ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS

Transcription

Kurzbezeichnung AAMMF
Eine offene Investmentgesellschaft nach Luxemburger Recht
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Prospekt 2. Juli 2016
ANFORDERUNG VON INFORMATIONEN
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
HINWEIS
Dieser Prospekt darf nicht für die Zwecke eines Angebots oder einer Aufforderung zum Verkauf in Ländern oder unter Umständen
verwendet werden, in denen ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung nicht zulässig ist.
Die Gesellschaft ist als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) in Luxemburg zugelassen.
Sie ist insbesondere zur Vermarktung ihrer Anteile in Luxemburg, Belgien, Frankreich, den Niederlanden und Deutschland zugelassen.
Nicht unbedingt alle Teilfonds, Anteilskategorien oder Anteilsklassen sind in diesen Ländern registriert. Es ist unerlässlich, dass sich
potenzielle Anleger vor der Zeichnung von Anteilen über die Teilfonds, Anteilskategorien oder Anteilsklassen, die in ihrem Wohnsitzland
zum Vertrieb zugelassen sind, und die in dem betreffenden Land unter Umständen geltenden spezifischen Beschränkungen
informieren.
Die Anteile wurden und werden nicht nach dem U.S. Securities Act von 1933 registriert oder gemäß geltenden Gesetzen von USBundesstaaten qualifiziert und sie dürfen nicht in den Vereinigten Staaten von Amerika (einschließlich deren Territorien und
Besitzungen) oder, direkt oder indirekt, an eine oder zu Gunsten einer US-Person (gemäß der Definition in Regulation S des U.S.
Securities Act von 1933) übertragen, angeboten oder verkauft werden, sofern nicht zuvor eine Registrierung erfolgt oder eine Befreiung
gilt.
Die Gesellschaft ist und wird nicht nach dem Gesetz von 1940 registriert und die Anleger haben keinen Anspruch auf den Vorteil der
Registrierung nach dem Gesetz von 1940. Weiterverkäufe und Übertragungen der Anteile in den Vereinigten Staaten oder an USPersonen können eine Verletzung der US-Gesetze darstellen und erfordern die vorherige schriftliche Zustimmung der Gesellschaft. Die
Gesellschaft behält sich jedoch das Recht vor, eine Privatplatzierung ihrer Anteile an eine begrenzte Anzahl oder Kategorie von USPersonen vorzunehmen. Alle Wiederverkäufe oder Übertragungen der Anteile in den USA oder an US-Personen können eine
Verletzung der US-Gesetze darstellen und erfordern die vorherige schriftliche Zustimmung des Verwaltungsrats der Gesellschaft.
Personen, die Anteile beantragen, müssen schriftlich bestätigen, dass sie keine US-Personen sind.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft ist ermächtigt, Einschränkungen im Hinblick auf das Halten von Anteilen durch (und folglich die
Rücknahme von Anteilen, die gehalten werden von) oder die Übertragung von Anteilen an US-Personen aufzuerlegen. Diese
Ermächtigung schließt alle Personen ein, die gegen die Gesetze oder Bestimmungen eines Landes oder einer Behörde zu verstoßen
scheinen, oder Personen, bei denen die Umstände (unabhängig davon, ob diese die Personen direkt oder indirekt betreffen oder ob
diese Personen einzeln oder zusammen mit einer oder mehreren anderen Personen, ob verbunden oder nicht, zu sehen sind, oder
sonstige Umstände, die dem Verwaltungsrat der Gesellschaft als relevant erscheinen) nach Ansicht des Verwaltungsrats der
Gesellschaft dazu führen können, dass die Gesellschaft irgendeinen Nachteil erleidet, den sie sonst möglicherweise nicht erlitten hätte.
Die Anteile wurden von der SEC, einer US-bundesstaatlichen Wertpapierkommission oder sonstigen US-Aufsichtsbehörde weder
zugelassen, noch wurde eine solche Zulassung verweigert. Darüber hinaus hat keine der vorgenannten Aufsichtsbehörden über die
Vorteile der Anteile oder die Richtigkeit oder die Angemessenheit dieser Angebotsunterlagen entschieden. Gegensätzliche
Darstellungen sind ungesetzlich.
Die Anteilinhaber müssen die Gesellschaft unverzüglich benachrichtigen, wenn sie US-Personen werden. Anteilinhaber, die USPersonen werden, müssen ihre Anteile jederzeit an Nicht-US-Personen verkaufen. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, Anteile,
die sich direkt oder indirekt im Besitz einer US-Person befinden oder in deren Besitz übergehen, zurückzukaufen. Dasselbe gilt für den
Fall, dass das Halten der Anteile durch eine Person ungesetzlich oder den Interessen der Gesellschaft abträglich ist.
Nach den grundlegenden Bedingungen des FATCA gemäß der Umsetzung in Luxemburg durch die vom Luxemburger Parlament am
24. Juli 2015 ratifizierte zwischenstaatliche Vereinbarung zwischen Luxemburg und den USA (das „Luxemburger FATCA Gesetz“)
scheint die Gesellschaft derzeit als FFI zu gelten, sodass die Gesellschaft zu dessen Einhaltung von allen Anteilinhabern der
Gesellschaft Nachweise zu ihrem steuerlichen Wohnsitz und alle sonstigen Informationen anfordern kann, die zur Einhaltung der oben
genannten Gesetzgebung als erforderlich betrachtet werden.
Unbeschadet anderer Angaben im vorliegenden Dokument und im Rahmen des durch luxemburgisches Rechtes Zulässigen, ist die
Gesellschaft zu Folgendem berechtigt:
Sie darf Steuern oder ähnliche Gebühren einbehalten, zu deren Einbehaltung sie im Hinblick auf Beteiligungen an der
Gesellschaft rechtlich verpflichtet ist, sei es durch Gesetze oder anderweitig.
Sie kann jeden Anteilseigner oder wirtschaftlichen Eigentümer der Anteile dazu verpflichten, umgehend erforderliche
persönliche Daten bereitzustellen, die die Gesellschaft im eigenen Ermessen benötigt, um Gesetze zu erfüllen und/oder
unmittelbar den einzubehaltenden Betrag ermitteln zu können.
Sie darf persönliche Daten an Steuer- oder Aufsichtsbehörden weitergeben, die gesetzlich erforderlich sind oder durch eine
solche Behörde angefordert werden.
Sie darf die Zahlung von Dividenden oder Rücknahmeerlösen an einen Anteilinhaber einbehalten, bis die Gesellschaft über
ausreichende Informationen verfügt, um den tatsächlich einzubehaltenden Betrag zu ermitteln.
Ferner bestätigt die Gesellschaft hiermit, dass sie zu einem Berichtenden Luxemburger Finanzinstitut gemäß Luxemburger FATCA
Gesetz wird und dass sie sich zu FATCA-Zwecken beim IRS registrieren wird, um eine GIIN zu erhalten; außerdem wird die
Gesellschaft nur mit professionellen Finanzmittler handeln, die ordnungsgemäß registriert sind und eine GIIN erhalten haben.
Zusätzlich darf niemand andere als die im Prospekt oder in den darin genannten und öffentlich zugänglichen Dokumenten enthaltenen
Informationen veröffentlichen. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft bürgt dafür, dass die Angaben im Verkaufsprospekt zum Datum der
Veröffentlichung korrekt sind.
Der Verkaufsprospekt kann jederzeit aktualisiert werden, um der Hinzufügung oder dem Wegfall von Teilfonds sowie jeglicher
wesentlichen Änderung der Struktur und der Arbeitsweise der Gesellschaft Rechnung zu tragen. Daher wird Zeichnern empfohlen,
aktuellere Dokumente gemäß den Angaben unten im Abschnitt „Informationen für Anteilinhaber“ anzufordern. Zeichnern wird außerdem
empfohlen, sich zu Gesetzen und Vorschriften (z. B. zu Besteuerung und Devisenkontrollen) beraten zu lassen, die für die Zeichnung,
den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen in ihrem Herkunfts-, Wohnsitz- oder Ansässigkeitsland gelten.
Der Prospekt ist nur gültig in Verbindung mit dem aktuellsten geprüften Jahresbericht und dem aktuellsten Zwischenbericht, sofern
dieser danach veröffentlicht wurde.
Im Falle von Widersprüchlichkeiten oder Mehrdeutigkeiten bei der Auslegung eines Begriffs oder Satzes in einer Übersetzung ist die
englische Fassung maßgeblich.
3
INHALT
TEIL I DES VERKAUFSPROSPEKTS
Inhalt ................................................................................................................................................................................... 4
Allgemeine Informationen ................................................................................................................................................... 6
Terminologie ..................................................................................................................................................................... 10
Allgemeine Bestimmungen ............................................................................................................................................... 13
Verwaltung........................................................................................................................................................................ 14
Anlagepolitik, -ziele, -beschränkungen und -techniken ..................................................................................................... 17
Anteile............................................................................................................................................................................... 20
Nettoinventarwert.............................................................................................................................................................. 25
Steuerbestimmungen........................................................................................................................................................ 28
Hauptversammlungen und Mitteilungen an Anteilinhaber................................................................................................. 30
Anhang 1 – Anlagebeschränkungen ................................................................................................................................. 31
Anhang 2 – Techniken, Finanzinstrumente und Anlagepolitiken....................................................................................... 35
Anhang 3 – Anlagerisiken ................................................................................................................................................. 43
Anhang 4 – Gemeinsame Verwaltung .............................................................................................................................. 46
Anhang 5 – Zusammenlegungs-, Schließungs-, Liquidations- und Teilungsverfahren ..................................................... 47
TEIL II DES VERKAUFSPROSPEKTS
ABN AMRO Multi-Manager Funds Alger US Equities ....................................................................................................... 49
ABN AMRO Multi-Manager Funds Alliance Trust European Sustainable Equities ........................................................... 52
ABN AMRO Multi-Manager Funds Aristotle US Equities .................................................................................................. 54
ABN AMRO Multi-Manager Funds Asian Equities ............................................................................................................ 57
ABN AMRO Multi-Manager Funds Blackrock Euro Government Bonds ........................................................................... 60
ABN AMRO Multi-Manager Funds Boston Partners US Smaller Companies Equities...................................................... 62
ABN AMRO Multi-Manager Funds Brown US Equities ..................................................................................................... 65
ABN AMRO Multi-Manager Funds Dana US Sustainable Equities ................................................................................... 67
ABN AMRO Multi-Manager Funds Edinburgh Partners European Equities ...................................................................... 69
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Convertibles............................................................................................... 71
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Convertibles Moderate............................................................................... 74
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Equities...................................................................................................... 77
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Convertibles.................................................................................................... 79
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Sustainable Equities ....................................................................................... 82
ABN AMRO Multi-Manager Funds Henderson European Equities ................................................................................... 85
ABN AMRO Multi-Manager Funds Henderson European Smaller Companies Equities ................................................... 87
ABN AMRO Multi-Manager Funds Hermes European Equities ........................................................................................ 89
ABN AMRO Multi-Manager Funds Insight Euro Corporate Bonds .................................................................................... 91
ABN AMRO Multi-Manager Funds Insight Euro Government Bonds ................................................................................ 94
ABN AMRO Multi-Manager Funds Investec Emerging Market Equities............................................................................ 96
ABN AMRO Multi-Manager Funds Kempen Euro Corporate Bonds ................................................................................. 99
ABN AMRO Multi-Manager Funds Loomis US Equities.................................................................................................. 102
ABN AMRO Multi-Manager Funds Natixis Euro Government Bonds .............................................................................. 105
ABN AMRO Multi-Manager Funds Numeric Emerging Market Equities.......................................................................... 107
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pzena European Equities......................................................................................... 110
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pzena US Equities ................................................................................................... 113
ABN AMRO Multi-Manager Funds Schroder Euro Corporate Bonds .............................................................................. 116
ABN AMRO Multi-Manager Funds TCW US Equities ..................................................................................................... 119
ABN AMRO Multi-Manager Funds Verrazzano Europe Long Short................................................................................ 121
ABN AMRO Multi-Manager Funds William Blair Emerging Market Equities ................................................................... 126
ABN AMRO Multi-Manager Funds Wellington European Equities .................................................................................. 129
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Asia-Pacific Equities................................................................... 132
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Emerging Market Equities .......................................................... 135
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Euro Corporate Bonds................................................................ 138
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Euro Government Bonds............................................................ 141
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates European Equities ...................................................................... 143
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Flexible Bonds............................................................................ 146
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates North American Equities............................................................. 149
ABN AMRO Multi-Manager Funds Profile 1.................................................................................................................... 153
4
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest II....................................................................................................... 168
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest III...................................................................................................... 171
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest IV ..................................................................................................... 174
ABN AMRO Multi-Manager Funds Verzekeringen Profile 1............................................................................................ 177
ABN AMRO Multi-Manager Funds Euro Corporate Bonds ............................................................................................. 190
ABN AMRO Multi-Manager Funds Stable Return ........................................................................................................... 192
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pension Lifecycle 2015 ............................................................................................ 196
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Equities Index .......................................................................................... 215
ABN AMRO Multi-Manager Funds North American Equities Index................................................................................. 217
ABN AMRO Multi-Manager Funds US Equities Index..................................................................................................... 219
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Property Index .............................................................................................. 221
Für jeden einzelnen Teilfonds ist ein Informationsabschnitt erhältlich. Er liefert für jeden Teilfonds die folgenden Informationen: die Anlagepolitik und das
Anlageziel, die Merkmale der Anteile, ihre Rechnungswährung, den Bewertungstag, die Zeichnungs-, Rücknahme- und/oder Umtauschmodalitäten, die
anfallenden Gebühren sowie gegebenenfalls chronologische Angaben und sonstige Besonderheiten des betreffenden Teilfonds. Anleger werden darauf
hingewiesen, dass für jeden Teilfonds, soweit in Teil II nichts anderes angegeben ist, die in Teil I festgelegten allgemeinen Bestimmungen gelten.
5
ALLGEMEINE INFORMATIONEN
EINGETRAGENER SITZ
ABN AMRO Multi-Manager Funds
L-1855 Luxemburg
VERWALTUNGSRAT DER GESELLSCHAFT
Vorsitzender
Stéphane CORSALETTI, Chief Executive Officer, ABN AMRO Investment Solutions, Paris
Mitglieder
Elisa ALONSO SANZ, Country Chief Risk Officer, ABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A.
François Xavier GENNETAIS, Chief Operating Officer, ABN AMRO Investments Solutions, Paris
Pauline ENGELBERTS, Global Head Investment Products, Advisory and Treasury bei ABN AMRO NV Private Banking International
Managing Director
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
ABN AMRO Investment Solutions
3, avenue Hoche
F-75008 Paris
Frankreich
ABN AMRO Investments Solutions ist eine nach französischem Recht gegründete Gesellschaft, die bei der AMF als eine „Société de
Gestion de Portefeuille“ von OGAW registriert und von der CSSF für die Erbringung von gemeinsamen Portfolioverwaltungsleistungen
für OGAW in Luxemburg im Rahmen der Dienstleistungsfreiheit gemäß den Bestimmungen der Richtlinie 2009/65 zugelassen ist.
ABN AMRO Investments Solutions erfüllt in ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft (die „Verwaltungsgesellschaft “) der ABN
AMRO Multi-Manager Funds die Aufgaben der Verwaltung, der Portfolioverwaltung und der Vermarktung.
ABN AMRO Investments Solutions ist eine Anlageverwaltungsgesellschaft der ABN AMRO Gruppe. ABN AMRO Investments Solutions
ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Banque Neuflize OBC, die ihrerseits eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der
ABN AMRO Bank NV ist.
VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT
Vorsitzender
Stéphane CORSALETTI, Chief Executive Officer, ABN AMRO Investments Solutions, Paris
Mitglieder
Eric EBERMEYER, Chief Investment Officer, ABN AMRO Investments Solutions, Paris
NIW-BERECHNUNG
STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.C.A.
49 avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
TRANSFER- UND REGISTERSTELLE
L-1855 Luxemburg
DEPOTBANK/ZAHLSTELLE
L-1855 Luxemburg
6
ANLAGEVERWALTER
ABN AMRO Investments Solutions wurde vom Verwaltungsrat der Gesellschaft zur Verwaltungsgesellschaft ernannt und ist als solche
für die Anlageverwaltung jedes Teilfonds der Gesellschaft verantwortlich.
„A.A.Advisors“ ist der Handelsname für die Verwalterauswahl- und Multi-Management-Aktivitäten der ABN AMRO Group. Die
Portfoliomanagementtätigkeiten von A.A.Advisors werden von ABN AMRO Investments Solutions geleitet, einem Mitglied der ABN
AMRO Group.
ABN AMRO Investments Solutions kann in ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft die Aufgaben der Portfolioverwaltung
insbesondere der Teilfonds „Fund of Mandates“, „Single Manager“, „Lifecycle“, „Profile“ und „Index“ (ganz oder teilweise) an die
folgenden externen Anlageverwalter übertragen:
•
Alliance Bernstein L.P.
1345 Avenue of the Americas, New York, New York 101053 USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die im Januar 1971 errichtet wurde, Mitglied der AXA Gruppe
•
Alliance Trust Investments
8, West Marketgait, Dundee – DD1 1QN, Schottland, Vereinigtes Königreich
Eine Gesellschaft, die nach britischem Recht errichtet wurde
•
Amundi S.A.
90, boulevard Pasteur, F-75015 Paris, Frankreich
•
Aristotle Capital Management, LLC
11111 Santa Monica Boulevard Suite 1760, Los Angeles, CA 90025 USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die 2006 errichtet wurde
•
Babson Capital Management LLC
550 South Management LLC, suite 3300
Charlotte, NC 28202 USA.
Eine Gesellschaft, die nach amerikanischem Recht errichtet wurde
•
Blackrock Investment Management (UK) Ltd
12 Throgmorton Avenue, London EC2N 2DL, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, die 1988 errichtet wurde, Mitglied der BlackRock Gruppe
•
Brown Investment Advisory Incorporated
901 South Bond Street Suite 400, Baltimore, MD 21231-3340, USA
•
BNY Mellon Asset Management International Ltd
160 Queen Victoria Street
London EC4V 4LA
•
Candriam Belgium
58, Avenue des Arts, B-1000 Brüssel, Belgien
Eine Gesellschaft nach belgischem Recht, die 1998 errichtet wurde. Mitglied der Candriam-Gruppe
•
Capital International Ltd
40, Grosvenor Place, London SW1X 7GG, UK
Eine Gesellschaft nach britischem Recht
•
Dana Investment Advisors Inc.
15800 W.Bluemound Road, Suite 250; Brookfield, WI, 53051, USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht
•
Delta Lloyd Asset Management N.V.
Amstelplein 6, 1096 BC Amsterdam, Niederlande
Eine Gesellschaft nach niederländischem Recht
•
Edinburgh Partners Limited
12 Charlotte Square, Edinburgh, EH2 4DJ, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, die 2003 errichtet wurde
•
Fisher Investments Europe Limited
6 10 Whitfield Street, London W1T2RE, UK
•
Fred Alger Management, Inc.
360, Park Avenue South, New York, NY 10010, USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die 1964 errichtet wurde.
•
FIL Pensions Management, Hildenborough (UK)
Oakhill House, 130 Tonbridge Road, Hildenborough, Kent TN 11 9 DZ, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, die 1986 errichtet wurde, Tochtergesellschaft von FIL Limited
•
Goldman Sachs Asset Management International
Peterborough Court, 133 Fleet Street, London EC4A 2BB, GB
•
Henderson Global Investors Ltd.
201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, Tochtergesellschaft der Henderson Group Plc
•
Hermes Sourcecap Ltd,
Lloyds Chambers, 1 Portsoken Street, London, E1 8HZ, GB
•
Insight Investment Management (Global) Limited
160 Queen Victoria Street, EC4V 4LA, London, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, Mitglied der BNY Mellon Gruppe
7
•
Investec Asset Management Limited
2 Gresham Street, London, EC2V 7QP, GB
•
JP Morgan Asset Management (UK) Ltd.
Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, London EC2Y 9AQ, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, Mitglied von JP Morgan Chase & Co
•
Kempen Capital Management N.V.
Beethovenstraat 300 - 1077 WZ Amsterdam, Niederlande
Eine Gesellschaft nach niederländischem Recht
•
Loomis, Sayles & Company, L.P.
One Financial Center, Boston, Massachusetts 02111, USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die 1926 errichtet wurde, Tochtergesellschaft von Natixis Global Asset
Management
•
Matthews International Capital Management, LLC
Four Embarcadero Center, Suite 550, San Francisco, CA 94111, USA
•
NATIXIS AM PARIS
21 quai d’Austerlitz, 75 634 Paris Cedex 13
Eine Gesellschaft nach französischem Recht, die 1984 errichtet wurde
•
Numeric Investors LLC
470 Atlantic Avenue, 6th Floor, Boston MA 02210, Vereinigte Staaten von Amerika
•
PIMCO Europe Ltd
Nations House, 103 Wigmore Street, London, W1U 1QS, GB,
•
Pioneer Investment Management Ltd
1 George's Quay Plaza's, George's Quay, Dublin 2, Irland
Eine Gesellschaft nach irischem Recht, Mitglied der Pioneer Group
•
Principal Global Investors, LLC
801 Grand Avenue, Des Moines, Iowa 50392, USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die im Oktober 1998 errichtet wurde, Tochtergesellschaft der Principal Financial
Group
•
Pzena Investment Management, LLC
120 West 45th Street, 20th Floor, New York, NY 10036, USA
Eine am 27. November 1995 gegründete US-Gesellschaft
•
Robeco Institutional Asset Management B.V.
Coolsingel 120, 3011 AG- Rotterdam, Niederlande
Eine Gesellschaft nach niederländischem Recht, die 1929 errichtet wurde
•
Robeco Investment Management Inc.
909 Third Avenue, 32nd Floor, New York, NY 10022, USA
•
Schroder Investment Management North America Inc.,
875 Third Avenue, 22nd Floor, New York, NY-10022-6225, USA
•
Schroder Investment Management Ltd
31 Gresham Street, London EC2V 7QA, GB
Eine Gesellschaft nach britischem Recht, die 2001 errichtet wurde.
•
Standish Mellon Asset Management LLC,
BNY Mellon Center, 201 Washington Street, Boston, MA 02108-4408, USA
•
State Street Global Advisors Limited
20 Churchill Place, London, E14 5HJ, GB
•
State Street Global Advisors France
Defense Plaza, 23-25 rue Delarivière-Lefoullon, 92064 Paris la Défense, Frankreich
Eine Gesellschaft nach französischem Recht, die 1990 errichtet wurde
•
TCW Investment Management Company
865 S Figueroa Street, Suite 1800, Los Angeles, California 90017, USA
Eine Gesellschaft nach amerikanischem Recht, die 1971 errichtet wurde, Tochtergesellschaft von SGAM and Amundi
•
Verrazzano Capital SAS
49-51 avenue George V, F-75008 Paris, Frankreich
Eine Gesellschaft, die nach französischem Recht errichtet wurde
•
Wellington management International Ltd
Cardinal Place, 80 Victoria Street, London SW1E 5JL, GB
•
William Blair & Company L.L.C.
222 West Adams Street, CHICAGO, IL 60606, USA
8
ABN AMRO Investments Solutions kann Aufgaben der Portfolioverwaltung eines Teilfonds im Falle eines Wechsels des Verwalters oder
einer Neuausrichtung des Portfolios dieses Teilfonds vorübergehend an einen oder mehrere der folgenden Übergangsverwalter
übertragen:
•
BLACKROCK
Murray House
1 Royal Mint Court
London EC3N 4 HH
•
J.P. Morgan
10 Aldermanbury
London EC2V 7RF
•
RUSSELL Investments
Rex House
10 Regent Street
London SW1Y 4PE
•
State Street Global Markets
20 Churchill Place
Canary Wharf, London E14 5HJ
BERATER
TriodosMeespierson Sustainable Investment Management BV
Hoofdstraat 101a, 3971 KE Driebergen, Niederlande
Eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach niederländischem Recht, die im Juni 2005 errichtet wurde
ABSCHLUSSPRÜFER
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg
VERTRETUNGEN
In Belgien
- CACEIS Belgium S.A., Avenue du Port 86 C b320, B-1000 Brüssel (Finanzintermediär)
In Frankreich
- CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris (Zahlstelle)
In Deutschland
- State Street Bank GmbH, Agent Fund Trading, Solmsstraße 83, 60486 Frankfurt (Zahl- und Informationsstelle)
In der Schweiz
- CACEIS Bank, Luxembourg, succursale de Nyon, 35 Route de Signy, CH-1260 Nyon, Schweiz (Zahlstelle)
- CACEIS (Switzerland) SA, 35 Route de Signy, CH-1260 Nyon, Schweiz (Repräsentanz)
-
SATZUNG
Die Gesellschaft wurde am 17. November 2000 gegründet. Eine entsprechende Meldung wurde im Mémorial, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations (das Mémorial) veröffentlicht.
Die Satzung wurde mehrmals geändert, zum letzten Mal durch eine am 28. Juni 2013 abgehaltene Hauptversammlung.
Die aktuellste Version der Satzung wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo alle Interessierten sie
einsehen und eine Kopie erhalten können (Webseite www.rcsl.lu).
9
TERMINOLOGIE
In diesem Dokument haben die nachfolgenden Begriffe die nachfolgenden Bedeutungen: Die Terminologie ist eine allgemeine Liste von
Begriffen. Es ist daher möglich, dass nicht alle Begriffe in diesem Dokument verwendet werden.
Absolute Return Investments:
Eine Anlageform, die auf die Erzielung positiver Renditen ausgerichtet ist. Zu diesem
Zweck werden Anlageverwaltungstechniken eingesetzt, die sich von denen herkömmlicher
Investmentfonds unterscheiden, wie beispielsweise Leerverkäufe, Termingeschäfte,
Optionen, Derivate, Arbitrage- und Hebelstrategien.
Aktives Trading:
Die Zeichnung, der Umtausch oder die Rücknahme innerhalb eines Teilfonds in einem
kurzen Zeitraum und in bedeutender Höhe, normalerweise mit dem Ziel, einen kurzfristigen
Gewinn zu erzielen. Dieses Vorgehen ist für die anderen Anteilinhaber von Nachteil, weil
es die Wertentwicklung des Teilfonds beeinträchtigt und die Vermögensverwaltung stört.
Alternatives Investments:
Anlagen außerhalb der klassischen Anlageklassen er Aktien, Schuldtitel und Barmittel: Sie
umfassen Hedgefonds, verwaltete Futures, Immobilienanlagen, Rohstoffanlagen,
inflationsgebundene Produkte und Derivatekontrakte. Alternative Investments können die
folgenden Strategien zur Grundlage haben: Long/Short Equity, Market Neutral Equity,
Convertible Arbitrage, Fixed-Income-Arbitrage (Rendite- oder Coporate-Spread-Arbitrage)
Global Macro, notleidende Wertpapiere, Multi-Strategie, verwaltete Futures, Ausnutzen
von Kursunterschieden bei Unternehmensübernahmen bzw. -zusammenschlüssen (TakeOver/Merger Arbitrage), Volatilitätsarbitrage, Gesamtrendite.
AMF:
Autorité des Marchés Financiers, die Aufsichtsbehörde in Frankreich
Bewertungstag:
Jeder Bankarbeitstag in Luxemburg, mit Ausnahme der in Teil II genannten Ausnahmen:
Er entspricht außerdem:
·
dem mit dem NIW bei der Veröffentlichung verbundenen Datum
·
dem mit Aufträgen verbundenen Handelsdatum
·
im Hinblick auf die in den Bewertungsregeln genannten Ausnahmen, den
Schlusskursen, die herangezogen werden, um den Portfolios der Teilfonds zugrunde
liegende Vermögenswerte zu bewerten
Bewertungswährung(en):
Währung, in der die Nettoinventarwerte eines Teilfonds, einer Anteilskategorie oder einer
Anteilsklasse berechnet werden. Ein Teilfonds, eine Anlagekategorie oder eine
Anteilsklasse können verschiedene Bewertungswährungen haben (die sogenannte „MultiCurrency“-Option). Wenn die für die Anteilskategorie oder Anteilsklasse verfügbare
Währung
von
der
Rechnungswährung
abweicht,
können
Anträge
auf
Zeichnung/Umtausch/Rücknahme
berücksichtigt
werden,
ohne
dass
Wechselkursgebühren entstehen.
CDS:
Credit Default Swap
CFD:
Contract for Difference
CSSF:
Commission de Surveillance du Secteur Financier, die Aufsichtsbehörde für OGA im
EDS:
Equity Default Swap
Einmalige Aufwendungen:
Aufwendungen außer Verwaltungs-, Erfolgs- und sonstigen nachfolgend beschriebenen
Gebühren, die von jedem Teilfonds getragen werden. Diese Kosten umfassen u. a.
Gerichtskosten, Steuern, Abgaben oder diverse Gebühren, die den Teilfonds auferlegt
werden und nicht als ordentliche Kosten gelten.
Erfolgsgebühr:
Gebühr, die einem Prozentsatz der positiven Differenz zwischen der jährlichen
Performance des Teilfonds (d. h. im Rechnungsjahr) und der zu erzielenden „Hurdle Rate“
(die an der Performance eines Referenzindex, an einem Zinssatz oder einer anderen
Referenz gemessen werden kann) entspricht. Diese Gebühr ist an die
Verwaltungsgesellschaft zu zahlen. Die Erfolgsgebühr wird täglich berechnet und die
Rückstellung wird an jedem Bewertungstag während des Geschäftsjahres unter
Anwendung der Methode „High Water Mark mit Hurdle Rate“ angepasst. Die Hurdle Rate
ist die Performance eines Referenzindex (oder anderer Referenzen), wie jeweils für die
einzelnen Teilfonds definiert, während die High Water Mark dem höchsten NIW entspricht,
den ein Teilfonds zum Ende des vorangegangenen Geschäftsjahres, für das der
Verwaltungsgesellschaft Erfolgsgebühren zukommen, erzielt hat, nach Abzug etwaiger
Erfolgsgebühren. Erfolgsgebühren laufen auf, wenn die Performance des Teilfonds die
Hurdle Rate und die High Water Mark übersteigt.
ESMA/2011/112:
ESMA:
Guidelines to competent authorities and UCITS management companies on risk
measurement and the calculation of global exposure for certain types of structured UCITS
(Leitlinien für zuständige Behörden und OGAW-Verwaltungsgesellschaften zur
Risikomessung und Berechnung des Gesamtrisikos für bestimmte Arten von strukturierten
OGAW), veröffentlicht von der ESMA am 14. April 2011. Dieses Dokument ist auf der
Website der ESMA verfügbar (www.esma.europa.eu).
Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (European Securities and Markets Authority)
EWR:
Europäischer Wirtschaftsraum
FATCA:
gemäß der Umsetzung in Luxemburg durch die vom Luxemburger Parlament am 24. Juli
2015 ratifizierte zwischenstaatliche Vereinbarung zwischen Luxemburg und den USA
FFI:
Foreign Financial Institution
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FoM:
Fund of Mandates
Geldmarktfonds:
Geldmarktfonds gemäß ESMA-Leitlinien (CESR/10-049 vom 19. Mai 2010)
Geldmarktinstrumente:
Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, liquide sind und
deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.
Gesetz vom 10. August 1915:
Luxemburger Gesetz vom 10. August 1915 zu Handelsgesellschaften in der jeweils
geltenden Fassung
Gesetz:
Das luxemburgische Gesetz vom 17. Dezember 2010 zu Organismen für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren. Dieses Gesetz setzt die Richtlinie 2009/65/EG (OGAW IV) vom
13. Juli 2009 in luxemburgisches Recht um.
GIIN:
Global Intermediary Identification number
High Yield:
Diese Anlagen in Anleihen entsprechen den Ratings, die die Ratingagenturen
Kreditgebern mit einer Bewertung zwischen BB+ und D auf der Bewertungsskala von
Standard & Poor's oder Fitch und Ba1 und I auf der Bewertungsskala von Moody’s
zugewiesen haben. Diese Emissionen von Hochzinsanleihen sind Kredite, die in der Regel
als Anleihen mit einer Laufzeit von 5, 7 oder 10 Jahren ausgegeben werden. Die Anleihen
werden von Unternehmen mit schwacher Finanzbasis begeben. Die Renditen dieser
Wertpapiere und ihr Risikoniveau sind beträchtlich, was sie hoch spekulativ macht.
Immobilien-Investments:
Anlagen in Immobilienzertifikaten, Anteile an Unternehmen, die in verwandten Bereichen
des Immobiliensektors tätig sind, immobilienbasierte OGAW/OGA, geschlossene und/oder
offene Organismen für gemeinsame Anlagen in Immobilien, REIT-Produkte (und Produkte
mit REIT entsprechendem Status in nationalem Recht, z. B. SICAFI in Belgien, SIIC in
Frankreich usw.), immobilienbasierte derivative Finanzinstrumente, an Immobilienindizes
gebundene ETF
Laufende Gebühren, die bei den zugrunde liegenden OGAW und/oder OGA anfallen, in
denen die Gesellschaft anlegt. Sie sind Bestandteil der in den wesentlichen
Anlegerinformationen (soweit verfügbar) angegebenen Kosten.
Indirekte Gebühr:
Institutional Investors:
Juristische Personen, die Anlagen für eigene Rechnung oder für Rechnung natürlicher
Personen in Verbindung mit einem Gruppensparplan oder einem gleichwertigen Plan und
OGA
halten.
Portfolioverwalter,
die
im
Rahmen
von
diskretionären
Portfolioverwaltungsmandaten zeichnen, fallen nicht in diese Kategorie („Verwalter“).
Investment Grade:
IRS:
Diese Anlagen in Anleihen (Bonds) entsprechen den Ratings, die die Ratingagenturen
Kreditgebern mit einer Bewertung zwischen AAA und BBB- auf der Bewertungsskala von
Standard & Poor's oder Fitch und Aaa und Baa3 auf der Bewertungsskala von Moody’s
zugewiesen haben.
Zinsswap (Interest Rate Swap)
KIID:
Wesentliche Anlegerinformationen
Kurzbezeichnung:
AAMMF
Market Timing:
Arbitragetechnik, bei der ein Anleger systematisch kurzfristig Anteile oder Aktien eines
einzelnen OGAW kauft und zurückgibt oder umtauscht, indem er die Zeitverschiebung
und/oder Ungenauigkeiten oder Unzulänglichkeiten bei der Ermittlung des NIW der OGAW
ausnutzt. Diese Technik ist von der Gesellschaft nicht zugelassen.
Name der Gesellschaft:
NIW:
Nettoinventarwert
OECD:
Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung
OGA:
Organismus für gemeinsame Anlagen
OGAW:
Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
OTC:
im Freiverkehr gehandelt (Over The Counter)
Prospekt:
Das vorliegende Dokument
Rechnungswährung:
Währung, in der die Vermögenswerte eines Teilfonds buchhalterisch ausgedrückt werden.
Sie kann sich von der Bewertungswährung dieser Anteilskategorie unterscheiden.
Referenzwährung:
Hauptwährung, wenn für die gleiche Anteilskategorie verschiedene Bewertungswährungen
bestehen
Richtlinie 2003/48:
EU-Richtlinie 2003/48/EG vom 3. Juni 2003 zur Besteuerung von Zinserträgen
Richtlinie 2004/39:
EU-Richtlinie 2004/39/EG vom 21. April 2004 zu Märkten für Finanzinstrumente
Richtlinie 2006/48:
EU-Richtlinie 2006/48/EG vom 14. Juni 2006 zur Aufnahme und Verfolgung der
Geschäftstätigkeit von Kreditinstituten
Richtlinie 2009/65:
EU-Richtlinie 2009/65/EG vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung der Rechts- und
Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren (OGAW IV)
Richtlinie 78/660
Die Richtlinie des Europäischen Rats 78/660/EEG vom 25. Juli 1978 in der jeweils
geltenden Fassung zu Jahresabschlüssen bestimmter Gesellschaftsformen
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Richtlinie 83/349:
Die Richtlinie des Europäischen Rats 83/349/EEG
Konzernabschlüssen in der jeweils gültigen Fassung
Rohstoffanlagen:
Anlagen in Instrumenten, die auf Rohstoffen basieren
Rundschreiben 08/356:
Von der CSSF am 4. Juni 2008 veröffentlichtes Rundschreiben zu Regeln, die auf
Organismen für gemeinsame Anlagen anwendbar sind, wenn diese bestimmte Techniken
und
Instrumente
einsetzen,
die
auf
übertragbaren
Wertpapieren
und
Geldmarktinstrumenten basieren. Dieses Dokument ist auf der Website der CSSF abrufbar
(www.cssf.lu).
Von der CSSF am 30. Mai 2011 veröffentlichtes Rundschreiben zu: a) Darstellung der
wichtigsten Änderungen des Rechtsrahmens im Bereich des Risikomanagements nach der
Veröffentlichung der CSSF-Verordnung 10-4 und Präzisierungen der ESMA; b)
zusätzlichen Klarstellungen der CSSF hinsichtlich der das Risikomanagement
betreffenden Regeln; c) Definition des Inhalts und der Form des der CSSF anzuzeigenden
Risikomanagementverfahrens. Dieses Dokument ist auf der Website der CSSF abrufbar
(www.cssf.lu).
Rundschreiben 11/512:
vom
13.
Juni
1983
zu
Schwellenmärkte:
Europäische
SICAFI:
„Société d’investissement à capital fixe“, geschlossenes Immobilien-Anlageinstrument
gemäß belgischem Recht
Sonstige Gebühren:
Gebühren, die monatlich vom durchschnittlichen Nettovermögen eines Teilfonds, einer
Anteilskategorie oder einer Anteilklasse berechnet und abgezogen werden und die zur
Deckung allgemeiner Vermögensverwahrungsaufwendungen (Vergütung der Depotbank)
und der täglichen Verwaltungsaufwendungen dienen (NIW-Berechnung, Aufzeichnungen
und Buchführung, Mitteilungen an die Anteilinhaber, Erstellung und Druck der gesetzlich
für die Anteilinhaber und für die Luxemburger Aufsichtsbehörde erforderlichen Dokumente,
Gebühren in Verbindung mit der Registrierung der Gesellschaft bei einer ausländischen
lokalen Behörde und der Aufrechterhaltung dieser Registrierung, Gebühren in Verbindung
mit der Übersetzung des Prospekts, des KIID und sonstiger gesetzlich erforderlicher
Dokumente, KIID-Produktionskosten, Gebühren in Verbindung mit der Produktion von
Informationsblättern
und
sonstigen
Marketingmaterialien,
Notierungsgebühren,
Domizilierungs-, Prüfungskosten und -gebühren usw.), außer Brokergebühren, Provisionen
für nicht mit der Einlage verbundene Transaktionen, Vergütungen des Verwaltungsrats,
Zinsen und Bankgebühren, einmaligen Aufwendungen und der in Luxemburg geltenden
Taxe d’abonnement sowie sonstigen spezifischen ausländischen Steuern.
STP:
Straight-Through Processing, elektronische, durchgängige automatische Verarbeitung
ohne erforderliche Neueingabe oder manuelle Eingriffe
TRS:
Total Return Swap
US-Person:
Entsprechend der Definition in U.S. SEC Regulation S (Part 230 - 17 CFR 230.903) und
alle anderen natürlichen oder juristischen Personen, die Anteile halten und sich in einer
Situation befinden oder die sich im Falle, dass sie Anteile halten würden, in einer Situation
befänden, die (unabhängig davon, ob diese natürlichen oder juristischen Personen direkt
oder indirekt von der Situation betroffen sind und ob sie für sich oder in Verbindung mit
anderen natürlichen oder juristischen Personen, mit denen kein Beteiligungsverhältnis
bestehen muss, auftreten, oder jedwede andere Situation) nach Ansicht des
Verwaltungsrats der Gesellschaft dazu führen könnte, dass der Gesellschaft eine USSteuerpflicht oder ein finanzieller, rechtlicher oder administrativer Nachteil entsteht, die
bzw. der ihr sonst möglicherweise nicht entstanden wäre.
VaR:
Value-at-Risk, spezielle Methode zur Bewertung der Risiken eines Teilfonds (siehe
Anhang 2)
Portfolioverwalter,
die
im
Rahmen
von
diskretionären,
individuellen
Portfolioverwaltungsmandaten zeichnen
Verwalter:
Verwaltungsgebühr:
Währungen:
Zugelassene Anleger:
Gebühr, die monatlich vom durchschnittlichen Nettovermögen eines Teilfonds, einer
Anteilskategorie oder Anteilsklasse berechnet und erhoben wird, an die
Verwaltungsgesellschaft gezahlt wird und dazu dient, die Vergütung der
Vermögensverwalter sowie der Vertriebsstellen im Rahmen des Vertriebs der Anteile der
Gesellschaft abzudecken.
EUR: Euro
USD: US-Dollar
Vom Verwaltungsrat der Gesellschaft speziell zugelassene Anleger
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Kurzbezeichnung AAMMF
TEIL I DES VERKAUFSPROSPEKTS
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN
ABN AMRO Multi-Manager Funds ist eine nach luxemburgischem Recht am 17. November 2000 für einen unbestimmten Zeitraum unter
dem Namen „A.A. ADVISORS Multi-Manager Funds“ gemäß den Bestimmungen von Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 30. März
1988 zu Organismen für gemeinsame Anlagen gegründete offene Investmentgesellschaft (Société d’Investissement à Capital Variable –
abgekürzt SICAV). Sie wurde auf der außerordentlichen Hauptversammlung vom 16. Dezember 2002 in „ABN AMRO Multi-Manager
Funds“ umbenannt.
Der vollständige Name „ABN AMRO Multi-Manager Funds“ und die Kurzbezeichnung „AAMMF“ können in offiziellen und geschäftlichen
Dokumenten der Gesellschaft gleichberechtigt verwendet werden.
Die Gesellschaft unterliegt derzeit den Bestimmungen von Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zu Organismen
für gemeinsame Anlagen sowie der Richtlinie 2009/65.
Das Kapital der Gesellschaft wird in Euro („EUR“) angegeben und entspricht jederzeit dem Gesamtbetrag des Nettovermögens der
verschiedenen Teilfonds. Es wird durch vollständig eingezahlte, nennwertlose Anteile gemäß der Beschreibung im Abschnitt „Anteile“
repräsentiert. Kapitalveränderungen erfolgen automatisch und ohne die bei Kapitalerhöhungen und -herabsetzungen von
Aktiengesellschaften vorgeschriebenen Veröffentlichungen und Eintragungen. Ihr Mindestkapital ist gesetzlich festgelegt.
Die Gesellschaft ist im Luxemburger Handelsregister unter der Nummer B 78 762 eingetragen.
Die Gesellschaft ist ein Umbrellafonds mit mehreren Teilfonds, die jeweils unterschiedliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
aufweisen. Jeder Teilfonds verfügt über eine jeweils eigene Anlagepolitik und Referenzwährung, die vom Verwaltungsrat festgelegt
werden.
Die Gesellschaft ist eine einzige juristische Person.
Gemäß Artikel 181 des Gesetzes:
•
beschränken sich die Rechte der Anteilinhaber und Gläubiger im Hinblick auf einen Teilfonds oder die Rechte, die im
Zusammenhang mit der Gründung, der Verwaltung oder der Liquidation eines Teilfonds stehen, auf die Vermögenswerte dieses
Teilfonds;
•
haften die Vermögenswerte eines Teilfonds ausschließlich im Umfang der Anlagen der Anteilinhaber in diesem Teilfonds und im
Umfang der Forderungen derjenigen Gläubiger, deren Forderungen bei Gründung des Teilfonds, im Zusammenhang mit der
Verwaltung oder der Liquidation dieses Teilfonds entstanden sind;
•
wird im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander jeder Teilfonds als eigenständige Einheit behandelt.
Der Verwaltungsrat kann jederzeit weitere Teilfonds auflegen, deren Anlagepolitik und Verkaufsmodalitäten zum gegebenen Zeitpunkt
durch Aktualisierung des Verkaufsprospekts bekannt gegeben werden. Informationen an die Anteilinhaber sind auch über
Veröffentlichungen in der Presse möglich, sofern dies durch die Bestimmungen vorgeschrieben oder vom Verwaltungsrat als geeignet
erachtet wird. Ebenso kann der Verwaltungsrat gemäß den Bestimmungen in Anhang 5 Teilfonds schließen.
13
VERWALTUNG
Die Gesellschaft wird durch den Verwaltungsrat geleitet und vertreten, der den Weisungen der Allgemeinen Hauptversammlung
untersteht. Die Gesellschaft gliedert die Verwaltungs-, Abschlussprüfungs- und Depotdienstleistungen aus. Die die mit diesen
Funktionen verbundenen Aufgaben und die Verantwortung sind nachfolgend beschrieben. Die Zusammensetzung des Verwaltungsrats
und die Namen, Adressen und genauen Angaben zu den Dienstleistern sind vorstehend unter „Allgemeine Informationen“ aufgeführt.
Die Verwaltungsgesellschaft, die Anlageverwalter, die Depotbank, die Verwaltungsstelle, die Vertriebsstellen sowie die sonstigen
Dienstleistungsstellen und ihre jeweiligen verbundenen Unternehmen, Verwaltungsratsmitglieder, Leiter und Anteilinhaber gehen
anderen finanziellen, mit Anlagen verbundenen und beruflichen Tätigkeiten nach bzw. können diesen nachgehen. Daraus können sich
Interessenkonflikte mit der Verwaltung der Gesellschaft ergeben. Dazu gehören die Verwaltung anderer Fonds, der Kauf und Verkauf
von Wertpapieren, Maklerdienste, die Hinterlegung und Verwahrung von Wertpapieren und die Tatsache, dass jemand als
Verwaltungsratsmitglied, Direktor, Berater oder Beauftragter für andere Fonds oder Gesellschaften handelt, einschließlich
Gesellschaften, in die ein Teilfonds investieren könnte. Jede der Parteien gewährleistet, dass die Erfüllung ihrer jeweiligen Pflichten
nicht durch ihre diesbezüglich möglichen anderen Engagements beeinträchtig wird. Liegt ein Interessenkonflikt vor, müssen die
Verwaltungsratsmitglieder und die betroffene Partei diesen Konflikt auf gerechte Weise, in einer angemessenen Frist und im Interesse
der Anteilinhaber der Gesellschaft beilegen.
Verwaltungsrat
Der Verwaltungsrat übernimmt in letzter Instanz Verantwortung für die Verwaltung der Gesellschaft und ist daher für die Definition und
Implementierung der Anlagepolitik der Gesellschaft verantwortlich.
Der Verwaltungsrat hat François-Xavier GENNETAIS (geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied) Aufgaben in Bezug auf die tägliche
Verwaltungstätigkeit für die Gesellschaft (einschließlich dem Recht, im Namen der Gesellschaft zu unterzeichnen) und deren Vertretung
nach außen übertragen.
Verwaltungsgesellschaft
ABN AMRO Investments Solutions ist eine nach französischem Recht am 18. Dezember 1998 gegründete Aktiengesellschaft (Société
Anonyme) und Teil der ABN AMRO Gruppe. Ihr Grundkapital beläuft sich zum 31. Dezember 2013 auf 4.324.048 EUR.
Die Verwaltungsgesellschaft erfüllt die Aufgaben der Verwaltung, der Portfolioverwaltung und der Vermarktung im Auftrag der
Gesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft ist in Eigenverantwortung und auf eigene Kosten berechtigt, einige oder einen Teil dieser Aufgaben an
Dritte ihrer Wahl zu übertragen.
Mit dieser Berechtigung hat sie Folgendes übertragen:
•
die Berechnung des NIW, die Registerführung und die Rolle der Transferstelle an STATE STREET BANK LUXEMBURG S.C.A.;
•
die Verwaltung der Beteiligungen der Gesellschaft und die Überwachung ihrer Anlagepolitik und -beschränkungen an die
vorstehend im Abschnitt „Allgemeine Informationen“ aufgeführten Anlageverwalter. Eine Liste der Anlageverwalter, die effektiv für
die Verwaltung verantwortlich sind, sowie Einzelheiten zu den verwalteten Portfolios finden Sie im Anhang der regelmäßigen
Berichte der Gesellschaft. Anleger können eine aktualisierte Liste der Anlageverwalter mit Angabe ihrer jeweils verwalteten
Portfolios anfordern.
Bei der Durchführung von Wertpapiergeschäften und der Auswahl von Brokern oder Kontrahenten hat die Verwaltungsgesellschaft und,
sofern zutreffend, alle Anlageverwalter Due-Diligence-Prüfungen durchzuführen, um die besten allgemeinen verfügbaren Bedingungen
zu identifizieren. Bei allen Transaktionen gehört hierzu die Abwägung aller als relevant betrachteten Faktoren wie der Marktbreite,
Wertpapierkurse und Finanzlage und Fähigkeit der Gegenpartei zur Durchführung. Ein Anlageverwalter kann Gegenparteien innerhalb
der ABN AMRO Gruppe wählen, solange deren Angebot offenbar die insgesamt besten verfügbaren Bedingungen bietet.
Die Verwaltungsgesellschaft kann zudem beschließen, Vertriebsstellen/Treuhänder zu ernennen, um bei dem Vertrieb der Anteile der
Gesellschaft in den Ländern, in denen sie beworben werden, zu helfen.
Vertriebs- und Nomineeverträge werden zwischen der Verwaltungsgesellschaft und den verschiedenen Vertriebsstellen/Nominees
geschlossen.
Gemäß dem Vertriebs- und Nomineevertrag wird der Nominee in das Register der Anteilinhaber anstelle des tatsächlichen
Anteilinhabers eingetragen.
Anteilinhaber, die in die Gesellschaft über einen Nominee investiert haben, können jederzeit die Übertragung der über den Nominee
gezeichneten Anteile auf ihren eigenen Namen beantragen. In diesem Fall werden Anteilinhaber in das Register der Anteilinhaber in
ihrem eigenen Namen eingetragen, sobald die Übertragungsanweisung vom Nominee eingegangen ist.
Anleger können die Gesellschaft direkt zeichnen, ohne über eine Vertriebsstelle/einen Nominee zeichnen zu müssen.
Die Gesellschaft weist die Anleger daraufhin, dass ein Anleger seine Rechte gegenüber der Gesellschaft (insbesondere das Recht der
Teilnahme an den Hauptversammlungen der Anteilinhaber) nur dann vollumfänglich wahrnehmen kann, wenn der Anleger seine
namentliche Eintragung im Register der Anteilinhaber der Gesellschaft veranlasst hat. In Fällen, in denen ein Anleger über einen
Finanzvermittler in die Gesellschaft anlegt, der auf eigenen Namen, jedoch für Rechnung des Anlegers handelt, kann der Anleger seine
Anlegerrechte gegenüber der Gesellschaft möglicherweise nicht immer direkt wahrnehmen. Es wird den Anlegern empfohlen, sich
hinsichtlich ihrer Rechte beraten zu lassen.
Vergütung
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft unterstützt ein solides und effektives Risikomanagement und fördert keine
Risikobereitschaft, die mit dem Risikoprofil, den Regeln oder der Satzung der verwalteten Fonds unvereinbar ist.
Die Vergütungspolitik spiegelt die Ziele der Verwaltungsgesellschaft hinsichtlich einer guten Unternehmensführung und einer
langfristigen Wertschöpfung für die Anteilinhaber wider. Die Vergütungspolitik wurde mit folgenden Zielen konzipiert und umgesetzt:
·
Aktive Unterstützung der Erreichung der Strategie und der Ziele der Verwaltungsgesellschaft;
·
Unterstützung der Wettbewerbsfähigkeit der Verwaltungsgesellschaft in den Märkten, in denen sie tätig ist;
·
Fähigkeit zur Gewinnung, Entwicklung und Bindung motivierter Mitarbeiter, die eine hohe Leistung erbringen.
Den Mitarbeitern der Verwaltungsgesellschaft wird ein wettbewerbsfähiges und am Markt ausgerichtetes Vergütungspaket angeboten,
bei dem feste Gehälter einen erheblichen Teil ihres Gesamtpakets ausmachen.
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Die Prinzipien der Vergütungspolitik werden regelmäßig überprüft und an den sich ändernden aufsichtsrechtlichen Rahmen angepasst.
Die Vergütungspolitik wurde vom Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft genehmigt.
Angaben zur Vergütungspolitik in Papierform werden auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt.
Die Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft, insbesondere eine Erläuterung der Berechnung der
Vergütungs- und Zusatzleistungen sowie die Angabe der Identität der für die Zuteilung der Vergütungs- und Zusatzleistungen
verantwortlichen Personen und der Zusammensetzung des Vergütungsausschusses, sofern ein solcher Ausschuss vorhanden ist, sind
auf
der
folgenden
Website
einsehbar,
sobald
Letztere
von
der
AMF
genehmigt
wurde:
https://www.abnamro.com/en/investmentsolutions/fund-range/index.html. Ein gedrucktes Exemplar der Vergütungspolitik ist auf Anfrage
kostenfrei erhältlich.
Depotbank
Funktionen der Depotbank
Die Verwahrung und Überwachung des Gesellschaftsvermögens wurden einer Depotbank anvertraut, die die nach Luxemburger Recht
vorgeschriebenen Verpflichtungen und Aufgaben erfüllt.
In Übereinstimmung mit den Standardbankverfahren und den derzeitigen Richtlinien kann die Depotbank die Vermögenswerte, die sie
in Verwahrung hält, in eigener Verantwortung ganz oder teilweise anderen Bankunternehmen oder Finanzmittlern anvertrauen.
Die Depotbank hat außerdem sicherzustellen, dass:
(a)
der Verkauf, die Ausgabe, der Rückkauf, die Rücknahme und die Löschung von Anteilen gemäß den geltenden Gesetzen und der
Satzung erfolgen;
(b)
der Wert der Anteile gemäß dem geltenden Gesetz und der Satzung berechnet wird;
(c)
die Anweisungen der Verwaltungsgesellschaft/Gesellschaft ausgeführt werden, sofern diese nicht geltendem Recht und/oder der
Satzung widersprechen;
(d)
bei Transaktionen mit den Vermögenswerten der Gesellschaft das Entgelt innerhalb der üblichen Fristen gezahlt wird;
(e)
die Einnahmen der Gesellschaft gemäß den geltenden Gesetzen und der Satzung verwendet werden;
(f)
die Barmittel und Cashflows der Gesellschaft überwacht werden;
(g)
die Vermögenswerte der Gesellschaft verwahrt werden, einschließlich der Verwahrung der zu verwahrenden Finanzinstrumente
sowie Verifizierung der Eigentumsrechte und Führen von Aufzeichnungen in Bezug auf andere Vermögenswerte.
Pflichten der Depotbank
Die Depotbank ist verpflichtet, bei der Durchführung ihrer Aufgaben ehrlich, angemessen, professionell, unabhängig und einzig im
Interesse der Gesellschaft und ihrer Anteilinhaber zu handeln.
Im Falle des Verlusts eines verwahrten Finanzinstruments, der gemäß der OGAW-Richtlinie und Artikel 18 der OGAW-Richtlinie
festgestellt wurde, ist die Depotbank verpflichtet, der Gesellschaft bzw. der im Auftrag der Gesellschaft handelnden
Verwaltungsgesellschaft den Verlust unverzüglich durch ein Finanzinstrument gleichen Typs oder durch den entsprechenden Betrag zu
ersetzen.
Die Depotbank haftet jedoch nicht, wenn sie nachweisen kann, dass der Verlust eines verwahrten Finanzinstruments auf ein äußeres
Ereignis zurückzuführen ist, das nach vernünftigem Ermessen nicht kontrollierbar war und dessen Folgen trotz aller angemessenen
Anstrengungen gemäß der OGAW-Richtlinie nicht hätten vermieden werden können.
Bei Verlust von in Verwahrung gehaltenen Finanzinstrumenten kann der Anteilinhaber diese Haftungsansprüche direkt gegenüber der
Depotbank oder indirekt durch die Gesellschaft geltend machen, vorausgesetzt, dass dies nicht zu doppelter Wiedergutmachung oder
zu einer ungleichen Behandlung der Anteilinhaber führt.
Jedoch haftet die Depotbank gegenüber der Gesellschaft für alle anderen Verluste, die der Gesellschaft infolge von Fahrlässigkeit oder
vorsätzlicher Nichterfüllung der Verpflichtungen der Depotbank gemäß der OGAW-Richtlinie entstehen.
Die Depotbank haftet nicht für Folgeschäden oder indirekte oder spezielle Schäden oder Verlust infolge oder in Verbindung mit der
Erfüllung oder Nichterfüllung der Aufgaben und Verpflichtungen der Depotbank.
Delegierung durch die Depotbank
Die Depotbank hat die volle Befugnis, ihre Aufgaben ganz oder teilweise Dritten zu übertragen. Ihre Haftung wird aber nicht dadurch
berührt, dass sie das von ihr verwahrte Vermögen ganz oder teilweise einem Dritten anvertraut hat. Die Haftung der Depotbank bleibt
von einer Übertragung ihrer Verwahrungsfunktionen gemäß dem Depotbankvertrag unberührt.
Die Depotbank hat diese Verwahrungsaufgaben, die in Artikel 22(5)(a) der OGAW-Richtlinie dargelegt sind, an State Street Bank and
Trust
Company
mit
eingetragenem
Sitz
in
Copley
Place
100, Huntington Avenue, Boston, Massachusetts 02116, USA, übertragen, die sie zu ihrer globalen Unterdepotbank ernannt hat. State
Street Bank and Trust Company hat als globale Unterverwahrstelle wiederum lokale Unterverwahrstellen innerhalb des globalen
Verwahrstellennetzwerks von State Street ernannt.
Informationen zu den übertragenen Verwahrungsaufgaben und zur Identität der entsprechenden Beauftragten und Unterbeauftragten
sind am eingetragenen Sitz der Gesellschaft über folgenden Link erhältlich: http://www.statestreet.com/about/officelocations/luxembourg/subcustodians.html.
Interessenskonflikte
Die Depotbank gehört zu einer internationalen Gruppe von Gesellschaften und Unternehmen, die im üblichen Geschäftsverlauf
gleichzeitig für eine große Zahl von Kunden sowie für eigene Rechnung handeln. Dies kann zu potenziellen Konflikten führen.
Interessenkonflikte treten ein, wenn die Depotbank oder ihre Tochtergesellschaften Tätigkeiten aufgrund des Depotbankvertrags oder
separater vertraglicher oder sonstiger Vereinbarungen durchführen. Zu diesen Tätigkeiten gehören unter anderem:
(i) die Bereitstellung von Dienstleistungen als Nominee, Verwaltungsstelle, Register- und Transferstelle, Analyseleistungen, AgentWertpapierleihgeschäfte, Anlageverwaltung, Finanzberatung und/oder sonstige Beratungsdienstleistungen für die Gesellschaft;
(ii) die Durchführung von Bankgeschäften, Verkaufs- und Handelsgeschäften, einschließlich Devisen- und Derivategeschäften,
Principal-Leihgeschäften, Brokertätigkeiten, Market Making oder anderer Finanztransaktionen, wobei die Gesellschaft entweder als
Eigenhändler und für ihre eigenen Interessen oder für andere Kunden handelt;
In Verbindung mit den obigen Tätigkeiten gelten folgende Bestimmungen: die Depotbank bzw. ihre Tochtergesellschaften
(i) streben die Erwirtschaftung von Gewinnen durch diese Tätigkeiten an und haben das Recht, entsprechende Gewinne oder
Vergütungen in jeglicher Form zu vereinnahmen und zu behalten, wobei sie nicht verpflichtet sind, Art oder Höhe der Gewinne oder
Vergütungen, einschließlich Gebühren, Kosten, Provisionen, Erlösanteilen, Spreads, Kursauf- oder -abschlägen, Zinsen, Rabatten,
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Abschlägen oder sonstigen Leistungen, die sie in Verbindung mit diesen Tätigkeiten erhalten haben, gegenüber der Gesellschaft
offenzulegen;
(ii) dürfen Wertpapiere oder andere Finanzprodukte oder -instrumente als Eigenhändler im eigenen Interesse, im Interesse ihrer
Tochtergesellschaften oder für andere Kunden kaufen, verkaufen, ausgeben, handeln oder halten;
(iii) dürfen Handelsgeschäfte ausführen, die sich in derselben oder entgegengesetzten Richtung der durchgeführten Tätigkeiten
bewegen, auch wenn diese auf Informationen beruhen, die sich in ihrem Besitz befinden, der Gesellschaft jedoch nicht zur Verfügung
stehen;
(iv) dürfen dieselben oder ähnliche Dienstleistungen für andere Kunden bereitstellen, auch für Mitbewerber der Gesellschaft;
(v) können von der Gesellschaft mit Gläubigerrechten ausgestattet werden und diese ausüben.
Die Gesellschaft kann eine Tochtergesellschaft der Depotbank einsetzen, um Devisen-, Spot- oder Swapgeschäfte für Rechnung der
Gesellschaft durchzuführen. In diesem Fall handelt die Tochtergesellschaft als Eigenhändler, nicht als Makler, Agent oder Treuhänder
der Gesellschaft. Die Tochtergesellschaft strebt die Erwirtschaftung von Gewinnen durch diese Geschäfte an und hat das Recht,
entsprechende Gewinne zu behalten und diese gegenüber der Gesellschaft nicht offenzulegen.
Die Tochtergesellschaft geht diese Geschäfte gemäß den mit der Gesellschaft vereinbarten Bedingungen ein.
Wenn Barmittel der Gesellschaft bei einer Tochtergesellschaft verwahrt werden, bei der es sich um eine Bank handelt, entsteht ein
potenzieller Konflikt in Bezug auf die (ggf. anfallenden) Zinsen, die von der Tochtergesellschaft für das betreffende Konto gezahlt oder
gefordert werden, sowie die Gebühren oder sonstigen Leistungen, die dadurch entstehen, dass sie die Barmittel als Bank und nicht als
Treuhänder hält. Die Verwaltungsgesellschaft kann auch als Kunde oder Gegenpartei der Depotbank oder ihrer Tochtergesellschaften
auftreten.
Mögliche Konflikte, die aus der Nutzung von Unterdepotbanken durch die Depotbank entstehen können, lassen sich in vier grobe
Kategorien einteilen:
(1) Konflikte aus der Auswahl der Unterdepotbank und Vermögensallokation unter mehreren Unterdepotbanken, beeinflusst durch (a)
Kostenfaktoren, einschließlich der niedrigsten erhobenen Gebühren, Gebührennachlässen oder ähnlichen Anreizen und (b) weite
beidseitige geschäftliche Beziehungen, bei denen die Depotbank neben objektiven Beurteilungskriterien ggf. auf der Grundlage des
wirtschaftlichen Werts und der weiteren Beziehung handelt;
(2) Unterdepotbanken – sowohl verbundene als auch nicht verbundene – handeln für andere Kunden und in ihrem eigenen Interesse,
was möglicherweise nicht mit den Interessen der Kunden vereinbar ist;
(3) Unterdepotbanken – sowohl verbundene als auch nicht verbundene – unterhalten nur indirekte Beziehungen mit Kunden und sehen
die Depotbank als Gegenpartei an, was für die Depotbank einen Anreiz darstellen kann, in ihrem eigenen Interesse oder im Interesse
anderer Kunden zu Lasten von Kunden zu handeln; und
(4) Unterdepotbanken können marktbasierte Gläubigerrechte gegenüber Vermögenswerten von Kunden haben, an deren Durchsetzung
sie interessiert sein können, wenn sie nicht für Wertpapiertransaktionen bezahlt werden.
Die Depotbank ist verpflichtet, bei der Durchführung ihrer Aufgaben ehrlich, angemessen, professionell, unabhängig und einzig im
Interesse der Gesellschaft und ihrer Anteilinhaber zu handeln.
Die Depotbank hat die Erfüllung ihrer Verwahrungsaufgaben funktional und hierarchisch von ihren anderen, möglicherweise
kollidierenden Aufgaben getrennt. Das System interner Kontrollen, die unterschiedlichen Berichtslinien, die Zuteilung von Aufgaben und
die Managementberichterstattung ermöglichen, dass potenzielle Interessenkonflikte und Depotbankprobleme ordnungsgemäß
identifiziert, verwaltet und überwacht werden können. Außerdem erlegt die Depotbank im Zusammenhang mit der Nutzung von
Unterdepotbanken durch die Depotbank vertragliche Beschränkungen auf, um einigen der möglichen Konflikte entgegenzutreten, und
kommt ihrer Sorgfaltspflicht und der Überwachung der Unterdepotbanken nach, um ein hohes Niveau bezüglich des Kundenservices
bei diesen Vertretern sicherzustellen. Darüber hinaus erstattet die Depotbank häufig Bericht über die Aktivität und die Anlagebestände
der Kunden, wobei die zugrunde liegenden Funktionen internen und externen Prüfungen unterliegen. Und schließlich nimmt die
Depotbank eine interne Trennung der Ausübung ihrer Verwahrungsaufgaben und ihrer eigenen Aktivitäten vor und hält sich an einen
Verhaltensstandard, der von den Mitarbeitern verlangt, dass sie ethisch, fair und transparent gegenüber den Kunden handeln.“
Aktuelle Informationen zur Depotbank, ihren Aufgaben, möglichen Konflikten, den von der Depotbank übertragenen
Verwahrungsaufgaben, zur Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten und zu Interessenkonflikten, die durch eine solche
Übertragung entstehen können, werden Anteilinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
Abschlussprüfer
Die Konten und Geschäfte der Gesellschaft werden jährlich durch den Abschlussprüfer geprüft.
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ANLAGEPOLITIK, -ZIELE, -BESCHRÄNKUNGEN UND -TECHNIKEN
Das allgemeine Ziel der Gesellschaft ist, ihren Anlegern die größtmögliche Wertsteigerung der angelegten Mittel bei gleichzeitig breiter
Streuung der Risiken zu bieten. Dazu investiert die Gesellschaft ihre Vermögenswerte prinzipiell in eine Reihe übertragbarer
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Anteile oder Aktien von OGA, Einlagen bei Kreditinstituten und Derivate, die auf unterschiedliche
Währungen lauten und in verschiedenen Ländern ausgegeben werden.
Multi-Management: Dieses Konzept ermöglicht einen Wechsel des Unteranlageverwalters des Teilfonds ohne vorherige Mitteilung an
die Anteilinhaber des Fonds.
Die Anlagepolitik der Gesellschaft wird vom Verwaltungsrat vor dem Hintergrund aktueller politischer, wirtschaftlicher, finanzieller und
monetärer Gegebenheiten festgelegt. Sie ist je nach betreffendem Teilfonds unterschiedlich, und zwar innerhalb der Grenzen und in
Einklang mit den Merkmalen und dem Ziel, die für jeden Teilfonds gelten und in Teil II angegeben sind.
Die Anlagepolitik wird unter strikter Einhaltung des Prinzips der Diversifizierung und Risikostreuung umgesetzt. Zu diesem Zweck
unterliegt die Gesellschaft unbeschadet spezifischer Bestimmungen für einen oder mehrere Teilfonds einer Reihe von
Anlagebeschränkungen, die in Anhang 1 festgelegt sind. In diesem Sinne werden die Anleger ebenfalls auf die in
Anhang 3 aufgeführten Anlagerisiken hingewiesen.
Jeder Teilfonds fällt in eine Kategorie. Die Liste enthält folgende Kategorien:
„Single Manager“
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft kann die Teilfonds direkt verwalten oder an einen Anlageverwalter delegieren, der nicht zur
ABN AMRO-Gruppe gehört („ externer Anlageverwalter“) und von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt wird, die
Anlageentscheidungen im Rahmen der Portfolioverwaltung trifft und gemäß vordefinierter Kriterien ausgewählt wurde, einschließlich:
•
•
einer qualitativen Auswahl (i) durch die Analyse der Stabilität und der Stärke der externen Anlageverwalter sowie ihrer
Anlageverfahren und der Philosophie; und (ii) durch Treffen mit den externen Anlageverwaltungsteams;
einer quantitativen Auswahl, die darauf abzielt, nur externe Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen risikoangepassten
Performance auszuwählen.
Anleger können eine aktualisierte Liste der Unteranlageverwalter beim Sitz der Gesellschaft anfordern.
Weitere Informationen zu Risiken sind in Anhang 3 unten aufgeführt.
„Fund of Mandates“, abgekürzt FoM
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft kann einen Teil der Verwaltung der Teilfonds an mindestens zwei Anlageverwalter delegieren,
die nicht zur ABN AMRO Gruppe gehören („externe Anlageverwalter“) und von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden, die
Anlageentscheidungen im Rahmen der Portfolioverwaltung treffen und gemäß vordefinierter Kriterien ausgewählt wurden,
einschließlich:
•
•
Weitere Informationen zu Risiken sind in Anhang 3 unten aufgeführt.
„Profile“
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft kann:
a) einen Teil der Verwaltung der Teilfonds an mindestens zwei Anlageverwalter delegieren, die nicht zur ABN AMRO Gruppe gehören
(„externe Anlageverwalter“) und von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden, die Anlageentscheidungen im Rahmen der
Portfolioverwaltung treffen.
b) in Anteile oder Aktien offener Anlagefonds investieren, die die Anforderungen an einen Organismus für gemeinsame Anlagen in
Wertpapieren („OGAW“) im Rahmen der Richtlinie 85/611 und/oder an andere Organismen für gemeinsame Anlagen im Sinne der
Richtlinie 85/611 erfüllen.
OGAW und Delegierungen werden gemäß den vordefinierten Kriterien ausgewählt, einschließlich:
a) einer qualitativen Auswahl (i) durch die Analyse der Stabilität und der Stärke der externen Anlageverwalter sowie ihrer
•
Die Teilfonds können in Anleihen, Aktien, Geldmärkte über direkte Anlagen, Finanzderivate sowie Organismen für gemeinsame
Anlagen (einschließlich börsennotierte Fonds) und als Beimischung in Kassainstrumente investieren. Der Schwerpunkt liegt auf einer
internationalen Diversifizierung der Anlagen.
„Dachfonds“
Der Teilfonds investiert in Anteile oder Aktien offener Anlagefonds, die die Anforderungen an einen Organismus für gemeinsame
Anlagen in Wertpapieren („OGAW“) im Rahmen der Richtlinie 85/611 und/oder an andere Organismen für gemeinsame Anlagen im
Sinne der Richtlinie 85/611 erfüllen und die gemäß der vordefinierten Kriterien ausgewählt wurden, einschließlich:
•
einer qualitativen Auswahl (i) durch die Analyse der Stabilität und der Stärke der Verwaltungsgesellschaft des Investmentfonds
sowie des Anlageverfahrens und der Philosophie; und (ii) durch Treffen mit den Verwaltungsteams;
•
einer quantitativen Auswahl, die darauf abzielt, nur die OGAW und anderen OGA mit einer nachgewiesenen risikoangepassten
Die Fonds können als Beimischung liquide und gleichwertige Mittel einschließlich Einlagenzertifikaten und kurzfristigen Einlagen halten.
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„Pension Lifecycle“
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft kann:
c) einen Teil der Verwaltung der Teilfonds an mindestens zwei Anlageverwalter delegieren, die nicht zur ABN AMRO Gruppe gehören
(„externe Anlageverwalter“) und von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden, die Anlageentscheidungen im Rahmen der
Portfolioverwaltung treffen.
d) in Anteile oder Aktien offener Anlagefonds investieren, die die Anforderungen an einen Organismus für gemeinsame Anlagen in
Richtlinie 85/611 erfüllen.
OGAW und Delegierungen werden gemäß den vordefinierten Kriterien ausgewählt, einschließlich:
•
•
Derzeit bestehen 8 Pension Lifecycle-Teilfonds, die jeweils ein spezifisches Zieldatum aufweisen. Im Allgemeinen beginnen die
Pension Lifecycle-Teilfonds mit einem mäßig hohen Risikoprofil, wenn das Zieldatum eines Pension Lifecycle-Teilfonds noch relativ
weit in der Zukunft liegt (15 Jahre oder länger). Anschließend investieren die Teilfonds in zunehmendem Maße in Vermögenswerte mit
geringerem Risiko, wenn sie sich dem Zieldatum nähern. Die Teilfonds sind insbesondere für Anleger mit einem bestimmten
Anlagehorizont konzipiert, beispielsweise im Rahmen von Pensionsplänen. Das Zieldatum jedes Pension Lifecycle-Teilfonds ist der 31.
Januar des im Namen des jeweiligen Pension Lifecycle-Teilfonds angegebenen Jahres („Zieldatum“). Zu beachten ist, dass zum und
nach dem Zieldatum die Teilfonds ausschließlich in auf Euro lautende Geldmarktinstrumente investiert sind.
„Index“
Die Teilfonds sind bestrebt, die Performance eines Index nachzubilden, der einen bestimmten Markt oder Sektor repräsentiert, und
dabei einen sehr geringen Tracking Error aufrechtzuerhalten.
Die Teilfonds investieren direkt in die Aktien oder Anleihen/festverzinslichen Wertpapiere mit Bezug auf den betreffenden
Benchmarkindex und/oder könnten durch Derivate ein Engagement im Benchmarkindex erlangen.
Um ihre Anlageziele zu erreichen, können die Teilfonds Anlagetechniken, wie insbesondere Techniken zur vollständigen Nachbildung
oder Optimierung, verwenden:
•
Mithilfe einer Technik zur vollständigen Nachbildung wird der Teilfonds anstreben, die Zusammensetzung des Benchmarkindex
nachzubilden, indem er in ein Wertpapierportfolio investiert, das im Rahmen des Möglichen und Praktikablen aus den Titeln des
Benchmarkindex in ähnlichen Verhältnissen wie deren Gewichtungen im Benchmarkindex besteht.
•
Mithilfe einer Technik zur Optimierung wird der Teilfonds eine repräsentative Auswahl der im Benchmarkindex enthaltenen
Wertpapiere strategisch auswählen, um das Portfolio zusammenzustellen.
Ob der Teilfonds eine Technik zur vollständigen Nachbildung oder eine Technik zur Optimierung verwendet, hängt von vielen Faktoren
ab. Das Nachbilden des Benchmarkindex ist möglicherweise nicht immer möglich, praktikabel oder kosteneffizient (insbesondere bei
festverzinslichen Teilfonds). Die Anzahl der Bestandteile des Benchmarkindex, die Liquidität dieser Bestandteile und die Größe des
Portfolios des Teilfonds wirken sich direkt auf die Fähigkeit eines Fonds aus, den Benchmarkindex nachzubilden. Außerdem muss der
Teilfonds eine ausreichende Größe besitzen, um in den richtigen Verhältnissen in die einzelnen Bestandteile seines Benchmarkindex zu
investieren, um ihn effizient zu replizieren. Dies ist eventuell bei neu errichteten Teilfonds/Teilfonds mit einem begrenzten Umfang an
verwalteten Vermögenswerten nicht immer möglich.
Der Teilfonds kann auch synthetische Nachbildungstechniken verwenden. Diese Techniken unterliegen dem Gegenparteirisiko in
Verbindung mit der Verwendung von Derivaten.
Der Teilfonds kann Wertpapierleihgeschäfte, Pensionsgeschäfte und/oder umgekehrte Pensionsgeschäfte abschließen, wie in Anhang
2 dargelegt.
Jeder Anleger sollte die Häufigkeit der Neuausrichtung des betreffenden Benchmarkindex bezüglich seiner Anlagestrategie
berücksichtigen.
Anleger sollten beachten, dass die Index-Neuausrichtung dem betreffenden Benchmarkindex ermöglicht, die Gewichtungen seiner
Bestandteile anzupassen, um sicherzustellen, dass er die Märkte, die von ihm repräsentiert werden sollen, richtig widerspiegelt. Eine
Index-Neuausrichtung kann entweder (i) planmäßig oder (ii) auf Ad-hoc-Basis erfolgen, um beispielsweise Unternehmensaktivitäten wie
Fusionen und Übernahmen widerzuspiegeln.
Bei Teilfonds, die eine synthetische Nachbildungspolitik (über Derivate) verfolgen, können sich die Kosten der Neuausrichtung auf der
Ebene des Benchmarkindex niederschlagen, was sich daher im Nettoinventarwert des betreffenden Teilfonds widerspiegelt.
Bei Teilfonds, die einer direkten Nachbildungspolitik folgen, kann die Neuausrichtung eines Benchmarkindex eine entsprechende
Neuausrichtung des Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren oder sonstigen zulässigen Vermögenswerten des Teilfonds erfordern.
Dies kann Transaktionskosten zur Folge haben, die die Gesamtperformance des betreffenden Teilfonds verringern können.
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft kann die Teilfonds direkt verwalten oder an einen Anlageverwalter delegieren, der nicht zur
ABN AMRO-Gruppe gehört („externer Anlageverwalter“) und von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt wird, die
Anlageentscheidungen im Rahmen der Portfolioverwaltung trifft und gemäß vordefinierter Kriterien ausgewählt wurde, einschließlich:
•
•
Die Verwaltungsgesellschaft oder der ernannte externe Anlageverwalter jedes Teilfonds verlässt sich ausschließlich auf die
Informationen des Indexanbieters zur Zusammensetzung und/oder Gewichtung der Titel des Index. Wenn sie bzw. er diese
Informationen nicht beschaffen oder verarbeiten kann, kann nach ihrem bzw. seinem Ermessen die zuletzt veröffentlichte
Zusammensetzung und/oder Gewichtung des Index für alle Anpassungen verwendet werden.
Indexierte Aktien-Teilfonds unterliegen speziellen Vorschriften bezüglich der Risikostreuung: Die indexierten Aktien-Teilfonds können
bis zu 20 % ihres Nettovermögens in Aktien und/oder Schuldtitel ein und desselben Emittenten investieren; dieser Grenzwert beträgt
35 %, wenn sich dies durch außergewöhnliche Marktbedingungen als gerechtfertigt erweist, insbesondere in regulierten Märkten, in
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denen bestimmte übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Die Anlage bis zu diesem Grenzwert von
35 % ist nur für einen einzigen Emittenten gestattet.
Schließlich ist vorgesehen, dass ein Antrag auf Notierung bestimmter Anteilsklassen an der Luxemburger Börse (LuxSE) und/oder
anderen Börsen gestellt wird.
„Sonstige Fonds“
Diese Teilfonds, die jeweils eigene Risikoprofile und Vermögensallokationen aufweisen, werden aktiv verwaltet durch vorwiegende
Anlagen in Anteile oder Aktien offener Investmentfonds, die die Anforderungen an einen Organismus für gemeinsame Anlagen in
Richtlinie 85/611 erfüllen, übertragbare Aktienwerte und oder Schuldtitel oder Kombinationen daraus.
Übertragbare Aktienwerte umfassen unter anderem Aktien, Depository Receipts und Shares, Wandelanleihen, Index- und
Partizipationsscheine, soweit gesetzlich zulässig. Übertragbare Schuldtitel umfassen unter anderem festverzinsliche Wertpapiere,
hypothekenbesicherte Wertpapiere, Nullkupon-Instrumente, variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, Cap, Floors und Collars und
sonstige Schuldtitel, einschließlich Schuldtitel mit einer relativ kurzen durchschnittlichen Restlaufzeit, die von Regierungen,
Regierungsbehörden, supranationalen Organisationen und Körperschaften ausgegeben oder garantiert werden.
Diese Teilfonds können bei Gelegenheit in nicht notierte übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente innerhalb der Grenzen
von Anhang 1 investieren.
Die Teilfonds können als Beimischung liquide und gleichwertige Mittel, einschließlich Einlagenzertifikate und kurzfristige Einlagen,
halten. Der Verwaltungsrat hat Grundsätze der Unternehmensführung (Corporate Governance) eingeführt, die unter anderem vorsehen,
dass Anteilinhaber bei den Versammlungen der Gesellschaften, in welche die Teilfonds investieren, stimmberechtigt sind. Die
wichtigsten Prinzipien der Abstimmungspolitik des Verwaltungsrats beziehen sich auf die Fähigkeit der Gesellschaft, gegenüber den
Anteilinhabern für Transparenz und Rechenschaft bezüglich der Anlagen der Anteilinhaber zu sorgen, und darauf, dass die Gesellschaft
so verwaltet wird, dass Wachstum und Renditen der Anteile langfristig gewährleistet sind. Der Verwaltungsrat setzt die
Abstimmungspolitik in gutem Glauben unter Berücksichtigung der besten Interessen der Anteilinhaber der Investmentfonds um. Weitere
Informationen finden Sie auf der Website www.abnamroinvestmentsolutions.com.
Darüber hinaus ist die Gesellschaft berechtigt, Techniken und Instrumente mit Bezug auf Wertpapiere und Geldmarktinstrumente im
Rahmen der in Anhang 2 definierten Bedingungen und Grenzen einzusetzen, sofern diese Techniken und Instrumente für eine effiziente
Portfolioverwaltung eingesetzt werden. Wenn bei diesen Geschäften Derivate zum Einsatz kommen, müssen diese Bedingungen und
Grenzen den gesetzlichen Bestimmungen entsprechen. Unter keinen Umständen darf die Gesellschaft bei diesen Transaktionen von
den in diesem Verkaufsprospekt genannten Anlagezielen abweichen.
Schließlich kann der Verwaltungsrat zum Zwecke der Senkung der Betriebs- und Verwaltungskosten bei gleichzeitig breiterer
Diversifizierung der Anlagen gemäß den Bestimmungen in Anhang 4 beschließen, das Vermögen der Gesellschaft ganz oder teilweise
gemeinsam mit Vermögenswerten, die anderen Organismen für gemeinsame Anlagen gehören, zu verwalten oder das Vermögen der
Teilfonds ganz oder teilweise gemeinsam zu verwalten.
Sofern in der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds nichts anderes angegeben ist, kann nicht garantiert werden, dass das Anlageziel der
Teilfonds erreicht wird. Und von der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf die zukünftige Wertentwicklung geschlossen
werden.
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ANTEILE
ANTEILSKATEGORIEN UND -KLASSEN
Innerhalb jedes Teilfonds hat der Verwaltungsrat die Möglichkeit, die folgenden Anteilskategorien und Anteilsklassen (die „Kategorien“
und „Klassen“) zu schaffen:
Erstzeichnungspreis je Anteil (1)
Mindestbestand(2)
EUR 100,USD 100,GBP 100,-
EUR 100,USD 100,GBP 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
USD 100,-
USD 100,-
EUR 100,-
EUR 5.000,-
EUR 100,USD 100,-
EUR 5.000,USD 5.000,-
EUR 100,USD 100,-
EUR 5.000,USD 5.000,-
EUR 100,-
EUR 5.000,-
EUR 100,-
EUR 5.000,-
Anleger, die Kunden
des diskretionären
Portfoliomanagements
von Bethmann Bank
und zulässige Anleger
sind
EUR 100,-
EUR 5.000,-
Anleger, die Kunden
des diskretionären
von ABN AMRO und
zulässige Anleger sind
EUR 100,-
EUR 10.000,-
EUR 100,-
EUR 10.000,-
Ja
Anleger, die Kunden
des diskretionären
von Banque Neuflize
OBC und zulässige
Anleger sind
EUR 100,-
EUR 100,-
Thesaurierung
(THES)
Ja
Anleger, die Kunden
des diskretionären
von Banque Neuflize
OBC und zulässige
Anleger sind
EUR 100,-
EUR 100,-
Thesaurierung
(THES)
Ja
EUR 100,USD 100,GBP 100,-
EUR 1 Million
USD 1 Million
GBP 1 Million
EUR 100,-
EUR 1 Million
Kategorie
Klasse
Namensanteil
Klasse A
Thesaurierung
(THES)
Ausschüttung
(AUS)
Ja
ABN AMRO
Profilfonds A
ABN AMRO
Profilfonds B
ABN AMRO
Profilfonds C
Ausschüttung
(AUS)
Ja
Klasse AH DUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse AH EUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse AH USD
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse B
Ausschüttung
(AUS)
Ja
Klasse C
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse C2
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse CH EUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse CH DUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse D
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse E
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse EH EUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse F
Thesaurierung
(THES)
Klasse FH EUR
Klasse I
Anleger
Alle
Anleger, die Kunden
der ABN AMRO Bank
oder verbundener
Unternehmen der ABN
AMRO Gruppe und
Alle
Anleger, die Kunden
der ABN AMRO Bank
oder verbundener
Unternehmen der ABN
AMRO Gruppe und
Anleger, die Kunden
der ABN AMRO Bank
oder verbundener
Unternehmen der ABN
AMRO Gruppe und
Institutionelle Anleger,
Verwalter, OGA
Klasse IH EUR
Thesaurierung
(THES)
Ja
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Neuflize Europe
Long Short C
Neuflize Europe
Long Short SC
Neuflize Europe
Value A
Neuflize Monde ISR
A
Neuflize Global
Immobilier A
Thesaurierung
(THES)
Ja
Neuflize USA Value
A
Neuflize Euro
Corporate A
Neuflize Asie A
Anleger, die Kunden
der Banque Neuflize
OBC oder ihrer
verbundenen
Unternehmen sind,
sowie zugelassene
Anleger
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 5.000,-
EUR 100,USD 100,GBP 100,-
EUR 20 Million
USD 20 Million
GBP 20 Million
Neuflize USA A
Klasse P
Thesaurierung
(THES)
Ja
Klasse X
Thesaurierung
(THES)
Ja
Vom Verwaltungsrat
zugelassene Anleger,
die die Bedingungen
der Punkte c) des
Abschnitts
„Besteuerung der
Gesellschaft –
Steuerbestimmungen“
von Teil I des
Prospekts erfüllen
Verwalter, OGA
(1) ohne Ausgabeaufschlag, sofern zutreffend, (2) nach Ermessen des Verwaltungsrats
Abgesicherte Kategorien
In einigen Teilfonds können abgesicherte Kategorien aufgelegt werden.
Diese Kategorien unterscheiden sich durch die Absicherung ihrer größten Wechselkursrisiken bezüglich der Rechnungswährung des
Teilfonds. Der Verwalter ist bestrebt, zwischen 80 % und 100 % des Nettovermögens der entsprechenden Kategorie „H“ abzusichern.
Bei Veränderungen des Wertes des Portfolios oder durch Zeichnungen und Rücknahmen bedingt kann die Absicherungsrate unter 80
% oder über 100 % des Nettovermögens liegen. In einem solchen Fall ist der Verwalter bestrebt, die Absicherungsrate wieder auf 80 %
bis 100 % des Nettovermögens anzupassen. Das Wechselkursrisiko bleibt daher teilweise bestehen, da die Absicherung nicht das
Währungsrisiko aller dem betreffenden Teilfonds zugrunde liegenden Anlagen berücksichtigen kann.
Die Währung dieser Kategorien erscheint als Namensbestandteil (beispielsweise steht „ AH EUR“, „CH EUR“, „EH EUR“ und „IH EUR“
für eine in Euro abgesicherte Kategorie und die Rechnungswährung des Teilfonds ist der US-Dollar).
Die Merkmale dieser Kategorien sind identisch mit denen der entsprechenden nicht abgesicherten Kategorien des jeweiligen Teilfonds.
Wenn der Anleger keine spezifischen Anweisungen erteilt, werden eingegangene Aufträge in der Referenzwährung der Kategorie
ausgeführt. Die Merkmale dieser Kategorien sind identisch mit denen der entsprechenden nicht abgesicherten Kategorien des
jeweiligen Teilfonds.
Diese Kategorien werden zu einem Datum und in Teilfonds aufgelegt, die vom Verwaltungsrat zu definieren sind. Vor der
Zeichnung sollten Anleger Informationen zur Auflegung der Kategorien, deren Währungen und den Teilfonds, in denen sie
aufgelegt werden, einholen.
Wenn die Vermögenswerte einer dieser Kategorien den Wert von einer Million Euro oder den entsprechenden Gegenwert
unterschreiten, behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, diese durch Zusammenlegung mit der nicht abgesicherten Kategorie
desselben Teilfonds zu schließen.
Gegen Duration abgesicherte Kategorie („CH DUR“, „AH DUR“)
In einigen Teilfonds können gegen Duration abgesicherte Kategorien aufgelegt werden. Ziel dieser Kategorie ist eine Senkung der
Duration der Teilfonds um ein Äquivalent der Duration der für den Teilfonds verwendeten Benchmark durch den Einsatz notierter
Derivate.
Ein gewisses Durationsrisiko kann im Portfolio verbleiben und entspricht der aktiven Wette des Verwalters.
Allgemeine Bestimmungen, die für alle Kategorien gelten
Der Verwaltungsrat hat die Möglichkeit, jederzeit Anteile, die innerhalb eines Teilfonds, einer Kategorie oder Klasse ausgegeben
werden, in eine von ihm bestimmte Anzahl von Anteilen zu teilen oder zusammenzulegen. Der gesamte Nettoinventarwert dieser
Anteile muss gleich dem Nettoinventarwert der zum Zeitpunkt der Teilung/Zusammenlegung existierenden geteilten/zusammengelegten
Anteile sein.
Vor einer Zeichnung sollte der Anleger in Teil II prüfen, welche Kategorien und Klassen für jeden Teilfonds zur Verfügung stehen.
Wenn bekannt wird, dass Anteile von anderen als den zugelassenen Personen gehalten werden, werden sie in die entsprechende
Kategorie umgetauscht.
Seit Gründung der Gesellschaft werden Anteile ausnahmslos in eingetragener Form ausgegeben. Es wurden und werden auch
zukünftig keine Inhaberanteile ausgegeben.
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Das Register der Anteilinhaber wird in Luxemburg von dem vorstehend im Abschnitt „Allgemeine Informationen“ genannten
Registerführer geführt. Sofern nicht anders festgelegt, erhalten Anteilinhaber, deren Anteile in eingetragener Form gehalten werden,
keine Zertifikate für ihre Anteile. Stattdessen wird ihnen eine Bestätigung ihrer Eintragung in das Register gesendet.
Die Anteile werden ohne Nennwert ausgegeben und müssen voll eingezahlt werden. Sofern nicht anders angegeben, ist ihre Anzahl
unbegrenzt. Mit den Anteilen sind die im Luxemburger Gesetz vom 10. August 1915 beschriebenen Rechte verbunden, sofern das
Gesetz dem nicht entgegensteht.
Anteilsbruchteile können im Ermessen des Verwaltungsrats bis zu einem Hundertstel eines Anteils oder bis zu einem
Tausendstel eines Anteils ausgegeben werden.
Alle ganzen Anteile der Gesellschaft haben unabhängig von ihrem Wert die gleichen Stimmrechte. Die Anteile jedes Teilfonds, jeder
Kategorie oder Klasse haben gleichermaßen Anspruch auf den Erlös aus der Liquidation eines Teilfonds, einer Kategorie oder Klasse.
Wenn der Anleger keine spezifischen Anweisungen erteilt, werden eingegangene Aufträge in der Referenzwährung der Kategorie
ausgeführt.
Vor der Zeichnung sollten Anleger Informationen zur Auflegung der Kategorien, deren Währungen und der Teilfonds einholen, in denen
sie aufgelegt werden.
DIVIDENDEN
Thesaurierungsanteile schütten ihre Erträge nicht aus, sondern reinvestieren sie.
Die Hauptversammlung der Inhaber ausschüttender Anteile jedes betreffenden Teilfonds entscheidet jährlich über den Vorschlag des
Verwaltungsrats zur Zahlung einer Dividende, die entsprechend den in Luxemburger Gesetzen und in der Satzung festgelegten
Grenzen berechnet wird. In diesem Zusammenhang behält sich die Hauptversammlung das Recht vor, das Nettovermögen der
einzelnen Teilfonds der Gesellschaft bis zur Grenze des gesetzlichen Mindestkapitals auszuschütten. Die Art der Ausschüttung
(Nettoertrag aus Kapitalanlagen oder Kapital) wird im Jahresabschluss der Gesellschaft angegeben.
Wenn es unter gegebenen Marktbedingungen nicht im Interesse der Anteilinhaber ist, eine Dividende auszuschütten, wird keine solche
Ausschüttung durchgeführt.
Falls der Verwaltungsrat es für zweckmäßig hält, kann der die Ausschüttung von Zwischendividenden beschließen.
Der Verwaltungsrat setzt die Zahlungsmethoden für die beschlossenen Dividenden und Zwischendividenden fest.
Dividenden werden grundsätzlich in der Referenzwährung der Klasse gezahlt (entstandene Umtauschkosten für Zahlungen in anderen
Währungen werden vom Anleger getragen).
Erklärte Dividenden und Zwischendividenden, die nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrem Zahlungstermin von den Anteilinhabern
beansprucht werden, verfallen und werden wieder dem betreffenden Teilfonds zugeführt.
Auf erklärte und nicht beanspruchte Dividenden oder Zwischendividenden, welche die Gesellschaft für die Dauer der gesetzlichen Frist
im Namen der Anteilinhaber des Teilfonds hält, werden keine Zinsen gezahlt.
ZEICHNUNG, UMTAUSCH UND RÜCKNAHME VON ANTEILEN
Vorabinformationen
Zeichnung, Umtausch und Rücknahme von Anteilen erfolgen zu einem unbekannten Nettoinventarwert (NIW). Sie können sich auf eine
Anzahl von Anteilen oder auf einen Betrag beziehen.
Der Verwaltungsrat behält sich folgende Rechte vor:
(a) die vollständige oder teilweise Ablehnung eines Zeichnung- oder Umtauschantrags aus beliebigem Grund;
(b) die jederzeitige Rücknahme der von Personen gehaltenen Anteile, die über keine Berechtigung zum Kauf oder Besitz von Anteilen
der Gesellschaft haben;
(c) Zeichnungs-, Umtausch- oder Rücknahmeanträge von solchen Personen zu verweigern, von denen er annimmt, dass diese
Market-Timing und aktives Trading betreiben, und gegebenenfalls die notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um die übrigen
Anleger der Gesellschaft zu schützen. Insbesondere kann er eine zusätzliche Rücknahmegebühr von höchstens 2 % des
Zeichnungsbetrags erheben, die vom betreffenden Teilfonds einbehalten wird.
Der Verwaltungsrat ist berechtigt, Mindestbeträge für die Zeichnung, den Umtausch, die Rücknahme und den Besitz festzulegen.
Zeichnungen von Einrichtungen, die Zeichnungsanträge einreichen und deren Namen erkennen lassen, dass sie zu ein und derselben
Gruppe gehören, oder die ein zentrales Entscheidungsorgan haben, werden zur Berechnung dieser Mindestanlagebeträge
zusammengefasst.
Sollte ein Antrag auf Rücknahme oder Umtausch eines Anteils, ein Zusammenlegungs-/Aufteilungsverfahren oder jedes andere
Ereignis dazu führen, dass die Anzahl oder der Gesamt-Nettobuchwert der Anteile, die ein Anteilinhaber hält, unter die Anzahl oder den
Wert fallen, den der Verwaltungsrat festgelegt hat, kann die Gesellschaft alle Anteile zurücknehmen.
In bestimmten Fällen, die im Abschnitt zur Aussetzung der Berechnung des NIW genannt sind, kann der Verwaltungsrat die Ausgabe,
den Umtausch und die Rücknahme von Anteilen und die Berechnung ihres Nettoinventarwerts vorübergehend aussetzen.
In Verbindung mit Verfahren zur Verhinderung von Geldwäsche muss das Zeichnungsformular bei einer natürlichen Person
von einer Personalausweis- oder Passkopie des Zeichners begleitet sein, die von einer zuständigen Behörde (beispielsweise
einer Botschaft, einem Konsulat, Notar, Polizeikommissar) oder von einem Finanzinstitut gemäß in Luxemburg oder
satzungsgemäß anwendbaren Identifizierungsstandards gleichwertig beglaubigt ist; bei juristischen Personen ist ein Auszug
aus dem Handels- und Gesellschaftsregister in folgenden Fällen erforderlich:
1. direkte Zeichnung der Gesellschaft;
2. Zeichnung über einen professionellen Finanzvermittler, der in einem Land ansässig ist, welches über keine
Identifizierungsverpflichtung verfügt, die luxemburgischen Standards bezüglich der Verhinderung der Nutzung des
Finanzsystem für Zwecke der Geldwäsche entspricht;
3. Zeichnung über eine Tochtergesellschaft oder Niederlassung, für deren Muttergesellschaft eine Pflicht zu einer
Identifizierung bestehen würde, die einer Identifizierung nach Luxemburger Recht gleichwertig ist, wenn das für die
Muttergesellschaft geltende Recht diese nicht dazu verpflichtet, die Einhaltung dieser Bestimmungen durch ihre
Tochtergesellschaften oder Niederlassungen zu gewährleisten.
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Die Gesellschaft ist außerdem verpflichtet, die Herkunft der Mittel zu identifizieren, wenn sie von Finanzinstituten kommen, für
die keine mit luxemburgischen Gesetzen vergleichbare Identifizierungspflicht besteht. Zeichnungen können vorübergehend
bis zur Identifizierung der Mittelherkunft eingefroren werden.
Es wird allgemein davon ausgegangen, dass für Finanzdienstleister mit Sitz in Ländern, die die abschließende Erklärung der
FATF (Financial Action Task Force) zur Geldwäsche unterzeichnet haben, eine mit luxemburgischen Gesetzen vergleichbare
Identifizierungspflicht besteht.
Verarbeitung persönlicher Informationen
Mit dem Einreichen eines Zeichnungsantrags ermächtigt der Anleger die Gesellschaft zur Speicherung und Nutzung aller über den
Anleger erhaltenen vertraulichen Informationen zur Verwaltung seines Kontos oder für ihre Geschäftsbeziehung. Soweit es diese
Nutzung erfordert, stimmt der Anleger auch der Weitergabe dieser Informationen an verschiedene Dienstleister der Gesellschaft zu. Es
ist zu beachten, dass bestimmte Dienstleister mit Sitz außerhalb der Europäischen Union möglicherweise weniger strikten Regeln zum
Schutz von Daten unterliegen. Die Informationen können zur Archivierung, Auftragsbearbeitung, Beantwortung von Anfragen der
Anteilinhaber und zur Versorgung der Anleger mit Informationen zu anderen Produkten und Dienstleistungen der Gesellschaft genutzt
werden. Weder die Gesellschaft noch ihre Verwaltungsgesellschaft legen vertrauliche Informationen über Anteilinhaber offen, sofern sie
hierzu nicht durch spezifische Vorschriften gezwungen sind.
Zeichnungen
Die Anteile werden zu einem Preis ausgegeben, der dem Nettoinventarwert pro Anteil entspricht, zuzüglich eines Ausgabeaufschlags,
der in Teil II beschrieben ist.
Damit ein Auftrag zum Nettoinventarwert eines bestimmten Bewertungstags ausgeführt wird, muss er von der Gesellschaft spätestens
an dem Datum und zu der Uhrzeit angenommen werden, die in den besonderen Bedingungen in Teil II für jeden Teilfonds aufgeführt
sind. Nach diesem Zeitpunkt eingegangene Aufträge werden zum Nettoinventarwert des nächsten Bewertungstags nach dem
betreffenden Bewertungstag ausgeführt.
Um von der Gesellschaft angenommen zu werden, muss der Auftrag alle zur Identifizierung der gezeichneten Anteile und der Identität
des Zeichners gemäß vorstehender Beschreibung erforderlichen Informationen enthalten. Aufträge müssen per Post an die
Registerstelle gesendet werden. Sie können auch per Fax oder auf elektronischem Weg an die Registerstelle gesendet werden, sofern
das Original sofort per Post nachgesendet wird.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nichts anderes festgelegt ist, ist der Zeichnungspreis für jeden Anteil in einer der
Bewertungswährungen der betreffenden Anteile und innerhalb der in Teil II vorgeschriebenen Frist zahlbar, gegebenenfalls zuzüglich
der anwendbaren Zeichnungsgebühr. Die Bezahlung der Anteile ist nur per Banküberweisung abzüglich aller Bankgebühren möglich
(d. h. auf Kosten des Anlegers). Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, auf diese Vorschrift zu verzichten und Zahlungen per
Scheck zu akzeptieren; der Antrag wird jedoch normalerweise erst bearbeitet, nachdem der Scheck eingelöst wurde. Auf Antrag des
Anteilinhabers kann die Zahlung in einer anderen Währung als einer der Bewertungswährungen erfolgen, dies ist jedoch auf EUR und
USD beschränkt. Die Umtauschkosten werden dann vom Anteilinhaber getragen und zum Zeichnungspreis hinzugerechnet. Falls
Zahlungen nicht innerhalb der zulässigen Frist eingehen, behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, Zinsausfälle für jeden Tag des
Verzugs zum Marktsatz zu fordern.
Die Gesellschaft behält sich vor, Zeichnungsanträge zurückzustellen und/oder zu annullieren, falls ungewiss ist, ob die entsprechende
Zahlung innerhalb der bewilligten Zahlungsfristen bei der Depotbank eingehen wird, oder wenn ein Antrag unvollständig ist. Der
Verwaltungsrat oder seine Erfüllungsgehilfen können bei der Bearbeitung des Antrags zusätzliche Gebühren zu marktüblichen Sätzen
berechnen, um die geschuldeten Zinsen zu berücksichtigen bzw. die Zuteilung von Anteilen stornieren und Ersatz für Verluste aufgrund
der nicht fristgerecht erfolgten Zahlung verlangen. Die Anteile werden erst zugeteilt, nachdem der ordnungsgemäß ausgefüllte
Zeichnungsantrag zusammen mit der Zahlung oder einem Dokument eingegangen ist, das die fristgerechte Zahlung unwiderruflich
garantiert. Wenn die Zahlung durch einen nicht beglaubigten Scheck erfolgt, werden die Anteile nach dem Eingang der
Zahlungsbestätigung zugeteilt. Die Gesellschaft kann für eine verzögerte Bearbeitung unvollständiger Aufträge nicht verantwortlich
gemacht werden.
Nach der Zeichnung ausstehende Salden werden dem Anteilinhaber erstattet, sofern der Betrag über EUR 15 bzw. über dem
entsprechenden Gegenwert in einer anderen Währung liegt. Nicht erstattete Beträge fließen dem betreffenden Teilfonds zu.
Der Verwaltungsrat kann die Ausgabe von Anteilen gegen Einbringung von Wertpapieren in natura gestatten. Hierfür gelten die nach
luxemburgischem Recht festgelegten Bedingungen, insbesondere hinsichtlich der Verpflichtung zur Beschaffung eines
Bewertungsgutachtens seitens des vorstehend im Abschnitt „Allgemeine Informationen“ erwähnten Abschlussprüfers, vorausgesetzt,
dass diese Wertpapiere der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen des betreffenden Teilfonds der Gesellschaft entsprechen,
wie diese in Teil II beschrieben werden. Sofern nicht anders angegeben, werden die Kosten einer solchen Transaktion vom
Antragsteller getragen.
Umtausch
Unbeschadet der speziellen Bestimmungen eines Teilfonds, einer Kategorie oder einer Klasse können Anteilinhaber den Umtausch
eines Teils oder all ihrer Anteile in Anteile eines anderen Teilfonds, einer anderen Kategorie oder einer anderen Klasse beantragen,
jedoch vorbehaltlich der Bedingungen für die Zulässigkeit von Anlegern, die für die einzelnen Klassen dargelegt sind, wie unter
„Anteilskategorien und Klassen“ in Teil I näher beschrieben. Die Anzahl der neu ausgegebenen Anteile und die aus der Transaktion
entstehenden Kosten werden gemäß der nachfolgend beschriebenen Formel berechnet.
an dem Datum und zu der Uhrzeit angenommen werden, die in den besonderen Bedingungen in Teil II für jeden Teilfonds aufgeführt
sind. Nach diesem Zeitpunkt eingegangene Aufträge werden zum Nettoinventarwert des nächsten Bewertungstags ausgeführt.
Umtauschformel
Die Anzahl der einer neuen Kategorie zugeteilten Anteile wird nach der folgenden Formel ermittelt:
A = [(B x (C - (C x F)) x D) / E] + X
Dabei ist:
- „A“ die Anzahl der Anteile, die der neuen Kategorie zuzuteilen sind;
- „B“ die Anzahl der Anteile, die aus der ursprünglichen Kategorie umzutauschen sind;
- „C“ der Nettoinventarwert der umzutauschenden Anteile der ursprünglichen Kategorie am entsprechenden Bewertungstag;
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-
„D“ der am Tag der Transaktion zwischen den Währungen der umzutauschenden Anteile anwendbare Umtauschkurs;
„E“ der Nettoinventarwert der Anteile, die der neuen Kategorie zuzuteilen sind, am entsprechenden Bewertungstag;
„F“ der Provisionssatz für einen Umtausch entsprechend der Beschreibung jedes Teilfonds in Teil II;
„X“ der nicht zugeteilte Saldo, der dem Anteilinhaber gegebenenfalls erstattet wird. Die Anleger werden daran erinnert, dass die
Gesellschaft im Ermessen des Verwaltungsrats Anteilsbruchteile bis zu einem Hundertstel eines Anteils oder bis zu einem
Tausendstel eines Anteils ausgeben kann.
Rücknahmen
Vorbehaltlich der im Prospekt beschriebenen Ausnahmen und Beschränkungen haben alle Anteilinhaber jederzeit Anspruch auf die
Rücknahme der Anteile durch die Gesellschaft.
an dem Datum und zu der Uhrzeit angenommen werden, die in den Bedingungen in Teil II für jeden Teilfonds aufgeführt sind. Nach
diesem Zeitpunkt eingegangene Aufträge werden zum Nettoinventarwert des nächsten Bewertungstags ausgeführt.
Um von der Gesellschaft angenommen zu werden, muss der Auftrag alle zur Identifizierung der betreffenden Anteile und der Identität
des Anteilinhabers gemäß vorstehender Beschreibung erforderlichen Informationen enthalten.
Sofern für einen bestimmten Teilfonds nichts anderes festgelegt ist, ist der Zeichnungspreis für jeden Anteil in einer der
Bewertungswährungen der betreffenden Anteile und innerhalb der in Teil II vorgeschriebenen Frist zahlbar, gegebenenfalls zuzüglich
der anwendbaren Zeichnungsgebühr.
Auf Antrag des Anteilinhabers kann die Zahlung auch in einer anderen Währung als der Bewertungswährung der zurückgegebenen
Anteile erfolgen, jedoch beschränkt auf EUR und USD. In diesem Fall hat der Anteilinhaber die Umtauschkosten zu tragen, die mit dem
Rücknahmepreis verrechnet werden. Der Rücknahmepreis von Anteilen kann höher oder niedriger sein als der Preis, der zum Zeitpunkt
der Zeichnung (oder des Umtauschs) gezahlt wurde. Dies hängt davon ab, ob sich der Nettoinventarwert in dem Zeitraum erhöht oder
verringert hat.
Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, Rücknahmeanträge aufzuschieben, wenn der Auftrag unvollständig ist. Die Gesellschaft
kann für eine verzögerte Bearbeitung unvollständiger Aufträge nicht verantwortlich gemacht werden.
Rücknahmen in Sachwerten sind mit besonderer Genehmigung des Verwaltungsrats möglich, sofern die verbleibenden Anteilinhaber
nicht berührt sind und ein Bewertungsbericht vom Abschlussprüfer der Gesellschaft erstellt wird. Die Art oder der Typ der in diesen
Fällen zu übertragenden Vermögenswerte wird vom Anlageverwalter unter Einhaltung der Anlagepolitik und -beschränkungen des
betreffenden Teilfonds festgelegt. Die Kosten für solche Transaktionen sind möglicherweise durch den Antragsteller zu tragen.
Falls die Rücknahme-/Umtauschanträge, die für einen Teilfonds an einem bestimmten Bewertungstag eingehen, 10 % des
Nettovermögens des betreffenden Teilfonds übersteigen, kann der Verwaltungsrat beschließen, diese Rücknahme-/Umtauschanträge
anteilig zu reduzieren und/oder zurückzustellen, um die Zahl der an diesem Bewertungstag zurückgenommenen/umgetauschten Anteile
auf 10% des Nettovermögens des betreffenden Teilfonds zu senken. Zurückgestellte Rücknahme-/Umtauschanträge haben Vorrang vor
Rücknahme-/Umtauschanträgen, die am nächsten Bewertungstag eingegangen sind, wobei erneut die Grenze von 10 % des
Nettovermögens gilt.
Börsennotierung
Auf Beschluss des Verwaltungsrats können die Anteile der Teilfonds und der Kategorien der Gesellschaft zur offiziellen Notierung an
der Luxemburger Wertpapierbörse und/oder gegebenenfalls an anderen Wertpapierbörsen zugelassen werden.
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NETTOINVENTARWERT
BERECHNUNG DES NETTOINVENTARWERTS JE ANTEIL
Jede Berechnung des Nettoinventarwerts wird folgendermaßen unter Verantwortung des Verwaltungsrats durchgeführt:
1. Die Berechnung des Nettoinventarwerts erfolgt gemäß den in Teil II genannten Bedingungen.
2. Die Berechnung des Nettoinventarwerts pro Anteil erfolgt anhand des gesamten Nettovermögens des betreffenden Teilfonds, der
betreffenden Kategorie oder der betreffenden Klasse. Das gesamte Nettovermögen jedes Teilfonds, jeder Kategorie oder jeder
Klasse wird berechnet, indem sämtliche jeweils gehaltenen Vermögenswerte (einschließlich der Ansprüche oder prozentualen
Anteile an bestimmten internen Unterportfolios, wie im Einzelnen nachstehend unter Punkt 4. beschrieben) addiert und die
jeweiligen Verbindlichkeiten oder Verpflichtungen davon abgezogen werden (unter Beachtung der Bestimmungen der
nachstehenden Ziffer 4 Absatz 4).
3. Der Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds, Kategorien oder Klassen wird berechnet, indem die jeweilige Summe des
Nettovermögens durch die Anzahl der sich in Umlauf befindenden Anteile dividiert wird. Dabei erfolgt eine Rundung auf zwei oder
drei Dezimalstellen (wie vom Verwaltungsrat für den jeweiligen Teilfonds festgelegt), soweit es sich nicht um Währungen handelt,
bei denen keine Dezimalstellen Verwendung finden.
4. Um das gesamte finanzielle Management und die Verwaltung von Gruppen von Vermögenswerten zu ermöglichen, die zu einem
oder mehreren Teilfonds, Kategorien und Klassen gehören, kann der Verwaltungsrat intern so viele interne Unterportfolios bilden,
wie es zu verwaltende Gruppen von Vermögenswerten gibt (die „internen Unterportfolios“).
So können ein oder mehrere Teilfonds, Kategorien oder Klassen mit vollständig oder teilweise identischer Anlagepolitik die von
jeweils von ihnen erworbenen Vermögenswerte im Rahmen der Umsetzung dieser Anlagepolitik in einem zu diesem Zweck
gebildeten internen Unterportfolio zusammenfassen. Der von jedem Teilfonds, jeder Kategorie oder Klasse innerhalb jedes internen
Unterportfolios gehaltene Anteil kann entweder durch einen Prozentsatz oder in Form von Ansprüchen entsprechend den Angaben
in den beiden folgenden Absätzen ausgedrückt werden. Die Einrichtung eines internen Unterportfolios dient ausschließlich dazu, die
finanzielle und administrative Verwaltung der Gesellschaft zu erleichtern.
Die Besitzverhältnisse werden ausschließlich auf der Basis des Einlageverhältnisses der Vermögenswerte eines bestimmten
internen Unterportfolios berechnet. Die Prozentsätze dieser Anteile werden an jedem Bewertungstag neu berechnet, um
Rücknahmen, Ausgaben, Umtauschvorgänge, Ausschüttungen oder sonstige Ereignisse allgemeiner Art zu berücksichtigen, die
innerhalb eines betroffenen Teilfonds, einer betroffenen Anteilskategorie oder Klasse stattfinden und deren Anteil am betreffenden
internen Unterportfolio steigen oder sinken lassen kann.
Die von einem bestimmten internen Unterportfolio ausgegebenen Ansprüche werden ebenso regelmäßig und häufig und gemäß
denselben Modalitäten bewertet, wie unter den vorstehenden Punkten 1, 2 und 3 beschrieben. Die Gesamtzahl der ausgegebenen
Ansprüche verändert sich entsprechend den Ausschüttungen, Rücknahmen, Emissionen, Umtauschen oder sonstigen Ereignissen
beliebiger Art, die innerhalb betroffener Teilfonds, Kategorien oder Klassen stattfinden und deren Anteil am betreffenden internen
Unterportfolio steigen oder sinken lassen kann.
5. Unabhängig von der Anzahl der innerhalb eines bestimmten Teilfonds gebildeten Kategorien oder Klassen ist das gesamte
Nettovermögen dieses Teilfonds mit nach Luxemburger Recht, in der Satzung oder im Verkaufsprospekt festgelegten Häufigkeit zu
berechnen. Das gesamte Nettovermögen jedes Teilfonds wird durch Addition des Nettovermögens jeder innerhalb dieses Teilfonds
gebildeten Kategorie oder Klasse berechnet.
6. Unbeschadet der Informationen unter Punkt 4 oben hinsichtlich der Ansprüche und der prozentualen Anteile und unbeschadet der
besonderen Regeln, die möglicherweise für einen oder mehrere bestimmte Teilfonds festgelegt sind, erfolgt die Bewertung des
Nettovermögens der verschiedenen Teilfonds gemäß nachstehenden Regeln.
ZUSAMMENSETZUNG DER VERMÖGENSWERTE
Die Vermögenswerte der Gesellschaft umfassen in erster Linie:
(1) Kassenbestände und Festgelder einschließlich aufgelaufener und noch ausstehender Zinsen und bis zum Zahlungsdatum
aufgelaufener Zinsen;
(2) alle bei Sicht fälligen Schuldverschreibungen und Wechsel und Forderungen (einschließlich noch nicht erhaltener Erlöse von
Wertpapierverkäufen);
(3) alle Wertpapiere, Anteile, Beteiligungen, Anleihen, Optionen oder Bezugsrechte und sonstigen Anlagen und Wertpapiere im Besitz
der Gesellschaft
(4) alle Dividenden und Ausschüttungen, die der Gesellschaft in bar oder in Form von Wertpapieren zustehen oder von denen die
Gesellschaft Kenntnis hat;
(5) alle aufgelaufenen und ausstehenden Zinsen und alle bis zum Zahlungsdatum von zum Anlagevermögen der Gesellschaft
gehörenden Wertpapieren generierten Zinsen, sofern diese Zinsen nicht im Kapital dieser Wertpapiere enthalten sind;
(6) die Gründungskosten der Gesellschaft, wenn sie noch nicht abgeschrieben wurden;
(7)
sämtliche anderen Vermögenswerte jeglicher Art einschließlich transitorischer Vermögenswerte.
BEWERTUNGSREGELN
Der Wert der Vermögenswerte jedes Teilfonds wird wie folgt ermittelt:
(1) Der Wert von Kassenbeständen und Festgeldern, bei Sicht fälligen Wechseln und Schuldverschreibungen, Forderungen, vorab
bezahlten Aufwendungen, Dividenden und ausgewiesenen oder fälligen, jedoch noch nicht vereinnahmten Zinsen wird zum
Nennwert dieser Vermögenswerte bewertet, außer es erweist sich als unwahrscheinlich, dass dieser Wert erzielt werden kann. In
diesem Fall wird der Wert durch Abzug eines Betrags ermittelt, den die Gesellschaft für angemessen erachtet, den Realwert dieser
Vermögenswerte wiederzugeben.
(2) Der Wert von Anteilen oder Aktien von Organismen für gemeinsame Anlagen wird auf der Grundlage des letzten am Bewertungstag
verfügbaren Nettoinventarwerts ermittelt;
(3) Die Bewertung aller Wertpapiere, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden,
anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt gehandelt werden, erfolgt anhand des Schlusskurses am Tag der
Auftragsannahme. Bei Wertpapieren, die an mehreren Märkten gehandelt werden, erfolgt die Bewertung auf Grundlage des aktuell
am Hauptmarkt dieser Wertpapiere geltenden Kurses. Falls dieser Kurs nicht repräsentativ ist, erfolgt die Bewertung auf Grundlage
des wahrscheinlichen Realisierungswerts, den der Verwaltungsrat mit der gebotenen Sorgfalt und nach Treu und Glauben schätzt.
25
(4) Nicht notierte Wertpapiere oder nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden,
anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt gehandelte Wertpapiere werden auf der Grundlage des wahrscheinlichen
Verkaufspreises bewertet, der umsichtig und in gutem Glauben von einem hierzu vom Verwaltungsrat ernannten Sachverständigen
geschätzt wird;
(5) Wertpapiere, die auf eine andere Währung als die Referenzwährung des betreffenden Teilfonds lauten, werden auf Grundlage ihres
am Bewertungstag geltenden Wechselkurses umgerechnet.
(6) Wenn die Marktpraxis es zulässt, können liquide Vermögenswerte, Geldmarktinstrumente und alle sonstigen Instrumente mit ihrem
Nominalwert zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen oder mittels der linearen Abschreibungsmethode bewertet werden. Jeder
Beschluss, die Vermögenswerte des Portfolios unter Verwendung der linearen Abschreibung zu bewerten, bedarf der Genehmigung
durch den Verwaltungsrat, der die Gründe für diesen Beschluss dokumentiert. Der Verwaltungsrat richtet angemessene Prüfungen
und Kontrollen für die Bewertung der Instrumente ein.
(7) Der Verwaltungsrat ist befugt, die Regeln für die entsprechenden Wertansätze aufzustellen oder zu ändern. Beschlüsse, die in
diesem Zusammenhang gefasst wurden, werden in Teil II aufgenommen.
(8) IRS werden auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Wert aller von der Gesellschaft zukünftig an ihre Gegenpartei zu
zahlenden Zinsen an dem Bewertungstag zum Nullkupon-Swapsatz entsprechenden der Fälligkeit dieser Zahlungen und dem Wert
aller an die Gesellschaft zukünftig von der Gegenpartei zu zahlenden Zinsen an dem Bewertungstag zum Nullkupon-Swapsatz
entsprechenden der Fälligkeit dieser Zahlungen bewertet;
(9) In das interne Bewertungsmodell für CDS fließen zur Berechnung des Marktwertes die CDS-Kurve, die Verwertungsrate und ein
Diskontsatz (LIBOR oder Swap zum Marktwert) ein. Dieses interne Bewertungsmodell liefert auch die Zinskurve für die
Wahrscheinlichkeiten von Zahlungsausfällen. Zur Bildung der CDS-Kurve werden Daten einer bestimmten Anzahl an
Gegenparteien verwendet, die auf dem CDS-Markt aktiv sind. Der Verwalter verwendet die Bewertung der CDS der Gegenparteien,
um sie mit den aus dem internen Modell erhaltenen Werten zu vergleichen. Als Ausgangspunkt für die Schaffung des internen
Modells dient eine Korrelation zwischen dem variablen und dem festverzinslichen Anteil der CDS zum Zeitpunkt der Zeichnung der
CDS.
(10) Da EDS von einem Ereignis ausgelöst werden, das eine Aktie betrifft, hängt ihre Bewertung hauptsächlich von der Volatilität der
Aktie und ihrer asymmetrischen Position ab. Je höher die Volatilität, desto größer das Risiko, dass die Aktie die Schwelle von 70 %
erreicht, und damit desto größer die EDS-Spanne. Die Spanne der CDS einer Gesellschaft spiegelt auch ihre Volatilität wider, da
eine hohe Volatilität der Anteile darauf hinweist, dass für die Vermögenswerte der Gesellschaft eine hohe Volatilität und somit auch
die hohe Wahrscheinlichkeit eines Kreditereignisses entstehen. Da die Spannen sowohl für EDS als auch CDS mit der impliziten
Volatilität der Anteile zusammenhängen und diese Zusammenhänge dazu tendieren, sich mit der Zeit zu stabilisieren, kann ein EDS
als stellvertretend für einen CDS erachtet werden. Der wichtigste Punkt bei der Bewertung eines EDS ist die Berechnung der
impliziten Wahrscheinlichkeit eines Aktienereignisses. Zwei Methoden werden allgemein akzeptiert: Erstens, die Nutzung der
Marktspanne des CDS als Input für ein Modell zur Berechnung des EDS; zweitens, die Nutzung historischer Daten des betreffenden
Anteils, um die Wahrscheinlichkeit einzuschätzen. Obwohl historische Daten kein verlässlicher Hinweis für zukünftige
Entwicklungen sind, können diese Daten das allgemeine Verhalten eines Anteils im Falle einer Krise widerspiegeln. Vergleicht man
die beiden Ansätze, so liegen die historischen Wahrscheinlichkeiten selten höher als die impliziten Wahrscheinlichkeiten der
Anteile;
(11) Die Bewertung eines CFD und eines TRS muss zu jedem Zeitpunkt die Differenz zwischen dem letzten bekannten Preis der
zugrunde liegenden Aktien und der Bewertung widerspiegeln, die bei Unterzeichnung der Transaktion berücksichtigt wurde.
ZUSAMMENSETZUNG DER VERBINDLICHKEITEN
Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft umfassen in erster Linie:
(1) alle Darlehen, fälligen Wechsel und Verbindlichkeiten
(2) alle bekannten fälligen und nicht fälligen Verbindlichkeiten, einschließlich aller fälligen vertraglichen Verpflichtungen und im
Zusammenhang mit Zahlungen in bar oder in Sachanlagen, einschließlich von der Gesellschaft erklärter, aber noch nicht gezahlter
Dividendenbeträge;
(3) alle vom Verwaltungsrat bewilligten oder genehmigten Rücklagen einschließlich Rücklagen, die zur Deckung eines potenziellen
Kapitalverlustes bei bestimmten Anlagen der Gesellschaft gebildet werden;
(4) sonstige von der Gesellschaft eingegangene Verpflichtungen mit Ausnahme der durch das Eigenkapital der Gesellschaft
repräsentierten Verpflichtungen. Zur Bewertung der Höhe dieser Verbindlichkeiten berücksichtigt die Gesellschaft alle Gebühren, für
die sie haftet, einschließlich und ohne Einschränkung der Kosten von Änderungen der Satzung, des Prospekts und sonstiger die
Gesellschaft betreffender Dokumente, Verwaltungs-, Erfolgs- und sonstiger Gebühren und außergewöhnlicher Aufwendungen,
Steuern und Abgaben an Regierungsstellen und Börsen, finanzieller Belastungen sowie Bank- oder Brokergebühren, die beim Kauf
und Verkauf von Vermögenswerten oder anderweitig entstanden sind. Zur Bewertung der Höhe dieser Verbindlichkeiten
berücksichtigt die Gesellschaft regelmäßige und wiederkehrende administrative und sonstige Ausgaben auf einer zeitanteiligen
Basis.
Die Vermögenswerte, Verpflichtungen, Kosten und Aufwendungen, die nicht einem bestimmten Teilfonds, einer bestimmten Kategorie
oder Klasse zuzuordnen sind, werden den verschiedenen Teilfonds, Kategorien oder Klassen zu gleichen Teilen oder, soweit die
fraglichen Beträge dies rechtfertigen, im Verhältnis zu ihrem jeweiligen Nettovermögen zugerechnet. Jeder Anteil der Gesellschaft in der
Rücknahmephase wird bis zum Geschäftsschluss an dem Bewertungstag, an dem die Rücknahme antragsgemäß erfolgen soll, als
ausgegebener und vorhandener Anteil betrachtet, und sein Preis wird ab dem Geschäftsschluss des betreffenden Datums bis zu seiner
ordnungsgemäßen Bezahlung als eine Verbindlichkeit der Gesellschaft betrachtet. Jeder von der Gesellschaft gemäß eingegangenen
Zeichnungsanträgen auszugebende Anteil wird als ein der Gesellschaft geschuldeter Betrag behandelt, bis er ordnungsgemäß bei der
Gesellschaft eingegangen ist. Soweit möglich, wird jegliche von der Gesellschaft bis zum Bewertungstag beschlossene Anlage oder
Auflösung einer Anlage berücksichtigt.
AUSSETZUNG DER ERMITTLUNG DES NETTOINVENTARWERTS SOWIE DER AUSGABE, DES UMTAUSCHS
UND DER RÜCKNAHME VON ANTEILEN
Unbeschadet der Rechtsgründe für eine Aussetzung ist der Verwaltungsrat ermächtigt, in den folgenden Fällen die Berechnung des
Nettoinventarwerts der Anteile eines oder mehrerer Teilfonds sowie die Ausgabe, den Umtausch und die Rücknahme zeitweilig mit
sofortiger Wirkung auszusetzen:
(a)
während der Zeit, in der ein oder mehrere Devisenmärkte oder eine Wertpapierbörse, an denen ein wesentlicher Teil der
Vermögenswerte eines Teilfonds notiert ist oder gehandelt wird, geschlossen sind (außer an regulären Wochenenden oder
Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse oder auf diesem Markt erheblich eingeschränkt ist oder ausgesetzt wurde;
26
(b)
wenn die politische, wirtschaftliche, militärische, Währungs- oder soziale Situation oder ein Ereignis höherer Gewalt außerhalb der
Verantwortung oder des Einflusses der Gesellschaft es unmöglich macht, Vermögenswerte auf vernünftige und normale Weise zu
veräußern, ohne den Interessen der Anteilinhaber erheblich zu schaden;
(c)
während eines Ausfalls der Kommunikationsmittel, die üblicherweise für die Bestimmung des Preises von Anlagen der
Gesellschaft oder des aktuellen Preises auf einem bestimmten Markt verwendet werden;
(d)
wenn Devisen- oder Kapitalverkehrsbeschränkungen die Ausführung einer Transaktionen im Auftrag der Gesellschaft verhindern
oder wenn Käufe und Verkäufe der Vermögenswerte der Gesellschaft nicht zu normalen Umtauschkursen ausgeführt werden
können;
(e)
sobald die Auflösung der Gesellschaft oder eines oder mehrerer Teilfonds, von Kategorien oder Klassen beschlossen wird;
(f)
um im Rahmen der Verschmelzung, Einbringung, Teilung oder Restrukturierung eines oder mehrerer Teilfonds, von Kategorien
oder Klassen der Gesellschaft den Paritätskurs zu ermitteln;
(g)
für einen „Feeder“-Teilfonds, wenn die Berechnung des Nettoinventarwerts, die Ausgabe, der Umtausch oder die Rücknahme von
Anteilen des „Master“-Teilfonds ausgesetzt wird;
(h)
in allen sonstigen Fällen, wenn der Verwaltungsrat zu der begründeten Entscheidung gelangt, dass eine solche Aussetzung zur
Wahrung der allgemeinen Interessen der betroffenen Anteilinhaber erforderlich ist.
Bei einer Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts informiert die Gesellschaft unverzüglich und in angemessener Weise die
Anteilinhaber, die die Zeichnung, den Umtausch oder die Rücknahme von Anteilen betroffener Teilfonds beantragt haben.
Unter außergewöhnlichen Umständen, die sich nachteilig auf die Interessen der Anteilinhaber auswirken können, oder bei Vorliegen
von Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschanträgen von mehr als 10 % des Nettovermögens eines Teilfonds behält sich der
Verwaltungsrat vor, den Wert eines Anteils erst festzulegen, nachdem er für Rechnung des Teilfonds die erforderlichen Käufe und
Verkäufe von Wertpapieren vorgenommen hat. In diesem Fall werden vorhandene Zeichnungs-, Rücknahme- oder Umtauschanträge
von Anteilen auf der Grundlage des auf diese Weise berechneten Nettoinventarwerts bearbeitet.
Noch ausstehende Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge können schriftlich zurückgezogen werden, sofern die
entsprechende Benachrichtigung bei der Gesellschaft vor dem Ende der Aussetzung eingeht. Ausstehende Anträge werden am ersten
Bewertungstag nach dem Ende der Aussetzung berücksichtigt. Wenn nicht alle ausstehenden Anträge an demselben Bewertungstag
bearbeitet werden können, haben die frühesten Anträge Vorrang vor späteren Anträgen.
SWING-PRICING
Unter bestimmten Marktbedingungen und unter Berücksichtigung des Volumens der Kauf- und Verkaufstransaktionen
innerhalb eines Teilfonds, einer Kategorie oder Klasse und des Umfangs solcher Kauf- und Verkaufstransaktionen kann der
Verwaltungsrat der Auffassung sein, dass es im Interesse der Anteilinhaber ist, den NIW pro Anteil auf der Grundlage der
Kauf- und Verkaufskurse der Vermögenswerte und/oder unter Anwendung einer Schätzung der Abweichung zwischen dem
Kauf- und Verkaufskurs, der jeweils an den Märkten, an denen die Vermögenswerte gehandelt werden, anwendbar ist, zu
berechnen. Der Verwaltungsrat kann den NIW erneut anpassen, um alle Transaktionskosten und Verkaufsgebühren zu
berücksichtigen, vorausgesetzt, dass diese Kosten und Gebühren 1 % des zu diesem Zeitpunkt geltenden NIW des Teilfonds,
der Kategorie oder der Klasse nicht übersteigen.
27
STEUERBESTIMMUNGEN
BESTEUERUNG DER GESELLSCHAFT
Zum Datum des Prospekts unterliegt die Gesellschaft keiner Einkommen- Kapitalertrags- oder Vermögensteuersteuer in Luxemburg.
Die Gesellschaft unterliegt einer jährlichen Taxe d’Abonnement in Luxemburg zu 0,05% auf den Nettoinventarwert. Der Satz wird auf
0,01% reduziert für:
a) Teilfonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmarktinstrumenten und Platzierung von Einlagen bei Kreditinstituten ist;
b) Teilfonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Einlagen in Depots bei Kreditinstituten ist;
c) Teilfonds, Kategorien oder Klassen die institutionellen Anlegern vorbehalten sind.
Die folgenden Positionen sind von dieser Taxe d’Abonnement befreit:
a)
b)
c)
d)
e)
der Wert von Vermögenswerten, die durch Aktien oder Anteile anderer OGA repräsentiert werden, sofern die Taxe
d’Abonnementfür diese Anteile oder Aktien bereits erhoben wurde;
Teilfonds, Kategorien und/oder Klassen:
(i) deren Wertpapiere ausschließlich institutionellen Anlegern vorbehalten sind, und
(ii) deren alleiniger Zweck die gemeinsame Anlage in Geldmarktinstrumenten und in Depots bei Kreditinstituten ist, und
(iii) deren gewichtete verbleibende Portfoliolaufzeit 90 Tage nicht überschreitet, und
(iv) die das höchste von einer anerkannten Ratingagentur vergebene Rating erhalten haben;
Wenn mehrere Anteilskategorien innerhalb eines Teilfonds existieren, gilt die Befreiung nur für institutionellen Anlegern
vorbehaltene Anteilskategorien.
Teilfonds, Kategorien und/oder Klassen, die vorbehalten sind für:
(i) betriebliche Altersversorgungssysteme oder vergleichbare Anlageinstrumente, die auf Initiative eines oder mehrerer Arbeitgeber
zugunsten ihrer Mitarbeiter eingerichtet werden, und
(ii) Gesellschaften mit einem oder mehreren Arbeitgebern, die Mittel investieren, um ihren Mitarbeitern Pensionsleistungen zu
bieten;
Teilfonds, deren wesentlicher Zweck die Anlage in Mikrofinanzinstitute ist;
Teilfonds, Kategorien und/oder Klassen:
(i) deren Wertpapiere an mindestens einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt ist,
ordnungsgemäß betrieben wird und für das Publikum offen ist, und
(ii) deren alleiniger Zweck die Nachbildung der Performance eines oder mehrerer Indizes ist.
Wenn mehrere Anteilskategorien innerhalb eines Teilfonds existieren, gilt die Befreiung nur für Anteilskategorien, die die Bedingung
von Unterpunkt (i) erfüllen.
Wenn sie geschuldet wird, ist die Taxe d’Abonnement vierteljährlich auf der Grundlage des entsprechenden Nettovermögens zahlbar,
das zum Ende des Quartals berechnet wird, auf das sich die Steuer bezieht.
Ferner kann die Gesellschaft der Besteuerung und/oder Regulierungsabgaben für ausländische OGA in dem Land unterliegen, in dem
der Teilfonds für den Vertrieb registriert ist.
BESTEUERUNG DER ANLAGEN DER GESELLSCHAFT
Ein Teil der Portfolioerträge der Gesellschaft, insbesondere Dividenden- und Zinserträge sowie bestimmte Kapitalerträge, können
verschiedenen Steuersätzen und verschiedenen Steuerarten in den Ländern unterliegen, in denen sie erwirtschaftet werden.
Grundsätzlich können diese Einkommen und Kapitalerträge auch der ausländischen Quellensteuer unterliegen. In dieser Hinsicht sind
jedoch zur Begrenzung dieser Steuerpflicht einige Doppelbesteuerungsabkommen verfügbar, die vom Großherzogtum Luxemburg
abgeschlossen wurden (d. h. 44 sind zum 20. August 2015 auf Luxemburger SICAV anwendbar).
BESTEUERUNG DER ANTEILINHABER
a)
Im Großherzogtum Luxemburg ansässige Personen – Luxemburger Einkommensteuer und Quellensteuer
Eine Person ist im Großherzogtum Luxemburg steueransässig, wenn sich ihr Wohnsitz, gewöhnlicher Aufenthalt, satzungsmäßiger Sitz
oder ihre Hauptverwaltung im Großherzogtum Luxemburg befindet.
In Luxemburg ansässige Gesellschaften
Im Allgemeinen sollte ein in Luxemburg ansässiger gewerblicher Anteilinhaber, der Erträge von der Gesellschaft erhält, der
Luxemburger Ertragssteuer unterliegen. In diesem Fall sollten die betrachteten Erträge in die Besteuerungsgrundlage der Luxemburg
Körperschaftssteuer und der Gewerbesteuer einbezogen werden. Der auf Körperschaften anwendbare kumulative Satz von
Luxemburg-Stadt (Körperschaftssteuer und Gewerbesteuer) beträgt aktuell 29,22 % (in 2015). Ferner unterliegen gewerbliche
Anteilinhaber mit Sitz in Luxemburg der Luxemburger Vermögensteuer. Gewerbliche Anteilinhaber mit Sitz in Luxemburg unterliegen
normalerweise der Vermögensteuer in Luxemburg auf der Grundlage ihres weltweiten Vermögens, sofern in anwendbaren
internationalen Verträgen nichts anderes vorgesehen ist oder keine sonstigen Befreiungen gelten. Die Luxemburger Vermögensteuer
wird anhand einer Pauschale von 0,5 % bemessen, die jährlich zum 1. Januar auf das weltweite Nettovermögen des Steuerzahlers
anwendbar ist.
In Luxemburg ansässige gewerbliche Anteilinhaber, für die eine besondere Steuerregelung gilt, wie beispielsweise (i) Organismen für
gemeinsame Anlagen nach dem Gesetz von 2010, (ii) spezialisierte Investmentfonds nach dem Gesetz von 2007, oder (iii)
Gesellschaften zur Verwaltung von Familienvermögen nach dem Gesetz vom 11. Mai 2007 zu Gesellschaften zur Verwaltung von
Familienvermögen sind in Luxemburg von der Ertragssteuer befreit, unterliegen stattdessen jedoch einer jährlichen Zeichnungssteuer
(Taxe d’Abonnement), und folglich unterliegen Erträge aus Anteilen sowie daraus erzielte Gewinne nicht der Luxemburger Ertragsteuer.
In Luxemburg ansässige natürliche Personen
Bei einer in Luxemburg ansässigen natürlichen Person sollten die betrachteten erhaltenen Erträge der Luxemburger Einkommensteuer
einschließlich eines Beitrags zum Arbeitslosenfonds von 7 % unterliegen (9 % bei Steuerzahlern mit einem Einkommen von über EUR
150.000 in Klasse 1 oder 1a, oder über EUR 300.000 in Klasse 2). Die Luxemburger Einkommensteuersätze sind progressiv und
schwanken zwischen 0 und 43,60 % (einschließlich Beitrag zum Arbeitslosenfonds) für 2015. Ab dem 1. Januar 2015 ist unter
bestimmten Bedingungen eine zusätzliche Steuer von 0,5 % von natürlichen Personen als temporäre Steuer („Impôt d’Équilibrage
Budgétaire“) zu zahlen. Ferner gilt ein Beitrag zur Pflegeversicherung von 1,4 %. Natürliche Personen unterliegen nicht der
Luxemburger Vermögensteuer.
28
Aus dem Verkauf von Anteilen realisierte Kapitalerträge von in Luxemburg ansässigen natürlichen Personen, die ihre Anteile in ihren
persönlichen Portfolios halten (und nicht als Betriebsvermögen), unterliegen in der Regel nicht der Luxemburger Einkommensteuer,
außer:
(i)
die Anteile werden innerhalb von 6 Monaten nach Zeichnung oder Kauf verkauft; oder
(ii)
die im privaten Portfolio gehaltenen Anteile stellen einen wesentlichen Anteilsbesitz dar. Ein Anteilsbesitz wird als wesentlich
betrachtet, wenn der Verkäufer allein oder mit seinem Ehegatten oder Partner und minderjährigen Kindern entweder direkt
oder indirekt zu einem beliebigen Zeitpunkt in den fünf Jahren vor dem Veräußerungsdatum am Eigentum von mehr als 10 %
des Kapitals oder Vermögens der Gesellschaft beteiligt war.
Zum Datum des Prospekts unterliegen Anteilinhaber mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die Dividenden erhalten und beim
Verkauf von Anteilen Kapitalerträge erzielt haben, keiner Quellensteuer.
b)
Nicht in Luxemburg ansässige Personen – Luxemburger Einkommensteuer und Quellensteuer
Gemäß der derzeit geltenden Steuergesetzgebung müssen nicht in Luxemburg ansässige Anteilinhaber keine Einkommen-,
Schenkungs-, Erbschafts- oder sonstige Steuer in Luxemburg zahlen, sofern sie dort keine ständige Niederlassung haben und nicht
zuvor in Luxemburg ansässig waren und mehr als 10 % des Nettovermögens im Laufe der vorherigen fünf Jahre halten.
Zum Datum des Prospekts unterliegen Anteilinhaber, die keinen Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg haben, die Dividenden
erhalten und beim Verkauf von Anteilen Kapitalerträge erzielt haben, keiner Quellensteuer.
Interessierte, nicht in Luxemburg ansässige Anteilinhaber sollten sich über möglicherweise geltende Steuern für den Erwerb, das
Halten, den Umtausch und die Veräußerung von Anteilen der Gesellschaft sowie für Ausschüttungen auf diese Anteile nach dem Recht
des Landes ihrer Staatsangehörigkeit, ihres Wohnsitzes oder Domizils informieren.
c)
Automatischer Informationsaustausch - In einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union ansässige Personen,
einschließlich der französischen Überseedepartments, der Azoren, Madeira, der Kanarischen Inseln, der Åland Inseln und
Gibraltar sowie der Niederländischen Antillen, Aruba, Guernsey, Jersey, der Isle of Man, der Britischen Jungferninseln und
Montserrat
Natürlichen Personen, die Dividenden von der Gesellschaft oder die Erlöse aus dem Verkauf von Anteilen der Gesellschaft über eine
Zahlstelle mit Sitz in einem anderen Land als ihrem Wohnsitzland erhalten, wird empfohlen, sich zu gesetzlichen und regulatorischen
Bestimmungen beraten zu lassen, die für sie gelten.
Die meisten der unter die Richtlinie 2003/48 fallenden Länder müssen der Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte der
Erträge ansässig ist, über die Beträge der Zinserträge aus Forderungen, die in dem von der Gesellschaft ausgeschütteten Betrag
enthalten sind (wenn der Teilfonds mehr als 15 % seines Vermögens in Forderungen im Sinne von Artikel 6 der Richtlinie 2003/48
anlegt), bzw. über die Beträge der Zinserträge aus Forderungen, die in den durch die Veräußerung, die Rücknahme oder den Rückkauf
von Anteilen der Gesellschaft erzielten Wertzuwächsen enthalten sind (wenn der Teilfonds mehr als 25 % seines Vermögens in
Forderungen im Sinne von Artikel 6 der Richtlinie 2003/48 anlegt), Auskunft erteilen.
Ab dem 1. Januar 2015 wendet das Großherzogtum Luxemburg den automatischen Informationsaustausch für Zinszahlungen durch
eine in Luxemburg gegründete Zahlstelle an natürliche Personen an, die in einem anderen EU-Mitgliedsstaat wohnhaft sind.
d)
FATCA-Bestimmungen
FATCA Bestimmungen gemäß der Umsetzung in das Luxemburger FATCA Gesetz sehen in der Regel einen jährlichen Bericht an die
Luxemburger Steuerbehörden zu Nicht-US-Konten und Nicht-US-Einrichtungen vor, die sich in direktem und indirekt Eigentum von USPersonen befinden. Die Luxemburger Steuerbehörden tauschen diese Informationen automatisch mit dem U.S. Internal Revenue
Service aus. Falls die angeforderten Daten nicht bereitgestellt werden, führt dies zusätzlich zu Luxemburger Strafzahlungen zu einer
30-prozentigen Quellensteuer auf bestimmte Erträge aus US-Quellen (einschließlich Dividenden und Zinsen) und Bruttoerträge aus
dem Verkauf oder der anderweitigen Veräußerung von Anlagevermögen, das Zinsen oder Dividenden aus US-Quellen generieren kann.
Die vorstehenden Bestimmungen basieren auf dem aktuellen FATCA-Recht sowie aktuell gültiger Praxis und unterliegen Änderungen.
Anlageinteressenten wird empfohlen, sich über die möglichen steuerlichen Auswirkungen einer Anlage im Land ihrer Herkunft, ihres
gewöhnlichen Aufenthalts oder ihres Wohnsitzes beraten zu lassen. Die Anleger werden außerdem auf bestimmte
Steuerbestimmungen hingewiesen, die für spezifische Länder gelten, in denen die Gesellschaft ihre Anteile öffentlich vertreibt.
e)
Common Reporting Standard (CRS)
Die OECD erhielt von den G8/G20-Ländern das Mandat zur Entwicklung eines weltweiten Berichtsstandards, um in der Zukunft auf
weltweiter Basis einen umfassenden und multilateralen automatischen Informationsaustausch zu erreichen. Der CRS fordert von
Luxemburger Finanzinstituten die Identifizierung ihrer Kontoinhaber (einschließlich bei Eigenkapital von Beteiligungsgesellschaften und
Gläubigern) und die Feststellung, ob sie steuerlich in Ländern ansässig sind, die Teil des multilateralen CRS-Abkommens sind.
Luxemburger Finanzinstitute melden daraufhin die Informationen zu Kontoinhabern an die Luxemburger Steuerbehörden, die diese
Informationen einmal jährlich automatisch an die zuständigen ausländischen Steuerbehörden übermitteln.
Der CRS wurde in die am 9. Dezember 2014 übernommene geänderte Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden
aufgenommen, die die EU-Mitgliedstaaten bis zum 31. Dezember 2015 in ihr nationales Recht umsetzen müssen. Die Steuerbehörden
der EU-Mitgliedstaaten müssen im Rahmen der Richtlinie über die Zusammenarbeit der Verwaltungsbehörden bis spätestens Ende
September 2017 hinsichtlich Informationen zum Geschäftsjahr 2016 zuerst untereinander berichten (und auch den Steuerbehörden
anderer frühzeitiger OECD-Anwenderstaaten). Für andere Rechtsordnungen wird der automatische Informationsaustausch im Rahmen
des CRS nicht vor 2017 angewendet und von den jeweiligen Ländern abhängen.
29
HAUPTVERSAMMLUNGEN UND MITTEILUNGEN AN ANTEILINHABER
HAUPTVERSAMMLUNGEN DER ANTEILINHABER
Die Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber wird jeweils am letzten Freitag im Monat April um 14:00 Uhr am Sitz der Gesellschaft
oder an einem anderen Ort im Großherzogtum Luxemburg abgehalten, der in der Einberufung angegeben wird. Wenn es sich bei
diesem Tag nicht um einen Bankgeschäftstag in Luxemburg handelt, findet die Jahreshauptversammlung am darauf folgenden
Bankgeschäftstag statt. Gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Gesetzes und der Satzung der Gesellschaft können weitere
Hauptversammlungen einberufen werden.
Einladungen an Anteilinhaber zur Teilnahme an Hauptversammlungen werden entsprechend der Art und Weise und zu den Zeitpunkten
veröffentlicht, die in Luxemburger Gesetzen und der Satzung der Gesellschaft vorgeschrieben sind, jedoch mindestens 14 Tage im
Voraus. Einladungen an Anteilinhaber zur Teilnahme an Hauptversammlungen können Anteilinhabern zusätzlich zu StandardVeröffentlichungsmodalitäten auch per Post gesendet werden.
Gleichermaßen werden Hauptversammlungen gemäß den Bestimmungen durch die Luxemburger Gesetze und die Satzung der
Gesellschaft durchgeführt.
Jeder Anteil entspricht unabhängig von seinem Wert einer Stimme. Alle Anteile werden in Beschlüssen der Hauptversammlung gleich
gewertet, wenn Beschlüsse die Gesellschaft insgesamt betreffen. Wenn die Beschlüsse die spezifischen Rechte der Anteilinhaber eines
Teilfonds, einer Kategorie oder einer Klasse betreffen, nehmen nur die Inhaber von Anteilen dieses Teilfonds, dieser Kategorie oder
dieser Klasse an der Abstimmung teil.
INFORMATIONEN AN DIE ANTEILINHABER
Nettoinventarwerte und Dividenden
Die Gesellschaft veröffentlicht die gesetzlich erforderlichen Informationen im Großherzogtum Luxemburg und in allen anderen Ländern,
in denen die Anteile öffentlich angeboten werden.
Diese Informationen sind auch verfügbar auf folgender Website: www.abnamroinvestmentsolutions.com.
Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember jedes Jahres.
Finanzberichte
Die Gesellschaft veröffentlicht einen von den Abschlussprüfern zertifizierten Jahresbericht zum letzten Tag des Geschäftsjahres sowie
einen nicht zertifizierten halbjährlichen Zwischenbericht zum letzten Tag des sechsten Monats des Geschäftsjahres. Die Gesellschaft ist
befugt, bei Bedarf eine vereinfachte Version des Finanzberichts zu veröffentlichen.
Die Finanzberichte der einzelnen Teilfonds werden in der Rechnungswährung des jeweiligen Teilfonds aufgestellt, die Erstellung des
konsolidierten Abschlusses erfolgt hingegen in Euro.
Der Jahresbericht wird innerhalb von vier Monaten nach Ende des Geschäftsjahres und der Zwischenbericht innerhalb von zwei
Monaten nach dem Ende des Halbjahres veröffentlicht.
Dokumente zur Einsichtnahme
Die Satzung, der Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen und die Jahres- und Halbjahresberichte liegen am Sitz der
Gesellschaft und bei den Zahlstellen der Gesellschaft zur Einsicht aus. Kopien der Satzung und der Jahres-und Zwischenberichte sind
auf Anfrage erhältlich.
Informationen über die Entwicklung der Gesellschaft werden im Luxemburger Wort und in jeder anderen Zeitung, die der Verwaltungsrat
für zweckmäßig hält, in den Ländern veröffentlicht, in denen die Gesellschaft zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist.
Dokumente und Informationen sind außerdem verfügbar auf folgender Website: www.abnamroinvestmentsolutions.com.
Fragen und Beschwerden von Anlegern
Anteilinhaber können ihre die Gesellschaft betreffenden Fragen und Beschwerden schriftlich an den eingetragenen Sitz der
Gesellschaft richten:
L-1855 Luxemburg
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ANHANG 1 – ANLAGEBESCHRÄNKUNGEN
1. Die Anlagen jedes Teilfonds bestehen ausschließlich aus:
a) übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einem geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden,
gemäß Definition in Richtlinie 2004/39;
b) übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einem anderen geregelten Markt eines EU-Mitgliedstaates
gehandelt werden, der anerkannt ist, ordnungsgemäß betrieben wird und für das Publikum offen ist;
c) übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einer Börse eines Nicht-EU-Mitgliedstaates offiziell notiert sind
oder an einem anderen geregelten, regelmäßig betriebenen, anerkannten und öffentlich zugänglichen Markt in einem dieser
Staaten gehandelt werden;
d) übertragbaren Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten aus Neuemissionen, sofern:
- die Bedingungen der Emission eine Verpflichtung enthalten, nach der ein Antrag auf Zulassung zum offiziellen Handel an
einer Börse oder einem anderen geregelten, regelmäßig betriebenen, anerkannten und öffentlich zugänglichen Markt zu
stellen ist;
- die Zulassung zur Notierung innerhalb eines Jahres nach der Emission erreicht wird;
e) Anteile oder Aktien von OGAW, die im Rahmen der Richtlinie 2009/65 zugelassen sind, und/oder andere OGA, unabhängig von
ihrem Sitz in einem EU-Mitgliedstaat, sofern:
f)
-
diese anderen Organismen für gemeinsame Anlagen gemäß Rechtsvorschriften zugelassen sind, die fordern, dass die
Organisationen einer Überwachung unterliegen, die von der CSSF als der nach EU-Recht vorgesehenen Überwachung
gleichwertig angesehen wird, und eine ausreichende Gewähr für eine Zusammenarbeit zwischen den Aufsichtsbehörden
besteht;
-
das Schutzniveau für Anteilinhaber dieser anderen OGA dem Schutzniveau für Anteilinhaber eines OGAW vergleichbar ist
und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Vermögens, die Kreditaufnahme,
die Kreditgewährung sowie Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der
Richtlinie 2009/65 entsprechen;
-
über die Geschäftstätigkeit dieser anderen OGA in Zwischen- und Jahresberichten Rechenschaft abgelegt wird, sodass
eine Bewertung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Erträge und Transaktionen im betrachteten Zeitraum möglich
ist;
-
der Anteil des Vermögens von OGAW oder anderen OGA, die erworben werden sollen, der gemäß ihres
Verwaltungsreglements oder ihrer Satzung vollständig in die Anteile oder Aktien anderer OGAW oder anderer OGA
investiert werden darf, maximal 10 % beträgt;
Einlagen bei Kreditinstituten, die auf Antrag rückzahlbar sind oder zurückgezogen werden können und eine Laufzeit von
höchstens zwölf Monaten haben, vorausgesetzt, dass das Kreditinstitut seinen eingetragenen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat
oder, wenn sich der eingetragene Sitz in einem Drittstaat befindet, aufsichtsrechtlichen Regelungen unterworfen ist, die die
CSSF für gleichwertig mit denen nach EU-Recht erachtet;
g) Finanzderivaten („Derivate“), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der unter den
vorstehenden Buchstaben a), b) und c) bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder Finanzderivaten, die im
Freiverkehr gehandelt werden („OTC-Derivate“), sofern:
-
es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von Punkt 1., um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder
Währungen handelt, in die der betreffende Teilfonds gemäß den in der Satzung der Gesellschaft genannten Anlagezielen
investieren darf;
-
die Kontrahenten bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer ordnungsgemäßen Aufsicht unterliegende Institute der
Kategorien sind, die von der luxemburgischen Aufsichtsbehörde zugelassen wurden, und
-
die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf Initiative
der Gesellschaft zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattgestellt werden
können;
h) Geldmarktinstrumenten, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden und in Artikel 1 des Gesetzes nicht aufgeführt
sind, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst zum Schutze der Anleger und Erträge reglementiert wird,
und sofern diese Instrumente:
- von einer zentralen, regionalen oder lokalen Behörde oder einer Zentralbank eines EU-Mitgliedstaats, der Europäischen
Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, sofern es
Bundesländer gibt, von einem der Mitglieder, die die Föderation bilden, oder einer internationalen öffentlich-rechtlichen
Körperschaft, der einer oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, emittiert oder garantiert werden, oder
-
von einer Gesellschaft ausgegeben werden, deren Wertpapiere an dem unter Buchstabe a), b) oder c) oben genannten
geregelten Markt gehandelt werden, oder
-
durch eine Einrichtung ausgeben oder garantiert werden, die einer angemessenen Aufsicht unterliegt, die mit den durch EURecht vorgegebenen Kriterien übereinstimmt, oder durch eine Einrichtung, die angemessenen Regeln unterliegt und mit
diesen konform geht, die die CSSF als mindestens so strikt wie die durch das EU-Recht festgesetzten Regeln erachtet;
oder
-
von sonstigen Emittenten ausgegeben werden, die einer von der CSSF zugelassenen Kategorie angehören, sofern für
Anlagen in diese Instrumente Regeln für den Anlegerschutz gelten, die den der ersten, zweiten oder dritten
Unterbuchstaben unmittelbar vorausgehenden Regeln gleichwertig sind, und sofern es sich bei dem Emittenten um ein
Unternehmen handelt, dessen Eigenkapital die Summe von zehn Millionen Euro (10.000.000 EUR) übersteigt und dessen
Jahresabschluss gemäß der Richtlinie 78/660 erstellt und veröffentlicht wird, oder es sich um einen Rechtsträger handelt,
der innerhalb einer Unternehmensgruppe, die eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfasst, für die
Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder es sich um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige
Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
2. Ein Teilfonds darf jedoch nicht:
a) mehr als 10 % ihres Nettovermögens in andere übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente investieren, die unter
Punkt 1 nicht aufgeführt sind;
b) Edelmetalle oder Edelmetall-Zertifikate erwerben;
Ein Teilfonds kann daneben flüssige Mittel halten.
31
3. Die Gesellschaft kann bewegliches und unbewegliches Anlagevermögen erwerben, das für die unmittelbare Ausübung ihrer
Geschäftstätigkeit wesentlich ist.
4.
a) Ein Teilfonds darf höchstens 10 % seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben
Emittenten anlegen.
Ein Teilfonds darf höchstens 20 % seines Nettovermögens in Einlagen bei ein und derselben Einrichtung anlegen.
Das Ausfallrisiko der Gegenpartei bei Geschäften eines Teilfonds mit OTC-Derivaten darf 10 % seines Nettovermögens nicht
überschreiten, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von Punkt 1.f) ist. Für andere Fälle beträgt die Grenze maximal
5 % des Nettovermögens.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen der Teilfonds jeweils mehr als 5 %
seines Nettovermögens anlegt, darf 40 % des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten. Diese Grenze gilt nicht für
Einlagen bei Finanzinstituten, die einer angemessenen Aufsicht unterliegen, sowie für OTC-Derivativetransaktionen mit diesen
Instituten.
Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen laut Buchstabe a) darf ein Teilfonds nicht mehrere der folgenden Anlageformen
kombinieren, wenn dadurch im Ergebnis mehr als 20 % seines Nettovermögens bei ein und derselben Einrichtung angelegt
sind:
- Anlagen in übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten, die von dieser Einrichtung ausgegeben werden
- Einlagen in dieser Einrichtung, oder
- Risiken aus OTC-Derivatetransaktionen mit dieser Einrichtung.
c) Die im ersten Absatz von Buchstabe a) beschriebene Beschränkung kann auf maximal 35 % angehoben werden, wenn die
übertragbaren Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, von seinen regionalen
öffentlichen Behörden, von einem Drittstaat oder von internationalen öffentlich-rechtlichen Körperschaften, denen ein oder
mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, emittiert oder garantiert werden.
d) Die im ersten Absatz von Buchstabe a) beschriebene Beschränkung kann bei bestimmten Anleihen auf maximal 25 %
angehoben werden, wenn diese von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen eingetragenen Sitz in einem
Mitgliedstaat der Europäischen Union hat und per Gesetz einer besonderen Aufsicht öffentlicher Organe zum Schutz der
Anleiheninhaber unterliegt. Insbesondere sind Mittel, die aus der Emission dieser Anleihen entstehen, gemäß der
Rechtsprechung in Vermögenswerte anzulegen, die während der Lebensdauer der Anleihen die sich aus den Anleihen
ergebenden Folgen decken können und im Falle eines Bankrotts des Emittenten vorrangig für die Rücknahme des Kapitals und
der Zahlung der aufgelaufenen Zinsen verwendet werden.
Legt ein Teilfonds mehr als 5 % seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen im Sinne des vorstehenden Unterabsatzes 1
an, die von ein und demselben Emittenten begeben werden, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 80 % des Wertes des
Nettovermögens des Teilfonds nicht überschreiten.
e) Die unter den Buchstaben c) und d) genannten übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der
Anwendung der unter Buchstabe b) vorgesehenen Anlagegrenze von 40 % nicht berücksichtigt.
Die unter Buchstaben a), b), c) und d) genannten Grenzen dürfen nicht kumuliert werden; daher dürfen gemäß den Buchstaben
a), b), c) und d) getätigte Anlagen in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und desselben Emittenten oder in Einlagen
bei diesem Emittenten oder in Derivaten desselben 35 % des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
Gesellschaften, die in eine konsolidierte Wirtschaftseinheit gemäß Definition in der Richtlinie 83/349 oder gemäß
anerkannten internationalen Rechnungslegungsstandards zusammengefasst sind, werden für die Berechnung der in diesem
Punkt 4 genannten Grenzen als eine einzige Wirtschaftseinheit betrachtet.
Ein Teilfonds darf kumulativ bis zu 20 % seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben
Unternehmensgruppe anlegen.
5. Unbeschadet der unter Punkt 8. festgelegten Anlagegrenzen betragen die unter Punkt 4. genannten Obergrenzen für Anlagen in
Aktien und/oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten höchstens 20 %, wenn das Ziel der Anlagestrategie des Teilfonds darin
besteht, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex nachzubilden. Voraussetzung hierfür ist, dass:
-
die Zusammensetzung des Index ausreichend gestreut ist;
-
der Index eine repräsentative Benchmark für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
-
eine entsprechende Veröffentlichung erfolgt ist.
Die im vorstehenden Satz festgelegte Grenze wird auf 35 % angehoben, sofern dies aufgrund außergewöhnlicher
Marktbedingungen gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte übertragbare Wertpapiere oder
Geldmarktinstrumente stark dominieren. Anlagen bis zu dieser Grenze sind nur für einen einzelnen Emittenten zulässig.
6. Abweichend von Punkt 4. kann ein Teilfonds nach dem Grundsatz der Risikostreuung bis zu 100 % seines
Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten verschiedener Emissionen anlegen, die von einem
Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften oder von einem Mitgliedstaat der OECD, von
Brasilien, Indonesien, Russland, Singapur und Südafrika, oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen
Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden.
Diese Wertpapiere müssen aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei die Wertpapiere jeder
einzelnen Emission nicht mehr als 30 % des Gesamtbetrags darstellen dürfen.
7.
a) Ein Teilfonds darf Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA im Sinne von Punkt 1.e) erwerben, wenn er nicht mehr als 20
% seines Nettovermögens in ein und demselben OGAW oder einem anderen OGA anlegt. Bei der Anwendung dieser
Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrellafonds im Sinne von Artikel 181 des Gesetzes wie ein eigenständiger Emittent zu
betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaftung pro Teilfonds im Hinblick auf Dritte findet Anwendung.
b) Anlagen in Anteilen von anderen OGA als OGAW dürfen insgesamt 30 % des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen.
Wenn ein Teilfonds Anteile eines OGAW und/oder anderer OGA erworben hat, werden die Anlagewerte des betreffenden
OGAW oder anderen OGA in Bezug auf die unter Punkt 4. genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt.
c) Aufgrund der Tatsache, dass die Gesellschaft in Anteile oder Aktien von OGA investieren kann, ist der Anleger einem Risiko
doppelter Gebühren ausgesetzt (beispielsweise die Verwaltungsgebühren des OGA, in den die Gesellschaft investiert ist).
Ein Teilfonds darf nicht in einen (zugrunde liegenden) OGAW oder einen anderen (zugrunde liegenden) OGA investieren, der
eine jährliche Verwaltungsgebühr von über 3 % erhebt.
32
Wenn ein Teilfonds jedoch Anlagen in Anteilen anderer OGAW und/oder OGA tätigt, die direkt oder im Auftrag von derselben
Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine
gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist, trägt der
Teilfonds keine Zeichnungs- oder Rücknahmegebühren der Anteile dieser zugrunde liegenden Werte.
Die maximale jährliche Verwaltungsgebühr, die direkt vom Teilfonds getragen wird, ist in Teil II aufgeführt.
8.
a) Die Gesellschaft darf keine Anteile erwerben, die mit Stimmrechten behaftet sind, wenn dies dazu führen würde, dass die
Gesellschaft einen erheblichen Einfluss auf die Verwaltung des Emittenten ausüben kann.
b) Außerdem darf die Gesellschaft nicht mehr erwerben als:
-
10 % der stimmrechtslosen Aktien eines einzelnen Emittenten;
-
10 % der Schuldtitel eines einzelnen Emittenten;
-
25 % der Anteile oder Aktien eines einzelnen OGAW oder anderen OGA gemäß Definition in Artikel 2, Absatz 2 des
Gesetzes;
-
10 % der Geldmarktinstrumente eines einzelnen Emittenten.
Die unter dem zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich oben angegebenen Anlagegrenzen können zum Zeitpunkt des
Erwerbs außer Acht gelassen werden, wenn zu dieser Zeit der Bruttobetrag der Anleihen oder Geldmarktinstrumente bzw. der
Nettobetrag der ausgegebenen Wertpapiere nicht berechnet werden kann.
c) Die Buchstaben a) und b) gelten nicht für:
- von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder dessen regionalen Behörden emittierte oder garantierte übertragbare
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
- übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die durch einen Nicht-EU-Mitgliedstaat begeben wurden;
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Organisationen mit einem öffentlichen Auftrag, bei denen ein
oder mehrere Mitgliedstaaten der Europäischen Union Mitglied sind, ausgegeben oder garantiert werden;
- Anteile, die von der Gesellschaft am Kapital einer Gesellschaft eines Staates außerhalb der Europäischen Union gehalten
werden, die ihre Vermögenswerte hauptsächlich in Wertpapiere von Emittenten aus diesem Staat investiert, wenn aufgrund
dessen Gesetzgebung ein solcher Besitz für die Gesellschaft die einzige Möglichkeit der Anlage in Wertpapiere der
Emittenten dieses Staates darstellt. Diese Ausnahme findet jedoch nur Anwendung, wenn die Gesellschaft des Staates
außerhalb der Europäischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Punkten 4., 7. und 8. a) und b) festgelegten Grenzen einhält.
Bei Überschreitung der unter Punkt 4. und 7. vorgesehenen Grenzen findet Punkt 9. sinngemäß Anwendung;
9. Teilfonds brauchen die in diesem Anhang vorgesehenen Anlagegrenzen bei der Ausübung von Bezugsrechten, die an Wertpapiere
oder Geldmarktinstrumente geknüpft sind, die sie in ihrem Fondsvermögen halten, nicht einzuhalten.
Unbeschadet ihrer Verpflichtung, auf die Einhaltung des Grundsatzes der Risikostreuung zu achten, können neu zugelassene
Teilfonds während eines Zeitraums von sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den unter Punkt 4., 5., 6. und 7. festgelegten
Bestimmungen abweichen.
Werden die in Absatz 1 genannten Grenzen von einem Teilfonds unbeabsichtigt oder infolge der Ausübung von Bezugsrechten
überschritten, so muss der betreffende Teilfonds im Rahmen der von ihm getätigten Verkäufe von Vermögenswerten vorrangig die
Abhilfe dieser Situation unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber anstreben.
10. Ein Teilfonds darf Fremdwährungen durch „Back-to-Back“-Darlehen (Parallelkredite) erwerben.
Ein Teilfonds darf Kredite aufnehmen, sofern diese Kredite:
a) vorübergehender Art sind und maximal 10 % seiner Vermögenswerte repräsentieren;
b) dem Erwerb von unbeweglichem Anlagevermögen dienen, das für seine Geschäftstätigkeit unerlässlich ist, und maximal 10 %
seiner Vermögenswerte repräsentieren.
Ist ein Teilfonds zur Darlehensaufnahme gemäß den Buchstaben a) und b) berechtigt, dürfen diese Darlehen in keinem Fall 15 %
seines Nettovermögens übersteigen.
11. Unbeschadet der Bestimmungen unter Punkt 1, 2., 3. und in Anhang 2 darf ein Teilfonds keine Kredite gewähren oder für Dritte als
Bürge einstehen.
Der vorangehende Absatz hindert einen Teilfonds nicht am Erwerb von übertragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder
sonstigen Finanzinstrumenten gemäß den Buchstaben 1.e), g) und h), die nicht voll eingezahlt sind.
12. Ein Teilfonds darf keine Leerverkäufe von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder anderen Finanzinstrumenten im Sinne von
Punkt 1. e), g) und h) tätigen.
13. Abweichend von den vorstehenden Bestimmungen darf ein als „Feeder“ bezeichneter Teilfonds anlegen:
a) mindestens 85 % seines Vermögens in Anteilen eines anderen OGAW oder eines Teilfonds eines OGAW (der „Master“);
b) bis zu 15 % seiner Vermögenswerte in eine oder mehrere der folgenden Anlagen:
- flüssige Mittel, als Beimischung,
- Finanzderivate, deren Einsatz gemäß Punkt 1.g) und Anhang 2 auf Absicherungszwecke beschränkt ist;
- bewegliches und unbewegliches Vermögen, das für die direkte Fortsetzung seiner Geschäftstätigkeit von erheblicher
Bedeutung ist.
14. Ein Teilfonds kann Anteile eines oder mehrerer Teilfonds der Gesellschaft (der „Ziel-Teilfonds“) erwerben, unter der Voraussetzung
dass:
-
der Ziel-Teilfonds nicht seinerseits in den Teilfonds anlegt;
-
der Wert der Anteile, die jeder Ziel-Teilfonds an anderen Ziel-Teilfonds der Gesellschaft erwirbt, 10 % seines Nettovermögens
nicht überschreitet;
-
die mit den Anteilen der Ziel-Teilfonds verbundenen Stimmrechte so lange ausgesetzt werden, wie sie im Besitz des Teilfonds
sind, unbeschadet ihrer entsprechenden Behandlung in den Finanzberichten und Jahres- und Halbjahresberichten;
-
in allen Fällen, der Wert dieser Anteile, solange diese in Zielfonds von der Gesellschaft gehalten werden, nicht zur
Berechnung des Nettovermögens zum Zweck der Überprüfung des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapital
herangezogen wird;
-
es auf der Ebene des Teilfonds, der in den Zielfonds investiert hat, und diesem Ziel-Teilfonds nicht zu einer Verdoppelung der
Kosten für Verwaltungs-/Zeichnungs- oder Rücknahmegebühren kommt.
33
15. Ein Teilfonds der Gesellschaft darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in ABS/MBS anlegen.
Als allgemeine Regel behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, zu jeder Zeit weitere Anlagebeschränkungen einzuführen, wenn
dies für die Einhaltung der in bestimmten Staaten, in denen Anteile der Gesellschaft angeboten und verkauft werden, geltenden
Gesetze und Richtlinien notwendig ist. Andererseits behält sich der Verwaltungsrat vor, soweit gemäß den geltenden Gesetzen und
Vorschriften zulässig, die vorstehenden Anlagebeschränkungen für einen oder mehrere Teilfonds in Ausnahmefällen nicht einzuhalten.
Diese Abweichungen sind für jeden der betroffenen Teilfonds in den Abschnitten über die Anlagepolitik in Teil II angegeben.
34
ANHANG 2 – TECHNIKEN, FINANZINSTRUMENTE UND ANLAGEPOLITIKEN
Unbeschadet der für einen oder mehrere Teilfonds geltenden spezifischen Bestimmungen ist es der Gesellschaft gestattet, gemäß den
nachstehenden Modalitäten Finanzderivate im Sinne von Anhang 1, Punkt 1.g des Prospekts zu verwenden.
Jeder Teilfonds darf als Teil seiner Anlagepolitik innerhalb der in Anhang 1 des Prospekts unter Punkt 1. festgelegten Grenzen Anlagen
in Derivaten tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen gemäß Punkt 4. in Anhang 1 des Prospekts nicht
überschreitet. Wenn ein Teilfonds in Derivaten anlegt, die auf einem Index basieren, müssen diese Anlagen nicht bei den
Anlagegrenzen von Anhang 1, Punkt 4. des Prospekts berücksichtigt werden.
Wenn ein Derivat in ein übertragbares Wertpapier oder Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss dieses Derivat für Zwecke der
Anwendung dieser Bestimmungen berücksichtigt werden.
1.
Allgemeine Informationen
Die Gesellschaft kann Derivate, deren Basiswerte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente sein können, sowohl zu Zwecken der
Absicherung (Hedging) als auch zu Zwecken der Anlage (Investment) des Portfolios verwenden.
Wenn die genannten Geschäfte mit dem Einsatz von Derivaten verbunden sind, müssen diese Bedingungen und Obergrenzen den
Bestimmungen von Anhang 1 des Prospekts entsprechen.
Wenn ein Teilfonds Derivate zu Anlagezwecken (Trading) einsetzt, kann er sie nur innerhalb der Beschränkungen seiner Anlagepolitik
verwenden.
1,1. Ermittlung des Gesamtrisikos
Gemäß dem Rundschreiben 11/512 muss die Verwaltungsgesellschaft das Gesamtrisiko der Teilfonds mindestens einmal täglich
berechnen. Die Grenzen für das Gesamtrisiko müssen fortlaufend eingehalten werden.
Es liegt in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft, eine angemessene Methodik zur Berechnung des Gesamtrisikos
auszuwählen. Insbesondere sollte die Auswahl auf der Grundlage einer Selbsteinschätzung der Verwaltungsgesellschaft getroffen
werden. Sie beurteilt dabei das Risikoprofil (unter anderem aus der Verwendung von Derivaten) der einzelnen Teilfonds in
Einklang mit ihrer jeweiligen Anlagepolitik.
1,2. Verfahren der Risikomessung gemäß dem Risikoprofil der Teilfonds
Die Teilfonds werden entsprechend der Selbsteinschätzung ihres von der jeweiligen Anlagepolitik abhängigen Risikoprofils unter
Berücksichtigung ihrer jeweiligen Derivatestrategie eingestuft, die ausschlaggebend für die beiden Methoden zur Berechnung von
Risiken ist:
-
Die erweiterte Methodik zur Risikomessung wie der VaR-Ansatz (Value-at-Risk) zur Berechnung des Gesamtrisikos, wenn:
(a) der Teilfonds komplexe Anlagestrategien einsetzt, die mehr als einen unerheblichen Teil der Anlagepolitik eines
Teilfonds ausmachen;
(b) der Teilfonds nicht mehr als unerheblich geltende Positionen in exotischen Derivaten hält; oder
(c)
der Commitment-Ansatz das Marktrisiko des Portfolios nicht angemessen erfasst.
Teilfonds, die nach VaR beurteilt werden, sind unter Punkt 1,5 aufgeführt.
-
Der Commitment-Ansatz zur Berechnung des Gesamtrisikoprofils sollte in allen sonstigen Fällen angewandt werden.
1,3. Berechnung des Gesamtrisikos
1,3.1.
Bei Teilfonds, die nach dem Commitment-Ansatz bewertet werden, gilt:
-
Die Commitment-Conversion für Standardderivate ist immer der Marktwert der äquivalenten Position im Basiswert. Dies
kann durch den Nennwert oder den Preis des Futures-Kontrakts ersetzt werden, wenn dies vorsichtiger ist.
-
Für Derivate, die als komplex eingestuft werden, kann ein alternativer Ansatz angewandt werden, sofern der Anteil
dieser Derivate am Portfolio eines Teilfonds insgesamt unerheblich ist.
-
Die Berechnungsmethode für strukturierte Teilfonds wird in den Leitlinien 2011/112 der ESMA dargelegt
Ein Finanzderivat wird bei der Berechnung des Commitment nicht berücksichtigt, wenn es beide der folgenden Bedingungen
erfüllt:
(a) Die Derivateposition eines Teilfonds, die sich auf einen in risikofreien Anlagen investierten finanziellen Vermögens- und
Kassawert bezieht, ist einer Kassaposition in einem bestimmten finanziellen Vermögenswert gleichwertig.
(b)
Das Finanzderivat wird nicht als zusätzliches Risiko und Hebelung oder Marktrisiko erzeugend betrachtet.
Das Gesamtrisiko des Teilfonds aus der Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten ist begrenzt auf 100 % seines
Nettovermögens, nach Aufrechnung aller einzelnen Verbindlichkeiten und eventuellen Gegenforderungen und
Deckungsposten.
1.3.2.
Bei Teilfonds, bei denen das „VaR“ (Value at Risk)-Verfahren zur Anwendung gelangt, wird das Gesamtrisiko einmal pro Tag
ermittelt, indem der wahrscheinliche maximale Verlust unter regulären Marktbedingungen auf der Grundlage eines
vorgegebenen Konfidenzintervalls innerhalb eines bestimmten Zeithorizonts ermittelt wird.
Je nach Risikoprofil und Anlagepolitik eines Teilfonds können der relative VaR-Ansatz oder der absolute VaR-Ansatz
angewandt werden:
Beim relativen VaR-Ansatz wird ein Portfolio ohne Hebelwirkung definiert, das die Anlagepolitik widerspiegelt. Der VaR
des Teilfonds darf den doppelten VaR dieses Referenzportfolios nicht überschreiten.
-
Der absolute VaR-Ansatz ist für Teilfonds geeignet, die in mehrere Anlageklassen investieren und deren Anlageziel
nicht an einem Referenzindex sondern an einer absoluten Rendite gemessen wird; die absolute VaR-Grenze eines
Teilfonds beträgt maximal 20 % seines Nettovermögens.
Die VaR-Grenzen sollten immer entsprechend dem definierten Risikoprofil festgelegt werden.
Zur Berechnung des VaR sind folgende Parameter zu verwenden: ein Konfidenzniveau von 99 %, eine Haltedauer von einem
Monat
(20 Tage) und ein tatsächlicher (historischer) Beobachtungszeitraum für Risikofaktoren von mindestens 1 Jahr (250 Tage).
Die Verwaltungsgesellschaft führt ein monatliches Backtesting-Programm durch und berichtet der Geschäftsführung
übermäßige Anzahlen an Ausreißern auf Quartalsbasis.
35
Die Verwaltungsgesellschaft führt monatlich Stresstests durch, um das Management der Risiken zu ermöglichen, die mit
möglichen anormalen Marktbewegungen zusammenhängen.
1.4. Aufstellung der Teilfonds, deren Gesamtrisiko auf der Grundlage des Commitment-Ansatzes berechnet wird und ihrer
Referenzportfolios.
Teilfonds
Referenzportfolio
Alger US Equities
MSCI USA TR
Aristotle US Equities
MSCI USA TR
Asian Equities
MSCI AC Far East ex Japan TR
Blackrock Euro Government Bonds
BoFa ML EMU Direct Gov 1-10
Boston Partners US Smaller Companies Equities
MSCI USA Small Cap TR
Brown US Equities
MSCI USA TR
Edinburgh Partners European Equities
MSCI Europe TR
European Equities
MSCI Europe TR
Alliance Trust European Sustainable Equities
MSCI Europe TR
Global Sustainable Equities
MSCI World TR
Henderson European Equities
MSCI Europe TR
Henderson European Smaller Companies Equities
MSCI Europe Small Cap TR
Hermes European Equities
MSCI Europe TR
Insight Euro Corporate Bonds
iBoxx Euro Corporate
Insight Euro Government Bonds
Investec Emerging Market Equities
MSCI Daily TR Net Emerging Markets USD NDUEEGF Index
Kempen Euro Corporate Bonds
Loomis US Equities
MSCI USA TR
Natixis Euro Government Bonds
Numeric Emerging Market Equities
Pzena European Equities
MSCI Europe TR
Pzena US Equities
MSCI USA TR
Schroder Euro Corporate Bonds
TCW US Equities
MSCI USA TR
Dana US Sustainable Equities
MSCI USA TR
William Blair Emerging Market Equities
Wellington European Equities
MSCI Europe TR
FoM Asia Pacific Equities
MSCI AC Asia Pacific TR
FoM Emerging Market Equities
FoM Euro Corporate Bonds
FoM Euro Government Bonds
FoM European Equities
MSCI Europe TR
FoM Flexible Bonds
50 % BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained Index - USD
Hedged + 25,0 %JPMorgan EMBI Global Composite USD + 25 %
JPMorgan CEMBI Broad Diversified Composite USD
FoM North American Equities
MSCI USA TR
Profile 1
60 % BofA ML EMU Direct Gov 1-10 + 40 % EONIA
Profile 2
15 % (50 % MSCI Europe TR + 32 % MSCI USA TR + 8 % MSCI AC Asia
Pacific TR + 10 % MSCI EM TR) + 5 % GPR-250 World
+ 50% BofA ML EMU Direct Gov 1-10
+ 30% EONIA
36
Profile 3
+ 50% BofA ML EMU Direct Gov 1-10
+ 10% EONIA
Profile 4
+ 35 % BofA ML EMU Direct Gov 1-10
+ 5 % EONIA
Profile 5
+ 15 % BofA ML EMU Direct Gov 1-10
+ 5% EONIA
Profile 6
50 % MSCI Europe TR + 32 % MSCI USA TR + 8 % MSCI AC Asia Pacific
TR + 10 % MSCI EM TR
Comfort Invest II
15 % (50 % MSCI Europe, 40 % MSCI World ex Europe, 10 % MSCI
Emerging Markets) + 70 % BofA ML 1-10 years Euro Govt + 10 % GPR –
250 World + 5 % Euribor 1 month
Comfort Invest III
Comfort Invest IV
Verzekeringen Profile 1
60 % BofA ML EMU Direct All Maturities + 40 % EONIA
15
% MSCI AC
World TR
+5
% GPR-250 World
% BofA ML EMU Direct All Maturities + 30 % EONIA
+ 50
30
% MSCI AC
World TR
+ 10
% GPR-250 World
% BofA ML EMU Direct All Maturities + 10 % EONIA
+ 50
50 % MSCI
AC World TR
+ 10 % GPR-250 World
+ 35 % BofA ML EMU Direct All Maturities + 5 % EONIA
70 % MSCI AC
World TR
+ 10 % GPR-250 World
+ 15 % BofA ML EMU Direct All Maturities + 5 % EONIA
MSCI AC World TR
Euro Corporate Bonds
Stable Return
TBD
Pension Lifecycle 2015
100 % BofA ML EMU Direct 10+
23,4% MSCI AC World Index + 9% GPR 250 World +
1,1%Reuters/CoreCommodity CRB Total Return + 2,7% London Gold
Market Fixing + 40,9% BofA ML EMU Direct 15 Govt + 11,5% BofA ML
EMU Direct All Maturities + 4,2% J.P. Morgan EMBI Global - EUR Hedged
+ 7,3% IBOXX Euro Corporates
Beginn am 31. Januar 2016
7,4 % MSCI Europe + 4,7 % MSCI USA + 1,6 % MSCI Emerging Markets
+ 0,9 % MSCI Japan + 0,9 % MSCI Pacific xJP + 1,8 % MSCI World Small
Cap + 11,0 % GPR250 World + 0,9 % Reuters/Jefferies CRB Total Return
+ 2,3 % London Fix Gold PM + 52,3 % BofAML EMU Direct Govt 10 +
8,1 % BofAML EMU Direct Govt All Maturities + 3,0 % BOFA ML Global
Emerging markets Sovereign Euro Hedged + 3,2 % IBOXXEuro
Corporates + 1,9 % BofAML Global HY-EUR Hedged
44,2% MSCI AC World Index + 9% GPR 250 World + 2,1%
Reuters/CoreCommodity CRB Total Return + 5,2% London Gold Market
Fixing + 19,4% BofA ML EMU Direct All Maturities + 7,0% J.P. Morgan
EMBI Global - EUR Hedged + 13,1% IBOXX Euro Corporates
37
22,1 % MSCI Europe + 11,1 % MSCI USA + 3,8 % MSCI Emerging
Markets + 2,2 % MSCI Japan + 2,2 % MSCI Pacific xJP + 4,9 % MSCI
World Small Cap + 9,1 % GPR250 World + 2,2 % Reuters/Jefferies CRB
Total Return + 5,4 % London Fix Gold PM+ 1,6 % BofAML EMU Direct
Govt 10 + 17,7 % BofAML EMU Direct Govt All Maturities + 6,5 % BOFA
ML Global Emerging markets Sovereign EUR Hedged + 9,4 % IBOXXEuro
58,3 % MSCI AC World Index + 9% GPR 250 World + 2,9 %
Reuters/CoreCommodity CRB Total Return + 6,4 % London Gold Market
Fixing + 11,7 % BofA ML EMU Direct All Maturities + 4,3 % J.P. Morgan
EMBI Global - EUR Hedged + 7,4 % IBOXX Euro Corporates
Markets + 3,0 % MSCI Japan + 3 % MSCI Pacific xJP + 3,0 % MSCI
Total Return + 5,8 % London Fix Gold PM + 0 % BofAML EMU Direct Govt
15 + 11,2 % BofAML EMU Direct Govt All Maturities + 4,1 % BOFA ML
Global Emerging markets Sovereign EUR Hedged + 4,5 % IBOXXEuro
69,6 % MSCI AC World Index + 9 % GPR 250 World + 3,4 %
World Small Cap + 9,0 % GPR250 World + 3,4 % Reuters/JefferiesCRB
World Small Cap + 9,0 % GPR250 World + 3,4 % Reuters/JefferiesCRB
38
European Equities Index
MSCI Europe TR
North American Equities Index
MSCI North America TR
US Equities Index
MSCI USA TR
Global Property Index
GPR 250 Net Index
Global Convertibles
Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR)
European Convertibles
Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR)
European Convertibles Moderate
75 % Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond Index
(EUR) + 25 % JP Morgan Credit Index BBB 3-5 ans
1.5. Aufstellung der Teilfonds, deren Gesamtrisiko auf der Grundlage des VaR-Ansatzes berechnet wird, ihrer Referenzportfolios
(sofern vorhanden) und Verschuldungsniveaus (Hebel)
Der erwartete Hebel ist definiert als die Summe des absoluten Werts der auf einem fiktiven Preis basierenden Derivate (ohne
Netting- und Absicherungsvereinbarungen) dividiert durch den NIW (fiktive Methode).
Die Möglichkeit höherer Hebelwirkungen im Prospekt: ist das maximale Hebelverhältnis (fiktive Methode und CommitmentMethode), das während der Laufzeit des Teilfonds angesichts seiner Anlagepolitik erreicht werden könnte.
Teilfonds
VaR
-Ansatz
Referenzportfolio
Erwarteter
Hebel
Maximaler
Hebel
Verrazzano Europe Long Short
Absolut
keine
300%
400%
1.6. Berechnung des Gegenparteirisikos in Verbindung mit OTC-Derivateinstrumenten
Gemäß Punkt 4.a) von Anhang 1 des Prospekts darf das Ausfallrisiko der Gegenpartei bei Geschäften eines Teilfonds mit OTCDerivaten 10 % seines Nettovermögens nicht überschreiten, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von Punkt 1.f) von
Anhang 1 des Prospekts ist. Für andere Fälle beträgt die Grenze maximal 5 % des Nettovermögens.
Das mit OTC-Finanzderivaten verbundene Gegenparteirisiko basiert auf dem positiven Marktwert des Kontrakts.
1.7. Bewertung von OTC-Derivaten
Gemäß den Bestimmungen von Anhang 1, Punkt 1.g) des Prospekts sorgt die Verwaltungsgesellschaft für die Einrichtung,
Dokumentation, Implementierung und Wahrung von Maßnahmen und Verfahren, die eine angemessene, transparente und faire
Bewertung von OTC-Derivaten sicherstellen.
1.8. Methode der Berechnung des Gesamtmarktrisikos für Feeder-Teilfonds
Das Gesamtrisiko eines Feeder-Teilfonds wird berechnet durch Kombination seines eigenen Engagements in Finanzderivaten
entweder mit:
2.
a)
dem tatsächlichen Engagement des Masters in Finanzderivaten im Verhältnis zur Investition des Feeders in den Master; oder
b)
dem potenziellen maximalen Gesamtengagement des Masters in Finanzderivaten gemäß der Definition
Verwaltungsreglement oder in der Satzung des Masters im Verhältnis zu den Anlagen des Feeders in den Master.
im
Bestimmungen für spezifische Instrumente
Beim Kauf oder Verkauf eines Credit-Default-Swaps (CDS) sichert sich die Gesellschaft gegenüber dem Risiko eines Zahlungsausfalls
des Emittenten ab, indem sie eine vierteljährliche Prämie zahlt. Im Falle eines Zahlungsausfalls kann die Zahlung entweder in bar (in
diesem Fall erhält der Käufer der Sicherheit den Differenzbetrag zwischen dem Nominalwert und dem wiedererlangbaren Wert) oder in
Form von Sacheinlagen erfolgen (in diesem Fall verkauft der Käufer der Sicherheit das in Verzug geratene Wertpapier oder ein anderes
Wertpapier aus einem Korb lieferbarer Wertpapiere, die im CDS-Vertrag vereinbart wurden, an den Verkäufer der Sicherheit und erhält
so den Nominalwert zurück). Ereignisse, die eine Nichterfüllung darstellen, sind im CDS-Vertrag zusammen mit den Verfahren für die
Lieferung der Anleihen und Schuldtitel definiert. Beim Kauf eines Equity Default Swaps (EDS) sichert sich die Gesellschaft gegenüber
39
dem Risiko eines starken Rückgangs (die gegenwärtige Marktnorm beträgt 70 %) des Werts des Basiswerts an Aktienmärkten
unabhängig von der Ursache des Rückgangs ab, indem sie vierteljährlich eine Prämie bezahlt. Wenn der Absicherungsfall eintritt, d. h.
wenn der Schlusskurs am Aktienmarkt den Schwellenwert (von –70 %) erreicht oder überschreitet, erfolgt die Zahlung in bar: Der
Käufer der Absicherung erhält einen vorgegebenen Prozentsatz (die aktuelle europäische Marktnorm ist 50 %) des ursprünglich
abgesicherten Nennbetrags. Die Gesellschaft kann außerdem einen EDS verkaufen und damit das Risiko eines sinkenden Marktpreises
im Gegenzug zu einer quartalsweisen Prämie reproduzieren.
Ein Total Return Swap (TRS) ist ein Kontrakt, mit dem die Gesamtperformance einer Anleihe oder eines anderen zugrunde liegenden
Werts (Aktie, Index etc.) gegen einen Referenzsatz zuzüglich eines Spreads getauscht wird. Die Gesamtperformance umfasst
Zinskupons, Dividenden und die Gewinne und Verluste des Basiswerts während der Laufzeit des Kontrakts entsprechend dem Typ des
beteiligten Basiswerts. Derzeit nutzt die Gesellschaft keine Total Return Swaps. Der Prospekt wird geändert und um alle nach
geltenden luxemburgischen Vorschriften erforderlichen Informationen ergänzt, sollte die Gesellschaft Transaktionen mit Total Return
Swaps tätigen.
Ein Contract for Difference (CFD) ist ein Kontrakt zwischen zwei Parteien, die sich gegenseitig zur Zahlung liquider Mittel in Höhe der
Differenz zwischen zwei Bewertungen des Basiswerts verpflichten, wobei mindestens eine dieser Bewertungen zum Zeitpunkt des
Vertragsabschlusses unbekannt ist. Durch den Abschluss eines CFD verpflichtet sich die Gesellschaft zur Zahlung (oder zum Erhalt)
der Differenz zwischen der Bewertung des Basiswerts zum Zeitpunkt des Abschlusses und der Bewertung des Basiswerts zu einem
bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft.
Die Gesellschaft darf nur mit erstrangigen Finanzinstituten handeln, die an diesen Märkten teilnehmen und auf diese Art von
Transaktionen spezialisiert sind.
Der Einsatz von CDS, CFD und EDS für andere Zwecke als der Absicherung muss folgenden Bedingungen entsprechen:
(a)
Sie dürfen ausschließlich im Interesse der Anteilinhaber mit dem Ziel eingesetzt werden, unter Berücksichtigung der entstehenden
Risiken eine attraktive Rendite zu erzielen;
(b)
Die in Anhang 1 definierten allgemeinen Anlagebeschränkungen werden auf den Emittenten von CDS, CFD und EDS und auf das
Risiko des Endschuldners der CDS, CFD und EDS angewendet;
(c)
Die Nutzung der CDS, CFD und EDS lässt sich mit dem Anlage- und Risikoprofil der betreffenden Teilfonds vereinbaren;
(d)
Jeder Teilfonds muss eine jederzeit ausreichende Deckung der Risiken aus den CDS, CFD und EDS gewährleisten, um seinen
Rücknahmeverpflichtungen gegenüber den Anteilinhabern nachkommen zu können; und
die ausgewählten CDS, CFD und EDS sind ausreichend liquide, um den betreffenden Teilfonds den Verkauf/die Glattstellung der
fraglichen Kontrakte zum berechneten theoretischen Preis zu erlauben.
(e)
EMTN (Euro Medium Term Notes) sind mittelfristige Schuldtitel, die durch ihre hohe Flexibilität für den Emittenten (Unternehmen und
öffentliche Einrichtungen) und für den Anleger gekennzeichnet sind. EMTN werden gemäß einem EMTN-Programm ausgegeben, d. h.
die Nutzung der Kreditfinanzierung kann gestaffelt und die betreffenden Beträge können geändert werden. Der Arrangeur der Emission
muss diese nicht notwendigerweise unterzeichnen, was bedeutet, dass der Emittent sich der vollständigen Aufbringung des
angestrebten Betrags nicht sicher sein kann (es liegt daher im Interesse des Emittenten, über eine gute Bonitätsbewertung zu
verfügen).
Strukturierte EMTN sind die Kombination aus einer EMTN-Emission und einem Derivat mit der Möglichkeit der Konversion der durch die
EMTN generierten Cashflows. Wenn beispielsweise der Emittent eine EMTN ausgibt, die LIBOR + Spread zahlt, und gleichzeitig einen
LIBOR/Festzins-Swap über denselben Zeitraum eingeht, erhält er den Gegenwert der Festzinsfinanzierung, während der Anleger eine
Anlage mit variablem Satz erhält. Diese strukturierten EMTN können von Investmentfonds gezeichnet werden, die ihren Kunden
personalisierte Produkte anbieten möchten, die deren spezifischen Bedürfnissen hinsichtlich ihrer Risikoprofile entsprechen.
Exchange Traded Products (ETP) ist der Überbegriff, der zur Beschreibung von Exchange Traded Funds (ETF), Exchange Traded
Commodities (ETC), Exchange Traded Notes (ETN) und US-Grantor und sonstigen Statutory Trusts verwendet wird. Es handelt sich
um besicherte oder unbesicherte, offen strukturierte Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind und einen Basiswert nachbilden.
Commodity ETP bezieht sich auf alle börsengehandelten Produkte, die Rohstoffrenditen nachbilden. Sie schließen keine ETP ein, die
Aktien von Gesellschaften nachbilden, die in der Rohstoffbranche tätig sind.
Exchange Traded Funds (ETF) bezieht sich auf börsengehandelte Produkte, die als Investmentfonds oder Organismen für
gemeinsame Anlagen strukturiert und reguliert sind:
Vereinigte Staaten: ETF werden im Rahmen des Investment Company Act von 1940 registriert. Derzeit beruhen US-ETF für die
Ausgabe und Rücknahme von Wertpapieren auf der physischen Lieferung des Basiswerts;
Europäische Union: Die meisten ETF sind Organismen für gemeinsame Anlagen, die OGAW entsprechen. OGAW-Fonds ist die
Anlage in physische Rohstoffe nicht gestattet, sie können jedoch synthetische Indexnachbildungen nutzen, um ein Engagement in
breiten Rohstoffindizes zu erreichen, die die entsprechenden Diversifizierungsanforderungen erfüllen.
Andere Rechtsordnungen: Zum Beispiel die Schweiz, erlauben ETF die Verwendung physischer oder synthetischer
Nachbildungen, um ein Engagement in Rohstoffen zu erlangen, ohne Beschränkungen hinsichtlich der Streuung aufzuerlegen.
Exchange Traded Commodities (ETC) handeln und rechnen ab wie ETF, sind jedoch als Schuldtitel strukturiert. Sie bilden breite
Indizes und Indizes auf einzelne Rohstoffe nach. ETC halten entweder den zugrunde liegenden Rohstoff physisch (z. B. physisches
Gold) oder erzielen ihr Engagement über voll besicherte Swaps.
Exchange Traded Notes (ETN) sind mit ETC bis auf den Unterschied vergleichbar, dass sie nicht besichert sind, wodurch ein Anleger
in eine ETN dem Bonitätsrisiko des Emittenten voll ausgesetzt ist.
Vereinigte Staaten: Veröffentlichen Informationen über Nettoinventarwert, AUM oder ausstehende Anteile täglich.
Europa: Müssen Informationen zu NIW, AUM oder umlaufenden Anteilen nicht regelmäßig veröffentlichen und tun dies häufig
auch nicht.
„Aktien“-Teilfonds können ihr Vermögen in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere investieren. Aktienähnliche Wertpapiere umfassen
insbesondere ADR und GDR, Anlagezertifikate, Bezugsrechtszertifikate und alle sonstigen Wertpapiere, die in der Anlagepolitik genannt
werden.
Der Einsatz von ADR/GDR bezieht sich auf alle Kategorien der American Depositary Receipts und Global Depositary Receipts. Sie
bilden einen Ersatz für Aktien, die aus rechtlichen Gründen nicht lokal erworben werden können. ADR und GDR werden nicht an
lokalen Börsen notiert sondern an Märkten wie New York oder London. Sie werden von größeren Banken und/oder Finanzinstituten in
Industrieländern im Gegenzug für eine Hinterlegung der Wertpapiere ausgegeben, die in der Anlagepolitik der Teilfonds genannt
werden.
40
3.
Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung
Derzeit verwendet die Gesellschaft solche Techniken nicht. Bei Bedarf wird die Gesellschaft ihren Prospekt bezüglich dieser Techniken
aktualisieren, um den im CSSF-Rundschreiben 14/592 zu den ESMA-Richtlinien zu ETF und anderen OGAW-Fragen aufgeführten
Vorschriften zu entsprechen.
Im Falle der Verwendung solcher Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung stellt die Gesellschaft Folgendes sicher:
•
Dass die Risiken, die aus diesen Aktivitäten entstehen, vom Risikomanagementverfahren der Gesellschaft angemessen erfasst
werden.
•
Dass die Techniken und Instrumente für übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente nicht zu Folgendem führen:
a) einer Änderung des erklärten Anlageziels der Gesellschaft; oder
b) dem Entstehen wesentlicher zusätzlicher Risiken im Vergleich zur ursprünglichen Risikopolitik, wie in ihren Verkaufsunterlagen
beschrieben.
•
Dass die Politik hinsichtlich direkter und indirekter Betriebskosten/Gebühren (ohne Berücksichtigung versteckter Kosten), die aus
Techniken für eine effiziente Portfolioverwaltung entstehen und von den von der Gesellschaft erwirtschafteten Erträgen abgezogen
werden können, und die Rechtsperson(en), an die die direkten und indirekten Kosten und Gebühren gezahlt werden, sowie die Angabe
von deren Beziehung zur Verwaltungsgesellschaft oder zur Depotbank im Prospekt offengelegt werden.
•
Dass die aus effizienten Portfolioverwaltungstechniken resultierenden Nettoerträge nach Abzug von direkten und indirekten
Betriebskosten/Gebühren wieder den entsprechenden Teilfonds zufließen.
• Dass sie jederzeit in der Lage ist, ein verliehenes Wertpapier zurückzufordern oder von ihr abgeschlossene Wertpapierleihgeschäfte zu
kündigen.
• Dass sie, wenn sie ein umgekehrtes Pensionsgeschäft abschließt, jederzeit den vollen Barbetrag zurückfordern oder das umgekehrte
Pensionsgeschäft auf der Basis des aufgelaufenen Wertes oder auf Basis des aktuellen Marktwertes kündigen kann.
• Dass sie, wenn sie ein Pensionsgeschäft abschließt, jederzeit Wertpapiere, die Gegenstand des Pensionsgeschäfts sind, zurückfordern
oder das Pensionsgeschäft kündigen kann.
Im Falle der Verwendung von Total Return Swaps oder anderen Finanzderivaten mit denselben Merkmalen wird in Teil II für jeden
betroffenen Teilfonds Folgendes aufgeführt:
• Informationen zur zugrunde liegenden Strategie und Zusammensetzung des Investmentportfolios oder Index;
• Informationen zu den Gegenparteien der Transaktionen;
• eine Beschreibung des Ausfallrisikos der Gegenpartei und der Auswirkungen auf die Renditen der Anleger;
• der Umfang, in dem die Gegenpartei über die Zusammensetzung oder die Verwaltung des Investmentportfolios der Gesellschaft oder
über die zugrunde liegenden Finanzderivate entscheiden kann, und ob in Zusammenhang mit Transaktionen bezüglich des
Investmentportfolios der Gesellschaft die Zustimmung der Gegenpartei erforderlich ist; und
• die Identifizierung der Gegenpartei, die als Anlageverwalter betrachtet wird.
Wenn die Gesellschaft OTC-Derivategeschäfte eingeht und Techniken für eine effektive Portfolioverwaltung nutzt, muss sie sicherstellen,
dass alle Sicherheiten zur Verringerung des Gegenparteirisikos jederzeit die folgenden Kriterien erfüllen:
a) Liquidität – Erhaltene Sicherheiten (außer Barmitteln) sollten hochliquide sein und auf einem geregelten Markt oder über eine
multilaterale Handelseinrichtung mit transparenten Preisen gehandelt werden, damit sie schnell zu einem Preis nahe der Bewertung vor
dem Verkauf verkauft werden können. Erhaltene Sicherheiten müssen zudem die Bestimmungen von Artikel 56 der Richtlinie 2009/65/EG
erfüllen.
b) Bewertung – Erhaltene Sicherheiten müssen mindestens auf täglicher Basis bewertet werden können und Vermögenswerte, die eine
hohe Kursvolatilität aufweisen, dürfen nicht als Sicherheiten akzeptiert werden, es sei denn, es werden angemessene konservative
Sicherheitsabschläge vorgenommen.
c) Emittentenbonität - Die entgegengenommenen Sicherheiten müssen von hoher Qualität sein.
d) Korrelation – die vom OGAW erhaltenen Sicherheiten müssen von einer Einrichtung ausgegeben werden, die von der Gegenpartei
unabhängig ist und von der keine hohe Korrelation zur Performance der Gegenpartei erwartet wird.
e) Diversifizierung der Sicherheiten (Vermögenskonzentration) – Sicherheiten müssen im Hinblick auf Länder, Märkte und Emittenten
ausreichend diversifiziert sein. Das Kriterium ausreichender Diversifizierung im Hinblick auf die Emittentenkonzentration wird als erfüllt
angesehen, wenn die Gesellschaft von einer Gegenpartei von Geschäften zum Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung und OTCDerivategeschäften einen Sicherheitenkorb erhält, bei dem das maximale Engagement in einem einzelnen Emittenten 20 % seines
Nettoinventarwerts nicht übersteigt. Wenn der OGAW in verschiedenen Kontrahenten engagiert ist, werden die unterschiedlichen
Sicherheitenkörbe zusammengerechnet, um die 20- %-Grenze für das Engagement in einen einzelnen Emittenten zu berechnen. Von
diesem Unterabsatz abweichend kann der OGAW vollständig in verschiedenen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten besichert sein,
die von einem Mitgliedstaat oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Einrichtungen öffentlichrechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden. In diesem Fall erhält der OGAW
Wertpapiere aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen, wobei die Wertpapiere aus einer einzelnen Emission nicht mehr als 30 %
des Nettoinventarwerts des OGAW darstellen dürfen. Wenn der OGAW beabsichtigt, vollständig in Wertpapieren abgesichert zu sein, die
von einem Mitgliedstaat begeben oder garantiert werden, legt er diese Tatsache im Prospekt offen. Der OGAW gibt in seinem Prospekt
außerdem die Mitgliedstaaten, Gebietskörperschaften oder internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters an, die
Wertpapiere ausgeben oder garantieren, die er als Sicherheiten für mehr als 20 % seines Nettoinventarwerts akzeptieren kann.
f) Risiken in Verbindung mit der Verwaltung von Sicherheiten, z. B. betriebliche und rechtliche Risiken, sollten durch den
Risikomanagementprozess der Verwaltungsgesellschaft identifiziert, verwaltet und abgemildert werden.
g) Bei einer Titelübertragung muss die entgegengenommene Sicherheit bei der Depotbank hinterlegt werden. Bei anderen Arten von
Sicherheitsvereinbarungen kann die Sicherheit bei einer dritten Depotbank hinterlegt werden, die einer ordentlichen Aufsicht unterliegt und
die in keiner Verbindung zum Herausgeber der Sicherheit steht.
h) Die erhaltene Sicherheit muss von der Gesellschaft jederzeit ohne Verweis auf oder Genehmigung durch die Gegenpartei vollständig
einforderbar sein.
i) Erhaltene unbare Sicherheiten dürfen nicht verkauft, reinvestiert oder verpfändet werden.
j) Barsicherheiten dürfen nur wie folgt verwendet werden:
- als Einlage bei Rechtssubjekten gemäß Artikel 50(f) der Richtlinie 2009/65/EG;
- in hochwertige Staatsanleihen investiert sein;
- zum Zwecke umgekehrter Pensionsgeschäfte genutzt werden, sofern die Geschäfte mit Kreditinstituten getätigt werden, die einer
ordentlichen Aufsicht unterliegen, und die Gesellschaft in der Lage ist, den kompletten aufgelaufenen Betrag an Barmitteln jederzeit
abzurufen;
- als Anlage in kurzfristige Geldmarktfonds.
In diesem Fall wird die Gesellschaft eine deutliche Sicherheitsabschlagsrichtlinie einrichten, die für jede als Sicherheit erhaltene
Vermögenswertkategorie angepasst wird, und bei der Ausarbeitung der Sicherheitsabschlagsrichtlinie wird die Gesellschaft die
Eigenschaften der Vermögenswerte, wie z. B. die Kreditwürdigkeit und/oder die Kursvolatilität, sowie das Ergebnis der Stresstests
41
berücksichtigen. Die Gesellschaft wird sicherstellen, dass diese Richtlinie dokumentiert wird und jede Entscheidung zur Anwendung oder
Nichtanwendung eines Sicherheitsabschlags auf eine bestimmte Anlagenklasse rechtfertigt. Die Richtlinien der Gesellschaft für
Sicherheiten und Sicherheitsabschläge werden im Prospekt offengelegt.
42
ANHANG 3 – ANLAGERISIKEN
Potenzielle Anleger werden gebeten, vor einer Anlage den gesamten Prospekt sorgfältig zu lesen. Anlagen können auch von
Änderungen der Vorschriften zu Wechselkurskontrollen, Besteuerung und Quellensteuerabzug sowie bezüglich Wirtschafts- und
Geldpolitik beeinträchtigt werden.
Darüber hinaus werden Anleger darauf hingewiesen, dass die Performance der Teilfonds möglicherweise nicht mit dem Anlageziel
übereinstimmt und dass ihr angelegtes Kapital (abzüglich der Zeichnungsgebühren) möglicherweise nicht vollständig zurückerstattet
werden kann.
Die Teilfonds unterliegen in Abhängigkeit von ihrer Anlagepolitik unterschiedlichen Risiken. Die Hauptrisiken, denen die Teilfonds
ausgesetzt sein können, sind im Folgenden aufgeführt.
Einige Teilfonds können besonders empfindlich auf ein oder mehrere spezifische Risiken reagieren. Im Gegensatz zu anderen
Teilfonds, die nur auf allgemeine Risiken reagieren, können sie daher höhere Risikoprofile haben; in solchen Fällen werden die Risiken
gesondert in Teil II genannt.
Kreditrisiko
Dieses Risiko betrifft jeden Teilfonds, der Schuldverschreibungen in seinem Anlageuniversum führt.
Dies ist das Risiko, das aus der Herabstufung oder dem Ausfall eines Anleihenemittenten resultieren kann, in dem die Teilfonds
Positionen halten, und die somit einen Rückgang des Wertes der Anlagen zur Folge haben kann. Diese Risiken beziehen sich auf die
Fähigkeit eines Emittenten, seine Schulden zu bedienen.
Die Herabstufungen des Ratings einer Emission oder eines Emittenten können zu einem Wertverlust der betroffenen Anleihen führen, in
die der Teilfonds angelegt ist.
Manche der eingesetzten Strategien können auf Anleihen basieren, die von Emittenten mit einem hohen Kreditrisiko ausgegeben
werden (Ramschanleihen).
Die Teilfonds, die in „High-Yield“-Anleihen investieren, zeichnen sich infolge stärkerer Währungsschwankungen oder aufgrund der
Bonität der Emittenten durch ein überdurchschnittlich hohes Risiko aus.
Liquiditätsrisiko
Dieses Risiko betrifft möglicherweise alle Finanzinstrumente und beeinflusst daher einen oder mehrere Teilfonds gleichzeitig.
Es besteht das Risiko, dass durch die Teilfonds getätigte Anlagen aufgrund übermäßiger Marktbeschränkungen (die sich häufig in
einem sehr großen Bid-Ask-Spread oder in starken Preisschwankungen widerspiegeln), aufgrund eines heruntergestuften Ratings oder
aufgrund einer verschlechterten Wirtschaftslage illiquide werden. Folglich könnten diese Anlagen nicht schnell genug verkauft oder
gekauft werden, um einen Verlust innerhalb der Teilfonds in größtmöglichem Umfang zu verhindern oder zu begrenzen.
Gegenparteirisiko
Dieses Risiko hängt von der Qualität oder vom Zahlungsausfall der Gegenpartei ab, mit der die Verwaltungsgesellschaft insbesondere
die Abrechnung/Lieferung von Finanzinstrumenten und den Abschluss von Kontrakten auf Termininstrumente vornimmt. Dieses Risiko
entspricht der Fähigkeit der Gegenpartei, ihren Verpflichtungen nachzukommen (z. B.: Zahlung, Lieferung, Rückzahlung).
Betriebs- und Depotrisiko:
Manche Märkte sind weniger reguliert als die meisten internationalen Märkte; daher können mit der Verwahrung und Liquidation
verbundene Dienstleistungen für die Fonds auf diesen Märkten riskanter sein.
Derivatrisiko
Zu Absicherungszwecken (Strategie der Verwendung von Derivaten zu Absicherungszwecken) und/oder um die Rendite seines
Portfolios zu optimieren (Strategie der Verwendung von Derivaten zu Anlagezwecken) ist der Teilfonds berechtigt, auf derivative
Techniken und Instrumente gemäß den in Anhang I und II des Verkaufsprospekts beschriebenen Bedingungen zurückzugreifen
(insbesondere Optionsscheine auf Wertpapiere, Tauschverträge auf Wertpapiere, Zinsen, Währungen, Inflation, Volatilität und andere
derivative Finanzinstrumente, Contracts For Difference (CFD), Credit Default Swaps (CDS), Finanztermingeschäfte, Optionen auf
Wertpapiere, Zinsen oder Terminkontrakte usw.).
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass diese Derivate eine Hebelung beinhalten. Dadurch erhöht sich die Volatilität dieser
Teilfonds.
Risiken in Verbindung mit Aktienmärkten
Dieses Risiko betrifft jeden Teilfonds, der Aktien in seinem Anlageuniversum führt.
Die mit Anlagen in Aktien (und ähnliche Instrumente) verbundenen Risiken schließen wesentliche Preisschwankungen, negative
Informationen über den Emittenten oder den Markt und die Nachrangigkeit der Aktien einer Gesellschaft gegenüber ihren Anleihen ein.
Darüber hinaus werden diese Schwankungen häufig kurzfristig verstärkt.
Das Risiko, dass eine oder mehrere Gesellschaften einen Geschäftsrückgang erleiden ausweisen oder kein Wachstum erzielen, kann
zuweilen negative Auswirkungen auf die Entwicklung des gesamten Portfolios haben. Es besteht keine Gewähr, dass Anleger einen
Wertzuwachs erzielen. Der Wert einer Anlage und die damit erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, und
möglicherweise erhalten Anleger den von ihnen ursprünglich investierten Betrag nicht wieder zurück.
Es gibt keine Garantie dafür, dass das Anlageziel tatsächlich erreicht wird.
Gewisse Teilfonds können in Erstemissionen („IPO“) investieren. In diesem Fall besteht ein Risiko, dass der Preis des neu
ausgegebenen Anteils aufgrund von Faktoren wie dem Fehlen eines öffentlichen Marktes, nicht zeitgemäßer Transaktionen, der
begrenzten Anzahl handelbarer Wertpapiere und fehlender Informationen über den Emittenten einer höheren Volatilität ausgesetzt ist.
Ein Teilfonds hält derartige Titel unter Umständen nur kurze Zeit, was eine Erhöhung der Kosten zur Folge hat.
Die Teilfonds, die in Wachstumswerte investieren, können volatiler sein als der Markt insgesamt und anders auf wirtschaftliche,
politische, marktspezifische und den Emittenten betreffende Entwicklungen reagieren. Wachstumsaktien weisen traditionell eine höhere
Volatilität als andere Aktien auf, insbesondere über kürzere Zeiträume. Diese Aktien können außerdem im Vergleich zu ihren Gewinnen
teurer als der allgemeine Markt sein. Folglich reagieren Wachstumsaktien möglicherweise mit einer stärkeren Volatilität auf
Schwankungen des Gewinnwachstums.
43
Gewisse Teilfonds können ihr Anlageziel lediglich auf einen Anstieg des Aktienmarktes stützen, was eine überdurchschnittlich hohe
Volatilität mit sich bringt.
Der Anlageverwalter kann vorübergehend eine defensivere Strategie einschlagen, wenn die Börse oder Wirtschaft der Länder, in denen
der Teilfonds investiert, nach seinem Ermessen unter einer übermäßigen Volatilität, einem nachhaltigen allgemeinen Abschwung oder
anderen ungünstigen Bedingungen leidet. Unter solchen Bedingungen kann es dem Teilfonds unter Umständen unmöglich sein, sein
Anlageziel weiter zu verfolgen.
Zinsrisiko
Der Wert einer Anlage kann durch Schwankungen der Zinssätze beeinträchtigt werden. Zinssätze können von verschiedenen Faktoren
oder Ereignissen wie der Geldpolitik, dem Diskontsatz, der Inflation usw. beeinflusst werden.
Anleger werden darauf hingewiesen, dass ein Anstieg der Zinssätze zu einem Wertverfall von Anlagen in Anleihen und Schuldtiteln
führt.
Folgen sehr niedriger Zinssätze
Ein sehr niedriges Zinsniveau kann die Erträge von durch Geldmarktfonds gehaltenen Vermögenswerten mit kurzer Laufzeit
beeinträchtigen, welche in diesem Fall möglicherweise nicht die Verwaltungskosten decken und zu einer strukturellen Verringerung des
Nettoinventarwerts des Teilfonds führen.
Wechselkursrisiko
Dieses Risiko trägt jeder Teilfonds, der Positionen in anderen Währungen als seiner Rechnungswährung in seinem Bestand führt.
Ein Teilfonds kann Vermögenswerte umfassen, die auf andere Währungen als seine Rechnungswährung lauten. Er kann von jeder
Schwankung der Wechselkurse zwischen seiner Rechnungswährung und diesen anderen Währungen oder durch eine eventuelle
Änderung hinsichtlich der Wechselkurskontrollen beeinflusst werden. Wenn die Währung, auf die ein Titel lautet, im Vergleich zur
Rechnungswährung des Teilfonds im Wert steigt, steigt auch der Gegenwert des Titels in dieser Rechnungswährung. Umgekehrt führt
ein Wertverlust dieser Währung zu einem niedrigeren Gegenwert des Titels.
Wenn der Verwalter die Absicherung des Wechselkursrisikos einer Transaktion beabsichtigt, besteht keine Garantie, dass diese
Maßnahme vollständig wirksam sein wird.
Inflationsrisiko
Alle Arten von Anlagen sind von diesem Risiko betroffen.
Im Laufe der Zeit halten die Renditen kurzfristiger Anlagen möglicherweise nicht mit der Inflation Schritt, was zu einer sinkenden
Kaufkraft einer Anlage führt.
Steuerrisiko
Dies ist ein allgemeines Risiko.
Der Wert einer Anlage kann durch die Anwendung der unterschiedlichen Steuergesetzgebungen der einzelnen Länder, einschließlich
der Quellensteuer, einen Regierungswechsel sowie die Änderung der Wirtschafts- oder Geldpolitik in einem Land beeinträchtigt werden.
Dementsprechend kann nicht gewährleistet werden, dass die finanziellen Ziele tatsächlich erreicht werden.
Risiko von Rohstoffmärkten (einschließlich Risiko von Goldmärkten)
Dieses Risiko betrifft jeden Teilfonds, der Rohstoffe (in Form indirekter Anlagen) in seinem Anlageuniversum führt.
Rohstoffmärkte können plötzliche und starke Kursschwankungen aufweisen, die sich unmittelbar auf die Bewertung von Aktien und
aktienähnlichen Titeln, in die ein Teilfonds investiert, und/oder auf Indizes, in denen ein Teilfonds engagiert ist, auswirken.
Darüber hinaus kann die Entwicklung der Basiswerte deutlich von klassischen Wertpapiermärkten abweichen (Aktienmärkte,
Anleihenmärkte etc.).
Risiko von Schwellenmärkten
Bei Teilfonds, die in Schwellenmärkten anlegen, besteht die Wahrscheinlichkeit einer überdurchschnittlichen Volatilität aufgrund einer
höheren Konzentration, größerer Unsicherheit wegen weniger verfügbarer Informationen, geringerer Liquidität oder höherer
Empfindlichkeit gegenüber Änderungen bei den Marktbedingungen (gesellschaftliche, politische und wirtschaftliche Bedingungen).
Zusätzlich bieten manche Schwellenmärkte weniger Sicherheit als die Mehrheit der internationalen entwickelten Märkte. Aus diesem
Grund bergen mit Portfoliotransaktionen, Liquidation und Verwahrung verbundene Dienstleistungen für Fonds, die in Schwellenmärkten
investiert sind, ein größeres Risiko. Die Gesellschaft und die Anleger erklären sich zur Übernahme dieser Risiken bereit.
Im Hinblick auf den russischen Markt erfolgen Anlagen über die Russian Trading System Stock Exchange (oder „RTS Stock
Exchange“), die eine große Anzahl russischer Emittenten vereint und fast die gesamte Abdeckung des russischen Aktienuniversums
ermöglicht. Durch Anlagen an der RTS Stock Exchange profitieren Anleger von der Liquidität des russischen Marktes, ohne in der
lokalen Währung handeln zu müssen, da alle Emittenten direkt in USD gehandelt werden können.
Risiken bei Aktien mit niedriger Börsenkapitalisierung oder in spezialisierten oder begrenzten Marktsegmenten
Bei Teilfonds, die in Aktien mit niedriger Börsenkapitalisierung oder in begrenzten Marktsegmenten anlegen, besteht die
Wahrscheinlichkeit einer überdurchschnittlichen Volatilität aufgrund einer höheren Konzentration, größerer Unsicherheit wegen
weniger verfügbarer Informationen, geringerer Liquidität oder höherer Empfindlichkeit gegenüber Änderungen bei den
Marktbedingungen.
Kleineren Gesellschaften ist es eventuell nicht möglich, neue Mittel zur Förderung ihres Wachstums und ihrer Entwicklung zu
generieren, dem Management fehlt eventuell die Vision oder sie entwickeln möglicherweise Produkte für neue, unsichere Märkte.
Die Gesellschaft und die Anleger erklären sich zur Übernahme dieser Risiken bereit.
44
Risiken von Optionsscheinen
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass Optionsscheine komplexe, volatile Instrumente mit hohem Risiko sind: Das Risiko eines
Totalverlusts des investierten Kapitals ist hoch. Zusätzlich besteht eine der wesentlichen Eigenschaften von Optionsscheinen in der
„Hebelwirkung“, die sich dadurch bemerkbar macht, dass eine Wertänderung des Basiswertes eine unverhältnismäßige Auswirkung auf
den Wert des Optionsscheins haben kann. Schließlich besteht keine Garantie, dass es im Falle eines illiquiden Marktes möglich ist, den
Optionsschein auf einem Sekundärmarkt zu verkaufen.
Risiken in Verbindung mit Anlagen in bestimmten Ländern
Anlagen in bestimmten Ländern (China, Indien, Indonesien, Japan, Saudi-Arabien und Thailand) bergen Risiken, die aus den für
ausländische Anleger geltenden Beschränkungen, den Gegenparteien und der höheren Marktvolatilität resultieren, sowie das Risiko,
dass bestimmte Positionen des Portfolios nicht liquide sein könnten. Folglich können bestimmte Aktien für den Teilfonds möglicherweise
nicht verfügbar sein, weil die zulässige Anzahl ausländischer Aktionäre oder die Obergrenze der für ausländische Aktionäre zulässigen
Anlagen erreicht wurde. Außerdem kann die Rückführung des Anteils ausländischer Anleger an Reingewinn, Kapital und Dividenden ins
Ausland Beschränkungen unterliegen oder eine staatliche Genehmigung erfordern. Die Gesellschaft investiert nur, wenn sie die
Beschränkungen für akzeptabel hält. Es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass zukünftig keine zusätzlichen Beschränkungen
erlassen werden.
Risiken in Verbindung mit Anlagen in CoCo-Bonds (Contingent Convertible Bonds)
Solche Arten von Wandelanleihen, die als CoCo-Anleihen oder CoCos bezeichnet werden, unterschieden sich darin geringfügig von
herkömmlichen Wandelanleihen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Wandelung der Anleihen in Aktien durch ein bestimmtes Ereignis
(den „Auslöser“) bedingt (engl. „contingent“) ist. Dabei kann es sich zum Beispiel um das Überschreiten eines bestimmten Niveaus des
Aktienkurses der Gesellschaft während eines bestimmten Zeitraums handeln. Diese Anleihen haben einen besonderen
buchhaltungstechnischen Vorteil, da sie im Gegensatz zu anderen Arten von Wandelanleihen erst dann in die Aufstellung des
verwässerten Ergebnisses je Aktie der Gesellschaft aufgenommen werden müssen, wenn ihre Wandelung möglich ist. Zudem handelt
es sich dabei um eine Art von Kapital, von der die Regulierungsbehörden hoffen, es könne die Finanzen einer Bank in Zeiten hoher
Belastung stützen. CoCo-Bonds unterscheiden sich von anderen Hybriden, da sie darauf ausgelegt sind, beim Eintreten des
vordefinierten Auslösers in Aktien gewandelt zu werden, um das Kapitalniveau schlagartig zu erhöhen und ganz allgemein Anleger zu
beruhigen. Hybride, einschließlich CoCo-Bonds weisen sowohl Merkmale von Schuldtiteln als auch von Aktien auf. Sie sollen als
Polster zwischen erstrangigen Anleiheninhabern und Aktionären dienen, die bei einem Kapitalverlust als erste in Mitleidenschaft
gezogen werden. Die Anleihen ermöglichen es einer Bank in der Regel, das Kapital noch bis nach dem ersten Rückzahlungsdatum zu
halten oder die Zahlung von Zinskupons auf die Schuldverschreibungen auszusetzen.
Investor sollten die Risiken von CoCo-Bonds vollständig verstehen und in Betracht ziehen und diese Risiken in ihre Bewertung
einfließen lassen. Ein inhärentes Risiko ist mit dem Niveau der Auslöser verbunden. Ein solches Niveau bestimmt das Engagement im
Wandelungsrisiko, das vom Abstand zum Auslöserniveau abhängig ist. Der Auslöser kann entweder durch einen erheblichen
Kapitalverlust – wie im Zähler dargestellt – oder eine Erhöhung der risikogewichteten Vermögenswerte – wie durch den Nenner
angegeben – aktiviert werden. Dies kann dazu führen, dass die Anleihe zu einem ungünstigen Zeitpunkt in Aktien gewandelt wird.
Außerdem besteht das Risiko der Stornierung von Kuponzahlungen. Zwar unterliegen alle CoCo-Bonds der Wandelung und
Abschreibung bei Erreichen des Auslöserniveaus durch die begebende Bank, doch besteht bei einigen CoCo-Bonds eine zusätzliche
Risikoquelle für Anleger in Form von Kuponstornierungen trotz gut laufender Geschäfte. Kuponzahlungen liegen bei dieser Art von
Instrumenten vollständig im Ermessen des Emittenten und können jederzeit, aus jeglichem Grund und während eines beliebigen
Zeitraums storniert werden. Die Stornierung von Kuponzahlungen auf CoCo-Bonds kommt nicht einem Ausfallereignis gleich. Stornierte
Zahlungen laufen nicht auf, sondern werden abgeschrieben. Die erhöht in erheblichem Maße die Ungewissheit der Bewertung solcher
Instrumente und kann zu einer Fehlbewertung des Risikos führen. Den Inhabern solcher Such CoCo-Bonds kann es passieren, dass
ihre Kupons storniert werden, während der Emittent weiterhin Dividenden auf seine Aktien und Prämien an seine Mitarbeiter zahlt. Im
Gegensatz zur klassischen Kapitalhierarchie können Anleger in CoCo-Bonds auch einen Kapitalverlust erleiden, wenn dies bei
Aktionären nicht der Fall ist. Unter bestimmten Umständen werden Inhaber von CoCo-Bonds vor Aktionären Verluste erleiden,
beispielsweise wenn ein Kapitalabschreibungs-CoCo-Bond mit einem hohen Auslöser aktiviert wird. Dies verstößt gegen die normale
Hierarchie der Kapitalstruktur, bei der zu erwarten steht, dass die Aktionäre als Erste einen Verlust erleiden. Das ist weniger
wahrscheinlich bei CoCo-Bonds mit einem niedrigen Auslöser, bei dem die Aktionäre bereits einen Verlust erlitten haben werden.
Außerdem können CoCo-Bonds mit hohen Auslösen nicht erst bei einer schlechten Geschäftslage, sondern durchaus schon vor CoCoBonds mit niedrigerem Auslöser und Aktien Verluste erleiden. Einige CoCo-Bonds werden als unbefristete Instrumente begeben, die bei
vorab festgesetzten Niveaus nur mit Zustimmung der zuständigen Behörde gewandelt werden können. Es ist nicht davon auszugehen,
dass unbefristete CoCo-Bonds an einem bestimmten Datum gewandelt werden. Solche CoCo-Bonds sind eine Art unbefristeten
Kapitals. In diesen Fällen erhält der Anleger sein Kapital möglicherweise nicht an einem erwarteten Datum oder überhaupt irgendwann
zurück. Außerdem können Risiken aufgrund von „unbekannten Faktoren“ entstehen. In einem angespannten Umfeld, indem die
zugrunde liegenden Merkmale dieser Instrumente auf die Probe gestellt werden, ist nicht sicher, wie diese reagieren werden. Falls ein
einzelner Emittent einen Auslöser aktiviert oder Kupons aussetzt, ist nicht klar, ob der Markt dieses Problem als Einzelfall oder
systemrelevantes Ereignis ansehen wird. Im letzteren Fall kann es zur Ansteckung und Volatilität für die gesamte Anlagenklasse
kommen. Dieses Risiko kann wiederum in Abhängigkeit vom Umfang der Arbitrage des zugrunde liegenden Instruments verstärkt
werden. Außerdem kann in einem illiquiden Markt die Preisbildung zunehmend unter Druck geraten. Letztendlich investieren Anleger in
Anbetracht der oftmals attraktiven Rendite von Coco-Bonds, die als Komplexitätsaufschlag angesehen werden kann, in dieses
Instrument. Die Rendite war einer der wichtigsten Gründe dafür, dass diese Anlagenklasse eine hohe Nachfrage verzeichnete, doch ist
unklar, ob die Anleger die zugrunde liegenden Risiken in vollem Umfang berücksichtigt haben. Im Vergleich zu höher bewerteten
Schuldtitelemissionen desselben Emittenten oder vergleichbar bewerteten Schuldtitelemissionen anderer Emittenten sind CoCo-Bonds
häufig unter Renditegesichtspunkten attraktiver. Die Frage ist, ob die Anleger in vollem Umfang das Wandelungsrisiko oder das Risiko
der Kuponstornierung berücksichtigt haben. Letztendlich sollten Anleger auch das Risiko der Sektorkonzentration und das
Liquiditätsrisiko in Verbindung mit CoCo-Bonds ausreichend berücksichtigen.
45
ANHANG 4 – GEMEINSAME VERWALTUNG
Der Verwaltungsrat kann zum Zwecke der Senkung der Betriebs- und Verwaltungskosten bei gleichzeitig breiterer Diversifizierung der
Anlagen beschließen, das Vermögen der Gesellschaft ganz oder teilweise gemeinsam mit anderen Organismen für gemeinsame
Anlagen gehörenden Vermögenswerten zu verwalten oder das Vermögen der Teilfonds ganz oder teilweise gemeinsam zu verwalten.
In den nachfolgenden Absätzen bezieht sich die Bezeichnung „gemeinsam verwaltete Einrichtungen“ entweder insgesamt auf die
Gesellschaft und auf alle anderen Einrichtungen, mit denen und zwischen denen eine bestimmte Vereinbarung über eine gemeinsame
Verwaltung besteht, oder auf die gemeinsam verwalteten Teilfonds. Der Begriff „gemeinsam verwaltete Vermögenswerte“ bezieht sich
auf alle Vermögenswerte, die diesen gemeinsam verwalteten Einrichtungen gehören und bei denen es sich die aufgrund dieser
Vereinbarung zu gemeinsamer Verwaltung um gemeinsam verwaltete Vermögenswerte handelt.
In diesem Fall werden die Vermögenswerte verschiedener Teilfonds gemeinsam verwaltet. Gemeinsam verwaltetes Vermögen wird als
„Pool“ bezeichnet, obwohl diese Pools ausschließlich zu internen Verwaltungszwecken verwendet werden. Die Pools sind keine
separaten Einheiten und sind für Anleger nicht direkt zugänglich. Jeder der gemeinsam verwalteten Teilfonds behält das Anrecht auf
sein spezifisches verwaltetes Vermögen.
Im Rahmen der gemeinsamen Verwaltung kann der Anlageverwalter pauschal für die gemeinsam verwalteten Einrichtungen
Entscheidungen über Kauf, Verkauf oder Portfolioumschichtungen treffen, welche die Zusammensetzung des Portfolios der
Gesellschaft oder die Zusammensetzung der Portfolios ihrer gemeinsam verwalteten Teilfonds beeinflussen. Von allen gemeinsam
verwalteten Vermögenswerten gehört jeder gemeinsam verwalteten Einrichtung ein Anteil an den gemeinsam verwalteten
Vermögenswerten, der dem Verhältnis ihres Nettovermögens zum Gesamtwert der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte
entspricht. Diese proportionale Verteilung der Vermögenswerte gilt für alle unter gemeinsamer Verwaltung gehaltenen oder erworbenen
Kategorien des Portfolios. Investitions-/Verkaufsentscheidungen haben keine Auswirkungen auf diese Anteile und die zusätzlichen
Anlagen werden auf die gemeinsam verwalteten Einrichtungen nach den gleichen Anteilen aufgeteilt, und verkaufte Vermögenswerte
werden anteilig von den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten jeder gemeinsam verwalteten Einrichtung abgezogen.
Im Falle von neuen Zeichnungen von Anteilen einer der gemeinsam verwalteten Einrichtungen werden die Zeichnungserlöse den
gemeinsam verwalteten Einrichtungen entsprechend den veränderten Verhältnissen zugeteilt, die aus der Nettozunahme des
Vermögens der gemeinsam verwalteten Einrichtung resultieren, die aus den Zeichnungen Nutzen gezogen hat, und alle
Portfoliokategorien werden durch eine Übertragung von Vermögenswerten von einer gemeinsam verwalteten Einrichtung an die andere
verändert, um sie an die veränderten Verhältnisse anzupassen. In gleicher Weise können im Falle von Rücknahmen von Anteilen einer
der gemeinsam verwalteten Einrichtungen die erforderlichen Barmittel von den von der gemeinsam verwalteten Einrichtung gehaltenen
Barmitteln entsprechend den veränderten Verhältnissen abgezogen werden, die aus der Abnahme des Nettovermögens der
gemeinsam verwalteten Einrichtung resultieren, von der die Rücknahmen erfolgten, und in diesem Fall werden alle Portfoliokategorien
an die veränderten Verhältnisse angepasst. Anleger sollten sich dessen bewusst sein, dass ohne besonderes Eingreifen der
zuständigen Organe der Gesellschaft die Technik der gemeinsamen Verwaltung die Zusammensetzung des Vermögens der
Gesellschaft oder eines oder mehrerer ihrer gemeinsam verwalteten Teilfonds durch Ereignisse beeinflussen kann, welche die anderen
gemeinsam verwalteten Einrichtungen betreffen, beispielsweise Zeichnungen und Rücknahmen. Unter der Annahme, dass im Übrigen
alles unverändert bleibt, führen somit Zeichnungen bei einer der gemeinsam verwalteten Einrichtungen der Gesellschaft oder bei einem
der gemeinsam verwalteten Teilfonds zu einer Zunahme der flüssigen Mittel der Gesellschaft oder des/der anderen gemeinsam
verwalteten Teilfonds. Umgekehrt führen Rücknahmen bei einer der gemeinsam verwalteten Einrichtungen der Gesellschaft oder bei
einem der gemeinsam verwalteten Teilfonds zu einer Abnahme der flüssigen Mittel der Gesellschaft oder des/der anderen gemeinsam
verwalteten Teilfonds. Zeichnungen und Rücknahmen können jedoch auf dem spezifischen Konto verbleiben, das für jeden gemeinsam
verwalteten Rechtsträger außerhalb der Vereinbarung zur gemeinsamen Verwaltung geführt wird und über das Zeichnungen und
Rücknahmen normalerweise laufen. Die Zuweisung der umfangreichen Zeichnungen und Rücknahmen an dieses spezifische Konto
und die für den Verwaltungsrat der Gesellschaft bestehende Möglichkeit, die gemeinsame Verwaltung jederzeit aufzugeben,
ermöglichen eine Milderung der Anpassungen des Portfolios der Gesellschaft oder des/der Portfolios ihrer Teilfonds, wenn diese
Anpassung als den Interessen der Gesellschaft oder ihrer Teilfonds und der Anleger zuwiderlaufend angesehen werden sollten. Falls
eine Änderung der Zusammensetzung des Portfolios der Gesellschaft oder eines oder mehrerer ihrer gemeinsam verwalteten Teilfonds,
die durch Rücknahmen oder Zahlungen von Aufwendungen, welche einer anderen gemeinsam verwalteten Einrichtung zuzurechnen
sind (d. h. nicht der Gesellschaft zuzurechnen sind), notwendig wird, zu einer Verletzung der auf diesen/diese anwendbaren
Anlagebeschränkungen führen könnte, werden die betreffenden Vermögenswerte vor der Umsetzung der Änderung aus der
gemeinsamen Verwaltung herausgenommen, damit sie von den Portfoliobewegungen nicht berührt werden.
Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte werden nur mit Vermögenswerten gemeinsam verwaltet, die dazu bestimmt sind, gemäß
einem Anlageziel angelegt zu werden, das mit dem der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte übereinstimmt, um zu gewährleisten,
dass die Anlageentscheidungen in vollem Umfang mit der Anlagepolitik der Gesellschaft oder ihrer Teilfonds vereinbar sind. Die
gemeinsam verwalteten Vermögenswerte werden nur gemeinsam mit Vermögenswerten verwaltet, für welche die Depotbank ebenfalls
als Verwahrer fungiert, um zu gewährleisten, dass die Depotbank gegenüber der Gesellschaft oder ihren Teilfonds in vollem Umfang
ihre Aufgaben und Pflichten nach den Bestimmungen des Gesetzes erfüllen kann.
Die Depotbank gewährleistet jederzeit eine strenge Trennung der Vermögenswerte der Gesellschaft von den Vermögenswerten der
anderen gemeinsam verwalteten Einrichtungen oder zwischen den Vermögenswerten der gemeinsam verwalteten Teilfonds und ist
folglich jederzeit in der Lage, die der Gesellschaft oder den gemeinsam verwalteten Teilfonds gehörenden Vermögenswerte
festzustellen. Da die gemeinsam verwalteten Einrichtungen möglicherweise eine Anlagepolitik haben, die mit der Anlagepolitik der
Gesellschaft nicht genau identisch ist, kann es sein, dass die verfolgte gemeinsame Politik restriktiver ist als die der Gesellschaft oder
die eines oder mehrerer gemeinsam verwalteter Teilfonds.
Eine gemeinsame Verwaltungsvereinbarung wurde und/oder wird von der Gesellschaft, der Depotbank/der zentralen Verwaltungsstelle
und der Verwaltungsgesellschaft unterzeichnet, um die Rechte und Pflichten jeder Partei festzulegen. Der Verwaltungsrat kann jederzeit
und ohne vorherige Ankündigung beschließen, die Vereinbarung zu gemeinsamer Verwaltung zu beenden.
Anleger können jederzeit am eingetragenen Sitz der Gesellschaft Informationen über den Anteil der gemeinsam verwalteten
Vermögenswerte und die Einrichtungen anfordern, für die eine solche gemeinsame Verwaltung zum Zeitpunkt der Anfrage in Kraft ist.
46
ANHANG 5 – ZUSAMMENLEGUNGS-, SCHLIEßUNGS-, LIQUIDATIONS- UND TEILUNGSVERFAHREN
Liquidation, Zusammenlegung, Übertragung und Teilung von Teilfonds
Der Verwaltungsrat hat die alleinige Befugnis, im Rahmen der gesetzlich vorgeschriebenen Bedingungen und Einschränkungen über
das Inkrafttreten und die Bedingungen der folgenden Bestimmungen zu entscheiden:
1) entweder die einfache Liquidation eines Teilfonds;
2) oder die Schließung eines Teilfonds (des zu verschmelzenden Teilfonds) durch Übertragung an einen anderen Teilfonds der
Gesellschaft;
3) oder die Schließung eines Teilfonds (des zu verschmelzenden Teilfonds) durch Übertragung an einen anderen OGA, gleich ob
dieser nach luxemburgischem Recht gegründet oder in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union errichtet wurde;
4) oder die Übertragung an einen Teilfonds (aufnehmender Teilfonds) a) eines anderen Teilfonds oder einer anderen Gesellschaft
und/oder b) eines Teilfonds eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen, der nach luxemburgischem Recht gegründet
oder in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union errichtet wurde, und/oder c) eines anderen Organismus für
gemeinsame Anlagen, der nach luxemburgischem Recht gegründet oder in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union
errichtet wurde;
5) oder die Teilung eines Teilfonds.
Bei der Teilung kommen die gleichen Verfahren zur Anwendung, die gesetzlich für Zusammenlegungen vorgeschrieben sind.
Wenn die Gesellschaft aufgrund einer Zusammenlegung nicht fortbesteht, ist in Abweichung zu Vorstehendem für die Wirksamkeit
dieser Zusammenlegung ein Beschluss einer Hauptversammlung der Anteilinhaber der Gesellschaft unabhängig vom Anteil des
vertretenen Kapitals erforderlich. Die Beschlüsse werden durch einfache Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Die Ja-Stimmen
enthalten nicht die mit den Anteilen verbundenen Stimmen, für die der Anteilinhaber nicht an der Abstimmung teilgenommen hat, sich
enthalten hat oder mit Nein gestimmt hat.
In dem Zeitraum von zwei Monaten vor den oben beschriebenen Maßnahmen kann von der Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds,
wie in Teil II des Verkaufsprospekts beschrieben, abgewichen werden.
Im Falle der einfachen Liquidation eines Teilfonds wird das Nettovermögen des betreffenden Teilfonds im Verhältnis zur Anzahl der an
diesem Teilfonds gehaltenen Anteile auf die anspruchsberechtigten Parteien verteilt. Die Beträge, die innerhalb von neun Monaten nach
einem Liquidationsbeschluss von den Anteilinhabern nicht eingefordert worden sind, werden bei der öffentlichen Hinterlegungsstelle
(Caisse de Consignation) bis zum Ende der gesetzlichen Verjährungsfrist hinterlegt.
Demgemäß kann der auf Ebene eines Teilfonds gefasste Beschluss gleichermaßen auf Ebene einer Kategorie oder Klasse zur
Anwendung gelangen.
Liquidation eines Feeder-Teilfonds
Ein Feeder-Teilfonds wird liquidiert:
•
wenn der Master liquidiert wird, soweit die CSSF dem Feeder nicht genehmigt:
-
mindestens 85 % der Vermögenswerte in Anteile oder Aktien eines anderen Masters zu investieren; oder
-
seine Anlagepolitik so zu ändern, dass er den Status eines Nicht-Feeder-Fonds erlangt.
•
wenn der Master mit einem anderen OGAW oder Teilfonds zusammengeführt wird oder in zwei oder mehrere
OGAW oder Teilfonds geteilt wird, sofern die CSSF dem Feeder nicht die Genehmigung erteilt:
-
als Feeder desselben Masters oder des aus der Zusammenlegung oder Teilung resultierenden Masters fortzubestehen;
-
mindestens 85 % seiner Vermögenswerte in Anteile oder Aktien eines anderen Masters zu investieren; oder
-
seine Anlagepolitik so zu ändern, dass er den Status eines Nicht-Feeder-Fonds erlangt.
Auflösung und Liquidation der Gesellschaft
Der Verwaltungsrat kann jederzeit und aus beliebigem Grund der Hauptversammlung die Auflösung und Liquidation der Gesellschaft
vorschlagen. Die Hauptversammlung entscheidet nach demselben Verfahren wie bei Änderungen der Satzung.
Wenn das Gesellschaftskapital unter zwei Drittel des gesetzlichen Mindestkapitals fällt, kann der Verwaltungsrat der Hauptversammlung
die Frage der Auflösung der Gesellschaft vorlegen. Die Hauptversammlung, für kein Quorum gilt, beschließt mit einfacher Mehrheit der
Stimmen der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber ohne Berücksichtigung von Stimmenthaltungen.
Wenn das Gesellschaftskapital unter ein Viertel des gesetzlichen Mindestkapitals fällt, muss der Verwaltungsrat der Hauptversammlung
die Frage der Auflösung der Gesellschaft vorlegen. Die Hauptversammlung, für die kein Quorum gilt, beschließt mit einem Viertel der
Stimmen der anwesenden oder vertretenen Anteilinhaber ohne Berücksichtigung von Stimmenthaltungen.
Eine Liquidation der Gesellschaft erfolgt durch einen oder mehrere Liquidatoren, die natürliche oder juristische Personen sein können.
Sie werden von der Hauptversammlung der Anteilinhaber ernannt, die ihre Befugnisse und ihre Vergütung vorbehaltlich der Anwendung
des Gesetzes festlegt.
Der Nettoerlös der Liquidation jedes Teilfonds, jeder Kategorie oder Klasse wird von den Liquidatoren an die Anteilinhaber jedes
Teilfonds, jeder Kategorie oder Klasse im Verhältnis zur Anzahl der an diesen Teilfonds, Kategorien oder Klasse gehaltenen Anteile
verteilt.
Im Falle der einfachen Liquidation der Gesellschaft wird das Nettovermögen an die anspruchsberechtigten Parteien im Verhältnis zur
Anzahl der an der Gesellschaft gehaltenen Anteile ausgeschüttet. Die Beträge, die innerhalb von neun Monaten nach einem
Liquidationsbeschluss von den Anteilinhabern nicht eingefordert wurden, werden bei der öffentlichen Hinterlegungsstelle (Caisse de
Consignation) bis zum Ende der gesetzlichen Verjährungsfrist hinterlegt.
Während der Liquidation sind auch die Berechnung des Nettoinventarwerts, Zeichnungen, Umtauschvorgänge und Rücknahmen der
Anteile dieser Teilfonds, Kategorien oder Klassen ausgesetzt.
Die Hauptversammlung ist so einzuberufen, dass sie innerhalb von vierzig Tagen nach dem Datum der Feststellung abgehalten wird,
dass das Nettovermögen der Gesellschaft unter zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums gefallen ist.
47
TEIL II
SINGLE MANAGER
ABN AMRO Multi-Manager Funds Alger US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Alger US Equities
Anlageziel
Langfristiger Kapitalzuwachs.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an.
Der Teilfonds investiert vorwiegend in übertragbare Anteilspapiere wie Aktien, andere Kapitalbeteiligungen wie
Genossenschaftsanteile und Partizipationsscheine, die von Unternehmen mit Sitz oder überwiegender Geschäftstätigkeit
in Nordamerika ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
Die Mindest-Vermögensallokation in solchen Wertpapieren auf konsolidierter Basis (direkte und indirekte Anlagen) wird
60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds).
Der Teilfonds kann als Beimischung liquide und gleichwertige Mittel einschließlich Einlagenzertifikate und kurzfristige
Einlagen halten.
Der Teilfonds kann maximal 10 % seiner Nettovermögenswerte in Fonds investieren, die in Übereinstimmung mit
mehreren qualitativen und quantitativen Kriterien ausgewählt wurden. Bei der qualitativen Analyse werden die Stabilität
und die Stärke der externen Anlageverwalter sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative
Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die externen Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen risikoangepassten
Die Anlagen in Schuldtiteln werden 15 % seiner Nettovermögenswerte nicht übersteigen.
Externer Anlageverwalter
Fred Alger Management, Inc.
Risikoprofil
Spezifische Teilfonds-Risiken:
- Risiken von Optionsscheinen
Eine Übersicht über die allgemeinen Risiken finden Sie in Anhang 3 von Teil I des Prospekts.
Typisches Anlegerprofil
Anteile des Teilfonds sind für Kleinanleger und institutionelle Anleger verfügbar, die das Anlageziel anstreben.
Institutionelle Anleger qualifizieren sich für eine spezielle Anteilskategorie, wenn ihre Anlagen einen vorgegebenen
Schwellenwert übersteigen.
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0851650381
„Klasse A-EUR“
LU0851649961
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0849851638
Ja
Nein
Anleger, die Kunden der ABN
AMRO Bank oder verbundener
Unternehmen der ABN AMRO
Gruppe und zulässige Anleger
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0849851711
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329508060
Ja
Nein
Anleger, die Kunden des
diskretionären
Portfoliomanagements von
Banque Neuflize OBC und
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
(1) Nach Ermessen des Verwaltungsrats.
ABN AMRO Multi-Manager Funds - Ausführlicher Prospekt - Teil II - Version vom 2. Juli 2016
49 / 224
Gebühren und Kosten
Maximale wiederkehrende Gebühren und Kosten, die vom Teilfonds zu zahlen sind
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
(1) Ferner kann die Gesellschaft der Besteuerung und/oder Regulierungsabgaben für ausländische OGA in dem Land unterliegen, in
dem der Teilfonds für den Vertrieb registriert ist.
Maximale nicht wiederkehrende Gebühren und Kosten, die vom Anleger an die Platzierungsagenten zu zahlen
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
(1) Im Falle eines Umtauschs in einen Teilfonds mit einer höheren Zeichnungsgebühr kann die Differenz zahlbar sein
Zusätzliche Informationen
Rechnungs- und Referenzwährung:
USD, Referenzwährung des Teilfonds
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C“ und „Klasse F“.
Nettoinventarwert (NIW):
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“ und „Klasse I“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
Jeder volle Bankgeschäftstag in Luxemburg, vorausgesetzt, dass die Finanzmärkte, die einem wesentlichen Anteil (etwa
50 %) der Vermögenswerte des Teilfonds entsprechen, nach dem Tag, der als Grundlage zur Berechnung des
vorausgehenden NIW diente, mindestens einen Tag geöffnet waren.
Er ist am eingetragenen Sitz der Gesellschaft, von Vertretungen und in vom Verwaltungsrat bestimmten Zeitungen sowie
auf der Website www.abnamroinvestmentsolutions.com verfügbar.
Bedingungen für Zeichnung, Umtausch und Rücknahme:
Zeichnungs-, Rücknahme- und Umtauschanträge werden zu einem unbekannten Nettoinventarwert in Übereinstimmung
mit den nachfolgend dargelegten Regeln bearbeitet. Die Bearbeitung erfolgt nur an Handelstagen in Luxemburg und die
angegebene Uhrzeit ist Luxemburger Ortszeit.
Zentralisierung der Aufträge
Handelstag der Aufträge
Tag der Berechnung und
Veröffentlichung des NIW
13:00 Uhr MEZ am NIWBewertungstag (D)
Bewertungstag (D)
Tag nach dem Bewertungstag
(D+1)
Abwicklungstag der Aufträge
Maximal drei Bankarbeitstage
nach dem Bewertungstag (D+3)
(1)
(1) Wenn der Abwicklungstag ein Währungsfeiertag ist, erfolgt die Abwicklung am nächsten Geschäftstag.
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“ am 4. April 2013 aufgelegt.
Die „Klasse A-USD“ wurde am 19. November 2015 aufgelegt.
Die „Klasse F“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger
sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
Historische Informationen:
keine
50 / 224
Besteuerung:
Potenziellen Anteilinhabern wird geraten, sich bei den zuständigen Behörden ihres Herkunftslandes, ihres gewöhnlichen
Aufenthaltsortes oder ihres Wohnsitzes in vollem Umfang über die möglichen steuerlichen Auswirkungen einer Anlage
zu informieren.
51 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Alliance Trust European Sustainable Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Alliance Trust European Sustainable Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
in Europa ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
Die Auswahl der Anlagen stützt sich auf eine Kombination aus finanziellen Kriterien sowie Umwelt-, Gesellschafts- und
Governance-Kriterien.
Einlagen halten.
Alliance Trust Investments
Risikoprofil
- Betriebs- und Depotrisiko
- Risiko von Schwellenmärkten
- Risiken bei Aktien mit niedriger Börsenkapitalisierung oder in spezialisierten oder begrenzten Marktsegmenten
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0849850747
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0849850820
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0849851042
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329512096
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
52 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Alliance Trust European Sustainable Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieses Teilfonds informieren.
Am 30. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „European Sustainable Equities“ in „Alliance Trust
European Sustainable Equities“.
Besteuerung:
zu informieren.
53 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Aristotle US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Aristotle US Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Aristotle Capital Management, LLC
Risikoprofil
54 / 224
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Namensanteil
Dividende
LU0851647163
„Klasse A-EUR“
LU0849851125
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Klasse
ISIN-Code
THES
Mindestbestand(1)
Anleger
EUR 100,USD 100,Alle
Klasse AH EUR
THES
LU1165272862
Ja
Nein
Klasse C
THES
LU0849851398
Ja
Nein
Anleger, die Kunden der
ABN AMRO Bank oder
verbundener Unternehmen
der ABN AMRO Gruppe und
EUR 5.000,-
EUR 100,-
Klasse D
THES
LU1406018967
Ja
Nein
diskretionären
Bethmann Bank und
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU1308664413
„Class I-EUR“
LU0849851471
„Klasse I-USD“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
USD 1 Million
Klasse IH EUR
THES
LU0949827587
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
Neuflize USA
Value A
THES
LU0949827405
Ja
Nein
Private Anleger, die Kunden
der Banque Neuflize OBC
oder ihrer verbundenen
Unternehmen sind, sowie
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329507500
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse AH EUR
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse D
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse IH EUR
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Neuflize USA Value
A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Kategorie
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
55 / 224
Klasse D
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse IH EUR
-
-
-
Neuflize USA Value A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
USD, Referenzwährung des Teilfonds.
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse AH EUR“, „Klasse C“, „Klasse D“, „Klasse I-EUR“,
„Neuflize USA Value A“ und „Klasse IH EUR“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“ und „Klasse I-USD“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse AH EUR“, „Klasse C“, „Klasse D“, „Klasse I-EUR“, „Neuflize USA Value
A“, „Klasse F“ und „Klasse IH EUR“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“ am 4. April 2013 aufgelegt.
Der „Neuflize USA Value A“, „Klasse IH EUR“ und „Klasse I-USD“ wurden am 23. Juli 2013 aufgelegt.
Die „Klasse A-USD“ wurde am 2. Oktober 2013 aufgelegt.
Die „Klasse AH EUR“ wurde am 18. März 2015 aufgelegt.
Die „Klasse F“ wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse D“ und „Klasse I-EUR“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklasse informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
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ABN AMRO Multi-Manager Funds Asian Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Asian Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
im asiatischen Raum ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen
Unternehmen.
Einlagen halten.
Der Teilfonds kann in Fonds investieren, die in Übereinstimmung mit mehreren qualitativen und quantitativen Kriterien
ausgewählt wurden. Bei der qualitativen Analyse werden die Stabilität und die Stärke der externen Anlageverwalter
sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die
externen Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen risikoangepassten Performance auszuwählen.
Die ernannte Verwaltungsgesellschaft hat die Verwaltung des Teilfonds nicht an einen externen Anlageverwalter
delegiert.
Risikoprofil
- Risiken in Zusammenhang mit Anlagen in Asien
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Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0849848766
Ja
Nein
Alle
USD 100,-
Klasse AH EUR
THES
LU0849848840
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0849848923
Ja
Nein
USD 5.000,-
Klasse CH EUR
THES
LU0849849061
Ja
Nein
ABN AMRO Bank oder
Klasse E
THES
LU1029691463
Ja
Nein
THES
LU1029691620
Ja
Nein
diskretionären
ABN AMRO und zulässige
Anleger sind
EUR 10.000,-
Klasse EH EUR
Klasse I
THES
LU0849849145
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Neuflize Asie A
THES
LU0979879474
Ja
Nein
Banque Neuflize OBC oder
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329508227
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
EUR 5.000,-
EUR 10.000,-
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,75 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse AH EUR
1,75 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse CH EUR
0,95 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse E
0,50 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse EH EUR
0,50 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse I
0,85 %
-
0,25 %
0,01 %
Neuflize Asie A
1,75 %
-
0,30 %
0,05 %
Klasse F
1,75 %
-
0,30 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse E
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse EH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Neuflize Asie A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
58 / 224
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse AH EUR“, „Klasse CH EUR“, „Klasse E“, „Klasse EH EUR“, „Klasse F“
und „Neuflize Asie A“.
USD in den Kategorien „Klasse A“, „Klasse C“ und „Klasse I“.
EUR in den Kategorien „Klasse AH EUR“, „Klasse CH EUR“, „Klasse E“, „Klasse EH EUR“, „Klasse F“ und „Neuflize Asie
A“.
16:00 Uhr MEZ am Tag vor dem
NIW-Bewertungstag (D-1)
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C“ am 2. Juli 2013 aufgelegt.
Der „Neuflize Asie A“ wurde am 5. Dezember 2013 aufgelegt.
Die „Klasse E“ wurde am 11. März 2014 aufgelegt.
Die „Klasse AH EUR“, „Klasse CH EUR, „Klasse EH EUR“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den
Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum
dieser Anteilsklassen informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
59 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Blackrock Euro Government Bonds
Kurzbezeichnung ABN AMRO Blackrock Euro Government Bonds
Anlageziel
Mittelfristiges Kapitalwachstum.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt ein mittelfristiges Kapitalwachstum an.
Der Teilfonds investiert vorwiegend in auf Euro lautende Anleihen und wie Anleihen behandelte Wertpapiere, die von
einem der Eurozone angehörenden Mitgliedstaat der Europäischen Union ausgegeben oder garantiert werden, wie fest
und variabel verzinsliche Anleihen, sowie in Derivate auf diesen Anlagentyp. Es gibt keine Rating-Einschränkungen
hinsichtlich der Anlage in diese Vermögenswerte.
Die Mindest-Vermögensallokation in solchen Wertpapieren wird 60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach
Abzug der Barmittel des Teilfonds).
Zusätzlich zu den oben angegebenen Beschränkungen wird der Teilfonds innerhalb der übrigen 40 % seines
Gesamtnettovermögens und auf konsolidierter Basis alle folgenden Beschränkungen für Anlagen in den nachfolgenden
Wertpapieren/Instrumenten respektieren, die insgesamt ein Drittel seines Gesamtnettovermögens nicht übersteigen
dürfen:
(i) Es dürfen maximal 25 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in auf Euro lautende Anleihen investiert werden,
die von Regierungen von Ländern außerhalb der Eurozone ausgegeben werden;
(ii) es darf maximal ein Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Geldmarktinstrumente investiert werden;
(iii) es dürfen maximal 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in andere OGAW oder OGA investiert werden.
Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten ist auf notierte Instrumente beschränkt, die der Anlagepolitik
entsprechen (insbesondere Zinsfutures, Anleihenfutures und Swap-Note-Futures). Der Einsatz von OTC-Instrumenten ist
auf Instrumente beschränkt, die zu Währungsabsicherungszwecken verwendet werden (insbesondere Terminkontrakte
und Devisentermingeschäfte). Der Einsatz von OTC-Instrumenten zu anderen Zwecken als der Währungsabsicherung
ist untersagt (dies gilt insbesondere für OTC-Derivate, CDS- und CDO-Kontrakte).
Der Teilfonds darf nicht in ausgefallene und/oder notleidende Vermögenswerte investieren.
Blackrock Investment Management (UK) Ltd
Risikoprofil
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1165273084
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1165273241
Ja
Nein
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse F
THES
LU1329510710
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
60 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Blackrock Euro Government Bonds
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
61 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Boston Partners US Smaller Companies Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Boston Partners US Smaller Companies Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
in Nordamerika ausgegeben werden, deren Marktkapitalisierung unter dem Schwellenwert von 5,0 Milliarden US-Dollar
liegt (diese Kapitalisierungszahl kann in Abhängigkeit von den Marktbedingungen von Zeit zu Zeit angepasst werden),
oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
Einlagen halten.
Robeco Investment Management Inc.
Risikoprofil
62 / 224
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0979881967
„Klasse A-EUR“
LU0979882007
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0979882262
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse D
THES
LU1406019007
Ja
Nein
diskretionären
Bethmann Bank und zulässige
Anleger sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979882775
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329508656
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A-EUR
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse A-USD
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse D
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,90 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse D
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
63 / 224
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“ am 5. Dezember 2013 aufgelegt.
Die „Klasse A-USD“, „Klasse D“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
64 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Brown US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Brown US Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Brown Investment Advisory Incorporated.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0756527718
„Klasse A-EUR“
LU0756527809
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0756527981
Ja
Nein
ABN AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0756528104
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507096
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
65 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Brown US Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A-USD“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
66 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Dana US Sustainable Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Dana US Sustainable Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Dana Investment Advisors Inc.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0851653138
„Klasse A-EUR“
LU0849852289
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0849852362
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0849852446
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329513573
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
67 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Dana US Sustainable Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
In den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“ und „Klasse C“ erfolgt die Berechnung in EUR.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Am 24. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „US Sustainable Equities“ in „Dana US Sustainable
Equities“.
Besteuerung:
zu informieren.
68 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Edinburgh Partners European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Edinburgh Partners European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Edinburgh Partners Limited
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0849850150
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0849850234
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0849850317
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507336
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
69 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Edinburgh Partners European Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR
EUR
auf der Website www.abnaminvestmentsolutions.com verfügbar.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A“ und die „Klasse C“ dieses Teilfonds wurden am 4. April 2013 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am
21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse I“ wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklasse informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
70 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Convertibles
Kurzbezeichnung ABN AMRO European Convertibles
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert überwiegend in Wandelanleihen und in synthetische Wandelanleihen, die am europäischen
Markt notiert sind.
Der Teilfonds kann auch andere Instrumente nutzen, um sein Anlageziel zu erreichen, beispielsweise
Geldmarktinstrumente, Schuldtitel und derivative Instrumente, um ein Long- oder Short-Engagement zu erzielen (z. B.
Termingeschäfte, Futures, Optionen, Optionsscheine und Swaps).
Wandelanleihen stellen ein Mindestengagement von 55 % des Nettovermögens des Teilfonds und ein
Höchstengagement von 110 % des Nettovermögens des Teilfonds dar, wobei diese Hebelung in Höhe von 10 % durch
die Nutzung von Derivaten erzielt wird.
Der Teilfonds hält zudem die folgenden Anlagebeschränkungen ein:
- Höchstanlage von 25 % in herkömmlichen Schuldtiteln (Anleihen und einfache EMTN), ausschließlich des Anteils in
Form von synthetischen Wandelanleihen, ohne Rating-Beschränkungen oder spezifische Zinssensitivität;
- Höchstanlage von 10 % in Aktien;
- Höchstanlage von 10 % in französischen oder europäischen OGAW, bei denen es sich nicht um OGA oder regulierte
AIF handelt.
Der Teilfonds kann bestrebt sein, (i) sein Portfolio auf eine beschränkte Anzahl von Vermögenswerten zu konzentrieren,
solange er dabei die Diversifizierungsgrenzen des Gesetzes und der Richtlinie 2009/65 einhält, und (ii) ein Engagement
in Kreditrisiko-Vermögenswerten aufzubauen (jedoch mit Ausnahme von Anlagen in ausgefallenen und/oder Not
leidenden Vermögenswerten).
Der Teilfonds kann schließlich durch den Einsatz einer Währungsabsicherung und anderer Finanzinstrumente das Risiko
von Währungsschwankungen minimieren, wie in Anhang 2 des ausführlichen Prospekts beschrieben.
Risikoprofil
-
Aktienmarktrisiko
Derivatrisiko
Gegenparteirisiko
Kreditrisiko
Zinsrisiko
Kapitalverlustrisiko
Liquiditätsrisiko
Volatilitätsrisiko
Wechselkursrisiko
Derivate
Um sein Anlageziel zu erreichen, kann der Teilfonds Derivate nutzen, wie zum Beispiel:
- Aktien- und Aktienindexoptionen;
- Zinsoptionen und Zinsswaps;
- Aktienfutures, Aktienindex-Futures, Kreditderivate, Staatsanleihen-Futures und Zinsfutures;
- Optionsscheine
- Terminkontrakte
Anteile des Teilfonds sind für Kleinanleger und institutionelle Anleger verfügbar, die das Anlageziel anstreben. Aufgrund
der Tatsache, dass der Teilfonds in ein verhältnismäßig konzentriertes Vermögensportfolio investieren kann und dass er
in Kreditrisiko-Vermögenswerte investieren kann (jedoch nicht in ausgefallene und/oder Not leidende Vermögenswerte),
71 / 224
werden die Anleger darauf hingewiesen, dass das Liquiditäts- und das Kreditrisiko des Teilfonds höher als bei anderen
vergleichbaren Fonds sein können.
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU1406018025
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse I
THES
LU1406018298
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1406018371
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,
Klasse X
THES
LU1406018454
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 20 Million
Kategorie
Mindestbestand(1)
Anleger
Kategorie
Klasse A
Verwaltungsgebühr
1,40 %
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe d’abonnement(1)
20 % (einschließlich Umsatzsteuer)
der Outperformance des Teilfonds im
Vergleich zu seiner
Referenzbenchmark, vorbehaltlich
einer positiven Performance des
Teilfonds (siehe nachstehende
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,60 %
-
0,18 %
0,01 %
Klasse F
0,70 %
Vergleich zu seiner
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse X
0,50 %
(1)
Ferner kann die Gesellschaft der Besteuerung und/oder Regulierungsabgaben für ausländische OGA in dem Land
unterliegen, in dem der Teilfonds für den Vertrieb registriert ist.
(2) Kommentare zu den Performance-Gebühren: Anteile der Klassen „A“ und „F“: 20 % der positiven Differenz zwischen der
jährlichen Performance des Teilfonds (d. h. im Rechnungsjahr) und jener des Thomson Reuters Europe Focus Hedged
Convertible Bond Index (EUR). Diese Gebühr wird bei jeder NIW-Berechnung gemäß der nachstehenden Methode
abgegrenzt:
- Die Performance des Teilfonds, nach Abzug von der festen Verwaltungsgebühr, jedoch unter Ausschluss der Erfolgsgebühr,
ist höher als die Performance der Referenzbenchmark Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond Index
(EUR) und
- Die Entwicklung des Teilfonds, nach Abzug der festen Verwaltungsgebühr, jedoch unter Ausschluss der Erfolgsgebühr, ist
positiv.
Bei der Rücknahme wird der Anteil der abgegrenzten Erfolgsgebühr und Verwaltungsgebühr, der der Anzahl der
zurückgenommenen Anteile entspricht, festgestellt und umgehend an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt.
sind
Kategorie
Klasse A
Zeichnungsgebühr(2)
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr(2)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse X
-
-
-
72 / 224
(2) Nach der Einführung des Verwässerungsgebühr-Mechanismus wird eine zusätzliche Gebühr für die Zeichnung und Rücknahme vom
Anleger an den Teilfonds zu zahlen sein, die auf maximal 0,50% festgelegt ist.
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
73 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Convertibles Moderate
Kurzbezeichnung ABN AMRO European Convertibles Moderate
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert überwiegend in Wandelanleihen und in synthetische Wandelanleihen, die am europäischen
Markt notiert sind.
AIF handelt.
Der Teilfonds kann versuchen, durch den Einsatz einer Währungsabsicherung und anderer Finanzinstrumente das
Risiko von Währungsschwankungen zu minimieren, wie in Anhang 2 des ausführlichen Prospekts beschrieben.
Risikoprofil
-
Aktienmarktrisiko
Derivatrisiko
Gegenparteirisiko
Kreditrisiko
Zinsrisiko
Liquiditätsrisiko
Volatilitätsrisiko
Wechselkursrisiko
Derivate
- Optionsscheine
- Terminkontrakte
74 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1406018538
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
AUS
LU1406018611
Ja
Ja
Alle
EUR 100,-
Klasse I
THES
LU1406018702
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1406018884
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Kategorie
Klasse A
Verwaltungsgebühr
1,40 %
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Vergleich zu seiner
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,60 %
-
0,18 %
0,01 %
Klasse F
0,70 %
Vergleich zu seiner
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
(1)
(2) Kommentare zu den Performance-Gebühren: Anteile der Klassen „A“ und „F“: 20 % der positiven Differenz zwischen der
jährlichen Performance des Teilfonds (d. h. über das Geschäftsjahr) und jener des Index aus 75 % Thomson Reuters Europe
Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR) (mit wieder angelegten Dividenden) + 25 % JP Morgan Credit Index BBB 3-5
ans (mit wieder angelegten Dividenden). Diese Gebühr wird bei jeder NIW-Berechnung gemäß der nachstehenden Methode
abgegrenzt:
ist höher als die Performance der Referenzbenchmark: 75 % Thomson Reuters Europe Focus Hedged Convertible Bond
Index (EUR) (mit wieder angelegten Dividenden) + 25 % JP Morgan Credit Index BBB 3-5 ans (mit wieder angelegten
Dividenden) und
positiv.
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
75 / 224
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
76 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Genossenschaftsanteile oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere, die von Unternehmen mit Sitz oder
überwiegender Geschäftstätigkeit in Europa ausgegeben werden.
Die Mindest-Vermögensallokation in solchen Wertpapieren auf konsolidierter Basis (direkte und indirekte Anlagen durch
den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten) wird 60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug
der Barmittel des Teilfonds). Minderheitsbeteiligungen können in solchen Wertpapieren in Small-Cap-, spezialisierten
oder begrenzten Sektoren getätigt werden.
Einlagen halten.
Der Teilfonds kann zu Engagement- und Absicherungszwecken in derivative Finanzinstrumente investieren.
delegiert.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU1165273753
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1165273910
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse E
THES
LU1165274215
Ja
Nein
diskretionären
Portfoliomanagements von ABN
AMRO und zulässige Anleger
sind
EUR 10.000,-
Klasse F
THES
LU1329511106
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
77 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO European Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,75 %
-
0,20 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,20 %
0,05 %
Klasse E
0,50 %
-
0,20 %
0,05 %
Klasse F
1,75 %
-
0,20 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse E
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
78 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Convertibles
Kurzbezeichnung ABN AMRO Global Convertibles
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert überwiegend in Wandelanleihen und in synthetische Wandelanleihen, die an beliebigen Märkten
notiert sind.
AIF handelt.
Risikoprofil
-
Aktienmarktrisiko
Derivatrisiko
Gegenparteirisiko
Kreditrisiko
Zinsrisiko
Liquiditätsrisiko
Volatilitätsrisiko
Wechselkursrisiko
Derivate
- Optionsscheine
- Terminkontrakte
79 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1406017647
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse I
THES
LU1406017720
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1406017993
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,
Kategorie
Kategorie
Verwaltungsgebühr
Klasse A
1,40 %
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Vergleich zu seiner
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,60 %
-
0,18 %
0,01 %
Klasse F
0,70 %
Vergleich zu seiner
Beschreibung)
0,18 %
0,05 %
(1)
(2)
Kommentare zu den Performance-Gebühren: Anteile der Klassen „A“ und „F“: 20 % der positiven Differenz zwischen der
jährlichen Performance des Teilfonds (d. h. im Rechnungsjahr) und jener des Thomson Reuters Global Focus Hedged
Convertible Bond Index (EUR). Diese Gebühr wird bei jeder NIW-Berechnung gemäß der nachstehenden Methode
abgegrenzt:
ist höher als die Performance der Referenzbenchmark Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index
(EUR) und
positiv.
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR
EUR
80 / 224
16:00 Uhr MEZ am Tag vor
dem NIW-Bewertungstag (D-1)
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
81 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Sustainable Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Global Sustainable Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Genossenschaftsanteile und Partizipationsscheine, die von Unternehmen in aller Welt ausgegeben werden, oder
Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
Einlagen halten.
Die Anlagen in Schuldtiteln übersteigen 15 % seiner Nettovermögenswerte nicht.
Der Teilfonds kann auf nicht komplexe Positionen auf derivative Finanzinstrumente oder auf derivative
Finanzinstrumente zurückgreifen, die nur zu Absicherungszwecken verwendet werden.
delegiert.
Risikoprofil
82 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0756526744
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0756527049
Ja
Nein
THES
LU0756527122
Ja
Nein
ABN AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse CH EUR
Klasse E
THES
LU1029691976
Ja
Nein
EUR 10.000,-
Klasse EH EUR
THES
LU1029692271
Ja
Nein
diskretionären
ABN AMRO und zulässige
Anleger sind
Klasse I
THES
LU0851647916
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Neuflize Monde
ISR A
THES
LU0949827660
Ja
Nein
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329507765
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
EUR 5 000,-
EUR 10.000,-
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH EUR
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse E
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse EH EUR
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,85 %
-
0,15 %
0,01 %
Neuflize Monde ISR
A
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse E
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse EH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
-
-
-
Neuflize Monde ISR A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
83 / 224
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C“ am 25. März 2013 aufgelegt.
Der „Neuflize Monde ISR A“ wurde am 23. Juli 2013 aufgelegt.
Die „Klasse E“ wurde am 11. März 2014 aufgelegt.
Die „Klasse CH EUR“, „Klasse EH EUR“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden
Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
84 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Henderson European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Henderson European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0979880050
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0979880134
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979880217
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507179
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
85 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Henderson European Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C“ am 1. April 2015 aufgelegt.
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
86 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Henderson European Smaller Companies Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Henderson European Smaller Companies Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
in Ländern des Europäischen Wirtschaftsraums ausgegeben werden, deren Marktkapitalisierung unter dem
Schwellenwert von 5,0 Milliarden US-Dollar liegt (diese Kapitalisierungszahl kann in Abhängigkeit von den
Marktbedingungen von Zeit zu Zeit angepasst werden), oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von
solchen Unternehmen.
60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds). Darüber hinaus beträgt der
Mindestanlagebestand an Aktien von Unternehmen, die in Ländern des europäischen Wirtschaftsraums ansässig sind
und die eine Steuervereinbarung mit Frankreich einschließlich einer Verabredung zur administrativen Zusammenarbeit
bei der Betrugs- und Steuerfluchtbekämpfung getroffen haben, 75 % des Nettovermögens des Teilfonds.
Einlagen halten.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0979880647
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0979880720
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979880993
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507252
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
87 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Henderson European Smaller Companies Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,90 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C“ am 5. Dezember 2013 aufgelegt.
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
88 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Hermes European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Hermes European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Hermes Sourcecap Ltd.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0756526231
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0756526405
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0756526587
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329506957
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
89 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Hermes European Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
10:00:00 Uhr MEZ am NIWBewertungstag (D)
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
90 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Insight Euro Corporate Bonds
ABN AMRO Insight Euro Corporate Bonds
Kurzbezeichnung
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert vornehmlich in auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und
andere festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere ohne Rating-Einschränkungen. Der Teilfonds kann auch
eine Vielzahl an Instrumenten nutzen, darunter insbesondere Zinsterminkontrakte, Devisenterminkontrakte
(einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte), Zins-Futures, Anleihe-Futures und OTC-Swaps wie z. B. Zinsswaps
und Credit Default Swaps, sowie Strategien (z. B. Renditekurven- und Arbitragestrategien durch Anlagen in die oben
aufgeführten Wertpapiere und derivativen Instrumente), um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen.
Der Teilfonds wird innerhalb der verbleibenden 40 % seines Gesamtnettovermögens und auf konsolidierter Basis alle
folgenden Beschränkungen für Anlagen in den nachfolgenden Wertpapieren/Instrumenten respektieren:
(i) Es dürfen maximal 25 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Wandelanleihen und andere aktiengebundene
Schuldtitel investiert werden;
(ii) es darf maximal ein Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Geldmarktinstrumente, insbesondere liquide
und gleichwertige Mittel einschließlich Einlagenzertifikate und kurzfristige Einlagen, investiert werden;
(iii) es dürfen maximal 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in übertragbare Anteilspapiere investiert werden;
(iv) maximal 10 % seines Nettovermögens in Fonds, die in Übereinstimmung mit mehreren qualitativen und quantitativen
Kriterien ausgewählt wurden. Bei der qualitativen Analyse werden die Stabilität und die Stärke der externen
Anlageverwalter sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative Auswahlprozess zielt darauf
ab, nur die externen Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen risikoangepassten Performance auszuwählen.
Insight Investment Management (Global) Limited.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
91 / 224
Kurzbezeichnung
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestan
d(1)
Klasse A
THES
LU1165274488
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse AH
DUR
THES
LU1253565839
Ja
Nein
Alle
EUR 100,
Klasse C
THES
LU1165274645
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse CH
DUR
THES
LU1253565912
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse F
THES
LU1329508904
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse AH DUR
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH DUR
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
92 / 224
Kurzbezeichnung
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C“ am 1. April 2015 aufgelegt.
Die „Klasse AH DUR“ und „Klasse CH DUR“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
93 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Insight Euro Government Bonds
Kurzbezeichnung ABN AMRO Insight Euro Government Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
dürfen:
Insight Investment Management (Global) Limited.
Risikoprofil
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU1165274991
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse C
THES
LU1165275451
Ja
Nein
Klasse F
THES
LU1329508730
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
94 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Insight Euro Government Bonds
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
95 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Investec Emerging Market Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Investec Emerging Market Equities
Anlageziel
Langfristiges Kapitalwachstum.
Anlagepolitik
überwiegender Geschäftstätigkeit in den Schwellenmärkten ausgegeben werden.
der Barmittel des Teilfonds).
Einlagen halten.
Investec Asset Management Limited.
Risikoprofil
96 / 224
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU1165275964
„Klasse A-EUR“
LU1165276269
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU1165276426
„Klasse C-EUR“
LU1165276772
„Klasse C-USD“„
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse I
THES
LU1165277077
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329510041
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse I
1,00 %
-
0,25 %
0,01 %
Klasse F
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C-EUR“ und „Klasse F“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C-EUR“ und „Klasse F“.
97 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A“, die „Klasse C“ und die „Klasse I“ dieses Teilfonds wurden am 1. April 2015 aufgelegt. Die „Klasse F“
wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
98 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Kempen Euro Corporate Bonds
Kurzbezeichnung ABN AMRO Kempen Euro Corporate Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
andere festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere ohne Rating-Einschränkungen. Der Teilfonds kann auch
eine Vielzahl an Instrumenten nutzen, darunter insbesondere Zinsterminkontrakte, Devisenterminkontrakte
(einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte), Zins-Futures, Anleihe-Futures und OTC-Swaps wie z. B. Zinsswaps
und Credit Default Swaps, sowie Strategien (z. B. Renditekurven- und Arbitragestrategien durch Anlagen in die oben
aufgeführten Wertpapiere und derivativen Instrumente), um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen.
(i) Es dürfen maximal 25 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Wandelanleihen (einschließlich CoCo-Bonds
bis zu 20 %), andere aktiengebundene Schuldtitel und High-Yield-Schuldtitel investiert werden.
Kempen Capital Management N.V.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
- Risiken in Verbindung mit Anlagen in CoCo-Bonds (Contingent Convertible Bonds)
- Risiken in Verbindung mit High-Yield-Anleihen
99 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1253565086
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse AH
DUR
THES
LU1253565169
Ja
Nein
Alle
EUR 100,
Klasse C
THES
LU1253565243
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse CH
DUR
THES
LU1253565326
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse F
THES
LU1329511874
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse AH DUR
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH DUR
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
100 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A“ und die „Klasse C“ dieses Teilfonds wurden am 6. Oktober 2015 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am
21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse AH DUR“ und „Klasse CH DUR“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
Keine
Besteuerung:
zu informieren.
101 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Loomis US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Loomis US Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Loomis, Sayles & Company, L.P.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0979881025
„Klasse A-EUR“
LU0979881298
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0979881371
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979881454
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507682
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
102 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A-EUR
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse A-USD
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A-EUR“ und die „Klasse C“ dieses Teilfonds wurden am 5. Dezember 2013 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde
am 21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse A-USD“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
keine
103 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
104 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Natixis Euro Government Bonds
Kurzbezeichnung ABN AMRO Natixis Euro Government Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
dürfen:
NATIXIS AM PARIS.
Risikoprofil
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU1165277408
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse C
THES
LU1165277663
Ja
Nein
Klasse F
THES
LU1329511528
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
105 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Natixis Euro Government Bonds
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
(1) Im Falle eines Umtauschs in einen Teilfonds mit einer höheren Zeichnungsgebühr kann die Differenz zahlbar sein.
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
106 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Numeric Emerging Market Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Numeric Emerging Market Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Numeric Investors LLC.
Risikoprofil
107 / 224
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU1165277820
„Klasse A-EUR“
LU1165278125
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU1165278638
„Klasse C-EUR“
LU1165278802
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse D
THES
LU1406019189
Ja
Nein
diskretionären
Anleger sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU1181319671
„Klasse I-EUR“
LU1181318780
Klasse „I USD“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329509621
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse D
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse I
1,00 %
-
0,25 %
0,01 %
Klasse F
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse D
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“ und „Klasse I-EUR“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I-USD“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“ und „Klasse I-EUR“.
108 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“, „Klasse C“ und „Klasse I“ am 1. April 2015 aufgelegt.
Die „Klasse D“ wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
keine
Besteuerung:
Aufenthaltsortes oder ihres Wohnsitzes in vollem Umfang über die möglichen steuerlichen Auswirkungen ihrer Anlagen
zu informieren.
109 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pzena European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Pzena European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
in Ländern des europäischen Wirtschaftsraums ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare
Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds). Darüber hinaus beträgt der
Mindestanlagebestand an Aktien von Unternehmen, die in Ländern des europäischen Wirtschaftsraums ansässig sind
und die eine Steuervereinbarung mit Frankreich einschließlich einer Verabredung zur administrativen Zusammenarbeit
bei der Betrugs- und Steuerfluchtbekämpfung getroffen haben, 75 % des Nettovermögens des Teilfonds.
Einlagen halten.
Pzena Investment Management, LLC.
Risikoprofil
110 / 224
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0849850408
„Klasse A-EUR“
LU1313464684
„Klasse A-GBP“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,GBP 100,-
THES
LU0849850580
Ja
Nein
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse D
THES
LU1406019262
Ja
Nein
diskretionären
Bethmann Bank und
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0949827314
„Class I-EUR“
LU1313464924
„Klasse I-GBP“
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
GBP 1 Million
Neuflize Europe
Value A
THES
LU0949827231
Ja
Nein
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329507419
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,GBP 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse D
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Neuflize Europe
Value A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse D
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Neuflize Europe Value
A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
111 / 224
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C“, „Klasse D“, „Klasse I-EUR“, „Klasse F“ und
„Neuflize Europe Value A“.
GBP, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-GBP“ und „Klasse I-GBP“.
EUR der „Klasse A-EUR“, „Klasse C“, „Klasse D“, „Klasse I-EUR“, „Klasse F“ und „Neuflize Europe Value A“.
GBP in den Kategorien „Klasse A-GBP“ und „Klasse I-GBP“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der „Neuflize Europe Value A“ und „Klasse I“ wurden am 23. Juli 2013 aufgelegt.
Die „Klasse A-GBP“, „Klasse D“ und „Klasse I-GBP“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden
Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
112 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pzena US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Pzena US Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Pzena Investment Management, LLC.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0979881538
„Klasse A-EUR“
LU0979881611
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0979881702
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse D
THES
LU1406019346
Ja
Nein
diskretionären
Anleger sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979881884
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329508573
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
113 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A-EUR
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse A-USD
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse D
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse D
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse D“, „Klasse F“ und „Klasse C“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A-EUR“ und die „Klasse C“ dieses Teilfonds wurden am 5. Dezember 2013 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde
am 21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse A-USD“, „Klasse D“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
keine
114 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
115 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Schroder Euro Corporate Bonds
Kurzbezeichnung ABN AMRO Schroder Euro Corporate Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
andere festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere. Der Teilfonds kann sich außerdem einer Vielzahl von
Instrumenten/Strategien bedienen, um das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen, einschließlich, jedoch nicht beschränkt
auf Zinsterminkontrakte, Devisenterminkontrakte (einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte), Zins-Futures, AnleiheFutures und Freiverkehr-Swaps, wie zum Beispiel Zins-Swaps und Ausfallrisiko-Swaps (CDS).
Schroder Investment Management Ltd.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
116 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0979879557
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse AH DUR
THES
LU1253567454
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0979879631
Ja
Nein
THES
LU0979879714
Ja
Nein
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse CH DUR
Neuflize Euro
Corporate A
THES
LU0979879805
Ja
Nein
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse I
THES
LU0979879987
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329508490
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
EUR 5.000,-
Verwaltungsgebühr (1)
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse AH DUR
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH DUR
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Neuflize Euro
Corporate A
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,50 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
(1) Soweit die Gesellschaft in OGAW und andere OGA desselben Promoters investiert, werden keinem der Teilfonds der Gesellschaft
doppelte Verwaltungsgebühren berechnet.
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Neuflize Euro Corporate
A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
117 / 224
Anleger an den Teilfonds zu zahlen sein, die auf maximal 0,25 % festgelegt ist.
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“, „Klasse C“ und „Neuflize Euro Corporate A“ am 5. Dezember 2013 aufgelegt.
Die „Klasse CH DUR“ wurde am 1. April 2015 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse AH DUR“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
118 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds TCW US Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO TCW US Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
TCW Investment Management Company.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0851651272
„Klasse A-EUR“
LU0851650977
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0851651785
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0851652676
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329508144
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
119 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO TCW US Equities
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A-USD“ wurde am 19. November 2015 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
120 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Verrazzano Europe Long Short
Kurzbezeichnung ABN AMRO Verrazzano Europe Long Short
Anlageziel
Mittelfristiger Kapitalzuwachs.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt ein mittelfristiges Kapitalwachstum an, indem er versucht, eine absolute risikobereinigte
Wertentwicklung zu erzielen.
Die Anlagepolitik des Teilfonds besteht in der aktiven, diskretionären Verwaltung von Long- und Short-Positionen in
Aktien von in Europa notierten Unternehmen. Hierzu wendet er eine „Long/Short-Aktien“-Strategie an.
Long-Positionen werden entweder durch eine direkte Anlage in Aktienanteilen oder durch die Verwendung von im
Freiverkehr gehandelten Finanzderivaten, z. B. Aktien-Swaps und Differenzkontrakte (CFD), oder börsennotierten
Finanzderivaten, z. B. Futures und Optionen (potenziell auf Indizes) eingegangen. Short-Positionen werden durch im
Freiverkehr gehandelte Finanzderivate, z. B. Performance-Swaps, Aktienkorb-Swaps und CFD, oder an der Börse
notierte Finanzderivate, z. B. Futures und Optionen (potenziell auf Indizes) eingegangen.
Das Portfolio des Teilfonds besteht aus „Kernpositionen“, d. h. auf Überzeugung basierenden Positionen, die das
Ergebnis einer vom externen Anlageverwalter durchgeführten Fundamentaldatenanalyse sind und einen langfristigen
Anlagehorizont haben, sowie aus „taktischen Positionen“, von denen erwartet wird, dass sie über einen kürzeren
Zeitraum Renditen erwirtschaften.
Der Teilfonds investiert direkt in Anteile von börsennotierten Unternehmen beliebiger Marktkapitalisierung auf
europäischen und anderen Märkten (einschließlich Schwellenländern), indem er 75 % bis 100 % seines Nettovermögens
investiert. Die angestrebte maximale annualisierte Volatilität des Teilfonds beträgt langfristig 10 %.
Darüber hinaus beträgt der Mindestanlagebestand an Aktienanteilen von Unternehmen, die in Ländern des europäischen
Wirtschaftsraums domiziliert sind oder dort den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit ausüben und die eine
Steuervereinbarung mit Frankreich einschließlich einer Verabredung zur administrativen Zusammenarbeit bei der
Betrugs- und Steuerfluchtbekämpfung getroffen haben, 75 % des Nettovermögens des Teilfonds.
Das Gesamtengagement des Teilfonds in Aktien wird maximal 200 % seines Nettovermögens betragen und mindestens
-
80 % des gesamten Aktienengagements erfolgen auf europäischen Aktienmärkten;
50 % des gesamten Aktienengagements erfolgen in Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung (über 4
Milliarden EUR).
Das gesamte Aktienengagement ist die Summe - in absoluten Zahlen - aus Long- und Short-Positionen, ausgenommen
Long- und Short-Positionen im selben Wertpapier. Long- und Short-Positionen in denselben Wertpapieren und für
dieselbe Menge werden daher vollständig verrechnet.
Das Netto-Aktienengagement des Teilfonds beträgt zwischen -10 % und +40 % seines Nettovermögens, also den
Unterschied zwischen Long- und Short-Positionen, wobei die Summe der direkten Anlagen sowie Anlagen über
Finanzderivate berücksichtigt werden.
Darüber hinaus kann der Teilfonds in Schuldtiteln (z. B. festverzinslichen, variabel verzinslichen und indizierten Anleihen)
und Geldmarktinstrumenten anlegen, indem er 0 % bis 25 % seines Nettovermögens investiert.
Der Teilfonds darf zudem bis zu 10 % seines Nettovermögens in französische OGAW und AIF investieren. Die Fonds
werden anhand einer Reihe von qualitativen und quantitativen Kriterien ausgewählt. Bei der qualitativen Analyse werden
die Stabilität und die Stärke der externen Anlageverwalter sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der
quantitative Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die externen Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen
risikoangepassten Performance auszuwählen.
Der Teilfonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens ergänzend in bar halten. Der Teilfonds kann Bargeld in Höhe
von bis zu 10 % seines Nettovermögens leihen.
Darüber hinaus kann der Teilfonds zu Absicherungszwecken in Währungsderivate und zu Anlage- und
Absicherungszwecken in Zinsderivate investieren.
Der Teilfonds darf keine Wertpapierleihgeschäfte sowie Pensions- und umgekehrte Pensionsgeschäfte tätigen.
Verrazzano Capital SAS.
Risikoprofil
Risiken in Verbindung mit Aktienmärkten
Derivatrisiko
Gegenparteirisiko
Kreditrisiko
Zinsrisiko
Wechselkursrisiko
121 / 224
-
OTC-Derivate
Zum Zwecke der Umsetzung des Anlageziels und der Anlagepolitik darf der Teilfonds bis zur maximal zulässigen Höhe
und innerhalb der Grenzen, die in den Luxemburger Gesetzen festgelegt sind, Geschäfte mit Aktien-Swaps und/oder
Differenzkontrakten (CFD) tätigen. Solche Kontrakte sind als Finanzderivate zu betrachten, die ähnliche Eigenschaften
wie Total Return Swaps (TRS) haben.
Der Teilfonds tätigt solche OTC-Derivatgeschäfte mit einer begrenzten Zahl an identifizierten Gegenparteien, die
Ausfallrisiken mit sich bringen können. Der Teilfonds ernennt eine begrenzte Zahl an Gegenparteien, z. B. Goldman
Sachs International, UBS oder Société Générale. Der Teilfonds kann weitere Gegenparteien ernennen sowie
bestehende Gegenparteien entfernen. Informationen zu Gegenparteien sind im Jahresbericht der Gesellschaft enthalten.
Aktien-Swaps und Differenzkontrakte sind vollständiger Bestandteil der oben beschriebenen Anlagepolitik und streben
Folgendes an:
-
Erlangung eines synthetischen Short-Engagements in börsennotierten Aktien, die die in der Anlagepolitik des
Teilfonds beschriebenen Eigenschaften haben;
-
Für das gesamte oder einen Teil des Long-Portfolios die Erlangung eines Long-Engagements in börsennotierten
Aktien, die die in der Anlagepolitik des Teilfonds beschriebenen Eigenschaften haben;
Sie haben folgende Eigenschaften:
-
Die zugrunde liegende Strategie besteht aus einzelnen Anteilen oder Aktienkörben, wobei der Teilfonds keine
Pair-Trade-Strategie verfolgt. Folglich kann es keine wesentliche Korrelation zwischen den Basiswerten der
Aktien-Swaps und der Differenzkontrakte geben, die für die Erlangung eines Short- und Long-Engagements
verwendet werden, und die Aktien, in die investiert wird, dürfen nicht aus denselben Sektoren oder Ländern
stammen.
-
Die Gegenparteien von Aktien-Swaps und Differenzkontrakten sind Finanzinstitute mit hoher Bonität und
gegebenenfalls Kreditinstitute, die aufsichtsrechtlichen Standards unterliegen. Der Teilfonds ernennt eine
begrenzte Zahl an Gegenparteien und kann diese in der Zukunft ändern. Einzelheiten zu den ernannten
Gegenparteien sind im Jahresbericht der Gesellschaft enthalten. Diese Gegenparteien sind nicht befugt, nach
eigenem Ermessen Entscheidungen über die Zusammensetzung oder die Verwaltung des Portfolios des
Teilfonds oder über die zugrunde liegenden Vermögenswerte der derivativen Finanzinstrumente zu treffen.
-
Die Risiken in Verbindung mit Gegenparteien, die aus solchen Transaktionen mit Techniken und OTC-Derivaten
entstehen, sollten bei der Berechnung der Grenzen des Gegenparteirisikos gemäß Artikel 52 der Richtlinie
2009/65 sowie interner Risikogrenzen kombiniert werden. Diese Grenzen werden täglich im Rahmen des
bestehenden Risikomanagementverfahrens eng überwacht.
Aktien-Swaps und Differenzkontrakte sind offene Transaktionen, die jederzeit abgewickelt werden können, d. h., sobald
sich der kumulierte aktuelle Marktwert der von der Verwaltungsgesellschaft festgelegten Grenze nähert, die unter den in
den Luxemburger Gesetzen und in Artikel 52(1) von Richtlinie 2009/65 festgelegten Grenzen liegt, können diese
Instrumente auf Beschluss der Verwaltungsgesellschaft beendet werden, und unrealisierte Gewinne/Verluste werden
jeweils für den Teilfonds oder die Gegenparteien gezahlt. Folglich muss der Teilfonds diese OTC-Derivatgeschäfte nicht
besichern und liegt damit jederzeit innerhalb der in den geltenden Luxemburger Gesetzen festgelegten Grenzen.
Alle oder ein Teil der Vermögenswerte des Teilfonds dürfen zum Zwecke des effizienten Barmittelmanagements in
Barmitteln gehalten werden und in hochwertigen börsennotierten Staatsanleihen oder ganz oder teilweise abgesicherten
europäischen Aktien (üblicherweise Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung) investiert sein. Dies zielt darauf ab,
einen Teil der Finanzierungskosten, die den möglicherweise in Aktien-Swaps und Differenzkontrakten eingebetteten
Wertpapierleihgeschäften innewohnen, abzudecken. Darüber hinaus können Barmittel, kurzfristige hochwertige
Staatsanleihen und börsennotierte Aktien in einem verpfändeten Konto im Buch der Depotbank gehalten werden, sodass
der Teilfonds keine Sicherheiten bei Gegenparteien hinterlegen muss und somit die Ausfallrisiken nicht steigen.
Gesamtrisiko:
Das Gesamtrisiko des Teilfonds wird anhand der Methode des absoluten Value-at-Risk („VaR“) überwacht. Der Zweck
des VaR ist die Quantifizierung des maximalen potenziellen Verlusts, der unter normalen Marktbedingungen über einen
gewissen Zeitraum hinweg und auf einem gegebenen Konfidenzniveau entstehen könnte.
Zum Zwecke der Risikoüberwachung und für Backtests wird folgender VaR-Ansatz verwendet:
Haltedauer: 20 Tage für die Risikoüberwachung und 1 Tag für Backtests;
Konfidenzniveau: 99 %;
Modell: Historische Methode;
VaR-Typ: Absoluter VaR;
122 / 224
-
Beobachtungszeitraum: 2 Jahre.
Das Gesamtengagement des Teilfonds in Finanzderivaten liegt innerhalb der in den OGAW-Richtlinien festgelegten
Grenzen, d. h. 20 % maximaler Value at Risk für eine Haltedauer von 20 Tagen und einem Konfidenzniveau von 99 %.
Die maximale Hebelwirkung, gemessen (i) nach dem von der ESMA empfohlenen Ansatz der „Summe der
Nominalwerte“, bei der es sich um die Summe des Nominalwerts der vom Teilfonds gehaltenen Finanzderivate handelt,
beträgt 400 %, und gemessen (ii) nach dem Commitment-Ansatz, der dem Nominalwert-Ansatz nach Berücksichtigung
von Netting- und Absicherungstechniken entspricht, wird voraussichtlich 300 % für das Engagement in Derivaten
betragen. Die erwartete Hebelwirkung kann unter außergewöhnlichen Umständen höher sein.
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1165279016
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse AH
USD
THES
LU1406019429
Ja
Nein
Alle
USD 100,-
Klasse C
THES
LU1308664330
Ja
Nein
sind
EUR 100,-
Klasse I
THES
LU1165279529
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Neuflize
Europe
Long Short
SC
THES
LU1165279875
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Neuflize
Europe
Long Short
C
THES
LU1165279289
Ja
Nein
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329511361
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
123 / 224
Kategorie
Klasse A
Klasse AH USD
Klasse C
Klasse I
Neuflize Europe
Long Short SC
Neuflize Europe
Long Short C
Klasse F
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
2,00 %
25 % des Nettogewinns über dem
EONIA Reinvested +1 % vorbehaltlich
der High Water Mark (siehe
Beschreibung unten)
0,30 %
0,05 %
2,00 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,05 %
1,50 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,05 %
1,50 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,01 %
0,45 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,01 %
1,45 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,05 %
2,00 %
Beschreibung unten)
0,30 %
0,05 %
Kommentare zu den Performance-Gebühren:
„Klasse A“, „Klasse AH USD“, „Klasse C“, „Klasse I“, „Neuflize Europe Long Short C“ und „Neuflize Europe Long Short SC“: 25 % der
positiven Differenz zwischen der jährlichen Performance des Teilfonds (d. h. im Rechnungsjahr) und der Performance des EONIA
Reinvested +1 %. Diese Gebühren werden bei jeder Berechnung des NIW mithilfe der Methode „High Water Mark mit Hurdle Rate“
ausgewiesen.
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH USD
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Neuflize Europe Long
Short SC
-
-
-
Neuflize Europe Long
Short C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
124 / 224
EUR
USD Referenzwährung der „Klasse AH USD“
EUR in der „Klasse A“, „Klasse C“, „Klasse I“, „Klasse Neuflize Europe Long Short SC“, „Klasse Neuflize Europe Long
Short C“ und „Klasse F?“.
USD in der „Klasse AH USD“.
Die Anteilskategorien „Neuflize Europe Long Short SC“ und „Neuflize Europe Long Short C“ sind derzeit für Zeichnungen
geschlossen.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“, „Klasse C“ und „Klasse I“ am 3. Juli 2015 aufgelegt.
Die „Klasse F“ und die „Klasse AH USD“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklasse informieren.
keine
Besteuerung:
Aufenthaltsortes oder ihres Wohnsitzes im vollen Umfang über die möglichen steuerlichen Auswirkungen einer Anlage
zu informieren.
125 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds William Blair Emerging Market Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO William Blair Emerging Market Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
William Blair & Company L.L.C.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU1165280295
„Klasse A-EUR“
LU1165280451
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU1165280618
„Klasse C-EUR“
LU1165280881
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse I
THES
LU1165281004
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329510470
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
126 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse I
1,00 %
-
0,25 %
0,01 %
Klasse F
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“ und „Klasse C-EUR“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“ und „Klasse C-EUR“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse F“ wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
keine
127 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
128 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Wellington European Equities
Kurzbezeichnung ABN AMRO Wellington European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Wellington Management International Ltd
Risikoprofil
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0849849814
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0849849905
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0849850077
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329507849
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
129 / 224
Kurzbezeichnung ABN AMRO Wellington European Equities
Kategorie
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
sind
Kategorie
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse I“ und „Klasse F“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger
sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
Am 30. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „WMIL European Equities“ in „Wellington European
Equities“.
Besteuerung:
zu informieren.
130 / 224
TEIL II
FUNDS OF MANDATES
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Asia-Pacific Equities
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Asia-Pacific Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
im Asien-Pazifikraum ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare Anteilspapiere von solchen
Unternehmen.
Einlagen halten.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0321539412
„Klasse A-EUR“
LU0321538521
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0756530183
„Klasse C-EUR“
LU1075916053
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse CH
EUR
THES
LU0756530266
Ja
Nein
Klasse I
THES
LU1165263283
„Class I-EUR“
LU0321539925
„Klasse I-USD“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329513144
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
EUR 5.000,-
132 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse CH EUR
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse I
1,00 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“, „Klasse CH EUR“ und „Klasse IEUR“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“, „Klasse CH EUR“ und „Klasse I-EUR“
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse I-USD“ am 2. November 2007 aufgelegt.
Die „Klasse C-EUR“ wurde am 2. Oktober 2013 aufgelegt.
Die „Klasse C-USD“ wurde am 16. Juli 2014 aufgelegt.
Die „Klasse CH EUR“ und „Klasse I-EUR“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
aufgelegt. Anleger sollten sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklasse informieren.
133 / 224
keine
Besteuerung:
zu informieren.
134 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Emerging Market Equities
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Emerging Market Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU1165263440
„Klasse A-EUR“
LU1165263796
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU1165263952
„Klasse C-EUR“
LU1165264174
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse I
THES
LU1165264331
„Klasse I-EUR“
LU1165264505
Klasse „I USD“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329512252
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
135 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
1,10 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse I
1,00 %
-
0,25 %
0,01 %
Klasse F
2,00 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“ und „Klasse I-EUR“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I-USD“
EUR den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse F“ wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten sich vor
der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklassen informieren.
keine
136 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
137 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Euro Corporate Bonds
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Euro Corporate Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert vornehmlich in auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit Investment-GradeRating und andere festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere ohne Rating-Einschränkungen. Der
Teilfonds kann auch eine Vielzahl an Instrumenten nutzen, darunter insbesondere Zinsterminkontrakte,
Devisenterminkontrakte (einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte), Zins-Futures, Anleihe-Futures und
OTC-Swaps wie z. B. Zinsswaps und Credit Default Swaps, sowie Strategien (z. B. Renditekurven- und
Arbitragestrategien durch Anlagen in die oben aufgeführten Wertpapiere und derivativen Instrumente), um
das Anlageziel des Teilfonds zu erreichen.
Die Mindest-Vermögensallokation in solchen Wertpapieren auf konsolidierter Basis (direkte und indirekte
Anlagen) wird 60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds).
Der Teilfonds wird innerhalb der verbleibenden 40 % seines Gesamtnettovermögens und auf konsolidierter
Basis alle folgenden Beschränkungen für Anlagen in den nachfolgenden Wertpapieren/Instrumenten
respektieren:
(i) Es dürfen maximal 25 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Wandelanleihen und andere
aktiengebundene Schuldtitel investiert werden;
(ii) es darf maximal ein Drittel des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in Geldmarktinstrumente,
insbesondere liquide und gleichwertige Mittel einschließlich Einlagenzertifikate und kurzfristige Einlagen,
investiert werden;
(iii) es dürfen maximal 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in übertragbare Anteilspapiere
investiert werden;
(iv) maximal 10 % seines Nettovermögens in Fonds, die in Übereinstimmung mit mehreren qualitativen und
quantitativen Kriterien ausgewählt wurden. Bei der qualitativen Analyse werden die Stabilität und die Stärke
der externen Anlageverwalter sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative
Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die externen Anlageverwalter mit einer nachgewiesenen
risikoangepassten Performance auszuwählen.
Der Teilfonds kann versuchen, durch den Einsatz einer Währungsabsicherung und anderer
Finanzinstrumente das Risiko von Währungsschwankungen zu minimieren, wie in Anhang 2 des
ausführlichen Prospekts beschrieben.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteile des Teilfonds sind für Kleinanleger und institutionelle Anleger verfügbar, die das Anlageziel
anstreben. Institutionelle Anleger qualifizieren sich für eine spezielle Anteilskategorie, wenn ihre Anlagen
einen vorgegebenen Schwellenwert übersteigen.
138 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1165265148
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse AH DUR
THES
LU1253565755
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1165265494
Ja
Nein
THES
LU1165265650
Ja
Nein
AMRO Bank oder
EUR 5.000,-
Klasse CH DUR
Klasse I
THES
LU1165265908
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse F
THES
LU1329512419
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
EUR 5.000,-
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse AH DUR
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH DUR
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,50 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,00 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
5,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH DUR
Kategorie
Klasse A
Klasse AH DUR
1,00 %
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR
EUR
139 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“, „Klasse C“ und „Klasse CH DUR“ am 1. April 2015 aufgelegt.
Die „Klasse AH DUR“, „Klasse F“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
keine
Besteuerung:
zu informieren.
140 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Euro Government Bonds
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Euro Government Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
und variabel verzinsliche Anleihen, sowie in Derivate auf diesen Anlagentyp.
dürfen:
Risikoprofil
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0454042853
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1075915915
Ja
Nein
EUR 5.000,-
Klasse C2
THES
LU0454042937
Ja
Nein
AMRO Bank oder
Klasse F
THES
LU1329514035
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
EUR 5.000,-
141 / 224
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Euro Government Bonds
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C2
0,65 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C2
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C2“ am 25. November 2009 aufgelegt.
Die „Klasse C“ wurde am 30. Juni 2014 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
Aufnahme des „World Bonds“-Teilfonds der SICAV am 20. Dezember 2010
Besteuerung:
zu informieren.
142 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates European Equities
Kurzbezeichnung AAMMF FoM European Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Einlagen halten.
Risikoprofil
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0321539685
„Klasse A-EUR“
LU0321538794
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0760186261
„Klasse C-EUR“
LU1075916137
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse I
THES
LU0321540188
„Class I-EUR“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
USD 1 Million
Klasse F
THES
LU1329513060
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
143 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,95 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,85 %
-
0,15 %
0,01 %
Klasse F
1,75 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
EUR, Referenzwährung des Teilfonds
USD, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I-USD“
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse C-EUR“ und „Klasse I-EUR“.
USD in den Kategorien „Klasse A-USD“, „Klasse C-USD“ und „Klasse I-USD“
In der „Klasse A-USD“ wird er in USD berechnet.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A-EUR“, „Klasse A-USD“ und „Klasse I-EUR“ am 2. November 2007 aufgelegt.
Die „Klasse C-USD“ wurde am 16. Juli 2014 aufgelegt.
Die „Klasse I-USD“ und „Klasse F“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
keine
144 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
145 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates Flexible Bonds
Kurzbezeichnung AAMMF FoM Flexible Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert vornehmlich und diskretionär in Schuldtitel von Emittenten (ohne Rating-Beschränkungen)
weltweit, darunter Schwellenmarkt- und High-Yield-Anleihen (zwischen 0 % und 100 % des Nettovermögens des
Teilfonds). Der Teilfonds kann sich auch einer Vielzahl von Instrumenten/Strategien bedienen, um das Anlageziel des
Teilfonds zu erreichen, darunter Geldmarktinstrumente, Wandelanleihen, Zinsterminkontrakte, Devisenterminkontrakte
(einschließlich nicht lieferbarer Terminkontrakte), Zins-Futures, Anleihe-Futures und Freiverkehr-Swaps, wie zum
Beispiel Zins-Swaps und Credit Default Swaps.
(i) maximal 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds dürfen in übertragbare Aktienwerte investiert werden.
(ii) maximal 10 % seines Nettovermögens in Fonds, die gemäß einer Reihe qualitativer und quantitativer Kriterien
ausgewählt wurden. Bei der qualitativen Analyse werden die Stabilität und die Stärke der externen Anlageverwalter
sowie ihre Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
- Zinsrisiko
- Wechselkursrisiko
- Risiken von High-Yield-Anleihen
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividend
e
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU1165266112
Ja
Nein
Alle
USD 100,-
Klasse AH EUR
THES
LU1165266542
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1165267862
Ja
Nein
THES
LU1165270908
Ja
Nein
AMRO Bank oder
USD 5.000,-
Klasse CH EUR
Klasse FH EUR
THES
LU1329512682
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
EUR 5.000,-
146 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,40 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse AH EUR
1,40 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse C
0,80 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse CH EUR
0,80 %
-
0,25 %
0,05 %
Klasse FH EUR
1,40 %
-
0,25 %
0,05 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse AH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse FH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse AH-EUR“, „Klasse FH EUR“ und „Klasse CH-EUR“
USD in den Kategorien „Klasse A“ und „Klasse C“
EUR in den Kategorien „Klasse AH-EUR“, „Klasse FH EUR“ und „Klasse CH EUR“
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Dieser Teilfonds wurde in der „Klasse A“, „Klasse AH EUR“, „Klasse C“ und „Klasse CH EUR“ am 1. April 2015
aufgelegt.
Die „Klasse FH EUR“ wird zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt. Anleger sollten
sich vor der Zeichnung über das Auflegungsdatum dieser Anteilsklasse informieren.
147 / 224
keine
Besteuerung:
zu informieren.
148 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Fund of Mandates North American Equities
Kurzbezeichnung AAMMF FoM North American Equities
Anlageziel
Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert vorwiegend in übertragbare Anteilspapiere wie Aktien, andere Kapitalbeteiligungen
wie Genossenschaftsanteile und Partizipationsscheine, die von Unternehmen mit Sitz oder überwiegender
Geschäftstätigkeit in Nordamerika ausgegeben werden, oder Optionsscheine auf übertragbare
Anteilspapiere von solchen Unternehmen.
Die Mindest-Vermögensallokation in solchen Wertpapieren auf konsolidierter Basis (direkte und indirekte
Anlagen) wird 60 % des Nettovermögens des Teilfonds betragen (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds).
Der Teilfonds kann als Beimischung liquide und gleichwertige Mittel einschließlich Einlagenzertifikate und
kurzfristige Einlagen halten.
Der Teilfonds kann maximal 10 % seiner Nettovermögenswerte in Fonds investieren, die in
Übereinstimmung mit mehreren qualitativen und quantitativen Kriterien ausgewählt wurden. Bei der
qualitativen Analyse werden die Stabilität und die Stärke der externen Anlageverwalter sowie ihre
Anlageverfahren und ihre Philosophie beurteilt. Der quantitative Auswahlprozess zielt darauf ab, nur die
Risikoprofil
149 / 224
Anteilskategorien
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0321538950
„Klasse A-EUR“
LU0321538281
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0756530696
„Klasse C-EUR“
LU1075916210
Ja
Nein
ABN AMRO Bank oder
EUR 5.000,USD 5.000,-
Klasse CH EUR
THES
LU0756530779
Ja
Nein
Klasse I
THES
LU1165272516
„Klasse I-EUR“
LU0321539842
„Klasse I-USD“
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
USD 1 Million
Neuflize USA A
THES
LU0979879391
Ja
Nein
ihrer verbundenen
zugelassene Anleger
EUR 100,-
Klasse F
THES
LU1329512849
Ja
Nein
diskretionären
EUR 100,-
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Mindestbestand(1)
EUR 5.000,-
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH EUR
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
-
0,15 %
0,01 %
Neuflize USA A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse F
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH EUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
keine
keine
keine
Neuflize USA A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Klasse I
150 / 224
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“, „Klasse CH EUR“, „Klasse I-EUR“
und „Neuflize USA A“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“, „Klasse F“, „Klasse C-EUR“, „Klasse CH EUR“, „Klasse I-EUR“ und „Neuflize
UAS A“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A-EUR“, „Klasse A-USD“ und „Klasse I-USD“ am 2. November 2007 aufgelegt.
Der „Neuflize USA A“ wurde am 5. Dezember 2013 aufgelegt.
Die „Klasse C-USD“ wurde am 16. Juli 2014 aufgelegt. Die „Klasse F“ wurde am 21. März 2016 aufgelegt.
Die „Klasse CH EUR“ und „Klasse I-EUR“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum
keine
Besteuerung:
zu informieren.
151 / 224
TEIL II
PROFILE
ABN AMRO Multi-Manager Funds Profile 1
Kurzbezeichnung ABN AMRO Profielfonds 1
Anlageziel
Den Anlegern die größtmögliche Wertsteigerung der angelegten Mittel bei gleichzeitig breiter Streuung der Risiken zu
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt durch Anlagen in verschiedenen Anlageklassen einen mittelfristigen Kapitalzuwachs an.
Der Teilfonds kann in Anleihen, Aktien, Geldmarktinstrumente über direkte Anlagen, Finanzderivate sowie Organismen
für gemeinsame Anlagen (einschließlich börsennotierte Fonds) und als Beimischung in Kassainstrumente investieren. Ab
dem 22. August 2016 kann der Teilfonds über Organismen für gemeinsame Anlagen wie ETF und ETC zusätzlich im
Rohstoff- und Goldmarkt engagiert sein, wobei das maximale Engagement 10 % beträgt. Der Schwerpunkt liegt auf einer
Der Teilfonds ist bestrebt, durch eine aktive Verwaltung eines Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren bei einem sehr
niedrigen Risikoniveau eine Rendite zu erzielen.
Der Verwalter wird versuchen, ein sehr defensives Risikoprofil beizubehalten. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit
variablen Laufzeiten bevorzugen und gleichzeitig versuchen, durch Anlagen in Aktien auf sekundärer Basis das
langfristige Wachstum zu stärken.
Der Verwalter wird die Nettovermögenswerte gemäß der folgenden strategischen Allokation verteilen:
- Aktien
0%
- Immobilienwertpapiere
0%
- Anleihen
60 %
- Kurzfristige Schuldtitel
40 %
Der Verwalter kann auf taktischer Basis seinen Markterwartungen folgend von der obigen Allokation abweichen.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
- Gold- und Rohstoffmarktrisiko ab dem 22. August 2016
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498837904
Ja
Nein
AUS
LU1253566050
Ja
Ja
THES
LU1253566134
Ja
Nein
Klasse I
Anleger
Alle
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
Mindestbestand(1)
EUR 100,EUR 100,EUR 1 Million
153 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
0,60 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,35 %
0,18 %
0,01 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A-CAP“ am 13. Mai 2010 aufgelegt.
Die „Klasse A-DIS“ und „Klasse I“ werden zu einem noch durch den Verwaltungsrat festzulegenden Datum aufgelegt.
Zum 1. März 2016 wurde die „Klasse B“ umbenannt in „Klasse A-DIS“.
Besteuerung:
zu informieren.
154 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds ist bestrebt, durch eine aktive Verwaltung eines Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren bei einem
Der Verwalter wird versuchen, ein defensives Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
begrenzt. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit variablen Laufzeiten bevorzugen und gleichzeitig versuchen, durch
Anlagen in Aktien auf sekundärer Basis das langfristige Wachstum zu stärken.
- Aktien
15 %
5%
- Anleihen
50 %
30 %
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
ABN AMRO
Profilfonds
A
Klasse I
Anleger
Mindestbestand(1)
Nein
Alle
EUR 100,-
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN AMRO
Gruppe und
zulässige
Anleger sind
EUR 100,-
Nein
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
THES
LU0121970122
Ja
AUS
LU1253566217
Ja
THES
LU1253566308
Ja
155 / 224
Kategorie
Klasse A
0,75 %
ABN AMRO
Profilfonds A
0,75 %
Klasse I
0,40 %
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
-
0,18 %
0,05 %
-
0,18 %
0,05 %
0,18 %
0,01 %
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
ABN AMRO Profilfonds
A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
-
-
-
Kategorie
Klasse I
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ am 11. Juni 2001 mit dem Namen „Defensive Profile“ aufgelegt.
Der „ABN AMRO Profilfonds A“ wird am 3. November 2015 aufgelegt.
Am 17. Mai 2010 änderte der Teilfonds seinen Namen von „Defensive Profile“ in „Profile 2“.
156 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
157 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt durch Anlagen in verschiedenen Anlageklassen einen mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachs an.
moderat niedrigen Risikoniveau Renditen zu erzielen.
Der Verwalter wird versuchen, ein moderates Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
begrenzt. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit variablen Laufzeiten und Aktien bevorzugen, wobei er ersteren den
Vorrang geben wird.
- Aktien
- Anleihen
30 %
10 %
50 %
10 %
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse I
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
THES
LU0498838035
Ja
Nein
AUS
LU1253566480
Ja
Ja
THES
LU1253566563
Ja
Nein
Anleger
Alle
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
Mindestbestand(1)
158 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,65 %
0,18 %
0,01 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
159 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
moderat hohen Risikoniveau Renditen zu erzielen.
Der Verwalter wird versuchen, ein mittleres Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
begrenzt. Er wird in verzinsliche Wertpapiere mit verschiedenen Laufzeiten sowie in Aktien investieren und im
Allgemeinen letztere bevorzugen.
- Aktien
- Anleihen
50 %
10 %
35 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0121970809
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
AUS
LU1253566647
Ja
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN AMRO
Gruppe und
zulässige
Anleger sind
EUR 100,-
ABN AMRO
Profilfonds B
160 / 224
Klasse I
THES
LU1253566720
Ja
Nein
EUR 1 Million
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
ABN AMRO
Profilfonds B
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,65 %
0,18 %
0,01 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
B
5,00 %
1,00 %
1,00 %
-
-
-
Kategorie
Klasse I
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ am 11. Juni 2001 mit dem Namen „Diversified Profile“ aufgelegt.
Der „ABN AMRO Profilfonds B“ wird am 3. November 2015 aufgelegt.
Am 17. Mai 2010 änderte der Teilfonds seinen Namen von „Diversified Profile“ in „Profile 4“.
161 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
162 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt durch Anlagen in verschiedenen Anlageklassen einen langfristigen Kapitalzuwachs an.
Der Teilfonds strebt an, die sich bietenden Gelegenheiten zur Wertschöpfung zu nutzen, während er gleichzeitig das
Risiko begrenzt und ein Portfolio aus übertragbaren Wertpapieren aktiv verwaltet.
Der Verwalter wird versuchen, ein hohes Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
begrenzt. Er wird Aktien bevorzugen und gleichzeitig das Risiko steuern, indem er auf sekundärer Basis in verzinsliche
Wertpapiere mit variablen Laufzeiten investiert.
- Aktien
- Anleihen
70 %
10 %
15 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838118
Ja
Nein
AUS
LU1253566993
Ja
Ja
Klasse I
THES
LU1253567025
Ja
Nein
Anleger
Alle
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
Mindestbestand(1)
163 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,35 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,70 %
0,18 %
0,01 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
164 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt an, durch eine aktive Verwaltung eines Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren die sich
bietenden Gelegenheiten zur Wertschöpfung zu nutzen.
Der Verwalter wird versuchen, ein aggressives Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
- Aktien
- Anleihen
100 %
0%
0%
0%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
165 / 224
Anteilskategorien
Anleger
Mindestbestand(1)
Nein
Alle
EUR 100,-
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN AMRO
Gruppe und
zulässige
Anleger sind
EUR 100,-
Nein
Institutionelle
Anleger,
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Kategorie
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0121971286
Ja
AUS
LU1253567298
Ja
THES
LU0159601755
Ja
ABN AMRO
Profilfonds C
Klasse I
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
ABN AMRO
Profilfonds C
1,50 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,75 %
0,18 %
0,01 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
-
-
-
Kategorie
Klasse I
EUR
EUR
166 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ am 11. Juni 2001 mit dem Namen „Dynamic Profile“ aufgelegt.
Der „ABN AMRO Profilfonds C“ wird am 3. November 2015 aufgelegt.
Am 17. Mai 2010 änderte der Teilfonds seinen Namen von „Dynamic Profile“ in „Profile 6“.
Besteuerung:
zu informieren.
167 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest II
Kurzbezeichnung ABN AMRO Comfort Invest II
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
für gemeinsame Anlagen (einschließlich börsennotierte Fonds) und als Beimischung in Kassainstrumente investieren.
Der Schwerpunkt liegt auf einer internationalen Diversifizierung der Anlagen.
- Aktien
15 %
10 %
- Anleihen
70 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
AUS
LU1332699161
Ja
Ja
Alle
EUR 100,-
Klasse B
AUS
LU1332699245
Ja
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN AMRO
Gruppe und
zulässige
Anleger sind
EUR 5.000,-
168 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse B
1,05 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Kategorie
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
2,00 %
5,00 % ab dem 1.
September 2016
1,00 %
1,00 %
2,00 %
5,00 % ab dem 1.
September 2016
1,00 %
1,00 %
Klasse A
Klasse B
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Nicht
Besteuerung:
zu informieren.
169 / 224
Dividende:
Unbeschadet der im Gesetz vom 10. August 1915 und in der Satzung vorgesehenen Rechte und Pflichten der
Hauptversammlung beschließt die Gesellschaft die Ausschüttung des Betrages der vereinnahmten Erträge nach
anteilsmäßigem Abzug der Vergütungen, Provisionen und Ausgaben an die Inhaber von Ausschüttungsanteilen.
170 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest III
Kurzbezeichnung ABN AMRO Comfort Invest III
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
begrenzt. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit variablen Laufzeiten und Aktien bevorzugen, wobei er den verzinslichen
Wertpapieren den Vorrang geben wird.
- Aktien
30 %
10 %
- Anleihen
55 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
AUS
LU1332699591
Ja
Ja
Alle
EUR 100,-
Klasse B
AUS
LU1332699674
Ja
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN
AMRO Gruppe
und zulässige
Anleger sind
EUR 5.000,-
Kategorie
171 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse B
1,05 %
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
2,00 %
5,00 % ab dem 1. September
2016
1,00 %
1,00 %
Klasse B
2,00 %
2016
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
Dividende:
172 / 224
173 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Comfort Invest IV
Kurzbezeichnung ABN AMRO Comfort Invest IV
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
- Aktien
- Anleihen
50 %
10 %
35 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
AUS
LU1332699831
Ja
Ja
Alle
EUR 100,-
Klasse B
AUS
LU1332699914
Ja
Ja
Anleger, die
Kunden der
ABN AMRO
Bank oder
verbundener
Unternehmen
der ABN
AMRO Gruppe
und zulässige
Anleger sind
EUR 5.000,-
Kategorie
174 / 224
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
1,25 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse B
1,05 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
2,00 %
2016
1,00 %
1,00 %
Klasse B
2,00 %
2016
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
Dividende:
175 / 224
176 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Verzekeringen Profile 1
Kurzbezeichnung ABN AMRO Verzekeringen Profielfonds 1 oder AAV Profielfonds 1
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds ist bestrebt, durch eine aktive Verwaltung eines Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren bei einem sehr
Der Verwalter wird versuchen, ein sehr defensives Risikoprofil beizubehalten. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit
variablen Laufzeiten bevorzugen und gleichzeitig versuchen, durch Anlagen in Aktien auf sekundärer Basis das
langfristige Wachstum zu stärken.
- Aktien:
0%
- Immobilienwertpapiere:
0%
- Anleihen:
60 %
- Kurzfristige Schuldtitel:
40 %
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU0752954569
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
177 / 224
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Die „Klasse A“ war am 12. März 2012 zum ersten Mal für Zeichnungen geöffnet. Der Erstausgabepreis betrug 100 EUR.
Der erste NIW wurde am 13. März 2012 berechnet.
29. Juli 2014: Die Kategorie des Teilfonds änderte sich von „Fund of Funds“ in „Profile“.
Besteuerung:
zu informieren.
178 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
- Aktien:
15 %
5%
- Anleihen:
50 %
30 %
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU0752954643
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
179 / 224
Maximale nicht wiederkehrende Gebühren und Kosten, die vom Anleger an die Platzierungsagenten
zu zahlen sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
180 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
begrenzt. Er wird verzinsliche Wertpapiere mit variablen Laufzeiten und Aktien bevorzugen, wobei er ersteren den
Vorrang geben wird.
- Aktien:
30 %
10 %
- Anleihen:
50 %
10 %
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Institutionelle Anleger qualifizieren sich für eine spezielle Anteilskategorie, wenn ihre Anlagen einen
vorgegebenen Schwellenwert übersteigen.
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestan
d(1)
THES
LU0752954726
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
181 / 224
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
182 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
- Aktien:
50 %
10 %
- Anleihen:
35 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU0752954999
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
183 / 224
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
184 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt an, die sich bietenden Gelegenheiten zur Wertschöpfung zu nutzen, während er gleichzeitig das
Risiko begrenzt und ein Portfolio aus übertragbaren Wertpapieren aktiv verwaltet.
Der Verwalter wird versuchen, ein hohes Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
- Aktien:
70 %
10 %
- Anleihen:
15 %
5%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU0752955020
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
185 / 224
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
186 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt an, durch eine aktive Verwaltung eines Portfolios aus übertragbaren Wertpapieren die sich
bietenden Gelegenheiten zur Wertschöpfung zu nutzen.
Der Verwalter wird versuchen, ein aggressives Risikoprofil beizubehalten. Anlagen auf Schwellenmärkten sind auf 20 %
- Aktien:
100 %
0%
- Anleihen:
0%
0%
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Klasse A
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
THES
LU0752955293
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Kategorie
Klasse A
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
0,65 %
0,75 % ab dem 1.
September 2016
-
0,18 %
0,05 %
187 / 224
sind
Kategorie
Umtauschgebühr(1)
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Besteuerung:
zu informieren.
188 / 224
TEIL II
DACHFONDS
189 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Euro Corporate Bonds
Anlageziel
Anlagepolitik
Die Vermögensallokation in OGAW und/oder anderen OGA, deren hauptsächlicher Zweck die Anlage in auf Euro
lautende übertragbare Unternehmensanleihen internationaler Emittenten ist, wird grundsätzlich 100 % betragen. In
jedem Fall werden auf konsolidierter Basis (direkte und indirekte Anlagen) mindestens zwei Drittel des Nettovermögens
des Teilfonds (nach Abzug der Barmittel des Teilfonds) in auf Euro lautende übertragbare Unternehmensanleihen, wie
fest und variabel verzinsliche Anleihen (außer Wandelanleihen), internationaler Emittenten investiert. Zusätzlich zu den
oben angegebenen Beschränkungen wird der Teilfonds innerhalb des übrigen Drittels seines Gesamtnettovermögens
und auf konsolidierter Basis alle folgenden Beschränkungen für Anlagen in den nachfolgenden
dürfen:
(iii) es dürfen maximal 10 % des Gesamtnettovermögens des Teilfonds in übertragbare Anteilspapiere investiert werden.
Einlagen halten.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0440322013
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU1079973001
Ja
Nein
EUR 5.000,-
Klasse C2
THES
LU0440323250
Ja
Nein
Klasse CH
DUR
THES
LU0756529250
Ja
Nein
sind
Kategorie
Mindestbestand(1)
Anleger
EUR 5.000,EUR 5.000,-
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(2)
Klasse A
0,85 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,30 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C2
0,55 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse CH DUR
0,30 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
190 / 224
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C2
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse CH DUR
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ und „Klasse C2“ am 15. Oktober 2009 aufgelegt.
Die „Klasse CH DUR“ wurde am 29. Januar 2013 aufgelegt
Die „Klasse C“ wurde am 30. Juni 2014 aufgelegt.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
191 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Stable Return
Anlageziel
Durch überwiegende Anlagen der Vermögenswerte in OGAW, andere OGA oder regulierte AIF, die weltweit in
verschiedene Anlageklassen investieren, mittelfristig einen höheren Kapitalzuwachs als Barmittel erzielen.
Anlagepolitik
Der Teilfonds strebt mittelfristig einen stabilen Kapitalzuwachs und Kapitalerhalt durch eine risikoadjustierte absolute
Performance an.
Der Teilfonds ist hauptsächlich in für OGAW zulässigen Vermögenswerten engagiert, indem er primär in andere OGAW
investiert, einschließlich OGAW, die synthetische Long- und Short-Positionen über Finanzderivate halten. Für ein
zusätzliches Engagement in Multi-Assets kann der Teilfonds auch bis zu maximal 30 % seines Nettovermögens in
andere OGA oder regulierte AIF (die die Voraussetzungen von Artikel 41(1)(e) des Gesetzes erfüllen) investieren, die ein
indirektes Engagement in Rohstoff- und Immobilienwerten bieten.
Die Anlagepolitik des Teilfonds besteht in der aktiven, diskretionären Allokation auf OGAW, andere OGA oder regulierte
AIF, die ein breites Spektrum niedrig korrelierter Anlagestrategien aufweisen. Quantitative Werkzeuge können zur
Unterstützung des Entscheidungsfindungsprozesses werden. Der Teilfonds ist ein globales Multi-Asset-Portfolio.
Allokationen zwischen Anlageklassen erfolgen nach dem Ermessen des Anlageverwalters. Durch die Diversifizierung
von Anlagen versucht der Anlageverwalter, die negative Auswirkung des Finanzmarktrisikos auf den Wert des Teilfonds
teilweise zu mindern.
Der Teilfonds kann ergänzend liquide Mittel halten.
Der Teilfonds kann hauptsächlich zu Absicherungszwecken in Finanzderivate investieren. Diese Instrumente können
unter anderem Futures und Devisenterminkontrakte umfassen. Der Einsatz von Finanzderivate ist nicht beabsichtigt, um
die Volatilität des Teilfonds zu erhöhen, sondern kann im Gegenteil die Volatilität reduzieren.
Die Referenzwährung des Teilfonds ist der Euro (EUR), die Vermögenswerte können jedoch auch auf andere
Währungen lauten. Das aus diesen Anlagen entstehende Währungsrisiko kann abgesichert werden.
Risikoprofil
- Risiken, die mit den OGAW, OGA oder AIF verbunden sind, in die der Teilfonds investiert
- In der Regel ändern sich niedrig korrelierte Anlagestrategien im Laufe der Zeit. Unter bestimmten Marktbedingungen
können diese Strategien korreliert werden und den Teilfonds dadurch zusätzlichen Risiken aussetzen.
- Risiken in Verbindung mit Aktienmärkten
- Kreditrisiko
- Zinsrisiko
- Währungsrisiko
- Risiko von Rohstoffmärkten
- Immobilienmarktrisiko
- Derivatrisiko
Der Teilfonds kann für Anleger geeignet sein, die ein Kernportfolio oder eine eigenständige Anlage mit einem
Engagement in verschiedenen Anlageklassen über eine Dachfondsstruktur wünschen. Anleger würden hauptsächlich
von einem vielfältigen Angebot an Anlagestrategien profitieren, die in der Regel untereinander niedrig korreliert sind.
Anleger in diesem Teilfonds sollten einen Anlagehorizont von zwei bis drei Jahren haben.
192 / 224
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Klasse A
THES
LU1308664504
Ja
Nein
Klasse C
THES
LU1308664686
Ja
Nein
Klasse I
THES
LU1308664769
Ja
Nein
Klasse F
THES
LU1329513730
Ja
Nein
Anleger, die Kunden sind von
ABN AMRO Bank oder
verbundene Unternehmen der
ABN AMRO Group
Anleger, die Kunden sind von
ABN AMRO Bank oder
verbundene Unternehmen der
ABN AMRO Group
Verwalter, OGA
diskretionären
Kategorie
Mindestbestand(1)
EUR 100,-
EUR 100,-
EUR 1 Million
EUR 100,-
Erfolgsgebühr
Sonstige
Gebühren
Klasse A
1,20 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse C
0,70 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse I
0,70 %
-
0,18 %
0,01 %
Klasse F
1,20 %
-
0,18 %
0,05 %
Kategorie
sind
Zeichnungsgebühr
Umtauschgebühr(1)
Rücknahmegebühr
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Klasse F
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Erfolgsgebühr
Auf Teilfondsebene werden keine Erfolgsgebühren berechnet. Manche der im Portfolio des Teilfonds gehaltenen
zugrunde liegende Organismen für gemeinsame Anlagen können jedoch Erfolgsgebühren berechnen; diese Gebühren
werden im Nettoinventarwert je Anteil des Teilfonds berücksichtigt.
EUR
EUR
193 / 224
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
194 / 224
TEIL II
PENSION LIFECYCLE
ABN AMRO Multi-Manager Funds Pension Lifecycle 2015
Kurzbezeichnung ABN AMRO Pension Lifecycle Fund 2015
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Der „Lifecycle“-Teilfonds hat sein Ziel-Anlagedatum am 31. Januar 2015 erreicht.
Der Teilfonds kann in langfristige Anleihen und in Euro begebene Geldmarktinstrumente über direkte Anlagen,
Finanzderivate sowie Organismen für gemeinsame Anlagen und als Beimischung in Kassainstrumente investieren. Der
Schwerpunkt liegt auf einer internationalen Diversifizierung der Anlagen.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838209
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955376
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
zugelassene Anleger, die die
Bedingungen der Punkte c) des
Abschnitts „Besteuerung der
Gesellschaft –
Steuerbestimmungen“ von Teil I
des Prospekts erfüllen
EUR 5.000,-
Kategorie
Mindestbestand(1)
Anleger
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
196 / 224
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ am 22. April 2010 aufgelegt.
Die „Klasse P“ war am 12. März 2012 zum ersten Mal für Zeichnungen geöffnet. Der Erstausgabepreis betrug 100 EUR.
keine
Besteuerung:
zu informieren.
197 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Die „Pension Lifecycle“-Teilfonds haben klar definierte Ziel-Anlagedaten: jeweils den 31. Januar des im Namen des
Teilfonds enthaltenen Jahres (das „Zieldatum“).
Sie sind insbesondere für Anleger mit einem speziellen Anlagehorizont gedacht, beispielsweise im Kontext von
Pensionsplänen.
Die Teilfonds können in Anleihen, Aktien und Geldmarktinstrumente über direkte Anlagen, Finanzderivate sowie
Organismen für gemeinsame Anlagen und als Beimischung in Kassainstrumente investieren.
Daneben können die Teilfonds über Organismen für gemeinsame Anlagen wie ETF und ETC im Immobilien-, Rohstoffund Goldmarkt engagiert sein. Der Schwerpunkt liegt auf einer internationalen Diversifizierung der Anlagen.
Die Risiken sind eng mit dem Prozentsatz der Vermögenswerte verbunden, der in die verschiedenen Anlageklassen
investiert wird.
Im Allgemeinen weisen die „Lifecycle“-Teilfonds zu Beginn ihres Lebenszyklus, wenn das Zieldatum noch relativ weit in
der Zukunft liegt (15 Jahre oder mehr), ein mäßig hohes Risikoprofil auf.
Anschließend werden sie in zunehmendem Maße ein geringeres Risikoprofil aufweisen, wenn das Zieldatum näher
rückt. Dazu wird die Gewichtung der risikoreicheren Vermögenswerte verringert und der Anteil an Anleihen und
Geldmarktinstrumenten wird erhöht.
Ab dem Zieldatum investieren sie ausschließlich in auf Euro lautende langfristige Anleiheinstrumente.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
- Risiko in Verbindung mit dem Gold- und Rohstoffmarkt
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838381
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955459
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestan
d(1)
198 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
199 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838464
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955533
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestan
d(1)
200 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
201 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838548
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955616
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestan
d(1)
202 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
203 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838894
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955707
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
204 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
205 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498838977
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955889
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
206 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
207 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498839199
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752955962
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
208 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
209 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0498839272
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU0752956002
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
210 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
211 / 224
Anlageziel
bieten.
Anlagepolitik
Pensionsplänen.
investiert wird.
Risikoprofil
- Gegenparteirisiko
- Derivatrisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU1253565599
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse P
THES
LU1253565672
Ja
Nein
Vom Verwaltungsrat
Gesellschaft –
EUR 5.000,-
Kategorie
Anleger
Mindestbestand(1)
212 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,52 %
-
0,18 %
0,05 %
Klasse P
0,25 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse P
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Kategorie
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
keine
Besteuerung:
zu informieren.
213 / 224
TEIL II
INDEX
ABN AMRO Multi-Manager Funds European Equities Index
Anlageziel
Nachbildung der Performance des Benchmarkindex des Teilfonds, des MSCI Europe Index Net Total Return.
Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, die Performance des MSCI Europe Index Net Total Return physisch
und/oder synthetisch nachzubilden und dabei einen geringen Tracking Error aufrechtzuerhalten. Der Verwalter strebt an,
den Tracking Error auf Tagesbasis unter 0,50 % zu halten.
Das Engagement im Index wird über direkte Anlagen und/oder die Verwendung von Derivaten erzielt.
Um seine Liquidität zu verwalten, kann der Teilfonds Einlagen halten, während er das vollständige Engagement in
seinem Index über Derivate aufrechterhält.
Der MSCI Europe Index ist ein streubesitzbereinigter Index, der Unternehmen mit hoher und mittlerer
Marktkapitalisierung aus entwickelten Märkten in Europa repräsentiert. Eine Neuausrichtung des Benchmarkindex erfolgt
vierteljährlich. Nähere Informationen zum Benchmarkindex (einschließlich seiner Bestandteile) sind auf der Website des
Indexanbieters unter http:/www.msci.com/products/indices/licensing/constituents.html verfügbar.
Risikoprofil
-
Risiko der Abhängigkeit vom Indexanbieter
Derivatrisiko
Gegenparteirisiko
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Klasse A
THES
LU0979882932
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0979883070
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0979883153
Ja
Nein
Verwalter, OGA
EUR 1 Million
Kategorie
Mindestbestand(1)
Anleger
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse C
0,20 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse I
0,20 %
-
0,15 %
0,00 %
Kategorie
215 / 224
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR
EUR
Jeder volle Bankgeschäftstag in Luxemburg, vorausgesetzt, dass die Finanzmärkte, die einem wesentlichen Anteil der
Vermögenswerte des Teilfonds entsprechen, nach dem Tag, der als Grundlage zur Berechnung des vorausgehenden
NIW diente, mindestens einen Tag geöffnet waren.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Am 6. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „Index European Equities“ in „European Equities Index“.
Besteuerung:
zu informieren.
216 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds North American Equities Index
Anlageziel
Nachbildung der Performance des Benchmarkindex des Teilfonds, des MSCI North America Index Net Total Return.
Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, die Performance des MSCI North America Index Net Total Return physisch
Der MSCI North America Index ist ein streubesitzbereinigter Index, der Unternehmen mit hoher und mittlerer
Marktkapitalisierung aus entwickelten Märkten in Nordamerika repräsentiert. Eine Neuausrichtung des Benchmarkindex
erfolgt vierteljährlich. Nähere Informationen zum Benchmarkindex (einschließlich seiner Bestandteile) sind auf der
Website des Indexanbieters unter http:/www.msci.com/products/indices/licensing/constituents.html verfügbar.
Risikoprofil
- Risiko der Abhängigkeit vom Indexanbieter
- Derivatrisiko
- Gegenparteirisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0979883823
„Klasse A-EUR“
LU0979884045
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0979884128
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
THES
LU0979884391
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Klasse I
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A-EUR
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse A-USD
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse C
0,20 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse I
0,20 %
-
0,15 %
0,00 %
Kategorie
217 / 224
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Am 6. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „Index North American Equities“ in „North American
Equities Index“.
Besteuerung:
zu informieren.
218 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds US Equities Index
Anlageziel
Nachbildung der Performance des Benchmarkindex des Teilfonds, des MSCI United States Index Net Total Return.
Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, die Performance des MSCI United States Index Net Total Return physisch
Der MSCI US Index ist ein streubesitzbereinigter Index, der Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung in
den USA repräsentiert. Eine Neuausrichtung des Benchmarkindex erfolgt vierteljährlich. Nähere Informationen zum
Benchmarkindex (einschließlich seiner Bestandteile) sind auf der Website des Indexanbieters unter
http:/www.msci.com/products/indices/licensing/constituents.html verfügbar.
Risikoprofil
- Derivatrisiko
- Gegenparteirisiko
Anteilskategorien
Kategorie
Namensanteil
Dividende
Anleger
LU0979883237
„Klasse A-EUR“
LU0979883310
„Klasse A-USD“
Ja
Nein
Alle
EUR 100,USD 100,-
THES
LU0979883401
Ja
Nein
sind
EUR 5.000,-
THES
LU0979883666
Ja
Nein
Verwalter, OGA
USD 1 Million
Klasse
ISIN-Code
Klasse A
THES
Klasse C
Klasse I
Mindestbestand(1)
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A-EUR
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse A-USD
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse C
0,20 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse I
0,20 %
-
0,15 %
0,00 %
Kategorie
219 / 224
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
Kategorie
EUR, Referenzwährung der Kategorien „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“.
EUR in den Kategorien „Klasse A-EUR“ und „Klasse C“.
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
keine
Auflegungsdatum:
Am 6. Juli 2015 wurde der Name des Teilfonds geändert von „Index US Equities“ in „US Equities Index“.
Besteuerung:
Aufenthaltsortes oder ihres Wohnsitzes im vollen Umfang über die möglichen steuerlichen Auswirkungen einer Anlage
zu informieren.
220 / 224
ABN AMRO Multi-Manager Funds Global Property Index
Anlageziel
Nachbildung der Performance des Benchmarkindex des Teilfonds, des GPR 250 Net Index.
Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, die Performance des GPR 250 Net Index physisch und/oder synthetisch
nachzubilden und dabei einen geringen Tracking Error aufrechtzuerhalten. Der Verwalter strebt an, den Tracking Error
auf Tagesbasis unter 0,50 % zu halten.
Der GPR 250 Net Index setzt sich aus den 250 liquidesten notierten Immobilienwertpapieren der Welt zusammen.
Dies sowie einheitlich angewendete Regeln für die Aufnahme von Unternehmen machen den GPR 250 Net Index zu
einer nachhaltigen Darstellung des weltweiten Immobilienmarktes. Eine Neuausrichtung des Benchmarkindex erfolgt
vierteljährlich. Nähere Informationen zum Benchmarkindex (einschließlich seiner Bestandteile) sind auf der Website des
Indexanbieters unter https://www.globalpropertyresearch.com/indices.aspx?id=218 verfügbar.
Risikoprofil
- Derivatrisiko
- Gegenparteirisiko
- Indirektes Engagement auf dem globalen Immobilienmarkt
Anteilskategorien
Klasse
ISIN-Code
Namensanteil
Dividende
Anleger
Mindestbestand(1)
Klasse A
THES
LU0756527395
Ja
Nein
Alle
EUR 100,-
Klasse C
THES
LU0756527551
Ja
Nein
ABN AMRO Bank oder
der ABN AMRO Gruppe
und zulässige Anleger sind
EUR 5.000,-
Klasse I
THES
LU0949827827
Ja
Nein
Verwalter und OGA
EUR 1 Million
Neuflize Global
Immobilier A
THES
LU0949827744
Ja
Nein
Private Anleger, die
Kunden der Banque
Neuflize OBC oder ihrer
verbundenen Unternehmen
sind, sowie zugelassene
Anleger
EUR 100,-
Kategorie
221 / 224
Verwaltungsgebühr
Erfolgsgebühr
Sonstige Gebühren
Taxe
d’abonnement(1)
Klasse A
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse C
0,20 %
-
0,18 %
0,00 %
Klasse I
0,20 %
-
0,15 %
0,00 %
Neuflize Global
Immobilier A
0,30 %
-
0,18 %
0,00 %
Kategorie
sind
Umtauschgebühr(1)
Klasse A
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse C
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Klasse I
-
-
-
5,00 %
1,00 %
1,00 %
Kategorie
Neuflize Global
Immobilier A
EUR
EUR
Bewertungstag (D)
(D+1)
(1)
Notierung:
Notiert an der Luxemburger Börse (LuxSE), konkret am Euro MTF.
Auflegungsdatum:
Der Teilfonds wurde in der „Klasse A“ am 6. November 2012 aufgelegt.
Der „Neuflize Global Immobilier A“ und „Klasse I“ wurden am 23. Juli 2013 aufgelegt.
Die „Klasse C“ wurde am 2. Oktober 2013 aufgelegt.
31. Januar 2013: Der Teilfonds änderte seinen Namen „Alpha Global Property Equities“ in „EII Global Property“.
17. Dezember 2014: Der Teilfonds änderte seinen Namen „EII Global Property“ in „Global Property Index“ und er änderte
seine Anlagepolitik, um ein „Index“-Teilfonds zu werden.
222 / 224
Besteuerung:
zu informieren.
223 / 224
224 / 224

ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS

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