NOMURA FUNDS IRELAND PLC Jahresbericht und geprüfter

Transcription

#
NOMURA FUNDS IRELAND PLC
Jahresbericht und geprüfter Abschluss
für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011
Handelsregisternummer: 418598
INHALT
Seite
GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG
2
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
3
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
8
BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER
11
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS
12
NOMURA FUNDS IRELAND – GLOBAL EMERGING MARKETS FUND
NOMURA FUNDS IRELAND – INDIA EQUITY FUND
NOMURA FUNDS IRELAND – ASIA EX JAPAN FUND
NOMURA FUNDS IRELAND – FUNDAMENTAL INDEX GLOBAL EQUITY FUND
NOMURA FUNDS IRELAND – JAPAN STRATEGIC VALUE FUND
NOMURA FUNDS IRELAND – US HIGH YIELD BOND FUND
12
14
16
18
20
22
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS IRELAND
PLC
24
BILANZ
26
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
32
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN
ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS
35
KAPITALFLUSSRECHNUNG
39
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
44
WERTPAPIERBESTAND
95
107
109
114
165
169
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN IM PORTFOLIO (UNGEPRÜFT)
185
187
189
191
193
195
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ
197
1
GESCHÄFTSFÜHRUNG UND VERWALTUNG
VERWALTUNGSRATSMITGLIEDER
Yoshikazu Chono – Japaner
David Dillon – Ire*
Mark Roxburgh – Brite
John Walley – Ire*
Tamon Watanabe – Japaner (ausgeschieden am 27. März 2012)
EINGETRAGENER SITZ DER GESELLSCHAFT
33 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
* Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
VERWALTUNGSSTELLE
Brown Brothers Harriman Fund Administration
Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
SCHRIFTFÜHRER DER GESELLSCHAFT
Tudor Trust Limited
Dublin 2
Irland
DEPOTBANK
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
VERTRIEBSSTELLE
Nomura Asset Management U.K. Limited
Nomura House
1 St. Martin’s–le–Grand
London EC1A 4NT
England
ABSCHLUSSPRÜFER
Ernst & Young
Block 1
Harcourt Centre
Harcourt Street
Dublin 2
Irland
RECHTSBERATER
Dillon Eustace
Dublin 2
Irland
ANLAGEVERWALTER
Nomura Asset Management U.K. Limited
Nomura House
1 St. Martin’s–le–Grand
London EC1A 4NT
England
UNTERANLAGEVERWALTER
Charlemagne Capital (IOM) Limited
Regent House
16-18 Ridgeway Street
Douglas
Isle of Man IM1 1EN
Emerging Markets Management, LLC
1001 19th Street North
17th Floor, Arlington
VA 22209
Vereinigte Staaten von Amerika
Nomura Asset Management Singapore Limited
6 Battery Road # 34-02
Singapore 049909
Singapur
Nomura Asset Management Co. Ltd
1-12-1, Nihonbashi
Chuo-Ku
Tokyo 103-8260
Japan
Nomura Corporate Research and Asset Management Inc.
2 World Financial Centre
Building B
New York, NY 10281-1198
Vereinigte Staaten von Amerika
2
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
Nomura Funds Ireland PLC (der „Fonds“) ist eine offene Investmentgesellschaft mit Umbrella-Struktur und variablem Kapital.
Sie wurde am 13. April 2006 nach irischem Recht und gemäß den Companies Acts 1963 bis 2009 als Aktiengesellschaft (Public
Limited Company) gegründet. Der Fonds wurde von der irischen Zentralbank als Organismus für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren gemäß den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinie über Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren („European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011“)
(die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen. Der Fonds wurde am 18. Dezember 2006 aufgelegt.
Zum Ende des Geschäftsjahres waren rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile in den folgenden sechs Teilfonds ausgegeben:
Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland –
Asia ex Japan Fund (vormals Nomura Funds Ireland – Asia Pacific ex Japan Fund), Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond (die
„Teilfonds“). Der Fonds wurde mit getrennter Haftung zwischen seinen Teilfonds errichtet. Folglich sind sämtliche
Verbindlichkeiten, die einem Teilfonds entstehen oder diesem zuzurechnen sind, ausschließlich aus dem Vermögen des
betreffenden Teilfonds zu begleichen. Zum Ende des Geschäftsjahres hatte der Fonds in jedem der Teilfonds folgende
Anteilklassen ausgegeben:
Teilfonds
Anteilklasse
Währung
Auflegung
Ausgabepreis
Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J
EUR
USD
USD
16. November 2011
18. Dezember 2006
27. März 2008
EUR 100
USD 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S
Klasse Z
Klasse ZD
EUR
JPY
USD
USD
16. November 2011
12. März 2010
12. Januar 2007
12. Januar 2007
EUR 100
JPY 10.000
INR 10.000
INR 10.000
Nomura Funds Ireland - Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
USD
28. Juni 2007
USD 100
Nomura Funds Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
EUR
USD
EUR
USD
16. November 2011
30. Dezember 2010
4. Januar 2011
19. Dezember 2008
EUR 100
USD 100
EUR 100
USD 100
Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I JPY
Klasse I GBP
EUR
JPY
USD
EUR
JPY
GBP
16. November 2011
4. Januar 2010
10. November 2011
14. Februar 2011
26. August 2009
25. März 2010
EUR 100
JPY 10.000
USD 100
EUR 100
JPY 10.000
GBP 100
Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I USD
EUR
USD
USD
16. November 2011
14. November 2011
31. März 2009
EUR 100
USD 100
USD 100
3
ALLGEMEINE INFORMATIONEN (FORTSETZUNG)
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Global Emerging Markets Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus Wertpapieren aus Schwellenländern weltweit zu erzielen.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen vorwiegend in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere (unter
anderem, aber nicht ausschließlich Aktien, Einlagenzertifikate, Wandelanleihen, Vorzugsaktien und Structured Notes), die an
einer in den im MSCI Emerging Markets Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) anerkannten Börse notiert sind oder
gehandelt werden. Der Teilfonds kann auch in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere investieren, die an einer in NichtIndexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre
Geschäftstätigkeit in den Indexländern oder in anderen Schwellenländern ausüben.
Der Teilfonds kann sich in den Indexländern auch über Anlagen in Instrumenten wie American Depositary Receipts (ADRs),
Global Depositary Receipts (GDRs) oder Non-Voting Depositary Receipts (NVDRs) engagieren, die an einer anerkannten Börse
eines Nicht-Indexlandes notiert sind.
Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten)
investieren.
Es wird nicht erwartet, dass Anlagen in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren in Russland das Zweifache der
prozentualen Gewichtung russischer Wertpapiere im MSCI Emerging Markets Index (der „Index“) übersteigen.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am Index gemessen. Dieser Index ist ein auf den FreefloatMarktwerten basierender Marktkapitalisierungsindex, der die Aktienmarktperformance in den Schwellenländern weltweit messen
soll. Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle
stehenden Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu
dem Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom
Verwaltungsrat vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt und in einem überarbeiteten Nachtrag für
den Teilfonds veröffentlicht werden.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - India Equity Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges Kapitalwachstum
durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus indischen Wertpapieren zu erzielen.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen vorwiegend in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere, die an
einer in Indien anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann auch in Aktien und an Aktien
gebundene Wertpapiere investieren, die an einer außerhalb Indiens anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden,
vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in Indien ausüben. Der Teilfonds kann sich in
Indien auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs und GDRs, die unter Umständen an einer anerkannten Börse außerhalb
Indiens notiert sind, engagieren.
Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten)
investieren.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am MSCI India Index (der „Index“) gemessen. Der Anlageverwalter ist
jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle stehenden Gründen der Index durch
einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu dem Schluss kommt, dass ein
anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat vorgeschlagene
Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den Teilfonds
veröffentlicht werden.
4
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Asia ex Japan Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus Wertpapieren aus Asien (außer Japan) zu erzielen.
einer anerkannten Börse in den im MSCI All Countries Asia Ex Japan Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) notiert sind
oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere
investieren, die an einer in Nicht-Indexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die
Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in den Indexländern ausüben. Der Teilfonds kann sich in den Indexländern
auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs und GDRs, die an einer anerkannten Börse in einem Nicht-Indexland notiert sind,
engagieren. Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten
Werten) investieren.
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am MSCI All Countries Asia Ex Japan Index (der „Index“) gemessen.
Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn aus außerhalb seiner Kontrolle stehenden
Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter nach vernünftigem Ermessen zu dem
Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat
vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den
Teilfonds veröffentlicht werden.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Fundamental Index Global Equity Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein
langfristiges Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus weltweiten Aktien zu erzielen.
einer anerkannten Börse in den im MSCI All Countries World Index enthaltenen Ländern (die „Indexländer“) notiert sind oder
gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 20% seines Nettovermögens in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere
investieren, die an einer in Nicht-Indexländern anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die
Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in den Indexländern ausüben. Der Teilfonds kann sich in den Indexländern
auch über Anlagen in Instrumenten wie ADRs, GDRs und NVDRs, die an einer anerkannten Börse in einem Nicht-Indexland
notiert sind, engagieren. Der Teilfonds wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu
großkapitalisierten Werten) investieren.
Das Ziel des Teilfonds ist es, den MSCI All Countries World Index (der „Index“) jährlich um 2% zu übertreffen (vor Abzug von
Anlageverwaltungsgebühren). Dazu wendet der Teilfonds die Research Affiliates Fundamental Index („RAFI“)-Methode an. Die
Gewichtung der einzelnen Wertpapiere im Index basiert auf deren Marktkapitalisierung. Die RAFI-Methode geht davon aus, dass
diese Indizes fehlerhaft aufgebaut sind, da sie überbewerteten Wertpapieren ein zu hohes und unterbewerteten Wertpapieren ein
zu geringes Gewicht beimessen. Der Teilfonds versucht, sein Anlageziel durch den Aufbau eines Portfolios aus individuell
gewichteten Wertpapieren zu erreichen. Dabei werden anstelle der auf der Marktkapitalisierung basierenden Gewichtung im
Index vier fundamentale Faktoren zugrunde gelegt: der Buchwert (laufendes Jahr), der Cashflow (5-Jahres-Durchschnitt), die
Dividenden (5-Jahres-Durchschnitt) und der Nettoumsatz (5-Jahres-Durchschnitt).
Die RAFI-Methode zielt nicht explizit auf spezielle Industrie-, Kapitalisierungs- oder Stilzuteilungen innerhalb des Teilfonds ab.
Diese Allokationen sind das Ergebnis der Methodik zur Wertpapierauswahl und -gewichtung.
Der Teilfonds wird normalerweise in etwa 1.500 Aktien und an Aktien gebundene Titel in Industrie- und Schwellenländern
investieren, die gegenwärtig als Indexländer eingestuft sind. Er muss sich jedoch nicht unbedingt darauf beschränken, nur in die
den Index bildenden Wertpapiere zu investieren.
Gemäß den Bedingungen des Prospekts dürfen Anlagen in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren in Schwellenländern
einschließlich Russland 20% des Nettoinventarwerts des Teilfonds nicht übersteigen. Bis zu 10% kann der Teilfonds in andere
Organismen für gemeinsame Anlagen investieren, darunter auch börsengehandelte Aktienfonds.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, ein langfristiges
Kapitalwachstum durch Anlage in einem aktiv verwalteten Portfolio aus japanischen Aktien zu erzielen.
5
Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund (Fortsetzung)
einer in Japan anerkannten Börse notiert sind oder gehandelt werden. Der Teilfonds kann bis zu 30% seines Nettovermögens in
Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere investieren, die an einer anerkannten Börse außerhalb Japans notiert sind oder
gehandelt werden, vorausgesetzt, dass die Emittenten dieser Wertpapiere ihre Geschäftstätigkeit in Japan ausüben. Der Teilfonds
wird in die gesamte Bandbreite der Kapitalisierungsformen (von klein- bis hin zu großkapitalisierten Werten) investieren.
Der Teilfonds versucht, Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere zu ermitteln, die nach Ansicht des Unteranlageverwalters
gemessen an den Vermögenswerten und der Rentabilität niedrig bewertet sind und in der Zukunft voraussichtlich steigen werden.
Neben diesen bewertungsbedingten Möglichkeiten tätigt der Teilfonds Anlagen auf Basis der nachfolgend genannten
strategischen Merkmale:
a) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren, bei denen Änderungen der finanziellen Bedingungen, etwa
Veränderungen der Geschäftstätigkeit, der Strategie, der Dividende und der Richtlinien für Aktienrückkäufe zu erwarten
sind;
b) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren, bei denen Wachstumspotenzial, etwa in Form von verbesserten
Ergebnissen und wachsenden Marktanteilen gesehen wird, wenn neue Geschäftsmöglichkeiten entwickelt werden und die
Lage der zugrunde liegenden Wirtschaft sich bessert; und
c) in Aktien und an Aktien gebundenen Wertpapieren von Unternehmen, die als Kandidaten für eine
Geschäftsumstrukturierung, eine Reform der Unternehmensführung oder attraktive Fusions- oder Übernahmemöglichkeiten
ermittelt wurden.
Die Performance des Teilfonds soll am Topix Index (der „Index“) gemessen werden. Gleichwohl kann der Teilfonds – aufgrund
des vom Unteranlageverwalter verfolgten Bottom-up-Ansatzes zur Titelauswahl – in einem Umfang in Aktien und an Aktien
gebundene Wertpapiere investieren, der deutlich von deren Gewichtung im Index abweicht.
Der Teilfonds wird außer in Zeiten, in denen nach Ansicht des Anlageverwalters ein höherer Liquiditätsbestand angezeigt ist, so
verwaltet, dass er annähernd voll investiert ist.
Das Anlageziel des Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund (der „Teilfonds“) besteht darin, laufende Erträge und
Kapitalgewinne durch Anlagen in ein breit gestreutes Portfolio aus vorwiegend hochverzinslichen, auf US-Dollar lautenden
Schuldtiteln und an Schuldtitel gebundenen Wertpapieren zu erzielen, die hauptsächlich von Unternehmen in den USA und
Kanada begeben werden.
Der Teilfonds darf in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere investieren, die von US-amerikanischen oder nichtUS-amerikanischen Unternehmen, Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder Kommanditgesellschaften bzw. anderen
Unternehmensformen begeben werden.
Der Teilfonds darf Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere halten, die er im Zusammenhang mit seinem Besitz gewisser
Schuldtitel und an Schuldtitel gebundener Wertpapiere erhält, zum Beispiel wenn notleidende hochverzinsliche Wertpapiere im
Zuge einer Umstrukturierung in Aktien und an Aktien gebundene Wertpapiere umgewandelt werden.
Der Teilfonds investiert unter normalen Marktbedingungen wenigstens 80% seines Nettovermögens in Schuldtitel und an
Schuldtitel gebundene Wertpapiere, die entweder von mindestens einer Rating-Agentur unterhalb Investment Grade eingestuft
werden oder keine Rating besitzen. Höchstens 30% des Nettovermögens des Teilfonds dürfen in Schuldtitel und an Schuldtitel
gebundene Wertpapiere investiert werden, die ein Rating unter B3/B- von Moody’s bzw. S&P aufweisen oder nach Ansicht des
Anlageverwalters von vergleichbarer Bonität sind.
Bis zu 25% seines Nettovermögens darf der Teilfonds in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere investieren, die
von Unternehmen, Regierungen oder Regierungsstellen in Ländern außerhalb der Vereinigten Staaten und Kanadas begeben
werden.
Höchstens 5% des Nettovermögens des Teilfonds dürfen in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere desselben
Emittenten und höchstens 25% in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere aus demselben Industriezweig investiert
werden. Bis zu 20% seines Nettovermögens darf der Teilfonds in Schuldtitel und an Schuldtitel gebundene Wertpapiere
investieren, die nicht auf US-Dollar lauten.
6
Die Performance des Anlageportfolios des Teilfonds wird am Bank of America Merrill Lynch US High Yield Master II
Constrained Index (der „Index“) gemessen. Der Anlageverwalter ist jedoch dazu berechtigt, den Index jederzeit zu ändern, wenn
aus außerhalb seiner Kontrolle stehenden Gründen der Index durch einen anderen ersetzt wurde, oder wenn der Anlageverwalter
nach vernünftigem Ermessen zu dem Schluss kommt, dass ein anderer Index für das jeweilige Engagement zum
Branchenstandard wurde. Eine vom Verwaltungsrat vorgeschlagene Indexänderung muss von den Anteilinhabern genehmigt
werden und in einem überarbeiteten Nachtrag für den Teilfonds veröffentlicht werden.
7
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS
Der Verwaltungsrat legt hiermit seinen Jahresbericht und den geprüften Abschluss für Nomura Funds Ireland Plc (der „Fonds“)
für das am 31. Dezember 2011 abgelaufene Geschäftsjahr vor.
Der Fonds wurde in der Form eines Umbrella-Fonds gegründet und umfasste zum Jahresende folgende sechs Teilfonds: Nomura
Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund (vormals Nomura Funds Ireland – Asia Pacific ex Japan Fund), Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global
Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund (die
„Teilfonds“).
Aufgaben des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, den Jahresbericht und den geprüften Abschluss gemäß geltendem irischem Recht
und den internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen (International Financial Reporting Standards –„IFRS“) in der von der
Europäischen Union verabschiedeten Version zu erstellen.
Nach irischem Gesellschaftsrecht ist der Verwaltungsrat verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen Abschluss zu erstellen, der ein
den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Finanz- und der Ertragslage des Fonds in dem betreffenden
Geschäftsjahr vermittelt. Bei der Erstellung dieses Abschlusses muss der Verwaltungsrat:



geeignete Rechnungslegungsgrundsätze auswählen und durchgängig anwenden;
Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und vorsichtig sind; und
den Abschluss auf Grundlage der Unternehmensfortführung erstellen, sofern es nicht unangemessen ist, davon auszugehen,
dass die Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit fortsetzen wird.
Der Verwaltungsrat bestätigt, dass er die oben aufgeführten Anforderungen bei der Erstellung des Abschlusses erfüllt hat
Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für eine ordnungsgemäße Buchführung, die jederzeit mit angemessener Genauigkeit die
Finanzlage des Fonds wiedergibt, sodass der Verwaltungsrat sicherstellen kann, dass der Abschluss gemäß den internationalen
Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS) in der von der Europäischen Union verabschiedeten Form und in Übereinstimmung mit
irischen Gesetzen einschließlich der Companies Acts von 1963 bis 2009 sowie den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der
EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities (Undertakings for Collective
Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) erstellt wurde (die „OGAW-Vorschriften“). Der Verwaltungsrat ist
darüber hinaus für die Sicherung der Vermögenswerte des Fonds und somit für das Ergreifen angemessener Maßnahmen zur
Verhinderung bzw. zur Aufdeckung von Betrug und anderen Unregelmäßigkeiten verantwortlich.
Gemäß den OGAW-Vorschriften ist der Verwaltungsrat verpflichtet, der Depotbank die Vermögenswerte des Fonds zur
Verwahrung zukommen zulassen. Zur Ausübung dieser Verpflichtung hat der Fonds die Verwahrung der Vermögenswerte des
Fonds an Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited übertragen.
Führung der Bücher
Der Verwaltungsrat ist verpflichtet, sicherzustellen, dass der Fonds ordnungsgemäße Bücher und Aufzeichnungen gemäß
Abschnitt 202 des Companies Act von 1990 führt. Zu diesem Zeck hat der Verwaltungsrat geeignetes Buchführungspersonal
ernannt, um die Erfüllung dieser Anforderungen zu gewährleisten. Die entsprechenden Bücher und Aufzeichnungen werden in
den Geschäftsräumen der Verwaltungsstelle in Styne House, Upper Hatch Street, Dublin 2, Irland aufbewahrt.
Verwaltungsratsmitglieder
Folgende Verwaltungsratsmitglieder, die am 31. Dezember 2011 amtierten, sind gemäß Gründungsurkunde und Satzung nicht
verpflichtet, nach dem Rotationsprinzip auszuscheiden:
Yoshikazu Chono – Japaner
David Dillon – Ire*
Mark Roxburgh – Brite
John Walley – Ire*
Tamon Watanabe – Japaner
* Nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied
Nähere Angaben zu den Vergütungen der Verwaltungsratsmitglieder sind in Erläuterung 14 enthalten.
8
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (FORTSETZUNG)
Rechte der Verwaltungsratsmitglieder und des Schriftführers der Gesellschaft an Anteilen und Verträgen
Weder ein Verwaltungsratsmitglied noch der Schriftführer der Gesellschaft bzw. deren Familienangehörige besitzen oder besaßen
am 31. Dezember 2011 bzw. während des Jahres ein Nießbrauchrecht an den Anteilen des Fonds.
Transaktionen mit Beteiligung der Verwaltungsratsmitglieder
Mit Ausnahme der Anmerkungen in Erläuterung 16 wurden keine Verträge oder Vereinbarungen abgeschlossen, die für die
Geschäfte des Fonds von Bedeutung waren, an denen Verwaltungsratsmitglieder oder der Schriftführer der Gesellschaft zu
irgendeinem Zeitpunkt im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 im Sinne der Definition des Companies Act von 1990 beteiligt
waren.
Überblick über die Geschäftsaktivitäten und künftige Entwicklungen
Die Veränderungen des Nettoinventarwerts der Teilfonds im Geschäftsjahr, die nach Auffassung des Verwaltungsrats ein
wichtiger Indikator für die Wertentwicklung des Fonds sind, sowie ein ausführlicher Überblick über die Geschäftsaktivitäten und
künftigen Entwicklungen sind im jeweiligen Bericht des Anlageverwalters auf den Seiten 12 bis 24 enthalten.
Strategien und Ziele des Risikomanagements
Anlagen in einem Teilfonds des Fonds bergen gewisse Risiken, darunter unter anderen die in Erläuterung 15 dieses Abschlusses
genannten.
Ergebnisse des Geschäftsjahres und Finanzlage zum 31. Dezember 2011
Die Bilanz und die Gesamtergebnisrechnung des Fonds sind jeweils auf den Seiten 27 bis 34 aufgeführt.
Dividenden
Am 4. Januar 2011 wurde eine Dividende von 2,9919 USD je Anteil für Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland – India
Equity Fund beschlossen und am 28. Februar 2011 ausgezahlt.
Am 3. Januar 2012 wurde eine Dividende von 2,7354 USD je Anteil für Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland – India
Equity Fund beschlossen und am 28. Februar 2012 ausgezahlt.
Ereignisse während des Jahres
Anteile der Klasse I Euro des Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund (aufgelegt am 4. Januar 2011).
Anteile der Klasse I Euro des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund (aufgelegt am 14. Februar 2011).
Im März 2011 wurde der Verkaufsprospekt durch einen neuen Nachtrag ergänzt.
Die Anteile der Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 10. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 14. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – India Equity Fund wurden am 16. November 2011 ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund wurden am
16. November 2011 ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
9
BERICHT DES VERWALTUNGSRATS (FORTSETZUNG)
Ereignisse während des Jahres (Fortsetzung)
Der Nomura Funds Ireland – Asia Pacific ex Japan Fund wurde am 14. Dezember 2011 nach Genehmigung durch die irische
Zentralbank in Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund umbenannt. Der Index, an dem die Performance des Teilfonds
gemessen wird, wurde ebenfalls von MSCI All Countries Asia Pacific Ex Japan Index zu MSCI All Countries Asia Ex Japan
Index geändert.
Im Jahresverlauf gab es außer den vorstehend angegebenen keine sonstigen nennenswerten Ereignisse.
Ereignisse nach Ablauf des Geschäftsjahres
Tamon Watanabe schied am 27. März 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft aus.
Seit Jahresende gab es außer den vorstehend angegebenen keine sonstigen nennenswerten Ereignisse.
Unabhängige Abschlussprüfer
Der unabhängige Abschlussprüfer, Ernst & Young, Chartered Accountants, hat sich bereit erklärt, sein Mandat gemäß Section
160(2) des Companies Act von 1963 weiterzuführen.
Im Auftrag des Verwaltungsrats
Verwaltungsratsmitglied
24. April 2012
24. April 2012
10
BERICHT DER DEPOTBANK AN DIE ANTEILINHABER
In unserer Eigenschaft als Depotbank des Fonds haben wir den Abschluss des Nomura Funds Ireland PLC (der „Fonds“) für das
Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 geprüft.
Dieser Bericht sowie das Gutachten wurden in Übereinstimmung mit der OGAW-Mitteilung 4 der Bank of Ireland in ihrer
geänderten Fassung ausschließlich für die Anteilinhaber des Fonds und zu keinem anderen Zweck erstellt. Mit der Abgabe
dieses Gutachtens übernehmen wir keinerlei Haftung für eine andere Verwendung oder gegenüber einer anderen Person, der
dieser Bericht vorgelegt wird.
Aufgaben der Depotbank
Unsere Pflichten und Aufgaben werden in der OGAW-Mitteilung 4 der Bank of Ireland (in ihrer geänderten Fassung)
beschrieben. Eine dieser Pflichten besteht darin, die Führung der Geschäfte der Fonds in jeder jährlichen Rechnungsperiode zu
prüfen und den Anteilinhabern Bericht darüber zu erstatten.
Unser Bericht soll widerspiegeln, ob der Fonds unserer Meinung nach während dieses Zeitraums in Übereinstimmung mit den
Bestimmungen der Gründungsurkunde und der Satzung sowie mit den Vorschriften von 2011 zur Umsetzung der EG-Richtlinie
über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („European Communities (Undertakings for Collective Investment
in Transferable Securities) Regulations 2011“) (die „OGAW-Vorschriften) geführt wurde. Es ist Aufgabe des Fonds, diese
Bestimmungen global einzuhalten. Hat sich der Fonds nicht daran gehalten, ist es unsere Aufgabe als Depotbank, die Gründe
hierfür zu äußern und die Schritte zu erläutern, die wir eingeleitet haben, um Abhilfe zu schaffen.
Grundlage des Gutachtens der Depotbank
Die Depotbank führt ihre Prüfungen so durch, wie es ihrer Meinung nach vernünftigerweise erforderlich ist, um die Einhaltung
der in der OGAW-Mitteilung 4 in ihrer geänderten Fassung genannten Pflichten zu gewährleisten und um sicherzustellen, dass
der Fonds in allen wesentlichen Belangen
(i)
in Übereinstimmung mit den durch die Bestimmungen seiner Gründungsunterlagen und die geltenden Vorschriften
auferlegten Beschränkungen im Hinblick auf seine Anlagen und Kreditaufnahmebefugnisse; und
(ii)
in Übereinstimmung mit den sonstigen Bestimmungen der Gründungsunterlagen des Fonds und den sonstigen geltenden
Vorschriften
verwaltet wird.
Bestätigungsvermerk
Unserer Auffassung nach wurde der Fonds während des gesamten Geschäftsjahres in allen wesentlichen Belangen
(i)
in Übereinstimmung mit den durch die Gründungsurkunde und Satzung sowie die OGAW-Vorschriften auferlegten
Beschränkungen im Hinblick auf seine Anlagen und Kreditaufnahmebefugnisse; und
(ii)
in Übereinstimmung mit den sonstigen Bestimmungen der Gründungsurkunde und Satzung des Fonds und den OGAWVorschriften
verwaltet.
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited
Styne House
Upper Hatch Street
Dublin 2
Irland
24. April 2012
11
Anlageperformance
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar und die Performancedaten
lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
3 Jahre
Seit Auflegung*
Teilfonds
Benchmark
-2,47
-1,21
2,94
4,42
-22,36
-18,42
58,13
73,11
3,18
15,32
Out-/(Under-)performance
-1,26
-1,48
-3,94
-14,98
-12,14
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 18. Dezember 2006.
Kommentar zur Wertentwicklung
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund eine Performance von -22,36%,
während die Rendite der Benchmark, des MSCI Emerging Markets Index, -18,42% betrug. Dies entsprach einer
Underperformance von 3,94% gegenüber der Benchmark.
Im Jahr 2011 setzte sich die Krise der Eurozone fort und bestimmte das Klima am Markt. Die weltweiten Aktienmärkte litten
weiterhin unter extremen Volatilitätsniveaus. Zwar sorgte die Aussicht auf eine engere Zusammenarbeit zwischen der
französischen und der deutschen Regierung zeitweise für eine gewisse Aufhellung der Stimmung, aber eine Lösung der Krise
wurde nicht gefunden. Aus den Schwellenländern floss Kapital ab, da viele Anleger sehr risikoreiche Anlagen wie
Schwellenländer-Aktien mieden, obwohl diese Länder, was Wirtschaftskraft und Haushaltskonsolidierung anbelangt, im
Vergleich zu den meisten Industrienationen ein relativ hohes Niveau erreicht haben. Dies führte dazu, dass die Wertentwicklung
der Schwellenmärkte (MSCI Emerging Markets Index, -18,42%) 2011 hinter derjenigen der Industriestaaten (MSCI World Index,
-5,54%) zurückblieb.
Innerhalb der asiatischen Schwellenländer übertraf das Teilportfolio die Performance des regionalen Index. Im ersten und zweiten
Quartal war die Titelauswahl vor allem in Südkorea ausgesprochen erfolgreich, genau wie unsere Untergewichtung in China im
gesamten Jahr. Die Underperformance des regionalen Portfolios im dritten und vierten Quartal war zu gering, um die
Outperformance des ersten Halbjahrs wettzumachen.
In den Schwellenländern Europas, des Nahen Ostens und Afrikas („EMEA“) entwickelte sich das Teilportfolio erheblich
schlechter als der regionale Index. Die Titelauswahl in Russland und Südafrika war ungünstig für die relative Performance, und
das Portfolio erzielte nur im zweiten Quartal eine Outperformance. Im September 2011 wurde zwar der Portfoliomanager
ausgetauscht, doch dieser Schritt war unseres Erachtens nicht der Grund für die Underperformance; vielmehr war Charlemagnes
Ansatz an die Titelauswahl ungeeignet für weitere zwölf Monate, in denen Top-down-Faktoren ausschlaggebend für die
Wertentwicklung waren.
In Lateinamerika entwickelte sich das Teilportfolio schwächer als der regionale Index. Die negativen Auswirkungen der
Titelauswahl vor allem in Brasilien und Mexiko wirkten sich ungünstig aus und übertrafen die positiven Auswirkungen der
Übergewichtung von EMM in Mexiko. Die Ursache für die relativ drastische Underperformance von EMM war die Überzeugung,
dass die globale Wirtschaft sich erholen oder zumindest nur eine leichte Rezession erleben und die relativen Stärken der
lateinamerikanischen Wirtschaft zur Outperformance zyklischer Titel führen würden. Die prozyklische Haltung von EMM wurde
bestraft, als die lateinamerikanischen Aktienmärkte zurückgingen.
Anlageausblick
Asiatische Schwellenländer:
Wir werden die Übergewichtung in den kleineren ASEAN-Märkten Indonesien, Thailand und Philippinen beibehalten. Wie wir
bereits mehrfach erwähnten, befinden sich diese bevölkerungsreichen Länder noch in einem relativ frühen Stadium der
Wirtschaftsentwicklung. Daher können sie sich der globalen Konjunkturentwicklung besser entziehen als andere Länder.
Gleichzeitig wird der Binnenkonsum zukünftig einen Hauptfaktor für das Wirtschaftswachstum und die Renditen der
Aktienmärkte darstellen. Auch wenn Gewinnmitnahmen verlockend erscheinen, sind ihre Bewertungen in unseren Augen noch
angemessen und ihre langfristigen Wachstumsaussichten nachhaltig.
Auch an unserer Übergewichtung in Korea werden wir festhalten. Auf diesem Markt kam es 2011 wegen seiner mutmaßlichen
Abhängigkeit vom globalen Wachstum zu einer Verkaufswelle durch ausländische Anleger. Dies gilt zwar immer noch, doch wir
sind nach wie vor der Meinung, dass koreanische Unternehmen ihre Absatzmärkte durch die stark wachsenden Schwellenländer
12
BERICHT DES ANLAGEVERWALTERS (FORTSETZUNG)
diversifiziert haben. Zudem haben sie in vielen Branchen, darunter Kraftfahrzeuge, Schiffsbau, Maschinenbau und
Telekommunikationsausrüstung, Marktanteile hinzugewonnen.
Asiatische Schwellenländer: (Fortsetzung)
Unsere wichtigste strategische untergewichtete Position sind nach wie vor chinesische Unternehmen. Da diese Haltung
inzwischen mehr dem Konsens entspricht, sind manche der negativen Punkte an diesem Markt nun eingepreist. Außerdem
beginnen die Behörden angesichts des nachlassenden Inflationsdrucks offenbar, eine Lockerung der Geldpolitik in Betracht zu
ziehen. Anhaltende Volatilität und kurzfristige Rallys sind daher möglich. Dennoch sind die Bewertungen noch nicht so attraktiv,
dass sie die Risiken in Verbindung mit Anlagen in chinesischen Unternehmen aufwiegen würden. In dieser Frage sind sich
Unternehmensexperten einig; gleichzeitig scheint die Pipeline an Börsengängen und Kapitalerhöhungen trotz des starken
Kursverfalls an den Aktienmärkten zu wachsen. Allgemein sind wir der Ansicht, dass die chinesische Wirtschaft eine sanfte
Landung vollziehen wird, wir aber durch Positionen in koreanischen Exportunternehmen, taiwanesischen börsennotierten
Unternehmen mit Niederlassungen in China und Konglomeraten mit Sitz in Hongkong größeren Nutzen daraus ziehen können.
EMEA-Schwellenländer:
Die Aktienmärkte der Region (und insbesondere Russlands) bieten ein außergewöhnliches Wertpotenzial. Obwohl nach wie vor
Ungewissheit besteht und die Märkte zuletzt nicht für einen Ansatz über die Titelauswahl sprachen, sind wir optimistisch, dass
die bevorstehenden Gelegenheiten die Wertentwicklung im kommenden Jahr stützen werden.
Lateinamerika:
Unser Basisszenario ist weiterhin ein langsameres Wachstum der Weltwirtschaft aufgrund einer leichten Rezession in der EU und
einer langsamen Erholung in den USA; China wird eine sanfte Landung hinbekommen, und die Länder Lateinamerikas werden
prozyklische Maßnahmen ergreifen, um Inlandsproduktion und -nachfrage anzukurbeln, denn die Region verfügt über
ausreichende fiskalische und geldpolitische Instrumente, um sich der globalen Verlangsamung zu stellen, während die
Unternehmen im Allgemeinen eine gute Eigenkapitalausstattung aufweisen und von rationalisierten Kostenstrukturen profitieren.
Im Einklang mit unserer Sichtweise haben wir Substanzwerte ins Portfolio aufgenommen, die sich überdurchschnittlich
entwickeln dürften, wenn weltweit eine Konjunkturerholung einsetzt, die lateinamerikanischen Entscheidungsträger zur
Lockerung der Geld- und Haushaltspolitik übergehen und das Verbrauchervertrauen zurückkehrt.
In Brasilien liegt der Schwerpunkt des Portfolios auf günstigen inländischen zyklischen Werten einschließlich Banken und
Wohnungsbauunternehmen. Im Falle Mexikos weiteten wir unser Engagement auf den Grundstoffsektor aus; weitere sehr aktive
Positionen sind Banken und Industriewerte mit Bezug zum verarbeitenden Gewerbe und dem Währungswettbewerb. In Chile,
Kolumbien und Peru sind unsere Favoriten weiterhin kleinere Unternehmen, die neben soliden Wachstumsaussichten ein sehr
attraktives Wertpotenzial im Vergleich zu größeren Werten des Index aufweisen.
13
Anlageperformance
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
3 Jahre
Teilfonds
-7,72
-12,39
-32,35
55,39
Benchmark
-6,00
-1,72
Seit
Auflegung*
-3,74
-14,25
-37,17
54,13
-7,98
1,86
4,82
1,26
4,24
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 12. Januar 2007.
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – India Equity Fund eine Performance von -32,35%, während die Rendite
der Benchmark, des MSCI India Index, -37,17% betrug. Dies entsprach einer Outperformance von 4,82% gegenüber der
Benchmark.
Vor dem Hintergrund enormer weltweiter Ungewissheit und Volatilität, die die Aktienindizes allgemein fallen ließen, gehörte
Indien in diesem Zeitraum zu den Märkten mit der schlechtesten Wertentwicklung. Der Negativtrend wurde durch den deutlichen
Rückgang der Währung gegen Ende des Jahres noch verstärkt, sodass insgesamt ein erheblicher Rückgang der Portfoliowerte
entstand, von dem vor allem ausländische Anleger betroffen waren. In gewisser Weise geriet Indien in einen „perfekten Sturm“:
Alles, was schiefgehen konnte, ging auch schief. Die indische Wirtschaft hätte eine Ausnahme inmitten des sich drastisch
verschlechternden globalen Umfelds und der nachfolgenden Volatilität bilden können, aber das war nicht der Fall. Ereignisse im
Inland wie der Ausbruch von Korruptionsskandalen und die damit verbundenen Ermittlungen lähmten die staatlichen
Entscheidungsmechanismen, was eine starke Verlangsamung des Investitionszyklus nach sich zog. Hohe Inflation bedeutete höhere
Zinsen und die Kombination aus rückläufigen Einkünften und steigenden Kosten zog erhebliche Abwärtskorrekturen der Gewinne
nach sich. Folglich tendierten die Aktienmärkte fast das gesamte Jahr über nach unten.
Das Kalenderjahr 2011 war mit Sicherheit eines der Jahre mit den niedrigsten absoluten Nettoflüssen, denn Ausländer stießen
Anlagen im Wert von rund 500 Mio. USD ab, was vom geringen Nettozufluss von inländischen institutionellen Anlegern mehr oder
weniger ausgeglichen wurde. Zum Vergleich: In den letzten zwei Jahren haben ausländische Anleger über 40 Mrd. USD an den
indischen Aktienmärkten angelegt. Die auf den Binnenmarkt orientierten und die (direkt oder indirekt) stärker regulierten Sektoren
wie Immobilien, Investitionsgüter, Metalle und Strom gehörten zu den Sektoren mit der schwächsten Performance im Berichtsjahr,
und nur der Basiskonsumgütersektor erbrachte positive Renditen. Der Gesundheits- und der IT-Sektor sind die Hauptnutznießer des
Rückgangs der Rupie; daher war der Rückgang dieser Sektoren weit geringer als der Marktdurchschnitt.
Fast alle Parameter der makroökonomischen Daten Indiens verschlechterten sich. Das BIP-Wachstum, das sich bisher langsam
abschwächte, fiel unter die 7%-Marke und lag im dritten Quartal 2011 bei 6,9%. Obwohl das Wachstum weiter nachließ, blieb die
Inflation wegen der hohen Rohstoffpreise fast das ganze Jahr über unangenehm hoch und lag im Bereich von 9%. Dies bedeutete,
dass die Geldpolitik das gesamte Jahr über äußerst restriktiv war, was wiederum eine sehr angespannte Liquiditätssituation zur
Folge hatte. Ferner führten die Verlangsamung der Einnahmen und die politisch motivierte Großzügigkeit der Regierung dazu, dass
das Haushaltsdefizit weiterhin außer Kontrolle blieb.
In diesem Umfeld verfolgten wir eindeutig einen vorsichtigen Portfolioansatz, wobei der Schwerpunkt im Berichtsjahr auf hochwertigen
Titeln lag, die im Allgemeinen eine höhere Marktkapitalisierung aufwiesen. Stärkere Bilanzen, geringere Verschuldung und die Fähigkeit,
widrige Verhältnisse zu überstehen, waren die Hauptkriterien der Titelauswahl im Portfolio. Folglich wurde die Übergewichtung des
Basiskonsumgütersektors weiter verstärkt. Sie gehörte zu den Hauptfaktoren für die positive Performance. In einem Umfeld steigender Zinsen
war der Finanzsektor während des Berichtsjahrs untergewichtet, was ebenfalls zur Performance beitrug.
Anlageausblick
Ungeachtet der Entwicklungen in der westlichen Welt und besonders in Europa wird viel von den politischen Schritten in NeuDelhi abhängen. Im Moment sieht es so aus, dass die BIP-Wachstumsprognosen für dieses und das nächste Fiskaljahr bereits nach
unten korrigiert wurden und nun näher an der 6%- als der 8%-Marke liegen, die im letzten Jahrzehnt fast immer erreicht wurde. In
nächster Zeit stehen einige wichtige Wahlen in den Bundesstaaten bevor, bei denen es für die Regierungskoalition darauf ankommt,
gute Ergebnisse zu erreichen und die politische Blockade zu lockern, die den neuen Anlagezyklus zum Stillstand gebracht hat.
Die auffälligste positive Nachricht ist der Rückgang sowohl der Inflation der Lebensmittelpreise als auch der Kerninflation. Die
Reserve Bank of India (RBI) ist bereits zu einer gemäßigten Haltung übergegangen, aber erste Anzeichen für eine geldpolitische
14
für das Jahr zum 31. Dezember 2011
Lockerung wären für die Regierung wie für die Unternehmen ein bedeutender positiver Faktor. Die Ölpreise haben jedoch
potenziell erhebliche Folgen für die indische Wirtschaft und ein möglicher Konflikt im Nahen Osten wäre katastrophal, falls er
einen Anstieg der Ölpreise nach sich ziehen sollte.
Es gab viele negative Nachrichten aus Indien, auf die die Märkte aber entsprechend reagiert haben, und da es sich um den Markt mit
schlechtesten Performance handelt, wurde vieles bereits eingepreist. Wie bereits erwähnt, ging alles, was schiefgehen konnte, auch
tatsächlich schief, und es scheint, als ob kaum etwas noch schlechter werden könnte. Die RBI ging bis an ihre Grenzen und
reagierte bereits auf den deutlichen Wertverlust der Rupie; zudem gibt es zweifellos Anzeichen dafür, dass die politische
Untätigkeit schwindet. Angesichts der nachlassenden Inflation und der geldpolitischen Lockerung könnte die Aktivität an den
Märkten bald wieder anziehen. Obwohl mehrere Voraussetzungen erfüllt sein müssen, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die
Aussichten für die indischen Aktienmärkte im laufenden Jahr günstig ausfallen.
Ausgehend davon sind wir dabei, das Portfolio entsprechend zu positionieren. Finanzwerte sind die größten Nutznießer einer
geldpolitischen Lockerung, und wir haben mit der Verlagerung des Portfolios von einer Untergewichtung zu einer Übergewichtung
des Finanzsektors begonnen. In ähnlicher Weise könnte der IT-Sektor mit Gegenwind konfrontiert sein und die Vorteile einer
schwächer werdenden Währung könnten der Vergangenheit angehören, während die Gefahr einer globalen Verlangsamung
weiterbesteht. Daher werden wir die Übergewichtung im IT-Sektor umkehren.
Bei besserer Visibilität könnten wir dem Portfolio auch ein höheres Risikoprofil verleihen, ohne jedoch Kompromisse bei den
Qualitätsparametern eines Unternehmens und seiner Führung einzugehen. Wir erwarten einen Anstieg der Unternehmensgewinne
um rund 15% im nächsten Geschäftsjahr und werden das Portfolio so positionieren, dass ein hohes Maß an Visibilität des
Gewinnwachstums besteht, und dies möglichst in Kombination mit attraktiven Bewertungen.
15
Anlageperformance
Teilfonds
Benchmark**
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
3 Jahre
-0,36
0,06
-0,42
3,87
4,38
-0,51
-17,91
-15,57
-2,34
59,26
72,76
-13,50
Seit
Auflegung*
-7,22
-3,91
-3,31
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 28. Juni 2007.
** Am 14. Dezember 2011 wurde die Benchmark durch den MSCI All Countries Asia ex Japan Index (Gesamtrendite bei wieder angelegten
Nettodividenden) ersetzt.
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund eine Performance von -17,91%, während die
Rendite der Benchmark, des MSCI All Countries Asia ex Japan Index, -15,57% betrug. Dies entsprach einer Underperformance von
2,34% gegenüber der Benchmark.
Die Vermögensallokation schmälerte die relative Performance durch die Untergewichtung in Australien, wo der Markt trotz des allgemeinen
Rückgangs an den asiatischen Aktienmärkten defensive Qualitäten zeigte. Auch die Untergewichtung in Indonesien wirkte sich negativ aus,
denn der Markt setzte seine Erholung angesichts des anhaltenden Wirtschaftswachstums in diesem Land fort. Gleichzeitig war die
Übergewichtung in Thailand ebenfalls erfolgreich. Trotz der umfangreichen Hochwasserschäden im November konnte der thailändische
Aktienmarkt seine Wertentwicklung dank des weiterhin soliden Wachstums der Binnenwirtschaft fortsetzen.
Die Titelauswahl in Malaysia und Korea brachte Mehrwert. In Malaysia erwies sich unsere Übergewichtung in Telekom Malaysia
als positiv, und die Übergewichtung in Samsung Electronics aus Korea leistete einen Beitrag zum Portfolio, da der Aktienkurs
aufgrund der starken Gewinndynamik stieg. Die Titelauswahl in Australien war nicht erfolgreich. Die Übergewichtung von
Unternehmen des Rohstoffsektors wie BHP und Rio Tinto wirkten der relativen Performance entgegen, da die Kurse dieser Titel
parallel zu den sinkenden Rohstoffpreisen zurückgingen.
Anlageausblick
Im Jahr 2011, das äußerst schwierig für Anleger war, hielten wir richtigerweise an einer vorsichtigen Haltung sowohl gegenüber
den Wachstumsaussichten der OECD-Länder als auch den wichtigen Aktienmärkten fest. Gleichzeitig gingen wir davon aus, dass
die überlegenen Fundamentaldaten der Asien-Pazifik-Region dazu beitragen würden, diese Aktienmärkte vor den weltweiten
Turbulenzen zu schützen. Offenbar waren wir aber allgemein allzu zuversichtlich in Bezug auf die Aussichten der Asien-PazifikRegion, denn viele dieser Märkte entwickelten sich schlechter als die Industrieländer.
Auch auf die Gefahr hin, erneut zu optimistisch zu sein, werden wir unseren relativ positiven Ausblick für die Aktienmärkte der
Region in den nächsten Monaten aufrechterhalten.
Die globalen Konjunkturaussichten sind immer noch schwierig. Europa wird bestenfalls ein schwaches Wachstum erreichen, und es
besteht nach wie vor die Gefahr, dass Randstaaten der Eurozone nicht in der Lage sein werden, ihre Staatsschulden zu annehmbaren
Zinssätzen zu refinanzieren. Die Maßnahmen der Europäischen Zentralbank sind jedoch ermutigend, denn die Bereitstellung
massiver Mengen an günstiger Finanzierung für den Bankensektor könnte eine Verschnaufpause gebracht haben. Dies dürfte dazu
beitragen, die Solvabilität der Banken zu erhalten, und dem Sektor Anreize geben, um Neuemissionen von Staatsanleihen zu
kaufen. Gleichzeitig hat sich der Ausblick für die US-Konjunktur in den letzten Monaten deutlich aufgehellt, denn das
Beschäftigungswachstum beschleunigt sich und die Industrieproduktion ist wieder positiv. Darüber hinaus zieht das Wachstum
dank der Wiederaufbaumaßnahmen nach dem Tsunami auch in Japan endlich an.
In der Asien-Pazifik-Region verlangsamt sich das Wachstum vor allem in den Sektoren mit Bezug zum Export und zum
verarbeitenden Gewerbe. Dies hat jedoch auch einen positiven Aspekt, denn auf diese Weise vermindert sich der Inflationsdruck in
der Region sehr rasch und die meisten Staaten können einen Prozess der geldpolitischen Lockerung einleiten.
Nach unserem Dafürhalten bieten die Fundamentaldaten der Aktienmärkte immer mehr Unterstützung, und dies insbesondere weil das
negative globale Umfeld inzwischen vielen bewusst geworden und bereits eingepreist ist. Der MSCI Asia Pacific Index wird mit einem KursGewinn-Verhältnis von knapp 11 auf Grundlage der erwarteten Gewinne 2012 gehandelt, d.h. mehr als eine Standardabweichung unter dem
langfristigen Mittel. Die Gewinne wurden zwar nach unten korrigiert, aber die Konsensgewinnerwartung für 2012 liegt immer noch bei recht
soliden 10%. Außerdem ist die Anlegerstimmung im Moment zumeist negativ. Es gab massive Abflüsse aus regionalen Aktienfonds, die
Barmittelbestände sind hoch und die Leerverkäufe liegen an Märkten wie z.B. Hongkong im Bereich des Markttiefstands.
16
Wir hielten trotz des volatilen Umfelds an unserer Länderstrategie fest und sehen auch kaum Gründe für wesentliche Veränderungen. Das
konjunkturelle Umfeld ist offensichtlich problematisch, aber die Märkte spiegeln unseres Erachtens die negativeren Szenarien bereits wider.
Wir werden die Übergewichtung in den kleineren ASEAN-Märkten Thailand und Philippinen beibehalten. Wie wir bereits
mehrfach erwähnten, befinden sich diese bevölkerungsreichen Länder noch in einem relativ frühen Stadium der
Wirtschaftsentwicklung. Daher können sie sich der globalen Konjunkturentwicklung besser entziehen als andere Länder.
Gleichzeitig wird der Binnenkonsum zukünftig einen Hauptfaktor für das Wirtschaftswachstum und die Renditen der Aktienmärkte
darstellen. Auch wenn Gewinnmitnahmen verlockend erscheinen, sind ihre Bewertungen in unseren Augen noch angemessen und
ihre langfristigen Wachstumsaussichten nachhaltig.
Auch an unserer Übergewichtung in Korea werden wir festhalten. Auf diesem Markt kam es 2011 wegen seiner mutmaßlichen
Abhängigkeit vom globalen Wachstum zu einer Verkaufswelle durch ausländische Anleger. Dies gilt zwar immer noch, doch wir
bleiben der Meinung, dass koreanische Unternehmen ihre Absatzmärkte durch die stark wachsenden Schwellenländer diversifiziert
haben. Zudem haben sie in vielen Branchen, darunter Kraftfahrzeuge, Schiffsbau, Maschinenbau und
Telekommunikationsausrüstung, Marktanteile hinzugewonnen.
Wir werden an der Untergewichtung in China festhalten. Da diese Haltung inzwischen mehr dem Konsens entspricht, sind manche
der negativen Punkte an diesem Markt nun eingepreist. Außerdem beginnen die Behörden angesichts des nachlassenden
Inflationsdrucks offenbar, eine Lockerung der Geldpolitik in Betracht zu ziehen. Anhaltende Volatilität und kurzfristige Rallys sind
daher möglich. Dennoch sind die Bewertungen noch nicht so attraktiv, dass sie die Risiken in Verbindung mit Anlagen in
chinesischen Unternehmen aufwiegen würden. In dieser Frage sind sich Unternehmensexperten einig; gleichzeitig scheint die
Pipeline an Börsengängen und Kapitalerhöhungen trotz des starken Kursverfalls an den Aktienmärkten zu wachsen.
17
Anlageperformance
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
3 Jahre
Teilfonds
-0,23
5,09
-10,92
39,14
Seit
Auflegung*
35,98
Benchmark
-0,20
7,18
-7,07
41,16
40,21
-0,03
-2,09
-3,85
-2,02
-4,23
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 19. Dezember 2008.
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund (der „Teilfonds“) eine
Performance von -10,92%, während die Rendite der Benchmark, des MSCI All Countries World Index, -7,07% betrug. Dies
entsprach einer Underperformance von 3,85% gegenüber der Benchmark.
Im ersten Quartal 2011 verzeichnete der weltweite Aktienmarkt bis Mitte Februar eine Rally, die sich auf gute
Unternehmensgewinne und günstige Konjunkturindikatoren in den USA stützte. Ende Februar zeigte der Markt jedoch eine
Schwäche, was auf steigende Rohölpreise infolge der eskalierenden politischen Unruhen im Nahen Osten und in Nordafrika
zurückzuführen war. Danach kam es Mitte März infolge der Auswirkungen des Erdbebens und des Tsunamis in der Region Tohoku
im Nordosten Japans zu einem kräftigen Einbruch. Zum Quartalsende verringerten sich die Marktverluste, und insgesamt erzielte
der Markt im ersten Quartal 2011 einen Zugewinn. Die übergewichteten Positionen in den Sektoren Energie und
Telekommunikationsdienstleistungen sowie die Titelauswahl im Finanzsektor trugen positiv zur Wertentwicklung bei. Die
Titelauswahl im Industriesektor und die übergewichteten Positionen im Nicht-Basiskonsumgütersektor wirkten sich hingegen
negativ auf die Performance des Teilfonds aus.
Die weltweiten Aktienmärkte starteten dank guter Konjunkturindikatoren aus den USA und aus Deutschland, die auf eine
Konjunkturerholung hindeuteten, schwungvoll ins zweite Quartal 2011. Ein Abwärtstrend begann, als in den USA schwächere
Arbeitsmarktzahlen veröffentlicht wurden und die Rohstoffpreise nachgaben. Zunehmende Besorgnis über die griechische
Schuldenkrise und fallende Rohölpreise wirkten sich ebenfalls negativ auf den Aktienmarkt aus. Zum Ende des zweiten Quartals
erholte sich der Markt, als in Griechenland das neue Kabinett bestätigt wurde, was dazu beitrug, die Sorgen im Hinblick auf einen
Zahlungsausfall des Landes abzumildern. Die übergewichtete Position im Telekommunikations- und die untergewichtete Position
im IT-Sektor trugen positiv zur Wertentwicklung bei, während sich die übergewichtete Position im Finanzsektor negativ auswirkte.
Die weltweiten Aktienmärkte mussten im dritten Quartal 2011 einen erheblichen Rückgang hinnehmen. Sie brachen ein, als S&P
im August erstmals in der Geschichte eine Herabstufung des langfristigen Ratings der USA ankündigte. Als die Sorgen wegen der
Staatsschuldenkrise zunahmen, setzte sich der Rückgang fort. Die übergewichtete Position im Sektor
Telekommunikationsdienstleistungen wirkte sich positiv aus, da die Anleger während des Abschwungs defensive Sektoren
bevorzugten. Gleichzeitig erwiesen sich die übergewichteten Positionen im Finanzsektor (insbesondere in Banken und
diversifizierten Finanzgesellschaften) als negativ für die Performance des Teilfonds, was auf die Sorgen wegen der Schuldenkrise in
Europa zurückging. Auch die untergewichtete Position im IT-Sektor hatte einen negativen Einfluss, denn einige IT-Unternehmen
aus den USA, darunter Apple und Google, verzeichneten im zweiten Quartal 2011 ein starkes Umsatzwachstum, wovon die
Aktienkurse profitierten.
Die weltweiten Aktienmärkte erholten sich im vierten Quartal 2011, da sie von guten US-Konjunkturindikatoren und den
koordinierten Maßnahmen der wichtigen Notenbanken Japans, der USA und Europas zur Bereitstellung von Liquidität in US-Dollar
Ende November profitierten. Der Markt ging zeitweise zurück, als ein US-Finanzinstitut Konkurs anmeldete und die Kreditkrise
sich auf weitere europäische Länder wie Italien, Spanien und Frankreich ausweitete. Die untergewichtete Position im
Basiskonsumgüter- und Gesundheitssektor trug zur Performance des Teilfonds bei, während die übergewichteten Positionen im
Finanzsektor angesichts der anhaltenden Staatsschuldenkrise in Europa negative Auswirkungen hatten. Auch die übergewichteten
Positionen in den Sektoren Telekommunikationsdienstleistungen und Versorger erwiesen sich im Berichtsquartal als nachteilig.
Regional betrachtet leisteten Positionen in den Industrie- wie in den Schwellenländern im Jahr 2011 einen negativen Beitrag zur
Wertentwicklung des Portfolios.
18
Auf Länderebene leisteten Taiwan, Kanada und Australien einen positiven Beitrag, während die USA, Frankreich und Italien die
Gesamtperformance des Teilfonds im Jahr 2011 schmälerten.
Anlageausblick
Da der Fundamental Index Strategy Fund die Portfoliogewichtungen auf Basis der von den Unternehmen gemeldeten
Fundamentaldaten berechnet, sind top-down-orientierte Entscheidungen und spezifische Konjunkturausblicke nicht vorgesehen.
Der Anlageverwalter überprüft die Zielgewichtungen einmal jährlich auf der Grundlage der fundamentalen Kennzahlen bezüglich
der Größe, unter Berücksichtigung historischer fundamentaler Faktoren wie Umsatz, Cashflow, Dividenden und Buchwert.
Abweichungen zwischen den Zielgewichtungen und den tatsächlichen Gewichtungen im Portfolio beobachtet der Anlageverwalter
sehr genau. Weichen die Gewichtungen im Portfolio erheblich von den Zielgewichtungen ab, passt der Anlageverwalter sie wieder
an die Zielgewichtungen an.
Auf Basis dieser fundamentalen Werte hält der Teilfonds übergewichtete Positionen in den Sektoren Finanzwesen,
Telekommunikationsdienstleistungen und Versorger, während die Sektoren IT, Gesundheit und Basiskonsumgüter untergewichtet
sind.
Was die Länderallokation des Teilfonds betrifft, ist er derzeit in Frankreich, Japan, Italien und China über-, in den USA, Kanada,
Australien und der Schweiz indes untergewichtet. Insgesamt gesehen ist der Teilfonds im Vergleich zu seiner Benchmark (MSCI
All Countries World Index) in den Schwellenländern über- und in den Industrieländern untergewichtet.
19
Anlageperformance
1 Monat
Teilfonds
Benchmark
-1,41
0,13
-1,54
3 Monate
1 Jahr
Seit Auflegung*
-2,60
-14,19
-15,69
-4,17
-17,00
-21,49
1,57
2,81
5,80
%-Renditen in JPY. *Auflegungsdatum ist der 26. August 2009.
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund (der „Teilfonds“) eine Performance von 14,19%, während die Rendite des Topix Index -17,00% betrug. Dies entsprach einer Outperformance von 2,81% gegenüber der
Benchmark.
Die japanischen Aktienmärkte lagen im Januar und Februar dank positiver Konjunkturnachrichten und starker
Unternehmensgewinne im Aufwind. Dies änderte sich am 11. März 2011 schlagartig, als die Region Tohoku im Norden Japans von
einem verheerenden Erdbeben und Tsunami getroffen wurde. Daraufhin kam es zu einer Verkaufswelle an den Aktienmärkten und
der Yen wertete kräftig auf. Währungsinterventionen durch die G7-Staaten ließen den Yen wieder fallen, und der Markt erholte sich
etwas, beendete allerdings dennoch das Quartal mit einem Verlust von über 2% (auf Gesamtrendite-Basis). Der Teilfonds erzielte
im ersten Quartal eine Outperformance, die vor allem der Titelauswahl zu verdanken war. Die übergewichtete Position in einem
großen Schwermaschinenhersteller und die untergewichtete Position in Tokyo Electric Power (TEPCO), dem Betreiber des
havarierten Atomkraftwerks in Fukushima, leisteten die wichtigsten Beiträge innerhalb der Titelauswahl.
Der Markt verlor im zweiten Quartal weiter an Boden. Die Hauptsorgen galten den anhaltenden Problemen im Atomkraftwerk in
Fukushima und bei der Stromversorgung, den Störungen der Lieferkette und auch Nachrichten aus dem Ausland, wie z.B. den
enttäuschenden US-Konjunkturzahlen und der wachsenden Unsicherheit in Bezug auf die aufkommende Staatsschuldenkrise in
Europa. Im Anschluss an das Erdbeben wurde der zuvor optimistische Ausblick für die Unternehmensgewinne in Frage gestellt,
denn viele Unternehmen schoben ihre kurzfristigen Gewinnprognosen auf, obwohl manche gut auf die Katastrophe reagiert hatten
und die beschädigten Produktionsanlagen früher als erwartet wieder in Betrieb gingen. In Anbetracht des unsicheren Marktumfelds
erzielte der Teilfonds eine beachtliche Outperformance im zweiten Quartal. Den größten Beitrag zur Outperformance leistete die
günstige Titelauswahl, so z.B. die Position in einem großen Lebensmittelkonzern, dessen wachsendes Auslandsgeschäft schnell zu
seinem wichtigsten Gewinntreiber wurde, und die Position im größten japanischen Festnetztelefonieanbieter.
Im dritten Quartal brachen die Aktienmärkte weltweit stark ein, da die Anleger ihre Wachstumsprognosen angesichts schwacher
Konjunkturdaten und der anhaltenden Staatsschuldenkrise in der Eurozone nach unten korrigierten. Obwohl japanische
Unternehmen, die von der Katastrophe im März beeinträchtigt wurden, überraschend schnell wieder die normale Produktion
aufnahmen, spiegelte die Marktstimmung in Japan vor allem die Sorgen im Ausland und die anhaltende Yen-Stärke wider. Der
Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal eine leichte Underperformance. Während das Engagement in inländischen defensiven
Werten einer der Hauptfaktoren für die relative Performance im Berichtsquartal war, schmälerten die Positionen in zyklischen und
insbesondere Exportunternehmen die relative Performance.
Im vierten Quartal litt die Stimmung unter den Anlegern weiterhin unter der anhaltenden Staatsschuldenkrise in der Eurozone, für
die immer noch keine endgültige Lösung gefunden wurde. Gleichzeitig jedoch ließen neue Konjunkturdaten aus den USA eine
gewisse Verbesserung erkennen und dank des nachlassenden Inflationsdrucks konnten einige Schwellenländer (darunter China)
beginnen, die erst kürzlich eingeleitete geldpolitische Straffung umzukehren. Der japanische Markt ging im dritten Quartal in Folge
zurück, da Befürchtungen hinsichtlich der weltweiten Nachfrage und der Yen-Stärke Sorgen um die Aussichten für die
Unternehmensgewinne aufkommen ließen. Der Teilfonds erzielte in diesem Quartal eine Outperformance, die erneut vor allem der
erfolgreichen Titelauswahl zu verdanken war. Besonders starke Performancebeiträge kamen von unseren Aktien im IT- und
Telekommunikationssektor und den Finanzsegmenten des Marktes.
Anlageausblick
Das reale BIP-Wachstum lag im dritten Quartal 2011 mit +5,6% (im Quartalsvergleich, annualisiert) wieder im positiven Bereich.
Obwohl es wegen der Störung der Zulieferkette aufgrund der Überschwemmungen in Thailand einen Rückgang der
Industrieproduktion gab, deutete die Erhebung zu den Produktionsprognosen auf eine allmähliche Erholung ab Dezember hin. Das
reale BIP-Wachstum wird nach unseren Schätzungen für das im März 2012 endende Fiskaljahr -0,4% und für das im März 2013
20
endende Fiskaljahr +1,8% betragen, wobei wir erwarten, dass die Verabschiedung des dritten Nachtragshaushalts, der im November
2011 vom Kabinett beschlossen wurde, und des vierten Nachtragshaushalts, der im ersten Quartal 2012 aufgestellt werden soll,
Mitte 2012 für zusätzliches Wachstum sorgen dürfte.
Ende Dezember wurde der Markt mit einem Preis-Buchwert-Verhältnis von 0,92* bewertet. Die Gewinnrendite (d.h. der Gewinn je
Anteils-/Aktienpreis) betrug 6,68%*, was einen Erholungstrend bei den Unternehmensgewinnen zeigt. Die erwartete
Dividendenrendite von 2,50%* liegt über dem langfristigen Zinssatz (Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen) von 0,98%.
(*Quelle: Nomura Research Institute, basiert auf der 1. Sektion der Tokioter Börse.)
Da der Gesellschaftsstatus sich erheblich von Unternehmen zu Unternehmen unterscheidet, sind individuelles, titelbasiertes
Research und Analyse wichtiger denn je. Das Ausmaß der Folgen des Erdbebens vom März 2011, des Yen-Anstiegs, der
Überschwemmungen in Thailand und der weltweiten Konjunkturverlangsamung infolge der Staatsschuldenkrise in Europa ist
sowohl auf Sektor- als auch auf Einzeltitelebene unterschiedlich. Es gibt außerdem Unternehmen, deren Gewinnniveau beträchtlich
von den Gewinnen vergleichbarer Unternehmen ihres Sektors abweicht. Dies ist durch Unterschiede bei den Absatzregionen und
Produktionsstandorten oder durch Wettbewerbsvorteile bei Produkten und Dienstleistungen begründet. Ferner sehen wir nun auch
Unterschiede zwischen den Unternehmen bei der Verwendung des steigenden Cashflows.
Der Anlageverwalter will auch weiterhin Titel finden und auswählen, indem er sich auf die oben beschriebenen Faktoren
konzentriert und hierbei auch das Investitionsumfeld sowie vermögens- und gewinnbasierte Bewertungen einfließen lässt:
1. Änderungen der finanziellen Lage, auf Wertsteigerungen für Anteilinhaber abzielende Maßnahmen
2. Wettbewerbsvorteil, Wachstumspotenzial und Umstrukturierungen
Der Anlageverwalter beabsichtigt, sich bei der Auswahl auf solche Unternehmen zu konzentrieren, deren Ertragsbasis sich durch
Neuausrichtungen und Kostensenkungen verbessert, deren Marktanteil dank wettbewerbsfähiger Produkte und Dienstleistungen
wachsen dürfte und die eine proaktive Herangehensweise an die Steigerung des Shareholder-Value und/oder Fusionen und
Übernahmen verfolgen.
21
Anlageperformance
Teilfonds
Benchmark
1 Monat
3 Monate
1 Jahr
Seit Auflegung*
3,37
2,48
0,89
6,58
6,19
0,39
5,06
4,37
0,69
75,23
79,94
-4,71
%-Renditen in USD. *Auflegungsdatum ist der 31. März 2009.
Im Kalenderjahr 2011 erzielte der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund eine Performance von 5,06%, während die
Rendite des Bank of America Merrill Lynch US High Yield Master II Constrained Index 4,37% betrug. Dies entsprach einer
Outperformance von 0,69% gegenüber der Benchmark.
Im vergangenen Jahr bestand die Anlagestrategie in der Übergewichtung von Unternehmensanleihen, die von der Erholung der USamerikanischen und globalen Konjunktur abhängig sind. Die konjunkturelle Entwicklung seit dem Tiefstand während der Rezession
entsprach allgemein einer allmählichen Erholung. Diesem gemäßigten Konjunkturverlauf standen im Jahresverlauf zeitweise
verschiedene exogene Faktoren im Wege, darunter die Regulierung der Finanzmärkte, die Staatsschuldenkrise in Europa und die
Naturkatastrophen in Japan. Dennoch betrug das US-Wirtschaftswachstum 1,7% in den letzten zwölf Monaten.
Allerdings hat sich diese Erholung bei vielen Unternehmen noch nicht so stark durchgesetzt, wie dies in den letzten
Geschäftszyklen im Allgemeinen der Fall war, denn in vielen Sektoren sind die Erträge nur langsam gestiegen. Die Bonität
verbesserte sich jedoch in allen Wirtschaftsbereichen weitaus deutlicher und schneller als in früheren Erholungsphasen. Dies ist in
erster Linie Konjunkturpaketen und geldpolitischen Anreizen sowie umfassenden Kostensenkungen zu verdanken, die halfen, die
Fixkosten zu senken und die Gewinne trotz magerer Volumen zu steigern. Ein niedriger LIBOR-Zinssatz und solide Kapitalmärkte
ließen die Finanzierungskosten sinken, und die Unternehmen haben ihre Geschäftsmodelle deutlich abgespeckt. Folglich stiegen die
Preise für Anleihen vieler Leveraged Buy Outs von 2007 und 2008 über Nennwert.
Anfang 2011 setzten sich die Trends der zweiten Hälfte des Vorjahrs fort. Viele US-Konjunkturindikatoren blieben auf einem
hohen Stand. Die Arbeitslosenquote ging in einem erfreulichen Tempo zurück, und sowohl das verarbeitende als auch das nichtverarbeitende Gewerbe setzten ihren soliden Aufwärtstrend fort. Andererseits konnten die Verbraucherausgaben nicht mit anderen
Wirtschaftssegmenten mithalten, denn der erhebliche Anstieg der Rohstoffpreise (insbesondere Rohöl) hielt die Verbraucher davon
ab, ihre Ausgaben auf neue Höhen zu steigern. Dieser Effekt veranlasste manche Volkswirtschaftler zur Senkung ihrer kurzfristigen
BIP-Prognosen. Gleichzeitig blieb der Immobilienmarkt schwach, sodass wir das Engagement des Portfolios im Immobiliensektor
weiter zurückfuhren. Wir blieben dennoch optimistisch, denn wir erwarteten, dass die erfolgreichen Kostensenkungsmaßnahmen
viele Emittenten des High-Yield-Segments in die Lage versetzt haben, eine erhebliche Hebelwirkung zu erzielen, wenn der Umsatz
sich erholt. Diese Ansicht war angesichts der starken Unternehmensgewinne im gesamten Jahr gerechtfertigt; diese ließen eine
positive Dynamik erkennen, während es trotz der im Jahresverlauf aufkommenden Volatilität nur vereinzelte Zahlungsausfälle gab.
Anfang 2011 konzentrierten wir uns vor allem auf zyklische Branchen wie Automobile, Chemie und Werbung. Außerdem
bevorzugten wir Unternehmensanleihen, die von höheren Ölpreisen und den drastisch gestiegenen Preisen vieler anderer Rohstoffe
profitieren, um so eine Inflationsabsicherung im Portfolio aufzubauen. Im Gegenzug reduzierten wir das Engagement in Sektoren,
die wegen der gestiegenen Faktorpreise Kostendruck ausgesetzt sind; betroffen davon waren angesichts des außergewöhnlichen
Anstiegs der Rohstoffpreise u.a. die Verpackungsbranche und Supermärkte.
Im weiteren Jahresverlauf stieg jedoch die Volatilität, da makroökonomische und geopolitische Sorgen wieder die Oberhand
gewannen. Einige Konjunkturindikatoren lagen im Mai unter den Erwartungen, während der hohe Ölpreis und der anhaltende
Haushaltsdruck in Europa im riskanteren Marktsegment zu Korrekturen führten. Im August erreichten die Sorgen in Europa ihren
Höhepunkt, während der Stillstand in den Verhandlungen um die US-Schuldengrenze gleichzeitig S&P veranlasste, die Bonität der
USA herabzustufen. Das Zusammentreffen dieser Ereignisse sorgte zeitweise für Panik an den Märkten. Außerdem stiegen die
Marktvolatilität und die Korrelation zwischen den Märkten im dritten Quartal deutlich an. Der Finanzsektor und Unternehmen mit
bedeutendem Engagement in Europa waren erheblich untergewichtet.
Gegen Ende des Jahres nahmen die Sorgen ab, da erwartet wurde, dass man sich in Europa auf ein Rettungspaket einigt, die
Tendenz zu überraschend guten Konjunkturdaten anhielt, die Unternehmensgewinne im dritten Quartal 2011 und die Prognosen
relativ gut ausfielen und der Volatilitätsindex VIX stark zurückging. Wir konzentrierten uns weiter auf die Automobilbranche mit
22
NOMURA FUNDS IRELAND - US HIGH YIELD BOND FUND
steigenden Autoverkäufen im Inland, da dies in unseren Augen ein wichtiger, robuster Bereich der Binnenwirtschaft ist. Angesichts
des zunehmenden Optimismus und sehr attraktiver Bewertungen begannen wir am Jahresende wieder, Anleihen aus dem
Immobilien- und Finanzsektor und aus Europa zu kaufen.
Anlageausblick
Der Hochzinsmarkt beendete das Jahr mit einem Anstieg im Dezember. Im Verlauf des vierten Quartals führten gestiegene
Wachstumsaussichten für den Binnenmarkt und schwindende Sorgen um europäische Staatsschulden zu einem stetigen Anstieg der
Renditen am High-Yield-Markt. Die Themen von Ende 2011 blieben für die High-Yield-Portfolios gleich. Insbesondere hellten sich
die US-Konjunkturzahlen weiter auf, wenn auch mit mäßigem Tempo. Bessere Bedingungen im verarbeitenden Gewerbe, der
Industrieproduktion und auf dem Arbeitsmarkt trugen zum besseren Wirtschaftswachstum im vierten Quartal bei. Allerdings
beruhte dieses Wachstum zum Teil auf der Aufstockung der Lagerbestände statt auf dem Umsatz mit Endkunden, und die
Prognosen für 2012 laufen weiterhin auf ein BIP-Wachstum von rund 2% hinaus. Dennoch setzt sich die allmähliche Erholung der
US-Konjunktur fort. Die Sektoren Automobile, verarbeitendes Gewerbe und Telekommunikation profitierten alle von den langsam
ansteigenden Trends.
Aus folgenden Gründen erwarten wir eine Spreadverengung im Jahresverlauf: 1. Erholung am High-Yield-Markt, da die Anleger
mehr und mehr der Überzeugung sind, dass die USA sich von der volatilen Entwicklung in Europa abkoppeln, 2.
Verbesserungen/Hochstufungen von Unternehmensanleihen und 3. Nettogewinn dank eines robusten Fusions- und
Übernahmezyklus. Allerdings liegen viele Anleihepreise aufgrund der starken Performance im Januar wieder auf Niveaus im
Bereich der Obergrenzen für Kaufoptionen, sodass trotz der immer besseren Fundamentaldaten nur begrenztes Aufwärtspotenzial
bestehen dürfte.
Obschon die Volatilität in Europa anhält, sehen wir den US-Hochzinsmarkt weiterhin positiv. Die wenigen relativ bedeutenden
Zahlungsausfälle im Luftfahrt-, Versorger- und Finanzsektor der letzten Zeit stellen unseres Erachtens Einzelfälle und keinen
allgemeinen Trend dar. Wir erwarten, dass die Ausfallrate im High-Yield-Segment in den nächsten 12 bis 24 Monaten unter ihrem
langfristigen Durchschnitt von 4,82% bleiben und gegenüber ihrem Stand von 1,76% am Jahresende höchstens auf 2,5% bis 3,0%
steigen wird. Die Spreads von Hochzinsanleihen liegen über ihrem Niveau von Anfang 2011, und die US-Konjunkturzahlen fielen
zuletzt überraschend gut aus. Der Bank of America Merrill Lynch 2% Constrained Index wies Ende Dezember einen
optionsadjustierten Spread von 726 Bp. und eine Rückzahlungsrendite von 8,26% auf. Angesichts hoher Renditen, hoher laufender
Ertragsniveaus, unterdurchschnittlicher Ausfallraten und der Verpflichtung der US-Notenbank zu dauerhaft niedrigen Zinsen bietet
die Anlagekategorie der Hochzinsanleihen nach unserem Dafürhalten insbesondere im Vergleich zu Aktien und anderen
risikobasierten Anlagekategorien attraktives langfristiges Wertpotenzial.
23
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS
IRELAND PLC
Wir haben den Abschluss von Nomura Funds Ireland Plc (der „Fonds“) für das am 31. Dezember 2011 abgelaufene Geschäftsjahr
geprüft. Dieser umfasst die Bilanz, die Gesamtergebnisrechnung, die Aufstellung über die Veränderungen des den Inhabern von
rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens, die Kapitalflussrechnung, die Aufstellung des
Wertpapierbestandes und die dazugehörigen Erläuterungen 1 bis 24. Der Abschluss wurde in Übereinstimmung mit den darin
angegebenen Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt.
Dieser Bericht wurde ausschließlich für die Anteilinhaber des Fonds in ihrer Gesamtheit gemäß Section 193 des Companies Act
von 1990 erstellt. Unsere Prüfungstätigkeit erfolgte einzig und allein mit dem Ziel, die Anteilinhaber des Fonds von denjenigen
Angelegenheiten in Kenntnis zu setzen, über die wir ihnen in einem Prüfbericht Auskunft erteilen müssen. Im Rahmen der
einschlägigen Gesetze gehen wir keine Verantwortung ein oder übernehmen Verantwortung für unsere Prüftätigkeit, den
vorliegenden Bericht oder die von uns gegebenen Stellungnahmen gegenüber anderen als dem Fonds oder den Anteilinhabern des
Fonds in ihrer Gesamtheit.
Aufgaben des Verwaltungsrats und der Abschlussprüfer
Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, den Abschluss gemäß geltendem irischem Recht und den Internationalen
Rechnungslegungsgrundsätzen („IFRS“) in der von der Europäischen Union verabschiedeten Version, wie im Abschnitt
„Aufgaben des Verwaltungsrats“ dargelegt, zu erstellen.
Unsere Aufgabe ist es, den Abschluss gemäß den einschlägigen gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen sowie den
International Standards on Auditing (Großbritannien und Irland) zu prüfen.
Wir berichten Ihnen darüber, ob der Abschluss unserer Meinung nach ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild
vermittelt und gemäß den Companies Acts von 1963 bis 2009 und den OGAW-Mitteilungen ordnungsgemäß erstellt wurde. Wir
berichten ferner, ob der Fonds unserer Ansicht nach ordnungsgemäße Geschäftsbücher geführt hat und ob die im Bericht des
Verwaltungsrats gemachten Angaben mit den Angaben im Abschluss übereinstimmen. Ferner informieren wir darüber, ob wir
alle Informationen und Erläuterungen, die wir für unsere Prüfung als notwendig erachten, erhalten haben und ob der Abschluss
mit den Geschäftsbüchern in Einklang steht.
Wir berichten auch, ob nach unserer Auffassung gesetzlich vorgeschriebene Angaben bezüglich der Vergütung der
Verwaltungsratsmitglieder und der Transaktionen der Verwaltungsratsmitglieder nicht gemacht wurden und nehmen, wo
möglich, diesbezügliche Informationen in unseren Bericht auf.
Wir überprüfen die sonstigen im Jahresbericht enthaltenen Angaben und beurteilen, ob sie mit dem geprüften Abschluss
übereinstimmen. Diese sonstigen Angaben umfassen nur den Bericht des Verwaltungsrats, den Bericht des Anlageverwalters und
den Bericht der Depotbank an die Anteilinhaber. Wir prüfen die Auswirkungen auf unseren Bericht, falls wir offensichtlich
falsche Angaben oder wesentliche Widersprüche zu den Angaben im Abschluss feststellen sollten. Die Prüfung sonstiger
Angaben gehört nicht zu unserem Aufgabenbereich.
Grundlage des Prüfungsgutachtens
Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den vom Ausschuss für Prüfungspraktiken (Auditing Practices Board)
herausgegebenen International Standards on Auditing (Vereinigtes Königreich und Irland) durchgeführt. Eine Prüfung umfasst
die stichprobenartige Durchsicht von Nachweisen, die für die Beträge und Angaben im Abschluss von Bedeutung sind. Darüber
hinaus beinhaltet sie eine Bewertung der bedeutenden Schätzungen und Urteile der Verwaltungsratsmitglieder im Rahmen der
Erstellung des Abschlusses und die Feststellung, ob die Rechnungslegungsverfahren für die Gegebenheiten des Fonds
angemessen sind, durchgängig angewandt und in angebrachter Weise offengelegt werden.
Wir haben unsere Prüfung so geplant und durchgeführt, dass wir alle Informationen und Erläuterungen erhalten haben, die von
uns für notwendig erachtet wurden, um auf der Grundlage ausreichender Nachweise Gewissheit zu erlangen, dass der Abschluss
frei von wesentlichen Falschdarstellungen ist, unabhängig davon, ob diese durch Betrug, sonstige Unregelmäßigkeiten oder
Irrtum entstanden sind. Für unsere Beurteilung haben wir auch die allgemeine Angemessenheit der Informationsdarstellung im
Abschluss bewertet.
24
BERICHT DER UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFER AN DIE ANTEILINHABER VON NOMURA FUNDS
IRELAND PLC (FORTSETZUNG)
Bestätigungsvermerk
Unserer Ansicht nach vermittelt der Abschluss in Übereinstimmung mit den IFRS in der von der Europäischen Union
verabschiedeten Form ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Gesellschaft zum 31. Dezember 2011 und ihres Gewinns in dem an diesem Datum abgelaufenen Geschäftsjahr und wurde
ordnungsgemäß entsprechend den Bestimmungen der Companies Acts, 1963 bis 2009 und der OGAW-Mitteilungen erstellt.
Wir haben alle Informationen und Erläuterungen erhalten, die wir zum Zwecke unserer Prüfung für notwendig erachten. Nach
unserer Auffassung sind von dem Fonds ordnungsgemäße Geschäftsbücher geführt worden. Der Abschluss des Fonds stimmt mit
den Geschäftsbüchern überein.
Nach unserer Auffassung stehen die im Bericht des Verwaltungsrats enthaltenen Informationen im Einklang mit dem Abschluss.
Aidan Tiernan
für und im Namen von
Ernst & Young
Dublin
24. April 2012
25
BILANZ
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
454.373
1.842.543
10.387.057
25.523.401
442.311
137.437
–
–
–
–
–
–
217.738
175.994
186.972
1.175.321
36.464
2.793
95.077.883
95.749.994
162.986.065
165.004.602
123.936.904
134.510.933
334.050.172
360.748.894
8.670.434
9.149.209
10.959.730
11.099.960
7
–
–
–
–
–
–
6
(565.327)
(565.327)
(752.290)
(752.290)
(265.377)
(265.377)
(10.160.217)
(10.160.217)
(94.949)
(94.949)
(74.907)
(74.907)
8
95.184.667
164.252.312
134.245.556
350.588.677
9.054.260
11.025.053
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
Forderungen gegenüber Brokern
auf Effektenkreditkonten
4
Debitoren und sonstige
Forderungen
5
Erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert
bewertete finanzielle
Vermögenswerte
7
Vermögenswerte insgesamt
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Erfolgswirksam zum
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten – innerhalb
eines Jahres fällig werdende
Beträge
Verbindlichkeiten insgesamt
Rückzahlbaren
gewinnberechtigten Anteilen
zurechenbares Nettovermögen
Asia ex Japan
Fund* Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2011 USD
2010 USD
* Am 14. Dezember 2011 wurde der Teilfonds Nomura Funds Ireland - Asia Pacific ex Japan Fund in Nomura Funds Ireland - Asia ex Japan Fund umbenannt.
Die beigefügten Erläuterungen auf den Seiten 42 bis 194 sind Bestandteil dieses Abschlusses.
26
BILANZ (FORTSETZUNG)
Fundamental Index Fundamental Index
Global Equity Fund Global Equity Fund
zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2011 USD
2010 USD
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
Forderungen gegenüber Brokern
auf Effektenkreditkonten
4
Debitoren und sonstige
Forderungen
5
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
7
Erfolgswirksam zum
Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten – innerhalb
eines Jahres fällig werdende
Beträge
Rückzahlbaren
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2011 JPY
Japan Strategic US High Yield Bond US High Yield Bond
Value Fund
Fund
Fund
zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2010 JPY
2011 USD
2010 USD
1.923.848
448.745
438.016.966
418.074.624
3.800.159
6.235.206
754.761
154.565
–
–
–
–
100.150
601.815
162.260.337
389.635.116
1.869.280
1.802.846
71.818.335
74.597.094
45.093.087
46.298.212
57.893.821.470
58.494.098.773
40.196.943.750
41.004.653.490
84.716.193
90.385.632
91.296.622
99.334.674
7
–
–
–
–
–
–
6
(109.873)
(109.873)
(68.813)
(68.813)
(216.977.056)
(216.977.056)
(418.187.649)
(418.187.649)
(198.886)
(198.886)
(171.659)
(171.659)
8
74.487.221
46.229.399
58.277.121.717
40.586.465.841
90.186.746
99.163.015
27
Insgesamt zum
Insgesamt zum
31. Dezember 2011 USD 31. Dezember 2010 USD
Vermögenswerte
Erläuterungen
Bankguthaben
2
Forderungen gegenüber Brokern auf
Effektenkreditkonten
4
Debitoren und sonstige Forderungen
5
Erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert
bewertete finanzielle Vermögenswerte
7
Zeitwert
bewertete finanzielle Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten – innerhalb eines
Jahres fällig werdende Beträge
Rückzahlbaren gewinnberechtigten
Anteilen
22.925.738
39.319.198
795.939
4.526.892
154.565
8.541.540
1.157.516.330
1.185.764.899
1.137.803.161
1.185.818.464
7
(85)
–
6
(4.180.271)
(4.180.356)
(16.361.139)
(16.361.139)
8
1.181.584.543
1.169.457.325
Genehmigt von den Verwaltungsratsmitgliedern im Namen des Verwaltungsrats
24. April 2012
24. April 2012
28
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
31. Dezember 2009
Ausgegebene Nettoinventarwert
Nettovermögen
Anteile
pro Anteil Nettovermögen
Anteile
Anteile
pro Anteil
Global Emerging Markets Fund
Klasse A EUR
EUR 18,152
Klasse I USD
USD 71.178.778
Klasse J
USD 23.982.390
India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse A USD
2.002.917
279.242
21.299
USD 9.054.260
97.000
USD 93,3429 USD 11.025.053
97.000
Fundamental Index Global Equity Fund
Klasse A EUR
EUR 19,101
Klasse A USD
USD 597,659
Klasse I EUR
EUR 25.695.482
Klasse I USD
USD 40.592.601
186
6.745
283.378
298.907
EUR 102,9641
–
USD 88,6077
USD 557,985
EUR 90,6755
–
USD 135,8036 USD 45.671.414
–
5.595
–
300.000
Japan Strategic Value Fund
Klasse A EUR
EUR 19,373
JPY
Klasse A JPY
13.268.386.661
Klasse A USD
USD 100,255
Klasse I EUR
EUR 33.264.192
JPY
Klasse I JPY
31.886.656.268
Klasse I GBP
GBP 81.517.320
EUR 90,9680
–
–
691.594
692.170
906.205
241.362
21.299
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
186
–
EUR 97,8450
–
USD 102,9199 USD 91.680.770
USD 81,5609 USD 72.571.542
–
–
JPY
JPY 6.579,3218 20.642.783.337
USD 218,0712 USD 90.034.459
USD 210,9730 USD 6.707.889
Klasse S
Klasse Z
Klasse ZD
EUR 16,876
–
JPY
5.962.217.243
USD 52.634.071
USD 4.493.433
186
691.594
294.043
185
EUR 104,6320
1.504.095
1.000
372.966
JPY 8821,5096
USD 100,2545
EUR 89,1882
3.793.338
838.255
JPY 8.405,9626
GBP 97,2465
–
JPY
9.118.604.087
–
–
JPY
27.016.418.139
GBP 35.439.514
29
–
–
–
–
USD 132,5644 USD 76.762.845
USD 104,8464 USD 60.546.890
–
693.638
693.131
–
USD 110,6670
USD 87,3527
–
USD 1.192.865
–
5.351
–
USD 222,9239
JPY 10.306,3598
–
USD 322,4245 USD 122.291.231
USD 314,9392 USD 5.660.956
–
452.343
21.299
–
USD 270,3507
USD 265,7851
USD 9.126.987
97.000
USD 94,0927
–
–
USD 99,7294
–
–
–
USD 152,2380 USD 41.013.868
–
–
–
300.000
–
–
–
USD 136,7129
–
–
USD 113,6603
–
–
–
–
–
880.321
–
–
JPY 10.358,2717
–
–
–
–
–
–
–
–
2.752.250
326.686
JPY 9.816,1207
GBP 108,4819
–
–
–
JPY
20.433.283.030
–
2.193.311
–
JPY 9.316,1813
–
30
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
31. Dezember 2009
Nettovermögen
Anteile
Anteile
Anteile
pro Anteil
US High Yield Bond Fund
Klasse A EUR
EUR 19,572
Klasse A USD
USD 340,210
Klasse I USD
USD 89.820.849
186
3.367
512.646
EUR 105,4993
–
USD 101,0547
–
USD 175,2104 USD 99.163.015
31
–
–
594.547
–
–
–
–
USD 166,7875 USD 43.830.635
–
–
306.000
–
–
USD 143,2374
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
Betriebliche Erträge
MwSt.-Rückerstattung
Nettogewinn/(-verlust) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Betriebsgewinn/(-verlust) insgesamt
Betriebliche Aufwendungen
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
3.022.368
7.947
3.226.033
6.474
2.400.949
11.065
4.772.728
13.192
272.404
409
253.959
424
7
(29.437.691)
(26.407.376)
26.443.500
29.676.007
(81.842.207)
(79.430.193)
68.746.529
73.532.449
(2.015.852)
(1.743.039)
1.860.334
2.114.717
11
(1.885.260)
(2.119.963)
(2.258.862)
(3.357.213)
(210.960)
(200.299)
(28.292.636)
27.556.044
(81.689.055)
70.175.236
(1.953.999)
1.914.418
–
(1.063)
(28.293.699)
–
(6.262)
27.549.782
(63.723)
–
(81.752.778)
(36.842)
(514)
70.137.880
–
(7)
(1.954.006)
–
(2)
1.914.416
(184.490)
(264.786)
9.649.217
(9.922.464)
(16.787)
(16.350)
(28.478.189)
27.284.996
(72.103.561)
60.215.416
(1.970.793)
1.898.066
Erläuterungen
10
(Verlust)/Gewinn vor
Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Ausgeschüttete Dividende
Überziehungszinsen
(Verlust)/Gewinn im Geschäftsjahr
Steuern einschließlich Quellensteuern
Anstieg/(Rückgang) des
rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens
aus Transaktionen
19
India Equity Fund Asia ex Japan Fund* Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010 31. Dezember 2011 31. Dezember 2010
USD
USD
USD
32
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (FORTSETZUNG)
Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011 31. Dezember 2010
USD
USD
Nettogewinn/(-verlust) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden
Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Erläuterungen
10
rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens
aus Transaktionen
Value Fund
Fund
Fund
JPY
USD
USD
2.427.181
2.442
1.129.432
1.887
1.098.896.050
1.751.848
582.250.014
1.095.455
8.262.237
3.745
6.533.379
2.967
7
(11.735.952)
(9.306.329)
3.950.990
5.082.309
(9.478.598.244)
(8.377.950.346)
1.882.701.256
2.466.046.725
(3.061.973)
5.204.009
5.325.137
11.861.483
11
(499.054)
(281.976)
(624.226.027)
(322.414.854)
(683.631)
(528.158)
(9.805.383)
4.800.333
(9.002.176.373)
2.143.631.871
4.520.378
11.333.325
–
–
(9.805.383)
–
–
4.800.333
–
(780.609)
(9.002.956.982)
–
(845.434)
2.142.786.437
–
–
4.520.378
–
–
11.333.325
(311.539)
(144.302)
(76.787.647)
(40.694.878)
(7.892)
1.183
(10.116.922)
4.656.031
(9.079.744.629)
2.102.091.559
4.512.486
11.334.508
(Verlust)/Gewinn vor
Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Überziehungszinsen
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
JPY
19
33
GESAMTERGEBNISRECHNUNG (FORTSETZUNG)
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und
Verbindlichkeiten
Erläuterungen
10
30.621.239
47.926
22.567.155
37.458
7
(260.663.484)
(229.994.319)
11
(13.975.261)
(243.969.580)
127.834.468
150.439.081
(Historie)
(10.170.876)
(Historie)
140.268.205
(63.723)
(11.373)
(244.044.676)
(36.842)
(16.436)
140.214.927
8.121.899
(10.811.616)
(235.922.777)
129.403.311
(Verlust)/Gewinn vor Finanzierungskosten
Finanzierungskosten
Überziehungszinsen
19
Anstieg/(Rückgang) des rückzahlbaren
zurechenbaren Nettovermögens aus
Transaktionen
Genehmigt von den Verwaltungsratsmitgliedern im Namen des Verwaltungsrats
24. April 2012
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
24. April 2012
34
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN ZURECHENBAREN
NETTOVERMÖGENS
Erläuterungen
Rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen
zurechenbares Nettovermögen zu Beginn des
Geschäftsjahres
Fiktive Wechselkursanpassung
21
Anstieg/(Rückgang) des rückzahlbaren
Transaktionen
Kapitaltransaktionen
Nettoerträge aus der Ausgabe rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile
Nettoaufwendungen für die Rücknahme rückzahlbarer
Anti-Verwässerungsanpassung
Nettoerlöse aus Kapitaltransaktionen
Anteilen zurechenbares
Nettovermögen zum Ende des
Geschäftsjahres
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
164.252.312
137.309.735
350.588.677
129.145.052
11.025.053
9.126.987
–
–
–
–
–
–
(28.478.189)
27.284.996
(72.103.561)
60.215.416
(1.970.793)
1.898.066
3.007.416
–
6.434.338
305.417.520
–
–
(43.836.163)
(342.419)
(150.673.898)
(144.189.311)
–
–
239.291
–
–
–
–
–
(40.589.456)
(342.419)
(144.239.560)
161.228.209
–
–
95.184.667
164.252.312
134.245.556
350.588.677
9.054.260
11.025.053
India Equity Fund Asia ex Japan Fund* Asia ex Japan Fund
USD
USD
USD
35
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNGEN DES DEN RÜCKZAHLBAREN GEWINNBERECHTIGTEN ANTEILEN ZURECHENBAREN NETTOVERMÖGENS
(FORTSETZUNG)
36
(FORTSETZUNG)
USD
USD
Erläuterungen
Geschäftsjahres
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
JPY
Value Fund
Fund
Fund
JPY
USD
USD
46.229.399
41.013.868
40.586.465.841
20.433.283.030
99.163.015
43.830.635
–
–
–
–
–
–
(10.116.922)
4.656.031
(9.079.744.629)
2.102.091.559
4.512.486
11.334.508
38.568.390
559.500
41.393.210.019
19.106.958.937
3.334.771
44.127.872
(193.646)
–
(14.622.809.514)
(1.055.867.685)
(16.823.526)
(130.000)
–
–
–
–
–
–
38.374.744
559.500
26.770.400.505
18.051.091.252
(13.488.755)
43.997.872
Anteilen zurechenbares
Nettovermögen zum Ende des
Geschäftsjahres
74.487.221
46.229.399
58.277.121.717
40.586.465.841
90.186.746
99.163.015
21
rückzahlbaren
Transaktionen
Nettoaufwendungen für die Rücknahme rückzahlbarer
37
(FORTSETZUNG)
Erläuterungen
Geschäftsjahres
Fiktive Wechselkursanpassung 21
rückzahlbaren
Transaktionen
Nettoaufwendungen für die Rücknahme
rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
Rückzahlbaren
zum Ende des Geschäftsjahres
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
1.169.457.325
579.808.745
33.382.391
48.586.442
(235.922.777)
129.403.311
609.428.454
568.382.790
(395.028.869)
(156.723.963)
268.019
–
214.667.604
411.658.827
1.181.584.543
1.169.457.325
38
KAPITALFLUSSRECHNUNG
Kapitalfluss aus Betriebstätigkeit
Erhaltene Zinserträge aus Sichtkonten
Erhaltene Zinserträge aus Anleihen
Erhaltene Dividendenerträge
Erhaltene Erträge aus Wertpapierleihe
Verschiedene Erträge/(Aufwendungen)
Gezahlte betriebliche Aufwendungen
Wechselkursgewinn/(-verlust)
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Betriebstätigkeit
Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit
Kauf von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Erlöse aus dem Verkauf von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten
finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
Nettokapitalzufluss/(-abfluss) aus Investitionstätigkeit
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit
Erlöse aus der Ausgabe rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
Zahlungen für die Rücknahme rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
Ausgeschüttete Dividenden
Gezahlte Überziehungszinsen
Nettokapital(abfluss)/-zufluss aus Finanzierungstätigkeit
Nettozunahme/(Abnahme) von Bankguthaben im Geschäftsjahr
Bankguthaben zu Beginn des Geschäftsjahres
Bankguthaben zum Ende des Geschäftsjahres
39
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
295
5.481
2.707.995
4.063
(7.778)
(2.004.994)
3.857
708.919
203
–
2.885.086
–
4.878
(2.149.866)
(18.527)
721.774
3.389
–
2.548.734
–
(839)
(2.644.594)
1.013.276
919.966
5.055
–
4.767.673
–
7.075
(6.557.899)
107.358
(1.670.738)
(79.336.931)
(104.566.889)
(88.586.512)
(387.490.497)
117.830.361
38.493.430
105.266.604
699.715
216.833.485
128.246.973
249.083.951
(138.406.546)
3.007.416
(43.836.163)
239.291
–
(1.063)
(40.590.519)
–
(342.419)
–
–
(6.262)
(348.681)
6.434.338
(150.673.898)
–
(63.723)
–
(144.303.283)
305.417.520
(144.189.311)
–
(36.842)
(514)
161.190.853
(1.388.170)
1.072.808
(15.136.344)
21.113.569
–
–
–
–
1.842.543
769.735
25.523.401
4.409.832
454.373
1.842.543
10.387.057
25.523.401
KAPITALFLUSSRECHNUNG (FORTSETZUNG)
Asia ex Japan Fund*
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
55
–
251.140
–
(997)
(200.071)
(570)
49.557
26
–
239.536
–
(332)
(222.441)
(5.514)
11.275
1.244
–
2.055.102
–
1.254
(454.566)
61.993
1.665.027
136
–
982.072
–
1.352
(294.295)
(7.817)
681.448
(10.867.066)
(10.386.342)
(41.676.270)
(3.564.335)
11.122.390
255.324
10.374.125
(12.217)
3.152.298
(38.523.972)
3.008.104
(556.231)
–
–
–
–
(7)
(7)
–
–
–
–
(2)
(2)
39.127.890
(193.646)
–
–
–
38.934.244
–
–
–
–
–
–
304.874
(944)
2.075.299
125.217
–
–
–
–
137.437
138.381
603.310
478.093
442.311
137.437
2.678.609
603.310
40
Japan Strategic Value Japan Strategic Value US High Yield Bond US High Yield Bond
Fund
Fund
Fund
Fund
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
JPY
JPY
USD
USD
68.883
–
1.005.962.716
1.386.394
433
55.378
–
528.022.699
–
190.813
1.507
8.160.116
40.669
–
84.369
1.354
5.499.150
18.035
–
46.921
(562.856.719)
(14.897.367)
429.664.340
(259.977.312)
(22.341.409)
245.950.169
(681.455)
–
7.605.206
(462.017)
8.398
5.111.841
(48.251.296.423)
(29.009.101.539)
(132.417.777)
(158.009.577)
21.030.215.869
(27.221.080.554)
10.463.249.868
(18.545.851.671)
135.966.279
3.548.502
113.603.240
(44.406.337)
41.382.452.454
(14.570.313.289)
–
–
(780.609)
26.811.358.556
19.089.958.937
(1.052.405.785)
–
–
(845.434)
18.036.707.718
3.234.771
(16.823.526)
–
–
–
(13.588.755)
44.127.872
(130.000)
–
–
–
43.997.872
19.942.342
(263.193.784)
(2.435.047)
4.703.376
–
–
–
–
418.074.624
681.268.408
6.235.206
1.531.830
438.016.966
418.074.624
3.800.159
6.235.206
41
42
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
7.447
8.168.555
20.604.116
26.719
76.007
(13.512.589)
891.612
16.261.867
7.407
5.499.150
14.924.533
–
62.074
(12.656.499)
(171.330)
7.665.335
(1.001.510.162)
(995.417.616)
753.638.551
(247.871.611)
600.868.190
(394.549.426)
609.752.954
(394.370.094)
268.019
(63.723)
(11.373)
215.575.783
567.629.083
(156.684.414)
–
(36.842)
(16.436)
410.891.391
(16.033.961)
24.007.300
281.875
824.136
39.473.763
14.642.327
23.721.677
39.473.763
43
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS
1. Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze
Die bei der Erstellung dieses Abschlusses angewandten wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze sind nachstehend beschrieben.
Grundlagen der Erstellung des Abschlusses
Der Abschluss von Nomura Funds Ireland Plc (der „Fonds“) wurde gemäß den International Financial Reporting Standards
(„IFRS“) und irischen Gesetzen, einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2009 sowie den Vorschriften von 2011 zur
Umsetzung der EG-Richtlinien über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (European Communities
(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011) und den OGAW-Vorschriften erstellt.
Der Abschluss wurde nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt mit der Ausnahme, dass die Anlagebestände zum
Stichtagskurs bewertet sind. Der Bewertungszeitpunkt ist 15.00 Uhr (irische Zeit) an einem Handelstag oder eine andere vom
Verwaltungsrat bestimmte Zeit (bzw. Zeiten) an einem Ort, der (bzw. die) den Anteilinhabern für einen Teilfonds mit
Genehmigung von Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited (die „Verwaltungsstelle“)
mitgeteilt wurde(n).
Die Erstellung des Abschlusses gemäß IFRS erfordert die Anwendung gewisser kritischer bilanzieller Schätzungen. Der
Verwaltungsrat muss außerdem im Prozess der Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze des Fonds
Ermessensentscheidungen treffen. Unsicherheiten über diese Schätzungen und Annahmen könnten zu Ergebnissen führen, die
eine wesentliche Anpassung des Buchwerts dieser Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in zukünftigen Perioden
erforderlich machen.
Fortführung des Fonds
Das Fondsmanagement hat die Fähigkeit des Fonds bewertet, in der absehbaren Zukunft seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen,
und dabei festgestellt, dass der Fonds über die hierzu erforderlichen Ressourcen verfügt. Darüber hinaus ist sich das
Management keiner wesentlichen Unsicherheiten bewusst, die erhebliche Zweifel an der Fortführbarkeit des Fonds
aufkommen lassen. Daher wird der Abschluss weiterhin unter der Annahme der Fortführung des Fonds erstellt.
Besteuerung
Es bestehen Unsicherheiten in Bezug auf die Auslegung komplexer Steuervorschriften und Änderungen der Gesetze über
ausländische Quellensteuern. Angesichts der großen Bandbreite internationaler Anlagen könnten Unterschiede zwischen
tatsächlichen Anlageerträgen und Annahmen (oder künftigen Änderungen solcher Annahmen) in der Zukunft Anpassungen an
bereits ausgewiesene Steueraufwendungen erforderlich machen. Der Fonds bildet auf vernünftigen Schätzungen basierende
Rückstellungen für mögliche Folgen von Prüfungen durch die Steuerbehörden der Länder, in denen er investiert. Die Höhe
solcher Rückstellungen hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter die Erfahrung bei vorherigen Steuerprüfungen sowie
abweichende Auslegungen von Steuervorschriften durch das besteuerte Unternehmen und die verantwortliche Steuerbehörde.
Solche Auslegungsunterschiede können bei einer Vielzahl von Fragen auftreten, je nach den Bedingungen, die am Ort der
Anlage vorherrschen. Da der Fonds die Wahrscheinlichkeit von Rechtsstreitigkeiten im Hinblick auf steuerliche
Angelegenheiten und darauf folgenden Kapitalabflüssen für unwahrscheinlich hält, wurden keine Eventualverbindlichkeiten
ausgewiesen.
Neue und geänderte Standards und Interpretationen
Standards, Interpretationen und Änderungen mit Wirkung vom 1. Januar 2011, die vom Fonds angewendet werden.
IAS 24: Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen (Änderung)
Der Standard erläutert den Begriff der „nahe stehenden Unternehmen und Personen“, um derartige Beziehungen (wenn diese
vorhanden sind) leichter zu erkennen und um Widersprüche bei der Anwendung dieser Bestimmung schneller zu
identifizieren. Die Annahme hatte keine Auswirkungen auf die Finanzlage oder Performance des Fonds.
IAS 32: Finanzinstrumente: Darstellung – Klassifizierung von Bezugsrechten
Die IASB veröffentlichte eine Änderung der Definition des Begriffs der finanziellen Verbindlichkeit in IAS 32, damit
Unternehmen Bezugsrechte und bestimmte Optionen oder Optionsscheine als Eigenkapitalinstrumente klassifizieren können.
Die Änderung wirkt sich aus, wenn die Rechte anteilig unter allen bestehenden Inhabern der gleichen Klasse nicht-derivativer
Eigenkapitalinstrumente eines Unternehmens aufgeteilt werden, um eine feste Zahl der eigenen Eigenkapitalinstrumente des
Unternehmens zu einem festen Betrag in einer beliebigen Währung zu erwerben. Die Änderung hatte keine Auswirkungen auf
die Finanzlage oder Performance des Fonds, da der Fonds über keine Instrumente dieser Art verfügt.
IFRS 7 (Änderung) Finanzinstrumente: Angaben
Diese Änderung war Teil der jährlichen Verbesserungen des IASB, die im Mai 2010 veröffentlicht wurden. Die Änderung
betont die Verbindung zwischen quantitativen und qualitativen Offenlegungen hinsichtlich der Natur und des Risikos von
Finanzinstrumenten. Die Annahme dieser Änderung hatte keine nennenswerten Auswirkungen auf die Abschlüsse des Fonds.
44
ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS (FORTSETZUNG)
1. Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze (Fortsetzung)
Neue und geänderte Standards und Interpretationen (Fortsetzung)
Für das am 1. Januar 2011 beginnende Geschäftsjahr beschlossene, aber nicht rechtsverbindliche Standards, Interpretationen
und Änderungen
IFRS 9 Finanzinstrumente
Der Standard gilt für jährliche Berichtsperioden, die am 1. Januar 2015 oder danach beginnen, und definiert, wie ein Unternehmen
finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, einschließlich einigen Hybridkontrakten, klassifizieren und bewerten sollte. Der
Standard verbessert und vereinfacht das Verfahren zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten gemäß den
Vorschriften von IAS 39. Die Mehrzahl der in IAS 39 enthaltenen Vorschriften zur Klassifizierung und Bewertung von finanziellen
Vermögenswerten wurden unverändert übernommen. Der Standard wendet einen konsistenten Ansatz zur Klassifizierung von
finanziellen Vermögenswerten an und ersetzt die Vielzahl an Kategorien finanzieller Vermögenswerte aus IAS 39, für die jeweils
eigene Klassifizierungskriterien existierten. Es werden keine nennenswerten Auswirkungen des Standards auf die Bilanz oder die
Performance des Fonds erwartet, da der Fonds den Erwartungen zufolge seine finanziellen Vermögenswerte und finanziellen
Verbindlichkeiten nach wie vor als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
(a) Klassifizierung
Der Fonds klassifiziert finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert. Die
Kategorie der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
wird unterteilt in zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten und in solche, die vom
Verwaltungsrat beim erstmaligen Ansatz erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden.
Finanzielle Vermögenswerte werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie zum kurzfristigen Verkauf
erworben wurden. Diese Kategorie umfasst Beteiligungspapiere, Anlagen in gemanagten Fonds, Schuldtitel sowie
Partizipationsscheine. Diese Vermögenswerte werden in erster Linie erworben, um Gewinne aus kurzfristigen
Preisschwankungen zu erzielen. Derivative aus finanziellen Vermögenswerten werden ebenfalls als zu Handelszwecken
gehalten klassifiziert. Der Fonds bilanziert grundsätzlich keine Sicherungsgeschäfte.
Aktien oder Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen werden zum Geldkurs, oder, falls dieser nicht verfügbar ist,
zum letzten verfügbaren Nettoinventarwert oder, wenn sie an einem geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden, zum
amtlichen Schlusskurs oder Mittelkurs oder, wenn dieser nicht verfügbar oder nicht repräsentativ ist, zum letztverfügbaren
Nettoinventarwert bewertet, der für den jeweiligen Investmentfonds gilt.
(b) Verbuchung/Ausbuchung
Der Fonds erfasst einen finanziellen Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit nur dann, wenn er als Vertragspartei
des Instruments auftritt. Käufe und Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten werden am Handelstag erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert verbucht - der Handelstag ist das Datum, an dem der Fonds sich zum Kauf oder Verkauf des
betreffenden Finanzinstruments verpflichtet. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Cashflows aus den zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten auslaufen oder wenn der Fonds im Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit
dem Eigentum verbunden sind, übertragen hat. Realisierte Gewinne und realisierte Verluste aus der Veräußerung von
Finanzinstrumenten werden für folgende Fonds anhand der Methode des gewichteten Durchschnitts bestimmt: Nomura Funds
Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – India Equity Fund und Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund. Bei folgenden Fonds wird die First-in-first-out-Methode angewandt: Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond
Fund. Der Fonds bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, nachdem die mit der Verbindlichkeit verbundene Verpflichtung
erfüllt, gekündigt oder erloschen ist.
(c) Bewertung
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten werden in der
Bilanz zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. Transaktionskosten werden in der Gesamtergebnisrechnung als Aufwand verbucht.
Nach dem erstmaligen Ansatz werden alle erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und
finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert bewertet (vgl. Abschnitt (d) unten).
Gewinne und Verluste, die aus Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerte oder finanziellen Verbindlichkeiten entstehen, werden in der
Gesamtergebnisrechnung im Zeitraum ihrer Entstehung ausgewiesen. Dividendenerträge aus erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden in der Gesamtergebnisrechnung als Betriebsgewinn
erfasst, wenn der Anspruch der Fonds auf Erhalt einer Zahlung entsteht.
45
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
(Fortsetzung)
(d) Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts
Der beizulegende Zeitwert ist der Betrag, für den auf unabhängiger Basis zwischen sachkundigen, freiwilligen Parteien ein
Vermögenswert ausgetauscht oder eine Verbindlichkeit beglichen werden kann. Der beizulegende Zeitwert von an aktiven Märkten
gehandelten Finanzinstrumenten (wie z.B. Handelspapiere) basiert auf den notierten Marktpreisen um 15.00 Uhr (irische Zeit) am
jeweiligen Handelstag. Zum Zwecke dieses Abschlusses ist der notierte Marktpreis für die vom Teilfonds gehaltenen finanziellen
Vermögenswerte der aktuelle Geldkurs, der notierte Marktpreis für finanzielle Verbindlichkeiten ist der aktuelle Angebotskurs. Der
beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, für die kein aktiver Markt besteht, wird mithilfe von Bewertungsverfahren bestimmt.
Der Teilfonds verwendet diverse Methoden und macht Annahmen, die auf den am Bilanzstichtag vorherrschenden
Marktbedingungen basieren.
Fremdwährungsumrechnung
Funktionale und Darstellungswährung
Die funktionale und Darstellungswährung des Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, des Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, des Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, des Nomura Funds Ireland – Fundamental
Index Global Equity Fund und des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund ist der US-Dollar. Die funktionale und
Darstellungswährung des Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund ist der japanische Yen. Die
Darstellungswährung des aggregierten Abschlusses ist der US-Dollar.
Transaktionen und Salden
Auf andere als die funktionale Währung des Teilfonds lautende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu den am
Bilanzstichtag geltenden Wechselkursen in die funktionale Währung umgerechnet. Beträge aus Geschäften in anderen
Währungen als der funktionalen Währung werden zu den am Tag der Abwicklung der Geschäfte geltenden Wechselkursen in
die funktionale Währung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Fremdwährungsgeschäften werden ergebniswirksam und
auf Geschäftsjahresbasis in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Erlöse aus Zeichnungen und ausgezahlte Beträge für
Rücknahmen in anderen Währungen als der funktionalen Währung werden zu den am Tag der Abwicklung der Geschäfte
geltenden Wechselkursen in die funktionale Währung umgerechnet.
Futures-Kontrakte
Beim Eingehen eines Terminkontraktes muss ein Teilfonds bei seinem Broker einen Betrag hinterlegen, der dem Ersteinschuss
des Brokers oder der Börse entspricht. Terminkontrakte werden anhand der an der Börse, an der sie gehandelt werden,
notierten täglichen Abrechnungskurse bewertet. Der Teilfonds und der Broker vereinbaren den Tausch eines Barbetrages, der
den täglichen Wertschwankungen des Terminkontraktes („Schwankungsmarge“) entspricht. Für offene Terminkontrakte
werden Änderungen des Kontraktwertes durch Neubewertung auf der Grundlage des aktuellen Marktkurses am Bilanzstichtag
ermittelt und als nicht realisierte Gewinne oder Verluste verbucht. Bei Abrechnung der Kontrakte wird der Unterschiedsbetrag
zwischen dem Erlös (oder den Aufwendungen) aus dem Glattstellungsgeschäft und dem dazugehörigen Eröffnungsgeschäft als
realisierter Gewinn oder Verlust in der Gesamtergebnisrechnung erfasst.
Saldierung von Finanzinstrumenten
Sofern ein vollstreckbares Recht besteht, die ausgewiesenen Beträge zu saldieren, und die Absicht gegeben ist, auf Nettobasis
auszugleichen bzw. den Vermögenswert zu realisieren und gleichzeitig die Verbindlichkeit zu begleichen, werden die finanziellen
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gegeneinander aufgerechnet, und der Nettobetrag wird in der Bilanz ausgewiesen.
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern
Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Brokern stellen Forderungen für verkaufte Wertpapiere bzw. Verbindlichkeiten
für gekaufte Wertpapiere dar, die vertraglich vereinbart, aber zum Bilanzstichtag noch nicht beglichen sind. Diese Beträge
werden zum beizulegenden Zeitwert erfasst und danach zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, gegebenenfalls
abzüglich der Rückstellung für Wertminderungen von Forderungen gegenüber Brokern. Eine Rückstellung für
Wertminderungen von Forderungen gegenüber Brokern wird vorgenommen, wenn objektiv nachweisbar ist, dass der Fonds
nicht in der Lage sein wird, alle Forderungen gegenüber dem betreffenden Broker einzuziehen.
Bankguthaben
Bankguthaben umfassen Barmittel, Bareinlagen bei Banken oder Brokern und sonstige kurzfristige hochliquide Anlagen mit
einer ursprünglichen Laufzeit von höchstens drei Monaten. Die Bewertung der Bargeldbestände und sonstigen liquiden
Vermögenswerte erfolgt, falls möglich, zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen zum Fixing am betreffenden
Handelstag, sofern nicht nach Auffassung des Verwaltungsrats (in Absprache mit Nomura Asset Management U.K. Limited
(dem „Anlageverwalter“) und der Verwaltungsstelle) Anpassungen vorzunehmen sind, um den tatsächlichen Wert angemessen
darzustellen.
46
Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile
Der Fonds begibt rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile, die auf Wunsch des Inhabers rückzahlbar sind und als finanzielle
Verbindlichkeiten klassifiziert werden. Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile können jederzeit gegen Barmittel in Höhe des
Anteils am Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds an den Fonds zurückgegeben werden. Der rückzahlbare
gewinnberechtigte Anteil wird zu einem Preis bewertet, der dem Rücknahmepreis entspricht, welcher fällig geworden wäre,
wenn der Anteilinhaber sein Recht auf Rückgabe seiner Anteile an die Gesellschaft am Bilanzstichtag ausgeübt hätte.
Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile werden auf Wunsch des Inhabers zu einem Preis ausgegeben und zurückgenommen,
der auf dem Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds zum Zeitpunkt der Ausgabe oder Rücknahme basiert. Der
Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds wird berechnet, indem das den Inhabern rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile
zurechenbare Nettovermögen durch die Gesamtzahl der umlaufenden rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteile dividiert
wird. Gemäß den Vorschriften der Fondsbestimmungen werden Anlagepositionen zum Zweck der Bestimmung des
Nettoinventarwerts pro Anteil für Zeichnungen und Rücknahmen auf Grundlage ihres letzten Handelskurses bewertet. Diese
Bewertung des Nettoinventarwerts unterscheidet sich von den Bewertungsanforderungen nach IFRS (vgl. Erläuterung 1(d)).
Der Unterschied zwischen den beiden Bewertungen wird in Erläuterung 8 erläutert.
Dividendenerträge
Dividenden werden an den Tagen in der Gesamtergebnisrechnung verbucht, an denen die betreffenden Wertpapiere „ExDividende“ notiert sind, soweit die Information hierüber dem Fonds auf angemessene Weise zugänglich ist. Dividendenerträge
werden brutto vor Abzug nicht erstattbarer/nicht rückforderbarer Quellensteuern und nach Abzug von Steuergutschriften
verbucht.
Zinserträge
Zinserträge und -aufwendungen werden in der Gesamtergebnisrechnung nach dem Grundsatz der Periodenabgrenzung
verbucht.
Aufgelaufene Aufwendungen
Alle Aufwendungen einschließlich Managementgebühren und erfolgsabhängige Gebühren werden nach dem Grundsatz der
Periodenabgrenzung verbucht.
Brokerprovisionen
Brokerprovisionen beinhalten zusätzliche Gebührenaufschläge auf den Angebotspreis des Wertpapiers. Diese Provision ist in
der Gesamtergebnisrechnung als Betriebsaufwendung enthalten.
Ausschüttungspolitik
Bei den Fonds Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund,
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und
Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund handelt es sich um thesaurierende Teilfonds. Daher sehen sie derzeit keine
Dividendenausschüttungen an die Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile vor. Die Erträge und Gewinne dieser
Teilfonds werden im Namen der Inhaber rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile akkumuliert und reinvestiert.
Gemäß der Fondssatzung ist der Verwaltungsrat berechtigt, für sämtliche Anteile des Nomura Funds Ireland – India Equity
Fund eine Dividende vom Nettoertrag des Teilfonds, ungeachtet dessen, ob es sich um Dividenden-, Zins- oder sonstige
Erträge handelt, und/oder vom realisierten Nettogewinn (d.h. der realisierte Gewinn abzüglich der realisierten und nicht
realisierten Verluste) oder vom realisierten und nicht realisierten Nettogewinn (d.h. der realisierte und nicht realisierte
Kapitalgewinn abzüglich aller realisierten und nicht realisierten Verluste) vorbehaltlich gewisser Anpassungen, zu erklären.
Der Teilfonds nimmt derzeit eine jährliche Ausschüttung aus dem Nettovermögen der Anteile der Klasse ZD vor. Derzeit
beabsichtigen die Verwaltungsratsmitglieder keine Ausschüttungen für Anteile der Klasse A, Klasse S oder Klasse Z des
Teilfonds. Anteilen des Teilfonds der Klasse A, der Klasse S und der Klasse Z zurechenbare Einkünfte, Erträge und Gewinne
werden zugunsten der Anteilinhaber des Teilfonds akkumuliert und reinvestiert. Ausschüttungen an Inhaber rückzahlbarer
gewinnberechtigter Anteile werden in der Gesamtergebnisrechnung als Finanzkosten erfasst.
47
Ausschüttungspolitik (Fortsetzung)
Die britische Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ hat mit Wirkung vom 1. Dezember 2009 neue Berichtsvorschriften
für Fonds eingeführt. Gemäß den neuen Berichtsvorschriften müssen Offshore-Fonds nicht mehr am Ende jedes
Geschäftsjahres die Zertifizierung als „ausschüttender Fonds“ beantragen, sondern können im Voraus bei der britischen
Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ um Behandlung als „berichtender Fonds“ für Rechnungslegungsperioden ab dem
1. Dezember 2009 ersuchen. Sobald ein „Offshore-Fonds“ den Status eines „berichtenden Fonds“ erlangt hat, behält er diesen
bei, solange er die Voraussetzungen für einen „berichtenden Fonds“ erfüllt, ohne dass er weitere Zertifizierungen bei der
britischen Steuerbehörde „HM Revenue and Customs“ beantragen muss.
Mit Wirkung vom 1. Januar 2011 genehmigte HM Revenue and Customs aus Gründen des britischen Steuerrechts bei
folgenden ausschüttenden Anteilsklassen den Status als „berichtender Fonds“ gemäß dem britischen Einkommen- und
Körperschaftsteuergesetz von 1988 in seiner aktuellen Fassung: Klasse ZD des Nomura Funds Ireland – India Equity Fund,
Klasse A JPY, Klasse I GBP und Klasse I JPY des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und Klasse I USD des
Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund. Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
wurde mit Wirkung vom 14. November 2011, dem Datum der Auflegung der Anteilsklasse, als „berichtender Fonds“
zugelassen.
Besteuerung
Nach aktueller Rechtslage und Rechtspraxis erfüllt der Fonds die Kriterien als Investmentgesellschaft im Sinne von Abschnitt
739B des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner derzeit gültigen Fassung. Er unterliegt daher keiner irischen Ertragsund Kapitalgewinnsteuer. Bei Eintritt eines „steuerlich relevanten Ereignisses“ kann jedoch eine Steuerpflicht gemäß irischem
Steuerrecht entstehen. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählen Ausschüttungszahlungen an Anteilinhaber sowie jede
Einlösung, Rücknahme oder Übertragung von Anteilen. Zu den steuerpflichtigen Ereignissen zählt auch die alle acht Jahre ab
dem Zeitpunkt des Erwerbs dieser Anteile angenommene Veräußerung von Anteilen.
In Verbindung mit einem steuerpflichtigen Ereignis entsteht dem Fonds keine Steuerpflicht in Bezug auf:
•
Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt des steuerpflichtigen Ereignisses weder in Irland ansässig sind noch dort ihren
gewöhnlichen Steuerwohnsitz haben, vorausgesetzt, dass dem Fonds die diesbezüglichen gültigen Erklärungen gemäß
den Bestimmungen des Taxes Consolidation Act von 1997 in seiner geänderten Fassung vorliegen,
•
bestimmte steuerbefreite Anleger, die ihren steuerlichen Wohnsitz in Irland haben und die notwendigen unterschriebenen
gesetzlich vorgeschriebenen Erklärungen bei dem Fonds eingereicht haben.
Etwaige, vom Fonds aus Anlagen vereinnahmte Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen können Quellensteuern unterliegen,
die vom Herkunftsland dieser Anlageerträge/-gewinne erhoben werden. Solche Steuern werden dem Fonds und seinen
Anteilinhabern möglicherweise nicht zurückerstattet.
Erträge aus Wertpapierleihe
Der Fonds kann Teile seiner Wertpapiere an Dritte verleihen. Das Volumen von Wertpapierleihgeschäften wird auf einem
angemessenen Niveau gehalten. Der Fonds ist berechtigt, die Rückgabe der verliehenen Wertpapiere zu verlangen, sodass er
zu jeder Zeit seine Rücknahmeverpflichtungen erfüllen kann. Es wird gewährleistet, dass eine Wertpapierleihe die Verwaltung
des Fondsvermögens gemäß der Anlagepolitik nicht gefährdet. Die Erträge aus Wertpapierleihe werden in der
Gesamtergebnisrechnung unter „Erträge aus Wertpapierleihe“ aufgeführt. Die Erträge aus Wertpapierleihe gelten bei Eingang
als angefallen.
48
2.
Bankguthaben
Brown Brothers Harriman & Co.
Brown Brothers Harriman & Co.,
Grand Cayman
Banco Santander
BNP Paribas, Paris
Citibank
Commerzbank
Danske Bank
DNB
HSBC Bank
ING Bank
KBC Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2010
USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2010
USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2010
USD
222.502
1.455.196
268
1.202.076
132.114
69.747
1.696
–
–
46.110
–
97.808
–
26.516
–
–
59.741
–
71.793
–
315.554
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1.007.635
9.379.154
–
–
–
–
–
–
24.321.325
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
310.197
–
–
–
–
–
–
–
–
–
67.690
–
–
–
–
–
–
454.373
1.842.543
10.387.057
25.523.401
442.311
137.437
49
2.
Bankguthaben (Fortsetzung)
Brown Brothers Harriman & Co.,
Grand Cayman
Banco Santander
BNP Paribas
Citibank
Commerzbank
Danske Bank
DNB
HSBC Bank
ING Bank
KBC Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Fundamental
Index Global
Equity Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
Fundamental
Index Global
Equity Fund
zum 31. Dezember
2010
USD
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2011
JPY
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2010
JPY
US High Yield
Bond Fund
zum 31. Dezember
2011
USD
US High Yield
Bond Fund
zum 31. Dezember
2010
USD
2.247
45.264
201.653
–
92
–
14.276
256.737
–
1.415
–
1.606.024
–
–
–
–
43.149
19.083
271.399
–
–
–
–
–
–
–
112.999
–
–
–
–
–
–
437.815.313
–
–
–
–
–
–
–
418.074.624
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
3.800.067
–
–
–
–
–
–
–
–
6.235.206
–
–
–
–
1.923.848
448.745
438.016.966
418.074.624
3.800.159
6.235.206
50
2.
Bankguthaben (Fortsetzung)
Brown Brothers Harriman &
Co., Grand Cayman
Banco Santander
BNP Paribas, Paris
Citibank
Commerzbank
Danske Bank
DNB
HSBC Bank
ING Bank
KBC Bank
SCB (Taiwan) Ltd
Insgesamt
zum 31. Dezember
2011
USD
Insgesamt
zum 31. Dezember
2010
USD
360.831
2.772.283
15.972
256.737
–
50.919
–
7.917.336
–
1.034.151
13.179.221
–
110.571
19.083
343.192
5.131.866
–
24.704.569
–
6.235.206
–
–
112.999
–
22.925.738
39.319.198
Alle Bankguthaben per Jahresende werden bei Brown Brothers Harriman & Co. oder bei vom Fonds genehmigten Drittinstituten als Tagesgeld oder direkt bei einer Unterdepotbank
gehalten.
51
3.
Wertpapierleihe
Der Fonds begann am 5. Juli 2011 mit der Wertpapierleihe. Die folgende Tabelle zeigt den beizulegenden Zeitwert von zum
31. Dezember 2011 verliehenen Wertpapieren, sowie die gehaltenen Sicherheiten und den Umfang der Besicherung.
Teilfonds
Entleiher
Credit Suisse Securities
Barclays Capital Securities Ltd
Deutsche Bank AG
Morgan Stanley & Co
Societe Generale
Beizulegender
Zeitwert
USD
Gehaltene
Sicherheiten
USD
Umfang der
Besicherung
435.290
97.440
460.152
117.490
105,71%
120,58%
532.730
577.642
108,43%
3.672.950
620.341
6.192.345
3.857.037
655.586
6.513.460
105,01%
105,68%
105,19%
10.485.636
11.026.083
105,15%
11.451.525
12.061.548
105,33%
4. Forderungen gegenüber Brokern auf Effektenkreditkonten
Die Forderungen gegenüber Brokern aus Effektenkreditkonten umfassen bei den Futures-Händlern gehaltene Salden sowie
entsprechende zu zahlende oder zu empfangende Beträge aufgrund der Wertschwankungen, wenn die Terminkontrakte täglich
mit ihrem Marktwert bewertet werden.
Per 31. Dezember 2011 hatte der Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund Forderungen gegenüber JP
Morgan in Höhe von USD 754.761 (31. Dezember 2010: USD 154.565) gegenüber JP Morgan in Höhe von USD 41.178.
52
5. Debitoren und sonstige Forderungen
Forderungen an Broker
Zinsforderungen aus Anleihen
Forderungen aus Zeichnungen
Forderungen aus Dividenden
Sonstige Forderungen
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
Global Emerging
Markets Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
India Equity Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
151.905
–
–
52.395
13.438
77.189
–
–
93.145
5.660
185.833
–
–
–
1.139
1.175.021
–
–
–
300
28.252
–
–
6.546
1.666
–
–
–
2.124
669
217.738
175.994
186.972
1.175.321
36.464
2.793
Fundamental Index
Global Equity Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2011 JPY
Japan Strategic
Value Fund
zum 31. Dezember
2010 JPY
US High Yield
Bond Fund
zum 31. Dezember
2011 USD
US High Yield
Bond Fund
zum 31. Dezember
2010 USD
–
–
–
98.994
1.156
207
–
559.500
40.576
1.532
93.095.778
–
27.757.565
41.406.994
–
345.918.099
–
17.000.000
26.717.017
–
–
1.765.428
100.000
–
3.852
1.250
1.801.339
–
–
257
100.150
601.815
162.260.337
389.635.116
1.869.280
1.802.846
53
5. Debitoren und sonstige Forderungen (Fortsetzung)
Insgesamt zum
31. Dezember 2011
USD
Insgesamt zum
31. Dezember 2010
USD
1.569.811
1.765.428
458.933
711.469
21.251
5.499.812
1.801.339
768.175
463.797
8.417
4.526.892
8.541.540
54
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge
Global Emerging Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund India Equity Fund India Equity Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund
zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember zum 31. Dezember
2011 USD
2010 USD
2011 USD
2010 USD
2011 USD
2010 USD
Erläuterungen
Indische Kapitalertragssteuer
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Verbindlichkeiten gegenüber
Brokern
Managementaufwendungen
Aufwendungen für die
Fondsverwaltung
Prüfungsaufwendungen
Transaktionsaufwendungen
Aufwendungen für die Depotbank
Aufwendungen für Organisation
Aufwendungen für den Treuhänder
Aufwendungen für Rechtsberatung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
Treuhanddienstleistungen
Diverse Aufwendungen
12
13
13
13
14
13
–
–
183.805
–
–
–
9.504.750
–
–
–
–
–
184.766
231.936
83.254
362.596
–
162.128
–
506.645
27.462
6.659
17.900
7.868
8.582
17.784
6.015
1.871
10.552
13.172
–
16.303
12.551
10.553
12.617
16.553
5.183
12.536
–
28.380
1.179
6.860
28.380
–
5.593
16.508
4.957
1.987
23.351
8.077
–
5.854
2.019
23.351
–
3.429
22.264
6.802
9.098
154
5.269
12.502
36.869
8.406
–
5.029
21.340
5.138
13.223
–
11.352
8.016
42.285
12.214
–
306
1.688
–
835
19
355
774
1.874
770
1.655
1.683
2.124
2.784
1.655
1.683
8.584
51.989
4.687
486
8.719
787
5.932
1.440
3.885
63
4.274
89
565.327
752.290
265.377
10.160.217
94.949
74.907
55
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge (Fortsetzung)
Japan Strategic
Japan Strategic
US High Yield
US High Yield
Value Fund
Value Fund
Bond Fund
Bond Fund
2011 USD
2010 USD
2011 JPY
2010 JPY
2011 USD
2010 USD
Erläuterungen
Verbindlichkeiten aus Rücknahmen
Brokern
Fondsverwaltung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
12
13
13
13
14
13
–
–
–
–
–
55.958.125
–
3.461.900
–
–
–
–
–
46.855
986
27.593
–
138.451.360
313.324.278
90.295.852
28.796
108.434
–
123.254
1.936
16.508
13.924
3.045
–
7.113
–
5.879
1.986
–
1.599.767
1.041.705
422.413
1.878.686
563.217
3.174.460
39.242
775.691
1.269.950
563.217
–
13.475
4.336
1.987
–
8.077
–
4.723
2.019
–
–
2.476
10.287
6.742
1.445
–
1.449
3.354
12.149
920
240.649
1.834.390
5.976.259
6.804.269
742.483
175.835
1.269.795
909.977
1.814.612
357.915
–
2.981
19.615
10.611
1.802
205
3.290
11.659
10.737
1.198
1.630
2.489
388.610
137.719
1.655
1.683
4.391
634
4.686
209
776.717
298.406
551.707
65.499
4.765
429
4.489
325
109.873
68.813
216.977.056
418.187.649
198.886
171.659
56
6. Verbindlichkeiten – innerhalb eines Jahres fällig werdende Beträge (Fortsetzung)
Insgesamt zum
Insgesamt zum
USD
USD
Erläuterungen
Verbindlichkeiten aus
Rücknahmen
Brokern
Fondsverwaltung
Werbungskosten
Auslagen
Transferstelle
Aufwendungen für
12
13
13
13
14
13
–
9.665.544
723.595
42.495
241.024
2.412.344
3.948.198
2.136.338
55.308
106.470
59.471
48.946
62.357
103.784
1.661
49.141
62.544
40.817
3.515
38.793
154.140
124.070
36.004
2.536
37.303
47.475
126.188
27.901
15.399
12.013
40.874
57.961
30.840
26.361
4.180.271
16.361.139
57
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten
Global Emerging
Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund India Equity Fund India Equity Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund
2011
2010
2011
2010
2011
2010
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Partizipationsscheine
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Verbindlichkeiten
Realisierter Gewinn/(Verlust) aus erfolgswirksam
zum beizulegenden Zeitwert
bewerteten finanziellen Vermögenswerten und
finanziellen Verbindlichkeiten
Änderung des nicht realisierten
Gewinns/(Verlusts) aus erfolgswirksam zum
94.568.411
166.518
–
342.954
95.077.883
162.235.074
–
402.999
347.992
162.986.065
123.936.904
–
–
–
123.936.904
333.549.967
–
–
500.205
334.050.172
7.561.316
–
422.436
686.682
8.670.434
9.839.886
–
173.758
946.086
10.959.730
(29.301.870)
(79.742)
(26.384)
(29.695)
(29.437.691)
26.415.508
–
(70.919)
98.911
26.443.500
(81.711.207)
–
–
(131.000)
(81.842.207)
68.615.528
–
–
131.001
68.746.529
(1.753.061)
–
7.922
(270.713)
(2.015.852)
1.572.107
–
57.139
231.088
1.860.334
12.679.701
18.395.080
8.385.016
36.624.128
(100.789)
1.747.009
(42.117.392)
(29.437.691)
8.048.420
26.443.500
(90.227.223)
(81.842.207)
32.122.401
68.746.529
(1.915.063)
(2.015.852)
113.325
1.860.334
58
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
Japan Strategic
Value Fund
Value Fund
Fund
Fund
2011
2010
2011
2010
2011
2010
USD
USD
JPY
JPY
USD
USD
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Verbindlichkeiten
Änderung des realisierten Gewinns/(Verlusts) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
71.262.516
–
515.896
16
39.907
71.818.335
44.775.361
–
314.346
–
3.380
45.093.087
57.893.821.470
–
–
–
–
57.893.821.470
40.196.943.750
–
–
–
–
40.196.943.750
1.001.035
83.707.986
–
7.172
–
84.716.193
1.379.545
89.917.077
–
–
–
91.296.622
(11.523.851)
–
(50.876)
8.776
(170.001)
(11.735.952)
3.885.638
–
37.913
78
27.361
3.950.990
(9.478.598.244)
–
–
–
–
(9.478.598.244)
1.882.701.256
–
–
–
–
1.882.701.256
147.860
(3.195.514)
–
(14.319)
–
(3.061.973)
467.565
4.853.281
–
4.291
–
5.325.137
17.151
1.016.996
(1.851.247.484)
126.263.678
2.778.042
5.522.121
(11.753.103)
(11.735.952)
2.933.994
3.950.990
(7.627.350.760)
(9.478.598.244)
1.756.437.578
1.882.701.256
(5.840.015)
(3.061.973)
(196.984)
5.325.137
59
7. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten (Fortsetzung)
Insgesamt zum
Insgesamt zum
USD
USD
Aktien
1.070.668.483
1.045.197.318
Anleihen
83.874.504
89.917.077
Investmentfonds
992.518
891.103
1.940.918
1.794.283
Futures-Kontrakte
39.822
3.380
1.157.516.245
1.137.803.161
Verbindlichkeiten
Aktien
Anleihen
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Verbindlichkeiten
Änderung des realisierten Gewinns/(Verlusts) aus
erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
(12.402.843)
–
(40.195)
(1.181.135)
1.135
(13.623.038)
(255.491.742)
(3.275.257)
(109.533)
(1.618.086)
(168.866)
(260.663.484)
122.464.324
4.853.281
24.133
465.369
27.361
127.834.468
(355.850)
171.966
64.747.768
(13.267.188)
(13.623.038)
(260.835.450)
(260.663.484)
63.086.700
127.834.468
60
8. Abgleich des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil
Der Nettoinventarwert pro rückzahlbarem gewinnberechtigten Anteil wird berechnet, indem das Gesamtnettovermögen (wie
zu Handelszwecken für Anteilinhaber berechnet) des Teilfonds durch die Anzahl der umlaufenden rückzahlbaren
gewinnberechtigten Anteile dieser Klasse dividiert wird. Der in der Bilanz ausgewiesene Nettoinventarwert pro rückzahlbarem
gewinnberechtigten Anteil ist derjenige, der für Abschlüsse zur Anwendung kommt.
Zum Zwecke der Bestimmung des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil zu Handelszwecken für
die Anteilinhaber und zur Berechnung diverser Gebühren werden gemäß den Bestimmungen des Fondsprospekts lang laufende
notierte Anlagen, die an einem regulierten Markt gehandelt werden, auf Grundlage des letzten Handelskurses am betreffenden
Bewertungsstichtag zum Geschäftsschluss bewertet. Die Bilanzierungspolitik für die Zwecke der Befolgung von IAS 39
besteht in der Bewertung der Anlagen zum jeweiligen Geldkurs zum Bilanzstichtag. Der Unterschied in der Bewertung der
Anlagepositionen gemäß den IFRS-Vorschriften und dem im Fondsprospekt angegebenen Verfahren führt zu einer
Wertminderung der Anlagen von 239.821 USD für den Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, von 80.463
USD für den Nomura Funds Ireland – India Equity Fund, von 20.957 USD für den Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan
Fund, von 84.305 USD für den Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund, von 171.574.330 JPY für den
Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund, von 193 USD und für den Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond
Fund.
Zum Zwecke des Abschlusses wurden gemäß IAS 38 „Immaterielle Vermögenswerte“ Organisationskosten in Höhe von
insgesamt 176.517 USD einschließlich Gebühren an die professionellen Berater des Fonds während des am
31. Dezember 2007 endenden Geschäftsjahres für den Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Equity Fund, den
Nomura Funds Ireland – India Equity Fund und den Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund abgeschrieben. Während des
am 31. Dezember 2008 endenden Geschäftsjahres wurden Organisationskosten in Höhe von insgesamt 25.389 USD für den
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund und von 6.802 USD für den Nomura Funds Ireland – Asia ex
Japan Fund abgeschrieben. Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2009 wurden Organisationskosten in Höhe von
insgesamt 2.030.165 JPY für den Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund und von 20.286 USD für den Nomura
Funds Ireland – US High Yield Bond Fund abgeschrieben.. Zur Berechnung des Nettoinventarwerts pro Anteil zu
Handelszwecken für Anteilinhaber werden die Organisationskosten über die ersten fünf Geschäftsjahre der Fondslaufzeit
abgeschrieben. Für das am 31. Dezember 2011 endende Geschäftsjahr wurden 50.692 USD (31. Dezember 2010: 49.516 USD)
abgeschrieben.
Die in den nachfolgenden Tabellen aufgeführten Beträge werden in der funktionalen Währung des Teilfonds dargestellt.
Global Emerging
Global Emerging
Global Emerging
Global Emerging
Markets Fund
Markets Fund
Markets Fund
Markets Fund
31. Dezember 2011 31. Dezember 2011 31. Dezember 2011 31. Dezember 2010
Klasse A EUR EUR Klasse I USD USD
Klasse J USD Klasse I USD USD
Nettoinventarwert für die Zwecke
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil
für die Zwecke des Abschlusses
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Zzgl.: Abgeschriebene
organisatorische Aufwendungen
NIW pro Anteil insgesamt
Anteile in Umlauf
für Anteilinhaber-Handel
18.152
71.178.778
23.982.390
91.680.770
186
691.594
294.043
691.594
97,8450
102,9199
81,5609
132,5644
45
179.337
60.425
255.683
–
–
–
13.687
18.197
71.358.115
24.042.815
91.950.140
186
691.594
294.043
691.594
98,0916
103,1792
81,7664
132,9539
61
8. Abgleich des Nettoinventarwerts pro rückzahlbarem gewinnberechtigtem Anteil (Fortsetzung)
Global Emerging
Markets Fund India Equity Fund India Equity Fund India Equity Fund
Klasse J USD Klasse A EUR EUR
Klasse S JPY
Klasse Z USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
72.571.542
16.876
5.962.217.243
52.634.071
692.170
186
906.205
241.362
104,8464
90,9680
6.579,3218
218,0712
202.391
10
3.573.585
31.548
10.835
–
101.039
892
72.784.768
16.886
5.965.891.867
52.666.511
692.170
186
906.205
241.362
105,1544
91,0239
6.583,3768
218,2056
India Equity Fund India Equity Fund India Equity Fund India Equity Fund
Klasse ZD USD
Klasse S JPY
Klasse Z USD
Klasse ZD USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
4.493.433
20.642.783.337
90.034.459
6.707.889
21.299
2.002.917
279.242
21.299
210,9730
10.306,3598
322,4245
314,9392
2.693
8.005.303
34.916
2.601
76
269.413
1.175
88
4.496.202
20.651.058.053
90.070.550
6.710.578
21.299
2.002.917
279.242
21.299
211,1030
10.310,4911
322,5537
315,0654
62
Fundamental Index
Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund Global Equity Fund
Klasse P USD USD Klasse P USD USD Klasse A EUR EUR
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
Fundamental Index
Global Equity Fund
31. Dezember 2011
Klasse A USD USD
9.054.260
11.025.053
19.101
597.659
97.000
97.000
186
6.745
93,3429
113,6603
102,9641
88,6077
20.957
25.070
22
676
2.598
7.944
3
81
9.077.815
11.058.067
19.126
598.416
97.000
97.000
186
6.745
93,5857
114,0007
103,0940
88,7199
Fundamental Index Fundamental Index Fundamental Index Fundamental Index
Global Equity Fund Global Equity Fund Global Equity Fund Global Equity Fund
Klasse I EUR EUR Klasse I USD USD Klasse A USD USD Klasse I USD USD
des Abschlusses
25.695.482
40.592.601
557.985
45.671.414
Anteile in Umlauf
283.378
298.907
5.595
300.000
90,6755
135,8036
99,7294
152,2380
29.082
45.943
1.332
109.042
3.465
5.474
183
14.940
25.728.029
40.644.018
559.500
45.795.396
Anteile in Umlauf
283.378
298.907
5.595
300.000
90,7904
135,9756
100,0000
152,6513
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
63
Japan Strategic
Japan Strategic
Japan Strategic
Japan Strategic
Value Fund
Value Fund
Value Fund
Value Fund
Klasse A EUR EUR Klasse A JPY JPY Klasse A USD USD Klasse I EUR EUR
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
19.373
13.268.386.661
100.255
33.264.192
185
1.504.095
1.000
372.966
104,6320
8.821,5096
100,2545
89,1882
58
39.063.607
295
97.933
–
244.965
2
614
19.431
13.307.695.233
100.552
33.362.739
185
1.504.095
1.000
372.966
104,9451
8.847,6439
100,5496
89,4551
Japan Strategic
Japan Strategic
Japan Strategic
Japan Strategic
Value Fund
Value Fund
Value Fund
Value Fund
Klasse I JPY JPY Klasse I GBP GBP Klasse A JPY JPY Klasse I JPY JPY
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
31.886.656.268
81.517.320
9.118.604.087
27.016.418.139
3.793.338
838.255
880.321
2.752.250
8.405,9626
97,2465
10.358,2717
9.816,1207
93.877.864
239.996
8.084.802
23.953.488
588.702
1.505
332.929
986.395
31.981.122.834
81.758.821
9.127.021.818
27.041.358.022
3.793.338
838.255
880.321
2.752.250
8.430,8659
97,5293
10.367,8338
9.825,1823
64
Japan Strategic US High Yield Bond US High Yield Bond US High Yield Bond
Value Fund
Fund
Fund
Fund
Klasse I GBP GBP Klasse A EUR EUR Klasse A USD USD Klasse I USD USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
35.439.514
19.572
340.210
89.820.849
326.686
186
3.367
512.646
108,4819
105,4993
101,0547
175,2104
31.422
–
1
192
1.294
2
34
9.066
35.472.230
19.574
340.245
89.830.107
326.686
186
3.367
512.646
108,5820
105,5098
101,0647
175,2285
US High Yield Bond
Fund
31. Dezember 2010
Klasse I USD USD
des Abschlusses
Anteile in Umlauf
Zzgl.: IAS 39
Bewertungsanpassung
Anteile in Umlauf
99.163.015
594.547
166,7875
(15.131)
13.148
99.161.032
594.547
166,7842
65
9. Anteilkapital
Genehmigtes Grundkapital
Das genehmigte Grundkapital des Fonds ist EUR 300.000, aufgeteilt in 300.000 rückzahlbare nicht gewinnberechtigte Anteile
zu je EUR 1 und 500.000.000.000 rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile ohne Nennwert. Ein rückzahlbarer nicht
gewinnberechtigter Anteil wurde eingezahlt und ist wirtschaftliches Eigentum von Nomura Asset Management USA Inc., die
ebenso wie der Anlageverwalter eine 100%-ige Tochtergesellschaft von Nomura Asset Management Co. Ltd. (Japan) ist. Er
berechtigt seinen Inhaber nicht zum Dividendenbezug. Bei Liquidation hat der Inhaber Anspruch auf den dafür eingezahlten
Betrag, nicht jedoch auf weitere Anteile am Nettoinventarwert des Fonds. In den Abschlüssen werden sie daher nur über diese
Erläuterung ausgewiesen.
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Veränderungen der Zahl der umlaufenden Anteile für die Geschäftsjahre zum
31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010:
Am 1. Januar 2011
ausgegebene Anteile
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J
India Equity Fund
Klasse A EUR
Klasse S
Klasse Z
Klasse ZD
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I JPY
Klasse I GBP
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I USD
Ausgegebene Zurückgenommene
Anteile
Anteile
Am 31. Dezember
2011 ausgegebene
Anteile
–
691.594
692.170
186
–
31.972
–
–
(430.099)
186
691.594
294.043
–
2.002.917
279.242
21.299
186
–
24.858
–
–
(1.096.712)
(62.738)
–
186
906.205
241.362
21.299
97.000
–
–
97.000
–
5.595
–
300.000
186
1.635
283.378
–
–
(485)
–
(1.093)
186
6.745
283.378
298.907
–
880.321
–
–
2.752.250
326.686
185
1.646.097
1.000
379.537
1.594.764
511.569
–
(1.022.323)
–
(6.571)
(553.676)
–
185
1.504.095
1.000
372.966
3.793.338
838.255
–
–
594.547
186
3.367
17.267
–
–
(99.168)
186
3.367
512.646
66
9. Grundkapital (Fortsetzung)
Am 1. Januar 2010
ausgegebene Anteile
Ausgegebene Zurückgenommene
Anteile
Anteile
Am 31. Dezember
2010 ausgegebene
Anteile
Klasse I USD
Klasse J
693.638
693.131
–
–
(2.044)
(961)
691.594
692.170
India Equity Fund
Klasse A USD
Klasse S
Klasse Z
Klasse ZD
5.351
–
452.343
21.299
–
2.589.688
62.310
–
(5.351)
(586.771)
(235.411)
–
–
2.002.917
279.242
21.299
Asia ex Japan Fund
Klasse P USD
97.000
–
–
97.000
–
300.000
5.595
–
–
–
5.595
300.000
–
2.193.311
–
880.631
675.550
326.686
(310)
(116.611)
–
880.321
2.752.250
326.686
306.000
289.412
(865)
594.547
Klasse A USD
Klasse I USD
Klasse A JPY
Klasse I JPY
Klasse I GBP
Klasse I USD
67
10. Betriebliche Erträge
Dividendenerträge
Zinserträge aus Anleihen
Zinserträge aus Sichtkonten
Verschiedene Erträge
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Asia ex Japan Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
3.012.529
5.481
4.063
295
–
3.222.353
–
–
203
3.477
2.397.560
–
–
3.389
–
4.767.673
–
–
5.055
–
272.349
–
–
55
–
253.809
–
–
26
124
3.022.368
3.226.033
2.400.949
4.772.728
272.404
253.959
Fundamental Index Japan Strategic Value Japan Strategic Value
Global Equity Fund
Fund
Fund
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
USD
JPY
JPY
US High Yield Bond
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
US High Yield Bond
Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
Fundamental Index
Global Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Dividendenerträge
2.425.059
–
–
1.244
878
1.126.412
–
–
136
2.884
1.097.440.340
–
1.386.394
68.883
433
582.194.370
–
–
55.378
266
43.442
8.129.324
–
1.507
87.964
18.037
6.470.040
–
1.354
43.948
2.427.181
1.129.432
1.098.896.050
582.250.014
8.262.237
6.533.379
68
10. Betriebliche Erträge (Fortsetzung)
Dividendenerträge
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Insgesamt
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
22.360.472
8.137.763
26.719
7.447
88.838
16.039.272
6.470.040
–
7.407
50.436
30.621.239
22.567.155
69
11. Betriebliche Aufwendungen
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Beteiligungsausgaben
Sonstige Aufwendungen
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
Global Emerging
Markets Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
India Equity Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
13
1.101.018
422.960
38.299
26.046
1.284.078
444.360
99.176
401
1.084.212
736.209
94.294
42.060
1.668.647
1.117.456
119.544
1.861
31.233
79.468
6.273
17.726
28.192
77.630
13.573
–
13
13
51.619
85.783
70.995
62.491
109.803
100.524
166.598
158.244
48.438
11.967
48.727
12.005
14
6.040
9.762
30.764
5.157
9.425
28.099
12.543
13.324
42.734
14.882
6.716
66.076
488
913
2.098
604
356
1.681
9.973
9.844
11.023
16.322
10.306
10.020
6.533
692
–
–
95.771
15.155
1.128
–
–
89.654
7.641
1.009
–
–
3.486
18.355
2.512
–
–
–
–
64
–
–
1.986
6.793
76
–
–
642
1.885.260
2.119.963
2.258.862
3.357.213
210.960
200.299
Erläuterungen
12
13
70
India Equity Fund Asia ex Japan Fund Asia ex Japan Fund
USD
USD
USD
11. Betriebliche Aufwendungen (Fortsetzung)
USD
USD
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Erläuterungen
12
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
JPY
Japan Strategic
Value Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
JPY
US High Yield
Bond Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011
USD
US High Yield
Bond Fund
Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2010
USD
13
195.772
115.925
27.846
19.313
103.230
31.256
51.871
152
498.801.776
46.823.225
19.391.580
3.037.755
251.844.623
32.484.489
6.096.821
1.506.008
482.843
25.892
28.362
18.656
367.159
20.084
19.246
5.424
13
13
49.579
17.657
46.645
11.710
23.646.855
10.207.673
14.220.787
6.379.990
68.468
11.967
45.838
11.265
14
3.219
7.213
15.761
2.964
2.341
7.983
2.180.589
5.197.280
10.314.891
695.444
734.583
5.576.907
4.357
7.956
19.342
4.185
13.698
14.756
10.125
9.984
2.293.844
918.912
10.531
10.336
766
525
–
–
35.353
9.468
315
–
–
4.057
1.093.900
384.568
–
–
852.091
1.683.284
273.006
–
–
–
1.966
605
–
31
2.655
10.976
721
–
4.470
–
499.054
281.976
624.226.027
322.414.854
683.631
528.158
13
71
11. Betriebliche Aufwendungen (Fortsetzung)
Insgesamt
Insgesamt
USD
USD
Werbungskosten
Fondsverwaltung
Transferstelle
Aufwendungen für
Auslagen
Betriebliche Kosten
Erläuterungen
12
13
9.347.294
2.177.053
477.715
174.095
6.328.377
2.056.799
373.060
25.043
13
13
653.379
371.400
541.261
326.600
14
55.092
106.616
244.142
35.737
40.928
189.396
88.499
67.004
31.250
7.721
21.171
31
219.803
79.977
7.871
–
4.470
94.353
13.975.261
10.170.876
13
72
12. Management- und Performanceaufwendungen
Dem Anlageverwalter Nomura Asset Management U.K. Limited standen für das am 31. Dezember 2011 abgelaufene
Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 9.347.294 USD zu (31. Dezember 2010: 6.328.377 USD), von denen 2.412.344 USD
(31. Dezember 2010: 2.136.338 USD) am Jahresende fällig waren.
Die Anlageverwaltungsgebühr wird täglich berechnet, läuft täglich auf und ist vierteljährlich nachträglich zahlbar. Der
Anlageverwalter hat Anspruch auf die Rückerstattung ihm entstandener angemessener Auslagen sowie sämtlicher
Mehrwertsteuern auf Gebühren und Aufwendungen durch den Teilfonds. Der Anlageverwalter kann von Zeit zu Zeit nach
eigenem Ermessen und aus seinen eigenen Mitteln verbundenen Einrichtungen, Vermittlern und/oder Anteilinhabern
Nachlässe auf einen Teil oder die Gesamtsumme der Anlageverwaltungsgebühren und/oder des Erfolgshonorars einräumen.
Der Anlageverwalter hat Anspruch auf eine aus dem Nettovermögen des Teilfonds zahlbare jährliche Gebühr in Höhe des
folgenden Prozentsatzes des Nettoinventarwerts des Teilfonds:
Klasse A EUR
Klasse I USD
Klasse J
1,50%
1,00%
0,80%
Klasse A EUR
Klasse S
Klasse Z
Klasse ZD
1,50%
0,75%
0,00%
0,00%
Klasse P USD
0,30%
Der Anlageverwalter hat ferner Anspruch auf eine erfolgsabhängige Anlageverwaltungsgebühr für Anteile der Klasse P (das
„Erfolgshonorar“), die nachträglich für jede Performanceperiode zu zahlen ist und die maximal 2% einschließlich der
Verwaltungsgebühr beträgt. Die Performanceperioden des Teilfonds entsprechen den jeweiligen Rechnungslegungsperioden
des Teilfonds. Im Falle einer Unterperformance des Teilfonds wird die Performanceperiode solange in die nachfolgenden
Rechnungslegungsperioden hinein verlängert, bis diese Unterperformance endet.
Wenn der Verwaltungsrat aufgrund besonderer Bedingungen im Teilfonds zu der Auffassung gelangt, dass die Verlängerung
einer Performanceperiode um den folgenden Zwölfmonatszeitraum die derzeitigen Anteilinhaber des Teilfonds
benachteiligen könnte, kann der Verwaltungsrat die Performanceperiode am Ende der laufenden Berichtsperiode beenden. In
diesem Falle beginnt eine neue Performanceperiode unmittelbar nach Beendigung der laufenden Performanceperiode, und
der erste Nettoinventarwert pro Anteil entspricht entweder dem geprüften Nettoinventarwert pro Anteil des Teilfonds zum
Datum, an dem die letzte erfolgsabhängige Gebühr fällig und zahlbar wurde, oder dem letzten Nettoinventarwert pro Anteil
am Ende der abgelaufenen Performanceperiode, je nachdem, welcher Wert höher ausfällt. Falls der
Anlageverwaltungsvertrag aus anderen Gründen als dem Ablauf der Performanceperiode beendigt wird, gilt das Datum dieser
Beendigung als letzter Tag der gerade laufenden Performanceperiode.
73
12. Management- und Performanceaufwendungen (Fortsetzung)
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund (Fortsetzung)
Ein Erfolgshonorar ist für einen Beobachtungszeitraum zu entrichten, wenn die Performance des Teilfonds über der
Performance des Benchmark-Index, also des MSCI All Countries Asia Ex-Japan Index liegt. Das Erfolgshonorar beträgt
höchstens 10% des Überschusses der prozentualen Veränderung des Nettoinventarwerts pro Anteil (bereinigt um die vom
Teilfonds ausbezahlten und reinvestierten Dividenden), abzüglich der prozentualen Veränderung im Index multipliziert mit
dem durchschnittlichen Nettoinventarwert des Beobachtungszeitraums. Da der Index auf einer Gesamtrendite-Basis beruht,
gelten vom Teilfonds bezahlte Dividenden zum Zeitpunkt ihrer Zahlung als wieder im Teilfonds angelegt und der
Nettoinventarwert je Anteil als entsprechend bereinigt. Da der Nettoinventarwert pro Aktie zum 31. Dezember 2011 unter der
am 31. Dezember 2007 festgelegten High Water Mark lag, hat der Anlageverwalter keine Performancegebühr für den
laufenden Rechnungslegungszeitraum (31. Dezember, 2010: keine) vereinnahmt.
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I USD
0,65%
0,65%
0,25%
0,25%
Klasse A EUR
Klasse A JPY
Klasse A USD
Klasse I EUR
Klasse I JPY
Klasse I GBP
1,40%
1,40%
1,40%
0,85%
0,85%
0,85%
Klasse A EUR
Klasse A USD
Klasse I USD
1,00%
1,00%
0,50%
74
13. Verwaltungs-, Depotbank- und Prüfungsgebühren
Für jeden Teilfonds zahlt der Fonds der Verwaltungsstelle aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds eine jährliche
Gebühr, die zu jedem Bewertungszeitpunkt aufläuft und monatlich nachträglich gezahlt wird. Die Gebühr darf 0,05 Prozent
p.a. des Nettoinventarwerts jedes Teilfonds nicht überschreiten, vorbehaltlich einer Jahresmindestgebühr von USD 48.000
pro Teilfonds (ggf. zzgl. MwSt.). Der Verwaltungsstelle steht außerdem eine monatliche Gebühr in Höhe von USD 500 pro
aufgelegter Anteilklasse eines Teilfonds zu (für die beiden zuerst aufgelegten Anteilklassen eines Teilfonds fällt diese
Gebühr nicht an), die vom Fonds zu zahlen ist.
Die Verwaltungsstelle hat Anspruch auf Zahlung einer Eintragungsgebühr pro Teilfonds in Höhe von USD 10.000 p.a. sowie auf
Eintragungsgebühren und Transaktionsaufwendungen zu handelsüblichen Sätzen. Darüber hinaus hat sie Anspruch auf die
Rückerstattung aus dem Vermögen des Teilfonds aller angemessenen Auslagen einschließlich Rechtsberatungsgebühren,
Portokosten und Telekommunikationskosten, die ihr im Rahmen ihrer Tätigkeit für den Teilfonds entstanden sind, sowie der ggf.
anfallenden Mehrwertsteuerbeträge. Jeder Teilfonds trägt den ihm zuzuordnenden Anteil der Gebühren und Aufwendungen der
Verwaltungsgesellschaft.
Der Verwaltungsstelle standen für das am 31. Dezember 2011 abgelaufene Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 653.379 USD zu
(31. Dezember 2010: 541.261 USD), von denen 55.308 USD (31. Dezember 2010: 103.784 USD) am Jahresende fällig waren.
Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (die „Depotbank“) hat Anspruch auf Zahlung einer Treuhandgebühr
aus dem Vermögen jedes Teilfonds. Diese Gebühr läuft zu jedem Bewertungszeitpunkt auf und ist nachträglich monatlich zahlbar.
Sie beträgt 0,02% p.a. des Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds. Darüber hinaus hat die Depotbank Anspruch auf eine
Depotbankgebühr aus dem Vermögen jedes Teilfonds. Diese läuft zu jedem Bewertungszeitpunkt auf und ist nachträglich
monatlich zahlbar. Sie darf 0,4% p.a. des beizulegenden Zeitwerts der Anlagen nicht übersteigen, die der Teilfonds eventuell an
dem entsprechenden Markt tätigt, vorbehaltlich einer Jahresmindestgebühr von USD 12.000.
Die Depotbank hat ferner Anspruch auf vereinbarte Transaktionsgebühren und auf Erstattung ordnungsgemäß belegter Auslagen
aus dem Vermögen des entsprechenden Teilfonds (ggf. zzgl. Mehrwertsteuer); hierzu gehören auch Rechtsberatungsgebühren,
Portokosten und Telekommunikationskosten sowie die Transaktionsgebühren und -kosten sämtlicher Unter-Depotverwalter, die sie
eventuell ernennt. Diese entsprechen handelsüblichen Sätzen und beinhalten gegebenenfalls auch anfallende Mehrwertsteuern.
Jeder Teilfonds trägt den ihm zuzuordnenden Anteil der Gebühren und Aufwendungen der Depotbank.
Der Depotbank standen für das am 31. Dezember 2011 abgelaufene Geschäftsjahr Gebühren in Höhe von 615.542 USD zu
(31. Dezember 2010: 515.996 USD), von denen 87.739 USD (31. Dezember 2010: 99.847 USD) am Jahresende fällig waren.
Die Prüfungsgebühren für das Geschäftsjahr beliefen sich einschließlich Mehrwertsteuer auf 144.737 USD (2010:
107.146 USD). Dieser Betrag ist deutlich höher als die Gesamtergebnisrechnung (174.095 USD), was auf eine Anpassung
aufgrund eines Rückstellungsfehlbetrags im laufenden Jahr in Höhe von 29.358 USD zurückzuführen ist.
Gebühren und Aufwendungen, die den gesetzlichen Abschlussprüfern des Fonds für das Geschäftsjahr gezahlt werden, sind
wie folgt aufgebaut:
31. Dezember 2011
USD
31. Dezember 2010
USD
144.737
107.146
144.737
107.146
Prüfung der Abschlüsse der einzelnen
Unternehmen
Sonstige Prüfungsleistungen
Steuerberatungsleistungen
Sonstige Nichtprüfungsleistungen
14. Gebühren und Aufwendungen des Verwaltungsrats
Jedes Verwaltungsratsmitglied hat Anspruch auf eine Gebühr für seine Dienste, die vom Verwaltungsrat bis zu einer Höhe
von EUR 10.000 pro Jahr (zzgl. USt.) je Verwaltungsratsmitglied festgelegt werden kann. Verwaltungsratsmitglieder haben
außerdem gegebenenfalls Anspruch auf eine Sondervergütung, wenn sie besondere oder zusätzliche Dienstleistungen für den
Fonds erbringen. Alle Verwaltungsratsmitglieder haben Anspruch auf Erstattung ihrer Unkosten durch den Fonds, die ihnen
im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Fonds oder die Erfüllung ihrer Pflichten entstehen.
75
Die Gesamtvergütung der Verwaltungsratsmitglieder (einschließlich Aufwendungen) für das Geschäftsjahr zum
31. Dezember 2011 belief sich auf 55.092 USD (31. Dezember 2010: 35.737 USD), von denen 3.515 USD am Jahresende
fällig waren (31. Dezember 2010: 2.536 USD).
15. Finanzrisikomanagement
Strategie für den Einsatz von Finanzinstrumenten
Das Anlageziel der Teilfonds besteht im Erreichen eines langfristigen Kapitalwachstums durch die Investition in ein aktiv
verwaltetes Portfolio von Wertpapieren globaler Schwellenländer (Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund),
indischen Wertpapieren (Nomura Funds Ireland – India Equity Fund), Wertpapieren aus Asien (ohne Japan) (Nomura Funds
Ireland – Asia ex Japan Equity Fund), globalen Aktienwerten (Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund),
japanischen Aktienwerten (Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund) oder hochverzinslichen US-Schuldtiteln (Nomura
Funds Ireland – US High Yield Bond Fund).
Bei der Verfolgung seiner Anlageziele ist der Fonds unterschiedlichen finanziellen Risiken ausgesetzt: Marktrisiko
(einschließlich Kursrisiko, Wechselkursrisiko und Zinsrisiko), Kreditausfall- und Liquiditätsrisiko, die zu einer Verringerung
des Nettoinventarwerts des Fonds führen können. Das Risikomanagementprogramm des Fonds konzentriert sich im
Allgemeinen auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und zielt darauf ab, mögliche nachteilige Auswirkungen auf die
finanzielle Wertentwicklung des Fonds so gering wie möglich zu halten.
Die Risiken und der diesbezügliche Risikomanagementansatz des Verwaltungsrats sind folgende:
Kursrisiko
Das Kursrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder die zukünftigen Cashflows eines Finanzinstruments
aufgrund von Veränderungen der Marktpreise schwanken.
Das Fondsvermögen besteht hauptsächlich aus notierten Wertpapieren, deren Wert von den Kräften des Marktes bestimmt
wird. Alle Anlagen in Wertpapieren beinhalten ein Risiko des Kapitalverlusts. Der Anlageverwalter mindert dieses Risiko
durch sorgfältige Titelauswahl innerhalb festgelegter Grenzen, einschließlich Obergrenzen für die Übergewichtung von
Einzeltiteln und Ländern gegenüber der Benchmark. Das Maximalrisiko infolge von Finanzinstrumenten richtet sich nach
dem beizulegenden Zeitwert der Finanzinstrumente. Der Verwaltungsrat verwaltet die Kursrisiken der Anlageportfolios,
indem er einen vollständigen und rechtzeitigen Zugriff auf einschlägige Informationen des Anlageverwalters gewährleistet.
Der Verwaltungsrat trifft sich regelmäßig und prüft auf jeder Sitzung die Wertentwicklung und die gesamten Marktpositionen
des Fonds. Er überwacht die Einhaltung der Fondsziele durch den Anlageverwalter und ist unmittelbar für die
Anlagestrategie und die Vermögensallokation zuständig. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Marktrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert.
Der Verwaltungsrat trägt die letztendliche Verantwortung für die Erkennung und die Kontrolle von Risiken. Der
Anlageverwalter ist jedoch verantwortlich für die tägliche Überwachung der Risiken und hat sämtliche wesentlichen Vorfälle
in Bezug auf Änderungen des Risikoprofils des Teilfonds dem Verwaltungsrat zu melden. Die Unteranlageverwalter
überwachen zudem das Risiko der Teilfonds mit mehreren unterschiedlichen eigenen und anderen Hilfsmitteln zur Analyse
der Risikomerkmale der Portfolios. Die Auswirkungen einzelner Transaktionen auf das Risikoprofil des Teilfonds werden
vor der Anlageentscheidung ebenfalls in Erwägung gezogen.
Die Aktienwerte des Teilfonds sind Marktpreisrisiken infolge der Ungewissheit über die künftige Kursentwicklung dieser
Instrumente unterworfen. Das Marktpreisrisiko der Gesellschaft wird durch eine Diversifizierung der Engagements des
Anlageportfolios kontrolliert. Eine Analyse des Wertpapierportfolios des Teilfonds ist im Wertpapierbestand auf den Seiten
93 bis 194 enthalten. Die Aktienwerte werden an verschiedenen regulierten Börsen ausgewählt, die im Verkaufsprospekt im
Einzelnen aufgeführt sind. Die Benchmark jedes Teilfonds ist in den Allgemeinen Informationen auf Seite 3 bis 7 angegeben.
Zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 wird das Marktpreisrisiko des Fonds durch drei Hauptfaktoren
bestimmt: Änderungen der tatsächlichen Marktpreise, das Zinsrisiko und das Wechselkursrisiko. Zins- und
Wechselkursschwankungen werden in untenstehender Erläuterung behandelt. Die folgende Tabelle zeigt die erwartete
Veränderung des Nettovermögens jedes Teilfonds, wenn sich der Wert des jeweiligen Referenzindex um 5% ändert:
76
15. Verwaltung der finanziellen Risiken (Fortsetzung)
Marktpreisrisiko (Fortsetzung)
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
2011
in 1.000 USD
USD
3.787
MCSI Emerging Markets Index
Veränderun
g 2011 in %
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2011
in 1.000 USD
USD
5.798
MCSI India Index
Veränderun
g 2011 in %
India Equity Fund
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2011
in 1.000 USD
USD
389
MCSI All Countries Asia
ex Japan Index
Veränderun
g 2011 in %
Asia ex Japan Fund
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2011
in 1.000 USD
USD
3.509
MSCI All Countries World Index
Veränderun
g 2011 in %
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2011
in 1.000 USD
JPY
2.894.355
Topix Index
Veränderung
2011 in %
5%
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2011
in 1.000 USD
USD
4.071
Veränderung
2011 in %
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
2011 in 1.000
USD
Bank of America Merrill Lynch US
High Yield Master II Constrained
Index
Veränderung
2011 in %
MSCI Emerging Market Small Cap
(Total Return Net) Index
77
Veränderun
g 2010 in %
5%
Veränderun
g 2010 in %
5%
Veränderun
g 2010 in %
5%
Veränderun
g 2010 in %
5%
Veränderun
g 2010 in %
5%
Veränderun
g 2010 in %
5%
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2010
in 1.000 USD
USD
6.250
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2010
in 1.000 USD
USD
14.911
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2010
in 1.000 USD
USD
463
Auswirkung
auf das
Nettovermöge
n 2010
in 1.000 USD
USD
2.195
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
2010
in 1.000 USD
JPY
2.001.636
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
2010
in 1.000 USD
USD
4.372
Währungsrisiko
Das Wechselkursrisiko wird als Risiko definiert, dass der beizulegende Zeitwert oder die zukünftigen Cashflows eines
Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Wechselkurse schwanken. Gewisse Vermögenswerte, Verbindlichkeiten
und Erträge des Teilfonds lauten auf andere Währungen als die funktionale Währung des Teilfonds. Sie sind daher einem
Wechselkursrisiko unterworfen, da der Wert der auf andere Währungen lautenden Wertpapiere aufgrund von
Wechselkursschwankungen variieren kann. Auf Fremdwährungen lautende Erträge werden bei Erhalt in die funktionale
Währung des Teilfonds umgerechnet.
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Währungsposition des Fonds und setzt den
Verwaltungsrat über alle wesentlichen Vorfälle in Kenntnis. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Wechselkursrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert. In den folgenden
Tabellen ist das Währungsengagement mit einem Wert von über 5% des Nettovermögens jedes Teilfonds aufgelistet.
Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund
Finanzielle Vermögenswerte –
ausgedrückt in USD (1.000)
Zum 31. Dezember 2011
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
BRL
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Andere
Währungen
5.632
20
–
5.652
13.566
–
–
13.566
5.966
–
110
6.076
15.241
–
–
15.241
9.699
–
60
9.759
6.821
–
66
6.887
16.777*
152
120
17.049
KRW
–
–
TWD
–
–
ZAR
–
–
Andere
Währungen
(119)
(119)
Finanzielle Verbindlichkeiten – ausgedrückt in USD (1.000)
Kreditoren
Insgesamt
BRL
–
–
HKD
–
–
INR
–
–
Finanzielle Vermögenswerte – ausgedrückt in USD (1.000)
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Andere Währungen
23.124
–
685
23.809
12.512
–
252
12.764
23.545
–
58
23.603
17.903
–
361
18.264
11.212
–
–
11.212
45.372*
170
157
45.699
TWD
–
–
ZAR
–
–
Andere Währungen
(83)
(83)
Kreditoren
Insgesamt
HKD
–
–
INR
(161)
(161)
KRW
–
–
* Diese Bilanz setzt sich zusammen aus Wertpapieren in über 10 verschiedenen Währungen, von denen keine für sich
genommen bedeutend ist.
78
Wechselkursrisiko (Fortsetzung)
Nomura Funds Ireland – India Equity Fund
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
INR
123.937
186
1.008
125.131
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
INR
334.050
1.175
1.203
336.428
Finanzielle Verbindlichkeiten – ausgedrückt in
USD (1.000)
Kreditoren
Insgesamt
INR
(9.505)
(9.505)
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
AUD
–
–
–
–
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
Andere
Währungen
2.973
5
3
2.981
1.955
–
–
429
–
–
500
–
–
1.955
429
724
6
32
762
500
1.033
–
79
1.112
343
28
18
389
MYR
–
–
SGD
–
–
THB
–
–
TWD
–
–
Andere
Währungen
(22)
(22)
Kreditoren
Insgesamt
AUD
–
–
HKD
–
–
KRW
–
–
79
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund (Fortsetzung)
Erfolgswirksam zum
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
AUD
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
Andere
Währungen
2.466
–
16
2.482
2.593
2
–
2.595
2.101
–
2
2.103
531
–
–
356
–
–
531
543
–
1
544
356
1.313
–
31
1.344
110
–
20
130
MYR
–
–
SGD
–
–
THB
–
–
TWD
–
–
Andere
Währungen
(18)
(18)
Kreditoren
Insgesamt
AUD
–
–
HKD
–
–
KRW
–
–
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund
Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
Andere Währungen
2.129
13.088
1
8
13.097
5.613
43
257
5.913
4.358
32
4.390
7.711
7
76
7.794
14.373*
16
50
14.439
3
2.132
Zeitwert bewertete finanzielle
Vermögenswerte
Debitoren
Bankguthaben
Insgesamt
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
Andere Währungen
1.366
5
2
1.373
8.866
–
113
8.979
3.580
12
14
3.606
2.331
–
2
2.333
4.286
–
–
4.286
10.104*
9
47
10.160
* Diese Bilanz setzt sich zusammen aus Wertpapieren in über 25 verschiedenen Währungen, von denen keine für sich
genommen bedeutend ist.
Zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 hatte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund keine
Engagements in Fremdwährungen.
Zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 hatte der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund keine
80
Währung
Wechselkursveränderung
%
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
BRL
HKD
INR
KRW
TWD
ZAR
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
283
678
304
762
488
344
%
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
6.257
%
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
–
149
98
21
38
25
56
%
2010
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2010
1
1.190
630
1.180
913
561
Währung
%
2011
+/- 5
INR
2010
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2010
16.346
Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund
Währung
%
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
AUD
HKD
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
2010
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2010
124
130
105
–
27
–
67
Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund
Währung
CAD
EUR
GBP
HKD
JPY
%
2011
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung
auf das
Nettovermögen
in 1.000 USD
2011
107
655
296
220
390
81
%
2010
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
+/- 5
Auswirkung auf
das
Nettovermögen in
1.000 USD
2010
69
449
180
117
214
Zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 hatte der Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund keine
Der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund hatte zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 keine
Zinsrisiko
Die meisten finanziellen Vermögenswerte, die vom Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund und Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund gehalten werden, sind unverzinslich. Daher
unterliegen diese Teilfonds keinem wesentlichen Risiko in Verbindung mit Schwankungen des aktuellen Marktzinssatzes.
Sämtliche überschüssigen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zum kurzfristigen Marktzinssatz angelegt.
Aufgrund seiner verzinslichen finanziellen Vermögenswerte ist der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
Risiken im Zusammenhang mit den Auswirkungen von Schwankungen des aktuellen Marktzinssatzes auf seine finanzielle
Lage und Cashflows ausgesetzt.
Gemäß den Fondsgrundsätzen überwacht der Anlageverwalter die allgemeine Zinssensitivität des Fonds auf täglicher
Grundlage. Der Verwaltungsrat geht davon aus, dass er vom Anlageverwalter von allen wesentlichen Vorfällen in Kenntnis
gesetzt wird.
Die folgende Tabelle gibt eine Übersicht über das Zinsrisiko, dem der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund
ausgesetzt ist. Sie enthält die finanziellen Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert, aufgeschlüsselt nach dem
vertraglichen Repricing- oder Fälligkeitstermin (je nachdem, welcher früher liegt).
82
Zinsrisiko (Fortsetzung)
Vermögenswerte
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert
Vermögenswerte
1 Monat –
1 Jahr
USD
1-5 Jahre
USD
>5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Insgesamt
USD
96.125
17.527.595
66.359.523
732.950
84.716.193
96.125
17.527.595
66.359.523
732.950
84.716.193
1 Monat –
1 Jahr
USD
1-5 Jahre
USD
>5 Jahre
USD
Unverzinslich
USD
Insgesamt
USD
1.047.484
28.180.568
60.689.025
1.379.545
91.296.622
1.047.484
28.180.568
60.689.025
1.379.545
91.296.622
Die folgende Analyse ist eine Schätzung auf Grundlage der Berechnungen der effektiven Duration des Nomura Funds Ireland
– US High Yield Bond Fund zum 31. Dezember 2011. Die Analyse soll eine relative Schätzung des Zinsrisikos für den
Teilfonds, nicht aber genaue Zahlen liefern. Daher handelt es sich bei den angegebenen Beträgen um hypothetische
Ergebnisse, die nicht als Prognose aufzufassen sind, da sich die künftigen Marktbedingungen erheblich von den bisherigen
unterscheiden können.
Wären die Zinsen zum 31. Dezember 2011, bei ansonsten unveränderten Variablen, um 100 Basispunkte niedriger oder höher
gewesen und legt man die historische Korrelation zwischen zehnjährigen US-Staatsanleihen (Treasuries) und
hochverzinslichen US-Anleihen zugrunde, hätte sich das rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen des Nomura Funds
Ireland – US High Yield Bond Fund zurechenbare Nettovermögen voraussichtlich um etwa 1,373% verändert (2010:
1,185%).
Kreditrisiko
Die meisten finanziellen Vermögenswerte, die vom Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund, Nomura Funds
Ireland – India Equity Fund, Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund, Nomura Funds Ireland – Fundamental Index
Global Equity Fund und Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund gehalten werden, sind Aktienwerte. Daher
unterliegen diese Teilfonds keinem wesentlichen Kreditrisiko.
Der Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund investiert in Schuldtitel, die ein Bonitätsrating einer renommierten
Ratingagentur aufweisen bzw. im Falle eines nicht eingestuften Titels unter Verwendung eines Ansatzes, der dem von den
Ratingagenturen verwendeten Ansatz entspricht, ein Rating zugewiesen bekommen können. Zum 31. Dezember 2011 war
das Engagement nach Bonitätsrating, ausgedrückt in Prozent der Anlagen, wie folgt:
83
Kreditrisiko (Fortsetzung)
31. Dezember 2011
Rating
BBBBB+
BB
BBB+
B
%
3,14
8,27
7,84
9,95
11,65
17,41
Rating
BCCC
CCC+
Sonstiges
%
15,82
6,49
13,02
6,40
100,00
31. Dezember 2010
Rating
BBBBB+
BB
BBB+
B
%
2,50
4,52
4,71
13,58
18,29
19,85
Rating
BCCC
CCC+
Sonstiges
%
14,92
6,32
9,83
5,48
100,00
Die Konzentration von Kreditrisiken, aufgeschlüsselt nach den Ländern und Sektoren, in denen die einzelnen Wertpapiere
investiert sind, ist in der Aufstellung des Wertpapierbestandes auf den Seiten 163 bis 177 enthalten.
Alle Transaktionen mit notierten Wertpapieren werden bei Lieferung mit anerkannten Brokern abgewickelt/bezahlt. Das
Ausfallrisiko wird als minimal eingeschätzt, da die verkauften Wertpapiere erst dann ausgehändigt werden, wenn der Broker
die Zahlung erhalten hat. Die Zahlung für einen Kauf erfolgt, sobald die Wertpapiere beim Broker eingegangen sind. Das
Geschäft kommt nicht zustande, wenn eine Partei ihren Verpflichtungen nicht nachkommt.
Barmittel, die auf Konten bei Brown Brothers Harriman & Co. („BBH“) gehalten werden, fallen unter die Verantwortung
von BBH, während Barmittel, die auf Barkonten einer Geldkorrespondenzbank, einer Unterdepotbank oder eines Brokers
(zusammen „Filialkonten“) gehalten werden, unter die Verantwortung der Filiale fallen. Barmittel, die auf Filialbarkonten
gehalten werden, sind Verbindlichkeiten der Filiale, die ein Debitoren-Kreditorenverhältnis zwischen der Bank und dem
Fonds begründen. Somit ist BBH zwar verpflichtet, bei der Verwaltung solcher Filialbarkonten angemessene Sorgfalt walten
zu lassen, wenn es die Filiale ernannt hat (d.h. im Falle von Geldkorrespondenzbanken und Unterdepotbanken), es ist jedoch
nicht für deren Rückzahlung verantwortlich, falls die Filiale aufgrund ihres Konkurses, ihrer Insolvenz oder aus anderen
Gründen keine Rückzahlung leistet. Zum 31. Dezember 2011 hatten alle Institute, die Barmittel für Rechnung des Fonds
hielten, ein kurzfristiges Bonitätsrating von F1 oder höher von Fitch. Die Institute, die zum 31. Dezember 2011 Barmittel für
Rechnung des Fonds hielten, sind in Erläuterung 2 aufgeführt.
Der Treuhänder muss sicherstellen, dass die von ihm verwahrten Vermögenswerte, bei denen es sich nicht um Zahlungsmittel
handelt (Non-Cash Assets) rechtlich voneinander getrennt sind, treuhänderisch gehalten werden und angemessenen internen
Kontrollsystemen unterliegen und dass die entsprechenden Unterlagen die Art und den Wert aller verwahrten
Vermögenswerte klar bezeichnen. Als Treuhänder muss Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd. für jeden
einzelnen Vermögenswert bestätigen, dass berechtigte Besitzansprüche bestehen, und den Verwahrungsort der
entsprechenden Besitztitel nennen können.
Alle von BBH (als globale Unterdepotbank für Rechnung von BBHTS im Interesse der Kunden) verwahrten Wertpapiere
werden von dem eigenen Vermögen von BBH getrennt, gleichgültig, ob sie im Tresorraum von BBH, auf separaten Konten
in den Büchern ihrer Unterdepotbanken oder auf einem Konto beim Zentralverwahrer gehalten werden. BBH führt für jeden
Kunden ein separates Konto in seinen eigenen Büchern sowie in den Büchern der Unterdepotbank am lokalen Markt, soweit
dies machbar ist. Der Treuhänder muss außerdem sicherstellen, dass Vermögenswerte, die keine Zahlungsmittel sind, durch
das Netzwerk globaler Unterdepotbanken von BBH treuhänderisch gehalten werden. Die Unterdepotbanken von BBH sind
durch Verträge mit BBH und gesetzlich verpflichtet, die von ihnen verwahrten Wertpapiere der Kunden von den allgemeinen
Bankvermögen der Unterdepotbanken getrennt zu halten.
84
Kreditrisiko (Fortsetzung)
BBH führt sowohl anfängliche als auch laufende Due-Diligence-Prüfungen der Unterdepotbanken innerhalb seines globalen
Depotstellennetzes über die Network Management Group durch. Diese Prüfungen beinhalten eine Bewertung der
Dienstleistungsstandards, der Managementerfahrung, der Marktinformationen, der Verwahrungsverfahren, der technischen
und Reporting-Kapazitäten der Unterdepotbank sowie Prüfungen im Hinblick auf den allgemeinen Ruf und die Marktposition
der Unterdepotbank sowie ihre anhaltende Verpflichtung zur Bereitstellung von Depotdienstleistungen. Mit den einzelnen
Unterdepotbanken werden zusätzlich zu den gewöhnlichen Vertragsvereinbarungen Leistungsverträge abgeschlossen, die
regelmäßig durch Service Review Meetings überprüft werden, einschließlich Due-Diligence-Vereinbarungen vor Ort.
Regelmäßige Finanzanalysen aller Unterdepotbanken werden durch die Risk and Credit Group von BBH durchgeführt. Dabei
liegt der Schwerpunkt unter anderem auf folgenden Kriterien: Eigenkapitaladäquanz, Aktivaqualität, Erträge, Liquidität und
Bonitätsratings. Diese Prüfungen sind Teil der Routinebewertung der Finanzstärke und -position, die die BBH für die
einzelnen Unterdepotbanken durchführt.
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Kreditposition des Teilfonds und setzt den
Verwaltungsrat über alle wesentlichen Vorfälle in Kenntnis. Die Grundsätze und Verfahren des Fonds zur Verwaltung des
Kreditrisikos und die Methoden zur Risikomessung haben sich seit Ende des vorigen Jahres nicht verändert.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten
nicht nachkommen kann.
Die Teilfonds müssen täglich Barrücknahmen rückzahlbarer gewinnberechtigter Anteile leisten. Daher legen sie einen
Großteil ihres Vermögens in Finanzinstrumenten an, die an einem aktiven Markt gehandelt werden und schnell veräußert
werden können. Sie legen nur einen begrenzten Teil ihres Vermögens in Anlagen an, die nicht aktiv an einer Wertpapierbörse
gehandelt werden.
Die börsennotierten Wertpapiere der Teilfonds werden als leicht realisierbar betrachtet, da sie, wie im Prospekt näher ausgeführt, an
geregelten Märkten notiert sind. Die Teilfonds sind in der Lage, kurzfristig Kredite aufzunehmen, um Zahlungen sicherzustellen.
Während des Geschäftsjahres kam es nicht zu derartigen Kreditaufnahmen (31. Dezember 2010: Keine).
Gemäß den Grundsätzen des Fonds überwacht der Anlageverwalter täglich die Liquiditätsposition der Teilfonds und setzt den
Verwaltungsrat von allen wesentlichen Vorfällen in Kenntnis. An den Grundsätzen und Verfahren des Fonds zur Verwaltung
des Liquiditätsrisikos und den Methoden zur Risikomessung hat sich seit Ende des vorigen Jahres nichts geändert.
Auf die Darstellung einer eingehenden Analyse der Vermögenswerte des Fonds wird verzichtet, da diese aufgrund der
Tatsache, dass sie in weniger als einem Monat nahezu zu ihrem Buchwert in Barmittel umgewandelt werden könnten, als
liquiditätsnahe Anlagen gelten.
In den nachfolgenden Tabellen werden die finanziellen Verbindlichkeiten der Teilfonds nach Fälligkeit gegliedert, ausgehend
von der Restlaufzeit am Bilanzstichtag gemäß vertraglich festgelegtem Fälligkeitsdatum. Die in der Tabelle aufgeführten
Beträge sind die vertraglich festgelegten nicht diskontierten Kapitalflüsse. Innerhalb von 12 Monaten fällige Salden
entsprechen ihren Buchungssalden, da die Diskontierungsauswirkungen unwesentlich sind.
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat USD
Verbindlichkeiten gegenüber Brokern
Rückzahlbare gewinnberechtigte
Anteile*
31. Dezember 2010
Fälligkeit in
Fälligkeit in
mehr als einem weniger als einem
Monat USD
Monat USD
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat USD
184.766
–
–
380.561
83.254
–
–
669.036
95.184.667
95.369.433
–
380.561
164.252.312
164.335.566
–
669.036
85
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
Fälligkeit in Fälligkeit in mehr
Fälligkeit in
weniger als einem als einem Monat weniger als einem
Monat USD
USD
Monat USD
Anteile*
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat USD
–
265.377
–
10.160.217
134.245.556
134.245.556
–
265.377
350.588.677
350.588.677
–
10.160.217
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat USD
Anteile*
31. Dezember 2010
Fälligkeit in
Fälligkeit in
Monat USD
Monat USD
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat USD
27.462
–
–
67.487
17.900
–
–
57.007
9.054.260
9.081.722
–
67.486
11.025.053
11.042.953
–
57.007
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat USD
Anteile*
31. Dezember 2010
Fälligkeit in
Fälligkeit in
Monat USD
Monat USD
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat USD
–
–
–
109.873
986
–
–
67.827
74.487.221
74.487.221
–
109.873
46.229.399
46.230.385
–
67.827
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat JPY
Anteile*
31. Dezember 2010
Fälligkeit in
Fälligkeit in
Monat JPY
Monat JPY
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat JPY
–
–
–
161.018.931
313.324.278
–
–
101.401.471
58.333.079.842
58.333.079.842
–
161.018.931
40.589.927.741
40.903.252.019
–
101.401.471
86
Liquiditätsrisiko (Fortsetzung)
31. Dezember 2011
Fälligkeit in
weniger als einem
Monat USD
Anteile*
31. Dezember 2010
Fälligkeit in
Fälligkeit in
Monat USD
Monat USD
Fälligkeit in
mehr als einem
Monat USD
28.796
–
–
170.090
–
–
–
171.659
90.186.746
90.215.542
–
170.090
99.163.015
99.163.015
–
171.659
* Rückzahlbare gewinnberechtigte Anteile werden auf Wunsch des Inhabers zurückgenommen.
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts
Der Fonds hat eigene Messungen des beizulegenden Zeitwerts unter Verwendung einer Hierarchie, mit der die Bedeutung der
für die Messung verwendeten Inputfaktoren berücksichtigt wird. Die Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts besteht aus
folgenden Stufen:
(i) Stufe 1: Anlagen, deren Wert auf notierten Marktpreisen an aktiven Märkten fußt und daher unter Stufe 1 klassifiziert
werden, umfassen aktive notierte Wertpapiere und börsengehandelte Derivate. Die notierten Preise für diese Instrumente
werden nicht angepasst.
(ii) Stufe 2: Finanzinstrumente, die an nicht als aktiv geltenden Märkten gehandelt werden, aber auf Grundlage der notierten
Marktpreise, Händlernotierungen oder alternativer Kurslieferanten, die sich auf beobachtbare Inputfaktoren stützen,
bewertet werden, werden unter Stufe 2 klassifiziert. Dazu zählen Investment-Grade-Unternehmensanleihen, notierte
Wertpapiere und außerbörsliche Derivate. Da Anlagen der Stufe 2 Positionen beinhalten, die nicht an aktiven Märkten
gehandelt werden und/oder Übertragungsbeschränkungen unterliegen, können die Bewertungen unter Berücksichtigung
der Illiquidität und/oder Nichtübertragbarkeit, die in der Regel auf Grundlage der verfügbaren Marktinformationen
festgestellt wird, angepasst werden.
(iii) Stufe 3: Unter Stufe 3 klassifizierte Anlagen haben erhebliche nicht beobachtbare Inputfaktoren, da sie nicht häufig
gehandelt werden. Kursdaten sind für die Anlage nicht beobachtbar, und es kann unter Umständen wenig oder überhaupt
keine Marktaktivität für das Instrument stattfinden. Die Inputfaktoren für die Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts
erfordern ein erhebliches Urteils- und Schätzungsvermögen des Managements. Da für diese Wertpapiere keine
beobachtbaren Preise verfügbar sind, hat der Fonds nach Möglichkeit Bewertungstechniken verwendet, aus denen sich
der beizulegende Zeitwert ableiten lässt.
Die Stufe in der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts, in die die Messung des beizulegenden Zeitwerts insgesamt
eingeordnet wird, wird auf Grundlage des am niedrigsten eingestuften Inputfaktors mit Signifikanz für die Messung des
beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit bestimmt. Dazu wird die Signifikanz eines Inputfaktors anhand der Messung des
beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit bewertet. Falls die Messung des beizulegenden Zeitwerts beobachtbare
Inputfaktoren verwendet, an denen erhebliche Anpassungen auf Grundlage nicht beobachtbarer Inputfaktoren vorgenommen
werden müssen, ist diese Messung eine Messung der Stufe 3. Die Signifikanz eines bestimmten Inputfaktors anhand der
Messung des beizulegenden Zeitwerts in ihrer Gesamtheit zu bestimmen, erfordert Urteilskraft und die Berücksichtigung der
für den betreffenden finanziellen Vermögenswert bzw. die betreffende Verbindlichkeit spezifischen Faktoren.
87
Schätzung des beizulegenden Zeitwerts (Fortsetzung)
Die Festlegung der Voraussetzungen für die „Beobachtbarkeit“ erfordert ein erhebliches Maß an Urteilskraft des
Verwaltungsrats nach Rücksprache mit dem Anlageverwalter. Beobachtbare Daten im Sinne des Verwaltungsrats sind
Marktdaten, die leicht zugänglich, regelmäßig verbreitet oder aktualisiert werden, zuverlässig und nachprüfbar sind, nicht
urheberrechtlich geschützt sind und von unabhängigen Quellen stammen, die aktiv am jeweiligen Markt tätig sind.
Die nachfolgenden Tabellen enthalten eine Analyse der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten des
Teilfonds innerhalb der Hierarchie des beizulegenden Zeitwerts, gemessen zum beizulegenden Zeitwert zum
31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010.
31. Dezember 2011
Aktien
Anleihen
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
94.568.411
–
342.954
–
166.518
–
–
–
–
94.568.411
166.518
342.954
94.911.365
166.518
–
95.077.883
31. Dezember 2010
Aktien
Investmentfonds
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
162.235.074
402.999
347.992
–
–
–
–
–
–
162.235.074
402.999
347.992
162.986.065
–
–
162.986.065
31. Dezember 2011
Aktien
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
123.936.904
–
–
123.936.904
123.936.904
–
–
123.936.904
31. Dezember 2010
Aktien
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
333.549.967
500.205
–
–
–
–
333.549.967
500.205
334.050.172
–
–
334.050.172
88
31. Dezember 2011
Aktien
Investmentfonds
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
7.561.316
422.436
686.682
–
–
–
–
–
–
7.561.316
422.436
686.682
8.670.434
–
–
8.670.434
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
9.839.886
173.758
946.086
–
–
–
–
–
–
9.839.886
173.758
946.086
10.959.730
–
–
10.959.730
31. Dezember 2011
Aktien
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
71.262.516
515.896
16
39.907
–
–
–
–
–
–
–
–
71.262.516
515.896
16
39.907
71.818.335
–
–
71.818.335
31. Dezember 2010
Aktien
Investmentfonds
31. Dezember 2010
Aktien
Investmentfonds
Futures-Kontrakte
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
44.775.361
314.346
3.380
–
–
–
–
–
–
44.775.361
314.346
3.380
45.093.087
–
–
45.093.087
Stufe 1
JPY
Stufe 2
JPY
Stufe 3
JPY
Insgesamt
JPY
31. Dezember 2011
89
Aktien
57.893.821.470
–
–
57.893.821.470
57.893.821.470
–
–
57.893.821.470
31. Dezember 2010
Aktien
Stufe 1
JPY
Stufe 2
JPY
Stufe 3
JPY
Insgesamt
JPY
40.196.943.750
–
–
40.196.943.750
40.196.943.750
–
–
40.196.943.750
31. Dezember 2011
Aktien
Anleihen
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
1.001.035
–
7.172
–
82.689.391
–
–
1.018.595
–
1.001.035
83.707.986
7.172
1.008.207
82.689.391
1.018.595
84.716.193
Nomura Funds Ireland - Japan Strategic Value Fund (Fortsetzung)
31. Dezember 2010
Aktien
Anleihen
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
Insgesamt
USD
1.379.545
–
–
89.917.077
–
–
1.379.545
89.917.077
1.379.545
89.917.077
–
91.296.622
90
Die folgende Tabelle zeigt die Neueinstufung während des Geschäftsjahres für den Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond
Fund:
Nomura Funds Ireland - US High Yield Bond Fund:
zum 31. Dezember 2011
Neueinstufung von Stufe 2 zu 3:
Anleihen
Stufe 1
USD
Stufe 2
USD
Stufe 3
USD
–
(1.003.994)
1.003.994
Abgesehen von dieser Neueinstufung hat bei Wertpapieren, die am 31. Dezember 2011 sowie am 31. Dezember 2010 in den
restlichen Teilfonds gehalten wurden, keine Neueinstufung stattgefunden.
Die folgende Tabelle zeigt einen Abgleich der Bilanz zum Ende des Berichtszeitraums von Wertpapieren der Stufe 3, die am
31. Dezember 2011 vom Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund gehalten wurden. Zum 31. Dezember 2010
waren keine Wertpapiere mit Stufe 3 klassifiziert.
Anleihen
USD
–
1.003.994
2.570.980
(2.268.578)
Bilanz zum Beginn des Berichtszeitraums
Neueinstufungen
Käufe
Verkäufe
In der Gewinn- und Verlustrechnung
ausgewiesene Gewinne und Verluste
Aktien
USD
–
–
–
–
–
(287.801)
1.018.595
Bilanz zum Ende des Berichtszeitraums
Insgesamt
USD
–
1.003.994
2.570.980
(2.268.578)
(287.801)
–
1.018.595
Die oben genannten Schuldtitel wurden mit Stufe 3 klassifiziert, da sie sich derzeit im Zahlungsverzug befinden. Wertpapiere der Stufe
3 wurden anhand einer angemessenen, vom Anlageverwalter bestimmten Bewertungsmethode oder anhand der Notierung eines
Brokers bewertet, die als Richtwert für den Marktpreis dieses Wertpapiers angesehen werden kann, deren Bewertung allerdings unter
Umständen von nicht beobachtbaren Inputfaktoren beeinflusst werden kann. Sollte der Wert der Wertpapiere der Stufe 3 zum
31. Dezember 2011 um 5% sinken, so würde dies einen Rückgang des Nettovermögens des Nomura Funds Ireland – US High Yield
Bond Fund um 50.930 USD zur Folge haben (31. Dezember 2010: Keine). Sollte der Wert der Wertpapiere der Stufe 3 zum
31. Dezember 2011 hingegen um 5% steigen, so würde dies einen Anstieg des Nettovermögens des Nomura Funds Ireland – US High
Yield Bond Fund um 50.930 USD zur Folge haben (31. Dezember 2010: Keine).
Abgesehen von den genannten Wertpapieren der Stufe 3 wurden weder am 31. Dezember 2011 noch am 31. Dezember 2010
weitere Wertpapiere dieser Stufe in den restlichen Teilfonds gehalten.
16. Transaktionen mit nahe stehenden Parteien
Gemäß IAS 24 „Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen“ gelten Parteien als nahe
stehend, wenn eine Partei in der Lage ist, die andere Partei zu kontrollieren oder einen wesentlichen Einfluss auf die
finanziellen oder betrieblichen Entscheidungen der anderen Partei auszuüben.

Herr Mark Roxburgh, ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds, ist gleichzeitig Mitarbeiter der Fondsvertriebsstelle,
Nomura Asset Management U.K. Limited.

Herr Tamon Watanabe, ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds, ist gleichzeitig Mitarbeiter der Fondsvertriebsstelle,
Nomura Asset Management U.K. Limited.
91
16. Transaktionen mit nahe stehenden Parteien (Fortsetzung)

Ein Verwaltungsratsmitglied des Fonds, Herr David Dillon, ist Partner bei Dillon Eustace, dem irischen
Rechtsberater des Fonds. David Dillon ist auch Mitglied der Unternehmensleitung von Bridge Consulting, das für
den Fonds professionelle Dienstleistungen erbringt. Dem Fonds entstanden Ausgaben in Höhe von 87.855 USD im
Hinblick auf Dienstleistungen, die von Dillon Eustace für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 erbracht
wurden (31. Dezember 2010: 45.405 USD). Dem Fonds entstanden Ausgaben in Höhe von 55.181 USD im
Hinblick auf Dienstleistungen, die von Bridge Consulting für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011 erbracht
wurden (31. Dezember 2010: 47.462 USD).
Beteiligung nahe stehender Parteien
Die folgende Tabelle zeigt die Beteiligungsverhältnisse an den Teilfonds von The Nomura Trust and Banking Co Ltd, die
neben dem Anlageverwalter eine Tochtergesellschaft von Nomura Holdings, Inc ist.
Teilfonds
Nomura Fund Ireland – Global Emerging Markets Fund
Nomura Fund Ireland – Asia ex Japan Fund
Nomura Fund Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund
Nomura Fund Ireland – US High Yield Bond Fund
Beteiligung
31. Dezember 2011
2,46%
72,16%
27,20%
30,73%
Beteiligung
31. Dezember 2010
4,12%
72,16%
50,00%
39,01%
Der Verwaltungsrat hat von keinen Transaktionen mit nahe stehenden Parteien im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2011
außer den im Abschluss offengelegten Kenntnis erlangt.
17. Effizientes Portfoliomanagement
Der Teilfonds kann (vorbehaltlich der von der irischen Zentralbank festgelegten Bedingungen und Grenzen) Techniken und
Instrumente einsetzen, die mit übertragbaren Wertpapieren im Bezug stehen. Dazu zählen unter anderem Terminkontrakte,
Wertpapierleihe, Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte sowie alle sonstigen Techniken und Instrumente, die der
Anlageverwalter gegebenenfalls für ein effizientes Portfoliomanagement für angemessen hält. Transaktionen im Rahmen des
effizienten Portfoliomanagements können vom Anlageverwalter vor dem Hintergrund einer der folgenden Zielsetzungen durchgeführt
werden: a) Risikominderung; b) Kostenreduzierung bei gleichbleibendem oder nur geringfügig erhöhtem Risiko; c) Generierung von
zusätzlichem Kapital oder Einkommen ohne Risiko oder mit einem annehmbar geringen Risiko (bezogen auf die erwartete Rendite).
Die während des Geschäftsjahres angewandten Techniken und Instrumente umfassten Terminkontrakte und Wertpapierleihe.
Der Einsatz derivativer Finanzinstrumente durch einen Teilfonds kann eine Hebelwirkung zur Folge haben. Wird eine solche
Hebelwirkung genutzt, wird diese anhand der Selbstverpflichtung zur Risikobemessung bemessen, wonach sie 100 Prozent des
Nettoinventarwerts eines Teilfonds nicht überschreiten darf. Investiert ein Teilfonds zu diesem Zwecke in derivative
Finanzinstrumente, hat der Fonds gemäß den Vorschriften der Leitlinie 3/03 der irischen Zentralbank ein Risikomanagementverfahren
vorzulegen, bevor er diese Transaktionen durchführt. Es wird erwartet, dass sich durch den Einsatz derivativer Finanztechniken und instrumente die Risikoexposition eines Teilfonds nicht erhöht.
18. Indirekte Provisionen („Soft Commissions“)
Der Anlageverwalter oder sein Bevollmächtigter können Geschäfte mit oder durch Vermittlung einer anderen Person durchführen,
mit der der Anlageverwalter oder sein Bevollmächtigter (oder eine verbundene Partei) eine Vereinbarung getroffen haben, in deren
Rahmen diese andere Person dem Anlageverwalter oder seinem Bevollmächtigten (und/oder einer verbundenen Partei) von Zeit zu
Zeit Güter, Dienste oder sonstige Leistungen wie Research- und Beratungsdienste, spezielle Computer-Hardware oder Software
liefert bzw. erbringt. Für diese Dienste und Leistungen dürfen keine direkten Zahlungen erfolgen. Vielmehr verpflichtet sich der
Anlageverwalter oder sein Vertreter, bei der betreffenden Person Aufträge zu platzieren, vorausgesetzt, dass sich die betreffende
Person bereiterklärt hat, beste Ausführung in Bezug auf dieses Geschäft zu garantieren, und dass die Dienstleistungen geeignet sind,
die Erbringung von Anlagedienstleistungen für den Fonds zu unterstützen.
Während des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2011 hat der Anlageverwalter oder sein Vertreter keine Soft-CommissionVereinbarungen im Namen des Fonds geschlossen (31. Dezember 2010: Keine).
92
19. Dividenden
Am 3. Januar 2012 wurde eine Dividende von 2,7354 USD je Anteil für Anteile der Klasse ZD des Nomura Funds Ireland –
India Equity Fund beschlossen und am 28. Februar 2012 ausgezahlt.
20. Wechselkurse
Folgende USD-Wechselkurse wurden zugrunde gelegt, um Vermögenswerte für den Fonds zum Jahresende umzuwandeln:
31. Dezember 2011
31. Dezember 2010
Australischer Dollar (AUD)
0,9829
0,9844
Brasilianischer Real (BRL)
1,8657
1,6650
Kanadischer Dollar (CAD)
1,0209
1,0000
Chilenischer Peso (CLP)
518,5000
467,5500
Kolumbianischer Peso (COP)
1.939,5000
1.915,0000
Tschechische Krone (CZK)
19,8550
18,9745
Dänische Krone (DKK)
5,7409
5,6105
Ägyptisches Pfund (EGP)
6,0308
5,8050
Euro (EUR)
0,7723
0,7527
Hongkong-Dollar (HKD)
7,7671
7,7826
Ungarischer Forint (HUF)
241,5950
210,2800
Indische Rupie (INR)
53,0150
44,9125
Indonesische Rupiah (IDR)
9.067,5000
8.995,0000
Israelischer Neuer Schekel (ILS)
3,8170
3,5520
Japanischer Yen (JPY)
77,3350
81,4650
Malaysischer Ringgit (MYR)
3,1700
3,0835
Mexikanischer Peso (MXN)
13,9563
12,3633
Marokkanischer Dirham (MAD)
8,5909
8,4120
Neuer Taiwan-Dollar (TWD)
30,2850
29,0550
Neuseeland-Dollar (NZD)
1,2922
1,2968
Norwegische Krone (NOK)
5,9964
5,8802
Peruanischer Neuer Sol (PEN)
2,6965
Philippinischer Peso (PHP)
43,8400
43,7850
Polnischer Zloty (PLN)
3,4391
2,9852
Singapur-Dollar (SGD)
1,2986
1,2904
Südafrikanischer Rand (ZAR)
8,1076
6,6338
Südkoreanischer Won (KRW)
1.159,1500
1.132,9500
Schwedische Krone (SEK)
6,8824
6,7823
Schweizer Franken (CHF)
0,9390
0,9392
Thailändischer Baht (THB)
31,6300
30,1550
Türkische Neue Lira (TRY)
1,883
1,5530
Britische Pfund (GBP)
0,6445
0,6486
21. Fiktive Wechselkursanpassung
Zum Zwecke des Ausweises der konsolidierten Ergebnisse des Fonds zum 31. Dezember 2011 wurden die Ergebnisse des
Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund für die Posten der Bilanz zum Schlusskurs am Jahresende (1 USD =
77,3335 JPY) (31. Dezember 2010: 1 USD = 81,4664 JPY) und für die Gesamtergebnisrechnung und die Aufstellung über
die Veränderungen des den rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens zum
Durchschnittskurs für den Zeitraum vom 1. Januar 2011 bis zum 31. Dezember 2011 (1 USD = 79,6876 JPY) (2010: 1 USD
= 87,5350 JPY) umgerechnet. Durch die Umrechnung des anfänglichen Nettovermögens, der Gesamtergebnisrechnung und
der Aufstellung über die Veränderungen des den rückzahlbaren gewinnberechtigten Anteilen zurechenbaren Nettovermögens
ergibt sich eine fiktive Wechselkursanpassung von 33.382.391 USD (31. Dezember 2010: 48.586.442 USD). Die
Umrechnungsmethode hat keine Auswirkungen auf das Nettovermögen der einzelnen Teilfonds.
93
22. Ereignisse während des Jahres
Anteile der Klasse I Euro des Nomura Funds Ireland – Fundamental Index Global Equity Fund (aufgelegt am
4. Januar 2011).
Anteile der Klasse I Euro des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund (aufgelegt am 14. Februar 2011).
Im März 2011 wurde der Verkaufsprospekt durch einen neuen Nachtrag ergänzt.
Die Anteile der Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 10. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A USD des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 14. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – Global Emerging Markets Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – - India Equity Fund wurden am 16. November 2011 ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – - Fundamental Index Global Equity Fund wurden am
16. November 2011 ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – Japan Strategic Value Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
Die Anteile der Klasse A EUR des Nomura Funds Ireland – US High Yield Bond Fund wurden am 16. November 2011
ausgegeben.
Der Name des Nomura Funds Ireland – Asia Pacific ex Japan Fund wurde am 14. Dezember 2011 nach Genehmigung durch
die irische Zentralbank in Nomura Funds Ireland – Asia ex Japan Fund umbenannt.
Im Jahresverlauf gab es außer den vorstehend angegebenen keine sonstigen nennenswerten Ereignisse.
23. Ereignisse nach Ablauf des Geschäftsjahres
Tamon Watanabe schied am 27. März 2012 als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft aus.
Abgesehen davon gab es seit Ende des Berichtszeitraums keine nennenswerten Ereignisse, die in diesem Abschluss
offengelegt werden müssen.
24 Genehmigung des Abschlusses
Der Verwaltungsrat hat den Abschluss am 24. April 2012 genehmigt.
94
NOMURA FUNDS IRELAND - GLOBAL EMERGING MARKETS FUND
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
321.139
321.139
0,34%
0,34%
321.139
0,34%
209.544
209.544
0,22%
0,22%
209.544
0,22%
34.800
91.195
488.592
1.950.661
2.439.253
0,51%
2,05%
2,56%
192.200
47.900
22.900
18.100
628.407
643.904
594.195
164.925
2.031.431
0,66%
0,68%
0,62%
0,17%
2,13%
63.800
22.300
268.441
185.146
453.587
0,28%
0,20%
0,48%
Energie – 2,90% (31. Dezember 2010: 3,18%)
Petroleo Brasileiro SA - Sponsored ADR
111.284
2.756.504
2.756.504
2,90%
2,90%
Finanzwesen – 5,55% (31. Dezember 2010: 5,72%)
Banco do Brasil SA
Gafisa SA - Sponsored ADR
Itau Unibanco Holding SA - Sponsored ADR
PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes
113.780
58.100
134.837
351.200
1.442.909
262.612
2.471.562
1.110.618
5.287.701
1,51%
0,27%
2,60%
1,17%
5,55%
38.400
20.918
29.900
183.592
528.180
409.949
1.121.721
0,19%
0,56%
0,43%
1,18%
14.090.197
14,80%
Wertpapierbezeichnung
Bestand
AKTIEN – 99,35% (31. Dezember 2010: 98,77%)
AUSTRALIEN – 0,34% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Grundstoffe – 0,34% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Aquarius Platinum Ltd
132.841
AUSTRALIEN INSGESAMT
BERMUDA – 0,22% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Gulf Keystone Petroleum Ltd
71.453
BERMUDA INSGESAMT
BRASILIEN – 14,80% (31. Dezember 2010: 14,46%)
Braskem SA - Sponsored ADR
Vale SA - Sponsored ADR
Zyklische Konsumgüter – 2,13% (31. Dezember 2010: 0,96%)
Even Construtora e Incorporadora SA
Iochpe-Maxion SA
Lojas Renner SA
Marisa Lojas SA
Nicht zyklische Konsumgüter – 0,48% (31. Dezember 2010: 1,02%)
Brazil Pharma SA
Diagnosticos da America SA
Industrie – 1,18% (31. Dezember 2010: 0,21%)
Duratex SA
Embraer SA - Sponsored ADR
Tegma Gestao Logistica
BRASILIEN INSGESAMT
95
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
Bestand
CHILE – 1,26% (31. Dezember 2010: 0,21%)
AquaChile SA
346.553
260.680
260.680
0,28%
0,28%
8.100
660.312
660.312
0,69%
0,69%
200.959
273.242
273.242
0,29%
0,29%
1.194.234
1,26%
Banco de Chile - Sponsored ADR
Besalco SA
CHILE INSGESAMT
CHINA – 10,32% (31. Dezember 2010: 10,40%)
Jiangxi Copper Co Ltd
238.000
512.948
512.948
0,54%
0,54%
Dongfeng Motor Group Co Ltd
612.000
1.047.959
1.047.959
1,10%
1,10%
Hengan International Group Co Ltd
Sinopharm Group Co Ltd
70.500
208.800
656.702
500.017
1.156.719
0,69%
0,52%
1,21%
China Petroleum & Chemical Corp
China Shenhua Energy Co Ltd
CNOOC Ltd
1.984.000
143.000
399.000
2.086.915
618.609
697.612
3.403.136
2,19%
0,65%
0,74%
3,58%
China Construction Bank Corp
Industrial & Commercial Bank of China
3.709.690
1.166.000
2.579.126
692.055
3.271.181
2,71%
0,73%
3,44%
369.000
224.000
287.424
139.295
426.719
0,30%
0,15%
0,45%
9.818.662
10,32%
336.690
336.690
0,35%
0,35%
336.690
0,35%
China Communications Construction Co Ltd
China Shipping Development Co Ltd
CHINA INSGESAMT
KOLUMBIEN – 0,35% (31. Dezember 2010: 0,66%)
Petrominerales Ltd
21.022
KOLUMBIEN INSGESAMT
96
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
ÄGYPTEN – 0,32% (31. Dezember 2010: 0,95%)
Orascom Construction Industries - Sponsored GDR
8.990
ÄGYPTEN INSGESAMT
GUERNSEY – 0,25% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Etalon Group Ltd - GDR
54.734
GUERNSEY INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
304.761
304.761
0,32%
0,32%
304.761
0,32%
240.830
240.830
0,25%
0,25%
240.830
0,25%
HONGKONG – 3,94% (31. Dezember 2010: 3,67%)
Kommunikation – 1,95% (31. Dezember 2010: 1,45%)
China Mobile Ltd
190.000
1.855.454
1.855.454
1,95%
1,95%
Belle International Holdings Ltd
345.000
599.645
599.645
0,63%
0,63%
2.092.000
579.083
579.083
0,61%
0,61%
428.000
713.049
713.049
0,75%
0,75%
3.747.231
3,94%
250.050
250.050
0,26%
0,26%
250.050
0,26%
GCL-Poly Energy Holdings Ltd
China Overseas Land & Investment Ltd
HONGKONG INSGESAMT
UNGARN – 0,26% (31. Dezember 2010: 0,61%)
OTP Bank Plc
19.057
UNGARN INSGESAMT
INDIEN – 6,27% (31. Dezember 2010: 7,59%)
Bharti Airtel Ltd
63.653
413.027
413.027
0,44%
0,44%
Bajaj Auto Ltd
24.775
741.638
741.638
0,78%
0,78%
239.871
907.858
907.858
0,95%
0,95%
ITC Ltd
97
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
31.154
407.297
407.297
0,43%
0,43%
HDFC Bank Ltd
Housing Development Finance Corp
102.081
48.776
820.268
596.417
1.416.685
0,86%
0,63%
1,49%
Larsen & Toubro Ltd
Sadbhav Engineering Ltd
28.528
203.112
535.422
398.638
934.060
0,56%
0,42%
0,98%
22.036
1.145.132
1.145.132
1,20%
1,20%
5.965.697
6,27%
Bestand
INDIEN – 6,27% (31. Dezember 2010: 7,59%) (Fortsetzung)
Reliance Industries Ltd
Technologie – 1,20% (31. Dezember 2010: 1,82%)
Infosys Ltd
INDIEN INSGESAMT
INDONESIEN – 3,63% (31. Dezember 2010: 2,87%)
Telekomunikasi Indonesia Tbk PT
265.500
204.963
204.963
0,22%
0,22%
AKR Corporindo Tbk PT
Astra International Tbk PT
Indomobil Sukses Internasional Tbk PT
154.500
94.000
55.000
51.117
766.617
71.574
889.308
0,05%
0,81%
0,07%
0,93%
66.000
453.102
453.102
0,48%
0,48%
Adaro Energy Tbk PT
1.696.000
329.193
329.193
0,35%
0,35%
Bank Mandiri Tbk PT
Summarecon Agung Tbk PT
1.180.000
2.139.000
871.905
283.077
1.154.982
0,91%
0,30%
1,21%
224.000
419.961
419.961
0,44%
0,44%
3.451.509
3,63%
701.682
701.682
0,74%
0,74%
Gudang Garam Tbk PT
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
INDONESIEN INSGESAMT
MALAYSIA – 3,44% (31. Dezember 2010: 3,06%)
Axiata Group Bhd
437.000
98
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
MALAYSIA – 3,44% (31. Dezember 2010: 3,06%) (Fortsetzung)
Kuala Lumpur Kepong Bhd
Pharmaniaga Bhd
41.900
5.655
299.248
10.311
309.559
0,31%
0,01%
0,32%
Diversifizierte Unternehmen – 1,28% (31. Dezember 2010: 0,51%)
Boustead Holdings Bhd
IJM Corp Bhd
354.700
324.300
645.621
576.988
1.222.609
0,68%
0,60%
1,28%
AMMB Holdings Bhd
292.700
548.466
548.466
0,58%
0,58%
Dialog Group Bhd
601.100
493.016
493.016
0,52%
0,52%
3.275.332
3,44%
163.609
291.949
56.398
192.492
769.814
179.625
1.141.931
0,20%
0,81%
0,19%
1,20%
48.500
13.000
625.526
92.971
718.497
0,66%
0,10%
0,76%
Arca Continental SAB de CV
Genomma Lab Internacional SAB de CV
65.500
367.000
279.295
704.745
984.040
0,29%
0,74%
1,03%
Alfa SAB de CV
74.900
839.846
839.846
0,88%
0,88%
Corp Actinver SAB de CV
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
118.700
133.000
91.430
410.734
502.164
0,10%
0,43%
0,53%
Cemex SAB de CV - Sponsored ADR
175.000
955.500
955.500
1,00%
1,00%
5.141.978
5,40%
MALAYSIA INSGESAMT
MEXIKO – 5,40% (31. Dezember 2010: 5,32%)
Grupo Industrial Saltillo SAB de CV
Grupo Mexico SAB de CV
Mexichem SAB de CV
Corporativo Fragua SAB de CV
El Puerto de Liverpool SAB de CV
MEXIKO INSGESAMT
99
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
269.640
269.640
0,28%
0,28%
269.640
0,28%
156.369
156.369
0,17%
0,17%
156.369
0,17%
26.230
347.619
347.619
0,37%
0,37%
Alliance Global Group Inc
573.200
135.194
135.194
0,14%
0,14%
Ayala Land Inc
Metropolitan Bank & Trust
716.100
118.842
247.629
184.200
431.829
0,26%
0,19%
0,45%
DMCI Holdings Inc
467.200
438.000
438.000
0,46%
0,46%
1.352.642
1,42%
254.892
261.641
516.533
0,27%
0,27%
0,54%
516.533
0,54%
251.205
251.205
0,26%
0,26%
251.205
0,26%
186.736
22.034
0,20%
0,02%
Bestand
PANAMA – 0,28% (31. Dezember 2010: 0,25%)
Copa Holdings SA
4.500
PANAMA INSGESAMT
PERU – 0,17% (31. Dezember 2010: 0,32%)
Copeinca ASA
28.500
PERU INSGESAMT
PHILIPPINEN – 1,42% (31. Dezember 2010: 1,66%)
SM Investments Corp
PHILIPPINEN INSGESAMT
POLEN – 0,54% (31. Dezember 2010: 0,91%)
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
27.089
2.897
POLEN INSGESAMT
KATAR – 0,26% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Qatar National Bank SAQ
6.018
KATAR INSGESAMT
RUSSLAND – 5,97% (31. Dezember 2010: 6,25%)
MMC Norilsk Nickel OJSC - Sponsored ADR
MMC Norilsk Nickel OJSC - Sponsored ADR/Rights
12.198
1.428
100
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
8.553
307.908
516.678
0,32%
0,54%
CTC Media Inc
Sistema JSFC - Sponsored GDR
Sistema JSFC (GB) - Sponsored GDR
29.857
4.607
9.199
263.040
77.444
153.807
494.291
0,28%
0,08%
0,16%
0,52%
X5 Retail Group NV - Sponsored GDR
12.500
284.875
284.875
0,30%
0,30%
Gazprom OAO
Gazprom OAO (GB) - Sponsored ADR
NovaTek OAO - Sponsored GDR
Tatneft - Sponsored ADR
88.883
65.498
‫ז‬.668
17.641
943.555
698.209
951.989
521.644
3.115.397
0,99%
0,73%
1,00%
0,55%
3,27%
446.721
1.005.122
1.005.122
1,06%
1,06%
25.906.339
267.613
267.613
0,28%
0,28%
5.683.976
5,97%
11.602
22.367
17.667
490.118
339.660
840.030
1.669.808
0,52%
0,36%
0,88%
1,76%
257.360
61.598
18.761
179.983
1.090.250
814.529
2.084.762
0,19%
1,14%
0,86%
2,19%
52.464
39.557
14.154
232.955
388.856
295.053
916.864
0,24%
0,41%
0,31%
0,96%
213.055
541.073
541.073
0,57%
0,57%
Bestand
RUSSLAND – 5,97% (31. Dezember 2010: 6,25%) (Fortsetzung)
Grundstoffe – 0,54% (31. Dezember 2010: 1,32%) (Fortsetzung)
Uralkali OJSC - Sponsored GDR
Sberbank of Russia
Versorgungsbetriebe – 0,28% (31. Dezember 2010: 0,21%)
Federal Grid Co Unified Energy System JSC
RUSSLAND INSGESAMT
SÜDAFRIKA – 7,17% (31. Dezember 2010: 6,83%)
AngloGold Ashanti Ltd
Gold Fields Ltd
Sasol Ltd
Blue Label Telecoms Ltd
MTN Group Ltd
Naspers Ltd
Holdsport Ltd
Lewis Group Ltd
Massmart Holdings Ltd
Life Healthcare Group Holdings Ltd
101
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
SÜDAFRIKA – 7,17% (31. Dezember 2010: 6,83%) (Fortsetzung)
Imperial Holdings Ltd
17.668
268.607
268.607
0,28%
0,28%
African Bank Investments Ltd
Discovery Holdings Ltd
Standard Bank Group Ltd/South Africa
85.333
54.292
36.102
359.326
290.357
439.720
1.089.403
0,38%
0,31%
0,46%
1,15%
Group Five Ltd/South Africa
89.544
250.819
250.819
0,26%
0,26%
6.821.336
7,17%
SÜDAFRIKA INSGESAMT
SÜDKOREA – 16,01% (31. Dezember 2010: 14,33%)
Korea Zinc Co Ltd
LG Chem Ltd
2.050
2.499
536.751
684.495
1.221.246
0,56%
0,72%
1,28%
NCSoft Corp
3.167
838.777
838.777
0,88%
0,88%
5.172
4.330
12.298
1.488
346.689
86.477
3.092.669
434.532
3.960.367
0,36%
0,09%
3,25%
0,46%
4,16%
7.784
9.085
545.951
299.790
845.741
0,57%
0,32%
0,89%
Dongbu Insurance Co Ltd
Samsung Card Co
14.890
12.116
684.671
406.602
1.091.273
0,72%
0,43%
1,15%
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co Ltd
Samsung Engineering Co Ltd
20.080
8.208
420.950
1.423.291
1.844.241
0,44%
1,50%
1,94%
CrucialTec Co Ltd
Samsung Electronics Co Ltd
15.531
5.747
193.610
5.245.504
5.439.114
0,20%
5,51%
5,71%
15.240.759
16,01%
Fila Korea Ltd
GS Retail Co Ltd
Hyundai Mobis
Lotte Shopping Co Ltd
KT&G Corp
Lock & Lock Co Ltd
SÜDKOREA INSGESAMT
102
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
Bestand
TAIWAN – 10,48% (31. Dezember 2010: 10,90%)
Formosa Plastics Corp
Taiwan Fertilizer Co Ltd
323.000
225.000
861.760
523.031
1.384.791
0,90%
0,55%
1,45%
Far EasTone Telecommunications Co Ltd
HTC Corp
143.000
24.080
267.255
395.171
662.426
0,28%
0,42%
0,70%
Formosa International Hotels Corp
Giant Manufacturing Co Ltd
38.761
179.125
501.711
689.056
1.190.767
0,53%
0,72%
1,25%
33.000
96.870
96.870
0,10%
0,10%
625.245
86.150
685.610
1.613.574
505.812
274.009
366.745
820.506
1.967.072
0,53%
0,29%
0,39%
0,86%
2,07%
CTCI Corp
Hon Hai Precision Industry Co Ltd
Kinsus Interconnect Technology Corp
Radiant Opto-Electronics Corp
Synnex Technology International Corp
WPG Holdings Ltd
230.000
355.546
104.000
293.337
211.000
247.863
312.135
972.072
275.753
837.829
507.208
285.634
3.190.631
0,33%
1,02%
0,29%
0,88%
0,53%
0,30%
3,35%
Quanta Computer Inc
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
180.000
441.225
378.603
1.101.424
1.480.027
0,40%
1,16%
1,56%
9.972.584
10,48%
Lung Yen Life Service Corp
China Life Insurance Co Ltd/Taiwan
Farglory Land Development Co Ltd - Sponsored GDR
Prince Housing & Development Corp
Yuanta Financial Holding Co Ltd
TAIWAN INSGESAMT
THAILAND – 3,91% (31. Dezember 2010: 2,31%)
PTT Global Chemical Pcl-Foreign
PTT Global Chemical Pcl-NVDR
281.969
79.799
543.791
153.896
697.687
0,57%
0,16%
0,73%
Siam Global House Pcl
664.300
197.421
197.421
0,21%
0,21%
Bangkok Dusit Medical Services Pcl
150.600
390.427
390.427
0,41%
0,41%
103
WERTPAPIERBESTAND
104
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
79.500
799.273
799.273
0,84%
0,84%
1.100.000
313.100
438.191
1.202.708
1.640.899
0,46%
1,26%
1,72%
3.725.707
3,91%
Bestand
THAILAND – 3,91% (31. Dezember 2010: 2,31%) (Fortsetzung)
PTT Pcl
Amata Corp Pcl
Kasikornbank Pcl
THAILAND INSGESAMT
TÜRKEI – 1,47% (31. Dezember 2010: 2,27%)
Koza Altin Isletmeleri AS
29.741
399.600
399.600
0,42%
0,42%
Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS
53.528
173.973
173.973
0,18%
0,18%
148.269
143.308
143.308
0,15%
0,15%
89.964
70.507
9.558
213.563
301.050
170.044
684.657
0,22%
0,32%
0,18%
0,72%
1.401.538
1,47%
168.417
168.417
0,18%
0,18%
168.417
0,18%
38.187
271.852
271.852
0,29%
0,29%
159.422
211.994
211.994
0,22%
0,22%
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS
Enka Insaat ve Sanayi AS
TAV Havalimanlari Holding AS
Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS
TÜRKEI INSGESAMT
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE – 0,18% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Exillon Energy Plc
43.226
VEREINIGTE ARABISCHE EMIRATE INSGESAMT
VEREINIGTES KÖNIGREICH – 0,69% (31. Dezember 2010: 0,65%)
African Barrick Gold Plc
Afren Plc
105
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
176.005
176.005
0,18%
0,18%
659.851
0,69%
94.568.411
99,35%
166.518
166.518
0,18%
0,18%
NIEDERLANDE INSGESAMT
166.518
0,18%
ANLEIHEN INSGESAMT
166.518
0,18%
219.686
123.268
342.954
0,23%
0,13%
0,36%
LUXEMBURG INSGESAMT
342.954
0,36%
PARTIZIPATIONSSCHEINE INSGESAMT
342.954
0,36%
Bestand
VEREINIGTES KÖNIGREICH – 0,69% (31. Dezember 2010: 0,65%) (Fortsetzung)
International Personal Finance Plc
66.724
VEREINIGTES KÖNIGREICH INSGESAMT
AKTIEN INSGESAMT
ANLEIHEN – 0,18% (31. Dezember 2010: 0,00%)
NIEDERLANDE – 0,18% (31. Dezember 2010: 0,00%)
ING Bank NV, 0,000%, 09/03/12
1.309.000
PARTIZIPATIONSSCHEINE – 0,36% (31. Dezember 2010: 0,21%)
LUXEMBURG – 0,36% (31. Dezember 2010: 0,17%)
Etihad Etisalat Co, 01/10/12
Etihad Etisalat Co, 22/12/14
15.767
8.847
95.077.883
99,89%
Bankguthaben
454.373
0,48%
Sonstige Vermögenswerte
217.738
0,23%
(565.327)
(0,60%)
95.184.667
100,00%
Abzgl. sonstiger Verbindlichkeiten
Alle zum Ende des Geschäftsjahres gehaltenen Anlagen sind Wertpapiere, die zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse
zugelassen
sind
oder
an
einem
anderen
regulierten
Markt
gehandelt
werden.
106
NOMURA FUNDS IRELAND - INDIA EQUITY FUND
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
US-Dollar
% des
Teilfonds
AKTIEN – 92,32% (31. Dezember 2010: 95,14%)
Jindal Steel & Power Ltd
Tata Steel Ltd
632.000
430.000
5.396.111
2.711.072
8.107.183
4,02%
2,02%
6,04%
Bharti Airtel Ltd
Zee Entertainment Enterprises Ltd
600.000
731.000
3.893.238
1.627.049
5.520.287
2,90%
1,21%
4,11%
Bajaj Auto Ltd
Mahindra & Mahindra Ltd
Tata Motors Ltd
215.458
180.000
290.000
6.449.719
2.308.781
975.601
9.734.101
4,80%
1,72%
0,73%
7,25%
225.000
696.000
2.900.000
860.807
6.714.562
5.333.396
10.975.856
3.031.456
26.055.270
5,00%
3,97%
8,18%
2,26%
19,41%
Sintex Industries Ltd
750.000
891.257
891.257
0,66%
0,66%
Coal India Ltd
486.019
607.600
2.751.648
7.943.555
10.695.203
2,05%
5,92%
7,97%
HDFC Bank Ltd
ICICI Bank Ltd
Kotak Mahindra Bank Ltd
1.600.000
535.000
485.000
380.000
12.856.739
6.541.804
6.243.752
3.068.886
28.711.181
9,58%
4,87%
4,65%
2,29%
21,39%
Bharat Heavy Electricals Ltd
Jaiprakash Associates Ltd
Larsen & Toubro Ltd
Sadbhav Engineering Ltd
385.585
1.000.000
266.000
2.067.633
1.735.369
989.342
4.992.361
4.058.044
11.775.116
1,29%
0,74%
3,72%
3,02%
8,77%
175.000
257.000
358.000
1.279.614
13.355.371
7.812.321
22.447.306
123.936.904
0,95%
9,95%
5,82%
16,72%
92,32%
Dr Reddy's Laboratories Ltd
Hindustan Unilever Ltd
ITC Ltd
McLeod Russel India Ltd
HCL Technologies Ltd
Infosys Ltd
Tata Consultancy Services Ltd
AKTIEN INSGESAMT
107
NOMURA FUNDS IRELAND - INDIA EQUITY FUND
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
US-Dollar
% des
Teilfonds
123.936.904
92,32%
10.387.057
7,74%
186.972
0,14%
(265.377)
(0,20%)
134.245.556
100,00%
Bankguthaben
zugelassen sind oder an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden.
108
NOMURA FUNDS IRELAND - ASIA EX JAPAN FUND
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
US-Dollar % des Teilfonds
AKTIEN – 83,51% (31. Dezember 2010: 89,25%)
Formosa Chemicals & Fibre Corp
Korea Zinc Co Ltd
LG Chem Ltd
POSCO
PTT Global Chemical Pcl
Taiwan Fertilizer Co Ltd
25.000
50.000
240
235
185
38.801
40.000
65.957
107.762
62.839
64.368
60.648
74.830
92.983
529.387
0,73%
1,19%
0,69%
0,71%
0,67%
0,83%
1,03%
5,85%
China Mobile Ltd
HTC Corp
M1 Ltd/Singapore
Singapore Telecommunications Ltd
Telekom Malaysia Bhd
20.000
3.307
45.000
25.000
100.000
38.500
195.311
54.270
86.285
59.487
156.467
29.722
581.542
2,16%
0,60%
0,95%
0,65%
1,73%
0,33%
6,42%
AKR Corporindo Tbk PT
Fila Korea Ltd
Formosa International Hotels Corp
Genting Malaysia Bhd
Genting Singapore Plc
Giant Manufacturing Co Ltd
GS Retail Co Ltd
Hyundai Mobis
Indomobil Sukses Internasional Tbk PT
Li & Fung Ltd
SJM Holdings Ltd
SM Investments Corp
33.000
100.000
80.000
692
6.840
75.000
30.000
24.718
510
2.000
11.000
20.000
201
40.000
5.000
10.918
173.810
136.988
46.386
88.535
90.378
34.884
95.085
10.185
502.955
14.315
36.925
58.697
64.889
66.264
1.431.214
0,12%
1,92%
1,51%
0,51%
0,98%
1,00%
0,39%
1,05%
0,11%
5,55%
0,16%
0,41%
0,65%
0,72%
0,73%
15,81%
Golden Agri-Resources Ltd
Gudang Garam Tbk PT
KT&G Corp
Kuala Lumpur Kepong Bhd
Lock & Lock Co Ltd
Lung Yen Life Service Corp
Sinopharm Group Co Ltd
75.000
12.000
20.000
992
10.000
1.297
15.000
24.000
41.294
82.382
186.299
69.576
71.420
42.799
44.032
57.473
595.275
0,45%
0,91%
2,06%
0,77%
0,79%
0,47%
0,49%
0,63%
6,57%
Emperor International Holdings
Hutchison Whampoa Ltd
IJM Corp Bhd
Keppel Corp Ltd
170.000
8.000
30.000
13.300
26.265
67.103
53.375
95.249
0,29%
0,74%
0,59%
1,05%
109
WERTPAPIERBESTAND
110
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
AKTIEN – 83,51% (31. Dezember 2010: 89,25%) (Fortsetzung)
Diversifizierte Unternehmen – 3,27% (31. Dezember 2010: 3,54%) (Fortsetzung)
Swire Pacific Ltd
4.500
54.287
296.279
0,60%
3,27%
Anton Oilfield Services Group
CNOOC Ltd
PTT Pcl
428.000
200.000
25.000
50.000
300.000
23.000
47.390
210.374
108.148
87.420
83.043
231.236
767.611
0,52%
2,32%
1,20%
0,97%
0,92%
2,55%
8,48%
Bank Mandiri Tbk PT
BOC Hong Kong Holdings Ltd
DBS Group Holdings Ltd
Farglory Land Development Co Ltd - Sponsored GDR
Hana Financial Group Inc
Hang Lung Properties Ltd
HSBC Holdings Plc
Kasikornbank Pcl
RHB Capital Bhd
Sun Hung Kai Properties Ltd
United Overseas Bank Ltd
Yuanta Financial Holding Co Ltd
100.000
25.000
80.000
51.610
60.000
5.629
8.380
2.300
25.000
12.000
900.000
50.000
25.000
9.043
10.000
218.345
73.890
59.224
55.619
41.752
99.960
49.935
26.654
70.440
70.812
91.154
534.176
193.645
57.413
112.934
117.588
111.029
1.766.225
0,82%
0,65%
0,61%
0,46%
1,10%
0,55%
0,30%
0,78%
0,78%
1,01%
5,90%
2,14%
0,63%
1,25%
1,30%
1,23%
19,51%
CTCI Corp
DMCI Holdings Inc
Kinsus Interconnect Technology Corp
Samsung Engineering Co Ltd
60.000
20.000
3.000
70.000
45.412
9.000
31.110
1.000
37.311
27.142
62.891
65.625
124.158
23.863
88.857
173.403
603.250
0,41%
0,30%
0,69%
0,73%
1,37%
0,26%
0,98%
1,92%
6,66%
Quanta Computer Inc
30.000
800
45.000
63.101
730.190
112.333
905.624
0,70%
8,06%
1,24%
10,00%
111
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
AKTIEN – 83,51% (31. Dezember 2010: 89,25%) (Fortsetzung)
CLP Holdings Ltd
10.000
AKTIEN INSGESAMT
84.909
84.909
0,94%
0,94%
7.561.316
83,51%
59.487
183.386
179.563
422.436
0,66%
2,03%
1,98%
4,67%
422.436
4,67%
INVESTMENTFONDS – 4,67% (31. Dezember 2010: 1,58%)
CDL Hospitality Trusts
Link REIT/The
Parkway Life Real Estate Investment Trust
50.000
50.066
131.000
INVESTMENTFONDS INSGESAMT
Landwirtschaft– 1,34% (31. Dezember 2010: 0,77%)
ITC Ltd 04/08/15
31.946
120.973
120.973
1,34%
1,34%
Bharti Airtel Ltd 08/02/16
13.575
87.328
87.328
0,96%
0,96%
Bajaj Auto Ltd 29/06/12
2.880
87.071
87.071
0,96%
0,96%
Coal India Ltd 28/06/13
6.803
38.347
38.347
0,42%
0,42%
HDFC Bank Ltd 26/05/15
ICICI Bank Ltd 17/03/14
9.635
3.000
78.098
38.828
116.926
0,86%
0,43%
1,29%
30.000
56.973
56.973
0,63%
0,63%
3.461
179.064
179.064
1,98%
1,98%
686.682
7,58%
Sadbhav Engineering Ltd 29/06/12
Infosys Ltd 04/11/15
112
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
Bankguthaben
8.670.434
95,76%
442.311
4,89%
36.464
0,40%
(94.949)
(1,05%)
9.054.260
100,00%
113
NOMURA FUNDS IRELAND - FUNDAMENTAL INDEX GLOBAL EQUITY FUND
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
AKTIEN – 95,67% (31. Dezember 2010: 96,87%)
BHP Billiton Ltd
BlueScope Steel Ltd
Orica Ltd
Rio Tinto Ltd
5.729
13.274
455
2.187
200.613
5.469
11.221
134.164
351.467
0,27%
0,01%
0,01%
0,18%
0,47%
Fairfax Media Ltd
Telstra Corp Ltd
10.243
47.357
7.451
160.435
167.886
0,01%
0,22%
0,23%
Crown Ltd
Qantas Airways Ltd
TABCORP Holdings Ltd
Wesfarmers Ltd
1.134
14.208
4.850
1.936
9.299
21.104
13.470
58.083
101.956
0,01%
0,03%
0,02%
0,08%
0,14%
Brambles Ltd
Coca-Cola Amatil Ltd
CSL Ltd
Woolworths Ltd
2.816
762
436
2.021
20.484
8.923
14.189
51.607
95.203
0,03%
0,01%
0,02%
0,07%
0,13%
Caltex Australia Ltd
Santos Ltd
Woodside Petroleum Ltd
1.231
1.357
693
14.740
16.884
21.581
53.205
0,02%
0,02%
0,03%
0,07%
AMP Ltd
ASX Ltd
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
Commonwealth Bank of Australia
Insurance Australia Group Ltd
Lend Lease Group
Macquarie Group Ltd
National Australia Bank Ltd
QBE Insurance Group Ltd
Suncorp Group Ltd
Westpac Banking Corp
4.658
401
4.445
2.441
4.711
1.326
1.200
5.341
2.329
3.993
4.905
19.287
12.475
92.839
122.231
14.283
9.659
29.031
126.876
30.684
34.001
99.802
591.168
0,03%
0,02%
0,12%
0,16%
0,02%
0,01%
0,04%
0,17%
0,04%
0,05%
0,13%
0,79%
Amcor Ltd/Australia
Leighton Holdings Ltd
Sydney Airport
2.135
844
4.810
15.595
16.348
13.017
44.960
0,02%
0,02%
0,02%
0,06%
114
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
6.697
14.554
21.251
0,01%
0,02%
0,03%
1.427.096
1,92%
600
16.606
16.606
0,02%
0,02%
Telekom Austria AG
2.567
30.583
30.583
0,04%
0,04%
OMV AG
1.437
43.168
43.168
0,06%
0,06%
Erste Group Bank AG
Immoeast AG
Raiffeisen Bank International AG
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe
885
2.694
451
369
15.253
0
11.504
14.482
41.239
0,02%
0,00%
0,02%
0,02%
0,06%
Strabag SE
798
22.836
22.836
0,03%
0,03%
Verbund AG
617
16.366
16.366
0,02%
0,02%
170.798
0,23%
281
278
23.025
11.396
34.421
0,03%
0,02%
0,05%
Belgacom SA
Mobistar SA
1.432
187
44.612
9.710
54.322
0,06%
0,01%
0,07%
Anheuser-Busch InBev NV
Colruyt SA
Delhaize Group SA
UCB SA
2.214
243
473
473
135.643
9.197
26.599
19.774
191.213
0,18%
0,01%
0,04%
0,03%
0,26%
Bestand
AUSTRALIEN – 1,92% (31. Dezember 2010: 2,17%) (Fortsetzung)
AGL Energy Ltd
Origin Energy Ltd
460
1.074
ÖSTERREICH – 0,23% (31. Dezember 2010: 0,32%)
Voestalpine AG
ÖSTERREICH INSGESAMT
BELGIEN – 0,53% (31. Dezember 2010: 0,70%)
Solvay SA
Umicore SA
115
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
BELGIEN – 0,53% (31. Dezember 2010: 0,70%) (Fortsetzung)
Groupe Bruxelles Lambert SA
Ageas
KBC Groep NV
% des Teilfonds
420
27.866
27.866
0,04%
0,04%
37.052
2.257
57.428
27.647
85.075
0,07%
0,04%
0,11%
392.897
0,53%
BELGIEN INSGESAMT
Nabors Industries Ltd
Seadrill Ltd
900
328
15.759
10.913
26.672
0,02%
0,01%
0,03%
Arch Capital Group Ltd
Axis Capital Holdings Ltd
Everest Re Group Ltd
PartnerRe Ltd
300
300
200
200
11.172
9.612
16.982
12.856
50.622
0,02%
0,01%
0,02%
0,02%
0,07%
Marvell Technology Group Ltd
900
12.384
12.384
0,02%
0,02%
89.678
0,12%
BERMUDA INSGESAMT
BRASILIEN – 2,48% (31. Dezember 2010: 2,27%)
Braskem SA PFD
Compania Siderurgica Nacional SA
Cia Vale do Rio Doce PFD
Fibria Celulose SA
Gerdau SA PFD
Metalurgica Gerdau SA PFD
Ultrapar Participacoes SA
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA PFD
1.100
2.600
7.400
1.007
6.400
3.600
900
4.000
7.547
20.848
149.967
7.486
49.569
34.501
15.441
21.761
307.120
0,01%
0,03%
0,20%
0,01%
0,07%
0,04%
0,02%
0,03%
0,41%
Brasil Telecom SA PFD
Tele Norte Leste PFD
Telefonica Brasil SA PFD
Telemar Norte Leste SA PFD
Tim Participacoes SA
2.809
2.900
2.875
1.600
2.942
16.381
27.202
79.915
38.308
14.571
176.377
0,02%
0,04%
0,11%
0,05%
0,02%
0,24%
BRF - Brasil Foods SA
CCR SA
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar
900
1.200
300
17.569
7.847
10.548
0,02%
0,01%
0,01%
116
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
BRASILIEN – 2,48% (31. Dezember 2010: 2,27%) (Fortsetzung)
Nicht zyklische Konsumgüter – 0,24% (31. Dezember 2010: 0,26%) (Fortsetzung)
Cielo SA
840
Compania de Bebidas das Americas PFD
2.400
JBS SA
6.300
Souza Cruz SA
1.500
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
21.670
86.483
20.261
18.419
182.797
0,03%
0,12%
0,03%
0,02%
0,24%
Itausa-Investimentos Itau SA PFD
17.080
102.075
102.075
0,14%
0,14%
Petroleo Brasileiro SA PFD
41.000
472.037
472.037
0,63%
0,63%
Banco Bradesco SA PFD
Banco do Brasil SA
Banco Santander Brasil SA/Brazil
BM&FBovespa SA
Bradespar SA PFD
Itau Unibanco Holding SA PFD
Redecard SA
6.183
6.300
8.600
2.900
400
5.300
1.100
101.741
79.894
68.959
15.217
6.762
96.074
17.210
385.857
0,14%
0,11%
0,09%
0,02%
0,01%
0,13%
0,02%
0,52%
Embraer SA
1.400
8.787
8.787
0,01%
0,01%
AES Tiete SA PFD
Centrais Eletricas Brasileiras SA PFD
Cia Energetica de Minas Gerais PFD
Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo
Compania Paranaense de Energia PFD
CPFL Energia SA
Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de Sao Paulo SA PFD
Light SA
Tractebel Energia SA
900
5.300
1.700
500
400
2.000
700
900
1.200
12.962
75.934
30.160
13.855
8.340
27.893
13.563
13.893
19.264
215.864
0,02%
0,10%
0,04%
0,02%
0,01%
0,04%
0,02%
0,02%
0,02%
0,29%
1.850.914
2,48%
BRASILIEN INSGESAMT
KANADA – 2,79% (31. Dezember 2010: 2,86%)
Agrium Inc
Barrick Gold Corp
Goldcorp Inc
Kinross Gold Corp
Potash Corp of Saskatchewan Inc
Teck Resources Ltd
300
800
500
1.300
400
800
20.133
36.660
22.231
15.014
16.598
28.008
138.644
0,03%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,04%
0,19%
BCE Inc
2.300
95.123
0,13%
117
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
600
900
600
800
4.900
16.751
34.586
11.849
42.748
912
201.969
0,02%
0,05%
0,01%
0,06%
0,00%
0,27%
Alimentation Couche Tard Inc
Canadian Tire Corp Ltd
Magna International Inc
Shoppers Drug Mart Corp
400
200
800
400
12.433
12.871
26.433
16.026
67.763
0,02%
0,02%
0,03%
0,02%
0,09%
Empire Co Ltd
George Weston Ltd
Loblaw Cos Ltd
Metro Inc
Valeant Pharmaceuticals International Inc
300
600
900
300
300
17.206
39.538
33.599
15.863
13.844
120.050
0,02%
0,05%
0,05%
0,02%
0,02%
0,16%
ARC Resources Ltd
Bonavista Energy Corp
Canadian Natural Resources Ltd
Canadian Oil Sands Ltd
Cenovus Energy Inc
Crescent Point Energy Corp
Enbridge Inc
Encana Corp
Enerplus Corp
Husky Energy Inc
Imperial Oil Ltd
Nexen Inc
Pengrowth Energy Corp
Penn West Petroleum Ltd
Suncor Energy Inc
Talisman Energy Inc
TransCanada Corp
400
300
1.500
1.000
1.100
200
1.000
3.100
700
2.500
1.200
1.200
1.600
1.600
2.024
2.500
1.200
9.792
7.726
55.424
22.295
36.130
8.814
36.979
57.090
17.547
59.656
52.991
18.655
16.943
31.676
58.171
31.151
52.168
573.208
0,01%
0,01%
0,08%
0,03%
0,05%
0,01%
0,05%
0,08%
0,02%
0,08%
0,07%
0,03%
0,02%
0,04%
0,08%
0,04%
0,07%
0,77%
Bank of Montreal
Bank of Nova Scotia
Brookfield Asset Management Inc
Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada
CI Financial Corp
Fairfax Financial Holdings Ltd
Great-West Lifeco Inc
IGM Financial Inc
Intact Financial Corp
Manulife Financial Corp
National Bank of Canada
1.451
1.800
1.000
800
400
100
2.500
400
200
6.200
300
79.087
89.132
27.389
57.583
8.225
42.029
49.224
17.307
11.469
65.349
21.129
0,11%
0,12%
0,04%
0,08%
0,01%
0,06%
0,07%
0,02%
0,01%
0,09%
0,03%
Bestand
KANADA – 2,79% (31. Dezember 2010: 2,86%) (Fortsetzung)
Kommunikation – 0,27% (31. Dezember 2010: 0,21%) (Fortsetzung)
Bell Aliant Inc
Rogers Communications Inc
Shaw Communications Inc
TELUS Corp
Yellow Media Inc
118
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
Finanzwesen – 1,16% (31. Dezember 2010: 1,18%) (Fortsetzung)
Onex Corp
Power Corp of Canada
Power Financial Corp
Royal Bank of Canada
Sun Life Financial Inc
Toronto-Dominion Bank/The
600
1.800
2.100
2.700
2.100
1.400
19.789
41.260
52.168
136.527
38.057
103.706
859.430
0,03%
0,05%
0,07%
0,18%
0,05%
0,14%
1,16%
Bombardier Inc
Canadian National Railway Co
Canadian Pacific Railway Ltd
4.600
500
300
17.889
38.953
20.239
77.081
0,02%
0,05%
0,03%
0,10%
Research In Motion Ltd
900
13.118
13.118
0,02%
0,02%
Canadian Utilities Ltd
TransAlta Corp
200
600
12.110
12.278
24.388
0,01%
0,02%
0,03%
2.075.651
2,79%
2.290
8.392
8.392
0,01%
0,01%
428
7.970
7.970
0,01%
0,01%
SACI Falabella
1.417
11.038
11.038
0,01%
0,01%
Cencosud SA
2.152
12.493
12.493
0,02%
0,02%
Empresas COPEC SA
1.703
22.696
22.696
0,03%
0,03%
Banco de Chile - Sponsored ADR
Banco Santander Chile - Sponsored ADR
209
300
17.038
22.302
39.340
0,02%
0,03%
0,05%
Empresa Nacional de Electricidad SA/Chile - Sponsored ADR
400
17.680
0,03%
KANADA INSGESAMT
CHILE – 0,21% (31. Dezember 2010: 0,33%)
Empresas CMPC SA
ENTEL Chile SA
119
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
38.830
56.510
0,05%
0,08%
158.439
0,21%
28.000
24.000
4.000
26.000
16.000
12.113
17.149
8.621
8.302
5.294
51.479
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,01%
0,07%
242.000
41.000
137.091
26.394
163.485
0,18%
0,04%
0,22%
16.000
32.000
12.000
18.000
11.824
16.150
20.548
14.948
63.470
0,01%
0,02%
0,03%
0,02%
0,08%
4.000
12.154
12.154
0,02%
0,02%
China Coal Energy Co Ltd
CNOOC Ltd
PetroChina Co Ltd
Yanzhou Coal Mining Co Ltd
21.000
346.000
25.000
52.000
462.000
4.000
22.603
363.948
108.148
90.917
575.188
8.528
1.169.332
0,03%
0,49%
0,15%
0,12%
0,77%
0,01%
1,57%
Agricultural Bank of China Ltd
Bank of China Ltd
Bank of Communications Co Ltd
China Citic Bank Corp Ltd
China Life Insurance Co Ltd
China Merchants Bank Co Ltd
China Minsheng Banking Corp Ltd
China Pacific Insurance Group Co Ltd
China Vanke Co Ltd
PICC Property & Casualty Co Ltd
451.000
654.400
95.425
52.000
405.000
28.000
18.910
29.500
7.200
10.000
564.540
10.000
193.358
240.963
66.712
29.257
281.572
69.143
38.175
25.485
20.486
9.695
335.071
13.493
0,26%
0,32%
0,09%
0,04%
0,38%
0,09%
0,05%
0,04%
0,03%
0,01%
0,45%
0,02%
Bestand
CHILE – 0,21% (31. Dezember 2010: 0,33%) (Fortsetzung)
Versorgungsbetriebe – 0,08% (31. Dezember 2010: 0,07%) (Fortsetzung)
Enersis SA - Sponsored ADR
2.200
CHILE INSGESAMT
CHINA – 4,04% (31. Dezember 2010: 3,13%)
Aluminum Corp of China Ltd
Angang Steel Co Ltd
Maanshan Iron & Steel
Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd
China Telecom Corp Ltd
Foxconn International Holdings Ltd
Air China Ltd
China Southern Airlines Co Ltd
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
Tingyi Cayman Islands Holding Corp
120
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
4.500
29.605
1.353.015
0,04%
1,82%
China Communications Construction Co Ltd
China COSCO Holdings Co Ltd
China Railway Construction Corp Ltd
China Railway Group Ltd
China Shipping Container Lines Co Ltd
Metallurgical Corp of China Ltd
Shanghai Electric Group Co Ltd
33.000
42.000
46.500
93.000
25.000
8.000
73.000
28.000
25.704
20.656
25.504
29.096
5.665
4.975
16.447
12.834
140.881
0,03%
0,03%
0,03%
0,04%
0,01%
0,01%
0,02%
0,02%
0,19%
Lenovo Group Ltd
26.000
17.306
17.306
0,02%
0,02%
Datang International Power Generation Co Ltd
Huaneng Power International Inc
46.000
50.000
15.221
26.522
41.743
0,02%
0,03%
0,05%
3.012.865
4,04%
3.300
146.784
146.784
0,20%
0,20%
200
367
11.766
5.885
17.651
0,01%
0,01%
0,02%
164.435
0,22%
1.306
25.126
25.126
0,03%
0,03%
35
5.817
5.817
0,01%
0,01%
1.189
47.068
47.068
0,06%
0,06%
78.011
0,10%
Bestand
CHINA – 4,04% (31. Dezember 2010: 3,13%) (Fortsetzung)
Ping An Insurance Group Co
CHINA INSGESAMT
KOLUMBIEN – 0,22% (31. Dezember 2010: 0,23%)
Ecopetrol SA - Sponsored ADR
BanColombia SA - Sponsored ADR
Grupo de Inversiones Suramericana SA
KOLUMBIEN INSGESAMT
TSCHECHISCHE REPUBLIK – 0,10% (31. Dezember 2010: 0,06%)
Telefonica Czech Republic AS
Komercni Banka AS
CEZ AS
TSCHECHISCHE REPUBLIK INSGESAMT
121
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
7.693
61.816
61.816
0,08%
0,08%
256
304
18.011
35.003
53.014
0,02%
0,05%
0,07%
4.046
240
51.131
13.357
64.488
0,07%
0,02%
0,09%
14
511
92.279
5.474
97.753
0,12%
0,01%
0,13%
277.071
0,37%
526
21.481
5.253
6.738
10.614
11.167
28.519
0,01%
0,01%
0,02%
0,04%
1.700
56.519
56.519
0,07%
0,07%
85.038
0,11%
1.153
642
3.550
2.079
7.423
5.832
21.209
22.693
57.157
0,01%
0,01%
0,03%
0,03%
0,08%
579
27.869
402
11.958
134.529
4.565
151.052
0,01%
0,18%
0,01%
0,20%
357
11.779
11.779
0,02%
0,02%
Bestand
DÄNEMARK – 0,37% (31. Dezember 2010: 0,36%)
TDC A/S
Carlsberg A/S
Novo Nordisk A/S
Danske Bank A/S
Tryg A/S
AP Moller - Maersk A/S
Vestas Wind Systems A/S
DÄNEMARK INSGESAMT
ÄGYPTEN – 0,11% (31. Dezember 2010: 0,12%)
Egyptian Co for Mobile Services
Orascom Telecom Holding SAE
Telecom Egypt Co
Orascom Construction Industries
ÄGYPTEN INSGESAMT
FINNLAND – 0,48% (31. Dezember 2010: 0,69%)
Outokumpu OYJ
Rautaruukki OYJ
Stora Enso OYJ
UPM-Kymmene OYJ
Elisa OYJ
Nokia OYJ
Sanoma OYJ
Kesko OYJ
122
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
FINNLAND – 0,48% (31. Dezember 2010: 0,69%) (Fortsetzung)
Neste Oil OYJ
1.450
14.485
14.485
0,02%
0,02%
Pohjola Bank Plc
Sampo OYJ
865
1.356
8.316
33.185
41.501
0,01%
0,04%
0,05%
163
489
412
8.421
17.831
11.907
38.159
0,01%
0,02%
0,02%
0,05%
1.995
42.133
42.133
0,06%
0,06%
356.266
0,48%
Kone OYJ
Metso OYJ
Wartsila OYJ Abp
Fortum OYJ
FINNLAND INSGESAMT
FRANKREICH – 5,44% (31. Dezember 2010: 5,82%)
Air Liquide SA
Eramet
467
43
57.658
5.289
62.947
0,08%
0,00%
0,08%
Alcatel-Lucent/France
France Telecom SA
Lagardere SCA
PagesJaunes Groupe
Publicis Groupe SA
Societe Television Francaise 1
Vivendi SA
8.761
15.321
648
3.026
237
718
5.590
13.704
237.962
17.238
10.955
10.908
7.032
121.602
419.401
0,02%
0,32%
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,16%
0,56%
Accor SA
Air France-KLM
Christian Dior SA
Cie Generale des Etablissements Michelin
Peugeot SA
PPR
Renault SA
477
2.879
394
542
2.924
376
2.387
11.976
14.814
46.630
31.950
45.869
53.896
82.308
287.443
0,02%
0,02%
0,06%
0,05%
0,06%
0,07%
0,11%
0,39%
Carrefour SA
Casino Guichard Perrachon SA
Cie Generale d'Optique Essilor International SA
Danone
L'Oreal SA
Pernod-Ricard SA
Sanofi
3.883
576
208
1.015
749
284
3.842
87.058
48.330
14.576
63.552
77.879
26.201
280.231
0,12%
0,06%
0,02%
0,09%
0,10%
0,04%
0,38%
123
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
25.577
623.404
0,03%
0,84%
62
483
193
12.283
67.732
12.775
92.790
0,01%
0,09%
0,02%
0,12%
330
255
9.732
7.722
23.955
495.679
527.356
0,01%
0,03%
0,67%
0,71%
18.024
7.517
3.953
33.971
92
124
12.463
601
8.222
232.614
294.338
49.343
190.113
5.432
4.367
31.501
13.945
178.218
999.871
0,31%
0,39%
0,07%
0,25%
0,01%
0,01%
0,04%
0,02%
0,24%
1,34%
177
719
1.957
1.970
199
604
114
1.335
378
912
807
936
797
242
1.581
12.126
21.371
61.640
74.995
15.337
14.562
5.215
46.699
12.102
15.464
24.170
48.661
24.985
15.711
68.426
461.464
0,02%
0,03%
0,08%
0,10%
0,02%
0,02%
0,01%
0,06%
0,02%
0,02%
0,03%
0,07%
0,03%
0,02%
0,09%
0,62%
437
13.575
13.575
0,02%
0,02%
9.899
9.861
2.453
238.794
265.139
28.132
0,32%
0,35%
0,04%
Bestand
FRANKREICH – 5,44% (31. Dezember 2010: 5,82%) (Fortsetzung)
Sodexo
357
Bollore
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
Wendel SA
Cie Generale de Geophysique-Veritas
Technip SA
Total SA
AXA SA
BNP Paribas SA
CNP Assurances
Credit Agricole SA
Euler Hermes SA
Eurazeo
Natixis
SCOR SE
Societe Generale SA
Aeroports de Paris
Alstom SA
Bouygues SA
Cie de St-Gobain
Ciments Francais SA
Eiffage SA
Imerys SA
Lafarge SA
Legrand SA
Rexel SA
Safran SA
Schneider Electric SA
Thales SA
Vallourec SA
Vinci SA
Capital Gemini SA
EDF SA
GDF Suez
Suez Environnement Co
124
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
35.067
567.132
0,05%
0,76%
4.055.383
5,44%
2.051
1.580
133
147
140
279
293
2.210
62
142.613
100.605
12.348
6.641
7.195
41.455
14.679
50.923
4.993
381.452
0,19%
0,13%
0,02%
0,01%
0,01%
0,05%
0,02%
0,07%
0,01%
0,51%
24.955
762
285.679
13.799
299.478
0,38%
0,02%
0,40%
Adidas AG
Bayerische Motoren Werke AG
Continental AG
Daimler AG
Deutsche Lufthansa AG
Porsche Automobil Holding SE PFD
TUI AG
Volkswagen AG
345
2.250
518
5.711
3.250
998
2.699
1.880
22.466
150.245
32.161
250.724
38.505
52.944
16.845
251.343
815.233
0,03%
0,20%
0,05%
0,34%
0,05%
0,07%
0,02%
0,34%
1,10%
Beiersdorf AG
Celesio AG
Fresenius Medical Care AG & Co KGaA
Fresenius SE & Co KGaA
Henkel AG & Co KGaA PFD
Merck KGaA
Metro AG
Suedzucker AG
316
1.508
407
381
585
464
1.685
424
17.907
23.891
27.699
35.288
33.864
46.118
61.473
13.558
259.798
0,02%
0,03%
0,04%
0,05%
0,05%
0,06%
0,08%
0,02%
0,35%
1.983
18.722
3.647
314
229
386
189.238
31.588
138.340
16.412
16.229
19.183
0,25%
0,04%
0,19%
0,02%
0,02%
0,03%
Bestand
FRANKREICH – 5,44% (31. Dezember 2010: 5,82%) (Fortsetzung)
Veolia Environnement SA
3.194
FRANKREICH INSGESAMT
DEUTSCHLAND – 4,09% (31. Dezember 2010: 5,05%)
BASF SE
Bayer AG
Brenntag AG
K+S AG
Lanxess AG
Linde AG
Salzgitter AG
ThyssenKrupp AG
Wacker Chemie AG
Deutsche Telekom AG
ProSiebenSat1 Media AG PFD
Allianz SE
Commerzbank AG
Deutsche Bank AG
Deutsche Boerse AG
Generali Deutschland Holding AG
Hannover Rueckversicherung AG
125
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
967
118.388
529.378
0,16%
0,71%
6.954
192
617
304
1.755
107.287
9.453
26.277
17.407
167.685
328.109
0,14%
0,01%
0,04%
0,02%
0,23%
0,44%
1.468
1.059
11.088
56.111
67.199
0,01%
0,08%
0,09%
11.416
3.469
245.086
121.234
366.320
0,33%
0,16%
0,49%
3.046.967
4,09%
Bestand
DEUTSCHLAND – 4,09% (31. Dezember 2010: 5,05%) (Fortsetzung)
Muenchener Rueckversicherungs AG
Deutsche Post AG
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide
HeidelbergCement AG
Hochtief AG
Siemens AG
Infineon Technologies AG
SAP AG
E.ON AG
RWE AG
DEUTSCHLAND INSGESAMT
GRIECHENLAND – 0,11% (31. Dezember 2010: 0,14%)
Hellenic Telecommunications Organization SA
3.148
11.372
11.372
0,02%
0,02%
OPAP SA
1.662
14.698
14.698
0,02%
0,02%
686
11.592
11.592
0,02%
0,02%
Hellenic Petroleum SA
2.248
18.484
18.484
0,02%
0,02%
Alpha Bank AE
EFG Eurobank Ergasias SA
National Bank of Greece SA
4.145
6.496
6.002
2.914
3.121
12.668
18.703
0,00%
0,00%
0,02%
0,02%
Public Power Corp SA
1.503
7.337
7.337
0,01%
0,01%
82.186
0,11%
Coca Cola Hellenic Bottling Co SA
GRIECHENLAND INSGESAMT
126
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
19,734
19,734
0.03%
0.03%
19,734
0.03%
9,000
16,130
16,130
0.02%
0.02%
China Mobile Ltd
China Unicom Hong Kong Ltd
PCCW Ltd
46,000
58,000
41,000
449,215
122,167
13,988
585,370
0.60%
0.17%
0.02%
0.79%
Cathay Pacific Airways Ltd
Esprit Holdings Ltd
Li & Fung Ltd
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd
10,000
5,922
8,000
4,500
17,124
7,624
14,770
14,194
53,712
0.02%
0.01%
0.02%
0.02%
0.07%
China Resources Enterprise Ltd
Hutchison Whampoa Ltd
Jardine Matheson Holdings Ltd
Jardine Strategic Holdings Ltd
Noble Group Ltd
Swire Pacific Ltd
Wharf Holdings Ltd
4,000
10,000
800
1,500
10,818
3,000
5,400
13,647
83,880
37,632
41,400
9,414
36,191
24,368
246,532
0.02%
0.11%
0.05%
0.06%
0.01%
0.05%
0.03%
0.33%
AIA Group Ltd
Bank of East Asia Ltd
Cheung Kong Holdings Ltd
Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd
Guoco Group Ltd
Hang Lung Properties Ltd
Hang Seng Bank Ltd
Henderson Land Development Co Ltd
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd
Hongkong Land Holdings Ltd
Kerry Properties Ltd
New World Development Co Ltd
Sino Land Co Ltd
Sun Hung Kai Properties Ltd
Wheelock & Co Ltd
11,000
2,860
20,000
4,000
4,000
8,000
1,000
5,000
3,900
4,000
700
3,000
2,000
9.000
8.800
5.000
4.000
34,273
10,789
47,379
47,482
23,303
13,328
9,302
14,162
46,195
19,776
11,239
13,620
6,579
7.242
12.463
62.443
9.857
389.432
0.05%
0.01%
0.06%
0.06%
0.03%
0.02%
0.01%
0.02%
0.06%
0.03%
0.02%
0.02%
0.01%
0,01%
0,02%
0,08%
0,01%
0,52%
Bestand
GUERNSEY – 0,03% (31. Dezember 2010: 0,04%)
Resolution Ltd
5,059
GUERNSEY INSGESAMT
HONGKONG – 1,93% (31. Dezember 2010: 2,14%)
Citic Pacific Ltd
127
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
% des Teilfonds
HONGKONG – 1,93% (31. Dezember 2010: 2,14%) (Fortsetzung)
MTR Corp
Orient Overseas International Ltd
6.000
2.500
19.351
14.500
33.851
0,03%
0,02%
0,05%
China Resources Power Holdings Co Ltd
CLP Holdings Ltd
Hong Kong & China Gas Co Ltd
HongKong Electric Holdings Ltd
6.000
6.000
7.840
4.000
11.510
50.946
18.088
29.509
110.053
0,02%
0,07%
0,02%
0,04%
0,15%
1.435.080
1,93%
8.660
18.532
18.532
0,03%
0,03%
MOL Hungarian Oil and Gas Plc
312
22.458
22.458
0,03%
0,03%
OTP Bank Plc
807
10.588
10.588
0,01%
0,01%
51.578
0,07%
3.201
2.301
7.658
5.423
2.811
6.956
6.944
11.744
9.175
17.723
52.542
0,01%
0,01%
0,02%
0,01%
0,02%
0,07%
3.613
12.345
23.444
16.323
39.767
0,03%
0,02%
0,05%
Tata Motors Ltd
1.935
6.510
6.510
0,01%
0,01%
ITC Ltd
1.361
2.872
10.429
10.870
21.299
0,01%
0,02%
0,03%
Bharat Petroleum Corp Ltd
Cairn India Ltd
1.960
1.772
17.783
10.512
0,02%
0,02%
HONGKONG INSGESAMT
UNGARN – 0,07% (31. Dezember 2010: 0,08%)
Magyar Telekom Telecommunications Plc
UNGARN INSGESAMT
INDIEN – 0,77% (31. Dezember 2010: 0,96%)
Hindalco Industries Ltd
NMDC Ltd
Steel Authority of India Ltd
Sterlite Industries India Ltd
Tata Steel Ltd
Bharti Airtel Ltd
Reliance Communications Ltd
128
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
4.351
2.746
7.887
20.196
4.456
24.634
13.265
37.847
97.675
58.256
259.972
0,03%
0,02%
0,05%
0,13%
0,08%
0,35%
HDFC Bank Ltd
ICICI Bank Ltd
Punjab National Bank
State Bank of India
660
1.128
1.410
567
1.120
5.303
13.793
18.152
8.358
34.288
79.894
0,01%
0,02%
0,02%
0,01%
0,05%
0,11%
Larsen & Toubro Ltd
1.420
378
6.391
7.094
13.485
0,01%
0,01%
0,02%
Infosys Ltd
Wipro Ltd
293
920
1.748
15.226
20.076
13.125
48.427
0,02%
0,02%
0,02%
0,06%
1.236
13.145
8.930
39.684
48.614
0,01%
0,06%
0,07%
570.510
0,77%
Bestand
INDIEN – 0,77% (31. Dezember 2010: 0,96%) (Fortsetzung)
Energie – 0,35% (31. Dezember 2010: 0,35%) (Fortsetzung)
Coal India Ltd
Hindustan Petroleum Corp Ltd
Indian Oil Corp Ltd
Oil & Natural Gas Corp Ltd
GAIL India Ltd
NTPC Ltd
INDIEN INSGESAMT
INDONESIEN – 1,17% (31. Dezember 2010: 0,17%)
International Nickel Indonesia Tbk PT
29.500
10.329
10.329
0,01%
0,01%
45.000
34.739
34.739
0,05%
0,05%
4.000
32.622
32.622
0,04%
0,04%
18.000
20.000
23.000
15.881
14.778
17.122
47.781
0,02%
0,02%
0,03%
0,07%
125.471
0,17%
Astra International Tbk PT
Bank Central Asia Tbk PT
Bank Mandiri Tbk PT
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT
INDONESIEN INSGESAMT
129
WERTPAPIERBESTAND
130
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
IRLAND – 0,35% (31. Dezember 2010: 0,37%)
WPP Plc
3.116
32.660
32.660
0,04%
0,04%
Covidien Plc
Experian Plc
Kerry Group Plc
Warner Chilcott Plc
600
1.572
214
600
27.090
21.331
7.814
9.144
65.379
0,04%
0,03%
0,01%
0,01%
0,09%
14.576
900
–
17.901
17.901
0,00%
0,02%
0,02%
CRH Plc
Ingersoll-Rand Plc
3.075
600
60.720
18.234
78.954
0,08%
0,03%
0,11%
Accenture Plc
Seagate Technology Plc
800
1.500
42.928
24.105
67.033
0,06%
0,03%
0,09%
261.927
0,35%
Irish Bank Resolution Corp Ltd
XL Group Plc
IRLAND INSGESAMT
ISRAEL – 0,19% (31. Dezember 2010: 0,28%)
Israel Chemicals Ltd
1.486
15.378
15.378
0,02%
0,02%
Bezeq The Israeli Telecommunication Corp Ltd
Cellcom Israel Ltd
5.995
426
10.964
7.082
18.046
0,01%
0,01%
0,02%
Teva Pharmaceutical Industries Ltd
1.068
42.921
42.921
0,06%
0,06%
20.633
10.368
10.368
0,01%
0,01%
3.968
4.475
66
982
600
12.922
12.791
12.379
6.084
6.148
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,01%
Oil Refineries Ltd
Bank Hapoalim BM
Bank Leumi Le-Israel BM
Delek Group Ltd
Discount Investment Corp
IDB Holding Corp Ltd
131
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
7.482
57.806
0,01%
0,08%
144.519
0,19%
8.727
166.055
23.911
178.141
202.052
0,03%
0,24%
0,27%
4.348
13.353
840
2.012
37.102
60.792
12.595
16.856
127.345
0,05%
0,08%
0,02%
0,02%
0,17%
1.554
586
24.710
16.397
41.107
0,03%
0,02%
0,05%
350
6.975
6.975
0,01%
0,01%
Enel Green Power SpA
ENI SpA
Saipem SpA
Saras SpA
7.987
19.754
524
7.076
16.661
406.954
22.207
8.759
454.581
0,02%
0,55%
0,03%
0,01%
0,61%
Assicurazioni Generali SpA
Banca Carige SpA
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA
Banca Popolare di Milano Scarl
Banco Popolare SC
Intesa Sanpaolo SpA
Mediobanca SpA
Mediolanum SpA
UniCredit SpA
Unione di Banche Italiane SCPA
Unipol Gruppo Finanziario SpA
7.284
6.170
58.748
6.562
16.486
94.068
3.558
2.074
22.750
7.411
34.633
108.276
11.760
19.033
2.571
20.696
156.518
20.197
8.057
187.057
29.671
11.153
574.989
0,14%
0,02%
0,03%
0,00%
0,03%
0,21%
0,03%
0,01%
0,25%
0,04%
0,01%
0,77%
1.108
3.267
2.228
9.677
12.099
13.126
34.902
0,01%
0,02%
0,02%
0,05%
Bestand
ISRAEL – 0,19% (31. Dezember 2010: 0,28%) (Fortsetzung)
Israel Corp Ltd/The
12
ISRAEL INSGESAMT
ITALIEN – 2,42% (31. Dezember 2010: 2,37%)
Mediaset SpA
Telecom Italia SpA
Fiat Industrial SpA
Fiat SpA
Lottomatica SpA
Pirelli & C SpA
Atlantia SpA
Luxottica Group SpA
Exor SpA
Buzzi Unicem SpA
Finmeccanica SpA
Italcementi SpA
132
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
ITALIEN – 2,42% (31. Dezember 2010: 2,37%) (Fortsetzung)
A2A SpA
Edison SpA
Enel SpA
Snam Rete Gas SpA
Terna Rete Elettrica Nazionale SpA
15.614
28.968
65.867
8.371
4.681
% des Teilfonds
14.850
30.682
264.734
36.550
15.650
362.466
0,02%
0,04%
0,36%
0,05%
0,02%
0,49%
1.804.417
2,42%
4.000
3.000
300
3.400
15.000
5.000
6.000
6.000
1.100
32.000
300
6.000
1.000
7.000
6.000
21.000
1.000
23.896
5.392
5.256
61.243
22.887
27.284
16.138
18.155
23.853
79.033
10.683
30.568
48.943
13.939
21.724
37.745
12.763
459.502
0,03%
0,01%
0,01%
0,08%
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,11%
0,01%
0,04%
0,07%
0,02%
0,03%
0,05%
0,02%
0,62%
Dentsu Inc
Fuji Media Holdings Inc
Hakuhodo DY Holdings Inc
Jupiter Telecommunications Co Ltd
KDDI Corp
Nippon Telegraph & Telephone Corp
NTT DoCoMo Inc
Softbank Corp
Yahoo Japan Corp
1.000
8
180
11
15
7.500
123
1.100
36
30.336
12.041
10.253
11.038
95.914
380.649
224.735
32.174
11.535
808.675
0,04%
0,02%
0,01%
0,01%
0,13%
0,51%
0,30%
0,04%
0,02%
1,08%
Aeon Co Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
All Nippon Airways Co Ltd
Bridgestone Corp
Canon Marketing Japan Inc
Daihatsu Motor Co Ltd
Daiwa House Industry Co Ltd
Denso Corp
Fast Retailing Co Ltd
5.400
1.200
8.000
2.400
700
1.000
2.000
2.300
100
73.667
33.935
22.137
54.030
8.128
17.767
23.689
63.080
18.077
0,10%
0,05%
0,03%
0,07%
0,01%
0,02%
0,03%
0,09%
0,02%
ITALIEN INSGESAMT
JAPAN – 10,35% (31. Dezember 2010: 9,27%)
Asahi Kasei Corp
DIC Corp
Hitachi Chemical Co Ltd
JFE Holdings Inc
Kobe Steel Ltd
Mitsubishi Chemical Holdings Corp
Mitsubishi Materials Corp
Mitsui Chemicals Inc
Nippon Paper Group Inc
Nippon Steel Corp
Nitto Denko Corp
OJI Paper Co Ltd
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
Showa Denko KK
Sumitomo Chemical Co Ltd
Sumitomo Metal Industries Ltd
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
133
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
3.000
3.000
300
6.000
2.100
6.000
5.600
4.000
1.200
8.000
14.000
5.200
22.000
6.400
300
20.300
100
11.600
200
2.000
2.000
3.600
6.000
25.200
5.700
5.000
2.600
2.100
2.000
4.000
4.000
700
1.300
13.660
3.500
1.900
280
900
17.961
18.077
6.459
181.703
21.832
27.543
56.626
19.189
11.715
48.413
24.439
104.491
25.603
98.894
41.042
181.121
10.487
97.798
10.047
16.370
17.612
99.665
52.137
38.451
101.640
67.175
28.073
43.176
14.353
12.207
28.448
7.232
35.082
451.830
61.460
17.026
18.900
11.312
2.440.099
0,02%
0,02%
0,01%
0,24%
0,03%
0,04%
0,08%
0,03%
0,02%
0,07%
0,03%
0,14%
0,03%
0,13%
0,06%
0,24%
0,01%
0,13%
0,01%
0,02%
0,02%
0,13%
0,07%
0,05%
0,14%
0,09%
0,04%
0,06%
0,02%
0,02%
0,04%
0,01%
0,05%
0,61%
0,08%
0,02%
0,03%
0,02%
3,28%
2.000
500
1.200
1.000
700
3.000
1.800
600
23
1.300
3.000
23.844
20.915
26.192
40.344
11.459
28.629
35.425
24.711
107.513
35.250
36.154
0,03%
0,03%
0,04%
0,05%
0,02%
0,04%
0,05%
0,03%
0,14%
0,05%
0,05%
Bestand
JAPAN – 10,35% (31. Dezember 2010: 9,27%) (Fortsetzung)
Zyklische Konsumgüter – 3,28% (31. Dezember 2010: 3,29%) (Fortsetzung)
Fuji Heavy Industries Ltd
Hino Motors Ltd
Hitachi High-Technologies Corp
Honda Motor Co Ltd
Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd
Isuzu Motors Ltd
ITOCHU Corp
J Front Retailing Co Ltd
JTEKT Corp
Marubeni Corp
Mazda Motor Corp
Mitsubishi Corp
Mitsubishi Motors Corp
Mitsui & Co Ltd
Nintendo Co Ltd
Nissan Motor Co Ltd
Oriental Land Co Ltd/Japan
Panasonic Corp
Sankyo Co Ltd
Sekisui Chemical Co Ltd
Sekisui House Ltd
Seven & I Holdings Co Ltd
Sharp Corp/Japan
Sojitz Corp
Sony Corp
Sumitomo Corp
Sumitomo Electric Industries Ltd
Suzuki Motor Corp
Takashimaya Co Ltd
Teijin Ltd
Toray Industries Inc
Toyota Boshoku Corp
Toyota Industries Corp
Toyota Motor Corp
Toyota Tsusho Corp
UNY Co Ltd
Yamada Denki Co Ltd
Yamaha Motor Co Ltd
Ajinomoto Co Inc
Alfresa Holdings Corp
Asahi Group Holdings Ltd
Astellas Pharma Inc
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
Dai Nippon Printing Co Ltd
Daiichi Sankyo Co Ltd
Eisai Co Ltd
Japan Tobacco Inc
KAO Corp
Kirin Holdings Co Ltd
134
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Kyowa Hakko Kirin Co Ltd
2.000
Medipal Holdings Corp
2.600
MEIJI Holdings Co Ltd
400
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp
1.000
Nippon Meat Packers Inc
1.000
Ono Pharmaceutical Co Ltd
200
Otsuka Holdings Co Ltd
1.200
Secom Co Ltd
400
Shiseido Co Ltd
700
Suzuken Co Ltd
800
Taisho Pharmaceutical Holdings Co Ltd
300
Takeda Pharmaceutical Co Ltd
1.900
Toppan Printing Co Ltd
4.000
Yamazaki Baking Co Ltd
1.000
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
24.310
26.997
16.500
15.750
12.336
11.082
33.485
18.310
12.781
22.034
22.965
82.796
29.172
13.047
732.001
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,02%
0,01%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,03%
0,11%
0,04%
0,02%
0,98%
Cosmo Oil Co Ltd
Idemitsu Kosan Co Ltd
Inpex Corp
JX Holdings Inc
Showa Shell Sekiyu KK
TonenGeneral Sekiyu KK
10.000
300
7
18.050
2.600
3.000
27.672
30.723
43.809
108.531
17.382
32.547
260.664
0,04%
0,04%
0,06%
0,15%
0,02%
0,04%
0,35%
Bank of Yokohama Ltd/The
Chiba Bank Ltd/The
Credit Saison Co Ltd
Dai-ichi Life Insurance Co Ltd/The
Daito Trust Construction Co Ltd
Daiwa Securities Group Inc
Fukuoka Financial Group Inc
Hitachi Capital Corp
Mitsubishi Estate Co Ltd
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd
Mitsui Fudosan Co Ltd
Mizuho Financial Group Inc
MS&AD Insurance Group Holdings
NKSJ Holdings Inc
ORIX Corp
Resona Holdings Inc
Shinsei Bank Ltd
Shizuoka Bank Ltd/The
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
T&D Holdings Inc
Tokio Marine Holdings Inc
3.000
2.000
1.000
48
200
7.000
3.000
2.300
2.000
51.100
630
2.000
72.400
1.390
1.475
440
7.900
9.000
2.000
5.100
15.960
1.000
2.400
2.000
14.082
12.776
19.913
46.861
17.043
21.633
12.530
31.614
29.663
214.747
24.765
28.991
96.427
25.541
28.724
36.185
34.528
9.310
20.922
141.258
46.434
17.392
22.158
43.965
997.462
0,02%
0,02%
0,03%
0,06%
0,02%
0,03%
0,02%
0,04%
0,04%
0,29%
0,03%
0,04%
0,13%
0,03%
0,04%
0,05%
0,05%
0,01%
0,03%
0,19%
0,06%
0,02%
0,03%
0,06%
1,34%
135
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
Asahi Glass Co Ltd
Central Japan Railway Co
Daikin Industries Ltd
East Japan Railway Co
FANUC Corp
FUJIFILM Holdings Corp
Furukawa Electric Co Ltd
Hankyu Hanshin Holdings Inc
Hitachi Ltd
Hoya Corp
IHI Corp
JS Group Corp
Kajima Corp
Kawasaki Heavy Industries Ltd
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd
Kintetsu Corp
Komatsu Ltd
Konica Minolta Holdings Inc
Kubota Corp
Kyocera Corp
Mitsubishi Electric Corp
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
Mitsui OSK Lines Ltd
Murata Manufacturing Co Ltd
Nagoya Railroad Co Ltd
NEC Corp
Nidec Corp
Nikon Corp
Nippon Electric Glass Co Ltd
Nippon Express Co Ltd
Nippon Yusen KK
NSK Ltd
Obayashi Corp
Odakyu Electric Railway Co Ltd
Omron Corp
Shimizu Corp
SMC Corp/Japan
Taiheiyo Cement Corp
Taisei Corp
Tobu Railway Co Ltd
Tokyu Corp
Toshiba Corp
Toyo Seikan Kaisha Ltd
West Japan Railway Co
Yamato Holdings Co Ltd
3.000
7
500
1.400
200
2.100
3.000
5.000
24.000
700
4.000
800
6.000
3.000
4.000
4.000
1.400
2.500
3.000
400
6.000
12.000
7.000
400
1.000
25.000
200
500
1.000
7.000
10.000
1.000
3.000
2.000
400
4.000
100
8.000
7.000
2.000
5.000
18.000
700
800
1.400
24.982
58.654
13.623
88.615
30.413
49.367
6.789
20.948
125.066
14.962
9.569
15.217
18.232
7.409
7.138
15.517
32.513
18.523
24.943
31.965
57.102
50.740
26.883
20.431
2.664
50.107
17.224
11.069
9.840
27.064
25.344
6.453
13.228
19.215
7.955
16.603
15.995
15.103
17.470
10.138
24.504
72.852
9.477
34.499
23.425
1.199.830
0,03%
0,08%
0,02%
0,12%
0,04%
0,07%
0,01%
0,03%
0,17%
0,02%
0,01%
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,02%
0,04%
0,03%
0,03%
0,04%
0,08%
0,07%
0,04%
0,03%
0,00%
0,07%
0,02%
0,02%
0,01%
0,04%
0,03%
0,01%
0,02%
0,03%
0,01%
0,02%
0,02%
0,02%
0,02%
0,01%
0,03%
0,10%
0,01%
0,05%
0,03%
1,61%
Canon Inc
Elpida Memory Inc
Fujitsu Ltd
NTT Data Corp
2.900
1.300
13.000
11
127.497
5.984
67.240
34.920
0,17%
0,01%
0,09%
0,05%
136
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
Technologie – 0,45% (31. Dezember 2010: 0,43%) (Fortsetzung)
Ricoh Co Ltd
Rohm Co Ltd
Seiko Epson Corp
Sumco Corp
TDK Corp
Tokyo Electron Ltd
4.000
300
1.000
800
400
300
34.603
13.868
13.202
5.865
17.612
15.168
335.959
0,04%
0,02%
0,02%
0,01%
0,02%
0,02%
0,45%
Chubu Electric Power Co Inc
Chugoku Electric Power Co Inc/The
Electric Power Development Co Ltd
Hokkaido Electric Power Co Inc
Hokuriku Electric Power Co
Kansai Electric Power Co Inc/The
Kyushu Electric Power Co Inc
Osaka Gas Co Ltd
Shikoku Electric Power Co Inc
Tohoku Electric Power Co Inc
Tokyo Gas Co Ltd
5.500
2.100
900
1.300
1.000
5.800
3.700
7.000
1.000
4.700
8.000
101.772
36.523
23.764
18.373
18.517
88.348
52.628
27.426
28.448
44.669
36.517
476.985
0,14%
0,05%
0,03%
0,02%
0,02%
0,12%
0,07%
0,04%
0,04%
0,06%
0,05%
0,64%
7.711.177
10,35%
279
11.084
3.869
202.006
205.875
0,01%
0,27%
0,28%
172
731
17.406
17.431
34.837
0,02%
0,03%
0,05%
1.804
33.357
33.357
0,04%
0,04%
274.069
0,37%
12.014
12.014
0,02%
0,02%
12.014
0,02%
JAPAN INSGESAMT
APERAM
ArcelorMittal
Millicom International Cellular SA
SES SA
Tenaris SA
LUXEMBURG INSGESAMT
MACAU – 0,02% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Wynn Macau Ltd
MACAU INSGESAMT
137
4.800
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
MALAYSIA – 0,36% (31. Dezember 2010: 0,33%)
Petronas Chemicals Group Bhd
15.100
29.295
29.295
0,04%
0,04%
Axiata Group Bhd
DiGi.Com Bhd
Maxis Bhd
8.500
15.000
12.100
17.300
13.648
18.218
20.879
27.069
79.814
0,02%
0,02%
0,03%
0,04%
0,11%
Genting Bhd
4.000
13.804
13.804
0,02%
0,02%
Sime Darby Bhd
9.700
27.692
27.692
0,04%
0,04%
CIMB Group Holdings Bhd
Malayan Banking Bhd
Public Bank Bhd
6.600
9.100
4.500
15.032
23.798
18.568
57.398
0,02%
0,03%
0,02%
0,07%
MISC Bhd
12.100
20.765
20.765
0,03%
0,03%
Petronas Gas Bhd
Tenaga Nasional Bhd
3.400
12.475
16.002
22.904
38.906
0,02%
0,03%
0,05%
267.674
0,36%
5.452
5.452
0,01%
0,01%
5.452
0,01%
12.771
315
1.700
33.675
13.881
9.052
56.608
0,05%
0,02%
0,01%
0,08%
109.348
4.000
124.186
16.798
140.984
0,17%
0,02%
0,19%
MALAYSIA INSGESAMT
MAURITIUS – 0,01% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Essar Energy Plc
2.050
INSGESAMT MAURITIUS
MEXIKO – 0,54% (31. Dezember 2010: 0,71%)
Industrias Penoles SAB de CV
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV
America Movil SAB de CV
Grupo Televisa SAB
138
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
MEXIKO – 0,54% (31. Dezember 2010: 0,71%) (Fortsetzung)
Organizacion Soriana SAB de CV
Wal-Mart de Mexico SAB de CV
% des Teilfonds
1.900
12.000
4.494
32.691
37.185
0,01%
0,04%
0,05%
Coca-Cola Femsa SAB de CV
Fomento Economico Mexicano SAB de CV
Grupo Bimbo SAB de CV
Grupo Modelo SAB de CV
1.400
4.800
4.000
5.000
13.623
33.633
8.117
31.445
86.818
0,02%
0,05%
0,01%
0,04%
0,12%
Alfa SAB de CV
Grupo Carso SAB de CV
1.000
7.900
11.213
19.138
30.351
0,01%
0,03%
0,04%
Grupo Financiero Banorte SAB de CV
3.100
9.573
9.573
0,01%
0,01%
74.942
40.596
40.596
0,05%
0,05%
402.115
0,54%
28.379
28.379
0,04%
0,04%
28.379
0,04%
Cemex SAB de CV
MEXIKO INSGESAMT
MAROKKO – 0,04% (31. Dezember 2010: 0,02%)
Maroc Telecom SA
1.794
MAROKKO INSGESAMT
Akzo Nobel NV
Koninklijke DSM NV
LyondellBasell Industries NV
698
477
1.200
33.716
22.183
39.276
95.175
0,05%
0,03%
0,05%
0,13%
Koninklijke KPN NV
Wolters Kluwer NV
5.960
549
71.323
9.451
80.774
0,10%
0,01%
0,11%
Heineken Holding NV
Koninklijke Ahold NV
Randstad Holding NV
Unilever NV
957
4.504
450
5.612
39.232
60.507
13.370
192.422
305.531
0,05%
0,08%
0,02%
0,26%
0,41%
139
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
NIEDERLANDE – 2,27% (31. Dezember 2010: 2,34%) (Fortsetzung)
Royal Dutch Shell Plc
19.146
728.883
728.883
0,98%
0,98%
Aegon NV
Delta Lloyd NV
ING Groep NV
13.563
935
27.465
54.478
15.660
197.090
267.228
0,07%
0,02%
0,27%
0,36%
3.750
3.376
1.079
116.561
70.904
8.048
195.513
0,16%
0,09%
0,01%
0,26%
354
14.923
14.923
0,02%
0,02%
1.688.027
2,27%
6.192
20.213
26.405
0,01%
0,03%
0,04%
26.405
0,04%
European Aeronautic Defence and Space Co NV
Koninklijke Philips Electronics NV
TNT Express NV
ASML Holding NV
NEUSEELAND – 0,04% (31. Dezember 2010: 0,03%)
Chorus Ltd
Telecom Corp of New Zealand Ltd
2.573
12.867
NEUSEELAND INSGESAMT
NORWEGEN – 0,64% (31. Dezember 2010: 0,72%)
Norsk Hydro ASA
Yara International ASA
8.572
300
39.384
11.917
51.301
0,05%
0,02%
0,07%
Telenor ASA
4.219
68.530
68.530
0,09%
0,09%
11.329
288.874
288.874
0,39%
0,39%
4.234
41.306
41.306
0,05%
0,05%
800
800
8.391
1.281
0,01%
0,00%
Statoil ASA
DNB ASA
Aker Solutions ASA
Kvaerner ASA
140
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
20.746
30.418
0,03%
0,04%
480.429
0,64%
16.799
26.382
43.181
0,02%
0,04%
0,06%
43.181
0,06%
510
16.209
16.209
0,02%
0,02%
6.552
32.788
32.788
0,04%
0,04%
1.910
14.817
18.633
17.535
36.168
0,03%
0,02%
0,05%
Bank Pekao SA
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
412
1.589
349
16.880
14.951
31.520
63.351
0,03%
0,02%
0,04%
0,09%
PGE SA
4.376
26.708
26.708
0,04%
0,04%
175.224
0,24%
Bestand
NORWEGEN – 0,64% (31. Dezember 2010: 0,72%) (Fortsetzung)
Industrie – 0,04% (31. Dezember 2010: 0,03%) (Fortsetzung)
Orkla ASA
2.805
NORWEGEN INSGESAMT
PHILIPPINEN – 0,06% (31. Dezember 2010: 0,03%)
Globe Telecom Inc
Philippine Long Distance Telephone Co
650
455
PHILIPPINEN INSGESAMT
POLEN – 0,24% (31. Dezember 2010: 0,28%)
KGHM Polska Miedz SA
Telekomunikacja Polska SA
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
Polskie Gornictwo Naftowe I Gazownictwo SA
POLEN INSGESAMT
PORTUGAL – 0,19% (31. Dezember 2010: 0,21%)
Portugal Telecom SGPS SA
4.082
23.315
23.315
0,03%
0,03%
Brisa Auto-Estradas de Portugal SA
Jeronimo Martins SGPS SA
1.495
714
4.955
11.811
16.766
0,01%
0,01%
0,02%
Galp Energia SGPS SA
1.756
25.989
25.989
0,03%
0,03%
141
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
PORTUGAL – 0,19% (31. Dezember 2010: 0,21%) (Fortsetzung)
Banco BPI SA
Banco Comercial Portugues SA
Banco Espirito Santo SA
Cimpor Cimentos de Portugal SGPS SA
EDP - Energias de Portugal SA
% des Teilfonds
6.370
36.858
5.577
4.017
6.538
9.612
20.167
0,01%
0,01%
0,01%
0,03%
1.730
11.651
11.651
0,02%
0,02%
14.445
44.216
44.216
0,06%
0,06%
142.104
0,19%
PORTUGAL INSGESAMT
RUSSLAND – 1,68% (31. Dezember 2010: 2,09%)
Magnitogorsk Iron & Steel Works - Sponsored GDR
Mechel - Sponsored ADR
MMC Norilsk Nickel OJSC - Sponsored ADR
Novolipetsk Steel OJSC - Sponsored GDR
Severstal OAO - Sponsored GDR
3.536
900
2.841
1.179
2.356
17.210
7.659
43.496
22.943
26.599
117.907
0,02%
0,01%
0,06%
0,03%
0,04%
0,16%
Mobile Telesystems OJSC - Sponsored ADR
Sistema JSFC (GB) - Sponsored GDR
2.450
1.264
35.452
21.134
56.586
0,05%
0,03%
0,08%
Gazprom Neft JSC - Sponsored ADR
Gazprom OAO
Lukoil OAO
NovaTek OAO - Sponsored GDR
Rosneft Oil Co - Sponsored GDR
Surgutneftegas OJSC - Sponsored ADR
Tatneft - Sponsored ADR
4.374
87.185
3.550
101
17.385
7.545
1.013
102.439
451.618
181.760
12.595
114.567
58.851
29.833
951.663
0,14%
0,61%
0,24%
0,02%
0,15%
0,08%
0,04%
1,28%
Sberbank of Russia
VTB Bank OJSC - Sponsored GDR
22.393
5.469
50.384
19.645
70.029
0,07%
0,02%
0,09%
2.147.245
465.559
225.250
22.181
13.967
17.344
53.492
0,03%
0,02%
0,02%
0,07%
1.249.677
1,68%
Federal Grid Co Unified Energy System JSC
Federal Hydrogenerating Co JSC
IDGC Holding JSC
RUSSLAND INSGESAMT
142
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
36.000
85.661
85.661
0,12%
0,12%
City Developments Ltd
Jardine Cycle & Carriage Ltd
Singapore Airlines Ltd
1.000
1.000
4.000
6.854
36.994
31.264
75.112
0,01%
0,05%
0,04%
0,10%
Wilmar International Ltd
7.000
26.952
26.952
0,04%
0,04%
Keppel Corp Ltd
3.300
23.633
23.633
0,03%
0,03%
6.000
5.000
20.000
5.000
3.000
10.165
44.356
12.400
30.148
35.276
132.345
0,01%
0,06%
0,02%
0,04%
0,05%
0,18%
5.000
8.000
3.000
5.000
28.550
6.931
9.356
10.319
55.156
0,04%
0,01%
0,01%
0,01%
0,07%
398.859
0,54%
Bestand
SINGAPUR – 0,54% (31. Dezember 2010: 0,61%)
Singapore Telecommunications Ltd
CapitaLand Ltd
Hutchison Port Holdings Trust
Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
Flextronics International Ltd
Neptune Orient Lines Ltd/Singapore
SembCorp Industries Ltd
Singapore Technologies Engineering Ltd
SINGAPUR INSGESAMT
SÜDAFRIKA – 0,59% (31. Dezember 2010: 0,82%)
Anglo American Platinum Ltd
AngloGold Ashanti Ltd
ArcelorMittal South Africa Ltd
Gold Fields Ltd
Impala Platinum Holdings Ltd
Kumba Iron Ore Ltd
Sasol Ltd
473
257
1.413
1.056
1.201
178
1.131
30.926
10.857
11.952
16.036
24.777
10.977
53.777
159.302
0,04%
0,01%
0,02%
0,02%
0,03%
0,02%
0,07%
0,21%
MTN Group Ltd
Naspers Ltd
Telkom SA Ltd
Vodacom Group Ltd
2.133
165
5.352
2.687
37.753
7.164
19.077
29.344
93.338
0,05%
0,01%
0,03%
0,04%
0,13%
Barloworld Ltd
1.481
13.673
0,02%
143
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
9.339
28.781
51.793
0,01%
0,04%
0,07%
26.664
26.312
19.579
16.482
46.345
135.382
0,04%
0,03%
0,03%
0,02%
0,06%
0,18%
439.815
0,59%
76
160
47
270
19.538
13.196
12.874
88.513
134.121
0,02%
0,02%
0,02%
0,12%
0,18%
KT Corp
SK Telecom Co Ltd
1.208
376
37.152
45.737
82.889
0,05%
0,06%
0,11%
Hanwha Corp
Hyundai Mobis
Hyundai Motor Co
Kia Motors Corp
Korean Air Lines Co Ltd
Samsung C&T Corp
Shinsegae Co Ltd
SK Networks Co Ltd
640
64
560
440
228
45
380
15
1.870
18.276
16.095
102.903
25.319
8.546
13.141
22.325
3.170
16.213
225.988
0,03%
0,02%
0,14%
0,03%
0,01%
0,02%
0,03%
0,00%
0,02%
0,30%
293
20.550
20.550
0,03%
0,03%
510
1.732
75
337
22.307
91.594
4.905
3.358
122.164
0,03%
0,12%
0,01%
0,00%
0,16%
201
530
24.537
55.096
0,03%
0,08%
Bestand
SÜDAFRIKA – 0,59% (31. Dezember 2010: 0,82%) (Fortsetzung)
Bidvest Group Ltd
493
Remgro Ltd
1.970
ABSA Group Ltd
FirstRand Ltd
Nedbank Group Ltd
Sanlam Ltd
Standard Bank Group Ltd/South Africa
1.547
10.286
1.112
4.632
3.805
SÜDAFRIKA INSGESAMT
SÜDKOREA – 2,18% (31. Dezember 2010: 2,74%)
Honam Petrochemical Corp
Hyundai Steel Co
LG Chem Ltd
POSCO
KT&G Corp
GS Holdings
LG Corp
LS Corp
STX Corp Co Ltd
SK Innovation Co Ltd
SK Holdings Co Ltd
144
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
375
32.351
111.984
0,04%
0,15%
Hana Financial Group Inc
Industrial Bank of Korea
KB Financial Group Inc
Korea Exchange Bank
Korea Life Insurance Co Ltd
Samsung Card Co
Samsung Fire & Marine Insurance Co Ltd
Samsung Life Insurance Co Ltd 144A
Shinhan Financial Group Co Ltd
Woori Finance Holdings Co Ltd
690
1.150
1.082
3.020
1.990
180
53
332
1.274
3.500
21.132
12.352
33.884
19.123
12.704
6.041
9.625
23.171
43.688
28.443
210.163
0,03%
0,02%
0,04%
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,03%
0,06%
0,04%
0,28%
Doosan Corp
Doosan Heavy Industries & Construction Co Ltd
GS Engineering & Construction Corp
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
LG Display Co Ltd
LG Electronics Inc
Samsung Heavy Industries Co Ltd
Samsung SDI Co Ltd
430
137
325
92
135
1.380
1.141
280
87
9.014
16.842
18.253
7.302
29.873
29.108
73.137
6.739
10.020
200.288
0,01%
0,02%
0,03%
0,01%
0,04%
0,04%
0,10%
0,01%
0,01%
0,27%
Hynix Semiconductor Inc
SK C&C Co Ltd
930
330
851
17.611
301.203
85.530
404.344
0,02%
0,40%
0,12%
0,54%
4.440
477
97.867
17.160
115.027
0,13%
0,03%
0,16%
1.627.518
2,18%
661
8.498
8.498
0,01%
0,01%
1.106
18.666
6.323
320.852
327.175
0,01%
0,43%
0,44%
Bestand
SÜDKOREA – 2,18% (31. Dezember 2010: 2,74%) (Fortsetzung)
S-Oil Corp
Korea Electric Power Corp
Korea Gas Corp
SÜDKOREA INSGESAMT
SPANIEN – 2,29% (31. Dezember 2010: 1,96%)
Acerinox SA
Mediaset Espana Comunicacion SA
Telefonica SA
145
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
595
48.599
48.599
0,06%
0,06%
Abertis Infraestructuras SA
1.809
28.753
28.753
0,04%
0,04%
Repsol YPF SA
5.576
170.827
170.827
0,23%
0,23%
18.823
6.513
3.048
8.200
45.285
2.103
11.551
12.427
159.545
24.701
14.721
36.791
340.859
12.834
56.447
39.472
685.370
0,21%
0,03%
0,02%
0,05%
0,46%
0,02%
0,08%
0,05%
0,92%
380
1.180
1.400
1.197
32.908
34.928
16.872
30.952
115.660
0,05%
0,05%
0,02%
0,04%
0,16%
6.113
3.790
19.599
150
125.341
65.637
121.813
6.373
319.164
0,17%
0,09%
0,16%
0,01%
0,43%
1.704.046
2,29%
498
1.161
2.646
7.272
10.206
38.907
56.385
0,01%
0,02%
0,05%
0,08%
1.153
6.586
15.915
22.248
66.746
107.250
196.244
0,03%
0,09%
0,14%
0,26%
300
808
16.242
12.809
0,02%
0,02%
Bestand
SPANIEN – 2,29% (31. Dezember 2010: 1,96%) (Fortsetzung)
Inditex SA
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
Banco de Sabadell SA
Banco Espanol de Credito SA
Banco Popular Espanol SA
Banco Santander SA
Bankinter SA
CaixaBank
Mapfre SA
Acciona SA
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
Ferrovial SA
Fomento de Construcciones y Contratas SA
Endesa SA
Gas Natural SDG SA
Iberdrola SA
Red Electrica Corp SA
SPANIEN INSGESAMT
SCHWEDEN – 1,03% (31. Dezember 2010: 1,47%)
Boliden AB
SSAB AB
Svenska Cellulosa AB
Tele2 AB
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
TeliaSonera AB
Autoliv Inc
Electrolux AB
146
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
SCHWEDEN – 1,03% (31. Dezember 2010: 1,47%) (Fortsetzung)
Hennes & Mauritz AB
Scania AB
Volvo AB
1.675
1.259
5.278
53.469
18.531
57.248
158.299
0,07%
0,02%
0,08%
0,21%
Securitas AB
1.162
10.037
10.037
0,01%
0,01%
Industrivarden AB
1.153
13.654
13.654
0,02%
0,02%
Investor AB
Kinnevik Investment AB
Nordea Bank AB
Skandinaviska Enskilda Banken AB
Svenska Handelsbanken AB
Swedbank AB
1.532
728
9.866
5.823
1.698
2.270
28.381
14.164
75.976
33.834
44.902
29.190
226.447
0,04%
0,02%
0,10%
0,04%
0,06%
0,04%
0,30%
Assa Abloy AB
Atlas Copco AB
Sandvik AB
Skanska AB
SKF AB
417
1.125
2.019
1.910
857
10.415
23.996
24.510
31.304
18.006
108.231
0,02%
0,03%
0,03%
0,04%
0,03%
0,15%
769.297
1,03%
5
14.238
97
4.334
4.728
86.492
28.336
65.634
185.190
0,01%
0,11%
0,04%
0,09%
0,25%
113
42.517
42.517
0,06%
0,06%
Cie Financiere Richemont SA
Swatch Group AG/The
Wolseley Plc
779
41
1.342
39.224
15.186
44.353
98.763
0,05%
0,02%
0,06%
0,13%
Adecco SA
Nestle SA
Novartis AG
592
4.738
4.359
24.928
270.454
246.964
0,03%
0,36%
0,33%
SCHWEDEN INSGESAMT
SCHWEIZ – 2,57% (31. Dezember 2010: 2,66%)
Givaudan SA
Glencore International Plc
Syngenta AG
Xstrata Plc
Swisscom AG
147
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
SCHWEIZ – 2,57% (31. Dezember 2010: 2,66%) (Fortsetzung)
Roche Holding AG
1.088
SGS SA
7
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
184.230
11.488
738.064
0,25%
0,02%
0,99%
Noble Corp
Transocean Ltd/Switzerland
Weatherford International Ltd
500
1.100
1.700
15.405
42.537
24.463
82.405
0,02%
0,06%
0,03%
0,11%
ACE Ltd
Baloise Holding AG
Credit Suisse Group AG
GAM Holding AG
Julius Baer Group Ltd
Pargesa Holding SA
Swiss Life Holding AG
Swiss Re AG
UBS AG
Zurich Financial Services AG
800
167
4.102
794
329
249
150
1.307
8.931
550
56.368
11.382
95.451
8.583
12.911
16.216
13.634
66.004
105.004
123.003
508.556
0,08%
0,01%
0,13%
0,01%
0,02%
0,02%
0,02%
0,09%
0,14%
0,16%
0,68%
ABB Ltd
Garmin Ltd
Holcim Ltd
Kuehne + Nagel International AG
Schindler Holding AG
TE Connectivity Ltd
Tyco International Ltd
2.832
400
946
143
121
800
1.500
53.262
16.080
50.423
16.143
14.084
24.792
70.140
244.924
0,07%
0,02%
0,07%
0,02%
0,02%
0,03%
0,10%
0,33%
STMicroelectronics NV
2.706
16.020
16.020
0,02%
0,02%
1.916.439
2,57%
SCHWEIZ INSGESAMT
TAIWAN – 1,09% (31. Dezember 2010: 1,34%)
China Steel Corp
Formosa Plastics Corp
Nan Ya Plastics Corp
44.112
10.300
10.560
17.420
41.949
27.174
28.174
34.570
131.867
0,05%
0,04%
0,04%
0,05%
0,18%
Chunghwa Telecom Co Ltd
Far EasTone Telecommunications Co Ltd
HTC Corp
Taiwan Mobile Co Ltd
20.696
12.000
1.102
4.500
68.337
22.427
18.085
14.027
122.876
0,09%
0,03%
0,02%
0,02%
0,16%
148
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
Bestand
% des Teilfonds
TAIWAN – 1,09% (31. Dezember 2010: 1,34%) (Fortsetzung)
Far Eastern New Century Corp
14.752
17.122
17.122
0,02%
0,02%
Uni-President Enterprises Corp
11.386
16.542
16.542
0,02%
0,02%
Formosa Petrochemical Corp
18.270
56.586
56.586
0,08%
0,08%
Cathay Financial Holding Co Ltd
Chinatrust Financial Holding Co Ltd
First Financial Holding Co Ltd
Fubon Financial Holding Co Ltd
Mega Financial Holding Co Ltd
18.819
9.414
11.136
15.170
32.640
20.288
5.875
6.527
16.054
21.771
70.515
0,02%
0,01%
0,01%
0,02%
0,03%
0,09%
AU Optronics Corp
Delta Electronics Inc
Pegatron Corp
52.510
4.040
25.634
20.236
22.540
9.592
70.084
21.883
124.099
0,03%
0,01%
0,10%
0,03%
0,17%
Acer Inc
Advanced Semiconductor Engineering Inc
Asustek Computer Inc
Chimei Innolux Corp
Compal Electronics Inc
Lite-On Technology Corp
MediaTek Inc
Quanta Computer Inc
United Microelectronics Corp
Wistron Corp
11.055
14.714
3.906
22.000
19.273
8.120
2.004
14.080
44.119
42.000
7.508
12.794
12.559
27.794
8.863
19.219
9.103
18.329
29.615
110.134
17.613
9.495
275.518
0,02%
0,02%
0,04%
0,01%
0,03%
0,01%
0,02%
0,04%
0,15%
0,02%
0,01%
0,37%
815.125
1,09%
10.297
19.858
19.858
0,02%
0,02%
Advanced Info Service Pcl
8.000
35.409
35.409
0,05%
0,05%
Siam Cement Pcl
3.100
30.579
30.579
0,04%
0,04%
TAIWAN INSGESAMT
THAILAND – 0,35% (31. Dezember 2010: 0,45%)
PTT Global Chemical Pcl-NVDR
149
WERTPAPIERBESTAND
150
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
4.300
8.800
8.200
22.839
88.195
15.166
126.200
0,03%
0,12%
0,02%
0,17%
2.700
3.700
19.600
3.900
13.017
14.213
9.233
14.303
50.766
0,02%
0,02%
0,01%
0,02%
0,07%
262.812
0,35%
3.266
5.793
5.793
0,01%
0,01%
14.545
6.439
54.534
30.639
85.173
0,07%
0,04%
0,11%
Ford Otomotiv Sanayi AS
2.076
16.923
16.923
0,02%
0,02%
Haci Omer Sabanci Holding AS
KOC Holding AS
5.243
7.307
15.481
22.274
37.755
0,02%
0,03%
0,05%
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS
1.273
27.177
27.177
0,04%
0,04%
7.981
4.988
2.491
12.825
8.232
4.572
25.770
15.841
13.176
22.612
10.667
6.532
94.598
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,01%
0,01%
0,13%
4.206
9.985
9.985
0,01%
0,01%
277.404
0,37%
Bestand
THAILAND – 0,35% (31. Dezember 2010: 0,45%) (Fortsetzung)
PTT Exploration & Production Pcl
PTT Pcl
Thai Oil Pcl
Bangkok Bank Pcl
Kasikornbank Pcl
Krung Thai Bank Pcl
Siam Commercial Bank Pcl
THAILAND INSGESAMT
TÜRKEI – 0,37% (31. Dezember 2010: 0,56%)
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS
Turk Telekomunikasyon AS
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
Akbank TAS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Halk Bankasi AS
Turkiye Is Bankasi
Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
Yapi ve Kredi Bankasi AS
Enka Insaat ve Sanayi AS
TÜRKEI INSGESAMT
151
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
2.720
1.232
1.895
365
979
2.499
697
100.384
23.226
18.554
10.398
13.991
17.643
10.945
195.141
0,14%
0,03%
0,03%
0,01%
0,02%
0,02%
0,01%
0,26%
1.191
38.232
15.276
1.771
2.468
147.268
13.537
113.247
9.002
33.223
19.818
408.801
597.628
0,02%
0,15%
0,01%
0,04%
0,03%
0,55%
0,80%
Compass Group Plc
Home Retail Group Plc
Intercontinental Hotels Group Plc
International Consolidated Airlines Group SA
Kingfisher Plc
Ladbrokes Plc
Marks & Spencer Group Plc
Next Plc
Thomas Cook Group Plc
TUI Travel Plc
Whitbread Plc
4.059
6.255
892
8.785
7.927
24.806
5.949
355
8.641
6.197
629
38.324
8.094
16.014
20.093
30.824
50.037
28.606
15.076
1.978
15.943
15.196
240.185
0,05%
0,01%
0,02%
0,03%
0,04%
0,07%
0,04%
0,02%
0,00%
0,02%
0,02%
0,32%
Associated British Foods Plc
AstraZeneca Plc
British American Tobacco Plc
Diageo Plc
G4S Plc
GlaxoSmithKline Plc
Imperial Tobacco Group Plc
J Sainsbury Plc
Reckitt Benckiser Group Plc
SABMiller Plc
Tate & Lyle Plc
Tesco Plc
WM Morrison Supermarkets Plc
1.975
3.227
2.564
3.666
3.289
11.888
1.636
8.788
855
2.036
928
24.727
8.232
33.924
148.638
121.561
80.007
13.815
271.341
61.813
41.180
42.188
71.602
10.144
154.794
41.653
1.092.660
0,05%
0,20%
0,16%
0,11%
0,02%
0,36%
0,08%
0,05%
0,06%
0,10%
0,01%
0,21%
0,06%
1,47%
Drax Group Plc
2.272
19.178
19.178
0,03%
0,03%
BG Group Plc
3.942
84.195
0,11%
Bestand
Anglo American Plc
Antofagasta Plc
Eurasian Natural Resources Corp Plc
Johnson Matthey Plc
Kazakhmys Plc
Mondi Plc
Vedanta Resources Plc
British Sky Broadcasting Group Plc
BT Group Plc
Cable & Wireless Communications Plc
Pearson Plc
Reed Elsevier Plc
Vodafone Group Plc
152
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
BP Plc
79.437
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
566.742
650.937
0,76%
0,87%
Aviva Plc
Barclays Plc
HSBC Holdings Plc
Investec Plc
Legal & General Group Plc
Lloyds Banking Group Plc
Man Group Plc
Old Mutual Plc
Prudential Plc
Royal Bank of Scotland Group Plc
RSA Insurance Group Plc
Standard Chartered Plc
Standard Life Plc
17.470
68.731
45.033
2.627
32.328
484.897
4.194
22.849
6.131
895.106
11.240
3.107
6.365
81.376
187.644
343.123
13.778
51.566
194.380
8.180
48.040
60.646
279.862
18.348
67.928
20.296
1.375.167
0,11%
0,25%
0,46%
0,02%
0,07%
0,26%
0,01%
0,06%
0,08%
0,38%
0,03%
0,09%
0,03%
1,85%
BAE Systems Plc
Balfour Beatty Plc
Rexam Plc
Rolls-Royce Holdings Plc
Rolls-Royce Holdings Plc PFD
Smiths Group Plc
12.913
2.801
3.085
3.237
223.353
572
57.004
11.509
16.830
37.469
26
8.108
130.946
0,08%
0,02%
0,02%
0,05%
0,00%
0,01%
0,18%
4.687
4.487
4.487
0,01%
0,01%
12.751
4.541
8.452
2.671
992
2.707
57.218
23.759
81.835
53.464
22.965
25.433
264.674
0,08%
0,03%
0,11%
0,07%
0,03%
0,03%
0,35%
4.571.003
6,14%
25.509
35.342
17.232
100.835
15.736
11.574
87.096
40.832
0,03%
0,05%
0,02%
0,14%
0,02%
0,02%
0,12%
0,06%
Logica Plc
Centrica Plc
International Power Plc
National Grid Plc
SSE Plc
Severn Trent Plc
United Utilities Group Plc
VEREINIGTE STAATEN – 32,54% (31. Dezember 2010: 30,69%)
Air Products & Chemicals Inc
Alcoa Inc
Ashland Inc
Dow Chemical Co
Eastman Chemical Co
Ecolab Inc
EI du Pont de Nemours & Co
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
153
300
4.100
300
3.500
400
200
1.900
1.100
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
VEREINIGTE STAATEN – 32,54% (31. Dezember 2010: 30,69%) (Fortsetzung)
Grundstoffe – 0,93% (31. Dezember 2010: 1,22%) (Fortsetzung)
International Paper Co
1.600
MeadWestvaco Corp
600
Monsanto Co
600
Mosaic Co
300
Newmont Mining Corp
600
Nucor Corp
1.100
PPG Industries Inc
300
Praxair Inc
300
Sherwin-Williams Co
200
Southern Copper Corp
1.800
United States Steel Corp
600
Vulcan Materials Co
300
Amazon.com Inc
AMC Networks Inc
American Tower Corp
AOL Inc
AT&T Inc
Cablevision Systems Corp
CBS Corp
CenturyLink Inc
Cisco Systems Inc
Comcast Corp
Corning Inc
DIRECTV
Discovery Communications Inc
DISH Network Corp
eBay Inc
Frontier Communications Corp
Gannett Co Inc
Google Inc
Interpublic Group of Cos Inc/The
Juniper Networks Inc
Liberty Global Inc
Liberty Interactive Corp
McGraw-Hill Cos Inc/The
Motorola Mobility Holdings Inc
Motorola Solutions Inc
News Corp
NII Holdings Inc
Omnicom Group Inc
Sprint Nextel Corp
Symantec Corp
Telephone & Data Systems Inc
Thomson Reuters Corp
Time Warner Cable Inc
Time Warner Inc
Verizon Communications Inc
Viacom Inc
Virgin Media Inc
200
175
200
1.039
19.000
700
2.100
817
11.800
5.700
2.200
1.100
300
1.200
1.500
2.056
1.700
200
1.100
400
800
1.400
600
1.062
1.142
4.700
200
600
16.700
1.400
400
1.600
1.435
4.133
9.100
900
700
154
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
47.520
18.084
42.282
15.255
36.468
43.802
25.233
32.115
17.850
55.026
15.492
11.817
695.100
0,06%
0,02%
0,06%
0,02%
0,05%
0,06%
0,03%
0,04%
0,02%
0,07%
0,02%
0,02%
0,93%
34.858
6.545
12.006
15.564
574.560
9.926
57.666
30.466
215.350
135.689
28.380
47.146
12.345
34.176
45.675
10.691
22.916
128.908
10.604
8.212
32.856
22.988
27.204
41.153
53.160
83.895
4.238
26.544
38.911
21.980
10.308
42.521
91.266
151.185
362.999
41.229
15.001
0,05%
0,01%
0,02%
0,02%
0,77%
0,01%
0,08%
0,04%
0,29%
0,18%
0,04%
0,06%
0,02%
0,05%
0,06%
0,01%
0,03%
0,17%
0,01%
0,01%
0,04%
0,03%
0,04%
0,06%
0,07%
0,11%
0,01%
0,04%
0,05%
0,03%
0,01%
0,06%
0,12%
0,20%
0,49%
0,06%
0,02%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Walt Disney Co
3.100
Windstream Corp
1.400
Yahoo! Inc
2.800
Arrow Electronics Inc
AutoNation Inc
Autozone Inc
Bed Bath & Beyond Inc
Best Buy Co Inc
Carnival Corp
Costco Wholesale Corp
CVS Caremark Corp
Darden Restaurants Inc
Delta Air Lines Inc
Dollar General Corp
DR Horton Inc
Family Dollar Stores Inc
Ford Motor Co
GameStop Corp
Gap Inc/The
General Motors Co
Genuine Parts Co
Goodyear Tire & Rubber Co
Harley-Davidson Inc
Home Depot Inc/The
JC Penney Co Inc
Johnson Controls Inc
Kohl's Corp
Las Vegas Sands Corp
Lennar Corp
Lowe's Cos Inc
Ltd Brands Inc
Macy's Inc
Marriott International
Marriott International Inc/DE
Marriott Vacations Worldwide Corp
Mattel Inc
McDonald's Corp
MGM Resorts International
Mohawk Industries Inc
Newell Rubbermaid Inc
Nike Inc
Nordstrom Inc
PACCAR Inc
Pulte Group Inc
Ralph Lauren Corp
Royal Caribbean Cruises Ltd
Sears Holdings Corp
Southwest Airlines Co
Staples Inc
155
500
700
100
400
2.000
2.300
1.000
3.300
200
2.300
500
1.600
200
13.000
600
2.000
6.600
400
1.700
400
4.800
900
1.300
900
300
800
4.300
500
1.500
2.982
503
50
500
1.300
1.700
300
800
600
400
800
1.787
100
800
1.200
2.000
2.400
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
116.498
16.548
45.080
2.687.247
0,16%
0,02%
0,06%
3,61%
18.580
25.991
32.525
23.472
46.540
75.647
84.020
135.036
9.150
18.699
20.670
20.352
11.604
139.490
14.592
37.220
133.914
24.728
24.174
15.624
201.792
31.995
40.469
44.667
12.801
15.800
110.467
20.310
48.540
1
14.758
855
13.970
130.364
17.561
18.150
13.128
58.302
19.972
30.040
11.222
13.797
20.096
39.000
17.200
33.504
0,03%
0,03%
0,04%
0,03%
0,06%
0,10%
0,11%
0,18%
0,01%
0,03%
0,03%
0,03%
0,02%
0,19%
0,02%
0,05%
0,18%
0,03%
0,03%
0,02%
0,27%
0,04%
0,05%
0,06%
0,02%
0,02%
0,15%
0,03%
0,07%
0,00%
0,02%
0,00%
0,02%
0,18%
0,02%
0,02%
0,02%
0,08%
0,03%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,05%
0,02%
0,05%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Starbucks Corp
700
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc
200
Target Corp
2.300
TJX Cos Inc
500
TRW Automotive Holdings Corp
400
United Continental Holdings Inc
1.100
VF Corp
200
Walgreen Co
2.000
Wal-Mart Stores Inc
8.600
Whirlpool Corp
300
WW Grainger Inc
100
Wyndham Worldwide Corp
600
Wynn Resorts Ltd
100
Yum! Brands Inc
500
Abbott Laboratories
Aetna Inc
Allergan Inc/United States
Altria Group Inc
AmerisourceBergen Corp
Amgen Inc
Archer-Daniels-Midland Co
Automatic Data Processing Inc
Avery Dennison Corp
Avon Products Inc
Baxter International Inc
Beam Inc
Becton Dickinson & Co
Biogen Idec Inc
Boston Scientific Corp
Bristol-Myers Squibb Co
Bunge Ltd
Campbell Soup Co
Cardinal Health Inc
CareFusion Corp
Celgene Corp
Cigna Corp
Clorox Co
Coca-Cola Co
Coca-Cola Enterprises Inc
Colgate-Palmolive Co
Community Health Systems Inc
ConAgra Foods Inc
Constellation Brands Inc
Coventry Health Care Inc
DaVita Inc
Dr Pepper Snapple Group Inc
Eli Lilly & Co
Estee Lauder Cos Inc/The
Express Scripts Inc
156
2.800
1.300
200
7.100
1.500
1.700
2.400
700
400
700
800
300
300
300
5.300
4.200
600
500
2.200
500
300
500
200
2.900
1.100
600
600
1.200
300
600
200
300
2.900
200
600
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
32.501
9.734
117.967
32.265
12.908
20.735
25.452
66.440
514.968
14.226
18.901
22.944
11.099
29.665
2.820.594
0,04%
0,01%
0,16%
0,04%
0,02%
0,03%
0,03%
0,09%
0,69%
0,02%
0,03%
0,03%
0,01%
0,04%
3,79%
157.780
55.393
17.610
210.586
56.010
110.211
68.832
38.066
11.448
12.236
39.848
15.324
22.521
33.072
28.302
148.638
34.290
16.705
89.738
12.645
20.229
21.085
13.324
203.696
28.512
55.776
10.368
31.836
6.225
18.378
15.250
11.955
121.336
22.700
26.718
0,21%
0,07%
0,02%
0,28%
0,08%
0,15%
0,09%
0,05%
0,02%
0,02%
0,05%
0,02%
0,03%
0,04%
0,04%
0,20%
0,05%
0,02%
0,12%
0,02%
0,03%
0,03%
0,02%
0,27%
0,04%
0,07%
0,01%
0,04%
0,01%
0,02%
0,02%
0,02%
0,16%
0,03%
0,04%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Forest Laboratories Inc
500
General Mills Inc
1.000
Gilead Sciences Inc
700
H&R Block Inc
900
HCA Holdings Inc
1.900
Hershey Co
200
Hertz Global Holdings Inc
1.900
HJ Heinz Co
500
Hormel Foods Corp
400
Hospira Inc
200
Humana Inc
700
JM Smucker Co
200
Johnson & Johnson
5.000
Kellogg Co
600
Kimberly-Clark Corp
900
Kraft Foods Inc
3.889
Kroger Co
3.500
Laboratory Corp of America Holdings
100
Lorillard Inc
300
Manpower Inc
300
Mastercard Inc
100
McKesson Corp
1.200
Medco Health Solutions Inc
1.300
Medtronic Inc
1.800
Merck & Co Inc
6.419
Molson Coors Brewing Co
500
Paychex Inc
400
PepsiCo Inc/NC
2.197
Pfizer Inc
19.985
Philip Morris International Inc
2.800
Procter & Gamble Co/The
5.000
Quest Diagnostics Inc/DE
300
Reynolds American Inc
1.200
RR Donnelley & Sons Co
1.200
Safeway Inc
2.500
SAIC Inc
1.500
Sara Lee Corp
1.500
Smithfield Foods Inc
1.000
St Jude Medical Inc
300
Stryker Corp
300
SUPERVALU Inc
5.100
Synthes Inc 144A
104
SYSCO Corp
1.700
Tyson Foods Inc
1.500
UnitedHealth Group Inc
2.800
Visa Inc
500
WellPoint Inc
1.900
Whole Foods Market Inc
400
Zimmer Holdings Inc
300
157
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
15.265
40.500
28.420
14.859
41.572
12.390
22.135
27.145
11.756
6.098
61.642
15.738
328.600
30.450
66.312
145.799
85.120
8.658
34.254
10.716
37.599
94.056
72.202
68.958
242.831
21.905
12.016
146.386
434.873
220.864
334.400
17.508
49.908
17.400
52.650
18.465
28.515
24.510
10.323
14.991
41.004
17.477
49.776
31.095
142.856
51.310
126.597
27.964
16.140
5.218.651
0,02%
0,05%
0,04%
0,02%
0,06%
0,02%
0,03%
0,04%
0,02%
0,01%
0,08%
0,02%
0,44%
0,04%
0,09%
0,20%
0,11%
0,01%
0,05%
0,01%
0,05%
0,13%
0,10%
0,09%
0,33%
0,03%
0,02%
0,20%
0,58%
0,30%
0,45%
0,02%
0,07%
0,02%
0,07%
0,02%
0,04%
0,03%
0,01%
0,02%
0,06%
0,02%
0,07%
0,04%
0,19%
0,07%
0,17%
0,04%
0,02%
7,01%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Anadarko Petroleum Corp
900
Apache Corp
500
Baker Hughes Inc
460
Cameron International Corp
400
Chesapeake Energy Corp
1.700
Chevron Corp
4.700
ConocoPhillips
5.700
Devon Energy Corp
900
Diamond Offshore Drilling Inc
400
El Paso Corp
1.300
EOG Resources Inc
400
Exxon Mobil Corp
9.525
Halliburton Co
1.000
Hess Corp
900
Kinder Morgan, Inc/Delaware
1.000
Marathon Oil Corp
2.900
Marathon Petroleum Corp
1.450
Murphy Oil Corp
500
National Oilwell Varco Inc
500
Newfield Exploration Co
300
Noble Energy Inc
200
Occidental Petroleum Corp
1.100
ONEOK Inc
300
Peabody Energy Corp
200
Pioneer Natural Resources Co
100
Plains Exploration & Production Co
300
Schlumberger Ltd
1.339
Southwestern Energy Co
300
Spectra Energy Corp
1.100
Sunoco Inc
1.000
Valero Energy Corp
5.000
Williams Cos Inc/The
1.400
Aflac Inc
Allstate Corp/The
American Express Co
American International Group Inc
Ameriprise Financial Inc
Aon Corp
Assurant Inc
Bank of America Corp
Bank of New York Mellon Corp/The
BB&T Corp
Berkshire Hathaway Inc
BlackRock Inc
Brookfield Office Properties Inc
Capital One Financial Corp
Charles Schwab Corp/The
Chubb Corp/The
Cincinnati Financial Corp
1.000
2.900
2.400
4.500
400
400
500
92.945
2.900
2.400
4
300
700
1.200
2.000
800
500
158
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
68.895
45.150
22.287
19.496
38.454
503.934
415.701
56.277
22.356
34.372
39.260
810.959
34.270
51.327
31.850
85.376
48.256
27.910
34.040
11.481
19.102
103.334
26.031
6.606
8.956
11.076
90.637
9.657
33.858
40.850
103.250
45.934
2.900.942
0,09%
0,06%
0,03%
0,03%
0,05%
0,68%
0,56%
0,08%
0,03%
0,05%
0,05%
1,09%
0,05%
0,07%
0,04%
0,11%
0,06%
0,04%
0,05%
0,01%
0,03%
0,14%
0,03%
0,01%
0,01%
0,01%
0,12%
0,01%
0,05%
0,05%
0,14%
0,06%
3,89%
43.250
79.750
113.808
103.995
20.024
18.780
20.640
505.621
57.971
60.456
459.292
53.682
11.006
51.024
22.480
55.680
15.325
0,06%
0,11%
0,15%
0,14%
0,03%
0,02%
0,03%
0,68%
0,08%
0,08%
0,62%
0,07%
0,01%
0,07%
0,03%
0,07%
0,02%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
CIT Group Inc
400
Citigroup Inc
14.320
CME Group Inc
100
CNA Financial Corp
700
Comerica Inc
600
Discover Financial Services
1.300
Fidelity National Financial Inc
900
Fifth Third Bancorp
3.100
Franklin Resources Inc
200
Genworth Financial Inc
2.700
Goldman Sachs Group Inc/The
1.700
Hartford Financial Services Group Inc
2.400
HCP Inc
500
Hudson City Bancorp Inc
1.900
Huntington Bancshares Inc/OH
1.000
Invesco Ltd
600
JPMorgan Chase & Co
11.200
KeyCorp
3.900
Legg Mason Inc
500
Lincoln National Corp
1.300
Loews Corp
900
M&T Bank Corp
300
Marsh & McLennan Cos Inc
900
MetLife Inc
2.600
Morgan Stanley
7.400
NASDAQ OMX Group Inc/The
300
New York Community Bancorp Inc
800
Northern Trust Corp
500
NYSE Euronext
500
Old Republic International Corp
700
People's United Financial Inc
200
PNC Financial Services Group Inc
1.099
Principal Financial Group Inc
800
Progressive Corp/The
1.400
Prudential Financial Inc
1.400
Regions Financial Corp
6.900
SLM Corp
1.800
State Street Corp
1.100
SunTrust Banks Inc
2.500
T Rowe Price Group Inc
200
TD Ameritrade Holding Corp
1.100
Travelers Cos Inc/The
1.500
Unum Group
1.000
US Bancorp
5.600
Wells Fargo & Co
12.156
WR Berkley Corp
400
3M Co
AGCO Corp
Agilent Technologies Inc
1.100
200
400
159
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
13.980
381.914
24.314
18.711
15.558
31.278
14.517
39.649
19.192
17.415
153.612
39.288
20.930
11.913
5.570
12.072
371.728
30.147
12.045
25.311
34.047
22.986
28.737
81.224
112.258
7.386
9.912
19.860
13.120
6.559
2.586
63.544
19.808
27.230
70.224
29.670
24.318
44.627
43.925
11.484
17.160
89.085
21.120
152.152
336.721
13.780
4.255.451
0,02%
0,51%
0,03%
0,02%
0,02%
0,04%
0,02%
0,05%
0,03%
0,02%
0,21%
0,05%
0,03%
0,02%
0,01%
0,02%
0,50%
0,04%
0,02%
0,03%
0,05%
0,03%
0,04%
0,11%
0,15%
0,01%
0,01%
0,03%
0,02%
0,01%
0,00%
0,08%
0,03%
0,04%
0,09%
0,04%
0,03%
0,06%
0,06%
0,02%
0,02%
0,12%
0,03%
0,20%
0,45%
0,02%
5,71%
90.453
8.612
14.096
0,12%
0,01%
0,02%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Avnet Inc
800
Ball Corp
200
Boeing Co
1.600
Caterpillar Inc
1.000
Cooper Industries Plc
200
CSX Corp
1.500
Cummins Inc
200
Danaher Corp
600
Deere & Co
600
Dover Corp
300
Eaton Corp
700
Emerson Electric Co
1.300
Exelis Inc
300
FedEx Corp
800
Fluor Corp
300
Fortune Brands Home & Security Inc
300
General Dynamics Corp
900
General Electric Co
38.900
Goodrich Corp
200
Honeywell International Inc
1.400
Illinois Tool Works Inc
800
ITT Corp
150
Jabil Circuit Inc
700
Jacobs Engineering Group Inc
300
KBR Inc
400
L-3 Communications Holdings Inc
300
Leggett & Platt Inc
400
Lockheed Martin Corp
1.000
Masco Corp
1.800
Norfolk Southern Corp
600
Northrop Grumman Corp
1.100
Owens-Illinois Inc
400
Parker Hannifin Corp
300
Precision Castparts Corp
100
Raytheon Co
1.200
Republic Services Inc
600
Rockwell Automation Inc
200
Rockwell Collins Inc
100
Ryder System Inc
200
Stanley Black & Decker Inc
227
Textron Inc
1.000
Thermo Fisher Scientific Inc
600
Union Pacific Corp
600
United Parcel Service Inc
1.900
United Technologies Corp
1.500
URS Corp
300
Waste Management Inc
1.300
Xylem Inc/NY
300
Activision Blizzard Inc
1.800
160
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
24.984
7.166
118.384
91.220
10.884
31.590
17.732
28.362
46.764
17.463
30.653
60.749
2.739
67.224
15.156
5.022
60.309
702.534
24.740
76.496
37.464
2.946
13.979
12.276
11.144
20.121
9.444
81.590
18.882
43.824
64.845
7.704
22.875
16.574
58.548
16.494
14.678
5.584
10.628
15.472
18.460
26.862
63.462
139.973
110.550
10.497
42.497
7.635
2.458.340
0,03%
0,01%
0,16%
0,12%
0,02%
0,04%
0,02%
0,04%
0,06%
0,02%
0,04%
0,08%
0,00%
0,09%
0,02%
0,01%
0,08%
0,94%
0,03%
0,10%
0,05%
0,00%
0,02%
0,02%
0,02%
0,03%
0,01%
0,11%
0,03%
0,06%
0,09%
0,01%
0,03%
0,02%
0,08%
0,02%
0,02%
0,01%
0,01%
0,02%
0,03%
0,04%
0,09%
0,19%
0,15%
0,01%
0,06%
0,01%
3,30%
22.140
0,03%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Adobe Systems Inc
400
Analog Devices Inc
300
Apple Inc
400
Applied Materials Inc
2.500
Broadcom Corp
500
CA Inc
700
Computer Sciences Corp
1.100
Dell Inc
6.200
EMC Corp/Massachusetts
2.300
Fidelity National Information Services Inc
500
Fiserv Inc
200
Hewlett-Packard Co
6.500
Intel Corp
10.600
International Business Machines Corp
1.300
Intuit Inc
200
Maxim Integrated Products Inc
400
Micron Technology Inc
2.300
Microsoft Corp
13.000
NetApp Inc
300
NVIDIA Corp
400
Oracle Corp
3.400
Pitney Bowes Inc
600
QUALCOMM Inc
1.400
SanDisk Corp
200
Texas Instruments Inc
1.700
Western Digital Corp
500
Xerox Corp
3.593
AES Corp/The
Alliant Energy Corp
Ameren Corp
American Electric Power Co Inc
Calpine Corp
CenterPoint Energy Inc
Consolidated Edison Inc
Constellation Energy Group Inc
Dominion Resources Inc/VA
DTE Energy Co
Duke Energy Corp
Edison International
Entergy Corp
Exelon Corp
FirstEnergy Corp
Integrys Energy Group Inc
MDU Resources Group Inc
NextEra Energy Inc
NiSource Inc
Northeast Utilities
NRG Energy Inc
NSTAR
3.400
200
1.300
1.600
1.100
1.200
800
1.100
1.400
600
5.000
1.300
700
2.300
1.500
400
600
1.100
1.200
300
1.200
100
161
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
11.376
10.812
162.160
26.950
14.735
14.161
26.037
91.326
50.025
13.320
11.786
167.635
260.654
241.878
10.578
10.536
14.605
338.130
10.974
5.628
87.601
11.148
76.776
9.954
49.861
15.595
28.385
1.794.766
0,02%
0,01%
0,22%
0,04%
0,02%
0,02%
0,03%
0,12%
0,07%
0,02%
0,02%
0,23%
0,35%
0,32%
0,01%
0,01%
0,02%
0,45%
0,01%
0,01%
0,12%
0,02%
0,10%
0,01%
0,07%
0,02%
0,04%
2,41%
40.528
8.878
43.719
66.416
18.139
24.288
50.048
43.901
74.802
33.072
110.100
53.924
51.506
100.533
67.455
21.780
12.978
67.144
28.740
10.869
21.792
4.718
0,05%
0,01%
0,06%
0,09%
0,02%
0,03%
0,07%
0,06%
0,10%
0,04%
0,15%
0,07%
0,07%
0,14%
0,09%
0,03%
0,02%
0,09%
0,04%
0,01%
0,03%
0,01%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
20.550
53.859
19.464
32.626
50.490
52.784
16.032
18.148
33.234
93.120
7.704
14.128
38.780
1.406.249
0,03%
0,07%
0,03%
0,04%
0,07%
0,07%
0,02%
0,02%
0,05%
0,13%
0,01%
0,02%
0,05%
1,89%
VEREINIGTE STAATEN INSGESAMT
24.237.340
32,54%
AKTIEN INSGESAMT
71.262.516
95,67%
17.856
18.783
62.515
99.154
0,02%
0,03%
0,08%
0,13%
99.154
0,13%
109
9.788
11.010
8.807
36.908
66.622
0,00%
0,01%
0,02%
0,01%
0,05%
0,09%
66.622
0,09%
5.558
5.558
0,01%
0,01%
5.558
0,01%
9.639
0,01%
Bestand
Pepco Holdings Inc
1.000
PG&E Corp
1.300
Pinnacle West Capital Corp
400
PPL Corp
1.100
Progress Energy Inc
900
Public Service Enterprise Group Inc
1.600
Questar Corp
800
SCANA Corp
400
Sempra Energy
600
Southern Co
2.000
TECO Energy Inc
400
Wisconsin Energy Corp
400
Xcel Energy Inc
1.400
INVESTMENTFONDS – 0,69% (31. Dezember 2010: 0,68%)
GPT Group
Stockland
Westfield Group
5.717
5.806
7.868
ANF Immobilier
Fonciere Des Regions
Gecina SA
Klepierre
Unibail-Rodamco SE
3
152
132
313
207
Corio NV
129
British Land Co Plc
162
1.346
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
21.013
7.289
37.941
0,03%
0,01%
0,05%
37.941
0,05%
40.100
13.526
30.066
22.904
17.988
16.491
6.993
21.045
14.814
7.422
15.306
27.100
26.313
23.476
23.077
306.621
0,05%
0,02%
0,04%
0,03%
0,02%
0,02%
0,01%
0,03%
0,02%
0,01%
0,02%
0,04%
0,04%
0,03%
0,03%
0,41%
306.621
0,41%
INVESTMENTFONDS INSGESAMT
515.896
0,69%
16
16
0,00%
0,00%
16
0,00%
16
0,00%
Bestand
Land Securities Group Plc
2.131
Segro Plc
2.253
Annaly Capital Management Inc
AvalonBay Communities Inc
Boston Properties Inc
Equity Residential
General Growth Properties Inc
Health Care REIT Inc
Hospitality Properties Trust
Host Hotels & Resorts Inc
Kimco Realty Corp
Plum Creek Timber Co Inc
ProLogis Inc
Public Storage
Simon Property Group Inc
Vornado Realty Trust
Weyerhaeuser Co
2.500
103
300
400
1.200
300
300
1.421
900
200
535
200
202
305
1.221
American International Group, 19/01/21
68.610
FUTURES-KONTRAKTE – 0,05% (31. Dezember 2010: 0,01%)
Anzahl der
Kontrakte
Beschreibung
8
4
11
E-MINI MSCI EAFE Future March 12
E-MINI MSCI EMERG Future March 12
S&P 500 Emini Future March 12
Nicht realisierter Gewinn aus Futures-Kontrakten insgesamt
163
Kontrahent
Nicht
realisierter
Gewinn
% des
Teilfonds
JP Morgan
JP Morgan
JP Morgan
15.400
4.020
20.487
0,02%
0,00%
0,03%
39.907
0,05%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
71.818.335
96,42%
1.923.848
2,58%
Forderungen gegenüber Brokern auf Effektenkreditkonten
754.761
1,01%
100.150
0,14%
(109.873)
(0,15%)
74.487.221
100,00%
Bankguthaben
164
NOMURA FUNDS IRELAND - JAPAN STRATEGIC VALUE FUND
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
JPY
% des
Teilfonds
AKTIEN – 99,34% (31. Dezember 2010: 99,04%)
JAPAN – 99,34% (31. Dezember 2010: 99,04%)
ADEKA Corp
Asahi Kasei Corp
Chubu Steel Plate Co Ltd
Daicel Corp
Daido Steel Co Ltd
Dowa Holdings Co Ltd
Hitachi Chemical Co Ltd
Hitachi Metals Ltd
JFE Holdings Inc
JSR Corp
Kobe Steel Ltd
Kuraray Co Ltd
Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
Nippon Shokubai Co Ltd
Nippon Steel Corp
Nisshin Steel Co Ltd
OJI Paper Co Ltd
Osaka Steel Co Ltd
Showa Denko KK
Sumitomo Metal Industries Ltd
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
Ube Industries Ltd/Japan
340.700
259.000
2.000
1.874.000
301.000
241.000
208.300
138.000
79.300
204.800
2.266.000
608.500
1.325.000
1.271.000
524.000
612.000
1.032.000
1.510.000
106.800
3.626.000
1.981.000
2.135.000
579.000
2.832.000
257.228.500
119.658.000
784.000
871.410.000
145.082.000
117.126.000
282.246.500
115.230.000
110.464.900
289.587.200
267.388.000
666.307.500
559.150.000
540.175.000
433.348.000
116.892.000
120.744.000
594.940.000
156.462.000
558.404.000
554.680.000
296.765.000
571.473.000
594.720.000
8.340.265.600
0,44%
0,21%
0,00%
1,49%
0,25%
0,20%
0,48%
0,20%
0,19%
0,50%
0,46%
1,14%
0,96%
0,93%
0,74%
0,20%
0,21%
1,02%
0,27%
0,96%
0,95%
0,51%
0,98%
1,02%
14,31%
Fuji Media Holdings Inc
Hitachi Kokusai Electric Inc
KDDI Corp
Monex Group Inc
Nippon Television Network Corp
NTT DoCoMo Inc
Oki Electric Industry Co Ltd
SKY Perfect JSAT Holdings Inc
2.539
181.000
579
7.211
698.600
10.060
6.282
2.090.000
7.611
295.539.600
112.220.000
286.315.500
80.618.980
2.742.005.000
118.506.800
887.646.600
142.120.000
293.404.050
4.958.376.530
0,51%
0,19%
0,49%
0,14%
4,71%
0,20%
1,52%
0,25%
0,50%
8,51%
110.600
92.400
32.700
129.400
45.000
683.200
216.000
274.200
48.600
635.000
259.000
91.134.400
133.056.000
47.022.600
112.060.400
49.005.000
1.189.451.200
296.784.000
581.578.200
53.314.200
295.910.000
431.235.000
0,16%
0,23%
0,08%
0,19%
0,08%
2,04%
0,51%
1,00%
0,09%
0,51%
0,74%
Alpine Electronics Inc
Aoyama Trading Co Ltd
Arc Land Sakamoto Co Ltd
Asics Corp
ASKUL Corp
Bridgestone Corp
Daihatsu Motor Co Ltd
Denso Corp
Foster Electric Co Ltd
Hino Motors Ltd
Hitachi High-Technologies Corp
165
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Honda Motor Co Ltd
305.000
1.078.000
Isuzu Motors Ltd
814.000
ITOCHU Corp
743.000
Keihin Corp
91.700
Koito Manufacturing Co Ltd
280.000
Komeri Co Ltd
51.200
Marubeni Corp
619.000
Marui Group Co Ltd
204.700
Matsuya Co Ltd
272.700
Mitsubishi Corp
75.000
Mitsubishi Logistics Corp
342.000
Mitsui & Co Ltd
373.500
Mitsui-Soko Co Ltd
405.000
Namco Bandai Holdings Inc
131.900
Nintendo Co Ltd
40.200
Nissan Motor Co Ltd
857.900
Nisshinbo Holdings Inc
173.000
Okuwa Co Ltd
27.000
Panasonic Corp
897.500
Press Kogyo Co Ltd
310.000
Ryohin Keikaku Co Ltd
149.000
Seiko Holdings Corp
30.000
814.600
Shimachu Co Ltd
68.600
Sony Corp
533.500
Sumitomo Corp
424.000
1.760.700
Sumitomo Rubber Industries Ltd
635.200
Sumitomo Warehouse Co Ltd/The
300.000
Suzuki Motor Corp
183.800
Toray Industries Inc
531.000
Toshin Group Co Ltd
1.300
Toyota Motor Corp
283.500
Xebio Co Ltd
301.800
Yamaha Corp
167.900
Ajinomoto Co Inc
Fuji Oil Co Ltd
Kirin Holdings Co Ltd
Kyowa Hakko Kirin Co Ltd
Maxvalu Tokai Co Ltd
Nippon Shinyaku Co Ltd
Nishio Rent All Co Ltd
Secom Co Ltd
Sohgo Security Services Co Ltd
Taisho Pharmaceutical Holdings Co Ltd
Yaoko Co Ltd
166
1.538.000
229.600
309.000
464.000
2.000
115.000
2.200
82.300
312.400
18.000
11.200
Beizulegender
Zeitwert
JPY
% des
Teilfonds
714.310.000
866.712.000
288.970.000
581.026.000
116.734.100
301.840.000
121.395.200
289.692.000
122.410.600
118.624.500
116.550.000
292.068.000
446.332.500
117.450.000
144.166.700
425.316.000
591.951.000
120.062.000
31.509.000
585.170.000
114.390.000
559.495.000
4.710.000
1.744.058.600
121.079.000
735.696.500
440.536.000
1.470.184.500
585.654.400
109.200.000
292.242.000
292.050.000
2.431.000
725.193.000
551.690.400
118.369.500
17.539.820.500
1,22%
1,49%
0,50%
1,00%
0,20%
0,52%
0,21%
0,50%
0,21%
0,20%
0,20%
0,50%
0,77%
0,20%
0,25%
0,73%
1,02%
0,21%
0,05%
1,00%
0,20%
0,96%
0,01%
2,99%
0,21%
1,26%
0,76%
2,52%
1,00%
0,19%
0,50%
0,50%
0,00%
1,24%
0,95%
0,20%
30,10%
1.418.036.000
252.330.400
287.988.000
436.160.000
2.234.000
108.445.000
1.271.600
291.342.000
253.356.400
106.560.000
29.075.200
3.186.798.600
2,43%
0,43%
0,50%
0,75%
0,00%
0,19%
0,00%
0,50%
0,44%
0,18%
0,05%
5,47%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
JPY
% des
Teilfonds
Bestand
Inpex Corp
Japan Petroleum Exploration Co
JX Holdings Inc
300
37.300
313.740
145.200.000
111.900.000
145.889.100
402.989.100
0,25%
0,19%
0,25%
0,69%
Aeon Credit Service Co Ltd
Bank of Kyoto Ltd/The
Chiba Bank Ltd/The
NKSJ Holdings Inc
ORIX Corp
Resona Holdings Inc
Sony Financial Holdings Inc
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
Suruga Bank Ltd
T&D Holdings Inc
Tokyo Tatemono Co Ltd
456.200
176.000
774.000
286.000
7.929.400
5.525.560
303.010
78.500
22.550
829.700
101.500
786.100
602.870
175.000
397.900
577.100
595.000
553.826.800
116.512.000
280.962.000
141.284.000
2.577.055.000
569.132.680
430.577.210
118.221.000
143.418.000
280.438.600
114.898.000
1.683.826.200
135.645.750
120.575.000
284.100.600
981.070.000
138.040.000
8.669.582.840
0,95%
0,20%
0,48%
0,24%
4,42%
0,98%
0,74%
0,20%
0,25%
0,48%
0,20%
2,89%
0,23%
0,21%
0,49%
1,68%
0,24%
14,88%
Alps Electric Co Ltd
Asahi Glass Co Ltd
Bunka Shutter Co Ltd
Ebara Corp
Fukuyama Transporting Co Ltd
Glory Ltd
Hamamatsu Photonics KK
Hitachi Ltd
Hitachi Transport System Ltd
Hitachi Zosen Corp
JS Group Corp
Kinden Corp
Komori Corp
Kureha Corp
Kyocera Corp
Mabuchi Motor Co Ltd
Minebea Co Ltd
Modec Inc
Murata Manufacturing Co Ltd
Nabtesco Corp
NEC Corp
213.100
180.000
16.000
118.400
524.000
235.200
273.000
92.400
44.000
3.500.000
94.200
2.939.000
199.900
559.000
139.000
229.200
382.000
67.500
42.300
429.000
1.192.000
4.447.000
80.500
71.300
59.200
3.717.000
112.516.800
115.920.000
4.128.000
579.568.000
138.860.000
427.593.600
126.399.000
152.460.000
118.096.000
1.410.500.000
124.532.400
285.083.000
294.052.900
106.769.000
89.794.000
118.267.200
145.160.000
417.150.000
134.937.000
138.138.000
877.312.000
1.454.169.000
106.743.000
281.635.000
82.761.600
576.135.000
0,19%
0,20%
0,01%
1,00%
0,24%
0,73%
0,22%
0,26%
0,20%
2,42%
0,21%
0,49%
0,51%
0,18%
0,15%
0,20%
0,25%
0,72%
0,23%
0,24%
1,51%
2,50%
0,18%
0,48%
0,14%
0,99%
167
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
JPY
% des
Teilfonds
NGK Insulators Ltd
Nichicon Corp
Nippon Express Co Ltd
Nippon Sheet Glass Co Ltd
Nippon Yusen KK
NSK Ltd
Obayashi Corp
Oiles Corp
Sanwa Holdings Corp
Seino Holdings Corp
Sintokogio Ltd
Taiyo Yuden Co Ltd
Toho Zinc Co Ltd
Toshiba Corp
Toshiba TEC Corp
TOTO Ltd
Tsubakimoto Chain Co
Yaskawa Electric Corp
102.000
115.600
419.000
221.000
2.183.000
289.000
445.000
100.900
1.127.000
218.000
158.100
186.000
395.000
1.823.000
344.000
493.000
91.000
670.100
536.000
93.024.000
89.243.200
125.281.000
31.603.000
427.868.000
144.211.000
151.745.000
146.405.900
259.210.000
130.146.000
106.717.500
106.392.000
114.945.000
570.599.000
93.912.000
292.349.000
35.945.000
867.109.400
351.080.000
12.556.466.500
0,16%
0,15%
0,22%
0,05%
0,73%
0,25%
0,26%
0,25%
0,45%
0,22%
0,18%
0,18%
0,20%
0,98%
0,16%
0,50%
0,06%
1,49%
0,60%
21,54%
Fujitsu Ltd
Melco Holdings Inc
Nihon Unisys Ltd
NTT Data Corp
OBIC Business Consultants Ltd
Ricoh Co Ltd
Rohm Co Ltd
Sanken Electric Co Ltd
Square Enix Holdings Co Ltd
TDK Corp
1.081.000
55.300
255.400
468
30.100
168.000
32.800
422.000
290.500
168.600
432.400.000
115.079.300
125.146.000
114.894.000
108.360.000
112.392.000
117.260.000
102.124.000
437.783.500
574.083.000
2.239.521.800
0,74%
0,20%
0,21%
0,20%
0,19%
0,19%
0,20%
0,18%
0,75%
0,98%
3,84%
JAPAN INSGESAMT
57.893.821.470
99,34%
AKTIEN INSGESAMT
57.893.821.470
99,34%
57.893.821.470
99,34%
Bankguthaben
438.016.966
0,75%
162.260.337
0,28%
(216.977.056)
(0,37%)
58.277.121.717
100,00%
168
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
176.313
176.313
0,20%
0,20%
176.313
0,20%
ANLEIHEN – 92,82% (31. Dezember 2010: 90,68%)
FMG Resources August 2006 Pty Ltd, 8.250%, 01/11/19 144A
175.000
Digicel Ltd, 12.000%, 01/04/14 144A
100.000
112.000
112.000
0,12%
0,12%
Petroplus Finance Ltd, 6.750%, 01/05/14 144A
350.000
208.250
208.250
0,23%
0,23%
Aircastle Ltd, 9.750%, 01/08/18 144A
125.000
130.313
130.313
0,15%
0,15%
74.000
66.970
66.970
0,07%
0,07%
517.533
0,57%
100.000
125.000
100.000
50.000
150.000
50.000
100.000
99.000
5.937
53.000
38.000
159.375
56.625
88.750
500.687
0,11%
0,00%
0,06%
0,04%
0,18%
0,06%
0,10%
0,55%
75.000
65.625
65.625
0,07%
0,07%
Air Canada, 12.000%, 01/02/16 144A
100.000
86.125
86.125
0,10%
0,10%
Patheon Inc, 8.625%, 15/04/17 144A
100.000
80.000
80.000
0,09%
0,09%
Kodiak Oil & Gas Corp, 8.125%, 01/12/19 144A
Precision Drilling Corp, 6.500%, 15/12/21 144A
575.000
25.000
595.844
25.375
0,66%
0,03%
Stratus Technologies Bermuda Ltd/Stratus Technologies Inc, 12.000%,
29/03/15
BERMUDA INSGESAMT
KANADA – 1,76% (31. Dezember 2010: 2,72%)
Cascades Inc, 7.750%, 15/12/17
Catalyst Paper Corp, 7.375%, 01/03/14
Catalyst Paper Corp, 11.000%, 15/12/16 144A
Millar Western Forest Products Ltd, 8.500%, 01/04/21 144A
Novelis Inc/GA, 8.375%, 15/12/17
Quadra FNX Mining Ltd, 7.750%, 15/06/19 144A
Thompson Creek Metals Co Inc, 7.375%, 01/06/18
MPL 2 Acquisition Canco Inc, 9.875%, 15/08/18 144A
169
WERTPAPIERBESTAND
170
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
25.000
25.750
646.969
0,03%
0,72%
Reliance Intermediate Holdings LP, 9.500%, 15/12/19 144A
100.000
106.000
106.000
0,12%
0,12%
Atlantic Power Corp, 9.000%, 15/11/18 144A
100.000
100.250
100.250
0,11%
0,11%
1.585.656
1,76%
50.000
50.000
50.000
50.795
53.012
55.314
159.121
0,06%
0,06%
0,06%
0,18%
Offshore Group Investments Ltd, 11.500%, 01/08/15
650.000
702.000
702.000
0,78%
0,78%
Seagate HDD Cayman, 6.875%, 01/05/20
Seagate HDD Cayman, 7.000%, 01/11/21 144A
25.000
180.000
25.687
184.050
209.737
0,03%
0,20%
0,23%
1.070.858
1,19%
Bestand
Trinidad Drilling Ltd, 7.875%, 15/01/19 144A
KANADA INSGESAMT
KAIMANINSELN – 1,19% (31. Dezember 2010: 0,92%)
Transocean Inc, 5.050%, 15/12/16
KAIMANINSELN INSGESAMT
Novasep Holding SAS, 9.750%, 15/12/16 144A*
150.000
71.250
71.250
0,08%
0,08%
Cie Generale de Geophysique - Veritas, 6.500%, 01/06/21
Cie Generale de Geophysique - Veritas, 7.750%, 15/05/17
200.000
25.000
195.000
25.250
220.250
0,21%
0,03%
0,24%
291.500
0,32%
188.000
188.000
0,21%
0,21%
188.000
0,21%
DEUTSCHLAND – 0,21% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Kinove German Bondco GmbH, 9.625%, 15/06/18 144A
200.000
DEUTSCHLAND INSGESAMT
171
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
IRLAND – 0,15% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Ono Finance II Plc, 10.875%, 15/07/19 144A
150.000
IRLAND INSGESAMT
JAPAN – 0,08% (31. Dezember 2010: 0,00%)
eAccess Ltd, 8.250%, 01/04/18 144A
75.000
JAPAN INSGESAMT
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
133.500
133.500
0,15%
0,15%
133.500
0,15%
70.875
70.875
0,08%
0,08%
70.875
0,08%
APERAM, 7.375%, 01/04/16 144A
APERAM, 7.750%, 01/04/18 144A
50.000
25.000
42.750
20.750
63.500
0,05%
0,02%
0,07%
Intelsat Luxembourg SA, 11.250%, 04/02/17
Intelsat Luxembourg SA, 11.500%, 04/02/17
575.000
342.285
559.188
329.449
888.637
0,62%
0,37%
0,99%
25.000
22.250
22.250
0,02%
0,02%
317.892
700.000
271.797
630.000
901.797
0,30%
0,70%
1,00%
1.876.184
2,08%
47.750
33.775
81.525
0,05%
0,04%
0,09%
81.525
0,09%
181.125
181.125
0,20%
0,20%
181.125
0,20%
Bumble Bee Holdco SCA, 9.625%, 15/03/18 144A
ARD Finance SA, 11.125%, 01/06/18 144A
CHC Helicopter SA, 9.250%, 15/10/20 144A
LUXEMBURG INSGESAMT
MARSHALLINSEL – 0,09% (31. Dezember 2010: 0,15%)
Navios Maritime Holdings Inc/Navios Maritime Finance US Inc, 8.875%,
01/11/17
Teekay Corp, 8.500%, 15/01/20
50.000
35.000
MARSHALLINSEL INSGESAMT
LyondellBasell Industries NV, 6.000%, 15/11/21 144A
175.000
172
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
75.000
59.625
59.625
0,06%
0,06%
1.075.000
575.125
575.125
0,64%
0,64%
634.750
0,70%
125.000
47.000
200.000
75.000
50.000
725.000
225.000
121.406
39.950
211.000
80.438
53.000
746.750
225.563
0,13%
0,04%
0,23%
0,09%
0,06%
0,83%
0,25%
50.000
46.875
0,05%
150.000
150.000
350.000
200.000
123.567
125.000
75.000
125.000
50.000
100.000
125.000
125.000
123.750
114.000
24.500
250
114.299
123.906
65.062
128.750
50.500
109.000
125.000
76.250
2.580.249
0,14%
0,13%
0,03%
0,00%
0,13%
0,14%
0,07%
0,14%
0,06%
0,12%
0,14%
0,08%
2,86%
275.000
225.000
550.000
100.000
275.000
250.000
50.000
250.000
200.000
25.000
100.000
175.000
25.000
525.000
100.000
75.000
228.250
190.125
394.625
71.750
247.500
225.000
51.000
266.875
222.000
25.313
105.125
191.625
24.937
523.687
92.875
56.250
0,25%
0,21%
0,44%
0,08%
0,27%
0,25%
0,06%
0,30%
0,25%
0,03%
0,12%
0,21%
0,03%
0,58%
0,10%
0,06%
Bestand
Ineos Group Holdings Ltd, 8.500%, 15/02/16 144A
Royal Bank of Scotland Group Plc, 7.640%, 29/03/49
Aleris International Inc, 7.625%, 15/02/18
Appleton Papers Inc, 9.750%, 15/06/14
Boise Paper Holdings LLC/Boise Co-Issuer Co, 8.000%, 01/04/20
Boise Paper Holdings LLC/Boise Finance Co, 9.000%, 01/11/17
Celanese US Holdings LLC, 6.625%, 15/10/18
Chemtura Corp, 7.875%, 01/09/18
Exopack Holding Corp, 10.000%, 01/06/18 144A
Hexion US Finance Corp/Hexion Nova Scotia Finance ULC, 8.875%,
01/02/18
Hexion US Finance Corp/Hexion Nova Scotia Finance ULC, 9.000%,
15/11/20
Momentive Performance Materials Inc, 9.000%, 15/01/21
NewPage Corp, 10.000%, 01/05/12*
NewPage Corp, 12.000%, 01/05/13*
Noranda Aluminium Acquisition Corp, 4.659%, 15/05/15
Optima Specialty Steel Inc, 12.500%, 15/12/16 144A
Phibro Animal Health Corp, 9.250%, 01/07/18 144A
PolyOne Corp, 7.375%, 15/09/20
Ryerson Inc, 12.000%, 01/11/15
Solutia Inc, 8.750%, 01/11/17
TPC Group LLC, 8.250%, 01/10/17
Verso Paper Holdings LLC/Verso Paper Inc, 8.750%, 01/02/19
Affinion Group Holdings Inc, 11.625%, 15/11/15
Affinion Group Inc, 7.875%, 15/12/18
Alcatel-Lucent USA Inc, 6.450%, 15/03/29
Alcatel-Lucent USA Inc, 6.500%, 15/01/28
Avaya Inc, 9.750%, 01/11/15
Avaya Inc, 10.125%, 01/11/15
Brightstar Corp, 9.500%, 01/12/16 144A
Cablevision Systems Corp, 8.000%, 15/04/20
Cablevision Systems Corp, 8.625%, 15/09/17
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp, 6.500%, 30/04/21
Cincinnati Bell Inc, 8.250%, 15/10/17
Clear Channel Communications Inc, 5.500%, 15/09/14
173
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
540.000
450.000
25.000
250.000
Clear Channel Worldwide Holdings Inc, 9.250%, 15/12/17
225.000
CommScope Inc, 8.250%, 15/01/19 144A
75.000
Cricket Communications Inc, 7.750%, 15/10/20
200.000
Crown Media Holdings Inc, 10.500%, 15/07/19
25.000
CSC Holdings LLC, 6.750%, 15/11/21 144A
325.000
Cumulus Media Inc, 7.750%, 01/05/19 144A
125.000
DISH DBS Corp, 6.625%, 01/10/14
50.000
DISH DBS Corp, 7.000%, 01/10/13
125.000
Earthlink Inc, 8.875%, 15/05/19
225.000
EH Holding Corp, 7.625%, 15/06/21 144A
100.000
Entercom Radio LLC, 10.500%, 01/12/19 144A
175.000
Entravision Communications Corp, 8.750%, 01/08/17
350.000
Equinix Inc, 7.000%, 15/07/21
425.000
Frontier Communications Corp, 8.125%, 01/10/18
275.000
25.000
50.000
Gannett Co Inc, 8.750%, 15/11/14
25.000
Gannett Co Inc, 9.375%, 15/11/17
30.000
GCI Inc, 6.750%, 01/06/21
25.000
GeoEye Inc, 8.625%, 01/10/16
100.000
GeoEye Inc, 9.625%, 01/10/15
25.000
inVentiv Health Inc, 10.000%, 15/08/18 144A
125.000
inVentiv Health Inc-Senior Note, 10.000%, 15/08/18 144A
275.000
Lamar Media Corp, 6.625%, 15/08/15
300.000
Lamar Media Corp REGD, 6.625%, 15/08/15
175.000
Level 3 Communications Inc, 11.875%, 01/02/19
175.000
Level 3 Financing Inc, 8.125%, 01/07/19 144A
975.000
LIN Television Corp, 6.500%, 15/05/13
60.000
LIN Television Corp, 8.375%, 15/04/18
375.000
LIN Television Corp-Series B, 6.500%, 15/05/13
15.000
Local Insight Regatta Holdings Inc, 11.000%, 01/12/17*
75.000
MediMedia USA Inc, 11.375%, 15/11/14 144A
250.000
MetroPCS Wireless Inc, 6.625%, 15/11/20
375.000
MetroPCS Wireless Inc, 7.875%, 01/09/18
475.000
Nextel Communications Inc, 7.375%, 01/08/15
75.000
NII Capital Corp, 7.625%, 01/04/21
125.000
Open Solutions Inc, 9.750%, 01/02/15 144A
25.000
PAETEC Holding Corp, 9.875%, 01/12/18
50.000
ProQuest LLC/ProQuest Notes Co, 9.000%, 15/10/18 144A
150.000
SBA Telecommunications Inc, 8.000%, 15/08/16
225.000
Sorenson Communications Inc, 10.500%, 01/02/15 144A
100.000
Sprint Capital Corp, 6.875%, 15/11/28
325.000
450.000
Sprint Nextel Corp, 8.375%, 15/08/17
400.000
Sprint Nextel Corp, 9.000%, 15/11/18 144A
100.000
Sprint Nextel Corp, 11.500%, 15/11/21 144A
50.000
Syniverse Holdings Inc, 9.125%, 15/01/19
50.000
Univision Communications Inc, 8.500%, 15/05/21 144A
75.000
513.000
379.125
16.750
157.500
243.000
75.000
175.000
26.312
342.063
110.938
53.375
133.125
204.750
104.250
175.000
343.000
447.312
275.688
25.437
49.500
26.781
32.550
24.375
103.000
27.375
112.500
247.500
305.250
178.063
185.938
965.250
60.075
364.688
15.019
1
220.000
346.875
479.750
68.625
124.062
16.031
54.500
121.500
243.000
69.000
231.563
363.937
358.500
104.750
49.437
53.000
68.250
0,57%
0,42%
0,02%
0,17%
0,27%
0,08%
0,19%
0,03%
0,38%
0,12%
0,06%
0,15%
0,23%
0,11%
0,19%
0,38%
0,50%
0,31%
0,03%
0,05%
0,03%
0,04%
0,03%
0,11%
0,03%
0,12%
0,27%
0,34%
0,20%
0,21%
1,07%
0,07%
0,40%
0,02%
0,00%
0,24%
0,38%
0,53%
0,08%
0,14%
0,02%
0,06%
0,13%
0,27%
0,08%
0,26%
0,40%
0,40%
0,12%
0,05%
0,06%
0,08%
174
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
349.125
98.750
51.250
76.875
241.031
210.250
13.415.488
0,39%
0,11%
0,06%
0,08%
0,27%
0,23%
14,88%
25.000
475.000
25.000
110.000
100.000
475.000
75.000
125.000
25.000
50.000
50.000
13.801
125.000
350.000
24.688
458.375
24.750
108.625
103.500
451.250
76.500
89.531
24.500
51.250
39.000
13.525
118.437
112.000
0,03%
0,51%
0,03%
0,12%
0,11%
0,50%
0,08%
0,10%
0,03%
0,06%
0,04%
0,01%
0,13%
0,12%
525.000
335.000
50.000
525.000
100.000
250.000
500.000
326.812
329.137
38.500
359.625
70.000
265.313
390.000
0,36%
0,36%
0,04%
0,40%
0,08%
0,29%
0,43%
475.000
1.725.000
375.000
150.000
514.781
1.578.375
383.437
163.125
0,57%
1,75%
0,43%
0,18%
27.779
100.000
75.000
25.000
50.000
125.000
50.000
425.000
325.000
28.612
79.000
51.375
25.250
51.250
71.875
50.750
437.750
79.625
0,03%
0,09%
0,06%
0,03%
0,06%
0,08%
0,06%
0,49%
0,09%
133.000
100.000
325.000
100.000
49.000
75.000
128.677
100.250
390.000
750
38.220
81.375
0,14%
0,11%
0,43%
0,00%
0,04%
0,09%
Bestand
Windstream Corp, 7.500%, 01/06/22 144A
350.000
Windstream Corp, 7.500%, 01/04/23
100.000
50.000
75.000
225.000
XM Satellite Radio Inc, 7.625%, 01/11/18 144A
200.000
Academy Ltd/Academy Finance Corp, 9.250%, 01/08/19 144A
Accuride Corp, 9.500%, 01/08/18
Affinia Group Inc, 9.000%, 30/11/14
AMC Entertainment Inc, 8.000%, 01/03/14
American Airlines 2011-2 Class A Pass Through Trust, 8.625%, 15/10/21
American Airlines Inc, 7.500%, 15/03/16 144A*
American Axle & Manufacturing Inc, 7.750%, 15/11/19
Asbury Automotive Group Inc, 8.375%, 15/11/20
Baker & Taylor Inc, 11.500%, 01/07/13 144A
Broder Brothers Co, 12.000%, 15/10/13 144A
Brown Shoe Co Inc, 7.125%, 15/05/19
Buffalo Thunder Development Authority, 9.375%, 15/12/14 144A*
Burger King Capital Holdings LLC/Burger King Capital Finance Inc,
0.000% 15/04/19 144A
Burlington Coat Factory Warehouse Corp, 10.000%, 15/02/19
Caesars Entertainment Operating Co Inc, 10.000%, 15/12/15
Cedar Fair LP/Canada's Wonderland Co/Magnum Management Corp,
9.125%, 01/08/18
Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc, 8.250%, 15/06/21 144A
Cinemark USA Inc, 7.375%, 15/06/21
Cinemark USA Inc, 8.625%, 15/06/19
CityCenter Holdings LLC/CityCenter Finance Corp, 10.750%, 15/01/17
144A
Claire's Stores Inc, 9.250%, 01/06/15
Claire's Stores Inc, 10.500%, 01/06/17
Dana Holding Corp, 6.500%, 15/02/19
Dana Holding Corp, 6.750%, 15/02/21
Dave & Buster's Entertainment Inc, 0.000%, 15/02/16 144A
Dave & Buster's Inc, 11.000%, 01/06/18
Delphi Corp, 6.125%, 15/05/21 144A
DirectBuy Holdings Inc, 12.000%, 01/02/17 144A
Ferrellgas Partners LP/Ferrellgas Partners Finance Corp, 8.625%,
15/06/20
Fiesta Restaurant Group, 8.875%, 15/08/16 144A
Ford Motor Co, 7.450%, 16/07/31
General Motors Corp, 8.375%, 15/07/33*
Global Aviation Holdings Inc, 14.000%, 15/08/13
GWR Operating Partnership LLP, 10.875%, 01/04/17
175
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Gymboree Corp, 9.125%, 01/12/18
75.000
Inn of the Mountain Gods Resort & Casino, 1.250%, 30/11/20 144A
276.489
K Hovnanian Enterprises Inc, 6.250%, 15/01/16
325.000
100.000
250.000
Landry's Restaurants Inc, 11.625%, 01/12/15 144A
75.000
Lear Corp, 5.750%, 01/08/14*
50.000
Lennar Corp, 6.950%, 01/06/18
350.000
Lions Gate Entertainment Inc, 10.250%, 01/11/16 144A
50.000
Marina District Finance Co Inc, 9.875%, 15/08/18
150.000
Meritor Inc, 8.125%, 15/09/15
25.000
Meritor Inc, 10.625%, 15/03/18
225.000
MGM Resorts International, 6.750%, 01/04/13
25.000
50.000
205.000
110.000
Mobile Mini Inc, 6.875%, 01/05/15
25.000
Mohegan Tribal Gaming Authority, 6.875%, 15/02/15
150.000
Mohegan Tribal Gaming Authority, 7.125%, 15/08/14
25.000
Needle Merger Sub Corp, 8.125%, 15/03/19 144A
150.000
NPC International Inc/NPC Operating Co A Inc/NPC Operating Co B Inc,
10.500%, 15/01/20 144A
75.000
Number Merger Sub Inc, 11.000%, 15/12/19 144A
300.000
Oshkosh Corp, 8.250%, 01/03/17
25.000
Oshkosh Corp, 8.500%, 01/03/20
25.000
Palace Entertainment Holdings LLC/Palace Entertainment Holdings Corp,
8.875%, 15/04/17 144A
175.000
Perry Ellis International Inc, 7.875%, 01/04/19
100.000
Pinnacle Entertainment Inc, 8.625%, 01/08/17
75.000
Pinnacle Entertainment Inc, 8.750%, 15/05/20
175.000
RadioShack Corp, 6.750%, 15/05/19
375.000
Regal Entertainment Group, 9.125%, 15/08/18
350.000
Rite Aid Corp, 6.875%, 15/12/28 144A
50.000
Rite Aid Corp, 7.700%, 15/02/27
75.000
Rite Aid Corp, 9.375%, 15/12/15
100.000
Rite Aid Corp, 9.500%, 15/06/17
750.000
Rite Aid Corp, 10.250%, 15/10/19
25.000
Roadhouse Financing Inc, 10.750%, 15/10/17
150.000
Ryland Group Inc/The, 6.625%, 01/05/20
100.000
Sally Holdings LLC/Sally Capital Inc, 6.875%, 15/11/19 144A
300.000
Shea Homes LP/Shea Homes Funding Corp, 8.625%, 15/05/19 144A
325.000
Six Flags Entertainment Corp, 0.000%, 01/06/14*
63.000
Standard Pacific Corp, 8.375%, 15/05/18
100.000
Standard Pacific Corp, 8.375%, 15/01/21
250.000
Star Gas Partners LP/Star Gas Finance Co, 8.875%, 01/12/17
75.000
Sugarhouse HSP Gaming Prop Mezz LP/Sugarhouse HSP Gaming
Finance Corp, 8.625%, 15/04/16 144A
50.000
Titan International Inc, 7.875%, 01/10/17
150.000
Toll Brothers Finance Corp, 6.750%, 01/11/19
25.000
Toys R Us Property Co II LLC, 8.500%, 01/12/17
50.000
Travelport LLC, 9.875%, 01/09/14
50.000
Visteon Corp/New, 6.750%, 15/04/19 144A
175.000
176
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
65.625
147.922
125.125
38.500
132.500
78.938
1.250
341.250
50.125
136.500
22.375
211.500
25.125
52.313
225.756
130.625
25.156
66.750
11.875
142.875
0,07%
0,16%
0,14%
0,04%
0,15%
0,09%
0,00%
0,38%
0,06%
0,15%
0,02%
0,23%
0,03%
0,06%
0,25%
0,14%
0,03%
0,07%
0,01%
0,16%
75.375
303.000
26.000
25.750
0,08%
0,34%
0,03%
0,03%
171.500
97.500
79.313
171.063
323.438
374.500
34.250
54.375
96.000
682.500
27.531
143.250
93.500
313.500
303.875
0
94.750
235.000
76.125
0,19%
0,11%
0,09%
0,19%
0,36%
0,42%
0,04%
0,06%
0,11%
0,76%
0,03%
0,16%
0,10%
0,35%
0,34%
0,00%
0,11%
0,26%
0,08%
51.125
156.000
26.255
51.750
30.125
173.250
0,06%
0,17%
0,03%
0,06%
0,03%
0,19%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
49.625
94.125
14.196.230
0,06%
0,10%
15,74%
75.000
50.000
275.000
275.000
75.000
75.000
25.000
25.000
25.000
225.000
50.000
100.000
73.875
49.000
55.000
191.813
75.938
77.250
25.625
25.420
25.821
173.812
49.625
102.750
0,08%
0,05%
0,06%
0,21%
0,08%
0,09%
0,03%
0,03%
0,03%
0,19%
0,06%
0,11%
100.000
25.000
175.000
100.000
75.000
425.000
125.000
75.000
50.000
400.000
125.000
350.000
50.000
125.000
50.000
325.000
125.000
100.000
50.000
50.000
25.000
75.000
225.000
125.000
125.000
100.000
200.000
65.000
100.000
300.000
25.000
1.000.000
75.000
175.000
98.000
26.500
166.250
108.000
81.375
465.375
127.344
65.437
53.938
380.000
127.500
345.625
53.313
121.875
52.500
323.781
132.969
103.250
51.750
52.835
27.465
74.250
236.531
127.187
130.156
102.500
216.000
71.012
99.250
300.750
25.406
871.250
77.625
159.250
0,11%
0,03%
0,18%
0,12%
0,09%
0,52%
0,14%
0,07%
0,06%
0,42%
0,14%
0,38%
0,06%
0,14%
0,06%
0,36%
0,15%
0,11%
0,06%
0,06%
0,03%
0,08%
0,26%
0,14%
0,14%
0,11%
0,24%
0,08%
0,11%
0,33%
0,03%
0,97%
0,09%
0,18%
Bestand
WMG Acquisition Corp, 11.500%, 01/10/18 144A
50.000
WMG Holdings Corp, 13.750%, 01/10/19 144A
100.000
Acadia Healthcare Co Inc, 12.875%, 01/11/18 144A
Accellent Inc, 8.375%, 01/02/17
Ahern Rentals Inc, 9.250%, 15/08/13*
Alliance HealthCare Services Inc, 8.000%, 01/12/16
American Greetings Corp, 7.375%, 01/12/21
AMERIGROUP Corp, 7.500%, 15/11/19
ARAMARK Corp, 8.500%, 01/02/15
Aristotle Holding Inc, 3.500%, 15/11/16 144A
Aristotle Holding Inc, 4.750%, 15/11/21 144A
Armored Autogroup Inc, 9.250%, 01/11/18 144A
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc, 8.250%, 15/01/19
Avis Budget Car Rental LLC/Avis Budget Finance Inc, 9.750%, 15/03/20
Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp, 7.750%,
15/02/19
B&G Foods Inc, 7.625%, 15/01/18
B-Corp. Merger Sub Inc, 8.250%, 01/06/19 144A
Biomet Inc, 10.000%, 15/10/17
Biomet Inc, 10.375%, 15/10/17
Bio-Rad Laboratories Inc, 8.000%, 15/09/16
Capella Healthcare Inc, 9.250%, 01/07/17
Cenveo Corp, 8.875%, 01/02/18
Cott Beverages Inc, 8.125%, 01/09/18
CRC Health Corp, 10.750%, 01/02/16
DaVita Inc, 6.375%, 01/11/18
Dean Foods Co, 7.000%, 01/06/16
Dean Foods Co, 9.750%, 15/12/18
Deluxe Corp, 7.000%, 15/03/19 144A
Elizabeth Arden Inc, 7.375%, 15/03/21
Emergency Medical Services Corp, 8.125%, 01/06/19
Endo Pharmaceuticals Holdings Inc, 7.250%, 15/01/22
FTI Consulting Inc, 6.750%, 01/10/20
FTI Consulting Inc, 7.750%, 01/10/16
Gilead Sciences Inc, 4.400%, 01/12/21
Gilead Sciences Inc, 5.650%, 01/12/41
Great Lakes Dredge & Dock Corp, 7.375%, 01/02/19
Grifols Inc, 8.250%, 01/02/18
HCA Holdings Inc, 7.750%, 15/05/21
HCA Inc, 6.500%, 15/02/20
HCA Inc, 7.500%, 15/02/22
HCA Inc, 7.875%, 15/02/20
HCA Inc, 9.875%, 15/02/17
Healthsouth Corp, 7.250%, 01/10/18
Hertz Corp/The, 6.750%, 15/04/19
Hertz Corp/The, 7.375%, 15/01/21
IASIS Healthcare LLC/IASIS Capital Corp, 8.375%, 15/05/19
Immucor Inc, 11.125%, 15/08/19 144A
INC Research LLC, 11.500%, 15/07/19 144A
177
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
iPayment Inc, 10.250%, 15/05/18 144A
450.000
Jarden Corp, 7.500%, 15/01/20
100.000
JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc, 11.625%, 01/05/14
25.000
Kinetic Concepts Inc/KCI USA Inc, 10.500%, 01/11/18 144A
75.000
Live Nation Entertainment Inc, 8.125%, 15/05/18 144A
50.000
OnCure Holdings Inc, 11.750%, 15/05/17
175.000
PHH Corp, 7.125%, 01/03/13
100.000
PHH Corp, 9.250%, 01/03/16
175.000
Prestige Brands Inc, 8.250%, 01/04/18
100.000
Radiation Therapy Services Inc, 9.875%, 15/04/17
150.000
Res-Care Inc, 10.750%, 15/01/19
125.000
Reynolds Group Issuer Inc/Reynolds Group Issuer LLC/Reynolds Group
Issuer Lu, 6.875%, 15/02/21 144A
100.000
Issuer Lu, 7.875%, 15/08/19 144A
125.000
Issuer Lu, 8.250%, 15/02/21 144A
450.000
Issuer Lu, 9.250%, 15/05/18 144A
350.000
Issuer Lu, 9.875%, 15/08/19 144A
325.000
Rotech Healthcare Inc, 10.500%, 15/03/18
75.000
RSC Equipment Rental Inc/RSC Holdings III LLC, 9.500%, 01/12/14
50.000
RSC Equipment Rental Inc/RSC Holdings III LLC, 10.250%, 15/11/19
50.000
Seminole Indian Tribe of Florida, 7.750%, 01/10/17 144A
100.000
Service Corp International/US, 7.000%, 15/06/17
25.000
Service Corp International/US, 7.000%, 15/05/19
75.000
ServiceMaster Co/TN, 10.750%, 15/07/15 144A
50.000
Sheridan Group Inc/The, 12.500%, 15/04/14
75.000
Smithfield Foods Inc, 7.750%, 15/05/13
200.000
Spectrum Brands Holdings Inc, 9.500%, 15/06/18
150.000
Spectrum Brands Holdings Inc, 9.500%, 15/06/18 144A
25.000
Stewart Enterprises Inc, 6.500%, 15/04/19
50.000
Symbion Inc, 8.000%, 15/06/16
50.000
Teleflex Inc, 6.875%, 01/06/19
50.000
TransUnion LLC/TransUnion Financing Corp, 11.375%, 15/06/18
150.000
United Rentals North America Inc, 10.875%, 15/06/16
125.000
US Foodservice, 8.500%, 30/06/19 144A
375.000
US Oncology, 9.125%, 15/08/17*
125.000
Valassis Communications Inc, 6.625%, 01/02/21
50.000
Valeant Pharmaceuticals International, 6.875%, 01/12/18 144A
100.000
Valeant Pharmaceuticals International, 7.250%, 15/07/22 144A
25.000
Vanguard Health Holding Co II LLC/Vanguard Holding Co II Inc,
7.750%, 01/02/19
225.000
Viskase Cos Inc, 9.875%, 15/01/18 144A
50.000
Wyle Services Corp, 10.500%, 01/04/18 144A
25.000
YCC Holdings LLC/Yankee Finance Inc, 10.250%, 15/02/16
450.000
Express LLC/Express Finance Corp, 8.750%, 01/03/18
178
125.000
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
423.000
105.500
28.344
73.500
50.375
138.250
96.250
167.125
102.500
112.125
129.219
0,47%
0,12%
0,03%
0,08%
0,06%
0,15%
0,11%
0,19%
0,11%
0,12%
0,14%
99.000
0,11%
130.312
0,14%
398.250
0,44%
334.250
0,37%
315.250
57.750
51.375
54.500
104.000
27.125
78.937
51.750
65.625
212.500
164.063
27.344
50.250
46.187
52.125
171.375
138.750
363.750
1.563
46.500
100.000
24.500
0,35%
0,06%
0,06%
0,06%
0,12%
0,03%
0,09%
0,06%
0,07%
0,24%
0,18%
0,03%
0,06%
0,05%
0,06%
0,19%
0,15%
0,40%
0,00%
0,05%
0,11%
0,03%
216.000
50.500
24.750
393.750
11.660.397
0,24%
0,06%
0,03%
0,44%
12,93%
135.938
0,15%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
261.562
397.500
0,29%
0,44%
65.000
225.000
200.000
64.675
217.406
192.750
0,07%
0,24%
0,21%
125.000
200.000
50.000
125.000
75.000
121.250
204.000
54.000
127.500
76.313
0,13%
0,23%
0,06%
0,14%
0,08%
50.000
300.000
200.000
33.000
52.250
301.500
226.000
40.425
0,06%
0,33%
0,25%
0,05%
25.000
25.000
100.000
200.000
25.000
77.000
50.000
175.000
24.000
25.125
103.000
214.000
25.625
82.390
53.125
200.375
0,03%
0,03%
0,11%
0,24%
0,03%
0,09%
0,06%
0,22%
50.000
50.000
0,06%
225.000
234.000
0,26%
25.000
200.000
50.000
75.000
50.000
75.000
400.000
50.000
50.000
450.000
275.000
100.000
225.000
50.000
325.000
100.000
275.000
25.000
175.000
75.000
26.500
208.500
54.625
75.187
55.125
81.188
440.802
58.250
54.250
420.750
288.063
63.500
223.875
44.625
327.438
105.000
282.906
26.624
132.125
74.625
0,03%
0,23%
0,06%
0,08%
0,06%
0,09%
0,49%
0,06%
0,06%
0,47%
0,32%
0,07%
0,25%
0,05%
0,36%
0,12%
0,31%
0,03%
0,15%
0,08%
Bestand
Tops Holding Corp/Tops Markets LLC, 10.125%, 15/10/15
250.000
Allis-Chalmers Energy Inc, 9.000%, 15/01/14
Alpha Natural Resources Inc, 6.000%, 01/06/19
Alpha Natural Resources Inc, 6.250%, 01/06/21
Alta Mesa Holdings LP/Alta Mesa Finance Services Corp, 9.625%,
15/10/18
Antero Resources Finance Corp, 7.250%, 01/08/19 144A
Antero Resources Finance Corp, 9.375%, 01/12/17
Arch Coal Inc, 7.000%, 15/06/19 144A
Arch Coal Inc, 7.250%, 01/10/20
Atlas Pipeline Partners LP/Atlas Pipeline Finance Corp, 8.750%, 15/06/18
144A
Basic Energy Services Inc, 7.750%, 15/02/19
Berry Petroleum Co, 10.250%, 01/06/14
Brigham Exploration Co, 8.750%, 01/10/18
Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp, 9.375%,
01/05/19 144A
Carrizo Oil & Gas Inc, 8.625%, 15/10/18 144A
Chaparral Energy Inc, 8.875%, 01/02/17
Chaparral Energy Inc, 9.875%, 01/10/20
Chesapeake Energy Corp, 6.125%, 15/02/21
Chesapeake Midstream Partners LP/CHKM Finance Corp, 5.875%,
15/04/21 144A
Chesapeake Oilfield Operating LLC/Chesapeake Oilfield Finance Inc,
6.625%, 15/11/19 144A
Coffeyville Resources LLC/Coffeyville Finance Inc, 9.000%, 01/04/15
144A
Concho Resources Inc/Midland TX, 6.500%, 15/01/22
Concho Resources Inc/Midland TX, 8.625%, 01/10/17
Consol Energy Inc, 6.375%, 01/03/21 144A
Consol Energy Inc, 8.250%, 01/04/20
Continental Resources Inc/OK, 7.125%, 01/04/21
El Paso Corp, 7.000%, 15/06/17
El Paso Corp, 8.050%, 15/10/30
Energy XXI Gulf Coast Inc, 9.250%, 15/12/17
Forbes Energy Services Ltd, 9.000%, 15/06/19
Frac Tech Services LLC/Frac Tech Finance Inc, 7.625%, 15/11/18 144A
Geokinetics Holdings USA Inc, 9.750%, 15/12/14
Goodrich Petroleum Corp, 8.875%, 15/03/19 144A
Headwaters Inc, 7.625%, 01/04/19
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp, 6.250%, 01/03/15
Holly Energy Partners LP/Holly Energy Finance Corp, 8.250%, 15/03/18
Hornbeck Offshore Services Inc, 8.000%, 01/09/17
IFM US Colonial Pipeline 2 LLC, 6.450%, 01/05/21 144A
James River Coal Co, 7.875%, 01/04/19
Key Energy Services Inc, 6.750%, 01/03/21
179
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Laredo Petroleum Inc, 9.500%, 15/02/19 144A
250.000
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp, 8.625%, 15/04/20
500.000
MarkWest Energy Partners LP/MarkWest Energy Finance Corp, 6.250%,
15/06/22
75.000
MarkWest Energy Partners LP/MarkWest Energy Finance Corp, 6.750%,
01/11/20
75.000
Newfield Exploration Co, 7.125%, 15/05/18
55.000
NFR Energy LLC/NFR Energy Finance Corp, 9.750%, 15/02/17 144A
75.000
Northern Tier Energy LLC/Norther Tier Finance Corp, 10.500%, 01/12/17
144A
75.000
Oasis Petroleum Inc, 6.500%, 01/11/21
100.000
Parker Drilling Co, 9.125%, 01/04/18
50.000
Peabody Energy Corp, 6.000%, 15/11/18 144A
925.000
Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance
Corp, 8.250%, 15/04/18
100.000
Petroquest Energy Inc, 10.000%, 01/09/17
100.000
Pioneer Drilling Co, 9.875%, 15/03/18 144A
75.000
Pioneer Natural Resources Co, 6.875%, 01/05/18
75.000
Plains Exploration & Production Co, 6.625%, 01/05/21
75.000
200.000
275.000
Quicksilver Resources Inc, 7.125%, 01/04/16
50.000
100.000
50.000
Range Resources Corp, 8.000%, 15/05/19
125.000
Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp, 6.500%,
15/07/21
104.000
Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp, 6.875%,
01/12/18
125.000
SandRidge Energy Inc, 7.500%, 15/03/21
125.000
SandRidge Energy Inc, 8.750%, 15/01/20
75.000
Seitel Inc, 9.750%, 15/02/14
522.000
SESI LLC, 7.125%, 15/12/21 144A
400.000
SM Energy Co, 6.500%, 15/11/21 144A
300.000
Stallion Oilfield Holdings Ltd, 10.500%, 15/02/15
75.000
SunCoke Energy Inc, 7.625%, 01/08/19 144A
50.000
Targa Resources Partners LP, 8.250%, 01/07/16
150.000
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp,
6.875%, 01/02/21 144A
125.000
Targa Resources Partners LP/Targa Resources Partners Finance Corp,
7.875%, 15/10/18
125.000
Tesoro Corp, 9.750%, 01/06/19
450.000
Unit Corp, 6.625%, 15/05/21
75.000
United Refining Co, 10.500%, 28/02/18
125.000
Venoco Inc, 11.500%, 01/10/17
50.000
Western Refining Inc, 11.250%, 15/06/17 144A
175.000
WPX Energy Inc, 5.250%, 15/01/17 144A
25.000
WPX Energy Inc, 6.000%, 15/01/22 144A
25.000
Ally Financial Inc, 6.750%, 01/12/14
150.000
180
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
265.000
541.875
0,29%
0,60%
78.188
0,09%
78.562
58.025
67.500
0,09%
0,06%
0,08%
80.250
98.500
52.500
938.875
0,09%
0,11%
0,06%
1,04%
100.500
103.000
78.375
84.721
78.563
209.500
301.125
49.500
103.250
52.437
139.375
0,11%
0,11%
0,09%
0,09%
0,09%
0,23%
0,33%
0,06%
0,11%
0,06%
0,15%
108.160
0,12%
132.812
122.500
77.437
518.737
417.000
309.000
80.625
49.875
157.125
0,15%
0,14%
0,09%
0,58%
0,46%
0,34%
0,09%
0,06%
0,17%
126.250
0,14%
131.875
506.250
75.000
116.875
50.500
199.063
25.063
25.563
12.522.998
0,15%
0,56%
0,08%
0,13%
0,06%
0,22%
0,03%
0,03%
13,89%
150.750
0,17%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
475.000
100.000
American General Institutional Capital A, 7.570%, 01/12/45 144A
25.000
American International Group Inc, 6.820%, 15/11/37 144A
164.000
American International Group Inc, 8.175%, 15/05/58
475.000
Bank of America Corp, 8.000%, 29/12/49
75.000
BankAmerica Capital II, 8.000%, 15/12/26
100.000
Capmark Financial Group Inc, 0.000%, 10/05/10*
150.000
Capmark Financial Group Inc, 5.875%, 10/05/12*
200.000
Capmark Financial Group Inc, 7.000%, 30/09/14 (FRN)
11.715
Capmark Financial Group Inc, 9.000%, 30/09/15 (FRN)
24.612
CIT Group Inc, 5.250%, 01/04/14 144A
350.000
CIT Group Inc, 7.000%, 02/05/16 144A
450.000
CNH Capital LLC, 6.250%, 01/11/16 144A
75.000
Community Choice Financial Inc, 10.750%, 01/05/19 144A
275.000
Felcor Lodging LP, 6.750%, 01/06/19
75.000
Ford Motor Credit Co LLC, 5.750%, 01/02/21
200.000
1.250.000
114.000
Host Hotels & Resorts LP, 6.000%, 01/10/21 144A
150.000
Icahn Enterprises LP/Icahn Enterprises Finance Corp, 8.000%, 15/01/18
525.000
ILFC E-Capital Trust I, 4.450%, 21/12/65 144A
200.000
International Lease Finance Corp, 5.750%, 15/05/16
125.000
375.000
425.000
125.000
Kennedy-Wilson Inc, 8.750%, 01/04/19 144A
125.000
Lehman Brothers Holdings Inc, 6.875%, 02/05/18*
2.500.000
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp, 6.875%, 01/05/21
150.000
Nationstar Mortgage/Nationstar Capital Corp, 10.875%, 01/04/15
200.000
Nuveen Investments Inc, 10.500%, 15/11/15
550.000
Nuveen Investments Inc, 10.500%, 15/11/15 144A
400.000
Oppenheimer Holdings Inc, 8.750%, 15/04/18
100.000
Provident Funding Associates LP/PFG Finance Corp, 10.125%, 15/02/19
144A
50.000
Realogy Corp, 11.500%, 15/04/17
550.000
Sabra Health Care LP/Sabra Capital Corp, 8.125%, 01/11/18
50.000
SLM Corp, 8.000%, 25/03/20
125.000
Springleaf Finance Corp, 4.875%, 15/07/12
75.000
Springleaf Finance Corp, 6.900%, 15/12/17
300.000
Ventas Realty LP/Ventas Capital Corp, 6.500%, 01/06/16
150.000
ACL I Corp, 10.625%, 15/02/16 144A
AGY Holding Corp, 11.000%, 15/11/14
Alliant Techsystems Inc, 6.875%, 15/09/20
AM Castle & Co, 12.750%, 15/12/16 144A
Berry Plastics Corp, 9.500%, 15/05/18
Building Materials Corp of America, 6.750%, 01/05/21 144A
BWAY Parent Co Inc, 10.125%, 01/11/15
Case New Holland Inc, 7.750%, 01/09/13
369.906
75.000
125.000
75.000
100.000
50.000
194.826
200.000
181
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
477.375
102.500
22.460
159.408
422.750
65.718
90.000
0
0
11.759
24.920
349.125
450.563
77.250
271.562
72.000
208.653
1.302.285
127.205
153.750
546.000
116.330
115.777
345.938
435.625
126.250
121.875
662.500
148.687
198.000
545.875
393.000
93.000
0,53%
0,11%
0,02%
0,18%
0,47%
0,07%
0,10%
0,00%
0,00%
0,01%
0,03%
0,39%
0,50%
0,09%
0,30%
0,08%
0,23%
1,44%
0,14%
0,17%
0,61%
0,13%
0,13%
0,38%
0,48%
0,14%
0,14%
0,73%
0,16%
0,22%
0,61%
0,44%
0,10%
38.750
429.000
50.500
126.250
71.625
216.750
154.430
9.476.195
0,04%
0,48%
0,06%
0,14%
0,08%
0,24%
0,17%
10,51%
299.624
37.500
127.813
75.375
100.250
52.000
188.981
212.500
0,33%
0,04%
0,14%
0,08%
0,11%
0,06%
0,21%
0,24%
WERTPAPIERBESTAND
Bestand
Case New Holland Inc, 7.875%, 01/12/17
350.000
Colt Defense LLC/Colt Finance Corp, 8.750%, 15/11/17
100.000
Darling International Inc, 8.500%, 15/12/18
125.000
Ducommun Inc, 9.750%, 15/07/18 144A
50.000
Dynacast International LLC/Dynacast Finance Inc, 9.250%, 15/07/19
144A
325.000
EnergySolutions Inc/EnergySolutions LLC, 10.750%, 15/08/18
300.000
FGI Operating Co Inc, 10.250%, 01/08/15
202.000
Greif Inc, 7.750%, 01/08/19
25.000
Hawker Beechcraft Acquisition Co LLC/Hawker Beechcraft Notes Co,
8.875%, 01/04/15
100.000
Hawker Beechcraft Acquisition Co LLC/Hawker Beechcraft Notes Co,
9.750%, 01/04/17
50.000
Huntington Ingalls Industries Inc, 7.125%, 15/03/21 144A
325.000
International Wire Group Holdings Inc, 9.750%, 15/04/15 144A
75.000
Intertape Polymer US Inc, 8.500%, 01/08/14
125.000
Koppers Inc, 7.875%, 01/12/19
100.000
Manitowoc Co Inc/The, 8.500%, 01/11/20
350.000
Manitowoc Co Inc/The, 9.500%, 15/02/18
50.000
Marquette Transportation Co/Marquette Transportation Finance Corp,
10.875%, 15/01/17
100.000
Maxim Crane Works LP, 12.250%, 15/04/15 144A
100.000
New Enterprise Stone & Lime Co, 11.000%, 01/09/18
250.000
Owens-Illinois Inc, 7.800%, 15/05/18
225.000
Ply Gem Industries Inc, 8.250%, 15/02/18
25.000
Sealed Air Corp, 8.125%, 15/09/19 144A
25.000
Solo Cup Co, 8.500%, 15/02/14
250.000
Spirit Aerosystems Inc, 6.750%, 15/12/20
100.000
Swift Services Holdings Inc, 10.000%, 15/11/18
425.000
Tempel Steel Co, 12.000%, 15/08/16 144A
50.000
Thermadyne Holdings Corp, 9.000%, 15/12/17
225.000
Triumph Group Inc, 8.000%, 15/11/17
100.000
WCA Waste Corp, 7.500%, 15/06/19 144A
25.000
Amkor Technology Inc, 6.625%, 01/06/21
Amkor Technology Inc, 7.375%, 01/05/18
CDW LLC/CDW Finance Corp, 8.000%, 15/12/18
CDW LLC/CDW Finance Corp, 8.500%, 01/04/19
Compucom Systems Inc, 12.500%, 01/10/15 144A
Emdeon Inc, 11.000%, 31/12/19 144A
Fidelity National Information Services Inc, 7.625%, 15/07/17 144A
Fidelity National Information Services Inc, 7.875%, 15/07/20
First Data Corp, 8.875%, 15/08/20 144A
First Data Corp, 9.875%, 24/09/15
First Data Corp, 10.550%, 24/09/15
First Data Corp, 11.250%, 31/03/16
First Data Corp-Series B, 9.875%, 24/09/15
Freescale Semiconductor Inc, 8.050%, 01/02/20
iGate Corp, 9.000%, 01/05/16 144A
Lawson Software Inc, 11.500%, 15/07/18 144A
MEMC Electronic Materials Inc, 7.750%, 01/04/19
182
125.000
375.000
50.000
600.000
25.000
200.000
75.000
225.000
125.000
200.000
220.672
225.000
75.000
275.000
150.000
200.000
100.000
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
393.750
69.000
138.906
50.750
0,44%
0,08%
0,15%
0,06%
305.500
280.875
213.615
27.000
0,34%
0,31%
0,24%
0,03%
18.500
0,02%
4.750
319.313
76.125
119.375
105.750
368.812
53.250
0,00%
0,35%
0,08%
0,13%
0,12%
0,41%
0,06%
100.750
87.000
205.000
247.500
21.781
27.375
230.000
104.000
447.313
47.500
232.875
106.750
25.187
5.522.345
0,11%
0,10%
0,23%
0,27%
0,02%
0,03%
0,25%
0,12%
0,50%
0,05%
0,26%
0,12%
0,03%
6,12%
119.688
382.500
52.125
604.500
25.500
209.250
80.812
243.000
124.219
188.000
207.432
185.062
70.125
258.500
154.875
194.000
72.500
0,13%
0,42%
0,06%
0,67%
0,03%
0,23%
0,09%
0,27%
0,14%
0,21%
0,23%
0,21%
0,08%
0,29%
0,17%
0,21%
0,08%
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
146.250
3.318.338
0,16%
3,68%
25.000
170.000
100.000
750.000
100.000
75.000
382.000
15.423
925.000
700.000
25.000
26.844
194.650
118.320
468.750
97.000
78.750
307.510
12.955
936.563
703.500
26.750
0,03%
0,21%
0,13%
0,52%
0,11%
0,09%
0,34%
0,01%
1,04%
0,78%
0,03%
50.000
75.000
50.000
225.000
25.000
50.000
100.000
53.000
77.813
49.000
218.250
25.000
51.698
106.699
0,06%
0,09%
0,05%
0,24%
0,03%
0,06%
0,12%
725.000
257.375
3.810.427
0,28%
4,22%
76.900.167
85,27%
ANLEIHEN INSGESAMT
83.707.986
92,82%
198.778
198.778
0,22%
0,22%
198.778
0,22%
Bestand
Sterling Merger Inc, 11.000%, 01/10/19 144A
150.000
AES Corp/The, 7.750%, 01/03/14
AES Corp/The, 9.750%, 15/04/16
CMS Energy Corp, 8.750%, 15/06/19
Edison Mission Energy, 7.200%, 15/05/19
Edison Mission Energy, 7.500%, 15/06/13
Energy Future Holdings Corp, 10.000%, 15/01/20
GenOn Energy Inc, 9.500%, 15/10/18
GenOn Energy Inc, 9.875%, 15/10/20
Ipalco Enterprises Inc, 7.250%, 01/04/16 144A
North American Energy Alliance LLC/North American Energy Alliance
Finance Corp, 10.875%, 01/06/16
NRG Energy Inc, 7.375%, 15/01/17
NRG Energy Inc, 7.625%, 15/05/19 144A
NRG Energy Inc, 7.875%, 15/05/21 144A
NRG Energy Inc, 8.250%, 01/09/20
Puget Energy Inc, 6.000%, 01/09/21
Puget Energy Inc, 6.500%, 15/12/20
Texas Competitive Electric Holdings Co LLC/TCEH Finance Inc,
10.250%, 01/11/15
AKTIEN – 1,11% (31. Dezember 2010: 1,39%)
KAIMANINSELN – 0,22% (31. Dezember 2010: 0,00%)
Satmex Investment Holdings GP Ltd
116.928
KAIMANINSELN INSGESAMT
New Penhall Holding Class A Common
New Penhall Holding Class B Common
100
33
11.250
3.713
14.963
0,01%
0,01%
0,02%
Dex One Corp
800
1.336
1.336
0,00%
0,00%
General Motors Co
405
8.218
0,01%
183
WERTPAPIERBESTAND
Beizulegender
Zeitwert
USD
% des
Teilfonds
122.522
130.740
0,13%
0,14%
99
22
0
2.200
2.200
0,00%
0,00%
0,00%
Ally Financial Inc, 7.000% PFD 144A
Ally Financial Inc, 8.500% PFD
Capmark Financial Group Inc
Citigroup Capital XIII, 7.875%, 30/10/40 PFD
GMAC Capital Trust I, 8.125%, 15/02/40 PFD
125
2.457
4.835
4.325
8.031
89.601
43.882
80.986
112.926
155.159
482.554
0,10%
0,05%
0,09%
0,13%
0,17%
0,54%
Nortek Inc
6.088
170.464
170.464
0,19%
0,19%
802.257
0,89%
1.001.035
1,11%
4.298
2.874
7.172
0,01%
0,00%
0,01%
7.172
0,01%
7.172
0,01%
Bestand
Visteon Corp/New
2.448
Merisant Company
Merisant Company PFD
AKTIEN INSGESAMT
General Motors Co, 10/07/16 Class A
General Motors Co, 10/07/19
368
368
84.716.193
93,94%
Bankguthaben
3.800.159
4,21%
1.869.280
2,07%
(198.886)
(0,22%)
90.186.746
100,00%
* Ausgefallen
zugelassen sind oder an einem anderen regulierten Markt gehandelt werden
184
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
China Mobile Ltd
Gerdau SA
Larsen & Toubro Ltd
Coal India Ltd
Gazprom OAO
Itau Unibanco Holding SA
Cemex SAB de CV
Kasikornbank PCL
Bajaj Auto Ltd
NCSoft Corp
Braskem SA
Bank Mandiri Tbk PT
Alfa SAB de CV
AquaChile SA
China Yurun Food Group Ltd
Genomma Lab Internacional SAB de CV
Bharti Airtel Ltd
Banco do Brasil SA
192.000
167.800
52.118
177.513
458.900
99.517
66.100
219.300
313.100
39.816
241.500
1.416.000
291.201
3.167
37.500
2.819.000
1.253.500
571.000
60.700
867.437
241.000
333.600
89.684
51.800
1.896.393
1.435.658
1.385.862
1.301.657
1.300.114
1.273.967
1.220.567
1.209.630
1.183.695
1.110.754
1.109.435
1.083.974
1.020.538
975.063
962.240
938.271
874.415
855.669
836.379
822.269
809.634
806.958
799.230
797.314
185
Wesentliche Verkäufe
Nennwert
Erlöse USD
China Mobile Ltd
Larsen & Toubro Ltd
POSCO
Itau Unibanco Holding SA
Gazprom OAO
Methanex Corp
Vale SA
RHB Capital Bhd
Lukoil OAO
Hyundai Mobis
Gerdau SA
MMC Norilsk Nickel OJSC
Hyundai Heavy Industries Co Ltd
CNOOC Ltd
Coal India Ltd
KB Financial Group Inc
Infosys Ltd
Tata Motors Ltd
Urbi Desarrolos Urbanos SAB de CV
Petroleo Brasileiro SA
3.742.000
242.000
58.512
5.174
2.517
75.400
95.089
53.127
50.800
554.100
27.892
5.873
167.800
56.074
4.981
667.000
177.513
33.935
20.966
51.910
573.193
70.200
2.622.045
2.315.335
2.137.020
2.101.622
2.056.421
1.771.085
1.645.408
1.615.188
1.547.536
1.537.661
1.530.649
1.523.888
1.397.704
1.392.503
1.387.747
1.381.489
1.360.831
1.311.768
1.260.625
1.230.438
1.214.373
1.199.594
186
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
Larsen & Toubro Ltd
Bajaj Auto Ltd
Bharti Airtel Ltd
Tata Steel Ltd
Yes Bank Ltd
Coal India Ltd
Kotak Mahindra Bank Ltd
Tata Motors Ltd
Mahindra & Mahindra Ltd
ICICI Bank Ltd
ITC Ltd
Sintex Industries Ltd
Lanco infratech Ltd
Jaiprakash Associates Ltd
Jindal Steel & Power Ltd
Wipro Ltd
Infosys Ltd
1.075.015
550.000
259.000
200.000
600.000
696.000
463.000
750.000
486.019
380.000
125.000
180.000
160.000
650.000
750.000
1.815.272
500.000
107.600
1.000.000
130.000
133.334
50.000
15.000
11.327.760
8.333.897
7.238.574
5.913.654
5.341.306
5.314.881
4.679.987
4.637.621
3.774.439
3.555.665
3.285.342
3.215.405
3.206.041
2.984.882
2.464.811
2.078.355
1.866.082
1.750.462
1.425.801
1.298.506
1.275.666
1.209.428
922.237
187
Nennwert
Erlöse USD
Tata Motors Ltd
HDFC Bank Ltd
Infosys Ltd
Wipro Ltd
Larsen & Toubro Ltd
Unitech Ltd
ITC Ltd
ICICI Bank Ltd
Tata Steel Ltd
Oriental Bank of Commerce
Infrastructure Development Finance Co Ltd
Zee Entertainment Enterprises Ltd
Bajaj Auto Ltd
Yes Bank Ltd
Lanco infratech Ltd
Dr Reddy's Laboratories Ltd
McLeod Russel India Ltd
DB Corporation Ltd
IndusInd Bank Ltd
Indiabulls Real Estate Ltd
Tata Motors Ltd
1.052.000
675.000
290.000
220.000
1.300.000
333.000
9.300.000
2.040.000
344.000
900.015
633.000
147.883
900.000
2.500.000
2.000.000
1.819.000
159.542
239.000
750.000
5.815.272
122.000
659.900
670.000
500.000
1.050.000
710.000
26.070.300
16.883.830
14.680.286
14.400.473
12.506.610
12.086.209
10.887.825
8.345.886
8.316.726
7.886.916
7.303.129
6.975.033
6.707.609
6.057.361
5.550.779
5.287.490
5.099.954
4.979.239
4.962.036
4.473.508
4.206.915
3.868.236
3.775.846
2.905.966
2.858.796
2.268.626
188
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten USD
China Mobile Ltd
HSBC Holdings PLC
Kasikornbank PCL
Sime Darby BHD
Anhui Conch Cement Co Ltd
RHB Capital Bhd
Berjaya Sports Toto Bhd
China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd
PLUS Expressways Bhd
Keppel Corp Ltd
Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings Bhd
Incitec Pivot Ltd
Newcrest Mining Ltd
Bharti Airtel Ltd
David Jones Ltd
1.050.000
30.000
29.200
12.224
50.000
65.000
45.000
74.006
73.000
15.000
20.000
120.000
142.000
100.000
165.000
100.000
73.000
18.000
10.000
120.000
65.000
26.031
45.000
25.000
358.000
3.000
13.575
60.000
25.546
724.834
294.984
283.302
281.468
203.202
199.935
189.544
186.979
176.700
175.518
174.153
172.042
153.243
146.466
138.717
138.548
137.062
136.189
124.743
120.048
118.211
116.564
116.084
115.133
113.203
112.648
112.493
109.743
109.380
189
Nennwert
Erlöse USD
BHP Billiton Ltd
15.426
524.957
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
25.298
508.921
500.160
399.813
8.000
256.412
CSL Ltd
Rio Tinto Ltd
4.248
256.405
12.224
246.875
105.000
216.656
550
195.446
Sime Darby BHD
65.000
194.081
53.000
191.833
Indofood Agri Resources Ltd
102.000
190.056
China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd
142.000
184.075
Malaysia Marine and Heavy Engineering Holdings Bhd
LG Chem Ltd
Samsung Heavy Industries Co Ltd
5.000
179.263
HSBC Holdings PLC
17.200
170.223
55.500
166.288
73.000
163.363
120.000
161.263
70.000
160.978
193.700
158.310
Anhui Conch Cement Co Ltd
45.000
147.438
RHB Capital Bhd
49.006
145.553
Boustead Holdings Bhd
80.000
143.413
49.000
140.999
7.000
140.378
Berjaya Sports Toto Bhd
Petronas Chemicals Group BHD
Kencana Petroleum BHD
Tata Motors Ltd
Bharti Airtel Ltd 06/10/2014
3.377
126.256
660.000
125.348
AIA Group Ltd
42.000
119.325
38.000
118.180
16.000
115.071
120.000
111.777
Emperor Watch & Jewellery Ltd
Keppel Corp Ltd
AirAsia BHD
190
Wesentliche Käufe
Petroleo Brasileiro SA
General Electric Co
BP PLC
Royal Bank of Scotland Group PLC
Exxon Mobil Corp
Royal Dutch Shell PLC
Wal-Mart Stores Inc
Banco Santander SA
Microsoft Corp
JPMorgan Chase & Co
PetroChina Co Ltd
China Mobile Ltd
HSBC Holdings PLC
Total SA
UniCredit SpA
AT&T Inc
Lloyds Banking Group PLC
BNP Paribas SA
191
Nennwert
Kosten USD
79.300
28.200
19.400
45.960
708.737
4.400
9.559
5.800
30.934
11.000
6.500
204.000
28.000
25.851
4.795
180.561
343.000
8.600
369.377
4.977
743.544
425.334
360.404
349.157
338.724
335.403
328.127
316.813
296.644
289.758
280.271
273.688
270.532
270.027
265.956
260.630
259.073
259.004
245.500
244.933
Royal Dutch Shell PLC
Microsoft Corp
Wal-Mart Stores Inc
BP PLC
Exxon Mobil Corp
Vodafone Group PLC
Citigroup Inc
Verizon Communications Inc
Chevron Corp
General Electric Co
International Business Machines Corp
ING Groep NV
Dexia SA
Altria Group Inc
AXA SA
RTL Group
JPMorgan Chase & Co
White Mountains Insurance Group Ltd
Novartis AG
Deutsche Bank AG
ENI SpA
Royal Bank of Scotland Group PLC
Daimler AG
Deutsche Telekom AG
GenOn Energy Inc
Ageas
Ford Motor Co
Pfizer Inc
Wells Fargo & Co
Motorola Solutions Inc
192
Nennwert
Erlöse USD
5.846
7.600
2.800
23.430
2.000
48.849
3.000
2.800
8.900
900
4.800
400
4.623
45.784
1.800
2.015
420
1.000
100
650
670
1.595
53.732
514
2.266
8.750
12.920
2.500
1.600
1.200
700
209.043
182.071
163.058
162.362
160.612
131.180
113.133
108.026
93.922
90.170
88.331
73.814
51.623
48.776
48.346
42.004
40.442
40.301
40.095
39.465
37.294
35.446
34.853
33.808
33.115
32.651
32.548
32.368
32.335
31.959
31.699
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten JPY
Hitachi Ltd
Bridgestone Corp
Sony Corp
Ajinomoto Co Inc
Panasonic Corp
TDK Corp
Honda Motor Co Ltd
NEC Corp
Kyocera Corp
Nissan Motor Co Ltd
Daicel Corp
Toyota Motor Corp
Denso Corp
Fujitsu Ltd
Nintendo Co Ltd
Resona Holdings Inc
KDDI Corp
7.229.100
444.800
619.600
4.250.000
565.600
1.076.200
2.497.000
587.600
498.500
1.023.000
868.000
921.100
371.600
200.900
1.377.000
254.000
282.100
3.520.000
4.823.200
82.500
857.900
1.193.000
214.000
472.700
732.400
207.900
1.178.000
111.500
33.900
1.215.600
1.388.000
904
2.670.239.016
1.705.694.835
1.497.735.531
1.481.838.442
1.213.640.436
1.138.985.384
1.089.400.714
1.012.513.551
992.741.131
858.798.627
817.690.497
804.046.419
793.294.369
784.773.690
733.575.932
709.159.578
654.547.919
617.877.338
613.861.281
612.455.447
599.706.458
594.302.847
590.936.014
589.488.477
576.353.303
519.476.074
517.704.633
514.324.636
497.642.875
489.913.344
488.784.439
485.969.670
193
Nennwert
Erlöse JPY
TDK Corp
Hitachi Ltd
Fujitsu Ltd
Aisin Seiki Co Ltd
NTT DoCoMo Inc
Ajinomoto Co Inc
Electric Power Development Co Ltd
KDDI Corp
Bridgestone Corp
Honda Motor Co Ltd
Kuraray Co Ltd
Chiba Bank Ltd/The
Toshiba Corp
Mabuchi Motor Co Ltd
NEC Corp
Takata Corp
Ryohin Keikaku Co Ltd
Tokyo Electric Power Co Inc
OJI Paper Co Ltd
Ube Industries Ltd/Japan
Yaskawa Electric Corp
Koito Manufacturing Co Ltd
303.400
173.900
2.249.000
315.800
1.402.000
1.612.000
1.187.000
206.200
248.900
3.359
529.000
328.600
172.100
722
402.300
206.800
135.500
283.300
645.000
721.000
74.300
123.200
112.700
1.484.000
299.700
139.400
60.200
220.800
285.000
592.000
575.000
897.000
108.800
229.000
182.000
1.135.675.229
724.834.087
697.438.318
661.178.603
607.163.153
573.281.091
533.612.306
528.360.156
523.239.256
471.953.841
470.499.693
424.767.550
415.634.199
392.437.128
386.889.074
353.487.231
324.331.208
311.713.453
303.580.245
292.830.753
276.627.384
267.596.392
266.340.895
254.546.707
239.717.513
234.603.933
232.465.450
230.211.203
227.146.581
226.167.878
225.990.643
223.999.734
217.116.566
212.697.809
207.723.231
194
Wesentliche Käufe
Nennwert
Kosten
USD
Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc, 8,250%, 06/15/2021
GMAC Capital Trust I, 8,125%, 02/15/2040
Sprint Capital Corp, 8,750%, 03/15/2032
Caesars Entertainment Operating Co Inc, 10,000%, 12/15/2018
Level 3 Financing Inc, 8,125%, 07/01/2019
Ford Motor Credit Co LLC, 5,875%, 08/02/2021
IASIS Healthcare LLC / IASIS Capital Corp, 8,375%, 05/15/2019
Peabody Energy Corp, 6,000%, 11/15/2018
Burlington Coat Factory Warehouse Corp, 10,000%, 02/15/2019
Nortel Networks Ltd, 10,750%, 07/15/2016
Rite Aid Corp, 9,500%, 06/15/2017
Nuveen Investments Inc, 0,500%, 11/15/2015
HCA Inc, 7,500%, 02/15/2022
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC, 8,250%, 02/15/2021
First Data Corp, 12,620%, 01/15/2021
Equinix Inc, 7,000%, 07/15/2021
Cincinnati Bell Inc, 8,375%, 10/15/2020
Clear Channel Communications Inc, 9,000%, 03/01/2021
Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds Group Issuer LLC, 7,875%, 08/15/2019
GenOn Energy Inc, 9,500%, 10/15/2018
4.525.000
115.900
2.025.000
1.975.000
1.425.000
1.250.000
1.200.000
1.150.000
1.125.000
1.025.000
1.200.000
1.050.000
1.025.000
1.025.000
950.000
950.000
975.000
975.000
950.000
925.000
4.332.000
2.896.640
1.948.719
1.593.875
1.387.368
1.273.168
1.202.273
1.152.063
1.090.438
1.066.156
1.056.250
1.045.188
1.007.750
1.003.625
984.906
964.219
951.313
951.094
939.643
939.375
195
Nennwert
Erlöse USD
GMAC Capital Trust I, 8.125%, 02/15/2040
Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc, 8.250%, 06/15/2021
Lyondell Chemical Co, 11.000%, 05/01/2018
CHS/Community Health Systems Inc, 8.875%, 07/15/2015
Nuveen Investments Inc, 10.500%, 11/15/2015
Global Crossing Ltd, 12.000%, 09/15/2015
Hanesbrands Inc, 0.000%, 12/15/2014
First Data Corp, 12.620%, 01/15/2021
Nortel Networks Ltd, 10.750%, 07/15/2016
Nextel Communication Inc, 6.875%, 10/31/2013
Reynolds Group Issuer Inc/Reynolds Group Issuer LLC, 9.000%, 04/15/2019
Burger King Corp, 9.875%, 10/15/2018
Lyondell Chemical Co, 8.000%, 11/01/2017
HCA Inc, 7.500%, 02/15/2022
AES Corp/The, 7.375%, 07/01/2021
107.869
2.800.000
2.225.000
1.840.000
2.125.000
1.650.000
1.600.000
1.400.000
1.185.000
1.350.000
1.364.000
1.025.000
1.125.000
1.125.000
1.125.000
975.000
911.000
925.000
1.066.587
850.000
2.656.916
2.649.875
2.453.969
1.865.606
1.814.094
1.664.781
1.558.688
1.456.656
1.383.413
1.348.313
1.265.570
1.140.594
1.134.938
1.131.275
1.085.969
1.039.875
1.007.794
916.281
898.603
859.781
196
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ (UNGEPRÜFT)
TOTAL EXPENSE RATIO (TER) zum 31. Dezember 2011
Hiernach finden Sie die Berechnung des Total Expense Ratio für die zugrunde liegenden Teilfonds und Aktienklassen
(ausgedrückt in Prozent p.a.):
Teilfonds
Anteilklasse
jährlicher TER
Global Emerging Markets Fund Klasse I Anteile (IUS)
Global Emerging Markets Fund Klasse J Anteile (JUS)
Global Emerging Markets Fund Klasse A Anteile (AEU)
Klasse I Anteile (IUS)
Klasse J Anteile (JUS)
Klasse A Anteile (AEU)
1.32%
1.11%
1.80%
India Equity Fund Klasse Z Anteile (ZUS)
India Equity Fund Klasse ZD Anteile (ZDU)
India Equity Fund Klasse S Anteile (SJP)
Klasse Z (ZUS)
Klasse ZD (ZDU)
Klasse S Anteile (SJP)
0.22%
0.22%
0.96%
Asia ex Japan Fund Klasse P Anteile (PUS)
Klasse P Anteile (PUS)
1.58%
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse I Anteile (IUS)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse I Anteile (IEU)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse A Anteile (AUS)
Fundamental Index Global Equity Fund Klasse A Anteile (AEU)
Klasse I Anteile (IEU)
Klasse A Anteile (AUS)
0.55%
0.56%
0.95%
0.90%
Us High Yield Bond Fund Klasse I Anteile (IUS)
Us High Yield Bond Fund Klasse A Anteile (AUS)
Us High Yield Bond Fund Klasse A Anteile (AEU)
0.71%
1.59%
1.45%
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IJP)
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IGB)
Japan Strategic Value Fund Klasse I Anteile (IEU)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AJP)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AEU)
Japan Strategic Value Fund Klasse A Anteile (AUS)
Klasse I Anteile (IJP)
Klasse I Anteile (IGB)
Klasse I Anteile (IEU)
Klasse A Anteile (AJP)
1.01%
1.01%
1.04%
1.57%
1.57%
1.57%
197
PORTFOLIO TURNOVER RATIO (PTR) zum 31. Dezember 2011
Die Portfolio Turnover Rate beziffert den Transaktionsumfang auf Ebene des Fondsportfolios.
Die Portfolio Turnover Rate wird jährlich ermittelt.
Teilfonds
Portfolio Turnover Rate (%)
Asia Ex Japan Fund
India Equity Fund
104.43%
4.40%
69.22%
40.73%
15.65%
132.21%
198
Performance für das am 31. Dezember 2011 endende Geschäftsjahr
Die historische Performace ist entsprechend in der Währung der jeweiligen Anteilsklassen dargestellt und wurde kumulativ nach
Abzug von Gebühren berechnet.
Teilfonds
Anteilklasse Währung
Auflegung
1 Monat
3 Monat
1 Jahr
3 Jahr
Seit
Auflegung
Klasse A
EUR 16. November 2011
Klasse I
USD 18. Dezember 2006
Klasse J
USD
27. März 2008
1.77%
-2.47%
-2.46%
-1.91%
2.94%
2.99%
n/a
-22.36%
-22.21%
n/a
58.13%
59.14%
n/a
3.18%
-17.79%
Klasse A
EUR
Klasse S
JPY
Klasse Z
USD
Klasse ZD
USD
16. November 2011
12. März 2010
12. Januar 2007
12. Januar 2007
-3.78%
-7.83%
-7.72%
-7.72%
-8.98%
-11.95%
-12.39%
-12.39%
n/a
-36.15%
-32.35%
-33.00%
n/a
-34.17%
55.39%
51.01%
n/a
n/a
-3.74%
-6.64%
Klasse P
USD
28. Juni 2007
-0.36%
3.87%
-17.91%
59.26%
-7.22%
Klasse A
Klasse A
Klasse I
EUR
4. Januar 2011
Klasse I
4.12%
-0.26%
4.16%
-0.23%
3.09%
4.98%
9.37%
5.09%
n/a
-11.28%
-9.21%
-10.92%
n/a
n/a
n/a
39.14%
n/a
n/a
n/a
35.98%
Klasse A
Klasse A
JPY
4. Januar 2010
Klasse A
USD 10. November 2011
Klasse I
EUR
14. Februar 2011
Klasse I
JPY
26. August 2009
Klasse I
GBP
25. März 2010
2.93%
-1.45%
-1.40%
2.98%
-1.41%
0.14%
4.95%
-2.74%
0.55%
0.67%
-2.60%
-2.80%
n/a
-14.66%
n/a
-10.54%
-14.19%
-10.18%
n/a
-11.52%
n/a
n/a
-15.69%
-2.47%
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
n/a
Klasse A
Klasse A
USD 14. November 2011
Klasse I
USD
31. März 2009
7.87%
3.33%
3.37%
5.51%
1.06%
6.58%
n/a
n/a
5.06%
n/a
n/a
75.23%
n/a
n/a
n/a
199
ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER SCHWEIZ
1.
Vertreter und Zahlstelle in der Schweiz
Nomura Bank (Schweiz) AG, Kasernenstrasse 1, 8004 Zürich
2.
Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Prospekt, der vereinfachte Prospekt, die Satzung, die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Aufstellung über die
Veränderung des Wertpapierbestandes jedes Teilvermögens im Berichtszeitraum können kostenlos beim Vertreter für die
Schweiz bezogen werden.
200

NOMURA FUNDS IRELAND PLC Jahresbericht und geprüfter

Transcription

Similar documents

NOMURA FUNDS IRELAND PLC Jahresbericht und geprüfter

We keep the world moving.

Vergütungsbericht 2014

PDF, 138 KB - LBB Invest

Pioneer Funds Austria - America Stock

metzler international investments public limited company

3. Quartal 2016 Best of Funds

Leitfaden zum

UNSERE LEISTUNGEN

Slowakei - Österreichische Gesellschaft für Politikberatung und

Schaeffler Geschäftsbericht 2015

GLG INVESTMENTS VI PLC