Jutranje novice 15.1.2015

Adriana Vodnjov
Samostojna devizna trgovka
+386 1 476 9171
[email protected]
15.1.2015
Jutranje novice
Rekorden skok cene nafte
Osrednji evropski in ameriški delniški indeksi so včerajšnji trgovalni dan zaključili s padci vrednosti, pri čemer je bila čez
lužo rdeča barva prisotna že četrti zaporedni dan, včeraj predvsem po zaslugi nekoliko slabših podatkov o ameriški
prodaji na drobno v mesecu decembru. Zanimiva pa je bila včerajšnja 5,6-odstotna rast cene zahodnoteksaške nafte,
kar predstavlja največji enodnevni skok v zadnjih dveh letih in pol, kljub informaciji o velikem povečanju ameriških zalog
omenjene surovine. Rast cene nafte je bila predvsem posledica padca vrednosti dolarja in pričakovanj nekaterih
trgovcev oz. prodajalcev na kratko, da je cena morda že blizu dna, kar je privedlo do t.i. »short squeeze« učinka.
Evropski delniški trgi
105
Delniški trgi ZDA
120
Azijski delniški trgi
104
102,32
103
100,88
101
110
109,68
101
100,45
100
98
99
95
14.dec.
14.jan.
SBI TOP
DAX
98,73
97
14.dec
14.jan
S&P 500
Tuji trgi – novice iz podjetij
Nasdaq
96,69
90
14.dec.
14.jan.
Nikkei 225
CSI 300
Tuji trgi – makroekonomske & politične novice
 ZDA: Dobiček Banke JP Morgan Chase & Co. je v
 Madžarska: Cene življenjskih potrebščin so se
četrtem četrtletju 2014 padel za 6,6% predvsem zaradi
stroškov nastalih s tožbami Ministrstva za pravosodje
proti banki. Ti so v preteklem letu dosegli 1,1 mrd USD,
kar je več od pričakovanj. Poleg tega so se za 2,8%
znižali tudi bančni prihodki.
Tuji trgi – makroekonomske & politične novice
 EMU: V novembru se je industrijska proizvodnja v
evroobmočju povečala že tretji mesec zapored, in sicer
za 0,2%, poročajo iz Eurostat-a, potem ko je oktobra
porasla za 0,3%. Na letni ravni pa se je industrijska
proizvodnja zmanjšala za 0,4%. V EU28 se je
industrijska proizvodnja od oktobra na mesečni ravni
povzpela za 0,2%, padla pa za 0,1% na letni.
 Finska: Inflacija cen življenjskih potrebščin se je
decembra upočasnila bolj od pričakovanj ter dosegla
najnižjo raven od februarja 2010. Indeks cen življenjskih
potrebščin se je decembra povečal za 0,5% na letni
ravni, potem ko se je novembra povišal za 1%.
Povprečna stopnja inflacije v letu 2014 je znašala 1%.
 Francija: Po podatkih statističnega urada INSEE se je
inflacija v decembru umirila. Harmonizirani indeks cen
življenjskih potrebščin se je povečal za 0,1%, potem ko
je novembra porasel za 0,4%. Pričakovanja ekonomistov
so bila ničelna inflacija. Na mesečnem nivoju je indeks
cen življenjskih potrebščin porasel za 0,1% v decembru.
Cene energije so padle za 4,4% na letni ravni, prav tako
je padla cena hrane za 0,4%.
 Italija: Statistični urad ISTAT poroča o padcu
harmoniziranega
indeksa
cen
življenjskih
potrebščin, kar je v skladu s pričakovanji. V decembru
je indeks padel prvič v zadnjih treh mesecih, in sicer za
0,1% na letni ravni, potem ko je novembra porasel za
0,3%. Na mesečni ravni so cene življenjskih potrebščin
ostale nespremenjene v primerjavi z novembrom, ko so
padle za 0,2%.
decembra znižale že četrti mesec zapored, poročajo s
statističnega urada. Indeks cen življenjskih potrebščin je
padel za 0,9% na letni ravni v decembru, kar je hitreje od
0,7% padca v novembru. Potrošniške cene padajo že od
septembra. V celotnem letu so se cene življenjskih
potrebščin znižale za 0,2% glede na preteklo leto.
Stran 1
 Nemčija: Po zadnji anketi med majhnimi in srednje
velikimi podjetji zgolj 19,7% podjetij načrtuje
investicije v širjenje zmogljivosti, kar je najnižji
odstotek po letu 2010. Investicije, ki sicer s 340 mrd
EUR predstavljajo 11,7% nemškega BDP, naj bi tako v
letu 2015 stagnirale.
 Poljska: Po pričakovanjih se je centralna banka v sredo
odločila ključno obrestno mero ohraniti nespremenjeno
pri 2%. Zadnje nižanje ključne obrestne mere je bilo za
50 bazičnih točk v oktobru.
 VB: Vodilni gospodarski indeks, ki meri prihodnjo
gospodarsko aktivnost, je zabeležil padec že tretji
mesec zapored. Vodilni gospodarski indeks je upadel
0,3% v novembru.
 ZDA: Prodaja na drobno je v decembru močno
razočarala, saj je v mesečni primerjavi upadala za 0,9%,
medtem ko so analitiki v povprečju pričakovali zgolj 0,1odstotni padec. Poročilo trgovinske zbornice je pokazalo
tudi, da je rast v predhodnem mesecu znašala 0,4% in
ne 0,7%, kot je bilo prvotno izmerjeno.
Slovenija – makroekonomske & politične novice
 Statistični urad poroča, da se je v tretjem četrtletju 2014
cestni blagovni prevoz povečal za 7%, 4% pa je
znašala rast več tonskih kilometrov. Rast prepeljanega
blaga je zaznati tako v notranjem kot v mednarodnem
prometu. V notranjem prometu so prepeljali za 9% več
blaga kot v enakem obdobju lani, v mednarodnem
prometu pa za skoraj 2% več blaga.
Dnevni pregled po trgih
Delniški indeksi
SBITOP
S&P 500
Nasdaq
Dow Jones
DAX
FTSE 100
CAC 40
MICEX
CROBEX
BELEX 15
SASX - 10
Delniški indeksi
Nikkei 225
CSI 300
S&P ASX 200
Medbančne o.m.
Euribor 6m
Libor 6m USD
Libor 6m CHF
14.1.15
779,54
2.011,27
4.639,32
17.427,09
9.817,08
6.388,46
4.223,24
1.554,46
1.787,94
656,56
713,5
15.1.15
17.108,70
3.604,12
5.331,37
14.1.15
0,1620
0,3589
-0,0826
-1 dan
-0,3 %
-0,6 %
-0,5 %
-1,1 %
-1,3 %
-2,4 %
-1,6 %
1,4 %
0,6 %
-0,4 %
-0,3 %
-1 dan
1,9 %
2,9 %
-0,4 %
-1 dan
0,1660
0,3576
-0,0776
YTD
-0,6 %
-2,3 %
-2,0 %
-2,2 %
0,1 %
-2,7 %
-1,2 %
11,3 %
2,4 %
-1,6 %
-0,2 %
YTD
-2,0 %
2,0 %
-1,5 %
-1 teden
0,1680
0,3613
-0,0476
P/E
9,9
16,4
19,7
15,5
12,7
13,6
13,4
4,9
12,4
Div. dns.
4,28%
2,00%
1,29%
2,23%
2,73%
4,78%
3,35%
4,71%
3,97%
P/E
18,4
13,1
15,0
1,70%
Div. dns.
1,47%
1,61%
4,63%
Surovine
WTI spot (v USD)
Brent spot (v USD)
Zlato (v USD)
LMEX (v EUR)
Valute
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/JPY
EUR/CHF
Ključne o.m.
ECB
FED
Bank of England
Bank of Japan
Drž. obveznice
Deutsche Schatz 2y
Deutsche Bund 10y
US T-Note 2y
US T-Note 10y
14.1.15
48,48
47,63
1.228,72
2.268,49
14.1.15
1,1789
0,7739
138,3200
1,2010
14.1.15
0,05
0,25
0,50
0,10
14.1.15
-0,12
0,42
0,50
1,86
-1 dan
5,6 %
2,8 %
-0,2 %
-3,5 %
-1 dan
0,1 %
-0,4 %
-0,4 %
-0,0 %
-1 mesec
0,05
0,25
0,50
0,10
-1 dan
-0,12
0,48
0,54
1,90
YTD***
-9,0 %
-14,6 %
3,7 %
0,2 %
YTD
-2,6 %
-0,3 %
-4,5 %
-0,2 %
-1 leto
0,25
0,25
0,50
0,10
-1 teden
-0,11
0,48
0,61
1,97
Spremembe indeksov so izražene v domačih valutah indeksov; ***Sprememba od začetka leta
Vir: Bloomberg
Poraženci zadnjega trgovalnega dne
Zmagovalci zadnjega trgovalnega dne
Družba
Zadnja cena
-1 dan
Družba
Zadnja cena
-1 dan
135
16,1
24,1
2,27 %
0,63 %
0,42 %
ALPETOUR POT. AGENCIJA
LUKA KOPER
TELEKOM
38
23
148,5
-2,56 %
-0,95 %
-0,54 %
CARREFOUR SA
NOKIA OYJ
INDITEX
25,955
6,525
24,57
2,25 %
1,08 %
0,99 %
GDF SUEZ
BANCO SANTANDER
BNP PARIBAS
18,01
5,949
44,935
-3,33 %
-3,27 %
-3,04 %
GAMESTOP CORP-A
NEWFIELD EXPLORA
ONEOK INC
36,21
24,19
42,32
10,50 %
5,63 %
5,20 %
FREEPORT-MCMORAN
VIACOM INC-B
ALCOA INC
18,74
67,8
14,95
-10,93 %
-6,65 %
-5,38 %
MITSUMI ELEC CO
BRIDGESTONE CORP
JGC CORP
1003
4509,5
2.410,50
12,70 %
6,72 %
5,47 %
MITSUI MINING &
TOKYO TATEMONO
KONAMI CORP
251,00
859,00
1951
-3,83 %
-2,39 %
-2,11 %
Indeks
LJSE
(14.1.15)
DJEU50
(14.1.15)
SPX
(14.1.15)
Nikkei
(15.1.15)
ŽITO
SAVA RE
ZAV. TRIGLAV
Vir: Bloomberg; cene so v lokalnih valutah; za LJSE so upoštevane družbe, katerih dnevni promet je presegel 10 tisoč EUR.
Poslovni rezultati
Država
Podjetje
Sektor
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
Bank of America Corp
BlackRock Inc
Citigroup Inc
Fastenal Co
Intel Corp
Lennar Corp
People's United Financial Inc
PPG Industries Inc
Schlumberger Ltd
Financial
Financial
Financial
Consumer, Cyclical
Technology
Consumer, Cyclical
Financial
Basic Materials
Energy
Pričakovan EPS
EPS t-1
0,313
4,679
1,069
0,396
0,681
0,96
0,211
1,988
1,457
0,40
5,21
1,15
0,45
0,66
0,78
0,21
2,82
1,49
Vir: Bloomberg; napovedi dobičkov so v USD.
Makroekonomske & politične novice
Območje
Vrsta objave
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
ZDA
Bloomberg US Weekly Consumer Comfort Index
US Manufacturing Survey General Business Conditions SA
US Initial Jobless Claims SA
US Continuing Jobless Claims SA
Philadelphia Fed Business Outlook Survey Diffusion Index
Vir: Bloomberg.
Stran 2
Obdobje
Jan 11
Jan
Jan 10
Jan 3
Jan
Pričakovanja
n.p.
5
290
2400
18,7
Prejšnje obdobje
42,7
10,16
298
2353
40,8
Donosnosti do dospetja državnih obveznic
15.1.2015
1Y
2Y
3Y
5Y
7Y
10Y
15Y
20Y
30Y
Nemčija
-1 dan( o.t.)
ZDA
-1 dan( o.t.)
Slovenija
-1 dan( o.t.)
-0,146%
-0,011
0,165%
0,000
-0,035%
-0,076
-0,118%
0,005
0,518%
0,016
0,203%
-0,014
-0,103%
0,007
0,860%
0,021
0,682%
-0,030
-0,011%
0,006
1,351%
0,031
0,901%
-0,009
0,099%
0,014
1,658%
0,030
1,381%
-0,011
0,507%
0,022
1,886%
0,030
1,849%
0,000
0,729%
0,033
2,118%
0,027
0,959%
0,040
2,213%
0,025
1,206%
0,043
2,490%
0,022
Vir: Bloomberg.
Nemčija
1,2%
ZDA
2,5%
2,0%
0,8%
0,6%
1,5%
0,4%
1,0%
0,2%
0,0%
-0,2%
1
2
3
5
7
10
20
0,5%
30
-0,4%
0,0%
1
Ročnost v letih
2
3
5
Slovenija
2,0%
1,8%
1,6%
1,4%
1,2%
1,0%
0,8%
0,6%
0,4%
0,2%
0,0%
1,0%
7
10
20
30
1
2
Ročnost v letih
3
5
7
10
Ročnost v letih
Denarni Trg
15.1.2015
EURIBOR
-1 dan (o.t.)
EUR LIBOR
-1 dan (o.t.)
USD LIBOR
-1 dan (o.t.)
GBP LIBOR
-1 dan (o.t.)
CHF LIBOR
-1 dan (o.t.)
O/N
1W
1M
3M
6M
12M
n.p.
n.p.
-0,15929
-0,00215
0,11960
0,00290
0,46938
0,00000
-0,02200
-0,00200
-0,047
-0,005
-0,07857
-0,00428
0,13450
0,00150
0,47938
0,00000
-0,04700
-0,02300
0,006
-0,002
-0,01000
-0,00286
0,16825
0,00175
0,50319
0,00000
-0,09900
-0,01000
0,069
-0,002
0,04500
-0,00286
0,25360
0,00030
0,56275
0,00250
-0,12800
-0,00400
0,162
-0,004
0,12571
-0,00215
0,35890
0,00130
0,68319
0,00156
-0,08260
-0,00500
0,315
-0,003
0,27500
-0,00357
0,62240
0,00000
0,95963
0,00375
-0,03460
-0,00600
* datum oblikovanja obrestnih mer LIBOR in EURIBOR je T-1, veljavnost obrestne mere pa T+1
Vir: Bloomberg.
Interest Rate SWAP (IRS)- obrestna zamenjava
15.1.2015
1Y
2Y
3Y
5Y
7Y
10Y
20Y
30Y
EUR
-1 dan (o.t.)
USD
-1 dan (o.t.)
CHF
-1 dan (o.t.)
0,147
0,001
0,393
0,010
-0,183
-0,006
0,155
0,002
0,745
0,023
-0,221
0,000
0,195
0,004
1,063
0,029
-0,205
0,010
0,328
0,007
1,494
0,034
-0,095
0,006
0,490
0,021
1,757
0,034
-0,002
0,013
0,746
0,032
2,001
0,035
0,338
0,015
1,187
0,033
2,332
0,027
0,813
0,008
1,324
0,045
2,414
0,024
0,970
0,007
*zajem podatka ob 9:10:36
Vir: Bloomberg.
Itraxx - Kreditne zamenjave (CDS)
50
iTraxx - Finl Sen 5Y
75
48
iTraxx - Finl Sub 5Y
70
46
65
44
42
60
40
57,282
38,863
38
36
55
50
34
45
32
30
14.dec.
40
14.dec.
14.jan.
14.jan.
Vir: Bloomberg
Valutni tečaji
0,800
1,2050
124
7,694
7,6863
1,2040
0,790
122,569
1,2010
121
7,664
120
1,20097
0,760
15.dec.
1,2000
15.jan.
EUR-GBP
Vir: Bloomberg
Stran 3
EUR-CHF (desno)
144
122
1,200
1,2020
0,77395
146
1,220
7,674
0,770
148
1,240
123
7,684
1,2030
0,780
1,260
1,177 142
1,180
140
1,160
138,62
7,654
15.dec.
119
15.jan.
EUR-HRK
EUR-RSD (desno)
1,140
15.dec.
138
15.jan.
EUR-USD
EUR-JPY (desno)
Priloga 1 – Omejitev odgovornosti
Ta dokument je pripravila in izdala NLB d.d., ki je regulirana s strani Agencije za trg vrednostnih papirjev, Poljanski nasip 6, 1000 Ljubljana, Slovenija in Banke Slovenija,
Slovenska 35, 1505 Ljubljana, Slovenija. Dokument je bil pripravljen izključno za boljše razumevanje finančnih instrumentov i n delovanja trga kapitala v Sloveniji in ne
pomeni ponudbe oziroma povabila k ponudbi za nakup ali prodajo v dokumentu obravnavanih finančnih instrumentov oziroma kakršn ihkoli drugih finančnih instrumentov,
povezanih z obravnavanimi finančnimi instrumenti. Dokument prav tako ne predstavlja osebnega priporočila oziroma investicijskega svetovanja po 8. členu Zakona o trgu
finančnih instrumentov (Ur.l. RS št. 67/07, 100/07 in 69/08 – popr.; v nadaljevanju: ZTFI), saj ne upošteva investicijskih ciljev, finančne situacije in specifičnih potreb osebe,
ki se je na kakršenkoli način seznanila z delom ali celotno vsebino tega dokumenta.
Informacije so bile pridobljene iz virov, za katere avtor verjame, da so verodostojni, vendar ne zagotavlja njihove natančnosti in popolnosti. Informacije ne predstavljajo
notranjih informacij po 373. členu ZTFI. Dejstva, na podlagi katerih je dokument pripravljen, se v besedilu jasno razlikujejo od razlag, ocen, mnenj, napovedi in drugih
informacij, ki niso dejstva in ki izražajo trenutno osebno mnenje avtorja tega dokumenta. Vse tovrstne ocene, mnenja, napovedi in druge informacije, objavljene v
dokumentu, so lahko predmet spremembe brez predhodnega obvestila. Mnenje finančnega analitika, ki je izdelal ta dokument, se lahko razlikuje od mnenja NLB d.d., ki
izdaja ta dokument. NLB d.d. ni dolžna obveščati prejemnikov dokumenta o spremembah ocen, mnenj in napovedi, ki izhajajo iz dogodkov po objavi dokumenta. Ta
dokument je bil izdelan in predstavljen v skladu z načelom vestnosti in poštenja ter v skladu s potrebno strokovno skrbnostjo, vendar NLB d.d. in avtor dokumenta ne
prevzemajo nobene odgovornosti za posledice odločitev, ki bi bile sprejete na podlagi mnenj in informacij, podanih v tem doku mentu.
Pri investiranju v vrednostne papirje se je potrebno zavedati sistematičnega in nesistematičnega tveganja. Nesistematična tveganja se nanašajo na posamezen finančni
instrument, ki nima vpliva na celoten finančni trg ter je neodvisno od gibanj na finančnem trgu. Učinke nesistematičnih tveganj je možno odpraviti z diverzifikacijo portfelja.
Sistematično tveganje pa se nanaša na dejavnike, ki vplivajo na celoten finančni trg in posledično vplivajo na vrednost celotnega investitorjevega portfelja. Priporočamo,
da se pravne in fizične osebe pri odločanju o vlaganju v finančne instrumente posvetujejo s strokovno usposobljenimi finančnimi svetovalci in pri tem pridobijo dodatne
informacije.
NLB d.d., z njo povezane osebe, pri njej zaposlene osebe in morebitne druge osebe, ki so sodelovale pri pripravi tega dokumenta, so lahko lastniki finančnih instrumentov,
obravnavanih v tem dokumentu, oziroma kakršnihkoli drugih finančnih instrumentov, povezanih z obravnavanimi finančnimi instrumenti oziroma z obravnavanimi
izdajatelji. Obstaja tudi možnost, da je NLB d.d. za v tem dokumentu obravnavane izdajatelje v preteklosti opravljala storitve v zvezi s finančnimi instrumenti oziroma ostale
storitve investicijskega bančništva. Lahko da si bo NLB d.d. tudi v prihodnosti prizadevala iskati možnost poslovnega sodelovanja z obravnavanimi izdajatelji, zato obstaja
tudi možnost, da bo NLB d.d. v prihodnosti zanje opravljala storitve v zvezi s finančnimi instrumenti oziroma ostale storitve investicijskega bančništva.
Za dodatna razkritja, ki se nanašajo na posamezne finančne instrumente, omenjene v tem dokumentu, oziroma njihove izdajatelje, in o katerih NLB d.d. izdaja investicijske
raziskave in finančne analize ali druge oblike splošnih priporočil v zvezi s posli s finančnimi instrumenti (v nadaljevanju: investicijske raziskave), si prosim oglejte tekoče
investicijske raziskave, ki so dostopne na naši spletni strani (www.nlb.si). Za razlago priporočil ter ostala splošna razkritja, povezana z dejavnostjo investicijskih raziskav, si
prosim oglejte dokument Opozorilo vlagateljem, ki je dostopen na naši spletni strani (www.nlb.si). Za postopke in ukrepe, vključno z informacijskimi pregradami (tako
imenovan Kitajski zid), ki jih NLB d.d. uporablja za identifikacijo in upravljanje z navzkrižji interesov, ki lahko nastanejo v povezavi z dejavnostjo investicijskih raziskav, si
prosim oglejte dokument Politika upravljanja nasprotij interesov pri opravljanju investicijskih storitev in poslov NLB d.d., ki je dostopna na naši spletni strani (www.nlb.si).
Vse cene finančnih instrumentov in finančnih indeksov se nanašajo na ceno ob koncu zadnjega trgovalnega dne na navedeni datum, v kolikor ni drugače navedeno. Vse
informacije o cenah finančnih instrumentov, ki jih vsebuje ta dokument, so bile pridobljene s spletnih strani Ljubljanske borze, Bloomberg in ostalih dobaviteljev.
Predstavljen dokument je bil pripravljen za potrebe strank NLB d.d. v Sloveniji in ne more biti predmet reprodukcije, distribucije ali objave brez predhodnega pisnega
dovoljenja NLB d.d.
Stran 4