quartalsbericht 01.01.2002-31.03.2002
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quartalsbericht 01.01.2002-31.03.2002
Q U A R T A L S B E R I C H T 01.01.2002-31.03.2002 w w w. g e r i c o m . c o m 2 Q U A R TA L S B E R I C H T 3 Sehr geehrte Aktionäre! Nach dem erfolgreichen Geschäftsjahr 2001 verlief das 1. Quartal 2002 wie bereits im Februar per Ad-hocMitteilung angekündigt, deutlich schwieriger. Der Grund liegt in der verspäteten Einführung des P4-Prozessors. Intel hatte auf GERICOM eingewirkt, bis zur Einführung der mobilen P4 CPU Mitte März die small form factor (SFF) CPU einzusetzen. Völlig überraschend hat Intel GERICOM dann Anfang Januar mitgeteilt, daß die SFF CPU nun doch nur nach Japan geliefert werde. Die P4-Notebooks von GERICOM wurden für diese SFF CPU designt. Bereits vorliegende Kundenbestellungen über Notebooks, die mit dem Intel P4-Prozessor ausgerüstet sein sollten, konnten nicht bedient werden. Ein Großkunde stieg auf AMD Notebooks von Mitbewerbern um. GERICOM hat auf diese Entwicklung flexibel reagiert und liefert seit dem 1. April nun auch Notebooks mit CPUs von AMD aus. Hermann Oberlehner Aufgrund o.a. Problematik ergaben sich zusammengefaßt folgende Resultate: - Die Umsatzerlöse betrugen 87,99 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum 163,3 Mio. Euro). - Die Bruttomarge konnte von 6,7% auf 8,8% erheblich gesteigert werden. - Das EBIT belief sich auf 4,34 Mio. Euro (1. Quartal 2001: 8,13 Mio. Euro). Die somit erzielte EBIT-Marge beträgt 4,93%. - Der Periodenüberschuß betrug 3,14 Mio. Euro. - Das Eigenkapital erhöhte sich von 72,3 Mio. Euro auf 75,3 Mio. Euro. Die Eigenkapitalquote beträgt damit 48,5%. - Der Gewinn je Aktie belief sich im 1. Quartal 2002 auf 0,29 Euro. Erfreulich ist, daß die Bruttomarge bei nahezu gleichbleibenden Verwaltungs- und Vertriebskosten von 6,7% auf 8,8% erheblich gesteigert werden konnte, sodaß trotz des rückläufigen Umsatzes eine respektable EBIT-Marge von 4,93% sowie ein positiver Cash Flow erzielt wurden. Wir werden auch weiterhin die Optimierung der EBITMarge in den Vordergrund unserer Unternehmenspolitik stellen. Im ersten Quartal gab es einige besondere Ereignisse, die wir gerne hervorheben möchten: UMSATZ NACH US-GAAP Mio. Euro 180 160 163,30 140 120 100 80 - Der Vorstand und der Aufsichtsrat haben in der Bilanzaufsichtsratssitzung im März 2002 beschlossen, der Hauptversammlung die Zahlung einer Dividende von 0,65 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2001 vorzuschlagen. - GERICOM kooperiert mit Siemens IC Mobile bei der Entwicklung mobiler Computer für den Homebereich. - Bereits zum 9. Mal war GERICOM auf der weltweit wichtigsten Computermesse - der CeBIT in Hannover - als Aussteller vertreten. - Im Rahmen der Erweiterung unserer europäischen Aktivitäten nahmen wir als Aussteller an der Hausmesse des französischen Retailers Leclerc in Frankreich teil. GERICOM-Produkte werden inzwischen in 200 Leclerc-Filialen in ganz Frankreich angeboten. - Erweitert wurden auch die Raumkapazitäten in Linz. Ein Teil der Belegschaft ist in ein neu renoviertes Bürogebäude umgezogen. 87,99 60 Zusätzlich zu den Mainstream-Notebooks werden Nischenprodukte im Notebook-Bereich aufgebaut. Seit 1. Mai 40 20 0 1.Quartal 2001 1.Quartal 2002 2002 verkauft GERICOM das Outdoor-Notebook X5, das durch Stoßsicherheit und Spritzwasserresistenz den ständigen Einsatz in belastungsintensiven Situationen gewährleistet. Ab 1. Juni 2002 wird GERICOM ein DesignNotebook mit einer Transmeta CPU anbieten. Weiters wird im 2. Halbjahr die Produktpalette auch auf PC-ähnliche Produkte ausgeweitet. Bereits im April 2002 konnte der Umsatz des April 2001 wieder um 17% übertroffen werden, obwohl damals der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um über 130% gesteigert wurde. Das Jahresergebnis hängt nun von der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung ab. Wenn wie erwartet das Konsumverhalten im 2. Halbjahr EBIT NACH US-GAAP 2002 wieder stärker ansteigt, sind wir zuversichtlich, die Jahresplanung zu erreichen. Mio. Euro Unser Wachstumsmotor bleibt weiterhin die verstärkte europäische Expansion. Im 1. Quartal 2002 betrug der Umsatzanteil außerhalb der deutschsprachigen Länder bereits über 34% (Vorjahresquartal 14,8%). Darüber hinaus 9 8 7 8,13 bildet die gute Zusammenarbeit mit unseren Geschäftspartnern im Retailerbereich eine gute Basis für den weiteren Wachstumspfad in ganz Europa. 6 5 4 4,34 3 Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen. 2 1 0 1.Quartal 2001 1.Quartal 2002 Ing. Mag. Hermann Oberlehner Vorsitzender des Vorstandes Linz, im Mai 2002 KENNZAHLEN 01.01. - 31.03.2002 in EUR 01.01. - 31.03.2001 in EUR 87.985.296 4.335.527 3.138.721 163.301.243 8.127.555 5.477.445 48,47% 0,29 300 Personen 303.103 33,68% 0,50 254 Personen 253.359 Umsatzerlöse Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Periodenüberschuß Eigenkapitalquote Gewinn je Aktie Mitarbeiter (zum Stichtag) Investitionen Hauptumsatzträger Notebooks 81% des Gesamtumsatzes entfielen im 1. Quartal 2002 auf den Hauptumsatzträger Notebooks (1. Quartal 2001: 75%). Damit betrug der Absatzrückgang 34% im Vergleich zum Vorjahresquartal. Mit dem im Dezember 2001 vorgestellten weltweit ersten GPRS-Notebook stellte GERICOM erneut seine Innovationsführerschaft unter Beweis. Webshox A2 Das Notebook mit integriertem Siemens GPRS Modul war ein erster Erfolg der Kooperation mit Siemens Information and Communication Mobile (IC Mobile). GERICOM und Siemens IC Mobile arbeiten auf Basis einer strategischen Kooperation bei der Entwicklung mobiler Computer für den Homebereich zusammen. Silver Seraph Per4mance Erfolg eines Nischenproduktes Der Erfolg des 1st Supersonic GPRS spiegelte sich auch in den Beiträgen der Medien in den ersten drei Monaten dieses Jahres wider. Besonders gefreut haben wir uns über die lobenden Worte der Fachpresse, die in 37 positiven Testberichten die Leistung des GERICOM Notebooks beschrieben: So wurden z.B. der „.[...] sehr günstiger Preis für diese Ausstattung und Leistung“ (PC Business 4/2002) hervorgehoben. Ausführlicher war zu lesen: „Das 1st Supersonic GPRS-Notebook ist eines für alles – und das auf höchstem Niveau“ (Hightechpresse 4/2002) oder: „Das 1st Supersonic M6T GPRS ist nicht nur ein schnelles Notebook, sondern auch ein sehr innovativer MultiMobil-Kommunikator. Diese Maschine ist ein echtes Highlight [...] war seit langer Zeit wieder der innovativste und auch sonst eines der besten Notebooks, die wir je im Kommunikations-Test hatten (Notebook Organizer & Handy 3/2002). Und darüber hinaus gab es noch eine Empfehlung in der PC Direkt 4/2002. Eine starke Marke und weiterhin Marktführer im Home-Bereich GERICOM konnte im 1. Quartal 2002 trotz des Umsatzrückgangs seine Marktführerschaft beim Notebook-Verkauf an private Endkunden in Deutschland und Österreich halten. Laut Dataquest stand GERICOM im 1. Quartal 2002 in Deutschland mit einem Marktanteil von 17,2% im Home-Bereich an der Spitze. Im gesamten Notebook-Markt nimmt GERICOM in Deutschland den 3. Platz ein, in Österreich sind wir Marktführer. Webgine Per4mance Supersonic Per4mance Masterpiece Silver Shadow 2 X5 GPRS X5 4 Q U A R TA L S B E R I C H T 5 Untermauert wird die führende Position auch durch die Stärke der Marke GERICOM. Laut dem Marktforschungsinstitut Beyen war GERICOM im 1. Quartal 2002 weiterhin die am meisten beworbene Notebook-Marke in Deutschland und das trotz eines geringen Marketingbudgets. So waren GERICOM-Notebooks beispielsweise auf den Titelseiten von Saturn und Media Markt-Flyern zu finden. Weiters wurden im 1. Quartal 2002 zwei Fernsehwerbungen mit Media Markt und Kaufhof ausgestrahlt. Unser Hauptengagement im Sponsoring liegt nach wie vor im Sportbereich, genauer bei der Verbindung von Geschwindigkeit und Leistungsstärke. In Zusammenarbeit mit Red Bull als Sponsor haben wir uns im 1. Quartal 2002 bei zwei weiteren jungen Sportlern neu engagiert: Vitantonio Liuzzi, erfolgreicher Fahrer in der Formel 3 und die größte Nachwuchshoffnung Italiens sowie Mathias Lauda, Fahrer der spanischen Formel Nissan und Sohn der Rennfahrerlegende Nicki Lauda. Positive CeBIT-Bilanz für GERICOM: Aufträge im Wert von 49 Mio. Euro gewonnen Die 17. CeBIT in Hannover war als internationalen Leitmesse für Informationstechnik, Telekommunikation und Büroautomation natürlich auch die wichtigste IT-Messe des Jahres. Zum neunten Mal vertreten kann GERICOM mit abgeschlossenen Aufträgen von insgesamt rund 49 Mio. Euro eine sehr positive Messebilanz ziehen. Dazu zählen auch die vielen Gespräche mit bestehenden und zukünftigen Kunden und der wichtige erste Kontakt, der zu einem zukünftigen französischen Kunden geknüpft wurde. Auf den 344m2 Standfläche bot GERICOM nicht nur Fernsehsendern einen extravaganten Blickfang, sondern auch den Messebesuchern eine ganze Reihe von Attraktionen und Highlights. Neben den Innovationen rund um die leistungsstarken Notebooks mit mobilen P4Prozessoren und den GERICOM LCD-PCs war die Autogrammstunde mit dem Skiflugidol Martin Schmitt einer der Höhepunkte am GERICOM-Messestand. Innovative Wege der Produktpräsentation ging GERICOM auch mit einer Hightech-Modenschau: Statt Haute Couture aus Paris standen dabei natürlich die Notebooks aus Österreich im Mittelpunkt. Europäische Expansion weiter erfolgreich vorangetrieben Wachstumsmotor bleibt weiterhin die verstärkte europäische Expansion von GERICOM. Im 1. Quartal 2002 betrug der Umsatzanteil außerhalb der deutschsprachigen Länder bereits über 34% (Vorjahresquartal 14,8%). Das Engagement in Ländern außerhalb des deutschsprachigen Raumes zeichnet sich dadurch aus, daß erfahrungsgemäß höhere Margen erzielt werden können. 59% des Umsatzes wurden im Hauptabsatzmarkt Deutschland erzielt (Vorjahresquartal 66%). Besonders freut uns in diesem Zusammenhang, daß GERICOM im März auf der GALEC 2002 in Frankreich vertreten war. Die GALEC ist die Hausmesse des Retailers Leclerc, die heuer bereits zum 10. Mal stattfand. In 200 Leclerc-Filialen werden bereits GERICOM-Notebooks in ganz Frankreich angeboten. CeB IT CeB IT Mathias Lauda Investitionen, Auftragsstand, Forschung und Entwicklung Die Investitionen beliefen sich im 1. Quartal 2002 auf 303,1 Tsd. Euro (Vorjahresquartal: 253,4 Tsd. Euro) und konnten dabei voll aus dem Cash Flow finanziert werden. Der Auftragsstand zum 31. März 2002 betrug 72,69 Mio. Euro (31.03.2001: 62,94 Mio. Euro). Die Wertschöpfung von GERICOM beginnt bereits im Bereich Trendforschung. Die Produktentwicklung wurde weiter intensiviert, sodaß im 2. Quartal 2002 drei neue Nischenprodukte zur Verfügung stehen, die zur Umsatzsteigerung beitragen sollen. Eine kostenintensive Grundlagenforschung wird nicht betrieben. Frontman Per4mance Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung Der Posten Zinserträge/-aufwendungen enthält Zinserträge in der Höhe von EUR 186.190 und Zinsaufwendungen in der Höhe von EUR 52.531. Die sonstigen Erträge betrugen EUR 1.258.420, die sonstigen Aufwendungen EUR 1.125.831. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 31.03.2002 konnten, bezogen auf die Bilanzsumme, von Flatboy 47,76% (31.12.2001: 97,49 Mio. Euro) auf 33,20% (51,58 Mio. Euro) gesenkt werden. GERICOM erzielt mittlerweile 87% des Umsatzes mit zehn Großkunden, die ein durchschnittliches Zahlungsziel von 60 Tagen haben. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen wurden, bezogen auf die Bilanzsumme, von 52,55% (31.12.2001: 107,30 Mio. Euro) auf 39,07% (60,70 Mio. Euro) gesenkt. Qualifizierte Mitarbeiter Ende März 2002 beschäftigte der GERICOM-Konzern 300 Mitarbeiter, 46 mehr als im Vorjahreszeitraum. Dies entspricht einer Steigerung von 18,1%. Der Dreimonatsdurchschnitt betrug 303 Mitarbeiter (1. Quartal 2001: 247). T-View Aktien- und Optionsbestände der Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder: Aufsichtsrat Jochen Tschunke Wolfgang Stürzer Hartmann Weirather* Funktion Vorsitzender Mitglied Mitglied Aktien 31.12.2001 170.848 28.476 85.000 Verkauf Vorstand Hermann Oberlehner** Gerhard Leimer Sonstige Mitarbeiter Funktion CEO CFO Aktien 31.12.2001 7.145.503 8.500 Aktien 31.03.2002 7.145.503 8.500 28.050 Aktien 31.03.2002 170.848 28.476 56.950 Blue Shadow Optionen 10.000 302.053 Jaz Piper CD * Hinsichtlich der 56.950 Stück Aktien ist der Aktienkaufvertrag noch nicht vollzogen, der Anspruch ist von der Erfüllung verschiedener Bedingungen abhängig. ** Hermann Oberlehner ist der Hauptbegünstigte der Oberlehner Privatstiftung, welche die Aktien hält. Ausblick Das 1. Quartal 2002 zeigt, daß GERICOM trotz Umsatzrückgangs in der Lage ist, eine respektable EBIT-Marge sowie einen positiven Cash Flow zu erzielen. Dies ist vor allem auf den hohen Anteil variabler Kosten und der höheren Margen außerhalb des deutschsprachigen Raumes zurückzuführen. Jaz Piper Bereits im April 2002 konnte der Umsatz des April 2001 wieder um 17% übertroffen werden, obwohl damals der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um über 130% gesteigert wurde. Das Jahresergebnis hängt nun von der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung ab. Wenn wie erwartet das Konsumverhalten im 2. Halbjahr 2002 wieder stärker ansteigt, sind wir zuversichtlich, die Jahresplanung zu erreichen. Pen Cam 2 Die zielstrebige Ausweitung unseres bewährten Geschäftskonzepts und die konsequente Nutzung sich bietender Marktchancen sowie unsere solide Kundenbasis bilden hierzu eine gute Ausgangsposition. GERICOM kann beispielsweise alle abverkaufsstarken europäischen Handelsunternehmen der Elektronikbranche zu seinen Kunden zählen. Zwei neue Großkunden in Frankreich, die im 2. Quartal 2002 gewonnen werden konnten, sollen ebenfalls zur weiteren Steigerung des Umsatzanteils außerhalb des deutschsprachigen Raumes beitragen. Bluetooth O n l i n e - I n f o r m a t i o n e n : h t t p : / / w w w. g e r i c o m . c o m / q 2 0 0 1 . c f m 6 Q U A R TA L S B E R I C H T 8 Konzernbilanz ZUM 31. MÄRZ 2002 UND ZUM 31. DEZEMBER 2001 NACH US-GAAP AKTIVA 31.03.2002 31.12.2001 Kurzfristige Vermögensgegenstände Liquide Mittel Wertpapiere des Umlaufvermögens 43.692.495 0 41.918.558 0 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen im Verbundbereich Vorräte Latente Steuern 51.585.082 0 48.922.659 0 97.494.695 0 52.104.121 0 Rechnungsabgrenzungsposten und sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände 5.501.996 6.616.823 Kurzfristige Vermögensgegenstände, gesamt 149.702.232 198.134.197 5.424.415 5.306.928 135.473 100.940 0 0 0 0 102.275 100.940 0 0 0 481.276 155.363.060 204.125.616 31.03.2002 31.12.2001 0 0 15.528 60.698.797 13.745.928 0 2.806.020 1.919.651 878.595 7.136 107.269.501 0 14.954.507 0 3.695.217 845.760 5.004.517 Sachanlagevermögen Immaterielle Vermögensgegenstände Finanzanlagen Ausleihungen Geschäfts- oder Firmenwert Latente Steuern Übrige Vermögensgegenstände Aktiva, gesamt PASSIVA Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristiger Anteil der Finanzleasingverbindlichkeiten Kurzfristige Darlehen und kurzfristiger Anteil an langfristigen Darlehen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Erhaltene Anzahlungen Rückstellungen Umsatzabgrenzungsposten Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern Latente Steuern Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt 80.064.519 131.776.638 Langfristige Darlehen Langfristige Finanzleasingverpflichtungen 0 0 0 0 Umsatzabgrenzungsposten Latente Steuern 0 0 0 0 Pensionsrückstellungen Minderheitenanteile Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage 0 0 0 0 10.900.000 35.134.736 10.900.000 35.134.736 Eigene Anteile Bilanzgewinn 0 29.263.805 0 26.127.464 Kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis Eigenkapital, gesamt Passiva, gesamt 0 186.778 75.298.541 72.348.978 155.363.060 204.125.616 K o n z e r n G e w i n n - u n d Ve r l u s t r e c h n u n g FÜ R DE N Z E ITRAU M VOM 1. JAN UAR B IS 31. MÄR Z 2002 U N D 2001 NACH US-GAAP 01.01.2002 - 31.03.2002 01.01.2001 - 31.03.2001 87.985.296 -80.214.824 163.301.243 -152.371.988 7.770.472 10.929.255 Vertriebskosten -2.273.192 -2.239.605 Allgemeine und Verwaltungskosten Forschungs- und Entwicklungskosten -1.294.342 0 -870.515 0 132.589 0 308.420 0 4.335.527 8.127.555 133.659 0 0 0 0 172.271 0 0 0 0 4.469.186 8.299.826 -1.330.465 0 -2.822.381 0 3.138.721 5.477.445 0 0 3.138.721 5.477.445 0,29 0,29 0,50 0,50 10.900.000 10.938.847 10.900.000 10.943.751 Umsatzerlöse Herstellungskosten Bruttoergebnis vom Umsatz Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen Abschreibungen auf den Firmenwert Betriebsergebnis Zinserträge/-aufwendungen Beteiligungserträge Erträge/-Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen Währungsgewinne/-verluste Sonstige Erlöse/Aufwendungen Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) Steuern vom Einkommen und Ertrag Außerordentliche Erträge/Aufwendungen Ergebnis vor Minderheitenanteilen Minderheitenanteile Jahresüberschuss Ergebnis je Aktie (unverwässert) Ergebnis je Aktie (verwässert) Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert) Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (verwässert) Vorliegender ungeprüfter Zwischenabschluss der Gericom AG ist in Verbindung mit dem Jahresabschluss zum 31.12.2001 zu betrachten. Der Zwischenabschluss wurde unter Anwendung des bei der Erstellung des Jahresabschlusses zugrundegelegten Konsolidierungskreises nach US-amerikanischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Bilanzierung („US-GAAP“) erstellt. Ei g e n m it t e lver ä n d er u n g s r e c h n u n g FÜR DEN ZEITRAUM VOM 1. JANUAR 2001 BIS 31. MÄRZ 2002 Summe Gezeichnetes Kapital- Kumulierte Other Comprehensive Eigenkapital EUR Kapital EUR rücklagen EUR Gewinne EUR Income EUR 56.023.914 10.900.000 35.134.736 12.256.226 -2.267.048 Periodenüberschuss Q1 5.477.445 0 0 5.477.445 0 Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Derivate Cash Flow Hedge 2.961 4.311.281 0 0 0 0 2.961 0 0 4.311.281 65.815.601 10.900.000 35.134.736 17.736.632 2.044.233 0 0 12.969.032 0 0 0 0 0 0 0 -4.578.000 12.969.032 0 0 0 -200 -1.857.455 0 0 0 0 -200 0 0 -1.857.455 72.348.978 10.900.000 35.134.736 26.127.464 186.778 3.138.721 0 0 3.138.721 0 -2.380 -186.778 0 0 0 0 -2.380 0 0 -186.778 75.298.541 10.900.000 35.134.736 29.263.805 0 Stand am 1.1.2001 Stand am 31.3.2001 Kapitalerhöhung aus Börsengang Dividendenausschüttung Periodenüberschuss Q2-4 Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Derivate Cash Flow Hedge Stand am 31.12.2001 Periodenüberschuss Q1 Ausgleichsposten aus Währungsumrechnung Derivate Cash Flow Hedge Stand am 31.3.2002 O n l i n e - I n f o r m a t i o n e n : h t t p : / / w w w. g e r i c o m . c o m / q 2 0 0 1 . c f m Konzern-Kapitalflussrechnung FÜ R DE N ZEITRAU M VOM 1. JAN UAR BIS 31. MÄR Z 2002 UND 2001 01.01. - 31.03.2002 01.01. - 31.03.2001 Cash Flow aus betrieblicher Tätigkeit: Jahresergebnis Veränderungen kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis Veränderungen Ausgleichsposten Währungsumrechnung Anpassungen für: Minderheitenanteile Abschreibungen Zunahme/Abnahme der Rückstellungen und Wertberichtigungen Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen Fremdwährungsgewinne/-verluste Sonstige Veränderungen des Nettoumlaufvermögens Aus der betrieblichen Tätigkeit erwirtschaftete (eingesetzte) Zahlungsmittel 3.138.721 -186.778 5.477.445 4.311.281 -2.380 2.961 0 0 255.429 173.261 -1.208.579 970.233 0 0 0 0 481.276 -306.030 0 -17.234.727 2.171.659 -6.299.546 Cash-flow aus der Investitionstätigkeit Erwerb von Tochterunternehmen, abzüglich erworbener liquider Mittel Erlöse aus dem Verkauf von Tochterunternehmen, abzüglich übertragener liquider Mittel Erwerb von Anlagevermögen Erwerb von Finanzanlagen Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen Sonstige 0 0 0 -406.114 0 0 0 0 -203.088 -167.910 0 0 Für Investitionen eingesetzte Zahlungsmittel -406.114 -370.998 0 0 8.392 0 3.389.164 0 0 0 0 0 0 0 8.392 3.389.164 1.773.937 -3.281.380 Liquide Mittel zu Beginn der Periode 41.918.558 37.281.754 Liquide Mittel am Ende der Periode 43.692.495 34.000.374 Cash-flow aus der Investitionstätigkeit Erlöse aus Eigenkapitalzuführungen Einzahlungen aus der Aufnahme von kurz- oder langfristigen Darlehen Auszahlungen aus der Tilgung von Darlehen Auszahlungen für Finanzierungsleasing Dividendenzahlungen Sonstige Aus der Finanzierungstätigkeit erzielte (eingesetzte) Zahlungsmittel Wechselkursbedingte Veränderungen der liquiden Mittel Erhöhung (Verminderung) der liquiden Mittel O n l i n e - I n f o r m a t i o n e n : h t t p : / / w w w. g e r i c o m . c o m / q 2 0 0 1 . c f m G E R I C O M A G GERICOM Aktiengesellschaft / A-4021 Linz / Industriezeile 35 [email protected] / www.gericom.com