Fondscharakter

Volker Engelbert
Factsheet LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST / Aktienfonds Welt Value
Marktkommentar per 30.12.2016
Fondscharakter
Weltweit investierender Aktienfonds.
Für die Investitionen wurde ein
wertorientierter, systematischer,
disziplinierter Anlageprozess
entworfen. Nach der speziellen
Systematik wird computergestützt
insbesondere in solche Aktien
investiert, die im Vergleich zur
Gesamtheit der analysierten Aktien
nach der Erkenntnis der Gesellschaft
unterbewertet sind.
Der LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST hat 2016 überzeugt. Im abgelaufenen Jahr gewann der Fonds für
internationale Value- Aktien 11,77 Prozent hinzu. Damit hat sich das Portfolio besser behauptet als der
Vergleichsindex. Auch absolut betrachtet waren Valuetitel eine gute Wahl. Der wertorientierte
Investmentstil feierte vor allem in der zweiten Jahreshälfte eine Renaissance. Damit einhergehend stieg
der Konjunkturoptimismus. Dieser erhielt nach der Wahl Donald Trumps zum US-Präsidenten noch einmal
neue Nahrung und bewirkte weitere Kurszuwächse im Dezember. Das Portfoliomanagement führte im
Schlussmonat des Jahres sein turnusgemäßes Rebalancing durch. Deutlich übergewichtet sind seitdem die
Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter und Industrie. Konsumaktien leisteten neben Unternehmen aus
den Sektoren Grundstoffe und Energie auch die größten Beiträge zur Outperformance des Portfolios.
Länderseitig entwickelten sich Aktien aus Italien, Österreich und Japan besser als der Durchschnitt.
Historische Wertentwicklung
Bei der Darstellung der Brutto-Wertentwicklung
(BVI-Methode) wurden bereits alle auf Fondsebene
anfallenden Kosten (z.B. die Verwaltungs- und
Depotbankvergütung) berücksichtigt. Bei der
Nettodarstellung wurde im ersten grafisch dargestellten
Zwölfmonatszeitraum zusätzlich der im Ausgabepreis
enthaltene Ausgabeaufschlag (4,76% = 47,60 Euro,
Modellrechnung mit 1.000 Euro) abgezogen. Da der
Ausgabeaufschlag bei einer Einmalanlage nur im 1. Jahr
anfällt, unterscheidet sich eine Darstellung brutto/netto nur in
diesem Jahr, so dass wir hier in den Folgezeiträumen auf die
Darstellung der Brutto-Wertentwicklung verzichten.
Weiterhin ist zu beachten, dass durch die Fondsverwahrung
Depotkosten entstehen können, die das dargestellte
Ergebnis schmälern. Bei den Angaben handelt es sich um
Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige
Entwicklungen darstellen.
(Stand: 13.01.2017)
Wertentwicklung seit Auflegung
Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten,
die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen.
Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle
sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem
Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten.
Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben.
Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI-Methode,
d. h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht
enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung
des Ausgabeaufschlages (5,00%) geringer ausfallen.
(Stand: 13.01.2017)
Performancekennzahlen
Performance
Risikokennzahlen
kumuliert
p.a.
Performance
3 Jahre
1 Jahr
23,59%
23,59%
3 Jahre
24,19%
7,49%
Information Ratio
-0,6694
0,4847
8,1129
Volatilität (p.a.)
15,2400 %
5 Jahre
52,37%
8,79%
Sharpe Ratio
10 Jahre
29,13%
2,59%
Tracking Error
15 Jahre
122,18%
5,47%
Value at Risk (99%, 10 Tage, 300 hist. Bewertungstage)
(Stand: 13.01.2017 / Quelle: eigene Berechnungen)
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8,91% per 27.12.2016
(Stand: 30.12.2016 / Quelle: DPG)
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Länder-/Regionenstruktur
Größte Branchenpositionen
Euro 1 (DEU, NLD, BEL, ÖST)
11,42 %
Industrie
Europa 2 (UK, IRL)
10,46 %
Banken
9,32 %
Asien/Pazifik Dev. (AUS, HKG, NZL, SGP)
12,54 %
Automobile
8,64 %
8,13 %
Technologie
7,74 %
Finanzdienstleistungen
7,65 %
Emerging Mkts (CHN, KOR, TWN, etc.)
Kanada
10,45 %
Europa 1 (SWE, DNK, NOR, FIN, CH)
12,01 %
Japan
12,27 %
USA
12,24 %
Euro 2 (FRA, ITA, SPA, PRT)
10,44 %
Liquide Mittel
15,02 %
(Stand: 30.12.2016)
0,04 %
(Stand: 30.12.2016)
Stammdaten
WKN
977479
Mindestanlage Erstbetrag
500,00 EUR
ISIN
DE0009774794
Mindestanlage Folgeorder
25,00 EUR
Auflegungsdatum
01.10.1996
Mindestanlage Sparplan
25,00 EUR
Fondsvolumen (in Mio)
992,28 EUR (13.01.2017)
Verwaltungsvergütung p.a.
1,65%
Fondswährung
EUR
Erfolgsabhängige Vergütung
keine
Erstausgabepreis
52,50 DM
Laufende Kosten
1,95%
Ausgabepreis
124,15 EUR (13.01.2017)
per Geschäftsjahr
01.01.2016 bis 31.12.2016
Rücknahmepreis
118,24 EUR (13.01.2017)
Pauschalgebühr p.a.
0,20%
Ausgabeaufschlag
5,00%
Ertragsverwendung
Thesaurierung jährlich Anfang Januar
Fondsmanager
Michael Becker
Morningstar Rating TM¹
(Aktien weltweit Standardwerte Value)
Fondsberater
Lingohr & Partner Asset Management GmbH
Feri Fonds Rating²
(D)
(Aktien Welt)
VL-fähig
ja
(Stand: 13.01.2017)
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Fondsprofil
Der
LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
ist ein international investierender
Aktienfonds, dessen Anlagepolitik
darauf ausgerichtet ist,
computergestützt, überwiegend in
solche Aktien zu investieren, die im
Vergleich zur Gesamtheit der
analysierten Aktien nach der
Erkenntnis der Gesellschaft
unterbewertet sind.
Der
LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST
investiert in ausgewählte
Aktienmärkte weltweit. Da
Börsenplätze im Langzeitvergleich
durchaus markante Unterschiede
aufweisen, werden Auswahlkriterien
je nach Land unterschiedlich
gewichtet. So steht aktuell z. B. in
Deutschland der innere
Unternehmenswert, in Frankreich die
Dividendenrendite, in Japan die
Relation aus Buchwert und
Aktien-Kurs oder in Italien die
Steigerung der Kapitalrendite im
Vordergrund.
Daneben können auch andere Aktien,
verzinsliche Wertpapiere, Wandelund Optionsanleihen sowie
Genussscheine und Indexzertifikate
erworben werden.
Der Fonds kann aufgrund seiner
Zusammensetzung eine erhöhte
Volatilität aufweisen, d.h. die
Anteilpreise können auch innerhalb
kurzer Zeiträume erheblichen
Schwankungen nach oben und nach
unten unterworfen sein.
Thesaurierungsdaten
Thesaurierung am
Abgeltungsteuerpflichtiger Betrag
30.12.2014
30.12.2015
30.12.2016
3,39
3,18
3,5685948
(alle Angaben in Euro, pro Anteil gerundet)
Chancen und Risiken
Chancen
Risiken
+ weltweite Anlagestrategie
_ Währungskursrisiko
+ globale Risikostreuung
_ Allgemeine Aktienrisiken
+ strukturierter, systematischer
Managementansatz
_ Konzentration auf bestimmte Aktienkategorien
+ überproportionale Kurschancen durch
Auswahl unterbewerteter Aktien
Anlegerprofil
Der LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST eignet sich für einen gewinnorientierten und risikobewussten
Anleger als langfristige Anlage.
Kontakt
Landesbank Berlin
Investment GmbH
Kurfürstendamm 201
10719 Berlin
Postfach 11 08 09
10838 Berlin
Telefon: +49 (30) 2456 4500
Telefax: +49 (30) 2456 4545
E-Mail: [email protected]
http://www.lbb-invest.de
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Hinweise
Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren
Vermögenswerten, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der
Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der
Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sind die
gesetzlichen Verkaufsunterlagen. Diese Publikation ist eine Werbung und stellt keine Anlageberatung oder
-empfehlung dar.
Die Darstellungen der Portfoliostrukturen können (z.B. durch die anteilige Verrechnung von negativer Kasse
und Termingeschäften mit den einzelnen Assetklassen) von den ausführlicheren Angaben im Jahresbericht
abweichen.
Weitere Informationen, die wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte sowie die
jeweiligen Berichte erhalten Sie in deutscher Sprache bei der LBB-INVEST sowie bei Ihrer Bank oder
Sparkasse und bei ausgesuchten Versicherungen und Finanzdienstleistern. Die Vertriebspartner der
LBB-INVEST können für die Vermittlung von Fonds der LBB-INVEST den Ausgabeaufschlag ganz oder
teilweise und/oder eine bestandsabhängige Vergütung erhalten. Einzelheiten kann Ihnen Ihre
Kundenberaterin/Ihr Kundenberater mitteilen.
¹Haftungsausschlusserklärung für das Morningstar Rating TM:
Das urheberrechtlich geschützte Morningstar Rating von Fonds, die in Europa zum öffentlichen Vertrieb
registriert sind, wird auf der Grundlage der Darstellung des Nutzens, den ein Anleger aus der Rendite eines
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jeden Monat neu berechnet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige
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Gewähr für die zukünftige Wertentwicklung von bewerteten Fonds.
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