Untitled - Blom Bank (Switzerland) SA
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01 Sommaire 02 Summary Conseil d’administration 8 Comité de direction 8 Principales caractéristiques de l’exercice 2014 9 Bilan annuel 2014 comparé à 2013 10 Compte de résultat de l’exercice 2014 11 Répartition du bénéfice au bilan 12 Annexe 2014 13 Rapport de l’organe de révision 28 Vue d’ensemble des services 29 Organigramme du groupe 52 Adresses de BLOM BANK Groupe 56 Board of directors 8 Management committee 8 Principal features of the financial year 2014 32 Balance sheet 2014compared to 2013 34 Income statement of 2014 35 Proposed appropriation of available earning 36 Annex 2014 37 Auditors’ report 50 Comprehensive services 51 Group chart 52 Directory of BLOM BANK group 56 Dr. Naaman AZHARI Chairman of BLOM BANK Group Mr. Saad AZHARI Chairman of BLOM BANK (SWITZERLAND) 01 Conseil d’administration | Board of Directors Conseil d’administration | Board of Directors Société Mère / Mother Bank BLOM BANK FRANCE (Filiale à 100% de BLOM BANK S.A.L) Dr. Naaman W. AZHARI Président d’Honneur / Honorary Chairman of the Board M. Saad N. AZHARI Président / Chairman of the Board M. André CATTIN * Vice - Président / Vice - Chairman of the Board M. Jean Paul DESSERTINE Administrateur / Director Dr. Werner FREY * Administrateur / Director Me Peter de la GANDARA * Administrateur / Director M. Ahmad G. SHAKER Administrateur / Director * Membre indépendant / Independent member Comité de Direction | Management Committee 8 8 M. Antoine MAZLOUM Directeur Général / General Manager Mme Eléonore DAESCHER Directrice / Manager M. Salim DIAB Directeur / Manager M. Jean-Marc REBOH Directeur / Manager M. Ziad YOUNES Directeur / Manager BLOM BANK SWITZERLAND Principales caractéristiques de l’exercice 2014 01 Considérations générales En 2014, la reprise mondiale reste moyenne pour atteindre 3.2 %, à peine supérieure aux 3 % de l’année précédente. Les pays industrialisés restent en retrait avec une croissance de 1.8 % alors que celle des pays émergents atteint près de 4.5 % qui représentent des valeurs comparables aux progressions enregistrées lors de l’exercice précédent. D’une façon générale, les pays développés profitent de plus en plus des politiques monétaires particulièrement accommodantes et du très bas niveau du loyer de l’argent, au fur et à mesure que l’aversion au crédit diminue et que la confiance et l’emploi s’améliorent notamment aux EtatsUnis et dans une moindre mesure dans la zone euro. Malgré des valeurs encourageantes dans les pays émergents et les Etats-Unis, la croissance est toutefois restée plus modérée en Europe continentale, de par un manque de compétitivité et en dépit du fait que 60 % de l’économie mondiale a été soutenue par des taux directeurs proches de zéro. Cette situation n’a pourtant pas altéré la croissance des marchés boursiers. Bilan En forte progression Durant l’exercice 2014, les grandes banques centrales ont continué d’offrir des conditions monétaires particulièrement favorables avec des taux d’intérêt proche de zéro, voire négatifs pour les principales devises, obligeant les instituts financiers à développer des alternatives de placements rentables pour leur clientèle. Ainsi, le total du bilan enregistre une augmentation de près de 30% par rapport à la fin de l’année précédente. Cette progression résulte principalement de la hausse de nos avoirs en banques du fait des apports de capitaux de nouveaux clients dans nos livres. Crédits De nouveau en hausse Les opportunités d’investissements sur les marchés boursiers conjuguées avec des conditions de refinancement particulièrement favorables ont favorisé la progression de nos avances à la clientèle. Par conséquent, notre portefeuille de crédit a enregistré une hausse de 22% en passant de CHF 41.20 millions à CHF 50.20 millions. Fonds Propres Maintien de la croissance A l’instar du précédent exercice, les résultats de l’exercice 2014 viennent renforcer les fonds propres de base afin d’assurer une couverture optimale des risques et assurer le développement pérenne de la Banque. Ainsi, nos fonds propres s’élèvent à CHF 86.599.502, le résultat de CHF 3.304.116 étant inclus. Nos fonds propres couvrent ainsi plus de 5 fois les exigences légales selon Bâle III. . Saad AZHARI M “D’une façon générale, les pays développés profitent de plus en plus des politiques monétaires particulièrement accommodantes et du bas niveau du loyer de l’argent permettant une progression continue des marchés boursiers.” 741 2014 571 2013 en million CHF Bilan 2014 50.20 2013 41.20 Crédits en million CHF 2014 86.6 2013 83.3 en million CHF Fonds Propres Annual Report 2014 01 Bilan au 31 décembre 2014 Actif 31/12/2014 31/12/2013 Liquidités 424.846.333 337.877.923 Créances sur les banques 222.961.815 154.825.214 Créances sur la clientèle 50.172.709 40.925.044 Créances hypothécaires - 272.737 CHF Port. de titres et de métaux précieux destinés au négoce Immobilisations financières Immobilisations corporelles Comptes de régularisation Autres actifs Total des actifs Total des créances sur les participants qualifiés CHF 974.132 865.517 17.413.225 22.210.835 213.020 228.996 1.913.308 2.000.146 22.121.192 11.527.046 740.615.734 570.733.458 71.960.444 31.023.620 31/12/2014 31/12/2013 26.755.106 23.489.660 608.622.479 446.559.100 Passif CHF Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Comptes de régularisation Autres passifs Correctifs de valeurs et provisions CHF 2.079.327 2.021.037 15.980.394 14.761.092 578.926 607.183 20.000.000 20.000.000 6.900.000 6.900.000 Autres réserves 35.000.000 35.000.000 Bénéfice reporté 21.395.386 18.286.325 3.304.116 3.109.061 740.615.734 570.733.458 27.400.700 22.524.770 31/12/2014 31/12/2013 12.561.657 12.458.268 798.000 796.000 - - - valeurs de remplacement positives 22.069.339 11.421.192 - valeurs de remplacement négatives 15.822.918 14.644.504 2.888.699.920 2.488.859.494 304.519.853 234.745.401 Capital social Réserve légale générale Bénéfice de l’exercice Total des passifs Total des engagements envers les participants qualifiés Opérations hors-bilan CHF Engagements conditionnels Engagements irrévocables Crédits par engagement CHF Instruments financiers dérivés - montants du sous-jacent Opérations fiduciaires 10 10 BLOM BANK SWITZERLAND Compte de résultat de l’exercice 2014 01 Résultat des opérations d’intérêts 2014 Produit des intérêts et des escomptes Produit des intérêts et des dividendes du portefeuille de négoce Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières Charges d’intérêts Sous-total résultant des opérations d’intérêts 2013 CHF 2.153.256 41.099 CHF 2.463.086 53.389 978.698 909.687 (28.630) 3.144.423 (71.183) 3.354.979 Résultat des opérations de commissions et des prestations de service 2014 Produit des commissions sur les opérations de crédit Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Produit des commissions sur les autres opérations de prestations de service Charges de commissions Sous-total résultant des opérations de commissions et des prestations de service 2013 CHF 202.712 CHF 261.233 4.713.362 4.008.957 1.118.286 1.184.223 (991.011) (908.682) 5.043.349 4.545.731 2014 CHF 2013 CHF Résultat des opérations de négoce Résultat des opérations de négoce 3.451.651 3.880.651 2014 2013 53.250 53.250 74.259 74.259 2014 2013 Charges de personnel Autres charges d'exploitation Sous-total charges d'exploitations (4.284.853) (2.622.260) (6.907.113) (4.018.392) (3.156.338) (7.174.730) Bénéfice brut Amortissements sur l'actif immobilisé Correctifs de valeurs, provisions et pertes Résultat intermédiaire Produits extraordinaires Charges extraordinaires Impôts Bénéfice de l'exercice 4.785.560 (86.174) (10.680) 4.688.706 (1.384.590) 3.304.116 4.680.890 (83.644) (192.172) 4.405.074 13.650 (1.309.663) 3.109.061 Autres résultats ordinaires CHF Résultat des aliénations d’immobilisations financières Autres produits ordinaires Autres charges ordinaires Sous-total autres résultats ordinaires CHF Charges d’exploitation CHF CHF Annual Report 2014 01 Répartition du bénéfice au bilan Bénéfice au bilan 31/12/2014 31/12/2013 3.304.116 21.395.386 24.699.502 3.109.061 18.286.325 21.395.386 31/12/2014 31/12/2013 24.699.502 24.699.502 21.395.386 21.395.386 CHF Bénéfice de l'exercice Bénéfice reporté Bénéfice au bilan CHF Proposition de répartition du bénéfice CHF Bénéfice au bilan Attribution à la réserve légale générale Attribution aux autres réserves Bénéfice à reporter 12 12 BLOM BANK SWITZERLAND CHF Annexe 2014 1. Commentaires relatifs à l’activité et effectif du personnel 2. Principes comptables et principes d’évaluation, gestion des risques 2.1 Principes comptables et principes d’évaluation 2.2 Politique d’affaires et gestion des risques 3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan 3.1.1 Aperçu des couvertures 3.1.2 Indications relatives aux créances compromises 3.2 Portefeuilles de négoce et immobilisations financières 3.2 a. Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce 3.2 b. Immobilisations financières 3.3 Présentation de l’actif immobilisé 3.4 Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements 3.5 Autres actifs 3.6 Correctifs de valeurs et provisions 3.7 Autres passifs 3.8 Capital social 3.9 Justification des capitaux propres 3.10 Structure des échéances de l’actif circulant et de fonds étrangers 3.11 Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes 3.12 Transactions avec les parties liées 4. Informations se rapportant aux opérations hors-bilan 4.1 Répartition des engagements conditionnels 4.1.a Répartition des engagements irrévocables 4.2 Répartition des crédits par engagements 4.3 Instruments financiers dérivés ouverts 4.4 Opérations fiduciaires 4.5 Avoirs de la clientèle 5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce 5.2 Répartition des charges du personnel 5.3 Répartition des autres charges d’exploitation 5.4 Répartition des produits extraordinaires 6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte 6.2 Présentation des fonds propres requis Annual Report 2014 01 Annexe 2014 1. Commentaires relatifs à l’activité et effectif du personnel Blom Bank (Switzerland) SA, Genève est un établissement bancaire détenu à 100% par Blom Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM Bank SAL, Beyrouth. L’effectif du personnel converti en emplois à plein temps s’établit à 20 personnes à la fin de l’exercice (20 à fin 2013). Les activités de la Banque sont orientées sur l’administration et la gestion de fortune de la clientèle privée, le conseil en placements, l’octroi de facilités de crédit à la clientèle de gestion et accessoirement le financement d’opérations de négoce international sur base couverte. 2. Principes comptables et principes d’évaluation, gestion des risques 2.1 Principes comptables et principes d’évaluation La tenue de la comptabilité ainsi que les principes comptables et d’évaluation sont conformes au Code des Obligations, à la loi Fédérale sur les Banques et à son ordonnance, aux dispositions statutaires et aux directives de la FINMA. Les états financiers au 31 décembre 2014 sont présentés conformément à la Directive sur les dispositions régissant l’établissement des comptes (DECFINMA). Il n’y a pas eu de changement significatif des principes comptables par rapport à l’exercice précédent. Les principes majeurs adoptés par la Banque sont les suivants : Enregistrement des opérations en général Les opérations sont enregistrées dans les livres le jour de leur conclusion et leur résultat, dès ce jour, intégré au compte de résultat. L’inscription au bilan des opérations conclues au comptant mais non encore exécutées s’effectue selon le principe de la date de conclusion. Monnaies étrangères Les transactions en devises et en billets de banque étrangers sont comptabilisées au cours du jour. Les positions existantes sont réévaluées quotidiennement au cours du jour et les différences y relatives portées au compte de résultat. Les cours de conversion des principales devises utilisés en fin d’exercice sont les suivants : EUR USD GBP JPY 16 16 BLOM BANK SWITZERLAND Exercice de référence Exercice précédent 1.2026 0.9881 1.5358 0.008268 1.2251 0.8884 1.4650 0.008449 Annexe 2014 01 Liquidités, créances résultant de papiers monétaires, créances sur les banques, engagements au passif et engagements hors-bilan Les positions sont inscrites à la valeur nominale. Les risques de perte reconnaissables sur les actifs font l’objet de provisions individualisées portées directement en déduction des actifs correspondants. Créances sur la clientèle et créances hypothécaires Les créances compromises, c’est-à-dire les créances contre des débiteurs qui ne sont vraisemblablement pas en mesure de faire face à leurs engagements futurs, sont évaluées individuellement et les correctifs de valeurs nécessaires sont constitués et portés directement en déduction des actifs, après évaluation des garanties à leur valeur de liquidation. Portefeuille de titres et de métaux précieux destinés au négoce Les titres et métaux précieux du portefeuille de négoce sont évalués au prix du marché. Les plus ou moins-values non réalisées sont directement portées au compte de résultat de l’exercice. Immobilisations financières Les titres de créances destinés à ne pas être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués au plus bas du prix d’acquisition ou de la valeur de marché. Les titres de créance destinés à être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués à la valeur d’acquisition, compte tenu de la délimitation de l’agio ou du disagio sur la durée de vie restante. Les correctifs de valeur économiquement nécessaires sont portés en déduction des actifs. Les titres de participation sont évalués selon le principe du coût amorti. Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations corporelles et incorporelles figurent au bilan à la valeur d’acquisition, sous déduction des amortissements économiquement nécessaires. La durée totale d’amortissement des valeurs corporelles ne doit pas dépasser cinq ans. La durée totale d’amortissement des valeurs incorporelles sous forme de logiciels ne doit pas dépasser trois ans. Correctifs de valeurs et provisions Les correctifs de valeurs et provisions sont portés au bilan dans cette rubrique ou portés directement en déduction des actifs correspondants. Cette rubrique peut également contenir des provisions à caractère de réserves latentes. Impôts Les impôts sur le bénéfice sont portés à la charge de l’exercice qui les a générés. Engagements conditionnels, engagements irrévocables, engagements d’effectuer des versements supplémentaires et crédits par engagement Ces engagements sont inscrits hors-bilan à la valeur nominale. Les risques identifiés font l’objet de provisions spécifiques. Annual Report 2014 01 Annexe 2014 Plan de prévoyance La Société a signé pour la prévoyance professionnelle de ses collaborateurs un contrat d’affiliation à la fondation collective LPP de Swisslife, une institution de prévoyance indépendante appliquant les dispositions légales régissant la prévoyance professionnelle (LPP) en Suisse. L’institution de prévoyance a conclu un contrat d’assurance auprès de Swiss Life qui inclut la couverture de l’ensemble des risques d’assurance et de placement. Le plan de prévoyance appliqué est basé sur la primauté des cotisations, il est financé tant par l’employeur que par les employés sur la base des cotisations fixées dans le règlement. Le traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la Swiss GAAP RPC 16. Les cotisations de l’employeur sont enregistrées comme charges courantes de l’exercice. La réserve de cotisations n’est pas portée au bilan. Réserve de cotisations de l’employeur Valeur nominale de la réserve de cotisation de l’employeur au 31.12.2014 Montant de la renonciation d’utilisation au 31.12.2014 Constitution de réserve de cotisation en 2014 31.12.2014 31.12.2013 797.467 797.467 - - - Institution de prévoyance Etat des actifs Variation de la période - Avantage / engagement économique et charges de prévoyance Pour chaque plan de prévoyance, il y a lieu de déterminer, du point de vue de la Société, si le degré de couverture et la situation particulière de l’institution de prévoyance peut conduire à un avantage ou à un engagement économique. L’appréciation repose sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2013 de l’institution de prévoyance et les informations transmises par cette dernière sur l’évolution de sa situation financière en 2014. Excédent de couverture / découvert Institution de prévoyance sans excédent de couverture / découvert - Part économique de la Société 31.12.2014 31.12.2013 - - Cotisations Variation ajustées de de la période la période - 382.917 Charges de prévoyance dans les frais de personnel 31.12.2014 31.12.2013 382.917 382.859 Instruments financiers dérivés Les instruments financiers dérivés sont réévalués à la valeur de marché et les résultats de la réévaluation enregistrés au compte de résultat. Les valeurs de remplacement positives et négatives des instruments financiers dérivés sont portées au bilan respectivement sous “ Autres actifs ” et “ Autres passifs ”. 18 18 BLOM BANK SWITZERLAND Annexe 2014 01 2.2 Politique d’affaires et gestion des risques Politique d’affaires La Banque a pour vocation prioritaire l’administration et la gestion de fortune. Ceci la conduit à être opérationnelle dans le domaine des changes, des marchés financiers, des placements fiduciaires et du trafic des paiements. Accessoirement, elle octroie des crédits essentiellement contre couvertures d’instruments financiers facilement réalisables ou exceptionnellement contre d’autres types de garanties. Elle exclut en principe toute prise d’engagement dans des pays à risques. Evaluation et gestion des risques La Banque a identifié, défini et analysé les risques auxquels elle est exposée. Les principes de gestion des risques sont édictés par le Conseil d’administration qui en définit la politique, les instruments et les produits, la mesure, les limites et la manière de rendre compte. Ces principes sont revus régulièrement et leur respect est en permanence sous surveillance. Conformément à l’article 663b alinéa 1 chiffre 12 du Code des Obligations, le Conseil d’administration a procédé, lors de sa réunion du 15 décembre 2014, à l’évaluation annuelle des risques de la Banque. Dans le cadre de ses activités de crédit, la Banque observe le principe selon lequel toute avance doit être couverte de sûretés réelles et margées en fonction de leur qualité et de leur degré de liquidité. Les valeurs de ces sûretés sont actualisées quotidiennement et rapprochées régulièrement des engagements correspondants. Une très faible proportion des fonds propres peut exceptionnellement être engagée dans des crédits non couverts sur la base d’une analyse financière, de l’activité, du but économique recherché et de la capacité de remboursement de l’emprunteur. En matière de positions de négoce et de hors négoce, les principes suivants sont définis : Pour le change, toutes les opérations concernant la clientèle sont retournées sur le marché de manière concordante. Les autres risques en devises, c’est-à-dire l’exposition propre de la Banque s’inscrit dans le cadre d’une limite de CHF 5’000’000,- ou contre valeur, sans lien de pourcentage avec les fonds propres. Le risque de taux est limité à celui du placement des fonds propres, toute autre opération de financement au-delà de trois mois devant faire l’objet d’un refinancement concordant. La mesure du risque est effectuée périodiquement par un système informatique, aussi bien sous l’angle de son effet sur les revenus que sur celui de la valeur économique du patrimoine de la Banque. Les risques émanant des diverses opérations de marché font également l’objet de limites spécifiques en fonction des fonds propres, dès lors qu’il s’agit d’opérations pour propre compte. L’acquisition de participations permanentes est de la compétence du Conseil d’administration. Toute transaction pour le compte de la clientèle est systématiquement traitée auprès de banques et brokers préalablement autorisés. Les risques des contreparties bancaires, sociétés financières et brokers font l’objet, pour tous les domaines des activités de la Banque, soit trésorerie, changes, transactions boursières, placements fiduciaires et trafic des paiements, d’une analyse trimestrielle par le Conseil d’administration qui autorise, fixe les limites et tient compte des risques éventuels de concentration, ainsi que du risque de règlement. Les risques opérationnels pouvant résulter du facteur humain et des systèmes de communication et d’information sont limités par l’application du principe de séparation des fonctions et compétences et par des contrôles des opérations à tous les niveaux hiérarchiques. Annual Report 2014 01 Annexe 2014 3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan 3.1.1 Aperçu des couvertures Nature des couvertures (CHF) Garanties hypothécaires Autres garanties En blanc Total Prêts Créances sur la clientèle - 50.018.503 154.206 50.172.709 Créances hypothécaires sur immeubles d’habitation - - - - Total des prêts Exercice de référence : - 50.018.503 154.206 50.172.709 272.737 39.161.731 1.763.313 41.197.781 Engagements conditionnels - 12.498.007 63.650 12.561.657 Engagements irrévocables - - 798.000 798.000 Crédits par engagement - - - - Exercice de référence : - 12.498.007 861.650 13.359.657 Exercice précédent : - 12.401.672 852.596 13.254.268 Exercice précédent : Hors-bilan Total hors-bilan 3.1.2 Indications relatives aux créances compromises (CHF) Valeur estimée Montant brut de la réalisation Montant net des sûretés Correctif de valeurs individuels Hors-bilan 8.550.945 - 4.255.074 - 4.295.871 - 4.295.872 - Exercice précédent : 8.550.945 7.059.418 4.255.074 3.513.028 4.295.871 4.295.872 3.546.390 Bilan Exercice de référence : 3.546.390 3.2 a. Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce (chf) Exercice de référence Exercice précédent 974.132 974.132 865.517 865.517 - - Titres de participation - cotés Total Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités 20 20 BLOM BANK SWITZERLAND 01 Annexe 2014 3.2 b. Immobilisations financières (chf) Valeur comptable Exercice de référence Juste valeur Exercice précédent Exercice de référence Exercice précédent Titres de créances - dont portés au bilan selon le principe du coût amorti 17.413.225 22.210.835 19.170.252 23.466.331 Total 17.413.225 22.210.835 19.170.252 23.466.331 - - - - Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités 3.3 Présentation de l’actif immobilisé (CHF) Exercice de référence Valeur Valeur comptable comptable Valeur Amortissements à la fin de Investissements Désinvestissements Amortissements à la fin de d’acquisition cumulés l’exercice l’exercice de référence précédent Immobilisations corporelles Autres immobilisations corporelles 176.938 69.477 107.461 70.198 - 41.100 136.559 Immobilisations incorporelles 220.326 98.791 121.535 - - 45.074 76.461 Total des immobilisations 397.264 168.268 228.996 70.198 - 86.174 213.020 Valeur d’assurance incendie des autres immobilisations corporelles CHF 1.434.700 3.4 Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements Au 31.12.2014 et 31.12.2013, il n’y a aucun actif mis en gage ou cédé en garantie de propres engagements. 3.5 Autres actifs (CHF) Valeurs de remplacement positives des instruments financiers dérivés Autres Exercice de référence Exercice précédent 22.069.339 11.421.192 51.853 22.121.192 105.854 11.527.046 Annual Report 2014 01 Annexe 2014 3.6 Correctifs de valeurs et provisions (CHF) Utilisations et dissolutions conformes à leur but Etat à la fin de l’exercice précédent Provisions pour impôts latents Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance (risque de recouvrement et risques-pays) Modifications Recouvrements, de intérêts l’affectation compromis, différences (nouvelles de change affectations) Nouvelles constitutions à charge du compte de résultat Dissolutions au profit du compte de résultat Etat à la fin de l’exercice de référence - - - - - - - 3.707.285 - - 421.285 328.195 - 4.456.765 Provisions de restructuration - - - - - - - Provisions pour engagements de prévoyance - - - - - - - Correctifs de valeurs et provisions pour autres risques d'exploitation - - - - - - - 446.289 38.936 - - 10.680 - 418.033 Total des correctifs de valeurs et provisions 4.153.574 38.936 - 421.285 338.875 - 4.874.798 A déduire: Correctifs de valeurs compensés directement à l'actif -3.546.391 -4.295.872 Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan 607.183 578.926 Autres provisions 3.7 Autres passifs (CHF) Exercice de référence Exercice précédent 15.822.918 14.644.504 157.476 15.980.394 116.588 14.761.092 Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers dérivés Autres 3.8 Capital social (CHF) Exercice de référence 22 22 Exercice précédent Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende Capital-actions / Capital social 20.000.000 20.000 20.000.000 20.000.000 20.000 20.000.000 TOTAL : 20.000.000 20.000 20.000.000 20.000.000 20.000 20.000.000 BLOM BANK SWITZERLAND Annexe 2014 Exercice de référence Propriétaires importants de capital et groupe de propriétaires de capital liés par des conventions de vote Actionnaire direct : BLOM Bank France S.A., Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM BANK S.A.L Beyrouth Actionnaires indirects : Exercice précédent Taux de participation en % Nominal 20.000.000 Bank of New York (banque dépositaire au titre d'un “global depository receipt”) Banorabe SA S.P.F Famille Azhari Aza Holding SAL Shaker Holdings SAL Mme Aoueini Nada Famille Jaroudi 01 100 % Taux de participation en % Nominal 20.000.000 100 % 34.37 34.37 15.22 14.55 5.39 5.00 3.46 13.99 14.24 9.33 5.39 5.00 3.43 3.9 Justification des capitaux propres (CHF) Capitaux propres au début de l’exercice de référence Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan Total au début de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) Dividende et autres attributions Bénéfice de l'exercice de référence Total à la fin de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) dont Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan 20.000.000 6.900.000 35.000.000 21.395.386 83.295.386 3.304.116 86.599.502 20.000.000 6.900.000 35.000.000 24.699.502 3.10 Structure des échéances de l’actif circulant et des fonds étrangers (CHF) A vue Actif Circulant Dénonçable Durée d’échéance résiduelle jusqu’à 3 mois de 3 à 12 mois de 12 mois à 5 ans Plus de 5 immobilisé ans Total Liquidités 424.846.333 - - - - - 424.846.333 Créances sur les banques 203.917.895 - 19.043.920 - - - 222.961.815 Créances sur la clientèle - 35.408.893 12.580.127 2.183.689 - - 50.172.709 Créances hypothécaires - - - - - - - 974.132 - - - - - 974.132 - - - 486.742 12.183.509 4.742.974 17.413.225 Exercice de référence : 629.738.360 35.408.893 31.624.047 2.670.431 12.183.509 4.742.974 - 716.368.214 Exercice précédent : 475.044.464 30.545.031 31.934.321 3.732.170 7.824.259 7.897.025 - 556.977.270 13.188.186 - 13.566.920 - - - 26.755.106 608.077.691 - 544.788 - - - 608.622.479 Exercice de référence : 621.265.877 - 14.111.708 - - - - 635.377.585 Exercice précédent : 460.649.342 - 9.399.418 - - - - 470.048.760 Portefeuille d'actions Immobilisations financières Total de l'actif circulant Fonds étrangers Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Total des fonds étrangers Annual Report 2014 01 Annexe 2014 3.11 Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes (CHF) Exercice de référence Créances Organes Sociétés liées Total Engagements Exercice précédent Créances Engagements 3.257.715 18.040.525 3.793.602 4.919.834 368.595 3.626.310 865.972 18.906.497 93.201 3.886.803 1.004.552 5.924.386 3.12 Transactions avec les parties liées (CHF) Sont considérées comme parties liées dans le contexte de BLOM Bank (Switzerland) SA, d’une part les participants qualifiés, soit la BLOM Bank Beyrouth et BLOM Bank (France), et les actionnaires de BLOM détenant plus de 10 % du capital ; et d’autre part, les membres des organes de la banque suisse et les sociétés soeurs rattachées à BLOM Bank Beyrouth. La Banque entretient avec les sociétés du groupe BLOM des relations de type «banque correspondante». Les prestations touchent les domaines de la trésorerie (dépôts et emprunts à très court terme), le trafic des paiements, les dépôts et transactions sur titres ainsi que des opérations de confirmations documentaires et de garanties. D’autre part, BLOM Bank (Switzerland) SA bénéficie d’une assistance technique rémunérée de son actionnaire direct la BLOM Bank (France), Paris. Les transactions avec le Groupe se font aux conditions du marché. Les relations en fin d’exercice avec les parties liées figurent en annexe 3.11 ainsi qu’au pied du bilan. Les incidences sur le compte de résultat des transactions avec les parties liées se résument comme suit : Exercice de référence Exercice précédent Intérêts reçus 146.062 182.820 Intérêts payés 14.010 21.082 746.341 813.317 100.000 100.000 Commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Charges d'exploitation 4. Informations se rapportant aux opérations hors-bilan 4.1 Répartition des engagements conditionnels (CHF) 24 24 Exercice de référence Exercice précédent Garanties irrévocables et similaires 12.561.657 12.458.268 Autres engagements conditionnels - 12.458.268 BLOM BANK SWITZERLAND 12.561.657 Annexe 2014 01 4.1.a Répartition des engagements irrévocables (CHF) Autres engagements irrévocables Exercice de référence Exercice précédent 798.000 798.000 796.000 796.000 Exercice de référence Exercice précédent - - - - 4.2 Répartition des crédits par engagements (CHF) Engagements résultant de paiements différés (“deferred payments”) 4.3 Instruments financiers dérivés ouverts (CHF) Instruments de négoce Valeur de remplacement positive Valeur de remplacement négative Montant du sous-jacent Devises Contrats à terme 11.562.947 11.334.050 2.159.960.742 86.428 86.428 121.155.514 6.099.182 - 375.478.000 53.071 134.729 23.305.383 490 490 325.611 4.267.221 4.267.221 208.474.670 Exercice de référence: 22.069.339 15.822.918 2.888.699.920 Exercice précédent: 11.421.192 14.644.504 2.488.859.494 Exercice de référence: 22.069.339 15.822.918 2.888.699.920 Exercice précédent: 11.421.192 14.644.504 2.488.859.494 Options (OTC) Swaps Métaux précieux Contrats à terme Options (OTC) Commodities Futures Total avant netting Total après netting La Banque n’utilise pas d’instruments de couverture. 4.4 Opérations fiduciaires (CHF) Placements fiduciaires auprès de : Banques tierces Banques du groupe ou liées Prêts fiduciaires Total des opérations fiduciaires Exercice de référence Exercice précédent 45.058.908 257.810.928 302.869.836 1.650.017 304.519.853 43.576.105 189.488.408 233.064.513 1.680.888 234.745.401 Annual Report 2014 01 Annexe 2014 4.5 Avoirs de la clientèle * (CHF) Exercice de référence Exercice précédent 44.955.341 34.820.820 1.070.387.363 1.105.208.183 31.276.382 Avoirs sous mandat de gestion Autres avoirs Total des avoirs de la clientèle Apports / (retraits) nets d'argent frais 1.402.833.951 1.447.789.292 99.241.922 * L’évolution globale des avoirs de la clientèle relève de la formule suivante: + apports de fonds et/ou titres - retraits de fonds et/ou titres + les revenus (coupons + dividendes) - les charges (intérêts, droits de garde et divers) +/- plus ou moins values sur les cours de change et titres par rapport au CHF Toute nouvelle entrée de fonds et/ou sortie est valorisée au cours du jour en CHF. Le montant net ainsi calculé accroît ou diminue la masse totale de capitaux sous gestion dont la valorisation fluctue quotidiennement en fonction des cours de change et des titres. Les intérêts facturés à la clientèle ne font pas partie des retraits d’argent. 5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce (CHF) Devises et billets Autres Exercice de référence Exercice précédent 2.968.838 482.813 3.451.651 3.803.407 77.244 3.880.651 Exercice de référence Exercice précédent 3.479.491 382.917 361.691 60.754 4.284.853 3.317.155 382.860 315.294 3.083 4.018.392 Exercice de référence Exercice précédent 468.321 469.709 832.116 827.119 1.321.823 2.622.260 1.859.510 3.156.338 Exercice de référence Exercice précédent - 6.496 7.154 13.650 5.2 Répartition des charges du personnel (CHF) Traitements aux organes de la banque et au personnel Contributions de prévoyance Autres prestations sociales Autres charges de personnel 5.3 Répartition des autres charges d’exploitation (CHF) Coût des locaux Coût de l'informatique, des machines, du mobilier, des véhicules et des autres installations Autres charges d'exploitation 5.4 Répartition des produits extraordinaires (CHF) Dissolution de provisions non nécessaires Dissolution de provisions pour risques bancaires généraux Autres produits extraordinaires 26 26 BLOM BANK SWITZERLAND Annexe 2014 6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis 01 (chiffres exprimés en millier de CHF) 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte Exercice de référence Exercice précédent 86.600 - 83.295 - - - 86.600 83.295 365 404 86.965 83.699 Fonds propres de base bruts (Tier 1) dont Intérêts minoritaires dont Instruments « novateurs » Moins autres éléments à porter en déduction Fonds propres de base pouvant être pris en compte Fonds propres complémentaires et supplémentaires (Tier 2 et 3) Fonds propres pouvant être pris en compte 6.2 Présentation des fonds propres requis Approche utilisée Risques de crédit dont risques de cours relatifs aux titres de participation dans le portefeuille de la banque Risques non liés à des contreparties CVA Risques de marché AS-BRI / AS-CH Exercice de référence (Bâle 3) dont Exercice précédent (Bâle 3) 8.863 - dont - AS-BRI / AS-CH 17 18 De minimis 745 184 163 679 dont sur instruments de taux d'intérêt - - dont sur titres de participation - - dont sur devises 147 97 dont sur or et matières premières 598 582 Risques opérationnels 6,269 Indicateur de base 1.623 1.663 3.573 2,747 15.005 11.539 5.80 7.25 Correctifs de valeur et provisions générales Volant de fonds propres (cat. 5) Total Rapport entre les fonds propres pris en compte et les fonds propres requis selon le droit suisse Annual Report 2014 01 28 28 Rapport de l’organe de révision BLOM BANK SWITZERLAND Vue d’ensemble des services 01 BLOM Bank Groupe fournit des services personnalisés de banque privée et d’investissement par le biais de sa filiale BLOM Bank Suisse. Cette filiale comprend entre autres les services suivants: les conseils en investissement, les dépôts à terme dans toutes les devises, la gestion de portefeuilles, des lettres de crédit et des garanties bancaires, les transactions sur devises et métaux précieux, et l’établissement de sociétés et de fondations. Conseil en investissements Nous mettons un accent particulier sur la qualité de nos conseils qui sont personnalisés et adaptés aux objectifs de chaque client. La qualité de notre service est fondée sur l’expérience, la compétence technique et la motivation de notre équipe. Dépôts à terme en toutes devises D’importants efforts sont fournis dans la recherche des meilleurs taux auprès de banques de premier ordre. Nous sommes également très flexibles du point de vue montants et échéances. Gestion de fortune Nous développons et actualisons nos stratégies d’investissements en fonction des besoins de nos clients. L’objectif prioritaire dans notre gestion est de continuellement obtenir un rendement plus élevé que celui du marché monétaire. La protection du capital est un élément essentiel dans notre stratégie. Lettres de crédit et garanties · Lettres de crédits et crédits documentaires. · Confirmations de lettres de crédits. · Remises et encaissements documentaires. · Tout autre type de garanties. Opérations sur devises et métaux précieux Nos services sont particulièrement adaptés pour répondre à une clientèle exigeante tout en restant très compétitifs. Constitution de sociétés ou fondations La banque apporte assistance à la constitution de sociétés ou fondations en Suisse, Liechtenstein, Luxembourg ou autres pays. Annual Report 2014 02 Principal features of the financial year 2014 “Continuous progress was seen on stock markets in developed economies on account of loose monetary policies and cheap money.” Mr. Saad AZHARI General Overview The global economy recorded an average performance in 2014 with a growth of 3.2%, barely above last year’s rate of 3%. As was the case in 2013, industrialized economies continued to lag behind with a 1.8% economic growth rate while emerging markets maintained their 2013 performance with an economic growth of 4.5%. Developed economies further benefitted from loose monetary policies and cheap money as risk aversion towards loans decreased and as confidence on the US labor market, and to a lesser extent on the Euro zone’s labor market, improved. In spite of encouraging indicators in emerging countries and the United States, growth remained moderate in continental Europe as competitiveness lacked and as 60% of the global economy has been reliant on near-zero interest rates. This situation has not however altered stock markets’ growth. BALANCE-SHEET Robust Progress In 2014, large central banks pursued their monetary easing policies offering near-zero, even negative, interest rates, on major currencies. This compelled financial institutions to provide their clientele with other profitable alternatives for investment. The balance sheet revealed a 30% yearly upturn due to higher deposits at other banks which were boosted by fresh capital inflow from new clients. 32 32 BLOM BANK SWITZERLAND 2014 2013 741 571 in millions CHF Balance Sheet Principal features of the financial year 2014 02 LOANS On The Rise Again Our lending activity was boosted by the interesting investment opportunities on stock markets and by favorable refinancing conditions. Therefore, our loan portfolio grew by a yearly 22% going from CHF 41.20 to CHF 50.20 million. 2014 50.20 2013 41.20 Credits in millions CHF SHAREHOLDERS’ EQUITY Sustained Growth As was the case in 2013, the results of the financial year 2014 reinforced shareholders’ equity, therefore allowing for an optimal coverage against risks and ensuring the sustainable development of the bank. Total shareholders’ equity amounted to CHF 86.599.502, including the profit of CHF 3.304.116. Our shareholders’ equity is therefore more than 5 times above the Basel III requirements. 2014 86.6 2013 83.3 in millions CHF Equity Annual Report 2014 02 Balance sheet | At 31 December 2014 Assets Cash Due from banks Due from customers Mortgages Trading securities’ portfolio Financial assets Fixed assets Accrued income and prepaid expenses Other assets Total assets Total due from qualified participants 31/12/2014 CHF 31/12/2013 CHF 222,961,815 154,825,214 50,172,709 40,925,044 - 272,737 424,846,333 337,877,923 974,132 865,517 17,413,225 22,210,835 213,020 228,996 1,913,308 2,000,146 22,121,192 11,527,046 740,615,734 570,733,458 71,960,444 31,023,620 31/12/2014 CHF 31/12/2013 CHF 608,622,479 446,559,100 Liabilities and equity Due to banks Due to customers Accrued expenses and deferred income Other liabilities Valuation adjustments and provisions 26,755,106 23,489,660 2,079,327 2,021,037 15,980,394 14,761,092 578,926 607,183 20,000,000 20,000,000 6,900,000 6,900,000 Other reserves 35,000,000 35,000,000 Retained earnings 21,395,386 18,286,325 3,304,116 3,109,061 740,615,734 570,733,458 27,400,700 22,524,770 31/12/2014 31/12/2013 22,069,339 15,822,918 2,888,699,920 304,519,853 11,421,192 14,644,504 2,488,859,494 234,745,401 Share capital General legal reserve Net income Total Liabilities and Equity Total due to qualified participants Off Balance sheet Contingent liabilities Irrevocable credits Credit commitments Derivative financial instruments - positive replacement values - negative replacement values - underlying principal Fiduciary transactions 34 34 BLOM BANK SWITZERLAND CHF 12,561,657 798,000 - CHF 12,458,268 796,000 - Income statement | Year ended 31 December 2014 02 Income and expenses from ordinary banking activity Results from interest transactions 2014 Interest and discount income Interest and dividend income from trading securities’ portfolio Interest and dividend income from financial assets Interest expenses Sub-total resulting from interest transactions 2013 CHF 2,153,256 CHF 2,463,086 41,099 53,389 978,698 909,687 (28,630) 3,144,423 (71,183) 3,354,979 2014 2013 Results from commission and service fee activities CHF 202,712 CHF 261,233 Commission income on securities and investments transactions 4,713,362 4,008,957 Commission income on other services 1,118,286 1,184,223 Sub-total resulting from commission and service fee activities 5,043,349 4,545,731 2014 CHF 2013 CHF Commission income on lending activities Commission expenses (991,011) (908,682) Results from trading operations Results from trading operations 3,451,651 3,880,651 2014 2013 Other ordinary results Income from sale of financial assets Other ordinary income Other ordinary expenses Sub-total other ordinary results CHF 53,250 53,250 CHF 74,259 74,259 2014 2013 Operating expenses Personnel expenses Other operating expenses CHF (4,284,853) (2,622,260) CHF (4,018,392) (3,156,338) Sub-total resulting from operating expenses (6,907,113) (7,174,730) Gross profit Fixed assets depreciation Valuation adjustments, provisions and losses Intermediary result Extraordinary income Extraordinary expenses Taxes Net income 4,785,560 (86,174) (10,680) 4,688,706 (1,384,590) 3,304,116 4,680,890 (83,644) (192,172) 4,405,074 13,650 (1,309,663) 3,109,061 Annual Report 2014 02 Proposed appropriation of available earnings | Year ended 31 December 2014 Reported income in balance sheet Net income Retained earnings Total reported income in balance sheet 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013 CHF 3,304,116 21,395,386 24,699,502 CHF 3,109,061 18,286,325 21,395,386 Earning distribution Total reported income in balance sheet Transfer to the legal reserve Transfer to other reserves Retained earnings carried forward 36 36 BLOM BANK SWITZERLAND CHF 24,699,502 24,699,502 CHF 21,395,386 21,395,386 Annex 2014 1. Comments relating to the activity and to the personnel 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 2.2 Accounting policies and evaluation policies Business policy and risk management 3. Information related to the balance sheet 3.1 3.1.2 Indications of impaired assets Summary of loans’ collaterals and off-balance sheet operations 3.1.1 Summary of loans’ collaterals 3.2 Financial assets 3.2.a Securities and precious metals held for trading 3.2 b Financial assets 3.3 Fixed assets 3.5 Other assets 3.4 3.6 3.7 3.8 3.9 Assets pledged or assigned to secure commitments warranty Valuation adjustments and provisions Other liabilities Share capital Reconciliation of equity 3.10 Maturity of current assets, financial assets and foreign funds 3.11 Due from and to related parties and affiliates 3.12 Related parties transactions 4. Information relating to off-balance sheet operations 4.1 Breakdown of contingent liabilities 4.2 Breakdown of commitment credits 4.4 Fiduciary operations 4.1.a Breakdown of irrecoverable liabilities 4.3 4.5 Derivative financial instruments Clients’ funds 5. Information relating to the income statement 5.1 Result from trading operations 5.3 5.2 Personnel expenses 5.4 Distribution of extraordinary income Other operating expenses 6. Equity that can be considered and required 6.1 Presentation of the equity that can be considered 6.2 Presentation of required capital Annual Report 2014 02 Annex 2014 1. Comments relating to the activity and to the personnel BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva is a banking establishment held 100% by BLOM Bank France S.A., itself held at 100% by BLOM BANK SAL, Beirut. The Bank employs 20 full-time employees as of 31 December 2014 (2013: 20 employees). The Bank is engaged in administering and managing private customers’ funds, providing investment advice, providing credit facilities to customers and financing international trading operations on a secured basis. 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 Accounting policies and evaluation policies The financial statements have been prepared in accordance with the regulations of the “Code des Obligations”, the Federal law on Banks and its regulations, and the statutory directives of the FINMA. The financial statements at 31 December 2014 are presented in conformity with the “Directive sur les dispositions régissant l’etablissement des comptes” (DEC – FINMA). No major changes took place regarding the accounting policies as compared to the previous year. The major policies adopted by the Bank are the following: Recording of operations in general Operations are recorded the day they are concluded and their corresponding results are recognised in the income statement as of that day. The recording of cash transactions in the balance sheet for non-concluded operations is recognized as of the date of conclusion. Foreign currencies Transactions in foreign currencies are recorded at the rate ruling at the date of the transaction. Positions are revaluated at the ruling rate of exchange on a daily basis and all differences are taken to the income statement. The exchange rates of the main currencies at year end are as follows: EUR USD GBP JPY 38 38 BLOM BANK SWITZERLAND Current year Previous year 1,2026 0,9881 1,5358 0,008268 1,2251 0,8884 1,4650 0,008449 Annex 2014 02 Cash and cash equivalents, bills, due from banks, liability commitments and off-balance sheet commitments Positions are recognized at nominal value. Risks of loss recognisable on assets are subject to individual provisions deducted directly from the corresponding assets. Due from customers and mortgages Doubtful balances represent balances due from customers who may not be able to meet their future commitments when due. These balances are reviewed individually and the necessary provision is accounted for as a deduction from the assets, after evaluating the collaterals at their liquidation value. Portfolio of securities and precious metals held for trading purposes Securities and precious metals in the trading portfolio are measured at market value. Unrealized gains or losses are directly recognised in the income statement. Financial assets In case the Bank does not intend to hold the financial asset till maturity, these assets are recognised at the lower of the acquisition cost and market value. Financial assets which are held till maturity are accounted for at the acquisition cost taking into consideration the determination of premiums and discounts for the remaining useful life. Necessary valuation adjustments are deducted from assets. Investments are valued according to the amortized cost. Fixed assets Tangible and intangible assets are stated at cost less depreciation. The estimated useful life of tangible assets should not exceed 5 years and the estimated useful life of intangible assets, representing softwares, should not exceed 3 years. Valuation adjustments and provisions Valuation adjustments and provisions are stated in the balance sheet under this caption or directly deducted from their corresponding assets. This caption may include provisions representing deferred reserves. Taxes Income taxes are accounted for in the income statement on the basis of profit generated during the year. Contingent liabilities, irrevocable credits, obligations of executing additional instalments and credit commitments. These obligations are carried at nominal value as off-balance sheet items. Identified risks are subject to specific provisions. Annual Report 2014 02 Annex 2014 Pension benefits to employees The Bank operates a pension plan covering its employees with the collective foundation LLP of the Swisslife, an independent pension fund institution applying the legal services of the professional future benefits (LLP) in Switzerland. This institution signed a contract with Swiss Life, which covers the insurance and placement risks. The pension plan is a defined contribution plan and is financed equally by the employer and the employees. The defined contribution plan is treated based on the Swiss GAAP RPC 16. The employer’s contributions are recorded as current expenses for the year. However, the contribution’s reserve is not reported in the balance sheet. Employer’s contribution reserve Nominal value of the employer’s contribution reserve at 31 December 2014 Restricted amount at 31 December 2014 Increase of Reserve contribution in 2014 797,467 797,467 - Pension fund institution Assets balance 31 December 31 December 2014 2013 - - Variation for the Period - Advantage / economic engagement and plan expenses For each benefit plan, it should be determined, from the company’s point of view, if the degree of coverage and the particular position of the company can lead to a pension benefit asset or liability. The appreciation depends on the annual balances as at 31 December 2013 of this institution and the information transmitted by the latter on the evolution of its financial position in 2014. Excess coverage/ overdraft Pension fund institution without excess coverage / overdraft - Economic portion of the company 31.12.2014 31.12.2013 - - Adjusted Defined pension expenses in Variation for contribution staff costs the period for the 31.12.2014 31.12.2013 period - 382,917 382,917 382,859 Derivative financial instruments Derivative financial instruments are revalued at market value and the results of this revaluation is recorded in the income statement. Positive and negative replacement values of the derivative financial instruments are carried in the balance sheet under “other assets” and “other liabilities”. 40 40 BLOM BANK SWITZERLAND Annex 2014 02 2.2 Business policy and risk management Business policy The Bank’s main activity is administering and managing funds. This leads the Bank to be operational in the foreign exchange market, financial markets, fiduciary investments and money transfers. If necessary, the Bank grants loans basically against financial instruments, which are easily realizable, or exceptionally against other types of collaterals. The Bank excludes, in principle, all engagements in risky countries. Risk management The Bank has identified, defined and analysed the risks to which it is exposed. The board of directors defines the risk management policies, the types of instruments and products, the extent and limits of investments and the related accounting policies. These policies are regularly revised and their adoption is monitored on a continuous basis. According to article 663b paragraph 1 item 12 of the “Code des Obligations”, the board of directors, during its meeting held on 15 December 2014, has discussed the annual risks assessment of the Bank. Within the context of its credit activities, the Bank monitors the policy of obtaining adequate real security coverage and providing proper margins depending on the quality and the degree of liquidity. The securities are discounted on a daily basis at their net present value and regularly reconciled to the corresponding exposures. A minor part of equity might be, on an exceptional basis, engaged in uncovered facilities as a result of a financial analysis, type of activity, economic capacity and repayment capacity of the borrower. The policies for trading and non-trading transactions are as follows: Regarding the Forex operations, the client transactions are matched by our counterparts accordingly. The other currency risks relating to the Bank’s own exposure are managed within the context limits of 5,000,000 CHF or counter value without the percentage of equity. The interest rate risk is limited as to the placements of funds and thus all financing transactions exceeding three months are refinanced in a similar manner. The risk measure is periodically calculated by a computer software in terms of its effect on revenues and the economic value of the Bank’s assets. The risks resulting from the Bank’s different treasury operations are regulated within specific limits of equity. The acquisition of new investments is monitored by the board of directors. Any transaction initiated by clients is systematically processed with pre-approved banks and brokers. The risks of banking correspondents, financial institutions and brokers in terms of all the Bank’s activities, treasury, foreign exchange, stock exchange, fiduciary placements and transfers, are quarterly analyzed by the board of directors. The board of directors approves, sets the limits and monitors the risks of concentration and settlements. The operational risks resulting from the human factors and the communication and information systems are limited by applying the segregation of principle duties and competencies and by the control of transactions at all levels. Annual Report 2014 02 Annex 2014 3. Information related to the Balance sheet 3.1 Summary of loans’ collaterals and off-balance sheet operations 3.1.1 Summary of loans’ collaterals Nature of collaterals (CHF) Mortgage guarantees Other guarantees Unsecured Total Loans Due from customers - 50,018,503 154,206 50,172,709 Mortgage on residential buildings - - - - Total loans - 50,018,503 154,206 50,172,709 272,737 39,161,731 1,763,313 41,197,781 Contingent liabilities - 12,498,007 63,650 12,561,657 Irrevocable credits - - 798,000 798,000 Credit commitments - - - - Current year - 12,498,007 861,650 13,359,657 Prior year - 12,401,672 852,596 13,254,268 Current year Prior year Off-balance sheet Total off-balance sheet 3.1.2 Indications of impaired assets (CHF) Gross amount Recoverable amount Net amount Individual value adjustments Off-Balance sheet 8,550,945 - 4,255,074 - 4,295,871 - 4,295,872 - Current year 8,550,945 4,255,074 4,295,871 4,295,872 Prior year 7,059,418 3,513,028 3,546,390 3,546,390 Balance sheet 3.2 Financial Assets (CHF) 3.2 a. Securities and precious metals held for trading (CHF) Current year Prior year 974,132 974,132 865,517 865,517 - - Equities - Quoted Total From which securities eligible for pension under requirements of liquidity 42 42 BLOM BANK SWITZERLAND Annex 2014 02 3.2 b Financial assets (CHF) Book Value Fair Value Prior year Current year Prior year Current year Debt securities - carried at the balance sheet under the principle of amortized cost 17,413,225 22,210,835 19,170,252 23,466,331 Total 17,413,225 22,210,835 19,170,252 23,466,331 - - - - From which securities eligible for pension under requirements of liquidity 3.3 Fixed assets (CHF) Current Year Cost Accumulated depreciation Net carrying amount at previous year end Acquisitions Disposals Net carrying amount at year end Depreciation Tangible assets Other tangible assets 176,938 69,477 107,461 70,198 - 41,100 136,559 Intangible assets 220,326 98,791 121,535 - - 45,074 76,461 Total fixed assets 397,264 168,268 228,996 70,198 - 86,174 213,020 The covered value of fire insurance for other tangible assets CHF 1,434,700 3.4 Assets pledged or assigned to secure commitments warranty There were no pledged or assigned assets to secure commitments warranty as of 31 December 2014 and 31 December 2013. 3.5 Other assets (CHF) Current year Prior year Positive replacement values of derivative financial instruments 22,069,339 11,421,192 Others 51,853 22,121,192 105,854 11,527,046 Annual Report 2014 02 Annex 2014 3.6 Valuation adjustments and provisions (CHF) Utilized during the year End of Prior year Provisions for deferred taxes Recoveries, compromised Interests, difference of exchange Adjustment Write back to Provided the income during the year statement End of Current year - - - - - - - 3,707,285 - - 421,285 328,195 - 4,456,765 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 446,289 38,936 - - 10,680 - 418,033 Total valuation adjustments and provisions 4,153,574 38,936 - 421,285 338,875 - 4,874,798 Less : Reassessment adjustments deducted directly from assets -3,546,391 -4,295,872 607,183 578,926 Reassessment of provisions for default risks (collection risk and country risk) Restructuring provisions Provisions for pension plan Reassessment of provisions for other operation risks Other provisions Total valuations adjustments and provisions at the balance sheet 3.7 Other liabilities (CHF) Current year Prior year Negative replacement values of derivative financial instruments 15,822,918 14,644,504 Others 157,476 15,980,394 116,588 14,761,092 3.8 Share capital (CHF) Current Year Total nominal Number of value shares 44 44 Prior Year Capital with right for dividends Total nominal value Number of shares Capital with right for dividends Capital-actions / Capital social 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000 TOTAL : 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000 BLOM BANK SWITZERLAND Annex 2014 Current year Major shareholders and group of shareholders linked by voting agreements Direct shareholders: BLOM Bank France S.A., which in turn is held 100% by BLOM BANK SAL, Beirut Indirect shareholders: Prior year Participation rate % Nominal 20,000,000 02 100 % Bank of New York (depository bank entitled “Global Depository Receipt”) Banorabe SA S.P.F Azhari Family Aza Holding SAL Shaker Holdings SAL Mme Aoueini Nada Jaroudi Family Participation rate % Nominal 20,000,000 100 % 34,37 34,37 15,22 14,55 5,39 5,00 3,46 13,99 14,24 9,33 5,39 5,00 3,43 3.9 Reconciliation of equity (CHF) Equity at the beginning of the year 20,000,000 6,900,000 35,000,000 21,395,386 83,295,386 3,304,116 86,599,502 Share capital fully paid General legal reserve Other reserves Retained earnings Total equity at the beginning of the year (before profit distribution) Dividend and other attributions Profit for the year Total equity at year end (before profit distribution) divided as follows: Share capital fully paid General legal reserve Other reserves Retained earnings 20,000,000 6,900,000 35,000,000 24,699,502 3.10 Maturity of current assets, financial assets and foreign funds (CHF) Maturity date On demand Be denounced Current assets Cash 424,846,333 - - - - - 424,846,333 Due from banks 203,917,895 - 19,043,920 - - - 222,961,815 Due from customers - 35,408,893 12,580,127 2,183,689 - - 50,172,709 Mortgages - - - - - - - 974.132 - - - - - 974,132 - - - 486,742 12,183,509 4,742,974 17,413,225 Current year: 629,738,360 35,408,893 31,624,047 2,670,431 12,183,509 4,742,974 716,368,214 Prior year: 475,044,464 30,545,031 31,934,321 3,732,170 7,824,259 7,897,025 556,977,270 13,188,186 - 13,566,920 - - - 26,755,106 608,077,691 - 544,788 - - - 608,622,479 Current year: 621,265,877 - 14,111,708 - - - 635,377,585 Prior year: 460,649,342 - 9,399,418 - - - 470,048,760 Trading securities portfolio Financial assets Up to 3 months From 12 months to 5 years From 3 to 12 months Total > 5 years Total current assets Foreign funds Due to banks Due to customers Total foreign funds Annual Report 2014 02 Annex 2014 3.11 Due from and to related parties and affiliates (CHF) Current year Due from Affiliates Related parties Total Prior year Due to Due from Due to 3,257,715 18,040,525 3,793,602 4,919,834 368,595 3,626,310 865,972 18,906,497 93,201 3,886,803 1,004,552 5,924,386 3.12 Related parties transactions (CHF) In the context of BLOM BANK (Switzerland) SA, related parties represent from one hand qualifying investors, such as BLOM BANK Beirut and BLOM Bank France S.A. and BLOM BANK shareholders who hold more than 10% of the capital, and from the other hand the affiliated members of the Bank and the sister companies related to BLOM BANK Beirut. The Bank maintains with the entities of BLOM Group “correspondent banking” relationship. These benefits affect the treasury (deposits, short term loans), money transfers, deposits and security transactions, and documentary confirmations and guarantees. In addition, BLOM BANK (Switzerland) SA benefits from a technical assistance remunerated to its direct shareholder, BLOM Bank France S.A. Related party transactions are made according to the market terms. At year end, the relationship between the related parties is presented in note 3.11, and at the end of the balance sheet. Transactions with related parties included in the income statement are as follows: Interest received Interest paid Current year Prior year 146,062 182,820 14,010 21,082 Commissions on securities and investments transactions 746,341 813,317 Operating expenses 100,000 100,000 4. Information relating to off-balance sheet operations 4.1 Breakdown of contingent liabilities (CHF) Irrevocable and similar guarantees Other contingent liabilities 46 46 BLOM BANK SWITZERLAND Current year Prior year 12,561,657 12,458,268 - 12,458,268 12,561,657 Annex 2014 02 4.1.a Breakdown of irrevocable liabilities (CHF) Other irrevocable liabilities Current year Prior year 798,000 798,000 796,000 796,000 Current year Prior year - - - - 4.2 Breakdown of credit commitments (CHF) Commitments resulting from deferred payments 4.3 Derivative financial instruments (CHF) Positive replacement value Negative replacement value Underlying principal Currencies Term contract 11,562,947 11,334,050 2,159,960,742 Options (OTC) 86,428 86,428 121,155,514 6,099,182 - 375,478,000 Term contract 53,071 134,729 23,305,383 Options (OTC) 490 490 325,611 4,267,221 4,267,221 208.474.670 Current year: 22,069,339 15,822,918 2,888,699,920 Prior year: 11,421,192 14,644,504 2,488,859,494 Current year: 22,069,339 15,822,918 2,888,699,920 Prior year: 11,421,192 14,644,504 2,488,859,494 Swaps Precious metals Commodities Futures Total before netting Total after netting The Bank does not have any hedging instrument. 4.4 Fiduciary operations (CHF) Fiduciary placements with: Other banks Affiliated banks Fiduciary loans Total fiduciary operations Current year Prior year 45,058,908 257,810,928 302,869,836 1,650,017 304,519,853 43,576,105 189,488,408 233,064,513 1,680,888 234,745,401 Annual Report 2014 02 Annex 2014 4.5 Clients’ funds (CHF) Funds under management Other funds Total clients’ funds Contributions (withdrawals), net of new funding Current year Prior year 44,955,341 34,820,820 1,070,387,363 1,105,208,183 31,276,382 1,402,833,951 1,447,789,292 99,241,922 *The overall development of clients’ funds comes from the following formula: + Funds deposits and / or securities - Withdrawal of funds and / or securities + Income (coupons + dividends) - Expenses (interest, custody fees and miscellaneous) + / - Gains and losses on exchange rates and securities against the CHF Any new funds in and / or out is revalued at the ruling rate in CHF. The net calculated amount increases or decreases the total managed funds which valuation fluctuates every day according to exchange rates and market value of securities. The interests billed to clients do not represent part of cash withdrawals. 5. Informations relating to the income statement 5.1 Results from trading operations (CHF) Currency and bank notes Others Current year Prior year 2,968,838 482,813 3,451,651 3,803,407 77,244 3,880,651 Current year Prior year 3,479,491 382,917 361,691 60,754 4,284,853 3,317,155 382,860 315,294 3,083 4,018,392 Current year Prior year 468,321 832,116 1,321,823 2,622,260 469,709 827,119 1,859,510 3,156,338 Current year Prior year - 6,496 7,154 13,650 5.2 Personnel expenses (CHF) Salaries Benefit plan contributions Other social contributions Other personnel expenses 5.3 Other operating expenses (CHF) Premises expenses Fixed assets related expenses Other operating expenses 5.4 Distribution of extraordinary income (CHF) Release of provisions no more required Release of provisions for general banking risks Other extraordinary income 48 48 BLOM BANK SWITZERLAND Annex 2014 02 6. Equity that can be considered and required 6.1 Presentation of the equity that can be considered Current year Prior year Thousands of CHF Thousands of CHF 86,600 - 83,295 - - - 86,600 83,295 365 404 86,965 83,699 Gross equity (Tier 1) Out of which: Minority interest Innovative instruments Less other elements to be deducted Basic equity that can be considered Complementary and supplementary equity (Tiers 2 and 3) Equity that can be considered 6.2 Presentation of required capital (in thousands of CHF) Used approach Current year Prior year (Basel 3) (Basel 3) dont Credit risks AS-BRI / AS-CH Currency risk associated with equity securities of the Bank’s portfolio Risk not associated to counterparties AS-BRI / AS-CH CVA Market risks Minimis Interest rate risks Investments Currencies Gold and raw materials Operational risks dont 8,863 17 18 184 163 745 679 - - - - 147 97 598 Basic indicator 6,269 582 1,623 1,663 3,573 2,747 15,005 11,539 5,80 7,25 Value adjustments and general provisions Capital buffer (cat. 5) Total Relation between considered equity and required equity according to the Swiss Law Annual Report 2014 02 Auditors’ report To the General meeting of BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva Geneva, 27 February 2015 Report of the statutory auditor on the financial statements As statutory auditors, we have audited the accompanying financial statements of BLOM Bank (Switzerland) SA, Geneva which comprise the balance sheet, the income statement and the notes (page 34 to page 49) for the year ended 31 December 2014. Board of Directors’ Responsibility The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the requirements of Swiss law and the Bank’s articles of incorporation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control system relevant to the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor’s Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control system relevant to the entity’s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. An audit also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the financial statements for the year ended 31 December 2014 comply with Swiss law and the Bank’s articles of incorporation. Report on Other Legal Requirements We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article 728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence. In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an internal control system exists, which has been designed for the preparation of financial statements according to the instructions of the Board of Directors. We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and the Bank’s articles of incorporation. We recommend that the financial statements submitted to you be approved. Ernst & Young SA Didier Müller Certified Accountant (Auditor in Charge) 50 50 BLOM BANK SWITZERLAND Zakaria Zammou Certified Accountant Comprehensive services 02 BLOM BANK Group provides personalized private and investment banking services through its subsidiary BLOM BANK SWITZERLAND. It covers investment consultancy, time deposits in all currencies, portfolio management, letters of credit and guarantees, foreign exchange and precious metal transactions, and establishment of companies and foundations. Investment consulting We place great emphasis on personal, competent and comprehensive counsel. Our sound service is based on the skills, qualifications and motivation of our staff. Time deposits in all major currencies We place a particular effort to obtain the best deposit rates among the best banks. We are flexible in terms of deposit amounts and maturities. Portfolio Management We develop and continually review, investment strategies to meet the needs of our clients. Emphasis is placed on managing portfolios to consistently outperform money market rates of return. Capital protection is a key element in our strategy. Letters of credit and guarantees · Letters of credit. · Confirmation of export credits. · Documentary collections. · All type of guarantees. Foreign exchange and precious metal transactions Our services are especially adapted for demanding clientele, and are always very competitive. Establishment of companies and foundations The bank offers advice regarding the creation of companies or foundations in Switzerland, Liechtenstein, Luxembourg and other countries. Annual Report 2014 02 Organigramme du groupe | Group Chart BLOM BANK S.A.L. Head Office: Branches: 99.99% Beirut Lebanon - 72 Branches - Cyprus - Jordan (14 Branches) Abu Dhabi (Representative Office) - Iraq (2 Branches) BLOM BANK FRANCE S.A. Head Office: Branches: Paris London - Dubai - Sharjah Jabal Ali - Romania (3 Branches) 49.00% 100% BANK OF SYRIA & OVERSEAS S.A. 52% 99.93% 23.5% Head Office: Branches: Damascus Syria - 27 Branches BLOMINVEST BANK S.A.L. Head Office: Beirut 10% BLOMINVEST SAUDI ARABIA Head Office: Riyadh 33.32% BLOM DEVELOPMENT BANK S.A.L. Head Office: Branches: Beirut Lebanon - 3 Branches 50% 66.65% 88.98% AROPE INSURANCE S.A.L. Head Office: Branches: Beirut Lebanon - 9 Branches 99.42% BLOM BANK EGYPT S.A.E. Head Office: Branches: Cairo Egypt - 31 Branches 99.75% BLOM BANK QATAR L.L.C. Head Office: Doha 10% AROPE SYRIA S.A. (Syria International Insurance) 34% 5% Head Office: Branches: Point of Sales: Damascus Syria - 6 Branches 12 100% BLOM SECURITIES - JORDAN Head Office: Amman 52 52 BLOM BANK SWITZERLAND 48.97% 39.75% 19.75% Organigramme du groupe | Group Chart 02 BLOM BANK (SWITZERLAND) S.A. Head Office: Geneva SYRIA & OVERSEAS FOR FINANCIAL SERVICES Head Office: Damascus 51% BLOM EGYPT SECURITIES S.A.E. Head Office: Cairo 0.25% AROPE INSURANCE OF PROPERTIES & RESPONSIBILITIES - Egypt S.A.E. Head Office: Branches: Point of Sales: Cairo Egypt - 3 Branches 28 60% 80% AROPE LIFE INSURANCE - EGYPT S.A.E. Head Office: Branches: Point of Sales: Cairo Egypt - 3 Branches 28 0.25% * As at March 31st, 2015 Annual Report 2014 SWITZERLAND Headquarters (Geneva) 54 54 BLOM BANK SWITZERLAND ADRESSES DE BLOM BANK GROUPE BLOM BANK GROUP DIRECTORY Annual Report 2014 02 Adresses de BLOM BANK groupe | BLOM BANK Group Directory SWITZERLAND Headquarters (Geneva) 1, Rue de la Rôtisserie P.O. Box: 3040- 1211 Geneva 3, Switzerland Phone: (41-22) 8177100 Fax: (41-22) 8177190 E-mail: [email protected] Website: www.blombank.ch FRANCE Headquarters (Paris) 21 Avenue avenue George Ⅴ 75008 Paris, France Phone: (33-1) 44950606 Fax: (33-1) 44950600 E-mail: [email protected] Website: www.blomfrance.com UNITED ARAB EMIRATES Dubai Deira, Al Maktoum St., Sheikh Ahmad Ben Rached al Maktoum Bldg. Phone: (971-4) 2307230 Fax: (971-4) 2236260 E-mail : [email protected] Jabal Ali (Electronic Branch) The Galleries Jebel Ali, Bldg. 4, Ground Fl., Dubai Phone: (971-4) 8849311 Fax: (971-4) 8849388 E-mail: [email protected] Sharjah Khaled Lagoon, Corniche al Buhairah, Sheikh Nasser Bin Hamad al Thani Bldg. Phone: (971-6) 5736700 – 5736100 Fax: (971-6) 5736080 E-mail: [email protected] UNITED KINGDOM London 193-195, Brompton Rd., London SW3 1LZ, England Phone: (44-20) 75907777 Fax: (44-20) 78237356 E-mail: [email protected] ROMANIA Headquarters (Bucharest) Unirii Blvd. No. 66, Bloc K3, S+P+M, Sector 3, Bucharest Phone: (40-21) 3027201 Fax: (40-21) 3185214 E-mail: [email protected] Branches: 4 in Romania 56 56 BLOM BANK SWITZERLAND Adresses de BLOM BANK groupe | BLOM BANK Group Directory 02 LEBANON Headquarters (Beirut) Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg. P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut 1107 2807, Lebanon Phone: (961-1) 743300 – 738938 Fax: (961-1) 738946 E-mail: [email protected] Website: www.blombank.com Branches: 72 in Lebanon JORDAN Regional Management (Amman) 18, Al Sharif Abdel Hamid Sharaf St., Bldg. # 8 P.O. Box 930321 Shmeisani, Amman 111 93, Jordan Phone: (962-6) 5001200 Fax: (962-6) 5677177 E-mail: [email protected] Website: www.blombank.com Branches: 14 in Jordan CYPRUS Victory House 205Z Archbishop Makarios Ave. 3030, Limassol P.O.Box: 53243, 3301 Limassol, Cyprus Phone: (357-25) 376433/4/5 Fax: (357-25) 376292 E-mail: [email protected] IRAQ Baghdad Karada Kharej - Zone 905 - #9 St. - #1 Bldg. Phone: (964) 7809288690/1/2/3 Erbil Erbil - #60 St. - BLOM BANK Bldg. Phone: (964) 751016 1500/1/2/3 U.A.E. - Abu Dhabi (Representative Office) Arab Monetary Fund Bldg., Corniche, Abu Dhabi - U.A.E. P.O. Box: 63040 Phone: (971-2) 6676100 Fax: (971-2) 6676200 E-mail: [email protected] LEBANON Headquarters (Beirut) Wygand St., Semiramis Bldg. P.O. Box: 11-1912, Riad El Solh, Beirut 1107 2080 Lebanon Phone: (961-1) 983227 E-mail: [email protected] Website: www.blominvestbank.com SYRIA Headquarters (Damascus) Harika, Bab Barid, Lawyers’ Syndicate Bldg. P.O. Box: 3103 Damascus – Syria Phone: (963-11) 2260560 Fax: (963-11) 2260555 E-mail: [email protected] Website: www.bso.com.sy Branches: 27 in Syria Annual Report 2014 02 Adresses de BLOM BANK groupe | BLOM BANK group directory SYRIA AND OVERSEAS FOR FINANCIAL SERVICES Ltd SYRIA Headquarters (Damascus) Mazraa, Al Malek El Adel St., Damascus, Syria P.O. Box: 8093 - Damascus, Syria Phone: (963-11) 4432190 Fax: (963-11) 4432195 E-mail: [email protected] Website: www. sofs.com.sy EGYPT Headquarters (Cairo) New Cairo, El Tagamoaa El Khames, Ninety St. 61, 90 St., BLOM Bank Bldg. P.O. Box: 410, New Cairo, El Tagamoaa El Khames Phone: (202) 33322770/ 1 – 9 Fax: (202) 37494508 – 37494168 Website: www.blombankegypt.com Branches: 31 in Egypt Islamic Bank LEBANON Headquarters (Beirut) Abdel Aziz St., Daher Bldg. Beirut, Lebanon Phone: (961-1) 751090/1/2/3 Fax: (961-1) 751094 E-mail: [email protected] Website: www.blomdevelopment.com Branches: 2 in Lebanon KINGDOM OF SAUDI ARABIA Headquarters (Riyadh) Riyadh, King Fahd Rd., Al Oula Bldg., 3rd Fl., P.O. Box: 8151 Riyadh – 11482 Phone: (966-1) 4949555 Fax: (966-1) 4949551 E-mail: [email protected] Website: www.blom.sa QATAR Headquarters (Doha) West Bay Area , Al Qassar Region 61, Al Wahda Street, NBK (Amwal) Tower, 11th Fl., Suite 1110 P.O. Box: 27700 – Doha, Qatar Phone: (974) 44992999 Fax: (974) 44992990 E-mail: [email protected] 58 58 BLOM BANK SWITZERLAND Adresses de BLOM BANK groupe | BLOM BANK group directory 02 EGYPT Headquarters (Cairo) Giza, Mohandessin, Gezerat Al Arab St., 8 Bldg. Phone: (202) 37617682 / 3 / 7 Fax: (202) 37 617 680 E-mail : [email protected] Website: www.blomegyptsecurities.com JORDAN Headquarters (Amman) Shmeisani, Rafeeq Al-Athem St., MSDR Bldg. P.O.Box: 942341 Shmeisani, Amman, 11194, Jordan Phone: (962-6) 5661608/5 Fax: (962-6) 5663905 Email: [email protected] LEBANON Main Branch (Beirut) Zalka, Michel Murr St., AROPE Bldg. P.O.Box: 113-5686 Beirut – Lebanon Hotline: 1219 Phone: (961-1) 759 999 e-Fax: (961-1) 344 012 E-mail: [email protected] Website: www.arope.com Branches: 7 in Lebanon EGYPT Headquarters (Cairo) AROPE Plaza, 30, Mesadak St., Dokki - Giza P.O.Box: 12411 - Giza Hotline: (202) 19243 Phone: (202) 33323299 (100 lines) Fax: (202) 33361482 – 33361483 E-mail: [email protected] Website: www.aropeegypt.com Branches: 18 in Egypt EGYPT Headquarters (Cairo) AROPE Plaza, 30, Mesadak St., Dokki - Giza P.O.Box: 12411 - Giza Hotline: (202) 19243 Phone: (202) 33323299 (100 lines) Fax: (202) 33361482 – 33361483 E-mail: [email protected] Website: www.aropeegypt.com Branches: 18 in Egypt SYRIA Headquarters (Damascus) Tajheez District, Al Brazil St., facing Omayad Hotel P.O. Box: 33015 Hotline: (963-11) 9279 Phone: (963-11) 9279 - 3348350 Fax: (963-11) 3348144 - 3348798 E-mail: [email protected] Website: www.aropesyria.com Branches: 5 in Syria Annual Report 2014