH Finance Inc, 6.875%,
15/08/17 144A
Energy Future Intermediate Holding Co LLC/EFIH Finance Inc, 11.750%,
01/03/22 144A
GenOn Energy Inc, 9.500%, 15/10/18
GenOn Energy Inc, 9.875%, 15/10/20
North American Energy Alliance LLC/North American Energy Alliance
Finance Corp, 10.875%, 01/06/16
NRG Energy Inc, 6.625%, 15/03/23 144A
NRG Energy Inc, 7.875%, 15/05/21
Puget Energy Inc, 5.625%, 15/07/22
Puget Energy Inc, 6.000%, 01/09/21
Texas Competitive Electric Holdings Co LLC/TCEH Finance Inc Series
A, 10.250%, 01/11/15
Texas Competitive Electric Holdings Co LLC/TCEH Finance Inc Series
B, 10.250%, 01/11/15
AKTIEN – 1,30% (31. Dezember 2011: 1,11%)
KANADA – 0,00% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Catalyst Paper Corp
3.745
KANADA INSGESAMT
190
Bestand
KAIMANINSELN – 0,08% (31. Dezember 2011: 0,22%)
Satmex Investment Holdings GP Ltd
116.928
KAIMANINSELN INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
309.859
309.859
0,08%
0,08%
309.859
0,08%
New Penhall Holding Class A Common
New Penhall Holding Class B Common
100
33
9.350
3.086
12.436
0,00%
0,00%
0,00%
Dex One Corp
800
1.272
1.272
0,00%
0,00%
DirectBuy Holdings Inc
Motors Liquidation Co GUC Trust
693
102
8.794
2.091
10.885
0,00%
0,00%
0,00%
99
22
9.437
2.090
11.527
0,00%
0,00%
0,00%
175
2.457
4.867
156.706
7.600
171.691
64.300
59.377
4.144.874
187.112
4.627.354
0,04%
0,02%
0,01%
1,00%
0,05%
1,12%
6.038
397.059
397.059
0,10%
0,10%
5.060.533
1,22%
AKTIEN INSGESAMT
5.374.137
1,30%
6.834
4.353
11.187
0,00%
0,00%
0,00%
11.187
0,00%
11.187
0,00%
Merisant Company
Merisant Company PFD
Ally Financial Inc, 7.000% PFD 144A
Ally Financial Inc, 8.500%, 31/12/49 PFD
Capmark Financial Group Inc
GMAC Capital Trust I, 8.125%, 15/02/40 PFD
Regions Financial Corp, 6.375% PFD
Nortek Inc
General Motors Co, 10/07/16 Class A
General Motors Co, 10/07/19
191
368
368
DEVISENTERMINKONTRAKTE 0,01% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Betrag Verkauft
Gekaufte gekaufter
e
Betrag
Währun Währunge Währun verkaufter
gen
n
gen Währungen Kontrahent
EUR
38.773.808
USD 51.250.153 Brown Brothers Harriman & Co.
EUR
1.872.340
USD
2.474.808 Brown Brothers Harriman & Co.
Nicht
realisierter
(Verlust)
Fälligkeits
datum
30.01.2013
30.01.2013
Nicht realisierter (Verlust) aus Devisenterminkontrakten gesamt
USD
(19.741)
(944)
% des
Teilfonds
(0,01%)
(0,00%)
(20.685)
(0,01%)
385.577.513
(20.685)
93,29%
(0,01%)
Bankguthaben
22.113.036
5,35%
10.557.978
2,56%
(4.928.751)
(1,19%)
413.299.091
100,00%
* Ausgefallen
Soweit nicht anders angegeben sind alle zum Ende des Geschäftsjahres gehaltenen Anlagen Wertpapiere, die zum amtlichen
Handel an einer Wertpapierbörse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden.
192
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
50.025
50.025
0,16%
0,16%
50.025
0,16%
AKTIEN – 96,24% (31. Dezember 2011: 95,44%)
Central European Media Enterprises Ltd
8.817
BERMUDA INSGESAMT
Paranapanema SA
60.200
145.940
145.940
0,47%
0,47%
B2W Cia Global Do Varejo
Saraiva SA Livreiros Editores PFD
30.800
4.000
256.365
49.971
306.336
0,83%
0,16%
0,99%
Alpargatas SA PFD
Even Construtora e Incorporadora SA
Grendene SA
Iochpe-Maxion SA
Marcopolo SA PFD
Marisa Lojas SA
Positivo Informatica SA
Randon Participacoes SA PFD
Tecnisa SA
2.640
35.500
6.600
1.000
2.500
1.300
15.300
22.700
27.000
18.916
156.506
52.129
13.289
16.080
20.523
37.390
137.132
104.780
556.745
0,06%
0,50%
0,17%
0,04%
0,05%
0,07%
0,12%
0,44%
0,34%
1,79%
Arteris SA
Contax Participacoes SA PFD
Fleury SA
Marfrig Alimentos SA
Minerva SA/Brazil
SLC Agricola SA
1.800
1.600
1.000
62.400
17.000
6.800
16.487
19.527
11.056
262.592
91.564
65.607
466.833
0,05%
0,06%
0,04%
0,85%
0,30%
0,21%
1,51%
104.500
20.430
20.430
0,07%
0,07%
20.600
50.300
6.900
95.500
10.600
5.100
138.139
125.135
86.098
210.978
64.553
21.462
646.365
0,44%
0,40%
0,28%
0,68%
0,21%
0,07%
2,08%
6.600
44.935
0,14%
Vanguarda Agro SA
Banco ABC Brasil SA PFD
Banco Panamericano SA PFD
BR Properties SA
Gafisa SA
Helbor Empreendimentos SA
JHSF Participacoes SA
JSL SA
193
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
44.600
182.673
227.608
0,59%
0,73%
600
1.400
1.000
3.000
17.191
30.032
21.554
27.185
95.962
0,05%
0,10%
0,07%
0,09%
0,31%
2.466.219
7,95%
80.912
80.912
0,26%
0,26%
80.912
0,26%
6.620
15.882
15.882
0,05%
0,05%
Ripley Corp SA
109.351
103.960
103.960
0,33%
0,33%
Cia Sud Americana de Vapores SA
Salfacorp SA
794.175
21.998
70.520
46.816
117.336
0,23%
0,15%
0,38%
237.178
0,76%
102.676
11.102
14.036
17.907
115.040
91.028
27.808
254.219
86.507
14.702
101.515
30.821
80.297
0,33%
0,04%
0,04%
0,06%
0,37%
0,29%
0,09%
0,82%
0,28%
0,05%
0,33%
0,10%
0,26%
Bestand
BRASILIEN – 7,95% (31. Dezember 2011: 8,25%) (Fortsetzung)
Magnesita Refratarios SA
Cia de Gas de Sao Paulo PFD
Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA
Cia Energetica do Ceara PFD
Equatorial Energia SA
BRASILIEN INSGESAMT
KANADA – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,04%)
Petrominerales Ltd
9.900
KANADA INSGESAMT
CHILE – 0,76% (31. Dezember 2011: 0,75%)
Sigdo Koppers SA
CHILE INSGESAMT
CHINA – 24,08% (31. Dezember 2011: 24,10%)
Bengang Steel Plates Co
China Gerui Advanced Materials Group Ltd
China Rare Earth Holdings Ltd
China XD Plastics Co Ltd
Hunan NonFerrous Metal Corp Ltd
Inner Mongolia Eerduosi Resourses Co Ltd
Lingbao Gold Co Ltd
Shandong Chenming Paper Holdings Ltd
Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co Ltd
Sinopec Yizheng Chemical Fibre Co Ltd
Tiangong International Co Ltd
Xingda International Holdings Ltd
317.100
6.100
64.000
4.700
314.000
88.120
68.000
828.000
205.700
32.100
412.000
132.000
156.000
194
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
117.000
26.262
973.920
0,08%
3,14%
AirMedia Group Inc - Sponsored ADR
BYD Electronic International Co Ltd
Eastern Communications Co Ltd
KongZhong Corp - Sponsored ADR
Sohu.com Inc
5.600
231.500
115.900
2.900
900
11.144
59.729
43.926
15.979
40.635
171.413
0,04%
0,19%
0,14%
0,05%
0,13%
0,55%
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
Double Coin Holdings Ltd
Hefei Meiling Co Ltd
Hisense Kelon Electrical Holdings Co Ltd
International Taifeng Holdings Ltd
Jiangling Motors Corp Ltd
Konka Group Co Ltd
Lao Feng Xiang Co Ltd
Li Ning Co Ltd
Luthai Textile Co Ltd
Minth Group Ltd
Peak Sport Products Co Ltd
Shandong Airlines Co Ltd
Shanghai Friendship Group Inc Ltd
Shanghai Jin Jiang International Hotels Group Co Ltd
Shenzhou International Group Holdings Ltd
Sijia Group Co
Sinotruk Hong Kong Ltd
Weifu High-Technology Group Co Ltd
Weiqiao Textile Co
Xinhua Winshare Publishing and Media Co Ltd
421.580
94.600
77.863
138.000
82.000
37.430
121.800
44.184
79.500
93.700
8.000
226.000
28.800
164.600
580.000
8.000
61.000
284.500
7.100
131.000
117.000
227.874
54.963
34.051
59.104
22.532
84.404
35.196
84.612
53.740
83.646
9.257
44.315
39.679
194.393
109.988
18.350
12.276
216.905
22.623
51.205
60.524
1.519.637
0,73%
0,18%
0,11%
0,19%
0,07%
0,27%
0,11%
0,27%
0,17%
0,27%
0,03%
0,14%
0,13%
0,63%
0,36%
0,06%
0,04%
0,70%
0,07%
0,17%
0,20%
4,90%
Ambow Education Holding Ltd - Sponsored ADR
Anhui Expressway Co
Changshouhua Food Co Ltd
China Huiyuan Juice Group Ltd
China Minzhong Food Corp Ltd
China National Accord Medicines Corp Ltd
China Tontine Wines Group Ltd
Dalian Port PDA Co Ltd
Dukang Distillers Holdings Ltd
Guangdong Provincial Expressway Development Co Ltd
Guangzhou Pharmaceutical Co Ltd
Lianhua Supermarket Holdings Co Ltd
Livzon Pharmaceutical Group Inc
Shenzhen Expressway Co Ltd
Sichuan Expressway Co Ltd
Simcere Pharmaceutical Group - Sponsored ADR
Tianjin Zhong Xin Pharmaceutical Group Corp Ltd
5.000
46.000
35.000
154.000
65.000
27.200
164.000
410.000
29.000
46.100
62.000
89.000
25.458
196.000
258.000
4.900
70.000
14.050
26.051
18.738
55.030
41.455
86.494
16.079
96.262
7.707
15.641
109.895
84.502
89.723
75.601
93.525
37.632
49.350
0,05%
0,08%
0,06%
0,18%
0,13%
0,28%
0,05%
0,31%
0,03%
0,05%
0,36%
0,27%
0,29%
0,24%
0,30%
0,12%
0,16%
Bestand
Xinjiang Xinxin Mining Industry Co Ltd
195
Bestand
Xiamen International Port Co Ltd
282.000
Yongye International Inc
3.500
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
38.198
17.360
973.293
0,12%
0,06%
3,14%
Hidili Industry International Development Ltd
Longwei Petroleum Investment Holding Ltd
199.000
9.200
51.857
20.056
71.913
0,17%
0,06%
0,23%
Beijing Capital Land Ltd
China SCE Property Holdings Ltd
CNinsure Inc - Sponsored ADR
E-House China Holdings Ltd - Sponsored ADR
Fantasia Holdings Group Co Ltd
Greentown China Holdings Ltd
Jiangsu Future Land Co Ltd
Kaisa Group Holdings Ltd
Powerlong Real Estate Holdings Ltd
Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co Ltd
Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co Ltd
Shanghai Waigaoqiao Free Trade Zone Development Co Ltd
200.000
171.000
4.300
6.560
537.000
179.000
133.403
505.000
452.000
59.944
36.000
87.100
84.110
41.692
29.240
27.093
83.822
320.973
111.125
159.609
95.627
54.010
44.748
72.206
1.124.255
0,27%
0,13%
0,09%
0,09%
0,27%
1,04%
0,36%
0,52%
0,31%
0,17%
0,14%
0,23%
3,62%
Asia Cement China Holdings Corp
Changchai Co Ltd
Chaowei Power Holdings Ltd
China Automation Group Ltd
China Liansu Group Holdings Ltd
China National Materials Co Ltd
Chongqing Machinery & Electric Co Ltd
Chu Kong Petroleum & Natural Gas Steel Pipe Holdings Ltd
CPMC Holdings Ltd
Dalian Refrigeration Co Ltd
First Tractor Co Ltd
Foshan Huaxin Packaging Co Ltd
Guangshen Railway Co Ltd
Guangzhou Shipyard International Co Ltd
Harbin Electric Co Ltd
Honghua Group Ltd
Huangshi Dongbei Electrical Appliance Co Ltd
Huaxin Cement Co Ltd
JES International Holdings Ltd
Jingwei Textile Machinery
Kama Co Ltd
Lihua International Inc
Shandong Molong Petroleum Machinery Co Ltd
Shanghai Diesel Engine Co Ltd
Shanghai Highly Group Co Ltd
Shanghai Mechanical and Electrical Industry Co Ltd
Shanghai Zhenhua Heavy Industries Co Ltd
Shengli Oil & Gas Pipe Holdings Ltd
156.500
49.700
69.000
90.000
30.000
391.000
356.000
81.000
28.000
38.200
72.000
45.600
696.000
57.200
130.000
299.000
21.700
18.300
101.000
74.000
38.800
2.400
82.400
51.672
56.400
89.752
393.750
288.000
78.737
22.312
36.317
25.078
20.550
119.039
57.866
40.334
19.108
23.555
70.591
18.001
272.950
47.594
114.374
110.701
13.454
29.847
15.691
47.636
16.335
10.272
34.441
34.982
29.441
94.240
138.206
28.979
0,25%
0,07%
0,12%
0,08%
0,07%
0,38%
0,19%
0,13%
0,06%
0,08%
0,23%
0,06%
0,88%
0,15%
0,37%
0,36%
0,04%
0,10%
0,05%
0,15%
0,05%
0,03%
0,11%
0,11%
0,10%
0,30%
0,45%
0,09%
196
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
439.000
100.000
122.000
70.224
65.405
31.319
1.737.579
0,23%
0,21%
0,10%
5,60%
1.331.510
1.100
145.000
108.000
3.200
8.500
28.300
52.000
252.500
28.875
27.871
16.858
25.440
26.265
32.489
27.369
437.667
0,81%
0,09%
0,09%
0,05%
0,08%
0,09%
0,11%
0,09%
1,41%
231.100
700.000
142.500
134.753
244.719
81.795
461.267
0,44%
0,79%
0,26%
1,49%
7.470.944
24,08%
Bestand
Sinotrans Ltd
Sunny Optical Technology Group Co Ltd
Tianjin Capital Environmental Protection Group Co Ltd
BOE Technology Group Co Ltd
Changyou.com Ltd - Sponsored ADR
China ITS Holdings Co Ltd
Comtec Solar Systems Group Ltd
Pactera Technology International Ltd - Sponsored ADR
Shanda Games Ltd - Sponsored ADR
Shanghai Baosight Software Co Ltd
Travelsky Technology Ltd
Guangdong Electric Power Development Co Ltd
Huadian Power International Co
Zhejiang Southeast Electric Power Co
CHINA INSGESAMT
Enka de Colombia SA
992.520
4.041
4.041
0,02%
0,02%
Celsia SA ESP
104.825
314.056
314.056
1,01%
1,01%
318.097
1,03%
81.650
81.650
0,26%
0,26%
81.650
0,26%
18.651
18.651
0,06%
0,06%
KOLUMBIEN INSGESAMT
ZYPERN – 0,26% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Eurasia Drilling Co Ltd - Sponsored GDR
2.300
ZYPERN INSGESAMT
TSCHECHISCHE REPUBLIK – 0,65% (31. Dezember 2011: 0,78%)
Pegas Nonwovens SA
197
729
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
182.821
182.821
0,59%
0,59%
201.472
0,65%
10.564
145.907
16.437
230.566
247.003
0,05%
0,74%
0,79%
Arab Cotton Ginning
78.014
53.573
53.573
0,17%
0,17%
ElSwedy Electric Co
55.488
197.422
197.422
0,64%
0,64%
497.998
1,60%
137.000
1.008.000
58.852
57.866
116.718
0,19%
0,19%
0,38%
DBA Telecommunication Asia Holdings Ltd
TCL Communication Technology Holdings Ltd
72.000
112.000
46.906
34.965
81.871
0,15%
0,11%
0,26%
361 Degrees International Ltd
Chigo Holding Ltd
China Travel International Inv HK
Digital China Holdings Ltd
Qingling Motors Co Ltd
TCL Multimedia Technology Holdings Ltd
207.000
880.000
440.000
113.000
246.000
130.000
59.282
20.548
89.683
193.587
59.344
72.616
495.060
0,19%
0,07%
0,29%
0,62%
0,19%
0,24%
1,60%
106.000
26.000
232.000
344.000
94.000
1.185.000
51.416
24.149
67.639
38.164
34.317
117.709
333.394
0,16%
0,08%
0,22%
0,12%
0,11%
0,38%
1,07%
738.000
110.437
110.437
0,36%
0,36%
Bestand
TSCHECHISCHE REPUBLIK – 0,65% (31. Dezember 2011: 0,78%) (Fortsetzung)
Unipetrol AS
20.000
TSCHECHISCHE REPUBLIK INSGESAMT
Egyptian Financial & Industrial Co
Ezz Steel
ÄGYPTEN INSGESAMT
Fufeng Group Ltd
Shougang Concord International Enterprises Co Ltd
Asian Citrus Holdings Ltd
China Foods Ltd
China Pharmaceutical Group Ltd
Global Bio-Chem Technology Group Co Ltd
Real Nutriceutical Group Ltd
Shenzhen International Holdings Ltd
Citic Resources Holdings Ltd
198
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
84.000
72.820
72.820
0,24%
0,24%
China Properties Group Ltd
China South City Holdings Ltd
Glorious Property Holdings Ltd
HKC Holdings Ltd
Hopson Development Holdings Ltd
Mingfa Group International Co Ltd
New World China Land Ltd
Shanghai Industrial Urban Development Group Ltd
Shenzhen Investment Ltd
165.000
594.000
821.000
892.000
188.000
266.000
57.000
820.000
474.000
366.000
50.659
90.421
148.276
33.946
298.307
194.908
16.839
392.453
109.454
148.728
1.483.991
0,16%
0,29%
0,48%
0,11%
0,96%
0,63%
0,05%
1,27%
0,35%
0,48%
4,78%
China Aerospace International Holdings Ltd
China High Speed Transmission Equipment Group Co Ltd
China Metal Recycling Holdings Ltd
China Singyes Solar Technologies Holdings Ltd
Kingboard Laminates Holdings Ltd
Sinotrans Shipping Ltd
Tianjin Port Development Holdings Ltd
Tianneng Power International Ltd
Wasion Group Holdings Ltd
284.000
147.000
121.200
44.000
321.500
341.000
646.000
78.000
86.000
24.547
58.218
125.394
37.236
145.990
83.581
92.503
49.808
40.494
657.771
0,08%
0,19%
0,40%
0,12%
0,47%
0,27%
0,30%
0,16%
0,13%
2,12%
Ju Teng International Holdings Ltd
TPV Technology Ltd
124.000
236.000
56.627
62.716
119.343
0,18%
0,20%
0,38%
3.471.405
11,19%
224.604
224.604
0,72%
0,72%
224.604
0,72%
4.405
14.271
38.166
17.539
55.705
0,12%
0,06%
0,18%
163.649
13.370
8.470
36.792
33.023
21.217
15.622
18.141
0,10%
0,07%
0,05%
0,06%
Bestand
HONGKONG– 11,19% (31. Dezember 2011: 9,28%) (Fortsetzung)
CIMC Enric Holdings Ltd
HONGKONG INSGESAMT
UNGARN – 0,72% (31. Dezember 2011: 0,58%)
EGIS Pharmaceuticals Plc
2.838
UNGARN INSGESAMT
INDIEN – 11,05% (31. Dezember 2011: 7,19%)
Bhushan Steel Ltd
Chambal Fertilizers & Chemicals Ltd
Alok Industries Ltd
Apollo Tyres Ltd
Arvind Ltd
Ashok Leyland Ltd
199
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Bombay Dyeing & Manufacturing Co Ltd
Gitanjali Gems Ltd
Jet Airways India Ltd
MRF Ltd
Raymond Ltd
22.350
5.154
3.336
466
7.341
54.202
48.603
34.286
108.501
61.599
395.194
0,17%
0,16%
0,11%
0,35%
0,20%
1,27%
Aurobindo Pharma Ltd
Bajaj Hindusthan Ltd
Biocon Ltd
Orchid Chemicals & Pharmaceuticals Ltd
Shree Renuka Sugars Ltd
Tata Global Beverages Ltd
42.855
37.722
5.925
2.841
98.404
22.917
149.202
17.290
30.637
5.235
55.797
67.253
325.414
0,48%
0,05%
0,10%
0,02%
0,18%
0,22%
1,05%
Sintex Industries Ltd
38.881
46.329
46.329
0,15%
0,15%
Aban Offshore Ltd
Essar Oil Ltd
6.272
191.461
19.263
43.260
245.970
103.280
392.510
0,14%
0,79%
0,33%
1,26%
Allahabad Bank
Dena Bank
Development Credit Bank Ltd
Housing Development & Infrastructure Ltd
IDBI Bank Ltd
IFCI Ltd
Indiabulls Financial Services Ltd
Indiabulls Real Estate Ltd
Parsvnath Developers Ltd
UCO Bank
Union Bank of India
Yes Bank Ltd
70.467
20.406
52.821
60.735
116.534
117.676
21.613
68.665
40.382
94.229
72.391
4.289
216.831
42.761
46.879
121.559
234.941
71.237
106.012
91.474
28.502
134.478
363.740
36.299
1.494.713
0,70%
0,14%
0,15%
0,39%
0,76%
0,23%
0,34%
0,30%
0,09%
0,43%
1,17%
0,12%
4,82%
2.884
8.882
17.113
19.507
89.386
8.764
42.127
23.562
30.531
820
46.701
9.128
13.725
67.823
36.064
48.482
29.300
20.158
34.465
29.087
41.927
555
51.255
16.102
0,04%
0,22%
0,12%
0,16%
0,09%
0,06%
0,11%
0,09%
0,14%
0,00%
0,17%
0,05%
BGR Energy Systems Ltd
Century Textiles & Industries Ltd
Crompton Greaves Ltd
Era Infra Engineering Ltd
Hindustan Construction Co Ltd
IRB Infrastructure Developers Ltd
IVRCL Ltd
Jai Corp Ltd
Jain Irrigation Systems Ltd
Jain Irrigation Systems Ltd DVR
Punj Lloyd Ltd
Uflex Ltd
200
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
Voltas Ltd
Welspun Corp Ltd
7.294
11.335
14.026
21.589
424.558
0,05%
0,07%
1,37%
Educomp Solutions Ltd
Glodyne Technoserve Ltd
iGate Computer Systems Ltd - Sponsored ADR
Zylog Systems Ltd
14.086
3.978
3.000
4.394
36.476
1.838
54.900
4.790
98.004
0,12%
0,01%
0,18%
0,01%
0,32%
196.316
17.502
333.908
15.236
48.577
21.158
82.014
44.197
195.946
0,16%
0,07%
0,26%
0,14%
0,63%
3.428.373
11,05%
GVK Power & Infrastructure Ltd
JSW Energy Ltd
Lanco Infratech Ltd
Petronet LNG Ltd
INDIEN INSGESAMT
Delta Dunia Makmur Tbk PT
1.904.500
30.037
30.037
0,10%
0,10%
Bhakti Investama Tbk PT
Global Mediacom Tbk PT
1.333.500
284.000
73.334
68.513
141.847
0,24%
0,22%
0,46%
Intraco Penta Tbk PT
Mitra Adiperkasa Tbk PT
126.500
39.500
377.500
28.500
54.472
21.518
17.431
19.517
112.938
0,17%
0,07%
0,06%
0,06%
0,36%
Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk PT
121.000
28.877
28.877
0,09%
0,09%
5.458.000
150.000
45.873
21.634
67.507
0,15%
0,07%
0,22%
10.990.000
1.249.000
266.500
542.000
609.500
84.500
60.438
136.078
30.694
55.676
11.890
16.483
311.259
0,19%
0,44%
0,10%
0,18%
0,04%
0,05%
1,00%
Energi Mega Persada Tbk PT
Indika Energy Tbk PT
Bakrieland Development Tbk PT
Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Dan Banten Tbk PT
Bumi Serpong Damai PT
Lippo Karawaci Tbk PT
Sentul City Tbk PT
Summarecon Agung Tbk PT
201
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
19.518
53.249
72.767
0,07%
0,17%
0,24%
765.232
2,47%
257.397
194.357
451.754
0,83%
0,63%
1,46%
451.754
1,46%
51.100
228.454
228.454
0,74%
0,74%
Axtel SAB de CV
Maxcom Telecomunicaciones SAB de CV
160.900
108.400
36.946
32.576
69.522
0,12%
0,10%
0,22%
Consorcio ARA SAB de CV
Controladora Comercial Mexicana SAB de CV
Grupo Comercial Chedraui SA de CV
Grupo Famsa SAB de CV
168.700
112.600
80.500
51.300
53.817
383.843
252.025
62.891
752.576
0,18%
1,24%
0,81%
0,20%
2,43%
Gruma SAB de CV
Industrias Bachoco SAB de CV - Sponsored ADR
63.700
5.600
189.317
153.888
343.205
0,61%
0,50%
1,11%
Corp GEO SAB de CV
Empresas ICA SAB de CV
Industrias CH SAB de CV
70.900
7.000
77.200
39.900
81.784
85.400
190.059
292.661
649.904
0,26%
0,28%
0,61%
0,94%
2,09%
2.043.661
6,59%
Bestand
Alam Sutera Realty Tbk PT
Holcim Indonesia Tbk PT
313.500
178.500
DRB-Hicom Bhd
Oriental Holdings Bhd
288.700
69.200
MALAYSIA INSGESAMT
MEXIKO – 6,59% (31. Dezember 2011: 6,03%)
Grupo Simec SAB de CV
MEXIKO INSGESAMT
MAROKKO – 0,38% (31. Dezember 2011: 0,66%)
Managem
153
27.772
27.772
0,09%
0,09%
Alliances Developpement Immobilier SA
566
37.195
0,12%
202
Bestand
MAROKKO – 0,38% (31. Dezember 2011: 0,66%) (Fortsetzung)
Lafarge Ciments/Morocco
336
MAROKKO INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
52.118
89.313
0,17%
0,29%
117.085
0,38%
PERU – 0,78% (31. Dezember 2011: 1,21%)
Minsur SA
40.693
35.870
35.870
0,11%
0,11%
Alicorp SA
Casa Grande SAA
12.807
5.771
40.390
32.309
72.699
0,13%
0,10%
0,23%
Grana y Montero SAA
7.362
27.544
27.544
0,09%
0,09%
168.208
40.199
40.199
0,13%
0,13%
78.753
66.952
66.952
0,22%
0,22%
243.264
0,78%
3.637.000
46.910
46.300
4.530
245.330
103.496
23.395
17.209
389.430
0,79%
0,33%
0,07%
0,06%
1,25%
393.000
42.587
42.587
0,14%
0,14%
432.017
1,39%
1.160.103
21.371
229.099
152.210
381.309
0,74%
0,49%
1,23%
12.193
40.579
0,13%
Refineria La Pampilla SA Relapasa
Ferreycorp SAA
PERU INSGESAMT
Megaworld Corp
Philippine National Bank
Robinsons Land Corp
Security Bank Corp
Metro Pacific Investments Corp
POLEN – 2,65% (31. Dezember 2011: 2,41%)
Boryszew SA
Ciech SA
Agora SA
203
Bestand
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
POLEN – 2,65% (31. Dezember 2011: 2,41%) (Fortsetzung)
Netia SA
65.771
92.197
132.776
0,30%
0,43%
Eurocash SA
2.996
42.289
42.289
0,14%
0,14%
426
18.756
18.756
0,06%
0,06%
176.722
157.905
157.905
0,51%
0,51%
3.872
87.809
87.809
0,28%
0,28%
820.844
2,65%
Lubelski Wegiel Bogdanka SA
Getin Holding SA
Budimex SA
POLEN INSGESAMT
Acron JSC
Chelyabinsk Metallurgical Plant
Magnitogorsk Iron & Steel Works
Phosagro OAO - GDR
3.761
498
93.910
6.677
172.802
30.098
411.326
90.139
704.365
0,56%
0,10%
1,32%
0,29%
2,27%
Aeroflot - Russian Airlines OJSC
Kamaz OJSC
M Video OJSC
Sollers OJSC
95.525
84.538
7.731
3.880
141.160
103.247
61.001
58.200
363.608
0,45%
0,33%
0,20%
0,19%
1,17%
Cherkizovo Group OJSC - Sponsored GDR
Pharmstandard OJSC - Sponsored GDR
Seventh Continent
2.461
15.959
11.270
29.040
264.121
36.311
329.472
0,09%
0,85%
0,12%
1,06%
Belon OJSC
Integra Group Holdings - Sponsored GDR
24.900
16.909
4.898
7.105
12.003
0,02%
0,02%
0,04%
1.599
28.309
28.309
0,09%
0,09%
1.439.483
262.000
87.831.576
123.666
13.944
72.022
0,40%
0,05%
0,23%
Vozrozhdenie Bank
E.ON Russia JSC
Enel OGK-5 OJSC
Inter Rao Ues OAO
204
Bestand
RUSSLAND – 6,67% (31. Dezember 2011: 7,28%) (Fortsetzung)
Mosenergo OAO
5.140.000
OGK-2 OAO
8.127.572
TGK-1 OAO
485.093.437
RUSSLAND INSGESAMT
SINGAPUR – 0,14% (31. Dezember 2011: 0,78%)
First Resources Ltd
27.000
SINGAPUR INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
225.029
91.435
106.720
632.816
0,73%
0,29%
0,34%
2,04%
2.070.573
6,67%
44.043
44.043
0,14%
0,14%
44.043
0,14%
JD Group Ltd/South Africa
Lewis Group Ltd
42.703
2.383
226.728
19.246
245.974
0,73%
0,06%
0,79%
Capital Property Fund
23.311
29.344
29.344
0,10%
0,10%
Murray & Roberts Holdings Ltd
Nampak Ltd
Wilson Bayly Holmes-Ovcon Ltd
37.744
9.180
2.471
108.081
33.912
45.022
187.015
0,35%
0,11%
0,14%
0,60%
462.333
1,49%
Kolon Industries Inc
4.323
257.146
257.146
0,83%
0,83%
Cheil Worldwide Inc
Neowiz Games Corp
1.440
1.518
29.069
35.549
64.618
0,09%
0,12%
0,21%
CJ O Shopping Co Ltd
Hotel Shilla Co Ltd
LG International Corp
Nexen Tire Corp
200
421
7.723
980
51.877
17.313
349.786
14.688
433.664
0,17%
0,05%
1,13%
0,05%
1,40%
Chabio & Diostech Co Ltd
3.574
30.600
30.600
0,10%
0,10%
205
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
24.040
3.752
15.880
269.105
147.967
108.591
525.663
0,87%
0,47%
0,35%
1,69%
1.210
8.217
3.485
27.373
49.801
15.229
92.403
0,09%
0,16%
0,05%
0,30%
1.404.094
4,53%
109.000
51.000
93.709
121.316
74.133
157.815
353.264
0,39%
0,24%
0,51%
1,14%
49.000
6.000
65.831
23.533
89.364
0,21%
0,08%
0,29%
77.000
168.000
151.001
91.034
242.035
0,49%
0,29%
0,78%
684.663
2,21%
Bestand
SKC Co Ltd
STX Offshore & Shipbuilding Co Ltd
Seoul Semiconductor Co Ltd
STS Semiconductor & Telecommunications
Wonik IPS Co Ltd
SÜDKOREA INSGESAMT
TAIWAN – 2,21% (31. Dezember 2011: 2,57%)
Compal Communications Inc
Sercomm Corp
Wistron NeWeb Corp
Career Technology MFG. Co Ltd
Dynapack International Technology Corp
Chipbond Technology Corp
Getac Technology Corp
TAIWAN INSGESAMT
True Corp Pcl
388.800
68.679
68.679
0,22%
0,22%
Thai Airways International Pcl
160.100
115.217
115.217
0,37%
0,37%
11.000
25.908
25.908
0,09%
0,09%
Bangchak Petroleum Pcl
Esso Thailand Pcl
86.900
224.800
90.254
74.272
164.526
0,29%
0,24%
0,53%
Sansiri Pcl
Tisco Financial Group Pcl
442.100
87.300
13.100
50.906
107.804
22.283
0,16%
0,35%
0,07%
Thai Union Frozen Products Pcl
206
Bestand
THAILAND – 2,09% (31. Dezember 2011: 2,34%) (Fortsetzung)
TMB Bank Pcl
1.508.700
THAILAND INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
91.796
272.789
0,30%
0,88%
647.119
2,09%
TÜRKEI – 3,68% (31. Dezember 2011: 3,30%)
Gubre Fabrikalari TAS
Ipek Dogal Enerji Kaynaklari Ve Uretim AS
Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS
Koza Anadolu Metal Madencilik Isletmeleri AS
Petkim Petrokimya Holding AS
9.152
16.960
140.064
19.655
138.346
72.383
57.257
98.642
61.302
218.836
508.420
0,23%
0,18%
0,32%
0,20%
0,71%
1,64%
Dogan Yayin Holding AS
298.982
130.348
130.348
0,42%
0,42%
930
33.008
33.008
0,11%
0,11%
88.805
34.338
11.631
100.266
23.991
141.398
265.655
0,32%
0,08%
0,45%
0,85%
404.370
205.677
205.677
0,66%
0,66%
TÜRKEI INSGESAMT
1.143.108
3,68%
AKTIEN INSGESAMT
29.858.667
96,24%
83.217
83.217
0,27%
0,27%
TÜRKEI INSGESAMT
83.217
0,27%
83.217
0,27%
34.582
34.582
0,11%
0,11%
Goodyear Lastikleri TAS
EIS Eczacibasi Ilac ve Sinai ve Finansal Yatirimlar Sanayi ve Ticaret AS
Ihlas Holding AS
Migros Ticaret AS
Dogan Sirketler Grubu Holding AS
TÜRKEI – 0,27% (31. Dezember 2011: 0,22%)
Sinpas Gayrimenkul Yatirim Ortakligi AS
104.114
Chambal Fertilizers & Chemicals Ltd, 05/03/13 144A
28.828
207
Beizulegender
Zeitwert USD
% des
Teilfonds
70.992
50.300
22.113
230.038
7.638
8.352
5.225
14.475
78.010
40.816
112.443
66.787
86.416
43.124
442.071
0,05%
0,25%
0,13%
0,36%
0,22%
0,28%
0,14%
1,43%
6.661
12.259
12.259
0,04%
0,04%
Hindustan Petroleum Corp Ltd, 05/03/13 144A
29.330
150.108
150.108
0,48%
0,48%
Dena Bank, 05/03/13 144A
IDBI Bank Ltd, 05/03/13 144A
27.228
72.845
56.874
144.605
201.479
0,18%
0,47%
0,65%
Escorts Ltd, 05/03/13 144A
Welspun Corp Ltd, 05/03/13 144A
10.392
20.503
13.298
38.835
52.133
0,04%
0,13%
0,17%
LUXEMBURG INSGESAMT
892.632
2,88%
892.632
2,88%
Bestand
LUXEMBURG – 2,88% (31. Dezember 2011: 3,64%) (Fortsetzung)
Alok Industries Ltd, 05/03/13 144A
Apollo Tyres Ltd, 05/03/13 144A
Arvind Ltd, 05/03/13 144A
Ashok Leyland Ltd, 28/02/13 144A
Gitanjali Gems Ltd, 05/03/13 144A
Jet Airways India Ltd, 05/03/13 144A
Raymond Ltd, 05/03/13 144A
Orchid Chemicals & Pharmaceuticals Ltd, 05/03/13 144A
FUTURES-KONTRAKTE – 0,01% (31. Dezember 2011: 0,00%)
Anzahl der
Kontrakte
Beschreibung
3
E-MINI MSCI EMERG Future March 13
Kontrahent
JP Morgan
Nicht realisierter Gewinn aus Futures-Kontrakten insgesamt
208
Nicht
realisierter
Gewinn
USD % des Teilfonds
2.925
0,01%
2.925
0,01%
Beizulegender
Zeitwert
USD % des Teilfonds
30.837.441
99,40%
Bankguthaben
137.853
0,44%
Forderungen gegenüber Brokern auf Effektenkreditkonten
207.642
0,67%
13.505
0,04%
(171.470)
(0,55%)
31.024.971
100,00%
209
NOMURA FUNDS IRELAND – GLOBAL EMERGING MARKETS FUND
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN IM PORTFOLIO
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
Vale SA - Sponsored ADR
Ternium SA - Sponsored ADR
Lukoil OAO - Sponsored ADR
BRF - Brasil Foods SA
Fomento Economico Mexicano SAB de CV - Sponsored ADR
ICICI Bank Ltd
Chongqing Rural Commercial Bank
AVI Ltd
MRV Engenharia e Participacoes SA
Hindustan Unilever Ltd
CNOOC Ltd
Tata Motors Ltd
SK Hynix Inc
Malayan Banking Bhd
Banregio Grupo Financiero SAB de CV
EcoRodovias Infraaestrutura e Logistica SA
China Mobile Ltd
Tiger Brands Ltd
52.900
1.828.000
61.305
39.769
42.918
276.000
13.927
40.400
28.100
10.700
43.764
800.000
1.414.000
1.113.000
19.370
101.498
115.500
14.610
217.000
78.975
274.000
119.572
291.500
29.020
195.100
100.000
26.148
150.000
66.000
50.000
903.000
17.187
1.214.788
1.172.395
1.160.436
1.118.779
997.890
871.396
842.380
828.133
818.041
810.285
807.058
716.375
689.360
671.806
671.440
634.974
634.065
633.222
620.101
607.414
605.453
603.513
599.539
586.964
576.968
569.795
569.783
561.814
559.909
551.209
547.333
531.484
210
NOMURA FUNDS IRELAND – GLOBAL EMERGING MARKETS FUND
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN IM PORTFOLIO (FORTSETZUNG)
Wesentliche Verkäufe
Nennwert
Erlöse USD
China Mobile Ltd
Itau Unibanco Holding SA - Sponsored ADR
Cemex SAB de CV - Sponsored ADR
Hyundai Mobis
Infosys Ltd
Alfa SAB de CV
PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes
Vale SA - Sponsored ADR
Banco do Brasil SA
CNOOC Ltd
Tatneft OAO - Sponsored ADR
NovaTec OAO - Sponsored GDR
Petroleo Brasileiro SA - Sponsored ADR
Gazprom OAO
Grupo Mexico SAB de CV
2.359
206.000
96.082
197.000
5.768
45.818
1.544.000
22.036
226.000
351.200
43.700
932.000
85.400
454.000
23.343
612.000
366.000
7.668
40.568
88.208
291.949
323.000
2.669.261
2.128.998
1.767.339
1.536.429
1.507.400
1.283.464
1.187.677
1.020.746
996.091
988.213
957.713
932.604
925.232
922.233
903.167
894.624
887.141
880.993
867.945
858.931
803.491
795.974
211
NOMURA FUNDS IRELAND – INDIA EQUITY FUND
Käufe insgesamt
Nennwert
Kosten USD
IDFC Ltd
Power Finance Corp Ltd
Tata Motors Ltd
Yes Bank Ltd
Larsen & Toubro Ltd
Wipro Ltd
Ambuja Cements Ltd
Axis Bank Ltd
JSW Energy Ltd
DLF Ltd
ICICI Bank Ltd
Adani Power Ltd
Prestige Estates Projects Ltd
United Spirits Ltd
Rural Electrification Corp Ltd
Godrej Industries Ltd
Lupin Ltd
Jaiprakash Power Ventures Ltd
Ipca Laboratories Ltd
Tata Steel Ltd
Asian Paints Ltd
Glenmark Pharmaceuticals Ltd
Emami Ltd
ACC Ltd
4.335.495
3.516.237
817.047
1.500.000
820.000
1.016.489
604.706
150.650
295.226
1.150.000
160.842
2.679.311
380.000
890.920
133.507
1.979.423
129.528
2.795.154
660.007
410.000
120.000
117.400
1.125.000
580.195
55.169
425.000
402.987
131.948
2.379.385
180.000
152.649
16.268
157.685
537.380
130.000
50.000
10.788.411
7.987.473
7.948.393
6.087.345
4.934.315
4.655.384
4.041.116
3.714.010
3.593.672
3.542.124
3.535.443
3.376.010
3.217.847
3.039.652
2.978.375
2.859.478
2.664.546
2.616.174
2.615.376
2.029.336
1.822.272
1.805.673
1.779.714
1.734.693
1.617.776
1.568.671
1.568.469
1.387.849
1.380.341
1.330.826
1.307.678
1.274.929
1.271.977
1.228.341
1.174.733
1.173.128
212
NOMURA FUNDS IRELAND – INDIA EQUITY FUND
Nennwert
Erlöse USD
Infosys Ltd
HDFC Bank Ltd
IDFC Ltd
ITC Ltd
Bajaj Auto Ltd
Dr Reddy's Laboratories Ltd
Hisdustan Unilever Ltd
Jindal Steel Power Ltd
Kotak Mahindra Bank Ltd
Power Finance Corp Ltd
Larsen & Toubro Ltd
Tata Motors Ltd
Tata Steel Ltd
Bharti Airtel Ltd
Coal India Ltd
Wipro Ltd
Mahindra & Mahindra Ltd
JSW Energy Ltd
ICICI Bank Ltd
Bharat Heavy Electricals Ltd
Rural Electrification Corp Ltd
Zee Entertainment Enterprises Ltd
Adani Power Ltd
McLeod Russel India Ltd
DLF Ltd
Jaiprakash Power Ventures Ltd
204.270
733.161
2.805.208
326.643
1.354.338
215.458
170.727
696.000
343.654
700.000
500.000
506.991
1.500.000
176.468
820.000
1.061.306
582.649
600.000
1.300.000
486.019
380.000
1.721.010
1.150.000
180.000
660.007
2.795.154
138.298
2.679.311
385.585
425.000
731.000
1.125.000
310.807
410.000
2.379.385
9.454.188
7.993.019
7.863.914
7.428.170
7.093.297
6.833.627
5.391.018
5.342.839
5.226.587
5.165.165
5.149.557
4.952.880
4.628.639
4.544.685
4.531.224
4.514.781
4.495.369
4.396.868
3.275.464
3.158.723
3.016.248
2.800.694
2.719.116
2.515.868
2.504.241
2.464.388
2.349.971
2.222.919
2.017.711
1.956.183
1.948.793
1.695.308
1.611.925
1.606.225
1.554.173
213
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
Hyundai Mobis
Kasikornbank Pcl
CNOOC Ltd
NCSoft Corp
CJ CheilJedang Corp
AIA Group Ltd
Link REIT/The
Ayala Land Inc
3.147
7.269
479.000
2.101.000
206.400
1.523.000
898.000
1.058.000
17.936
240.000
231.000
59.001
318.000
3.201
3.978
683.000
17.800
16.610
123.000
354.000
1.840
136.200
112.000
1.115.000
946.200
53.000
3.567.929
1.807.362
1.467.839
1.302.042
1.170.783
1.085.240
884.462
810.921
750.338
730.511
711.180
663.054
658.503
643.221
597.058
570.642
569.667
560.709
550.851
547.489
546.885
534.884
526.075
525.781
512.964
510.808
214
Hyundai Mobis
CNOOC Ltd
China Shenhua Energy Co Ltd
PTT Pcl
WPG Holdings Ltd
KPJ Healthcare Bhd
HSBC Holdings Plc
Kuala Lumpur Kepong Bhd
Gudang Garam Tbk PT
China Mobile Ltd
CLP Holdings Ltd
Fila Korea Ltd
Parkway Life Real Estate Investment Trust
SembCorp Marine Ltd
IJM Corp Bhd
DiGi.Com Bhd
CapitaMall Trust
Link REIT/The
Telecom Malaysia Bhd
Ayala Corp
Golden Agri-Resources Ltd
215
Nennwert
Erlöse USD
572
1.910
228.500
110.500
29.100
233.000
498.000
111.000
138.000
126.500
139.700
158.000
22.400
29.500
37.000
20.000
25.000
3.399
129.000
45.000
108.600
104.200
74.000
94.000
37.500
100.000
12.970
60.000
14.500
156.000
169.500
249.000
636.149
482.361
476.231
438.096
303.777
301.534
280.220
261.199
259.542
250.948
227.040
224.035
222.184
211.648
210.733
210.155
210.026
203.192
185.283
176.421
171.862
168.917
167.665
165.521
160.849
157.031
155.457
145.623
144.819
128.005
127.826
126.524
Wesentliche Käufe
UniCredit SpA
Vale SA PFD
France Telecom SA
BHP Billiton Ltd
BP Plc
Gazprom OAO
Petroleo Brasileiro SA
Telefonica SA
Bank of China Ltd
Deutsche Telekom AG
Exxon Mobil Corp
Rio Tinto Ltd
Itau Unibanco Holding SA
Banco do Brasil SA
Hewlett-Packard Co
216
Nennwert
Kosten USD
45.242
5.168
326.000
8.200
10.440
211.000
3.931
19.248
25.695
12.400
8.489
280.000
264.000
8.182
1.000
1.533
92.000
5.800
7.500
4.000
193.503
187.231
184.620
161.391
143.902
143.246
133.906
129.031
122.337
120.931
105.171
103.907
101.507
98.876
91.505
85.445
83.808
83.513
76.395
76.249
Bank of America Corp
General Electric Co
Exxon Mobil Corp
AT&T Inc
Wal-Mart Stores Inc
BP Plc
China Mobile Ltd
Pfizer Inc
Toyota Motor Corp
Chevron Corp
Wells Fargo & Co
Berkshire Hathaway Inc
PetroChina Co Ltd
Petroleo Brasileiro SA
Microsoft Corp
Total SA
ConocoPhillips
Gazprom OAO
Verizon Communications Inc
217
Nennwert
Erlöse USD
64.400
24.100
4.800
11.494
11.100
4.900
48.964
26.500
12.600
7.600
2.400
7.700
2
196.000
25.400
7.800
4.932
4.000
47.879
4.900
527.892
484.337
411.175
398.854
397.936
348.400
327.663
292.893
289.283
288.907
256.794
252.885
251.962
241.105
237.753
230.045
218.085
217.799
217.305
217.225
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten JPY
Toyota Motor Corp
Panasonic Corp
Denso Corp
Kuraray Co Ltd
Mitsubishi Corp
NTT DOCOMO Inc
Bridgestone Corp
Hitachi Ltd
Nintendo Co Ltd
Resona Holdings Inc
TDK Corp
KDDI Corp
Sony Corp
Fuyo General Lease Co Ltd
471.900
444.800
3.749.900
1.352.500
2.283.600
1.889.000
3.429.000
452.800
364.000
984.800
508.400
356.700
6.096
5.258.200
356.000
490.600
1.277.000
1.233.000
59.400
100.000
1.405.600
124.800
18.193
380.500
215.100
181.600
1.742.017.610
1.412.253.196
1.409.259.517
1.255.554.904
1.248.560.686
1.178.121.126
1.168.971.703
1.130.613.371
935.955.645
918.278.979
884.502.453
835.299.728
743.515.396
711.528.244
668.035.869
608.654.385
607.914.677
570.438.851
551.358.066
544.088.118
482.770.716
453.997.092
447.198.156
442.809.925
437.239.334
431.275.817
218
Nennwert
Erlöse JPY
Panasonic Corp
Ajinomoto Co Inc
Hitachi Ltd
TDK Corp
Denso Corp
Aeon Credit Service Co Ltd
Kyocera Corp
Fujitsu Ltd
Toshiba Corp
NTT DOCOMO Inc
FUJIFILM Holdings Corp
NEC Corp
Ryohin Keikaku Co Ltd
Tohoku Electric Power Co Inc
ITOCHU Corp
Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
Bridgestone Corp
Sony Corp
TOTO Ltd
Nippon Shokubai Co Ltd
T&D Holdings Inc
Nippon Yusen KK
3.699.100
2.455.400
799.000
1.680.000
293.500
309.900
187.600
832.800
2.299.000
172.600
215.800
456.200
243.300
67.500
1.139.000
627.000
1.678.000
1.341.000
3.232
1.303.000
256.500
295.800
3.660.000
430.200
79.700
476.200
426.000
757.000
189.600
3.206.600
306.400
361.000
276.800
582.000
366.000
411.100
1.665.000
1.413.671.961
1.111.237.640
849.549.158
772.560.993
734.654.761
727.242.910
695.852.167
663.688.963
555.884.709
549.641.302
538.091.730
520.079.512
502.804.159
458.399.342
449.919.352
449.284.774
448.644.949
442.964.836
439.079.110
433.574.399
422.444.311
421.672.373
409.695.542
393.699.127
393.221.578
391.409.381
378.030.833
363.747.585
354.930.777
353.213.859
353.069.238
345.662.214
343.874.872
342.499.286
320.234.574
318.036.378
307.569.668
219
NOMURA FUNDS IRELAND – US HIGH YIELD BOND FUND
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
First Data Corp, 12.625%, 15/01/2021
Entravision Communications Corp, 8.750%, 01/08/2017
Realogy Corp, 11.500%, 15/04/2017
NRG Energy Inc, 6.625%, 15/03/2023 144A
Nuveen Investments Inc, 10.500%, 15/11/2015 144A
Global Generations Merger Sub Inc, 11.000%, 15/12/2020
SBA Communications Corp, 5.625%, 01/10/2019 144A
Reynolds Group Issuer Inc/Reynolds Group Issuer LLC/Reynolds
Group Issuer Lu, 9.875%, 15/08/2019
JPMorgan Chase & Co, 7.900%, 29/04/2049
GMAC Capital Trust I, 8.125%, 15/02/2040 PFD
HD Supply Inc, 11.500%, 15/07/2020 144A
8.150.000
6.225.000
5.775.000
5.350.000
4.625.000
4.925.000
4.900.000
4.100.000
4.450.000
4.200.000
3.500.000
4.250.000
4.075.000
3.800.000
7.657.156
6.243.063
6.074.281
5.451.375
5.010.625
4.914.313
4.776.281
4.771.438
4.545.250
4.363.225
4.335.625
4.295.000
4.119.688
3.956.125
3.700.000
3.475.000
148.675
3.500.000
3.350.000
3.125.000
3.895.375
3.863.000
3.714.391
3.578.750
3.397.813
3.125.000
220
NOMURA FUNDS IRELAND – US HIGH YIELD BOND FUND
Nennwert
Erlöse USD
Realogy Corp, 11.500%, 15/04/2017
NRG Energy Inc, 6.625%, 15/03/2023 144A
First Data Corp, 12.625%, 15/01/2021
B/E Aerospace Inc, 5.250%, 01/04/2022
NCA Inc, 5.875%, 01/05/2023
Ford Motor Co, 7.450%, 16/07/2031
PHH Corp, 7.375%, 01/09/2019
NCA Inc, 4.750%, 01/05/2023
American International Group Inc, 8.175%, 15/05/2058
Linn Energy LLC, 6.250%, 01/11/2019
Crown Castle International Corp, 5.250%, 15/01/2023
US Foods Inc, 8.500%, 30/06/2019
5.625.000
6.175.000
5.450.000
4.273.000
3.500.000
3.800.000
3.575.000
2.675.000
2.910.000
2.950.000
2.100.000
2.600.000
2.375.000
2.500.000
2.300.000
2.200.000
2.250.000
2.250.000
2.050.000
1.900.000
6.394.444
6.387.969
5.843.313
4.601.970
4.361.875
4.076.030
3.695.906
3.240.905
3.077.663
3.052.063
2.654.079
2.641.313
2.538.469
2.525.000
2.483.625
2.246.750
2.226.875
2.222.849
2.105.750
1.948.844
221
NOMURA FUNDS IRELAND – NEWS EMERGING MARKETS SMALL CAP EQUITY FUND
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
Magnitogorsk Iron & Steel Works
Union Bank of India
Marfrig Alimentos SA
Mosenergo OAO
Pharmstandard OJSC - Sponsored GDR
Boryszew SA
Allahabad Bank
Celsia SA ESP
Kolon Industries Inc
Bakrieland Development Tbk PT
Wistron NeWeb Corp
Oriental Holdings Bhd
Compal Communications Inc
LG International Corp
Getac Technology Corp
Shanghai Friendship Group Inc Ltd
SKC Co Ltd
Petrominerales Ltd
China National Materials Co Ltd
Greentown China Holdings Ltd
93.910
72.391
24.040
62.400
5.140.000
15.959
828.000
1.160.103
70.467
71.195
266.000
3.030
17.038.000
84.000
69.200
109.000
4.220
168.000
100.400
3.490
9.900
391.000
179.000
351.003
277.877
270.887
268.837
221.573
207.575
187.863
183.574
180.531
172.117
162.586
161.218
154.126
147.679
141.322
139.900
132.114
131.389
129.293
128.917
128.732
121.898
119.356
222
NOMURA FUNDS IRELAND – NEWS EMERGING MARKETS SMALL CAP EQUITY FUND
Nennwert
Erlöse USD
China Merchants Property Development Co Ltd
Moscow Integrated Electricity Distribution Co
Yanlord Land Group Ltd
Tekfen Holding AS
First Philippines Holdings Corp
Tereos Internacional SA
Empresa de Telecomunicaciones de Bogota
Bhakti Investama Tbk PT
Cia de Saneamento de Minas Gerais-COPASA
Chongqing Changan Automobile Co Ltd
Banque Centrale Populaire
CJ Corp
Oriental Bank of Commerce
Hyundai Marine & Fire Insurance Co Ltd
Malaysian Airline System Bhd
Ferreycorp SAA
Banco Industrial e Comercial SA
Central Bank Of India
Patni Computer Systems Ltd/India
Medco Energi Internasional Thk PT
Tata Communications Ltd
Bakrie & Brothers Tbk PT
228.500
6.087.000
263.000
68.874
122.940
139.000
757.797
4.306.500
8.500
385.700
7.134
2.335
36.455
6.170
437.200
148.136
47.900
99.574
7.200
711.000
16.500
152.300
23.662.500
302.500
419.106
237.103
206.303
204.645
194.156
190.349
186.315
177.532
175.635
166.490
156.068
155.357
152.094
150.554
149.305
138.797
136.769
134.956
132.581
131.113
130.539
128.139
115.195
114.611
223
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ (UNGEPRÜFT)
TOTAL EXPENSE RATIO (TER) zum 31. Dezember 2012
Hiernach finden Sie die Berechnung des Total Expense Ratio für die zugrunde liegenden Teilfonds und Aktienklassen
(ausgedrückt in Prozent p.a.):
Teilfonds
Anteilklasse
jährlicher TER
Global Emerging Markets Fund Klasse I Anteile (IUS)
Global Emerging Markets Fund Klasse A Anteile (AEU)
Klasse I Anteile (IUS)
Klasse A Anteile (AEU)
1.27%
1.77%
India Equity Fund Klasse Z Anteile (ZUS)
India Equity Fund Klasse A Anteile (AEU)
India Equity Fund Klasse S Anteile (SJP)
Klasse Z (ZUS)
Klasse A (AEU)
Klasse S Anteile (SJP)
0.22%
1.72%
0.97%
Asia ex Japan Fund Klasse P Anteile (PUS)
Asia ex Japan Fund Klasse J Anteile (JJP)
Klasse P Anteile (PUS)
Klasse J Anteile (JJP)
1.50%
0.47%
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse I Anteile (IUS)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse I Anteile (IEU)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse A Anteile (AUS)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse A Anteile (AEU)
Klasse I Anteile (IEU)
Klasse A Anteile (AUS)
0.61%
0.72%
1.12%
1.11%
US High Yield Bond Fund Klasse A Anteile (AEU)
US High Yield Bond Fund Klasse A Hedged Anteile (AEUH)
US High Yield Bond Fund Klasse A Anteile (AUS)
US High Yield Bond Fund Klasse D Anteile (DUS)
US High Yield Bond Fund Klasse I Hedged Anteile (IEUH)
US High Yield Bond Fund Klasse I Anteile (IUS)
Klasse A HedgedAnteile (AEUH)
Klasse D Anteile (DUS)
Klasse I Hedged Anteile (IEUH)
1.18%
1.17%
1.19%
1.31%
0.61%
0.68%
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IJP)
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IGB)
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IEU)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AJP)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AEU)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AUS)
Japan Strategic Value Fund Klasse I Hedged Anteile (IEUH)
Klasse I Anteile (IJP)
Klasse I Anteile (IGB)
Klasse I Anteile (IEU)
Klasse A Anteile (AJP)
Klasse I Hedged Anteile (IEUH)
1.03%
1.03%
1.03%
1.58%
1.57%
1.58%
1.04%
NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund Klasse A Anteile (AEU)
NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund Klasse I Anteile (IUS)
1.93%
1.44%
224
PORTFOLIO TURNOVER RATIO (PTR) zum 31. Dezember 2012
Die Portfolio Turnover Rate beziffert den Transaktionsumfang auf Ebene des Fondsportfolios.
Die Portfolio Turnover Rate wird jährlich ermittelt.
Teilfonds
Portfolio Turnover Rate (%)
Asia Ex Japan Fund
India Equity Fund
58.54%
26.13%
249.18%
141.91%
52.93%
84.22%
222.82%
225
Performance für das am 31. Dezember 2012 endende Geschäftsjahr
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar und die Performancedaten
lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Die historische Performace ist entsprechend in der Währung der jeweiligen Anteilsklassen dargestellt und wurde kumulativ nach
Abzug von Gebühren berechnet.
Teilfonds
Anteilklasse
Währung
Auflegung
Klasse A
EUR 16. November 2011
Klasse I
USD 18. Dezember 2006
1 Jahr
3 Jahr
Seit
Auflegung
1 Monat
3 Monat
2.87%
4.77%
3.06%
5.47%
15.05%
18.00%
n/a
9.61%
12.85%
21.76%
7.81%
-10.40%
18.61%
Klasse A
EUR
Klasse S
JPY
Klasse Z
USD
16. November 2011
12. März 2010
12. Januar 2007
-3.09%
3.25%
-1.22%
-0.81%
13.10%
1.77%
18.44%
36.10%
22.70%
n/a
n/a
-1.14%
Klasse J
JPY
Klasse P
USD
30. Oktober 2012
28. Juni 2007
7.51%
2.83%
n/a
4.90%
n/a
17.69%
n/a
16.48%
Klasse A
Klasse A
Klasse I
EUR
4. Januar 2011
Klasse I
1.51%
3.30%
1.54%
3.34%
2.47%
4.70%
2.57%
4.80%
14.79%
17.12%
15.25%
17.58%
n/a
n/a
n/a
n/a
18.34%
3.91%
4.64%
59.88%
Klasse A
Klasse A
JPY
4. Januar 2010
Klasse A
USD 10. November 2011
Klasse I Hedged
EUR
12. April 2012
Klasse I
EUR
14. Februar 2011
Klasse I
GBP
25. März 2010
Klasse I
JPY
26. August 2009
2.78%
8.92%
4.59%
8.69%
2.82%
3.79%
8.97%
2.39%
15.99%
4.61%
15.52%
2.53%
5.25%
16.15%
1.63%
15.35%
3.67%
n/a
2.17%
0.26%
15.99%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
6.65%
2.06%
4.23%
1.73%
-8.60%
-2.22%
-2.21%
Klasse A
Klasse A Hedged
EUR
10. April 2012
Klasse A
USD 14. November 2011
Klasse D USD
17. April 2012
Klasse I Hedged
EUR
5. Dezember 2012
Klasse I
USD
31. März 2009
0.35%
2.12%
2.15%
1.64%
n/a
2.20%
1.91%
4.03%
4.15%
2.59%
n/a
4.29%
17.35%
n/a
19.78%
n/a
n/a
20.36%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
47.17%
23.82%
12.41%
21.05%
8.14%
1.59%
110.91%
Nomura Funds Ireland – NEWS Emerging Markets Small Cap Equity Fund
4.87%
Klasse A
6.76%
Klasse I
USD
7. April 2011
8.46%
10.95%
21.72%
24.80%
n/a
n/a
15.64%
-22.95%
226
15.19%
9.18%
1.
Vertreter und Zahlstelle in der Schweiz
Nomura Bank (Schweiz) AG, Kasernenstrasse 1, 8004 Zürich
2.
Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Prospekt, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzung, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die
Aufstellung über die Veränderung des Wertpapierbestandes jedes Teilvermögens im Berichtszeitraum können kostenlos beim
Vertreter für die Schweiz bezogen werden.
227

NOMURA FUNDS IRELAND PLC Jahresbericht und geprüfter

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