EMISSIONSFÜHRER Geschlossene Fonds

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28
EMISSIONSFÜHRER
Geschlossene Fonds
OKTOBER 2011 BIS JANUAR 2012
Inklusive Management Rating
Scope Analysis
Scope Investment Monitoring
Scope begleitet künftig Geschlossene Fonds
über die gesamte Laufzeit.
•
•
•
•
Mit kontinuierlichem Reporting
permanenter Performanceanalyse
laufender Fortführungsprognose
regelmäßiger Wertindikation
Für Ihre Sicherheit
beim Kunden.
Kostenfrei für alle Intermediäre
Lassen Sie sich freischalten! – Tel.: 030 27891-300
Editorial
Editorial
Die derzeitige Platzierungsschwäche bei Beteiligungsmodellen ist kein genereller Qualitätsindi
kator für die Assetklasse. Auch gegenwärtig hält die Branche der Geschlossenen Fonds in einigen
Segmenten gute Produkte bereit. Nicht überraschend dominieren Immobilien Deutschland, und
hier vor allem Single Tenant-Bürogebäude. Schiffe haben nach wie vor einen schweren Stand.
Bei mittelgroßen Bulkern beispielsweise gibt es jedoch wieder gute Klassiker. Wie von Scope
angekündigt wagen sich auch wieder mehr Anbieter mit neuen Photovoltaik-Fonds an den Markt.
Und auch der Flugverkehr bietet gute Chancen für Finanzierungen über Geschlossene Fonds.
Insgesamt sind derzeit rund 300 Geschlossene Fonds in Platzierung bzw. in Planung. 57 Beteili
gungsangebote stellen wir Ihnen in Fondsporträts genauer vor. Ab dieser Ausgabe kennzeichnen wir in den Porträts und Listen alle Fonds im „Scope Investment Monitoring“. Indem wir
Geschlossene Fonds fortlaufend überwachen und analysieren, schließt sich die Lücke zwischen
dem hohen Informationsstand in der Emissionsphase und der geringen Transparenz während der
Fondslaufzeit. Unter www.investment-monitoring.de können Sie die Fonds auswählen, die für
den Vertrieb Ihres Hauses in Betracht kommen und für die Sie ein Monitoring wünschen. Eine
detaillierte Erläuterung dazu geben wir Ihnen auf Seite 22.
Vor kurzem zu Ende gegangen ist die „Scope General Conference Geschlossene Fonds“. Hier
trafen sich führende Finanzexperten zum Meinungsaustausch. Im vorliegenden Emissionsführer
können Sie noch einmal kurze Statements der anwesenden Emittenten und die Vortragsthemen
der Referenten nachlesen. Unsere Partner können in Kürze alle Vorträge der Tagung von der
Scope Website herunterladen.
Außerdem möchten wir Sie bereits an dieser Stelle auf unsere exklusive Prämierung der besten
Fonds und Anbieter 2011 hinweisen, mit denen das Scope Investmentjahr ausklingt: Am 1. Dezember
verleihen wir im Humboldt Carré in Berlin die „Scope Investment Awards 2011“. Weiterführende Informationen erhalten Sie wie immer auf unserer Internetplattform www.scope-analysis.de.
Wir blicken gespannt auf die nächsten Monate und wünschen Ihnen eine interessante und nutzbringende Lektüre.
Ihr Emissionsführer-Team
[email protected]
Inhaltsverzeichnis
General Conference Geschlossene Fonds 2011 ............................................
5
Grußwort ............................................................................................................................... 7
Agenda .................................................................................................................................. 8
Lageplan ............................................................................................................................... 10
Keynote Referenten .............................................................................................................. 11
Emissionshäuser und ihre Zielmärkte .................................................................................. 12
Volkswirtschaftlicher Rahmen . ...........................................................................
17
Aktuelle Fondsemissionen im Überblick . ........................................................
21
Erläuterungen ....................................................................................................................... 22
Immobilien . ...........................................................................................................................
Marktzahlen . .................................................................................................................
Deutschland ..................................................................................................................
Europa ...........................................................................................................................
Asien . ............................................................................................................................
USA ...............................................................................................................................
Australien / Indien / International / diverse ...................................................................
23
24
28
38
42
43
44
Schiffe....................................................................................................................................
Marktzahlen . .................................................................................................................
Bulker ............................................................................................................................
Container .......................................................................................................................
Portfolio / diverse...........................................................................................................
Kreuzfahrt . ....................................................................................................................
Tanker ............................................................................................................................
45
46
50
51
52
54
55
Mobilien / Flugzeuge . ...........................................................................................................
Marktzahlen . .................................................................................................................
Flugzeuge . ....................................................................................................................
Container / Schienenverkehr / diverse . ........................................................................
57
58
62
65
Energie ..................................................................................................................................
Marktzahlen . .................................................................................................................
Photovoltaik ...................................................................................................................
Biomasse / Windpark Inland .........................................................................................
diverse ...........................................................................................................................
67
68
72
76
77
Private Equity ........................................................................................................................
Marktzahlen . .................................................................................................................
Deutschland ..................................................................................................................
Europa ...........................................................................................................................
global .............................................................................................................................
79
80
84
85
86
Entertainment / Portfolio / Spezial ........................................................................................
Entertainment ................................................................................................................
Portfolio .........................................................................................................................
Spezial ...........................................................................................................................
87
88
89
91
Holz & Agrar / Rohstoffe ....................................................................................................... 93
Holz & Agrar .................................................................................................................. 94
Rohstoffe ....................................................................................................................... 96
Infrastruktur . ......................................................................................................................... 97
Management Rating Emissions- und Managementgesellschaften ............
99
Unternehmensporträts ...................................................................................................... 103
ACRON ................................................................................................................................. 104
AHS Fondskonzept ............................................................................................................... 104
Bouwfonds............................................................................................................................. 104
2
Scope Emissionsführer Oktober 2011 – Januar 2012
Inhaltsverzeichnis
BVT Unternehmensgruppe ................................................................................................... 105
CFB-Fonds / Commerz Real ................................................................................................ 105
CHORUS . ............................................................................................................................. 105
CONTI.................................................................................................................................... 106
Deutsche Fonds Holding ...................................................................................................... 106
DORIC ASSET FINANCE ..................................................................................................... 106
Dr. Peters Group ................................................................................................................... 107
DSG Deutsche Solargesellschaft ......................................................................................... 107
EEH Elbe Emissionshaus ..................................................................................................... 107
FLEX Fonds .......................................................................................................................... 108
Fondshaus Hamburg ............................................................................................................ 108
GEBAB .................................................................................................................................. 108
GSI ........................................................................................................................................ 109
Hahn Gruppe ........................................................................................................................ 109
Hamburg Trust ...................................................................................................................... 109
Hannover Leasing ................................................................................................................. 110
HCI Capital . .......................................................................................................................... 110
HEH ....................................................................................................................................... 110
HGA Capital .......................................................................................................................... 111
HIH GLOBAL INVEST . ......................................................................................................... 111
HMW Emissionshaus . .......................................................................................................... 111
IMMAC .................................................................................................................................. 112
IVG Private Funds ................................................................................................................. 112
KGAL ..................................................................................................................................... 112
König & Cie. .......................................................................................................................... 113
LHI Leasing ........................................................................................................................... 113
Lloyd Fonds . ......................................................................................................................... 113
MPC Capital .......................................................................................................................... 114
Neitzel & Cie. ........................................................................................................................ 114
Nordcapital Emissionshaus .................................................................................................. 114
Ocean Partners Shipping ..................................................................................................... 115
Orange Ocean ...................................................................................................................... 115
PCE Premium Capital............................................................................................................ 115
PI Pro·Investor . ..................................................................................................................... 116
POC . ..................................................................................................................................... 116
Premicon ............................................................................................................................... 116
PROJECT Fonds .................................................................................................................. 117
Prosperia . ............................................................................................................................. 117
Pylon ..................................................................................................................................... 117
Rising STAR .......................................................................................................................... 118
RWB ...................................................................................................................................... 118
SachsenFonds ...................................................................................................................... 118
Salamon Emissionshaus ...................................................................................................... 119
SHEDLIN Capital .................................................................................................................. 119
SIGNA Property Funds ......................................................................................................... 119
Solar Millennium ................................................................................................................... 120
sontowski & partner .............................................................................................................. 120
Strasser Capital .................................................................................................................... 120
TSO / DNL . ........................................................................................................................... 121
US Treuhand ......................................................................................................................... 121
Voigt & Coll. .......................................................................................................................... 121
Wattner . ................................................................................................................................ 122
WealthCap ............................................................................................................................ 122
White Owl Capital ................................................................................................................. 122
Wölbern ................................................................................................................................. 123
ZBI ......................................................................................................................................... 123
Fondsindex ..............................................................................................................................125
Impressum ............................................................................................................................... 132
3
GENERAL CONFERENCE
GESCHLOSSENE FONDS 2011
General Conference Geschlossene Fonds 2011
Grußwort
Sehr geehrte Damen und Herren,
auch drei Jahre nach der Lehmann-Pleite sind die Auswirkungen auf die Realwirtschaft und die
Finanzmärkte noch deutlich zu spüren: die Aktienmärkte fahren Achterbahn, der Euro kämpft ums
Überleben, die amerikanische Wirtschaft gegen die Rezession. Hypernervöse Finanzmärkte,
vom Bankrott bedrohte Staaten und Zentralbanken, die Geldsummen in bisher ungeahnter Höhe
drucken, sorgen für massive Verunsicherung. In diesem Umfeld flüchten Investoren traditionell in
Sachwerte – der geradezu unheimliche Boom des Goldes zeigt dies überdeutlich. Von der Flucht
in Sachwerte müsste auch der Geschlossene Fonds profitieren. Das ist derzeit jedoch nur bedingt
der Fall. Ein stagnierendes Platzierungsvolumen, gesetzliche Regulierungen und eine schwierige
Finanzierungssituation machen der Branche zu schaffen.
Was ist zu tun? Gerade in derart turbulenten Zeiten ist es wichtig, die richtigen Fragen zu stellen:
Wie kann der Geschlossene Fonds an frühere Platzierungserfolge anknüpfen? Welche Segmente
und Zielmärkte versprechen das stärkste Wachstum? Welche Fondskonzepte stärken das Anlegervertrauen? Um Antworten auf diese und weitere Fragen zu erhalten, hat Scope Analysis die
General Conference Geschlossene Fonds ins Leben gerufen. Als zentrale Plattform für Initiatoren
und Vermittler möchten wir den Meinungsaustausch fördern und der Suche nach Zukunftskonzepten wesentliche Impulse geben.
Auch in diesem Jahr kommen in Frankfurt a.M. Vorstände und Geschäftsführer von 32 Emittenten
und weit über 100 Produktentscheider, Berater sowie Vermögensverwalter und institutionelle Inves
toren zusammen. Über 35 Vorträge, Diskussionsrunden und eine exklusive Abendveranstaltung bilden das Rahmenprogramm, um Ideen und Konzepte rund um den Geschlossenen Fonds auszutauschen. Auf den folgenden Seiten stellen sich Ihnen sämtliche Emittenten mit einem kurzen Statement
vor. Darüber hinaus finden Sie eine Übersicht über Referenten, Vorträge und Räumlichkeiten.
Ich wünsche Ihnen interessante Gespräche, anregende Diskussionen und vor allem viel Vergnügen auf der General Conference Geschlossene Fonds 2011.
Ihr Stephan Geiger
Director Business Development, Sales
7
Agenda
The Westin Grand Frankfurt · Konrad-Adenauer-Straße 7,60313 Frankfurt am Main
28. September 2011
Moderation: Markus Gotzi
Saal München I
Saal München II
Saal Berlin
Ballsaal III
ab 9:00
Akkreditierung und Begrüßungskaffee
10:00
Eröffnung der General Conference 2011*
10:45
Inside the Scene – Fragen an den Hauptgeschäftsführer des VGF*
Florian Schoeller, Geschäftsführer · Scope Analysis
Eric Romba, Hauptgeschäftsführer · Verband Geschlossene Fonds e.V.
Quo Vadis US-Immobilien*
11:15
Christoph Kahl, Geschäftsführer · Jamestown
11:45
Kaffeepause
12:15 - 12:35
Deutsche Fonds Holding
GEBAB
CHORUS
Middle East Best Select
12:40 - 13:00
Bouwfonds
AHS Fondskozept
Lloyd Fonds
Hannover Leasing
13:05 - 13:25
MPC Capital
DCM
Voigt & Collegen
GSI
13:25
Mittagessen
Chancen im Flugzeugmarkt*
14:30
Gert Waltenbauer, Mitglied der Geschäftsführung · KGAL
Hamburgische
Seehandlung
Jamestown
NORDCAPITAL
IMMOVATION
Dr. Peters Group
White Owl Capital
KGAL
Wölbern Invest
Weser Kapital
Aquila Capital
Industrifinans Real Estate
15:10 - 15:30
Hahn Gruppe
15:35 - 15:55
16:00 - 16:20
16:20
Kaffeepause
Hamburgische
Energiehandlung
TSO-DNL Fund
König & Cie.
Commerz Real
Hannover Leasing
HEH Hamburger
EmissionsHaus
Aquila Capital
GSI
16:50 - 17:10
Paribus
Premicon
17:15 - 17:35
IMMOVATION
17:40 - 18:00
HIH
18:00
Nach uns die Sintflut – Herausforderung globaler Klimawandel*
Prof. Dr. Mojib Latif, Klimaforscher · Leibniz-Institut für Meereswissenschaften Universität Kiel
ab 19:30
„Frankfurter Abend“ im Lorsbacher Thal
18:30 - 19:30
Shuttle Service zur Abendveranstaltung
* Der Vortrag findet im Ballsaal I statt.
8
29. September 2011
Moderation: Markus Gotzi
Saal München I
Saal München II
ab 09:00
Saal Berlin
Ballsaal III
Akkreditierung und Begrüßungskaffee
09:30 - 09:50
TSO-DNL Fund
Weser Kapital
09:55 - 10:15
Wölbern Invest
Dr. Peters Group
10:20 - 10:40
Hahn Gruppe
DCM
CHORUS
Hamburgische
Energiehandlung
NORDCAPITAL
Jamestown
HEH Hamburger
EmissionsHaus
Schifffahrtsmarkt im Spannungsfeld*
10:45
Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender · Lloyd Fonds
Keynote speech*
Die internationale Schuldenkrise und die Zukunft des Euro
11:15
Dr. Thorsten Polleit, Honorarprofessor Frankfurt School of Finance & Management · Chefökonom Deutschland, Barclays Capital
12:00
Kaffeepause
12:30 - 12:50
Paribus
12:55 - 13:15
Bouwfonds
13:20 - 13:40
13:45 - 14:05
ab 14:00
AHS Fondskozept
White Owl Capital
Middle East Best Select
Hamburgische
Seehandlung
Lloyd Fonds
König & Cie.
MPC Capital
GEBAB
Voigt & Collegen
KGAL
Premicon
Commerz Real
HIH
Abschlusslunch
* Der Vortrag findet im Ballsaal I statt.
Einladung zur
Abendveranstaltung
der General Conference Geschlossene Fonds 2011
im „Lorsbacher Thal“
Shuttleservice ab 18:30
vom Westin Grand Hotel
Lorsbacher Thal
Große Rittergasse 49-51
28. September 2011
ab 19.30 Uhr
9
Lageplan
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Aqui la Capita l
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32
10
Keynote Referenten
Die internationale Schuldenkrise und die Zukunft des Euro
Ballsaal I, 29. September: 11:15
„Die internationale Schuldenkrise hat nahezu alle bedeutenden Währungsräume erfasst. Für den Euroraum ist sie zu einer
ganz besonderen Herausforderung geworden. Um die Krise zu lösen, werden z. B. eine Vereinheitlichung der Wirtschaftspolitiken und die Schuldenvergemeinschaftung diskutiert. Doch diese Strategien werden nicht die erhoffte Verbesserung
herbeiführen, sondern weitreichende Reformen der Geldordnung sind unausweichlich geworden: Denn die Schuldenkrise
ist letztlich eine Krise des Papiergeldsystems, in dem die Geldmenge per Kredit in Umlauf gebracht wird.“
Dr. Thorsten Polleit, Honorarprofessor Frankfurt School of Finance & Management; Chefökonom Deutschland, Barclays Capital
Nach uns die Sintflut – Herausforderung globaler Klimawandel
„Die Temperatur der Erde steigt als Folge des Ausstoßes von Treibhausgasen durch den Menschen, allen voran Kohlen
dioxid. Die Auswirkungen sind offensichtlich: Das Eis der Erde zieht sich zurück und der Meeresspiegel steigt. Aus wissenschaftlicher Sicht dürfte die Temperatur bis zum Ende des Jahrhunderts um nicht mehr als zwei Grad Celsius gegenüber
der vorindustriellen Zeit steigen. Der weltweite Treibhausgasausstoß müsste sich bis dahin um mindestens 90 Prozent
verringern. Die Erneuerbaren Energien bieten hierfür die einzige Möglichkeit.“
Prof. Dr. Mojib Latif, Leibnitz-Institut
Inside the Scene – wo steht der Markt der Geschlossenen Fonds?
„Der Markt der Geschlossenen Fonds steht vor dem entscheidenden Umbruch. Die im Sommer 2012 einsetzende Regulierung für Vertrieb und Produkt (Finanzanlagenvermittler- und Vermögensanlagenrecht) und die ein Jahr später folgende
Regulierung der Anbieter (AIFM) werden den Markt sehr verändern. Die gute Nachricht ist: Geschlossene Fonds kommen
im Zuge dieser Regulierungen auf Augenhöhe mit anderen Kapitalanlagen und verlassen den grauen Kapitalmarkt. Damit
steigen zwar die Anforderungen an Anbieter, Vertriebe und Produkt deutlich – aber auch die Chancen, sich nachhaltig zu
positionieren. Die Branche sollte sie nutzen.“
Eric Romba, VGF
Quo Vadis US-Immobilien
„Aus unserer Sicht sind US-Immobilieninvestitionen weiterhin sinnvoll, da die USA verglichen mit Europa deutliche Wettbewerbsvorteile bieten: In den nächsten 40 Jahren wird ein Bevölkerungswachstum von 130 Millionen Menschen erwartet.
Das ist eine gute Basis für Wirtschaftswachstum und Immobiliennachfrage. Darüber hinaus wird die einheitliche Finanzund Wirtschaftspolitik die wirtschaftlichen Probleme leichter in den Griff bekommen als die europäische Gemeinschaft.
Angesichts der aktuell nicht leichten Ausgangslage in den USA sind wir mit der robusten Nachfrage für US-Immobilienfondsanteile zufrieden.“
Christoph Kahl, Jamestown
Schifffahrtsmarkt im Spannungsfeld
„Als Lehman die Welt an den Abgrund brachte, gerieten auch Schifffahrt und andere Banken in tosende See. Heute,
drei Jahre später, hat der Sturm seine Farbe geändert, aber die ruhige See ist weit entfernt. Vielleicht viel weiter, als
wir alle glauben ...“
Dr. Torsten Teichert, Lloyd Fonds
Chancen im Flugzeugmarkt
„Die Luftfahrtbranche und mit ihr der Flugzeugmarkt sind wieder im Aufwind. Die Prognosen für das Passagierwachstum
liegen mit fünf Prozent p.a. wieder auf einem gesunden Niveau, die Airlines machen Gewinne. Bei Flugzeuginvestments
muss immer das gängige und flexibel einsetzbare Asset im Vordergrund stehen.“
Gert Waltenbauer, KGAL
Der Wandel zur Kapitalanlage
„Geschlossene Fonds stecken nach wie vor in der Krise. Die Platzierungsvolumina früherer Zeiten liegen in weiter Ferne. Die
starke Verunsicherung der Anleger ist zwar eine Erklärung für den Einbruch, als Argument für die anhaltende Schwäche jedoch
ungeeignet. Der Hauptgrund ist vielmehr, dass Geschlossene Fonds reine Emissionsprodukte sind. Sie müssen sich jedoch zur
echten Kapitalanlage weiterentwickeln. Investoren fordern bereits seit längerem ein kontinuierliches Reporting sowie die Bewertung der Fondsanteile. Auch die AIFM-Richtlinie verlangt mehr Transparenz während der Laufzeit. Anbieter sind nun in der Pflicht.
Scope unterstützt sie mit dem Investment Monitoring.“
Florian Schoeller, Scope Analysis
11
Emissionshäuser und ihre Zielmärkte
AHS Fondskonzept Saal München II, 28. September: 12:40 - 13:00
29. September: 12:30 - 12:50
„Der zentrale Punkt in der Konzeption von Beteiligungen ist die Umsetzung einer Mehrwertstrategie in intransparenten
Märkten. Erst durch Abstimmung und Verbindung der drei Säulen Timing, Markt und Partner etabliert das AHS-Fonds
management innovative Fondskonzepte. Aktuell bieten wir einen exklusiven Zugang zu Venture Capital (Solar Anlagenbau), Private Equity (Europa/ Asien), Immobilien (Wohnen/ Hotels) und Schiffen (Sanierung/ Co-Investment).“
Andreas Hülsmann, geschäftsführender Gesellschafter
Aquila Capital Saal Berlin, 28. September: 16:00 - 16:20
& 17:40 - 18:00
„In den aktuell turbulenten Börsenzeiten sind Investitionen in Sachwerte zunehmend gefragt. Im Fokus stehen dabei
Assets mit Wertsteigerungspotenzial und Inflationsschutz, wie bei Grund und Boden. Henning Rath, Director Sales der Aquila
Capital, freut sich Ihnen Konzept, Vorteile und Chancen neuseeländischer Agrarinvestitionen am Beispiel des Aquila®
AgrarINVEST IV vorzustellen zu dürfen.“
Henning Rath, Director Sales
Bouwfonds Saal München I, 28. September: 12:40 - 13:00
29. September: 12:55 - 13:15
„Konservativ kalkulierte Immobilienfonds stehen derzeit hoch im Kurs. Bouwfonds REIM hat mit dem AAA-Rating der
Muttergesellschaft Rabobank und deren Eigenkapitalbasis von 41 Milliarde Euro die stärkste Finanzkraft und einen einzigartigen Marktzugang bei Immobilieninvestments. Wir bieten sicherheitsbewussten Anlegern ein exklusives, diversifiziertes
Portfolio im Prime-Office Segment in erstklassigen Innenstadtlagen.“
Roman Menzel, Leiter Sales
Commerz Real Saal Berlin, 28. September: 17:15 - 17:35
29. September: 13:45 - 14:05
„Trotz einer hohen Anlegernachfrage entwickelte sich das Platzierungsvolumen bei Geschlossenen Fonds im ersten Quartal 2011 gegenüber dem Vorjahr rückläufig. Im traditionell starken Immobiliensektor fehlt derzeit ein ausreichendes Angebot an geeigneten Fondsobjekten. Gleichzeitig wächst angesichts der Energiewende die Bedeutung von Fonds, die in
regenerative Energien und leistungsstarke Transportnetze investieren.“
Michael Bücker, Sprecher des Vorstands
CHORUS Saal Berlin, 28. September: 12:15 - 12:35
29. September: 09:30 - 09:50
„Offensichtlich ist der Markt nach langem Winterschlaf in ein tiefes Sommerloch gerutscht. Es ist abzuwarten, ob im Herbst
frischer Wind aufkommt. Für den Bereich Energie gilt das ganz und gar nicht. Insbesondere nach Fukushima ist der Trend
nach sicheren Anlagen in Erneuerbare Energien gestiegen. Hinzu kommt, dass es zweifelsfrei Sachwertanlagen sind,
Energie immer gebraucht wird und daher auch in Zeiten von Staatsverschuldungs-Diskussionen Sinn machen.“
Peter Heidecker, Geschäftsführer
DCM Saal München II, 28. September: 13:05 - 13:25
29. September: 10:20 - 10:40
„Anleger wünschen sich heute bei Geschlossenen Fonds verstärkt wert- und ertragsstabile Sachwerte. Vor diesem Hintergrund
beleuchtet der erfahrene Flugzeugfinanzierungsspezialist Michael Trentzsch, worauf es bei der Konzeption von Flugzeugfonds
ankommt. Welche Rolle für die Werthaltigkeit des Assets und die Rechtssicherheit des Fonds spielen neben der richtigen Wahl
des Flugzeugtyps Faktoren wie Return Conditions, Wartungsrückstellungen, Revitalisierungskosten, die Wahl des Asset-Managers oder der Abschluss eines leasingerlasskonformen Lease-Vertrages?“
Michael Trentzsch, Head of Transportation
Deutsche Fonds Holding Saal München I, 28. September: 12:15 - 12:35
29. September: 13:45 - 14:05
„Das gestiegene Sicherheitsbedürfnis der Anleger spiegelt sich in den aktuellen Marktentwicklungen wider. Geschlossene
Immobilienfonds mit deutschen Objekten konnten ihr Platzierungsvolumen 2010 entgegen dem allgemeinen negativen
Trend um über 60 Prozent im Vergleich zum Vorjahr steigern. Neben dem Standort sind auch langfristige Mietverträge, die
im Idealfall länger laufen als der Fonds selbst, ein Kriterium für sicherheitsorientierte Anleger. Genau das bieten wir mit
unserem Vodafone-Fonds.“
Michael Ruhl, Vorstand
Dr. Peters Group Saal München II, 28. September: 15:35 - 15:55
29. September: 09:55 - 10:15
„Der Gesamtmarkt der Geschlossenen Fonds bewegt sich seit zweieinhalb Jahren seitwärts. Während Schiffsbeteiligungen nach
wie vor unter Absatzschwierigkeiten leiden, stehen inländische Immobilienfonds in der Anlegergunst. Gleiches gilt für Flugzeugfonds. In diesem Segment könnte wesentlich mehr Eigenkapital platziert werden. Jedoch herrscht hier der Engpass bei der Akquisition geeigneter Flugzeuge mit zuverlässigen Leasingnehmern. Die Dr. Peters Group kann einmal mehr ein solches Produkt
anbieten: Einen Airbus A380 mit dem Leasingnehmer Air France.“ Christian-Oscar Geyer, Geschäftsführender Gesellschafter
12
GEBAB Saal München II, 28. September: 12:15 - 12:35
29. September: 13:20 - 13:40
„In den letzten drei Jahren haben wir bedingt durch die Schifffahrtskrise enorm viele Gespräche mit unseren Kommanditisten und Vertriebspartnern geführt. Insbesondere die Erkenntnisse über die sich verändernden Anforderungen an die
Konzeption waren äußerst hilfreich. Dem haben wir mit dem GEBAB ShipSelect I Rechnung getragen. Die Kooperation mit
der Fondsbörse Deutschland ist nur ein Beispiel für die Alleinstellung dieses Fonds.“
Markus Brütsch, Geschäftsführer
GSI Ballsaal III, 28. September: 13:05 - 13:25
& 17:40 - 18:00
„Solarfonds gehören seit Jahren mit steigenden Umsätzen zu den Gewinnern bei den Geschlossenen Beteiligungen. Die
Photovoltaik ist technisch ausgereift und das deutsche „Erneuerbare Energien Gesetz“ bietet mit seiner 20-jährigen Förderung ein Maximum an Verlässlichkeit. Der GSI Solarfonds Deutschland 2 bietet Anlegern die Möglichkeit sich an einer
der womöglich letzten großen Freiflächen-Solaranlagen in der BRD zu beteiligen.“
Gerhard Krall, Geschäftsführer
Hahn Gruppe
Saal München I, 28. September: 15:10 - 15:30
29. September: 10:20 - 10:40
„In einem tendenziell stagnierenden Markt für Immobilien-Beteiligungen haben Einzelhandelsimmobilien-Investments als
Stabilitäts- und Ertragsgarant kontinuierlich an Bedeutung gewonnen. Die Hahn Gruppe setzt seit fast dreißig Jahren auf
das Segment großflächiger Einzelhandel und bietet einen kompetenten Full-Service aus Fonds- und Immobilien-Management, für den maximalen Erfolg ihrer Anleger“
Thomas Kuhlmann, Geschäftsführer
Hamburgische Energiehandlung Saal Berlin, 28. September: 16:50 - 17:10
29. September: 09:55 - 10:15
„Sonnenstrom: Es geht weiter STROMAUFWÄRTS! – Der Initiator der Serie Sonnenstrom ist die HAMBURGISCHE
ENERGIEHANDLUNG. Das Unternehmen um die Geschäftsführer Dr. Thomas Ritter und Helge Janßen ist seit 16
Jahren am Markt und glänzt durch Transparenz. Neben der Leistungsbilanz ist die Anlegerkommunikation unter
www.seehandlung.de anonymisiert einsehbar. Im diesem Jahr hat das Unternehmen einen Sonnenstrom-Fonds erfolgreich platziert. Ein Nachfolger ist für dieses Jahr geplant.“
Dr. Thomas Ritter, Geschäftsführer
Hamburgische Seehandlung Saal München II, 28. September: 15:10 - 15:30
29. September: 12:55 - 13:15
„Flussfahrt: Es geht weiter STROMAUFWÄRTS! – Der Initiator der Serie Flussfahrt ist die HAMBURGISCHE SEEHANDLUNG.
Das Unternehmen um die Geschäftsführer Dr. Thomas Ritter und Helge Janßen ist seit 16 Jahren am Markt und glänzt
durch Transparenz. Neben der Leistungsbilanz ist die Anlegerkommunikation unter www.seehandlung.de anonymisiert
einsehbar. In diesem Jahr hat das Unternehmen bereits seinen dritten Flussfahrt-Fonds platziert. Ein weiterer Nachfolger
ist für dieses Jahr geplant.“
Dr. Thomas Ritter, Geschäftsführer
Hannover Leasing Ballsaal III, 28. September: 12:40 - 13:00
& 17:15 - 17:35
„Sachwerte – das Schlagwort ist derzeit häufig zu hören. Die Gründe für das stark gewachsene Interesse von privaten und institutionellen Investoren an Sachwertanlagen sind vielfältig – von den Diskussionen um die Schuldenkrise in den USA und einigen
EU-Ländern über Befürchtungen um eine weiter steigende Inflationsrate, bis hin zu dem Bestreben, einfach eine gut diversifizierte Portfoliostruktur aufzubauen. Bei Immobilien liegt der Fokus auf Objekten, die aufgrund ihrer Lage, Qualität und langfristigen
Vermietung an bonitätsstarke Mieter eine nachhaltige Rendite erwarten lassen.“ Jens Freudenberg, Bereichsleiter EK-Vertrieb
HEH Hamburger EmissionsHaus
Saal München II, 28. September: 17:40 - 18:00
Ballsaal III, 29. September: 10:20 - 10:40
„Gerade in stürmischen Zeiten sollten Anleger in Sachwerte investieren, die sich bereits in der Vergangenheit als krisensicher
erwiesen haben. Investitionen in den Regionalflugzeugmarkt bieten sich hierfür an, da dieser selbst in Krisenzeiten wachsen
konnte. Der Fonds HEH Barcelona setzt die 11-fach bewährte und mehrfach ausgezeichnete Regionalflugzeugserie konsequent fort und kann mit einer vollständigen Entschuldung innerhalb des 10-jährigen Erstleasingvertrages die sicherheitsorientierte Konzeption der Vorgängerfonds nochmals überbieten.“
Gunnar Dittmann, geschäftsführender Gesellschafter
HIH
„Für Anleger muss der Geschlossene Fonds hohe Sicherheit und attraktive Renditen bieten, sowie zur Risikostreuung
des eigenen Portfolios beitragen. Die zentrale Rolle nehmen dabei Immobilien ein, die in Sachwerte investieren. Der HIH
Global Invest 05 Österreich investiert in unser wirtschaftlich stabiles Nachbarland und ist somit eine optimale Ergänzung
für ein gut diversifiziertes Portfolio.“
Torsten Doyen, Geschäftsführer
13
IMMOVATION Saal München I, 28. September: 15:35 - 15:55
& 17:15 - 17:35
„Die Platzierungszahlen Geschlossener Fonds sind rückläufig (VGF 2011). Gefragt sind jetzt Sachwerte, insbesondere
Immobilien. Sie bieten eine gewisse Sicherheit und schützen zudem vor Inflation. Steigende Mieten in wirtschaftlich starken Regionen bieten beste Bedingungen für nachhaltige Gewinne aus Mieteinnahmen. Immobilienfonds sind daher eine
attraktive Anlage für sicherheitsorientierte Anleger.“
Lars Bergmann, Geschäftsführer
29. September: 09:30 - 09:50
„In den vergangenen Jahren wollten viele Initiatoren Wohnungsfonds auflegen. Doch die Akquise blieb auf die westdeutschen Wirtschaftszentren beschränkt, so dass keine attraktiven Objekte gefunden wurden. Industrifinans konzentriert
sich auf den Berliner Wohnungsmarkt mit seinem großen Angebot an Bestandsobjekten, geringer Neubautätigkeit und
überdurchschnittlichen Miet- und Wertsteigerungspotenzialen.“
Einar Skjerven, Geschäftsführer
Jamestown Saal Berlin, 28. September: 15:10 - 15:30
29. September: 10:20 - 10:40
„Forstfonds eignen sich ganz besonders für Anleger, die sich für einen langfristigen Vermögensaufbau interessieren und
dabei auf weitgehend inflationsgeschützte Sachwerte setzen. Als sicherheitsorientierte Anlageklasse verbinden sie Ertrag
und ökonomische Nachhaltigkeit miteinander. Mit unserem Beteiligungsangebot JAMESTOWN Timber 2 haben Anleger
die Möglichkeit, ihr Vermögen auf natürliche Weise wachsen zu lassen.“
Christoph Kahl, Geschäftsführer
KGAL Ballsaal III, 28. September: 15:35 - 15:55
29. September: 13:20 - 13:40
„Geschlossene Fonds sind nach wie vor eine echte Alternative zu klassischen Finanzanlagen und gehören in jedes gut
strukturierte Portfolio: Sie verbessern die Diversifikation des Gesamtportfolios und können überproportional Schwankungsrisiken reduzieren. Über Geschlossene Photovoltaikfonds bietet sich Investoren dabei die Möglichkeit, eine nachhaltige, risikoarme und umweltschonende Energieerzeugung zu unterstützen.“
Gert Waltenbauer, Mitglied der Geschäftsführung
König & Cie.
Saal München II, 28. September: 17:15 - 17:35
„Die Auswirkungen der Finanzkrise setzen nach wie vor einzelne Anlageklassen unter Druck und verunsichern die Anleger
und Vertriebe. Jede Krise bedeutet erhöhte Risiken, aber bietet auch in Einzelbereichen erhöhte Chancen. König & Cie.
sieht diese Chancen und setzt sie erfolgreich um. Mit dem Fonds International Private Equity II wird ein nachträgliches
antizyklisches Investieren ermöglicht.“
Jens Mahnke, Geschäftsführer
Lloyd Fonds Saal Berlin, 28. September: 12:40 - 13:00
29. September: 12:55 - 13:15
„Die deutsche Energiewende geschieht mit deutscher Gründlichkeit. Gut so. Dann brauchen Privatanleger nur noch zu
erkennen, dass auch sie als Avantgarde gefragt sind, um von dieser Vorreiter-Rolle zu profitieren. Jetzt ist es an der Zeit,
Investitionen in Neue Energien als derartig chancenreich zu erkennen, wie früher einmal den Einstieg in Eisenbahnen oder
Computer, in Union Pacific oder Apple. Die neue Jahrhundert-Chance sollte nicht verpasst werden.“
Dr. Torsten Teichert, Vorstandsvorsitzender
Middle East Best Select Ballsaal III, 28. September: 12:15 - 12:35
29. September: 12:30 - 12:50
„Geschlossene Beteiligungen müssen auf veränderte Märkte reagieren. Alternativen in neuen Zielmärkten sind gefragt,
die solide Renditen und hohe Sicherheiten bieten. MEBS 3 ist der einzige Middle East-Fonds, der länder- und branchenübergreifend am Golf in exklusive Projekte, im ersten Glied der Wertschöpfungskette, privilegiert investieren kann und so
hohe Renditen mit hohen Sicherheiten verbindet.“
Heinz-G. Wülfrath, Geschäftsführer
MPC Capital
29. September: 13:20 - 13:40
„Die Euro-Krise und die Berg- und Talfahrt der Börse müssten die Anleger eigentlich scharenweise zu soliden Sachwert
investments, wie sie Geschlossene Fonds bieten, treiben. Doch die Anleger sind allgemein äußerst zurückhaltend, sie
glauben nicht an die Konjunktur. Ganz konjunkturunabhängig ist das noch junge Anlagesegment „Studentisches Wohnen“.
Studiert wird immer und Wohnungen in diesem Segment sind äußerst knapp.“
Alexander Betz, Geschäftsführer
14
NORDCAPITAL
29. September: 09:55 - 10:15
„Geschlossene Fonds haben bewiesen, dass sie anpassungsfähig und rentabel sind. Transport und Energie bleiben die
großen Themen in unserer globalisierten Welt. Nordcapital investiert bereits mit dem dritten Fonds in die US-Energieversorgung und ermöglicht damit als erster Initiator privaten Anlegern den Zugang zu diesem lukrativen Nischenmarkt.“
Reiner Seelheim, Geschäftsführer
Paribus Saal München I, 28. September: 16:50 - 17:10
29. September: 12:30 - 12:50
„Die Financial Times Deutschland vermeldet im August 2011 einen anhaltenden Kursverfall an Börsen, der direkte Effekte
für die Realwirtschaft nach sich ziehen könnte. Anleger, die das Chance-Risiko-Profil ihres Portfolios optimieren wollen,
finden bei dem Paribus Büro- und Verwaltungsgebäude „Kreisverwaltung Pinneberg“ eine langfristig vermietete Immobilie
(circa 14 Jahre über das Fondsende hinaus) mit staatlichem Mieter und planbaren Erträgen. Konzeption der Vorgängerfonds nochmals überbieten.“
Thomas Böcher, Geschäftsführer
Premicon Saal München II, 28. September: 16:50 - 17:10
29. September: 13:45 - 14:05
„Die Passagierzahlen in der Flusskreuzfahrt stiegen in den vergangenen elf Jahren um 212 Prozent, der Umsatz im selben
Zeitraum sogar um 256 Prozent. Davon haben auch die Geschlossenen Fonds in diesem Segment profitiert – ihre Anleger
haben die Krise relativ unbeschadet überstanden. Aktuelle Studien prognostizieren weiteres Wachstum dieses Touristikzweiges. Die Premicon als Marktführer für Geschlossene Kreuzfahrtfonds bietet dem Anleger also gute Renditechancen
und hohe Sicherheit.“
Alexander Nothegger, Vorstand
TSO-DNL Fund
„Der Markt für normale Geschlossene US-Immobilien Fonds ist in Deutschland schwierig geworden. Anleger schätzen als
Alternative Investitionen in US-Gewerbeimmobilien im Süd-Osten der USA die mit Preisnachlässen von 50 bis 70 Prozent
eingekauft werden. TSO kauft solche Gewerbeimmobilien und gewährt den Anlegern vorrangige Ausschüttungen von 8
Prozent, 85 Prozent Gewinnbeteiligungen und kurze Laufzeiten drei bis fünf Jahren.“
Wolfgang J. Kunz, Vertriebsdirektor & President
Voigt & Collegen Saal Berlin, 28. September: 13:05 - 13:25
29. September: 13:20 - 13:40
„Grundvoraussetzung für unser Leben ist Energie. In Deutschland leisten Beteiligungsfonds bereits einen guten Beitrag
zur Finanzierung von Anlagen zur ökologischen Energieerzeugung. Das belegen die steigenden Platzierungszahlen von
Energiefonds. Als einer der führenden Initiatoren und Asset Manager für nachhaltig investierende Fonds verbinden wir
Ökologie, Ökonomie und soziale Verantwortung zu einer „Investment-Symphonie“. International vertrauen viele private
und institutionelle Kunden unserer Expertise.“
Markus W. Voigt, Geschäftsführer
Weser Kapital Saal München II, 28. September: 16:00 - 16:20
29. September: 09:30 - 09:50
„Die aktuelle Situation ist geprägt von der Unsicherheit und den Turbulenzen an den Finanzmärkten. Die Realwirtschaft
dagegen zeichnet ein deutlich anderes Bild. Aus dieser Situation heraus ergeben sich interessante Gelegenheiten für
sachwertorientierte Investitionen. Diese findet und nutzt der Fonds Seezeichen. Er investiert sicherheitsorientiert in schuldenfreie oder nahezu schuldenfreie Schiffe.“
Klaus Risthaus, Vertriebsdirektor
White Owl Capital Saal Berlin, 28. September: 15:35 - 15:55
29. September: 12:30 - 12:50
„Klar Solar – aber die richtige Konzeption ist entscheidend: Bestandsanlagen ohne Tarif- und Genehmigungsrisiko, Anlagenqualität „Made in Germany“ und ein Initiator mit belegbarem Marktzugang und langjähriger Expertise. Diese erfolgsrelevanten Faktoren haben wir von White Owl Capital bei der Konzeption des WOC Nachhaltigkeitsfonds 04 konsequent umgesetzt.“
Tobias Pehle, Vorstand, CEO
Wölbern Invest
29. September: 09:55 - 10:15
„Geschlossene Immobilienfonds bieten im aktuell turbulenten Kapitalmarktumfeld einen sicheren Hafen, v.a. in den westeuropäischen Märkten, da sie ein ausgewogenes Rendite-Risikoverhältnis versprechen. Besonders der größte europäische Immobi
lienmarkt, Paris, bietet bei richtigem Timing attraktive Renditen bei einem vergleichsweise niedrigen Risiko. Wölbern Invest kann
seine Frankreich-Erfahrung bereits mit zwei erfolgreichen Exits mit Zielerreichungsquoten von deutlich über 100% oder einem
Vermögenszuwachs v.St. von über 10% p.a. unter Beweis stellen.“ Christian Conring, Leiter Vertrieb Institutionelles Geschäft
15
VOLKSWIRTSCHAFTLICHER
RAHMEN
Volkswirtschaftlicher Rahmen
Wechselkurse
Wechselkurse - 10-Jahres-Entwicklung
Wechselkurse - 10-Jahres-Entwicklung

180,00
Japan (in EUR/JPY)
Japan (in USD/JPY)
160,00
140,00
120,00
100,00
80,00
60,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Quelle: Eurostat
Quelle: Eurostat
Wechselkurse –
Das Verhältnis von Währungen und der Einfluss der aktuellen Niedrigzinspolitik
Der Wechselkurs stellt das Tauschverhältnis zwischen zwei
Währungen dar. Dabei wird der Preis einer Währung ausgedrückt
in Einheiten einer anderen Währung. Dieser Preis ist von großer
volkswirtschaftlicher Bedeutung. Er kann die Wettbewerbsfähigkeit eines Landes maßgeblich beeinflussen. Aber auch für eine
Vielzahl Geschlossener Fonds ist die Entwicklung von Wechselkursen wichtig für den wirtschaftlichen Erfolg. Sie kann sowohl
Risiken als auch Chancen für den Anleger bedeuten.
Die 2008 begonnene Finanzkrise und die damit ausgelöste
Niedrigzinspolitik in den Euro-Staaten und den USA hatte einen
entscheidenden Einfluss auf die Wechselkurse. Auf der einen
Seite führten die geldpolitischen Maßnahmen zu einer erhöhten Volatilität bei den Wechselkursentwicklungen, die sich insbesondere beim EUR/USD-Kurs ablesen lässt – zwischen den
Jahren 2008 und 2011 pendelte der Kurs zwischen 1,22 und 1,58
US-Dollar je Euro. Auf der anderen Seite wurden besonders die
Währungen der Länder stark abgewertet, die besonders unter
der Finanzkrise litten und die Liquidität ausweiteten. So wurde
zum Beispiel in Großbritannien, das durch seine starke finanzwirtschaftliche Ausrichtung besonders anfällig ist, das Britische
Pfund gegenüber anderen Währungen deutlich abgewertet.
Auch bei der Betrachtung der Entwicklungen des Euros oder des
US-Dollars gegenüber dem Japanischen Jen oder dem Schweizer Franken lassen sich die Resultate der lockeren Geldpolitik
gut erkennen. Sowohl der Jen als auch der Schweizer Franken
wurden gegenüber dem US-Dollar und dem Euro stark aufgewertet. Durch eine aufgewertete Währung erhöht sich die Kaufkraft
gegenüber dem Ausland. Gleichzeitig wird die Wettbewerbs
fähigkeit der inländischen Exportwirtschaft verringert.
Bedeutung von Wechselkursen bei Geschlossenen Fonds
und der Umgang mit Kursschwankungen
Geschlossene Fonds, die global und damit in Fremdwährungen
investieren, sind Wechselkursrisiken ausgesetzt. Daher ist die
Wechselkurskalkulation in den Prognoserechnungen für die Wirtschaftlichkeit der Beteiligungen maßgeblich. Für den Bereich der
Geschlossenen Fonds ist insbesondere der EUR/USD-Wechselkurs
von großer Bedeutung. Neben den Risiken können sich durch Wechselkursänderungen auch Chancen ergeben. Das betrifft zum einem
Neuemissionen, die in US-Dollar investieren und gleichzeitig das
Eigenkapital in Euro einwerben, zum anderen laufende Fonds, die
Einnahmen in US-Dollar generieren und in Euro ausschütten.
Einen hohen Anteil währungsinkongruenter Fonds gibt es insbesondere in den Transport-Segmenten. Das liegt hauptsächlich
daran, dass Schiffe, Flugzeuge und andere Mobilien sowie auch
die laufenden Charter- als auch Leasingraten in der Regel in USDollar-Preisen notieren. Auch das Segment Private Equity weist
einen hohen Anteil währungsinkongruenter Beteiligungen aus, da
hier häufig in große Private Equity-Fonds, die Nordamerika oder
Asien als Zielmärkte fokussieren, investiert wird.
18
In den abgebildeten Wechselkursentwicklungen lässt sich die
hohe Volatilität erkennen. Deshalb kann es in der Investitions- bzw.
der Emissionsphase eines Fonds, die oftmals über mehrere Monate
läuft, zu Risiken kommen. Diese Risiken können durch Währungssicherungsgeschäfte in Form von „SWAPs“ aufgefangen werden.
Dies ist beispielsweise bei Schiffsfonds meist der Fall. Bei Private
Equity-Fonds gibt es kaum Absicherungsgeschäfte, da hier die Höhe
und die Zeitpunkte der Investitionen nicht genau bekannt sind.
Während der relativ langen Prognoselaufzeiten sind die Wechselkursannahmen von entscheidender Bedeutung. Chancen können sich bei einem währungsinkongruenten EUR/USD-Fonds bei
einer Euro-Schwäche ergeben. Hat der Initiator über die Laufzeit
des Fonds mit einem EUR/USD-Wechselkurs oberhalb des aktuellen Kurses kalkuliert, ermöglicht diese Entwicklung bei einem
planmäßigen Verlauf höhere Euro-Ausschüttungen, als vom
Emissionshaus ursprünglich vorgesehen. Andererseits könnte
bei einem Erstarken des Euro die Höhe der Euro-Ausschüttungen gedrückt werden.
Geschlossene Fonds –
Einfluss der allgemeinen Wechselkursentwicklung variiert nach Segmenten
Immobilienfonds – Währungsrisiko kann beim Anleger liegen
Wechselkursentwicklungen können den wirtschaftlichen Erfolg von
Geschlossenen Immobilienfonds sowohl auf der Ebene des Anlegers
als auch auf der Fondsebene im Rahmen der Fremdfinanzierung
beeinflussen. Bei Immobilienfonds, die im Ausland außerhalb des
Europäischen Währungsraumes investieren, erfolgt die Emission
des Fonds meist in der Währung des jeweiligen Investitionslandes.
Sowohl der Investitions- und Finanzierungsplan als auch die Prog
noserechnung werden in der Währung des betreffenden Landes
dargestellt. Entsprechende Zielmärkte waren in der Vergangenheit
v.a. die USA und Großbritannien, in jüngerer auch Australien. Bei
diesen Fonds erfolgen die Eigenkapitaleinzahlungen der Anleger,
die laufenden Ausschüttungen und die Auszahlung des Veräußerungs-Überschusses in der Landeswährung. Soweit im Rahmen des
Fondskonzeptes Fremdkapital in Anspruch genommen wird, erfolgt
die Darlehensaufnahme meist ebenfalls in der Landeswährung. Das
Währungsrisiko – und gegebenenfalls das entsprechende Chancenpotenzial – liegen damit auf der Ebene des Anlegers.
In der Vergangenheit erfolgte die Fremdkapitalaufnahme bei
Fondsangeboten mit dem Standort Deutschland relativ häufig durch
Schweizer Franken-Darlehen. Die Fondsgesellschaften profitierten
von dem damals gegenüber Euro-Darlehen deutlich niedrigeren
Zinsniveau. Darlehensaufnahmen in anderen Fremdwährungen,
wie etwa dem Japanischen Yen, waren bei Geschlossenen Immo
bilienfonds kaum vertreten. Dem möglichen Zinsvorteil eines Fremdwährungsdarlehens stehen jedoch Wechselkursrisiken gegenüber,
da die betreffenden Fonds ihre Einnahmen in Euro erzielen und die
Zins- und Tilgungsleistungen in der Fremdwährung erfolgen. Einer
Verteuerung der Fremdwährung stehen keine Erhöhungen der
Fondseinnahmen gegenüber. Im Rahmen der Fondskonzeptionen
wurde meist versucht, Wechselkursrisiken durch Währungssicherungsgeschäfte oder Rücklagenbildung vorzubeugen. Aufgrund des
gegenwärtig niedrigen Zinsniveaus im Euro-Raum waren Fremdwährungsdarlehen in den Fondsangeboten der letzten Monate
praktisch nicht mehr vertreten.
Schiffsfonds – Unvorteilhafte Wechselkursentwicklung kann
die Fondsperformance signifikant beeinflussen
Bei Schiffsinvestitionen spielen Wechselkursentwicklungen eine
nicht unbedeutende Rolle für die Fondsperformance. Dies lässt
sich darauf zurückführen, dass die Cash-Flows überwiegend in USDollar anfallen, die Ausschüttungen an die Anleger hingegen oftmals in Euro. Daraus entsteht eine Währungsinkongruenz. Die
Investitionsobjekte werden in US-Dollar eingekauft und veräußert.
Die Charterverträge werden ebenfalls mehrheitlich in US-Dollar
abgeschlossen. Für die in Euro bilanzierende und ausschüttende
Schiffsgesellschaft kommt es hier zu Währungsrisiken. Zudem war
es bis vor kurzem üblich, Tranchen der langfristigen Schiffshypothekendarlehen in Japanische Yen oder Schweizer Franken zu
konvertieren, um Zinsvorteile zu nutzen. Für Zins- und Tilgungszahlungen müssen die generierten Einnahmen in die jeweilige
Währung getauscht werden. Weicht die Entwicklung des jeweiligen
Devisenpaares deutlich von den prospektierten Kursen ab, kann
dies in wechselkursbedingten Mehr- oder Minderausschüttungen
resultieren. Üblicherweise wird in den Prognoserechnungen die
jeweils aktuelle Wechselkursrelation über die Laufzeit fortgeschrieben. So kalkulierten viele Emissionshäuser von 2001 bis 2003 aufgrund der damaligen Euro-Schwäche mit EUR/USD-Parität. Bei
prospektgemäßem Verlauf der Einnahmen und Ausgaben konnten
die prospektierten Ausschüttungen durch den erstarkten Euro jedoch
später nicht in vollem Umfang geleistet werden. Bei jüngeren Angeboten wurde mit einem deutlich schwächeren US-Dollar kalkuliert.
Der prospektiere EUR/USD-Kurs lag meist zwischen 1,40 und 1,50.
Bleibt der Kurs künftig deutlich unterhalb der Prognosewerte, kann es
ceteris paribus zu wechselkursbedingten Gewinnen kommen.
Initiatoren begegnen der volatilen Wechselkursentwicklung mit
einem aktiven Währungsmanagement. Zum einen wird ein zeitweilig günstigerer Wechselkurs über Devisentermingeschäfte
gesichert. Zum anderen wird bei negativen Wechselkursentwicklungen auf Ausschüttungen verzichtet. Im Gegenzug werden die
Überschüsse währungskongruent für Sondertilgungen eingesetzt.
Auch in der Investitionsphase spielen Wechselkurse eine Rolle. Da
viele Kauf- oder Bauverträge in US-Dollar abgeschlossen sind, das
Kapital der Anleger jedoch in Euro eingesammelt wird, sollte der
Eigenkapitalanteil der Anschaffungskosten möglichst gegen Wechselkursschwankungen abgesichert werden. Ist dies nicht der Fall,
müsste bei einer ungünstigen EUR/USD-Entwicklung mehr Eigenkapital eingesammelt werden, was die Rendite schmälern kann.
Mobilien- und Flugzeugfonds – Wechselkursrisiken abwägen
Wie in anderen Assetklassen auch, können Risiken aus Veränderungen der Wechselkurse bei Mobilien- bzw. Flugzeugfonds eine
erhebliche Beeinflussung der Fondsperformance bewirken. Erfolgt
die Einzahlung der Anlegergelder in der Investitions- und Betriebswährung, bestehen zumindest innerhalb des Fonds keine Währungsrisiken. Dies ist insbesondere mit US-Dollar-Investments der Fall,
die in diesem Segment vergleichsweise häufig sind. Flugzeuge aber
auch Container bewegen sich oftmals in Märkten, die mehrheitlich in
dieser Währung agieren. Für andere Mobilien-Fonds gilt die Regel
einer möglichst vollständigen Währungsabsicherung der Investitionsobjekte, sowie einer konservativen langfristigen Kalkulation im Rahmen der Betriebsphase, um das Risiko für den Anleger vergleichsweise gering zu halten. Je kürzer die Laufzeit eines Fonds ist, umso
größer ist der Einfluss möglicher Wechselkursschwankungen auf das
Gesamtergebnis. Bei längerfristigen Investments sind ausgleichende
Entwicklungen wahrscheinlich, aber die Bestimmung des Zeitpunktes
zum Exit birgt in jedem Fall ein entsprechendes Risikopotenzial.
Energiefonds –
Wechselkursschwankungen bisher ohne Bedeutung –
Angebote außerhalb Europas erfordern neue Konzepte
Für Anleger und Anbieter von Energiefonds spielten Währungsentwicklungen bisher eine eher untergeordnete Rolle. Beteiligungsangebote in diesem Segment betrafen zumeist Länder
der Euro-Zone, so dass keine Wechselkursrisiken entstanden. Mit
der verstärkten ökologischen und politischen Auseinandersetzung
mit der Erzeugung erneuerbarer Energie auch außerhalb Europas
wird jedoch auch die Ausweitung des Angebotes, vor allem mit
dem Zielmarkt USA, erwartet. Bereits jetzt gibt es einige Fonds die
in Anlagen in Osteuropa und Südamerika investieren. Auch bei
Energiefonds-Anbietern kommt dann das Thema Wechselkursschwankungen auf die Tische der Konzeptionäre. Emittenten von
Erdöl- und Erdgasbeteiligungen, die vorwiegend in Nordamerika
investieren, eliminieren dieses Risiko scheinbar aus der Fondskonstruktion. Diese Fonds sind oft währungskongruent konzipiert.
Das bedeutet, dass der Anleger seine Einlage in US-Dollar leisten
muss. Ob und wann er seine Ausschüttungen konvertieren möchte, obliegt dem Anleger dann selbst.
19
Inflationsraten ausgewählter Länder
Inflation (CPI) - 10-Jahres-Entwicklung
(in Prozent)
6,00
Deutschland
Niederlande
Inflation (CPI) - 10-Jahres-Entwicklung
(in Prozent)
Frankreich
Spanien
USA
6,00
5,00
5,00
4,00
4,00
3,00
3,00
2,00
2,00
1,00
1,00
0
0
-1,00
-1,00
-2,00
-2,00
-3,00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-3,00
Großbritannien
Euro 13
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Quelle: Eurostat
Quelle: Eurostat
Zinsentwicklung
Leitzinsen - 10-Jahres-Entwicklung
(in Prozent)

Leitzinsen - 10-Jahres-Entwicklung
(in Prozent)

Quelle: Eurostat
Quelle: Eurostat
Glossar
Inflation / Preisentwicklung
Über mehrere Perioden anhaltender Anstieg des Preisniveaus. Kennzeichnend für eine Inflation sind Steigerungen des Durchschnitts aller
Preise für Waren und Dienstleistungen einer Volkswirtschaft und ein
daraus folgender allgemeiner Kaufkraftverlust des Geldes.
Zur Messung wird u.a. der Verbraucherpreisindex (CPI) herangezogen. Bei dessen Ermittlung wird von einem typischen Ausgabeverhalten – Warenkorb – ausgegangen. Dieser beruht auf
amtlichen Erhebungen über die Zusammensetzung der Ausgaben
privater Haushalte für die Lebenshaltung.
Quelle: Deutsche Bundesbank, Gabler Wirtschaftslexikon
20
Leitzinsen
Zinssätze, die eine Zentralbank im Rahmen ihres geldpolitischen
Instrumentariums festsetzt, um damit die Zinsverhältnisse am Geldmarkt und darüber auch die allgemeine Zinsentwicklung in einer
Volkswirtschaft maßgeblich zu beeinflussen bzw. zu „leiten“. Die
Anhebung eines Leitzinses soll eine restriktivere, die Senkung eine
expansivere Geldpolitik anzeigen. Die Beschaffung von Liquidität
über Zentralbanken war in den letzten Jahren stetig zurückgegangen, da sich Geschäftsbanken untereinander Geld geliehen haben.
Im Zuge der Finanzkrise ist letztere Finanzierungsquelle jedoch fast
gänzlich zum Erliegen gekommen, und die Zentralbanken stellen
wieder mehr Liquididät zur Verfügung, um die Stabilität des Bankensystems zu gewährleisten.
AKTUELLE FONDSEMISSIONEN
IM ÜBERBLICK
NACH SEGMENTEN
Erläuterungen
Scope Investment Monitoring
Scope wird Geschlossene Fonds künftig nicht nur in der Emissionsphase bewerten, sondern kostenfrei für Intermediäre auch fortlaufend begleiten. Damit schließt sich die Lücke zwischen dem hohen Informationsstand in der Emissionsphase und der geringen Transparenz während der
Laufzeit der Produkte.
Die wichtigsten Bestandteile des Monitoring sind
• kontinuierliches Reporting
• fortlaufende Performanceanalyse und Fortführungsprognose
• regelmäßige Wertindikation.
Scope stellt die wichtigsten Fondsparameter im Soll-Ist-Vergleich kontinuierlich und übersichtlich gegenüber und berichtet laufend über die
Fondsentwicklung. Darüber hinaus prüft Scope permanent die wirtschaftlichen Perspektiven des Produkts. Dabei werden die Auswirkungen
vielfältiger Szenarien auf die entscheidenden Fondsgrößen analysiert. Als Herzstück des Investment Monitoring berechnet Scope, welche Cashflows zukünftig zu erwarten sind und wie diese schwanken können.
Außerdem ermittelt Scope regelmäßig eine Wertindikation für den jeweiligen Fonds. Intermediäre und ihre Kunden erhalten so eine realistische
Vorstellung vom aktuellen Wert des Investments. Ergänzt wird das Monitoring durch ein internetbasiertes Risikokontrollsystem, das bei Überschreitung von Risikobarrieren sofort informiert.
Die platzierungsstärksten Banken und Vermögensverwalter Deutschlands haben ihre Vorstellungen in das neue System einfließen lassen und
unterstützen es aktiv.
Alle Intermediäre erhalten kostenlosen Zugang zum Scope Investment Monitoring und zum Scope Risikokontrollsystem. Lassen Sie sich
jetzt telefonisch freischalten unter Tel.: 030 27891-300!
Erläuterung der Kennzahlen in den Fondsporträts
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Gesamtausschüttung
Mindesteinlage
Agio
22
Immobilien, Schiffe etc.
bzw. Zielobjekt: bei Immobilien z.B. Deutschland, Luxemburg etc. / bei Schiffen z.B. Container, Bulker etc.
Einzelobjektfonds, Mehrobjektfonds, Dachfonds, Portfolio, Development, Zertifikatestruktur etc.
in Jahren
exkl. Agio (in Mio. EUR / Mio. USD etc.)
exkl. Agio (in Mio. EUR / Mio. USD etc.)
in %, v. St., inkl. EK-Rückzahlung
in EUR / USD etc.
in %
IMMOBILIEN
Immobilien / Marktzahlen
Markthintergründe & Marktgeschehen
Emittenten setzen auf Deutschland
Immobilienfonds dominieren derzeit das Geschehen im Markt
der Geschlossenen Beteiligungen. Sie sind für über 60 Prozent
des Platzierungsvolumens im 2. Quartal dieses Jahres verantwortlich. Ein Ende dieses Trends ist vorerst nicht absehbar. In der von
Scope regelmäßig durchgeführten Umfrage zum GeschäftsklimaIndex sehen Initiatoren und Vermittler weiterhin beste Chancen für
Immobilienfonds: Fast die Hälfte der befragten Initiatoren plant für
das 2. Halbjahr Aktivitäten in diesem Segment. Bei den Beratern
und Vermittlern erwarten sechs von zehn im 2. Halbjahr verstärkte
Nachfrage nach inländischen Immobilienfonds.
Die aktuelle Dominanz der Immobilienfonds ist vor allem auf einige außergewöhnlich großvolumige Beteiligungen zurückzuführen.
Sie haben das durchschnittliche Fondsvolumen der in diesem Jahr
emittierten Immobilienbeteiligungen auf 73 Millionen ansteigen lassen. Zum Vergleich: Im Jahr 2009 belief sich der Durchschnitt der
Fondsvolumina im Immobilienbereich auf 47 Millionen Euro.
Getragen wird der aktuelle Aufwärtstrend der Immobilienfonds
von Beteiligungen an inländischen Objekten. Sie konnten nach
Angaben des VGF im 2. Quartal mehr als eine halbe Milliarde
Euro Eigenkapital einsammeln und somit ihr Platzierungsergebnis gegenüber dem Vorjahresquartal um nahezu 50 Prozent steigern. Ausländische Immobilienfonds hingegen platzierten im 2.
Quartal dieses Jahres nur 121 Millionen Euro Eigenkapital. Das
entspricht sowohl gegenüber dem Vorjahres- als auch gegen
über dem Vorquartal einem deutlichen Rückgang.
Single Tenant-Büroimmobilien prägen Angebotspalette
Bei den Nutzungsarten haben aktuell Büroobjekte die Nase
vorn. Einer Scope-Auswertung zufolge betrug im ersten Halbjahr dieses Jahres der Anteil der Büroimmobilien am gesamten
emittierten Eigenkapital im Bereich der Immobilienfonds mehr als
zwei Drittel. Zum Vergleich: In den Jahren von 2005 bis 2010 lag
der Anteil bei rund 45 Prozent.
Bei den Büroimmobilienfonds wiederum dominieren derzeit
vor allem Single Tenant-Strukturen. Von den aktuell in Emission
befindlichen Büroimmobilien-Fonds setzen mehr als zwei Drittel
auf nur einen Mieter. Klassische Multi Tenant-Konstruktionen sind
hingegen Mangelware. Einer der Gründe hierfür liegt in dem nach
wie vor stark ausgeprägten Sicherheitsbedürfnis der Anleger. Immobilien mit einem Mieter hoher Bonität werden von den Anlegern
offensichtlich als sicherer als eine Vielzahl von Mieter empfunden.
Wohnimmobilienfonds bleiben hinter den Erwartungen zurück
Im vergangenen Jahr erlebten Wohnimmobilienfonds einen
Boom. Es kamen überdurchschnittlich viele Angebote auf den
Markt. Ihr Anteil am gesamten Emissionsvolumen im Bereich Immobilienfonds lag 2010 bei fast 17 Prozent. Zum Vergleich: In
den Jahren von 2005 bis 2009 standen Wohnimmobilienfonds im
Durchschnitt nur für sieben Prozent des gesamten Immobilienfonds-Emissionsvolumens.
Dem hohen Emissionsvolumen stehen bislang jedoch nur bescheidene Platzierungserfolge gegenüber. Nach Angaben des
VGF sank das platzierte Eigenkapital der Wohnimmobilienfonds
von 332 Millionen Euro im Jahr 2009 auf 177 Millionen Euro im
vergangenen Jahr. Gründe für den schleppenden Platzierungsverlauf: Viele dieser Fonds sind als Blindpools konzipiert oder
investieren in Projektentwicklungen. Dies entspricht jedoch
häufig nicht den aktuellen Präferenzen der Anleger. Zahlreiche
Vermittler beobachten außerdem aktuell eine Verschlechterung
des Wohnimmobilienangebots. Die ausbleibenden Platzierungserfolge haben bereits dazu geführt, dass sich Initiatoren aktuell
mit neuen Wohnfonds zurückhalten. In diesem Jahr kamen kaum
neue Beteiligungen auf den Markt.
Boom der Einzelhandelsimmobilien setzt sich nicht fort
Neben Wohnimmobilien standen im vergangenen Jahr auch
Einzelhandelsimmobilienfonds stark im Fokus der Anleger. Das
platzierte Eigenkapital erreichte 2010 nach Angaben des VGF mit
375 Millionen Euro einen Höchstwert. Der Anteil am gesamten
Platzierungsvolumen Geschlossener Immobilienfonds lag damit
bei 16 Prozent. Zwei Jahre zuvor waren es gerade einmal sechs
Prozent. In diesem Jahr setzt sich der Trend zu Einzelhandels-
Platzierungsergebnisse
(Platziertes Eigenkapital inkl. Agio in Mio. EUR)
II/2010
III/2010
IV/2010
I/2011
II/2011
II/2011 zu
II/2010*
Immobilien Deutschland
364,7
170,9
264,9
248,3
531,0
46%
Immobilien Ausland
356,7
130,9
90,8
196,9
121,5
-66%
Schiffsbeteiligungen
127,2
89,8
167,6
82,9
77,1
-39%
Energiefonds
98,1
162,7
271,3
58,4
104,4
6%
Flugzeugfonds
82,8
199,5
173,7
112,7
51,1
-38%
Private Equity-Fonds
66,2
15,4
13,4
28,6
57,1
-14%
Spezialitätenfonds
62,3
9,1
30,4
14,5
36,2
-42%
Portfolio
13,2
11,5
16,8
24,2
25,8
95%
Leasingfonds
11,6
22,4
32,0
26,1
55,6
377%
1.185,6
818,6
1.074,4
803,2
1.060,1
-11%
Segment
Gesamt
* Veränderung II/2011 zu II/2010; die Prozentangaben wurden auf Basis der ungerundeten Ausgangszahlen errechnet
Quelle: VGF Verband Geschlossene Fonds 2011
24
Platziertes Eigenkapital Immobilienfonds gruppiert nach Nutzungsart (in Mio. EUR)

Quelle: VGF Branchenzahlen Geschlossene Fonds 2011
immobilien-Fonds bislang nicht in gleicher Weise fort. Der Anteil
dieser Fonds am gesamten Emissionsvolumen im Immobilienbereich lag im ersten Halbjahr 2011 bei rund sechs Prozent. Der
Hauptgrund für das geringere Angebot in diesem Jahr: Es herrscht
eine stark ausgeprägte Konkurrenzsituation am Immobilienmarkt.
Insbesondere institutionelle Anleger investieren nach wie vor stark
im deutschen Einzelhandelsbereich und drücken damit die Renditen. Erst vor kurzem haben Union Investment und ECE milliardenschwere Einzelhandelsfonds für institutionelle Anleger aufgelegt.
es noch 13,8 Jahre. Damit hat sich die prospektierte Laufzeit seit
2004 um fast 30 Prozent reduziert. Der Vorteil: Zum Zeitpunkt
der geplanten Fondsauflösung können einige Fonds noch beachtliche Mietvertragslaufzeiten vorweisen. Dies kann sich positiv auf die späteren Veräußerungschancen auswirken.
Mietverträge werden immer länger, Fondslaufzeiten nehmen ab
Neben dem Trend zu deutschen Büroobjekten, zu großen
Fondsvolumina und zu Single-Tenant-Strukturen gibt es eine
weitere Entwicklung: Die Mietvertragslaufzeiten werden länger.
Das „DFH - Beteiligungsangebot 98“ beispielsweise kann einen
20 Jahre laufenden Mietvertrag mit Vodafone vorweisen. Der
„Signa 13 The Cube” ist bis 2025 an die Deutsche Börse AG
vermietet. In Kontrast dazu nimmt die Laufzeit der Fonds ab. Die
geplante Dauer von Deutschland-Immobilienfonds lag im Jahr
2004 im Durchschnitt bei 19,3 Jahren. Sechs Jahre später sind
Die aktuellen Turbulenzen an den Finanzmärkten tragen nicht dazu bei, die Risikoaversion der Anleger zu
reduzieren. Vielmehr machen sie deutlich, dass die
Folgen der Weltwirtschaftskrise noch längst nicht ausgestanden sind. Sicherheitsorientierte Fondskonzepte
werden daher auch weiterhin den Beteiligungsmarkt
prägen. Deutsche Gewerbeimmobilien mit langfris
tigen Verträgen bonitätsstarker Mieter bleiben daher
auch weiterhin das Maß aller Dinge.
Ausblick
Top 10-Fonds mit dem höchsten Eigenkapitalvolumen
(2011 emittiert)
Fonds-Kurzname
Zielmarkt
Eigenkapital
Fondsvolumen
Währung
InvestmentRating
DWS - ACCESS Deutsche Bank Türme
Deutschland
334.000
649.000
TEUR
A
Jamestown - Fonds 27
USA
250.000
250.000
TUSD
BBB+
DFH - Beteiligungsangebot 98
Deutschland
225.000
350.000
TEUR
A-
Signa Property Funds - Signa 13 The Cube
Deutschland
126.925
253.425
TEUR
A-
REAL I.S. - Bayernfonds Deutschland 23
Deutschland
120.001
241.368
TEUR
A
REAL I.S. - Bayernfonds Australien 7
Australien
112.010
112.010
TAUD
AA
WealthCap - Immobilienfonds Deutschland 33
Deutschland
67.100
97.100
TEUR
A-
KGAL - PropertyClass England 3
Europa
63.501
128.703
TGBP
A
ILG - Fonds 37
Deutschland
47.612
85.113
TEUR
A-
KGAL - PropertyClass Frankreich 1
Europa
44.901
95.492
TEUR
A
Stand: August 2011
Quelle: Scope Analysis
25
Marktzahlen Immobilien
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Immobilien-Fonds
(Angaben in Mrd. EUR)

Quelle: VGF Branchenzahlen 2008 – 2. Quartal 2011; Scope Jahresstudie 2002 - 2007
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Immobilien-Fonds relative Veränderung des platzierten Eigenkapitals gegenüber dem Gesamtmarkt (Angaben in Prozentpunkten; Vgl. gg. Vorjahreszeitraum)
Benchmarks Immobilien
Entwicklung 2007 bis 1. Halbjahr 2011
Prognoserendite nach Steuern
(Angaben der Emittenten / 12-Monats-Mittelwerte / in Prozent)
Weichkosten in Prozent des Eigenkapitals inkl. Agio
Quelle: Scope Analysis September 2011
26
Laufzeit
(Angaben der Emittenten / 12-Monats-Mittelwerte / in Jahren)
Fremdkapitalquote
Übersicht 1. Halbjahr 2011
Immobilien Inland
Einheit
Ø
Min
Immobilien Ausland
Max
Ø
Min
Max
Anlageparameter
Laufzeit
Jahre
13,50
3,00
33,00
9,84
3,00
20,00
Mindestbeteiligung
EUR
13.038,89
1.000,00
50.000,00
14.197,15
5.000,00
76.991,18
13,50
Renditen / Steuern
Rendite nach Steuern
%
5,02
2,90
11,00
7,08
4,40
Ausschüttung nach 10 Jahren mit steuerlicher Komponente
%
39,79
29,52
56,11
-
-
-
durchschnittliche Ausschüttung mit steuerlicher Komponente
%
4,35
3,40
10,80
-
-
-
Investition
TEUR
56.960,08
4.500,00
649.000,00
62.806,38
10.000,00
328.953,00
Eigenkapitalquote
Fondsvolumen
%
60,54
24,60
100,00
71,87
24,10
100,00
Weichkosten in % des Fondsvolumens (inkl. Agio)
%
9,32
5,65
17,60
10,48
6,57
17,43
Weichkosten in % des Eigenkapitals (inkl. Agio)
%
17,74
10,61
28,73
15,97
11,69
30,87
Finanzierung
Tilgung nach 5 Jahren
%
5,40
0,60
16,20
6,13
0,40
32,90
%
13,66
4,00
33,20
6,96
1,40
12,80
angenommene Preissteigerungsrate
%
2,00
1,50
2,50
2,22
2,00
2,40
laufende Fondskosten ges. in % der Einnahmen ges.
%
4,21
0,88
9,79
3,89
0,56
9,89
durchschnittliche Liquiditätsreserve
%
1,93
0,10
5,30
1,48
0,10
6,20
Realisierung
Analysekennzahlen Immobilien
Rendite nach Steuern (Mid-Case)
(12-Monats-Mittelwerte / in Prozent)
Volatilität
27
Immobilien / Deutschland
DFH - Beteiligungsangebot 98 Vodafone Campus Düsseldorf
In Emission
Emissionsstart: 06/2011
Geplante Schließung: 12/2012
Emissionshaus: Deutsche Fonds Holding AG
Kriegsbergstraße 13, 70174 Stuttgart
www.dfh-ag.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
12 Jahre
Laufzeit
350 Mio. EUR
Fondsvolumen
225 Mio. EUR
Eigenkapital
173%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Anleger beteiligen sich mittelbar an dem neuen Vodafone
Campus am traditionsreichen Bürostandort Seestern in Düsseldorf. Der Bürokomplex wird aus einem 19-geschossigen, ellipsenförmigen Hochhaus sowie drei weiteren Bürogebäuden
mit sechs bzw. neun oberirdischen Geschossen, einer Tief
garage und einem angrenzenden Parkhaus bestehen. Zusätzlich wird auf dem Gelände eine Kindertagesstätte errichtet. Die
Fertigstellung ist für Ende 2012 geplant. Der Mietvertrag mit
dem alleinigen Mieter Vodafone D2 GmbH wurde für die Dauer
von 20 Jahren fest abgeschlossen und bietet die Voraussetzungen für eine langfristige Einnahmensicherheit.
Management Rating
A+
hoch
E-Mail: [email protected]
Telefon: 0800 1788817
In
v
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rt.
Investment Rating
A-
gut
Divag - DIA Fonds Nr. 27
In Emission
Emissionshaus: DIVAG Fonds+Kapital GmbH
Immermannstraße 15, 40210 Düsseldorf
www.divag.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
Deutschland
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
14 Jahre
Fondsvolumen
16,675 Mio. EUR
Eigenkapital
4,675 / 4,4 Mio. EUR*
Gesamtausschüttung 207% / 205%*
Mindesteinlage
15.000 EUR
Agio
5%
Der Fonds bietet die Möglichkeit, in dem Wachstumssegment
Einzelhandel in Kommanditkapital oder Genussrechtskapital zu
investieren. Kommanditisten erhalten sechs Prozent p.a.; 84
Prozent steuerfrei. Hinzu kommt die hohe Tilgung des Fremdkapitals von anfänglich drei Prozent p.a. Genussrechtszeichner
erhalten eine feste Verzinsung von sieben Prozent p.a., die
vorrangig vor den Ausschüttungen auf das Kommanditkapital
gezahlt wird. Die Mieter KiK und TEDi (Tengelmann-Gruppe),
Mietverträge mit einer Laufzeit von durchschnittlich 13,8 Jahren, Gebäude überwiegend im „Green Building Standard“ bieten
hohe Investitions-Attraktivität. Alle 18 Märkte übernommen!
Management Rating
liegt nicht vor
* KG-Kapital / Genussrechtskapital
Ansprechpartner:
Gerd Mangels, Roland Hardy
Telefon: 0211 1670920
Investment Rating
liegt nicht vor
Dr. Ebertz - SWF 123 Seniorenzentrum in Ruhpolding
- Private Placement In Emission
Geplante Schließung: 31.12.2011
Emissionshaus: E & P Real Estate GmbH & Co. KG
Aachener Straße 1053-1055, 50858 Köln
www.ebertz.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
Deutschland
Struktur
Einzelobjektfonds
Laufzeit
20 Jahre
Fondsvolumen
13,8 Mio. EUR
Eigenkapital
6,8 Mio. EUR
Gesamtausschüttung 130% / 309,9%*
Ausschüttung
5,25 - 9,0% p.a.
Mindesteinlage
200.000 EUR
Agio
5%
Die Fondsgesellschaft „Seniorenzentrum in Ruhpolding Dirk
Iserlohe KG“ investiert in ein Seniorenheim im historischen
Zentrum von Ruhpolding. Das Haus ist ein Neubau und
bietet eine flexible Ausstattung für Wohnen und Pflege. Eröffnung ist im Oktober 2011. Langfristiger Pachtvertrag mit
der SenVital GmbH, Köln, über 20 Jahre zzgl. zweimal fünf
Jahre Verlängerungsoption. Inflationsschutz durch indexierte
Pachteinnahmen. Auszahlungen: 5,25 auf 9 Prozent p.a. steigend. Unterzeichneter Darlehensvertrag vollständig in Euro
mit zehnjähriger Zinsfestschreibung. Tilgung: 2,7 Prozent
p.a., dadurch schnelle Entschuldung.
Management Rating
liegt nicht vor
* ohne Exit / inkl. Exit
28
Ansprechpartner:
Wolfgang von Mangoldt
Telefon: 0221 48901-730 / -152
Investment Rating
liegt nicht vor
Hamburg Trust - domicilium 6
In Emission
Emissionsstart: 08.09.2010
Emissionshaus:
Hamburg Trust Grundvermögen und Anlage GmbH
Beim Strohhause 27, 20097 Hamburg
www.hamburgtrust.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
16 Jahre
Laufzeit
Fondsvolumen rd. 42,95 Mio. EUR
rd. 23,0 Mio. EUR
Eigenkapital
Ausschüttung 5% p.a. (anfänglich)
25.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds setzt die bewährte domicilium-Reihe fort, die zum
Ziel hat, die zunehmende Verknappung des Angebots an bezahlbarem Wohnraum sowie steigende Mieten in wachsenden
Metropolen – bspw. Frankfurt am Main – zu nutzen. Anleger
können mit dem Fonds „domicilium 6“ in eine Neubau-Wohnanlage mit 160 Wohneinheiten, verteilt auf sechs einzelne Gebäude, investieren. Die Wohnungen entsprechen modernen
Anforderungen an die Energieeffizienz einer Wohnimmobilie.
So erfolgt der Bau nach dem erhöhten Energiestandard KfW
55. Die Vermietung (Stand Mai 2011) übertrifft bereits die Erwartungen und lässt zusätzlich auf einen positiven Investmentverlauf schließen.
Management Rating
A+
hoch
Telefon: 040 280952-167
Investment Rating
A
gut
Hamburg Trust - domicilium 7
In Emission
Emissionshaus:
www.hamburgtrust.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Anleger können mit dem „domicilium 7“ in eine energie
effiziente, zentral gelegene Neubau-Wohnimmobilie mit 121
Einheiten sowie 181 Tiefgaragenplätzen in Böblingen inves
tieren. Der Landkreis Böblingen gehört zu den fünf Regionen
Deutschlands mit den besten Zukunftschancen. Mit ihrem
hohen Wirtschaftspotenzial ist die Region Stuttgart ein attrak
tives Ziel für Zuwanderer. Stuttgart selbst bietet jedoch nicht
genug Platz. Würde man den Umriss von Hamburg oder
München über den von Stuttgart legen, gehörten die Umlandstandorte wie Leonberg oder Böblingen sogar noch zum Stadtgebiet. Gute Voraussetzungen für Vermieter.
Management Rating
A+
hoch
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Immobilien
Deutschland
Einobjektfonds
max. 17 Jahre
rd. 30 Mio. Euro
rd. 17 Mio. Euro
5% p.a.
10.000 Euro
5%
Telefon: 040 280952-167
Investment Rating
A-
gut
Hamburg Trust - domicilium 8 stabilis
In Emission
Emissionsstart: 2. Quartal 2011
Emissionshaus:
www.hamburgtrust.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Der Berliner Wohnimmobilienmarkt nimmt derzeit eine Sonderstellung in Deutschland ein. Die Mieten und Immobilienpreise
sind im Vergleich zu anderen Metropolen durchschnittlich auf
einem sehr moderaten Niveau. Da Neubauwohnungen aus
diesem Grund kaum rentabel sind, hat eine Investition in Bestandswohnungen gute Aussichten. Diese Entwicklung ist für
renditeorientierte Anleger ein gutes Argument für ihre Investi
tionsenscheidung. Klare Investitionskriterien bei gleichzeitig
hoher Flexibilität zeichnen das Fondskonzept aus. So können
die geeignetesten Kaufgelegenheiten wahrgenommen werden.
Management Rating
A+
hoch
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Immobilien
Deutschland
Mehrobjektfonds
15 Jahre
rd. 24 Mio. EUR
rd. 13 Mio. EUR
5% p.a.
50.000 EUR
3%
Telefon: 040 280952-167
Investment Rating
liegt nicht vor
29
Hamburg Trust - FORum - Park Office
In Emission
Emissionshaus:
www.hamburgtrust.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Anleger können bei diesem Fonds in eine energieeffiziente,
zentral gelegene Mehrmieter-Büroimmobilie in Karlsruhe inves
tieren. Die Stadt verfügt über einen hohen Anteil an Arbeitsplätzen im öffentlichen Sektor, hat eine große Bedeutung als
Technologiestandort und gilt darüber hinaus als IT-Hauptstadt
Deutschlands. So kann Karlsruhe eine sehr konstante Nachfrage
nach Büroflächen und seit Jahren einen sehr niedrigen Leerstand
verzeichnen. Ein Grund dafür ist, dass die Stadt die Vergabe von
Grundstücken an der Absetzbarkeit am Markt orientiert und Flächen nicht als reine Investitions- und Entwicklungsprojekte abgiebt. Karlsruhe - Büroimmobilienstandort par excellence.
Management Rating
A+
hoch
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Immobilien
Deutschland
Einzelobjektfonds
15,5 Jahre
rd. 26,77 Mio. EUR
rd. 13 Mio. EUR
5,5% p.a.
10.000 EUR
5%
Telefon: 040 280952-167
Investment Rating
A-
gut
Hannover Leasing - Fonds 204 Vermögenswerte 6
In Emission
Emissionshaus: Hannover Leasing GmbH & Co. KG
Wolfratshauser Str. 49, 82049 Pullach
www.hannover-leasing.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
rd. 20 Jahre
Laufzeit
63,9 Mio. EUR
Fondsvolumen
25,5 Mio. EUR
Eigenkapital
222%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Geschlossene Immobilienfonds investiert in die neu errichtete Hauptfeuer- und Rettungswache in Mülheim an der Ruhr.
Die Beteiligung ermöglicht es den Anlegern, stabile Mieterträge und attraktive Ausschüttungen zu erzielen. Die zentrale und
verkehrsgünstige Lage der Hauptfeuer- und Rettungswache in
Mülheim an der Ruhr eröffnet den Anlegern die Chance, an
einer Wertsteigerung der Fondsimmobilie zu partizipieren. Die
Fondsimmobilie wurde Anfang September 2010 fertiggestellt
und ist seitdem an die Stadt Mülheim an der Ruhr als alleinige
Mieterin für 20 Jahre fest bis zum 31.08.2030 vermietet.
Management Rating
AA-
sehr hoch
In Emission
Emissionshaus: IMMOVATION Immobilien Handels AG
Druseltalstr. 31, 34131 Kassel
www.immovation-ag.de
Vorstände: Dipl.-Kfm. Lars Bergmann,
Dipl.-Ing. Achim Westermann
Telefon: 0561 816194-0
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
10 Jahre
Laufzeit
50 Mio. EUR
Fondsvolumen
20 Mio. EUR
Eigenkapital
213%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Ziel des Geschlossenen Immobilienfonds ist es, an ausgewählten Standorten in Wohnanlagen bzw. Wohn- und Gewerbeimmobilien zu investieren, diese zu verwalten bzw. weiter zu
entwickeln und nach zehn Jahren Mindestlaufzeit mit Gewinn
zu veräußern. Die Ausschüttung der Rendite erfolgt steuerfrei. Möglich wird dies durch Einnahmen aus verschiedenen
Quellen, u. a. den Mieten. Ihnen stehen hohe Abschreibungen
nach §§ 7h, i EStG gegenüber, die aus denkmalgeschützten
Immobilien bzw. Sanierungsobjekten stammen. Anleger beteiligen sich kommanditistisch an der IMMOVATION Immobilien
Handels AG & Co. 3. KG.
Management Rating
in Vorbereitung
Ansprechpartner: Jens Freudenberg
Telefon: 089 21104-315
Investment Rating
BBB+
überdurchschnittlich
IMMOVATION - 3. KG
30
Investment Rating
A-
gut
Industrifinans - Berlin Selektion 02
In Emission
Emissionshaus: Industrifinans Real Estate GmbH
Kaiserstraße 10, 60313 Frankfurt/M.
www.industrifinans.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
12 Jahre
Laufzeit
ca. 144 Mio. EUR
Fondsvolumen
70,6 Mio. EUR
Eigenkapital
219%
Gesamtausschüttung
15.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds ist ein auf selektierte Berliner Lagen spezialisierter
Wohnimmobilienfonds. Somit ist er bisher der erste und einzige
Fonds in Deutschland, mit dieser klaren und fokussierten Strategie. Industrifinans hat eine in höchstem Maße qualifizierte
Organisation mit langjähriger Erfahrung und europaweiter
Expertise in der Strukturierung sowie dem Management von
Immobilieninvestments. Der Objektankauf erfolgt auf Basis
festgelegter Kriterien unter Einbeziehung eines Investmentkomitees und eines Advisory Boards mit empfehlender Funktion.
Referenzportfolio: „Berlin Selektion 01“, platziert im Jahr 2006.
Management Rating
liegt nicht vor
Kontakt: Einar Skjerven
Telefon: 069 92037564-0
Investment Rating
BBB-
Kapitalpartner - Campus Bremen
In Emission
Emissionshaus: Kapitalpartner Konzept GmbH
Lützner Straße 149
www.kapitalpartner-campus.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
12 Jahre
Laufzeit
19,56 Mio. EUR
Fondsvolumen
8,46 Mio. EUR
Eigenkapital
229,60%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Anleger beteiligen sich über die Fonds-KG an einer NeubauWohnimmobilie, die die Errichtung von möblierten Apartments
für circa 345 Studenten vorsieht. Der Fonds setzt dabei auf
die in Bremen durch steigende Studentenzahlen hohe und zunehmende Wohnraumnachfrage. Die Immobilie, die auf dem
Universitätscampus Bremen liegt, befindet sich derzeit im Bau
und soll zum Wintersemester 2012 zur Vermietung bereitstehen. Das Objekt wird nach dem Energiestandard KfW 70
ausgeführt. Das Fondskonzept sieht eine längerfristige Bewirtschaftung des Objekts vor und wird steuerlich als vermögensverwaltend eingestuft.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Jürgen P. Ramos
Telefon: 0341 392989-40
Investment Rating
liegt nicht vor
Kapitalpartner - Campus Neu-Ulm
In Emission
Emissionshaus: Kapitalpartner Konzept GmbH
Lützner Straße 149
www.kapitalpartner-campus.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
2,5 Jahre
Laufzeit
6,76 Mio. EUR
Fondsvolumen
1,76 Mio. EUR
Eigenkapital
124%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Über die Fonds-KG beteiligen sich Anleger an einer NeubauWohnimmobilie für Studenten mit 109 möblierten Apartments
in Neu-Ulm, Bayern. Der Fonds setzt dabei auf die bundesweit
steigenden Studentenzahlen und die damit auch in Neu-Ulm
hohe und zunehmende Wohnraumverknappung. Das Objekt
wird nach dem Energiestandard KfW 55 gebaut. Generalunternehmerin ist Goldbeck. Die Immobilie befindet sich derzeit im
Bau und soll Ende 2011 zur Vermietung bereitstehen. Durch
den laufenden Verkauf der Einzelapartments aus dem Fonds
„Campus Neu-Ulm“ heraus, erhält der Anleger einen frühen
Rückfluss seiner Einlagen und Erträge.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Jürgen P. Ramos
Telefon: 0341 392989-40
Investment Rating
liegt nicht vor
31
MPC - Deutschland 10
In Emission
Emissionshaus: MPC Capital Investments GmbH
Palmaille 67, 22767 Hamburg
www.mpc-capital.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
ca. 10 Jahre
Laufzeit
rd. 75,4 Mio.
Fondsvolumen
rd. 30,9 Mio.
Eigenkapital
ca. 172%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Das Fondsobjekt des MPC Deutschland 10 ist ein zentrales
Immobilienensemble, das aus drei Bürogebäuden, einem Mitarbeitercasino und einem Parkhaus besteht. Die Immobilien
liegen direkt gegenüber der Erlanger Siemens-Verwaltungszentrale und bilden somit den Kernstandort des Konzerns in
Erlangen. Mit Siemens als Mieter, dem Standort in der Metro
polregion Nürnberg und dem langfristigen Mietvertrag über
rund 11,5 Jahre ist die Basis für ein erfolgreiches Investment
gelegt. Die prognostizierten Auszahlungen des Fonds betragen jährlich sechs Prozent p.a. bei quartalsweiser Auszahlung.
Management Rating
A
hoch
In Emission
Emissionshaus: MPC Capital Investments GmbH
www.mpc-capital.de
Telefon: 040 38022-4242
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
ca. 12 Jahre
Laufzeit
rd. 67,5 Mio. EUR
Fondsvolumen
rd. 32,9 Mio. EUR
Eigenkapital
ca. 186%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Mit dem MPC Deutschland 11 profitieren Anleger von steigenden Studentenzahlen, dem Wohnungsmangel und den
modernen Konzeptimmobilien der börsennotierten YOUNIQ
AG, der marktführenden Anbieterin für Studentisches Wohnen.
Das definierte Immobilienportfolio des Fonds besteht aus fünf
modernen, komplett möblierten und universitätsnahen Studentenapartmentanlagen in München, Greifswald, Frankfurt am
Main und Karlsruhe. Die YOUNIQ Service GmbH pachtet das
Portfolio für jeweils 14,5 Jahre mit einer fest vereinbarten Indexierung von 1,8 Prozent p.a. Auszahlungen sind in Höhe von
5,75 Prozent p.a. geplant.
Management Rating
A
hoch
Telefon: 040 38022-4242
Investment Rating
BBB
MPC - Deutschland 11
Investment Rating
A+
gut
PI Pro·Investor - Immobilienfonds 1
In Emission
Emissionshaus: PI Pro·Investor GmbH & Co. KG
Am Gewerbepark 4, 90552 Röthenbach a.d.Pegnitz
www.proinvestorfonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
Deutschland
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
ca. 11 Jahre
Fondsvolumen
79,76 Mio. EUR
Eigenkapital
31,50 Mio. EUR
Gesamtausschüttung 220% / 247%*
Mindesteinlage
25.000 EUR
Agio
5%
„Nicht wohnen geht nicht!“ und „Im Einkauf liegt der Gewinn“. Das sind die Grundlagen des Angebotes – Hier entscheiden die Investoren, besonders über die Objektankäufe,
die zwölf detaillierte Investitionskriterien erfüllen müssen. Der
Zugriff auf ein Startportfolio ist gesichert. Ein gewachsenenes
Netzwerk von zwei erfahrenen Property-Managern sichert den
Zugriff auf attraktive Objekte, auf die ein First-Look-Recht besteht. Wenn die Investoren bis zu acht Prozent p.a. Vorabgewinn erhalten haben, wird ein übersteigender Gewinn mit dem
Management geteilt („Der Anleger zuerst!“). Die unabhängige Mittelverwendungskontrolle und Ihre Fondsgeschäftsführung kümmern sich um die sichere Umsetzung Ihrer Investition:
- Immobilien - Pro·Investor eben!
Management Rating
liegt nicht vor
* Typ „Klassisch“ / Typ „Optimal“
32
Ansprechpartner:
Rudi Krötz, Klaus Wolfermann
Telefon: 0911 91996-0
Investment Rating
BBB
Project GFU - Project Real Equity 9
In Emission
Emissionshaus: PROJECT GFU Gesellschaft für Fonds und
Unternehmensverwaltungen mbH
Kirschäckerstraße 25, 96052 Bamberg
www.project-fonds.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Development
Struktur
12, 15 oder 18 Jahre
Laufzeit
50 Mio. EUR
Fondsvolumen
50 Mio. EUR
Eigenkapital
7 - 10% p.a.
Ausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Investitionen in Projektentwicklung für Wohn- und Gewerbe
immobilien nach klar definierten Investitionskriterien und Metropolregionen. Banken- und finanzmarktunabhängig durch
100 Prozent Eigenkapital. Verzicht auf Zwischenhandelsgewinne des Initiators. Die Kapitaleinzahlung erfolgt durch
anfängliche Einmal- und monatliche Teilzahlungen. Sonderzahlungen von mehr als 1.000 Euro zur Reduzierung des zu
erbringenden Kapitals möglich. In definierten Situationen (u. a.
Arbeitslosigkeit, Scheidung) besteht die Möglichkeit zur
Sonder-Kündigung während der Laufzeit. Gewinne werden
thesauriert. Gesamtkapitalrückfluss am Ende der Laufzeit.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Frau Hellmund
E-Mail:
[email protected]
Telefon: 0951 91790-339
Investment Rating
liegt nicht vor
Project GFU - Project Real Equity 10
In Emission
Emissionshaus: PROJECT GFU Gesellschaft für Fonds und
Unternehmensverwaltungen mbH
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Investitionen in Projektentwicklung für Wohn- und Gewerbeimmobilien nach klar definierten Investitionskriterien und
Metropolregionen. Die Projektentwicklungen erfolgen durch
die PROJECT Immobilien Gruppe. Banken- und finanzmarkt
unabhängig durch 100 Prozent Eigenkapital. Verzicht auf
Zwischenhandelsgewinne des Initiators. Exitstrategie vor Objekteinkauf. Wahlmöglichkeit zwischen Ausschüttung und Thesaurierung. Ausschüttung: monatliche gewinnunabhängige
Entnahme von sechs bzw. acht Prozent p.a.; Thesaurierung:
Entnahmeoption von bis zu 50 Prozent der Zeichnungssumme
zum Ende des fünften Jahres nach Platzierungsende.
Management Rating
liegt nicht vor
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Immobilien
Deutschland
Development
10 - 20 Jahre
50 Mio. EUR
50 Mio. EUR
8 - 12% p.a.
10.000 EUR
5%
Ansprechpartner: Frau Hellmund
E-Mail:
[email protected]
Telefon: 0951 91790-339
Investment Rating
liegt nicht vor
Wölbern Invest - Deutschland 05
In Emission
Emissionshaus: Wölbern Invest KG
Großer Grasbrook 9, 20457 Hamburg
www.woelbern-invest.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
ca. 10 Jahre
Laufzeit
20,4 Mio. EUR
Fondsvolumen
10,6 Mio. EUR
Eigenkapital
ca. 169%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Metropolregion Frankfurt Rhein-Main: Mit Sicherheit gut angelegt! Das Beteiligungsangebot „Deutschland 05“ investiert
in eine im November 2009 fertig gestellte Büroimmobilie mit
Nachhaltigkeitscharakter, die in der Metropolregion Frankfurt
Rhein-Main nahe des Frankfurter Flughafens liegt. Als angehendes Green Buildig bietet das Gebäude die besten Voraussetzungen für eine nachhaltige und kostengünstige Bewirtschaftung. Der Mieter Outotec GmbH ging aus der ehemaligen
Lurgi Metallurgie GmbH hervor und ist schon seit 2001 dort
ansässig. (D&B: 4 A 1, minimales Ausfallrisiko)
Management Rating
A-
hoch
Ansprechpartner: Renate Bruns
Telefon: 040 323181-555
Investment Rating
BBB
33
ZBI - Professional 7
In Emission
Emissionshaus: ZBI Fondsverwaltungs GmbH
Henkestraße 10, 91054 Erlangen
www.zbi-ag.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Deutschland
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
unbestimmt
Laufzeit
124 Mio. EUR
Fondsvolumen
40 Mio. EUR
Eigenkapital
201%
Gesamtausschüttung
25.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
INVESTOREN BESTIMMT. Dieser Begriff beschreibt die
Ausprägung des „ZBI Professional 7“, als Fortsetzung der erfolgreichen Professional-Linie der ZBI Gruppe. Über die umfangreichen Mitbestimmungsrechte ist der Anleger in einer
außergewöhnlich starken Position und kann am Erfolg des
Fonds selbst mitwirken. Insbesondere die Entscheidung über
den An- und Verkauf der Immobilien liegt im Ermessen des
Investors. Zugleich ist der Anleger in der Gewinnverteilung bei
Auflösung des Fonds bevorrechtigt und wird somit aus den Erlösen zuerst bedient. In diesem Zuge wird das Eigenkapital als
auch das Agio zurückgezahlt.
Management Rating
liegt nicht vor
34
Ansprechpartner: Dr. Bernd Ital
Telefon: 09131/48009-0
Investment Rating
liegt nicht vor
Fonds im Segment Immobilien / Deutschland
Emissionsstart
EmissionsLaufzeit Eigenkapital
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
11. INP - Deutsche Pflege Wolfenbüttel
25.07.2011
31.12.2011
E
15
5,48
10.000
EUR
5
ACTIBA - Immobilien Süddeutschland
07.12.2010
31.12.2012
M
8
16,40
10.000
EUR
5
asuco - Zweitmarktfonds 1
14.01.2010
31.12.2011
D
22
100,00
250.000
EUR
5
Bouwfonds - Wohnen in Deutschland 01
03.07.2010
–
M
16
19,94
15.000
EUR
5
BTC - Erste SVI Immobilienbeteiligung
19.01.2011
30.06.2013
M
5
10,00
5.000
EUR
6
BVT - RealRendite Fonds 1
29.08.2011
31.12.2012
M
6
25,00
10.000
EUR
5
CIS - GenoHausFonds 1
10.11.2007
–
M
9
15,00
2.500
EUR
5
deboka - Einkaufen NRW
01.11.2010
–
M
13
8,20
20.000
EUR
5
01.04.2010
–
E
18
32,20
10.000
EUR
–
01.10.2010
31.12.2011
E
12
94,60
10.000
EUR
5
06/2011
12/2012
E
12
225,00
10.000
EUR
5
DII - Grand SPA Resort A-ROSA Sylt
06.06.2011
–
E
11
35,10
10.000
EUR
5
DIVAG - DIA Fonds Nr. 27 (PORTRÄT)
05/2010
–
M
14
8,80
15.000
EUR
5
29.10.2010
–
M
11
6,05
2.500
EUR
5
Dr. Ebertz - SWF 123 Seniorenzentrum
Ruhpolding Dirk Iserlohe (PORTRÄT)
–
31.12.2011
E
20
6,80
200.000
EUR
5
Dr. Ebertz - SWF 138 Dorint Hotel in Halle
08.09.2011
–
E
–
–
–
–
–
Engel & Völkers - Deutscher Wohnfonds 02
17.05.2010
–
M
12
15,00
15.000
EUR
5
Euram - Pickens Selfstorage 1
25.09.2009
–
M
7
30,00
10.000
EUR
5
Euro Grundinvest - Deutschland 15
14.02.2011
31.12.2011
M
3
10,00
15.000
EUR
5
FHH - Immobilien 10
27.05.2011
–
E
17
42,00
10.000
EUR
5
FHH - Immobilien 11 Aktiv Select Deutschland 2
08.09.2011
–
Dev
9
30,00
15.000
EUR
3
Habona Invest - Einzelhandelsimmobilien 02
01.09.2011
30.04.2012
M
7
15,03
5.000
EUR
5
Hahn - Pluswertfonds 155
07.09.2011
30.12.2011
E
15
4,97
20.000
EUR
5
Hamburg Trust - domicilium 6 (PORTRÄT)
08.09.2010
31.12.2011
M
16
23,00
25.000
EUR
5
Hamburg Trust - domicilium 7 (PORTRÄT)
01.09.2011
–
E
17
17,25
10.000
EUR
5
Hamburg Trust - domicilium 8 stabilis (PORTRÄT)
2. Quartal
2011
–
M
15
13,00
50.000
EUR
3
Hamburg Trust - FORum Park Office (PORTRÄT)
3. Quartal
2011
–
E
16
13,00
10.000
EUR
5
Hammer - Projekt - Fonds
05.04.2010
–
Dev
3
20,00
15.000
EUR
5
Fondsname
In Emission
DFH Beteiligungsangebot 98 (PORTRÄT)
M ONITORED BY S COPE
domicon - Wertentwicklungsfonds 1
Fonds mit Scope Investment Monitoring. Der Fonds wird kontinuierlich beobachtet und regelmäßig bewertet (siehe Seite 22).
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
35
Fondsname
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
Hannover Grund - Wohnportfolio 01
21.11.2009
–
M
12
25,00
15.000
EUR
5
Hannover Leasing Fonds 202 Substanzwerte Deutschland 6
18.08.2010
–
E
15
30,51
10.000
EUR
5
Hannover Leasing Fonds 203 Substanzwerte Deutschland 7
14.02.2011
–
E
12
31,97
10.000
EUR
5
Hannover Leasing Fonds 204 Vermögenswerte 6 (PORTRÄT)
01.06.2011
31.12.2011
E
20
25,50
10.000
EUR
5
Hanseatic Wertstrategie RETAIL SELECT
27.10.2010
–
M
11
18,10
10.000
EUR
5
HCI - Berlin Airport Center
12.04.2011
–
E
12
30,04
10.000
EUR
5
HCI - Wohnkonzept Hamburg
28.01.2010
–
M
16
20,75
10.000
EUR
5
Hesse Newman - Classic Value
27.09.2010
31.12.2011
E
14
43,95
20.000
EUR
5
Hesse Newman - Classic Value 4
22.08.2011
–
E
15
33,40
20.000
EUR
5
Hesse Newman - Deutscher Zinshausfonds
09.09.2010
31.12.2011
M
20
20,01
20.000
EUR
5
HIH - Development Fund
29.08.2011
–
Dev
5
13,00
200.000
EUR
3
HTB - Dritte Hanseatische Immobilienfonds
20.09.2010
–
D
11
10,00
20.000
EUR
5
HTB - Vierte Hanseatische Immobilienfonds
02.05.2011
31.12.2011
D
16
11,27
7.500
EUR
0
IFK - Sachwertfonds Deutschland 2
17.11.2010
31.12.2012
M
16
36,44
2.000
EUR
–
ILG - Fonds 37
28.04.2011
30.06.2012
M
20
47,61
10.000
EUR
5
IMMAC - Pflegezentrum Soltau
01.09.2011
–
E
16
4,56
20.000
EUR
5
IMMOVATION - 3. KG (PORTRÄT)
04.11.2011
31.12.2012
M
10
20,00
10.000
EUR
5
Industrifinans - Berlin Selektion 02 (PORTRÄT)
31.12.2010
31.12.2012
M
12
70,63
15.000
EUR
5
Kapitalpartner - Campus Bremen (PORTRÄT)
09/2011
31.08.2012
E
12
8,46
10.000
EUR
5
Kapitalpartner - Campus Neu-Ulm (PORTRÄT)
06/2011
31.12.2011
E
2,5
1,76
10.000
EUR
5
MPC - Deutschland 10 (PORTRÄT)
07/2011
31.12.2011
M
10
30,90
10.000
EUR
5
MPC - Deutschland 11 (PORTRÄT)
08/2011
–
M
12
32,97
10.000
EUR
5
Münchener Wohnwert - Portfolio Grund & Boden
10.06.2010
31.12.2011
D
20
20,00
10.000
EUR
5
Next Generation Funds - Einzelhandelsfonds Deutschland 1
24.08.2011
31.12.2012
M
–
63,80
5.000
EUR
5
Next Generation Funds - Hochschule München
21.04.2011
–
E
12
23,95
5.000
EUR
5
Paribus - Hamburg-Wohnen Renditefonds 12
14.04.2010
–
M
12
20,00
10.000
EUR
5
Paribus - Renditefonds 17 Kreisverwaltung Pinneberg
09.06.2011
31.12.2012
E
12
15,51
10.000
EUR
5
PI Pro·Investor - Immobilienfonds 1 (PORTRÄT)
14.10.2010
31.12.2011
M
11
31,50
25.000
EUR
5
Primus Valor - ImmoChance Deutschland 4
20.09.2010
31.12.2011
M
12
8,00
10.000
EUR
5
Project GFU - Project Real Equity 9 (PORTRÄT)
01.12.2010
31.12.2011
Dev
18
50,00
10.000
EUR
5
Project GFU - Project Real Equity 10 (PORTRÄT)
01.12.2010
31.12.2011
Dev
Okt 20
50,00
10.000
EUR
5
36
Fondsname
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
10.01.2011
30.12.2011
M
12
35,63
15.000
EUR
5
11.07.2011
31.12.2011
E
12
120,00
15.000
EUR
5
S & P - regioFonds Süddeutschland 8
28.09.2010
31.12.2011
M
20
16,00
10.000
EUR
5
Secur - Siebter Immobilien Rendite Fonds
02.06.2011
31.12.2011
E
7
5,83
15.000
EUR
0
SHB - Renditefonds 6
03.12.2008
–
M
32
11,00
7.000
EUR
5
SHB - Renditefonds 6 Plus
09.08.2010
–
M
11
21,45
10.000
EUR
5
30.05.2011
07.05.2012
E
16
126,93
10.000
EUR
5
UBG - Mezzanine Fonds
22.07.2010
–
Dev
6
10,00
10.000
EUR
5
United Investors - Deutsche S&K Sachwerte
03.06.2010
31.12.2011
M
5
30,00
15.000
EUR
5
United Investors - Metropolitan Estates Berlin
10.12.2010
31.12.2011
Dev
4
20,00
10.000
EUR
5
26.10.2010
31.12.2011
M
14
55,45
10.000
EUR
5
15.06.2011
30.12.2011
M
13
67,10
10.000
EUR
5
Wölbern - Deutschland 04
17.12.2010
–
E
11
14,41
10.000
EUR
5
07/2011
–
E
10
10,60
10.000
EUR
5
M
–
40,00
25.000
EUR
5
Signa Property Funds Signa 13 The Cube
Wölbern - Deutschland 05 (PORTRÄT)
30.09.2011 31.08.2012
ZBI - Professional 7 (PORTRÄT)
In Konzeption
DCM - Rendite 25
10/2010
–
E
–
–
–
–
–
–
–
E
12
5,70
10.000
EUR
–
01.11.2011
–
E
–
–
–
–
–
10. INP - Seniorenzentrum Tensfeld
–
–
E
16
3,00
100.000
EUR
3
Hesse Newman - Augustinum Meersburg
–
–
E
–
–
–
–
–
IVG - München Allianz Zentrale
–
–
E
–
195,00
–
EUR
–
Kapitalpartner - Campus Freiburg
LHI - Fachmarktzentrum Erding
In Planung
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
37
Immobilien / Europa
elbfonds - 12/50 Direkt Invest Polen 4
In Emission
Emissionshaus: elbfonds Capital GmbH
Elbchaussee 336, 22609 Hamburg
www.elbfonds-capital.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Europa / Polen
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
12 Jahre
Laufzeit
50 Mio. EUR
Fondsvolumen
25 Mio. EUR
Eigenkapital
200,76%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
3%
Agio
Direktinvestitionen in ein Portfolio von Nahversorgungszentren
und Einzelhandelsimmobilien – in Neubauten ab Fertigstellungsjahr 2011 – in polnischen Mittelzentren. Der Ankaufsfaktor
vom elffachen der Jahresnettomiete versetzt den Fonds in eine
gute Ausgangsposition. Langfristige (Erst)Mietverträge mit bonitätsstarken internationalen und nationalen Handelsketten ergänzen diese. Halbjährliche Ausschüttungen und eine niedrige
Besteuerung von 19 Prozent (in D steuerfrei) runden das Angebot ab. Am Ende der Fondslaufzeit wurde dazu eine halbe Jahresmiete für eventuelle Revitalisierungsmaßnahmen kalkuliert.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Sascha Falk
Telefon: 040-500 160 941
Investment Rating
liegt nicht vor
elbfonds - Direkt Invest Polen 5
In Emission
Emissionshaus: elbfonds Capital GmbH
Elbchaussee 336, 22609 Hamburg
www.elbfonds-capital.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Europa / Polen
Zielmarkt
Development
Struktur
3 Jahre, 9 Monate
Laufzeit
103 Mio. EUR
Fondsvolumen
25 Mio. EUR
Eigenkapital
140,85%
Gesamtausschüttung
n. St. Polen
10.000 EUR
Mindesteinlage
3%
Agio
Beim Fonds werden Immobilieninvestitionen in Projektentwicklungen mit Portfolio-Ansatz in Handelsimmobilien im wachstumsstarken Nachbarland Polen getätigt. Die Strategie des
Fonds konzentriert sich auf die Wertschöpfung aus den einzelnen Projektentwicklungen. Eine zielgerichtete Ankaufsphilosophie sorgt für eine günstige Ausgangssituation. Erst wenn
die Verkaufsstrategie oder der Verkauf der jeweiligen Projektentwicklung feststeht, VERKAUF-VOR-ANKAUF-PRINZIP,
erfolgt die Entscheidung für das Projekt und das Grundstück
wird erworben. Eine Investition ohne klare Exitstrategie findet
nicht statt.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Alexander Brüning
Telefon: 040-500 160 920
Investment Rating
liegt nicht vor
HIH - Global Invest 05 Österreich
In Emission
Emissionshaus: HIH GLOBAL INVEST GmbH
Fuhlentwiete 12, 20355 Hamburg
www.hih.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Europa / Österreich
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
rund 10,5 Jahre
Laufzeit
32,40 Mio. EUR
Fondsvolumen
17,80 Mio. EUR
Eigenkapital
ca. 165%
Gesamtausschüttung
15.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds investiert in ein voll vermietetes Bürogebäude in
Wien. Die im Jahr 2007 errichtete Fondsimmobilie ist optimal erreichbar: U- und Straßenbahn-Stationen befinden sich
vis-à-vis des Gebäudes, der Flughafen liegt circa 15 Minuten
entfernt. Hauptmieterin ist die BBRZ Reha GmbH, die als
Systempartnerin der öffentlichen Hand unter anderem Weiterbildungs- und Umschulungsmaßnahmen für potenzielle sowie
aktive Arbeitnehmer durchführt. Der langfristig abgeschlossene Mietvertrag hat eine Restlaufzeit von circa elf Jahren. Anleger profitieren bei einer Investition in Österreich von einem
attraktiven Steuerfreibetrag.
Management Rating
liegt nicht vor
38
Ansprechpartner: Susanne Haase
Telefon: 040 3282 3374
Investment Rating
A-
gut
Immobilien / Europa
KGAL - PropertyClass England 3
In Emission
Emissionshaus: KGAL GmbH & Co. KG
Tölzer Straße 15, 82031 Grünwald
www.kgal.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt Europa / Großbritannien
Struktur
Einzelobjektfonds
Laufzeit
ca. 12 Jahre
Fondsvolumen
128,7 Mio. GBP
Eigenkapital
63,5 Mio. GBP
Gesamtausschüttung
177,8%*
Mindesteinlage
10.000 GBP
Agio
5%
Investition in die Büro- und Einzelhandelsimmobilie „60
Gracechurch Street“ im Londoner Versicherungs- und Bankenviertel. Die Gesamtmietfläche beläuft sich auf 11.825
Quadratmeter. Rund 95 Prozent davon sind Büroflächen –
langfristig, ohne Kündigungsoption bis 2026, vermietet an die
Allianz Services (UK) Limited. Die Einzelhandelsflächen sind
langfristig an die Drogerie- und Apothekenkette Boots UK
Limited vermietet. Das Gebäude erfüllt nach einer umfassenden Modernisierung im Jahr 2010 die Anforderungen des
Umweltzertifikats BREEAM mit „sehr gut“. Der Standort ist exzellent an den öffentlichen Nahverkehr angebunden.
Management Rating
AA
sehr hoch
* sofern der Freibetrag in Großbritannien
nicht überschritten wird n. St. in
Großbritannien, darüber hinaus v. St.
Ansprechpartner: Leiter Vertrieb
Telefon: 089 64143-427
Investment Rating
A
gut
KGAL - PropertyClass Österreich 7
In Emission
www.kgal.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
Europa / Österreich
Struktur
Einzelobjektfonds
Laufzeit
13 Jahre
Fondsvolumen
76,1 Mio. EUR
Eigenkapital
36,9 Mio. EUR
Gesamtausschüttung
176,45%*
Mindesteinlage
10.000 EUR
Agio
5%
Investition in die im Februar 2010 fertig gestellte Wiener
Büroimmobilie „LX2“. Der Standort ist zentrumsnah, unmittelbar neben dem Entwicklungsgebiet des neuen Hauptbahnhofs. Der Großteil der rund 15.500 Quadratmeter Mietfläche
ist langfristig an Tochtergesellschaften aus dem ÖBB-Konzern
vermietet. Die bonitätsstarken Mieter sichern 74 Prozent der
Gesamtmieteinnahmen. Unter Berücksichtigung der bereits
vermieteten Flächen sowie der Mietgarantie des Verkäufers
Strauß & Partner Immobilien GmbH werden rund 92 Prozent der prognostizierten Gesamtmieteinnahmen erzielt. Das
Asset Management erfolgt durch die KGAL Asset Management Österreich GmbH.
Management Rating
AA
sehr hoch
* sofern der Freibetrag in Österreich
nicht überschritten wird n. St. in
Österreich, darüber hinaus v. St.
Telefon: 089 64143-427
Investment Rating
A
gut
Lloyd - Holland Utrecht
In Emission
Emissionshaus: Lloyd Fonds AG
Amelungstraße 8-10, 20354 Hamburg
www.lloydfonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Europa / Niederlande
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
10 Jahre
Laufzeit
29,5 Mio. Euro
Fondsvolumen
15,5 Mio. Euro
Eigenkapital
171%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Green Building Büroneubau – Der Fonds erwirbt ein Bürogebäude in Utrecht, das vollständig und langfristig an eine bonitätsstarke Gesellschaft aus der Deloitte-Unternehmensgruppe
vermietet ist. Bei dem Bürogebäude handelt es sich um ein
Green Building, dass hohe Umweltstandards erfüllt. Die Immobilie liegt in Utrechts Stadtteil Papendorp. Das Gewerbegebiet
gilt als einer der Top-Standorte für Unternehmen in den Niederlanden. Es sind über die Laufzeit des Investments Auszahlungen in Höhe von jährlich sechs Prozent p.a. vorgesehen.
Die Steuerbelastung ist für den Anleger durch das Doppelbesteuerungsabkommen (D-NL) gering.
Management Rating
A-
hoch
Ansprechpartner: Sebastian Ziegler
Telefon: 040 325678-200
In
v
Fo es
du n tm
d
rc s e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Investment Rating
A-
gut
39
Immobilien / Europa
Wölbern Invest - Frankreich 05
In Konzeption
Geplanter
Emissionshaus: Wölbern Invest KG
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Europa / Frankreich
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
ca. 15 Jahre
Laufzeit
rd. 165 Mio. EUR
Fondsvolumen
rd. 80 Mio. EUR
Eigenkapital
5 - 5,5% p.a.
Ausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Investition im größten Immobilienmarkt Europas: Großraum
Paris. Mit dem Beteiligungsangebot „Frankreich 05“ investiert
Wölbern Invest erneut in eine Premium-Büroimmobilie in der
Metropolregion Paris. Das Green Building wird als Unternehmenszentrale der Prisma Presse für mehr als 1.000 Mitarbeiter
genutzt. Prisma Presse ist ein renommiertes Tochterunternehmen der Hamburger Gruner & Jahr Gruppe und Teil des weltweit erfolgreichen Bertelsmann-Konzerns.
Management Rating
A-
hoch
40
Ansprechpartner: Christian Conring
Telefon: 040 323181-555
Investment Rating
liegt nicht vor
Immobilien / Europa
Fonds im Segment Immobilien / Europa
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
ACRON - HELVETIA 7
elbfonds - 12/50 Direkt Invest Polen 4 (PORTRÄT)
elbfonds - Direkt Invest Polen 5 (PORTRÄT)
19.11.2009
–
E
–
55,00
100.000
CHF
0
–
31.12.2011
M
12
25,00
10.000
EUR
3
28.02.2011
31.12.2011
Dev
4
25,00
10.000
EUR
3
–
E
10
27,95
10.000
EUR
5
Hannover Leasing - Fonds 205 Wachstumswerte Europa 5 23.05.2011
Hesse Newman - Classic Value 3
01.06.2011
31.12.2012
E
14
36,90
20.000
EUR
5
HIH - Global Invest 05 Österreich (PORTRÄT)
30.06.2011
04/2011
E
10,5
17,80
15.000
EUR
5
KGAL - PropertyClass England 3 (PORTRÄT)
05.05.2011
31.12.2011
E
12
63,50
10.000
GBP
5
KGAL - PropertyClass Frankreich 1
25.02.2011
31.12.2011
E
15
44,90
10.000
EUR
5
KGAL - PropertyClass Österreich 7 (PORTRÄT)
15.02.2010
–
E
13
36,90
10.000
EUR
5
König & Cie. - Hanzevast - Holland 65
29.12.2010
–
E
11
15,08
10.000
EUR
5
E
10
15,51
10.000
EUR
5
Lloyd - Holland Utrecht (PORTRÄT)
11.04.2011
REAL I.S. - Bayernfonds Großbritannien 3
20.09.2010
31.12.2011
E
12
35,00
10.000
GBP
5
REAL I.S. - Bayernfonds Niederlande 1
22.10.2010
30.12.2011
E
15
74,37
15.000
EUR
5
SHEDLIN - New European Frontiers 3
25.06.2008
–
Dev
4
35,00
15.000
EUR
5
United Investors - Cosmopolitan Estates Mallorca
12.07.2010
–
Dev
3
10,79
25.000
EUR
–
Wölbern - Holland 70
11.10.2010
–
M
12
28,35
10.000
EUR
5
BVT - Europa Amsterdam
09/2011
–
E
–
–
–
–
–
Hannover Leasing - Danone Innovation Centre
10/2011
–
E
–
–
–
–
–
Hannover Leasing - Fonds 206 Wachstumswerte Europa 6
10/2011
–
E
–
–
–
–
–
4. Quartal
2011
–
E
15
80,00
10.000
EUR
5
10/2011
–
E
–
–
–
–
–
10/2011
–
E
–
–
–
–
–
In Konzeption
Wölbern - Frankreich 05 (PORTRÄT)
Wölbern - Holland 71
In Planung
Buss - Immobilienfonds 4
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
41
Immobilien / Asien
KGAL - PropertyClass Asia Plus
In Emission
www.kgal.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Immobilien
Segment
Asien
Zielmarkt
Dachfonds
Struktur
bis ca. 2016
Laufzeit
45 Mio. EUR
Fondsvolumen
45 Mio. EUR
Eigenkapital
k.A.
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Mittelbare Investition in ein breit diversifiziertes Portfolio von aussichtsreichen Immobilien bzw. Immobilienprojekten. Zielfondsinitiatoren: Gesellschaften zweier renommierter, weltweit erfolgreich
agierender Immobilienmanager – Pramerica Real Estate Investors
und AEW Capital Management. Zum Juni 2011 besteht das
über die Zielfonds gehaltene Portfolio aus 30 Immobilien bzw.
-projekten mit einem Investitionsvolumen von voraussichtlich rund
zwei Milliarden Euro (entspricht Investitionsquote von rund 73 Prozent). Zusätzliches Sicherheitskonzept: Die KGAL hat gegenüber
der Fondsgesellschaft das unwiderrufliche Angebot abgegeben,
ihr zum 31.12.2020 sämtliche Anteile abzukaufen, welche die
Fondsgesellschaft an diesem Stichtag an den Zielfonds hält.
Management Rating
AA
sehr hoch
Telefon: 089 64143-427
Investment Rating
BBB
Fonds im Segment Immobilien / Asien
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
ESI - China 2
04.12.2010
KGAL - PropertyClass Asia Plus (PORTRÄT)
18.05.2009
31.12.2011
Dev
4
30,00
20.000
EUR
5
D
8
45,00
10.000
EUR
5
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
42
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Immobilien / USA
TSO - DNL FUND 3
In Emission
Emissionshaus: TSO Europe Funds Inc.
1401 Peachtree Street, Suite 400;
Atlanta, GA 30309
www.southeaststbportfolio.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
USA
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
3 - 5 Jahre
Fondsvolumen
70 Mio. USD*
Eigenkapital
70 Mio. USD
Gesamtausschüttung
191,83%**
Ausschüttung
8% p.a.
Mindesteinlage
15.000 USD
Agio
5%
Die Beteiligungsgesellschaft investiert in elf Ertrag bringende
Gewerbeimmobilien mit hohem Wertsteigerungspotenzial an
sehr guten Standorten im Südosten der USA. Objekt-/Mietverwaltung und wertsteigernde Maßnahmen aller Immobilien werden von TSO selbst durchgeführt. Aktuell werden Core Immobilien mit Preisnachlässen bis zu 70 Prozent erworben. Hohe
Vermietungsstände gewährleisten acht Prozent Vorzugsausschüttung. Anleger schätzen die 85 Prozent Gewinnbeteiligung
und drei bis fünf Jahre Laufzeit, mit Kapitalrückflüssen aus Einzelobjektverkäufen. TSO ist immer Co-Investor und übernimmt
allein die Bürgschaft für die Hypotheken.
Management Rating
liegt nicht vor
* Erhöhung im 12/2010, ursprünglich 26. Mio.
** Gesamtrendite nach 5 Jahren, davon
40% Vorzugsausschüttung
Ansprechpartner: Wolfgang Kunz / DNL Invest e.k.
Am Seestern 8, 40547 Düsseldorf / www.dnl-invest.com
Telefon: 0211 5228710
Investment Rating
liegt nicht vor
TSO - DNL FUND 4
In Konzeption
Geplanter
Emissionshaus: TSO Europe Funds Inc.
1401 Peachtree Street, Suite 400;
Atlanta, GA 30309
www.southeaststbportfolio.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Immobilien
Zielmarkt
USA
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
3 - 5 Jahre
Fondsvolumen
40 Mio. USD
Eigenkapital
40 Mio. USD
Gesamtausschüttung
ca. 220%*
Ausschüttung
8% p.a.
Mindesteinlage
15.000 USD
Agio
5%
Die Beteiligungsgesellschaft wird in vier bis sechs Ertrag bringende Gewerbeimmobilien mit hohem Wertsteigerungspoten
zial an sehr guten Standorten im Südosten der USA investieren.
Objekt-/Mietverwaltung und wertsteigernde Maßnahmen aller
Immobilien werden von TSO selbst durchgeführt. Die Immobi
lien sollen mind. 50 Prozent unter Marktwert eingekauft werden,
und wenigstens acht Prozent Anfangsrendite erwirtschaften.
Erstmals soll auch in Leed-Immobilien investiert werden. Durch
Einzelverkauf der Objekte laufende Kaiptalrückflüsse. TSO ist
wieder Co-Investor und übernimmt die Bürgschaften der Hypotheken allein.
Management Rating
liegt nicht vor
* Gesamtrendite nach 5 Jahren, davon
40% Vorzugsausschüttung
Ansprechpartner: Wolfgang Kunz / DNL Invest e.k.
Am Seestern 8, 40547 Düsseldorf / www.dnl-invest.com
Telefon: 0211 5228710
Investment Rating
liegt nicht vor
Fonds im Segment Immobilien / USA
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Jamestown - Fonds 27
18.04.2011
31.12.2011
M
10
TSO - DNL Fund 3 (PORTRÄT)
02.11.2007
30.09.2011
M
01.11.2011
31.12.2012
M
Fondsname
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
250,00
30.000
USD
5
5
70,00
15.000
USD
5
5
40,00
15.000
USD
5
In Emission
In Konzeption
TSO - DNL Fund 4 (PORTRÄT)
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
43
Immobilien / Australien/Indien/International/diverse
Fonds im Segment Immobilien / Australien
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
ATLANTIC - Australien 2
04.08.2010
30.06.2012
E
11
REAL I.S. - Bayernfonds Australien 7
04.07.2011
31.12.2012
E
11
Fondsname
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
85,00
20.000
AUD
5
112,01
15.000
AUD
5
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Fonds im Segment Immobilien / Indien
Emissionsstart
Fondsname
In Emission
MPC Capital - Indien 2
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
10.09.2008
–
Dev
5
208,00
10.000
EUR
5
–
–
D
–
–
–
–
–
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Planung
Trend Capital - Indien 2
Fonds im Segment Immobilien / International
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
In Emission
Premium Select - VAE Premium Select Funds
30.01.2010
–
M
4
60,00
10.000
EUR
5
SHEDLIN - Health Care 2
30.10.2009
31.12.2011
E
5
47,50
15.000
EUR
5
United Investors - S&K Investment Plan
09.07.2011
31.12.2012
M
13
70,00
10.800
EUR
0
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
Fonds im Segment Immobilien / diverse
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
asuco - Zwfonds 2
23.02.2010
31.12.2011
D
20
30,01
5.000
EUR
5
BHF - Wohnimmobilien Portfolio International
02.08.2010
–
M
15
15,00
100.000
EUR
5
EH1 - Immobilienportfolio 1
11.01.2010
–
D
10
5,00
10.000
EUR
3
Real Invest - Real Invest 6
03.01.2011
31.12.2011
Zw
10
25,00
20.000
EUR
5
SHEDLIN - Latin American Property 1
17.11.2010
31.12.2011
Dev
7
35,00
10.000
EUR
5
–
–
G
6
–
15.000
EUR
–
Fondsname
In Emission
In Konzeption
Selfmade Capital - Emirates 7
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
44
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
SCHIFFE
Schiffe / Marktzahlen
Ratenindizes für ausgewählte Segmente
Containerschiffe
Zeitcharterindex für Containerschiffe
Bulker
Baltic Dry Index
Quelle: Clarkson Research Services
Der Zeitcharterindex für Containerschiffe von Clarkson Research bildet die Ratenentwicklung für Containerschiffe ab (1993 = 100).
Der Baltic Dry Index (BDI) bildet die Entwicklung der Frachtraten für wichtige Rohstoffe wie Eisenerz, Kohle und Stahl ab. Er wird seit 1985 täglich von der in London
ansässigen Baltic Exchange veröffentlicht.
Rohöltanker
Produktentanker
Baltic Dirty Tanker Index
Baltic Clean Tanker Index
Der Baltic Dirty Tanker Index (BDTI) bildet die Entwicklung der Raten für Rohöltanker auf ausgewählten Routen ab.
Der Baltic Clean Tanker Index (BCTI) bildet die Entwicklung der Raten für Produkten
tanker auf ausgewählten Routen ab.
Kumuliertes Orderbuch
Tanker
Bulker
Container
Flotte
Orderbuch
in % der Flotte
Anzahl
5.601
894
16,0
in Mio. tdw
467,3
102,3
21,9
Anzahl
8.578
2.894
33,7
in Mio. tdw
576,2
241,0
41,8
Anzahl
5.059
669
13,2
in Mio. TEU
14,95
4,48
29,9
Stand: August 2011
Scope Shipping Indizes
Scope Shipping Index Tanker
Scope Shipping Index Container
Oberhalb des letzten Kursstandes
Scope Shipping Index Passenger
Unterhalb des letzten Kursstandes
Stand: 18.08.2011
Die Scope Shipping Indizes bilden die Kursentwicklung aller marktrelevanten und börsennotierten Schifffahrtsunternehmen im jeweiligen Segment ab.
Die Gewichtung richtet sich nach der Anzahl der bewirtschafteten Flotte.
46
Interview: Paradoxe Situation bei Bulkern
Das Segment der Schiffsfonds zeigt kaum Erholungstendenzen.
Im 2. Quartal dieses Jahres wurden von den Mitgliedern des VGF
Verband Geschlossene Fonds lediglich 77 Millionen Euro Eigenkapital platziert. Das entspricht gegenüber dem 1. Quartal 2011
einem Minus von rund sieben Prozent. Gegenüber dem Vorjahresquartal fällt das Minus mit 39 Prozent noch wesentlich deutlicher
aus. Der Anteil der Schiffsfonds am gesamten Beteiligungsmarkt
lag im 2. Quartal bei gerade einmal 7,2 Prozent. Zum Vergleich: Im
Jahr 2008 waren es fast 30 Prozent. Hinzu kommt noch, dass von
dem aktuellen Platzierungsvolumen nahezu die Hälfte kein Neugeschäft, sondern Eigenkapitalerhöhungen bereits bestehender
Fonds darstellt.
Herr Lentz, was sind die Gründe für das bislang nicht zurückgekehrte Anlegervertrauen?
Markus Lentz: Ein Hauptgrund dafür ist, dass sich die Lage
an den Schifffahrtsmärkten noch immer nicht soweit beruhigt hat,
dass Anleger wieder in größerem Umfang investieren. Ganz im
Gegenteil. Die Charterraten zahlreicher Schiffsegmente wie zum
Beispiel Bulker sinken seit Jahresbeginn wieder.
Wie ist das zu erklären? Die Weltwirtschaft und das Welthandelsvolumen haben sich in den vergangen zwei Jahren doch
deutlich erholt.
Markus Lentz: Das ist richtig. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds wird das globale Inlandsprodukt in diesem
Jahr um 4,4 Prozent zulegen. Das Handelsvolumen wird sogar um
6,5 Prozent zunehmen. Der Grund, warum die Charterraten sich
trotzdem nicht zufrieden stellend entwickeln, ist nicht nur auf der
Nachfrage-, sondern vor allem auf der Angebotsseite zu finden.
Denn es kommen nach wie vor zu viele neue Schiffe auf den Markt
und üben Druck auf die Charterraten aus. Im Bulker-Segment hat
das Überangebot sogar zu einer paradoxen Situation geführt: Die
Charterraten für große Schiffstypen wie zum Beispiel CapesizeBulker liegen seit April dieses Jahres unter denen kleinerer Modelle wie der Supramax- oder Panamax-Klasse.
Das klingt widersinnig...!
Markus Lentz: Auf den ersten Blick mag das der Fall sein. Ein
Blick in die Orderbücher führt jedoch zu einem anderen Ergebnis.
Im November 2008 betrug das Orderbuch für Capesize-Bulker
120 Prozent. Das heißt, es waren Bulker dieses Typs im Umfang
von 120 Prozent der bestehenden Flotte bestellt. Hinzu kommt
eine Besonderheit dieses Schiffstyps. Die sogenannten Cape
sizer wurden vorrangig für den Transport von Kohle und Eisenerz
eingesetzt. Der größte Wachstumsmotor bei der Nachfrage nach
Kohle und Eisenerz sind vor allem die Stahlwerke in China. Mit
Einsetzen der Finanz- und der daraus resultierenden Wirtschaftskrise wurden zahlreiche Stahlwerke in China einfach stillgelegt
und die Nachfrage brach zum Teil drastisch ein. Zwar hat sich
die Nachfragesituation mittlerweile wieder stabilisiert, dennoch
werden beständig neue Capesizer abgeliefert. Auch derzeit liegt
das georderte Volumen immer noch bei 46 Prozent der fahrenden
Flotte. Die hohe Abhängigkeit auf der Nachfrageseite von einem
Industriezweig und das hohe Ordervolumen üben immensen
Druck auf die Charterraten aus.
Kleinere Bulkertypen sind davon nicht betroffen?
Markus Lentz: Nicht in gleichem Umfang. Bei den Handymax
Bulkern beispielsweise beträgt das georderte Volumen neuer
Schiffe nur 36 Prozent der fahrenden Flotte. Außerdem transpor-
Orderbuch der Flotte seit 2006
(in Prozent)
Bulker-Charterraten seit Jahresanfang
(in US-Dollar pro Tag)
tieren die kleineren Bulker neben Eisenerz und Kohle auch Getreide, Kali, Bauxit, Phosphate, Zement, Reis oder Zucker. Sie
sind also wesentlich vielseitiger einsetzbar und nicht nur von einer
Industrie abhängig. Der Kreis potenzieller Charterer ist somit wesentlich größer. Daher sind die Charterraten der kleineren Bulkertypen trotz gut gefülltem Orderbuch seit Jahresbeginn nur moderat
gefallen und liegen derzeit über dem Niveau der wesentlich größeren Capesizer.
Sollen Anleger also auf kleinere Bulker setzen?
Markus Lentz: Zumindest in der jüngsten Vergangenheit haben
sie das getan. Fondskonzepte mit Supramax-Bulker fanden auch
in der derzeit schwierigen Platzierungssituation das Interesse der
Anleger. Mehrere Beteiligungen wurden ausplatziert. Sollte sich
das Charterraten-Niveau der größeren Bulker jedoch wieder spürbar erholen, werden auch diese Schiffstypen wieder eine Chance
im Vertrieb haben.
Markus Lentz, Analyst bei Scope Analysis
47
Marktzahlen Schiffe
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Schiff-Fonds

*inkl. Eigenkapital-Erhöhung
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Schiff-Fonds relative Veränderung des platzierten Eigenkapitals gegenüber dem Gesamtmarkt (Angaben in Prozentpunkten; Vgl. gg. Vorjahreszeitraum)
*inkl. Eigenkapital-Erhöhung
Benchmarks Schiffe
48
Laufzeit
Fremdkapitalquote
Einheit
Ø
Min
Max
Anlageparameter
Laufzeit
Jahre
11,78
5,00
20,00
Mindestbeteiligung
EUR
19.093,31
5.000,00
200.000,00
Renditen / Steuern
%
7,00
4,10
8,90
%
72,51
55,89
109,33
%
8,68
6,70
12,30
Investition
Fondsvolumen
TEUR
29.874,08
2.000,00
150.060,00
Eigenkapitalquote
%
74,05
26,80
100,00
%
12,09
4,04
20,73
%
19,42
9,30
28,77
%
35,04
16,20
57,60
%
67,46
38,20
97,30
%
3,75
1,12
8,42
%
2,13
0,50
4,80
Finanzierung
Realisierung
Analysekennzahlen Schiffe
Volatilität
49
Schiffe / Bulker
Fonds im Segment Schiffe / Bulker
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Carsten Rehder - MS Labrador Strait
19.02.2009
–
E
20
13,10
10.000
EUR
5
CONTI - MS Conti TANSANIT
06.09.2011
–
E
17
17,00
25.000
EUR
5
König & Cie. - MS King Robert
10.09.2008
–
E
17
29,41
15.000
EUR
5
MPC Capital - MS Rio Manaus
10.01.2011
–
E
19
36,32
10.000
USD
5
NORDCAPITAL - MS E.R. Bordeaux
18.08.2010
31.12.2011
E
17
18,70
15.000
EUR
5
Nordic Hamburg - Seahorse Bulker
14.02.2011
–
E
6
6,04
20.000
EUR
3
Orange Ocean - MS United Takawangha
23.04.2010
–
E
18
12,16
10.000
EUR
5
Ownership - MS Seven Islands
02.01.2009
31.12.2014
E
11
12,53
10.000
EUR
5
Weser Kapital - MS Christoph S
28.03.2011
30.06.2012
E
13
8,46
25.000
EUR
5
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
50
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Schiffe / Container
Nordcapital - Schiffsbeteiligung MS E.R. Benedetta
In Emission
Emissionshaus: Nordcapital Emissionshaus
Hohe Bleichen 12, 20354 Hamburg
www.nordcapital.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Schiffe
Segment
Container
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
15 Jahre
Laufzeit
rd. 173 Mio. USD
Fondsvolumen
73 Mio. USD
Eigenkapital
220%
Gesamtausschüttung
20.000 USD
Mindesteinlage
5%
Agio
Das MS „E.R Benedetta“ gehört zu den größten und modernsten
Großcontainerschiffen unserer Zeit. Das Schiff wird vom weltweit größten und für seine Bauqualität bekannten Schiffbaukonzern Hyundai Heavy Industries gebaut und konnte gegenüber
den ursprünglich geplanten Anschaffungskosten um über 20
Millionen US-Dollar günstiger erworben werden. In Kombination
mit der für 15 Jahre geschlossenen, attraktiven Beschäftigung
ergibt sich ein überdurchschnittliches Ertragspotenzial, von dem
private Investoren jetzt profitieren können.
Management Rating
AA
sehr hoch
Ansprechpartner: Kristina Adam
Telefon: 040 3008-2100
Investment Rating
A+
gut
Fonds im Segment Schiffe / Container
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
FHH - MS Antofagasta
10.08.2009
–
E
17
16,07
15.000
EUR
5
Hannover Leasing - Fonds 184 Maritime Werte 3
Tranche 2010
21.05.2010
–
M
18
8,90
10.000
USD
–
HCI - JPO Leo
09.05.2011
31.12.2011
E
12
19,50
5.000
EUR
5
06/2011
12/2011
E
15
73,00
20.000
USD
5
04.07.2011
–
M
8
10,04
10.000
EUR
5
NORDCAPITAL - MS E.R. Benedetta (PORTRÄT)
PCE - Chancenportfolio 2
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
51
Schiffe / Portfolio/diverse
AHS - ZOS Sanierungskapital Schiffe 2011
In Emission
Emissionshaus: AHS Fondskonzept GmbH & Co. KG
Arndtstraße 23, 22085 Hamburg
www.ahs-fondskonzept.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Schiffe
diverse /
Sanierungskapital
Mehrobjektfonds
Struktur
5 Jahre
Laufzeit
2 Mio. EUR
Fondsvolumen
2 Mio. EUR
Eigenkapital
150%
Gesamtausschüttung
20.000 EUR
Mindesteinlage
0%
Agio
Der „AHS - ZOS Sanierungskapital Schiffe 2011“ investiert in
sanierungsbedürftige Schiffe. Dabei wird ausgewogenes Portfolio aus klassischen Vorzugsbeteiligungen und dynamischen
Bonitätstauschen aufgebaut. Die entscheidenden Erfolgsfaktoren sind das professionelle Netzwerk (hervorragender Marktzugang), die Unabhängigkeit des Portfoliomanagers (Emissionshaus ohne eigene sanierungsbedürftige Schifffsfonds) und
die mehr als faire Kostenstruktur des Fonds. Erste attraktive
Investitionen in Höhe von 50% des Investitionsvolumens sind
bereits getätigt worden. Weitere 20% sind vertraglich an den
Fonds angebunden.
Management Rating
liegt nicht vor
Segment
Zielmarkt
Ansprechpartner: Andreas Hülsmann,
Henning Landsiedel
Telefon: 040 2076986-24
Investment Rating
liegt nicht vor
Lloyd - Best of Shipping 3
In Emission
www.lloydfonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Das Fondskonzept des „Best of Shipping 3“ ist exakt auf die
aktuellen Marktgegegebenheiten ausgerichtet. Es wird in
„klassische“ Schiffsbeteiligungen des Zweitmarktes als auch
in Vorzugskapital von Restrukturierungskonzepten investiert.
Ankäufe wurden bereits getätigt: Die Anteile wurden im Durchschnitt 20 Prozent unter ihrem Nennwert und mit einem Preisvorteil von rund 30 Prozentpunkten gegenüber den Höchstkursen am Zweitmarkt in 2008 erworben. Jedes Schiff in dem
Portfolio hat eine Chartervereinbarung und rund jedes vierte
Schiff ist bereits heute voll entschuldet.
Management Rating
A-
hoch
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Schiffe
diverse
Zweitmarkt
8 Jahre
10 Mio. EUR
10 Mio. EUR
8% p.a.
10.000 EUR
0%
Telefon: 040 325678-200
Investment Rating
BBB+
Nordcapital - Schiffsportfolio 8
In Emission
www.nordcapital.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Die Preise für Schiffsbeteiligungen sind im Zuge der Wirtschafts- und Finanzmarktkrise deutlich zurückgegangen. Das
„Nordcapital – Schiffsportfolio 8“ erwirbt Beteiligungen an Geschlossenen Schiffsfonds, um im aktuell günstigen Marktumfeld
Chancen auf eine attraktive und nahezu steuerfreie Verzinsung
des eingesetzten Kapitals zu nutzen. Mit einem diversifizierten
Portfolio können private Investoren besondere Chancen nutzen
und am Aufschwung der Schifffahrtsmärkte partizipieren.
Management Rating
AA
sehr hoch
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
52
Schiffe
diverse
Zweitmarkt
7 Jahre
20 Mio. EUR
19,5 Mio. EUR
7% p.a.
15.000 EUR
5%
Telefon: 040 3008-2100
Investment Rating
A-
gut
Schiffe / Portfolio/diverse
Fonds im Segment Schiffe / Portfolio/diverse
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
AHS - ZOS Sanierungskapital Schiffe 2011 (PORTRÄT)
01.04.2011 28.02.2012
M
5
2,00
20.000
EUR
0
CH2 - Portfolia Ship No. 3
17.10.2009
–
Zw
7
25,00
5.000
EUR
5
DAE - Maritime Opportunity Portfolio 1
24.11.2010
–
D
16
5,00
10.000
EUR
5
Elbufer Invest - Alpha 2
06.05.2011
31.12.2011
Zw
5
3,00
15.000
EUR
3
GEBAB - ShipSelect 1
29.08.2011
31.12.2012
Zw
8
19,33
15.000
EUR
0
Hanse Capital - Krisen-Gewinner 2
22.03.2010
–
D
5
20,00
15.000
EUR
3
Harren & Partner - PROTECTED SHIPINVEST 1
22.06.2011
31.12.2012
M
19
18,85
20.000
EUR
5
HCI - Aufbauplan 10 Schiff
19.07.2010
31.12.2011
D
–
21,00
–
EUR
–
HCI - Deutsche Schiffvorzüge
19.10.2010
–
D
6
10,00
10.000
EUR
5
HCI - Shipping Select 26 Vorzugskapital 2011
15.08.2011
–
M
14
–
10.000
EUR
5
Hesse Newman - Shipping Balance
04.08.2010
–
Zw
17
15,01
25.000
EUR
5
HTB - 15. Hanseatische Sachwertaufbau
22.01.2010
31.12.2011
Zw
15
11,27
7.500
EUR
–
HTB - 16. Hanseatische Schiffsfonds
06.01.2011
30.06.2012
Zw
9
20,00
25.000
EUR
5
König & Cie. - Schiffahrts Investment 1
17.09.2008
–
D
11
150,06
10.000
EUR
5
Lange Vermögensberatung - ML Schiffsinvest 3
20.06.2011
31.05.2012
D
6
49,00
20.000
EUR
–
07/2010
12/2011
Zw
8
10,00
10.000
EUR
–
MCE - 07 Sternenflotte Flex
20.12.2010
31.12.2011
D
11
35,06
5.000
EUR
0
MCE - 08 Sternenflotte IC4
01.04.2011
–
D
10
19,75
10.000
EUR
0
09/2010
12/2011
Zw
7
19,50
15.000
EUR
5
Offshore Capital - Performancefonds 2
23.05.2011
31.12.2012
Zw
8
10,00
50.000
EUR
0
Oltmann - Dachfonds Nr. 4
05.01.2011
–
D
10
10,01
15.000
EUR
0
Paribus - Schiffsportfolio Renditefonds 10
14.09.2009
–
D
5
30,00
10.000
EUR
2
Weser Kapital - Seezeichen
05.05.2010
–
D
10
5,01
50.000
EUR
5
–
–
D
–
–
–
–
–
05.09.2011
19.09.2011
M
–
–
10.000
EUR
5
–
–
E
–
–
–
–
–
Lloyd - Best of Shipping 3 (PORTRÄT)
NORDCAPITAL - Schiffsportfolio 8 (PORTRÄT)
In Konzeption
AHS - ZOS Stabilitätsportfolio Schiffe Vintage 2011
Maritim Invest - Global Transport
Oltmann - MS Wiltshausen
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
53
Schiffe / Kreuzfahrt
Premicon - Premicon Fluss-Klassik
In Emission
Emissionshaus: Premicon AG
Einsteinstr. 3, 81675 München
www.premicon.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Schiffe
Segment
Kreuzfahrt
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
16 Jahre
Laufzeit
87,0 Mio. EUR
Fondsvolumen
44,5 Mio. EUR
Eigenkapital
203%
Gesamtausschüttung
20.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds eröffnet Kapitalanlegern die Möglichkeit, am
Wachstum des Flusskreuzfahrtenmarktes zu partizipieren und
sich dabei auf breiter Basis im Rahmen eines Geschlossenen
Fonds an vier Flusskreuzfahrtschiffen der gehobenen Klasse
zu beteiligen. Hierbei handelt es sich um das umfangreich modernisierte Donau-Luxuskreuzfahrtschiff MS/MOZART und die
4-Sterne-Plus-Neubauten TC/TUI SONATA, TC/TUI ALLEGRA
und TC/TUI MELODIA. Im Rahmen von Beförderungsverträgen sind diese vier Flusskreuzfahrtschiffe langfristig an die
TUI Deutschland GmbH bzw. die DERTOUR GmbH & Co. KG
(MOZART ab 2012) verchartert.
Management Rating
A
hoch
Telefon: 089 457470-0
Investment Rating
A
gut
Fonds im Segment Schiffe / Kreuzfahrt
Emissionsstart
Fondsname
Währung
Agio
in %
03.02.2011
–
M
16
44,50
20.000
EUR
5
–
–
M
–
–
–
–
–
–
–
M
–
–
–
–
–
In Konzeption
PCE - Douro Cruiser
Mindest
einlage
In Emission
Premicon - Premicon Fluss-Klassik (PORTRÄT)
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
In Planung
Seehandlung - Flussfahrt 12
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
54
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Schiffe / Tanker
Fonds im Segment Schiffe / Tanker
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
20.000
USD
5
In Konzeption
Dr. Peters Fonds 138 DS VISION
–
–
E
17
67,40
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
55
MOBILIEN/FLUGZEUGE
Mobilien/Flugzeuge / Marktzahlen
Boeing prognostiziert starkes Wachstum
Boeing geht in seinem kürzlich veröffentlichten Current Market
Outlook (CMO) von einem weltweiten Bedarf von 33.500 neuen
Flugzeugen bis zum Jahr 2030 aus. Rund 40 Prozent davon werden als Ersatz für Teile der bestehenden Flotte dienen, die restlichen 60 Prozent hingegen stellen einen absoluten Zuwachs dar.
Dieser Zuwachs wiederum wird hauptsächlich in den Emerging
Markets und dabei vorrangig in Asien stattfinden.
Allein bei den sogenannten Narrow Body-Flugzeugen auch
Single Aisle-Flugzeuge genannt – dies sind Flugzeuge, die nur
über einen Mittelgang verfügen – sollen bis zum Jahr 2030 laut
Boeing-Prognose 23.400 Flugzeuge abgeliefert werden. Bei den
Twin Aisle oder Wide Body-Flugzeugen – dies sind Flugzeuge,
die über zwei Mittelgänge verfügen – wird mit 7.300 Ablieferungen
gerechnet. Ein Rückgang werden laut Boeing die Regionaljets und
Großraumflugzeuge wie A380 oder Boeing 747 erleben, die zusammen nur auf 2.800 Ablieferungen kommen.
Wirtschaftliche Entwicklung bei Fluggesellschaften
(EBITDA in Prozent der Einnahmen)
Der Marktanteil für Twin Aisle-Flugzeuge soll sich hingegen
nur moderat von 19 auf 22 Prozent erhöhen, wobei es auch hier
größere regionale Unterschiede gibt. Während amerikanische
und europäische Fluggesellschaften über große Heimatmärkte
verfügen, die insbesondere durch Narrow-Bodys bedient werden,
benutzen die auf der arabischen Halbinsel beheimateten Airlines
ihre Heimatflughäfen als Hubs für weltweite Langstreckenverbindungen. Der Anteil der Twin Aisle-Flugzeuge an der gesamten
Flotte der arabischen Länder ist dementsprechend gegenwärtig
und auch künftig deutlich höher.
Am deutlichsten werden gemäß der Boeing-Studie Regionaljets verlieren. Aktuell beträgt ihr Anteil an der weltweiten Flotte
rund 15 Prozent. Regionaljets sind insbesondere in Nordamerika
ein wichtiger Bestandteil des Flugzeugmarktes, wo sie auf einen
Marktanteil von 27 Prozent kommen. Boeing prognostiziert, dass
nicht einmal jeder zweite Regionaljet, der aus Altersgründen aussortiert wird, ersetzt wird. Die Anzahl der Regionaljets in Nord
amerika wird von 1.780 auf 760 sinken. Da auch in Europa eine
ähnliche Entwicklung erwartet wird, sinkt der weltweite Anteil an
der Flugzeugflotte bis auf 5 Prozent ab.
Für Großraumflugzeuge – ein Markt der aktuell nur aus dem
A380 und der Boeing 747 besteht – wird nur eine schwache
Zunahme erwartet. Bis 2030 werden absolut nur 400 Einheiten
zusätzlich erwartet. Aufgrund des starken Wachstums der anderen Segmente wird dies zu einem geringeren Anteil an der Weltflugzeugflotte führen. Aktuell sind es 4 Prozent. Nur im Nahen
Osten werden diese Flugzeuge relativ gesehen an Bedeutung
gewinnen – eine Region in der sie auch heute schon die größte
Bedeutung haben. Die meisten Ablieferungen werden jedoch für
die Region Asien erwartet.
US-Fluggesellschaften
15
10
5
0
2005
2006
2007
2008
2010
2009
Quelle: Bloomberg, IATA
Entwicklung des Passagierverkehrs bei Boeing (Personenkilometer)
(in Prozent)
Quelle: Boeing Current Markte Outlook 2011 - 2030
Geplante Neuemissions-Aktivitäten
der Emittenten in den Jahren 2011 und 2012
Makroklasse
13,3%
Regionalflugzeuge
13,3%
Mittelgroße
Flugzeuge
46,7%
Großraumflugzeuge
26,7%
Für den deutschen Fondsmarkt, der überproportional stark in
diesem Bereich über den A380 investiert ist, sind diese Aussagen
58
Asiatisch-pazifische
Fluggesellschaften
20
-5
Sollte die Prognose in dieser Form eintreten, hätte sie erheblichen Einfluss auf die Flottenzusammensetzung: Der Anteil der
Mittelstreckenflugzeuge würde auf 70 Prozent der Gesamtflotte
anwachsen. Aktuell sind es 62 Prozent. Besonders stark wird diese Entwicklung in Lateinamerika sein, wo der Anteil bis auf 83 Prozent ansteigen soll. Aber auch in Europa und Nordamerika werden
der Boeing-Prognose zufolge Mittelstreckenflugzeuge 73 bzw. 74
Prozent der gesamten Flotte ausmachen.
Europäische
Fluggesellschaften
25
aufgrund des absoluten Wachstums einerseits positiv. Andererseits ist jedoch die Frage, ob dieser Markt damit die kritische
Masse erreicht, die notwendig ist, um einen transparenten Zweitmarkt für diese Flugzeugtypen zu bilden, der auch eine zügige
Anschlussvermietung zu wirtschaftlichen Leasingraten ermöglicht.
Insgesamt ergibt sich damit bis 2030 für den Gesamtmarkt ein
Investitionsvolumen von 4 Billionen US-Dollar. Allein 1,5 Billionen
davon werden in der Region Asien benötigt, für die in fast allen
Segmenten auch die mit Abstand meisten Ablieferungen erwartet
werden. Die für deutsche Anleger aktuell noch relevanteren Regionen Europa und Naher Osten werden 880 Milliarden bzw. 450
Milliarden US-Dollar Investitionsmittel benötigen, um die erwarten
Ablieferungen zu finanzieren.
Chancen auf der Angebotsseite
Für Flugzeugfonds sind die Aussagen des CMO grundsätzlich
positiv, da sie weiterhin einen stark wachsenden Markt prognostizieren. Es sollten sich durch das starke Wachstum grundsätzlich
Chancen für weitere Flugzeugfinanzierungen über den Geschlossenen Fonds ergeben. Für laufende Fonds ist insbesondere die
Prognose dahingehend interessant, dass eine beständige Nachfrage nach fast allen Flugzeugtypen bestehen wird. Diese steigende Nachfrage sollte sich generell positiv auf Leasingraten und
Restwerte ausüben. Problematisch sieht die Prognose hingegen
für Regionaljets aus, da hier ein deutlicher Nachfrageeinbruch vorhergesagt wird. Für die in diese Flugzeuge investierten Fonds wird
es entscheidend sein, dass das jeweilige Assetmanagement frühzeitig Anschlussleasingnehmer oder Käufer für die Fondsobjekte
identifizieren kann.
Bei der Studie ist allerdings zu beachten, dass Boeing im Allgemeinen entlang der eigenen Produktpallette prognostiziert. Das
Rückgrat bilden dabei die Boeing 737 (Single-Aisle), sowie u.a.
die 777 und die kommende 787 (Twin-Aisle). Im Bereich der Großraumflugzeuge hat Boeing nur die 747 im Angebot, die in 1970ern
konstruiert wurde und für die kein adäquater Ersatz in Sicht ist. Bei
Regionalflugzeugen hat Boeing gar keine Flugzeuge im Angebot.
Anzahl der emittierten Fonds und des Eigenkapitals pro Monat

Aktuell größte Probleme bei der Konzeption
von Flugzeugfonds (in Prozent, Mehrfachantworten möglich)
Prognose:
Emissionstätigkeit 2011 gegenüber dem Vorjahr

59
Marktzahlen Mobilien / Flugzeuge
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Mobilien / Flugzeugen

Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Mobilien / Flugzeugen relative Veränderung des platzierten Eigenkapitals gegenüber dem Gesamtmarkt (Angaben in Prozentpunkten; Vgl. gg. Vorjahreszeitraum)
Benchmarks Mobilien / Flugzeuge
60
Laufzeit
Fremdkapitalquote
Einheit
Ø
Min
Max
Anlageparameter
Laufzeit
Jahre
10,37
3,00
19,00
Mindestbeteiligung
EUR
12.209,39
2.000,00
50.000,00
Renditen / Steuern
%
5,79
3,50
8,80
%
68,79
49,40
80,75
%
15,22
6,50
22,40
Investition
Fondsvolumen
TEUR
51.161,64
2.500,00
185.445,00
Eigenkapitalquote
%
55,58
30,10
100,00
%
7,44
3,51
13,56
%
16,26
9,71
26,93
%
35,37
19,30
55,20
%
75,63
49,80
97,60
Finanzierung
Realisierung
%
2,91
1,37
6,34
%
2,20
0,60
5,80
Analysekennzahlen Mobilien / Flugzeuge
Volatilität
61
Mobilien / Flugzeuge
HEH - Barcelona
In Emission
Emissionshaus:
HEH Hamburger EmissionsHaus GmbH & Cie. KG
Große Elbstr. 14, 22767 Hamburg
www.heh-fonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Flugzeuge
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
17 Jahre
Laufzeit
21,561 Mio. EUR
Fondsvolumen
11,230 Mio. EUR
Eigenkapital
252%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds „HEH Barcelona“ investiert in ein neues modernes
Regionalflugzeug vom Typ Bombardier CRJ1000, das an eine
der größten und erfolgreichsten Regionalairlines Europas für
zehn Jahre vermietet ist. Der Leasingnehmer IBERIA regional/
Air Nostrum konnte in 14 der letzten 15 Geschäftsjahre Gewinne
erzielen, allein im Jahr 2010 lag der Gewinn (EBT) bei über 25
Millionen Euro. Innerhalb des 10-jährigen Erstleasingvertrages
wird das gesamte Darlehen zurückgeführt, schneller tilgt kein anderer Flugzeugfonds. Die Auszahlungen beginnen mit 8 Prozent
und steigen auf 15 Prozent p.a. Die HEH-Flugzeugfonds wurden
im Jahr 2009 mit dem Scope Award ausgezeichnet.
Management Rating
A+
hoch
In Emission
Emissionsstart: 03.06. 2011
www.kgal.de
Telefon: 089 64143-427
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Flugzeuge
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
ca. 10 Jahre
Laufzeit
ca. 22 Mio. EUR
Fondsvolumen
9,05 Mio. EUR
Eigenkapital
189,2%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds investiert in ein marktgängiges Regionalflugzeug des
Typs „Embraer 195 LR“ und lässt Investoren an den Chancen
der Luftfahrtindustrie teilhaben: dem zu erwartenden langfristigen
Wachstum des Regionalflugverkehrs und somit der zunehmenden
Nachfrage nach Regionalflugzeugen. Ein attraktiver Flugzeugtyp,
zu güngstigen Konditionen erworben, ein langfristiger Leasingvertrag – mit der spanischen Fluggesellschaft Air Europa – und die
relativ kurze Laufzeit zeichnen den Fonds besonders aus. Das
Asset Management übernimmt die GOAL mit mehr als zehn Jahren Erfahrung und Know-how in der technischen Betreuung und
Vermarktung von Verkehrsflugzeugen. Der „SkyClass 57“ mit
nahezu identischer Konzeption, ist bereits in Vorbereitung.
Management Rating
AA
sehr hoch
Ansprechpartner: Henning Kranz
Telefon: 040 300 846-111
Investment Rating
A
gut
KGAL - SkyClass 56
Investment Rating
A
gut
Lloyd - A380 Singapore Airlines
In Emission
www.lloydfonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Flugzeuge
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
15 Jahre
Laufzeit
200,36 Mio. USD
Fondsvolumen
87,70 Mio. USD
Eigenkapital
210,10%
Gesamtausschüttung
15.000 USD
Mindesteinlage
5%
Agio
Der A380 des Fonds ist langfristig an Singapore Airlines vermietet. Mehrheitseigner der Fluggesellschaft ist die staatliche
Temasek Holdings, die von Standard & Poor‘s und Moody‘s
jeweils mit der Bestnote AAA bzw. Aaa beurteilt wird. Singapore Airlines wird regelmäßig als beste Airline der Welt ausgezeichnet. Der Kaufpreis des Flugzeuges liegt mit 185 Millionen
US-Dollar teilweise deutlich unterhalb der von drei Gutachtern
ermittelten Werte. Die Gesamtfinanzierung des Investments ist
sichergestellt. Das Darlehen wird prognosegemäß innerhalb
von zwölf Jahren vollständig zurückgeführt.
Management Rating
A-
hoch
62
Telefon: 040 325678-200
In
v
Fo es
du n tm
rc ds e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Investment Rating
A
gut
Dr. Peters - Fonds Nr. 139 Flugzeugfonds 13
In Konzeption
Geplanter Emissionsstart: 10/2011
Emissionshaus:
Dr. Peters GmbH & Co. Emissionshaus KG
Stockholmer Allee 53, 44269 Dortmund
www.dr-peters.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Flugzeuge
Zielmarkt
Einzelobjektfonds
Struktur
19 Jahre
Laufzeit
171,8 Mio. EUR
Fondsvolumen
69,75 Mio. EUR
Eigenkapital
251%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der Fonds investiert in das Jahrhundertflugzeug Airbus A380,
das von der substanzstarken Fluggesellschaft Air France langfristig gemietet ist. Der echte Euro-Fonds bietet eine hohe
Sicherheitsorientierung und Alleinstellungsmerkmale. Sicherheitsparameter und Besonderheiten sind u.a. der Aufbau einer
hohen Liquiditätsreserve, die verhandelte Rückgabe im Neuzustand („full life condition“) und die zusätzliche Kalkulation
von Remarketingkosten. Der Fonds reiht sich in die Dr. Peters
Erfolgsserie ein: Alle zwölf Fonds performen mindestens wie
prospektiert. Die Auszahlungen erfolgen halbjährlich.
Management Rating
AA-
sehr hoch
Ansprechpartner:
Christian-Oscar Geyer
Telefon: 0231 557173-222
In
v
Fo es
du n tm
d
rc s e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Investment Rating
liegt nicht vor
GSI - Triebwerksfonds 5
In Planung
Geplanter
Emissionshaus: GSI Fonds GmbH & Co. KG
Planegger Str. 23b, 82166 Gräfelfing
www.gsi-fonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Flugzeug-Triebwerke
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
8 Jahre
Laufzeit
61,9 Mio. USD
Fondsvolumen
31,9 Mio. USD
Eigenkapital
150%
Gesamtausschüttung
15.000 USD
Mindesteinlage
0%
Agio
Das Triebwerksportfolio wird an renommierte Fluggesellschaften mittel- bis langfristig vermietet. Die Kaufpreise der
„Engines“ werden durch international führende Gutachter bestätigt, die den Triebwerken hohe Wertzuwächse für die nächs
ten Jahre vorhersagen. Die Triebwerke werden von Willis
Lease gemanaged, einer Gesellschaft mit über 30 Jahren Erfahrung. Die Vermietung erfolgt von Großbritannien aus. Anleger können sowohl den Freibetrag als auch den günstigen Eingangssteuersatz in UK nutzen. Für eine Vielzahl von Anlegern
führt dies zu steuerfreien Einkünften.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Cathleen Sautter
Telefon: 089 8583638-13
Investment Rating
liegt nicht vor
63
Fonds im Segment Mobilien / Flugzeuge
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
DCM - Flugzeugfonds 3
20.07.2009
–
E
10
91,50
10.000
USD
5
Hansa Treuhand - Sky Cloud 3
23.05.2011
–
E
16
61,00
10.000
EUR
5
09/2011
–
E
17
11,23
10.000
EUR
5
HEH - Valencia
25.07.2011
–
E
17
11,23
10.000
EUR
5
KGAL - SkyClass 56 (PORTRÄT)
03.06.2011
31.12.2011
E
11
9,05
10.000
EUR
5
01.08.2011
–
E
15
87,70
15.000
USD
5
10/2011
30.06.2012
E
19
69,75
10.000
EUR
5
15.10.2011
–
E
17
61,99
10.000
EUR
5
10/2011
–
E
10
8,48
10.000
EUR
5
31.10.2011
–
M
8
31,90
15.000
USD
0
HEH - Barcelona (PORTRÄT)
Lloyd - A380
Singapore Airlines (PORTRÄT)
In Konzeption
Dr. Peters - Fonds 139
Flugzeugfonds 13 (PORTRÄT)
Hansa Treuhand - Sky Cloud 4
KGAL - SkyClass 57
In Planung
GSI - Triebwerksfonds 5 (PORTRÄT)
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
64
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Mobilien / Container/Schienenverkehr/diverse
Fonds im Segment Mobilien / Container
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Buss - Global Containerfonds 10 Euro
11.05.2011
31.05.2012
M
7
Buss - Global Containerfonds 11 USD
11.05.2011
31.05.2012
M
7
Fondsname
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
10,01
15.000
EUR
–
10,01
15.000
USD
–
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Fonds im Segment Mobilien / Schienenverkehr
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Paribus - Rail Portfolio 2
02.07.2010
31.12.2011
M
15
32,40
10.000
EUR
5
Steiner & Company - Train Performer
27.05.2011
31.12.2012
M
8
20,00
10.000
EUR
5
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
Fondsname
In Emission
Fonds im Segment Mobilien / diverse
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
In Emission
Heli Fonds - Heli 1 Fonds
08.07.2010
–
M
12
50,00
5.000
EUR
5
MLR - Leasing Investitionen 2
17.06.2009
–
M
10
12,00
2.000
EUR
6
03.10.2011
–
M
–
–
–
–
–
In Konzeption
Doric Asset Finance - Helikopterfonds 1
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
65
ENERGIE
Energie / Marktzahlen
Gesetzesänderungen machen Energiefonds zu schaffen
Geschlossene Energiefonds zeigten im ersten Halbjahr 2011
eine insgesamt leicht rückläufige Entwicklung. Die Platzierungszahlen gingen laut VGF im Vergleich zu den ersten sechs Monaten
des Vorjahres um rund sieben Prozent zurück. Insbesondere Solarfonds waren für den negativen Trend verantwortlich. PhotovoltaikBeteiligungen sammelten von Januar bis Juni dieses Jahres rund
27 Prozent weniger Eigenkapital ein als im Vorjahreszeitraum.
Entwicklung der installierten Photovoltaik-Leistung weltweit
(in MW)
EU
Japan
Nordamerika
Sonstige
40.000
30.000
Nach dem sehr erfolgreichen Vorjahr war ein Rückgang des Platzierungsvolumens bei Energiefonds zu erwarten gewesen. Für diese Entwicklung sind vor allem zwei Gründe maßgeblich: Erstens:
Energiefonds sind stark abhängig von attraktiven Investitionsobjekten. Die in diesem Segment dominierenden Solarfonds durchlebten in den vergangenen drei Jahren einen kontinuierlichen Regulierungsmarathon durch die jeweiligen nationalen Gesetzgeber.
Die Senkung der Einspeisevergütung und die Anpassungen der Tarifsysteme in zahlreichen europäischen Ländern haben sich im Zeitablauf beschleunigt und fanden Mitte 2010 bis Anfang 2011 ihren
Höhepunkt. Durch diese Investitionsunsicherheit nahm die Anzahl
an geeigneten Projekten ab. Der zweite Grund für den Platzierungsrückgang: Sowohl Vertriebe als auch Privatanleger wurden durch
die rasanten Änderungen der Vergütungsvorschriften überrascht.
Auch der rückwirkende Eingriff in die Tarifstruktur für spanische Solaranlagen hat die Nachfrageseite verunsichert.
Im Vergleich zur deutlich negativen Entwicklung bei Solarfonds,
fiel der Rückgang des Platzierungsergebnisses aller Energiefonds
im ersten Halbjahr 2011 unterproportional aus. Der Grund: Windfonds und Mischfonds aus Solar- und Windenergie haben weiter
an Bedeutung gewonnen. Im vergangenen Jahr wurden solche
Konstruktionen vorwiegend für institutionelle Investoren angeboten und realisiert. In diesem Jahr wurde nun erstmalig ein größerer
Publikumsfonds mit Investitionsobjekten in Wind- und Solaranlagen
in mehreren EU-Ländern emittiert. Weitere Initiatoren planen Windoder Mischfonds im Laufe des Jahres. Dies ist ein erstes Anzeichen
dafür, dass die Emittenten die Entwicklung im Photovoltaik-Markt
mittel- bis langfristig eher skeptisch einschätzen und ihre Angebote
im Energiebereich auf eine breitere Basis stellen wollen.
20.000
10.000
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Quelle: EPIA
Kristalline Module: Entwicklung der durchschnittlichen Nettopreise
(in EUR/Wp)

Quelle: pvXchange
Ausblick für 2. Halbjahr ist positiv
Insgesamt kann im zweiten Halbjahr von einer Belebung im Markt
für Geschlossene Energiefonds ausgegangen werden. In Deutschland bleibt die Einspeisevergütung aufgrund des schwachen Zubaus
im Frühjahr weiterhin stabil. Bei fallenden Modulpreisen führt dies zu
einem wieder zunehmend attraktiven Markt für Photovoltaik-Investments bis zum Jahreswechsel. In Italien hat der Gesetzgeber nach
einer langen Zeit der Verunsicherung im Mai eine Novelle des nationalen EEG auf den Weg gebracht. Die ersten Solarprojekte nach
dem „Conto Energia IV“ werden im zweiten Halbjahr 2011 realisiert.
Auch Emittenten und Vermittler bewerten die Geschäftsaussichten für Energiefonds im zweiten Halbjahr 2011 positiv. Fast
zwei Drittel der von Scope befragten Vermittler sehen im zweiten
Halbjahr eine verstärkte Nachfrage nach Geschlossenen Energiefonds. In der Nuklearkatastrophe im japanischen Fukushima
sehen 72 Prozent der Berater einen Grund für eine stärkere Nachfrage nach Erneuerbaren Energiefonds. Auf Seiten der Emittenten
sind 61 Prozent überzeugt, dass dieses Ereignis die Nachfrage
nach Investments in regenerativen Energiequellen erhöhen wird.
68
Werden sich Angebot und Nachfrage
durch die Nuklearkatastrophe in Japan beleben?

EEG-Novelle bestätigt Ausbau der Erneuerbaren Energien –
Planungssicherheit ist eine Chance für Geschlossene Fonds
Am 30.06.2011 hat der Deutsche Bundestag die EEG Novelle 2012 verabschiedet. Wichtige Regelungen ergeben sich
für Geschlossene Fonds, die in Windenergie-, Photovoltaik- und Biomasseanlagen mit Errichtungsdatum nach dem
01.01. 2012 investieren. Das Gesetzgebungsverfahren ist
nahezu abgeschlossen. Der Gesetzgeber hat damit schneller als geplant die Novelle auf dem Weg gebracht und damit
Planungssicherheit auch für die Emittenten von geschlossenen Energiefonds geschaffen.
Bei der Einspeisevergütung für Windenergie (Onshore) wird
es zu einer Reduzierung der Degression um 1,5 Prozent auf
8,93 Ct./kWh zzgl. Bonus kommen. Damit fallen die Kürzungen letztendlich nun doch geringer aus, als ursprünglich
von der Bundesregierung vorgesehen.
In der Photovoltaik wird der in den vergangenen Jahren
eingeschlagene Weg der kontinuierlichen Reduzierung der
Einspeisevergütung fortgesetzt und die Strategie des „atmenden Deckels“ aus dem letzten Jahr fortgesetzt. Grundsätzlich sinkt die Vergütung um 9,0 Prozent pro Jahr, wenn
das Ausbauvolumen dem jährlichen Ziel von 3500 MW entspricht. Bei Über- oder Unterschreitung dieses Ausbauziels
erfolgt eine stärkere bzw. schwächere Reduzierung der Tarife. Die Absenkung kann teilweise bereits schon zum 01.07.
des jeweiligen Jahres vorgezogen werden, wenn die Schätzung für den Gesamtzubau im Jahr über 3500 MW liegt.
Anteile der Erneuerbaren Energien am End- und
Primärenergieverbrauch in Deutschland (in Prozent)
Anteil am Endenergieverbrauch
Anteil am Primärenergieverbrauch
Nachdem die Bundesnetzagentur im Juni verkündet hat,
dass die Einspeisevergütung für Photovoltaik-Anlagen im
laufenden Jahr stabil bleibt, können Geschlossene Fonds
nun wieder für einen längeren Zeitraum Investitionen planen. Es ist zu erwarten, dass die Emissionstätigkeit bei Solarfonds, die in deutsche Anlagen investieren, im zweiten
Halbjahr zunehmen wird.
Entwicklung des Zubaus
von Photovoltaik-Anlagen in Deutschland (in MWp)
2.126
2010
2011
Jan Feb Mrz Apr Mai
Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
Quelle: Bundesnetzagentur
Anteil der Erneuerbaren Energien
am Verbrauch in Deutschland 2010

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Quelle: Bundesministerium für Umwelt, Naturschutz und Reaktorsicherheit
Quelle: Bundesministerium für Umwelt, Naturschutz und Reaktorsicherheit
Entwicklung Erneuerbare Energien ind Deutschland
Flaute bei der Windenergie
Der Nettozubau an Windkraftleistung war 2010 gegenüber
dem Vorjahr rückläufig und lag bei 1.488 MW (2009: 1.880
MW). Auch die Stromerzeugung ging trotz des Zubaus aufgrund einer ungewöhnlich windschwachen Witterung zurück
und lag bei nur 37,8 TWh. In einem durchschnittlichen Windjahr hätten die insgesamt installierten Windkraftanlagen etwa
fünf TWh mehr Strom produziert.
Biomassenutzung weiter im Aufwärtstrend
Im Bereich der Biomasse hielt insbesondere der Trend zum
Ausbau der Stromerzeugung aus Biogas weiter an. Aus
fester, flüssiger und gasförmiger Biomasse wurden 2010
insgesamt 26,9 TWh Strom erzeugt (einschl. Deponie- und
Klärgas sowie biogenem Abfall waren es 33,3 TWh); rund
3,8 Millionen Tonnen Biokraftstoffe wurden abgesetzt. Der
Absatz von Pelletheizungen ging allerdings gegenüber dem
Vorjahr deutlich zurück.
Photovoltaik im Höhenflug
Mit einem Zubau von rund 7.400 MW war Deutschland 2010
ein weiteres Mal Photovoltaik- Weltmeister. Mit rund 11,7
TWh stieg der Anteil am Bruttostromverbrauch auf knapp
zwei Prozent. Der Zubau solarthermischer Kollektorfläche
blieb jedoch mit rund 1,14 Millionen Quadratmetern deutlich
hinter dem des Vorjahres zurück.
69
Marktzahlen Energie
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Energie-Fonds

Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Energie-Fonds relative Veränderung des platzierten Eigenkapitals gegenüber dem Gesamtmarkt (Angaben in Prozentpunkten; Vgl. gg. Vorjahreszeitraum)
Benchmarks Energie
70
Laufzeit
Fremdkapitalquote
Einheit
Ø
Min
Max
Anlageparameter
Laufzeit
Jahre
16,81
3,00
28,00
Mindestbeteiligung
EUR
9.501,57
500,00
100.000,00
Renditen / Steuern
%
5,49
3,30
12,00
%
64,95
39,50
92,06
%
9,53
5,60
18,90
Investition
TEUR
37.795,26
1.794,00
182.350,00
Eigenkapitalquote
Fondsvolumen
%
51,29
18,00
100,00
%
7,08
3,82
19,58
%
21,07
13,79
28,86
Finanzierung
%
21,76
12,50
27,40
%
50,79
36,90
56,20
Realisierung
%
4,62
2,00
11,08
%
2,93
0,10
5,10
Analysekennzahlen Energie
Volatilität
71
Energie / Photovoltaik
CFB - Fonds 179 Solar Deutschland Portfolio 4
In Emission
Emissionshaus:
Commerz Real Fonds Beteiligungsgesellschaft mbH (CFB)
Mercedesstraße 6, 40470 Düsseldorf
www.commerzreal.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Photovoltaik /
Deutschland
Mehrobjektfonds
Struktur
20 Jahre
Laufzeit
Fondsvolumen ca. 242,0 Mio. EUR
67,4 Mio. EUR
Eigenkapital
7,0% - 28,67% p.a.
Ausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Investition in 23 in Bau befindliche Photovoltaikparks an
neun Standorten in Deutschland mit exzellenten Partnern:
BELECTRIC Solarkraftwerke GmbH, First Solar Inc., Solar
Frontier K.K. und SMA Technology.
Management Rating
AA
sehr hoch
Segment
Zielmarkt
Ansprechpartner: Jörg Milles
Telefon: 0611 7105-465
Investment Rating
liegt nicht vor
CHORUS - CHORUS CleanTech Solar 5. KG / Italien
In Emission
Emissionshaus: CHORUS GmbH
Prof.-Messerschmitt-Str. 3, 85579 Neubiberg/München
www.chorus-gruppe.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Segment
Photovoltaik / Italien
Zielmarkt
Mehrobjektfonds
Struktur
8 Jahre
Laufzeit
33,715 Mio. EUR
Fondsvolumen
10 Mio. EUR
Eigenkapital
201,50%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Der „CHORUS CleanTech Solar 5“ investiert in ein Solar
anlagen-Portfolio in Nord- und Mittel-Italien. 90 Prozent der
gesicherten Investitionsobjekte sind bereits fertig gestellt und
am Netz. Die durchschnittliche, in Deutschland steuerfreie
Ausschüttung (Progressionsvorbehalt) beträgt 12,7 Prozent
bei einer kurzen Laufzeit von nur acht Jahren. Der Fonds
profitiert von der festgelegten Einspeisevergütung des Conto
Energia IV über 20 Jahre. Der Fonds ist von Scope mit A (gut)
bewertet worden und wird über ein laufendes InvestmentMonitoring überwacht. Die CHORUS ist der Initator mit der
größten Italienerfahrung am Markt.
Management Rating
BBB+
erhöht
Ansprechpartner: Peter Lahr
Telefon: 089 4423060-0
In
v
Fo es
du n tm
rc ds e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Investment Rating
A
gut
KGAL - InfraClass Energie 6
In Emission
www.kgal.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Energie
Zielmarkt
Photovoltaik
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
20 Jahre
Fondsvolumen
variabel
(FK-Quote max. 75 %)
Eigenkapital
35 - 100 Mio. EUR
Gesamtausschüttung
182%*
Mindesteinlage
10.000 EUR
Agio
5%
Investition in ein diversifiziertes Portfolio aus Photovoltaikanlagen. Im Investmentfokus der Fondsgesellschaft stehen
die Länder Deutschland und Italien. Daneben können bis 30
Prozent des Fondsvolumens auch in Frankreich und Spanien
investiert werden. In den Zielländern bestehen Stromabnahmegarantien zu gesetzlich geregelten Preisen in Euro. Investitionen in Photovoltaik-Anlagen zeichnen sich durch eine hohe
Prognosesicherheit und eine geringe Korrelation zu anderen
Assetklassen aus. Zudem leistet die Energiegewinnung durch
Photovoltaik einen positiven Beitrag zum Klimaschutz, da während des Betriebs nahezu kein CO2 emittiert wird und die für
Herstellung und Aufbau der Anlagen notwendige Energie in
kurzer Zeit zurückgewonnen werden kann.
Management Rating
AA
sehr hoch
* Exemplarische Gesamtausschüttung
n.St. vor Progression
72
Telefon: 089 64143-427
Investment Rating
BBB+
Wattner - SunAsset 3
In Emission
Emissionshaus: Wattner Connect GmbH
Düppelstraße 9-11, 50679 Köln
www.wattner.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Photovoltaik /
Deutschland
Mehrobjektfonds
Struktur
8 Jahre
Laufzeit
100 Mio. EUR
Fondsvolumen
25 Mio. EUR
Eigenkapital
170,3%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Kurzläufer-Solarfonds mit 100-prozentiger Zinssicherung, der in
ein Portfolio deutscher Solarkraftwerke investiert, die acht Jahre
im Bestand gehalten werden. Es wird in schlüsselfertige Solarkraftwerke investiert. Zum Start wurde Deutschlands größte Aufdachanlage auf den Dächern von Opel gesichert. Der Einkaufsfaktor des Fonds garantiert den prognosegemäßen Einkauf auch
bei sich verändernden Einspeisevergütungen. Mit Veräußerung
der Anlagen zum Ende der Fondslaufzeit erhalten die Anleger
letzte Auszahlungen inklusive des Kapitalrückflusses. Wattner
stellt eine Verkaufsgarantie über 1.000.000 Euro.
Management Rating
liegt nicht vor
Segment
Zielmarkt
Ansprechpartner: Yvonne Heider
Telefon: 0221 355006-20
Investment Rating
liegt nicht vor
WOC - Nachhaltigkeitsfonds 04
In Emission
Emissionshaus: White Owl Capital AG
Friedrichstraße 117, 10171 Berlin
www.whiteowl.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Anleger mit hohem Sicherheitsbedürfnis fahren am besten,
wenn sie in bereits fertiggestellte und produzierende Solaranlagen investieren. Dieses Konzept verfolgt auch der WOC
Nachhaltigkeitsfonds 04, der in acht Bestandsanlagen mit
einer kumulierten Nennleistung von rund 15,8 Megawatt inves
tiert. Die Anlagen befinden sich in Norditalien, in den wohlhabenden Regionen Lombardei, Emilia-Romagna und Marken.
Dank der staatlichen Initiativen für die Photovoltaik hat Italien
eine gute Grundlage für solide Investitionen geschaffen. Der
Fonds ist deshalb eine Beteiligung für Anleger, die eine solide,
risikoarme Euro-Rendite-Beteiligung mit Zusatzabsicherung
durch eine gesetzlich garantierte Einspeisevergütung suchen.
Management Rating
BBB+
erhöht
Energie
Photovoltaik
Mehrobjektfonds
21 Jahre
61,5 Mio. EUR
15,8 Mio. EUR
7,6 - 35,9% p.a.*
10.000 EUR
5%
* n.St., vor Progression
Investment Rating
A
gut
In
v
Fo es
du n tm
d
rc s e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Ansprechpartner: Jan Kordisch
Telefon: 030 2060917-0
GSI - Solarfonds Deutschland 2
In Konzeption
Geplanter
Emissionshaus: GSI Fonds GmbH & Co. KG
Planegger Str. 23b, 82166 Gräfelfing
www.gsi-fonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Photovoltaik /
Deutschland
Einzelobjektfonds
Struktur
20 Jahre
Laufzeit
56,3 Mio. EUR
Fondsvolumen
14,6 Mio. EUR
Eigenkapital
218%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
0%
Agio
Solarpark auf einem ehemaligen Militärflughafengelände in
Sachsen-Anhalt mit 25 MW Kapazität wird ab September 2011
in das lokale Stromnetz einspeisen. Vergütung für produzierte
Elektrizität gemäß deutschem Erneuerbare Energien Gesetz
für 20 Jahre staatlich festgeschrieben. Anleger erzielen Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Jährliche Aussschüttungen steigen prognosegemäß von sieben bis 30,0 Prozent.
Management Rating
liegt nicht vor
Segment
Zielmarkt
Ansprechpartner: Cathleen Sautter
Telefon: 089 8583638-13
Investment Rating
liegt nicht vor
73
Neitzel & Cie. - Solarenergie 3 Deutschland
In Planung
Geplanter Emissionsstart: 10/2011
Emissionshaus:
Neitzel & Cie. Gesellschaft für Beteiligungen mbH & Co. KG
Große Bleichen 8, 20354 Hamburg
www.neitzel-cie.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Photovoltaik /
Deutschland
Dachfonds
Struktur
ca. 10 Jahre
Laufzeit
ca. 55 Mio. EUR
Fondsvolumen
ca. 15 Mio. EUR
Eigenkapital
ca. 180%
Gesamtausschüttung
6,5 - 8% p.a.
Ausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Feststehende Zielinvestitionen sind Frei- und Dachflächenanlagen in Deutschland, die den bewährten Investitionskriterien und
Rahmendaten der Neitzel & Cie.-Solarbeteiligungen entsprechen.
Über das deutsche EEG erhält die Beteiligung dauerhaft eine hohes Maß an Einnahmesicherheit. Es sind keine Verkaufserlöse,
jedoch hohe Rückbaukosten und Liquiditätsreserven kalkuliert.
Die Zusammenarbeit mit renommierten Fachpartnern und halbjährlich geplante Auszahlungen runden diese Beteiligung ab. Attraktive Auszahlungen von 6,5 bis acht Prozent p.a., über circa
zehn Jahre „steuerfrei“ (degressive Abschreibung).
Management Rating
liegt nicht vor
Segment
Zielmarkt
74
Ansprechpartner: Wolfgang Drews
Telefon: 040 4136619-0
Investment Rating
liegt nicht vor
Fonds im Segment Energie / Photovoltaik
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Aquila Capital - SolarINVEST 5
09/2011
31.12.2011
E
20
5,00
10.000
EUR
5
CFB Fonds 179 Solar Deutschland Portfolio 4 (PORTRÄT)
09/2011
–
M
20
67,40
10.000
EUR
5
19.07.2011
31.12.2011
M
8
10,00
10.000
EUR
5
Green City - Solarpark Deutschland 2011
06.07.2011
31.12.2011
M
20
3,04
2.500
EUR
–
HEP - Solarpark England 01
13.09.2011
–
E
25
7,20
10.000
GBP
5
KGAL - InfraClass Energie 6 (PORTRÄT)
13.07.2011
–
M
20
35,00
10.000
EUR
5
Low Carbon - Solarfonds 2
20.05.2010
–
M
24
25,00
10.000
EUR
5
Luana Capital - Sun Projects 4
01.08.2011
30.06.2012
M
9
5,29
5.000
EUR
3
Middle East - Best Select 2
28.12.2010
31.12.2011
Dev
5
10,00
–
EUR
3
OekoGeno - SolarFonds 6
01.08.2011
31.12.2012
M
20
0,62
5.000
EUR
0
PT Energiefonds - Dingolfing
21.10.2010
–
M
20
7,20
–
EUR
–
PT Energiefonds - Solarinvest
01.10.2010
–
M
4
3,00
2.500
EUR
3
Solar Millennium - Ibersol
01.11.2010
31.12.2012
G
28
62,89
5.000
EUR
5
Steiner & Company - Sun Performer
14.07.2009
–
M
20
15,00
10.000
EUR
5
tnp - Zweite Neue Energien
17.08.2010
–
M
20
8,80
10.000
EUR
5
VEXX - Energy Invest 3
11.04.2011
–
E
21
2,67
5.000
EUR
5
Voigt & Coll. - SolEs 23
13.04.2011
31.12.2011
M
10
17,55
10.000
EUR
5
Wattner - SunAsset 3 (PORTRÄT)
12.07.2011
31.12.2011
M
8
25,00
10.000
EUR
5
29.08.2011
31.10.2011
M
20
15,80
10.000
EUR
5
Chorus - CHORUS CleanTech Solar 8. KG Deutschland
10.10.2011
–
M
9
15,00
10.000
EUR
5
GSI - Solarfonds Deutschland 2 (PORTRÄT)
15.10.2011
–
E
–
14,60
10.000
EUR
0
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
M
–
–
–
–
–
10/2011
–
D
10
15,00
10.000
EUR
5
Chorus - CHORUS CleanTech
Solar 5. KG Italien (PORTRÄT)
WOC - Nachhaltigkeits
Fonds 04 (PORTRÄT)
In Konzeption
PT Energiefonds - Bad Dürrheim
In Planung
LHI - Energiefonds USA
Neitzel & Cie. - Solarenergie 3 (PORTRÄT)
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
75
Energie / Biomasse/Windpark Inland
Fonds im Segment Energie / Biomasse
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
28.01.2011
31.12.2011
M
12
18,00
10.000
EUR
5
01.02.2011
–
E
–
–
–
–
–
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Energie und Kapital - BioEnergie
Emissionsstart
In Konzeption
DSK - NawaRo Energie 2
Fonds im Segment Energie / Windpark Inland
Emissionsstart
Fondsname
In Emission
ENOVA - Zweite Offshore
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
29.10.2010
–
M
5
8,50
10.000
EUR
2
01.11.2011
–
M
16
13,55
–
EUR
0
In Konzeption
ENERTRAG - WindWerk 2
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
76
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Energie / diverse
Lloyd - Energie Europa
In Emission
www.lloydfonds.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
diverse /
Wind und Photovoltaik
Mehrobjektfonds
Struktur
17 Jahre
Laufzeit
141,23 Mio. EUR
Fondsvolumen
70 Mio. EUR
Eigenkapital
201,83%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Anleger investieren in insgesamt acht Erneuerbare-EnergienParks an Top-Standorten. Es wird in verschiedene Länder Westeuropas – Frankreich, England, Spanien und Deutschland –
investiert. Diese Streuung über unterschiedliche Länder und
Märkte bietet eine hohe Sicherheit. Einen weiteren Pluspunkt
bieten die Ist-Produktionsdaten, denn zwei Drittel der vorgesehenen Anlagen sind bereits seit mindestens einem Jahr im
Betrieb und liefern verlässliche Stromproduktionen. Alle Parks
durchliefen eine umfangreiche technische, rechtliche und wirtschaftliche Prüfung durch reputierte Gutachter.
Management Rating
A-
hoch
Investment Rating
A-
gut
In
v
Fo es
du n tm
d
rc s e
h w nt
Sc ir
M
op d r on
e eg
an el itor
al mä in
ys ß g
ie ig
rt.
Segment
Zielmarkt
Telefon: 040 325678-200
Quarteq - Bioenergiefonds Deutschland
In Emission
Emissionshaus: QUARTEQ Management & Service GmbH
Am Schlangengraben 2, 13597 Berlin
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Energie
Segment
diverse /
Zielmarkt
Photovoltaik und Biomasse
Mehrobjektfonds
Struktur
20 Jahre
Laufzeit
53,1 Mio. EUR
Fondsvolumen
15,8 Mio. EUR
Eigenkapital
324,45%
Gesamtausschüttung
6,25 - 31,75% p.a.
Ausschüttung
5.000 EUR
Mindesteinlage
3%
Agio
Zielinvestition ist der erste Teil des Photovoltaik-Parks des Gemeinschaftsunternehmens der GETEC-Gruppe mit Q-Cells SE
auf dem Gelände des ehemaligen Militärflughafens in Zerbst (Inbetriebnahme 06/2011) und ein Biomasse-Heizkraftwerk nebst
Produktionsanlage zur Herstellung von Holzpellets im Gewerbepark Mittelelbe, Magdeburg (geplante Baufertigstellung 12/2011).
EEG-basierte Vergütung für Strom und Wärme, zehnjähriger Abnahmevertrag für Holzpellets durch Branchenführer vorhanden.
Es liegen Angebote der GETEC-Gruppe zur Übernahme der Projekte nach acht Jahren vor.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner:
Christiane Kammholz
Telefon: 030 81095968-0
Investment Rating
liegt nicht vor
77
Energie / diverse
Fonds im Segment Energie / diverse
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
abakus - Umwelt 6
24.08.2011
–
M
13
15,00
5.000
EUR
5
Chorus - CHORUS CleanTech Portfolio
08.06.2011
31.12.2011
M
15
20,00
10.000
EUR
5
Lloyd - Energie Europa (PORTRÄT)
17.06.2011
–
M
17
70,00
10.000
EUR
5
ÖKORENTA - Neue Energien 5
05.11.2010
31.12.2011
D
16
10,51
–
EUR
5
ÖKORENTA - Neue Energien 7
16.09.2011
–
D
13
20,00
10.000
EUR
5
Quarteq - Bioenergiefonds Deutschland (PORTRÄT)
23.08.2011 31.05.2012
M
20
15,80
5.000
EUR
3
Solar Millennium - Andasol 3
04.12.2009
–
E
24
47,88
5.000
EUR
5
Ventafonds - Öko-Energie Umweltfonds 1
23.09.2009
–
M
11
26,80
10.000
EUR
5
WEL - WEL Fonds
01.06.2008
31.12.2011
Mif
3
10,00
5.000
EUR
5
Aquila Capital - HydropowerINVEST I
–
–
M
–
–
–
–
–
Leonidas - Associates 7 H2O
–
–
M
20
24,00
–
EUR
–
In Konzeption
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
78
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
PRIVATE EQUITY
Private Equity / Marktzahlen
Private Equity-Fonds kommen nicht in Fahrt
Private Equity-Fonds haben in der Anlegergunst einen dras
tischen Absturz erlebt. In den Jahren von 2006 bis 2009 sank
das platzierte Eigenkapital um 90 Prozent. Der Marktanteil fiel
im gleichen Zeitraum von fast 22 auf fünf Prozent. Im Jahr 2010
allerdings erhöhte sich das Platzierungsvolumen erstmals seit
2006 – nach Angaben des VGF betrug es rund 400 Millionen Euro.
Zum Vergleich: 2006 sammelten Initiatoren mit Private EquityFonds noch über zwei Milliarden Euro ein.
Warum sollten Anleger überhaupt in Private Equity investieren?
Ein Hauptargument für dieses Segment sind die hohen Renditechancen. Gegenüber börsennotierten Beteiligungen weisen
Private Equity-Investments eine durchschnittlich höhere Verzinsung des eingesetzten Kapitals aus. Die Wirtschaftshochschule
HEC School of Management hat mehr als 4.000 abgeschlossene
Transaktionen in Europa und den USA von 1977 bis 2009 analysiert. Das Ergebnis: Der Renditeaufschlag gegenüber dem Aktienmarkt beträgt durchschnittlich mehr als sieben Prozent pro Jahr.
Diese Zusatzrendite wird häufig als sogenannte Illiquiditätsprämie bezeichnet. Denn im Gegensatz zu Aktien ist der Verkauf
von nicht-börsennotierten Unternehmensbeteiligungen nicht ohne
Weiteres möglich. Bis ein Käufer gefunden und eine Einigung über
den Kaufpreis erzielt ist, können Monate oder Jahre vergehen.
Auch der Exit über einen Börsengang ist ein langwieriger Prozess.
Diese vergleichsweise hohe Illiquidität wird durch ein deutlich höheres Renditeniveau kompensiert.
Den hohen Renditechancen steht jedoch neben der hohen Illiquidität noch ein weiterer Nachteil gegenüber: Der Zeitpunkt des
Kapitalrückflusses ist für Private Equity-Investoren mit erheblich
Unsicherheiten verbunden. Unerwartete Marktverwerfungen wie
beispielsweise die Finanzkrise im Jahr 2008 oder die aktuellen
Turbulenzen an den Finanzmärkten (Stand August 2011) können geplante Unternehmensverkäufe oder Börsengänge zunichte machen. Investoren haben dann keine andere Wahl, als zu
warten, bis sich die Märkte wieder beruhigt haben und es wieder
Möglichkeiten für einen lukrativen Exit gibt.
Der Geschlossene Fonds bietet Zugang zu Private Equity
Nur die wenigsten Geschlossenen Fonds verwenden das Kapital der Anleger, um damit direkt Unternehmensbeteiligungen zu
erwerben. Vielmehr zeichnen sie Anteile an sogenannten Zielfonds. Diese Zielfonds sind es, die dann direkt in Unternehmen
Entwicklung des Platzierungsvolumens
bei Geschlossenen Private Equity-Fonds (in Mio. EUR)
investieren. Die Anbieter dieser Zielfonds wie beispielsweise BC
Partners, Carlyle, Permira oder KKR sind auf das Private EquityGeschäft spezialisiert. Anleger, die diese Dachfondskonstruktion
vermeiden und stattdessen direkt in die Private Equity-Zielfonds
investieren möchten, müssen sehr hohe Mindestanlagesummen
aufbringen – kaum eine Private Equity-Gesellschaft gewährt Investoren den Zutritt zu ihren Fonds unterhalb einer Anlagesumme
von einer Million Euro. Der Grund für diese hohen Zugangshürden ist einfach: Private Equity gilt seit jeher als Anlageklasse für
institutionelle Investoren. Der Umweg über einen Geschlossenen
Fonds bietet Privatanlegern daher überhaupt erst die Möglichkeit,
an dieser Anlageklasse zu partizipieren.
Darüber hinaus bringt eine Dachfondskonstruktion für Anleger
auch Vorteile mit sich. Sie sorgt unter anderem für eine breite
Risikostreuung. Dazu ein Beispiel: Ein Geschlossener Fonds,
der beispielsweise in fünf Zielfonds investiert, welche wiederum
eine Vielzahl unterschiedlicher Beteiligungen erwerben, streut
das Kapital der Anleger nicht selten auf über 50 Unternehmen.
In Anbetracht der hohen Ergebnisvolatilität des Private EquityGeschäfts ist diese breite Diversifikation für Privatanleger auch
erforderlich. Denn oft kann nur ein Bruchteil der erworbenen Unternehmen eine signifikante Wertsteigerung erzielen. Diese fällt
dann jedoch häufig so hoch aus, dass sie die Verluste aus anderen Unternehmensbeteiligungen überkompensiert. Dies gilt vor
allem für den Bereich Venture Capital – also die Finanzierung
von sehr jungen Unternehmen.
Doppelte Kostenstruktur
Der große Nachteil von Dachfonds ist jedoch die doppelte Kos
tenstruktur. Für Anleger entstehen sowohl auf der Dach- als auch
auf der Zielfondsebene Verwaltungs- und Managementgebühren.
In der Regel erhält das Management des Zielfonds außerdem eine
Mehrerlösbeteiligung, die nach Überschreitung einer bestimmten
Verzinsung für den Anleger fällig wird – die sogenannte Hurdle
Rate. Grundsätzlich werden die Mehrerlöse nach einer vorgeschriebenen Quote zwischen Anleger und Management verteilt.
Private Equity-Fonds vor Comeback?
Anleger fragen seit dem Ausbruch der Finanzkrise vor allem sicherheitsorientierte Assets nach. Ganz oben auf der Wunschliste
der Vertriebe standen daher Core-Immobilienfonds oder Solarinvestments, deren Erträge über einen langen Zeitraum vergleichsweise sicher sind. Es verwundert daher nicht, dass Private EquityAnteil der Emissionshäuser am platzierten Eigenkapital 2010
bei Geschlossenen Private Equity-Fonds

Quelle: VGF Branchenzahlen 2008-2010, Scope Jahresstudie 2000-2007
80

Quelle: VGF Branchenzahlen 2010
Investoren in Geschlossene
Private Equity-Zielfonds
Fonds mit einem gänzlich anderen Risiko-Rendite-Profil bei Anlegern und Vertrieben einen schweren Stand hatten. Hinzu kommt,
dass durch die Krise bedingt zahlreiche Private Equity-Fonds ihre
Prognosen deutlich verfehlten. Einige Fonds mussten die geplante
Auflösung verschieben, da die Zielfonds keine Exits realisieren
konnten. Einige große Fondshäuser wie zum Beispiel MPC, HCI
oder HGA haben sich ganz aus dem Segment Private Equity zurückgezogen oder eine Emissionspause eingelegt.

Dennoch gibt es Anbieter, die weiterhin große Hoffnungen in diese Assetklasse setzen und derzeit attraktive Chance am Markt sehen. Dazu gehören vor allem WealthCap, KGAL und BVT. Ob das
Private Equity-Segment bereits in diesem Jahr wieder an frühere
Platzierungserfolge anknüpfen kann, ist allerdings mehr als fraglich.
Im zweiten Quartal 2011 sank das Platzierungsvolumen nach Angaben des VGF gegenüber dem Vorjahresquartal um 14 Prozent auf
57 Millionen Euro. Einziger Lichtblick: Gegenüber dem ersten Quartal dieses Jahres hat sich das platzierte Eigenkapital verdoppelt.

Quelle: Coller Capital, Global Private Equity Barometer (Sommer 2010);
WealthCap SachWerte - Ausgabe April 2011
Buy-out-Investitionen weltweit

* inkl. Folgefinanzierung
Quelle: Preqin Spotlight 2010 (Januar) und 2011 Preqin Global Private Equity Report; WealthCap SachWerte - Ausgabe April 2011
Vom Hype zum Absturz – Entwicklung des globalen Private Equity-Marktes
Die Private Equity-Branche konnte weltweit bis zur amerikanischen Subprime-Krise im Jahr 2007 deutliche Mittel- und Investitionszuwächse verzeichnen. Gründe für diesen Boom waren neben allgemein günstigen makroökonomischen Entwicklungen vor allem die
gute Entwicklung der Aktienmärkte – Börsengänge gelten als eine der wichtigsten Exitmöglichkeiten für Private-Equity-Investoren.
Des Weiteren wurde der Trend vor allem durch die großzügige Kreditvergabe der Banken befeuert. Die Folge war, dass sich die Fremdkapitalquoten der Private Equity-Fonds bis zur Mitte des Jahrzehnts sukzessive erhöhten.
Die Kehrtwende wurde durch die Krise am Markt für Hypothekendarlehen ausgelöst. Die Banken agierten bei der Kreditvergabe
plötzlich deutlich vorsichtiger, was den Handlungsspielraum der Private Equity-Fonds erheblich schmälerte. Mit dem Einbruch der
Aktienmärkte im Jahr 2008 wurde für viele Private Equity-Gesellschaften darüber hinaus eine wichtige Exit-Möglichkeit blockiert. Die
Unternehmenswerte gingen stark zurück und die Private Equity-Gesellschaften mussten hohe Abschreibungen vornehmen. Die Insolvenzen von Lehman Brothers und Bear Stearns im Jahr 2008 beschleunigten den Abschwung.
Den wirtschaftlichen Tiefpunkt erlebte die Private Equity-Branche im Jahr 2009. Die Investitionen und Exits erreichten im 1.Halbjahr 2009
den niedrigsten Stand seit der Krise. Danach erholten sich Investitionen und Exits zwar kontinuierlich, sie liegen aber noch deutlich unter
den Werten von 2006 und 2007. Der starke Rückgang von Private Equity-Transaktionen führte auch dazu, dass hohe Kapitalvolumina, die
noch vor der Krise von Investoren zugesagt wurden, nicht investiert werden konnten. Dieses sogenannte Dry Powder erreichte Ende 2009
weltweit ein Volumen von über einer Billionen US-Dollar und liegt aktuell noch bei über 900 Milliarden US-Dollar.
Die Kapitaleinwerbung ist allerdings immer noch rückläufig. Zwar erreichte sie im 1.Quartal 2011 nach Angaben von preqin den niedrigsten
Stand seit sieben Jahren, allerdings verdichten sich die Anzeichen für einen möglichen Wendepunkt in diesem Jahr: die Zeiträume für Kapitaleinwerbung haben sich verkürzt, große Private Equity-Gesellschaften sammeln bereits wieder hohe Volumina ein.
Der Ausblick für den globalen Private Equity-Markt ist verhalten positiv. Investitionen und Exits werden sich aller Voraussicht nach
weiter erholen. Das einzuwerbende Kapital wird wieder ansteigen. Die restriktivere Kreditvergabe der Banken und steigende Darlehenszinsen werden das Wachstum jedoch bremsen. Unsicherheiten bestehen darüber hinaus hinsichtlich der weiteren makroökonomischen Entwicklungen in allen wichtigen Märkten.
81
Marktzahlen Private Equity
Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Private Equity-Fonds

Eigenkapitalplatzierung im 10-Jahres-Verlauf bei Private Equity-Fonds relative Veränderung des platzierten Eigenkapitals gegenüber dem Gesamtmarkt (Angaben in Prozentpunkten; Vgl. gg. Vorjahreszeitraum)
Benchmarks Private Equity
82
Laufzeit
Fremdkapitalquote
Einheit
Ø
Min
Max
Anlageparameter
Laufzeit
Jahre
10,94
4,00
25,00
Mindestbeteiligung
EUR
12.815,93
1.000,00
100.000,00
%
8,43
3,30
12,07
%
-
-
-
%
-
-
-
Renditen / Steuern
Investition
TEUR
32.424,63
3.011,00
100.003,00
Eigenkapitalquote
Fondsvolumen
%
98,68
81,56
100,00
%
13,78
9,05
22,56
%
13,90
9,66
22,56
%
-
-
-
%
-
-
-
%
-
-
-
%
-
-
-
Finanzierung
Realisierung
Analysekennzahlen Private Equity
Volatilität
83
Private Equity / Deutschland
MIG - MIG 12
In Konzeption
Emissionshaus: HMW Emissionshaus AG
Münchener Straße 52, 82049 Pullach
www.hmw.ag / www.mig-fonds.de / www.alfred-wieder.ag
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Private Equity
Zielmarkt
Europa /
Deutschland und Österreich
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
24 Jahre
Fondsvolumen
100 Mio. EUR*
Eigenkapital
100 Mio. EUR*
Ausschüttung
k.A.
Mindesteinlage
20.000 EUR
Agio
2,5 - 4,5%**
Der „MIG 12“ stellt im strategischen Vermögensaufbaukonzept
der HMW Emissionshaus AG das Zentrum dar. Die Einlageverpflichtung in den Fonds kann maßgeschneidert für jeden Anleger
individuell konzipiert werden. Renditeorientierte Anleger erhalten
so die Gelegenheit, an einer Wertsteigerung junger Hochtechnologieunternehmen zu partizipieren. Dazu werden Investitionen in
hochinnovative Unternehmen aus den zukünftigen Wachstumsbranchen, u.a. der Energieeffizienz, Clean Tech, neue Werkstoffe, Biotechnologie und Medizintechnik getätigt.
Management Rating
liegt nicht vor
In Konzeption
Emissionshaus: HMW Emissionshaus AG
www.hmw.ag / www.mig-fonds.de / www.alfred-wieder.ag
Ansprechpartner: Alica Burgemeister
E-Mail:
[email protected]
Telefon: 089 122281-215
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Private Equity
Zielmarkt
Europa /
Deutschland und Österreich
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
10 Jahre
Fondsvolumen
60 Mio. EUR*
Eigenkapital
60 Mio. EUR*
Ausschüttung
k.A.
Mindesteinlage
6.000 EUR
Agio
0 - 5,5%**
Auch der „MIG 13“ investiert in innovative Unternehmen wachstumsstarker Branchen aus dem deutschsprachigen Raum. Mit
einer einmaligen Zeichnung des Fonds „MIG 13“ profitieren Kapitalanleger vom enormen Wachstumspotenzial dieser Unternehmen. Ein derartiges Investment in reale Werte bietet darüber
hinaus Schutz vor Inflation und ist zusätzlich gering mit den internationalen Finanzmärkten korreliert. Eine Überlegung, die gerade
bei wechselhaften Aktienmärkten angestellt werden sollte.
Management Rating
liegt nicht vor
Geplanter
Ansprechpartner: Alica Burgemeister
E-Mail:
[email protected]
Telefon: 089 122281-215
Investment Rating
liegt nicht vor
* Erhöhung auf 120 Mio. EUR möglich
** gestaffelt je nach Zahlungsart
MIG - MIG 13
Geplanter
Investment Rating
liegt nicht vor
* Erhöhung auf 80 Mio. EUR möglich
** gestaffelt je nach Eintrittsdatum
Fonds im Segment Private Equity / Deutschland
Fondsname
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
ASBONA - Fonds 1
14.01.2010
–
M
12
10,00
1.000
EUR
0
ASBONA - Fonds 2
16.06.2010
–
M
12
20,00
2.500
EUR
0
FIDURA - Rendite Plus Ethik Fonds 3
22.03.2010
31.12.2011
M
22
30,00
19.500
EUR
5
König & Cie. - Private Equity Deutschland
04.07.2011
–
D
–
0,00
–
–
–
MIDAS - Mittelstandsfonds 4
30.01.2008
–
M
–
10,00
10.000
EUR
5
MIDAS - Mittelstandsfonds 5
30.01.2008
–
M
–
20,00
9.000
EUR
5
RWB - Special Market Germany 2
01.11.2009
30.11.2011
D
7
3,01**
10.000
EUR
5
84
Private Equity / Europa
Fonds im Segment Private Equity / Europa
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
Contrium - Innovation und Wachstum
22.10.2010
31.12.2012
D
–
20,00
10.000
EUR
–
INKA INVEST - Mezzanine
15.01.2011
–
D
8
30,00
2.500
EUR
5
Marble House - Nordic Secondary Fund
24.01.2011
31.12.2011
D
8
30,00
–
EUR
5
MIG - MIG 10
05.03.2010
31.12.2012
M
25
100,00
10.000
EUR
4
MIG - MIG 11
21.01.2010
31.12.2011
M
11
60,00
5.000
EUR
–
ÖKORENTA - Zukunftsenergien 1
27.05.2009
–
M
8
80,00
10.000
EUR
5
V+ - Fonds 3
11.05.2010
–
M
19
100,00
2.000
EUR
0
WealthCap - Private Equity 13
23.02.2011
31.12.2011
D
11
20,00
25.000
EUR
5
23.02.2011
31.12.2011
D
11
10,00
100.000
EUR
3
21.09.2011
–
D
11
20,00
25.000
USD
5
21.09.2011
–
D
11
10,00
200.000
USD
2
MIG - MIG 12 (PORTRÄT)
15.10.2011
31.07.2014
M
24
100,00
20.000
EUR
2,5 4,5
MIG - MIG 13 (PORTRÄT)
15.10.2011
31.07.2013
M
10
60,00
6.000
EUR
05,5
Fondsname
In Emission
In Konzeption
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
** Angaben entsprechen dem bereits platzierten Eigenkapital, das nicht gedeckelt ist. Auf Basis konzeptioneller Gegebenheiten betreffend der
Agiospanne zwischen 5% und 6% wurde ein Agio von 5,5% bei den Beteilungsangeboten berücksichtigt.
85
Private Equity / global
Fonds im Segment Private Equity / global
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
BVT - CAM Priv. Equity Global Fund 9
23.11.2010
31.12.2011
D
10
30,00
10.000
EUR
5
Credit Suisse - CS Private Equity 5
01.12.2010
30.06.2012
D
–
25,00
50.000
EUR
5
EnergieKontor - StufenzinsAnleihe 3
29.09.2011
–
M
–
–
–
–
–
KGAL - PrivateEquityClass 11
22.06.2011
30.06.2012
D
10
50,00
10.000
USD
5
König & Cie. - International Private Equity 2
27.04.2007
–
D
11
35,04
10.000
EUR
5
PE Concepts - Auda Asian Rising Tigers 2
28.09.2011
–
D
–
–
–
–
–
Prosperia - Infrastructure 1
25.09.2010
–
D
10
22,25
5.000
EUR
5
Prosperia - Mephisto 1
23.11.2010
31.12.2011
D
6
20,00
5.000
EUR
5
Prosperia - Sachwerte Select Premium 2
08.10.2010
31.12.2011
D
12
20,00
5.000
EUR
5
Rising STAR - Neue Welt
21.06.2011
31.12.2011
D
14
25,00
10.000
EUR
5
RWB - Global Market International 4
15.12.2008
30.09.2011
D
15
138,30**
2.500
EUR
5
RWB - Special Market Fonds China 3
23.11.2009
30.11.2011
D
7
19,10**
5.000
EUR
5
RWB - Special Market Fonds India 3
01.11.2009
30.11.2011
D
7
8,40**
10.000
EUR
–
RWB Global Market Fonds - International V
01.10.2011
30.09.2014
D
15
–
2.500
–
5
01.12.2011
30.06.2013
D
7
–
5.000
–
5
Fondsname
In Emission
In Konzeption
RWB Special Market Fonds - Asia I
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
** Angaben entsprechen dem bereits platzierten Eigenkapital, das nicht gedeckelt ist. Auf Basis konzeptioneller Gegebenheiten betreffend der
Agiospanne zwischen 5% und 6% wurde ein Agio von 5,5% bei den Beteilungsangeboten berücksichtigt.
86
ENTERTAINMENT / PORTFOLIO / SPEZIAL
Entertainment
Fonds im Segment Entertainment
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
United Investors - Game Portfolio 3
02.11.2009
–
M
4
30,00
15.000
EUR
5
Altaris - Games Portfolio 1
26.09.2009
–
M
4
10,00
5.000
EUR
5
SOLID VALUE - Noon Games Fonds
16.06.2011
31.03.2012
M
3
7,90
10.000
EUR
4
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
88
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Portfolio
Middle East - Middle East Best Select 3
In Emission
Emissionshaus: Middle East Best Select GmbH
(vorher: best select Vertriebsgesellschaft mbH)
Harthauser Str. 42b, D-83043 Bad Aibling
www.middle-east-best-select.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Portfolio
Segment
Segmentübergreifend
Zielmarkt
Mischfonds
Struktur
5 Jahre
Laufzeit
20 Mio. EUR
Fondsvolumen
20 Mio. EUR
Eigenkapital
173%
Gesamtausschüttung
10.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Länder- und branchenübergreifender Fonds, der privilegiert in
Middle East investiert, immer in den ersten Gliedern der Wertschöpfungskette. Die exklusiven Investments liegen vorwiegend in
den Golf-Kooperationsstaaten (GCC – Gulf Cooperation Council):
Bahrain, Katar, Oman, Kuwait, Saudi Arabien und Vereinigte
Arabische Emirate. Das Motto: „privilegiert investieren“ bedeutet,
es werden ausschließlich ausgesuchte Investitionen getätigt, bei
denen wichtige lokale Entscheidungsträger selbst investiert sind.
Das sorgt für attraktive Renditen bei hoher Sicherheit. Verluste
sind praktisch auszuschließen.
Management Rating
liegt nicht vor
Ansprechpartner: Heinz-G. Wülfrath
Telefon: 0171 7910910
Investment Rating
liegt nicht vor
Nordcapital - Vermögensplan Unternehmen
In Emission
www.nordcapital.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Portfolio
Segment
Segmentübergreifend
Zielmarkt
Dachfonds
Struktur
21 - 25 Jahre
Laufzeit
20 Mio. EUR
Fondsvolumen
19,94 Mio. EUR
Eigenkapital
Gesamtausschüttung 200 - 210%
36.000 EUR
Mindesteinlage
0%
Agio
Mit dem „Nordcapital – Vermögensplan Unternehmen“ werden
die Vorteile der heutigen Anlageoptionen für Pensionsrückdeckungen genutzt. Das Fondskonzept bietet die Möglichkeit,
Beteiligungen an Geschlossenen Fonds aus verschiedenen
Märkten in einer einzigen Kapitalanlage zu bündeln – einfach,
übersichtlich und somit für Unternehmer wie Steuerberater
leicht administrierbar. Damit wird die Einfachheit einer Kapitallebensversicherung mit den Möglichkeiten eines zeitgemäßen,
renditestarken Anlageportfolios kombiniert und konkret auf die
Anforderungen von Pensionszusagen mittelständischer Unternehmen ausgerichtet.
Management Rating
AA
sehr hoch
Telefon: 040 3008-2100
Investment Rating
liegt nicht vor
89
Portfolio
Fonds im Segment Portfolio
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
abakus - balance 4
12.05.2010
31.12.2011
M
12
25,00
10.000
EUR
5
BVT - Royal Select - Fund 1
25.10.2010
30.12.2011
D
27
30,00
10.000
EUR
5
BVT-PB - Top Select Fund 4
04.06.2009
–
D
24
40,00
20.000
EUR
5
DCM - VorsorgePortfolio 2
25.05.2009
–
D
–
50,00
10.000
EUR
–
Deutsche Finance - AGP Fund 3
07.07.2011
–
D
12
50,00
5.000
EUR
5
19.01.2010
30.12.2011
M
15
20,00
10.000
EUR
5
23.08.2010
31.12.2011
M
25
10,00
15.000
EUR
5
08.09.2011
30.12.2012
D
22
10,00
5.000
EUR
–
FLEX Fonds - Anspar FLEX Fonds 3
10.03.2010
31.12.2012
M
25
58,00
10.000
EUR
–
FLEX Fonds - Private FLEX Fonds 2
06.05.2010
31.12.2012
M
25
58,00
10.000
EUR
5
Middle East - Best Select 3 (PORTRÄT)
01.04.2011
31.12.2011
Mif
5
20,00
10.000
EUR
5
MPC Capital - Best Select 10
08.09.2009
–
D
18
20,00
5.000
EUR
5
MPC Capital - Best Select Company Plan 2
10.08.2009
–
D
20
30,00
30.000
EUR
–
MPC Capital - Best Select Private Plan
06.12.2009
–
D
–
2,00
100
EUR
3
07/2011
12/2012
D
21 - 25
19,94
36.000
EUR
0
Prosperia - Triple Asset Premium 1
20.10.2010
31.12.2011
D
12
40,00
10.000
EUR
3
Steiner + Company - Multi Asset Anspar Plan 2
04.04.2011
31.03.2013
M
18
24,00
–
EUR
5
Steiner + Company - Multi Asset Portfolio 2
04.04.2011
31.12.2012
D
12
15,00
2.500
EUR
5
Steiner + Company - PROTOS INVEST 2
26.05.2008
–
M
15
10,00
5.000
EUR
5
svf - sense4value Sparplan
01.04.2011
–
D
16
5,00
–
EUR
5
Swiss Multi Asset GE
04.10.2011
–
D
–
–
–
–
–
Swiss Multi Asset VW
04.10.2011
–
D
–
–
–
–
–
WealthCap - Sachwerteportfolio
25.02.2011
31.12.2012
M
16
100,00
5.000
EUR
5
10/2011
–
D
–
–
–
–
–
15.10.2011
–
D
–
–
–
–
–
Fondsname
In Emission
NORDCAPITAL Vermögensplan Unternehmen (PORTRÄT)
In Konzeption
BVT - Top Select Fund 5
Deutsche Finance - IPP Fund 1
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
90
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
Spezial
Fonds im Segment Spezial
Emissionsstart
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Classic Dream - Classic Cars Fonds 1
20.06.2011
15.11.2011
M
12
dreiplus - dreiplus Renditefonds
01.02.2011
31.12.2011
M
Hanseatisches Fußball Kontor - FTR 1
12.10.2010
–
L'or - Vermögen Sicherung Gemeinschaft 3
30.06.2009
TASK FORCE - NPL Fonds Nr. 2
01.01.2011
Fondsname
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
14,00
10.000
EUR
5
5
15,00
3.000
EUR
5
D
4
10,00
10.000
EUR
5
–
M
–
15,00
–
EUR
–
31.12.2011
M
5
22,00
10.000
EUR
5
In Emission
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
91
HOLZ & AGRAR / ROHSTOFFE
Holz & Agrar
JAMESTOWN - Timber 2
In Emission
Emissionshaus: JAMESTOWN US-Immobilien GmbH
Marienburger Str. 17, 50968 Köln
www.jamestown.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Zielmarkt
Struktur
Investition in Grund und Boden und den Baumbestand
Bäume wachsen unabhängig von Finanz- und Wirtschaftsentwick
lungen. Das Naturprodukt Holz ist aufgrund seiner vielseitigen
Verwendungsmöglichkeiten als Baumaterial oder Werkstoff ein
unverzichtbarer Rohstoff. Die Food and Agriculture Organisa
tion der Vereinten Nationen erwartet bis 2030 einen Anstieg
des globalen Holzverbrauchs um rund 30 Prozent. Der Fonds
wird mehrere Forstgrundstücke vorwiegend mit Kiefernbeständen im Süden der USA erwerben, professionell bewirtschaften
sowie hiernach verkaufen. Alle diesbezüglichen Entscheidungen liegen bei JAMESTOWN. Mit dem „JAMESTOWN –
Timber 2“ haben Anleger die Möglichkeit, ihr Vermögen auf
natürliche Weise wachsen zu lassen.
Management Rating
AAA
hervorragend
Holz & Agrar
Forstinvestment / USA
Mehrobjektfonds /
Blind Pool
Laufzeit
13 Jahre
Fondsvolumen
25 - 150 Mio. USD
Eigenkapital
25 - 150 Mio. USD
Gesamtausschüttung 180 - 230%*
Mindesteinlage
15.000 USD
Agio
5%
* Eigenkapitalrückfluss, Zielergebnis für die
Anleger ab 01.07.2012
Telefon: 0221 3098-0
Investment Rating
A-
gut
Nordcapital - Waldfonds 2
In Emission
www.nordcapital.com
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Holz & Agrar
Forstinvestment /
Rumänien
Mehrobjektfonds
Struktur
12 Jahre
Laufzeit
30 Mio. EUR
Fondsvolumen
29,7 Mio. EUR
Eigenkapital
7,5% p.a.
Gesamtausschüttung
15.000 EUR
Mindesteinlage
5%
Agio
Forstwirtschaftliche Flächen sind auf der Welt nur begrenzt
verfügbar. Die Weltbevölkerung hingegen wächst dynamisch
bei gleichzeitiger Nachfragesteigerung nach dem Rohstoff
Holz. Der „Nordcapital – Waldfonds 2“ nutzt das positive Markt
umfeld und die aktuell günstigen Investitionsmöglichkeiten
und erwirbt Wälder im EU-Staat Rumänien – teilweise bis zu
75 Prozent unter westeuropäischem Preisniveau. Durch eine
nachhaltige Bewirtschaftung werden laufende Rückflüsse für
die Investoren generiert und gleichzeitig Ertragskraft und Wert
der Forste gesteigert. Investoren erhalten so die Möglichkeit,
ihr Portfolio mit der aussichtsreichen Anlageklasse Wald zu
stabilisieren und optimieren.
Management Rating
AA
sehr hoch
Segment
Zielmarkt
94
Telefon: 040 3008-2100
Investment Rating
A-
gut
Holz & Agrar
Fonds im Segment Holz & Agrar
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Agriworld - Farminvest 2
17.12.2009
–
M
10
28,00
25.000
USD
5
Jäderberg & Cie. - Indian Sandalwood 2
18.03.2011
31.12.2011
M
16
15,00
25.000
AUD
5
–
30.06.2012
M
13
25 - 150
15.000
USD
5
12/2009
12/2011
M
12
29,70
15.000
EUR
5
Wald:Energie - Fonds Nr. 2
05.11.2010
31.12.2012
D
15
20,00
2.500
EUR
5
WeGrow - KiriFonds Deutschland
21.04.2010
31.10.2011
M
13
5,02
5.000
EUR
5
01.11.2011
–
E
–
–
–
–
–
Jamestown - Timber 2 (PORTRÄT)
NORDCAPITAL - Waldfonds 2 (PORTRÄT)
In Planung
Querdenker - BaumInvest 3
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
95
Rohstoffe
PC
POC - POC Natural Gas 1
Proven Oil Canada
In Emission
Emissionshaus: POC Energy Solutions GmbH
Uhlandstraße 175, 10719 Berlin
www.provenoilcanada.de
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Segment
Rohstoffe
Zielmarkt
Gas / Kanada
Struktur
Mehrobjektfonds
Laufzeit
4 - 8 Jahre*
Fondsvolumen
20 Mio. EUR
Eigenkapital
20 Mio. EUR
Gesamtausschüttung
254%
Mindesteinlage
10.000 EUR
Agio
5%
Ziel der Anlage:
Management Rating
liegt nicht vor
* nach Abschluss der Investitionsphase
Ansprechpartner: Shirin Al-Hamdani
- Investition in konventionelle Gasgebiete mit Optimierungspotenzial bei derzeit niedrigen Einkaufspreisen
- Einstieg in den Gasmarkt zu historisch günstigen Gaspreisen
im wirtschaftlich und politisch stabilen Kanada
Investment Rating
liegt nicht vor
- Festgelegte Investitionskriterien, bestätigt durch die externe
Gutachtergesellschaft Sproule Associates Limited
- Exklusive Einbindung von Schlumberger, dem weltweit führenden Serviceanbieter im Öl- und Gasbereich
- Vorabauszahlungen von circa zwölf Prozent p.a., auszu
zahlen spätestens im zweiten Jahr in vierteljährlichen Raten
Fonds im Segment Rohstoffe
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
Energy Capital Invest - US Öl- und Gasfonds 11
15.09.2011
–
M
–
–
–
–
–
L'or - GSP Edelmetalle
25.02.2009
–
M
10
81,93
2.500
EUR
5
Nordic Oil - USA 2
01.02.2011
31.12.2011
D
5
20,00
10.000
EUR
5
POC - POC Growth 2
13.04.2011
31.12.2011
M
4
20,00
10.000
EUR
5
09/2011
–
M
4-8
20,00
10.000
EUR
5
20.11.2009
31.12.2011
M
25
70,00
5.000
EUR
5
POC - POC Natural Gas 1 (PORTRÄT)
SOLIT - Gold und Silber 2
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
96
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
INFRASTRUKTUR
Infrastruktur
Hannover Leasing - Fonds 197 Infrastruktur Invest 2
In Emission
Emissionshaus: Hannover Leasing GmbH & Co. KG
Wolfratshauser Str. 49, 82049 Pullach
Kennzahlen
Fondskonzept
Scope Analyse
Mittelbare Investition in Unternehmen des Infrastrukturbereichs. Der Zielfonds investiert in das institutionelle Infra
strukturportfolio „Highstar IV“ und wird in Infrastruktur
unternehmen und -anlagen, vorwiegend in Nordamerika und
Europa, investieren. Im Fokus stehen die Kernbereiche Energie, Transport sowie Ver- und Entsorgung. Der Investitions
ansatz setzt vor allem auf die Steigerung der Unternehmenswerte und kombiniert die weitgehende Abfederung in
Abschwungphasen, die Investitionen im Infrastruktursektor
typischerweise aufweisen, mit dem Chancenpotenzial der jeweiligen Beteiligungen.
Management Rating
AA-
sehr hoch
Infrastruktur
Unternehmen
Dachfonds
10 Jahre
75,0 Mio. USD
75,0 Mio. USD
ca. 12% p.a.
15.000 USD
5%
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Ansprechpartner: Jens Freudenberg
Telefon: 089 21104-315
Investment Rating
BBB-
Nordcapital - Energieversorgung 3
In Emission
Geplante
Schließung: 1. Quartal 2012
Kennzahlen
Segment
Zielmarkt
Struktur
Laufzeit
Fondsvolumen
Eigenkapital
Ausschüttung
Mindesteinlage
Agio
Infrastruktur
Versorgung / USA
Dachfonds
7 Jahre
30 Mio. USD
29,925 Mio. USD
6 - 8% p.a.
15.000 USD
0%
www.nordcapital.com
Telefon: 040 3008-2100
Fondskonzept
Scope Analyse
Der „Nordcapital – Energieversorgung 3“ bietet privaten Inves
toren Zugang zu dem lukrativen Marktsegment der US-Energieversorgung. Dabei wird in sogenannte Master Limited Partnerships (MLP) investiert, die vorwiegend durch den Transport
und die Lagerung von Erdöl und Erdgas sowie zunehmend auch
durch regenerative Energien die Energieversorgung der USA sicherstellen. Investitionen in die Energieinfrastruktur werden staatlich gefördert und können ihre Erträge steuerbefreit ausschütten.
Investoren profitieren von hohem Inflationsschutz, stabilen Basis
erträgen und überdurchschnittlichem Wertsteigerungspotenzial.
Management Rating
AA
sehr hoch
Investment Rating
liegt nicht vor
Fonds im Segment Infrastruktur
Emissionsstart
Fondsname
Struktur*
ende
in Jahren
in Mio.
Mindest
einlage
Währung
Agio
in %
In Emission
abakus - Logistik 5
12.09.2011
–
M
–
10,00
–
EUR
–
IGB - Tankvermietung 2
11.12.2010
31.12.2011
M
7
10,00
10.000
EUR
3
Hannover Leasing Fonds 197 Infrastruktur Invest 2 (PORTRÄT)
01.12.2009
30.11.2011
D
10
75,00
15.000
USD
5
09/2011
04.10.2011
D
7
29,93
15.000
USD
0
NORDCAPITAL - Energieversorgung 3 (PORTRÄT)
* Legende Struktur
6b §6b-Fonds
Mif Mischfonds
98
D Dachfonds
P Portfolio
Dev Development
Z Zertifikate
E Einzelobjektfonds
Zw Zweitmarkt
G Genussrechte
M Mehrobjektfonds
MANAGEMENT RATING
EMISSIONS- UND MANAGEMENTGESELLSCHAFTEN
Management Rating
Rating Management Qualität
Ziel
Das Rating bewertet die Qualität des Zielunternehmens in seiner Funktion als Emissions-und Managementgesellschaft für Geschlossene
Fonds. Beurteilt wird auch, inwiefern das Management in der Lage ist, Risiken für die Kapitalanlageprodukte zu mindern und Chancen wahr
zu nehmen.
Methodik
Das Rating gliedert sich in drei zu untersuchende Panels: Struktur, Kompetenz sowie Performance. Zur Bewertung der Panels werden wiederum drei übergreifende Kriterien herangezogen. Die Bewertung der einzelnen Kriterien fließt mit einer festgelegten Gewichtung in die Bewertung des jeweiligen Panels ein. Unternehmen die zum Zeitpunkt des Management Ratings noch keine aussagekräftige Leistungsbilanz
vorweisen können (Marktpräsenz bis drei Jahre), wird im Panel Performance eine faktorierte Bewertung aus den Einzelwertungen in den
Bereichen Struktur und Kompetenz erteilt.
Ratingstufen
Scope bewertet das Management von Unternehmen in neun Stufen auf einer Skala von AAA bis D. Um mögliche Tendenzen aufzuzeigen,
können die Ergebnisse durch Plus-oder Minuszeichen ergänzt werden.
Gültigkeit
Das Rating tritt mit Übergabe des Ratingberichts in Kraft und unterliegt ab diesem Zeitpunkt einem fortlaufenden Monitoringprozess. Bei
außergewöhnlichen Entwicklungen wird das Rating von Scope Analysis auf die Watchlist gesetzt. Ab diesem Zeitpunkt ist es dem Auftraggeber nicht mehr gestattet, die Rating-Note und den Rating-Bericht zu Publikationszwecken zu verwenden.
Nutzen
Das Rating soll dem Zielunternehmen dazu dienen, mit Hilfe eines neutralen Ratings die Qualität des eigenen Management zu kommunizieren
und damit die Vertrauensbildung gegenüber Bestands- und Neukunden zu unterstützen. Es ist davon auszugehen, dass speziell der Vertrieb ein
solches Management Rating bei der Auswahl seiner Produktgeber zunehmend mehr berücksichtigen wird. Das Vorliegen eines Management
Ratings gilt bei vielen Banken und Sparkassen als wesentliche Vorraussetzung bei der Produktauswahl. Zudem gibt es dem Zielunternehmen auch eine Übersicht über die eigenen Stärken und Schwächen.

100

Management Rating
Management Rating
Emissions- und
Managementgesellschaft
Gesamt Immo
Rating
bilien
Buss Capital
A+
A
BVT Unternehmensgruppe
A
A+
AA
AA+
CFB-Fonds / Commerz Real
CHORUS
A+
A-
Doric Asset Finance
AA
FLEX Fonds
AA
AA-
AA-
AA
BBB+
BBB+
A+
A+
AA-
BBB+
BBB
A+
AA
AA
BBB+
AA+
AA+
IVG Private Funds
AA
AA
AAA
AAA
KGAL
AA
AA+
AA-
Lloyd Fonds
A-
BBB+
A-
A
A
A-
Nordcapital Emissionshaus
AA
AA+
AA
PCE Premium Capital
A-
A-
Premicon
A
A
Primus Valor
BBB+
Pylon
BBB
AA
BBB+
US Treuhand
A+
A+
Voigt & Coll.
BBB+
WealthCap
White Owl Capital
Wölbern
AA
A+
AA
AA+
AA-
BBB+
A
A+
BBB
BBB+
AA+
BBB+
A-
A
BBB
AA
SHEDLIN Capital
BBB
BBB+
BBB+
Real I.S.
A+
BB+
IMMAC
MPC Capital
AA
A-
AA-
JAMESTOWN
A
A+
Hamburg Trust
HEH
A+
BBB+
Hannover Leasing
HCI Capital
AlterLVZweitMobilien/ Private
Infra- native
Enter
Sekundär
markt
Portfolio
Flugzeuge Equity
struktur Investtainment
markt
(Schiffe)
ments
A-
BBB+
Deutsche Solargesellschaft
Dr. Peters Group
Schiffe Energie
AA
AA-
A
AA
AA
BBB+
A-
Management Rating in Neuaufnahme
Emissions- und
Managementgesellschaft
Gesamt Immo
Rating
bilien
Schiffe Energie
AlterLVZweitMobilien/ Private
Infra- native
Enter
Sekundär
markt
Portfolio
Flugzeuge Equity
struktur Investtainment
markt
(Schiffe)
ments
Aquila
DWS
Immovation
Signa
Stand: 08.09.2011
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UNTERNEHMENSPORTRÄTS
Unternehmensporträts
ACRON
Geschäftsführer: Peer Bender, Ertan Isen
Kontakt: Kristina Bender
Telefon: 0211 9124-100
ACRON GmbH
Mörsenbroicher Weg 181, 40470 Düsseldorf
www.acron.de
Seit 30 Jahren ist ACRON als familiengeführtes und bankenunabhängiges Unternehmen im Bereich privater Kapitalanlagen tätig. Der Initiator
für Geschlossene Immobilieninvestments in der Schweiz, Deutschland
und in den USA hat seither 40 Immobilieninvestments mit einem Gesamt
investitionsvolumen von rund 550 Millionen Euro realisiert. Tochtergesellschaften der Schweizer Muttergesellschaft sind in Deutschland und
im Südwesten der USA vertreten.
Als Familiengesellschaft in zweiter Generation ist der Erfolg langfristig
ausgerichtet – was seit 1981 aufgebaut wurde, wird mit Verantwortung
und Beharrlichkeit weitergeführt. ACRON nimmt sämtliche mit der Konzeption und Umsetzung von Immobilienprojekten zusammenhängende
Aufgaben inklusive der Objekt- und Aktionärsbetreuung sowie das Management der einzelnen Beteiligungsgesellschaften wahr. Drei Schweizer
Beteiligungsgesellschaften sind bereits an der Berner Börse notiert – weitere werden folgen.
AHS Fondskonzept
Geschäftsführer: Andreas N. Hülsmann, Beatrix Hülsmann,
Henning Landsiedel
Telefon: 040 2076986-24
AHS Fondskonzept GmbH & Co. KG
Arndtstraße 23, 22085 Hamburg
www.ahs-fondskonzept.de
Der Gewinner des „Scope Award 2010“ in der Kategorie „Innovation“ setzt
für seine Anleger „Mehrwertstrategien“ um. Durch die Abstimmung und
Verbindung der drei Säulen „Timing, Markt und Partner“ werden innovative
Fondskonzepte etabliert. Bei dem Aspekt „Timing“ geht es primär um die
konsequente Nutzung von Opportunitäten/Gelegenheiten, der Grad der Ineffizienz ist bei der Analyse der (Teil-) „Märkte“ entscheidend und der Punkt
„Partner“ beschäftigt sich mit der Frage „wer im Markt kann was wie gut?“
Unter der Marke ZOS werden durch die AHS Fondskonzept Fonds aufgelegt, die auf dem „Zweitmarkt Opportunistische Strategien“ umsetzen.
Hierfür kommen alle Assetklassen in Betracht, die über ein ausreichendes Handelsvolumen verfügen und ein erhöhtes Maß an Ineffizienz
aufweisen (Schwerpunkte 2011: Schiffe (Publikumsfonds), Private Equity
und Immobilien (Private Placements)). 2009 und 2010 wurden insgesamt sieben Fonds aufgelegt, platziert und investiert.
Bouwfonds
Bouwfonds Real Estate Investment Management Deutschland GmbH
Potsdamer Straße 58, 10785 Berlin
www.bouwfonds.de
Bouwfonds REIM ist ein Unternehmen der Rabo Real Estate Group unter dem Dach der niederländischen Rabobank. Die Rabobank ist wie die
deutschen Volks- und Raiffeisenbanken genossenschaftlich organisiert.
Mit einem seit drei Jahrzehnten gehaltenen AAA-Rating der führenden
Agenturen Moody‘s und Standard & Poor‘s ist sie eine der bonitäts
stärksten Adressen und laut letztem veröffentlichten „Safest Bank Award“
des Global Finance Magazins die sicherste private Bank der Welt.
Bouwfonds REIM ist für das Management von indirekten Immobilienanlagen in Höhe von weltweit 7,2 Milliarden Euro verantwortlich, davon entfallen auf das Segment Wohnen circa 2,6 Milliarden Euro. Die
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Geschäftsführer: Arnoldus Brouns, Michael Haupt,
Head of Sales: Roman Menzel
Telefon: 030 590097-777
Expertise umfasst neben Wohn- auch Handels- und Büroimmobilien
in Europa und den USA. Zu unseren Investoren in Deutschland zählen sowohl institutionelle als auch private Anlegergruppen, die in Offene
und Geschlossene Immobilienfonds investiert sind. Hierzulande werden
von Bouwfonds REIM gegenwärtig rund 10.000 Wohnungen in etwa 50
deutschen Städten mit einem Volumen von etwa 700 Millionen Euro und
Büroimmobilien mit einem Volumen von 86 Millionen Euro verwaltet.
Bouwfonds REIM Deutschland ist bestrebt, sich als kompetenter und
finanzstarker Fondsinitiator im Bereich der Geschlossenen Wohn- und
Gewerbeimmobilienfonds zu etablieren.
BVT Unternehmensgruppe
BVT Beratungs-, Verwaltungs- und Treuhandgesellschaft für
internationale Vermögensanlagen mbH
Leopoldstraße 7, 80802 München
www.bvt.de
Die BVT Unternehmensgruppe, München/Atlanta wurde 1976 gegründet.
Der bankenunabhängige Finanzdienstleister hat seither 182 Geschlossene Fonds mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 5,5 Milliar
den Euro für 65.000 Anleger initiiert. Die Schwerpunkte liegen in den
Bereichen US- und Deutschland-Immobilien, Energie und Umwelt sowie
alternative Investments (Private Equity-, Portfolio-Fonds). Wiederholt ist
BVT als Pionier für neue Produktlinien hervorgegangen. Dafür wurde sie
Geschäftsführer: Harald von Scharfenberg,
Andreas Graf von Rittberg, Robert List, Georg Schneider
Telefon: 089 38165-0
2005 mit dem „Scope Special Award für Innovation“ ausgezeichnet. 2009
wurde dem BVT-Gründer Harald von Scharfenberg der Scope Ehrenpreis für sein Lebenswerk verliehen. 2010 zeichnete Feri BVT als besten
Private Equity-Anbieter aus, bereits zum zweiten Mal erhielt BVT den
Scope Award in der Kategorie „Geschlossene Private Equity-Fonds“ und
zählt damit zu den ersten Adressen in diesem Segment.
CFB-Fonds
Geschäftsführer: Michael Kohl, Rolf-Dieter Müller
Telefon: 0211 7708-2200
Commerz Real AG
Mercedesstraße 6, 40470 Düsseldorf
www.commerzreal.com
Die CFB steht für eine Vielzahl von Geschlossenen Fonds höchster Qualität und zählt zu den führenden Initiatoren in Deutschland. Sie ist innerhalb
der Commerz Real-Gruppe die Spezialistin für Konzeption, Vertrieb und
Verwaltung von Geschlossenen Fonds und hierfür Center of Competence
im Commerzbank-Konzern. Die konsequente Vernetzung mit den weitreichenden Ressourcen und dem gebündelten Investitions-Know-how
der Commerz Real-Gruppe schafft optimale Voraussetzungen für die
Unternehmenseckdaten:
• 178 realisierte Fonds seit 1983
• Eigenkapital über 5,1 Milliarden Euro
• Investitionsvolumen rund 12,9 Milliarden Euro
Konzeption hochwertiger und marktorientierter Fondsangebote. Die Produktpalette der CFB entwickelte sich von Leasingfonds über InfrastrukturBetreiberkonzepte und Medienfonds hin zu den heutigen Schwerpunkten
Geschlossene Immobilienfonds im In- und Ausland sowie Schiffs- und
Flugzeugfonds. Ergänzt wird das aktuelle Angebot um Fonds für Regenerative Energien, insbesondere Solarparks.
• Über 140.000 Beteiligungen mit circa 71.000 Anlegern
• Zweitmarkt Handelsplattform: Umsatz 31,0 Millionen Euro in 2010
• Scope Management Rating AA
CHORUS
Geschäftsführer: Peter Heidecker,
Heinz Jarothe, Thomas Laumont
Telefon: 089 4423060-0
CHORUS GmbH
Professor-Messerschmitt-Straße 3, 85579 Neubiberg/München
www.chorus-gruppe.de
Die CHORUS GmbH wurde 1998 gegründet und ist ein Spezialanbieter
für Umweltfonds. Das platzierte Zeichnungskapital beträgt 560 Millionen
Euro. Im Segment Private Equity wurden zwei Fonds emittiert. Im Solarbereich konnten bis heute drei Fonds mit Investitionen in Deutschland
und zwei Fonds mit Investitionen in Italien erfolgreich platziert werden.
Das gesamte Investitionsvolumen beträgt über 250 Millionen Euro. Die
38 Solaranlagen der CHORUS-Solarfonds mit insgesamt 80 Megawatt
liefern einen Stromertrag von zusammen 96.000 Megawattstunden.
Das entspricht der Stromversorgung von über 35.000 Zwei-PersonenHaushalten. Damit können jährlich gut 65.000 Tonnen Kohlendioxid
eingespart werden. Die CHORUS-Fonds verbinden ökologische Gesichtspunkte wie den Klimaschutz mit ökonomischen Perspektiven,
also attraktiven Renditen für den Anleger. Aktuell werden der CHORUS
CleanTech Portfolio-Fonds und der CHORUS CleanTech Solar 5/Italien
zur Platzierung angeboten.
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CONTI
Geschäftsführer: Dr. Fritz Müller
Telefon: 089 456550-0
CONTI HOLDING GmbH & Co. KG
Paul-Wassermann-Str. 5, 81829 München
www.conti-online.de
CONTInuität und Leistung – seit 1970
Die CONTI REEDEREI wurde 1970 gegründet und hat seither rund
6,6 Milliarden Euro in 149 Schiffe investiert. Derzeit befinden sich 100
Schiffe in Fahrt. Damit gehört CONTI zu den erfahrensten und erfolgreichsten Initiatoren von Schiffsbeteiligungen und zu den größten und
modernsten Reedereien weltweit. Die langjährig positive Leistungsbilanz spiegelt den Erfolg der CONTI REEDEREI wider.
Im Jahr 2010 konnten entgegen dem Branchentrend rund 91 Millionen
Euro Eigenkapital eingeworben werden. Die angebotenen Bulker waren
teilweise innerhalb weniger Tage ausplatziert. Auch angesichts dieses
Platzierungserfolgs erhielt CONTI neben dem „Scope Investment Award“
in der Kategorie „Bestes Emissionshaus im Segment Geschlossene
Schiffsfonds“ weitere Auszeichnungen von Feri und D.F.I. etc. 2011 setzt
CONTI diesen Kurs fort und hat bereits erfolgreich vier weitere Bulkerneubauten platziert. Weitere attraktive Beteiligungen sind in Vorbereitung.
Vorstände: Tobias Börsch, Michael Ruhl
Telefon: 0711 32653-00
Deutsche Fonds Holding AG
Kriegsbergstraße 13, 70174 Stuttgart
www.dfh-ag.com
Die Deutsche Fonds Holding AG (DFH) initiiert, platziert und verwaltet
seit 1992 Geschlossene Fonds für private und institutionelle Investoren
und bietet ihren Anlegern unternehmerische Beteiligungen in unterschiedlichen Anlageklassen wie Deutschland-Immobilienfonds und Vermögensstrukturfonds. Die Fonds werden als Publikums- oder Exklusiv-
fonds gestaltet und über ausgewählte, langjährige Vertriebspartner, in
erster Linie namhafte deutsche Groß-, Landes- und Privatbanken, im
Markt platziert, oder sie werden als Private Placements konzipiert. Bis
Juli 2011 wurden 94 Großprojekte mit einem Investitionsvolumen von
rund 13 Milliarden Euro erfolgreich umgesetzt.
DORIC ASSET FINANCE – DIE TRAGENDE KRAFT.
Geschäftsführer: Dr. Peter E. Hein, Mark Lapidus, Bernd Reber
Telefon: 069 247559-0
Doric Asset Finance & Verwaltungs GmbH
Berliner Straße 114, 63065 Offenbach
www.doricassetfinance.com
Die Unternehmensgruppe
Die Doric Gruppe akquiriert, strukturiert und managt renditeorientierte
Sachwertinvestitionen in den Kerngeschäftsfeldern Energie, Immobilien
und Transport. Die Konzentration auf ihr Kerngeschäft sowie die daraus
resultierenden Erfahrungen aus dem Asset Management fließen fortlaufend in die Produktentwicklung ein. Die Doric Gruppe hat in den zurückliegenden sechs Jahren das Asset Management für Investitionsobjekte von
32 Geschlossenen Fonds übernommen und verwaltet derzeit Wirtschaftsgüter mit einem Transaktionsvolumen von 4,6 Milliarden US-Dollar.
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Doric Aviation – Marktführer in Deutschland
Flugzeugleasing gehört zu den Kerngeschäftsfeldern der Doric. Die Expertise im Flugzeugbereich wird im Markt geschätzt und auch von anderen Initiatoren genutzt. Insgesamt hat das Doric Aviation Team Transaktionen für 24
Flugzeuge mit einem Volumen von 3,6 Milliarden US-Dollar arrangiert und ist
somit seit 2006 Marktführer bei der Arrangierung und Strukturierung sowie
dem Asset Management von Flugzeugen im Markt für Geschlossene Beteiligungen. Doric ist einer der weltgrößten Manager für Langstreckenflugzeuge
und der größte Asset Manager von geleasten Airbus A380-800 weltweit.
Doric Asset Finance wurde vielfach ausgezeichnet, zuletzt im April 2011 mit
dem „Deal of the Year Award 2010“ des Airfinance Journal für Innovation.
Dr. Peters Group
Dr. Peters GmbH & Co. Emissionshaus KG
Stockholmer Allee 53, 44269 Dortmund
www.dr-peters.de
Geschäftsführer: Dipl.-Kfm. Christian-Oscar Geyer (Geschäftsführender Gesellschafter),
Dr. Albert Tilmann (Geschäftsführer)
Telefon: 0231 557173-222
Die Dr. Peters Gruppe initiiert, platziert und verwaltet seit mehr als 35
Jahren erfolgreich Geschlossene Fonds. Das Gesamtinvestitionsvolumen der 140 emittierten Fonds liegt bei 6,53 Milliarden Euro und das
von mehr als 80.000 Anlegern gezeichnete Eigenkapital beträgt 3,16
Milliarden Euro. Die Investitionsfelder der sicherheitsorientierten Qualitätsfonds sind die Luftfahrt, die Schifffahrt, In- und Auslandsimmobilien sowie der Zweitmarkt von US-Lebensversicherungen. Die Beteiligungsangebote sind unter dem Markennamen DS-Fonds bekannt. DS
steht für die Produktphilosophie „Dynamik & Sicherheit“: Die DS-Fonds
nutzen die Chancen dynamischer Märkte bei gleichzeitig höchst mög-
licher Sicherheit für das Beteiligungskapital der Kommanditisten. Dabei
werden Risiken durch langfristige Verträge mit renommierten Partnern
und Versicherungen so weit wie möglich reduziert.
In den letzten Jahren konzentrierte sich die Dr. Peters Gruppe auf die
Konzeption von sicherheitsorientierten Flugzeugfonds. So wurden bisher u.a. sieben Airbus A380 finanziert, die an substanzstarke Fluggesellschaften wie Air France langfristig vermietet sind. In den Jahren 2007
bis 2009 konnte im Segment der Flugzeugfonds die Marktführerschaft
ausgebaut werden. Im Jahr 2010 wurden über Flugzeugfonds über 106
Millionen Euro und insgesamt 123,7 platziert.
DSG Deutsche Solargesellschaft
Geschäftsführer: Dipl.-Kfm. Joachim Kruck
Telefon: 07131 761111
DSG Deutsche Solargesellschaft mbH
Bismarckstraße 107, 74074 Heilbronn
www.solargesellschaft.com
Die DSG Deutsche Solargesellschaft mbH ist ein Spezialanbieter für
Geschlossene Beteiligungen an Solarparks. Die Gesellschafter und das
Management der DSG Deutsche Solargesellschaft mbH verfügen über
eine mehr als zehnjährige Erfahrung in der Photovoltaikindustrie. Die
konsequente und durchgängige Qualitätsstrategie DSG Deutsche Solargesellschaft mbH beinhaltet vor allem klare Vorgaben für die Komponenten der Solarparks sowie für die technische Konfiguration. Durch verbundene Unternehmen wird die Durchsetzung der Qualitätsanforderungen
von der Planung über die Bauüberwachung bis hin zur technischen und
kaufmännischen Betriebsführung der Parks sowie der kompetenten Anlegerbetreuung sicher gestellt.
Die DSG Deutsche Solargesellschaft mbH hat im Jahr 2008 und 2009
Solarparks in Spanien und Italien mit einem Gesamtinvestitionsvolumen
von circa 75 Millionen Euro und einem vermittelten Eigenkapital von circa 20 Millionen Euro realisiert.
EEH Elbe EmissionsHaus
Geschäftsführer: Christian Büttner
Telefon: 040 2841020-30
EEH Elbe EmissionsHaus GmbH & Co. KG
Alter Wandrahm 8, IV. Boden, Luke 3, 20457 Hamburg
www.elbe-emission.de
Die EEH Elbe EmissionsHaus GmbH & Co. KG wurde 2004 gegründet
und ist auf Schiffsfonds im Bereich Containerfeeder und Mehrzweckfrachter spezialisiert. Alleiniger Gesellschafter und Geschäftsführer
ist Christian Büttner. Aufgrund seiner über 35-jährigen vielschichtigen
Erfahrungen durch Tätigkeiten in Banken, Reedereien und Emissionshäusern verfügt er über umfangreiches Know-how bei der Konzeption
Geschlossener Schiffsfonds. Die Anleger erhalten über EEH-Fonds
Zugang zu attraktiven Schiffen, die gemeinsam mit erfahrenen, überwiegend mittelständischen Reedereien betrieben werden. Mittlerweile
haben über 3.500 Investoren, darunter viele Mehrfachzeichner, diese
Chance genutzt und rund 112 Millionen Euro Eigenkapital in 19 EEHFonds investiert. Das bisherige Investitionsvolumen belief sich bis Ende
2010 auf rund 259 Millionen Euro.
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FLEX Fonds
Vorstände: Gerald Feig (Vors.), Ralph Pawlik, Achim Bauer
Telefon: 07181 4837-0
FLEX Fonds Capital AG
Friedensstraße 13-15, 73614 Schorndorf
www.flex-fonds.de
Seit über 20 Jahren beschäftigt sich die FLEX Fonds-Gruppe mit der
Entwicklung und dem Vertrieb von geschlossenen Beteiligungsmodellen. Der Investitionsschwerpunkt des inhabergeführten, bankenunabhängigen Unternehmens liegt seit je her im Bereich der deutschen
Immobilie. Daneben gehören aber auch Energierohstoffe wie Öl &
Gas sowie Edelmetalle zu den Anlageklassen. Außerdem wird ein Teil
der Investitionsmittel in Photovoltaik-Anlagen investiert. FLEX Fonds
zeichnen sich durch hohe Flexibilität und marktgerechte Ausschüttungen
aus. Das Unternehmen verfügt über ein leistungsfähiges Netzwerk hoch
qualifizierter Partner. Ein konsequenter Fokus auf eigene Kernkompetenzen, kontrolliertes Wachstum und höchste Qualitätsstandards in allen
Unternehmensbereichen dokumentieren sich in einer lückenlosen, per
Saldo positiven Leistungsbilanz. Das Unternehmen wurde mehrmals als
einer der „TOP Arbeitgeber“ Deutschlands ausgezeichnet.
Fondshaus Hamburg
FHH Fondshaus Hamburg Gesellschaft für
Unternehmensbeteiligungen mbH & Co. KG
An der Alster 45, 20099 Hamburg
www.fondshaus.de
Geschäftsführer: Angelika Kunath, Jens Brandis
Telefon: 040 311824-0
Das im Jahr 2001 gegründete Fondshaus Hamburg ist Spezialist für
Geschlossene Schiffs- und Immobilienbeteiligungen. Sitz des börsenunabhängigen Emissionshauses ist Hamburg. Mehrheitsgesellschafter ist die Hamburger Reedereigruppe Christian F. Ahrenkiel.
Dadurch verfügt das Emissionshaus über ausgezeichnete Zugänge
zu sämtlichen Schifffahrtsmärkten. Mit Leistungsbilanzstichtag zum
31.12.2009 haben rund 14.000 Anleger etwa 642 Millionen Euro in
Produkte von Fondshaus Hamburg investiert. Das kumulierte Gesamt
investitionsvolumen beträgt circa 1,5 Milliarden Euro. Insgesamt hat
Fondshaus Hamburg zum Leistungsbilanzstichtag 44 Geschlossene
Fonds aufgelegt, davon neun Immobilien- und 35 Schiffsfonds. Die
Qualität der von Fondshaus Hamburg aufgelegten Immobilienfonds
wurde 2010 mit dem Feri-Award „Bester Initiator 2010 Immobilien
National“ ausgezeichnet.
GEBAB
GEBAB Konzeptions- und Emissionsgesellschaft mbH
Rudolf-Diesel-Straße 11, 40670 Meerbusch
www.gebab.de
Das seit seiner Gründung 1985 ausschließlich auf Schiffe spezialisierte
Unternehmen hat sich stets einer konservativen Philosophie verpflichtet gefühlt, ohne dabei den Blick für sinnvolle Innovationen verloren zu
haben. Seither hat es mehr als 110 Frachter bestellt, vor allem Containerschiffe und Produktentanker, vorwiegend auf deutschen Werften.
Fast 34.000 Beteiligungen wurden bis heute gezählt, das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt 4,1 Milliarden Euro. Mit dem Hintergrund mehrerer
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Geschäftsführer: Dr. Hans Joachim Weinberger (Vorsitz),
Markus Brütsch, Carsten Stellamanns
Telefon: 02159 9153-0
Reedereibeteiligungen avanciert die GEBAB seit Jahren als Initiator und
Reeder zu einem integrierten Schifffahrtsunternehmen. Marktchancen
können so besser wahrgenommen und der direkte Einfluss auf eine optimale Betreuung der Schiffe verstärkt werden. Das kommt nicht zuletzt
den Anlegern und Banken zu Gute. Zukünftig kann man sich neben der
Hauptausrichtung auf die Schifffahrt auch Investitionen in andere innovative und wirtschaftlich interessante Wirtschaftsgüter vorstellen.
GSI
Geschäftsführer: Ingo Deinert,Gerhard Krall,
Lothar Ratei, Armin Stieler
Telefon: 089 8583638-0
GSI Fonds GmbH & Co. KG
Planegger Straße 23b, 82166 Gräfelfing
www.gsi-fonds.de
GSI: Gewinnbringend, solide, innovativ – nicht nur mit Triebwerken
GSI, die „Gesellschaft für strukturierte Investitionen“, wurde 2002
von ehemaligen Fondsmanagern der IKB Düsseldorf zusammen mit
der Rickmers Holding aus Hamburg gegründet. Nach anfänglichen
„Private Placements“ werden seit dem Jahr 2005 Geschlossene Publikumsfonds nur noch unter eigenem Namen aufgelegt. Im Herbst 2007
übernahm die Hamburger Privatbank M.M.Warburg & CO den 50-prozentigen Gesellschaftsanteil der Rickmers Holding. Bekannt wurde die
GSI mit der Emission von Fonds mit Flugzeugtriebwerken. Der Name
GSI steht in hohem Maß für das Besondere. Das Unternehmen hat bereits erfolgreich bewiesen, dass neben den traditionellen Gütern auch
Platz für „Anderes“ oder „anders Gemachtes“ ist. Mit der Emission des
„GSI - Solarfonds Deutschland 1“ im Herbst 2010, der als „Kurzläufer“
mit zehn Jahren und einem neuartigen Steuerkonzept kalkuliert wurde,
zeigte die GSI wieder eine Fondsalternative auf. In der Zukunft sollen
weitere Fonds im Transport- und Energiesektor emittiert werden.
Hahn Gruppe
Hahn-Immobilien-Beteiligungs AG
Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach
www.hahnag.de
Die Hahn Gruppe ist seit 1982 einer der führenden Asset Manager
für Einzelhandelsimmobilien. Sie konzipiert Fondsprodukte für private
sowie institutionelle Anleger und verwaltet externe Immobilienport
folios. Das von der Hahn Gruppe betreute Vermögen liegt bei über
zwei Milliarden Euro. Mit der Erfahrung aus rund 160 emittierten Geschlossenen Immobilienfonds und institutionellen Fondsprodukten setzt
die Hahn Gruppe auf hohe Investitionssicherheit und Renditestärke.
Vorstand: Michael Hahn (Vorsitzender),
Thomas Kuhlmann
Kontakt / E-Mail: Corinna Zumkier / [email protected]
Telefon: 02204 9490-156
Sie erschließt mit ihren umfangreichen Managementleistungen alle
Ertragspotenziale der Immobilie und maximiert so die Wertschöpfung
für ihre Anleger. Das historische Investitionsvolumen im Privatkunden
bereich beträgt über 1,8 Milliarden Euro. Die Leistungsbilanz ist positiv.
Als vielfach ausgezeichnetes Emissionshaus betreut die Hahn Gruppe
zur Zeit über 3.000 Anleger. Die Hahn Gruppe ist an allen deutschen
Wertpapierbörsen gelistet.
Hamburg Trust
www.hamburgtrust.de
Hamburg Trust konzipiert und emittiert Geschlossene Immobilienfonds
für private und Spezialfonds für institutionelle Investoren. Ergänzt wird
das Leistungsangebot durch die Bereiche Anlegerbetreuung und Fondsmanagement sowie das Asset Management, welches seine Dienstleis
tungen auch Drittkunden anbietet. Das Emissionshaus wird von einem
erfahrenen Management geleitet, das, ebenso wie das gesamte Team
auf eine langjährige und erfolgreiche Tätigkeit im Marktsegment der
Geschlossenen Immobilienfonds zurückblicken kann. Die Ratingagentur Scope hat Hamburg Trust 2010 zum dritten Mal hintereinander mit
einem Scope Award ausgezeichnet. Mit „A+“ („hohe Qualität“) hat Scope
die Managementqualität von Hamburg Trust bewertet. In einem heraus
Geschäftsführer: Dirk Hasselbring, Michael Arndt,
Dr. Bernd Walter, Lutz Wiemer
Telefon: 040 280952-167
fordernden wirtschaftlichen Umfeld bietet Hamburg Trust privaten Inves
toren zwei Arten von Beteiligungen an:
• Geschlossene Immobilienfonds, die einfach und verständlich konstruiert sind. Beispiel: Wohnimmobilien in den westdeutschen Metropolen
wie Hamburg und Frankfurt oder Shopping-Center in den wenigen
noch verfügbaren innerstädtisch integrierten Standortlagen der deutschen Großstädte wie z.B. Dortmund.
• Geschlossene Immobilienfonds für Anleger mit einem höheren Chancen-Risiko-Profil, die antizyklisch investieren und von günstigen Einstiegsmöglichkeiten profitieren möchten. Beispiel: gewerbliche Immobilien in den US-amerikanischen 24-Stunden-Städten.
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Hannover Leasing
Geschäftsführer: Friedrich Wilhelm Patt (Sprecher),
Andreas Ahlmann, Dr. Hubert Spechtenhauser
Telefon: 089 21104-0
Hannover Leasing
Wolfratshauser Straße 49, 82049 Pullach
Hannover Leasing zählt zu den führenden Anbietern von Sachwertanlagen in Deutschland. Das Unternehmen konzipiert Geschlossene Fonds
und andere Beteiligungsmöglichkeiten für private und institutionelle Investoren. Die Investitionsschwerpunkte liegen dabei auf den Assetklassen
Immobilien im In- und Ausland, Flugzeuge, Schiffe und Regenerative
Energien. Insgesamt haben sich bislang mehr als 60.600 private und institutionelle Anleger an Fonds von Hannover Leasing beteiligt und dabei
insgesamt 8,9 Milliarden Euro Eigenkapital investiert. Das Gesamtinves
titionsvolumen der von Hannover Leasing verwalteten Vermögenswerte
beläuft sich derzeit auf 15,8 Milliarden Euro.
Größte Gesellschafterin der Hannover Leasing ist mit einem Anteil von
44,79 Prozent die Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba), eine der
führenden deutschen Landesbanken. Weitere 35 Prozent der Anteile an
Hannover Leasing hält die Hessisch-Thüringische Sparkassen-Beteili
gungsgesellschaft. Die restlichen 20,21 Prozent der Gesellschaftsanteile werden von einem ehemaligen sowie einem aktiven Mitglied des
Managements von Hannover Leasing gehalten.
HCI Capital
Vorstände: Dr. Ralf Friedrichs, Dr. Oliver Moosmayer
Telefon: 040 88881-0
HCI Capital AG
Burchardstraße 8, 20095 Hamburg
www.hci-capital.de
Die 1985 gegründete HCI Gruppe konzipiert und vertreibt renditeoptimierte
einen individuell gestalteten Zugang zu soliden Sachwertinvestments. Im
Kapitalanlagen. Das Angebot umfasst Beteiligungen in den Segmenten
Segment Schiffsbeteiligungen nimmt die HCI Gruppe mit 432 Beteiligungs
Schiffe, Immobilien und Erneuerbare Energien. Mit rund 123.000 Anlegern,
angeboten, 535 platzierten und 197 bereits wieder veräußerten Schiffen
519 Emissionen mit einem Investitionsvolumen von über 15 Milliarden Euro
sowie einem Investitionsvolumen von mehr als zwölf Milliarden Euro die
ist HCI eines der führenden Emissionshäuser. Rund 260 Mitarbeiter stehen
unangefochtene Spitzenposition ein. Die seit 2005 börsennotierte HCI
für die Entwicklung innovativer Kapitalanlageprodukte, deren Vertrieb sowie
Capital AG berichtet quartalsweise und transparent über ihre Unternehmen-
die professionelle Betreuung der Anleger. Die HCI gehört zu den Innova
sentwicklung. Als VGF-Mitglied dokumentiert die HCI Gruppe jährlich in ei-
tionsführern der Branche und bietet eine breite Palette vielfach ausgezeich-
ner sehr detaillierten Leistungsbilanz die Performance der zurzeit rund 500
neter Produkte an. Sie ermöglicht damit verschiedenen Anlegergruppen
laufenden Investmentprodukte der HCI Anleger.
HEH
Geschäftsführer: Gunnar Dittmann, Jörn-Hinnerk Mennerich
Telefon: 040 300846-0
HEH Hamburger EmissionsHaus GmbH & Cie. KG
Große Elbstraße 14, 22767 Hamburg
www.heh-fonds.de
Das Hamburger EmissionsHaus HEH wurde im Januar 2006 von Gunnar
Team branchenerfahrener Mitarbeiter gewährleistet die professionelle und
Dittmann gemeinsam mit namhaften Unternehmern aus dem Finanz-
erfolgreiche Entwicklung und Umsetzung dieser Projekte. Zur Philosophie der
bereich
Gunnar
HEH gehören die partnerschaftliche Zusammenarbeit sowie der Weitblick bei
Dittmann und Jörn-Hinnerk Mennerich verfügen über langjährige Erfahrungen
der Konzeption. Dies gilt für die Projektakquisition ebenso wie für die Finan-
in der Kapitalanlage- und Schifffahrtsbranche. HEH entwickelt renditestarke
zierung und den Vertrieb der Beteiligungsangebote. Ziel ist dabei immer die
Beteiligungsangebote mit dem Schwerpunkt Schiffs- und Flugzeugfonds.
nachhaltige Zufriedenheit der Anleger. HEH gewann im Jahr 2009 den Scope
Gemeinsam mit erfahrenen Partnern werden ausgewählte Projekte konzi-
Award in der Kategorie „Geschlossene Flugzeugfonds“.
gegründet.
Die
geschäftsführenden
Gesellschafter
piert und finanziert, die nachhaltigen Erfolg versprechen. Ein eingespieltes
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HGA Capital
Geschäftsführer: Axel Kiel
Telefon: 040 3333-11066
HGA Capital Grundbesitz und Anlage GmbH
Europa Passage | Hermannstraße 13, 20095 Hamburg
www.hga-capital.de
Die HGA Capital Grundbesitz und Anlage GmbH realisiert mit langjähriger Erfahrung vorwiegend immobilienbasierte Anlagekonzepte
im Bereich Geschlossener Fonds. Bis Ende 2010 hat HGA Capital 34
Publikumsfonds mit einem Eigenkapital von circa einer Milliarde Euro
und einem Investitionsvolumen inklusive Objektgesellschaften von
über 3,4 Milliarden Euro realisiert. Insgesamt rund 20.000 Anleger sind
daran beteiligt. Weitere 13 Fonds wurden darüber hinaus als Privatplatzierung aufgelegt. Als 100-prozentige Tochtergesellschaft der HSH
Real Estate AG gehört das 1972 gegründete Unternehmen zum HSH
Nordbank-Konzern.
Als VGF-Mitglied richtet sich die HGA Capital nach den Branchenstandards und Selbstverpflichtungen des Verbandes, die über die gesetzliche Prospektpflicht für Verkaufsprospekte Geschlossener Fonds deutlich hinausgehen.
HIH GLOBAL INVEST
Geschäftsführer: Erik Marienfeldt, Andreas Schultz
Telefon: 040 3282-3374
HIH GLOBAL INVEST GmbH
Fuhlentwiete 12, 20355 Hamburg
www.hih.de
Die HIH Global Invest GmbH ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der HIH Hamburgische Immobilien Handlung GmbH (HIH), die
dem Unternehmensverbund der M.M.Warburg Gruppe angehört. Die
HIH ist für die operativen Immobilienaktivitäten der Gruppe verantwortlich. M.M.Warburg & CO KGaA wurde 1798 in Hamburg gegründet
und ist eine der großen Privatbanken in Deutschland. Die HIH-Gruppe
konzentriert sich mit rund 210 Mitarbeitern auf die Geschäftsbereiche
Asset Management, Property Management, Projektentwicklung und
Investmentprodukte. Als Immobilieninvestment- und Dienstleistungsgruppe deckt sie den gesamten Lebenszyklus einer Immobilie ab. Der
hauseigene Fondsinitiator HIH Global Invest GmbH entwickelt und konzipiert in ausgewählten nationalen und internationalen Märkten Beteiligungsmodelle- und angebote für deutsche private sowie institutionelle
Investoren. Für 2012 sind Geschlossene Beteiligungen insbesondere
in westeuropäischen Metropolregionen geplant. Im Fokus stehen dabei
Core-Investments im Segment Büroimmobilien.
HMW Emissionshaus
Geschäftsführer: Dr. Matthias Hallweger
Telefon: 089 122281-300
HMW Emissionshaus AG
www.hmw.ag/www.mig-fonds.de
Die HMW Emissionshaus AG konzipiert und überwacht Vermögensanlagen im Bereich des außerbörslichen Beteiligungskapitals und legt dazu
Geschlossene Fonds auf. Diese als MIG Fonds bekannten Vermögensanlagen beteiligen sich an innovativen, im deutschsprachigen Raum ansässigen Unternehmen, die ein außergewöhnliches Wachstumspotenzial aufweisen. Für das Fondsmanagement steht die MIG Verwaltungs AG
zur Verfügung. Der Vertrieb erfolgt über die Alfred Wieder AG. Sie ist mit
den MIG Fonds Marktführer in der Platzierung privaten Eigenkapitals im
Rahmen von Venture Capital-Investitionen in Deutschland und Öster
reich für Privatanleger. Im Jahr 2010 wurde die HMW Emissionshaus AG
vom VGF Verband Geschlossener Fonds e.V. als Gruppensieger der
„Top 10 Private Equity-Anbieter nach Eigenkapital in Deutschland“ ausgezeichnet. Die Unternehmensgruppe um die HMW Emissionshaus AG
hat mit ihren aktuell in Platzierung befindlichen Fonds ein Fondsvolumen
von rund einer Milliarde Euro Eigenkapital unter Kontrolle.
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IMMAC
IMMAC Immobilienfonds GmbH
Schiffbrückenplatz 17, 24768 Rendsburg
Niederlassung Hamburg: ABC-Straße 19, 20354 Hamburg
www.immac.de
IMMAC ist seit 1997 auf Investitionen in stationäre Pflegeeinrichtungen
spezialisiert und ist der Marktführer für Geschlossene Fonds in diesem
Segment. Bis Ende 2010 wurden insgesamt 52 Fonds mit einem Investi
tionsvolumen von rund 800 Millionen Euro für private und institutionelle
Investoren aufgelegt. Die Kontinuität und Zuverlässigkeit des bankenunabhängigen Emissionshauses wird durch den prognosetreuen Verlauf
der Beteiligungen eindrucksvoll belegt. Die Fonds werden von externen
Analysten durchweg sehr gut bewertet. Das umfangreiche Know-how
Geschäftsführer: Thomas F. Roth, Reimund Huß
Telefon: 040 349940-0
des Managements und der Mitarbeiter, die langjährigen Erfahrungen im
Immobilienmarkt und das bestehende Netzwerk wirken positiv auf die
Geschäftstätigkeit der IMMAC Gruppe.
Mit dem sehr guten Scope Management Rating von AA+ zählt IMMAC
zu den führenden Emissionshäusern in Deutschland und wurde zuletzt
2008 im Segment Geschlossene Immobilienfonds Deutschland mit dem
Scope Investment Award als bestes Emissionshaus ausgezeichnet.
IVG Private Funds
IVG Private Funds GmbH
THE SQUAIRE 18, Am Flughafen, 60549 Frankfurt
www.ivg.de
IVG Funds bietet ihren Kunden und Anlegern ein umfassendes Leis
tungsspektrum und begleitet den gesamten Wertschöpfungsprozess
vom Ankauf über das Management bis zur Veräußerung des Objekts.
Als Geschäftsbereich der IVG Immobilien AG kann IVG Funds auf die
Leistungen und Expertise eines internationalen und integrierten Immobilienkonzerns mit europaweitem Niederlassungsnetzwerk und insgesamt rund 22,0 Milliarden Euro Assets under Management zugreifen.
Mit den EuroSelect Fonds gehört IVG nun schon seit mehreren Jahren
zu den Marktführern im Segment der Geschlossenen Auslandsimmo-
Geschäftsführer: Dr. Jörn Heidrich, Wolfgang Kurt Müller
Telefon: 069 606050-1227
bilienfonds. Die Grundidee ist, die langfristig erwartete stabile Wirtschaftskraft Europas – v.a. der Wirtschaftsmetropolen und Ballungsräume – immobilienwirtschaftlich zu nutzen. Der Investitionsfokus liegt
auf ausgesuchten Büroimmobilien mit einer attraktiven Architektur,
gepaart mit hoher Funktionalität und Effizienz der Büroflächen, sowie
langfristigen Miet- und Finanzierungsverträgen mit Mietern mit hoher
Bonität. Die beiden wichtigsten Kriterien, die alle EuroSelect Fonds
erfüllen, sind der Qualitätsanspruch an die Immobilien und das Fonds
ergebnis – für maximalen Ertrag und uneingeschränktes Vertrauen.
KGAL
Geschäftsführer: Carsten Eckert, Steffen Kurt Holderer,
Gert Waltenbauer, Dieter Weiß, Dr. Klaus Wolf, Stefan Ziegler
Telefon: 089 64143-0
KGAL GmbH & Co. KG
www.kgal.de
KGAL – Real Investments
Die KGAL eröffnet Investoren intelligente Investitionslösungen aus dem
Bereich der Realkapitalanlagen. Als Spezialist für großvolumige Projekte
entwickelt und managt unser Unternehmen Investitionen in Immobilien,
Flugzeuge, Infrastruktur, Schiffe sowie Private Equity. Im Mittelpunkt der
Geschäftstätigkeit steht der nachhaltige Anlageerfolg der Kunden.
Der Investmentansatz ist darauf ausgerichtet, langfristig Ergebnisse
zu erzielen, die über dem Marktdurchschnitt liegen. Investmentprofile
werden anhand strenger Kriterien bezüglich Renditeerwartung und
Risiko geprüft, bevor eine Anlageentscheidung fällt. Die KGAL setzt
auf ein konsequent aktives Asset Management durch eigene Experten und bindet über Joint Ventures oder strategische Partnerschaften
112
zusätzliche Kompetenzen ein. So erfüllt das Unternehmen die hohen
Kundenansprüche.
In der KGAL Gruppe verwalten wir in Objekt- und Beteiligungsgesellschaften zum 31.12.2010 ein Investitionsvolumen von 25,2 Milliarden
Euro. Wir betreuen Investoren mit 111.700 Beteiligungen in insgesamt
160 aktiven Geschlossenen Fonds. Darunter Publikumsfonds, Fonds für
institutionelle Investoren und individuelle Investments für vermögende
Kunden. Unsere Investoren haben uns für diese Fonds Eigenkapital in
Höhe von 6,5 Milliarden Euro anvertraut.
Die KGAL hat sowohl im Feri Initiatoren Rating als auch im Scope-Rating
2011 erneut die Note AA als Emissionshaus mit sehr hoher Qualität erhalten.
König & Cie.
König & Cie. GmbH & Co. KG
Axel-Springer-Platz 3, 20355 Hamburg
www.emissionshaus.com
König & Cie. investiert in Wachstumsmärkte.
Das Hamburger Emissionshaus König & Cie. zählt zu den führenden
Emissionshäusern für Geschlossene Fonds. König & Cie. legt Wert auf
ein ausgewogenes Anlageangebot, das dem Anleger die Möglichkeit
gibt, ein diversifiziertes Portfolio bestehend aus König & Cie.-Produkten
aufzubauen. Seit Gründung des inhabergeführten Unternehmens im
Jahr 1999 wurden 81 Fonds in den Bereichen Schifffahrt, Private Equity,
Immobilien und Infrastruktur initiiert. Mit der Marenave Schiffahrts AG,
die im Jahre 2006 gegründet wurde, beträgt das Gesamtinvestitions-
Geschäftsführer: Tobias König, Johannes Bitter-Suermann,
Klaus Fickert, Jens Mahnke, Jörn Meyer
Telefon: 040 369757-0
volumen rund vier Milliarden Euro. Die Marenave Schiffahrts AG ist der
erste börsennotierte „Shipping Trust“ in Deutschland in der Rechtsform
einer AG. Sie wurde entwickelt, um es institutionellen Investoren zu ermöglichen, langfristig in die Schifffahrt zu investieren und somit ihr Portfolio zu diversifizieren. König & Cie. beschäftigt 88 Mitarbeiter in den
Büros in Hamburg, Wien, Shanghai und New York. Eine jährlich erscheinende testierte Leistungsbilanz dokumentiert die gute Performance der
bislang aufgelegten Fonds.
LHI Leasing
LHI Leasing GmbH
Emil-Riedl-Weg 6, 82049 Pullach i. Isartal
www.lhi.de
LHI: Wir bringen alle Seiten eines Investments zusammen.
Unter diesem Wahlspruch arbeiten wir erfolgreich seit über 38 Jahren.
Wir sind der kompetente Experte und langfristige Partner für richtungsweisende und ganzheitliche Lösungen in den Assetklassen Immobilien,
Aviation und Erneuerbare Energien (Solar und Wind). Alle dafür notwendigen Kompetenzen vereinen wir unter einem Dach. Als Spezialist für
Nutzungsüberlassungen bieten wir unseren Unternehmenskunden intel-
Geschäftsführer: Oliver Porr, Robert Soethe, Heimo Koch
Telefon: 089 5120-0
ligente und individuelle Gestaltungen. LHI-Private Placements werden
auf die individuellen Erfordernisse Privater Investoren, Family Offices,
Stiftungen und institutioneller Investoren maßgeschneidert.
LHI-Publikumsfonds bieten Anlegern langfristig renditestarke Anlagen
mit einem ausgeglichenen Rendite-Risiko-Profil. Die Qualität unserer
Produkte ist unser zentrales Anliegen, damit unsere Kunden besser ans
Ziel kommen. LHI: Qualität für Ihren Erfolg.
Lloyd Fonds
Lloyd Fonds AG
www.lloydfonds.de
Die Hamburger Lloyd Fonds AG hat sich seit ihrer Gründung im Jahr
1995 als eines der führenden Emissionshäuser in Deutschland und
Österreich etabliert. Das Unternehmen, das in seinem ersten Jahr genau einen Fonds aufgelegt hat, ist heute ein börsennotiertes und transparentes Emissionshaus mit mehr als 100 Mitarbeitern. Lloyd Fonds
ist in den Assetklassen Transport, Energie und Immobilien aktiv. Mehr
Vorstand: Dr. Torsten Teichert (Vorstandsvorsitzender),
Michael F. Seidel (Vorstand Finanzen und Vertrieb)
Telefon: 040 325678-0
als 52.000 Anleger haben in die mittlerweile 100 Beteiligungsangebote
rund 4,7 Milliarden Euro investiert. Die Lloyd Fonds AG ist das Emis
sionshaus mit dem besten Service und der höchsten Transparenz gegenüber Anlegern und Vertriebspartnern. Das ergab eine aktuelle Studie
des Deutschen Instituts für Service-Qualität (DISQ).
113
MPC Capital
Vorstand: Dr. Axel Schroeder, Ulf Holländer,
Alexander Betz, Tobias Boehncke
Telefon: 040 38022-4242
MPC Capital AG
www.mpc-capital.de
MPC Capital entwickelt, initiiert und vertreibt seit 1994 alternative
Kapitalanlagen, die sie als Fondsmanager über den gesamten Produkt
zyklus aktiv im Sinne der Anleger begleitet. Als größtes börsennotiertes
Emissionshaus für Geschlossene Fonds hat MPC Capital den Markt der
alternativen Kapitalanlagen schrittweise mitentwickelt und über eigene
Produktkonzepte konsequent ausgebaut. Als Innovationsführer hat MPC
Capital den Anspruch, den Markt in Hinsicht auf Produkte, Prozesse und
Service aktiv zu gestalten. Der Fokus liegt auf den drei Kernsegmenten
Geschlossene Immobilienfonds, Schiffsbeteiligungen und Energiefonds.
Bis Ende Juni 2011 haben mehr als 180.000 Kunden insgesamt circa 7,8
Milliarden Euro in 324 Kapitalanlageprodukte investiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf rund 18,8 Milliarden Euro.
Neitzel & Cie.
Geschäftsführer: Bernd Neitzel
Telefon: 040 4136619-0
Neitzel & Cie. Gesellschaft für Beteiligungen mbH & Co. KG
Große Bleichen 8, 20354 Hamburg
www.neitzel-cie.de
Das unabhängige Emissions- und Beratungshaus Neitzel & Cie. entwickelt Beteiligungslösungen für unterschiedliche Kundengruppen. Für
Privatanleger stehen renditeorientierte Produkte in Form von Geschlossenen Beteiligungen im Fokus. Für besondere Anlagebedürfnisse werden maßgeschneiderte Private Placements offeriert. Als Beratungshaus
bietet Neitzel & Cie. Investitionslösungen in den Anlageklassen Container, Erneuerbare Energien, Immobilien und Schiffe für Vermögensverwalter, Family Offices und Banken. Neitzel & Cie. stützt sich auf fundierte
Branchenkenntnisse und nachweisbar erfolgreiche Netzwerkpartner.
Nach Vollplatzierung von Beteiligungsangeboten in den Anlageklassen
Schiffe und Erneuerbare Energien wurde im Jahr 2011 die erfolgreiche
Produktlinie der Solar-Beteiligungen mit „Solarenergie 2 Deutschland“
fortgesetzt. Für 2011/2012 sind weitere attraktive Beteiligungsangebote,
u.a. „Solarenergie 3 Deutschland“, mit den bewährten Rahmendaten
des Hauses Neitzel & Cie. in Planung.
Geschäftsführer: Florian Maack
Telefon: 040 3008-2100
NORDCAPITAL Emissionshaus GmbH & Cie. KG
www.nordcapital.com
Nordcapital – Gemeinsam Werte schaffen
Nordcapital konzipiert renditeorientierte Sachwertprojekte und verfolgt
dabei konservative Grundsätze. Das Management legt großen Wert auf
frühzeitige Tilgungen und langfristige Verträge mit namhaften, bonitätsstarken Partnern. Ein wesentlicher Erfolgsfaktor des Unternehmens sind
die internen, fachspezifischen Kompetenzzentren. Diese Konzerngesellschaften bündeln das Know-how der unterschiedlichen Assetklassen in
der Gruppe und garantieren fundierte Kenntnisse der Märkte, die damit
114
verbundene Einschätzung zukünftiger Entwicklungen, ein erfolgreiches
Assetmanagement sowie den Zugang zu relevanten Marktteilnehmern.
Seit Gründung im Jahr 1992 hat Nordcapital ein Investitionsvolumen von
6,7 Milliarden Euro im Bereich der Geschlossenen Fonds realisiert. Mit
rund 92.000 Beteiligungen wurden bis zum 30. Juni 2010 knapp drei
Milliarden Euro Eigenkapital in 137 Nordcapital-Fonds investiert.
Nordcapital ist in den Bereichen Schifffahrt, Immobilien, Private Equity,
Erneuerbare Energien, alternative Investments sowie im Zweitmarkt tätig.
Ocean Partners Shipping
Geschäftsführer: Hans-Jürgen Kaiser-Blum
Telefon: 040 4111137-0
OPS Ocean Partners Shipping GmbH & Co.KG
Ferdinandstraße 25 - 27, 20095 Hamburg
www.op-shipping.com
Ocean Partners Shipping ist ein auf den Schifffahrtsbereich spezialisiertes Emissionshaus mit Sitz in Hamburg. Das Unternehmen entwickelt
für private und institutionelle Anleger dynamische Beteiligungsmöglichkeiten mit hohem Vermögenszuwachspotenzial. Die von Ocean
Partners Shipping aufgelegten Fonds zeichnen sich durch hohe mögliche Gesamtauszahlungen, niedrige Steuerbelastung und vergleichsweise kurze Laufzeit aus.
Die Kernkompetenzen von Ocean Partners Shipping sind
• die Akquisition renditestarker Investitionsobjekte,
• die Strukturierung von Projektfinanzierungen,
• die Konzeption Geschlossener Beteiligungsangebote,
• die Eigenkapitalbeschaffung,
• das Fondsmanagement der laufenden Fonds.
Ocean Partners Shipping verfolgt mit den aufgelegten Fonds eine oppor
tunistisch geprägte Investitionsstrategie in Containerschiffe, die große
Chancen auf überdurchschnittlich hohen Vermögenszuwachs bieten.
Orange Ocean
Geschäftsführer: Dr. Olav Killinger und Claudia Humme
Telefon: 040 303066-0
Orange Ocean GmbH & Co. KG
Burchardstraße 17, 20095 Hamburg
www.orangeocean.de
Orange Ocean entwickelt Investments für den deutschen Anlegermarkt
im Bulker-Sektor. Mit der eigenen Reederei United Seven agiert das
Hamburger Emissionshaus nicht nur als Initiator, sondern auch als Reeder. Marktchancen können so besser wahrgenommen werden und der
direkte Einfluss auf eine optimale Betreuung der Schiffe erhöht sich erheblich. Das ist verantwortliches Assetmanagement zum Nutzen der Anleger. Orange Ocean profitiert von dem Netzwerk zu starken Partnern und
den Erfahrungen der Mitarbeiter aus den Bereichen Schifffahrt, Reede-
rei, Schiffsmanagement und Schiffsfinanzierung. Das Ergebnis sind Produkte, die dem Anleger ein langfristiges Erfolgspotenzial bieten. Orange
Ocean hat sich erfolgreich auf Bulker in den Größenklassen Handysize
und Supramax spezialisiert. Diese Massengutfrachter sind weltweit flexibel einsetzbar. Hinzu kommt ein Einnahmepool baugleicher Schiffe, der
viele Vorteile bietet und kostensenkendes Management ermöglicht. Er
schafft Sicherheit und Kontinuität.
PCE Premium Capital
PCE Premium Capital Emissionshaus GmbH & Co. KG
Ballindamm 8, 20095 Hamburg
www.premiumcapital.de
Das Hamburger Unternehmen konzipiert und emittiert individuelle Beteiligungsangebote in der Schifffahrt in Form von Single Placements, Private
Placements und Publikumsfonds. Der Fokus ist auf die Marktsegmente
Container- und Flusskreuzschifffahrt gerichtet. Bis Mitte 2011 wurden 19
Projekte konzipiert und realisiert. Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf 480 Millionen US-Dollar. Rund 5.000 Investoren haben sich
bisher an den PCE Fonds beteiligt. Mit der PCE Holding GmbH & Co.
KG sind das PCE Premium Capital Emissionshaus, die PCE Treuhand,
die PCE Fondsverwaltung sowie die Reederei PCE Shipmanagement
Geschäftsführer: Kai-Michael Pappert, Jens Müller
Telefon: 040 320827-60
unter einem Dach vereint. Geschäftsführende Gesellschafter sind
Kai-Michael Pappert und Jens Müller. Aufgrund eines nicht vorhandenen Orderbuchs oder Verbindlichkeiten aus herausgelegten Garantien kann die PCE-Gruppe auf Marktentwicklungen flexibel reagieren
und sich bietende Chancen wahrnehmen. Mit einer zukunftsorientierten Unternehmensstruktur hat sich die PCE-Gruppe aussichtsreich
positioniert, um gemeinsam mit ihren Anlegern und Vertriebspartnern
an den Wachstumsmärkten der Containerschifffahrt und Flusskreuzschifffahrt zu partizipieren.
115
PI Pro •Investor
PI Pro·Investor GmbH & Co. KG
Am Gewerbepark 4, 90552 Röthenbach a.d.Pegnitz
www.proinvestorfonds.de
Aus der Anlegerberatung und Vermögensverwaltung (seit 1992) kommend, sind wir mit der PI Pro·Investor GmbH & Co. KG unabhängige
Initiatorin Investorenorientierter Fondsbeteiligungen. „Der Anleger
zuerst“ ist unsere Devise. Diese Philosophie bedeutet, von vornherein
auf Gewinnaufschläge seitens der Partner zu verzichten und die Kosten
bei Fondsauflage moderat anzusetzen. Erst nachdem die Kunden einen
attraktiven Mindestertrag erzielt haben, profitieren einerseits die Initiatorin und die Partner und andererseits die Anleger im Verhältnis 50:50.
Denn nicht nur der günstige Einkauf einer Investition, sondern gerade
Geschäftsführer: Rudi Krötz, Klaus Wolfermann
Telefon: 0911 91996-0
auch Effizienz in der Verwaltung, Bewirtschaftung und Optimierung sind
zwingende Faktoren für den Erfolg.
Das „Anleger zuerst“-Prinzip ist erprobt. Das Investitionsvolumen von
circa einer Milliarde Euro in fünf von uns für einen Immobilienfondsanbieter konzipierten Immobilienfonds und attraktive Ergebnisse in zwei
bereits nach Verkauf der Immobilien aufgelösten Fonds geben uns
Recht. Mit der PI Pro·Investor GmbH & Co. KG führen wir diese Erfolgsgeschichte als Konzeptionär, Emissionshaus und Controller der Anlegerinteressen fort.
PC
POC
Proven Oil Canada
Geschäftsführer: Monika Galba
Telefon: 030 35305180
POC Energy Solutions GmbH
Uhlandstraße 175, 10719 Berlin
www.provenoilcanada.de
Die POC Energy Solutions GmbH ist Anbieterin der Produktlinie „POC
Proven Oil Canada“, die auf Investitionen in geprüfte, bereits produzierende Öl- und Gasquellen im wirtschaftlich und politisch stabilen Kanada,
das Land mit den zweitgrößten Ölreserven weltweit, spezialisiert ist.
POC Natural Gas - Kurzläufer mit hohen Gewinnaussichten:
Investition in Gasgebiete mit erheblichem Optimierungspotenzial bei
derzeit günstigen Einkaufspreisen. Streng festgelegte Investitionskriterien, die exklusive Einbindung von Schlumberger, dem weltweit führenden Serviceanbieter im Öl- und Gasbereich, sowie die erwarteten Gaspreissteigerungen sollen Rückflüsse von circa 254 Prozent innerhalb
von vier bis acht Jahren ermöglichen.
POC Growth – Kurzläufer mit zweistelligem Renditepotenzial:
Ziel ist es, durch Investitionen in optimierungsfähige Öl- und Gasfördergebiete und die Zusammenarbeit mit Schlumberger, dem weltweit
größten Serviceanbieter der Branche, die Kapitaleinlagen der Anleger
innerhalb von vier bis sechs Jahren zu verdoppeln.
POC – der Klassiker:
Ausschüttungs- und sicherheitsoptimierter Langläufer.
Investition in bereits produzierende Öl- und Gasquellen. Die Auswahl erfolgt nach strengen Kriterien und ist über externe Reservegutachten der
renommierten kanadischen Gutachtergesellschaft Sproule Associates
Limited abgesichert.
Premicon
Vorstände: Alexander Nothegger,
Dr. Jan Erbguth, Thomas Wirmer
Telefon: 089 457470-0
Premicon AG
Einsteinstraße 3, 81675 München
www.premicon.de
Seit ihrer Gründung im Jahr 1998 investiert die Premicon AG für deutsche
Kapitalanleger in Wachstumsmärkte, zu denen in den letzten Jahren vor
allem die Kreuzschifffahrt zählte. In diesem Marktsegment entwickelte sich
die Premicon AG in den letzten Jahren zum Marktführer in Deutschland
in der Konzeption, im Vertrieb und in der Verwaltung von Geschlossenen
Fonds. Mit gegenwärtig 25 Flusskreuzfahrtschiffen stellt sie heute die größte
Flotte auf dem zusammenhängenden Fahrtgebiet Rhein, Main und Donau.
Die Leistungsbilanz der Premicon AG belegt die stabile und solide Performance der Beteiligungen im Bereich der Flussschifffahrt. In diesem
Sektor hat die Premicon AG ihre Kompetenz neben der klassischen
Finanzierung auf Dienstleistungen in der Schifffahrt und der Touristik
116
konsequent ausgebaut. Dies beinhaltet neben Objektentwicklung und
Baubegleitung auch den eigentlichen Betrieb der Schiffe und komplette
Dienstleistungspakete für Reiseveranstalter. Die Geschäftsführung der
Premicon AG mit ihren 20 Mitarbeitern liegt in den Händen der Vorstände Thomas Wirmer, Alexander Nothegger und Dr. Jan Erbguth. Die
Premicon AG hat seit ihrer Gründung 19 Geschlossene Fonds mit einem
Gesamtinvestitionsvolumen von rund 631 Millionen Euro aufgelegt, wovon rund die Hälfte durch Eigenkapital finanziert ist. Die Beteiligungsangebote der Premicon AG basieren auf den Anforderungen des neuen
Zeitalters für Geschlossene Fonds: Es handelt sich um Renditefonds mit
einem größtmöglichen Sicherheitsfaktor für die Gesellschafter.
PROJECT Fonds
PB PROJECT Beteiligungen GmbH
Die PROJECT Fonds Gruppe ist spezialisiert auf die Entwicklung, Initiierung und Verwaltung von Immobilienentwicklungsfonds und beweist
seit 1995, dass es in jeder Marktsituation Erfolgs- und Stabilitätsstrategien mit Immobilien gibt. Diese nutzt sie konsequent für ihre Anleger.
Das rein eigenkapitalbasierte Produktportfolio umfasst die PROJECT
REAL EQUITY Fonds-Reihe sowie Private Placement-Lösungen. Die
PROJECT Fonds Gruppe betreut ein Immobilienentwicklungsvolumen
von aktuell über 300 Millionen Euro – historisch wurden über 750 Milli-
Geschäftsführer: Wolfgang Dippold
Kontakt: Katharina Hellmund, [email protected]
Telefon: 0951 91790-0
onen Euro umgesetzt. Durch das fundierte Spezialisten-Know-how der
PROJECT Immobilien Gruppe und die Besonderheiten des PROJECT
Stabilitätskonzeptes wie die Konzentration auf ausgewählte Metropol
regionen und die klare Exitstrategie konnte der konstante Erfolg auch
in den letzten Jahren nachgewiesen werden. Aktuell sind zwei Immobilienentwicklungsfonds in der Platzierung: Der „REAL EQUITY Fonds 9“
(Ansparfonds) und der „REAL EQUITY Fonds 10“ (Einmalanlage).
Prosperia
Geschäftsführer: Slobodan Cvetkovic
Telefon: 0931 7979214
Prosperia Investment GmbH
Rottendorfer Straße 30 d, 97074 Würzburg
www.prosperia.de
Die Prosperia AG hat sich als Emissionshaus auf die Entwicklung und
Emission von Beteiligungskonzepten im Bereich Geschlossener Fonds
spezialisiert. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf Direktinvestments
mit den Schwerpunkten Private Equity, Infrastruktur und Multi Asset. In
diesen Bereichen bringt das Management der Prosperia AG sowohl eigene Erfahrungen wie auch ein Netzwerk von meist institutionellen Partnern ein. Dabei stellt sich Prosperia in der Umsetzung der angebotenen
Kapitalanlagen einem hohen Qualitätsstandard. Um diesen erfüllen zu
können, analysiert ein Team von Fachleuten permanent die wirtschaftlichen Chancen der Märkte, leitet hieraus ertragsstarke Investitionen ab
und entwickelt anlegergerechte Kapitalanlagen. Das Management folgt
dabei einem ganzheitlichen Ansatz sowie dem Grundsatz der PortfolioOptimierung und kann somit renditestarke Anlageangebote für eine breite Zielgruppe von Anlegern bieten.
Pylon
Geschäftsführer: Dr. Rolf-Michael Schröder
Telefon: 0041 61 3614500
Pylon Emissionshaus GmbH
Delsbergerallee 78, 4053 Basel, Schweiz
www.pylonfonds.de
Die Pylon Emissonshaus GmbH mit Sitz in Basel (Schweiz) erstellt
Konzepte für Fondsstrukturen und Private Placments, führt Emissionen
im Auftrag von Initiatorengemeinschaften durch und verkauft entsprechende Konzepte an zukünftige und bestehende Fonds mit Sitz im
Ausland. Zudem erbringt sie im Auftrag von Initiatorengemeinschaften
Hilfsdienstleistungen, etwa in Form von Performance-Monitoring oder
Vertriebs-Support-Leistungen. Die Gesellschaft kann im In- und Ausland Zweigniederlassungen errichten, sich an anderen Unternehmen im
In- und Ausland beteiligen oder Vertretungen übernehmen. Ebenso
kann sie Finanzierungen für eigene oder fremde Rechnung vornehmen
sowie Garantien und Bürgschaften für verbundene Unternehmen und
Dritte eingehen. Auch kann sie Grundstücke erwerben, verwalten und
veräußern. Ihr erster Fonds ist der im Frühjahr 2009 aufgelegte Pylon
Performance Fonds I (PPF I) – ein Geschlossener, auf Sachwerten
basierender Öl- und Gasfonds.
117
Rising STAR
Geschäftsführer: Dr. Frank A. Erhard
Telefon: 0041 71 6869-400
Rising STAR
Müligässli 1, CH-8598 Bottighofen
www.risingstar.ch
Die Rising STAR-Gruppe ist auf unternehmerische Beteiligungen zur
Stabilisierung und Renditeoptimierung des Gesamtvermögens eines
Investors spezialisiert. Zielsetzung ist es, bei diesen Private EquityInvestments in den attraktivsten Märkten Investoren Zugang zu der internationalen Managementelite zu offerieren. Insgesamt wurde seit Gründung des Unternehmens im Jahr 2001 von anspruchsvollen Investoren
bereits über eine Milliarde US-Dollar in Investments der Rising STAR
AG angelegt. Neben unternehmerischen Private-Equity-Beteiligungsprogrammen ist Rising STAR auch Pionier für Alternative Investments
in den Anlageklassen Hedgefonds und Rohstoffe für deutschsprachige
Investoren. 2011 krönt Rising STAR diese Erfolgsgeschichte mit Jubiläumsprodukten im Bereich Private Equity Emerging Markets. Rising
STAR kooperiert hierfür erneut mit dem drittgrößten Family Office der
Welt. Platzierungsbeginn ist im zweiten Quartal 2011.
RWB
Vorstand: Horst Güdel, Norman Lemke
Telefon: 089 666694-0
RWB PrivateCapital Emissionshaus AG
Keltenring 5, 82041 Oberhaching
www.rwb-ag.de
Gegründet 1999, gehört die RWB Gruppe zu den ersten Initiatoren,
die exklusive Beteiligungsprogramme des Private Equity einem breiten Anlegerpublikum zugänglich gemacht haben. Mit 113 internationalen Fondsbeteiligungen und einem verwalteten Eigenkapital von rund
1,64 Milliarden Euro (exkl. Agio) gehört die RWB zu den erfahrensten
Dachfondsinvestoren Deutschlands. Die herausragende Marktkenntnis
des international besetzten Investitionsausschusses, die Präsenz in den
wichtigen Finanzzentren München, Zürich, New York, Mumbai, Goa und
Bengaluru (Indien) sowie das hochgradig standardisierte, mehrstufige
Auswahlverfahren garantieren höchste Qualität bei der Fondsauswahl.
Als Spezialist für die Anlageklasse Private Equity hat die RWB mit der
im Jahr 2007 initiierten Produktoffensive das Angebot der Private Capital
Fonds stark erweitert. Die unterschiedlichen Beteiligungsmöglichkeiten
erlauben es, in Abhängigkeit von den persönlichen Liquiditäts- und Vermögenssituationen der Anleger ein professionell gestaltetes Portfolio auf
sinnvolle Weise auszugestalten.
SachsenFonds
Sachsenfonds Holding GmbH
Max-Planck-Straße 3, 85609 Aschheim (bei München)
www.sachsenfonds.com
SachsenFonds ist ein großes, bankenunabhängiges Emissionshaus mit
einem umfangreichen Produkt- und Dienstleistungsangebot für renditestarke Beteiligungsangebote. Neben der Konzeption, Emission und dem
Vertrieb von Geschlossenen Fonds für Privatanleger und institutionelle
Investoren steht die Dienstleistung im Immobilien- und Asset-Management, dem Fonds-Management und der Anlegerbetreuung für Dritte verstärkt im Zentrum der Unternehmensleistungen.
118
Geschäftsführer: Jürgen Göbel, Thomas Schober
Telefon: 089 45666-0
Im Jahr 1999 begann SachsenFonds mit der Auflage von Beteiligungs
angeboten und zählt zu den erfahrenen Marktteilnehmern. Mit einem
Emissionskapital von 1,8 Milliarden Euro wurde ein Investitionsvolumen
von etwa 3,4 Milliarden Euro in 49 Geschlossene Fonds für Privatanleger
realisiert. Weltweit sorgen 90 engagierte Mitarbeiter für eine solide Fondskonzeption, ein professionelles Asset-Management sowie einen anlegerfreundlichen Service. SachsenFonds betreut derzeit rund 55.000 Beteiligungen, das verwaltete Fondsvolumen umfasst rund 6 Milliarden Euro.
Salamon Emissionshaus
Geschäftsführer: Christian Salamon
Telefon: 0231 1899880
Salamon Emissionshaus GmbH
Ruhrallee 9, 44139 Dortmund
www.salamon-ag.de
Die Gesellschaft, eine Tochtergesellschaft der Salamon AG, ist für die
Projektentwicklung (u.a. Einkauf und Finanzierung von Schiffen) und die
öffentliche Platzierung von Fondsanteilen verantwortlich. Bisher wurden
19 Fonds in den Segmenten Schiffsbeteiligung, Zweitmarktbeteiligung
und Immobilie konzipiert und platziert. Rund 10.000 Gesellschafter mit
einem Eigenkapital von über 370 Millionen Euro halten Anteile an den
unter dem Markenzeichen SAG-Fonds bekannten Schiffsbeteiligungen.
Der Schwerpunkt der Fonds liegt im maritimen Sektor. Durch die enge
Kooperation mit kompetenten und anerkannten Schifffahrts- und Finanz
experten profitieren die Anleger von einem dichten internationalen Netzwerk hervorragender Spezialisten, das sie durch eine Beteiligung an
einem Salamon AG Fonds (SAG-Fonds) für sich nutzen können.
SHEDLIN Capital
Vorstand: Robert G. Schmidt, Dieter Klärner
Telefon: 0911 519429-90
SHEDLIN Capital AG
Breslauer Straße 396, 90471 Nürnberg
www.shedlin.com
Die SHEDLIN Capital AG ist ein unabhängiges, international agierendes
Emissions- und Investmenthaus mit Hauptsitz in Nürnberg. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die Entwicklung und Strukturierung von Investi
tionen in Wachstumsmärkten wie Asien, Osteuropa, Afrika, Lateinamerika
und dem Mittleren Osten. Bei ihren Produkten setzt die SHEDLIN Capital
AG ihren Schwerpunkt auf die Konzeption Geschlossener Fonds sowie
Geschlossener Dachfonds in den Anlageklassen Immobilien, Infrastruk-
tur und Gesundheitswesen. Hierdurch bietet sie privaten und institutionellen Investoren die Möglichkeit, vom enormen Potenzial der genannten
Wachstumsmärkte und Investitionen zu profitieren. Die SHEDLIN Capital
AG handelt bei ihren Investments strikt nach dem Grundsatz „All business
is local“ und koppelt ihren Ertrag an das Erreichen sogenannter „Hurdle
Rates“ (Mindestrenditen), wodurch die Interessen von Anlegern, Vermittlern und Emissionshaus aufeinander abgestimmt werden.
SIGNA Property Funds
SIGNA Property Funds Deutschland AG
Benrather Straße 18 - 20, 40213 Düsseldorf
www.signa-funds.de
Die SIGNA Property Funds Holding AG entwickelte sich innerhalb weniger Jahre zu einer „festen Größe“ im Bereich von Geschlossenen
Immobilienfonds. Unter der Leitung von CEO Frank Tölle hat sich das
2004 gegründete Unternehmen zum Ziel gesetzt, innovative und qualitativ hochwertige Immobilienanlagekonzepte für vermögende Privatkunden und institutionelle Investoren zu entwickeln und zu vertreiben.
Dabei kann SIGNA als bankenunabhängiger Finanzdienstleister auf das
Geschäftsführer: Frank Tölle (CEO), Michael Wilke (CSO)
Telefon: 0211 1664000-0
Know-how eines erfahrenen Teams und die Marktposition ihrer österreichischen Muttergesellschaft zurückgreifen und mit Kreativität in der
Produktkonzeption sowie Schnelligkeit in der Umsetzung wesentliche
Marktsegmente im Bereich Geschlossener Immobilienanlageprodukte
besetzen. Sie deckt dabei die gesamte Wertschöpfungskette der Fonds
emission vom Objekteinkauf über die Fondskonzeption und den Vertrieb
bis hin zum laufenden Management der Assets ab.
119
Solar Millennium
Vorstand: Dr. Christoph Wolff (Vorsitzender),
Christian Beltle, Dr. Jan Withag
Telefon: 09131 9409-400
Solar Millennium AG
Nägelsbachstraße 33, 91052 Erlangen
www.SolarMillennium.de
Die Vision, durch den Bau solarer Kraftwerke den Energiewandel zu ermöglichen, ist Leitlinie für Solar Millennium seit der Gründung 1998. Diese
Vision setzt das Unternehmen bereits in die Realität um: Solar Millennium
hat in Spanien die ersten Parabolrinnen-Kraftwerke Europas entwickelt
und mit Partnern realisiert. Die Andasol-Kraftwerke erzeugen umweltfreundlichen Strom für rund eine halbe Million Menschen und sparen rund
450.000 Tonnen CO2 pro Jahr ein. Ein intelligentes Geschäftsmodell und
Kooperationen mit namhaften Unternehmen entlang der Wertschöpfungskette sind neben technologischer Exzellenz Bausteine des Erfolgs. Durch
den frühen Markteintritt und die erfolgreiche Pioniertätigkeit ist die Gruppe
sehr gut im Markt positioniert und hat bei Parabolrinnen-Kraftwerken eine
Spitzenposition im globalen Wettbewerb erreicht. Regionale Schwerpunkte der zahlreichen Projekte in Planung und Umsetzung sind derzeit
Spanien, die USA sowie die MENA-Region (Naher Osten und Nordafrika).
sontowski & partner
Geschäftsführer: Klaus-Jürgen Sontowski,
Dr. Karsten Medla, Dr. Matthias Hubert
Telefon: 09131 7775-0
sontowski & partner gmbh
Sebastianstraße 31, 91058 Erlangen
www.sontowski.de
Als Initiator, Projektentwickler, Bauträger und Investor steht die
sontowski & partner group (S&P) für die gesamte Wertschöpfungs
kette rund um die Immobilie. Seit 1984 realisiert S&P komplexe Projekte in den Segmenten Handels-, Büro-, Gewerbe- und Wohnimmo
bilien und ist Experte auf dem Gebiet des seniorengerechten Wohnens.
Darüber hinaus hat sich sontowski & partner als Spezialist für Immo
bilien des grundbedarfdeckenden Einzelhandels (Basic Retail – Food
& Non Food) etabliert und gilt hier als ausgewiesener Sektorspezialist:
Bundesweit hat das Unternehmen bislang über 230 Standorte des filiali
sierenden Einzelhandels akquiriert bzw. projektiert und realisiert. Wesentlicher Bestandteil der erfolgsorientierten S&P-Geschäftsstrategie ist die
Entwicklung marktreifer Geschlossener Fonds mit hohen Renditechancen.
Mit insgesamt 17 bereits geschlossenen Fondsprodukten hat sontowski &
partner ein Gesamtvolumen von rund 170 Millionen Euro bei mehr als
3.300 privaten Investoren platziert.
Strasser Capital
Geschäftsführer: Konstantin Strasser, Christian Reuter
Telefon: 089 12477-220
Strasser Capital GmbH
Lehrer-Wirth-Straße 4, 81829 München
www.strassercapital.com
Strasser Capital spezialisiert sich auf die Assetklasse Energie mit dem
Kernbereich Photovoltaik. Innovative Fondskonzepte ermöglichen Anlegern
eine direkte Teilnahme am Erfolg der Unternehmensgruppe. Hierbei leistet
die Strasser Capital Konzeption und Kapitalbeschaffung der Fonds, sowie
die Steuerung aller Marketing- und Vertriebsmaßnahmen. Grundlage für
eine konsequente Ausrichtung der Beteiligungsmodelle ist die langjährige
Erfahrung der Strasser Unternehmensgruppe im Bereich Photovoltaik. Seit
Gründung realisierte sie Solarkraftwerke mit einer Gesamtleistung von über
100 MW und hält derzeit ein platzierungsreifes Portfolio von 45 MW, das ein
Investitionsvolumen von circa 280 Millionen Euro darstellt.
120
Die Strasser Unternehmensgruppe ist darauf spezialisiert, Großanlagen im Bereich Erneuerbare Energien zu entwickeln und zu vermarkten. Seit 2004 steht Konstantin Strasser an ihrer Spitze. Unter seiner
Leitung erfolgte u.a. der Aufbau der MEP Group. Das Unternehmen
bedient die gesamte Wertschöpfungskette eines Solarprojekts – von
der Planung über die Finanzierung und den Bau bis hin zum effizienten
Betrieb. 2010 hat die MEP Group aus ihrer Projektpipeline schon zehn
MW in der Tschechei und Italien realisiert. Ende Juli 2011 konnte sie
zwei weitere Solarparks mit einer Gesamtleistung von 1 MWp und 4
MWp an das italienische Stromnetz anschließen.
TSO / DNL
TSO The Simpson Organization / DNL
1401 Peachtree Street, Suite 400; Atlanta, GA 30309
Am Seestern 8, 40547 Düsseldorf
www.southeaststbportfolio.com / www.dnl-invest.com
TSO – Die 2006 gegründete TSO Europe Fund, Inc. ist ein Tochterunternehmen der TSO, „The Simpson Organisation, Inc.“, welche 1988
gegründet wurde. TSO hat in den USA 24 Immobilienfonds im Wert von
über zwei Milliarden US-Dollar initiiert. Das historische Immobilienportfolio von TSO hat nach einer gewogenen Haltedauer von 2,7 Jahren einen
Vermögenszuwachs von 24,3 Prozent p.a. bezogen auf das investierte
Eigenkapital realisiert. TSO hat für US-Behörden- und Banken Beratungen von über zwei Milliarden US-Dollar durchgeführt.
Geschäftsführer: Boyd Simpson, Wolfgang Kunz
Telefon: 0211 522871-0
DNL – Die in Deutschland platzierten TSO - DNL Funds 1 und 2 sowie
der in Platzierung befindliche „TSO - DNL Fund 3“ schütten die prognostizierte Vorzugsrendite von acht Prozent p.a. vierteljährlich aus. TSO
bietet den deutschen Anlegern das TSO-Sicherheitskonzept: TSO/Boyd
Simpson verbürgen die Hypotheken alleine und stellen eigene Kapitalrückflüsse hinter die der deutschen Anleger zurück. Als europäische Vertriebsgesellschaft und für die deutsche Anlegerbetreuung ist die Deutschniederländische Investmentagentur für US-Immobilien e.K. eingebunden.
US Treuhand
Geschäftsführer: Lothar Estein, Volker Arndt
Telefon: 06151 3648-0
US Treuhand Verwaltungsgesellschaft für US Immobilienfonds mbH
Spreestraße 3, 64295 Darmstadt
www.ustreuhand.de
Die 1995 gegründete US Treuhand ist auf die Konzeption und Initiierung Geschlossener US-Immobilienfonds spezialisiert und zählt seit
Jahren zu den Marktführern des Segments. Über 7.700 Anleger haben
sich beteiligt und gemeinsam mit amerikanischen Partnern ein Investi
tionsvolumen von gut 4,5 Milliarden US-Dollar realisiert. Elf der bis heute
platzierten 19 Fonds wurden bereits aufgelöst und erzielten nach einer
durchschnittlichen Haltedauer von 6,25 Jahren im Mittel ein gewichtetes
Ausschüttungsergebnis von 12,1 Prozent p.a. Die Unternehmensphilo-
sophie „Gemeinsam investieren“ prägt die Fonds der US Treuhand und
stellt die Sicherheitsinteressen der Anleger in den Fokus. Anleger inves
tieren nicht alleine in die Immobilien, sondern gemeinsam mit starken
Partnern, die in hohem Maße finanziell an den Fonds beteiligt sind.
Zudem sind die Anleger bei Ausschüttungen und Kapitalrückführung
vorrangig gegenüber den Partnern und der Komplementärgesellschaft
gestellt – das Risiko der Kapitalanlage tragen vorrangig die Partner.
Voigt & Coll.
Geschäftsführer: Markus W. Voigt, Hermann Klughardt
Telefon: 0211 302060-40
Voigt & Coll. GmbH
Kaistraße 18, 40221 Düsseldorf
www.voigtundcollegen.de
Die Voigt & Coll. GmbH ist ein unabhängiges Emissionshaus mit dem
Fokus auf nachhaltige Investments. Als Pionier im Segment der Solarfonds in Südeuropa hat Voigt & Coll. seit 2007 mit den SolEs-Solarfonds
ein Investitionsvolumen von über 320 Millionen EUR erfolgreich im Markt
platziert. Mit den bisher platzierten Fonds hat Voigt & Coll. mehr als 30
Solarparks in Südeuropa mit einer Leistung von über 70 MWp erworben
und an das öffentliche Netz angeschlossen. Aktuell ist mit dem „SolEs
23“ der nächste Solarfonds in Südeuropa im Vertrieb, der in einem Konsortium gemeinsam mit den Institutionellen Investoren Metlife und Banca
Intesa den 51 MWp großen Solarpark Montalto di Castro erworben hat.
Diese Anlage ist bereits seit Dezember 2010 fertig gestellt und ans
Netz angeschlossen.
121
Wattner
Vorstand: Ulrich Uhlenhut
Telefon: 0221 355006-0
Wattner AG
Düppelstraße 9-11, 50679 Köln
www.wattner.de
Wattner ist der aktivste deutsche Fondsinitiator im Bereich Solarenergie.
Die inhabergeführte Gruppe hat sich seit 2004 mit Private Placements
einen Namen gemacht. 2007 begannen Firmengründer Ulrich Uhlenhut
und Guido Ingwer mit der Konzeption von Kurzläufer-Solarfonds, die
über die Wattner Connect GmbH angeboten werden. Alle Fonds erzielten von Beginn an Renditen über Prognose. Für ein Höchstmaß an
Qualität, Rentabilität und Ertragssicherheit überwacht Wattner nicht nur
den Betrieb der Solarkraftwerke, sondern begleitet und kontrolliert die
Errichtung jeder Anlage mit eigenen Ingenieuren. Schwerpunkt sind
rechtssichere deutsche Projekte. Wattner verfügt über Zugang zu den
besten Partnern, Dienstleistern und Projekten. Bei dem zum 30.06. ausplatzierten Fonds „Wattner SunAsset 2“ wurden Anlegergelder umgehend investiert und bisher 14 Kraftwerke für über 100 Millionen Euro
gekauft. Bis Ende 2011 ist geplant, weitere 160 Millionen Euro in Solarund Infrastruktur-Projekten anzulegen.
WealthCap
Geschäftsführer: Gabriele Volz, Dr. Rainer Krütten, Christian Kühni
Telefon: 089 678205-0
Wealth Management Capital Holding GmbH
Am Eisbach 3, 80538 München
www.wealthcap.com
Die Wealth Management Capital Holding GmbH bündelt seit dem Jahr
2007 die Erfahrung und Expertise der drei Vorgängergesellschaften
H.F.S., HVBFF und Blue Capital. Hauptsitz der Gesellschaft ist München.
Daneben existieren Büros in Hamburg, Berlin, Atlanta und Toronto.
In der mehr als 25-jährigen Unternehmenshistorie wurden 127 Fonds
in elf unterschiedlichen Anlageklassen platziert. Mit einem emittierten
Investitionsvolumen von 10,6 Milliarden Euro sowie einem platzierten
Eigenkapital von 6,8 Milliarden Euro zählt WealthCap zu den führenden
Anbietern Geschlossener Beteiligungen in Deutschland.
Der traditionelle Schwerpunkt der Initiatorin liegt im Segment Immobilien. Daneben konnte WealthCap ihre Marktkenntnis und Innovationsstärke mehrfach als Pionier bei Zweitmarkt-Lösungen für Geschlossene Fonds sowie bei den mehrfach ausgezeichneten Private
Equity-Fonds unter Beweis stellen.
White Owl Capital
Geschäftsführer: Tobias Pehle, Dr. Christian von Gerlach
Telefon: 030 2060917-0
White Owl Capital AG
Friedrichstraße 171, 10117 Berlin
www.whiteowl.de
Wir finanzieren Zukunft.
White Owl Capital (WOC) ist ein Emissionshaus für Geschlossene
Fonds mit den Schwerpunkten Erneuerbare Energien und nachhaltige
Investments. Seit dem Jahr 2007 hat WOC von mehr als 6.000 Anlegern
über 150 Millionen Euro eingesammelt. White Owl Capital konzipiert
nachhaltige Kapitalanlagen, die nachvollziehbare Investitionsstrategien
und dabei konservative Grundsätze verfolgen. Im Segment der Photovoltaik-Fonds zählt White Owl laut der Branchenstatistik des VGF Verbands Geschlossene Fonds e.V. zu den führenden Emissionshäusern in
Deutschland. Die Ratingagentur Feri EuroRating Services AG hat White
122
Owl Capital im Rahmen der Auszeichnung der besten Fondsinitiatoren
des Jahres 2010 für den Bereich „Erneuerbare Energie“ nominiert.
White Owl Capital ist Mitglied im VGF. Die Mitglieder des VGF verfügen über langjähriges Investitions-Know-how. Die Mitgliedschaft im Verband steht für Transparenz und Professionalität aufgrund der eindeutig
formalisierten Voraussetzungen des VGF für die Aufnahme neuer Mitglieder; hinzu kommt die Pflicht der Mitglieder, jedes Jahr bis zum 30.
September des jeweiligen Jahres eine Leistungsbilanz für das Vorjahr
nach VGF-Richtlinien zu erstellen. Zudem ist WOC an die Ombudsstelle
Geschlossene Fonds angeschlossen.
Wölbern
Wölbern Invest KG
Wölbern Invest KG, Hamburg
Die Wölbern Invest KG ist das Emissionshaus der Hamburger Wölbern
Gruppe, die seit 1993 erfolgreich Geschlossene Fonds initiiert. Insgesamt hat die Wölbern Gruppe 90 Fonds mit einem Eigenkapital von rund
1,8 Milliarden Euro und einem Investitionsvolumen von 3,5 Milliarden
Euro in Deutschland emittiert (Stand: Januar 2011). Der Vermietungsstand des laufenden Fondsportfolios (rund 500.000 m2) beträgt beachtliche 95 Prozent.
Immobilienfonds auf solide Fundamente setzen
Wölbern gilt als Pioneer der Holland-Fonds und hat ihren Schwerpunkt auf
der Konzeption von sicherheitsorientierten Immobilienfonds in den westeu-
Geschäftsleitung: Prof. Dr. Heinrich Maria Schulte, Thomas Kuehl
Telefon: 040 323181-555
ropäischen Metropolregionen in den Niederlanden, Deutschland, Frank
reich und Großbritannien. Der Fokus der Hamburger liegt auf NeubauBüroimmobilien in sehr guter Lage mit langfristigen Mietverträgen sowie
bonitätsstarken Mietern. Eine zentrale Bedeutung wird darüber hinaus seit
2007 dem Nachhaltigkeitsaspekt beigemessen. 2010 waren alle Fonds
immobilien als Green Buildings zertifiziert. 2011 wird der grüne Qualitätskurs weiter beibehalten. Die sehr hohe Qualitätsorientierung und die
positive Performance der Wölbern Invest KG sind nicht zuletzt auf die
Bankenhistorie zurückzuführen. So erhielt das Fondshaus im Sommer
2010 für ausgezeichnete Prozesse und Strukturen das Qualitätssiegel Aim Scope Managementrating. Auch die aktuelle Leistungsbilanz 2009/2010
wurde erneut von Pro Compare ausgezeichnet.
ZBI
Geschäftsführer: Klaus Fürstenberg, Dr. Bernd Ital,
Mark Münzing, Dirk Meißner
Telefon: 09131 48009-1218
ZBI Zentral Boden Immobilien AG
Henkestraße 10, 91054 Erlangen
www.zbi-ag.de
Die ZBI-Gruppe bietet als Emissionshaus für Geschlossene Wohn
immobilienfonds den Anlegern eine einzigartige Formel für ertragreiche Investitionen.
Investorenbestimmter Fonds. Die Entscheidung für den An- und Verkauf
der Immobilieninvestitionen treffen die Anleger, nicht das Management.
Das Kunde-zuerst-Prinzip. Die ZBI erhält wesentliche Gewinnanteile erst,
wenn die bevorrechtigten Gewinnansprüche der Investoren erfüllt sind.
Keine Gewinnaufschläge beim Einkauf. Die Immobilien werden zu
Einkaufspreisen ohne Aufschlag für die Fonds erworben.
Das Agio. Es wird wie Kommanditkapital behandelt, d.h. es ist gewinnberechtigt und wird bei Auflösung des Fonds aus den Verkaufsgewinnen zurückgezahlt.
First-Look-Recht. Das Management der ZBI ist verpflichtet, alle geeigneten Immobilienangebote zuerst den ZBI-Fonds vorzustellen.
Mit dieser Konzeption erreicht ZBI ein hohes Maß an Mitbestimmung für
die Anleger und sorgt für eine gleiche Interessenlage von Investor und
Initiator. Die Wertschöpfung in den Fonds resultiert aus dem günstigen
Einkauf aus Sondersituationen, der ertragsorientierten Bewirtschaftung
sowie dem späteren Verkauf.
123
INDEX DER FONDS
NACH
EMISSIONSHÄUSERN
Fondsindex
A
C
abakus
Carsten Rehder
• balance 4 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Logistik 5 - Infrastruktur/Logistik (E)
98
• Umwelt 6 - Energie/diverse (E)
78
ACRON
• HELVETIA 7 - Immobilien/Europa (E)
41
• MS Labrador Strait - Schiffe/Bulk (E)
CFB-Fonds / Commerz Real
• Fonds 179 Solar Deutschland Portfolio 4 (PORTRÄT)
Energie/Photovoltaik (E)
• Immobilien Süddeutschland - Immobilien/Deutschland (E)
35
Agriworld
• Farminvest 2 - Holz & Agrar (E)
95
AHS Fondskonzept
• ZOS Sanierungskapital Schiffe 2011 (PORTRÄT)
Schiffe/diverse (E)
• ZOS Stabilitätsportfolio Schiffe Vintage 2011
Schiffe/diverse (K)
52/53
53
72/75
CH2
• Portfolia Ship No. 3 - Schiffe/diverse (E)
ACTIBA
50
53
CHORUS
• CHORUS CleanTech Portfolio - Energie/diverse (E)
• CHORUS CleanTech Solar 5. KG Italien (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Energie/Photovoltaik (E)
• CHORUS CleanTech Solar 8. KG Deutschland
Energie/Photovoltaik (K)
78
72/75
75
CIS
• GenoHausFonds 1 - Immobilien/Deutschland (E)
35
Classic Dream
Altaris
• Games Portfolio 1 - EntertainmentEntertainment (E)
88
• Classic Cars Fonds 1 - Spezial (E)
91
CONTI
Aquila Capital
• HydropowerINVEST I - Energie/diverse (K)
78
• MS Conti TANSANIT - Schiffe/Bulk (E)
• SolarINVEST 5 - Energie/Photovoltaik (E)
75
Contrium
• Innovation und Wachstum - Private Equity/Europa (E)
ASBONA
• Fonds 1 - Private Equity/Deutschland (E)
84
Credit Suisse
• Fonds 2 - Private Equity/Deutschland (E)
84
• CS Private Equity 5 - Private Equity/global (E)
asuco
• Zweitmarktfonds 1 - Immobilien/Deutschland (E)
35
• Zweitmarktfonds 2 - Immobilien/diverse (E)
44
• Australien 2 - Immobilien/Australien (E)
44
BHF
• Wohnimmobilien Portfolio International
Immobilien/diverse (E)
44
Bouwfonds
• Wohnen in Deutschland 01 - Immobilien/Deutschland (E)
BTC
• Erste SVI Immobilienbeteiligung
Immobilien/Deutschland (E)
35
35
53
DCM
64
• Rendite 25 - Immobilien/Deutschland (K)
37
• VorsorgePortfolio 2 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
deboka
• Einkaufen NRW - Immobilien/Deutschland (E)
35
Deutsche Finance
• AGP Fund 3 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• IPP Fund 1 - Portfolio/Segmentübergreifend (K)
90
• Beteiligungsangebot 91 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
90
• Beteiligungsangebot 95 - Immobilien/Deutschland (E)
35
35
86
• Beteiligungsangebot 97 - Immobilien/Deutschland (E)
• Beteiligungsangebot 98 (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Immobilien/Deutschland (E)
DII
Buss
• Global Containerfonds 10 Euro - Mobilien/Container (E)
65
• Global Containerfonds 11 USD - Mobilien/Container (E)
65
• Immobilienfonds 4 - Immobilien/Europa (P)
41
BVT
• CAM Priv. Equity Global Fund 9 - Private Equity/global (E)
86
DAE
• Flugzeugfonds 3 - Mobilien/Flugzeug (E)
B
85
D
• Maritime Opportunity Portfolio 1 - Schiffe/diverse (E)
ATLANTIC
50
• Europa Amsterdam - Immobilien/Europa (K)
41
• RealRendite Fonds 1 - Immobilien/Deutschland (E)
35
• Royal Select - Fund 1 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Top Select Fund 5 - Portfolio/Segmentübergreifend (K)
90
• Top Select Fund 4 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Grand SPA Resort A-ROSA Sylt - Immobilien/Deutschland (E)
28/35
90
35
DIVAG
• DIA Fonds Nr. 27 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
28/35
domicon
• Wertentwicklungsfonds 1 - Immobilien/Deutschland (E)
35
Doric Asset Finance
• Helikopterfonds 1 - Mobilien/diverse (K)
Legende:
126
(E) Emission
(K) Konzeption
(P) Planung
65
Fondsindex
Dr. Ebertz
• SWF 123 Seniorenzentrum Ruhpolding Dirk Iserlohe
(PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
• SWF 138 Dorint Hotel in Halle - Immobilien/Deutschland (E)
G
28/35
35
• ShipSelect 1 - Schiffe/diverse (E)
53
Green City
Dr. Peters
• Fonds 138 DS VISION
Monitored by Scope - Schiffe/Tanker (K)
• Fonds 139 Flugzeugfonds 13 (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Mobilien/Flugzeug (K)
55
63/64
dreiplus
• dreiplus Renditefonds - Spezial (E)
91
DSK
• NawaRo Energie 2 - Energie/Biomasse (K)
76
• Solarpark Deutschland 2011 - Energie/Photovoltaik (E)
75
GSI
• Solarfonds Deutschland 2 (PORTRÄT)
Energie/Photovoltaik (K)
• Triebwerksfonds 5 (PORTRÄT) - Mobilien/Flugzeug (P)
73/75
63/64
H
Habona Invest
• Einzelhandelsimmobilien 02 - Immobilien/Deutschland (E)
E
35
Hahn
EH1
• Immobilienportfolio 1 - Immobilien/diverse (E)
44
elbfonds
• 12/50 Direkt Invest Polen 4 (PORTRÄT)
Immobilien/Europa (E)
• Direkt Invest Polen 5 (PORTRÄT) - Immobilien/Europa (E)
38/41
38/41
Elbufer Invest
• Alpha 2 - Schiffe/diverse (E)
53
• Pluswertfonds 155 - Immobilien/Deutschland (E)
35
Hamburg Trust
• domicilium 6 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
29/35
• domicilium 7 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
• domicilium 8 stabilis (PORTRÄT)
• FORum Park Office (PORTRÄT)
29/35
29/35
30/35
Hammer Fonds
Energie und Kapital
• BioEnergie - Energie/Biomasse (E)
76
• Hammer-Projekt-Fonds - Immobilien/Deutschland (E)
35
Hannover Grund
EnergieKontor
• StufenzinsAnleihe 3 - Private Equity/global (E)
86
• Wohnportfolio 01 - Immobilien/Deutschland (E)
36
Hannover Leasing
Energy Capital Invest
• US Öl- und Gasfonds 11 - Rohstoffe (E)
96
ENERTRAG
• WindWerk 2 - Energie/Windpark Inland (K)
76
Engel & Völkers
• Deutscher Wohnfonds 02 - Immobilien/Deutschland (E)
35
ENOVA
• Zweite Offshore - Energie/Windpark Inland (E)
76
ESI
• China 2 - Immobilien/Asien (E)
42
Euram
• Pickens Selfstorage 1 - Immobilien/Deutschland (E)
35
Euro Grundinvest
• Deutschland 15 - Immobilien/Deutschland (E)
35
F
• Danone Innovation Centre - Immobilien/Europa (K)
• Fonds 184 Maritime Werte 3 Tranche 2010
Schiffe/Container (E)
• Fonds 197 Infrastruktur Invest 2 (PORTRÄT)
Infrastruktur/Unternehmen (E)
• Fonds 202 Substanzwerte Deutschland 6
• Fonds 203 Substanzwerte Deutschland 7
• Fonds 204 Vermögenswerte 6 (PORTRÄT)
• Fonds 205 Wachstumswerte Europa 5
• Fonds 206 Wachstumswerte Europa 6
Immobilien/Europa (K)
41
51
98
36
36
30/36
41
41
Hansa Treuhand
• Sky Cloud 3 - Mobilien/Flugzeug (E)
64
• Sky Cloud 4 - Mobilien/Flugzeug (K)
64
Hanse Capital
Fondshaus Hamburg
• Immobilien 10 - Immobilien/Deutschland (E)
• Immobilien 11 Aktiv Select Deutschland 2
• MS Antofagasta - Schiffe/Container (E)
35
35
51
• Krisen-Gewinner 2 - Schiffe/diverse (E)
53
Hanseatic Wertstrategie
• RETAIL SELECT
36
Hanseatisches Fußball Kontor
• FTR 1 - Spezial (E)
FIDURA
• Rendite Plus Ethik Fonds 3 - Private Equity/Deutschland (E)
84
• Anspar FLEX Fonds 3 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Private FLEX Fonds 2 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
(E) Emission
(K) Konzeption
91
Harren & Partner
• PROTECTED SHIPINVEST 1 - Schiffe/diverse (E)
FLEX Fonds
Legende:
GEBAB
53
(P) Planung
127
Fondsindex
HCI Capital
• Aufbauplan 10 Schiff - Schiffe/diverse (E)
53
• Berlin Airport Center - Immobilien/Deutschland (E)
36
• Deutsche Schiffvorzüge - Schiffe/diverse (E)
53
J
Jäderberg & Cie.
• Indian Sandalwood 2 - Holz & Agrar (E)
• JPO Leo - Schiffe/Container (E)
51
Jamestown
• Shipping Select 26 Vorzugskapital 2011 - Schiffe/diverse (E)
53
• Fonds 27 - Immobilien/USA (E)
36
• Timber 2 (PORTRÄT) - Holz & Agrar (E)
• Wohnkonzept Hamburg - Immobilien/Deutschland (E)
HEH
• Barcelona (PORTRÄT) - Mobilien/Flugzeug (E)
• Valencia - Mobilien/Flugzeug (E)
62/64
64
HEP
• Solarpark England 01 - Energie/Photovoltaik (E)
75
Heli Fonds
• Heli 1 Fonds - Mobilien/diverse (E)
65
Hesse Newman
• Augustinum Meersburg - Immobilien/Deutschland (P)
37
• Classic Value - Immobilien/Deutschland (E)
36
• Classic Value 3 - Immobilien/Europa (E)
41
• Classic Value 4 - Immobilien/Deutschland (E)
36
• Deutscher Zinshausfonds - Immobilien/Deutschland (E)
36
• Shipping Balance - Schiffe/diverse (E)
53
HIH GLOBAL INVEST
• Development Fund - Immobilien/Deutschland (E)
• Global Invest 05 Österreich (PORTRÄT)
36
38/41
HTB
43
94/95
K
Kapitalpartner
• Campus Bremen (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
• Campus Freiburg - Immobilien/Deutschland (K)
• Campus Neu-Ulm (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
31/36
37
31/36
KGAL
• InfraClass Energie 6 (PORTRÄT) - Energie/Photovoltaik (E)
• PrivateEquityClass 11 - Private Equity/global (E)
• PropertyClass Asia Plus (PORTRÄT)
Immobilien/Asien (E)
• PropertyClass England 3 (PORTRÄT)
• PropertyClass Frankreich 1 - Immobilien/Europa (E)
• PropertyClass Österreich 7 (PORTRÄT)
• SkyClass 56 (PORTRÄT) - Mobilien/Flugzeug (E)
• SkyClass 57 - Mobilien/Flugzeug (K)
72/75
86
42
39/41
41
39/41
62/64
64
König & Cie.
• Hanzevast - Holland 65 - Immobilien/Europa (E)
41
• International Private Equity 2 - Private Equity/global (E)
86
• 15. Hanseatische Sachwertaufbau - Schiffe/diverse (E)
53
• MS King Robert - Schiffe/Bulk (E)
50
• 16. Hanseatische Schiffsfonds - Schiffe/diverse (E)
• Dritte Hanseatische Immobilienfonds
• Vierte Hanseatische Immobilienfonds
53
• Private Equity Deutschland - Private Equity/Deutschland (E)
84
• Schiffahrts Investment 1 - Schiffe/diverse (E)
53
36
36
I
L
Lange Vermögensberatung
• ML Schiffsinvest 3 - Schiffe/diverse (E)
IFK
36
IGB
• Associates 7 H2O - Energie/diverse (K)
78
LHI
• Tankvermietung 2 - Infrastruktur/Logistik (E)
98
ILG
• Fonds 37 - Immobilien/Deutschland (E)
36
IMMAC
• Pflegezentrum Soltau - Immobilien/Deutschland (E)
36
IMMOVATION
• 3. KG (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
30/36
Industrifinans
• Berlin Selektion 02 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
31/36
INKA INVEST
• Mezzanine - Private Equity/Europa (E)
85
• Energiefonds USA - Energie/Photovoltaik (P)
75
• Fachmarktzentrum Erding - Immobilien/Deutschland (K)
37
Lloyd Fonds
• A380 Singapore Airlines (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Mobilien/Flugzeug (E)
• Best of Shipping 3 (PORTRÄT) - Schiffe/diverse (E)
• Energie Europa (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Energie/diverse (E)
• Holland Utrecht (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Immobilien/Europa (E)
37
35
• München Allianz Zentrale - Immobilien/Deutschland (P)
(K) Konzeption
77/78
39/41
L'or
• GSP Edelmetalle - Rohstoffe (E)
96
• Vermögen Sicherung Gemeinschaft 3 - Spezial (E)
91
• Solarfonds 2 - Energie/Photovoltaik (E)
75
Luana Capital
• Sun Projects 4 - Energie/Photovoltaik (E)
IVG Private Funds
(E) Emission
62/64
52/53
Low Carbon
INP
• 10. INP Seniorenzentrum Tensfeld
Immobilien/Deutschland (P)
• 11. INP Deutsche Pflege Wolfenbüttel
Legende:
53
Leonidas
• Sachwertfonds Deutschland 2 - Immobilien/Deutschland (E)
128
95
37
(P) Planung
75
Fondsindex
M
O
Marble House
OekoGeno
• Nordic Secondary Fund - Private Equity/Europa (E)
85
Maritim Invest
• SolarFonds 6 - Energie/Photovoltaik (E)
75
Offshore Capital
• Global Transport - Schiffe/diverse (K)
53
MCE
• Performancefonds 2 - Schiffe/diverse (E)
53
ÖKORENTA
• 07 Sternenflotte Flex - Schiffe/diverse (E)
53
• Neue Energien 5 - Energie/diverse (E)
• 08 Sternenflotte IC4 - Schiffe/diverse (E)
53
• Neue Energien 7 - Energie/diverse (E)
78
• Zukunftsenergien 1 - Private Equity/Europa (E)
85
MIDAS
78
• Mittelstandsfonds 4 - Private Equity/Deutschland (E)
84
Oltmann
• Mittelstandsfonds 5 - Private Equity/Deutschland (E)
84
• Dachfonds Nr. 4 - Schiffe/diverse (E)
53
• MS Wiltshausen - Schiffe/diverse (K)
53
Middle East
• Best Select 2 - Energie/Photovoltaik (E)
• Best Select 3 (PORTRÄT)
Portfolio/Segmentübergreifend (E)
75
89/90
MIG
• MIG 10 - Private Equity/Europa (E)
85
• MIG 11 - Private Equity/Europa (E)
85
• MIG 12 (PORTRÄT) - Private Equity/Europa (K)
85
• MIG 13 (PORTRÄT) - Private Equity/Europa (K)
85
MLR
• Leasing Investitionen 2 - Mobilien/diverse (E)
65
MPC Capital
• Deutschland 10 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
32/36
32/36
Orange Ocean
• MS United Takawangha - Schiffe/Bulk (E)
• MS Seven Islands - Schiffe/Bulk (E)
Paribus
• Hamburg-Wohnen Renditefonds 12
• Rail Portfolio 2 - Mobilien/Schienenverkehr (E)
• Renditefonds 17 Kreisverwaltung Pinneberg
• Schiffsportfolio Renditefonds 10 - Schiffe/diverse (E)
• MS Rio Manaus - Schiffe/Bulk (E)
50
PI Pro·Investor
36
POC
Münchener Wohnwert
• Portfolio Grund & Boden - Immobilien/Deutschland (E)
N
36
65
36
53
PCE
90
90
44
50
P
• Best Select 10 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
• Best Select Company Plan 2
• Best Select Private Plan
• Indien 2 - Immobilien/Indien (E)
90
50
Ownership
• Chancenportfolio 2 - Schiffe/Container (E)
51
• Douro Cruiser - Schiffe/Kreuzfahrt (K)
54
PE Concepts
• Auda Asian Rising Tigers 2 - Private Equity/global (E)
• Immobilienfonds 1 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
86
32/36
• POC Growth 2 - Rohstoffe (E)
96
• POC Natural Gas 1 (PORTRÄT) - RohstoffeGas (E)
96
Premicon
Neitzel & Cie.
• Solarenergie 3 (PORTRÄT) - Energie/Photovoltaik (P)
74/75
36
36
• Energieversorgung 3 (PORTRÄT)
Infrastruktur/Versorgung (E)
• MS E.R. Benedetta (PORTRÄT) - Schiffe/Container (E)
98
51
50
• Schiffsportfolio 8 (PORTRÄT) - Schiffe/diverse (E)
• Vermögensplan Unternehmen (PORTRÄT)
• Waldfonds 2 (PORTRÄT) - Holz & Agrar (E)
52/53
89/90
94/95
Nordic Hamburg
• Seahorse Bulker - Schiffe/Bulk (E)
54
Premium Select
Next Generation Funds
• Einzelhandelsfonds Deutschland 1
• Hochschule München - Immobilien/Deutschland (E)
• MS E.R. Bordeaux - Schiffe/Bulk (E)
• Premicon Fluss-Klassik (PORTRÄT) - Schiffe/Kreuzfahrt (E)
50
• VAE Premium Select Funds - Immobilien/International (E)
44
Primus Valor
• ImmoChance Deutschland 4 - Immobilien/Deutschland (E)
Project GFU
• Project Real Equity 9 (PORTRÄT)
• Project Real Equity 10 (PORTRÄT)
36
33/36
33/36
Prosperia
• Infrastructure 1 - Private Equity/global (E)
86
• Mephisto 1 - Private Equity/global (E)
86
• Sachwerte Select Premium 2 - Private Equity/global (E)
86
• Triple Asset Premium 1 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
Nordic Oil
• USA 2 - Rohstoffe (E)
Legende:
(E) Emission
96
(K) Konzeption
(P) Planung
129
Fondsindex
Solar Millennium
PT Energiefonds
• Bad Dürrheim - Energie/Photovoltaik (K)
75
• Andasol 3 - Energie/diverse (E)
78
• Solarinvest - Energie/Photovoltaik (E)
75
• Ibersol - Energie/Photovoltaik (E)
75
• Dingolfing - Energie/Photovoltaik (E)
75
SOLID VALUE
• Noon Games Fonds - EntertainmentEntertainment (E)
Q
Quarteq
• Bioenergiefonds Deutschland (PORTRÄT)
Energie/diverse (E)
77/78
Querdenker
• BaumInvest 3 - Holz & Agrar (P)
95
R
REAL I.S.
• Gold und Silber 2 - Rohstoffe (E)
96
Steiner + Company
• Multi Asset Anspar Plan 2
• Multi Asset Portfolio 2 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
90
• PROTOS INVEST 2 - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Sun Performer - Energie/Photovoltaik (E)
75
• Train Performer - Mobilien/Schienenverkehr (E)
65
• Bayernfonds Australien 7 - Immobilien/Australien (E)
44
• Bayernfonds Deutschland 22 - Immobilien/Deutschland (E)
37
• Bayernfonds Deutschland 23 - Immobilien/Deutschland (E)
37
• sense4value Sparplan - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
• Bayernfonds Großbritannien 3 - Immobilien/Europa (E)
41
Swiss Multi Asset
• Bayernfonds Niederlande 1 - Immobilien/Europa (E)
41
• Swiss Multi Asset GE - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
• Swiss Multi Asset VW - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
Real Invest
• Real Invest 6 - Immobilien/diverse (E)
44
Rising STAR
• Neue Welt - Private Equity/global (E)
86
RWB
• Global Market 4 Typ B - Private Equity/global (E)
86
• Special Market Fonds China 3 - Private Equity/global (E)
86
svf
90
T
TASK FORCE
• NPL Fonds Nr. 2 - Spezial (E)
91
tnp
• Zweite Neue Energien - Energie/Photovoltaik (E)
75
Trend Capital
• Special Market Fonds India 3 - Private Equity/global (E)
86
• Special Market Germany 2 - Private Equity/Deutschland (E)
84
• Indien 2 - Immobilien/Indien (P)
• International V - Private Equity/global (E)
86
TSO-DNL
• Asia I - Private Equity/global (K)
86
• Fund 3 (PORTRÄT) - Immobilien/USA (E)
43
• Fund 4 (PORTRÄT) - Immobilien/USA (K)
43
S
• regioFonds Süddeutschland 8 - Immobilien/Deutschland (E)
37
UBG
• Mezzanine Fonds - Immobilien/Deutschland (E)
Secur
• Siebter Immobilien Rendite Fonds
37
Seehandlung
• Flussfahrt 12 - Schiffe/Kreuzfahrt (K)
54
Selfmade Capital
• Emirates 7 - Immobilien/diverse (K)
44
SHB
• Cosmopolitan Estates Mallorca - Immobilien/Europa (E)
41
• Deutsche S&K Sachwerte - Immobilien/Deutschland (E)
37
• Game Portfolio 3 - Entertainmentdiverse (E)
88
• Metropolitan Estates Berlin - Immobilien/Deutschland (E)
37
• S&K Investment Plan - Immobilien/International (E)
44
V
37
• Renditefonds 6 Plus - Immobilien/Deutschland (E)
37
V+
• Health Care 2 - Immobilien/International (E)
44
Ventafonds
• Latin American Property 1 - Immobilien/diverse (E)
44
• Öko-Energie Umweltfonds 1 - Energie/diverse (E)
• New European Frontiers 3 - Immobilien/Europa (E)
41
VEXX
SHEDLIN
Signa Property Funds
• Signa 13 The Cube
(E) Emission
(K) Konzeption
• Fonds 3 - Private Equity/Europa (E)
• Energy Invest 3 - Energie/Photovoltaik (E)
37
37
United Investors
• Renditefonds 6 - Immobilien/Deutschland (E)
Legende:
44
U
S&P
130
88
SOLIT
85
78
75
Voigt & Coll.
• SolEs 23 - Energie/Photovoltaik (E)
(P) Planung
75
Fondsindex
W
Wald:Energie
• Fonds Nr. 2 - Holz & Agrar (E)
95
Wattner
• SunAsset 3 (PORTRÄT) - Energie/Photovoltaik (E)
73/75
WealthCap
• Immobilienfonds Deutschland 32
• Immobilienfonds Deutschland 33
• Private Equity 13 - Private Equity/Europa (E)
37
85
85
85
37
85
• Sachwerteportfolio - Portfolio/Segmentübergreifend (E)
90
WeGrow
• KiriFonds Deutschland - Holz & Agrar (E)
95
WEL
• WEL Fonds - Energie/diverse (E)
78
Weser Kapital
• MS Christoph S - Schiffe/Bulk (E)
50
• Seezeichen - Schiffe/diverse (E)
53
White Owl Capital
• Nachhaltigkeits Fonds 04 (PORTRÄT)
Monitored by Scope - Energie/Photovoltaik (E)
73/75
Wölbern
• Deutschland 04 - Immobilien/Deutschland (E)
37
33/37
• Frankreich 05 (PORTRÄT) - Immobilien/Europa (K)
40/41
• Holland 70 - Immobilien/Europa (E)
41
• Holland 71 - Immobilien/Europa (K)
41
Z
ZBI
• Professional 7 (PORTRÄT) - Immobilien/Deutschland (E)
Legende:
(E) Emission
(K) Konzeption
34/37
(P) Planung
131
Impressum
Herausgeber
Scope Analysis GmbH
Potsdamer Platz 1, 10785 Berlin
Geschäftsführer Florian Schoeller
Tel 030 27891-0
Fax 030 27891-100
www.scope-analysis.de
[email protected]
Redaktionsschluss
14.09.2011 (Listenaktualisierung am 05.10.2011)
Projektleitung
Kathrin Schottstädt
Redaktion
Kathrin Schottstädt
Dana Maerz
Anzeigen
Axel Hennig
Layout
Marco Horn
Der Scope Emissionsführer erscheint in drei Ausgaben pro Jahr und bietet eine Übersicht über die der Scope Analysis GmbH bekannt
gegebenen Emissionen Geschlossener Fonds im laufenden Kalenderjahr. Der Scope Emissionsführer richtet sich ausschließlich an
Emittenten und Unternehmen, die Dienstleistungen im Bereich der Geschlossenen Fonds erbringen, wie etwa Kreditinstitute, Vermögensverwalter, Anlageberater oder -vermittler.
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Kompendium
Offene Immobilienfonds
Halbjahresstudie
Oktober 2011

SCOPE INVESTMENT AWARDS
1. Dezember 2011
in Berlin
www.scope-awards.de