Årsrapport
Transcription
Årsrapport
Årsrapport ANNUAL REPORT Ulstein Group The Ulstein companies are gathered under the holding company Ulstein Group ASA. The primary objective is to support and develop the business units across the business structure including also the Global Sales & Service Network. Ulstein Group was originally founded in 1917 under the name Ulstein mek. Verksted. Ulstein Group is the parent company of a maritime group comprising operating companies within ship design & solutions, shipbuilding, shipping, power & control systems and global sales & service. Ulstein Group offers ship design packages and solutions to offshore support vessels, heavy offshore vessels and shortsea shipping vessels. At the end of 2009 Ulstein Group had 829 employees. ULSTEIN GROUP ASA Innhold PAGE Ulstein International FINANCE Business Development HR / COMM / HSE Consulting DESIGN & SOLUTIONS 10-11 POWER & CONTROL 12-13 SHIPBUILDING 14-15 Shipping 16-17 global sales & SERVICE NETWORK GSSN LEGAL 8-9 CONTENTS Global Sales & Service Network DESIGN & SOLUTIONS POWER & CONTROL SHIPBUILDING SHIPPING GLOBAL SALES & SERVICE Ulstein Design & Solutions Ulstein Power & Control Ulstein Verft Ulstein Shipping Ulstein Marine Services Ulsteinvik Ulsteinvik Ulsteinvik Ulsteinvik Oslo Ulstein Sea of Solutions Ulstein Marine Equipment Ulstein Elektro Installasjon UMVH UK Ulstein Belga Marine Vlaardingen Ningbo Ulsteinvik Aberdeen Rio de Janeiro Ulstein Es-Cad Ulstein Marine Systems * Istanbul Shanghai Ulstein Marine Systems * Ulstein Far East Shanghai Shanghai, Singapore Ulstein Poland Ulstein Middle East Gdynia Dubai Bronte Ulstein South America Rijeka Rio de Janeiro 18-19 Styret i Ulstein Group ASA The board of directors Of Ulstein group ASA 20 Nøkkeltall Key figures 21-25 26-31 32 33 Årsberetning The Directors’ Report Resultatregnskap Income statement 34-35 36-37 Balanse per 31. desember Balance sheet AS at 31 December 38 Kontantstrømoppstilling Cash flow statement Verdiskapningsregnskap 39 40-41 Regnskapsprinsipper 42-54 Noter til regnskapet Revisjonsberetning 55 56-57 Investing in THE future GROUP MANAGEMENT 58 * Ulstein Marine Systems consists of two departments, one design department and one sales department 2 3 Idar Ulstein honoured Party for Sarah “Our decision was based on the fact that Idar Ulstein has sought to develop new ship concepts and more efficient ways of building ships throughout his working life. Under Idar Ulstein’s leadership, Ulstein Group has adopted new technology and developed Norwegian ship equipment. That is why Idar Ulstein has been considered one of the leading innovators in the industry,” said NTVA secretary-general Hein Johnson, adding, “Idar Ulstein took the initiative to establish the local maritime association Mafoss. The industry cluster in the region of Sunnmøre has an aggregate turnover of NOK 50 billion and nearly 20,000 employees.” Idar Ulstein, Chairman of the Board of Ulstein Group, and former CEO, was made an honorary member of the Norwegian Academy of Technological Sciences (NTVA). NTVA is an independent, non-profit organisation for the promotion of research, education and development within technological sciences – for the good of Norwegian society and for the development of Norwegian industry. In February 2010, Idar Ulstein was awarded the Lifetime Achievement Award from Offshore Support Journal. The Award is presented to an individual who is considered to have made a contribution of outstanding significance to the offshore support vessel market during their lifetime. Invests in R&D Ulstein Group invests heavily in R&D projects. “It is during downturns that it’s important to invest in the future,” says deputy CEO Tore Ulstein of Ulstein Group. The investments include building of competence, an endowed professorship and various research and innovation projects. “We are part of a maritime cluster and consider it important to focus on R&D and develop expertise in the region. Consequently, we have chosen to finance a professorship at Ålesund University College for five years,” says Tore Ulstein. “We collaborate with Molde University College, drawing on their supply chain expertise within our development work. We have also hired a doctoral research fellow to work on knowledge development and follow up R&D and innovation projects. Work methods that reduce costs at all levels, 4 while enabling us to work more efficiently and handle larger volumes, help boost our competitive edge and make us more attractive to the customer.” Im portant support “Having businesses support the good work being done at university colleges is very important to us. The professorship is also important for establishing additional master degree studies at Ålesund University College. We currently offer a degree in product and system design, and now we would like to offer one in ship design,” says professor Hans Petter Hildre. When Sarah was named at Ulstein Verft 4 July 2009, approximately 4500 visitors joined the party. The winner of the Eurovision Song Contest 2009, Alexander Rybak, and the classical soprano Sissel Kyrkjebø entertained the public in a solid 30 degrees Centigrades, before the naming ceremony by lady sponsor Sarah Perrucci, whom the vessel is named after. Sarah was thereafter open to the public. The offshore construction and well intervention vessel Sarah features the characteristic X-BOW®, enabling her to operate under harsh or demanding weather conditions while remaining steady and comfortable for the crew. Measuring 120 metres long and 25 metres wide, she accommodates 100 persons. Centred at moonpool is a module handling tower with a net lifting height of 29 metres, she is also equipped with two ROVs and ROV hangar, deck cranes and offshore pedestal crane and helideck as well as numerous sophisticated technical subtleties. This is oil service company Marine Subsea’s first vessel from Ulstein Group. Marine Subsea provides oil and gas services mainly in West Africa, with three vessels in service and five under construction. Sarah is operating for the Angolan state oil company Sonangol on a 10-year service agreement. Sister vessel Karianne will also be constructed at Ulstein Verft. 5 Eco-friendly vessel nominated for Ship of the Year For the fourth year in a row, a vessel from Ulstein Group was among the finalists for the Ship of the Year Award from the magazine Skipsrevyen, this time for the Olympic Zeus, the first of two vessels for Olympic Shipping with a green profile. “Due to her enormous capacities as AHTS/construction vessel combined with an environmentally friendly profile, the Olympic Zeus made it all the way to the award final,” say two of the members of the jury, Birger Skår and Rolf Sæther. “It is the design companies and shipowners that are willing to invest beyond the norm, that impel the maritime industry,” stresses member of the jury Asle Strønen. “Today, the environmental aspects are just as important as the vessel´s operational capacities. These two elements are interconnected, and represent the template for future construction of advanced vessels in Norway.” The anchor handling and construction vessel Olympic Zeus and her sister vessel Olympic Hera both have hybrid propulsion. Delivered in 2009, they have already proved that fuel consumption is significantly reduced compared to similar vessels in the offshore market. They are able to perform anchor handling, supply, subsea and various types of construction operations. Many of the operations will be carried out at great depths – situations that will call for the vessels to utilise the extra power installed onboard. “We’re seeing a market trend from deep-sea operations at depths of 200–300 metres to advanced subsea operations down to 2000–3000 metres. In order to provide the best services of the latter category, we need stable ships with major capacities. These vessels measure 93.8 metres (l), 23 metres (w) and 10 metres from main deck to keel. Such huge dimensions make the ships very stable and able to perform subsea operations in deep waters.” “Olympic Shipping has constantly pushed Ulstein Group in developing advanced vessels while maintaining a keen eye on the environment. It was no surprise, then, that Olympic was the first shipowner to order hybrid vessels,” says deputy CEO of Ulstein Group, Tore Ulstein, who also heads up the group’s Design & Solutions business unit. ”The hybrid propulsion system is one part diesel-mechanical and one part dieselelectric – the propeller is driven either directly by the diesel engine (diesel-mechanical) or by an electric motor powered by generators driven by the diesel engine (diesel-electric). The two modes can also be combined. A hybrid solution is highly appropriate for this design because different operations call for different sources of power. The ship requires only low or medium power nearly fifty percent of its operational time, so the hybrid system helps provide maximum fuel efficiency.” Olympic Olympic Shipping was Ulstein Design & Solutions’ first customer, and collaborated in developing the anchor handling tug supply design A101, of which the first two vessels, Olympic Pegasus and Olympic Hercules, were delivered in 2002. Olympic Shipping has also collaborated with Ulstein Group in developing the new hybrid anchorhandling vessels A122. “These vessels can meet the challenges of deep-sea operations and we can provide a safer work platform for advanced operations,” says shipowner Stig Remøy of Olympic Shipping; 6 7 Design & Solutions Ch a l l e n g e o u r co m m i t m e n t t o t h e future A n U l s t e in d e sign d e l iv e ry c an inc l ud e : • Naval architecture, class drawings and construction/production drawings • Main equipment – equipment modules • Project management teams – yard supervision Ulstein Group offers a broad range of ship designs for demanding operations, with a strong focus on enhanced fuel efficiency, reliability and safety. The distinctive and environmentally friendly X-BOW® improves these qualities. 8 X - B OW ® The X-BOW® hull line design offers significantly higher transit speed in adverse weather conditions, as well as enhanced fuel economics. The bow shape ensures soft entry into waves, thus reducing speed loss, pitch and heave accelerations, as well as eliminating slamming and vibration problems associated with conventional bow flare. We develop ship designs for any specific operation. Close cooperation with ship owners, operators and equipment manufacturers has provided us with knowledge and expertise in project making, project management, system integration and onboard solutions. An Ulstein design stands out for being safe, reliable, appropriate and having a competitive life-cycle cost – quite simply providing better operability. Ulstein Design & Solutions AS in Ulsteinvik, Norway, focuses on project making, project development and sales/marketing of ship designs and equipment packages. This includes project execution, engineering and supply chain management. The company has major expertise in special-purpose vessels for the offshore industry, from concept to end product, which can be applied worldwide. Ship design pa ckages Ulstein Group offers ship design packages to the international market with an emphasis on offshore support vessels, heavy offshore vessels and shortsea vessels. Vessels designed by Ulstein are built at shipyards worldwide. Four offshore vessels of Ulstein designs were delivered from Ulstein Verft (UVE) in 2009, 2 from a Spanish yard and 1 from a yard in Dubai. 7 additional ships will be delivered in 2010 from the Dubai yard, 5 from yards in Spain and 6 from Chinese yards. At year´s end, the order volume included 41 vessels, 5 of which to be built at UVE. Ulstein Group is an experienced supplier and coordinator of project execution for specialized vessels. Services provided include concept design, basic design, detail engineering, system integration, project management and site supervision. Ulstein Group has engineering activities in Norway, Poland, the Netherlands, China and Croatia. Ulstein Sea of Solutions B. V. in Vlaardingen, the Netherlands, develops projects for operators, contractors and ship owners in the offshore drilling, construction and production market, as well as the maritime transport market. Future market trends and end user needs are the key drivers for developing and providing their new floating concepts to the offshore oil and gas industries and the offshore wind industry. Firs t se ismic x- b o w s ® w o rk to g ether 2009 saw the deliveries of the first seismic vessel with the X-BOW® hull line design, they were also the first X-BOW® vessels built outside Norway. Owned by WesternGeco, the WG Columbus and WG Magellan work together in the Gulf of Mexico. The vessels were built at the Barreras shipyard in Spain. On her maiden journey to the Gulf of Mexico, WG Columbus crew reported that the vessel sailed smoothly and steadily through rough weather, and maintained a speed of 15 knots in 55-knot winds and 3 to 4 metres high waves. Four more vessels of this type are planned for deliveries in 2010. New drillship design As market leader in complex offshore construction vessel designs, Ulstein Sea of Solutions focused in 2009 also on developing the next generation drillship for deepwater drilling, XDS 3600. This vessel is capable of drilling in 3,600 m waterdepth and features the X-BOW®, which enhances the operational profile of the drillship. Design contracts were signed for customised versions of the XDS 3600 and it is anticipated that 2010 will see the XDS 3600 design actually being contracted for construction. In 2009, a design for the drillship XDS 3600 was developed, and basic design contracts were signed for customized versions. The world´s largest monohull heavy lift vessel Borealis was launched at Sembawang Shipyard in October 2009, a customised version of Ulstein Sea of Solutions´ SOC 5000 design. Ulstein Sea of Solutions is also contracted for the upgrade design for the vessel´s new owner, Acergy. Ulstein Es-Cad based in Istanbul, Turkey, develops designs for shortsea shipping. S ix sh ip de signs fr om Ul ste in in Bra z il Ulstein Design & Solutions signed contracts for six ship designs with Brazilian shipowners CBO and Siem Consub. The contracts are extensive and involve many of our employees. The contracts include the deliveries of design, engineering, main equipment and building follow-up, and cover three different types of vessels: two oil spill recovery vessels (OSRVs), and two larger and two smaller platform support vessels. All of the ships are on eight-year contracts for the Brazilian state oil company Petrobras, and the Siem Consub ships are developed specifically for these assignments. P olar cus N a d ia comme nced p rod uct io n After a successful mobilization the seismic vessel Polarcus Nadia entered into production on its first project, offshore Liberia, 25 January 2010. The survey was acquired with a 10 streamer seismic array, each streamer being 7,200 metres long and with 100 metres separation between streamers. The Polarcus Nadia, and her sister vessel, the Polarcus Naila, are of Ulstein´s SX124 design, and were named together in November 2009. Polarcus Nadia was delivered in December, and is the first of six seismic vessels for Polarcus. 9 Power & Control Ch a l l e n ge our integration skills Ulstein Group meets customer demands in the areas of navigation, integrated communication and power & control systems worldwide. Ulstein Group develops, maintains and manages marine and industrial solutions for electronics, automation and power control for ships. Ulstein Group has the expertise that makes it possible to integrate individual products into larger systems. In addition to our knowledge of control systems for advanced vessels, we have solid industrial market competence. Broad p rod u ct l ine in Ningb o Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd. has increased the number of employees to a total of 40, a rise of 15 since the startup late 2008. UME has a wide range of products, such as motor control centres (MCC), bridge alarm systems (ULSTEIN BAS), tunnel surveillance products and various types of control cabinets both for internal and external customers. In 2009, their workshop was increased from approximately 1300 to nearly 3000 square metres in order to increase their production capacity. 10 Ulstein Group´s expertise in developing system solutions for shipyards and ship owners worldwide has resulted in a broad portfolio of marine electronics, power & control products. Ulstein Power & Control AS is actively involved in the production and development of products and systems at sea and shorebased installations from its head office at Ulsteinvik, Norway, a branch office in Ålesund, Norway and Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd located in Ningbo, China. Activities concerning product and system deliveries are aimed mainly at the international marine market, providing product development, production, sales and service in the areas of navigation, integrated communication and power & control systems. In 2010, ship installation will be demerged as a separate company named Ulstein Elektro Installasjon AS within the shipbuilding area. Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd. is located in Ningbo, China. The company produces marine equipment mainly for offshore vessels. The company also offers design and engineering coordination to pursue effective and accurate manufacture of products from Ulstein Power & Control AS. One - man bri d g e o p e rat i o n Ulstein Bridge Alarm System (ULSTEIN BAS) has achieved the type approval certificate from Det Norske Veritas’ (DNV) rules for classification of maritime vessels. ULSTEIN BAS is designed to monitor the bridge activity and alert the master and other qualified navigators if the bridge becomes unattended or a situation occurs that needs attention from other officers. All equipment on the bridge making an audible alarm shall be connected to ULSTEIN BAS. The product is the first in the market with the type approval certificate. De liv e rs p owe r package The shipyard ETP Engenharia Ltda in Brazil is appointed to build two offshore supply/recovery vessels of the ULSTEIN P801 design for shipowner Siem Consub. In addition to switchboards and ULSTEIN IAS® including PMS, Ulstein Power & Control AS delivers electric motors and frequency converters for propulsion and thrusters for these vessels. The Active Front End (AFE) frequency converters perform active rectification, i.e. large transformers can be excluded, while still remaining the requested total harmonic voltage level according to the class regulation. Installat ion ar e a d e me rg e S The land and ship installation units in Ulstein Power & Control AS were decided to demerge as a separate company named Ulstein Elektro Installasjon AS. The company will be organized within the shipbuilding area. The formal organization change will be accomplished in 2010. It has later been decided to phase out the land installation area, as the major strategy in the group is to focus on advanced marine operations. 11 Shipbuilding Ch a l l e n g e our co m p e t ence Through decades of building the most sophisticated vessels for demanding marine operations we have Ulstein Verft AS builds advanced and highly effective vessels, such as offshore support, offshore construction, seismic and research vessels, with a strong focus on innovative technological solutions and methods. A dedicated workforce together with streamlined production processes result in a high level of flexibility and quality. The main yard is headquartered in Ulsteinvik, Norway, but there is also a department in Vanylven, Norway, where steel-sections for the main yard are built. managed to set the standards with regards to quality, finish and on-time delivery. This is achieved by focusing on innovative technological solutions, a high level of expertise within project management and effective logistics, and pre-outfitting techniques. Shipbuilding has mainly been carried out at our own yard, and costeffective production, appropriate organisation and work methods enable us to build vessels internationally. Ulstein Group has a long-term interest in vessels produced, and we measure performance in the quality of execution. Inv e s t ing in t h e fu ture More than NOK 80 million was decided to invest in yard upgrades in 2009. The biggest single investment at Ulstein Verft is a new crawler crane that can lift 600 tonnes. By moving the crane onto a barge, Ulstein can assist in a host of heavy-lifting operations at other enterprises on- and offshore. A 122-metre-long deepwater berth is also under construction, and will be completed by autumn 2010. It will provide more space and better mobilisation of vessels and equipment. A new 1,100-square-metre piping shop will be built for manufacturing and assembling pipes into units, as well as two office wings for subcontractors, shipowners and the yard. 12 Four offshore vessels designed by Ulstein were delivered from Ulstein Verft in 2009; one subsea-construction vessel, one IMR/OCV (inspection, maintenance, repair/offshore construction vessel), and two anchor handling tug supply vessels. Three vessels are scheduled to be delivered from Ulstein Verft in 2010, two Ulstein designs and one Wärtsilä design. Ulstein Verft has cooperation with other shipyards on delivery of ship hulls, like the Zaliv Shipyard in Ukraine. Ulstein Elektro Installasjon AS will be established as a new company in Ulstein Group in 2010. The installation areas from Ulstein Power & Control were moved over to the new company from year´s end 2009. O ly mp i c g e t s e c o - f rie n d ly anc h o r h and le rs Olympic Shipping received the two anchor handling tug supply vessels, the Olympic Zeus and Olympic Hera, both of Ulstein´s A122 design. Such vessels have traditionally been using much fuel, but the hybrid propulsion solution reduces oil consumption considerably. Noise levels are also remarkably low. Due to the green profile, the Olympic Zeus was nominated Ship of the Year. S h ip comp le t ion cont ra ct Ulstein Verft won the contract with GIEK and Sparebank 1 RS Bank for completing the construction of a large anchor handling vessel, the Normand Ranger, for Solstad. When the vessel came to Ulstein Verft in August 2009, she was 65% finished. The vessel was delivered in the second quarter of 2010. “Completing such a project is demanding, but with our expertise and capacity, Ulstein Verft is well positioned to carry it out,” says Karsten Sævik, managing director of Ulstein Verft. S ara h is del ivered Yard number 283, Sarah, an offshore construction vessel specialized for inspection, maintenance and repair operations (IMR/OCV), was delivered to Marine Subsea in December. The vessel of Ulstein´s SX121 design was designed and constructed by Ulstein Group. The vessel is equipped for 100 persons, and measures 120 by 25 metres. She has a tower, moonpool, ROV hangar, crane and helideck as well as numerous sophisticated technical subtleties. Sarah has a 10-year service agreement with the Angolan state oil company Sonangol. 13 Shipping Our shipping activities are a tool for turning visions into reality within Ulstein Group’s core businesses. By developing cost efficient shipping solutions in close cooperation with our customers we generate value within the other business areas in Ulstein Group. Since the 1970s, Ulstein Group has remained committed to investing in shipping activities. Ulstein Shipping owns the shipping investments in Ulstein Group. Investments at 31 December 2009 reflect holdings in Olympic Explorer III KS, Bourbon Offshore III KS and Bourbon Offshore IV KS. The last-mentioned is building four ships of the ULSTEIN PX105 type at the Chinese yard Zhejiang Shipbuilding. Ulstein Shipping also has an ownership in Polarcus Limited, counting to 0.95% of the stock capital in this company. Ulstein Shipping X AS was established in conjunction with the acquisition of shares in the Solstad-controlled company Trym Titan. Ulstein Shipping X has a 37.5% stake in that company. Trym Titan owns the two construction vessels Normand Cutter and Normand Clipper. These are chartered out on bareboat contracts to Solstad Cable (UK) Ltd., which is owned 37.5% by Ulstein Group ASA’s British company UMVH (UK) Ltd. The remaining shares are held by Solstad Offshore ASA. 14 15 Global Sales & Service Net work Ulstein Group has a network of regional sales and service offices in key global locations. This Global Sales & Service Network (GSSN) brings Ulstein Group closer to our customers and enables us to approach the market in an effective way. GSSN coordinates and supports market & sales. GSSN provides regional sales and service support for the following units within Ulstein Group: Design & Solutions, Power & Control and Shipbuilding. Market & sales coordination GSSN markets Ulstein´s designs, engineering services and equipment packages, such as systems developed by Ulstein Power & Control. The GSSN concept helps optimising the after sales services. Ulstein Group designs and constructs vessels for a broad range of customers and works with a number of suppliers and shipyards around the world. GSSN gives customers and partners access to Ulstein Group´s technical support and consulting services around the globe. Driving sales locally Offices are established in South America, the Middle East, Asia and Europe. The offices are staffed by experienced personnel with technical, commercial and international experience. The GSSN concept helps Ulstein Group stay close to our customers and improve our understanding of their specific needs, as well as help us establish relationships with potential customers and strengthen our profile in selected markets. 16 Ulstein South America in Rio de Janeiro, Brazil, is a sales and support office for marketing Ulstein Group in South America, and was established in 2009. Ulstein Belga Marine is located in Rio de Janeiro, Brazil. Its core business includes marine electronics, electrical systems and service. Ulstein Group aims to expand this activity both in Brazil and other relevant markets. Ulstein Far East Pte Ltd. in Singapore is a sales and support office for marketing Ulstein Group in the Far East region, and arranging and coordinating service & spare parts. The company was established in 2009. Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd. in Shanghai, China, focuses on marketing and sales, and offers engineering capacitites, particularly for Ulstein´s ship design activities in China. Ulstein Middle East (Dubai) FZE in Dubai, the United Arab Emirates, is a sales and support office for marketing Ulstein Group in the Middle East and India regions, and arranging and coordinating service & spare parts. Ulstein Marine Services AS is located in Oslo, Norway, and provides aftermarket services, and manages the global expansions. 17 Styret i Ulstein Group ASA THE BOARD OF DIRECTORS OF ULSTEIN GROUP ASA Gunvor Ul s tein Ann e Br eiby I d ar U l s t e in I nge rid U lst e in S ve inung Flem TO RE U LS TEIN ROLV BAKK E Inge Sleipnes Stilling/position: Konsernsjef Ulstein Group, konstituert adm. dir. Ulstein Power & Control AS og adm.dir. Ulstein Shipping AS / CEO of Ulstein Group, acting managing director Ulstein Power & Control AS and managing director Ulstein Shipping AS Stilling/position: Selvstendig næringsdrivende / Self employed Stilling/position: Styreleder Ulstein Group ASA, Ulstein Shipping AS og Ulsmo AS – den største og kontrollerende aksjonær i Ulstein Group ASA. Styremedlem i Ulstein Verft AS / Chairman of the Board of Ulstein Group ASA, Ulstein Shipping AS and Ulsmo AS – the largest and controlling shareholder of Ulstein Group ASA. Board member of Ulstein Verft AS Stilling/position: Adm. dir Ulsmo AS og styreleder i Ulsmo Eiendom AS / Managing director of Ulsmo AS and Chairman of the Board of Ulsmo Eiendom AS Stilling/position: Adm. dir. Sunnmøre og Romsdal Fiskesalslag / Managing director of Sunnmøre og Romsdal Fiskesalslag Stilling/position: Visekonsernsjef i Ulstein Group / Deputy CEO of Ulstein Group, COO Design & Solutions and managing director of Ulstein International Stilling/position: Bas på vedlikehold Ulstein Verft AS / Maintenance foreman at Ulstein Verft AS Stilling/position: Nestleder ved avdeling for supply chain, Ulstein Design & Solutions / Deputy manager supply chain department, Ulstein Design & Solutions / Bakgrunn: Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Førstekonsulent og rådgiver i Plan- og økonomiavdelinga i Forsvarsdepartementet, styremedlem i flere Ulsteinbedrifter, samt i Naustneset AS og Amorin Invest AS. Bakgrunn: Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Ulike stillinger i Bergen Bank, regionbanksjef i DnB, konserndirektør i Ulsteinkonsernet, adm. dir. Global Fish AS. Styreleder i Fiskarstrand Verft AS og Fiskerstrand BLRT AS. Styremedlem siden 1999 Styremedlem siden 2001 Bakgrunn: Siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. Salgssjef Ulstein Bergen AS, adm. dir. Ulstein Verft AS, styremedlem i blant annet Eksportfinans ASA (2003-2007), Representantskapet i Norsk Industri, Representantskapet i Norges Bank, nestleder i Rådet i DnV, medlem av Nærings- og Handelsministeren sitt Råd for Maritim Utvikling (MARUT), styreleder og styremedlem i en rekke Ulsteinbedrifter. Bakgrunn: Diverse stillinger innen forvaltning, organisasjon, næringsliv og politikk relatert til fiskeri og oppdrettsnæring. Statssekretær i Næringsdepartementet, selvstendig næringsvirksomhet, styreleder i Sparebanken Møre, nestleder i Folketrygdfondets styre, styremedlem i Akva Group ASA, Rem Offshore ASA, styreleder i ProBio ASA. Styremedlem siden 1999 Bakgrunn: Sivilingeniør fra Skips- og maskinlinja ved NTNU. Tidligere tegnesjef, produksjonssjef, salgssjef i Ulstein mek. Verksted og adm. dir. i alle nye selskaper i Ulsteingruppen fra 1964 til han ble konsernsjef i Ulsteingruppen fra 1985 til 1997. Bakgrunn: Dr. Ing. NTNU, spesialfag marin hydrodynamikk, og førsteamanuensis II på Institutt for Industriell økonomi, NTNU. Bakgrunn: Tillitsvalgt i Fellesforbundet Bedriftsklubben Ulstein Verft. Har vært styremedlem i flere Ulsteinbedrifter. Bakgrunn: Ingeniør, Tillitsvalgt i NITO. Observatør siden 2009 Observatør siden årsskiftet 2007/2008 Viseadministrerende direktør i Ulstein Mekaniske Verksted Holding ASA, adm. dir. Ulstein Verft AS og Ulstein Design AS. Medlem i Norsk Industris Innovasjonsutvalg, medlem i Bedriftsforsamling StatoilHydro, styreleder og styremedlem i en rekke Ulsteinbedrifter. Nestleder i styret siden 2007 Styreleder siden 1999 18 19 Nøkkeltall Årsberetning KEY FIGURES Nøkkeltall Ulstein Group (Alle tall i NOK 1000) 2009 2008 2007 2006 2005 2004 Nøkkeltall inkluderer minoritetsinteresser Driftsinntekter 3 589 204 3 215 913 1 974 451 1 786 631 1 555 382 699 430 EBITDA 548 566 395 885 211 951 50 887 17 878 -2 563 Driftsresultat / EBIT 520 898 371 906 193 669 36 842 4 100 -19 844 Ordinært resultat før skattekostnad 518 011 431 085 240 822 201 287 67 453 -7 936 Årsresultat 361 686 320 604 185 092 211 882 56 168 -2 147 Egenkapital 904 576 774 260 698 109 722 646 563 022 610 459 Totalkapital 2 552 222 2 848 611 2 135 620 1 241 504 1 389 943 1 040 715 21,2 % 19,4 % 16,0 % 16,4 % 6,2 % -0,1 % Totalkapitalrentabilitet (Resultat før skatt + rentekostnader i % av gjennomsnittlig totalkapital) Egenkapitalrentabilitet 43,1 % 43,5 % 26,1 % 33,0 % 9,6 % -0,4 % (Årsresultat i % av gjennomsnittlig egenkapital) Egenkapitalandel 35,4 % 27,2 % 32,7 % 58,2 % 40,5 % 58,7 % (Egenkapital i % av totalkapital) Likviditetsgrad 1 149,4 % 130,6 % 138,4 % 193,2 % 119,0 % 164,8 % (Omløpsmidler i % av kortsiktig gjeld) KEY FIGURES Ulstein Group (Figures in NOK 1000) 2009 2008 2007 2006 2005 2004 3 589 204 3 215 913 1 974 451 1 786 631 1 555 382 699 430 548 566 395 885 211 951 50 887 17 878 -2 563 Key figures include minority interests Operating income EBITDA Operating profit / EBIT 520 89 371 906 193 669 36 842 4 100 -19 844 Profit before taxes 518 011 431 085 240 822 201 287 67 453 -7 936 Profit for the year 361 686 320 604 185 092 211 882 56 168 -2 147 Equity Total assets Return on total equity and liabilities 904 57 774 260 698 109 722 646 563 022 610 459 2 552 222 2 848 611 2 135 620 1 241 504 1 389 943 1 040 715 21,2 % 19,4 % 16,0 % 16,4 % 6,2 % -0,1 % 9,6 % -0,4 % 40,5 % 58,7 % (Result before tax + interest costs in % of average total equity and liabilities) Return on equity 43,1 % 43,5 % 26,1 % 33,0 % (Result in % of average equity) Equity part 35,4 % 27,2 % 32,7 % 58,2 % VIRKS OMHETEN Ulstein Group ASA startet sin virksomhet 4. mai 1999. Selskapet har sitt utgangspunkt i Ulstein mek. Verksted som ble etablert i 1917. Ulstein Group ASA er morselskap i et maritimt konsern som eier aksjer helt eller delvis i driftsselskaper innen skipsdesign, skipsbygging, ingeniørtjenester, elektroinstallasjon, automasjon, ettermarkedstjenester, selskaper som eier skipsandeler, og eiendomsselskaper som eier bygg og anlegg. Eiendomsselskapene leier ut sine anleggsmidler til driftsselskapene. Ulstein Group har hovedkontor i Ulsteinvik, Norge, og har i dag datterselskaper i 9 land. Konsernets hovedvirksomhet er inndelt i forretningsområdene Design & Solution, System & Services, Shipbuilding og Shipping. Det bekreftes at det er grunnlag for fortsatt drift, og årsregnskapet for 2009 er lagt frem under denne forutsetning. Ulstein Group ASA har 9 ansatte. Fire av disse sitter i konsernledelsen og har i tillegg styreverv i noen av datterselskapene og tilknyttede selskaper. I tillegg er 22 personer innleid fra Ulstein Verft AS og utfører arbeid for administrasjonen i morselskapet. Ulstein International AS driver med forretningsutvikling og administrerer utekontorapparatet for konsernet. Selskapet hadde 10 ansatte inkludert en traineestilling ved årsskiftet. DES IG N & S OL U TION S Ulstein Design & Solutions AS (tidligere Ulstein Design AS) hadde 45 ansatte ved utgangen av 2009. Selskapet fokuserer på produktutvikling og salg/markedsføring av skipsdesign og skiputstyrspakker, og dette er et internasjonalt satsingsområde for Ulstein Group. Ulstein Group har høy kompetanse innen spesialfartøyer for offshoreindustrien fra idé til ferdig produkt. Skroglinjeinnovasjonen X-BOW® er blitt godt mottatt i markedet med sine meget gode sjøegenskaper. 4 offshoreskip ble levert fra Ulstein Verft i 2009 og var alle av Ulstein-design. Det ble videre i 2009 levert 2 skip med Ulstein-design fra et spansk verft i tillegg til 1 skip fra et verft i Dubai. Det skal i 2010 leveres ytterligere 7 skip fra verft i Dubai, 5 skip fra verft i Spania og 6 skip fra verft i Kina med Ulstein-design. Ved årsskiftet hadde Ulstein Design & Solutions en ordrebok på leveranser til 41 skip der 5 av disse skal bygges ved Ulstein Verft mens resten er under bygging ved andre verft i utlandet. Kontraktene inneholder skipsdesign, arbeidstegninger og omfattende utstyrspakker med unntak av to kontrakter på til sammen 14 skip som kun inneholder skipsdesign og arbeidstegninger. (Equity in % of total equity and liabilities) Current ratio 1 (Current assets in % of short term liabilities) 20 149,4 % 130,6 % 138,4 % 193,2 % 119,0 % 164,8 % Ulstein Es-Cad, som er lokalisert i Istanbul, Tyrkia, er et eget selskap som utvikler design for nærskipsfart. Selskapet hadde 16 ansatte ved årsskiftet. I tillegg har Ulstein Group selskap i Polen og Slovakia for å sikre design-/konstruksjonskapasitet og byggeoppfølging. Ved utgangen av 2009 var det totalt 30 ansatte i tillegg til innleide i disse selskapene. Ulstein Sea of Solutions, som er lokalisert i Vlaardingen, Nederland, designer store fartøy for utvikling av olje- og gassfelt offshore, samt tungløft- og kranskip. Selskapet utvikler prosjekt for operatører, kontraktører og rederi i offshore- og konstruksjonsmarkedet. Ved siden av innovative design for nybygg, arbeider selskapet aktivt med oppgradering og ombygging av eksisterende offshorefartøy. Ulstein Sea of Solutions eies 50,5 % av Ulstein International og resterende eies av ansatte i selskapet. Det var 10 ansatte ved utgangen av året. Selskapet Ulstein Engineering AS koordinerer engineeringsaktiviteten i konsernet. Ulstein Engineering AS hadde 18 ansatte ved årsskiftet. Ulstein Engineering AS eier 70 % av aksjene i Bronte D.O.O i Rijeka, Kroatia. Dette selskapet tilbyr elektrokonstruksjonstjenester til Ulstein Design & Solutions sine prosjekt i utlandet. Ved utgangen av året var det 11 ansatte i dette selskapet. Med effekt fra 01.01.10 ble Ulstein Engineering fusjonert med Ulstein Design & Solutions AS. Selskapet Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co Ltd er et heleid selskap av Ulstein Group ASA. Ved årsskiftet hadde selskapet 15 ansatte. Selskapet skal hovedsaklig levere tjenester til verft i det kinesiske markedet, samt tilrettelegge og følge opp pakkeleveranser. Selskapet skal også utføre konstruksjonstjenester. POWE R & CON T ROL Ulstein Power & Control AS (tidligere Ulstein Elektro AS) har en omfattende aktivitet innenfor utvikling og produksjon av produkt- og systemleveranser. I tillegg har selskapet hatt aktiviteter innen skipsinstallasjon og landinstallasjon i 2009. Selskapet er lokalisert med hovedkontor på Osneset i Ulsteinvik, et avdelingskontor i Spjelkavik i Ålesund og et produksjonsselskap i Ningbo i Kina. Aktivitet knyttet til produkt- og systemleveranser er hovedsaklig rettet mot det internasjonale marine markedet, og omfatter produktutvikling, produksjon, salg og service innen områdene navigasjon, kommunikasjon, kraftkontroll, integrerte kommunikasjons- og automasjonssystem. Skipsinstallasjon på nybygg foregår hovedsaklig ved Ulstein Verft, mens aktiviteten innen landinstallasjon er rettet mot lokale industribedrifter. Mellom annet er Ulstein Power & Control en stor leverandør av styre- og overvåkningssystem til veitunneler i Midt-Norge. 177 personer arbeidet ved Ulstein Power & Control ved utgangen av 2009. I tillegg hadde selskapet 24 lærlinger. 21 Årsberetning Fra 2010 vil skipsinstallasjonen på nybygg bli fisjonert ut i et eget selskap med navn Ulstein Elektro Installasjon AS og vil tilhøre forretningsområdet Shipbuilding. Det er besluttet å nedlegge aktiviteten innen landinstallasjon i løpet av 2010. Selskapet Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd er lokalisert i Ningbo, Kina. Selskapet produserer elektrokomponenter og -system utviklet av Ulstein Power & Control. Per 31.12.09 hadde selskapet 47 ansatte. SHIPBUILDING Ulstein Verft AS bygger og leverer spesialskip som offshore serviceskip, offshore konstruksjonsskip, seismikkskip, lett intervensjonsskip og forskningsskip. Typiske prosjekter er bygging av avanserte skip med stor andel av utrustning som stiller høye krav til prosjektledelse og teknisk kunnskapsnivå. Selskapet sin virksomhet er rettet mot kunder som er markedsledere innenfor sitt område. Verftet med hovedkontor er lokalisert i Ulsteinvik. Selskapet har også en produksjonsavdeling for bygging av stålseksjoner på Fiskåholmen i Vanylven kommune. 383 personer arbeidet ved Ulstein Verft ved utgangen av 2009. I tillegg hadde bedriften 14 lærlinger og 10 TAF-elever (teknisk allmennfag). SERVICE , S ALE S & REP RE SE NTAT I VE OFF I CE S Ulstein Marine Services AS er et heleid selskap av Ulstein Group ASA. Selskapet er lokalisert i Oslo og skal hovedsaklig drive med ettermarkedstjenester og ship management. Ved utgangen av året var det 8 ansatte i selskapet. I siste halvdel av 2009 ble det besluttet å nedlegge ship managementaktiviteten. Sommeren 2009 ble Ulstein Far East Pte Ltd i Singapore etablert som et datterselskap av Ulstein International. Selskapet skal markedsføre Ulstein Group i Sørøst Asia regionen, og legge til rette for å koordinere salg av serviceog reservedeler. Ulstein Middle East (Dubai) FZE er et datterselskap av Ulstein International. Selskapet markedsfører Ulstein Group i Midtøsten-regionen, og legger til rette for og koordinerer salg av service- og reservedeler. Ved utgangen av året var det 4 ansatte i selskapet. Det ble arbeidet med å etablere Ulstein South America i Brasil. Selskapet vil markedsføre Ulstein Group i Sør-Amerika. Ulstein Group eier et selskap i Brasil, Ulstein Belga Marine LTDA, som hadde 19 ansatte ved årsskiftet og har aktivitet innen maritim elektronikk, elektro og service. Ulstein Group har som målsetting å utvide aktiviteten videre i Brasil. S H I PPI N G Ulstein Shipping AS eier de norske skipsinvesteringene i Ulstein Group. Investeringene per 31.12.09 er basert på andeler i Olympic Explorer III KS, Bourbon Offshore III KS, samt Bourbon Offshore IV KS. Sistnevnte bygger 4 skip av typen ULSTEIN PX105 ved det kinesiske verftet Zhejiang Shipbuilding. Videre har Ulstein Shipping investert i Polarcus Limited og eier ved årsskiftet 0,95 % av aksjekapitalen i selskapet. Ulstein Shipping X AS ble etablert i forbindelse med kjøp av aksjer i det Solstad kontrollerte selskapet Trym Titan AS i 2008. Ulstein Shipping X eier 37,5 % av dette selskapet. Trym Titan er eier av de to konstruksjonskipene Normand Cutter og Normand Clipper. Disse skipene blir leid ut i henhold til EIEN DOM Eiendomsselskapene Ulstein Verft Eiendom AS og Vanylven Eiendom AS eier bygninger og anlegg som blir utleid til de respektive driftsselskapene i konsernet. Ulstein Verft Eiendom har bygd opp et moderne anlegg til Ulstein Verft med tørrdokk for innendørs skipsbygging, kaier og et nytt kontorbygg til Ulstein Power & Control og Ulstein Design & Solutions. Ulstein Verft Eiendom er engasjert i og arbeider med utvikling av en Industri- og teknologipark i Ulsteinvik. Det ble i 2009 igangsatt utvidelse av kai og bygging av ny produksjonshall med kontorer for bruk av Ulstein Verft. I tillegg ble det igangsatt bygging av Ulstein Expo Centre der en vil samlokalisere bedriftsmuseum og senter for kunderettet virksomhet. A RBEIDS MILJ Ø HMS-arbeidet har hatt høy prioritet i de norske selskapene i 2009. Alle norske selskap i konsernet har inngått IA-avtale, og arbeider målrettet for et bedre arbeidsmiljø og en reduksjon av sykefravær og skader. Sykefraværet var i 2009 5,8 % for konsernet, en økning fra 5,35 % året før. Ulstein Group arbeider målrettet for økt fremmøte gjennom sykefraværsoppfølgning, aktiv sykemelding og tiltak for rask tilbakeføring av langtidssykemeldte. Det blir lagt vekt på et godt vernearbeid og et ryddig verftsområde. Viktig i dette arbeidet har vært å få mest mulig av skipsbyggingsaktiviteten innendørs. Ulstein Group hadde 32 skader som følge av ulykker i 2009, og tallet på fraværsskader er fremdeles for høyt. Ulstein Verft leverte i 2009 følgende skip: Byggnr. Navn Skipstype Rederi 281 Viking Poseidon ULSTEIN SX121 Konstruksjonsfartøy Eidesvik Offshore ASA 282 Olympic Zeus ULSTEIN A122 Olympic Ship 283 Sarah ULSTEIN SX121 KonstruksjonsfartøyMarine Subsea Inc. 284 Olympic Hera ULSTEIN A122 AHTS AHTS Olympic Ship Pr. 31.12.09 var følgende skip i ordre: 22 bareboat avtaler til Solstad Cable (UK) Ltd som eies 37,5 % av Ulstein Group sitt britiske selskap UMVH (UK) Ltd. De øvrige eierandelene tilhører Solstad Rederi AS. Byggnr. SkipstypeLeveringsdato Rederi 285 ULSTEIN SX120 Seismikkfartøy 30.06.10 Eidesvik Seismic Vessel 286 ULSTEIN SX120 Seismikkfartøy 30.09.11 Eidesvik Seismic Vessel 287 ULSTEIN SX121 Konstruksjonsfartøy 15.10.10Marine Subsea Inc. 288 ULSTEIN PX105 PSV 11.02.11 Remøy Shipping 289 ULSTEIN PX105 PSV 06.05.11 Remøy Shipping 290 VS490 AHTS 29.04.10 Skrog 30 AS YT RE M IL JØ Morselskapet Ulstein Group ASA sin virksomhet er isolert sett av en slik art at det ikke påvirker det ytre miljøet. Ulstein Group ønsker å fremstå med ryddige og tiltalende arbeidsplasser. En ønsker å ta vare på det ytre miljøet og vil prøve å hindre negative miljøpåvirkninger i form av luftforurensing og utslipp. Bedriften har gode rutiner for avfallshåndtering. I henhold til krav fra Klima- og Forurensningsdirektoratet (KLIF), ble det i 2008 gjennomført målinger i grunnen på og utenfor området der Ulstein Verft holder til. Resultatet av disse målingene er mottatt og tiltaksplan er utarbeidet og oversendt Fylkesmannen. I Ulstein Group arbeides det målrettet for å redusere utslipp av drivhusgasser i forbindelse med utvikling av egne design, produkt og tjenester. LIKES TILLIN G Av konsernets totalt 829 ansatte, er 157 kvinner. Konsernsjefen er kvinne og styret består av to kvinner og tre menn som er aksjonærvalgte. For konsernet er forskjeller i lønn knyttet til ulike typer stillinger og ansvarsområder. Avlønningssystemet viser at målsettingen om lik lønn for likt arbeid er oppfylt. Styret mener det ville vært ønskelig med en høyere andel kvinner, men dette forutsetter et bredere rekrutteringsgrunnlag der flere kvinner velger studieretninger innen konsernet sine satsingsområder. Konsernet er i dag aktivt innen prosjektet Skole – Næringsliv og deltar også på yrkesmesser og lignende der fokuset er å få frem at konsernet har attraktive arbeidsplasser for kvinner og menn. DIS KRIMIN ERIN G Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Konsernet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. LEDEN DE A N S ATTE Konsernledergruppen er sammensatt av syv personer der to er kvinner og fem er menn. Konsernet sitt styre har i henhold til ”Lov om allmennaksjeselskaper” behandlet erklæring om prinsipp for fastsetting av lønn og andre godtgjørelser til ansatte etter § 6-16a. Lønnsoversikt og erklæringen er gjengitt i note 15 og blir lagt frem for Generalforsamlingen 28. mai 2010. FO RS KN IN G OG U TVIKLIN G Forskning og Utvikling (FoU) er svært viktig for den videre utvikling av Ulstein Groups produkt- og tjeneste-porteføljer. Flere av Ulstein Group sine bedrifter deltar i og initierer forskningsprosjekt delfinansierte fra Norges Forskningsråd og Innovasjon Norge. FoU er grunnleggende for å kunne utvikle et godt kunnskapsfundament for innovasjon av nye produkter, tjenester og prosesser. Dette blir viktigere i årene som kommer siden Norge er og kommer til å være et høykostland. I denne sammenheng har Ulstein Group besluttet å finansiere et professorat ved Høyskolen i Ålesund, med fokus på strategisk viktige kunnskapsområder. Ulstein Group vil utvikle sine aktiviteter i retning av områder som kan forsvare et høyt kostnadsnivå, der FoU-innhold og innovasjon blir avgjørende. Ulstein Group definerer FoU som prosessen frem til og med utviklingen av en prototype. Med denne definisjonen som bakgrunn, investerte Ulstein Group NOK 111,7 mill på FoU i 2009, herav NOK 1,96 mill (1,75 %) mottatt fra det offentlige. S TILLIN G OG RES U LTAT Det var full kapasitetsutnyttelse i de fleste av selskapene i konsernet i 2009 og ved utgangen av året var ordreboka totalt på NOK 2,95 mrd for konsernet. Ved utgangen av 2009 var antall ansatte 829 personer, som er på linje med 2008. 23 Årsberetning Tall i NOK mill Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Driftsinntekter 48,8 27,8 3 589,2 3 215,9 1,7 -5,2 520,9 371,9 Resultat før skatt 382,1 326,7 518,0 431,1 Årsresultat 377,5 327,1 361,7 320,6 Driftsresultat Tall i NOK mill Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Totalkapital 2 761,1 1 789,0 2 552,2 2 848,6 Egenkapital 922,2 779,3 904,6 774,3 Egenkapital andel 33 % 44 % 35 % 27 % Egenkapitalen for konsernet var ved årsskiftet NOK 904,6 mill etter avsetning av utbytte eksklusiv utbytte på egne aksjer. Tilsvarende året før var NOK 774,3 mill. Morselskapet vil motta NOK 593,3 mill i konsernbidrag fra datterselskapene Ulstein Verft AS og Ulstein Design & Solutions AS. Egenkapitalen i morselskapet var i 2009 NOK 922,2 mill. Tilsvarende tall i 2008 var NOK 779,3 mill. Egenkapitalandel for konsernet i 2009 er på 35 % mot 27 % i 2008. Styret mener at årsregnskapet gir en riktig og korrekt oversikt over konsernet sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Kontantstrømsanalysen viser likviditetsmessige endringer gjennom året. Konsernet sin likviditet ble hovedsaklig disponert til å finansiere nybygg i byggetiden og eierandeler i skip levert fra Ulstein Verft AS. Ulstein Group jobber også med å utvikle og etablere et internasjonalt nettverk med tanke på salg og ettermarkedstjenester. Nybygg blir finansiert gjennom trekk på konsernkonto og ordinære byggelån i bank. Totalkapitalen og kapitalbindingen er sterkt varierende i forbindelse med betalingsvilkår og leveringstider på nybyggingskontraktene. Selskap med skattemessige underskudd får konsernbidrag og selskap med skattemessige overskudd yter konsernbidrag. Resultatet for 2009 var preget av svært gode resultater fra Ulstein Verft AS og Ulstein Design & Solutions AS. Ulstein Power & Control AS fortsatte arbeidet i 2009 med å forbedre produktiviteten og prosjektstyringen i selskapet. Det svært gode resultatet i konsernet medførte bonusutbetalinger til alle konsernets ansatte. For konsernet vurderer styret egenkapital og likviditet som meget tilfredsstillende. FINANSIELL RI SI KO Alle vesentlige kontrakter, både kjøps- og salgskontrakter, med fremtidig oppgjør i utenlandsk valuta blir valutasikret. 24 Konsernet sin likviditet blir vurdert som god, noe som i stor grad nøytraliserer renterisikoen konsernet er eksponert for gjennom prosjektfinansiering. Ved kontraktsinngåelse på nye skip innarbeides betalingsstrukturer som sikrer større innbetalinger i løpet av byggetiden. Vedrørende andeler i skip har konsernet både rente- og valutarisiko. Verdien av eierandelene i datterselskap blir påvirket av utviklingen i det enkelte selskap og markedsutviklingen generelt. Gjennom styreposisjoner og annen kontakt med datterselskap og tilknyttede selskap, har Ulstein Group mulighet til å påvirke at selskapene har en tilfredsstillende risikostyring. Forretningsrisiko er relatert til konjunktur, markedsforhold og konkurranse i de markeder virksomheten opererer i. Ulstein Group har risiko-eksponering knyttet til kontraktsinngåelse, innkjøp og prosjektgjennomføring og er avhengig av leveranser fra underleverandører til rett tid. Det er etablert rutiner for avdekking og oppfølging på disse risiko-områdene. A K S JO N ÆR FO R HOLD Det var 607 aksjonærer i Ulstein Group ASA pr. 31.12.2009. Ulsmo AS, som er kontrollert av styreleder Idar Ulstein, var største aksjonær med 57,7 % av aksjene og 67,8 % av de stemmeberettigede A-aksjene. Aktivt eierskap er vesentlig for verdiskapingen i Ulstein Group ASA og det enkelte datterselskap, og er i overensstemmelse med prinsipp for god eierstyring. Ulstein Group ASA eier 141.412 egne A-aksjer og 141.412 egne B-aksjer. Generalforsamlingen har gitt styret i Ulstein Group ASA fullmakt til å anskaffe egne aksjer inntil 10 % av selskapet sine aksjer. Denne fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2010, og styret gjør fremlegg om at generalforsamlingen forlenger fullmakten. Ulstein Group skal ha en aktiv utbyttepolitikk. Hovedsaklig kan det avsettes inntil 30 % av resultat etter skatt til utbytte. Imidlertid skal størrelsen på utbyttet gjenspeile soliditeten og likviditeten til konsernet over tid, i tillegg til aktivitetsnivået i markedet. Utbytte vil også være en funksjon av hvorvidt det behøves kapital til videreutvikling av konsernet eller ikke. Overskuddskapital utover dette skal som prinsipp betales tilbake i form av utbytte til aksjonærene. Derfor kan det være år der utbytte vil overgå inntil 30 % av resultat etter skatt. Det er gjort fremlegg om utbytte fra Ulstein Group ASA på NOK 3,158 pr. aksje. F R EMT I D S U T S I K TE R Det er stor usikkerhet i forhold til oljeselskapenes videre investeringsvilje for nye utbyggingsprosjekt. Oljeprisen har falt fra toppnivået i 2008 som var USD 140 til 150 per fat, til dagens nivå på rundt USD 75 til USD 80 per fat. Behovet for leting er imidlertid stort dersom oljeselskapene skal nå målene sine om erstatning av produserte volum med nye reserver. Dette vil også prege investeringsplanene til rederiene. Mens markedet for de fleste skipstyper stupte i andre halvår av 2008, har også ratenivået i offshore-sektoren falt betydelig. Ulstein Group forventer at ratene vil være på lave nivå i hele 2010 og et stykke inn i 2011. Etter vedvarende problemer med forsinkelser på leveranser av utstyr i tidligere år, har Ulstein Group gjennom 2009 sett at dette i all hovedsak er kommet under kontroll igjen. Per utgangen av 2009 var norske verfts ordrebøker på 85 skip tilsvarende en kontraktsverdi på NOK 37 mrd, med tilsvarende tall fra 2008 på 144 skip og NOK 61,9 mrd. Selv om det nå er tegn til stabilisering av verdensøkonomien, vil nok markedet for nybygging de neste par årene være vanskelig. Mangel på arbeidskraft og høye kostnader på norsk arbeidskraft har ført til bruk av utenlandsk arbeidskraft på eget anlegg. Etter Allmenngjøringsvedtaket fattet av Tariffnemnda i 2008, besluttet alle de store verftene/verftsgrupperingene å gå til sak mot Staten. Denne saken ble ført av NHO på vegne av verftene. Dom i saken forelå 29.01.10 hvor verftene tapte saken. Det er senere blitt besluttet at dommen ankes til Borgarting Lagmannsrett. Med en kraftig økning i kostnadsnivået de siste årene, ser Ulstein Group viktigheten av å styrke sin aktivitet i lavkostland for å bli bedre rustet i konkurransen. Konsernet vil videre fokusere på utviklingen av en moderne endringsvillig organisasjon, med konstant fokus på forbedrede byggeprosesser, økt produktivitet, god vareflyt og med et sterkt fokus på god prosjektledelse. Ulstein Group vil fortsatt måtte prioritere å velge aktiviteter som kan tåle et høyt kostnadsnivå for sin aktivitet i Norge. Som følge av kontraheringsboomen i 2006/2007 og utfordringene i finansmarkedet, har konsernet gjennom hele 2009 merket redusert etterspørsel innenfor alle de segmentene en tilbyr produkt og tjenester i. Ulstein Group driver aktiv produktutvikling gjennom området Design & Solutions, som utvikler skipsdesign, skipsløsninger og pakkekonsept, og gjennom området System & Services, som blant annet utvikler løsninger innen maritim elektronikk, automasjon og service/ettermarkedstjenester. Kontinuerlig produktutvikling vil være en vesentlig bidragsfaktor for å lykkes fremover. Den maritime næringen er landets nest største eksportnæring etter olje og gass, og er ledende internasjonalt innen sitt område. Utviklingen av Ulstein Group sine resultater fremover vil i stor grad være påvirket av en vanskelig markedsmessig situasjon og av konsernet sin evne til å utvikle seg og posisjonere seg i det globale markedet i tillegg til internasjonalt konkurransedyktige og stabile rammevilkår. I krisetider vil det også være muligheter for selskaper med sunn økonomi. Ulstein Group er godt posisjonert til å utnytte de mulighetene som skulle dukke opp innenfor konsernets satsningsområder i 2010. Styret vil takke de ansatte for innsatsen i 2009. DIS PO N ERIN G AV Å RS RES U LTATET Styret gjør fremlegg om at årsresultatet til morselskapet på NOK 377,5 mill blir disponert slik: Overført til fond for vurderingsforskjeller NOK 366,3 mill Overført fra annen egenkapital NOK -187,9 mill Avsatt til utbytte NOK 199,1 mill Sum disponert NOK 377,5 mill Fri egenkapital i Ulstein Group ASA utgjør NOK 237,7 mill etter forslag til utbytte. Ulsteinvik, 16.04.10 Idar Ulstein (Styreleder) Tore Ulstein (Nestleder) Anne Breiby (Styremedlem) Sveinung Flem (Styremedlem) Ingerid Ulstein (Styremedlem) Gunvor Ulstein (Konsernsjef) 25 The directors’ report ACTIVITIES Ulstein Group ASA started operations 4 May 1999. The company originated from Ulstein mek. Verksted, which was established in 1917. Ulstein Group ASA is the parent company of a group of maritime companies which wholly or partly own operating companies within ship design, shipbuilding, engineering, electrical installation, automation, after-market service, companies owning shipping interests, and property companies owning buildings and plants. The property companies rent out their properties to the operating companies. Ulstein Group has its head office in Ulsteinvik, Norway, and subsidiaries in 9 countries. The group’s main activities are divided into the Design & Solutions, Systems & Services, Shipbuilding and Shipping business areas. It is affirmed that the basis of continuing business is present, and the annual accounts for 2009 are rendered on that basis. Ulstein Group ASA has nine employees. Four of these employees are members of the group management who also sit on the boards of some of the subsidiaries and associated companies. In addition, 22 persons are contracted from Ulstein Verft AS and carry out administrative tasks in the parent company’s management team. Ulstein International AS handles business development and manages the group’s branch office organisation. The company had 10 employees, including one trainee, at the turn of the year. DESIGN & SOL UTIONS Ulstein Design & Solutions AS (previously Ulstein Design AS) had 45 employees at the end of 2009. The company focuses on product development and sales/marketing of ship designs and ship equipment packages – a priority area for Ulstein Group internationally. Ulstein Group has great expertise in special-purpose vessels for the offshore industry from idea to end product. The innovative X-BOW® hull line design has been well received in the market with its excellent sea keeping abilities. Four offshore ships were delivered from Ulstein Verft in 2009, all of them of Ulstein designs. In addition, two Ulstein designed vessels from a Spanish yard and one Ulstein designed vessel from a Dubai yard were also delivered in 2009. In 2010 the company will deliver seven vessels from yards in Dubai, five vessels from yards in Spain and six vessels from yards in China with Ulstein designs. 26 At the turn of the year, Ulstein Design & Solutions had an orderbook of 41 ships, with five of these vessels being built at Ulstein Verft and the rest under construction at foreign yards. The contracts include ship design, working drawings and comprehensive equipment packages, with the exception of two contracts for 14 vessels in total that include ship design and working drawings only. Ulstein Es-Cad, located in Istanbul, Turkey, is a separate company developing designs for short-sea shipping. The company had 16 employees at the turn of the year. In addition, Ulstein Group has companies in Poland and Slovakia in order to secure design capacity and construction follow-up. At the end of 2009 there were 30 employees, in addition to contracted personnel, at these companies. Located in Vlaardingen, the Netherlands, Ulstein Sea of Solutions designs large vessels for offshore oil and gas field development as well as heavy-lift and crane ships. The company develops projects for operators, contractors and shipowners in the offshore and construction market. Besides creating innovative designs and building new ships, the company focuses on upgrades and rebuilds of existing offshore vessels. Ulstein Sea of Solutions is 50.5%-owned by Ulstein International, with Seas of Solutions´ employees owners of the rest. The company had 10 employees at the end of the year. Ulstein Engineering AS coordinates the group’s engineering activity. The company had 18 employees at the turn of the year. Ulstein Engineering AS has a 70% stake in Bronte D.O.O in Rijeka, Croatia. The company provides electrical engineering services to Ulstein Design & Solutions’ projects abroad. There were 11 employees in that company at the end of the year. Effective as of 1 January 2010, Ulstein Engineering was merged with Ulstein Design & Solutions AS. Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co Ltd is a company wholly owned by Ulstein Group ASA, and had 15 employees at the turn of the year. The company will mainly be providing services to yards in the Chinese market as well as following up equipment package deliveries. It will also provide design services. POWER & CON T ROL Ulstein Power & Control AS (previously Ulstein Elektro AS) has comprehensive operations within the development and production of system deliveries. The company also provided ship installation and land installation services in 2009. The company has its head office at Osneset in Ulsteinvik, a branch office at Spjelkavik in Ålesund, and a production company in Ningbo, China. Product and system delivery activities are mainly aimed at the international marine market and include product development, production, sales and services in the areas of navigation, communication and power control as well as integrated communication and automation systems. Ship installation on newbuildings is done mainly at Ulstein Verft, while land installation is carried out mainly at local industrial firms. Among other things, Ulstein Power & Control is a major supplier of control and monitoring systems for road tunnels in central Norway. Ulstein Power & Control had 177 employees at the end of 2009, in addition to 24 apprentices. As of 2010, ship installation on newbuildings will be demerged into a separate company named Ulstein Elektro Installasjon AS and will be part of the Shipbuilding business area. It has been decided that land installation operations will be discontinued during the course of 2010. Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd is located in Ningbo, China. The company manufactures electrical components and systems developed by Ulstein Power & Control. The company had 47 employees at the end of 2009. S H IP B U ILDIN G Ulstein Verft AS builds and delivers special-purpose vessels, including offshore construction, seismic, light intervention and research ships. Typical projects include the building of state-of-the-art vessels with a large amount of equipment that require expert project management and technical know-how. The company’s operations are aimed at customers that are market leaders in their field. The yard and its head office are located in Ulsteinvik, while the production department for steel-section construction is based in Fiskåholmen in Vanylven municipality. Ulstein Verft had 383 employees at the end of 2009, with an additional 14 apprentices and 10 school/industry program students. S E RV ICE, S A LE S & R EPR E SEN TATIV E OFF ICE S Ulstein Marine Services AS is wholly owned by Ulstein Group ASA. The company is located in Oslo and mainly provides after-market and ship management services. Ulstein Marine Services AS had eight employees at the end of 2009. In the latter half of 2009 it was decided that the company would discontinue its ship management activity. In the summer of 2009, Ulstein Far East Pte Ltd in Singapore was established as a subsidiary of Ulstein International. The company will market Ulstein Group in the Southeast Asia region and arrange and coordinate the sale of maintenance service and spare parts. Ulstein Verft delivered the following vessels in 2009: Yard no. Name Vessel type 281 Viking Poseidon ULSTEIN SX121 Construction vessel Shipowner Eidesvik Offshore ASA 282 Olympic Zeus ULSTEIN A122 Olympic Ship 283 Sarah ULSTEIN SX121 Construction vesselMarine Subsea Inc. 284 Olympic Hera ULSTEIN A122 AHTS AHTS Olympic Ship The following vessels were on order as of 31 December 2009: Yard no. Vessel typeDelivery date Shipowner 285 ULSTEIN SX120 Seismic vessel 30 June 2010 Eidesvik Seismic Vessel 286 ULSTEIN SX120 Seismic vessel 30 Sept. 2011 Eidesvik Seismic Vessel 287 ULSTEIN SX121 Construction vessel 15 Oct. 2010Marine Subsea Inc. 288 ULSTEIN PX105 PSV 11 Feb. 2011 Remøy Shipping 289 ULSTEIN PX105 PSV 6 May 2011 Remøy Shipping 290 VS490 AHTS 29 April 2010 Skrog 30 AS 27 The directors’ report Ulstein Middle East (Dubai) FZE is a subsidiary of Ulstein International. The company markets Ulstein Group in the Middle East and arranges and coordinates the sale of maintenance services and spare parts. The company had four employees at the end of 2009. Ulstein has worked on establishing Ulstein South America in Brazil. The company will market Ulstein Group in South America. Ulstein Group also owns a company in Brazil, Ulstein Belga Marine LTDA, which had 19 employees at the turn of the year and carries out operations within maritime electronics, electrical installation and service. Ulstein Group aims to further expand its activities in Brazil. SHIPPING Ulstein Shipping AS owns the Norwegian ship investments in Ulstein Group. The investments as of the end of 2009 are based on stakes in Olympic Explorer III KS, Bourbon Offshore III KS and Bourbon Offshore IV KS. Bourbon Offshore IV KS is building four ships of ULSTEIN PX105 design at the Zhejiang Shipbuilding yard in China. Moreover, Ulstein Shipping has invested in Polarcus Limited and owned 0.95% of the share capital in the company at the turn of the year. Ulstein Shipping X AS was established in conjunction with the purchase of shares in the Solstad-controlled company Trym Titan AS in 2008. Ulstein Shipping X owns 37.5% of this company. Trym Titan owns the two construction vessels Normand Cutter and Normand Clipper. These ships are leased on bareboat contracts to Solstad Cable (UK) Ltd, which is owned 37.5% by Ulstein Group’s British company UMVH (UK) Ltd. The remaining holdings belong to Solstad Rederi AS. PROPERTY Property companies Ulstein Verft Eiendom AS and Vanylven Eiendom AS own buildings and plants which they rent out to the respective operating companies in the group. Ulstein Verft Eiendom has built up a modern facility for Ulstein Verft with a dry dock for indoor shipbuilding, quays and a new office building for Ulstein Power & Control and Ulstein Design & Solutions. Ulstein Verft Eiendom is engaged in the development of an Industrial and Technology park at Ulsteinvik. Expansion of quays was started in 2009, along with the building of a new production hall with offices for Ulstein Verft. The building of the Ulstein Expo Centre also began, which will 28 house a company museum and a centre for customerrelated activities. WO R K I N G E N V I RON MEN T HSE work was highly prioritised in the Norwegian companies in 2009. All Norwegian companies in Ulstein Group have entered into an agreement on a more inclusive working life (the “IA” agreement), and are committed to improving the working environment and reducing sickness absence and injuries. The sickness absence rate for the group was 5.8% in 2009, up from 5.35% the year before. Ulstein Group is committed to cutting down on sickness absence by closely following up sickness absentees, using active sick leave and measures for getting long-term sickness absentees back to work. Emphasis is placed on good safety work and a tidy yard. An important step in this endeavour is carrying out as much of the shipbuilding as possible in the indoor dry dock. Ulstein Group had 32 accident-related injuries in 2009, and the number of injuries resulting in sick leave is still too high. EXTER N AL E N V I RON MEN T Because of the nature of its activities, the parent company Ulstein Group ASA does not pollute the external environment. Ulstein Group wants to be known for its tidy and attractive workplaces. The company works to take care of the external environment and endeavours to prevent negative effects on the environment such as air pollution and effluents. The company has good routines for waste management. In compliance with requirements from the Norwegian Climate and Pollution Agency, measurements were made in 2008 in and around the Ulstein Verft grounds. The results of those measurements have been received and measures and plans of action have been prepared and submitted to the county governor. Ulstein Group emphasises the reduction of greenhouse gas emissions when developing its own designs, products and services. G E N DER E Q U A L I TY Of the group’s 829 employees, 157 are women. The group CEO is female and the board of directors consists of two women and three men elected by shareholders. Wage differences in the group are linked to different types of positions and spheres of responsibility, and the pay system shows that the goal of equal pay for equal work has been achieved. The board would like to see a higher percentage of women in the group, but that would require a broader recruitment base where more women choose an education within the group’s priority areas. The group is active in the project Skole-Næringsliv (“Education-Industry”) and participates in career fairs and other related events that market the group as an attractive place of employment for both women and men. D IS C R IM IN AT IO N The purpose of the Norwegian Anti-Discrimination Act is to promote equality, secure equal opportunities and rights and prevent discrimination. The group is active and systematic in its effort to fulfil the purpose of the Act within its operations. These activities include recruitment, wage and working conditions, promotion, self-development possibilities and protection against harassment. MANAGERS The group management team is composed of seven persons: two women and five men. In accordance with the Norwegian Public Companies Act, the group’s board of directors has discussed the statement relating to the principle for setting wages and other remuneration to employees, pursuant to Section 6-16a of the Act. A wage list and the statement are rendered in Note 15 and will be submitted to the General Meeting on 28 May 2010. R E S E A R CH A N D DE V ELOPME N T Research and Development (R&D) is crucial to the continued development of Ulstein Group’s portfolio of products and services. Several of the Ulstein Group companies participate in and initiate research projects partly financed by the Research Council of Norway and Innovation Norway. R&D is fundamental to developing a solid knowledge base for developing new, innovative products, services and processes. This work will grow in importance over time, given that Norway is, and will continue to be, a high-cost country. In this context, Ulstein Group has decided to finance a professorship at Ålesund University College that focuses on the company’s strategically important spheres of knowledge. Ulstein Group is looking to develop its activities in areas that can justify a high cost level and where R&D content and innovation are crucial. Ulstein Group defines R&D as a process up to and including the development of a prototype. With this definition as a background, Ulstein Group invested NOK 111.7 million in R&D in 2009, of which NOK 1.96 million (1.75%) is publicly funded. f inanc ia l POS IT IO N A N D P R OF IT R E S U LT Most of the group’s companies ran at full capacity in 2009. At the turn of the year the total order book was NOK 2.95 billion. There were 829 employees in the group at the end of 2009, which is on level with 2008. Figures in NOK million Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Operating revenues 48.8 27.8 3 589.2 3 215.9 Operating profit/loss 1.7 -5.2 520.9 371.9 Profit before tax 382.1 326.7 518.0 431.1 Profit for the year 377.5 327.1 361.7 320.6 Figures in NOK million Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 2 761.1 1 789.0 2 552.2 2 848.6 Equity 922.2 779.3 904.6 774.3 Equity ratio 33 % 44 % 35 % 27 % Total capital The consolidated equity at the end of 2009 was NOK 904.6 million after allocating exclusive dividend on own shares. The corresponding figure the year before was NOK 774.3 million. The parent company will receive NOK 593.3 million in group contributions from subsidiaries Ulstein Verft AS and Ulstein Design & Solutions AS. Equity in the parent company for 2009 was NOK 922.2 million. The corresponding figure for 2008 was NOK 779.3 million. The equity ratio for the group in 2009 was 35%, versus 27% in 2008. In the opinion of the board of directors, the accounts show a true and correct picture of the group’s assets and liabilities, financial position and profit result. The cash flow statement shows liquidity changes through the year. The group’s cash reserves were used mainly to finance newbuildings during their construction period and to finance stakes in ships delivered from Ulstein Verft AS. Ulstein Group is also working on developing and establishing an international network for sales and after-market services. Newbuildings are financed through draws on the group account and regular building loans from banks. The total capital and compulsory savings vary greatly in connection with payment terms and delivery times on newbuilding contracts. Companies with fiscal losses receive group contributions, while companies with fiscal profits provide group contributions. 29 The directors’ report Results for 2009 were characterised by excellent figures from Ulstein Verft AS and Ulstein Design & Solutions AS. Ulstein Power & Control AS continued its efforts in 2009 to improve productivity and project management in the company. The solid consolidated profit resulted in bonus payments to all group employees. The board of directors considers the consolidated equity and cash position to be highly satisfactory. FINANCIAL RISK All major contracts, including purchase and sales contracts, with future settlement in foreign currency are hedged. The group’s liquidity is considered to be good, largely neutralising the interest risk to which the group is exposed through project financing. Upon entering into contracts for new ships, payment structures are included that secure greater incoming payments throughout the construction period. As for stakes in vessels, the group bears both interest and currency risk. The value of holdings in subsidiaries is influenced by developments in the individual company and market trends in general. Through board positions and other contact with subsidiaries and associated companies, Ulstein Group can exercise its influence to ensure the group’s companies have adequate risk control. Business risk is related to economic cycles, market conditions and competition in the markets in which the company operates. Ulstein Group is exposed to risk connected with contract signings, purchasing and project execution, and is dependent on punctual deliveries from its vendors. Routines have been established for revealing and following up on these risk areas. S HAREHOLDERS There were 607 shareholders in Ulstein Group ASA as of 31 December 2009. Ulsmo AS, which is controlled by board chairman Idar Ulstein, was the largest shareholder with 57.7% of the shares and 67.8% of the A-shares with voting rights. Active ownership is crucial for creating added value in Ulstein Group ASA and its subsidiaries, and is in accordance with the principles of good corporate governance. Ulstein Group ASA holds 141,412 of its own A-shares and 141,412 of its own B-shares. The general meeting has authorised Ulstein Group ASA to acquire own shares up to 10% of the company’s shares. This authorisation applies until the regular general meeting in 2010, when the board will ask that the authorisation be extended. 30 Ulstein Group aims to have an active dividend policy. Up to 30% of the group’s profits after taxes can be allocated to dividends. However, the size of the dividend must reflect the group’s solidity and cash position at all times, in addition to the level of activity in the market. Dividends are also a function of whether or not capital is required for the further development of the company. Capital earnings beyond this shall as principle be repaid in the form of dividends to shareholders. Consequently, there may be years where the dividend will exceed 30% of the profit after tax. Proposals have been submitted on a dividend from Ulstein Group ASA of NOK 3.158 per share. countries in order to be more competitive. The group will also focus on developing a modern organisation that is open to change and constantly focuses on improving building processes, boosting productivity and having a good flow of goods and good project management. F U T U R E P RO S PECTS There is major uncertainty regarding oil companies’ continued willingness to invest in new field development projects. Oil prices have dropped from the peak level in 2008 of USD 140 to USD 150 per barrel to the current level of around USD 75 to 80 per barrel. However, there is a great need for oil exploration if the oil companies are to attain their goals of replacing produced volumes with new reserves. This will also affect the investment plans of shipowners. As the market for most types of ships dropped in the second half of 2008, so too did the rate level in the offshore sector. Ulstein Group expects that the rates will remain low throughout 2010 and into 2011. After persistent problems with equipment delivery delays in previous years, Ulstein Group saw this problem come under control in 2009. Ulstein Group carries out product development through its Design & Solutions business area, which develops ship designs, ship solutions and equipment package concepts, and through System & Services, which develops solutions within maritime electronics, automation and maintenance/ after-market services. Continuous product development will be an important contributing factor towards future success. At the end of 2009, the order books at Norwegian yards totalled 85 ships, corresponding to a contract value of NOK 37 billion, while the corresponding figures for 2008 were 144 ships and NOK 61.9 billion. In spite of signs that the global economy is stabilising, the market for newbuildings will be difficult for the next couple of years. For its Norwegian operations, Ulstein Group still needs to prioritise activities that can survive a high cost level. As a result of the boom in contracts in 2006/2007 and challenges in the financial market, the group has noticed decreasing demand within all the segments to which it provides products and services throughout 2009. The maritime industry is Norway’s second-largest export industry after oil and gas, and Norway is one of the global leaders in the field. Moving forward, Ulstein Group’s profits will be subject to major challenges – including a difficult market situation and the group’s ability to develop and position itself in a global market with stiff competition and fluctuating economic conditions. Even in times of crisis there are possibilities for companies with a sound economy. Ulstein Group is well positioned to utilise the opportunities that emerge from within the group’s priority areas in 2010. The Board of Directors wishes to thank all of the group’s employees for their efforts in 2009. A LLOCAT IO N OF P R OFIT S The board proposes that the parent company’s profit for the year of NOK 377.5 million be applied as follows: Fund for valuation variances From other equity To dividends Total transfers NOK 366.3 million NOK -187.9 million NOK 199.1 million NOK 377.5 million Distributable reserves in Ulstein Group ASA totalled NOK 237.7 million after the proposed dividend. Ulsteinvik, 16 April 2010 Idar Ulstein (Chairman) Tore Ulstein (Deputy Chairman) Anne Breiby (Member of the Board) Sveinung Flem (Member of the Board) Ingerid Ulstein (Member of the Board) Gunvor Ulstein (Group CEO) Because of the shortage of labour and the high cost of Norwegian labour, the company has had to hire foreign labour at its own facilities. After the decision by the wage authority (Tariffnemnda) to make wage agreements applicable to all employees (Allmenngjøringsvedtaket) in 2008, all of the major shipyards and yard groups decided to press legal action against the Norwegian state. This case was litigated by the Confederation of Norwegian Enterprises (NHO) on behalf of the yards. Judgment in the case was rendered on 29 January 2010 in favour of the state. It has later been decided to appeal the ruling to the Borgarting Court of Appeals. With the surging cost levels in recent years, Ulstein Group sees the importance of increasing its activities in low-cost 31 Resultatregnskap I N C O M E STATE M ENT Resultatr egnskap Ulstein Group ASA 2008 2009 4 977 8 613 Salgsinntekter 3 579 830 3 212 996 22 872 40 201 Andre driftsinntekter 9 374 2 917 27 849 48 814 Sum driftsinntekter 14 3 589 204 3 215 913 0 0 2 335 987 2 240 492 0 0 13 721 29 938 15 535 075 449 352 13 721 29 938 35 72 2 27 668 23 979 35 72 19 306 17 146 15,17 169 576 130 184 19 306 17 146 -5 213 1 658 520 898 371 906 -5 213 1 658 Note Ulstein Group 2009 2008 Lønns- og personalkostnad Avskrivning varige driftsmidler Annen driftskostnad Driftsresultat Ulstein Group ASA 2008 2009 4 977 8 613 Revenue 3 579 830 22 872 40 201 Other operating income 9 374 2 917 27 849 48 814 Sum operating income 14 3 589 204 3 215 913 Note Ulstein Group 2009 2008 3 212 996 Raw materials and consumables used Salaries & Personnel expenses Depreciation and amortisation expense Other operating expenses Operating profit 2 335 987 2 240 492 15 535 075 449 352 2 27 668 23 979 15,17 169 576 130 184 520 898 371 906 329 288 366 467 0 150 51 933 50 253 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 38 491 24 631 Annen renteinntekt 3 4 719 Annen finansinntekt 392 127 67 769 54 046 16 108 Inntekt på investering i datterselskap 4 0 0 329 288 366 467 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 4 150 40 738 0 150 Income from investments in subsidiaries 4 0 0 Income from investments in related companies 4 150 40 738 0 0 51 933 50 253 Interest income from other group entities 0 0 31 115 55 908 38 491 24 631 Other interest income 31 115 55 908 Other financial income 64 162 23 387 3 4 719 4 42 625 7 540 392 127 Rentekostnad til foretak i samme konsern 0 0 67 769 54 046 8 303 Annen rentekostnad 9 609 19 352 16 108 Annen finanskostnad 46 080 33 962 Ordinært resultat før skattekostnad 518 011 431 085 13 156 325 110 481 -402 4 571 361 686 320 604 327 069 377 534 Operating result 327 069 377 534 3 567 3 297 326 666 382 105 -402 4 571 327 069 377 534 Tap på investeringer i datter-/tilknyttet selskap 64 162 23 387 4 42 625 7 540 Interest expense from other group entities 0 0 8 303 Other interest expense 9 609 19 352 3 567 3 297 Other financial expense 46 080 33 962 326 666 382 105 Operating result before tax 518 011 431 085 13 156 325 110 481 361 686 320 604 Net profit for the year 361 686 320 604 Loss from subsidiaries and associates Skattekostnad på ordinært resultat Ordinært resultat (Figures in NOK 1000) Varekostnad Tax on ordinary result 327 069 377 534 Årsresultat 361 686 320 604 Minoritetens andel av årsresultatet 3 520 3 605 Minority share of net profit for the year 3 520 3 605 Majoritetens andel av årsresultatet 358 166 316 999 Majority share of net profit for the year 358 166 316 999 Overføringer Transfers Overført fond for vurderingsforskjeller 0 0 329 928 366 349 Transfer fund for valuation variances 0 0 Overført annen egenkapital 162 600 71 715 -251 748 -187 901 Transferred other equity 162 600 71 715 32 pro fit and loss account (Alle tall i NOK 1000) 329 928 366 349 -251 748 -187 901 248 889 199 086 Avsatt til utbytte 199 086 248 889 248 889 199 086 Purposed dividend 199 086 248 889 327 069 377 534 Sum overføringer 361 686 320 604 327 069 377 534 Sum transfers 361 686 320 604 33 B a l anse per 31. desembe r Eiendeler Ulstein Group ASA 2008 2009 egenkap ital o g gjeld (Alle tall i NOK 1000) Note Ulstein Group 2009 2008 Ulstein Group ASA 2008 2009 (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group 2009 2008 Note Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 2 078 2 634 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 13 0 0 15 831 15 831 0 0 2 15 546 18 371 -71 -71 2 078 2 634 15 546 18 371 166 669 166 669 182 429 182 429 2 0 0 0 0 Tomter, bygninger og annen fast eiendom 245 985 230 837 Maskiner og anlegg 57 383 22 416 456 062 499 490 150 545 Driftsløsøre, inventar, verktøy o.l. 21 986 17 583 140 777 240 326 150 545 Sum varige driftsmidler 325 354 270 836 596 839 739 816 779 269 922 245 Sum egenkapital Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler 784 565 790 146 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 183 408 172 725 Lån til foretak i samme konsern 1 924 1 797 26 241 24 093 1 514 1 401 Investering i tilknyttet selskap Lån til tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Andre fordringer 4 0 Selskapskapital 10 15 831 Egne aksjer 10 -71 -71 Overkursfond 166 669 166 669 Sum innskutt egenkapital 182 429 182 429 Opptjent egenkapital Fond for vurderingsforskjeller 0 0 Annen egenkapital 711 953 582 875 Minoritetsinteresser 10 193 8 956 Sum opptjent egenkapital 722 146 591 831 904 576 774 261 15 831 1 0 6,8 0 0 GJELD 4 169 332 188 547 Avsetning for forpliktelser 6,8 24 093 26 241 90 119 18 128 26 732 0 0 Pensjonsforpliktelser 12 6 423 6 078 Utsatt skatt 13 146 147 129 886 171 269 6,12 15 197 18 181 180 180 Andre avsetninger for forpliktelser 6 2 509 1 009 997 823 990 431 Sum finansielle anleggsmidler 226 750 259 702 270 299 Sum avsetning for forpliktelser 155 079 136 973 1 000 051 993 610 Sum anleggsmidler 567 650 548 909 163 908 153 225 Gjeld til kredittinstitusjoner 6,19 163 856 176 627 Omløpsmidler 163 908 153 225 Sum annen langsiktig gjeld 163 856 176 627 0 0 7 23 978 Fordringer 16 285 23 795 Kundefordringer 92 389 245 651 516 181 Andre fordringer 5,8 261 936 539 976 Sum fordringer Varer 19 395 2 066 5 521 162 747 32 002 134 183 701 950 1 581 433 3 165 4 009 794 339 1 744 180 248 889 199 086 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 9 204 284 344 808 13 138 143 39 533 40 611 42 552 Utbytte 1,9 199 086 248 889 Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter 559 410 1 342 485 Annen kortsiktig gjeld 5,8 746 587 1 084 967 Markedsbaserte finansielle instrumenter 1 388 0 845 532 1 685 284 Sum kortsiktig gjeld 1 328 711 1 760 750 526 992 1 227 467 Bankinnskudd, kontanter o.l. 3 1 164 867 536 127 1 009 710 1 838 808 Sum gjeld 1 647 646 2 074 350 788 928 1 767 443 Sum omløpsmidler 1 984 572 2 299 702 1 788 979 2 761 053 Sum egenkapital og gjeld 2 552 222 2 848 611 1 788 979 2 761 053 Sum eiendeler 2 552 222 2 848 611 Ulsteinvik, 16. april 2010 Styret for Ulstein Group Idar Ulstein (Styreleder) 34 Tore Ulstein (Nestleder) Anne Breiby (Styremedlem) Sveinung Flem (Styremedlem) Ingerid Ulstein (Styremedlem) Gunvor Ulstein (Konsernsjef) 35 B ALAN C E S H EET AS AT 3 1 DE C E M B E R assets Ulstein Group ASA 2008 2009 equi ty and liabi li ties (Figures in NOK 1000) Note Ulstein Group 2009 2008 Fixed assets Intangible fixed assets 2 078 2 634 13 0 0 0 2 2 078 2 634 0 0 0 0 150 150 Note Equity Restricted equity 0 15 831 15 831 15 546 18 371 -71 -71 15 546 18 371 166 669 166 669 182 429 182 429 2 Land, buildings and other property 245 985 230 837 Machinery and equipment 57 383 22 416 456 062 499 490 545 Vehicles and equipment 21 986 17 583 140 777 240 326 545 Sum tangible fixed assets 325 354 270 836 0 0 596 839 739 816 779 269 922 245 Total equity Deferred tax asset Goodwill Sum intangible fixed assets Ulstein Group ASA 2008 2009 (Figures in NOK 1000) Tangible fixed assets 784 565 790 146 Financial fixed assets Investments in subsidiaries 183 408 172 725 Loans to group companies 1 924 1 797 26 241 24 093 1 514 1 401 Investments in associated companies Loan to associated companies Investments in shares and stocks Other receivables 4 0 1 Share capital 10 15 831 Treasury stock 10 -71 -71 Share premium reserve 166 669 166 669 Sum restricted equity 182 429 182 429 Retained earnings Reserve for valuation variances 0 0 Other equity 711 953 582 875 Minority interests 10 193 8 956 Sum retained earnings 722 146 591 831 904 576 774 261 15 831 Ulstein Group 2009 2008 0 6,8 0 0 Liabilities 4 169 332 188 547 Provisions 6,8 24 093 26 241 90 119 18 128 26 732 0 0 Pension liabilities 12 6 423 6 078 Deferred tax 13 146 147 129 886 171 269 6,12 15 197 18 181 180 180 Other provisions 6 2 509 1 009 997 823 990 431 Sum financial fixed assets 226 750 259 702 270 299 Sum provisions 155 079 136 973 1 000 051 993 610 Sum fixed assets 567 650 548 909 163 908 153 225 Liabilities to financial institutions 6,19 163 856 176 627 Current assets 163 908 153 225 Sum long term liabilities 163 856 176 627 0 0 7 23 978 Debtors 16 285 23 795 Accounts receivables 92 389 245 651 516 181 Other receivables 5,8 261 936 539 976 Sum debtors Market based financial instrument 526 992 1 227 467 Cash and bank deposits 788 928 1 767 443 1 788 979 2 761 053 Inventories 19 395 2 066 5 521 162 747 32 002 134 183 701 950 1 581 433 3 165 4 009 794 339 1 744 180 248 889 199 086 559 410 1 388 0 845 532 3 1 164 867 536 127 Total current assets 1 984 572 2 299 702 Total assets 2 552 222 2 848 611 Current liabilities 9 204 284 344 808 13 138 143 39 533 40 611 42 552 Dividend 1,9 199 086 248 889 1 342 485 Other short term liabilities 5,8 746 587 1 084 967 1 685 284 Sum current liabilities 1 328 711 1 760 750 1 009 710 1 838 808 Total liabilities 1 647 646 2 074 350 1 788 979 2 761 053 Total equity and liabilities 2 552 222 2 848 611 Trade creditors Tax payable Public duties payable Ulsteinvik, 16 April 2010 Board of the Ulstein Group Idar Ulstein (Chairman of the Board) 36 Tore Ulstein (Deputy Chairman) Anne Breiby (Member of the Board) Sveinung Flem (Member of the Board) Ingerid Ulstein (Member of the Board) Gunvor Ulstein (CEO) 37 Kontantstrømoppstilling Ve r d i s k a p n i n g s r e g n s k a p C AS H FL O W STATE M ENT kontantstrømoppstilli ng Ulstein Group ASA 2008 2009 326 667 382 105 -328 897 -366 490 0 -31 692 0 0 35 72 0 0 -9 896 -7 531 -4 667 7 832 23 30 Cash flow statement (Figures in NOK 1000) 2009 beregning av v e rdi skapningen Ulstein Group 2008 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter ulste in gro up (Alle tall i NOK 1000) 2009 2008 Driftsinntekt 3 589 204 3 215 913 Forbruk av innkjøpte varer og tjenester -2 335 987 -2 240 492 975 421 Brutto verdiskapning 1 253 217 Resultat før skattekostnad 518 011 431 085 Ordinære avskrivninger -27 668 -23 979 Resultatandel av datterselskap og tilknyttede selskap 42 625 -30 235 Netto verdiskapning 1 225 549 951 442 Betalt skatt i perioden -41 455 -28 Finansinntekter 95 427 120 033 Tap/gevinst ved salg av aksjer og andeler -150 -2 963 Verdier til fordeling 1 320 976 1 071 475 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 27 668 23 979 Endring i varelager -4 583 -12 241 Endring i fordringer 949 841 -748 624 Endring i rentefri kortsiktig gjeld -480 847 488 215 Verdiskapningsregnskapet består av to adskilte deler: - en verdiskapningsdel - en verdifordelingsdel som viser hvordan midlene har blitt fordelt på ulike interessegrupper. Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger -426 -1 076 16 108 8 303 Utbetalinger av renter 9 609 17 971 -50 -76 Endring i andre tidsavgrensningsposter 95 157 -677 -7 447 1 020 388 166 240 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flow provided by operating activities Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 0 0 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 1 361 1 545 0 -467 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -83 546 -51 088 ve rdi fordeling (Alle tall i NOK 1000) Ansatte Lønn og sosiale ytelser (eksklusiv skattetrekk og arb.giv.avgift) Stat og kommuner Skattetrekk Arbeidsgiveravgift Selskapsskatt 2009 2008 2007 2006 2005 2004 364 639 27,6 % 302 407 28,2 % 224 145 193 039 152 914 107 211 326 761 24,7 % 257 426 24,0 % 111 280 59 156 156 325 0 113 Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak 113 36 267 -28 052 -6 098 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak -39 588 -38 033 -28 052 -6 452 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Net cash flow provided by investing activities -121 660 -51 309 Lånegivere Renter Aksjonærer Utbytte Bedriftene Tilbakeholdt for sikring og ny verdiskapning Tidligere års bruk av verdiskapning Verdi fordelt 1 320 976 100,0 % 1 071 475100,0 % 704 039 510 691 315 235 174 719 0 0 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av gjeld 1 634 3 745 -10 683 -10 683 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -12 903 -10 877 275 146 725 648 Netto endring i konsernkontokreditt 0 0 -16 108 -8 303 Utbetalinger av renter -9 609 -17 971 0 0 Innbetaling rentebærende fordring 0 6 577 0 12 831 Innbetalinger lån til datterselskap og tilknyttede selskap 2 143 1 850 -5 466 0 -199 086 -248 889 Utbetaling lån til datterselskap og tilknyttede selskap 0 0 Utbetaling av utbytte -251 253 -199 087 230 000 243 770 Utbetalinger/Innbetalinger av konsernbidrag 0 0 273 803 714 374 -269 988 -215 763 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash flow provided by financing activities 245 074 700 475 281 918 526 992 526 992 1 227 467 170 777 91 037 95 466 58 852 5,7 % 30 067 14 734 10 687 10 803 199 086 15,1 % 248 889 23,2 % 200 000 56 992 332 176 25,1 % 201 899 18,8 % 98 313 7,4 % 60 854 79 050 154 889 FORDELING AV VERDISKAPnINGen I ULSTEIN Group FOR 2009 101 135 56 168 -2 147 -101 135 FORDELING AV VERDISKAPnINGen 1 400 000 Net change in cash and cash equivalents 628 740 -100 832 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 536 127 636 959 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved slutten av perioden 1 164 867 536 127 Net cash flow equivalents at the end of period • Ansatte • Stat og kommuner • Lånegivere • Aksjonærer • Bedriftene 1 200 000 25,1 % 1 000 000 27,6 % Tusen kroner Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 15,1 % 800 000 600 000 400 000 200 000 24,7 % 7,4 % 0 -200 000 2009 38 2008 2007 2006 2005 2004 39 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. investert kapital, og utdelingen er fratrukket investeringens verdi til morselskapet. K onsolideringsprinsipp A ksj Er Konsernregnskapet omfatter morselskapet Ulstein Group ASA og selskaper som Ulstein Group ASA har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt ved at konsernet eier mer enn 50% av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Minoritetsinteresser inngår i selskapet sin egenkapital. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet elimineres. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipp, ved at datterselskaper følger de samme regnskapsprinsippene som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. B ruk av estimater Salgsinntekt og langsiktig tilvirkningskontrakt Langsiktig tilvirkningskontrakt bokføres i regnskapet i samsvar med prinsipp om løpende avregning. Dette betyr at andel resultat blir inntektsført i takt med prosjektenes fullføringsgrad. Fullføringsgrad er beregnet som bruk av timer i prosent av totalt forventet timeforbruk. Eventuelle tapsprosjekter blir avsatt fullt ut. Mindre leveranser med kort tilvirkningstid blir inntektsført ved levering. Administrasjonen har brukt estimater og forutsetninger i samsvar med god regnskapskikk som har påvirket resultatregnskapet og verdisettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelse av årsregnskapet. Prosjektene blir vurdert hver for seg. Prosjekter med netto utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring, og prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon, er oppført som gjeld. Utført produksjon er klassifisert som driftsinntekt i resultatregnskapet. Datterselskaper og tilkny ttede selskaper Inntekt fra salg av varer blir resultatført når levering har funnet sted og det vesentlige av risiko og avkasting er overført kunden. Datterselskaper og tilknyttede selskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Morselskapets andel av resultatet er basert på de investerte selskapenes resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansen er vist under finansielle anleggsmidler. Når morselskapets tapsandel overstiger investeringen i et datterselskap, blir morselskapet sin balanseførte verdi redusert til null og ytterligere tap blir ikke regnskapsført med mindre konsernet har en plikt til å dekke dette tapet. Ved omregning av datterselskaper i utenlandsk valuta blir det benyttet en gjennomsnittskurs for resultatposter, og balansedagskurs for balanseposter. Omregningsavvik vedrørende valuta føres direkte mot egenkapitalen. Oppkjøpsmetoden brukes ved regnskapsføring av tilslutning av nye virksomheter. Selskaper som er kjøpt eller solgt i året blir inkludert i konsernregnskapet fra det tidspunkt kontroll er oppnådd og inntil kontroll opphører. Tilknyttede selskaper er enheter der konsernet normalt har en eierandel mellom 20% og 50%. Utbytte og konsernbidrag og andre utdelinger er inntektsført samme år som de er avsatt i datterselskaper. Dersom utbytte/ konsernbidrag overstiger andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av 40 Aksjer oppført som finansielle anleggsmidler er verdsatt til kostpris fratrukket av-og nedskrivninger. Aksjer i et av selskapene er vurdert til markedspris. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knyttes til varekretsløpet. Andre poster er klassifisert som anleggsmidler/langsiktig gjeld. Omløpsmidler blir vurdert til laveste av kostpris og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler blir vurdert til kostpris, men blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifall ikke er forventet å være forbigående. Langsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. K ontanter / likvider og kontantstr øm Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som straks og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra kjøpsdato. Fordring Er Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg avsettes en uspesifisert avsetning for å dekke mulige tap på andre kundefordringer. Varebeholdning Er Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av kostpris etter FIFO-prinsippet og virkelig verdi. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningsskost. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Valuta Transaksjoner i utanlandsk valuta omregnes til kurs på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagskurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, blir omregnet til norske kroner ved å benytte valutakurs på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakurs fastsatt på balansetidspunktet. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden. gjennomført ved ekstern aktuarmessig beregning. Dette vurderes til nåverdi av de fremtidige pensjonsytelsene som regnskapsmessig blir sett på som opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Endring i ytelsesbasert pensjonforpliktelse, som skyldest endringer i pensjonsplanene, fordeles over forventet gjennomsnittlig gjenværende opptjeningsstid. Akkumulert virkning av estimatendringer og endringer i finansielle og aktuarielle forutsetninger (aktuarielle gevinster og tap) under 10% av det største av ytelsebasert pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler ved begynnelsen av året, blir ikke medregnet. Når den akkumulerte virkningen er over 10%, blir overskytende gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid beregnet i resultatet. Periodens netto pensjonskostnad blir klassifisert som lønn og personalkostnad. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjellene som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt likningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført. I mmaterielle eiendeler Goodwill kan oppstå ved kjøp av virksomheter og avskrives over fem år. Forsking og utvikling Varige driftsmidl Er Finansielle instrument Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid, dersom det har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr 15.000,-. Direkte vedlikehold av driftsmidler blir kostnadsført løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmidlet er lavere enn balanseført verdi, blir det nedskrevet til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdi av den fremtidige kontantstrøm som eiendelen forventer å generere. Konsernet har som prinsipp å terminsikre all valutarisiko. Pensjon Utgifter til forskning og utvikling blir løpende kostnadsført. Konserninterne overf ø ringEr Transaksjoner mellom konsernselskaper er bokført til markedspriser. Avgitt konsernbidrag etter skatt er ført direkte mot egenkapital. Skatt av avgitt konsernbidrag er vist som skattekostnad. Endring av regnskapsprinsipp Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipp i 2009 sammenlignet med 2008. Pensjonsordningen behandles regnskapsmessig i henhold til NRS 6 om pensjonskostnader. Pensjonsordningen er en innskuddsbasert ordning, der selskapets plikt er å yte et nærmere bestemt bidrag til den enkelte ansattes pensjonssparing. Ved verdsettelse av påløpte forpliktelser i henhold til avtalefestet pensjon, blir estimerte verdier benyttet, 41 Noter til regnskapet NOTE 1 EGENKAP ITAL Ulstein Group ASA Årets endring av egenkapitalen Egenkapital per 01.01.2009 Endringer ført mot egenkapitalen Avsatt til utbytte Mottatt konsernbidrag etter skatt Årets overføring til egenkapital Egenkapital per 31.12.2009 NOTE 3 (Alle tall i NOK 1000) Bank (Alle tall i NOK 1000) Aksjekapital 15 831 Egne aksjer -71 15 831 -71 Overkurs- fond 166 669 Fond for vurderings- forskjeller 456 062 8 878 0 -331 799 166 669 366 349 499 490 Annen EK 140 777 -44 349 -199 086 331 799 Sum 779 268 -35 471 -199 086 0 11 185 240 326 377 534 922 245 Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Bundne innskudd (skattetrekk) 650 493 21 030 20 221 Kontanter 0 0 7 654 2 560 Bankinnskudd 1 226 817 526 498 1 136 182 513 346 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 1 227 467 526 991 1 164 866 536 127 De bundne innskuddene inngår i kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen. Ulstein Group Årets endring av egenkapitalen Egenkapital per 01.01.2009 Endringer ført mot egenkapitalen* Avsatt til utbytte Årets overføring til egenkapital Egenkapital per 31.12.2009 Aksjekapital 15 831 15 831 Egne aksjer -71 -71 Fond for Overkurs- vurderings- fond forskjeller 166 669 0 166 669 0 Minoritets- Annen EK intresser 582 875 8 956 -30 001 231 -199 086 -2 514 358 166 3 520 711 954 10 193 Sum 774 260 -29 770 -201 600 361 686 904 576 * Endringer ført mot egenkapitalen tilsvarer omregningsdifferanse ved omarbeidelse av egenkapital til NOK for datterselskap og tilknyttede selskap i utanlandsk valuta. NOTE 2 VARIGE DRI FTSMIDLER DAtte rselskape r og ti lknytt EDE selskape r (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Innskutt/ Inngående Kjøpt/ balanse Solgt Resultat i 01.01.09 kapital året Datterselskap Forretnings- Eierkontor andel Ulstein Verft AS Ulstein 100,0 % 322 551 Ulstein Hull AS Ulstein 100,0 % 0 Ulstein Power & Control AS Ulstein 100,0 % 31 319 Ulstein Marine Equipment Co. Ltd Ningbo, Kina 100,0 % 5 917 Ulstein Elektro Installasjon AS Ulstein 100,0 % 110 Ulstein Design & Solutions AS Ulstein 100,0 % Ulstein Engineering AS 1) Ulstein Ulstein Sea of Solutions 2) 0 Overført til fond og andre Utgående endringer balanse i EK 31.12.09 263 522 -320 853 265 221 -11 111 100 11 359 15 182 57 860 -2 392 -554 2 971 0 -8 8 110 111 541 0 151 747 -116 553 146 735 100,0 % 7 797 0 -4 888 3 179 6 088 Vlaardingen, Nederland 50,5 % 4 560 0 -76 -4 484 0 Ulstein Slovakia s.r.o. Komarno, Slovakia 80,0 % 1 879 0 1 256 -515 2 620 Ulstein Es-Cad Istanbul, Tyrkia 98,0 % 0 2 074 0 -2 074 0 Ulstein Poland LTD SP.Z.O.O. Gdansk, Polen 100,0 % 3 734 0 879 -851 3 763 Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd Shanghai, Kina 100,0 % 0 2 336 0 -1 159 1 176 Bronte Rijeka, Kroatia 70,0 % 244 0 356 -55 545 Ulstein Marine Services AS Oslo 100,0 % 1 007 -24 793 29 739 5 953 Ulstein Middle East DMCEST Dubai, Forente Arabiske Emirater 100,0 % 0 -6 044 -213 436 (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Anskaffelseskost per 01.01.2009 Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler Maskin og Sum varige inventar driftsmidler 363 363 467 467 0 0 Anskaffelseskost per 31.12.2009 830 830 Akkumulerte avskrivninger per 31.12.2009 Bokført verdi per 31.12.2009 -285 545 -285 Årets avskrivning Maskiner og inventar blir avskrevet over 6,7 år med 15 % 72 72 545 Ulstein Group Boliger Tomter og Goodwill inkl.tomter fast eiendom Bygninger Anskaffelseskost per 01.01.2009 24 413 10 420 7 442 269 121 Tilgang kjøpte driftsmidler 1 770 847 0 23 112 Avgang solgte driftsmidler 0 0 0 -319 Anskaffelseskost per 31.12.2009 26 183 11 267 7 442 291 914 Akkumulerte avskrivninger per 31.12.2009 -10 637 0 0 -64 638 Bokført verdi per 31.12.2009 15 546 11 267 7 442 227 276 Årets avskrivning 4 982 0 0 5 611 Årets nedskrivning Bygninger avskrives over 25 - 30 år. Lekter avskrives over 10 år og er ferdig avskrevet. Maskin og inventar avskrives over 3 - 10 år. Goodwill blir avskrive over 5 år. 42 NOTE 4 Sum varige driftsmidler Maskin, og driftsløsøre, immaterielle Lekter og inventar eiendeler 10 000 86 234 407 630 0 57 817 83 546 0 -794 -1 113 10 000 143 257 490 063 -10 000 -63 888 -149 163 0 0 79 369 17 075 340 900 27 668 0 0 6 693 Fortsetter neste side 43 Noter til regnskapet Fortsettelse NOTE 4 Fortsettelse Datterselskaper og ti lknyttede selskaper NOTE 4 (Alle tall i NOK 1000) Datte rselskape r o g ti lknyttede selskape r (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group Ulstein Group Forretningskontor Datterselskap Eierandel Overført Innskutt/ til fond Inngående Kjøpt/ og andre Utgående balanse Solgt Resultat i endringer balanse 01.01.09 kapital året i EK 31.12.09 Tilknyttet selskap Forretningskontor Eierandel Inngående balanse 01.01.09 Innskutt/ Kjøpt/ Solgt Resultat i kapital året Overført til fond og andre endringer i EK Utgående balanse 31.12.09 Vestsink AS Herøy 50,0 % 1 497 -120 Vanylven Industriutleiebygg AS Vanylven 33,4 % 427 -27 20 1 397 400 Bourbon Offshore III AS Herøy 20,0 % 2 300 0 2 300 Rio de Janeiro, Brasil 100,0 % Bourbon Offshore III KS Herøy 20,0 % 13 296 -2 236 11 060 Ulstein Shipping AS Ulstein 100,0 % 104 059 0 -12 323 41 282 133 018 Bourbon Offshore IV AS til kostpris Herøy 10,0 % 2 200 0 2 200 Ulstein Shipping X AS Ulstein 100,0 % 0 0 -10 10 0 Bourbon Offshore IV KS til kostpris Herøy 10,0 % 19 800 0 19 800 Herøy Aberdeen, UK 25,0 % 24 307 37,5 % 124 719 Ulstein Belga Marine Ltda 5 722 0 2 206 807 8 735 Olympic Explorer III KS UMVH (UK) Ltd Aberdeen, Skottland 100,0 % 135 785 0 -21 458 -24 492 89 834 Ulstein Verft Eiendom AS Ulstein 100,0 % 34 310 0 11 478 0 45 788 Solstad Cable (UK) Ltd.* Total for tilknyttede selskaper i konsernet Polarcus Limited ** Vanylven Eiendom AS Ulstein 100,0 % 3 947 0 1 288 0 5 235 Ulstein International AS Ulstein 100,0 % 9 973 0 -5 616 9 492 13 849 Ulstein Mekaniske Verksted AS Ulstein 100,0 % 110 0 -7 7 110 -9 749 52 758 -21 761 -23 541 79 417 -23 521 169 332 -23 521 185 582 188 546 38 200 -33 893 24 983 0 -8 733 213 529 38 200 -42 625 0,95 % Total for tilknyttede selskaper og andre investeringer 38 200 16 250 * Endring på NOK -23,5 mill hos Solstad Cable (UK) Ltd vedrører omregningsdifferanse, USD mot NOK som føres direkte mot egenkapitalen jfr note 1 ** Grunnet endringer i antall aksjer, pålydende samt senere emisjon, verdsettes aksjer i Polarcus Ltd til siste kjente markedskurs Tilknyttede selskaper Merverdianalyse 784 565 Tilknyttet selskap Forretningskontor Inngående balanse 01.01.09 Eierandel 11 103 366 467 -371 989 Innskutt/ Overført til Kjøpt/ Solgt Resultat i fond og andre kapital året endringer i EK 95 635 Anskaffelseskost 95 635 790 146 Utgående balanse 31.12.09 Vestsink AS Herøy 50,0 % 1 497 0 -100 0 1 397 Vanylven Industriutleiebygg AS Vanylven 33,4 % 427 0 -27 0 400 1 924 0 -127 0 1 797 Total for tilknyttede selskaper Balanseført egenkapital på anskaffelsestidspunktet NOTE 5 Langsi kt ige t ilvirkn ingskont rakte r Merverdianalyse Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Anskaffelseskost Datterselskap Tilknyttede selskap 404 291 425 329 4 382 4 382 (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group 2009 2008 Konsernet sine prosjekter blir behandlet i samsvar med løpende avregningsmetode. Fullføringsgrad blir beregnet som bruk av timer i prosent av totalt forventet timebruk. Prosjekter med netto utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring Ulstein Group Selskapene blir regnskapsført etter egenkapitalmetoden Analyse Oppkjøp Eierandel Fra Kostpris Goodwill Egenkapital (know-how)/ Akkumulert ved Immaterielle Avskrivning oppkjøp eiendeler (20%) 100 % 01.01.08 7 338 2 181 5 157 2 063 2) Ulstein Sea of Solutions 50,5 % 01.01.08 21 340 5 459 15 881 6 300 9 581 21 038 8 363 12 675 Årets Goodwill Avskrivning 4 222 Andre immaterielle eiendeler Sum Goodwill og andre immaterielle eiendeler 853 391 Fakturert kunder -357 689 1 512 356 -401 736 Utført ikke fakturert produksjon 495 702 1 110 620 Goodwill 31.12.09 1) Ulstein Engineering AS Total Utført produksjon 3 094 Prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon, er oppført som gjeld. Fakturert kunder 2 252 120 2 559 158 Utført produksjon -1 671 549 -1 562 484 Forskuddsfakturert produksjon 580 571 996 674 2 871 15 546 Fortsetter neste side 44 45 Noter til regnskapet NOTE 6 Fordri nger og gjeld Ulstein Group ASA Mellomværende m/selskaper i samme konsern og tilknyttede selskaper (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Datterselskap Tilknyttede selskaper 2009 2008 2009 2008 Langsiktig fordring på avgitt lån 172 725 183 408 34 566 37 219 Andre kortsiktige fordringer 537 519 260 485 0 0 Sum 710 244 443 893 34 566 37 219 Gjeld Annen kortsiktig gjeld 55 005 0 0 0 Sum 55 005 0 0 0 Tilknyttede selskaper 2009 2008 Langsiktig fordring på avgitt lån til tilknyttede selskap 34 426 41 460 4,65 % Andre kortsiktige fordringer 0 0 34 426 41 460 Leverandørgjeld 0 0 Annen kortsiktig gjeld 89 275 Sum 89 275 Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Andre langsiktige fordringer til konsernselskap 172 725 183 408 0 0 Andre langsiktige fordringer til tilknyttet selskap 24 093 26 241 34 426 41 460 Andre langsiktige fordringer 0 0 1 183 367 Pensjonsfond 269 171 3 682 2 595 Sum 197 087 209 820 39 291 44 422 NOTE 8 (Alle tall i NOK 1000) Fordringer Fordringer med forfall senere enn ett år Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner 153 225 163 908 163 856 176 627 Annen langsiktig gjeld 180 180 2 509 1 009 Sum 153 405 164 088 166 365 177 636 Vilkår Siste avdrag Snitt rente i 2009 Oversikt over banklån 31.12.09 Innovasjon Norge (Ulstein Group ASA) Nominal rente 2025 Ulstein Group Fordringer Sparebanken Møre (Ulstein Group ASA) Nominal rente 2021 3,82 % Sum HSBC Working Capital Loan (Ulstein Es Cad) EURIBOR+2.p.p 2012 5,27 % Gjeld Avdragsstruktur langsiktig gjeld Avdrag Total 2010 2011 2012 2013 2014 2015 14 114 14 114 14 114 10 570 10 570 10 570 89 804 163 856 2009 2008 163 856 176 627 2016-2025 Pantstillelser Langsiktig gjeld NOTE 9 Følgende eiendeler er pantsatt for langsiktig lån: Nærstående parte r (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Kundefordringer 23 795 18 715 Varige driftsmiddel 313 249 255 089 Sum av pantsatte eiendeler 337 044 273 804 Garantier Ulstein Group ASA har stilt garantier overfor Solstad vedrørende skipsinvesteringer. Dette tilsvarer totalt NOK 254 mill. Ulstein Group ASA har stilt morselskapsgaranti overfor datterselskaper for til sammen NOK 111 mill. Selskapet har ytet lån til Ulstein Verft Eiendom AS på kr 153,2 mill til samme rentebetingelser som til bank (jfr note 6). Selskapet administrerer og deltar i konsernkontosystemet, der de fleste av konsernets bedrifter deltar. Deltakerene hefter solidarisk for gjeld som til enhver tid er innvilget i systemet. Saldi på konsernkonti er klassifiserte som bankinnskudd/kassakreditt i de enkelte selskapene. Avtalen inkluderer 30 underkonti som er summert opp mot en toppkonto som viser kr 207,8 mill. per 31.12.2009 i mellomværende mot bank. Mellom selskapene er det bruttoført kr 1.283 mill. Ulstein Group Ulsmo AS eier 57,7% av aksjene i Ulstein Group ASA. Ulsmo AS fakturerer Ulstein Group for husleie for areal i Blåhuset (Ulstein Engineering AS og Ulstein Group ASA), samt diverse tjenester som markedsanalyse, sekretærtjenester som reisebestillinger med mer. Ulstein Group ASA betaler også leie ved bruk av Ulsmo Explorer. Alle transaksjoner mellom selskapene skjer etter markedspriser og armlengdes avstandsprinsippet. NOTE 7 varer (Alle tall i NOK 1000) 46 Ulstein Group 2009 2008 Lager av råvarer 21 439 10 638 Lager av ferdigvarer til salgs 2 539 8 757 Sum 23 978 19 395 Oversikt over interne mellomværende 31.12.09 Kundefordringer Leverandørgjeld 2009 2008 Kortsiktige poster til Ulsmo AS 0 0 89 275 Avsatt skyldig utbytte til Ulsmo AS 0 0 115 363 143 578 Sum 0 0 115 452 143 853 2009 2008 47 Noter til regnskapet NOTE 10 aksjekap i tal og aksj o nærinformasjo n NOTE 11 (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Bokført A-aksjer 41 662 359 0,25 10 416 B-aksjer 21 662 359 0,25 5 415 Sum 63 324 718 15 831 Egne aksjer Alle aksjer gir samme retter i selskapet, men selskapet sine B-aksjer har ikke stemmerett. -282 824 0,25 -71 A-aksjer B-aksjer Sum Ulsmo AS Norge 28 265 232 8 265 232 36 530 464 57,7 % 67,8 % Naustneset AS Norge 5 349 060 5 349 060 10 698 120 16,9 % 12,8 % Bakkely Invest AS Norge 2 191 930 2 191 930 4 383 860 6,9 % 5,3 % Borgstein AS Norge 1 220 000 1 220 000 2 440 000 3,9 % 2,9 % Martin AS Norge 682 074 682 074 1 364 148 2,2 % 1,6 % Dalseth Invest AS Norge 600 000 600 000 1 200 000 1,9 % 1,4 % Villamar AS Norge 559 075 559 075 1 118 150 1,8 % 1,3 % Aasheim Invest AS Norge 559 073 559 073 1 118 146 1,8 % 1,3 % Loen Arne Norge 438 650 438 650 877 300 1,4 % 1,1 % R.Ulstein Loen AS Norge 411 369 411 369 822 738 1,3 % 1,0 % Ulmar AS v/ Stig Ulstein Norge 232 000 232 000 464 000 0,7 % 0,6 % Garstein AS Norge 180 000 180 000 360 000 0,6 % 0,4 % Maria Loen AS Norge 150 000 150 000 300 000 0,5 % 0,4 % Ulstein Group ASA Norge 141 412 141 412 282 824 0,4 % 0,3 % Ell Loen AS Norge 125 000 125 000 250 000 0,4 % 0,3 % Huk Invest AS Norge 120 000 120 000 240 000 0,4 % 0,3 % I. Ulstein Loen AS Norge 110 000 110 000 220 000 0,3 % 0,3 % Aurumar AS Norge 98 250 98 250 196 500 0,3 % 0,2 % John Kleven AS Norge 25 600 25 600 51 200 0,1 % 0,1 % Sparebanken Møre v/Finansavdelingen Norge 15 000 15 000 30 000 0,0 % 0,0 % Sum 41 473 725 21 473 725 62 947 450 99,4 % 99,5 % Andre 188 634 188 634 377 268 0,6 % 0,5 % Totalt antall aksjer 41 662 359 21 662 359 63 324 718 100,0 % 100,0 % Stilling A-aksjer B-aksjer Sum Oversikt over de 20 største aksjonærane per 31.12.2009: Eierandel Stemmeandel Gunvor Ulstein Tore Ulstein Ingerid Ulstein Eierandel Stemmeandel Styreleder 28 265 232 8 265 232 36 530 464 57,69 % 67,84 % Konsernsjef 2 875 2 875 5 750 0,01 % 0,01 % Visekonsernsjef 3 500 3 500 7 000 0,01 % 0,01 % Styremedlem 1 875 1 875 3 750 0,01 % 0,00 % Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Årsresultat per aksje NOK 5,96 NOK 5,16 NOK 5,71 NOK 5,06 Årsresultat på gjennomsnittlig antall aksjer NOK 5,96 NOK 5,16 NOK 5,71 NOK 5,06 pensj onEr (Alle tall i NOK 1000) Ledende personer sin eierandel: Idar Ulstein Ulstein Group ASA NOTE 12 Navn Resultat pe r aksje Ulstein Group ASA 2009 2008 Ulstein Group 2009 2008 Innskuddsbasert pensjon Konsernet har tjenestepensjonsforsikring etter skatteloven (TPES). 1.juli 2005 gikk en over fra ytelsesbasert pensjon til innskuddsbasert pensjon. Ordningen omfatter 12 personer i Ulstein Group ASA. I Ulstein Group omfatter ordningen 669 personer. Årlig innskudd er 5% av lønn mellom 1G og 6G,og 8% av lønn mellom 6G og 12G. De som var med i den ytelsesbaserte ordningen fikk ved overgangen tildelt fripoliser. Utgiftsført premie for innskuddspensjon i 2009 er kr 14,3 mill. Ytelsesbasert pensjon (AFP og sikret pensjon) Konsernet har innarbeidet fremtidig forpliktelse for avtalefestet pensjon ved å resultatføre total forpliktelse. Ved verdisettelse av påløpte forpliktelser i henhold til avtalefestet pensjon blir det benyttet estimerte verdier, gjennomført ved ekstern aktuarmessig beregning. Dette vurderes til nåverdi av de fremtidige pensjonsytelsene som regnskapsmessig blir vurderte som opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi. Forutsetningene som er lagt til grunn ved beregningene Diskonteringsrente 4,50 % 3,80 % 4,50 % 3,80 % Forventet avkasting 5,70 % 5,80 % 5,70 % 5,80 % Lønnsregulering 4,50 % 4,00 % 4,50 % 4,00 % Inflasjon/G-regulering 4,25 % 3,75 % 4,25 % 3,75 % Pensjonsregulering 1,40 % 1,50 % 1,40 % 1,50 % Sammensetning av pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift Nåverdi av pensjonsopptjening for året Rentekostnad av pensjonsforpliktelse Avkasting på pensjonsmidler Resultatført akturielt tap (gevinst) Administrasjonskostnader Netto pensjonskostnad Utvikling av pensjonsforpliktelser (fond) inkl. arb.g.avg. per 31.12. Opptjente pensjonsforpliktelser per 31.12. Årets pensjonsopptjening, servicekostnader Rentekostnad på pensjonsforpliktelser Pensjonsutbetalinger Arbeidsgiveravgift av innbetaling pensjonsmidler Akturielt tap (gevinst) Pensjonsforpliktelser 26 4 0 0 0 32 5 3 0 0 996 889 -820 420 114 756 991 -853 114 82 30 40 1 599 1 090 95 26 4 0 0 24 149 107 32 5 0 0 -49 95 10 902 1 110 889 -2 637 -98 3 380 13 546 7 348 790 991 -2 081 -150 4 004 10 902 Eierandel gjelder personlig eide aksjer og aksjer eid av selskaper der personene har kontroll. Gunvor Ulstein, Tore Ulstein og Ingerid Ulstein Avstemming - balanseført pensjonsforpliktelser (fond) 31.12. Netto pensjonsforpliktelse Ikke resultatført implementeringsvirkning Ikke resultatført planendring 149 0 0 95 0 0 13 546 0 0 10 902 0 0 Ikke resultatført akturielt tap (gevinst) Virkelig verdi pensjonsforpliktelse (fond) 31.12.* * Inkludert arbeidsgiveravgift med: -30 119 18 -5 90 12 -11 210 2 336 1 783 -7 978 2 924 1 352 har eierandel i selskaper som er tatt med under styreleder Idar Ulstein. Virkelig verdi pensjonsforpliktelser er netto etter fratrekk netto pensjonsmidler som er ført under andre fordringer i finansielle anleggsmidler. 48 49 Noter til regnskapet Fortsettelse NOTE 13 skatt NOTE 13 (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA 2009 2008 Ulstein Group 2009 2008 skatt (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Ordinær beskatning Årets skattekostnad fordeler seg på: Ikke fradragsrett for representasjonskostnader 99 123 1 176 1 365 Betalbar skatt 5 436 125 165 288 50 015 Ikke fradragsrett for gave og kontingenter 610 671 1 485 1 163 Endring i utsatt skatt -556 -527 -10 880 57 869 Aksjekapitalkostnader ført mot egenkapital - - 84 - Korreksjon skatt tidligere år -309 - - Andre kostnader - - -705 - Betalbar skatt utenlandske selskap Totale permanente forskjeller 709 794 2 040 2 528 Total skatt i resultatet 28 % skatt av resultat 106 989 91 467 145 043 120 704 Forskjell i utenlandsk skatteprosent 0 0 -1 475 -2 794 28% av permanente forskjeller -199 -222 571 708 - 4 571 *) Permanente forskjeller inkluderer - -402 - 1 917 2 597 156 325 110 481 Forklaring på hvorfor skatt for året Beregning av årets skattegrunnlag ikke samsvarer med 28% av resultat før skatt Resultat før skatt Reduksjon for skattefri renteinntekt Endringer av skattegrunnlag tidligere år Tillegg for avskrivning på merverdier i konsern Permanent forskjell* 709 Tilbakeført tap av tilknyttet selskap 127 Tilbakeført inntekt av tilknyttet selskap -366 617 -329 288 Endringer i midlertidige forskjeller 1 985 1 881 Annen forskjell knyttet til utenlandske selskap Betalbar skattegrunnlag før konsernbidrag 19 413 445 Konsernbidrag 459 811 113 848 Bruk av fremførbart underskudd Betalbart skattegrunnlag 382 105 - 1 104 - - 326 667 518 011 431 085 -1 -66 -1 - 1 104 - 3 718 4 140 Inkludert resultat tilknyttet selskap og gevinst aksjer -102 220 -91 646 12 186 -8 137 794 2 040 2 528 Total skatt i resultatet 4 571 -402 156 325 110 481 392 30 266 7 540 - - -58 078 - -40 738 -252 548 -3 627 -10 819 493 368 141 187 - - - - - 479 224 114 293 493 368 141 187 134 183 32 002 138 143 39 532 - Betalbar skatt som kortsiktig gjeld i balansen NOTE 14 driftsi nntekte r (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 2 221 518 Per virksomhetsområde Shipbuilding - - 2 348 167 Oversikt over midlertidige forskjeller: System & Services - - 15 988 53 729 Design & Solutions - - 1 185 007 871 693 Langsiktig tilvirkningskontrakt - - 534 393 481 662 Fordringer - - -598 -544 Annet 48 814 27 849 40 042 68 973 Varer - - 446 -226 Sum 48 814 27 849 3 589 204 3 215 913 Avsetning etter god regnskapsskikk - - -26 242 -14 333 Fordringer i utenlandsk valuta -9 667 -7 518 -10 340 -7 518 Andeler i deltagerlignet selskap - - 3 479 2 319 Norge 40 273 22 872 2 420 460 2 164 755 Anleggsmidler 110 15 25 190 5 162 Brasil 34 - 14 428 9 865 Pensjoner 150 81 -2 879 -3 481 Kina 4 977 4 977 425 076 333 451 Garantier - - -4 082 -2 132 Nederland 421 - 46 883 19 398 Gevinst og tapskonto - - 2 588 2 968 Slovakia 419 - - 11 759 Sum midlertidige forskjeller -9 407 -7 422 521 955 463 877 Storbritannia - - 398 360 Polen 655 - 66 7 009 Tyrkia 1 584 - - 1 110 Spania - - 151 647 326 000 Dubai 451 - 525 033 234 157 Annet i Europa - - 3 597 108 049 Resten av verden - - 1 616 - Sum 48 814 27 849 3 589 204 3 215 913 28 % utsatt skatt 0 0 146 147 129 883 28 % utsatt skattefordel -2 634 -2 078 0 0 Endring utsatt skatt i resultatregnskapet -556 -527 16 265 57 869 Geografisk fordeling Fortsetter neste side 50 51 Noter til regnskapet NOTE 15 Lønnskostnader, godtgjørelse, antall ansatte m.m. Ulstein Group ASA Ulstein Group 2009 2008 2009 2008 Lønn inkludert feriepenger 25 585 10 005 433 622 362 797 Arbeidsgiveravgift 2 052 1 567 59 129 51 213 Pensjonskostnader 585 486 18 933 15 086 Styrehonorar 875 851 4 962 2 086 Andre personalkostnader 841 812 18 429 18 173 Sum 29 938 13 721 535 075 449 355 Antall ansatte og innleide fra datterselskap per 31.12 31 10 829 822 Lønnskostnader offentl ige tilskudd (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group ASA 2009 2008 2009 Innovasjon Norge, Norges Forskningsråd, Tubitac 0 0 1 960 223 Opplæringstilskudd og lærlingtilskudd 0 0 814 1 190 Sum offentlige tilskudd 0 0 2 774 1 413 NOTE 17 Spesifisering av andre driftskostnader i resultatregnskapet 2009 2008 Ledende personer er definert som konsernet sin ledergruppe. Denne er sammensatt av konsernledelse i Ulstein Group ASA og Konserntjenester og eksterne tjenester 1 310 9 234 administrerende direktører i de største strategiske datterselskapene, som er lønna fra respektive selskap. Utviklingskostnader 243 2 425 Gunvor Ulstein Tore Ulstein Lars L. Olsen Torild Bugge Karsten Sævik Jens Lassen Per Olaf Brett Konsernsjef 01.01.-31.12.09 2 366 769 78 000 Sum 2 444 769 Visekonsernsjef 01.01.-31.12.09 2 366 769 76 000 2 442 769 Finansdirektør 01.01.-31.12.09 1 100 368 4 000 1 104 368 Organisasjonssjef 01.01.-31.12.09 930 090 6 000 936 090 Adm. dir. Ulstein Verft 01.01.-31.12.09 1 566 000 25 000 1 591 000 Adm. dir. Ulstein Marine Services 01.01.-31.12.09 1 644 019 6 000 1 650 019 Vise adm. dir. Ulstein International 01.01.-31.12.09 1 557 405 6 000 1 563 405 Idar Ulstein Anne Breiby Info, marked, publikasjoner, reklame, reisekostnader Lønn/ Annen Periode Styrehonorar godtgjøresle Styreleder 01.01.-31.12.09 312 000 0 312 000 Styremedlem 01.01.-31.12.09 200 000 0 200 000 Ingerid Ulstein Styremedlem 01.01.-31.12.09 200 000 0 200 000 Sveinung Flem Styremedlem 01.01.-31.12.09 200 000 0 200 000 2009 2008 og andre driftskostnader 15 593 7 647 Total 17 146 19 306 NOTE 18 Miljøforhold Konsernet har ikke betalt bøter eller erstatning for ikke å ha etterlevd miljøkrav i 2009. NOTE 19 Finansi ell markedsrisik o (Alle tall i NOK 1000) Valutarisiko Utvikling i valutakurser medfører både direkte og indirekte en økonomisk risiko for konsernet. Ulstein Group har som prinsipp å terminsikre all valutarisiko vedrørende kjøp og salg i utenlandsk valuta. Ulstein Group 2009 Selskapet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i henhold til styring av finansiell risiko. I tillegg er det betalt ut kr 225 000 i honorar til konsernets kontraktskomité som består av styret sine aksjonærvalgte medlemmer. Ulstein Group ASA (Alle tall i NOK 1000) Ulstein Group Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning (ref. note 12) som også gjelder for konsernets ledere. Lønn til konsernsjef blir vedtatt av styret etter fremlegg fra et lønnsutvalg som er sammensatt av to aksjonærvalgte styremedlemmer. Andre ansatte i Ulstein Group ASA blir regulert ved ordinært lønnsoppgjør. Styret i driftsselskapene har overlatt til styreleder å fastsette lønn til administrerende direktører Konsernet sin lederlønnspolitikk Lederlønna blir fastsatt ut fra en teoretisk og praktisk faglig vurdering. Etter konsernet sin vurdering får lederne i konsernet en konkurransedyktig lønn både i forhold til bransjen og den region lederen tilhører. Lederlønna blir normalt regulert hvert år basert på personlig utvikling og resultatoppnåelse. Styret Styrehonorar er utbetalt med kr 650 000 i Ulstein Group ASA. 2008 Ulstein Group ASA Stilling Ulstein Group Ytelser til ledende personer og styremedlemmer Navn 2008 Utgiftsført revisjonshonorar 52 NOTE 16 (Alle tall i NOK 1000) Honorar for lovpålagt revisjon 162 155 1 103 816 Honorar for andre tjenester 32 50 92 255 Honorar for skatterådgivning 0 0 0 0 Sum utgiftsført revisjonshonorar (eksklusiv MVA) 194 205 1 195 1 071 Markedsverdi av kurs 31.12.09 Gevinst+/ tap(-) 8,85 8,30 -30 305 8,34 8,30 -331 Kjøp av valuta Totalt beløp i valuta EUR 54 900 EUR 7 700 Ulstein Verft AS USD 402 5,54 5,76 88 Total -30 547 Sal av valuta Totalt beløp i valuta Valutasikret kurs Markedsverdi av kurs 31.12.09 Gevinst+/ tap(-) Ulstein Design & Solutions AS USD 6 900 5,57 5,76 -1 290 Ulstein Engineering AS EUR 151 8,48 8,30 27 Total -1 263 Selskap Ulstein Verft AS Ulstein Design & Solutions AS Selskap Valutasikret kurs 7 051 Fortsetter neste side 53 Revisjonsberetning notertilregnskapet Fortsettelse nOte19 fInansIellMaRkedsRIs I kO (Alle tall i NOK 1000) UlsteinGroup 2009 USD (USA) 5,757 6,991 GBP (UK) 9,288 10,128 2008 ViktigevalutakursermotNOKper31.12. EURO (EU) 8,299 9,867 PLN (Polen) 2,035 2,399 TRY (Tyrkia) 3,937 4,756 BRL (Brasil) 3,362 3,046 RMB (Kina) 0,854 1,037 AED (Dubai) 1,573 SGD (Singapore) 4,124 (Kroatia) 1,151 KUNA Renterisko Ulstein Group Gjennomsnittligeffektivrentepåpantelån 4,32% Effektpåresultatdersomrenteøkningpå1% NOK1,64mill Markedsrisiko Verdiaveierandelidatterselskapvilværepåvirketavutviklingideenkelteselskapogmarkedsutviklinggenerelt. Gjennomstyreposisjonerogannenkontaktmedselskapeneharenmulighettilåpåvirkeatselskapeneharentilfredsstillenderisikostyring. nOte20 fORsknIngOgutVIklIng(fOu) (Alle tall i NOK 1000) UlsteinGroup 2009 2008 Forsknings-ogutviklingsaktivitetenikonsernetbeståravprodukt-ogprosessutvikling. FoU-kostnaderblirfortløpendeutgiftsført. 111743 Inntektermottattfradetoffentligeiåretvedrørendeforskningogutvikling UtgiftsførtFoUiåret 1960 223 Offentligmottatteinntekteri%avutgiftsførtFoUiåret 1,8% 0,2% 110235 54 55 Investing in the future “The maritime industry will be facing challenging times in the years ahead. Investing in the future and seeking the right opportunities will be crucial. The key is to think outside the box. We must create new products and solutions and be more service oriented,” say CEO Gunvor Ulstein and deputy CEO Tore Ulstein of Ulstein Group. A downturn in the industry should be an upswing for research and development (R&D). We focus on competence-building in order to keep developing and be prepared for the future. Therefore, we have chosen to support professorships and doctoral research programmes. Examples of our R&D work include offshore wind projects, where two new concepts are introduced. Based upon proven technologies, the Windlifter and F2F (Floating to Fixed) concepts can become the wind installation concepts of the future. Another example is the XDS3600 drillship design, which introduces several new concepts and combinations. The vessel combines improved motion behaviour and station keeping capabilities of a compact drillship design, while still suitable for operations in deep waters. Cr eating custo mer va lue All in all, Ulstein Group allocates approximately NOK 100 million annually to innovation and new development. This includes new types of vessels or solutions that help the customer increase his value, while reducing emissions and doing less harm to the environment. The customer is our focus, and it is important to provide profitable solutions that create added value in the industry. Work methods that reduce costs at all levels, while enabling us to work more efficiently and handle larger volumes, help boost our competitive edge and make us more attractive to the customer. Ulstein Group place a great deal of focus on environmental and safety solutions for ships. In 2009 Ulstein and Olympic Shipping developed the anchorhandling/ construction vessels Olympic Zeus and Olympic Hera. They have a very well balanced diesel-mechanical/ diesel-electric hybrid propulsion system onboard. 56 Experience and feedback from Olympic shows that you can operate with diesel-electric propulsion 80% of the operating time. Thanks to the hybrid solution, fuel consumption has been documented to be considerably lower than competing vessels. Seis mic vess els When the financial crisis spread into a global economic shock in 2008, the demand for oil fell significantly, like most of the nation’s GDPs. Mid-crisis, with oil prices bouncing around USD40 a barrel, the energy and petroleum (E&P) industry hit its deepest recession in decades. And in doing so, took with it an integral part of the E&P equation, the seismic exploration industry. The future seismic market is not easy to judge. Today a small handful of large multinational and independent companies compete for marine seismic business. Both CGGVeritas, Polarcus and WesternGeco have chosen to work closely with Ulstein Group on ship design, equipment packages and engineering. The vessels with X-BOW® hull line design are optimised for environmentally friendly operations, designed in accordance with DNV’s Clean Design notation, and with focus on low fuel consumption. Together with the highly advanced seismic capabilities these vessels will be eco-friendly and energy efficient for the customers in the future seismic market. Ulstein Gro up in lo ng -t e r m Ulstein Group has a long history and has worked their way through slowdowns and challenging times before. Regardless of recessions and shipping crises, the maritime industry is cyclic, and we have learned to live with it. We will continue to make priorities that enhance our long-term strategy of being a strong maritime player in the years to come. GUNVOR ULSTEIN CEO TORE ULSTEIN Deputy CEO 57 Group Management NORWAY The group management consists of CEO and deputy CEO, COO Design & Solutions, head of Global Sales & Service Network, and managing director of Ulstein NETHERLANDS Verft. HR, CFO and Communications are also represented in the group management together with Ulstein International AS. CROATIA POLAND TURKEY CHINA DUBAI SINGAPORE BRAZIL Shipbuilding Ulstein Verft AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8000 Dept. Vanylven P. O. Box 73 NO-6139 Fiskåbygd Tel.: +47 7000 8000 Ulstein ELEKTRO INSTALLASJON AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8000 power & control Ulstein POWER & CONTROL AS P. O. Box 278 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8800 Dept. Automation P. O. Box 8073 Spjelkavik NO-6022 Ålesund Tel.: +47 7000 8700 F R O M L E F T: 58 J AN ERIK GRANHOLDT Head of GSSN and managing director Ulstein Marine Services AS P er O l a f Br e t t Deputy managing director Ulstein International AS (associated member) K A R S TEN S ÆV I K Managing director Ulstein Verft AS TORE UL STE I N Deputy CEO Ulstein Group, COO Design & Solutions and managing director of Ulstein International AS L ARS L ÜH R OL S E N Chief financial officer Ulstein Group TO R I LD B U G G E HR director Ulstein Group G U N V O R U L S TEI N CEO Ulstein Group, managing director of Ulstein Power & Control AS and managing director of Ulstein Shipping AS Lene Trude Solheim Public relations manager Ulstein Group (observer/ reporter) Ulstein MARINE EQUIPMENT (NINGBO) CO. LTD No. 177, Jinchuan Road, Zhenhai Ningbo, 315221 China Tel.: +86 574 8630 7871 shipping Ulstein Shipping AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8000 DESIGn & solutions Ulstein Design & SOLUTIONS AS (Offshore) P. O. Box 278 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8800 Ulstein MIDDLE EAST DMCEST Al Jadaf Ship Docking Yard P. O. Box 121874 Dubai United Arab Emirates Tel.: +971 50 349 3402 ULSTEIN SEA OF SOLUTIONS B.V. (Heavy offshore) Churchillsingel 432-446 3137 XB Vlaardingen Netherlands Tel.: +31 10 475 00 11 ULSTEIN FAR EAST PTE LTD 1 Bukit Batok Crescent #04-56 Wcega Plaza Singapore 658064 Tel.: +65 65708901 ULSTEIN ES-CAD MÜHENDISLIK DENIZCILIK san. ve tic. A.Ş. (Shortsea) Zümrütevler Mah. Hanimeli Cad. 2/1 Maltepe 34852 Istanbul Turkey Tel.: +902 16 458 7100 BRONTE d.o.o (Engineering) Riva Boduli 1/II 51000, Rijeka Croatia Tel.: +385 51 688 101 Ulstein International AS P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Tel.: +47 7000 8000 ULSTEIN SOUTH AMERICA Rua Sacadura Cabral, 81/1002 20081-260 Rio de Janeiro Brazil Tel.: +55 21 2253 7171 ULSTEIN BELGA MARINE LTDA Rua Sacadura Cabral, 81/1002 20081-260 Rio de Janeiro Brazil Tel.: +55 21 2253 7171 ulstein poland ltd. (Engineering) Filomatow 2 81-242 Gdynia Poland Tel.: +48 58 620 08 51 Global sales & service network ULSTEIN MARINE SERVICES AS P. O. Box 138 Skøyen NO-0212 Oslo Tel.: +47 7000 8390 Ulstein Marine Systems (SHANGHAI) CO. LTD. Room G,19/F Cross Region Plaza 899 Lingling Road Shanghai 200030 China Tel.: +86 215 4893 691 ULSTEIN GROUP P. O. Box 158 NO-6067 Ulsteinvik Norway Tel.: +47 7000 8000 [email protected] www.ulsteingroup.com 59 When Martin Ulstein established Ulstein mek. Verksted in 1917, his commitment was to the future. The small family-owned shipyard took on repairs of small fishing boats for local owners. Today, now managed by the third generation of the Ulstein family, Ulstein Group is a trend-setter for specialised vessels in design, shipbuilding and power & control systems. Ulstein Group ASA P. O. Box 158, NO-6067 Ulsteinvik, Norway Tel. +47 7000 8000 www.ulsteingroup.com Layout: Portalia. Fotos/illustrasjoner: Ulstein Group, Frost Media, Tony Hall, Per Eide Studio, Fuglefjellet, Marine Subsea/John A. Poulsson, Olympic, Polarcus, WesternGeco, Transocean, CBO. Trykk: Egsetviketrykk Hull No. 237, the platform support vessel M/V «MÆRSK FINDER», was built 1994 by Ulstein Verft AS for Maersk Company Limited, UK.