Optimering af finansiering og nøgletal
Transcription
Optimering af finansiering og nøgletal
ÅRSMØDE 2015 Optimering af finansiering v/økonomikonsulent Robert Hove 18. februar 2015 Videncenter Thy-Mors Finansiering • Historiske lave renter på både variabel og fast rente. • Skal der lægges lån om til fast rente? • Hvornår er det rigtige tidpunkt for omlægning? • Hvem skal lægge om? • Hvor meget skal omlægges? • Har man skatteevne Låntyper p.t. • • • • • • • 2% obl.lån 30 år m/afdrag kurs 2% obl.lån 30 år u/afdrag kurs 1,5%obl.lån 30 år m/afdrag kurs 1,5%obl.lån 20 år m/afdrag kurs 1% obl.lån 15 år m/afdrag kurs 0,5%obl.lån 10 år m/afdrag kurs Ikke alle krf. har disse muligheder 99,50 98,50 96,00 99,10 98,00 98,50 Evt. kursgevinst • • • • Lån 10 mio. F3 lån, rente i 3 år -125.000 kr. 2% obl.kurs 100, rente i 3 år -600.000 kr. Kursgevinst obl.lån ved rentestigning på 1%, og omlægning af lån +900.000 kr. • Kursgevinsten er skattefri • Uenighed blandt økonomer om strategien • Omkostninger til omlægning Indfrielser • • • • F3 Dkk.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 2% F3 Eur.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 0,8% F5 Dkk.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 3,5% F1 lån – der betales opsigelsesrente F1- F2- F3-/Cibor lån • Nykredit og Nordea udsteder ikke nye F1F2- F3 lån • RD & DLR udsteder fortsat nye lån i F1 – F2 – F3 med evt. negativ rente • Cibor lån får som udgangspunkt ikke negativ rente Afdragsfrihed • Hvis ikke andre problemer, såsom restancer og dårlig pant, kan der forventes forlængelse af afdragsfrihed på 45% belåning af nuværende vurdering • Alternativt 30 årig annuitetslån Renter/Bidrag • • • • • • • 1513 regnskaber, 7,3 mia., 4,8 mio./bedrift Gennemsnitligt bidrag 0,88% Gennemsnitlig rente 0,71% Bidrag bund ca. 0,5%, top ca. 1,90%. Samlet bidrag 64 mio. Næsten ingen tab på kunderne 25 kunder med fastrenteswap, som betaler i gennemsnit 388 t.kr. Finansiering ved udvidelser • Overbelånt i realkredit! • Banklån fra eget PI • Vækstkaution op til 2 mio. – op til 75% kaution heraf • Vækstkaution bevilges af PI • Vækstlån over 2 mio. Etableringslån til landbrug • Målrettet til førstegangskøb af ejendom for yngre landmænd • Efterstillet anden lånefinansiering og tæller med som egenkapital på balancen • Rente 2-3 % højere end foranstående PI • Supplement til finansiering fra PI og realkredit og kan kombineres med vækstlån Eksempel på førstegangsetablering Pris 30 mio. kr./egen opsparing 700.000 kr. Prioritet 1 2 3 4 5 Beløb 12.000.000 6.000.000 4.500.000 4.500.000 2.300.000 700.000 30.000.000 1.500.000 Rente Låntype 3,00 Realkreditlån (2% 2047) 1,35 Realkreditlån (Cibor lån) 6,00 Banklån 8,00 Vækstlån 8,00 Etableringslån (indr. som egenkapital) 8,00 Egenkapital I alt Driftskredit