114 - ( מטבע מנוטרלת קסם ש.ספ.קס: מקוצר שם; ש.500ספ. קס: מקוצר שם

‫‪-114 -‬‬
‫קסם ‪ S&P 500‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬
‫מספר ני"ע‪ ;1117639 :‬טיקר‪ ;SPX :‬שם מקוצר‪ :‬קס‪ .‬ספ‪.500‬ש; שם מקוצר‪ :‬קס‪.‬ספ‪.‬ש‬
‫תעודת סל )סדרה צ'( )'‪ (40a‬מנוטרלות מטבע שמחירן מושפע בשינויים במדד )‪S&P 500 (SPX‬‬
‫כללי‬
‫החברה‬
‫המנפיקה‪:‬‬
‫קסם תעודות סל ומוצרי מדדים בע"מ )‪.(www.ksmc.co.il‬‬
‫מספר נייר‬
‫ערך ושם‬
‫התעודה‬
‫שם התעודה‪ :‬קסם ‪ S&P 500‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬
‫מספר נייר ערך בבורסה‪1117639 :‬‬
‫שם התעודה בבורסה‪ :‬קסםסמ צ סנפשח‪.‬‬
‫בבורסה‪:‬‬
‫שם מקוצר בבורסה‪ :‬קסספ‪.‬ס‪90‬‬
‫פרופיל החשיפה‪40a' :‬‬
‫סוג התעודה‬
‫תעודת סל‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ‪.‬‬
‫מועדי הנפקה‪ :‬מועד פרסום התשקיף‪ :‬התעודות הוצעו לראשונה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 26.1.2010‬על‬
‫פי תשקיף מדף של החברה מיום ‪ 25.11.2009‬כפי שתוקן בימים ‪ 17.5.2010 ,20.1.2010‬ו ‪-‬‬
‫‪ 10.10.2010‬וע"פ תשקיף החברה מיום ‪ 21‬באוגוסט ‪) 2013‬להלן ביחס לתעודה זו‪:‬‬
‫״התשקיף או תשקיף ההנפקה״(‪.‬‬
‫הרחבת סדרה‪:‬‬
‫א‪ .‬הנפקה ראשונית לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 26.1.2010‬על פי תשקיף מדף של החברה‬
‫מיום ‪ 25.11.2009‬כפי שתוקן בימים ‪ 17.5.2010 ,20.1.2010‬ו‪:10.10.2010 -‬‬
‫‪ ₪ 10,239,415‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל )סדרה צ'(‪.‬‬
‫ב‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 13.4.2010‬של ‪ ₪ 48,500,000‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬
‫)סדרה צ'(‪.‬‬
‫ג‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 6.2.2011‬של ‪ ₪ 20,200‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬
‫)סדרה צ'(‪.‬‬
‫ד‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ ₪ 11,860,000 – 2.6.2013‬ע‪.‬נ תעודות סל‬
‫)סדרה צ'(‪.‬‬
‫ה‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ ₪ 42,255,000 - 3.9.2013‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬
‫)סדרה צ'(‪.‬‬
‫סך הערך הנקוב שנרשם למסחר‪ :‬נכון למועד זה‪ ,‬נרשמו למסחר ‪ 112,874,615‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬
‫תעודות סל )סדרה צ'(‪.‬‬
‫תמצית תנאי התעודה‬
‫תמצית תנאי‬
‫נייר הערך‪:‬‬
‫תעודת סל הניתנת להמרה לתשלום כספי בש״ח השווה לערך מדד ‪ S&P 500‬הקובע‪,‬‬
‫מחולק ב‪ ,100-‬בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה ובתוספת ריבית צבורה ודיבידנד צבור‪,‬‬
‫ובנטרול חשיפה לשינויים בשער הדולר ארה״ב‪.‬‬
‫‪-115 -‬‬
‫נוסחת‬
‫ההמרה‪:‬‬
‫כאשר‪:‬‬
‫עמלת המרה – שיעור עמלת ההמרה‪ ,‬יהיה ‪ ,1%‬נכון למועד תשקיף המדף‪.‬‬
‫מקדם דמי הניהול – מקדם דמי הניהול יחושב בהתאם לנוסחא המפורטת בתשקיף‪,‬‬
‫כדלקמן‪:‬‬
‫‪ n‬‬
‫‪‬‬
‫‪ mf i ‬‬
‫∑‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪i =1 365‬‬
‫‪‬‬
‫) ‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪(1-‬‬
‫כאשר ‪ MFi‬משמעותו דמי הניהול המוצהרים שבתוקף ליום ‪ ,i‬ו – ‪ n‬משמעותו מספר‬
‫הימים שחלפו מיום ההנפקה הראשונה של התעודה ועד ליום ההמרה‪.‬‬
‫"‪ "T‬יחושב על פי הנוסחה דלהלן‪:‬‬
‫מובהר כי לאור נוסחת המקסימום האמורה לעיל‪ ,‬תוצאת ‪ T‬לעולם לא תהיה שלילית‪.‬‬
‫כאשר‪:‬‬
‫"‪ = "n‬מספר הימים שחלפו מיום הבסיס )כולל( ועד ליום ההמרה )לא כולל(‪.‬‬
‫‪ = T‬מקדם המשקף תוספת למחיר התעודה בגין הכנסות שתנבענה לחברה מהפרשי‬
‫הריביות בין פקדונות שקליים לבין פקדונות במטבע בו מחושב ומתפרסם המדד לייחוס‬
‫לכל סדרה וכן תקבולי דבידנד שנתקבלו בפועל בגין אחזקותיה במדד לייחוס‪ ,‬אשר‬
‫מושקעים בחזרה במדד‪ ,‬לפי העניין‪ .‬מובהר כי מקדם ה‪ T-‬יתעדכן בגין דיבידנד ביום‬
‫האקס של הדיבידנד‪ .‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ 3.12.14‬לתשקיף ודיווח מיידי בדבר‬
‫תיקון שטר הנאמנות מיום ‪.12.5.2011‬‬
‫"‪ – "Rsi‬ריבית בנק ישראל כפי שהיא בתוקף ביום ‪ i‬או ריבית הפקדונות שנתקבלה בפועל‬
‫ע"י החברה‪ ,‬הנמוך מביניהן‪.‬‬
‫"‪ – "Rfi‬ריבית לפקדונות שבועיים במטבע בו מחושב המדד כפי שהיא בתוקף ליום ‪.i‬‬
‫לפרטים נוספים ראה סעיפים ‪3.3‬ג ו‪3.6-‬ג לתשקיף‪.‬‬
‫‪-116 -‬‬
‫נכס הבסיס‪:‬‬
‫מדד ‪ -S&P 500‬המדד הינו מדד מחיר )‪.(Price Return‬‬
‫המדד כולל את ‪ 500‬המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארצות הברית‪ ,‬בכפוף‬
‫לקריטריון של סחירות‪ .‬לפרטים נוספים אודות המדד ראה סעיף ‪ 4.18‬לתשקיף‪.‬‬
‫המטבע לייחוס‪ :‬שקל חדש‪.‬‬
‫אתר רשמי של המדינה בו מצויים פרטים מאקרו‪-‬כלכליים של המדינה –‬
‫‪http://www.federalreserve.gov‬‬
‫פרטים נוספים עורך המדד – ‪) Standard & Poor's‬אתר אינטרנט‪.(www.standardandpoors.com :‬‬
‫אודות המדד האתר בו מתפרסם הרכב ניירות הערך המרכיבים את המדד‪:‬‬
‫‪http://‬‬
‫לייחוס‪:‬‬
‫‪www.standardandpors.com/home/en/us‬‬
‫פרסום שערי המדד‪ :‬מערכת "‪) "Bloomberg‬סימול‪.(SPX :‬‬
‫תדירות עדכון המדד‪ :‬רציף‪.‬‬
‫תדירות עדכון הרכב המדד‪ :‬אחת לרבעון‪ ,‬בחודשים מרץ‪ ,‬יוני‪ ,‬ספטמבר ודצמבר‪.‬‬
‫מועד פרעון‬
‫ע"י החברה‪:‬‬
‫‪ 12.01.2031‬בכפוף לזכות להמרה ביוזמת החברה‪ ,‬ראה סעיף "המרה ביוזמת החברה"‬
‫)אך למחזיק בתעודה הזכות לבצע המרה בכל יום מסחר‪ ,‬למעט במועדים מסוימים‪ ,‬ראה‬
‫סעיף "זכות המרה למחזיק" להלן(‪.‬‬
‫הצמדה‪:‬‬
‫התעודה איננה צמודה‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה‪.‬‬
‫תקבולים‬
‫נוספים‪:‬‬
‫ריבית במונחים שנתיים בשיעור שייקבע על פי שיקול דעתה של החברה‪ ,‬שמקורה היא‬
‫הכנסות מהפרשי ריביות בין פקדונות בשקלים לבין פקדונות במטבע בו מחושב המדד‬
‫ותקבולי דיבידנד נטו‪ ,‬שלא יעלה על סכום הדיבידנד נטו בתוספת הפרשי הריביות‬
‫שהתקבלו בפועל על ידי החברה כאמור‪ .‬הריבית הינה ריבית נצברת שאיננה מחולקת‬
‫באופן שוטף )ללא ריבית או הצמדה( ואשר תשולם במועדים כמפורט בסעיף ‪3.3‬ג‬
‫לתשקיף המדף‪ .‬למחזיקי תעודות הסל נכון לתום יום ‪ ,31.12.2030‬שלא הגישו בגינם‬
‫הודעת המרה לחברה‪ ,‬תשולם הריבית‪ ,‬בתשלום אחד‪ ,‬ביום ‪) 12.1.2031‬״מועד תשלום‬
‫הריבית״(‪ ,‬בהתאם להוראות ואופן החישוב המפורטים בסעיף ‪3.3‬ג לתשקיף המדף‪.‬‬
‫הריבית תשולם למחזיקים בתעודות הסל אשר שמותיהם יהיו רשומים במרשם מחזיקי‬
‫תעודות הסל ביום ‪) 31.12.2030‬״היום הקובע לתשלום הריבית(‪.‬‬
‫עמלות‪:‬‬
‫דמי ניהול מוצהרים‪ .0.25% :‬מובהר כי דמי הניהול המוצהרים הינם דמי הניהול‬
‫המוצבים בנוסחת השווי ההוגן של התעודה המפורטת לעיל‪ .‬יצוין כי השפעת דמי הניהול‬
‫על תשואת השווי ההוגן השנתית על פי הנוסחה שלעיל עלולה להיות שונה משיעור ה‪-‬‬
‫‪.0.25%‬‬
‫דמי הניהול עשויים להשתנות עקב שינויים בשער המדד הנעקב ועקב חלוף הזמן מיום‬
‫ההנפקה הראשונה של התעודה‪.‬‬
‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬לשנות את שיעור דמי הניהול‪ ,‬עד לשיעור‬
‫מקסימלי של ‪ ,3%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬
‫ידי החברה בדיווח מיידי‪ .‬יובהר‪ ,‬כי העלאת דמי הניהול המוצהרים‪ ,‬אם וככל שתהיה‪,‬‬
‫‪-117 -‬‬
‫לא תחול רטרואקטיבית‪.‬‬
‫תשואת המדד‬
‫ותשואת‬
‫דיבידנד במדד‬
‫מחיר‬
‫מדד ‪ S&P‬הינו מדד מחיר‪.‬‬
‫להלן תשואת המדד )גבוה‪ ,‬נמוך ושנתית( וכן תשואת הדיבידנד של המדד‪:‬‬
‫תשואת‬
‫דיבידנד‬
‫שנה‬
‫תאריך‬
‫שער גבוה‬
‫של המדד‬
‫תאריך‬
‫שער נמוך‬
‫של המדד‬
‫תשואת‬
‫מדד**‬
‫‪2008‬‬
‫‪1/1‬‬
‫‪1,468.36‬‬
‫‪1/3‬‬
‫‪752.44‬‬
‫‪38.49%‬‬
‫‪2.32%‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪28/12‬‬
‫‪1,127.78‬‬
‫‪9/3‬‬
‫‪676.53‬‬
‫‪23.45%‬‬
‫‪2.36%‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪29/12‬‬
‫‪1,259.78‬‬
‫‪8/11‬‬
‫‪1,027.37‬‬
‫‪12.78%‬‬
‫‪1.99%‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪1/5‬‬
‫‪1363.61‬‬
‫‪3/10‬‬
‫‪1099.23‬‬
‫‪0.00%‬‬
‫‪2.09%‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪04/10‬‬
‫‪1461.4‬‬
‫‪01/01‬‬
‫‪1257.6‬‬
‫‪13.41%‬‬
‫‪2.27%‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2/8‬‬
‫‪1709.67‬‬
‫‪8/1‬‬
‫‪1457.15‬‬
‫‪18.79%‬‬
‫‪1.32%‬‬
‫שנתית*‬
‫מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.13.08.13‬‬
‫* תשואת הדיבידנד הינה ברוטו‪ ,‬ללא ניכוי מס במקור‪.‬‬
‫** תשואה במטבע המדד‬
‫המרה‬
‫עמלת המרה‪:‬‬
‫עמלת המרה למועד התשקיף הינה עמלת ההמרה המקסימלית‪. 1% :‬‬
‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬להעלות את שיעור עמלת ההמרה‪ ,‬עד לשיעור‬
‫מקסימלי של ‪ 1%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬
‫ידי החברה בדיווח מיידי‪ .‬יובהר‪ ,‬כי העלאת עמלת ההמרה‪ ,‬אם וככל שתהיה‪ ,‬לא תחול‬
‫רטרואקטיבית‪.‬‬
‫במקרה של המרה כפויה‪ ,‬לא תהיה החברה זכאית לגבות עמלת המרה‪.‬‬
‫זכות המרה‬
‫המחזיק בתעודות יהיה רשאי‪ ,‬בכל יום מסחר ‪ ,‬למעט במועדים המפורטים בדוח המיידי‬
‫למחזיק‪:‬‬
‫של החברה מיום ‪ 24.1.2013‬כפי שתוקן בימים ‪ 27.1.2013 ,24.1.2013‬ו‪29.1.2013-‬‬
‫)אסמכתא מס'‪ 2013-01-022689 ,2013-01-021372 ,201301-021141- :‬ו‪2013-01- -‬‬
‫‪ ,(024327‬וכאמור בפרק ‪3‬ה להגיש לחבר הבורסה באמצעותו הוא מחזיק את התעודות‬
‫הודעת המרה בגין התעודות‪ .‬ההמרה תבוצע בהתאם לנוסחת ההמרה‪.‬‬
‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בדוח המיידי ובפרק ‪3‬ה כאמור‪.‬‬
‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בדוח המיידי כאמור‪ .‬להלן תמצית הלו״ז‬
‫להמרה‪:‬‬
‫א‪ .‬שעה יעודה להגשת הודעת המרה‪ :‬השעה ‪ 14:00‬ביום מסחר רגיל והשעה ‪ 12:00‬ביום‬
‫מסחר מקוצר;‬
‫‪-118 -‬‬
‫ב‪ .‬יום קובע להמרה‪ :‬במקרה שבו יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה‬
‫בפועל בידי החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה הינו גם יום מסחר בחו״ל‪ ,‬היום‬
‫הקובע להמרה יהיה יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי‬
‫החברה הודעת המרה; נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר‬
‫לאחר השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר בחו״ל הראשון שלאחר‬
‫אותו יום‪.‬‬
‫ג‪ .‬יום ביצוע עיסקת ההמרה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה‪.‬‬
‫ד‪ .‬סוג ההמרה‪ :‬במזומן‪.‬‬
‫ה‪ .‬שער נכס המעקב להמרה‪ :‬שער נעילה‪.‬‬
‫ו‪ .‬שער מט"ח להמרה‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬
‫הגבלות על‬
‫זכות ההמרה‪:‬‬
‫שווי הכמות המינימלית להמרה של תעודות סל )סדרה צ'( נכון למועד התשקיף היא‬
‫‪ 150,000‬ש"ח‪ .‬החברה התחייבה שהשווי המינימאלי להמרה לא יעלה על ‪ 500,000‬ש"ח‪.‬‬
‫החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה של עד ‪.₪ 150,000‬‬
‫המרה ביוזמת‬
‫לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא‪ .‬לפרטים ראה בסעיף ‪ 3.13‬לתשקיף‬
‫החברה‪:‬‬
‫ההנפקה‪.‬‬
‫התעודות יומרו על ידי החברה בהמרה כפויה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬במקרים הבאים‪ :‬מחיקה‬
‫מהמסחר ו‪/‬או במקרה של קיומו של אירוע מיוחד ו‪/‬או במקרה של פירוקה מרצון של‬
‫החברה‪.‬‬
‫הון עצמי והתחייבות‬
‫הון עצמי של‬
‫ההון העצמי של החברה נכון ליום ‪ 30.6.2013‬הוא ‪ 190,046‬אלפי ‪ .₪‬החברה מנפיקה‬
‫החברה‪:‬‬
‫מוצרים חדשים ו‪/‬או מרחיבה סדרות קיימות בהתאם לחלופת הרישום בתקנון הבורסה‬
‫שקובעת דרישה של הון עצמי נדרש לאחר הרישום למסחר של ‪ 36‬מיליון ש"ח‪ ,‬ודרישת‬
‫שימור הון עצמי )שנבדק על‪-‬ידי הבורסה בדו"חות הכספיים של כל רבעון( בגובה של ‪30‬‬
‫מיליון ש"ח‪ .‬יובהר כי על פי הדין ושטר הנאמנות‪ ,‬אין לחברה מניעה לחלק דיבידנד‬
‫בגובה העודף מעל ההון העצמי לפי תקנון הבורסה‪.‬‬
‫מדיניות השקעה ונכסים מגבים‬
‫מדיניות‬
‫השקעה‪:‬‬
‫החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישה ומכירה של ניירות ערך ו‪/‬או‬
‫מכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס ו‪/‬או על כל או חלק מניירות‬
‫הערך הצפויים להיווסף למדד לייחוס ו‪/‬או תפקיד בפקדונות ו‪/‬או מק״מים‪ ,‬והכל באופן‬
‫שיאפשר לחברה‪ ,‬ככל שניתן‪ ,‬החזקה בנכסים בשווי סכום ההמרה למחזיקי התעודות‬
‫שבמחזור‪ .‬מדיניות החברה הינה להחזיק בנכסים מגבים בהרכב ובמשקולות השואפים‬
‫לכך שבסיום כל יום מסחר הסכום בו תהיה החברה חשופה לשינויים בשער המדד‬
‫לייחוס יהיה קרוב ככל האפשר לאפס )‪ ,(0‬וזאת בכפוף לשיקולים עיסקיים‪ ,‬מגבלות‬
‫טכניות ולמדיניות סכום החשיפה המירבי המפורטת להלן‪.‬‬
‫החברה תבצע פעילות איזון יומיות באופן שהסכום המרבי בו תהיה החברה ו‪/‬או החברה‬
‫הבת חשופה לשינויים במחירי מדדי ניירות הערך בתום כל יום מסחר לא יעלה על ‪10‬‬
‫מליון ש״ח ביחס לסדרה זו‪.‬‬
‫‪-119 -‬‬
‫בנוסף‪ ,‬סכום החשיפה המצטבר בחברה בגין כל התעודות שהונפקו על ידה לא יעלה על‬
‫השיעורים הבאים‪ :‬א‪ .‬ביחס למדדי אגרות חוב ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 100‬מיליון‬
‫ש״ח; ב‪ .‬ביחס לאופציות כיסוי ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 20‬מיליון ש״ח; ו‪ -‬ג‪ .‬ביחס‬
‫ליתרת התעודות של החברה ‪ -‬סכום חשיפה במצטבר של עד ‪ 40‬מיליון ש״ח )להלן‪:‬‬
‫״סכומי החשיפה המירביים״(‪.‬‬
‫החברה תפרסם דו״ח מיידי במקרים הבאים‪ :‬א‪ .‬חריגה מסכומי החשיפה המירביים‬
‫המתוארים לעיל‪ ,‬שלא נסגרה במהלך יום המסחר‪/‬יום המסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪,‬‬
‫הראשון שלאחר קרות החריגה; ב‪ .‬אם דירקטוריון החברה אישר לחברה חריגה במהלך ‪5‬‬
‫ימי מסחר‪/‬ימי מסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬במהלך רבעון קלנדרי‪ ,‬מסכומי החשיפה‬
‫המירביים המתוארים לעיל‪.‬‬
‫החברה רשאית להגדיל את סכום החשיפה ביחס לכלל התעודות שבמחזור )למעט‬
‫תעודות העוקבות אחר מדדי אג״ח(‪ ,‬עד לסכום של ‪ 100‬מיליון ש״ח‪ ,‬בכפוף לקבלת אישור‬
‫דירקטוריון החברה‪.‬‬
‫למדיניות ההשקעה וניהול הסיכונים של החברה‪ ,‬ראה בדו״ח הדירקטוריון‪ ,‬סעיף ‪7.21‬‬
‫לתשקיף‪.‬‬
‫חריגות ממדיניות ההשקעה האמורה ביחס לתעודה‪ :‬למועד דוח הצעה זה‪ ,‬החברה לא‬
‫חרגה מהמדיניות שנקבעה‪.‬‬
‫נכסים מגבים‪ :‬הנכסים המגבים‪ ,‬נכון למועד התשקיף‪ ,‬כוללים את הנכסים הבאים‪ :‬מזומן ופקדונות‪,‬‬
‫עסקאות פורוורד וחוזים עתידיים‪ .‬לפירוט ראה סעיף ‪ 8‬לדו"ח הדירקטוריון‪ ,‬בפרק ‪7‬‬
‫לתשקיף‪.‬‬
‫תיאור סיכוני‬
‫האשראי להם‬
‫חשופה‬
‫בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬
‫בדבר החשיפה לסיכון אשראי בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 13.8.2013‬פרסמה‬
‫החברה את הדיווח בגין חודש יולי ‪) 2013‬אסמכתא מס'‪.(2013-01-115890 :‬‬
‫החברה‬
‫כתוצאה‬
‫מהחזקתה‬
‫בנכסים‬
‫מגבים‪:‬‬
‫למדיניות החברה בדבר פעילות מול מוסדות פיננסיים ראה דו"ח הדירקטוריון‪.‬‬
‫פרופיל‬
‫החשיפה‬
‫פרופיל החשיפה של התעודה הוא )'‪.(40a‬‬
‫‪ -4‬שיעור החשיפה של התעודה למניות‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו עד ‪ 120‬אחוזים‪.‬‬
‫‪ -0‬שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו ‪) 0‬ללא חשיפה(‪.‬‬
‫'‪ -a‬בהתאם למדיניות ההשקעות‪ ,‬חשיפה מהותית לסיכון אשראי תהיה מוגבלת‬
‫למוסדות פיננסים‪ ,‬בישראל ובחו"ל‪ ,‬בדירוג חוב גבוה בלבד‪ .‬לחברה חשיפה מהותית‬
‫לסיכון אשראי של מזומן ופקדונות בבנק הפועלים ובבנק מזרחי‪.‬‬
‫)*( פרופיל חשיפה הינו שלשה תוים המייצגים את דרגת החשיפה של סדרת תעודות סל‬
‫למניות‪ ,‬למט"ח ולסיכוני אשראי‪.‬‬
‫השאלות‬
‫‪-120 -‬‬
‫השאלות‪:‬‬
‫החברה שומרת לעצמה את הזכות לקבוע את שיעור היקף ההשאלות המירבי ולשנותו‬
‫בהתאם לצרכיה‪ .‬נכון למועד הדו״ח‪ ,‬ביחס לניירות ערך בישראל ‪ -‬השאלות מותרות‬
‫לחברי בורסה ובנקים בלבד ובכפוף לכך שהשאלה לחבר בורסה שאינו תאגיד מדווח לא‬
‫תעלה על ‪ 10%‬מהיקף הנכסים לסדרה‪ ,‬וביחס לניירות ערך מול מוסדות פיננסיים זרים ‪-‬‬
‫השאלה תבוצע רק מול חבר בורסה של בנק המדורג בדירוג בינ״ל של ‪ A‬לפחות‪ ,‬ובתנאי‬
‫לכך שיופקדו לטובת החברה בטחונות במזומן ו‪/‬או באגרות חוב של מדינת ‪OECD‬‬
‫המדורגת ‪ AAA‬בהיקף שלא יפחת‪ ,‬בכל עת‪ ,‬משווי ניירות הערך המושאלים‪ .‬למדיניות‬
‫הגופים מולם תבצע החברה השאלות ראה דיווח מיידי של החברה מיום ‪) 15.9.2009‬מס׳‬
‫אסמכתא‪.(2009-01-232521 :‬‬
‫היקף ההשאלות ייקבע מעת לעת ע״י דירקטוריון החברה ועומד כיום על עד ‪ 100%‬מסך‬
‫הנכסים המגבים‪ .‬כאמור לעיל‪ ,‬היקף ההשאלות המירבי עשוי להשתנות בהתאם‬
‫להחלטת החברה‪ .‬החברה תפרסם דיווח מיידי אודות שינוי כאמור‪ .‬לפרטים נוספים ראה‬
‫סעיף ‪ 3.16.11‬לתשקיף המדף‪ .‬שיעור השאלות והכנסות מהשאלות ‪ -‬אין‪.‬‬
‫נכון למועד דו״ח זה‪ ,‬לחברה לא ידוע על סטייה ממדיניות ההשאלות כמפורט לעיל‪.‬‬
‫נזילות ועשיית שוק‬
‫נזילות‪/‬עשיית‬
‫שוק‪:‬‬
‫החברה התחייבה לעשיית שוק בתעודה‪ .‬לפירוט ראה דיווח מיידי מיום ‪ 24.1.2013‬כפי‬
‫שתוקן בימים ‪ 27.1.2013 ,24.1.2013‬ו‪) 29.1.2013-‬מס׳ אסמכתאות‪,2013-01-021141 :‬‬
‫‪ 2013-01-022689 ,2013-01-021372‬ו‪.(2013-01-024327 -‬‬
‫מיסוי‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫יחיד )שלא חלים לגביו אחד החריגים הקבועים בחוק( יהיה חייב במס של ‪ 25%‬על רווח‬
‫ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪ .‬חבר בני אדם יהיה חייב‬
‫במס חברות )‪ (25%‬על רווח ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪.‬‬
‫גרפים וניתוחי רגישות‬
‫גרפים וניתוחי‬
‫רגישות‪:‬‬
‫להלן גרף השוואה בין התנהגות נכס הבסיס לבין מחיר התעודה בבורסה )על פי שער‬
‫הנעילה של התעודה בבורסה(‪ ,‬לבין שוויה ההוגן של התעודה‪ ,‬מיום ‪ 13.08.2012‬עד ליום‬
‫‪:13.08.2013‬‬
‫‪-121 -‬‬
‫על המשקיע לקחת בחשבון כי השוואת מחירי בורסה לתשואת המדד כמוצג בגרף הנ״ל‬
‫הינם אינדקטיביים בלבד‪ ,‬לאור העובדה שמחיר התעודה כולל בתוכו תקבולים נוספים‬
‫)כגון‪ :‬דיבידנד צבור( וכן עמלות ניהול לפי תנאי התעודה‪ ,‬וכן מחיר התעודה בבורסה יכול‬
‫להיקבע על פי עיסקאות שבוצעו בשעות שונות מהעיסקאות שלפיהן נקבע שער הסגירה‬
‫במדד‪ .‬לפיכך יש לראות בנתונים כאינדיקציה למגמה בלבד ואין לראות במחירי הבורסה‬
‫כאינדיקציה לשווי ההוגן של התעודה בתום אותו יום מסחר בבורסה‪.‬‬
‫לחברה יש התחייבות להמרה יומית לשווי ההוגן של התעודה בהתאם לנוסחת ההמרה‪,‬‬
‫ולפיכך בהמרה לא יושפע המשקיע מתנודות בשערי הבורסה ויהיה זכאי לקבל הצמדה‬
‫מלאה למדד בניכוי עמלות‪ ,‬בהתאם לנוסחת ההמרה‪.‬‬
‫להלן סטיית התקן היומית של נכס הבסיס בתקופה של חודש‪ ,‬שנה ושלוש שנים*‪:‬‬
‫חודש‬
‫שנה‬
‫‪ 3‬שנים‬
‫‪6.6%‬‬
‫‪11.79%‬‬
‫‪17.28%‬‬
‫* מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.13.08.13‬‬
‫נכסים לא סחירים‬
‫שערוך נכסים‪ :‬מנגנון שערוך הנכסים המגבים‪ :‬לפירוט בדבר שערוך הנכסים המגבים‪ ,‬ראו סעיף‬
‫‪ 3.15.2.11‬לתשקיף‪.‬‬
‫החזקה בנכסים לא סחירים‪ :‬נכון למועד זה‪ ,‬ביחס לסדרה זו‪ ,‬החברה אינה מחזיקה‬
‫בנכסים לא סחירים שאינם נכסים פיננסיים‪.‬‬
‫דירוג‬
‫דירוג‪:‬‬
‫דירוג החברה‪ :‬החברה איננה מדורגת‪.‬‬
‫דירוג התעודה‪ :‬התעודה איננה מדורגת‪.‬‬
‫נאמן‬
‫הנאמן‪:‬‬
‫חברה לנאמנות של בנק לאומי לישראל בע"מ )אתר אינטרנט‪(www.trust.co.il :‬‬
‫שכתובתה היא‪ :‬שד' רוטשילד ‪ 8‬תל אביב‪ ,‬טלפון‪ ,03-5170777 :‬פקס‪,03-5170770 :‬‬
‫מייל‪[email protected] :‬‬
‫שונות‬
‫נתונים כללים‪ :‬בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬
‫בדבר שווי החזקות הציבור בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 4.8.2013‬פרסמה‬
‫החברה את הדיווח בגין חודש יולי ‪) 2013‬אסמכתא מס'‪.(2013-01-107895 :‬‬
‫יחס נכסים‬
‫החברה התחייבה כי בסוף כל יום מסחר שווי הנכסים המשועבדים לטובת הנאמן עבור‬
‫להתחייבויות‪:‬‬
‫מחזיקי התעודות לא יפחת משווי התחייבויות החברה למחזיקי התעודות שבמחזור‬
‫)קרי‪ :‬שווי הנכסים המשועבדים לא יפחת מ‪ 100%-‬משווי ההתחייבויות כאמור(‪.‬‬
‫‪-122 -‬‬
‫שינויים שחלו‬
‫בתנאי‬
‫התעודה‪:‬‬
‫מהות השינוי‬
‫נתונים לפני השינוי‬
‫שינוי בשיעור דמי‬
‫הניהול ל‪0.5%-‬‬
‫שיעור דמי הניהול‬
‫עמד על ‪ 0%‬ושיעור‬
‫ובשיעור ריבית ה‪ t-‬ל‪ -‬ריבית ה‪ t-‬עמד על‬
‫‪1.95%‬‬
‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬
‫‪ t‬לשיעור ‪2.5%‬‬
‫מועד פרסום השינוי‬
‫‪) 27.4.2010‬מס' אסמכתא ‪-:‬‬
‫‪(460191 2010-01‬‬
‫מועד‬
‫כניסת‬
‫השינוי‬
‫לתוקף‬
‫‪01.5.2010‬‬
‫‪1.25%‬‬
‫‪) 5.10.2010‬אסמכתא מס'‪2010- :‬‬
‫‪ (01-636447‬כפי שתוקן ביום ‪10.10.201‬‬
‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬
‫‪0‬‬
‫‪) 6.10.2010‬אסמכתא ‪2010-01-‬‬
‫‪1.95%‬‬
‫‪(638070‬‬
‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬
‫‪ t‬לשיעור ‪2.75%‬‬
‫‪) 25.1.2011‬אסמכתא מס' ‪2011-‬‬
‫‪ (01-028872‬כפי שתוקן ביום‬
‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬
‫‪27.1.2011‬‬
‫‪) 27.1.2011‬אסמכתא מס'‪2011- :‬‬
‫‪2.5%‬‬
‫‪(01-031275‬‬
‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬
‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬
‫‪ t‬לשיעור ‪3%‬‬
‫‪2.75%‬‬
‫‪) 28.02.2011‬מס' אסמכתא‪:‬‬
‫‪(2011-01-065451‬‬
‫‪04.3.2011‬‬
‫‪) 29.3.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬
‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬
‫‪ (01-098181‬כפי שתוקן ביום‬
‫‪1.4.2011‬‬
‫שיעור ה‪ t-‬עמד על ‪3%‬‬
‫‪) 29.3.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬
‫‪ t‬לשיעור ‪3%‬‬
‫‪(01-098571‬‬
‫תיקון שטר נאמנות –‬
‫תיקון נוסחת מקדם‬
‫‪ T‬ועדכון מועדי‬
‫התשלום בגין הריבית‬
‫והדיבידנד בסמוך‬
‫למועד הפירעון הסופי‬
‫שינוי בשיעור דמי‬
‫הניהול ל‪0.25%-‬‬
‫‪) 12.5.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬
‫‪(01-147324‬‬
‫‪12.5.2011‬‬
‫שיעור דמי הניהול ‪) 21.7.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬
‫‪(01-218667‬‬
‫‪0.5%‬‬
‫‪1.8.2011‬‬
‫‪-‬‬
‫שינוי‬
‫‪) 24.1.2013‬אסמכתאות מס'‪:‬‬
‫מנגנון‬
‫שינוי מנגנון המרה‪,‬‬
‫‪2013-01- ,2013-01-021141‬‬
‫המרה –‬
‫כמות מינימלית‬
‫הפחתת עמלות‬
‫‪) 27.1.2013 ,(21372‬מס'‬
‫‪23.1.2013‬‬
‫וכמויות מינמליות להמרה – ‪₪ 26,000‬‬
‫אסמכתא ‪,(2013-01-022689‬‬
‫‪ ,‬הפחתת‬
‫ע‪ .‬נ‬
‫להמרה ומדיניות‬
‫‪) 29.1.2013‬מס' אסמכתא‪2013- :‬‬
‫עמלות‬
‫עשיית שוק‬
‫‪.(01-24327‬‬
‫וכמויות‬
‫‪-123 -‬‬
‫מינמליות‬
‫להמרה –‬
‫‪29.1.2013‬‬
‫‪ ,‬עשיית‬
‫שוק –‬
‫‪3.2.2013‬‬
‫שינוי בשיעור דמי‬
‫הניהול ל‪0.35%-‬‬
‫שיעור דמי הניהול‬
‫‪0.25%‬‬
‫‪) 1.9.2013‬מס' אסמכתא‪2013- :‬‬
‫‪(01-133527‬‬
‫‪1.1.2014‬‬
‫לא חלו שינויים מהותיים בתנאי תעודות הסל )סדרה צ'(‪ ,‬ממועד ההנפקה‪ ,‬למעט‬
‫האירועים המפורטים לעיל‪.‬‬
‫דיווחים‪:‬‬
‫הדיווחים הסדירים של החברה מפורסמים באתר המגנא של רשות ניירות ערך‪ ,‬בכתובת‪:‬‬
‫‪http://www.magna.isa.gov.il‬‬
‫דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על ידה מפורסמים מידי יום‬
‫באתר המגנא‪.‬‬