docÅrsredovisning 2014
download 
Report Transcription
Årsredovisning 2014
ÅRSREDOVISNING 2014 1 2 Innehåll KONCERNENS VERKSAMHET Kort om Vitec...............................................................................................................4 2014 i korthet.............................................................................................................6 Viktiga händelser under året................................................................................8 VD-ord......................................................................................................................... 12 Vitecs strategi.......................................................................................................... 14 Medarbetare............................................................................................................ 20 Historik....................................................................................................................... 22 AKTIEN OCH ÄGARNA Aktien och ägarförhållanden............................................................................ 26 Välkommen till årsstämma............................................................................... 30 ÅRSREDOVISNING Förvaltningsberättelse......................................................................................... 32 Bolagsstyrningsrapport....................................................................................... 38 Styrelse, ledningsgrupp och revisorer............................................................ 40 Vitecs utveckling..................................................................................................... 44 Förslag till vinstdisposition................................................................................ 45 Rapport över resultat och övrigt totalresultat, koncernen................... 46 Rapport över finansiell ställning, koncernen.............................................. 47 Rapport över förändring i koncernens egna kapital................................ 48 Rapport över kassaflöden, koncernen............................................................ 49 Resultaträkning moderbolaget........................................................................ 50 Balansräkning moderbolaget........................................................................... 51 Förändringar i moderbolagets egna kapital............................................... 52 Kassaflödesanalys, moderbolaget.................................................................. 53 Noter............................................................................................................................ 54 Förslag till disposition beträffande bolagets vinst.................................. 72 Revisionsberättelse................................................................................................ 74 3 Koncernens verksamhet/KORT OM VITEC Programvarubolag i förvärvsdriven tillväxt BRANSCHSPECIFIKA AFFÄRSSYSTEM Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Koncernen, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Vår strategi är att fokusera på nischer där generella affärssystem inte kan erbjuda lika kostnadseffektiva lösningar som Vitec. I dessa nischer strävar vi efter en marknadsledande position. Vårt erbjudande omfattar: Programvaror Specialisttjänster SaaS, Support-/underhållsavtal Nuvarande marknad utgörs till ca 55 % av Sverige och till resterande del av Norge, Finland, Danmark samt till en mindre del av övriga Europa. LÅNGA KUNDRELATIONER Vitec bildades 1985 och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Vårt agerande är långsiktigt och syftar till att bygga förtroende och trygghet hos våra kunder. Vi skapar värden genom ett kundfokuserat arbetssätt och ett programerbjudande som stödjer, utvecklar och ökar lönsamheten hos våra kunder. 4 AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER Repetitiva avtalsintäkter utgör en central del i vår affärsmodell. Med begreppet avses återkommande intäkter för användandet av programvaror, tillgång till kundtjänst och till vidareutvecklade programvaror. Teknikutvecklingen går idag mot Software as a Service (SaaS), där programvarans funktioner levereras över internet. Med SaaS-lösningar utökas vårt erbjudande till att även omfatta drift och lagring. Det ger i sin tur en ytterligare ökning av andelen repetitiva avtalsintäkter och en stabil, förutsägbar och återkommande intäktsvolym. Samtidigt får våra kunder ett tryggt helhetserbjudande. En affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter ger oss kontinuerliga tillskott till rörelsekapitalet och minskar känsligheten för konjunkturnedgångar. Hög andel repetitiva avtalsintäkter ger även starka kassaflöden, vilket är en viktig förutsättning för fortsatt tillväxt. TILLVÄXT GENOM FÖRVÄRV Vitec har en uttalad tillväxtstrategi med en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Organisk tillväxt är viktig, då den ger energi och skapar nya möjligheter. Förvärv är viktiga för att uppnå kostnads- och volymsfördelar, men har också stor betydelse vid expansion till nya marknader och nischer. Vi identifierar och utvärderar löpande förvärvsobjekt främst på den nordiska marknaden. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och ständigt förbättrat vårt resultat. 5 Koncernens verksamhet/2014 I KORTHET 2014 - med ökad omsättning och ökad vinst per aktie VERKSAMHETEN Vitec växer vidare och med kraftigt ökad omsättning, förbättrad rörelsemarginal och ökad vinst per aktie blev 2014 Vitecs hittills starkaste år. Vitecs tillväxt är förvärvsdriven. Sedan 1998 har vi gjort ett 20-tal förvärv av lönsamma, väl fungerande och vertikalt starkt nischade programvarubolag med en betydande andel repetitiva intäkter. Sedan år 2000 har koncernen ökat omsättningen med 20 procent i snitt per år och resultatet har ökat med över 30 procent i snitt. Med fokus på Norden har vi idag en prospektlista på 100-talet intressanta programvarubolag, vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder SEK. Det pågår ständigt en dialog med ett tiotal av dessa för att sålla fram kommande förvärvskandidater. Flera års fokus på att öka andelen repetitiva intäkter har gett oss ett bra rörelseresultat för 2014. De etablerade affärsområdena har gjort en medveten förflyttning mot ökad andel repetitiva intäkter samtidigt som de nya förvärven redan från start bidrar med en hög andel repetitiva SaaS-intäkter. Tillsammans har det resulterat i att andelen repetitiva intäkter i slutet av 2014 uppgick till 76% av nettoomsättningen. Rörelsemarginalen är förbättrad och den interna effektiviteten ökad. Parallellt har våra kunder fått bättre och effektivare affärsstöd. Under 2014 har vi investerat ca 120 manår i vår produktportfölj och ytterligare 150 Mkr i nya förvärv för att säkerställa vår befintliga affär och samtidigt skapa tillväxt. Med noga utvalda förvärv och ökande andel repetitiva intäkter fortsätter Vitec på en medveten väg mot uthålligt lönsam tillväxt. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 492,0 Mkr (371,6) vilket motsvarade en ökning med 32 % jämfört med föregående år. Licensintäkterna ökade med 17 % från föregående år och uppgick till 24,9 Mkr (21,3). I licensintäkterna ingår en engångsförsäljning på 4,8 Mkr inom Affärsområde Media. Periodens repetitiva intäkter ökade med 42 % från föregående år och uppgick till 372,8 Mkr (262,4), vilket motsvarade 76 % (71) av nettoomsättningen. Tjänsteintäkterna ökade med 6 % från föregående år och uppgick till 88,0 Mkr (83). Affärsområde Hälsa, som konsoliderades från och med den 1 mars, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 43,6 Mkr. Affärsområde Auto, som konsoliderades från och med den 24 april, bidrog under perioden med en nettoomsättning på 28,3 Mkr. Aloc A/S, som konsoliderades i affärsområde Finans & Försäkring från och med den 30 juni, bidrog under perioden med en omsättning på 38,7 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 68,6 Mkr (40,7) med en rörelsemarginal om 14 % (11). I rörelseresultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 4,1 Mkr (0) samt en nedskrivning av goodwill inom Affärsområde Media på 4,8 Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 49,1 Mkr (30,2). Vinst per aktie före utspädning blev 8,76 kr (5,78). 6 OMSÄTTNING 600 500 400 300 200 100 0 2009 2010 2011 2012 NYCKELTAL 2013 2014 2014 2013 491 956 371 631 Rörelseresultat (Tkr) 68 592 40 747 Resultat efter finansiella poster (Tkr) 64 545 38 069 Rörelsemarginal 14 % 11 % Avkastning på eget kapital 23 % 19 % Avkastning på sysselsatt kapital 18 % 16 % Soliditet 34 % 44 % 44,24 31,95 Vinst per aktie (kr) 8,76 5,78 Aktieutdelning per aktie* (kr) 2,75 2,50 P/E 15,1 15,3 Medelantal anställda 344 279 Nettoomsättning (Tkr) JEK per aktie (kr) * Föreslagen utdelning 2015 uppgår till 3,35 kr per aktie RÖRELSE- MARGINAL 14 % FÖRESLAGEN UTDELNING VINST PER AKTIE 8,76 kr (5,78) 3,35 kr OMSÄTTNING (2,75) Affärsområde MÄKLARE För Affärsområde Mäklare har de genomförda kostnadsminskningarna under 2013 fortsatt att ge positiva effekter för helåret 2014. Rörelseresultatet har förbättrats kraftigt jämfört med föregående år, i synnerhet när det gäller den norska delen av verksamheten. Efterfrågan i Norge och Sverige på affärsområdets nyaste produkterbjudanden OnBroker respektive Express, vilka erbjuds som SaaS-lösningar, är fortsatt stor. I Sverige växer SaaS-användandet snabbt och nyttjas idag av fler än 1 600 användare. I Norge är antalet användare drygt 2 500. Flera aktiva fastighetsmäklare som bytt från äldre mäklarsystem till molntjänst vittnar om hur förändringen underlättar och effektiviserar arbetet som fastighetsmäklare. Erik Olsson Fastighetsförmedling, en större svensk kedja som tidigare utvecklat eget, har återgått till Vitec vilket stärker vår position på marknaden. Affärsområde FASTIGHET Affärsområde Fastighet uppvisar för helåret en organisk tillväxt om 3 % samtidigt som rörelseresultatet förbättrats med 18 % jämfört med 2013. Förbättringen kopplas till framgångsrik försäljning av abonnemangsavtal i kombination med att utrullningen av nya produkterbjudandet ger en stabilare efterfrågan på konsulttjänster. De repetitiva intäkterna har fortsatt att öka och utgör nu mer än 56 % av de totala intäkterna. Affärsområdet har fortsatt fokus på kundleveranser och går in i 2015 med en stark orderstock. Affärsområde MEDIA Affärsområde Media visar en minskad omsättning. De repetitiva intäkternas andel har dock successivt ökat och bidrar till att man, trots omsättningsminskning och en ökad avskrivningstakt på produkter riktade till gula-sidor-företag, kan redovisa ett fördubblat resultat jämfört med föregående år. +32 % Affärsområde ENERGI Affärsområde Energi uppvisar för helåret en organisk tillväxt om 14 % och samtidigt en rörelseresultatförbättring med 30 %, samtidigt som man bibehåller en hög och stabil andel repetitiva intäkter. Tjänsteintäkterna är högre än föregående år beroende på en större andel kundfinansierad produktutveckling. En framgångsrik försäljning av abonnemang till kunder i och utanför Sverige har resulterat i 30 nytecknade avtal. Investeringar görs fortlöpande i ökade försäljningsinsatser utanför Sverige. Affärsområde HÄLSA Affärsområde Hälsa är nytt i koncernen från och med mars månad. Affärsområdets andel repetitiva intäkter utgör cirka 85 % av de totala intäkterna. Under andra halvåret har stora insatser gjorts i vidareutveckling av standardprogramvaran inför leverans av ett nytt patientinformationssystem till Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland. Rörelsemarginalen för perioden mars t.o.m. december uppgick till 9 %, vilket är i nivå med motsvarande period tidigare år med korrigering av att resultatet nu påverkas av avskrivningar och koncernkostnader. Affärsområde AUTO Affärsområde Auto, som erbjuder affärssystem för reservdelar och tillbehör till bilbranschen i Norge är nytt i koncernen från och med den 24 april 2014. För perioden fram till 31 december redovisar Auto en stabil omsättning om 28,3 Mkr och en rörelsemarginal om 14 %. Intäkterna består till närmare 100 % av repetitiva intäkter. Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING Affärsområde Finans & Försäkring, med verksamhet riktad mot banker och försäkringsbolag, uppvisar en kraftig omsättningsökning för helåret på grund av förvärvet av Vitec Aloc A/S i Danmark från och med 1 juli 2014. Under perioden har den svenska verksamheten levererat i nivå med tidigare år samtidigt som den danska delen efter ett svagare tredje kvartal avslutat året starkt. 7 Koncernens verksamhet/VIKTIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Viktiga händelser under året Q1 januari Vitec växer och anpassar organisationen Vitec anpassar sin organisation utifrån koncernens allt tydligare nordiska engagemang efter förvärven av det finska bolaget Acute FDS (december 2013) samt de norska bolagen IT-Makeriet (2011) och Midas Data (2012). Förändringar sker på ledande poster enligt följande; Richard Larsson, affärsområdeschef för Finans & Försäkring, blir ny affärsområdeschef för Mäklare i Sverige. Erik Hansen blir chef för Affärsområde Mäklare i Norge. Linda Tybring, chef för Affärsområde Media, får också ansvar som chef för Affärsområde Finans & Försäkring. Ilari Laaksonen blir chef för Affärsområde Hälsa i Finland. Fredrik Ruben, chef för Affärsområde Mäklare i Sverige och Norge, går till Tobii Technology och lämnar därmed sin operativa roll i koncernen men kvarstår som ledamot i affärsområdets styrelse. mars Vitec vinner storkund med prognossystem Vitec tecknar avtal med E.ON avseende användandet av Vitecs prognossystem Aiolos. Systemet skall användas för prognostisering av E.ON´s slutkunders elförbrukning samt för produktionen av el från hela deras vindkraftportfölj i Norden. För energiföretag med elbalansansvar samt aktörer som säljer eller köper el är behovet av prognossystem väldigt stort. Att ha tillförlitliga prognoser om hur mycket energi som kommer produceras vid bolagets vindkraftsparker samt hur mycket energi som företagets kunder kommer att behöva under de kommande dygnen är grunden för bolagens elhandelsverksamhet. Vitec förordad som leverantör av patientinformationssystem till SHVS i Finland SHVS Studenternas Hälsovårsstiftelse i Finland, har i en anbudsutvärdering beslutat att förorda Acuvitec Oy som leverantör av ett nytt patientinformationssystem. Upphandlingen som omfattar ett kontrakt med ett uppskattat ordervärde om drygt fyra miljoner euro sträcker sig över en period om sju år. Slutligt avtal kan tecknas efter en 21-dagars överklagandeperiod. Q2 april Vitec tecknar SaaS-avtal med HusmanHagberg Vitec tecknade avtal med fastighetsmäklarkedjan HusmanHagberg avseende tillhandahållande av Vitecs nya mäklarsystem Express enligt SaaS-principen (Software as a Service). Avtalet innebär att samtliga kontor hos HusmanHagberg under våren 2014 flyttar in i Vitecs driftmiljö samt börjar använda molntjänsten Vitec Express. Richard Larsson, affärsområdeschef för affärsområde Mäklare Vitec tecknar flerårsavtal med Ikano Bostad Vitec tecknar ett flerårigt avtal med Ikano Bostad avseende förvaltning och vidareutveckling av programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. Ikano Bostad använder programvaran som stöd för sina processer vid försäljning av bostadsrätter. Med hjälp av programvaran förenklar och förbättrar Ikano både köpprocessen för sina kunder och säljprocessen för sig själva. Det nya avtalet säkrar Ikanos framtida tillgång till ett sådant programvarustöd. 8 Vitec förvärvar Autodata Norge AS Vitec avtalar den 24 april om förvärv av 100 % av aktierna i det norska programvarubolaget AutoData Norge AS, som erbjuder ett branschspecifikt affärssystem till den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte 2013 38,3 MNOK, med nära 100 % repetitiva intäkter och ett resultat före skatt på 6,4 MNOK. Betalning sker kontant med 33,4 MNOK vid tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Autodata konsolideras från och med den 24 april. Koncernens verksamhet maj Vitec tecknar avtal om patientinformationssystem till FSHS Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland, FSHS, tecknar avtal om ett patientinformationssystem utvecklat av Acuvitec Oy. Kontrakten har ett ordervärde om ca fyra miljoner euro och sträcker sig över en period om sju år. Vitec levererar system för bostadsförmedling till Kungsbacka kommun Vitec har tecknat avtal med Kungsbacka kommun avseende ett system för bostadsförmedling. Det nya systemet beräknas lanseras i slutet av 2014. juni Ökat antal aktier och röster i Vitec Som tidigare offentliggjorts per den 22 maj 2014 har Vitec emitterat 450 000 nya aktier av serie B med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt till en grupp svenska institutionella investerare. Genom nyemissionen har antalet aktier i Vitec ökat med 450 000 från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av serie B. Antalet röster har ökat med 450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster. Genom nyemissionen har aktiekapitalet ökat med 225 000 kronor till 2 899 163,50 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka 7,8 % av aktiekapitalet och cirka 3,5 % av rösterna i bolaget. De emitterade 450 000 aktierna av serie B fördelades enligt följande; Nordea fonder 220 500 aktier, Didner & Gerge 163 000 aktier, Cliens fonder 45 000 aktier, Alfred Berg Norden 12 000 aktier samt Carlbergssjön 9 500 aktier. Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark Tuomas Toivola och Elina Martikainen på Acuvitec OY i Tampere. Vitec Software Group avser att genomföra riktad nyemission av B-aktier Vitec meddelar att man avser att genom en nyemission riktad till institutionella svenska och internationella investerare, ta in 35 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen kan utökas med ytterligare 10 miljoner kronor och således uppgå till 45 miljoner kronor före emissionskostnader. Aktierna betalas kontant. Vitec Software Group AB (publ) har den 30 juni 2014 förvärvat 100 % av aktierna i det danska programvarubolaget Aloc A/S av BEC (Bankernas EDB Central). Aloc erbjuder branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte för helåret 2013 82,7 MDKK, med ca 65 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat om 12,1 MDKK. Betalning sker med 71 MDKK vid tillträdet som sker omgående. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konvertering av skuldebrev till aktier i Vitec Säljarna av IT-Makeriet AS väljer att konvertera det skuldebrev man erhöll i samband med förvärvet 2011. Konverteringen innebär att antalet aktier i Vitec ökar med 40 000 B-aktier samt att aktiekapitalet ökar med 20 000 kr. Totalt ökar det egna kapitalet med 2 733 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 348 327 aktier varav 800 000 aktier utgör A-aktier. Vitec genomför en riktad nyemission Vitec genomför den emission som aviserades den 22 maj. Emissionen blev fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor per aktie. Emissionskursen bestämdes genom ett book buildingförfarande. Vitec tillförs 47,25 miljoner kronor före emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i Vitec med 450 000, från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av serie B. Antalet röster kommer att öka med 450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster. Genom nyemissionen ökas aktiekapitalet med 225 000 kronor till 2 899 163,5 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka 7,8 procent av aktiekapitalet och cirka 3,5 procent av rösterna i bolaget efter emissionen. Kim Andreasen, VD för Aloc A/S 9 Koncernens verksamhet Q3 juli Q4 Vitec tecknar flerårsavtal med Förvaltaren Valberedningen inför Vitecs årsstämma 2015 utsågs Vitec tecknar avtal med Fastighets AB Förvaltaren i Sundbyberg avseende leverans av ett nytt fastighetssystem. Det nya systemet omfattar funktioner för fastighetsadministration, fastighetsförvaltning, uthyrning av lägenheter och lokaler, samt internetbaserade lösningar för hyresgäster. Avtalet som är värt 6 Mkr över fem år kommer att börja levereras efter sommaren 2015. I enlighet med beslut vid årsstämman för Vitec Software Group AB (publ.) den 6 maj 2014 erbjöds bolagets tre största aktieägare per den 31 augusti 2014 att jämte ordföranden utse var sin ledamot i valberedningen inför årsstämman 2015. Följande valberedning bildades; Lars Stenlund (ordförande), Olov Sandberg, Jerker Vallbo samt Crister Stjernfelt (styrelseordförande). augusti Vitec tecknar flerårigt avtal med HSB Vitec tecknar SaaS-avtal med Erik Olsson Vitec har tecknat avtal med Erik Olsson Fastighetsförmedling rörande leverans av molntjänsten Vitec Express – det webbaserade mäklarsystemet från Vitec. Under första kvartalet 2015 flyttar samtliga kontor hos Erik Olsson in i Vitecs driftmiljö och börjar då använda tjänsten. september Niklas Berg ny chef för Vitec Affärsområde Energi Niklas Berg tillträder den 1 september som ny affärsområdeschef för Vitec Affärsområde Energi. Niklas har tidigare varit konsult- och försäljningschef för affärsområdet. Jerker Vallbo, tidigare affärsområdeschef tillträder samtidigt en tjänst som teknikansvarig i Vitecs koncernledning. Ledande fastighetsbolag samverkar i satsningen på Sveriges största marknadsplats för hyreslägenheter Några av Sveriges största fastighetsbolag står bakom uppbyggnaden av Boplats Sverige (boplatssverige.se) som nu lanseras på den svenska marknaden. Redan från start kan därmed över 300 lediga hyreslägenheter på närmare 70 orter presenteras för bostadssökande i hela landet. Ambitionen är nu att fler fastighetsbolag ansluter sig till sajten som kan liknas vid ett Hemnet för hyresrätter. För de bostadssökande är tjänsten helt gratis och kommer att underlätta sökandet efter lediga hyreslägenheter i hela Sverige. Mikael Georgsson, Affärsområde Fastighet, Vitec. 10 oktober Vitec tecknade ett flerårigt avtal med HSB avseende förvaltning och nya funktioner till programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. HSB använder programvaran som ett stöd för sina processer vid försäljning av bostadsrätter och äganderätter och har beslutat sig för att utöka både funktionaliteten och användandet. Därför tecknade Vitec och HSB ett flerårigt avtal, med syfte att tillsammans arbeta långsiktigt för en bra förvaltning och ökad funktionalitet i programvaran och därmed öka nyttan för HSB. november Extra bolagsstämma beslutar om konvertibla skuldebrev Vid en extra bolagsstämma i Vitec Software Group AB (publ.) den 10 november 2014 beslutades om utgivande av konvertibla skuldebrev till anställda i Vitec-koncernen. Sammanfattning av beslut; emissionen uppgår till högst 2 500 skuldebrev om vardera 10 000 kronor, konverteringskursen sätts till 120 % av den genomsnittliga börskursen på Vitecs aktie under perioden 11 – 24 november 2014, vid full konvertering beräknas antalet aktier öka med ca 156 000 st vilket motsvarar en ökning av aktiekapitalet med 78 000 kronor samt en utspädning om cirka 3 % av aktiekapitalet och cirka 1 % av röstetalet. Det slutgiltiga tecknade beloppet uppgick till 14,1 Mkr med en konverteringskurs om 159 kr. Konvertibler tecknades av cirka 22 procent av medarbetarna. Konvertibel 2012-01 konverterad i sin helhet De konvertibla skuldebrev, riktade till medarbetare i Vitec, som tecknades i januari 2012 har konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 81 011 st. samt att aktiekapitalet i Vitec ökat med 40 505 kr. Totalt har det egna kapitalet ökat med 5 302 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 879 338 st. varav 800 000 utgör A-aktier. Koncernens verksamhet 11 Koncernens verksamhet/VD-ORD Tillväxt och ökad effektivitet 2003 formulerade vi vår strategi för tillväxt som vi följt sedan dess. Den säger att vi skall befinna oss i väl definierade nischer med programvaror som stödjer kundernas verksamhetskritiska processer. Vår affärsmodell syftar till att generera repetitiva intäkter, som ger oss möjlighet att åstadkomma starka kassaflöden och därmed styrka att investera i konkurrenskraftiga produkter och i nya företagsförvärv. Vitec har kunnat öka omsättning och resultat uthålligt över tiden. För att tillväxtstrategin ska fungera är det centralt att resultatet och därmed kassaflödet kan öka. Tidigare har resultatökningen enbart varit en konsekvens av tillväxten, vi lyckades då inte nämnvärt förbättra effektiviteten i processerna. Under de senaste fyra åren har vi dock sett en klart förbättrad effektivitet. Förbättringen är tydligt kopplad till ökningen av de repetitiva intäkterna och utgör en stark motivation till att fortsätta utveckla vår affärsmodell mot abonnemangsmodellen - SaaS (Software as a Service). Vi har sedan 2010 ökat andelen repetitiva intäkter från 55 procent till att den 2014 utgör 76 procent av de totala intäkterna. Under samma period har de totala intäkterna ökat från 313 Mkr till 492 Mkr. Vi strävar efter att fortsätta denna förflyttning till en ökande andel repetitiva intäkter även 2015 samtidigt som omsättningen växer. Under 2014 tillkom tre nya bolag i koncernen, Acute i Finland, AutoData i Norge och Aloc AS i Danmark. Tillsammans tillför dessa ca 190 Mkr i omsättning med en andel av repetitiva intäkter i nivå med resten av koncernen. FÖRVÄRVSPROCESSEN Vitecs tillväxt är förvärvsdriven. Sedan 1998 har vi gjort drygt 20 förvärv av lönsamma, väl fungerande, vertikalt starkt nischade programvarubolag med en betydande andel repetitiva intäkter. Detta har hittills inneburit att vi sedan år 2000 har ökat omsättningen med 20 procent i snitt per år och att resultatet växt med över 30 procent i snitt över samma tidrymd. Vi avser att fortsätta växa genom förvärv och med fokus på Norden har vi idag en prospektlista på cirka 100 intressanta programvarubolag, vars samlade omsättning överstiger 4 miljarder SEK. Det pågår ständigt en aktiv dialog med ett tiotal av dessa och vi ser goda förutsättningar till fortsatta förvärv. HÖJD UTDELNING – IGEN Årets föreslagna utdelning på 3,35 kr är en höjning med 22 procent och innebär att utdelningen till våra aktieägare höjts tretton år i rad. När Vitec 2002 för första gången lämnade aktieutdelning som noterat bolag delades 25 öre per aktie ut. I takt med att omsättning och resultat har växt har också utdelningen kunnat höjas år för år. UTHÅLLIG LÖNSAM TILLVÄXT Att befinna sig i ständig tillväxt innebär kontinuerliga förändringar i verksamheten och i organisationen. Vitecs strategiska val, tillsammans med medarbetarnas och organisationens goda förmåga att förnya och anpassa sig, har genom åren gett en lönsam tillväxt oavsett konjunktur- eller ränteläge. Vi fortsätter på den inslagna vägen - att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt! Lars Stenlund, VD 12 13 Koncernens verksamhet/STRATEGIER OCH MÅL Strategi för uthållig lönsam tillväxt Mål Utfall 16% 14% Vår affärsidé är att genom värdeskapande programvaror och service erbjuda kunder ett lönsamt och effektivt verksamhetsstöd. ERBJUDANDE Vårt erbjudande består av: Programvaror SaaS, Support-/underhållsavtal Specialisttjänster Våra programvaror erbjuds till våra kunder genom olika upplåtelseformer. Den nya erbjudandeformen kallas Software as a Service (SaaS) och innebär att kunden abonnerar på programvaran inklusive drift och support. FINANSIELLA MÅL Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt efter nya förvärv. Den historiska tillväxten har uppgått till ca 25 % per år i genomsnitt. Styrelsen har satt upp som mål att nå en rörelsemarginal om 15 % samt fortsätta arbetet med fokus på kontinuerlig tillväxt. 12% SaaS kännetecknas av låga investeringskostnader för kunden och att10% kostnader för utveckling, drift, underhåll, uppgraderingar och support ingår i det löpande avtalet. Tjänsten tillhandahålls över internet 8% och kunden betalar endast för den tid och den omfattning som mjukvarorna används. För Vitec ger detta en stabil och ökande 6%eftersom de flesta kunderna kontinuerligt förnyar sina avtal. intäkt Förändringen sker successivt och underlättas av att internet blir allt mer4% tillgängligt och kostnadseffektivt. Idag utgör de repetitiva avtalsintäkterna 76 % av nettointäkten . En stor fördel med vår affärs2% modell är att den ger en ökad transparens om framtida intäkter samt 0%ökad förutsägbarhet och lägre risk i prognoser. 2010 2011 2012 2013 2014 AVKASTNING PÅ EGET OCH SYSSELSATT KAPITAL Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital 30% 25% 20% Utfall 2010 2011 2012 2013 2014 Omsättningstillväxt Medel 33 % 117 % 15 % 8% -5 % 32 % Rörelsemarginal 11 % 7% 11 % 11 % 11 % 14 % STRATEGIER Vertikala nischer – branschspecifika mjukvaror Vitecs strategi är att verka inom smala och specialiserade nischer (Vertical Market Software) där vi kan erbjuda branschspecifika programvaror som tillgodoser kundernas behov effektivare än generella affärslösningar. Branscherna skall ha en betydande affärsmässig potential. I våra nischer strävar vi efter att uppnå starka marknadspositioner. Härigenom skapar vi höga inträdesbarriärer för andra intressenter som vill in på samma marknad. Starka marknadspositioner Vitec har en marknadsledande position i samtliga utvalda nischer i Sverige. Det ger oss betydande skalfördelar gentemot mindre konkurrenter. I ett par nischer har vi även en stark position i ett nordiskt perspektiv, samtidigt som försäljning utanför Norden har ökat under året. Affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter Vår affärsmodell bygger till stor del på repetitiva avtalsintäkter. Den tidigare modellen för programvarubolag byggde i stor utsträckning på licensförsäljning av nya programvaror. Modellen ersätts mer och mer av avtalsrelationer där vi löpande erbjuder såväl programvaror som driftmiljöer till nya kunder. Den nya affärsmodellen, SaaS, gör det billigare och smidigare för kunden. 15% 10% 5% 0% 2010 2011 2012 2013 RÖRELSEMARGINAL JÄMFÖRT MED MÅLET Mål Utfall 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2010 2011 2012 2013 Avkastning på sysselsatt kapital 14 2014 Avkastning på eget kapital 2014 Höga inträdesbarriärer Våra utvalda affärsnischer kännetecknas av en hög grad av specialisering. Det innebär att vi måste kunna leverera såväl kompetenta specialisttjänster som programvaror som är utvecklade för specifika och delvis unika behov som finns hos kunderna. Höga krav på specialisering, tillsammans med att marknadssegmenten inte betraktas som tillräckligt stora av de dominerande leverantörerna av generella affärssystem, gör att det krävs stora investeringar för konkurrenter som vill in i Vitecs affärsnischer. Tillväxtstrategi med förvärv Vitec har en uttalad tillväxtstrategi där tillväxten sker i huvudsak genom förvärv. Vår gedigna kunskap om utveckling, försäljning och support av mjukvaror gör det möjligt för oss att identifiera lönsamhetspotential i förvärvskandidater och att efter förvärvet realisera denna potential. Förvärven sker såväl i nischer där vi redan är verksamma som i nya nischer. Vi söker förvärvsobjekt i Sverige och i övriga Norden, där vi har identifierat att våra nischer uppvisar en likartad leverantörsstruktur som i Sverige. Träffsäkerheten i våra förvärv kan mätas i att avkastningen på det egna kapitalet inte understigit 15 % under något år sedan 2003. Riktvärdet vid förvärv är att vinsten per aktie skall öka. Strategi för varumärke och produkter Vår strategi när det gäller namngivning av produkter och bolag är att samtliga verksamheter inom koncernen skall bidra till att stärka Vitec som varumärke. Detta innebär att vi som regel namnändrar förvärvade bolag genom att lägga Vitec framför bolagsnamnet. Förvärv kan medföra att vi erbjuder olika programvaror med delvis överlappande funktionalitet. I dessa situationer förvaltar vi alltid förvärvade produkter utan att genomföra omedelbara förändringar. Vid senare nyutveckling överväger vi alltid möjligheten att skapa nya komponenter som erbjuder stöd till alla produktlinjer för att skapa största möjliga nytta i kundledet. Härigenom initieras en process som framtidssäkrar varje kunds lösning och som skapar en ny gemensam produktlinje för samtliga kunder. VERTIKAL NISCHORIENTERING - VÅR AFFÄRSSTRATEGI små och nischade kundmarknader egenutvecklade produkter Marknader med några hundra upp till flera tusen kunder. Lågt beroende av tredjepartsleverantörer, egenutveckling dominerar. kundens alternativ Begränsade och mindre kostnadseffektiva lösningar från generalister och konsulter. Affärskritiska system med hög utbyteskostnad och långa ledtider i utveckling. 15 Koncernens verksamhet/AFFÄRSOMRÅDEN AFFÄRSOMRÅDESCHEF/ER AFFÄRSOMRÅDE Mäklare Fastighet Media Energi 16 Affärsområde Mäklares kunder utgörs av fastighetsmäklarkedjor samt fristående fastighetsmäklare. Kundernas verksamhetsområden sträcker sig från förmedling av villor och bostadsrättslägenheter till förmedling av kommersiella fastigheter. Exempel på större kedjekunder i Sverige är Fastighetsbyrån, Svensk Fastighetsförmedling, Länsförsäkringar Fastighetsförmedling, SkandiaMäklarna, HusmanHagberg och Mäklarringen. Bland våra kunder i Norge kan nämnas DNB, EiendomsMegler 1, Eie Eiendomsmegling och Eiendomsmegler Krogsveen. Affärsområde Fastighet erbjuder ett heltäckande affärssystem för bygg- och fastighetsförvaltande bolag. Produktfilosofin är att erbjuda applikationer som på ett effektivt sätt stödjer och optimerar huvudprocesserna uthyrning/försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. Den befintliga kundbasen utgörs av privata samt kommunalt ägda bolag. Hela 33 av Sveriges 50 största bygg och fastighetsbolag använder ett eller flera av Fastighets system. Bland dessa bolag återfinns bland annat Vasakronan, PEAB, Wihlborgs, Rikshem, LE Lundberg, Stena Fastigheter, Botkyrkabyggen, Sollentunahem och Telgekoncernen. Affärsområde Medias erbjudande är riktat mot tidningsföretag, sökmediabolag samt företag inom distribution och detaljhandel. Befintlig kundbas utgörs i huvudsak av tidningsföretag i Sverige. Bland kunderna återfinns bland annat MittMedia-koncernen med 36 tidningsbolag, Eskilstuna-Kuriren och Parks & Resorts AB. Affärssystemet finns även med kundanpassade påbyggnader för distributions- och detaljhandelsföretag som exempelvis Åbro Bryggeriet samt Galatea Spirits. Affärsområde Energis erbjudande är riktat mot energibolag och konsultbolag inom energisektorn. Avancerade expertsystem för prognoser av el- och värmebehov för stora kraftnät samt prognossystem för vindkraftverk finns bland produkterna. Befintlig kundbas utgörs i huvudsak av bolag i Norden och Baltikum samt övriga Europa. Några av kunderna är Vattenfall, Helsingfors Energi, Fingrid Oy, Hafslund Fjernvarme AS, Litgrid, Sollentuna Energi, Linde Energi, Agder Energi AS och Marafeq Qatar. Richard Larsson, Sverige Johan Kull Linda Tybring Niklas Berg Erik Hansen, Norge Koncernens verksamhet OMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT REPETITIVA INTÄKTER MEDARBETARE 64 Andel omsättning185,7 (181,2) AndelMKR omsättning Andel resultat 29,5 MKR (12,5) Andel resultat 49 % av Vitecs omsättning g Andel omsättning ing g Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning 41 % av Vitecs resultat Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel resultat 134,3 (130,7) AndelMKR omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning ing g Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning ing ng Andel omsättning ndel omsättning Andel omsättning Andel omsättning el omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel rep int Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel omsättning rep int 56 Andel % (53%) Andel resultat Andel rep int Andel resultat 21,7 MKR (26,1)Andel resultat Andel omsättning 4 % av Vitecs omsättning) Andel omsättning Andel rep int Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat 28 % av Vitecs resultat Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning ng Andel omsättning Andel resultat Andel rep int 20,5 MKR (17,3) Andel resultat 27 % av Vitecs omsättning ng Andel resultat Andel rep int Andel resultat Andel omsättning Andel resultat 91 % (89%) Andel resultat Andel rep int Andel omsättning Andel resultat 22,7 MKR (19,8) Andel omsättning 5 % av Vitecs omsättning Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat 1,7 Andel MKRresultat (0,9) Andel rep int Andel rep int Andel resultat Andel resultat Andel rep int Andel resultat Andel rep.int Andel rep int Andel resultat34 % (28%) Andel rep int Andel rep int 41 Andel rep int Andel rep int 96 Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int 8 Andel rep int Andel rep.int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep int Andel rep.int Andel rep int 2 % av Vitecs resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat 7,0 MKR (5,3) Andel rep.int Andel resultat Andel resultat Andel rep int Andel rep. int Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel rep.int Andel rep. int 71% (74%) Andel rep.int Andel 10 % avresultat Vitecs resultat Andel rep.int Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel rep. int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep int Andel rep.int Andel rep int Andel rep. int Andel rep. int Andel rep.int 13 Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep. int 17 Koncernens verksamhet AFFÄRSOMRÅDESCHEF/ER AFFÄRSOMRÅDE Hälsa Auto Finans & Försäkring 18 Affärsområde Hälsa har ett programvaruerbjudande till den finländska marknaden för hälsovård. Erbjudandet som är helt SaaS-baserat används exempelvis av läkarcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt inom företagshälsovård och offentliga organisationer. Bland de större kunderna kan nämnas Helsingfors kommuns företagshälsovård, Studenthälsovården i Finland och Tammerfors kommunhälsa. Affärsområde Auto erbjuder ett affärssystem för den norska bildelsbranschen med stöd för försäljning, inköp, lagerstyrning, fakturering, redovisning och lön. Systemet har inbyggda kopplingar till ett flertal verkstadsprogram för att underlätta för serviceverkstäder vid bilreparationer etc. Affärsområde Autos erbjudande är riktat till kunder som är aktiva inom bildelsbranschen i Norge. Här finns exempelvis importörer, grossister, detaljister och verkstäder som erbjuder tjänster till bilbranschen. Här finns fler än 160 importörer grossister och detaljister som använder vår lösning. Dessutom har fler än 2 800 bilverkstäder i Norge tillgång till vårt system. Affärsområde Finans & Försäkrings kunder i Sverige består främst av banker och försäkringsbolag. Här är våra produkter för pensionsberäkningar och bolånekalkyler ledande på marknaden. Några av de större kunderna är Svenska Handelsbanken, Swedbank, Nordea och SEB som använder våra produkter för bolån och i flera fall även våra produkter för pensionsberäkningar. I Danmark och Norge består kunderna av banker, pensionsfonder, kapitalförvaltare och företag. Här är produkterna för portföljförvaltning, handel, orderhantering och Corporate Treasury erkända produkter med höga marknadsandelar. Några av de större kunderna är Nordea, Nykredit, Spar Nord och de tre danska bankerna. På affärssidan finns NKT, danska Supermarket och ISS bland de stora kunderna. Ilari Laaksonen Svein Roger Westengen Linda Tybring, Sverige Kim Andreasen, Danmark msättning Andel omsättning sättning Andel omsättning msättning Andel omsättning ning 43,6 MKR (-) Andel resultat 9 % av Vitecs omsättning ttning g Andel omsättningAndel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning 28,3 MKR (-) Andel resultat Andel resultat 6 % av Vitecs omsättning Andel omsättning Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel rep int Andel rep int Andel resultat Andel rep int Andel rep int Andel resultat Andel resultat Andel(-) resultat 3,8 MKR Andel resultat Andel rep int 11 % av Vitecs omsättning Andel rep int Andel rep.int Andel resultat Andel Andel resultat82 % (-) rep. int Andel rep int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep int 41 7 Andel rep.int Andel rep. int 5 % av Vitecs resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel rep. int Andel resultat Andel resultat Andel resultat 3,9 Andel MKRresultat (-) Andel rep.int Andel rep.int Andel resultat Andel rep. int Andel resultat 96%Andel (-) rep.int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int Andel rep.int 16 Andel rep. int Andel rep.int Andel rep. int Andel rep.int 5 % av Vitecs resultat Andel resultat Andel resultat Andel rep.int Andel rep.int Andel rep.int 8 55,0 MKR (13,7) Koncernens verksamhet Andel rep int Andel resultat REPETITIVA Andel resultat Andel rep.int RÖRELSERESULTAT INTÄKTER Andel rep.int MEDARBETARE Andel rep.int Andel resultat Andel omsättning Andel omsättning Andel omsättning g ing Andel omsättning Andel resultat Andel resultat Andel resultat Andel omsättning OMSÄTTNING Andel omsättning Andel resultat Andel omsättning ning ng Andel omsättningAndel resultat 6,3 MKR (4,7) 9 % av Vitecs resultat 1 76 77 % (75%) 19 Koncernens verksamhet/MEDARBETARE Vi som jobbar på Vitec I en föränderlig värld måste man samtidigt skapa stabilitet och uppmuntra flexibilitet. Hur vi reagerar på skeenden, tolkas av alla omkring oss – medarbetare, kunder och investerare. Vitec har under året arbetat med att lansera och förankra sin värdegrund. Det handlar om ett antal enkla satser: Produkterna är vår grund Branschspecifika affärssystem Vi agerar långsiktigt Bygger förtroenden och skapar trygghet Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång Tillväxt skapar möjligheter Förändring ger energi Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden Lönsamhet skapar frihet Vi formar vår framtid Värdegrunden har utvecklats genom Vitecs historia och är tydligt påverkad av lärdomar genom åren. Under 2014 kommunicerades värdegrunden i hela organisationen efter en uppstart vid ledningskonferensen. Ledningskonferensen 2014 förändrades i grunden genom de förvärv som gjordes första halvåret. Vi kunde välkomna 66 deltagare från de fyra nordiska länderna och kunde samtidigt konstatera att svenska inte längre var ett gemensamt språk. Större delen av konferensen hölls därför på engelska. Förutom värdegrundsfrågor stod frågor kring affärsmodellen i fokus. Många viktiga band knöts under konferensen, som var upplagd för att stimulera nätverksbyggande. En gemensam middag i Guitars – The Museum, som bländade och fascinerade även icke-spelemän, var en av höjdpunkterna. Arbetet med värdegrunden har sedan fortsatt inom respektive affärsområde. Kreativiteten har varit stor när det gäller att koppla värdeorden till situationer i vår vardag. AO Fastighet omsatte sina idéer i korta filmsnuttar, där både humor och allvar bidrog till att ”landa” tänket hos varje medarbetare. KONVERTIBELPROGRAM Vitec erbjuder genom incitamentsprogram sina medarbetare möjlighet att få ta del av värdetillväxten i Vitec. Konvertibler har valts som verktyg för att möjliggöra att medarbetare i bolaget skall kunna få ta del av bolagets värdetillväxt och samtidigt kan man minimera den risk som en negativ kursutveckling skulle kunna innebära. För närvarande finns ett pågående program som har riktats till medarbetare i koncernen. 20 LEDARUTBILDNING I maj genomförde koncernen sin första ledarutbildning. Den syftade till att tydliggöra rollen och presentera verktyg som kan underlätta ledarskapet. Dessutom låg ett stort värde i de diskussioner som deltagarna förde under och efter utbildningstillfället. En uppföljning är planerad under 2015 för att behålla gruppen som ett forum för fortsatt utveckling. Därutöver har chefer haft möjlighet till guidning i de aktiviteter som finns i chefens årskalender genom Lyncutbildningar i bl a utvecklingssamtal och lönerevision. Utbildningarna har dels utgjort startskott för årets aktiviteter, dels syftat till att uppdatera cheferna och skapa trygghet vid genomförandet. ORGANISATIONSFÖRÄNDRINGAR Vitec-koncernen växer och förändras. Inom affärsområdena pågår också ständigt utveckling som innebär anpassningar av organisatoriska strukturer och därmed förändringar för medarbetare. Våra chefer arbetar intensivt för att – utifrån våra värdeord – öppet kommunicera och förklara vad som händer, så att medarbetarna förstår och kan bidra i arbetet. En hög förändringsberedskap är och kommer att vara viktig för framgång. ACTIVITEC ActiVitec fortsätter att aktivera och skapa gemenskap, samtidigt som vi rör på oss mer och på fler olika sätt. På olika orter har aktiviteter genomförts såsom löpskola, simskola, längdåkningsteknik, golfturnering, stand up paddelboard, mountainbikecykling och aktiv vila. Ett par kontorskamper har genomförts, där medarbetarna rapporterat in individuella insatser på intranätet, tillgängliga för alla. FÖRVÄRVADE BOLAG Vi har under året fått nya medarbetare i Finland, Danmark och Norge. Det skapar en bredd och ökad rikedom i form av kultur och arbetssätt. Integrationsarbetet skräddarsys för att stödja, men inte i onödan störa, affärsverksamheten. Vi identifierar område efter område där det nordiska perspektivet öppnar nya möjligheter och – emellanåt - ställer nya krav. MOT UNIVERSITET OCH HÖGSKOLOR Våra aktiviteter mot högskolor inkluderar examensarbeten, mentorskap och gästföreläsningar på för oss intressanta utbildningar. 21 Koncernens verksamhet/HISTORIK Vitecs historia anställda500 Omsättning 450 400 350 300 250 200 150 Vitec noteras på Innovationsmarknaden 100 50 0 1 1985 114 Tkr 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 . Vitec bildades i Umeå av forskarkollegorna Olov Sandberg och Lars Stenlund som då var verksamma vid Umeå Universitet. 22 Vitec flyttar till Aktietorget 1993 1994 1995 . 1996 1997 1998 . 1999 Koncernens verksamhet 492 Mkr Medeltal anställda 344 400 Omsä 350 300 250 200 Vitec lämnar för första gången utdelning, en unik företeelse i IT-Sverige 2002, året då IT-bubblan kollapsade. 150 100 Vitec noteras på Nasdaq OMX 2000 2001 2002 2003 2004 2005 . 2006 2007 2008 2009 2010 . Deva Veriba Vertex 2011 50 2012 2013 IT-Makeriet Midas Acute 2014 0 . Svensk FastighetsData 3L Capitex Aloc AutoData 23 Koncernens verksamhet Historik 80 1985 Vitec bildades i Umeå av forskarkollegorna Olov Sandberg och Lars Stenlund, som då var verksamma vid Umeå Universitet. Företagets första produkt var en programvara för uppföljning av energianvändning i fastigheter. 90 1990 Vitec flyttade till Uminova, Umeå Universitets Företagspark och verksamheten skalades upp. Företaget sökte extern finansiering och styrelsen förstärktes med externa ledamöter. 1992 Från 1992 växte Vitecs omsättning under fem år med i medeltal 30 % per år och uppgick 1997 till ca 9 miljoner kronor. Huvudprodukten var fortfarande ett energisystem för fastighetsförvaltare. Denna följdes upp med ett ekonomiskt beslutsstödsystem riktat mot samma marknad, samt en programvara för korttidsprognoser av energibehov i stora energisystem riktat mot energibolag. 1995 Elmarknaden avreglerades samtidigt som Vitec lanserade ett system för detaljerade behovsprognoser av elektricitet. Vitecs programvara kom snart att bli det mest använda verktyget bland aktörerna som köpte och sålde el på den då nystartade elbörsen NordPool. 1998 Vitec noterades på Innovationsmarknaden där en publik emission genomfördes som tillförde bolaget ca 10 miljoner kronor och 2000 aktieägare till bolaget. En tillväxtstrategi formulerades där förvärv ingick som en viktig komponent för att snabbare nå volym och uppnå skalfördelar. 1999 Vitec noterades på AktieTorget. Ett antal strategiska förvärv av bolag och produkträttigheter genomfördes. Förvärven gav Vitec ett rikstäckande kontorsnät och förstärkte företagets marknadsposition. Tillväxten under 1997-1999 uppgick till 50 %, 57 % respektive 86 %. 24 00 2000 År 2000 nådde bolaget en omsättning på över 40 Mkr. Under tiden fram till 2002 låg omsättningen stilla medan resultatet förbättrades i takt med att bolaget skapade synergivinster. För räkenskapsåret 2002 lämnade Vitec för första gången utdelning, vilket var en unik företeelse i IT-Sverige år 2002 - året då IT-bubblan kollapsade. 2004 Västeråsbaserade Deva Invision AB förvärvades. Vitec och Deva hade sedan tidigare haft ett etablerat samarbete vid leveranser av internetbaserade system till fastighetsbranschen. Förvärvsstrategin återupptogs och Vitecs affärside med helägda programvarubolag under gemensamt varumärke med verksamhet i väl avgränsade nischer förädlades ytterligare. 2005 Linköpingsbaserade Veriba AB förvärvades och kom att bli ett nytt affärsområde inom koncernen med en produkt som huvudsakligen riktade sig till tidningsföretag. Här har man lyckats etablera sig som den största aktören på den svenska marknaden. På hösten förvärvades Linköpingsbaserade IBS Vertex, då ett dotterbolag till IBS, och en av Vitecs huvudkonkurrenter inom fastighetsmarknaden. Genom förvärvet blev Vitec den omsättningsmässigt klart dominerande aktören på marknaden och koncernens omsättning tangerade 85 Mkr. 2007 Vitec förvärvade Göteborgsbaserade Svensk FastighetsData, den största leverantören av programvara för fastighetsmäklare i Sverige. I och med förvärvet uppnådde Vitec en årsomsättning om ca 140 Mkr. 2009 Vitec blev majoritetsägare i 3L System AB (publ), ett programvarubolag som liksom Vitec fokuserat på att leverera affärssystem till utvalda nischer. Vitecs andel av röster och kapital uppgick i december 2009 till 52,2 % vilket innebar att 3L System konsoliderades som dotterbolag i Vitec-koncernen från och med 31/12 2009. Koncernens verksamhet 10 2010 Vitec konsoliderade 3L System AB (publ) i koncernen och förvärvade den 1 juli 2010 Capitex AB, ett programvarubolag som fokuserar på att leverera affärssystem till fastighetsmäklare, nyproducenter av bostäder samt pensionsberäkningssystem till försäkringsbolag och banker. Året präglades av en extrem tillväxt som uppgick till 119 %, varav den organiska tillväxten var 11 % och den förvärvsdrivna 108 %. 2011 Den 4 juli noterades Vitec på Nasdaq OMX. Den 5 juli 2011 förvärvades det norska programvarubolaget IT-Makeriet AS som levererar branschspecifika affärssystem för fastighetsmäklare i Norge. 2012 Den 23 januari meddelade Vitec avsikten att gå samman med det noterade dotterbolaget 3L System och den 17 februari offentliggjordes ett prospekt. Efter en förlängd teckningsperiod beslutade Vitec att fullfölja erbjudandet, varefter 3L System avnoterades från First North-listan. Den 3 september förvärvades Vitec Midas Data AS med 35 medarbetare och programvaror riktade till fastighetsmäklare i Norge. Den 5 oktober lade Vitec ner konsultverksamheten i USA riktad mot den amerikanska kunden The Berry Company, LLC. 2013 I mars genomfördes en omorganisation av Affärsområde Mäklare i Sverige då organisationen gavs ett tydligare produktfokus med mindre andel tjänsteproduktion, vilket resulterade i en personalminskning om 15 personer. I juni genomfördes en motsvarande omorganisation av Affärsområde Mäklare i Norge. Den 20 december avtalade Vitec om förvärv av det finska bolaget Acute FDS Oy som har SaaS-erbjudanden för elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Tillträdet som skedde sista februari 2014 beräknas tillföra Vitec en omsättning om ca 5,3 miljoner euro. 2014 Den 24 april avtalade Vitec om förvärv av den norska programvarubolaget AutoData Norge AS som erbjuder ett branschspecifikt affärssystem för den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte 2013 38,3 MNOK med nära 100 % repetitiva intäkter. Den 8 maj tecknade Vitec ett avtal med Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland om ett patientinformationssystem utvecklat av AcuVitec Oy. Kontraktet som har ett värde om ca fyra miljoner euro sträcker sig över en period om sju år. Den 30 juni avtalade Vitec om förvärv av det danska bolaget Aloc A/S som erbjuder branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte för helåret 2013 82,7 MDKK, med ca 65 % repetitiva intäkter. 25 Koncernens verksamhet/AKTIEN Aktien och ägarförhållanden Under året omsattes aktier till ett sammanlagt värde av 132,1 Mkr (99,7). Det innebar att per börsdag omsattes i genomsnitt 4 879 aktier (4 902) till ett värde av 542 334 kr (397 354) och att 26,2 % (27,2) av aktierna omsattes under året. Slutkursen 2014 var 132,00 kr medan slutkursen 2013 var 88,50 kr. Vitecs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX. För aktien betalades som högst 143,00 kr den 1 oktober och som lägst 88,25 kr den 23 april. Vid räkenskapsårets slut uppgår det totala antalet emitterade aktier till 5 879 338 st varav 800 000 är A-aktier och resterande 5 079 338 är B-aktier. Hembudsförbehåll finns avseende A-aktier. Aktiekapitalet uppgår till 2 939 669 Tkr och kvotvärdet är 50 öre per aktie. Under året har antalet aktier ökat med 571 011 st B-aktier. Marknadsvärdet på de vid årsskiftet emitterade aktierna uppgick till 779 Mkr (399,0). NOTERINGSPLATS Vitecs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX, Stockholm. Aktien har kortnamn VIT B och ISIN-kod SE0000514630. En handelspost uppgår till 1 aktie. AKTIEÄGARINFORMATION Vitec eftersträvar att löpande lämna utförlig och snabb information om företagets utveckling och finansiella ställning till aktieägare och aktiemarknad. Informationsgivningen består av kontinuerliga rapporter, som bokslutskommuniké, årsredovisning, delårsrapporter samt beslut på årsstämma. Samtliga rapporter publiceras på svenska och offentliggörs via Nasdaq OMX pressmeddelandetjänst GlobeNewswire och 26 görs samtidigt tillgängliga på Vitecs hemsida www.vitec.se vid publiceringstillfället. Kvartalsrapporterna distribueras i tryckt version till samtliga registrerade aktieägare som inte aktivt avsagt sig dessa. Rapporter i tryckt form kan beställas via [email protected]. ANALYSER AV VITEC Vitec har under året följts av Remium, www.remium.com samt av Erik Penser, www.penser.se/epaccess. VINST OCH UTDELNING PER AKTIE Vinst per aktie Utdelning per aktie 10 8 6 Föreslagen utdelning 2015: 3,35 kr 4 2 0 2006 2008 2010 2012 2014 ÄGARSTRUKTUR Ägarstruktur och styrelsens aktieinnehav avser innehav 2014-12-31 såvitt känt av Vitec. Antalet aktieägare uppgår till 2 074 st.* Kapital % Röster % Lars Stenlund* Antal A-aktier 364 000 64 456 7,30 % 28,30 % Olov Sandberg* 364 000 29 912 6,70 % 28,10 % 72 000 31 750 1,80 % 5,70 % Thomas Eklund 349 288 5,90 % 2,70 % LF Småbolagsfonden 165 469 2,80 % 1,30 % Grenspecialisten förvaltning AB 232 227 3,90 % 1,80 % Nils-Eric Öquist 193 163 3,30 % 1,50 % Fidelity low-priced stock fund 202 300 3,40 % 1,50 % Avanza Pension 168 398 2,90 % 1,30 % Didner & Gerge småbolag 163 000 2,80 % 1,20 % SEB Sverigefond småbolag 161 007 2,70 % 1,20 % Placeringsfond småbolag Norden 158 200 2,70 % 1,20 % Handelsbanken fonder 197 727 3,40 % 1,50 % 2 962 441 50,40 % 22,60 % Jerker Vallbo* Övriga aktieägare 800 000 *inklusive familj och/eller ägande via bolag Antal B-aktier 5 079 338 100,00 % 100,00 % ÄGARFÖRTECKNING PER OMRÅDE Innehav Antal aktieägare Aktieägare (%) Innehav Innehav (%) Röster Röster (%) Marknadsvärde Sverigeboende 2 008 96,82 % 4 952 037 84,23 % 12 152 037 92,91 % 656 145 Övriga Norden 29 1,40 % 258 749 4,40 % 258 749 1,98 % 34 284 Övriga Europa (exkl. Sverige och Norden) 29 1,40 % 422 440 7,19 % 422 440 3,23 % 55 973 USA 4 0,19 % 245 300 4,17 % 245 300 1,88 % 32 502 Övriga världen 4 0,19 % 812 0,01 % 812 0,01 % 108 2 074 100,00 % 5 879 338 100,00 % 13 079 338 100,00 % 779 012 Summa 2014-12-31 ÄGARFÖRTECKNING TOTALT Innehav Antal aktieägare Antal AK B Innehav 1 495 0 270 735 4,60 % 2,07 % 35 872 501-1 000 233 0 188 338 3,20 % 1,44 % 24 955 1 001-5 000 230 0 530 643 9,03 % 4,06 % 70 310 5 001-10 000 45 0 323 396 5,50 % 2,47 % 42 850 10 001-15 000 13 0 160 502 2,73 % 1,23 % 21 267 15 001-20 000 14 0 246 062 4,19 % 1,88 % 32 603 20 001- 44 800 000 3 359 662 70,75 % 86,85 % 551 155 2 074 800 000 5 079 338 100,00 % 100,00 % 779 012 1-500 Summa 2014-12-31 Antal AK A Röster Marknadsvärde MÄKLARSTATISTIK ID Namn AVA Avanza Bank AB 661 758 Volym 430 094 NDS Nordea Bank AB DDB Danske Bank A/S 412 563 NON Nordnet Bank AB 252 492 SWB Swedbank AB 105 992 ENS Skandinaviska Enskilda Banken AB 100 339 SHB Svenska Handelsbanken AB 81 958 REM Remium AB 55 683 MLI Merrill Lynch International 43 336 PAS Pareto Securities A/s 38 314 MSI Morgan Stanley & Co. Interna- 34 923 EPB Erik Penser Bankaktiebolag 33 019 SBN Skandiabanken AB 31 029 NTF Net Fonds ASA 19 442 TMB Timber Hill Europe AGa 16 744 AIV Aktieinvest FK AB 11 144 CSB Credit Suisse Securities (Europe) 10 501 CAR Carnegie Investment Bank AB 10 140 NEO Neonet Securities AB LFB Länsförsäkringar Bank AB 4 024 ABC ABG Sundal Collier Norge ASA 2 326 1 500 5 708 DBL Deutsche Bank AG POH Pohjola Bank Plc 799 FIM FIM Investment Service Ltd 560 CAD Carnegie Investment Bank AB 350 27 Koncernens verksamhet 28 Koncernens verksamhet AKTIESTRUKTUR OCH AKTIEKAPITAL Förändring av antalet aktier Ökning av aktiekapitalet Totalt aktiekapital Totalt antal A-aktier Totalt antal B-aktier År Transaktion 1985 Bolagsbildning 500 50 000 50 000 500 1990 Fondemission 500 50 000 100 000 1 000 - 1990 Nyemission 560 56 000 156 000 1 160 400 1995 Nyemission 1997 Fondemission/split 1997 Nyemission 1997 Split 1997 Omvandling av A-aktier 1997 Fondemission 1997 - 80 8 000 164 000 1 160 480 31 160 164 000 328 000 23 200 9 600 1 200 12 000 340 000 23 200 10 800 6 766 000 - 340 000 4 640 000 2 160 000 - - 340 000 4 000 000 2 800 000 10 200 000 510 000 850 000 10 000 000 7 000 000 Nyemission 1 000 000 50 000 900 000 10 000 000 8 000 000 1998 Nyemission 12 000 000 600 000 1 500 000 10 000 000 20 000 000 1998 Nyemission OMX Vitec 1999 5000Sammanläggning 2 820 000 141 000 1 641 000 10 000 000 22 820 000 -29 538 000 - - 1 000 000 2 282 000 2000 Nyemission 182 000 91 000 1 732 000 1 000 000 2 464 000 2004 Nyemission 108 200 54 100 1 786 100 1 000 000 2 572 200 2007 4000Nyemission 43 800 21 900 1 808 000 1 000 000 2 616 000 150 000 75 000 1 883 000 1 000 000 2 766 000 - - - 800 000 2 966 000 66 700 33 350 1 916 350 800 000 3 032 700 2008 Nyemission 2008 Omstämpling 2009 3000Nyemission 2010 Nyemission 418 750 209 375 2 125 725 800 000 3 451 450 2011 Nyemission 115 625 57 813 2 183 538 800 000 3 567 075 781 252 390 626 2 574 164 800 000 4 348 327 2000Nyemission 2012 2013 Nyemission 160 000 80 000 2 654 164 800 000 4 508 327 2014 Nyemission 40 000 20 000 2 674 164 800 000 4 548 327 450 000 225 000 2 899 164 800 000 4 998 327 81 011 40 506 2 939 669 800 000 5 079 338 5 879 338 2 939 669 2 939 669 800 000 5 079 338 1000Nyemission 2014 2014 Nyemission Totalt 0 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 VITECAKTIENS UTVECKLING JÄMFÖRT MED OMX UNDER 2014, % SAMT VOLYM PER DYGN TUSEN ST. OMX Vitec 70 132 kr 1/10 60 VITECAKTIENS UTVECKLING JÄMFÖRT MED OMX 2002-2014, % OMX Vitec 5000 4000 50 3000 40 30 2000 20 1000 10 0 jan mar maj jul sep 0 2002 nov 2004 2006 2008 2010 2012 2014 100 50 0 OMX Vitec 70 60 29 AKTIEN OCH ÄGARNA/ÅRSSTÄMMA Välkommen till årsstämma VÄLKOMMEN TILL ÅRSSTÄMMA Årsstämma äger rum onsdagen den 6 maj 2015 kl. 17.30 på Väven (P5), Storgatan 46A, Umeå. Efter stämman kommer en buffé att serveras. ANMÄLAN Aktieägare som önskar deltaga i årsstämman skall: dels vara införda i den av Euroclear förda aktieboken senast den 28 april (avstämningsdag 29 april) dels anmäla sin avsikt att delta senast måndagen den 4 maj kl. 12.00 via något av följande; www.vitec.se [email protected] på tel 090 - 15 49 00 per brev till Vitec, Bolagsstämma, Box 7965, 907 19 Umeå. I anmälan anges namn, person-/organisationsnummer och telefonnummer dagtid. FÖRVALTNINGSREGISTRERADE AKTIER Aktieägares rätt vid årsstämma får utövas av ombud. Skriftlig fullmakt skall redovisas i original. Den som företräder juridisk person skall dessutom bifoga kopia på aktuellt registreringsbevis som utvisar behörig firmatecknare. Fullmakt sänds in samtidigt med anmälan till stämman. Aktieägare som avser att medföra biträde ombedes meddela detta i samband med anmälan. Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, i god tid före den 29 april genom förvaltares försorg, tillfälligt registrera aktierna i eget namn för att erhålla rätt att delta vid stämman. ÅRSREDOVISNING Ägarregistrerade aktieägare erhåller automatiskt årsredovisning per post. Fullständiga handlingar finns fr.o.m. onsdagen den 15 april tillgängliga på bolagets kontor i Umeå. Rapporter och ekonomisk information publiceras på Vitecs hemsida. www.vitec.se/investerare/rapporter. Beställning kan också ske genom att maila [email protected]. KOMMANDE RAPPORTDATUM 2015 Årsstämma och delårsrapport första kvartalet 2015-05-06 Delårsrapport för andra kvartalet 2015-07-13 Delårsrapport för tredje kvartalet 2015-10-21 UTDELNING Styrelsen föreslår en utdelning om 3,35 kr per aktie. 30 31 Årsredovisning/FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Vitec Software Group AB (publ), med säte i Umeå, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för verksamhetsåret 2014. VERKSAMHETEN Vitec är ett programvarubolag som erbjuder specifika affärssystem till den nordiska marknaden. Bolaget, med verksamhet i Sverige, Norge, Finland och Danmark växer i den mogna delen av programvarubranschen genom att konsolidera vertikala programvarusegment. Bland kunderna finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker & försäkringsbolag, energibolag, hälsoföretag, bildelshandlare samt tidningsföretag. Koncernens omsättning har en årstakt om 575 Mkr och har ca 400 medarbetare. Vitec är noterat på Nasdaq OMX, Stockholm. Affärsområde Mäklare – Affärssystem för fastighetsmäklare och nyproduktion. Affärsområde Fastighet – Affärssystem för fastighetsägare, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare. Affärsområde Energi – System för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft, teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät. Affärsområde Media – System för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för i första hand tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel. Affärsområde Finans & Försäkring – System för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler samt verksamhetssystem för nordiska finans- och försäkringsbranschen. Affärsområde Hälsa – System för elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Affärsområde Auto – System för norska bilbranschen med stöd för inköp, fakturering, redovisning och lön. Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt efter nya förvärv. Målsättningen är att vara marknadsledande inom de nischer Vitec är verksamt. Vitecs nuvarande marknad utgörs av Sverige 51 %, Norge 26 %, Danmark 13 %, samt Finland 10 %. Det finns säsongsvariationer i verksamheten, dock bedöms dessa minska i takt med en ökad andel repetitiva intäkter. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens nettoomsättning uppgick 2014 till 492,0 Mkr (371,6), en ökning med 32 % jämfört med 2013. Den ökade nettoomsättningen är framförallt hänförlig till förvärven inom Affärsområdena Hälsa, Auto och Finans & Försäkring. Cirka 2 % av ökningen utgörs av organisk tillväxt. Rörelseresultatet uppgick till 68,6 Mkr (40,7) vilket motsvarade en rörelsemarginal på 14 % (11). I rörelseresultatet ingick avskrivningar och nedskrivningar med 56,3 Mkr (31,5). Finansnettot var negativt och uppgick till -4,0 Mkr (-2,7). De finansiella intäkterna uppgick till 1,5 Mkr (0,8) och utgjordes av placeringar i penningmarknadsfonder. De finansiella kostnaderna uppgick till -5,6 Mkr (-3,5) och utgjordes av ränta på förvärvskrediter och konvertibla skuldebrev. Årets resultat efter skatt uppgick till 49,1 Mkr (30,2), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 49,1, Mkr (30,2). AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING* Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi, Finans & Försäkring, Hälsa samt Auto. Mkr Extern nettoomsättning Tillväxt Rörelseresultat före och efter förvärvsrelaterade kostnader Rörelsemarginal före och efter förvärvsrelaterade kostnader 2014 2013 2014 2014 2013 2014 AO Mäklare 185,8 181,2 3% 29,5 12,5 16% 7% AO Fastighet 134,3 130,7 3% 20,5 17,3 15% 13% AO Media 21,8 26,1 -16% 1,7 0,9 8% 3% AO Energi 22,7 19,8 15% 7,0 5,3 31% 27% AO F & F 55,0 13,7 301% 6,3 4,7 11% 34% AO Hälsa 43,6 - - 3,8 - 9 - AO Auto 28,3 - - 3,9 - 14 - 0,5 0,1 400% 0,0 0,0 0% 0% 492,0 371,6 32% Gemensamt* Koncernen 2013 72,7 40,7 15% 11% Förvärvsrelaterade kostnader -4,1 - - - Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader 68,6 40,7 14% 11% *Jämförelsestörande förvärvsrelaterade kostnader gör att utvecklingen blir svår att följa. Av denna anledning beskrivs rörelseresultatet ovan före och efter förvärvsrelaterade kostnader. Affärsområde Mäklare I affärsområdet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt koncernen Vitec Midas AS. De totala intäkterna uppgick till 185,8 Mkr (181,2), en ökning med 3 %. Licensintäkterna minskade med 28 % till 2,8 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 5 % till 168,9 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 18 % till 12,4 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 91 % (89). Rörelsemarginalen förbättrades och uppgick till 16 % (7). Affärsområde Fastighet I affärsområdet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Software AB, Vitec AB, samt Vitec Capifast AB. De totala intäkterna uppgick till 134,3 Mkr (130,7), en ökning med 3 %. Licensintäkterna minskade med 6 % till 12,6 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 75,5 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 2 % till 44,0 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 56 % (53). Rörelsemarginalen ökade till 15 % (13). Affärsområde Media I affärsområdet ingår Vitec Veriba AB, Retail i Linköping AB, samt 3L Media AB. De totala intäkterna uppgick till 21,8 Mkr (26,1), en minskning med 17 %. Licensintäkterna ökade med 58 % till 5,0 Mkr beroende på en engångsförsäljning av en programlicens till Eniro. Resultatmässigt innebar engångsförsäljningen ett nollresultat eftersom goodwillposten i affärsområde Media skrevs ned med 4,8 Mkr. De repetitiva intäkterna ökade med 1 % till 7,4 Mkr. Tjänsteintäkterna minskade med 41 % till 9,2 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 34 % (28). Rörelsemarginalen ökade och uppgick till 8 % (3). Affärsområde Energi Affärsområdet utgörs av Vitec Energy AB. De totala intäkterna uppgick till 22,7 Mkr (19,8), en ökning med 14 %. De repetitiva intäkterna ökade med 9 % till 16,0 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 30 % till 6,4 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 71 % (74). Rörelsemarginalen ökade till 31 % (27). Affärsområde Finans & Försäkring I affärsområdet ingår Vitec Capitex AB och från och med den 1 juli 2014 även koncernen Aloc A/S. De totala intäkterna uppgick till 55,0 Mkr (13,7), en ökning med 301 %. Licensintäkterna ökade med 352 % till 3,9 Mkr. 32 De repetitiva intäkterna ökade med 312 % till 42,2 Mkr. Tjänsteintäkterna ökade med 236 % till 8,5 Mkr. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 77 % (75). Rörelsemarginalen minskade till 11 % (34). Verksamheten i Aloc A/S konsoliderades i affärsområdet från och med den 30 juni och är orsaken till den kraftiga tillväxten. Affärsområde Hälsa Affärsområdet utgörs sedan den 1 mars 2014 av koncernen Acuvitec Oy samt IMHO Holding Oy. De totala intäkterna uppgick till 43,6 Mkr. Licensintäkterna uppgick till 0,6 Mkr. De repetitiva intäkterna uppgick till 35,6 Mkr och tjänsterna till 7,1 Mkr. Jämförelsesiffror saknas. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 82 %. Rörelsemarginalen uppgick till 9 %. Affärsområde Auto Affärsområdet utgörs sedan den 24 april 2014 av Autodata AS. De totala intäkterna uppgick till 28,3 Mkr. Jämförelsesiffror saknas. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen blev 96 %. Rörelsemarginalen blev 14 %. FÖRVÄRV OCH FÖRÄNDRINGAR I DEN LEGALA STRUKTUREN UNDER 2014 Under 2014 genomfördes tre förvärv som medförde förändringar i den legala strukturen. Den 1 mars konsoliderades koncernen Acuvitec Oy tillsammans med det tidigare finska ägarbolaget IMHO Holding Oy. Den 24 april konsoliderades det norska bolaget Autodata AS och den 30 juni konsoliderades den danska koncernen Aloc A/S. I december månad likviderades det norska bolaget Midas Services AS. MÅLSÄTTNINGAR Vitec har en tillväxtorienterad strategi och söker kontinuerligt efter nya förvärv. Den historiska tillväxten har uppgått till 25 % per år i genomsnitt. Styrelsen har satt upp som mål att nå en rörelsemarginal om 15 % samt att fortsätta arbetet med fokus på kontinuerlig tillväxt. Medel 2010-2014 2010 2011 2012 2013 2014 Omsättningstillväxt 33 % 117 % 15 % 8% -5 % 32 % Rörelsemarginal 11 % 7% 11 % 11 % 11 % 14 % PRESSMEDDELANDEN/VIKTIGA HÄNDELSER UNDER 2014 Vitec växer och anpassar organisationen Vitec vinner storkund med prognossystem Vitec tecknar avtal med E.ON avseende användandet av Vitecs prognossystem Aiolos. Systemet skall användas för prognostisering av E.ON´s slutkunders elförbrukning samt för produktionen av el från hela deras vindkraftportfölj i Norden. För energiföretag med elbalansansvar samt aktörer som säljer eller köper el är behovet av prognossystem väldigt stort. Att ha tillförlitliga prognoser om hur mycket energi som kommer produceras vid bolagets vindkraftsparker samt hur mycket energi som företagets kunder kommer att behöva under de kommande dygnen är grunden för bolagens elhandelsverksamhet. Vitec förordad som leverantör av patientinformationssystem till SHVS i Finland SHVS Studenternas Hälsovårsstiftelse i Finland, har i en anbudsutvärdering beslutat att förorda Vitec Acute Oy som leverantör av ett nytt patientinformationssystem. Upphandlingen som omfattar ett kontrakt med ett uppskattat ordervärde om drygt fyra miljoner euro sträcker sig över en period om sju år. Slutligt avtal kan tecknas efter en 21-dagars överklagandeperiod. Vitec tecknar SaaS-avtal med HusmanHagberg Vitec tecknade avtal med fastighetsmäklarkedjan HusmanHagberg avseende tillhandahållande av Vitecs nya mäklarsystem Express enligt SaaSprincipen (Software as a Service). Avtalet innebär att samtliga kontor hos HusmanHagberg under våren 2014 flyttar in i Vitecs driftmiljö samt börjar använda molntjänsten Vitec Express. Vitec förvärvar Autodata Norge AS Vitec avtalar den 24 april om förvärv av 100 % av aktierna i det norska programvarubolaget AutoData Norge AS, som erbjuder ett branschspecifikt affärssystem till den norska bildelsbranschen. Bolaget omsatte 2013 38,3 MNOK, med nära 100 % repetitiva intäkter och ett resultat före skatt på 6,4 MNOK. Betalning sker kontant med 33,4 MNOK vid tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Autodata konsolideras från och med den 24 april. Vitec tecknar avtal om patientinformationssystem till FSHS Studenternas Hälsovårdsstiftelse i Finland, FSHS, tecknar avtal om ett patientinformationssystem utvecklat av Vitec Acute Oy. Kontrakten har ett ordervärde om ca fyra miljoner euro och sträcker sig över en period om sju år. Vitec Software Group avser att genomföra riktad nyemission av B-aktier Vitec anpassar sin organisation utifrån koncernens allt tydligare nordiska engagemang efter förvärven av det finska bolaget Acute FDS (december 2013) samt de norska bolagen IT-Makeriet (2011) och Midas Data (2012). Förändringar sker på ledande poster enligt följande; Richard Larsson, affärsområdeschef för Finans & Försäkring, blir ny affärsområdeschef för Mäklare i Sverige. Erik Hansen blir chef för Affärsområde Mäklare i Norge. Linda Tybring, chef för Affärsområde Media, får också ansvar som chef för Affärsområde Finans & Försäkring. Ilari Laaksonen blir chef för Affärsområde Hälsa i Finland. Fredrik Ruben, chef för Affärsområde Mäklare i Sverige och Norge, går till Tobii Technology och lämnar därmed sin operativa roll i koncernen men kvarstår som ledamot i affärsområdets styrelse. Vitec meddelar att man avser att genom en nyemission riktad till institutionella svenska och internationella investerare, ta in 35 miljoner kronor före emissionskostnader. Emissionen kan utökas med ytterligare 10 miljoner kronor och således uppgå till 45 miljoner kronor före emissionskostnader. Aktierna betalas kontant. Vitec tecknar flerårsavtal med Ikano Bostad Vitec genomför en riktad nyemission Vitec tecknar ett flerårigt avtal med Ikano Bostad avseende förvaltning och vidareutveckling av programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. Ikano Bostad använder programvaran som stöd för sina processer vid försäljning av bostadsrätter. Med hjälp av programvaran förenklar och förbättrar Ikano både köpprocessen för sina kunder och säljprocessen för sig själva. Det nya avtalet säkrar Ikanos framtida tillgång till ett sådant programvarustöd. Konvertering av skuldebrev till aktier i Vitec Säljarna av IT-Makeriet AS väljer att konvertera det skuldebrev man erhöll i samband med förvärvet 2011. Konverteringen innebär att antalet aktier i Vitec ökar med 40 000 B-aktier samt att aktiekapitalet ökar med 20 000 kr. Totalt ökar det egna kapitalet med 2 733 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 348 327 aktier varav 800 000 aktier utgör A-aktier. Vitec genomför den emission som aviserades den 22 maj. Emissionen blev fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor per aktie. Emissionskursen bestämdes genom ett book building-förfarande. Vitec tillförs 47,25 miljoner kronor före emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i Vitec med 450 000, från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av 33 Årsredovisning/FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE serie B. Antalet röster kommer att öka med 450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster. Genom nyemissionen ökas aktiekapitalet med 225 000 kronor till 2 899 163,5 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka 7,8 procent av aktiekapitalet och cirka 3,5 procent av rösterna i bolaget efter emissionen. Vitec levererar system för bostadsförmedling till Kungsbacka kommun Vitec har tecknat avtal med Kungsbacka kommun avseende ett system för bostadsförmedling. Det nya systemet beräknas lanseras i slutet av 2014. Ökat antal aktier och röster i Vitec Som tidigare offentliggjorts per den 22 maj 2014 har Vitec emitterat 450 000 nya aktier av serie B med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt till en grupp svenska institutionella investerare. Genom nyemissionen har antalet aktier i Vitec ökat med 450 000 från 5 348 327 till 5 798 327 fördelat på 800 000 aktier av serie A och 4 998 327 aktier av serie B. Antalet röster har ökat med 450 000 från 12 548 327 röster till 12 998 327 röster. Genom nyemissionen har aktiekapitalet ökat med 225 000 kronor till 2 899 163,50 kronor. De nyemitterade aktierna motsvarar cirka 7,8 % av aktiekapitalet och cirka 3,5 % av rösterna i bolaget. De emitterade 450 000 aktierna av serie B fördelades enligt följande; Nordea fonder 220 500 aktier, Didner & Gerge 163 000 aktier, Cliens fonder 45 000 aktier, Alfred Berg Norden 12 000 aktier samt Carlbergssjön 9 500 aktier. Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark Vitec Software Group AB (publ) har den 30 juni 2014 förvärvat 100 % av aktierna i det danska programvarubolaget Aloc A/S av BEC (Bankernas EDB Central). Aloc erbjuder branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte för helåret 2013 82,7 MDKK, med ca 65 % repetitiva intäkter och redovisade ett EBITDA resultat om 12,1 MDKK. Betalning sker med 71 MDKK vid tillträdet som sker omgående. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Vitec tecknar flerårsavtal med Förvaltaren Vitec tecknar avtal med Fastighets AB Förvaltaren i Sundbyberg avseende leverans av ett nytt fastighetssystem. Det nya systemet omfattar funktioner för fastighetsadministration, fastighetsförvaltning, uthyrning av lägenheter och lokaler, samt internetbaserade lösningar för hyresgäster. Avtalet som är värt 6 Mkr över fem år kommer att börja levereras efter sommaren 2015. Vitec tecknar SaaS-avtal med Erik Olsson Vitec har tecknat avtal med Erik Olsson Fastighetsförmedling rörande leverans av molntjänsten Vitec Express – det webbaserade mäklarsystemet från Vitec. Under första kvartalet 2015 flyttar samtliga kontor hos Erik Olsson in i Vitecs driftmiljö och börjar då använda tjänsten. Niklas Berg ny chef för Vitec Affärsområde Energi Niklas Berg tillträder den 1 september som ny affärsområdeschef för Vitec Affärsområde Energi. Niklas har tidigare varit konsult- och försäljningschef för affärsområdet. Jerker Vallbo, tidigare affärsområdeschef tillträder samtidigt en tjänst som teknikansvarig i Vitecs koncernledning. Ledande fastighetsbolag samverkar i satsningen på Sveriges största marknadsplats för hyreslägenheter Några av Sveriges största fastighetsbolag står bakom uppbyggnaden av Boplats Sverige (boplatssverige.se) som nu lanseras på den svenska marknaden. Redan från start kan därmed över 300 lediga hyreslägenheter på närmare 70 orter presenteras för bostadssökande i hela landet. Ambitionen är nu att fler fastighetsbolag ansluter sig till sajten som kan 34 liknas vid ett Hemnet för hyresrätter. För de bostadssökande är tjänsten helt gratis och kommer att underlätta sökandet efter lediga hyreslägenheter i hela Sverige. Valberedningen inför Vitecs årsstämma 2015 utsågs I enlighet med beslut vid årsstämman för Vitec Software Group AB (publ.) den 6 maj 2014 erbjöds bolagets tre största aktieägare per den 31 augusti 2014 att jämte ordföranden utse var sin ledamot i valberedningen inför årsstämman 2015. Följande valberedning bildades; Lars Stenlund (ordförande), Olov Sandberg, Jerker Vallbo samt Crister Stjernfelt (styrelseordförande). Vitec tecknar flerårigt avtal med HSB Vitec tecknade ett flerårigt avtal med HSB avseende förvaltning och nya funktioner till programvaran Vitec Säljstöd Nyproduktion. HSB använder programvaran som ett stöd för sina processer vid försäljning av bostadsrätter och äganderätter och har beslutat sig för att utöka både funktionaliteten och användandet. Därför tecknade Vitec och HSB ett flerårigt avtal, med syfte att tillsammans arbeta långsiktigt för en bra förvaltning och ökad funktionalitet i programvaran och därmed öka nyttan för HSB. Extra bolagsstämma beslutar om konvertibla skuldebrev Vid en extra bolagsstämma i Vitec Software Group AB (publ.) den 10 november 2014 beslutades om utgivande av konvertibla skuldebrev till anställda i Vitec-koncernen. Sammanfattning av beslut; emissionen uppgår till högst 2 500 skuldebrev om vardera 10 000 kronor, konverteringskursen sätts till 120 % av den genomsnittliga börskursen på Vitecs aktie under perioden 11 – 24 november 2014, vid full konvertering beräknas antalet aktier öka med ca 156 000 st vilket motsvarar en ökning av aktiekapitalet med 78 000 kronor samt en utspädning om cirka 3 % av aktiekapitalet och cirka 1 % av röstetalet. Det slutgiltiga tecknade beloppet uppgick till 14,1 Mkr med en konverteringskurs om 159 kr. Konvertibler tecknades av ca 22 procent av medarbetarna. Konvertibel 2012-01 konverterad i sin helhet De konvertibla skuldebrev, riktade till medarbetare i Vitec, som tecknades i januari 2012 har konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 81 011 st. samt att aktiekapitalet i Vitec ökat med 40 505 kr. Totalt har det egna kapitalet ökat med 5 302 000 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 879 338 st. varav 800 000 utgör A-aktier. PRESSMEDDELANDEN 2015/HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Vitec minskar utspädning genom återlöst konvertibellån Vitec återlöser det konvertibla förlagslån som Norrlandsfonden tecknade 2008. Lånet uppgick till 10 Mkr, med fast ränta 3,9 % och med konverteringskurs 35 kr. Vid full konvertering skulle detta medfört en utspädning om ca 4,6 % av kapitalet och ca 2,1 % av rösterna i Vitec. Återlösen sker genom att Vitec betalar 37,1 Mkr kontant vid lösentillfället. Norrlandsfonden har samtidigt beviljat ett lån om 25 Mkr som amorteras på 6 år vilket delvis finansierar återköpet. Vitec tecknar flerårigt avtal med Länsförsäkringar Vitec tecknar avtal med Länsförsäkringar Fondliv avseende leverans och underhåll av ett nytt försäkringssystem. Avtalet är värt ca 8,5 Mkr under de tre första åren. Det nya systemet omfattar funktioner för beräkning av ålderspension, sjukförmåner och efterlevandepension. Utöver Sveriges allmänna pensionssystem hanteras även ett tiotal tjänstepensionsavtal. Vitec lanserar elektronisk signering av hyresavtal Vitec Affärsområde Fastighet lanserar som första leverantör av bygg- och fastighetssystem elektronisk signering av hyresavtal. Den första tillämpningen som erbjuds i samarbete med Scrive möjliggör för hyresgäster att signera och säga upp avtal på nätet. Elektronisk signering (e-signering) är en effektiv och miljövänlig hantering av avtalsdokument och håller samma juridiska validitet. E-signering gör övergången till det papperslösa kontoret möjligt genom att man kan hantera dokument elektroniskt i hela kedjan. Vitec förvärvar Fox Publish AS Vitec Software Group AB (publ) har den 2 mars avtalat om förvärv av 100 % av aktierna i programvarubolaget Fox Publish AS och dess svenska systerbolag Adservice AB. Bolagen erbjuder ett publiceringssystem för fastighetsmäklare. Tillsammans omsatte de 2014 ca 28 Mkr med ett gemensamt resultat på ca 4 Mkr. Norska marknaden står för cirka 80 procent av omsättningen. Betalning sker kontant med 14,2 MNOK vid tillträdet. En maximal tilläggsköpeskilling om ca 8 MNOK kan tillkomma. Tillträde sker omgående. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. LIKVIDITET, KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 71,1 Mkr (21,3). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 129,3 Mkr (42,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -209,1 Mkr (-57,9) fördelat på förvärv av dotterföretag -148,5 Mkr (-17,2), immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat arbete -49,8 Mkr (-29,6) samt investeringar i materiella anläggningstillgångar -10,8 (-11,2). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 129,6 Mkr (-29,8) fördelat på nya banklån 148,2 Mkr (7,1), konvertibelprogram för medarbetare 14,1 Mkr, nyemission 45,8 Mkr, aktieutdelning. -14,6 Mkr (-12,9) samt amorteringar -63,9 Mkr (-24,1). Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 december 2014 till 191,9 (81,3) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 132,6 Mkr (51,5) samt kortfristiga räntebärande skulder 59,3 Mkr (29,8). Två konvertibellån till ett värde av 8,0 Mkr har konverterats till B-aktier. Koncernens netto av räntebärande tillgångar och räntebärande skulder uppgick till -120,8 Mkr (-60,0). Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 260,1 Mkr (169,6). Soliditeten blev 34 % (44). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad 2014 uppgick till 2,75 kr per aktie, totalt 14,6 Mkr. INVESTERINGAR Investeringarna uppgick till 49,9 Mkr i immateriella anläggningstillgångar fördelat på dataprogram och produkträttigheter 2,0 Mkr och aktiverat arbete 47,9 Mkr samt 11,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärven av Acuvitec Oy, Autodata AS och Aloc A/S tillfördes 254,6 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill. FORSKNING OCH UTVECKLING Vitec utvecklar och säljer nischorienterade programvaror och internettjänster. En offensiv utvecklingsverksamhet är en väsentlig del av Vitecs strategi och ett villkor för långsiktig överlevnad. Strategiskt fokuserad utveckling stärker den befintliga verksamheten och möjliggör att nya produkter och tjänster kan lanseras. Vitecs utveckling består av löpande förbättringar inom befintliga produktområden. Förbättringarna kommer nya kunder tillgodo vid köp och gamla kunder genom underhållsavtal och SaaS-avtal. Utveckling med högre innovationsgrad gör att Vitec kan erbjuda nya produkter och produktområden. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella anläggningstillgångar består av goodwill, produkträttigheter, varumärken och kundavtal som uppkommer genom förvärv samt aktiverat utvecklingsarbete och dataprogram. Per den 31 december 2014 uppgick redovisat värde på goodwill till 190,9 Mkr (129,6), produkträttigheter 197,8 Mkr (74,4), balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 76,6 Mkr (48,2), kundavtal 47,9 Mkr (3,5) samt varumärken 7,8 Mkr (2,1). EGET KAPITAL Totalt eget kapital uppgick per den 31 december 2014 till 260,1 Mkr (169,6). Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 260,1 Mkr (169,6). Under andra kvartalet ökade bolagets egna kapital genom en riktad nyemission om 45,8 Mkr efter emissionskostnader samt genom konvertering av de skuldebrev som emitterades i samband med förvärvet av ITMakeriet, 2,7 Mkr. Antalet aktier ökade på så sätt med 490 000 B-aktier. Efter årsstämman utdelades 2,75 kr per aktie, totalt 14,6 Mkr. Under kvartal fyra ökade eget kapital med 5,3 Mkr genom konvertering av de skuldebrev som emitterades till medarbetare i december 2011. Antalet aktier ökade genom detta med 81 044 B-aktier. I anslutning till årsskiftet lanserades ett nytt konvertibelprogram till medarbetare. Tecknat belopp uppgick till 14,1 Mkr. Optionselementet som redovisas som eget kapital uppgick till 0,9 Mkr. Den 31 december fanns pågående konvertibelprogram om totalt 22,8 Mkr som kan konverteras till maximalt 374 415 B-aktier samt öka aktiekapitalet med 0,2 Mkr. MEDARBETARE Vitec hade under 2014 i genomsnitt 344 (279) medarbetare av vilka 101 (85) var kvinnor. Vid årets slut uppgick antalet medarbetare till 393 (276). INFORMATION OM ICKE FINANSIELLA RESULTATINDIKATORER IT-infrastrukturen konsoliderades under 2013. Detta gav alla medarbetarna tillgång till samma koncerninterna grundinformation. Med konsolideringen följde också konferensmöjligheter med Microsoft Lync som visat sig vara speciellt värdefull efter de tre utlandsförvärv som konsoliderades under 2014. Den gemensamma IT-infrastrukturen har även fortsättningsvis haft både ekonomisk påverkan genom höjd effektivitet, miljöpåverkan genom mindre resande och social påverkan genom ökad vi-känsla. En följd av detta är att Vitec från och med 2014, till skillnad från tidigare, omedelbart tar in nyförvärvade bolag i Vitecs IT-infrastruktur. Den gemensamma friskvårdssatsningen ActiVitec som påbörjades under 2013 har fortsatt under 2014. ActiVitec innehåller allt från allt från vardagsmotion till teknikträning. ActiVitec har ökat trivseln på de olika kontoren. Exempel på aktiviteter under 2014 är: ▫▫ Kontorskamper med vardagsmotion och enkla tävlingsinslag ▫▫ Teknikträning med coaching inom löpning, simning och längdskidåkning ▫▫ Slalomåkning ▫▫ Lunchjogg ▫▫ Stand up paddle surfing i Karlbergskanalen Under 2013 genomförde koncernledningen en miljöutredning utifrån miljöstandarden SS-EN ISO 14001:2004 som ett första steg för att konkretisera miljöarbetet för medarbetarna. Utifrån denna utredning har Vitec under 2014 skrivit en ”Handbok Miljö”. I handboken fastslås den process inom vilken miljöarbetet skall bedrivas samt att det övergripande målet för miljöarbete är att Vitec skall vara ett företag som förknippas med ett aktivt miljöarbete. 35 Årsredovisning MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 57,3 Mkr (49,8) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda koncerninterna tjänster i form av lokaler, datakommunikation och telefoni, ekonomisk rapportering, HR och management/verksamhetsutveckling. Resultatet efter skatt uppgick till 31,5 Mkr (27,9) inklusive anteciperad utdelning från dotterföretag. Moderbolagets likvida medel uppgick till 65,8 Mkr (21,3). Likvida medel utgörs av ett koncernvalutakonto där moderbolaget har toppkontot gentemot banken. Dotterbolagens likvida medel utgörs således av fordran/skuld på moderbolaget. Moderbolaget har avtal om checkkredit på 20 Mkr (20). Investeringarna uppgick till 2,0 Mkr (1,5) i immateriella anläggningstillgångar, 5,2 Mkr (8,1) i materiella anläggningstillgångar samt 231,8 Mkr (0,5) i andelar i dotterföretag. Långfristiga räntebärande skulder uppgick till 130,3 Mkr (51,5) i form av konvertibla förlagslån 13,2 Mkr (9,6), banklån 114,5 (41,9) samt en vendor note avseende Aloc-förvärvet 2,6 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 59,3 Mkr (29,8) avseende konvertibla förlagslån 9,6 Mkr (8,0), banklån 47,1 Mkr (21,8) samt en vendor note avseende Aloc-förvärvet 2,6 Mkr. Under året har nya lån upptagits till ett värde av 162,2 inklusive ett nytt konvertibellån om 14,1 Mkr. I maj månad utbetalades aktieutdelning med 14,6 Mkr (12,9). Tre emissioner har genomförts under året. En riktad nyemission om 45,8 Mkr efter emissionskostnader samt två konverteringar av skuldebrev om totalt 8,0 Mkr. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika risker, dels i form av risker i rörelsen och dels i form av finansiella risker. Nedan följer en redogörelse för de mest kritiska faktorerna. Verksamhetsrelaterade risker Medarbetare och rekrytering Koncernen är i hög utsträckning beroende av kvalificerad arbetskraft och specialistkompetens. Genom att vara en modern arbetsgivare som ger möjlighet till intressanta arbetsuppgifter, flexibla arbetstider, friskvård, löneutfyllnad vid föräldraledighet, utvecklings- och karriärmöjligheter inom koncernen m.m. kan Vitec attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Det finns dock en risk för att detta inte kan ske till acceptabla villkor, trots marknadsmässiga ersättningar, då det råder hård konkurrens om erfarna medarbetare från andra mjukvaru- och produktutvecklingsbolag. Genom koncernens geografiska spridning kan olika befattningar lokaliseras utifrån förutsättningar på arbetsmarknaden på olika platser i Sverige och i Norden. Kundberoende Vitec har ingått avtal med ett stort antal kunder. Styrelsen för Vitec bedömer att koncernen inte i någon avgörande omfattning är beroende av någon enskild kund. Kundstrukturen kan dock vara mer eller mindre koncentrerad inom koncernens olika affärsområden. Inom affärsområde Mäklare finns enstaka stora kunder samt ramavtal med kunder för franchisetagares räkning som gör att kundberoendet är att anse som högre än för koncernen som helhet. Ingen kund står för mer än 10 procent av omsättningen. Leverantörsberoende Vitec köper bandbredd av teleoperatörer. Dessa teleoperatörer är av betydelse för att Vitec skall kunna bedriva sin verksamhet. Vitec köper även stödtjänster som integreras i Vitecs affärssystem och sådana stödtjänster utgörs främst av fastighetsrelaterad information eller överföring av sådan information via SMS. Vitec har alternativa leverantörslösningar men är trots det beroende av leverantörers leveranssäkerhet för att undvika driftstopp vilket kan medföra negativa konsekvenser för Vitecs resultat och finansiella ställning. 36 IT-infrastrukturen IT-infrastrukturen i koncernen är centraliserad. Stor vikt läggs vid organisation och förebyggande kring denna eftersom driftstopp kan medföra negativa konsekvenser för Vitecs resultat och finansiella ställning. Driften av IT-infrastrukturen säkras genom redundans och geografisk riskspridning. En driftstörningsrutin har beslutats av koncernledningen. Där fastslås bland annat processer och informationsvägar för att hantera driftstörningar och disaster recovery. Övningar genomförs en gång per år. Förvärv och integration av genomförda förvärv Vitec har genomfört ett antal förvärv genom åren. Förvärvssituationer innebär alltid, i varierande utsträckning, risker som kan få väsentligt negativa effekter för den förvärvande parten. Risker kopplade till förvärv utgörs bland annat av finansiella, legala samt operationella risker. De finansiella riskerna är flera men en särskilt hög risk är risken att betala en för hög köpeskilling samt risker som uppstår vid finansiering av köpeskillingen, vilket kan ske med upptagande eller övertagande av räntebärande lån som negativt belastar koncernens resultat och finansiella ställning. De legala riskerna är flera men särskilt hög risk är kopplad till iträdandet av ansvar för det förvärvade bolagets eller den förvärvade tillgångens åtaganden och historiska verksamhet samt skattesituation. De operationella riskerna utgörs i stor utsträckning av integration av förvärvat bolag eller tillgång med bibehållen lönsamhet. Det finns inga garantier att de på förhand, förväntade, positiva operationella eller finansiella effekter som normalt föranleder ett förvärv verkligen infrias eller att det inte resulterar i negativa effekter för koncernens resultat och finansiella ställning. Inte heller finns det några garantier att koncernens genomförda förvärv kommer att resultera i positiva effekter för koncernen. Prövning av nedskrivningsbehov görs årligen på förvärvad goodwill, varumärken och produkträttigheter. Om dessa inte anses rätt värderade vid en sådan prövning kan det resultera i en nedskrivning, vilket skulle påverka Vitecs resultat negativt. Investeringar i produktutveckling Vitec investerar varje år väsentliga resurser i utveckling av nya och befintliga produkter. För att Vitec skall klara av att fortsätta att erbjuda konkurrenskraftiga affärs- och verksamhetssystem förutsätter det årliga investeringar i produktutveckling. Det är av stor vikt att Vitec kan finansiera samt erhålla avkastning på resultatet av produktutvecklingen. För att bättre kunna planera, genomföra och följa upp koncernens produktutveckling har koncernen en produktinvesteringsplan som fastställs i budgetprocessen varje år och följs upp månadsvis för varje affärsområde Fastprisprojekt Affärsområden inom koncernen ingår ibland avtal med kunder om åtagande i projektform till ett förutbestämt fast pris, så kallade fastprisprojekt. Fastprisprojekt kan resultera i betydande förluster om de faktiska nedlagda arbetsresurserna överstiger de, vid offerttillfället, bedömda erforderliga arbetsresurserna. Bolag inom koncernen kan komma att fortsätta åta sig fastprisprojekt och det finns inga garantier att sådana fastprisprojekt inte kommer att resultera i förluster vilket kan ha negativ inverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Bransch- och marknadsrelaterade risker Konjunktur Vitecs utveckling och finansiella ställning är delvis beroende av faktorer utanför Vitecs kontroll, såsom den allmänna konjunkturen, marknadsförutsättningarna för kunderna och förekomsten av nya konkurrerande produkter och tjänster. Konjunkturen påverkar investeringsviljan inom näringslivet. Vitec erbjuder system som ofta är centrala och prioriterade system för Vitecs kunder. Trots att detta är prioriterade system påverkas såväl förnyandet av licensavtal som nyförsäljning av att företagen i allmänhet reducerar sina investeringar under lågkonjunkturer genom Årsredovisning att avbryta eller skjuta upp projekt. Framtida lågkonjunkturer kan ha en negativ påverkan på Vitecs verksamhet, tillväxt, resultat och finansiella ställning. Teknisk utveckling I Vitecs bransch och inom dess affärsområden pågår en ständig teknik- och marknadsutveckling till följd av att kundernas behov förändras. Vitecs förmåga att förutse dessa behov och anpassa de tekniska lösningarna därefter, är betydelsefullt för att Vitec skall utvecklas enligt plan. Immateriella rättigheter Utvecklingsintensiva programvaruföretag löper alltid en risk att nya eller befintliga konkurrenter kopierar utvecklade lösningar. Vitec förvarar av denna anledning källkoder till egenutvecklade och förvärvade programvaror på ett betryggande sätt. Produktansvar Eventuella fel som kan uppstå i Vitecs produkter skulle kunna leda till krav på ansvarsskyldighet och skadeståndskrav. I projekt som berör vitala processer hos kunder görs provkörningar i testmiljöer hos kund innan produktionsstart. Vitec erbjuder också i vissa fall provdrift. Samtliga bolag i koncernen har gängse försäkringsskydd avseende produktansvar varför den direkta risken är begränsad. Andra tvister I all kommersiell verksamhet kan tvister uppkomma, till exempel som en följd av parters olika uppfattning gällande ansvar, ansvarstolkningar med mera. Vitec använder så långt det är möjligt branschstandardavtal med beloppbegränsade viten. Större avtal som avviker från standard godkänns av koncernledningen och/eller moderbolagsstyrelsen tillsammans med försäkrings- och juridisk expertis. Vitec eller dess dotterföretag är för närvarande inte part i någon tvist, rättegång eller skiljedomsförfarande. Finansiella risker Vitecs exponering för finansiella risker och hanteringen av dessa beskrivs i not 20. Känslighetsanalys Nedan redovisas hur resultat och resultat per aktie förändras av olika faktorer. Vitec köper tjänster, abonnemang och statistikuppgifter från externa leverantörer för 66,5 Mkr per år. En förändring med 1 % skulle påverka resultatet med ca 0,7 Mkr. Den största kostnadsposten i koncernen är personalkostnader som uppgår till 275,7 Mkr. En förändring med 1 % skulle påverka resultatet med ca 2,8 Mkr. Förvärven finansieras i stor omfattning av lån i bank eller genom konvertibler. Räntan är oftast rörlig. En förändring av räntan med en procentenhet för befintliga räntebärande skulder per 2014-12-31 skulle påverka resultatet med 1,9 Mkr. Vitecs engagemang i utländska dotterföretag ökar vilket innebär ökade valuta- och omräkningsrisker. Med koncernens nuvarande utseende finns valutaexponeringen i norska kronor, danska kronor och mot euro. En förändring av kursen för dessa valutor med 5 % skulle i år ha påverkat koncernens resultat med ca 0,184 Mkr. Resultatpåverkan Resultatpåverkan tkr kr/aktie Påverkansfaktorer Förändring % 2014 2013 2014 2013 Främmande arbeten och abonnemang +/- 1 665 494 0,12 0,09 Personalkostnader +/- 1 2 757 2 212 0,49 0,42 Låneräntan (förändring procentenhet på låneränta) +/- 1 1 919 713 0,34 0,14 Valutaförändring NOK, DKK och euro +/- 5 184 500 0,03 0,10 37 Årsredovisning/BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Bolagsstyrningsrapport Svensk kod för bolagsstyrning skall tillämpas av alla bolag på Stockholmsbörsen. Koden baseras på principen ”comply or explain” ”följ eller förklara” vilket betyder att det är möjligt att avvika från regelverket under förutsättning att bolaget redovisar en förklaring till avvikelsen och också redovisar det valda alternativet. Bolagsstyrningen i Vitec utgår från svensk lagstiftning, främst den svenska aktiebolagslagen, och årsredovisningslagen, regelverk för emittenter vid Nasdaq OMX Stockholm samt Svensk kod för bolagsstyrning. Vitec följer bestämmelserna med det enda undantaget att valberedningens sammansättning inte följer koden (punkt 2,3 respektive 2,4). Valberedningen har utsett verkställande direktören Lars Stenlund till valberedningens ordförande då det kan anses vara ett naturligt val med hänsyn tagen till ägarstrukturen i Vitec. Huvudägarnas inflytande är därtill av sådan vikt att vi valt att låta dem själva ingå i valberedningen. Det viktigaste interna styrinstrumentet är den av stämman fastställda bolagsordningen, därefter kommer styrelsens arbetsordning och styrelsens instruktion för verkställande direktören. Styrelsen har fastställt ett antal policys, riktlinjer och instruktioner som är bindande och som gäller för hela koncernens verksamhet. AKTIEÄGARE Aktierna av serie B i Vitec Software Group AB (publ) togs den 4 juli 2011 upp till handel på NASDAQ OMX Stockholm. Vid utgången av 2014 hade Vitec 2 074 aktieägare. Lars Stenlund och Olov Sandberg var största ägarna med 7,3 % av kapitalet och 28,3 % av rösterna respektive 6,7 % av kapitalet och 28,1 % av rösterna. Totalt ägde bolagets 3 största ägare 100 % av A-aktierna och 2,5 % av B-aktierna och bolagets 10 största ägare 73,4 % av B-aktierna. Vid samma datum uppgick Vitecs börsvärde till 779,0 Mkr. Antalet aktier uppgick till 5 879 338 varav 5 079 338 av serie B och 800 000 av serie A. BOLAGSSTÄMMA Aktieägarnas rätt att besluta om Vitecs angelägenheter utövas på bolagsstämman, som är Bolagets högsta beslutande organ. Vid bolagsstämman ges samtliga aktieägare möjlighet att utöva det inflytande över bolaget som deras respektive aktieinnehav representerar. Varje A-aktie representerar tio röster och varje B-aktie en röst. Aktieägare som är registrerade i Euroclear Swedens aktiebok per avstämningsdagen och är anmälda har rätt att delta och rösta vid stämman. Inom sex månader från räkenskapsårets utgång skall ordinarie bolagsstämma (”årsstämma”) hållas. Några av årsstämmans obligatoriska uppgifter är att fastställa balans- och resultaträkningar samt hantera årets resultat. Stämman beslutar också om ersättningsprinciper för ledande befattningshavare och om ansvarsfrihet för styrelseledamöterna och VD. Årsstämman väljer efter förslag från valberedningen (se nedan) styrelseledamöter fram till slutet av nästkommande årsstämma. Bolagsordningen ändras genom beslut på bolagsstämman i enlighet med aktiebolagslagens regler. Årsstämma 2014 Vitecs årsstämma hölls den 6 maj på Scandic Plaza i Umeå. Bolagets styrelse, ledning, valberedning samt revisor var närvarande vid stämman. 65 aktieägare representerande 70 % av rösterna var närvarande. Protokoll från årsstämman finns på Vitecs webbplats, www.vitec.se. Årsstämma 2015 Vitecs årsstämma 2015 äger rum den 6 maj på Väven i Umeå. För anmälan till årsstämman 2015 etc finns information på www.vitec.se. Där beskrivs även hur respektive aktieägare kan få ett ärende behandlat på stämman. 38 VALBEREDNING Valberedningens huvuduppgift är att till årsstämman föreslå kandidater för val till styrelsen och styrelsens ordförande samt i samråd med revisionsutskottet föreslå kandidater för val till revisorer. Valberedningens arbete skall präglas av öppenhet och diskussion för att åstadkomma en välbalanserad styrelse. Valberedningens arbete inleds med att utvärdera sittande styrelse. Valberedningen har också till uppgift att ta fram förslag avseende ordförande vid årsstämman, förslag om styrelsens arvodering och eventuell arvodering till utskott/kommittéer samt arvodering till revisorerna. Årsstämman 2014 beslutade att de tre största aktieägarna skulle få utse varsin ledamot i valberedningen, tillika beslutades att valberedningen skall bestå av styrelsens ordförande samt tre, ledamöter. Valberedningens ledamöter inför årsstämman den 6 maj 2015 är: Lars Stenlund VD, som är innehavare av 364 000 A-aktier och 64 456 B-aktier. Crister Stjernfelt. Styrelseordförande Vitec, 1 600 B-aktier. Olov Sandberg. Vice VD och Informationschef Vitec. Styrelseledamot Vitec. Innehavare av 364 000 A-aktier och 29 912 B-aktier. Jerker Vallbo. CIO och CTO, 72 000 A-aktier och 31 750 B-aktier. Valberedningen har, inför årsstämman 2015, haft ett sammanträde. Ingen ersättning har utgått för arbetet i valberedningen. BOLAGSORDNING Bolagsordningen stadgar att Vitec är ett publikt aktiebolag, vars verksamhet är att köpa, förvalta och försälja fast och lös egendom samt bedriva därmed förenlig verksamhet. Vitecs aktiekapital skall utgöra lägst 1 600 000 kronor och högst 6 400 000 kronor. Bolagets aktier skall kunna utgivas i två serier, Serie A och Serie B. Vid omröstning på bolagsstämma skall aktie av serie A (A-aktie) medföra 10 röster och aktie av serie B (Baktie) en röst. Om aktier av båda slagen utges, må antalet aktier av vardera serien uppgå till högst nittionio hundradelar av hela antalet aktier i bolaget. Läs hela bolagsordningen på www.vitec.se. STYRELSEN Styrelsens uppdrag är att för ägarnas räkning förvalta Bolagets angelägenheter. Vitecs styrelsearbete styrs av gällande lagar och rekommendationer samt av styrelsens arbetsordning som innehåller regler för arbetsfördelning mellan styrelse och VD, ekonomisk rapportering, investeringar och finansiering. Arbetsordningen fastställs årligen på konstituerande styrelsemöte i direkt anslutning till årsstämman. Styrelsen består av fem ordinarie ledamöter utan suppleanter. VD ingår ej i styrelsen men närvarar under samtliga styrelsemöten som föredragande, utom när VDs arbete utvärderas. VD rapporterar till styrelsen om det operativa arbetet i koncernen samt ser till att styrelsen får sakligt och relevant beslutsunderlag. Styrelsens arbete Vitec håller under ett verksamhetsår minst sju ordinarie styrelsemöten samt ett konstituerande styrelsemöte i direkt anslutning till årsstämman. Extra styrelsemöten hålls vid behov. Under 2014 har totalt 13 styrelsemöten hållits, konstituerande möte inräknat. Vid Bolagets protokollförda styrelsemöten behandlades koncernens resultat och ställning, delårsrapport samt årsredovisning. Även framtida frågeställningar så som marknadsbedömningar, potentiella förvärv, affärsverksamhetens inriktning och organisationsfrågor har behandlats. Vid året slut utvärderades styrelsens arbete. Styrelsens arbetsår ringar, tillsättningar och ersättningar till koncernledningen samt löpande uppföljning av verksamheten under året. Styrelsen fastställer årligen årsbokslutet, gällande affärsplan, verksamhetsrelaterade policys samt VDs arbetsordning. SeptemberDecember Januarimars Juliseptember Apriljuni Styrelsens ordförande Styrelsens Ordförande Crister Stjernfelt leder styrelsens arbete så att detta utövas i enlighet med lagar och föreskrifter. Ordförande följer verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga ledamöter får den information som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut. Ordföranden är även delaktig i utvärdering och utvecklingsfrågor avseende koncernens ledande befattningshavare. Styrelsens sammansättning Styrelsemöte februari Resultat Bokslutskommuniké Revisionsutskott Utvärdering av styrelsen Styrelsemöte mars Årsredovisning Förslag till vinstdisposition Handlingar inför årsstämman Styrelsemöte maj Första kvartalet Arbetsordning Revisionsutskott Årsstämma och konstituerande möte Firmatecknare utses Styrelsemöte juni Strategisk plan Ägardirektiv Verksamhetsplan Produktinvesteringsramar Styrelsemöte juli Andra kvartalet Styrelsemöte augusti Strategiska prioriteringar och finansiella mål Styrelsemöte oktober Tredje kvartalet Revisionsutskott Styrelsemöte december: Budget VD-instruktion Viktiga beslut Vitec tecknar avtal om förvärv av det norska programvaruföretaget Autodata AS den 24 april 2014. Bolaget erbjuder ett branschspecifikt affärssystem för den norska bildelsbranschen och omsatte 2013 38,3 MNOK, med nära 100% repetitiva intäkter och ett resultat före skatt på 6,4 MNOK. Betalning sker kontant vid tillträdet, 33,4 MNOK. Vitec genomför en riktad emission den 23 maj. Emissionen blev fulltecknad och genomförs till en kurs på 105 kronor. Vitec tillförs 45,8 Mkr efter emissionskostnader. Genom nyemissionen ökar antalet aktier i Vitec med 450 000 och aktiekapitalet ökar med 225 000 kronor. Vitec förvärvar Aloc A/S i Danmark den 30 juni. Aloc erbjuder branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Bolaget omsatte 2013 82,7 MDKK med ca 65% i repetitiva intäkter och en EBITDA på 12,1 MDKK. Betalning sker kontant vid tillträdet, 71 MDKK. Vitec beslutade i november att utge konvertibla skuldebrev till anställda inom Vitec-koncernen. Teckning uppgick till 14,1 Mkr med en konverteringskurs på 159 kronor. Styrelsens ansvar Vitecs styrelse har det övergripande ansvaret för Bolagets organisation och ledning samt att riktlinjer för förvaltningen av Bolagets medel är ändamålsenligt uppbyggda. Styrelsen ansvarar för att Bolaget styrs enligt gällande lagar och förordningar samt det regelverk för emittenter där svensk kod för bolagsstyrning ingår. Styrelsen ansvarar vidare för utveckling och uppföljning av koncernens strategier genom planer och mål, beslut om förvärv och avyttring av verksamheter, större investe- Vid årsstämman den 6 maj 2014 valdes styrelseledamöterna; Crister Stjernfelt, styrelsens ordförande, Anna Valtonen, ledamot, Kaj Sandart, ledamot, Jan Friedman, ledamot och Birgitta Johansson-Hedberg, ledamot. Tabellen på nästa sida visar bland annat styrelsens medlemmar, samt styrelsens bedömning angående beroendeställning i förhållande till Bolaget och aktieägarna. Styrelsens arbetsordning Styrelsens arbetsordning fastställdes den 6 maj 2014 och skall årligen revideras på det konstituerande styrelsesammanträdet. Arbetsordningen revideras därutöver vid behov. Arbetsordningen innehåller bland annat styrelsens ansvar och arbetsuppgifter, styrelseordförandens arbetsuppgifter, revisionsfrågor samt anger vilka rapporter och finansiell information som styrelsen ska få inför varje ordinarie styrelsemöte. Vidare omfattar arbetsordningen instruktioner till VD. Arbetsordningen föreskriver också styrelsens arbete som ersättningsutskott. REVISIONS- OCH ERSÄTTNINGSUTSKOTT Styrelsen agerar i sin helhet såväl revisions- som ersättningsutskott. Arbetsbeskrivningen gällande arbetet som revisionsutskott fastställs som en bilaga till gällande arbetsordning. Arbetet som ersättningsutskott regleras i gällande arbetsordning. Arbetsordningen med bilaga fastställdes vid konstituerande styrelsemöte den 6 maj 2014. Under 2014 har revisionsutskottet haft tre möten och ersättningsutskottet har haft möten i samband med ordinarie styrelsemöten. VD OCH KONCERNLEDNING Den verkställande direktören har under styrelsen det övergripande ansvaret för Vitec-koncernen. Lars Stenlund Verkställande direktör, född 1958 och anställd sedan 1985. Aktieinnehav: Innehar 364 000 A-aktier, 64 456 B-aktier. Lars har varit styrelseledamot i Vitec fr.o.m. 1985 t.o.m. 2009. Filosofie doktor i tillämpad fysik (1987) vid Umeå universitet. VD i Vitec sedan 1990. Grundare av bolaget tillsammans med Olov Sandberg. Övriga styrelseuppdrag: Umeå Universitet, Algoryx Simulations AB, Umeå Datakonsulter AB samt Ledamot i Handelskammarens Service AC län AB. Den senast gällande VD-instruktionen fastställdes av styrelsen den 6 maj 2014. VD tar löpande fram nödvändigt informations- och beslutsunderlag inför styrelsemöten och motiverar även förslag till beslut. Styrelseordförande har årligen utvärderingssamtal med VD i enlighet med VDinstruktion och gällande kravspecifikation. 39 Årsredovisning/BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Styrelse, ledningsgrupp och revisorer Vitecs styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen. CRISTER STJERNFELT (1943) ANNA VALTONEN (1974) KAJ SANDART (1953) JAN FRIEDMAN (1952) BIRGITTA JOHANSSONHEDBERG (1947) Utbildning: Ekonomistudier vid Stockholms universitet. Utbildning: PhD. Department of Industrial and Strategic Design, Helsingfors, 2007. Utbildning: Civilingenjör, KTH 1977. Utbildning: Civilekonom, Handelshögskolan i Stockholm 1978. Utbildning: Fil kand, Psykologexamen 1972, Lunds universitet. Befattning: Styrelsens ordförande sedan 2013, styrelseledamot sedan 2009. Befattning: Styrelseledamot sedan 2012. Befattning: Styrelseledamot sedan 1998. Befattning: Styrelseledamot sedan 2010. Befattning: Styrelseledamot sedan 2011. Andra uppdrag/ befattningar: Styrelseordförande i Ortivus AB, AcelQ AB och Oryx Simulations Verklighetsmodeller i Sverige AB. Andra uppdrag/ befattningar: Leder idag Aalto Universitetets högskola för konst, design och arkitektur i Helsingfors, Finland. Tidigare professor och rektor för Designhögskolan i Umeå (2009-2014) Innan dess industridesign bl.a. inom Nokia (1997-2009) och där senast som Head of Design Research & Foresight. Innehar även ett flertal internationella uppdrag och styrelseposter. Andra uppdrag/ befattningar: Director i Hallvarsson & Halvarsson Group samt suppleant i Milox AB. Styrelseledamot i föreningen Baltic Sea Action Group Sweden. Tidigare kommunikationschef i ÅF och VD i Svensk Energi-försörjning. Andra uppdrag/ befattningar: Styrelseordförande i Sportamore AB (publ), Funka Nu AB, Nordic Public Affairs AB samt Proffsmagasinet Svenska AB. Styrelseledamot i MittMedia Förvaltning AB och 2E Group AB. Mångårig erfarenhet från diverse VD-, styrelse- och rådgivningsuppdrag. Andra uppdrag/ befattningar: Styrelseordförande i Almi Stockholm Sörmland AB, Sankt Lukas Sverige ek för och Svenska Linnésällskapet. Styrelseledamot i Sveaskog AB och Copenhagen Economics A/S. Tidigare VD för Lantmännen, Föreningssparbanken och Liber. Innehar: Inga aktier. Inga konvertibler. Innehar: 23 802 B-aktier (inklusive familj). Inga konvertibler. Innehar: 47 743 B-aktier genom bolag. Inga konvertibler. Innehar: Inga aktier. Inga konvertibler. Styrelseledamot i Digital Route AB, DGC One AB, och Carmenta Sverige AB. Tidigare VD och koncernchef i WM-Data AB samt VD i Logica AB. Innehar: 1 600 B-aktier. Inga konvertibler. Vitecs styrelsesammansättning uppfyller Nasdaq OMX Stockholms och svensk kod för bolagsstyrnings krav avseende oberoende styrelseledamöter. För ytterligare information om respektive styrelseledamot, läs på www.vitec.se, Investor Relations, Bolagsstyrning. Samtliga av ledamöterna i Vitecs styrelse uppfyller kraven på oberoende i förhållande till bolaget, dess ledning och till större aktieägare. 40 VITECS LEDNINGSGRUPP LARS STENLUND (1958) OLOV SANDBERG (1952) LARS ERIKSSON (1955) PATRIK FRANSSON (1966) MARIA KRÖGER (1968) JERKER VALLBO (1964) Befattning: Grundare och VD. Anställd sedan 1985. Befattning: Grundare, vice VD, informationschef. Anställd sedan 1985. Befattning: Vice VD, M&A och Business development. Anställd sedan 2011. Befattning: Vice VD, COO. Anställd sedan 2011. Befattning: CFO. Anställd sedan 2011. Befattning: Vice VD, CTO och CIO. Anställd sedan 1988. Utbildning: Filosofie doktor i til�lämpad fysik (1987) vid Umeå universitet. Utbildning: Filosofie doktor i fysik (1980). Docent i tillämpad fysik (1990) vid Umeå universitet. Utbildning: Civilingenjör, Industriell Ekonomi, Linköping 1979. Utbildning: Bachelor’s degree, Computer Science och MBA Executive program, Handelshögskolan Stockholm. Utbildning: Civilekonom, Umeå 1990. Utbildning: Högskoleexamen i elektronik och mikrodatorteknik vid Umeå universitet. Andra uppdrag/ befattningar: Umeå universitet, Algoryx Simulation AB, Umeå Datakonsulter AB samt Styrelseledamot i Handelskammaren Service AC län AB. - Andra uppdrag/ befattningar: Styrelseledamot i Affärskonsulting Lars Eriksson AB. - - - Tidigare erfarenhet: Verksam vid Umeå universitet. Tidigare erfarenhet: Verksam vid Umeå universitet. Tidigare erfarenhet: VD och styrelseledamot i Företagsbyrån i Stockholm AB. Tidigare erfarenhet: Outsourcing Director Logica, CIO H&M och CEO CodeFaktory AB. Tidigare erfarenhet: Auktoriserad revisor EY. Tidigare erfarenhet: VD Vitec Energy AB. Innehar: 364 000 A-aktier, 64 456 B-aktier (inklusive familj). Inga konvertibler. Inga optioner. Innehar: 364 000 A-aktier, 29 912 B-aktier (inklusive familj). Inga konvertibler. Inga optioner. Innehar: 7 246 B-aktier. 628 KV1501. Inga optioner. Innehar: 19 238 B-aktier. 1 572 KV1501. Inga optioner. Innehar: 3 238 B-aktier. 1 572 KV1501. 10 000 optioner. Innehar: 72 000 A-aktier. 31 750 B-aktier (inklusive familj). Inga konvertibler. Inga optioner. Lars Stenlund och Olov Sandberg har ställt ut köpoptioner till Maria Kröger. Samtliga optioner löper med samma villkor, där varje option, den 1 januari 2018, berättigar till förvärv av en (1) aktie till ett pris om 140,00 kronor per aktie. VITECS REVISORER Oskar Thorslund (t.v.) och Niklas Renström (t.h.), huvudansvarig PricewaterhouseCoopers AB Niklas Renström är född 1974 och är auktoriserad revisor. Han har under året även varit huvudansvarig revisor i Enea AB, Eltel AB och Seamless Distribution AB. Han har inga uppdrag i andra företag som påverkar hans oberoende som revisor i Vitec. 41 Årsredovisning/BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Koncernledning Vid den verkställande direktörens sida finns koncernledningen. Koncernledningen har månatliga möten för behandling av löpande ärenden och diskussioner samt ett längre strategimöte varje år. Koncernledningen beslutar gemensamt, i enlighet med de riktlinjer som beslutats av styrelsen i instruktionen om arbetsfördelning mellan styrelsen och VD, i frågor inom sitt kompetensområde och som är av långsiktig och strategisk karaktär såsom företagsutveckling, marknadsföring, finansiering, investeringar och miljöfrågor. Koncernledningen bereder också frågor som ska beslutas av styrelsen. Tabell på föregående sida visar koncernledningens medlemmar och deras befattningar etc. REVISORER För granskning av Bolagets årsredovisning jämte räkenskaperna samt styrelsens och VDs förvaltning utses, efter förslag från valberedningen, en eller två revisorer, eller ett eller två registrerade revisionsbolag, med högst två suppleanter. Vid årsstämman 2014 valdes PricewaterhouseCoopers AB med Niklas Renström som huvudansvarig revisor. Koncernens revisor deltar i samtliga revisionsutskottsmöten och avrapporterar särskilt sina iakttagelser avseende intern kontroll, översiktlig granskning av tredje kvartalets delårsbokslut samt årsbokslutet. INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN Denna rapport har upprättats i enlighet med Svensk kod för bolagsstyrning och är därmed avgränsad till intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen. Styrelsen ansvarar för arbetet med bolagsstyrning inom Vitec och därav för arbetet med den interna kontrollen. Det övergripande syftet är att skydda Vitecs tillgångar och därigenom aktieägarnas investering. Styrelsen ansvarar också att finansiell rapportering är upprättad i enlighet med gällande lag. Kvalitetssäkring av Vitecs finansiella rapportering sker genom att styrelsen behandlar samtliga kritiska redovisningsfrågor och de finansiella rapporter som Bolaget lämnar. Det förutsätter att styrelsen behandlar frågor om intern kontroll, regelefterlevnad, väsentliga osäkerheter i redovisade värden, eventuella ej korrigerade felaktigheter, händelser efter balansdagen, ändringar i uppskattningar och bedömningar, eventuella konstaterade oegentligheter och andra förhållanden som påverkar de finansiella rapporternas kvalitet. Kontrollmiljö Ett aktivt och engagerat styrelsearbete är grunden för god intern kontroll. Vitecs styrelse har etablerat tydliga arbetsprocesser och arbetsordningar för sitt arbete. En viktig del i styrelsens arbete är att utarbeta och godkänna ett antal grundläggande policys, riktlinjer och ramverk relaterade till finansiell rapportering. Bolagets styrande dokument är ”Styrelsens arbetsordning” och ”VD-instruktion”. Syftet med dessa arbetsordningar och policys är bland annat att skapa grunden för en god intern kontroll. Uppföljning och omarbetning sker löpande samt kommuniceras ut till samtliga medarbetare som är involverade i den finansiella rapporteringen. Styrelsen utvärderar löpande verksamhetens prestationer och resultat genom ett ändamålsenligt rapportpaket innehållande resultatrapport och framarbetade nyckeltal samt annan väsentlig operationell och finansiell information. Styrelsen verkar i sin helhet såsom revisionsutskott. Styrelsen i sin helhet har sålunda under 2014 övervakat systemen för riskhantering och intern kontroll. Dessa system syftar till att säkerställa att verksamheten bedrivs i enlighet med lagar och förordningar och är effektiv samt att den ekonomiska rapporteringen är tillförlitlig. Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna för redovisning och ekonomisk rapportering samt följt upp och utvärderat de externa revisorernas arbete, kvalifikationer och oberoende. Styrelsen har under 2014 haft en genomgång med Bolagets externa revisorer. Övriga fastställda policys som ligger till grund för den interna kontrollen inom Vitec är Finanspolicy, Informationspolicy, Informa- 42 tionssäkerhetspolicy och IT-policy. Samtliga affärsområden arbetar inom eller är på väg att börja arbeta inom samma struktur, ekonomisystem, kontoplan och policys vilket underlättar skapande av ändamålsenliga rutiner och kontrollsystem. Riskbedömning Vitec arbetar fortlöpande och aktivt med riskanalys, riskbedömning och riskhantering för att säkerställa att de risker som Bolaget är utsatt för hanteras på ett ändamålsenligt sätt inom de ramar som fastställts. I riskbedömningen beaktas exempelvis Bolagets administrativa rutiner avseende fakturering och avtalshantering. Även väsentliga balans- och resultatposter där risken för väsentliga fel skulle kunna uppstå granskas kontinuerligt. I Bolagets verksamhet finns dessa risker i huvudsak i posterna för nyförsäljning samt repetitiva intäkter. Kontrollaktiviteter Kontrollaktiviteter är till för att hantera de risker som styrelsen och koncernledningen bedömer vara väsentliga för verksamheten, den interna kontrollen och den finansiella rapporteringen. Kontrollstrukturer utformas för att hantera de risker som styrelsen bedömer vara väsentliga för den interna kontrollen av den finansiella rapporteringen. Dessa kontrollstrukturer består dels av en organisation med tydlig ansvarsfördelning, tydliga rutiner och klara arbetsroller. Exempel på kontrollaktiviteter är bland annat rapportering av beslutprocesser och beslutsordningar för väsentliga beslut (t.ex. nya stora kunder, investeringar, avtal etc.) och även granskning av samtliga finansiella rapporter som presenteras. En kontinuerlig analys av den finansiella rapporteringen tillsammans med den analys som görs på koncernnivå är ett mycket viktigt moment för att säkerställa att den finansiella rapporteringen inte innehåller några väsentliga felaktigheter. INFORMATION OCH KOMMUNIKATION Bolagets styrande dokumentation i form av policys, riktlinjer och manualer vad gäller intern- och extern kommunikation hålls löpande uppdaterade och kommuniceras internt via relevanta kanaler, såsom interna möten, interna nyhetsmail och Intranet. För kommunikation med externa parter finns en tydlig policy som anger samtliga riktlinjer för hur information skall ske – Bolagets fastställda Informationspolicy. Syftet med policyn är att säkerställa att Vitecs samtliga informationsskyldigheter enligt gällande regelverk för emittenter efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt. Uppföljning och övervakning Varje månad följs segmenten upp av respektive ledning och controller. Utfall jämförs med föregående år och budget. Detta sker på såväl segments- som koncernnivå. Under 2014 genomförde Vitecs revisorer en översiktlig granskning i samband med det tredje kvartalsbokslutet och lämnade sin granskningsrapport i delårsrapporten 1 januari-30 september 2014. Likväl har en granskning skett av årsbokslutet varvid bolagets revisorer lämnar sin revisionsberättelse i bolagets årsredovisning 2014. Uppföljning av att den interna kontrollen är ändamålsenlig sker löpande av Bolaget. Styrelsen träffar minst en gång per år, utan närvaro av VD eller annan person från ledningsgruppen, Bolagets revisorer för en genomgång av nuläge. Internrevision Mot bakgrund av verksamhetens storlek och komplexitet i kombination med befintlig styrelserapportering och rapportering till revisionsutskottet har styrelsen bedömt att det inte är ekonomiskt försvarbart att inrätta en särskild internrevisionsfunktion. Den interna kontroll som redovisas ovan bedöms tillräcklig för att säkerställa kvaliteten på den finansiella rapporteringen. RIKTLINJER ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Årsstämman 2014 beslutade att godkänna styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till Bolagets verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare. Årsstämmans beslut överensstämmer i huvudsak med tidigare tillämpade principer för ersättning. Riktlinjerna gäller för avtal som ingås efter årsstämman 2014, eller där ändring sker i ersättning därefter. Styrelsen har inte utsett någon ersättningskommitté utan istället hanterar styrelsen i sin helhet frågor om ersättning och andra anställningsvillkor. Årsstämmans beslut är att ersättning till ledande befattningshavare skall utgöras av fast lön samt pension. Pensionsförmåner skall vara avgiftsbestämda. Den sammanlagda ersättningen bör vara marknadsmässig och konkurrenskraftig samt stå i relation till ansvar och befogenheter. Vid fastställande av lönen skall den enskildes ansvarsområden, kompetens och erfarenhet beaktas och omprövning sker som huvudregel en gång per år. Styrelsen får frångå riktlinjerna, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det. Inför årsstämman 2015 har styrelsen föreslagit oförändrade villkor vad gäller riktlinjer för ersättning till Bolagets verkställande direktör och övriga ledande befattningshavare. om nyemission om upp till 500 000 B-aktier med avvikelse från aktieägares företrädesrätt. Skälen till varför styrelsen ska kunna avvika från aktieägares företrädesrätt är att möjliggöra finansiering vid förvärv av företag eller produkträttigheter på ett kostnadseffektivt sätt. Per den 31 december 2014 har styrelsen nyttjat bemyndigandet vid ett tillfälle i samband med en riktad nyemission om 450 000 B-aktier vilken registrerades den 3 juni 2014. Vitec är noterat på Nasdaq OMX Stockholm, placerad på Small Cap-listan. Aktiekursen per den 31 december 2014 var 132,5 kr (88,5). Börsvärdet på de vid årsskiftet emitterade aktierna uppgick till 779,0 Mkr (469,8). AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Namn/företag A-aktier B-aktier Kapital % Röster % Lars Stenlund* 364 000 64 456 7,3% 28,3% Olov Sandberg* 364 000 29 912 6,7% 28,1% 72 000 31 750 1,8% 5,7% Thomas Eklund 349 288 5,9% 2,7% LF Småbolagsfonden 165 469 2,8% 1,3% Grenspecialisten förvaltning AB 232 227 3,9% 1,8% Nils-Eric Öquist 193 163 3,3% 1,5% Fidelity low-priced stock fund 202 300 3,4% 1,5% Avanza Pension 168 398 2,9% 1,3% Didner & Gerge småbolag 163 000 2,8% 1,2% SEB Sverigefond småbolag 161 007 2,7% 1,2% Placeringsfond småbolag Norden 158 200 2,7% 1,2% Handelsbanken fonder 197 727 3,4% 1,5% 2 962 441 50,4% 22,6% 5 079 338 100,0% 100,0% Jerker Vallbo* Övriga aktieägare 800 000 * Inklusive familj och/eller ägande via bolag Vid räkenskapsårets slut uppgick det totala antalet emitterade aktier till 5 879 338 st. varav 800 000 är A-aktier (8 000 000 röster) och resterande 5 079 338 är B-aktier (5 079 338 röster). Aktiekapitalet uppgår till 2,9 Mkr och kvotvärdet är 50 öre per aktie. Under året har antalet aktier ökat med 571 011 st. B-aktier. Ägarstruktur och styrelsens aktieinnehav avser innehav 2014-12-31 såvitt känt av Vitec. Antalet aktieägare uppgick till 2 074 st. Hembudsförbehåll finns avseende A-aktier, för övrigt finns inga bestämmelser som begränsar rätten att överlåta aktier. Det finns inga begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid årsstämma eller bolagsstämma. Styrelseledamöter samt eventuella styrelsesuppleanter utses på årsstämman för tiden intill nästa årsstämma. Det finns inga bestämmelser i bolagsordningen om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter. Vitec Software Group AB (publ) har inte ingått något avtal som kan komma att påverkas av ett eventuellt uppköpserbjudande. Vitec Software Group AB (publ) innehar inga egna aktier. Anställda i Vitec Software Group AB (publ) innehar inte aktier där rösträtten för sådana aktier inte kan utövas direkt av de anställda. Per den 31 december finns det två pågående konvertibelprogram. Ett program avser personal och ett program är led i långsiktig finansiering. Programmet för långsiktig finansiering löstes i januari 2015. Det finns bemyndiganden från årsstämman 2014 som ger styrelsen rätt att till och med nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, besluta 43 Årsredovisning/VITECS UTVECKLING Vitecs utveckling 2014 2013 2012* 2011* 2010* 2009* 2008* (tkr) 491 956 371 631 389 200 359 598 313 410 144 510 136 311 varav affärsområde Mäklare (tkr) 185 750 181 152 168 785 135 306 82 588 45 335 44 312 varav affärsområde Fastighet (tkr) 134 315 130 718 120 086 120 140 108 118 61 989 63 203 varav affärsområde Finans & Försäkring (tkr) 55 004 13 704 12 950 14 208 7 522 - - varav affärsområde Hälsa 43 627 - - - - - - varav affärsområde Auto 28 302 - - - - - - Nettoomsättning varav affärsområde Energi (tkr) 22 672 19 849 21 327 19 286 17 844 15 979 13 625 varav affärsområde Media (tkr) 21 759 26 128 65 233 70 583 97 338 21 207 15 171 varav gemensamt (tkr) 527 80 819 75 0 0 0 Tillväxt (%) 32% -5% 8% 15% 117% 6% 63% Resultat efter finansiella poster (tkr) 64 545 38 069 40 130 35 693 20 440 17 939 15 550 Årets resultat (tkr) 49 065 30 229 31 984 26 061 14 245 13 456 11 251 Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) 49 065 30 229 31 183 24 654 14 089 13 456 11 251 Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 62% -3% 26% 75% 5% 20% 51% Vinstmarginal (%) 10% 8% 8% 7% 4% 9% 8% Rörelsemarginal (%) 14% 11% 11% 11% 7% 13% 13% Balansomslutning (tkr) 772 901 387 981 429 133 327 743 293 308 221 323 124 102 Soliditet (%) 34% 44% 36% 40% 37% 38% 40% Soliditet efter full konvertering (%) 37% 48% 41% 49% 44% 48% 59% (ggr) 1,70 1,53 1,66 1,60 1,69 1,58 1,80 (%) 18% 16% 20% 21% 11% 17% 21% Skuldsättningsgrad Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital (%) 23% 19% 24% 25% 19% 24% 25% Omsättning per anställd (tkr) 1 430 1 332 1 297 1 236 1 269 1 112 1 057 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 1 164 1 052 985 915 892 836 801 Personalkostnad per anställd (tkr) 801 793 732 706 728 664 626 (pers) 344 279 300 291 247 130 129 Medelantal anställda JEK per aktie (kr) 44,24 31,95 29,61 25,35 20,63 16,04 13,24 Resultat per aktie (kr) 8,76 5,78 6,34 5,72 3,53 3,54 2,99 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 8,39 5,44 5,81 5,21 3,14 3,07 2,62 Utbetald aktieutdelning per aktie** (kr) 2,75 2,50 2,00 1,25 1,00 0,75 0,60 Kassaflöde per aktie (kr) 22,00 9,85 11,23 10,86 6,90 5,06 3,50 P/E 15,1 15,3 10,9 9,8 13,6 8,3 6,6 P/JEK 2,99 2,77 2,33 2,20 2,33 1,84 1,49 P/S 1,51 1,25 0,87 0,67 0,61 0,78 0,54 11 251 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (Tkr) 49 065 30 229 31 183 24 654 14 089 13 456 Kassaflöde vid beräkning av kassaflöde per aktie (Tkr) 123 220 51 505 55 243 46 787 27 532 19 240 13 182 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 5 600 681 5 228 327 4 920 875 4 309 263 3 987 388 3 804 908 3 766 000 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 5 879 338 5 308 327 5 148 327 4 367 075 4 251 450 3 832 700 3 766 000 Antal aktier efter utspädning (st) 5 886 395 5 635 085 5 467 634 4 834 405 4 608 254 4 512 316 4 533 041 Börskurs vid respektive räkenskapsårs slut (kr) 132,50 88,50 69,00 55,80 48,10 29,50 19,70 Definitioner, se Not 29 Nyckeltalsdefinitioner. *Jämförelsesiffrorna 2008-2012 korrigerades i årsredovisningen 2013 på grund av felaktigt beräknad uppskjuten skatt. **Föreslagen utdelning 2015 uppgår till 3,35 kr per aktie. 44 Årsredovisning/FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst Överkursfond Årets resultat 76 681 461 137 619 945 31 493 159 245 794 565 Styrelsen föreslår att vinstmedlen behandlas så att: till aktieägare utdelas 3,35 kr per aktie i ny räkning överförs till överkursfond i ny räkning överförs 19 695 782 137 619 945 88 478 838 245 794 565 45 Årsredovisning/FINANSIELLA RAPPORTER Rapport över resultat och övrigt totalresultat, koncernen Not RÖRELSENS INTÄKTER 2014 2013 (1,2) Licensintäkter Repetitiva intäkter Tjänsteintäkter Övrigt NETTOOMSÄTTNING Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter (5) SUMMA 24 928 21 265 372 838 262 358 87 997 82 987 6 193 5 021 491 956 371 631 46 261 24 073 2 809 2 633 541 026 398 337 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror Främmande arbeten och abonnemang -2 786 -2 076 -66 546 -49 449 Övriga externa kostnader (7,23) -68 041 -53 155 Personalkostnader (6,21) -275 665 -221 218 (12) -56 319 -31 465 (5) -3 077 -227 -472 434 -357 590 68 592 40 747 Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader SUMMA KOSTNADER RÖRELSERESULTAT 1 547 781 -5 594 -3 459 (8) -4 047 -2 678 64 545 38 069 (10) -15 480 -7 840 49 065 30 229 -7 584 - Finansiella intäkter Finansiella kostnader FINANSNETTO RESULTAT FÖRE SKATT Skatt ÅRETS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter 1 669 - Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter 7 239 -7 978 PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT 1 324 -7 978 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT 50 389 22 251 49 065 30 229 - - 50 389 22 251 - - - Före utspädning 8,76 5,78 - Efter utspädning 8,39 5,44 Genomsnittligt antal aktier 5 600 681 5 228 327 Antal aktier efter utspädning 5 886 395 5 635 085 ÅRETS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: - Moderbolagets aktieägare - Innehav utan bestämmande inflytande SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL: - Moderbolagets aktieägare - Innehav utan bestämmande inflytande RESULTAT PER AKTIE: 46 (11) Rapport över finansiell ställning, koncernen Not 2014-12-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR Eget kapital ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar (3,12) 129 637 76 562 48 242 Dataprogram 3 226 2 214 Varumärken 7 752 2 116 197 815 74 391 47 884 3 527 524 141 260 127 Byggnader 9 115 8 030 Investeringar i hyrda lokaler 2 443 1 267 17 231 10 014 28 789 19 311 6 001 - 558 931 279 438 Produkträttigheter Kundavtal Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar (10) SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager (15) 339 14 339 14 Kortfristiga fordringar Kundfordringar (16) Aktuell skattefordran 122 992 68 109 1 755 11 041 928 80 16 842 7 980 142 517 87 210 71 114 21 319 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 213 970 108 543 SUMMA TILLGÅNGAR 772 901 387 981 Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel (17) (18) 2014-12-31 2013-12-31 (19) Övrigt tillskjutet kapital 190 902 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Handelsvaror Not Aktiekapital Goodwill Uppskjuten skattefordran EGET KAPITAL OCH SKULDER Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 2 940 2 654 121 963 67 517 -5 943 -7 267 141 170 106 703 260 130 169 607 LÅNGFRISTIGA SKULDER Konvertibla förlagslån (20) 13 205 9 637 Skulder till kreditinstitut (20) 117 065 41 865 Ersättningar till anställda efter avslutad anställning (21) 12 724 - Övriga långfristiga skulder (20) 25 698 - Uppskjuten skatt (10) 72 329 31 110 241 021 82 612 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER KORTFRISTIGA SKULDER Konvertibla förlagslån (20) 9 637 8 035 Skulder till kreditinstitut (20) 49 647 21 773 Leverantörsskulder 17 223 13 084 Skatteskulder 10 538 - Övriga skulder 66 435 20 269 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (22) SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER EVENTUALFÖRPLIKTELSER (24) 118 270 72 601 271 750 135 762 772 901 387 981 394 767 274 481 - - 47 Årsredovisning/FINANSIELLA RAPPORTER Rapport över förändring i koncernens egna kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver** Balanserade vinstmedel Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 574 59 819 711 89 345 152 449 Årets resultat - - - 30 229 30 229 Årets övrigt totalresultat - - -7 978 - -7 978 2 574 58 918 -7 267 119 574 174 700 80 7 698 - - 7 778 - - - -12 871 -12 871 EGET KAPITAL 2013-01-01 Årets totalresultat Konvertering av skuldebrev Lämnad utdelning EGET KAPITAL 2013-12-31 2 654 67 517 -7 267 106 703 169 607 Årets resultat - - - 49 065 49 065 Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter - - -7 584 - -7 584 Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter - - 1 669 - 1 669 Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamhet - - 7 239 - 7 239 2 654 67 517 -5 943 155 768 219 996 -865 - - 865 61 7 974 - - 8 035 225 45 607 - - 45 832 - - - -14 598 -14 598 2 940 121 963 -5 943 141 170 260 130 Årets totalresultat Optionselement konvertibla skuldebrev Konvertering av skuldebrev Nyemission efter emissionskostnader* Lämnad utdelning EGET KAPITAL 2014-12-31 *Nyemissionsbeloppet redovisas netto efter emissionskostnader om 1 419 tkr. ** Reserver utgörs i sin helhet av omräkningsdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter samt säkringsredovisning av densamma. 48 Rapport över kassaflöden, koncernen DEN LÖPANDE VERKSAMHETETEN Rörelseresultat 2014 2013 68 592 40 747 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Förlust vid avveckling av inventarier Avskrivningar och nedskrivningar Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL - 332 56 319 31 465 124 911 72 544 1 547 781 -5 594 -3 459 2 356 -18 361 123 220 51 505 Förändring i rörelsekapital * Ökning/minskning av varulager Ökning av rörelsefordringar Ökning/minskning av rörelseskulder KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -59 29 -28 653 -198 34 820 -8 481 129 328 42 855 INVESTERINGSVERKSAMHETEN -148 522 -17 161 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete -49 815 -29 560 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -10 783 -11 224 -209 120 -57 945 Utdelning till moderbolagets aktieägare -14 598 -12 871 Upptagna lån 162 224 7 146 Amortering av lån -63 907 -24 088 Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan) ** KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 45 832 - 129 551 -29 813 ÅRETS KASSAFLÖDE 49 759 -44 903 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN 21 319 68 285 36 -2 063 71 114 21 319 Nyemission KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT *** *Skillnaden i förändringar av rörelsekapital mellan åren beror i allt väsentligt på tidigarelagd avtalsfakturering avseende 2015. **Utbetalning avseende förvärv 2014 avser förvärven av AcuVitec, Autodata och Aloc. Utbetalningen innabar att bestämmande inflytande erhölls. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2013 utgjordes av tilläggslikvid Vitec Midas AS 17 161 tkr och innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande. ***Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. 49 Årsredovisning/FINANSIELLA RAPPORTER Resultaträkning moderbolaget NETTOOMSÄTTNING RÖRELSENS KOSTNADER Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Not 2014 2013 (4) 57 334 49 842 (7,23) -34 758 -22 211 -24 700 -19 636 (13) -2 215 -1 726 -4 339 6 269 31 459 24 900 (4) (6,21) RÖRELSERESULTAT Resultat från finansiella poster (8) Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Bokslutsdispositioner (9) RESULTAT FÖRE SKATT Skatt ÅRETS RESULTAT Årets resultat överensstämmer med summa totalresultat 50 (10) 912 548 -4 991 -3 628 27 380 21 820 23 041 28 089 8 309 716 31 350 28 805 143 -871 31 493 27 934 Balansräkning moderbolaget Not 2014-12-31 2013-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Bundet eget kapital (13) Immateriella anläggningstillgångar 2 960 1 898 739 1 339 3 699 3 237 Byggnader 9 115 8 030 Investeringar i hyrda lokaler 1 820 227 Inventarier 2 725 896 13 660 9 153 573 317 341 547 Dataprogram Produkträttigheter Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar (14) Andelar i dotterföretag Fordring hos koncernföretag SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 2014-12-31 2013-12-31 (19) 2 940 2 654 Reservfond 14 917 14 917 17 857 17 571 Summa bundet eget kapital Fritt eget kapital 137 620 83 173 Balanserad vinst 76 682 63 346 Årets resultat 31 493 27 934 Summa fritt eget kapital 245 795 174 453 SUMMA EGET KAPITAL 263 652 192 024 2 500 2 076 Överkursfond OBESKATTADE RESERVER (26,27) LÅNGFRISTIGA SKULDER (20) 9 728 341 547 Konvertibla förlagslån 600 404 353 937 Övriga långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 13 205 9 637 117 064 41 865 23 375 - 153 644 51 502 KORTFRISTIGA SKULDER Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar 41 803 - - 357 Konvertibla förlagslån (20) 9 637 8 035 Skulder till kreditinstitut (20) 49 647 21 773 Leverantörsskulder 2 253 1 812 44 056 2 169 Skulder till koncernföretag 65 839 21 319 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 109 895 23 488 Övriga kortfristiga skulder SUMMA TILLGÅNGAR 710 299 377 425 Kassa och bank Not Aktiekapital 583 045 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter EGET KAPITAL OCH SKULDER (17) (18) Aktuella skatteskulder 1 738 984 199 480 96 585 113 350 25 056 953 4 832 3 143 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 290 503 131 823 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 710 299 377 425 359 634 272 751 - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter STÄLLDA SÄKERHETER ANSVARSFÖRBINDELSER (22) (24) 51 Årsredovisning/FINANSIELLA RAPPORTER Förändringar i moderbolagets egna kapital EGET KAPITAL 2013-01-01 Konvertering skuldebrev Lämnad utdelning Reservfond Överkursfond 2 574 14 917 75 476 76 216 80 - 7 698 - 7 778 - - - -12 871 -12 871 169 183 - - - 27 934 27 934 2 654 14 917 83 174 91 279 192 024 225 - 45 607 - 45 832 - - 865 - 865 61 - 7 974 - 8 035 Lämnad utdelning - - - -14 598 -14 598 Årets resultat - - - 31 493 31 493 2 940 14 917 137 620 108 174 263 651 Årets resultat EGET KAPITAL 2013-12-31 Nyemission efter emissionskostnader* Optionselement konvertibelt skuldebrev Konvertering skuldebrev EGET KAPITAL 2014-12-31 *Nyemission redovisas netto efter emissionskostnader om 1 209 tkr 52 Balanserad vinst och årets resultat Summa eget kapital Aktiekapital Kassaflödesanalys, moderbolaget (indirekt metod) DEN LÖPANDE VERKSAMHETETEN Rörelseresultat 2014 2013 -4 339 6 269 2 215 1 726 -2 124 7 995 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Erhållen aktieutdelning dotterföretag Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL 26 259 0 912 548 -4 991 -3 628 -615 -697 19 441 4 218 Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av rörelsefordringar -27 954 59 968 Ökning/minskning av rörelseskulder 172 164 -53 986 163 651 10 200 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -231 770 -17 681 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 970 -1 553 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -5 214 -8 119 Ökning av långfristiga fordringar -9 728 - -248 682 -27 353 Utbetald aktieutdelning -14 598 -12 871 Upptagna lån 162 224 7 146 Förvärv av dotterföretag* KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 45 832 - Amortering av skuld -63 907 -24 088 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN 129 551 -29 813 ÅRETS KASSAFLÖDE 44 520 -46 966 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS BÖRJAN 21 319 68 285 LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT ** 65 839 21 319 Nyemission *Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2014 utgjordes av förvärven Acute, Autodata och Aloc. Utbetalningarna medförde förändringar i bestämmande inflytande. Utbetalning avseende förvärv 2013 utgjordes av tilläggsköpeskilling Midas och medförde inte förändringar i bestämmande inflytande. **Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfistiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag. 53 Årsredovisning/NOTER Noter NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER M.M. ALLMÄNT Vitecs koncernredovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden som ges ut av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och såsom de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan under avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för offentliggörande av styrelsen den 25 mars 2015. Koncernens rapport över totalresultat och finansiell ställning och moderbolagets resultat och balansräkningar blir föremål för fastställelse på årsstämma den 6 maj 2015. FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för moderbolaget och koncernen. Finansiella rapporter presenteras därmed i svenska kronor. Samtliga belopp är avrundade till närmaste tusental kronor (tkr), om ej annat anges. Värderingsgrunder Tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden. Inga finansiella tillgångar eller skulder redovisas till ett värde som väsentligt avviker från verkligt värde per den 31 december 2014. Avseende konvertibla förlagslån med fast ränta finns en avvikelse mellan bokfört värde och verkligt uppgående till 162 tkr, denna avvikelse bedöms vara ej väsentlig. Avseende tilläggsköpeskilling Acuvitec OY finns en avvikelse mellan bokfört värde och verkligt värde uppgående till 417 tkr, denna avvikelse bedöms vara ej väsentlig. Bedömningar och uppskattningar Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS medför användning av viktiga redovisningsmässiga uppskattningar. Styrelsen och ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Dessa bedömningar och antaganden baseras på historiska erfarenheter samt andra faktorer som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar om andra antaganden görs eller andra förutsättningar föreligger. Principer för antaganden och bedömningar omprövas regelbundet. Fram till och med årsredovisningens avlämnande har det inte inträffat något som föranleder några förändringar. De områden där antaganden och bedömningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen i Vitec är: Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, produkträttigheter och goodwill samt pensionsskulder. Det handlar då framförallt om återvinning av värdet på utvecklingsarbeten och produkträttigheter samt nedskrivningsprövning av goodwill. De uppskattningar och antaganden som innebär en risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår diskuteras nedan under rubriken immateriella anläggningstillgångar. Förmånsbestämda pensionsplaner. Det handlar framförallt om en pensionsplan i Norge och de aktuariella antaganden som används i beräkningen. De aktuella antagandena redovisas i not 21 Pensioner. Tilläggsköpeskillingar vid förvärv av företag. Det handlar om förvärv 54 där köpeskillingen är uppdelad i två eller fler delar. En del som utbetalas i samband med förvärvet och andra delar som utbetalas ifall vissa villkor är uppfyllda inom en viss tidsperiod efter förvärvet. Det kan till exempel handla om resultat- och /eller omsättningstillväxt. Oavsett nämnda villkor skall köpeskillingen upptas till verkligt värde vid förvärvstillfället. Inom 12 månader måste förvärvsanalysen fastställas. Därefter redovisas justeringar av köpeskillingen via årets resultat. I denna årsredovisning innehåller förvärvet av Acuvitec OY en tilläggsköpeskilling som skall regleras i februari 2016. Väsentliga tillämpade redovisningsprinciper De nedan beskrivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent i de finansiella rapporter som lämnats om inte annat anges. NYA ELLER ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2014 OCH FRAMÅT Nedan beskrivs de redovisningsprinciper som förändrats från och med den 1 januari 2014. Övriga förändringar av IFRS har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. IFRS 11 Samarbetsarrangemang innebär huvudsakligen två förändringar, bedömning om samarbetsarrangemanget är gemensam verksamhet eller joint venture samt att klyvningsmetoden försvinner för joint ventures. Ändrad IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures, som är en effekt av IFRS 11 tillämpas. Därutöver har, inom ramen för IASB:s årliga improvementprojekt, ett antal förändringar genomförts i IFRS. Ingen av dessa förändringar har påverkat koncernens rapporter. NYA ELLER ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER 2015 OCH FRAMÅT Ett antal nya eller ändrade standarder träder ikraft från och med 2015 och framåt. Dessa har inte förtidstillämpats av Vitec. I den mån de förväntade effekterna av dessa inte beskrivs nedan bedöms de inte ha någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej antagen av EU). Standarden behandlar klassificering, mätning, redovisning, nedskrivning samt avslutande av redovisning av finansiella instrument. Standarden hanterar även generella regler för säkringsredovisning. Vitec har ännu inte utrett den fullständiga påverkan av IFRS 9. Tvingande tillämpningsdatum för IFRS 9 är den 1 januari 2018. IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kund (ännu ej antagen av EU). Standarden påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Standarden kommer att påverka delar av Vitecs intäktsredovisning vad gäller tidpunkt för intäktsredovisning (uppfyllande av åtagandet) samt hur kombinerade tjänster, t ex SaaS-tjänster skall fördelas på olika intäktsslag. Vitec har ännu inte utrett den fullständiga påverkar av IFRS 15. Tvingande tillämpningsdatum för IFRS 15 är den 1 januari 2017. KLASSIFICERING AV KORTFRISTIGA OCH LÅNGFRISTIGA POSTER Som långfristiga fordringar och skulder redovisas i allt väsentligt belopp som förväntas förfalla till betalning senare än ett år räknat från rapportperiodens slut. Kortfristiga fordringar och skulder förfaller till betalning inom ett år från rapportperiodens slut. RÖRELSESEGMENTRAPPORTERING Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segment som rapporteras till de högsta beslutsfattarna inom Vitec. Dessa utgörs av koncernledningen som utvärderar resultatet och allokerar resurser till rörelsesegmenten. För mer information om rörelsesegment se not 2 Information om rörelsesegment. KONCERNREDOVISNING Koncernen omfattar alla företag (inklusive strukturerade företag) över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion genom vilken koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs de förvärvade tillgångarnas och övertagna skuldernas verkliga värde på förvärvsdagen. Dessutom fastställs värdet på eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Transaktionsutgifter som uppkommer redovisas direkt i årets resultat. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ, så kallat förvärv till lågt pris redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare affärsförbindelser. Denna typ av reglering redovisas i resultatet. Villkorade överförda vederlag/tilläggsköpeskillingar redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade överförda ersättningen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering redovisas direkt mot eget kapital. För övriga villkorade överförda ersättningar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. Förvärv från innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en transaktion inom eget kapital, det vill säga mellan moderbolagets ägare (inom balanserade vinstmedel) och innehav utan bestämmande inflytande. Förändringen av innehav utan bestämmande inflytande baseras på dess proportionella andel av nettotillgångar. Därför uppkommer inte goodwill i dessa transaktioner. Goodwill skrivs inte av utan testas årligen för eventuell nedskrivning. Dotterföretags finansiella rapporter tas in i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten till det datum då det bestämmande inflytandet upphör. Koncerninterna tillgångar och skulder, intäkter och kostnader samt orealiserade vinster och förluster mellan bolag i koncernen elimineras. Orealiserade förluster elimineras på samma sätt som orealiserade vinster, men endast i den utsträckning det inte finns något nedskrivningsbehov. I koncernens egna kapital ingår endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. sen utifrån anpassningens färdigställandegrad. Färdigställandegraden bedöms utifrån hur stor del av den avtalade leveransen som färdigställts baserat på avtalad och färdigställd funktionalitet. En samlad riskbedömning av uppdraget som helhet görs alltid från fall till fall. Betydelsen av licensintäkter i traditionell mening minskar då många nya affärer baseras på affärsmodellen Software as a Service (SaaS). Repetitiva intäkter Repetitiva intäkter utgörs framförallt av årliga avtal om SaaS, underhåll, support, licensförnyelse, drift och statistikuppgifter. Vinstavräkning av statistikuppgifter sker vid leverans medan övriga avtal vinstavräknas linjärt över tiden. Tjänsteintäkter Tjänsteintäkterna består av konsulttjänster på löpande räkning och till fast pris. Konsulttjänster på löpande räkning vinstavräknas till upparbetat värde i takt med att de levererats. En till kunden ej fakturerad intäkt redovisas som en upplupen intäkt i balansräkningen. Konsulttjänster till fastpris vinstavräknas med hänsyn till uppdragets färdigställandegrad då även hänsyn tas till hur mycket resurser som krävs för att färdigställa uppdraget. Färdigställandegraden bedöms utifrån hur stor del av den avtalade leveransen som färdigställts baserat på avtalad och färdigställd funktionalitet samt verklig nedlagd tid i förhållande till kalkylerad tid. En till kunden ej fakturerad intäkt redovisas som en upplupen intäkt i balansräkningen. Om det fakturerade beloppet överstiger det i bokslutet fastställda upparbetade värdet redovisas den överskjutande faktureringen som en förutbetald intäkt. Då det är sannolikt att de totala utgifterna för att färdigställa uppdraget kommer att överskrida de totala intäkterna redovisas förlusten genast. Varuförsäljning Handelsvaror består av hårdvara och tredjepartsprogramvara exklusive OEM-licenser som redovisas som licensintäkter. Vinstavräkning sker vid leverans. Övrigt Övrigt består i huvudsak av fakturerade omkostnader. Vinstavräkning sker när kostnaden uppstår. Se även not 5. Fastprisprojekt INTERNPRISSÄTTNING Vid fakturering mellan koncernföretag sätts priser utifrån affärsmässiga villkor i de fall slutkunden är extern. I de fall faktureringar avser koncerninterna tjänster sker fakturering till självkostnad. Beslut om vilka priser som ska gälla fattas av koncernledningen. Vid fakturering till utländska dotterföretag tillämpas costplusmetoden. Fastprisprojekt vinstavräknas med hänsyn till uppdragets färdigställandegrad då även hänsyn tas till hur mycket resurser som krävs för att färdigställa uppdraget. Färdigställandegraden bedöms utifrån hur stor del av den avtalade leveransen som färdigställts baserat på avtalad och färdigställd funktionalitet samt verklig nedlagd tid i förhållande till kalkylerad tid. En till kunden ej fakturerad intäkt redovisas som en upplupen intäkt i balansräkningen. Om det fakturerade beloppet överstiger det i bokslutet fastställda upparbetade värdet redovisas den överskjutande faktureringen som en förutbetald intäkt. Då det är sannolikt att de totala utgifterna för att färdigställa uppdraget kommer att överskrida de totala intäkterna redovisas förlusten genast. INTÄKTSREDOVISNING LEASING, HYRESAVTAL OCH ANDRA EJ ANNULLERBARA KONTRAKT Licensintäkterna består av engångsavgifter vid nyförsäljning av programlicenser. Förutsättningarna för att nyförsäljning av en programlicens ska vinstavräknas är att installation har skett. Då vinstavräknas hela licensen som huvudregel. Vid projekt med en betydande andel kundanpassningar är standarddelen av licensen klart definierad med separat prissättning för att underlätta vinstavräkning. Beroende på omfattningen av eventuella kundanpassningar vinstavräknas hela licensintäkten vid installation ifall kundanpassning ej ingår eller att den inte är så omfattande. Är kundanpassningens andel betydande sker successiv vinstavräkning av licen- Kostnader avseende operationella leasingavtal redovisas i årets resultat linjärt över leasingperioden. Förmåner erhållna i samband med tecknandet av ett avtal redovisas i årets resultat som en minskning av leasingavgifterna linjärt över leasingavtalets löptid. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. Utöver dessa finns framtida åtaganden i form av ej annullerbara kontrakt. Dessa utgörs av hyresavtal avseende lokaler samt avtal avseende telefoni och datakommunikation. Licensintäkter Operationella leasingavtal, hyresavtal m.m. 55 Årsredovisning/NOTER Finansiella leasingavtal Förpliktelsen att betala framtida leasingavgifter avseende materiella finansiella leasingavtal redovisas som lång- och kortfristiga skulder i de fall beloppen är väsentliga. De leasade tillgångarna skrivs av över respektive tillgångs nyttjandeperiod medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna. Minimileaseavgifterna fördelas mellan räntekostnad och amortering på den utestående skulden. Räntekostnaden fördelas över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Variabla avgifter kostnadsförs i de perioder de uppkommer. FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Finansiella intäkter består uteslutande av ränteintäkter på finansiella placeringar i form av fastränteplaceringar samt i moderbolaget även utdelningsintäkter. Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla utdelning fastställts. Anteciperad utdelning redovisas i moderbolaget endast när det utdelande bolaget är ett helägt dotterföretag. Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och leverantörsskulder samt valutakursförluster. Lånekostnader redovisas i resultatet med tillämpning av effektivräntemetoden utom i de fall de är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av en kvalificerad tillgång då de ingår i tillgångens anskaffningsvärde. FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA Rörelsefordringar och rörelseskulder i utländsk valuta omräknas till kursen vid rapportperiodens slut och valutadifferenser redovisas i rörelseresultatet. SKATTER Koncernens totala skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital, varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade vid rapport periodens slut. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när det finns en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och skatteskulder och när de uppskjutna skattefordringarna och skatteskulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar. IMMATERIELLA- OCH MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Vid rörelseförvärv redovisas goodwill i de fall överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Vad gäller goodwill hänförlig till förvärv före den 1 januari 2004 har Vitec valt att inte tillämpa IFRS retroaktivt. Goodwill värderas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill fördelas till kassagenererande 56 enheter och prövas minst en gång per år för nedskrivning, se rubrik Nedskrivning av icke finansiella tillgångar nedan. Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet. Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Utgifter för programvaruutveckling aktiveras när det är sannolikt att projektet kan bli framgångsrikt med tanke på dess kommersiella och tekniska möjligheter och kostnaderna kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. Utvecklingsarbetet består av forskning och utveckling. Enbart utgifter för utveckling aktiveras som en tillgång i balansräkningen. Anskaffningsvärdet för tillgången utgörs av löner och andra utgifter som är direkt relaterade till utvecklingen. Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten avskrivs under en beräknad nyttjandeperiod av fem år. Prövning av tillgångens värde sker löpande och per utvecklingsprojekt varefter nedskrivning sker om erforderligt. Tillgången redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet. Dataprogram Tillgången utgörs av nyttjanderätt till standardprogramvara i form av affärssystem, koncernredovisningssystem, utvecklingsmiljöer och andra administrativa system. Tillgången avskrivs under fem år och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Varumärken Varumärken som är en del av en förvärvsanalys bedöms normalt ha en obestämbar nyttjandeperiod. Varumärken värderas till anskaffningsvärde minus eventuella nedskrivningar. Varumärken fördelas till kassagenererande enheter och prövas minst en gång per år för nedskrivning. Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet. I koncernen finns bara varumärken som identifierats i förvärvsanalyser. Produkträttigheter Produkträttigheter består främst av förvärvad källkod. Dessa avskrivs under 5-10 år. Tillgången redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Prövning av tillgångens värde sker genom uppskattningar av framtida diskonterade kassaflöden. Denna prövning bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet. Kundavtal Förvärvade kundavtal avskrivs under 8 år och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas i rapport över finansiell ställning när det är sannolikt att framtida ekonomiska fördelar kan komma bolaget till del och anskaffningsvärdet på tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. De materiella tillgångarna redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset och direkta kostnader hänförbara till tillgången för att bringa den på plats i skick för att kunna nyttjas i verksamheten. Vinst eller förlust som uppkommer vid utrangering eller avyttring av materiella anläggningstillgångar utgörs av skillnaden mellan försäljningspriset och redovisat värde med avdrag för direkta försäljningskostnader. Resultatposten redovisas som övrig rörelseintäkt/-kostnad. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar har baserats på tillgångarnas avskrivningsbara belopp, vilka överensstämmer med ursprungligt anskaffningsvärde och utgör för datorer 20 %-33 % per år och övriga inventarier 10 %-20 % per år. Avskrivningar på investeringar i hyrda lokaler avskrivs under återstående hyresperiod. I anslutning till årsskiftet 2013/2014 förvärvades en ägarlägenhet för vilken moderbolaget erhållit lagfart. Lägenheten avskrivs med 2 % per år. Leasade tillgångar Leasingavtal där i allt väsentligt alla risker och förmåner förknippade med ägandet faller på leasgivaren klassificeras som operationell leasing. Leasingavtal där i allt väsentligt risker och förmåner förknippade med ägandet faller på leastagaren klassificeras som finansiell leasing. Vid redovisning av materiell finansiell leasing redovisas tillgången som anläggningstillgång i koncernens rapport över finansiell ställning värderad till nuvärdet av minimileasingavgifterna vid avtalets tecknande. Tillgången avskrivs över nyttjandeperioden. Förpliktelser av framtida leasingavgifter redovisas som kortfristig- och långfristig skuld. FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som redovisas i rapport över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan räntebärande fordringar, övriga fordringar, kundfordringar samt likvida medel. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder och låneskulder. Redovisning av finansiella tillgångar och skulder En finansiell tillgång eller skuld tas upp i rapport över finansiell ställning när bolaget blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. En fordran tas upp när bolaget presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger för motparten att betala, även om faktura ännu inte skickats. Kundfordringar tas upp i rapport över finansiell ställning när fakturan skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när fakturan mottagits. En finansiell tillgång tas bort från rapport över finansiell ställning när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från rapport över finansiell ställning när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt upphör. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. Klassificering och värdering (se not 28 för kategoriernas värden) Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader, förutom för derivatinstrument för vilka transaktionskostnader omedelbart kostnadsförs. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Alla finansiella tillgångar och skulder klassificeras i följande kategorier: Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv ingår i denna kategori. Investeringar som hålles till förfall. Vitec har inga finansiella instrument i denna kategori. Lånefordringar och kundfordringar. Vitecs kundfordringar, övriga fordringar samt likvida medel ingår i denna kategori. Finansiella tillgångar som kan säljas. Vitec har inga finansiella tillgångar i denna kategori. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Vitecs leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader samt låneskulder ingår i denna kategori. Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. Dessa tillgångar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Vid varje rapporttillfälle utvärderas ifall det finns objektiva indikationer på att en lånefordran är i behov av en nedskrivning, lånefordringarna bedöms individuellt. Nedskrivning av lånefordringar redovisas som övriga rörelsekostnader. Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. En reservering för värdeminskning av kundfordringar görs när det finns belägg för att betalning ej kommer att erhållas. Om det vid den månatliga engagemangsgenomgången konstateras att en kund på grund av obestånd inte kunnat betala sina skulder eller på goda grunder inte bedöms kunna infria sina skulder, ska avsättning göras för hela den konstaterade eller befarade förlusten. Reservering för sannolika osäkra fordringar görs utifrån en individuell bedömning av varje kund baserat på kundens betalningsförmåga samt förväntad framtida risk. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisas utan diskontering. När en kundfordran inte kan drivas in, skrivs den bort mot värdeminskningskontot för kundfordringar. Nedskrivning av kundfordringar redovisas som övriga externa kostnader. Återvinning av belopp som tidigare har skrivits bort reducerar försäljningskostnaderna i resultatet. Likvida medel I moderbolagets och koncernens likvida medel ingår koncernens behållning på koncernkonton och övriga bankkonton inklusive valutakonton och pengar på väg. Likvida medel värderas till upplupet anskaffningsvärde. Koncernens likvida medel är utsatta för en obetydlig risk för värdefluktuationer och kan lätt omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar utgörs av fastränteplaceringar eller placering i penningmarknadsfonder. Placeringarna kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag. Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Leverantörsskulder och låneskulder klassificeras i kategorin övriga finansiella skulder. Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Låneskulder klassificeras som övriga finansiella skulder vilket innebär att de redovisas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Konvertibla förlagslån Det konvertibla förlagslånet redovisas dels som finansiell skuld dels som eget kapital. Fördelningen på de olika delarna görs efter att en värdering genomförs i samband med emittering. Räntekostnaden periodiseras under lånets löptid. Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Koncernen har tagit upp lån i främmande valutor (Euro, NOK och DKK) som säkring för investeringar i utländska dotterföretag. Lånen värderas till balansdagens kurs. I koncernen redovisas kursdifferenser efter justering för skattedelen direkt till eget kapital. Eventuell ineffektiv del av kursdifferensen redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post. RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie före utspädning beräknas som årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier. Vid beräkning av resultat per aktier efter utspädning justeras resultatet med den ränta efter skatt som är hänförlig till de konvertibla skuldebrev som kan komma att konverteras. Antalet aktier justeras med summan av det viktade genomsnittliga antalet aktier som kan ge upphov till utstpädningseffekt. AVSÄTTNINGAR En avsättning redovisas i balansräkningen när det finns ett formellt eller informellt åtagande som en följd av en inträffad händelse och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Vid fall då del av eller hela det belopp som krävs för att reglera en avsättning förväntas bli ersatt av tredje part, redovisas gottgörelsen när, och endast när, det är 57 Årsredovisning/NOTER så gott som säkert att den kommer att erhållas om förpliktelsen regleras. Gottgörelsen redovisas som en tillgång för sig i balansräkningen. Det belopp som redovisas för gottgörelsen kan ej överstiga avsättningen. Kostnaden för en avsättning redovisas i resultaträkningen netto efter avdrag för eventuell gottgörelse från tredje part. EVENTUALFÖRPLIKTELSER En eventualförpliktelse redovisas när det finns ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av att en eller flera osäkra framtida händelser, som inte helt ligger inom företagets kontroll, inträffar eller uteblir, eller när det finns ett åtagande som härrör från inträffade händelser men som inte redovisas som en skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet eller att åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig noggrannhet. VARULAGER Varulager värderas till lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet och finns endast i ringa omfattning. NEDSKRIVNINGAR AV ICKE FINANSIELLA TILLGÅNGAR Värdet på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten, produkträttigheter, kundavtal, varumärken och goodwill testas för att fastställa eventuella nedskrivningsbehov. Något nedskrivningsbehov förelåg ej. Goodwill och varumärken med obestämbar nyttjandeperiod prövas årligen. Prövningen sker genom att redovisat värde jämförs med återvinningsvärdet, där återvinningsvärdet definieras som det högsta av tillgångens verkliga värde (minus försäljningskostnader) och nyttjandevärde. Nyttjandevärdet beräknas genom diskontering av de framtida kassaflöden tillgången bedöms generera, under evig tid för goodwill och 5-10 år för övriga tillgångar, med en räntesats baserad på marknadens bedömning av riskfri ränta och risk. Kassaflödena baseras på budgetar/prognoser fastställda av företagsledningen. Vid beräkningen hänförs tillgången till den minsta kassagenererande enhet där ett oberoende kassaflöde kan fastställas. För goodwill utgörs minsta kassagenererande enhet av affärsområden. För balanserade utgifter för utvecklingsarbete och produkträttigheter utgörs minsta kassagenererande enhet av programmoduler eller grupper av programmoduler. Diskonteringsränta efter skatt uppgår till 8,02 % och baseras på riskfri obligationsränta med löptid 10 år med tillägg för bedömd risk. Prövningen bygger på antaganden och bedömningar som är behäftade med viss osäkerhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning redovisas som kostnad i årets resultat. Då nedskrivningsbehov identifierats för en kassagenererande enhet fördelas nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten. Vitecs senaste prövning genomfördes i samband med upprättandet av bokslutet för 2014. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Kortfristiga ersättningar beräknas utan diskontering och redovisas när tjänsterna erhålls. Kostnader för bonusar och andra rörliga lönedelar redovisas när en rättslig eller informell förpliktelse föreligger för bolaget att utbetala ersättning och betalningen kan beräknas tillförlitligt. Pensioner och andra ersättningar efter avslutad anställning kan klassificeras som avgiftsbestämda planer eller förmånsbestämda planer. Huvuddelen av koncernens pensionsåtaganden utgörs av avgiftsbestämda planer som fullgörs genom fortlöpande utbetalningar till fristående myndigheter eller organ. Förpliktelser avseende avgifter till avgiftsbestämda planer redovisas som en kostnad i resultaträkningen när de uppstår. Det finns ett mindre antal medarbetare med förmånsbestämda ITP-planer med fortlöpande betalningar till Alecta. Dessa redovisas som avgiftsbestämd plan till följd av att Alecta inte levererar den information 58 som krävs, varför brist råder på den information som erfordras för att redovisa planen som en förmånsbestämd plan. Det finns dock inget som pekar på några väsentliga åtaganden överstigande vad som är utbetalt till Alecta. Ersättningar vid uppsägning redovisas som avsättning i samband med uppsägning av personal endast om företaget bevisligen är förpliktigat att avsluta en anställning före den normala tidpunkten eller när ersättning lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång. När ersättning lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång redovisas en kostnad och en avsättning om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet kan uppskattas tillförlitligt. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2 innebär att moderbolaget ska tillämpa samma redovisningsprinciper som koncernen så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Nedan framgår ändrade redovisningsprinciper samt skillnaderna mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper. Moderbolaget tillämpar förändringen i RFR 2 avseende IRFS 12 upplysningar om andelar i andra företag. Upplysningskraven i RFR 2 framgår i 5 kap 8 § ÅRL och överensstämmer med det som tidigare återfanns i RFR 2 avseende IAS 27. Om inte annat anges har moderbolagets redovisningsprinciper för övrigt förändrats i enlighet med vad som beskrivs för koncernen. För moderbolaget redovisas en resultaträkning. För koncernen redovisas en rapport över totalresultatet. För moderbolaget används benämningarna balansräkning respektive kassaflödesanalys för de rapporter som i koncernen har titlarna rapport över finansiell ställning respektive rapport över kassaflöden. Resultaträkning och balansräkning är för moderbolaget uppställda enligt årsredovisningslagens scheman, medan rapporten över totalresultat, rapporten över förändringar i eget kapital och kassaflödesanalysen baseras på IAS 1 Utformning av finansiella rapporter respektive IAS 7 Rapport över kassaflöden. De skillnader mot koncernens rapporter som gör sig gällande i moderbolagets resultat- och balansräkningar utgörs främst av redovisning av eget kapital samt förekomsten av avsättningar som en egen rubrik i balansräkningen. Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden och villkorade köpeskillingar värderas utifrån sannolikheten att de kommer att utgå. I koncernredovisningen redovisas villkorade köpeskillingar till verkligt värde med värdeförändringar över resultatet. För moderbolaget inkluderas transaktionsutgifter i det redovisade värdet, vilket inte gäller för koncernen. I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell leasing. I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatt. I koncernen delas obeskattade reserver upp i uppskjuten skatt och eget kapital. Anteciperad utdelning från dotterföretag redovisas i de fall moderföretaget ensamt har rätt att besluta om utdelningens storlek. Moderbolaget har bokfört en fordran avseende anteciperad aktieutdelning från dotterbolagen. Denna uppgår totalt till 30,1 Mkr fördelat på: 3L Media AB 2,5 Mkr, Vitec Capitex AB 2,8 Mkr, Vitec Energy AB 3,3 Mkr, Vitec Förvaltningssystem AB 9,2 Mkr, Vitec IT-Drift AB 0,5 Mkr, Vitec Mäklarsystem AB 9,2 Mkr och Vitec Veriba AB 2,6 Mkr. Anteciperad utdelning har ej bokförts avseende utländska dotterföretag. NOT 2 INFORMATION OM RÖRELSESEGMENT Geografiska marknader baserat på kundernas säte Koncernledningen följer upp och fördelar resurser utifrån rörelsesegmenten. Vitec-koncernens indelningsgrund under 2014 är segmenten Mäklare, Fastighet, Energi, Media, Finans & Försäkring, Hälsa och Auto. Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till Mkr för perioden januari - december för 2014 samt 2013 baserat på kundernas säte. Dessutom redovisas anläggningstillgångarnas fördelning på geografiska marknader. Mäklare – Affärssystem för fastighetsmäklare och nyproduktion. Fastighet – Affärssystem för fastighetsägare, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare. Energi – System för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft, teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät. Media – System för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för i första hand tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel. Finans & Försäkring - System för pensionsberäkningar och boendekalkyler. Hälsa – System för elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Auto – System för norska bilbranschen. Marknad Licenser Repetitiva intäkter Mäklare Fastighet Media 2013 2014 2013 Sverige 298,2 297,9 181,7 183,6 Norge 106,1 67,9 137,3 95,9 Finland 46,9 2,0 138,4 - Danmark 37,3 - 95,5 - 2,9 3,2 - Övriga Europa Övriga världen Summa Energi Anläggningstillgångar 2014 Rörelsesegment Per rörelsesegment, MKR Nettoomsättning Finans & Försäkring Hälsa 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2,8 3,8 12,6 13,4 4,9 3,2 0,1 0,0 3,9 0,9 0,6 168,9 160,9 75,5 69,1 7,5 7,3 16,0 14,7 42,2 10,3 35,6 Auto 2014 0,6 0,6 - - 492,0 371,6 558,9 279,5 Koncerngemensamt 2014 2013 - - 27,1 - Elimineringar Totalt 2014 2013 2014 - - - 24,9 2013 21,3 - - - 372,8 262,3 82,9 12,4 15,2 44,0 44,7 9,2 15,6 6,4 4,9 8,5 2,5 7,1 0,5 - - - - 88,1 Övrigt 1,6 1,2 2,2 3,5 0,3 0,0 0,2 0,3 0,4 - 0,3 0,7 0,5 0,1 - - 6,2 5,1 Intern omsättning 1,3 2,5 0,3 1,0 0,5 1,1 - 0,1 0,6 0,2 - - 72,4 69,6 -75,1 -74,5 0,0 0,0 187,0 183,6 134,6 131,7 22,4 27,2 22,7 20,0 55,6 13,9 43,6 28,3 72,9 69,7 -75,1 -74,5 492,0 371,6 17,8 12,1 12,0 9,2 0,1 - 2,4 2,0 6,8 0,8 5,5 1,7 - - - - 46,3 24,1 -19,1 -14,5 -9,3 -8,4 -7,2 -2,6 -1,4 -1,3 -5,5 -1,4 -5,8 -2,8 -5,2 -3,3 - - -56,3 -31,5 29,5 12,5 20,5 17,3 1,7 0,9 7,0 5,3 6,3 4,7 3,8 3,9 -4,1 0,0 - - 68,6 40,7 0,4 0,4 - - - - - - - - -0,3 0,1 -4,3 -3,0 - - -4,1 -2,6 64,5 38,1 Tjänsteintäkter Nettoomsättning Aktiveringar eget arbete Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster, netto Koncernens resultat före skatt Övriga upplysningar Investeringar i anläggningstillg. 19,2 17,5 12,0 9,2 0,1 - UB Goodwill 85,3 85,4 27,4 27,4 7,3 12,1 UB Övriga anläggningstillgångar 85,3 86,1 30,3 30,9 0,1 3,8 2,5 4,5 2,0 88,6 0,8 135,0 46,8 - 28,0 4,7 28,8 14,2 3,6 72,5 7,2 109,6 29,3 12,0 30,0 11,3 - - 316,2 40,8 - - - 191,0 129,6 18,3 - - 361,8 149,9 Koncernen har ingen kund som står för mer än 10 % av intäkterna. 59 Årsredovisning/NOTER NOT 3 FÖRVÄRV Förvärv 2014 Acutekoncernen Vitec förvärvade samtliga aktier i Acuvitec Oy och IMHO Holding Oy den 28 februari 2014. Med förvärvet följde också Acute France SARL, helägt dotterföretag till Acuvitec Oy. Konsolidering sker från och med förvärvsdatum. Företagen inom gruppen bedriver utveckling och försäljning av elektronisk journalhantering för hälsovård i Finland. Förvärvet är en del i Vitecs internationaliseringsprocess. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetens samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av koncernens produkter. Förvärvet medför geografisk expansion och en helt ny marknad. Då förvärvet tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade riskerna. Maximal köpeskilling är 12 000 000 euro. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 2 165 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom ett lån i euro för att minska omräkningsexponeringen. För perioden mars till december uppgår intäkterna i Acuvitec Oy till 43,6 Mkr. Om bolaget hade konsoliderats vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 11,2 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas därför inte. Skuldförd earn out är beroende av EBITDA 2014-03 – 2015-02 samt 2015-03 – 2016-02. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär. Verkligt värde, justering Goodwill 225 -225 0 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 183 -183 0 Varumärken - 1 915 1 915 Produkträttigheter - 72 763 72 763 Verkligt värde redovisat i koncernen - 26 807 26 807 322 - 322 Aktier i intresseföretag 10 768 -10 768 0 Långfristiga fordringar 83 - 83 Kundavtal Materiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel 7 721 - 7 721 10 706 - 10 706 - -20 215 -20 215 Kortfristiga skulder -12 894 - -12 894 Långfristiga skulder -10 354 - -10 354 6 760 70 094 76 854 Uppskjuten skatteskuld Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 26 807 Totalt 103 661 Koncernens anskaffningsvärde 103 661 Beräkning av netto kassautflöde Koncernens anskaffningsvärde Skuldförd villkorad del av köpeskilling (earn out) Förvärvade likvida medel Netto kassautflöde AutoData Verkligt värde -103 661 45 183 10 706 -47 772 Den 24 april 2014 förvärvades samtliga aktier i AutoData AS. Betalning sker kontant med 33 MNOK. Bolaget utvecklar och säljer affärssystem för den norska bildelsbranschen. Förvärvet var en del i koncernens internationaliseringsprocess. AutoData konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms 60 Preliminär förvärvsanalys Varumärken Produkträttigheter Kundavtal Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar AutoData AS - Verkligt värde, justering Verkligt värde redovisat i koncernen 1 095 1 095 17 873 17 873 10 950 - 10 950 27 - 27 1 117 - 1 117 25 - 25 Kortfristiga fordringar 7 701 - 7 701 Likvida medel 7 013 - 7 013 - -4 641 -4 641 Långfristiga skulder - -12 729 -12 729 Kortfristiga skulder -6 188 - -6 188 9 695 12 548 22 243 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatteskuld Redovisat värde i koncernen Acute FDS Oy och IMHO Holding Oy Preliminär förvärvsanalys vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den norska programvarumarknaden och ger tillgång till nya marknader. Då förvärvet tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade riskerna. Maximal köpeskilling är 33 800 000 NOK. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 1 549 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom ett lån i NOK för att minska omräkningsexponeringen. Från förvärvsdatum till och med den 31 december uppgår intäkterna i AutoData AS till 28,3 Mkr. Om bolaget konsoliderats vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 12,8 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas därför inte. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär. Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 14 767 Totalt 37 010 Koncernens anskaffningsvärde 37 010 Beräkning av netto kassautflöde Koncernens anskaffningsvärde Förvärvade likvida medel Netto kassautflöde Alockoncernen Verkligt värde -37 010 7 013 -29 997 Den 30 juni 2014 förvärvades samtliga aktier i Aloc A/S. Betalning sker kontant med 71,6 MDKK. Bolaget utvecklar och säljer branschspecifika verksamhetssystem för den nordiska finans- och försäkringsbranschen. Förvärvet var en del i koncernens internationaliseringsprocess. Aloc konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Förvärvet ökar Vitecs närvaro på den danska och nordiska programvarumarknaden och ger tillgång till nya marknader. Aloc kommer att ingå i Vitec affärsområde Finans & Försäkring. Maximal köpeskilling är 71 600 000 DKK. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 31 december till 343 tkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Förvärvet finansieras genom ett lån i DKK för att minska omräkningsexponeringen. Från förvärvsdatum till och med den 31 december uppgår intäkterna i Aloc till 38,7 Mkr. Om bolaget hade konsoliderats vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare 40,1 Mkr i intäkter. Resultatpåverkan vid konsolidering från årets början är svårbedömd och inkluderas därför inte. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär. Preliminär förvärvsanalys Aloc Verkligt värde, justering Verkligt värde redovisat i koncernen Varumärken - 2 467 2 467 Produkträttigheter - 47 914 47 914 Kundavtal - 8 550 8 550 228 - 228 Materiella anläggningstillgångar 3 167 - 3 167 Uppskjuten skattefordran 6 175 - 6 175 Finansiella anläggningstillgångar 1 309 - 1 309 Kortfristiga fordringar 11 498 - 11 498 Likvida medel 12 628 - 12 628 - -14 438 -14 438 -13 611 - -13 611 21 394 44 493 65 887 Immateriella anläggningstillgångar Uppskjuten skatteskuld Kortfristiga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 22 428 Totalt 88 315 Koncernens anskaffningsvärde 88 315 Beräkning av netto kassautflöde Koncernens anskaffningsvärde Förvärvade likvida medel Netto kassautflöde Verkligt värde -88 315 4 934 NOT 6 ANSTÄLLDA, PERSONALKOSTNADER OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES ERSÄTTNINGAR Medelantal anställda Sverige I moderbolagets intäkter ingår fakturering till koncernföretag med 96 % (100) samt i rörelsens kostnader med 1 % (4). NOT 5 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER OCH ÖVRIGA RÖRELSE KOSTNADER Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader avser i sin helhet valutakursdifferenser hänförliga till fordringar och skulder av rörelsekaraktär. Män Kvinnor Totalt 7 13 20 7 15 22 215 146 54 200 161 54 Danmark 29 8 37 - - - Norge 36 15 51 26 16 42 Finland 20 10 30 - - - 5 1 6 - - - 243 101 344 194 85 279 Sverige Frankrike KONCERNEN TOTALT Vid årets slut uppgick antalet anställda till 393 personer (276). Könsfördelning bland ledande befattningshavare Styrelsen i moderbolaget består av 5 ledamöter varav 2 kvinnor. Ledningsgruppen i koncernen består av 6 personer varav 1 kvinna. Affärsområdeschefer utgörs av 7 män och 1 kvinna. Löner och andra ersättningar 2014 Löner och andra ersättningar 2013 Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Löner och Sociala kostnader andra (varav pensionsersättningar kostnader) Moderbolaget 15 125 8 273 (2 909)* 12 898 6 536 (2 147)* Dotterbolagen 176 329 65 254 (20 089)* 139 477 56 054 (13 940) KONCERNEN TOTALT 191 454 73 527 (22 998)** 152 375 62 590 (16 087)** *Av Moderbolagets pensionskostnader avser 2 067 tkr (1 882) gruppen ledande befattningshavare. ** Av Koncernens pensionskostnader avser 3 087 tkr (2 698) gruppen ledande befattningshavare. Löner och andra ersättningar fördelat mellan styrelseledamöter, ledande befattningshavare och övriga anställda 2014 2013 Ledande befattningshavare (varav tantiem o.d.) Ledande befattÖvriga ningshavare (varav anställda tantiem o.d.) Övriga anställda Moderbolaget 8 390 (0) 6 735 7 858 (0) 5 040 Dotterbolagen 9 144 (0) 167 185 6 438 (0) 133 039 17 534 (0) 173 978 14 296 (0) 138 079 KONCERNEN TOTALT INTÄKTER OCH KOSTNADER MELLAN KONCERNFÖRETAG Totalt Dotterbolag Förvärv 2015 NOT 4 2013 Kvinnor Moderbolaget -70 753 Den 2 mars 2015 förvärvades 100 % av aktierna i Fox Publish AS och Adservice Scandinavia AB. Bolagen erbjuder publiceringssystem för fastighetsmäklare. Bolagens totala omsättning uppgår till ca 28 Mkr med ett resultat på 4 Mkr. Konsolidering sker från och med förvärvsdatum. Köpeskillingen uppgår till 14,2 MNOK i kontant betalning vid tillträdet med möjlighet till tilläggsköpeskilling om maximalt 8,0 MNOK. Vid tidpunkten för denna årsredovisnings upprättande fanns inte något bokslut som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas inte uppgifter om verkligt värde på överförd ersättning eller verkligt värde på förvärvade tillgångar och skulder. Goodwillposten bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetens samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av koncernens produkter. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, varumärken och kundavtal. 2014 Män Styrelsearvoden: Utbetalning har skett i enlighet med årsstämmans beslut. Styrelsens ordförande erhåller ett arvode om 230 tkr per år. Till övriga fyra styrelseledamöter som inte är anställda i koncernen utgår ett arvode om totalt 460 tkr per år. I bägge fallen gäller ersättningsnivån från och med stämmodatum. Moderbolagets VD: Lön uppgick till 1 958 tkr. VD har i pensionslösning från bolaget rätt till en årlig premiebetalning som uppgår till 35 % av lönen. Vid uppsägning från bolagets sida utgår lön under uppsägningstid 6 månader samt avgångsvederlag med 18 månadslöner. Avgångsvederlaget avräknas mot ersättning från annan uppdragsgivare. Ersättning till styrelseledamöter och ledande befattningshavare i moderbolaget Samtliga ersättningar bedöms vara marknadsmässiga. Externa ledamöter erhåller styrelsearvoden. Rörliga ersättningar förekommer ej. Inga konsultavtal finns för någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Pensionsplanerna är avgiftsbestämda och baseras på pensionsål- 61 Årsredovisning/NOTER der 65 år. Mellan Vitec och andra ledande befattningshavare gäller normalt den uppsägningstid som följer av gällande lagstiftning eller tillämpligt kollektivavtal. Vid uppsägning från Vitecs sida har Olov Sandberg, Maria Kröger, Patrik Fransson och Jerker Vallbo rätt till 6 månaders avgångsvederlag och Lars Eriksson rätt till 9 månaders avgångsvederlag. Det finns pågående konvertibelprogram för personal och ledande befattningshavare i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning. Ledamöters och ledande befattningshavares innehav av aktier och konvertibla skuldebrev framgår i Bolagsstyrningsrapporten. Styrelsens ordförande Crister Stjernfelt (fr o m 2013-05) Styrelseledamot Kaj Sandart Styrelseledamot Jan Friedman Grundlön/ styrelseÖvriga arvode förmåner Pensionskostnad Summa 223 (173) - (-) - (-) 223 (173) 112 (133) - (-) - (-) 134 (133) Styrelseledamot Birgitta JohanssonHedberg 112 (133) - (-) - (-) 147 (133) 112 (103) - (-) - (-) 112 (103) Styrelseledamot Anna Valtonen 112 (136) - (-) - (-) 112 (136) - (73) - (-) - (-) - (73) Verkställande direktör Lars Stenlund 1 958 (1 450) 6 (-) *Övriga ledande befattningshavare moderbolaget 5 704 (5 657) Styrelsens ordförande Nils-Eric Öquist (t o m 2013-04) Summa 713 (440) 2 677 (1 890) 37 (29) 1 354 (1 442) 7 095 (7 128) 8 390 (7 858) 43 (29) 2 067 (1 882) 10 500 (9 769) Föregående års ersättningar och förmåner redovisas inom parentes. * Med övriga ledande befattningshavare i moderbolaget avses Jerker Vallbo (fr.o.m. 1 september), Patrik Fransson, Lars Eriksson, Maria Kröger och Olov Sandberg. ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING TILL REVISORER Koncernen 2013 2014 2013 983 - 520 - 60 - 60 - 40 - 40 - 5 - 5 - PWC, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag PWC, Skatterådgivning och andra uppdrag PWC, andra uppdrag KPMG, revisionsuppdrag - 876 - 1 127 - 92 - 92 - 12 - - - 266 - - - 30 - - - 12 - - 1 088 1 288 625 1 219 KPMG, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag KPMG, Skatterådgivning och andra uppdrag Övriga revisorer, revisionsuppdrag Övriga revisorer, revisionsverksamhet utöver revisionsuppdrag Övriga revisorer, skatterådgivning och andra uppdrag Totala revisionsarvoden NOT 8 FINANSNETTO Koncernen Ränteintäkter Aktieutdelning dotterföretag 62 Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 1 547 - 781 - 912 31 459 24 900 548 -32 -26 - - Räntekostnader -5 562 -3 433 -4 991 -3 628 Finansnetto -4 047 -2 678 27 380 21 820 Övriga finansiella kostnader Moderbolaget 2014 2013 Erhållna koncernbidrag -424 8 733 716 - Summa 8 309 716 Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan NOT 10 SKATT* Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 -13 490 -10 197 -77 -915 - - 220 44 -13 490 -10 197 143 -871 -1 990 2 357 - - -1 990 2 357 - - -15 480 -7 840 143 -871 3 778 - - - 2 223 - - - 6 001 - - - Immateriella tillgångar 74 878 30 438 - - Pensionsskuld -3 436 - - - 887 672 - - 72 329 31 110 0 0 31 110 36 244 - - -1 100 - - 41 004 -1 106 - - 215 -2 928 - 72 329 31 110 Aktuell skatt Aktuell skatt på årets resultat Justering aktuell skatt från tidigare år Uppskjuten skatt Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader Totalt redovisad skattekostnad Redovisade uppskjutna skattefordringar Uppskjuten skatt Aloc A/S avseende nedskrivna aktiveringar Skillnader mellan bokförda värde och skattemässiga värde på anläggningstillgångar i Aloc A/S Redovisade uppskjutna skatteskulder Obeskattade reserver Utgående balans Moderbolaget 2014 PWC, revisionsuppdrag BOKSLUTSDISPOSITIONER Utgående balans Kaj Sandart och Jan Friedman har fakturerat sina arvoden jämte sociala avgifter och moms via bolag. Detta förfarande är kostnadsneutralt för Vitec. NOT 7 NOT 9 IB/UB analys uppskjuten skatt Ingående balans Justering förvärvsanalys Midas Produkträttigheter, kundavtal och varumärken och pensionsskuld i förvärv samt nettoaktiveringar Förändring obeskattade reserver Utgående balans - - - NOT 11 Temporära skillnader, koncernen Uppskjuten skatteskuld Tkr 2014 2013 Produkträttigheter, kundavtal och varumärken 58 034 19 939 Pensionsskuld -3 436 - 887 672 16 844 10 499 72 329 31 110 Ackumulerade avskrivningar över plan Balanserade utvecklingskostnader 2014-12-31 2013-12-31 Redovisat i årets resultat Redovisat i övr. totalresultat 19 939 -6 240 1 598 39 301 54 598 0 1 669 - -1 669 0 672 215 - - 887 10 499 6 345 - - 16 844 31 110 1 989 1 598 37 632 72 329 Produkträttigheter Säkringsredovisning Ackumulerade avskrivningar över plan Balanserade utv. kostnader 8,76 5,78 49 065 30 229 5 600 681 5 228 327 Resultat per aktie före utspädning Resultat vid beräkning av resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) Förändringar av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag Balans 2014-01-01 RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie uppgick till 8,76 kr (5,78). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 8,39 kr (5,44). De finansiella instrument som kan ge framtida utspädningseffekter utgörs i sin helhet av de konvertibla förlagslån som redovisas i not 20. 8,39 5,44 49 412 30 659 5 886 395 5 635 085 Resultat per aktie efter utspädning Redovisat i eget Balans kapital 2014-12-31 Resultat vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning Antal aktier efter utspädning Några ej aktiverade uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag finns ej. NOT 12 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN Immateriella anläggningstillgångar (Mkr) Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Goodwill Ingående anskaffningsvärde Dataprogram Varumärken 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Produkträttigheter 2014 2013 2014 Kundavtal 2013 2014 Totalt 2013 129,6 129,7 116,1 88,1 4,9 3,4 2,1 - 128,2 143,6 7,2 3,0 388,1 367,8 29,5 64,2 - 47,9 28,0 1,7 1,5 5,5 - 138,9 - 46,3 - 304,5 Rörelseförvärv - - - - 3,1 - - - - - - - 3,1 0,0 Omklassificeringar - 2,8 - - - - - 2,3 - -10,8 - 4,6 0,0 -1,1 Inköp* Omräkningsdifferens Utgående ack. anskaffningsvärden 1,8 -2,9 - - 0,2 - 0,2 -0,2 5,6 -4,6 1,6 -0,4 9,4 -8,1 195,6 129,6 164,0 116,1 9,9 4,9 7,8 2,1 272,7 128,2 55,1 7,2 705,1 388,1 Ingående avskrivningar - - -67,9 -54,6 -2,6 -2,1 - - -53,8 -41,5 -3,7 -3,0 -128,0 -101,2 Rörelseförvärv - - - - -2,9 - - - - - - - - - Årets avskrivningar och nedskrivningar -4,7 - -19,5 -13,3 -1,2 -0,5 - - -21,2 -12,3 -3,5 -0,7 -50,1 -26,8 Utgående ack. avskrivningar -4,7 0,0 -87,4 -67,9 -6,7 -2,6 0,0 0,0 -75,0 -53,8 -7,2 -3,7 -181,0 -128,0 190,9 129,6 76,6 48,2 3,2 2,3 7,8 2,1 197,7 74,4 47,9 3,5 524,1 260,0 Utgående bokfört värde *Goodwill, varumärken, kundavtal och produkträttigheter är hänförliga till förvärv medan, balanserade utgifter för utvecklingsarbeten är hänförligt till egen nedlagd tid samt i mindre omfattning inköpta konsulttjänster. Dataprogram är hänförliga till inköp. Materiella anläggningstillgångar (Mkr) Byggnader 2014 2013 Ingående anskaffningsvärde 8,0 Inköp Inventarier i hyrd lokal 2014 2013 - 3,6 1,2 8,0 Försäljningar/utrangeringar - Rörelseförvärv Omräkningsdifferens Inventarier fordon Inventarier* 2014 2014 2013 4,0 - 28,7 1,9 0,2 - - -0,9 -0,6 - - 5,8 - - - Utgående ack. anskaffningsvärden 9,2 8,0 Ingående avskrivningar 0,0 0,0 Försäljningar/utrangeringar - Rörelseförvärv - Inventarier konst Totalt 2014 2014 2013 47,6 0,0 40,3 51,6 8,7 3,0 - 11,8 11,2 - -1,9 -21,6 - -2,8 -22,2 - 0,4 16,9 - 1,0 24,0 0,0 - - - -0,3 - 0,0 -0,3 10,4 3,6 0,4 52,4 28,7 1,0 73,3 40,3 -2,3 -2,1 - -18,7 -36,0 0,0 -21,0 -38,1 - 0,8 0,6 - 1,3 21,2 - 2,1 21,8 - -5,6 - -0,1 -13,7 - - -19,4 0,0 Årets avskrivningar och nedskrivningar -0,2 - -0,9 -0,8 -0,1 -4,6 -3,9 -0,4 -6,2 -4,7 Utgående ack. avskrivningar -0,2 0,0 -8,0 -2,3 -0,2 -35,7 -18,7 -0,4 -44,5 -21,0 9,1 8,0 2,4 1,3 0,2 16,6 10,0 0,6 28,8 19,3 Utgående bokfört värde *I inventarier ingår även datorer 63 Årsredovisning/NOTER Nedskrivningsprövning av goodwill och varumärken Goodwill och varumärken skrivs inte av årligen utan nedskrivningsprövas en gång per år. Koncernen gör sin prövning på lägsta kassagenererande enhet, dvs affärsområde/segment. Nedskrivningsprövningarna baseras på beräkning av nyttjandevärdet. Beräkningarna utgår från värdet av uppskattade framtida kassaflöden baserade på budgets/finansiella prognoser som godkänts av ledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperioden har prognostiserats med långsiktig stabil tillväxt om 2 % vilket är i nivå med den förväntade BNP-tillväxten och därför ett rimligt antagande om tillväxttakten bortom den explicita prognosperioden. Såväl tillväxttakt som kostnadsutvecklingen under de första fem åren baseras på ledningens erfarenheter och deras bedömning av marknadsutvecklingen där Vitec verkar. Diskonteringsräntan beräknas som koncernens vägda genomsnittliga kapitalkostnad inklusive riskpremie. De viktigaste antagandena i nedskrivningstestet är antaganden om intäkternas och kostnadernas utveckling. De kassaflöden som prognostiserats har baserats på en årlig intäktstillväxt på 2 %. Kostnadsutveckling har för segmenten prognostiserats till 1,5 %. De prognostiserade kassaflödena har nuvärdesberäknats med en diskonteringsränta efter skatt som uppgår till 8,02 % (ca 9,5% före skatt). Tillväxttakten i terminalvärdet är beräknat till 2 %. En redogörelse av viktiga antaganden per segment framgår av nedanstående tabell. Vitec har genomfört en känslighetsanalys över viktiga antaganden där ledningen har funnit att inga rimliga förändringar av antagandena ger någon nedskrivning per 31 december 2014. Samtliga affärsområden uppvisar en betryggande marginal till nedskrivning per den 31 december 2014. I januari 2014 månad sålde AO Media en engångslicens till Eniro för 4,8 Mkr varefter Eniro själva tog över förvaltningen av systemet. Mot bakgrund av att Eniro var den största kunden och att marknaden i övrigt varit och bedömdes fortsatt vara svag, konstaterades under första kvartalet att det fanns ett nedskrivningsbehov avseende goodwill i AO Media. Detta medförde en nedskrivning om 4,8 Mkr i mars 2014. Diskonteringsränta efter skatt Tillväxttakt AO Mäklare AO Fastighet AO Media AO F&F AO Hälsa AO Auto 8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22) 8,02 % (9,22) 8,02% 8,02% 2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00) 2,00 % (2,00) 2,00% 2,00% Kostnadsförändringar 1,50 % (1,50) 1,50 % (1,50) 1,50 % (2,00) 1,50 % (2,00) 1,50% 1,50% Uthållig EBIT16,50% 11,70% 9,80% 11,30% 17,50% 16,80% marginal Goodwill Goodwill uppgår till 190 902 tkr (129 637). Godwillposten fördelas på segmenten/affärsområdena Mäklare 85 270 tkr (85 439), Fastighet 27 427 tkr (27 427), Media 7 306 tkr (12 056), Finans & Försäkring 27 953 tkr (4 715), Hälsa 28 764 tkr och Auto 14 182 tkr. Balanserade utvecklingsarbeten Dessa utgörs av egen tid nedlagd på produktutveckling samt i mindre omfattning externa konsulttjänster. Avskrivning påbörjas försiktighetsvis när aktiveringen bokförs. Samtliga utvecklingsprojekt avskrivs under 5 år. Dataprogram Dataprogram utgörs av förvärvade nyttjanderätter/programlicenser, t ex koncernens affärssystem och koncernredovisningssystem samt andra administrativa system. Tillgången avskrivs under 5 år. Varumärken Varumärken uppgår till 7 752 tkr (2 116). Posten varumärken fördelas på segmenten/affärsområdena Mäklare 2 103 tkr (2 116), Hälsa 2 042 tkr, Auto 1 051 tkr och Finans & Försäkring 2 556 tkr. Samtliga varumärken 64 är identifierade i upprättade förvärvsanalyser. Varumärkena bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod då de har hög igenkänning och är etablerat sedan lång tid tillbaka. Det finns för närvarande inga kända legala, kontraktuella eller konkurrensmässiga faktorer som begränsar nyttjandeperioden. Värdet prövas minst en gång per år för nedskrivning. Produkträttigheter Produkträttigheterna består av förvärvade produkträttigheter (källkod). Avskrivningstid är 5-10 år. Företagsledningen bedömer lämplig avskrivningstid från fall till fall. Baserat på erfarenhet från de förvärv som gjorts kan företagsledningen konstatera att en avskrivningstid på 10 år bättre stämmer överens med verkliga omständigheter, kring rättigheternas livslängd, än de fem år som annars är praxis. Anskaffningsvärden, restvärden och kvarstående avskrivningstid på produkträttigheter av väsentligt värde uppgår till: Vitec Software (AO Fastighet): anskaffningsvärde 6 051 tkr, restvärde 296 tkr kvarstående avskrivningstid 0,5 år. Mäklarsystemet (AO Mäklare): anskaffningsvärde 15 700 tkr, restvärde 4 710 tkr, kvarvarande avskrivningstid 3 år. 3L System (AO Fastighet): anskaffningsvärde 13 515 tkr, restvärde 6 757 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5 år. Capitex (AO Mäklare): anskaffningsvärde 13 950 tkr, restvärde 7 673 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år. Capitex (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 8 091 tkr, restvärde 4 450 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år. Capitex (AO Fastighet): anskaffningsvärde 5 859 tkr, restvärde 3 222 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,5 år. Vitec IT-Makeriet (AO Mäklare): anskaffningsvärde 7 531 tkr, restvärde 4 785 tkr, kvarvarande avskrivningstid 6,5 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -716 tkr Vitec Midas (AO Mäklare): anskaffningsvärde 37 229 tkr, restvärde 28 218 tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,7 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -3 229 tkr. AcuVitec (AO Hälsa): anskaffningsvärde 72 762, restvärde 74 100 tkr, kvarvarande avskrivningstid 9,2 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 4 670 tkr. AutoData (AO Auto): anskaffningsvärde 17 873 tkr, restvärde 15 993 tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,3 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -666 tkr. Aloc (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 47 914 tkr, restvärde 47 161 tkr, kvarvarande avskrivningstid 9,5 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 1 618 tkr. Kundavtal Utgörs av kundavtal identifierade i förvärvsanalyser. Avskrivningstiden är 8 år. Nyttjandeperioden för kundavtal är baserad på hur länge nettoinbetalningar förväntas erhållas från dessa avtal med hänsyn tagen till rättsliga och ekonomiska faktorer. Kundavtalens anskaffningsvärden, restvärden och kvarstående avskrivningstid uppgår till: Vitec Midas (AO Mäklare): anskaffningsvärde 4 613 tkr, restvärde 2 980 tkr, kvarvarande avskrivningstid 5,7 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med -378 tkr. AcuVitec (AO Hälsa): anskaffningsvärde 26 807 tkr, restvärde 26 979 tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,2 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 1 706 tkr. AutoData (AO Auto): anskaffningsvärde 10 950 tkr, restvärde 9 620 tkr, kvarvarande avskrivningstid 7,3 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som minskat värdet med 402 tkr. Aloc (AO Finans & Försäkring): anskaffningsvärde 8 550 tkr, restvärde 8 305 tkr, 7,5 år. I restvärdet ingår en omräkningsdifferens som ökat värdet med 284 tkr. NOT 13 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MODERBOLAGET Finansiella anläggningstillgångar (Mkr) Andelar i dotterföretag Immateriella anläggningstillgångar (Mkr) Dataprogram Produkträttigheter Totalt 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Ingående anskaffningvärde 4,1 2,6 10,4 10,4 14,5 13,0 Inköp 1,7 1,5 0,3 - 2,0 1,5 - - -1,0 - - 0,0 Försäljningar/utrangeringar Utgående ack. anskaffningsvärden Ingående avskrivningar 5,8 4,1 9,7 10,4 16,5 14,5 -2,2 -1,8 -9,1 -8,2 -11,3 -10,0 - - 1,0 - - 0,0 Årets avskrivningar -0,6 -0,4 -0,9 -0,9 -1,5 -1,3 Utgående ack. avskrivningar -2,8 -2,2 -9,0 -9,1 -12,8 -11,3 3,0 1,8 0,7 1,3 3,7 3,2 Försäljningar/utrangeringar Utgående bokfört värde Materiella anläggningstillgångar (Mkr) Byggnader 2014 2013 Ingående anskaffningvärde 8,0 Inköp Inventarier i hyrda lokaler Inventarier* 2013 341,6 341,9 Årets förvärv 231,8 0,5 0,0 -0,8 Justering köpeskilling Övrig finansiell fordran Utgående bokfört värde 9,7 - 583,1 341,6 Totalt 2014 2013 2014 2013 2014 2013 - 0,8 1,4 2,7 5,8 11,5 7,2 1,2 8,0 1,9 0,0 2,1 0,1 5,2 8,1 Försäljningar/utrangeringar - - 0,0 -0,6 -0,8 -3,2 -0,8 -3,8 Utgående ack. anskaffningsvärden 9,2 8,0 2,7 0,8 4,0 2,7 15,9 11,5 Ingående avskrivningar - - -0,6 -1,0 -1,8 -4,7 -2,4 -5,7 Försäljningar/utrangeringar - - 0,0 0,6 0,8 3,2 0,8 3,8 Årets avskrivningar -0,2 0,0 -0,3 -0,2 -0,2 -0,3 -0,7 -0,5 Utgående ack. avskrivningar -0,2 0,0 -0,9 -0,6 -1,3 -1,8 -2,3 -2,4 9,1 8,0 1,8 0,2 2,7 0,9 13,6 9,1 Utgående bokfört värde 2014 Ingående anskaffningvärde * I inventarier ingår även datorer. NOT 14 ANDELAR I DOTTERFÖRETAG Dotterföretag Förvärv år Kapital andel Bokfört värde Rösträttsandel Antal andelar 2014-12-31 Bokfört Justerat värde Eget kapital 2013-12-31 2014-12-31 Aloc A/S Programvarubolag, moderbolag till Aloc AS. 2014 100% 100% 20 000 88 658 - 19 940 Vitec Autodata AS Programvarubolag 2014 100% 100% 30 000 37 285 - 12 270 IMHO Oy Holdingbolag, äger 47 % av aktierna i AcuVitec 2014 100% 100% 19 800 49 598 - 1 774 Acuvitec Oy Programvarubolag, moderbolag till Acute France SARL 2014 100% 100% 85 714 56 229 - 5 361 Vitec Midas AS Programvarubolag, moderbolag till IT-Drift AS 2012 100% 100% 3 256 596 78 981 78 981 18 922 Vitec Capitex AB Programvarubolag 2011 100% 100% 1000 8 289 100 3 211 Vitec IT-Makeriet AS Programvarubolag 2011 100% 100% 300 20 707 20 707 7 569 Capitex AB Programvarubolag 2010 100% 100% 5 000 17 527 60 935 27 306 3L System AB Holdingbolag, moderbolag till 3L Media, Vitec Förvaltningssystem och Vitec Capifast 2009 100% 100% 2 350 400 121 751 106 838 35 849 Vitec Mäklarsystem AB Programvarubolag 2007 100% 100% 1 000 68 083 40 093 15 545 Vitec Software AB Vilande bolag 2005 100% 100% 2 000 999 999 781 Vitec Veriba AB Programvarubolag 2005 100% 100% 6 000 7 332 7 332 5 161 Vitec AB Vilande bolag 2003 100% 100% 18 000 2 654 5 998 3 046 Vitec Fastighetssystem AB Programvarubolag 2000 100% 100% 200 000 12 665 17 005 5 940 Vitec IT-Drift AB Ansvar för intern IT 1999 100% 100% 1 000 1 008 1 008 2 223 Vitec Energy AB Programvarubolag 1998 100% 100% 1 000 1 551 1 551 6 583 573 317 341 547 132 136 Summa Omorganisation av verksamhet har föranlett korrigeringar av ovanstående bokförda värden genom förflyttningar av vid förvärv identifierade tillgångar i form av goodwill och produkträttigheter. 65 Årsredovisning/NOTER Verksamheten inom AO Mäklare i Sverige bedrivs nu av Vitec Mäklarsystem AB, 27 990 tkr har av denna anledning flyttats från Capitex AB till Vitec Mäklarsystem AB. Verksamheten inom AO Finans i Sverige bedrivs nu av Vitec Capitex AB, 8 189 tkr har av denna anledning flyttats från Capitex AB till Vitec Capitex AB. Verksamheten inom AO Fastighet bedrivs nu av Vitec Förvaltningssystem AB (dotterbolag till 3L System AB), 14 913 tkr har av denna anledning flyttats från Capitex AB, Vitec Fastighetssystem AB och Vitec AB till 3L System AB. Via dotterföretag äger Vitec Software Group AB följande bolag: Via Vitec Veriba AB - Retail i Linköping AB (programvaruföretag/ konsultbolag). Via 3L System AB - 3L Media AB, Vitec Förvaltningssystem AB samt Vitec Capifast AB (programvaruföretag). Via Vitec Midas AS - Vitec IT Drift AS (Ansvar för serverdrift i Norge). Via Acuvitec Oy - Acute France Sarl (Produktutveckling på uppdrag av moderbolaget AcuVitec). Via IMHO – Acuvitec Oy (Holdingbolag). Via Aloc A/S – Aloc AS (Försäljningsbolag) En reservering för värdeminskning görs när fordran är äldre än 90 dagar eller tidigare om det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt understiger tillgångens redovisade värde. Reservering för osäkra kundfordringar uppgår till 567 tkr (1 237). Koncernens konstaterade kundförluster uppgår till 163 tkr (274 tkr) för 2014. 2014 Förfallna 3-6 månader Säte Aloc AS 976876768 Oslo, Norge Aloc A/S 14788484 Odense, Danmark 817159362 Oslo, Norge 25351376 Tampere, Finland 483949459 Valbonne, Frankrike 18369420 Tampere, Finland Vitec IT Drift AS 986363238 Asker, Norge Vitec Midas AS 944507302 Asker, Norge Autodata AS IMHO Oy Acute France Sarl AcuVitec Oy 36 715 567 1 237 10 053 4 578 Åldersanalys avseende förfallna men ej reserverade kundfordringar Förfallna mindre än 3 månader Förfallna 3-6 månader 0 576 Förfallna mer än 6 månader 0 481 10 053 5 635 NOT 17 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Förutbetald hyra Förutbetalda försäkringspremier Övriga poster Summa NOT 18 LIKVIDA MEDEL NOT 19 EGET KAPITAL 11 382 2 944 - - 2 394 2 556 1 972 1 438 102 712 102 - 2 354 2 378 281 272 16 842 7 980 2 253 1 812 Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer. Koncernens likvida medel uppgår till 71 114 tkr i form av banktillgodohavanden och kassa. Koncernen har koncernvalutakonto. 556875-8105 Umeå 974405229 Oslo, Norge Vitec Capifast AB 556844-4110 Stockholm Capitex AB 556197-8437 Kalmar 3L System AB 556321-2546 Stockholm 3L Media AB 556584-9931 Stockholm Vitec Förvaltningssystem AB 556591-2101 Stockholm Retail i Linköping AB 556582-1203 Linköping Vitec Mäklarsystem AB 556367-6500 Umeå Vitec Software AB 556443-2200 Umeå Vitec Veriba AB 556368-0585 Umeå Vitec AB 556571-5090 Umeå Vitec Fastighetssystem AB 556563-7773 Umeå Vitec-A 800 000 800 000 Vitec IT-Drift AB 556459-9347 Umeå Vitec-B 4 508 327 4 348 327 Vitec Energy AB 556347-7073 Umeå Totalt vid årets början 5 308 327 5 148 327 Vitec Capitex AB Vitec IT-Makeriet AS NOT 15 VARULAGER Registrerat aktiekapital 2014-12-31 uppgår till 2 939 669 kr och omfattar: aktier serie A, 800 000 st (8 000 000 röster) samt aktier serie B, 5 079 338 st. (5 079 338 röster). Under räkenskapsåret har utdelning utbetalats med 2,75 kr/aktie, totalt 14 597 899 kr. Föreslagen ej beslutad utdelning uppgår till 3,35 kr/aktie, totalt 19 695 782,30 kr. Utdelning redovisas som skuld efter det att årsstämman godkänt utdelningen. Typer av aktier 2014-12-31 2013-12-31 Aktier vid årets början Nyemission Vitec-B 450 000 - Konvertering av skuldebrev Vitec-B 121 011 160 000 5 879 338 5 308 327 Varulagret har värderats enligt lägsta värdets princip. Varulager utgörs av handelsvaror och finns i ringa omfattning. Värdet uppgick per den 31 december 2014 till 339 tkr (14 tkr). Totalt vid årets slut Vitec-A 800 000 800 000 NOT 16 Vitec-B 5 079 338 4 508 327 Totalt vid årets slut 5 879 338 5 308 327 KUNDFORDRINGAR Koncernens kundfordringar per den 31 december 2014 uppgår till 122 992 tkr. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. 66 522 Förfallna mer än 6 månader Upplupna intäkter Org.nummer 531 Förfallna mindre än 3 månader Under året har Midas Services AS, dotterbolag till Vitec Midas AS likviderats. Uppgifter om dotterföretagens organisationsnummer och säte: 2013 Åldersanalys avseende reserv osäkra fordringar Aktier vid årets slut Förvaltningen av det egna kapitalet har som målsättning att säkerställa Vitecs finansiella stabilitet, hantera finansiella risker och säkra koncernens kort-och långsiktiga behov av kapital. Vitec skall ej, med undantag för kortare perioder, ha högre skuldsättning än att ytterligare finansiering kan uppbringas. Koncernens kapitalstruktur hanteras och justeras efter förändringar i de ekonomiska villkoren. Koncernen följer upp kapitalanvändningen med hjälp av olika nyckeltal, såsom nettoskuld, avkastning på sysselsatt kapital och soliditet. Vitec har en utdelningspolicy som innebär att bolaget skall ha som målsättning att årligen utdela lägst 1/3 av resultatet efter skatt. Vid bedömning av utrymmet skall dock alltid hänsyn tas till bolagets finansieringsbehov, kapitalstruktur och ställning i övrigt. Vitec uppmuntrar medarbetare att bli aktieägare genom att emittera konvertibla skuldebrev. Se även förvaltningsberättelsen för ytterligare detaljer. NOT 20 FINANSIELLA RISKER OCH HANTERINGEN AV DESSA Vitecs policy för hantering av finansiella risker bygger på att vinster genereras av den rörelsedrivande verksamheten och inte genom placeringar i finansiella instrument. Endast placeringar med låg risk är tillåtna. Finansverksamheten har som uppgift att stödja den rörelsedrivande verksamheten samt identifiera och på bästa sätt begränsa de finansiella riskerna. Finansverksamheten bedrivs i moderbolaget. Genom centralisering och samordning möjliggörs skalfördelar avseende erhållna villkor för finansiella transaktioner och finansiering. De finansiella riskerna hanteras enligt den finanspolicy som fastställts av styrelsen. Likviditets- och finansieringsrisker Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2014 till 91 Mkr kronor inklusive ej nyttjad checkkredit. Vitecs finanspolicy anger riktlinjer för hur koncernens likviditet ska hanteras. En låg riskprofil eftersträvas vilket innebär placering i svensk bank som har Finansinspektionens tillstånd att bedriva bankverksamhet eller utländsk bank med motsvarande tillstånd. Placering i värdepapper ska ske i statsskuldsväxlar, penningmarknadsfonder eller i K1 ratade räntebärande papper. Likviditeten ska inte understiga en månads budgeterade kostnader och placeringar ska kunna likvideras inom en månad. Vitec har historiskt finansierat och avser att även fortsättningsvis finansiera viss del av verksamheten genom att ta upp lån från kreditinstitut. Låneavtal kan innehålla villkor med restriktioner för Bolaget (så kallade covenants). Idag finns ett sådant avtal med koncernens bank. Koncernens debt/EBITDA (räntebärande skulder inklusive konvertibler) i relation till EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar) skall inte överstiga 2,15. I händelse av att debt/EBITDA överstiger 2,15 ska bolaget uppta diskussioner med banken om eventuell förändring av nyckeltalet. Per den 31 december uppgick nyckeltalet till 1,49. Villkoren var således uppfyllda på balansdagen. Belåning innebär vissa risker för Bolagets aktieägare. Bland annat skulle Vitec, vid kraftigt förändrade omständigheter på Bolagets marknader, kunna få problem att teckna nya kreditfaciliteter och därmed behöva använda en större del av kassaflödet för räntebetalningar och amorteringar. Det skulle kunna påverka Bolaget negativt. Kapitalrisk Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal kapitalstruktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. På samma sätt som andra företag i branschen bedömer koncernen kapitalet på basis av skuldsättningsgraden. Detta nyckeltal beräknas som nettoskuld dividerad med totalt kapital. Nettoskuld beräknas som total upplåning (omfattande posterna Kortfristig upplåning och Långfristig upplåning i koncernens balansräkning) med avdrag för likvida medel. Totalt kapital beräknas som Eget kapital i koncernens balansräkning plus nettoskulden. Vitec har inte något absolut mått för skuldsättningsgraden men koncernens riktlinjer säger att skuldsättningen, med undantag för kor- tare tidsperioder, ej skall vara högre än att ytterligare finansiering kan uppbringas för att snabbt kunna agera på uppkomna investeringsmöjligheter. Skuldsättningsgraden per 31 december 2014 respektive 2013 var som följer: 2014-12-31 2013-12-31 Total upplåning 190 81 Avgår likvida medel -71 -21 Nettoskuld 119 60 Totalt eget kapital 260 170 Summa kapital 379 230 Skuldsättningsgrad* 31% 26% *Skuldsättningsgraden i avsnittet Vitecs utveckling i förvaltningsberättelsen är beräknat på annat sätt, se not 29. Kreditrisk Kundfordringar är förknippade med en viss kreditrisk. Vitecs affärsmodell innebär ofta förskottsbetalning och kreditkontroller.Vitec har ingen väsentlig koncentration av kreditrisker i sina kundfordringar. För det fall att Vitecs kunder inte kan betala sina fakturor i tid, eller överhuvudtaget, riskerar Vitec att drabbas av kreditförluster. Det kan inte garanteras att kreditförlusterna inte kommer att öka, vilket kan få negativ inverkan på Vitecs verksamhet, finansiella ställning och resultat. Den maximala exponeringen för kreditrisk motsvaras av koncernens redovisade värde för fordringar som per den 31/12 2014 uppgick till 122 922 tkr efter reserveringar för beräknade förluster. För ytterligare information beträffande kundfordringar hänvisas till not 16. Moderbolaget har inte några externa kreditrisker vid utgången av året. Valutarisker Valutarisker kan delas in i transaktionsexponering och omräkningsrisk. Vitecs verksamhet innebär, via ägande i utländska dotterbolag i Norge, Danmark och Finland samt via transaktioner i Vitec Energy AB, i viss utsträckning försäljning i olika valutor och därmed transaktionsexponering mot framförallt norska kronor, danska kronor och euro. Koncernen har inte gjort någon valutasäkring under 2014. Omräkningsrisk uppkommer vid omräkning av dotterbolags resultat- och balansräkningar till svenska kronor från andra valutor. Eftersom dotterbolagen rapporterar i lokal valuta är koncernen exponerad för förändringar i valutakurser vid konsolidering av dessa bolag. Förvärven av AcuVitec OY, Autodata AS och Aloc AS finansierades genom lån i lokal valuta för att minska omräkningsexponeringen. Vid valutaomräkning av balansposter på balansdagen den 31 december 2014 har följande valutakurser använts: NOK 1,052 DKK 1,278 Euro 9,516 En förändring av utländska valutor med 5 % under 2014 skulle ha påverkat årets resultat och eget kapital med cirka -184 tkr fördelat på NOK -383 tkr, DKK 109 tkr och euro 90 tkr. Ränterisk Vitecs ränterisk för räntebärande tillgångar regleras genom att likvida medel placeras på så sätt att förfallotidpunkten för räntebindningen och placeringen matchar kända utflöden och/eller amorteringar av skulder. Långfristig finansiering sker genom lån i bank och finansieringsinstitut samt genom konvertibler. Räntan avseende lån i bank och finansieringsinstitut är rörlig medan ränta för konvertibler är oftast är bunden i 180-dagar intervall eller undantagsvis fast. En förändring av räntan med 1 % i befintlig låneportfölj skulle påverka årets resultat och eget kapital med cirka 0,7 Mkr. 67 Årsredovisning/NOTER Koncernen Konvertibla förlagslån Moderbolaget 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Långfristiga räntebärande skulder Skulder till kreditinstitut 117 065 41 865 117 064 41 865 13 205 9 637 13 205 9 637 130 270 51 502 130 269 51 502 Övriga skulder 25 698 - 23 375 - Summa långfristiga ej räntebärande skulder 25 698 - 23 375 - 155 968 51 502 153 644 51 502 Konvertibla skuldebrev Summa långfristiga räntebärande skulder Långfristiga ej räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Checkräkningskredit, limit 20 000 tkr Skulder till kreditinstitut Konvertibla skuldebrev Summa kortfristiga räntebärande skulder - - - - 49 647 21 773 49 647 21 773 9 637 8 035 9 637 8 035 59 284 29 808 59 284 29 808 189 554 81 310 189 553 81 310 Leverantörskulder 17 223 13 084 1 738 984 Övriga skulder 24 054 - 23 554 - Upplupna kostnader 33 231 25 436 3 476 2 071 Summa kortfristiga ej räntebärande skulder 74 508 38 520 28 768 3 055 289 760 119 830 218 321 84 365 2014 2013 2014 2013 Inom 1 år efter balansdagen 49 647 21 773 49 647 21 773 Senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen 86 271 27 219 86 271 27 219 Senare än 3 år men inom 5 år efter balansdagen 25 362 8 927 25 362 8 927 5 431 5 719 5 431 5 719 9 637 8 035 9 637 8 035 13 205 9 637 13 205 9 637 - - - - - - - - Inom 1 år efter balansdagen 4 008 2 713 4 008 2 713 Senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen 4 016 2 579 4 016 2 579 Senare än 3 år men inom 5 år efter balansdagen 793 629 793 629 1 100 2 316 1 100 2 316 Inom 1 år efter balansdagen 74 508 38 520 28 768 3 055 Senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen 25 698 - - - Inom 1 år efter balansdagen 137 800 71 041 92 060 35 576 Senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen 129 190 39 435 103 492 39 435 Senare än 3 år men inom 5 år efter balansdagen 26 155 9 556 26 155 9 556 6 531 8 035 6 531 8 035 Summa räntebärande skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa finansiella skulder Löptidsanalys Lång- och kortfristiga räntebärande skulder exklusive konvertibla skuldebrev (Kapitalbelopp) Senare än 5 år efter balansdagen Konvertibla skuldebrev (Kapitalbelopp)* Konvertibler inom 1 år efter balansdagen Konvertibler senare än 1 år men inom 3 år efter balansdagen Konvertibler senare än 3 år men inom 5 år efter balansdagen Konvertibler senare än 5 år efter balansdagen Räntor** Senare än 5 år efter balansdagen Ej räntebärande skulder Summa kapital och räntor Senare än 5 år efter balansdagen * Ovanstående antaganden om kapitalbelopp baseras på att inga konverteringar sker. ** Ovanstående antaganden om räntebetalningar baseras på en genomsnittsränta på 2,85 % (4) 68 Lån 0807 (Norrlandsfonden), kortfristig skuld Konvertibelt förlagslån 0807 Norrlandsfonden uppgår till nominellt 10 000 tkr. Optionselementet i det konvertibla lånet är beräknat till 363 tkr. Optionselementet redovisas som eget kapital i enlighet med IAS 32. Återstoden av lånet (9 637 tkr) redovisas som en kortfristig skuld. Löptid för lånet är 1 juli 2008 – 31 maj 2015, räntesatsen är fast och löper med 3,9 %. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 2012 – 30 april 2015. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 142 857 kr. Vid full konvertering av lån 0807 Norrlandsfonden uppgår utspädningen till ca 4,9 % av kapitalet och 2,2 % av rösterna. Konvertibeln har lösts under januari månad 2015 med 37 143 tkr, lånet kommer således inte att konverteras. Lån 1501 (Konvertibelprogram personal), långfristig skuld Konvertibelt förlagslån 1501 uppgår till nominellt 14 070 tkr. Optionselementet i det konvertibla lånet är beräknat till 865 tkr. Optionselementet redovisas som eget kapital i enlighet med IAS 32. Återstoden av lånet (13 205 tkr) redovisas som en långfristig skuld. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017, räntesatsen är stibor 180. Konverteringskurs är 159 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering av lån 1501 konvertibelprogram personal uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7% av rösterna. Emissionen har genomförts på marknadsmässiga villkor. Vår bedömning är därför att det inte föreligger någon förmån för deltagarna i konvertibelprogrammet. För att fastställa värdet på optionselementet diskonteras lånebeloppet till räntan det löper med respektive marknadsräntan. Värdet på optionselementet utgörs av skillnaden mellan de två beräkningarna. Det är ränteläget vid emissionstidpunkten som använts. NOT 21 PENSIONER Vitec har både avgiftsbestämda- och förmånsbestämda pensionsplaner. Förmånsbestämda planer finns i Sverige och Norge. Den svenska förmånsbestämda pensionsplanen tryggas genom en försäkring i Alecta. För räkenskapsåret 2014 har inte bolaget haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt Alecta ITP2 som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Den kollektiva konsolideringsnivån för Alecta uppgick till 143 procent 2014 (149). Avgiftsbestämda planer Avgiftsbestämda pensionsplaner innebär att bolaget gör periodiska inbetalningar till separata myndigheter eller fonder och ersättningsnivån är beroende av den uppnådda avkastningen på dessa investeringar. Årets avgifter för avgiftsbestämda pensionsförsäkringar inklusive Alecta ITP2 uppgick till 21 676 tkr (16 088). Förmånsbestämda planer Pensionsplanerna avser delar av de norska dotterföretagen och omfattar ålderspension i bolag som förvärvats under 2014. Den anställde måste vara ansluten till planen ett visst antal år för att uppnå full rätt till ålderspension. De fonderade pensionsförpliktelserna är tryggade av förvaltningstillgångar. Årets avgifter för förmånsbestämda uppgick till 1 321 tkr från förvärvstidpunkten. Avgifterna för 2015 beräknas uppgå till cirka 2 300 TNOK. Årsredovisning/ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE Förpliktelser avseende anställda, förmånsbestämda planer Övriga pensionsåtaganden Norge Totala förmånsbestämda planer Förmånsbestämda förpliktelser och värdet på förvaltningstillgångar Nuvärdet av fonderade förmånsbestämda förpliktelser Norge Förvaltningstillgångarnas verkliga värde Norge Nettoskuld fonderade förpliktelser Norge Avstämning av nettobelopp för pensioner i balansräkningen Koncernen NOT 22 Moderbolaget 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 12 225 - - - 12 225 0 0 0 Förvärv av företag Omräkningseffekt TNOK Totala förmånsbestämda planer Förändringar i den i balansräkningen redovisade förpliktelsen för förmånsbaserade planer Koncernen Koncernen Moderbolaget 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 27 497 - - - -15 272 - - - 12 225 0 0 0 Koncernen Moderbolaget - - - - 12 728 - - - -503 - - - 12 225 0 0 0 Koncernen 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 24 010 19 209 2 254 1 753 3 639 4 345 648 521 Förutbetalda intäkter 69 376 37 592 - - Sociala avgifter 12 023 5 228 708 551 9 221 6 227 1 222 318 118 269 72 601 4 832 3 143 Upplupna löner Övrigt Summa NOT 23 LEASINGAVTAL OCH LIKNANDE FRAMTIDA ÅTAGANDEN Operationella leasingavtal samt framtida åtaganden i form av ej annullerbara kontrakt Några operationella leasingavtal finns inte i nuläget. Framtida åtaganden i form av ej annullerbara kontrakt utgörs av lokalkontrakt samt avtal avseende telefoni och datakommunikation. Variabla avgifter och vidareuthyrning förekommer inte. Inga avtal innehåller möjlighet att förvärva objekten. Samtliga avtal går att förlänga. Indexklausuler finns i lokalkontrakten. Några restriktioner till följd av ingångna avtal avseende utdelning, lånemöjligheter och ytterligare leasingavtal finns ej. Moderbolaget Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 - - - Förvärv - 28 631 - - - Omräkningseffekt TNOK -1 134 - - - 27 497 0 0 0 Ingående balans Förvaltningstillgångarnas förändring Koncernen 2013 2014 2013 Periodens avgifter 15 894 12 160 8 380 6 277 Avgifter inom ett år 16 692 11 867 8 065 6 803 Avgifter senare än ett år men inom fem år 39 418 17 233 8 212 11 667 3 856 668 0 668 Avgifter senare än fem år 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Ingående balans Förvärv Omräkningseffekt TNOK Aktuariella antaganden - - - - 15 903 - - - -631 - - - 15 272 0 0 0 Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 Diskonteringsränta Förväntad avkastning på pensionsfondernas tillgångar 4% 3% 4% 3% Framtida löneökningar 3,75% 3,25% Framtida ökningar av pensioner 3,50% 3% Framtida ökningar av inkomstbasbelopp 3,50% 3% Personalomsättning Löneskatt 0% 0% 14,10% 14,10% Moderbolaget 2014 NOT 24 Moderbolaget Moderbolaget 2014-12-31 Upplupen särskild löneskatt 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Ingående balans UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER STÄLLDA SÄKERHETER, KONCERN OCH MODERBOLAG Koncernen Moderbolaget 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Företagsinteckningar 32 000 32 000 32 000 32 000 Aktier i dotterföretag 362 767 242 481 327 634 240 751 Summa 394 767 274 481 359 634 272 751 Ovanstående säkerheter är ställda för skulder till kreditinstitut och checkräkningskredit, se not 20. 69 Årsredovisning NOT 25 Finansiella skulder NÄRSTÅENDE Det föreligger inga utestående lån, garantier eller borgensförbindelser från Vitec till förmån för styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer i Vitec. Ingen av styrelseledamöterna, ledande befattningshavarna eller revisorerna i Vitec har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i affärstransaktioner med Vitec som är eller var ovanlig till sin karaktär eller med avseende på villkor. Följande närståendetransaktioner redovisas. Ledande befattningshavare omfattas av konvertibelprogram i form av konvertibla förlagslån som tecknats på marknadsmässiga villkor. I pågående konvertibelprogram 1501 deltar följande ledande befattningshavare: Patrik Fransson 250 tkr, Lars Eriksson 100 tkr och Maria Kröger 250 tkr. Konvertibelprogram 1201 har konverterats under året. I samband med denna konvertering erhöll följande ledande befattningshavare aktier i utbyte: Patrik Fransson 2 238 aktier, Lars Eriksson 746 akter och Maria Kröger 2 238 aktier. Den 31 augusti 2014 löste Lars Eriksson och Patrik Fransson in de köpoptioner som utställts av Lars Stenlund och Olov Sandberg. Samtliga optioner löpte med samma villkor där varje option berättigade till förvärv av en (1) aktie för 65,00 kr per aktie. Genom dessa optioner förvärvade Lars Eriksson och Patrik Fransson 15 000 aktier vardera. Alla bolag i koncernen förutom Vitec Midas AS, Vitec IT-Makeriet AS, AcuVitec Oy, Autodata AS och Aloc AS hyr lokaler av moderbolaget genom sedvanliga hyresavtal. Samtliga bolag som hyr lokaler av moderbolaget ägs till 100 % av Vitec. Utöver lokalkostnader fakturerar moderbolaget intra group services. NOT 26 Summa NOT 27 2014-12-31 2013-12-31 2 500 2 076 2 500 2 076 UPPSKJUTEN SKATT Uppskjuten skatt 22 % (22) i moderbolagets obeskattade reserver uppgår till 550 tkr (456). NOT 28 FINANSIELLA INSTRUMENT Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/ skuldernas verkliga värde ligger nära det i årsredovisningen redovisade bokförda värdet. Det föreligger dock en viss skillnad i två fall: Konvertibler: Verkligt värde bedömdes per den 31 december 2014 uppgå till 23 004 tkr (18 103), vilket ska jämföras med konvertiblernas redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 22 842 (17 672). Beräkning av verkligt värde tillhör nivå 2 i värderingshierarkin i IFRS 13. Tilläggsköpeskilling Acuvitec OY: Verkligt värde bedömdes per den 31 december 2014 uppgå till 46 333 tkr, vilket skall jämföras med skuldens redovisade värde som vid samma tidpunkt uppgick till 46 750 tkr. Beräkning av verkligt värde tillhör nivå 3 i värderingshierarkin i IFRS 13. Finansiella tillgångar Likvida medel Koncernens likvida medel har under året varit placerade i bank. Fordringar Koncernens fordringar utgörs i huvudsak av kundfordringar. Betalningsvillkor är normalt 30 dagar netto. Undantagsvis kan kunden erhålla finansiering genom en betalplan som sträcker sig 12 månader framåt. 70 Leverantörskrediter utgörs av normala leverantörsskulder med betalningsvillkor 30 dagar netto. Lån Koncernens lån utgörs av skulder till kreditinstitut och konvertibla förlagslån. En del av Koncernens upplåning i EUR, DKK och NOK uppgående till 107 234 tkr är identifierad som säkring av nettoinvesteringen i Koncernens dotterföretag i Norge Finland och Danmark. Upplåningens verkliga värde per 31 december 2014 var 107 234 tkr. Kursförlusten på omräkning av upplåningen till svenska kronor uppgår till 7 584 tkr vid rapportperiodens slut och redovisas efter avdrag för uppskjuten skatt i övrigt totalresultat. Övriga kortfristiga skulder Delar därav. Upplupna kostnader Löneskulder och delar av övriga upplupna kostnader. Värderingskategori enligt IAS 39 Låne- och kundfordringar Tkr Not Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde verkligt värde 2014 2013 2014 2014 2013 122 992 68 109 - - - 928 80 - - - 18 71 114 21 319 - - - 20 - - - 13 205 9 637 20 - - - 9 637 8 035 20 - - - 117 065 41 865 20 Finansiella tillgångar Kundfordringar 16 Övriga fordringar OBESKATTADE RESERVER Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan Leverantörskrediter Likvida medel Finansiella skulder Konvertibla förlagslån (långfristiga) Konvertibla förlagslån (kortfristiga) Skulder till kreditinstitut (långfristiga) Skulder till kreditinstitut (kortfristiga) - - - 49 647 21 773 Övriga skulder (långfristiga) - - 23 375 2 323 - Övriga skulder (kortfristiga) - - 23 375 679 - Leverantörskulder - - - 17 223 13 084 Upplupna kostnader Summa 22 - - - 33 231 25 436 195 034 89 508 46 750 243 010 119 830 Årsredovisning NOT 29 NYCKELTALSDEFINITIONER Vinstmarginal Resultat efter skatt genom nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom nettoomsättning. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat före resultat från andelar i intresseföretag med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar i förhållande till genomsnittligt antal aktier. P/E Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie. P/JEK Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital. P/S Aktiekurs på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen. 71 Årsredovisning/ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE Förslag till disposition beträffande bolagets vinst till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst Överkursfond Årets resultat 76 681 461 137 619 945 31 493 159 245 794 565 Styrelsen föreslår att vinstmedlen behandlas så att: till aktieägare utdelas 3,35 kr per aktie 19 695 782 i ny räkning överförs till överkursfond i ny räkning överförs 137 619 945 88 478 838 245 794 565 Med hänvisning till ovanstående och vad som i övrigt kommit till styrelsens kännedom är styrelsens bedömning att en allsidig bedömning av bolagets och koncernens ekonomiska ställning medför att utdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets och koncernverksamhetens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Koncernredovisningen respektive årsredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har, som framgår i not 1, godkänts för utfärdande av styrelsen den 25 mars 2015. Koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 6 maj 2015. Umeå den 25 mars 2015 Crister Stjernfelt (ordf.) Anna Valtonen (led.) Kaj Sandart (led.) Jan Friedman (led.) Birgitta Johansson-Hedberg (led.) Vår revisionsberättelse har lämnats den 1 april 2015 PricewaterhouseCoopers AB Niklas Renström Auktoriserad revisor Huvudansvarig 72 Lars Stenlund (VD) 73 Årsredovisning/REVISIONSBERÄTTELSE Revisionsberättelse Till årsstämman i Vitec Software Group AB (publ), org. nr. 556258-4804 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Vitec Software Group AB (publ) för år 2014 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-43. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 38-73. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och koncernredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-43. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. 74 RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Vitec Software Group AB (publ)för år 2014. Vi har även utfört en lagstadgad genomgång av bolagsstyrningsrapporten. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen samt att bolagsstyrningsrapporten på sidorna 38-43 är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat enligt ovan är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Därutöver har vi läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Uttalanden Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. En bolagsstyrningsrapport har upprättats, och dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Stockholm den 1 april 2015 PricewaterhouseCoopers AB Niklas Renström Auktoriserad revisor Huvudansvarig 75 huvudkontor umeå Tvistevägen 47, Box 7965, 907 19 Umeå Tel 090-15 49 00 www.vitec.se asker, göteborg, kalmar, kuopio, linköping, malmö, odense, oslo, stockholm, tammerfors, umeå, valbonne , västerås och östersund 76
