Folksam Årsredovisning 2004
Transcription
Folksam Årsredovisning 2004
Folksam Årsredovisning 2004 Viktiga händelser under året Folksamgruppen är marknadsledande när det gäller traditionell livförsäkring mätt i premieinkomst. Folksamgruppen är Sveriges näst största fond- och livförsäkringsgrupp mätt i premieinkomst. Folksam utvidgar det tidigare lanserade konceptet Det trygga boendet ytterligare. Tillsammans med Riksidrottsförbundet beslutas att ge ledarutbildning för drygt 400 unga idrottsledare. Satsningen finansieras genom stipendier ur Folksams idrottsfond. Folksam stärker sin ställning på hushållsmarknaden. Folksam lanserar en ny bilförsäkringsprodukt – Körklar – på den så kallade nybilsmarknaden. Innehåll Vd har ordet Folksam Personförsäkring Folksam Skadeförsäkring Folksam Kapitalförvaltning Bokslut Styrelser och koncernledning 3 6 8 10 13 90 2 Anders Sundström, vd Anders Sundström, vd Den stora katastrofen Under slutet av 2004 inträffade en av vår tids mest omfattande naturkatastrofer. Till följd av en jordbävning i Bengaliska viken drabbades ett flertal länder av en havsvåg, en tsunami, som dödade och skadade ett stort antal människor och ödelade stora havsnära bostäder, markområden och verksamheter. Närmare 300 000 personer anses hittills ha avlidit till följd av katastrofen. Flera av de avlidna, skadade och saknade är svenskar. Även för oss som arbetar i ett försäkringsbolag – vars verksamhet i en inte liten utsträckning handlar om just olyckor, död och ständigt återkommande hantering av skador av olika slag – har denna katastrof uppfattats som nära nog overklig. Katastrofen – en effekt av den obetvingliga naturkraften – visar dock på behovet av solidaritet och gemenskap människor emellan. Hjälpinsatserna, inte minst de frivilliga, har varit omfattande och människors medkänsla för de drabbade och deras anhöriga har varit stor och påtaglig. Med tanke på katastrofens omfattning känns det närmast förmätet att behöva nämna att Folksam till följd av katastrofen naturligtvis reserverat betydande belopp för framtida utbetalningar. Det bör nämnas att en del av kostnaderna kommer att ersättas genom återförsäkring. Reserveringarna belastar 2004 års bokslut. Folksam har därutöver bidragit med kontanta medel av rent humanitära skäl. Dessa medel har vi kanaliserat via Kooperation Utan Gränsers speciella insamling till de drabbade länderna i Asien. Därtill har Folksam självfallet, också under icke ordinarie öppettider, varit tillgängligt för förfrågningar och dylikt om skadeersättning på grund av katastrofen. Folksam ställer alltså betydande resurser till de skadelidandes förfogande. Försäkring – den goda idén Folksam har under året 2004 reglerat bortåt 600 000 skador. Det är i det perspektivet den goda försäkringsidén ska ses. Innan jag den 1 september 2004 tillträdde som verkställande direktör för Folksam, förvånades jag över att svensk försäkring i så stor utsträckning poängterat det egna sparande i stället för försäkring. Litet tillspetsat kan sägas att flera svenska försäkringsbolag hellre önskat verka som sparbolag än att verka som klassiska försäkringsbolag. Jag anser att det är en otillräcklig hållning. Den klassiska försäkringen visar sig mer behövlig idag jämfört med tidigare. Vi har helt enkelt mer av värde att försäkra. Inte minst den senare tidens katastrofer på både global och nationell nivå visar detta. Den klassiska försäkringen förenar vårt behov av solidaritet och gemenskap. Jag skulle vilja gå så långt och säga att lagstiftaren i högre grad borde skattegynna klassisk försäkring med ökat utrymme för försäkringsrisk framför endast rent sparbetonade försäkringar. För framtiden borde här finnas utvecklingsmöjligheter även inom skatteområdet. Att till exempel skattemässigt gynna klassisk försäkring hjälper de enskilda människorna att vara framsynta samtidigt som ett sådant skattemässigt gynnande av försäkring är nyttigt för samhället i sin helhet. Debatten inom svensk försäkring Den kanske viktigaste frågan som diskuterades inom svensk försäkring under 2004 var den som gick under namnet intressekonflikter. Debatten handlade också om livförsäkringsbolag i, som det hette, kris. Här vill jag i korthet säga följande: Intressekonflikterna i ett försäkringsbolag eller en försäkringsgrupp av Folksams slag – Folksam är ett ömsesidigt försäkringsbolag, alltså ett kundägt bolag – är av helt annan karaktär än de intressekonflikter som kan uppstå i koncerner med renodlat aktieägarintresse. Det är nämligen långt ifrån säkert att kundintresse och aktieägarintresse sammanfaller. Den konflikten existerar inte i ett kundägt företag som Folksam. Varför är ömsesidigheten och det kundägda alternativet att föredra framför vinstutdelande försäkring i aktiebolagsform? Ett viktigt skäl är detta: Den kundägda verksamheten är mer öppen än den vinstutdelande. Ett kundägt bolag som Folksam behöver aldrig balansera och kryssa mellan aktieägarnas krav på ekonomiskt utbyte och försäkringstagarnas krav på effektiv försäkring. Folksam väljer alltid den effektiva försäkringen. Som ny verkställande direktör för Folksamgruppen kommer jag naturligtvis att ihärdigt verka för den kundägda försäkringsrörelsens idé. Folksamgruppens verksamhet 2004 Folksamgruppen – med de två koncernerna Folksam Liv och Folksam Sak – har under 2004 fortsatt stabilisera sin ekonomi. Därutöver har Folksamgruppen som helhet stärkt sin ställning på marknaden. Den samlade Vår vision Vi ska bidra till ett långsiktigt hållbart samhälle där individen känner trygghet. Vår affärsidé Att i samverkan med våra kunder skapa och tillhandahålla ett fullsortiment av trygghetslösningar med hög kvalitet, största möjliga trygghet och bästa ekonomiska nytta. Vi ska i första hand tillgodose de behov som delas av många. 3 4 Anders Sundström, vd premieinkomsten inom gruppen ökade med omkring 1,8 miljarder kronor från 21,4 till 23,2 miljarder kronor. Folksam sakförsäkringskoncernens premieinkomst ökade från 7,4 till 7,9 miljarder medan Folksam livförsäkringskoncernen inom gruppen ökade från 13,9 till 15,3 miljarder kronor. De inom Folksamgruppen samlade tillgångarna (balansomslutningen) ökade från 86,3 till 94,3 miljarder kronor. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt förbättrades inom Folksam sakförsäkringskoncernen från –12 miljoner kronor år 2003 till ett överskott på 448 miljoner kronor under 2004. Inom Folksam livkoncernen blev resultatet 2,8 miljarder kronor, vilket även det är en förbättring jämfört med 2003 års resultat på 2,5 miljarder kronor. I de redovisade resultaten ingår naturligtvis reservförstärkningar för bland annat Asienkatastrofen. Inom hela Folksamgruppen har alltså premieinflödet återigen stärkts, gruppen uppvisar ett samlat positivt resultat och bibehåller en stark position på marknaden. Folksam Sak och Folksam Liv Folksam Sak (moderbolaget) redovisar under året ett positivt driftsresultat inom i princip samtliga verksamhetsgrenar. Combined ratio (premieintäkter i relation till driftskostnader och skadekostnader) uppvisar inom bilförsäkringen en stabil nivå under 100 procent, detsamma gäller combined ratio inom civilförsäkringsområdet. Vi kan alltså konstatera att driftsresultatet inom Folksam Sak är positivt inom bland annat personbilsförsäkringen, individuell hemförsäkring, kollektiv hemförsäkring, villaförsäkring och fritidshusförsäkring. Folksams kapitalplaceringar har utvecklats stabilt och positivt under 2004. Vår inriktning att placera med begränsad finansiell risk har resulterat i en kapitalavkastning inom Folksam Liv (moderbolaget) på 7,5 procent medan avkastningen inom Folksam Sak stannade på 3,4 procent. Ett inte oviktigt inslag är naturligtvis direktavkastningen som inom Folksam Liv uppgått till 4,2 procent och inom Folksam Sak till 1,2 procent. Placeringstillgångarna (förvaltat kapital) inom Folksam Liv har under året ökat från 50,8 till 53,6 miljarder kronor. Konsolideringsgraden inom Folksam Liv har under året stärkts från 105 procent vid årets början till 107 procent vid årets slut. Folksam Saks konsolideringskapital har ökat från 3,2 till 3,8 miljarder kronor, vilket även det stärkt ekonomin inom sakförsäkringsrörelsen. Ett viktigt inslag i Folksam Sak är den fortsatta förbättringen av totalkostnaderna från 105 till 100,7 procent. Inom Folksam Sak kan vi redovisa beståndstillväxt inom de tre centrala områdena personbil, byggnad och boendeförsäkringar. Inom personbil ökade beståndet med 20 000 försäkringar, inom byggnad med 10 000 försäkringar och inom boende med 22 000 försäkringar. Försäljningstakten inom Folksam Sak har alltså under året varit mycket hög. Det kan nämnas att vi sålde totalt över 261 000 personbilsförsäkringar, vilket är 30 000 fler nya försäkringar än året innan. Vår försäljningsorganisation har här alltså gjort ett mycket gott arbete under året. Folksam Sak har också växt på marknaden. Marknadsandelarna mätt i antal villaförsäkringar har ökat, detsamma gäller andelarna för hemförsäkring, fritidshusförsäkring och personbilsförsäkring. Vi kan också visa mycket goda framgångar inom KPA och Folksam LO Fondförsäkring. Folksam Liv, vars nyförsäljning under året visserligen varit begränsad, uppvisar dock en stabil utveckling i marknadsandelar mätt i premieinkomster. Sammantaget innebär detta att både Folksam Liv och Folksam Sak (moderbolagen) drivs med en stabil ekonomi. Folksam Sak uppvisar positiva resultat inom praktiskt taget samtliga verksamhetsgrenar samtidigt som bolaget växer på marknaden. Anders Sundström, vd Fokus på det kundägda alternativet Jag vill avslutningsvis betona att Folksamgruppen som helhet även framgent kommer att fortsätta på den redan tidigare inslagna vägen, det vill säga med följande allmänna inriktning: – Folksamgruppen ska stå stark på den svenska konsumentmarknaden när det gäller skadeförsäkringsverksamheten; – Folksamgruppen ska bli det största svenska bolaget på den svenska kollektivavtalade tjänstepensionsmarknaden; – Folksamgruppen ska både kort- och långsiktigt driva försäkringsverksamheten ekonomiskt effektivt till gagn för sina kunder; – Folksamgruppen ska bygga en allt större del av framgångarna genom samverkan med fackförenings- och folkrörelserna samt med andra partner på marknaden. Inför 2005 väntar oss nu ytterligare utmaningar. Vi ska på bästa sätt och med alla tillgängliga resurser hantera de skador som drabbat våra försäkringstagare, inte minst de skador som uppkommit i samband med den tragiska Asienkatastrofen. Dessutom ska vi ta oss an de skador som följt av de orkanvindar som under början av 2005 dragit fram över de södra och mellersta delarna av Sverige. Vi ska samtidigt fortsatt stärka det samlade ekonomiska resultatet inom Folksamgruppen och fortsatt expandera på den svenska försäkringsmarknaden. Allt detta kräver ingenting annat än ett mycket uppfordrande kundnära arbete. Och därtill – vi ska försvara idén med det kundägda alternativet på den svenska försäkringsmarknaden bland annat genom att inom alla våra verksamhetsgrenar inom hela Folksamgruppen driva verksamheterna rörelseeffektivt, kundorienterat och finansiellt stabilt. Även det är uppfordrande uppgifter, men naturligtvis också synnerligen stimulerande. Anders Sundström Verkställande direktör Övergripande mål Vi ska ha försäkrings- och sparandebranschens mest nöjda kunder. Våra värderingar Följande värderingar är styrande för allt Folksam gör, hela Folksams agerande i ord och handling: – Trygghet – Engagemang – Medmänsklighet – Professionalism 5 6 Personförsäkring Folksam starkt på en instabil marknad Marknadsandelar nyteckning inom livförsäkring (%) Nordea 1,4 Alecta 5,1 Övriga 6,7 SEB 20,8 Robur 5,9 Folksam 8,9 Skandia 19,6 AMF 9,0 SHB 10,6 LF 12,0 Marknadsandelar premieinkomst inom livförsäkring (%) Nordea 2,0 Övriga 2,5 Alecta 5,4 Skandia 20,6 Robur 6,9 LF 8,9 Folksam 16,0 AMF 10,3 SHB 13,3 SEB 14,1 Den svenska liv- och sparandemarknaden har under året 2004 varit relativt instabil. Skälen till det är flera. För det första har marknaden inte återhämtat sig efter den allmänna debatt som handlade om svensk försäkring i kris. Sänkta värden på försäkringssparande och sänkta värden på livförsäkringsbolagens tillgångar har gjort försäkringstagarna, inte minst pensionssparare, osäkra. För det andra dras marknaden och kunderna med minnen av det kraftiga börsfallet som ägde rum tidigare under 2000-talet. Inte minst har detta märkts på nyteckningen av fondförsäkringarna. För det tredje pågår ett flertal lagstiftningsarbeten som alla ännu inte är färdigdiskuterade och färdigutredda – frågan om i vad mån pensionssparandet ska vara skattesubventionerat eller inte, nivåerna på avkastningsskatten, lägsta ålder för uttag av pensionsförsäkring, reglerna för tryggande av pensionsutfästelser, tillsynen över pensionsstiftelser, lagen om flytträtt, eventuellt förbud mot sänkning av pensionsutbetalning under de första fem åren, kapitalplaceringsutredningen, lag om tjänstepensionsinstitut, lag om finansiell rådgivning, etcetera. Åtminstone på kortare sikt har det alltså funnits goda skäl för kunderna att förhålla sig en del reserverade inför beslut om eget liv- och pensionssparande. Ökade marknadsandelar Källa: Försäkringsförbundet För Folksam livkoncernen i sin helhet (inkluderande Folksam Liv, KPA, Förenade Liv och Folksam LO Fondförsäkring) gäller dock att de samlade premieinkomsterna under året ökade med 1,4 miljarder kronor – från 13,9 till 15,3 miljarder kronor. En väsentlig del av den ökningen svarade KPA och Folksam LO Fondförsäkring för. Mätt i premieinkomst ökade Folksam livkoncernen sina marknadsandelar från 15,1 procent till 16 procent. Detta innebär att Folksam livkoncernen är fortsatt den näst största livförsäkringsgruppen i Sverige. Mätt i premieinkomst inom den traditionella livförsäkringen har koncernen ytterligare stärkt sin ställning på marknaden med en ökning av marknadsandelarna från 19,6 till 21,8 procent. Folksam passerade därmed Skandia Liv som under lång tid varit den största aktören inom detta verksamhetsområde. Den marknadstillväxt som Folksam livkoncernen uppvisade under 2003 kunde alltså fortsätta under 2004. Folksam Livs (moderbolaget) samlade premieinkomst var under 2004 något högre jämfört med 2003, det vill säga strax över 5,2 miljarder kronor (5,0 år 2003). Med tanke på den allmänna utvecklingen på marknaden är detta ett godtagbart resultat. Stagnerad nyförsäljning Nyförsäljningen inom Folksam Liv och Folksam Fond har emellertid under året varit begränsad. Nyteckningspremierna under 2004 motsvarar 2003 års nyteckningspremier på cirka 1 miljard kronor. Det är främst fondförsäkringen som minskat i nyförsäljningsvolym, vilket naturligtvis förklaras av tidigare osäkerheter på främst aktiemarknaden. Den traditionella livförsäkringens nyförsäljning, Folksam Liv visade sig dock stabil med en sammanlagd ökning i nyförsäljningspremier från 700 år 2003, till 780 miljoner kronor år 2004. Nyteckningsökningen inom den traditionella livförsäkringen åts dock upp av motsvarande minskning inom verksamhetsgrenen fondförsäkring. Stabilare konsolideringsnivå Ett viktigt inslag inom Folksam Liv bestod av den reallokering som vidtogs under slutet av 2003. Den åtgärden resulterade i stabiliseringen av Folksam Livs konsolideringsnivå, som nu under 2004 närmat sig målnivån, det vill säga 108 procent. Samtidigt har Folksam Liv kunnat erbjuda en hög återbäringsränta (fyra procent), en återbäringsränta som under året var en av branschens högsta. Det kan noteras att branschens genomsnittliga återbäringsränta under 2004 låg på 1,1 procent. Det ekonomiska resultatet för Folksam Liv blev också år 2004 positivt. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgick närmare 2,7 miljarder kronor är 2004, vilket är en förbättring med 144 miljoner kronor jämfört med år 2003. En viktig förklaring till 2004 års driftsresultat har varit Folksam Livs positiva avkastning på kapitalplaceringarna. Totalavkastningen under året blev 7,5 procent, vilket är en god nivå. Därmed har det förvaltade kapitalet i Folksam Liv kunnat öka från 50,8 till 53,6 miljarder kronor. Ett centralt inslag i strategin för kapitalplaceringarna inom Folksam är att kombinera lågt finansiellt risktagande med god avkastning. Detta ger försäkringstagarna ökad säkerhet på en finansiell marknad som ännu inte bör betraktas som givet stabil. Personförsäkring Folksam – en fullsortimentskoncern Folksam livkoncernen är en fullsortimentskoncern med bland annat traditionell livförsäkring, fondförsäkring, tjänstepensionsförsäkring, sjuk- och olycksfallsförsäkring och som därtill kan erbjuda direktsparande i fonder samt in- och utlåning i bank. Även för framtiden framstår bredden i produktutbudet som nödvändig. För att ytterligare stärka vår ställning på marknaden har ett arbete med ökad distributionskraft påbörjats. Ett första genomslag för det arbetet kommer att ske under 2005 inte minst genom en nyligen beslutad ändring av ersättningssystemen för våra säljare. Här är långsiktighet vår ledstjärna. Det arbetet kombineras med fortsatt fokus på ökad effektivitet när det gäller driftskostnaderna. Folksam Liv moderbolag (Mkr) Premieinkomst Kapitalavkastning Försäkringsersättningar Förändring i livförsäkringsavsättningar Driftskostnader Återbäring Tekniskt resultat Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Nyckeltal Förvaltat kapital (Mkr) Kollektiv konsolidering (Mkr) Kollektiv konsolidering (%) Driftskostnader i procent av premier Driftskostnader i procent av förvaltat kapital Totalavkastning Inom hela Folksam livkoncernen följer vi också den utveckling som sker inom EU, bland annat det faktum att ökad rörlighet på den europeiska arbetsmarknaden resulterar i att det blir allt vanligare med tjänstepensioner över nationsgränserna; därtill kan vi konstatera att fondsparandet generellt sett ökar inom Europa. Att vi följer den utvecklingen är naturligt. Snart kommer vi bland annat att få förhålla oss till ett nytt EU-direktiv som handlar om så kallade tjänstepensionsinstitut, ett direktiv som senast under 2006 kommer att implementeras i svensk lagstiftning. Med en allt starkare ställning på den svenska liv- och sparandemarknaden måste vi alltså också stå beredda inför utvecklingen på den europeiska marknaden. 2004 5 231 3 733 – 3 985 – 1 594 – 698 – 22 2 665 0 2 665 2003 5 037 3 466 – 3 788 – 1 528 – 641 – 25 2 521 0 2 521 53 568 3 337 107,0% 13,3% 1,4% 7,5% 50 814 1 902 104,1% 12,7% 1,4% 7,2% 7 8 Skadeförsäkring Koncentration på konsumentmarknaden Marknadsandelar hem antal försäkringar (%) Övriga 2,1 If 9,6 Trygg-Hansa 12,2 Folksam 50,6 LF 25,5 Marknadsandelar villahem antal försäkringar (%) Övriga 6,9 Trygg-Hansa 11,6 LF 41,2 If 12,0 Folksam 28,3 Marknadsandelar personbil antal försäkringar (%) Övriga 2,9 Trygg-Hansa 17,1 LF 30,2 Folksam 22,3 If 27,6 Källa: Försäkringsförbundet Folksams skadeförsäkringsverksamhet har sedan något år koncentrerats på konsumentmarknaden. Det är inom den delen av marknaden som Folksam har sin styrka och sin mycket omfattande kundkrets. Koncentrationen har visat sig lyckosam. Framgången på marknaden – mätt som marknadsandelar i antal försäkringar – har under 2004 fortsatt. Marknadsandelen för antalet villahemförsäkringar har ökat från 27,8 till 28,3 procent. För antalet hemförsäkringar har andelen ökat från 50,1 till 50,6 procent och inom personbilsområdet har Folksam i antal försäkringar växt från 21,8 till 22,3 procent av marknaden. Även inom fritidshusförsäkringen skönjs en liten tillväxt på marknaden – från 23,4 till 23,5 procent. Bakom denna marknadstillväxt ligger dels en expansiv och positiv försäljningsutveckling och ett begränsat utflöde av försäkringar och därav ett allt större bestånd av försäkringar inom civil- och bilförsäkringsområdet. Som exempel kan nämnas att försäljningen av nya personbilsförsäkringar ökade från 231 000 försäkringar under 2003 till över 261 000 försäkringar under 2004, alltså en försäljningsökning på hela 30 000 personbilsförsäkringar. Personbilsbeståndet har därigenom ökat med cirka 20 000 försäkringar och uppgick vid årets slut till över 777 000 försäkringar. På andra områden är utvecklingen likartad. Beståndet av villahemförsäkringar har ökat med 10 000 till 412 000 försäkringar. Även inom hemförsäkringen – där Folksam redan hade en dominerande roll med över 50 procent av marknaden – har antalet försäkringar i beståndet ökat med 25 000 försäkringar till över 1,6 miljoner försäkringar. Även fritidshusförsäkringen uppvisar beståndstillväxt, om än marginellt. Det driftsmässiga resultatet inom verksamhetsgrenarna personbilsförsäkring och civilförsäkring (hem-, villahem- och fritidshusförsäkring), uppvisar ett positivt resultat. Samtidigt ökade den samlade premieintäkten inom Folksam Sak (moderbolaget) med cirka 600 miljoner kronor – från 6,3 till över 6,9 miljarder kronor. Inom hela Folksam sakkoncernen ökade premieinkomsterna från 7,4 till 7,9 miljarder kronor. Det samlade driftsresultatet år 2004 blev 327 miljoner kronor för Folksam Sak och för hela Folksams sakkoncern 448 miljoner kronor. Trots ett antal kostnader av engångskaraktär kan alltså Folksam Sak (moderbolaget) och Folksam sakkoncernen uppvisa positivt resultat för år 2004. Civilförsäkringens nav Marknadsföringen av Det trygga boendet är navet i Folksam Saks civilförsäkringsaktiviteter. Under 2004 förbättrades och utvidgades det konceptet ytterligare genom att inte endast villakunder utan samtliga kunder med boendet som bas nu erbjuds konceptet. Det innebär att även boende i hyresrätt och bostadsrätt som komplement till den traditionella hemförsäkringen erbjuds bygg- och hantverkarservice, juridikservice, Bo kvarförsäkring, olika slag av säkerhetsprodukter och banktjänster. Därutöver förbättras Folksams Bostadsrättsförsäkring från årsskiftet 2004/05 genom att försäkringen bland annat blir beloppslös. Med Det trygga boendet tar Folksam således ett helhetsgrepp över de trygghetsfrågor och de trygghetslösningar som är knutna till kundernas boende i olika former. Lansering av ny bilprodukt Under början av 2004 lanserade Folksam en ny bilförsäkringsprodukt under namnet Körklar. Till omfattningen består produkten av en halvförsäkring och är riktad till marknadssegmentet nya bilar, där Folksam av tradition haft en mindre stark marknadspenetration. Det bör nämnas att driftsresultatet inom verksamhetsgrenen bilförsäkring uppgår till närmare 400 miljoner kronor, ett resultat som även i ett historiskt perspektiv är mycket gott. Skadeförsäkring Folksams gruppförsäkringsrörelse Folksam – idrottens försäkringsbolag Folksams gruppförsäkringsrörelse är mycket omfattande. Den kollektiva hem- och villahemförsäkringen hade vid 2004 års utgång ett bestånd på över 1,5 miljoner försäkringar. De traditionella grupplivförsäkringarna (inklusive tjänstegrupplivförsäkring) hade ett bestånd på över 3,5 miljoner försäkringar. Därtill kommer Barngrupplivförsäkring och Medlemsbarnsförsäkring på ytterligare 460 000 försäkringar. Därutöver har Folksam ett bestånd av 384 000 olycksfallsförsäkringar för pensionärer och ytterligare ett bestånd på över 2,6 miljoner TFF-försäkringar (trygghetsförsäkringar för fritid). Utöver den nyss nämnda gruppförsäkringsrörelsen hanterar Folksam över 1,9 miljoner skolbarnsförsäkringar. Beståndsutvecklingen inom dessa olika verksamhetsgrenar är sammantaget stabil samtidigt som driftsresultatet under 2004 är positivt inom samtliga områden med undantag av försäkringen för Medlemsbarn och skolbarnsförsäkringen, som drivits med ett underskott på grund av ett stort antal skador och därmed otillräcklig premie. Fysisk aktivitet ger ett friskare liv och för Folksam är det naturligt att samarbeta med svensk idrott. Speciellt i tider när larmrapporter visar att barn och ungdom rör på sig allt mindre. Basen i verksamheten är samarbetet med Riksidrottsförbundet (RF) och de drygt 40 specialidrottsförbund med vilka vi har avtal om olycksfallsförsäkring för 1,6 miljoner aktiva medlemmar och ledare. Under 2004 anmäldes drygt 16 000 idrottsskador till Folksam. Drygt 3 000 föreningar är anslutna till Folksams licenstjänst på internet och har genom den tillgång till aktuella förteckningar över sina aktiva. De flesta av dessa anmäler också nya licenser den vägen. En normal månad under 2004 förekom drygt 5 000 inloggningar till tjänsten. OS i Aten var framgångsrikt för Sverige. En del i dessa framgångar har Sveriges Olympiska Kommittés långsiktiga satsning på topp- och talanggrupper. De elitaktiva som är med i dessa grupper har en vårdkostnadsförsäkring i Folksam som garanterar snabb och relevant vård hos idrottsspecialister. Stipendier ur Folksams idrottsfond möjliggör en ledarutbildning för drygt 400 unga ledare i landet under 2005. Beslutet om den inriktningen togs under året tillsammans med RF. Folksams satsning på unga ledare bidrar till att det ideella ledarskapet stärks för framtiden. Folksam Sak moderbolag (Mkr) Premieintäkt Kapitalavkastning i försäkringsrörelsen Försäkringsersättningar Driftskostnader Övrigt Tekniskt resultat Återstående kapitalavkastning Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Nyckeltal Driftskostnadsprocent, netto Skadekostnadsprocent, netto Totalkostnadsprocent, netto Konsolideringskapital (Mkr) Konsolideringsgrad Totalavkastning 2004 6 915 701 – 5 849 – 1 113 23 676 – 344 –5 327 2003 6 307 727 – 5 653 – 970 –5 406 – 373 –1 32 16,1% 84,6% 100,7% 3 778 53,3% 3,4% 15,4% 89,6% 105,0% 3 226 49,3% 1,5% Marknadsandelar inbetalda premier hushåll (%) Övriga 6,1 LF 29,6 Trygg-Hansa 20,1 Folksam 21,3 If 22,9 Marknadsandelar skadeförsäkring, premier (%) Övriga 10,9 LF 32,2 Folksam 15,8 Trygg-Hansa 18,6 If 22,5 Källa: Försäkringsförbundet 9 10 Kapitalförvaltning Positiv avkastning från kapitalförvaltningen Aktier indexutveckling 2004 125 Sverige 120 115 Utlandet 110 Vid slutet av 2004 förvaltade Folksam Kapitalförvaltning 134 miljarder kronor, fördelade på ett flertal uppdrag. Uppdragsgivare är Folksamgruppens försäkrings- och fondbolag samt externa företag, organisationer och stiftelser via värdepappersbolaget Folksam Spar AB. Vi placerar på aktie- och räntemarknaderna samt i fastigheter och i alternativa placeringsslag. Målet är hög och stabil avkastning 105 100 95 Statsobligationer indexutveckling 2004 110,0 EMU Sverige 107,5 105,0 USA 102,5 100,0 97,5 95,0 Vår investeringsfilosofi är att nå en så hög och stabil avkastning på våra placeringar som möjligt, givet förutsättningarna i de olika förvaltningsuppdragen. Gedigen kunskap om våra uppdragsgivare i kombination med djupgående kunskaper om de finansiella marknaderna och de faktorer som påverkar utvecklingen på dessa är de främsta medlen för att uppnå detta. Inom kapitalförvaltningen arbetar därför personer med lång erfarenhet av portföljförvaltning, men också personer med erfarenhet inom ekonomijournalistik, finansanalys, nationalekonomi, finansiell matematik, försäkringsmatematik, redovisning, juridik och andra områden. Lagarbete gör att de samlade kunskaperna och erfarenheterna hos medarbetarna kan utnyttjas maximalt och minskar verksamhetens sårbarhet. Organisationen och investeringsrutinerna har utformats så att alla aspekter vägs in i investeringsbesluten. Regelbundna utvärderingar av beslut och analyser gör att vi kan öka kvaliteten på de beslut vi fattar och anpassa vårt arbetssätt i takt med att omgivning och förutsättningar förändras. Långsiktigt fokus, begränsade risker Valutautveckling 2004 9,7 7,8 9,5 7,6 9,3 7,4 9,1 7,2 8,9 7,0 8,7 6,8 8,5 6,6 8,3 SEK/Euro 6,4 SEK/USD Vi arbetar med ett långsiktigt fokus och ändrar aktivt sammansättningen av våra placeringar för att uppnå högsta möjliga avkastning. Det innebär att vi som regel inte reagerar på kortsiktiga rörelser på de finansiella marknaderna, utan främst satsar på att skapa meravkastning genom att försöka förutse de mer långsiktiga marknadstrenderna. Portföljerna är väl diversifierade med hjälp av moderna optimeringsmodeller och de risker vi tar är begränsade och noga genomtänkta i alla avseenden. Riskerna följs också regelbundet upp av en kontrollenhet som är avskild från den löpande förvaltningen. Miljö- och etikhänsyn i förvaltningen Folksam har, som första kapitalförvaltare i Sverige, infört mänskliga rättigheter och miljöhänsyn som placeringskriterier för samtliga kapitalplaceringar. Vi vill att de företag vi investerar i ska ta ett större ansvar i dessa frågor. Vissa företag vill vi inte investera i, oavsett hur bra deras arbetsmiljö eller miljöpåverkan är. Därför placerar vi inte i tobaksföretag. Inför nyplaceringar görs en kontroll av om företaget i fråga uppfyller våra kriterier. Vidare kontrolleras samtliga innehav i våra aktieportföljer regelbundet. Vid osäkerhet om ett företag klarar kriterierna är grundregeln att avstå från placering. Om placering av misstag ändå skett i verksamhet som inte klarar våra regler – eller om ett innehav går från att vara godkänt till att bli ej godkänt upphör engagemanget så snart det är praktiskt genomförbart. Stark konjunktur gynnade börsen Man kan konstatera att år 2004 blev ett bra börsår även om föregående års exceptionella utveckling inte upprepades. Börserna fick bränsle av den starka ekonomiska tillväxten i USA och Asien och av den höga produktivitetstillväxten, som gjorde att företagen kunde visa upp mycket starka kvartalsrapporter. Världens börser steg i genomsnitt med nära 10 procent. Särskilt bra gick Stockholmsbörsen, som steg med över 17 procent med Ericsson i spetsen. Tar man med utdelningarna blev avkastningen ännu bättre. Det var främst bolag inom energisektorn som gick bra globalt, medan IT- och läkemedelsbolagen gick svagt. På grund av att US-dollarn försvagades med nästan 8 procent mot kronan blev avkastningen på utländska placeringar inte lika bra vid en omräkning till svenska kronor. Första halvåret steg börserna måttligt, trots att tillväxten var mycket hög i USA och Asien i början av året och världshandeln expanderade starkt. Europeisk exportindustri gynnades av den globala konjunkturuppgången, men den inhemska efterfrågan följde inte med i Europa. Globalt bidrog den stigande produktionen till att energi- och råvarupriser drevs upp till höga nivåer. Under sommaren kom tecken som tydde på att den globala tillväxten växlat ned. Företagen började se mindre optimistiskt på konjunkturen och i USA kom siffror som visade att arbetsmarknaden inte förbättrats i förväntad takt samtidigt som hushållens konsumtion visat tecken på att mattas. Det debatterades om inbromsningen var en tillfällig effekt av de höga oljepriserna eller om konjunkturuppsvinget var över för den här Kapitalförvaltning gången. Denna osäkerhet bidrog till att börserna utvecklades sämre under denna period. Efter sommaren återhämtade sig börserna starkt parallellt med fallande oljepriser och ett statistikflöde som tydde på att oron kanske varit överdriven. Låga marknadsräntor och svagare dollar Mest överraskande under 2004 var att de amerikanska långa obligationsräntorna inte steg under året, trots att tillväxten i USA uppgick till runt 4,5 procent samtidigt som inflationen steg från under 2 procent till 3,5 mätt med KPI. Inte heller den amerikanska centralbankens höjningar av styrräntan med sammantaget 1,25 procentenheter och signaler om fortsatta höjningar förmådde lyfta de långa amerikanska marknadsräntorna. Räntan på en tioårig amerikansk statsobligation slutade året på en oförändrad nivå och i Sverige och Tyskland sjönk marknadsräntan på en tioårig statsobligation med hela 0,7 respektive 0,6 procentenhet. Avkastningen på placeringar i långa statsobligationer blev därför oväntat hög. En bidragande orsak till att räntorna förblev låga under årets inledning torde ha varit att asiatiska centralbanker då köpte stora volymer amerikanska statspapper i syfte att motverka dollarns försvagning mot de egna valutorna. Detta innebar ett tryck nedåt på de amerikanska obligationsräntorna samtidigt som konjunkturutvecklingen snarare talade för stigande räntor. En annan viktig faktor var att den amerikanska centralbanken förhöll sig avvaktande till den starka konjunkturen tills tecken på en förbättring av arbetsmarknaden blev synliga på vårkanten. Först då signalerade centralbanken kommande räntehöjningar och i juni skedde den första. Inför denna steg de långa marknadsräntorna rejält i USA, men under sommaren föll de tillbaka igen trots att den amerikanska centralbanken höll fast vid sin linje med fortsatta höjningar av styrräntan. Först mot slutet av året steg de amerikanska räntorna åter. De europeiska långa marknadsräntorna följde riktningen i de amerikanska under en stor del av året, men när de amerikanska räntorna åter steg i oktober, så fortsatte de europeiska räntorna nedåt. Bristen på positiva konjunkturtecken i euroområdet gjorde att inflationsriskerna där bedömdes som små och i Sverige var den uppmätta inflationen överraskande låg trots en allt starkare konjunktur. Europa har inte heller USA:s stora underskott i bytesbalansen, vars finansiering kom i fokus under hösten. Bytesbalansproblematiken har förmodligen också bidragit till US-dollarns fortsatta försvagning under hösten. 11 Placeringstillgångarnas fördelning, Folksam Liv 100 Räntebärande 80 Folksam Liv – ånyo ett år med god kapitalavkastning Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,9 procent 2004. När även övriga tillgångar inkluderas, bland annat innehav i koncernföretag, blir avkastningen istället 7,5 procent. En stark utveckling för svenska aktier och fallande obligationsräntor förklarar den goda avkastningen. Bolagets strategiska placeringsinriktning, i huvudsak fördelningen mellan tillgångsslagen, är vad som på lång sikt har den allra största betydelsen för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen under året. Aktier och alternativa placeringar utgjorde tillsammans 25 procent av normalportföljen vid årets slut. Den marginella ökningen under året, 3 procentenheter, skedde på bekostnad av räntebärande placeringar. I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst utrymme att utnyttja rådande marknadstro och avvika från normalportföljen. Under 2004 har dessa avvikelser påverkat avkastningen negativt med 0,2 procentenhet. Den sämre avkastningen förklaras dels av en ofördelaktig fördelning mellan aktier och räntebärande placeringar, dels av att portföljen mot slutet av året var positionerad för stigande räntor. Därav följer att ränteportföljens avkastning på 7,3 procent var 0,1 procentenhet svagare än jämförelseindexets. Aktieportföljens avkastning på 11,2 procent överträffade däremot jämförelseindexets avkastning med 0,2 procentenhet. Den främst bidragande orsaken till den positiva avvikelsen var ett gynnsamt värdepappersval. Fastighetsportföljen har genererat en avkastning som trots den amerikanska dollarns utveckling uppgår till 4,3 procent. I lokala valutor är avkastningen att betrakta som konkurrenskraftig. Under året har ett avtal träffats om försäljning av den fastighet i Chicago som bolaget ägt till hälften. Tillträde kommer emellertid att äga rum i början av 2006. 60 Direktlån Fastigheter 40 20 Aktier 0 -99 -00 -01 -02 -03 -04 Normalportfölj Folksam Liv, (%) Alt. placeringar 2,0 Fastigheter 10,0 Utländska räntebärande 16,0 Svenska aktier 9,0 Utländska aktier 14,0 Svenska räntebärande 49,0 12 Kapitalförvaltning Placeringstillgångarnas fördelning, Folksam Sak Folksam Sak – fortsatt försiktig placeringsinriktning 100 80 Räntebärande 60 40 Direktlån Fastigheter 20 Aktier 0 -99 -00 -01 -02 -03 -04 Normalportfölj Folksam Sak, (%) Fastigheter 10,0 Svenska räntebärande 90,0 Kapital under förvaltning (miljarder kronor) 0 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 20 40 60 80 100 120 140 Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,6 procent. När övriga tillgångar inkluderas, däribland innehav i koncernföretag, blir avkastningen 3,4 procent. Årets avkastning är därmed högre än fjolårets. Den strategiska placeringsinriktningen fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen år 2004. Inga förändringar av normalportföljen har skett det senaste året så den innehåller alltjämt inga aktieplaceringar. Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat tillgångarna inom ramen för de mandat som givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja dessa möjligheter har avkastningen totalt sett blivit 0,1 procentenhet bättre än normalportföljens. Det är främst genom att ha en högre andel värdepapper med kreditrisk än jämförelseindexet som mervärdet skapats. Kreditrisken har dock varit begränsad då placeringar endast gjorts i värdepapper som emitterats av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet. Fastighetsportföljen har genererat en avkastning på 2,0 procent. Avkastningen på fastighetsportföljen har påverkats negativt av den amerikanska dollarns försvagning, men i lokala valutor bedöms den vara konkurrenskraftig. Under året har ett avtal träffats om försäljning av den fastighet i Chicago som bolaget ägt till hälften. Tillträde kommer emellertid att äga rum i början av 2006. 13 Bokslut Folksam Liv Förvaltningsberättelse Resultaträkning Resultatanalys Balansräkning Noter Redovisnings- och värderingsprinciper Personal Placeringsfastigheter Placeringsaktier och andelar Revisionsberättelse 14 21 22 26 28 38 44 46 47 52 Folksam Sak Förvaltningsberättelse Resultaträkning Resultatanalys Balansräkning Noter Redovisnings- och värderingsprinciper Personal Placeringsfastigheter Revisionsberättelse 54 61 62 66 68 78 85 87 88 14 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Folksam ömsesidig livförsäkring Styrelsen och verkställande direktören för Folksam ömsesidig livförsäkring organisationsnummer 502006-1585 avger härmed årsredovisning för 2004, företagets 91:a verksamhetsår. Koncernstruktur Folksam Liv är moderföretag i en koncern som förutom moderföretaget omfattar de helägda dotterföretagen Folksam Fondförsäkringsaktiebolag (publ), Förenade Liv livförsäkrings aktiebolag * inklusive det helägda dotterföretaget Förenade Liv Gruppförsäkring AB (publ) *, Folksam Service AB, Hotelinvest & CO KB, AB Hotelinvest och Folksam Liv Fastighets AB samt de delägda dotterföretagen KPA AB-koncernen * (60 procent) och Folksam LO Fondförsäkringsaktiebolag (publ) (51 procent) inklusive det helägda dotterföretaget Folksam LO Fond AB (publ). En redovisning av dotterföretag och intresseföretag lämnas i noterna 13–14 till balansräkningen. Till ny verkställande direktör utsågs från och med 2004-09-01 Anders Sundström. Verksamhet * Ej vinstutdelande livbolag konsolideras ej i resultat- och balansräkning men räknas med i övriga sammanhang när det gäller till exempel marknadsandelar. Folksam Liv bedriver liv- och pensionsförsäkringsverksamhet med inriktning på den svenska marknaden. Bolaget tillhandahåller tjänstepensioner, privat pensionssparande, kapitalförsäkringar, grupplivförsäkring och annan riskförsäkring. Folksam Liv är ett kundägt företag och har som främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga principer, vilket innebär att överskott som uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna i form av återbäring. Den strategiska inriktningen på tjänstepensionsmarknaden har visat sig vara mycket framgångsrik för Folksam Liv och dess dotterbolag. Arbetet med att bygga vidare på den starka positionen och utnyttja framtida tillväxtmöjligheter är fokuserat med de låga kostnadsnivåerna för verksamheten som utgångspunkt. Ovanstående inriktning kombinerad med en stark marknadsposition på grupplivförsäkringsområdet gör att Folksam Liv ser med tillförsikt på framtiden. Folksam Livs ledstjärna när spararnas kapital ska placeras är att bedriva en ansvarsfull kapitalförvaltning i egen regi och visa vad man kan åstadkomma som en stor institutionell kapitalägare när man arbetar med- vetet med aktiv ägarstyrning och sätter fokus på etik, miljö och jämlikhet. IT-stödet fortsätter att utvecklas och under året har ett nytt utbetalningssystem produktionssatts för fondförsäkringsprodukterna och arbetet fortsätter för att ansluta de traditionella livprodukterna till systemet under de kommande åren. I compliancerapporten som avges till styrelsen och som innehåller en beskrivning av vad som görs inom bolaget för att minimera riskerna för att verksamheten inte följer regler och god sed bedöms dessa risker som låga. Personal För att ge Folksams medarbetare bästa tänkbara förutsättningar för ett gott arbete ska Folksam de närmaste åren genomföra en rad strategiska och konkreta insatser inom personalområdet. Personalstrategin medför att insatserna genomförs målinriktat och därmed ökar möjligheterna till ett positivt affärsresultat för Folksam. En del av strategin innebär att vi arbetar för att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett led i detta är att vidta åtgärder för en snabbare återgång i arbetet efter sjukdom. Detta har bland annat gjorts genom att Folksam på ett strukturerat sätt har kartlagt och effektiviserat den interna rehabiliteringsprocessen. Under 2004 har framtagandet av Folksams Kompetensbank tagit form. Kompetensbanken ska bland annat ge möjlighet till personlig utveckling genom att byta jobb inom Folksam. Dessutom skapas en översikt av Folksams samlade kompetens. På så sätt höjs både individens och Folksams kompetens. Övertygelsen är att satsningen på sikt kommer att ge : – ökat ansvar för den egna utvecklingen hos medarbetarna – ökad motivation och prestation eftersom medarbetarna har jobb som stimulerar dem – ökad frisknärvaro – mindre sårbarhet genom ökad kompetensöverföring – bättre planerad rörlighet och snabbare tillsättning av tjänster – att Folksam blir en attraktivare arbetsplats och i slutändan får branschens nöjdaste kunder. I Folksams personalstrategi som Koncernledningen fattat beslut om finns området kompetens som ett prioriterat arbetsområde Folksam Liv Förvaltningsberättelse under 2004/2005. Ett kompetensprojekt ska analysera och konkretisera den kompetens som betecknas vara den mest affärskritiska för att Folksam ska kunna bevara och utveckla konkurrensförmågan inom försäkrings- och sparandeområdet. Folksam har av det amerikanska affärsmagasinet Fortune utsetts till en av Europas tio bästa arbetsplatser. Utmärkande för de tio är att de lyckats engagera sina medarbetare i både affärsmässighet och socialt medvetande. För Folksams del lyfter man fram det sociala och miljömässiga ansvarstagandet som företaget arbetat med långt före det blev i ropet. Folksam är det enda svenska bolaget som finns med på den årliga listan över arbetsplatser som är bra att arbeta i. Listan togs fram genom granskningar och intervjuer bland ett tusental europeiska bolag. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda. Syftet med dessa handlingar är att skapa ett effektivt styrelsearbete genom att bland annat bestämma när under året olika viktiga frågor ska behandlas. Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes, men styrelseledamöterna har mellan de ordinarie mötena via e-post informerats i brådskande ärenden. Styrelsen har fått föredragningar av bolagets externa revisor. Varje kvartal har styrelsen behandlat bokslut och prognoser. I enlighet med den strategiska agendan har styrelsen under året också behandlat bland annat följande frågor: IT-strategin, den så kallade compliancerapporten, produktivitet och driftkostnadsstruktur, följt upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader, riskhantering, återförsäkringsprogrammet, personalstrategin, instruktioner och policydokument. Under hösten genomförde styrelsen en så kallad styrelseutvärdering under vilken dess arbetsformer belystes. Under detta arbete framkom ett antal förbättringsförslag vilka nu förverkligats. Styrelsen har – tillsammans med styrelsen i Folksam Sak tillsatt ett Ersättningsutskott vilket ska delta vid fastställandet av vd:s och övriga koncernledningsledamöters anställningsvillkor. Vid sidan av Ersättningsutskottet har styrelsen inom sig ytterligare ett organ, Revisionskommittén. 15 16 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr KONCERNEN 2004 2003 2002 2001 2000 6 893 RESULTAT Premieinkomst för egen räkning 7 829 7 585 7 435 7 752 Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen 4 742 4 779 – 3 855 – 2 971 – 701 Försäkringsersättningar, netto – 4 356 – 4 058 – 4 056 – 3 317 – 3 138 Förändring i livförsäkringsavsättningar – 4 696 – 5 029 – 3 408 – 5 823 – 5 006 – 765 – 778 – 824 – 745 – 817 – 22 – 25 – 29 – 23 – 12 2 732 2 474 – 4 737 – 5 127 –2 781 110 14 – 77 151 70 – – –2 0 1 2 842 2 488 – 4 816 – 4 976 – 2 710 Driftskostnader i försäkringsrörelsen Återbäring och rabatter, netto Försäkringsrörelsens tekniska resultat Återstående kapitalavkastning Övrigt Årets resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde 65 978 59 876 53 971 57 537 59 213 Försäkringstekniska avsättningar 57 292 52 393 47 433 44 204 38 531 9 714 8 105 7 005 13 148 19 271 28 18 26 54 238 225 169 126 201 151 11 20 23 28 26 9 978 8 312 7 180 13 422 19 591 Direktavkastning, procent 4,2 4,6 4,3 3,2 3,2 Totalavkastning, procent 7,5 7,2 – 2,4 – 4,3 – 1,0 127 110 97 173 284 Förvaltningskostnadsprocent Direktavkastning procent Totalavkastning procent Kollektiv konsolideringsnivå procent Konsolideringskapital Beskattat eget kapital Uppskjuten skatteskuld Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Totalt konsolideringskapital NYCKELTAL Resultat av kapitalförvaltningen Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, procent EJ KONSOLIDERADE DOTTERBOLAG Förenade Liv Gruppförsäkring AB 3,1 2,9 8,7 – Förenade Liv Livförsäkring AB 0,4 4,0 7,8 108 KPA Livförsäkring AB 1,3 3,9 6,1 131 KPA Pensionsförsäkring AB 1,0 4,0 6,4 100 KPA Fondförsäkrings AB 0,4 2,4 6,7 – – – – – KPA Pension AB *) * tillhandahåller administrativa tjänster och produkter för arbetsgivarnas pensionsåtaganden. Folksam Liv Förvaltningsberättelse 17 Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr MODERFÖRETAGET 2004 2003 2002 2001 2000 RESULTAT Premieinkomst för egen räkning 5 231 5 037 4 860 4 992 5 169 Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen 3 733 3 466 – 1 172 – 2 341 – 410 – – – 17 8 Försäkringsersättningar, netto – 3 985 – 3 788 – 3 796 – 3 142 – 3 002 Förändring i livförsäkringsavsättningar – 1 594 – 1 528 – 3 770 – 3 937 – 3 764 – 698 – 641 – 637 – 589 – 623 – 22 – 25 – 29 – 23 – 12 2 665 2 521 – 4 544 – 5 023 – 2 634 – – – – – 2 665 2 521 – 4 544 – 5 023 – 2 634 Övriga tekniska intäkter f e r Driftskostnader i försäkringsrörelsen Återbäring och rabatter, netto Försäkringsrörelsens tekniska resultat Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde 53 574 50 814 48 297 51 237 53 842 Försäkringstekniska avsättningar 44 249 42 455 41 003 37 422 33 639 10 058 8 515 7 313 13 153 19 262 3 43 67 97 187 19 – – 8 157 225 169 126 201 151 11 20 23 28 25 236 189 149 229 176 10 316 8 747 7 529 13 487 19 782 3 337 1 902 – 4 440 – 2 613 1 926 10 316 8 747 7 529 13 487 19 779 1 621 Konsolideringskapital Eget kapital Obeskattade reserver Uppskjuten skatteskuld Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Summa totala övervärden Totalt konsolideringskapital Kollektivt konsolideringskapital Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal 2 194 2 103 1 997 1 801 Kapitalbas för försäkringsgruppen 9 567 7 827 6 376 12 393 Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgruppen 3 432 3 188 2 902 2 616 Förvaltningskostnadsprocent 1,4 1,4 1,3 1,2 Anskaffningskostnadsprocent 4,2 4,4 4,5 4,4 5,7 Administrationskostnadsprocent för sparprodukter 0,6 0,6 0,5 0,5 0,5 Administrationskostnadsprocent för riskprodukter 7,4 6,4 8,3 9,4 9,3 Direktavkastning, procent 4,2 4,6 4,3 3,2 2,8 Totalavkastning, procent 7,5 7,2 – 2,4 – 4,3 – 1,0 NYCKELTAL Livförsäkringsrörelsen 1,2 Resultat av kapitalförvaltningen Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, procent Kollektiv konsolideringsnivå, procent 197 174 155 270 383 107,0 104,1 91,2 94,8 104,1 Redovisad kapitalavkastningsprocent för koncern och moderföretag är beräknad efter försäkringsbranschens gemensamma kapitalavkastningsmått för totala tillgångar. Särskilda redogörelser för tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper, för antal anställda och löner lämnas i anslutning till årsredovisningens noter. 18 Folksam Liv Förvaltningsberättelse Resultat och marknad Premieinkomsten för egen räkning i moderbolaget Folksam Liv ökade till 5 231 (5 037) miljoner kronor. Folksam Livkoncernen (inklusive ej konsoliderade dotterföretag) förbättrade sin marknadsposition under 2004 och marknadsandelen uppgick till 16,0 (15,1) procent mätt i total premieinkomst enligt Försäkringsförbundets statistik. Folksam har nu befäst positionen som det näst största livbolaget i Sverige. Folksam Livkoncernen ökade sin marknadsandel till 8,9 (8,7) procent avseende premien för nytecknade försäkringar. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt förbättrades till 2 665 (2 521) miljoner kronor. Resultatförbättringen beror främst på ökad premieinkomst och ökad kapitalavkastning. Åtgärderna som vidtogs under 2003 för att säkerställa att grupplivförsäkring och annan riskförsäkring har en premienivå och villkor som motsvarar den underliggande risknivån medförde att dessa grenar uppvisade ett positivt resultat under 2004. Driftskostnaderna i försäkringsrörelsen ökade till 698 (641) miljoner kronor och förvaltningskostnadsprocenten uppgick till 1,4 (1,4) procent. För att säkerställa ökad effektivitet när det gäller driftskostnaderna har ett arbete inriktat på förbättrad distributionskraft påbörjats med målsättningen att de första effekterna ska få genomslag under 2005. Finansinspektionen beslutade den 15 november 2004 om sänkningar av den högsta diskonteringsräntan som får användas vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar. Den ändrade föreskriften träder ikraft den 1 mars 2005. Livförsäkringsavsättningarna i Folksam Liv hade inte påverkats om denna föreskrift gällt per den 31 december 2004. Den kollektiva konsolideringen uppgick för Folksam Liv vid årets slut till 107,0 (104,1) procent. Återbäringsräntan har under 2004 varit 4,0 procent. Tillsammans med dotterbolaget Förenade Liv livförsäkring, som hade ett snitt för återbäringsräntan på 4,7 procent under 2004, hade Folksam Liv den högsta nivån i branschen. Kapitalförvaltning Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 7,9 procent 2004. När övriga tillgångar inkluderas, däribland annat innehav i koncernföretag, blir avkastningen istället 7,5 procent. En stark utveckling för svenska aktier och fallande obligationsräntor förklarar den goda avkastningen. Den strategiska placeringsinriktningen fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen under 2004. Aktier och alternativa placeringar utgjorde tillsammans 25 procent av normalportföljen vid årets slut. Ökningen under året, 3 procentenheter, skedde på bekostnad av räntebärande placeringar. I syfte att skapa meravkastning har styrelsen givit Folksam Kapitalförvaltning visst utrymme att utnyttja rådande marknadstro och avvika från normalportföljen. Under Kapitalavkastningstabell Mkr Moderföretaget MarknadsPlaceringsslag 1) värde -03 Marknads- Andel Netto Direkt värde -04 i procent placering avkastning Dir.avk. Värde Total procent 1) förändring avkastning Tot.avk. Snitt avk. procent 1) 2000-04 % Räntebär. exkl.lån 33 838,7 Direktlån 49,2 Aktier 9 726,6 Alternativa plac. 60,0 Fastigheter 3 958,1 Upplåning för placeringar – 274,1 34 366,3 37,3 12 142,6 341,9 3 799,1 – 252,0 67,8% 0,1% 24,0% 0,7% 7,5% – 238,5 – 11,9 1 473,2 311,6 – 94,9 0,0 1 602,0 2,0 251,7 0,0 226,6 – 6,5 4,9% 5,0% 2,4% 0,0% 6,0% 766,2 0,1 942,8 – 29,7 – 64,0 22,1 2 368,2 2,0 1 194,4 – 29,7 162,6 15,6 7,3% 5,2% 11,2% – 14,6% 4,3% 7,1% 3,1% – 5,8% Summa placeringstillgångar Övrigt Totalt 50 435,3 4 063,0 54 498,3 100,0% 1 439,4 245,0 1 684,5 2 075,8 77,3 2 153,0 4,4% 1 637,4 23,2 1 660,6 3 713,2 100,4 3 813,7 7,9% 2,6% 7,5% 1,5% 47 358,4 3 794,8 51 153,2 4,2% Avkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen. Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd. 5,5% 1,4% Folksam Liv Förvaltningsberättelse 2004 har dessa avvikelser påverkat avkastningen negativt med 0,2 procentenhet. Den sämre avkastningen förklaras dels av en ofördelaktig fördelning mellan aktier och räntebärande placeringar, dels av att portföljen mot slutet av året var positionerad för stigande räntor. Därav följer att ränteportföljens avkastning på 7,3 procent var 0,1 procentenhet svagare än jämförelseindex. Aktieportföljens avkastning på 11,2 procent överträffade däremot jämförelseindex avkastning med 0,2 procentenhet. Den främst bidragande orsaken till den positiva avvikelsen var ett gynnsamt värdepappersval. Fastighetsportföljen har genererat en avkastning som trots den amerikanska dollarns utveckling uppgår till 4,3 procent. I lokala valutor är avkastningen att betrakta som konkurrenskraftig. Under året har ett avtal träffats om försäljning av den fastighet i Chicago som bolaget äger till hälften. Tillträdet kommer emellertid att äga rum i januari 2006. Dotterföretag Förenade Liv livförsäkrings AB:s resultat för 2004 uppgick till 345 (344) miljoner kronor. Premieinkomsten uppgick till 266 (276) miljoner kronor. Förenade Liv livförsäkringsaktiebolags dotterföretag Förenade Liv Gruppförsäkring AB visade på en mycket positiv resultatutveckling och resultatet uppgick till 115 (23) miljoner kronor. Premieinkomsten ökade till 688 (666) miljoner kronor. Det positiva resultatet är främst hänförligt till den nya verksamhetsgrenen olyckfallsförsäkring samt till verksamhetsgrenen grupplivföräkring. KPA-koncernen som ägs till 60 procent av Folksam Liv blev av tidningen Affärsvärlden för andra året i rad utsedd till årets liv- och fondförsäkringsbolag. Framgångsfaktorerna är tät kundkontakt, hög kvalitet, god service och anpassat tjänsteutbud, vilket möjliggörs genom medarbetarnas gedigna kunnande. Det största dotterbolaget inom KPA är KPA Pensionsförsäkring AB (publ) som med sin premieinkomst på 5 583 (4 514) har blivit det största försäkringsbolaget i Folksam Livkoncernen mätt i premieinkomst. IFRS (International Financial Reporting Standards) Folksam har beslutat att börja tillämpa IFRS i koncernredovisningen från och med 1 januari 2007. För juridiska enheter kommer också en laganpassad IFRS att behöva tillämpas senast 1 januari 2007 i och med att Finansinspektionen skrivit nya anvisningar baserat på den nya årsredovisningslag för försäkringsbolag, ÅRFL, som riksdagen antog i början av december 2004. Den nya årsredovisningslagen möjliggör en harmonisering av redovisningsreglerna i Sverige med IFRS-standarderna. Innan regelverken kan harmonieras fullt ut behöver till exempel skattelagstiftningen i Sverige förändras. Införandet av IFRS är mycket mer än en redovisningsteknisk fråga. IFRS och förändringarna i ÅRFL berör grunden för hur bolagen mäter, styr och följer upp sin verksamhet och kan få genomgripande effekt på hur företag gör affärer. Det bör framhållas att förändringarna projektet, som startade under hösten 2004, ska genomföra är omfattande och komplicerade. Väsentliga händelser Tsunamikatastrofen i Sydostasien i slutet av året beräknas kosta cirka 110 miljoner kronor brutto i ökade skadekostnader för Folksamgruppen och cirka 4 miljoner kronor netto efter återförsäkring. Händelser efter den 31 december 2004 Brummer & Partner lanserar fondförsäkring och anlitar Folksam Fondförsäkring som försäkringsgivare. Tack vare slopade mellanhänder och låga avgifter blir det mer pengar till sparande. Brummer & Partner är en erfaren och framgångsrik kapitalförvaltare och svensk pionjär inom området hedgefonder. En ökad volym av nya försäkringsavtal gynnar också Folksams befintliga kunder. Framtida utveckling Livförsäkringsbolagen har nu i allt väsentligt återhämtat sig efter den djupa och långvariga nedgången på de finansiella marknaderna och en ökad efterfrågan på livförsäkringsprodukter är tydlig. Försäljningen av kapitalförsäkringar har uppvisat en kraftig minskning efter lagändringar som innebar att arvs- och gåvobeskattningen slopades. Denna volymnedgång kommer dock sannolikt att uppvägas av en stark efterfrågan på den nya försäkringstyp som möjliggjordes genom lagstiftning i december 2004, nämligen den så kallade Kapitalpensionen. Under 2005 kommer Folksam att tillhandahålla den nya produkten både som traditionell livförsäkring och som fondförsäkring. För det privata pensionssparan- 19 20 Folksam Liv Förvaltningsberättelse det kommer Folksam också att vidareutveckla produkten Medlemspension för medlemmar i LO- och TCO-förbund. På tjänstepensionsmarknaden har Folksam fortsatta volymökningar för kollektivavtalsgrundade pensioner. Folksam deltar framgångsrikt på samtliga avtalsområden. Vi tror också på en fortsatt god tillväxt inom marknaden för individuella tjänstepensioner för, främst mindre, ägarledda företag. Folksam kommer att se över och förbättra produktutbudet och distributionen för denna marknad. Med låga avgifter, god konsolidering och en hög återbäringsränta är förutsättningarna för fortsatt framgång på tjänstepensionsmarknaden mycket goda. Känslighetsanalys För att underlätta bedömningen av olika faktorers påverkan på resultat och kollektiv konsolideringsgrad lämnas följande känslighetsanalys: Kapitalförvaltning: Aktier, ned 10 procent Fastigheter, ned 10 procent Kronan stärks/försvagas 10 procent Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer) Räntan upp 1 procentenhet (realobligationer) Resultatpåverkan, miljoner kronor Kollektiv konsolideringsgrad, förändring i procentenheter – 1 234 – 353 – 818 – 1 151 – 134 – 2,4 – 0,7 – 1,5 – 2,3 – 0,3 Påverkan totalavkastning, förändring i procentenheter Aktier, ned 10 procent Fastigheter, ned 10 procent Kronan stärks/försvagas 10 procent Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer) Räntan upp 1 procentenhet (realobligationer) Livförsäkringsavsättningar: Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer) 1) 1) – 2,5 – 0,8 – 1,7 – 2,5 – 0,3 Resultatpåverkan, miljoner kronor Livförsäkringsavsättningar, miljoner kronor 3 318 – 3 318 Vid en ränteuppgång med 1 procentenhet antas kalkylräntan vid beräkning av livförsäkringsavsättningar öka med 0,6 procentenhet. Förslag till vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår stämman att årets resultat, jämte årets omföring till fonden för orealiserade vinster det vill säga behandlas på följande sätt: till konsolideringsfonden avsätts 2 324 783 884,11 kronor –1 741 943 855 kronor, 582 840 029,11 kronor, 582 840 029,11 kronor Folksam Liv Resultaträkning Koncernen 21 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 7 843 7 598 5 244 5 050 – 14 – 13 – 13 – 13 7 829 7 585 5 231 5 037 Not 2 2 748 3 185 2 485 2 928 776 1 118 0 0 Not 3 1 829 2 851 1 829 2 851 – 4 196 – 3 844 – 3 827 – 3 578 5 4 5 4 – 207 – 221 – 202 – 217 42 3 39 3 – 1 589 – 1 527 – 1 589 – 1 527 – 3 107 – 3 502 –5 –1 – 22 – 25 – 22 – 25 Mkr TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Premieinkomst Not 1 Premier för avgiven återförsäkring Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Värdeökning på övriga placeringstillgångar Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Not 4 Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättningar Not 5 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Not 6 – 765 – 778 – 698 – 641 Kapitalavkastning, kostnader Not 7 – 566 – 1 665 – 581 – 1 656 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Not 8 – – 657 – – 657 35 11 – – Kapitalavkastning överförd till finansrörelsen – 80 – 64 – – Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 732 2 474 2 665 2 521 2 732 2 474 2 665 2 521 35 53 – – 6 38 – – Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag ICKE-TEKNISK REDOVISNING Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd från livförsäkringsrörelsen Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Not 9 Resultat före skatt Skatt på årets resultat Minoritetens andel av årets resultat ÅRETS RESULTAT Not 10 80 64 – – – 11 – 138 – – 0 –3 – – 2 842 2 488 2 665 2 521 – – 40 24 2 842 2 488 2 705 2 545 – 460 – 454 – 380 – 393 –6 – 11 – – 2 376 2 023 2 325 2 152 22 Folksam Liv Resultatanalys Individuell försäkring Koncernen Mkr Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Total Livförsäkring Fondlivförsäkring Ouppsägbar sjuk- & olycksfallsförsäkring samt PB 7 843 2 290 754 106 – 14 –3 – –3 7 829 2 287 754 103 Kapitalavkastning, intäkter 2 748 2 111 124 47 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 2 605 1 570 291 35 – 4 196 – 1 695 – 359 – 114 5 3 – 1 – 207 –9 –1 – 17 42 2 – 1 – 4 696 – 1 131 – 684 0 – 22 – – – Driftskostnader – 765 – 415 – 87 – 31 Kapitalavkastning, kostnader – 566 – 486 – – 11 – 80 – – 44 – 35 30 – 1 2 732 2 267 –6 15 186 4 – 58 41 217 36 989 – 9 132 56 1 7 1 904 19 11 147 824 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Återbäring och rabatter f e r Skattekostnadsavgifter Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador Avsättning för ej fastställda skador Avsättning för sjukräntor 899 – – Skadebehandlingsreserv 102 0 – 48 Summa avsättning oreglerade skador 3 037 75 12 1 026 Avsättning för återbäring och rabatter 23 – – 0 13 015 – 5 050 0 Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring Fondförsäkringsåtaganden Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Konsolideringsfond 1 – – 0 77 2 15 20 6 604 6 286 – 1 Folksam Liv Resultatanalys Koncernen Mkr Premieinkomst före avgiven återförsäkring Grupp- & tjänstepensionsförsäkring Gruppförsäkring Ouppsägbar Grupplivsjuk- & & tjänsteolycksfallsgrupplivförsäkring försäkring samt PB 23 Mottagen återförsäkring 2 283 2 408 1 1 – –8 – 0 2 283 2 400 1 1 Kapitalavkastning, intäkter 355 108 2 1 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 627 80 1 1 – 77 – 1 947 –6 2 – 1 – 0 Före avgiven återförsäkring – – 181 5 –4 Återförsäkrares andel – 39 – 0 1 Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning oreglerade skador Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r – 2 883 1 – Återbäring och rabatter f e r – 19 –3 – – Driftskostnader – 59 – 173 0 – Kapitalavkastning, kostnader – 44 – 25 0 0 Skattekostnadsavgifter – 36 – – – 2 2 – – 149 302 3 2 – 123 1 – 4 148 71 – – Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador – 68 0 – Avsättning för ej fastställda skador – 1 725 2 – Avsättning för sjukräntor – 28 26 21 Skadebehandlingsreserv – 53 1 – Summa avsättning oreglerade skador – 1 874 29 21 Avsättning för återbäring och rabatter – 23 – – 7 965 – – – Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring Fondförsäkringsåtaganden Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning – 1 – – Avsättning för oreglerade skador – 39 – 1 Konsolideringsfond – 317 – – 24 Folksam Liv Resultatanalys Individuell försäkring Moderföretaget Mkr Premieinkomst före avgiven återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Total Livförsäkring Fondlivförsäkring Ouppsägbar sjuk- & olycksfallsförsäkring samt PB 5 244 2 290 5 100 – 13 –3 – –2 5 231 2 287 5 98 Kapitalavkastning, intäkter 2 485 2 134 0 47 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 1 829 1 570 – 35 – 3 827 – 1 695 – – 112 5 3 – 1 – 202 –9 – – 13 39 2 – –2 – 1 594 – 1 131 –5 0 – 22 – – – – 698 – 451 –1 – 33 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Återbäring och rabatter f e r Driftskostnader Kapitalavkastning, kostnader – 581 – 499 – – 11 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2 665 2 211 –1 10 185 4 – 57 41 217 36 989 – 9 Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador Avsättning för ej fastställda skador 129 56 – 5 1 893 19 – 147 803 Avsättning för sjukräntor 878 – – Skadebehandlingsreserv 102 0 – 48 Summa avsättning oreglerade skador 3 002 75 – 1 003 Avsättning för återbäring och rabatter 23 – – – 7 – 7 – Försäkringstekniska avsättningar för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk, före avgiven återförsäkring Fondförsäkringsåtaganden Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador Konsolideringsfond 1 – – – 62 2 – 20 6 604 6 286 – 1 Folksam Liv Resultatanalys Moderföretaget Mkr Premieinkomst före avgiven återförsäkring Grupp- & tjänstepensionsförsäkring Gruppförsäkring Ouppsägbar Grupplivsjuk- & & tjänsteolycksfallsgrupplivförsäkring försäkring samt PB 25 Mottagen återförsäkring 432 2 408 1 8 – –8 – – 432 2 400 1 8 Kapitalavkastning, intäkter 192 109 2 1 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 142 80 1 1 – 65 – 1 947 –6 –2 – 1 – 0 Före avgiven återförsäkring – – 181 5 –4 Återförsäkrares andel – 39 – 0 – 459 1 – – Återbäring och rabatter f e r – 19 –3 – – Driftskostnader – 25 – 188 0 – Kapitalavkastning, kostnader – 45 – 26 0 0 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 153 285 3 4 – 123 1 – 4 148 71 – – Premier för avgiven återförsäkring Premier för egen räkning Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i avsättning för oreglerade skador Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Livförsäkringsavsättningar Avsättning för oreglerade skador Avsättning för fastställda skador – 68 0 – Avsättning för ej fastställda skador – 1 725 2 – Avsättning för sjukräntor – 28 26 21 Skadebehandlingsreserv – 53 1 – Summa avsättning oreglerade skador – 1 874 29 21 Avsättning för återbäring och rabatter – 23 – – Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning – 1 – – Avsättning för oreglerade skador – 39 – 1 Konsolideringsfond – 317 – – 26 Folksam Liv Balansräkning TILLGÅNGAR Mkr Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 57 5 – – 57 5 – – Not 12 2 972 3 061 2 601 2 695 Aktier och andelar i koncernföretag Not 13 1 489 1 519 3 525 3 654 Aktier och andelar i intresseföretag Not 14 614 663 0 0 2 103 2 182 3 525 3 654 Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Not 11 Placeringstillgångar Byggnader och mark Placeringar i koncern- och intresseföretag Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Not 15 12 615 9 907 12 482 9 777 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 16 32 506 32 247 32 202 31 958 Lån med säkerhet i fast egendom Not 17 10 21 10 21 Övriga lån Not 18 54 26 54 26 Derivat Not 19 18 174 18 174 Övriga finansiella placeringstillgångar Not 20 2 449 2 329 2 439 2 319 47 652 44 704 47 205 44 275 52 727 49 947 53 331 50 624 13 015 9 908 7 1 Summa placeringstillgångar Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning Avsättning för oreglerade skador 1 1 1 1 77 36 62 23 78 37 63 24 Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Not 21 Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Not 22 39 17 39 17 8 17 14 17 1 548 207 1 446 92 1 595 241 1 499 126 Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank 11 15 1 1 1 797 1 573 1 366 1 189 1 808 1 588 1 367 1 190 669 813 669 813 271 313 36 46 37 48 25 36 977 1 174 730 895 70 257 62 900 56 997 52 860 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Not 23 Folksam Liv Balansräkning EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Mkr Eget kapital Koncernen 2004 2003 27 Moderföretaget 2004 2003 Not 24 Eget kapitalandel i obeskattade reserver Konsolideringsfond 4 31 – – 6 604 4 632 6 604 4 632 Andra fonder Reservfond Fond för orealiserade vinster Not 25 Kapitalandelsfond Övriga medel 0 0 – – 2 880 1 136 2 871 1 129 – – – – – 1 742 602 – 1 742 602 Balanserad vinst eller förlust – 408 – 319 – – Årets resultat 2 376 2 023 2 325 2 152 9 714 8 105 10 058 8 515 184 180 – – – – 3 43 Minoritetsintressen Obeskattade reserver Periodiseringsfond Försäkringsteknisk avsättning (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättning Not 26 41 217 39 631 41 217 39 631 Avsättning för oreglerade skador Not 27 3 037 2 829 3 002 2 800 Avsättning för återbäring och rabatter Not 28 23 24 23 24 44 277 42 484 44 242 42 455 13 015 9 908 7 1 31 22 19 – 1 2 1 2 16 17 16 17 0 6 0 1 903 908 903 908 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk (före avgiven återförsäkring) Fondförsäkringsåtaganden Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter Not 29 Depåer från återförsäkrare Skulder Skulder avseende direkt försäkring Not 30 Skulder avseende återförsäkring Obligationslån Derivat Not 19 84 22 84 22 Övriga skulder Not 31 1 618 840 1 281 529 2 621 1 793 2 284 1 477 414 406 383 367 70 257 62 900 56 997 52 860 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 32 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER STÄLLDA PANTER Not 33 60 615 55 345 47 607 45 438 ANSVARSFÖRBINDELSER Not 34 – – 1 2 ÅTAGANDEN Not 35 398 463 80 117 28 Folksam Liv Noter (Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 38-43) Mkr Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 Inbetalda och tillgodoförda premier Premier från tilldelad återbäring Premieskatt 7 863 2 – 22 7 348 280 – 30 5 264 2 – 22 4 800 280 – 30 7 843 7 598 5 244 5 050 3 141 4 700 3 139 4 459 2 386 2 849 2 289 2 754 7 088 754 6 820 778 4 593 642 4 502 541 4 728 503 4 552 490 4 725 503 4 552 490 2 611 2 555 5 1 2004 2003 2004 2003 Driftsöverskott från byggnader och mark Hyresintäkter Driftskostnader 240 – 99 254 – 104 240 – 99 254 – 104 Driftsöverskott 141 150 141 150 Erhållna utdelningar Ränteintäkter med mera Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter Återförda nedskrivningar Aktier och andelar Realisationsvinst netto Byggnader och mark Aktier och andelar Räntebärande värdepapper 543 493 278 236 1 487 97 1 686 81 1 487 97 1 685 82 6 – 8 – 28 75 371 26 749 28 75 371 26 – 749 2 748 3 185 2 485 2 928 Förfallotidpunkt <1 år 1-5 år >5 år 195 485 11 172 225 1 165 438 11 142 147 1 Summa 691 398 614 290 Totala leasingavgifter under perioden varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter 216 180 36 228 188 40 185 150 35 199 160 39 Not 3. Värdeökningar på övriga placeringstillgångar 2004 2003 2004 2003 Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 1 206 614 – 2 851 – 9 1 206 614 – 2 851 – 1 829 2 851 1 829 2 851 2004 2003 2004 2003 – 3 689 – 464 – 43 5 – 3 439 – 359 – 47 5 – 3 548 – 238 – 41 5 – 3 354 – 178 – 45 4 – 4 191 – 3 840 – 3 822 – 3 574 Premieinkomst för direkt livförsäkring Premier för individuell livförsäkring Gruppförsäkringspremier Premieinkomst för direkt livförsäkring Periodiska premier Engångspremier Premieinkomst för direkt livförsäkring Premier för återbäringsberättigade avtal Premier för ej återbäringsberättigade avtal Premier för livförsäkringsavtal för vilka försäkringstagaren bär risk Not 2. Kapitalavkastning, intäkter Koncernen Operationella leasingavtal (leasegivare) Operationell leasing där företaget är leasegivare avser intäkter för lokaler. Totala framtida minimileaseavgifter Not 4. Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Annullationer och återköp Skadebehandlingskostnader Återförsäkrares andel Folksam Liv Noter Mkr Not 5. Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f e r Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel 1) Koncernen 29 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 – 1 589 0 – 1 527 0 – 1 589 0 – 1 527 0 – 1 589 – 1 527 – 1 589 – 1 527 Not 6. Driftskostnader 2004 2003 2004 2003 Anskaffningskostnader 1) Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring – 254 – 42 – 470 1 – 241 – 51 – 487 1 – 209 – 10 – 480 1 – 198 – 25 – 419 1 – 765 – 778 – 698 – 641 Varav provisioner i direktförsäkring – 49 – 47 – 39 – 35 Företagets totala driftskostnader Personalkostnader med mera Lokalkostnader med mera Avskrivningar med mera Övrigt – 425 – 69 0 – 404 – 476 – 67 0 – 385 – 482 – 69 0 – 279 – 472 – 67 0 – 251 – 898 – 928 – 829 – 789 Förfallotidpunkt <1 år 1-5 år >5 år – 60 – 208 – 202 – 47 – 97 – 224 – 32 – 118 – – 20 –3 – Summa – 470 – 368 – 150 – 23 – 95 – 55 –9 – 67 – 58 –9 – 36 – 28 –8 – 35 – 26 –9 –4 0 –2 0 –3 0 –2 0 –1 0 0 – –1 0 0 – 0 0 0 0 – – – – 0 – 0 – 2004 2003 2004 2003 – 90 – 103 – 90 – 103 – 0 – 36 – 343 – 0 – 44 – 705 – 0 – 35 – 343 0 0 – 44 – 705 – 30 – 63 – 109 – 64 – –4 – 63 – 746 –4 – – –4 – – 736 –4 – – 566 – 1 665 – 581 – 1 656 Operationella leasingavtal (leasetagare) Operationell leasing där företaget är leasetagare avser i huvudsak kostnader för lokaler. Totala framtida minimileaseavgifter Totala leasingavgifter under perioden varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter Arvode och kostnadsersättning till revisorer KPMG Revisionsuppdrag Andra uppdrag Öhrlings Price Waterhouse Coopers Revisionsuppdrag Andra uppdrag Ernst & Young Revisionsuppdrag Andra uppdrag BDO Feinstein Revisionsuppdrag Not 7. Kapitalavkastning, kostnader Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader med mera Koncernföretag Fastighetslån Övriga räntekostnader Valutakursförluster Av- och nedskrivningar Aktier och andelar Realisationsförlust netto Aktier och andelar Övriga finansiella kostnader Resultatandelar intressebolag 30 Folksam Liv Noter Mkr Not 8. Värdeminskning på övriga placeringstillgångar Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 – – – 85 – 572 – – – 85 – 572 – – 657 – – 657 2004 2003 2004 2003 – – 40 24 Not 10. Skatt på årets resultat 2004 2003 2004 2003 Aktuell skatt Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Övriga uppskjutna skatter – 451 – 34 25 – 464 14 –4 – 361 – 34 15 – 393 13 – 13 – 460 – 454 – 380 – 393 – 441 – 457 – 361 – 393 – 10 0 –7 0 – – – – – 10 –7 – – – 451 – 464 – 361 – 393 Specifikation av Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper –1 – 21 – 12 2 – 12 –1 – 21 – 12 2 – 11 Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster – 34 14 – 34 13 33 –9 34 –8 – 14 4 6 – – – – – 22 –5 – 19 –5 25 –4 15 – 13 Skatt avseende inkomstskatt Aktuell skatt avseende inkomstskatt Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Övrig uppskjuten skatt – 10 – 34 25 –7 14 –4 0 – 34 15 – 13 – 13 Summa skatt inkomstbeskattad verksamhet – 19 3 – 19 – 2 842 – 2 431 2 488 – 2 305 2 705 – 2 360 2 546 – 2 257 411 183 345 289 – 115 12 0 – – 51 – 37 0 7 – 96 –6 0 – – 81 –2 0 – 84 – 84 0 83 – 83 – – 19 3 – 19 – Byggnader och mark Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 9. Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond Specifikation Aktuell skatt Avkastningsskatt Aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt Periodens skattekostnad Justering av skattekostnad hänförlig till tidigare år Summa aktuell skattekostnad avseende inkomstskatt Summa aktuell skattekostnad Specifikation Övrig uppskjuten skatt Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader Uppskjuten skatteintäkt i under året aktiverat underskottsavdrag Uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver Uppskjuten skattekostnad avseende reduktion av uppskjuten skattefordran Summa Övrig uppskjuten skatt Avstämning effektiv skattesats avseende inkomstskatt Resultat före skatt Avgår resultat i avkastningsbeskattad verksamhet Summa resultat i inkomstbeskattad verksamhet Skatt enligt gällande skattesats för koncern/moderföretag (28%) Andra icke avdragsgilla kostnader/ej skattepliktiga intäkter Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser Aktiverade underskottsavdrag Skatteeffekt till följd av utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag Ej aktiverade underskottsavdrag Summa Folksam Liv Noter Mkr Not 11. Immateriella tillgångar Koncernen 31 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 80 6 – 18 – 75 64 80 – – 10 – 65 – 23 – 23 0 –23 23 23 – – – 23 – 57 5 – – Not 12. Byggnader och mark 2004 2003 2004 2003 Bokfört värde egen kontorsfastighet Bokfört värde övriga fastigheter 1 125 1 847 1 090 1 971 1 125 1 476 1 090 1 605 2 972 3 061 2 601 2 695 2 972 2 060 2 013 3 061 2 159 2 347 2 601 1 940 1 763 2 695 2 040 2 079 Anskaffningsvärde Verkligt värde Bokfört värde kr/kvm Ytvakansgrad 041231 Direktavkastning 411 1 529 470 2 131 14 271 16 341 0,0 14,4 4,4 5,6 1 940 2 601 15 923 11,6 5,4 Koncernen 2004 Moderföretaget enligt ovan Kontors- och affärsfastigheter 1 940 120 2 601 371 15 923 23 378 11,6 0,5 5,4 6,0 Summa 2 060 2 972 Stockholm med närförorter Malmö och Göteborg Landsortsstäder Totalt 411 1 506 – 23 – – 411 1 529 Summa 1 917 23 – 1 940 Koncernen 2004 Moderföretaget enligt ovan Kontors- och affärsfastigheter 1 917 120 23 – – – 1 940 120 Summa 2 037 23 – 2 060 Stockholm med närförorter Malmö och Göteborg Landsortsstäder Totalt 470 2 048 – 83 – – 470 2 131 Summa 2 518 83 – 2 601 Koncernen 2004 Moderföretaget enligt ovan Kontors- och affärsfastigheter 2 518 371 83 – – – 2 601 371 2 889 83 – 2 972 Andra immateriella tillgångar Anskaffningsvärde Tillkommande och avgående tillgångar Årets av- och nedskrivningar Ackumulerade avskrivningar Återförda avskrivningar för avgående tillgångar Avskrivning 2004 sker på anskaffningsvärdet med 20 procent. Verkligt värde Anskaffningsvärde Taxeringsvärde 40 procent av den uthyrningsbara ytan används i Folksams verksamhet. Under året har fastigheterna Orgelbyggaren 8 och 10 i Hässleholm samt fastigheten Apoteket 6 i Jönköping avyttrats. Fördelning på fastighetskategori Fastighetskategori Moderföretaget 2004 Flerbostadshus Kontors- och affärsfastigheter Direktavkastningen är beräknad enligt Försäkringsförbundets rekommendationer. Förteckning över fastigheter se sidan 46. Riskexponering En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet innebär en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka 16 procent. Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort Fastighetskategori Moderföretaget 2004 Flerbostadshus Kontors- och affärsfastigheter Fördelning av verkligt värde på geografisk ort Fastighetskategori Moderföretaget 2004 Flerbostadshus Kontors- och affärsfastigheter 32 Folksam Liv Noter Mkr Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag Moderföretaget Förenade Liv livförsäkrings AB Folksam Fondförsäkring AB Folksam Liv Fastighets AB Folksam Service AB Folksam LO Fondförsäkring AB KPA AB Hotelinvest & CO KB AB Hotelinvest Organisationsnummer 516401-8201 516401-8607 556060-2640 556267-0843 516401-6619 556527-7182 916405-5411 556112-9171 Säte Antal Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Kapitalandel i% 100 100 100 100 51 60 100 100 150 000 40 000 71 000 250 000 100 000 300 000 1 000 Eget kapital 2004-12-31 Resultat 2004 Bokfört värde 2004 Bokfört värde 2003 1 295 388 614 26 212 207 79 0 294 0 – 79 4 0 11 23 0 260 695 614 26 204 1 350 376 0 290 695 693 24 204 1 350 398 0 3 525 3 750 3 654 3 823 260 1 229 290 1 229 1 489 1 489 1 519 1 519 Bokfört värde 2004 Bokfört värde 2003 0 0 0 0 0 0 0 614 0 663 614 614 663 663 Bokfört värde Verkligt värde Samtliga aktier är onoterade. Koncernen Förenade Liv livförsäkrings AB KPA Livförsäkring AB 516401-8201 502010-3502 Stockholm Stockholm 150 000 720 100 100 1 295 744 294 136 Bokfört värde Verkligt värde Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag Moderföretaget Fonus-Folksam Utvecklings AB Organisationsnummer 556445-8221 Säte Antal Kapitalandel i% Stockholm 1 250 50 Eget kapital 2004-12-31 Resultat 2004 0 0 Bokfört värde Verkligt värde Koncernen Fonus-Folksam Utvecklings AB Folksam Property Holding BV 556445-8221 Stockholm Amsterdam 1 250 55 400 50 50 0 614 0 – 63 Bokfört värde Verkligt värde Samtliga aktier är onoterade Koncernen Not 15. Aktier och andelar Bokfört värde Anskaffningsvärde Nettoförsäljningsvärde Noterade aktier Onoterade aktier Förteckning över aktieinnehavet se sidorna 47-51. Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupet anskaffningsvärde/Anskaffningsvärde Svenska staten Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter Utländska stater Övriga utländska emittenter varav: noterade onoterade tidsbundna förlagsbevis eviga förlagsbevis Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 12 615 12 726 12 615 12 273 342 9 907 10 923 9 907 9 774 133 12 482 12 593 12 482 12 140 342 9 777 10 790 9 777 9 717 60 2004 2003 2004 2003 8 299 11 804 585 1 774 6 168 2 833 9 071 12 127 553 1 616 5 733 2 724 8 299 11 804 296 1 774 6 168 2 833 9 071 12 127 276 1 616 5 733 2 724 31 463 31 824 31 174 31 547 31 463 – 30 – 31 824 – – – 31 174 – 30 – 31 547 – – – Folksam Liv Noter Koncernen Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper (forts) Bokfört värde/nettoförsäljningsvärde Svenska staten Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter Utländska stater Övriga utländska emittenter varav: noterade onoterade tidsbundna förlagsbevis eviga förlagsbevis 33 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 8 655 12 244 618 1 825 6 247 2 917 9 258 12 274 581 1 670 5 730 2 734 8 655 12 244 314 1 825 6 247 2 917 9 258 12 274 292 1 670 5 730 2 734 32 506 32 247 32 202 31 958 32 506 – 32 – 32 247 – – – 32 202 – 32 – 31 958 – – – Moderföretaget Per 2004-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde) överstiger nominellt belopp 2 119 Mkr. Per 2004-12-31 var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde) underskrider nominellt belopp 12 Mkr. Vid värdering av räntebärande värdepapper till upplupet anskaffningsvärde skulle balansposten redovisas till ett belopp på 31 174 Mkr. Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom 2004 2003 2004 2003 Bokfört värde Anskaffningsvärde Verkligt värde 10 18 10 21 38 21 10 18 10 21 38 21 Not 18. Övriga lån 2004 2003 2004 2003 Övriga reverslån Livförsäkringslån 29 25 0 26 29 25 0 26 Bokfört värde 54 26 54 26 Anskaffningsvärde Verkligt värde 55 54 27 26 55 54 27 26 Verkligt värde 0 18 Bokfört värde 0 18 Nominellt belopp* 115 378 18 18 493 0 0 Verkligt värde 3 81 Bokfört värde 3 81 Nominellt belopp* 188 8 166 84 84 8 354 3 3 Not 19. Derivat Under året har handel skett med ränteterminer och valutaterminer. Syftet med handeln av ränteterminer har varit att justera ränteportföljens duration. Handeln med valutaterminer har skett med syfte att eliminera valutarisken i portföljen. Beskrivning av kreditrisker Kreditrisk för derivat avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina åtaganden i enlighet med avtalen. Kreditrisken för valutaterminer består av de verkliga värdena, detta även med hänsyn tagen till säkerheter. För räntederivat är kreditrisken närmast noll då dessa är standardiserade instrument. Beskrivning av marknadsrisker Med marknadsrisk för derivat avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av ändringar på marknaden av underliggande räntor, aktie- och valutakurser etcetera. Marknadsrisken per den 31 december 2004 består av de verkliga värdena för nämnda derivat. Beskrivning av likviditetsrisker Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan större prispåverkan eller att transaktionen medför stora kostnader. Handel med valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det finns god likviditet i marknaden. Likviditetsrisken för valutaterminerna antas därför vara begränsad och kan likställas med de likviditetsrisker som föreligger för standardiserade instrument. Handel i räntederivat har endast skett i standardiserade kontrakt, vilket begränsar likviditetsrisken. Koncernen och moderföretaget 2004 Derivat med positiva värden eller värde noll (tillgångar) Derivatinstrument upptagna i balansräkningen Ränteterminer med positivt värde Valutaterminer med positivt värde Varav clearat ränteterminer Koncernen och moderföretaget 2004 Derivat med negativa värden inklusive utfärdade optioner (skulder) Derivatinstrument upptagna i balansräkningen Ränteterminer med negativt värde Valutaterminer med negativt värde Varav clearat ränteterminer * Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentets värde bestäms 34 Folksam Liv Noter Mkr Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar 2004 Koncernen 2003 Moderföretaget 2004 2003 Garantikapital Upplupen ränta garantikapital Övrigt 2 000 424 25 2 000 304 25 2 000 424 15 2 000 304 15 Bokfört värde 2 449 2 329 2 439 2 319 Anskaffningsvärde Verkligt värde 2 476 2 460 2 356 2 349 2 466 2 450 2 319 2 339 2004 2003 2004 2003 33 6 11 6 33 6 11 6 39 17 39 17 Not 22. Övriga fordringar 2004 2003 2004 2003 Fordringar på koncernföretag Fordringar på närstående företag Fordran, ej likviderade aktier, andelar och räntebärande Fordringar, kapitalförvaltning Fordringar, fastighetsförvaltning Övrigt 52 82 1 330 7 7 70 46 53 5 11 1 91 8 80 1 330 7 7 14 17 50 5 11 1 8 1 548 207 1 446 92 Not 23. Förutbetalda anskaffningskostnader 2004 2003 2004 2003 Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar 969 – 698 935 – 622 442 – 405 428 – 382 271 313 36 46 Betalning av den upplupna räntan på garantikapitalet följer vinstutdelningsreglerna i försäkringsrörelselagen. Not 21. Fordringar avseende direkt försäkring Försäkringstagare Försäkringsföretag Förutbetalda anskaffningskostnader avskrives enligt en plan baserad på en avskrivningstid om fem år i moderföretaget och fem till tio år i koncernen. Bokfört värde med en avskrivningstid överstigande två räkenskapsår uppgår till 7 Mkr i moderföretaget och 156 Mkr i koncernen. Not 24. Eget kapital Eget kapital andel i obesk. reserv Koncernen, 2004 Ingående balans 2004-01-01 Föregående års vinstdisposition Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital Under räkenskapsåret tilldelad återbäring Omföring från fond för orealiserade vinster Beståndsöverlåtelse Omräkningsdifferens Årets resultat Utgående balans 2004-12-31 Reservfond Fond för orealiserade vinster Kapitalandelsfond Övriga medel Balanserat resultat Årets resultat Totalt Eget kapital 4 632 2 754 – – 793 – 11 – – 0 – – – – – – – 1 136 – – – 1 744 – – – – – – – – – – – 602 – 602 – – – 1 742 – – – – 319 – 129 27 – –2 – 15 – 2 023 – 2 023 – – – – – 2 376 8 105 – – – 793 – 11 15 2 376 6 604 0 2 880 – –1 742 – 408 2 376 9 714 Konsolideringsfond 31 – – 27 – – – – – 4 Konsolideringsfond Fond för orealiserade vinster Övriga medel Årets resultat Totalt Eget kapital Moderföretaget, 2004 Ingående balans 2004-01-01 Föregående års vinstdisposition Under räkenskapsåret tilldelad återbäring Omföring från fond för orealiserade vinster Beståndsöverlåtelse Årets resultat 4 632 2 754 – 793 – 11 – 1 129 – – 1 742 – – 602 – 602 – – 1 742 – – 2 152 – 2 152 – – – 2 325 8 515 – – 793 – 11 2 325 Utgående balans 2004-12-31 6 604 2 871 – 1 742 2 325 10 058 Folksam Liv Noter Koncernen 35 Mkr Not 25. Fond för orealiserade vinster 2004 2003 Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 739 1 126 1 015 725 – 411 738 1 126 1 007 725 – 404 2 880 1 136 2 871 1 129 Not 26. Livförsäkringsavsättning Utgående balans livförsäkringsavsättning LIVFÖRSÄKRINGSAVSÄTTNINGEN INKLUDERAR FÖLJANDE SÄRSKILDA AVSÄTTNINGAR Särskild avsättning för så kallade livsfallsförsäkring Särskild avsättning för lägre framtida ränteantagande Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 2004 2003 41 217 39 631 41 217 39 631 1 895 3 997 1 898 4 115 1 895 3 997 1 898 4 115 5 892 6 013 5 892 6 013 Avsättning för ränteantagande har föranletts av föreskrifter från Finansinspektionen. Viktiga beräkningsantaganden (avseende före detta grundbunden försäkring) RÄNTEANTAGANDEN På nytecknade försäkringar respektive försäkringar med löpande engångspremiebetalning tillämpas för försäkringar tecknade respektive premier inbetalade före 1/1 2004 3,5 % ränta 1/1-30/4 2004 3,25 % ränta efter 30/4 2004 3,0 % ränta För övriga försäkringar tillämpas 3,5 procent ränta. DÖDLIGHETSANTAGANDEN Individuella livförsäkringar tecknade före november 1995: Ett dödlighetsantagande tillämpas som motsvarar aktuell erfarenhet inom Folksam Liv. Individuella livförsäkringar tecknade från och med november 1995 samt tjänstepensioner tecknade från och med 1990: Ett dödlighetsantagande tillämpas som försäkringsbranschen gemensamt tagit fram 1990. DRIFTSKOSTNADSANTAGANDEN För bestånden tillämpas en kostnad som reducerar ränteantagandet, en kostnad som är proportionell mot kapitalvärdet på utbetalningarna en kostnad som är proportionell mot storleken av den försäkrade risken en kostnad som är proportionell mot inbetald premie. För individuella livförsäkringar med löpande engångspremiebetalning samt för tjänstepensioner tillämpas också en kostnad som är proportionell mot inbetald premie. Antagandena bygger på det kostnadsuttag som gällde då försäkringen tecknades, respektive då premie inbetalats på försäkring med löpande engångspremiebetalning. SKATTEKOSTNADSANTAGANDEN För försäkringar som är klassade som pensionsförsäkring tillämpas skattesatsen 15 procent. Skattebelastningen sker genom att 0,45-0,52 procentenheter dras av från den antagna räntan. För försäkringar som är klassade som kapitalförsäkringar tillämpas skattesatsen 30 procent. Skattebelastning sker genom att 0,9-1,05 procentenheter dras av från den antagna räntan. Not 27. Avsättning för oreglerade skador 2004 Koncernen 2003 Moderföretaget 2004 2003 Reserv för fastställda försäkringsersättningar Reserv för icke fastställda försäkringsersättningar Reserv för sjukräntor Skadebehandlingsreserv 132 1 904 899 102 146 1 549 1 086 48 129 1 893 878 102 145 1 539 1 068 48 3 037 2 829 3 002 2 800 2004 2003 2004 2003 23 24 23 24 Not 28. Avsättning för återbäring och rabatter Avsättning för tilldelad återbäring, grupplivförsäkring 36 Folksam Liv Noter Mkr Not 29. Avsättning för skatter Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 14 21 22 12 – 10 14 21 18 12 – 7 Summa Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Uppskjutna skattefordringar och skulder Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Underskottsavdrag Obeskattade reserver 57 22 53 19 6 – 24 0 – 22 14 6 8 2 – 44 28 7 – 23 0 – 18 – 7 10 1 – 37 – Netto uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder Summa avsättningar för skatter – 26 31 0 22 – 34 19 – 19 – 2004 2003 2004 2003 16 17 16 17 2004 2003 2004 2003 – 25 889 704 1 24 0 815 4 1 889 387 1 23 1 505 1 618 840 1 281 529 2004 2003 2004 2003 19 205 105 45 40 46 143 106 42 69 5 205 105 38 30 32 142 106 42 45 414 406 383 367 2004 2003 2004 2003 – 1 – 1 2 621 1 124 10 977 32 101 8 665 2 729 1 068 8 852 31 958 16 813 2 621 1 124 10 977 32 101 8 665 2 729 1 068 8 852 31 958 16 813 Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 80 miljoner kronor i koncernen och i moderföretaget 0 miljoner kronor. Not 30. Skulder avseende direkt försäkring Försäkringstagare Not 31. Övriga skulder Skulder till koncernbolag Skulder till närstående bolag Skulder, ej likviderade räntebärande vp Övriga skulder Not 32. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Semesterskuld samt skuld till RSV Inbetalda ej förfallna premier Premieavisering autogiro Förutbetalda hyror Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 33. Ställda panter Pantbrev ställda för egna skulder Andras panträtt i bolagets egna fastigheter Övriga ställda panter (bokfört värde) För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar: Byggnader och mark Aktier och andelar i koncernföretag Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Lån med säkerhet i fast egendom Upplupna räntor och hyresintäkter Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisken För andras räkning pantsatta tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Likvida medel Totalt ställda panter 13 015 9 908 7 1 60 511 55 344 47 503 45 437 104 0 – – 104 0 – – 60 615 55 345 47 607 45 438 2004 2003 2004 2003 – – 1 2 2004 2003 2004 2003 80 318 117 346 80 – 117 – 398 463 80 117 Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens angivna marginalsäkerhetskrav. Not 34. Ansvarsförbindelser Solidariskt betalningsansvar för skulder i handelsbolag Not 35. Åtagande Redovisade åtagande för avtalat men ännu ej investerat riskkapital Hyresåtagande Folksam Liv Noter 37 Not 36. Upplysningar om närstående Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med närstående bolag inom Folksamgruppen (Folksam livrespektive Folksam sakkoncernen). Samtliga bolag inom Folksamgruppen definieras som närstående på grund av gemensam ledning, gemensamma stödenheter och gemensam lokal marknadsorganisation som stödjer gruppen. Folksamgruppen består av två koncerner, Folksam livkoncernen och Folksam sakkoncernen. Genom att bedriva både liv- och skadeförsäkringsverksamhet inom Folksamgruppen uppnås betydande synergier. Driftskostnader Intressekonflikter Folksamgruppen har väl utvecklade system för att redovisa intäkter och kostnader mellan de olika koncernerna (och även mellan de olika bolagen inom respektive koncern). Syftet är att varken den ena eller andra verksamhetsgrenen eller koncernen gynnas på den andras bekostnad. Styrelserna i Folksamgruppen fastställer verksamhetsplan och budget för respektive bolag inför varje kalenderår. Självkostnadsprincipen Den övergripande utgångspunkten är att åstadkomma en korrekt kostnadsfördelning per bolag/produkt med tillämpning av självkostnadsprincipen. Varje bolag/produkt ska bära de kostnader som är direkt hänförliga till bolaget/produkten (antingen direkt eller indirekt). Inga internvinster/korssubventioner ska uppstå och därigenom ska såväl positiva som negativa avvikelser finnas med i den slutliga självkostnaden. Tillikaanställning Den största delen av driftskostnaderna utgörs av personalrelaterade kostnader. I Folksam (exklusive KPA) tillämpas tillikaanställning vilket innebär att all personal är anställda i alla bolag. I KPA är samtliga anställda tilllikaanställda i samtliga KPA-bolag. Följaktligen tillhör kostnaderna det/de bolag som arbetet utförs åt. Varje anställd är organisatoriskt placerad på ett kostnadsställe. Ett kostnadsställe kan endast tillhöra ett bolag. De anställdas kostnader belastar initialt det kostnadsställe och bolag de tillhör. Dessa kostnader fördelas sedan på de bolag för vilka de arbetat. Det är dock inte frågan om köp och försäljning av tjänster utan fördelning av kostnader. Transaktionsvolymer 2004, Mkr FÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Erhållen ersättning från närstående Folksam Sak Förenade Liv Livförsäkring FOLO Fondförsäkring Folksam Fondförsäkring Folksam Service Folksam Fond Folksam Spar KAPITALFÖRVALTNING Folksam Sak IT Folksam Sak ADMINISTRATIVT STÖD Folksam Sak Förenade Liv Livförsäkring Förenade Liv GAB FOLO Fondförsäkring Folksam Fondförsäkring KPA Folksam Fond TOTALT Erlagd ersättning till närstående 11 12 7 23 0 1 5 – 320 – – – – – – – – 90 – – 192 32 2 1 1 3 1 0 99 – 150 – – – – – – – 752 Förlagslån Dotterbolaget Förenade Liv livförsäkrings AB har år 2002 lämnat ett evigt förlagslån om 100 mkr till sitt dotterbolag Förenade Liv Gruppförsäkring AB. Lånet löper med 5 procent årlig ränta, vilken förfaller till betalning kvartalsvis. Lånet gäller utan fast löptid med en uppsägningstid på fem år. Garantier Inga garantier har ställts ut av Folksam ömsesidig livförsäkring till förmån för annat bolag i Folksam-gruppen. Solidariskt betalningsansvar för handelsbolagets skulder redovisas bland ansvarsförbindelser med 1 mkr. Garantikapital Folksam ömsesidig livförsäkring har placerat ett garantikapital hos Folksam ömsesidig sakförsäkring. Garantikapitalet omfattar 2 mdr, och löper med ränta. Se not 20. Återförsäkring Återförsäkring för bolagen inom Folksamgruppen sker huvudsakligen gentemot extern part. Folksam ömsesidig livförsäkring har mottagit intern återförsäkring genom att Folksam Fondförsäkring AB har återförsäkrat sig hos Folksam ömsesidig livförsäkring med en premievolym uppgående till 8 mkr år 2004. 38 Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper Allmänt Redovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges tillämpliga för ickenoterade försäkringsbolag i FFFS 2003:13. Aktieägartillskott och koncernbidrag redovisas i enlighet med uttalandet från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 7, om koncernbidrag och aktieägartillskott. Koncernredovisning Folksam Liv konsoliderar dotterföretag i vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt innehav på mer än 50 procent av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningen av företaget och äger en andel. Från och med 1 juli 2000 konsolideras inte livförsäkringsaktiebolag. Hela överskottet i livförsäkringsaktiebolagen tillfaller försäkringstagarna i form av återbäring och kan således inte disponeras av moderföretaget. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag beaktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. RR1:00 innebär att samtliga obeskattade reserver i koncernen samt avsättningar till dessa elimineras. Dotterföretagen redovisas enligt samma principer som moderföretaget det vill säga att tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se placeringstillgångar). redovisas i resultaträkningen under posterna ”Kapitalavkastning intäkt/kostnad” och ”Skatt på årets resultat”. Redovisade vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för ägarkoncernen och därför sker en omföring från fria reserver till en bunden kapitalandelsfond. Intresseföretagen redovisas efter samma principer som moderföretaget det vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se placeringstillgångar). Resultaträkning Intäktsredovisning och periodisering Inom liv- och fondförsäkring används kontantprincipen vid redovisning av premieinkomst, under förutsättning att bolaget iklätt sig en förpliktelse gentemot försäkringstagaren. Det innebär att premien redovisas i resultaträkningen vid inbetalningstillfället. Kapitalavkastning Kapitalavkastning på placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagarna bär placeringsrisken (fondförsäkringstillgångar) samt avkastningen på placeringstillgångar i livförsäkringsrörelsen redovisas i det tekniska resultatet. Kapitalavkastning på övriga placeringstillgångar i fondförsäkringsbolagen och övriga koncernföretag redovisas i den icke-tekniska redovisningen. Realisationsvinster och -förluster redovisas netto per tillgångsslag antingen under kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade redovisas netto antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller under Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som uppkommer till följd av värdering av placeringstillgångar över anskaffningsvärdet sätts av till särskild fond under eget kapital. Intresseföretag Skatt på årets resultat Aktieinnehav i intresseföretag redovisas enligt Redovisningsrådets rekommendation om intresseföretag (RR13). Aktieinnehav i vilka Folksam har lägst 20 och högst 50 procent av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga eller finansiella styrningen, redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Metoden bygger på att det bokförda värdet av aktier i intresseföretag förändras med den årliga resultatandelen. Motsvarande belopp Aktuell skatt Livförsäkringsbolagen betalar avkastningsskatt enligt lagen om avkastningsskatt på pensionsmedel. Denna utgår på ett underlag som beräknas som en schablonavkastning på de nettotillgångar som förvaltas för försäkringstagarnas räkning. Övriga verksamhetsgrenar (huvudsakligen gruppliv-, sjuk-, olycksfalls- och fondförsäkringar) samt dotterbolag som ej bedriver försäkringsverksamhet beskattas enligt lagen om inkomstskatt. Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt beräknas för de försäkringsgrenar som beskattas enligt lagen om inkomstskatt. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. För de grenar där skatten beräknas utifrån förmögenhetsmassan (avkastningsskatt) har ingen belastning av uppskjuten skatt skett. I koncernen har uppskjuten skatt beräknats även på obeskattade reserver. Uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Tillgångar Immateriella tillgångar Andra immateriella tillgångar Tillgångarna består av egenutvecklade och förvärvade programvaror som bedömts medföra framtida ekonomiska fördelar. Tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad avskrivning. Avskrivningstiden bestäms utifrån bedömd ekonomisk livslängd som för programvaror är fem år. För att fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av immateriella tillgångar tillämpas RR 17, Nedskrivningar. Placeringstillgångar Byggnader och mark Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det pris som på balansdagen skulle uppnås vid en frivillig, offentlig utbjuden försäljning på en marknad som tillåter försäljning i normal ordning och där skälig tid ges för förhandling. För att fastställa värdet har ortsprismetoden och/eller kassaflödesmetoden, definierade enligt FFFS 2003:13, använts. Samtliga fastigheters värde har fastställts genom individuell värdering av respektive fastighet. Vid användandet av ortsprismetoden har betalade priser för jämförbara fastigheter relaterats till driftnettot och uthyrbar area. Vid tillämpning av kassaflödesmetoden har bedömda betalningsströmmar under en fem- alternativt tioårs period redovisats. Restvärdet är beräknat utifrån det bedömda driftnettot året efter sista kalkylåret, dividerat med marknadens direktavkastningskrav och diskonterat till ett nuvärde. Andelen svenska direktägda fastigheter som värderats externt uppgår till 93 procent 39 av bokfört värde. Andelen svenska indirekt ägda fastigheter som värderats externt uppgår till 100 procent av bokfört värde. Placeringar i koncern- och intresseföretag Aktier i dotter- och intresseföretag redovisas i moderföretaget till anskaffningsvärden efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Aktieägartillskott som lämnas som kapitaltillskott bokförs som en höjning av andelsvärdet i balansräkningen. För att fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av placeringar i koncern- och intresseföretag tillämpas RR 17, Nedskrivningar. För att beräkna konsolideringskapitalet görs en värdering till verkligt värde av koncern- och intresseföretag enligt substansvärdemetoden i första hand. I samband med förvärv eller andra strukturella förändringar görs en djupare analys av företagets värde som även tar hänsyn till kassaflöde, framtida vinster, varumärke och värdering av kundstocken. Andra finansiella placeringstillgångar Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper värderas till nettoförsäljningsvärde *. Försäljningsvärde har fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar. Utländska räntebärande värdepapper omräknas därvid till balansdagens kurs. Vid värdering till nettoförsäljningsvärde beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet avses det upplupna anskaffningsvärdet, vilket värde motsvarar det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av de framtida betalningarna. Härigenom beaktas eventuella över- eller underkurser vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet under året redovisas som ränteintäkt. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. Aktierelaterade värdepapper Aktier, andelar i aktiefonder samt konvertibler värderas till nettoförsäljningsvärde *. Försäljningsvärde har fastställts enligt * I värdet har bedömda försäljningskostnader inte beaktats då dessa anses vara försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas totala värde. 40 Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste betalkursen på balansdagen, eller om sådan inte finns, till köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar. Utländska aktier och andelar i värdepappersfonder omräknas därvid till balansdagens kurs. Onoterade andelar i riskkapitalbolag värderas enligt underlag från respektive fond. Värdering av andelar i riskkapitalbolag följer guidelines från European Private Equity and Venture Capital Association. Värderingarna syftar till att fastställa ett nettoförsäljningsvärde. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. Derivat Samtliga derivat värderas till verkligt värde. Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar) innebär detta att verkliga värdet på sådana avtal behandlas enligt gällande värderingsregler i bokslut från och med affärsdagen. Beroende på om derivatinstrumentet har ett positivt eller negativt värde upptas detta i balansräkningen under tillgångs- eller skuldposten Derivat. Lån med säkerhet i fast egendom Inteckningslån värderas enligt anskaffningsvärde. Övriga lån Övriga lån värderas till anskaffningsvärde. Övriga finansiella placeringstillgångar Övriga finansiella placeringstillgångar värderas till anskaffningsvärde. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 8. Valutakursdifferenserna redovisas som realiserad kapitalavkastning i resultaträkningen. Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Fondförsäkringstillgångar Dessa tillgångar utgörs av kundernas placeringar i fonder och värderas alltid till verkligt värde. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Endast rörliga anskaffningskostnader har aktiverats. Med rörliga kostnader avses provisioner vid försäljning. Aktivering har gjorts av den del av individuell livförsäkring som avser avtal med löpande premier, vilka bedöms generera en marginal som ska täcka aktiveringen. Avskrivningstiden har satts till fem år med en avskrivningsfaktor på 4,34 procent (beaktande av årlig annullation med sex procent) i moderföretaget. Avskrivningstiden i koncernen är fem–tio år och omprövas årligen. Eget kapital, avsättningar och skulder Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättningar samt avsättning för oreglerade skador. Livförsäkringsavsättningarna för före detta grundbunden försäkring motsvarar det förväntade kapitalvärdet av Folksams garanterade förpliktelser enligt löpande försäkringsavtal efter avdrag för det förväntade kapitalvärdet av framtida avtalade premieinbetalningar. Kapitalvärdena beräknas med beaktande av antaganden om framtida ränta, dödlighet och andra riskmått, driftskostnader och skatt. Se not till livförsäkringsavsättning. För grupplivförsäkring motsvarar livförsäkringsavsättningen summan av ej intjänade premier. Avsättningen för oreglerade skador består av försäkringsbelopp, återköpsbelopp och tilldelad återbäring (övriga försäkringstekniska avsättningar). Tillägg har också gjorts för vid bokslutstillfället okända men inträffade skador. I avsättningen ingår också en skadebehandlingsreserv. Tilldelad återbäring består av återbäring som tilldelats försäkringstagarna men vid bokslutstillfället ännu ej förfallit till betalning. Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Försäkringstagarnas premier placeras i de fonder som försäkringstagarna valt och en skuld till försäkringstagarna redovisas som Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper avsättning. Avsättningens storlek är en direkt följd av värdeutvecklingen på fonderna och storleken på de premier som inbetalats samt de ersättningar som utbetalats. Riskhantering Allmänt Inom Folksam Liv identifieras, värderas och hanteras risker enligt en koncerngemensam metod, vilket möjliggör en sammanvägning av riskerna - en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra väsentliga risker och innebär en helhetssyn på koncernens riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att koncernen genom att hantera riskerna effektivt, ska öka möjligheten att nå de uppsatta målen. En särskild riskkommitté har bildats med uppdrag att säkerställa att bilden av koncernens riskexponering är rimlig. De risker som identifieras delas in i försäkringsrisker, operativa risker och strategiska risker, återförsäkringsrisker samt placeringsrisker. Försäkringsrisker Folksam Livs försäkringsrisker utgörs av dödsfallsrisker, livsfallsrisker och sjukrisker. Riskerna förebyggs genom att fortlöpande följa upp resultatet för riskverksamheten. Vid behov justeras premiesättning och försäkringsvillkor där så är möjligt. För kontroll och styrning av försäkringsriskerna finns instruktioner och riskbedömningsrutiner vid tecknande och ändring av försäkring. Riskbedömning görs även vid försäkringsfall, speciellt om dessa inträffar kort tid efter tecknandet. Större enskilda risker, förhöjningsrisker samt verksamhet med stort riskinnehåll återförsäkras och katastrofskydd finns för händelse med flera risker inblandade. Operativa risker och strategiska risker De operativa riskerna tar en stor plats i den koncerngemensamma riskhanteringen. Exempel på operativa risker är risker som kan orsaka förluster, direkta eller indirekta, beroende på bristande processer eller på grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut). Strategiska risker är risker som ofta rör affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av koncernledning och styrelser. Val av affärsstrategier och samarbetspartners, resursfördelning och ackvisitioner är exempel på sådana riskområden. Återförsäkringsrisker För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har koncernen strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag som bland annat innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt A) enligt Standard & Poors skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot koncernen. Placeringsrisker Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet med placeringsverksamheten är således att uppnå så hög avkastning som möjligt inom ramen för ett begränsat risktagande. Inom kapitalförvaltningen är det därför av vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett för uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom givna ramar. En effektiv riskhantering är även ett krav från såväl lagstiftaren som den finansiella marknaden och av betydelse för att upprätthålla bolagets anseende som en viktig aktör på den finansiella marknaden. För detta ändamål finns inom kapitalförvaltningsenheten funktioner som har till uppgift att styra respektive kontrollera risktagandet. I placeringsreglementet har styrelsen givit uttryck för den placeringsinriktning som är förenlig med bolagets förutsättningar. Denna beaktar olika tillgångars absoluta risk och deras samvariation och kommer till uttryck genom ett preciserat normalläge för hur tillgångarna ska vara fördelade mellan och inom tillgångsslagen, till exempel mellan aktier och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier eller räntor. Kapitalförvaltningsenheten har genom riskmandatet möjlighet att avvika från detta så kallade riskneutrala läge i syfte att generera ytterligare avkastning. För att kunna styra och begränsa både den absoluta risken och den risk det innebär att avvika från normalläget används flera olika typer av riskmått inom placeringsverksamheten. Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts dels inom ramen för det använda värdepappers- 41 42 Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper systemet, dels genom egenutvecklade applikationer. Några av de riskmått som förekommer inom placeringsverksamheten beskrivs nedan: Value at Risk (VaR) är en etablerad metod för att jämföra risker i olika tillgångsslag med varandra. VaR används framförallt för att styra fördelningen mellan aktier, räntor och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt som legala och interna restriktioner uppfylls med mycket hög sannolikhet. Duration är ett mått på hur pass känslig en räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begränsar ränteportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex. Tracking Error kan användas på fler än ett vis, bland annat för att ge en uppskattning av hur mycket en portföljs avkastning förväntas avvika från sitt jämförelseindex. Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex. Stresstest utgör ett sätt att illustrera effekten av en omedelbar och betydande negativ utveckling på marknaden, till exempel en kraftig ränteuppgång. Handel i derivatinstrument används i situationer då instrumentet bidrar till att antingen ytterligare effektivisera och rationalisera förvaltningen eller att skydda mot oönskad riskexponering. Valutaterminer används i betydande omfattning i syfte att säkra bolagets valutaexponering. Räntederivat utgörs främst av standardiserade räntefutures och används dels för rebalansiering, dels för hantering av bolagets ränterisk. Kreditrisker begränsas av den så kallade limitlistan av vilken det framgår hur stor andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller grupp av låntagare som ingår i en koncern. Inom Folksam finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar hanteringen av placeringsverksamhetens operationella risker. På så vis säkerställs att även det rent administrativa handhavandet av tillgångarna är tillfredsställande. Förvaltningen av tillgångar skall styras av en normalportfölj. Normalportföljen visar den strategiska fördelningen av portföljens olika tillgångsslag, uttryckt som andel av portföljens totala marknadsvärde, samt tillåtna avvikelser från normalvärdet. Folksam Liv Redovisnings- och värderingsprinciper 43 Valutaexponering Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser. Nettoexponering i utländsk valuta För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2004-12-31 till följande belopp (Mkr, SEK): Moderföretaget USD 3 993 EUR 2 170 GBP 603 JPY 589 CAD 212 Övriga positiva valutor 556 Övriga negativa valutor Ränteriskexponering Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk ökar med värdepapprets löptid. Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2004-12-31 Moderföretaget Svenska staten 6,053 år Svenska bostadsinstitut 3,010 år Övriga svenska emittenter 2,517 år Utländska stater 7,813 år Övriga utländska emittenter 7,805 år Summa 5,176 år Kreditriskexponering Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda balansposter framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig. De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna. Per 2004-12-31 var den maximala kreditrisken följande (räntebärande värdepapper, aktier och derivat): Mkr. Brutto Säkerhet Netto Moderföretaget Svenska staten Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter/bolag Utländska stater Övriga utländska emittenter/bolag 8 844 8 844 12 472 12 472 314 314 7 302 7 302 6 396 6 396 11 834 11 834 Väsentliga koncentrationer av kreditrisk Per 2004-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar, (för räntebärande värdepapper, aktier, derivat och övriga finansiella placeringstillgångar): Mkr. Moderföretaget Föreningssparbanken 3 547 Handelsbanken 3 286 Nordea 2 920 Folksam Sak 2 424 Morgan Stanley 1 939 Landshypotek 1 551 SEB 1 427 Northen Trust 1 414 Dexia 869 SBAB 804 44 Folksam Liv Personal Löner och ersättningar, Kkr 2004 2003 MODERFÖRETAGET Anställda i Sverige Styrelse och vd/vice vd 1) Kontorstjänstemän varav män 1) Fälttjänstemän 2) Ombud 2) Specialombud Sociala kostnader varav pensionskostnader Vd/vice vd:s del av pensionskostnader DOTTERFÖRETAG Anställda i Sverige Styrelse och vd Kontorstjänstemän varav män Ombud Specialombud Sociala kostnader 7 690 241 766 6 655 229 051 56 356 21 895 4 357 178 328 40 860 38 316 2 709 181 151 62 617 14 847 53 997 7 383 4 345 6 530 4 816 5 824 – – 2 585 5 850 – 25 – 1 407 6 064 2 274 1 480 2 103 1 344 Medelantal anställda 2004 2003 641 34% 119 641 2 403 667 35% 149 3) 638 3) 2 450 3) varav pensionskostnader Vd/vice vd: s del av pensionskostnader 23 9 22 Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen. För personal som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas själva personalkostnaden i moderföretagen Folksam Sak/Folksam Liv och respektive bolags andel som driftskostnad. 1) 2) 3) Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 860 timmar (1 837,5). Totalt antal i Folksam KPA AB Folksam Service AB Folksam Fondförsäkring AB (publ) Folksam LO Fondförsäkring AB (publ) Folksam Tjänstemannafonder AB till och med 2003-08-31 Folksam LO Fond AB 2004 Könsfördelning inom företagsledning och styrelse Vd, vice vd och andra ledande befattningshavare Styrelse Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter inklusive arbetstagarrepresentanter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Inget styrelsearvode betalas ut till Folksamanställda som sitter i helägda dotterbolagsstyrelser. Ersättningen till verkställande direktör, vice verkställande direktörer (4 stycken) och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner och pension. Det finns inga rörliga ersättningar eller övriga ersättningar till ledande befattningshavare. Folksams verkställande direktör var, till och med den 31 augusti 2004 Tore Andersson som då gick i pension. För resterande del av 2004 var Anders Sundström verkställande direktör. Med andra ledande befattningshavare avses de fyra personer som tillsammans med verkställande direktören och vice verkställande direktörerna (4 stycken) utgör koncernledningen. 2003 Kvinnor Antal (%) Män Antal (%) Kvinnor Antal (%) Män Antal (%) 2 (22) 5 (42) 7 (78) 7 (58) 2 (22) 6 (46) 7 (78) 7 (54) Folksam Liv Personal Ersättningar och övriga förmåner under året, kkr Styrelsens ordförande Övriga styrelseledamöter inklusive suppleanter (14 stycken) Verkställande direktören Anders Sundström Verkställande direktören Tore Andersson Vice verkställande direktörer (4 stycken) Andra ledande befattningshavare (4 stycken) Summa 45 Grundlön/ Mötes- Övriga Pensions- Övrig styrelsearvode arvode förmåner kostnad ersättning Summa 95 33 – – – 128 560 642 389 – – 11 – 215 – – 949 868 909 5 062 3 761 – – – 14 206 199 5 618 9 014 5 358 3 211 206 6 544 14 493 9 524 11 029 422 430 20 205 420 32 506 Kommentarer till tabellen – Styrelsen har ett fast årsarvode enligt nedan: – Styrelseordförande 95 000 kr – Vice ordförande 60 000 kr – Övriga exklusive vd 45 000 kr – Personalrepresentanter 25 000 kr – Suppleanter 25 000 kr – Sammanträdesarvode 3 300 kronor – Övriga förmåner avser huvudsakligen tjänstebil – Övrig ersättning avser ersättning för kommittéarbete samt för styrelsearvoden i dotterbolag – Vd/vice vd:s och andra ledande befattningshavares ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Sak och Folksam Liv. – Verkställande direktören Anders Sundström har en avgiftsbestämd pensionsplan som ligger på 35 procent av bruttolönen årligen. – Övriga ledande befattningshavare har en förmånsbestämd pensionsplan som är tryggad i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse (KP). Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Tillgångarna i stiftelsen motsvarar pensionsskulden. Efterlevandepensioner är försäkrade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse (KP). För vidare upplysning kring pensioner, se nedan. Pension Pensionsåldern för verkställande direktören Anders Sundström är 62 år. Utöver förmåner enligt lagen om allmän försäkring ska Folksam bekosta pensionsförmåner för Anders Sundström motsvarande 35 procent av den årliga bruttolönen. Pensionsåldern för tidigare verkställande direktören Tore Andersson är 60 år. Pensionsnivån uppgår till 75 procent av grundlönen livsvarigt. För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå varierande 75 procent till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter varierande 70 procent till 65 procent. Inom sfären vice verkställande direktörer utgår, utöver koncernledningens pensionsavtal, enskilda pensionsutfästelser i varierande månatliga utbetalningsbelopp att utbetalas från 60 år under fem år. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter 65 procent.Samtliga pensionsförmåner är oantastbara, det vill säga ej villkorade av framtida anställning. Efterlevandepension uppgår till 32,5 procent av den pensionsgrundande lönen i intervallet 7,5 till 20 inkomstbasbelopp och 16,25 procent i intervallet 20 till 30 inkomstbasbelopp. Avgångsvederlag Avgångsvederlag utgår för verkställande direktören med 12 månadslöner. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 12 månader från företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om sex månader. För vice verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare gäller 24 månaders uppsägningstid från företagets sida. Berednings- och beslutsprocess Valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om ersättningar till verkställande direktören. Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören. Ett Ersättningsutskott har under året tillsatts av styrelsen vilken ger styrelsen förslag till principer för ersättning till vd och ledande befattningshavare. Ersättningarna avser fast respektive rörlig ersättning, övriga förmåner, pension, uppsägningstid samt avgångsvederlag. Utskottet ska sammanträda minst två gånger per år. Års- och sammanträdesarvode till utskottets ledamöter fastställs av bolagsstämman. Sjukfrånvaro 2004 Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i nedanstående uppställning. Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid eller tid där den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad. Total sjukfrånvaro som en andel av ordinarie arbetstid i procent (föregående år inom parentes) Procentuell andel av den totala sjukfrånvaron som avser sammanhängande sjukfrånvaro mer än 60 dagar Ålder Män Kvinnor Totalt Män Kvinnor Totalt -29 30-49 50Totalt 4,6 3,1 6,0 4,4 (4,6) 3,2 7,0 9,9 7,9 (8,0) 3,9 5,1 8,0 6,2 (6,3) 47 55 78 67 26 64 70 66 38 62 73 67 46 Folksam Liv Placeringsfastigheter Direktägda fastigheter Bidrottningen 1, Stockholm, Fosskålsgatan 2-4 Taxeringsvärde, SEK Uthyrbar yta i kvm 1) 10 674 000 900 164 000 000 5 099 Gräshoppan 1, Stockholm, Olaus Magnus väg 14-16 7 000 000 771 Hoppspindeln 5, Stockholm, Thunbergsgatan 1-3 5 974 000 533 Hugin 11, Stockholm, Dannemoragatan 4 40 620 000 3 576 Isjakten/Orienteraren, Lidingö, Friluftsvägen/Kompassvägen 94 554 000 8 270 Kyrkogården 11, Stockholm, Riddargatan 30 34 400 000 1 899 Lorensberg 45:16, Göteborg, Storgatan 53 70 225 000 6 785 Orgelpipan 6, Stockholm, Vasagatan 22-26 332 000 000 13 509 Orion 1, Stockholm, Karlbergsvägen 4 22 552 000 1 869 Orion 2, Stockholm, Karlbergsvägen 6 43 600 000 3 148 Plöjaren 41, Stockholm, Nynäsvägen 13 293 000 999 Sicklaön 386:1, Nacka, Kantatvägen 10-20 68 284 000 7 716 Bocken 26, Stockholm, Kungsgatan 5 Sicklaön 74:93, Nacka, Bergåsavägen 1-17 66 479 000 9 610 Storö 10, Stockholm, Munkforsplan 21-29 100 000 000 24 806 Tullgården 2 (ägs till 75 procent), Stockholm Bohusgatan 12-14 689 250 000 2) 69 071 3) 1 762 905 000 Fastighetsinnehav i AB Hotelinvest & Co KB (bolaget ägs till 100 procent) Taxeringsvärde, SEK Uthyrbar yta i kvm 1) Spelbomskan 12, Stockholm, Odengatan 65-67 250 000 000 15 869 Uthyrbar Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent) N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam Maliebaan 81-89, Utrecht 222 North LaSalle, Chicago 1) 2) 3) Uthyrbar yta i kvadratmeter exklusive garage Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Liv Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage yta i kvm 3) 7 480 6 027 97 635 Folksam Liv Placeringsaktier och andelar Mkr Noterade aktier AUD Alumina AMP ANZ Banking Group BHP Billiton BHP Steel Brambles Industries Coles Myer Commonwealth Bank of Australia CSL CSR Fosters Group HHG Lend Lease MACQ Infrastructure Mayne National Australian Bank OPALS MSCI Australien Rinker Rio Tinto Santos Tabcorp Telstra Wesfarmers Westfield Group Westpac Banking WMC Resources Woolworths Antal Bokfört värde 59 800 47 600 64 700 144 752 26 670 48 202 73 100 50 700 6 600 77 400 175 000 47 600 31 900 119 800 63 700 55 333 73 803 73 600 14 800 80 400 35 800 113 000 22 000 68 544 85 637 59 800 54 600 2 2 7 12 1 2 4 8 1 1 5 0 2 2 1 8 99 4 3 4 3 3 5 6 9 2 4 Summa AUD 200 CAD OPALS MSCI Canada 110 248 Summa CAD 211 211 CHF ABB (CH) Adecco Ciba Spez. Chemie Credit Suisse Group Holcim Nestle SA Schweiz Novartis Roche Holdings Sereno Swiss Reinsurance Swisscom Syngenta (Schweiz) Synthes UBS Valora Zurich Financial Services 105 405 10 009 6 423 55 951 14 910 14 175 92 935 27 904 749 15 475 1 633 8 372 5 560 48 067 1 813 6 253 Summa CHF 4 3 3 16 6 25 31 21 3 7 4 6 4 27 3 7 171 DKK A.P. Moller-Maersk Den Danske Bank Novo Nordisk B 105 32 510 15 332 Summa DKK 6 7 6 18 EUR ABN-Amro Holding Accor Adidas-Salomon Aegon Ahold Air Liquide Akzo Nobel Alcatel Allianz Holding Allied Irish Bank Alpha Bank 62 950 11 593 4 312 56 069 81 258 4 539 13 022 59 776 12 068 43 929 27 206 11 3 5 5 4 6 4 6 11 6 6 Mkr Noterade aktier EUR (forts) Altana ASML Holding AXA Banca Intesa Banca Nazionale Lavoro Banca Popolare Milano Banco Bilbao Banco Santander Central Hispano Bank of Ireland BASF Bayer BNP Bouygues Cap Gemini Carrefour Continental CRH, Dublin DaimlerChrysler Danone Deutche Boerse Deutsche Bank Deutsche Post Deutsche Telekom Dexia E. ON Eads EDP - Energias de Portugal Electrabel Endesa Enel ENI Essilor Fortis France Telecom Gas Natural Generali GPE Bruxelles Lambert Groupe Delhaize Heineken Hypovereinsbank Iberdrola Infineon Technologies ING Groep KPN Lafarge Lagardere L’Oreal LVMH Mediaset Mediobanca Metro (DE) Michelin Montepaschi Siena Munchener Ruckversicherung National Bank of Greece Nokia (FI) OPALS MSCI (EU ex. UK) OPALS MSCI Europe Peugeot Philips Electronics Pinault-Print. Redoute Portugal Telecom Ramirent Reed Elsevier NL Renault Repsol YPF Royal Dutch Petroleum RWE Saint-Gobain San Paolo - IMI Sanofi-Aventis SAP Schering (Germany) 47 Antal Bokfört värde 5 792 23 991 56 869 182 332 212 693 85 475 143 730 191 066 54 084 20 724 30 832 33 364 13 369 10 246 24 541 12 315 32 773 36 201 12 326 8 735 23 157 34 340 102 926 35 704 26 454 24 270 317 407 1 676 52 008 78 687 108 623 7 659 45 074 42 137 18 843 32 388 9 686 8 302 12 501 36 883 43 676 34 705 70 402 102 035 9 400 8 216 12 922 12 793 43 784 41 665 10 438 10 001 156 399 6 527 27 133 199 799 40 653 140 140 11 657 56 838 4 045 64 957 14 312 38 128 9 845 59 259 85 259 22 164 17 415 69 733 39 793 9 484 10 246 2 3 9 6 4 5 17 16 6 10 7 16 4 2 8 5 6 12 8 3 14 5 15 5 16 5 6 5 8 5 18 4 8 9 4 7 5 4 3 6 7 2 14 6 6 4 7 7 4 4 4 4 4 5 6 21 146 495 5 10 3 5 3 3 5 10 33 8 7 7 21 11 5 48 Folksam Liv Placeringsaktier och andelar Mkr Noterade aktier EUR (forts) Schneider Electric Siemens Snam Rete Gas Societe Generale Solvay STMicroelectronics Stora Enso SUEZ Telecom Italia Telecom Italia Mobile Telecom Italia Ord. Telefonica Thyssen Krupp TietoEnator (FI) Total TPG Unibail Unicredito Italiano Unilever Certificate UPM-Kymmene Vallehermoso Vivendi Universal VNU Volkswagen Antal Bokfört värde 10 174 32 551 106 696 14 379 4 801 26 411 39 402 38 578 290 037 169 076 370 885 200 053 28 313 11 183 24 703 28 963 6 029 241 683 23 359 34 771 29 256 41 820 12 581 12 794 5 18 4 10 4 3 4 7 6 8 10 25 4 2 36 5 6 9 10 5 3 9 2 4 Summa EUR 1 454 GBP 3i Group Amvescap AstraZeneca (GB) Aviva BAE Systems Barclays BG Group BHP Billiton BOC Group Boots Group BP British Airport Authority British Land British Sky Broadcasting BT Group Cadbury Schweppes Carnival Centrica Compass Group Daily Mail & General Trust Diageo Exel GKN GlaxoSmithKline Great Universal Stores Hammerson Hanson HBOS Hilton Group HSBC Holdings Intercontinental Hotels ITV Johnson Matthey Kingfisher Land Securities Group Legal & General Lloyds TSB Group Man Group Marks & Spencer Morrison Supermarkets National Grid Transco Next P & O (Pen & Oriental) Pearson Prudential 44 734 50 515 68 554 89 094 174 888 289 273 166 985 136 013 32 741 38 173 907 798 60 477 54 422 67 539 396 006 106 819 11 695 190 844 100 466 36 989 133 221 32 069 104 966 244 625 45 262 39 102 64 393 171 044 125 666 450 926 36 400 259 952 26 443 101 695 32 824 307 017 255 070 22 883 104 215 74 465 114 144 17 988 102 393 50 535 90 808 4 2 17 7 5 22 8 11 4 3 59 5 6 5 10 7 5 6 3 4 13 3 3 38 5 4 4 19 5 51 3 3 3 4 6 4 15 4 5 2 7 4 4 4 5 Mkr Noterade aktier GBP (forts) Reckitt Benckiser Reed Elsevier GB Rentokil Initial Reuters Group Rio Tinto Rolls-Royce A Rolls-Royce B Royal Bank of Scotland Sabmiller Sage Group Sainsbury Scottish & Southern Energy Scottish Power Shell T & T Smith & Nephew Tesco Unilever Whitbread Vodafone Group Wolseley WPP Group Antal Bokfört värde 30 227 74 250 135 808 83 878 56 371 115 052 3 658 653 116 157 64 373 136 923 93 396 50 540 98 399 411 094 53 927 353 989 117 755 31 883 2 674 467 29 616 61 657 6 5 3 4 11 4 0 26 7 4 3 6 5 23 4 15 8 3 48 4 5 Summa GBP 600 HKD Cathay Pacific Airways Cheung Kong Holdings CLP Holdings Hang Seng Bank Henderson Land Hongkong China Gas Hutchison Telecommunication Hutchison Whampoa I-Cable Communications Johnson Electric Holdings Li & Fung OPAL MSCI CHINA OPALS MSCI Hong Kong PCCW Sun Hung Kai Properties Swire Pacific Wharf Holdings 60 000 60 000 100 000 33 000 32 000 199 200 1 117 83 800 6 600 94 000 89 000 30 000 97 608 82 400 46 000 55 000 66 000 Summa HKD 1 4 4 3 1 3 0 5 0 1 1 29 50 0 3 3 2 110 JPY OPALS MSCI Japan 157 028 Summa JPY 589 589 SEK ABB (SE) Alfa Laval Assa Abloy B AstraZeneca Atlas Copco A Autoliv SDB Axfood Billerud Capio Cardo Castellum Clas Ohlson B Cloetta Fazer B D. Carnegie & Co Electrolux B Elekta B Eniro Ericsson B ForeningsSparbanken A Gambro A Getinge B Hennes & Mauritz B Hoganas B 988 086 345 300 779 164 631 752 396 792 110 006 153 643 179 557 222 112 88 994 216 300 293 728 86 244 186 892 557 069 144 328 349 642 29 397 399 986 872 939 721 547 637 1 548 654 108 877 37 37 88 153 119 35 35 21 18 17 51 37 21 16 85 28 24 623 163 89 45 359 19 Folksam Liv Placeringsaktier och andelar Mkr Noterade aktier SEK (forts) Holmen B Industrivarden A Investor B Kinnevik Investment B Lundbergs B Metro A (SE) Micronic MTG B NCC B Nobel Biocare Nokia Nordea Observer OMX AB Oriflame Cosmetics Proffice B Q-Med Ratos B SAAB B Sandvik SAPA SAS SCA B Scania B SEB A Sectra B Securitas B Skandia Skanska B SKF B SSAB A Stora Enso R Svenska Handelsbanken A Tele2 B Teleca B Telelogic TeliaSonera TietoEnator Trelleborg B Wihlborgs WM-Data B Volvo B Antal Bokfört värde 139 331 419 648 1 395 463 495 197 165 729 1 080 075 206 286 178 228 272 823 6 321 261 604 5 637 936 331 325 527 822 76 555 364 172 94 939 220 126 223 990 478 641 99 484 364 805 407 699 363 097 1 364 963 274 602 650 586 1 896 072 996 476 227 848 225 158 339 053 1 283 378 275 850 239 320 1 687 967 8 707 674 41 725 319 641 444 381 1 105 899 802 460 32 71 118 35 47 15 14 32 24 8 27 378 12 45 12 6 17 32 26 128 19 22 116 95 175 19 74 63 79 67 36 34 222 72 9 27 347 9 36 62 16 211 Summa SEK 5 009 SGD City Developments City Developments Wts 060504 DBS Group Holdings OCBC Bank OPALS MCSI Singapore Singapore Airlines Singapore Press Singapore Telecom United Overseas Bank Venture 26 000 2 600 36 000 41 000 132 200 26 000 89 250 266 500 52 000 12 000 Summa SGD 1 0 2 2 39 1 2 3 3 1 54 USD 3M Abbot Laboratories ACE Adobe Systems Aflac Agilent Technologies Air Products & Chemicals Albertsons Alcoa Allstate Altera Amazon.Com American Electric Power 31 582 63 945 32 695 21 743 30 610 28 488 26 359 41 836 52 764 37 290 37 255 16 871 40 771 17 20 9 9 8 5 10 7 11 13 5 5 9 Mkr Noterade aktier USD (forts) American Express American Int’l Group Amgen Anadarko Petroleum Analog Devices Anheuser-Busch Apache Apollo Group Applied Materials Archer-Daniels-Midland AT&T Automatic Data Processing Avon Products Bank of America Bank of New York Baxter International Becton Dickinson Bed Bath & Beyond Bellsouth Best Buy Biogen Idec Boeing Boston Scientific Bristol-Myers Squibb Broadcom A Burlington Northern Santa Fe Burlington Resources Cardinal Health Carnival Caterpillar Cendant ChevronTexaco Cisco Systems Citigroup Clear Channel Communications Coca-Cola Comcast Comcast A Special Computer Associates Conagra Foods Constellation Energy Group Corning Costco Wholesale Countrywide Financial CVS Deere & Co Dell Devon Energy Dominion Resources Dow Chemical Du Pont De Nemours Duke Energy Eastman Kodak Ebay Electronic Arts Electronic Data Systems Eli Lilly & Co EMC Emerson Electric Equity Office Properties Trust Equity Residential Exelon Exxon Mobil Fannie Mae Federal Home Loan Mortgage FedEx Fifth Third Bancorporation First Data First Horizon National Firstenergy Flextronics Ford Motor Gannett 49 Antal Bokfört värde 50 634 94 319 58 788 22 147 26 729 24 066 32 881 15 700 86 962 64 034 51 287 37 574 34 530 176 030 49 759 39 075 25 572 25 890 82 160 18 141 28 010 36 961 35 415 83 258 22 464 39 699 46 206 24 080 29 239 21 009 69 202 95 956 298 161 210 100 31 202 82 104 41 990 62 493 42 364 43 386 30 463 99 705 30 584 41 036 29 804 18 789 106 689 42 079 14 592 51 849 40 347 70 775 30 476 25 851 23 435 41 469 44 763 133 565 26 642 52 621 53 645 45 335 265 315 40 687 31 660 21 374 18 313 47 412 28 574 31 992 51 382 101 671 15 384 19 41 25 10 7 8 11 8 10 9 6 11 9 55 11 9 10 7 15 7 12 13 8 14 5 12 13 9 11 14 11 33 38 67 7 23 9 14 9 8 9 8 10 10 9 9 30 11 7 17 13 12 7 20 10 6 17 13 12 10 13 13 90 19 16 14 6 13 8 8 5 10 8 50 Folksam Liv Placeringsaktier och andelar Mkr Noterade aktier USD (forts) GAP Genentech General Dynamics General Electric General Mills General Motors Genzyme Gilead Sciences Gillette Goldman Sachs Group Guidant Halliburton Harley-Davidson Hartford Financial Services HCA Heinz Hewlett-Packard Home Depot Honeywell International Huntington Bancshares IAC Interactive IBM Illinois Tool Works Intel International Game Technology International Paper Intuit Johnson & Johnson Johnson Controls JP Morgan Chase Juniper Networks Kerr McGee Kimberly-Clark Kla Tencor Kohls Kroger Lehman Bros. Lexmark International Liberty Media Liberty Media International Liberty media tr 0407 Linear Technology Lockheed Martin Lowes Lucent Technologies Marriott International Marsh & McLennan Masco Maxim Integrated Products May Department Stores MBNA McDonalds McGraw-Hill Mead Westvaco Medco Health Solutions Medtronic Mellon Financial Merck & Co Merrill Lynch & Co Metlife Microsoft Morgan Stanley Motorola Nabors Industries National City New York Times Newmont Mining News Corp B Nextel Communications Nike B Northern Trust Northrop Grumman Occidental Petroleum Antal Bokfört värde 46 325 28 226 11 219 451 894 17 957 29 792 20 282 37 479 48 459 14 731 19 838 38 150 22 844 23 171 32 980 31 686 134 857 99 916 43 421 57 530 33 526 70 998 18 429 277 647 28 319 25 084 18 172 123 405 19 441 144 294 34 958 18 435 23 622 17 642 18 761 50 908 17 654 12 045 169 326 19 093 1 409 23 586 21 811 37 051 276 012 21 417 29 960 38 267 21 378 30 909 69 804 70 281 19 391 43 168 27 094 55 708 42 126 96 416 42 234 45 728 443 017 43 624 120 380 20 747 36 092 26 210 28 637 108 264 56 803 16 866 26 543 23 472 32 934 7 10 8 110 6 8 8 9 14 10 10 10 9 11 9 8 19 28 10 9 6 47 11 43 6 7 5 52 8 37 6 7 10 5 6 6 10 7 12 6 0 6 8 14 7 9 7 9 6 6 13 15 12 10 7 18 9 21 17 12 79 16 14 7 9 7 8 14 11 10 9 8 13 Mkr Noterade aktier USD (forts) Omnicom Group OPALS MSCI USA OPALS NASDAQ Oracle Systems Paychex Pepsico Pfizer PG&E PNC Financial Services Group PPL Praxair Procter & Gamble Progress Energy Progressive Prudential Financial Qualcomm Raytheon Regions Financial Sara Lee SBC Communications Schlumberger Schwab Sears, Roebuck & Co Sempra Energy Simon Property Group SLM Smith International Southern Sovereign Bancorporation St Jude Medical St Paul Travelers Companies Staples Starbucks Starwood Hotels State Street Sun Microsystems Suntrust Banks Synovus Financial Sysco Target Texas Instruments Time Warner TJX Tribune Tyco International United Parcel Service B United Technologies Unitedhealth Group US Bancorporation Wachovia Walgreen Walt Disney Washington Mutual Waste Management Weatherford International Wellpoint Wells Fargo & Co Veritas Software Verizon Communications Weyerhaeuser Whirlpool White Mountains Insurance Group Viacom B Wyeth Xerox Xilinx XL Capital Yahoo Zimmer Summa USD SUMMA NOTERADE AKTIER Antal Bokfört värde 14 597 60 695 127 110 194 528 27 292 67 832 325 854 38 931 18 497 26 106 35 331 90 934 19 011 14 134 33 758 82 068 31 278 40 289 61 981 135 905 20 578 92 084 17 953 40 272 34 251 30 061 21 749 37 739 52 485 31 564 40 143 41 764 33 074 28 086 27 231 241 091 12 559 45 332 43 665 45 596 81 499 197 492 42 211 21 697 103 235 25 312 24 196 39 372 88 171 86 198 50 568 100 879 43 263 28 760 21 071 25 204 62 759 31 538 121 363 17 193 17 664 43 193 64 790 60 723 72 824 28 111 13 868 63 678 18 704 8 265 76 18 6 24 58 9 7 9 10 33 6 8 12 23 8 10 10 23 9 7 6 10 15 11 8 8 8 9 10 9 14 11 9 9 6 9 11 16 13 26 7 6 25 14 17 23 18 30 13 19 12 6 7 19 26 6 33 8 8 185 16 17 9 6 7 16 10 3 654 12 069 Folksam Liv Placeringsaktier och andelar Mkr ONOTERADE ALTERNATIVA PLACERINGAR SEK Nordic Capital IV Limited FF 2010-06-06 100 000 000 68 Summa SEK 68 USD AUDA Global Mesirow Absolute Return Fund 137 873 20 000 136 138 Summa USD 274 SUMMA ONOTERADE ANDELAR 342 AKTIEFONDER SEK Förenade Liv Sverigefonden Förenade Liv Världenfond Folksam Tjänstemannafond AB Sverige Folksam Tjänstemannafond AB Världen 1 801 3 232 535 915 534 684 0 0 41 30 Summa SEK TOTALT AKTIER OCH ANDELAR 71 12 482 Stockholm den 30 mars 2005 Nina Jarlbäck Styrelsens ordförande Ingemar Andersson Bo Bergsten Börje Fors Margareta Hansson Ninel Jansson Lena Karlsson Sture Nordh Jan Rudén Anders Stake Hans Tilly Lisbeth West Anders Sundström Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 31 mars 2005 Anders Bäckström Auktoriserad revisor Johan Adolphson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 51 52 Folksam Liv Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig livförsäkring Org nr 502006-1585 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig livförsäkring för år 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen samt att lagen om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättande av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelse-lagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredosningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 31 mars 2005 Anders Bäckström Auktoriserad revisor Johan Adolphson Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 53 54 Folksam Sak Förvaltningsberättelse Folksam ömsesidig sakförsäkring Styrelsen och verkställande direktören för Folksam ömsesidig sakförsäkring organisationsnummer 502006-1619 avger härmed årsredovisning för 2004, företagets 97:e verksamhetsår. Koncernstruktur Folksam Sak är moderföretag i en koncern som förutom moderföretaget omfattar de helägda dotterföretagen Folksam Auto AB, Folksam Hälsa AB, Folksam Sak Fastighets AB, Folksam Insurance & Risk Management AB, Folksam Spar AB (publ), Folksam Inköp AB, CU Försäkringar AB, Folknet AB, Svenska Konsumentförsäkringar AB och Skanstull Invest B.V samt det delägda dotterföretaget Folksam Fond AB (publ) (90,2 procent). Den 1 september 2004 blev Anders Sundström ny verkställande direktör. Verksamhet Folksam Sak bedriver skadeförsäkringsverksamhet med huvudsaklig inriktning på den svenska konsumentmarknaden. Bolaget tillhandahåller individ- och gruppförsäkring inom främst produktområdena bil, hem och villa samt sjuk- och olycksfallsförsäkring. Folksam Sak är ett kundägt företag och har som främsta uppgift att skapa nytta för kunderna. Verksamheten drivs enligt ömsesidiga principer, vilket innebär att överskott som uppstår i verksamheten går tillbaka till försäkringstagarna. Ett flertal produkter och tjänster erbjuds kunderna i form av paketerade helhetslösningar för att på bästa sätt motsvara och täcka de behov som finns. I paketet som marknadsförs under namnet ”Det trygga boendet” ingår både sak- och personförsäkring, servicetjänster och finansiella tjänster. Ambitionen är att vara det naturliga valet för hela svenska folket. Skadeförsäkringsverksamheten har under de senaste åren renodlats på ett genomgripande sätt och inriktats mot den svenska konsumentmarknaden. IT-stödet har förbättrats ytterligare genom att ett nytt återförsäkringssystem har tagits i drift. I compliancerapporten som avges till styrelsen och som innehåller en beskrivning av vad som görs inom bolaget för att minimera riskerna för att verksamheten inte följer regler och god sed bedöms dessa risker som låga. Personal För att ge Folksams medarbetare bästa tänkbara förutsättningar för ett gott arbete ska Folksam de närmaste åren genomföra en rad strategiska och konkreta insatser inom personalområdet. Personalstrategin medför att insatserna genomförs målinriktat och därmed ökar möjligheterna till ett positivt affärsresultat för Folksam. En del av strategin innebär att vi arbetar för att bli en ännu mer attraktiv arbetsplats för såväl kommande som nuvarande anställda. Ett led i detta är att vidta åtgärder för en snabbare återgång i arbetet efter sjukdom. Detta har bland annat gjorts genom att Folksam på ett strukturerat sätt har kartlagt och effektiviserat den interna rehabiliteringsprocessen. Under 2004 har Folksams Kompetensbank utvecklats. Kompetensbanken ska bland annat ge möjlighet till personlig utveckling genom att byta jobb inom Folksam. Dessutom skapas en översikt av Folksams samlade kompetens. På så sätt höjs både individens och Folksams kompetens. Övertygelsen är att satsningen på sikt kommer att ge: – ökat ansvar för den egna utvecklingen hos medarbetarna – ökad motivation och prestation eftersom medarbetarna har jobb som stimulerar dem – ökad frisknärvaro – mindre sårbarhet genom ökad kompetensöverföring – bättre planerad rörlighet och snabbare tillsättning av tjänster – att Folksam blir en attraktivare arbetsplats och i slutändan får branschens nöjdaste kunder. I Folksams personalstrategi som Koncernledningen fattat beslut om finns området kompetens som ett prioriterat arbetsområde under 2004/2005. Ett kompetensprojekt ska analysera och konkretisera den kompetens som betecknas vara den mest affärskritiska för att Folksam ska kunna bevara och utveckla konkurrensförmågan inom försäkrings- och sparandeområdet. Folksam har av det amerikanska affärsmagasinet Fortune utsetts till en av Europas tio bästa arbetsplatser. Utmärkande för de tio är att de lyckats engagera sina medarbetare i både affärsmässighet och socialt medvetande. För Folksams del lyfter man fram det sociala och miljömässiga ansvarstagan- Folksam Sak Förvaltningsberättelse det som företaget arbetat med långt före det blev i ropet. Folksam är det enda svenska bolaget som finns med i den årliga listan över stora arbetsplatser som är bra att arbeta i. Listan togs fram genom granskningar och intervjuer bland ett tusental europeiska bolag. Styrelsens arbete Styrelsen fastställer årligen dels en arbetsordning, dels en så kallad strategisk agenda. Syftet med dessa handlingar är att skapa ett effektivt styrelsearbete genom att bland annat bestämma när under året olika viktiga frågor ska behandlas. Under året avhölls tio ordinarie styrelsemöten. Inga extrainkallade möten behövdes, men styrelseledamöterna har mellan de ordinarie mötena via e- post informerats i brådskande ärenden. Styrelsen har fått föredragningar av bolagets externa revisor. Varje kvartal har styrelsen behandlat bokslut och prognoser. I enlighet med den strategiska agendan har styrelsen under året också behandlat bland annat följande frågor: IT-strategin, den så kallade compliancerapporten, produktivitet och driftkostnadsstruktur, följt upp gjorda företagsförvärv, skadekostnader, riskhantering, återförsäkringsprogrammet, personalstrategin, instruktioner och policydokument. Under hösten genomförde styrelsen en så kallad styrelseutvärdering under vilken dess arbetsformer belystes. Under detta arbete framkom ett antal förbättringsförslag vilka nu förverkligats. Styrelsen har – tillsammans med styrelsen i Folksam Liv – tillsatt ett Ersättningsutskott vilket ska delta vid fastställandet av vd:s och övriga koncernledningsledamöters anställningsvillkor. Vid sidan av Ersättningsutskottet har styrelsen inom sig ytterligare ett organ, Revisionskommittén. IFRS (International Financial Reporting Standards) Folksam har beslutat att börja tillämpa IFRS i koncernredovisningen från och med 1 januari 2007. För juridiska enheter kommer också en laganpassad IFRS att behöva tillämpas senast 1 januari 2007 i och med att Finansinspektionen skrivit nya anvisningar baserat på den nya årsredovisningslag för försäkringsbolag, ÅRFL som riksdagen antog i början av december 2004. Den nya årsredovisningslagen möjliggör en harmonisering av redovisningsreglerna i Sverige med IFRS-standarderna. Innan regelverken kan harmonieras fullt ut behöver till exempel skattelagstiftningen i Sverige förändras. Införandet av IFRS är mycket mer än en redovisningsteknisk fråga. IFRS och förändringarna i ÅRFL berör grunden för hur bolagen mäter, styr och följer upp sin verksamhet och kan få genomgripande effekt på hur företag gör affärer. Det bör framhållas att förändringarna som ska genomföras är omfattande och komplicerade. 55 56 Folksam Sak Förvaltningsberättelse Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr 2004 2003 2002 2001 1) 2000 1) Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 7 594 6 989 6 580 6 833 6 018 Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring) 7 384 6 707 6 421 6 585 5 857 729 755 754 751 833 30 – – 544 172 Försäkringsersättningar, netto 1) – 6 164 – 5 980 – 5 891 – 6 801 – 5 325 Driftskostnader i försäkringsrörelsen – 1 195 – 1 046 – 1 068 – 1 370 – 902 –7 –5 –7 – – – – – 43 – – 777 431 166 – 291 635 – 325 – 439 – 300 – 1 031 – 826 –4 –4 0 –5 –1 448 – 12 – 134 – 1 327 – 192 KONCERNEN RESULTAT Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Återbäring och rabatter, netto Övriga tekniska kostnader (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsrörelsens tekniska resultat Återstående kapitalavkastning Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde 18 764 17 015 16 256 15 443 17 748 Försäkringstekniska avsättningar (efter avgiven återförsäkring) 17 908 17 012 15 953 15 144 16 514 Konsolideringskapital Beskattat eget kapital 1) 2 085 1 729 1 728 1 864 1 507 Efterställda skulder 825 837 837 938 2 937 Uppskjuten skatteskuld 1) 160 55 39 11 443 648 396 434 318 317 28 46 46 46 46 676 442 480 364 363 3 746 3 063 3 084 3 177 5 297 Skadeprocent 84 89 92 103 91 Driftskostnadsprocent 16 16 17 21 15 Totalkostnadsprocent 100 105 109 124 106 Direktavkastning, procent 1,3 1,6 2,4 2,4 3,3 Totalavkastning, procent 3,4 1,5 4,1 – 5,6 – 0,3 49 44 47 47 88 Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncernföretag Andra finansiella placeringstillgångar Totala övervärden Totalt konsolideringskapital NYCKELTAL Resultat av skadeförsäkringsrörelsen 2) Resultat av kapitalförvaltningen Ekonomisk ställning 2) Konsolideringsgrad, procent Femårsöversikt och nyckeltal, Folksam Sakkoncernen inklusive Folksam International 2000 Premieinkomst för egen räkning 7 412 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt – 553 Totalt konsolideringskapital 5 297 Konsolideringsgrad, procent 1) På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 omräknats. 2) Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del av avsättningen för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år 2000 minskade bolagets premie för egen räkning med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar för egen räkning med 1 183 miljoner kronor till följd av avtalet. 72 Folksam Sak Förvaltningsberättelse 57 Femårsöversikt och nyckeltal, Mkr MODERFÖRETAGET 2004 2003 2002 2001 2000 Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 7 083 6 543 6 194 6 287 5 375 Premieintäkt (efter avgiven återförsäkring) 6 915 6 307 6 048 6 027 5 320 701 727 727 727 816 30 – – 544 172 Försäkringsersättningar, netto 1) – 5 849 – 5 653 – 5 558 – 6 293 – 4 828 Driftskostnader i försäkringsrörelsen –1 114 – 970 – 1 004 – 1 235 – 802 –7 –5 –7 0 – – – – 43 – – 676 406 163 – 230 678 – 344 – 373 – 72 – 1 238 – 839 –5 –1 –1 –5 –1 327 32 90 – 1 473 – 162 RESULTAT Kapitalavkastning netto i försäkringsrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Återbäring och rabatter, netto Övriga tekniska kostnader (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsrörelsens tekniska resultat Återstående kapitalavkastning Övrigt Resultat före bokslutsdispositioner och skatt EKONOMISK STÄLLNING Placeringstillgångar till verkligt värde 18 793 17 015 16 325 15 367 18 515 Försäkringstekniska avsättningar för egen räkning 16 974 16 194 15 259 14 539 15 986 2 025 1 865 1 847 1 784 823 91 29 28 28 29 Efterställda skulder 825 837 837 938 2 937 Uppskjuten skatteskuld 1) 157 48 33 3 435 653 401 445 424 1 013 27 46 46 46 46 680 447 491 470 1 059 Totalt konsolideringskapital 3 778 3 226 3 236 3 223 5 283 Kapitalbas 2) 3 683 3 195 3 230 5 562 7 851 Erforderlig solvensmarginal 1 326 1 281 1 232 1 238 1 033 Gruppbaserad kapitalbas 3 632 3 025 3 038 5 367 – Gruppbaserad solvensmarginal 1 407 1 358 1 308 1 330 – Skadeprocent 85 90 92 104 91 Driftskostnadsprocent 16 15 17 21 15 Totalkostnadsprocent 101 105 109 125 106 Direktavkastning, procent 1,2 1,5 2,3 1,8 2,1 Totalavkastning, procent 3,4 1,5 4,1 – 5,6 – 0,3 53 49 52 51 98 Konsolideringskapital Beskattat eget kapital 1) Obeskattade reserver Övervärden i placeringstillgångar Placeringar i koncern- och intresseföretag Andra finansiella placeringstillgångar Totala övervärden NYCKELTAL Resultat av skadeförsäkringsrörelsen 2) Resultat av kapitalförvaltningen Ekonomisk ställning 3) Konsolideringsgrad, procent 1) På grund av ändrade redovisningsprinciper från och med 2001 har jämförelsetalen för år 2000 har omräknats. 2) År 2000-2001 ingår hälften av ej utnyttjad uttaxeringsrätten i kapitalbasen. 3) Efter återförsäkring. Folksam Sak tecknade under år 2000 ett retroaktivt återförsäkringsavtal avseende viss del av avsättningen för oreglerade skador inom trafikförsäkring med syfte att hantera risken i avsättningar. Under år 2000 minskade bolagets premie för egen räkning med 623 miljoner kronor och försäkringsersättningar för egen räkning med 1 183 miljoner kronor till följd av avtalet. 58 Folksam Sak Förvaltningsberättelse Resultat och marknad Kapitalförvaltning Moderföretaget visar en vinst före bokslutsdispositioner och skatt på 327 (32) miljoner kronor. Lönsamhetsförbättringar prioriterades även i år och har lett till att resultatet i försäkringsrörelsen har förbättrats med 270 miljoner kronor till 676 (406) miljoner kronor. Resultatförbättringen jämfört med föregående år förklaras av ökade premieintäkter. Samtliga försäkringsgrenar utom sjuk- och olycksfallsförsäkring uppvisar ett positivt försäkringstekniskt resultat. Sjukoch olycksfallsförsäkringens resultat beror på ett negativt avvecklingsresultat på gamla skadeår. Premieintäkterna i sakkoncernen ökade till 7 384 (6 707) miljoner kronor. Ökningen beror på premiehöjningar och en stark försäljningsutveckling såväl inom boende- som bilförsäkringsområdet. Driftskostnadsprocenten som andel av premierna har ökat till 16,2 (15,6) procent. Driftskostnaderna brutto, exklusive provisioner och vinstandelar i återförsäkringen, ökade med 5,4 procent. Marknadsandelen för Folksam Sak inklusive Svenska Konsumentförsäkringar AB, ökade till 15,8 (15,4) procent. För villahemförsäkring ökade marknadsandelen till 28,3 (27,8) procent och personbilsförsäkring ökade till 22,3 (21,8) procent. Hemförsäkring ökade också och marknadsandelen uppgick till 50,6 (50,1) procent. Finansinspektionen har beslutat att sänka maximiräntan från 2,0 till 1,5 procent. Föreskriften träder ikraft först 2005-03-01 men om den varit ikraft före balansdagen hade effekten varit att de försäkringstekniska avsättningarna ökat med 170 Mkr. Totalavkastningen på placeringstillgångarna uppgick till 3,6 procent. När övriga tillgångar inkluderas, däribland innehav i koncernföretag, blir avkastningen 3,4 procent. (Föregående år 1,5 procent). Den strategiska placeringsinriktningen fastställs av bolagets styrelse och är den faktor som långsiktigt har störst betydelse för avkastningen. Placeringsinriktningen styrs framförallt av skuldtäckningsreglerna och solvensnivån och kommer till uttryck genom den så kallade normalportföljen som fastställdes av styrelsen år 2004. Inga förändringar av normalportföljen har skett det senaste året så den innehåller alltjämt inga aktieplaceringar. Folksam Kapitalförvaltning har förvaltat tillgångarna inom ramen för de mandat som givits av styrelsen. Genom att aktivt utnyttja dessa möjligheter har avkastningen totalt sett blivit 0,1 procentenhet bättre än normalportföljens. Det är främst genom att ha en högre andel värdepapper med kreditrisk än jämförelseindex som mervärdet skapats. Kreditrisken har dock varit begränsad då placeringar endast gjorts i värdepapper som emitterats av banker, företag och bostadsfinansieringsinstitut med hög kreditvärdighet. Fastighetsportföljen har genererat en avkastning på 2,0 procent. Avkastningen på fastighetsportföljen har påverkats negativt av den amerikanska dollarns försvagning, men i lokala valutor bedöms den vara konkurrenskraftig. Under året har ett avtal träffats om försäljning av den fastighet i Chicago som bolaget ägt till hälften. Tillträdet kommer emellertid att äga rum i januari 2006. Kapitalavkastningstabell Mkr Moderföretaget MarknadsPlaceringsslag 1) värde -03 Marknads- Andel Netto Direkt värde -04 i procent placering avkastning Total Tot.avk. Snitt avk. procent 1) förändring avkastning Dir.avk. Värde procent 1) 2000-04% Räntebär. exkl.lån 15 195,6 Direktlån 3,7 Aktier 1,6 Fastigheter 1 634,9 Upplåning för placeringar – 274,1 16 633,4 3,4 0,2 1 606,3 – 252,0 91,2% 0,0% 0,0% 8,8% – 1 203,6 – 0,5 – 2,8 52,7 0,0 319,6 0,2 – 0,6 114,2 – 6,5 2,1% 6,1% 0,0% 7,1% – 234,2 0,3 1,5 – 81,4 22,1 553,8 0,5 0,8 32,8 15,6 3,6% 14,0% 0,0% 2,0% – 5,0% 9,9% – 7,3% 3,8% Summa placeringstillgångar Övrigt Totalt 17 991,3 1 057,2 19 048,5 100,0% – – 1 253,0 – 401,4 851,6 426,8 – 213,7 213,1 2,5% – 15,1% 1,2% 176,7 229,2 405,9 603,5 15,5 619,0 3,6% 1,1% 3,4% 2,5% – 0,6% 16 561,6 1 229,4 17 791,0 Avkastningen i procent av ingående marknadsvärde plus ett månadsvis vägt genomsnitt av flödet till och från portföljen. Kapitalavkastningstabellen är uppställd i enlighet med rekommendation 1/93 samt 1/97 från Försäkringsbranschens Redovisningsnämnd. Folksam Sak Förvaltningsberättelse Dotterföretag Svenska Konsumentförsäkringar AB har sedan 2001 arbetat med ett omfattande åtgärdsprogram och det har gett önskat resultat. Vid sidan av stora premieförändringar har en minskad exponering på kapitalmarknaden samt ett förbättrat återförsäkringsprogram bidragit till att bolaget kan redovisa ett rörelseresultat på drygt 97 (22) miljoner kronor. Under året har det totala premiebeståndet ökat med 14 procent till 820 miljoner kronor samtidigt som antal försäkringar ökade med drygt 4 procent. Folksam Fond AB (publ) och fonderna omauktoriserades under året enligt den nya lagen om investeringsfonder. Bolaget förvaltar 22 fonder varav 20 fonder är anslutna till premiepensionssystemet. Per årsskiftet var fondförmögenheten i de förvaltade fonderna 18 129 (15 122) miljoner kronor. Resultatet uppgick till 7,0 (6,0) miljoner kronor före bokslutsdispositioner och skatt. Väsentliga händelser Tsunamikatastrofen i Sydostasien i slutet av året beräknas kosta över 101 miljoner kronor brutto i ökade skadekostnader för Folksam sakkoncernen och cirka 27 miljoner kronor netto efter återförsäkring. År 1999 stämde tyska Commerzbank Folksam Sak vid Stockholms tingsrätt. Tvisten avsåg finansieringen av ett holländskt fastighetsbolags investeringar i Tyskland. Folksam och banken har nu träffat förlikning och tingsrätten har avskrivit målet från vidare handläggning. Händelser efter den 31 december 2004 Den storm som drog fram över Mellansverige den 8 januari 2005 beräknas kosta Folksam sakkoncernen upp till 165 miljoner kronor fördelat på 17 000 skador. Luap i konkurs/Folksam Under slutet av 2000 konstaterades att Folksam Internationals (numera Återförsäkringsaktiebolaget Luap i konkurs) Londonfilial gjort stora förluster på grund av att den före detta chefen och dennes närmaste medarbetare överskridit sina instruktioner för tecknande av återförsäkring. Under den fortsatta utredningen konstaterades att förlusterna uppgick till cirka USD 64 milj. Folksam International var försäkrat mot förmögenhetsbrottskada hos Folksam Sak som i sin tur var återförsäkrat hos de internationellt verksamma återförsäkringsbola- gen ACE och Zürich. För försäkringen och återförsäkringen gäller samma villkor men däremot kan de faktiska omständigheterna vara olika. Folksam Sak är i skaderegleringen helt bunden till ACE/Zürich. Försäkringsbeloppet uppgår till 300 miljoner kronor med en självrisk för Folksam Sak på 10 miljoner kronor. I december 2001 anmälde Folksam International skadan till Folksam Sak som i sin tur anmälde skadan till ACE/Zürich. I brev den 3 januari 2005 har ACE avböjt ersättning med åberopande av ett flertal olika grunder. Folksam Sak har i sin tur avböjt ersättning gentemot Luaps konkursbo. Konkursförvaltaren har den 28 februari 2005 mot Folksam Sak påkallat skiljeförfarande i ersättningsfrågan. Framtida utveckling För 2005 förväntas en fortsatt positiv resultatutveckling. Resultatet för försäkringsrörelsen beräknas fortsätta förbättras medan låga marknadsräntor gör att kapitalavkastningen ej kommer att förbättras. Fortsatt goda marknadsutsikter för Folksam Sak förväntas ge vissa ökningar av marknadsandelarna inom prioriterade produktområden. I början på 2005 omförhandlade Folksam Sak sitt förlagslån och förlängde 600 Mkr med för bolaget bättre ränta samt tog upp ett nytt lån på 375 Mkr, totalt 975 Mkr mot tidigare 825 Mkr. 59 60 Folksam Sak Förvaltningsberättelse Känslighetsanalys För att underlätta bedömningen av olika faktorers påverkan på resultat och konsolideringsgrad lämnas följande känslighetsanalys: Resultatpåverkan, miljoner kronor Konsolideringsgrad, förändring i procentenheter – 70 692 – 0,9 4,2 – 137 – 50 – 101 – 92 – 1,9 – 0,7 – 1,4 – 1,3 Försäkringsrörelse: Totalkostnad, ökar 1 procent Premieintäkt, ökar 10 procent Kapitalförvaltning: Fastigheter, ned 10 procent Kronan stärks/försvagas 10 procent Räntan upp 1 procentenhet (nominella obligationer) Räntan upp 1 procentenhet (realobligationer) Förslag till behandling av bolagets förlust Till stämmans förfogande står: Balanserad förlust Koncernbidrag Omföring till fond för orealiserade vinster Årets resultat – 293 261 742,94 kronor 2 448 000,00 kronor – 67 215 905,00 kronor 158 064 043,09 kronor – 199 965 604,85 kronor Styrelsen och verkställande direktören föreslår att den ansamlade förlusten – 199 965 604,85 kronor balanseras i ny räkning. Folksam Sak Resultaträkning Koncernen Mkr 61 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 8 076 7 724 7 555 Premier för avgiven återförsäkring Not 1 – 482 – 735 – 472 7 262 – 719 Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker – 210 – 282 – 168 – 236 0 0 0 0 7 384 6 707 6 915 6 307 729 755 701 727 30 – 30 – – 5 752 – 5 665 – 5 506 – 5 408 274 464 269 455 – 698 – 835 – 626 – 762 12 56 14 62 – 6 164 – 5 980 – 5 849 – 5 653 Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Not 2 Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Not 3 Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Not 4 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat –7 –5 –7 –5 – 1 195 – 1 046 – 1 114 – 970 777 431 676 406 ICKE-TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 777 431 676 406 585 736 556 672 Kapitalavkastning, intäkter Not 5 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Not 6 119 2 114 0 Kapitalavkastning, kostnader Not 7 – 300 – 348 – 313 – 245 Orealiserade förluster på placeringstillgångar Not 8 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Övriga kostnader Rörelseresultat i andra företag än försäkringsbolag Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Not 9 Resultat före skatt Skatt på årets resultat ÅRETS RESULTAT Not 10 0 – 74 – – 73 – 729 – 755 – 701 – 727 2 2 0 0 –7 –3 –5 –1 1 –3 – – 448 – 12 327 32 – – – 61 –1 448 – 12 266 31 – 106 – 15 – 108 – 15 342 – 27 158 16 62 Folksam Sak Resultatanalys Koncernen Mkr Sjuk- & olycksfallsförsäkring Hem och villa Företag och Fastighet 1 482 –4 Sjöfart, luftfart och transport Motorfordon Trafik 2 658 121 1 692 1 565 9 – 289 – 11 – 166 – 10 –1 – 51 – 70 15 – 43 – 47 0 – – – – – – 1 427 2 299 125 1 483 1 508 8 269 72 4 17 362 0 – – 30 – – – – 1 260 – 1 675 – 55 – 1 248 – 1 072 –5 – 158 5 96 15 – – 390 – 68 5 –4 – 196 – 41 23 –5 –9 – 38 – – 1 609 – 1 562 – 50 – 1 165 – 1 291 –5 Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel –7 – – – – – Driftskostnader Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) – 194 – 295 – 25 – 280 – 250 –2 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat – 114 514 84 55 329 1 Avvecklingsresultat – 534 –7 14 – 15 27 1 Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter – 563 – 1 927 – 62 – 1 009 – 794 0 – 5 635 – 1 348 – 128 – 188 – 7 565 –1 – –6 – – – – – 6 198 – 3 281 – 190 – 1 197 – 8 359 –1 – – 0 – – – 44 81 2 6 1 413 – Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Folksam Sak Resultatanalys 63 Husdjur AGB (avgångsbidrag) Total försäkring av svenska risker Mottagen återförsäkring Totalt – 236 12 7 774 301 8 076 – –1 – – 482 – – 482 – – 17 – – 212 3 – 210 – – – – – – – 218 12 7 080 304 7 384 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen – 4 1 729 – 729 Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) – – – 30 – 30 – 44 – 160 – 16 – 5 535 – 217 – 5 752 – – – 274 – 274 – 39 –5 –2 – 699 1 – 698 – – – 12 – 12 – 83 – 165 – 18 – 5 948 – 216 – 6 164 Kredit och borgen Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Koncernen Mkr Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) – – – –7 – –7 – 17 – 41 –1 – 1 105 – 90 – 1 195 – 100 16 –6 779 –2 777 – 2 2 – 510 – – 510 – – 115 – – 4 470 – – 4 470 – 45 – 37 – 30 – 14 977 –1 – 14 978 Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter – – – –6 – –6 – 45 – 152 – 30 – 19 453 –1 – 19 454 Ej intjänade premier och kvardröjande risker – – – 0 – 0 Oreglerade skador – – – 1 546 – 1 546 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 64 Folksam Sak Resultatanalys Moderföretaget Mkr Sjuk- & olycksfallsförsäkring Hem och villa Företag och Fastighet 1 482 –4 Sjöfart, luftfart och transport Motorfordon Trafik 2 481 48 1 544 1 442 9 – 288 –4 – 165 –9 –1 – 51 – 60 16 – 27 – 32 – – – 0 – – – 1 427 2 133 60 1 352 1 401 8 269 65 1 14 347 – – – 30 – – – – 1 260 – 1 581 – 37 – 1 150 – 1 036 –5 – 158 1 95 15 – – 390 – 54 8 1 – 146 – 41 20 – –9 – 38 – – 1 609 – 1 457 – 28 – 1 063 – 1 205 –5 Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel –7 – – – – – Driftskostnader Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) – 194 – 268 –7 – 260 – 234 –2 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat – 114 473 56 43 309 1 Avvecklingsresultat – 534 – 17 0 – 16 27 1 Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter – 563 – 1 794 – 17 – 898 – 701 – – 5 635 – 1 214 – 52 – 153 – 7 255 –1 –6 – – – – – – 6 204 – 3 008 – 69 – 1 051 – 7 956 –1 – – 0 – – – 44 78 2 6 1 413 – Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Folksam Sak Resultatanalys 65 Husdjur AGB (avgångsbidrag) Total försäkring av svenska risker Mottagen återförsäkring Totalt – 236 12 7 254 301 7 555 – –1 – – 472 – – 472 – – 17 – – 171 3 – 168 – – – 0 – 0 – 218 12 6 611 304 6 915 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen – 4 1 701 0 701 Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) – – – 30 0 30 – 44 – 160 – 16 – 5 289 – 217 – 5 506 – – – 269 – 269 – 39 –5 –2 – 627 1 – 626 – – – 14 – 14 – 83 – 165 – 18 – 5 633 – 216 – 5 849 Kredit och borgen Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Moderföretaget Mkr Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Återbäring och rabatter (efter avgiven återförsäkring) Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Avvecklingsresultat – – – –7 – –7 – 17 – 41 –1 – 1 024 – 90 – 1 114 – 100 16 –6 678 –2 676 – 2 2 – 535 – – 535 Försäkringstekniska avsättningar före avgiven återförsäkring Ej intjänade premier och kvardröjande risker – – 115 – – 4 088 0 – 4 088 – 45 – 37 – 30 – 14 422 –1 – 14 423 – – – –6 – –6 – 45 – 152 – 30 – 18 516 –1 – 18 517 Ej intjänade premier och kvardröjande risker – – – 0 – 0 Oreglerade skador – – – 1 543 0 1 543 Oreglerade skador Återbäring och rabatter Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 66 Folksam Sak Balansräkning TILLGÅNGAR Mkr Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 Goodwill 17 21 – – Andra immateriella tillgångar 25 6 25 6 42 27 25 6 845 816 827 798 Immateriella tillgångar Not 11 Placeringstillgångar Byggnader och mark Not 12 Placeringar i koncern- och intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Not 13 – – 977 1 056 Aktier och andelar i intresseföretag Not 14 620 670 6 6 620 670 983 1 062 Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Not 15 41 16 – 0 Obligationer och andra räntebärande värdepapper Not 16 17 158 15 413 16 232 14 656 3 Lån med säkerhet i fast egendom Not 17 3 3 3 Övriga lån Not 18 1 1 1 1 Derivat Not 19 17 0 17 0 Övriga finansiella placeringstillgångar Not 20 Depåer hos företag som avgivit återförsäkring 50 47 49 46 17 270 15 480 16 302 14 706 1 2 1 2 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker 0 0 0 0 1 546 1 534 1 543 1 529 Not 21 1 546 1 534 1 543 1 529 Fordringar avseende direkt försäkring Not 22 2 044 1 873 1 825 1 684 Fordringar avseende återförsäkring Not 23 139 176 131 176 Övriga fordringar Not 24 162 1 056 172 1 054 2 345 3 105 2 128 2 914 Oreglerade skador Fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar 127 132 112 118 Kassa och bank 732 1 060 640 956 859 1 192 752 1 074 Upplupna ränte- och hyresintäkter 111 148 101 138 Förutbetalda anskaffningskostnader 280 293 200 221 98 108 89 100 489 549 390 459 24 017 23 375 22 951 22 550 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR Not 25 Folksam Sak Balansräkning EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Mkr Eget kapital Koncernen 67 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 2 000 2 000 2 000 2 000 66 21 – – Not 26 Garantikapital Eget kapitalandel i obeskattade reserver Andra fonder Reservfond Fond för orealiserade vinster Not 27 1 25 0 0 236 167 225 158 Kapitalandelsfond 1 1 – – Balanserad förlust – 561 – 458 – 358 – 309 Årets resultat 342 – 27 158 16 2 085 1 729 2 025 1 865 5 5 – – – – 91 29 Not 28 825 837 825 837 4 470 4 260 4 088 3 920 Not 29 14 978 14 280 14 423 13 797 6 6 6 6 Not 30 19 454 18 546 18 517 17 723 Not 31 160 55 157 48 5 8 – – 165 63 157 48 Minoritetsintressen Obeskattade reserver Säkerhetsreserv Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter Avsättningar för andra risker och kostnader Skatter Negativ goodwill Skulder Skulder avseende direkt försäkring Not 32 38 26 20 4 Skulder avseende återförsäkring Not 33 4 34 13 52 9 8 – – – – – – Skulder till kreditinstitut Derivat Not 19 Övriga skulder Not 34 334 1 264 332 1 244 385 1 332 365 1 300 1 098 863 971 748 1 098 863 971 748 24 017 23 375 22 951 22 550 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Not 35 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER STÄLLDA PANTER Not 36 20 643 18 910 19 661 18 019 ANSVARSFÖRBINDELSER Not 37 9 66 9 66 Inga Inga Inga Inga ÅTAGANDEN 68 1) Folksam Sak Noter (Redogörelse för redovisnings- och värderingsprinciper lämnas på sidorna 78-84) Mkr Not 1. Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 Inbetalda och tillgodoförda premier 1) Mottagen återförsäkring 8 076 – 7 724 – 7 254 301 6 995 267 Varav mottagen återförsäkring från koncernföretag. 8 076 – 7 724 – 7 555 301 7 262 257 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 5 056 – 696 – 5 008 – 657 – 4 846 – 660 – 4 781 – 627 – 5 752 – 5 665 – 5 506 – 5 408 – – – 199 – 183 2004 2003 2004 2003 – 606 – 811 – 29 251 – 653 – 732 23 316 – 479 – 775 – 21 161 – 541 – 697 29 239 – 1 195 – 1 046 – 1 114 – 970 – 80 – 60 – 48 – 52 – – – 90 – 77 – 1 397 – 199 – 47 161 – 433 – 1 352 – 191 – 51 316 – 448 – 1 377 – 196 – 47 161 – 337 – 1 335 – 189 – 51 239 – 282 – 1 915 – 1 726 – 1 796 – 1 618 Förfallotidpunkt <1 år 1-5 år >5 år – 202 – 576 0 – 164 – 232 0 – 202 – 576 0 – 164 – 232 0 Summa – 778 – 396 – 778 – 396 Totala leasingavgifter under perioden varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter – 213 – 186 – 27 – 208 – 182 – 26 – 213 – 186 – 27 – 208 – 182 – 26 Koncernen Not 2. Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalunderlaget utgörs av ett genomsnitt av de försäkringstekniska avsättningarna f e r. Kalkylräntesatsen som har använts motsvarar räntenivån på statsobligationer med en löptid som refererar till de försäkringstekniska avsättningarnas genomsnittliga löptid (drygt 2 respektive 7 år). Hänsyn har tagits till de försäkringstekniska avsättningar som gjorts respektive år. Koncernen Not 3. Utbetalda försäkringsersättningar 1) Skadeersättningar Driftskostnader för skadereglering 1) Varav skadeersättningar till koncernföretag i mottagen återförsäkring Not 4. Driftskostnader 1) Anskaffningskostnader 2) Administrationskostnader Förändring i förutbetalda anskaffningskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 1) 2) Varav provisioner i direktförsäkring Varav erlagda provisioner till koncernföretag i mottagen återförsäkring Företagets totala driftskostnader Personalkostnader m m Lokalkostnader m m Avskrivningar m m Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Övrigt Operationella leasingavtal (leasetagare) Operationell leasing där företaget är leasetagare avser i huvudsak kostnader för lokaler, bilar och PC-utrustning. Totala framtida minimileaseavgifter Folksam Sak Noter Mkr Not 4. Driftskostnader (forts) Arvode och kostnadsersättningar till revisorer KPMG Revisionsarvode Konsultarvode BDO/Feinstein Revisionsarvode Öhrlings PriceWaterhouseCoopers Revisionsarvode Övriga Revisionsuppdrag Koncernen 69 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 –3 –1 –3 –2 –2 –1 –3 –2 –1 – –1 – 0 0 0 0 0 0 0 0 –5 –5 –4 –5 2004 2003 2004 2003 90 – 38 90 – 36 90 – 38 90 – 36 52 54 52 54 – 1 – 2 0 0 1 0 450 1 27 571 – 16 426 1 24 544 1 14 1 17 0 10 – 17 0 10 – 35 1 39 44 – – 35 1 5 43 – 585 736 556 672 Förfallotidpunkt <1 år 1-5 år >5 år 57 139 – 51 56 – 57 139 – 51 56 – Summa 196 107 196 107 85 58 27 92 60 32 85 58 27 92 60 32 2004 2003 2004 2003 26 3 90 – – 2 26 3 85 – 0 – 119 2 114 0 Totalt Not 5. Kapitalavkastning, intäkter Driftsöverskott från byggnader och mark Hyresintäkter Driftskostnader Driftsöverskott Erhållna utdelningar Resultat från intresseföretag Övriga erhållna utdelningar Ränteintäkter m m Obligationer och andra räntebärande värdepapper Koncernföretag Övriga ränteintäkter Återförda nedskrivningar Övriga placeringstillgångar Valutakursvinst netto Realisationsvinst netto Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga placeringstillgångar Operationella leasingavtal (leasegivare) Operationell leasing där företaget är leasegivare avser intäkter för lokaler. Totala framtida minimileaseavgifter Totala leasingavgifter under perioden varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter Not 6. Orealiserade vinster på placeringstillgångar Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 70 Folksam Sak Noter Mkr Not 7. Kapitalavkastning, kostnader Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 – 22 – 21 – 22 – 21 0 0 – 212 –2 – – 225 – 0 – 210 0 0 – 224 0 – – –5 – 79 – – – –2 – 64 – – 95 –2 – – – – 300 – 348 – 313 – 245 2004 2003 2004 2003 – 0 – 31 – 43 – – – 31 – 42 0 – 74 – – 73 Not 9. Bokslutsdispositioner 2004 2003 2004 2003 Förändring av säkerhetsreserv – – – 61 –1 2004 2003 2004 2003 0 – 26 – 80 0 17 – 32 1 – 26 – 83 0 17 – 32 – 106 – 15 – 108 – 15 Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader m m Fastighetslån (reducerat för räntebidrag) Koncernföretag Övriga räntekostnader Av- och nedskrivningar Aktier och andelar Goodwill Realisationsförlust, netto Aktier och andelar Resultatandel i intresseföretag Not 8. Orealiserade förluster på placeringstillgångar Byggnader och mark Obligationer och andra värdepapper Not 10. Skatt på årets resultat Aktuell skatt Uppskjuten skatt på orealiserade vinster Övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter Specifikation av aktuell skatt Periodens skattekostnad Specifikation av uppskjuten skatt på orealiserade vinster Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Specifikation av övriga uppskjutna skattekostnader/skatteintäkter Uppskjuten skatteintäkt avseende temporära skillnader Uppskjuten skatteintäkt under året aktiverat underskottsavdrag Uppskjuten skattekostnad till följd av tidigare aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Avstämning av effektiv skattesats avseende inkomstskatt Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget Avskrivning koncernmässig goodwill Andra inte avdragsgilla kostnader/inte skattepliktiga intäkter Avvikande skatt på resultatandelar i intresseföretag Skatteeffekt till följd av utnyttjade underskottsavdrag Skatteeffekt hänförlig till tidigare år samt ändrade skattesatser Aktuell och uppskjuten skatt som redovisats direkt mot eget kapital Aktuell skatt i lämnade/erhållna koncernbidrag – –1 1 0 – –1 1 0 –2 0 – 24 5 0 12 –2 – – 24 5 – 12 – 26 17 – 26 17 – 22 21 –7 1 –4 – –6 – – 79 – 26 – 79 – 26 – 80 – 32 – 83 – 32 448 – 125 0 – 10 – 18 49 –2 – 12 4 –1 3 – 27 6 – 266 – 75 – – 32 – – –1 31 –9 – –6 – – – – 106 – 15 – 108 – 15 0 0 1 0 Folksam Sak Noter Mkr Not 11. Immateriella tillgångar Goodwill Anskaffningsvärde Tillkommande tillgångar, genom aktivering Årets av- och nedskrivningar Ackumulerade av- och nedskrivningar Andra immateriella tillgångar Anskaffningsvärde Tillkommande och avgående tillgångar Årets av- och nedskrivningar Ackumulerade av- och nedskrivningar Korrigering av tidigare avskrivningar Koncernen 71 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 22 0 –4 –1 80 – –6 – 53 – – – – – – – – 17 21 – – 96 – 55 –8 – 90 82 457 – 361 – 22 – 434 366 96 – 55 –8 – 90 82 457 – 361 – 22 – 434 366 25 6 25 6 2004 2003 2004 2003 393 452 363 453 375 452 363 435 845 816 827 798 845 735 570 816 750 579 827 721 570 798 717 561 Anskaffningsvärde Verkligt värde Bokfört värde kr/kvm Ytvakansgrad 041231 Direktavkastning 721 14 827 18 11 483 4 789 14,9 0,0 6,7 0,3 735 845 16 272 14,9 7,0 710 11 816 11 11 430 17 516 15,0 0,0 6,8 2,2 721 827 11 483 14,9 6,7 Stockholm med närförorter Malmö och Göteborg Landsortsstäder Totalt 423 – 27 – 271 14 721 14 423 27 285 735 412 11 27 – 271 – 710 11 423 27 271 721 516 – 45 – 266 18 827 18 516 45 284 845 Avskrivning sker med 20 procent på anskaffningsvärdet. Not 12. Byggnader och Mark Placeringsfastigheter Bokfört värde egen kontorsfastighet Bokfört värde övriga fastigheter Verkligt värde Anskaffningsvärde Taxeringsvärde Placeringsfastigheter Koncernen, 2004 Fördelning på fastighetskategori Fastighetskategori Moderbolaget enligt nedan Övriga fastigheter Moderföretaget, 2004 Kontors- och affärsfastigheter Övriga fastigheter Direktavkastningen beräknat enligt Försäkringsförbundets rekommendationer. Förteckning över fastigheter se sidan 87. Riskexponering En höjning av direktavkastningskravet med en procentenhet innebär en teoretisk minskning av verkligt värde med cirka 14 procent. Fördelning av anskaffningsvärde på geografisk ort Fastighetskategori Koncernen, 2004 Moderföretaget enligt nedan Övriga fastigheter Moderföretaget, 2004 Kontors- och affärsfastigheter Övriga fastigheter Fördelning av verkligt värde på geografisk ort Fastighetskategori Koncernen, 2004 Moderföretaget enligt nedan Övriga fastigheter 72 Folksam Sak Noter Mkr Not 12. Byggnader och mark, (forts) Fördelning av verkligt värde på geografisk ort Fastighetskategori Moderföretaget, 2004 Kontors och affärsfastigheter Övriga fastigheter Not 13. Aktier och andelar i koncernföretag Moderföretaget CU Försäkringar AB Folknet AB Folksam Auto AB Folksam Fond AB (publ) Folksam Hälsa AB Folksam Inköp AB Folksam Insurance & Risk Management AB Folksam Sak Fastighets AB Folksam Spar AB (publ) Svenska Konsumentförsäkringar AB Skanstull Invest BV Organisationsnummer 556034-6792 556581-4182 556062-6839 556036-5966 556237-1285 556454-1182 556443-4032 556236-2342 556055-3470 516401-6700 Stockholm med närförorter Malmö och Göteborg Landsortsstäder Totalt 505 11 45 – 266 – 816 11 516 45 266 827 Antal Kapitalandel i % 2004 2003 1 000 1 000 15 000 3 608 100 000 2 000 10 000 5 200 50 000 200 000 402 100 100 100 90 100 100 100 100 100 100 100 0 0 18 8 10 0 1 614 26 300 0 0 0 18 8 10 0 1 693 26 300 0 977 1 625 1 056 1 452 2004 2003 613 7 – 663 7 0 620 624 670 674 6 – 6 0 6 11 6 11 Säte Sundsvall Stockholm Växjö Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Stockholm Bokfört värde Verkligt värde Samtliga aktier är onoterade. Not 14. Aktier och andelar i intresseföretag Koncernen Folksam Property Holding 1 B V Consulting AB Lennermark & Andersson Larmtjänst AB Organisationsnummer 556131-2223 556084-4382 Antal Kapitalandel i % 55 400 1 209 50 22 Säte Amsterdam Örebro Stockholm Bokfört värde Verkligt värde Moderföretaget Consulting AB Lennermark & Andersson Larmtjänst AB 556131-2223 556084-4382 Örebro Stockholm Bokfört värde Verkligt värde Samtliga aktier är onoterade. Koncernen Not 15. Aktier och andra andelar Bokfört värde Anskaffningsvärde Verkligt värde varav: Noterade Onoterade Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 41 37 33 16 27 16 – – – 0 3 0 33 0 16 0 – – 0 0 Folksam Sak Noter Mkr Not 16. Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2004 2003 Moderföretaget 2004 2003 Upplupet anskaffningsvärde Svenska staten Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter Övriga utländska emittenter 9 033 5 574 866 805 709 9 246 4 320 1 019 531 214 8 572 5 240 867 733 653 8 887 4 022 997 458 211 16 987 15 330 16 065 14 575 16 975 12 194 – 15 318 12 204 – 16 053 12 194 – 14 563 12 204 – 9 091 5 651 896 807 713 9 256 4 344 1 065 531 217 8 630 5 314 896 734 658 8 895 4 046 1 043 458 214 17 158 15 413 16 232 14 656 17 146 12 214 – 15 401 12 222 – 16 220 12 214 – 14 644 12 222 – 2004 2003 2004 2003 Bokfört värde Anskaffningsvärde Verkligt värde 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 Not 18. Övriga lån 2004 2003 2004 2003 Bokfört värde Anskaffningsvärde Verkligt värde 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 varav: Noterade Onoterade Tidsbundna förlagsbevis Eviga förlagsbevis Koncernen 73 Bokfört värde Svenska staten Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter Övriga utländska emittenter varav: Noterade Onoterade Tidsbundna förlagsbevis Eviga förlagsbevis Per 2004-12-31 var den positiva skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde) överstiger nominellt belopp 372 Mkr. Per 2004-12-31 var den negativa skillnaden till följd av att bokfört värde (nettoförsäljningsvärde) underskrider nominellt belopp 39 Mkr. Vid värdering av räntebärande värdepapper enligt upplupet anskaffningsvärde skulle balansposten redovisas till ett belopp på 16 065 Mkr. Not 17. Lån med säkerhet i fast egendom Not 19. Derivat Under året har handel skett med valutaterminer. Handeln med valutaterminer har skett med syfte att eliminera valutarisken i portföljen. Beskrivning av kreditrisker Kreditrisken för derivaten avser risken för att motparten ej kan uppfylla sina åtaganden i enlighet med avtalen. Kreditrisken för valutaterminer består av de verkliga värdena, detta även med hänsyn tagen till säkerheter. Beskrivning av marknadsrisker Med marknadsrisker för derivat avses risken att marknadsvärdet ändras till följd av ändringar på marknaden av underliggande räntor, aktie- och valutakurser etcetera. Marknadsrisken per den 31 december 2004 består av de verkliga värdena för nämnda derivat. 74 Folksam Sak Noter Mkr Not 19. Derivat (forts) Beskrivning av likviditetsrisker Likviditetsrisken avser risken för att ett visst derivat ej kan avyttras/förvärvas utan större prispåverkan eller att transaktionen medför stora kostnader. Handel med valutaterminer har endast skett i de större valutorna där det finns god likviditet i marknaden. Likviditetsrisken för valutaterminerna anses därför vara begränsad och kan likställas med de likviditetsrisker som föreligger för standardiserade instrument. Koncernen, 2004 Derivat med positiva värden eller värde noll (tillgångar) Derivatinstrument upptagna i balansräkningen Valutaterminer med positivt värde Verkligt värde 17 Bokfört värde 17 Nominellt belopp* 154 Moderföretaget, 2004 Derivat med positiva värden eller värde noll (tillgångar) Derivatinstrument upptagna i balansräkningen Valutaterminer med positivt värde Verkligt värde 17 Bokfört värde 17 Nominellt belopp* 154 * Med nominellt belopp avses den effektiva beloppsbas på vilket instrumentets värde bestäms Koncernen Not 20. Övriga finansiella placeringstillgångar Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 50 77 47 92 49 77 46 92 Not 21. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 2004 2003 2004 2003 Ingående balans Förändring i avsättning 1 534 12 1 478 56 1 529 14 1 467 62 Utgående balans 1 546 1 534 1 543 1 529 Not 22. Fordringar avseende direkt försäkring 2004 2003 2004 2003 Försäkringstagare Försäkringsföretag 1 973 71 1 803 70 1 768 57 1 633 51 2 044 1 873 1 825 1 684 2004 2003 2004 2003 139 176 131 176 139 176 131 176 2004 2003 2004 2003 – 24 138 – 60 996 44 34 94 42 42 970 162 1 056 172 1 054 2004 2003 2004 2003 0 49 0 40 9 – 53 – 46 9 49 0 40 – – 53 – 47 – – 98 108 89 100 Bokfört värde Verkligt värde Not 23. Fordringar avseende återförsäkring Övrigt Not 24. Övriga fordringar Fordringar på koncernföretag Fordringar på närstående företag Övrigt Not 25. Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda hyror Förutbetalda försäkringsersättningar Övriga förutbetalda kostnader Upplupna premier Övriga upplupna intäkter Folksam Sak Noter Mkr Not 26. Eget kapital 75 Garantikapital Bundna reserver Fria reserver Årets resultat Totalt Koncernföretaget, 2004 Ingående balans 2004-01-01 Vinstdisposition Avsättning till kapitalandelsfond Förändring av fond för orealiserade vinster Övrig förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital Omräkningsdifferens Årets resultat 2 000 – – – – – – 214 – 0 70 20 – – – 458 – 27 0 – 70 – 20 14 – – 27 27 – – – – 342 1 729 – – – – 14 342 Utgående balans 2004-12-31 2 000 304 – 561 342 2 085 Garantikapital Reservfond Fond för orealiserade vinster Balanserad förlust Årets resultat Totalt Moderföretaget, 2004 Ingående balans 2004-01-01 Vinstdisposition Förändring av fond för orealiserade vinster Erhållet koncernbidrag Skatteeffekt erhållet koncernbidrag Årets resultat 2 000 – – – – – 0 – – – – – 158 – 67 – – – – 309 16 – 67 3 –1 – 16 – 16 – – – 158 1 865 0 0 3 –1 158 Utgående balans 2004-12-31 2 000 0 225 – 358 158 2 025 Ackumulerad omräkningsdifferens sedan 1999-01-01 uppgår till 75 (61) Mkr. Skillnaden mellan intresseföretagens värde enligt kapitalandelsmetoden jämfört med värde enligt anskaffningsvärdemetoden uppgår till 0 (–29) Mkr. Koncernen Not 27. Fond för orealiserade vinster Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 113 0 123 0 107 – 60 – 105 0 120 0 99 – 59 – 236 167 225 158 2004 2003 2004 2003 825 837 825 837 Not 29. Avsättning för oreglerade skador 2004 2003 2004 2003 Inträffade och rapporterade skador Inträffade, men ej rapporterade skador Avsättning för skaderegleringskostnader 7 163 7 513 302 6 341 7 361 578 6 871 7 264 288 6 063 7 168 566 14 978 14 280 14 423 13 797 Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Derivat Not 28. Efterställda skulder Tidsbundna förlagslån Förlagslån inräknas i kapitalbasen enligt tillstånd från Finansinspektionen. Not 30. Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) 2004 2003 2004 2003 Ingående balans Valutaomräkning Förändring i avsättning 18 546 0 908 17 431 – 1 115 17 723 0 794 16 726 – 997 Utgående balans 19 454 18 546 18 517 17 723 76 Folksam Sak Noter Mkr Not 31. Avsättning för skatter Uppskjuten skatt i fond för orealiserade vinster Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga uppskjutna skattefordringar och skatteskulder Byggnader och mark Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Obeskattade reserver Underskottsavdrag Övriga uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder, netto Summa avsättningar för skatter Koncernen Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 44 – 48 42 – 23 41 – 46 38 – 23 92 65 87 61 68 –2 1 26 – 25 62 –1 3 9 – 83 70 – – – – 63 – 3 – – 79 68 – 10 70 – 13 160 55 157 48 2004 2003 2004 2003 26 12 26 0 8 12 4 0 38 26 20 4 2004 2003 2004 2003 – 4 – 33 10 3 19 33 4 33 13 52 2004 2003 2004 2003 – 80 254 – 46 1 218 6 80 246 3 46 1 195 334 1 264 332 1 244 2004 2003 2004 2003 488 222 357 31 368 183 285 27 488 209 257 17 368 167 194 19 1 098 863 971 748 Årets förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader har redovisats över resultaträkningen. Ej aktiverade underskottsavdrag uppgår till 23 (205) miljoner kronor i koncernen och i moderbolaget 0 (0) miljoner kronor Not 32. Skulder avseende direkt försäkring Försäkringstagare Försäkringsföretag Not 33. Skulder avseende återförsäkring Skulder till koncernföretag Övrigt Not 34. Övriga skulder Skulder till koncernföretag Skulder till närstående företag Övrigt Not 35. Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Upplupna räntekostnader Övriga upplupna kostnader Förutbetalda premier Övriga förutbetalda intäkter I balansposten Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ingår upplupen räntekostnad på garantikapital med 424 (304) mkr. Beloppet är efterställt övriga skulder och kan inte utbetalas på grund av vinstutdelningsreglerna i försäkringsrörelselagen. Folksam Sak Noter Mkr Not 36. Ställda panter Koncernen Pantbrev ställda för egna skulder Pantsatta inteckningar för främmande lån Pantbrev i samägd fastighet, disponerade av annan delägare Företagsinteckningar Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt Byggnader och mark (inklusive indirekt ägda) Aktier och andelar i koncernföretag Obligationer och andra räntebärande värdepapper Fordringar avseende direkt försäkring Upplupna räntor och hyresintäkter För andras räkning pantsatta tillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 77 Moderföretaget 2004 2003 2004 2003 18 – 0 16 – 1 – – – – – – 18 17 – – 1 193 430 17 213 1 706 101 1 221 429 15 488 1 574 136 1 192 430 16 232 1 706 101 1 221 429 14 597 1 574 136 20 643 18 848 19 661 17 957 – 62 – 62 20 643 18 910 19 661 18 019 2004 2003 2004 2003 0 8 3 61 – 8 3 61 1 2 1 2 9 66 9 66 Sjöfart, luftfart och transport Brand & annan skada på egendom Allmän ansvarighet Säkerheter har ställts i enlighet med clearinginstitutens angivna marginalsäkerhetskrav. Not 37. Ansvarsförbindelser Borgensförbindelser Garantier Kapitalvärde av pensionsåtaganden som ej upptagits bland skulder eller täcks av försäkring Not 38. Resultat per försäkringsklass Moderföretaget, 2004 Premieinkomst, brutto Premieintäkt, brutto Försäkringsersättningar, brutto Driftskostnader, brutto Resultat av avgiven återförsäkring Premieinkomst, brutto Premieintäkt, brutto Försäkringsersättningar, brutto Driftskostnader, brutto Resultat av avgiven återförsäkring Olycksfall och sjukdom 1 631 1 577 – 1 756 – 217 40 1 442 1 410 – 1 182 – 233 – 32 1 544 1 517 – 1 148 – 319 – 20 9 9 –5 –2 –1 2 139 2 087 – 1 386 – 320 – 14 79 93 – 48 – 11 0 Kredit och borgen Rättsskydd Övriga försäkringsklasser Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Totalt – – – 84 –17 – 154 151 – 110 – 23 1 256 239 – 197 – 43 –2 7 254 7 083 – 5 916 – 1 185 – 28 301 304 – 216 – 90 – 7 555 7 387 – 6 132 – 1 275 – 28 Motorförsäkring Ansvar Övriga mot 3:e man klasser Sjöfart, luftfart och transport Brand & annan skada på egendom Allmän ansvarighet Olycksfall och sjukdom Moderföretaget, 2003 Premieinkomst, brutto Premieintäkt, brutto Försäkringsersättningar, brutto Driftskostnader, brutto Resultat av avgiven återförsäkring Premieinkomst, brutto Premieintäkt, brutto Försäkringsersättningar, brutto Driftskostnader, brutto Resultat av avgiven återförsäkring Motorförsäkring Ansvar Övriga mot 3:e man klasser 1 604 1 619 – 1 525 – 223 –9 1 356 1 296 – 1 619 – 209 175 1 488 1 392 – 1 116 – 321 – 36 9 9 –6 –3 –1 2 050 1 959 – 1 384 – 291 – 83 79 94 – 56 – 10 –3 Kredit och borgen Rättsskydd Övriga försäkringsklasser Direkt försäkring Mottagen återförsäkring Totalt – – 5 –4 – 149 142 – 105 – 21 –5 260 239 – 154 – 49 –1 6 995 6 750 – 5 960 – 1 131 37 267 276 – 210 – 79 – 7 262 7 026 – 6 170 – 1 210 – 37 78 Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper Allmänt Omräkning av utländska dotterföretag Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter samt de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges tillämpliga för icke-noterade försäkringsbolag i FFFS 2003:13. Aktieägartillskott och koncernbidrag redovisas i enlighet med uttalande från Redovisningsrådets akutgrupp, URA 7, om koncernbidrag och aktieägartillskott. Valutaomräkning sker i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nummer 8. Dagskursmetoden tillämpas för omräkning av resultat- och balansräkningar i självständiga utlandsverksamheter. Med moderföretaget integrerade verksamheter omräknas enligt den monetära metoden. Dagskursmetoden innebär att samtliga tillgångar, avsättningar och skulder omräknas till balansdagens kurs och att samtliga poster i resultaträkningen omräknas till årets genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser förs direkt till eget kapital. Den monetära metoden innebär i princip att monetära tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs, medan icke-monetära poster och motsvarande poster i resultaträkningen, omräknas till investeringskurser. Övriga resultatposter omräknas till genomsnittskurs. Uppkomna kursdifferenser ingår i årets resultat. Vid avyttring av självständigt bedriven utlandsverksamhet, realiseras till verksamheten hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenser efter avdrag för eventuell valutasäkring, i koncernens resultaträkning. Koncernredovisning Folksam Sak konsoliderar dotterföretag i vilka moderföretaget har ett direkt eller indirekt innehav på mer än 50 procent av röstetalet, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över styrningen av företaget. Intresseföretag där ägarandelen är 20-50 procent tas med som en resultatandel enligt kapitalandelsmetoden. En förteckning av i koncernen redovisade dotteroch intresseföretag redovisas under not 13 och 14. Beträffande omräkningsdifferens har övergångsregeln enligt Redovisningsrådets rekommendation om valutakurser (RR8) tillämpats, vilket innebär att upplysning lämnas om ackumulerade omräkningsdifferenser uppkomna från och med 1 januari 1999. Dotterföretag Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning (RR1:00). Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom moderföretaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. Avyttrade företag inkluderas i koncernredovisningen för tiden fram till tidpunkten för avyttringen. RR1:00 innebär att samtliga obeskattade reserver i koncernen samt avsättningar till dessa elimineras. Den uppskjutna skattesats som använts är 28 procent. Dotterföretagen redovisas enligt samma principer som moderföretaget det vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se Tillgångar). Intresseföretag Aktieinnehav i intresseföretag, i vilka Folksam har lägst 20 och högst 50 procent av rösterna eller på annat sätt har ett betydande inflytande över den driftsmässiga och finansiella styrningen, redovisas normalt enligt Kapitalandelsmetoden. Metoden innebär att: Resultatandel = Redovisat resultat i intresseföretaget x ägarandel +/- koncernmässiga justeringar till exempel internvinster, avskrivning på övervärden eller utdelningar. Metoden bygger på att det bokförda värdet av aktier i intresseföretag förändras med den årliga resultatandelen. Motsvarande belopp redovisas i resultaträkningen under posterna ”Kapitalavkastning intäkt/kostnad”, ”Skatt på årets resultat”. Redovisade vinstandelar är ej att betrakta som disponibla för ägarkoncernen och därför sker en omföring från fria reserver till en bunden kapitalandelsfond. Intresseföretag redovisas efter samma principer som moderföretaget, det vill säga tillgångarna värderas till marknadsvärde enligt nedan beskrivna principer (se Tillgångar). Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper Resultaträkning Premieinkomst I premieinkomsten ingår inbetald premie och premie som kan tillgodoföras bolaget med anledning av försäkringsavtalet där försäkringsperioden påbörjats innan räkenskapsårets utgång. Som pemieinkomst inräknas även premie för försäkringsperioder som påbörjats först efter räkenskapsårets utgång om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Se även avsnitt ”Försäkringstekniska avsättningar”. Kapitalavkastning Intäkter och kostnader på placeringstillgångar redovisas under den icke-tekniska redovisningen. En rimlig avkastning på försäkringsrörelsens kassaflöden förs därefter till den tekniska redovisningen (försäkringsrörelsen). Realisationsvinster och -förluster redovisas netto per tillgångsslag antingen under kapitalavkastning, intäkter eller kapitalavkastning, kostnader. Även orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Valutakursvinster och valutakursförluster, både realiserade och orealiserade redovisas netto antingen under Kapitalavkastning, intäkter eller under Kapitalavkastning, kostnader. Orealiserade vinster som uppkommer till följd av värdering av placeringstillgångar över anskaffningsvärdet sätts av till särskild fond under eget kapital. Skatt Moderföretaget och koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 9 Inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatteintäkter och skattekostnader redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill. Temporära skillnader ska inte heller beaktas för skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag under förutsättning att moderföretaget eller investeraren kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det är sannolikt att en sådan återföring inte sker inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Tillgångar Immateriella tillgångar Goodwill Koncernmässig goodwill uppkommer när anskaffningsvärdet vid förvärv av andelar i dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar. Goodwill redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning. Avskrivningar enligt plan baserade på ursprungliga anskaffningsvärden. Avskrivningar sker linjärt över bedömd nyttjandeperiod och redovisas som kostnad i resultaträkningen. Andra immateriella tillgångar Tillgångarna består av egenutvecklade och förvärvade programvaror som bedömts medföra framtida ekonomiska fördelar. Tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad avskrivning. Avskrivningstiden bestäms utifrån bedömd ekonomisk livslängd som för programvaror är fem år. För att fastställa huruvida det föreligger nedskrivningsbehov av immateriella tillgångar tillämpas RR 17, Nedskrivningar. Placeringstillgångar Byggnader och mark Vid bestämning av verkligt värde för fastigheter ska med försäljningsvärde avses det pris som på balansdagen skulle uppnås vid en frivillig, offentlig utbjuden försäljning på en marknad som tillåter försäljning i normal ordning och där skälig tid ges för förhandling. 79 80 Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper För att fastställa värdet har ortsprismetoden och/eller kassaflödesmetoden, definierade enligt Finansinspektionens föreskrifter, använts. Samtliga fastigheters värde har fastställts genom individuell värdering av respektive fastighet. Vid användandet av ortsprismetoden har betalade priser för jämförbara fastigheter relaterats till driftnettot och uthyrbar area. Vid tillämpning av kassaflödesmetoden har bedömda betalningsströmmar under en 5- alternativt 10-års period redovisats. Restvärdet är beräknat utifrån det bedömda driftnettot året efter sista kalkylåret, dividerat med marknadens direktavkastningskrav och diskonterat till ett nuvärde. Andelen svenska direkt ägda fastigheter som värderats externt uppgår till 99 procent av bokfört värde. Placeringar i koncern- och intresseföretag Aktier i dotter- och intresseföretag redovisas i moderföretaget till anskaffningsvärden i balansräkningen, efter avdrag för erforderliga nedskrivningar. Koncernbidrag som lämnas som kapitaltillskott bokförs som en höjning av andelsvärdet i balansräkningen. Sedvanlig prövning sker om en nedskrivning av aktiernas värde är erforderlig i samband med värderingen till nettoförsäljningsvärde som görs för att beräkna konsolideringskapitalet. Värdering till nettoförsäljningsvärde av koncern- och intresseföretag görs i första hand enligt substansvärdemetoden. I samband med förvärv eller andra strukturella förändringar görs en djupare analys av företagets värde som även tar hänsyn till kassaflöde, framtida vinster, varumärke och värdering av kundstocken. Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Aktier, andelar i aktiefonder och konvertibler värderas till nettoförsäljningsvärde. I värdet har bedömda försäljningskostnader inte beaktats då dessa anses vara försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas totala värde. Försäljningsvärde har fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste betalkursen på balansdagen, eller om sådan inte finns, till köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar. Utländska aktier och andelar i värdepappersfonder omräknas därvid till balansdagens kurs. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. Obligationer och andra räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper värderas till nettoförsäljningsvärde. I värdet har bedömda försäljningskostnader inte beaktats då dessa anses vara försumbara i förhållande till placeringstillgångarnas totala värde. Försäljningsvärde har fastställts enligt Finansinspektionens föreskrifter, det vill säga till den senaste köpkursen på balansdagen för noterade tillgångar. Utländska räntebärande värdepapper omräknas därvid till balansdagens kurs. Vid värdering till nettoförsäljningsvärde beräknas det orealiserade resultatet som skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Med anskaffningsvärdet avses det upplupna anskaffningsvärdet, vilket värde motsvarar det med hjälp av den effektiva anskaffningsräntan diskonterade nuvärdet av de framtida betalningarna. Härigenom beaktas eventuella över- eller underkurser vid förvärvet som periodiseras över instrumentets återstående löptid. Erhållna kupongräntebetalningar plus förändringen av det upplupna anskaffningsvärdet under året redovisas som ränteintäkt. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, d v s vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. Derivat Samtliga derivat värderas till verkligt värde. Utländska derivat omräknas därvid till balansdagens kurs. Syftet med användandet av derivatinstrument är att effektivisera förvaltningen och/eller minska risken i de underliggande tillgångarna. Avista- och derivattransaktioner redovisas i balansräkningen per affärsdag, det vill säga vid den tidpunkt då de väsentliga riskerna och rättigheterna övergått mellan parterna. För derivattransaktioner (optioner, terminer och swappar) innebär detta att verkliga värdet på sådana avtal behandlas enligt gällande värderingsregler i bokslutet från och med affärsdagen. Beroende på om derivatinstrumentet har ett positivt eller negativt värde upptas detta i balansräkningen under tillgångs- eller skuldposten Derivat. Lån med säkerhet i fast egendom Inteckningslån värderas till anskaffningsvärde. Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper Övriga lån Övriga lån värderas till anskaffningsvärde. Övriga finansiella tillgångar Övriga finansiella placeringstillgångar värderas till anskaffningsvärde. Fordringar Fordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 8. Valutakursdifferenserna redovisas som realiserad kapitalavkastning i resultaträkningen. Andra tillgångar Materiella tillgångar Materiella tillgångar värderas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningarna baseras på anskaffningsvärdet och beräknad nyttjandeperiod. Avskrivningstiden är fem år. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda anskaffningskostnader Aktiveringen av anskaffningskostnader har i moderföretaget skett från och med 2000 för de homogena grupper av avtal som bedöms generera en marginal som minst täcker anskaffningskostnaderna. Avskrivningstiden uppgår till tolv månader. I övriga bolag i koncernen aktiveras anskaffningskostnader motsvarande provisioner avseende ännu ej intjänad premieinkomst. Eget kapital, avsättningar och skulder Obeskattade reserver Säkerhetsreserv Säkerhetsreserven är en kollektiv säkerhetsbetingad förstärkning av de försäkringstekniska avsättningarna. Avsättning till säkerhetsreserv är frivillig. Upplösning av säkerhetsreserv är begränsad till förlusttäckning och kräver i övrigt tillstånd från Finansinspektionen. metodik innebärande att man beaktar hur stor del av premien för varje enskild försäkring som hänför sig till tiden efter redovisningsperioden. I grenar där premienivån har bedömts som otillräcklig ska den enligt ovan beräknade avsättningen för ej intjänade premier för vid redovisningsperiodens slut gällande försäkringar förstärkas med en avsättning för kvardröjande risker avseende perioden fram till nästa förfallodag. Detta har gjorts för två produkter inom grenen kollektiv sjuk- och olycksfall. Avsättning för kända men oreglerade skador har gjorts till sitt kända belopp med tillägg för beräknade återstående utbetalningskostnader samt beräknade återstående skaderegleringskostnader. Avsättning för okända skador avseende såväl utbetalningskostnader som skaderegleringskostnader har skett med hänsyn till erfarenhet av för varje tidpunkt inträffade men i efterhand rapporterade försäkringsfall. Avsättning för oreglerade skador vad gäller invaliditetsskador inom sjuk- och olycksfallsförsäkring har i likhet med föregående år diskonterats. Framtida skadekostnader har beräknats med antagande om en årlig skadeinflation om 1,5 procent. Vid diskonteringen har använts en diskonteringsränta om 3,0 (3,5) procent. Avsättningen före diskontering uppgår till 1 491 (1 532) miljoner kronor. Motsvarande belopp efter diskontering är 1 270 (1 252) miljoner kronor. Riskhantering Inom Folksam Sak identifieras, värderas och hanteras risker enligt en koncerngemensam metod, vilket möjliggör en sammanvägning av riskerna – en beräkning av risknivå. Metoden ökar förmågan att bedöma och styra väsentliga risker och innebär en helhetssyn på Folksams riskexponering. Riskhanteringen fokuserar på att Folksam genom att hantera riskerna effektivt, ska öka möjligheterna att nå de uppsatta målen. En särskild riskkommitté har bildats med uppdrag att säkerställa att bilden av Folksams riskexponering är korrekt. De risker som identifieras delas in i placeringsrisker, försäkringsrisker, operativa risker och strategiska risker. Försäkringstekniska avsättningar Avsättningen för ej intjänade premier utgör värdet av bolagets samlade ansvarighet för löpande försäkringar. Beräkningarna av avsättningarna har gjorts enligt vedertagen Placeringsrisker Bolaget tar i sin placeringsverksamhet risker i syfte att generera avkastning. Till dessa risker hör till exempel att aktiekurser, räntor 81 82 Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper och växelkurser förändras samt att låntagares förutsättningar att fullgöra sina förpliktelser påverkas i någon riktning. Möjligheterna att ta risker är emellertid begränsade genom det av styrelsen fastställda placeringsreglementet som beaktar bolagets riskbärande förmåga. Det övergripande målet med placeringsverksamheten är således att uppnå så hög avkastning som möjligt inom ramen för ett begränsat risktagande. Inom kapitalförvaltningen är det därför av vikt att dels utnyttja riskmandatet på ett för uppdragsgivaren optimalt vis, dels kontrollera att risktagandet håller sig inom givna ramar. En effektiv riskhantering är även ett krav från såväl lagstiftaren som den finansiella marknaden och av betydelse för att upprätthålla bolagets anseende som en viktig aktör på den finansiella marknaden. För detta ändamål finns inom kapitalförvaltningsenheten funktioner som har till uppgift att styra respektive kontrollera risktagandet. I placeringsreglementet har styrelsen givit uttryck för den placeringsinriktning som är förenlig med bolagets förutsättningar. Denna beaktar olika tillgångars absoluta risk och deras samvariation och kommer till uttryck genom ett preciserat normalläge för hur tillgångarna ska vara fördelade mellan och inom tillgångsslagen, till exempel mellan aktier och räntebärande tillgångar respektive mellan svenska och utländska aktier eller räntor. Kapitalförvaltningsenheten har genom riskmandatet möjlighet att avvika från detta så kallade riskneutrala läge i syfte att generera ytterligare avkastning. För att kunna styra och begränsa både den absoluta risken och den risk det innebär att avvika från normalläget används flera olika typer av riskmått inom placeringsverksamheten. Riskerna kontrolleras, begränsas och mäts dels inom ramen för det använda värdepapperssystemet, dels genom egenutvecklade applikationer. Några av de riskmått som förekommer inom placeringsverksamheten beskrivs nedan: Value at Risk (VaR) är en etablerad metod för att jämföra risker i olika tillgångsslag med varandra. VaR används framförallt för att styra fördelningen mellan aktier, räntor och fastigheter på ett sådant sätt att den förväntade avkastningen optimeras samtidigt som legala och interna restriktioner uppfylls med mycket hög sannolikhet. Duration är ett mått på hur pass känslig en räntebärande placering är för parallellförskjutningar av räntekurvan. Limiter begrän- sar ränteportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex. Tracking Error kan användas på fler än ett vis, bland annat för att ge en uppskattning av hur mycket en portföljs avkastning förväntas avvika från sitt jämförelseindex. Limiter begränsar aktieportföljernas avvikelser från sina jämförelseindex. Stresstest utgör ett sätt att illustrera effekten av en omedelbar och betydande negativ utveckling på marknaden, till exempel en kraftig ränteuppgång. Handel i derivatinstrument används i situationer då instrumentet bidrar till att antingen ytterligare effektivisera och rationalisera förvaltningen eller att skydda mot oönskad riskexponering. Syftet med innehavet i valutaterminer är att begränsa valutaexponeringen. Kreditrisker begränsas av den så kallade limitlistan av vilken det framgår hur stor andel av en portfölj som får bestå av instrument emitterade av enskild låntagare eller grupp av låntagare som ingår i en koncern. Inom Folksam finns en koncernövergripande internrevisionsavdelning som tillsammans med en separat funktion för intern kontroll inom kapitalförvaltningen bevakar hanteringen av placeringsverksamhetens operationella risker. På så vis säkerställs att även det rent administrativa handhavandet av tillgångarna är tillfredsställande. Förvaltningen av tillgångar ska styras av en normalportfölj. Normalportföljen visar den strategiska fördelningen av portföljens olika tillgångsslag, uttryckt som andel av portföljens totala marknadsvärde, samt tillåtna avvikelser från normalvärdet. Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper 83 Valutaexponering Placeringstillgångar i utländsk valuta har omräknats till svenska kronor utifrån balansdagens valutakurser. Nettoexponering i utländsk valuta För placeringstillgångarna uppgick nettoexponeringen i utländsk valuta per 2004-12-31 till följande belopp, Mkr: Moderföretaget EUR USD DKK Övriga valutor 446 34 12 0 Ränteriskexponering Med ränterisk menas risken att marknadsvärdet på placeringar i fastförräntade värdepapper sjunker då marknadsräntan stiger. Graden av ränterisk eller prisrisk, ökar med värdepapprets löptid. Räntebindningstider avseende obligationer och andra räntebärande värdepapper per 2004-12-31: Moderföretaget Svenska staten Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter Övriga utländska emittenter Summa 1,240 år 1,481 år 0,406 år 0,724 år 1,259 år Kreditriskexponering Med kreditrisk i finansiella placeringstillgångar inklusive derivat förstås risken för att motparten helt eller delvis inte fullgör sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Av notupplysningarna till berörda balansposter framgår hur bolagets kreditriskexponering mot olika typer av motparter fördelar sig. De bokförda värdena ger uttryck för den maximala kreditriskexponeringen i de finansiella placeringstillgångarna. Per 2004-12-31 var den maximala kreditrisken följande (räntebärande värdepapper, aktier och derivat), Mkr: Brutto Säkerhet Netto Moderföretaget Svenska staten Svenska kommuner Svenska bostadsinstitut Svenska räntefonder Övriga svenska emittenter/bolag Utländska stater Övriga utländska emittenter/bolag Summa 8 639 0 5 394 896 1 357 0 687 16 973 0 0 0 0 0 0 0 0 8 639 0 5 394 896 1 357 0 687 16 973 Väsentliga koncentrationer av kreditrisk Per 2004-12-31 hade bolaget följande stora exponeringar (för räntebärande värdepapper, aktier och derivat), Mkr: Moderföretaget Landshypotek FöreningsSparbanken Svenska Handelsbanken Sveriges Bostadsfinansieringsaktiebolag General Electric Nordea Industrivärden Volvo Stora Enso AP Fastigheter 1 522 1 398 1 373 625 385 372 251 240 239 226 84 Folksam Sak Redovisnings- och värderingsprinciper Försäkringsrisker Försäkringsriskerna kan indelas i teckningsrisker, reservsättningsrisker och återförsäkringsrisker. Teckningsrisker En teckningsrisk föreligger om det finns risk för att den beräknade premien inte kommer att motsvara det förväntade skadebeloppet. Folksam Saks försäkringsverksamhet är idag helt inriktad på massbranscher vilket innebär att inom en och samma bransch adderas en stor mängd oberoende risker vilket automatiskt ger en riskutjämning och en minskning av teckningsrisken. Det viktigaste instrumentet för att hantera teckningsrisken i massbranscher är tariffen som ska garantera att, för grupper av risker, premien är beräknad så att den ska täcka de kostnader som kan uppstå. Folksam lägger ner ett omfattande arbete på att anpassa tarifferna till den faktiska riskexponeringen och på att löpande följa upp och säkerställa detta. Reservsättningsrisker En reservsättningsrisk föreligger om det finns risk för att den avsatta reserven för inträffade skador inte är tillräcklig. Reservsättningen baseras i huvudsak på erfarenheter från den historiska skadeutvecklingen samt på skadehandläggarnas uppskattningar. Reserverna kontrolleras och utvärderas löpande i det ordinarie boksluts- och prognosarbetet. Återförsäkringsrisker Folksam har en analysgrupp med uppgift att inför varje verksamhetsår ta fram ett förslag till ett till verksamhetens karaktär och omfattning anpassat återförsäkringsprogram. Programmet fastställs sedan av koncernledning och styrelse. Syftet med återförsäkringsprogrammet är – att ge skydd mot större skador och därigenom undanröja kraftiga svängningar i affärsresultatet mellan åren – att täcka överskjutande risknivåer i de eventuella fall där bolagets exponering kan överskrida fastställda gränser. Sedan år 2000 har Folksam Sak en kvotåterförsäkring avseende trafikförsäkring som täcker skador som inträffat år 1999 och tidigare. Folksam har för år 2004 valt att återförsäkra sin verksamhet genom i första hand icke proportionella återförsäkringslösningar med självbehåll anpassade till förutsättningarna i respektive försäkringsklass. Även ett fåtal proportionella återförsäkringar av kvottyp ingår i återförsäkringsportföljen. Denna typ av återförsäkring minskar riskexponeringen för Folksam. För att minimera kreditriskerna i återförsäkringsverksamheten har Folksam strikta regler vid valet av återförsäkringsbolag som bland annat innebär att anlitade återförsäkringsbolag ska ha en rating av lägst A (enkelt A) enligt Standard & Poors skala eller motsvarande från andra ratinginstitut. Uppföljning sker också av återförsäkringsbolagens totala exponering mot Folksam. Operativa och strategiska risker De operativa riskerna tar en stor plats i den koncerngemensamma riskhanteringen. Exempel på operativa risker är risker som kan orsaka förluster, direkta eller indirekta, beroende på bristande processer eller på grund av att personal och system inte motsvarar organisationens behov. Operativa risker kan också uppstå genom externa händelser (krig, terrordåd, politiska beslut). Strategiska risker är risker som ofta rör affärsmässiga beslut. De strategiska riskerna hanteras framför allt av koncernledning och styrelser. Val av affärsstrategier och samarbetspartners, resursfördelning och ackvisitioner är exempel på sådana riskområden. Folksam Sak Personal Löner och ersättningar, Kkr 2004 2003 MODERFÖRETAGET Anställda i Sverige Styrelse och vd/vice vd 1) Kontorstjänstemän varav män 1) Fälttjänstemän Ombud Specialombud Sociala kostnader varav pensionskostnader Vd/vice vd:s del av pensionskostnader DOTTERFÖRETAG Anställda i Sverige Styrelse och vd Kontorstjänstemän Specialombud Ombud Kollektivanställda 7 995 719 967 6 880 659 266 6 262 51 088 15 150 17 511 16 421 26 312 435 362 152 869 14 847 403 161 126 742 7 383 4 445 31 800 135 886 0 8 570 4 655 29 857 118 012 2 8 882 23 419 7 374 1 058 21 766 6 082 994 85 Medelantal anställda 2004 2003 1 924 49% 13 2) 641 2) 2 403 1 924 47 % 16 2) 638 2) 2 450 101 99 39 36 3) Sociala kostnader varav pensionskostnader Vd/vice vd:s del av pensionskostnader Alla anställda är tillikaanställda i samtliga bolag i Folksamgruppen. För personal som arbetar för fler bolag i Folksamgruppen redovisas själva personalkostnaden i moderföretagen Folksam Sak/Folksam Liv och respektive bolags andel som driftskostnad. 1) 2) 3) Medelantalet anställda har beräknats med utgångspunkt från antalet arbetstimmar, betald tid, relaterade till en årsarbetstid på 1 860,0 timmar (1 837,5). Totalt antal i Folksam Folksam Auto AB Folksam Fond AB (publ) Folksam Hälsa AB Folksam Inköp AB Folksam Insurance & Risk Management AB Folksam Spar AB (publ) Svenska Konsumentförsäkringar AB 2004 Könsfördelning inom företagsledning och styrelse Vd, vice vd och andra ledande befattningshavare Styrelse Ersättning till ledande befattningshavare, moderföretaget Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter inklusive arbetstagarrepresentanter utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Inget styrelsearvode betalas ut till Folksamanställda som sitter i helägda dotterbolagsstyrelser. Ersättningen till verkställande direktörer, vice verkställande direktörer (4 stycken) och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, övriga förmåner och pension. Det finns inga rörliga ersättningar eller övriga ersättningar till ledande befattningshavare. Folksams verkställande direktör var, till och med den 31 augusti 2004, Tore Andersson som då gick i pension. För resterande del av 2004 var Anders Sundström verkställande direktör. Med andra ledande befattningshavare avses de fyra personer som tillsammans med verkställande direktören och vice verkställande direktörerna (4 stycken) utgör koncernledningen. 2003 Kvinnor Antal (%) Män Antal (%) Kvinnor Antal (%) Män Antal (%) 2 (22) 6 (43) 7 (78) 8 (57) 2 (22) 6 (43) 7 (78) 8 (57) 86 Folksam Sak Personal Grundlön/ styrelsearvode Mötesarvode Övriga förmåner Pensionskostnad Övrig ersättning Summa 95 33 – – – 128 (16 stycken) 650 604 – – – 1 254 Verkställande direktören Anders Sundström 642 – 11 215 – 868 Verkställande direktören Tore Andersson 909 – 14 5 618 – 6 541 Vice verkställande direktörer (4 stycken) 5 062 – 206 9 014 – 14 282 Andra ledande befattningshavare (4 stycken) 3 761 – 199 5 358 – 9 318 11 119 637 430 20 205 – 32 391 Ersättningar och övriga förmåner under året, kkr Styrelsens ordförande Övriga styrelseledamöter inklusive suppleanter Summa Kommentarer till tabellen Styrelsen har ett fast årsarvode enligt nedan: – Styrelseordförande 95 000 kronor – Vice ordförande 60 000 kronor – Övriga exklusive VD 45 000 kronor – Personalrepresentanter 25 000 kronor – Suppleanter 25 000 kronor – Sammanträdesarvode 3 300 kronor – Övriga förmåner avser huvudsakligen tjänstebil – Övrig ersättning avser ersättning för kommittéarbete samt för styrelsearvoden i dotterbolag – Vd/vice vd:s och andra ledande befattningshavares ersättningar och förmåner under året har delats lika mellan Folksam Sak och Folksam Liv. – Verkställande direktören Anders Sundström har en avgiftsbestämd pensionsplan som ligger på 35 procent av bruttolönen årligen. – Övriga ledande befattningshavare har en förmånsbestämd pensionsplan som är tryggad i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkar årets resultat. Tillgångarna i stiftelsen motsvarar pensionsskulden. Efterlevandepensioner är försäkrade i Konsumentkooperationens pensionsstiftelse KP. För vidare upplysning kring pensioner, se nedan. Pension Pensionsåldern för verkställande direktören Anders Sundström är 62 år. Utöver förmåner enligt lagen om allmän försäkring ska Folksam bekosta pensionsförmåner för Anders Sundström motsvarande 35 procent av den årliga bruttolönen. Pensionsåldern för tidigare verkställande direktören Tore Andersson är 60 år. Pensionsnivån uppgår till 75 procent av grundlönen livsvarigt. För vice verkställande direktörer är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå varierande 75 procent till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter varierande 70 till 65 procent. Inom sfären vice verkställande direktörer utgår, utöver koncernledningens pensionsavtal, enskilda pensionsutfästelser i varierande månatliga utbetalningsbelopp att utbetalas från 60 år under fem år. För andra ledande befattningshavare är pensionsåldern 60 år. Pensionsnivån ska uppgå till 70 procent av grundlönen mellan 60 och 65 år, därefter 65 procent. Samtliga pensionsförmåner är oantastbara, det vill säga ej villkorade av framtida anställning. Efterlevandepension uppgår till 32,5 procent av den pensionsgrundande lönen i intervallet 7,5 till 20 inkomstbasbelopp och 16,25 procent i intervallet 20 till 30 inkomstbasbelopp. Avgångsvederlag Avgångsvederlag utgår för verkställande direktören med 12 månadslöner. För verkställande direktören gäller uppsägningstiden 12 månader från företagets sida och från verkställande direktörens sida gäller en uppsägningstid om sex månader. För vice verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare gäller 24 månaders uppsägningstid från företagets sida. Berednings- och beslutsprocess Valberedning ger bolagsstämman rekommendationer gällande ersättning till styrelsen. Styrelsen fattar beslut om ersättningar till verkställande direktören. Ersättningar till vice verkställande direktörer har beslutats av verkställande direktören. Ett Ersättningsutskott har under året tillsatts av styrelsen vilken ger styrelsen förslag till principer för ersättning till Vd och ledande befattningshavare. Ersättningarna avser fast respektive rörlig ersättning, övriga förmåner, pension, uppsägningstid samt avgångsvederlag. Utskottet ska sammanträda minst två gånger per år. Års- och sammanträdesarvode till utskottets ledamöter fastställs av bolagsstämman. Sjukfrånvaro 2004 Då Folksamgruppen har gemensam koncernledning och tillikaanställd personal, så redovisas Folksams totala sjukfrånvaro i nedanstående uppställning. Total sjukfrånvaro redovisas som en andel av den tillgängliga arbetstiden. I detta inräknas inte tjänstledighet på hel- eller deltid, övertid eller tid där den anställde har sjukersättning som inte är tidsbegränsad. Total sjukfrånvaro som en andel av ordinarie arbetstid i procent (föregående år inom parentes) Ålder Män Kvinnor Totalt Procentuell andel av den totala sjukfrånvaro som avser sammanhängande sjukfrånvaro mer än 60 dagar Män Kvinnor Totalt -29 4,6 3,2 3,9 47 26 38 30-49 3,1 7,0 5,1 55 64 62 50- 6,0 9,9 8,0 78 70 73 Totalt 4,4 7,9 6,2 67 66 67 (4,6) (8,0) (6,3) Folksam Sak Placeringsfastigheter 87 Taxerings- Uthyrbar Direktägda fastigheter värde, SEK yta i kvm Afrika 21, Helsingborg, Gåsebäcksvägen 20-24 28 604 000 7 244 Björnen 23, Malmö, Davidshallsgatan 16-18 25 600 000 3 900 Hönsfodret 1, Stockholm, Tullgårdsgatan 12 139 000 000 9 495 Kymmendö 1:4, Haninge, Kvarnön Manfred 7, Västerås, Stora Gatan 33 Tullgården 2 (ägs till 25 procent), Stockholm, Bohusgatan 12-14 4 070 800 628 52 800 000 10 047 229 750 000 Växlaren 14, Eskilstuna, Kungsgatan 19-23 90 260 000 2) 69 071 1) 3) 16 604 570 084 800 Uthyrbar Fastighetsinnehav i Folksam Property Holding 1 B V (bolaget ägs till 50 procent) yta i kvm N Speigelstraat 5-7, Herengracht 485, Amsterdam 7 480 Maliebaan 81-89, Utrecht 6 027 222 North LaSalle, Chicago 1) 2) 3) 97 635 Uthyrbar yta i kvm exklusive garage Taxeringsvärdet avser endast den andel som ägs av Folksam Sak Uthyrbar yta avser hela fastigheten exklusive garage Stockholm den 30 mars 2005 Wanja Lundby-Wedin Styrelsens ordförande Lars-Åke Almqvist Jan Andersson Håkan Arnelid Metta Fjelkner Ulla Hultén Magnus Håkansson Pia Håkansson Göran Lindblå Karin Mattsson Carl-Axel Nilsson Bengt Olsson Christer Romilson Synnöve Sjögren Anders Sundström Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 31 mars 2005 Thomas Thiel Auktoriserad revisor Ulf Davéus Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 3) 88 Folksam Sak Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Folksam ömsesidig sakförsäkring Org nr 502006-1619 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Folksam ömsesidig sakförsäkring för år 2004. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen samt att lagen om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättande av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 31 mars 2005 Thomas Thiel Auktoriserad revisor Ulf Davéus Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 89 Birgitta Rennerstam Lars Burman Urban Green / Birgitta Olsson-Tapper Håkan Johansson Göran Carlsson Birgitta Olsson-Tapper Anders Sundström Tomas Norderheim Mikael Öhlund Börje Fors Håkan Arnelid Ronnie Andersson Pia Håkansson Erik Fischer Göran Lindblå Björn Hartvigsson / Lasse Lindström Nina Jarlbäck Sture Nordh Hans Tilly Sören Holm Karin Mattsson Carl-Axel Nilsson / Jan-Åke Nilsson Kjell Ahlberg Wanja Lundby-Wedin Sune Ekbåge Lars-Åke Almkvist Bo Furugård Ewa Åhlund Ingemar Andersson Bengt Nilsson Margareta Hansson Lisbeth West Jan Rudén Jan Andersson Lasse Lindström Lars-Åke Almkvist / Christer Romilson Anders Stake Börje Enander Bo Bergsten / Lena Karlsson Metta Fjelkner Ninel Jansson Ulla Hultén / Bengt Ohlsson Magnus Håkansson Synnöve Sjögren 94 Styrelser och koncernledning Styrelse Folksam Liv Styrelse Folksam Sak Folksam koncernledning KF/HSB/Riksbyggen Börje Fors Margareta Hansson Nina Jarlbäck, ordförande Lena Karlsson Anders Stake Bengt Nilsson, suppleant KF/HSB/Riksbyggen Jan Andersson, vice ordförande Ulla Hultén Magnus Håkansson Göran Lindblå Ronnie Andersson, suppleant Anders Sundström vd Lars Burman vice vd, chef Breddmarknad Göran Carlsson chef IT LO Ninel Jansson Jan Rudén, vice ordförande Hans Tilly Kjell Ahlberg, suppleant LO Lars-Åke Almqvist Håkan Arnelid Pia Håkansson Wanja Lundby-Wedin, ordförande Sune Ekbåge, suppleant Urban Green chef Livspar TCO Bo Bergsten Sture Nordh, vice ordförande Sören Holm, suppleant TCO Bengt Olsson Christer Romilson, vice ordförande Björn Hartvigsson, suppleant Tomas Norderheim vice vd, chef Vd-staber Personalrepresentanter Ingemar Andersson, Handels Börje Enander, Handels, suppleant Erik Fischer, SACO Lisbeth West, FTF Bo Furugård, FTF, suppleant SACO Metta Fjelkner Idrottsrörelsen Karin Mattsson Personalrepresentanter Carl-Axel Nilsson, Handels Jan-Åke Nilsson, Handels, suppleant Ewa Åhlund, SACO Synnöve Sjögren, FTF Lars Lindström, FTF, suppleant Håkan Johansson vice vd, chef Kapitalförvaltning Birgitta Olsson-Tapper chef Kommunikation Birgitta Rennerstam chef Personal Mikael Öhlund vice vd, chef Ekonomi Postadress: Folksam, 106 60 Stockholm Besökadress: Bohusgatan 14 Telefon: 08-772 60 00 Telefax: 08-641 03 50 e-post: [email protected] Text: Gunvall Grip och Maria Ljungqvist-Marti, Folksam Foto: Lars Tunbjörk / Lars Nyman (koncernledning och styrelse) Form och produktion: Birgitta Möller, Folksam Grafiska / Reklambyrån SWE Repro: Linjepunkt. Tryck: Litografia www.folksam.se F0450 05-03